CF-202006300001324404錯誤十二月三十一日2020Q200013244042020-01-012020-06-30xbrli:共享00013244042020-08-03iso4217:美元00013244042020-04-012020-06-3000013244042019-04-012019-06-3000013244042019-01-012019-06-30iso4217:美元xbrli:共享00013244042020-06-3000013244042019-12-3100013244042019-06-300001324404美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001324404美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001324404US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-3100013244042020-03-310001324404美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001324404美國-GAAP:母公司成員2020-04-012020-06-300001324404US-GAAP:非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001324404美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001324404美國-GAAP:母公司成員2020-06-300001324404US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300001324404美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001324404美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001324404US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001324404美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001324404美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-06-300001324404US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-06-300001324404美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001324404美國-GAAP:母公司成員2019-03-310001324404US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-3100013244042019-03-310001324404美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001324404美國-GAAP:母公司成員2019-04-012019-06-300001324404US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-06-300001324404美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001324404美國-GAAP:母公司成員2019-06-300001324404US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-300001324404美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001324404美國-GAAP:母公司成員2018-12-310001324404US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100013244042018-12-310001324404美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300001324404美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-06-300001324404US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001324404美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001324404美國-GAAP:母公司成員2019-01-012019-06-300001324404US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniaMember2020-04-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UreaMember2020-04-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UANMember2020-04-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-04-012020-06-300001324404SRT:北美成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-04-012020-06-300001324404SRT:北美成員2020-04-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniaMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UreaMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UANMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-04-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員2020-04-012020-06-300001324404Cf:AmmoniaMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:UreaMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:UANMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-04-012020-06-300001324404美國-GAAP:所有其他部門成員2020-04-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniaMember2019-04-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UreaMember2019-04-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UANMember2019-04-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-04-012019-06-300001324404SRT:北美成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-04-012019-06-300001324404SRT:北美成員2019-04-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniaMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UreaMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UANMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-04-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員2019-04-012019-06-300001324404Cf:AmmoniaMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:UreaMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:UANMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-04-012019-06-300001324404美國-GAAP:所有其他部門成員2019-04-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniaMember2020-01-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UreaMember2020-01-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UANMember2020-01-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-01-012020-06-300001324404SRT:北美成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-01-012020-06-300001324404SRT:北美成員2020-01-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniaMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UreaMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UANMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-01-012020-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員2020-01-012020-06-300001324404Cf:AmmoniaMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:UreaMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:UANMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-01-012020-06-300001324404美國-GAAP:所有其他部門成員2020-01-012020-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniaMember2019-01-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UreaMember2019-01-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:UANMember2019-01-012019-06-300001324404SRT:北美成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-01-012019-06-300001324404SRT:北美成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-01-012019-06-300001324404SRT:北美成員2019-01-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniaMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UreaMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:UANMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-01-012019-06-300001324404Cf:歐洲和其他成員2019-01-012019-06-300001324404Cf:AmmoniaMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:UreaMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:UANMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-01-012019-06-300001324404美國-GAAP:所有其他部門成員2019-01-012019-06-30xbrli:純00013244042020-07-012020-06-3000013244042021-01-012020-06-3000013244042022-01-012020-06-3000013244042023-01-012020-06-3000013244042024-01-012020-06-300001324404美國-GAAP:本土成員2020-06-300001324404美國-GAAP:本土成員2019-12-310001324404美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-06-300001324404美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-12-310001324404US-GAAP:構建和構建改進成員2020-06-300001324404US-GAAP:構建和構建改進成員2019-12-310001324404US-GAAP:建築施工進度成員2020-06-300001324404US-GAAP:建築施工進度成員2019-12-3100013244042019-01-012019-12-3100013244042018-01-012018-12-310001324404美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2018-12-310001324404美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-01-012020-06-300001324404美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-01-012019-06-300001324404美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-06-300001324404Cf:AmmoniaMember2019-12-310001324404Cf:UreaMember2019-12-310001324404Cf:UANMember2019-12-310001324404Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-12-310001324404Cf:其他產品成員2019-12-310001324404Cf:其他產品成員2020-01-012020-06-300001324404Cf:AmmoniaMember2020-06-300001324404Cf:UreaMember2020-06-300001324404Cf:UANMember2020-06-300001324404Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-06-300001324404Cf:其他產品成員2020-06-300001324404US-GAAP:客户關係成員2020-06-300001324404US-GAAP:客户關係成員2019-12-310001324404美國-GAAP:行業名稱成員2020-06-300001324404美國-GAAP:行業名稱成員2019-12-310001324404Cf:PointLisasNitrogenLimitedMemberCf:OperatingEquityMethodInvestmentMember2020-06-300001324404US-GAAP:PropertyPlantAndEquipmentMemberCf:OperatingEquityMethodInvestmentMemberSRT:最大成員數2020-01-012020-06-300001324404Cf:PointLisasNitrogenLimitedMemberCf:OperatingEquityMethodInvestmentMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:PointLisasNitrogenLimitedMemberCf:OperatingEquityMethodInvestmentMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:PointLisasNitrogenLimitedMemberCf:OperatingEquityMethodInvestmentMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:PointLisasNitrogenLimitedMemberCf:OperatingEquityMethodInvestmentMember2019-01-012019-06-300001324404美國-GAAP:美國政府債務證券成員2020-06-300001324404美國-GAAP:其他債務證券成員2020-06-300001324404US-GAAP:員工的TrustForBenefitOf EmployeesMember2020-06-300001324404美國-GAAP:美國政府債務證券成員2019-12-310001324404美國-GAAP:其他債務證券成員2019-12-310001324404US-GAAP:員工的TrustForBenefitOf EmployeesMember2019-12-310001324404US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001324404US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001324404US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300001324404US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2020-06-300001324404US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001324404US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001324404US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001324404US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-12-3100013244042016-10-012016-12-3100013244042018-10-012018-12-3100013244042019-10-012019-12-3100013244042017-10-012017-12-310001324404Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-300001324404Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-06-300001324404Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-12-310001324404Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-12-310001324404美國-GAAP:州和地方法律法規成員STPR:LA2019-01-012019-06-300001324404美國-GAAP:國內/地區成員2020-04-012020-06-300001324404US-GAAP:SubequentEventMember2020-07-310001324404US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:備用件成員Cf:AmendmentNo.4totheThirdAmendedandRestatedRevolvingCreditAgreementMember美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-12-050001324404US-GAAP:LetterOfCreditMemberCf:2016年7月信用協議修訂成員US-GAAP:LineOfCreditMemberSRT:備用件成員2016-07-290001324404Cf:高級信用協議成員SRT:備用件成員2020-06-300001324404Cf:高級信用協議成員SRT:備用件成員2019-12-310001324404US-GAAP:LetterOfCreditMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項3.450%Due2023成員2020-06-300001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項3.450%Due2023成員2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項5.150%Due2034成員2020-06-300001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項5.150%Due2034成員2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項4.950%Due2043成員2020-06-300001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項4.950%Due2043成員2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項5.375%Due2044成員2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項5.375%Due2044成員2020-06-300001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項3.400%Due2021成員成員2020-06-300001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項3.400%Due2021成員成員2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項4.500%Due2026成員2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項4.500%Due2026成員2020-06-300001324404SRT:備用件成員2020-06-300001324404SRT:備用件成員2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:UnsecuredSeniorNotes7.125PercentDue2020Member2019-11-130001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:UnsecuredSeniorNotes7.125PercentDue2020Member2019-12-310001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項3.400%Due2021成員成員2019-12-132019-12-130001324404美國-GAAP:老年人注意事項成員SRT:備用件成員Cf:老年人注意事項3.400%Due2021成員成員2019-12-130001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員Cf:CHSInc.成員2016-02-010001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員2019-12-310001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員2018-12-310001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員2020-01-012020-06-300001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員2019-01-012019-06-300001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員2020-06-300001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員2019-06-30UTR:T0001324404Cf:CFIndustriesNitrogenLLCM成員US-GAAP:SubequentEventMember2020-07-012020-09-3000013244042018-08-0100013244042019-01-012019-03-3100013244042019-02-1300013244042019-07-012019-09-3000013244042020-01-012020-03-3100013244042019-01-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-06-300001324404Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-30Cf:人員0001324404美國-GAAP:PendingLitigationMember2013-04-172013-04-17Cf:原告0001324404美國-GAAP:PendingLitigationMember2015-04-172015-04-17Cf:實體Cf:保險_公司Cf:訴訟案例0001324404US-GAAP:SettledLitigationMember2020-01-012020-06-30Cf:我的0001324404STPR:ID2016-01-012016-03-310001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniaMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:UreaMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:UANMember2020-04-012020-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-04-012020-06-300001324404Cf:其他產品成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-04-012020-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniaMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:UreaMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:UANMember2019-04-012019-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-04-012019-06-300001324404Cf:其他產品成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-04-012019-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniaMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:UreaMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:UANMember2020-01-012020-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2020-01-012020-06-300001324404Cf:其他產品成員US-GAAP:運營細分市場成員2020-01-012020-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniaMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:UreaMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:UANMember2019-01-012019-06-300001324404US-GAAP:運營細分市場成員Cf:AmmoniumNitrateSegmentMember2019-01-012019-06-300001324404Cf:其他產品成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-01-012019-06-30 目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
| | | | | | | | | | | |
(馬克一) | | | |
☒ | | 根據“條例”第(13)或(15)(D)節提交的季度報告 1934年頒佈的“證券交易法” | |
關於截至的季度期間2020年6月30日
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
或 | | | |
☐ | | 根據“憲法”第(13)或(15)(D)條提交的過渡報告 1934年頒佈的“證券交易法” | |
從開始的過渡期 至 | | | |
| | | |
佣金檔案編號001-32597
Cf工業控股有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | | | | 20-2697511 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | | | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | | | | | |
4號公園大道北,套房:400
| | | | | | | 60015 |
迪爾菲爾德 | | 伊利諾伊州 | | | | | 地址(郵政編碼) |
*(主要執行辦公室地址) | | | | | | | |
(847) 405-2400
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | CF | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號:☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*編號:☒
213,879,941註冊人普通股的股票,每股面值0.01美元,於2020年8月3日發行。
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息 | | |
| 第(1)項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | 合併運營報表 | 1 |
| | 綜合全面收益表 | 2 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併權益表 | 4 |
| | 合併現金流量表 | 6 |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 49 |
第二部分。 | 其他資料 | | |
| 第1項 | 法律程序 | 49 |
| 第1A項 | 危險因素 | 50 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 51 |
| 項目6. | 陳列品 | 51 |
第一部分-財務信息
第一項:編制財務報表。
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,204 | | | $ | 1,502 | | | $ | 2,175 | | | $ | 2,503 | |
銷售成本 | 870 | | | 1,003 | | | 1,637 | | | 1,784 | |
毛利 | 334 | | | 499 | | | 538 | | | 719 | |
銷售、一般和行政費用 | 51 | | | 62 | | | 105 | | | 120 | |
| | | | | | | |
其他運營網 | 6 | | | (37) | | | 12 | | | (33) | |
其他運營成本和費用合計 | 57 | | | 25 | | | 117 | | | 87 | |
| | | | | | | |
營業附屬公司收益中的權益 | 3 | | | 1 | | | 6 | | | 8 | |
營業收益 | 280 | | | 475 | | | 427 | | | 640 | |
利息費用 | 49 | | | 59 | | | 93 | | | 119 | |
利息收入 | (17) | | | (4) | | | (18) | | | (8) | |
其他非運營網絡 | (3) | | | (2) | | | (3) | | | (3) | |
所得税前收益 | 251 | | | 422 | | | 355 | | | 532 | |
所得税撥備 | 33 | | | 102 | | | 46 | | | 94 | |
| | | | | | | |
淨收益 | 218 | | | 320 | | | 309 | | | 438 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 28 | | | 37 | | | 51 | | | 65 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 190 | | | $ | 283 | | | $ | 258 | | | $ | 373 | |
普通股股東每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.89 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.68 | |
稀釋 | $ | 0.89 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.67 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 214.5 | | | 221.1 | | | 215.2 | | | 222.2 | |
稀釋 | 214.6 | | | 222.3 | | | 215.6 | | | 223.4 | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | |
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) | | | | | | |
淨收益 | $ | 218 | | | $ | 320 | | | $ | 309 | | | $ | 438 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整-税淨額 | 12 | | | (8) | | | (71) | | | 24 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
定義福利計劃-扣除税後的淨額 | 2 | | | 5 | | | 11 | | | 3 | |
| 14 | | | (3) | | | (60) | | | 27 | |
綜合收益 | 232 | | | 317 | | | 249 | | | 465 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 28 | | | 37 | | | 51 | | | 65 | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 204 | | | $ | 280 | | | $ | 198 | | | $ | 400 | |
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 六月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
| (單位:百萬,份額除外 和每股金額) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 563 | | | $ | 287 | |
| | | |
應收賬款-淨額 | 250 | | | 242 | |
盤存 | 273 | | | 351 | |
| | | |
預付所得税 | 20 | | | 71 | |
其他流動資產 | 30 | | | 23 | |
流動資產總額 | 1,136 | | | 974 | |
財產、廠房和設備--淨額 | 7,791 | | | 8,170 | |
對附屬公司的投資 | 94 | | | 88 | |
商譽 | 2,346 | | | 2,365 | |
經營性租賃使用權資產 | 279 | | | 280 | |
其他資產 | 304 | | | 295 | |
總資產 | $ | 11,950 | | | $ | 12,172 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | 389 | | | 437 | |
應付所得税 | 109 | | | 1 | |
客户預付款 | 8 | | | 119 | |
流動經營租賃負債 | 92 | | | 90 | |
| | | |
其他流動負債 | 17 | | | 18 | |
流動負債總額 | 615 | | | 665 | |
長期債務 | 3,959 | | | 3,957 | |
遞延所得税 | 1,175 | | | 1,246 | |
經營租賃負債 | 191 | | | 193 | |
其他負債 | 434 | | | 474 | |
權益: | | | |
股東權益: | | | |
優先股-$0.01面值,50,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值,500,000,000授權股份,2020-213,876,921已發行股份和2019年-216,023,826已發行股份 | 2 | | | 2 | |
實收資本 | 1,300 | | | 1,303 | |
留存收益 | 1,997 | | | 1,958 | |
| | | |
累計其他綜合損失 | (426) | | | (366) | |
股東權益總額 | 2,873 | | | 2,897 | |
非控股權益 | 2,703 | | | 2,740 | |
總股本 | 5,576 | | | 5,637 | |
負債和權益總額 | $ | 11,950 | | | $ | 12,172 | |
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | | | | | | | | | | | |
| 面值0.01美元 價值 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (108) | | | $ | 1,313 | | | $ | 1,961 | | | $ | (440) | | | $ | 2,728 | | | $ | 2,675 | | | $ | 5,403 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 190 | | | — | | | 190 | | | 28 | | | 218 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
庫存股報廢 | — | | | 107 | | | (17) | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工持股計劃收購庫存股 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
發行$0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | | | — | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,997 | | | $ | (426) | | | $ | 2,873 | | | $ | 2,703 | | | $ | 5,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,303 | | | $ | 1,958 | | | $ | (366) | | | $ | 2,897 | | | $ | 2,740 | | | $ | 5,637 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 258 | | | — | | | 258 | | | 51 | | | 309 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | (60) | | | — | | | (60) | |
購買庫存股 | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | (100) | | | — | | | (100) | |
庫存股報廢 | — | | | 107 | | | (17) | | | (90) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工持股計劃收購庫存股 | — | | | (9) | | | — | | | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (9) | |
發行$0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | (129) | | | — | | | (129) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (88) | | | (88) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,300 | | | $ | 1,997 | | | $ | (426) | | | $ | 2,873 | | | $ | 2,703 | | | $ | 5,576 | |
(續)
合併權益表
(續)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | | | | | | | | | | | |
| 面值0.01美元 價值 普普通通 股票 | | 財務處 股票 | | 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (64) | | | $ | 1,311 | | | $ | 2,047 | | | $ | (341) | | | $ | 2,955 | | | $ | 2,715 | | | $ | 5,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 283 | | | — | | | 283 | | | 37 | | | 320 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | | | — | | | (3) | |
購買庫存股 | — | | | (118) | | | — | | | — | | | — | | | (118) | | | — | | | (118) | |
庫存股報廢 | — | | | 178 | | | (25) | | | (153) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行$0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.30每股) | — | | | — | | | — | | | (66) | | | — | | | (66) | | | — | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 1,299 | | | $ | 2,111 | | | $ | (344) | | | $ | 3,066 | | | $ | 2,752 | | | $ | 5,818 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (504) | | | $ | 1,368 | | | $ | 2,463 | | | $ | (371) | | | $ | 2,958 | | | $ | 2,773 | | | $ | 5,731 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 373 | | | — | | | 373 | | | 65 | | | 438 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | | | — | | | 27 | |
購買庫存股 | — | | | (178) | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | — | | | (178) | |
庫存股報廢 | — | | | 682 | | | (90) | | | (592) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工持股計劃收購庫存股 | — | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
發行$0.01員工持股計劃下的面值普通股 | — | | | 2 | | | 4 | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.60每股) | — | | | — | | | — | | | (133) | | | — | | | (133) | | | — | | | (133) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益宣佈的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | (86) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 2 | | | $ | (2) | | | $ | 1,299 | | | $ | 2,111 | | | $ | (344) | | | $ | 3,066 | | | $ | 2,752 | | | $ | 5,818 | |
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
綜合現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) | | |
經營活動: | | | |
淨收益 | $ | 309 | | | $ | 438 | |
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 450 | | | 440 | |
遞延所得税 | (96) | | | 85 | |
基於股票的薪酬費用 | 13 | | | 17 | |
| | | |
天然氣衍生產品未實現淨(利)損 | (12) | | | 1 | |
嵌入衍生工具的未實現虧損 | 1 | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
處置財產、廠房和設備的損失(收益) | 9 | | | (45) | |
附屬公司未分配收益-税後淨額 | (8) | | | (10) | |
以下內容中的更改: | | | |
應收賬款-淨額 | (11) | | | (78) | |
盤存 | 51 | | | 21 | |
應計和預付所得税 | 190 | | | 35 | |
應付賬款和應計費用 | (43) | | | (94) | |
客户預付款 | (110) | | | (128) | |
其他-網絡 | (25) | | | 9 | |
經營活動提供的淨現金 | 718 | | | 693 | |
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (119) | | | (154) | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | — | | | 63 | |
| | | |
| | | |
| | | |
財產、廠房和設備的保險收益 | 2 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動所用現金淨額 | (117) | | | (91) | |
融資活動: | | | |
| | | |
短期借款收益 | 500 | | | — | |
償還短期借款 | (500) | | | — | |
| | | |
普通股支付的股息 | (129) | | | (133) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (88) | | | (86) | |
購買庫存股 | (100) | | | (209) | |
員工持股計劃下普通股的發行 | 3 | | | 6 | |
扣繳税款的股票 | (9) | | | (4) | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (323) | | | (426) | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (2) | | | — | |
增加現金和現金等價物 | 276 | | | 176 | |
期初現金及現金等價物 | 287 | | | 682 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 563 | | | $ | 858 | |
請參閲未經審計的合併財務報表附註。
未經審計的合併財務報表附註
1. 介紹的背景和基礎
我們是用於化肥、減排和其他工業應用的氮氣產品的全球領先製造商和分銷商。我們在美國、加拿大和英國經營製造設施,這些地區是世界上最具成本優勢、效率和靈活性最高的地區之一,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和分銷網絡。我們的3000名員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理,推動我們的戰略,利用並可持續地發展我們的氮氣和化學品平臺,以服務客户並創造長期股東價值。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的主要氮肥產品有無水氨(氨)、粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要銷售給我們的工業客户,以及複合肥產品(NPK),它們是營養成分為氮、磷和鉀的顆粒肥料產品。
凡提及“CF Holdings”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”時,均指CF Industries Holdings,Inc.。及其子公司,除非上下文明確表示僅指CF Industries Holdings,Inc.而不是它的子公司。所有提及的“CF Industries”都是指CF Industries,Inc.,CF Industries Holdings,Inc.的100%擁有的子公司。
隨附的未經審計的中期綜合財務報表與我們截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表的編制基準相同,符合美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)。管理層認為,這些報表反映了所有調整,僅包括正常和經常性調整,這些調整對於公平表達所列期間的信息是必要的。隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和披露已根據此類規則和規定進行了濃縮或省略。列報的任何期間的經營業績僅適用於該期間,並不一定代表任何未來期間的業績。
隨附的未經審計的中期合併財務報表應與我們已審計的合併財務報表和相關披露一起閲讀,這些報表和相關披露包括在我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中。未經審計中期綜合財務報表的編制要求我們利用影響未經審計綜合財務報表日期的已報告資產和負債額及或有負債披露的估計和假設,以及列報期間的已報告收入和費用。重要的估計和假設用於但不限於存貨的可變現淨值、環境補救負債、環境和訴訟或有事項、客户激勵的成本、財產的使用壽命和可識別無形資產、評估財產潛在減值時使用的假設、投資、可識別無形資產和商譽、所得税和估值儲備、應收賬款壞賬準備、對市場不活躍的投資的公允價值的計量、確定資金狀況和確定界定收益的年度費用時使用的假設。
2.頒佈新會計準則
2020年1月1日,我們通過了會計準則更新(ASU)第2018-15號-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。本ASU將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求相一致。此ASU不影響對作為服務合同的託管安排的服務元素的記賬。我們前瞻性地採用了這個亞利桑那州立大學。採用此ASU並未對我們的合併財務報表產生實質性影響;但是,如果實施涉及雲計算協議的重大新軟件,則可能會對未來的財務業績產生影響。在這種情況下,實施成本的某一部分將被推遲並在雲計算安排的期限內支出。
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU No.2019-12-所得税(主題740):簡化所得税會計。這個ASU增加了新的指南來簡化所得税的會計處理,改變了某些所得税交易的會計處理,並對法典進行了微小的改進。這些修正案在2020年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。允許儘早採用此ASU。“我們預計此ASU的採用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
3.增加收入確認
我們按產品和地理位置跟蹤我們的收入。見附註16-按可報告部門劃分的我們收入的部門披露,這些部門包括氨、顆粒尿素、UAN、AN和其他。下表彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月按產品和地理位置(基於發貨目的地)劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素 | | 烏安 | | vbl.一種 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬) | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 344 | | | $ | 312 | | | $ | 288 | | | $ | 51 | | | $ | 56 | | | $ | 1,051 | |
歐洲和其他地區 | 20 | | | 17 | | | 20 | | | 67 | | | 29 | | | 153 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 364 | | | $ | 329 | | | $ | 308 | | | $ | 118 | | | $ | 85 | | | $ | 1,204 | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 443 | | | $ | 413 | | | $ | 346 | | | $ | 54 | | | $ | 68 | | | $ | 1,324 | |
歐洲和其他地區 | 30 | | | 20 | | | 23 | | | 72 | | | 33 | | | 178 | |
總收入 | $ | 473 | | | $ | 433 | | | $ | 369 | | | $ | 126 | | | $ | 101 | | | $ | 1,502 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素 | | 烏安 | | vbl.一種 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬) | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 498 | | | $ | 643 | | | $ | 518 | | | $ | 97 | | | $ | 115 | | | $ | 1,871 | |
歐洲和其他地區 | 59 | | | 23 | | | 25 | | | 137 | | | 60 | | | 304 | |
| | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 557 | | | $ | 666 | | | $ | 543 | | | $ | 234 | | | $ | 175 | | | $ | 2,175 | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 603 | | | $ | 748 | | | $ | 588 | | | $ | 100 | | | $ | 127 | | | $ | 2,166 | |
歐洲和其他地區 | 57 | | | 28 | | | 37 | | | 153 | | | 62 | | | 337 | |
總收入 | $ | 660 | | | $ | 776 | | | $ | 625 | | | $ | 253 | | | $ | 189 | | | $ | 2,503 | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們擁有8300萬美元和300萬美元119在我們的合併資產負債表上,客户預付款分別為2000萬美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內,我們合併資產負債表中每個期間開始時的幾乎所有客户預付款都確認為收入。
我們向不向客户提供額外產品選項的某些客户提供現金獎勵。在2020年6月30日和2019年12月31日累計的客户激勵餘額不是實質性的。
我們有一些有履約義務的客户合同,其中如果客户不接受合同中規定的所需數量的產品,則要求客户向我們付款,這可能會根據適用合同的條款和條件而有所不同。截至2020年6月30日,不包括原始期限不到一年的合同,根據要出售的最低產品噸位和當前市場價格估計,我們在這些合同下的剩餘履約義務約為#美元。980百萬我們預計大約會認識到19這些績效義務的%作為2020年剩餘時間的收入,大約462021年和2022年期間的收入為%,大約352023年至2024年期間的收入為1%。在適用合約條款及條件的規限下,如該等客户未能履行其在該等合約下的購買責任,他們根據該等合約須向我們支付的最低金額合共約為$230截至2020年6月30日,達到100萬。我們監測客户履行購買義務的能力,這可能會受到持續的新冠肺炎疫情的影響。除上述履約義務外,與我們的客户在2019年12月31日未履行或部分履行的任何履約義務將在2020年內履行。
4. 每股淨收益
每股淨收益計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為百萬,不包括每股金額) | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 190 | | | $ | 283 | | | $ | 258 | | | $ | 373 | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 214.5 | | | 221.1 | | | 215.2 | | | 222.2 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 0.89 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.68 | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 214.5 | | | 221.1 | | | 215.2 | | | 222.2 | |
稀釋普通股-基於股票的獎勵 | 0.1 | | | 1.2 | | | 0.4 | | | 1.2 | |
稀釋加權平均流通股 | 214.6 | | | 222.3 | | | 215.6 | | | 223.4 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 0.89 | | | $ | 1.28 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.67 | |
稀釋每股收益採用加權平均已發行普通股計算,包括按庫存股方法確定的以股票為基礎的獎勵的稀釋效應。在計算稀釋每股普通股收益時,如果潛在的稀釋性股票獎勵的影響是反攤薄的,則不包括這些獎勵。不包括在普通股稀釋收益計算中的基於反攤薄股票獎勵的股票4.7百萬和3.4截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為1.5在截至2019年6月30日的三個月和六個月中,每個月都有1000萬美元。
5. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) | | |
成品 | $ | 229 | | | $ | 311 | |
原材料、備件和供應品 | 44 | | | 40 | |
總庫存 | $ | 273 | | | $ | 351 | |
6. 財產、廠房和設備--淨值
財產、廠房和設備-網絡由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | 2019年12月31日 |
| (百萬) | | |
土地 | $ | 70 | | | $ | 71 | |
機器設備 | 12,322 | | | 12,338 | |
建築物及改善工程 | 889 | | | 890 | |
在建 | 240 | | | 236 | |
不動產、廠場和設備(1) | 13,521 | | | 13,535 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 5,730 | | | 5,365 | |
財產、廠房和設備--淨額 | $ | 7,791 | | | $ | 8,170 | |
_______________________________________________________________________________
(1)截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們擁有應計但未支付的財產、廠房和設備約為$422000萬。截至2019年6月30日和2018年12月31日,我們有應計但未支付的財產、廠房和設備為$43300萬美元和300萬美元48分別為百萬美元。
與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷為#美元。235300萬美元和300萬美元443截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為4.5億美元和247300萬美元和300萬美元430截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
在2019年第一季度,我們達成了一項協議,出售我們在明尼蘇達州的鬆彎幹散貨倉儲和物流設施。2019年4月,我們完成了銷售,獲得了$552000萬美元,並確認税前收益為1美元452000萬。這一收益反映在我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表中的其他運營淨值中。
工廠週轉-在工廠完全關閉期間,我們連續流程製造設施的工廠機械和設備的預定檢查、更換和大修稱為工廠週轉。與週轉有關的支出在發生時在財產、廠房和設備中資本化。以下是資本化的工廠週轉成本摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬) | | |
淨資本化週轉成本: | | | |
期初餘額 | $ | 246 | | | $ | 252 | |
加法 | 14 | | | 22 | |
折舊 | (52) | | | (57) | |
匯率變動的影響 | (4) | | | 2 | |
期末餘額 | $ | 204 | | | $ | 219 | |
工廠機械設備的定期更換和大修包括拆除、修理或更換和安裝各種部件,包括管道、閥門、發動機、渦輪機、泵、壓縮機、熱交換器,以及在工廠全面關閉時更換催化劑。在工廠全面關閉期間,也會進行預定的檢查,包括所需的安全檢查,包括拆卸各種部件,如蒸汽鍋爐、壓力容器和其他需要安全認證的設備。內部員工成本和間接費用不被視為週轉成本,也不資本化。
7. 商譽和其他無形資產
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日按可報告分部劃分的商譽賬面金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素 | | 烏安 | | vbl.一種 | | 其他 | | 總計 |
| (百萬) | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 587 | | | $ | 828 | | | $ | 576 | | | $ | 302 | | | $ | 72 | | | $ | 2,365 | |
| | | | | | | | | | | |
匯率變動的影響 | (1) | | | (1) | | | — | | | (15) | | | (2) | | | (19) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 586 | | | $ | 827 | | | $ | 576 | | | $ | 287 | | | $ | 70 | | | $ | 2,346 | |
我們所有可識別的無形資產都有確定的壽命,並在我們的綜合資產負債表上以賬面總額(扣除累計攤銷後的淨額)在其他資產中列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 |
| (百萬) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 125 | | | $ | (47) | | | $ | 78 | | | $ | 131 | | | $ | (45) | | | $ | 86 | |
| | | | | | | | | | | |
商品名稱 | 30 | | | (7) | | | 23 | | | 31 | | | (7) | | | 24 | |
無形資產總額 | $ | 155 | | | $ | (54) | | | $ | 101 | | | $ | 162 | | | $ | (52) | | | $ | 110 | |
我們的無形資產在加權平均年限內攤銷,平均年限約為20好多年了。我們可識別無形資產的攤銷費用為#美元。2300萬美元和300萬美元4截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為4.5億美元和2百萬美元和$4截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。我們無形資產的賬面總額和累計攤銷也受到匯率變化的影響。2020年剩餘時間和隨後五個會計年度每年的預計攤銷費用總額如下:
| | | | | |
| 估計數 攤銷 費用 |
| (百萬) |
2020年剩餘時間 | $ | 4 | |
2021 | 8 | |
2022 | 8 | |
2023 | 8 | |
2024 | 8 | |
2025 | 8 | |
| |
8. 權益法投資
我們有一個50Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)的%所有權權益,該公司在特立尼達和多巴哥共和國經營着一家氨生產設施。由於PLNL為我們的運營提供額外的生產,並與我們在氨氣領域的其他供應鏈和銷售活動整合在一起,因此我們將這種權益法投資的淨收益份額作為運營收益的一個要素。
截至2020年6月30日,我們在PLNL的權益法投資的總賬面價值為$941000萬,$44比我們在PLNL賬面價值中的份額多出1000萬美元。超額可歸因於我們收購PLNL投資的購買會計影響,並反映了房地產、廠房和設備的重估。房地產、廠房和設備增加的基數將在大約#年的剩餘時間內攤銷。13好多年了。我們在PLNL收益中的權益與我們在PLNL報告的收入中的所有權權益不同,因為這個基差的攤銷。
我們在與PLNL的正常業務過程中有交易,反映了我們購買的義務50PLNL按當前市場價格計算生產的氨的%。我們從PLNL購買的氨氣總額為$13300萬美元和300萬美元23截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為4.5億美元和12300萬美元和300萬美元34截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
9. 公允價值計量
我們的現金和現金等價物以及其他投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (百萬) | | | | | | |
現金 | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 79 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 464 | | | — | | | — | | | 464 | |
其他債務證券 | 20 | | | — | | | — | | | 20 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 563 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 563 | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 16 | | | 3 | | | — | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| 成本基礎 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 公允價值 |
| (百萬) | | | | | | |
現金 | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59 | |
現金等價物: | | | | | | | |
美國和加拿大政府的義務 | 211 | | | — | | | — | | | 211 | |
其他債務證券 | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 287 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 287 | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 17 | | | 2 | | | — | | | 19 | |
根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;州、地方或其他政府實體發行的證券;以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日我們的合併資產負債表中包括的資產和負債,這些資產和負債在經常性基礎上按公允價值確認,並顯示了用於確定此類公允價值的公允價值層次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | |
| 總公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (一級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) |
| (百萬) | | | | | | |
現金等價物 | $ | 484 | | | $ | 484 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
內含衍生負債 | (21) | | | — | | | (21) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | |
| 總公平 價值 | | 報價 處於活動狀態 市場 (一級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (二級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) |
| (百萬) | | | | | | |
現金等價物 | $ | 228 | | | $ | 228 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
不合格員工福利信託基金 | 19 | | | 19 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
衍生負債 | (12) | | | — | | | (12) | | | — | |
內含衍生負債 | (20) | | | — | | | (20) | | | — | |
現金等價物
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的現金等價物主要包括投資於美國政府債券和其他投資級證券的美國和加拿大政府債券以及貨幣市場共同基金。
不合格員工福利信託基金
我們維持與某些不合格的補充養老金計劃相關的信託。信託資產的公允價值以活躍市場的每日報價為基礎,代表信託所持股份的資產淨值,並計入我們的綜合資產負債表中的其他資產。債務證券作為可供出售的證券入賬。信託資產中權益證券的公允價值變動通過收益確認。
衍生工具
我們可能使用的衍生工具主要是與跨國商業銀行、其他主要金融機構或大型能源公司在場外市場交易的天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。天然氣衍生合約代表未來期間的預期天然氣需求,結算計劃與這些未來期間的預期天然氣購買一致。天然氣衍生品合約主要使用NYMEX期貨價格指數結算。為了確定這些工具的公允價值,我們使用NYMEX的報價市場價格和標準定價模型,其輸入來自或得到可觀察到的市場數據的證實,例如由行業公認的獨立第三方提供的遠期曲線。
內含衍生負債
根據我們與CHS公司的戰略合資企業的條款。(CHS),如由三間指定信貸評級機構中的兩間釐定我們的信貸評級低於某一水平,我們須每年繳付$$,恕不退還。5自2016年以來,我們的信用評級一直低於一定水平,因此,我們每年支付$5每年第四季度向社區衞生服務提供100萬美元。這些款項將每年支付一次,直到我們的信用評級被三家指定信用評級機構中的兩家或2026年2月1日上調至或高於某些水平時(以較早的日期為準)。這項義務在我們的綜合資產負債表上被確認為嵌入的衍生品。截至2020年6月30日和2019年12月31日,嵌入的衍生品負債為$21百萬美元和$20百萬美元分別計入我們綜合資產負債表上的其他流動負債和其他負債。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的綜合運營報表中,包括在其他運營淨額中的是淨虧損$1300萬美元和300萬美元2分別為百萬美元。
公允價值計量的投入包括基於其他公眾公司的歷史信用評級變動而對我們的信用評級進行未來上調和下調的可能性,以及根據其他公眾公司在不同信用評級水平的適用信用利差應用於潛在年度付款的貼現率。根據這些輸入,我們的公允價值計量被歸類為第二級。
有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息,請參見附註13-非控股權益。
金融工具
我們金融工具的賬面金額和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 攜載 數量 | | 公允價值 | | 攜載 數量 | | 公允價值 |
| (百萬) | | | | | | |
長期債務 | $ | 3,959 | | | $ | 4,282 | | | $ | 3,957 | | | $ | 4,295 | |
我們長期債務的公允價值是基於不活躍的市場中相同或類似債務的報價,或者基於所有重要投入和價值驅動因素都可觀察到的估值模型,因此,它們被歸類為2級投入。
現金及現金等價物的賬面值,以及其他流動資產及符合金融工具定義的其他流動負債所包括的工具,由於其到期日較短,故其賬面價值接近公允價值。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
我們亦有可按公允價值按非經常性基礎計量的資產及負債;即該等資產及負債並非持續按公允價值計量,但在某些情況下須作出公允價值調整,例如當有減值證據時、當收購中有購買價格分配時或當一項新負債成立而需要公允價值計量時。這包括長期資產、商譽和其他無形資產,以及對未合併子公司的投資,例如權益法投資,這些資產可能會因減值而減記為公允價值。與上述各項相關的公允價值計量主要依賴於特定於公司的投入和公司對資產使用的假設。由於公司的某些假設將涉及不可觀察到的投入,這些公允價值將位於公允價值層次的第三級。
10. 所得税
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們記錄了一筆為#美元的所得税撥備。332000萬美元的税前收入2511000萬美元,或有效税率為13.4%,而所得税撥備為#美元1022000萬美元的税前收入4221000萬美元,或有效税率為24.2%,截至2019年6月30日的三個月。
在截至2020年6月30日的三個月裏,我們的所得税撥備包括$19與Terra修訂納税申報單審計結算有關的百萬利益,將在下文進一步説明。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們記錄了1美元的所得税撥備。46百萬美元的税前收入3551000萬美元,或有效税率為13.1%,而所得税撥備為#美元94百萬美元的税前收入5321000萬美元,或有效税率為17.7%,截至2019年6月30日的六個月。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們的所得税撥備包括$25與某些美國和外國所得税審計的結算有關的100萬福利,主要與Terra修訂的納税申報單審計的結算有關,下文將進一步説明。在截至2019年6月30日的六個月裏,我們的所得税撥備包括路易斯安那州提供的獎勵税收抵免#美元301000萬美元,扣除聯邦所得税後,與我們路易斯安那州唐納森維爾綜合體的某些資本項目相關。
我們的有效税率還受到CF Industries N2,LLC(CFN)非控股權益收益的影響,因為我們的綜合所得税撥備不包括針對非控股權益收益的税收撥備。我們截至2020年6月30日的三個月的有效税率為13.4%,這是基於税前收入#美元計算的。2512000萬美元,包括$28可歸因於非控股權益的300萬美元,將是1.6如果基於不包括美元的税前收入,則更高一個百分點28可歸因於非控股權益的100萬美元。我們截至2019年6月30日的三個月的有效税率為24.2%,這是基於税前收入#美元計算的。4222000萬美元,包括$37可歸因於非控股權益的300萬美元,將是2.3如果基於不包括美元的税前收入,則更高一個百分點37可歸因於非控股權益的100萬美元。我們截至2020年6月30日的6個月的有效税率為13.1%,這是基於税前收入#美元計算的。3552000萬美元,包括$51可歸因於非控股權益的百萬美元,將是2.1如果基於不包括美元的税前收入,則更高一個百分點51可歸因於非控股權益的百萬美元。我們截至2019年6月30日的6個月的有效税率為17.7%,這是基於税前收入#美元計算的。532三千萬,
包括$65可歸因於非控股權益的百萬美元,將是2.4如果基於不包括美元的税前收入,則更高一個百分點65可歸因於非控股權益的百萬美元。有關更多信息,請參閲附註13-非控股權益。
2020年3月,總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(CARE法案),使之成為法律。CARE法案包括(I)2018至2020納税年度發生的税收損失的五年淨營業虧損(NOL)結轉(包括對2017年減税和就業法案的相關技術更正);(Ii)改變2019和2020納税年度的利息扣除限制,將年度利息限制從調整後應税收入的30%提高到50%;以及(Iii)提高企業替代最低税(AMT)抵免的退還能力。該等條文對本公司的適用性有限,原因是(I)本公司預期於2020課税年度不會有淨資產,且於2018或2019年並無符合結轉資格的税項虧損;(Ii)本公司不受CARE法案修訂前2019及2020課税年度的利息扣除限制;及(Iii)本公司於2019年使用其所有AMT抵免。隨着獲得更多信息,該公司繼續監測和評估CARE法案和其他相關政府行動的影響,以應對冠狀病毒的影響。
Terra修改後的報税表
我們完成了對Terra Industries Inc.的收購。(Terra)在2010年4月。收購後,我們確定Terra報告從外國附屬公司向其美國母公司匯回現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,我們在2012年將某些納税申報表(包括Terra的收入和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年初,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
2019年初,美國國税局完成了對修改後的納税申報單的審查,並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款要求。為了進行審查,聯合委員會將國税局的審計報告分成兩個獨立的事項:(1)與所得税有關的事項和(2)預扣税款事項。
2019年12月,我們接到通知,聯合委員會已經批准了與所得税相關事項有關的國税局審計報告和相關所得税退税。因此,我們預計在2020年會收到現金退款。此外,由於這項結算以及這項審計結算對其他税期的結轉影響的最終確定,我們將未確認税收優惠的負債減少了#美元。19並在2020年第一季度記錄了相應的遞延所得税負債。於二零二零年第二季,吾等接獲通知,聯合委員會批准美國國税局審計報告及與預扣税項有關的相關預扣税退款,並收到國税局通知,列明就預扣税項及所得税事宜須退還及收取的税款及利息金額。
作為這些事件的結果,在2020年第二季度,我們確認了16600萬美元的利息收入和1000萬美元16600萬美元的所得税優惠,其中包括以下內容:
•額外利息收入#美元162000萬(美元)13(百萬,税後淨額)既與所得税問題有關,也與預扣税問題有關,
•我們對未確認的税收優惠的負債減少了#美元122000萬美元,與預扣税事項相關的所得税費用相應減少;以及
•額外的所得税優惠$7700萬美元與所得税事宜有關。
我們收到了包括利息在內的所得税退款#美元。1082020年第二季度與這些事項有關的百萬美元,包括$68與所得税有關的百萬美元和$40700萬美元與預扣税事宜有關。在2020年7月,我們收到了額外的$21000萬美元與預扣税事宜有關,後者與美國國税局敲定了這些事項。由於所得税事項和預扣税事項的最終敲定,2012年1月1日之前開始的所有美國聯邦税收年度現已關閉。
11. 利息支出
利息支出明細如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 六月三十日, | | | | 截至6月底的6個月。 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬) | | | | | | |
借款利息(1) | $ | 47 | | | $ | 57 | | | $ | 93 | | | $ | 114 | |
融資協議費(1) | 2 | | | 3 | | | 4 | | | 6 | |
税項負債利息(2) | — | | | — | | | (4) | | | — | |
利息資本化 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
利息支出總額 | $ | 49 | | | $ | 59 | | | $ | 93 | | | $ | 119 | |
_______________________________________________________________________________
(1)有關更多信息,請參閲附註12-融資協議。
(2)截至2020年6月30日的6個月的納税義務利息包括未確認税收優惠準備金應計利息的減少。
12. 融資協議
循環信貸協議
於2019年12月5日,CF Holdings與CF Industries訂立高級擔保第四修訂及重訂信貸協議(循環信貸協議),該協議修訂及重述我們先前修訂的第三修訂及重訂循環信貸協議(本文不時稱為先行信貸協議),該協議定於2020年9月18日到期。循環信貸協議規定最高可達#美元的循環信貸安排。7502000萬美元,到期時間為2024年12月5日。循環信貸協議包括一個分限額為#美元的信用證。125百萬循環信貸協議項下的借款可用作營運資金、資本開支、收購、股份回購及其他一般公司用途。
循環信貸協議項下的借款可以以美元、加元、歐元和英鎊計價,並按我們選擇的等於適用的歐洲貨幣利率或基本利率加上特定保證金的年利率計息,我們需要為循環信貸協議項下的承諾中未提取的部分支付未提取的承諾費和習慣信用證費用。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
循環信貸協議下的擔保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全資子公司CF Industries Enterprise,LLC(CFE),CF Industries Sales,LLC(CFS),CF USA Holdings,LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities,LLC(CFIDF)。
截至2020年6月30日,根據循環信貸協議,我們有未使用的借款能力1美元。750百萬和不是的未付信用證。有不是的截至2019年12月31日,循環信貸協議項下的未償還借款。在2020年3月,我們借入了$500鑑於新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,我們在循環信貸協議下支付了100萬美元,以確保我們保持充足的財務靈活性,我們於2020年4月償還了這筆貸款。在截至2020年6月30日的六個月內,循環信貸協議下的最高借款為#美元。500百萬截至2020年6月30日止六個月,循環信貸協議項下借款之加權平均年利率為2.05%。有不是的截至2019年6月30日的六個月內根據先行信貸協議借款。
循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和否定契約,包括金融契約。截至2020年6月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
如上所述,除了循環信貸協議項下的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,最高可達#美元。145百萬的信用證。截至2020年6月30日,大約126根據這項協議,有1.8億份信用證未付。
高級註釋
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們合併資產負債表上呈現的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際利率 | | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (百萬) | | | | | | |
公共高級債券: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
3.4502023年6月到期的百分比 | 3.562% | | $ | 750 | | | $ | 748 | | | $ | 750 | | | $ | 747 | |
5.1502034年3月到期的百分比 | 5.279% | | 750 | | | 740 | | | 750 | | | 740 | |
4.9502043年6月到期的百分比 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.3752044年3月到期的百分比 | 5.465% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
高級擔保票據: | | | | | | | | | |
3.4002021年12月到期的百分比 | 3.782% | | 250 | | | 249 | | | 250 | | | 248 | |
4.5002026年12月到期的百分比 | 4.759% | | 750 | | | 739 | | | 750 | | | 739 | |
長期債務總額 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,959 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,957 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。未攤銷債務貼現總額為#美元。9300萬美元和300萬美元10截至2020年6月30日和分別為2019年12月31日和總遞延債務發行成本為$321000萬美元和$33分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。
根據上表所述管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的優先債券的契約(包括適用的補充契約)(公共高級債券),每個系列的公共優先債券由CF Holdings提供擔保。
根據適用契約的條款,3.4002021年12月到期的優先擔保票據(2021年債券)和4.500上表所述於2026年12月到期的優先擔保票據(合稱高級擔保票據)(合稱高級擔保票據)由CF Holdings及根據循環信貸協議不時為借款人或擔保債務的CF Holdings(CF Industries除外)現時及未來每間國內附屬公司共同及各別以優先擔保基準提供擔保,而CF Holdings及CF Holdings(CF Industries除外)現時及未來的每間國內附屬公司根據循環信貸協議不時為借款人或擔保債務提供擔保。高級抵押債券的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
2019年11月13日,我們全額贖回了所有剩餘的美元500未償還本金百萬元7.125%2020年5月到期的優先票據(2020年票據),根據管理2020年票據的契約中的可選贖回條款。
2019年12月13日,我們贖回了$250百萬本金,代表50$的%500根據管理2021年債券的契約中的任選贖回條款,2021年債券在緊接贖回之前的未償還本金為100萬美元。
公開高級債券及高級抵押債券的利息每半年支付一次,而公開高級債券及高級抵押債券可由吾等選擇在任何時間全部或部分按指定的整體贖回價格贖回。
13. 非控股權益
我們與CHS有一家戰略合資企業,根據該合資企業,他們擁有CF Holdings的子公司CFN的股權,CFN約代表11CFN會員權益的%。我們擁有剩餘的會員權益。根據CFN的有限責任公司協議條款,隨着時間的推移,每個成員的利益將反映CFN的盈利能力、對CFN的任何成員貢獻以及從CFN收到的提款和分配的影響。出於財務報告的目的,戰略合資企業的資產、負債和收益合併到我們的財務報表中。CHS在戰略合資企業中的權益記錄在我們的合併財務報表中的非控股權益中。
我們的綜合資產負債表中非控股權益的期初和期末餘額以及應付給非控股權益的分配的對賬如下。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (百萬) | | |
非控股權益: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | 2,740 | | | $ | 2,773 | |
| | | |
可歸因於非控股權益的收益 | 51 | | | 65 | |
應支付分配的聲明 | (88) | | | (86) | |
| | | |
| | | |
截至6月30日的餘額 | $ | 2,703 | | | $ | 2,752 | |
應付非控股權益的分派: | | | |
截至1月1日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
應支付分配的聲明 | 88 | | | 86 | |
對非控股權益的分配 | (88) | | | (86) | |
| | | |
截至6月30日的餘額 | $ | — | | | $ | — | |
CHS還根據供應協議接收交貨,根據該協議,CHS有權每年從CFN購買至多約1.1百萬噸顆粒尿素和580,000以市場價計算的數噸UAN。由於其在CFN的股權,CHS有權從CFN獲得每半年一次的現金分配。我們還有權從CFN獲得半年一次的現金分配。CFN對我們和CHS的分配量一般基於CFN的盈利能力,並根據CFN根據供應協議出售給我們和CHS的顆粒狀尿素和UAN的數量減去主要基於用於生產顆粒狀尿素和UAN的天然氣成本的公式驅動量,並根據運營效率和管理費等項目的分配進行調整。此外,根據戰略合資企業的條款,我們確認了與我們的信用評級相關的嵌入式衍生品。有關更多信息,請參閲附註9-公允價值計量。
2020年7月31日,CFN經理人董事會根據CFN的有限責任公司協議,批准了截至2020年6月30日的分配期每半年支付一次的分配款項。2020年7月31日,CFN分發了$86在截至2020年6月30日的分銷期內,向CHS支付2000萬美元。
14. 股東權益
庫房股票
2018年8月1日,我們的董事會(董事會)授權回購高達$500截至2020年6月30日的CF Holdings普通股100萬股(2018年股票回購計劃)。2018年,我們完成了2018年股份回購計劃,回購了10.9百萬股,價值$500百萬美元,其中$33截至2018年12月31日,已累計支付100萬美元,並於2019年第一季度支付。2019年2月,我們所有人都退休了10.9根據2018年股票回購計劃回購的100萬股票。
2019年2月13日,董事會授權回購至多$1截至2021年12月31日的CF Holdings普通股10億股(2019年股票回購計劃)。根據2019年股票回購計劃,回購可能會不時在公開市場上進行,通過私下談判的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。在截至2020年6月30日的6個月中,我們回購了大約2.62000萬股CF Holdings普通股,價格為$1002000萬。不是的在截至2020年6月30日的三個月裏回購了股票。在截至2019年6月30日的六個月中,我們回購了大約4.22000萬股,價格為$1781000萬美元,其中1,000,000美元2截至2019年6月30日,應計和未支付的金額為3.8億美元。在2020年第二季度,我們停用了大約2.6根據2019年股票回購計劃,在2020年第一季度回購了1.9億股。
下表總結了2019年股票回購計劃下的股票回購。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 股份 | | 金額 |
| (百萬) | | |
2019年回購的股份: | | | |
第一季度 | 1.5 | | | $ | 60 | |
第二季度 | 2.7 | | | 118 | |
第三季度 | 1.5 | | | 72 | |
第四季度 | 1.9 | | | 87 | |
| | | |
2019年回購的股份總數 | 7.6 | | | 337 | |
2020年回購的股票: | | | |
第一季度 | 2.6 | | | 100 | |
第二季度 | — | | | — | |
| | | |
| | | |
2020年回購的股份總數 | 2.6 | | | 100 | |
截至2020年6月30日回購的股票 | 10.2 | | | $ | 437 | |
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整,調整 | | | | 未實現 收穫頗豐 衍生物 | | 定義 效益 平面圖 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) |
| (百萬) | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (250) | | | | | $ | 5 | | | $ | (126) | | | $ | (371) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期間產生的收益 | — | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
重新分類為收入(1) | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | |
匯率變動和遞延税金的影響 | 24 | | | | | — | | | (1) | | | 23 | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | (226) | | | | | $ | 5 | | | $ | (123) | | | $ | (344) | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (188) | | | | | $ | 5 | | | $ | (183) | | | $ | (366) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期間產生的收益 | — | | | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
重新分類為收入(1) | — | | | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
匯率變動和遞延税金的影響 | (71) | | | | | — | | | 7 | | | (64) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | (259) | | | | | $ | 5 | | | $ | (172) | | | $ | (426) | |
____________________________________________________________________________
(1)在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,從累積的其他全面收入(虧損)中重新分類為收益並不重要。
15. 偶然事件
訴訟
西部化肥公司。
2013年4月17日,德克薩斯州西部的西部化肥公司化肥儲存和分銷設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報告,15人們被殺,大約200事件中有多人受傷,火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築物。CF Industries Holdings,Inc.的各種子公司。(CF實體)與其他公司一起,在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地區法院提起的訴訟中被列為被告,該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件被合併,以便在麥克倫南縣地區法院進行證據開示和預審程序,標題為“在Re:西部爆炸案件中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。從那一天起,完畢400原告已經提交了索賠,包括至少9實體,325個人,以及80保險公司。根據德克薩斯州的法律,原告聲稱存在各種疏忽、嚴格責任和違反保修的理論。雖然我們不擁有或運營該設施,也不直接將我們的產品出售給西部化肥公司,但CF實體制造並銷售給他人的產品已交付給該設施,並可能在事故發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准和部分駁回了CF實體要求即決判決的動議。完畢三百元根據已經或我們預計將完全由保險提供資金的保密和解,案件已得到解決。其餘案件正處於發現和預審程序的不同階段。下一批案件預計將於2021年開庭審理。我們相信我們有強有力的法律和事實辯護,並打算在懸而未決的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。由於這起訴訟的不確定性,公司不能提供合理可能的損失範圍,包括圍繞陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西部化肥公司的訴訟中,對未來潛在損失的確認可能會對我們在確認期間的結果產生負面影響。然而,根據目前可獲得的信息,包括可獲得的保險範圍,我們認為這起訴訟不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
其他訴訟
我們不時會受到與我們日常業務運作相關的普通、例行法律程序的約束,包括與我們各種工廠和設施的運營相關的公用事業和運輸費、環境問題、税收和許可證的訴訟。根據截至提交本文件之日可獲得的信息,我們相信這些例行事項的最終結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境
我們不時收到政府機構或第三方的通知,聲稱我們是“綜合環境響應、補償和責任法”或其他環境清理法律規定的某些清理地點的潛在責任方。2011年,我們收到愛達荷州環境質量部(IDEQ)的通知,聲稱我們可能是清理我們在20世紀50年代末和60年代初擁有的位於愛達荷州喬治敦峽谷的前磷酸鹽礦場的責任方。該房產的現任所有者和一名前採礦承包商收到了該工地的類似通知。2014年,我們和目前的業主與IDEQ和美國林務局簽訂了同意令,對該地點進行補救調查和可行性研究。2015年,我們和其他幾個方面收到通知,美國內政部和其他受託人打算對以下項目進行自然資源損害評估17愛達荷州東南部的前磷礦,其中之一是前喬治敦峽谷礦。由於以前的礦場仍處於補救調查和可行性研究階段,我們目前無法估計我們在清理礦場或可能索賠自然資源損害方面的潛在責任(如果有的話)。然而,根據迄今進行的現場勘測結果,我們預計涉及此或其他清理地點的補救或財務義務不會對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
16. 分部披露
我們的報告部分包括氨、粒狀尿素、UAN、AN等。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。所有其他營運成本及開支(包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(利息及所得税)均集中管理,並不計入管理層審核的分部盈利計量。
我們的資產(商譽除外)不按部門由我們的首席運營決策者監控或向其報告;因此,我們不按部門列報總資產。按分部劃分的商譽在附註7-商譽和其他無形資產中列示。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的銷售額、銷售成本和毛利率的細分數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀尿素(1) | | 烏安(1) | | vbl.一種(1) | | 其他(1) | | 固形 |
| (百萬) | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 364 | | | $ | 329 | | | $ | 308 | | | $ | 118 | | | $ | 85 | | | $ | 1,204 | |
銷售成本 | 262 | | | 205 | | | 245 | | | 91 | | | 67 | | | 870 | |
毛利 | $ | 102 | | | $ | 124 | | | $ | 63 | | | $ | 27 | | | $ | 18 | | | 334 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 57 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 3 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 280 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 473 | | | $ | 433 | | | $ | 369 | | | $ | 126 | | | $ | 101 | | | $ | 1,502 | |
銷售成本 | 300 | | | 251 | | | 277 | | | 94 | | | 81 | | | 1,003 | |
毛利 | $ | 173 | | | $ | 182 | | | $ | 92 | | | $ | 32 | | | $ | 20 | | | 499 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 25 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 1 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素(1) | | 烏安(1) | | vbl.一種(1) | | 其他(1) | | 固形 |
| (百萬) | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 557 | | | $ | 666 | | | $ | 543 | | | $ | 234 | | | $ | 175 | | | $ | 2,175 | |
銷售成本 | 435 | | | 429 | | | 438 | | | 194 | | | 141 | | | 1,637 | |
毛利 | $ | 122 | | | $ | 237 | | | $ | 105 | | | $ | 40 | | | $ | 34 | | | 538 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 117 | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 6 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 427 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 660 | | | $ | 776 | | | $ | 625 | | | $ | 253 | | | $ | 189 | | | $ | 2,503 | |
銷售成本 | 466 | | | 479 | | | 472 | | | 208 | | | 159 | | | 1,784 | |
毛利 | $ | 194 | | | $ | 297 | | | $ | 153 | | | $ | 45 | | | $ | 30 | | | 719 | |
其他運營成本和費用合計 | | | | | | | | | | | 87 | |
| | | | | | | | | | | |
營業附屬公司收益中的權益 | | | | | | | | | | | 8 | |
營業收益 | | | | | | | | | | | $ | 640 | |
_______________________________________________________________________________
(1)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。
第二項:報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
您應該結合我們的年度合併財務報表和相關説明以及我們對財務狀況和經營結果的討論和分析來閲讀以下討論和分析,這些討論和分析包括在我們於2020年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中,以及本季度報告中的第1項Form 10-Q財務報表。凡提及“CF Holdings”、“我們”和“本公司”時,均指CF國際實業控股公司。及其子公司,除非上下文明確表示僅指CF Industries Holdings,Inc.而不是它的子公司。所有提及的“CF工業”是指CF工業公司,該公司是CF工業控股公司的100%擁有的子公司。對噸的提述是指短噸。本討論和分析中提到的附註是指我們未經審計的中期合併財務報表的附註,在第(1)項中。本季度報告中的10-Q表格中的財務報表是指我們的未經審計的中期合併財務報表的附註。以下是本文討論和分析的概要:
•CF Holdings概述
◦我公司
◦市場狀況和當前發展
◦影響結果可比性的項目
◦財務執行摘要
•綜合運營結果
◦2020年第二季度與2019年第二季度相比
◦截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
•按業務部門劃分的運營結果
•流動性與資本資源
•表外安排
•關鍵會計政策和估算
•近期會計公告
•前瞻性陳述
CF Holdings概述
我公司
我們是用於化肥、減排和其他工業應用的氮氣產品的全球領先製造商和分銷商。我們在美國、加拿大和英國經營製造設施,這些地區是世界上最具成本優勢、效率和靈活性最高的地區之一,在北美擁有廣泛的儲存、運輸和分銷網絡。我們的3000名員工專注於安全可靠的運營、環境管理以及紀律嚴明的資本和公司管理,推動我們的戰略,利用並可持續地發展我們的氮氣和化學品平臺,以服務客户並創造長期股東價值。我們的主要客户是合作社、獨立化肥分銷商、貿易商、批發商和工業用户。我們的主要氮肥產品有無水氨(氨)、粒狀尿素、尿素硝酸銨溶液(UAN)和硝酸銨(AN)。我們的其他氮氣產品包括柴油廢液(DEF)、尿素溶液、硝酸和氨水,主要銷售給我們的工業客户,以及複合肥產品(NPK),它們是營養成分為氮、磷和鉀的顆粒肥料產品。
截至2020年6月30日,我們的主要資產包括:
•位於路易斯安那州唐納森維爾(世界上最大的氮氣綜合設施)、愛荷華州尼爾港、密西西比州亞祖市、俄克拉何馬州韋迪格里斯和俄克拉何馬州伍德沃德的五家美國氮氣製造工廠。這些設施由CF Industries N2,LLC(CFN)直接或間接全資擁有,我們擁有該公司約89%的股份,CHS Inc.(CHS)擁有剩餘股份。有關我們與CHS的戰略合資企業的更多信息,請參見附註13-非控股權益;
•位於艾伯塔省梅迪辛哈特(加拿大最大的氮肥綜合設施)和安大略省考特賴特的兩家加拿大氮氣製造工廠;
•位於比林厄姆和因斯的兩個聯合王國氮氣製造工廠;
•主要位於美國中西部的航站樓和相關運輸設備的廣泛系統;以及
•持有Point Lisas氮肥有限公司(PLNL)50%的權益,這是一家位於特立尼達和多巴哥共和國的氨生產合資企業,我們根據股權法對該合資企業進行了核算。
市場狀況和當前發展
新冠肺炎大流行
2019年3月,世界衞生組織將2019年爆發的冠狀病毒病(新冠肺炎)定性為大流行。此後,減緩新冠肺炎傳播的力度加大。一些國家以及美國境內的某些州和城市已經頒佈了臨時關閉企業的法令,發佈了避難所或檢疫令,並採取了其他限制措施來應對大流行。
由於在作物生產中使用化肥產品,我們的業務已被美國指定為關鍵基礎設施的一部分,並在英國和加拿大被指定為基本業務,並對我們運營所在的州和省份發佈限制命令的州和省進行相應的指定。因此,我們的製造綜合體在2020年上半年繼續運營,並一直運營到本報告日期。我們產品的基本構件氨的產量在2020年前6個月和2019年前6個月都是520萬噸。截至本文件提交之日,我們繼續通過各種運輸方式向我們的客户發運產品,我們沒有遇到任何由於大流行而造成的海運、鐵路或卡車運輸服務的重大延誤。
在2020年上半年,我們沒有體驗到新冠肺炎疫情對客户需求產生的有意義的影響。我們2020年前6個月的產品出貨量為1010萬噸,比2019年前6個月的980萬噸增長了3%。
為了應對大流行,我們制定了安全預防措施,以保護我們所有員工的健康和福祉,包括操作我們的氮氣工廠和分銷設施的製造工人。這些安全措施包括在我們的每個地點為所有到達我們地點的人員安裝熱温度檢查,調整時間表以支持社交距離,包括更改裝載和運輸程序,維護員工的密切聯繫日誌,自我隔離日誌,要求現場遮蓋面部,限制訪客進入,以及對員工實施增強的清潔協議和旅行限制。我們還根據新冠肺炎的特別獎金計劃向我們的運營員工支付了約1,900萬美元的獎金,該計劃於6月結束。此外,自2020年3月中旬以來,我們現場的大多數從事行政和運營支持職能的非運營人員都進行了遠程工作,以便按照政府指導方針保持社會距離。這些行政和運營支持職能在此期間有效運作,履行了我們對客户的承諾,並繼續不間斷地管理我們的業務。我們沒有因為大流行而讓任何員工休假,也沒有削減工資或福利,也沒有采取其他重大的成本控制措施。
我們參與全球市場,其中包括全球供應鏈和客户基礎。新冠肺炎疫情的長期影響尚不清楚,可能會對我們未來的業務產生不利影響。我們一直在遠程工作環境中運營我們的業務,如果需要,我們可以在更長的時間內繼續這樣做。然而,如果大流行影響到我們任何一個地點的大部分勞動力,我們可能需要暫時閒置該設施,這可能會對我們的業務運營、盈利能力和現金流產生影響。新冠肺炎大流行的影響是不穩定的,而且還在繼續演變。因此,我們無法預測我們的業務、運營結果、財務狀況或流動性在未來將受到大流行的影響程度。
銷售量
2020年前6個月,化肥需求強勁,我們出貨量為1010萬噸,而2019年前6個月為980萬噸,增長3%。我們的出貨量可能會在不同季度之間發生變化,這主要是因為影響化肥應用的天氣模式發生了變化。2020年第二季度,與2019年第二季度相比,我們大多數主要產品的銷量都有所下降,原因是由於去年持續的寒冷和潮濕天氣導致春季申請季節推遲,2019年第二季度的銷量有所上升。此外,由於有利的天氣條件,某些顆粒尿素的發貨發生得更早,在2020年第一季度。
在截至2020年6月30日的三個月中,銷售量為540萬產品噸,減少了6%,而截至2019年6月30日的三個月的銷售量為570萬產品噸。銷售量的下降導致淨銷售額減少約1億美元。與2019年第二季度相比,2020年第二季度我們的粒狀尿素、氨、其他和UAN部門的銷售量有所下降,部分被我們的AN部門的增長所抵消T銷售量。
截至2020年6月30日的6個月,銷售量為1,010萬產品噸,增長3%,而截至2019年6月30日的6個月銷售量為980萬產品噸。銷售量的增加導致淨銷售額增加約7300萬美元。與截至2019年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,所有產品的銷售量都有所增長。
售價
由於全球能源價格保持低位,推動全球氮氣開工率上升,從而增加了全球供應,2020年第二季度所有產品的銷售價格都低於2019年第二季度。2020年第二季度,我們產品的平均售價為每噸224美元,與2019年第二季度的每噸263美元相比下降了15%。這導致淨銷售額減少了約1.98億美元。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們產品的平均售價為每噸216美元,與截至2019年6月30日的6個月的每噸255美元相比,下降了15%。這導致淨銷售額減少約4.01億美元。
天然氣價格
天然氣是生產氮肥的主要原料。我們既使用天然氣作為化工原料,也使用天然氣作為燃料來生產氮氣產品。天然氣是製造氮氣產品的重要成本組成部分,約佔我們生產成本的三分之一。
我們的大部分氮肥生產設施都位於美國和加拿大。因此,北美的天然氣價格直接影響到我們運營費用的很大一部分。由於頁巖氣地層產量上升導致天然氣產量增加,北美天然氣價格在過去10年有所下降,但易受波動影響。2020年上半年天然氣價格平均低於2019年上半年,部分原因是與旨在遏制新冠肺炎傳播的措施相關的需求減少,部分被供應減少所抵消。截至2020年6月30日的三個月,北美交易量最大的天然氣定價點Henry Hub的日均市場價格為每MMBtu 1.65美元,而截至2019年6月30日的三個月為每MMBtu 2.51美元,降幅為34%。截至2020年6月30日的6個月,Henry Hub的日均市場價格為每MMBtu 1.76美元,而截至2019年6月30日的6個月為每MMBtu 2.70美元,降幅為35%。
我們在英國也有製造工廠。這些設施的生產成本會受到與歐洲天然氣價格相關的波動的影響。英國的主要天然氣交易點是國家平衡點(NBP)。由於全球市場液化天然氣供應增加,以及與新冠肺炎大流行相關的全球經濟低迷,英國天然氣價格在2020年上半年全年下降。截至2020年6月30日的三個月,NBP天然氣的日均市場價格為每MMBtu 1.60美元,而截至2019年6月30日的三個月為每MMBtu 4.07美元,降幅為61%。截至2020年6月30日的6個月,NBP的日均市場價格為每MMBtu 2.40美元,而截至2019年6月30日的6個月為每MMBtu 5.15美元,降幅為53%。
銷售成本中的天然氣成本,包括已實現天然氣衍生品的影響,在截至2020年6月30日的三個月中下降了34%,從截至2019年6月30日的三個月的每MMBtu 2.81美元降至每MMBtu 1.86美元,這導致毛利率增加了約9600萬美元。銷售成本中的天然氣成本,包括已實現天然氣衍生品的影響,在截至2020年6月30日的六個月中下降了30%,從截至2019年6月30日的六個月的每MMBtu 3.15美元降至每MMBtu 2.20美元,這導致毛利率增加了約1.83億美元。
影響結果可比性的項目
除了上述市場狀況的影響外,某些項目還影響了我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的財務業績的可比性。下表和相關討論概述了這些項目以及它們如何影響我們這些時期財務業績的可比性。在截至2020年和2019年6月30日的三個月裏,我們公佈的普通股股東應佔淨收益分別為1.9億美元和2.83億美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,我們公佈的普通股股東應佔淨收益分別為2.58億美元和3.73億美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | |
| 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 | | 税前 | 税後 |
| (百萬) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣衍生品未實現按市值計價(收益)淨虧損(1) | $ | — | | $ | — | | | $ | (1) | | $ | — | | | $ | (12) | | $ | (9) | | | $ | 1 | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
新冠肺炎運營員工特別獎金(1) | 15 | | 12 | | | — | | — | | | 15 | | 12 | | | — | | — | |
(收益)外幣交易虧損,包括公司間貸款(2) | (5) | | (4) | | | 5 | | 4 | | | 13 | | 10 | | | 7 | | 5 | |
工程費用核銷(2) | 8 | | 6 | | | — | | — | | | 8 | | 6 | | | — | | — | |
保險收益(2) | — | | — | | | — | | — | | | (10) | | (8) | | | — | | — | |
出售鬆樹彎曲設施的收益(2) | — | | — | | | (45) | | (35) | | | — | | — | | | (45) | | (35) | |
| | | | | | | | | | | |
路易斯安那州獎勵税收抵免(3) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | (30) | |
Terra修訂報税表-利息收入和所得税優惠(4) | (16) | | (32) | | | — | | — | | | (16) | | (32) | | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
______________________________________________________________________________
(1)包括在我們的綜合營業報表中的銷售成本。
(2)包括在我們的合併運營報表中的其他運營網中。
(3)包括在我們綜合經營報表的所得税撥備中。
(4)包括在我們綜合經營報表的利息收入和所得税撥備中。
天然氣衍生品未實現按市值計價(收益)淨虧損
天然氣是氮基產品製造成本中最大和最不穩定的單一組成部分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們可能用於這一目的的衍生品主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。我們使用天然氣衍生品作為天然氣價格風險的經濟套期保值,但沒有應用套期保值會計。這可能會導致報告收益的波動,因為衍生品價值的變化導致未實現的按市值計價的調整,這些調整反映在我們綜合運營報表的銷售成本中。在截至2019年6月30日的三個月裏,我們確認了100萬美元的未實現按市值計價的淨收益。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中,我們分別確認了未實現的按市值計價(收益)淨虧損1200萬美元和100萬美元。
新冠肺炎運營員工特別獎金
2020年3月,啟動了一項短期獎金計劃,以補償運營員工在新冠肺炎疫情期間繼續執行關鍵任務。獎金計劃於2020年6月結束。作為該計劃的一部分,我們支付了約1900萬美元,其中約1500萬美元在截至2020年6月30日的三個月的綜合運營報表中確認為銷售成本,其餘400萬美元將在2020年第三季度確認。
(收益)外幣交易虧損,包括公司間貸款
在截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們分別確認了(收益)虧損(500萬美元和1300萬美元),主要包括外幣匯率變化對非永久投資的公司間貸款的影響。
工程費用核銷
2020年6月,我們其中一個氮氣綜合設施的一個項目被取消,在截至2020年6月30日的三個月裏,之前資本化的工程成本中有800萬美元被支出。這筆費用在我們的合併經營報表中標題為“其他營運網”的項目中確認。
保險收益
在截至2020年6月30日的6個月中,我們確認了與我們的一個氮氣綜合設施的保險索賠相關的1000萬美元的收入。這1000萬美元的收入包括800萬美元與業務中斷保險收入有關,200萬美元與財產保險收入有關。這些收益反映在我們的綜合營業報表中的其他營業淨額中。
出售鬆樹彎曲設施的收益
在2019年第一季度,我們達成了一項協議,出售我們在明尼蘇達州的鬆彎幹散貨倉儲和物流設施。2019年4月,我們完成了出售,獲得了5500萬美元的收益,並確認了4500萬美元的税前收益。這一收益反映在我們截至2019年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表中的其他運營淨值中。
路易斯安那州獎勵税收抵免
在截至2019年6月30日的六個月裏,我們的所得税撥備包括路易斯安那州扣除聯邦所得税後與我們路易斯安那州唐納森維爾氮肥綜合設施的某些資本項目相關的3000萬美元的激勵性税收抵免。
Terra修改後的報税表
我們完成了對Terra Industries Inc.的收購。(Terra)在2010年4月。收購後,我們確定Terra報告從外國附屬公司向其美國母公司匯回現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,我們在2012年將某些納税申報表(包括Terra的收入和預扣税申報表)修訂為1999年(修訂後的納税申報表),並支付了額外的所得税和預扣税,以及相關的利息和罰款。2013年初,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
2019年初,美國國税局完成了對修改後的納税申報單的審查,並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款要求。為了進行審查,聯合委員會將國税局的審計報告分成兩個獨立的事項:(1)與所得税有關的事項和(2)預扣税款事項。
2019年12月,我們接到通知,聯合委員會批准了與所得税相關事項有關的國税局審計報告和相關所得税退還;2020年第二季度,我們收到通知,聯合委員會批准了與預扣税事項有關的國税局審計報告和相關預扣税款退還。有關更多信息,請參閲下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報單”。
由於這些事件,在2020年第二季度,我們確認了1600萬美元的利息收入和1600萬美元的所得税優惠,其中包括:
•與所得税事項和預扣税事項有關的1600萬美元(扣除税後淨額1300萬美元)的額外利息收入,
•我們未確認税收優惠的負債減少了1200萬美元,與預扣税事項相關的所得税費用也相應減少,以及
•與所得税事宜相關的700萬美元的額外所得税優惠。
2020年第二季度,我們收到了與這些事項相關的1.08億美元的所得税退税(包括利息)。2020年7月,我們額外收到了200萬美元,這與美國國税局(IRS)敲定了這些事項。由於這些税務事項的最終敲定,2012年1月1日之前開始的所有美國聯邦納税年度現已關閉。
財務執行摘要
我們公佈,截至2020年6月30日的三個月,普通股股東的淨收益為1.9億美元,而截至2019年6月30日的三個月為2.83億美元,淨收益減少了9300萬美元,降幅為33%。淨收益下降的主要原因如下:
•與2019年第二季度的4.99億美元相比,2020年第二季度的毛利率減少了1.65億美元,降至3.34億美元。毛利率下降的主要原因是平均售價下降15%,毛利率下降1.98億美元,銷售量下降6%,毛利率下降5600萬美元,部分被天然氣成本下降34%抵消,天然氣成本下降使毛利率增加9600萬美元。
•其他運營淨額在2020年第二季度減少了4300萬美元,降至600萬美元的支出,而2019年第二季度的收入為3700萬美元。2019年第二季度包括出售鬆樹彎曲設施4500萬美元的收益。2020年第二季度包括與取消一個項目相關的800萬美元費用。以上在“影響結果可比性的項目”中對這兩個項目進行了更全面的描述。
•與2019年第二季度的5500萬美元相比,2020年第二季度的淨利息支出減少了2300萬美元,降至3200萬美元。減少的主要原因是與Terra修訂的納税申報表定稿有關的1600萬美元的利息收入,這在下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報表”中有更全面的描述。此外,這一減少反映了我們在2019年第四季度贖回了7.5億美元的長期債務本金總額,這一點在下面的“流動性和資本資源-高級票據”中有更全面的描述。
•我們的所得税撥備在2020年第二季度減少了6900萬美元,與2019年第二季度的1.02億美元相比,減少了6900萬美元,這是由於所得税前收益下降以及T定稿的影響僱員再培訓局修訂報税表,詳情請參閲“流動性與資本資源-Terra修改了納税申報單,“見下文。
與2019年第二季度的1.28美元相比,2020年第二季度普通股股東的稀釋後每股淨收益下降了30%,即每股0.39美元,降至0.89美元。這一下降主要是由於淨收益下降,但由於根據我們的股票回購計劃進行的回購,已發行的稀釋加權平均普通股減少了3%,這部分抵消了這一下降。2019年2月13日,我們的董事會(董事會)授權在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2019年股票回購計劃)。2019年,我們以3.37億美元回購了約760萬股CF Holdings普通股,其中2019年上半年以1.78億美元回購了約420萬股。在截至2020年6月30日的三個月裏,我們沒有回購任何股票,在截至2020年6月30日的六個月裏,我們以1億美元的價格回購了約260萬股票。有關詳細信息,請參閲下面“流動性和資本資源-股份回購計劃”下的討論。
綜合運營結果
下表顯示了我們的綜合運營結果和補充數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | |
| (百萬,每股和每MMBtu除外) | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,204 | | | $ | 1,502 | | | $ | (298) | | | (20) | % | | $ | 2,175 | | | $ | 2,503 | | | $ | (328) | | | (13) | % |
銷售成本 | 870 | | | 1,003 | | | (133) | | | (13) | % | | 1,637 | | | 1,784 | | | (147) | | | (8) | % |
毛利 | 334 | | | 499 | | | (165) | | | (33) | % | | 538 | | | 719 | | | (181) | | | (25) | % |
毛利率百分比 | 27.7 | % | | 33.2 | % | | (5.5) | % | | | | 24.7 | % | | 28.7 | % | | (4.0) | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 51 | | | 62 | | | (11) | | | (18) | % | | 105 | | | 120 | | | (15) | | | (13) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營網 | 6 | | | (37) | | | 43 | | | N/M | | 12 | | | (33) | | | 45 | | | N/M |
其他運營成本和費用合計 | 57 | | | 25 | | | 32 | | | 128 | % | | 117 | | | 87 | | | 30 | | | 34 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業附屬公司收益中的權益 | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 200 | % | | 6 | | | 8 | | | (2) | | | (25) | % |
營業收益 | 280 | | | 475 | | | (195) | | | (41) | % | | 427 | | | 640 | | | (213) | | | (33) | % |
利息支出-淨額 | 32 | | | 55 | | | (23) | | | (42) | % | | 75 | | | 111 | | | (36) | | | (32) | % |
其他非運營網絡 | (3) | | | (2) | | | (1) | | | (50) | % | | (3) | | | (3) | | | — | | | — | % |
所得税前收益 | 251 | | | 422 | | | (171) | | | (41) | % | | 355 | | | 532 | | | (177) | | | (33) | % |
所得税撥備 | 33 | | | 102 | | | (69) | | | (68) | % | | 46 | | | 94 | | | (48) | | | (51) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | 218 | | | 320 | | | (102) | | | (32) | % | | 309 | | | 438 | | | (129) | | | (29) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 28 | | | 37 | | | (9) | | | (24) | % | | 51 | | | 65 | | | (14) | | | (22) | % |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 190 | | | $ | 283 | | | $ | (93) | | | (33) | % | | $ | 258 | | | $ | 373 | | | $ | (115) | | | (31) | % |
普通股股東應佔稀釋後每股淨收益 | $ | 0.89 | | | $ | 1.28 | | | $ | (0.39) | | | (30) | % | | $ | 1.20 | | | $ | 1.67 | | | $ | (0.47) | | | (28) | % |
稀釋加權平均已發行普通股 | 214.6 | | | 222.3 | | | (7.7) | | | (3) | % | | 215.6 | | | 223.4 | | | (7.8) | | | (3) | % |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.30 | | | $ | 0.30 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 0.60 | | | $ | 0.60 | | | $ | — | | | — | % |
天然氣補充數據(單位:MMBtu) | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本中的天然氣成本(1) | $ | 1.86 | | | $ | 2.81 | | | $ | (0.95) | | | (34) | % | | $ | 2.11 | | | $ | 3.16 | | | $ | (1.05) | | | (33) | % |
已實現的衍生品銷售成本損失(收益)(2) | — | | | — | | | — | | | — | % | | 0.09 | | | (0.01) | | | 0.10 | | | N/M |
銷售成本中的天然氣成本 | $ | 1.86 | | | $ | 2.81 | | | $ | (0.95) | | | (34) | % | | $ | 2.20 | | | $ | 3.15 | | | $ | (0.95) | | | (30) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣日均市場價格Henry Hub(路易斯安那州) | $ | 1.65 | | | $ | 2.51 | | | $ | (0.86) | | | (34) | % | | $ | 1.76 | | | $ | 2.70 | | | $ | (0.94) | | | (35) | % |
天然氣全國平衡點日均市場價格(英國) | $ | 1.60 | | | $ | 4.07 | | | $ | (2.47) | | | (61) | % | | $ | 2.40 | | | $ | 5.15 | | | $ | (2.75) | | | (53) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價(收益)淨虧損 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | 100 | % | | $ | (12) | | | $ | 1 | | | $ | (13) | | | N/M |
折舊攤銷 | $ | 239 | | | $ | 252 | | | $ | (13) | | | (5) | % | | $ | 450 | | | $ | 440 | | | $ | 10 | | | 2 | % |
資本支出 | $ | 52 | | | $ | 74 | | | $ | (22) | | | (30) | % | | $ | 119 | | | $ | 154 | | | $ | (35) | | | (23) | % |
按產品噸劃分的銷售量(000s) | 5,386 | | | 5,716 | | | (330) | | | (6) | % | | 10,074 | | | 9,803 | | | 271 | | | 3 | % |
按產品噸計算的產量(000s): | | | | | | | | | | | | | | | |
氨(3) | 2,483 | | | 2,661 | | | (178) | | | (7) | % | | 5,153 | | | 5,228 | | | (75) | | | (1) | % |
粒狀尿素 | 1,206 | | | 1,324 | | | (118) | | | (9) | % | | 2,491 | | | 2,630 | | | (139) | | | (5) | % |
UAN(32%) | 1,708 | | | 1,589 | | | 119 | | | 7 | % | | 3,307 | | | 3,226 | | | 81 | | | 3 | % |
vbl.一種 | 546 | | | 551 | | | (5) | | | (1) | % | | 1,061 | | | 1,033 | | | 28 | | | 3 | % |
___________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)包括按照先進先出庫存成本法計入銷售成本的天然氣及相關運輸成本。
(2)包括期內結算的天然氣衍生工具的已實現損益。不包括天然氣衍生品的未實現按市值計價的收益和虧損。
(3)總氨產量,包括隨後在現場升級為粒狀尿素、UAN或AN的數量。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
淨銷售額
與2019年第二季度的15.0億美元相比,我們2020年第二季度的總淨銷售額減少了2.98億美元,降幅為20%,原因是平均售價下降了15%,淨銷售額減少了1.98億美元,銷售額下降了6%,淨銷售額減少了1億美元。
與2019年第二季度的每噸263美元相比,2020年第二季度的平均售價為每噸224美元,降幅為15%,這是由於所有產品的平均售價下降,主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。此外,在2019年第二季度,高水位和洪水影響了內河的航運和物流,減少了進口,這降低了供應可用性,並導致2019年第二季度平均售價上漲。
我們在2020年第二季度的總銷售量為540萬產品噸,與2019年第二季度的570萬產品噸相比下降了6%,這主要是由於我們的顆粒尿素、氨、其他和UAN部門的銷售量下降,部分被更高的銷售量所抵消。減少的主要原因是持續的寒冷和潮濕天氣導致2019年春季申請季節推遲。此外,由於有利的天氣條件,某些顆粒尿素的發貨發生得更早,在2020年第一季度。2020年第二季度銷售量的下降也受到產量下降導致氨供應減少的影響。
銷售成本
我們的總銷售成本從2019年第二季度的10.0億美元下降到2020年第二季度的8.7億美元,降幅為1.33億美元,降幅為13%。我們銷售成本的下降主要是由於已實現天然氣成本的降低,包括已實現衍生產品的影響,以及產量下降的影響,但部分被與工廠扭虧為盈和維護活動相關的更高成本以及新冠肺炎特別獎金的影響所抵消,這一影響在上面題為“影響業績可比性的項目-運營勞動力的新冠肺炎特別獎金”一節中有更全面的描述。2020年第二季度平均銷售成本為每噸162美元,較2019年第二季度的每噸175美元下降了7%。天然氣成本,包括已實現衍生品的影響,從2019年第二季度的2.81美元/MMBtu下降到2020年第二季度的1.86美元/MMBtu,降幅為34%。
銷售、一般和行政費用
與2019年第二季度的6200萬美元相比,2020年第二季度的銷售、一般和行政費用減少了1100萬美元,降至5100萬美元。減少的主要原因是激勵性薪酬降低,以及新冠肺炎疫情導致企業項目活動減少。
其他運營網
2020年第二季度,其他運營淨額為600萬美元的支出,而2019年第二季度的收入為3700萬美元。2020年第二季度的600萬美元費用主要是由於與取消項目有關的800萬美元費用,上面題為“影響結果可比性的項目-工程成本核銷”一節對此有更全面的描述,但部分被500萬美元的外幣交易收益所抵消。外幣交易的收益是由於2020年第二季度外幣匯率變化對非永久性投資的公司間貸款的影響。2019年第二季度3700萬美元的收入主要是由於出售Pine Bend設施確認的收益4500萬美元,但部分被外幣交易損失所抵消。
營業附屬公司收益中的權益
2020年第二季度,運營附屬公司的收益股本為300萬美元,而2019年第二季度為100萬美元。增加的主要原因是PLNL的經營業績增加。
利息支出-淨額
2020年第二季度淨利息支出為3200萬美元,而2019年第二季度為5500萬美元。減少的主要原因是與Terra修訂的納税申報表定稿有關的1600萬美元的利息收入,這在下面的“流動性和資本資源-Terra修訂的納税申報表”中有更全面的描述。此外,這一減少反映了我們在2019年第四季度贖回了7.5億美元的長期債務本金總額,這在下面的“流動性和資本資源-高級票據”中有更全面的描述。
所得税
截至2020年6月30日的三個月,我們為2.51億美元的税前收入記錄了3300萬美元的所得税撥備,有效税率為13.4%,而截至2019年6月30日的三個月,我們的税前收入為1.02億美元,有效税率為24.2%。
在截至2020年6月30日的三個月內,我們的所得税撥備包括與Terra修訂納税申報表審計結算相關的1900萬美元福利,這在下面的“流動資金和資本資源-Terra修訂納税申報表”中有更全面的描述。
我們的有效税率受到CFN非控股權益應佔收益的影響,因為我們的綜合所得税撥備不包括針對非控股權益應佔收益的税收撥備。我們截至2020年6月30日的三個月的有效税率為13.4%,這是基於2.51億美元的税前收入,其中包括可歸因於非控股權益的2800萬美元,如果不包括可歸因於非控股權益的2800萬美元的税前收入,我們的有效税率將高出1.6個百分點。我們截至2019年6月30日的三個月的有效税率為24.2%,這是基於4.22億美元的税前收入,其中包括可歸因於非控股權益的3700萬美元,如果不包括可歸因於非控股權益的3700萬美元的税前收入,我們的有效税率將高出2.3個百分點。有關更多信息,請參閲附註10-所得税和附註13-非控制性權益。
可歸因於非控股權益的淨收益
可歸因於非控股權益的淨收益從2019年第二季度的3700萬美元減少到2020年第二季度的2800萬美元,原因是CFN的收益下降,主要是由於全球氮氣供應增加導致平均售價下降。
普通股股東應佔稀釋後每股淨收益
可歸因於普通股股東的每股淨收益從2019年第二季度的每股1.28美元下降到2020年第二季度的每股攤薄收益0.39美元。*這一下降反映了淨收益的下降,部分被根據我們的股票回購計劃進行的回購導致已發行的稀釋加權平均普通股減少3%的影響所抵消。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
淨銷售額
與2019年前六個月的25億美元相比,我們2020年前六個月的總淨銷售額減少了3.28億美元,降幅為13%,而2019年前六個月的淨銷售額為25億美元,這是因為平均售價下降了15%,淨銷售額減少了4.01億美元,部分被銷售額增長了3%所抵消,這增加了7300萬美元的淨銷售額。
2020年前六個月的平均銷售價格為每噸216美元,比2019年前六個月的每噸255美元低15%,這是由於所有產品的平均銷售價格下降,主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。此外,2019年上半年,高水位和洪水影響了內河航運和物流,減少了進口,這降低了供應可用性,並導致2019年上半年平均售價上漲。
我們2020年前六個月的總銷售量為1010萬噸,比2019年前六個月的980萬噸增長了3%,這是由於所有產品的銷售量增加,主要是由於AN和UAN的銷售量增加。較高的銷售量反映了更有利的天氣的影響,與2019年相比,2020年春季允許更多的化肥施用,以及美國玉米種植英畝的增加。
銷售成本
2020年前六個月,我們的總銷售成本減少了1.47億美元,降幅為8%,降至16.4億美元,而2019年前六個月為17.8億美元。我們銷售成本的下降主要是因為降低了已實現的天然氣成本,包括已實現的衍生品的影響。我們確認2020年前六個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益為1200萬美元,而2019年前六個月未實現按市值計價淨虧損為100萬美元。由於銷售量增加、分銷成本增加以及與新冠肺炎特別獎金相關的成本增加,這些因素被部分抵消。新冠肺炎特別獎金在上面“影響業績可比性的事項--運營人員新冠肺炎特別獎金”一節中有較為詳細的説明。2020年前六個月的平均銷售成本為每噸161美元,較2019年前六個月的每噸182美元下降了12%,主要原因是已實現天然氣成本下降的影響。天然氣成本,包括變現衍生品的影響,
2020年前六個月,從2019年前六個月的每MMBtu 3.15美元下降到每MMBtu 2.20美元,降幅為30%。
銷售、一般和行政費用
與2019年前六個月的1.2億美元相比,2020年前六個月的銷售、一般和行政費用減少了1500萬美元,降至1.05億美元。減少的主要原因是新冠肺炎疫情導致公司項目活動減少,以及激勵性薪酬下降。
其他運營網
2020年前六個月的其他運營淨額為1200萬美元的支出,而2019年前六個月的收入為3300萬美元。2020年前六個月的費用包括1300萬美元的外幣交易損失和800萬美元的與項目取消相關的費用,上面題為“影響結果可比性的項目-工程成本核銷”一節對此進行了更全面的描述。這些因素被1000萬美元的保險收益部分抵消。有關更多信息,請參閲上文“影響結果可比性的項目--保險收益”。外幣交易虧損是由於2020年前六個月外幣匯率變化對非永久性投資的公司間貸款的影響。2019年前六個月3300萬美元的收入主要是由於出售Pine Bend設施確認的收益4500萬美元,但部分被外幣交易損失所抵消。
營業附屬公司收益中的權益
2020年前六個月,運營附屬公司的收益股本為600萬美元,而2019年前六個月為800萬美元。減少的主要原因是PLNL的經營業績因平均售價下降而下降。
利息支出-淨額
與2019年前六個月的1.11億美元相比,2020年前六個月的淨利息支出減少了3600萬美元,降至7500萬美元。減少的主要原因是我們在2019年第四季度贖回了7.5億美元的長期債務本金總額,這在下面的“流動性和資本資源-高級票據”中有更全面的描述。此外,這一減少反映了2020年與Terra修訂後的納税申報表最終敲定相關的1600萬美元的利息收入,這在下面的“流動性和資本資源-Terra修訂後的納税申報表”中有更全面的描述。
所得税
截至2020年6月30日的6個月,我們為3.55億美元的税前收入記錄了4600萬美元的所得税撥備,有效税率為13.1%,而截至2019年6月30日的6個月,我們的税前收入撥備為9400萬美元,有效税率為17.7%。
在截至2020年6月30日的6個月內,我們的所得税撥備包括與某些美國和外國所得税審計結算相關的2500萬美元福利,這主要與Terra修訂納税申報表審計的結算有關,這在下面的“流動資金和資本資源-Terra修訂納税申報表”中有更全面的描述。
在截至2019年6月30日的六個月裏,我們的所得税優惠包括路易斯安那州提供的3000萬美元的激勵性税收抵免,扣除聯邦所得税後,與我們路易斯安那州唐納森維爾氮肥廠的某些資本項目相關。
我們的有效税率也受到CFN非控股權益應佔收益的影響,因為我們的綜合所得税撥備不包括針對非控股權益應佔收益的税收撥備。我們截至2020年6月30日的6個月的有效税率為13.1%,這是基於3.55億美元的税前收入,其中包括可歸因於非控股權益的5100萬美元,如果不包括可歸因於非控股權益的5100萬美元的税前收入,我們的有效税率將高出2.1個百分點。我們截至2019年6月30日的六個月的有效税率為17.7%,這是基於5.32億美元的税前收入,其中包括可歸因於非控股權益的6500萬美元,如果不包括可歸因於非控股權益的6500萬美元的税前收入,我們的有效税率將高出2.4個百分點。有關更多信息,請參閲附註10-所得税和附註13-非控制性權益。
可歸因於非控股權益的淨收益
2020年前六個月,可歸因於非控股權益的淨收益從2019年前六個月的6500萬美元減少到5100萬美元,降幅為1400萬美元,原因是CFN的收益下降,主要是全球氮氣供應增加導致平均售價下降。
普通股股東應佔稀釋後每股淨收益
可歸因於普通股股東的每股淨收益從2019年前六個月的每股1.67美元下降到2020年前六個月的每股稀釋後收益1.20美元。這一下降主要是由於淨收益下降,部分被根據我們的股票回購計劃進行的回購導致稀釋後加權平均流通股減少3%的影響所抵消。有關詳細信息,請參閲下面“流動性和資本資源-股份回購計劃”下的討論。
按業務部門劃分的運營結果
我們的報告部分包括氨、粒狀尿素、UAN、AN等。這些細分市場按產品進行區分。我們的管理層使用毛利率來評估部門業績和分配資源。所有其他營運成本及開支(包括銷售、一般及行政開支及其他營運淨額)及非營運開支(利息及所得税)均集中管理,並不計入管理層審核的分部盈利計量。下表顯示了按業務細分劃分的運營結果彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氨 | | 粒狀 尿素(1) | | 烏安(1) | | vbl.一種(1) | | 其他(1) | | | | 固形 |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 364 | | | $ | 329 | | | $ | 308 | | | $ | 118 | | | $ | 85 | | | | | $ | 1,204 | |
銷售成本 | 262 | | | 205 | | | 245 | | | 91 | | | 67 | | | | | 870 | |
毛利 | $ | 102 | | | $ | 124 | | | $ | 63 | | | $ | 27 | | | $ | 18 | | | | | $ | 334 | |
毛利率百分比 | 28.0 | % | | 37.7 | % | | 20.5 | % | | 22.9 | % | | 21.2 | % | | | | 27.7 | % |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 473 | | | $ | 433 | | | $ | 369 | | | $ | 126 | | | $ | 101 | | | | | $ | 1,502 | |
銷售成本 | 300 | | | 251 | | | 277 | | | 94 | | | 81 | | | | | 1,003 | |
毛利 | $ | 173 | | | $ | 182 | | | $ | 92 | | | $ | 32 | | | $ | 20 | | | | | $ | 499 | |
毛利率百分比 | 36.6 | % | | 42.0 | % | | 24.9 | % | | 25.4 | % | | 19.8 | % | | | | 33.2 | % |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 557 | | | $ | 666 | | | $ | 543 | | | $ | 234 | | | $ | 175 | | | | | $ | 2,175 | |
銷售成本 | 435 | | | 429 | | | 438 | | | 194 | | | 141 | | | | | 1,637 | |
毛利 | $ | 122 | | | $ | 237 | | | $ | 105 | | | $ | 40 | | | $ | 34 | | | | | $ | 538 | |
毛利率百分比 | 21.9 | % | | 35.6 | % | | 19.3 | % | | 17.1 | % | | 19.4 | % | | | | 24.7 | % |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 660 | | | $ | 776 | | | $ | 625 | | | $ | 253 | | | $ | 189 | | | | | $ | 2,503 | |
銷售成本 | 466 | | | 479 | | | 472 | | | 208 | | | 159 | | | | | 1,784 | |
毛利 | $ | 194 | | | $ | 297 | | | $ | 153 | | | $ | 45 | | | $ | 30 | | | | | $ | 719 | |
毛利率百分比 | 29.4 | % | | 38.3 | % | | 24.5 | % | | 17.8 | % | | 15.9 | % | | | | 28.7 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)升級為其他產品的成本按成本計入升級產品結果。
氨段
我們的氨部分生產無水氨(氨),這是我們濃度最高的氮肥,因為它含有82%的氮。我們氨部門的業績包括向外部客户銷售氨。此外,氨是“基本”氮氣產品,我們升級為其他氮氣產品,如粒狀尿素、UAN和AN。我們所有的氮氣製造工廠都生產氨。
下表顯示了我們氨部分的運行數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | |
| (百萬美元,每噸金額除外) | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $364 | | $473 | | $(109) | | (23) | % | | $557 | | $660 | | $(103) | | (16) | % |
銷售成本 | $262 | | $300 | | $(38) | | (13) | % | | 435 | | 466 | | (31) | | (7) | % |
毛利 | $102 | | $173 | | $(71) | | (41) | % | | $122 | | $194 | | $(72) | | (37) | % |
毛利率百分比 | 28.0% | | 36.6% | | (8.6)% | | | | 21.9% | | 29.4% | | (7.5)% | | |
按產品噸劃分的銷售量(000s) | 1,118 | | 1,222 | | (104) | | (9) | % | | 1,880 | | 1,828 | | 52 | | 3 | % |
按營養素噸計算的銷售量(000s)(1) | 917 | | 1,002 | | (85) | | (8) | % | | 1,542 | | 1,499 | | 43 | | 3 | % |
每噸產品平均售價 | $326 | | $387 | | $(61) | | (16) | % | | $296 | | $361 | | $(65) | | (18) | % |
每營養噸平均售價(1) | $397 | | $472 | | $(75) | | (16) | % | | $361 | | $440 | | $(79) | | (18) | % |
每產品噸毛利率 | $91 | | $142 | | $(51) | | (36) | % | | $65 | | $106 | | $(41) | | (39) | % |
每營養噸毛利率(1) | $111 | | $173 | | $(62) | | (36) | % | | $79 | | $129 | | $(50) | | (39) | % |
折舊攤銷 | $60 | | $53 | | $7 | | 13 | % | | $99 | | $82 | | $17 | | 21 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $— | | $— | | $— | | — | % | | $(4) | | $— | | $(4) | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)氨代表82%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
淨銷售額。我們氨水部門的淨銷售額從2019年第二季度的4.73億美元下降到2020年第二季度的3.64億美元,減少了1.09億美元,降幅為23%,這主要是由於平均售價下降了16%,銷售量下降了9%。2020年第二季度平均售價降至每噸326美元,而2019年第二季度為每噸387美元,這主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。銷售量較低,原因是工廠週轉和維護活動帶來的供應可用性。
銷售成本。2020年第二季度,我們氨水部門的平均銷售成本為每噸235美元,比2019年第二季度的每噸245美元下降了4%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低,但部分被與工廠週轉和維護活動相關的更高成本以及更高的分銷成本的影響所抵消。
毛利我們氨部門的毛利率從2019年第二季度的1.73億美元下降到2020年第二季度的1.02億美元,下降了7100萬美元,2020年第二季度的毛利率百分比為28.0%,而2019年第二季度的毛利率為36.6%。。毛利率下降的原因是平均售價下降16%,毛利率下降6700萬美元,銷售量下降9%,毛利率下降2700萬美元,其他製造和分銷成本淨增加1800萬美元,這是由於平均銷售價格下降了16%,毛利率下降了6700萬美元,銷售額下降了9%,毛利率下降了2700萬美元,其他製造和分銷成本淨增加了1800萬美元。已實現天然氣成本的下降部分抵消了這些因素,使毛利率增加了4100萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
淨銷售額。在截至2020年6月30日的6個月中,我們氨水部門的淨銷售額減少了1.03億美元,降幅為16%,從截至2019年6月30日的6個月的6.6億美元降至5.57億美元,主要原因是平均售價下降了18%,但銷售額增長了3%,部分抵消了這一降幅。平均售價的下降是因為全球氮氣供應增加,因為較低的全球能源成本推動了更高的全球開工率。銷售量較高,原因是在截至2020年6月30日的6個月裏,由於有利的天氣條件和美國玉米種植面積的增加,化肥使用量增加,導致出貨量增加。
銷售成本。截至2020年6月30日的六個月,我們氨水部門的平均銷售成本為每噸231美元,比截至2019年6月30日的六個月的每噸255美元下降了9%,這主要是由於已實現天然氣成本下降的影響,但部分被與工廠週轉和維護活動相關的成本上升以及分銷成本上升的影響所抵消。
毛利在截至2020年6月30日的6個月中,我們氨水部門的毛利率從截至2019年6月30日的6個月的1.94億美元下降到1.22億美元,降幅為7200萬美元,截至2020年6月30日的6個月的毛利率百分比為21.9%,而截至2019年6月30日的6個月的毛利率為29.4%。毛利率下降的原因是平均售價下降了18%,毛利率減少了1.25億美元,其他製造和分銷成本淨增加了900萬美元。這些因素被已實現天然氣成本的下降部分抵消,已實現天然氣成本的下降使毛利率增加了5100萬美元,銷售量增加了3%,使毛利率增加了700萬美元,截至2020年6月30日的6個月,天然氣衍生品的未實現按市值計價的未實現淨收益為400萬美元。
粒狀尿素段
我們的粒狀尿素生產粒狀尿素,含有46%的氮。它是由氨和二氧化碳產生的,它的含氮量是我們所有固體氮肥中最高的。顆粒尿素在我們路易斯安那州的唐納森維爾、艾伯塔省的梅迪辛哈特和愛荷華州的尼爾港生產。
下表顯示了我們顆粒狀尿素部門的彙總運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | |
| (百萬美元,每噸金額除外) | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 329 | | | $ | 433 | | | $ | (104) | | | (24) | % | | $ | 666 | | | $ | 776 | | | $ | (110) | | | (14) | % |
銷售成本 | 205 | | | 251 | | | (46) | | | (18) | % | | 429 | | | 479 | | | (50) | | | (10) | % |
毛利 | $ | 124 | | | $ | 182 | | | $ | (58) | | | (32) | % | | $ | 237 | | | $ | 297 | | | $ | (60) | | | (20) | % |
毛利率百分比 | 37.7 | % | | 42.0 | % | | (4.3) | % | | | | 35.6 | % | | 38.3 | % | | (2.7) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(000s) | 1,314 | | | 1,496 | | | (182) | | | (12) | % | | 2,695 | | | 2,680 | | | 15 | | | 1 | % |
按營養素噸計算的銷售量(000s)(1) | 604 | | | 688 | | | (84) | | | (12) | % | | 1,239 | | | 1,233 | | | 6 | | | — | % |
每噸產品平均售價 | $ | 250 | | | $ | 289 | | | $ | (39) | | | (13) | % | | $ | 247 | | | $ | 290 | | | $ | (43) | | | (15) | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 545 | | | $ | 629 | | | $ | (84) | | | (13) | % | | $ | 538 | | | $ | 629 | | | $ | (91) | | | (14) | % |
每產品噸毛利率 | $ | 94 | | | $ | 122 | | | $ | (28) | | | (23) | % | | $ | 88 | | | $ | 111 | | | $ | (23) | | | (21) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 205 | | | $ | 265 | | | $ | (60) | | | (23) | % | | $ | 191 | | | $ | 241 | | | $ | (50) | | | (21) | % |
折舊攤銷 | $ | 66 | | | $ | 79 | | | $ | (13) | | | (16) | % | | $ | 138 | | | $ | 145 | | | $ | (7) | | | (5) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價(收益)淨虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | (4) | | | $ | 1 | | | $ | (5) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)顆粒尿素代表46%的氮含量。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
淨銷售額。我們顆粒尿素部門的淨銷售額從2019年第二季度的4.33億美元下降到2020年第二季度的1.04億美元,降幅為24%,主要原因是平均售價下降了13%,銷售量下降了12%。2020年第二季度平均售價降至每噸250美元,而2019年第二季度為每噸289美元,這主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。此外,2019年第二季度的高水位和洪水影響了內河的航運和物流,減少了進口,這導致了2019年第二季度平均銷售價格上漲。銷售量下降的主要原因是2020年第一季度更有利的天氣條件,這加快了提前交貨的要求。此外,2019年第一季度推遲的春季申請季節將需求轉移到2019年第二季度,這導致了2019年第二季度的銷量更高。
銷售成本。2020年第二季度,我們顆粒尿素部門的平均銷售成本為每噸156美元,比2019年第二季度的每噸167美元下降了7%,主要是由於實現的天然氣成本較低。
毛利我們的顆粒尿素部門2020年第二季度的毛利率從2019年第二季度的1.82億美元下降到1.24億美元,降幅為5800萬美元,2020年第二季度的毛利率百分比為37.7%,而2019年第二季度的毛利率為42.0%,毛利率下降的原因是平均售價下降了13%,毛利率下降了5000萬美元,銷售量下降了12%,毛利率下降了2500萬美元。這些因素被較低的已實現天然氣成本部分抵消,這使毛利率增加了1500萬美元,其他製造和分銷成本淨減少200萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
淨銷售額。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們顆粒尿素部門的淨銷售額從截至2019年6月30日的6個月的7.76億美元下降到6.66億美元,降幅為1.1億美元,降幅為14%,這主要是由於平均售價下降了15%。截至2020年6月30日的6個月,平均售價降至每噸247美元,而截至2019年6月30日的6個月為每噸290美元。減少的主要原因是全球氮氣供應增加,因為較低的全球能源成本推動了較高的全球開工率。此外,2019年上半年的高水位和洪水影響了內河的航運和物流,減少了進口,這導致了2019年上半年平均售價的上漲。2020和2019年前六個月,我們顆粒尿素部門的銷售量為270萬噸。
銷售成本。在截至2020年6月30日的六個月裏,我們顆粒尿素部門的平均銷售成本為每噸159美元,比截至2019年6月30日的六個月的每噸179美元下降了11%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低。
毛利。*截至2020年6月30日的6個月,我們顆粒尿素部門的毛利率從截至2019年6月30日的6個月的2.97億美元下降至2.37億美元,降幅為6,000萬美元;截至2020年6月30日的6個月,我們的毛利率百分比為35.6%,而截至2019年6月30日的6個月的毛利率為38.3%。毛利率的下降是由於平均售價下降了15%,毛利率下降了1.14億美元。這一因素被較低的已實現天然氣成本部分抵消,已實現天然氣成本增加了4100萬美元,其他製造和分銷成本淨減少800萬美元,以及截至2020年6月30日的6個月天然氣衍生品未實現按市值計價淨收益400萬美元的影響,而截至2019年6月30日的6個月則虧損100萬美元。
UAN網段
我們的UAN部門生產尿素硝酸銨溶液(UAN)。UAN是一種液體肥料產品,其含氮量通常在28%到32%之間,是由尿素和硝酸銨組合而成的。UAN在我們位於安大略省考特賴特、路易斯安那州唐納森維爾、愛荷華州尼爾港、俄克拉何馬州韋迪格里斯、俄克拉何馬州伍德沃德和密西西比州亞祖市的氮氣工廠生產。
下表顯示了我們UAN網段的彙總運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | |
| (百萬美元,每噸金額除外) | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 308 | | | $ | 369 | | | $ | (61) | | | (17) | % | | $ | 543 | | | $ | 625 | | | $ | (82) | | | (13) | % |
銷售成本 | 245 | | | 277 | | | (32) | | | (12) | % | | 438 | | | 472 | | | (34) | | | (7) | % |
毛利 | $ | 63 | | | $ | 92 | | | $ | (29) | | | (32) | % | | $ | 105 | | | $ | 153 | | | $ | (48) | | | (31) | % |
毛利率百分比 | 20.5 | % | | 24.9 | % | | (4.4) | % | | | | 19.3 | % | | 24.5 | % | | (5.2) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(000s) | 1,840 | | | 1,871 | | | (31) | | | (2) | % | | 3,230 | | | 3,139 | | | 91 | | | 3 | % |
按營養素噸計算的銷售量(000s)(1) | 580 | | | 591 | | | (11) | | | (2) | % | | 1,016 | | | 987 | | | 29 | | | 3 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 167 | | | $ | 197 | | | $ | (30) | | | (15) | % | | $ | 168 | | | $ | 199 | | | $ | (31) | | | (16) | % |
每噸營養素的平均售價(1) | $ | 531 | | | $ | 624 | | | $ | (93) | | | (15) | % | | $ | 534 | | | $ | 633 | | | $ | (99) | | | (16) | % |
每產品噸毛利率 | $ | 34 | | | $ | 49 | | | $ | (15) | | | (31) | % | | $ | 33 | | | $ | 49 | | | $ | (16) | | | (33) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 109 | | | $ | 156 | | | $ | (47) | | | (30) | % | | $ | 103 | | | $ | 155 | | | $ | (52) | | | (34) | % |
折舊攤銷 | $ | 65 | | | $ | 71 | | | $ | (6) | | | (8) | % | | $ | 117 | | | $ | 117 | | | $ | — | | | — | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | — | % | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | (4) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)UAN佔氮含量的28%到32%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
淨銷售額。我們UAN部門的淨銷售額從2019年第二季度的3.69億美元下降到2020年第二季度的3.08億美元,降幅為6100萬美元,降幅為17%,這主要是由於平均售價下降了15%,銷售額下降了2%。2020年第二季度的平均售價從2019年第二季度的每噸197美元降至167美元,這主要是由於隨着貿易流量因應歐盟反傾銷税而調整,美國的進口增加。此外,2019年第二季度的高水位和洪水影響了內河的航運和物流,這導致了2019年第二季度平均售價的上漲。銷售量的下降主要是由於2020年第一季度更有利的天氣條件,這加快了提前交貨的要求。此外,2019年第一季度推遲的春季申請季節將需求轉移到2019年第二季度,這導致了2019年第二季度的銷量更高。
銷售成本。2020年第二季度,我們UAN部門的平均銷售成本為每噸133美元,比2019年第二季度的每噸148美元下降了10%,主要是由於實現的天然氣成本較低。
毛利.*我們UAN部門的毛利率從2019年第二季度的9,200萬美元下降到2020年第二季度的6,300萬美元,降幅為2,900萬美元,我們2020年第二季度的毛利率百分比為20.5%,而2019年第二季度的毛利率為24.9%。毛利率下降的原因是平均售價下降了15%,毛利率下降了5300萬美元,銷售額下降了2%,毛利率下降了300萬美元。這些因素被較低的已實現天然氣成本部分抵消,這使毛利率增加了2400萬美元,以及其他製造和分銷成本淨減少300萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
淨銷售額。在截至2020年6月30日的6個月裏,由於平均售價下降了16%,我們UAN部門的淨銷售額從截至2019年6月30日的6個月的6.25億美元下降到5.43億美元,降幅為8200萬美元,降幅為13%,這一降幅被銷售額增長3%部分抵消。截至2020年6月30日的6個月,平均售價降至每噸168美元,而截至2019年6月30日的6個月為每噸199美元,主要原因是全球氮氣供應增加,因為全球能源成本降低推動了更高的全球開工率,以及隨着貿易流量因應歐盟反傾銷税而調整,美國的進口增加。此外,2019年上半年的高水位和洪水影響了內河的航運和物流,減少了進口,這導致了2019年上半年平均售價的上漲。銷售量的增加主要是由於有利的天氣,與2019年相比,2020年春季允許更多的化肥施用,以及美國玉米種植面積的增加。
銷售成本。在截至2020年6月30日的六個月裏,我們UAN部門的平均銷售成本為每噸135美元,比截至2019年6月30日的六個月的每噸150美元下降了10%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低。
毛利*截至2020年6月30日的6個月,我們UAN部門的毛利率減少了4800萬美元,從截至2019年6月30日的6個月的1.53億美元降至1.05億美元,我們的毛利率百分比在截至2020年6月30日的6個月為19.3%,而截至2019年6月30日的6個月為24.5%。毛利率的下降是由於平均銷售價格下降了16%,這使毛利率減少了1億美元,其他製造和分銷成本淨增加了1600萬美元這些因素被較低的已實現天然氣成本部分抵消,已實現天然氣成本使毛利率增加了5600萬美元,銷售量增加了3%,使毛利率增加了800萬美元,以及截至2020年6月30日的六個月中,400萬美元的未實現按市值計價的未實現淨收益對天然氣衍生品的影響。
一個細分市場
我們的AN部分生產硝酸銨(AN)。AN的含氮量在29%到35%之間,是由無水氨和硝酸組合而成的。AN用作氮肥,也被工業客户用於商業炸藥和爆破系統。AN是在我們位於密西西比州亞祖市以及英國因斯和比林厄姆的氮氣工廠生產的。
下表顯示了我們的AN部門的彙總運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | |
| (百萬美元,每噸金額除外) | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 118 | | | $ | 126 | | | $ | (8) | | | (6) | % | | $ | 234 | | | $ | 253 | | | $ | (19) | | | (8) | % |
銷售成本 | 91 | | | 94 | | | (3) | | | (3) | % | | 194 | | | 208 | | | (14) | | | (7) | % |
毛利 | $ | 27 | | | $ | 32 | | | $ | (5) | | | (16) | % | | $ | 40 | | | $ | 45 | | | $ | (5) | | | (11) | % |
毛利率百分比 | 22.9 | % | | 25.4 | % | | (2.5) | % | | | | 17.1 | % | | 17.8 | % | | (0.7) | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(000s) | 576 | | | 528 | | | 48 | | | 9 | % | | 1,123 | | | 1,029 | | | 94 | | | 9 | % |
按營養素噸計算的銷售量(000s)(1) | 195 | | | 179 | | | 16 | | | 9 | % | | 379 | | | 345 | | | 34 | | | 10 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 205 | | | $ | 239 | | | $ | (34) | | | (14) | % | | $ | 208 | | | $ | 246 | | | $ | (38) | | | (15) | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 605 | | | $ | 704 | | | $ | (99) | | | (14) | % | | $ | 617 | | | $ | 733 | | | $ | (116) | | | (16) | % |
每產品噸毛利率 | $ | 47 | | | $ | 61 | | | $ | (14) | | | (23) | % | | $ | 36 | | | $ | 44 | | | $ | (8) | | | (18) | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 138 | | | $ | 179 | | | $ | (41) | | | (23) | % | | $ | 106 | | | $ | 130 | | | $ | (24) | | | (18) | % |
折舊攤銷 | $ | 25 | | | $ | 21 | | | $ | 4 | | | 19 | % | | $ | 51 | | | $ | 43 | | | $ | 8 | | | 19 | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨虧損 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | N/M | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
N/M-沒有意義
(1)An佔氮含量的29%到35%。營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
淨銷售額。由於平均售價下降14%,我們AN部門的淨銷售額從2019年第二季度的1.26億美元下降到2020年第二季度的1.18億美元,降幅為800萬美元,降幅為6%,部分被銷售額增長9%所抵消。2020年第二季度平均售價降至每噸205美元,而2019年第二季度為每噸239美元,這主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。銷售量增加的主要原因是歐洲對農業應用的需求增加,以及進入2020年第二季度的更高庫存水平導致供應增加。
銷售成本。2020年第二季度,我們AN部門的平均銷售成本為每噸158美元,比2019年第二季度的每噸178美元下降了11%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本降低。
毛利.*我們安部門的毛利率從2019年第二季度的3,200萬美元下降到2020年第二季度的2,700萬美元,降幅為500萬美元,降幅為16%,我們2020年第二季度的毛利率百分比為22.9%,而2019年第二季度為25.4%。毛利率下降的原因是平均售價下降了14%,這導致毛利率減少了2,200萬美元,以及天然氣衍生品按市值計價的100萬美元未實現淨虧損的影響,這都是由於在2020年第二季度,我們的An部門的毛利率下降了500萬美元,降幅為16%,從2019年第二季度的3,200萬美元降至2,700萬美元,我們的毛利率百分比為22.9%,而2019年第二季度的毛利率百分比為25.4%。這些因素被已實現天然氣成本的下降部分抵消,已實現天然氣成本的下降使毛利率增加了1,100萬美元,其他製造和分銷成本淨減少了400萬美元,銷售量增加了9%,使毛利率增加了300萬美元。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
淨銷售額。在截至2020年6月30日的6個月中,我們AN部門的淨銷售額下降了1900萬美元,降幅為8%,從截至2019年6月30日的6個月的2.53億美元降至2.34億美元,主要原因是平均售價下降了15%,但銷售額增長了9%,部分抵消了這一降幅。截至2020年6月30日的6個月,平均售價降至每噸208美元,而截至2019年6月30日的6個月為每噸246美元,這主要是由於全球能源成本下降推動全球開工率上升,導致全球氮氣供應增加。銷售量增加的主要原因是歐洲對農業應用的需求增加,以及進入2020年第一季度的更高庫存水平導致供應增加。
銷售成本。截至2020年6月30日的六個月,我們AN部門的平均銷售成本為每噸172美元,比截至2019年6月30日的六個月的每噸202美元下降了15%。減少的主要原因是已實現的天然氣成本較低以及與工廠維護活動相關的成本較低。
毛利.*截至2020年6月30日的6個月,我們AN部門的毛利率減少了500萬美元,降幅為11%,從截至2019年6月30日的6個月的4,500萬美元降至4,000萬美元,我們的毛利率百分比在截至2020年6月30日的6個月為17.1%,而截至2019年6月30日的6個月為17.8%。毛利率的下降是由於平均售價下降了15%,這使毛利率減少了4500萬美元。這一因素被已實現天然氣成本的下降部分抵消,已實現天然氣成本的下降使毛利率增加了2,300萬美元,其他製造和分銷成本淨減少了1,100萬美元,銷售量增加了9%,使毛利率增加了600萬美元。
其他細分市場
我們的其他細分市場主要包括以下產品:
•柴油廢液(DEF)是一種尿素水溶液,通常由32.5%或50%的高純度尿素和剩餘的去離子水製成。
•尿素溶液是一種液體產品,我們銷售濃度為40%、50%和70%的尿素作為化學中間體。
•硝酸是一種氮基工業產品。
•複合肥產品(NPK)是以氮、磷、鉀為主要營養成分的顆粒肥料產品。
下表顯示了我們其他細分市場的運營數據摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | 2020 v. 2019 | | |
| (百萬美元,每噸金額除外) | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 85 | | | $ | 101 | | | $ | (16) | | | (16) | % | | $ | 175 | | | $ | 189 | | | $ | (14) | | | (7) | % |
銷售成本 | 67 | | | 81 | | | (14) | | | (17) | % | | 141 | | | 159 | | | (18) | | | (11) | % |
毛利 | $ | 18 | | | $ | 20 | | | $ | (2) | | | (10) | % | | $ | 34 | | | $ | 30 | | | $ | 4 | | | 13 | % |
毛利率百分比 | 21.2 | % | | 19.8 | % | | 1.4 | % | | | | 19.4 | % | | 15.9 | % | | 3.5 | % | | |
按產品噸劃分的銷售量(000s) | 538 | | | 599 | | | (61) | | | (10) | % | | 1,146 | | | 1,127 | | | 19 | | | 2 | % |
按營養素噸計算的銷售量(000s)(1) | 108 | | | 121 | | | (13) | | | (11) | % | | 228 | | | 224 | | | 4 | | | 2 | % |
每噸產品平均售價 | $ | 158 | | | $ | 169 | | | $ | (11) | | | (7) | % | | $ | 153 | | | $ | 168 | | | $ | (15) | | | (9) | % |
每營養噸平均售價(1) | $ | 787 | | | $ | 835 | | | $ | (48) | | | (6) | % | | $ | 768 | | | $ | 844 | | | $ | (76) | | | (9) | % |
每產品噸毛利率 | $ | 33 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 30 | | | $ | 27 | | | $ | 3 | | | 11 | % |
每營養噸毛利率(1) | $ | 167 | | | $ | 165 | | | $ | 2 | | | 1 | % | | $ | 149 | | | $ | 134 | | | $ | 15 | | | 11 | % |
折舊攤銷 | $ | 17 | | | $ | 19 | | | $ | (2) | | | (11) | % | | $ | 34 | | | $ | 36 | | | $ | (2) | | | (6) | % |
天然氣衍生品未實現按市值計價的未實現淨收益(虧損) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)營養噸代表產品噸中的氮噸。
2020年第二季度與2019年第二季度相比
淨銷售額。由於平均售價下降了7%,銷售額下降了10%,我們其他細分市場的淨銷售額從2019年第二季度的1.01億美元下降到2020年第二季度的8500萬美元,減少了1600萬美元,降幅為16%。平均售價下降的主要原因是全球氮氣供應增加,因為較低的全球能源成本推動了更高的全球開工率。銷售量下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致對尿素溶液、DEF和硝酸的需求減少。
銷售成本。2020年第二季度,我們其他細分市場的平均銷售成本為每噸125美元,比2019年第二季度的每噸136美元下降了8%,這主要是由於實現的天然氣成本較低。
毛利.我們其他部門的毛利率從2019年第二季度的2000萬美元下降到2020年第二季度的1800萬美元,減少了200萬美元,降幅為10%,2020年第二季度我們的毛利率百分比為21.2%,而2019年第二季度為19.8%。毛利率下降的原因是平均售價下降了7%,毛利率減少了600萬美元,銷售量下降了10%,毛利率下降了
利潤增加了400萬美元。已實現天然氣成本的下降使毛利率增加了500萬美元,其他製造和分銷成本淨減少300萬美元,部分抵消了這些因素。
截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月
淨銷售額。在截至2020年6月30日的6個月中,由於平均售價下降了9%,我們其他部門的淨銷售額減少了1400萬美元,降幅為7%,從截至2019年6月30日的6個月的1.89億美元降至1.75億美元,這一降幅被銷售額增長2%部分抵消。平均售價下降的主要原因是全球氮氣供應增加,因為較低的全球能源成本推動了更高的全球開工率。銷售量增加的主要原因是NPK和DEF銷售量增加,但硝酸銷售量下降部分抵消了這一增長。
銷售成本。在截至2020年6月30日的六個月裏,我們其他細分市場的銷售成本平均為每噸123美元,比截至2019年6月30日的六個月的每噸141美元下降了13%,這主要是由於實現的天然氣成本較低。
毛利我們其他部門的毛利率在截至2020年6月30日的6個月中增加了400萬美元,增幅為13%,從截至2019年6月30日的6個月的3,000萬美元增加到3,400萬美元,我們的毛利率百分比在截至2020年6月30日的6個月為19.4%,而截至2019年6月30日的6個月為15.9%。毛利增加的原因是已實現的天然氣成本減少,毛利增加1200萬美元,其他製造和分銷成本淨減少900萬美元。這些因素被平均售價下降9%部分抵消,毛利率減少了1700萬美元。
流動性與資本資源
我們現金的主要用途通常是用於運營成本、營運資本、資本支出、償債、投資、税收、股票回購和股息。我們的營運資金需求受到幾個因素的影響,包括對我們產品的需求、銷售價格、原材料成本、運費和業務固有的季節性因素。此外,我們可能會不時通過現金購買、公開市場交易或私人協商交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
一般來説,我們的主要現金來源是運營現金,其中包括客户預付款產生的現金。我們還可以根據我們的信貸協議不時進入資本市場或進行借款。我們的運營現金可能會受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於新冠肺炎疫情的影響。
2020年3月,隨着新冠肺炎疫情的影響在世界許多地方展開,信貸市場開始運行效率下降,引發了人們對信貸市場流動性的普遍擔憂。為了應對這一點,出於高度謹慎,我們根據7.5億美元的循環信貸協議借了5億美元,以確保鑑於大流行造成的全球市場(包括金融信貸市場)的不確定性,我們保持了充足的財務靈活性。為了應對這些市場因素,美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)採取措施,確保市場有充足的流動性。美聯儲的這些行動,加上美國政府採取的其他措施,包括頒佈冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(The CARE Act),幫助金融市場恢復了更正常的活動。2020年4月,由於對信貸市場運作的信心和強勁的氮肥業務狀況,我們償還了截至2020年3月31日根據我們的循環信貸協議未償還的5億美元借款。
截至2020年6月30日,我們的現金和現金等價物餘額為5.63億美元,比2019年12月31日的2.87億美元增加了2.76億美元。截至2020年6月30日,我們遵守了我們的循環信貸協議、優先票據和高級擔保票據下所有適用的契約要求,我們的循環信貸協議下的未使用借款能力為7.5億美元。
現金等價物
現金等價物包括流動性高的投資,這些投資很容易轉換為原始到期日為3個月或更短的已知金額的現金。根據我們的短期投資政策,我們可以直接或通過共同基金將我們的現金餘額投資於幾種類型的投資級證券,包括政府實體或公司發行的票據和債券。政府實體發行的證券包括美國和加拿大聯邦政府直接發行的證券;州、地方或其他政府實體發行的證券;以及與政府實體有關聯的實體擔保的證券。
股票回購計劃
2019年2月13日,董事會授權在2021年12月31日之前回購至多10億美元的CF Holdings普通股(2019年股票回購計劃)。根據2019年股票回購計劃,回購可能會不時在公開市場上進行,通過私下談判的交易、大宗交易或其他方式進行。回購的方式、時間和金額將由我們的管理層根據對市場狀況、股價和其他因素的評估來決定。在2020年第一季度,我們以1億美元的價格回購了約260萬股CF Holdings普通股。在截至2020年6月30日的三個月裏,沒有回購股票。2020年第二季度,我們註銷了根據2019年股票回購計劃在2020年第一季度回購的約260萬股票。
下表總結了2019年股票回購計劃下的股票回購。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 股份 | | 金額 |
| (百萬) | | |
2019年回購的股份: | | | |
第一季度 | 1.5 | | | $ | 60 | |
第二季度 | 2.7 | | | 118 | |
第三季度 | 1.5 | | | 72 | |
第四季度 | 1.9 | | | 87 | |
| | | |
2019年回購的股票 | 7.6 | | | 337 | |
2020年回購的股票: | | | |
第一季度 | 2.6 | | | 100 | |
第二季度 | — | | | — | |
| | | |
| | | |
2020年回購的股份總數 | 2.6 | | | 100 | |
截至2020年6月30日回購的股票 | 10.2 | | | $ | 437 | |
資本支出
我們進行資本支出,以維持我們的資產基礎,增加我們的產能,提高工廠效率,並符合各種環境、健康和安全要求。2020年前六個月的資本支出總額為1.19億美元,而2019年前六個月的資本支出為1.54億美元。
鑑於新冠肺炎疫情造成的不確定性,包括政府為減緩病毒傳播而採取的行動持續時間的不確定性,以及我們為保護所有員工的健康和福祉而實施的安全預防措施,我們繼續為一系列情況做計劃,並已採取行動推遲某些非必要的資本活動。因此,我們目前預計2020年全年的資本支出約為3.5億美元。計劃的資本支出通常會因監管審批或許可的延遲、成本的意外增加、範圍和完工時間的變化、第三方的表現、設備接收的延遲、不利天氣、材料和工藝缺陷、勞動力或材料短缺、運輸限制、工程時間的加快或延遲以及其他不可預見的困難而發生變化。所有這些因素也可能受到新冠肺炎大流行的直接或間接影響或加劇。
Terra修改後的報税表
該公司完成了對Terra Industries Inc.的收購。(Terra)在2010年4月。收購完成後,該公司認定,Terra報告從外國附屬公司向其美國母公司匯回現金用於美國和外國所得税的方式是不合適的。因此,公司於二零一二年將某些報税表,包括Terra的收入及預扣税報税表修訂至1999年(經修訂的報税表),並支付額外的所得税及預扣税,以及相關利息及罰款。2013年初,美國國税局(IRS)開始對修訂後的納税申報單的美國税務方面進行審查。
2019年初,美國國税局完成了對修改後的納税申報單的審查,並向美國國會税務聯合委員會(聯合委員會)提交了審計報告和相關退款要求。為了進行審查,聯合委員會將國税局的審計報告分成兩個獨立的事項:(1)與所得税有關的事項和(2)預扣税款事項。
2019年12月,我們接到通知,聯合委員會已經批准了與所得税相關事項有關的國税局審計報告和相關所得税退税。因此,我們預計在2020年會收到現金退款。於二零二零年第二季,吾等接獲通知,聯合委員會批准美國國税局審計報告及與預扣税項有關的相關預扣税退款,並收到國税局通知,列明就預扣税項及所得税事宜須退還及收取的税款及利息金額。
由於這些事件,在2020年第二季度,我們確認了1600萬美元的利息收入和1600萬美元的所得税優惠,其中包括:
•與所得税事項和預扣税事項有關的1600萬美元(扣除税後淨額1300萬美元)的額外利息收入,
•我們未確認税收優惠的負債減少了1200萬美元,與預扣税事項相關的所得税費用也相應減少,以及
•與所得税事宜相關的700萬美元的額外所得税優惠。
我們在2020年第二季度收到了與這些事項相關的1.08億美元的所得税退款(包括利息),其中包括與所得税事項有關的6800萬美元和與預扣税事項有關的4000萬美元。2020年7月,我們收到了與預扣税事宜相關的額外200萬美元,這與美國國税局(IRS)敲定了這些事宜。由於所得税事項和預扣税事項的最終敲定,2012年1月1日之前開始的所有美國聯邦税收年度現已關閉。
債款
循環信貸協議
於2019年12月5日,CF Holdings與CF Industries訂立高級擔保第四修訂及重訂信貸協議(循環信貸協議),該協議修訂及重述我們先前修訂的第三修訂及重訂循環信貸協議(本文不時稱為先行信貸協議),該協議定於2020年9月18日到期。循環信貸協議規定最高7.5億美元的循環信貸安排,到期日為2024年12月5日。循環信貸協議包括1.25億美元的信用證分項限額。
循環信貸協議項下的借款可用作營運資金、資本開支、收購、股份回購及其他一般公司用途。循環信貸協議下的主要借款人CF Industries可指定其在美國或其任何州、或哥倫比亞特區、英格蘭和威爾士地區或循環信貸協議所有貸款人、循環信貸協議下的行政代理和CF Industries共同同意的任何其他司法管轄區組織的一家或多家全資子公司作為額外借款人。
循環信貸協議下的借款可以以美元、加元、歐元和英鎊計價,並按等於適用的歐洲貨幣利率或基本利率加上特定保證金的年利率計息,借款人需要為循環信貸協議下的承諾中未提取的部分支付未提取的承諾費和習慣信用證費用。具體的保證金和承諾費金額取決於CF Holdings當時的信用評級。
循環信貸協議下的擔保人目前包括CF控股公司和CF控股公司的全資子公司CF Industries Enterprise,LLC(CFE),CF Industries Sales,LLC(CFS),CF USA Holdings,LLC(CF USA)和CF Industries Distribution Facilities,LLC(CFIDF)。
於2020年3月,我們根據循環信貸協議借入5,000萬美元,以確保我們在新冠肺炎疫情引發的全球市場(包括金融信貸市場)的不確定性下,保持充足的財務靈活性。2020年4月,由於對信貸市場運作的信心和強勁的氮肥業務狀況,截至2020年3月31日,我們償還了循環信貸協議下未償還的5億美元借款,使我們在循環信貸協議下的未使用借款能力恢復到7.5億美元。
截至2020年6月30日,根據循環信貸協議,我們有7.5億美元的未使用借款能力,沒有未償還信用證。截至2020年6月30日或2019年12月31日,循環信貸協議下沒有未償還的借款。截至2020年6月30日的六個月內,循環信貸協議下的最高借款為5億美元。截至2020年6月30日止六個月,循環信貸協議項下借款的加權平均年利率為2.05%。截至2019年6月30日的六個月內,沒有根據先行信貸協議借款。
循環信貸協議包含陳述和擔保以及肯定和否定契約,包括金融契約。截至2020年6月30日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
信用證
除了如上所述的循環信用證協議下的信用證能力外,我們還簽訂了一項雙邊協議,規定最高可達1.45億美元的信用證。截至2020年6月30日,根據該協議,約有1.26億美元的信用證未償還。
高級註釋
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們合併資產負債表上呈現的長期債務包括CF Industries發行的以下債務證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際利率 | | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| | | 校長 | | 賬面金額(1) | | 校長 | | 賬面金額(1) |
| | | (百萬) | | | | | | |
公共高級債券: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2023年6月到期,利率3.450 | 3.562% | | $ | 750 | | | $ | 748 | | | $ | 750 | | | $ | 747 | |
5.150釐,2034年3月到期 | 5.279% | | 750 | | | 740 | | | 750 | | | 740 | |
4.950釐,2043年6月到期 | 5.031% | | 750 | | | 742 | | | 750 | | | 742 | |
5.375釐,2044年3月到期 | 5.465% | | 750 | | | 741 | | | 750 | | | 741 | |
高級擔保票據: | | | | | | | | | |
3.400%將於2021年12月到期 | 3.782% | | 250 | | | 249 | | | 250 | | | 248 | |
4.500%將於2026年12月到期 | 4.759% | | 750 | | | 739 | | | 750 | | | 739 | |
長期債務總額 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,959 | | | $ | 4,000 | | | $ | 3,957 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)賬面金額是扣除未攤銷債務貼現和遞延債務發行成本後的淨額。截至2020年6月30日和2019年12月31日,未攤銷債務折扣總額分別為900萬美元和1000萬美元,遞延債務發行成本總額為3200萬美元。和截至2020年6月30日和2019年12月31日,分別為3300萬美元。
公共高級債券
於2019年11月13日,我們根據管理2020年債券的契約中的選擇性贖回條款,悉數贖回了2020年5月到期的7.125%優先債券(2020年債券)剩餘的5億美元未償還本金。總贖回價格(不包括與贖回相關的2020年債券的應計利息)約為5.12億美元。因此,我們確認了1200萬美元的債務清償虧損,主要包括為提前償還2020年票據的債務支付的保費。
根據上表確定的管理2023年、2034年、2043年和2044年到期的優先債券的契約(包括適用的補充契約)(公共高級債券),每個系列的公共高級債券由CF Holdings提供擔保。
公眾高級債券的利息每半年支付一次,而公眾高級債券可由吾等選擇在任何時間全部或不時按指定的整體贖回價格贖回。
高級擔保票據
於2019年12月13日,我們根據管理2021年票據的契約中的選擇性贖回條款,贖回了2021年12月到期的3.400%優先擔保票據(2021年票據)中的本金250,000,000美元,相當於緊接贖回前未贖回的5,000,000美元本金的50%。總贖回價格(不包括與贖回相關的2021年債券支付的應計利息)約為2.57億美元。因此,我們確認了900萬美元的債務清償虧損,主要包括提前償還2021年票據債務所支付的保費。
根據適用契據的條款,2021年票據及2026年到期的4.500%優先抵押票據(2026年票據,連同2021年票據、高級抵押票據)由CF Holdings及CF Holdings現時及未來根據循環信貸協議不時為借款人或擔保債務的每間現時及未來國內附屬公司(CF Industries除外)共同及個別提供優先抵押基準擔保。高級抵押債券的附屬擔保人目前包括CFE、CFS、CF USA和CFIDF。
除若干例外情況外,高級擔保票據項下的責任及每位擔保人的相關擔保,均以CF Industries、CF Holdings及附屬擔保人幾乎所有資產的優先抵押權益作抵押,包括CF USA質押其於CFN的股權及若干重大收費擁有的國內不動產(抵押品)的抵押。循環信貸協議項下之責任,連同若干信用證、現金管理、對衝及類似責任及未來同等擔保債務,以抵押品與高級擔保票據按同等基準作抵押。擔保債務的抵押品上的留置權
如果CF Holdings擁有三家選定評級機構中的兩家的投資級公司評級(前景穩定或更好),並且適用契約下沒有違約或違約事件,則系列的高級擔保票據和相關擔保將自動解除,並且適用契約下限制抵押品處置的契約將不再適用。
高級抵押票據的利息每半年支付一次,高級抵押票據可由吾等選擇在任何時間全部或部分按指定的整體贖回價格贖回。
遠期銷售和客户預付款
我們為我們的客户提供以遠期價格和我們建議的交貨日期向我們購買產品的機會。因此,我們報告的化肥銷售價格和利潤率可能與裝船時的市場現貨價格和利潤率不同。
客户預付款通常代表合同價值的一部分,在合同執行後不久收到,任何剩餘的未付金額通常在控制轉移到客户時收取,從而減少或取消與此類銷售相關的應收賬款。在確認控制權轉讓和收入之前,與遠期銷售合同相關的從客户那裏預先收到的任何現金付款都將作為流動負債反映在我們的綜合資產負債表上。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們合併資產負債表上的客户預付款分別為800萬美元和1.19億美元。
雖然客户預付款通常是流動資金的一個重要來源,但遠期銷售合同的水平受到許多因素的影響,包括當前的市場狀況和我們的客户對未來市場基本面的展望。在價格下跌期間,客户往往會推遲購買化肥,因為他們預計未來的價格將低於目前的價格。如果我們遠期銷售計劃下的銷售水平在未來下降,我們從客户預付款中收到的現金可能會減少,我們的應收賬款餘額可能會增加。此外,可能需要根據循環信貸協議進一步借款。由於我們業務固有的波動性和不斷變化的客户預期,我們無法估計未來遠期銷售活動的金額。
根據我們的遠期銷售計劃,客户可能會因為天氣條件或其他因素而延遲交貨。這些延誤通常會使客户承擔潛在的倉儲費用,或者可能成為我們終止合同的理由。由於客户不能或不願意履行合同而導致的預定裝運延遲或遠期銷售合同的終止,可能會對我們報告的銷售額產生負面影響。
衍生金融工具
我們可能會使用衍生金融工具來減少未來將購買的天然氣價格變化的風險敞口。天然氣是我們氮基肥料製造成本中最大和最不穩定的組成部分。我們也可能不時使用衍生金融工具,以減少我們對外幣匯率變動的風險敞口。報告季度收益的波動可能是由於衍生品價值的未實現按市值計價調整造成的。截至2020年6月30日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括890萬MMBus的天然氣固定價格掉期和基差掉期。截至2019年12月31日,我們的未平倉天然氣衍生品合約包括天然氣固定價格掉期、基差掉期和4110萬MMBtus的期權。
固定收益養老金計劃
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們為我們的養老金計劃貢獻了1300萬美元。在2020年剩餘時間裏,我們預計將為我們的養老金計劃額外貢獻2800萬美元,或2020年全年總計約4100萬美元。
分配給CFN中的非控制性權益
2020年7月31日,CFN經理人董事會根據CFN的有限責任公司協議,批准了截至2020年6月30日的分配期每半年支付一次的分配款項。2020年7月31日,CFN向CHS分發了截至2020年6月30日的分配期的8600萬美元。
現金流
經營活動
2020年前六個月,運營活動提供的淨現金為7.18億美元,與2019年前六個月的6.93億美元相比增加了2500萬美元。運營現金流的增加受到淨營運資本有利變化的影響,所有主要類別的營運資本都有所增加,但部分被淨額下降所抵消。
收入。2020年前六個月,營運資本淨變化為運營現金流貢獻了7700萬美元,而在2019年前六個月,運營資本淨變化使運營淨現金流減少了2.44億美元。正如上文Terra修訂納税申報表中進一步描述的那樣,我們在2020年前六個月收到了1.08億美元的所得税退款(包括利息),這與與Terra相關的修訂美國納税申報表的最終敲定有關。這些退款抵消了現金繳税,並推動了2020年前六個月營運資本的淨增長。我們預計未來將成為國內淨現金納税人。
投資活動
2020年前6個月,用於投資活動的淨現金為1.17億美元,而2019年前6個月為9100萬美元。2019年前六個月投資活動中使用的淨現金包括與出售我們的鬆樹彎曲設施相關的5500萬美元的收益。2020年前六個月,資本支出總額為1.19億美元,而2019年前六個月為1.54億美元。2020年資本支出減少的主要原因是,由於新冠肺炎大流行和維修活動增加,採取行動推遲了某些非必要的資本項目活動。
籌資活動
2020年前六個月,用於融資活動的淨現金為3.23億美元,而2019年同期用於融資活動的淨現金為4.26億美元。在截至2020年和2019年6月30日的六個月裏,普通股支付的股息分別為1.29億美元和1.33億美元。2020年前6個月,我們回購普通股花費了1億美元,而2019年前6個月為2.09億美元,其中包括與2018年底回購的股票相關的約3300萬美元,這些股票是在2019年支付的。2020年前六個月,對非控股權益的分配總額為8800萬美元,而2019年前六個月為8600萬美元。
合同義務
在截至2020年6月30日的六個月內,除了循環信貸協議項下的5億美元借款和償還外,在我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第7項中,在正常業務過程之外,我們的合同義務沒有實質性變化。
表外安排
我們沒有任何表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能會產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
在2020年前六個月,我們的重要會計政策或估計沒有變化。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參見附註2-新會計準則。
前瞻性陳述
在這份10-Q表格季度報告以及其他書面報告和口頭聲明中,我們不時做出前瞻性陳述,這些陳述不是歷史事實的陳述,可能涉及許多風險和不確定因素。這些陳述涉及基於對未來結果的預測和對尚不能確定的數額的估計的分析和其他信息。這些陳述還可能與我們的前景、未來發展和業務戰略有關。我們使用了“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將”或“將”以及類似的術語和短語(包括對假設的引用)來識別本文件中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於目前可獲得的競爭、金融和經濟數據,以及我們目前對我們經營的行業和市場的預期、估計、預測和預測,以及管理層對影響我們的未來事件的信念和假設作出的。這些陳述不是對未來業績的保證,可能會受到與我們的運營和商業環境有關的風險、不確定因素和因素的影響,所有這些都是難以預測的,其中許多都是我們無法控制的。因此,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。我們想提醒您不要過度依賴任何前瞻性陳述。考慮到本文件發佈之日之後發生的事件或情況,我們不承擔任何責任公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂。另外, 我們不承擔任何責任提供有關任何意外事件發生的最新情況,這些事件可能導致實際結果與本文檔中包含的前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在我們於2020年2月24日提交給SEC的截至2019年12月31日的財務年度報告Form 10-K的第1A項“風險因素”和本季度報告的Form 10-Q的第II部分第1A項下披露。這些因素包括:
•2019年新型冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行對我們業務和運營的影響,包括政府當局為減緩病毒傳播而採取的措施;
•我們業務的週期性以及全球供求對我們銷售價格的影響;
•我國化肥產品的全球商品性,國際氮肥市場的狀況,以及來自其他化肥生產商的激烈的全球競爭;
•美國、歐洲等農業區的條件;
•北美和歐洲天然氣價格的波動;
•原材料供應和交付困難、成本增加或者交貨延誤、中斷的;
•依賴運輸服務和設備的第三方供應商;
•生產和處理我們的產品所涉及的重大風險和危險,我們可能沒有完全投保;
•我們管理債務和任何可能產生的額外債務的能力;
•我們是否有能力遵守我們的循環信貸協議和管理我們債務的協議下的契約;
•下調我們的信用評級;
•與網絡安全相關的風險;
•天氣狀況;
•與税法變更和與税務機關意見不合有關的風險;
•我們對數量有限的關鍵設施的依賴;
•與環境、健康和安全法律法規和許可要求有關的潛在負債和支出;
•未來與温室氣體排放相關的監管限制和要求;
•與業務擴張相關的風險,包括意想不到的不良後果和可能需要的大量資源;
•化肥業務的季節性;
•不斷變化的市場狀況對我們遠期銷售計劃的影響;
•涉及衍生品的風險以及我們風險計量和對衝活動的有效性;
•與CHS戰略合資企業的運營或管理相關的風險、與我們與CHS的供應協議有效期內的化肥產品市場價格相關的風險和不確定性,以及與CHS戰略合資企業相關的任何挑戰將損害我們的其他業務關係的風險;
•與我們PLNL合資企業相關的風險;
•恐怖主義行為和打擊恐怖主義的條例;
•與國際業務相關的風險;以及
•全球市場和經濟狀況惡化。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
我們受到大宗商品價格、利率和外幣匯率變化的影響。
商品價格
我們與氮基肥料相關的淨銷售額、現金流和對未來現金流的估計對化肥價格的變化以及天然氣和其他原材料價格的變化非常敏感,除非這些成本已經固定或對衝。天然氣價格每MMBtu 1.00美元的變化將使生產一噸氨、顆粒尿素、UAN(32%)和AN的成本分別改變約33美元、21美元、15美元和15美元。
天然氣是氮基產品製造成本中最大和最不穩定的組成部分。在某些時候,我們通過使用衍生金融工具來管理天然氣價格變化的風險。我們可能使用的衍生工具主要是天然氣固定價格掉期、基差掉期和期權。這些衍生品主要使用NYMEX期貨價格指數結算,該指數代表任何給定時間的公允價值基礎。這些合同代表了未來時期的預期天然氣需求,定居點計劃與這些未來時期的預期天然氣購買相吻合。截至2020年6月30日,我們有天然氣固定價格掉期和基差掉期,覆蓋了截至2021年3月的某些時期。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們分別擁有890萬MMBtus和4110萬MMBtus的未平倉衍生品合約。2020年6月30日天然氣遠期曲線價格每MMBtu上漲1.00美元,將導致這些衍生品頭寸的公允價值900萬美元的有利變化,而天然氣遠期曲線價格每MMBtu下降1.00美元,將不利地改變其公允價值900萬美元。
我們可能會不時在公開市場上購買氮氣產品,以增加或更換我們工廠的產量。
利率
截至2020年6月30日,我們有六個系列的高級票據未償還本金總計4億美元,到期日分別為2021年12月1日、2023年6月1日、2026年12月1日、2034年3月15日、2043年6月1日和2044年3月15日。優先票據的利率是固定的。截至2020年6月30日,我們優先票據的賬面價值和公允價值分別約為39.6億美元和42.8億美元。
循環信貸協議項下的借款承擔當前市場利率,我們對該等借款承擔利率風險。截至2020年6月30日或2019年12月31日,循環信貸協議下沒有未償還的借款。截至2020年6月30日的六個月內,循環信貸協議下的最高借款為5億美元。截至2020年6月30日止六個月,循環信貸協議項下借款的加權平均年利率為2.05%。截至2019年6月30日的六個月內,沒有根據先行信貸協議借款。
外幣匯率
我們直接受到加元、英鎊和歐元幣值變化的影響。我們一般不維持任何與這些貨幣相關的匯率衍生品或對衝。
第四項:管理控制和程序。
(A)完善信息披露控制和程序。*本公司管理層在本公司主要行政人員和主要財務官的參與下,評估了截至本報告所涵蓋期間結束時,本公司的披露控制和程序(該詞在規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義,該詞在經修訂的1934年證券交易法(交易法)中定義)的有效性。基於這種評估,本公司的主要高管和主要財務官得出結論,截至該期末,本公司的披露控制和程序在以下方面有效:(I)確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(Ii)確保積累本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給公司管理層。包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需的信息披露。
(B)加快財務報告內部控制的變化。-截至2020年6月30日的季度內,本公司財務報告內部控制(該術語定義見交易法規則13a-15(F)和15d-15(F))沒有發生任何對本公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第一項:開展法律訴訟。
西部化肥有限公司。
2013年4月17日,美國得克薩斯州西部的西部化肥有限公司化肥儲存和配送設施發生火災和爆炸。根據已公佈的報道,事件造成15人死亡,約200人受傷,火災和爆炸損壞或摧毀了該設施周圍的多座房屋和建築物。CF Industries Holdings,Inc.的各種子公司。(CF實體)與其他公司一起,在2013年、2014年和2015年由西城向德克薩斯州麥克倫南縣地區法院提起的訴訟中被列為被告,該縣的個人居民和其他尋求賠償據稱因爆炸而遭受的損害的各方。這些案件被合併,以便在麥克倫南縣地區法院進行證據開示和預審程序,標題為“在Re:西部爆炸案件中”。為期兩年的訴訟時效於2015年4月17日到期。截至當日,已有400多名原告提出索賠,其中包括至少9家實體,325名個人和80家保險公司。根據德克薩斯州的法律,原告聲稱存在各種疏忽、嚴格責任和違反保修的理論。雖然我們不擁有或運營該設施,也不直接將我們的產品出售給西部化肥有限公司,但CF實體制造並銷售給其他人的產品已交付給該設施,並可能在事件發生時儲存在西部設施。
2015年8月,法院部分批准和部分駁回了CF實體要求即決判決的動議。根據已經或我們預計將完全由保險提供資金的保密和解,已解決了300多起案件。其餘案件正處於發現和預審程序的不同階段。下一批案件預計將於2021年開庭審理。我們相信我們有強有力的法律和事實辯護,並打算在懸而未決的訴訟中繼續有力地為CF實體辯護。由於這起訴訟的不確定性,公司不能提供合理可能的損失範圍,包括圍繞陪審團可能將責任分配給其他被告或負責任的第三方的不確定性。在西部化肥公司的訴訟中,對未來潛在損失的確認可能會對我們在確認期間的結果產生負面影響。然而,根據目前可獲得的信息,包括可獲得的保險範圍,我們認為這起訴訟不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項:評估風險因素。
以下披露修改了我們之前在截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中披露的風險因素,該報告於2020年2月24日提交給SEC。這些風險,連同之前披露的風險,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
我們的業務和運營可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。
2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的爆發和流行可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。新冠肺炎的迅速傳播導致政府當局實施了許多措施試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所到位命令和關閉。儘管我們的業務運營被美國、英國和加拿大政府以及我們運營所在的特定州和省級政府指定為關鍵基礎設施的一部分,但這些措施已經影響並可能進一步影響我們的全部或部分勞動力和運營。如果我們的大部分員工不能有效地工作,包括因為生病、隔離、政府行動、設施關閉或其他限制,我們可能無法滿足客户需求或完全履行我們的合同。
此外,我們的客户、供應商和第三方服務提供商,包括運輸提供商,已經受到或可能在未來受到新冠肺炎的影響,包括聯邦和地方政府採取措施減緩病毒傳播的影響。對我們的客户、供應商和第三方服務提供商的任何負面影響都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。例如,全球工業用氮的需求已經受到大流行的負面影響,我們預計,只要由於大流行的影響,經濟活動仍然很低,這種需求就會持續下去。對運輸的限制或中斷、港口關閉或加強邊境控制或關閉,或對國內和全球供應鏈或分銷渠道的其他影響,都可能增加我們的成本,限制我們滿足客户需求的能力,或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已經減少,並可能進一步減少對能源的需求,包括原油,以及作為氮氣原料的天然氣和煤炭。對氮氣原料需求的減少已經減少,並可能進一步降低北美以外地區的氮氣生產成本,增加全球氮氣供應,降低我們產品的市場價格。減少對原油的需求也可能減少供應,從而增加天然氣的成本,天然氣是我們生產氮肥的主要原材料。此外,較低的原油價格,以及減緩新冠肺炎傳播速度的行動導致的汽油需求減少,已經減少並可能進一步減少乙醇產量,因此對玉米的需求產生負面影響,這是推動客户對我們氮肥需求的一個重要因素。這場大流行還擾亂了傳統的食品供應鏈,這可能會對牲畜和食品需求產生實質性影響,包括對玉米的需求。這些後果中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
雖然新冠肺炎疫情沒有對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的報告業績產生實質性的不利影響,但我們無法預測它可能對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生的最終影響。我們的運作可能受到新冠肺炎影響的程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括病毒的進一步傳播,新冠肺炎疫情的持續時間,以及政府各部門可能採取的應對疫情的行動的類型和持續時間。這場大流行大大增加了全球市場的不確定性,並導致經濟放緩,從而導致了全球經濟衰退。全球市場和經濟狀況惡化導致的經濟活動持續疲軟可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎的影響還可能加劇我們於2020年2月24日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中第1A項“風險因素”中討論的其他風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性的不利影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的額外影響。
第二項禁止未登記的股權證券銷售和收益使用。
下表在交易日期的基礎上列出了截至2020年6月30日的季度的每個月的股票回購。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券 | | | | | | |
週期 | 總計 數 的股份 (或單位) 購得(1) | | 平均值 支付的價格 每股 (或單位) | | 總人數 股份(或單位) 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃(2) | | 最大數量(或 近似美元 價值)的股份(或 單位),這可能還是 根據 計劃或計劃 (千)(2) |
2020年4月1日-2020年4月30日 | 116 | | | $ | 25.77 | | | — | | | $ | 563,407 | |
2020年5月1日-2020年5月31日 | 25,290 | | | 27.67 | | | — | | | 563,407 | |
2020年6月1日-2020年6月30日 | 677 | | | 32.98 | | | — | | | 563,407 | |
總計 | 26,083 | |
| $ | 27.80 | | | — | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)表示在限制性股票單位限制到期和行使不合格股票期權時為支付員工納税義務而預扣的股份。
(2)2019年2月13日,我們的董事會授權管理層在2021年12月31日之前回購CF Holdings普通股,總支出高達10億美元(2019年股票回購計劃)。這一方案在第一部分未經審計的合併財務報表附註中的附註14--股東權益中進行了討論。
項目6.展示所有展品。
| | | | | | | | |
本報告第52頁的“展品索引”中提供了與本季度報告一起提交的10-Q表格中的展品清單(或通過參考以前存檔或提供的展品而併入)。 | | |
展品索引
| | | | | |
證物編號: | 描述 |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席執行官的認證 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官的認證 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證 |
101 | | 以下財務信息來自CF Industries Holdings,Inc.截至2020年6月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(1)合併經營報表,(2)合併全面收益表,(3)合併資產負債表,(4)合併權益表,(5)合併現金流量表,(6)未經審計的附註 |
104 | | 封面交互數據文件(包含在附件101中)
|
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | Cf工業控股有限公司 | |
| 日期:2020年8月6日 | 依據: | /s/W.Anthony Will |
| | | W·安東尼·威爾 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
| 日期:2020年8月6日 | 依據: | /s/克里斯托弗·D·博恩(Christopher D.Bohn) |
| | | 克里斯托弗·D·博恩 高級副總裁兼首席財務官(首席財務官) |