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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q |
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
佣金檔案編號001-38710
Corteva,Inc.
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
|
| | | | | | | |
特拉華州 | | | 82-4979096 | |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
中環正道974號 | 威爾明頓 | 特拉華州 | 19805 | | (302) | 485-3000 | |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼) | | (註冊人電話號碼,包括區號) |
佣金檔案編號1-815
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
|
| | | | | | | |
特拉華州 | | | 51-0014090 | |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
中環正道974號 | 威爾明頓 | 特拉華州 | 19805 | | (302) | 485-3000 | |
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼) | | (註冊人電話號碼,包括區號) |
根據Corteva,Inc.法案第12(B)條登記的證券:
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| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | CTVA | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(B)節為E.I.du Pont de Nemours and Company登記的證券:
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| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
3.50美元系列優先股 | CTAPrA | 紐約證券交易所 |
4.50美元系列優先股 | CTAPrB | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
Corteva,Inc.宣佈,日本航空公司、日本航空公司。是 x*o
E.I.Du Pont de Nemours和Company將投資於該公司、投資於該公司。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。
Corteva,Inc.是一家金融集團的子公司,該公司旗下有一家金融集團,該公司旗下有一家金融公司,該公司旗下有一家金融公司,該公司旗下有一家公司,該公司旗下有一家公司。是 x*o
E.I.Du Pont de Nemours和Company將投資於該公司、投資於該公司。是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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Corteva,Inc. | 大型加速文件服務器 | x | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | o | 小型報表公司o | 新興成長型公司o |
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杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company) | 大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器o | 非加速文件管理器 | x
| 小型報表公司o | 新興成長型公司o |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
Corteva,Inc.提供客户服務,客户服務。☐
E.I.Du Pont de Nemours and Company表示,該公司將投資於該公司。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。“
Corteva,Inc.是一家公司,它是一家公司。☐*x
E.I.Du Pont de Nemours and Company(E.I.du Pont de Nemours and Company)為法國政府提供資金,為該公司提供資金,為該公司提供資金。☐*x
Corteva,Inc.有748,569,000普通股,面值$0.01每股,流通股為2020年7月30日.
杜內穆斯橋公司200普通股,面值$0.30每股,流通股為2020年7月30日,全部由Corteva,Inc.持有。
E.I.du Pont de Nemours and Company符合Form 10-Q的一般説明H(1)(A)和(B)中規定的條件(經2018年2月12日的不採取行動救濟撥款修改),因此以減少披露的格式提交本表格。
CORTEVA,Inc.
E.I.Du Pont de Nemours和公司
目錄
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| | 頁 |
解釋性説明 | | |
第I部分 | 財務信息 | |
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第1項 | 合併財務報表(未經審計) | |
| 合併運營報表 | 3 |
| 綜合全面收益表(損益表) | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | 5 |
| 簡明現金流量表合併表 | 6 |
| 合併權益表 | 7 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 44 |
| 關於前瞻性陳述的警告性陳述 | 44 |
| 近期發展 | 45 |
| 概述 | 46 |
| 選定的財務數據 | 48 |
| 運營結果 | 49 |
| 補充未經審計的備考財務信息 | 54 |
| 近期會計公告 | 55 |
| 細分市場評論 | 56 |
| 非GAAP財務指標 | 59 |
| 流動資金與資本資源 | 61 |
| 關鍵會計估計 | 64 |
| 合同義務 | 65 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
項目4. | 管制和程序 | 66 |
| | |
第II部 | 其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 67 |
第1A項 | 危險因素 | 69 |
第五項。 | 其他資料 | 70 |
第6項 | 陳列品 | 71 |
展品索引 | | 71 |
簽名 | | 72 |
E.I.Du Pont de Nemours公司合併財務報表(未經審計) | 73 |
解釋性説明
2019年6月1日,Corteva,Inc.(“Corteva”或“該公司”)通過之前宣佈的道杜邦農業業務的分離(“分離”)成為一家獨立的上市公司。分離是通過按比例將當時是DowDuPont全資子公司的Corteva,Inc.當時已發行和發行的所有普通股(每股票面價值0.01美元)按比例分配給截至2019年5月24日收盤的DowDuPont普通股的記錄持有人的(“Corteva分配”)實現的。“Corteva分配”是通過按比例將當時是DowDuPont全資子公司的Corteva,Inc.當時發行和發行的所有普通股(每股面值0.01美元)分配給截至2019年5月24日收盤的DowDuPont普通股的持有者。
Corteva擁有EID(定義如下)100%的已發行普通股,EID直接或間接擁有DAS(定義如下)100%的股份。EID是Corteva,Inc.的子公司。並繼續是一家報告公司,但須遵守修訂後的1934年證券交易法的要求。
除另有説明或上下文另有要求外,本季度報告中對錶格10-Q的引用是:
·“Corteva”或“公司”指的是Corteva,Inc.及其合併子公司(含開齋節);
·“開齋節”是指E.I.du Pont de Nemours and Company及其合併子公司,或E.I.du Pont de Nemours and Company,不包括其合併子公司,上下文可能表明;
·“DowDuPont”是指DowDuPont Inc.及其在Corteva分離之前的子公司,定義如下;
·“歷史陶氏”是指陶氏化學公司及其合併後的子公司,內部重組定義如下;
·“歷史杜邦”是指內部重組前的開齋節,定義如下;
·“內部重組”是指歷史杜邦和歷史陶氏採取的一系列內部重組和調整步驟,將其業務重新調整為三個部門:農業、材料科學和特種產品。這些步驟包括:
| |
1. | 2019年4月1日,將與EID的材料科學業務(包括EID的乙烯和乙烯共聚物業務,不包括其乙烯-丙烯酸彈性體業務)的資產和負債轉讓給陶氏化學,最終由DowDuPont向DowDuPont轉移; |
| |
2. | 2019年5月1日將包含EID特種產品業務資產和負債的EID法人實體(“EID特種產品實體”)分配給DowDuPont; |
| |
3. | 2019年5月2日將歷史陶氏公司的農業業務(“陶氏農業實體”)轉讓給EID;以及 |
| |
4. | EID於2019年5月31日對Corteva,Inc.的貢獻請參閲該公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以瞭解更多信息。 |
·“陶氏分配”是指通過分配陶氏公司,將陶氏化學的材料科學業務分離為一家獨立的上市公司,自2019年4月1日美國東部時間下午5點起生效。在2019年3月21日交易結束時,通過按比例向陶氏普通股持有人派發當時發行的所有普通股和流通股的實物股息,每股面值0.01美元;
·“分佈”是指陶氏分佈和科爾特瓦分佈;
·“合併”是指歷史道指與開齋節等同戰略組合的全股票合併;
·“合併生效時間”是指美國東部時間2017年8月31日晚上11:59;
·“陶氏化學”指的是陶氏化學公司。在道瓊斯指數分佈之後;
·“杜邦”指的是杜邦公司(DuPont de Nemours,Inc.)。在科爾特瓦分離之後;
·“DAS”指的是歷史陶氏農業科學公司(History Dow AgroSciences)的農業業務。
2019年6月1日,DowDuPont Inc.將其註冊名稱改為杜邦·德·內穆斯公司(DuPont De Nemours,Inc.)。從2019年6月3日開始,Corteva的普通股在紐約證券交易所交易,股票代碼為“CTVA”。
這份Form 10-Q季度報告是由Corteva,Inc.單獨提交的合併報告。本季度報告中的表格10-Q中的信息同樣適用於Corteva,Inc.和開齋節,除非另有説明。
與Corteva不同的地區的單獨開齋節財務報表和腳註包含在本季度報告的Form 10-Q中,從第73頁開始。與Corteva的腳註相同的開齋節腳註也相應地交叉引用。
第一部分:財務信息
Corteva,Inc.
合併業務報表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括每股金額) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,191 |
| $ | 5,556 |
| $ | 9,147 |
| $ | 8,952 |
|
銷貨成本 | 2,829 |
| 3,047 |
| 5,098 |
| 5,258 |
|
研發費用 | 273 |
| 269 |
| 553 |
| 568 |
|
銷售、一般和行政費用 | 965 |
| 937 |
| 1,722 |
| 1,672 |
|
無形資產攤銷 | 176 |
| 113 |
| 339 |
| 214 |
|
重組和資產相關費用--淨額 | 179 |
| 60 |
| 249 |
| 121 |
|
整合和分離成本 | — |
| 330 |
| — |
| 542 |
|
其他收入-淨額 | 89 |
| — |
| 90 |
| 31 |
|
提前清償債務損失 | — |
| 13 |
| — |
| 13 |
|
利息費用 | 14 |
| 34 |
| 24 |
| 93 |
|
所得税前持續經營所得 | 844 |
| 753 |
| 1,252 |
| 502 |
|
關於持續經營的所得税撥備 | 78 |
| 270 |
| 205 |
| 203 |
|
所得税後持續經營所得 | 766 |
| 483 |
| 1,047 |
| 299 |
|
(虧損)所得税後非持續經營所得 | — |
| (1,077 | ) | 1 |
| (717 | ) |
淨收益(損失) | 766 |
| (594 | ) | 1,048 |
| (418 | ) |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 6 |
| 14 |
| 16 |
| 26 |
|
可歸因於Corteva的淨收益(虧損) | $ | 760 |
| $ | (608 | ) | $ | 1,032 |
| $ | (444 | ) |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | |
持續經營普通股每股基本收益 | $ | 1.01 |
| $ | 0.63 |
| $ | 1.37 |
| $ | 0.37 |
|
非持續經營普通股每股基本虧損 | — |
| (1.44 | ) | — |
| (0.96 | ) |
普通股每股基本收益(虧損) | $ | 1.01 |
| $ | (0.81 | ) | $ | 1.37 |
| $ | (0.59 | ) |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | |
普通股持續經營攤薄後每股收益 | $ | 1.01 |
| $ | 0.63 |
| $ | 1.37 |
| $ | 0.37 |
|
非持續經營普通股每股攤薄虧損 | — |
| (1.44 | ) | — |
| (0.96 | ) |
普通股每股攤薄收益(虧損) | $ | 1.01 |
| $ | (0.81 | ) | $ | 1.37 |
| $ | (0.59 | ) |
請參閲從第8頁開始的合併財務報表附註。
Corteva,Inc.
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨收益(損失) | $ | 766 |
| $ | (594 | ) | $ | 1,048 |
| $ | (418 | ) |
其他全面收益(虧損)-税後淨額: | | | | |
累計平移調整 | 97 |
| (102 | ) | (575 | ) | (174 | ) |
調整退休金福利計劃 | (6 | ) | 11 |
| (6 | ) | 8 |
|
對其他福利計劃的調整 | (1 | ) | (86 | ) | 2 |
| (86 | ) |
衍生工具 | (2 | ) | 22 |
| 4 |
| 23 |
|
其他全面收益(虧損)合計 | 88 |
| (155 | ) | (575 | ) | (229 | ) |
綜合收益(虧損) | 854 |
| (749 | ) | 473 |
| (647 | ) |
可歸因於非控制性權益的綜合收益--扣除税金後的淨額 | 6 |
| 14 |
| 16 |
| 26 |
|
可歸因於Corteva的全面收益(虧損) | $ | 848 |
| $ | (763 | ) | $ | 457 |
| $ | (673 | ) |
請參閲從第8頁開始的合併財務報表附註。
Corteva,Inc.
簡明綜合資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括股份金額) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
資產 | |
| |
| |
流動資產 | |
| |
| |
現金和現金等價物 | $ | 2,809 |
| $ | 1,764 |
| $ | 2,077 |
|
有價證券 | 60 |
| 5 |
| 6 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 6,772 |
| 5,528 |
| 7,434 |
|
盤存 | 3,589 |
| 5,032 |
| 3,918 |
|
其他流動資產 | 1,192 |
| 1,190 |
| 1,010 |
|
流動資產總額 | 14,422 |
| 13,519 |
| 14,445 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 62 |
| 66 |
| 64 |
|
房地產、廠房和設備-扣除累計折舊後的淨額(2020年6月30日-3,565美元;2019年12月31日-3,326美元;2019年6月30日-3,207美元) | 4,293 |
| 4,546 |
| 4,543 |
|
商譽 | 10,069 |
| 10,229 |
| 10,249 |
|
其他無形資產 | 11,070 |
| 11,424 |
| 11,832 |
|
遞延所得税 | 290 |
| 287 |
| 325 |
|
其他資產 | 1,974 |
| 2,326 |
| 2,464 |
|
總資產 | $ | 42,180 |
| $ | 42,397 |
| $ | 43,922 |
|
負債和權益 | |
| |
| |
流動負債 | |
| |
| |
短期借款和融資租賃義務 | $ | 1,529 |
| $ | 7 |
| $ | 2,058 |
|
應付帳款 | 2,891 |
| 3,702 |
| 3,139 |
|
應付所得税 | 369 |
| 95 |
| 282 |
|
應計負債和其他流動負債 | 2,740 |
| 4,434 |
| 3,135 |
|
流動負債總額 | 7,529 |
| 8,238 |
| 8,614 |
|
長期債務 | 1,102 |
| 115 |
| 117 |
|
其他非流動負債 | |
|
|
|
|
遞延所得税負債 | 752 |
| 920 |
| 1,430 |
|
養卹金和其他離職後福利--非經常福利 | 6,039 |
| 6,377 |
| 5,538 |
|
其他非流動債務 | 1,957 |
| 2,192 |
| 2,156 |
|
非流動負債總額 | 9,850 |
| 9,604 |
| 9,241 |
|
承擔和或有負債 | | | |
股東權益 | |
| |
| |
普通股,面值0.01美元;授權股票1,666,667,000股; 發佈日期:2020年6月30日-748,485,000;2019年12月31日-748,577,000;以及2019年6月30日-748,815,000 | 7 |
| 7 |
| 7 |
|
額外實收資本 | 27,891 |
| 27,997 |
| 28,081 |
|
留存收益/(累計虧損) | 508 |
| (425 | ) | 97 |
|
累計其他綜合損失 | (3,845 | ) | (3,270 | ) | (2,375 | ) |
Corteva股東權益總額 | 24,561 |
| 24,309 |
| 25,810 |
|
非控制性利益 | 240 |
| 246 |
| 257 |
|
總股本 | 24,801 |
| 24,555 |
| 26,067 |
|
負債和權益總額 | $ | 42,180 |
| $ | 42,397 |
| $ | 43,922 |
|
請參閲從第8頁開始的合併財務報表附註。
Corteva,Inc.
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
|
| | | | | | |
(單位:百萬) | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 20191 |
經營活動 | | |
淨收益(損失) | $ | 1,048 |
| $ | (418 | ) |
將淨收益(虧損)與用於經營活動的現金進行調整: |
|
|
|
|
折舊攤銷 | 583 |
| 1,084 |
|
從遞延所得税中獲益 | (136 | ) | (473 | ) |
定期養老金淨額 | (202 | ) | (146 | ) |
養老金繳費 | (39 | ) | (92 | ) |
出售財產、企業、合併公司和投資的淨虧損(收益) | 30 |
| (67 | ) |
重組和資產相關費用--淨額 | 249 |
| 238 |
|
存貨遞增攤銷 | — |
| 257 |
|
商譽減值費用 | — |
| 1,102 |
|
提前清償債務損失 | — |
| 13 |
|
其他淨虧損 | 185 |
| 172 |
|
營業資產和負債變動-淨額 | (2,587 | ) | (2,758 | ) |
用於經營活動的現金 | (869 | ) | (1,088 | ) |
投資活動 | |
| |
資本支出 | (202 | ) | (834 | ) |
出售財產、企業和合並公司所得收益--扣除剝離的現金後的淨額 | 18 |
| 125 |
|
業務收購-扣除收購現金後的淨額
| — |
| (9 | ) |
出售非合併關聯公司所有權權益所得收益 | — |
| 21 |
|
購買投資 | (361 | ) | (13 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 298 |
| 37 |
|
其他投資活動--淨額 | (5 | ) | (1 | ) |
用於投資活動的現金 | (252 | ) | (674 | ) |
融資活動 | |
| |
借款淨變動(少於90天) | 966 |
| 173 |
|
債務收益 | 2,434 |
| 1,001 |
|
償還債務 | (879 | ) | (6,803 | ) |
普通股回購 | (50 | ) | — |
|
行使股票期權所得收益 | 17 |
| 39 |
|
支付給股東的股息 | (194 | ) | — |
|
從非控股權益收購附屬公司權益的付款 | (60 | ) | — |
|
分發給DowDuPont | — |
| (317 | ) |
在內部重組時轉移到DowDuPont的現金 | — |
| (2,053 | ) |
陶氏化學和陶氏杜邦的貢獻 | — |
| 7,396 |
|
清償債務成本 | — |
| (79 | ) |
其他融資活動 | (20 | ) | (42 | ) |
融資活動提供(用於)的現金 | 2,214 |
| (685 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (95 | ) | (64 | ) |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 998 |
| (2,511 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,173 |
| 5,024 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金2 | $ | 3,171 |
| $ | 2,513 |
|
1.
2.
請參閲從第8頁開始的合併財務報表附註。
Corteva,Inc.
合併權益表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 普通股 | 額外實收資本 | 分部股權 | 留存收益(累計虧損) | 累計其他補償(虧損)收入 | 非控制性權益 | 總股本 |
2019 | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,020 |
| $ | — |
| $ | (3,360 | ) | $ | 493 |
| $ | 75,153 |
|
淨收入 |
|
|
|
| 164 |
|
|
|
|
| 12 |
| 176 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
| (74 | ) |
|
| (74 | ) |
分發給DowDuPont |
|
|
|
| (317 | ) |
|
|
|
|
|
| (317 | ) |
DowDuPont股票的發行 |
|
|
|
| 35 |
|
|
|
|
|
|
| 35 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
| 18 |
|
|
|
|
|
|
| 18 |
|
來自陶氏化學的貢獻 |
|
|
|
| 88 |
|
|
|
|
|
|
| 88 |
|
其他-網絡 |
|
|
|
| (3 | ) |
|
|
|
| (2 | ) | (5 | ) |
2019年3月31日的餘額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,005 |
| $ | — |
| $ | (3,434 | ) | $ | 503 |
| $ | 75,074 |
|
淨(虧損)收入 | | | (805 | ) | 197 |
| | 14 |
| (594 | ) |
其他綜合損失 | | | | | (155 | ) | | (155 | ) |
普通股股息(每股0.13美元) | | | | (97 | ) | | | (97 | ) |
來自陶氏杜邦(DowDuPont)的貢獻 | | | 7,308 |
| | | | 7,308 |
|
DowDuPont股票的發行 | | | 4 |
| | | | 4 |
|
股份薪酬 | | 11 |
| 44 |
| | | | 55 |
|
內部重組的影響 | | | (56,479 | ) | | 1,214 |
| (231 | ) | (55,496 | ) |
將除法股權重新分類為APIC | 7 |
| 28,070 |
| (28,077 | ) | | | | — |
|
其他 | | | | (3 | ) | | (29 | ) | (32 | ) |
2019年6月30日的餘額 | $ | 7 |
| $ | 28,081 |
| $ | — |
| $ | 97 |
| $ | (2,375 | ) | $ | 257 |
| $ | 26,067 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 普通股 | 額外實收資本 | 分部股權 | (累計虧損)留存收益 | 累計其他補償(虧損)收入 | 非控制性權益 | 總股本 |
2020 | | | | | | |
|
|
2020年1月1日的餘額 | $ | 7 |
| $ | 27,997 |
| | $ | (425 | ) | $ | (3,270 | ) | $ | 246 |
| $ | 24,555 |
|
淨收入 |
|
|
|
|
| 272 |
|
|
| 10 |
| 282 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
| (663 | ) |
|
| (663 | ) |
普通股股息(每股0.13美元) | | (97 | ) | | | | | (97 | ) |
發行Corteva股票 | | 14 |
| | | | | 14 |
|
股份薪酬 | | 2 |
| | | | | 2 |
|
普通股回購 | | (50 | ) | | | | | (50 | ) |
其他-網絡 |
|
| 40 |
|
| (2 | ) |
|
| (2 | ) | 36 |
|
2020年3月31日的餘額 | $ | 7 |
| $ | 27,906 |
|
| $ | (155 | ) | $ | (3,933 | ) | $ | 254 |
| $ | 24,079 |
|
淨收入 | | | | 760 |
| | 6 |
| 766 |
|
其他綜合收入 | | | | | 88 |
| | 88 |
|
普通股股息(每股0.13美元) | | | | (97 | ) | | | (97 | ) |
發行Corteva股票 | | 3 |
| | | | | 3 |
|
股份薪酬 | | 19 |
| | | | | 19 |
|
收購合併子公司的非控股權益 | | (37 | ) | | | | (15 | ) | (52 | ) |
其他-網絡 | | | | |
|
| (5 | ) | (5 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 7 |
| $ | 27,891 |
| | $ | 508 |
| $ | (3,845 | ) | $ | 240 |
| $ | 24,801 |
|
請參閲從第8頁開始的合併財務報表附註。
|
| | |
| Corteva,Inc. | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | |
目錄
|
| | |
注意事項 | | 頁 |
1 | 重要會計政策摘要 | 9 |
2 | 近期會計準則 | 10 |
3 | 資產剝離和其他交易 | 11 |
4 | 營業收入 | 14 |
5 | 重組和資產相關費用-淨額 | 16 |
6 | 關聯方 | 18 |
7 | 補充資料 | 18 |
8 | 所得税 | 20 |
9 | 普通股每股收益 | 21 |
10 | 應收賬款和票據-淨額 | 22 |
11 | 盤存 | 23 |
12 | 其他無形資產 | 23 |
13 | 短期借款、長期債務和可用的信貸安排 | 24 |
14 | 承擔和或有負債 | 26 |
15 | 股東權益 | 31 |
16 | 養老金計劃和其他離職後福利 | 34 |
17 | 金融工具 | 35 |
18 | 公允價值計量 | 40 |
19 | 段信息 | 41 |
注1 - 重要會計政策摘要
中期財務報表
隨附的未經審計的中期合併財務報表是按照美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和S-X法規10-Q和規則10-01的形成説明編制的。管理層認為,所有被認為是公允陳述中期業績所必需的調整(包括正常經常性調整)都已包括在內。中期業績不應被視為全年業績的指示性結果。這些中期合併財務報表應與公司截至2019年12月31日的年度報告(統稱為“2019年年報”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。中期綜合財務報表包括公司的賬目和所有財務報表。
陳述的基礎
2019年4月1日,EID完成了與EID材料科學業務一致的資產和負債的轉讓,包括EID的乙烯和乙烯共聚物業務(不包括其乙烯-丙烯酸彈性體業務)(“EID ECP”),轉讓給獨立的法人實體(“材料科學實體”),最終由DowDuPont傳達給陶氏化學。2019年5月1日,EID完成了將與EID特產業務相一致的資產和負債轉讓給獨立的法人實體(“EID特產實體”),並隨後將其分配給道杜邦。
根據公認會計原則,EID ECP和EID Specialty Products實體的財務狀況和經營結果作為非持續經營列報,因此,已從列報的所有期間的持續經營和分部業績中剔除。與EID ECP及EID專業產品實體相關的現金流量、全面(虧損)收益及權益並未分開,並分別計入所有呈列期間的中期簡明現金流量表、綜合全面收益(虧損)表及綜合權益表。與EID ECP和EID Specialty Products實體相關的金額始終根據各自的財務報表項目計入或排除在中期綜合財務報表的附註中。請參閲備註3-資產剝離和其他交易,瞭解更多信息。
在Corteva分佈之前,合併財務報表來自EID的合併財務報表和會計記錄以及DAS的分拆財務報表。DAS分拆財務報表反映了歷史陶氏公司農業科學業務的經營、財務狀況和現金流的歷史結果,包括為歷史陶氏公司的服務分配的某些費用,包括但不限於與財務、法律、信息技術、人力資源、道德和合規、共享服務、員工福利和激勵、保險和基於股票的薪酬有關的一般公司費用,這些費用包括但不限於與財務、法律、信息技術、人力資源、道德和合規、共享服務、員工福利和激勵、保險和基於股票的薪酬有關的一般公司費用。這些費用是在可以確定的情況下直接使用的基礎上分配的,其餘的是根據人數或其他措施分配的。從2019年第二季度開始,財務報表在合併的基礎上列報。
該公司所有時期的簡明綜合資產負債表由Corteva公司組成。及其合併的子公司。
該公司在2019年4月30日之前的所有期間的合併運營報表(“合併運營報表”)由歷史開齋節和DAS的合併運營結果組成。2019年5月1日之後所有期間的合併營業報表代表公司的合併餘額。公司間餘額和與歷史開齋節和DAS的交易已被取消。
2019年第三季度,公司修訂了內部重組的影響(截至2019年6月30日,相應減少了額外實收資本),金額為$76百萬,以反映與分離相關的資產的移除。
在2020年第一季度,該公司錄得$40百萬與記錄為轉讓的淨資產相關的額外實收資本,作為保留的2019年內部重組的一部分。
商譽和無限期活體無形資產減值測試
由於公司長期預測發生變化,主要是受新冠肺炎疫情對業務中期預測現金流的影響,包括但不限於貨幣波動、對未來種植面積的預期(受消費者需求、乙醇市場和政府政策法規的影響)以及相對大宗商品價格,公司確定2020年第二季度發生了觸發事件,需要對其種子和植保報告部門以及其商號無限期活的無形資產進行中期減值評估。
根據對該公司商號不確定的已存在無形資產進行的減值分析,公允價值被確定為接近賬面價值,不需要減值費用。然而,如果重大假設惡化,這項無形資產在未來期間產生減值費用的風險更高。基於用於確定公允價值的重大假設的估計可能與實際結果大不相同,這些估計有可能發生變化。評估潛在減值時使用的因素、環境和假設的變化可能會對減值的存在、幅度和時間(如果有的話)以及確認此類減值的時間產生重大影響。
注2 - 近期會計指導意見
最近採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具(主題326):信貸損失-財務報表上信貸損失的計量,要求按攤餘成本基礎計量的金融資產以預計收取的淨額列報。金融資產的攤餘成本基礎應減去預期的信貸損失,以便在財務報表中按預期收取的金額列報賬面淨值。預期信用損失的計量是基於影響金融資產可收回性的過去事件、歷史經驗、現狀和預測。此外,與可供出售債務證券有關的信用損失應通過信用損失準備金計入。
該公司於2020年第一季度通過了該指導意見。採納的主要影響與應收賬款和票據的信貸損失有關,該影響在採用期間採用累積效果調整,以前的期間不重述。採用ASU 2016-13年度沒有對公司的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。有關更多信息,請參閲附註10-應收賬款和票據淨額。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-18,協作安排(主題808):澄清主題808和主題606之間的互動,其中提供了指導,當協作安排參與者是記賬單位背景下的客户時,協作安排參與者之間的某些交易是否應計入主題606下的收入。因此,當實體評估協作安排或安排的一部分是否在主題606的範圍內時,該修改在主題606中添加了記賬指導單元。此外,該修正案對與主題606一起呈現協作安排交易提供了一定的指導。ASU 2018-18在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效,允許提前採用。本ASU將追溯到主題606的首次申請之日。該公司於2020年1月1日採納了這一指導意見,並未對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848),為公司提供了可選的財務報告替代方案,以降低與受參考匯率改革影響的合同和套期保值關係會計相關的成本和複雜性。本更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。ASU 2020-04的採用對公司的財務狀況、運營結果或現金流沒有實質性影響,並將適用於未來的變化。
截至發佈但未採用的會計準則2020年6月30日
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計,這是FASB簡化計劃的一部分,目的是確定、評估和改進美國GAAP中可以降低成本和複雜性的領域,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。本ASU通過刪除一般原則的某些例外,並澄清和修改當前的指導方針,對ASC 740所得税進行了修訂。新標準適用於2020年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的期間。允許儘早通過,但所有修訂的指南必須在同一時期內通過,如果最初在過渡期內通過和應用,則應在年度開始時反映出來。該公司目前正在評估採用該指導意見的影響。
注3 - 資產剝離和其他交易
分居協議
在分派方面,杜邦、科爾特瓦和陶氏化學(統稱為“雙方”和各自的“方”)已經簽訂了某些協議,以實現分立,規定在各方之間分配陶氏化學的資產、員工、債務(包括其投資、財產和員工福利以及與税收相關的資產和負債),併為分立和分派(統稱為“分派協議”)之後Corteva與陶氏化學和杜邦的關係提供一個框架。有關分居協議的更多細節,請參閲2019年年度報告。有關更多信息,請參閲備註14-承諾和或有負債。
杜邦
根據分離協議,杜邦和Corteva賠償對方在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、税收、工人賠償和其他責任。這項賠償的期限一般是不確定的,包括辯護費用和費用,以及貨幣和非貨幣結算和判決。在確認與這些事項相關的負債時,公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。截至2020年6月30日,賠償資產為$281000萬美元在應收賬款和票據內-淨額和$511000萬美元在中期簡明綜合資產負債表中的其他資產內。截至2020年6月30日,賠償責任為$8百萬在應計負債和其他流動負債內$69百萬在中期簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債內。
陶氏
根據分離協議,陶氏化學和Corteva賠償對方在Corteva分銷之前發生的某些訴訟、環境、税收和其他責任。這項賠償的期限一般是不確定的,包括辯護費用和費用,以及貨幣和非貨幣結算和判決。在確認與這些事項相關的負債時,公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。截至2020年6月30日,賠償資產為$261000萬美元在應收賬款和票據內-中期簡明綜合資產負債表中的淨額。截至2020年6月30日,賠償責任為$111百萬在應計負債和其他流動負債內$13百萬在中期簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債內。
EID ECP資產剝離
如註釋中所述1-重要會計政策摘要,於2019年4月1日,EID完成了將EID ECP的實體及相關資產負債轉讓給陶氏化學。
因此,開齋節ECP的財務結果反映為非持續經營,總結如下:
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(單位:百萬) | 截至六個月 2019年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 362 |
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銷貨成本 | 259 |
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研發費用 | 4 |
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銷售、一般和行政費用 | 9 |
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無形資產攤銷 | 23 |
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重組和資產相關費用--淨額 | 2 |
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整合和分離成本 | 44 |
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其他收入-淨額 | 2 |
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所得税前非持續經營所得 | 23 |
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關於停止經營的所得税撥備 | 4 |
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所得税後非持續經營所得 | $ | 19 |
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下表列出了與EID ECP相關的停產業務的無形資產折舊、攤銷和資本支出:
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(單位:百萬) | 截至六個月 2019年6月30日 |
折舊 | $ | 28 |
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無形資產攤銷 | $ | 23 |
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資本支出 | $ | 16 |
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EID特產資產剝離
如註釋中所述1-重要會計政策摘要,於2019年5月1日,公司完成了將EID特產實體及相關資產負債轉讓給DowDuPont。
因此,EID Specialty Products實體的財務結果反映為非持續經營,摘要如下:
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| | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 2019年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 |
淨銷售額 | $ | 1,214 |
| $ | 5,030 |
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銷貨成本 | 817 |
| 3,352 |
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研發費用 | 51 |
| 204 |
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銷售、一般和行政費用 | 172 |
| 573 |
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無形資產攤銷 | 66 |
| 267 |
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重組和資產相關費用--淨額 | 72 |
| 115 |
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整合和分離成本 | 89 |
| 253 |
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商譽減值 | 1,102 |
| 1,102 |
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其他(費用)收入-淨額 | (82 | ) | 38 |
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所得税前非持續經營虧損 | (1,237 | ) | (798 | ) |
關於停止經營的所得税撥備 | 6 |
| 104 |
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所得税後停業虧損 | $ | (1,243 | ) | $ | (902 | ) |
EID特價產品減損
由於合併和相關收購的會計方法,歷史開齋節的資產和負債按公允價值計量,導致公司商譽和其他無形資產增加。公允價值估值增加了這樣的風險,即財務預測的任何下降,包括關鍵假設的變化,都可能對公司報告單位和資產的公允價值產生重大負面影響,因此可能導致減值。
作為內部重組的結果,在2019年第二季度,EID評估了電子和通信、保護解決方案、營養和健康、運輸和先進聚合物、包裝和特種塑料、工業生物科學和清潔技術報告部門內商譽的可回收性,以及於2019年5月1日分配給DowDuPont的處置集團中淨資產的整體賬面價值。作為這項分析的結果,該公司確定與開齋節特種產品業務相關的某些報告單位的公允價值低於賬面價值,導致税前非現金商譽減值費用總計為$1,102百萬反映在所得税後停產業務的虧損中。修正後的財務預測反映了不利的市場狀況,原因是生物材料業務部門的需求放緩,加上美國生物乙醇市場具有挑戰性的條件。與先前的預測相比,這些修訂後的財務預測導致對銷售額和盈利能力的長期預測有所減少。
該公司上面使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)進行的分析利用了第三級不可觀測的投入。該公司在這些分析中的重要假設包括但不限於未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟氣候、最近的經營業績和計劃中的業務戰略。這些估計可能會受到聯邦、州或地方法規變化或經濟低迷的負面影響。根據其性質,未來的現金流估計是主觀的,實際結果可能與公司的估計大不相同。該公司還使用了一種市場方法(利用3級不可觀察的投入),這種方法源於上市公司的指標或歷史上完成的可比業務的交易。可比業務的選擇是基於報告單位經營的市場,同時考慮到風險概況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。因此,該公司認為目前使用的假設和估計都是合理和適當的。
此外,截至2019年5月1日,該公司還進行了與開齋節特種產品業務持有的權益法投資相關的減值分析。公司應用成本法下的資產淨值法確定開齋節特產業務權益法投資的公允價值。根據最新的預測,該公司確定權益法投資的公允價值低於賬面價值,並且由於當前的經濟環境,預計公允價值在短期內不會恢復。因此,管理層得出結論認為減值不是暫時的,並記錄了減值費用為$63百萬,反映在所得税後停產業務的虧損中。此外,此減值反映在重組和資產相關費用中-截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨額,見上表。
下表列出了與EID Specialty Products實體相關的非連續性業務的無形資產折舊、攤銷和資本支出:
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| | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 2019年6月30日 | 截至六個月 2019年6月30日 |
折舊 | $ | 65 |
| $ | 281 |
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無形資產攤銷 | $ | 66 |
| $ | 267 |
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資本支出 | $ | 58 |
| $ | 481 |
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合併補救措施-剝離宰牲節業務
截至2019年6月的三個月和六個月,公司在所得税後記錄了非持續業務的收入$80百萬分別與某些上一年度税務頭寸的應計項目變化有關。
其他停產經營活動
截至2019年6月的三個月和六個月,公司在所得税後記錄了非持續業務的收入$86百萬分別與對從以前剝離的業務中獲得的前幾年項目的頭寸的某些未確認税收優惠的調整有關。
注4 - 收入
收入確認
產品
Corteva幾乎所有的收入都來自產品銷售。產品銷售包括向農民、分銷商和製造商銷售Corteva的產品。Corteva將採購訂單視為與客户的合同,在某些情況下,採購訂單由主供應協議管理。當訂單確認和履行義務之間的時間等於或少於一年時,與客户的合同被視為短期合同。然而,該公司有一些長期合同,可以跨越數年。
知識產權許可證
Corteva與客户簽訂了許可安排,根據這些安排,Corteva對其知識產權進行了許可。大多數知識產權許可的收入來自基於銷售的版税。包含以銷售為基礎的特許權使用費的許可協議的收入在(I)後續銷售發生時或(Ii)部分或全部特許權使用費已獲分配的履行義務得到履行時(以較晚者為準)確認。
剩餘履約義務
剩餘的履約義務代表分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格。在…2020年6月30日,公司有剩餘的履約義務,與授予客户的合同續簽選擇權的物質權利有關$110百萬 ($108百萬和$104百萬在…2019年12月31日和2019年6月30日)。該公司預計,在接下來的一年中,收入將被確認為剩餘的業績義務。1年至6年份.
合同餘額
合同負債主要反映根據與客户簽訂的合同預付的遞延收入,在這些合同中,公司收到了將在未來期間交付的產品的預付款。Corteva根據公司預計確認收入的時間將遞延收入分類為當期或非當期收入。合同資產主要包括與尚未開具發票的已完成履行的對價合同權利有關的金額。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。
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合同餘額 | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
(單位:百萬) |
應收賬款和票據-貿易1 | $ | 5,787 |
| $ | 4,396 |
| $ | 6,102 |
|
合同資產-流動2 | $ | 21 |
| $ | 20 |
| $ | 19 |
|
合同資產-非流動3 | $ | 51 |
| $ | 49 |
| $ | 48 |
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遞延收入--當期4 | $ | 431 |
| $ | 2,584 |
| $ | 583 |
|
遞延收入-非流動收入5 | $ | 109 |
| $ | 108 |
| $ | 118 |
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年內確認的收入截至2020年6月30日的6個月從期初包括在遞延收入中的金額$2,2711000萬美元 ($1,895百萬在截至2019年6月30日的6個月).
收入的分類
Corteva的業務分為兩個重要的可報告部門:種子和作物保護。該公司按主要產品線和地理區域細分其收入,因為該公司認為它最好地描述了其收入和現金流的性質、金額和時機。按主要產品線劃分的淨銷售額如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
玉米 | $ | 2,057 |
| $ | 2,309 |
| $ | 3,921 |
| $ | 3,777 |
|
美國進口大豆 | 1,085 |
| 998 |
| 1,266 |
| 1,129 |
|
中國種植其他油料種子。 | 219 |
| 200 |
| 467 |
| 425 |
|
*其他 | 177 |
| 192 |
| 339 |
| 335 |
|
種子 | 3,538 |
| 3,699 |
| 5,993 |
| 5,666 |
|
三種不同的除草劑1 | 909 |
| 1,003 |
| 1,732 |
| 1,764 |
|
中國生產更多的殺蟲劑。1 | 445 |
| 452 |
| 823 |
| 828 |
|
*1 | 224 |
| 302 |
| 453 |
| 522 |
|
*其他1 | 75 |
| 100 |
| 146 |
| 172 |
|
作物保護 | 1,653 |
| 1,857 |
| 3,154 |
| 3,286 |
|
總計 | $ | 5,191 |
| $ | 5,556 |
| $ | 9,147 |
| $ | 8,952 |
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根據客户位置將銷售額歸因於地理區域。按地理區域和細分市場劃分的淨銷售額如下:
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| | | | | | | | | | | | |
種子 | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
北美1 | $ | 2,903 |
| $ | 3,099 |
| $ | 4,193 |
| $ | 4,012 |
|
EMEA2 | 264 |
| 274 |
| 1,145 |
| 1,078 |
|
拉丁美洲 | 206 |
| 187 |
| 422 |
| 365 |
|
亞太 | 165 |
| 139 |
| 233 |
| 211 |
|
總計 | $ | 3,538 |
| $ | 3,699 |
| $ | 5,993 |
| $ | 5,666 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
作物保護 | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
北美1 | $ | 663 |
| $ | 686 |
| $ | 1,138 |
| $ | 1,165 |
|
EMEA2 | 379 |
| 393 |
| 965 |
| 953 |
|
拉丁美洲 | 309 |
| 466 |
| 527 |
| 653 |
|
亞太 | 302 |
| 312 |
| 524 |
| 515 |
|
總計 | $ | 1,653 |
| $ | 1,857 |
| $ | 3,154 |
| $ | 3,286 |
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注5 - 重組和資產相關費用--淨額
執行以贏得生產力計劃
在2020年第一季度,Corteva批准了旨在通過優化某些主要與執行以贏得生產力計劃相關的運營和組織結構來提高生產率的重組行動。作為這些行動的結果,該公司預計將記錄總的税前重組費用約為$185百萬,由大約$125百萬與資產相關的費用(其中$30百萬涉及資產報廢義務),以及$60百萬遣散費和相關福利費用。中的$185百萬,大約$110百萬與作物保護有關,$15百萬與種子有關,並且$60百萬與公司費用有關。與此費用相關的未來現金付款預計為$86百萬,主要涉及遣散費和相關福利的支付以及資產報廢義務。
與細分市場相關的執行以贏得生產力計劃費用以及公司費用如下:
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| | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2020 |
種子 | $ | — |
| $ | 3 |
|
作物保護 | 37 |
| 55 |
|
公司費用 | 4 |
| 46 |
|
總計 | $ | 41 |
| $ | 104 |
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以下是與執行以贏得生產效率計劃相關的費用摘要截至2020年6月30日的3個月和6個月:
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| | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2020 |
遣散費和相關福利費用 | $ | 4 |
| $ | 46 |
|
資產相關費用 | 37 |
| 58 |
|
重組和資產相關費用總額-淨額 | $ | 41 |
| $ | 104 |
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2019年12月31日與2020年6月30日與執行致勝生產力計劃相關的負債餘額的對賬摘要如下:
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(單位:百萬) | 遣散費和相關福利費用 | 與資產相關 | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
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截至2020年6月30日的6個月持續經營收入的費用 | 46 |
| 58 |
| 104 |
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付款 | (2 | ) | (2 | ) | (4 | ) |
資產核銷 | — |
| (52 | ) | (52 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 44 |
| $ | 4 |
| $ | 48 |
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除上述事項外,公司還記錄了以下資產報廢義務$30百萬截至2020年6月30日。資產報廢義務與公司要求拆除和拆除第三方租賃場地的建築物和設備有關,並將在相關資產的剩餘使用年限內確認為與資產相關的費用。公司的租賃要求在以下時間內將這些資產從租賃土地上拆除。12-24已經停止了幾個月的運營。該公司預計將於2020年停止運營,資產將在合同期限內移除。
DowDuPont成本協同計劃
2017年9月和11月,DowDuPont和EID批准了當時由DowDuPont董事會通過的DowDuPont Cost Synergy Program(以下簡稱“Synergy Program”)下的合併後重組行動。協同計劃旨在整合和優化合並後的組織,併為分配做準備。該公司記錄的税前重組費用為$842百萬協同計劃下的初始至今,包括以下費用的遣散費和相關福利費用$319百萬,合同終止費用為$193百萬,以及資產減記和核銷$330百萬。根據協同計劃,該公司預計不會收取任何額外的材料費用。與協同計劃相關的行動,包括員工離職,到2019年底基本完成。
與細分市場相關的協同計劃費用(福利)以及公司費用如下:
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| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
種子 | $ | (3 | ) | $ | 49 |
| $ | (6 | ) | $ | 73 |
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作物保護 | 3 |
| 2 |
| 3 |
| 29 |
|
公司費用 | — |
| 9 |
| — |
| 20 |
|
總計 | $ | — |
| $ | 60 |
| $ | (3 | ) | $ | 122 |
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以下是截至2020年6月30日的6個月以及截至3個月和6個月的與協同計劃相關的費用(收益)彙總2019:
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| | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2019 | 2020 | 2019 |
遣散費和相關福利費用 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 14 |
|
合同解約費 | 49 |
| — |
| 69 |
|
資產相關(福利)費用 | 11 |
| (3 | ) | 39 |
|
重組和資產相關費用(收益)總額-淨額 | $ | 60 |
| $ | (3 | ) | $ | 122 |
|
2019年12月31日與協同計劃相關的負債餘額與2020年6月30日的對賬摘要如下:
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| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 遣散費和相關福利費用 | 與退出和處置活動相關的費用1 | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 29 |
| $ | 40 |
| $ | 69 |
|
付款 | (13 | ) | (1 | ) | (14 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 16 |
| $ | 39 |
| $ | 55 |
|
其他資產相關費用
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,該公司認識到$138百萬和$148百萬分別在重組和資產相關費用中,中期綜合經營報表中的淨額,來自非現金加速預付特許權使用費攤銷費用與農達就緒2收益率相關®和Roundup Ready 2個擴展®抗除草劑性狀。
注6 - 關聯方
歷史陶氏公司及其附屬公司提供的服務
在合併之後和道氏分銷公司之前,Corteva將與歷史道氏公司及其附屬公司的交易報告為關聯方交易。
從歷史道瓊斯及其附屬公司購買的是$421000萬美元截至2019年6月30日的6個月。
與DowDuPont的交易
在合併之後和Corteva分銷之前,Corteva將與DowDuPont的交易報告為關聯方交易。2019年2月,DowDuPont董事會宣佈DowDuPont普通股第一季度每股股息於2019年3月15日支付。開齋節申報並向DowDuPont支付了#年的分配$317百萬截至2019年6月30日的六個月,主要用於支付DowDuPont的部分股息。
注7 - 補充信息
|
| | | | | | | | | | | | |
其他收入-淨額 | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
利息收入 | $ | 9 |
| $ | 17 |
| $ | 27 |
| $ | 33 |
|
附屬公司虧損中的權益-淨額 | (2 | ) | (5 | ) | (3 | ) | (5 | ) |
出售企業和其他資產的淨收益(虧損)1 | 16 |
| 2 |
| (30 | ) | (11 | ) |
淨匯兑收益(虧損) | 1 |
| (32 | ) | (60 | ) | (59 | ) |
非經營性養老金和其他崗位就業福利抵免2 | 91 |
| 46 |
| 182 |
| 97 |
|
雜項費用-淨額3 | (26 | ) | (28 | ) | (26 | ) | (24 | ) |
其他收入-淨額 | $ | 89 |
| $ | — |
| $ | 90 |
| $ | 31 |
|
下表總結了公司外幣對衝計劃對公司經營業績的影響。該公司經常使用外幣兑換合約來抵消其按貨幣計算的與外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。該計劃的目標是保持大致平衡的外幣頭寸,以便在税後基礎上將匯率變化對淨貨幣資產頭寸的影響降至最低。套期保值計劃的收益(損失)在美國大部分是應税(可抵税)的,而重新計量貨幣資產淨頭寸的抵消性匯兑收益(損失)在其當地司法管轄區通常不應納税(可抵税)。税前淨匯兑收益(虧損)計入其他收益淨額,相關税項影響計入綜合經營報表中持續經營的所得税撥備(受益)。
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
附屬貨幣頭寸(虧損)收益 | | | | |
税前匯兑(虧損)收益 | $ | (13 | ) | $ | 17 |
| $ | (239 | ) | $ | 7 |
|
地方税收優惠(費用) | 5 |
| 7 |
| 28 |
| (3 | ) |
子公司匯兑(虧損)收益的税後淨影響 | $ | (8 | ) | $ | 24 |
| $ | (211 | ) | $ | 4 |
|
| | | | |
套期保值計劃收益(虧損) | | | | |
税前匯兑損益 | $ | 14 |
| $ | (49 | ) | $ | 179 |
| $ | (66 | ) |
税收(費用)福利 | (3 | ) | 11 |
| (43 | ) | 15 |
|
套期保值計劃匯兑收益(虧損)的税後淨影響 | $ | 11 |
| $ | (38 | ) | $ | 136 |
| $ | (51 | ) |
| | | | |
匯兑損益合計 | | | | |
税前匯兑損益 | $ | 1 |
| $ | (32 | ) | $ | (60 | ) | $ | (59 | ) |
税收優惠(費用) | 2 |
| 18 |
| (15 | ) | 12 |
|
税後淨匯兑收益(虧損) | $ | 3 |
| $ | (14 | ) | $ | (75 | ) | $ | (47 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了簡明綜合資產負債表中列報的現金和現金等價物以及限制性現金(包括在其他流動資產中)與簡明綜合現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金總額的對賬。
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 2,809 |
| $ | 1,764 |
| $ | 2,077 |
|
限制性現金 | 362 |
| 409 |
| 436 |
|
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,171 |
| $ | 2,173 |
| $ | 2,513 |
|
EID於二零一三年訂立信託協議(經二零一七年修訂及重述),根據信託協議的定義,設立及要求EID為若干非限制性福利及遞延補償計劃項下的現金責任提供資金的信託(“該信託”)。根據信託協議,合併的完成是控制權的變更事件。受限制的現金位於2020年6月30日, 2019年12月31日,及2019年6月30日與信託基金有關。
注8 - 所得税
在合併生效時間和Corteva分配之間的時間內,Corteva及其子公司被包括在DowDuPont的合併聯邦所得税組和合並納税申報表中。通常,DowDuPont美國税務組每年的合併納税義務是根據每個成員的單獨應税收入在合併集團的成員之間分攤的。Corteva、DuPont和Dow打算通過利用對方的税收屬性,在一定程度上減少聯邦和/或州的企業所得税負債。請參閲備註3-資產剝離和其他交易,瞭解與Corteva、Dow和DuPont之間的賠償相關的更多信息。
該公司每年在其運營的各個國家、州和地方所得税管轄區提交數百份納税申報單。這些納税申報單會受到税務機關的審查和可能的質疑。對税務機關提出異議的崗位,公司可以和解或者上訴。因此,公司財務報表中按照所得税會計和所得税不確定性會計確認的所得税存在不確定性。這些不確定性的最終解決預計不會對公司的經營業績產生實質性影響。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,該公司確認了$51百萬為與2019年税收年度會計方法選擇性改變相關的持續運營相關的所得税規定,以應對2017年減税和就業法案(以下簡稱法案)的外國税收條款的影響。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司確認了$14百萬本條例旨在就與應計制調整的回報有關的持續經營撥備所得税,以反映在外國司法管轄區頒佈的税法的影響估計的變動。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,公司確認淨税費為$114百萬和$146百萬分別為與內部重組相關的美國州混合税率變化相關的持續運營撥備所得税。
在截至2019年6月30日的六個月內,該公司確認了一項税收優惠。$102百萬為與內部重組相關的內部法人機構重組相關的持續經營撥備所得税。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,該公司確認了一筆美元的税費。$96百萬關於繼續經營的所得税規定,分別與該法案的外國税收條款的適用有關。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,該公司確認的總税收優惠為。$21百萬*分別為持續經營的所得税撥備,與上一年度某些税收頭寸的應計項目變化相關,以及由於各種税收限制法規的關閉而減少的公司未確認的税收優惠。
該公司經常使用外幣兑換合約來抵消其按貨幣計算的與外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。該計劃設在美國,其目標是維持大致平衡的外幣頭寸,以便在税後基礎上將匯率變化對淨貨幣資產頭寸的影響降至最低,因為匯率變化可能會對公司的有效税率產生實質性影響。該計劃設在美國,目的是保持大致平衡的外幣頭寸,以便在税後基礎上將匯率變化對淨貨幣資產頭寸的影響降至最低。有關公司外幣對衝計劃和淨貨幣資產計劃的税前和税後影響的進一步討論,請參閲注7-補充資料。
注9 - 普通股每股收益
在2019年6月1日,科特瓦分配的日期,748,815,000截至目前,公司普通股的股分配給了DowDuPont登記在冊的股東2019年5月24日.
下表提供了以下所示時期的每股收益計算: |
| | | | | | | | | | | | |
用於計算每股收益的淨收益(虧損)-基本和稀釋 | 三個月 六月三十日 | 截至六個月 六月三十日 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
所得税後持續經營所得 | $ | 766 |
| $ | 483 |
| $ | 1,047 |
| $ | 299 |
|
可歸因於持續經營非控股權益的淨收入 | 6 |
| 13 |
| 16 |
| 21 |
|
Corteva普通股股東可獲得的持續運營收入 | 760 |
| 470 |
| 1,031 |
| 278 |
|
(虧損)非持續經營所得的税後淨額 | — |
| (1,077 | ) | 1 |
| (717 | ) |
可歸因於非控制性權益的非持續經營淨收益 | — |
| 1 |
| — |
| 5 |
|
(虧損)Corteva普通股股東可獲得的非持續經營收入 | — |
| (1,078 | ) | 1 |
| (722 | ) |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 760 |
| $ | (608 | ) | $ | 1,032 |
| $ | (444 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算-基本 | 三個月 六月三十日 | 截至六個月 六月三十日 |
(每股美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
收益每股普通股來自持續經營的收益 | $ | 1.01 |
| $ | 0.63 |
| $ | 1.37 |
| $ | 0.37 |
|
非持續經營普通股每股虧損 | — |
| (1.44 | ) | — |
| (0.96 | ) |
普通股每股收益(虧損) | $ | 1.01 |
| $ | (0.81 | ) | $ | 1.37 |
| $ | (0.59 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
每股收益(虧損)計算-稀釋 | 三個月 六月三十日 | 截至六個月 六月三十日 |
(每股美元) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
持續經營普通股每股收益 | $ | 1.01 |
| $ | 0.63 |
| $ | 1.37 |
| $ | 0.37 |
|
非持續經營普通股每股虧損 | — |
| (1.44 | ) | — |
| (0.96 | ) |
普通股每股收益(虧損) | $ | 1.01 |
| $ | (0.81 | ) | $ | 1.37 |
| $ | (0.59 | ) |
|
| | | | | | | | |
共享計數信息 | 三個月 六月三十日 | 截至六個月 六月三十日 |
(百萬股) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
加權平均普通股-基本1 | 749.2 |
| 749.4 |
| 749.6 |
| 749.4 |
|
加上股權補償計劃的稀釋效應2 | 2.4 |
| 0.6 |
| 2.4 |
| 0.3 |
|
加權平均普通股-稀釋後 | 751.6 |
| 750.0 |
| 752.0 |
| 749.7 |
|
普通股潛在股份不包括在每股收益計算中3 | 11.9 |
| 7.8 |
| 11.0 |
| 7.8 |
|
注10 - 應收賬款和票據-淨額
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
應收賬款進出口貿易1 | $ | 4,396 |
| $ | 4,225 |
| $ | 4,811 |
|
應收票據國際貿易1,2 | 1,391 |
| 171 |
| 1,291 |
|
其他3 | 985 |
| 1,132 |
| 1,332 |
|
應收賬款和票據總額-淨額 | $ | 6,772 |
| $ | 5,528 |
| $ | 7,434 |
|
應收賬款和票據按預期收款金額列賬,接近公允價值。公司採用損失率法建立可疑應收賬款準備,損失率是根據影響金融資產可收回性的過去事件、歷史經驗、當前狀況和預測來制定的。
下表彙總了截至2020年6月30日的六個月的可疑應收賬款撥備變動情況:
|
| | | |
(單位:百萬) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 174 |
|
從費用中收取的附加費 | 124 |
|
記入津貼的沖銷 | (6 | ) |
已收集的追討款項 | (78 | ) |
其他 | (7 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 207 |
|
該公司與第三方金融機構簽訂各種保理協議,根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款,以換取現金收益。這些融資安排導致公司的應收賬款和風險轉移給第三方。由於這些轉讓在適用的會計指導下屬於真實銷售,因此在轉讓時,應收賬款將從合併資產負債表中取消確認,公司將在雙方商定的時間段內從第三方收到應收賬款付款。對於涉及追索權元素的安排,通常在客户違約時通過賬户擔保提供,擔保義務使用類似交易的市場數據計量,並在綜合資產負債表中作為流動負債報告。
根據這些協議出售的貿易應收賬款$161百萬和$176百萬為.截至2020年6月30日的3個月和6個月、和$81百萬和$84百萬截至6月30日的三個月和六個月,2019分別為。根據這些協議(包括追索權元素),截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日,出售的未償還貿易應收賬款包括$146百萬, $171百萬,及$87百萬分別為。收到的淨收益包括在現金流量表合併報表中經營活動提供的現金中。已售出的應收賬款賬面值與收到的現金總額之間的差額在綜合經營報表的其他收入淨額中計入應收賬款的出售虧損。應收賬款的銷售損失為$36百萬和$38百萬為.截至2020年6月30日的3個月和6個月和$36百萬和$37百萬截至6月30日的三個月和六個月,2019分別為。截至2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日在中期合併資產負債表中記錄的擔保義務不是實質性的。請參閲備註14-關於公司擔保的額外信息的承諾和或有負債。
注11 - 庫存清單
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
成品 | $ | 1,831 |
| $ | 2,684 |
| $ | 2,103 |
|
半成品 | 1,364 |
| 1,850 |
| 1,373 |
|
原材料和供應品 | 394 |
| 498 |
| 442 |
|
總庫存 | $ | 3,589 |
| $ | 5,032 |
| $ | 3,918 |
|
作為合併的結果,公允價值上升了。$2,297百萬這是為庫存記錄的。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,該公司認識到$52百萬和$257百萬在所得税前持續經營收入內銷售的貨物成本中的這些成本。
注12 - 其他無形資產
按主要類別劃分的其他無形資產賬面總額和累計攤銷情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
| 毛 | 累積 攤銷 | 網 | 毛 | 累積 攤銷 | 網 | 毛 | 累積 攤銷 | 網 |
應攤銷的無形資產(定期): | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | |
種質資源1 | $ | 6,265 |
| $ | (190 | ) | $ | 6,075 |
| $ | 6,265 |
| $ | (63 | ) | $ | 6,202 |
| | | |
與客户相關 | 1,961 |
| (322 | ) | 1,639 |
| 1,977 |
| (268 | ) | 1,709 |
| $ | 1,981 |
| $ | (211 | ) | $ | 1,770 |
|
發達的技術 | 1,463 |
| (462 | ) | 1,001 |
| 1,463 |
| (370 | ) | 1,093 |
| 1,467 |
| (297 | ) | 1,170 |
|
商標/商號 | 161 |
| (85 | ) | 76 |
| 166 |
| (86 | ) | 80 |
| 166 |
| (83 | ) | 83 |
|
有利的供應合同 | 475 |
| (255 | ) | 220 |
| 475 |
| (207 | ) | 268 |
| 475 |
| (159 | ) | 316 |
|
其他2 | 405 |
| (227 | ) | 178 |
| 404 |
| (213 | ) | 191 |
| 429 |
| (218 | ) | 211 |
|
有限壽命的其他無形資產總額 | 10,730 |
| (1,541 | ) | 9,189 |
| 10,750 |
| (1,207 | ) | 9,543 |
| 4,518 |
| (968 | ) | 3,550 |
|
| | | | | | | | | |
不受攤銷影響的無形資產(無限期): | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | | |
知識產權研發 | 10 |
| — |
| 10 |
| 10 |
| — |
| 10 |
| 146 |
| — |
| 146 |
|
種質資源1 | | | | | | | 6,265 |
| — |
| 6,265 |
|
商號 | 1,871 |
| — |
| 1,871 |
| 1,871 |
| — |
| 1,871 |
| 1,871 |
| — |
| 1,871 |
|
其他無形資產合計 | 1,881 |
| — |
| 1,881 |
| 1,881 |
| — |
| 1,881 |
| 8,282 |
| — |
| 8,282 |
|
總計 | $ | 12,611 |
| $ | (1,541 | ) | $ | 11,070 |
| $ | 12,631 |
| $ | (1,207 | ) | $ | 11,424 |
| $ | 12,800 |
| $ | (968 | ) | $ | 11,832 |
|
活期無形資產持續經營所產生的税前攤銷費用合計為$1761000萬美元和$3391000萬美元為.截至2020年6月30日的3個月和6個月、和$113百萬和$214百萬截至6月30日的三個月和六個月,2019分別為。目前估計的年度剩餘持續運營的税前攤銷費用總額2020在接下來的五年裏,每年大約$322百萬, $644百萬, $622百萬, $5431000萬美元, $529百萬和$492百萬分別為。
注13 - 短期借款、長期債務和可用的信貸安排
下表彙總了Corteva的短期借款和融資租賃義務以及長期債務:
|
| | | | | | | | | |
短期借款和融資租賃義務 | | | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
商業票據 | $ | 671 |
| $ | — |
| $ | 1,107 |
|
回購便利 | 800 |
| — |
| 777 |
|
其他貸款--各種貨幣 | 55 |
| 2 |
| 154 |
|
一年內應付的長期債務 | 1 |
| 1 |
| 2 |
|
一年內應付的融資租賃債務 | 2 |
| 4 |
| 18 |
|
短期借款總額和融資租賃義務 | $ | 1,529 |
| $ | 7 |
| $ | 2,058 |
|
公司短期借款(包括利率金融工具)的估計公允價值是使用公允價值等級內的第2級投入確定的。根據相同或類似債券的報價市場價格,或向公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率,公司短期借款和融資租賃債務的公允價值約為賬面價值。
2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的未償還短期借款加權平均利率為。1.0%, 6.7%和3.1%分別為。加權平均利率下降,主要是由於商業票據及回購貸款利息下降。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務 | |
(單位:百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
數量 | 加權平均費率 | 數量 | 加權平均費率 | 數量 | 加權平均費率 |
期票及債權證: | | | | | | |
2025年到期 | $ | 500 |
| 1.70 | % | $ | — |
| — | % | $ | — |
| — | % |
2030年到期 | 500 |
| 2.30 | % | | | | |
其他貸款: | | | | | | |
外幣貸款,各種利率和期限 | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
| |
中期票據,期限各不相同,至2041年 | 109 |
| 0.20 | % | 109 |
| 1.61 | % | 110 |
| 2.17 | % |
融資租賃義務 | 5 |
| | 5 |
| | 6 |
| |
減去:未攤銷債務貼現和發行成本 | 12 |
| | — |
| | — |
| |
減去:一年內到期的長期債務 | 1 |
| | 1 |
| | 2 |
| |
總計 | $ | 1,102 |
|
|
| $ | 115 |
| | $ | 117 |
| |
該公司長期借款(包括一年內到期的債務)的公允價值為$1,141百萬, $119百萬,及$119百萬自.起2020年6月30日, 2019年12月31日,及2019年6月30日根據相同或類似發行的市場報價,或向公司提供的剩餘期限相同的債務的當前利率(第2級投入)來確定。
債券發行
2020年5月,開齋節發佈$500百萬的1.70百分比高級債券將於2025年到期,而$500百萬的2.30百分比2030年到期的優先債券(2020年5月債券發行)。本次發行所得資金擬用於一般企業用途,其中可能包括對公司美國本金養老金計劃的可自由支配供款,以及償還其他債務。
回購機制
於2020年2月,公司簽訂了一項新的承諾應收回購貸款,金額最高可達$1.3十億(“2020年回購機制”),將於2020年12月到期。根據2020年回購安排,Corteva可能會向參與機構出售一系列可用和符合條件的未償還客户票據應收賬款組合,同時同意在未來進行回購。2020年的回購機制被認為是一種有擔保的借款,客户應收票據包括出售和回購的票據,相當於105百分比作為抵押品的未償還借款金額。2020年回購機制下的借款利率為LIBOR+0.75百分比.
截止到2020年6月30日,$841百萬記錄在應收賬款和應收票據淨額中的應收票據,被質押為2020年回購機制項下未償還借款的抵押品。$800百萬,計入中期簡明綜合資產負債表的短期借款和融資租賃負債。
循環信貸安排
2018年11月,開齋節進入了一個$3.0十億 5-為期一年的循環信貸安排和$3.0十億 3-年循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸安排於2019年5月生效。Corteva,Inc.在科爾特瓦分配的時候成為了一個派對。循環信貸安排可作為公司商業票據計劃的替代品,並可不時用於一般公司目的,包括但不限於季節性營運資金需求的資金。循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件,這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。此外,循環信貸安排包含一項財務契約,要求Corteva及其合併子公司的總債務與總資本的比率不超過。0.60.
2020年3月,該公司$500百萬在.之下$3.0十億 3-由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)導致市況不穩而導致商業票據的波動和借貸成本增加,導致了一年的循環信貸安排。所有未清償的金額$500百萬提款已於2020年6月30日償還,並根據3-年循環信貸安排為$3十億截至2020年6月30日。
注14 - 承擔和或有負債
擔保
彌償
關於截至以下日期的收購和資產剝離2020年6月30日,公司已就與該等交易及交易完成前的業務活動有關的若干法律責任向有關各方作出賠償。這些賠償的期限通常與環境、税收和產品責任有關,通常是不確定的。此外,公司在特拉華州法律允許的最大限度內,賠償其正式選舉或任命的董事和高級管理人員因他們為公司開展活動而產生的責任,例如與訴訟事項有關的不利判決。如獲彌償一方因索償成功而招致法律責任或增加法律責任,則根據彌償條款,該公司須向受彌償一方發還款項。潛在未來付款的最高金額通常是不受限制的。見第27頁和第11頁,瞭解與“化學品分離協議”和“科爾特瓦分離協議”項下的賠償義務有關的其他信息。
對客户和其他第三者的義務
根據與客户和其他第三方相關的第三方協議,該公司直接擔保了各種債務義務。在…2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日,該公司已直接擔保$1121000萬美元, $971000萬美元,及$164百萬分別規定了這些義務。這些金額代表在被擔保方違約的情況下,公司根據擔保可能被要求支付的未來(未貼現)的最大潛在金額。未來的最高付款總額為2020年6月30日,小於$1百萬期限超過一年。未來的最高還款額包括$20百萬, $16百萬,及$8百萬與公司與其客户簽訂的各種保理協議有關的擔保,以按以下價格出售其應收貿易賬款2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日分別為。請參閲備註10-應收賬款和票據,淨額,瞭解更多信息。
未來的最高付款還包括與貸款人達成協議,建立為選定客户提供融資的計劃。擔保的條款等同於客户貸款的條款,客户貸款的主要目的是為客户發票融資。這些協議的應收賬款餘額總額為$622百萬, $27百萬和$542百萬在…2020年6月30日, 2019年12月31日和2019年6月30日分別為。
該公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/履約風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或通過內部信用分析和未公佈信用評級的交易對手的歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用歷史的交易對手,使用累計平均違約率。
訴訟
該公司面臨各種法律程序,包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項,這些事項是在其現有業務或與Corteva當前業務無關但作為Corteva從杜邦分離出來後分配給Corteva的傳統開齋節業務的正常過程中產生的。無法預測這些不同訴訟的結果。雖然存在相當大的不確定性,但管理層預計這些事項的最終處置不會對公司的經營業績、綜合財務狀況或流動資金產生重大不利影響。然而,最終負債可能對確認期間的經營業績和現金流產生重大影響。
分居協議下的賠償
該公司已經簽訂了各種協議,在這些協議中,公司因某些責任而得到賠償。在確認與這些事項相關的負債時,公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。請參閲備註3-資產剝離和其他交易,瞭解與賠償相關的其他信息。
化學品/高性能化學品
2015年7月1日,EID通過剝離化工公司所有已發行和已發行的股票,完成了性能化學品部門的分離(“化工分離”)。關於“化學分離”,EID和化學公司(“化學”)簽訂了“分離協議”(“化學分離協議”)。根據“化學分離協議”和“化學分離協議”修正案,化學公司就分銷前發生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任向公司進行賠償。這項賠償的期限一般是不確定的,包括辯護費用和費用,以及貨幣和非貨幣結算和判決。
在MDL和解的同時(如下所述),EID和Chemours修改了Chemour分離協議,規定有限分擔未來可能的全氟辛烷磺酸責任五年,於2017年7月6日開始。在.期間五年,Chemours將每年支付第一筆$25百萬未來全氟辛酸的負債,如果超過這個數額,eid將支付任何超出的金額,直到下一次。$25百萬,化學公司每年承擔超過該金額的任何超額負債。在五年,這份有限的分享協議將到期,中國化工根據化工分離協議承擔的賠償義務將繼續不變。作為這項修訂的一部分,Chemours還同意,它不會基於之前提出的某些表面上的抗辯理由(包括與懲罰性賠償有關的抗辯理由)就其對PFOA責任的責任提出抗辯,並將放棄關於PFOA責任的任何此類抗辯。然而,對於任何特定的PFOA索賠是否在《化學品分離協定》的賠償條款範圍內,Chemours保留了抗辯意見。在這項修訂中,Chemours還同意,它不會以之前提出的某些表面上的抗辯為基礎,包括與懲罰性賠償有關的抗辯,並將放棄關於PFOA責任的任何此類抗辯。有過不是的該公司根據這項修訂所招致的費用是透過2020年6月30日.
2019年5月13日,Chemours向特拉華州衡平法院(“衡平法院”)提起針對杜邦、Corteva和EID的申訴,指控除其他事項外,根據“Chemours分離協議”分配給Chemours的訴訟和環境責任被低估,並要求法院要麼限制Chemours的賠償義務金額,要麼命令退還$3.91十億化學公司在EID分離前向其支付的股息。2019年6月3日,被告提出駁回申訴的行動,理由是《化學分離協議》要求對與該協議相關的所有爭議進行仲裁。2020年3月30日,衡平法院批准了杜邦、科爾特瓦和開齋節提出的駁回動議。Chemours於2020年6月4日向特拉華州最高法院提出了對衡平法院裁決的上訴。賠償事項的仲裁正在進行中,與Chemours對衡平法院裁決的上訴同步進行。仲裁目前計劃於2021年6月開始。該公司認為,與Chemours的訴訟有關的責任可能性仍然很小。有關環境賠償的更多信息,請參閲第30頁的討論。
在…2020年6月30日,根據《化學分離協議》的賠償資產為$62百萬在應收賬款和票據內-淨額和$284百萬在其他資產內連同相應的負債$62百萬在應計負債和其他流動負債內$2841000萬美元在中期簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債內。
科爾特瓦分離協議
2019年4月1日,關於陶氏分銷,Corteva、DuPont和Dow簽訂了Corteva分離協議、税務事項協議、員工事項協議和若干其他協議(統稱為“Corteva分離協議”)。Corteva分離協議在Corteva、DuPont和Dow之間分配了雙方之間的某些責任和義務,並規定了各方之間的賠償義務。根據Corteva分離協議,杜邦公司將賠償Corteva公司在Corteva分銷公司之前發生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他債務;(Ii)陶氏公司賠償Corteva公司與歷史陶氏公司業務有關的某些訴訟和其他債務,但這些訴訟和其他債務是作為DAS的一部分轉移的,Corteva公司賠償杜邦和陶氏公司的某些債務。這項賠償的期限一般是無限期的,但有例外情況,包括辯護費用和費用,以及貨幣和非貨幣結算和判決。請參閲備註3-資產剝離和其他交易,瞭解與分離相關的其他信息。
杜邦
根據Corteva分離協議,EID停止和/或剝離的業務和業務(包括性能化學品)的某些遺留EID負債(“零散負債”)分配給Corteva或DuPont。對於分配給Corteva的那些零散負債(可能包括與該負債相關的特定數額的負債),Corteva負責不超過該特定金額的負債,外加額外的費用。$200百萬而且,對於分配給杜邦的那些零散負債(可能包括與該負債相關的特定金額的負債),杜邦負責不超過特定金額的負債,外加額外的費用。$200百萬。一旦每家公司都滿足了$200百萬Threshold,Corteva和DuPont將在以下基礎上按比例分擔未來的責任29%和71%然而,如果對於PFAS,杜邦將管理此類負債,Corteva和DuPont將分擔50% - 50%基準開始於$1一直到$300百萬(連同該款額,最高可達$150百萬,記入每家公司的$200百萬閾值),並且一旦$3001000萬美元達到門檻,那麼公司將在以下基礎上按比例分享29%和71%分別受$1百萬最低限度的要求。
與傳統開齋節業務相關的訴訟與Corteva目前的業務無關
雖然如下所述,該公司可能會招致與與開齋節遺留業務無關的訴訟相關的責任,但預計任何此類責任都不會是實質性的。
全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸和其他相關負債
在本報告中,“全氟辛酸”一詞統稱為全氟辛酸及其鹽類,包括銨鹽,不區分這兩種形式;“全氟辛酸”一詞指全氟烷基物質,包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸、GenX和其他全氟化學品和化合物(“全氟辛烷磺酸”)。
EID是與其前性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸有關的各種法律程序的當事人。雖然開齋節可能會產生超過應計金額的與全氟辛酸有關的負債,但預計任何此類負債都不會是實質性的。正如所討論的,開齋節由化工公司根據經修訂的“化學品分離協議”予以賠償。該公司已記錄了一筆$20百萬和一項賠償資產$20百萬在…2020年6月30日與某些前宰牲節地點及其周圍的飲用水測試有關,如果測試表明飲用水中全氟辛烷磺酸的含量達到或超過環境保護局不時制定的國家健康諮詢水平,則提供治療或替代飲用水供應。
LEACH結算和MDL結算
根據2004年西弗吉尼亞州法院集體訴訟Leach v.EID達成的和解協議,EID擁有剩餘責任,該訴訟指控EID前華盛頓工廠的PFOA污染了地區飲用水供應,影響了該地區居民的健康。和解階級大約有80,000成員們。除了幾年前向班級成員提供的救濟外,和解協議還要求eid繼續向六區域水區和私人水井用户,並通過託管賬户提供資金,最高可達$235百萬為符合條件的班級成員提供醫療監測計劃。自.起2020年6月30日,大約$2百萬該賬户自2012年設立以來已從該賬户支付,剩餘餘額約為$1百萬.
LEACH和解協議允許班級成員提出人身傷害索賠六2012年,根據和解協議任命的一個專家小組報告説,他們的健康狀況(而不是其他)與全氟辛酸有“可能的聯繫”(定義見和解協議):妊娠高血壓綜合徵,包括先兆子癇;腎癌;睾丸癌;甲狀腺疾病;潰瘍性結腸炎;以及被診斷為高膽固醇。在專家小組報告其調查結果後,大約3,550人身傷害訴訟在俄亥俄州和西弗吉尼亞州的聯邦和州法院提起,並在美國俄亥俄州南區地區法院(“MDL”)合併為多地區訴訟。MDL於2017年初為$670.7百萬現金,化學和開齋節(沒有來自化學的賠償)各支付一半。
MDL和解後PFOA人身傷害索賠
MDL和解協議沒有解決原告的索賠,這些原告在MDL中沒有索賠,或者他們的索賠是基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病。在…2020年6月30日,大約58訴訟正在審理中,指控通過空氣或水暴露於PFOA造成的人身傷害,主要是腎癌或睾丸癌,MDL的幾乎所有部分,或者不是代表LEACH班級成員提起的。前兩次試驗於2020年2月結束。第一個審判是腎癌案件,結果陪審團懸而未決;第二個審判是睾丸癌案件,陪審團裁決為$40百萬在補償性損害賠償中$10百萬財團損失賠償。在法院作出判決後,開齋節打算提出審後動議,以減少判決,並根據審判法院犯下的程序性和實質性法律錯誤對判決提出上訴。EID相信上訴的可取之處將成功地減少陪審團的裁決或免除其全部或部分責任。六其他案件定於2020年9月1日之前開庭審理。
“全氟辛酸法”的其他事項
EID是其他PFOA訴訟的當事人,這些訴訟不涉及人身傷害索賠。根據“化學分離協議”,開齋節一般是有保留地進行辯護和賠償的,但化學拒絕了Corteva,Inc.在Corteva,Inc.被點名的有限訴訟中的辯護投標。化學拒絕賠償Corteva,Inc.和EID與這些問題相關的任何欺詐性運輸索賠。Corteva認為,根據“化學分離協議”,Chemours有義務賠償Corteva,Inc.。
紐約。開齋節是一名被告,大約50訴訟,包括可能的集體訴訟,由居住在紐約胡塞克瀑布及其周圍的人提起。這些訴訟基於共同被告在Hoosick Falls擁有和運營的製造設施據稱釋放的全氟辛酸(PFOA),聲稱醫療監測和財產損失索賠,並聲稱EID和3M提供了這些設施使用的一些材料。在紐約州東漢普頓鎮提起的訴訟中,開齋節也是十多名被告之一,他們指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了該鎮的井水。此外,紐約州拿騷縣的六個水區向開齋節提交了投訴,稱他們提供給客户的飲用水受到全氟辛烷磺酸污染,並要求補償清理費用。
新澤西。在…2020年6月30日, 二訴訟正在審理中,一起由當地一家自來水公司提起,另一起可能是針對EID的集體訴訟,指控EID前錢伯斯工程設施的PFOA污染了飲用水水源。原告在沒有偏見的情況下自願駁回了這起推定的集體訴訟。
2019年3月下旬,新澤西州總檢察長提交了四針對開齋節、Chemours、3M和其他公司的訴訟指控新澤西州開齋節舊址(錢伯斯工廠、龐普頓湖、帕林和雷波諾)的作業和排放破壞了該州的自然資源。其中兩起訴訟(涉及錢伯斯工地和帕林工地的訴訟)聲稱受到全氟辛烷磺酸的污染。新澤西州里奇伍德水區於2019年第一季度對EID、3M、Chemours和Dyneon提起訴訟,指控與調查、補救和監測供水中的多氟表面活性劑(包括PFOA)有關的損失。
阿拉巴馬州/其他。在阿拉巴馬州自來水公司提起的訴訟中,Eid是30多名被告之一,他們指控受到包括PFOA在內的PFCs的污染,共同被告地毯製造商使用PFCs來使他們的產品更耐污漬和更耐油。此外,密歇根州、新罕布夏州、南達科他州和佛蒙特州最近對EID、Chemours、3M等公司提起訴訟,聲稱PFC(包括PFOA)污染了地下水和飲用水。申訴要求賠償過去和未來調查和補救所謂污染的費用,以及賠償國家自然資源的價值和使用損失。
俄亥俄州。開齋節是一名被告三訴訟:俄亥俄州基於據稱對自然資源的損害提起的訴訟,可能代表血清中檢測到PFAS水平的任何人在全國範圍內提起的集體訴訟,以及代頓市的訴訟,要求賠償與調查、補救和監測供水中的PFAS有關的損失。
水性滅火泡沫S.大約690已經對3M和包括開齋節在內的其他被告提起訴訟
和Chemours,最近還包括Corteva和DuPont,聲稱全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染土壤和
使用含水滅火泡沫產生的地下水。這些案件中的大多數都要求某種形式的財產損失,
設法追回應對這種污染的費用和喪失使用和享有財產的損害。
以及價值的縮水。這些案件中的大多數已經轉移到南卡羅來納州聯邦地區法院的多地區訴訟程序中。大致630其中一些案件是代表消防員提起的,他們聲稱由於含水滅火泡沫造成人身傷害(主要是甲狀腺疾病和腎臟、睾丸和其他癌症)。這些最近的案件大多聲稱開齋節和化學公司的分離構成了一種欺詐性的運輸。雖然Chemours正在為除欺詐性運輸以外的所有索賠為開齋節辯護,但它拒絕就所有索賠向Corteva提供辯護和賠償。
EID沒有生產滅火泡沫、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸產品。雖然宰牲節生產的表面活性劑和中間體是一些製造商用來製造泡沫塑料的,可能含有作為意外副產品或雜質的全氟辛酸,但宰牲節的產品不是全氟辛酸配方,也不是這些產品的成分。宰牲節從未將全氟辛酸作為商業產品生產或銷售。
北卡羅來納州費耶特維爾工程設施
在分離Chemour之前,EID在北卡羅來納州布萊登縣的費耶特維爾工廠推出了GenX作為聚合加工助劑和全氟辛烷磺酸的替代品。該設施現在由Chemours擁有和運營,該公司繼續生產和使用GenX。
在…2020年6月30日,聯邦法院正在審理針對Chemours和EID的幾起訴訟,這些訴訟與費耶特維爾工廠設施的PFC排放有關。其中之一是一項合併的推定集體訴訟,代表在開普福裏河附近地區或從開普福裏河取飲用水的推定類別的財產所有者和居民提出醫療監測和財產損失索賠。另一起訴訟是北卡羅來納州各水務當局提起的合併訴訟,包括開普費爾公用事業管理局和布倫瑞克縣,它們尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。在另一場訴訟中200費耶特維爾工廠設施附近的業主於2020年5月對Chemours和EID提出了投訴。原告要求賠償和懲罰性賠償,因為他們聲稱因釋放PFAS造成的私人滋擾、非法侵入和疏忽。
除了聯邦法院的行動外,還有一項代表大約100在費耶特維爾工廠附近擁有油井和財產的原告。原告要求賠償據稱是由現場釋放的某些全氟碳化物造成的滋擾。原告對醫療監控、懲罰性賠償、公共滋擾、非法侵入、不當得利、未發出警告和製造疏忽的索賠均已被駁回。
該公司就目前和未來與上述相關的詢問和索賠(包括訴訟)向Chemours提出賠償要求。在…2020年6月30日,Chemours在懸而未決的民事訴訟中為開齋節進行辯護和賠償,對此持保留態度。
環境
環境事項的應計項目是在很可能已發生負債並且根據現行法律和現有技術可以合理估計負債金額的情況下記錄的。在…2020年6月30日,該公司有下列應累算債務:$350百萬可能的環境補救和恢復費用,包括$51百萬用於超級基金場地的修復。該等負債計入中期簡明綜合資產負債表的應計負債及其他流動負債及其他非流動負債。這是管理層對公司已應計負債的環境事項的補救和恢復成本的最佳估計,儘管這些特定事項的最終成本有可能高達$620百萬超過應累算的數額2020年6月30日。因此,環境補救和恢復成本超過應計金額可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響,這是合理的。這些估計中存在固有的不確定性,主要是由於未知的條件、不斷變化的關於責任的政府法規和法律標準,以及處理現場補救和恢復的新興補救技術。
有關根據“化學品分離協議”和“Corteva分離協議”分配環境責任的討論,請參見第27頁上的討論。
上面提到的$350百萬應計債務包括以下內容:
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| | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
(單位:百萬) | 賠償資產 | 應計餘額3 | 超過應計金額的潛在風險敞口3 |
環境修復流浪責任 | | | |
與化學品有關的義務-受賠償的約束1,2 | $ | 158 |
| $ | 158 |
| $ | 289 |
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其他停產或剝離的業務義務1 |
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| 88 |
| 222 |
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| | | |
主要與杜邦有關的環境補救責任-受杜邦賠償2 | 34 |
| 34 |
| 62 |
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| | | |
不受賠償的環境補救責任 |
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| 70 |
| 47 |
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總計 | $ | 192 |
| $ | 350 |
| $ | 620 |
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注15 - 股東權益
普通股
在……上面2019年6月1日,Corteva,Inc.的普通股通過按比例分配的方式分配給DowDuPont股東.每個DowDuPont股東都收到了一Corteva,Inc.的股份每股普通股三DowDuPont普通股在交易日收盤時持有的股票2019年5月24日、分發的記錄日期。Corteva,Inc.的普通股開始以“常規方式”交易,股票代碼為“CTVA”。2019年6月3日,2019年6月1日後的第一個工作日。Corteva,Inc.的編號於以下日期發行的普通股2019年6月1日曾經是748,815,000(面值為$0.01每股)。與Corteva分配相關的信息及其對公司財務報表的影響在中期綜合財務報表的這些附註中進行了討論。
以下是普通股活動的對賬:
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| | |
普通股股份 | 已發佈 |
餘額2020年1月1日 | 748,577,000 |
|
已發佈 | 1,773,000 |
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回購並退役 | (1,865,000 | ) |
餘額2020年6月30日 | 748,485,000 |
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股票回購計劃
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣佈Corteva,Inc.董事會授權為$1十億股票回購計劃購買Corteva,Inc.的普通股,面值$0.01每股,沒有到期日。購買的時間、價格和數量將根據市場情況、相關證券法等因素而定。
在截至2020年6月30日的6個月內,該公司購買並退休1,865,000公開市場的股票,總成本為$501000萬美元,最後一次購買完成於2020年3月10日。
根據Corteva的股票回購計劃回購的股票在購買後立即註銷。回購的普通股反映為股東權益的減少。公司與股票回購有關的會計政策是根據股票面值減少普通股,並因回購價格超過面值而減少留存收益。當Corteva有累計赤字餘額時,超出面值的部分將用於額外的實收資本。當Corteva有留存收益時,超出的部分完全計入留存收益。
非控股權益
2020年6月,該公司完成了對剩餘股份的收購。46.5百分比擁有J.G.Boswell公司在Phytogen種子公司有限責任公司合資企業中的權益。由於購買剩餘權益並未導致控制權變更,因此非控股權益的賬面價值與支付的代價(扣除税項)之間的差額計入權益。
Corteva,Inc.vt.擁有,擁有100%開齋節的已發行普通股。然而,EID確實有向第三方發行的優先股,這些優先股在Corteva的臨時壓縮合並資產負債表中被視為非控股權益。開齋節優先股系列每股4.50美元和開齋節優先股3.50美元系列在Corteva分銷生效日期發行和發行,就開齋節而言,仍然發行和發行,不受Corteva分銷的影響。
以下是2020年6月30日、2019年12月31日和2019年6月30日的開齋節優先股摘要,這些優先股在Corteva的臨時壓縮合並資產負債表中被歸類為非控股權益。
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以千計的股份 | 股份數 |
授權 | 23,000 |
4.50美元系列,120美元可召回 | 1,673 |
3.50美元系列,可召回,售價102美元 | 700 |
其他綜合(虧損)收入
其他綜合虧損累計構成部分的變動情況和税後餘額彙總如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 累計平移調整1 | 衍生工具 | 養老金福利計劃 | 其他福利計劃 | 總計 |
2019 | | | | | |
餘額2019年1月1日 | $ | (2,793 | ) | $ | (26 | ) | $ | (620 | ) | $ | 79 |
| $ | (3,360 | ) |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (174 | ) | 12 |
| 6 |
| (85 | ) | (241 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — |
| 11 |
| 2 |
| (1 | ) | 12 |
|
淨其他綜合(虧損)收入 | (174 | ) | 23 |
| 8 |
| (86 | ) | (229 | ) |
內部重組的影響 | 1,113 |
| — |
| 101 |
| — |
| 1,214 |
|
餘額2019年6月30日 | $ | (1,854 | ) | $ | (3 | ) | $ | (511 | ) | $ | (7 | ) | $ | (2,375 | ) |
| | | | | |
2020 | |
| |
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| |
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餘額2020年1月1日 | $ | (1,944 | ) | $ | 2 |
| $ | (1,247 | ) | $ | (81 | ) | $ | (3,270 | ) |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (575 | ) | (22 | ) | (9 | ) | 2 |
| (604 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | — |
| 26 |
| 3 |
| — |
| 29 |
|
淨其他綜合(虧損)收入 | (575 | ) | 4 |
| (6 | ) | 2 |
| (575 | ) |
餘額2020年6月30日 | $ | (2,519 | ) | $ | 6 |
| $ | (1,253 | ) | $ | (79 | ) | $ | (3,845 | ) |
| |
1. | 主要受巴西雷亞爾(“BRL”)和南非蘭特(“ZAR”)兑美元走弱推動. |
與其他綜合(虧損)收入各組成部分相關的淨活動的税收優惠(費用)如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
衍生工具 | $ | (3 | ) | $ | (4 | ) | $ | 2 |
| $ | (7 | ) |
養老金福利計劃-淨額 | 1 |
| 11 |
| (3 | ) | 4 |
|
其他福利計劃-淨額 | — |
| 29 |
| — |
| 29 |
|
受益於與其他綜合(虧損)所得項目有關的所得税 | $ | (2 | ) | $ | 36 |
| $ | (1 | ) | $ | 26 |
|
在累計其他綜合損失中重新分類的摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
衍生工具1: | $ | 28 |
| $ | 8 |
| $ | 35 |
| $ | 12 |
|
税收優惠2 | (7 | ) | (2 | ) | (9 | ) | (1 | ) |
税後 | $ | 21 |
| $ | 6 |
| $ | 26 |
| $ | 11 |
|
養老金福利計劃攤銷: | | | | |
*優先服務福利3 | $ | (1 | ) | $ | — |
| $ | (1 | ) | $ | — |
|
**精算損失3 | 1 |
| — |
| 2 |
| 1 |
|
*結算費損失3 | 1 |
| 1 |
| 3 |
| 1 |
|
税前合計 | 1 |
| 1 |
| 4 |
| 2 |
|
税收優惠2 | — |
| — |
| (1 | ) | — |
|
税後 | $ | 1 |
| $ | 1 |
| $ | 3 |
| $ | 2 |
|
攤銷其他福利計劃: | | | | |
*精算收益3 | $ | — |
| $ | (1 | ) | $ | — |
| $ | (1 | ) |
税前合計 | — |
| (1 | ) | — |
| (1 | ) |
税收優惠 | — |
| — |
| — |
| — |
|
税後 | $ | — |
| $ | (1 | ) | $ | — |
| $ | (1 | ) |
期間税後重新分類合計 | $ | 22 |
| $ | 6 |
| $ | 29 |
| $ | 12 |
|
| |
3. | -養老金計劃和其他就業後福利,瞭解更多信息。 |
注16 - 養老金計劃和其他離職後福利
在Corteva分銷方面,該公司保留了與EID的主要美國養老金計劃、其他幾個美國和非美國養老金計劃以及其他就業後福利計劃(“OPEB”)相關的福利義務。Corteva與杜邦簽訂了一項員工事務協議,該協議規定,自Corteva分銷之日起,杜邦的員工不再參與公司贊助或維持的福利,並將某些開齋節的養老金和OPEB義務以及相關資產轉移給杜邦。作為轉移的結果,大約有$5.8十億養老金和OPEB計劃的無資金來源的債務仍由Corteva承擔,其中包括:$319百萬它是由信託協議下的資金支持的。
由於Corteva Distribution,該公司重新衡量了截至2019年6月1日的OPEB計劃。關於重新計量,該公司將2018年12月31日假設的貼現率從4.23%從現在到現在3.64%。重新測量的結果是增加了。$114百萬在截至2019年6月30日的三個月和六個月,公司的OPEB福利義務在其他全面收益(虧損)內具有相應的虧損影響。
以下闡述了公司固定收益養老金計劃和其他就業後福利的定期淨收益(信貸)成本的組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
固定收益養老金計劃: | | | | |
服務成本 | $ | 8 |
| $ | 12 |
| $ | 13 |
| $ | 32 |
|
利息成本 | 140 |
| 199 |
| 281 |
| 407 |
|
計劃資產的預期收益 | (249 | ) | (282 | ) | (500 | ) | (586 | ) |
未確認損失攤銷 | 1 |
| 1 |
| 2 |
| 2 |
|
以前服務福利的攤銷 | (1 | ) | — |
| (1 | ) | — |
|
結算/削減損失(收益) | 1 |
| (1 | ) | 3 |
| (1 | ) |
定期福利淨額積分-合計 | $ | (100 | ) | $ | (71 | ) | $ | (202 | ) | $ | (146 | ) |
減去:停產業務1 | — |
| (9 | ) | — |
| (17 | ) |
定期福利淨額--持續經營 | $ | (100 | ) | $ | (62 | ) | $ | (202 | ) | $ | (129 | ) |
其他離職後福利: | | | | |
服務成本 | $ | — |
| $ | 1 |
| $ | 1 |
| $ | 3 |
|
利息成本 | 17 |
| 22 |
| 33 |
| 45 |
|
未確認收益攤銷 | — |
| (1 | ) | — |
| (1 | ) |
淨定期收益成本--持續運營 | $ | 17 |
| $ | 22 |
| $ | 34 |
| $ | 47 |
|
| |
1. | 分別為截至2019年6月30日的三個月和六個月。 |
注17 - 金融工具
在…2020年6月30日,公司有$2,073百萬 ($1,293百萬和$1,389百萬在…2019年12月31日和2019年6月30日持有至到期日證券(主要是定期存款和貨幣市場基金),歸類為現金等價物和限制性現金等價物,因為這些證券在購買時的到期日為3個月或更短;以及$60百萬 ($5百萬和$6百萬在…2019年12月31日和2019年6月30日持有至到期日證券(主要是定期存款)被歸類為有價證券,因為這些證券在購買時的到期日超過三個月至不到一年。該公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本持有,接近公允價值。這些證券包括在簡明綜合資產負債表中的現金和現金等價物、有價證券和其他流動資產。
衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中,該公司訂立合同安排(衍生品),以減少其對外幣和大宗商品價格風險的敞口。該公司已經建立了各種用於金融風險管理的衍生品計劃。這些方案反映了基於風險評估的不同暴露覆蓋率和時間範圍。
衍生品項目有程序和控制,並得到公司財務風險管理委員會的批准,與公司的財務風險管理政策和指導方針一致。使用的衍生工具有遠期、期權、期貨和掉期。該公司沒有指定任何非衍生品作為對衝工具。
該公司的金融風險管理程序還涉及交易對手信貸審批、限制以及例行風險敞口監測和報告。這些合約安排的對手方是主要金融機構和主要商品交易所。如果這些交易對手不履行義務,公司將面臨信用損失的風險。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失的風險敞口。該公司預計這些合同的交易對手會履行合同,因此預計不會造成重大損失。與這些工具相關的市場和交易對手信用風險定期向管理層報告。
該公司衍生工具的名義金額如下:
|
| | | | | | | | | |
名義金額 (單位:百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | |
外幣合約 | $ | 721 |
| $ | — |
| $ | — |
|
商品合約 | $ | 165 |
| $ | 570 |
| $ | 76 |
|
未指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
| |
外幣合約 | $ | 770 |
| $ | 582 |
| $ | 1,558 |
|
商品合約 | $ | 19 |
| $ | — |
| $ | 38 |
|
外幣風險
該公司管理外幣波動風險的目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動,並減輕在外國子公司的某些投資因歐元/美元匯率變化而帶來的風險。因此,該公司簽訂了各種合同,這些合同的價值隨着匯率的變化而變化,以保護其現有的以外幣計價的資產、負債、承諾、投資和現金流的價值。
該公司使用外匯合同,按貨幣抵消與其業務的外幣計價貨幣資產和負債相關的淨敞口。這一套期保值計劃的主要業務目標是保持一個大致平衡的外幣頭寸,以便在扣除相關税收影響後,將匯率變化造成的匯兑損益降至最低。該公司還使用外幣兑換合約來抵消公司對某些預測交易的部分敞口,以及以外幣計價的收益。
商品價格風險
大宗商品價格風險管理計劃有助於減少購買玉米和大豆等庫存時價格波動的風險敞口。該公司簽訂場外交易和交易所交易的衍生品商品工具,以對衝與農業商品敞口相關的商品價格風險。
被指定為現金流對衝的衍生品
商品合約
該公司簽訂場外和交易所交易的衍生品商品工具,包括期權、期貨和掉期,以對衝與農業大宗商品敞口相關的大宗商品價格風險。
雖然每個風險管理計劃都有不同的時間成熟期,但大多數計劃目前都不會延長到下一個計劃之後兩年。現金流對衝結果重新分類為相關風險敞口影響收益的同一時期的收益。如果預測的交易似乎不太可能發生,則會更快地進行重新分類。
下表彙總了商品合約現金流套期保值對累計其他綜合虧損的税後影響:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
期初餘額 | $ | (15 | ) | $ | (25 | ) | $ | 2 |
| $ | (26 | ) |
指定為現金流量套期保值的衍生工具的增加和重估 | (22 | ) | 16 |
| (44 | ) | 12 |
|
對衝結果對收益的清算 | 21 |
| 6 |
| 26 |
| 11 |
|
期末餘額 | $ | (16 | ) | $ | (3 | ) | $ | (16 | ) | $ | (3 | ) |
在…2020年6月30日,税後淨虧損$18百萬預計將在未來12個月內從累積的其他全面虧損重新分類為收益。
外幣合約
該公司簽訂遠期合同,以對衝與某些外國子公司內的預測交易相關的外幣風險。
雖然每個風險管理計劃都有不同的時間成熟期,但大多數計劃目前都不會延長到下一個計劃之後兩年。現金流對衝結果重新分類為相關風險敞口影響收益的同一時期的收益。如果預測的交易似乎不太可能發生,則會更快地進行重新分類。
下表彙總了外幣現金流套期保值對累計其他綜合虧損的税後影響:
|
| | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2020 |
期初餘額 | $ | 16 |
| $ | — |
|
指定為現金流量套期保值的衍生工具的增加和重估 | 3 |
| 19 |
|
期末餘額 | $ | 19 |
| $ | 19 |
|
截至2020年6月30日,税後淨收益為$19百萬預計將在未來12個月內從累積的其他全面虧損重新分類為收益。
衍生品被指定為淨投資對衝
外幣合約
該公司已將歐元指定為450百萬將遠期合約兑換成歐元作為淨投資對衝。這些遠期合約的目的是減少與該公司在某些外國子公司的部分歐元淨投資有關的外匯風險,以應對歐元兑美元匯率的變化。這些對衝將於2023年到期並結算,除非公司酌情提前終止。
該公司選擇採用現貨方法測試套期保值關係的有效性。
未在套期保值關係中指定的衍生品
外幣合約
該公司使用外匯合同,按貨幣減少與其業務中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨風險敞口,以便將匯率變化造成的匯兑損益降至最低。這類風險的淨額計算排除了使用對衝會計的可能性;然而,遠期合同以及相關的外幣貨幣資產和負債的必要重估旨在實現最小的税後收益影響。該公司還使用外幣兑換合同來抵消公司對某些外幣計價收益的部分敞口,以便合同的損益抵消相關外幣計價收益在相關合計期間美元價值的變化。
商品合約
該公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和掉期,以減少購買玉米和大豆等庫存時受到大宗商品價格波動的風險敞口。
衍生工具的公允價值
須與同一交易對手訂立可強制執行的總淨額結算安排的資產及負債衍生工具按淨額基準於中期簡明綜合資產負債表列報。公司衍生資產負債列示如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
(單位:百萬) | 資產負債表位置 | 毛 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 簡明綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品: | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 19 |
| $ | — |
| $ | 19 |
|
未指定為對衝工具的衍生工具: | | |
| | |
外幣合約 | 其他流動資產 | 101 |
| (57 | ) | 44 |
|
總資產衍生工具 | | $ | 120 |
| $ | (57 | ) | $ | 63 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | |
| | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | |
| | |
|
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 65 |
| $ | (56 | ) | $ | 9 |
|
總負債衍生工具 | | $ | 65 |
| $ | (56 | ) | $ | 9 |
|
|
| | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 資產負債表位置 | 毛 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 簡明綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品: | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | |
| | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 25 |
| $ | (18 | ) | $ | 7 |
|
總資產衍生工具 | | $ | 25 |
| $ | (18 | ) | $ | 7 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | |
| | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | |
| | |
|
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 43 |
| $ | (16 | ) | $ | 27 |
|
總負債衍生工具 | | $ | 43 |
| $ | (16 | ) | $ | 27 |
|
|
| | | | | | | | | | |
| | 2019年6月30日 |
(單位:百萬) | 資產負債表位置 | 毛 | 交易對手和現金抵押品淨額結算1 | 簡明綜合資產負債表所列淨額 |
資產衍生品: | | | | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | |
| | |
外幣合約 | 其他流動資產 | $ | 36 |
| $ | (33 | ) | $ | 3 |
|
總資產衍生工具 | | $ | 36 |
| $ | (33 | ) | $ | 3 |
|
| | | | |
負債衍生工具: | | |
| | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | |
| | |
|
外幣合約 | 應計負債和其他流動負債 | $ | 48 |
| $ | (27 | ) | $ | 21 |
|
總負債衍生工具 | | $ | 48 |
| $ | (27 | ) | $ | 21 |
|
衍生工具的效力
|
| | | | | | | | | | | | |
| 在OCI中確認的(損失)收益金額1税前-税前 |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
淨投資對衝: | | | | |
外幣合約 | $ | (5 | ) | $ | — |
| $ | 4 |
| $ | — |
|
現金流對衝: | | | | |
外幣合約 | 4 |
| — |
| 23 |
| — |
|
*商品合約 | (26 | ) | 18 |
| (60 | ) | 19 |
|
指定為對衝工具的衍生工具總額 | (27 | ) | 18 |
| (33 | ) | 19 |
|
總導數 | $ | (27 | ) | $ | 18 |
| $ | (33 | ) | $ | 19 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| 在所得税税前確認的損益金額1 |
(單位:百萬) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
現金流對衝: | | | | |
*商品合約2 | $ | (28 | ) | $ | (8 | ) | $ | (35 | ) | $ | (12 | ) |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | (28 | ) | (8 | ) | (35 | ) | (12 | ) |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | |
外幣合約3 | 14 |
| (49 | ) | 179 |
| (66 | ) |
外幣合約2 | 17 |
| — |
| 17 |
| — |
|
商品合約2 | 1 |
| 2 |
| 10 |
| 8 |
|
未指定為對衝工具的衍生工具總額 | 32 |
| (47 | ) | 206 |
| (58 | ) |
總導數 | $ | 4 |
| $ | (55 | ) | $ | 171 |
| $ | (70 | ) |
注18 - 公允價值計量
下表彙總了用於按公允價值經常性計量某些資產和負債的基礎:
|
| | | |
2020年6月30日 | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) |
(單位:百萬) |
按公允價值計算的資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 2,073 |
|
有價證券 | 60 |
|
與以下各項有關的衍生工具:2 | |
外幣 | 120 |
|
按公允價值計算的總資產 | $ | 2,253 |
|
按公允價值計算的負債: | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | |
外幣 | 65 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 65 |
|
|
| | | |
2019年12月31日 | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) |
(單位:百萬) |
按公允價值計算的資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 1,293 |
|
有價證券 | 5 |
|
與以下各項有關的衍生工具:2 | |
外幣 | 25 |
|
按公允價值計算的總資產 | $ | 1,323 |
|
按公允價值計算的負債: | |
與以下各項有關的衍生工具:2 |
|
|
外幣 | 43 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 43 |
|
|
| | | |
2019年6月30日 | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) |
(單位:百萬) |
按公允價值計算的資產: | |
現金等價物和限制性現金等價物1 | $ | 1,389 |
|
有價證券 | 6 |
|
與以下各項有關的衍生工具:2 | |
外幣 | 36 |
|
按公允價值計算的總資產 | $ | 1,431 |
|
按公允價值計算的負債: | |
與以下各項有關的衍生工具:2 | |
外幣 | 48 |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | 48 |
|
2. 17-中期簡明綜合資產負債表中衍生品分類的金融工具。
注19-細分市場信息
分部營業EBITDA是Corteva首席運營決策者(“CODM”)用來衡量分部盈利能力的主要指標。該公司將部門營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、公司費用、非營業(收益)成本-淨收益和匯兑收益(虧損)(不包括重要項目的影響)前的收益(即所得税前持續運營的收入)。非經營性(福利)成本-淨額包括非經營性養老金和其他離職後福利(OPEB)成本、税收賠償調整以及與遺留EID業務和地點相關的環境補救和法律成本。税收賠償調整涉及由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税收協議條款的應用而導致的賠償餘額的變化,該公司將其記錄為税前收入或費用。就截至2019年6月30日的6個月,部門經營EBITDA是在形式基礎上計算的,因為這是CODM評估業績和分配資源的方式。
計算截至2019年6月30日的六個月預計分部營業EBITDA時使用的預計調整是根據S-X規則第11條確定的。這些調整使合併生效,與償還或註銷部分EID現有債務負債相關的債務報廢交易(詳情請參閲公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報),以及分離並向DowDuPont股東分配Corteva普通股的所有已發行股票,猶如其已於2016年1月1日完成。
|
| | | | | | | | | |
截至6月30日止三個月, (單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 總計 |
2020 | |
| |
| |
|
淨銷售額 | $ | 3,538 |
| $ | 1,653 |
| $ | 5,191 |
|
分部經營EBITDA | $ | 956 |
| $ | 309 |
| $ | 1,265 |
|
細分資產1 | $ | 24,356 |
| $ | 13,034 |
| $ | 37,390 |
|
|
|
|
|
| |
2019 | |
| |
| |
|
淨銷售額 | $ | 3,699 |
| $ | 1,857 |
| $ | 5,556 |
|
分部經營EBITDA | $ | 1,036 |
| $ | 450 |
| $ | 1,486 |
|
細分資產1 | $ | 26,623 |
| $ | 13,205 |
| $ | 39,828 |
|
|
| | | | | | | | | |
截至6月30日的6個月, (單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 總計 |
2020 | |
| |
| |
|
淨銷售額 | $ | 5,993 |
| $ | 3,154 |
| $ | 9,147 |
|
分部經營EBITDA | $ | 1,537 |
| $ | 547 |
| $ | 2,084 |
|
|
|
|
|
| |
2019 | |
| |
| |
|
淨銷售額 | $ | 5,666 |
| $ | 3,286 |
| $ | 8,952 |
|
預計部門運營EBITDA | $ | 1,361 |
| $ | 670 |
| $ | 2,031 |
|
中期合併財務報表的對賬
|
| | | | | | | | | | | | |
所得税後持續運營的收入計入營業EBITDA部門
(單位:百萬) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
2020 | 2019 | 2020 | 2019 1 |
所得税後持續經營所得 | $ | 766 |
| $ | 483 |
| $ | 1,047 |
| $ | 299 |
|
關於持續經營的所得税撥備 | 78 |
| 270 |
| 205 |
| 203 |
|
所得税前持續經營所得 | 844 |
| 753 |
| 1,252 |
| 502 |
|
折舊攤銷 | 300 |
| 227 |
| 583 |
| 485 |
|
利息收入 | (9 | ) | (17 | ) | (27 | ) | (33 | ) |
利息費用 | 14 |
| 34 |
| 24 |
| 93 |
|
匯兑(收益)損失-淨額 | (1 | ) | 32 |
| 60 |
| 59 |
|
非營業收益-淨額 | (91 | ) | (32 | ) | (164 | ) | (74 | ) |
重要項目 | 179 |
| 455 |
| 302 |
| 640 |
|
形式調整 | | | | 298 |
|
公司費用 | 29 |
| 34 |
| 54 |
| 61 |
|
分部經營EBITDA | $ | 1,265 |
| $ | 1,486 |
| $ | 2,084 |
| $ | 2,031 |
|
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| | | | | | | | | |
將資產細分為總資產(百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
部門總資產 | $ | 37,390 |
| $ | 38,879 |
| $ | 39,828 |
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企業資產 | 4,790 |
| 3,518 |
| 4,094 |
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總資產 | $ | 42,180 |
| $ | 42,397 |
| $ | 43,922 |
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重大税前費用不包括在部門運營EBITDA中
這個截至2020年6月30日的3個月和6個月和2019分別包括以下不包括在部門營業EBITDA中的重要税前費用:
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(單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 公司 | 總計 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | |
重組和資產相關費用-淨額1 | $ | (135 | ) | $ | (40 | ) | $ | (4 | ) | $ | (179 | ) |
總計 | $ | (135 | ) | $ | (40 | ) | $ | (4 | ) | $ | (179 | ) |
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(單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 公司 | 總計 |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | |
重組和資產相關費用-淨額1 | $ | (49 | ) | $ | (2 | ) | $ | (9 | ) | $ | (60 | ) |
整合和分離成本 2 | — |
| — |
| (330 | ) | (330 | ) |
庫存攤銷加快步伐3 | (52 | ) | — |
| — |
| (52 | ) |
提前清償債務損失4 | — |
| — |
| (13 | ) | (13 | ) |
總計 | $ | (101 | ) | $ | (2 | ) | $ | (352 | ) | $ | (455 | ) |
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(單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 公司 | 總計 |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | |
重組和資產相關費用-淨額1 | $ | (145 | ) | $ | (58 | ) | $ | (46 | ) | $ | (249 | ) |
資產剝離損失5 | — |
| (53 | ) | — |
| (53 | ) |
總計 | $ | (145 | ) | $ | (111 | ) | $ | (46 | ) | $ | (302 | ) |
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(單位:百萬) | 種子 | 作物保護 | 公司 | 總計 |
截至2019年6月30日的6個月7 | | | | |
重組和資產相關費用-淨額1 | $ | (76 | ) | $ | (25 | ) | $ | (20 | ) | $ | (121 | ) |
整合和分離成本 2 | — |
| — |
| (430 | ) | (430 | ) |
庫存攤銷加快步伐3 | (52 | ) | — |
| — |
| (52 | ) |
提前清償債務損失4 | — |
| — |
| (13 | ) | (13 | ) |
資產剝離損失6 | (24 | ) | — |
| — |
| (24 | ) |
總計 | $ | (152 | ) | $ | (25 | ) | $ | (463 | ) | $ | (640 | ) |
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7. | 根據S-X規則第11條的規定,該期限是在形式基礎上提出的。 |
關於前瞻性陳述的警告性陳述
本報告包含修訂後的1934年證券交易法第21E節和修訂後的1933年證券法第27A條所指的某些估計和前瞻性陳述,這些估計和前瞻性陳述旨在由1995年私人證券訴訟改革法中包含的前瞻性陳述的安全港條款涵蓋,並可通過使用“計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”、“估計”、“展望”等詞語來識別。“或其他意思相近的詞。所有涉及對未來的預期或預測的陳述,包括有關Corteva的增長戰略、產品開發、監管批准、市場地位、最近收購的預期收益、重組行動預期收益的時間、意外事件的結果(如訴訟和環境問題、支出和財務結果)以及Corteva從杜邦分離出來的預期收益的陳述,都是前瞻性陳述。
前瞻性陳述和其他估計是基於對未來事件的某些假設和預期,這些假設和預期可能不準確或不現實。前瞻性陳述和其他估計還涉及風險和不確定性,其中許多風險和不確定性不在Corteva的控制範圍之內。雖然下面列出的因素列表被認為具有代表性,但任何這樣的列表都不應被認為是所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列出的因素可能會對前瞻性陳述的實現構成重大的額外障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比,重大結果差異的後果可能包括,除其他外,業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險,其中任何一項都可能對Corteva的業務產生重大不利影響。, 經營業績和財務狀況。可能導致Corteva的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括:(I)未能成功開發Corteva的管道並將其商業化;(Ii)Corteva行業的競爭和整合的影響;(Iii)Corteva的某些產品未能獲得或保持必要的監管批准;(Iv)未能執行Corteva的知識產權或對抗其他公司聲稱的知識產權索賠;(V)來自仿製藥製造商的競爭的影響;(Iii)Corteva的一些產品未能獲得或維持必要的監管批准;(Iv)未能執行Corteva的知識產權或對抗其他公司聲稱的知識產權索賠;(V)來自仿製藥製造商的競爭的影響;(Vi)Corteva在某些原材料或許可證方面對第三方的依賴以及商業化的影響;(Vii)遵守不斷變化的監管要求的成本,以及實際或據稱違反環境法或許可證要求的影響;(Viii)公眾對Corteva的生物技術和其他農產品的理解和接受程度或公眾認為的公眾接受程度的影響;(Ix)政府和國際組織農業政策和相關政策變化的影響;(X)工業間諜活動和其他中斷Corteva供應鏈、信息技術的影響(Xi)競爭對手建立銷售Corteva產品的中介平臺;(Xii)Corteva投入成本波動的影響;(Xiii)Corteva未能通過資本市場籌集資金或以Corteva可接受的條件進行短期借款;(Xiv)Corteva的客户未能向Corteva償還債務,包括客户融資計劃;(Xv)DowDuPont未能實現與剝離Corteva相關的內部重組的預期效益, 包括未能受益於重大的成本協同效應;(十六)與與Corteva分離有關的遺留開齋節債務的賠償義務有關的風險;(Xvii)養老金和其他離職後福利計劃供資義務的增加;(Xviii)遵守法律和要求的影響以及對訴訟的不利判決;(Xix)與Corteva的全球業務有關的風險;(Xx)氣候變化和不可預測的季節性和天氣因素的影響;(Xxi)假冒產品的影響;(Xxii)失敗(Xxiii)與商譽或無形資產減值的非現金費用有關的風險;(Xxiv)與新冠肺炎有關的風險;(Xxv)與石油及商品市場有關的風險;及(Xxvi)與道杜邦分拆有關的其他風險。
此外,可能還有其他風險和不確定性,Corteva目前無法識別,或者Corteva目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果在任何前瞻性陳述或其他估計中表達了對未來結果或事件的期望或信念,該期望或信念是基於Corteva管理層的當前計劃和期望,並真誠地表達並相信有合理的基礎,但不能保證該期望或信念將會產生或實現或實現。除非適用法律要求,否則Corteva不承擔更新或修改任何前瞻性聲明的任何義務。關於可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的一些重大風險和不確定因素的詳細討論包括在題為“風險因素”的章節中(本季度報告10-Q表第II部分第1A項)。
近期發展
新冠肺炎大流行
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為大流行,自冠狀病毒爆發初期以來,科特瓦已採取措施幫助保護其員工、客户、供應商和利益相關者的健康和安全。Corteva已經在國家、地區和全球層面聘請了危機管理團隊,其綜合醫療服務大流行和傳染病規劃團隊一直在監測情況,並制定指導方針和協議,並已傳達給其全球所有員工。
絕大多數國家和美國各州都認為農業是“基本業務”;因此,Corteva不受政府施加的許多限制,特別是對非基本業務的限制,在某些情況下,這些限制包括命令企業關閉或限制經營或讓人們呆在家裏。雖然該公司的業務經歷了一些本地化的運營中斷,特別是在採購和物流方面,但這些中斷是暫時的,並沒有對公司的財務業績產生實質性影響。此外,該公司還實施了緩解戰略,以限制供應鏈中斷的影響,包括利用公司使用多來源戰略的能力,並從多個供應商和國家/地區採購關鍵原材料。此外,自3月中旬起,該公司對非必要員工實施了遠程工作安排,並限制了商務旅行,到目前為止,這些安排並未對公司維持業務運營的能力產生實質性影響,包括財務報告系統的運行、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
新冠肺炎引發的全球健康危機以及相關的政府行為和留守訂單對全球經濟活動產生了負面影響,增加了全球政治的不穩定。該公司觀察到,隨着全球商業和消費者活動減速,石油和天然氣行業的需求下降和價格下降,這影響了玉米價格。當新冠肺炎被明顯遏制時,該公司預計經濟活動將出現反彈,這取決於國家、州和地方政府部署的遏制努力的速度、速度和效果。Corteva將繼續積極監測情況,並可能採取進一步行動,改變其認為符合其利益相關者最佳利益的業務運營,或根據聯邦、州或地方當局的要求採取進一步行動。目前尚不清楚任何此類變更或修改可能對公司業務產生什麼潛在影響,包括對其客户、員工和前景的影響,或對2020財年剩餘時間及以後財務業績的影響。隨着全球市場不確定性的增加,公司將繼續監測可能影響業務中期預測現金流的各種因素,包括但不限於匯率波動、對未來種植面積的預期(受消費者需求、乙醇市場和政府政策法規的影響)以及相對大宗商品價格。關於新冠肺炎對我們的長期預測和某些資產的可回收性的估計影響的進一步討論,請參閲第64頁管理層關於關鍵會計估計的討論。
執行以贏得生產力計劃
在2020年第一季度,Corteva批准了旨在通過優化某些主要與執行以贏得生產力計劃相關的運營和組織結構來提高生產率的重組行動。作為這些行動的結果,該公司預計將記錄總的税前重組費用約為1.85億美元,由大約1.25億美元與資產相關的費用(其中3000萬美元涉及資產報廢義務),以及6000萬美元遣散費和相關福利費用。與這一指控相關的重組行動預計將在2020年基本完成。
在截至2020年6月30日的六個月內,公司記錄的税前費用為1.04億美元,在重組和資產相關費用中確認-公司中期綜合經營報表中的淨額,包括5800萬美元與資產相關的費用和4600萬美元遣散費和相關福利費用。
與此費用相關的未來現金付款預計為8600萬美元,主要涉及遣散費和相關福利的支付以及資產報廢義務。該公司預計,到2023年,按運行率計算將節省1.3億美元。
股票回購計劃
2019年6月26日,Corteva,Inc.宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,以購買Corteva,Inc.的普通股,每股票面價值0.01美元,沒有到期日。該計劃預計在大約三年內完成。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法和其他因素。在截至2020年6月30日的前六個月裏,該公司在公開市場購買並註銷了186.5萬股普通股,總成本為5000萬美元,最後一次購買的成本為5000萬美元,購買時間、價格和金額將基於市場狀況、相關證券法和其他因素。在截至2020年6月30日的前6個月裏,該公司在公開市場購買並註銷了186.5萬股普通股,總成本為5000萬美元,最後一次購買的成本為5000萬美元
概述
以下是持續運營的結果摘要截至2020年6月30日的三個月:
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• | 該公司報告淨銷售額為51.91億美元,向下7%與去年同期相比,反映出4%音量的減少,一個3%貨幣貶值,以及1%對投資組合的影響,部分由1%漲價了。 |
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• | 銷售商品成本(“COGS”)合計28.29億美元2020年第二季度,低於30.47億美元在2019年第二季度,主要是由於貨幣利益、銷量下降、截至2019年6月30日的三個月中包括的5200萬美元的庫存遞增攤銷,以及持續的成本協同和生產率努力。 |
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• | 重組和資產相關費用-淨額為1.79億美元在2020年第二季度,比去年同期有所增長6000萬美元2019年第二季度。截至2020年6月30日的三個月包括1.38億美元與農達就緒2收益率相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用®和Roundup Ready 2個擴展®抗除草劑性狀。 |
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• | 與2020年第二季度相比,2020年第二季度沒有整合和分離成本3.3億美元2019年第二季度。 |
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• | 截至2020年6月30日的三個月的所得税撥備包括5100萬美元為與2019年税收年度會計方法選擇性改變相關的持續運營相關的所得税規定,以應對2017年減税和就業法案(以下簡稱法案)的外國税收條款的影響。 |
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• | 所得税後持續經營的收入是7.66億美元,與…的收入相比4.83億美元在去年同一季度。 |
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• | 營業EBITDA為12.36億美元,從14.52億美元截至2019年6月30日的三個月. 銷量下降、銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增加,以及匯率的不利影響,抵消了價格上漲和持續的成本協同效應和生產率努力的積極影響。 有關公司非GAAP財務指標的進一步討論,請參閲第59頁。 |
以下為截至2020年6月30日的六個月持續經營業績摘要:
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• | 該公司報告淨銷售額為91.47億美元,向上2%與去年同期相比,反映出4%音量的增加和1%當地價格上漲,部分抵消了3%貨幣貶值。 |
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• | 齒輪總數50.98億美元在截至2020年的六個月裏,從52.58億美元在截至2019年6月30日的6個月中,主要受到截至2019年6月30日的6個月包括的2.57億美元庫存遞增攤銷、貨幣利益以及持續的成本協同和生產率努力的推動。 |
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• | 重組和資產相關費用-淨額為2.49億美元在截至2020年的6個月裏,從1.21億美元在截至2019年的六個月裏。截至2020年6月30日的6個月包括1.48億美元與農達就緒2收益率相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用®和Roundup Ready 2個擴展®抗除草劑性狀。 |
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• | 在截至2020年的6個月中,沒有整合和分離成本,相比之下,5.42億美元在截至2019年的六個月裏。 |
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• | 截至2020年6月30日的6個月的所得税撥備包括5100萬美元為與2019年税收年度會計方法選擇性改變相關的持續運營相關的所得税規定,以應對2017年減税和就業法案(以下簡稱法案)的外國税收條款的影響。 |
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• | 所得税後持續經營的收入是10.47億美元,與…的收入相比2.99億美元在去年同期。 |
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• | 營業EBITDA為20.3億美元,從19.7億美元截至2019年6月30日的6個月。種子價格和產量的增長,以及持續的成本協同效應和生產力努力,遠遠抵消了貨幣、地理和產品組合在作物保護方面的不利影響。 有關公司非GAAP財務指標的進一步討論,請參閲第59頁。 |
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• | 在截至2020年6月30日的6個月中,該公司實現了約1.3億美元的成本協同效應和生產力節約。 |
選定的財務數據
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以百萬為單位,不包括每股金額 | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,191 |
| $ | 5,556 |
| $ | 9,147 |
| $ | 8,952 |
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銷貨成本 | $ | 2,829 |
| $ | 3,047 |
| $ | 5,098 |
| $ | 5,258 |
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淨銷售額百分比 | 54 | % | 55 | % | 56 | % | 59 | % |
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研發費用 | $ | 273 |
| $ | 269 |
| $ | 553 |
| $ | 568 |
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淨銷售額百分比 | 5 | % | 5 | % | 6 | % | 6 | % |
| | | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 965 |
| $ | 937 |
| $ | 1,722 |
| $ | 1,672 |
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淨銷售額百分比 | 19 | % | 17 | % | 19 | % | 19 | % |
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持續經營的實際税率 | 9.2 | % | 35.9 | % | 16.4 | % | 40.4 | % |
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所得税後持續經營所得 | $ | 766 |
| $ | 483 |
| $ | 1,047 |
| $ | 299 |
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Corteva普通股股東可獲得的持續運營收入 | $ | 760 |
| $ | 470 |
| $ | 1,031 |
| $ | 278 |
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持續經營普通股每股基本收益 | $ | 1.01 |
| $ | 0.63 |
| $ | 1.37 |
| $ | 0.37 |
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普通股持續經營攤薄後每股收益 | $ | 1.01 |
| $ | 0.63 |
| $ | 1.37 |
| $ | 0.37 |
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運營結果
淨銷售額
淨銷售額為51.91億美元和55.56億美元為.截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。這一下降主要是由於4%與去年同期相比,銷量有所下降。產量下降是由北美早些時候的交割推動的,這將玉米產量轉移到了2020年第一季度,再加上與2019年第二季度相比,拉丁美洲作物保護季節的開局正常化。當地價格上漲1%與去年同期相比,拉丁美洲的價格因貨幣而上漲。貨幣和投資組合代表下降3%和1%分別為。
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| 三個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 (百萬美元) | % | 淨銷售額 (百萬美元) | % |
世界範圍 | $ | 5,191 |
| 100 | % | $ | 5,556 |
| 100 | % |
北美1 | 3,566 |
| 69 | % | 3,785 |
| 68 | % |
EMEA2 | 643 |
| 12 | % | 667 |
| 12 | % |
拉丁美洲 | 515 |
| 10 | % | 653 |
| 12 | % |
亞太 | 467 |
| 9 | % | 451 |
| 8 | % |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年第二季度與2019年第二季度 | 由於以下原因造成的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 當地價格& | | | 產品組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 通貨 | 其他 |
北美1 | $ | (219 | ) | (6 | )% | — | % | (5 | )% | (1 | )% | — | % |
EMEA2 | (24 | ) | (4 | )% | 3 | % | — | % | (7 | )% | — | % |
拉丁美洲 | (138 | ) | (21 | )% | 4 | % | (11 | )% | (14 | )% | — | % |
亞太 | 16 |
| 4 | % | 2 | % | 8 | % | (5 | )% | (1 | )% |
總計 | $ | (365 | ) | (7 | )% | 1 | % | (4 | )% | (3 | )% | (1 | )% |
淨銷售額為91.47億美元和89.52億美元截至2020年6月30日的6個月,以及2019分別為。這一增長主要是由4%與去年同期相比,銷量有所增加。收益是由北美種植面積的復甦,歐洲、中東和非洲地區創紀錄的玉米銷售以及亞太地區的增長推動的。當地價格上漲1%與去年同期相比,反映出拉丁美洲價格上漲,部分抵消了貨幣以及歐洲、中東和非洲和亞太地區新產品定價收益的影響。貨幣下跌的原因是3%主要由巴西雷亞爾和歐元推動。
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| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 |
| 淨銷售額 (百萬美元) | % | 淨銷售額 (百萬美元) | % |
世界範圍 | $ | 9,147 |
| 100 | % | $ | 8,952 |
| 100 | % |
北美1 | 5,331 |
| 58 | % | 5,177 |
| 58 | % |
EMEA2 | 2,110 |
| 23 | % | 2,031 |
| 23 | % |
拉丁美洲 | 949 |
| 11 | % | 1,018 |
| 11 | % |
亞太 | 757 |
| 8 | % | 726 |
| 8 | % |
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年上半年與2019年上半年 | 由於以下原因造成的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 當地價格& | | | 產品組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 通貨 | 其他 |
北美1 | $ | 154 |
| 3 | % | — | % | 3 | % | — | % | — | % |
EMEA2 | 79 |
| 4 | % | 2 | % | 6 | % | (4 | )% | — | % |
拉丁美洲 | (69 | ) | (7 | )% | 7 | % | — | % | (14 | )% | — | % |
亞太 | 31 |
| 4 | % | 2 | % | 8 | % | (5 | )% | (1 | )% |
總計 | $ | 195 |
| 2 | % | 1 | % | 4 | % | (3 | )% | — | % |
銷貨成本
科格斯是28.29億美元和30.47億美元為.截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。下降的主要原因是貨幣利益、作物保護和種子產量下降、截至2020年6月30日的三個月沒有攤銷庫存增加,而截至2019年6月31日的三個月確認的庫存為5,200萬美元,以及持續的成本協同和生產率努力。種子特許權使用費的增加部分抵消了這一下降。
齒輪佔淨銷售額的百分比是54%和55%為.截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。存貨遞增攤銷是1%截至2019年6月30日的三個月的淨銷售額。
科格斯是50.98億美元和52.58億美元截至2020年6月30日的6個月,以及2019分別為。這一下降主要是由於截至2020年6月30日的6個月沒有攤銷庫存遞增,而截至2019年6月30日的6個月確認的庫存遞增為2.57億美元,貨幣利益以及持續的成本協同效應和生產率努力。產量的增加、種子使用費的增加以及種子產量下降導致的投入成本增加,部分抵消了這一下降。
齒輪佔淨銷售額的百分比是56%和59%為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。存貨遞增攤銷是3%截至2019年6月30日的六個月的淨銷售額。
研發費用
研發費用是2.73億美元 (5%淨銷售額)和2.69億美元 (5%淨銷售額的百分比)截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。這一增長主要是由於支出從2020年第一季度轉移到2020年第二季度,以及支持作物保護新產品的投資增加,但部分被貨幣效益和持續的成本協同效應和生產率努力所抵消。
研發費用是5.53億美元 (6%淨銷售額)和5.68億美元 (6%淨銷售額)截至2020年6月30日的6個月,以及2019分別為。這一下降主要是由貨幣利益和持續的成本協同效應和生產率努力推動的,但部分被支持作物保護新產品的投資所抵消。
銷售、一般和行政費用
SG&A費用是9.65億美元 (19%淨銷售額)和9.37億美元 (17%淨銷售額的百分比)截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。這一增長主要是由於銷售成本的增加以及ERP成本和產品發佈成本的增加,但部分被貨幣收益和持續的成本協同效應和生產力努力所抵消。
SG&A費用是17.22億美元 (19%淨銷售額)和16.72億美元 (19%淨銷售額的百分比)截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。這一增長主要是由於由於產量增加、ERP成本和產品推出成本增加以及壞賬費用增加而導致的佣金和銷售費用增加,但壞賬費用的增加被貨幣收益、持續的成本協同效應和生產力努力以及上一年一個法律問題的解決部分抵消。
無形資產攤銷
無形資產攤銷是1.76億美元和1.13億美元為.截至2020年6月30日的三個月和2019、和3.39億美元和2.14億美元分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。這一增長主要是由以下因素推動的 種質資產攤銷,於2019年第四季度由無限期活無形資產轉為確定性活,使用年限為25年。請參閲備註12-其他無形資產,請參閲中期綜合財務報表,以獲得更多信息。
重組和資產相關費用-淨額
重組和資產相關費用-淨額為1.79億美元和6000萬美元為.截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。2020年第二季度的費用與非現金加速預付特許權使用費攤銷費用有關,與Roundup Ready 2收益率相關®和Roundup Ready 2個擴展®除草劑耐受性特徵和遣散費,以及執行以贏得生產力計劃項下的相關收益成本和資產相關費用。
2019年第二季度的費用涉及DowDuPont Cost Synergy計劃(“Synergy計劃”)項下的合同終止費用和資產相關費用。
重組和資產相關費用-淨額為2.49億美元和1.21億美元截至2020年6月30日的6個月,以及2019分別為。2020年上半年的費用主要涉及與Roundup Ready 2收益率相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用®和Roundup Ready 2個擴展®除草劑耐受性特徵和資產相關費用,以及執行以贏得生產力計劃項下的遣散費和相關福利成本。2019年上半年的費用主要涉及協同計劃下的合同終止費用、資產相關費用以及遣散費和相關福利成本。
請參閲備註5-將重組和資產相關費用(淨額)計入臨時合併財務報表,以獲得更多信息。
整合和分離成本
整合和分離成本是3.3億美元截至2019年6月30日的三個月,以及5.42億美元截至2019年6月30日的6個月。這些費用主要包括財務諮詢、信息技術、法律、會計、諮詢和其他專業諮詢費用,這些諮詢費用與準備和執行與分銷相關的活動以及將EID的先鋒和作物保護業務與DAS整合有關。
其他收入-淨額
其他收入-淨額為8900萬美元截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為500萬美元。這一變化主要是由於截至2020年6月30日的三個月的非經營性養老金和其他就業福利抵免增加,以及與截至2019年6月30日的三個月的淨匯兑虧損相比,淨匯兑收益。
其他收入-淨額為9000萬美元和3100萬美元分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。這一變化主要是由於非經營性養老金和其他就業福利抵免的增加,但部分被資產出售虧損的增加所抵消,其中包括截至2020年6月30日的6個月與預期出售La Porte網站相關的5300萬美元虧損,而截至2019年6月30日的6個月,DAS出售與協同行動相關的合資企業的虧損為2400萬美元。
該公司經常使用遠期外匯合約,通過其業務的貨幣計價貨幣資產和負債來抵消其淨敞口。該計劃的目標是保持大致平衡的外幣頭寸,以便在税後基礎上將匯率變化的影響降至最低。税前淨匯兑損益計入其他收益淨額,相關税項影響計入中期綜合經營報表中持續經營的所得税撥備(受益)。
請參閲備註7-補充信息,請參閲中期綜合財務報表,瞭解更多信息。
利息支出
利息支出是1400萬美元和3400萬美元為.截至2020年6月30日的三個月和2019、和2400萬美元和9300萬美元分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。這一變化主要是由於2019年第二季度與償還或註銷部分EID現有債務負債相關的贖回/償還交易導致平均債務餘額下降(有關進一步信息,請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K)和平均利率下降。
持續經營所得税撥備
該公司對持續經營的所得税撥備為7800萬美元為.截至2020年6月30日的三個月淺談企業持續經營的税前收益8.44億美元,導致實際税率為9.2%。由於有效税率受到收入地域組合的有利影響,與各司法管轄區上一年某些税收頭寸的應計項目變化相關的2000萬美元的淨税收優惠,其中包括1400萬美元與迴歸應計調整有關,以反映在外國司法管轄區頒佈的税法影響估計的變化。此外,在截至2020年6月30日的三個月中,該公司確認了5100萬美元的税收優惠,用於為2017年減税和就業法案(以下簡稱法案)的外國税收條款對2019年納税年度的影響撥備與迴歸權責發生調整相關的2019年會計方法選擇性改變相關的持續運營的所得税。
該公司從持續經營的所得税中獲得的好處是2.7億美元截至2019年6月30日的三個月,原因是持續運營的税前虧損7.53億美元,導致實際税率為35.9%。在截至2019年6月30日的三個月中,該公司記錄了與業務分離相關的美國州混合税率變化相關的1.14億美元淨税費,與應用該法案的外國税收條款相關的9600萬美元税費,以及與整合和分離成本相關的其他淨不利影響。這些不利影響被2100萬美元的收益部分抵消了,這些收益與上一年度某些税收頭寸的應計項目變化以及由於各種限制税法的關閉導致公司未確認的税收優惠減少有關,在重新衡量貨幣資產淨頭寸時確認的某些淨匯兑收益(這些淨貨幣資產頭寸在當地司法管轄區不應納税),以及收益的地理組合。
該公司對持續經營的所得税撥備為2.05億美元截至2020年6月30日的6個月,來自持續運營的税前收入12.52億美元,導致實際税率為16.4%。由於有效税率受到收入地域組合的有利影響,與各司法管轄區上一年某些税收頭寸的應計項目變化相關的1800萬美元的淨税收優惠,其中包括1400萬美元與迴歸應計調整有關,以反映在外國司法管轄區頒佈的税法影響估計的變化。此外,在截至2020年6月30日的6個月中,該公司確認了5100萬美元的税收優惠,用於支付與2019年税收年度法案外國税收條款影響的會計方法選擇性變化相關的迴歸權責發生調整相關的持續業務的所得税。實際税率受到若干淨匯兑損失的不利影響,這些淨匯兑損失是就重新計量在其當地司法管轄區內不可扣税的貨幣資產淨頭寸而確認的,以及與發行基於股票的補償有關的税費。
該公司從持續經營的所得税中獲得的好處是2.03億美元截至2019年6月30日的6個月,持續運營的税前收入為5.02億美元,導致實際税率為40.4%。在截至2019年6月30日的六個月中,該公司記錄了與業務分離相關的美國州混合税率變化相關的1.46億美元淨税費,與應用該法案的外國税收條款相關的9600萬美元税費,以及與整合和分離成本相關的其他淨不利影響。此外,實際税率受到合併導致的存貨公允價值增加的不可抵扣攤銷的不利影響。這些不利影響被第一季度與業務分離相關的內部法人重組有關的1.02億美元的税收優惠、在重新計量貨幣資產淨頭寸時確認的某些在其當地司法管轄區不應納税的淨匯兑收益以及收益的地理組合部分抵消。
(虧損)非持續經營的税後收入
(虧損)非持續經營的税後收入為(10.77億美元)截至2019年6月30日的三個月,以及100萬美元和(7.17億美元)分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。截至2019年6月30日的三個月和六個月反映了開齋節ECP和開齋節專業產品實體的運營情況。3-資產剝離和其他交易,請參見中期合併財務報表,以獲得更多信息。
操作的開齋節分析
正如開齋節合併財務報表附註1-列報基礎中所討論的那樣,開齋節是Corteva公司的子公司。並繼續作為一家報告公司,符合“交易法”的要求。以下內容僅與EID有關,僅針對EID和Corteva,Inc.之間的差異提供運營分析。
利息支出
開齋節的利息支出是4500萬美元和6400萬美元分別截至2020年和2019年6月30日的三個月,以及8700萬美元和1.23億美元分別截至2020年和2019年6月30日的6個月。這些費用是由第51頁“利息費用”標題下注明的項目驅動的,但部分被開齋節和Corteva公司之間的關聯方貸款產生的利息費用所抵消。請參閲備註2-關聯方交易,請參閲開齋節合併財務報表以瞭解更多信息。
持續經營所得税撥備
在截至2020年6月30日的三個月裏,EID為持續運營的所得税撥備為7100萬美元,持續運營的税前收入為8.13億美元,實際税率為8.7%。截至2019年6月30日的三個月,EID為持續運營的所得税撥備為2.63億美元,持續運營的税前收入為7.23億美元,有效税率為36.4%。
在截至2020年6月30日的6個月裏,EID為持續運營的所得税撥備為1.9億美元,持續運營的税前收入為11.89億美元,實際税率為16.0%。截至2019年6月30日的6個月,EID為持續運營的所得税撥備為1.96億美元,持續運營的税前收入為4.72億美元,實際税率為41.5%。
與2019年6月30日相比,EID在截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率的變化是由第52頁“持續經營所得税撥備”下的項目推動的,以及與EID與Corteva,Inc.之間的關聯方貸款產生的利息支出相關的税收優惠。有關詳細信息,請參閲開齋節合併財務報表附註2-關聯方交易。
企業展望
鑑於市場持續波動,該公司繼續監測近期經營狀況,以確保業務連續性。該公司預計,與2019年相比,2020年全年的淨銷售額將增長約1%至2%,這主要是由於預期的價格和銷量增長主要被不利的匯率影響所抵消。
該公司預計2020年全年營業EBITDA與2019年相比下降(4%)至增長1%,每股營業收益與2019年相比下降(13%)至增長1%,受上述不利匯率影響的推動,部分被更高的銷量和持續的成本協同效應和生產率所抵消。
上述展望沒有考慮到新冠肺炎疫情造成的任何經營中斷、客户需求或支付能力的重大變化,或貨幣影響的進一步加速。Corteva無法將其前瞻性非GAAP財務指標與其最具可比性的美國GAAP財務指標進行協調,因為它無法在沒有不合理努力的情況下,以合理的確定性預測公司控制之外的項目,如重要項目(有關截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月記錄的重要項目,請參閲第60頁)。從2020年1月1日開始,該公司將非現金加速預付特許權使用費攤銷費用確認為重組和資產相關費用。有關加速預付特許權使用費攤銷的進一步討論,請參閲附註5-中期合併財務報表中的重組和資產相關費用(淨額)。
補充未經審計的備考財務信息
Corteva的以下未經審計的補充預計營業報表(“未經審計的預計運營報表”)生效合併,與償還或註銷部分EID現有債務負債相關的債務償還交易(有關詳細信息,請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K),以及分離並向DowDuPont股東分配Corteva普通股的所有流通股,就像它們已於1月完成一樣。從2019年第二季度開始,結果代表公司的合併餘額,在2019年第二季度之前,結果由History EID和DAS的運營合併結果組成。以下未經審核的備考營運報表乃根據S-X規則第11條編制,預期不會對合並業績產生持續影響的事件(例如庫存增加成本)不包括在內。在完成合並、債務贖回/償還和Corteva分銷之前或同時發生的一次性交易相關成本不包括在截至2019年3月31日的未經審計的備考合併運營報表中。未經審核的備考合併營業報表在Corteva實現成本或增長協同效應可能產生的分離和分銷交易之後,沒有針對重組或整合活動或其他成本進行調整。由於不能保證會產生這些成本或實現增長協同效應,因此沒有進行任何調整。
未經審計的備考運營報表僅供參考,並不一定表明如果上述交易於2016年1月1日完成,Corteva的運營結果實際會是什麼。此外,未經審計的預計營業報表並不意在預測公司未來的經營結果。未經審計的備考營業報表基於公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表和附註,並應與之一併閲讀。
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未經審計的預計營業報表 | 截至2019年6月30日的6個月 |
(單位為百萬,不包括每股金額) | 科爾特瓦 | 合併1 | 債務報廢2 | 與分色相關的分色3 | 形式上的 |
淨銷售額 | $ | 8,952 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 8,952 |
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銷貨成本 | 5,258 |
| (205 | ) | — |
| 16 |
| 5,069 |
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研發費用 | 568 |
| — |
| — |
| — |
| 568 |
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銷售、一般和行政費用 | 1,672 |
| — |
| — |
| 3 |
| 1,675 |
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無形資產攤銷 | 214 |
| — |
| — |
| — |
| 214 |
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重組和資產相關費用--淨額 | 121 |
| — |
| — |
| — |
| 121 |
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整合和分離成本 | 542 |
| — |
| — |
| (112 | ) | 430 |
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其他收入-淨額 | 31 |
| — |
| — |
| — |
| 31 |
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提前清償債務損失 | 13 |
| — |
|
|
| — |
| 13 |
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利息費用 | 93 |
| — |
| (45 | ) | — |
| 48 |
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所得税前持續經營所得 | 502 |
| 205 |
| 45 |
| 93 |
| 845 |
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關於持續經營的所得税撥備 | 203 |
| 36 |
| 10 |
| 1 |
| 250 |
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所得税後持續經營所得 | 299 |
| 169 |
| 35 |
| 92 |
| 595 |
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可歸因於非控股權益的持續經營淨收益 | 21 |
| — |
| — |
| — |
| 21 |
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可歸因於Corteva的持續運營的淨收入 | $ | 278 |
| $ | 169 |
| $ | 35 |
| $ | 92 |
| $ | 574 |
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每股公用數據 | |
持續運營普通股每股收益-基本 | $ | 0.77 |
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持續運營普通股每股收益-攤薄 | $ | 0.77 |
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加權平均已發行普通股-基本 | 749.4 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 | 749.7 |
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1. | 代表與合併相關的EID農業業務庫存和遞增攤銷的取消,因為增量攤銷直接歸因於合併,不會產生持續影響。 |
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3. | 直接歸因於Corteva公司的分離和分配的調整。包括以下內容:刪除Telone®;Corteva和Dow之間簽訂的分銷協議的影響,該協議允許Corteva成為Telone的獨家分銷商®這些項目包括:為陶氏化學公司提供更多產品;消除直接可歸因於Corteva分銷的一次性交易成本;與Corteva分銷相關的某些製造、租賃和供應協議的影響;以及這些項目的相關税收影響。 |
近期會計公告
請參閲備註2-最近的會計指南,請參閲中期綜合財務報表,以瞭解最近的會計聲明的説明。
細分市場評論
該公司在兩個可報告的部門運營:種子和作物保護。
種子
該公司的種子部門在開發和提供先進的種質和性狀方面處於全球領先地位,這些種質和性狀為世界各地的農場生產最佳產量。該細分市場提供提高對天氣、疾病、蟲害和雜草的抵抗力的特性技術,以及增強食品和營養特性的特性技術,還提供幫助農民決策的數字解決方案,以期優化產品選擇,最終實現產量和利潤的最大化。這個細分市場在各種各樣的農產品市場上競爭。
作物保護
作物保護部門為全球農業投入行業提供防止雜草、蟲害和其他病蟲害的產品,並通過氮素管理和種子應用技術改善地面和地下的整體作物健康。該部門在全球除草劑、殺蟲劑、地下氮穩定劑以及牧場和牧場管理除草劑領域處於領先地位。
以下摘要是對截至2020年6月30日的三個月和六個月的各個部門淨銷售額和部門運營EBITDA與去年同期相比的評論2019。就截至2019年6月30日的六個月而言,部門運營EBITDA是按備考基礎計算的,因為這是CODM評估業績和分配資源的方式。用於計算預計分部營業EBITDA的預計調整是根據S-X法規第11條確定的。這些調整使合併、與償還或註銷部分EID現有債務負債相關的債務報廢交易生效(詳情請參閲公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報),以及將Corteva普通股的所有已發行股票分離並分配給DowDuPont股東,猶如它們已於2016年1月1日完成一樣(參見第54頁的補充未經審計備考財務報表)。該公司將部門營業EBITDA定義為扣除利息、折舊、攤銷、公司費用、非營業(收益)成本-淨收益和匯兑收益(虧損)(不包括重要項目的影響)前的收益(即所得税前持續運營的收入)。非經營性(福利)成本-淨額包括非經營性養老金和其他離職後福利(OPEB)抵免、税收賠償調整以及與遺留EID業務和地點相關的環境補救和法律成本。税收賠償調整涉及由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税收協議條款的應用而導致的賠償餘額的變化,該公司將其記錄為税前收入或費用。請參閲備註19-部門信息,請參見中期合併財務報表,瞭解與不包括在部門經營EBITDA中的重大税前福利(費用)相關的細節。除非另有説明,否則所有參考價格均以當地價格為準。
預計部門運營EBITDA與截至2020年6月30日的三個月和六個月的持續運營的所得税前收入的對賬2019包含在備註中19-中期合併財務報表的分部信息。
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種子 | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 3,538 |
| $ | 3,699 |
| $ | 5,993 |
| $ | 5,666 |
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分部經營EBITDA 1 | $ | 956 |
| $ | 1,036 |
| $ | 1,537 |
| $ | 1,361 |
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1. | 截至2019年6月30日的6個月按形式列報,根據S-X規則第11條編制. |
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種子 | 2020年第二季度與2019年第二季度 | 由於以下原因造成的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 當地價格& | | | 產品組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 通貨 | 其他 |
北美 | $ | (196 | ) | (6 | )% | — | % | (6 | )% | — | % | — | % |
EMEA | (10 | ) | (4 | )% | 5 | % | — | % | (9 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 19 |
| 10 | % | 2 | % | 25 | % | (17 | )% | — | % |
亞太 | 26 |
| 19 | % | 9 | % | 18 | % | (8 | )% | — | % |
總計 | $ | (161 | ) | (4 | )% | 1 | % | (3 | )% | (2 | )% | — | % |
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| | | | | | | | | | | | | |
種子 | 2020年上半年與2019年上半年 | 由於以下原因造成的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 當地價格& | | | 產品組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 通貨 | 其他 |
北美 | $ | 181 |
| 5 | % | 1 | % | 4 | % | — | % | — | % |
EMEA | 67 |
| 6 | % | 4 | % | 7 | % | (5 | )% | — | % |
拉丁美洲 | 57 |
| 16 | % | 9 | % | 20 | % | (13 | )% | — | % |
亞太 | 22 |
| 10 | % | 8 | % | 9 | % | (7 | )% | — | % |
總計 | $ | 327 |
| 6 | % | 2 | % | 6 | % | (2 | )% | — | % |
種子
種子網銷售額為35.38億美元2020年第二季度,低於36.99億美元2019年第二季度。這一下降是由於3%成交量的下降和2%貨幣貶值,部分被一個1%提高當地價格。
產量下降的原因是由於天氣條件改善和種植面積的恢復,北美早先交付了玉米,這將玉米產量轉移到了2020年第一季度。這一轉變的影響被拉丁美洲較早的夏季玉米交割和亞太地區玉米市場份額的增加部分抵消。不利的貨幣影響主要是由巴西雷亞爾推動的。當地價格的上漲是由整個EMEA和亞太地區的價格上漲帶動的,美國大豆的價格在競爭壓力下上漲。
部門運營EBITDA為9.56億美元2020年第二季度與10.36億美元2019年第二季度。銷量下降、更高的特許權使用費和更高的銷售成本足以抵消有利的組合和持續的成本協同效應和生產力努力,包括在此期間減少研發。
種子網銷售額為59.93億美元2020年前六個月,高於56.66億美元在2019年的前六個月。這一增長是由於6%音量的增加和2%當地價格上漲,部分抵消了2%貨幣貶值。
產量的增加是由於北美種植面積的恢復,Safrinha銷售的增加和拉丁美洲夏季玉米的提早交貨,以及歐洲、中東和非洲地區玉米市場份額的增加。當地價格上漲是由全球有利的組合、歐洲、中東和非洲地區進入市場路線的改變、拉丁美洲的價格上漲和北美的持有價格推動的。今年上半年,全球玉米價格上漲了2%,北美大豆價格上漲了1%。不利的貨幣影響主要是由巴西雷亞爾和歐元推動的。
部門運營EBITDA為15.37億美元2020年前六個月,與13.61億美元在2019年前六個月,在形式基礎上。產量增長、有利的組合以及正在進行的成本協同和生產率努力被更高的佣金、貨幣的不利影響、更高的特許權使用費以及由於產量降低而增加的投入成本部分抵消了。
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作物保護 | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
以百萬計 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 1,653 |
| $ | 1,857 |
| $ | 3,154 |
| $ | 3,286 |
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分部經營EBITDA 1 | $ | 309 |
| $ | 450 |
| $ | 547 |
| $ | 670 |
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1. | 截至2019年6月30日的6個月按形式列報,根據S-X規則第11條編制. |
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作物保護 | 2020年第二季度與2019年第二季度 | 由於以下原因造成的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 當地價格& | | | 產品組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 通貨 | 其他 |
北美 | $ | (23 | ) | (3 | )% | 1 | % | (3 | )% | — | % | (1 | )% |
EMEA | (14 | ) | (4 | )% | 1 | % | — | % | (4 | )% | (1 | )% |
拉丁美洲 | (157 | ) | (34 | )% | 5 | % | (25 | )% | (14 | )% | — | % |
亞太 | (10 | ) | (3 | )% | (1 | )% | 4 | % | (5 | )% | (1 | )% |
總計 | $ | (204 | ) | (11 | )% | 2 | % | (7 | )% | (5 | )% | (1 | )% |
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| | | | | | | | | | | | | |
作物保護 | 2020年上半年與2019年上半年 | 由於以下原因造成的百分比變化: |
| 淨銷售額變化 | 當地價格& | | | 產品組合/ |
百萬美元 | $ | % | 產品組合 | 體積 | 通貨 | 其他 |
北美 | $ | (27 | ) | (2 | )% | (1 | )% | — | % | — | % | (1 | )% |
EMEA | 12 |
| 1 | % | 1 | % | 5 | % | (4 | )% | (1 | )% |
拉丁美洲 | (126 | ) | (19 | )% | 5 | % | (11 | )% | (13 | )% | — | % |
亞太 | 9 |
| 2 | % | — | % | 8 | % | (4 | )% | (2 | )% |
總計 | $ | (132 | ) | (4 | )% | 1 | % | — | % | (4 | )% | (1 | )% |
作物保護
植保網銷售額為16.53億美元2020年第二季度,低於18.57億美元2019年第二季度。這一下降是由於7%成交量的下降,一個5%貨幣貶值,以及1%來自投資組合操作的影響,部分由2%提高當地價格。
銷量同比下降的主要原因是,在截至2019年6月30日的三個月裏,拉丁美洲季節提前開始,將約8000萬美元的植保銷售從2019年第三季度轉移到2019年第二季度,以及Vessaraya的返工® 由於配方方面的挑戰而導致的殺菌劑。在這些影響的同時,北美的競爭壓力也在增加,特別是在除草劑市場。不利的貨幣影響是由巴西雷亞爾牽頭的。投資組合的影響是由北美、亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的資產剝離推動的。當地價格的上漲是由拉丁美洲貨幣上漲推動的。
部門運營EBITDA為3.09億美元2020年第二季度,低於4.5億美元2019年第二季度。成本協同效應和正在進行的生產力行動帶來的收益被拉丁美洲和北美的銷量下降、匯率的不利影響以及研發投資的增加所抵消。
植保網銷售額為31.54億美元2020年前六個月,低於32.86億美元在2019年的前六個月。這一下降是由於4%貨幣和貨幣的貶值1%來自產品組合的影響,部分被1%提高當地價格。
不利的貨幣影響主要是由於巴西雷亞爾和歐元。當地價格的上漲主要是由於拉丁美洲對貨幣的反應而增加的。包括Rinskor™和Arylex™除草劑在內的新產品推出帶來的銷量增長被拉丁美洲本季度的正常化開局所抵消,導致銷量持平。
部門運營EBITDA為5.47億美元2020年前六個月,與6.7億美元在2019年前六個月,在形式基礎上。貨幣、地理和產品組合的不利影響,加上研發投資的增加,抵消了成本協同效應和正在進行的生產力行動的影響。
非GAAP財務指標
該公司提出的某些財務措施不符合美國GAAP,被視為非GAAP措施。這些指標包括營業EBITDA和每股營業收益。管理層在內部使用這些措施進行計劃和預測,包括分配資源和評估激勵性薪酬。管理層認為,這些非GAAP衡量標準最好地反映了公司在報告期間的持續業績,為投資者提供了更相關和更有意義的信息,因為它們提供了關於公司持續經營業績的洞察力,以及對全年業績的更有用的比較。這些非GAAP衡量標準是對該公司美國GAAP披露的補充,不應被視為美國GAAP績效衡量標準的替代。此外,此類非GAAP衡量標準可能與其他公司提供或使用的類似衡量標準不一致。下面提供了這些非GAAP衡量標準與美國GAAP的對賬。截至2019年6月30日的六個月,信息是以形式為基礎的,這些非GAAP指標正在與根據S-X法規第11條編制和提交的GAAP形式財務指標進行協調,這些指標與GAAP報告的數字進行了協調。參見第54頁第11條形式操作綜合報表。
營業EBITDA被定義為扣除利息、折舊、攤銷、非營業(利益)成本-淨收益和匯兑收益(虧損)前的收益(即所得税前持續經營的收入),不包括重大項目(包括商譽減值費用)的影響。非經營性(收益)成本-淨額包括非經營性養老金和OPEB抵免、税收賠償調整以及與歷史杜邦遺留業務和遺址相關的環境補救和法律成本。税收賠償調整涉及由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税收協議條款的應用而導致的賠償餘額的變化,該公司將其記錄為税前收入或費用。每股營業收益被定義為“持續經營稀釋後的每股普通股收益”,不包括重大項目(包括商譽減損費用)的税後影響、非營業(福利)成本淨額的税後影響以及與道杜邦分離時存在的無形資產相關的攤銷費用的税後影響。雖然這些非GAAP指標不包括公司無形資產的攤銷,但管理層認為,讓投資者明白此類無形資產有助於創收,這一點很重要。與過去收購相關的無形資產攤銷將在未來期間重複發生,直到這些無形資產完全攤銷為止。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。
所得税後持續經營收入與營業EBITDA的對賬
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| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
(單位:百萬) | 據報道, | 據報道, | 據報道, | 形式上的 |
所得税後持續經營所得 | $ | 766 |
| $ | 483 |
| $ | 1,047 |
| $ | 595 |
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關於持續經營的所得税撥備 | 78 |
| 270 |
| 205 |
| 250 |
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所得税前持續經營所得 | 844 |
| 753 |
| 1,252 |
| 845 |
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折舊攤銷 | 300 |
| 227 |
| 583 |
| 485 |
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利息收入 | (9 | ) | (17 | ) | (27 | ) | (33 | ) |
利息費用 | 14 |
| 34 |
| 24 |
| 48 |
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匯兑(收益)損失-淨額 | (1 | ) | 32 |
| 60 |
| 59 |
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非營業收益-淨額 | (91 | ) | (32 | ) | (164 | ) | (74 | ) |
重要物品收費 | 179 |
| 455 |
| 302 |
| 640 |
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營業EBITDA(非GAAP) | $ | 1,236 |
| $ | 1,452 |
| $ | 2,030 |
| $ | 1,970 |
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重要項目 |
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| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
(單位:百萬) | 據報道, | 據報道, | 據報道, | 形式上的 |
整合和分離成本 | $ | — |
| $ | (330 | ) | $ | — |
| $ | (430 | ) |
重組和資產相關費用--淨額 | (179 | ) | (60 | ) | (249 | ) | (121 | ) |
資產剝離損失 | — |
| — |
| (53 | ) | (24 | ) |
存貨遞增攤銷 | — |
| (52 | ) | — |
| (52 | ) |
提前清償債務損失 | — |
| (13 | ) | — |
| (13 | ) |
税前重要項目費用合計 | (179 | ) | (455 | ) | (302 | ) | (640 | ) |
重要項目的總税收優惠(撥備)影響1 | 36 |
| (80 | ) | 59 |
| 12 |
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僅含税的重大項目福利2 | 29 |
| — |
| 10 |
| — |
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重要項目總費用,税後 | $ | (114 | ) | $ | (535 | ) | $ | (233 | ) | $ | (628 | ) |
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1. | 截至2019年6月30日的三個月,重要項目的税收優惠影響包括與業務分離相關的美國州混合税率變化相關的淨税費(1.14億美元),以及與應用該法案的外國税收條款相關的淨税費(9600萬美元)。除了上述項目外,截至2019年6月30日的六個月,重要項目的税收優惠影響包括與內部重組相關的美國州混合税率變化相關的淨税費(3200萬美元),以及與內部重組相關的內部法人重組相關的1.02億美元的税收優惠。除上文特別提及外,對重要項目的所得税影響乃根據制定的税法及適用於相關非公認會計原則調整的税務管轄區的法定所得税税率計算。 |
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2. | 僅限税收的重大項目福利主要與會計方法的選擇性改變帶來的好處有關,這一改變改變了2019年業務分離對該法案的外國税收條款的影響,以及美國基於對遞延税收資產可變現能力的判斷改變而獲得的州税收估值津貼。 |
可歸因於Corteva的持續運營收入與持續運營普通股每股收益的對賬-稀釋為營業收益和每股營業收益
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| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
(單位:百萬) | 據報道, | 據報道, | 據報道, | 形式上的 |
可歸因於Corteva的持續運營收入 | $ | 760 |
| $ | 470 |
| $ | 1,031 |
| $ | 574 |
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減去:非營業福利-税後淨額 | 67 |
| 30 |
| 124 |
| 61 |
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減去:税後無形資產攤銷(分離時存在) | (137 | ) | (89 | ) | (251 | ) | (170 | ) |
較低:重要項目費用,税後 | (114 | ) | (535 | ) | (233 | ) | (628 | ) |
營業收益(非GAAP) | $ | 944 |
| $ | 1,064 |
| $ | 1,391 |
| $ | 1,311 |
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| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
| 據報道, | 據報道, | 據報道, | 形式上的 |
持續運營普通股每股收益-攤薄 | $ | 1.01 |
| $ | 0.63 |
| $ | 1.37 |
| $ | 0.77 |
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減去:非營業福利-税後淨額 | 0.09 |
| 0.04 |
| 0.16 |
| 0.08 |
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減去:税後無形資產攤銷(分離時存在) | (0.19 | ) | (0.12 | ) | (0.33 | ) | (0.22 | ) |
較低:重要項目費用,税後 | (0.15 | ) | (0.71 | ) | (0.31 | ) | (0.84 | ) |
每股營業收益(非GAAP) | $ | 1.26 |
| $ | 1.42 |
| $ | 1.85 |
| $ | 1.75 |
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稀釋後未償還股份(百萬) | 751.6 |
| 750.0 |
| 752.0 |
| 749.7 |
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流動資金與資本資源
有關公司流動性和資本資源的信息可在公司2019年年報第二部分第7項:管理層對財務狀況和運營、流動性和資本資源結果的討論和分析中找到。下面的討論為以下內容提供了此信息的更新截至2020年6月30日的6個月.
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(百萬美元) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 2,869 |
| $ | 1,769 |
| $ | 2,083 |
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債務總額 | $ | 2,631 |
| $ | 122 |
| $ | 2,175 |
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公司的現金、現金等價物和有價證券2020年6月30日, 2019年12月31日,及2019年6月30日是28.69億美元, 17.69億美元和20.83億美元分別為。總債務為2020年6月30日, 2019年12月31日,及2019年6月30日曾經是26.31億美元, 1.22億美元,及21.75億美元分別為。2019年12月31日以來債務餘額的增加主要是由於為公司的季節性營運資金需求和資本支出提供資金,以及2020年5月的債券發行。請參閲備註中的詳細信息13-中期綜合財務報表中的短期借款、長期債務和可用信貸安排。
該公司相信,它從運營中產生現金的能力以及進入資本市場和商業票據市場的能力將足以滿足為其運營提供資金的預期現金需求,包括季節性營運資本、資本支出和養老金義務。Corteva強大的財務狀況、流動性和信用評級將根據需要提供進入資本市場和商業票據市場的渠道,為季節性營運資金需求提供資金。公司的流動性需求可以通過多種來源來滿足,包括經營活動提供的現金、商業票據、銀團信貸額度、雙邊信貸額度、長期債務市場、銀行融資和承諾的應收賬款回購安排。Corteva在選擇為其運營和營運資本需求提供資金的來源時,會考慮借款成本和貸款條件。
該公司有權訪問大約63億美元, 64億美元,及63億美元在已承諾和未承諾未使用的信貸額度中2020年6月30日, 2019年12月31日,及2019年6月30日分別為。除了未使用的信貸安排外,該公司還有一項13億美元的2020年回購安排(定義如下)。這些貸款提供支持,以滿足公司的短期流動資金需求,並用於一般公司目的,其中可能包括為某些福利計劃提供可自由支配和非可自由支配的供款、遣散費、債務償還和再融資、營運資本、資本支出、證券回購和贖回,以及為Corteva的成本和支出提供資金。
2018年11月,開齋節進入了一個30億美元五年期循環信貸安排和30億美元三年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸安排於2019年5月生效,與開齋節終止相關45億美元定期貸款安排和30億美元日期為2014年5月的循環信貸安排。Corteva,Inc.成為Corteva分銷的循環信貸安排的一方。二0二0年三月,由於新冠肺炎導致市況不穩導致商業票據的波動及借貸成本增加,EID在三年期循環信貸安排下提取了5億元,以應付其短期流動資金需求。所有未清償的金額5億美元提款截至2020年6月30日償還。循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件,這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。循環信貸安排還包含一項財務契約,要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本之比不超過0.60。截至2020年6月30日,該公司遵守了這些公約。
2020年5月,開齋節發佈5億美元的1.70%高級債券將於2025年到期,而5億美元的2.30%2030年到期的優先債券(2020年5月債券發行)。本次發行所得資金擬用於一般企業用途,其中可能包括對公司美國本金養老金計劃的可自由支配供款,以及償還其他債務。
該公司的契約契約包括對留置權、出售和回租交易的慣例限制,以及影響到位於美國的製造廠、礦產生產物業或研究設施以及擁有這些工廠、物業和設施的合併子公司的合併和合並,但這些工廠、物業和設施受到某些限制。未償長期債務還包含習慣性違約條款。
該公司有有意義的季節性營運資金需求,部分原因是向客户提供融資。營運資金通過多種方式籌集,包括商業票據、應收回購融資、循環信貸融資、保理和運營現金。
2020年2月,根據季節性營運資金要求,公司簽訂了一項承諾的應收回購協議,回購金額最高可達13億美元(“2020年回購機制”),將於2020年12月到期。根據2020年回購安排,Corteva可能會向參與機構出售一系列可用和符合條件的未償還客户票據應收賬款組合,同時同意在未來進行回購。有關此設施的詳細討論,請參閲備註13-中期綜合財務報表中的短期借款、長期債務和可用信貸安排。
該公司與第三方金融機構有保理協議,根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款,以換取現金收益,以努力降低其應收賬款風險。對於包含追索權元素的安排,公司在客户違約的情況下為貿易應收賬款提供擔保。請參閲備註10-中期合併財務報表中的應收賬款和票據淨額,以瞭解更多信息。
該公司還與第三方金融機構達成協議,這些機構直接為該公司在每個地區的種子和作物保護產品的選定客户提供融資。第三方貸款的期限不到一年,項目每年續簽一次。在某些情況下,該公司為此類客户提供部分信貸擔保。請參閲備註14-有關公司擔保的更多信息,請參閲中期綜合財務報表中的承諾和或有負債。
公司的現金、現金等價物和有價證券2020年6月30日, 2019年12月31日,及2019年6月30日是29億美元, 18億美元,及21億美元分別,其中27億美元在…2020年6月30日, 15億美元在…2019年12月31日,及19億美元在…2019年6月30日由包括美國領土在內的外國子公司持有。
該法案要求公司為外國子公司的未納税收益支付一次性過渡税。在實際匯回國內時,這些收益可能需要繳納預扣税、外國和/或美國州所得税,以及由於外匯變動的影響而產生的税款。該法案還引入了對外國子公司收益100%收取的股息扣除。外國子公司持有的現金通常用於資助子公司的運營活動和未來的外國投資。2020年6月30日,管理層認為美國有足夠的流動性。
現金流量彙總表
用於經營活動的現金是9億美元為.截至2020年6月30日的6個月與.相比11億美元截至2019年6月30日的6個月。用於運營活動的現金減少是由整合和分離成本的下降推動的,但由於2019年的內部重組和業務重組,EID ECP和EID Specialty Products實體沒有產生現金收益和營運資本的淨影響,這部分抵消了這一影響。
用於投資活動的現金是3億美元為.截至2020年6月30日的6個月與.相比7億美元截至2019年6月30日的6個月。這一變化主要是由於2019年內部重組和業務重組推動的資本支出下降,但投資淨購買量增加以及房地產、業務和合並公司銷售收益下降部分抵消了這一影響。
融資活動提供的現金是22億美元為.截至2020年6月30日的6個月與.相比7億美元用於截至2019年6月30日的六個月的融資活動。這一變化主要是由於與償還或註銷EID部分現有債務相關的2019年債務報銷交易(使用DowDuPont的部分捐款)、2020年5月的債券發行、更高的借款(不到90天)以及沒有向DowDuPont分配(2019年主要用於為DowDuPont的部分股息支付提供資金)導致的長期債務支付減少,部分被向Corteva股東的股息、此外,在截至2019年6月30日的六個月內,作為內部重組的一部分,向陶氏杜邦轉移了現金。
2020年2月,公司董事會授權向2020年3月3日登記在冊的股東派發普通股股息,每股0.13美元,於2020年3月13日支付。2020年4月,公司董事會授權向2020年5月15日登記在冊的股東發放普通股股息,每股0.13美元,於2020年6月15日支付。2020年7月,公司董事會授權派發普通股股息每股0.13美元,於2020年9月15日支付給2020年8月14日登記在冊的股東。
2019年6月26日,公司董事會授權10億美元股票回購計劃購買Corteva,Inc.的普通股,面值$0.01每股,沒有到期日。在截至2020年6月30日的6個月內,該公司購買並退休1,865,000股票,總成本為5000萬美元。請參閲備註15-股東權益,請參閲中期綜合財務報表,瞭解與股票回購計劃相關的更多信息。
開齋節流動性討論
正如EID合併財務報表的附註1-列報基礎中所討論的那樣,EID是Corteva,Inc.的子公司。並繼續作為一家報告公司,符合“交易法”的要求。以下內容僅與開齋節有關,旨在為開齋節和Corteva,Inc.之間的差異提供流動性討論。
經營活動提供的現金
開齋節用於經營活動的現金截至2020年6月30日的6個月是不是?9億美元*與之相比,11億美元截至2019年6月30日的6個月。這一變化主要是由上面標題“現金流量摘要”下提到的項目推動的,但部分被EID和Corteva公司之間的關聯方貸款產生的利息所抵消。
用於融資活動的現金
由融資活動提供的開齋節現金為300萬美元。23億美元請注意,請注意以下內容:截至2020年6月30日的6個月與之相比,7億美元在截至2019年6月30日的六個月內使用。這一變化是由於與償還或註銷EID部分現有債務債務相關的2019年債務報銷交易(使用DowDuPont的部分出資和關聯方債務的收益)、2020年5月的債券發行、更高的借款(不到90天)、沒有向DowDuPont分配(2019年主要用於為DowDuPont的部分股息支付提供資金)以及收購非控股權益的支付,導致長期債務支付減少。此外,在截至2019年6月30日的六個月內,作為內部重組的一部分,向陶氏杜邦轉移了現金。在截至2020年6月30日的六個月裏,這一活動被關聯方債務收益下降和關聯方債務支付增加所部分抵消。
有關開齋節和Corteva,Inc.之間的關聯方貸款的進一步信息,請參閲開齋節合併財務報表的附註2-關聯方交易。
擔保和表外安排
有關股權關聯公司及其他方面的擔保、賠償和義務的詳細信息,請參閲公司2019年年報,第二部分,第7項。管理層對財務狀況和經營業績、表外安排和説明的討論和分析14-中期綜合財務報表的承付款和或有負債。
關鍵會計估計
公司的重要會計政策在公司2019年年報的附註1中有更全面的描述。管理層相信,在一致的基礎上應用這些政策,使公司能夠向財務報表使用者提供有關公司經營結果和財務狀況的有用和可靠的信息。
資產估值和減值考慮因素
該公司每年(第四季度)對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試,或者在事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能降至賬面價值以下時進行更頻繁的減值測試。使用定性和/或定量測試程序評估商譽的減值情況。公司在報告單位層面進行商譽減值測試,報告單位層面被定義為運營部門或低於運營部門的一級。運營部門或組成部分之下的一個級別是業務,在該業務中,離散的財務信息可用,並由部門管理層定期審查。該公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總到報告單位中。
由於公司長期預測發生變化,主要是受新冠肺炎疫情對業務中期預測現金流的影響,包括但不限於貨幣波動、對未來種植面積的預期(受消費者需求、乙醇市場和政府政策法規的影響)以及相對大宗商品價格,公司確定2020年第二季度發生了觸發事件,需要對其種子和植保報告部門以及其商號無限期活的無形資產進行中期減值評估。
對公司報告單位的量化減值分析採用貼現現金流模型(收益法的一種形式),採用第三級不可觀察投入,對商品名稱不確定的活體無形資產採用特許權使用費減值減免法進行分析。該公司在這些分析中的重要假設包括未來現金流預測、貼現率、終端增長率、特許權使用費(商標)和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟氣候、最近的經營業績和計劃中的業務戰略,幷包括基於其對每個報告單位長期前景的最新看法對長期未來增長率的估計。實際結果可能與公司預測中假設的結果不同。該公司使用資本資產定價模型計算其貼現率,並分析與其報告單位相關的行業的公佈費率,以估計股權融資成本。該公司使用的貼現率與各自報告單位及其內部開發的預測中固有的風險和不確定性相稱。該公司估值中使用的貼現率從9.5%至10.5%不等。
該公司認為,目前使用的假設和估計都是合理和適當的。根據進行的商譽減值分析,公司得出結論,每個報告單位的公允價值都比各自的賬面價值高出15%以上,不需要商譽減值費用。
根據對該公司商號不確定的已存在無形資產進行的減值分析,公允價值被確定為接近賬面價值,不需要減值費用。然而,如果重大假設惡化,這項無形資產在未來期間產生減值費用的風險更高。
該公司多元化種子產品線運營所處的動態經濟環境,以及種子業務的關鍵經濟和產品線假設(有關預計銷售價格、產品組合、市場增長和通貨膨脹率)可能會對這一商標的不確定無形資產的減值測試結果產生重大影響。此外,資金成本、貨幣和税率取決於宏觀經濟因素和政府政策法規,這些都不在公司的控制範圍之內。基於這些假設的估計可能與實際結果大不相同。評估潛在減值時使用的因素、環境和假設的變化可能會對減值的存在、幅度和時間(如果有的話)以及確認此類減值的時間產生重大影響。
合同義務
與公司於2019年12月31日的合同義務相關的信息可在公司2019年年報的第71頁找到,除了2025年到期的5億美元1.70%的優先債券和2030年到期的2.30%的5億美元優先債券(2020年5月債券發行)外,公司在正常業務過程之外的合同義務與公司2019年年報中報告的合同義務沒有實質性變化。有關債務發行的進一步討論,請參閲中期綜合財務報表附註13-短期借款、長期債務和可用信貸安排。
截至2020年6月30日,公司長期債務合同義務總額如下:
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| | 付款到期日期為 |
(百萬美元) | 2020年6月30日合計 | 剩餘的2020年 | 2021 - 2022 | 2023 - 2024 | 2025年及以後 |
長期債務1 | $ | 1,110 |
| $ | — |
| $ | 1 |
| $ | — |
| $ | 1,109 |
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1.不包括1200萬美元的未攤銷債務貼現和發行成本。
見中期合併財務報表附註17--金融工具。另見第二部分,項目7A。公司2019年年報中關於市場風險的定量和定性披露,以獲得有關公司使用金融工具的信息,並分析這些工具的敏感性。
項目4. 控制和程序
Corteva,Inc.
A)對信息披露控制和程序進行審計、評估和評估
該公司維持一套披露控制及程序制度,以合理保證根據1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的公司報告中規定須披露的資料,在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、彙總及報告。這些控制和程序還提供了合理的保證,即此類報告中要求披露的信息已積累並傳達給管理層,以便及時作出關於要求披露的決定。
自.起2020年6月30日根據“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規則,公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)與管理層一起對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
在截至本季度的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化2020年6月30日對公司財務報告的內部控制有重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
A)對信息披露控制和程序進行審計、評估和評估
EID維持一套披露控制和程序制度,以合理保證根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供了合理的保證,即此類報告中要求披露的信息已積累並傳達給管理層,以便及時作出關於要求披露的決定。
自.起2020年6月30日根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則,EID的CEO和CFO與管理層一起對EID的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
b) 財務報告內部控制的變化
在截至本季度的季度內,開齋節對財務報告的內部控制沒有發生任何變化2020年6月30日對開齋節財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能性的重大影響。
第二部分:其他信息
該公司面臨各種法律程序,包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項,這些事項是由於其現有業務或與Corteva當前業務無關但作為Corteva從杜邦分離出來而分配給Corteva的傳統開齋節業務而產生的。關於這些事項中的某些事項的信息在下面和註釋中闡述14-中期綜合財務報表的承付款和或有負債。
與Corteva目前業務相關的訴訟
加拿大競爭局正式調查
2020年1月30日,加拿大競爭局(以下簡稱“局”)向法院提交命令,要求該公司出示記錄和信息,作為根據加拿大競爭法民事條款進行的正式調查的一部分。此次調查是對農民商業網絡(FBN)的指控的迴應,該指控稱Corteva和其他種子和植保製造商和批發商單方面或協調拒絕、限制和/或損害向加拿大西部的FBN供應產品。這次調查是在該局提出提供信息的非正式請求之後進行的,根據該請求,該公司自願提供文件,並與該局進行了討論,概述其行為是如何並繼續符合加拿大競爭法的。Corteva繼續配合該局的調查,但認為承擔重大責任的可能性微乎其微。
聯邦貿易委員會調查
2020年5月29日,Corteva收到美國聯邦貿易委員會(“FTC”)的傳票,要求其提交有關其植保產品的一般文件,以及專門與其乙草胺、草酰胺和利姆磺隆及其他相關產品相關的商業計劃、回扣計劃、報價、定價和營銷材料,以確定Corteva是否通過反競爭行為從事不正當競爭。Corteva正在配合聯邦貿易委員會的傳票,但認為承擔重大責任的可能性微乎其微。
與傳統開齋節業務相關的訴訟與Corteva目前的業務無關
如下面和註釋中所討論的14-對臨時合併財務報表的承諾和或有負債,作為從杜邦分離出來而分配給Corteva的某些環境訴訟和訴訟涉及傳統的開齋節業務,包括它們使用全氟辛酸(在本報告中,全氟辛酸及其鹽,包括銨鹽,不區分兩種形式)和全氟辛烷類物質,包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸鹽),以及全氟辛烷烴類物質,包括全氟辛烷酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸鹽),這意味着每種和多氟烷基物質,包括全氟辛烷酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸鹽),在本報告中,全氟辛酸是指全氟辛酸及其鹽,不區分這兩種形式雖然該公司可能會招致與這些行動相關的責任是合理的,但預計任何此類責任都不會是實質性的。
根據分離協議,該公司有權獲得與傳統開齋節業務相關的某些責任的賠償。2019年5月13日,Chemours向特拉華州衡平法院提交了針對杜邦、Corteva和EID的申訴,指控除其他事項外,根據Chemours分離協議分配給Chemours的訴訟和環境責任被低估,並要求法院要麼限制Chemour的賠償義務金額,要麼命令退還Chemours在分離前支付給EID的39.1億美元股息。2019年6月3日,被告提出駁回申訴的行動,理由是《化學分離協議》要求對與該協議相關的所有爭議進行仲裁。2020年3月30日,法院批准了杜邦(DuPont)、科爾特瓦(Corteva)和開齋節(EID)提出的駁回動議。Chemours於2020年6月4日向特拉華州最高法院提出了對衡平法院裁決的上訴。賠償事項的仲裁正在進行中,與Chemours對衡平法院裁決的上訴同步進行。仲裁目前計劃於2021年6月開始。該公司認為,與Chemours的訴訟有關的責任可能性仍然很小。有關本程序的更多信息請參見注釋14-中期綜合財務報表的承付款和或有負債。該公司認為,與Chemours的訴訟有關的責任可能性微乎其微。
環境訴訟程序
該公司認為,以下事項對其財務狀況、流動性或經營業績產生實質性影響的可能性微乎其微。以下描述包含在修訂後的1934年證券交易法S-K條例第103(5)(C)項中。
與Corteva目前的業務相關
得克薩斯州拉波特工廠-作物保護-放行事件調查
2014年11月15日,德克薩斯州開齋節的La Porte設施釋放了甲硫醇。泄漏發生在現場的作物保護單位,導致單位內四名員工死亡。化學安全委員會(CSB)於2019年6月18日發佈了最終報告,其中包括與La Porte應急計劃相關的建議。Corteva於2019年9月30日回覆了公務員事務局,概述了到目前為止為解決該網站的建議而採取的行動,並提供瞭解決公務員事務局剩餘建議的計劃。Corteva繼續配合正在進行的美國環境保護局(“EPA”)和司法部(“DoJ”)的刑事調查,並正在與司法部就潛在的刑事指控和EID根據美國“清潔空氣法”進行的辯護進行討論。這些調查可能導致對Corteva的制裁和刑事處罰。
與傳統開齋節業務相關,與Corteva當前業務無關
德克薩斯州奧蘭治的Sabine工廠-EPA多媒體檢查
2012年6月,EID開始與EPA和美國司法部討論EPA於2009年3月和2015年12月在Sabine設施進行的多媒體檢查。討論涉及該設施廢水處理系統中的材料管理、危險廢物管理、火炬和空氣排放,包括泄漏檢測和修復。這些討論仍在繼續。根據分居協議,Corteva和DuPont將分別在29%和71%的基礎上按比例分擔任何未來的債務。
路易斯安那州La Place剝離的氯丁橡膠設施-EPA合規性檢查
2016年,EPA在路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造工廠進行了一次重點合規調查。EID在2015年第四季度將包括這家制造設施在內的氯丁橡膠業務出售給登卡。2017年春季,美國環保署、美國司法部、路易斯安那州環境質量部、EID和Denka開始討論與檢查結論和《清潔空氣法》規定的違規指控有關的問題,包括泄漏檢測和修復。這些討論仍在繼續,其中包括潛在的解決方案。根據分離協議,杜邦公司在這件事上為公司辯護和賠償。
新澤西州指令PFAS
2019年3月25日,新澤西州環保部(“NJDEP”)向包括Chemours、杜邦(DuPont)和EID在內的幾家公司發佈了全州範圍的PFAS指令。該指令尋求與新澤西州兩個前宰牲節地點錢伯斯工廠和帕林的PFAS和PFAS替代化學品的使用和環境釋放有關的信息,以及與NJDEP調查PFAS問題和PFAS測試和補救相關的費用的資金來源。
化學公司已有保留地同意在這件事上為開齋節辯護和賠償。
新澤西州龐普頓湖指令
2019年3月27日,NJDEP向Chemours和EID發佈了一份自然資源損害指令,涉及EID位於新澤西州的前龐普頓湖設施及其周圍的化學污染(非PFAS)。該指令聲稱,這種污染損害了新澤西州的自然資源。它要求賠償125000美元,作為準備自然資源損害評估的費用,國家將用這筆費用來確定這種損害的程度,以及它預計尋求將受影響的自然資源恢復到受損前狀態的金額。
化學公司已有保留地同意在這件事上為開齋節辯護和賠償。
自然資源破壞案件
自2017年5月以來,幾個市水區和州總檢察長已對EID、Corteva、Chemours、3M等公司提起訴訟,聲稱PFCs污染了公共水系統,包括但不限於PFOA。這些訴訟目前在阿拉巴馬州、新罕布夏州、南達科他州、佛蒙特州、紐約州、俄亥俄州、密歇根州和新澤西州懸而未決,這些市政當局和州要求對據稱對自然資源造成的損害、懲罰性賠償、清理PFOA污染的現有和未來成本以及減少所謂的過濾系統滋擾的費用進行經濟影響賠償。Chemours在這些情況下接受了EID的辯護和賠償,但保留了產品範圍的權利,並拒絕了對Corteva的辯護和賠償。此外,Chemours拒絕為某些州法律和欺詐性運輸索賠辯護。
第1A項危險因素
我們已知的可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的重大因素在我們最近提交的10-K表格年度報告的第1A項-風險因素下進行了描述,並補充了以下風險因素。
全球或地區性衞生大流行或流行病,包括新冠肺炎,可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
科爾特瓦的業務、財務狀況和經營業績可能會受到新冠肺炎或其他流行病或流行病的負面影響。目前新冠肺炎大流行和未來疫情的嚴重程度、規模和持續時間都不確定,變化迅速,難以預測。到目前為止,新冠肺炎疫情已經對外幣匯率產生了負面影響,這是因為美元相對於公司經營所在國家的其他貨幣普遍走強,這對公司報告的經營業績產生了不利影響。這些相對差異可能會擴大,並進一步對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎和政府施加的相關限制,包括居家訂單,已經對世界各地的其他經濟活動和市場產生了重大影響,這可能會在許多方面對公司的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響,包括但不限於以下概述:
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• | 當前和未來的新冠肺炎疫情以及由此導致的疾病、旅行限制和勞動力中斷可能會影響科爾特瓦的全球供應鏈、運營和進入市場的路線,或影響其供應商、聯合制造商或客户/分銷商的供應鏈、運營和路線。這些中斷或公司未能有效應對可能會增加產品或分銷成本,改變確認製造成本的時間,或影響向客户交付產品。 |
| |
• | 政府或監管機構對流行病的反應可能會對公司的業務產生負面影響。某些國家的強制封鎖或其他運營限制暫時擾亂了該公司在這些市場運營或分銷其產品的能力。這些中斷的持續或擴大可能會對公司的運營和業績產生實質性的不利影響。 |
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• | 公司預期盈利能力的降低和全球經濟的持續下滑可能會引發商譽或其他不確定和不確定的無形資產賬面價值的潛在減值。 |
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• | 農場勞動力不穩定或無法收穫農產品可能會影響公司客户將其作物貨幣化的能力,並可能影響公司客户應收賬款的收取。 |
| |
• | 預計大宗商品成本將持續波動,該公司的大宗商品對衝活動可能不足以抵消這種波動。從長遠來看,低迷的大宗商品價格可能會增加Corteva客户的資不抵債風險,同時也會減少對Corteva產品的需求。 |
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• | 與新冠肺炎疫情相關的中斷或不確定性持續一段時間可能會導致公司的戰略計劃和生產率計劃延遲或修改。 |
| |
• | 資本和商業票據市場的波動性和定價增加可能會再次發生,並影響公司獲得優先流動性來源,從而導致更高的借款成本。該公司無法向投資者保證,額外的流動性將隨時可用或以優惠條件可用。 |
| |
• | 市場波動加劇可能帶來前所未有的市場狀況,使該公司難以充分預測客户需求。 |
此外,雖然Corteva在2020年第一季度經歷了對其產品的早期需求,但該公司無法預測這種持續需求將持續多久,也無法預測其重要性。因此,近期爆發的新冠肺炎疫情以及由此帶來的前所未有的經濟狀況對公司綜合經營業績的影響尚不確定,但仍可能對公司未來的業務經營、財務業績和經營業績產生負面影響。
受原油和汽油消費下降推動的乙醇需求減少,對玉米需求產生了負面影響,這可能會對公司的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
2020年,全球和美國的原油價格基準遭遇了創紀錄的需求下降,原因是新冠肺炎大流行導致的居家訂單,以及俄羅斯和沙特阿拉伯之間的價格糾紛導致的供應過剩。由於需求低迷,美國乙醇生產商已經關閉了他們的設施,並宣佈玉米採購發貨出現了“不可抗力”。在乙醇等生物燃料方面,全球也出現了類似的趨勢。歷史上,大約三分之一的美國玉米被用於生產汽油用乙醇。然而,美國乙醇供應在2020年4月跌至新冠肺炎之前美國封鎖水平的約53%,僅在2020年7月反彈至COVID之前封鎖水平的約85%.“失去玉米生產乙醇的利用率增加了玉米庫存。玉米需求的持續下降,即供應過剩,將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。”
第五項。 其他資料
2019年6月1日,Corteva,Inc.通過之前宣佈的道杜邦公司(DowDuPont Inc.)農業業務的分離(“分離”),成為一家獨立的上市公司。分離是通過按比例將Corteva,Inc.當時是DowDuPont的全資子公司的所有當時已發行和已發行的普通股(每股面值0.01美元)分配給截至2019年5月24日收盤時DowDuPont普通股的記錄持有人而實現的。分離的目的是為了根據第3條為美國税收目的而有資格免税剝離。*分離是通過按比例將當時是DowDuPont的全資子公司Corteva,Inc.的所有當時已發行和已發行的普通股(每股面值0.01美元)按比例分配給DowDuPont普通股的記錄持有人
此前,陶氏杜邦成立於2015年12月9日,旨在實現陶氏化學公司(“歷史陶氏”)與EID之間對等戰略組合的全股票合併。2017年8月31日美國東部時間晚上11點59分,歷史陶氏和歷史開齋節分別與陶氏杜邦的全資子公司合併,成為陶氏杜邦的子公司(以下簡稱合併)。
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陳列品 數 | | 描述 |
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2.1 | | 杜邦公司和陶氏公司之間的分離和分銷協議。和Corteva,Inc.(通過引用Corteva註冊聲明修正案3的第2.1號附件2.1合併於2019年4月16日提交的表格10)。 |
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3.1 | | Corteva,Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署。(通過引用附件3.1併入Corteva於2019年6月3日提交的當前報告Form 8-K(歐盟委員會檔案號001-38710)的第3.1號附件。 |
| | |
3.2 | | 修訂和重新制定Corteva,Inc.的章程。(通過引用附件3.1併入Corteva於2019年10月10日提交的當前報告Form 8-K(歐盟委員會檔案號001-38710)的第3.1號附件。 |
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3.3 | | 修訂和重新發布了E.I.du Pont de Nemours and Company的註冊證書(通過引用E.I.du Pont de Nemours和公司日期為2017年9月1日的表格8-K(委員會檔案號1-815)的附件3.1併入)。 |
| | |
3.4 | | 修訂和重新修訂了E.I.du Pont de Nemours和公司章程(通過引用E.I.du Pont de Nemours公司附件3.2和公司日期為2017年9月1日的8-K表格當前報告(委員會檔案號1-815)而併入)。 |
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4 | | Corteva同意應要求向委員會提供界定Corteva及其子公司長期債務持有人權利的文書副本。 |
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31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)-公司和開齋節首席執行官的認證。 |
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31.2 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)-公司首席財務官和開齋節首席財務官的認證。 |
| | |
32.1 | | 1350節公司和開齋節首席執行官的認證。本附件中包含的信息不應被視為已向美國證券交易委員會提交,也不應通過引用將其併入註冊人根據修訂的1933年證券法提交的任何註冊聲明中。 |
| | |
32.2 | | 1350節公司和開齋節首席財務官的認證。本附件中包含的信息不應被視為已向美國證券交易委員會提交,也不應通過引用將其併入註冊人根據修訂的1933年證券法提交的任何註冊聲明中。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔(包含在附件101.INS中) |
簽名
Corteva,Inc.
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
|
| | |
| CORTEVA,Inc. |
| (註冊人) |
| | |
| 日期: | 2020年8月6日 |
| | |
| | |
| 依據: | /s/布萊恩·蒂圖斯 |
| | |
| | 布萊恩·提圖斯 |
| | 副總裁兼主計長 |
| | (首席會計官) |
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
|
| | |
| 杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company) |
| (註冊人) |
| | |
| 日期: | 2020年8月6日 |
| | |
| | |
| 依據: | /s/布萊恩·蒂圖斯 |
| | |
| | 布萊恩·提圖斯 |
| | 副總裁兼主計長 |
| | (首席會計官) |
E.I.Du Pont de Nemours和公司合併財務報表
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
合併業務報表(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位為百萬,不包括每股金額) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨銷售額 | $ | 5,191 |
| $ | 5,556 |
| $ | 9,147 |
| $ | 8,952 |
|
銷貨成本 | 2,829 |
| 3,047 |
| 5,098 |
| 5,258 |
|
研發費用 | 273 |
| 269 |
| 553 |
| 568 |
|
銷售、一般和行政費用 | 965 |
| 937 |
| 1,722 |
| 1,672 |
|
無形資產攤銷 | 176 |
| 113 |
| 339 |
| 214 |
|
重組和資產相關費用--淨額 | 179 |
| 60 |
| 249 |
| 121 |
|
整合和分離成本 | — |
| 330 |
| — |
| 542 |
|
其他收入-淨額 | 89 |
| — |
| 90 |
| 31 |
|
提前清償債務損失
| — |
| 13 |
| — |
| 13 |
|
利息費用 | 45 |
| 64 |
| 87 |
| 123 |
|
所得税前持續經營所得 | 813 |
| 723 |
| 1,189 |
| 472 |
|
關於持續經營的所得税撥備 | 71 |
| 263 |
| 190 |
| 196 |
|
所得税後持續經營所得 | 742 |
| 460 |
| 999 |
| 276 |
|
(虧損)所得税後非持續經營所得 | — |
| (1,077 | ) | 1 |
| (717 | ) |
淨收益(損失) | 742 |
| (617 | ) | 1,000 |
| (441 | ) |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 3 |
| 9 |
| 11 |
| 19 |
|
可歸因於E.I.Du Pont de Nemours公司的淨收益(虧損) | $ | 739 |
| $ | (626 | ) | $ | 989 |
| $ | (460 | ) |
見第78頁開始的合併財務報表附註。
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
淨收益(損失) | $ | 742 |
| $ | (617 | ) | $ | 1,000 |
| $ | (441 | ) |
其他全面收益(虧損)-税後淨額: |
|
|
|
| | |
累計平移調整 | 97 |
| (102 | ) | (575 | ) | (174 | ) |
調整退休金福利計劃 | (6 | ) | 11 |
| (6 | ) | 8 |
|
對其他福利計劃的調整 | (1 | ) | (86 | ) | 2 |
| (86 | ) |
衍生工具 | (2 | ) | 22 |
| 4 |
| 23 |
|
其他全面收益(虧損)合計 | 88 |
| (155 | ) | (575 | ) | (229 | ) |
綜合收益(虧損) | 830 |
| (772 | ) | 425 |
| (670 | ) |
可歸因於非控制性權益的綜合收益--扣除税金後的淨額 | 3 |
| 9 |
| 11 |
| 19 |
|
可歸因於E.I.Du Pont de Nemours公司的全面收益(虧損) | $ | 827 |
| $ | (781 | ) | $ | 414 |
| $ | (689 | ) |
見第78頁開始的合併財務報表附註。
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
簡明綜合資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括股份金額) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
資產 | |
| |
| |
流動資產 | |
| |
| |
現金和現金等價物 | $ | 2,809 |
| $ | 1,764 |
| $ | 2,077 |
|
有價證券 | 60 |
| 5 |
| 6 |
|
應收賬款和票據-淨額 | 6,772 |
| 5,528 |
| 7,441 |
|
盤存 | 3,589 |
| 5,032 |
| 3,918 |
|
其他流動資產 | 1,192 |
| 1,190 |
| 1,010 |
|
流動資產總額 | 14,422 |
| 13,519 |
| 14,452 |
|
對非合併附屬公司的投資 | 62 |
| 66 |
| 64 |
|
房地產、廠房和設備-扣除累計折舊後的淨額(2020年6月30日-3,565美元;2019年12月31日-3,326美元;2019年6月30日-3,207美元) | 4,293 |
| 4,546 |
| 4,543 |
|
商譽 | 10,069 |
| 10,229 |
| 10,249 |
|
其他無形資產 | 11,070 |
| 11,424 |
| 11,832 |
|
遞延所得税 | 290 |
| 287 |
| 325 |
|
其他資產 | 1,974 |
| 2,326 |
| 2,464 |
|
總資產 | $ | 42,180 |
| $ | 42,397 |
| $ | 43,929 |
|
負債和權益 | |
| |
| |
流動負債 | |
| |
| |
短期借款和融資租賃義務 | $ | 1,529 |
| $ | 7 |
| $ | 2,058 |
|
應付帳款 | 2,891 |
| 3,702 |
| 3,139 |
|
應付所得税 | 369 |
| 95 |
| 282 |
|
應計負債和其他流動負債 | 2,743 |
| 4,440 |
| 3,048 |
|
流動負債總額 | 7,532 |
| 8,244 |
| 8,527 |
|
長期債務 | 1,102 |
| 115 |
| 117 |
|
長期債務關聯方 | 3,842 |
| 4,021 |
| 4,160 |
|
其他非流動負債 |
|
|
|
| |
遞延所得税負債 | 752 |
| 920 |
| 1,430 |
|
養卹金和其他離職後福利--非經常福利 | 6,039 |
| 6,377 |
| 5,538 |
|
其他非流動債務 | 1,957 |
| 2,192 |
| 2,156 |
|
非流動負債總額 | 13,692 |
| 13,625 |
| 13,401 |
|
承擔和或有負債 | | | |
股東權益 | |
| |
| |
優先股,無面值-累計;23,000,000股授權; 發佈時間:2020年6月30日、2019年12月31日、2019年6月30日: | | | |
$4.50系列A-1,673,000股(可贖回價格為120美元) | 169 |
| 169 |
| 169 |
|
$3.50系列-700,000股(可贖回價格為102美元) | 70 |
| 70 |
| 70 |
|
普通股,面值0.30美元;授權18億股;於2020-200年6月30日、2019年12月31日-200年和2019年6月30日-200年6月30日發行 | — |
| — |
| — |
|
額外實收資本 | 23,981 |
| 23,958 |
| 23,947 |
|
留存收益/(累計虧損) | 580 |
| (406 | ) | 172 |
|
累計其他綜合損失 | (3,845 | ) | (3,270 | ) | (2,375 | ) |
內穆爾橋和公司股東權益總額 | 20,955 |
| 20,521 |
| 21,983 |
|
非控制性利益 | 1 |
| 7 |
| 18 |
|
總股本 | 20,956 |
| 20,528 |
| 22,001 |
|
負債和權益總額 | $ | 42,180 |
| $ | 42,397 |
| $ | 43,929 |
|
見第78頁開始的合併財務報表附註。
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
|
| | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | 20191 |
經營活動 | | |
淨收益(損失) | $ | 1,000 |
| $ | (441 | ) |
將淨收益(虧損)與用於經營活動的現金進行調整: |
|
|
|
|
折舊攤銷 | 583 |
| 1,084 |
|
從遞延所得税中獲益 | (136 | ) | (473 | ) |
定期養老金淨額 | (202 | ) | (146 | ) |
養老金繳費 | (39 | ) | (92 | ) |
出售財產、企業、合併公司和投資的淨虧損(收益) | 30 |
| (67 | ) |
重組和資產相關費用--淨額 | 249 |
| 238 |
|
存貨遞增攤銷 | — |
| 257 |
|
商譽減值費用 | — |
| 1,102 |
|
提前清償債務損失 | — |
| 13 |
|
其他淨虧損 | 185 |
| 172 |
|
營業資產和負債變動-淨額 | (2,590 | ) | (2,754 | ) |
用於經營活動的現金 | (920 | ) | (1,107 | ) |
投資活動 | |
| |
資本支出 | (202 | ) | (834 | ) |
出售財產、企業和合並公司的收益-扣除剝離的現金後的淨額 | 18 |
| 125 |
|
業務收購-扣除收購現金後的淨額 | — |
| (9 | ) |
出售非合併關聯公司所有權權益所得收益 | — |
| 21 |
|
購買投資 | (361 | ) | (13 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 298 |
| 37 |
|
其他投資活動--淨額 | (5 | ) | (1 | ) |
用於投資活動的現金 | (252 | ) | (674 | ) |
融資活動 | |
| |
借款淨變動(少於90天) | 966 |
| 173 |
|
關聯方債務收益 | 67 |
| 4,160 |
|
關聯方債務的償付 | (246 | ) | — |
|
債務收益 | 2,434 |
| 1,001 |
|
償還債務 | (879 | ) | (6,803 | ) |
行使股票期權所得收益 | 17 |
| 39 |
|
從非控股權益收購附屬公司權益的付款 | (60 | ) | — |
|
分發給DowDuPont | — |
| (317 | ) |
在內部重組時轉移到DowDuPont的現金 | — |
| (2,053 | ) |
陶氏化學和陶氏杜邦的貢獻 | — |
| 3,255 |
|
清償債務成本 | — |
| (79 | ) |
其他融資活動 | (34 | ) | (42 | ) |
融資活動提供的現金 | 2,265 |
| (666 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (95 | ) | (64 | ) |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 998 |
| (2,511 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,173 |
| 5,024 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,171 |
| $ | 2,513 |
|
1.截至2019年6月30日的六個月的現金流包括EID的ECP和特產實體的現金流。
見第78頁開始的合併財務報表附註。
杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company)
合併權益表(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 優先股 | 普通股 | 加。實收資本 | 分部股權 | 留存收益(累計虧損) | 阿卡姆。其他薪酬損失 | 非控制性權益 | 總股本 |
2019 | | | | | | | | |
2019年1月1日的餘額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,259 |
| $ | — |
| $ | (3,360 | ) | $ | 254 |
| $ | 75,153 |
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
| 166 |
|
|
|
|
| 10 |
| 176 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (74 | ) |
|
| (74 | ) |
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
分發給DowDuPont |
|
|
|
|
|
| (317 | ) |
|
|
|
|
|
| (317 | ) |
DowDuPont股票的發行 |
|
|
|
|
|
| 35 |
|
|
|
|
|
|
| 35 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
| 18 |
|
|
|
|
|
|
| 18 |
|
來自陶氏化學的貢獻 |
|
|
|
|
|
| 88 |
|
|
|
|
|
|
| 88 |
|
其他-網絡 |
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
|
|
|
|
|
| (3 | ) |
2019年3月31日的餘額 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 78,244 |
| $ | — |
| $ | (3,434 | ) | $ | 264 |
| $ | 75,074 |
|
淨(虧損)收入 | | | | (806 | ) | 180 |
| | 9 |
| (617 | ) |
其他綜合損失 | | | | | | (155 | ) | | (155 | ) |
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) | | | | | (5 | ) | | | (5 | ) |
來自陶氏杜邦(DowDuPont)的貢獻 | | | | 3,168 |
| | | | 3,168 |
|
DowDuPont股票的發行 | | | | 4 |
| | | | 4 |
|
股份薪酬 | | | 11 |
| 44 |
| | | | 55 |
|
內部重組的影響 | | | | (56,479 | ) | | 1,214 |
| (231 | ) | (55,496 | ) |
將除法股權重新分類為APIC | 239 |
| | 23,936 |
| (24,175 | ) | | | | — |
|
其他-網絡 | | | | | (3 | ) | | (24 | ) | (27 | ) |
2019年6月30日的餘額 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 23,947 |
| $ | — |
| $ | 172 |
| $ | (2,375 | ) | $ | 18 |
| $ | 22,001 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 優先股 | 普通股 | 加。實收資本 | 分部股權 | (累計虧損)留存收益 | 阿卡姆。其他薪酬損失 | 非控制性權益 | 總股本 |
2020 | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 23,958 |
|
| $ | (406 | ) | $ | (3,270 | ) | $ | 7 |
| $ | 20,528 |
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
| 250 |
|
|
| 8 |
| 258 |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (663 | ) |
|
| (663 | ) |
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) |
|
|
|
| (2 | ) |
|
|
|
|
|
|
| (2 | ) |
發行Corteva股票 |
|
|
|
| 14 |
|
|
|
|
|
|
|
| 14 |
|
股份薪酬 |
|
|
|
| 2 |
|
|
|
|
|
|
|
| 2 |
|
其他-網絡 |
|
|
|
| 32 |
|
| (2 | ) |
|
|
|
| 30 |
|
2020年3月31日的餘額 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 24,004 |
|
| $ | (158 | ) | $ | (3,933 | ) | $ | 15 |
| $ | 20,167 |
|
淨收入 | | | | | 739 |
| | 3 |
| 742 |
|
其他綜合收入 | | | | | | 88 |
| | 88 |
|
優先股息(4.5美元系列-每股1.125美元,3.5美元系列-每股0.875美元) | | | | | (3 | ) | | | (3 | ) |
發行Corteva股票 | | | 3 |
| | | | | 3 |
|
股份薪酬 | | | 19 |
| | | | | 19 |
|
收購合併子公司的非控股權益 | | | (37 | ) | | | | (15 | ) | (52 | ) |
其他-網絡 | | | (8 | ) | | 2 |
| | (2 | ) | (8 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 239 |
| $ | — |
| $ | 23,981 |
|
| $ | 580 |
| $ | (3,845 | ) | $ | 1 |
| $ | 20,956 |
|
見第78頁開始的合併財務報表附註。
|
| | |
| 杜內穆爾橋公司(E.I.Du Pont de Nemours and Company) | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | |
目錄
|
| | |
注意事項 | | 頁 |
1 | 陳述的基礎 | 79 |
2 | 關聯方交易 | 80 |
3 | 段信息 | 80 |
注 1 - 陳述的基礎
作為業務重組和內部重組的結果,Corteva,Inc.vt.擁有,擁有100%開齋節已發行的普通股。EID是Corteva,Inc.的子公司。並繼續作為一家報告公司,符合“交易法”的要求。Corteva,Inc.和開齋節概述如下:
| |
• | 優先股-EID擁有向第三方發行的優先股,這被視為Corteva,Inc.的非控股權益。水平。開齋節優先股系列每股4.50美元和開齋節優先股3.50美元系列在Corteva分銷生效日期發行和發行,就開齋節而言,仍然發行和發行,不受Corteva分銷的影響。 |
| |
• | 關聯方貸款-EID在2019年第二季度進行了一系列債務贖回,部分資金來自Corteva,Inc.的公司間貸款。這在Corteva,Inc.的整合中被消除了。但仍保留在開齋節的獨立財務報表上(包括相關利息)。 |
| |
• | 資本結構-在2020年6月30日,Corteva,Inc.的資本結構包括748,485,000面值普通股已發行股份$0.01每股。 |
隨附的腳註僅與開齋節有關,與Corteva,Inc.無關,僅用於顯示EID和Corteva,Inc.之間的區別。
有關下面列出的腳註,請參閲以下Corteva,Inc.腳註:
| |
• | 注意事項1-重要會計政策摘要-請參閲Corteva,Inc.的第9頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項2-最近的會計指導-請參閲Corteva,Inc.的第10頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項3-資產剝離和其他交易-請參閲Corteva,Inc.的第11頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項4-收入-請參閲Corteva,Inc.的第14頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項5-重組和資產相關費用-淨額-請參閲Corteva,Inc.的第16頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項6-相關方-Corteva,Inc.之間存在差異。和開齋節;請參閲開齋節説明2-關聯方交易,如下 |
| |
• | 注意事項7-補充信息-請參閲Corteva,Inc.的第18頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項8-所得税-請參閲Corteva,Inc.的第20頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項10-應收賬款和票據-淨額-請參閲Corteva,Inc.的第22頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項11-庫存-請參閲Corteva,Inc.的第23頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項12-其他無形資產-請參閲Corteva,Inc.的第23頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項13-短期借款、長期債務和可用的信貸安排-請參閲Corteva,Inc.的第24頁。中期合併財務報表。此外,開齋節還有一筆應付給Corteva,Inc.的關聯方貸款;請參閲開齋節説明2-關聯方交易,如下 |
| |
• | 注意事項14-承諾和或有負債-請參閲Corteva,Inc.的第26頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項15-股東權益-請參閲Corteva,Inc.的第31頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項16-養老金計劃和其他就業後福利-請參閲Corteva,Inc.的第34頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項17-金融工具-請參閲Corteva,Inc.的第35頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項18-公允價值計量-請參閲Corteva,Inc.的第40頁。中期合併財務報表 |
| |
• | 注意事項19-細分市場信息-Corteva,Inc.之間存在差異。和開齋節;請參閲開齋節説明3-下面的細分市場信息 |
注2 - 關聯方交易
請參閲Corteva,Inc.的第18頁。中期合併財務報表,用於討論與歷史陶氏、陶氏和杜邦的關聯方交易。
與Corteva的交易
2019年第二季度,EID從Corteva,Inc.獲得關聯方循環貸款,到期日為2024年。自.起2020年6月30日, 2019年12月31日,和2019年6月30日,未償還關聯方貸款餘額為$3,842百萬, $4,021百萬,及$4,160百萬分別(接近公允價值),息率為1.80%, 3.27%,及4.12%,並在EID的中期壓縮綜合資產負債表中反映為長期債務關聯方。此外,開齋節已招致的可扣税利息開支為$31百萬和$63百萬分別截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及$30百萬截至2019年6月30日的三個月和六個月,與Corteva,Inc.的關聯方貸款相關。
自.起2020年6月30日,開齋節向母公司Corteva,Inc.支付了$119百萬和$82百萬 ($119百萬和$154百萬在…2019年12月31日和$88百萬和$180百萬分別於2019年6月30日)計入臨時簡明綜合資產負債表中與Corteva根據分離協議對陶氏和杜邦的賠償負債相關的應計負債和其他流動負債以及其他非流動負債(請參閲Corteva,Inc.的第11頁)。關於離職協議的進一步細節,請參閲中期合併財務報表)。
注3 - 細分市場信息
Corteva,Inc.在報告結構或部門方面沒有差異。還有開齋節。此外,Corteva,Inc.和EID部門淨銷售額、部門經營EBITDA或形式部門經營EBITDA、部門資產或重要項目;請參閲Corteva,Inc.的第41頁。中期合併財務報表,以瞭解各分部的背景信息以及有關分部指標的進一步細節。下表調節了部門預計營業EBITDA與所得税後持續經營造成的虧損,因為Corteva,Inc.之間存在差異。還有開齋節。
中期合併財務報表的對賬
|
| | | | | | | | | | | | |
所得税後持續運營的收入(虧損)計入營業EBITDA部門
(單位:百萬) | 三個月 六月三十日, | 截至六個月 六月三十日, |
2020 | 2019 | 2020 | 2019 1 |
所得税後持續經營所得 | $ | 742 |
| $ | 460 |
| $ | 999 |
| $ | 276 |
|
關於持續經營的所得税撥備 | 71 |
| 263 |
| 190 |
| 196 |
|
所得税前持續經營所得 | 813 |
| 723 |
| 1,189 |
| 472 |
|
折舊攤銷 | 300 |
| 227 |
| 583 |
| 485 |
|
利息收入 | (9 | ) | (17 | ) | (27 | ) | (33 | ) |
利息費用 | 45 |
| 64 |
| 87 |
| 123 |
|
匯兑(收益)損失-淨額 | (1 | ) | 32 |
| 60 |
| 59 |
|
非營業收益-淨額 | (91 | ) | (32 | ) | (164 | ) | (74 | ) |
重要項目 | 179 |
| 455 |
| 302 |
| 640 |
|
形式調整 | | | | 298 |
|
公司費用 | 29 |
| 34 |
| 54 |
| 61 |
|
分部經營EBITDA | $ | 1,265 |
| $ | 1,486 |
| $ | 2,084 |
| $ | 2,031 |
|
|
| | | | | | | | | |
將資產細分為總資產(百萬) | 2020年6月30日 | 2019年12月31日 | 2019年6月30日 |
部門總資產 | $ | 37,390 |
| $ | 38,879 |
| $ | 39,828 |
|
企業資產 | 4,790 |
| 3,518 |
| 4,101 |
|
總資產 | $ | 42,180 |
| $ | 42,397 |
| $ | 43,929 |
|