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6月30日，
2020

12月31日，
2019

錯誤--12-31Q220200000737468華盛頓信託銀行公司0.510.980.511.020.06250.0625600000006000000017363455173634571736345517260217220000000.0450.01227000006000000081350000095860000023240000000010047000P5YP1YP5YP1Y01032401.000.220.000.220.670.221.000.000.430.200.120.000.120.050.120.200.000.12P21YP4MP21YP1Y00007374682020-01-012020-06-3000007374682020-07-3100007374682020-06-3000007374682019-12-3100007374682019-04-012019-06-3000007374682019-01-012019-06-3000007374682020-04-012020-06-300000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000737468美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000737468美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-06-300000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-06-300000737468美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000737468美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100007374682019-06-3000007374682019-03-310000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000737468美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000737468美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000737468美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-06-3000007374682018-12-310000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000737468美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-3100007374682020-03-310000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000737468美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000737468美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000737468US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000737468美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000737468Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000737468洗滌：WealthManagementServicesMember2020-06-300000737468WASH：商業銀行會員2020-06-300000737468美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-0100007374682020-01-012020-01-0100007374682020-01-010000737468美國-GAAP：未提供資金的貸款委員會成員2020-01-010000737468Us-gaap:MortgageBackedSecuritiesIssuedByUSGovernmentSponsoredEnterprisesMember2019-12-310000737468Us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2019-12-310000737468Wash:TrustPreferredSecuritiesIndividualNameIssuersMember2019-12-310000737468美國-GAAP：Corporation 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)



☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的截至季度的季度報告
	2020年6月30日	或



☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條，從_過渡期的過渡報告。

委員會檔案號：001-32991

華盛頓托拉斯班科普公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)



羅德島		05-0404671
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(税務局僱主身分證號碼)



布羅德街23號
西風，	羅德島	02891
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

(401) 348-1200

(登記人的電話號碼，包括區號)



根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.0625美元	洗	納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是的

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐*否

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司，還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型加速濾波器	☒	加速文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐	小型報表公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

☐是☒不是的

登記人截至已發行的普通股股數2020年7月31日曾經是17,260,217.



表格10-Q
華盛頓信託Bancorp，Inc.及附屬公司
截至2020年6月30日的季度

目錄
	頁碼
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第一部分金融信息
項目1.財務報表(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表	3
截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的綜合收益表	4
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月綜合全面收益表	5
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月股東權益變動表	6
截至2020年和2019年6月30日止六個月的合併現金流量表	8
未經審計綜合財務報表簡明説明：	10
注1-陳述依據	10
附註2-最近發佈的會計聲明	11
附註3-銀行的現金及到期款項	13
附註4-證券	13
附註5-貸款	17
附註6-貸款信貸損失撥備	26
附註7-借款	30
附註8-股東權益	30
附註9-衍生金融工具	32
附註10-公允價值計量	35
注11-與客户簽訂合同的收入	40
附註12--界定福利養卹金計劃	42
附註13-以股份為基礎的薪酬安排	43
注14-業務分類	43
附註15-其他全面收益(虧損)	45
附註16-普通股每股收益	47
附註17-租契	48
附註18--承付款和或有事項	49
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	52
項目3.關於市場風險的定量和定性披露	85
項目4.控制和程序	85
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟	86
第1A項危險因素	86
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用	87
項目6.展品	87
簽名	88

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第一部分：財務信息

項目1.年度財務報表



華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)及附屬公司
合併資產負債表*(未經審計)	(美元(千美元，面值除外)



	6月30日， 2020			12月31日， 2019
資產：
現金和銀行到期款項		$215,601			$132,193
短期投資	7,739			6,262
按公允價值持有以供出售的按揭貸款	43,997			27,833
可供出售的債務證券，公允價值(攤銷成本919,853美元；扣除截至2020年6月30日的證券信貸損失撥備0美元)	938,446			899,490
聯邦住房貸款銀行股票，按成本計算	50,017			50,853
貸款：
貸款總額	4,287,641			3,892,999
減去：貸款信貸損失撥備	41,441			27,014
淨貸款	4,246,200			3,865,985
房舍和設備，淨值	28,067			28,700
經營性租賃使用權資產	27,022			26,792
投資於銀行擁有的人壽保險	83,056			82,490
商譽	63,909			63,909
可識別無形資產淨額	6,759			7,218
其他資產	166,147			100,934
總資產		$5,876,960			$5,292,659
負債：
存款：
無息存款		$815,770			$609,924
有息存款	3,285,666			2,888,958
總存款	4,101,436			3,498,882
聯邦住房貸款銀行預付款	1,005,051			1,141,464
支付保障計劃貸款機制	38,900			—
次級債券	22,681			22,681
經營租賃負債	29,125			28,861
其他負債	159,604			97,279
負債共計	5,356,797			4,789,167
承擔和或有事項(附註18)
股東權益：
普通股面值0.0625美元；授權60,000,000股；截至2020年6月30日已發行17,363,457股，已發行17,260,217股；截至2019年12月31日已發行和已發行17,363,455股	1,085			1,085
實收資本	123,684			123,281
留存收益	399,386			390,363
累計其他綜合收益(虧損)	(462		)	(11,237		)
庫存股，按成本計算；截至2020年6月30日的103,240股	(3,530		)	—
股東權益總額	520,163			503,492
總負債和股東權益		$5,876,960			$5,292,659

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

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華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)及附屬公司
合併損益表(未經審計)	(以千為單位的美元和股票，每股金額除外)



		三個月					六個月
截至6月30日的期間，		2020		2019			2020		2019
利息收入：
貸款利息及費用			$36,005		$42,138			$76,013		$83,882
持有作出售用途的按揭貸款利息		440		288			725		468
債務證券的應税利息		5,477		7,006			11,311		14,232
債務證券的免税利息		—		8			—		17
聯邦住房貸款銀行股票股息		654		720			1,294		1,415
其他利息收入		36		399			385		739
利息和股息收入總額		42,612		50,559			89,728		100,753
利息支出：
存款		7,112		9,469			15,648		18,165
聯邦住房貸款銀行預付款		4,382		6,980			10,147		13,641
次級債券		171		252			384		505
其他利息支出		2		—			2		—
利息支出總額		11,667		16,701			26,181		32,311
淨利息收入		30,945		33,858			63,547		68,442
信貸損失準備金		2,200		525			9,236		1,175
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入		28,745		33,333			54,311		67,267
非利息收入：
財富管理收入		8,605		9,549			17,294		18,801
抵押銀行業務收入		14,851		3,640			20,947		6,286
卡交換費		1,031		1,018			1,978		2,015
存款賬户手續費		517		929			1,377		1,804
貸款相關衍生收益		99		746			2,554		1,470
銀行自營壽險收入		791		566			1,355		1,215
證券已實現淨虧損		—		(80		)	—		(80		)
其他收入		426		385			742		609
非利息收入總額		26,320		16,753			46,247		32,120
非利息費用：
薪金和員工福利		19,464		18,436			38,932		36,055
外包服務		2,784		2,518			5,784		5,124
淨入住率		1,909		1,904			3,928		3,902
裝備		895		1,028			1,872		2,039
法律、審計和專業費用		659		664			1,481		1,198
FDIC存款保險費		674		540			1,096		969
廣告和促銷		186		525			445		764
無形資產攤銷		230		239			460		478
其他費用		1,677		2,297			4,933		4,586
總非利息費用		28,478		28,151			58,931		55,115
所得税前收入		26,587		21,935			41,627		44,272
所得税費用		5,547		4,662			8,686		9,504
淨收入			$21,040		$17,273			$32,941		$34,768

普通股股東可獲得的淨收入			$21,000		$17,238			$32,869		$34,699
加權平均已發行普通股-基本		17,257		17,330			17,301		17,317
加權平均已發行普通股-稀釋		17,292		17,405			17,377		17,403
每股信息：	普通股基本每股收益		$1.22		$0.99			$1.90		$2.00
	稀釋後每股普通股收益		$1.21		$0.99			$1.89		$1.99

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

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華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)及附屬公司
綜合全面收益表(未經審計)	(千美元)



	三個月						六個月
截至6月30日的期間，	2020			2019			2020			2019
淨收入		$21,040			$17,273			$32,941			$34,768
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售債務證券公允價值淨變動	(1,808		)	6,033			10,998			17,054
現金流量套期保值公允價值淨變動	8			(622		)	(1,042		)	(1,064		)
固定福利計劃債務的淨變化	409			226			819			453
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額	(1,391		)	5,637			10,775			16,443
綜合收益總額		$19,649			$22,910			$43,716			$51,211

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

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華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)及附屬公司
合併股東權益變動表(未經審計)	(以千為單位的美元和股票)



截至2020年6月30日的三個月	普普通通已發行股票	普普通通股票		實繳資本			留用收益			累積其他綜合收入(虧損)			庫房股票			總計
2020年3月31日的餘額	17,252		$1,085		$123,167			$387,243			$929			($3,827	)		$508,597
淨收入	—	—		—			21,040			—			—			21,040
其他綜合損失合計	—	—		—			—			(1,391		)	—			(1,391		)
宣佈的現金股息(每股0.51美元)	—	—		—			(8,897		)	—			—			(8,897		)
股份薪酬	—	—		855			—			—			—			855
行使股票期權，發行其他與薪酬有關的股權獎勵，扣除已交出的獎勵	8	—		(338		)	—			—			297			(41		)
2020年6月30日的餘額	17,260		$1,085		$123,684			$399,386			($462	)		($3,530	)		$520,163



截至2020年6月30日的6個月	普普通通已發行股票		普普通通股票		實繳資本			留用收益			累積其他綜合 (虧損)收入			庫房股票			總計
2019年12月31日的餘額	17,363			$1,085		$123,281			$390,363			($11,237	)		$—			$503,492
會計原則變更的累積影響--主題326	—		—		—			(6,108		)	—			—			(6,108		)
淨收入	—		—		—			32,941			—			—			32,941
其他綜合收益合計	—		—		—			—			10,775			—			10,775
宣佈的現金股息(每股1.02美元)	—		—		—			(17,810		)	—			—			(17,810		)
股份薪酬	—		—		1,613			—			—			—			1,613
行使股票期權，發行其他與薪酬有關的股權獎勵，扣除已交出的獎勵	22		—		(1,210		)	—			—			792			(418		)
根據2019年股票回購計劃購買的庫存股	(125	)	—		—			—			—			(4,322		)	(4,322		)
2020年6月30日的餘額	17,260			$1,085		$123,684			$399,386			($462	)		($3,530	)		$520,163

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

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華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)及附屬公司
合併股東權益變動表(未經審計)	(以千為單位的美元和股票)



截至2019年6月30日的三個月	普普通通已發行股票	普普通通股票		實繳資本			留用收益			累積其他綜合 (虧損)收入			庫房股票		總計
2019年3月31日的餘額	17,305		$1,082		$120,743			$365,521			($17,503	)		$—		$469,843
淨收入	—	—		—			17,273			—			—		17,273
其他綜合收益合計	—	—		—			—			5,637			—		5,637
宣佈的現金股息(每股0.51美元)	—	—		—			(8,921		)	—			—		(8,921		)
股份薪酬	—	—		764			—			—			—		764
行使股票期權，發行其他與薪酬有關的股權獎勵，扣除已交出的獎勵	31	1		(392		)	—			—			—		(391		)
2019年6月30日的餘額	17,336		$1,083		$121,115			$373,873			($11,866	)		$—		$484,205



截至2019年6月30日的6個月	普普通通已發行股票	普普通通股票		實繳資本			留用收益			累積其他綜合 (虧損)收入			庫房股票		總計
2018年12月31日的餘額	17,302		$1,081		$119,888			$355,524			($28,309	)		$—		$448,184
會計原則變更的累積影響--主題842	—	—		—			722			—			—		722
淨收入	—	—		—			34,768			—			—		34,768
其他綜合收益合計	—	—		—			—			16,443			—		16,443
宣佈的現金股息(每股0.98美元)	—	—		—			(17,141		)	—			—		(17,141		)
股份薪酬	—	—		1,503			—			—			—		1,503
行使股票期權，發行其他與薪酬有關的股權獎勵，扣除已交出的獎勵	34	2		(276		)	—			—			—		(274		)
2019年6月30日的餘額	17,336		$1,083		$121,115			$373,873			($11,866	)		$—		$484,205

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

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華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)及附屬公司
合併現金流量表*(未經審計)	(千美元)



截至6月30日的六個月，		2020			2019
來自經營活動的現金流：
淨收入			$32,941			$34,768
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
信貸損失準備金		9,236			1,175
房舍和設備折舊		1,557			1,672
債務證券和貸款的溢價和折價淨攤銷		2,716			1,894
無形資產攤銷		460			478
股份薪酬		1,613			1,503
股票期權和其他股權獎勵帶來的税收(費用)收益		(77		)	172
銀行自營壽險收入		(1,355		)	(1,215		)
貸款銷售淨收益，包括公允價值調整		(21,074		)	(5,998		)
證券已實現淨虧損		—			80
出售貸款所得，淨額		447,859			199,897
為出售而發放的貸款		(451,539		)	(213,247		)
(增)經營性租賃使用權資產減少		(230		)	748
經營租賃負債增加(減少)		264			(643		)
其他資產增加		(67,028		)	(26,368		)
其他負債的增加		59,577			23,781
經營活動提供的淨現金		14,920			18,697
投資活動的現金流量：
購買：	可供出售的債務證券：抵押貸款支持證券	(149,481		)	(72,262		)
	可供出售的債務證券：其他	(98,500		)	(10,507		)
出售以下項目的收益：	其他可供出售的投資證券	—			9,920
下列款項的到期日、催繳股款和本金支付：	可供出售的債務證券：抵押貸款支持證券	120,745			51,590
	可供出售的債務證券：其他	100,500			11,045
淨贖回(購買)聯邦住房貸款銀行股票		836			(3,691		)
貸款淨增加		(336,489		)	(50,729		)
購買貸款		(51,081		)	(161		)
出售因喪失抵押品贖回權或收回而取得的財產所得收益		1,107			—
購置房舍和設備		(925		)	(1,971		)
交回銀行擁有的人壽保險的收益		787			326
投資活動所用現金淨額		(412,501		)	(66,440		)
籌資活動的現金流量：
存款淨增(減)		602,554			(19,426		)
聯邦住房貸款銀行預付款的收益		1,346,999			1,022,000
償還聯邦住房貸款銀行預付款		(1,483,412		)	(911,762		)
支付保障計劃貸款機制的收益		38,900			—
購買的庫存股		(4,322		)	—
行使股票期權和發行其他股權獎勵的淨收益，扣除已交出的獎勵後的淨額		(418		)	(274		)
支付的現金股息		(17,835		)	(16,456		)
籌資活動提供的現金淨額		482,466			74,082
現金及現金等價物淨增加情況		84,885			26,339
期初現金及現金等價物		138,455			93,475
期末現金和現金等價物			$223,340			$119,814

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

- 8-



華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)及附屬公司
合併現金流量表-續(未經審計)	(千美元)



截至6月30日的六個月，	2020		2019
非現金活動：
已註銷的貸款		$961		$922
轉讓給通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產的貸款	28		—
結合未經審計的合併財務報表附註2中詳細説明的採用ASU 2016-02，確認了以下資產和負債：
經營性租賃使用權資產	—		28,923
經營租賃負債	—		30,853
隨着未經審計的綜合財務報表附註2中詳細説明的ASU 2017-12的採用，以下分類為持有至到期的合格債務證券被轉讓至可供出售：
從持有到到期並可供出售的債務證券的公允價值	—		10,316
補充披露：
利息支付		$27,257		$30,341
繳納所得税	8,234		9,786

附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

- 9-

未經審計的合併財務報表的簡明附註

附註1 - 陳述的基礎

華盛頓信託銀行(Washington Trust Bancorp，Inc.)Bancorp是一家公有註冊銀行控股公司，已選擇成為金融控股公司。Bancorp的子公司包括1800年成立的羅德島特許商業銀行Westly的Washington Trust Company(“銀行”)和Weston Securities Corporation(“WSC”)。通過其子公司，Bancorp通過其子公司提供完整的金融服務產品線，包括商業、住宅和消費貸款、零售和商業存款產品，以及財富管理服務。Bancorp通過其子公司提供包括商業、住宅和消費貸款、零售和商業存款產品以及財富管理服務在內的完整金融服務產品線，包括商業、住宅和消費者貸款、零售和商業存款產品，以及財富管理服務。Bancorp成立於1800年，是一家羅德島特許商業銀行(Weston Securities Corporation)。

未經審計的綜合財務報表包括Bancorp及其附屬公司(統稱“公司”或“華盛頓信託”)的賬目，但所有公司間餘額和交易均已沖銷。

Bancorp還擁有兩家資本信託公司的普通股，這兩家公司已經發行了信託優先證券。這些資本信託是可變利息實體，Bancorp不是主要受益人，因此不合並。資本信託的唯一資產是Bancorp發行的次級債券，資本信託用發行信託優先證券和普通股的收益收購了這些債券。Bancorp於資本信託中的權益(分類於其他資產)及次級債券計入未經審核的綜合資產負債表。次級債券的利息支出計入未經審計的綜合收益表。

本公司的會計及報告政策符合美國公認的會計原則(“GAAP”)及銀行業的一般慣例。在編制財務報表時，管理層被要求做出影響截至資產負債表日期報告的資產和負債額以及當期收入和費用的估計和假設，但實際結果可能與這些估計不同。

本文介紹的公司未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則編制的，用於10-Q表格的季度報告，不包括GAAP要求的所有信息和附註披露。管理層認為，為公平列報隨附的未經審核綜合財務報表所需的所有調整(包括正常經常性調整)和披露均已包括在內。中期業績不一定代表全年業績。隨附的未經審計的綜合財務報表應與審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包括在截至會計年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日.

風險和不確定性

新冠肺炎大流行對經濟和我們服務的社區造成了前所未有的破壞。作為迴應，我們致力於與因新冠肺炎疫情而遭遇財務困難的客户合作並提供支持，包括推遲償還貸款和參加小企業管理局的支付寶保護計劃(Paycheck Protection Program)。

美國政府和監管機構已經採取了幾項行動，為美國經濟提供支持。最值得注意的是，價值2萬億美元的刺激法案--《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案的目標是通過各種措施防止經濟嚴重下滑，包括對美國家庭的直接財政援助和對受到重大影響的行業的經濟刺激。CARE法案還包括為醫院和提供者提供廣泛的緊急資金。除了新冠肺炎疫情的總體影響外，CARE法案的某些條款以及最近的其他立法和監管救濟努力預計將對該公司的運營產生實質性影響。此外，美國聯邦儲備委員會(“美聯儲理事會”)為抗擊新冠肺炎疫情導致的經濟萎縮而採取的行動，包括降低聯邦基金目標利率和量化寬鬆計劃，如果持續下去，可能會對公司的淨利息收入和利潤率以及盈利能力產生不利影響。雖然不可能知道截至本申請之日這些影響的全部程度，但下面詳細説明的是我們知道的潛在重大項目。


•	如上所述，淨利息收入可能會減少。根據監管指導，華盛頓信託正在積極與受新冠肺炎疫情影響的借款人合作，以推遲付款。雖然利息將繼續根據GAAP確認，但如果這些延期最終出現信貸損失，利息收入將受到負面影響。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

•

信貸損失撥備可能會增加。新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間以及相關經濟影響的持續不確定性將繼續影響信貸損失的核算。資產質量也有可能惡化，與催收工作相關的費用可能會增加，貸款沖銷可能會增加。華盛頓信託正在積極參與小企業管理局的公私夥伴關係，為受新冠肺炎疫情負面影響的小企業提供貸款。PPP貸款完全由美國政府擔保，如果這種情況發生變化，華盛頓信託可能會被要求通過額外的信貸損失撥備計入收益來增加信貸損失撥備。購買力平價貸款總額為$212.21000萬美元自.起2020年6月30日.

•

估值和公允價值計量可能會出現挑戰。截至2020年6月30日，該公司擁有$63.9百萬在商譽中，其中$41.3百萬被分配給財富管理處s 報告單位和$22.6百萬分配給了商業銀行報告單位。商譽是指收購價格超過被收購企業公允淨值的部分。*2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情導致宏觀經濟環境發生變化，管理層對商譽進行了中期減值評估。中期減值評估的結果顯示，剩餘公允價值大大超過兩個報告單位的賬面價值。管理層還考慮到中期評估以來發生的事件和情況，並得出結論，這兩個報告單位的公允價值很可能繼續超過其賬面價值。新冠肺炎疫情可能導致本公司股價進一步或持續下跌，或發生額外估值觸發事件，可能導致減值費用計入收益。

新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響本公司的業務、運營結果、財務狀況以及監管資本和流動性比率，將取決於未來的發展，包括大流行的範圍和持續時間，政府當局和其他第三方針對大流行採取的行動，以及本公司可能根據政府當局的要求或本公司認為符合其員工和客户最佳利益的進一步行動。這些措施是否足以減輕大流行帶來的風險尚不確定。

附註2 - 最近發佈的會計公告

年採用的會計準則2020

會計準則更新號2016-13“金融工具-信貸損失”(“ASU 2016-13”)於2016年6月發佈。ASU 2016-13要求衡量以攤餘成本衡量的金融資產預期終身信貸損失，以及在報告日期被視為表外信貸敞口的無資金承諾。這種衡量基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，並要求加強披露與估計信用損失時使用的重大估計和判斷有關的信息，以及組織投資組合的信用質量和承保標準。此外，ASU 2016-13年度修改了可供出售債務證券和購買的信用惡化金融資產的信貸損失會計。對於有未實現損失的可供出售的債務證券，主題326要求將信用損失確認為津貼，而不是證券攤銷成本的減少。因此，對估計的信貸損失的改善立即在收益中確認，而不是隨着時間的推移作為利息收入確認。ASU 2016-13規定了修改後的追溯過渡，導致從指導有效的期間開始對股權進行累積效果調整。此ASU在2019年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期有效。本公司於2020年1月1日通過ASU 2016-13，包括隨後發佈的為澄清主題326(“主題326”)而發佈的ASU。

本公司組建了一個跨職能的項目小組，定期開會處理額外的數據要求，確定實施方法，並確定新的內部控制，以加強評估信貸損失撥備(“ACL”)的會計程序。這包括評估現有貸款和損失數據的充分性，評估違約和損失估計模型，在2019年12月31日之前進行有限的“試運行”和分析審查，並在2020年第一季度完成ACL流程和控制的獨立模型驗證和文檔編制。

根據主題326，公司已更新其ACL會計政策。所需的保單披露載於附註4、5、6及18。

在2020年1月1日採用主題326後，貸款(抵銷資產)的ACL增加了$6.5百萬無資金承付款(負債)的ACL增加了$1.5百萬，與2019年12月31日相比。貸款和無資金承諾的ACL在通過時增加，導致一次性累積效應調整，使留存收益減少了$6.1百萬，扣除遞延税金餘額後的淨額$1.9百萬.

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

根據聯邦存款保險公司(FDIC)在2020年3月發佈的監管指導意見，該公司選擇了五年分階段實施的選項，該指導意見推遲了主題326對監管資本的頭兩年的估計影響，然後從2022年開始在三年內分階段實施。有關監管資本的額外披露，請參閲附註8。

公允價值計量-主題820

會計準則更新號2018-13號《披露框架-公允價值計量的披露要求變更》(《ASU 2018-13》)於2018年8月發佈，對公允價值相關的披露要求進行修改。ASU 2018-13財年從2019年12月15日之後開始生效。ASU 2018-13年度的某些規定要求未來適用，而其他規定要求追溯適用於合併財務報表中列報的所有期間。本公司採納了ASU 2018-13的規定，自2020年1月1日起生效，該規定的採用對本公司的綜合財務報表沒有重大影響。

無形資產-商譽和其他-內部使用軟件-主題350

會計準則更新號2018-15“客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”(“ASU 2018-15”)於2018年8月發佈，旨在將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與GAAP中當前存在的資本化開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本的要求保持一致。根據項目階段的不同，實施費用要麼資本化，要麼按已發生的費用計入費用。項目初步階段和實施後階段的所有成本都按發生的費用計入費用，而應用程序開發階段的某些成本則計入資本化。ASU 2018-15在2019年12月15日之後的財年有效。自2020年1月1日起，公司在允許的情況下前瞻性地採用了ASU 2018-15條款，該條款的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。

即將採用的會計準則

薪酬-退休福利-主題715

會計準則更新號2018-14“披露框架--對固定收益計劃的披露要求的更改”(“ASU(2018-14)”)於2018年8月發佈，以修改與固定收益養老金計劃和其他退休後計劃相關的披露要求。ASU 2018-14財年在2020年12月15日之後結束的財年有效，允許提前採用。ASU 2018-14項規定需要追溯適用。預計採用ASU 2018-14年度不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

所得税-主題745

會計準則更新號2019-12，《所得税(話題740)--簡化所得税核算》(《ASU(2019-12)》)於2019年12月發佈，旨在簡化所得税核算。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。ASU 2019-12中的某些條款要求預期適用，其中一些條款要求通過對截至採用年度開始的留存收益進行累積效果調整來修改追溯應用，而其他條款則要求追溯適用於通過後在合併財務報表中列報的所有期間。採用ASU 2019-12預計不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。

參考匯率改革-主題848

會計準則更新號第2020-04號《參考匯率改革(專題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響》(《ASU：2020-04》)於2020年3月發佈，旨在減輕確認參考匯率改革對財務報告影響的潛在會計負擔。這些挑戰包括合同修改和套期保值會計的會計和業務影響。ASU 2020-04中的規定為將GAAP應用於貸款和租賃協議、合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。這些規定適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而貼現的參考利率的合同修改。貸款協議的合格修改應通過前瞻性調整有效利率來説明，修改將被認為是“輕微的”，以便任何現有的未攤銷遞延貸款發放費和成本都將結轉並繼續攤銷。符合條件的租賃協議修改應視為現有協議的延續，不重新評估租賃分類和租賃費的貼現率或重新計量，否則修改不會作為單獨的合同計算。ASU 2020-04還為對衝會計提供了許多可選的權宜之計。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

公司已經組建了一個跨職能的項目團隊，定期開會討論實施ASU 2020-04的方法。該公司已經完成了參考倫敦銀行同業拆借利率的合同清單，目前正在審查相關文件和合同，並評估過渡到新的參考利率的風險。

ASU 2020-04的有效期從2020年3月12日到2022年12月31日，允許從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期開始，或者從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始，到財務報表可以發佈的日期為止。一旦當選，這些修改必須前瞻性地應用於所有符合條件的合同修改。本公司目前正在評估這一ASU對本公司合併財務報表的影響。

附註3 - 銀行的現金和到期款項

銀行維持一定的平均準備金餘額，以滿足FRB的要求，但這些準備金要求中的部分或全部可能用金庫現金來滿足。從2020年3月26日起，FRB將存款準備金率降至0%，以消除銀行等存款機構維持FRB賬户餘額以滿足存款準備金率的需要。在…2019年12月31日，儲備餘額為$27.9百萬並在未經審計的綜合資產負債表中計入現金和銀行到期。

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，現金和銀行到期存款包括在#年的其他銀行的有息存款。$161.71000萬美元和$83.4百萬分別為。看見附註9關於質押給衍生品交易對手的現金抵押品的額外披露。

附註4 - 有價證券

主題326的採用

自2020年1月1日起，本公司採用修改後的追溯法，通過了主題326的規定。因此，上期比較信息沒有進行調整，並繼續根據主題326通過之前有效的公認會計準則報告。在通過主題326時承認的可供出售的債務證券上沒有ACL。

會計政策更新

自2020年1月1日起，該公司修改了評估可供出售減值債務證券的會計政策。下面詳細介紹了更新後的政策。

本公司已作出會計政策選擇，將應計利息從債務證券的攤餘成本基礎中剔除，並在未經審計的綜合資產負債表中單獨報告其他資產的應計利息。該公司還將應計利息從信貸損失估計中剔除。可供出售債務證券的應計利息合計$2.71000萬美元和$2.91000萬美元，分別為2020年6月30日和2019年12月31日.

當任何本金或利息支付拖欠超過90天，或者如果利息或本金的全部收回變得不確定時，債務證券就處於非應計狀態。以非應計項目為基礎的債務證券的應計利息與利息收入相抵銷。沒有非應計制的債務證券，因此沒有與債務證券相關的應計利息，該債務證券與年內的利息收入相反。截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019年。

對於處於未實現虧損狀態的可供出售的債務證券，管理層首先評估該公司是否打算出售，或是否可能要求該公司在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過信貸損失撥備計入收益，減記為公允價值。對於不符合這些標準的可供出售的債務證券，管理層評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在進行這項評估時，管理層既考慮了定量因素，也考慮了定性因素。

該公司持有的可供出售的債務證券中，有很大一部分是由美國政府機構和美國政府支持的企業發行的債務，包括抵押貸款支持證券。這些證券由美國政府明示或默示擔保，獲得主要信用評級機構的高評級，並且有很長一段沒有信用損失的歷史。對於這些證券，管理層考慮到長期沒有信用損失的歷史和其他因素，以評估即使美國政府違約也不付款的風險。因此，該公司對這些證券採用了零信用損失估計。對於不受美國政府機構和美國政府支持的企業擔保的可供出售的債務證券，如個人名稱發行人信託優先債務證券和公司債券，管理層利用基於可觀察到的市場數據的第三方信用建模工具，該工具幫助管理層識別

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

任何與其可供出售的債務證券相關的潛在信用風險。該模型估計了每種證券的違約概率、違約損失和違約風險敞口。此外，定性因素也被考慮，包括公允價值低於攤餘成本的程度，評級機構對證券信用評級的變化，以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果根據此評估結果存在信用損失，則記錄ACL(對銷資產)，並受公允價值小於攤銷成本基礎的金額限制。任何沒有通過ACL記錄的減值都被認為是與市場相關的，並在扣除税款的其他全面收益中確認。

可供出售債務證券的ACL變動被記錄為信貸損失撥備(或沖銷)。當管理層認為可供出售的債務證券的不可收回性得到確認，或者當有關出售意圖或要求的標準之一得到滿足時，損失將計入ACL。

可供出售的債務證券

下表按主要證券類型和證券類別列出了攤銷成本、未實現持有收益總額、未實現持有損失總額、證券ACL和證券公允價值：



(千美元)
2020年6月30日	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			信貸損失準備		公允價值
可供出售的債務證券：
美國政府資助企業的義務		$155,270		$1,368		$—			$—		$156,638
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	740,104		20,985		(33		)	—		761,056
個人名稱發行人信託優先債務證券	13,332		—		(1,603		)	—		11,729
公司債券	11,147		—		(2,124		)	—		9,023
可供出售的債務證券總額		$919,853		$22,353		($3,760	)		$—		$938,446

下表按主要證券類型和證券類別列出了證券的攤餘成本、未實現持有收益總額、未實現持有損失總額和公允價值：



(千美元)
2019年12月31日	攤銷成本		未實現收益		未實現虧損			公允價值
可供出售的債務證券：
美國政府資助企業的義務		$157,255		$626		($233	)		$157,648
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	713,553		8,491		(2,964		)	719,080
個人名稱發行人信託優先債務證券	13,324		—		(745		)	12,579
公司債券	11,141		—		(958		)	10,183
可供出售的債務證券總額		$895,273		$9,117		($4,900	)		$899,490

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公允價值為$353.11000萬美元和$431.9百萬分別被質押為FHLB借款、FRB貼現窗口的潛在借款、某些公共存款以及用於其他目的的抵押品。看見注7有關FHLB借款的額外披露。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

可供出售的債務證券的到期日附表如下。抵押貸款支持證券是根據加權平均到期日納入的，並根據預期的提前還款進行了調整。*所有其他債務證券都是根據合同到期日納入的。*實際到期日可能與提交的金額不同，因為某些發行人有權在有或沒有贖回或提前還款處罰的情況下贖回或預付債務。



(千美元)	可供出售
2020年6月30日	攤銷成本		公允價值
在一年或更短的時間內到期		$108,361		$111,419
在一年至五年後到期	320,989		329,271
在五年到十年後到期	315,206		319,219
十年後到期	175,297		178,537
債務證券總額		$919,853		$938,446

上表包括攤銷成本餘額為#的債務證券。$178.4百萬和公允價值$176.0百萬在…2020年6月30日可由發行人酌情贖回。可贖回證券的最終到期日範圍為3五年來17年頭，呼叫功能範圍從1月至1年。

下表彙總了與證券銷售相關的金額：




(千美元)	三個月					六個月
截至6月30日的期間，	2020		2019			2020		2019
銷售收益		$—		$9,920			$—		$9,920

已實現毛利		$—		$—			$—		$—
已實現總虧損	—		(80		)	—		(80		)
證券已實現淨虧損		$—		($80	)		$—		($80	)

可供出售債務證券減值評估

管理層定期評估投資證券的公允價值下降。債務證券的未實現虧損可能因當前的市場狀況、購買時以來的利率上升、投資的結構性變化而發生。特定發行人的收益質量，或發行人的信用質量惡化。資產管理公司同時評估定性和定量因素，以評估是否存在減值。有關2020年1月1日通過326主題之前生效的評估可供出售的減值債務證券的會計政策，請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告的附註1。

下表彙總了未實現虧損頭寸中可供出售的債務證券，其證券信貸損失撥備尚未記錄在2020年6月30日，按證券處於連續未實現虧損頭寸的時間長度分開：



(千美元)	少於12個月						12個月或更長時間						總計
2020年6月30日	#	公平價值		未實現損失			#	公平價值		未實現損失			#	公平價值		未實現損失
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	2		$10,612		($33	)	—		$—		$—		2		$10,612		($33	)
個人名稱發行人信託優先債務證券	—	—		—			5	11,729		(1,603		)	5	11,729		(1,603		)
公司債券	—	—		—			3	9,023		(2,124		)	3	9,023		(2,124		)
總計	2		$10,612		($33	)	8		$20,752		($3,727	)	10		$31,364		($3,760	)

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表彙總了按證券處於連續未實現虧損狀態的時間長度劃分的臨時減值證券：



(千美元)	少於12個月						12個月或更長時間						總計
2019年12月31日	#	公平價值		未實現損失			#	公平價值		未實現損失			#	公平價值		未實現損失
美國政府資助企業的義務	3		$20,364		($136	)	3		$49,902		($97	)	6		$70,266		($233	)
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	4	41,150		(56		)	23	216,804		(2,908		)	27	257,954		(2,964		)
個人名稱發行人信託優先債務證券	—	—		—			5	12,579		(745		)	5	12,579		(745		)
公司債券	—	—		—			3	10,183		(958		)	3	10,183		(958		)
總計	7		$61,514		($192	)	34		$289,468		($4,708	)	41		$350,982		($4,900	)

證券相關發行人的信貸質素進一步惡化、金融服務業狀況惡化、當前經濟環境惡化或房地產價值進一步下跌等，都可能進一步影響這些證券的公允價值，增加某些未變現虧損被指定為信貸虧損的可能性，而該公司可能會招致資產減記。

美國政府機構和美國政府支持的企業證券(包括抵押貸款支持證券)的義務

美國政府機構和美國政府支持的債務證券(包括抵押貸款支持證券)的未實現虧損總額，主要是由於購買時以來利率的相對變化。這些證券的合同現金流由美國政府機構和美國政府支持的企業提供擔保。這些證券的發行人繼續按時支付本金和利息，這些證券中沒有一種是逾期的。2020年6月30日。管理層認為，這些債務證券的未實現虧損是投資利差和利率變動的函數，而不是信用質量的變化。管理層預計將收回這些證券的全部攤銷成本基礎。此外，該公司並不打算出售該等證券，而該公司很可能無須在收回其成本基礎(可能是到期的成本基礎)前出售該等證券。因此，證券的信貸損失沒有計入撥備。2020年6月30日.

個人名稱發行人信託優先債務證券

包括在債務證券中的未實現虧損頭寸2020年6月30日是五由以下機構發行的信託優先證券四*根據截至本報告提交日期可獲得的信息，我們投資組合中持有的所有個人名稱發行人信託優先債務證券繼續按預期計息和付款，發行人沒有延遲付款或違約。管理層在審查這些證券的收集性時考慮了發行人的財務狀況、發行人報告的監管資本比率、信用評級，包括截至報告期日期的有效評級以及報告期日期與本報告提交日期之間的信用評級變化，以及截至目前的其他信息。2020年6月30日，個人名稱發行人信託優先債務證券，攤銷成本為$2.0百萬和未實現的虧損$254千人被標準普爾公司評為低於投資級。(“標準普爾”).*另一家個人名稱發行人信託優先證券，攤銷成本為$2.0百萬以及未實現的損失$245千人自.起2020年6月30日於2020年7月22日被標普下調至BB+(低於投資級)評級。我們注意到，在此期間，沒有進一步下調至低於投資級的評級2020年6月30日及本報告的提交日期。本公司管理層認為，這些債務證券的未實現虧損主要是由於投資利差和利率的變化，而不是債務證券發行人的信用質量的重大變化。公司管理層預計將收回該等證券的全部攤銷成本基礎。此外，公司不打算出售該等證券，而且很可能不會要求公司在收回其成本基礎(可能是到期的成本基礎)之前出售該等證券。因此，不會為證券的信貸損失留出任何撥備。2020年6月30日.

公司債券

在…2020年6月30日，該公司曾三持有未實現虧損合計為$2.1百萬。這些投資級公司債券是由金融服務業的大公司發行的。這些證券的發行人繼續按時支付本金和利息，這些證券中沒有一種是逾期的。2020年6月30日.

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

管理層經考慮發行人的財務狀況、已呈報的發行人監管資本比率、信用評級(包括於報告期日期生效的評級)、報告期日期與本報告提交日期之間的信用評級變動等因素後，審閲該等證券的收藏性。管理層認為，這些債務證券的未實現虧損主要是由於投資利差和利率的變化，而不是債務證券發行人的信用質量的變化。管理層預計將收回這些證券的全部攤銷成本基礎。此外，地鐵公司並不打算出售該等證券，而且很可能不會要求該公司在收回其成本基準(可能是到期日)前出售該等證券。*因此，並無信貸損失撥備入賬。2020年6月30日.

附註5 - 貸款

以下為貸款摘要：



(千美元)	6月30日， 2020		2019年12月31日
商業廣告：
商業地產(1)		$1,630,998		$1,547,572
工商業(2)	852,445		585,289
總商業廣告	2,483,443		2,132,861
住宅房地產：
住宅房地產(3)	1,508,223		1,449,090
消費者：
房屋淨值	277,632		290,874
其他(4)	18,343		20,174
總消費者	295,975		311,048
貸款總額(5)		$4,287,641		$3,892,999


(1)	商業房地產(“CRE”)包括主要由創收財產擔保的商業抵押，以及建設和開發貸款。建設開發貸款提供給企業用於土地開發或工業、商業或住宅的現場建設。


(2)	商業和工業(“C&I”)包括對企業和個人的貸款，其中一部分全部或部分以房地產為抵押。C&I還包括$212.21000萬美元購買力平價貸款(截至2020年6月30日.


(3)	住宅房地產由一至四户住宅物業擔保的抵押貸款和房主建築貸款組成。


(4)	其他包括以通用航空飛機擔保的個人貸款和其他個人分期付款貸款。


(5)	包括淨未攤銷貸款發放費$453千人在…2020年6月30日和淨未攤銷貸款發放成本為$5.3百萬vt.在，在.2019年12月31日和購買的貸款的未攤銷淨保費$1.1百萬和$995千人，分別位於2020年6月30日和12月31日， 2019.

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，貸款總額為$2.2十億和$2.1十億分別根據一攬子質押協議質押給FHLB和FRB作為抵押品。看見注7關於借款的額外披露。

信用風險集中程度

我們貸款組合的很大一部分集中在新英格蘭南部的借款人身上，而投資組合的很大一部分是以這一地區的房地產為抵押的。獨户住宅和消費者借款人履行還款承諾的能力一般取決於市場區域內的整體經濟活動水平和房地產價值。商業借款人履行其還款承諾的能力取決於一般經濟以及該公司所在市場區域的房地產經濟部門的健康狀況。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

逾期貸款

逾期狀態基於貸款的合同付款條款。下表提供了逾期貸款的年齡分析，按貸款類別分類：



(千美元)	逾期天數
2020年6月30日	30-59		60-89		超過90		逾期合計		電流		貸款總額
商業廣告：
商業地產		$—		$—		$431		$431		$1,630,567		$1,630,998
工商業	2		1		—		3		852,442		852,445
總商業廣告	2		1		431		434		2,483,009		2,483,443
住宅房地產：
住宅房地產	3,858		3,545		5,096		12,499		1,495,724		1,508,223
消費者：
房屋淨值	829		16		788		1,633		275,999		277,632
其他	16		2		88		106		18,237		18,343
總消費者	845		18		876		1,739		294,236		295,975
貸款總額		$4,705		$3,564		$6,403		$14,672		$4,272,969		$4,287,641



(千美元)	逾期天數
2019年12月31日	30-59		60-89		超過90		逾期合計		電流		貸款總額
商業廣告：
商業地產		$830		$—		$603		$1,433		$1,546,139		$1,547,572
工商業	1		—		—		1		585,288		585,289
總商業廣告	831		—		603		1,434		2,131,427		2,132,861
住宅房地產：
住宅房地產	4,574		2,155		4,700		11,429		1,437,661		1,449,090
消費者：
房屋淨值	971		729		996		2,696		288,178		290,874
其他	42		—		88		130		20,044		20,174
總消費者	1,013		729		1,084		2,826		308,222		311,048
貸款總額		$6,418		$2,884		$6,387		$15,689		$3,877,310		$3,892,999

包括在截止日期的逾期貸款中2020年6月30日和2019年12月31日，是以下項目的非權責發生貸款$10.61000萬美元和$11.51000萬美元分別為。

所有逾期90天或以上的貸款2020年6月30日和2019年12月31日被歸類為非應計項目。

非權責發生制貸款

除若干正在收回的擔保良好的貸款外，當該等貸款的本金及/或利息逾期90天或以上時，或管理層認為適當的較早時間，則該等貸款被置於非權責發生狀態，並暫停確認利息。只要保證全部收回本金和利息，並且貸款正在收回過程中，擔保良好的貸款可以保持應計狀態。當管理層認為不能全額收回本金和利息時，貸款也被置於非權責發生制狀態。當貸款處於非權責發生制狀態時，以前應計但未收回的利息將沖銷本期收入。隨後收到的非權責發生貸款利息支付將應用於貸款的未償還本金餘額或確認為利息收入，具體取決於管理層對貸款最終可收回性的評估。當貸款的本金和利息已持續一段時間，借款人已證明有能力遵守還款條件，並且管理層認為貸款完全可收回時，貸款即被取消非權責發生狀態。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

以下是按貸款類別分類的非權責發生制貸款摘要：



(千美元)	6月30日， 2020		十二月三十一日， 2019
商業廣告：
商業地產		$431		$603
工商業	—		657
總商業廣告	431		1,260
住宅房地產：
住宅房地產	13,850		14,297
消費者：
房屋淨值	1,648		1,763
其他	88		88
總消費者	1,736		1,851
非權責發生制貸款總額		$16,017		$17,408
累計逾期90天或以上的貸款		$—		$—

賬面價值為$1.4百萬自.起2020年6月30日，則認為不需要ACL。

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，以一户至四户住宅物業作抵押的貸款總額為$3.41000萬美元和$5.81000萬美元，分別處於喪失抵押品贖回權的過程中。

的非權責發生制貸款$5.5百萬和$5.9百萬就本金及利息的支付而言，本金及利息的支付分別為當期的2020年6月30日和2019年12月31日.

沒有重大承諾向貸款處於非權責發生制狀態的借款人提供額外資金。2020年6月30日.

下表列出了按貸款類別劃分的非應計貸款確認的利息收入：



(千美元)	確認利息收入
截至2020年6月30日的期間	三個月		六個月
商業廣告：
商業地產		$—		$—
工商業	—		—
總商業廣告	—		—
住宅房地產：
住宅房地產	103		271
消費者：
房屋淨值	17		40
其他	—		—
總消費者	17		40
總計		$120		$311

問題債務重組

經修改或續期的貸款在滿足以下兩個條件時被視為問題債務重組(“TDR”)：1)借款人遇到財務困難；2)為借款人的利益做出讓步，否則借款人或具有類似信用風險特徵的交易不會考慮這些優惠。這些優惠可能包括修改債務條款，例如延期付款、延長到期日、減少本金餘額、降低除正常市場利率調整以外的聲明利率，或這些優惠的組合。債項可

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

為重組債務的每一部分分別提供不同的條款。重組貸款，而不是積極強制收回貸款，可能會增加最終收回貸款的可能性，從而使公司受益。

當管理層在報告日期合理地預期將與個人借款人簽訂TDR時，公司的ACL反映了TDR的影響。TDR被認為是合理的預期，不晚於管理層得出結論認為修改是最佳行動方案，而且陷入困境的借款人至少有可能接受某種形式的讓步以避免違約。對合理預期的TDR和執行的TDR進行單獨評估，以確定所需的ACL。問題債務重組不涉及低於市場的利率優惠，並在一段合理的時間內根據其修改後的合同條款履行，可根據貸款的基本風險特徵計入公司現有的資金池，以衡量ACL。

重組貸款根據管理層對貸款可收回性的評估分為應計或非應計貸款。在重組時已處於非應計狀態的貸款通常在管理層考慮將此類貸款恢復至應計狀態之前，通常保持非應計狀態約6個月。如果借款人未能遵守重組條款，且管理層認為借款人不太可能在短期內恢復合規狀態並全額收回本金，則應計重組貸款被置於非應計狀態。

TDR從重組之日起至少一年內都是這樣報告的。在重組後的幾年裏，如果重組不涉及低於市場的利率優惠，並且貸款在合理的一段時間內根據修改後的合同條款履行，TDR就會從這個類別中刪除。

在TDR上記錄的投資包括重組時的未償還本金餘額、扣除沖銷和未攤銷遞延貸款發放費和成本的淨額。對於應計TDR，記錄的投資還包括應計利息。

記錄在案的對TDR的投資是$6.5百萬和$869千人，分別位於2020年6月30日和2019年12月31日。貸款的ACL包括這些TDR的特定準備金$137千人和$97千人，分別位於2020年6月30日和2019年12月31日.

自.起2020年6月30日，沒有重大承諾向貸款在TDR中重組的借款人提供額外資金。

該公司已選擇根據CARE法案第4013條對符合條件的貸款修改進行核算。根據CARE法案第4013條的規定，貸款修改必須是(1)與新冠肺炎疫情有關；(2)執行的貸款截至2019年12月31日逾期不超過30天；以及(3)在2020年3月1日至(A)總統於2020年3月13日宣佈的關於新冠肺炎疫情的國家緊急狀態終止之日後60天或(B)2020年12月31日期間籤立，以較早者為準。符合條件的貸款修改不需要被歸類為TDR，只要它們按照修改後的條款執行，就不會被報告為逾期。利息收入將繼續按照公認會計原則確認，除非貸款按照上述非權責發生制貸款會計政策被置於非權責發生制狀態。截至2020年6月30日，華盛頓信託已執行583對貸款餘額的修改$652.2百萬。根據CARE法案第4013條，這些修改中的大多數符合條件的貸款修改，因此，不需要被歸類為TDR，也沒有報告為逾期。十二有關貸款餘額的修訂為何？$5.6百萬在新冠肺炎大流行之前逾期的，因此被歸類為TDR，幷包括在2020年6月30日的逾期貸款中。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表顯示了作為TDR修改的貸款：




(千美元)			未完成的記錄投資(1)
	貸款數量		預修改				修改後
截至6月30日的三個月，	2020	2019	2020		2019		2020		2019
商業廣告：
商業地產	1	—		$841		$—		$841		$—
工商業	2	—	460		—		460		—
總商業廣告	3	—	1,301		—		1,301		—
住宅房地產：
住宅房地產	6	—	3,512		—		3,512		—
消費者：
房屋淨值	3	—	802		—		802		—
其他	—	—	—		—		—		—
總消費者	3	—		$802		$—		$802		$—
總計	12	—		$5,615		$—		$5,615		$—


(1)	在TDR上記錄的投資包括重組時的未償還本金餘額、扣除沖銷和未攤銷遞延貸款發放費和成本的淨額。對於應計TDR，記錄的投資還包括應計利息。




(千美元)			未完成的記錄投資(1)
	貸款數量		預修改				修改後
截至6月30日的六個月，	2020	2019	2020		2019		2020		2019
商業廣告：
商業地產	1	—		$841		$—		$841		$—
工商業	2	—	460		—		460		—
總商業廣告	3	—	1,301		—		1,301		—
住宅房地產：
住宅房地產	6	—	3,512		—		3,512		—
消費者：
房屋淨值	3	—	802		—		802		—
其他	—	—	—		—		—		—
總消費者	3	—		$802		$—		$802		$—
總計	12	—		$5,615		$—		$5,615		$—


(1)	在TDR上記錄的投資包括重組時的未償還本金餘額、扣除沖銷和未攤銷遞延貸款發放費和成本的淨額。對於應計TDR，記錄的投資還包括應計利息。

下表提供了有關如何將貸款修改為TDR的信息：




(千美元)	三個月				六個月
截至6月30日的期間，	2020		2019		2020		2019
低於市場的利率優惠		$—		$—		$—		$—
延期付款	5,202		—		5,202		—
到期/攤銷特許權	—		—		—		—
只支付利息	—		—		—		—
組合 (1)	413		—		413		—
總計		$5,615		$—		$5,615		$—


(1)	此分類中包含的貸款已使用此表中列出的任意兩項優惠的組合進行了修改.

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，在過去12個月內修改的TDR的付款違約發生在一賬面價值為$47千人在默認情況下。對於截至三個月和六個月 2019年6月30日，這裏有不是的在過去12個月內修改的TDR的付款默認值。

個別分析貸款

自2020年1月1日起，個別分析貸款包括非權責發生制商業貸款、分類為TDR的貸款，以及基於潛在風險特徵和管理層對個別貸款的酌情決定權的某些其他貸款。分析這類貸款。自.起2020年6月30日，個別分析貸款的賬面價值為$7.11000萬美元，其中$4.31000萬美元被認為是附屬品依賴的。

對於抵押品依賴型貸款，如管理層已確定抵押品有可能喪失抵押品贖回權，或借款人遇到財務困難，而貸款的償還將主要通過經營或出售抵押品來提供，則ACL根據抵押品的公允價值與截至計量日期的貸款的攤銷成本基礎之間的差額來計量。看見附註10關於單獨分析的抵押品依賴貸款的公允價值的額外披露。

下表顯示了抵押品依賴型個別分析貸款的賬面價值：



(千美元)
截至2020年6月30日	賬面價值		相關津貼
商業廣告：
商業地產(1)		$431		$—
工商業(2)	414		—
總商業廣告	845		—
住宅房地產：
住宅房地產(3)	2,664		—
消費者：
房屋淨值(3)	754		233
其他	—		—
總消費者	754		233
總計		$4,263		$233


(1)	由創收財產擔保。


(2)	由商業資產擔保。


(3)	由一到四户住宅物業擔保。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

在2020年1月1日之前，減值貸款包括非權責發生貸款和在TDR中重組的貸款。該公司在個人貸款的基礎上確定了減值貸款的損失分攤。以下為減值貸款摘要：



(千美元)
截至2019年12月31日	記錄投資(1)		未付本金		相關津貼
未記錄相關津貼
商業廣告：
商業地產		$—		$—		$—
工商業	—		—		—
總商業廣告	—		—		—
住宅房地產：
住宅房地產	13,968		14,803		—
消費者：
房屋淨值	1,471		1,472		—
其他	88		88		—
總消費者	1,559		1,560		—
小計	15,527		16,363		—
已記錄相關免税額
商業廣告：
商業地產		$603		$926		$—
工商業	657		657		580
總商業廣告	1,260		1,583		580
住宅房地產：
住宅房地產	687		714		95
消費者：
房屋淨值	292		291		291
其他	18		18		2
總消費者	310		309		293
小計	2,257		2,606		968
減值貸款總額		$17,784		$18,969		$968
共計：
商品化		$1,260		$1,583		$580
住宅房地產	14,655		15,517		95
消費者	1,869		1,869		293
減值貸款總額		$17,784		$18,969		$968


(1)	已記錄的減值貸款投資包括未償還本金餘額、扣除沖銷後的淨額、已收到的本金利息付款以及未攤銷的遞延貸款發放費和成本。至於應計減值貸款(管理層認為貸款的可收回性毋庸置疑的TDR)，記錄的投資還包括應計利息。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表顯示了按貸款類別劃分的平均記錄的不良貸款投資餘額和確認的不良貸款利息收入。



(千美元)	三個月				六個月
截至2019年6月30日止期間	平均記錄投資		確認利息收入		平均記錄投資		確認利息收入
商業廣告：
商業地產		$926		$—		$951		$1
工商業	3,868		49		4,276		103
總商業廣告	4,794		49		5,227		104
住宅房地產：
住宅房地產	10,728		107		10,441		222
消費者：
房屋淨值	1,332		13		1,406		27
其他	35		—		28		—
總消費者	1,367		13		1,434		27
總計		$16,889		$169		$17,102		$353

信用質量指標

商品化

該公司利用內部評級系統為其每筆商業貸款分配風險。貸款的評級介乎1至10。這個評級可分為三大類別，包括評級為1至6的“及格”、評級為7級的“特別提及”及評級為8、9或10的“分類”貸款。貸款評級系統會考慮借款人的財務狀況、借款人在貸款條件方面的表現、抵押品是否足夠、擔保是否足夠及其他信貸質素特徵等參數。地鐵公司在設立適當的貸款信貸損失撥備時，會將風險評級與其他信貸屬性一併考慮。看見注6以獲取更多信息。

商業貸款類別説明如下：

通行證-信用質量可接受的貸款，定義為從高級或非常強大到地位較低的貸款。優良或非常強的信用質量的特點是現金抵押程度高或資產負債表流動性強。地位較低的貸款具有可接受的信用質量水平，但可能在各種信用指標(如抵押品充足率、現金流、業績)方面表現出一些弱點，或者可能是在一個行業或已知具有較高風險的貸款類型中。這些弱點可能會通過次級還款來源(包括SBA擔保)得到緩解。

特別提到-有潛在弱點的貸款值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致資產的償還前景惡化，或者在未來某個日期導致銀行作為債權人的地位惡化。特別提及的資產不屬於不利分類，也不會使銀行面臨足夠的風險以保證不利分類。這些情況的例子包括但不限於過時或質量差的財務數據、流動性和槓桿的壓力、經營業績的虧損或負面趨勢、邊際現金流、入住率疲軟或商業房地產的趨勢以及頻繁的拖欠。

分類貸款-根據與銀行業監管機構提供的指導方針一致的標準確定為“不合格”、“可疑”或“損失”的貸款。“不合格”貸款定義了可能導致付款違約或本金敞口的弱點，但目前還不確定。這類貸款往往依賴於抵押品清算、次要償還來源或正常業務過程之外的事件。這些貸款受到密切關注，要麼已經處於非應計狀態，要麼當管理層確定存在收回不確定性時，可能處於非應計狀態。“可疑”貸款被置於非權責發生狀態，有很高的損失概率，但損失的程度很難量化，因為依賴於價值難以確定的抵押品，或者依賴於一些缺乏確定性的近期事件。“可疑”貸款被置於非應計狀態，損失的可能性很高，但由於依賴於價值難以確定的抵押品或一些缺乏確定性的近期事件，損失的程度很難量化。“損失”類別的貸款通常被認為是無法收回的，或者無法確定付款的時間或金額。“損失”並不意味着貸款沒有收回價值，而是説，繼續持有資產是不切實際或不可取的。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

該公司的程序要求，只要有表明需要改變的信息，就應修訂貸款評級和分類。管理層每季度審查一次關注的資產清單，該清單通常包括風險評級為6級或更差的商業貸款、高槓杆交易貸款、高波動性商業房地產和其他精選貸款。管理層的審查重點放在貸款的現狀和改善信用的策略上。年度貸款審查計劃由第三方進行，以對商業貸款組合的信譽、承保和信用風險管理做法的質量以及風險評級分類的適當性進行獨立評估。這項審查輔之以對商業貸款組合進行精選的有針對性的內部審查。

住宅和消費者

管理層使用貸款類型的拖欠信息，持續監控相對同質的住宅房地產和消費貸款組合。

下表按信貸質素指標和貸款組合分類彙總了該公司的貸款組合：



(千美元)	按起始年度劃分的定期貸款攤銷成本
截至2020年6月30日	2020		2019		2018		2017		2016		在先		循環貸款攤銷成本		循環貸款轉為定期貸款		總計
商業廣告：
CRE：
經過		$204,928		$376,942		$338,798		$249,371		$150,315		$285,727		$11,917		$2,422		$1,620,420
特別提及	—		—		—		9,301		—		846		—		—		10,147
分類	—		—		—		—		—		431		—		—		431
總CRE	204,928		376,942		338,798		258,672		150,315		287,004		11,917		2,422		1,630,998
C&I：
經過	286,230		103,671		84,136		63,842		68,551		112,282		100,844		1,462		821,018
特別提及	271		—		—		2,434		—		16,897		1,630		68		21,300
分類	414		—		—		—		—		7,592		2,121		—		10,127
C&I合計	286,915		103,671		84,136		66,276		68,551		136,771		104,595		1,530		852,445
住宅房地產：
住宅房地產：
電流	227,967		321,681		205,996		201,423		160,586		378,071		—		—		1,495,724
逾期	—		510		631		2,139		111		9,108		—		—		12,499
住宅房地產總量	227,967		322,191		206,627		203,562		160,697		387,179		—		—		1,508,223
消費者：
房屋淨值：
電流	6,958		8,591		5,204		2,108		1,375		5,026		234,470		12,267		275,999
逾期	—		—		—		176		—		13		497		947		1,633
總房屋淨值	6,958		8,591		5,204		2,284		1,375		5,039		234,967		13,214		277,632
其他：
電流	1,132		2,645		1,842		2,113		742		9,434		327		2		18,237
逾期	8		—		—		11		87		—		—		—		106
總計其他	1,140		2,645		1,842		2,124		829		9,434		327		2		18,343
貸款總額		$727,908		$814,040		$636,607		$532,918		$381,767		$825,427		$351,806		$17,168		$4,287,641

按照行業慣例，華盛頓信託可以在商業貸款到期時或之前立即續簽。在授予之前接受全面信用評估的續訂在上表中報告為本期來源。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表列出了按信用質量指標類別劃分的商業貸款組合：



(千美元)
截至2019年12月31日	經過		特別提及		分類
商業廣告：
商業地產		$1,546,139		$830		$603
工商業	549,416		24,961		10,912
總商業廣告		$2,095,555		$25,791		$11,515

下表列出了按信貸質量指標類別劃分的住宅和消費貸款組合：



(千美元)
截至2019年12月31日	電流		逾期
住宅房地產：
住宅房地產		$1,437,661		$11,429
消費者：
房屋淨值		$288,178		$2,696
其他	20,044		130
總消費者		$308,222		$2,826

注6 - 貸款信貸損失準備

主題326的採用

自2020年1月1日起，本公司採用修改後的追溯方法通過了主題326的規定。因此，在通過專題326之前，上期比較信息沒有進行調整，並繼續根據公認會計準則報告。由於採用了主題326，該公司將貸款的ACL增加了$6.51000萬美元2020年1月1日。

會計政策更新

自2020年1月1日起，該公司修改了貸款ACL的會計政策。下面詳細介紹了更新後的政策。

本公司已作出會計政策選擇，將應計利息從貸款的攤餘成本基礎中剔除，並在未經審計的綜合資產負債表中單獨報告其他資產的應計利息。該公司還將應計利息從信貸損失估計中剔除。應計應收貸款利息合計$9.21000萬美元和$11.01000萬美元，分別為2020年6月30日和2019年12月31日.

貸款的ACL是管理層對報告日期貸款預期年限內預期信貸損失的估計。*通過未經審計的綜合收益表中確認的信貸損失撥備和收回以前註銷的金額，增加了貸款的ACL。貸款的ACL因貸款沖銷而減少。當管理層認為未償還本金餘額不太可能收回時，一般會確認貸款的沖銷。當抵押品被認為不足以支持貸款的賬面價值時，依賴抵押品的個別分析貸款的抵押品通常會全部或部分沖銷。

貸款ACL的水平是基於管理層對來自內部和外部來源的所有相關信息的持續審查，這些信息涉及過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測。歷史信用損失經驗為違約損失的計算和預期信用損失的估計提供了依據。如下文進一步討論的，對歷史信息的調整是針對特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合、拖欠水平或期限的差異，以及環境條件的變化，這些差異可能不會反映在歷史損失率中。

管理層採用一種流程和方法來評估貸款的ACL，既評估定量因素，也評估定性因素。評估定量因素的方法論由兩個基本部分組成。第一個組件涉及

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

將貸款彙集到投資組合部分，以獲得具有相似風險特徵的貸款。集合貸款組合細分包括商業房地產(包括商業建築)、商業和工業(包括PPP貸款)、住宅房地產(包括房主建築)、房屋淨值和其他消費貸款。第二個組成部分涉及單獨分析的貸款，這些貸款與彙集到投資組合部分中的貸款不具有相似的風險特徵。單獨分析的貸款包括非權責發生制商業貸款、歸類為TDR的貸款以及基於潛在風險特徵和管理層對此類貸款進行單獨分析的酌處權的某些其他貸款。

對於個別分析的貸款，根據貸款的合同有效利率，或按貸款的可觀察市場價格，或如果貸款依賴抵押品，按抵押品的公允價值，使用貼現現金流方法來衡量ACL。管理層在衡量預期信用損失程度時考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值、借款人的財務狀況、擔保人的支持以及到期收取預定本金和利息的可能性。對於抵押品依賴型貸款(主要通過出售抵押品償還)，管理層調整出售估計成本的公允價值。對於抵押品依賴型貸款(如應計TDR)，若抵押品主要通過操作抵押品來償還，則估計銷售成本不計入計量。管理層亦可調整評估價值以反映估計市值下跌，或對因其知悉與抵押品有關的情況而導致的不可觀察因素的評估價值應用其他折扣。

就集合貸款而言，本公司採用現金流貼現(“DCF”)方法估計貸款預期年期內的信貸損失。貸款期限不包括預期的延期、續簽和修改，除非1)延期或續簽選項包括在原始或修改的合同條款中，公司不能無條件取消，或2)管理層合理預期在報告日期將與個人借款人簽署TDR。該方法納入了違約概率和違約造成的損失，這些由違約觸發因素識別，例如逾期90天或更長時間，是否發生沖銷，貸款是否處於非應計狀態，貸款是否在TDR中修改，或者貸款被風險評級為特別提及或分類。貸款期限內的違約概率是由使用計量經濟學因子來確定的。管理層利用全國失業率作為計量經濟學因素，將一年的預測期和一年的直線迴歸期恢復到其宏觀經濟假設的歷史平均值，以估計每個貸款組合部分的違約概率。利用第三方迴歸模型，預測的全國失業率與每個貸款組合部分的違約概率相關。DCF方法結合違約概率、違約情況下的損失、到期日和提前還款速度來估計每筆貸款的準備金。對每個投資組合部分的所有貸款水平準備金的總和進行彙總，並導出損失率因子。

定量損失因素還補充了某些定性風險因素，反映了管理層對損失可能與定量損失率所代表的損失有何不同的看法。這些定性風險因素包括：1)貸款政策和程序的變化，包括其他地方在估計信貸損失時沒有考慮的承保標準和收集、沖銷和回收做法的變化；2)影響投資組合可收集性的國際、國家、地區和地方經濟和商業條件和發展的變化，包括各個細分市場的狀況；3)投資組合的性質和數量以及貸款條件的變化；4)貸款管理和其他相關人員的經驗、能力和深度的變化；5)逾期貸款的數量和嚴重程度、非權責發生制貸款的數量和嚴重程度、不良分類或評級貸款的數量和嚴重程度的變化；6)機構貸款審查系統質量的變化；7)抵押品依賴型貸款的基礎抵押品價值的變化；8)任何信貸集中的存在和影響，以及這種集中程度的變化；以及9)其他外部因素，如法律和監管要求，對該機構現有投資組合中估計的信貸損失水平的影響。定性損失因子應用於每個投資組合部分，其金額由規模相似的地區銀行同業集團的歷史貸款沖銷確定。

由於該方法是基於歷史經驗和趨勢、當前的經濟數據、合理和可支持的預測以及管理層的判斷，因此可能會出現導致不同估計的因素。雖然貸款委員會估計新冠肺炎疫情導致的經濟預測大幅惡化，但大流行的嚴重程度和持續時間以及相關經濟影響的持續不確定性將繼續影響委員會。不斷惡化的條件或假設可能會導致貸款的ACL進一步增加。此外，各監管機構定期審查貸款的ACL。這些機構可能會根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，要求增加津貼。貸款的ACL是一個估計值，最終損失可能與管理層的估計值不同。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表顯示了ACL中有關以下項目貸款的活動截至三個月 2020年6月30日:



(千美元)	商品化											消費者
	克雷			C&I			商業總金額			住宅房地產		房屋資產			其他			總消費者			總計
期初餘額		$19,736			$10,331			$30,067			$7,729		$1,435			$434			$1,869			$39,665
沖銷	(19		)	(289		)	(308		)	—		(1		)	(17		)	(18		)	(326		)
恢復	—			5			5			—		6			7			13			18
備抵	566			1,231			1,797			324		(46		)	9			(37		)	2,084
期末餘額		$20,283			$11,278			$31,561			$8,053		$1,394			$433			$1,827			$41,441

下表顯示了ACL中有關以下項目貸款的活動截至六個月 2020年6月30日:




(千美元)	商品化											消費者
	克雷			C&I			商業總金額			住宅房地產		房屋資產			其他			總消費者			總計
期初餘額		$14,741			$3,921			$18,662			$6,615		$1,390			$347			$1,737			$27,014
主題326的採用(1)	3,405			3,029			6,434			221		(106		)	(48		)	(154		)	6,501
沖銷	(172		)	(583		)	(755		)	—		(174		)	(32		)	(206		)	(961		)
恢復	—			9			9			—		7			14			21			30
備抵	2,309			4,902			7,211			1,217		277			152			429			8,857
期末餘額		$20,283			$11,278			$31,561			$8,053		$1,394			$433			$1,827			$41,441


(1)	採用CECL會計準則，自2020年1月1日起生效。

有關在主題326通過之前生效的貸款損失撥備的會計政策，請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告的註釋1。

下表列出了#年貸款損失撥備中的活動。截至三個月 2019年6月30日:



(千美元)	商品化												消費者
	克雷			C&I			商業總金額			住宅房地產			房屋資產			其他			總消費者			總計
期初餘額		$17,191			$4,498			$21,689			$4,009			$1,589			$357			$1,946			$27,644
沖銷	—			(4		)	(4		)	(486		)	(311		)	(18		)	(329		)	(819		)
恢復	—			20			20			—			22			6			28			48
備抵	(309		)	(61		)	(370		)	1,334			(387		)	(52		)	(439		)	525
期末餘額		$16,882			$4,453			$21,335			$4,857			$913			$293			$1,206			$27,398

下表列出了#年貸款損失撥備中的活動。截至六個月 2019年6月30日:




(千美元)	商品化											消費者
	克雷		C&I			商業總金額			住宅房地產			房屋資產			其他			總消費者			總計
期初餘額		$15,381		$5,847			$21,228			$3,987			$1,603			$254			$1,857			$27,072
沖銷	—		(18		)	(18		)	(486		)	(372		)	(46		)	(418		)	(922		)
恢復	—		28			28			—			35			10			45			73
備抵	1,501		(1,404		)	97			1,356			(353		)	75			(278		)	1,175
期末餘額		$16,882		$4,453			$21,335			$4,857			$913			$293			$1,206			$27,398

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下表按投資組合分類和減值方法列出了截至以下日期公司的貸款組合和相關的貸款損失撥備2019年12月31日:



(千美元)	貸款		相關津貼
個別分析信貸損失的貸款
商業廣告：
商業地產		$603		$—
工商業	657		580
總商業廣告	1,260		580
住宅房地產：
住宅房地產	14,654		95
消費者：
房屋淨值	1,763		291
其他	106		2
總消費者	1,869		293
小計	17,783		968
集體評估信貸損失的貸款
商業廣告：
商業地產	1,546,969		14,741
工商業	584,632		3,341
總商業廣告	2,131,601		18,082
住宅房地產：
住宅房地產	1,434,436		6,520
消費者：
房屋淨值	289,111		1,099
其他	20,068		345
總消費者	309,179		1,444
小計	3,875,216		26,046
總計		$3,892,999		$27,014

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注7 - 借款

應付給FHLB的預付款總額為$1.0十億和$1.1十億，分別位於2020年6月30日和12月31日， 2019.

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，銀行有權獲得$40.0百萬未使用的信用額度，並且還有剩餘的可用借款能力$647.91000萬美元和$535.0百萬，分別與FHLB合作。銀行向FHLB質押某些合格的投資證券和貸款作為抵押品。

下表顯示了截至目前未償還的FHLB預付款的到期日和加權平均利率6月30日， 2020:



(千美元)	排定成熟性		加權平均費率
2020年7月1日至2020年12月31日		$759,621	1.17	%
2021	155,222		1.48
2022	813		5.12
2023	5,238		3.80
2024	40,900		2.51
2025年及其後	43,257		3.29
2020年6月30日的餘額		$1,005,051	1.38	%

2020年6月，華盛頓信託開始參與FRB的Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)。PPPLF向存款機構發放信貸，固定利率為0.35%。只有購買力平價貸款可以作為抵押品使用該設施。購買力平價貸款的到期日與質押的購買力平價貸款的到期日相匹配。自.起2020年6月30日，購買力平價貸款總額為$38.91000萬美元並計劃於2022年4月到期。購買力平價貸款總額$38.91000萬美元作為抵押品質押給FRB，截至2020年6月30日.

注：8 - 股東權益

2019年股票回購計劃

公司的2019年股票回購計劃授權回購最多850,000股票，或大約5%，在該公司已發行的普通股中。這項權力可不時行使，並可按市場情況所需的數額行使，並須受監管方面的考慮。回購股票的時間和實際數量將取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求、市場狀況以及其他公司流動性要求和優先事項。2019年股票回購計劃將於2020年10月31日到期，自發布之日起，可隨時修改、暫停或終止。2020年6月30日, 124,863根據2019年股票回購計劃，股票已回購，總計$4.3百萬，平均價格為$34.61。由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，華盛頓信託暫停了2019年股票回購計劃，自2020年3月25日起生效。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

監管資本要求

資本水平為2020年6月30日超過監管最低水平被認為是“資本充足”。

下表列出了公司和銀行的實際資本額和比率，以及相應的在各自期間有效的最低和資本充足的監管金額和比率：



(千美元)	實際				出於資本充足率的目的				根據即時糾正措施規定“資本充足”
	數量		比率		數量		比率		數量		比率
2020年6月30日
總資本(相對於風險加權資產)：
公司		$515,264	12.78	%		$322,590	8.00	%	不適用		不適用
銀行	504,621		12.52		322,556		8.00			$403,195	10.00	%
第一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	481,728		11.95		241,942		6.00		不適用		不適用
銀行	471,085		11.68		241,917		6.00		322,556		8.00
普通股一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	459,729		11.40		181,457		4.50		不適用		不適用
銀行	471,085		11.68		181,438		4.50		262,076		6.50
一級資本(按平均資產計算)：(1)
公司	481,728		8.42		228,756		4.00		不適用		不適用
銀行	471,085		8.24		228,672		4.00		285,839		5.00

2019年12月31日
總資本(相對於風險加權資產)：
公司	494,603		12.94		305,728		8.00		不適用		不適用
銀行	490,993		12.85		305,693		8.00		382,116		10.00
第一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	467,296		12.23		229,296		6.00		不適用		不適用
銀行	463,686		12.13		229,270		6.00		305,693		8.00
普通股一級資本(相對於風險加權資產)：
公司	445,298		11.65		171,972		4.50		不適用		不適用
銀行	463,686		12.13		171,952		4.50		248,375		6.50
一級資本(按平均資產計算)：(1)
公司	467,296		9.04		206,682		4.00		不適用		不適用
銀行	463,686		8.98		206,596		4.00		258,245		5.00


(1)	槓桿率。

除上表所述的資本充足所需的最低監管資本外，該公司還須以普通股權益的形式維持最低2.50%的資本保存緩衝，以避免對資本分配和酌情獎金的限制。該公司的資本水平超過了最低監管資本要求加上 2020年6月30日和2019年12月31日.

Bancorp擁有兩家資本信託公司的普通股，這兩家公司已經發行了信託優先證券。根據公認會計原則，資本信託被視為未合併的子公司。在這兩個地方2020年6月30日和2019年12月31日, $22.01000萬美元在信託方面，根據財務報告委員會的資本充足指引，優先證券包括在本公司的一級資本內，以供監管資本報告之用。

針對最近新冠肺炎疫情對經濟狀況造成的破壞及其對經濟整體影響的不確定性，聯邦存款保險公司於2020年3月27日發佈了臨時最終規則(“IFR”)，推遲了採用第326主題(通常被稱為CECL)對監管資本的估計影響。CECL IFR提供的資本寬免金額是根據CECL會計方法計算的ACL相對於

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

在五年過渡期的頭兩年，以前使用的已發生損失會計方法。過渡期第二年結束時的累計差額將在2022年開始的三年過渡期內逐步納入監管資本。中討論過的附註2，該公司已選擇這項為期五年的分期實施方案。

附註9 - 衍生金融工具

本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與其已知或預期現金支付的金額、時間和期限之間的差異，主要用於管理本公司的利率風險。此外，本公司亦訂立利率衍生工具，以配合客户的業務需要。所有衍生品在資產負債表上確認為資產或負債，並按公允價值計量。*衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途和由此產生的指定。

利率風險管理協議

利率風險管理協議，例如上限、掉期和下限，是該公司利率風險管理策略的一部分。利率互換是指公司和另一方同意交換按名義本金金額計算的利息支付(例如，固定利率支付可變利率支付)的協議。利率上限和下限代表公司購買的期權，用於管理整個期權合同期限內支付的利率。與這些交易相關的信用風險是交易對手違約的風險。為儘量減低這方面的風險，該公司只與管理層認為信譽良好的高評級交易對手訂立利率協議。這些協議的名義金額不代表雙方交換的金額，因此不是潛在損失風險的衡量標準。

現金流套期保值工具

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，該公司曾二利率上限，名義總金額為$22.71000萬美元這些被指定為現金流對衝，以對衝與我們的可變利率次級債券相關的利率風險。就這兩個利率上限而言，按揭證券公司獲得收取3個月期倫敦銀行同業拆息與銀行同業拆息差額的權利。4.5%罷工。上限將於2020年11月和12月到期。

自.起2020年6月30日和2019年12月31日，該公司曾二名義總金額為$60.01000萬美元這些被指定為現金流對衝，以對衝與短期可變利率FHLB預付款相關的利率風險。利率互換將於2021年和2023年到期。

自.起2020年6月30日，該公司曾一利率下限合約，與三利率下限合約截至2019年12月31日。利率下限合約的名義總額為$100.01000萬美元和$300.01000萬美元，分別為2020年6月30日和2019年12月31日。這些合約被指定為現金流對衝，以對衝與可變利率商業貸款池相關的利率風險。本公司取得收取1個月期倫敦銀行同業拆息與1個月期銀行同業拆息差額的權利。1.0%為每個利率下限罷工。在.期間截至六個月 2020年6月30日, 二利率下限合約到期。剩餘的下限將於2020年9月到期。

被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動記錄在其他全面收益中，隨後在實現損益時重新分類為收益。

貸款相關衍生品合約

與客户簽訂利率掉期合約

本公司已訂立利率掉期合約，以協助商業貸款借款人管理其利率風險。*與商業貸款借款人訂立的利率掉期合約允許他們將浮動利率貸款付款轉換為固定利率貸款付款。*公司與商業貸款借款人訂立利率掉期合約時，同時與第三方訂立“鏡像”掉期合約。*第三方以客户的固定利率貸款付款換取可變利率貸款付款。*本公司保留與潛在倒閉有關的風險。*截至以下日期：2020年6月30日和2019年12月31日，Washington Trust與商業貸款借款人簽訂了利率互換合同，名義金額為$958.6百萬和$813.5百萬由於這些衍生品沒有被指定為套期保值，因此公允價值的變動在收益中確認。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

風險分擔協議

該公司已就商業貸款安排與其他銀行訂立風險分擔協議。參與銀行為與借款人相關的利率互換合約的履約提供擔保。這些衍生工具沒有被指定為套期保值，因此，公允價值的變化在收益中確認。

根據風險分擔協議(即衍生資產)，本公司向參與銀行支付費用，參與商業借款人簽訂的利率掉期頭寸相關的部分信用風險。根據風險參與協議(衍生品負債)，本公司承擔或參與與商業借款人的利率掉期頭寸相關的部分信用風險，並收取從另一家銀行收取的費用。

自.起2020年6月30日，風險參與退出協議和風險參與協議的名義金額為$60.71000萬美元和$93.11000萬美元，分別與$61.21000萬美元和$72.91000萬美元，分別為12月31日， 2019.

按揭貸款承諾

利率鎖定承諾延伸至借款人，並與持有以供出售的按揭貸款的來源有關。為減低與持有以供出售的利率鎖定及按揭貸款相關的利率風險及定價風險，本公司訂立遠期銷售承諾。遠期銷售承諾是延遲交付或淨結算標的工具的合同，例如住宅房地產抵押貸款，賣方同意在指定的未來日期交付指定的工具，或者以指定的價格或收益率交付指定的工具，或者以標的工具的淨現金等值交付標的工具。利率鎖定承諾和遠期銷售承諾都是衍生金融工具，但不符合對衝會計標準，因此，這些承諾的公允價值變化反映在收益中。

自.起2020年6月30日，利率鎖定承諾和遠期出售承諾的名義金額為$203.51000萬美元和$291.7百萬，分別與$51.4百萬和$94.8百萬，分別為2019年12月31日.

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表為未經審計的綜合資產負債表中衍生工具的公允價值：



(千美元)	衍生資產					衍生負債
		公允價值					公允價值
	資產負債表位置	2020年6月30日		2019年12月31日		資產負債表位置	2020年6月30日		2019年12月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
利率風險管理合約：
利率上限	其他資產		$—		$—	其他負債		$—		$—
利率掉期	其他資產	—		—		其他負債	2,503		730
利率下限	其他資產	212		3		其他負債	—		—
未指定為套期保值工具的衍生工具：
貸款相關衍生品合約：
與客户進行利率互換	其他資產	90,122		27,736		其他負債	1		358
與交易對手進行鏡像互換	其他資產	—		351		其他負債	90,534		27,819
風險分擔協議	其他資產	27		1		其他負債	3		1
按揭貸款承諾：
利率鎖定承諾	其他資產	8,381		1,097		其他負債	—		—
遠期銷售承諾	其他資產	9		30		其他負債	2,545		827
總金額		98,751		29,218			95,586		29,735
合併資產負債表中較少的抵銷金額(1)		212		354			212		354
綜合資產負債表中列示的淨金額		98,539		28,864			95,374		29,381
減少質押的抵押品(2)		—		—			54,041		27,105
淨額			$98,539		$28,864			$41,333		$2,276


(1)	與交易對手訂立的利率風險管理合約及貸款相關衍生工具合約均須遵守總淨額結算安排。


(2)	質押給衍生品交易對手的抵押品以現金形式。華盛頓信託未來可能需要根據未實現虧損頭寸的潛在增加比例提供額外的抵押品。

下表列出了未經審計的綜合股東權益變動表和未經審計的綜合收益表中衍生工具的影響：



(千美元)	確認的損益其他綜合收入，税後淨額
	三個月						六個月
截至6月30日的期間，	2020			2019			2020			2019
指定為現金流對衝工具的衍生品：
利率風險管理合約：
利率上限		$24			$14			$46			$14
利率掉期	1			(765		)	(1,323		)	(1,231		)
利率下限	(17		)	129			235			153
總計		$8			($622	)		($1,042	)		($1,064	)

有關被指定為現金流對衝工具的衍生品，請參閲注15關於從累積的其他全面收入重新分類為收益的金額和地點的額外披露。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)



(千美元)		得(損)額在衍生工具收益中確認
		三個月						六個月
截至6月30日的期間，	收入表所在地表	2020			2019			2020			2019
未指定為套期保值工具的衍生工具：
貸款相關衍生品合約：
與客户進行利率互換	貸款相關衍生收益		$7,960			$16,974			$66,491			$27,284
與交易對手進行鏡像互換	貸款相關衍生收益	(7,964		)	(16,246		)	(64,154		)	(25,850		)
風險分擔協議	貸款相關衍生收益	103			—			217			—
外匯合約	貸款相關衍生收益	—			18			—			36
按揭貸款承諾：
利率鎖定承諾	抵押銀行業務收入	3,548			610			7,284			1,295
遠期銷售承諾	抵押銀行業務收入	(2,356		)	(1,439		)	(5,990		)	(1,868		)
總計			$1,291			($83	)		$3,848			$897

附註10 - 公允價值計量

本公司使用公允價值計量來記錄某些資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。以公允價值經常性記錄的項目包括可供出售的證券、待售的抵押貸款和衍生品。此外，我們可能需要不時要求我們以公允價值記錄其他非經常性資產，如依賴於個別分析/受損貸款的抵押品、通過止贖或收回獲得的財產以及抵押服務權。這些非經常性公允價值調整通常涉及應用較低的

公允價值是基於市場的計量，而不是特定於實體的計量。公允價值計量是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定的。此外，GAAP還根據估值信息類型(“投入”)是可觀察的還是不可觀察的，規定了估值技術的層次結構。可觀察到的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的投入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：


•	級別1-報價雷同活躍市場中的資產或負債。


•	級別2-以下項目的報價相似的活躍市場中的資產或負債；非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值。


•	級別3-從估值技術派生的估值，其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素看不見的這些數據反映了該公司的市場假設。

公允價值選項選擇

GAAP允許不可撤銷的選擇權選擇公允價值會計，用於按合同對某些金融資產和負債進行初始和隨後計量。按揭證券公司已為持有作出售用途的按揭貸款選擇公允價值方案，以更有效地配合貸款公允價值的變動與用作經濟對衝的遠期銷售承諾合約的公允價值變動。

下表列出根據公允價值選擇入賬的待售按揭貸款摘要：

根據公允價值選擇權入賬的持有供出售按揭貸款的公允價值變動為$149十萬人和$1.01000萬美元，分別在截至三個月和六個月 2020年6月30日，相比之下，

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

$679十萬人和$544十萬人，分別在截至三個月和六個月 2019年6月30日。這些金額在收益中被用於對其進行經濟對衝的遠期銷售承諾的公允價值變化部分抵消。公允價值變動在未經審計的綜合收益表中作為抵押銀行收入的組成部分報告。

截至年月日，並無持有供出售的按揭貸款逾期90天或以上。2020年6月30日和2019年12月31日.

評估技術

債務證券

可供出售的債務證券按公允價值按公允價值經常性記錄。當可用時，本公司使用市場報價來確定債務證券的公允價值；該等項目被歸類為第1級。沒有一級債務證券持有在2020年6月30日和2019年12月31日.

二級債務證券的交易頻率低於交易所交易工具。這些證券的公允價值是使用矩陣定價確定的，這些投入可以在市場上觀察到，或者主要可以從可觀察到的市場數據中得出或得到證實，但這一類別包括美國政府支持的企業的義務，包括抵押貸款支持證券、州和政治部門的義務、個人名稱發行人信託優先債務證券和公司債券。

交易不活躍的債務證券，其公允價值是通過利用不可觀察到的投入使用現金流來確定的，被歸類為3級。沒有3級債務證券持有在2020年6月30日和2019年12月31日.

持有供出售的按揭貸款

持有待售按揭貸款的公允價值是根據二手市場上類似貸款的當前市場價格估計的，因此被歸類為2級資產。

抵押品依賴型個別分析/減值貸款

個別分析或先前被視為減值的抵押品依賴型貸款的公允價值是根據相關抵押品的評估公允價值確定的。這種抵押品主要由房地產組成，其次是其他商業資產。對於抵押品依賴型貸款(主要通過出售抵押品償還)，管理層調整出售估計成本的公允價值。對於抵押品依賴型貸款(如應計TDR)，若抵押品主要通過操作抵押品來償還，則估計銷售成本不計入計量。管理層還可以調整評估價值，以反映估計的市場價值下降，或對由於其瞭解抵押品而產生的評估價值應用其他折扣。內部估值可用於確定其他企業資產的公允價值。抵押品依賴個別分析/減值貸款被歸類為3級。

通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產

因喪失抵押品贖回權或收回而取得的財產，包括在未經審核的綜合資產負債表內的其他資產內，通過計入貸款信貸損失撥備，調整為公允價值減去轉出貸款時出售的成本。隨後，它以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者計價。這類隨後的估值費用通過收益收取。公允價值一般以抵押品的評估價值為基礎。管理層可調整評估價值以反映估計市值下跌，或對因其對物業的瞭解而導致的不可觀察因素的評估價值應用其他折扣，該等物業被歸類為3級。

衍生物

利率上限、掉期和下限合約在場外市場交易，在這些市場上無法隨時獲得報價。公允價值計量是使用獨立的定價模型確定的，這些模型主要利用市場可觀察到的輸入，如不同期限的掉期利率和倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。此外，該公司亦會評估其交易對手及該公司的信貸風險。因此，在決定是否需要與信貸風險有關的公允價值調整時，會考慮公司及其交易對手違約的可能性、其淨風險敞口及剩餘合約期等因素。評估交易對手風險的方法是將受總淨額結算協議規限的倉位淨額結算，以及考慮擔保該倉位的抵押品金額(如有)。雖然本公司已確定大部分用於評估其利率掉期、上限及下限合約的資料均屬公允價值層次的第2級，但與利率合約及風險分擔協議有關的信貸估值調整則利用第3級資料，例如對當前信貸利差的估計，以評估本公司及其交易對手違約的可能性。但是，截至2020年6月30日和2019年12月31日, 本公司已評估信貸影響的重要性。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

本公司已就其衍生工具持倉的整體估值作出估值調整，並已確定信貸估值調整對其衍生工具的整體估值並不重大。因此，本公司已將其衍生工具的整體估值列為2級。

遠期貸款承諾(利率鎖定承諾和遠期銷售承諾)的公允價值計量主要基於抵押貸款二級市場上類似資產的當前市場價格，因此被歸類為2級資產。利率鎖定承諾的公允價值也取決於貸款的最終結清情況。拖欠率是根據該公司的歷史數據而釐定，並反映該公司對一項承擔而導致結清貸款的可能性所作的最佳估計。雖然拉回利率屬第三級投入，但地鐵公司已評估拉出利率對其利率鎖定承諾的整體估值的影響，並認為該等影響對整體估值並不重大。因此，該公司已將其利率鎖定承諾列為第二級。

按公允價值經常性記錄的項目

下表列出了按公允價值經常性報告的資產和負債餘額：



(千美元)	總計		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
2020年6月30日	總計		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
資產：
可供出售的債務證券：
美國政府資助企業的義務		$156,638		$—		$156,638		$—
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	761,056		—		761,056		—
個人名稱發行人信託優先債務證券	11,729		—		11,729		—
公司債券	9,023		—		9,023		—
持有作出售用途的按揭貸款	43,997		—		43,997		—
衍生資產	98,539		—		98,539		—
經常性基礎上按公允價值計算的總資產		$1,080,982		$—		$1,080,982		$—
負債：
衍生負債		$95,374		$—		$95,374		$—
經常性公允價值負債總額		$95,374		$—		$95,374		$—

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)



(千美元)	總計		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
2019年12月31日	總計		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
資產：
可供出售的債務證券：
美國政府資助企業的義務		$157,648		$—		$157,648		$—
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	719,080		—		719,080		—
個人名稱發行人信託優先債務證券	12,579		—		12,579		—
公司債券	10,183		—		10,183		—
持有作出售用途的按揭貸款	27,833		—		27,833		—
衍生資產	28,864		—		28,864		—
經常性基礎上按公允價值計算的總資產		$956,187		$—		$956,187		$—
負債：
衍生負債		$29,381		$—		$29,381		$—
經常性公允價值負債總額		$29,381		$—		$29,381		$—

在非經常性基礎上按公允價值記錄的項目

下表列出了持有的資產的賬面價值。2020年6月30日，並在年內減記為公允價值。截至六個月 2020年6月30日:

(千美元)

總計

相同資產在活躍市場的報價
(1級)

重要的其他可觀察到的輸入
(2級)

不可觀測的重要輸入
(3級)

資產：

抵押品依賴個人分析的CRE貸款

$431

$—

$431

在非經常性基礎上按公允價值計算的總資產

$431

$—

$431

所有依賴抵押品的個別分析貸款的ACL總計為$233千人在…2020年6月30日.

下表列出了持有的資產的賬面價值。2019年12月31日，並在年內減記為公允價值。截至2019年12月31日的年度:



(千美元)	總計		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
(千美元)	總計		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
資產：
抵押品依賴型減值貸款		$1,448		$—		$—		$1,448
通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產	1,109		—		—		1,109
在非經常性基礎上按公允價值計算的總資產		$2,557		$—		$—		$2,557

所有抵押品依賴減值貸款的貸款損失撥備為$871千人在…2019年12月31日.

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表列出了按公允價值在非經常性基礎上計量的資產的估值技術和不可觀察的投入，公司利用第3級投入來確定公允價值：



(千美元)	公允價值		估價技術	不可觀察的輸入	使用的輸入範圍 (加權平均)
2020年6月30日	公允價值		估價技術	不可觀察的輸入	使用的輸入範圍 (加權平均)
抵押品依賴個人分析的CRE貸款		$431	抵押品的評估	銷售成本折扣	0% - 20% (12%)
				評估調整(1)	0% - 100% (43%)


(1)	管理層可以調整評估價值，以反映其對物業的瞭解導致的市場價值下降或其他折扣。



(千美元)	公允價值		估價技術	不可觀察的輸入	使用的輸入範圍 (加權平均)
2019年12月31日	公允價值		估價技術	不可觀察的輸入	使用的輸入範圍 (加權平均)
抵押品依賴型減值貸款		$1,448	抵押品的評估	銷售成本折扣	0% - 20% (5%)
				評估調整(1)	0% - 100% (67%)
通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產		$1,109	抵押品的評估	銷售成本折扣	12%
				評估調整(1)	22%


(1)	管理層可以調整評估價值，以反映其對物業的瞭解導致的市場價值下降或其他折扣。

金融工具的價值評估

僅披露公允價值的金融工具的估計公允價值和相關賬面金額如下所示期間的估計公允價值和相關賬面金額。這些表格不包括賬面價值接近公允價值的金融工具，例如現金及現金等價物、FHLB股票、應計應收利息、銀行擁有的人壽保險、未到期存款和應計應付利息。



(千美元)
2020年6月30日	賬面金額		總計公允價值		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
金融資產：
貸款，扣除貸款信貸損失撥備後的淨額		$4,246,200		$4,249,310		$—		$—		$4,249,310

財務負債：
定期存款		$1,257,382		$1,267,644		$—		$1,267,644		$—
FHLB預付款	1,005,051		1,017,218		—		1,017,218		—
次級債券	22,681		18,077		—		18,077		—

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)



(千美元)
2019年12月31日	賬面金額		總計公允價值		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
金融資產：
貸款，扣除貸款損失準備後的淨額		$3,865,985		$3,869,192		$—		$—		$3,869,192

財務負債：
定期存款		$1,069,323		$1,082,830		$—		$1,082,830		$—
FHLB預付款	1,141,464		1,145,242		—		1,145,242		—
次級債券	22,681		19,628		—		19,628		—

注11 - 與客户簽訂合同的收入

下表彙總了未經審計的綜合損益表中列報的總收入和與客户簽訂的606專題範圍內合同的相關金額。如下所示，我們很大一部分收入被明確排除在主題606的範圍之外。



截至6月30日的三個月，	2020				2019
(千美元)	營業收入(1)		ASC 606收入(2)		營業收入(1)			ASC 606收入(2)
淨利息收入		$30,945		$—		$33,858			$—
非利息收入：
基於資產的財富管理收入	8,156		8,156		9,141			9,141
交易型財富管理收入	449		449		408			408
財富管理總收入	8,605		8,605		9,549			9,549
抵押銀行業務收入	14,851		—		3,640			—
卡交換費	1,031		1,031		1,018			1,018
存款賬户手續費	517		517		929			929
貸款相關衍生收益	99		—		746			—
銀行自營壽險收入	791		—		566			—
證券已實現淨虧損	—		—		(80		)	—
其他收入	426		288		385			371
非利息收入總額	26,320		10,441		16,753			11,867
總收入		$57,265		$10,441		$50,611			$11,867


(1)	如綜合損益表所報告。


(2)	與ASC 606範圍內客户的合同收入。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)




截至6月30日的6個月，	2020				2019
(千美元)	收入(1)		ASC 606收入(2)		收入(1)			ASC 606收入(2)
淨利息收入		$63,547		$—		$68,442			$—
非利息收入：
基於資產的財富管理收入	16,511		16,511		18,062			18,062
交易型財富管理收入	783		783		739			739
財富管理總收入	17,294		17,294		18,801			18,801
抵押銀行業務收入	20,947		—		6,286			—
卡交換費	1,978		1,978		2,015			2,015
存款賬户手續費	1,377		1,377		1,804			1,804
貸款相關衍生收益	2,554		—		1,470			—
銀行自營壽險收入	1,355		—		1,215			—
證券已實現淨虧損	—		—		(80		)	—
其他收入	742		535		609			595
非利息收入總額	46,247		21,184		32,120			23,215
總收入		$109,794		$21,184		$100,562			$23,215


(1)	如綜合損益表所報告。


(2)	與ASC 606範圍內客户的合同收入。

本公司確認屬交易性質的收入，而該等收入是在某個時間點賺取的。在某個時間點確認的收入包括卡交換費(與借記卡交易相關的手續費收入)、自動櫃員機費用、電匯費用、透支費用以及止付和退票費用。此類收入來自交易信息，並在交易發生時或在提供服務完成客户交易時立即確認為收入。

隨着服務的履行和履行義務的履行，公司確認一段時間內的收入，通常是每月一次。這類收入包括財富管理收入和存款賬户服務費。財富管理收入分為基於資產的收入和基於交易的收入。基於資產的收入包括信託和投資管理費，這些費用是根據管理下的資產價值的一定比例賺取的。基於交易的收入包括財務規劃費、税務籌備費、佣金和其他服務費。存款賬户手續費收入是指評估給在本行持有存款賬户的客户的手續費。

下表顯示了根據收入確認時間與客户簽訂的合同收入：



(千美元)	三個月				六個月
截至6月30日的期間，	2020		2019		2020		2019
在某個時間點確認的收入：
卡交換費		$1,031		$1,018		$1,978		$2,015
存款賬户手續費	374		719		1,041		1,381
其他收入	254		324		454		503
隨時間推移確認的收入：
財富管理收入	8,605		9,549		17,294		18,801
存款賬户手續費	143		210		336		423
其他收入	34		47		81		92
主題606範圍內的合同總收入		$10,441		$11,867		$21,184		$23,215

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

來自與客户的合同收入的應收賬款主要包括本公司已完全履行履約義務所提供的財富管理服務的應收款項。應收賬款總額為$4.2百萬在…2020年6月30日，與$4.5百萬在…2019年12月31日並計入未經審計綜合資產負債表的其他資產。

根據主題606，遞延收入被認為是合同負債，它代表從客户那裏收到的預付對價，公司對這些客户有剩餘的履行義務要履行。當履行義務得到履行時，合同負債在合同有效期內確認為收入。合同負債餘額為無足輕重在這兩個地方2020年6月30日和2019年12月31日並計入未經審計綜合資產負債表的其他負債。

對於主題606範圍內的佣金和獎勵，如為獲得客户合同而支付給我們財富管理服務和商業銀行部門員工的佣金和獎勵，建立合同成本資產。合同成本資產在資產預期產生效益的預計使用年限內資本化和攤銷。合同成本資產的賬面價值為$1.0百萬在…2020年6月30日，與$905千人在…2019年12月31日並計入未經審計綜合資產負債表的其他資產。

注12 - 固定收益養老金計劃

華盛頓信託公司為2007年10月1日之前受僱的某些符合條件的員工保留了一個合格的養老金計劃。華盛頓信託公司也有不合格的退休計劃，根據計劃的定義，為某些員工提供補充退休福利。固定收益養老金計劃之前被修改，以凍結福利應計10-2023年12月結束的一年過渡期。

符合條件的養老金計劃按照ERISA的要求在當前基礎上提供資金。

下表在税前基礎上列出了淨定期福利成本和在其他全面收益(虧損)中確認的其他金額的組成部分：



(千美元)	合格養老金計劃												不符合條件的退休計劃
	三個月						六個月						三個月				六個月
截至6月30日的期間，	2020			2019			2020			2019			2020		2019		2020		2019
淨定期收益成本：
服務成本(1)		$541			$509			$1,082			$1,018			$42		$32		$85		$63
利息成本(2)	627			742			1,253			1,484			117		141		233		282
計劃資產的預期收益(2)	(1,134		)	(1,123		)	(2,269		)	(2,247		)	—		—		—		—
攤銷先前服務信用(2)	—			(4		)	—			(8		)	—		—		—		—
確認的精算淨損失(2)	395			198			791			396			140		101		280		203
淨定期收益成本		$429			$322			$857			$643			$299		$274		$598		$548


(1)	包括在未經審計的綜合損益表中的工資和員工福利費用。


(2)	在未經審計的綜合收益表中計入其他費用。

下表列出了用於確定定期淨收益成本的計量日期和加權平均假設：



	合格的養老金計劃		不符合條件的退休計劃
截至6月30日的6個月，	2020	2019	2020	2019
測量日期	2019年12月31日	2018年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
福利義務的等值單一貼現率	3.42%	4.38%	3.30%	4.28%
服務成本當量單次貼現率	3.54	4.44	3.62	4.48
利息成本的等值單一貼現率	3.07	4.12	2.93	3.98
計劃資產的預期長期回報	5.75	5.75	不適用	不適用
補償增長率	3.75	3.75	3.75	3.75

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

注13 - 基於股份的薪酬安排

在.期間截至六個月 2020年6月30日，公司授予績效股單位獎和非既得股單位獎。

向公司的某些關鍵員工授予績效股票獎勵，為他們提供賺取公司普通股的機會。績效股票獎勵的估值為公平市場價值，由該公司普通股在授予日的收盤價確定。績效股票獎勵的加權平均公允價值為$34.22。歸屬的股份數目將視乎本公司是否達到業績獎勵協議所詳述的若干業績指標而定。業績股票獎勵將在超過一年的時間內獲得3-年度業績期間和當前業績假設估計65,632將會賺取股份。

公司授予某些關鍵員工和非執行董事11,765非既得股單位，包括3-年懸崖歸屬。非歸屬股份單位之加權平均授出日期公允價值為$39.56.

附註14 - 業務部門

華盛頓信託在評估其商業銀行和財富管理服務運營部門的業績時將財務信息分開。*公司部門的金額包括與這些部門無關的活動。

管理層使用一定的方法將收入和費用分配給業務線。所有這些方法都會定期審查和修訂。必要時，可重述結果，以反映組織結構或分配方法的變化。資金轉移定價(FTP)方法用於在匹配到期日的基礎上將利息收入和利息支出分配給每項有息資產和有息負債。匹配到期日融資概念考慮起源日期和金融工具的到期日或重新定價日期中較早的一個，為起源的貸款和存款分配FTP利率。貸款使用的資金分配了FTP利率，存款提供的資金分配了FTP利率。某些間接費用被分配給細分市場，包括技術、運營和其他支持功能等間接費用。

商業銀行

商業銀行業務包括商業、住宅及消費貸款業務；按揭銀行業務；產生存款業務；現金管理業務；以及直接銀行業務，包括操作自動櫃員機(“ATM機”)、電話和網上銀行服務以及客户支持和銷售。

財富管理服務

財富管理服務包括投資管理；財務規劃；個人信託和房地產服務，包括受託人、遺產代理人、託管人和監護人；以及遺贈人遺產的清算。還提供機構信託服務，包括信託服務。

公司

公司包括負責管理批發投資組合和批發融資需求的財務部，還包括來自銀行擁有的人壽保險(BOLI)的收入，以及未分配給運營部門的行政和行政費用，以及FTP抵消等方法分配的殘餘影響。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表列出了華盛頓信託公司可報告部門的運營報表和總資產：



(千美元)	商業銀行				財富管理服務						公司					合併合計
截至6月30日的三個月，	2020		2019		2020			2019			2020			2019		2020		2019
淨利息收入(費用)		$32,580		$27,867		($26	)		($120	)		($1,609	)		$6,111		$30,945		$33,858
信貸損失準備金	2,200		525		—			—			—			—		2,200		525
扣除信貸損失準備後的淨利息收入(費用)	30,380		27,342		(26		)	(120		)	(1,609		)	6,111		28,745		33,333
非利息收入	16,910		6,690		8,605			9,557			805			506		26,320		16,753
非利息費用：
折舊及攤銷費用	611		672		354			363			39			39		1,004		1,074
其他非利息支出	17,615		16,660		6,225			6,937			3,634			3,480		27,474		27,077
非利息費用總額	18,226		17,332		6,579			7,300			3,673			3,519		28,478		28,151
所得税前收入(虧損)	29,064		16,700		2,000			2,137			(4,477		)	3,098		26,587		21,935
所得税費用(福利)	6,177		3,603		457			582			(1,087		)	477		5,547		4,662
淨收益(損失)		$22,887		$13,097		$1,543			$1,555			($3,390	)		$2,621		$21,040		$17,273

期末總資產		$4,579,720		$3,916,915		$74,803			$77,757			$1,222,437			$1,195,000		$5,876,960		$5,189,672
用於長期資產的支出	261		297		13			—			23			19		297		316




(千美元)	商業銀行				財富管理服務						公司					合併合計
截至6月30日的六個月，	2020		2019		2020			2019			2020			2019		2020		2019
淨利息收入(費用)		$61,590		$55,169		($93	)		($247	)		$2,050			$13,520		$63,547		$68,442
信貸損失準備金	9,236		1,175		—			—			—			—		9,236		1,175
扣除貸款損失準備後的淨利息收入(費用)	52,354		53,994		(93		)	(247		)	2,050			13,520		54,311		67,267
非利息收入	27,575		12,146		17,294			18,808			1,378			1,166		46,247		32,120
非利息費用：
折舊及攤銷費用	1,231		1,342		708			729			78			79		2,017		2,150
其他非利息支出	36,298		32,421		13,230			13,414			7,386			7,130		56,914		52,965
非利息費用總額	37,529		33,763		13,938			14,143			7,464			7,209		58,931		55,115
所得税前收入(虧損)	42,400		32,377		3,263			4,418			(4,036		)	7,477		41,627		44,272
所得税費用(福利)	8,941		7,024		813			1,199			(1,068		)	1,281		8,686		9,504
淨收益(損失)		$33,459		$25,353		$2,450			$3,219			($2,968	)		$6,196		$32,941		$34,768

期末總資產		$4,579,720		$3,916,915		$74,803			$77,757			$1,222,437			$1,195,000		$5,876,960		$5,189,672
用於長期資產的支出	787		1,597		66			292			72			82		925		1,971

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

注15 - 其他全面收益(虧損)

下表列出了其他綜合收益(虧損)中的活動：



截至6月30日的三個月，	2020									2019
(千美元)	税前金額			所得税			税後淨額			税前金額			所得税			税後淨額
可供出售的證券：
可供出售債務證券的公允價值變動		($2,364	)		($556	)		($1,808	)		$7,807			$1,835			$5,972
債務證券淨虧損重新分類為收益(1)	—			—			—			80			19			61
可供出售債務證券公允價值淨變動	(2,364		)	(556		)	(1,808		)	7,887			1,854			6,033
現金流對衝：
現金流量套期保值的公允價值變動	(293		)	(69		)	(224		)	(824		)	(194		)	(630		)
淨現金流對衝收益重新分類為收益(2)	305			73			232			10			2			8
現金流量套期保值公允價值淨變動	12			4			8			(814		)	(192		)	(622		)
定義的福利計劃義務：
精算損失淨額攤銷(3)	535			126			409			300			71			229
攤銷先前服務信貸淨額(3)	—			—			—			(4		)	(1		)	(3		)
固定福利計劃債務的淨變化	535			126			409			296			70			226
其他綜合(虧損)收入合計		($1,817	)		($426	)		($1,391	)		$7,369			$1,732			$5,637


(1)	税前金額在未經審計的綜合收益表的證券已實現淨虧損中列報。


(2)	税前金額計入未經審核綜合收益表的FHLB墊款利息開支、次級債券利息開支及貸款利息及費用。


(3)	税前金額計入未經審計的綜合收益表中的其他費用。




截至6月30日的六個月，	2020									2019
(千美元)	税前金額			所得税			税後淨額			税前金額			所得税			税後淨額
可供出售的證券：
可供出售債務證券的公允價值變動		$14,376			$3,378			$10,998			$22,213			$5,220			$16,993
債務證券淨虧損重新分類為收益(1)	—			—			—			80			19			61
可供出售債務證券公允價值淨變動	14,376			3,378			10,998			22,293			5,239			17,054
現金流對衝：
現金流量套期保值的公允價值變動	(1,848		)	(434		)	(1,414		)	(1,370		)	(322		)	(1,048		)
淨現金流對衝收益(虧損)重新分類為收益(2)	485			113			372			(21		)	(5		)	(16		)
現金流量套期保值公允價值淨變動	(1,363		)	(321		)	(1,042		)	(1,391		)	(327		)	(1,064		)
定義的福利計劃義務：
精算損失淨額攤銷(3)	1,071			252			819			600			141			459
攤銷先前服務信貸淨額(3)	—			—			—			(8		)	(2		)	(6		)
固定福利計劃債務的淨變化	1,071			252			819			592			139			453
其他綜合收益合計		$14,084			$3,309			$10,775			$21,494			$5,051			$16,443


(1)	税前金額在未經審計的綜合收益表的證券已實現淨虧損中列報。


(2)	税前金額計入未經審核綜合收益表的FHLB墊款利息開支、次級債券利息開支及貸款利息及費用。


(3)	税前金額計入未經審計的公司合併報表中的其他費用奧姆。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

下表顯示了按組成部分、税後淨額劃分的累計其他綜合收益(虧損)的變動情況：



(千美元)	可供出售債務證券的未實現淨收益(虧損)			現金流對衝的未實現(虧損)淨收益			固定收益養老金計劃調整			總計
截至2020年6月30日的三個月	可供出售債務證券的未實現淨收益(虧損)			現金流對衝的未實現(虧損)淨收益			固定收益養老金計劃調整			總計
2020年3月31日的餘額		$16,032			($1,843	)		($13,260	)		$929
改分類前的其他綜合損失	(1,808		)	(224		)	—			(2,032		)
從累計其他全面收益中重新分類的金額	—			232			409			641
淨其他綜合(虧損)收入	(1,808		)	8			409			(1,391		)
2020年6月30日的餘額		$14,224			($1,835	)		($12,851	)		($462	)




(千美元)	可供出售債務證券的未實現淨收益		現金流對衝的未實現(虧損)淨收益			固定收益養老金計劃調整			總計
截至2020年6月30日的6個月	可供出售債務證券的未實現淨收益		現金流對衝的未實現(虧損)淨收益			固定收益養老金計劃調整			總計
2019年12月31日的餘額		$3,226		($793	)		($13,670	)		($11,237	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)	10,998		(1,414		)	—			9,584
從累計其他全面收益中重新分類的金額	—		372			819			1,191
淨其他綜合收益(虧損)	10,998		(1,042		)	819			10,775
2020年6月30日的餘額		$14,224		($1,835	)		($12,851	)		($462	)



(千美元)	可供出售債務證券的未實現(虧損)淨收益			現金流對衝的未實現(虧損)淨收益			固定收益養老金計劃調整			總計
截至2019年6月30日的三個月	可供出售債務證券的未實現(虧損)淨收益			現金流對衝的未實現(虧損)淨收益			固定收益養老金計劃調整			總計
2019年3月31日的餘額		($5,741	)		($251	)		($11,511	)		($17,503	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)	5,972			(630		)	—			5,342
從累計其他全面收益中重新分類的金額	61			8			226			295
淨其他綜合收益(虧損)	6,033			(622		)	226			5,637
2019年6月30日的餘額		$292			($873	)		($11,285	)		($11,866	)




(千美元)	可供出售債務證券的未實現(虧損)淨收益			現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)			固定收益養老金計劃調整			總計
截至2019年6月30日的6個月	可供出售債務證券的未實現(虧損)淨收益			現金流量套期保值未實現淨收益(虧損)			固定收益養老金計劃調整			總計
2018年12月31日的餘額		($16,762	)		$191			($11,738	)		($28,309	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)	16,993			(1,048		)	—			15,945
從累計其他全面收益中重新分類的金額	61			(16		)	453			498
淨其他綜合收益(虧損)	17,054			(1,064		)	453			16,443
2019年6月30日的餘額		$292			($873	)		($11,285	)		($11,866	)

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

附註16 - 普通股每股收益

下表列出了普通股每股收益的計算方法：



(以千為單位的美元和股票，每股金額除外)
	三個月						六個月
截至6月30日的期間，	2020			2019			2020			2019
普通股每股收益-基本：
淨收入		$21,040			$17,273			$32,941			$34,768
減少分配給參與證券的股息和未分配收益	(40		)	(35		)	(72		)	(69		)
普通股股東可獲得的淨收入		$21,000			$17,238			$32,869			$34,699
加權平均普通股	17,257			17,330			17,301			17,317
普通股每股收益-基本		$1.22			$0.99			$1.90			$2.00
每股普通股收益-稀釋後：
淨收入		$21,040			$17,273			$32,941			$34,768
減少分配給參與證券的股息和未分配收益	(40		)	(35		)	(72		)	(69		)
普通股股東可獲得的淨收入		$21,000			$17,238			$32,869			$34,699
加權平均普通股	17,257			17,330			17,301			17,317
普通股等價物的稀釋效應	35			75			76			86
加權平均稀釋普通股	17,292			17,405			17,377			17,403
每股普通股收益-稀釋後		$1.21			$0.99			$1.89			$1.99

加權平均普通股等價物，不包括在上面的普通股等價物中，因為它們是反稀釋的，總計256,721和220,305，分別用於截至三個月和六個月 2020年6月30日，與87,950和87,863，分別在相同的時間段內2019.

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

附註17 - 租約

該公司已承諾根據不可撤銷的經營租契租用營業處所，並決定有關安排在開始時是否符合租契的定義。

經營性租賃的租金費用在租賃期內以直線方式確認，並計入$973千人和$1.9百萬分別針對截至三個月和六個月 2020年6月30日，與$940千人和$1.9百萬，分別在相同的時間段內2019。可變租賃組成部分，如消費者物價指數調整，在發生時計入費用，不包括在ROU資產和經營租賃負債中。

下表列出了有關公司經營租賃的信息：



	2020年6月30日		2019年12月31日
加權平均貼現率	3.56	%	3.67	%
尚未開始的經營租約	—		1
租約到期日的範圍	1歲-21歲		4個月-21年
租約續訂選項的範圍	1年-5年		1年-5年
加權平均剩餘租期	13.3年份		14.0年份

下表載列該公司經營租契條款下未貼現的年度租金額2020年6月30日，包括與未經審計的綜合資產負債表中確認的經營租賃負債現值的對賬：



(千美元)
2020年7月1日至2020年12月31日		$3,718
2021	3,499
2022	3,493
2023	3,356
2024	2,921
2025年及其後	20,567
經營租賃支付總額(1)	37,554
較少的興趣	8,429
經營租賃負債現值(2)		$29,125


(1)	包括$2.6百萬與延長合理確定將行使的租賃期的選擇權有關.


(2)	包括以下短期經營租賃負債：$2.7百萬.

下表列出了租賃費用總額和運營現金流的組成部分：



(千美元)
	三個月				六個月
截至6月30日的期間，	2020		2019		2020		2019
租賃費：
經營租賃費用		$959		$928		$1,909		$1,856
可變租賃費用	14		12		28		23
租賃總費用(1)		$973		$940		$1,937		$1,879
支付的現金：
支付現金減少經營租賃負債		$942		$831		$1,875		$1,751


(1)	計入未經審計綜合收益表的佔用費用淨額.

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

注18 - 承諾和或有事項

主題326的採用

如附註2所披露，主題326要求衡量被視為表外信貸敞口的無資金承諾的預期終身信貸損失。本公司採用修改後的追溯方法通過了課題326的規定，自2020年1月1日起生效。因此，在通過專題326之前，上期比較信息沒有進行調整，並繼續根據“公認會計準則”報告。由於採用了專題326，公司認識到無供資承付款的ACL有所增加。$1.5百萬2020年1月1日。

會計政策更新

自2020年1月1日起，該公司修改了ACL關於無資金承諾的會計政策。下面詳細介紹了更新後的政策。

無資金承諾的ACL是管理層對預期合同期(或年限)的預期信用損失的估計，在預期合同期(或年限)內，公司因履行發放信貸的合同義務而面臨信用風險，除非該義務可由公司無條件取消。出於監管資本的目的，房屋淨值信貸額度和商業需求貸款的無資金承諾被認為是無條件可取消的，因此不包括在估計無資金承諾的ACL的計算中。對於每個投資組合，估計損失率和籌資因子適用於相應的無資金承諾餘額。對於每個投資組合，在確定貸款的ACL時，應用於無資金承諾的估計損失率與應用於相應資產負債表上金額的定量和定性損失率相同。適用於無資金承付款的估計資金因數代表資金髮生的可能性，並以公司每個投資組合的平均歷史利用率為基礎。

未供資金承擔的ACL計入未經審計的綜合資產負債表中的其他負債。未撥出資金承擔的ACL是通過在未經審計的綜合收益表中確認的信貸損失撥備進行調整的。

具有表外風險的金融工具

地鐵公司是在正常業務過程中有表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需要和管理地鐵公司在利率波動中的風險敞口。*這些金融工具包括信貸承諾、備用信用證、遠期貸款承諾、貸款相關衍生工具合約和利率風險管理合同。*這些工具在不同程度上涉及超過未經審計綜合資產負債表確認金額的信貸風險元素。*這些工具的合同或名義金額反映了地鐵公司的參與程度。

合同金額代表信用風險的金融工具(無資金承諾)

關於延長信貸的承諾

提供信貸的承諾是指只要沒有違反合同中規定的任何條件，就向客户放貸的協議。貸款承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。*由於一些承諾預計將到期而不提取，因此總承諾金額不一定代表未來的現金需求。*每個借款人的信譽都是根據具體情況進行評估的。所有獲得的抵押品金額都是基於管理層對借款人的信用評估。

備用信用證

備用信用證是為保證客户向第三方履行義務而開具的有條件承諾。這些備用信用證主要是為了支持銀行商業客户的融資需求。開立備用信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款服務所涉及的信用風險基本相同。支持這些承諾的抵押品基本上與其他承諾相同。大多數備用信用證有效期為一年。未貼現的未來付款的最大潛在金額，不減去可能收回的總金額$10.1百萬和$13.7百萬，分別為2020年6月30日和2019年12月31日。在…6月30日， 2020和2019年12月31日，備用信用證不產生對受益人的負債。備用信用證的手續費收入為無足輕重為.截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019.

備用信用證的很大一部分是由質押抵押品擔保的。獲得的抵押品是根據管理層對客户的信用評估確定的。如公司須向受益人付款，客户須向公司償還款項。

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

名義金額超過信用風險金額的金融工具

按揭貸款承諾

利率鎖定承諾延伸到借款人，並與持有供出售的抵押貸款的來源有關。為減低與該等利率鎖定及持有以供出售的按揭貸款相關的利率風險及定價風險，本公司訂立遠期出售承諾。*利率鎖定承諾及遠期出售承諾均為衍生金融工具。

貸款相關衍生品合約

該公司與商業借款人訂立利率掉期協議的信貸政策與用於貸款的信貸政策相若，而與其他交易對手的利率掉期一般受雙邊抵押條款所規限。

下表列出了存在表外風險的金融工具的合同金額和名義金額：



(千美元)	6月30日， 2020		十二月三十一日， 2019
合同金額代表信用風險的金融工具：
提供信貸的承諾：
商業貸款		$457,035		$471,338
房屋淨值額度	311,474		295,687
其他貸款	100,549		88,613
備用信用證	10,101		13,710
名義金額超過信用風險金額的金融工具：
按揭貸款承諾：
利率鎖定承諾	203,522		51,439
遠期銷售承諾	291,690		94,829
貸款相關衍生品合約：
與客户進行利率互換	958,628		813,458
與交易對手進行鏡像互換	958,628		813,458
風險參與協議	93,146		72,866
利率風險管理合約：
利率掉期	60,000		60,000

看見附註9有關衍生金融工具的額外披露。

關於無資金承付款的ACL相當於$2.2百萬在…2020年6月30日，與$293千人在…2019年12月31日.

ACL中關於以下項目的未資助承付款的活動截至三個月 2020年6月30日如下所示：



(千美元)	商品化									消費者
	克雷			C&I		商業總金額		住宅房地產		房屋資產		其他		總消費者		總計
期初餘額		$1,132			$847		$1,979		$42		$—		$18		$18		$2,039
備抵	(245		)	360		115		—		—		1		1		116
期末餘額		$887			$1,207		$2,094		$42		$—		$19		$19		$2,155

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未經審計綜合財務報表簡明附註-(續)

ACL中關於以下項目的未資助承付款的活動截至六個月 2020年6月30日如下所示：



(千美元)	商品化									消費者
	克雷			C&I		商業總金額		住宅房地產		房屋資產		其他		總消費者		總計
期初餘額		$136			$144		$280		$6		$—		$7		$7		$293
主題326的採用 (1)	817			626		1,443		34		—		6		6		1,483
備抵	(66		)	437		371		2		—		6		6		379
期末餘額		$887			$1,207		$2,094		$42		$—		$19		$19		$2,155


(1)	採用CECL會計準則，自2020年1月1日起生效。

其他或有事項

訴訟

九廣鐵路公司涉及日常運作所引起的各種索償和法律程序。管理層根據其與律師共同審閲該等事宜迄今的發展情況，認為最終處置該等事宜不會對本公司的綜合資產負債表或損益表造成重大影響。

- 51-

管理學的探討與分析

第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

以下討論應與公司的經審計綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在截至年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日，並連同本報告第1項所載的簡明未經審計綜合財務報表及其附註。截至三個月和六個月 2020年6月30日並不一定代表年終業績。2020年12月31日或任何未來的時期。

前瞻性陳述

本報告包含屬於“前瞻性陳述”的陳述。“我們還可以在我們提交給SEC的其他文件、提交給股東的年度報告、新聞稿和其他書面材料以及我們的高級管理人員、董事或員工的口頭陳述中做出前瞻性陳述。”您可以通過使用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“假設”、“展望”、“將”、“應該”等詞語來識別前瞻性陳述。“以及其他預測或指示未來事件和趨勢且與歷史事項無關的表述。”“您不應依賴前瞻性表述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，其中一些風險、不確定因素和其他因素是我們無法控制的。”這些風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性表述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。

一些可能導致這些差異的因素包括：新冠肺炎大流行的負面影響和幹擾，以及為遏制其對我們的員工、客户、業務運營、信用質量、財務狀況、流動性和經營業績的蔓延所採取的措施；新冠肺炎大流行造成的經濟收縮的持續時間和程度；當地、地區、國家或國際經濟狀況的持續惡化，或影響銀行或金融服務業、金融資本市場以及我們所服務的客户和社區的經濟狀況的持續惡化；由於政治、商業和經濟狀況的變化，包括失業率上升或立法，導致消費者行為的變化。由於經濟假設的改變或不利的經濟發展，未來信貸損失高於目前預期的可能性；國內和國際金融市場的波動；利率波動以及貸款和存款餘額和組合的變化導致的淨利息收入減少；管理下的財富管理資產的市值減少或流出；證券和其他資產的價值下降；貸款需求減少；貸款收回率的變化，違約率和沖銷率的增加；我們競爭的規模和性質的變化；立法或監管以及會計原則、政策的變化。這些風險包括但不限於網絡安全事件、欺詐、自然災害和未來的大流行；與我們參與Paycheck Protection Program和其他與流行病相關的立法和監管舉措及計劃相關的聲譽風險；以及在做出此類前瞻性聲明時使用的假設的變化。*此外，在截至財年的Form 10-K年報第1A項中，在“風險因素”項下描述的因素2019年12月31日正如我們的Form 10-Q季度報告和提交給SEC的其他文件所更新的那樣，可能會導致這些差異。“您應該仔細審查所有這些因素，您應該意識到可能有其他因素可能導致這些差異。”這些前瞻性聲明是基於本報告發布之日的信息、計劃和估計，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明，以反映潛在假設或因素、新信息、未來事件或其他變化的變化。

關鍵會計政策和估算

涉及管理層重大判斷、估計和假設的會計政策對本公司的綜合財務報表有或可能產生重大影響，均被視為關鍵會計政策。截至2020年6月30日，管理層認為以下是其關鍵會計政策：確定貸款信貸損失撥備，商譽和可識別無形資產的估值，以及固定收益養老金計劃的會計。

查看我們截至財年的Form 10-K年度報告2019年12月31日關於本公司商譽和可識別無形資產的估值以及固定收益養老金計劃的會計的關鍵會計政策的説明。鑑於本公司投資證券組合的構成和性質，管理層不再將評估投資證券的減值作為一項重要的會計政策。

由於主題326的通過，自2020年1月1日起，華盛頓信託更新了其貸款信貸損失撥備的關鍵會計政策。下面詳細描述更新後的策略。

貸款信貸損失準備

貸款的ACL是管理層對報告日期貸款預期年限內預期信貸損失的估計。

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管理學的探討與分析

管理層採用一種流程和方法來評估貸款的ACL，既評估定量因素，也評估定性因素。評估定量因素的方法論由兩個基本部分組成。第一個組成部分涉及將貸款彙集到投資組合部分，以獲得具有相似風險特徵的貸款。集合貸款組合細分包括商業房地產(包括商業建築)、商業和工業(包括PPP貸款)、住宅房地產(包括房主建築)、房屋淨值和其他消費貸款。第二個組成部分涉及單獨分析的貸款，這些貸款與彙集到投資組合部分中的貸款不具有相似的風險特徵。單獨分析的貸款包括非權責發生制商業貸款、歸類為TDR的貸款以及基於潛在風險特徵和管理層對此類貸款進行單獨分析的酌處權的某些其他貸款。

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管理學的探討與分析

最近發佈的會計公告

看見附註2有關最近發佈的會計聲明及其對本公司財務報表的預期影響的詳細信息，請參閲未經審計的綜合財務報表。

概述

該公司通過設在羅德島、馬薩諸塞州東部和康涅狄格州的辦事處、自動取款機、電話銀行、移動銀行和互聯網網站(www.washtrust.com)向個人和企業提供全面的銀行和金融服務系列，包括商業、住宅和消費貸款、零售和商業存款產品，以及財富管理服務。

我們最大的營業收入來源是淨利息收入，即貸款和證券賺取的利息與存款和借款支付的利息之間的差額。此外，我們還從多個來源產生非利息收入，包括財富管理服務、抵押銀行活動和存款服務，我們的主要非利息支出包括工資和員工福利成本、第三方供應商提供的外包服務、佔用和設施相關成本和其他行政費用。

我們繼續利用我們強大的區域品牌來建立市場份額，並堅定不移地致力於提供優質服務。

新冠肺炎大流行對經濟和我們服務的社區造成了前所未有的破壞。作為迴應，我們致力於與因新冠肺炎疫情而遇到財務困難的客户合作並提供支持，包括推遲償還貸款和參與小企業管理局的公私合作伙伴關係。此外，在2020年第一季度，我們實施了我們的業務連續性和大流行計劃，其中包括為我們的大多數員工做出遠程工作安排，關閉我們的分行，只通過預約提供免下車銀行或特殊銀行服務，以及促進社會距離。2020年7月，我們在遵守社交距離準則的同時，重新向客户開放了我們的分支機構大堂。我們大部分勞動人口的遠程工作安排仍在繼續。

2020年3月27日，CARE法案頒佈，以應對新冠肺炎大流行的經濟影響。CARE法案最初撥款3490億美元，用於通過購買力平價計劃提供“工資保障貸款”。其後，撥款額增至6,590億元。PPP下符合SBA要求的貸款在某些情況下可以免除，並由SBA 100%擔保。自.起2020年6月30日，這裏有1,690購買力平價貸款總額212.2美元和600萬美元包括在商業和工業貸款組合中。PPP貸款由美國政府提供全額擔保，期限要麼為兩年，要麼為五年，並以1%的利率賺取利息。我們目前預計，根據該計劃的條款，這些貸款中的很大一部分最終將被SBA免除。與PPP一起，FRB創建了PPPLF，這是一種為合格金融機構提供的貸款工具。只有根據購買力平價發放的貸款才能作為抵押品使用該設施。PPPLF以0.35%的固定利率向存款機構發放信貸，期限與質押的PPP貸款到期日相匹配。2020年6月，華盛頓信託開始參與PPPLF，截至2020年6月30日，購買力平價貸款總額為3890萬美元.

CARE法案也提供了TDR會計救濟。從2020年3月1日至2020年12月31日，或在國家緊急狀態終止日期後60天內，金融機構可以選擇暫停通用會計準則中與新冠肺炎大流行相關的貸款修改要求，否則將被歸類為TDR，包括減值會計。本TDR減免適用於截至2019年12月31日逾期不超過30天的貸款在適用期間內發生的貸款修改期限。金融機構必須保存適用TDR救濟的修改涉及的貸款額記錄。華盛頓信託基金進行了這次選舉。自.起2020年6月30日，我們已經執行了583的貸款餘額的短期延期6.52億美元，它代表

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管理學的探討與分析

15%截至的總貸款餘額2020年6月30日。符合條件的短期延期不被歸類為TDR，只要它們按照修改後的條款履行，就不會被報告為逾期。

風險管理

本公司擁有全面的企業風險管理(“ERM”)計劃，通過該計劃，本公司識別、衡量、監控和控制當前和新出現的重大風險。

董事會負責監督機構風險管理計劃。ERM計劃能夠聚合整個公司的風險，並確保公司擁有適當的工具、計劃和流程，以支持明智的決策，在風險出現之前對其進行預測，並保持公司的風險狀況與其風險戰略一致。

董事會已經批准了一項針對每一類風險的企業風險管理政策。風險類別包括：信用風險、利率風險、流動性風險、價格和市場風險、合規風險、戰略和聲譽風險以及操作風險。下面提供了每個風險類別的説明。

信用風險是指由於借款人或其他交易對手履行債務的財務能力、能力和意願發生變化，借款人或其他交易對手可能無法按照其條款償還貸款或其他合同義務的可能性。在某些情況下，保證償還貸款的抵押品可能足以保證償還，但在其他情況下，該公司可能會遭受重大的信貸損失，這可能會對其經營業績產生不利影響。按揭證券公司對其貸款組合的可收集性作出各種假設和判斷，包括借款人和交易對手的信譽，以及用作償還貸款抵押品的房地產和其他資產的價值。投資證券方面也存在信用風險。有關該公司貸款組合的信貸風險及信貸質素的進一步討論，請參閲附註5和注6未經審計的合併財務報表。有關與無資金承諾相關的信用風險的進一步討論，請參見注18未經審計的合併財務報表。有關該公司證券組合的進一步討論，請參閲附註4未經審計的合併財務報表。

利率風險是指由於利率變化而對未來收益造成損失的風險。它之所以存在，是因為有息資產和有息負債的重新定價頻率和幅度並不相同。流動資金風險是指公司將沒有能力產生足夠的現金來滿足其到期的負債義務和客户貸款需求的風險。有關流動性管理、資產/負債管理和利率風險的詳細披露，請參閲下文“流動性和資本資源”和“資產/負債管理和利率風險”部分。

價格和市場風險是指由於利率和其他相關市場利率和價格(如股票價格)的不利變化而產生的損失風險。如上所述，利率風險是該公司面臨的最重大的市場風險。該公司還面臨金融市場風險和住房市場風險。

合規風險是指由於未能遵守法律、規則、法規和良好銀行業務標準而導致的監管制裁或財務損失的風險。可能使公司面臨合規風險的活動包括但不限於與防止洗錢、隱私和數據保護、遵守所有適用的法律和法規以及僱傭和税務事宜有關的活動。

戰略和聲譽風險是指由於聲譽受損、未能充分開發和執行業務計劃以及未能評估業務、市場和產品中現有的和新的機會和威脅而造成損失的風險。

操作風險是指由於人為行為、內部制度和控制不充分或失敗，以及市場狀況、欺詐活動、自然災害和安全風險等外部影響而造成的損失風險。

ERM是一個包括公司所有領域的總體計劃。採用框架方法來分配責任，並確保風險管理生命週期中涉及的各種業務單位和活動得到有效整合。該公司採用了“三道防線”的概念，這是ERM的行業最佳實踐。業務單位是管理風險的第一道防線。他們負責識別、測量、監控和控制當前和新出現的風險。他們必須報告並升級他們的關切。信用風險管理、財務管理、信息保障和合規等公司職能構成了第二道防線。他們負責制定政策，審查和挑戰業務單位的風險管理活動。他們在風險管理方面與業務部門在規劃和資源分配方面密切合作。內部審計是

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管理學的探討與分析

第三道防線。它們為董事會提供獨立的保證，保證一線和二線在履行風險管理責任方面的有效性。

有關可能對華盛頓信託公司未來的運營結果和財務狀況產生不利影響的其他因素，請參閲我們截至財年的Form 10-K年度報告第1a項中標記為“風險因素”的部分2019年12月31日，根據我們提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告和其他文件進行了更新。

運營結果

下表提供了彙總的綜合業務報表：



(千美元)	三個月									六個月
					變化									變化
截至6月30日的期間，	2020		2019		$			%		2020		2019		$			%
淨利息收入		$30,945		$33,858		($2,913	)	(9	%)		$63,547		$68,442		($4,895	)	(7	%)
非利息收入	26,320		16,753		9,567			57		46,247		32,120		14,127			44
總收入	57,265		50,611		6,654			13		109,794		100,562		9,232			9
信貸損失準備金	2,200		525		1,675			319		9,236		1,175		8,061			686
非利息支出	28,478		28,151		327			1		58,931		55,115		3,816			7
所得税前收入	26,587		21,935		4,652			21		41,627		44,272		(2,645		)	(6	)
所得税費用	5,547		4,662		885			19		8,686		9,504		(818		)	(9	)
淨收入		$21,040		$17,273		$3,767		22	%		$32,941		$34,768		($1,827	)	(5	%)

下表提供了性能指標和比率的摘要：



	三個月						六個月
截至6月30日的期間，	2020			2019			2020			2019
稀釋後每股普通股收益		$1.21			$0.99			$1.89			$1.99
平均資產回報率(淨收入除以平均資產)	1.46		%	1.34		%	1.18		%	1.37		%
平均股本回報率(普通股股東可獲得的淨收入除以平均股本)	16.51		%	14.58		%	13.03		%	15.04		%
淨利息收入佔總收入的百分比	54		%	67		%	58		%	68		%
非利息收入佔總收入的百分比	46		%	33		%	42		%	32		%

淨收入合計2100萬美元和3290萬美元，分別用於截至三個月和六個月 2020年6月30日，與1,730萬美元和3480萬美元，分別在相同的時間段內2019.

2020年淨利息收入受到市場利率下降的負面影響，因為生息資產收益率下降的速度快於計息負債的向下重新定價。不過，市場利率下降也刺激了房貸發放和銷售活動，導致2020年房貸銀行業績強勁。我們2020年的業績還反映出，根據CECL會計方法，由於新冠肺炎疫情的影響，信貸損失撥備有所增加。

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管理學的探討與分析

平均餘額/淨息差-全額應税等值(FTE)基礎

下表提供了平均餘額和利率信息。免税收入使用法定的聯邦所得税税率，扣除相關的聯邦税收優惠，根據適用的州所得税調整後，轉換為全額應税等值基礎。可供出售證券的未實現收益(虧損)和持有供出售的抵押貸款的公允價值調整不包括在平均餘額和收益率計算中。非權責發生制貸款，以及這些貸款確認的利息，都包括在為貸款提供的金額中。



截至6月30日的三個月，	2020					2019					變化
(千美元)	平均餘額		利息		成品率/比率	平均餘額		利息		成品率/比率	平均餘額			利息			成品率/比率
資產：
現金、出售的聯邦基金和短期投資		$187,306		$36	0.08		$72,976		$399	2.19		$114,330			($363	)	(2.11	)
持有作出售用途的按揭貸款	53,443		440		3.31	28,532		288		4.05	24,911			152			(0.74	)
應税債務證券	904,792		5,477		2.43	996,590		7,006		2.82	(91,798		)	(1,529		)	(0.39	)
免税債務證券	—		—		—	805		11		5.48	(805		)	(11		)	(5.48	)
總證券	904,792		5,477		2.43	997,395		7,017		2.82	(92,603		)	(1,540		)	(0.39	)
FHLB股票	51,967		654		5.06	49,574		720		5.83	2,393			(66		)	(0.77	)
商業地產	1,635,431		12,580		3.09	1,468,382		17,509		4.78	167,049			(4,929		)	(1.69	)
工商業	791,672		6,739		3.42	606,835		7,482		4.95	184,837			(743		)	(1.53	)
總商業廣告	2,427,103		19,319		3.20	2,075,217		24,991		4.83	351,886			(5,672		)	(1.63	)
住宅房地產	1,497,665		14,330		3.85	1,350,865		13,606		4.04	146,800			724			(0.19	)
房屋淨值	282,470		2,382		3.39	284,195		3,579		5.05	(1,725		)	(1,197		)	(1.66	)
其他	18,956		229		4.86	24,189		292		4.84	(5,233		)	(63		)	0.02
總消費者	301,426		2,611		3.48	308,384		3,871		5.03	(6,958		)	(1,260		)	(1.55	)
貸款總額	4,226,194		36,260		3.45	3,734,466		42,468		4.56	491,728			(6,208		)	(1.11	)
生息資產總額	5,423,702		42,867		3.18	4,882,943		50,892		4.18	540,759			(8,025		)	(1.00	)
無息資產	365,990					288,619					77,371
總資產		$5,789,692					$5,171,562					$618,130
負債和股東權益：
有息活期存款		$162,388		$142	0.35		$129,334		$624	1.94		$33,054			($482	)	(1.59	)
現在帳户	570,739		84		0.06	462,217		75		0.07	108,522			9			(0.01	)
貨幣市場賬户	821,063		1,370		0.67	659,021		1,831		1.11	162,042			(461		)	(0.44	)
儲蓄賬户	403,286		67		0.07	366,449		71		0.08	36,837			(4		)	(0.01	)
定期存款(市場內)	746,750		3,507		1.89	796,606		3,992		2.01	(49,856		)	(485		)	(0.12	)
有息市場存款總額	2,704,226		5,170		0.77	2,413,627		6,593		1.10	290,599			(1,423		)	(0.33	)
批發經紀定期存款	559,822		1,942		1.40	507,376		2,876		2.27	52,446			(934		)	(0.87	)
有息存款總額	3,264,048		7,112		0.88	2,921,003		9,469		1.30	343,045			(2,357		)	(0.42	)
FHLB預付款	1,068,034		4,382		1.65	1,050,660		6,980		2.66	17,374			(2,598		)	(1.01	)
次級債券	22,681		171		3.03	22,681		252		4.46	—			(81		)	(1.43	)
其他借款	2,565		2		0.31	—		—		—	2,565			2			0.31
有息負債總額	4,357,328		11,667		1.08	3,994,344		16,701		1.68	362,984			(5,034		)	(0.60	)
無息活期存款	745,050					608,099					136,951
其他負債	175,563					94,766					80,797
股東權益	511,751					474,353					37,398
總負債和股東權益		$5,789,692					$5,171,562					$618,130
淨利息收入(FTE)				$31,200					$34,191						($2,991	)
利差					2.10					2.50							(0.40	)
淨息差					2.31					2.81							(0.50	)

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管理學的探討與分析

下表列出的利息收入金額包括以下應税等價物調整：



(千美元)
截至6月30日的三個月，	2020		2019		變化
商業貸款		$254		$330		($76	)
免税債務證券	—		3		(3		)
總計		$254		$333		($79	)



截至6月30日的六個月，	2020					2019					變化
(千美元)	平均餘額		利息		成品率/比率	平均餘額		利息		成品率/比率	平均餘額			利息			成品率/比率
資產：
現金、出售的聯邦基金和短期投資		$150,325		$385	0.52		$64,713		$739	2.30		$85,612			($354	)	(1.78	)
持有作出售用途的按揭貸款	42,265		725		3.45	22,588		468		4.18	19,677			257			(0.73	)
應税債務證券	905,043		11,311		2.51	998,738		14,232		2.87	(93,695		)	(2,921		)	(0.36	)
免税債務證券	—		—		—	870		21		4.87	(870		)	(21		)	(4.87	)
債務證券總額	905,043		11,311		2.51	999,608		14,253		2.88	(94,565		)	(2,942		)	(0.37	)
FHLB股票	51,964		1,294		5.01	48,288		1,415		5.91	3,676			(121		)	(0.90	)
商業地產	1,609,193		28,677		3.58	1,446,923		34,388		4.79	162,270			(5,711		)	(1.21	)
工商業	699,586		13,294		3.82	612,568		15,026		4.95	87,018			(1,732		)	(1.13	)
總商業廣告	2,308,779		41,971		3.66	2,059,491		49,414		4.84	249,288			(7,443		)	(1.18	)
住宅房地產	1,483,473		28,613		3.88	1,354,330		27,371		4.08	129,143			1,242			(0.20	)
房屋淨值	284,151		5,483		3.88	281,404		7,142		5.12	2,747			(1,659		)	(1.24	)
其他	19,406		478		4.95	24,905		609		4.93	(5,499		)	(131		)	0.02
總消費者	303,557		5,961		3.95	306,309		7,751		5.10	(2,752		)	(1,790		)	(1.15	)
貸款總額	4,095,809		76,545		3.76	3,720,130		84,536		4.58	375,679			(7,991		)	(0.82	)
生息資產總額	5,245,406		90,260		3.46	4,855,327		101,411		4.21	390,079			(11,151		)	(0.75	)
無息資產	346,914					278,714					68,200
總資產		$5,592,320					$5,134,041					$458,279
負債和股東權益：
有息活期存款		$158,902		$642	0.81		$147,522		$1,311	1.79		$11,380			($669	)	(0.98	)
現在帳户	538,010		154		0.06	458,563		159		0.07	79,447			(5		)	(0.01	)
貨幣市場賬户	808,166		3,462		0.86	652,671		3,440		1.06	155,495			22			(0.20	)
儲蓄賬户	388,831		128		0.07	367,826		131		0.07	21,005			(3		)	—
定期存款(市場內)	763,552		7,556		1.99	793,012		7,719		1.96	(29,460		)	(163		)	0.03
有息市場存款總額	2,657,461		11,942		0.90	2,419,594		12,760		1.06	237,867			(818		)	(0.16	)
批發經紀定期存款	475,822		3,706		1.57	490,680		5,405		2.22	(14,858		)	(1,699		)	(0.65	)
有息存款總額	3,133,283		15,648		1.00	2,910,274		18,165		1.26	223,009			(2,517		)	(0.26	)
FHLB預付款	1,095,894		10,147		1.86	1,039,037		13,641		2.65	56,857			(3,494		)	(0.79	)
次級債券	22,681		384		3.40	22,681		505		4.49	—			(121		)	(1.09	)
其他借款	1,282		2		0.31	—		—		—	1,282			2			0.31
有息負債總額	4,253,140		26,181		1.24	3,971,992		32,311		1.64	281,148			(6,130		)	(0.40	)
無息活期存款	677,961					607,569					70,392
其他負債	153,781					89,133					64,648
股東權益	507,438					465,347					42,091
總負債和股東權益		$5,592,320					$5,134,041					$458,279
淨利息收入(FTE)			$64,079						$69,100						($5,021	)
利差					2.22					2.57							(0.35	)
淨息差					2.46					2.87							(0.41	)

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管理學的探討與分析

下表列出的利息收入金額包括以下應税等價物調整：




(千美元)
截至6月30日的六個月，	2020		2019		變化
商業貸款		$532		$654		($122	)
免税債務證券	—		4		(4		)
總計		$532		$658		($126	)

淨利息收入

淨利息收入仍然是我們營業收入的主要來源。**該公司的淨利息收入截至三個月和六個月 2020年6月30日總計3090萬美元，及6,350萬美元，分別與3390萬美元和6840萬美元，分別在相同的時間段內2019. 淨利息收入受利率水平和變動，以及生息資產和有息負債的金額和構成變化的影響，與貸款償還相關的提前還款罰金收入計入淨利息收入。

以下討論通過調整免税貸款和證券的收入和收益率，使其與應税貸款和證券相當，在全額應税等值(“FTE”)基礎上提出淨利息收入。

定期確認與貸款償還相關的提前還款罰金收入可能會影響淨利息收入、淨息差和貸款收益率的分析。與貸款償還相關的提前還款罰金收入截至三個月和六個月 6月30日， 2020和2019並不重要。淨利息收入、淨息差和貸款收益率的分析也受到計入利息收入的證券和貸款溢價和折價淨攤銷水平變化的影響。隨着市場利率下降，貸款預付款和抵押貸款支持證券的收款普遍增加。這導致攤銷水平加快，減少了淨利息收入，還可能導致收益不得不以低於貸款或抵押貸款支持證券預付的利率進行再投資。如未經審計的綜合現金流量表所示，證券和貸款的溢價和折價淨攤銷為270萬美元為.截至六個月 2020年6月30日, 上行時間： 82.2萬美元是從#年的同一時期開始的2019.

FTE淨利息收入為截至三個月和六個月 2020年6月30日相當於3120萬美元和6410萬美元分別，向下按 300萬美元和500萬美元，分別來自於2019。平均生息資產的增長，扣除平均計息負債餘額的增加，大約430萬美元和660萬美元的額外淨利息收入。截至三個月和六個月 2020年6月30日然而，這被資產收益率的下降超過了融資成本的下降所抵消，融資成本的下降使淨利息收入減少了730萬美元和1160萬美元分別為。

淨息差為2.31%和2.46%，分別用於截至三個月和六個月 2020年6月30日，與2.81%和2.87%，分別為一年前同期。淨息差的壓縮是由於資產重新定價下調的速度比負債重新定價的速度更快。

年度平均證券總額截至三個月和六個月 2020年6月30日減少了 9260萬美元和9460萬美元分別來自去年同期的平均餘額。證券平均餘額下降是由於證券組合現金流的再投資時機。的證券投資組合的全時當量回報率(FTE Rate of the Securities Portfolio for the截至三個月和六個月 2020年6月30日曾經是2.43%和2.51%，分別與2.82%和2.88%，分別在相同的時間段內2019，反映出購買了相對較低收益的債務證券和較低的市場利率。

年平均貸款餘額合計截至三個月和六個月 2020年6月30日增加了 4.917億美元和3.757億美元，分別從可比貸款的平均餘額2019句號。這反映了平均商業貸款餘額的增長，其中包括2020年第二季度購買力平價貸款的發放，以及平均住宅房地產貸款餘額的增長，其中包括在2019年下半年和2020年第一季度購買住宅抵押貸款。年總貸款收益率截至三個月和六個月 2020年6月30日曾經是3.45%和3.76%，分別與4.56%和4.58%，分別在相同的時間段內2019。基於libor和基於優質貸款的收益率反映了較低的市場利率。

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管理學的探討與分析

年FHLB墊款的平均餘額截至三個月和六個月 2020年6月30日增加了 1,740萬美元和5690萬美元分別與#年同期的平均餘額進行比較。2019。為這類預付款支付的平均利率截至三個月和六個月 6月30日， 2020曾經是1.65%和1.86%，分別與2.66%和2.65%，分別在相同的時間段內2019，由於短期預付款利率較低。

計入平均有息存款總額的是市場外的批發經紀定期存款，這些存款增加了 5240萬美元和減少了 1490萬美元，分別來自於2019。批發經紀定期存款的平均利率為截至三個月和六個月 6月30日， 2020曾經是1.40%和1.57%，分別與2.27%和2.22%，分別在相同的時間段內2019。批發經紀定期存款的平均收益率下降，反映市場利率下降。

市場內平均計息存款，不包括批發經紀定期存款，截至三個月和六個月 6月30日， 2020 增加了 290.6美元和600萬美元和237.9美元和600萬美元，分別從#年同期的平均餘額2019。增加在很大程度上反映了平均貨幣市場賬户餘額的增長，但部分被成本較高的促銷定期存款的到期日所抵消。市場上有息存款的平均利率為截至三個月和六個月 2020年6月30日減少了33基點和16與去年同期相比，分別為3個基點2019，很大程度上是由於有息活期存款和貨幣市場賬户的重新定價，因為市場利率比前幾個時期有所下降。

年無息活期存款平均餘額截至三個月和六個月 2020年6月30日增加了 137.0美元和600萬美元和7040萬美元，分別從#年同期的平均餘額2019。請參閲“資金來源”標題下有關PPP貸款資金存款的其他披露。

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管理學的探討與分析

數量/利率分析-利息收入和費用(FTE基礎)

下表提供了在FTE基礎上有關所示期間我們的利息收入和利息支出變化的某些信息。可歸因於數量和利率的淨變化已按比例分配。



(千美元)	截至2020年6月30日的三個月與2019年									截至6月30日的六個月， 2020與2019年
	由於以下原因而更改									由於以下原因而更改
	體積			率			淨變化			體積			率			淨變化
生息資產的利息：
現金、出售的聯邦基金和其他短期投資		$251			($614	)		($363	)		$497			($851	)		($354	)
持有作出售用途的按揭貸款	213			(61		)	152			349			(92		)	257
應税債務證券	(605		)	(924		)	(1,529		)	(1,264		)	(1,657		)	(2,921		)
免税債務證券	(6		)	(5		)	(11		)	(11		)	(10		)	(21		)
總證券	(611		)	(929		)	(1,540		)	(1,275		)	(1,667		)	(2,942		)
FHLB股票	34			(100		)	(66		)	102			(223		)	(121		)
商業地產	1,821			(6,750		)	(4,929		)	3,559			(9,270		)	(5,711		)
工商業	1,937			(2,680		)	(743		)	1,956			(3,688		)	(1,732		)
總商業廣告	3,758			(9,430		)	(5,672		)	5,515			(12,958		)	(7,443		)
住宅房地產	1,424			(700		)	724			2,546			(1,304		)	1,242
房屋淨值	(22		)	(1,175		)	(1,197		)	69			(1,728		)	(1,659		)
其他	(63		)	—			(63		)	(135		)	4			(131		)
總消費者	(85		)	(1,175		)	(1,260		)	(66		)	(1,724		)	(1,790		)
貸款總額	5,097			(11,305		)	(6,208		)	7,995			(15,986		)	(7,991		)
利息收入總額	4,984			(13,009		)	(8,025		)	7,668			(18,819		)	(11,151		)
有息負債的利息：
有息活期存款	129			(611		)	(482		)	94			(763		)	(669		)
現在帳户	20			(11		)	9			22			(27		)	(5		)
貨幣市場賬户	378			(839		)	(461		)	730			(708		)	22
儲蓄賬户	6			(10		)	(4		)	(3		)	—			(3		)
定期存款(市場內)	(243		)	(242		)	(485		)	(297		)	134			(163		)
有息市場存款總額	290			(1,713		)	(1,423		)	546			(1,364		)	(818		)
批發經紀定期存款	270			(1,204		)	(934		)	(160		)	(1,539		)	(1,699		)
有息存款總額	560			(2,917		)	(2,357		)	386			(2,903		)	(2,517		)
FHLB預付款	113			(2,711		)	(2,598		)	716			(4,210		)	(3,494		)
次級債券	—			(81		)	(81		)	—			(121		)	(121		)
其他借款	2			—			2			2			—			2
利息支出總額	675			(5,709		)	(5,034		)	1,104			(7,234		)	(6,130		)
淨利息收入(FTE)		$4,309			($7,300	)		($2,991	)		$6,564			($11,585	)		($5,021	)

信貸損失準備金

自2020年1月1日起，華盛頓信託採用了326主題，通常被稱為CECL，該主題要求衡量以攤銷成本衡量的金融資產的預期終身信貸損失，以及被認為是表外信貸敞口的無資金承諾。CECL要求信貸損失準備金(ACL)根據金融資產整個剩餘預期壽命內的當前預期信貸損失計算，並考慮宏觀經濟條件的預期未來變化。看見附註2對未經審計的合併財務報表進行補充披露，説明採用主題326的影響。

在2020年1月1日之前，貸款損失準備是以招致損失模型為基礎的。已發生損失模型是基於管理層對貸款信貸損失撥備充分性的定期評估，而評估結果又基於以下相關因素：貸款組合的構成及其固有風險特徵；不良資產水平

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管理學的探討與分析

貸款、逾期貸款和淨沖銷，既有當前的，也有歷史的；當地的經濟和信貸狀況；房地產價值的走向；以及監管準則。*貸款損失撥備從收益中扣除，以保持反映管理層對資產負債表日貸款組合固有的可能損失的最佳估計的撥備。

的信貸損失撥備220萬美元和920萬美元，分別計入截至三個月和六個月 2020年6月30日，與5.25億美元和120萬美元，分別在相同的時間段內2019。除了上述會計方法的變化外，撥備同比增加的原因是新冠肺炎疫情導致經濟預測大幅惡化，也反映了貸款增長和基礎投資組合的變化。估計貸款中適當的ACL水平必然涉及高度判斷，關於大流行的嚴重程度和持續時間以及相關經濟影響的持續不確定性將繼續影響ACL。

淨沖銷合計308,000美元和93.1萬美元，分別用於截至三個月和六個月 2020年6月30日，與7.71億美元和8.49億美元，分別在相同的時間段內2019.

貸款信貸損失撥備為4140萬美元，或0.97%在貸款總額中，2020年6月30日，相比之下，貸款損失撥備為2700萬美元，或0.69%在貸款總額中，2019年12月31日。有關貸款信貸損失撥備的詳細信息，請參閲“資產質量”標題下的附加討論。

非利息收入

非利息收入是華盛頓信託的重要收入來源，非利息收入的主要類別如下表所示：



(千美元)	三個月										六個月
						變化										變化
截至6月30日的期間，	2020		2019			$			%		2020		2019			$			%
非利息收入：
財富管理收入		$8,605		$9,549			($944	)	(10	%)		$17,294		$18,801			($1,507	)	(8	%)
抵押銀行業務收入	14,851		3,640			11,211			308		20,947		6,286			14,661			233
卡交換費	1,031		1,018			13			1		1,978		2,015			(37		)	(2	)
存款賬户手續費	517		929			(412		)	(44	)	1,377		1,804			(427		)	(24	)
貸款相關衍生收益	99		746			(647		)	(87	)	2,554		1,470			1,084			74
銀行自營壽險收入	791		566			225			40		1,355		1,215			140			12
證券已實現淨收益	—		(80		)	80			100		—		(80		)	80			100
其他收入	426		385			41			11		742		609			133			22
非利息收入總額		$26,320		$16,753			$9,567		57	%		$46,247		$32,120			$14,127		44	%

非利息收入分析

來自財富管理服務的收入代表37%的非利息收入總額截至六個月 2020年6月30日，與59%在#年的同一時期內2019. 財富管理收入的很大一部分依賴於所管理的財富管理資產的價值，並與金融市場的表現密切相關。這部分財富管理收入被稱為“以資產為基礎”，包括信託和投資管理費.財富管理收入還包括“基於交易”的收入，如財務規劃、佣金和其他服務費，這些費用主要不是來自資產價值。

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管理學的探討與分析

財富管理收入類別如下表所示：



(千美元)	三個月									六個月
					變化									變化
截至6月30日的期間，	2020		2019		$			%		2020		2019		$			%
財富管理收入：
基於資產的收入		$8,156		$9,141		($985	)	(11	%)		$16,511		$18,062		($1,551	)	(9	%)
基於交易的收入	449		408		41			10		783		739		44			6
財富管理總收入		$8,605		$9,549		($944	)	(10	%)		$17,294		$18,801		($1,507	)	(8	%)

的財富管理收入截至三個月和六個月 2020年6月30日減少了 94.4萬美元和150萬美元，分別與#年的可比時期相比2019，由於基於資產的收入下降。基於資產的收入的減少與#年可比期間管理下資產的平均餘額(下稱“AUA”)的下降有關。2019.

下表顯示了財富管理AUA的變化情況：



(千美元)	三個月					六個月
截至6月30日的期間，	2020		2019			2020			2019
管理的財富管理資產：
期初餘額		$5,337,733		$6,350,128			$6,235,801			$5,910,814
淨投資增值(折舊)和收益	671,602		222,489			(101,133		)	742,546
客户資產淨流入(流出)	129,510		(93,727		)	4,177			(174,470		)
期末餘額		$6,138,845		$6,478,890			$6,138,845			$6,478,890

財富管理AUA達到61億美元在…2020年6月30日, 向下按 340.0美元和600萬美元，或5%，從餘額中2019年6月30日。AUA在2019年下半年受到客户淨流出的不利影響，這在很大程度上與2019年6月兩名高級顧問的離職有關。2020年，AUA也受到金融市場波動的不利影響。年平均AUA餘額截至三個月和六個月 2020年6月30日減少了大約10%和6%，分別從#年同期的平均餘額2019.

代表按揭銀行業務收入45%的非利息收入總額截至六個月 2020年6月30日，與20%在#年的同一時期內2019. 這些收入依賴於抵押貸款發放量，對利率和房地產市場狀況很敏感。

按揭銀行收入的構成及向二級市場出售的貸款額如下表所示：



(千美元)	三個月										六個月
						變化										變化
截至6月30日的期間，	2020			2019		$			%		2020			2019		$			%
抵押貸款銀行收入：
貸款銷售實現收益，淨額(1)		$10,646			$2,924		$7,722		264	%		$14,334			$4,861		$9,473		195	%
未實現收益(虧損)，淨額(2)	4,415			599		3,816			637		6,740			1,136		5,604			493
貸款費收入，淨額(3)	(210		)	117		(327		)	(279	)	(127		)	289		(416		)	(144	)
抵押貸款銀行總收入		$14,851			$3,640		$11,211		308	%		$20,947			$6,286		$14,661		233	%

出售給二級市場的貸款(4)		$305,224			$137,414		$167,810		122	%		$467,415			$229,493		$237,922		104	%


(1)	包括貸款銷售收益、為他人發放貸款的佣金收入、服務權收益和遠期貸款承諾收益(虧損)。


(2)	代表持有以供出售的按揭貸款和遠期貸款承諾的公允價值調整。


(3)	代表貸款服務費用收入，扣除服務權攤銷和估值調整後的淨額。


(4)	包括經紀貸款(為他人發放的貸款)。

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管理學的探討與分析

對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，抵押貸款銀行的收入是上行時間： 1120萬美元和1470萬美元與去年同期相比，2019反映與按揭銀行活動有關的已實現收益和未實現收益均有所增加。淨已實現收益上升，這是由於向二級市場出售的貸款的銷售量和銷售收益都有所增加。對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，售予二手市場的按揭貸款總額3.052億美元和4.674億美元，分別與1.374億美元和2.295億美元，分別在相同的時間段內2019。未實現淨收益也有所增加，反映出抵押貸款渠道的增長以及抵押貸款承諾的公允價值相應增加。按揭貸款及銷售活動因應市場利率下降而按年增加。

與貸款有關的衍生工具收入截至三個月 2020年6月30日減少了 64.7萬美元與2019年同期相比，反映出商業借款人利率掉期交易量較低。與貸款有關的衍生工具收入截至六個月 2020年6月30日增加了 110萬美元從#年的可比時期算起2019反映了商業借款人利率掉期交易的更高收益。

對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，存款户口的手續費。減少了 41.2萬美元和4.27億美元與去年同期相比，2019，主要是由於透支費收入較低。

來自BOLI的收入用於截至三個月和六個月 2020年6月30日曾經是上行時間： 225,000美元和14萬美元，分別來自於2019。包括在BOLI的收入中截至三個月和六個月 2020年6月30日是由於收到人壽保險收益而獲得的22.9萬美元的免税收益。

非利息支出

下表提供了非利息費用比較：



(千美元)	三個月									六個月
					變化									變化
截至6月30日的期間，	2020		2019		$			%		2020		2019		$			%
非利息費用：
薪金和員工福利		$19,464		$18,436		$1,028		6	%		$38,932		$36,055		$2,877		8	%
外包服務	2,784		2,518		266			11		5,784		5,124		660			13
淨入住率	1,909		1,904		5			—		3,928		3,902		26			1
裝備	895		1,028		(133		)	(13	)	1,872		2,039		(167		)	(8	)
法律、審計和專業費用	659		664		(5		)	(1	)	1,481		1,198		283			24
FDIC存款保險費	674		540		134			25		1,096		969		127			13
廣告和促銷	186		525		(339		)	(65	)	445		764		(319		)	(42	)
無形資產攤銷	230		239		(9		)	(4	)	460		478		(18		)	(4	)
其他	1,677		2,297		(620		)	(27	)	4,933		4,586		347			8
總非利息費用		$28,478		$28,151		$327		1	%		$58,931		$55,115		$3,816		7	%

非利息費用分析

的薪金和僱員福利開支截至三個月和六個月 2020年6月30日增加了 100萬美元和290萬美元與去年同期相比，2019這在很大程度上反映了與交易量相關的抵押貸款銀行佣金費用的增加和年度績效的增加。2020年第二季度與PPP貸款發放相關的遞延勞動力成本(抵銷費用)增加，以及與人員離職相關的財富管理薪酬成本下降，部分抵消了這些增長。

的外包服務費用截至三個月和六個月 2020年6月30日增加了 $266,000和66萬美元與去年同期相比，2019反映第三方加工成本與數量相關的增加，以及第三方供應商提供的服務的擴大。

廣告費和促銷費截至三個月和六個月 2020年6月30日減少了 33萬9千美元和3.19億美元與去年同期相比，2019，反映推廣活動的時間安排。

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管理學的探討與分析

本中心的其他費用截至三個月和六個月 2020年6月30日減少了 62萬美元和增加了 3.47億美元與去年同期相比，2019。在2020年第一季度的其他費用中，包括大約80萬美元的應急準備金，這主要是由於商業客户賬户上開出的假支票帶來的潛在損失。這一問題在2020年第二季度得到解決，導致先前設立的準備金減少了17萬美元，這被確認為2020年第二季度其他費用的減少。不包括上述項目的影響，其他費用截至三個月和六個月 2020年6月30日分別比去年同期減少45萬美元和28.3萬美元2019這反映了商務旅行和娛樂費用水平的下降，以及各種其他費用類別的小幅下降。

所得税

下表列出了公司在所指時期的所得税撥備和適用税率：



(千美元)
	三個月						六個月
截至6月30日的期間，	2020			2019			2020			2019
所得税費用		$5,547			$4,662			$8,686			$9,504
有效所得税率	20.9		%	21.3		%	20.9		%	21.5		%

企業所得税實際税率截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019與21%的聯邦税率不同，主要是由於州所得税支出，被免税收入、BOLI收入、聯邦税收抵免以及與基於股票的獎勵結算相關的超額税收優惠(費用)的確認所抵消。

三年的實際税率的降低截至三個月和六個月 2020年6月30日與#年同期相比2019這在很大程度上反映了州税收敞口的降低。

細分市場報告

公司通過商業銀行和財富管理服務兩個業務部門管理其運營。與這兩個部門無關的活動，包括與投資證券組合有關的活動，批發融資事項和行政單位被視為公司。公司部門還包括BOLI的收入和方法分配(如資金轉移定價抵消)的殘餘影響。定期審查和修訂用於將收入和費用分配到業務線的方法。看見附註14在未經審計的綜合財務報表中披露與業務部門相關的額外信息。

商業銀行

下表彙總了商業銀行業務部門的運營情況：



(千美元)	三個月								六個月
					變化								變化
截至6月30日的期間，	2020		2019		$		%		2020		2019		$			%
淨利息收入		$32,580		$27,867		$4,713	17	%		$61,590		$55,169		$6,421		12	%
信貸損失準備金	2,200		525		1,675		319		9,236		1,175		8,061			686
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入	30,380		27,342		3,038		11		52,354		53,994		(1,640		)	(3	)
非利息收入	16,910		6,690		10,220		153		27,575		12,146		15,429			127
非利息支出	18,226		17,332		894		5		37,529		33,763		3,766			11
所得税前收入	29,064		16,700		12,364		74		42,400		32,377		10,023			31
所得税費用	6,177		3,603		2,574		71		8,941		7,024		1,917			27
淨收入		$22,887		$13,097		$9,790	75	%		$33,459		$25,353		$8,106		32	%

年商業銀行部門的淨利息收入截至三個月和六個月 6月30日， 2020, 增加了 470萬美元和640萬美元，分別來自於2019，反映貸款增長被市場利率下降導致的貸款收益率下降所部分抵消。

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管理學的探討與分析

的信貸損失撥備220萬美元和920萬美元，分別計入截至三個月和六個月 2020年6月30日，與5.25億美元和120萬美元，分別在相同的時間段內2019。除了上述“信貸損失撥備”中描述的會計方法的變化外，撥備的同比增長是由於新冠肺炎疫情導致經濟預測大幅惡化，也反映了貸款增長和基本投資組合的變化。

年來自商業銀行部門的非利息收入截至三個月和六個月 6月30日， 2020曾經是上行時間： 1020萬美元和1,540萬美元，分別與#年的可比時期相比2019這在很大程度上是由於抵押貸款銀行收入增加。有關按揭銀行收入、與貸款有關的衍生工具收入及存款服務費的額外討論見上文“非利息收入”一欄。

商業銀行業務的非利息支出截至三個月和六個月 2020年6月30日是上行時間： 89萬4千美元和380萬美元，分別來自於2019反映了薪金和員工福利以及外包服務費用的增加。請參閲上面“非利息費用”標題下的附加討論。

財富管理服務

下表提供了財富管理服務業務部門的運營彙總報表：



(千美元)	三個月											六個月
							變化											變化
截至6月30日的期間，	2020			2019			$			%		2020			2019			$			%
淨利息支出		($26	)		($120	)		$94		78	%		($93	)		($247	)		$154		62	%
非利息收入	8,605			9,557			(952		)	(10	)	17,294			18,808			(1,514		)	(8	)
非利息支出	6,579			7,300			(721		)	(10	)	13,938			14,143			(205		)	(1	)
所得税前收入	2,000			2,137			(137		)	(6	)	3,263			4,418			(1,155		)	(26	)
所得税費用	457			582			(125		)	(21	)	813			1,199			(386		)	(32	)
淨收入		$1,543			$1,555			($12	)	(1	%)		$2,450			$3,219			($769	)	(24	%)

對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，來自財富管理服務部門的非利息收入減少了 9.52億美元和150萬美元與去年同期相比，2019，由於基於資產的收入下降。請參閲上文“非利息收入”標題下有關財富管理收入的進一步討論。

對於截至三個月和六個月 2020年6月30日，財富管理服務部門的非利息費用減少了 7.21億美元和2.05億美元，分別來自於2019這在很大程度上反映了工資和員工福利支出的下降。與去年同期相比，第二季度非利息支出的下降也包括各種非利息支出類別的小幅下降。請參閲上面“非利息費用”標題下的進一步討論。

公司

下表提供了公司部門的運營彙總報表：



(千美元)	三個月										六個月
						變化										變化
截至6月30日的期間，	2020			2019		$			%		2020			2019		$			%
淨利息(費用)收入		($1,609	)		$6,111		($7,720	)	(126	%)		$2,050			$13,520		($11,470	)	(85	%)
非利息收入	805			506		299			59		1,378			1,166		212			18
非利息支出	3,673			3,519		154			4		7,464			7,209		255			4
所得税前收入(虧損)	(4,477		)	3,098		(7,575		)	(245	)	(4,036		)	7,477		(11,513		)	(154	)
所得税(福利)費用	(1,087		)	477		(1,564		)	(328	)	(1,068		)	1,281		(2,349		)	(183	)
淨(虧損)收入		($3,390	)		$2,621		($6,011	)	(229	%)		($2,968	)		$6,196		($9,164	)	(148	%)

年公司單位的淨利息收入截至三個月和六個月 2020年6月30日曾經是向下按 770萬美元和1150萬美元與去年同期相比，2019。下跌導致證券利息收入下降

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管理學的探討與分析

平均而言，證券餘額和較低的收益率被較低的批發融資成本部分抵消。公司部門淨利息收入的下降也反映了與商業銀行部門的資金淨轉移定價分配不利，因為資產的重新定價下調的速度快於負債的重新定價。

財務狀況

摘要

下表顯示了選定的財務狀況數據：



(千美元)					變化
	6月30日， 2020		12月31日， 2019		$			%
現金和銀行到期款項		$215,601		$132,193		$83,408		63	%
總證券	938,446		899,490		38,956			4
貸款總額	4,287,641		3,892,999		394,642			10
貸款信貸損失撥備	41,441		27,014		14,427			53
總資產	5,876,960		5,292,659		584,301			11
總存款	4,101,436		3,498,882		602,554			17
FHLB預付款	1,005,051		1,141,464		(136,413		)	(12	)
股東權益總額	520,163		503,492		16,671			3

總資產達59億美元在…2020年6月30日, 上行時間： $5.843億，或11%，從2019。總資產的這一增長反映了總貸款、銀行現金和到期餘額以及證券總額的增加。來自銀行的現金和到期餘額增加，很大程度上是由於向衍生品交易對手承諾的現金抵押品水平增加。看見附註9未經審計的綜合財務報表，要求有關衍生金融工具的額外披露。

貸款信用損失準備增加了 1440萬美元，或53%，從2019。這一增長反映了CECL會計方法的採用，以及新冠肺炎大流行的影響。見“貸款信貸損失撥備”標題下“資產質量”部分的其他披露。

總存款增加了 6.026億美元，或17%反映市場內存款及批發經紀定期存款均有所增加。FHLB預付款減少了 136.4美元和600萬美元，或12%自2019年12月31日。股東權益相當於520.2美元和600萬美元在…2020年6月30日, 上行時間： 1670萬美元，或3%，從餘額中2019年12月31日。自.起2020年6月30日，Bancorp和銀行都“資本充足”。看見注：8提交未經審計的綜合財務報表，以便就監管資本要求進行額外討論。

有價證券

I投資安全活動由投資委員會監督，投資委員會的成員也是資產/負債委員會(“ALCO”)的成員。資產和負債管理目標是對公司投資活動的主要影響。但是，公司也認識到投資活動中存在某些固有的特定風險。*證券組合是根據監管指導方針和既定的公司內部投資政策管理的，這些政策對特定的風險因素(如市場風險、信用風險和集中度)提供了限制。*公司也認識到，投資安全活動是由投資委員會監督的，投資委員會的成員也是資產/負債委員會(“ALCO”)的成員。資產和負債管理目標是影響公司投資活動的主要因素。但是，公司也認識到投資活動中存在某些特定的風險。流動性風險和操作風險，以協助監察與證券投資有關的風險。我們會定期向董事局提交有關投資委員會和ALCO活動的報告。

該公司的證券組合的管理目的是產生利息收入、實施利率風險管理策略，以及為資產負債表管理提供現成的流動資金來源。證券被指定為可供出售、持有至到期或在購買時交易。該公司並沒有維持交易證券的投資組合。可供出售的證券可能會根據市場狀況、提前還款風險、利率波動、流動性或資本要求的變化而出售。可供出售的債務證券以公允價值報告，任何未實現的收益和損失不包括在收益中，在實現之前作為股東權益的一個單獨組成部分報告，扣除税款。

公允價值的確定

該公司使用獨立的定價服務來獲得報價。獨立定價服務提供的價格通常基於活躍市場中可觀察到的市場數據。確定市場是活躍的還是活躍的

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管理學的探討與分析

非活躍基於特定安全類別的交易活動級別。管理層審查獨立定價服務的文檔，以瞭解定價方法的適當性。管理層還根據類似證券的當前交易水平審查獨立定價服務提供的價格是否合理。如果價格出現異常，則會重新檢查，並確認或修訂其價值。此外，管理層定期對證券進行獨立的價格測試，以確保適當的估值，並驗證我們對證券定價方式的理解。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，管理層沒有對定價服務提供的價格進行任何調整。

我們的公允價值計量一般使用第2級投入，代表活躍市場中類似資產或負債的報價、相同或類似資產或負債在活躍市場中的報價，以及所有重要投入假設在活躍市場中均可觀察到的模型派生估值。

請參閲註釋：4和10關於確定投資證券公允價值的其他信息，請參閲未經審計的綜合財務報表。

證券組合

持有證券的賬面金額如下：



(千美元)	2020年6月30日				2019年12月31日
	數量		%		數量		%
可供出售的債務證券：
美國政府資助企業的義務		$156,638	17	%		$157,648	18	%
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	761,056		81		719,080		80
個人名稱發行人信託優先債務證券	11,729		1		12,579		1
公司債券	9,023		1		10,183		1
可供出售的債務證券總額		$938,446	100	%		$899,490	100	%

證券投資組合為9.384億美元自.起2020年6月30日，或16%佔總資產的比例，與899.5美元和600萬美元自.起12月31日， 2019，或17%佔總資產的比例。證券投資組合中最大的組成部分是抵押貸款支持證券，這些證券都是由美國政府機構或美國政府支持的企業發行的。

證券投資組合增加了 3900萬美元，或4%，從2019，反映買入總額2.482億美元的債務證券，加權平均收益率為2.10%，以及可供出售證券的公允價值增加。這些增長被抵押貸款支持證券的例行償還、贖回和債務證券的到期日部分抵消。

自.起2020年6月30日，可供出售債務證券的未實現淨收益頭寸為1860萬美元，與420萬美元自.起2019年12月31日。這些淨頭寸包括未實現的總虧損#。380萬美元和490萬美元，分別為AS的2020年6月30日和2019年12月31日.

請參閲備註4如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。

貸款

貸款總額為43億美元在…2020年6月30日, 上行時間： 3.946億美元，或10%，從2019，很大程度上是由於商業貸款增長和2020年第一季度購買住宅房地產抵押貸款。商業貸款的增長主要集中在商業和工業投資組合，反映了2020年第二季度購買力平價貸款的來源。

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管理學的探討與分析

以下為貸款摘要：



(千美元)	2020年6月30日				2019年12月31日
	數量		%		數量		%
商業廣告：
商業地產(1)		$1,630,998	38	%		$1,547,572	40	%
工商業(2)	852,445		20		585,289		15
總商業廣告	2,483,443		58		2,132,861		55
住宅房地產：
住宅房地產(3)	1,508,223		35		1,449,090		37
消費者：
房屋淨值	277,632		7		290,874		7
其他(4)	18,343		—		20,174		1
總消費者	295,975		7		311,048		8
貸款總額		$4,287,641	100	%		$3,892,999	100	%


(1)	CRE包括主要由創收房地產擔保的商業抵押貸款，以及建設和開發貸款。建設開發貸款提供給企業用於土地開發或工業、商業或住宅的現場建設。


(2)	C&I由向企業和個人提供的貸款組成，其中一部分全部或部分以房地產為抵押。C&I還包括PPP貸款。


(3)	住宅房地產由一至四户住宅物業擔保的抵押貸款和房主建築貸款組成。


(4)	其他包括以通用航空飛機擔保的個人貸款和其他個人分期付款貸款。

華盛頓信託公司將繼續與我們的客户合作，併為他們提供支持，這些客户因新冠肺炎疫情而遭遇財務困難。自.起2020年6月30日，我們已經執行了583的貸款餘額延期支付短期貸款6.522億美元，它代表15%截至的總貸款餘額2020年6月30日。根據CARE法案第4013條，這些延期中的大多數符合條件的貸款修改，因此，不需要被歸類為TDR，也沒有報告為逾期。十二在這些短期延期執行的貸款餘額中560萬美元在新冠肺炎大流行之前逾期，因此被歸類為TDR，幷包括在截至2020年6月30日.

管理層正在積極監測短期延期，很大一部分將在2020年第三季度達到最初的到期日。我們預計，一些借款人將尋求延期，資產質量指標也有可能惡化。利息收入將繼續在有短期延期的貸款上確認，除非該貸款按照中所述的非權責發生制貸款會計政策被置於非權責發生制狀態。附註5未經審計的合併財務報表。

商業貸款

所代表的商業貸款組合58%佔貸款總額的百分比為2020年6月30日.

在發放商業貸款時，我們可能會偶爾徵求其他銀行的參與。銀行還參與其他銀行發起的商業貸款。在這種情況下，這些貸款由我們使用與我們自有貸款相似的標準單獨承銷。我們參與了其他銀行發起的商業貸款4.395億美元和3.997億美元，分別位於2020年6月30日和2019年12月31日。我們參與其他銀行發起的商業貸款也包括共享的國家信貸。共享的國家信貸被定義為參與由三家或更多銀行共享的至少1.00億美元的貸款或貸款承諾。

商業貸款分為兩大類，商業房地產和商業和工業貸款。商業房地產貸款包括以房地產為擔保的商業抵押貸款，其主要償還來源是與房地產相關的租金收入或房地產的出售、再融資或永久融資的收益。商業房地產貸款還包括向企業發放的建設貸款，用於土地開發或工業、商業或住宅的現場建設。商業和工業貸款主要提供營運資金、設備融資和其他與業務相關的融資。商業和工業貸款經常以設備、庫存、應收賬款和/或一般商業資產為抵押。銀行的商業和工業貸款的一部分也以房地產為抵押。商業和工業貸款還包括向各州和政治部門發放的免税貸款，以及通過準上市公司發行的工業發展或收入債券，用於私人或非營利實體的利益，該實體而不是政府實體有義務支付償債。

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管理學的探討與分析

商業房地產貸款

商業房地產貸款總額16億美元在…2020年6月30日, 上行時間： 8340萬美元，或5%，從餘額中2019年12月31日。商業房地產貸款中包括以下項目的建設和開發貸款138.7美元和600萬美元和211.5美元和600萬美元，分別為2020年6月30日和2019年12月31日。對於截至六個月 2020年6月30日，商業房地產貸款的始發和墊款總額約為1.67億美元，其中部分被回報所抵消。

下表按物業位置列出了商業房地產貸款的地理摘要：



(千美元)	2020年6月30日				2019年12月31日
	未償餘額		佔總數的百分比		未償餘額		佔總數的百分比
羅德島		$420,197	26	%		$394,929	25	%
康涅狄格州	639,961		39		616,484		40
馬薩諸塞州	492,703		30		458,029		30
小計	1,552,861		95		1,469,442		95
所有其他州	78,137		5		78,130		5
總計		$1,630,998	100	%		$1,547,572	100	%

下表按房產類型細分彙總了商業房地產貸款：



(千美元)	2020年6月30日					2019年12月31日
	數數	未償餘額		佔總數的百分比		數數	未償餘額		佔總數的百分比
CRE產品組合細分：
多户住宅	141		$526,009	32	%	123		$430,502	28	%
零售	133	327,139		20		110	314,661		20
辦公室	76	288,671		18		78	294,910		19
好客	40	144,988		9		32	128,867		8
醫療保健	16	120,181		7		16	110,409		7
工業和倉庫	26	96,549		6		25	82,432		5
商業混合用途	21	41,892		3		48	73,895		5
其他	44	85,569		5		70	111,896		8
商業房地產貸款總額	497		$1,630,998	100	%	502		$1,547,572	100	%

平均CRE貸款規模			$3,282					$3,083
未償還的最大筆個人CRE貸款			$32,200					$25,962

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管理學的探討與分析

下表按行業細分彙總了商業房地產貸款延期情況：



(千美元)	2020年6月30日
	數數	延期餘額		未償還餘額的百分比
CRE產品組合細分：
多户住宅	20		$34,318	7	%
零售	43	124,071		38
辦公室	15	74,099		26
好客	31	117,665		81
醫療保健	5	64,326		54
工業和倉庫	—	—		—
商業混合用途	6	3,089		7
其他	12	29,838		35
商業房地產貸款總額	132		$447,406	27	%

自.起2020年6月30日，我們已經執行了132商業房地產貸款餘額合計短期遞延447.4美元和600萬美元，它代表27%佔商業房地產貸款組合總額的比例為2020年6月30日.

寫字樓和多户住宅物業類型包括217貸款總額814.7美元和600萬美元自.起2020年6月30日並一起代表50%佔整個商業地產投資組合的比例。我們的寫字樓傾向於面向佔地面積較小的郊區租户。我們的多户住宅主要位於新英格蘭南部。自.起2020年6月30日，我們已經執行了35的貸款餘額的短期延期108.4美元和600萬美元，它代表13%截至以下日期這些細分市場的合計餘額2020年6月30日.

雖然所有行業都已經並將繼續經歷新冠肺炎疫情的不利影響，但管理層目前認為以下商業房地產行業細分市場存在重大影響的“風險”：

•

零售業包括133餘額合計為1美元的貸款3.271億美元在…2020年6月30日，代表20%佔整個商業地產投資組合的比例。我們的零售物業通常有單一租户的藥店或強大的錨定租户，通常是全國性的雜貨店連鎖店。自.起2020年6月30日，我們已經執行了43貸款餘額總額的短期延期1.241億美元，它代表38%此部分的餘額為2020年6月30日.

•

熱情好客包括40餘額合計為1美元的貸款1.45億美元在…2020年6月30日，代表9%佔整個商業地產投資組合的比例。我們通常以65%或更低的LTV承保這一投資組合。自.起2020年6月30日，大約65%的酒店投資組合餘額是有限的服務物業，沒有餐廳和有限的會議空間，35%是位於新英格蘭海岸線的休閒旅遊物業。自.起2020年6月30日，我們已經執行了31貸款餘額總額的短期延期1.177億美元，它代表81%此部分的餘額為2020年6月30日.


•	醫療保健包括16餘額合計為1美元的貸款1.202億美元在…2020年6月30日，代表7%佔整個商業地產投資組合的比例。這一部分由輔助生活、療養院和持續護理退休社區組成。自.起2020年6月30日，我們已經執行了5貸款餘額總額的短期延期6430萬美元，它代表54%此部分的餘額為2020年6月30日.

商業和工業貸款

C&I貸款總額為852.4美元和600萬美元在…2020年6月30日, 上行時間： 2.672億美元，或46%，從餘額中2019年12月31日。對於截至六個月 2020年6月30日，C&I貸款發放額為2.84億美元，部分被支付、償還和線路利用率小幅下降所抵消。C&I發起集中在購買力平價貸款上。

自.起2020年6月30日，這裏有1,690賬面價值為的購買力平價貸款212.2美元和600萬美元包括在C&I投資組合中。

- 71-

管理學的探討與分析

C&I貸款組合中包括的未償還共享國家信貸餘額總計5500萬美元在…2020年6月30日。所有這些貸款都包括在商業貸款信用質量的及格評級類別中，就合同付款條款而言，目前的付款條件為2020年6月30日.

下表按行業分類彙總了C&I貸款：



(千美元)	2020年6月30日					2019年12月31日
	數數	未償餘額		佔總數的百分比		數數	未償餘額		佔總數的百分比
C&I投資組合細分：
醫療保健和社會援助	262		$188,725	22	%	86		$138,857	24	%
製造業	152	91,364		11		65	53,561		9
教育服務	59	73,172		9		22	56,556		10
業主佔用和其他房地產	278	71,516		8		157	46,033		8
零售	206	67,461		8		75	43,386		7
專業的、科學的、技術的	270	48,452		6		66	37,599		6
住宿和餐飲服務	278	45,257		5		64	16,562		3
金融保險	106	38,213		4		57	28,501		5
娛樂性和娛樂性	94	35,626		4		35	30,807		5
運輸和倉儲	46	30,208		4		23	20,960		4
信息	34	29,575		3		11	22,162		4
公共行政	25	23,534		3		23	25,107		4
其他	764	109,342		13		225	65,198		11
商業和工業貸款總額	2,574		$852,445	100	%	909		$585,289	100	%

C&I平均貸款規模			$331					$644
未償還的最大一筆個人C&I貸款			$18,701					$19,001

下表按行業分類彙總了C&I貸款延期：



(千美元)	2020年6月30日
	數數	延期餘額		未償還餘額的百分比
C&I投資組合細分：
醫療保健和社會援助	6		$15,384	8	%
製造業	4	2,505		3
教育服務	4	7,329		10
業主佔用和其他房地產	21	5,128		7
零售	5	2,693		4
專業的、科學的、技術的	1	41		—
住宿和餐飲服務	18	12,252		27
金融保險	—	—		—
娛樂性和娛樂性	11	13,045		37
運輸和倉儲	5	1,414		5
信息	—	—		—
公共行政	1	98		—
其他	24	14,533		13
商業和工業貸款總額	100		$74,422	9	%

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管理學的探討與分析

自.起2020年6月30日，我們已經執行了100C&I貸款餘額合計的短期延期7440萬美元，它代表9%佔商業及工業貸款組合總額的百分比為2020年6月30日.

醫療保健和社會援助總額1.89億美元自.起2020年6月30日是我們最大的單一C&I行業細分市場，代表22%在整個C&I投資組合中。這一部分包括專科醫療、老年人服務以及社區和精神健康中心。自.起2020年6月30日，我們已經執行了6的貸款餘額的短期延期1540萬美元，它代表8%此行業部分的餘額截至2020年6月30日。這一細分行業可能會出現進一步的短期幹擾。

雖然所有行業都已經並將繼續經歷新冠肺炎疫情的不利影響，但管理層目前認為以下C&I行業領域存在重大影響的“風險”：


•	零售業包括206餘額合計為1美元的貸款6750萬美元自.起2020年6月30日，代表8%在整個C&I投資組合中。自.起2020年6月30日，我們已經執行了5貸款餘額總額的短期延期270萬美元，它代表4%此行業部分的餘額為2020年6月30日。延期主要是針對小型零售店和一個加油站執行的。


•	教育服務包括59餘額合計為1美元的貸款7320萬美元自.起2020年6月30日，代表9%在整個C&I投資組合中。自.起2020年6月30日，我們已經執行了4貸款餘額總額的短期延期730萬美元，它代表10%此行業部分的餘額為2020年6月30日。延期是針對一所職業學校執行的，對該學校來説，遠程學習不是一種選擇。


•	住宿和餐飲服務包括278餘額合計為1美元的貸款4530萬美元自.起2020年6月30日，代表5%在整個C&I投資組合中。自.起2020年6月30日，我們已經執行了18貸款餘額總額的短期延期1230萬美元，它代表27%此行業部分的餘額為2020年6月30日。延期執行的是各種餐廳和食肆。

•

娛樂和娛樂活動包括94餘額合計為1美元的貸款3560萬美元自.起2020年6月30日，代表4%在整個C&I投資組合中。這一細分行業主要由高爾夫球場和碼頭組成。自.起2020年6月30日，我們已經執行了11貸款餘額總額的短期延期1300萬美元，它代表37%此行業部分的餘額為2020年6月30日。延期主要是針對高爾夫球場執行的。

住宅房地產貸款

住宅房地產貸款組合代表35%佔貸款總額的百分比為2020年6月30日.

住宅房地產貸款既可以出售給二級市場，也可以保留在銀行的貸款組合中。我們還以經紀人的身份為各種投資者提供住宅房地產貸款，包括常規抵押貸款和反向抵押貸款。

下表為住宅房地產貸款發放活動情況：



(千美元)	三個月								六個月
截至6月30日的期間，	2020				2019				2020				2019
	數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比
在投資組合中保留的來源(1)		$126,894	30	%		$69,736	30	%		$235,392	33	%		$121,433	33	%
供出售予二手市場的原產地(2)	299,321		70		162,123		70		482,543		67		247,949		67
總計		$426,215	100	%		$231,859	100	%		$717,935	100	%		$369,382	100	%


(1)	包括房主建築貸款的全額承諾額。


(2)	包括經紀貸款(為他人發放的貸款)。

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管理學的探討與分析

下表為住宅房地產貸款銷售活動情況：



(千美元)
	三個月								六個月
截至6月30日的期間，	2020				2019				2020				2019
	數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比
保留維修權的貸款出售		$246,945	81	%		$18,292	13	%		$291,443	62	%		$27,782	12	%
隨服務權出售的貸款已發放(1)	58,279		19		119,122		87		175,972		38		201,711		88
總計		$305,224	100	%		$137,414	100	%		$467,415	100	%		$229,493	100	%


(1)	包括經紀貸款(為他人發放的貸款)。

貸款在出售時保留或釋放服務。在保留維修權的情況下出售的貸款導致維修權資本化。貸款償還權包括在其他資產中，隨後作為抵銷估計服務期間抵押銀行收入的攤銷。資本化維修權的淨餘額為500萬美元和350萬美元，分別為2020年6月30日和12月31日， 2019。為他人提供服務的住宅按揭貸款餘額為，而這些貸款並未包括在未經審計的綜合資產負債表內。797.8美元和600萬美元和587.0美元和600萬美元，分別為2020年6月30日和2019年12月31日.

投資組合中持有的住宅房地產貸款總額為15億美元在…2020年6月30日, 上行時間： 5910萬美元，或4%，從餘額中12月31日， 2019。在.期間截至六個月 2020年6月30日，華盛頓信託公司購買5120萬美元另一家金融機構的住宅房地產抵押貸款加權平均收益率為3.38%。這些貸款是按照華盛頓信託公司的承保標準單獨評估的，主要由馬薩諸塞州的物業擔保。

以下為按物業位置劃分的住宅房地產抵押貸款地理摘要：



(千美元)	2020年6月30日				2019年12月31日
	數量		佔總數的百分比		數量		佔總數的百分比
羅德島		$349,143	23	%		$356,392	25	%
康涅狄格州	131,856		9		140,574		10
馬薩諸塞州	1,006,616		67		932,726		64
小計	1,487,615		99		1,429,692		99
所有其他州	20,608		1		19,398		1
總計(1)		$1,508,223	100	%		$1,449,090	100	%


(1)	包括從其他金融機構購買的住宅房地產貸款總額1.71億美元和151.8美元和600萬美元，分別為2020年6月30日和2019年12月31日.

自.起2020年6月30日，我們處決了265年住宅房地產貸款餘額的短期延期1.218億美元，它代表8%截至的住宅房地產投資組合總餘額2020年6月30日。有延期貸款的平均金額約為4.6億美元據估計，這些貸款的貸款與價值比率為60%.

消費貸款

消費貸款包括房屋淨值貸款、信用額度和個人分期貸款。

消費貸款組合總額2.96億美元在…2020年6月30日, 向下按 1510萬美元，或5%自2019年12月31日。房屋淨值信用額度和房屋淨值貸款94%佔總消費者投資組合的比例為2020年6月30日。世行估計，合併的房屋淨值信用額度和房屋淨值貸款餘額中，約有60%是第一留置權頭寸或從屬於其他華盛頓信託抵押貸款。購買的消費貸款，包括向以通用航空飛機作擔保的個人提供的貸款，總額為1130萬美元和1280萬美元，分別位於2020年6月30日和12月31日， 2019.

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管理學的探討與分析

自.起2020年6月30日，我們處決了86消費貸款餘額的短期延期860萬美元，它代表3%截至以下日期的消費者投資組合總餘額的百分比2020年6月30日.

資產質量

不良資產

不良資產包括非應計貸款和通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產。

下表顯示了不良資產和附加資產質量數據：



(千美元)	6月30日， 2020			十二月三十一日， 2019
商業廣告：
商業地產		$431			$603
工商業	—			657
總商業廣告	431			1,260
住宅房地產：
住宅房地產	13,850			14,297
消費者：
房屋淨值	1,648			1,763
其他	88			88
總消費者	1,736			1,851
非權責發生制貸款總額	16,017			17,408
通過喪失抵押品贖回權或收回而獲得的財產，淨額	—			1,109
不良資產總額		$16,017			$18,517

不良資產佔總資產的比例	0.27		%	0.35		%
不良貸款佔總貸款的比例	0.37		%	0.45		%
逾期貸款總額佔貸款總額的比例	0.34		%	0.40		%
累計逾期90天或以上的貸款		$—			$—

不良資產總額減少了 250萬美元從…2019年12月31日。這包括一個140萬美元減少量在非權責發生制貸款和110萬美元減少量通過喪失抵押品贖回權而獲得的財產(“OREO”)。OREO的減少反映年內兩個物業的銷售基本上以賬面價值計算。截至六個月 2020年6月30日。在…2020年6月30日，在OREO中沒有持有任何財產。

非權責發生制貸款

在.期間截至六個月 2020年6月30日，公司沒有改變其關於將貸款置於非權責發生狀態的做法或政策。

下表顯示了非應計貸款中的活動：



(千美元)	三個月						六個月
截至6月30日的期間，	2020			2019			2020			2019
期初餘額		$17,918			$12,365			$17,408			$11,707
添加到非應計項目狀態	237			1,620			1,966			3,544
貸款返回應計狀態	(154		)	(118		)	(547		)	(973		)
已註銷的貸款	(325		)	(819		)	(960		)	(922		)
轉至其他擁有的房地產的貸款	—			—			(28		)	—
付款、分紅和其他變更	(1,659		)	(181		)	(1,822		)	(489		)
期末餘額		$16,017			$12,867			$16,017			$12,867

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管理學的探討與分析

下表提供了有關非權責發生制貸款的附加詳細信息：



(千美元)	2020年6月30日								2019年12月31日
	逾期天數								逾期天數
	超過90		90歲以下		總計		% (1)		超過90		90歲以下		總計		% (1)
商業廣告：
商業地產		$431		$—		$431	0.03	%		$603		$—		$603	0.04	%
工商業	—		—		—		—		—		657		657		0.11
總商業廣告	431		—		431		0.02		603		657		1,260		0.06
住宅房地產：
住宅房地產	5,096		8,754		13,850		0.92		4,700		9,597		14,297		0.99
消費者：
房屋淨值	788		860		1,648		0.59		996		767		1,763		0.61
其他	88		—		88		0.48		88		—		88		0.44
總消費者	876		860		1,736		0.59		1,084		767		1,851		0.60
非權責發生制貸款總額		$6,403		$9,614		$16,017	0.37	%		$6,387		$11,021		$17,408	0.45	%


(1)	非權責發生制貸款佔相應類別內未償還貸款總額的百分比。

沒有重大承諾向貸款處於非權責發生制狀態的借款人提供額外資金。2020年6月30日.

自.起2020年6月30日，非權責發生貸款的構成是97%住宅區和消費區，以及3%商業廣告，與93%和7%，分別位於2019年12月31日.

非應計息住宅房地產按揭貸款總額為1390萬美元在…2020年6月30日，上行4.47億美元從…的末尾開始2019。自.起2020年6月30日，非應計住宅按揭貸款餘額主要由馬薩諸塞州、羅德島和康涅狄格州的物業擔保。2020年6月30日是四為投資組合購買並由其他人償還的貸款總額為140萬美元.資產管理公司監控其第三方服務商的催收努力，作為其不良貸款可收回性評估的一部分。

問題債務重組

當滿足兩個條件時，修改或續訂的貸款被視為TDR：1)借款人遇到財務困難；2)為借款人的利益做出讓步，否則借款人或具有類似信用風險特徵的交易不會考慮這些讓步。*這些讓步包括修改債務條款，如降低聲明的利率，而不是正常的市場利率調整，延長到期日，或減少本金餘額或應計利息。*重組貸款的決定，而不是積極執行

自.起2020年6月30日，沒有重大承諾向貸款在TDR中重組的借款人提供額外資金。

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管理學的探討與分析

看見附註5披露公司根據CARE法案第4013條選擇對符合條件的貸款修改進行核算的情況。

下表列出了截至指定日期的TDR信息。以下金額包括未償還本金餘額、扣除沖銷和未攤銷遞延貸款發放費和成本後的淨額。應計利息不包括在以下列出的賬面金額中。



(千美元)	6月30日， 2020		十二月三十一日， 2019
累計TDR
商業廣告：
商業地產		$846		$—
工商業	462		—
總商業廣告	1,308		—
住宅房地產：
住宅房地產	3,345		358
消費者：
房屋淨值	804		—
其他	16		18
總消費者	820		18
累計TDR	5,473		376
非應計TDR
住宅房地產：
住宅房地產	998		492
非應計TDR	998		492
TDR總數		$6,471		$868

TDRS總額為650萬美元在…2020年6月30日，上行560萬美元從…的末尾開始2019，由於十二對新冠肺炎疫情之前逾期的貸款執行的短期延期，因此沒有資格獲得CARE法案規定的TDR會計減免。

貸款的信貸損失撥備包括#年的TDR的特定準備金。1.37萬美元和9700萬美元，分別位於2020年6月30日和2019年12月31日.

逾期貸款

下表按類別列出了逾期貸款：



(千美元)	2020年6月30日				2019年12月31日
	數量		% (1)		數量		% (1)
商業廣告：
商業地產		$431	0.03	%		$1,433	0.09	%
工商業	3		—		1		—
總商業廣告	434		0.02		1,434		0.07
住宅房地產：
住宅房地產	12,499		0.83		11,429		0.79
消費者：
房屋淨值	1,633		0.59		2,696		0.93
其他	106		0.58		130		0.64
總消費者	1,739		0.59		2,826		0.91
逾期貸款總額		$14,672	0.34	%		$15,689	0.40	%


(1)	逾期貸款佔相應類別內未償還貸款總額的百分比。

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管理學的探討與分析

自.起2020年6月30日，逾期貸款(逾期30天或以上的貸款)的構成為97%住宅區和消費區，以及3%商業廣告，與91%和9%，分別位於2019年12月31日。逾期貸款總額下降100萬美元從…的末尾開始2019，因為逾期商業和消費貸款的減少被住宅房地產貸款的增加部分抵消。

包括逾期貸款總額1060萬美元截至的非權責發生制貸款2020年6月30日，與1150萬美元自.起2019年12月31日。所有逾期90天或以上的貸款2020年6月30日和2019年12月31日被歸類為非應計項目。

潛在問題貸款

該公司根據與銀行業監管機構提供的指導方針一致的標準，將某些貸款歸類為“不合格”、“可疑”或“損失”。潛在的問題貸款包括分類的應計商業貸款，這些貸款逾期不到90天。 2020年6月30日以及有關借款人可能存在的信用問題的已知信息導致管理層對這些借款人是否有能力遵守目前的還貸條款產生懷疑，並可能導致此類貸款在未來某個時候被披露為不良貸款的其他貸款。*這些貸款不包括在上述非應計或重組貸款的金額中。金融管理層無法預測經濟狀況或其他因素可能對借款人和潛在問題貸款造成的影響程度。因此，不能保證其他貸款不會成為90天或90天或更長時間的不良貸款。因此，我們不能保證其他貸款不會成為90天或90天內的不良貸款。因此，不能保證其他貸款不會成為90天或90天后的不良貸款。因此，管理層無法預測經濟狀況或其他因素可能對借款人和潛在問題貸款的影響程度。因此，不能保證其他貸款不會成為90天或者要求增加津貼覆蓋面和貸款損失撥備。

管理層已經確定了大約970萬美元在潛在問題貸款中2020年6月30日，與1030萬美元在…2019年12月31日。自.起2020年6月30日，潛在問題貸款的餘額由三個商業關係組成，就付款條件而言，這三個關係都是當前的。中描述的方法評估潛在問題貸款的損失風險。附註5未經審計的綜合財務報表，標題為“信用質量指標”。

此外，請參閲財務狀況部分中“商業貸款”標題下管理層認為“面臨”新冠肺炎疫情重大影響的“風險”的商業行業領域的討論。

貸款信貸損失準備

貸款的ACL是管理層根據GAAP在每個報告日期的估計估值津貼。*貸款的ACL是通過在未經審計的綜合收益表中確認的信貸損失撥備和收回之前註銷的金額來增加的。貸款的ACL因貸款沖銷而減少。當管理層認為未償還本金餘額不太可能收回時，一般會確認貸款的沖銷。當抵押品被認為不足以支持貸款的賬面價值時，依賴抵押品的個別分析貸款的抵押品通常會全部或部分沖銷。

管理層採用一種流程和方法來評估貸款的ACL，既評估定量因素，也評估定性因素。評估定量因素的方法論由兩個基本部分組成。第一個組成部分涉及將貸款彙集到投資組合部分，以獲得具有相似風險特徵的貸款。第二個組成部分涉及單獨分析的貸款，這些貸款與彙集到投資組合部分中的貸款不具有相似的風險特徵。

下表提供了有關該公司貸款組合和相關津貼的更多詳細信息：



(千美元)	2020年6月30日						2019年12月31日
	貸款		相關津貼		津貼/貸款		貸款		相關津貼		津貼/貸款
個別分析貸款		$7,134		$370	5.19	%		$17,783		$968	5.44	%
集合(集體評估)貸款	4,280,507		41,071		0.96		3,875,216		26,046		0.67
總計		$4,287,641		$41,441	0.97	%		$3,892,999		$27,014	0.69	%

2020年，華盛頓信託公司利用貼現現金流方法估計每個集合投資組合部門的信貸損失。該方法結合了違約概率和違約情況下的損失。管理層利用全國失業率作為計量經濟學因素，將一年的預測期和一年的直線迴歸期恢復到其歷史平均水平，以估計每個貸款組合部分的違約概率。利用第三方迴歸模型，預測的全國失業率與每個貸款組合部分的違約概率相關。貼現現金流(DCF)

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管理學的探討與分析

方法結合違約概率、違約損失、到期日和提前還款速度來估計每筆貸款的準備金。對每個投資組合部分的所有貸款水平準備金的總和進行彙總，並導出損失率因子。集合貸款的定量損失因素還補充了某些定性風險因素，反映了管理層對損失與定量損失率所代表的損失可能有何不同的看法。

2020年，對於單獨分析的貸款，根據貸款的合同有效利率或貸款的可觀察市場價格，或如果貸款依賴抵押品，則按抵押品的公允價值使用貼現現金流方法來衡量ACL。隨着2020年1月1日CECL的採用，管理層重新評估了單獨分析貸款的潛在風險特徵，並得出結論，某些以前被歸類為減值單獨評估減值的非權責發生制住宅和消費貸款與其集合貸款部門具有類似的風險特徵。2019年12月至31日單獨分析的貸款下降是這種重新評估的結果，但部分被2020年第二季度TDR的增加所抵消。

看見注6向未經審計的綜合財務報表提交關於估算貸款ACL的流程和方法的額外披露。

下表按投資組合細分介紹了貸款ACL的分配情況。貸款的總ACL可用於吸收貸款組合中任何部分的損失。



(千美元)	2020年6月30日						2019年12月31日
	分配的ACL		貸款的ACL		貸款佔總投資組合的比例(1)		分配的ACL		貸款的ACL		貸款佔總投資組合的比例(1)
商業廣告：
商業地產		$20,283	1.24	%	38	%		$14,741	0.95	%	40	%
工商業	11,278		1.32	%	20		3,921		0.67	%	15
總商業廣告	31,561		1.27	%	58		18,662		0.87	%	55
住宅房地產：
住宅房地產	8,053		0.53	%	35		6,615		0.46	%	37
消費者：
房屋淨值	1,394		0.50	%	6		1,390		0.48	%	7
其他	433		2.36	%	1		347		1.72	%	1
總消費者	1,827		0.62	%	7		1,737		0.56	%	8
貸款期末信用損失準備總額		$41,441	0.97	%	100	%		$27,014	0.69	%	100	%


(1)	各類別未償還貸款佔未償還貸款總額的百分比。

貸款的ACL總額為4140萬美元在…2020年6月30日, 上行時間： 1440萬美元從2019年12月31日的餘額開始。2020年1月1日採用CECL後，華盛頓信託的貸款ACL增加了650萬美元，增幅為24%。看見附註2對未經審計的合併財務報表進行補充披露，説明採用主題326的影響。

的信貸損失撥備220萬美元和920萬美元，分別計入截至三個月和六個月 2020年6月30日，與5.25億美元和120萬美元，分別在相同的時間段內2019。除了上述會計方法的變化外，撥備同比增加的原因是新冠肺炎疫情導致經濟預測大幅惡化，也反映了貸款增長和基礎投資組合的變化。

淨沖銷合計308,000美元和93.1萬美元，分別用於截至三個月和六個月 2020年6月30日，與77.1萬美元和84.9萬美元，分別在相同的時間段內2019.

按揭證券公司的一般做法是及早找出有問題的信貸，並在確定不可能收回貸款本金時，在切實可行範圍內儘快確認全部或部分撇賬。當抵押品被認為不足以支持貸款的賬面價值時，依賴抵押品的個別分析貸款的全部或部分沖銷被確認。當最新的評估顯示價值隨後增加時，公司不承認回收。

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管理學的探討與分析

評估通常是根據獨立評估公司對房地產抵押品依賴型商業貸款在收取過程中或在借款人信用狀況其他惡化的情況下確定的價值進行的。通常會為問題或非應計貸款或管理層認為有必要的情況下獲得評估的最新信息。*本公司繼續就評估師的專業資格保持適當的專業標準，並有內部審查程序來監控評估的質量。

對於正在催收過程中的住宅房地產貸款和房地產抵押品依賴型消費貸款，從獨立評估機構獲得估值，價值按“原樣”確定.

估計貸款中適當的ACL水平必然涉及高度判斷。雖然貸款委員會估計新冠肺炎疫情導致的經濟預測大幅惡化，但大流行的嚴重程度和持續時間以及相關經濟影響的持續不確定性將繼續影響委員會。不斷惡化的條件或假設可能會導致貸款的ACL進一步增加。此外，各監管機構定期審查貸款的ACL。這些機構可能會根據他們在審查時對可獲得的信息的判斷，要求增加津貼。貸款的ACL是一個估計值，最終損失可能與管理層的估計值不同。

資金來源

我們的資金來源包括存款、經紀定期存款、FHLB墊款、其他借款以及貸款和投資證券的銷售、到期和支付收益，*公司利用資金髮起和購買貸款、購買投資證券、進行運營、擴大分行網絡並向股東支付股息。

存款

該公司為消費者及商業客户提供種類繁多的存款產品，存款是本行重要的資金來源，亦是持續不斷的手續費收入來源。

銀行是活期存款市場計劃、保險現金清掃計劃和存單賬户註冊服務計劃的參與者。本行利用這些存款清繳服務，將客户及客户資金存入由其他參與銀行發行的有息活期賬户、貨幣市場賬户及/或定期存款。客户和客户資金存放在一家或多家參加銀行，以確保每個存款客户都有資格享受FDIC保險的全部金額。作為項目參與者，我們從其他參與銀行獲得互惠金額的存款。我們認為這些互惠存款餘額是市場內存款，有別於傳統的市場外批發經紀存款。

下表顯示了存款彙總情況：



(千美元)					變化
	6月30日， 2020		2019年12月31日		$			%
無息活期存款		$815,770		$609,924		$205,846		34	%
有息活期存款	158,343		159,938		(1,595		)	(1	)
現在帳户	617,792		520,295		97,497			19
貨幣市場賬户	834,954		765,899		69,055			9
儲蓄賬户	417,195		373,503		43,692			12
定期存款(市場內)	728,801		784,481		(55,680		)	(7	)
市場內存款總額	3,572,855		3,214,040		358,815			11
批發經紀定期存款	528,581		284,842		243,739			86
總存款		$4,101,436		$3,498,882		$602,554		17	%

總存款總額為41億美元在…2020年6月30日, 上行時間： $6.026億，或17%自12月31日， 2019。這包括增加了2.437億美元，或86%，在場外經紀定期存款中。不包括市場外經紀定期存款，市場內存款上行時間： 3.588億美元，或11%，從餘額中2019年12月31日。市場存款增長包括存入華盛頓信託客户賬户的PPP貸款資金。隨着客户將這些資金用於業務需求，預計這些資金將會減少。

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管理學的探討與分析

借款

FHLB預付款用於滿足短期流動性需求，也用於為貸款增長和證券投資組合的增加提供資金。FHLB預付款合計10億美元在…2020年6月30日, 向下按 136.4美元和600萬美元，或12%，從年末的餘額中2019.

2020年6月，華盛頓信託開始參與FRB的PPPLF，該基金以20%的固定利率向存款機構提供信貸0.35%。只有購買力平價貸款可以作為抵押品使用該設施。購買力平價貸款的到期日與質押的購買力平價貸款的到期日相匹配。自.起2020年6月30日，購買力平價貸款總額為3890萬美元，並以相應金額的購買力平價貸款作為抵押品。截至2020年7月31日，購買力平價基金借款總額為200.6美元，並有相應金額的購買力平價貸款質押作為抵押品。

看見注7關於借款的更多信息，請參見未經審計的綜合財務報表。

流動性與資本資源

流動性管理

流動性是指金融機構滿足即將到期的負債義務和客户貸款需求的能力。*公司的主要流動性來源是市場上的存款，這些存款為大約60%佔總平均資產的百分比截至六個月 2020年6月30日. 雖然通常首選的融資策略是吸引和保留低成本存款，但這樣做的能力受到市場競爭利率和條款的影響。其他資金來源包括酌情使用購買的負債(例如，FHLB定期預付款和經紀定期存款)、公司證券組合的現金流和貸款償還。指定可供出售的其他證券也可能被出售，以迴應短期或長期的流動性需求，儘管管理層目前無意這樣做。

該公司有詳細的流動資金政策和應急資金計劃，為迅速和全面地應對意外的流動性需求提供了準備。公司管理層採用壓力測試方法來估計意外流出的資金超過“一切照常”現金流可能導致的或有資金需求。根據管理層的估計，風險集中在兩大類：(1)市場存款餘額的流出；以及(2)貸款承諾的意外縮水。在這兩類中，存款餘額的潛在流失將對或有流動性產生最重大的影響。因此，在我們的壓力測試情景中，強調試圖在選定的時間範圍內量化有風險的存款。除了這些意外的流出風險外，計算或有流動性充足性時還需要考慮其他幾個“一切照常”的因素，包括：(1)貸款和投資證券的支付收益；(2)到期的債務義務；以及(3)到期定期存款。*該公司已與財務報告局建立抵押借款能力，並與FHLB維持額外的抵押借款能力，以超過正常業務過程中使用的水平。借款能力受可抵押資產的數量和類型的影響。

有關華盛頓信託公司參與FRB的PPPLF的更多信息，請參見“資金來源”部分“借款”的標題。

下表按來源列出了截至指定日期的未使用資金能力：



(千美元)	6月30日， 2020		12月31日， 2019
額外的資金能力：
波士頓聯邦住房貸款銀行(1)		$647,911		$534,990
波士頓聯邦儲備銀行(2)	21,699		24,686
無擔保投資證券	580,016		461,850
總計		$1,249,626		$1,021,526


(1)	自.起2020年6月30日和2019年12月31日，賬面價值為22億美元和21億美元和可供出售的賬面價值為205.4美元和600萬美元和271.4美元和600萬美元，分別承諾給FHLB，從而產生了這種額外的借款能力。


(2)	自.起2020年6月30日和2019年12月31日，賬面價值為1470萬美元和1660萬美元，以及可供出售的賬面價值為1540萬美元和1700萬美元分別質押給FRB用於貼現窗口，從而產生了這一額外的未使用借款能力。

除上述金額外，銀行還可獲得4000萬美元FHLB未使用的信貸額度。

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管理學的探討與分析

ALCO建立和監測內部流動性措施，以管理流動性敞口。年內，流動資金保持在法律援助辦公室設定的目標範圍內。截至六個月 2020年6月30日*根據對上述流動資金考慮因素的評估，管理層相信該公司的資金來源滿足預期的資金需求。

經營活動提供的現金淨額為1490萬美元為.截至六個月 2020年6月30日。淨收益為3290萬美元經抵押銀行業務相關調整，將淨收益與經營活動中使用的現金淨額進行調整，抵銷了這一影響。用於投資活動的現金淨額合計412.5美元和600萬美元為.截至六個月 2020年6月30日，反映了資金外流，為增加和購買貸款以及購買債務證券提供資金。這些流出被證券到期、催繳和本金的淨流入部分抵消。對於截至六個月 2020年6月30日，融資活動提供的現金淨額為482.5美元和600萬美元，存款、FHLB墊款和PPPLF借款淨增加，但部分被向股東支付股息和購買庫存股所抵消。有關現金來源和使用的進一步信息，請參閲未經審計的現金流量表。

資本資源

股東權益總額為5.202億美元在…2020年6月30日, 上行時間： 1670萬美元從…2019年12月31日。這包括以下淨收入：3290萬美元並增加了1080萬美元在股東權益的累積綜合收益部分，主要反映可供出售債務證券的公允價值增加。這些增長被部分抵消了1,780萬美元在股息聲明中，610萬美元由於採用CECL而減少留存收益，庫存股淨增加350萬美元.

該公司宣佈季度股息為51美分截至以下三個月的每股收益2020年6月30日，與51美分年同期宣佈的每股收益2019.

總股本與總資產的比率為8.85%在…2020年6月30日與之相比，9.51%在…12月31日， 2019。*每股賬面價值為2020年6月30日和2019年12月31日相當於$30.14和$29.00分別為。

Bancorp和銀行受到各種監管資本要求的約束，被認為是“資本充足”，基於風險的總資本比率為12.78%在…2020年6月30日，與12.94%在…2019年12月31日。看見注：8提交未經審計的綜合財務報表，以進一步討論監管資本要求和監管指導提供的CECL逐步引入選項的選擇，這推遲了CECL對監管資本的估計影響，並從2022年開始在三年內分階段實施。

表外安排

在正常業務過程中，本公司從事按照公認會計原則未在財務報表中記錄，或記錄的金額與名義金額不同的各種財務交易。*這些交易用於滿足客户的融資需求，並管理利率波動的風險敞口。這些金融交易包括承諾發放信貸、備用信用證、遠期貸款承諾、貸款相關衍生品合同和利率風險管理合同。這些交易在不同程度上涉及信用要素。利率和流動性風險。根據該公司與商業借款人達成的利率互換協議的信貸政策，提供信貸的承諾，以及備用信用證與用於貸款的類似，與其他交易對手簽訂的利率風險管理合同一般受雙邊抵押條款約束。

有關衍生金融工具和具有表外風險的金融工具的其他信息，請參閲附註：9和18未經審計的合併財務報表。

資產負債管理與利率風險

利率風險是指未來收益因利率變化而蒙受損失的風險。ALCO負責制定有關流動性和可接受的利率風險敞口的政策指導方針。ALCO定期向銀行董事會報告流動性狀況和利率風險事項。ALCO的目標是管理資產和資金來源，以產生與公司的流動性、資本充足率、增長、風險和盈利目標一致的結果。

本公司利用投資證券組合的規模和期限、批發融資組合的規模和期限、表外利率合約以及貸款和存款的定價和結構來管理利率風險。表外利率合約可以包括利率掉期、上限和下限。這些利率合約在不同程度上涉及信用風險和利率風險。信用風險是指在以下情況下可能發生虧損的可能性。

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管理學的探討與分析

交易對手未按照合同條款履行。利率合同的名義金額是利息和其他付款所依據的金額。名義金額不交換，因此不應作為信用風險的衡量標準。請參閲註釋。9和18如需更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表。

ALCO使用收益模擬來衡量公司表內和表外金融工具在給定時間點的固有利率風險，方法是顯示利率變化對12個月期限、13至24個月期限和60個月期限的淨利息收入的影響。*模擬假設公司資產負債表的規模和一般構成在模擬範圍內保持不變，但在選定的利率情景下，某些存款組合從低成本核心儲蓄轉向成本較高的定期存款除外。不同金融工具的到期日、看漲期權和提前還款特徵在不同的利率情景下可能會有所不同。此外，ALCO定期審查金融工具類別的特徵，以確保其準確性和一致性。

ALCO審查模擬結果，以確定該公司在模擬範圍內對淨利息收入下降的風險是否保持在既定的容忍水平之內，並制定適當的戰略來管理這種風險。*截至以下日期：2020年6月30日和2019年12月31日, 淨利息收入模擬表明，在模擬範圍內對不斷變化的利率的風險敞口仍在該公司確定的容忍水平之內。所有變化都是根據“不變”利率情景下的預計淨利息收入進行衡量的，在“不變”利率情景下，公司的資產負債表結構在60個月內保持穩定。*除了衡量與不變利率情景相比淨利息收入的變化外，ALCO還衡量60個月內淨利息收入和淨利差的趨勢，以確保這一收益來源在不同利率情景下的穩定性和充分性。

ALCO定期檢視各式各樣的利率變動情景結果，以評估利率風險敞口，包括顯示最多500個基點的收益率曲線變陡或趨平的效果的情景，以及最多400個基點的利率平行變動的情景。*由於收益模擬假設公司的資產負債表在模擬期限內將保持不變，因此結果並不反映ALCO可以因應利率變動而實施的策略調整。

下表載列本公司於以下日期使用表內及表外金融工具顯示的市場利率平行變動期間，因利率不變而引致淨利息收入的估計變動。 2020年6月30日和2019年12月31日. 假設利率在12個月內平行上移100、200或300個基點或向下100個基點，但核心儲蓄存款除外，由於其歷史上對市場利率變動相對不敏感，因此假定這些存款的變動幅度較小。此外，還假設存款有一定的最低利率水平，低於該水平的利率不會下降。*應該注意的是，所顯示的利率情景不一定反映出ALCO對所示時期利率“最有可能”變化的看法。



	2020年6月30日		2019年12月31日
	1-12個月	13-24個月	1-12個月	13-24個月
降息100個基點	(1.10)%	(0.98)%	(3.71)%	(5.57)%
加息100個基點	4.08	4.45	2.88	1.02
加息200個基點	8.46	8.74	6.60	3.37
加息300個基點	12.74	12.13	10.35	5.53

ALCO估計，與利率不變的情況相比，淨利息收入對利率下降的負敞口是因為與存款利率相比，賺取資產收益率的下降速度更快。*如果市場利率下降並在持續一段時間內保持較低水平，某些核心儲蓄和定期存款利率的下降速度可能會慢於其他市場利率，降幅可能會小於其他市場利率。隨着目前持有的資產到期或重新定價，資產收益率的下降速度可能會比存款成本更快，因為來自抵押貸款相關預付款和贖回可贖回證券的現金流將會增加。

與利率不變的情景相比，淨利息收入對利率上升的總體正敞口是因為短期內資產收益率的預計相對增長率比融資成本更快。*出於模擬目的，存款利率的變化預計在時機和幅度上都落後於其他市場利率。

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管理學的探討與分析

對利率上升環境(包括涉及收益率曲線形狀變化的環境)的利率風險敞口的評估納入了關於存款餘額從低成本核心儲蓄類別轉向成本較高的存款類別的某些假設，這是過去利率上升週期期間資金組合發生變化的特徵。

如上表所示，自2019年12月31日起，利率敏感性對下降利率的相對變化可歸因於市場利率的絕對水平較低，在下降利率情景下，某些利率和收益率達到下限或零。2019年12月31日起利率對升息的敏感度相對增強，歸因於低成本核心存款佔總資金來源的比例相對提高。利率風險模型假設核心存款的重新定價比批發融資的重新定價更慢，而且幅度更小，以應對市場利率的變化。

雖然ALCO審查和更新模擬假設，並定期反向測試模擬結果，以確保假設是合理和最新的，但收益模擬可能並不總是被證明是利率風險或未來淨利差的準確指標。*隨着時間的推移，金融工具的重新定價、到期日和提前還款特徵以及公司資產負債表的構成可能會發生與預期不同的變化。*模擬建模假設資產負債表是靜態的，但某些建模的存款組合在利率上升時從低成本核心儲蓄存款轉移到成本較高的定期存款。*模擬建模假設資產負債表是靜態的，但某些建模的存款組合在利率上升時從低成本核心儲蓄存款轉移到成本較高的定期存款

由於市場利率下降，銀行業吸引了低成本的核心儲蓄存款。ALCO認識到，這些增加的低成本餘額水平中的一部分可能在未來轉向收益率更高的替代產品，特別是如果利率上升和金融市場信心增強的話，並已在上述利率模擬情景中將存款從這些低成本類別轉移到更高成本的替代產品，這些存款餘額也可能在利率上升環境下流出到非銀行替代產品，這可能導致利率敏感度與呈現的結果不同。另一個重要的模擬假設是核心儲蓄存款對利率波動的敏感性。收益模擬結果假設核心儲蓄存款利率和餘額的變化都與短期利率的變化有關。短期利率變化與核心存款利率和餘額變化之間的關係可能不同於ALCO在收入模擬中使用的估計。

還應注意的是，靜態資產負債表假設不一定反映公司對未來資產負債表增長的預期，這是商業環境和客户行為的函數。

抵押貸款支持證券和住宅房地產貸款涉及一個風險水平，即提前還款速度的意外變化可能會導致相關現金流在不同的利率環境下差異很大，但這種變化可能會影響與這些工具的現金流相關的再投資風險水平，以及它們的市值。提前還款速度的變化也可能增加或減少與這類工具相關的溢價攤銷或貼水增加，從而影響利息收入。

該公司還監測其可供出售的債務證券在不斷變化的利率環境下的潛在市值變化。目的是確定收益模擬可能無法捕捉到的、但可能導致公司資本狀況變化的市值敞口。這些結果是使用行業標準的分析技術和證券數據計算得出的。

下表彙總了截至以下日期公司可供出售的債務證券的潛在市值變化2020年6月30日和2019年12月31日立即並行速率轉換產生的結果：



(千美元)
安全類型	下跌100個基點			上漲200個基點
美國政府支持的企業證券(可贖回)		$988			($8,115	)
美國政府機構和美國政府支持的企業發行的抵押貸款支持證券	7,830			(50,495		)
信託優先債務和其他公司債務證券	(261		)	436
截至2020年6月30日的總市值變化		$8,557			($58,174	)
截至2019年12月31日的總市值變化		$17,741			($81,705	)

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第三項：關於市場風險的定量和定性披露

有關市場風險的定量和定性披露的信息見項目2中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，標題為“資產/負債管理和利率風險”。

有關可能對華盛頓信託公司未來的運營結果和財務狀況產生不利影響的因素，請參閲我們截至財年的Form 10-K年度報告第1a項中標記為“風險因素”的部分2019年12月31日，根據我們提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告和其他文件進行了更新。

項目4.安全控制和程序

披露控制和程序

根據經修訂的“交易法”(“交易法”)規則第33a-15條的要求，公司在公司管理層(包括公司主要高管和主要財務官)的監督和參與下，對公司截至截止日期的披露控制和程序進行了評估6月30日， 2020根據該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到：(I)記錄、處理、在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內彙總和報告，以及(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。*公司將繼續審查和記錄其披露控制和程序，並在其認為適當的情況下，在未來評估該等控制和程序的有效性時考慮此類變化。

財務報告的內部控制

於截至本季度止季度內，本公司對財務報告的內部控制並無改變2020年6月30日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。

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第二部分：其他信息

項目1.第三項法律訴訟

地鐵公司涉及日常業務所引起的各種索償和法律程序，管理層根據其與法律顧問就該等事宜迄今的發展所作的檢討，認為最終處置該等事宜不會對該公司的綜合財務狀況或經營業績造成重大影響。

項目1A：各種風險因素

本節補充和更新了第一部分第1A項下的某些信息。我們於2020年2月25日向證券交易委員會提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“年度報告”)和第二部分第1A項的“風險因素”。根據我們目前已知的信息和自第一季度10-Q提交以來的最新發展，我們將根據我們目前已知的信息和自第一季度10-Q提交以來的最新發展，在截至2020年3月31日的季度10-Q表格中披露“風險因素”，該報告於2020年5月7日提交給美國證券交易委員會(SEC)(“第一季度10-Q表格”)。以下討論的事項應與第一部分第1A項中描述的風險一併閲讀。年報及第II部的“風險因素”第1A項我們第一季度10-Q的“風險因素”。然而，我們面臨的風險和不確定性並不侷限於下面描述的風險和不確定性，以及年度報告和第一季度10-Q季度的風險和不確定性。其他我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響，特別是考慮到新冠肺炎疫情的瞬息萬變的性質、遏制措施以及對經濟和運營條件的相關影響。

新冠肺炎疫情及其控制蔓延的措施將繼續對我們的員工、客户、業務運營和財務業績產生不利影響，最終影響將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測。

新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響國民經濟以及我們經營的地區和本地市場，降低了股市估值，造成資本和債務市場的大幅波動和混亂，並增加了失業率。如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動或與大流行相關的其他限制，我們的業務運營可能會中斷。由於我們和我們的第三方服務提供商為員工實施了在家工作的安排，我們面臨着更高的網絡安全、信息安全和運營風險。美聯儲對抗新冠肺炎疫情導致的經濟收縮的行動，包括降低聯邦基金目標利率和量化寬鬆計劃，如果持續下去，可能會對我們的淨利息收入和利潤率以及我們的盈利能力產生不利影響。在我們服務的州和社區，許多企業和機構持續關閉，社會距離制度，庇護到位和居家訂單，減少了商業活動和金融交易。雖然其中一些限制已經放鬆，我們服務的社區的工作場所開始重新開放，但重新開放的速度是有節制的，隨着新冠肺炎疫情的影響和蔓延，這些政府政策和指令可能會發生變化。目前還不清楚我們或我們的客户可能遭受的任何與新冠肺炎疫情相關的業務損失是否會通過現有的保單得到賠償。由於商業和經濟狀況惡化或立法或監管舉措導致的客户行為變化可能會影響對我們產品和服務的需求, 這可能會對我們的收入造成不利影響。與大流行病有關的延誤，使我們無法評估獲得貸款的抵押品，這可能會擾亂貸款發放過程，並增加我們信貸損失撥備是否充足的不確定性。我們為幫助我們的客户所採取的措施，包括短期貸款延期，可能不足以幫助我們的客户，他們已經受到新冠肺炎大流行的經濟影響的負面影響。目前處於延期狀態的貸款可能會變成不良貸款。抵押貸款銀行的收入取決於抵押貸款發放量，並對利率和房地產市場狀況敏感。經濟和金融市場狀況的進一步惡化可能要求我們增加信貸損失撥備，或者確認我們持有的投資證券、商譽、無形資產和使用權資產的減值。財富管理收入的很大一部分依賴於所管理的財富管理資產的價值，並與金融市場的表現密切相關。金融市場波動性的增加和交易頻率的相應增加也意味着我們的財富管理服務業務受到交易錯誤風險的增加，任何交易錯誤的風險都會增加。

雖然新冠肺炎大流行對我們2020年上半年的經營業績產生了負面影響，但新冠肺炎大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況，以及我們的監管資本和流動性比率，將取決於未來的發展，包括大流行的範圍和持續時間，政府當局和其他第三方應對大流行所採取的行動，以及我們可能根據政府當局的要求或我們認為符合員工和客户最佳利益的進一步行動。這些措施是否足以減輕大流行帶來的風險尚不確定。

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我們參與SBA的PPP可能會使我們面臨聲譽損害、訴訟風險增加以及SBA可能無法為與PPP貸款相關的部分或全部擔保提供資金的風險。

自.起2020年6月30日，這裏有1,690賬面價值為的購買力平價貸款212.2美元和600萬美元包括在我們的商業和工業貸款組合中。參與購買力平價計劃的貸款人面臨着越來越多的公眾審查，審查他們的貸款申請程序和程序，以及接受購買力平價貸款的借款人的性質和類型。我們依靠我們作為一家值得信賴和負責任的金融服務公司的聲譽，在我們服務的社區中有效地競爭，任何公眾或客户對我們參與購買力平價計劃以及可能為應對新冠肺炎疫情而頒佈的任何其他立法或監管舉措和計劃而引起的任何訴訟或索賠的任何負面反應，都可能對我們的業務產生不利影響。其他較大的銀行在處理購買力平價申請時所使用的程序和程序也曾受到訴訟，我們可能會受到與我們處理購買力平價貸款豁免申請相關的訴訟之外的相同或類似的訴訟。此外，如果SBA確定我們發起、資助或提供PPP貸款的方式存在缺陷，SBA可以拒絕其擔保責任，減少擔保金額，或者如果它已經在擔保下支付，則要求向我們追回與該缺陷或手續費相關的任何損失。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

沒有。

項目6.所有展品

(A)展品。以下展品是本表格10-Q的一部分：



展品編號
31.1	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書-現提交。
31.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官的認證--茲提交。
32.1	茲提供根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官和首席財務官的證明。(1)
101	以下材料來自華盛頓信託銀行公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告，格式為Inline XBRL：(I)綜合資產負債表，(Ii)綜合收益表，(Iii)綜合全面收益表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)這些綜合財務報表的相關注釋。
104	該公司截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告的封面已採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101中。

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(1)	這些證明不是為了“交易法”第18條的目的而“存檔”的，也不是以引用的方式併入任何根據“證券法”或“證券交易法”提交的文件中。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。



			華盛頓信託Bancorp，Inc.
			(註冊人)

日期：	2020年8月6日	依據：	愛德華·O·漢迪三世
			愛德華·O·漢迪三世
			董事長兼首席執行官
			(首席執行官)

日期：	2020年8月6日	依據：	/s/Ronald S.Ohsberg
			羅納德·S·奧斯伯格
			高級執行副總裁、首席財務官兼財務主管
			(首席財務官)

日期：	2020年8月6日	依據：	/s/瑪麗亞·N·簡(Maria N.Janes)
			瑪麗亞·N·簡斯
			執行副總裁兼財務總監
			(首席會計官)

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