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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:10-Q
(馬克一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本向日本過渡的過渡期內,美國將從日本過渡到日本,這一過渡期將由美國向日本轉變為從美國向日本轉變為從中國向日本轉變的過渡期。
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委員會文件 數 | | 各註冊公司的確切名稱,如其名稱中所規定的那樣。 憲章;州政府公司;地址;國家和地區 電話號碼 | | 美國國税局僱主 識別號碼: |
1-8962 | | 頂峯西部資本公司 | | 86-0512431 |
| | (亞利桑那州一家公司) | | |
| | 北五街400號,郵政信箱53999號 | | |
| | 鳳凰城 | 亞利桑那州 | 85072-3999 | | | |
| | (602) | 250-1000 | | | | |
1-4473 | | 亞利桑那州公共服務公司 | | 86-0011170 |
| | (亞利桑那州一家公司) | | |
| | 北五街400號,郵政信箱53999號 | | |
| | 鳳凰城 | 亞利桑那州 | 85072-3999 | | | |
| | (602) | 250-1000 | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | PNW | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示每個註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
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頂峯西部資本公司 | 是 | ☒ | | 沒有。 | ☐ |
亞利桑那州公共服務公司 | 是 | ☒ | | 沒有。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個交互數據文件。
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頂峯西部資本公司 | 是 | ☒ | | 沒有。 | ☐ |
亞利桑那州公共服務公司 | 是 | ☒ | | 沒有。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
頂峯西部資本公司
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大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
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新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
亞利桑那州公共服務公司
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| | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☒ | 小型報表公司 | ☐ |
| | | | | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示每個註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
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頂峯西部資本公司 | 是 | ☐ | | 沒有。 | ☒ |
亞利桑那州公共服務公司 | 是 | ☐ | | 沒有。 | ☒ |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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頂峯西部資本公司 | 截至2020年7月30日已發行的普通股數量,無面值: | 112,556,967 |
亞利桑那州公共服務公司 | 普通股數量,面值2.50美元,截至7月30日已發行, 2020: | 71,264,947 |
亞利桑那州公共服務公司符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中規定的條件,因此使用該一般指示允許的減少披露格式提交本表格。
目錄
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前瞻性陳述 | | 2 |
第I部分 | | | 4 |
第1項 | 財務報表 | | 4 |
| 頂峯西部資本公司 | | 5 |
| 亞利桑那州公共服務公司 | | 12 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 72 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 96 |
項目4. | 管制和程序 | | 96 |
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第II部 | | | 98 |
項目1. | 法律程序 | | 98 |
第1A項 | 危險因素 | | 98 |
第五項。 | 其他資料 | | 99 |
第6項 | 陳列品 | | 100 |
簽名 | | | 102 |
這份合併的10-Q表格由Pinnacle West Capital Corporation(“Pinnacle West”)和亞利桑那州公共服務公司(“APS”)分別提供。任何“公司”、“我們”和“我們的”一詞的使用都是指Pinnacle West。每個註冊人都代表自己提供本10-Q表格中包含的與該註冊人及其子公司(如有需要)有關的所有信息。*除上一句中所述外,兩家註冊人均不提供任何信息本報告第1項包括Pinnacle West的簡明合併財務報表和APS的簡明合併財務報表。第1項還包括簡明合併財務報表的合併附註。
前瞻性陳述
本文檔包含基於當前預期的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由諸如“估計”、“預測”、“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“要求”、“打算”、“假設”、“項目”、“預期”、“目標”、“尋求”、“戰略”、“可能”、“應該”、“將會”、“可能”、““和類似的詞語。”由於實際結果可能與預期大不相同,我們告誡讀者不要過度依賴這些陳述。*許多因素可能導致未來結果與歷史結果或Pinnacle West或APS目前預期或尋求的結果大不相同。*除了第I部分描述的風險因素外,Pinnacle West/APS截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)第II部分的第1A項2020年(“2020年第一季度10--季度”),本報告第二部分,第1A項,以及本報告第一部分,第二項--“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,這些因素包括但不限於:
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• | 持續的冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的潛在影響,包括但不限於對能源的需求、經濟增長、我們的員工和承包商、供應鏈、費用、資本市場、資本項目、運營和維護活動、無法收回的賬款、流動性、現金流或其他不可預測的事件; |
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• | 我們有能力管理資本支出以及運營和維護成本,同時保持可靠性和客户服務水平; |
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• | 電力需求的變化,包括天氣、季節性、一般經濟或社會條件、客户和銷售增長(或下降)、節能措施和分佈式發電的影響,以及技術進步; |
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• | 新的立法、投票倡議和監管,包括與環境要求、監管政策、核電站運營和可能放鬆零售電力市場監管有關的立法、投票倡議和監管; |
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• | 我們有能力及時和充分地收回我們的成本,包括債務和股權資本投資的回報; |
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• | 我們滿足可再生能源和能效要求並收回相關成本的能力; |
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• | 核設施運行中固有的風險,包括乏燃料處理的不確定性; |
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• | 亞利桑那州目前和未來的經濟狀況,包括房地產市場; |
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• | 網絡安全威脅或入侵、數據安全漏洞、恐怖襲擊、物理攻擊、嚴重風暴、乾旱或其他災難性事件(如火災、爆炸、大流行健康事件)對我們的設施或業務的直接或間接影響,或類似事件發生的; |
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• | 債務和股權資本的成本,以及在需要時進入資本市場的能力; |
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• | 圍繞燃煤發電的環境、經濟和其他問題,包括對温室氣體排放的監管; |
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• | 我們的核退役信託、養老金和其他退休後福利計劃的資產的投資表現以及由此對未來資金需求的影響; |
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• | 電力批發市場的流動性和衍生品合約在我們業務中的使用; |
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• | 有能力滿足預期未來在我們地區增加發電和相關輸電設施的需求; |
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• | 我們的交易對手、發電廠參與者和發電廠土地所有者願意或有能力履行合同或其他義務,或擴大發電廠繼續運營的權利;以及 |
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• | 在我們的信貸協議和亞利桑那州公司委員會(“ACC”)命令中對股息或其他條款的限制。 |
這些和其他因素在我們2019年表格的第I部分,第1A項,我們的2019年第一季度10-K,第II部分,第1A項,以及本報告的第II部分,第1A項,以及本報告的第I部分,第2項-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中描述的風險因素中進行了討論。讀者在依賴我們的財務報表或披露之前,應仔細審查這些因素。Pinnacle West和APS都沒有義務更新這些報表,即使我們的內部
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
財務報表和財務報表明細表索引
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Pinnacle West截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的合併收益表 | 5 |
Pinnacle West截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月綜合全面收益表 | 6 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的頂峯西部濃縮綜合資產負債表 | 7 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月頂峯西部簡明現金流量表 | 9 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的Pinnacle West簡明權益變動表 | 10 |
| |
APS截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表 | 12 |
APS截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月綜合全面收益表 | 13 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的APS精簡合併資產負債表 | 14 |
APS截至2020年和2019年6月30日的6個月現金流量表簡表 | 16 |
APS截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明權益變動表 | 17 |
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簡明合併財務報表合併附註 | 19 |
注1.合併和業務性質 | 19 |
注2.收入 | 20 |
注3.長期債務和流動性問題 | 22 |
注4.監管事項 | 24 |
注5.退休計劃及其他退休後福利 | 41 |
注6.帕洛佛得角回租可變利息實體 | 42 |
附註7.衍生工具會計 | 43 |
附註8.承付款和或有事項 | 48 |
附註9.其他收入和其他費用 | 55 |
注10.每股收益 | 56 |
附註11.公允價值計量 | 56 |
注12.對核去功能化信託基金和其他特殊用途基金的投資 | 62 |
附註13.新會計準則 | 65 |
附註14.累計其他全面虧損變動情況 | 66 |
注15.所得税 | 68 |
附註16.租契 | 68 |
注17.資產報廢義務 | 71 |
頂峯西部資本公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(以千為單位的美元和股票,每股金額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
營業收入(附註2) | | $ | 929,590 |
| | $ | 869,501 |
| | $ | 1,591,520 |
| | $ | 1,610,031 |
|
| | | | | | | | |
運營費用 | | |
| | |
| | | | |
燃料和購買的電力 | | 238,382 |
| | 242,222 |
| | 426,903 |
| | 472,810 |
|
運營和維護 | | 219,392 |
| | 227,543 |
| | 440,710 |
| | 473,177 |
|
折舊攤銷 | | 152,482 |
| | 147,374 |
| | 306,561 |
| | 296,081 |
|
所得税以外的其他税種 | | 56,768 |
| | 55,090 |
| | 113,536 |
| | 110,180 |
|
其他費用 | | 692 |
| | 683 |
| | 1,514 |
| | 1,110 |
|
總計 | | 667,716 |
| | 672,912 |
| | 1,289,224 |
| | 1,353,358 |
|
營業收入 | | 261,874 |
| | 196,589 |
| | 302,296 |
| | 256,673 |
|
其他收入(扣除) | | |
| | |
| | | | |
建設期間使用的權益資金撥備 | | 8,811 |
| | 7,572 |
| | 16,508 |
| | 18,760 |
|
養卹金和其他退休後非服務抵免-淨額 | | 14,142 |
| | 6,374 |
| | 28,053 |
| | 11,488 |
|
其他收入(附註9) | | 16,670 |
| | 12,885 |
| | 29,239 |
| | 20,054 |
|
其他費用(附註9) | | (4,036 | ) | | (4,350 | ) | | (8,820 | ) | | (8,708 | ) |
總計 | | 35,587 |
| | 22,481 |
| | 64,980 |
| | 41,594 |
|
利息支出 | | |
| | |
| | | | |
利息收費 | | 62,690 |
| | 57,465 |
| | 121,924 |
| | 118,118 |
|
施工期間借用資金的撥備 | | (4,749 | ) | | (4,494 | ) | | (8,825 | ) | | (11,159 | ) |
總計 | | 57,941 |
| | 52,971 |
| | 113,099 |
| | 106,959 |
|
所得税前收入 | | 239,520 |
| | 166,099 |
| | 254,177 |
| | 191,308 |
|
所得税 | | 41,061 |
| | 17,080 |
| | 20,852 |
| | 19,498 |
|
淨收入 | | 198,459 |
| | 149,019 |
| | 233,325 |
| | 171,810 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入(附註6) | | 4,874 |
| | 4,874 |
| | 9,747 |
| | 9,747 |
|
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 193,585 |
| | $ | 144,145 |
| | $ | 223,578 |
| | $ | 162,063 |
|
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 112,638 |
| | 112,337 |
| | 112,616 |
| | 112,381 |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 112,879 |
| | 112,651 |
| | 112,871 |
| | 112,734 |
|
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股每股收益 | | |
| | |
| | | | |
普通股股東應佔淨收益-基本 | | $ | 1.72 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 1.99 |
| | $ | 1.44 |
|
普通股股東應佔淨收益-攤薄 | | $ | 1.71 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 1.98 |
| | $ | 1.44 |
|
附註是財務報表的組成部分。
頂峯西部資本公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 198,459 |
| | $ | 149,019 |
| | $ | 233,325 |
| | $ | 171,810 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | |
| | |
| | | | |
衍生工具: | |
| | |
| | | | |
未實現淨虧損,扣除513美元、0美元、805美元和0美元的税收優惠後的淨額 | (1,549 | ) | | — |
| | (1,257 | ) | | — |
|
已實現淨虧損重新分類,扣除税惠淨額87美元、134美元、481美元和242美元 | 262 |
| | 404 |
| | 282 |
| | 732 |
|
養卹金和其他退休後福利活動,扣除334美元、506美元、90美元和218美元的税收優惠 | (1,009 | ) | | (1,539 | ) | | 196 |
| | (660 | ) |
其他全面收益(虧損)合計 | (2,296 | ) | | (1,135 | ) | | (779 | ) | | 72 |
|
| | | | | | | |
綜合收益 | 196,163 |
| | 147,884 |
| | 232,546 |
| | 171,882 |
|
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 4,874 |
| | 4,874 |
| | 9,747 |
| | 9,747 |
|
| | | | | | | |
普通股股東應佔全面收益 | $ | 191,289 |
| | $ | 143,010 |
| | $ | 222,799 |
| | $ | 162,135 |
|
附註是財務報表的組成部分。
頂峯西部資本公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | |
| | |
|
| | | |
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | $ | 6,763 |
| | $ | 10,283 |
|
客户和其他應收款 | 279,480 |
| | 266,426 |
|
應計未開單收入 | 191,578 |
| | 128,165 |
|
壞賬準備 | (11,579 | ) | | (8,171 | ) |
材料和用品(按平均成本計算) | 318,368 |
| | 331,091 |
|
化石燃料(按平均成本計算) | 17,257 |
| | 14,829 |
|
應收所得税 | 17,122 |
| | 21,727 |
|
風險管理活動的資產(附註7) | 710 |
| | 515 |
|
遞延燃料和購買的電力監管資產(附註4) | 101,425 |
| | 70,137 |
|
其他監管資產(附註4) | 150,169 |
| | 133,070 |
|
其他流動資產 | 75,796 |
| | 61,958 |
|
流動資產總額 | 1,147,089 |
| | 1,030,030 |
|
投資及其他資產 | |
| | |
|
核退役信託基金(附註11和12) | 1,024,033 |
| | 1,010,775 |
|
其他特別用途基金(附註11及12) | 253,332 |
| | 245,095 |
|
其他資產 | 92,295 |
| | 96,953 |
|
總投資和其他資產 | 1,369,660 |
| | 1,352,823 |
|
財產、廠房和設備 | |
| | |
|
已投入使用並保留以備將來使用的裝置 | 20,343,151 |
| | 19,836,292 |
|
累計折舊和攤銷 | (6,905,049 | ) | | (6,637,857 | ) |
網 | 13,438,102 |
| | 13,198,435 |
|
在建工程正在進行中 | 823,691 |
| | 808,133 |
|
帕羅佛得角出售回租,扣除累計折舊後的淨額(注6) | 99,971 |
| | 101,906 |
|
無形資產,扣除累計攤銷後的淨額 | 275,028 |
| | 290,564 |
|
核燃料,累計攤銷淨額 | 152,219 |
| | 123,500 |
|
財產、廠房和設備合計 | 14,789,011 |
| | 14,522,538 |
|
遞延借方 | |
| | |
|
監管資產(附註4) | 1,315,846 |
| | 1,304,073 |
|
經營租賃使用權資產(附註16) | 555,783 |
| | 145,813 |
|
其他退休後福利的資產(附註5) | 99,801 |
| | 90,570 |
|
其他 | 30,198 |
| | 33,400 |
|
遞延借方合計 | 2,001,628 |
| | 1,573,856 |
|
| | | |
總資產 | $ | 19,307,388 |
| | $ | 18,479,247 |
|
附註是財務報表的組成部分。
頂峯西部資本公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
負債和權益 | |
| | |
|
| | | |
流動負債 | |
| | |
|
應付帳款 | $ | 316,230 |
| | $ | 346,448 |
|
應計税 | 151,487 |
| | 144,899 |
|
應計利息 | 53,503 |
| | 53,534 |
|
應付普通股股息 | 88,066 |
| | 87,982 |
|
短期借款(附註3) | 291,900 |
| | 114,675 |
|
長期債務當期到期日(附註3) | — |
| | 800,000 |
|
客户存款 | 49,132 |
| | 64,908 |
|
風險管理活動的負債(附註7) | 44,805 |
| | 38,946 |
|
資產報廢負債 | 10,735 |
| | 11,025 |
|
經營租賃負債(附註16) | 83,851 |
| | 12,713 |
|
規管責任(附註4) | 279,479 |
| | 234,912 |
|
其他流動負債 | 127,175 |
| | 168,323 |
|
流動負債總額 | 1,496,363 |
| | 2,078,365 |
|
長期債務減去本期到期日(注3) | 5,922,161 |
| | 4,832,558 |
|
延期信用證和其他 | |
| | |
|
遞延所得税 | 2,070,453 |
| | 1,992,339 |
|
規管責任(附註4) | 2,089,987 |
| | 2,267,835 |
|
資產報廢負債 | 657,217 |
| | 646,193 |
|
退休金福利負債(附註5) | 284,585 |
| | 280,185 |
|
風險管理活動的負債(附註7) | 26,181 |
| | 33,186 |
|
客户預付款 | 213,572 |
| | 215,330 |
|
煤礦復墾 | 167,896 |
| | 165,695 |
|
遞延投資税收抵免 | 193,081 |
| | 196,468 |
|
未確認的税收優惠 | 6,613 |
| | 6,189 |
|
經營租賃負債(附註16) | 409,621 |
| | 51,872 |
|
其他 | 159,181 |
| | 159,844 |
|
遞延信貸總額和其他 | 6,278,387 |
| | 6,015,136 |
|
承付款和或有事項(見附註8) |
|
| |
|
|
權益 | |
| | |
|
普通股,無面值;授權150,000,000股,112,591,124股和112,540,126股,分別在各自日期發行 | 2,665,518 |
| | 2,659,561 |
|
按成本計算的庫存股;各自日期的35,983股和103,546股 | (3,190 | ) | | (9,427 | ) |
總普通股 | 2,662,328 |
| | 2,650,134 |
|
留存收益 | 2,885,109 |
| | 2,837,610 |
|
累計其他綜合損失 | (57,875 | ) | | (57,096 | ) |
股東權益總額 | 5,489,562 |
| | 5,430,648 |
|
非控股權益(附註6) | 120,915 |
| | 122,540 |
|
總股本 | 5,610,477 |
| | 5,553,188 |
|
| | | |
負債和權益總額 | $ | 19,307,388 |
| | $ | 18,479,247 |
|
附註是財務報表的組成部分。
頂峯西部資本公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | |
| | |
|
淨收入 | $ | 233,325 |
| | $ | 171,810 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |
| | |
|
包括核燃料在內的折舊和攤銷 | 343,173 |
| | 332,185 |
|
延期燃料和購入電力 | (26,473 | ) | | (16,702 | ) |
延期燃料和購進電力攤銷 | (4,815 | ) | | 23,307 |
|
建設期間使用的權益資金撥備 | (16,508 | ) | | (18,760 | ) |
遞延所得税 | 22,229 |
| | 4,326 |
|
遞延投資税收抵免 | (3,386 | ) | | (2,656 | ) |
股票補償 | 9,130 |
| | 13,725 |
|
流動資產和流動負債變動情況: | |
| | |
|
客户和其他應收款 | 7,767 |
| | 3,543 |
|
應計未開單收入 | (63,413 | ) | | (56,487 | ) |
材料、供應和化石燃料 | 10,295 |
| | (21,287 | ) |
應收所得税 | 4,605 |
| | — |
|
其他流動資產 | (24,896 | ) | | (16,121 | ) |
應付帳款 | 17,772 |
| | 65,874 |
|
應計税 | 6,588 |
| | 4,102 |
|
其他流動負債 | (45,334 | ) | | (61,270 | ) |
其他長期資產的變動 | (4,885 | ) | | (82,850 | ) |
其他長期負債的變動 | (96,142 | ) | | 3,195 |
|
經營活動提供的現金流量淨額 | 369,032 |
| | 345,934 |
|
投資活動的現金流 | | | |
|
資本支出 | (676,973 | ) | | (541,401 | ) |
協助建造工程的貢獻 | 31,295 |
| | 18,909 |
|
施工期間借用資金的撥備 | (8,825 | ) | | (11,159 | ) |
核退役、信託銷售和其他特殊用途基金的收益 | 391,859 |
| | 309,354 |
|
對核退役信託和其他特殊用途基金的投資 | (393,000 | ) | | (310,494 | ) |
其他 | 3,123 |
| | 7,153 |
|
用於投資活動的現金流量淨額 | (652,521 | ) | | (527,638 | ) |
融資活動的現金流 | |
| | |
|
發行長期債券 | 1,088,886 |
| | 497,324 |
|
短期借款和付款-淨額 | 184,225 |
| | 363,973 |
|
短期債務借款 | 751,690 |
| | 49,000 |
|
短期償債 | (758,690 | ) | | (57,000 | ) |
普通股支付的股息 | (172,566 | ) | | (161,979 | ) |
償還長期債務 | (800,000 | ) | | (500,000 | ) |
普通股股票發行-扣除購買淨額 | (2,204 | ) | | (2,360 | ) |
對非控股權益的分配 | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
融資活動提供的現金流量淨額 | 279,969 |
| | 177,586 |
|
現金和現金等價物淨減少 | (3,520 | ) | | (4,118 | ) |
期初現金及現金等價物 | 10,283 |
| | 5,766 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 6,763 |
| | $ | 1,648 |
|
附註是財務報表的組成部分。
頂峯西部資本公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
平衡,2020年4月1日 | 112,563,610 |
| | $ | 2,664,387 |
| | (72,302 | ) | | $ | (7,000 | ) | | $ | 2,867,610 |
| | $ | (55,579 | ) | | $ | 127,414 |
| | $ | 5,596,832 |
|
淨收入 | | | — |
| | | | — |
| | 193,585 |
| | — |
| | 4,874 |
| | 198,459 |
|
其他綜合損失 | | | — |
| | | | — |
| | — |
| | (2,296 | ) | | — |
| | (2,296 | ) |
普通股股息(每股1.57美元) | | | — |
| | | | — |
| | (176,086 | ) | | — |
| | — |
| | (176,086 | ) |
發行普通股 | 27,514 |
| | 1,131 |
| | | |
|
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,131 |
|
購買庫存股(A) | | | — |
| | (12,346 | ) | | (924 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (924 | ) |
重新發行庫存股,用於股票補償和其他 | | | — |
| | 48,665 |
| | 4,734 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,734 |
|
其他 | | | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
非控制性權益的資本活動 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 112,591,124 |
| | $ | 2,665,518 |
| | (35,983 | ) | | $ | (3,190 | ) | | $ | 2,885,109 |
| | $ | (57,875 | ) | | $ | 120,915 |
| | $ | 5,610,477 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
餘額,2019年4月1日 | 112,340,322 |
| | $ | 2,644,063 |
| | (63,271 | ) | | $ | (5,586 | ) | | $ | 2,659,086 |
| | $ | (46,501 | ) | | $ | 130,663 |
| | $ | 5,381,725 |
|
淨收入 | | | — |
| | | | — |
| | 144,145 |
| | — |
| | 4,874 |
| | 149,019 |
|
其他綜合損失 | | | — |
| | | | — |
| | — |
| | (1,135 | ) | | — |
| | (1,135 | ) |
普通股股息(每股1.48美元) | | | — |
| | | | — |
| | (165,611 | ) | | — |
| | — |
| | (165,611 | ) |
發行普通股 | 21,273 |
| | 4,171 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,171 |
|
重新發行庫存股,用於股票補償和其他 | | | — |
| | 5,052 |
| | 446 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 446 |
|
非控制性權益的資本活動 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 112,361,595 |
| | $ | 2,648,234 |
| | (58,219 | ) | | $ | (5,140 | ) | | $ | 2,637,620 |
| | $ | (47,636 | ) | | $ | 124,165 |
| | $ | 5,357,243 |
|
附註是財務報表的組成部分。
頂峯西部資本公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | 112,540,126 |
| | $ | 2,659,561 |
| | (103,546 | ) | | $ | (9,427 | ) | | $ | 2,837,610 |
| | $ | (57,096 | ) | | $ | 122,540 |
| | $ | 5,553,188 |
|
淨收入 | | | — |
| | | | — |
| | 223,578 |
| | — |
| | 9,747 |
| | 233,325 |
|
其他綜合損失 | | | — |
| | | | — |
| | — |
| | (779 | ) | | — |
| | (779 | ) |
普通股股息(每股1.57美元) | | | — |
| | | | — |
| | (176,079 | ) | | — |
| | — |
| | (176,079 | ) |
發行普通股 | 50,998 |
| | 5,957 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,957 |
|
購買庫存股(A) | | | — |
| | (33,070 | ) | | (3,010 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,010 | ) |
重新發行庫存股,用於股票補償和其他 | | | — |
| | 100,633 |
| | 9,247 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,247 |
|
非控制性權益的資本活動 | | | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 112,591,124 |
| | $ | 2,665,518 |
| | (35,983 | ) | | $ | (3,190 | ) | | $ | 2,885,109 |
| | $ | (57,875 | ) | | $ | 120,915 |
| | $ | 5,610,477 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | |
餘額,2019年1月1日 | 112,159,896 |
| | $ | 2,634,265 |
| | (58,135 | ) | | $ | (4,825 | ) | | $ | 2,641,183 |
| | $ | (47,708 | ) | | $ | 125,790 |
| | $ | 5,348,705 |
|
淨收入 | | | — |
| | | | — |
| | 162,063 |
| | — |
| | 9,747 |
| | 171,810 |
|
其他綜合收入 | | | — |
| | | | — |
| | — |
| | 72 |
| | — |
| | 72 |
|
普通股股息(每股1.48美元) | | | — |
| | | | — |
| | (165,626 | ) | | — |
| | — |
| | (165,626 | ) |
發行普通股 | 201,699 |
| | 13,969 |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 13,969 |
|
購買庫存股(A) | | | — |
| | (75,791 | ) | | (6,882 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,882 | ) |
重新發行庫存股,用於股票補償和其他 | | | — |
| | 75,707 |
| | 6,567 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,567 |
|
非控制性權益的資本活動 | | | — |
| | | | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 112,361,595 |
| | $ | 2,648,234 |
| | (58,219 | ) | | $ | (5,140 | ) | | $ | 2,637,620 |
| | $ | (47,636 | ) | | $ | 124,165 |
| | $ | 5,357,243 |
|
| |
(a) | 主要是指出於税收目的從某些股票獎勵中扣留的普通股股份。 |
附註是財務報表的組成部分。
亞利桑那州公共服務公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
營業收入(附註2) | | $ | 929,590 |
| | $ | 869,501 |
| | $ | 1,591,520 |
| | $ | 1,610,031 |
|
| | | | | | | | |
運營費用 | | |
| | |
| | | | |
燃料和購買的電力 | | 238,382 |
| | 242,222 |
| | 426,903 |
| | 472,810 |
|
運營和維護 | | 216,221 |
| | 224,143 |
| | 434,486 |
| | 464,518 |
|
折舊攤銷 | | 152,460 |
| | 147,354 |
| | 306,518 |
| | 296,039 |
|
所得税以外的其他税種 | | 56,758 |
| | 55,081 |
| | 113,516 |
| | 110,159 |
|
其他費用 | | 692 |
| | 683 |
| | 1,514 |
| | 1,110 |
|
總計 | | 664,513 |
| | 669,483 |
| | 1,282,937 |
| | 1,344,636 |
|
營業收入 | | 265,077 |
| | 200,018 |
| | 308,583 |
| | 265,395 |
|
其他收入(扣除) | | |
| | |
| | | | |
建設期間使用的權益資金撥備 | | 8,811 |
| | 7,572 |
| | 16,508 |
| | 18,760 |
|
養卹金和其他退休後非服務抵免-淨額 | | 14,421 |
| | 6,757 |
| | 28,683 |
| | 12,256 |
|
其他收入(附註9) | | 13,272 |
| | 11,691 |
| | 24,905 |
| | 18,107 |
|
其他費用(附註9) | | (3,859 | ) | | (3,428 | ) | | (8,527 | ) | | (7,306 | ) |
總計 | | 32,645 |
| | 22,592 |
| | 61,569 |
| | 41,817 |
|
利息支出 | | |
| | |
| | | | |
利息收費 | | 56,802 |
| | 53,591 |
| | 112,538 |
| | 110,256 |
|
施工期間借用資金的撥備 | | (4,749 | ) | | (4,494 | ) | | (8,825 | ) | | (11,159 | ) |
總計 | | 52,053 |
| | 49,097 |
| | 103,713 |
| | 99,097 |
|
所得税前收入 | | 245,669 |
| | 173,513 |
| | 266,439 |
| | 208,115 |
|
所得税 | | 43,677 |
| | 18,463 |
| | 24,229 |
| | 19,916 |
|
淨收入 | | 201,992 |
| | 155,050 |
| | 242,210 |
| | 188,199 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收入(附註6) | | 4,874 |
| | 4,874 |
| | 9,747 |
| | 9,747 |
|
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 197,118 |
| | $ | 150,176 |
| | $ | 232,463 |
| | $ | 178,452 |
|
附註是財務報表的組成部分。
亞利桑那州公共服務公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 201,992 |
| | $ | 155,050 |
| | $ | 242,210 |
| | $ | 188,199 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | |
| | |
| | | | |
衍生工具: | |
| | |
| | | | |
未實現淨虧損,扣除0美元、0美元、292美元和0美元的税收優惠後的淨額 | — |
| | — |
| | 292 |
| | — |
|
已實現淨虧損重新分類,扣除税惠淨額87美元、134美元、481美元和242美元 | 262 |
| | 404 |
| | 282 |
| | 732 |
|
養卹金和其他退休後福利活動,扣除361美元、544美元、124美元和297美元的税收優惠 | (1,090 | ) | | (1,653 | ) | | (77 | ) | | (901 | ) |
其他全面收益(虧損)合計 | (828 | ) | | (1,249 | ) | | 497 |
| | (169 | ) |
| | | | | | | |
綜合收益 | 201,164 |
| | 153,801 |
| | 242,707 |
| | 188,030 |
|
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 4,874 |
| | 4,874 |
| | 9,747 |
| | 9,747 |
|
| | | | | | | |
普通股股東應佔全面收益 | $ | 196,290 |
| | $ | 148,927 |
| | $ | 232,960 |
| | $ | 178,283 |
|
附註是財務報表的組成部分。
亞利桑那州公共服務公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | |
| | |
|
| | | |
財產、廠房和設備 | |
| | |
|
已投入使用並保留以備將來使用的裝置 | $ | 20,339,690 |
| | $ | 19,832,805 |
|
累計折舊和攤銷 | (6,901,805 | ) | | (6,634,597 | ) |
網 | 13,437,885 |
| | 13,198,208 |
|
| | | |
在建工程正在進行中 | 823,691 |
| | 808,133 |
|
帕羅佛得角出售回租,扣除累計折舊後的淨額(注6) | 99,971 |
| | 101,906 |
|
無形資產,扣除累計攤銷後的淨額 | 274,873 |
| | 290,409 |
|
核燃料,累計攤銷淨額 | 152,219 |
| | 123,500 |
|
財產、廠房和設備合計 | 14,788,639 |
| | 14,522,156 |
|
| | | |
投資及其他資產 | |
| | |
|
核退役信託基金(附註11和12) | 1,024,033 |
| | 1,010,775 |
|
其他特別用途基金(附註11及12) | 253,332 |
| | 245,095 |
|
其他資產 | 43,973 |
| | 43,781 |
|
總投資和其他資產 | 1,321,338 |
| | 1,299,651 |
|
| | | |
流動資產 | |
| | |
|
現金和現金等價物 | 6,224 |
| | 10,169 |
|
客户和其他應收款 | 275,476 |
| | 255,479 |
|
應計未開單收入 | 191,578 |
| | 128,165 |
|
壞賬準備 | (11,579 | ) | | (8,171 | ) |
材料和用品(按平均成本計算) | 318,368 |
| | 331,091 |
|
化石燃料(按平均成本計算) | 17,257 |
| | 14,829 |
|
應收所得税 | — |
| | 7,313 |
|
風險管理活動的資產(附註7) | 710 |
| | 515 |
|
遞延燃料和購買的電力監管資產(附註4) | 101,425 |
| | 70,137 |
|
其他監管資產(附註4) | 150,169 |
| | 133,070 |
|
其他流動資產 | 47,588 |
| | 38,895 |
|
流動資產總額 | 1,097,216 |
| | 981,492 |
|
| | | |
遞延借方 | |
| | |
|
監管資產(附註4) | 1,315,846 |
| | 1,304,073 |
|
經營租賃使用權資產(附註16) | 554,106 |
| | 144,024 |
|
其他退休後福利的資產(附註5) | 95,937 |
| | 86,736 |
|
其他 | 29,562 |
| | 32,591 |
|
遞延借方合計 | 1,995,451 |
| | 1,567,424 |
|
| | | |
總資產 | $ | 19,202,644 |
| | $ | 18,370,723 |
|
附註是財務報表的組成部分。
亞利桑那州公共服務公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(千美元)。
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
負債和權益 | |
| | |
|
| | | |
資本化 | |
| | |
|
普通股 | $ | 178,162 |
| | $ | 178,162 |
|
額外實收資本 | 2,721,696 |
| | 2,721,696 |
|
留存收益 | 3,068,389 |
| | 3,011,927 |
|
累計其他綜合損失 | (35,025 | ) | | (35,522 | ) |
總股東權益 | 5,933,222 |
| | 5,876,263 |
|
非控股權益(附註6) | 120,915 |
| | 122,540 |
|
總股本 | 6,054,137 |
| | 5,998,803 |
|
長期債務減去本期到期日(注3) | 5,425,551 |
| | 4,833,133 |
|
總市值 | 11,479,688 |
| | 10,831,936 |
|
流動負債 | |
| | |
|
短期借款(附註3) | 219,900 |
| | — |
|
長期債務當期到期日(附註3) | — |
| | 350,000 |
|
應付帳款 | 307,931 |
| | 338,006 |
|
應計税 | 150,879 |
| | 136,328 |
|
應計利息 | 52,925 |
| | 52,619 |
|
應付普通股股息 | 88,000 |
| | 88,000 |
|
客户存款 | 49,132 |
| | 64,908 |
|
風險管理活動的負債(附註7) | 44,805 |
| | 38,946 |
|
資產報廢負債 | 10,735 |
| | 11,025 |
|
經營租賃負債(附註16) | 83,744 |
| | 12,549 |
|
規管責任(附註4) | 279,479 |
| | 234,912 |
|
其他流動負債 | 128,147 |
| | 164,736 |
|
流動負債總額 | 1,415,677 |
| | 1,492,029 |
|
延期信用證和其他 | |
| | |
|
遞延所得税 | 2,106,268 |
| | 2,033,096 |
|
規管責任(附註4) | 2,089,987 |
| | 2,267,835 |
|
資產報廢負債 | 657,217 |
| | 646,193 |
|
退休金福利負債(附註5) | 267,386 |
| | 262,243 |
|
風險管理活動的負債(附註7) | 26,181 |
| | 33,186 |
|
客户預付款 | 213,572 |
| | 215,330 |
|
煤礦復墾 | 167,896 |
| | 165,695 |
|
遞延投資税收抵免 | 193,081 |
| | 196,468 |
|
未確認的税收優惠 | 39,039 |
| | 40,188 |
|
經營租賃負債(附註16) | 407,888 |
| | 50,092 |
|
其他 | 138,764 |
| | 136,432 |
|
遞延信貸總額和其他 | 6,307,279 |
| | 6,046,758 |
|
承付款和或有事項(見附註8) |
|
| |
|
|
負債和權益總額 | $ | 19,202,644 |
| | $ | 18,370,723 |
|
附註是財務報表的組成部分。
亞利桑那州公共服務公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元) |
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | |
| | |
|
淨收入 | $ | 242,210 |
| | $ | 188,199 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | |
| | |
|
包括核燃料在內的折舊和攤銷 | 343,130 |
| | 332,143 |
|
延期燃料和購入電力 | (26,473 | ) | | (16,702 | ) |
延期燃料和購進電力攤銷 | (4,815 | ) | | 23,307 |
|
建設期間使用的權益資金撥備 | (16,508 | ) | | (18,760 | ) |
遞延所得税 | 15,233 |
| | (10,625 | ) |
遞延投資税收抵免 | (3,386 | ) | | (2,656 | ) |
流動資產和流動負債變動情況: | |
| | |
|
客户和其他應收款 | 824 |
| | 3,645 |
|
應計未開單收入 | (63,413 | ) | | (56,487 | ) |
材料、供應和化石燃料 | 10,295 |
| | (21,287 | ) |
應收所得税 | 7,313 |
| | — |
|
其他流動資產 | (19,752 | ) | | (14,613 | ) |
應付帳款 | 17,915 |
| | 68,399 |
|
應計税 | 14,551 |
| | (435 | ) |
其他流動負債 | (40,381 | ) | | (57,709 | ) |
其他長期資產的變動 | (7,356 | ) | | (84,946 | ) |
其他長期負債的變動 | (91,983 | ) | | 3,253 |
|
經營活動提供的現金流量淨額 | 377,404 |
| | 334,726 |
|
投資活動的現金流 | |
| | |
|
資本支出 | (676,973 | ) | | (541,401 | ) |
協助建造工程的貢獻 | 31,295 |
| | 18,909 |
|
施工期間借用資金的撥備 | (8,825 | ) | | (11,159 | ) |
核退役、信託銷售和其他特殊用途基金的收益 | 391,859 |
| | 309,354 |
|
對核退役信託和其他特殊用途基金的投資 | (393,000 | ) | | (310,494 | ) |
其他 | (169 | ) | | (1,612 | ) |
用於投資活動的現金流量淨額 | (655,813 | ) | | (536,403 | ) |
融資活動的現金流 | |
| | |
|
發行長期債券 | 591,936 |
| | 497,324 |
|
短期借款和付款--淨額 | 219,900 |
| | 376,873 |
|
循環信貸安排下的短期債務借款 | 540,000 |
| | — |
|
循環信貸安排下的短期債務償還 | (540,000 | ) | | — |
|
償還長期債務 | (350,000 | ) | | (500,000 | ) |
普通股支付的股息 | (176,000 | ) | | (165,500 | ) |
對非控股權益的分配 | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
融資活動提供的現金流量淨額 | 274,464 |
| | 197,325 |
|
現金和現金等價物淨減少 | (3,945 | ) | | (4,352 | ) |
期初現金及現金等價物 | 10,169 |
| | 5,707 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 6,224 |
| | $ | 1,355 |
|
附註是財務報表的組成部分。
亞利桑那州公共服務公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | |
平衡,2020年4月1日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 3,047,269 |
| | $ | (34,197 | ) | | $ | 127,414 |
| | $ | 6,040,344 |
|
淨收入 | | | — |
| | — |
| | 197,118 |
| | — |
| | 4,874 |
| | 201,992 |
|
其他綜合損失 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (828 | ) | | — |
| | (828 | ) |
普通股股息 | | | — |
| | — |
| | (176,000 | ) | | — |
| | — |
| | (176,000 | ) |
其他 | | | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
|
非控制性活動的資本活動 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 3,068,389 |
| | $ | (35,025 | ) | | $ | 120,915 |
| | $ | 6,054,137 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | |
餘額,2019年4月1日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 2,816,532 |
| | $ | (26,027 | ) | | $ | 130,663 |
| | $ | 5,821,026 |
|
淨收入 | | | — |
| | — |
| | 150,176 |
| | — |
| | 4,874 |
| | 155,050 |
|
其他綜合損失 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,249 | ) | | — |
| | (1,249 | ) |
普通股股息 | | | — |
| | — |
| | (165,598 | ) | | — |
| | — |
| | (165,598 | ) |
非控制性活動的資本活動 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 2,801,110 |
| | $ | (27,276 | ) | | $ | 124,165 |
| | $ | 5,797,857 |
|
附註是財務報表的組成部分。
亞利桑那州公共服務公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | |
平衡,2020年1月1日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 3,011,927 |
| | $ | (35,522 | ) | | $ | 122,540 |
| | $ | 5,998,803 |
|
淨收入 | | | — |
| | — |
| | 232,463 |
| | — |
| | 9,747 |
| | 242,210 |
|
其他綜合收入 | | | — |
| | — |
| | — |
| | 497 |
| | — |
| | 497 |
|
普通股股息 | | | — |
| | — |
| | (176,000 | ) | | — |
| | — |
| | (176,000 | ) |
其他 | | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
非控制性活動的資本活動 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 3,068,389 |
| | $ | (35,025 | ) | | $ | 120,915 |
| | $ | 6,054,137 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | |
餘額,2019年1月1日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 2,788,256 |
| | $ | (27,107 | ) | | $ | 125,790 |
| | $ | 5,786,797 |
|
淨收入 | | | — |
| | — |
| | 178,452 |
| | — |
| | 9,747 |
| | 188,199 |
|
其他綜合損失 | | | — |
| | — |
| | — |
| | (169 | ) | | — |
| | (169 | ) |
普通股股息 | | | — |
| | — |
| | (165,598 | ) | | — |
| | — |
| | (165,598 | ) |
非控制性活動的資本活動 | | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,372 | ) | | (11,372 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 71,264,947 |
| | $ | 178,162 |
| | $ | 2,721,696 |
| | $ | 2,801,110 |
| | $ | (27,276 | ) | | $ | 124,165 |
| | $ | 5,797,857 |
|
附註是財務報表的組成部分。
簡明合併財務報表合併附註
未經審計的簡明綜合財務報表包括Pinnacle West及其子公司的帳目:4CA事項見附註8,4CA事項見附註8,4CA事項見附註8,光明峽谷能源公司(BCE)及El Dorado投資公司(以下簡稱“El Dorado”)未經審計的簡明綜合財務報表包括Pinnacle West及其子公司的帳目。公司間賬户和合並公司之間的交易已經取消。APS的未經審計的簡明合併財務報表包括APS和帕洛維德發電站(“帕洛維德”)的賬户和銷售回租可變利息實體(“VIE”)的賬户(進一步討論請參閲附註6)。*我們的會計記錄是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)保存的。*根據GAAP編制財務報表要求管理層做出影響報告金額的估計和假設。披露財務報表日期的或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同。
由於季節性温度變化對能源消耗的影響、發電機組(“EGU”)的維修時間以及其他因素,我們的中期綜合收益表中報告的金額不一定表明各自年度的預期金額。
我們的簡明綜合財務報表反映了我們認為對公平展示我們的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整(只包括正常的經常性調整,除非在附註中另有披露)。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包括的若干信息和腳註披露已根據該等規定予以精簡或遺漏,儘管吾等相信所提供的披露足以使所呈報的臨時信息不具誤導性。隨附的簡明綜合財務報表和這些附註應與我們的2019年Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。
在2020年6月30日,美國聯邦能源管理委員會(“FERC”)發佈了一項命令,批准了與從2020年3月1日到2021年2月28日的現有建設期間資金撥備費率計算有關的豁免請求。該命令提供了一種簡化的方法,公司可以選擇實施,以將新冠肺炎大流行期間增加的短期債務融資對建設期間使用的資金撥備公式造成的嚴重扭曲影響降至最低。APS採用這種簡化的方法來計算建設期間使用的資金撥備的綜合比率,方法是使用2019年實際歷史短期債務餘額的簡單平均值,而不是當前的平均這一變化影響2020年的AFUDC綜合比率,但不影響前幾年。此外,綜合費率計算的變化不會影響我們對這些成本的會計處理。這一變化不會對我們的財務報表產生實質性影響。有關AFUDC的會計處理信息,請參閲我們2019年Form 10-K中的註釋1。
補充現金流信息
下表彙總了Pinnacle West的補充現金流信息(以千美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
期內支付的現金用於: | | | |
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | (3,028 | ) | | $ | 10,788 |
|
利息,扣除資本化金額後的淨額 | 107,417 |
| | 114,717 |
|
重大非現金投資和融資活動: | | | |
應計資本支出 | $ | 87,815 |
| | $ | 108,056 |
|
以經營租賃負債換取的經營權租賃資產 | 434,997 |
| | 4,562 |
|
已應計但尚未支付的股息 | 88,066 |
| | 82,824 |
|
下表彙總了補充APS現金流信息(以千美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
期內支付的現金用於: | | | |
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | — |
| | $ | 35,573 |
|
利息,扣除資本化金額後的淨額 | 100,991 |
| | 107,169 |
|
重大非現金投資和融資活動: | | | |
應計資本支出 | $ | 87,815 |
| | $ | 108,056 |
|
以經營租賃負債換取的經營權租賃資產 | 434,997 |
| | 4,562 |
|
已應計但尚未支付的股息 | 88,000 |
| | 82,800 |
|
2. 營業收入
收入來源
下表提供了Pinnacle West按收入來源分類的合併收入詳細信息(以千美元為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
零售電力收入 | | | | | | |
住宅 | | $ | 515,128 |
| $ | 432,568 |
| | $ | 840,201 |
| $ | 784,134 |
|
非住宅 | | 381,121 |
| 395,929 |
| | 684,472 |
| 728,597 |
|
能源批發銷售 | | 15,927 |
| 21,991 |
| | 30,595 |
| 58,443 |
|
為他人提供的傳輸服務 | | 14,766 |
| 15,157 |
| | 30,693 |
| 30,406 |
|
其他來源 | | 2,648 |
| 3,856 |
| | 5,559 |
| 8,451 |
|
營業總收入 | | $ | 929,590 |
| $ | 869,501 |
| | $ | 1,591,520 |
| $ | 1,610,031 |
|
零售電費收入。Pinnacle West的零售電力收入來自於受監管的全資子公司APS按照ACC批准的費率並根據客户使用情況向授權服務區域內的受監管客户銷售電力。與售電有關的收入一般在向客户提供服務或送電時確認。向個人用户銷售電力的計費是根據他們的電錶讀數進行的。我們整個月都在系統地獲取客户的電錶數據,一般在提供服務後的一個月內向客户開具賬單。客户通常需要在服務計費後15天內支付服務費用。
為他人提供能源批發銷售和輸電服務。能源批發銷售和為他人提供輸電服務的收入代表向批發客户銷售能源和輸電服務。這些活動主要包括管理與服務零售客户能源需求的成本相關的燃料和購買的電力風險。我們也可以向批發市場銷售APS的零售負荷所不需要的那一代產品。我們的批發活動和關税由FERC監管。
在電力業務中,一些購買能源的合同是通過與其他出售電力的合同進行淨額結算的。這被稱為註銷,通常發生在條款相同(產品類型、數量和交貨點)且沒有權力流動的合同中。我們將這些減記淨額計算在內,這既減少了批發收入,也降低了燃料和購買電力的成本。
收入活動
我們的收入主要由活動組成,這些活動被歸類為與客户簽訂合同的收入。我們的收入來自與客户簽訂的合同,主要來自向我們受監管的零售客户銷售電力。與客户簽訂合同的收入還包括批發和傳輸活動。我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入截至2020年6月30日的3個月和6個月是$915百萬和$1,563百萬美元,分別用於截至2019年6月30日的三個月和六個月是$858百萬和$1,578分別為百萬美元。
我們有一些不符合特定會計標準的收入將被歸類為與客户簽訂合同的收入。對於截至2020年6月30日的3個月和6個月我們不符合與客户合同收入標準的收入是$15百萬和$29分別為百萬美元和截至2019年6月30日的三個月和六個月是$12百萬和$32分別為百萬美元。這主要與某些監管成本回收機制有關,這些機制被認為是替代收入計劃。當允許確認的特定事件完成時,我們確認與替代收入計劃相關的收入。與替代收入計劃相關的某些金額隨後將向客户計費;但是,我們不會將計費金額重新分類為與客户簽訂的合同收入。有關我們的監管成本回收機制的討論,請參見注釋4。
從與客户的合同中合同資產和負債
截至,簡明綜合資產負債表並無記錄重大合同資產、合同負債或遞延合同成本2020年6月30日或2019年12月31日.
壞賬準備
壞賬準備是我們對最終將因信用損失風險而無法收回的應收賬款和應計未開單收入的最佳估計。該免税額是通過對零售電力收入應用估計的沖銷係數來計算的。用於估計壞賬的核銷係數是基於歷史收款經驗、當前和
預測的經濟環境,我們收款政策的變化,以及管理層對未來收款成功的最佳估計。
在2020年3月期間,由於新冠肺炎疫情的影響,為了幫助可能遇到經濟困難的客户,我們暫停了所有因不付款而關閉的服務。我們遇到了越來越多的客户需要利用長期付款計劃來避免服務中斷的情況。這些變化,包括夏季停電(定義見附註4),影響了我們期內的沖銷因素。我們將繼續關注新冠肺炎對我們核銷因素的影響。有關更多詳細信息,請參見注釋4。
下表提供了Pinnacle West壞賬準備的前滾(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
壞賬準備,期初餘額 | | $ | 8,171 |
| | $ | 4,069 |
|
壞賬費用 | | 9,197 |
| | 11,819 |
|
實際核銷 | | (5,789 | ) | | (7,717 | ) |
壞賬準備、期末餘額 | | $ | 11,579 |
| | $ | 8,171 |
|
Pinnacle West和APS保持承諾的循環信貸安排,以提高流動性,併為他們的商業票據計劃提供信貸支持,為債務再融資,以及用於其他一般公司目的。
頂峯西部
2020年5月5日,Pinnacle West為其364天期再融資$50百萬本應於2020年5月7日到期的定期貸款協議,期限為新的364天$31百萬2021年5月4日到期的定期貸款協議。協議項下的借款按歐洲美元利率外加計息。1.40%每年。在…2020年6月30日,Pinnacle West擁有$31百萬在當前協議下的未償還借款中。
2020年6月17日,Pinnacle West發佈$500百萬的1.3%2025年6月15日到期的無擔保優先票據。出售所得的淨收益被用來提前償還$150百萬將於2020年12月21日到期的定期貸款安排,用於償還由商業票據組成的短期債務,並補充發生或用於為資本支出提供資金的現金,以便在到期前贖回我們的$300百萬, 2.25%高級票據將於2020年11月30日到期,並用於一般公司用途。
在…2020年6月30日,Pinnacle West有一個$200百萬2023年7月到期的循環信貸安排。Pinnacle West可以選擇將設施的金額增加到最多$300百萬在滿足某些條件並經貸款人同意後,利率以Pinnacle West的優先無擔保債務信用評級為基礎。該設施可用於支持Pinnacle West的$200百萬商業票據計劃,用於銀行借款或信用證開具。在…2020年6月30日,Pinnacle West擁有不是的其信貸安排下的未償還借款,不是的未付信用證和$41百萬在商業票據借款中。
APS
2020年1月15日,APS到期償還剩餘款項$150百萬中的$250百萬ITS的本金總額2.2%高級筆記。
2020年5月22日,APS發佈$600百萬的3.35%2050年5月15日到期的無擔保優先票據。出售所得的淨收益被用來提前償還$200百萬定期貸款安排用於償還短期債務,包括商業票據和左輪手槍借款,並補充用於為資本支出提供資金的現金。
在…2020年6月30日,APS有二循環信貸融資總額$1十億,包括一個$500百萬2022年6月到期的信貸安排和$500百萬設施將於2023年7月到期。*APS可以將每個設施的金額增加到最多$700百萬,總共有$1.4十億利率以APS的優先無擔保債務信用評級為基礎。這些設施可用於支持APS$500百萬商業票據計劃,用於銀行借款或信用證開具。請訪問2020年6月30日,APS有不是的其循環信貸安排下的未償還借款,沒有未償還信用證,以及$220百萬在商業票據借款中。
2018年11月27日,ACC發佈了一項融資令,其中在符合特定參數和程序的情況下,批准了APS相當於(I)金額的短期債務授權。7%APS的資本化程度,以及(Ii)$500百萬*(要求用於與購買天然氣和電力有關的費用)和長期債務授權$5.9十億。2020年3月27日,APS向ACC提交了一份申請,要求將長期債務上限從$5.9十億至$7.5十億並繼續授權2018年融資令中授予的短期債務。此申請正在等待ACC的審查和批准。
有關其他未付信用證的討論,見附註8中的“財務保證”。
債務公允價值
我們的長期債務公允價值估計被歸類在公允價值等級的第二級。下表列出了我們長期債務的估計公允價值,包括當前到期日(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 攜載 數量 | | 公允價值 | | 攜載 數量 | | 公允價值 |
頂峯西部 | $ | 496,610 |
| | $ | 507,850 |
| | $ | 449,425 |
| | $ | 450,822 |
|
APS | 5,425,551 |
| | 6,386,439 |
| | 5,183,133 |
| | 5,743,570 |
|
總計 | $ | 5,922,161 |
| | $ | 6,894,289 |
| | $ | 5,632,558 |
| | $ | 6,194,392 |
|
4. 監管事項
新冠肺炎大流行
由於新冠肺炎疫情,APS從2020年3月13日起自願暫停客户因不付款而斷電。此外,APS在此暫停期間免除所有滯納金。APS目前估計,夏季停電(參見下文討論夏季停電)、新冠肺炎疫情期間的停電以及與這兩個事件相關的壞賬費用增加將對其2020年的運營業績造成約7億美元的負面影響。-APS目前估計,夏季停電(參見下文討論夏季停電),以及與這兩個事件相關的壞賬費用增加,將對其2020年的運營業績造成約5%的負面影響。$20百萬至$30百萬在多年來沒有夏季停電禁令或新冠肺炎大流行的情況下,該公司的税前業績超過了斷電對其運營業績的影響。APS預計與新冠肺炎疫情相關的壞賬支出會增加,但它仍然認為,與夏季停電和新冠肺炎停電相關的成本以及與這兩個事件相關的壞賬支出都將在這一估計範圍內$20百萬至$30百萬射程。這些估計的影響金額取決於某些假設,包括但不限於客户行為、人口和就業增長,以及新冠肺炎對經濟的影響。此外,由於新冠肺炎的原因,APS延遲了環境改善附加費調整器的重置,並將團隊第二期的停產暫停至2020年5月而不是2020年4月的第一個計費週期(關於環境改善附加費和團隊第二期的討論見下文)。
2020年4月17日,APS向美國反腐敗委員會提出申請,要求新冠肺炎緊急救助計劃,為其客户提供額外的幫助。2020年5月5日,ACC批准APS返回$36百萬這筆費用是通過需求側管理(“DSM”)調整器收費收取的,但沒有分配給當前的DSM計劃,並於2020年6月通過賬單抵免直接分配給客户。截至2020年6月30日,APS已退款約$40百萬給顧客的。附加$4百萬超過核定金額是因為千瓦時信用基於歷史用電量,而歷史用電量與退款期間的實際用電量不同。此差額已記錄到DSM平衡帳户中,並將在後續的DSM文件中解決(有關DSM調整器費用的討論,請參閲以下內容)。
APS總共承諾了大約$8百萬協助客户、當地非營利組織和社區組織幫助應對新冠肺炎疫情的影響。2020年5月5日,APS還自願承諾向ACC捐款$5.3百萬(B)設立非差餉繳納人基金,為受新冠肺炎疫症影響的住宅及非住宅客户提供協助(“客户身心健康援助”)。作為此客户COVID幫助的一部分,APS建立了$2.3百萬該計劃旨在幫助拖欠兩個月或兩個月以上的超小型非住宅客户,一次性信用額度為$1,000在每個這樣的顧客的賬單上。另一個$3百萬的客户COVID幫助尚未分配給特定計劃。除了客户COVID幫助之外,APS還提供$1.5百萬為客户提供一次性信用額度為$100在他們的賬單上,在有限收入服務計劃中優先考慮客户,以及$1.25百萬協助當地非營利組織和社區組織努力減輕新冠肺炎疫情的影響。
2019年向亞利桑那州公司委員會提交零售率案件
根據下文所述的2018年費率審查令的要求,APS於2019年10月31日向ACC提出申請,要求每年提高零售基本費率。$69百萬。這一金額包括回收四角選擇性催化還原(“SCR”)項目的延期和費率基數影響,該項目目前是另一項單獨程序的主題(參見下文“SCR成本回收”)。它還反映了基本利率的淨積分約為$115百萬這主要是由於預期納入目前通過税費調整機制(“團隊”)提供的退税。在APS的申請中,建議增加的總收入為$184百萬. APS的請求平均每年對客户賬單的影響是增加5%。5.6%*(對於一個典型的APS住宅客户來説,平均每年的賬單影響是5.4%).
積金局申請的主要條文如下:
| |
• | 考試年度由截至2019年6月30日的12個月組成,調整如下; |
| |
• | 原始成本費率基數為$8.87十億,它近似於公用事業資產賬面價值的ACC管轄部分,扣除累計折舊和其他信貸後的淨額; |
|
| | | | | | |
| | 資本結構 | | 資本成本成本估算 | |
長期債務 | | 45.3 | % | 4.10 | % |
普通股權益 | | 54.7 | % | 10.15 | % |
加權平均資金成本 | | | | 7.41 | % |
| |
• | 根據亞利桑那州法律的規定,公允價值費率基數比APS的原始成本費率基數高出1%的回報率; |
| |
• | 授權將可歸因於税率變化的亞利桑那州財產税的增減推遲到APS的下一個一般税率案件,在税率申請被裁決之日之後; |
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▪ | 在冬季的幾個月裏,APS的使用時間與需求率處於超級非高峯期; |
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▪ | 附加$1.25百萬在為……提供資金方面APS的有限收入危機法案計劃;以及 |
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• | 為商業客户建議的費率設計變化,包括一個試驗性計劃,旨在為最多200兆瓦的中型和大型商業客户提供進入市場定價的機會; |
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• | 收回Ocotillo現代化項目建設和運營成本的延期和費率基數影響(見下面對2017年和解協議的討論);及 |
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• | 繼續收回與退役和關閉納瓦霍發電站(“納瓦霍發電站”)有關的剩餘投資和其他費用(見下文“納瓦霍發電站”)。 |
APS要求上調從2020年12月1日起生效。應ACC工作人員和美國住宅公用事業消費者辦公室(RUCO)的要求,此費率案的聽證會被推遲,目前計劃於2020年12月14日開始。APS無法預測其請求的結果。
2016年向亞利桑那州公司委員會提交零售率案件
2016年6月1日,APS向ACC提交了年度上調零售基本費率的申請。2017年3月27日,包括ACC工作人員、Ruco、有限收入倡導者和私人屋頂太陽能組織在內的一般零售費率案的大多數利益相關者簽署了和解協議(《2017和解協議》),並向ACC提交了和解協議。2017年和解協議規定淨零售基本費率增加$94.6百萬,不包括調整器餘額的轉移,包括:(1)非燃料、非折舊、基本税率增加#$87.2百萬每年;(2)基本利率下調$53.6百萬由於燃料和購買電力成本降低;及(3)基本費率增加$61.0百萬由於折舊表的變化。根據2017年和解協議,平均每年客户賬單影響計算為增加3.28%(對於一個典型的APS住宅客户,平均每年的賬單影響計算為增加4.54%).
該協議的其他關鍵條款包括:
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• | 由以下組成的資本結構44.2%債務和55.8%普通股權益; |
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• | 關於APS為其奧科蒂略現代化項目招致的建設和運營成本的APS下一個一般零售率案例中未來可能收回的成本延期訂單; |
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• | 成本延期和程序,允許APS在下一個與其在四角發電廠(“四角”)安裝SCR設備相關的建設成本份額相關的一般零售費率案件之前請求費率調整; |
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• | 由於適用的亞利桑那州房地產税率的變化而導致的亞利桑那州財產税支出高於或低於指定測試年度水平的延期,以供將來收回(或抵免給客户); |
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• | 擴大電源調整器(“PSA”),以包括某些環境化學品成本和第三方儲能成本; |
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• | 一個新的AZ Sun II計劃(現稱為“APS太陽能社區”),用於公用事業擁有的太陽能分佈式發電,目的是擴大亞利桑那州中低收入者獲得屋頂太陽能的機會,該計劃可通過亞利桑那州可再生能源標準和電價(“RES”)恢復,不低於$10百萬每年的資本成本,並且不超過$15百萬每年的資本成本; |
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• | 將環境改善附加費的每千瓦時上限由$0.00016至$0.00050增加餘額賬户; |
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▪ | 使用高峯期從中午到下午7點的變化下午3點。-晚上8點週一至週五,不包括節假日; |
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▪ | 非祖輩分佈式發電(“DG”)客户將被要求選擇具有使用時間費率和新的電網接入費用或需求分量的費率選項; |
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▪ | 用於出口能源的資源比較代理(“RCP”)12.9分錢第一年每度電;及 |
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• | APS達成的一項協議,即除非獲得ACC的明確授權,否則不尋求服務日期在2022年1月1日之前(對於聯合循環發電機組,延長至2027年12月31日)的任何新的自建發電(某些例外情況除外)。 |
通過一項單獨的協議,APS、行業代表和太陽能倡導者承諾遵守2017年和解協議,不會試圖通過投票倡議、立法或在ACC進行倡導來破壞該協議。
2017年8月15日,ACC以4比1的投票結果(未作實質性修改)批准了2017年和解協議。2017年8月18日,ACC發佈了反映其在APS一般零售費率案中的決定的最終書面意見和命令(《2017費率案裁決》),該決定可能會要求重審和可能的上訴。新費率於2017年8月19日生效。
2018年1月3日,一名APS客户向ACC提交了一份請願書,ACC工作人員認定該請願書是根據亞利桑那州修訂後的法規§40-246(“投訴”)提出的投訴。起訴書後來被修改,聲稱2017年差餉案件裁決中的差餉和收費不公正和合理。行政諮詢委員會就此事舉行了聽證會,行政法法官發佈了建議意見和命令,建議駁回申訴。2019年7月3日,行政法法官發佈了納入2017年費率案件決定費率審查要求的建議意見和命令修正案(見下文關於費率審查的討論)。2019年7月10日,行政協調會通過了行政法法官修改後的建議意見和命令,以及幾項行政協調會專員修正案和一項納入費率審查結果的修正案,並解決了投訴。
行政協調會對APS 2017費率案件裁決的審查
2018年12月24日,某些ACC委員提交了一封信,稱由於ACC收到了大量投訴,稱2017年費率案決定授權的費率上調幅度遠遠超出預期,他們認為APS的收入有可能超過2017費率案裁決授權的幅度。因此,ACC委員要求ACC工作人員以2018年日曆年為測試年度對APS進行費率審查。ACC專員還要求ACC工作人員評估APS就2017年費率案件決定中批准的新費率對客户進行教育的努力。
2019年6月4日,ACC工作人員提交了一份關於2017年費率案決定的費率審查的擬議命令。2019年6月11日,行政協調會委員批准了擬議的行政協調會工作人員令修正案。經修訂的命令的主要條文包括:
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• | APS必須在2019年10月31日之前提交費率案例,使用2019年6月30日的測試年度; |
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• | 在不遲於2019年10月31日的費率案件結案之前,APS必須提供有關客户賬單的信息,表明客户在每個月的實際使用情況下,按照其最經濟的費率支付多少費用; |
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• | APS客户可以在六個月的開放投保期內切換費率計劃; |
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• | APS必須識別帳單增長超過9%且不是最經濟的費率的客户,併為這些客户提供有針對性的教育材料和轉換費率計劃的機會; |
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• | APS必須為按傳統需求費率的原始淨計量客户提供切換到另一個傳統費率的機會,以使這些客户能夠充分受益於傳統淨計量費率; |
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• | APS必須資助和實施補充的客户教育和推廣計劃,該計劃將由ACC員工和第三方顧問共同開發和管理;以及 |
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• | APS必須與第三方顧問一起資助和組織一個利益相關者小組,以建議更好地溝通變更對調整員成本回收機制的影響的方法(請參閲下面關於成本回收機制的討論),包括更有效地教育客户有關費率計劃和減少能源使用的方法。 |
APS於2019年10月31日提交了費率訴訟(s有關更多信息,請參見上文中的“2019年向亞利桑那州公司委員會提交零售率案件”。APS認為,實施經修訂命令中有關差餉檢討的其他主要條文,不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2020年5月19日,ACC工作人員提交了一份第三方顧問報告,評估了APS與2017年費率案件裁決相關的客户拓展和教育計劃的有效性。2020年5月29日,ACC主席就本報告向ACC提交了一封信,聲稱APS違反了2017年的費率案件決定,收入過高。主席建議,如果APS的活動導致2017年差餉個案決定所訂的費率不公平和合理,則現行費率應歸類為臨時費率,而客户則不會受到損害。此外,2020年5月29日,第二名專員向ACC提交了一封信,同意主席的主張,並進一步斷言,2017年的費率案件決定應重新審理。2020年6月18日,在ACC的一次公開會議上,討論了這些信件中提出的問題。行政協調委員會沒有投票決定對APS目前的費率進行任何調整。APS正在關注此事,但認為這些提議是不合法的,而且APS並沒有超額賺取。APS目前無法預測此事的結果,也無法預測行政協調會是否或如何採取進一步行動。
成本回收機制
APS已收到監管決定,允許通過以下回收機制更及時地收回一般零售費率案件以外的某些成本。
可再生能源標準.*2006年,ACC批准了Res。根據Res,受ACC監管的電力公用事業公司必須從符合條件的可再生資源(包括太陽能、風能、生物質、沼氣和地熱技術)中提供越來越多比例的零售電能。為了滿足這些要求,ACC允許APS將Res附加費作為客户賬單的一部分,以收回批准的金額用於可再生能源項目。*APS每年都需要提交五-與行政協調會制定年度執行計劃,並尋求批准為來年的資源預算提供資金。2015年,行政協調會修訂了RES規則,允許ACC考慮所有可用的信息,包括公用事業服務區域內的屋頂太陽能電池板數量,以確定是否符合RES。
2017年11月20日,APS提交了更新後的2018年RES預算,其中包括APS Solar Communities(前身為AZ Sun II)的預算調整,該預算作為2017年費率案裁決的一部分獲得批准。APS太陽能社區是3-授權APS花費的一年計劃$10百萬至$15百萬為中低收入住宅、非營利實體、第一類學校和農村政府設施安裝公用事業所有的DG系統,每年的資本成本都有所下降。2017年的費率案件決定規定,該計劃的所有運營和維護費用、財產税、營銷和廣告費用以及資本攜帶成本將通過RES收回。
2018年6月29日,APS提交了其2019年RES實施計劃,並提出了大約$89.9百萬.APS的預算請求支持現有的已批准項目和承諾,並要求永久豁免RES規則中包含的2019年住宅分佈式能源要求。2019年10月29日,行政協調會批准了2019年RES實施計劃,其中包括免除2019年實施年度的住宅分佈式能源要求。
2019年7月1日,APS提交了2020 RES實施計劃,並提出了大約$86.3百萬。APS的預算請求支持現有的已批准項目和承付款,並要求
永久豁免《資源規則》中所載的2020年住宅分佈式能源要求。行政協調會尚未就2020年RES實施計劃做出裁決。
2020年7月1日,APS提交了其2021年RES實施計劃,並提出了大約$84.7百萬.APS的預算請求支持現有的已批准項目和承諾,並要求永久豁免RES規則中包含的2021年住宅分佈式能源要求。*行政協調會尚未就2021年RES實施計劃做出裁決。
2020年7月15日,行政協調會工作人員發佈了最終規則草案,如果獲得批准,將要求AP滿足某些清潔能源標準,批准其IRP中包含的行動計劃,並在費率過程中尋求成本回收。APS無法預測此事的結果。有關更多信息,請參閲下面的“能源現代化計劃”。
需求側管理調整器收費.*ACC電能效標準要求APS每年提交需求側管理實施計劃(“DSM計劃”),供ACC審查和批准。經核實,APS的資源節約項目所節省的能源可以計入符合“電力能效標準”的項目;但是,APS不允許將系統節約項目的節約計入績效激勵的實現,APS也不能在其丟失的固定成本回收(LFCR)機制的計算中計入這些系統節約項目的節約(LFCR的討論見下文)。
2017年9月1日,APS提交了2018年DSM計劃,該計劃建議修改需求側管理組合,除了傳統的節能措施外,還將重點放在高峯需求削減、儲存、負荷轉移和需求響應計劃上,以更好地滿足系統和客户的需求。2018年DSM計劃尋求請求的預算為$52.6百萬並請求放棄電能2018年效率標準。2017年11月14日,APS提交了修訂後的2018年DSM計劃,該計劃修改了預算項目之間的分配,以解決客户參與水平問題,但總體預算保持在$52.6百萬。ACC尚未對APS 2018年修訂的DSM計劃做出裁決。
2018年12月31日,APS提交了其2019年DSM計劃,該計劃要求預算為$34.1百萬並延續了APS對DSM戰略的關注,如降低高峯需求、轉移負荷、存儲和電氣化戰略。ACC尚未對APS 2019年DSM計劃做出裁決。
2019年12月31日,APS提交了2020 DSM計劃,該計劃要求預算為$51.9百萬並延續了APS對DSM戰略的關注,如降低高峯需求、轉移負荷、存儲和電氣化戰略。2020年需求側管理計劃涉及未決的2018年和2019年需求側管理計劃的所有組成部分,這使得ACC只能審查2020年需求側管理計劃。2020年5月15日,APS提交了修訂後的2020用電需求側管理計劃,為遭受新冠肺炎疫情經濟影響的客户提供幫助。修訂後的2020需求側管理計劃要求相同的預算金額$51.9百萬。ACC尚未對APS修訂後的2020 DSM計劃做出裁決。
2020年4月17日,APS向美國反腐敗委員會提出申請,要求新冠肺炎緊急救助計劃,為其客户提供額外的幫助。2020年5月5日,ACC批准APS返回$36百萬這筆錢是通過DSM調整器收費收取的,但沒有分配給當前的DSM計劃,在2020年6月通過賬單抵免直接分配給客户。截至2020年6月30日,APS已退款約$40百萬給顧客的。附加$4百萬超過核定金額是因為千瓦時信用基於歷史用電量,而歷史用電量與退款期間的實際用電量不同。這一差額已記錄到DSM平衡賬户中,並將在後續的DSM文件中解決。有關更多信息,請參閲上面的“新冠肺炎大流行”。
電源調整器機構和平衡。PSA規定調整零售價,以主要反映零售燃料和購買電力成本的變化。下表顯示了2020和2019年遞延燃料和購買的電力監管資產的變化(以千美元為單位):
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| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 70,137 |
| | $ | 37,164 |
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遞延燃料和購買電力成本--本期 | 26,473 |
| | 16,702 |
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向客户收取的金額 | 4,815 |
| | (23,307 | ) |
期末餘額 | $ | 101,425 |
| | $ | 30,559 |
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從2018年2月1日開始的PSA年度的PSA費率為$0.004555每千瓦時,由以下前向分量組成$0.002009每千瓦時和歷史部分的每千瓦時$0.002546每千瓦時。這代表了一個$0.004每千瓦時比2017年8月19日PSA增加,這是PSA管理計劃允許的最大值。這是左邊$16.4百萬2017年燃料和購買的電力成本超過這一年度上限。這些成本結轉到次年,並反映在2019年PSA的重置中。
從2019年2月1日開始的PSA年度的PSA費率為$0.001658每千瓦時,由以下前向組件組成$0.000536每千瓦時和歷史組件$0.001122每千瓦時。這代表了一個$0.002897與2018年相比,每千瓦時下降。這些費率於2019年2月1日備案生效。
2019年11月27日,APS提交了從2020年2月1日開始的PSA年度的PSA費率。那匯率是$(0.000456)每千瓦時,並由$(0.002086)每千瓦時和以下歷史組件$0.001630每千瓦時。2020年的PSA費率是$0.002115與2019年PSA年相比,每千瓦時下降。這些費率於2020年2月1日備案後生效。
2019年3月15日,APS向ACC提交申請,請求批准收回與二通過PSA的儲能購電收費協議。此申請正在向ACC提交待定申請。APS無法預測此事的結果。
環境改善附加費。“環境影響報告書”允許AP收回資本持有成本(回報率、折舊率和税金)加上與在測試年度外進行的環境改善相關的增量運營和維護費用,以符合聯邦、州、部落或地方法律法規設定的環境標準。*APS將在2月1日或之前提交上一歷年中符合條件的環境改善申請,除非被ACC暫停,否則新收費將於4月1日生效。APS的總上限為每千瓦時0.0005美元(約合每年1,300-1,400萬美元)。-APS$8.75百萬,或$2.0百萬超過2019-2020生效年度的有效費用。2020年3月19日,由於新冠肺炎疫情的影響,美國運通公司將環評系統調整器的重置時間推遲到了2020年5月,而不是2020年4月。
傳輸率、傳輸成本調整器(“TCA”)和其他傳輸事項. 2008年7月,FERC批准了對APS開放接入傳輸資費的修改,允許APS從固定費率轉變為公式費率設定方法,以便更準確地反映和收回成本
APS在提供傳輸服務中產生的費用。很大一部分費率是為APS的零售客户提供傳輸服務的費用(“零售傳輸費用”)。為了收回零售傳輸費用,APS以前需要向ACC提出申請,並獲得ACC的批准,以通過TCA反映零售傳輸費用的變化。*然而,根據2012年就APS費率案達成的和解協議(“2012和解協議”)的條款,將對費率進行調整以收回零售傳輸費用。然而,根據2012年就APS費率案達成的和解協議(“2012和解協議”)的條款,APS將對費率進行調整,以收回零售傳輸費用。然而,根據2012年就APS費率案達成的和解協議(“2012和解協議”)的條款,APS將對費率進行調整,以收回零售傳輸費用
自6月1日起,公式費率每年根據APS上一財年的FERC Form-1報告中披露的APS實際服務成本進行更新。需要更新的項目包括與之前的預測相比所做的實際資本支出,輸電收入抵免和其他項目。-建議調整的解決方案可能會導致要徵收的收入大幅波動。-APS與ACC工作人員審查擬議的公式費率申請金額。*任何未經APS和ACC工作人員同意的項目或調整都可以保持爭議,直到在FERC達成和解或提起訴訟。爭議問題的和解或訴訟解決可能需要較長的時間,並可能對零售傳輸費用產生重大影響,因為任何調整,儘管是前瞻性應用的,但可能會計算為考慮到以前過高或過低的情況。在FERC進行和解或訴訟解決爭議問題可能需要較長的時間,並可能對零售傳輸費用產生重大影響,因為任何調整,儘管是前瞻性的,但可能會考慮到以前過高或過低的情況
2018年3月7日,APS提交了一份申請,要求對其年度傳輸公式進行修改,以從其2018年年度傳輸公式税率更新文件中開始,為傳輸客户提供減税和就業法案(“税法”)導致的聯邦企業所得税税率降低的好處。這些修改於2018年5月22日獲得FERC的批准,與沒有這些修改的情況下本應生效的速率相比,降低了APS的傳輸速率。2020年3月17日,APS提交了一份申請,要求進一步修改其年度傳輸公式,以提供額外的透明度,為税法導致的累積遞延所得税過多和不足,以及未來地方、州和聯邦法定税率的變化提供額外的透明度。這份申請正在等待FERC的批准。
自2018年6月1日起,APS傳輸系統所有用户的年度批發傳輸率下降了約$22.7百萬根據FERC批准的公式,從2018年6月1日開始的12個月期間。其中,零售客户費率下降了約$26.9百萬。APS零售率的調整以收回FERC批准的傳輸費,於2018年6月1日自動生效。
自2019年6月1日起,APS為其傳輸系統的所有用户提供的年度批發傳輸速率提高了約$25.8百萬根據FERC批准的公式,從2019年6月1日開始的12個月期間。其中,零售客户費率增加了大約$4.7百萬。APS零售率的調整以收回FERC批准的傳輸費,於2019年6月1日自動生效。
從2020年6月1日起,APS為其傳輸系統的所有用户提供的年度批發傳輸速率降低了約$6.1百萬根據FERC批准的公式,從2020年6月1日開始的12個月期間。其中,零售客户費率下降了大約$10.9百萬. APS零售率的調整以收回FERC批准的傳輸費,於2020年6月1日自動生效。
損失固定成本追回機制.*LFCR機制允許APS在事後收回其固定成本的一部分,否則APS將在由於APS能效計劃和屋頂太陽能電池板等DG造成的千瓦時銷售損失中收取這些固定成本。*LFCR機制可收回的固定成本目前是2.5分錢遺失的住宅及非住宅千瓦時,詳情載於
2017年和解協議。LFCR調整的同比上限為1%零售收入。由於這一上限而在特定年度沒有收回的任何金額都可以結轉到未來一年進行回收。*能效損失的千瓦時是基於對APS能效計劃的第三方評估。DG銷售損失是根據DG單元的計量產量確定的。
2018年2月15日,APS提交了2018年年度LFCR調整,要求自2018年5月1日起,將LFCR調整為$60.7百萬。2019年2月6日,ACC批准2018年年度LFCR調整自2019年3月1日起生效。2019年2月15日,APS提交了2019年LFCR年度調整,要求自2019年5月1日起,將LFCR年度回收金額降至$36.2百萬 (a $24.5百萬與以前的水平相比有所下降)。2019年7月10日,ACC批准了APS 2019年LFCR調整備案,從2019年7月的下一個計費週期生效。2020年2月14日,APS提交了2020年度LFCR調整,要求從2020年5月1日起,將LFCR的年度回收金額降低到$26.6百萬 (a $9.6百萬與以前的水平相比有所下降)。2020年4月14日,ACC批准了提交的2020年LFCR調整,第一個計費週期於2020年5月生效。
税費調整機制作為2017年和解協議的一部分,各方同意建立税率調整機制,以應對潛在的聯邦所得税改革,並使某些所得税影響能夠轉嫁給客户。該團隊明確適用於APS的零售費率,但根據特別批准的費率提供服務的一小部分客户除外。2017年12月22日,税法頒佈。這項立法對聯邦所得税法進行了重大修改,包括從2018年1月1日起將公司税率從35%降至21%。
2018年1月8日,APS向ACC提交了一份申請,解決了税法導致的聯邦邊際税率從35%改為21%的問題,並將税率降低了$119.1百萬每年通過每千瓦時相等美分的信用額度(“團隊第一階段”)。*2018年2月22日,行政協調會批准通過每千瓦時同等美分信用額度降低費率。降低費率在2018年3月的第一個計費週期生效。
隨着時間的推移,團隊第一階段的影響預計將是收益中性的。然而,在季度基礎上,所得税優惠的時間和金額與通過團隊第一階段退還的收入減少(與較低的聯邦所得税税率相關)是不同的。較低的聯邦所得税税率帶來的好處是基於季度税前結果,而通過團隊第一階段退還的收入減少是基於每千瓦時銷售抵免,這遵循了我們的季節性千瓦時銷售模式,不受公司收益的影響。
2018年8月13日,APS向ACC提交了第二份請求,解決了退還額外的$86.5百萬在與以前從客户收取的與非折舊相關的超額遞延税款攤銷相關的客户節税方面(“團隊第二階段”)。行政協調會於2019年3月13日批准了這一請求,從2019年4月的第一個計費週期開始生效,一直持續到2020年3月的最後一個計費週期。2020年3月19日,由於新冠肺炎疫情的影響,APS將團隊二期的停產推遲到2020年5月的第一個計費週期。在2020年3月的最後一個計費週期之後貸記給客户的所有金額將被記錄為平衡賬户的一部分,並將作為APS 2019年ACC費率案例的一部分進行回收。通過團隊第二階段退還的收入減少的時間和抵消的所得税優惠都是根據我們的季節性千瓦時銷售模式確認的。
2019年4月10日,APS向ACC提交了第三份請求,解決了與折舊相關的超額遞延税款在一年內攤銷的問題28.5年度期間符合美國國税局正常化規則(“團隊第三階段”)。*2019年10月29日,ACC批准團隊第三階段,提供(I)一次性賬單信用$64百萬在客户2019年12月的賬單上記入貸方,以及(Ii)每月賬單
信用在2019年12月的第一個計費週期生效,這將提供以下額外好處$39.5百萬在2020年12月31日之前向客户開放。目前預計,與2020年12月31日之後與折舊相關的超額遞延税款攤銷有關的福利將完全納入2019年的税率案例。
淨計量
APS 2017年費率案例決定規定,公用事業公司為從DG太陽能設施出口到電網的能源支付的費用將使用RCP方法確定,這是一種基於APS為公用事業規模的太陽能項目支付的最近五年滾動平均價格的方法,同時正在制定預測的避免成本方法。由此RCP方法確定的價格將每年更新(在一般零售價案例之間),但降幅不會超過10%每年。一旦制定了避免成本方法,ACC將在APS隨後的費率案例中確定哪種方法(或方法的組合)適合確定APS為出口分佈式能源支付的實際價格。
此外,行政協調會作出以下決定:
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• | 根據APS 2017年費率案決定,在2017年9月1日之前已互聯DG系統或提交DG系統互聯申請的客户,將獲得一段時間的祖輩20自用户的聯網申請被公用事業公司受理之日起數年; |
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• | 就釐定差餉而言,使用DG太陽能系統的客户將被視為獨立類別的客户;以及 |
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• | 一旦為APS設定出口價格,新的DG客户將不能使用零售信貸的淨值或銀行業務,而當時適用的出口價格將在一段時間內為新客户提供保證。10好多年了。 |
ACC的這一決定僅涉及政策決定。該決定指出,其原則將適用於未來的一般零售費率案件,政策決定本身可能會受到未來變化的影響,所有ACC政策也是如此。第一年出口能源價格為12.9分錢每千瓦時包含在2017年和解協議中,並於2017年9月1日生效。
根據2017年費率案裁決,APS提交了第二年出口能源價格為11.6分錢2018年5月1日每千瓦時。這一價格反映了10%以上討論的年度減少額。新的費率制定於2018年10月1日生效。APS提交了第三年出口能源價格為10.5分錢2019年5月1日每千瓦時。這一價格也反映了上面討論的每年10%的降幅。新的費率制定於2019年10月1日生效。APS提交了第四年出口能源價格為9.4分錢每千瓦時2020年5月1日,要求生效日期為2020年9月1日。此價格反映了10%以上討論的年度減少額。ACC尚未對這一請求做出裁決。
2017年1月23日,太陽能選擇聯盟(TASC)尋求重審ACC關於DG價值和成本的決定。TASC聲稱,行政協調會不適當地忽視了“行政訴訟法”,沒有就訴訟範圍給予足夠的通知,以及依賴於未作為證據提交的信息,以及其他被指控的缺陷。TASC於2017年3月10日向亞利桑那州上訴法院提出上訴通知,並向馬里科帕縣高級法院提出申訴和法定上訴。作為上述2017年和解協議的一部分,TASC同意在行政協調會執行2017年和解協議的決定不再接受上訴審查時撤回這些上訴。
有關ACC訂單的信息,請參閲上面的“向亞利桑那州公司委員會提交的2016零售費率案例”,該訂單涉及2017年費率案例裁決的費率審查,該裁決要求APS向具有傳統需求費率的祖輩淨計量客户提供切換到其他傳統費率的機會,以使此類客户能夠從傳統淨計量費率中獲益。
亞利桑那州公司專員羅伯特·伯恩斯的傳票
2016年8月25日,伯恩斯專員單獨而不是通過ACC的整體行動,在APS當時的零售利率程序中向APS和Pinnacle West發出傳票,要求其出示與2011年至2016年一系列支出有關的記錄和信息。傳票要求提供有關營銷和廣告支出、慈善捐款、遊説費用、對501(C)(3)和(C)(4)非營利性和政治捐款的捐款。製作信息的返還日期定為2016年9月15日。傳票還要求瞭解這些材料的公司人員作證,包括首席執行官。
2016年9月9日,APS向ACC提交了一項動議,要求撤銷傳票,或者暫停APS遵守傳票的義務,並拒絕在法庭訴訟期間決定APS的動議。在提交這項動議的同時,APS和Pinnacle West向亞利桑那州高等法院提起訴訟,要求對馬里科帕縣採取特別行動和宣告性判決,要求宣告性判決,即伯恩斯專員的傳票違反了法律。2016年9月15日,APS出示了所有非機密性和響應性文件,並提出在簽署適當的保密協議後提供任何剩餘的機密性響應性文件。
2017年2月7日,伯恩斯專員打開了一份新的ACC議程,並表示其目的是研究和糾正有關受監管壟斷或其他利益相關者的財務貢獻的透明度和披露問題,這些利益相關者可能會直接或間接使ACC專員、ACC專員候選人或ACC關鍵工作人員受益。作為此議程的一部分,Burns專員將2017年3月24日定為提供之前通過傳票要求的所有信息的最後期限。APS和Pinnacle West都沒有提供所要求的信息,而是反對傳票。2017年3月10日,伯恩斯專員在亞利桑那州馬里科帕縣高等法院對APS和Pinnacle West提起訴訟,以努力執行他的傳票。2017年3月30日,APS提出動議,要求駁回伯恩斯專員對APS和Pinnacle West的訴訟。作為對駁回動議的迴應,法院擱置了訴訟,並命令伯恩斯專員提交一項動議,迫使向ACC出示傳票所要求的信息。2017年6月20日,ACC拒絕了強制執行的動議。
2017年8月4日,伯恩斯專員修改了他的起訴書,將所有ACC委員和ACC本身添加為被告。所有被告都採取行動駁回修改後的起訴書。2018年2月15日,高等法院駁回了彭斯專員修改後的訴狀。2018年3月6日,伯恩斯專員對高等法院擬議的最終命令提出異議,並提出進一步修改其申訴的動議。高等法院允許伯恩斯專員修改他的起訴書,增加一項關於他試圖調查他的其他委員是否應該被取消對APS 2017年費率案件投票資格的索賠。伯恩斯專員提出了他的第二次修改後的申訴,所有被告都提出了反對第二次修改後的申訴的迴應,並要求駁回它。2018年11月就駁回動議進行了口頭辯論。2018年12月18日,初審法院批准被告駁回動議,並於2019年1月18日進入終審判決。2019年2月13日,彭斯專員提交上訴通知書。2019年7月12日,伯恩斯專員向亞利桑那州上訴法院提交了開庭陳詞。APS於2019年10月21日提交了答辯簡報。這個
亞利桑那州上訴法院最初批准了口頭辯論的請求;然而,鑑於新冠肺炎疫情的蔓延,法院在2020年3月31日騰出了原定的口頭辯論日期,法院裁定此事可以在沒有口頭辯論的情況下提交,並已對此事進行了考慮,將在沒有口頭辯論的情況下做出裁決。APS和Pinnacle West無法預測此事的結果。
來自亞利桑那州公司專員的信息請求
2019年1月14日,ACC專員肯尼迪打開了一份摘要,調查APS和Pinnacle West的競選支出和政治參與。此外,2019年2月27日,ACC委員伯恩斯和鄧恩打開了一份新的議程,並要求APS和Pinnacle West提供與ACC選舉和與ACC相關的慈善捐款有關的文件。2019年3月1日,ACC專員肯尼迪向APS發出傳票,要求提供Pinnacle West和APS的幾類信息,包括2013-2018年的政治捐款、遊説支出、營銷和廣告支出,以及對501(C)(3)和501(C)(4)實體的捐款。Pinnacle West和APS在2019年3月29日自願迴應了這兩組請求。行政協調會還收到並答覆了行政協調會委員就這些事項提出的各種後續請求。Pinnacle West和APS無法預測這些事情的結果。該公司首席執行官古德納先生出席了ACC於2020年1月14日舉行的關於ACC委員關於政治支出問題的公開會議。*Guldner先生向ACC承諾,在他任職期間,Pinnacle West和APS及其任何附屬公司不會通過財政捐款或實物捐款參加ACC競選活動。
能源現代化計劃
2018年1月30日,前ACC委員託賓提出了能源現代化計劃,該計劃由一系列與儲能、生物質、能效、電動汽車等清潔能源相關的能源政策組成,並通過綜合資源計劃(IRP)進程擴大了能源規劃。2018年8月,行政協調會指示行政協調會工作人員打開一份新的規則制定議程,將解決廣泛的能源問題,包括能源現代化計劃提案。規則制定將考慮對現有ACC規則的可能修改,如RES、電力和天然氣能效標準、網絡計量、資源規劃和雙年度輸電評估,以及制定關於森林生物能源、電動汽車、分佈式發電互聯、基本負荷安全、區塊鏈技術和其他技術發展、零售競爭和其他能源相關主題的新規則。
2019年4月25日,ACC工作人員發佈了一套初步的能源規則草案,並舉辦了各種研討會,以納入2019年4月至2020年7月期間利益攸關方和ACC委員的反饋。在2020年3月11日至12日的研討會上,ACC工作人員承諾在2020年7月之前提交擬議規則的最終草案。2020年7月16日,ACC工作人員發佈了能源規則最終草案,其中提出到2050年底,100%的零售千瓦時來自清潔能源。核能被定義為一種清潔能源。擬議的規則還要求,到2035年底,50%的零售能源是可再生的,其中包括10%的空間,用於客户所在地的分佈式發電和存儲。擬議的規則中沒有包括新的能效標準。APS將被要求獲得包括在其IRP中的行動計劃的批准,並尋求收回在費率過程中謹慎產生的成本。如果得到ACC委員的批准,這些規則將要求公用事業公司從2023年開始每三年提交一份清潔能源實施計劃和能效報告,作為其IRP的一部分。此外,行政協調會工作人員提議將IRP的規劃期限從15年改為10年。2020年7月30日,ACC討論了能源規則的最終草案,但ACC沒有采取任何行動。APS無法預測此事的結果。
綜合資源計劃
ACC規則要求公用事業公司制定15年的IRP,描述公用事業公司計劃如何在計劃時間框架內為客户負載服務。ACC審查每個公用事業公司的IRP,以確定它是否滿足必要的要求,以及是否應該承認它。2018年3月,ACC審查了其管轄公用事業公司的2017年IRPS,並投票決定不承認任何計劃。APS不認為這種不承認會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。APS最初是基於ACC的決定*2020年2月20日,ACC將所有公用事業公司提交IRP的截止日期從2020年4月1日延長至2020年6月26日。2020年6月26日,APS提交了最終的IRP。2020年7月15日,ACC將ACC對公用事業IRPS的最終審查時間表延長至2021年2月。有關IRP文件擬議更改的信息,請參閲上面的“能源現代化規則”。
“公用事業管制政策法”(“PURPA”)
2016年8月,APS提交了一份申請,要求將其與100千瓦以上合格設施的所有合同設定為推定的最大值2一年的期限。符合條件的設施是FERC規定的符合條件的能源生產設施,位於東道國電力公司的服務區域內,有權出售給東道國電力公司。主辦公用事業公司必須從符合條件的設施購買電力,費用由國家委員會監督的公用事業公司確定。2019年8月舉行了聽證會,2019年10月完成了關於APS申請的情況介紹。2019年12月17日,ACC拒絕了這一申請,並要求100千瓦以上的合格設施的最短合同期限為18年,支付給合格設施的費率將基於長期避免的成本。APS正在與符合條件的設施開發商進行討論,但尚未簽訂任何新的符合ACC決定新要求的合格設施協議。
2020年7月16日,FERC發佈了最終規則,修訂了FERC實施PURPA的規定。最終規定將在“聯邦登記冊”公佈120天后生效。APS正在評估修訂後的條例可能會如何影響其運營.
住宅電力公司客户服務斷開
2019年6月13日,APS主動為未繳費的小區客户停電。2019年6月20日,ACC投票通過了緊急規則修正案,以防止住宅電力公司客户服務在6月1日至10月15日期間斷電(“夏季斷電禁令”)。在夏季停電期間,APS不能對客户逾期的金額收取滯納金和利息。客户押金還必須用於支付拖欠金額,然後才能斷開連接,客户將有四個月的時間償還押金和任何剩餘的拖欠金額。根據緊急規則,APS從2019年10月16日開始將拖欠客户置於強制性的四個月付款計劃中。緊急規則更改的有效期為180天,並可能續簽一次額外的180天期限。
此外,2019年6月,行政協調會開始了正式的定期規則制定程序,以便利益攸關方提供投入,並有時間考慮永久性規則更改。ACC進一步命令,為亞利桑那州零售客户服務的每一家受監管的電力公司都要通過納入緊急規則修正案來更新其服務條件,恢復2019年6月期間被切斷電力的任何客户的電力,並抵免重新連接收取的任何費用。行政協調會工作人員發佈了客户服務斷開規則修正案草案。利益攸關方提交了對修正案草案的初步意見
2019年9月23日。ACC利益攸關方會議分別於2019年9月、2019年10月和2020年1月就客户服務斷開規則舉行。
儘管緊急規則已於2019年12月到期,但夏季停電禁令將通過公用事業電費在2020年及以後繼續有效,直到ACC通過永久性規則或另行決定。
由於新冠肺炎疫情的蔓延,美國運通公司自願從2020年3月13日起暫停客户因不付款而斷線。APS目前估計,夏季停電、新冠肺炎大流行期間停電以及與這兩個事件相關的壞賬支出增加,將對其2020年的運營業績造成約美元的負面影響。$20百萬至$30百萬在多年來沒有夏季停電禁令或新冠肺炎大流行的情況下,該公司的税前業績超過了斷電對其運營業績的影響。這些估計的影響金額取決於某些假設,包括但不限於客户行為、人口和就業增長、新冠肺炎對經濟的影響以及與夏季停電相關的最終規則制定的結果。有關更多信息,請參閲上面的“新冠肺炎大流行”。
零售電器競爭規則
2018年11月17日,ACC投票重新審查亞利桑那州放鬆監管的零售電力市場的便利化。2018年12月3日,行政協調會特別開放會議研討會舉行。沒有采取任何實質性行動,但請感興趣的各方提交書面意見,並答覆行政協調會工作人員的一系列問題。2019年7月1日和7月2日,ACC工作人員就可能修改ACC的零售電子競爭規則發佈了一份報告和初步擬議規則草案。感興趣的各方對ACC工作人員報告提出了意見,並於2019年7月30日舉行了利益攸關方會議和研討會,討論零售電子競爭規則。行政協調會委員提交了關於這一事項的其他問題。2020年2月10日,兩名ACC委員提交了兩套擬議的零售電子競爭規則草案。2020年2月12日,ACC工作人員發佈了關於ACC零售電子競爭規則可能修改的第二份報告。ACC於2020年2月25日至26日舉辦了一次研討會,進一步審議和討論零售電子競爭規則。在2020年7月15日的ACC工作人員會議上,ACC委員討論了發展零售競爭試點計劃的可能性,但沒有采取任何行動。ACC委員們正在繼續探索零售電子競爭規則。APS無法預測這些努力是否會導致任何更改,如果規則發生更改,這些規則將對APS產生什麼影響。
費率方案比較工具
2019年11月14日,APS獲悉,由於該工具與公司儀表數據管理系統之間的集成錯誤,其費率方案比較工具無法按預期運行。APS立即將該工具從其網站上刪除,並通知了ACC。該工具的目的是根據歷史使用數據向客户提供費率計劃建議。經過調查,APS確定該錯誤可能影響了2019年2月4日至2019年11月14日期間向客户推薦的費率計劃。到2020年5月中旬,APS向大約13,000潛在受影響的客户等於他們支付的電費與他們在選擇最經濟的費率(如果適用)時應該支付的金額之間的差額,以及$25為客户可能遇到的任何不便支付費用。正在提供的不便退款和付款對APS的財務報表沒有實質性影響。APS開發了一種新的比較客户費率計劃選項的工具。APS有一個獨立的第三方驗證新的費率比較工具是否工作正常。*在2020年2月,APS推出了新的在線費率比較工具,該工具
現在可供其客户使用。行政協調會目前正在調查此事,並聘請了一名外部顧問來評估錯誤的程度和該工具的整體有效性。APS收到了亞利桑那州總檢察長辦公室、民事訴訟司、消費者保護和倡導科的民事調查要求,要求提供與向APS客户提供的費率方案比較工具有關的信息以及其他相關問題。APS正全力配合總檢察長辦公室處理此事。APS無法預測這些事件的結果。
四角SCR成本回收
2017年12月29日,根據2017年費率案裁決,APS提交了提交SCR調整的意向通知,以允許收回與在四角4號和5號機組安裝SCR設備相關的成本。APS於2018年4月提交了SCR調整請求。與2017年費率案裁決一致,該請求的範圍較窄,僅涉及與此特定環境合規設備相關的成本。SCR調整請求規定,將有$67.5百萬將以基本費率的百分比形式應用於所有適用客户的年度收入影響。此外,根據2017年費率案裁決的規定,APS要求調整不遲於2019年1月1日生效。此事項的聽證會於2018年9月舉行。在聽證會上,APS接受了ACC工作人員的建議,將年度收入影響降低約$58.5百萬。行政法法官發佈了一項建議意見和命令,認為SCR項目的費用是謹慎招致的,並建議授權$58.5百萬與SCR安裝和運行相關的年度收入要求。各方和幹預者於2018年12月7日提出了對建議意見和命令的例外情況。APS在向ACC提交的2019年零售費率案件中將SCR項目的成本納入零售費率基礎。2020年3月18日,ACC同意採取行政通知,在懸而未決的費率案件中包括與SCR相關的這一先前程序中的記錄部分。APS不能預測關於此事的決定的結果或時間。如果ACC發佈了不利的決定,APS可能會被要求將費用記錄到其運營結果中(參見下面監管資產和負債表中的SCR延期)。
Cholla
2014年9月11日,APS宣佈,如果美國環境保護局(“EPA”)批准APS提出的折衷方案,以滿足所需的環境和排放標準和規則,它將在2020年代中期關閉Cholla發電廠(“Cholla”)的2號機組,並停止APS擁有的其他機組(1號和3號機組)的燃煤。2015年4月14日,ACC批准了APS讓2號機組退役的計劃,但沒有對APS在該機組的剩餘投資的未來可回收性表示任何看法。APS於2015年10月1日關閉了2號機組。2017年初,EPA批准了一項納入APS妥協提案的最終規則,該規則於2017年4月26日生效。2019年12月,PacifiCorp通知APS,計劃在2020年底之前淘汰Cholla 4號機組。
此前,APS估計喬拉2號機組的壽命為2033年。APS一直在收回按基本利率計算的單位賬面淨值的回報。根據上述2017年和解協議,APS將被允許繼續收回單位的賬面淨值以及單位的退役和其他與退休相關的成本($65百萬自.起2020年6月30日),以及其投資回報。根據公認會計原則,2014年第三季度,2號機組的剩餘賬面淨值從房地產、廠房和設備重新分類為監管資產。2017年的和解協議還將Cholla 1號和3號機組的折舊年限縮短至2025年。
2019年3月20日,APS宣佈開始評估將喬拉的一個單元改裝為燃燒生物質的可行性和成本。生物質是一種由森林修剪組成的燃料,喬拉的一個改裝單位可以幫助森林疏伐,負責任的森林管理,改善分水嶺,降低野火風險。APS運營生物質發電廠的能力將取決於第三方採購森林生物質作為燃料的能力。APS於2019年5月9日向ACC報告了評估結果。2019年7月10日,ACC投票決定不要求APS提交提案,將Cholla的單位改裝為燃燒生物質。
納瓦霍工廠
納瓦霍工廠和納瓦霍民族的共同所有者同意,根據現有的工廠租賃,納瓦霍工廠將繼續運營到2019年12月。共同所有者和納瓦霍民族於2017年11月29日執行了一項租約延期,允許在工廠於2019年11月停止運營後開始退役活動。
APS目前正在收回折舊和其在納瓦霍工廠的權益在其先前估計的壽命到2026年的賬面淨值回報率。APS將尋求繼續收回其在該工廠剩餘投資的賬面價值($77百萬自.起2020年6月30日)加上賬面淨值回報率以及與退休和關閉有關的其他費用,這些費用仍在評估中,可能是實質性的。APS認為,除了投資回報外,它還將被允許收回賬面淨值。根據GAAP,2017年第二季度,APS在納瓦霍工廠權益的剩餘賬面淨值從房地產、廠房和設備重新分類為監管資產。如果ACC不允許完全收回這項利息的剩餘賬面淨值,那麼監管資產的全部或部分將被註銷,APS的淨收入、現金流和財務狀況將受到負面影響。
監管資產和負債
監管資產明細如下(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷通過 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 電流 | | 非電流 | | 電流 | | 非電流 |
養卹金 | (a) | | $ | — |
| | $ | 663,327 |
| | $ | — |
| | $ | 660,223 |
|
所得税.建設期間使用的資金津貼(“AFUDC”)股權 | 2050 | | 6,815 |
| | 156,528 |
| | 6,800 |
| | 154,974 |
|
退役發電廠成本 | 2033 | | 28,182 |
| | 128,304 |
| | 28,182 |
| | 142,503 |
|
延期燃料和購入電力(B)(C) | 2021 | | 101,425 |
| | — |
| | 70,137 |
| | — |
|
延期燃料和購買的電力-按市價計價(注7) | 2024 | | 42,911 |
| | 26,151 |
| | 36,887 |
| | 33,185 |
|
Ocotillo延期 | 不適用 | | — |
| | 65,571 |
| | — |
| | 38,144 |
|
SCR延遲 | 不適用 | | — |
| | 64,971 |
| | — |
| | 52,644 |
|
遞延財產税 | 2027 | | 8,569 |
| | 53,911 |
| | 8,569 |
| | 58,196 |
|
遞延補償 | 2036 | | — |
| | 36,481 |
| | — |
| | 36,464 |
|
四角成本延期 | 2024 | | 8,077 |
| | 28,113 |
| | 8,077 |
| | 32,152 |
|
損失固定成本追回(B) | 2021 | | 34,144 |
| | — |
| | 26,067 |
| | — |
|
所得税--投資税抵免基數調整 | 2048 | | 1,098 |
| | 24,532 |
| | 1,098 |
| | 24,981 |
|
帕洛維德VIE(注6) | 2046 | | — |
| | 20,945 |
| | — |
| | 20,635 |
|
煤炭復墾 | 2026 | | 1,068 |
| | 17,533 |
| | 1,546 |
| | 17,688 |
|
重新獲得的債務損失 | 2038 | | 1,637 |
| | 11,241 |
| | 1,637 |
| | 12,031 |
|
TCA平衡帳户(B) | 2022 | | 8,272 |
| | 2,926 |
| | 6,324 |
| | 2,885 |
|
美菲尼克斯輸電線路援建貢獻(“中國交流會”) | 2050 | | 332 |
| | 9,546 |
| | 332 |
| | 9,712 |
|
醫療保險補貼税費 | 2024 | | 1,238 |
| | 4,444 |
| | 1,235 |
| | 4,940 |
|
AG-1延遲 | 2022 | | 2,787 |
| | 1,322 |
| | 2,787 |
| | 2,716 |
|
税費調整器機構(B) | 2020 | | 3,640 |
| | — |
| | 1,612 |
| | — |
|
其他 | 五花八門 | | 1,399 |
| | — |
| | 1,917 |
| | — |
|
監管總資產(D) | | | $ | 251,594 |
| | $ | 1,315,846 |
| | $ | 203,207 |
| | $ | 1,304,073 |
|
| |
(a) | 這項資產代表未來通過零售率收回養老金福利義務。如果ACC不允許這些成本,這項監管資產將計入其他全面收益(“保監局”),並導致未來收入減少。 |
| |
(d) | ACC沒有允許收回成本的監管資產,但不允許通過從費率基礎中排除而獲得回報。*FERC費率是使用公式費率設置的,如“傳輸速率、傳輸成本調整器和其他傳輸事項”中所述。 |
監管責任明細如下(單位:千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷通過 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 電流 | | 非電流 | | 電流 | | 非電流 |
超額遞延所得税(簡寫為ACC-減税和就業法案)(A) | 2046 | | $ | 113,168 |
| | $ | 966,576 |
| | $ | 59,918 |
| | $ | 1,054,053 |
|
超額遞延所得税(簡寫為FERC)-減税和就業法案(A) | 2058 | | 7,256 |
| | 233,953 |
| | 6,302 |
| | 237,357 |
|
資產報廢義務 | 2057 | | — |
| | 408,126 |
| | — |
| | 418,423 |
|
搬遷費 | (c) | | 47,300 |
| | 126,036 |
| | 47,356 |
| | 136,072 |
|
其他退休後福利 | (d) | | 37,575 |
| | 118,398 |
| | 37,575 |
| | 139,634 |
|
四角煤回收利用 | 2038 | | 5,461 |
| | 48,795 |
| | 1,059 |
| | 51,704 |
|
乏核燃料 | 2027 | | 6,068 |
| | 47,901 |
| | 6,676 |
| | 51,019 |
|
所得税--税率的變化 | 2050 | | 2,802 |
| | 50,163 |
| | 2,797 |
| | 68,265 |
|
所得税--遞延投資税抵免 | 2048 | | 2,202 |
| | 49,133 |
| | 2,202 |
| | 50,034 |
|
可再生能源標準(B) | 2021 | | 38,934 |
| | 22 |
| | 39,287 |
| | 10,300 |
|
聖丹斯維修 | 2031 | | 1,100 |
| | 13,001 |
| | 5,698 |
| | 11,319 |
|
需求側管理(B) | 2021 | | 3,068 |
| | 6,138 |
| | 15,024 |
| | 24,146 |
|
遞延物業税 | 不適用 | | — |
| | 8,603 |
| | — |
| | 7,046 |
|
FERC傳輸真實上行 | 2022 | | 5,452 |
| | 2,209 |
| | 1,045 |
| | 2,004 |
|
積極聯合醫療信託基金 | 不適用 | | — |
| | 7,629 |
| | — |
| | 2,041 |
|
税費調整機制(二) | 2020 | | 6,450 |
| | — |
| | 7,018 |
| | — |
|
公用事業財產遞延收益 | 2022 | | 2,423 |
| | 2,973 |
| | 2,423 |
| | 4,163 |
|
其他 | 五花八門 | | 220 |
| | 331 |
| | 532 |
| | 255 |
|
監管總負債 | | | $ | 279,479 |
| | $ | 2,089,987 |
| | $ | 234,912 |
| | $ | 2,267,835 |
|
| |
(a) | 為了在現金流量表上列報,超額遞延所得税的管理負債攤銷在經營活動現金流量項下反映為“遞延所得税”。 |
| |
(c) | 根據監管會計指導,APS應計其受監管資產的搬遷成本,即使沒有法律義務進行搬遷。 |
Pinnacle West為Pinnacle West及其子公司的員工發起合格的固定福利和賬户餘額養老金計劃、非合格的補充性超額福利退休計劃和其他退休後福利計劃。Pinnacle West對其養老金和其他退休後福利計劃使用12月31日的衡量日期。我們計劃資產的市場相關價值是它們在衡量日期的公允價值。
下表提供了計劃的定期福利淨成本以及這些成本中計入費用的部分(包括行政成本,不包括資本化為間接建設或向發電廠參與者開單的金額)的詳細信息(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和福利 | | 其他更多好處 |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, | | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本-在此期間賺取的收益 | $ | 13,859 |
| | $ | 12,408 |
| | $ | 28,116 |
| | $ | 24,951 |
| | $ | 5,401 |
| | $ | 4,470 |
| | $ | 11,118 |
| | $ | 9,184 |
|
非服務成本(積分): | | | | | | | | | | | | | | | |
受益義務的利息成本 | 29,522 |
| | 34,069 |
| | 59,283 |
| | 68,421 |
| | 6,417 |
| | 7,421 |
| | 12,929 |
| | 14,947 |
|
計劃資產的預期收益 | (46,915 | ) | | (43,049 | ) | | (93,721 | ) | | (85,942 | ) | | (10,019 | ) | | (9,603 | ) | | (20,038 | ) | | (19,206 | ) |
*攤銷: | |
| | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
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*優先服務積分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,394 | ) | | (9,455 | ) | | (18,788 | ) | | (18,910 | ) |
*淨精算虧損 | 8,295 |
| | 10,053 |
| | 17,306 |
| | 21,292 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
定期淨收益成本(信用) | $ | 4,761 |
| | $ | 13,481 |
| | $ | 10,984 |
| | $ | 28,722 |
| | $ | (7,595 | ) | | $ | (7,167 | ) | | $ | (14,779 | ) | | $ | (13,985 | ) |
計入費用的成本(貸方)部分 | $ | 271 |
| | $ | 7,000 |
| | $ | 1,613 |
| | $ | 15,244 |
| | $ | (5,056 | ) | | $ | (5,063 | ) | | $ | (10,512 | ) | | $ | (9,880 | ) |
捐款
到目前為止,我們在2020年還沒有為我們的養老金計劃自願繳費。養老金計劃的最低繳費要求是零在接下來的三年裏。我們預計將自願捐款,最高可達$100百萬在2020-2022年期間每年。我們有不預計在未來三年內為我們的其他退休後福利計劃做出任何貢獻。
1986年,APS與三獨立的VIE出租人信託實體,以便出售和租回帕洛維德2號機組和相關共同設施的權益。APS將根據以下條款將資產保留到2023年一租約和另一份租約下的2033年二租約。APS將被要求支付與這些租約相關的大約$23百萬在2020至2023年期間每年,以及$16百萬2024年至2033年期間每年。在租賃期結束時,ap將有權按其公平市值購買租賃資產,將租期延長至兩年,或者將資產返還出租人。
租賃條款賦予APS在資產經濟壽命的大部分時間內利用資產的能力,因此賦予APS權力指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響。主要由於租賃條款的原因,APS被認為是這些VIE的主要受益者,因此合併了VIE。
作為合併的結果,我們取消了租賃會計,轉而確認折舊費用,導致公司淨收入增加截至2020年6月30日的3個月和6個月共$5百萬及$10百萬分別為截至2019年6月30日的三個月和六個月的美元5百萬及$10百萬分別完全歸因於非控股利益。Pinnacle West股東應佔收入不受合併的影響。
我們的簡明綜合資產負債表位於2020年6月30日和2019年12月31日包括以下與VIE相關的金額(以千美元為單位):
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| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
帕羅維德出售回租物業廠房和設備,扣除累計折舊後的淨額 | $ | 99,971 |
| | $ | 101,906 |
|
股權--非控制性權益 | 120,915 |
| | 122,540 |
|
VIE的資產受到限制,只能用於支付給非控股利益持有人。這些資產在我們的簡明合併財務報表中報告。
APS在發生APS認為不太可能發生的某些事件時,將面臨與這些VIE相關的損失。在某些情況下(例如,核管理委員會(NRC)就帕洛維德發佈特定的違規令或發生特定的核事件),APS將被要求向VIE的非控股股權參與者支付特定的款項,並擁有租賃的2號機組權益的所有權,如果合適,可能需要減記這些權益的價值。如果發生此類事件,APS將被要求減記價值。如果發生此類事件,APS將被要求向VIE的非控股股權參與者支付特定款項,並擁有租賃的2號機組權益的所有權,如果合適,可能需要減記價值。如果發生此類事件,AP將被要求減記價值。$304百萬從2020年開始,一直到$456百萬超過租約續期條款。
就釐定監管差餉而言,該等協議繼續被視為營運租約,因此,我們已記錄一項與該等安排有關的監管資產。
7. 衍生工具會計
衍生金融工具用於管理大宗商品價格以及電力、天然氣、排放津貼和利率等運輸成本的風險敞口。與市場波動相關的風險通過利用各種實物和金融衍生工具來管理,包括期貨、遠期、期權和掉期。作為我們整體風險管理計劃的一部分,我們可以使用衍生工具來對衝電力和燃料的買賣。符合一定對衝會計標準的衍生工具可以被指定為現金流對衝,用於限制我們在預測交易中對現金流可變性的敞口。*這類工具的市值變化與對衝交易中的價格變化有很高的相關性。這些衍生工具也是出於經濟對衝的目的簽訂的。雖然經濟對衝可能會減輕對大宗商品價格波動的風險敞口,但這些工具並未被指定為會計對衝。這降低了我們簡明綜合收益表中的收入以及燃料和購買的電力成本,但不影響我們的財務狀況、淨收入或現金流。
我們的衍生工具(不包括那些符合範圍例外條件的衍生工具)在資產負債表上作為資產或負債記錄,並按公允價值計量。有關公允價值計量的討論,請參閲附註11。如果衍生工具需要實物交割,並且數量代表在正常業務過程中進行的交易,則它們可能符合正常購買和正常銷售範圍例外的條件。符合正常購買和銷售範圍例外條件的衍生工具按照權責發生制會計方法核算,不包括在以下我們的衍生工具討論和披露中。
對於其受監管的運營,APS將推遲到未來的費率處理100%根據PSA機制衍生工具的未實現損益,否則將在收入中確認。*衍生品的已實現損益根據PSA遞延,只要金額高於或低於基本燃油率(見附註4)。下表中的衍生品損益代表在PSA延期生效之前反映在收入中的金額。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,我們有以下未償還的衍生品名義總額,代表購買和銷售(不反映淨頭寸):
|
| | | | | | | |
| | | 數量 |
商品 | | 計量單位 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
權力 | | GWh | 294 |
| | 193 |
|
氣態 | | 十億立方英尺 | 249 |
| | 257 |
|
衍生工具的損益
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內,指定現金流量會計套期保值關係中衍生工具的損益信息(以千美元為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財務報表位置 | | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
大宗商品期貨合約 | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
將累積保單的虧損重新分類為收入(已實現的有效部分)(A) | | 燃料和購進功率(B) | | $ | (349 | ) | | $ | (538 | ) | | $ | (763 | ) | | $ | (974 | ) |
| |
(a) | 在.期間截至2020年6月30日的3個月和6個月和2019,我們有過不是的損益從累積保單重新分類至盈利與停產現金流套期保值相關. |
在未來十二個月內,我們估計不會有任何款項從累積的保監處重新分類為收入。就APS而言,所有具有指定現金流量會計對衝關係的衍生工具的交付期均已屆滿。
下表提供了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間未指定為會計對衝工具的衍生品工具的損益信息(以千美元為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財務報表位置 | | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
大宗商品期貨合約 | | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在收入中確認的淨虧損 | | 燃料及購入電力(A) | | $ | (4,894 | ) | | $ | (49,686 | ) | | $ | (34,971 | ) | | $ | (41,516 | ) |
簡明合併資產負債表中的衍生工具
我們的衍生品交易通常是根據標準化或定製協議執行的,這些協議包括抵押品要求,在違約情況下,將允許淨額計算與單個交易對手相關的正和負風險敞口。允許抵消與單個交易對手相關的正和負風險敞口的協議被視為主淨額安排。與擁有主淨額安排的交易對手的交易被抵消,並在簡明綜合資產負債表上淨額報告。不允許正負頭寸抵消的交易在簡明合併資產負債表上報告毛
我們不會將交易對手的當前衍生品合約與交易對手的非流動衍生品合約相抵,儘管我們的主淨額結算安排將允許在違約情況下抵消當前和非流動頭寸。*這些類型的交易可能包括非衍生品工具、符合範圍例外的衍生品、結算頭寸產生的貿易應收賬款和貿易應付賬款,以及其他形式的非現金抵押品(如信用證)。這些類型的交易不包括在下面列出的抵銷表格中。
下表提供了關於我們的風險管理活動的公允價值的信息,這些公允價值是以總額為基礎報告的,以及截至2020年6月30日和2019年12月31日這些金額與商品合同有關,位於我們的簡明綜合資產負債表的風險管理活動項目的資產和負債中。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日: (千美元) | | 毛 公認 衍生物 (a) | | 金額 偏移量 (b) | | 網 公認 衍生物 | | 其他 (c) | | 數量 報道時間: 資產負債表 |
流動資產 | | $ | 2,989 |
| | $ | (2,279 | ) | | $ | 710 |
| | $ | — |
| | $ | 710 |
|
投資及其他資產 | | 540 |
| | (510 | ) | | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
總資產 | | 3,529 |
| | (2,789 | ) | | 740 |
| | — |
| | 740 |
|
| | | | | | | | | | |
流動負債 | | (45,899 | ) | | 2,279 |
| | (43,620 | ) | | (1,185 | ) | | (44,805 | ) |
延期信用證和其他 | | (26,691 | ) | | 510 |
| | (26,181 | ) | | — |
| | (26,181 | ) |
負債共計 | | (72,590 | ) | | 2,789 |
| | (69,801 | ) | | (1,185 | ) | | (70,986 | ) |
總計 | | $ | (69,061 | ) | | $ | — |
| | $ | (69,061 | ) | | $ | (1,185 | ) | | $ | (70,246 | ) |
| |
(a) | 我們所有的總認可衍生工具均須遵守總淨額結算安排。 |
| |
(b) | 不是的現金抵押品已經提供給交易對手,或從交易對手那裏收到,需要進行抵消。 |
| |
(c) | 表示不受抵銷影響的現金抵押品和現金保證金。金額涉及非衍生工具、符合範圍例外的衍生工具,或超過認可衍生工具的抵押品和保證金。包括從以下交易對手收到的現金抵押品$1,185和提供給交易對手的現金保證金$0. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日: (千美元) | | 毛 公認 衍生物 (a) | | 金額 偏移量 (b) | | 網 公認 衍生物 | | 其他 (c) | | 數量 報道時間: 資產負債表 |
流動資產 | | $ | 584 |
| | $ | (474 | ) | | $ | 110 |
| | $ | 405 |
| | $ | 515 |
|
| | | | | | | | | | |
流動負債 | | (38,235 | ) | | 474 |
| | (37,761 | ) | | (1,185 | ) | | (38,946 | ) |
延期信用證和其他 | | (33,186 | ) | | — |
| | (33,186 | ) | | — |
| | (33,186 | ) |
負債共計 | | (71,421 | ) | | 474 |
| | (70,947 | ) | | (1,185 | ) | | (72,132 | ) |
總計 | | $ | (70,837 | ) | | $ | — |
| | $ | (70,837 | ) | | $ | (780 | ) | | $ | (71,617 | ) |
| |
(a) | 我們所有的總認可衍生工具均須遵守總淨額結算安排。 |
| |
(b) | 不是的現金抵押品已經提供給交易對手,或從交易對手那裏收到,需要進行抵消。 |
| |
(c) | 表示不受抵銷影響的現金抵押品和現金保證金。金額涉及非衍生工具、符合範圍例外的衍生工具,或超過認可衍生工具的抵押品和保證金。包括從以下交易對手收到的現金抵押品$1,185和提供給交易對手的現金保證金$405. |
信用風險與信用相關或有特徵
在交易對手不履行或不付款的情況下,我們面臨損失,並與許多交易對手簽訂了風險管理合同。自.起2020年6月30日我們有一個交易對手,我們的風險敞口大約代表79%頂峯韋斯特的$0.7百萬風險管理資產。這一風險敞口涉及與信用評級非常高的交易對手簽訂的主協議。我們的風險管理流程會評估和監察所有交易對手的財務風險敞口。“儘管我們的絕大多數交易對手的債務被信用評級機構評為投資級,但其中一個或多個交易對手仍有可能違約,從而對特定時期的綜合收益造成重大影響。投資組合中的交易對手主要由金融機構、主要能源公司、市政當局和當地分銷公司組成。我們維持我們認為將整體信用風險降至可接受範圍內的信貸政策。我們對交易對手信用質量的確定基於一系列因素,包括信用評級和我們對其財務狀況的評估。為了管理信用風險,我們採用抵押品要求和標準化協議,允許淨化與單一交易對手相關的正面和負面敞口。我們建立的估值調整代表我們對交易對手的整體敞口的估計信用損失。
我們的某些衍生工具合同包含與信用風險相關的或有特徵,其中包括投資級信用評級條款、與信用相關的交叉違約條款和充分的擔保條款。充分的擔保條款允許有合理不確定性理由的交易對手根據主觀事件和/或條件要求額外的抵押品。對於那些淨負債、具有投資級信用或有或有事件的衍生工具,如果我們的債務信用評級降至投資級以下(標準普爾、惠譽或Baa3的債務信用評級低於BBB),交易對手可以要求額外的抵押品。
下表提供了有關我們在2020年6月30日具有信用風險相關或有功能的衍生工具的信息(以千美元為單位):
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| | | |
| 2020年6月30日 |
淨負債狀況下衍生工具的公允價值合計 | $ | 72,590 |
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已過帳的現金抵押品 | — |
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在與信用風險相關的或有功能完全觸發的情況下的額外現金抵押品(A) | 63,880 |
|
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(a) | 這一金額是在交易對手淨額結算之後的,包括那些有資格獲得範圍例外的合同,這些合同不包括在上述衍生品詳細信息之外。 |
我們還有與能源相關的非衍生品工具合約,具有投資級信用相關的或有特徵,這也可能要求我們提供大約$88百萬如果我們的債務信用評級降至投資級以下。
帕洛維德發電站
乏核燃料和廢物處理
2012年12月19日,APS代表自己和帕洛維德的參與方向美國聯邦索賠法院(“聯邦索賠法院”)提起了針對美國能源部(“DOE”)的第二次違約訴訟。“該訴訟尋求追回因美國能源部違反”乏核燃料和/或高放廢物處置合同“(”標準合同“)而在2007年1月1日至6月期間未能接受帕洛維德乏核燃料和高放廢物所產生的損害賠償。這起訴訟是針對美國能源部(”DOE“)在2007年1月1日至6月期間未能接受帕洛維德乏核燃料和高放廢物的行為而提起的。該訴訟旨在追回因能源部違反”乏核燃料和/或高放廢物處置合同“(”標準合同“)而產生的損害賠償金。按照“標準合同”和“核廢料政策法案”的規定,2014年8月18日,APS和能源部達成和解協議,規定駁回訴訟,並由能源部向帕洛佛得角業主支付在2007年1月1日至2011年6月30日期間發生的某些特定費用。此外,修訂後的和解協議為APS提供了一種提交索賠和收回2019年12月31日之前發生的成本的方法。2020年7月,APS接受了能源部將收回成本的和解協議延長至2022年12月31日。
APS已提交五根據2014年8月18日和解協議的條款,五2011年7月1日至2018年6月30日期間的單獨時間段。能源部已經批准並支付了$84.3百萬對於這些索賠(APS的份額為$24.5百萬)。收回的金額主要記錄為對監管負債的調整,對報告的淨收入沒有影響。根據2017年費率案裁決,這一監管責任正在退還給客户(見注4)。2019年10月31日,APS根據2014年8月18日和解協議的條款提交了第六份索賠,金額為$16百萬(APS的份額為$4.7百萬)。2020年2月11日,美國能源部批准了一筆$15.4百萬(APS的份額為$4.5百萬)2020年4月20日,APS收到了這筆款項。
核保險
核電站事故的公共責任受普賴斯-安德森核工業補償法(“普賴斯-安德森法案”)的約束,該法案將核反應堆所有者的責任限制在商業來源和全行業追溯付款計劃提供的保險金額內。根據普賴斯-安德森法案,帕羅佛得角參與者為核事故投保公共責任,保險金額最高可達約$13.8十億每次事件。帕洛佛得角維持可獲得的最高核責任保險金額為#。$450百萬,由美國核保險公司(ANI)提供。剩餘餘額約為$13.3十億責任保險是通過強制性的全行業追溯保費計劃提供的。*如果該計劃覆蓋的任何核電站的損失超過累積資金,APS可以負責追溯保費。*根據該計劃,每個反應堆對於每個核責任事件的最高追溯保費大約為$137.6百萬,每年最高保費約為$20.5百萬每個事件。根據APS在三帕洛維德單位,APS每次事故的最高追溯保費,適用於所有三單位大約是$120.1百萬,每年最高追溯保費約為$17.9百萬.
帕洛維德參加者維持對帕洛維德財產的財產損壞和淨化保險,總金額為#。$2.8十億。APS還為以下任何突然和不可預見的意外中斷提供了意外中斷保險三單位。財產損失、去污和意外停電保險由核電保險提供。
有限責任公司(“Neil”).如果Neil在任何保單年度的虧損超過累積資金,APS在所有Neil保單下均須進行追溯保費調整。在目前的Neil保單下,APS可能產生的最大金額總計約為$25.8百萬對於尼爾董事會宣佈的每個因虧損而進行的追溯保費評估。此外,尼爾保單包含評級觸發器,這將導致APS提供大約$75.1百萬抵押品擔保的範圍內20評級下調至非投資級的營業日。本段和上段討論的保險範圍受某些政策條件、昇華和排除的限制。
合同義務
自.起2020年6月30日與我們2019年Form 10-K中提供的信息相比,在正常業務過程之外,合同義務沒有發生實質性變化。有關我們短期和長期債務義務變化的討論,見附註3。
超級基金相關事宜
“綜合環境響應補償和責任法”(“超級基金”或“CERCLA”)規定了清理被發現污染土壤、水或空氣的危險物質的責任。那些在污染場地釋放、產生、運輸或處置危險物質的人屬於潛在責任方(“PRPS”)。PRPS可能對清理負有嚴格的責任,而且通常是連帶責任的。2003年9月3日,EPA建議APS,EPA認為APS是一個潛在的PRP。在2003年9月3日,EPA告知APS,環境保護局認為APS是一個潛在的PRP。PRPS可能是嚴格的,而且通常是共同和個別的。2003年9月3日,EPA建議APS,EPA認為APS是一個潛在的PRP釹街道超級基金站點,位於亞利桑那州鳳凰城的可操作單元3(“OU3”)。APS的設施位於此超級基金站點內。APS和Pinnacle West已與EPA達成協議,將對OU3內的APS設施執行某些調查活動。此外,2009年9月23日,APS與EPA和另一家PRP達成協議,自願協助資助和管理全站地下水補救調查和可行性研究(“RI/FS”)。根據討論,APS與EPA和另一家PRP達成協議,自願協助提供資金和管理全站地下水補救調查和可行性研究(“RI/FS”)。根據討論,APS和Pinnacle West已同意對OU3內的APS設施進行某些調查活動。APS預計在2020年秋季敲定RI/FS。我們估計與這項調查和研究有關的費用大約為$3百萬我們預計未來會有額外開支,但由於整體調查尚未完成,以及最終補救要求尚未敲定,目前無法合理估計與此事有關的開支。
2013年8月6日,羅斯福灌區(RID)向亞利桑那州地區法院提起訴訟,起訴APS和24其他被告,聲稱RID的地下水井被被告擁有或運營的設施釋放的有害物質污染。訴訟還聲稱,根據超級基金法律,被告有連帶責任清除。*對APS的指控源於APS目前和以前對OU3及其周圍設施的所有權。作為州政府對該地區地下水污染調查的一部分,2015年1月25日,亞利桑那州環境質量部(ADEQ)向APS發出了一封信APS目前和以前對這些設施的所有權可能是導致該地區地下水污染的原因之一.APS在2015年5月4日向ADEQ做出迴應。2016年12月16日,二RID環境和工程承包商向APS和RID訴訟中的其他被告提起輔助訴訟,要求追回費用。同一天,另一家RID服務提供商對RID主要訴訟中的某些被告提起了額外的CERCLA輔助訴訟,但將APS和某些其他方排除在被點名的被告之外。由於附屬訴訟涉及這些RID供應商據稱發生的過去費用,RID在2016年11月直接裁定這些費用不可收回,因此額外的訴訟不會增加APS與這些事項相關的風險或風險。
2018年4月5日,RID與該特定訴訟的被告簽署了和解協議,完全解決了RID關於過去和未來成本回收的索賠。APS在這項和解中的份額無關緊要。此外,二環境和工程供應商自願駁回了他們對APS和其他被點名被告的訴訟,不帶任何偏見。這方面的訂單已於2018年4月17日輸入。隨着案件的處理,賣家可能會在未來再次提起訴訟。2019年8月16日,服務提供商訴訟的三名直接被告之一馬里科帕縣提交了第三方申訴,要求APS和28其他第三方被告。我們無法預測這些事件的結果,但我們預計結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
環境問題
APS受到眾多環境法律和法規的約束,這些法規影響到其目前和未來運營的許多方面,包括常規污染物和温室氣體的空氣排放、水質、廢水排放、固體廢物、危險廢物和燃煤殘渣(CCR)。這些法律和法規可能會不時變化,對APS施加新的義務,導致資本、運營和其他成本增加。*相關的資本支出或運營成本可能是實質性的。APS打算通過我們的費率尋求收回任何此類環境合規成本,但無法預測是否會
地區性陰霾規則。 APS已經收到了在四角實施污染控制要求的最終規則制定。美國環保署要求工廠安裝污染控制設備,以構成最佳可用的改裝技術(“BART”),以減少排放對工廠周圍能見度的影響。此外,EPA發佈了Cholla地區霧霾合規性的最終規則,該規則不涉及安裝新的污染控制措施,並將取代BART早先對該設施的確定。Cholla BART批准的詳細信息見下文。
四角。根據EPA的最終標準,APS的63%四角機組4號和5號機組所需控制費用的份額約為$400百萬此外,APS和埃爾帕索電氣公司(“埃爾帕索”)簽訂了一項資產購買協議,規定APS或APS的一家附屬公司購買埃爾帕索的7%四角4號和5.4CA號機組的權益於2016年7月6日購買了埃爾帕索的權益。納瓦霍過渡能源公司(“NTEC”)於2018年7月3日從4CA購買了這一權益。關於NTEC購買的討論,請參閲下面的“四角-4CA問題”。與污染控制相關的成本7%利息大約是$45百萬,由NTEC通過購買7%利息。
Cholla。APS認為,EPA最初在2012年關於建立構成Cholla BART的控制的最終規則不受支持,這將需要安裝SCR控制,並且EPA沒有理由不批准亞利桑那州的州實施計劃(SIP)並頒佈與該州根據地區霧霾計劃考慮的BART決定不一致的FIP。2014年9月,APS與EPA會面,提出了一項折衷的BART戰略,根據該戰略,APS將永久關閉Cholla 2號機組,並停止燃煤(請參閲附註4中的“Cholla”,瞭解有關Cholla工廠未來計劃的信息以及與由此產生的監管資產相關的細節。)APS提出這項建議是基於這樣的理解,即未來不太可能需要額外的排放控制設備,因為建議中設想的退役和/或改裝設備比通過EPA的BART FIP規定的BART對氮氧化物(“NOx”)的要求更具成本效益,並將導致能見度提高。2017年初,EPA批准了一項納入APS妥協提案的最終規則,該規則於2017年4月26日對Cholla生效。
燃煤廢棄物.2014年12月19日,美國環保署發佈了關於飛灰和底灰等CCR處理和處置的最終規定。該規則將CCR作為“資源保護和回收法”(“RCRA”)副標題D下的非危險廢物進行監管,併為現有和新的CCR垃圾填埋場和地面蓄水池以及所有橫向擴建確立了國家最低標準。這些標準包括管理地點限制的標準、設計和操作標準、地下水監測和糾正行動、關閉要求和關閉後護理,以及記錄保存、通知和互聯網張貼要求。該規則一般要求任何現有的無襯砌的CCR地表蓄水池污染超過受監管組成部分的地下水保護標準的地下水,停止接收CCR並進行改造或關閉,並進一步要求關閉任何不能滿足適用的位置限制或結構完整性性能標準的CCR垃圾填埋場或地面蓄水池。這種封閉要求被認為是無襯砌地表蓄水的“強制關閉”或“原因關閉”,並且是下面描述的最近監管和司法活動的主題。
自從這些規定最終敲定後,環境保護局已經採取措施大幅修改管理CCR處置的聯邦規則。雖然某些變化是由公用事業行業的請願書推動的,但其他變化是由司法審查、法院批准的與環保團體的和解以及對RCRA的法定變化造成的。以下列出了懸而未決的監管變化,如果最終敲定,可能會對APS如何管理其燃煤發電廠的CCR產生實質性影響:
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• | 在2016年通過《國家水利基礎設施改善法》後,EPA有權授權各州制定自己的CCR管理許可計劃,或者頒發聯邦許可,管理沒有自己許可計劃的州和部落土地上的CCR處置。雖然ADEQ已經採取措施制定CCR許可計劃,但尚不清楚該計劃將於何時實施。2019年12月19日,EPA提出了自己的一套管理CCR管理許可證發放的規定。 |
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• | 2018年3月1日,作為與某些環保組織達成和解的結果,EPA提議將硼添加到觸發糾正行動要求的成分清單中,以修復受CCR處置活動影響的地下水。除了隨後於2019年8月14日發佈的為硼增加一個具體的、基於健康的地下水保護標準的提案外,EPA尚未對這一提案採取行動。 |
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• | 根據2018年8月21日哥倫比亞特區巡迴法院的一項裁決,該裁決騰出併發回了EPA CCR法規中允許運營無襯砌CCR地面蓄水池的那些條款,EPA最近建議對聯邦CCR法規進行相應的修改。2020年7月29日,美國環保署對新規定採取了最終行動,將2021年4月11日確定為啟動關閉無襯砌CCR地表蓄水池的最後期限。 |
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• | 2019年11月4日,EPA還提議改變承諾在短期內停止燃燒煤炭的設施有資格替代關閉的方式。這樣的資格將允許這些工廠的CCR處置單元繼續運行,即使根據聯邦CCR法規,它們將受到強制關閉的影響。環境保護局2020年7月29日的最終規定採納了這一提議,現在需要環境保護局明確批准設施利用替代關閉截止日期。 |
目前,我們不能預測這些監管程序的結果,也不能預測環境保護局何時會採取最終行動。根據最終結果,與APS管理CCR相關的成本可能會大幅增加,這可能會影響APS的財務狀況、經營業績或現金流。
APS目前在Cholla和Four Corners的灰池和乾燥儲存區處置CCR。APS估計,其遵守四角CCR規則的增量成本份額約為$22百萬它在符合Cholla的CCR規則的增量成本中所佔的份額大約是$15百萬。納瓦霍工廠只在乾燥的垃圾填埋場儲存區處置CCR。為了遵守納瓦霍工廠的CCR規則,APS在增量成本中的份額約為$1百萬,這已經發生了。此外,CCR規則要求持續的、分階段的地下水監測。
截至2018年10月,APS已完成對觸發評估監測的CCR處置單位的統計分析。APS確定,其在Cholla和Four Corners的幾個CCR處置單位將需要採取糾正行動。此外,根據現行規定,所有此類處置單位必須在2020年10月31日之前停止運營並啟動關閉。APS於2019年1月14日啟動了對糾正措施的評估,預計此類評估將持續到2020年年中至年末。作為這項評估的一部分,APS繼續收集額外的地下水數據,並對Cholla和Four Corners正在採取糾正行動的CCR處置單元進行補救評估。此外,APS將徵求公眾的意見,主持公開聽證會,並選擇補救措施作為這一過程的一部分。根據到目前為止所做的工作,APS目前估計其在Four Corners的糾正行動和監測成本的份額可能在以下範圍內$10百萬至$15百萬,這將在30年內發生。對Cholla進行類似的成本估算所需的分析目前仍在進行中。隨着APS繼續實施CCR規則的糾正行動評估流程,當前的成本估算可能會發生變化。鑑於在我們完全完成整改行動評估過程之前可能存在的不確定性,我們無法預測對公司的任何最終影響;然而,目前我們不相信Cholla的成本估計和Four Corners的成本估計的任何潛在變化會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
清潔電力計劃/負擔得起的清潔能源法規。2019年6月19日,EPA對其廢除EPA的2015年清潔電力計劃(CPP)並以一項新規則--“負擔得起的清潔能源(”ACE“)條例”取而代之的提案採取了最終行動。EPA最初在2015年8月3日敲定了CPP,這些規定一直被擱置,等待司法審查。
ACE法規基於可以實施的措施,以提高蒸汽發電廠的熱率,特別是燃煤EGU的熱率。與CPP形成對比的是,EPA的ACE法規不會涉及公用事業級的發電調度,從燃煤發電轉向可再生能源和天然氣燃燒的聯合循環發電廠。EPA的ACE法規為各州和EPA地區(如納瓦霍國家)提供了三年的時間來制定計劃,根據ACE規則的熱率改進排放指南的應用建立特定來源的性能標準。
目前我們無法預測環境保護局廢除和取代CPP的監管行動的結果。各州政府、行業組織以及環境和公共衞生公共利益團體已經在哥倫比亞特區巡迴法院提起訴訟,質疑環境保護局行動的合法性,包括廢除CPP和發佈ACE法規。此外,就ACE法規最終生效的程度而言,目前還不清楚亞利桑那州或環境保護局將如何實施適用於APS的燃煤EGU的這些法規。鑑於這些不確定性,APS仍在評估ACE法規對其燃煤發電車隊的影響。
其他可能涉及材料合規成本的環境規則包括與污水排放限制、臭氧國家環境空氣質量標準和其他規則有關的規則,或涉及清潔空氣法、清潔水法、瀕危物種法、RCRA、超級基金、納瓦霍民族和水的事項
我們發電廠的供應。如果遵守當前和未來環境規則的財務影響,可能會危及我們燃煤電廠的經濟可行性,或者發電廠參與者為任何必要的設備升級提供資金或繼續參與這些電廠的意願或能力。*繼續擁有某些資源的經濟性可能會惡化,特別是我們的燃煤電廠,可能會導致這些電廠提前退休,這可能會導致資產減值。APS將尋求收回電廠任何剩餘投資的賬面價值的費率,以及與提前退休相關的其他成本,但
聯邦機構與四角相關的環境訴訟
2016年4月20日,幾個環保組織對亞利桑那州地區的露天採礦復墾和執法辦公室(OSM)和其他聯邦機構提起訴訟,原因是他們發佈了延長四角發電廠和鄰近礦山壽命的批准。訴訟稱,這些聯邦機構在提供延長四角發電廠和鄰近納瓦霍發電廠運營所需的聯邦批准時,違反了《瀕危物種法》(ESA)和《國家環境政策法》(NEPA)。該訴訟稱,這些聯邦機構在提供延長四角發電廠和鄰近納瓦霍煤礦運營所需的聯邦批准方面,既違反了瀕危物種法案(ESA),也違反了國家環境政策法案(NEPA)
2016年9月15日,擁有鄰近礦場的NTEC公司提交了一項幹預動議,目的是駁回基於NTEC部落主權豁免權的訴訟。2017年9月11日,亞利桑那州地區法院發佈命令,批准NTEC的動議,以偏見駁回訴訟,並終止訴訟程序。2017年11月9日,環保團體原告對區法院駁回其訴訟的命令提出上訴。2019年7月29日,第九巡迴上訴法院確認2017年9月駁回訴訟,之後環保團體原告於2019年9月12日向第九巡迴上訴法院請願重審。第九巡迴法院於2019年12月11日駁回了這一重審申請。2020年3月24日,環保組織原告向美國最高法院提交了一份移審令的請願書,要求對第九巡迴法院的裁決進行復審。這份請願書於2020年6月29日被美國最高法院駁回。預計目前不會有與此事相關的進一步法律訴訟。
四角國家排污消除系統(“NPDES”)許可證
2018年7月16日,幾個環保團體向EPA環境上訴委員會(EAB)提交了一份請願書,要求對2018年6月12日重新發放的NPDES四角廢水排放許可證進行審查。這些環保團體聲稱,重新發放的許可證違反了《清潔水法》(Clean Water Act)的幾項要求,沒有包含EPA 2015年修訂後的蒸汽-電動EGU流出物限制指南、2014年現有的冷卻水進水口結構源法規以及地表滲漏和地下排污的流出物限制所需的條款2018年撤回2018年6月重新發放的NPDES許可證。撤回許可證模擬了EAB的上訴,EPA在此基礎上提出了駁回動議。此後,EAB於2019年2月12日駁回了環保組織的上訴。然後,EPA於2019年9月30日發佈了修訂後的最終NPDES四角許可證。根據幾個環保組織於2019年11月1日提交的文件,該許可證現在正接受向EAB提交的複審請願書。關於這一上訴的口頭辯論定於2020年9月3日舉行。我們無法預測是次檢討的結果,以及檢討會否對我們的財政狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
四角-4CA物質
2016年7月6日,4CA收購了埃爾帕索的7%對“四角”感興趣。NTEC購買了這個7%2018年7月3日4CA的利息。NTEC購買了7%利息按4CA的賬面價值計算,大約$70百萬,並根據有擔保的有息本票在四年內支付4加元的收購價。票據以APS根據2016年煤炭供應協議欠NTEC的部分款項作為擔保。截至2020年6月30日,票據餘額為$39百萬。NTEC繼續按照票據條款付款。由於其剩餘期限較短,除其他因素外,不存在與票據相關的預期信貸損失。
在與出售有關的交易中,Pinnacle West保證了NTEC對Four Corners的其他所有者的某些義務,例如NTEC的7%資本支出和運營維護費用的份額。Pinnacle West的擔保由APS根據2016年煤炭供應協議欠NTEC的一部分款項擔保。
2016年煤炭供應協議包含可供選擇的定價條款7%在NTEC沒有購買該權益的情況下的利息。直到NTEC購買7%利息,替代定價條款適用於4CA作為7%利息。這些條款包括一個公式,根據該公式,NTEC必須向4CA支付某些費用,以償還運營和維護成本,以及特定的回報率,由4CA的電力銷售收入抵消。此公式下2018日曆年的金額(截至NTEC購買7%利息)大約是$10百萬,應於2019年12月31日到期的4CA。NTEC於2020年1月由NTEC指示4CA從APS預付未來煤炭付款義務,截至2020年6月,預付款已全部使用。
財務保證
在正常業務過程中,我們從金融機構和其他第三方獲得備用信用證和擔保債券。這些工具保證我們未來的業績,並在我們不履行的情況下為第三方提供財務和業績保證。這些工具支持商品合同、附帶義務和其他交易。自.起2020年6月30日,備用信用證合計$4.9百萬並將於2021年到期。自.起2020年6月30日,2021年到期的擔保債券總計$16百萬。在適用的情況下,這些工具承保的基礎負債反映在我們的資產負債表上。因此,信用證和擔保債券本身沒有反映額外的責任。
我們簽訂的協議包括與我們的某些協議引起或相關的責任有關的賠償條款。最重要的是,APS已同意就某些税收事項賠償帕羅佛得角銷售回租交易中的股權參與者和其他各方。但一般來説,賠償條款中沒有明確規定最高義務,因此,無法合理估計此類賠償條款下的債務的總最高金額。根據歷史經驗和對具體賠償的評估,我們不相信
Pinnacle West已經發布了父母擔保,並根據某些擔保債券為APS提供了賠償,這些擔保債券在2020年6月30日。與4CA的銷售有關7%為了獲得NTEC的興趣,Pinnacle West正在保證NTEC對Four Corners的其他所有者所承擔的某些義務。(有關此擔保的信息,請參閲上面的“四角-4CA事項”。)Pinnacle West不需要在這一保證下表現。擔保中沒有明確規定最高限額的義務,因此,該擔保項下的義務的總最高金額不能是合理的。
估計;然而,我們認為這項擔保的公允價值,包括預期的信貸損失,是無關緊要的。
關於BCE收購Clear Creek和Noble 2風力發電場的少數股權,Pinnacle West已發出母公司擔保,以保證BCE子公司有義務為項目建設提供所需的股本貢獻(“股權出資擔保”),並向項目的借款人支付生產税抵免資金(“PTC擔保”)。隨着根據各自擔保協議支付款項,Pinnacle West擔保的金額將會減少。*目前預計股權出資擔保將在各自的建設完成後終止。*Pinnacle West已發出母公司擔保,以保證BCE子公司有義務為項目建設提供資金(“股權出資擔保”),並向項目的借款人支付生產税抵免資金(“PTC擔保”)。*Pinnacle West擔保的金額隨着各自擔保協議的支付而減少。$40百萬自.起2020年6月30日)目前預計將在適用項目商業運營之日起十年後終止。
下表提供了Pinnacle West的合併其他收入和其他費用的詳細信息(以千美元為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他收入: | |
| | |
| | |
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利息收入 | $ | 2,755 |
| | $ | 2,699 |
| | $ | 6,032 |
| | $ | 5,001 |
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投資收益(虧損)-淨額 | 2,826 |
| | — |
| | 2,826 |
| | — |
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四角SCR延期債務回報(注4) | 4,249 |
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| 4,887 |
| | 7,389 |
| | 9,731 |
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奧科蒂略現代化項目的債務回報(附註4) | 6,703 |
| | 5,294 |
| | 12,847 |
| | 5,294 |
|
雜類 | 137 |
| | 5 |
| | 145 |
| | 28 |
|
其他收入總額 | $ | 16,670 |
| | $ | 12,885 |
| | $ | 29,239 |
| | $ | 20,054 |
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其他費用: | |
| | |
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營業外成本 | $ | (2,290 | ) | | $ | (3,481 | ) | | $ | (4,948 | ) | | $ | (6,185 | ) |
投資收益(虧損)-淨額 | — |
| | (491 | ) | | 60 |
| | (729 | ) |
雜類 | (1,746 | ) | | (378 | ) | | (3,932 | ) | | (1,794 | ) |
其他費用合計 | $ | (4,036 | ) | | $ | (4,350 | ) | | $ | (8,820 | ) | | $ | (8,708 | ) |
下表提供了APS的其他收入和其他費用的詳細信息(以千美元為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他收入: | |
| | |
| | |
| | |
|
利息收入 | $ | 2,183 |
| | $ | 1,504 |
| | $ | 4,524 |
| | $ | 3,054 |
|
四角SCR延期債務回報(注4) | 4,249 |
| | 4,887 |
| | 7,389 |
|
| 9,731 |
|
奧科蒂略現代化項目的債務回報(附註4) | 6,703 |
| | 5,294 |
| | 12,847 |
| | 5,294 |
|
雜類 | 137 |
| | 6 |
| | 145 |
| | 28 |
|
其他收入總額 | $ | 13,272 |
| | $ | 11,691 |
| | $ | 24,905 |
| | $ | 18,107 |
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其他費用: | |
| | |
| | |
| | |
|
營業外成本 | $ | (2,113 | ) | | $ | (3,049 | ) | | $ | (4,595 | ) | | $ | (5,517 | ) |
雜類 | (1,746 | ) | | (379 | ) | | (3,932 | ) | | (1,789 | ) |
其他費用合計 | $ | (3,859 | ) | | $ | (3,428 | ) | | $ | (8,527 | ) | | $ | (7,306 | ) |
下表列出了Pinnacle West的基本每股收益和稀釋後每股收益(單位為千,每股金額除外)的計算方法:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 193,585 |
| | $ | 144,145 |
| | $ | 223,578 |
| | $ | 162,063 |
|
加權平均已發行普通股-基本 | 112,638 |
| | 112,337 |
| | 112,616 |
| | 112,381 |
|
稀釋證券的淨影響: | | | | | | | |
或有可發行履約股和限制性股票單位 | 241 |
| | 314 |
| | 255 |
| | 353 |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | 112,879 |
| | 112,651 |
| | 112,871 |
| | 112,734 |
|
加權平均已發行普通股每股收益 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益-基本 | $ | 1.72 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 1.99 |
| | $ | 1.44 |
|
普通股股東應佔淨收益-攤薄 | $ | 1.71 |
| | $ | 1.28 |
| | $ | 1.98 |
| | $ | 1.44 |
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我們在公允價值層次結構中對按公允價值列賬的資產和負債進行分類。該層次結構對用於確定公允價值的投入的質量和可靠性進行排名,然後按以下三個類別之一進行分類和披露。公允價值層次結構的三個層次是:
第1級-投入是在計量日期相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級-其他重要的可觀察到的投入,包括類似資產或負債在活躍市場的報價;不活躍市場的報價,以及投入可觀察到的模型導出的估值(如收益率曲線)。
第三級-具有很少或沒有市場活動支持的重大不可觀察投入的估值模型。這類工具可能包括長期衍生品交易,其中由於交易的長度、期權和不存在可觀察市場數據的地點的交易,估值無法觀察。在估值模型中,我們使用現貨價格、遠期價格、歷史市場數據和其他因素來預測未來價格。
資產和負債的整體分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。因此,即使估值可能包括容易觀察到的重要投入,估值也可能被歸類為3級。我們最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。我們主要依賴於對相同和/或可比較的資產和負債使用價格和其他市場信息的市場方法。*如果市場數據不是現成的,我們將主要依賴於使用價格和其他市場信息進行相同和/或可比較的資產和負債。如果沒有現成的市場數據,我們將主要依賴於使用價格和其他市場信息進行相同和/或可比較的資產和負債的市場方法。投入可能反映我們自己對市場參與者將使用的投入的假設。我們對投入和特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要判斷,可能會影響公允價值資產和負債的估值以及它們在公允價值層次結構水平中的放置。我們通過獲取可觀察的經紀人報價、審查實際市場活動和評估交易量來評估市場是否活躍。*當報價對經紀人具有約束力時,我們認為經紀人報價是可觀察的投入,我們可以用市場活動驗證報價,或者我們可以確定投入是否活躍。當報價對經紀人具有約束力時,我們可以用市場活動來驗證報價,或者我們可以確定投入是否是活躍的。*當報價對經紀人具有約束力時,我們認為經紀人報價是可觀察的投入。當報價對經紀人具有約束力時,我們可以用市場活動驗證報價,或者我們可以確定投入是否
作為實際的權宜之計,某些工具已使用資產淨值(“資產淨值”)的概念進行估值。這些工具通常被構建為向多個投資者提供股票或單位的投資公司,目的是提供回報。這些工具類似於共同基金;然而,它們的資產淨值通常不會公佈和公開提供,這些工具也不會在交易所交易。作為一種實用的權宜之計,使用資產淨值估值的工具包括在我們的公允價值披露中;然而,根據GAAP,不在公允價值層級中進行分類。
經常性公允價值計量
我們將經常性公允價值計量應用於現金等價物、衍生工具以及核退役信託和其他特殊用途基金持有的投資。我們每年都會對我們的退休和其他福利計劃中持有的計劃資產應用公允價值計量。有關我們的退休和其他福利計劃中的計劃資產的公允價值討論,請參閲2019年Form 10-K中的註釋8。
現金等價物
現金等價物代表對貨幣市場基金的某些投資,這些投資使用活躍市場的報價進行估值。
風險管理活動-衍生工具
交易所交易的商品合約使用未經調整的報價進行估值。*對於非交易所交易的商品合約,我們根據出價和出價的平均值計算公允價值,並進行貼現以反映淨現值。*我們對與未來承諾的估值相關的一些風險保持一定的估值調整。這些風險包括流動性和信用風險的估值調整。流動性估值調整代表瞭如果所有不匹配的頭寸都被平倉將產生的成本
出脱或對衝。信用估值調整代表我們對交易對手淨敞口的估計信用損失,考慮到淨額結算協議、交易對手信用評級的預期違約經驗以及投資組合的整體多元化。我們維持管理層認為將整體信用風險降至最低的信貸政策。
由於合約的長期性質、產品的特性或交易的獨特位置,某些非交易所交易的大宗商品合約是基於不可觀察的輸入進行估值的。我們的長期能源交易包括交易的短期部分的可觀察估值和交易長期部分的不可觀察估值。我們主要依賴經紀人報價來對這些工具進行估值。當我們的估值利用經紀人報價時,我們執行各種控制程序,以確保報價的制定符合公允價值會計指導。這些控制包括以及評估市場活動。當經紀商報價不可用時,用於計算公允價值的主要估值技術是使用同一地區流動性較高交割點的可觀察市場數據和流動性較差交割點的實際交易來外推遠期定價曲線。
當不可觀察到的部分對交易的整體估值具有重大意義時,整個交易被歸類為3級。
核退役信託和其他特殊用途基金的投資
核退役信託基金和其他特殊用途基金投資於固定收益和股權證券。其他特殊用途資金包括煤炭復墾託管賬户和現役工會員工醫療賬户。有關我們投資賬户的更多討論,請參見附註12。
我們使用受託人和託管代理提供的信息對固定收益和股權證券投資進行估值。我們的受託人和託管代理使用定價服務,這些服務利用下面描述的估值方法來確定公平的市場價值。我們制定了內部控制程序,以確保這些信息與公允價值會計準則保持一致。這些程序包括使用獨立的定價來源評估估值、核實定價是否可以得到近期實際市場交易的支持、評估層級分類、將投資回報與基準進行比較,以及獲取和審查關於受託人和託管代理的內部運營控制和估值過程的獨立審計報告。
固定收益證券
美國財政部發行的固定收益證券使用活躍的市場報價進行估值,通常被歸類為級別1。由公司、市政當局和其他機構發行的固定收益證券,包括抵押貸款支持的工具,使用報價的不活躍的市場價格、類似證券的活躍市場價格,或利用納入可觀察到的輸入(如收益率曲線和相對於此類收益率曲線的利差)的計算進行估值。這些固定收益工具被歸類為級別2。只要有可能,就會獲得多個市場報價,這使得能夠進行交叉檢查驗證。主要價格來源是基於以下因素確定的
固定收益證券還可能包括對存單、可變利率票據、定期存款賬户、美國財政部和機構債務、美國財政部回購協議、商業票據和其他短期工具的短期投資。這些工具使用活躍的市場價格或利用上述可觀察到的投入進行估值。
股權證券
核退役信託的股權安全投資是通過混合基金間接持有的。混合基金的估值使用基金的資產淨值作為實際的權宜之計。基金的資產淨值主要來源於基金持有的標的權益證券的活躍市場報價。我們可以在資產淨值每半個月進行一次混合基金的交易。由於混合基金由一家銀行維持,並根據跟蹤標準普爾500指數表現的聲明目標持有投資。*由於混合基金的股票提供給有限的一羣投資者,因此它們不被視為在活躍的市場中交易。由於這些工具是使用資產淨值進行估值的,作為一種實際的權宜之計,它們沒有被歸類到公允價值層次中。
核退役信託基金和其他特殊用途基金還可以持有股票證券,包括交易所交易共同基金和貨幣市場賬户,用於短期流動性目的。這些短期、高流動性的投資使用活躍的市場價格進行估值。
公允價值表
下表顯示的公允價值為2020年6月30日在經常性基礎上按公允價值計量的我們的資產和負債(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 其他 | | | | 總計 |
資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
風險管理活動-衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | — |
| | $ | 3,165 |
| | $ | 365 |
| | $ | (2,790 | ) | | (a) | | $ | 740 |
|
核退役信託基金: | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 15,985 |
| | — |
| | — |
| | (6,130 | ) | | (b) | | 9,855 |
|
美國混合股票基金 | — |
| | — |
| | — |
| | 502,251 |
| | (c) | | 502,251 |
|
美國國債 | 143,673 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | 143,673 |
|
公司債務 | — |
| | 149,672 |
| | — |
| | — |
| | | | 149,672 |
|
抵押貸款支持證券 | — |
| | 99,407 |
| | — |
| | — |
| | | | 99,407 |
|
市政債券 | — |
| | 106,971 |
| | — |
| | — |
| | | | 106,971 |
|
其他固定收益 | — |
| | 12,204 |
| | — |
| | — |
| | | | 12,204 |
|
小計核退役信託基金 | 159,658 |
| | 368,254 |
| | — |
| | 496,121 |
| | | | 1,024,033 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他專項使用資金: | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 8,955 |
| | — |
| | — |
| | 526 |
| | (b) | | 9,481 |
|
美國國債 | 229,858 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
| | 229,858 |
|
市政債券 | — |
| | 13,993 |
| | — |
| | — |
| | | | 13,993 |
|
其他專項資金小計 | 238,813 |
| | 13,993 |
| | — |
| | 526 |
| | | | 253,332 |
|
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 398,471 |
| | $ | 385,412 |
| | $ | 365 |
| | $ | 493,857 |
| | | | $ | 1,278,105 |
|
負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
風險管理活動-衍生工具: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
商品合約 | $ | — |
| | $ | (61,974 | ) | | $ | (10,617 | ) | | $ | 1,605 |
| | (a) | | $ | (70,986 | ) |
| |
(a) | 表示交易對手淨額結算、保證金和抵押品。請參閲註釋7。 |
| |
(c) | 使用資產淨值進行估值是一種實際權宜之計,因此不在公允價值層次中分類。 |
下表顯示的公允價值為2019年12月31日在經常性基礎上按公允價值計量的我們的資產和負債(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 其他 | | | | 總計 |
資產 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
風險管理活動-衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | — |
| | $ | 551 |
| | $ | 33 |
| | $ | (69 | ) | | (a) | | $ | 515 |
|
核退役信託基金: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
股權證券 | 10,872 |
| | — |
| | — |
| | 2,401 |
| | (b) | | 13,273 |
|
美國混合股票基金 | — |
| | — |
| | — |
| | 518,844 |
| | (c) | | 518,844 |
|
美國國債 | 160,607 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | 160,607 |
|
公司債務 | — |
| | 115,869 |
| | — |
| | — |
| | | | 115,869 |
|
抵押貸款支持證券 | — |
| | 118,795 |
| | — |
| | — |
| | | | 118,795 |
|
市政債券 | — |
| | 73,040 |
| | — |
| | — |
| | | | 73,040 |
|
其他固定收益 | — |
| | 10,347 |
| | — |
| | — |
| | | | 10,347 |
|
小計核退役信託基金 | 171,479 |
| | 318,051 |
| | — |
| | 521,245 |
| | | | 1,010,775 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他專項使用資金: | | | | | | | | | | | |
股權證券 | 7,142 |
| | — |
| | — |
| | 474 |
| | (b) | | 7,616 |
|
美國國債 | 232,848 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | | | 232,848 |
|
市政債券 | — |
| | 4,631 |
| | — |
| | — |
| | | | 4,631 |
|
其他專項資金小計 | 239,990 |
| | 4,631 |
| | — |
| | 474 |
| | | | 245,095 |
|
| | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 411,469 |
| | $ | 323,233 |
| | $ | 33 |
| | $ | 521,650 |
| | | | $ | 1,256,385 |
|
負債 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
風險管理活動-衍生工具: | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
商品合約 | $ | — |
| | $ | (67,992 | ) | | $ | (3,429 | ) | | $ | (711 | ) | | (a) | | $ | (72,132 | ) |
| |
(a) | 表示交易對手淨額結算、保證金和抵押品。請參閲註釋7。 |
| |
(c) | 使用資產淨值進行估值是一種實際權宜之計,因此不在公允價值層次中分類。 |
公允價值計量分類為第3級
我們能源衍生品合同的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入包括經紀人報價,這些報價主要由於報價的長期性質或產品的其他特徵而無法被確認為可觀測的投入。如果這些投入單獨發生重大變化,將導致公允價值計量大幅上升或下降。我們的衍生品合同公允價值的變化,包括與不可觀測投入相關的變化,通常不會由於監管會計處理而影響淨收入(見附註4)。
由於我們歸類為第3級的遠期商品合約目前處於淨買入狀態,我們預計標的商品的價格上漲將導致
相反,如果標的商品的價格下降,相關合約的公允淨值可能會減少。
其他不可察覺的估值投入包括信貸和流動資金儲備,這些投入對我們的估值沒有實質性影響;然而,這些投入的重大變化也可能導致更高或更低的公允價值計量。
未按公允價值列賬的金融工具
我們短期借款的賬面價值接近公允價值,屬於公允價值等級的第二級。我們的長期債務公允價值見附註3。NTEC出售4CA在Four Corners權益相關的應收票據利息為3.9%每年,賬面價值為$39百萬自.起2020年6月30日和$44百萬截至2019年12月31日,如簡明綜合資產負債表所示。“賬面金額與應收票據的公允價值並無重大差異,屬於公允價值層次的第3級。”有關4CA事項的更多信息,請參見附註8。
我們在核退役信託基金、煤礦復墾託管賬户和活躍的工會員工醫療賬户持有的債務和股權證券上有投資。對債務證券的投資被歸類為可供出售的證券。我們將債務和股權證券投資按其公允價值記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。有關公允價值如何確定以及公允價值層次結構內的投資分類的討論,請參閲附註11。每個信託或賬户中的投資僅限於使用,並旨在為具體的成本和活動提供資金,如下文中對每個基金的進一步描述。
核退役信託基金-APS根據NRC法規建立了外部退役信託基金,為APS預計退役帕洛佛得角未來產生的成本提供資金。第三方投資經理有權根據規定的投資指導方針買賣證券。信託基金投資於固定收益證券和股權證券。出售證券和到期日的收益和收益再投資於信託基金。由於APS有能力在費率中收回退役成本,並根據監管處理,APS已遞延其他監管負債的已實現和未實現損益(包括信貸損失)。
煤礦復墾代管賬户-APS的投資受到限制,用於未來煤礦復墾的相關資金四角。這個託管賬户主要投資於固定收益證券。出售證券的收益和收益再投資於託管賬户。由於APS有能力在費率中收回煤礦復墾成本,並根據監管處理,APS遞延了其他監管負債中的已實現和未實現損益(包括信貸損失)。與APS煤礦復墾託管賬户投資有關的活動包括在下表的其他特殊用途基金內。
工會在職員工醫療帳户-APS的投資受到限制,用於支付工會在職員工的醫療費用。這些投資可用於支付工會在職員工在當前和未來期間發生的醫療費用。該賬户主要投資於固定收益證券。根據制定差餉的處理,APS遞延了其他監管部門的未實現損益(包括信貸損失)。負債。與工會在職員工醫療賬户投資相關的活動包括在下表的其他特殊用途基金中。
APS
下表列出了基於投資原始成本的未實現損益,並彙總了APS的核退役信託基金和其他特殊用途基金資產的公允價值(以千美元為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 |
| 公允價值 | | 總計 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 |
投資類型: | 核退役信託基金 | | 其他專項資金 | | 總計 | | |
股權證券 | $ | 518,236 |
| | $ | 8,955 |
| | $ | 527,191 |
| | $ | 316,494 |
| | $ | (58 | ) |
可供出售-固定收益證券 | 511,927 |
| | 243,851 |
| | 755,778 |
| (a) | 49,693 |
| | (524 | ) |
其他 | (6,130 | ) | | 526 |
| | (5,604 | ) | (b) | — |
| | — |
|
總計 | $ | 1,024,033 |
| | $ | 253,332 |
| | $ | 1,277,365 |
| | $ | 366,187 |
| | $ | (582 | ) |
| |
(a) | 自.起2020年6月30日,這些可供出售投資的攤銷成本基礎是$707百萬. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 公允價值 | | 總計 未實現 收益 | | 總計 未實現 損失 |
投資類型: | 核退役信託基金 | | 其他專項資金 | | 總計 | | |
股權證券 | $ | 529,716 |
| | $ | 7,142 |
| | $ | 536,858 |
| | $ | 337,681 |
| | $ | — |
|
可供出售-固定收益證券 | 478,658 |
| | 237,479 |
| | 716,137 |
| (a) | 25,795 |
| | (669 | ) |
其他 | 2,401 |
| | 474 |
| | 2,875 |
| (b) | — |
| | — |
|
總計 | $ | 1,010,775 |
| | $ | 245,095 |
| | $ | 1,255,870 |
| | $ | 363,476 |
| | $ | (669 | ) |
| |
(a) | 自.起2019年12月31日,這些可供出售投資的攤銷成本基礎是$691百萬. |
下表列出了APS與可供出售的債務證券和股權證券的銷售和到期有關的已實現損益,以及這些投資證券的銷售和到期收益(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 核退役信託基金 | | 其他專項資金 | | 總計 |
2020 | | | | | |
已實現收益 | $ | 4,500 |
| | $ | — |
| | $ | 4,500 |
|
已實現虧損 | (1,621 | ) | | — |
| | (1,621 | ) |
出售證券所得收益(A) | 176,942 |
| | 19,830 |
| | 196,772 |
|
2019 | | | | | |
已實現收益 | $ | 2,643 |
| | $ | — |
| | $ | 2,643 |
|
已實現虧損 | (1,700 | ) | | — |
| | (1,700 | ) |
出售證券所得收益(A) | 93,559 |
| | 36,747 |
| | 130,306 |
|
| |
(a) | 收益再投資於核退役信託基金和其他特殊用途基金,不包括從現有工會員工醫療賬户向公司報銷的現有工會員工醫療索賠金額。 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 核退役信託基金 | | 其他專項資金 | | 總計 |
2020 | | | | | |
已實現收益 | $ | 7,813 |
| | $ | — |
| | $ | 7,813 |
|
已實現虧損 | (3,848 | ) | | — |
| | (3,848 | ) |
出售證券所得收益(A) | 355,138 |
| | 36,721 |
| | 391,859 |
|
2019 | | | | | |
已實現收益 | $ | 3,746 |
| | $ | — |
| | $ | 3,746 |
|
已實現虧損 | (3,105 | ) | | — |
| | (3,105 | ) |
出售證券所得收益(A) | 216,152 |
| | 93,202 |
| | 309,354 |
|
| |
(a) | 收益再投資於核退役信託基金和其他特殊用途基金,不包括從現有工會員工醫療賬户向公司報銷的現有工會員工醫療索賠金額。 |
APS固定收益證券的公允價值,按合同到期日彙總,為2020年6月30日,如下(以千為單位的美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 核退役信託基金 | | 煤礦復墾代管賬户 | | 工會在職員工醫療賬户 | | 總計 |
不到一年 | $ | 21,767 |
| | $ | 37,494 |
| | $ | 40,673 |
| | $ | 99,934 |
|
1年-5年 | 137,754 |
| | 11,371 |
| | 143,406 |
| | 292,531 |
|
5年-10年 | 125,807 |
| | 1,904 |
| | — |
| | 127,711 |
|
超過10年 | 226,599 |
| | 9,003 |
| | — |
| | 235,602 |
|
總計 | $ | 511,927 |
| | $ | 59,772 |
| | $ | 184,079 |
| | $ | 755,778 |
|
13. 新會計準則
ASU 2016-13,金融工具:信貸損失的衡量
2016年6月,發佈了新的會計準則,對某些金融工具的信貸損失計量進行了修正。新標準要求實體使用當前預期信用損失模型來衡量債務證券、貿易應收賬款和其他金融工具中某些投資的減值。自新標準發佈以來,發佈了各種修訂新標準的指導意見,包括澄清標準的某些方面和有針對性的過渡救濟等變化。新標準和相關修訂於2020年1月1日對我們生效,必須對標準的某些方面採用修改後的追溯方法,對標準的其他方面採用前瞻性方法。我們於2020年1月1日採用了該標準,主要採用修改後的回溯法。雖然本指南的採用改變了我們確定信貸損失的流程和方法,並導致了額外的披露,但這些變化並未對我們的財務報表產生實質性影響。有關與信貸損失有關的壞賬準備披露,請參閲附註2。
14. 累計其他綜合虧損變動情況
下表顯示了Pinnacle West的合併累計其它綜合虧損的變化,包括按組成部分(以千美元為單位)的税後淨額重分類調整: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| *養老金和其他退休後福利 | | | | *衍生工具 | | | | *總計 |
截至6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
餘額2020年3月31日 | $ | (55,317 | ) | | | | $ | (262 | ) | | | | $ | (55,579 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (2,008 | ) | | | | (1,549 | ) | | | | (3,557 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 999 |
| | (a) | | 262 |
| | (b) | | 1,261 |
|
餘額2020年6月30日 | $ | (56,326 | ) | | | | $ | (1,549 | ) | | | | $ | (57,875 | ) |
|
| | | |
| | | |
|
餘額2019年3月31日 | $ | (45,118 | ) | | | | $ | (1,383 | ) | | | | $ | (46,501 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (2,422 | ) | | | | — |
| | | | (2,422 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 883 |
| | (a) | | 404 |
| | (b) | | 1,287 |
|
餘額2019年6月30日 | $ | (46,657 | ) | | | | $ | (979 | ) | | | | $ | (47,636 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利 | | | | 衍生工具 | | | | 總計 |
截至6月30日的六個月 | | | | | | | | | |
餘額2019年12月31日 | $ | (56,522 | ) | | | | $ | (574 | ) | | | | $ | (57,096 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (2,008 | ) | | | | (1,257 | ) | | | | (3,265 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 2,204 |
| | (a) | | 282 |
| | (b) | | 2,486 |
|
餘額2020年6月30日 | $ | (56,326 | ) | | | | $ | (1,549 | ) | | | | $ | (57,875 | ) |
| | | | | | | | | |
餘額2018年12月31日 | $ | (45,997 | ) | | | | $ | (1,711 | ) | | | | $ | (47,708 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (2,422 | ) | | | | — |
| | | | (2,422 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 1,762 |
| | (a) | | 732 |
| | (b) | | 2,494 |
|
餘額2019年6月30日 | $ | (46,657 | ) | | | | $ | (979 | ) | | | | $ | (47,636 | ) |
| |
(a) | 這些數額主要代表精算損失的攤銷,並計入定期養老金淨成本的計算中。見附註5。 |
| |
(b) | 這些金額主要代表已實現的損益,包括在燃料和購買電力成本的計算中,並受PSA的約束。見附註7。 |
下表顯示了APS的合併累計其他綜合虧損的變化,包括按組成部分的重新分類調整(扣除税後)截至2020年6月30日的3個月和6個月和2019(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| *養老金和其他退休後福利 | | | | *衍生工具 | | | | *總計 |
截至6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
餘額2020年3月31日 | $ | (33,935 | ) | | | | $ | (262 | ) | | | | $ | (34,197 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (1,951 | ) | | | | — |
| | | | (1,951 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 861 |
| | (a) | | 262 |
| | (b) | | 1,123 |
|
餘額2020年6月30日 | $ | (35,025 | ) | | | | $ | — |
| | | | $ | (35,025 | ) |
|
| | | |
| | | |
|
餘額2019年3月31日 | $ | (24,644 | ) | | | | $ | (1,383 | ) | | | | $ | (26,027 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (2,414 | ) | | | | — |
| | | | (2,414 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 761 |
| | (a) | | 404 |
| | (b) | | 1,165 |
|
餘額2019年6月30日 | $ | (26,297 | ) | | | | $ | (979 | ) | | | | $ | (27,276 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| *養老金和其他退休後福利 | | | | *衍生工具 | | | | *總計 |
截至6月30日的六個月 | | | | | | | | | |
餘額2019年12月31日 | $ | (34,948 | ) | | | | $ | (574 | ) | | | | $ | (35,522 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (1,951 | ) | | | | 292 |
| | | | (1,659 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 1,874 |
| | (a) | | 282 |
| | (b) | | 2,156 |
|
餘額2020年6月30日 | $ | (35,025 | ) | | | | $ | — |
| | | | $ | (35,025 | ) |
| | | | | | | | | |
餘額2018年12月31日 | $ | (25,396 | ) | | | | $ | (1,711 | ) | | | | $ | (27,107 | ) |
重新分類前的OCI(損失) | (2,414 | ) | | | | — |
| | | | (2,414 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 1,513 |
| | (a) | | 732 |
| | (b) | | 2,245 |
|
餘額2019年6月30日 | $ | (26,297 | ) | | | | $ | (979 | ) | | | | $ | (27,276 | ) |
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(a) | 這些數額主要代表精算損失的攤銷,並計入定期養老金淨成本的計算中。見附註5。 |
| |
(b) | 這些金額主要代表已實現的損益,包括在燃料和購買電力成本的計算中,並受PSA的約束。見附註7。 |
税法將公司税率降低到21%自2018年1月1日起生效。由於這次費率下調,公司確認了一項$1.14十億截至2017年12月31日的遞延所得税淨負債減少。根據對受監管公司的會計核算,這一利率下調的影響被淨監管負債大幅抵消。
聯邦所得税法要求在相關財產的剩餘監管期限內攤銷大部分餘額。由於在2018年第二季度對年度傳輸公式費率進行了修改,公司於2018年開始攤銷FERC轄區超額遞延税項負債淨額。2019年3月13日,ACC批准了本公司的建議,在12個月內攤銷與折舊相關的非折舊相關超額遞延税淨負債,受其管轄。因此,公司於2019年3月開始攤銷。自.起2020年6月30日,本公司已記錄$14百萬與這些非折舊相關的超額遞延税收淨負債攤銷相關的所得税收益。2019年10月29日,行政協調會批准了本公司的建議,即在其管轄範圍內對與折舊相關的超額遞延税項淨負債進行攤銷。28.5-自2018年1月1日起追溯開始攤銷的一年。自.起2020年6月30日,本公司已記錄$13.5百萬與這些折舊相關負債攤銷相關的所得税收益。有關更多詳細信息,請參見注釋4。
2018年8月,美國財政部提出的法規明確了税法規定的2017年9月27日之後至2018年1月1日之前投入使用的受監管公用事業財產的獎金折舊過渡規則,但這些擬議的法規對於2018年1月1日或之後投入使用的受監管公用事業財產是模稜兩可的。2019年9月,美國財政部發布了最終法規,取代了2018年8月擬議的法規。這些最終規定並未對本公司對2017年9月27日之後至2018年1月1日之前投入使用的物業採取的任何税收立場產生實質性影響。
除了2019年9月的最終規定外,美國財政部還發布了新的擬議規定,明確了税法下受監管公用事業公司在2017年12月31日之後投入使用的財產的獎金折舊過渡規則。擬議的規例規定,某些在2017年9月28日之前在建並在2018年1月1日至2020年12月31日期間投入使用的受監管公用事業物業,將繼續有資格根據規則獲得獎金折舊,以及在税法頒佈之前生效的獎金折舊逐步減少。
與帕洛維德出售回租VIE相關的淨收入無需納税。因此,Pinnacle West合併損益表和APS合併損益表中沒有與VIE相關的所得税支出。見附註6,瞭解與帕洛維德出售回租VIE有關的更多細節。
截至資產負債表日,截至2016年12月31日止的納税年度及其後所有納税年度仍須接受美國國税局審核,除少數例外情況外,本公司2015年前年度不再接受税務機關的國家所得税審核。
我們通過經營租賃協議租賃某些土地、建築物、車輛、設備和其他財產,租期、條款和到期日各不相同。APS也有一定的購買力
符合租賃安排資格的協議。我們的租約還有剩餘的期限,從2020年到2050年到期。我們幾乎所有的租賃活動都與APS有關。
1986年,APS與三將出租人信託實體分開,以便出售和租回帕羅佛得角2號機組和相關公共設施的權益。這些出租人信託實體一直被視為VIE,APS是這些VIE的主要受益者。*作為主要受益人,APS合併了這些出租人信託實體。由於合併後取消了租賃會計,因此這些出售回租交易的影響不在我們的租賃披露中。有關VIE的討論,請參見附註6。
2020年6月1日,APS發佈了二自開始簽訂單獨購買的電力和租賃合同以來。租賃期分別於2025年9月30日和2026年9月30日結束。這兩份租約都允許APS有權在6月底至9月底的幾個月內從某些以天然氣為燃料的發電機中租賃發電量,但APS不會繼續運營或維護這些租賃的資產。APS控制6月至9月這兩個月租賃資產的派單,並被要求在這幾個使用期間支付固定的每月運力付款;對於這些類型的租賃資產,APS已選擇將租賃和非租賃付款部分合並起來,並將整個固定付款作為租賃義務進行記賬。這些購買的電力租賃合同仍作為運營租賃入賬。該等合約不包含購買選擇權或期限延長選擇權。*除了每月的固定產能付款外,APS還必須根據資產的實際生產量支付可變費用。*可變對價不包括在我們的租賃義務的計量中。
下表提供了與我們的租賃成本相關的信息(以千美元為單位):
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| | 三個月 2020年6月30日 | | 三個月 2019年6月30日 |
| | 購買的電力租賃合同 | | 土地、物業及設備租約 | | 總計 | | 購買的電力租賃合同 | | 土地、物業及設備租約 | | 總計 |
經營租賃成本 | | $ | 17,221 |
| | $ | 4,651 |
| | $ | 21,872 |
| | $ | 14,063 |
| | $ | 4,414 |
| | $ | 18,477 |
|
可變租賃成本 | | 40,821 |
| | 255 |
| | 41,076 |
| | 41,529 |
| | 360 |
| | 41,889 |
|
短期租賃成本 | | — |
| | 996 |
| | 996 |
| | — |
| | 1,812 |
| | 1,812 |
|
總租賃成本 | | $ | 58,042 |
| | $ | 5,902 |
| | $ | 63,944 |
| | $ | 55,592 |
| | $ | 6,586 |
| | $ | 62,178 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 2020年6月30日 | | 截至六個月 2019年6月30日 |
| | 購買的電力租賃合同 | | 土地、物業及設備租約 | | 總計 | | 購買的電力租賃合同 | | 土地、物業及設備租約 | | 總計 |
經營租賃成本 | | $ | 17,221 |
| | $ | 9,304 |
| | $ | 26,525 |
| | $ | 14,063 |
| | $ | 8,762 |
| | $ | 22,825 |
|
可變租賃成本 | | 61,394 |
| | 498 |
| | 61,892 |
| | 58,820 |
| | 360 |
| | 59,180 |
|
短期租賃成本 | | — |
| | 1,786 |
| | 1,786 |
| | — |
| | 2,665 |
| | 2,665 |
|
總租賃成本 | | $ | 78,615 |
| | $ | 11,588 |
| | $ | 90,203 |
| | $ | 72,883 |
| | $ | 11,787 |
| | $ | 84,670 |
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租賃成本主要包括在我們的簡明綜合收益表中作為運營費用的一個組成部分。-與購買的電力租賃合同相關的租賃成本在簡明綜合收益表上記錄在燃料和購買的電力中,並根據PSA或RES(見注4)進行回收。-上表反映了根據PSA和Res監管延期之前的租賃成本金額。可變租賃成本在發生成本的期間確認,主要涉及可再生購買的電力租賃合同項下的付款。以下表格反映了PSA和Res項下的監管延期之前的租賃成本金額。可變租賃成本在發生成本的期間確認,主要涉及可再生購買的電力租賃合同項下的付款。以下表格反映了根據PSA和RES監管延期之前的租賃成本金額。可變租賃成本在發生成本的期間確認,主要涉及可再生購買的電力租賃合同。由於與燃料源可靠性相關的固有不確定性,付款被認為是可變的,不包括在租賃負債和使用權租賃資產的計量中。我們的某些租賃協議有非連續使用期限的租賃條款。對於這些協議,我們確認使用期內的租賃成本,初始期限為12個月或以下的租賃被視為短期租賃,不計入資產負債表。
下表提供了與我們的經營租賃負債到期日相關的信息(以千美元為單位):
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| | 2020年6月30日 |
年 | | 購買的電力租賃合同 | | 土地、物業及設備租約 | | 總計 |
2020年(2020年剩餘六個月) | | $ | 59,555 |
| | $ | 7,817 |
| | $ | 67,372 |
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2021 | | 66,658 |
| | 13,123 |
| | 79,781 |
|
2022 | | 68,325 |
| | 9,495 |
| | 77,820 |
|
2023 | | 70,033 |
| | 7,191 |
| | 77,224 |
|
2024 | | 71,784 |
| | 4,945 |
| | 76,729 |
|
2025 | | 73,578 |
| | 3,245 |
| | 76,823 |
|
此後 | | 36,759 |
| | 36,615 |
| | 73,374 |
|
租賃承諾額總額 | | 446,692 |
| | 82,431 |
| | 529,123 |
|
扣除的計入利息 | | 16,844 |
| | 18,807 |
| | 35,651 |
|
租賃總負債 | | $ | 429,848 |
| | $ | 63,624 |
| | $ | 493,472 |
|
我們在租賃開始時確認租賃資產和負債。截至2020年6月30日,我們還有其他已執行但尚未開始的租賃安排。這些安排主要涉及購買的電力租賃合同,租賃開始日期從2021年5月開始,期限到2027年10月。我們預計為這些安排支付的總固定對價(包括租賃和非租賃付款)將大致$258百萬在安排的期限內。
下表提供了與經營租賃負債相關的其他附加信息:
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | 7年份 |
| | 13年份 |
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加權平均貼現率(A) | 1.66 | % | | 3.71 | % |
主席先生,(A)我們大部分的租約並沒有訂立一個可以輕易釐定的隱含利率。對於這些協議,我們使用遞增借款利率來衡量租賃負債的現值。我們在租賃開始時根據我們在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率來確定我們的增量借款利率,該金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。當隱含利率很容易確定時,我們使用隱含利率。
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| | | | | | | |
| 截至六個月 2020年6月30日 | | 截至2019年6月30日的6個月 |
為計量租賃負債所包括金額支付的現金--營業現金流(千美元): | $ | 7,624 |
| | $ | 11,987 |
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17. 資產報廢義務
在2020年第一季度,APS確認了四角和納瓦霍工廠的糾正行動和水監測成本份額的ARO(見附註4和8中的更多詳細信息),這導致ARO減少到$11百萬四個角,並且增加了的ARO$5百萬納瓦霍工廠。
下面的時間表顯示了我們的資產報廢義務的變化截至2020年6月30日的6個月(千美元):
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| 2020 |
截至2020年1月1日的資產報廢義務 | $ | 657,218 |
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可歸因於以下方面的變化: | |
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增值費用 | 20,410 |
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安置點 | (4,324 | ) |
估計現金流修正值 | (5,352 | ) |
截至2020年6月30日的資產報廢義務 | $ | 667,952 |
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根據監管會計,APS應計其受監管公用事業資產的遷移成本,即使沒有法律義務遷移也是如此。請參閲附註4中的監管責任詳情。
第二項。 管理層對財務問題的探討與分析 作業情況和結果
引言
以下討論應與Pinnacle West的簡明綜合財務報表和APS的簡明綜合財務報表以及本報告第1項中出現的相關合並附註一起閲讀。有關可能導致我們未來的實際結果與我們目前尋求或預期的結果不同的因素的信息,請參閲本報告前面的“前瞻性陳述”和2019年表格第1部分第1A項中的“風險因素”、2020年第一季度10-K表第II部分第1A項。/有關可能導致我們的實際未來結果與我們目前尋求或預期的結果不同的因素的信息,請參閲本報告前面的“前瞻性陳述”和2019年第一季度10-K表第II部分第1A項中的“風險因素”。
概述
業務概述
Pinnacle West是一家投資者所有的電力公用事業控股公司,總部位於亞利桑那州鳳凰城,合併資產約為190億美元。130多年來,Pinnacle West及其附屬公司一直為亞利桑那州的人們和企業提供能源和能源相關產品。
Pinnacle West基本上所有的收入和收益都來自我們的主要子公司APS。APS是亞利桑那州最大和服務時間最長的電力公司,為亞利桑那州15個縣中的11個縣的約130萬零售客户提供安全、負擔得起和可靠的電力。APS也是帕洛維德的運營商和共同所有者,帕洛維德是美國西南部的主要電力來源,也是美國最大的核電站。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎的大流行繼續是一個快速發展的國際形勢。它導致了全球經濟的混亂和金融市場的波動。該公司在長期的危機和業務連續性計劃下運營,這些計劃旨在應對包括新冠肺炎這樣的大流行病在內的各種情況。我們致力於通過幫助限制這種病毒的傳播,並確保為APS客户提供持續、安全和可靠的電力服務,來確保我們的員工、承包商和普通公眾的健康和安全。
我們已經確定了運營組織和支持組織中的業務關鍵型職位,並確定了在需要時提供支持的後備人員,以便在減少員工數量的情況下維持運營。在大流行期間,基本的計劃工作和資本投資仍在繼續,但某些非必要的計劃工作已推遲到2020年晚些時候。該公司進行了合同審查,以確認所需夏季資源是否充足,並已採取措施繼續監測資源需求和供應鏈是否充足。目前,本公司認為不存在因新冠肺炎而影響其服務客户需求能力的任何重大供應鏈風險。在截至2020年6月30日的6個月中,不包括壞賬支出的公司運營和維護費用增加了約900萬美元,原因是個人防護設備成本以及與新冠肺炎相關的其他健康和安全相關成本。“我們預計2020年餘下時間本公司的運營和維護費用將繼續受到額外個人防護設備需求以及與新冠肺炎相關的其他健康和安全相關成本的影響。
雖然目前尚不清楚新冠肺炎對未來銷售的總體預期影響,但自疫情開始以來,AP經歷了住宅用電銷售增加,商業和工業用電銷售下降的情況。從2020年3月13日到7月28日,天氣正常化使用的累計影響為負1%。在此期間,APS的住宅電器零售天氣正常化銷售額增長了4%,
它的零售、電子、商業和工業經天氣正常化後的銷售額總共下降了5%。APS預計,近期商業和工業客户的電力需求減少和住宅客户的需求增加的趨勢將持續。根據過去的經驗,在正常業務條件下,我們的年度千瓦時銷售預測每變化1%,就可能導致每年淨收入增加或減少約2000萬美元。
2020年3月31日,一項留在家中的命令對亞利桑那州生效,並一直有效到2020年5月16日,當時該命令被取消,亞利桑那州開始重新開放。2020年6月,亞利桑那州的新冠肺炎病例、住院人數和死亡人數都有所增加。因此,亞利桑那州州長於2020年6月29日關閉酒吧、室內健身房和健身俱樂部或中心、室內電影院、水上公園和管道運營商,直到2020年7月27日,作為該州重新開放的部分逆轉和減輕新冠肺炎的傳播。2020年7月23日,亞利桑那州州長延長了這些關閉,它們將繼續存在,並繼續每兩週審查一次是否廢除或修訂。我們無法預測新冠肺炎在亞利桑那州蔓延增加以及部分重合閘將對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生的影響,我們正在繼續監測影響。
由於新冠肺炎大流行,2020年3月中旬,商業票據市場無法正常運作,我們無法利用商業票據作為獲取短期資本的主要方法,這導致我們在2020年第一季度動用了我們的循環信貸安排。到2020年4月中旬,我們再次能夠利用商業票據市場,我們已經償還了因商業票據市場失敗而使用的循環信貸安排的全部金額。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案允許僱主推遲支付僱主份額的社會保障工資税,否則應從2020年3月27日起至2020年12月31日支付。我們將推遲2020年7月1日至2020年12月31日期間僱主部分社會保障工資税的現金支付,我們預計這一金額將在1500萬美元至2000萬美元之間。我們將在2021年12月31日之前支付這筆延期現金的一半,其餘部分將在2022年12月31日之前支付。
2020年6月30日,聯邦能源研究委員會發布了一項命令,批准了與從2020年3月1日開始至2021年2月28日的現有AFUDC利率計算有關的豁免請求。該命令提供了一種簡化的方法,公司可以選擇實施,以將新冠肺炎大流行期間增加的短期債務融資對AFUDC公式的嚴重扭曲影響降至最低。APS採用了這種簡化的方法來計算AFUDC綜合利率,方法是使用2019年實際歷史短期債務餘額的簡單平均值,而不是當前期限的短期債務餘額-這一變化影響2020年的AFUDC綜合比率,但不影響前幾年。此外,綜合費率計算的變化不會影響我們對這些成本的會計處理。這一變化不會對我們的財務報表產生實質性影響。有關AFUDC的會計處理信息,請參閲我們2019年Form 10-K中的註釋1。他説:
由於新冠肺炎疫情,APS從2020年3月13日起自願暫停客户因不付款而斷電。此外,APS在此暫停期間免除了所有滯納費。APS目前估計,夏季停電(見注4)、新冠肺炎疫情期間停電以及與這兩起事件相關的壞賬支出增加,將對其2020年的運營業績造成約2,000萬至3,000萬美元的税前負面影響,超過多年未見的斷線對運營業績的影響。*APS目前估計,夏季停電(見注4)、新冠肺炎疫情期間的停電以及與這兩起事件相關的壞賬支出將對其2020年的運營業績造成約2,000萬至3,000萬美元的税前影響APS預計與新冠肺炎疫情相關的壞賬支出會增加,但它仍然認為,與夏季停電和新冠肺炎停電相關的成本以及這兩個事件的相關壞賬支出將在這兩個事件的估計2,000萬至3,000萬美元範圍內。這些估計的影響金額
這取決於某些假設,包括但不限於客户行為、人口和就業增長,以及新冠肺炎對經濟的影響。此外,由於新冠肺炎的原因,APS推遲了環境影響報告書調整器的重置,並將Team II期的停產暫停至2020年5月而不是2020年4月的第一個計費週期(見附註4)。
2020年4月17日,APS向美國反腐敗委員會提出申請,要求新冠肺炎緊急救助計劃,為其客户提供額外的幫助。2020年5月5日,ACC批准APS將通過DSM調整器收費收取但未分配給當前DSM計劃的3,600萬美元在2020年6月通過賬單抵免直接返還給客户(請參閲註釋4)。截至2020年6月30日,APS已向客户退還了約4000萬美元。比核準金額多出400萬美元是因為千瓦時抵免是根據歷史用電量計算的,而歷史用電量與退款期間的實際用電量不同。這一差額已記錄到DSM平衡賬户中,並將在後續的DSM文件中解決。
APS總共承諾提供約800萬美元,幫助客户、當地非營利組織和社區組織幫助應對新冠肺炎大流行的影響。在2020年5月5日,APS自願向ACC承諾貢獻530萬美元的非差餉繳納資金,為受新冠肺炎疫情影響的住宅和非住宅客户提供援助(“客户COVID援助”)。作為這項客户COVID援助計劃的一部分,APS已經建立了一項230萬美元的計劃,以幫助拖欠兩個月或更長時間的超小型非住宅客户,並在每個此類客户的賬單上一次性提供1000美元的信貸。客户COVID幫助中的其他300萬美元尚未分配給具體計劃。除了客户COVID援助,APS還提供了150,000美元來幫助客户,他們的賬單上有100美元的一次性信貸,優先考慮有限收入服務計劃的客户,以及125萬美元來幫助當地的非營利組織和社區組織努力減輕新冠肺炎疫情的影響。
關於新冠肺炎疫情的影響和未來不確定性的更詳細的討論可以在本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中找到,以及見於本報告第1項的頂峯西部公司和APS公司財務報表的合併説明,以及本報告第II部分第10-Q季度第1A部分的“風險因素”和本報告第II部分第1A項的“風險因素”。
戰略概述
我們的戰略是通過清潔、負擔得起、可靠和以客户為中心的計劃,為亞利桑那州創造一個可持續的能源未來,從而為股東提供價值。
清潔能源承諾
我們致力於為使未來變得清潔和無碳而儘自己的一份力量。我們對APS和亞利桑那州的願景提供了一個與客户、社區、員工、政策制定者、股東和其他人接觸的機會,以實現亞利桑那州共同的、可持續的願景。這一目標以健全的科學為基礎,支持持續增長和經濟發展,同時保持APS客户的可靠性和負擔得起的價格。
APS的新清潔能源目標由三部分組成:
•2050年的目標是提供100%清潔、無碳的電力;
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• | 2030年的目標是實現65%的資源組合為清潔能源,45%的發電組合來自可再生能源;以及 |
•承諾到2031年結束APS使用燃煤發電。
APS能否成功履行其清潔能源承諾取決於一系列重要的外部因素,其中一些因素包括有利的監管環境、銷售和客户增長、清潔能源技術的發展以及資本市場的持續准入。
2050年目標:100%清潔、無碳電力。到2050年實現完全清潔、無碳的能源結構是我們的願望。2050年的目標將涉及新的思維,並依賴於改進的新技術。
2030年目標:清潔能源佔比65%。APS的能源組合已經達到50%清潔,現有計劃在2025年之前增加更多可再生能源和能源儲存。通過建立這些計劃,APS計劃到2030年實現65%的清潔能源組合,其中45%的APS發電組合來自可再生能源。“清潔”是用包括核能和需求側管理等無碳資源在內的能源組合的百分比來衡量的,而“可再生”是用佔零售額的百分比來表示的。隨着APS在2050年前邁向100%清潔、無碳的能源組合,這一目標將成為我們資源規劃、投資戰略和客户負擔能力努力的檢查點。
APS瞭解關閉其燃煤發電廠將對員工以及周圍社區產生重大影響。APS將繼續與這些利益攸關方進行有意義的對話,以便探索、更好地理解和準備解決一系列潛在影響,包括環境、社會和經濟影響。
2031年的目標:結束APS對燃煤發電的使用。到2031年結束APS使用燃煤發電的承諾將要求APS停止使用四角的燃煤發電。APS已經永久淘汰了超過1000兆瓦的燃煤發電能力。自2005年以來,APS採取的這些關閉和其他措施已經導致碳排放總共減少了26%。此外,APS已承諾在2025年之前結束其剩餘Cholla工廠的煤炭使用。
可再生能源。APS打算通過增加對無碳資源的投資來加強其已經多樣化的能源組合。其近期行動包括競爭性招標,以採購太陽能、風能、儲能、需求響應和需求管理資源等清潔能源資源,所有這些都會帶來更乾淨的電網.
APS擁有多樣化的現有和計劃中的可再生資源組合,包括太陽能、風能、地熱、生物質和沼氣。APS的清潔能源戰略包括執行購買的新設施的電力合同,持續開發分佈式能源,以及採購將由APS擁有的新設施。下表彙總了截至2020年6月30日APS的可再生能源產品組合中正在運營和正在開發的資源。未來資源的開發和完成協議受到各種條件的限制,包括項目成功選址、批准和聯網到電網。 |
| | | | | | |
| 中國運營中的淨產能增加 (MW) | | 淨運力/計劃運力/年運力 開發費(MW) | |
擁有的APS總數:太陽能 | 244 |
| | — |
| |
購買的電力協議: | |
| | |
| |
太陽能 | 310 |
| | — |
| |
太陽能+儲能 | — |
| | 50 |
| |
風 | 289 |
| | — |
| |
地熱 | 10 |
| | — |
| |
生物量 | 14 |
| | — |
| |
沼氣 | 3 |
| | — |
| |
購買的電力協議總數 | 626 |
| | 50 |
| |
總分佈式能源:太陽能(A): | 1,019 |
| | 29 |
| (b) |
可再生能源產品組合總數 | 1,889 |
| | 79 |
| |
(a) 包括第三方擁有的屋頂太陽能設施。分佈式發電以直流電產生,並轉換為交流電以供報告之用。
APS通過ACC批准的AZ Sun計劃開發並擁有太陽能資源,APS還在2019年9月發出了兩份建議書(RFP)。第一個RFP尋求競爭性提案,要求APS擁有的高達150兆瓦的太陽能資源在2021年投入使用。這種太陽能發電的設計將具有靈活性,可以將儲能作為未來的一種選擇。第二個RFP要求最高250兆瓦的風能資源儘快投入使用,但不晚於2022年。
帕洛維德。該國最大的無碳清潔能源帕洛維德將繼續是APS資源組合的基礎部分。該工廠提供近70%的清潔能源,為APS客户提供可靠和實惠的服務奠定了基礎。帕洛佛得角不僅是我們目前清潔能源組合的基石,也是美國西南部清潔能源的重要供應者。該工廠的持續運營對於亞利桑那州和該地區的無碳清潔能源未來非常重要,因為它是一種可靠的、持續的、負擔得起的資源,也是當地經濟的一大貢獻者。
負擔得起
我們相信,以最具成本效益的方式向客户提供電力服務是APS的責任。從2018年1月到2020年6月,平均住宅賬單下降了7.3%,即10.95美元。
在現有成本管理努力的基礎上,APS在2019年啟動了客户負擔能力計劃。該計劃在全公司範圍內實施,以深思熟慮和刻意地評估我們完成高價值工作和內部效率的業務流程和組織方法。通過該計劃和現有的成本管理實踐,APS確定了2020年可能節省的2000萬美元成本。
參與EIM仍然是從實時的、自願的市場為我們的客户節省成本的有效工具。截至2020年6月30日,自APS於2016年開始參與EIM以來,EIM已為APS客户帶來了約1.58億美元的毛利。APS正在與EIM運營商CAISO和其他EIM參與者討論創建一個自願的前一天市場的可行性,以實現更多的成本節約,並更有效地利用該地區的可再生資源。
可靠
雖然我們的能源組合在不斷髮展,但向客户提供可靠服務的義務依然存在。剔除自願停電和主動火災緩解措施,APS在2019年結束時獲得了客户停電頻率的最高得分。
計劃中的投資將支持電網的運營和維護,更新技術,適應客户增長,並啟用更多的可再生能源。我們先進的配電管理系統允許操作員定位停電,遠程控制線路設備,並幫助他們與現場工作人員更緊密地協調,以安全地維護日益動態的電網。該系統還集成了一個新的電錶數據管理系統,該系統提高了電網可見性,並使客户能夠訪問更多的能源使用數據。
野火安全仍然是APS和其他公用事業公司的關鍵關注點。我們增加了對火災緩解工作的投資,以清理我們基礎設施周圍的可防禦空間,與政府實體和急救人員建立夥伴關係,並教育客户和社區。這些計劃有助於客户的可靠性、負責任的森林管理和安全的社區。
我們現代化的奧科蒂略發電廠的新機組提供了運行更清潔、效率更高的機組。它們通過快速響應太陽能發電的多變性來支持可靠性,並在下午晚些時候和傍晚早些時候提供能源,此時太陽能產量隨着日落和客户需求的高峯期而下降。
以客户為中心
客户是APS每天工作的核心,APS致力於提供選項,使其客户更容易與他們做生意。2019年,APS推出了重新設計的aps.com網站和移動應用程序,讓客户能夠升級訪問他們的能源使用數據和計費信息。APS的客户服務團隊正在使用語音分析來豐富顧問與客户通過電話進行的互動,客户還可以通過在線聊天與APS進行交流。
APS在2019年擴大了對最脆弱客户的財務幫助,分配了275萬美元的危機賬單援助,並將符合條件的客户的個人福利從每年400美元增加到800美元。APS太陽能社區計劃已經允許600多名有限和中等收入客户通過在他們的住宅上託管APS擁有的太陽能系統來支持清潔能源並節省資金,以換取每月的賬單抵免。
APS繼續開發和部署創新計劃,將客户與先進技術聯繫起來,幫助他們管理賬單,並鼓勵在中午太陽能最充足的時候使用能源。三個結合了智能恆温器、聯網熱水器和電池的儲能計劃正在幫助客户將能源使用轉移到他們可以利用低成本、充足的能源並降低對APS系統的峯值需求的時候。
2020年,APS將召集一個客户顧問小組,通過他們的個人視角更深入地瞭解客户體驗。一組客户服務顧問,在
聯合當地公共服務機構,一旦由於新冠肺炎疫情安全,將恢復在APS服務的社區提供面對面的客户支持。
APS還向受新冠肺炎疫情影響的居民和企業客户提供幫助。有關大流行救濟的更多信息,請參見上面的“新冠肺炎大流行”。
新興技術
儲能
APS在其系統上部署了許多先進技術,包括能源儲存。存儲可以提供容量,提高電能質量,用於系統調節,整合可再生能源發電,在某些情況下,可以用來推遲某些傳統的基礎設施投資。能源儲存還可以幫助整合更高水平的可再生能源,方法是在系統需求低而可再生能源產量高的時候儲存多餘的能源,然後在當天晚些時候和日落後的高峯需求時間釋放儲存的能源。APS正在利用電網規模的能源儲存項目來造福客户,提高可再生能源的利用率,並加深我們對存儲如何與其他先進技術和電網一起工作的理解。我們正在為未來的額外儲能做準備。
2018年初,APS簽訂了一項為期15年的購電協議,購買一座65兆瓦的太陽能設施,為50兆瓦的太陽能電池充電。根據這項協議,服務計劃於2021年開始。2018年,APS發佈了一份建議書,要求在其最多五個AZ Sun地點安裝約106兆瓦的儲能設施。根據我們對RFP迴應的評估,APS決定通過增加第六個AZ Sun站點,將電池部署的初始階段擴大到141兆瓦。2019年2月,我們簽訂了141兆瓦的合同,最初預計這樣的設施可能會在2020年年中投入使用。2019年4月,APS麥克米肯電池儲能設施的一個電池模塊發生設備故障,促使內部調查確定原因。APS已經完成了對麥克米肯電池事件的調查,並正在繼續確定未來在APS系統上部署電池的時間。由於麥肯電池事件,APS正在與AZ Sun網站的交易對手合作,為這些設施確定適當的時間和前進路徑。此外,2019年2月,APS簽署了兩份為期20年的購電協議,用於總計150兆瓦的儲能。這些購電協議下的服務還取決於McMken電池事件調查的結果,需要獲得ACC的批准才能通過PSA恢復這些協議。
我們目前計劃到2025年安裝至少850兆瓦的儲能設備,包括上述購電協議下的150兆瓦儲能項目。預計額外的700兆瓦儲能設備將包括上述與我們的AZ Sun網站相關的改造,以及用於儲能和太陽能加儲能項目的當前和未來RFP。鑑於2019年4月的活動,我們將繼續評估支持我們系統的總體容量目標和相關能源存儲要求的適當時機和途徑。目前,APS正在追求電池就緒太陽能資源的RFP,最高可達150兆瓦,預計將在2020年下半年取得成果。
電動汽車
APS計劃讓客户更容易獲得電動汽車充電,並幫助亞利桑那州的企業、學校和政府為他們的車隊充電。2019年,APS實施了Take Charge AZ試點計劃。該計劃為企業客户、政府機構和多户住宅社區提供充電設備、安裝和維護。費率的設計是為了鼓勵通宵充電,以及在太陽能充足的白天非高峯時間充電。
ACC命令該州的公共服務公司,包括APS,為亞利桑那州制定一個長期的、全面的全州交通電氣化計劃(“TE計劃”)。TE計劃旨在為亞利桑那州的交通電氣化提供路線圖,重點是為該州所有居民實現相關的空氣質量和經濟發展好處,同時瞭解電動汽車充電對電網的影響。APS正在積極參與這一進程,計劃於2020年底完成,並提交行政協調會審批。
制氫
帕洛維德與愛達荷州國家實驗室和另外兩家公用事業公司合作,已被能源部核能辦公室選中參與一個氫氣生產項目,目的是提高核電業的長期經濟競爭力。該項目計劃於2020年至2022年進行,將研究如何將帕羅維德能源生產的氫氣用作儲能,以便在一天中光伏太陽能能源不可用、美國西南部能源儲備較低的時候,用於反向可操作電解或調峯燃氣輪機。它還可以用來支持快速增長的氫氣運輸燃料市場。
試點項目的經驗將為在太陽能主導的電力市場中靈活過渡發電和氫氣的方法提供洞察力,並展示如何將氫氣用作儲能,以便在沒有太陽能的運行期間提供電力。
碳捕獲
碳捕獲技術可以隔離CO2或者將其永久封存在地質構造中,或者將其轉化為產品使用。目前,幾乎所有現有的化石燃料發電機都沒有像控制二氧化硫或氮氧化物等其他空氣污染物的排放那樣控制碳排放。碳捕獲技術仍處於示範階段,雖然它們顯示出了希望,但它們仍在現實世界的條件下進行測試。這些技術可以提供保持現有發電機運行的潛力,否則這些發電機將需要退役。APS將繼續監測這項新興技術。
監管概述
2019年10月31日,APS向ACC提交了一份申請,要求每年增加6900萬美元的零售基本費率。這一數額包括對四角SCR項目的延期和費率基數影響的回收,該項目目前是另一項單獨程序的主題(參見附註4中的“SCR成本回收”)。它還反映了大約1.15億美元的基本費率的淨貸方,這主要是因為預期將包括目前通過該團隊提供的費率退款。APS申請的擬議總收入增加1.84億美元。APS請求的年均客户賬單影響為5.6%(典型APS住宅客户的年均賬單影響為5.4%)。
積金局申請的主要條文如下:
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• | 考試年度由截至2019年6月30日的12個月組成,調整如下; |
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• | 原始成本率基數為88.7億美元,接近公用事業資產賬面價值的行政協調會管轄部分,扣除累計折舊和其他信貸; |
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| | 資本結構 | | 資本成本成本估算 | |
長期債務 | | 45.3 | % | 4.10 | % |
普通股權益 | | 54.7 | % | 10.15 | % |
加權平均資金成本 | | | | 7.41 | % |
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• | 根據亞利桑那州法律的規定,公允價值費率基數比APS的原始成本費率基數高出1%的回報率; |
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• | 授權將可歸因於税率變化的亞利桑那州財產税的增減推遲到APS的下一個一般税率案件,在税率申請被裁決之日之後; |
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▪ | 在冬季的幾個月裏,APS的使用時間與需求率處於超級非高峯期; |
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▪ | 為APS的有限收入危機法案計劃額外提供125萬美元的資金;以及 |
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• | 為商業客户建議的費率設計變化,包括一個試驗性計劃,旨在為最多200兆瓦的中型和大型商業客户提供進入市場定價的機會; |
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• | 收回奧科蒂略現代化項目建設和運營費用的延期效應和費率基數效應(見關於2017年和解協議的附註4討論);以及 |
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• | 繼續收回與納瓦霍工廠退役和關閉有關的剩餘投資和其他費用(有關由此產生的監管資產的詳情,見附註4)。 |
APS要求上調從2020年12月1日起生效。應ACC工作人員和Ruco的要求,此費率案的聽證會被推遲,目前計劃於2020年12月14日開始。APS無法預測其請求的結果。
有關其他監管事項的信息,請參見附註4。
財務實力和靈活性
Pinnacle West和APS目前在各自的信貸安排下擁有充足的借款能力,可以隨時獲得這些安排,以確保每個公司都有充足的流動性。*資本支出將由內部產生的現金和外部融資提供資金,這可能包括髮行長期債務和Pinnacle West普通股。
其他附屬公司
光明峽谷能源. 2014年7月31日,Pinnacle West宣佈成立一家全資子公司BCE。BCE的戰略是以利用公司在電力行業的核心專業知識的方式開發、擁有、運營和收購能源基礎設施。2014年,BCE與伯克希爾·哈撒韋能源公司(Berkshire Hathaway Energy Company)的子公司BHE U.S.Transfer LLC成立了一家各佔50%股份的合資企業。該合資企業名為TransCanyon,正在西部電力協調委員會(Western Electricity Council)組成的11個州內尋求獨立的輸電機會。不包括與輸電服務有關的機會,否則將根據合資夥伴的公用事業關聯公司的零售服務地區的費率提供。
2019年12月20日,BCE收購了Tenaska正在開發的兩個風電場的少數股權,即密蘇裏州242兆瓦的Clear Creek風電場(“Clear Creek”)和明尼蘇達州的250兆瓦Noble 2風電場(“Noble 2”)。Clear Creek於2020年5月實現商業運營,Noble 2預計將於2020年實現商業運營,並於今年晚些時候送電。兩邊都是風
根據長期購電協議,農場提供電力。BCE間接擁有Clear Creek 9.9%的股份和Noble 2 5.1%的股份。
El Dorado. El Dorado是Pinnacle West的全資子公司。El Dorado在幾項能源相關投資和亞利桑那州社區企業中擁有債務投資和少數股權.El Dorado承諾向Energy Impact Partners基金投資2,500萬美元,該基金是一家專注於促進創新和支持公用事業行業轉型的組織.這筆投資將由El Dorado進行,因為投資是由Energy Impact Partners基金選擇的。
主要財務驅動因素
除了上述事項的持續影響外,許多因素影響我們的財務結果和我們未來的財務前景,包括以下列出的因素。“我們密切關注這些因素,以便為公司目前的需要做好計劃,並適當調整我們的預期、財務預算和預測。
電力運營收入。*2017至2019年,零售電力收入約佔我們總運營收入的95%。*我們的電力運營收入受到客户增長或下降、不同時期天氣變化、客户組合、每個客户的平均使用量以及能效計劃、分佈式能源增加、電價和電價、PSA延期恢復以及其他恢復機制運行的影響。這些收入交易受到過剩發電或其他能源的可用性以及批發市場狀況(包括競爭、需求和價格)的影響。
實際和預期的客户和銷售增長。在截至2020年6月30日的六個月裏,APS服務區域的零售客户與前一年相比增長了2.3%。在2017年至2019年的三年中,APS的客户平均每年增長1.8%。我們目前根據我們對亞利桑那州人口穩定增長的評估,預計2020年和2020至2022年的客户年增長率為1.5-2.5%。
在截至2020年6月30日的6個月裏,剔除天氣變化影響後的千瓦時零售額與去年同期相比下降了0.3%。雖然穩定的客户增長被客户節約、能源效率和分佈式可再生發電計劃推動的能源節約所抵消,但這一時期銷售額下降的主要驅動因素是新冠肺炎導致的企業關閉的影響。儘管目前尚不清楚新冠肺炎對未來銷售的總體預期影響,但自疫情爆發以來,AP經歷了更高的住宅銷售和更低的電力商業和工業銷售。從2020年3月13日到7月28日,天氣正常化使用的累計影響為負1%。在此期間,APS的住宅電器零售天氣正常化銷售額增長了4%,商業和工業天氣正常化零售銷售額總計下降了5%。在此期間,APS的住宅電器零售額增長了4%,商業和工業天氣正常化零售額下降了5%。APS預計,近期商業和工業客户的電力需求減少和住宅客户的需求增加的趨勢將持續。
在2017年至2019年的三年中,年度零售額大致持平,經調整以剔除天氣變化的影響。我們目前預計,2020年千瓦時年度零售額將持平至負1.0%,2020至2022年期間平均增長0.5%至1.5%,包括客户節約、能效和分佈式可再生發電舉措的影響,但剔除天氣變化的影響以及幾個新的大型數據中心在鳳凰城開業的影響,新大型數據中心的影響可能會提高預期的年度範圍。但這些客户的需求目前仍不確定。這些估計可能會受到亞利桑那州經濟增長慢於預期或客户節約、能源效率、分佈式可再生能源預期效果加快的進一步影響。
世代計劃,或客户和銷售增長,以及受新冠肺炎影響的經濟在2020年不正常化。
根據過去的經驗,不包括天氣相關變化的實際銷售增長可能會由於經濟狀況、客户增長、使用模式和節能、能效計劃和分佈式發電增長的影響以及對零售價格變化的反應等眾多因素而與我們的預測不同。根據過去的經驗,在正常業務條件下,可歸因於此類經濟因素的年度千瓦時銷售預測出現1%的變化可能會導致年度淨收入增加或減少約2000萬美元。
天氣。*在預測上述提供的零售額增長數字時,我們根據歷史數據假設正常的天氣模式。*從歷史上看,極端天氣變化已導致淨收入每年變化超過2500萬美元。然而,我們的經驗表明,與正常天氣更典型的變化可導致年淨收入增加或減少高達1500萬美元。
燃料和購買的電力成本。包括在我們的簡明綜合收益表中的燃料和購買的電力成本受到以下因素的影響:我們的電力銷售量、現有的購買電力和發電燃料的合同、我們的發電廠性能、輸電可用性或限制、當時的市場價格、我們市場地區正在投入使用的新發電廠、我們發電資源分配的變化、我們管理此類成本的對衝計劃和PSA延期以及相關的攤銷。
運維費用. 運營和維護費用受客户和銷售增長、發電廠運營、公用事業廠維護(包括髮電、輸電和配電設施)、通貨膨脹、計劃外停電、計劃停電(通常安排在春季和秋季)、可再生能源和需求側管理相關費用(由相同的運營收入抵消)和其他因素的影響。
折舊和攤銷費用。*折舊和攤銷費用受公用事業工廠和其他財產(如新一代、輸電和配電設施)的淨增加以及折舊和攤銷比率變化的影響。有關計劃增加我們設施的信息,請參閲下面的“流動性和資本資源”。
財產税。所得税以外的其他税收主要包括財產税,財產税受到在役和在建財產的價值、評估比率和税率的影響。APS基本上擁有我們所有的房產,在亞利桑那州的平均財產税税率為2019年評估價值的10.9%,2018年和2017年的11.0%。我們預計,隨着我們增加新的發電機組,並繼續改善和擴建我們現有的發電機組以及輸配電設施,財產税將會增加。“
養卹金和其他退休後非服務抵免-淨額.養老金和其他退休後非服務抵免可能會受到我們精算假設變化的影響。最相關的精算假設是用來衡量我們的淨定期成本/信貸的貼現率、用來估計長期投資基金收益的計劃資產的預期長期回報率、死亡率假設和假設的醫療成本趨勢率。我們每年都會檢討這些假設,並在有需要時作出調整。
利息支出。利息支出受未償債務金額和該債務利率的影響(見附註3)。*影響借款水平的主要因素預計是我們的資本支出、長期債務到期日、股票發行和內部產生的現金流。
建設期間使用的借款抵消了資本項目建設期間利息支出的一部分。當項目投入商業運營時,我們將停止在項目上累加AFUDC。
所得税.所得税受税前賬面所得額、所得税税率、某些扣除項目以及AFUDC等非應税項目的影響,此外,所得税還可能受到與税務機關解決問題的影響。2017年12月22日,税法制定,2018年1月1日起普遍施行。影響本公司的變化包括將公司税率降至21%、修訂與税收獎勵折舊相關的規則、對某些公用事業公司的利息扣減和相關例外進行限制,以及要求將受監管公用事業公司的某些超額遞延税額正常化。(有關截至以下日期對公司的影響詳情,請參閲附註152020年6月30日。)在APS 2017年的税率案件裁決中,ACC批准了税費調整機制,該機制將用於將所得税影響轉嫁給税法的零售客户。(有關小組的詳情,請參閲註釋4。)
行動結果
Pinnacle West唯一需要報告的業務部門是我們的受監管電力部門,包括傳統受監管的零售和批發電力業務(主要根據傳統的基於成本的費率監管供應的銷售)和相關活動,包括髮電、輸電和配電。
經營業績 — 三個月期末2020年6月30日與截止日期的三個月期間相比2019年6月30日.
我們應佔普通股股東的綜合淨收入為截至2020年6月30日的三個月曾經是1.94億美元,與以下公司的普通股股東應佔綜合淨收入相比1.44億美元對於上一年期間,結果反映了大約4800萬美元對於受監管的電力部門,主要是由於天氣影響帶來的收入增加,運營和維護費用降低,養老金和其他退休後非服務抵免增加,但部分被更高的所得税所抵消。天氣對我們的運營結果產生了重大影響,因為2020年的天氣比正常天氣熱,而2019年同期的天氣比正常天氣温和。
下表列出了按業務部門劃分的普通股股東應佔淨收益與上年同期相比:
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 淨收益變化 |
| (美元,單位:億美元) |
調節電段: | |
| | |
| | |
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營業收入減去燃料費和購電費 | $ | 690 |
| | $ | 626 |
| | $ | 64 |
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運營和維護 | (218 | ) | | (227 | ) | | 9 |
|
折舊攤銷 | (152 | ) | | (147 | ) | | (5 | ) |
所得税以外的其他税種 | (57 | ) | | (55 | ) | | (2 | ) |
養卹金和其他退休後非服務抵免-淨額 | 14 |
| | 6 |
| | 8 |
|
所有其他收入和費用,淨額 | 19 |
| | 16 |
| | 3 |
|
利息費用,扣除施工期間使用的借用資金的免税額 | (58 | ) | | (53 | ) | | (5 | ) |
所得税 | (41 | ) | | (17 | ) | | (24 | ) |
與非控股權益相關的收入減少(附註6) | (5 | ) | | (5 | ) | | — |
|
管制電業分部收入 | 192 |
| | 144 |
| | 48 |
|
所有其他 | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 194 |
| | $ | 144 |
| | $ | 50 |
|
營業收入減去燃料和購買電費。*受監管的電力部門營業收入減去燃料和購買的電力費用6400萬美元更高的價格截至2020年6月30日的三個月與上年同期相比。下表彙總了這一變化的主要組成部分:
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| | | | | | | | | | | |
| 加碼(減碼) |
| 操作 營業收入 | | 燃料消耗和 購得 電費 | | 淨收益變化 |
| (美元,單位:億美元) |
天氣的影響 | $ | 84 |
| | $ | 20 |
| | $ | 64 |
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因税制改革而退款(附註4) | 14 |
| | — |
| | 14 |
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淨燃料和購買電力成本的變化,包括系統外銷售利潤率和相關延期 | (18 | ) | | (18 | ) | | — |
|
較低的可再生能源監管附加費,部分被運營和維護成本抵消 | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
零售收入下降,原因是能源效率、分佈式發電和客户使用模式變化的影響,包括新冠肺炎的影響,部分被更高的客户增長所抵消 | (17 | ) | | (2 | ) | | (15 | ) |
雜項物品,淨額 | — |
| | (4 | ) | | 4 |
|
總計 | $ | 60 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 64 |
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運營和維護*運維費用下降900萬美元為.截至2020年6月30日的三個月與上年同期相比,主要是因為:
| |
• | 減少1300萬美元,主要是因為從帕洛維德所有者的行政和一般費用繳款中收回的費用增加; |
| |
• | 減少300萬美元,主要與可再生能源和類似監管項目的成本有關,這些成本在運營收入和購買電力中被部分抵消; |
| |
• | 客户壞賬支出增加400萬美元,主要與夏季停電和新冠肺炎停電有關(見附註4); |
| |
• | 增加800萬美元,主要用於新冠肺炎應急的個人防護裝備和其他與健康和安全有關的費用;以及 |
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用為500萬美元更高的價格截至2020年6月30日的三個月與去年同期相比,主要原因是投入使用的工廠增加了800萬美元,但被奧科蒂略現代化項目300萬美元的監管延期部分抵消。
養老金和其他退休後非服務抵免,淨額。養老金和其他退休後非服務抵免,淨額為800萬美元更高的價格截至2020年6月30日的三個月與去年同期相比,主要是由於2019年市場回報較高。
利息費用,扣除施工期間借用資金的津貼。利息費用,扣除建造期間使用的借用資金的津貼後,500萬美元更高的價格截至2020年6月30日的三個月與上年同期相比,主要原因是本期債務餘額較高。
所得税。他們的所得税是2400萬美元更高的價格截至2020年6月30日的三個月與上年同期相比,主要是由於税前收入增加和超額遞延税項攤銷減少(見附註15)。
經營業績 — 六個月期末2020年6月30日與截止日期的六個月期間相比2019年6月30日.
我們應佔普通股股東的綜合淨收入為截至2020年6月30日的6個月曾經是2.24億美元,與以下公司的普通股股東應佔綜合淨收入相比1.62億美元在上一年期間。結果反映出大約增加了5900萬美元對於受監管的電力部門,主要是由於運營和維護費用較低,天氣影響以及養老金和其他退休後非服務信貸增加帶來的收入增加,但部分被較高的折舊費用所抵消。天氣對我們的運營結果產生了重大影響,因為2020年的天氣比正常天氣熱,而2019年同期的天氣比正常天氣温和。
下表列出了按業務部門劃分的普通股股東應佔淨收益與上年同期相比:
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| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 淨收益變化 |
| (美元,單位:億美元) |
調節電段: | |
| | |
| | |
|
營業收入減去燃料費和購電費 | $ | 1,162 |
| | $ | 1,135 |
| | $ | 27 |
|
運營和維護 | (439 | ) | | (472 | ) | | 33 |
|
折舊攤銷 | (307 | ) | | (296 | ) | | (11 | ) |
所得税以外的其他税種 | (113 | ) | | (110 | ) | | (3 | ) |
養卹金和其他退休後非服務抵免-淨額 | 28 |
| | 11 |
| | 17 |
|
所有其他收入和費用,淨額 | 34 |
| | 30 |
| | 4 |
|
利息費用,扣除施工期間使用的借用資金的免税額 | (113 | ) | | (107 | ) | | (6 | ) |
所得税 | (21 | ) | | (19 | ) | | (2 | ) |
與非控股權益相關的收入減少(附註6) | (10 | ) | | (10 | ) | | — |
|
管制電業分部收入 | 221 |
| | 162 |
| | 59 |
|
所有其他 | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
普通股股東應佔淨收益 | $ | 224 |
| | $ | 162 |
| | $ | 62 |
|
營業收入減去燃料和購買電費。*受監管的電力部門營業收入減去燃料和購買的電力費用2700萬美元更高的價格截至2020年6月30日的6個月與上年同期相比。下表彙總了這一變化的主要組成部分:
|
| | | | | | | | | | | |
| 加碼(減碼) |
| 操作 營業收入 | | 燃料消耗和 購得 電費 | | 淨收益變化 |
| (美元,單位:億美元) |
天氣的影響 | $ | 67 |
| | $ | 15 |
| | $ | 52 |
|
淨燃料和購買電力成本的變化,包括系統外銷售利潤率和相關延期 | (53 | ) | | (56 | ) | | 3 |
|
較低的可再生能源監管附加費,部分被運營和維護成本抵消 | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
因税制改革而退款(附註4) | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) |
零售收入下降,原因是能源效率、分佈式發電和客户使用模式變化的影響,包括新冠肺炎的影響,部分被更高的客户增長所抵消 | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
雜項物品,淨額 | (2 | ) | | (5 | ) | | 3 |
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總計 | $ | (19 | ) | | $ | (46 | ) | | $ | 27 |
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運營和維護*運維費用下降3300萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與上年同期相比,主要是因為:
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• | 減少1500萬美元,主要是因為從帕洛維德所有者的行政和一般費用繳款中收回的費用增加; |
| |
• | 化石發電費用減少900萬美元,主要原因是計劃停電和納瓦霍工廠關閉導致運營費用降低(見附註4); |
| |
• | 減少900萬美元,主要與可再生能源和類似監管項目的成本有關,這些成本在運營收入和購買電力中被部分抵消; |
| |
• | 客户壞賬支出增加500萬美元,主要與夏季停電和新冠肺炎停電有關(見附註4); |
| |
• | 增加900萬美元,主要用於新冠肺炎應急的個人防護裝備和其他與健康和安全有關的費用;以及 |
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用為1100萬美元更高的價格截至2020年6月30日的6個月與去年同期相比,主要是由於投入使用的工廠增加了2200萬美元,但被奧科蒂略現代化項目和四角SCR項目1100萬美元的監管延期部分抵消。
養老金和其他退休後非服務抵免,淨額。養老金和其他退休後非服務抵免,淨額為1700萬美元更高的價格截至2020年6月30日的6個月與去年同期相比,主要是由於2019年市場回報較高。
利息費用,扣除施工期間借用資金的津貼。利息費用,扣除建造期間使用的借用資金的津貼後,600萬美元更高的價格截至2020年6月30日的6個月與上年同期相比,主要原因是本期債務餘額較高。
所得税。他們的所得税是200萬美元更高的價格截至2020年6月30日的6個月與上年同期相比,主要是由於税前淨收入增加,但超額遞延税項的攤銷部分抵消了這一影響(見附註15)。
流動性和資本資源
概述
Pinnacle West的主要現金需求是向我們的股東支付股息,以及支付我們債務的本金和利息,我們普通股股息的水平和未來的股息增長將取決於我們董事會的聲明,並基於包括我們的財務狀況、派息率、自由現金流和其他因素在內的一系列因素。
我們的主要現金來源是來自APS的股息以及外部債務和股票發行。*ACC命令要求APS至少保持普通股權益比率40%*根據相關ACC命令的定義,普通股權益比率定義為總股東權益除以總股東權益和長期債務之和,包括長期債務的當前到期日。2020年6月30日,APS的普通股權益比率,定義為52%。其股東權益總額約為59億美元,總市值約為115億美元*根據本命令,如果支付股息會使APS的股東權益總額降至以下,APS將被禁止支付股息46億美元假設APS的總資本保持不變。“這一限制不會對Pinnacle West滿足其持續的現金需求或向股東支付股息的能力造成實質性影響。
APS的資本需求主要包括資本支出和長期債務的到期日,APS的資本需求資金來自運營現金,必要時還包括來自Pinnacle West的外債融資和股權注入。
現金流量彙總表
下表列出了經營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金(百萬美元):
頂峯西部整合
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| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | 網 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
經營活動提供的現金流量淨額 | $ | 370 |
| | $ | 346 |
| | $ | 24 |
|
用於投資活動的現金流量淨額 | (653 | ) | | (528 | ) | | (125 | ) |
融資活動提供的現金流量淨額 | 280 |
| | 178 |
| | 102 |
|
現金和現金等價物淨變化 | $ | (3 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | 1 |
|
亞利桑那州公共服務公司
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, | | 網 |
| 2020 | | 2019 | | 變化 |
經營活動提供的現金流量淨額 | $ | 378 |
| | $ | 335 |
| | $ | 43 |
|
用於投資活動的現金流量淨額 | (656 | ) | | (536 | ) | | (120 | ) |
融資活動提供的現金流量淨額 | 274 |
| | 197 |
| | 77 |
|
現金和現金等價物淨變化 | $ | (4 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | — |
|
營業現金流
六個月期末2020年6月30日與截止日期的六個月期間相比2019年6月30日. 頂峯西部公司由經營活動提供的合併淨現金為3.7億美元2020年,與3.46億美元2019年,增長了2400萬美元經營活動提供的現金淨額主要由於養老金繳款、運營和維護成本、所得税支付、財產税支付和利息支出減少,但部分被來自電力收入的現金收入減少所抵消。APS和Pinnacle West的經營活動提供的淨現金之間的差異主要與APS較低的所得税支付有關。
退休計劃和其他退休後福利。Pinnacle West為Pinnacle West及其子公司的員工提供合格的固定收益養老金計劃和非合格的補充性超額福利退休計劃。*1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)的要求要求我們向合格計劃繳納最低金額。我們至少繳納ERISA規定要求的最低金額,但不超過最高可扣税金額。*所需的最低資金考慮到計劃資產的價值和我們的養老金福利義務。*根據ERISA,合格的養老金。*根據ERISA,我們至少繳納ERISA規定的最低金額,但不超過最高可扣税金額。*所需的最低資金考慮到計劃資產的價值和我們的養老金福利義務。*根據ERISA的要求,合格的養老金2019年。根據GAAP,截至2020年1月1日,符合條件的養老金計劃獲得了97%的資金,截至2019年1月1日,獲得了90%的資金。有關更多詳細信息,請參見注釋5。該計劃中的資產包括固定收益、股權、房地產和短期投資。未來一年的繳費金額取決於計劃資產業績和計劃精算假設。“我們在2020年到目前為止還沒有對我們的養老金計劃進行自願繳費。養老金計劃的最低繳費要求是零在接下來的三年裏。我們預計將自願捐款,最高可達1億美元在2020-2022年期間每年。我們有不預計在未來三年內為我們的其他退休後福利計劃做出任何貢獻。WE繼續關注新冠肺炎及其對我們退休計劃和其他方面的影響
退休後福利,但我們相信,由於我們的負債驅動投資戰略,這有助於將市場波動對我們計劃的資金狀況的影響降至最低,截至2020年6月30日,我們的養老金計劃的資金狀況仍在90%以上。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案允許僱主推遲支付僱主份額的社會保障工資税,否則應從2020年3月27日起至2020年12月31日支付。我們將推遲2020年7月1日至2020年12月31日期間僱主部分社會保障工資税的現金支付,我們預計這一金額將在1500萬美元至2000萬美元之間。我們將在2021年12月31日之前支付這筆延期現金的一半,其餘部分將在2022年12月31日之前支付。
投資現金流
六個月期末2020年6月30日與截止日期的六個月期間相比2019年6月30日. Pinnacle West用於投資活動的合併淨現金為6.53億美元2020年,與5.28億美元2019年,增長了1.25億美元主要與資本支出增加有關。
資本支出。*下表彙總了未來三年的估計資本支出:
資本支出
(百萬美元)。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2015年的一年的估計收入 12月31日, |
| 2020 | | 2021 | | 2022 |
APS | |
| | |
| | |
|
世代: | |
| | |
| | |
|
乾淨: | | | | | |
核能發電 | $ | 129 |
| | $ | 123 |
| | $ | 123 |
|
可再生能源及儲能系統(“ESS”)(A) | 121 |
| | 490 |
| | 671 |
|
環境 | 45 |
| | 53 |
| | 44 |
|
其他代 | 141 |
| | 154 |
| | 121 |
|
分佈 | 556 |
| | 444 |
| | 446 |
|
傳輸 | 181 |
| | 201 |
| | 205 |
|
其他(B) | 158 |
| | 185 |
| | 115 |
|
總APS | $ | 1,331 |
| | $ | 1,650 |
| | $ | 1,725 |
|
| |
(a) | APS太陽能社區計劃、儲能、可再生項目和其他清潔能源項目 |
發電資本支出包括對APS清潔資源的各種增加和改進,包括核電站、可再生能源和ESS。發電資本支出還包括改善現有的化石發電廠。發電資本開支預測中包括的項目類別包括增加可再生能源和儲能,以及升級和更換各種核電廠和化石發電廠設備,如渦輪機、鍋爐和環境設備。“我們正在監測環境問題的狀況,這取決於最終結果,可能需要修改我們計劃的環境支出。
配電和輸電資本支出包括基礎設施的增加和升級、資本更換和新客户建設。預測中包括的項目類型包括輸電線、變電站以及新住宅和商業開發項目的線路延伸。
資本支出將由內部產生的現金和外部融資提供資金,其中可能包括髮行長期債務和Pinnacle West普通股。
融資現金流與流動性
六個月期末2020年6月30日與截止日期的六個月期間相比2019年6月30日. Pinnacle West由融資活動提供的合併淨現金為2.8億美元2020年,與1.78億美元2019年,增長了1.02億美元融資活動提供的現金淨額增加包括5.92億美元的長期債務發行增加,部分被3億美元的長期債務償還增加所抵消,以及1.79億美元的短期借款淨減少。
APS由融資活動提供的合併淨現金為2.74億美元2020年,與1.97億美元2019年,增長了7700萬美元提供的現金淨額。融資活動提供的現金淨額增加包括較高發行的長期債務9,500萬美元和較低的1.5億美元長期債務償還,但部分被短期借款淨減少1.57億美元所抵消。
重大融資活動。*2020年6月17日,頂峯西部董事會宣佈派發每股普通股0.7825美元的股息,於2020年9月1日支付給2020年8月3日登記在冊的股東。
可用的信貸安排. Pinnacle West和APS保持承諾的循環信貸安排,以提高流動性,併為他們的商業票據計劃提供信貸支持,為債務融資和其他一般公司目的。
2020年5月5日,Pinnacle West為其364天期再融資5000萬美元本應於2020年5月7日到期的定期貸款協議,期限為新的364天3100萬美元2021年5月4日到期的定期貸款協議。協議項下的借款按歐洲美元利率外加計息。1.40%每年。在…2020年6月30日,Pinnacle West擁有3100萬美元在當前協議下的未償還借款中。
2020年6月17日,Pinnacle West發佈5億美元的1.3%2025年6月15日到期的無擔保優先票據。出售所得的淨收益被用來提前償還1.5億美元將於2020年12月21日到期的定期貸款安排,用於償還由商業票據組成的短期債務,並補充發生或用於為資本支出提供資金的現金,以便在到期前贖回我們的3億美元, 2.25%高級票據將於2020年11月30日到期,並用於一般公司用途。
在…2020年6月30日,Pinnacle West有一個2億美元2023年7月到期的循環信貸安排。Pinnacle West可以選擇將設施的金額增加到最多3億美元在滿足某些條件並經貸款人同意後,利率以Pinnacle West的優先無擔保債務信用評級為基礎。該設施可用於支持Pinnacle West的2億美元商業票據計劃,用於銀行借款或信用證開具。在…2020年6月30日,Pinnacle West擁有不是的其信貸安排下的未償還借款,不是的未付信用證和4100萬美元在商業票據借款中。
2020年1月15日,APS到期償還剩餘款項1.5億美元中的2.5億美元ITS的本金總額2.2%高級筆記。
2020年5月22日,APS發佈6億美元的3.35%2050年5月15日到期的無擔保優先票據。出售所得的淨收益被用來提前償還2億美元這筆資金用於提供定期貸款,償還短期債務,包括商業票據和左輪手槍借款,並補充用於資本支出的現金。
在…2020年6月30日,APS有二循環信貸融資總額10億美元,包括一個5億美元2022年6月到期的信貸安排和5億美元設施將於2023年7月到期。*APS可以將每個設施的金額增加到最多7億美元,總共有14億美元利率以APS的優先無擔保債務信用評級為基礎。這些設施可用於支持APS5億美元商業票據計劃,用於銀行借款或信用證開具。請訪問2020年6月30日,APS有不是的其循環信貸安排下的未償還借款,沒有未償還信用證,以及2.2億美元在商業票據借款中。
2018年11月27日,ACC發佈了一項融資令,其中在符合特定參數和程序的情況下,批准了APS相當於(I)金額的短期債務授權。7%APS的資本化程度,以及(Ii)5億美元*(要求用於與購買天然氣和電力有關的費用)和長期債務授權59億美元。2020年3月27日,APS向ACC提交了一份申請,要求將長期債務上限從59億美元至75億美元並繼續授權2018年融資令中授予的短期債務。
由於新冠肺炎疫情的影響,2020年3月中旬,商業票據市場無法正常運作,我們無法利用商業票據作為我們獲得短期資本的主要方式,這導致我們在2020年第一季度動用了我們的循環信貸安排。*2020年4月中旬,我們再次能夠利用商業票據市場,我們已經完全償還了循環信貸安排。我們相信這不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
有關單獨的未償還信用證和擔保債券的討論,見附註8中的“財務保證”。
其他融資事項。有關我們保證金和抵押品賬户變化的信息,請參閲附註7。
債項撥備
Pinnacle West和APS與各自銀行融資安排相關的債務契約包括最高債務與資本比率。Pinnacle West和APS都遵守這些契約。對於Pinnacle West和APS,這些契約都要求合併債務與總合並資本的比率不超過65%。請訪問以下地址:2020年6月30日,這一比例大約是54%為Pinnacle West和49%對於APS來説,如果不遵守這些公約水平,將導致違約事件,一般來説,違約事件將要求立即償還受公約約束的債務,並可能“交叉違約”其他債務。請參閲下文對“交叉違約”條款的進一步討論。
Pinnacle West的融資協議和APS的融資協議都不包含“評級觸發器”,這將導致在評級下調的情況下加速支付所需的利息和本金.
我們的銀行信貸協議包含一個定價網格,我們根據該網格支付的借款利率由我們目前的信用評級決定。
Pinnacle West的所有貸款協議都包含“交叉違約”條款,如果Pinnacle West或APS在某些其他重要協議下違約,將導致這些貸款協議下的違約和潛在的付款加速;APS的所有銀行協議都包含“交叉違約”條款,如果APS在某些其他重大協議下違約,這些銀行協議下的付款可能會加速.*Pinnacle West和APS對信貸工具借款沒有實質性的不利變化限制.*Pinnacle West和APS對信貸工具借款沒有實質性的不利變化限制.Pinnacle West和APS在這些銀行協議下的所有貸款協議都包含“交叉違約”條款,如果Pinnacle West或APS在某些其他重大協議下違約,這些貸款協議將導致違約,並可能加速這些貸款協議下的付款.
2018年11月27日,ACC發佈了一項融資命令,在符合特定參數和程序的情況下,將APS的長期債務上限從51億美元至59億美元,並授權APS的短期債務限額等於(I)7%APS的資本狀況;及(Ii)5億美元(須用以支付與購買天然氣及電力有關的費用)。2020年3月27日,APS向ACC提交了一份申請,要求將長期債務上限從59億美元至75億美元並繼續授權2018年融資令中授予的短期債務。*如果ACC不批准這一點
在2020年12月31日之前申請,這可能會影響APS進入新的長期債務的能力
義務。
信用評級
截至2020年8月2日,Pinnacle West和APS的證券評級如下。我們披露這些信用評級是為了加強對我們的短期和長期資本成本以及我們進入流動性和長期債務市場的能力的瞭解。這些評級反映了評級機構各自的觀點,從中可以獲得對其評級重要性的解釋。*不能保證這些評級將在任何給定的時間段內持續。*評級機構可能會在以下情況下完全修改或撤銷評級情況正是如此。任何下調或撤回都可能對Pinnacle West或APS的證券的市場價格產生不利影響,和/或導致資本成本上升或獲得資本的機會受到限制。*此類修訂還可能導致與某些衍生品工具、保險單、天然氣運輸、燃料供應和其他能源相關合同相關的大量額外現金或其他抵押品要求。*目前,我們相信我們有足夠的可用流動性資源來應對信用評級的下調。
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| | | | | |
| 穆迪(Moody‘s) | | 標準普爾 | | 惠譽 |
頂峯西部 | | | | | |
企業信用評級 | A3 | | A- | | A- |
高級無擔保 | A3 | | BBB+ | | A- |
商業票據 | P-2 | | A-2 | | F2 |
展望 | 負性 | | 穩定 | | 負性 |
| | | | | |
APS | | | | | |
企業信用評級 | A2 | | A- | | A- |
高級無擔保 | A2 | | A- | | A |
商業票據 | P-1 | | A-2 | | F2 |
展望 | 負性 | | 穩定 | | 負性 |
表外安排
有關合並某些VIE對我們財務報表的影響的討論,請參見附註6。
合同義務
自.起2020年6月30日與我們2019年Form 10-K中提供的信息相比,在正常業務過程之外,合同義務沒有發生實質性變化。有關我們短期和長期債務義務變化的討論,見附註3。
關鍵會計政策
在根據GAAP編制財務報表時,管理層必須經常做出估計和假設,這些估計和假設會影響在財務報表日期和報告期內報告的資產、負債、收入、費用和相關披露的金額。*其中一些判斷可能是主觀和複雜的,實際結果可能與這些估計不同。*自我們2019年10-K報表以來,我們的關鍵會計政策沒有任何變化。有關我們關鍵會計政策的詳細信息,請參閲2019年10-K報表第7項中的“關鍵會計政策”。
其他會計事項
2020年1月1日,我們通過了ASU 2016-13及其相關修正案,涉及金融工具信用損失的計量。有關新會計準則的更多信息,請參閲附註13。
市場和信用風險
市場風險
我們的業務包括管理與利率、大宗商品價格、我們的核退役信託持有的投資、其他特殊用途基金和福利計劃資產相關的市場風險。
利率與股權風險
我們面臨利率變化的風險。不斷變化的利率將影響我們的核退役信託、其他特殊用途基金(參見附註11和12)以及福利計劃資產持有的可變利率債務的利息和固定收益證券的市值。除了核退役信託,其他特殊用途基金和福利計劃資產也存在與其股權和其他非固定收益投資市值變化相關的風險。*核退役和福利計劃成本在受監管的電價中收回。
商品價格風險
我們面臨着大宗商品價格以及電力和天然氣運輸成本市場波動的影響。我們的風險管理委員會由官員和關鍵管理人員組成,負責監督全公司的能源風險管理活動,以確保遵守我們聲明的能源風險管理政策。我們通過利用各種可能符合衍生品資格的大宗商品工具(包括期貨、遠期、期權和掉期)來管理與這些市場波動相關的風險。*作為我們風險管理計劃的一部分,我們使用這些工具來對衝電力和燃料的買賣。注意此類合同的市場價值變化
下表顯示了我們的衍生品頭寸按市值計價的税前淨變化(以百萬美元為單位):
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
期初按市價計價的淨頭寸 | $ | (71 | ) | | $ | (59 | ) |
監管資產減少(增加) | 1 |
| | (22 | ) |
在保險業監理處認可: | | | |
期內實現的按市值計價虧損 | 1 |
| | 1 |
|
評估技術的變化 | — |
| | — |
|
期末淨頭寸按市價計算 | $ | (69 | ) | | $ | (80 | ) |
下表顯示了我們衍生品合約到期日的公允價值(百萬美元)。2020年6月30日按到期日和計算公允價值所執行的估值類型進行分類,根據對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平進行整體分類。有關我們估值方法的更多討論,請參閲我們2019年表格10-K和附註11第8項中的附註1“衍生品會計”和“公允價值計量”。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允價值來源報告 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 總計: 公平,公平。 價值 |
其他外部來源提供的可觀察到的價格 | | $ | (35 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | (59 | ) |
基於不可觀察的投入的價格 | | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (10 | ) |
按到期日合計 | | $ | (41 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (69 | ) |
下表顯示了假設價格變動10%將對Pinnacle West的簡明綜合資產負債表中包括的風險管理資產和負債的市場價值產生的影響(百萬美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 損益(損益) | | 損益(損益) |
| 價格上漲了約10% | | 價格下跌近10% | | 價格上漲了約10% | | 價格下跌近10% |
報告的按市值計價的變化: | |
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監管資產(A) | |
| | |
| | |
| | |
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電 | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
天然氣 | 50 |
| | (50 | ) | | 55 |
| | (55 | ) |
總計 | $ | 51 |
| | $ | (51 | ) | | $ | 55 |
| | $ | (55 | ) |
| |
(a) | 這些合約是我們預測的天然氣和電力購買量的經濟對衝。“這些假設的價格變動的影響將大大抵消同樣的價格變動對被對衝的實物敞口的影響。”只要這些金額符合納入PSA的條件,這些金額要麼被記錄為監管資產,要麼被記錄為負債。 |
信用風險
在交易對手不履行或不付款的情況下,我們將面臨損失。有關我們的信用估值調整政策的討論,請參見附註7。
第三項:監管機構加強對市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的討論,請參閲上文第2項中的“主要財務驅動因素”和“市場和信用風險”。
項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序
(a) 披露控制和程序
“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,其目的是確保公司根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)(“美國法典”第15編第78A條)提交或提交的報告中要求披露的信息ET SEQ序列信息披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)的控制和程序,這些控制和程序旨在確保公司在提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層,包括公司的主要高管和主要財務官,或履行類似職能的人員。
Pinnacle West的管理層在Pinnacle West首席執行官和首席財務官的參與下,評估了Pinnacle West的披露控制和程序的有效性,截至2020年6月30日.根據這一評估,Pinnacle West的首席執行官和首席財務官得出結論,截至當日,Pinnacle West的披露控制和程序是有效的。
APS的管理層在APS首席執行官和首席財務官的參與下,評估了APS的披露控制和程序的有效性,截至2020年6月30日...根據這項評估,APS的首席執行官和首席財務官得出結論,截至當日,APS的披露控制和程序是有效的.APS首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至當日,APS的披露控制和程序是有效的.
(b) 財務報告內部控制的變化
術語“財務報告內部控制”(在SEC規則13a-15(F)中定義)是指一家公司的流程,旨在根據GAAP為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
Pinnacle West或APS對財務報告的內部控制在截至財年的季度內沒有變化2020年6月30日這對Pinnacle West或APS的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能產生重大影響。
第二部分— 其他資料
第一項:訴訟程序:訴訟程序--訴訟程序。
關於未決或威脅的訴訟和其他糾紛,請參閲2019年表格10-K第1項中的“亞利桑那州公共服務公司的業務-環境事項”。
有關ACC和FERC的相關事項,請參閲附註4。
有關環境事項和超級基金相關事項的信息,請參閲附註8。
第1A項:風險因素、風險因素
除本報告列出的其他信息外,您應仔細考慮Pinnacle West和APS在2019年Form 10-K和Part II 10-Q中討論的因素,這些因素可能會對Pinnacle West和APS的業務、財務狀況、現金流或未來業績產生實質性影響。2019年Form 10-K和2020第一季度10-Q中描述的風險並不是Pinnacle West和APS面臨的唯一風險。Pinnacle West和APS的現金流和/或經營業績。
下面的風險因素是我們2019年Form 10-K和2020年第一季度10-Q的更新。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的爆發可能會對我們的業務造成負面影響。
最近爆發的新冠肺炎疫情在全球範圍內迅速發展,導致經濟混亂和金融市場波動。新冠肺炎的持續傳播和遏制病毒的努力可能會減少對能源的需求,降低經濟增長,影響我們的員工和承包商,導致我們的供應鏈中斷,增加某些成本,進一步增加資本市場的波動性(並導致資本成本增加或無法進入資本市場或利用現有的信貸安排),推遲資本或其他建設項目和其他運營和維護活動的完成,推遲付款或增加無法收回的賬款或導致其他不可預測的事件,每一項都可能對我們的業務、運營結果、現金流或財務產生不利影響。
由於新冠肺炎疫情的影響,從2020年3月到7月,我們經歷了商業和工業客户需求的下降,居民客户的需求增加,導致天氣正常化零售額與2019年相比淨下降。AP還經歷了與新冠肺炎疫情相關的壞賬費用增加,這對我們2020年的運營業績造成了負面影響。2020年3月中旬,由於新冠肺炎導致商業票據市場無法正常運作,我們動用了我們的循環信貸安排,但隨後我們能夠在2020年4月利用商業票據市場,我們已經完全償還了循環信貸安排。由於需要個人防護設備以及其他與新冠肺炎相關的健康和安全相關費用,我們的運營和維護費用也在增加。
儘管我們努力控制影響,但新冠肺炎疫情及相關行動最終對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生多大程度的影響,仍將取決於我們無法控制的因素,包括疫情的持續時間、蔓延和嚴重程度,為遏制新冠肺炎和減輕其公共健康影響而採取的行動,對美國和全球經濟和能源需求的影響,以及正常經濟和運營條件恢復的速度和程度。
第5項:信息來源
沒有。
第6項 *展品
(a) 陳列品
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展品編號: | | 註冊人 | | 描述 |
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31.1 | | 頂峯西部 | | 首席執行官Jeffrey B.Guldner根據經修正的證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條頒發的證書 |
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31.2 | | 頂峯西部 | | 首席財務官西奧多·N·蓋斯勒根據經修正的證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條頒發的證書 |
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31.3 | | APS | | 首席執行官Jeffrey B.Guldner根據經修正的證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條頒發的證書 |
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31.4 | | APS | | 首席財務官西奧多·N·蓋斯勒根據經修正的證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條頒發的證書 |
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32.1* | | 頂峯西部 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 |
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32.2* | | APS | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 |
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101.INS | | 頂峯西部 APS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 頂峯西部 APS | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | 頂峯西部 APS | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | 頂峯西部 APS | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | 頂峯西部 APS | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | 頂峯西部 APS | | XBRL分類定義Linkbase文檔 |
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104 | | 頂峯西部 APS | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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*現提供作為證物。
此外,Pinnacle West和AP特此根據交易法規則第12b-32條和條例§229.10(D)合併下列展品,並參考以下備案文件:
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證物編號: | | 註冊人 | | 描述 | | 此前作為展品(1)備案 | | 日期文件 |
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3.1 |
| | 頂峯西部 | | 頂峯西部資本公司章程,於2020年2月19日修訂 | | 3.1至Pinnacle West/APS,2020年2月25日表格8-K報告,檔案號1-8962和1-4473 | | 2/25/2020 |
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3.2 |
| | 頂峯西部 | | 公司章程,於2008年5月21日重述 | | 3.1至Pinnacle West/APS 2008年6月30日10-Q報告表格,檔案號1-8962和1-4473 | | 8/7/2008 |
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3.3 |
| | APS | | 公司章程,於1988年5月25日重述 | | 4.21993年9月24日至APS的S-3註冊號為33-33910和33-55248的表格8-K報告,檔案號為N1-4473. | | 9/29/1993 |
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3.4 |
| | APS | | 亞利桑那州公共服務公司公司章程修正案,2012年5月16日修訂 | | 3.1至Pinnacle West/APS,2012年5月22日表格8-K報告,檔案號1-8962和1-4473 | | 5/22/2012 |
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3.5 |
| | APS | | 亞利桑那州公共服務公司章程,2008年12月16日修訂 | | 3.4至Pinnacle West/APS 2008年12月31日10-K表格,檔案號:1-8962和1-4473 | | 2/20/2009 |
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(1)在1-4473和1-8962號檔案下提交的所有報告均提交給位於華盛頓特區的美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)辦公室。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 頂峯西部資本公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2020年8月6日 | | 依據: | /s/西奧多·N·蓋斯勒 |
| | | | 西奧多·N·蓋斯勒 |
| | | | 高級副總裁兼 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官和 |
| | | | 正式授權簽署本報告的人員) |
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| | | 亞利桑那州公共服務公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2020年8月6日 | | 依據: | /s/西奧多·N·蓋斯勒 |
| | | | 西奧多·N·蓋斯勒 |
| | | | 高級副總裁兼 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官和 |
| | | | 正式授權簽署本報告的人員) |