錯誤--03-31Q12021000091052124213800023789800021146000250840000.010.0112500000012500000027999000280050002799900028005000P5Y1222700017759000P1Y42930007970000000000009105212020-04-012020-06-3000009105212019-04-012019-06-3000009105212020-07-3000009105212020-06-3000009105212020-03-310000910521美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000910521Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-03-310000910521美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-3000009105212019-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000910521美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000910521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000910521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-3000009105212019-06-300000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000910521Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000910521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000910521美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000910521美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000910521美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000910521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000910521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000910521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000910521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000910521美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000910521SRT:最大成員數2020-04-012020-06-300000910521SRT:最小成員數2020-04-012020-06-300000910521甲板:LoyaltyProgramsMember2020-06-300000910521甲板:LoyaltyProgramsMember2020-03-310000910521甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-06-300000910521美國-GAAP:其他無形資產成員2020-06-300000910521美國-GAAP:商標會員2020-06-300000910521甲板:HokaBrandSegmentMember2020-06-300000910521甲板:HokaBrandSegmentMember2020-03-310000910521美國-GAAP:其他無形資產成員2020-03-310000910521美國-GAAP:商標會員2020-03-310000910521甲板:UGGWholesaleSegmentMember2020-03-310000910521US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-06-300000910521US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000910521US-GAAP:現金流量對衝成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000910521甲板:其他長端子責任成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000910521美國-GAAP:其他資產成員2020-06-300000910521甲板:OtherAcruedExpensesCurrentMemberUS-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-06-300000910521US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-03-310000910521美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember甲板:PrimaryCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2018-09-300000910521美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDeck:SecondAmendedChinaCreditFacilityOverdraftSublimitMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2013-08-310000910521平臺:ChinaCreditAgreement 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
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| |
(馬克一) |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2020年6月30日
或
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| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-36436
德克斯户外公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 95-3015862 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
科羅馬大道250號, 戈萊塔, 加利福尼亞 93117
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(805) 967-7611
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易 符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是的☒
截至……收盤時2020年7月30日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值0.01美元,為28,021,361.
德克斯户外公司及其子公司
截至2020年6月30日的三個月
目錄 |
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| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
第(1)項。 | 財務報表 | |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
| 簡明綜合全面損失表(未經審計) | 5 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
項目4. | 管制和程序 | 36 |
| 第II部分-其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 37 |
項目71A。 | 危險因素 | 37 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 |
項目3. | 高級證券違約 | * |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | * |
第五項。 | 其他資料 | * |
項目6. | 陳列品 | 39 |
| 簽名 | 40 |
*不適用。
這季度報告在……上面表格10-Q為了我們的第一財季結束2020年6月30日 (季度報告),並通過引用將信息和文件併入本季度報告包含1933年證券法(Securities Act)第27A條和1934年證券交易法(Exchange Act)第21E條所指的“前瞻性陳述”,這些陳述具有相當大的風險和不確定性。這些前瞻性陳述旨在為1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港提供資格。前瞻性陳述包括本新聞稿中包含的或通過引用方式併入本新聞稿中的歷史事實陳述以外的所有陳述季度報告。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”等詞語以及類似的表達或這些表達的否定來識別前瞻性陳述。具體地説,這就是季度報告,以及通過引用將信息和文檔併入本季度報告,包含與以下內容相關的前瞻性陳述:
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• | 新冠肺炎全球大流行(本文簡稱新冠肺炎、新冠肺炎大流行或大流行)對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響,以及對我們的客户和業務合作伙伴的業務、財務狀況和經營業績的影響; |
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• | 由於可自由支配支出、消費者信心、失業率、零售店活動、旅遊活動或政府限制的變化而導致的業務變化; |
| |
• | 我們的業務、運營、投資、資金配置、營銷、融資計劃和戰略; |
| |
• | 改變我們的產品分銷戰略,包括實施我們的產品分配和細分戰略,以及我們決定退出薩努克品牌的倉庫渠道; |
| |
• | 消費者品味和偏好的變化影響我們的品牌和產品,以及整個時尚業; |
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• | 影響批發客户和零售消費者購買行為的趨勢,包括影響零售和電子商務業務的趨勢; |
| |
• | 影響我們的批發客户或其他業務夥伴的破產或其他財務困難; |
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• | 季節性和天氣對消費者行為、對我們產品的需求和我們的經營結果的影響; |
| |
• | 我們繼續推動可持續和有社會意識的商業運作的努力所產生的影響; |
| |
• | 擴展和投資我們的直接面向消費者(DTC)能力,包括我們的電子商務平臺; |
| |
• | 我們的配送中心和我們的全球第三方物流提供商面臨的運營挑戰,以及對我們交付產品能力的相關影響; |
| |
• | 原材料和製造能力的可獲得性,海外生產和儲存的可靠性; |
| |
• | 承諾和或有事項,包括與經營租賃、產品和原材料的購買義務以及法律或監管程序有關的承諾和或有事項; |
| |
• | 新的或擬議的立法、關税、監管執法行動或法律程序的影響; |
| |
• | 商譽和其他無形資產的價值,以及潛在的減記或減值費用; |
| |
• | 將非美國子公司的收益匯回國內以及任何相關的税收影響; |
| |
• | 全球整體經濟和政治趨勢,包括外幣匯率波動、利率變化和商品定價變化。 |
前瞻性陳述代表管理層目前對影響我們業務和行業的趨勢的預期和預測,並基於作出此類陳述時可獲得的信息。雖然我們不會做出前瞻性陳述,除非我們認為我們有合理的基礎這樣做,但我們不能保證它們的準確性或完整性。前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預測、假設或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的一些風險和不確定因素在第II部分,第1A項, “風險因素,”和第一部分,第二項, 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在這季度報告,以及在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中也是如此。你應該看看這個季度報告本新聞稿包含本文的所有內容,包括通過引用併入本文的信息和文件,但有一項諒解,即我們的實際未來結果可能與這些前瞻性聲明明示或暗示的結果大不相同。此外,新的風險和不確定因素不時出現,管理層不可能預測所有風險和不確定因素,我們也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致我們未來的實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的程度。除適用法律或紐約證券交易所上市規則另有要求外,我們明確表示不打算或義務更新任何前瞻性陳述。我們用這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
第一部分財務信息
此中的引用季度報告對於“德克斯”,“我們”、“管理層”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®(HOKA)、Teva®(TEVA)、Sanuk®(Sanuk)和Koolaburra®(Koolaburra)是公司的部分商標。本文件中其他地方出現的其他商標或商號季度報告是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見,本協議中的商標和商號季度報告不帶®和™符號的名稱,但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大程度地主張其權利的任何指示。
除非另有説明,本文中的所有美元金額均以千為單位表示,但股票和每股數據除外。
項目1.財務報表
德克斯户外公司及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(美元和共享數據量以千為單位,面值除外) |
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 2020年3月31日 |
資產 | | | (已審核) |
現金和現金等價物 | $ | 661,941 |
| | $ | 649,436 |
|
扣除津貼後的應收貿易賬款(截至2020年6月30日和2020年3月31日分別為25,084美元和21,146美元) | 135,225 |
| | 185,596 |
|
庫存,扣除準備金後的淨額(截至2020年6月30日和2020年3月31日,分別為17759美元和12227美元) | 434,974 |
| | 311,620 |
|
預付費用 | 18,286 |
| | 17,760 |
|
其他流動資產 | 24,381 |
| | 21,548 |
|
應收所得税 | 15,003 |
| | 8,151 |
|
流動資產總額 | 1,289,810 |
| | 1,194,111 |
|
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額(截至2020年6月30日和2020年3月31日,分別為237,898美元和242,138美元) | 209,074 |
| | 209,037 |
|
經營性租賃資產 | 230,578 |
| | 243,522 |
|
商譽 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷後的淨額(截至2020年6月30日和2020年3月31日,分別為75305美元和74421美元) | 47,388 |
| | 48,016 |
|
遞延税項資產,淨額 | 28,243 |
| | 28,233 |
|
其他資產 | 29,483 |
| | 28,209 |
|
總資產 | $ | 1,848,566 |
| | $ | 1,765,118 |
|
| | | |
負債和股東權益 | | | |
短期借款 | $ | 646 |
| | $ | 638 |
|
應付貿易賬款 | 253,557 |
| | 147,892 |
|
應計工資總額 | 27,278 |
| | 42,309 |
|
經營租賃負債 | 48,009 |
| | 49,091 |
|
其他應計費用 | 49,247 |
| | 46,281 |
|
應付所得税 | 12,662 |
| | 11,104 |
|
應繳增值税 | 3,599 |
| | 3,631 |
|
流動負債總額 | 394,998 |
| | 300,946 |
|
應付抵押貸款 | 30,101 |
| | 30,263 |
|
長期經營租賃負債 | 205,555 |
| | 215,724 |
|
所得税負擔 | 64,918 |
| | 63,547 |
|
其他長期負債 | 16,066 |
| | 14,518 |
|
長期負債總額 | 316,640 |
| | 324,052 |
|
承諾和或有事項 |
| |
|
股東權益 | | | |
普通股(面值0.01美元;授權12.5萬股;截至2020年6月30日和2020年3月31日,已發行和已發行股票分別為28,005股和27,999股) | 280 |
| | 280 |
|
額外實收資本 | 195,226 |
| | 191,451 |
|
留存收益 | 965,975 |
| | 973,948 |
|
累計其他綜合損失 | (24,553 | ) | | (25,559 | ) |
股東權益總額 | 1,136,928 |
| | 1,140,120 |
|
總負債和股東權益 | $ | 1,848,566 |
| | $ | 1,765,118 |
|
請參閲隨附的簡明合併財務報表.
德克斯户外公司及其子公司
簡明綜合全面損失表(未經審計)
(美元和股票數據額以千為單位,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
|
銷售成本 | 140,603 |
| | 146,820 |
|
毛利 | 142,566 |
| | 130,019 |
|
銷售、一般和行政費用 | 150,265 |
| | 161,436 |
|
運營損失 | (7,699 | ) | | (31,417 | ) |
| | | |
利息收入 | (674 | ) | | (2,866 | ) |
利息費用 | 1,190 |
| | 1,146 |
|
其他收入,淨額 | (143 | ) | | (92 | ) |
其他費用(收入)合計(淨額) | 373 |
| | (1,812 | ) |
所得税前虧損 | (8,072 | ) | | (29,605 | ) |
所得税優惠 | (99 | ) | | (10,254 | ) |
淨損失 | (7,973 | ) | | (19,351 | ) |
| | | |
其他綜合收益(虧損) | | | |
現金流套期未實現收益(虧損),税後淨額 | 353 |
| | (317 | ) |
外幣折算收益 | 653 |
| | 68 |
|
其他全面收益(虧損)合計 | 1,006 |
| | (249 | ) |
綜合損失 | $ | (6,967 | ) | | $ | (19,600 | ) |
| | | |
每股淨虧損 | | | |
基本型 | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.67 | ) |
稀釋 | $ | (0.28 | ) | | $ | (0.67 | ) |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本型 | 28,001 |
| | 29,089 |
|
稀釋 | 28,001 |
| | 29,089 |
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請參閲隨附的簡明合併財務報表.
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(金額以千為單位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計 權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 27,999 |
| | $ | 280 |
| | $ | 191,451 |
| | $ | 973,948 |
| | $ | (25,559 | ) | | $ | 1,140,120 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,618 |
| | — |
| | — |
| | 3,618 |
|
歸屬時發行的股份 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | 4 |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | — |
| | 247 |
|
扣繳税款的股票 | — |
| | — |
| | (90 | ) | | — |
| | — |
| | (90 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (7,973 | ) | | — |
| | (7,973 | ) |
其他綜合收益合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,006 |
| | 1,006 |
|
平衡,2020年6月30日 | 28,005 |
| | $ | 280 |
| | $ | 195,226 |
| | $ | 965,975 |
| | $ | (24,553 | ) | | $ | 1,136,928 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 |
| | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計 權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 數量 | | | | |
餘額,2019年3月31日 | 29,141 |
| | $ | 291 |
| | $ | 178,227 |
| | $ | 889,266 |
| | $ | (22,654 | ) | | $ | 1,045,130 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 1 |
| | — |
| | 3,424 |
| | — |
| | — |
| | 3,424 |
|
歸屬時發行的股份 | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | 46 |
| | 1 |
| | 2,772 |
| | — |
| | — |
| | 2,773 |
|
因採用最新會計聲明而進行的累計調整 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,069 | ) | | — |
| | (1,069 | ) |
扣繳税款的股票 | — |
| | — |
| | (374 | ) | | — |
| | — |
| | (374 | ) |
普通股回購 | (227 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (35,003 | ) | | — |
| | (35,005 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (19,351 | ) | | — |
| | (19,351 | ) |
其他綜合損失合計 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (249 | ) | | (249 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 28,965 |
| | $ | 290 |
| | $ | 184,049 |
| | $ | 833,843 |
| | $ | (22,903 | ) | | $ | 995,279 |
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請參閲隨附的簡明合併財務報表.
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (7,973 | ) | | $ | (19,351 | ) |
將淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行對賬: |
折舊、攤銷和增值 | 9,276 |
| | 10,345 |
|
壞賬費用(收益) | 2,664 |
| | (937 | ) |
遞延税金優惠 | (14 | ) | | (1,646 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | 3,687 |
| | 3,473 |
|
股票薪酬帶來的超額税收優惠 | (15 | ) | | (580 | ) |
(收益)處置財產和設備的損失 | (22 | ) | | 59 |
|
經營性租賃資產和其他長期資產減值 | 2,680 |
| | — |
|
營業資產和負債的變化: | | | |
貿易應收賬款淨額 | 47,709 |
| | 19,860 |
|
庫存,淨額 | (123,355 | ) | | (194,552 | ) |
預付費用和其他流動資產 | (2,895 | ) | | (7,172 | ) |
應收所得税 | (6,852 | ) | | (1,499 | ) |
經營租賃淨資產和淨負債 | (1,051 | ) | | (1,033 | ) |
其他資產 | (1,273 | ) | | (547 | ) |
應付貿易賬款 | 106,203 |
| | 175,129 |
|
其他應計費用 | (12,091 | ) | | (8,598 | ) |
應付所得税 | 1,573 |
| | (18,625 | ) |
長期負債 | 2,918 |
| | (955 | ) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 21,169 |
| | (46,629 | ) |
投資活動 | | | |
購買財產和設備 | (9,253 | ) | | (7,393 | ) |
出售財產和設備所得收益 | 41 |
| | 227 |
|
投資活動所用現金淨額 | (9,212 | ) | | (7,166 | ) |
融資活動 | | | |
行使股票期權所得收益 | 247 |
| | 2,773 |
|
普通股回購 | — |
| | (35,005 | ) |
為預扣税款的股票支付的現金 | (90 | ) | | (374 | ) |
償還按揭本金 | (154 | ) | | (146 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 3 |
| | (32,752 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 545 |
| | (519 | ) |
現金和現金等價物淨變化 | 12,505 |
| | (87,066 | ) |
期初現金及現金等價物 | 649,436 |
| | 589,692 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 661,941 |
| | $ | 502,626 |
|
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額以千為單位)
(續)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
補充現金流披露 | | | |
期內支付的現金 | | | |
所得税,截至2020年6月30日和2019年6月30日,扣除退款後的淨額分別為797美元和4293美元 | $ | 4,216 |
| | $ | 11,833 |
|
利息 | 756 |
| | 563 |
|
經營租賃 | 14,185 |
| | 15,265 |
|
非現金投資活動 | | | |
購置財產和設備應計費用 | 514 |
| | 1,116 |
|
請參閲隨附的簡明合併財務報表.
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注1。一般信息
本公司
德克斯户外公司及其全資子公司(統稱為本公司)在設計、營銷和分銷為日常休閒生活和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾方面處於全球領先地位。作為其全渠道平臺的一部分,該公司的專有品牌與其時尚生活方式集團(包括UGG和Koolaburra品牌)以及性能生活方式集團(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品,並通過由其零售店和電子商務網站組成的DTC業務直接向全球消費者銷售產品。本公司所有產品均由獨立的第三方承包商製造。該公司的很大一部分業務是季節性的,要求它在其會計年度的某些季度建立庫存水平,以支持更高的銷售季節,這導致了它的業績在不同季度之間的差異。
陳述的基礎
未經審計的簡明合併財務報表及其附註(在此稱為簡明合併財務報表) 截至2020年6月30日而對於截至2020年6月30日的三個月和2019根據美國證券交易委員會發布的S-X法規第10-01條,中期財務信息按照美國公認會計原則(US GAAP)編制。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表及其附註所要求的所有信息和披露。這個壓縮合並資產負債表自.起2020年3月31日源自本公司經審計的合併財務報表。在管理層看來,簡明合併財務報表包括公平列報中期成果所需的所有正常和經常性分錄,但不一定表明整個會計年度或其他中期要取得的成果。這個簡明合併財務報表應與已審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些報表包括在本公司的年度報告在……上面表格10-K為.截至2020年3月31日的財年,於2020年6月1日 (2020年度報告).
整合。這個簡明合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
重新分類。對提出的前幾個期間進行了某些重新分類,以與本期保持一致。
演示文稿。
估計的使用。公司業務流程的準備工作簡明合併財務報表根據美國公認會計原則,管理層需要做出影響報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及管理層認為合理的其他因素作出這些估計和假設。雖然新冠肺炎疫情的全部影響尚不清楚,也無法合理估計,但本公司已根據截至報告日期的事實和情況做出了適當的會計估計。然而,由於一些因素,實際結果可能與這些估計大不相同,這些因素包括但不限於,大流行的嚴重程度和持續時間;政府為控制大流行的蔓延和減輕大流行的影響而採取的行動的時間和程度;大流行對可自由支配支出、消費者信心、失業率和零售店安全的影響;以及大流行對全球經濟狀況和金融市場的影響。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
需要使用管理估計的重要領域涉及存貨減記、貿易應收賬款津貼,包括提供給客户的淨銷售額的可變對價、合同資產和負債、基於股票的補償、減值評估、商譽和其他無形資產、折舊和攤銷、所得税應收賬款和負債、不確定的税收狀況、金融工具的公允價值、合理確定的租賃期限、租賃分類,以及用於貼現未付租賃付款以衡量其經營租賃資產和負債的公司增量借款利率(IBR)。
可報告的運營部門
本公司的六可報告的運營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(此處稱為可報告的運營部門)中每一個品牌的全球批發業務。參考附註12,“可報告的運營部門,”欲瞭解有關該公司可報告的運營部門的更多信息,請訪問。
近期會計公告
最近領養的。財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU),該準則已被本公司採納,其年度和中期報告期如下所述。以下是每項標準及其對公司影響的摘要:
|
| | | | |
標準 | | 描述 | | 對採用的影響 |
ASU編號2017-04,商譽和其他:簡化商譽減值測試(經ASU 2019-06修訂) | | 需要年度和中期商譽減值測試 被執行 通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,有效地消除了傳統美國公認會計準則下商譽減值測試的第二步。賬面金額超過報告單位公允價值的金額將繼續確認為減值費用。 | | 該公司從2020年4月1日起前瞻性地採用這一ASU,這對其簡明合併財務報表沒有重大影響。 |
ASU No.2016-13,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量(經華碩2018-19、2019-04、2019-05、2019-11、2020-02和2020-03修訂) | | 用反映預期信貸損失的方法取代傳統美國GAAP中的已發生損失減值方法,並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信貸損失估計。 | | 該公司從2020年4月1日起前瞻性地採用這一ASU,這對其簡明合併財務報表沒有重大影響。 |
還沒有被領養。財務會計準則委員會發布了以下尚未被公司採用的ASU。以下是每項標準、計劃採用期限以及對公司的預期影響的摘要:
|
| | | | | | |
標準 | | 描述 | | 計劃採用期限 | | 對採用的預期影響 |
ASU編號2019-12,所得税--簡化所得税的會計核算 | | 取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算中期所得税的某些例外情況,並降低了某些領域的複雜性,包括確認税收商譽的遞延税金以及將税款分配給合併集團的成員。 | | 2022財年第一季度 | | 本公司目前正在評估採用該ASU的影響,然而,本公司預計採用該ASU不會對其簡明綜合財務報表產生重大影響。 |
ASU No.2020-04,美國 參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響
| | 倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是各種協議中引用的基準利率,所有類型的實體都使用這些協議。到2021年底,銀行將不再需要報告用於確定LIBOR的信息。因此,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會停產。出於類似的原因,全球使用的其他利率也可能被停止。
這一ASU為公司提供可選的指導,以減輕與從預期將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。在2022年12月31日之前,指導意見的採用率有限。 | | 2021財年第四季度 | | 該公司目前正在評估採用該ASU對其合併財務報表的影響。 |
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注2。收入確認
當履行義務在某一時間點完成並且客户獲得控制權時,收入即被確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物,並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時,控制權就會轉移到客户手中。確認的收入金額基於交易價格,交易價格代表發票金額減去已知實際金額或可變對價的估計。可變對價的組成部分包括估計折扣、降價或按存儲容量使用計費以及銷售退貨。估計可變對價包括在交易價格中,只要確認的累計收入很可能在未來期間不會發生重大逆轉。
由於期限較短,公司的客户合同沒有重要的融資部分,通常有效期為一年或更短,付款條件一般為30-60幾天。
合同資產負債
合同資產代表公司在時間流逝以外的條件下的對價權利,例如需要履行的額外履行義務。合同債務是公司預期在未來12個月內履行或解除的履行義務、在履行履行義務之前獲得的預先對價、或在向客户轉讓貨物或服務之前根據不可撤銷合同提供貨物或服務的無條件義務。合同資產和負債分別計入其他流動資產和其他應計費用。壓縮合並資產負債表.
銷售退貨。下表提供了截至2020年6月30日的三個月與公司所有渠道的現有客户合同的預計銷售回報相關:
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
平衡,2020年3月31日 | $ | 9,663 |
| | $ | (25,667 | ) |
淨增加銷售退貨津貼* | 8,553 |
| | (25,782 | ) |
實際回報 | (7,801 | ) | | 23,573 |
|
平衡,2020年6月30日 | $ | 10,415 |
| | $ | (27,876 | ) |
下表提供了截至2019年6月30日的三個月與公司所有渠道的現有客户合同的預計銷售回報相關:
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
餘額,2019年3月31日 | $ | 10,441 |
| | $ | (24,787 | ) |
淨增加銷售退貨津貼* | 3,776 |
| | (14,632 | ) |
實際回報 | (8,713 | ) | | 24,447 |
|
餘額,2019年6月30日 | $ | 5,504 |
| | $ | (14,972 | ) |
*銷售退貨津貼的淨增加包括預期的銷售退貨撥備,其中包括合同退貨權和酌情授權退貨。
忠誠度計劃。該公司在其DTC渠道中設有UGG品牌的客户忠誠度計劃,客户從合格的購買或活動中獲得獎勵。截至2020年6月30日和2020年3月31日,公司對忠誠度計劃的合同責任為$7,397和$6,950分別為。
參考附註12,“可報告的運營部門,”欲瞭解有關公司按可報告的經營部門分解收入的更多信息。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注3。商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產
本公司的商譽和其他無形資產記錄在壓縮合並資產負債表具體情況如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
商譽 | | | |
UGG牌 | $ | 6,101 |
| | $ | 6,101 |
|
Hoka牌 | 7,889 |
| | 7,889 |
|
總商譽 | 13,990 |
| | 13,990 |
|
其他無形資產 | | | |
活期不定的無形資產 | | | |
商標 | 15,454 |
| | 15,454 |
|
確定存續的無形資產 | | | |
商標 | 55,245 |
| | 55,245 |
|
其他 | 51,994 |
| | 51,738 |
|
總賬面金額 | 107,239 |
| | 106,983 |
|
累計攤銷 | (75,305 | ) | | (74,421 | ) |
活期無形資產淨值 | 31,934 |
| | 32,562 |
|
其他無形資產合計(淨額) | 47,388 |
| | 48,016 |
|
總計 | $ | 61,378 |
| | $ | 62,006 |
|
攤銷費用
年度內已確定存續無形資產的攤銷費用合計截至2020年6月30日的三個月和2019曾經是$632和$1,413分別為。其他無形資產總額(淨額)變動的對賬壓縮合並資產負債表具體如下:
|
| | | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 48,016 |
|
攤銷費用 | (632 | ) |
外幣折算淨收益 | 4 |
|
平衡,2020年6月30日 | $ | 47,388 |
|
注4.公允價值計量
公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架,公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中,為轉移本金或最有利市場上的負債而將收到的資產價格或將支付的退出價格。本會計準則下的公允價值層次結構要求一個實體在可能的情況下最大限度地使用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的輸入:
| |
• | 第2級:相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。 |
| |
• | 級別3:無法觀察到的輸入,其中市場活動很少或根本不存在,因此需要公司制定自己的假設。 |
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
公司金融工具的賬面價值主要包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、淨額、應付貿易賬款、應計工資和其他應計費用,由於其短期性質,其賬面價值接近公允價值。本公司短期借款和應付按揭(被視為二級負債)的賬面價值根據本公司可用於類似債務的當前利率和條款近似公允價值。
按公允價值在經常性基礎上計量的資產和負債壓縮合並資產負債表具體情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具測量 |
| 2020年6月30日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 7,362 |
| | $ | 7,362 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定遞延賠償責任 | (5,191 | ) | | (5,191 | ) | | — |
| | — |
|
指定衍生合約資產 | 464 |
| | — |
| | 464 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具測量 |
| 2020年3月31日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 6,164 |
| | $ | 6,164 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
非限定遞延賠償責任 | (3,756 | ) | | (3,756 | ) | | — |
| | — |
|
該公司發起了一項不受限制的遞延薪酬計劃,該計劃允許選定的一批管理員工在不受限制的基礎上將收益推遲到未來的某個日期。遞延補償是根據參與者賬户的公允價值確認的。建立了拉比信託基金,作為根據該計劃支付福利的準備金,資產投資於公司擁有的人壽保險單。截至2020年6月30日,非合格遞延補償資產$7,362已記錄在壓縮合並資產負債表. 截至2020年6月30日,非限定遞延賠償責任$5,191被記錄在壓縮合並資產負債表同$668在其他應計費用和$4,523在其他長期負債中。
第2級投入由適用報告期結束時的遠期即期匯率組成。與衍生工具及對衝活動有關的資產及負債的公允價值分別計入其他流動資產及其他應計費用。壓縮合並資產負債表。參考注9,“衍生工具”瞭解更多信息,包括指定衍生品合約和非指定衍生品合約的定義。
注5.所得税
有效所得税率
所得税優惠和有效所得税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
所得税優惠 | $ | (99 | ) | | $ | (10,254 | ) |
有效所得税率 | 1.2 | % | | 34.6 | % |
企業的税收規定截至2020年6月30日的三個月和2019它們是使用適用於整個會計年度每個國內和國外應税司法管轄區的估計有效所得税税率計算的,並根據所述期間內發生的離散項目進行了調整。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
在.期間截至2020年6月30日的三個月,實際所得税率較上一期間下降,是由於年內因上一年度税務狀況記錄的未確認税項優惠而減少的税項優惠所致。截至2020年6月30日的三個月與上一季度相比,該季度確認了為有利解決州所得税審計而增加的税收優惠。
未確認的税收優惠
在.期間截至2020年6月30日的三個月,未確認的税收優惠總額以及相關的罰款和利息增加了$1,038至$18,676。這一變化與在年內所得税負債中記錄的上一年度税收頭寸儲備增加有關。壓縮合並資產負債表.
注6。循環信貸安排和應付按揭
主要信貸安排
2018年9月,本公司簽訂了一份信貸協議,期限為5年,$400,000無擔保循環信貸安排(一級信貸安排),包含$25,000昇華開出信用證,2023年9月20日到期。
根據公司的選擇,初級信貸安排項下的利息與調整後的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率(ABR)掛鈎。以外幣借款的利息基於特定貨幣的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),如果以加元借款,則基於加拿大存款利率(CDOR)。截至2020年6月30日,美元LIBOR和ABR的實際利率為1.29%和3.38%分別為。
在.期間截至2020年6月30日的三個月,公司製造了不是的主要信貸安排項下的借款或還款。截至2020年6月30日,公司有不是的初級信貸安排下的未償還餘額,並擁有#的未償還信用證$549. 截至2020年6月30日,初級信貸安排下的可用借款為$399,451.
中國信貸融資
2013年8月,本公司的全資子公司德克斯(北京)貿易有限公司在中國簽訂了一份信貸協議(經修訂後的中國信貸安排),規定了最高可達人民幣的未承諾循環信貸額度300,000,或$42,425,透支額度為人民幣100,000,或$14,142.
中國信貸工具按需支付,並接受年度審查,規定的總借款期限最長為12月份。中國信貸資金項下的義務由本公司擔保108.5%融資額的一部分,以美元計算。利息是根據中國人民銀行(PBOC)的市場利率乘以可變流動性因素得出的。截至2020年6月30日,實際利率為4.24%.
在.期間截至2020年6月30日的三個月,公司製造了不是的中國信貸資金項下的借款或還款。截至2020年6月30日,公司有不是的未償還的餘額,未償還的銀行擔保$28,以及可借入的$42,397在中國信貸安排下。
日本信貸安排
於2016年3月,本公司的全資附屬公司Deckers Japan,G.K.在日本訂立信貸協議(經修訂,即日本信貸安排),提供高達日圓的未承諾循環信貸額度3,000,000,或$27,831,最長期限為六個月對該設施的每一次抽籤。日本信貸融資可每年續簽,並由本公司擔保。利息以東京銀行同業拆息(Tibor)加0.40%. 截至2020年6月30日,實際利率為0.44%.
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
在.期間截至2020年6月30日的三個月,公司製造了不是的日本信貸安排項下的借款或還款。截至2020年6月30日,公司有不是的日本信貸安排下的未償還餘額和#年的可用借款$27,831.
按揭
二零一四年七月,本公司取得以其公司總部所在物業作抵押的按揭。$33,931. 截至2020年6月30日,抵押項下的未償還本金餘額為$30,747,其中包括$646在短期借款和$30,101在應支付的按揭中壓縮合並資產負債表。抵押貸款的固定利率是4.928%。付款包括利息和本金,其數額是將本金餘額攤銷至30-年期限;但是,貸款將到期,需要支付$23,695,除了當時任何未償還的餘額外,在2029年7月1日.
債務契約
截至2020年6月30日,公司遵守了所有金融債務契約 根據循環信貸安排和抵押貸款。
注7.租約
該公司主要根據經營租賃合同租賃零售商店、陳列室、辦公室和分銷設施。該公司的一些經營租約包含從一年到一年的任何地方的延期選擇權。15年份。從歷史上看,本公司並無訂立融資租賃,其租賃協議一般不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的選擇權或重大限制性契諾。
中所列金額的補充信息簡明合併現金流量表與經營租賃相關的內容如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
非現金經營活動 | | | |
以租賃負債換取的經營租賃資產** | $ | 2,491 |
| | $ | 16,422 |
|
減少經營租賃資產以減少租賃負債* | (1,937 | ) | | (2,549 | ) |
*披露的金額包括租賃重新計量導致的非現金增加或減少。
注8.基於股票的薪酬
時不時地,我根據修訂後的2015年股票激勵計劃(2015 SIP),公司授予各種類型的股票薪酬,包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、股票增值權和不合格股票期權(NQSO)。公司通常每年向某些高管和其他關鍵員工發放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),以及長期激勵計劃(LTIP)獎勵。在.期間截至2020年6月30日的三個月,以下概述的贈款活動除外,不是的獎項是根據2015年SIP頒發的。請參閲我們的“基於股票的薪酬”中的附註8“基於股票的薪酬”。2020年度報告有關之前根據2015年SIP授予的獎項的更多信息。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
年度大獎
公司根據2015年SIP協議授予年度RSU和年度PSU,摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 已授予的股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 | | 已授予的股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 |
年度RSU | | 33,895 |
| | $ | 200.71 |
| | 11,334 |
| | $ | 173.77 |
|
年度PSU | | — |
| | — |
| | 10,764 |
| | 173.69 |
|
總計 | | 33,895 |
| | $ | 200.71 |
| | 22,098 |
| | $ | 173.73 |
|
基於股票的薪酬在扣除SG&A費用中的估計罰金後記錄在簡明綜合全面損失表。年度RSU通常分成相等的年度分期付款三年在授予之日之後。年度PSU通常根據預先建立的公司績效標準的實現情況來賺取,這些標準是在授予PSU的會計年度內衡量的,並且在符合績效標準的情況下,授予等額的年度分期付款三年之後。未來未確認的年度RSU和年度PSU的基於股票的補償費用截至2020年6月30日曾經是$13,877.
注9.衍生工具
該公司可能訂立外幣遠期或期權合約(衍生合約),以管理預期現金流及某些現有資產和負債(主要是公司間結餘)的外幣風險。其中某些衍生合約被指定為預測銷售的現金流對衝(指定的衍生合約)。本公司亦可訂立非指定為現金流對衝的衍生合約(非指定衍生合約),以抵銷某些公司間結餘的部分預期損益,直至預期償還時間為止。
因指定衍生合約公允價值變動而產生的税後未實現收益或虧損被記錄為AOCL的組成部分,並在年內重新分類為淨銷售額。簡明綜合全面損失表在與相關銷售額確認的同一個或多個期間內。該公司在評估其衍生合約的有效性時包括所有對衝部分。當預測的交易很可能不會發生時,本公司停止進行套期保值會計,與套期保值關係相關的AOCL累計損益立即記錄在其他綜合收益或虧損(保監處)簡明綜合全面損失表.
非指定衍生合約的公允價值變動記錄在簡明綜合全面損失表。這些合同的公允價值變動通常被與基礎外幣計價的公司間餘額相關的重新計量收益或虧損所抵消,這些收益或虧損記錄在SG&A費用中。簡明綜合全面損失表.
截至2020年6月30日,本公司有以下衍生合約按公允價值記錄於壓縮合並資產負債表:
|
| | | |
| 指定 衍生品合約 |
名義價值 | $ | 42,183 |
|
計入其他流動資產的公允價值 | 464 |
|
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2020年6月30日,本公司的未平倉衍生工具合約合共持有二交易對手,均在下一次交易中具有不同的到期日九個月. 截至2020年3月31日,公司有不是的未平倉衍生產品合約。
下表彙總了指定衍生工具合約的影響及有關未實現損益的所得税影響。簡明綜合全面損失表對於AOCL中的更改,請執行以下操作:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
在OCI中確認的收益(損失) | $ | 464 |
| | $ | (417 | ) |
保險公司所得税(費用)福利 | (111 | ) | | 100 |
|
總計 | $ | 353 |
| | $ | (317 | ) |
下表彙總了非指定衍生品合約的影響:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
在SG&A費用中確認的損失 | $ | — |
| | $ | (356 | ) |
公司及交易對手的不履行風險沒有產生實質性的影響關於其衍生合約的公允價值。截至2020年6月30日,在AOCL記錄的衍生品合約的未實現收益金額預計將在下一年內重新歸類為淨銷售額12個月。參考附註10,“股東權益”瞭解更多有關AOCL組件的信息。
注10.股東權益
股票回購計劃
公司董事會已經批准了各種股票回購計劃,根據這些計劃,公司可以回購其普通股的股票。公司的股票回購計劃沒有義務收購任何數額的普通股,並可由公司酌情隨時暫停。在.期間截至2020年6月30日的三個月,這裏有不是的股票回購。截至2020年6月30日,公司股票回購計劃下的批准餘額總額為$159,807.
累計其他綜合損失
AOCL內的組件記錄在壓縮合並資產負債表,詳情如下:
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
現金流套期保值未實現收益,税後淨額 | $ | 353 |
| | $ | — |
|
累計外幣兑換損失 | (24,906 | ) | | (25,559 | ) |
總計 | $ | (24,553 | ) | | $ | (25,559 | ) |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
注11.基本股份和稀釋股份
已發行基本普通股與稀釋加權平均普通股的對賬如下:
|
| | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
基本型 | 28,001,000 |
| | 29,089,000 |
|
股權獎勵的稀釋效應 | — |
| | — |
|
稀釋 | 28,001,000 |
| | 29,089,000 |
|
| | | |
已排除* | | | |
年度RSU和年度PSU | 194,000 |
| | 245,000 |
|
LTIP PSU | 153,000 |
| | 77,000 |
|
LTIP NQSO | 299,000 |
| | 317,000 |
|
延期非僱員董事股權獎勵 | 5,000 |
| | 7,000 |
|
* 被排除在攤薄效應之外的股權獎勵由於以下原因之一而被排除:(1)股票是反攤薄的;(2)根據公司在相關業績期間的表現,沒有滿足發行股票的必要條件;或(3)本公司在陳述期間錄得淨虧損(因此,將這些股權獎勵計入計算將是反稀釋的)。每項被排除的獎勵規定的股票數量是根據這些獎勵可發行的最大股票數量。對於那些有業績標準的獎勵,根據這些獎勵實際發行的股票數量將基於公司未來期間的業績,扣除沒收後的淨額,可能會大大低於提交的股票數量。參考附註8,“基於股票的薪酬,”在我們的2020年度報告有關公司股權激勵計劃以前授予的獎勵的更多信息。
注12。可報告的運營部門
報告給首席運營決策者(CODM)的信息,他是公司的首席執行官(PEO),被組織到公司的六可報告的運營部門,並與CODM評估績效和分配資源的方式一致。本公司不認為國際業務是一個單獨的應報告的運營部門,CODM與應報告的運營部門一起對該等業務進行總體審查。
該公司主要根據淨銷售額和運營收入(虧損)來評估可報告的經營部門業績。每個品牌的批發業務通常是分開管理的,因為每個品牌都需要不同的營銷、研發、設計、採購和銷售策略。每個應報告經營部門的運營收入(虧損)僅包括與每個應報告經營部門具體相關的成本,主要包括銷售成本、研發成本、設計成本、銷售和營銷成本、折舊、攤銷成本以及該等應報告經營部門內員工的直接成本。該公司不將公司管理費用或營業外收入和支出分配給可報告的經營部門,其中包括與配送中心相關的不可分配的管理費用、某些高管和基於股票的薪酬、會計、財務、法律、信息技術、人力資源和設施等。從公司的批發可報告運營部門到DTC可報告運營部門的部門間銷售由公司承擔,並且不是的這些部門間銷售的部門間利潤也沒有反映在批發應報告經營部門的運營收入(虧損)中。
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
可報告的運營部門信息,並與簡明綜合全面損失表,詳情如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | |
UGG牌批發 | $ | 43,428 |
| | $ | 85,400 |
|
Hoka牌批發 | 70,619 |
| | 64,006 |
|
Teva牌批發 | 21,411 |
| | 30,831 |
|
薩努克牌批發 | 7,228 |
| | 14,607 |
|
其他品牌批發 | 635 |
| | 1,727 |
|
直接面向消費者 | 139,848 |
| | 80,268 |
|
總計 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入(虧損) | | | |
UGG牌批發 | $ | (3,735 | ) | | $ | 9,441 |
|
Hoka牌批發 | 17,235 |
| | 11,358 |
|
Teva牌批發 | 4,202 |
| | 8,316 |
|
薩努克牌批發 | 488 |
| | 1,935 |
|
其他品牌批發 | (1,270 | ) | | 132 |
|
直接面向消費者 | 31,027 |
| | (4,572 | ) |
未分配的間接費用 | (55,646 | ) | | (58,027 | ) |
總計 | $ | (7,699 | ) | | $ | (31,417 | ) |
分配給每個可報告經營部門的資產包括應收賬款、淨額、庫存、淨額、財產和設備、淨額、經營租賃資產、商譽、其它無形資產、淨額,以及公司其中一個可報告經營部門具體可識別的某些其它資產。未分配資產是指那些與特定的可報告經營部門沒有直接關係的資產,通常包括現金和現金等價物、遞延税項資產、淨資產以及由公司的可報告經營部門共享的各種其他公司資產。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
分配給每個可報告運營部門的資產,並與壓縮合並資產負債表,詳情如下:
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| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
資產 | | | |
UGG牌批發 | $ | 328,583 |
| | $ | 245,239 |
|
Hoka牌批發 | 142,393 |
| | 124,958 |
|
Teva牌批發 | 64,957 |
| | 90,305 |
|
薩努克牌批發 | 46,423 |
| | 50,314 |
|
其他品牌批發 | 24,145 |
| | 21,535 |
|
直接面向消費者 | 232,151 |
| | 243,489 |
|
可報告運營部門的總資產 | 838,652 |
| | 775,840 |
|
未分配的現金和現金等價物 | 661,941 |
| | 649,436 |
|
未分配遞延税金資產,淨額 | 28,243 |
| | 28,233 |
|
未分配的其他公司資產 | 319,730 |
| | 311,609 |
|
總計 | $ | 1,848,566 |
| | $ | 1,765,118 |
|
注13.業務集中度
地區和客户
該公司將其產品銷售給美國各地的客户和各國的外國客户,集中度如下:
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| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
國際淨銷售額 | $ | 98,869 |
| | $ | 109,544 |
|
淨銷售額的百分比 | 34.9 | % | | 39.6 | % |
外幣淨銷售額 | $ | 55,683 |
| | $ | 59,358 |
|
淨銷售額的百分比 | 19.7 | % | | 21.4 | % |
十大客户佔淨銷售額的百分比 | 22.1 | % | | 27.2 | % |
對於截至2020年6月30日的三個月和2019, 不是的單一外國國家/地區包括10.0%或超過公司總淨銷售額的部分。一超出了單個客户10.0%佔本公司年內總淨銷售額的百分比截至2020年6月30日的三個月,與不是的截至2019年6月30日的三個月內為單一客户。
本公司向客户銷售其產品作為貿易應收賬款,截至2020年6月30日,有過一單個客户超過10.0%應收貿易賬款的淨額,與不是的單個客户超過10.0%應收貿易賬款,淨額,截至2020年3月31日。管理層對公司客户履行對公司義務的能力進行定期評估,並根據這些評估確認壞賬準備。
供貨商
該公司的生產集中在數量有限的獨立製造工廠,主要在亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原材料,公司的大部分羊皮都是從二中國的製革廠,主要來自澳大利亞和英國。羊皮的供應可能會受到天氣模式、收穫決定、疾病事件以及其他商品(如羊毛和皮革)價格的不利影響。此外,羊皮價格還受到許多其他因素的影響,包括對公司產品的需求、競爭對手對羊皮的需求、替代部件或產品的使用、消費者偏好的變化以及可自由支配支出的變化。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月
(美元金額(以千為單位,不包括每股和每股數據)
長期資產
長期資產,包括財產和設備,淨額,記錄在壓縮合並資產負債表,詳情如下:
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| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2020年3月31日 |
我們 | $ | 195,023 |
| | $ | 194,679 |
|
外國** | 14,051 |
| | 14,358 |
|
總計 | $ | 209,074 |
| | $ | 209,037 |
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*不是的單個外國的財產和設備,網,代表10.0%或更多的公司總財產和設備,淨額,截至2020年6月30日和2020年3月31日.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們的財務狀況和經營業績的討論應與我們的簡明合併財務報表和相關注釋,包括在第I部,第1項其中之一季度報告,以及載於本會第II部分第8項的經審核綜合財務報表。2020年度報告。本部分包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們目前的預期,反映了我們的計劃、估計和預期的未來財務業績。這些陳述涉及許多風險和不確定因素。由於許多因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同,包括標題為第II部分,第1A項, “風險因素,”和“有關前瞻性陳述的告誡”在這季度報告.
概述
我們在設計、營銷和分銷為日常休閒生活方式和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾方面處於全球領先地位。我們主要以五個自有品牌銷售我們的產品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們相信,我們的產品獨具特色,廣受女性、男性和兒童的歡迎。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品,並通過由我們的零售店和電子商務網站組成的DTC業務直接向國內和國際消費者銷售我們的產品。我們尋求通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化系列,以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品,來實現我們的品牌和產品的差異化。我們所有的產品目前都是由獨立的製造商生產的。
影響我們業務的趨勢和不確定性
在2020年年初,新冠肺炎疫情蔓延到全球,包括我們經營業務的地理區域,以及我們的批發客户、零售店、製造商和供應商所在的地區。
為了應對這種大流行,許多聯邦、州、地方和外國政府已經實施了旅行限制、“原地避難”命令以及類似的政府命令和限制,試圖控制疾病的傳播,減輕疾病的影響。許多聯邦、州、地方和外國政府已經實施了旅行限制、“就地避難”命令以及類似的政府命令和限制。這些限制或命令導致了“非必要”企業(包括零售店)的強制關閉、失業率上升、“社會距離”限制、旅遊活動減少、在家工作的政策,以及其他導致重大破壞的變化。這些限制或命令導致了“非必要”企業(包括零售店)的強制關閉、失業率上升、“社會距離”限制、旅遊活動減少、在家工作的政策,以及其他導致重大破壞的變化。大流行對我們業務和未來運營結果的總體影響是高度不確定的,可能會發生變化,目前我們無法準確預測此類影響的規模或範圍。然而,我們認為,我們正在採取的應對大流行病的行動,再加上我們強大的流動性狀況,為我們擺脱這一大流行病奠定了重要的基礎,使我們能夠在業務上穩健地走出這場大流行病,併為持續的長期增長做好準備。
我們的業務和我們經營的行業繼續受到幾個重要趨勢和不確定因素的影響,包括新冠肺炎疫情,如下所示:
零售環境
| |
• | 主要是由於與新冠肺炎疫情相關的政府命令和限制,我們的許多公司擁有和運營的門店最初在截至2020年6月30日的第一財季開始關閉。我們全球大約20%的零售店在整個財季都在營業。公司擁有的零售店在本財季的平均營業時間約為一半。從2020年6月30日到2020年7月30日,我們全球大約95%的零售店都開業了,但在大多數情況下,運營有限。 |
| |
• | 在截至2020年6月30日的第一財季,美國幾個主要城市發生的重大內亂、搶劫和騷亂導致我們的某些零售店受到不同程度的損害,包括一些最近重新開業的門店。因此,我們暫時關閉了其中一些商店,並確定了3家零售店永久關閉。 |
| |
• | 我們正在監測衞生官員、專家機構和地方當局提供的指導,以評估我們零售店目前的有限容量運營情況,以及我們零售店的重新開業情況。我們關於全面重新開放零售店的適當時間的決定將取決於許多因素,包括客户和員工的安全、我們遵守政府命令和限制的能力,以及我們向客户交付產品的能力。我們預計,由於政府當局實施的本地化限制、不同地區對我們產品的需求不同,以及新冠肺炎疫情對每個地區的實際和預期影響,允許的零售活動範圍和零售消費者交通模式將因地理區域而異。為了減輕在有限的容量下運營我們的零售店的影響,我們正在這些地點擴大技術的使用,包括實施移動銷售點系統。 |
| |
• | 鑑於新冠肺炎疫情的持續,包括政府對新興趨勢反應的持續不確定性,以及經濟狀況和消費者情緒的變化,隨着銷售旺季的臨近,我們存在進一步關閉或限制的潛在風險。 |
| |
• | 與我們公司擁有的零售店類似,我們的批發客户和零售合作伙伴的許多零售店在第一財季的部分時間內關閉。雖然我們的許多批發客户在第一財季重新開放了他們的零售店,但我們相信他們中的許多人的業務都很有限。我們正在與我們的批發合作伙伴合作,以確定風險領域,並對我們的訂單進行相關調整。然而,考慮到新冠肺炎疫情帶來的不確定情況,以及本財年剩餘的大量業務,我們預計我們的訂單取消將超過與批發合作伙伴的重新訂單。 |
電子商務環境
| |
• | 甚至在新冠肺炎疫情導致的強制性零售店關閉和有限的零售店運營之前,我們就觀察到消費者購買產品和做出購買決定的方式發生了重大轉變,隨着客户加速轉向網上購物,消費者零售店活動顯著而持續地下降就是明證。這些趨勢對我們的電子商務業務的表現產生了積極的影響,同時也給我們的傳統零售業務以及我們的批發客户和零售合作伙伴的零售業務帶來了挑戰和逆風。 |
| |
• | 我們通過各種網站和平臺運營我們的電子商務業務,這些網站和平臺在新冠肺炎疫情期間一直保持運營,我們預計它們將繼續運營。 |
| |
• | 在截至2020年6月30日的第一財季,我們觀察到電子商務業務中我們的品牌都有強勁的需求,特別是對UGG和HOKA品牌的需求。我們還觀察到,我們的批發客户(已經建立了電子商務存在)經歷了與我們經歷過的類似的強勁需求趨勢,儘管趨勢因客户而異。我們繼續看到一些批發客户對我們的產品的需求,特別是在UGG和HOKA品牌中,因為他們在我們合作伙伴的電子商務平臺內對我們產品的銷售量仍然很強勁。我們預計,更依賴於零售店業務的批發客户可能會受到新冠肺炎疫情的更重大不利影響。 |
| |
• | 我們預計我們的電子商務業務將繼續成為長期增長的驅動力,儘管增長率將不可預測,可能與我們的歷史經驗不符。此外,我們預計截至2020年6月30日的第一財季,我們的電子商務業務的增長率不會持續到整個財年。我們認為,影響增長率的關鍵因素將包括消費者對我們產品的需求,我們通過有限的配送中心運營完成訂單的能力,新冠肺炎疫情的範圍和持續時間,以及新冠肺炎疫情對失業率、消費者信心、可自由支配支出和經濟狀況的影響。. |
| |
• | 在未來,我們預計我們的電子商務業務在第一財季經歷的需求增長不會同樣能夠抵消我們批發和零售業務中旺季UGG品牌的銷售。在我們的第二財季,我們通常會開始發貨更多的產品,以滿足高峯需求,但由於目前的零售環境,我們可能會經歷比正常銷售疲軟的情況。 |
品牌戰略
| |
• | 為了應對新冠肺炎疫情,我們正在嚴格執行紀律,重點關注在消費者中取得持續成功的關鍵產品,減少提供的產品數量和類型,推遲產品發佈,並鞏固季節性收藏。 |
| |
• | 我們正在進行的戰略努力,以減少季節性對我們的運營結果的影響,已經對HOKA和UGG品牌的全年表現產生了有意義的積極影響。雖然我們預計將繼續專注於通過創新和擴大我們的產品供應來長期減少季節性的影響,雖然HOKA品牌的淨銷售額在我們總淨銷售額中的百分比繼續增加,但考慮到UGG品牌相對於我們其他品牌的規模,季節性對我們總淨銷售額和運營結果的影響可能仍然很大。然而,由於新冠肺炎大流行造成的幹擾和不確定性,目前尚不清楚未來一段時間季節性影響是否會被最小化或誇大。這種不確定性使我們更難預測未來對我們產品的需求,並管理我們的製造和庫存,特別是在我們即將迎來UGG品牌的典型旺季之際。 |
| |
• | 在UGG品牌中,我們經歷了某些產品線的強勁銷售,包括拖鞋類別,因為我們相信消費者在當前的在家工作環境中正在尋找奢華的舒適性。此外,UGG品牌通過推出包括春夏系列在內的反季節產品持續體驗成功,提升了UGG品牌的整體全年表現。然而,我們在UGG批發渠道內遇到了疲軟,特別是在受到大規模零售店關閉影響的地區,以及由於我們在歐洲的市場重置戰略以及UGG品牌在國際上的電子商務存在較小而在國際市場內。 |
| |
• | 在HOKA品牌內部,我們繼續通過批發和直銷渠道看到我們提供的產品的強勁需求,我們相信這是由消費者對我們產品的需求以及對跑步和户外鍛鍊的更加重視推動的,因為消費者尋求尋找健康的渠道來應對新冠肺炎疫情。HOKA品牌提供的全年性能產品佔我們總淨銷售額的百分比顯著增長,這對我們的季節性趨勢以及我們的整體財務業績產生了有意義的積極影響。然而,儘管HOKA品牌最近取得了增長和成功,但大流行的影響可能會導致HOKA品牌在未來一段時間的銷售額增長率低於我們最近經歷的水平。 |
| |
• | 在截至2020年6月30日的第一財季,HOKA品牌的淨銷售額相對於UGG品牌的淨銷售額和佔我們總淨銷售額的百分比都有所增加。然而,我們預計第一財季觀察到的HOKA品牌銷售組合的滲透率水平不會持續下去。 |
| |
• | Sanuk和Teva品牌正經歷着大流行帶來的不成比例的負面影響,因為這些品牌淨銷售額的最高百分比通常發生在我們的第四財季和第一財季。我們正在積極監測與這些品牌相關的成本結構。 |
供應鏈
| |
• | 該公司擁有一個戰略採購合作伙伴網絡,其中包括材料供應商和第三方製造商。在截至2020年6月30日的第一財季,除了與國家邊界和生產設施之間的旅行限制有關的中斷外,該公司的採購網絡內還經歷了某些能力限制。雖然到目前為止,這些中斷的影響已經得到緩解,而且我們目前沒有經歷任何重大的採購或製造中斷,但未來可能會出現中斷。 |
| |
• | 我們位於加利福尼亞州莫雷諾河谷的配送中心(DC)以及我們的全球第三方物流供應商(3PL)仍在營業,由於加強了安全措施,運力繼續降低,運營受到限制和修改。為了促進配送中心員工的健康和安全,我們繼續遵守配送中心加強的安全措施和協議,包括嚴格的社會距離要求和根據疾病控制和預防中心的指導方針加強設施的清潔。由於這些要求,相對於我們的可用人員能力,我們限制了現場員工的數量。由於有限和改進的運營,我們和我們的第三方物流公司正在經歷某些運營和物流挑戰,包括與通過我們的電子商務渠道運送比前幾個時期更高水平的產品相關的挑戰,以及隨着我們接近UGG品牌的銷售旺季,批發出貨量不斷增加。我們還經歷了DC員工安全和工資成本的上升,以及我們產品發貨的一些延誤。 |
| |
• | 我們正在努力減輕有限和修改後的運營對我們銷售旺季的預期影響,包括潛在的銷售損失和批發客户的聲譽損害。這些努力包括比上一財年更早地分階段進行一些批發發貨,這可能會導致與前幾個財年相比實現淨銷售額的時間發生變化,以及優先考慮並可能限制我們倉庫內的某些業務,以適應社會距離措施。然而,我們的這些努力可能不會成功,這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。 |
| |
• | 隨着我們越來越多地與其他電子商務業務不斷增長的公司競爭,吸引和留住優秀的應聘者來為我們的DC業務工作,我們正面臨着挑戰。例如,在過去兩個財年,我們大幅提高了某些DC員工的工資,以努力吸引和留住人才。儘管新冠肺炎疫情導致的不斷上升的失業率可能會導致更多的短期應聘者,但隨着我們的競爭對手擴大其電子商務渠道,並需要額外的倉庫和DC員工,我們在招聘和培訓員工方面可能會面臨持續的挑戰。 |
全渠道戰略
| |
• | 我們已經實施了產品細分戰略,以及UGG品牌在美國批發市場的核心經典特許經營權的分配戰略。這些戰略旨在幫助我們控制產品庫存,減少折扣和打折對我們的銷售額和毛利率的影響,並增加我們所有產品的全價銷售。同樣,我們正在歐洲實施一項為期多年的市場重置戰略,以推動UGG品牌的熱度。我們預計新冠肺炎大流行將推遲或減少我們可能從這些戰略中獲得的好處。此外,儘管實施了這些戰略,但鑑於目前的市場環境,我們正在謹慎對待UGG品牌銷售旺季的規劃,因為我們預計UGG品牌的銷售旺季可能競爭激烈,促銷活動水平與最近一段時間相比有所增加。 |
| |
• | 由於消費者購買行為的變化,我們繼續投資並加強我們的全渠道戰略,以增強我們的電子商務能力,使我們能夠更好地吸引現有和潛在消費者,並將他們暴露在我們的品牌面前。我們的戰略正在改變我們的營銷方式,包括通過持續關注我們有針對性的數字營銷努力,以及營銷激活和產品播種,以推動全球品牌熱度。例如,我們已經開始在歐洲應用這些轉型努力來推動UGG品牌熱度,因為我們努力在不同的消費者接觸點區分消費者體驗,這是我們市場重置戰略的一部分。我們也開始在亞洲應用這一營銷戰略轉變。 |
| |
• | 為了應對新冠肺炎疫情,我們加強了對適應性數字營銷的關注,包括虛擬活動和節目,因為我們尋求以在家工作環境中的消費者為目標,根據當前消費者的偏好、工作條件和生活方式選擇推廣理想的產品。 |
流動資金
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• | 我們相信,我們擁有強大的財務狀況,能夠應對新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性。儘管環境充滿挑戰,但在截至2020年6月30日的第一財季,我們的運營現金流為正。此外,截至2020年6月30日,我們的現金和現金等價物餘額為$661,941,我們有可用的借款$469,679在我們的循環信貸安排下,提供超過1,100,000美元的強大流動資金頭寸。我們目前正在遵守,並預計將繼續遵守我們循環信貸安排和抵押下的所有金融債務契約。有關更多信息,請參閲下面標題為“流動性”和“資本資源”的章節。 |
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• | 在截至2020年6月30日的第一財季,我們沒有回購任何股票。由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性,以及我們對流動性和現金管理的關注,我們將繼續暫停股票回購計劃下的回購,儘管我們可能會在未來一段時間內自行決定重新啟動股票回購計劃下的回購活動。 |
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• | 我們正在與我們的批發客户以及我們的製造商和供應商密切合作,管理應收賬款和應付賬款,以最大限度地提高營運資金的可用性,並利用提供一定工資税抵免和延期的政府減免方案。 |
營業費用
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• | 為了減輕新冠肺炎疫情可能對我們的業務和運營造成的不利影響,我們預計將繼續管理費用以保持流動性。我們特別推行了多項臨時措施,以減低營運開支,包括: |
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• | 我們還相信,我們實施的與之前完成的重組和運營利潤改善計劃相關的重大變化將有助於減輕新冠肺炎疫情對我們毛利率的潛在負面影響。 |
可報告的運營細分市場概述
我們的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。向CODM(我們的PEO)報告的信息被組織到這些可報告的運營部門,並與CODM評估我們的業績和分配資源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一,這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領先者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者,事實證明,UGG品牌是一個具有高度彈性的高端鞋類、服裝和配飾系列,產品種類不斷擴大,全球受眾不斷增長,對女性、男性和兒童具有吸引力。
我們相信,對UGG品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
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• | 高消費者品牌忠誠度,得益於始終如一的質量交付和奢華舒適的鞋類、服裝和配飾。 |
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• | 我們的鞋類產品多樣化,如女裝春夏系列,以及男裝、服裝和配飾的擴展類別。 |
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的高端全年性能鞋類和服裝系列,提供增強的緩衝和內在穩定性,重量最輕。該品牌最初是為超級跑步者設計的,現在無論活動如何,都吸引着世界各地的運動員。HOKA品牌正在迅速成為Run專業批發客户中的領先品牌,強大的營銷推動了國內和國際銷售的增長。我們繼續在步道和健身方面建立產品擴展。
我們相信,對HOKA品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
Teva品牌.Teva品牌開創了運動涼鞋類別,誕生於户外,植根於冒險。Teva品牌是運動涼鞋和現代户外生活方式類別中的全球領先者,它促進了自由的表達。Teva品牌的產品包括涼鞋、鞋子和靴子。
薩努克品牌. Sanuk品牌起源於南加州的衝浪文化,現已成為一個生活方式品牌,在休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地。Sanuk品牌對意想不到的材料和非常規結構的使用,再加上其有趣和好玩的品牌宣傳,是該品牌標識的關鍵要素。
其他品牌. O其他品牌目前包括UGG品牌的Koolaburra。Koolaburra品牌是一個使用羊皮和其他長毛絨材料的休閒鞋類時尚系列,旨在瞄準以價值為導向的消費者,以補充UGG品牌的產品。
直接面向消費者. 我們所有品牌的DTC業務都由我們的零售店和電子商務網站組成,在一個全渠道的市場中,這兩個網站相互交織,相互依存。我們相信,我們的許多消費者在做出購買決定之前,都會與我們的零售店和網站進行互動。
零售業。我們的零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店。通過我們的直銷店,我們銷售一些前幾季停產的款式、全價直銷產品,以及專門為直銷店製作的產品。
截至2020年6月30日,我們總共有137全球零售店,其中包括67概念商店和70折扣店。一般來説,我們在第二或第三財季開設零售店,並考慮在第四財季關閉零售店。我們根據門店業績以及租約到期和選擇的時間來評估零售店的關閉。雖然我們預計會找到更多的門店關閉,但我們可能會同時尋找在未來開設新門店的機會,以進一步提升我們的整體DTC業務。我們目前預計不會產生實質性的增量零售門店關閉成本,主要是因為我們可能追求的任何門店關閉預計將在零售門店租賃到期時發生,以避免潛在的鉅額租賃終止成本,以及通過轉換為合作伙伴零售門店而發生,下面將進一步討論。我們將繼續評估我們的零售門店車隊戰略,以應對消費者需求和零售門店交通模式的變化。
旗艦店。包括在全球概念商店總數中的有八UGG品牌旗艦店,是某些關鍵市場和顯眼位置的領先概念店,旨在展示UGG品牌的產品。這些商店主要位於主要的旅遊地點,通常比我們的普通概念商店更大,產品種類更廣,客流量更大。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
店內商店。包括在全球概念商店總數中的有21店內商店(SIS)商店,定義為概念商店,由我們擁有庫存,由我們或百貨商店內的非員工經營,我們通過支付SIS商店銷售額的一定百分比從商店所有者那裏租賃。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
合作伙伴零售店。在某些市場,我們依靠合作伙伴零售店銷售UGG品牌和Sanuk品牌。合作伙伴零售店是由第三方全資擁有和運營的品牌商店,不包括在全球零售店總數中。當合作夥伴零售店開業或將商店轉換為合作伙伴零售店時,相關淨銷售額將記錄在UGG品牌或Sanuk品牌批發可報告運營部門中(視情況而定)。
電子商務業務。我們的電子商務業務為我們提供了一個向消費者傳達與我們品牌承諾一致的品牌信息的機會,提高了對關鍵品牌計劃的認識,為特定的消費者羣體提供有針對性的信息,並將消費者吸引到我們的零售店。截至2020年6月30日,我們通過公司擁有的網站和移動平臺經營我們的電子商務業務。40由於在歐洲的擴張,我們2020年度報告中披露的10個不同國家的數據有所增加。
非GAAP財務指標的使用
在整個過程中季度報告,我們在不變貨幣基礎上提供某些財務信息,不包括外幣匯率波動的影響,除了根據美國公認會計原則計算和呈報的財務指標外,我們還披露這些信息。我們提供這些非GAAP財務指標是為了提供可能幫助投資者瞭解我們的財務結果和評估我們未來業績前景的信息。不應孤立地考慮不變貨幣措施,將其作為反映當期外幣匯率的美元措施或根據美國公認會計原則提出的其他財務措施的替代措施。我們相信,在不變貨幣的基礎上評估某些財務和運營措施是重要的,因為它排除了與我們的核心運營結果無關的、也可能不能表明我們核心運營結果的外幣匯率波動的影響。但是,本文件中包含的信息季度報告在我們提供此類信息時,在不變貨幣基礎上提供的這種信息可能不一定與其他公司提供的類似標題的信息相比較,也可能不是比較其他公司相對於我們的業績的適當衡量標準。例如,為了計算我們的不變貨幣信息,我們使用上一可比期間有效的外幣匯率計算本期財務信息,不包括簡明合併財務報表中外幣匯率對衝和重新計量的影響。此外,我們在不變貨幣基礎上報告了在本報告期間和之前的報告期內開放的DTC業務的可比DTC銷售額,我們可能會調整之前的報告期,以符合本年度的會計政策。這些非GAAP財務衡量標準不打算也不應被視為比根據美國GAAP確定的經營業績衡量標準更有意義的衡量標準或替代措施。
季節性
我們的業務是季節性的,UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更為均勻,反映了該品牌全年的高性能產品供應。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性,我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額已經大大超過了我們在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。“隨着我們繼續採取措施,通過創造更多的全年風格來多樣化和擴大我們的產品供應,以及隨着HOKA品牌的淨銷售額佔我們總淨銷售額的百分比繼續增加,我們預計季節性影響將隨着時間的推移而減少。然而,由於新冠肺炎大流行造成的幹擾和不確定性,目前尚不清楚未來一段時間季節性影響是否會被最小化或誇大。
運營結果
截至2020年6月30日的三個月與.相比截至2019年6月30日的三個月。下表總結了我們的運營結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 數量 | | % | | 數量 | | % | | 數量 | | % |
淨銷售額 | $ | 283,169 |
| | 100.0 | % | | $ | 276,839 |
| | 100.0 | % | | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
銷售成本 | 140,603 |
| | 49.7 |
| | 146,820 |
| | 53.0 |
| | 6,217 |
| | 4.2 |
|
毛利 | 142,566 |
| | 50.3 |
| | 130,019 |
| | 47.0 |
| | 12,547 |
| | 9.7 |
|
銷售、一般和行政費用 | 150,265 |
| | 53.0 |
| | 161,436 |
| | 58.3 |
| | 11,171 |
| | 6.9 |
|
運營損失 | (7,699 | ) | | (2.7 | ) | | (31,417 | ) | | (11.3 | ) | | 23,718 |
| | 75.5 |
|
其他費用(收入),淨額 | 373 |
| | 0.2 |
| | (1,812 | ) | | (0.6 | ) | | (2,185 | ) | | (120.6 | ) |
所得税前虧損 | (8,072 | ) | | (2.9 | ) | | (29,605 | ) | | (10.7 | ) | | 21,533 |
| | 72.7 |
|
所得税優惠 | (99 | ) | | (0.1 | ) | | (10,254 | ) | | (3.7 | ) | | (10,155 | ) | | (99.0 | ) |
淨損失 | (7,973 | ) | | (2.8 | ) | | (19,351 | ) | | (7.0 | ) | | 11,378 |
| | 58.8 |
|
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 1,006 |
| | 0.3 |
| | (249 | ) | | (0.1 | ) | | 1,255 |
| | 504.0 |
|
綜合損失 | $ | (6,967 | ) | | (2.5 | )% | | $ | (19,600 | ) | | (7.1 | )% | | $ | 12,633 |
| | 64.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股淨虧損 | | | | | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.28 | ) | | | | $ | (0.67 | ) | | | | $ | 0.39 |
| | |
稀釋 | $ | (0.28 | ) | | | | $ | (0.67 | ) | | | | $ | 0.39 |
| | |
淨銷售額。 下表按地點、品牌和渠道彙總了我們的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
按地點劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
我們 | $ | 184,300 |
| | $ | 167,295 |
| | $ | 17,005 |
| | 10.2 | % |
國際 | 98,869 |
| | 109,544 |
| | (10,675 | ) | | (9.7 | ) |
總計 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
| | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
| | | | | | | |
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | |
| | |
|
UGG牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | $ | 43,428 |
| | $ | 85,400 |
| | $ | (41,972 | ) | | (49.1 | )% |
直接面向消費者 | 81,312 |
| | 53,130 |
| | 28,182 |
| | 53.0 |
|
總計 | 124,740 |
| | 138,530 |
| | (13,790 | ) | | (10.0 | ) |
Hoka牌 | | | | | | | |
批發 | 70,619 |
| | 64,006 |
| | 6,613 |
| | 10.3 |
|
直接面向消費者 | 38,399 |
| | 15,518 |
| | 22,881 |
| | 147.4 |
|
總計 | 109,018 |
| | 79,524 |
| | 29,494 |
| | 37.1 |
|
Teva牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 21,411 |
| | 30,831 |
| | (9,420 | ) | | (30.6 | ) |
直接面向消費者 | 13,833 |
| | 7,453 |
| | 6,380 |
| | 85.6 |
|
總計 | 35,244 |
| | 38,284 |
| | (3,040 | ) | | (7.9 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
薩努克牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 7,228 |
| | 14,607 |
| | (7,379 | ) | | (50.5 | ) |
直接面向消費者 | 6,006 |
| | 4,091 |
| | 1,915 |
| | 46.8 |
|
總計 | 13,234 |
| | 18,698 |
| | (5,464 | ) | | (29.2 | ) |
其他品牌 | | | | | |
| | |
|
批發 | 635 |
| | 1,727 |
| | (1,092 | ) | | (63.2 | ) |
直接面向消費者 | 298 |
| | 76 |
| | 222 |
| | 292.1 |
|
總計 | 933 |
| | 1,803 |
| | (870 | ) | | (48.3 | ) |
總計 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
| | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
| | | | | | | |
總批發量 | $ | 143,321 |
| | $ | 196,571 |
| | $ | (53,250 | ) | | (27.1 | )% |
直接面向消費者的總數 | 139,848 |
| | 80,268 |
| | 59,580 |
| | 74.2 |
|
總計 | $ | 283,169 |
| | $ | 276,839 |
| | $ | 6,330 |
| | 2.3 | % |
總淨銷售額增加的主要原因是HOKA品牌全球銷售額和所有品牌的DTC銷售額增加,但部分被批發銷售額下降所抵消。此外,我們還經歷了9.8%在銷售給的配對的總數量中5,500從…6,100 與前一時期相比。在不變貨幣的基礎上,淨銷售額增長了2.8%,與前一時期相比。淨銷售額顯著變化的驅動因素如下:
| |
• | UGG品牌的批發淨銷售額下降 主要是由於影響我們批發客户的門店關閉導致新冠肺炎相關的銷售損失。在不變貨幣的基礎上,UGG品牌的批發淨銷售額下降了48.5%,與前一時期相比。 |
| |
• | 由於國際分銷商數量的擴大以及主要特許經營更新和新產品推出推動的持續銷售增長,HOKA品牌的批發淨銷售額有所增加。 |
| |
• | Teva品牌和Sanuk品牌的批發淨銷售額下降,主要是由於影響我們的批發客户的門店關閉造成的新冠肺炎相關銷售損失。 |
| |
• | 直接投資公司淨銷售額增加的原因是電子商務淨銷售額增加,主要是UGG品牌和HOKA品牌,但部分被公司所有的零售店因新冠肺炎疫情而關閉的負面影響所抵消。由於我們的零售店基礎在整個季度都受到了重大影響,我們沒有報告第一財季的可比DTC淨銷售額指標。 |
| |
• | 國際淨銷售額,包括在上述可報告的經營部門的淨銷售額中,減少了9.7%,與前一時期相比。代表的國際淨銷售額34.9%和39.6%的總淨銷售額截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。 減少的主要原因是環球環球品牌在歐洲和亞洲的批發渠道淨銷售額下降,包括新冠肺炎相關的銷售虧損,但被HOKA品牌在我們的國際市場(主要是歐洲)淨銷售額的增加部分抵消了。 |
毛利。 毛利潤佔淨銷售額的百分比,或毛利率增加到50.3%從…47.0%與上一季度相比,這主要是由於批發量減少導致渠道組合的有利轉變,包括結賬銷售額下降和DTC滲透率增加,以及HOKA品牌的有利品牌組合,但部分被較高的運費成本所抵消。
銷售、一般和行政費用。 與前一時期相比,SG&A費用淨減少的主要原因如下:
| |
• | 減少可變業務費用約8100美元,主要原因是差旅費和專業費用降低。 |
| |
• | 減少了大約3300美元的可變廣告和促銷費用,這主要是因為改變了地區營銷開發成本的時間安排。 |
| |
• | 租金和佔用費用減少約3100美元,主要是由於零售店運營成本降低。 |
| |
• | 工資成本減少了約2300美元,這主要是由於工資税抵免、零售員工成本降低以及現金獎金的績效薪酬減少。 |
| |
• | 折舊和攤銷費用減少約1200美元,這主要是由於某些財產和設備以及無形資產在本期間全部攤銷。 |
| |
• | 應收貿易賬款撥備支出增加約2 900美元,主要原因是壞賬支出增加,以應對新冠肺炎疫情造成的批發客户付款違約風險增加。 |
| |
• | 由於商店提前關閉,經營租賃和固定資產減值增加約2700美元。 |
| |
• | 增加了大約1200美元的其他可變淨銷售費用,包括交易費以及倉儲和運輸成本,這主要是由於DTC銷售額和佣金增加所致。 |
運營虧損。按可報告的運營部門劃分的運營虧損如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
UGG牌批發 | $ | (3,735 | ) | | $ | 9,441 |
| | $ | (13,176 | ) | | (139.6 | )% |
Hoka牌批發 | 17,235 |
| | 11,358 |
| | 5,877 |
| | 51.7 |
|
Teva牌批發 | 4,202 |
| | 8,316 |
| | (4,114 | ) | | (49.5 | ) |
薩努克牌批發 | 488 |
| | 1,935 |
| | (1,447 | ) | | (74.8 | ) |
其他品牌批發 | (1,270 | ) | | 132 |
| | (1,402 | ) | | (1,062.1 | ) |
直接面向消費者 | 31,027 |
| | (4,572 | ) | | 35,599 |
| | 778.6 |
|
未分配的間接費用 | (55,646 | ) | | (58,027 | ) | | 2,381 |
| | 4.1 |
|
總計 | $ | (7,699 | ) | | $ | (31,417 | ) | | $ | 23,718 |
| | 75.5 | % |
與上一季度相比,運營總虧損減少的原因是毛利率較高的淨銷售額增加,以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比降低。與上一時期相比,營業淨虧損發生重大淨變化的驅動因素如下:
| |
• | 直接存託憑證業務的收入增長主要是由於毛利率較高的淨銷售額增加,以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降,主要是由於新冠肺炎疫情導致的零售店關閉導致零售店運營成本下降,但可變營銷和銷售費用以及零售店相關資產減值費用的增加部分抵消了這一增長。 |
| |
• | UGG牌批發業務虧損的增加是由於毛利率較低的淨銷售額下降,以及新冠肺炎疫情導致的批發銷售額下降導致SG&A費用佔淨銷售額的百分比上升,但可變營銷和銷售費用的下降部分抵消了這一影響。 |
| |
• | HOKA品牌批發業務收入的增加是由於淨銷售額增加和SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降,但部分被毛利率下降所抵消。 |
| |
• | Teva品牌批發業務收入的減少是由於毛利率較低的銷售額下降,部分被SG&A費用佔淨銷售額的百分比下降所抵消。 |
| |
• | 未分配間接費用減少的主要原因是業務費用降低,主要是公司差旅費用和專業費用。 |
其他費用(收入),淨額。與上一時期相比,其他費用淨額總額增加的主要原因是平均利率降低導致利息收入減少,但平均投資現金餘額增加部分抵消了這一影響。
所得税優惠。所得税優惠和我們的有效所得税税率如下:
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
所得税優惠 | $ | (99 | ) | | $ | (10,254 | ) |
有效所得税率 | 1.2 | % | | 34.6 | % |
本公司實際所得税率較上一期間下降,是由於年內因上年度税務狀況錄得的未確認税項優惠而導致税項優惠減少所致。截至2020年6月30日的三個月與上一季度相比,該季度確認了為有利解決州所得税審計而增加的税收優惠。
所得税前的外國收入是$4和$1,307而所得税前的全球虧損是$8,072和$29,605在.期間截至2020年6月30日的三個月和2019分別為。與上一時期相比,所得税前外國收入佔全球所得税前虧損的百分比下降,主要是由於外國銷售額佔世界銷售額的比例下降,毛利率下降。對於截至2020年6月30日的三個月和2019,我們沒有從任何不徵收企業所得税的國家獲得顯著的税前收益。
我們預計我們的所得税前外國收入或虧損以及我們的有效所得税税率將繼續基於幾個因素而波動,這些因素包括我們的全球產品採購組織的影響、我們在國內外市場產生的銷售的實際運營結果以及國內和國外税法的變化(或這些法律的應用或解釋)。從長遠來看,我們相信,我們品牌的持續發展和擴張,我們加強產品多樣化的持續戰略,以及我們國際DTC業務的預期增長,都將導致所得税前外國收入或虧損的絕對增長,以及佔全球所得税前收入或虧損的百分比。此外,我們認為我們的有效所得税税率將受到我們在未來一段時期內相對於我們在全球範圍內的實際所得税前收入或所得税前虧損的實際外國所得税或虧損的影響。
淨虧損。 與上一季度相比,淨虧損有所減少,這主要是因為在更高的毛利率和更低的SG&A費用下實現了更高的淨銷售額。與上一季度相比,每股淨虧損減少,原因是淨虧損減少。
扣除税後的其他綜合收入總額。與上一季度相比,其他全面收益有所增加,主要是由於現金流對衝的未實現收益,以及與中國和歐洲外幣匯率推動的我們淨資產狀況變化相關的更高的外幣換算收益。
流動資金
我們使用現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金,以及我們循環信貸安排下的可用借款(在較小程度上),為我們的營運資本和運營需求提供資金。我們的營運資金要求從我們購買原材料和庫存開始,一直持續到我們最終收回由此產生的貿易應收賬款。考慮到我們業務的歷史季節性,我們的營運資金需求在整個財年都有很大的波動,我們需要在財年的某些季度利用可用現金來建立庫存水平,以支持更高的銷售季節。
雖然我們受到新冠肺炎疫情不確定性的影響,但我們相信,我們的現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金,以及我們循環信貸安排(在下文“資本資源”標題下進一步描述)項下的可用借款,將提供足夠的流動性,使我們能夠滿足至少未來12個月的營運資金需求。
在.期間截至2020年6月30日的三個月, 不是的現金和現金等價物被匯回國內。截至2020年6月30日,我們有過$204,656美國以外的現金和現金等價物,其中一部分如果要匯回國內,可能需要繳納額外的外國預扣税。我們繼續評估我們的現金匯回戰略,目前我們預計將把非美國子公司目前和未來未匯出的收益匯回美國,只要這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金,就已經並將繳納美國税。我們的現金匯回戰略,進而是我們的流動性,可能會受到幾個額外考慮因素的影響,其中包括澄清或修改税改法案,以及我們本財年和未來財年的實際收益。
我們將繼續評估我們的資本配置戰略,並考慮進一步利用我們的全球現金資源,以有利可圖地發展我們的業務,實現我們的戰略目標,提高股東價值,包括可能通過回購我們普通股的額外股份。截至2020年6月30日,我們的股票回購計劃下的批准餘額總額為$159,807。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股,我們可以根據自己的判斷隨時暫停。目前,由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性,以及我們對流動性和現金管理的關注,我們暫時暫停了股票回購計劃下的回購,儘管我們保留在未來期間重新啟動回購的自由裁量權。
我們的流動性可能會受到其他因素的進一步影響,包括我們的經營結果、我們的品牌實力、季節性和天氣條件的影響、我們對消費者偏好和品味變化的反應能力、資本支出和租賃付款的時間安排、我們及時收回貿易應收賬款和有效管理我們的庫存的能力,以及我們對經濟、政治和立法發展做出反應的能力。此外,由於業務條件或戰略舉措的變化、經濟衰退、股票回購策略的變化或其他未來發展,包括我們可能決定進行的任何投資或收購,我們可能需要額外的現金資源,儘管我們目前沒有關於任何此類投資或收購的任何承諾。
如果我們現有的流動資金來源不足以滿足我們的營運資金要求,我們可能會尋求在我們的循環信貸安排下借款,尋求新的或修改的借款安排,或出售額外的債務或股權證券。出售可轉換債券或股權證券可能會給我們的股東帶來額外的稀釋,而股權證券可能擁有比我們現有股東更高的權利或優先權。額外的債務將導致額外的償債義務,以及會限制我們的業務和進一步拖累我們的資產的經營和財務契約。此外,不能保證任何額外的融資將以可接受的條件提供(如果有的話)。
資本資源
主要信貸安排。 我們的主要信貸安排提供五-年,$400,000無擔保循環信貸安排,幷包含$25,000昇華為信用證的簽發。截至2020年6月30日,我們有過不是的未付餘額,未付信用證$549,以及可借入的$399,451在我們的主要信貸安排下。
中國信貸資金。我們的中國信貸是一種最高可達人民幣的未承諾循環信貸額度。300,000,或$42,425. 截至2020年6月30日,我們有過不是的未償還的餘額,未償還的銀行擔保$28,以及可借入的$42,397在我們的中國信用貸款項下。
日本信貸安排。我們的日本信貸是一種未承諾的循環信貸額度,最高可達日元3,000,000,或$27,831. 截至2020年6月30日,我們有過 不是的 未償還餘額,並有以下可用借款$27,831在我們的日本信貸機制下。
抵押貸款。 截至2020年6月30日,我們在按揭項下有一筆未償還的本金餘額,以我們公司總部所在的物業作抵押,$30,747。這筆貸款將到期,需要一筆金額為#的氣球付款。$23,695,除了當時任何未償還的餘額外,在2029年7月1日.
債務契約。 截至2020年6月30日,我們遵守了我們循環信貸安排和抵押下的所有金融債務契約。
參考附註6,“循環信貸安排和應付抵押貸款”我們的簡明合併財務報表在……裏面第I部,第1項其中之一季度報告,瞭解有關我們的循環信貸安排和抵押貸款的更多信息。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 21,169 |
| | $ | (46,629 | ) | | $ | 67,798 |
| | 145.4 | % |
投資活動所用現金淨額 | (9,212 | ) | | (7,166 | ) | | (2,046 | ) | | (28.6 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 3 |
| | (32,752 | ) | | 32,755 |
| | 100.0 |
|
經營活動。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的淨現金,這主要是由我們的淨收益或虧損、其他現金收支調整以及營運資本的變化推動的。年內經營活動提供的淨現金增加截至2020年6月30日的三個月與上一季度相比,主要是由於#年營業資產和負債的淨正變化。$48,878 在扣除非現金調整後的淨收入中$18,920。營業資產和負債的變化主要是由於存貨、淨額、應收貿易賬款、淨額、應付所得税、預付費用和其他流動資產的淨正變化,但被應付貿易賬款和應收所得税淨負變化部分抵消。
投資活動。 年內用於投資活動的現金淨額增加截至2020年6月30日的三個月與上一季度相比,這主要是因為用於莫雷諾河谷配送中心倉庫改善、信息系統和硬件增強以及零售店的資本支出增加。
融資活動。 年內用於融資活動的現金淨額減少截至2020年6月30日的三個月與上一時期相比,這主要是由於本期沒有進行股票回購。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
合同義務
在.期間截至2020年6月30日的三個月,這裏有不是的在正常業務過程之外對合同義務和我們在以下文件中披露的其他承諾的重大變化2020年度報告.
關鍵會計政策和估算
管理層必須做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表基於歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及管理層認為合理的其他因素。新冠肺炎大流行的全部影響尚不清楚,無法合理估計。然而,我們已根據截至報告日的事實和情況作出適當的會計估計。如果這些估計與我們的實際結果之間存在差異,我們的精簡合併財務報表可能會受到重大影響。請參閲內標題為“預算的使用”一節。注1,“將軍”我們的簡明合併財務報表,在.中第I部,第1項其中之一季度報告,以獲取適用的關鍵估計和判斷的摘要。本公司所披露的重要會計政策並無重大改變。2020年度報告.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
為了生產我們的產品,我們購買某些受商品價格影響的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用於製造UGG品牌產品很大一部分的羊皮的供應量很大,能夠滿足我們對羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。我們目前依賴於二製革廠提供我們大部分的羊皮。雖然近年來我們經歷了相當穩定的價格,但從歷史上看,由於我們的客户和競爭對手對這種商品的需求發生了變化,羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為,影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用,以及全球經濟狀況。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲。
我們通常在季節性的基礎上通過固定的定價協議來確定我們所有原材料的價格。對於羊皮和皮革,我們使用採購合同和可退還的押金來試圖管理價格波動,以此作為對衝大宗商品價格的替代方案。我們用來購買羊皮和皮革的採購合同和其他定價安排可能會導致購買義務,而這些義務沒有記錄在我們的壓縮合並資產負債表。關於羊皮和皮革,如果價格大幅上漲,我們可能無法充分調整我們的銷售價格,以消除此類上漲對毛利率的影響。
外幣匯率風險
貨幣匯率的波動,主要是美元與我們運營的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的波動,可能會影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。我們面臨的市場風險是,外幣匯率波動影響我們的國外資產、負債、收入和費用。雖然我們的大部分銷售和庫存購買都是以美元計價的,但這些銷售和庫存購買可能會受到我們產品銷售和製造所在的國際市場美元與當地貨幣匯率波動的影響。我們因重新計量以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債而受到財務報表交易損益的影響。我們使用截至報告期末的匯率將所有以外幣計價的資產和負債折算成美元。將我們子公司的功能貨幣的資產和負債轉換為美元所產生的收益和損失記錄在保監處。“外幣匯率波動會影響我們報告的利潤,並可能使每年的比較變得更加困難。”
我們從現有的資產和負債以及預測的銷售中對衝一定的外幣匯率風險。隨着我們國際業務的增長和外幣購買量和銷售量的增加,我們將繼續評估我們的對衝策略,並可能根據需要利用額外的衍生品工具來對衝我們的外幣匯率風險。我們不使用外幣匯率遠期合約進行交易。截至2020年6月30日,假設10.0%的外幣匯率波動會導致我們的金融工具的公允價值增加或減少大約$4,200。參考注9,“衍生工具”我們的簡明合併財務報表在……裏面第I部,第1項其中之一季度報告,瞭解有關我們使用衍生工具合約的進一步資料。截至2020年6月30日,我們並無預期會導致本港外幣匯率風險敞口的一般性質發生重大改變的已知因素。
利率風險
我們關於循環信貸安排的市場風險敞口與適用利率的變化掛鈎,包括ABR、聯邦基金有效利率、貨幣特定的LIBOR和CDOR,用於我們的初級信貸安排,中國人民銀行市場利率用於我們的中國信貸安排,以及Tibor用於我們的日本信貸安排。假設循環信貸安排下的借款利率上升1.0%,將會導致在我們的循環信貸安排下記錄的利息支出出現非實質性的合計變化。簡明綜合全面損失表在.期間截至2020年6月30日的三個月。參考附註6,“循環信貸安排和應付抵押貸款”我們的簡明合併財務報表在……裏面第I部,第1項其中之一季度報告,瞭解有關我們循環信貸安排的更多信息。
項目4.控制和程序
A)披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序系統,如“交易法”下規則13a-15(E)所定義,旨在提供合理保證,確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序系統,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,正如我們的設計目的一樣,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。此外,任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
在管理層的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。截至2020年6月30日。基於這一評估,我們的首席財務官和首席財務和會計官(PFAO)得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的截至2020年6月30日.
B)財務報告的內部控制
根據“交易法”第13a-15(D)或15d-15(D)條的規定,管理層在評估中確定的財務報告的內部控制在截至2020年6月30日的三個月對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
C)首席執行幹事和首席財務和會計幹事證書
交易法規則13a-14(A)所要求的我們的PEO和PFAO的證明在此作為附件31.1和附件31.2存檔,並作為附件32提供季度報告。這第一部分,第四項,應與此類認證一起閲讀,以便更全面地理解所介紹的主題。
第二部分:其他資料
此中的引用季度報告對於“德克斯”,“我們”、“管理層”或“公司”指的是德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA ONE®、Teva®、Sanuk®和Koolaburra®是我們的部分商標。本文件中其他地方出現的其他商標或商號季度報告是它們各自所有者的財產。 僅為方便起見,本協議中的上述商標和商號季度報告不帶®和™符號的名稱,但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大程度地主張其權利的任何指示。
除非另有説明,本文中的所有金額均以千為單位表示,每股數據除外。
項目1.法律訴訟
作為我們保護知識產權的全球監管計劃的一部分,我們不時在不同的司法管轄區提起訴訟,聲稱對涉嫌的商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權和商標淡化行為提出索賠。我們通常在任何給定的時間點都有多個類似的操作掛起。這些行為可能會導致扣押假冒商品、與被告達成庭外和解或其他結果。此外,我們不時會遇到對方提出我們某些知識產權的無效或不可強制執行的索賠,包括UGG品牌商標註冊和外觀設計專利無效或不可強制執行的指控。此外,我們知道世界各地有許多第三方在其互聯網域名內使用我們的UGG商標的情況,我們已經發現並正在調查幾家假冒UGG品牌產品的製造商和分銷商。
與我們的報告相比,法律訴訟和其他糾紛的狀況沒有實質性的變化。年度報告為.截至2020年3月31日的財年,於2020年6月1日 (2020年度報告).
雖然我們在正常業務過程中不時會受到法律訴訟和其他糾紛的影響,包括僱傭、知識產權和產品責任索賠,但我們相信所有懸而未決的法律訴訟和其他糾紛的結果總體上不會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而,無論結果如何,解決法律程序和其他糾紛可能會因為法律成本、轉移管理層的時間和資源以及其他因素而對我們產生不利影響。
第1A項危險因素
投資我們的普通股是有風險的。在做投資決定之前,你應該仔細考慮這份報告中的所有信息。季度報告,包括包含在第一部分,第二項, “管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”以及在我們的簡明合併財務報表和包含在第I部,第1項。此外,您還應仔細考慮中描述的風險和不確定性第一部分,第1A項, “風險因素,”我們的2020年度報告,以及在我們提交給證券交易委員會的其他公開文件中也是如此。如果任何已識別的風險得以實現,我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下降,您可能會損失全部或部分投資。此外,我們目前沒有意識到的其他風險,或者我們目前不認為是重大風險,可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。
其中包含的某些信息第一部分,第二項, “管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”其中之一季度報告和第一部分,第1A項, “風險因素,”我們2020年度報告中的部分內容構成前瞻性陳述。請參閲本季度報告的“關於前瞻性陳述的告誡”。
在.期間截至2020年6月30日的三個月中描述的風險和不確定性沒有實質性變化。第一部分,第1A項, “風險因素,”我們的2020年度報告.
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
收益的使用
不適用。
發行人和關聯購買人購買股權證券
我們的董事會已經批准了各種股票回購計劃,根據這些計劃,我們可以回購我們普通股的股票。我們目前的循環信貸協議允許我們根據這些計劃進行股票回購,前提是我們不超過某些槓桿率,並且根據這些協議沒有發生違約事件。截至2020年6月30日,我們遵守了這些協議。
以下是年內我們的股票回購計劃下的股票回購活動摘要截至2020年6月30日的三個月:
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| | 回購股份總數** | | 每股平均支付價格 | | 回購股份的美元價值 | | 剩餘待回購股份的美元價值 |
2020年4月1日-4月30日 | | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 159,807 |
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2020年5月1日-5月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 159,807 |
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2020年6月1日-6月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 159,807 |
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*任何股票回購都是公開市場交易中公開宣佈的計劃的一部分。
我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股,我們可以根據自己的判斷隨時暫停。目前,由於新冠肺炎疫情造成的幹擾和不確定性,以及我們對流動性和現金管理的關注,我們暫時暫停了股票回購計劃下的回購,儘管我們保留在未來期間開始回購的自由裁量權。
項目6.展品
展品索引
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陳列品 數 | | 展品説明: |
*10.1 | | 2015年股票激勵計劃下的股票單位獎勵協議格式(2021年基於時間的RSU) |
*10.2 | | 更改控制權及離職協議的格式 |
*31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第13a-14(A)條通過的交易法(根據經修訂的薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則)對首席執行官的認證 |
*31.2 | | 根據根據經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條對首席財務和會計幹事的認證 |
**32 | | 根據經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證 |
*101.INS | | XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
*101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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德克斯户外公司 (註冊人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法欽 首席財務官 (首席財務會計官) |
日期:2020年8月6日