Cik0001400891-20200630000140089112/312020Q2錯誤62,229,1356,900,475美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員美國-GAAP:會計標準更新201613成員00014008912020-01-012020-06-300001400891美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-06-300001400891美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-01-012020-06-30xbrli:共享0001400891美國-GAAP:公共類別成員2020-08-030001400891US-GAAP:CommonClassBMember2020-08-03iso4217:美元00014008912020-06-3000014008912019-12-31iso4217:美元xbrli:共享0001400891美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2019-12-310001400891美國-GAAP:SeriesAPferredStockMember2020-06-300001400891美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001400891美國-GAAP:公共類別成員2020-06-300001400891US-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300001400891US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001400891Cik0001400891:特別保修會員2019-06-300001400891Cik0001400891:特別保修會員2020-06-300001400891Cik0001400891:特別保修會員2019-12-310001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-3100014008912020-04-012020-06-3000014008912019-05-022019-06-3000014008912019-04-012019-05-0100014008912019-01-012019-05-010001400891美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001400891US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001400891Cik0001400891:特別保修會員美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001400891US-GAAP:非控制性利益成員2020-03-310001400891美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001400891US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001400891美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100014008912020-03-310001400891美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001400891美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001400891美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001400891US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001400891US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001400891Cik0001400891:特別保修會員美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001400891美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001400891US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001400891Cik0001400891:特別保修會員美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001400891US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-300001400891美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001400891US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001400891美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300001400891美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001400891US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001400891US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001400891Cik0001400891:特別保修會員美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001400891US-GAAP:非控制性利益成員2019-03-310001400891美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001400891US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001400891美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-3100014008912019-03-310001400891US-GAAP:非控制性利益成員2019-04-012019-05-010001400891美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-05-010001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-05-010001400891美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-05-010001400891US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-05-010001400891US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-05-010001400891US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-05-010001400891美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-05-010001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-05-010001400891Cik0001400891:特別保修會員美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-05-010001400891美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-010001400891US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-010001400891US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-010001400891Cik0001400891:特別保修會員美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-010001400891US-GAAP:非控制性利益成員2019-05-010001400891美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-010001400891US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-010001400891美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-010001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-010001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2019-05-0100014008912019-05-010001400891美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-020001400891US-GAAP:CommonClassBMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-020001400891US-GAAP:CommonClassCMember美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-020001400891Cik0001400891:特別保修會員美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-020001400891US-GAAP:非控制性利益成員2019-05-020001400891美國-GAAP:CommonStockMember2019-05-020001400891US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-020001400891美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-020001400891Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-020001400891美國-GAAP:SecuryStockMember2019-05-0200014008912019-05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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | | |
☒ | 根據證券交易所第13或15(D)條作出的季度報告 1934年法令截至的季度期間2020年6月30日 | |
| | |
☐ | 根據證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年法令由_ | |
佣金檔案編號
001-38987
IHeartMedia,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 26-0241222 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
石橡樹大道20880號 | | | |
聖安東尼奧, | 德克薩斯州 | | 78258 |
(主要行政機關地址) | | | (郵政編碼) |
(210) 822-2828
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股 | IHRT | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
A系列優先股購買權 | IHRT | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*否?☒
在根據法院確認的計劃分配證券之後,用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☒不是的☐
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註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | |
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| 班級 | | 在2020年8月3日未償還 | | |
| ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | | ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | | |
| A類普通股,面值0.001美元 | | 62,229,135 | | | |
| B類普通股,面值0.001美元 | | 6,900,475 | | | |
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IHeartMedia,Inc.
索引
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| | 頁碼 |
第一部分-財務信息 | | |
第1項 | 財務報表 | 1 |
| 合併資產負債表 | 1 |
| 綜合全面收益表(損益表) | 2 |
| 合併股東權益變動表
| 4 |
| 合併現金流量表 | 8 |
| 合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 33 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目4. | 管制和程序 | 53 |
第II部分-其他資料 | | |
第1項 | 法律程序 | 54 |
第1A項 | 危險因素 | 54 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 56 |
| | |
項目3. | 高級證券違約 | 56 |
| | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 56 |
第五項。 | 其他資料 | 56 |
第6項 | 陳列品 | 56 |
簽名 | | 59 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
IHeartMedia,Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 繼任公司 | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 517,684 | | | $ | 400,300 | |
應收賬款,扣除備用金#美元后的淨額26,2012020年和$12,6292019年 | 570,117 | | | 902,908 | |
預付費用 | 86,003 | | | 71,764 | |
| | | |
其他流動資產 | 35,745 | | | 41,376 | |
流動資產總額 | 1,209,549 | | | 1,416,348 | |
財產、廠房和設備 | | | |
| | | |
財產,廠房和設備,淨額 | 819,259 | | | 846,876 | |
無形資產和商譽 | | | |
無限期的無形資產-許可證 | 1,775,723 | | | 2,277,735 | |
| | | |
其他無形資產,淨額 | 2,047,954 | | | 2,176,540 | |
商譽 | 2,101,657 | | | 3,325,622 | |
其他資產 | | | |
經營性租賃使用權資產 | 840,797 | | | 881,762 | |
其他資產 | 110,920 | | | 96,216 | |
| | | |
總資產 | $ | 8,905,859 | | | $ | 11,021,099 | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 114,400 | | | $ | 117,282 | |
流動經營租賃負債 | 82,430 | | | 77,756 | |
應計費用 | 138,817 | | | 240,151 | |
| | | |
應計利息 | 71,324 | | | 83,768 | |
遞延收入 | 156,047 | | | 139,529 | |
長期債務的當期部分 | 30,061 | | | 8,912 | |
流動負債總額 | 593,079 | | | 667,398 | |
長期債務 | 5,807,061 | | | 5,756,504 | |
A系列強制贖回優先股,面值$0.001,授權60,000股票,60,0002020年和2019年發行的股票 | 60,000 | | | 60,000 | |
非流動經營租賃負債 | 771,013 | | | 796,203 | |
遞延所得税 | 539,294 | | | 737,443 | |
其他長期負債 | 69,770 | | | 58,110 | |
承擔和或有負債(附註7) | | | |
股東權益 | | | |
非控股權益 | 9,123 | | | 9,123 | |
優先股,面值$.001每股,100,000,000授權股份,不是的已發行及已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,面值$.001每股,授權1,000,000,000已發行股票,已發行61,432,341和57,776,204分別在2020年和2019年的股票 | 61 | | | 58 | |
B類普通股,面值$.001每股,授權1,000,000,000已發行股票,已發行6,900,195和6,904,910分別在2020年和2019年的股票 | 7 | | | 7 | |
特別搜查令,78,038,412和81,046,593分別於2020年和2019年發行和未償還 | — | | | — | |
額外實收資本 | 2,835,005 | | | 2,826,533 | |
| | | |
留存收益(累計虧損) | (1,774,974) | | | 112,548 | |
累計其他綜合損失 | (562) | | | (750) | |
股份成本(232,623在2020年和128,0742019年)在國庫舉行 | (3,018) | | | (2,078) | |
股東權益總額 | 1,065,642 | | | 2,945,441 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,905,859 | | | $ | 11,021,099 | |
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IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 繼任公司 | | | | | 前身公司 | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | | | |
營業收入 | $ | 487,648 | | | $ | 635,646 | | | | $ | 277,674 | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 249,866 | | | 198,772 | | | | 98,310 | | | | | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 261,219 | | | 220,231 | | | | 102,296 | | | | | |
公司費用(不包括折舊和攤銷) | 26,419 | | | 26,818 | | | | 14,506 | | | | | |
折舊攤銷 | 103,347 | | | 59,383 | | | | 14,544 | | | | | |
減損費用 | 5,378 | | | — | | | | — | | | | | |
其他營業收入(費用),淨額 | (506) | | | 3,246 | | | | (127) | | | | | |
營業收入(虧損) | (159,087) | | | 133,688 | | | | 47,891 | | | | | |
利息支出(收入),淨額 | 81,963 | | | 69,711 | | | | (400) | | | | | |
投資收益,淨額 | 1,280 | | | — | | | | — | | | | | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | (31) | | | (24) | | | | (59) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (1,258) | | | (9,157) | | | | 150 | | | | | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | | 9,497,944 | | | | | |
所得税前持續經營所得(虧損) | (241,059) | | | 54,796 | | | | 9,546,326 | | | | | |
所得税優惠(費用) | 43,742 | | | (16,003) | | | | (100,289) | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | (197,317) | | | 38,793 | | | | 9,446,037 | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | — | | | | 1,854,677 | | | | | |
淨收益(損失) | (197,317) | | | 38,793 | | | | 11,300,714 | | | | | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | — | | | — | | | | 2,190 | | | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (197,317) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,298,524 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | 292 | | | (328) | | | | (3,493) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 292 | | | (328) | | | | (3,493) | | | | | |
綜合收益(虧損) | (197,025) | | | 38,465 | | | | 11,295,031 | | | | | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | — | | | — | | | | (788) | | | | | |
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | (197,025) | | | $ | 38,465 | | | | $ | 11,295,819 | | | | | |
公司每股普通股應佔淨收益(虧損): | | | | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | | | | | | | | | |
從持續運營中脱穎而出 | $ | (1.35) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 110.28 | | | | | |
從停產的運營中脱穎而出 | — | | | — | | | | 21.63 | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | (1.35) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 131.91 | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 145,963 | | | 145,275 | | | | 85,652 | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | | | | | | | | | |
從持續運營中脱穎而出 | $ | (1.35) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 110.28 | | | | | |
從停產的運營中脱穎而出 | — | | | — | | | | 21.63 | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | (1.35) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 131.91 | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 145,963 | | | 145,298 | | | | 85,652 | | | | | |
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IHeartMedia,Inc. 及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | | | | | 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| | | | | 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, |
| | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 |
營業收入 | | | | | $ | 1,268,282 | | | $ | 635,646 | | | | $ | 1,073,471 | |
業務費用: | | | | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 551,498 | | | 198,772 | | | | 381,184 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 605,360 | | | 220,231 | | | | 427,230 | |
公司費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 66,368 | | | 26,818 | | | | 53,647 | |
折舊攤銷 | | | | | 200,115 | | | 59,383 | | | | 52,834 | |
減損費用 | | | | | 1,733,235 | | | — | | | | 91,382 | |
其他營業收入(費用),淨額 | | | | | (1,572) | | | 3,246 | | | | (154) | |
營業收入(虧損) | | | | | (1,889,866) | | | 133,688 | | | | 67,040 | |
利息支出(收入),淨額 | | | | | 172,052 | | | 69,711 | | | | (499) | |
投資損失淨額 | | | | | (8,675) | | | — | | | | (10,237) | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | | | | | (595) | | | (24) | | | | (66) | |
| | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | (9,118) | | | (9,157) | | | | 23 | |
重組項目,淨額 | | | | | — | | | — | | | | 9,461,826 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | | | | (2,080,306) | | | 54,796 | | | | 9,519,085 | |
所得税優惠(費用) | | | | | 194,253 | | | (16,003) | | | | (39,095) | |
持續經營的收入(虧損) | | | | | (1,886,053) | | | 38,793 | | | | 9,479,990 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | | | | — | | | — | | | | 1,685,123 | |
淨收益(損失) | | | | | (1,886,053) | | | 38,793 | | | | 11,165,113 | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | | | | | — | | | — | | | | (19,028) | |
公司應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | (1,886,053) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,184,141 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | | | | | 188 | | | (328) | | | | (1,175) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | 188 | | | (328) | | | | (1,175) | |
綜合收益(虧損) | | | | | (1,885,865) | | | 38,465 | | | | 11,182,966 | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | | | | | — | | | — | | | | 2,784 | |
公司應佔綜合收益(虧損) | | | | | $ | (1,885,865) | | | $ | 38,465 | | | | $ | 11,180,182 | |
公司每股普通股應佔淨收益(虧損): | | | | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | | | | | | | | | |
從持續運營中脱穎而出 | | | | | $ | (12.94) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 109.92 | |
從停產的運營中脱穎而出 | | | | | — | | | — | | | | 19.76 | |
每股基本淨收益(虧損) | | | | | $ | (12.94) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 129.68 | |
加權平均已發行普通股-基本 | | | | | 145,788 | | | 145,275 | | | | 86,241 | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | | | | | | | | | |
從持續運營中脱穎而出 | | | | | $ | (12.94) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 109.92 | |
從停產的運營中脱穎而出 | | | | | — | | | — | | | | 19.76 | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | | | | $ | (12.94) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 129.68 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | | | | 145,788 | | | 145,298 | | | | 86,241 | |
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IHeartMedia,Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | 控股權 | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | | | | | 非 控管 利息 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 累計赤字 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | |
| 甲類 股份 | | 乙類 股份 | | 特別認股權證 | | | | | | | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2020年3月31日(後續) | 59,930,396 | | | 6,899,611 | | | 78,919,386 | | | $ | 9,123 | | | $ | 67 | | | $ | 2,830,788 | | | $ | (1,577,657) | | | $ | (854) | | | $ | (2,165) | | | $ | 1,259,302 | |
淨損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (197,317) | | | — | | | — | | | (197,317) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有限制股份及其他股份的歸屬 | 624,537 | | | | | | | — | | | 1 | | | (23) | | | — | | | — | | | (853) | | | (875) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 4,240 | | | — | | | — | | | — | | | 4,240 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將特別認股權證轉換為A類及B類股份 | 877,263 | | | 729 | | | (877,992) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 145 | | | (145) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別手令的取消 | | | | | (2,982) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 292 | | | — | | | 292 | |
餘額為 2020年6月30日(後續) | 61,432,341 | | | 6,900,195 | | | 78,038,412 | | | $ | 9,123 | | | $ | 68 | | | $ | 2,835,005 | | | $ | (1,774,974) | | | $ | (562) | | | $ | (3,018) | | | $ | 1,065,642 | |
(1) 由於二零二零年並無已發行及已發行的股份,因此上列數據並無列示繼任公司的優先股。
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IHeartMedia,Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | 控股權 | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | | | | | | | 非 控管 利息 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累積 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | |
| A類股 | | 乙類 股份 | | C類股份 | | 特別認股權證 | | | | | | | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2019年3月31日(前身) | 32,247,361 | | | 555,556 | | | 58,967,502 | | | — | | | $ | 11,437 | | | $ | 92 | | | $ | 2,075,025 | | | $ | (13,330,821) | | | $ | (319,284) | | | $ | (2,562) | | | $ | (11,566,113) | |
淨收入 | | | | | | | | | 2,190 | | | — | | | — | | | 11,298,524 | | | — | | | — | | | 11,300,714 | |
非控股股權分置 | | | | | | | | | (13,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,199) | |
累計其他綜合虧損-分離 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 307,813 | | | — | | | 307,813 | |
發行限制性股票 | | | | | | | | | 132 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132 | |
沒收限制性股票 | (64,750) | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份薪酬 | | | | | | | | | — | | | — | | | 1,635 | | | — | | | — | | | — | | | 1,635 | |
基於股份的補償--停產運營 | | | | | | | | | 614 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 614 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | (788) | | | — | | | — | | | — | | | (2,705) | | | — | | | (3,493) | |
註銷前置權益 | (32,182,611) | | | (555,556) | | | (58,967,502) | | | | | (386) | | | (92) | | | (2,076,660) | | | 2,059,998 | | | 14,175 | | | 2,562 | | | (403) | |
發行後續普通股及認股權證 | 56,861,941 | | | 6,947,567 | | | | | 81,453,648 | | | 8,943 | | | 64 | | | 2,770,108 | | | (27,701) | | | — | | | — | | | 2,751,414 | |
餘額為 2019年5月1日(前身) | 56,861,941 | | | 6,947,567 | | | — | | | 81,453,648 | | | $ | 8,943 | | | $ | 64 | | | $ | 2,770,108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,779,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額為 2019年5月2日(繼任者) | 56,861,941 | | | 6,947,567 | | | — | | | 81,453,648 | | | $ | 8,943 | | | $ | 64 | | | $ | 2,770,108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,779,115 | |
淨收入 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 38,793 | | | — | | | — | | | 38,793 | |
限制性股票的歸屬 | 11,841 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份薪酬 | | | | | | | | | — | | | — | | | 3,039 | | | — | | | — | | | — | | | 3,039 | |
宣佈的股息 | | | | | | | | | (571) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (571) | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (328) | | | — | | | (328) | |
餘額為 2019年6月30日(繼任者) | 56,873,782 | | | 6,947,567 | | | — | | | 81,453,648 | | | $ | 8,372 | | | $ | 64 | | | $ | 2,773,147 | | | $ | 38,793 | | | $ | (328) | | | $ | — | | | $ | 2,820,048 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 前身公司的D類普通股和優先股沒有出現在上述數據中,因為2019年沒有發行和流通股。由於2019年沒有發行和流通股,因此沒有在上述數據中顯示繼任者公司的優先股。
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | 控股權 | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | | | | | 非 控管 利息 | | 普普通通 股票 | | 附加 實繳 資本 | | 留存收益(累計 赤字) | | 累積 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | |
| 甲類 股份 | | 乙類 股份 | | 特別認股權證 | | | | | | | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2019年12月31日(繼任者) | 57,776,204 | | | 6,904,910 | | | 81,046,593 | | | $ | 9,123 | | | $ | 65 | | | $ | 2,826,533 | | | $ | 112,548 | | | $ | (750) | | | $ | (2,078) | | | $ | 2,945,441 | |
淨損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,886,053) | | | — | | | — | | | (1,886,053) | |
有限制股份及其他股份的歸屬 | 646,223 | | | | | | | — | | | 3 | | | (25) | | | — | | | — | | | (940) | | | (962) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 8,497 | | | — | | | — | | | — | | | 8,497 | |
將特別認股權證轉換為A股及B股 | 3,003,854 | | | 1,345 | | | (3,005,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B類股轉換為A類股 | 6,060 | | | (6,060) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
特別手令的取消 | | | | | (2,982) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (1,469) | | | — | | | — | | | (1,469) | |
其他綜合收入 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 188 | | | — | | | 188 | |
餘額為 2020年6月30日(後續) | 61,432,341 | | | 6,900,195 | | | 78,038,412 | | | $ | 9,123 | | | $ | 68 | | | $ | 2,835,005 | | | $ | (1,774,974) | | | $ | (562) | | | $ | (3,018) | | | $ | 1,065,642 | |
(1)由於2020或2019年並無發行及流通股,故上述數據並無列示繼任公司的優先股。
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | 控股權 | | | | | | | | | | |
| 普通股(1) | | | | | | | | 非控股權益 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(累計虧損) | | 累計其他綜合損失 | | 庫房股票 | | |
| A類股 | | B類股份 | | C類股份 | | 特別認股權證 | | | | | | | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2018年12月31日(前身) | 32,292,944 | | | 555,556 | | | 58,967,502 | | | — | | | $ | 30,868 | | | $ | 92 | | | $ | 2,074,632 | | | $ | (13,345,346) | | | $ | (318,030) | | | $ | (2,558) | | | $ | (11,560,342) | |
淨收益(損失) | | | | | | | | | (19,028) | | | — | | | — | | | 11,184,141 | | | — | | | — | | | 11,165,113 | |
非控股股權分置 | | | | | | | | | (13,199) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,199) | |
累計其他綜合虧損-分離 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 307,813 | | | — | | | 307,813 | |
採用ASC 842,租賃 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 128,908 | | | — | | | — | | | 128,908 | |
發行限制性股票 | | | | | | | | | 196 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | 192 | |
沒收限制性股票 | (110,333) | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股份薪酬 | | | | | | | | | — | | | — | | | 2,028 | | | — | | | — | | | — | | | 2,028 | |
基於股份的補償--停產運營 | | | | | | | | | 2,449 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,449 | |
向非控制權益支付款項 | | | | | | | | | (3,684) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,684) | |
其他 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 2,784 | | | — | | | — | | | — | | | (3,959) | | | — | | | (1,175) | |
註銷前置權益 | (32,182,611) | | | (555,556) | | | (58,967,502) | | | | | (386) | | | (92) | | | (2,076,660) | | | 2,059,998 | | | 14,175 | | | 2,562 | | | (403) | |
發行後續普通股及認股權證 | 56,861,941 | | | 6,947,567 | | | — | | | 81,453,648 | | | 8,943 | | | 64 | | | 2,770,108 | | | (27,701) | | | — | | | — | | | 2,751,414 | |
餘額為 2019年5月1日(前身) | 56,861,941 | | | 6,947,567 | | | — | | | 81,453,648 | | | $ | 8,943 | | | $ | 64 | | | $ | 2,770,108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,779,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額為 2019年5月2日(繼任者) | 56,861,941 | | | 6,947,567 | | | — | | | 81,453,648 | | | $ | 8,943 | | | $ | 64 | | | $ | 2,770,108 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,779,115 | |
淨收入 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 38,793 | | | — | | | — | | | 38,793 | |
限制性股票的歸屬 | 11,841 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份薪酬 | | | | | | | | | — | | | — | | | 3,039 | | | — | | | — | | | — | | | 3,039 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | (571) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (571) | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (328) | | | — | | | (328) | |
餘額為 2019年6月30日(繼任者) | 56,873,782 | | | 6,947,567 | | | — | | | 81,453,648 | | | $ | 8,372 | | | $ | 64 | | | $ | 2,773,147 | | | $ | 38,793 | | | $ | (328) | | | $ | — | | | $ | 2,820,048 | |
(1) 前身公司的D類普通股和優先股沒有出現在上述數據中,因為2019年或2018年沒有發行和發行的股票。由於2019年沒有發行和流通股,因此沒有在上述數據中顯示繼任者公司的優先股。
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(損失) | $ | (1,886,053) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,165,113 | |
非持續經營的收入 | — | | | — | | | | (1,685,123) | |
對帳項目: | | | | | | |
減損費用 | 1,733,235 | | | — | | | | 91,382 | |
折舊攤銷 | 200,115 | | | 59,383 | | | | 52,834 | |
遞延税金 | (197,689) | | | 13,056 | | | | 115,839 | |
壞賬撥備 | 18,210 | | | 3,081 | | | | 3,268 | |
遞延融資費用攤銷和票據貼現淨額 | 1,033 | | | 216 | | | | 512 | |
非現金重組項目,淨額 | — | | | — | | | | (9,619,236) | |
股份薪酬 | 8,497 | | | 3,039 | | | | 498 | |
(收益)處置經營性資產和其他資產的損失 | 426 | | | (3,960) | | | | (143) | |
投資損失 | 8,675 | | | — | | | | 10,237 | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | 595 | | | 24 | | | | 66 | |
| | | | | | |
易貨貿易和貿易收入 | (5,244) | | | (1,934) | | | | (5,947) | |
其他調節項目,淨額 | 887 | | | 73 | | | | (65) | |
營業資產和負債的變化,扣除收購和處置的影響: | | | | | | |
應收賬款減少(增加) | 314,515 | | | (108,613) | | | | 117,263 | |
預付費用和其他流動資產增加 | (12,720) | | | (14,773) | | | | (24,044) | |
其他長期資產的增加 | (654) | | | (1,591) | | | | (7,098) | |
| | | | | | |
增加(減少)應付帳款和應計費用 | (90,103) | | | 21,001 | | | | (156,885) | |
應計利息增加(減少) | (12,099) | | | 69,294 | | | | 256 | |
遞延收入增加 | 8,281 | | | 4,745 | | | | 13,377 | |
其他長期負債增加(減少) | 13,002 | | | 1,367 | | | | (79,609) | |
經營活動提供(用於)持續經營的現金 | 102,909 | | | 83,201 | | | | (7,505) | |
用於非持續經營的經營活動的現金 | — | | | — | | | | (32,681) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 102,909 | | | 83,201 | | | | (40,186) | |
投資活動的現金流量: | | | | | | |
購買投資 | (9,964) | | | (500) | | | | (226) | |
| | | | | | |
購置物業、廠房及設備 | (39,546) | | | (17,435) | | | | (36,197) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
更改其他淨額 | (1,171) | | | 148 | | | | (2,355) | |
用於持續運營的投資活動的現金 | (50,681) | | | (17,787) | | | | (38,778) | |
用於非持續經營的投資活動的現金 | — | | | — | | | | (222,366) | |
用於投資活動的現金淨額 | (50,681) | | | (17,787) | | | | (261,144) | |
籌資活動的現金流量: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
來自長期債務和信貸安排的收益 | 350,000 | | | — | | | | 269 | |
支付長期債務和信貸安排 | (283,335) | | | — | | | | (8,294) | |
來自強制贖回優先股的收益 | — | | | — | | | | 60,000 | |
與停產業務相關的公司間結算 | — | | | — | | | | (159,196) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
更改其他淨額 | (1,153) | | | (684) | | | | (5) | |
由持續經營的融資活動提供(用於)的現金 | 65,512 | | | (684) | | | | (107,226) | |
非持續經營的融資活動提供的現金 | — | | | — | | | | 51,669 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 65,512 | | | (684) | | | | (55,557) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (325) | | | 11 | | | | 562 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 117,415 | | | 64,741 | | | | (356,325) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 411,618 | | | 74,009 | | | | 430,334 | |
持續經營期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 529,033 | | | $ | 138,750 | | | | $ | 74,009 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
補充披露: | | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 185,364 | | | $ | 430 | | | | $ | 137,042 | |
繳納所得税的現金 | 1,745 | | | 1,549 | | | | 22,092 | |
為重組項目支付的現金,淨額 | 443 | | | 13,049 | | | | 183,291 | |
請參閲合併財務報表附註
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-依據 介紹
中期財務報表的編制
本季度報告中10-Q表格中提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指iHeartMedia,Inc。及其合併的子公司。隨附的綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制,管理層認為,該綜合財務報表包括公平呈現所示中期業績所需的所有正常和經常性調整。通常包含在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據該證券交易委員會的規則和規定予以濃縮或省略。管理層相信所作的披露足以使所呈報的資料不具誤導性。如下文所述,由於採用重新開始會計和實施本公司重組計劃(定義見下文)的影響,生效日期(定義見下文)之後的合併財務報表與該日期或之前的合併財務報表不具有可比性。本文中包含的財務報表應與公司2019年年報Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
該公司應報告的部門包括:
▪Audio,通過廣播和數字傳輸提供媒體和娛樂服務,還包括公司的活動和國家辛迪加業務和服務。
▪音頻和媒體服務公司,提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代理業務,Katz Media Group(“Katz Media”)和公司的日程安排和廣播軟件提供商,無線電計算服務公司(“RCS”)。
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。合併財務報表中還包括本公司擁有控股財務權益或是主要受益人的實體。對公司擁有20%至50%有表決權普通股的公司的投資或其他對公司經營和財務政策有重大影響的投資按權益法入賬。所有重要的公司間交易都將在合併過程中消除。
除非另有説明,綜合財務報表這些附註中的信息均與持續經營有關。該公司的某些業務已報告為停產。當零部件符合持有待售、已出售或剝離的標準,並且其處置代表對其運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變時,該公司將代表零部件的業務視為非連續性業務。見注2,停產運營.
新冠肺炎
我們的業務受到了新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)、其對運營和經濟環境的影響以及相關的近期廣告客户支出決定的不利影響。2020年3月26日,本公司宣佈撤回此前發佈的截至2020年12月31日財年的財務指引,原因是與新冠肺炎相關的不確定性加劇。此外,iHeartCommunications借入了$350.0其$以下的百萬本金450.0百萬優先擔保資產循環信貸安排(“ABL貸款”),作為一項預防措施,以保持iHeartCommunications的財務靈活性,以應對這一不確定性。在2020年第二季度,公司償還了$115.0在ABL貸款機制下借入的金額中有1.8億美元。截至2020年6月30日,ABL貸款的借款基數為1美元。289.4百萬美元,使用率為1,000,000美元235.0未償還借款百萬美元和美元41.2百萬未償還信用證,結果是$13.2這些可獲得性受管理ABL貸款的信貸協議中所包含的進一步限制。
2020年7月,iHeartCommunications發行了$450.0根據信貸協議(經修訂的“信貸協議”)修正案(“第2號修正案”)增加的定期貸款,第一資本作為擔保人,iHeartCommunications的某些子公司作為擔保人,美國銀行作為行政代理,管理公司的$2.5200億美元的優先擔保定期貸款本金總額(“定期貸款安排”),並用所得資金的一部分償還了#美元。235.0ABL貸款項下的未償還餘額為2000萬美元。如果需要,剩餘的收益將用於支付iHeartCommunications未來的營運資金需求或其他一般公司用途。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
本公司於截至2020年3月31日止下半個月及截至2020年6月30日止三個月的收入因新冠肺炎帶動的廣告開支下降而受到重大負面影響,本公司管理層因此而採取主動行動,削減開支及保留現金,以擴大本公司的財務彈性。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》),使之成為法律。除其他事項外,CARE法案還包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。*公司將繼續審查CARE法案可能對其業務產生的影響。有關CARE法案對公司所得税負債的預期收益的更多信息,請參見附註8,所得税.
截至2020年6月30日,該公司約有美元517.7100萬美元現金,其中包括美元235.0根據ABL貸款機制借入的100萬美元,隨後於2020年7月用#美元的收益償還450.0雖然本公司預期新冠肺炎會對本公司的經營業績、現金流及財務狀況造成負面影響,但相關的財務影響目前仍無法合理估計。根據該公司已經制定的計劃,它預計能夠在來年到期時履行其義務。
由於與新冠肺炎相關的不確定性及其對本公司業務及其債權和股權公開交易價值的負面影響,本公司自2020年3月31日起對其長期資產、無形資產和無限期無形資產進行中期減值測試。中期減值測試導致公司聯邦通信委員會(“FCC”)執照的非現金減值為#美元。502.7百萬美元和一筆非現金減值費用$1.210億美元來降低商譽。
根據管理層對未來現金流的預測和對公司債務和股權證券的市值、影響公司加權平均資本成本(“WACC”)的市場利率和其他經濟因素的評估,截至2020年6月30日,不需要對公司的無形資產和無限期無形資產進行額外的中期減值測試。有關更多信息,請參見注釋5,財產、廠房和設備、無形資產和商譽.
根據破產法第11章自願提交
如之前披露的,2018年3月14日,本公司,iHeartCommunications,Inc.IHeartCommunications(“iHeartCommunications”)及本公司若干直接及間接國內附屬公司(統稱“債務人”)根據美國破產法(“破產法”)第11章向休斯敦分部德克薩斯州南區美國破產法院(“破產法院”)提出自願申請救濟(“第11章案件”)。2018年4月28日,本公司及其他債務人向破產法院提交了重組方案(經修訂後為《重組方案》)及相關披露説明。2019年1月22日,《重組方案》經破產法院確認。於2019年5月1日(第二個“生效日期”),本公司脱離破產法第11章,並達成一系列交易,Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.(“CCOH”),其母公司Clear Channel Holdings,Inc.(“CCH”)及其附屬公司(與CCOH及CCH合稱為“户外集團”)與本公司及其附屬公司分離,不再由本公司及其附屬公司控制(“分離”)。根據重組計劃,本公司截至生效日期的所有現有股權已於該日期註銷。
本公司從破產法第11章案例中脱穎而出後,採用了重新開始會計,這導致了新的會計基礎,本公司成為一個新的財務報告實體。由於採用重新開始會計和實施重組計劃的影響,生效日期後的合併財務報表與該日期或之前的合併財務報表不具有可比性。
對“繼承人”或“繼承人公司”的提述與生效日期後公司的財務狀況和經營業績有關。“前身”或“前身公司”是指公司在生效之日或之前的財務狀況和經營業績。
在前一期間,本公司適用會計準則編纂(“ASC”)852-重組(“ASC852”)編制綜合財務報表。ASC 852要求在破產法第11章案件開始後的一段時間內,財務報表要將與重組直接相關的交易和事件與業務的持續運營區分開來。因此,2019年期間發生的某些費用與
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合併財務報表附註
(未經審計)
至破產法第11章的案件,包括因破產法第11章直接產生的專業費用,均記入重整項目,淨額計入前一期間。
重新分類
某些上期金額已重新分類,以符合2020年的列報。於二零二零年第一季,本公司於分拆及脱離破產法第11章個案後對公司管理架構進行重組,重新評估若干費用的分類,以決定該等費用是否應計入直接營運費用、銷售、一般及行政(“SG&A”)費用或公司費用。因此,某些費用從公司費用重新分類為直接運營費用或SG&A費用。此外,某些費用從SG&A費用重新分類為直接運營費用。重新分類對公司的營業收入(虧損)或淨收入(虧損)沒有影響。因此,公司重新計算了上期的相應金額,以符合當前的費用分類。相應的本期和上期分部披露進行了重塑,以反映當前的費用分類。見注10,分段數據.
受限現金流
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的總額之間的對賬:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 517,684 | | | $ | 400,300 | |
受限制的現金包括在: | | | |
*其他流動資產 | 11,349 | | | 11,318 | |
| | | |
現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 529,033 | | | $ | 411,618 | |
某些關係和關聯方交易
本公司持有少數股權的某些公司不時在正常過程中購買廣告。所有這些普通課程交易都不會對本公司產生實質性影響。
新近採用的新會計公告
在2016年第二季度,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量並最終修訂FASB ASC副標題825-15,金融工具-信貸損失(“ASC 326”)*ASU 2016-13年的修正案旨在通過用反映預期信用損失的方法取代當前發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來確定信用損失估計,從而向財務報表使用者提供更多與金融工具和其他信貸承諾的預期信用損失有關的決策有用信息。亞利桑那州立大學2016-13年度取消可能的初始確認門檻,進而反映實體當前對所有預期信用損失的估計。ASU 2016-13年度沒有具體説明衡量預期信用損失的方法,允許實體應用合理反映其對信用損失估計預期的方法。此外,ASU 2016-13的修正案要求,可供出售的債務證券的信用損失應作為津貼而不是減記。儘管公司在2020年第一季度採用了修改後的追溯法,這導致針對本公司持有的第三方提供的某些可供出售的債務證券確認了估計的信貸損失準備金。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在採用時,該公司確認了一美元1.5對期初留存收益的累計調整百萬美元,以反映與公司持有的應收票據有關的預期信貸損失。此外,該公司還評估了新冠肺炎疫情對其第三方應收票據收款能力的潛在影響。為了估算應收票據預期現金流量的現值,該公司使用了概率加權貼現現金流量模型。作為這一分析的結果,公司確認了額外的信貸損失準備金,以抵銷可供出售的債務證券#美元。5.6在截至2020年6月30日的六個月的公司全面虧損報表中,在投資虧損中確認的淨額為100萬美元。公司將繼續積極監測新冠肺炎疫情對預期信貸損失的影響
FASB發佈了ASU No.2019-12,簡化所得税會計(主題740)新的指導意見簡化了所得税的核算,取消了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法、混合税和確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。*它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。*對於上市公司,本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的中期有效。允許在中期或年度期間提前採用,任何調整都可以在包括該過渡期的年度開始時反映出來。此外,選擇提前採用的實體必須在同一時期採用所有修正案。這些修正案將被前瞻性地應用,除了對留存收益進行累積效果調整後追溯或修改追溯方法的某些修訂外,公司很早就採用了這一準則,這對我們的財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響。
尚未採用的新會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響.本指引就合約修改和對衝會計指引提供暫時性的可選權宜之計和例外,以在市場從倫敦銀行同業拆息(LIBOR)和其他銀行同業拆息向替代參考利率轉型時,減輕實體的財務報告負擔。該指導意見自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日。這一標準對我們的財務狀況、經營結果和現金流的影響預計不會很大。
注2-停產經營
非持續業務涉及我們的國內和國際户外廣告業務,在分離之前曾被報告為美洲户外和國際户外業務。這些業務的收入、支出和現金流量分別作為非持續業務收入、扣除税金和非持續業務現金流量後的收入在公司各期財務報表中報告。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
停產業務的財務信息
損益表信息
下圖顯示了本報告期間來自非持續業務的收入和收入(虧損)以及出售前身公司的非持續業務的收益:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 前身公司 | | |
| 從2019年4月1日到5月1日, | | 從2019年1月1日到5月1日, |
| 2019 | | 2019 |
營業收入 | $ | 217,450 | | | $ | 804,566 | |
| | | |
所得税前非持續經營虧損 | $ | (21,684) | | | $ | (133,475) | |
*所得税優惠(費用) | 50,830 | | | (6,933) | |
非持續經營所得(虧損)(扣除税後) | $ | 29,146 | | | $ | (140,408) | |
| | | |
所得税前處置收益 | $ | 1,825,531 | | | $ | 1,825,531 | |
減少所得税支出 | — | | | — | |
處置收益,税後淨額 | $ | 1,825,531 | | | $ | 1,825,531 | |
| | | |
非持續經營的收入,扣除税收後的淨額 | $ | 1,854,677 | | | $ | 1,685,123 | |
關於分離,本公司及其附屬公司簽訂了下述協議。
過渡服務協議
在生效日期,本公司、IHM管理服務公司、iHeartCommunications和CCOH簽訂了過渡服務協議(以下簡稱“過渡服務協議”),根據該協議,IHM管理服務公司同意向CCOH提供或促使公司及其子公司向CCOH提供某些行政和支持服務以及其他協助,CCOH將利用這些服務和其他協助開展業務,因為該業務是在分離前進行的,自生效日期起一年內(受CCOH的某些權利限制,可延長最多一年,
成本的分配取決於所提供的服務的各種衡量標準,這些衡量標準包括相對收入、員工人數、服務用户數量或其他因素。截至2020年6月30日,這些服務大部分已成功過渡到CCOH。CCOH已要求將某些個別服務的期限延長一個月,至2020年8月31日,主要與信息系統有關 並可請求將此類服務進一步延長一個月至2021年5月1日。
CCOH可以提前30天書面通知終止所有或任何個別服務的過渡服務協議,但必須同時終止任何相互依賴的服務。
新税務協議
關於分離,本公司與iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor,Inc.簽訂了新的税務協議,以分配iHeartMedia及其子公司和CCOH及其子公司在分離之前、之後和與分離相關的税款的支付責任。在分離方面,公司與iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeartOperations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor,Inc.簽訂了新的税務協議,以分配iHeartMedia及其子公司以及CCOH及其子公司在分離之前和之後以及與分離相關的税款的支付責任。
新的税務協議要求iHeartMedia和iHeartCommunications賠償CCOH及其子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工,並使他們在税後基礎上不受與分離有關的某些税收索賠的傷害。此外,新的税務協議要求CCOH賠償iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注3-收入
收入的分類
下表顯示了後繼公司在所示期間的收入流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
繼任公司 | | | | | | | |
(單位:千) | 聲頻 | | 音頻和媒體服務 | | 淘汰 | | 固形 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
北京廣播電臺(1) | $ | 244,035 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 244,035 | |
北京數字科技有限公司(2) | 93,227 | | | — | | | — | | | 93,227 | |
中國網絡公司(Networks)(3) | 96,330 | | | — | | | — | | | 96,330 | |
*贊助和活動(4) | 14,809 | | | — | | | — | | | 14,809 | |
**音頻和媒體服務(5) | — | | | 39,251 | | | (1,779) | | | 37,472 | |
其他(6) | 1,544 | | | — | | | (168) | | | 1,376 | |
*總計 | 449,945 | | | 39,251 | | | (1,947) | | | 487,249 | |
租約收入(7) | 399 | | | — | | | — | | | 399 | |
總收入,合計 | $ | 450,344 | | | $ | 39,251 | | | $ | (1,947) | | | $ | 487,648 | |
| | | | | | | |
2019年5月2日至2019年6月30日 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
北京廣播電臺(1) | $ | 390,540 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390,540 | |
北京數字科技有限公司(2) | 64,238 | | | — | | | — | | | 64,238 | |
中國網絡公司(Networks)(3) | 105,426 | | | — | | | — | | | 105,426 | |
*贊助和活動(4) | 31,790 | | | — | | | — | | | 31,790 | |
**音頻和媒體服務(5) | — | | | 40,537 | | | (1,009) | | | 39,528 | |
其他(6) | 3,957 | | | — | | | (112) | | | 3,845 | |
*總計 | 595,951 | | | 40,537 | | | (1,121) | | | 635,367 | |
租約收入(7) | 279 | | | — | | | — | | | 279 | |
總收入,合計 | $ | 596,230 | | | $ | 40,537 | | | $ | (1,121) | | | $ | 635,646 | |
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
北京廣播電臺(1) | $ | 705,695 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 705,695 | |
北京數字科技有限公司(2) | 186,003 | | | — | | | — | | | 186,003 | |
中國網絡公司(Networks)(3) | 230,907 | | | — | | | — | | | 230,907 | |
*贊助和活動(4) | 44,157 | | | — | | | — | | | 44,157 | |
**音頻和媒體服務(5) | — | | | 99,478 | | | (3,590) | | | 95,888 | |
其他(6) | 5,103 | | | — | | | (335) | | | 4,768 | |
*總計 | 1,171,865 | | | 99,478 | | | (3,925) | | | 1,267,418 | |
租約收入(7) | 864 | | | — | | | — | | | 864 | |
總收入,合計 | $ | 1,172,729 | | | $ | 99,478 | | | $ | (3,925) | | | $ | 1,268,282 | |
(1)廣播電臺的收入是通過出售公司國內電臺的廣告時間產生的。
(2)數字收入來自數字平臺上流媒體和展示廣告的銷售、iHeartRadio流媒體服務的訂閲、播客和其他數字內容的傳播。
(3)網絡收入是通過在該公司的Premiere和Total Traffic&Weather網絡節目上銷售廣告以及通過將網絡節目辛迪加給其他媒體公司而產生的。
(4)贊助和活動收入來自當地活動和主要的國家認可的帳篷杆活動,包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可,以及直播人才產生的代言和出場費。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(5)音頻和媒體服務收入來自通過該公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司,Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入,而RCS通過向世界各地的廣播電臺、電視音樂頻道、有線電視公司、衞星音樂網絡和互聯網電臺提供廣播和網絡廣播軟件和技術和服務來產生收入。
(6)其他收入包括雜項服務的費用,包括現場促銷、激活和當地營銷協議。
(7)租賃收入主要來自將塔樓租賃給其他媒體公司,這些都被歸類為運營租賃。
下表顯示了前身公司持續運營的收入流。上一期間的數額列報已修訂,以符合後續期間的列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前身公司 | | | | | | | |
(單位:千) | 聲頻(1) | | 音頻和媒體服務(1) | | 淘汰 | | 固形 |
2019年4月1日至2019年5月1日 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
北京廣播電臺 | 170,632 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170,632 | |
北京數字科技有限公司 | 26,840 | | | — | | | — | | | 26,840 | |
中國網絡公司(Networks) | 50,889 | | | — | | | — | | | 50,889 | |
*贊助和活動 | 10,617 | | | — | | | — | | | 10,617 | |
**音頻和媒體服務 | — | | | 17,970 | | | (701) | | | 17,269 | |
其他 | 1,197 | | | — | | | (56) | | | 1,141 | |
*總計 | 260,175 | | | 17,970 | | | (757) | | | 277,388 | |
租約收入 | 286 | | | — | | | — | | | 286 | |
總收入,合計 | $ | 260,461 | | | $ | 17,970 | | | $ | (757) | | | $ | 277,674 | |
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2019年1月1日至2019年5月1日 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
北京廣播電臺 | $ | 657,864 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 657,864 | |
北京數字科技有限公司 | 102,789 | | | — | | | — | | | 102,789 | |
中國網絡公司(Networks) | 189,088 | | | — | | | — | | | 189,088 | |
*贊助和活動 | 50,330 | | | — | | | — | | | 50,330 | |
**音頻和媒體服務 | — | | | 69,362 | | | (2,325) | | | 67,037 | |
其他 | 5,910 | | | — | | | (243) | | | 5,667 | |
*總計 | 1,005,981 | | | 69,362 | | | (2,568) | | | 1,072,775 | |
租約收入 | 696 | | | — | | | — | | | 696 | |
總收入,合計 | $ | 1,006,677 | | | $ | 69,362 | | | $ | (2,568) | | | $ | 1,073,471 | |
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(1)由於對報告重組計劃有效性的公司內部部門進行了重新評估,公司的RCS業務包括在所有呈報時期的音頻和媒體服務業績中。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
貿易和易貨貿易
貿易和易貨交易是指在正常業務過程中交換商品、服務、廣告和促銷或其他資產的廣告位。該等合約之交易價格按收到之非現金代價之估計公允價值計量,除非該等非現金代價不可合理評估,在此情況下,代價乃根據承諾予客户之廣告位之獨立售價計量。分別計入綜合收入和銷售、一般和行政費用的貿易和易貨貿易收入和持續經營費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任公司 | | | | | 前身公司 | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | | | | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | | | | | |
*貿易和易貨貿易收入 | $ | 19,753 | | | $ | 29,699 | | | | $ | 10,349 | | | | | | | |
*貿易和易貨貿易費用 | 17,075 | | | 28,023 | | | | 8,474 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任公司 | | | | | 前身公司 | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | |
貿易和易貨貿易收入 | $ | 72,431 | | | $ | 29,699 | | | | $ | 65,934 | | | |
貿易和易貨貿易費用 | 72,073 | | | 28,023 | | | | 58,330 | | | |
繼任公司確認易貨貿易收入為#美元。0.2百萬,$1.9300萬美元和300萬美元5.2在截至2020年6月30日的三個月、2019年5月2日至2019年6月30日期間以及截至2020年6月30日的6個月中,分別為投資於公司以換取廣告服務。前身公司確認易貨貿易收入為#美元。0.9百萬美元和$5.9分別在2019年4月1日至2019年5月1日和2019年1月1日至2019年5月1日期間,與對公司的投資有關,以換取廣告服務。
遞延收入
下表顯示了公司與客户合同的遞延收入餘額,不包括停產業務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任公司 | | | | | 前身公司 | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | |
| | | | | | | | |
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與客户簽訂合同的遞延收入: | | | | | | | | |
*期初餘額(1) | $ | 175,321 | | | $ | 151,475 | | | | $ | 155,114 | | | |
**新開始會計的影響 | — | | | 298 | | | | — | | | |
已確認的預算收入,計入期初餘額 | (59,155) | | | (59,018) | | | | (43,172) | | | |
扣除期內確認的收入後的淨收益,以及其他 | 61,864 | | | 66,997 | | | | 39,533 | | | |
未結清期末餘額 | $ | 178,030 | | | $ | 159,752 | | | | $ | 151,475 | | | |
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IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| | | 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, |
(單位:千) | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 |
與客户簽訂合同的遞延收入: | | | | | | | | |
*期初餘額(1) | | | $ | 162,068 | | | $ | 151,475 | | | | $ | 148,720 | |
**新開始會計的影響 | | | — | | | 298 | | | | — | |
已確認的預算收入,計入期初餘額 | | | (76,053) | | | (59,018) | | | | (76,473) | |
扣除期內確認的收入後的淨收益,以及其他 | | | 92,015 | | | 66,997 | | | | 79,228 | |
期末餘額 | | | $ | 178,030 | | | $ | 159,752 | | | | $ | 151,475 | |
(1) 來自與客户的合同的遞延收入(不包括與與客户的合同無關的其他遞延收入來源)包括在綜合資產負債表上的遞延收入和其他長期負債中,具體取決於收入預計何時確認。
公司與客户的合同期限一般為一年或更短;然而,截至2020年6月30日,公司預計將確認$226.6與最初預期期限超過一年的客户簽訂的當前合同的剩餘履約義務在未來期間的收入為百萬美元,基本上所有這筆金額都將在下一年確認五年。與公司媒體代理業務相關的佣金不包括在這一金額中,因為它們取決於未來的銷售情況。
租約收入
截至2020年6月30日,後繼公司未來將收到的租賃付款如下:
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(單位:千) | |
| |
2020 | $ | 774 | |
2021 | 1,259 | |
2022 | 860 | |
2023 | 795 | |
2024 | 695 | |
此後 | 10,021 | |
**總計: | $ | 14,404 | |
注4-租契
本公司簽訂土地、建築物、構築物和其他設備的經營租賃合同。在開始時對安排進行評估,以確定此類安排是否包含租約。經營租賃主要包括土地和建築物租賃合同以及無線電塔的租賃。租賃建築空間的安排主要包括租用辦公空間,但也可能包括租賃其他設備,包括汽車和複印機。經營租賃在公司資產負債表中反映在經營租賃使用權資產(“ROU資產”)內,相關的短期和長期負債分別計入流動和非流動經營租賃負債。
該公司的融資租賃包括在房地產、廠房和設備中,相關負債包括在長期債務中。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日按各自租賃期內的租賃付款現值確認。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
每當事件和情況表明使用權資產可能減值時,公司都會對此類資產進行減值測試。在截至2020年6月30日的三個月內,公司確認了一項非現金減值費用$5.4600萬美元與管理層決定放棄並轉租其一份運營租約有關。
本公司租賃協議中的隱含利率一般不能確定。因此,本公司使用遞增借款利率(“IBR”)來確定租賃開始時的租賃付款現值。ASC 842中定義的IBR是“承租人在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率,相當於類似經濟環境下的租賃費。”
下表提供了與所列期間的租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 2019年1月1日至5月1日 |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | | 2019 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 64,940 | | | $ | 23,400 | | | | $ | 44,888 | |
取得使用權資產所產生的租賃負債(1) | $ | 18,047 | | | $ | 3,194 | | | | $ | 913,598 | |
(1) 獲得使用權資產所產生的租賃負債包括採用ASC 842時的過渡負債,以及截至2020年6月30日的六個月內簽訂的新租賃(後繼者)、2019年1月1日至2019年5月1日期間(前繼者)以及2019年5月2日至2019年6月30日(後繼者)期間簽訂的新租賃。
該公司在現金流量表中反映了租賃負債的變化和淨收益資產的變化。
注5 – 財產、廠房和設備、無形資產和商譽
物業、廠房及設備
截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司的物業、廠房和設備分別由以下類別的資產組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | |
| 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
土地、樓宇及改善工程 | $ | 388,096 | | | $ | 385,017 | |
發射塔、發射機和演播室設備 | 160,955 | | | 156,739 | |
傢俱和其他設備 | 390,680 | | | 361,527 | |
在建 | 28,624 | | | 21,287 | |
| 968,355 | | | 924,570 | |
減去:累計折舊 | 149,096 | | | 77,694 | |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 819,259 | | | $ | 846,876 | |
無限期-活着的無形資產
該公司的無限期無形資產包括其音頻部門的FCC廣播許可證。
自每年7月1日起,該公司對商譽和無限期無形資產(包括FCC許可證)進行年度減值測試。此外,每當事件和情況表明無形資產可能減值時,公司都會對無形資產進行減值測試。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
本公司應用於2019年5月1日的重新開始會計,與其從破產法第11章破產中脱穎而出有關,該破產法要求以估計公允價值陳述公司的無形資產。重新開始會計記錄的這些公允價值反映了出現時的經濟狀況。2020年3月的經濟低迷和新冠肺炎疫情對本公司公開交易的債務和股權的交易價值以及本公司2020年第一季度的業績產生了不利影響,圍繞這場大流行病經濟影響的持續時間和規模的持續不確定性對本公司的預測未來現金流產生了負面影響。因此,截至2020年3月31日,該公司對其無限期使用的FCC許可證進行了中期減值測試。
出於重新開始會計的初始記錄和年度減值測試的目的,我們的FCC許可證使用直接評估法進行估值,主要假設是預測的市場收入增長率、市場份額、利潤率、籌備期的持續時間和概況、估計的啟動資本成本和在籌備期發生的損失、風險調整貼現率和終端價值。該數據是使用表示市場內平均資產的行業標準化信息來填充的。
在估計其聯邦通信公司許可證的公允價值時,本公司獲得了最新的廣播電臺行業收入預測,其中考慮了新冠肺炎對未來廣播電臺廣告收入的影響。這樣的預測反映了新冠肺炎的重大負面影響。除了使用這些廣播電臺行業收入預測外,該公司還使用各種來源分析媒體和廣播行業市場預測和其他數據,以制定用於對我們截至2020年3月31日的FCC許可證進行減值測試的假設。由於新冠肺炎的影響,美國經濟正在經歷一段經濟混亂和不確定的時期,這導致了消費者和企業支出下降等。圍繞廣告需求的不確定性對用於評估該公司FCC許可證價值的貼現現金流模型中使用的關鍵假設產生了負面影響。在制定這些假設時考慮的因素包括經濟下滑的程度、預期復甦時間的範圍、貼現率和其他因素。根據該公司的評估,截至2020年3月31日,FCC許可證的估計公允價值被確定為低於其賬面價值。因此,在截至2020年3月31日的三個月內,繼任公司確認了一項非現金減值費用為#美元502.7在其FCC許可證上有100萬美元。
根據管理層對未來現金流的預測和對公司債務和股權證券的市值、影響公司WACC的市場利率以及其他經濟因素的評估,截至2020年6月30日,不需要對公司的無限期無形資產支付額外的中期減值費用。
在截至2019年6月30日的六個月內,前身公司確認非現金減值費用為$91.4由於用於執行年度減值測試的加權平均資本成本增加,與無限期壽命的FCC許可證有關的費用為100萬美元。
其他無形資產
其他無形資產包括定期無形資產,主要包括客户和廣告客户關係、人才和代理合同、商標和商號以及其他合同權利,所有這些資產均按協議各自期限較短的時間或預計資產將直接或間接為本公司未來現金流作出貢獻的期間攤銷。本公司定期審查與其定期無形資產相關的攤銷期限的適當性,這些資產均按攤銷成本入賬。(三)本公司定期審查與其定期無形資產相關的攤銷期限的適當性。這些資產均按攤銷成本入賬,以較短的期限或預計資產將直接或間接貢獻於本公司未來現金流的時間段攤銷。本公司定期審查與其定期無形資產相關的攤銷期限的適當性,這些資產均按攤銷成本入賬。
每當事件及情況顯示其他無形資產可能減值,而該等資產估計產生的未貼現現金流低於該等資產的賬面值時,本公司便會測試該等資產是否可能減值。當確定特定資產無法收回時,該資產的成本基礎將會減少,以反映當前的公平市價。
本公司應用於2019年5月1日的重新開始會計,與其從破產法第11章破產中脱穎而出有關,該破產法要求以估計公允價值陳述公司的無形資產。重新開始會計記錄的這些公允價值反映了出現時的經濟狀況。2020年3月的經濟低迷和新冠肺炎疫情對本公司2020年第一季度的業績產生了不利影響,圍繞這場大流行病經濟影響的持續時間和規模的持續不確定性對本公司預測的未來現金流產生了負面影響。因此,截至2020年3月31日,該公司對其其他無形資產進行了中期減值測試。根據本公司使用估計的未貼現未來現金流量進行的可回收性測試,本公司的固定壽命無形資產的賬面價值被確定為可收回,沒有確認減值。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日各大類其他無形資產的賬面毛值和累計攤銷情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
客户/廣告商關係 | 1,625,376 | | | (199,991) | | | 1,629,236 | | | (114,280) | |
人才和其他合同 | 375,400 | | | (59,026) | | | 375,399 | | | (33,739) | |
商標和商號 | 321,977 | | | (37,907) | | | 321,977 | | | (21,661) | |
| | | | | | | |
其他 | 25,251 | | | (3,126) | | | 21,394 | | | (1,786) | |
總計 | $ | 2,348,004 | | | $ | (300,050) | | | $ | 2,348,006 | | | $ | (171,466) | |
在截至2020年6月30日的三個月、2019年5月2日至2019年6月30日以及截至2020年6月30日的6個月內,與繼任公司的固定生活無形資產相關的攤銷費用總額為$64.3百萬,$42.5百萬美元和$128.6分別為百萬美元。前身公司2019年4月1日至2019年5月1日和2019年1月1日至2019年5月1日期間與固定生活無形資產有關的攤銷費用總額為$3.0百萬美元和$12.7分別為百萬美元。
由於未來發生收購和處置,攤銷費用可能會有所不同。下表列出了公司對已確定壽命的無形資產在隨後5個會計年度中每年的攤銷費用估計:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021 | $ | 256,650 | |
2022 | 255,870 | |
2023 | 247,517 | |
2024 | 246,827 | |
2025 | 209,042 | |
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
商譽
下表為商譽賬面金額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 聲頻 | | 音頻和媒體服務 | | 固形 |
截至2018年12月31日的餘額(前身) | $ | 3,330,922 | | | $ | 81,831 | | | $ | 3,412,753 | |
| | | | | |
收購 | — | | | 2,767 | | | 2,767 | |
| | | | | |
外幣 | — | | | (28) | | | (28) | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2019年5月1日的餘額(前身) | $ | 3,330,922 | | | $ | 84,570 | | | $ | 3,415,492 | |
重新開始會計的影響 | (111,712) | | | 19,585 | | | (92,127) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2019年5月2日的餘額(後續) | $ | 3,219,210 | | | $ | 104,155 | | | $ | 3,323,365 | |
*收購* | 4,637 | | | — | | | 4,637 | |
* | (9,466) | | | — | | | (9,466) | |
*外幣 | — | | | (1) | | | (1) | |
*其他 | 7,087 | | | — | | | 7,087 | |
截至2019年12月31日的餘額(繼任者) | $ | 3,221,468 | | | $ | 104,154 | | | $ | 3,325,622 | |
損損 | (1,224,374) | | | — | | | (1,224,374) | |
收購 | 404 | | | — | | | 404 | |
| | | | | |
外幣 | — | | | 5 | | | 5 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2020年6月30日的餘額(後續) | $ | 1,997,498 | | | $ | 104,159 | | | $ | 2,101,657 | |
商譽減值
本公司至少每年對各申報單位的商譽進行減值測試。如果事件或情況變化表明商譽可能受損,本公司還會在臨時日期進行商譽測試。
如附註1所述,新冠肺炎事件造成的經濟混亂對本公司上市債權及股權的交易值及本公司截至2020年3月31日止下半個月的業績均有重大影響。此外,該公司預計,這場大流行將繼續影響我們客户的經營和經濟環境,並將影響廣告商的近期支出決定。因此,該公司對截至2020年3月31日的無限期無形資產進行了中期減值測試。
商譽減值測試要求計量本公司報告單位的公允價值,並將其與包括商譽在內的報告單位的賬面價值進行比較。每個報告單位使用貼現現金流模型進行估值,該模型要求估計報告單位預期產生的未來現金流量,並使用風險調整貼現率將其貼現至現值。終端價值也被估計並折現到它們的現值。評估商譽的可恢復性需要根據預算、業務計劃、經濟預測、預期的未來現金流和市場數據對銷售額、營業利潤率、增長率和貼現率進行估計和假設。與上述對公司的FCC許可證進行的減值測試一樣,市場狀況的顯著惡化和市場的不確定性影響了用於估計公司報告單位為進行中期商譽減值測試而折現的未來現金流量的假設。這些因素和管理層在應用這些因素時的判斷存在內在的不確定性。
如上所述,本公司報告單位的賬面價值是基於我們於2019年5月1日擺脱破產時確定的估計公允價值,而新冠肺炎疫情導致經濟狀況迅速惡化,導致截至2020年3月31日我們的中期商譽減值測試確定的估計公允價值較低。本公司其中一個報告單位的估計公允價值低於其賬面價值(包括商譽)。以上討論的宏觀經濟因素對公司在貼現現金流模型中使用的估計現金流產生了不利影響。因此,公司確認了一項非現金減值費用#美元。1.22020年第一季度將減少10億美元,以減少商譽。以上討論的宏觀經濟因素對公司在貼現現金流模型中使用的估計現金流產生了不利影響。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
根據管理層對未來現金流的預測,以及對公司債務和股權證券的市值、影響公司WACC的市場利率和其他經濟因素的評估,截至2020年6月30日,不需要向公司的報告單位收取額外的中期減值費用。
雖然管理層認為用於計算公司有形和無形長期資產、無限期FCC許可證和報告單位的公允價值的估計和假設是合理的,但這些資產的估計公允價值可能會發生重大變化。有關新冠肺炎造成的經濟衰退的全面程度以及任何復甦的時間的不確定性,可能導致公司的實際結果與其估計的不一致,公司可能面臨未來的減值損失,這些損失可能對其經營業績產生重大影響。
注6-長期債務
截至2020年6月30日和2019年12月31日,繼任公司的長期未償債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
2026年到期的定期貸款安排(1)(4) | $ | 2,090,765 | | | $ | 2,251,271 | |
2023年到期的基於資產的循環信貸安排(2)(4) | 235,000 | | | — | |
6.3752026年到期的高級擔保票據百分比 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.252027年到期的高級擔保票據百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的高級擔保票據百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保的附屬債務(3) | 23,632 | | | 20,992 | |
合併擔保債務總額 | 4,399,397 | | | 4,322,263 | |
| | | |
8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比 | 1,450,000 | | | 1,450,000 | |
其他無擔保附屬債務 | 6,312 | | | 12,581 | |
| | | |
長期債務費用 | (18,587) | | | (19,428) | |
債務總額 | 5,837,122 | | | 5,765,416 | |
減:當前部分 | 30,061 | | | 8,912 | |
長期債務總額 | $ | 5,807,061 | | | $ | 5,756,504 | |
(1)2020年2月3日,iHeartCommunications賺了一美元150.0使用手頭現金預付了100萬英鎊,並達成了一項協議,修改定期貸款安排,將利率降至倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加3.00%,或基本利率(如信貸協議中所定義)加上2.00%,並修改信貸協議中所載的若干契諾。
(2)2020年3月13日,iHeartCommunications借入了$350.0在ABL融資機制下,其收益作為現金投資在資產負債表上。在截至2020年6月30日的三個月內,iHeartCommunications自願償還了$115.0根據ABL貸款提取的本金金額為1.2億美元。截至2020年6月30日,ABL貸款的借款基數為1美元。289.4百萬美元和$235.0百萬未償還借款和$41.2百萬未償還信用證,結果是$13.2數以百萬計的可用性。ABL貸款下的可用金額是根據我們的未付應收賬款計算的借款基數來計算的。如果我們應收賬款的減少導致借款基數減少到低於提取的金額,我們可能需要部分償還我們的ABL貸款項下的未償還金額。
(3)其他有擔保的附屬債務包括在2021年至2045年不同日期到期的融資租賃債務。
(4)2020年7月16日,iHeartCommunications發行了$450.0根據修訂第2號增加定期貸款百萬元,所得款項淨額為$425.8萬元,扣除原始發行貼現和債券發行成本後。發行所得款項的一部分用於償還公司ABL貸款的未償還餘額#美元。235.0百萬美元,剩餘的美元190.6可用於一般公司用途的收益的100萬美元。
繼承公司的加權平均利率為5.3%和6.4分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。根據可獲得報價的市場價格,該公司債務的總市值約為#美元。5.510億美元和6.1分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。由於市場對新冠肺炎的反應,本公司公開交易債務的交易額在2020年3月份大幅下降。雖然截至2020年6月30日和本申請之日,交易額有所增加,但價格尚未完全恢復到水平
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
在此之前,新冠肺炎受到了初步的影響。根據ASC820-10-35建立的公允價值等級,繼任公司債務的市場價值被歸類為1級或2級。
2020年2月3日,iHeartCommunications對其2026年到期的定期貸款安排的信貸協議進行了修訂。修正案將利率降至倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加3.00%(從倫敦銀行同業拆借利率加上保證金4.00%),或基本利率(如信貸協議中所定義)加上2.00%(從基本利率加上邊際3.00%),並修改信貸協議中包含的某些契諾。
2020年7月16日,iHeartCommunications進入第2號修正案,發行美元450.02000萬增量定期貸款承諾,淨收益為#美元425.8萬元,扣除原始發行貼現和債券發行成本後。發行所得款項的一部分用於償還ABL貸款下未償還的剩餘餘額#美元。235.02000萬美元,剩餘的美元190.6可用於一般公司用途的收益的100萬美元。根據第2號修正案發放的增量定期貸款的利率為4.00%用於歐洲貨幣利率貸款和3.00基本利率貸款為%(以倫敦銀行同業拆借利率下限為0.75%和基本利率下限為1.75%)。第2號修正案還修改了信貸協議的某些其他條款。
關於2020年2月的定期貸款安排修正案,iHeartCommunications也按面值$預付150.0手頭有現金的定期貸款安排項下未償還借款的百萬美元。根據信貸協議的條款,iHeartCommunications每季度支付#美元。5.25在截至2020年3月31日的三個月和截至2020年6月30日的三個月中,每個月都有100萬美元。 根據第2號修正案的條款,iHeartCommunications需要每季度支付#美元。6.42億美元,從2020年第三季度開始。
強制贖回優先股
在生效日期,根據重組計劃,iHeart Operations發佈60,000其A系列永久優先股的股票,面值$0.001每股(“iHeart Operations優先股”),初始清算優先股合計為#美元60.0百萬美元,現金購買價格為$60.0百萬IHeart Operations優先股由第三方投資者購買。截至2020年6月30日,iHeart Operations優先股的清算優先權為$60.0百萬如下文進一步描述的那樣,iHeart Operations優先股在某個特定日期強制贖回現金,因此在公司資產負債表中被歸類為負債。
IHeart運營公司優先股的持有者有權獲得iHeart運營公司董事會宣佈的每股股票的每日累計股息和季度累計股息。如果宣佈分紅,將在每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日支付(如果該日期不是營業日,則在下一個工作日支付)。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,公司確認了2.4百萬美元和$4.2與強制贖回優先股股息相關的利息支出百萬美元。
除以下規定外,iHeart Operations可能不會在iHeart Operations優先股發行日期三週年之前以其選擇權贖回iHeart Operations優先股。在某些股權發行完成後,iHeart運營公司可以根據其選擇,贖回全部或部分iHeart運營公司優先股,以獲得清算優先權外加整體溢價。在發行日三週年當日或之後的任何時間,iHeart Operations優先股可以根據iHeart Operations的選擇權全部或部分贖回,以相當於每股清算優先股的贖回價格兑換現金。
IHeartOperations優先股的股票包括回購權,據此,持有者可以要求iHeartMedia或iHeartCommunications在發行日五週年之後購買iHeartOperations優先股。
在發行日10週年時,iHeart Operations優先股的股票將被強制贖回,贖回金額相當於清算優先股。
擔保債券、信用證和保函
截至2020年6月30日,繼任公司及其子公司擁有未償還的擔保債券和商業備用信用證美元。19.8百萬美元和$41.2分別為百萬美元。這些保證保證金和信用證涉及各種經營事項,包括保險、租賃和履約保證金以及其他項目。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注7-承諾和或有事項
本公司及其附屬公司涉及在正常業務過程中產生的若干法律程序,並已按需要就解決可能發生虧損的該等索賠的可能成本作出估計,而該等金額可予合理估計。(C)本公司及其附屬公司涉及於正常業務過程中產生的若干法律程序,並已按需要就解決可能出現虧損的該等索賠的可能成本作出估計,而有關金額可合理估計。這些估計是在與律師協商後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和和解戰略相結合。然而,任何特定時期的未來經營結果可能會受到公司假設的變化或與這些訴訟相關的戰略的有效性的重大影響。此外,由於訴訟固有的不確定性,不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
雖然公司在正常業務過程中涉及各種法律程序,但公司的大部分訴訟都是在以下情況下進行的:商業糾紛;誹謗問題;與就業和福利相關的索賠;政府罰款;知識產權索賠;以及税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會申請宣告性裁決
通信法和FCC條例禁止外國實體和個人在控制無線電廣播電臺許可證持有人的公司中擁有超過25%的直接或間接所有權或投票權,除非FCC發現更大的外國所有權符合公共利益(“外國所有權規則”)。根據重組計劃,該公司承諾提交一份宣告性裁決(“PDR”)請願書,要求FCC允許公司最多100%的投票權和股權由非美國個人和實體擁有,但FCC批准PDR並不是公司出現的條件。“
重組計劃中規定的股權分配機制(“股權分配機制”)旨在使本公司能夠遵守外資所有權規則和與出現相關的其他FCC所有權限制。股權分配機制規定,與破產法第11章案件相關的每一位公司前債權持有人(“聲明持有人”)都有義務提供足夠的書面證明,使公司能夠確定向該等聲明持有人發行普通股是否會導致公司違反外資所有權規則,並限制公司向聲明持有人發行普通股,以使公司超過22.5%的外國所有權或投票權總百分比(“22.5%的門檻”)。
在擺脱破產後,本公司發現一羣證明在股權分配機制方面沒有外資所有權或投票權控制權的聲明持有人隨後在我們不知情或不受控制的情況下進行了一次單獨的合併交易。作為這次合併的結果,這些聲明持有人在iHeartMedia中的權益(約佔公司已發行和已發行的A類普通股的9%)可以由一家外國母公司的美國子公司投票表決。公司發現並確認後,立即書面通知FCC這一進展。FCC於2019年7月9日迴應了公司的通知,表示(1)FCC尚未認定這一發展違反公眾利益,(2)FCC認為公司符合FCC的外資所有權報告規則,等待其就公司的PDR做出決定。2019年7月25日,公司提交了PDR。FCC要求公眾對PDR發表評論,該評論期間於2020年3月26日結束。FCC隨後將PDR提交給Team Telecom-一個分析國家安全、執法和公共安全問題請求的跨部門聯邦政府組織。2020年6月29日,Team Telecom表示同意FCC授予PDR。但公司無法預測FCC是否會發布授予PDR的裁決,任何這樣的裁決將允許我們擁有多少外國股權和投票權,或者需要多長時間才能獲得這樣的裁決。
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注8-所得税
所得税優惠(費用)
公司在截至2020年6月30日的三個月和六個月內持續經營的所得税收益(費用)分別為2019年5月2日至2019年6月30日(繼任)、2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身),包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | | | | 前身公司 | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | | | |
當期税收優惠(費用) | $ | (1,731) | | | $ | (2,947) | | | | $ | 6,950 | | | | | |
遞延税金優惠(費用) | 45,473 | | | (13,056) | | | | (107,239) | | | | | |
所得税優惠(費用) | $ | 43,742 | | | $ | (16,003) | | | | $ | (100,289) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| | | | | 截至2020年6月30日的6個月 | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, |
| | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 |
當期税收優惠(費用) | | | | | $ | (3,436) | | | $ | (2,947) | | | | $ | 76,744 | |
遞延税金優惠(費用) | | | | | 197,689 | | | (13,056) | | | | (115,839) | |
所得税優惠(費用) | | | | | $ | 194,253 | | | $ | (16,003) | | | | $ | (39,095) | |
截至2020年6月30日的三個月和六個月,繼任公司持續經營的有效税率為18.1%和9.3%。截至2020年6月30日止六個月的實際税率主要受附註1所述的不可抵扣商譽減值費用的影響。遞延税項優惠主要包括$125.5與本期間記錄的FCC許可證減損費用有關的100萬美元。
繼承公司2019年5月2日至2019年6月30日期間的有效税率為29.2%. 前身公司2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期間持續經營的有效税率為1.1%和0.4%。2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期間的所得税支出主要包括重組和重新開始調整(包括調整我們的估值免税額)對所得税的影響。該公司記錄的所得税優惠為#美元。102.9前一期間用於重組調整的税費為150萬美元,主要包括:(1)減少聯邦和州營業淨虧損(“NOL”)的税費,從出現時實現的債務收入(“CODI”)註銷結轉;(2)減少主要歸因於出現時解除的長期債務的遞延税收負債的税收優惠;(3)有效清償出現時解除的未確認税收優惠的負債的税收優惠;以及(4)上述調整導致的估值免税額減少的税收優惠。 公司記錄的所得税費用為#美元。185.42000萬美元,用於上一期間的新的開始調整,包括#美元529.1因重新開始會計調整而增加的遞延税項負債的税費為100萬美元,由#美元部分抵消343.7我們遞延税項資產估值免税額的減少帶來了100萬的税收優惠。
2020年3月27日,CARE法案簽署成為法律,其中包括許多税收條款。“雖然公司正在繼續評估制定的税收條款的影響,因為提供了額外的指導,但根據公司的初步審查,對公司所得税影響最大的條款是增加了第163(J)條利息扣除限額,並有能力選擇使用本公司2019年調整後的應税收入(根據第163(J)條的定義)來計算2020第163(J)條限額。CARE法案中還包括其他幾項税收條款,允許公司更靈活地結轉2018、2019年或2020年產生的淨營業虧損,
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合併財務報表附註
(未經審計)
暫時取消將淨營業虧損使用率限制在應税收入的80%以內的條款,以及加快從替代最低税收抵免中獲得退款的規定。公司預計不會從這些條款中受益。除了上述所得税條款外,CARE法案還包括影響就業税的條款,允許公司推遲支付從頒佈日期到2021年1月1日應繳納的某些就業税的員工部分。推遲的金額將在2021年12月31日之前支付50%,在2022年12月31日之前支付50%。11.3截至2020年6月30日,就業税為1.8億美元。此外,CARE法案包括一項條款,為符合條件的公司和工資提供員工留任税收抵免,這將抵消就業税。0.7在截至2020年6月30日的期間內獲得3.8億個信用額度。
注9-股東權益
根據公司2019年股權激勵計劃,公司已向若干關鍵個人授予購買公司A類普通股股份的限制性股票單位和期權。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬費用記錄在公司費用中,為#美元。4.2百萬,$3.0百萬美元和$8.8截至2020年6月30日的三個月,2019年5月2日至2019年6月30日期間,以及截至2020年6月30日的六個月,繼任公司的費用分別為600萬美元。前身公司的股票薪酬費用為#美元。0.1百萬美元和$0.52019年4月1日至2019年5月1日期間和2019年1月1日至2019年5月1日期間分別為100萬美元。
截至2020年6月30日,有美元48.1與基於服務條件的歸屬的未歸屬股份補償安排相關的未確認補償成本(百萬美元)。這一成本預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為3好多年了。
繼任者普通股和特別認股權證
本公司獲授權發行2,100,000,000股份,包括(A)1,000,000,000A類普通股,面值$0.001每股(“A類普通股”),(B)1,000,000,000B類普通股,面值$0.001每股(“B類普通股”),及(C)100,000,000優先股,面值$0.001每股(“優先股”)。
下表列出了繼任公司截至2020年6月30日發行和發行的A類普通股、B類普通股和特別認股權證:
| | | | | | | | |
| 六月三十日, 2020 | | | |
| (未經審計) | | | |
後續A類普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授權股份 | 61,432,341 | | | | |
後續B類普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授權股份 | 6,900,195 | | | | |
繼任特別認股權證 | 78,038,412 | | | | |
*總繼任者A類普通股、B類普通股和已發行的特別權證 | 146,370,948 | | | | |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,股東轉換145和6,060將B類普通股分別轉換為A類普通股。
特別認股權證
根據與重組有關而訂立的特別認股權證協議發行的每份特別認股權證,可由其持有人行使,購買一股繼任者A類普通股或繼任者B類普通股,行使價為1美元。0.001除某些例外情況外,除非本公司全權酌情認為該項行使會單獨或與任何其他現有或擬擁有的普通股所有權相結合,導致(A)該行使持有人擁有多於4.99繼承人公司已發行的A類普通股的百分比,(B)超過22.5外國個人或實體直接或間接擁有繼任者公司股本或表決權權益的百分比,(C)公司超過FCC根據宣告性裁決或具體批准要求設定的任何外國所有權門檻,或(D)公司違反“通信法”的任何規定或限制
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合併財務報表附註
(未經審計)
根據公司的公司註冊證書或FCC的決定、規則和政策規定的所有權或轉讓。任何行使特別權證的持有人必須填寫並及時向權證代理提交特別權證協議所需的行使表格和證明。“通信法”和FCC法規禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票超過25%的被許可人股權,除非FCC確定更多的間接外國所有權符合公眾利益。*如上文附註7中進一步描述的,2019年7月25日,本公司提交了一份PDR,請求FCC同意超過目前適用於我們的25%的外資持股和投票基準,FCC已就此徵求公眾意見。公眾評議期於2020年3月26日結束。FCC將我們的PDR提交給Team Telecom-一個分析國家安全、執法和公共安全問題請求的跨部門聯邦政府組織。在2020年6月29日,Team Telecom表示同意FCC授予Team Telecom我們無法預測FCC是否會發布一項裁決,授予PDR,任何這樣的裁決將允許我們擁有多少外國股權和投票權,或者需要多長時間才能獲得這樣的裁決。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,股東行使了877,263和3,003,854分別購買等值數量的A類普通股的特別認股權證。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,股東行使了729和1,345分別購買等值數量的B類普通股的特別認股權證。
股東權益計劃
2020年5月5日,公司董事會(“董事會”)批准通過一項短期股東權利計劃(“股東權利計劃”),以在當前股票市場高度波動和價格混亂的時期保護所有公司股東的最佳利益。
根據股東權利計劃,董事會已宣佈股息分配為一公司A類普通股、B類普通股以及與重組計劃相關發行的特別認股權證的每股流通股的權利。這種股息分配的創紀錄日期是2020年5月18日。
根據股東權利計劃,除某些例外情況外,通常只有在未經董事會批准的交易中,個人或團體獲得以下各項的實益所有權時,才可行使這些權利10%或以上的公司A類普通股(或20在某些被動投資者的情況下),包括通過該人對可轉換B類普通股和/或特別認股權證的所有權,如股東權利計劃中進一步詳細説明的那樣。在這種情況下,每一權利持有人(收購個人或集團除外)將有權在行使價支付後購買若干市值為該價格兩倍的公司A類普通股、B類普通股或特別認股權證(視情況而定)。此外,如果公司在收購人獲得實益所有權後以合併或其他業務合併的方式被收購,則股權計劃也包含類似的條款10%或以上的公司A類普通股(或20在某些被動投資者的情況下為%)。
股權計劃的期限不到一年,將於2021年5月5日到期。在某些情況下,本公司亦可在預定到期日之前採取行動終止股東權利計劃,或贖回權利,包括董事會決定董事會擬監察的市場及其他條件所需的情況下。股東權利計劃的採納將不會是應税事件,也不會對公司的財務報告產生任何影響。
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合併財務報表附註
(未經審計)
每股收益(虧損)的計算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 繼任公司 | | | | | 前身公司 | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | | | |
分子: | | | | | | | | | | |
公司應佔淨收益(虧損)-普通股 | $ | (197,317) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,298,524 | | | | | |
不包括: | | | | | | | | | | |
*非持續運營的淨收入,扣除 税費 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 1,854,677 | | | | | |
*非持續經營的非控股權益,扣除税後普通股 | — | | | — | | | | (2,190) | | | | | |
非持續經營的總收入,扣除税金-普通股 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 1,852,487 | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | $ | (197,317) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 9,446,037 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 145,963 | | | 145,275 | | | | 85,652 | | | | | |
*股票期權和限制性股票(2): | — | | | 23 | | | | — | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 145,963 | | | 145,298 | | | | 85,652 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
公司每股普通股應佔淨收益(虧損): | | | | | | | | | | |
來自持續運營-基本 | $ | (1.35) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 110.28 | | | | | |
來自停產的運營-基本 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 21.63 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
來自持續運營-稀釋 | $ | (1.35) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 110.28 | | | | | |
從停產業務中脱穎而出-稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 21.63 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | | | | | 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| | | | | 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, |
| | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 |
分子: | | | | | | | | | | |
公司應佔淨收益(虧損)-普通股 | | | | | $ | (1,886,053) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,184,141 | |
不包括: | | | | | | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 1,685,123 | |
*非持續經營的非控股權益,扣除税後普通股 | | | | | — | | | — | | | | 19,028 | |
非持續經營的總收入,扣除税金-普通股 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 1,704,151 | |
持續經營的收入(虧損) | | | | | $ | (1,886,053) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 9,479,990 | |
| | | | | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | | | | 145,788 | | | 145,275 | | | | 86,241 | |
股票期權和限制性股票(2): | | | | | — | | | 23 | | | | — | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | | | | 145,788 | | | 145,298 | | | | 86,241 | |
| | | | | | | | | | |
公司每股普通股應佔淨收益(虧損): | | | | | | | | | | |
來自持續運營-基本 | | | | | $ | (12.94) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 109.92 | |
來自停產的運營-基本 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 19.76 | |
| | | | | | | | | | |
來自持續運營-稀釋 | | | | | $ | (12.94) | | | $ | 0.27 | | | | $ | 109.92 | |
從停產業務中脱穎而出-稀釋 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 19.76 | |
| | | | | | | | | | |
(1)所有已發行的特別認股權證均包括在繼任公司截至2020年6月30日的三個月、2019年5月2日至2019年6月30日期間以及截至2020年6月30日的六個月的基本和稀釋加權平均已發行普通股中。
(2)懸而未決的股權獎勵代表7.7百萬,1.3百萬和7.9在截至2020年6月30日的三個月、2019年5月2日至2019年6月30日期間以及截至2020年6月30日的六個月期間,繼任公司的A類普通股100萬股不包括在稀釋每股收益的計算中,因為這樣做會產生反稀釋作用。懸而未決的股權獎勵代表5.9前身公司2019年4月1日至2019年5月1日期間以及2019年1月1日至2019年5月1日期間的100萬股A類普通股不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這樣做會產生反稀釋作用。
注10-分段數據
該公司的主要業務包括在其音頻部門。音頻、公司和公司的音頻和媒體服務業務之間賺取和收取的收入和費用在合併中被剔除。*音頻部門通過廣播和數字交付提供媒體和娛樂服務,還包括公司的活動和全國性辛迪加業務。*音頻和媒體服務業務提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代表業務(Katz Media)及其日程安排和廣播軟件(RCS)提供商。公司包括基礎設施和支持,包括公司的高管、信息技術、人力資源、法律、財務和行政職能以股份為基礎的付款記錄在公司費用中。
關於公司在分拆和脱離破產法第11章案件後的管理結構重組,本公司修訂了其分部報告,如附註1所述,所有以前的期間都已重述,以符合本陳述。
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合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了該公司在所述時期內繼任公司的部門業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
繼任公司 | | | | | | | | | |
(單位:千) | 聲頻 | | 音頻和媒體服務 | | 公司和其他對帳項目 | | 淘汰 | | 固形 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 450,344 | | | $ | 39,251 | | | $ | — | | | $ | (1,947) | | | $ | 487,648 | |
直接運營費用 | 243,976 | | | 7,304 | | | — | | | (1,414) | | | 249,866 | |
銷售、一般和行政費用 | 229,245 | | | 32,510 | | | — | | | (536) | | | 261,219 | |
公司費用 | — | | | — | | | 26,416 | | | 3 | | | 26,419 | |
折舊攤銷 | 94,898 | | | 5,838 | | | 2,611 | | | — | | | 103,347 | |
減損費用 | — | | | — | | | 5,378 | | | — | | | 5,378 | |
其他營業費用(淨額) | — | | | — | | | (506) | | | — | | | (506) | |
營業虧損 | $ | (117,775) | | | $ | (6,401) | | | $ | (34,911) | | | $ | — | | | $ | (159,087) | |
| | | | | | | | | |
部門間收入 | $ | 168 | | | $ | 1,779 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,947 | |
資本支出 | $ | 14,198 | | | $ | 961 | | | $ | 2,723 | | | $ | — | | | $ | 17,882 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,218 | | | $ | — | | | $ | 4,218 | |
| | | | | | | | | |
2019年5月2日至2019年6月30日 | | | | | | | | | |
營業收入 | 596,230 | | | 40,537 | | | — | | | (1,121) | | | 635,646 | |
直接運營費用 | 193,952 | | | 4,872 | | | — | | | (52) | | | 198,772 | |
銷售、一般和行政費用 | 196,834 | | | 24,458 | | | — | | | (1,061) | | | 220,231 | |
公司費用 | — | | | — | | | 26,826 | | | (8) | | | 26,818 | |
折舊攤銷 | 54,692 | | | 3,619 | | | 1,072 | | | — | | | 59,383 | |
| | | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | — | | | — | | | 3,246 | | | — | | | 3,246 | |
營業收入(虧損) | $ | 150,752 | | | $ | 7,588 | | | $ | (24,652) | | | $ | — | | | $ | 133,688 | |
部門間收入 | $ | 112 | | | $ | 1,009 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,121 | |
資本支出 | $ | 13,554 | | | $ | 830 | | | $ | 3,051 | | | $ | — | | | $ | 17,435 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,039 | | | $ | — | | | $ | 3,039 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 1,172,729 | | | $ | 99,478 | | | $ | — | | | $ | (3,925) | | | $ | 1,268,282 | |
直接運營費用 | 538,763 | | | 15,507 | | | — | | | (2,772) | | | 551,498 | |
銷售、一般和行政費用 | 539,301 | | | 67,184 | | | — | | | (1,125) | | | 605,360 | |
公司費用 | — | | | — | | | 66,396 | | | (28) | | | 66,368 | |
折舊攤銷 | 183,699 | | | 11,534 | | | 4,882 | | | — | | | 200,115 | |
減損費用 | — | | | — | | | 1,733,235 | | | — | | | 1,733,235 | |
其他營業費用(淨額) | — | | | — | | | (1,572) | | | — | | | (1,572) | |
營業收入(虧損) | $ | (89,034) | | | $ | 5,253 | | | $ | (1,806,085) | | | $ | — | | | $ | (1,889,866) | |
部門間收入 | $ | 335 | | | $ | 3,590 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,925 | |
資本支出 | $ | 32,800 | | | $ | 1,623 | | | $ | 5,123 | | | $ | — | | | $ | 39,546 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,843 | | | $ | — | | | $ | 8,843 | |
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了前身公司在所述期間的分部結果。上期金額的列報已重新列報,以符合後續期間的列報。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前身公司 | | | | | | | | | |
(單位:千) | 聲頻 | | 音頻和媒體服務 | | 公司和其他對帳項目 | | 淘汰 | | 固形 |
2019年4月1日至2019年5月1日 | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 260,461 | | | $ | 17,970 | | | $ | — | | | $ | (757) | | | $ | 277,674 | |
直接運營費用 | 95,983 | | | 2,549 | | | — | | | (222) | | | 98,310 | |
銷售、一般和行政費用 | 91,551 | | | 11,276 | | | — | | | (531) | | | 102,296 | |
公司費用 | — | | | — | | | 14,510 | | | (4) | | | 14,506 | |
折舊攤銷 | 11,749 | | | 1,204 | | | 1,591 | | | — | | | 14,544 | |
| | | | | | | | | |
其他營業費用(淨額) | — | | | — | | | (127) | | | — | | | (127) | |
營業收入(虧損) | $ | 61,178 | | | $ | 2,941 | | | $ | (16,228) | | | $ | — | | | $ | 47,891 | |
部門間收入 | $ | 56 | | | $ | 701 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 757 | |
資本支出 | $ | 11,137 | | | $ | 576 | | | $ | 1,531 | | | $ | — | | | $ | 13,244 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 105 | |
| | | | | | | | | |
2019年1月1日至2019年5月1日 | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 1,006,677 | | | $ | 69,362 | | | $ | — | | | $ | (2,568) | | | $ | 1,073,471 | |
直接運營費用 | 371,989 | | | 9,559 | | | — | | | (364) | | | 381,184 | |
銷售、一般和行政費用 | 383,342 | | | 46,072 | | | — | | | (2,184) | | | 427,230 | |
公司費用 | | | | | 53,667 | | | (20) | | | 53,647 | |
折舊攤銷 | 41,233 | | | 5,266 | | | 6,335 | | | — | | | 52,834 | |
減損費用 | — | | | — | | | 91,382 | | | — | | | 91,382 | |
其他營業費用(淨額) | — | | | — | | | (154) | | | — | | | (154) | |
營業收入(虧損) | $ | 210,113 | | | $ | 8,465 | | | $ | (151,538) | | | $ | — | | | $ | 67,040 | |
部門間收入 | $ | 243 | | | $ | 2,325 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,568 | |
資本支出 | $ | 31,177 | | | $ | 1,263 | | | $ | 3,757 | | | $ | — | | | $ | 36,197 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 498 | | | $ | — | | | $ | 498 | |
IHeartMedia,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注11 – 重組項目,淨額
因破產法第11章案件而產生的重組項目在所列期間的隨附運營報表中單獨列示,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
專業費用及其他與破產有關的費用 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | (121,374) | |
清償受折衷影響的負債的淨收益 | — | | | — | | | | 7,192,379 | |
重新開始調整的影響 | — | | | — | | | | 2,430,944 | |
其他項目,淨值 | — | | | — | | | | (4,005) | |
重組項目,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 9,497,944 | |
| | | | | | |
重組項目現金支付淨額 | $ | 26 | | | $ | 13,049 | | | | $ | 149,346 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | | | | 前身公司 |
| 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
專業費用及其他與破產有關的費用 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | (157,487) | |
清償受折衷影響的負債的淨收益 | — | | | — | | | | 7,192,374 | |
重新開始調整的影響 | — | | | — | | | | 2,430,944 | |
其他項目,淨值 | — | | | — | | | | (4,005) | |
重組項目,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | 9,461,826 | |
| | | | | | |
重組項目現金支付淨額 | $ | 443 | | | $ | 13,049 | | | | $ | 183,291 | |
專業費用計入重整項目,淨額為與破產法第11章案件相關的請願後費用。
公司在破產後產生了額外的專業費用,金額為#美元。1.9百萬,$9.1百萬美元和$4.5截至2020年6月30日的三個月、2019年5月2日至2019年6月30日期間和截至2020年6月30日的六個月的淨額分別計入其他收入(費用),淨額計入本公司的綜合全面收益(虧損)報表。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
演示文稿的格式
管理層對我們的財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與本季度報告10-Q表第1項中包含的綜合財務報表和相關腳註一起閲讀。
我們的主要業務通過廣播和數字傳輸提供媒體和娛樂服務,包括我們的網絡業務,通過我們的音頻部門。我們還通過我們的音頻和媒體服務部門經營提供音頻和媒體服務的業務,包括我們的全面服務媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和我們的日程安排和廣播軟件和服務提供商無線電計算服務(RCS)。
在過去的十年裏,我們的音頻業務已經從一家單一平臺的無線電廣播運營商轉變為一家擁有包括播客、網絡和現場活動在內的多平臺的公司。我們還投資了許多技術和業務,以提高我們的庫存與我們的廣告商和受眾的競爭力。我們相信,我們從業務活動中產生現金流的能力和我們目前手頭的現金將為我們的業務提供足夠的資金和運營,為資本支出和其他義務提供資金,併為我們的長期債務支付至少未來12個月的利息。
我們的業務説明
我們的音頻戰略以提供娛樂性和信息性內容為中心,我們的聽眾希望在多個平臺上找到我們,包括廣播、數字和現場移動以及活動。我們的主要收入來源是在我們的廣播電臺銷售當地和國家廣告時間,合同期限通常不到一年。我們電臺的節目格式是為有針對性的人口統計特徵的受眾而設計的。我們與我們的廣告和營銷合作伙伴密切合作,開發工具並利用數據,使廣告商能夠有效地接觸到他們想要的受眾。我們繼續擴大聽眾的選擇,我們通過多種分銷渠道提供我們的內容和銷售廣告,包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序和其他數字平臺提供內容和銷售廣告,這些數字平臺可以接觸到全國、地區和當地的觀眾。我們還從網絡辛迪加、我們的國家認可的現場活動、我們的電視臺網站和其他雜項交易中獲得收入。
我們的廣告收入與國內生產總值(GDP)的變化高度相關,因為廣告支出在歷史上一直與GDP保持一致的趨勢。“美國經濟的衰退或低迷可能會對公司的創收能力產生重大影響。鑑於新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)及其導致的經濟衰退對美國經濟的影響,我們截至2019年6月30日止六個月的收入較2019年同期大幅下降,我們預計2020年全年收入將較2019年下降,這主要是由於消費者和企業支出下降,以及對可用廣告收入的競爭加劇對廣告需求和定價壓力的相關影響。從2020年3月開始,持續到2020年6月30日止的三個月,我們看到我們的廣播電臺、網絡和贊助收入流都大幅下降。我們還看到,由於廣告支出減少,我們的音頻和媒體服務收入大幅下降,特別是在Katz Media。政治收入增加了170萬美元,部分抵消了這一減少。
當商業環境恢復時,我們預計傳統的無線電推廣使用將對我們有很大的好處。隨着企業在全國和當地重新開業,我們相信我們的優勢在於我們無與倫比的覆蓋範圍以及廣告商迅速傳播其信息所需的現場直播和當地值得信賴的聲音。
在2020年第一季度,我們宣佈了我們的現代化計劃,這將利用我們在新技術方面的重大投資,建設一個運營基礎設施,提供更好的質量和更新的產品,並提供新的成本效益。我們預計在2020年與實現成本節約相關的重組成本約為5000萬美元。到2021年年中,我們在現代化方面的投資預計將帶來約1億美元的年化運行率成本節約,我們預計到2020年將實現約50%的預期運行率節約。此外,為了應對新冠肺炎疫情,我們已經採取了重大措施,大幅削減了2020年剩餘時間的資本和運營支出。這些計劃預計將在2020年節省約2億美元的運營成本。有關更多信息,請參閲下面的流動性和資本資源-預期現金要求部分。
2020年3月26日,由於與新冠肺炎相關的不確定性加劇,我們宣佈撤回之前發佈的截至2020年12月31日的財年財務指導。作為一項預防措施,以保持財政靈活性,鑑於這種不確定性,我們在優先擔保資產項下借入了3.5億美元本金-
基於循環信貸安排(“ABL安排”)。在截至2020年6月30日的三個月內,我們償還了根據我們的ABL貸款提取的本金1.15億美元,導致截至2020年6月30日的未償還餘額為2.35億美元。
於二零二零年七月,iHeartCommunications根據信貸協議(經修訂後的“信貸協議”)之修訂(“修訂2號”)發行4.5億美元增量定期貸款,其中Capital I為擔保人,iHeartCommunications之若干附屬公司為擔保人,美國銀行為行政代理,管理本公司25億美元之高級擔保定期貸款(“定期貸款安排”)本金總額(“定期貸款安排”),在原發行貼現及發債後所得款項淨額為4.258億美元。部分收益用於償還我們的資產負債表貸款的未償還餘額235.0美元,其餘1.906億美元的收益可用於一般企業用途。有關更多信息,請參閲“流動性與資本資源本MD&A中的“節”。
減損費用
由於與新冠肺炎相關的不確定性及其對我們的業務以及我們的債務和股權的公開交易價值的負面影響,我們被要求於2020年3月31日對我們的長期資產、無形資產和無限期無形資產進行中期減值測試。中期減值測試導致我們的聯邦通信委員會(“FCC”)執照在截至2020年3月31日的三個月中產生了5.027億美元的非現金減值和12億美元的非現金減值費用,以減少商譽。
根據管理層對未來現金流的預測以及對我們債務和股權證券的市值、影響我們加權平均資本成本(WACC)的市場利率和其他經濟因素的評估,截至2020年6月30日,我們的無形資產和無限期無形資產不需要額外的中期減值測試。有關更多信息,請參見注釋5,財產、廠房和設備、無形資產和商譽有關減值費用的進一步説明,請參閲本季度報告中表格10-Q第1項中的合併財務報表。
雖然我們相信我們已經做出了合理的估計,並利用合理的假設來計算我們的長期資產、無限期FCC牌照和報告單位的公允價值,但由於新冠肺炎疫情造成的經濟下滑幅度以及復甦時間的不確定性,這些資產的估計公允價值可能會發生重大變化。如果我們的實際結果與我們的估計不一致,我們可能會面臨未來的減值損失,這可能會對我們的運營結果產生重大影響。
從破產中走出來
2018年3月14日,iHeartMedia,Inc.(“公司”,“iHeartMedia”,“我們”或“我們”),iHeartCommunications,Inc.IHeartCommunications(“iHeartCommunications”)及本公司若干直接及間接國內附屬公司(統稱“債務人”)根據美國破產法(下稱“破產法”)第11章向休斯敦分部得克薩斯州南區美國破產法院(下稱“破產法院”)提出自願要求救濟的請願書(下稱“破產法第11章個案”)。2018年4月28日,債務人夫婦向破產法院提交了重組計劃和相關披露聲明(經修訂的是《披露聲明》),隨後通過提交第二、第三、第四和第五份重組修訂計劃和披露聲明的修訂版本進行了修訂。2019年1月22日,iHeartMedia,Inc.修改後的第五修正案聯合破產法第11章重組計劃。及其債務人關聯公司(經進一步修改,新的“重組計劃”)得到了破產法院的確認。
2019年5月1日(第二個“生效日期”),Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.通過(A)一系列交易(“分立”)從破產法第11章脱穎而出。(“CCOH”),其母公司Clear Channel Holdings,Inc.(A)本公司及其附屬公司(“CCH”)及其附屬公司(與CCOH及CCH合稱為“户外集團”)與本公司及其附屬公司(下稱“iHeart集團”)分離,不再由其控制;及(B)進行一系列交易(“重組”),使iHeartCommunications的債務從約160億美元減至約58億美元,並在與破產法第11章案件相關的債權持有人(“聲明持有人”)之間達成全球妥協和和解。妥協和解決方案除其他外,涉及(I)通過以下方式重組iHeartCommunications的債務:(A)用4.5億美元的ABL貸款取代其原來的“債務人佔有”信貸安排,以及(B)根據某些條款持有人的債權,向他們發放本金總額約35億美元的定期貸款安排,(B)根據某些條款持有人的債權,向他們發放本金總額約35億美元的定期貸款安排,約14.5億美元本金總額為2027年到期的8.375%新優先債券(下稱“高級無擔保票據”)和約8億美元本金總額為2026年到期的新6.375%優先擔保票據(“6.375%優先擔保票據”);(Ii)公司向持股人發行新的A類普通股、新的B類普通股和特別認股權證,以購買新的A類普通股和B類普通股(“特別認股權證”),但須受聯邦政府規定的所有權限制所限。(Ii)公司發行新的A類普通股、新的B類普通股和特別認股權證,以購買2027年到期的新的A類普通股和B類普通股(“特別認股權證”),但須受聯邦政府的所有權限制(Iii)解決某些公司間交易的結算, 及(Iv)出售本公司全資附屬公司iHeart Operations,Inc.的優先股(以下簡稱“iHeart Operations優先股”)。(“愛心手術”)與分居有關。
根據重組計劃,本公司現有股權於生效日全部註銷。
自生效日期起,本公司採用重新開始會計,這導致了新的會計基礎,本公司成為一個新的財務報告實體。由於應用重新開始會計和實施重組計劃的效果,2019年5月1日以後的合併財務報表與該日或之前的合併財務報表不具有可比性。
綜合結果
我們在2019年4月1日至2019年5月1日和2019年1月1日至2019年5月1日期間的財務業績稱為“前身”期間的財務業績。我們2019年5月2日至2019年6月30日期間的財務業績、截至2020年6月30日的三個月以及截至2020年6月30日的六個月的財務業績被稱為“繼任期”的財務業績。我們在這些時期的合併財務報表中報告的經營結果是根據公認會計準則編制的。儘管GAAP要求我們分別報告2019年4月1日至2019年5月1日、2019年1月1日至2019年5月1日以及2019年5月2日至2019年6月30日期間的業績,但管理層通過合併適用的前身和後繼期的結果來查看公司截至2019年6月30日的三個月和六個月的運營業績,因為這種陳述與我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的業績進行了最有意義的比較。
本公司無法將2019年5月2日至2019年6月30日期間的經營業績與其合併財務報表中報告的任何當前期間進行充分的基準比較,而不將其與2019年4月1日至2019年5月1日期間以及2019年1月1日至2019年5月1日期間相結合,並不認為單獨審查這段時期的業績將有助於確定公司整體經營業績的趨勢或得出有關公司整體經營業績的結論。管理層認為,後續時期的收入、營業收入和調整後的EBITDA等關鍵業績指標與上一時期相結合,提供了與其他時期更有意義的比較,有助於識別當前的業務趨勢。因此,除了根據GAAP在我們的合併財務報表中報告我們的運營結果外,下面的表格和討論還提供了截至2019年6月30日的三個月和六個月的合併結果。
截至2019年6月30日的三個月的合併結果,我們在此稱為“截至2019年6月30日的三個月”的結果,代表前一期間(2019年4月1日至2019年5月1日)和後續期(2019年5月2日至2019年6月30日)報告的金額之和。 截至2019年6月30日的6個月的合併結果,我們在此稱為“截至2019年6月30日的6個月”的結果,是2019年1月1日至2019年5月1日的前期所報告的金額和2019年5月2日至2019年6月30日的後繼期報告的金額之和。這些合併結果不被認為是根據GAAP編制的,也沒有按照適用的規定作為形式結果編制。合併後的經營結果並不反映我們在沒有破產的情況下所取得的實際結果,也可能不能代表未來的結果。
執行摘要
隨着2020年的開始,我們在1月和2月看到了收入流的強勁增長,特別是來自數字和政治廣告的增長。然而,雖然數字和政治收入持續增長,但新冠肺炎疫情導致的經濟低迷從2020年3月開始持續到2020年第二季度,對我們的其他收入來源產生了重大的負面影響,包括廣播電臺,這是我們最大的收入來源。廣告支出的大幅下降以及某些帳篷杆活動的推遲或取消,導致截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比整體下降。經濟衰退的程度和復甦的時間,以及未來對我們運營的影響,都受到重大不確定性的影響。為了進一步增強公司的財務靈活性,有效地應對新冠肺炎疫情,我們採取了削減成本和節約現金的措施。有關這些操作的其他信息,請參閲流動性與資本資源--預期現金需求下面一節。
本季度影響我們業務的主要發展彙總如下:
•新冠肺炎疫情的影響嚴重影響了所有收入來源的收入,數字和政治收入除外,這兩個收入在本季度都有所增長。
•截至2020年6月30日的季度收入為4.876億美元,與2019年同期的9.133億美元相比,下降了46.6%。
•營業虧損1.591億美元,低於去年同期1.816億美元的營業收入。
•淨虧損1.973億美元,比去年同期的淨收益113.395億美元有所下降。
•調整後的EBITDA(1)2930萬美元,低於去年同期的2.629億美元。
•持續運營提供的運營活動提供的現金流為1140萬美元,而2019年同期用於運營活動的現金流為6100萬美元。
•自由現金流(2)(用於)持續運營的(650萬美元)低於2019年同期的(9160萬美元)。
•償還了我們ABL貸款下提取的本金1.15億美元,導致截至2020年6月30日的未償還餘額為2.35億美元。
•2020年7月16日,我們發放了4.5億美元的增量定期貸款承諾,扣除原始發行貼現和債務發行成本後,淨收益為4.258億美元。發行所得資金的一部分用於償還美國銀行貸款機制下235.0美元的未償還餘額,其餘1.906億美元可用於一般企業用途。
下表彙總了我們在所述時期的運營歷史結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | 截至6月30日的三個月, | | % | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 | | 變化 | | | | |
營業收入 | $ | 487,648 | | | $ | 635,646 | | | | $ | 277,674 | | | $ | 913,320 | | | (46.6) | % | | | | |
營業收入(虧損) | $ | (159,087) | | | $ | 133,688 | | | | $ | 47,891 | | | $ | 181,579 | | | NM | | | | |
淨收益(損失) | $ | (197,317) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,300,714 | | | $ | 11,339,507 | | | NM | | | | |
由持續經營活動提供(用於)持續經營的現金 | $ | 11,369 | | | $ | 83,201 | | | | $ | (144,171) | | | $ | (60,970) | | | NM | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | (29,283) | | | $ | 194,753 | | | | $ | 68,097 | | | $ | 262,850 | | | NM | | | | |
來自(用於)持續經營的自由現金流(2) | $ | (6,513) | | | $ | 65,766 | | | | $ | (157,415) | | | $ | (91,649) | | | NM | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1) 有關調整後EBITDA的定義以及與GAAP最接近的可比性指標營業收入(虧損)和淨收入(虧損)的對賬,請參閲本MD&A中的“營業收入與調整後EBITDA的對賬”和“淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬”。
(2) 關於持續經營的自由現金流和持續經營的經營活動提供的現金的對賬(GAAP最接近的衡量標準)的定義,請參閲本MD&A中的“持續經營的經營活動提供的現金與持續經營的自由現金流的對賬”。
運營結果
下表列出了我們在所述時期的歷史運營結果的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 487,648 | | | $ | 635,646 | | | | $ | 277,674 | | | $ | 913,320 | | | | | | | | | |
業務費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 249,866 | | | 198,772 | | | | 98,310 | | | 297,082 | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 261,219 | | | 220,231 | | | | 102,296 | | | 322,527 | | | | | | | | | |
公司費用(不包括折舊和攤銷) | 26,419 | | | 26,818 | | | | 14,506 | | | 41,324 | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | 103,347 | | | 59,383 | | | | 14,544 | | | 73,927 | | | | | | | | | |
減損費用 | 5,378 | | | — | | | | — | | | — | | | | | | | | | |
其他營業收入(費用),淨額 | (506) | | | 3,246 | | | | (127) | | | 3,119 | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | (159,087) | | | 133,688 | | | | 47,891 | | | 181,579 | | | | | | | | | |
利息支出(收入),淨額 | 81,963 | | | 69,711 | | | | (400) | | | 69,311 | | | | | | | | | |
投資收益,淨額 | 1,280 | | | — | | | | — | | | — | | | | | | | | | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | (31) | | | (24) | | | | (59) | | | (83) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | (1,258) | | | (9,157) | | | | 150 | | | (9,007) | | | | | | | | | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | | 9,497,944 | | | 9,497,944 | | | | | | | | | |
所得税前持續經營所得(虧損) | (241,059) | | | 54,796 | | | | 9,546,326 | | | 9,601,122 | | | | | | | | | |
所得税優惠(費用) | 43,742 | | | (16,003) | | | | (100,289) | | | (116,292) | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | (197,317) | | | 38,793 | | | | 9,446,037 | | | 9,484,830 | | | | | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | — | | | | 1,854,677 | | | 1,854,677 | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | (197,317) | | | 38,793 | | | | 11,300,714 | | | 11,339,507 | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | — | | | — | | | | 2,190 | | | 2,190 | | | | | | | | | |
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (197,317) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,298,524 | | | $ | 11,337,317 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 |
| | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, | | 截至6月30日的六個月, |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | $ | 1,268,282 | | | $ | 635,646 | | | | $ | 1,073,471 | | | $ | 1,709,117 | |
業務費用: | | | | | | | | | | | | | | |
直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | | | 551,498 | | | 198,772 | | | | 381,184 | | | 579,956 | |
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | | | 605,360 | | | 220,231 | | | | 427,230 | | | 647,461 | |
公司費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | | | 66,368 | | | 26,818 | | | | 53,647 | | | 80,465 | |
折舊攤銷 | | | | | | | 200,115 | | | 59,383 | | | | 52,834 | | | 112,217 | |
減損費用 | | | | | | | 1,733,235 | | | — | | | | 91,382 | | | 91,382 | |
其他營業收入(費用),淨額 | | | | | | | (1,572) | | | 3,246 | | | | (154) | | | 3,092 | |
營業收入(虧損) | | | | | | | (1,889,866) | | | 133,688 | | | | 67,040 | | | 200,728 | |
利息支出(收入),淨額 | | | | | | | 172,052 | | | 69,711 | | | | (499) | | | 69,212 | |
投資損失淨額 | | | | | | | (8,675) | | | — | | | | (10,237) | | | (10,237) | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | | | | | | | (595) | | | (24) | | | | (66) | | | (90) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | | (9,118) | | | (9,157) | | | | 23 | | | (9,134) | |
重組項目,淨額 | | | | | | | — | | | — | | | | 9,461,826 | | | 9,461,826 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | | | | | | | (2,080,306) | | | 54,796 | | | | 9,519,085 | | | 9,573,881 | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | 194,253 | | | (16,003) | | | | (39,095) | | | (55,098) | |
持續經營的收入(虧損) | | | | | | | (1,886,053) | | | 38,793 | | | | 9,479,990 | | | 9,518,783 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | | | | | | — | | | — | | | | 1,685,123 | | | 1,685,123 | |
淨收益(損失) | | | | | | | (1,886,053) | | | 38,793 | | | | 11,165,113 | | | 11,203,906 | |
可歸因於非控股權益的較少金額 | | | | | | | — | | | — | | | | (19,028) | | | (19,028) | |
公司應佔淨收益(虧損) | | | | | | | $ | (1,886,053) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,184,141 | | | $ | 11,222,934 | |
下表列出了我們在所示期間的收入流比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 | | |
| | | | | | | 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | 截至6月30日的三個月, | | % |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 | | 變化 |
廣播電臺 | | | | | | | $ | 244,035 | | | $ | 390,540 | | | | $ | 170,632 | | | $ | 561,172 | | | (56.5) | % |
數位 | | | | | | | 93,227 | | | 64,238 | | | | 26,840 | | | 91,078 | | | 2.4 | % |
網絡 | | | | | | | 96,330 | | | 105,426 | | | | 50,889 | | | 156,315 | | | (38.4) | % |
贊助及活動 | | | | | | | 14,809 | | | 31,790 | | | | 10,617 | | | 42,407 | | | (65.1) | % |
音頻和媒體服務 | | | | | | | 39,251 | | | 40,537 | | | | 17,970 | | | 58,507 | | | (32.9) | % |
其他 | | | | | | | 1,943 | | | 4,236 | | | | 1,483 | | | 5,719 | | | (66.0) | % |
淘汰 | | | | | | | (1,947) | | | (1,121) | | | | (757) | | | (1,878) | | | |
**總收入,總計 | | | | | | | $ | 487,648 | | | $ | 635,646 | | | | $ | 277,674 | | | $ | 913,320 | | | (46.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 | | |
| | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, | | 截至6月30日的六個月, | | % |
| | | | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 | | 變化 |
廣播電臺 | | | | | | | $ | 705,695 | | | $ | 390,540 | | | | $ | 657,864 | | | $ | 1,048,404 | | | (32.7) | % |
數位 | | | | | | | 186,003 | | | 64,238 | | | | 102,789 | | | 167,027 | | | 11.4 | % |
網絡 | | | | | | | 230,907 | | | 105,426 | | | | 189,088 | | | 294,514 | | | (21.6) | % |
贊助及活動 | | | | | | | 44,157 | | | 31,790 | | | | 50,330 | | | 82,120 | | | (46.2) | % |
音頻和媒體服務 | | | | | | | 99,478 | | | 40,537 | | | | 69,362 | | | 109,899 | | | (9.5) | % |
其他 | | | | | | | 5,967 | | | 4,236 | | | | 6,606 | | | 10,842 | | | (45.0) | % |
淘汰 | | | | | | | (3,925) | | | (1,121) | | | | (2,568) | | | (3,689) | | | |
**總收入,總計 | | | | | | | $ | 1,268,282 | | | $ | 635,646 | | | | $ | 1,073,471 | | | $ | 1,709,117 | | | (25.8) | % |
截至2020年6月30日的三個月的綜合業績與截至2019年6月30日的三個月的綜合業績相比,以及截至2020年6月30日的六個月的綜合業績與截至2019年6月30日的六個月的綜合業績的對比如下:
營業收入
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月收入減少了4.257億美元。收入下降主要是由於新冠肺炎的影響,該病於2020年3月初開始展開為一場全球大流行,由於非必要業務和避難所訂單的關閉,導致經濟大幅下滑。這一影響持續到2020年第二季度,導致收入大幅下降,主要是由於廣播電臺廣告支出減少,影響了我們的大部分收入來源。廣播收入減少了3.171億美元,這是由於當地節目收入減少了1.887億美元,國家節目收入減少了1.037億美元。我們網絡業務的收入,包括Premiere和總流量和天氣,也受到了經濟低迷的影響,導致收入減少了6000萬美元。來自贊助和活動的收入減少了2,760萬美元,主要是由於為應對新冠肺炎疫情而推遲或取消了活動。在播客持續增長的推動下,數字收入增加了210萬美元。音頻和媒體服務收入減少1,930萬美元,主要是由於新冠肺炎對廣告支出的影響。由於2020年是總統選舉年,政治收入增加了170萬美元,部分抵消了這一減少。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月收入減少了4.408億美元。收入下降主要是由於新冠肺炎的影響,該病於2020年3月初開始展開為一場全球大流行,由於非必要業務和避難所訂單的關閉,導致經濟大幅下滑。在1月和2月收入強勁增長之後,3月份收入大幅下降,並持續到2020年第二季度,導致收入大幅下降,影響了我們的大部分收入來源,這主要是由於廣播電臺廣告支出減少所致。廣播收入減少了3.427億美元,這是由於當地節目收入減少了2.147億美元,國家節目收入減少了1.219億美元。由於2020年是總統大選年,廣播收入的減少被政治收入增加了1550萬美元所抵消。我們網絡業務的收入,包括Premiere和總流量和天氣,也受到了經濟低迷的影響,導致收入減少了6360萬美元。贊助和活動的收入減少了3,800萬美元,主要是由於為應對新冠肺炎疫情而推遲或取消了活動。在播客持續增長的推動下,數字收入增加了1900萬美元。音頻和媒體服務收入減少1,040萬美元,主要是由於新冠肺炎對廣告支出的影響。這一減少被政治收入增加了890萬美元所抵消。
直接運營費用
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月直接運營費用減少了4720萬美元。直接運營費用的減少主要是由於為應對新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措導致員工補償費用減少所致。此外,由於在此期間確認的收入減少,包括音樂授權和表演版税在內的可變運營費用也有所減少。由於為應對新冠肺炎大流行而推遲或取消活動,與活動有關的可變費用也減少了。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月中,直接運營費用減少了2850萬美元。直接運營費用的減少主要是由於為應對新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措導致員工補償費用減少所致。此外,由於在此期間確認的收入減少,包括音樂授權和表演版税在內的可變運營費用也有所減少。由於為應對新冠肺炎大流行而推遲或取消活動,與活動有關的可變費用也減少了。直接運營費用的減少被遣散費和與我們的現代化計劃相關的其他成本(主要發生在1月和2月)以及由於播客和數字訂閲收入增加而增加的內容成本所部分抵消。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月中,SG&A費用減少了6130萬美元。SG&A費用的減少主要是由於為應對新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措導致的員工薪酬費用下降,以及受收入下降影響的銷售佣金減少所致。貿易和易貨貿易費用也有所下降,主要是由於當地貿易費用下降,這與貿易收入下降一致。SG&A費用的減少被較高的壞賬費用部分抵消。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月中,SG&A費用減少了4210萬美元。SG&A費用的減少主要是由於為應對新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措導致的員工薪酬費用下降,以及受收入下降影響的銷售佣金減少所致。貿易和易貨貿易費用也有所下降,主要是由於當地貿易費用下降,這與貿易收入下降一致。SG&A費用的減少被2020年第一季度宣佈的與我們的現代化計劃相關的成本和更高的壞賬費用部分抵消。
公司費用
與2019年同期相比,在截至2020年6月30日的三個月裏,公司費用減少了1,490萬美元,原因是員工薪酬下降,包括可變激勵費用和員工福利,這是為應對新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措造成的。
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月中,企業支出減少了1,410萬美元,原因是員工薪酬下降,包括可變激勵費用和員工福利,這是應對新冠肺炎疫情而採取的成本削減舉措的結果。公司費用的減少被1月和2月支持我們現代化計劃的成本以及更高的基於股票的薪酬支出所部分抵消,這是我們新的出現後股權薪酬計劃增加的530萬美元的結果。
折舊及攤銷
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的折舊和攤銷分別增加了2940萬美元和8790萬美元,這主要是由於應用重新開始會計,導致我們有形和無形長期資產的價值大幅上升。
減損費用
自每年7月1日起,我們對商譽和FCC許可證進行年度減值測試。此外,每當事件和情況顯示無形資產可能減值時,我們都會測試無形資產的減值情況。“如上所述,由於假設新冠肺炎疫情對估計的未來現金流造成潛在不利影響,我們在截至2020年6月30日的六個月內將非現金減值費用計入我們的無限期無形資產和17億美元的商譽。
由於加權平均資本成本上升,我們在截至2019年6月30日的6個月中確認了9140萬美元的非現金減值費用,用於我們的無限期FCC許可證。見注5,不動產,廠房和設備,無形資產和商譽,有關減值費用的進一步説明,請參閲本季度報告中表格10-Q第1項中的合併財務報表。
其他營業收入(費用),淨額
截至2020年和2019年6月30日的三個月,淨減去50萬美元和其他運營收入,分別淨減去310萬美元,以及截至2020年和2019年6月30日的六個月,淨減去160萬美元和其他運營收入,涉及資產處置確認的淨損益。
利息支出
與2019年同期相比,截至2020年6月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加了1270萬美元和1.028億美元,這是因為與我們從破產法第11章案件中脱穎而出而發行的新債務確認的利息。在2018年3月14日至2019年5月1日期間,雖然公司是債務人佔有,但沒有確認請願前債務的利息支出。
在之前的期間,我們不再計入長期債務的利息支出,截至2018年3月14日(“請願日”),這些債務被重新歸類為受損害的負債,導致截至2019年6月30日的三個月和六個月分別沒有應計1.359億美元和5.334億美元的合同利息。
投資收益(虧損),淨額
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,我們確認了投資收益,淨額為130萬美元,投資虧損為870萬美元。本季度確認的投資收益淨額主要與我們的一種有價證券收益有關。在截至2020年6月30日的6個月中確認的投資虧損主要與估計的信貸損失和我們投資價值的下降有關。
在截至2019年6月30日的6個月中,我們確認了1020萬美元的虧損,主要與我們投資價值的下降有關。在截至2019年6月30日的三個月裏,我們沒有確認任何投資損益。
其他收入(費用),淨額
其他費用,截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨額分別為130萬美元和910萬美元,這與我們的定期貸款安排再融資所產生的成本和後續期間與破產法第11章案件相關的專業費用有關。這些費用包括在重組項目中,在公司是債務人佔有期間的前一時期的淨額。
其他費用,截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨額分別為900萬美元和910萬美元。截至2019年6月30日的6個月的金額主要與請願日之前與破產法第11章案件直接相關的專業費用有關。這些費用包括在重組項目中,在該公司是債務人佔有期間的請願後期間淨額。
重組項目,淨額
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,我們確認了與破產法第11章案件相關的重組項目,淨額分別為94.979億美元和94.618億美元,主要包括完成重組計劃和相關債務清償的淨收益。 此外,重組項目淨額包括與破產法第11章案件相關的請願日和生效日之間確認的專業費用。
所得税優惠(費用)
*後,繼任公司截至2020年6月30日止三個月及六個月的有效税率分別為18.1%及9.3%。截至2020年6月30日止六個月的實際税率主要受上述減值費用影響。遞延税金主要包括與該期間記錄的FCC許可證減損費用相關的1.255億美元。
2019年5月2日至2019年6月30日期間,繼任公司的有效税率為29.2%。前身公司2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)持續經營的有效税率分別為1.1%和0.4%。2019年4月1日至2019年5月1日(前身)和2019年1月1日至2019年5月1日(前身)期間的所得税支出主要包括重組和重新開始調整(包括調整我們的估值免税額)對所得税的影響。該公司在上一時期的重組調整中記錄了1.029億美元的所得税優惠,主要包括:(1)減少聯邦和州淨營業虧損的税收支出;(2)減少主要歸因於出現時解除的長期債務的遞延税項負債的税收優惠;(3)有效清償在出現時解除的未確認税收優惠負債的税收優惠;以及(4)上述調整導致的估值免税額減少的税收優惠。(4)因取消債務收入而結轉的聯邦和州淨營業虧損的税收優惠;(2)減少主要歸因於出現時解除的長期債務的遞延税項負債的税收優惠;以及(4)上述調整導致的估值免税額減少的税收優惠。公司在上一時期記錄了1.854億美元的重新開始調整的所得税支出,其中包括重新開始會計調整導致的遞延税項負債增加的5.291億美元的税費支出,但因減少我們的遞延税項資產的估值免税額而產生的3.437億美元的税收優惠部分抵消了這一支出。
非持續經營收入,淨額
在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,我們確認了與分離國內和國際户外廣告業務相關的非持續運營收入,税後淨額分別為18.547億美元和16.851億美元,這些業務在分離前被報告為美洲户外和國際户外業務。
公司應佔淨收益(虧損)
*截至2020年6月30日的三個月,本公司應佔淨虧損減少115.346億美元至1.973億美元,而截至2019年6月30日的三個月本公司應佔淨收益為113.373億美元,主要原因是2019年期間與破產法第11章案件相關的重組項目淨收益95億美元,2019年期間出售我們户外業務的19億美元收益以及上述其他因素。
截至2020年6月30日的六個月,本公司應佔淨虧損減少131.09億美元至18.861億美元,而截至2019年6月30日的六個月本公司應佔淨收益為112.229億美元,這主要是由於2019年期間與破產法第11章案件相關的重組項目淨收益95億美元,2019年期間出售我們的户外業務獲得的17億美元收益,以及上文討論的其他因素。
營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | 截至6月30日的三個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 | | |
營業收入(虧損) | $ | (159,087) | | | $ | 133,688 | | | | $ | 47,891 | | | $ | 181,579 | | | |
折舊攤銷(1) | 103,347 | | | 59,383 | | | | 14,544 | | | 73,927 | | | |
減損費用 | 5,378 | | | — | | | | — | | | — | | | |
其他營業(收入)費用,淨額 | 506 | | | (3,246) | | | | 127 | | | (3,119) | | | |
基於股份的薪酬費用(2) | 4,218 | | | 3,039 | | | | 105 | | | 3,144 | | | |
重組和重組費用 | 16,355 | | | 1,889 | | | | 5,430 | | | 7,319 | | | |
| | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(3) | $ | (29,283) | | | $ | 194,753 | | | | $ | 68,097 | | | $ | 262,850 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 | | |
營業收入(虧損) | $ | (1,889,866) | | | $ | 133,688 | | | | $ | 67,040 | | | $ | 200,728 | | | |
折舊攤銷(1) | 200,115 | | | 59,383 | | | | 52,834 | | | 112,217 | | | |
減損費用 | 1,733,235 | | | — | | | | 91,382 | | | 91,382 | | | |
其他營業(收入)費用,淨額 | 1,572 | | | (3,246) | | | | 154 | | | (3,092) | | | |
基於股份的薪酬費用(2) | 8,843 | | | 3,039 | | | | 498 | | | 3,537 | | | |
重組和重組費用 | 57,157 | | | 1,889 | | | | 13,241 | | | 15,130 | | | |
調整後的EBITDA(3) | $ | 111,056 | | | $ | 194,753 | | | | $ | 225,149 | | | $ | 419,902 | | | |
淨(收益)虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | 截至6月30日的三個月, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 | | | | |
淨收益(損失) | $ | (197,317) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,300,714 | | | $ | 11,339,507 | | | | | |
非持續經營所得的税後淨額 | — | | | — | | | | (1,854,677) | | | (1,854,677) | | | | | |
所得税(福利)費用 | (43,742) | | | 16,003 | | | | 100,289 | | | 116,292 | | | | | |
利息支出(收入),淨額 | 81,963 | | | 69,711 | | | | (400) | | | 69,311 | | | | | |
折舊攤銷(1) | 103,347 | | | 59,383 | | | | 14,544 | | | 73,927 | | | | | |
EBITDA | $ | (55,749) | | | $ | 183,890 | | | | $ | 9,560,470 | | | $ | 9,744,360 | | | | | |
重組項目,淨額 | — | | | — | | | | (9,497,944) | | | (9,497,944) | | | | | |
投資收益,淨額 | (1,280) | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
其他費用(收入),淨額 | 1,258 | | | 9,157 | | | | (150) | | | 9,007 | | | | | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | 31 | | | 24 | | | | 59 | | | 83 | | | | | |
減損費用 | 5,378 | | | — | | | | — | | | — | | | | | |
其他營業(收入)費用,淨額 | 506 | | | (3,246) | | | | 127 | | | (3,119) | | | | | |
基於股份的薪酬費用(2) | 4,218 | | | 3,039 | | | | 105 | | | 3,144 | | | | | |
重組和重組費用 | 16,355 | | | 1,889 | | | | 5,430 | | | 7,319 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(3) | $ | (29,283) | | | $ | 194,753 | | | | $ | 68,097 | | | $ | 262,850 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 |
| | | | | 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, | | 截至6月30日的六個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 |
淨收益(損失) | | | | | $ | (1,886,053) | | | $ | 38,793 | | | | $ | 11,165,113 | | | $ | 11,203,906 | |
非持續經營所得的税後淨額 | | | | | — | | | — | | | | (1,685,123) | | | (1,685,123) | |
所得税(福利)費用 | | | | | (194,253) | | | 16,003 | | | | 39,095 | | | 55,098 | |
利息支出(收入),淨額 | | | | | 172,052 | | | 69,711 | | | | (499) | | | 69,212 | |
折舊攤銷(1) | | | | | 200,115 | | | 59,383 | | | | 52,834 | | | 112,217 | |
EBITDA | | | | | $ | (1,708,139) | | | $ | 183,890 | | | | $ | 9,571,420 | | | $ | 9,755,310 | |
重組項目,淨額 | | | | | — | | | — | | | | (9,461,826) | | | (9,461,826) | |
投資損失淨額 | | | | | 8,675 | | | — | | | | 10,237 | | | 10,237 | |
其他(收入)費用,淨額 | | | | | 9,118 | | | 9,157 | | | | (23) | | | 9,134 | |
非合併關聯公司虧損中的權益 | | | | | 595 | | | 24 | | | | 66 | | | 90 | |
減損費用 | | | | | 1,733,235 | | | — | | | | 91,382 | | | 91,382 | |
其他營業(收入)費用,淨額 | | | | | 1,572 | | | (3,246) | | | | 154 | | | (3,092) | |
基於股份的薪酬費用(2) | | | | | 8,843 | | | 3,039 | | | | 498 | | | 3,537 | |
重組和重組費用 | | | | | 57,157 | | | 1,889 | | | | 13,241 | | | 15,130 | |
調整後的EBITDA(3) | | | | | $ | 111,056 | | | $ | 194,753 | | | | $ | 225,149 | | | $ | 419,902 | |
(1)折舊和攤銷的增加是由重新開始會計的應用推動的,導致我們的有形和無形資產的價值大幅上升。
(2)以股份為基礎的薪酬費用增加是由於我們與重組計劃相關的新股權薪酬計劃。
(3)我們將調整後的EBITDA定義為綜合營業收入(虧損),調整後的綜合營業收入(虧損)不包括重組和重組費用,包括直接營業費用、SG&A費用、公司費用和公司費用中包括的基於股份的薪酬費用,以及我們的營業報表中列示的以下項目:折舊和攤銷、減損費用和其他營業收入(費用)、淨額。或者,調整後的EBITDA計算為淨收益(虧損),調整後不包括非持續業務的(收入)虧損,扣除税收、所得税(收益)支出、利息支出(收入)、淨折舊和攤銷、重組項目、淨投資(收益)虧損、投資淨額、其他(收入)支出、淨額、非合併附屬公司的權益損失、淨額、減損費用、其他運營(收入)支出、淨額、基於股份的薪酬支出以及重組和重組費用。重組費用主要包括與節約成本措施有關的遣散費,以及管理層認為不屬於正常業務過程或在正常業務週期內不能代表公司運營的某些費用。重組費用主要包括由於重組而直接支付或應付給某些管理層成員的留任獎金金額的攤銷。我們使用調整後的EBITDA等指標來評估公司的經營業績。這是管理層用來規劃和預測未來時期的主要措施之一。, 以及用於測量高管和其他管理人員的薪酬的業績。我們相信,這一衡量標準是我們運營實力和業務業績的重要指標,因為它提供了運營業績和營業收入之間的聯繫。這也是管理層將公司作為潛在收購目標進行評估時使用的主要衡量標準。我們認為,這一指標的提出對投資者來説是相關和有用的,因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。我們相信,這有助於提高投資者瞭解我們經營業績的能力,並使我們更容易將我們的業績與其他資本結構或税率不同的公司進行比較。此外,我們相信這一衡量標準也是我們行業的投資者、分析師和同行在外部使用的主要衡量標準之一,目的是對我們的經營業績進行估值,並將我們的經營業績與行業內的其他公司進行比較。由於調整後的EBITDA不是根據GAAP計算的衡量標準,因此不應單獨考慮或替代營業收入或淨收入(虧損)作為經營業績指標,可能無法與其他公司採用的類似名稱衡量標準相比較。調整後的EBITDA不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。由於它與營業收入相比排除了某些財務信息,與最直接可比的GAAP財務指標合併淨收入(虧損)相比,這種財務信息的使用者應該考慮被排除的事件和交易的類型。
持續經營活動提供的現金與持續經營的自由現金流的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 |
| 截至6月30日的三個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年4月1日到5月1日, | | 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 |
由持續經營活動提供(用於)持續經營的現金 | $ | 11,369 | | | $ | 83,201 | | | | $ | (144,171) | | | $ | (60,970) | |
通過持續經營購買財產、廠房和設備 | (17,882) | | | (17,435) | | | | (13,244) | | | (30,679) | |
來自(用於)持續經營的自由現金流(1) | $ | (6,513) | | | $ | 65,766 | | | | $ | (157,415) | | | $ | (91,649) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 |
| | | | | 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, | | 截至6月30日的六個月, |
| | | | | 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 |
由持續經營活動提供(用於)持續經營的現金 | | | | | $ | 102,909 | | | $ | 83,201 | | | | $ | (7,505) | | | $ | 75,696 | |
通過持續經營購買財產、廠房和設備 | | | | | (39,546) | | | (17,435) | | | | (36,197) | | | (53,632) | |
來自(用於)持續經營的自由現金流(1) | | | | | $ | 63,363 | | | $ | 65,766 | | | | $ | (43,702) | | | $ | 22,064 | |
(1)我們將來自(用於)持續經營的自由現金流量(“自由現金流量”)定義為持續經營活動提供(用於)的現金減去資本支出,這些現金在公司的綜合現金流量表中披露為持續經營對房地產、廠房和設備的購買。我們使用自由現金流等指標來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為自由現金流對投資者是有意義的,因為我們在考慮到資本支出後審查了運營產生的現金流,因為這些支出被認為是持續運營的必要組成部分。此外,我們相信自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流量不是根據公認會計原則計算的指標,因此不應將其與經營活動提供的現金分開考慮,也不應將其作為現金的替代品,也不能與其他公司採用的類似名稱的指標進行比較。自由現金流不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。
基於股份的薪酬費用
從歷史上看,我們曾將公司A類普通股的限制性股票授予某些關鍵個人。為了使我們的重組計劃生效,取消了所有未授予的限售股。
根據我們就重組計劃的有效性而採納的新股權激勵計劃(“湧現後股權計劃”),我們已向若干關鍵個人授予購買本公司A類普通股股份的限制性股票單位和期權。
基於股票的薪酬支出計入公司費用,截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為420萬美元和310萬美元,截至2019年6月30日的六個月分別為880萬美元和350萬美元。
截至2020年6月30日,與基於服務條件進行歸屬的未歸屬股份薪酬安排相關的未確認薪酬成本為4810萬美元。這一成本預計將在大約3年的加權平均期內確認。
流動性和資本資源
現金流
以下討論重點介紹了本報告所述期間的現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 繼任公司 | | 繼任公司 | | | 前身公司 | | 非GAAP合併 |
| 截至6月30日的六個月, | | 2019年5月2日至6月30日, | | | 從2019年1月1日到5月1日, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | | 2019 | | 2019 |
現金由(用於): | | | | | | | | |
經營活動 | $ | 102,909 | | | $ | 83,201 | | | | $ | (40,186) | | | $ | 43,015 | |
投資活動 | $ | (50,681) | | | $ | (17,787) | | | | $ | (261,144) | | | $ | (278,931) | |
融資活動 | $ | 65,512 | | | $ | (684) | | | | $ | (55,557) | | | $ | (56,241) | |
自由現金流(1) | $ | 63,363 | | | $ | 65,766 | | | | $ | (43,702) | | | $ | 22,064 | |
(1) 關於持續經營的自由現金流和持續經營的經營活動提供的現金的對賬(GAAP最接近的衡量標準)的定義,請參閲本MD&A中的“持續經營的經營活動提供的現金與持續經營的自由現金流的對賬”。
經營活動
截至2020年6月30日的6個月,運營活動提供的現金為1.029億美元,而截至2019年6月30日的6個月,運營活動提供的現金為4300萬美元。
持續運營提供的經營活動提供的現金從截至2019年6月30日的6個月的7,570萬美元增加到截至2020年6月30日的6個月的1.029億美元,這主要是由於營運資金餘額(特別是應收賬款)以及應付賬款和應計費用的變化,這些變化受到付款時間的影響。此外,在截至2019年6月30日的六個月裏,我們支付了1.963億美元與重組項目相關的淨額。經營活動提供的現金增加被新冠肺炎疫情影響的經濟放緩導致的廣告支出下降導致的收入下降所抵消。此外,由於我們出現時支付的債務利息與前一年請願前的利息支付相比,持續運營支付的現金利息增加了1.812億美元。在2018年3月14日請願日期之後,公司停止支付歸類為受損害負債的長期債務的利息。
投資活動
在截至2020年6月30日的6個月中,用於投資活動的現金為5070萬美元,主要反映了用於資本支出的3950萬美元現金。我們在音頻部門的資本支出為3280萬美元,主要與IT基礎設施有關,在音頻和媒體服務部門的資本支出為160萬美元,主要與收購的軟件有關,在公司部門的資本支出為510萬美元,主要與設備和軟件採購有關。
截至2019年6月30日的6個月內,用於投資活動的現金為2.789億美元,主要反映了用於非持續運營投資活動的2.224億美元現金。此外,我們還使用了5360萬美元作為資本支出。我們在音頻部門的資本支出為4470萬美元,主要與IT基礎設施有關,在音頻和媒體服務部門的資本支出為210萬美元,主要與收購的軟件有關,在公司部門的資本支出為680萬美元,主要與設備和軟件採購有關。
籌資活動
截至2020年6月30日的六個月內,融資活動提供的現金6,550萬美元主要來自從我們的資產負債表貸款中提取的3.5億美元,但被我們定期貸款貸款的預付款1.5億美元和根據資產負債表貸款提取的115.0,000,000美元的償還部分抵消。
在截至2019年6月30日的6個月中,用於融資活動的現金為5620萬美元,主要原因是iHeartCommunications向CCOH支付了CCOH根據iHeartCommunications Note到期的索賠,但部分被髮行iHeartOperations優先股收到的6000萬美元的收益所抵消。
預期現金需求
我們的主要流動性來源是手頭的現金,其中包括截至2020年6月30日的5.177億美元,運營現金流和我們4.5億美元ABL貸款下的借款能力。2020年3月13日,iHeartCommunications,Inc.鑑於新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的不確定性,我們的間接全資子公司iHeartCommunications(“iHeartCommunications”)在4.5億美元的資產負債額度下借入本金3.5億美元,作為一項預防措施,以保持iHeartCommunications的財務靈活性。在截至2020年6月30日的三個月內,我們償還了根據我們的ABL貸款提取的本金1.15億美元。截至2020年6月30日,iHeartCommunications的借款基數為2.894億美元,未償還借款為2.35億美元,未償還信用證為4120萬美元,可獲得性為1320萬美元,此類可獲得性受到ABL貸款信貸協議中包含的進一步限制。
2020年7月,公司發行了4.5億美元的增量定期貸款,扣除原始發行貼現和債務發行成本後,淨收益為4.258億美元。發行所得資金的一部分用於償還美國銀行貸款機制下235.0美元的未償還餘額,其餘1.906億美元可用於一般企業用途。在償還ABL貸款下的所有未償還借款後,由於我們的強制可贖回優先股協議中主要包含的限制,我們有能力根據ABL貸款借入約1.6億美元。截至2020年6月30日,我們的現金餘額為5.177億美元。連同我們調整後的現金餘額1截至2020年6月30日,我們在ABL貸款下的借款能力約為7.08億美元,我們的總可用流動資金2大約是8.68億美元。我們將有權從2022年5月1日開始贖回優先股,或者根據優先股工具的管理文件,在某些情況下提前贖回優先股。目前我們無法確定新冠肺炎對我們業務的全面影響,我們正在密切關注這一迅速演變的情況。雖然新冠肺炎給廣告商和消費者帶來的挑戰對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入產生了重大影響,並創造了短期內不太明朗的業務前景,但我們相信我們有足夠的流動性為我們至少未來12個月的運營提供資金。
我們預計流動性的主要預期用途將是為營運資金提供資金,支付利息,為資本支出提供資金,並根據新冠肺炎疫情和其他義務維持運營。這些其他義務包括應付給iHeart Operations優先股持有者的股息,其條款在附註6中有進一步説明。長期債務我們的財務報表包含在此。我們預計2020年第三季度將有大約8400萬美元的現金利息支付,2020年剩餘時間將有大約1.7億美元的現金利息支付。
由於“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)中的某些税收優惠條款,我們預計2020年的現金所得税支付將微不足道。由於有關利息扣除和將某些就業税推遲到未來時期的條款,2020年的現金税款預計將比沒有這些優惠條款的情況下減少約1億美元。
在過去的十年裏,我們的音頻業務已經從一家單一平臺的廣播運營商轉型為一家包括播客、網絡和現場活動在內的多平臺公司。2020年第一季度初,我們實施了現代化計劃,以利用我們在新技術方面的重大投資,建設運營基礎設施,提供更高質量和更新的產品,並實現新的成本效益。我們還投資了許多技術和業務,以提高我們的庫存與我們的廣告商和受眾的競爭力。
1經2020年7月達成的發放4.5億美元增量定期貸款承諾的修正案的影響進行了調整,扣除原始發行貼現和債務發行成本後,淨收益為4.258億美元。發行所得資金的一部分用於償還美國銀行貸款機制下235.0美元的未償還餘額,其餘1.906億美元可用於一般企業用途。
2總的可用流動性定義為現金和現金等價物加上ABL貸款下的可用借款。我們使用總的可用流動性來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
為應對新冠肺炎疫情,為進一步增強公司財務靈活性,有效管理度過經濟放緩和不確定時期,公司將繼續採取以下措施,預計2020年將節省約2個億美元的運營成本:
•大幅減少某些運營費用,如暫停新員工招聘、差旅和娛樂費用、401(K)配對費用、諮詢費和其他可自由支配費用。
•將計劃的資本支出減少到我們相信仍將使公司能夠進行關鍵投資的水平,以繼續我們與智能音頻和數字相關的戰略計劃,包括播客。
•削減公司高級管理人員和其他員工的薪酬,包括將公司首席執行官的年度基本工資和獎金100%削減。
•對目前不必要的某些員工實施休假。
此外,由於新冠肺炎疫情導致收入減少,包括賽事製作成本和銷售佣金在內的某些可變費用以及其他可變薪酬也出現了相應的減少。
我們相信,我們的現金餘額、運營現金流以及ABL貸款的可用性為我們提供了足夠的流動性,為我們的核心運營提供資金,維持關鍵人員,並履行我們的其他重要義務。此外,我們的長期債務中沒有一項包括可能引發提前還款的贍養費契約。我們完全理解新冠肺炎疫情帶來的前所未有的挑戰,但我們仍然對我們的業務、我們的員工和我們的戰略充滿信心。我們相信,我們從業務活動中產生現金流的能力、我們目前手頭的現金以及ABL貸款的可用性將提供足夠的資源,為我們的業務提供資金和運營,為資本支出和其他義務提供資金,併為我們的長期債務支付至少未來12個月的利息。如果這些流動性來源需要增加,額外的現金需求可能會通過發行債務或股權證券來籌集資金;然而,不能保證我們將來能夠以可接受的條件獲得額外的債務或股權融資。
於二零二零年二月三日,iHeartCommunications使用手頭現金預付1.5億美元,並訂立協議修訂定期貸款安排,以將利率降至LIBOR加3.00%的保證金,或基本利率(定義見信貸協議加2.00%的保證金),並修改信貸協議所載的若干契諾。
2020年7月16日,iHeartCommunications對信貸安排進行了額外修訂(“修訂2號”),提供4.5億美元,扣除原始發行折扣和債務發行成本後,淨收益為4.258億美元。發行所得資金的一部分用於償還美國銀行貸款機制下235.0美元的未償還餘額,其餘1.906億美元可用於一般企業用途。根據第2號修正案發行的增量定期貸款,歐洲貨幣利率貸款的利率為4.00%,基本利率貸款的利率為3.00%(受倫敦銀行同業拆借利率下限0.75%和基本利率下限1.75%的約束)。第2號修正案還修改了信貸協議的某些其他條款。
關於分離和重組,我們進行了以下交易,這些交易可能需要持續的資本承諾:
過渡服務協議
根據我們之間的過渡服務協議,iHeartMedia Management Services,Inc.(“IHM管理服務”)、iHeartCommunications和CCOH,自生效日期起一年內,我們已同意向CCOH提供某些行政和支持服務以及其他協助,CCOH將利用這些服務開展業務,因為該業務是在分離之前進行的。截至2020年6月30日,這些服務大部分已成功過渡到CCOH。公司繼續提供某些信息系統和其他有限的支持服務。CCOH已要求將某些個別服務(主要與信息系統有關)的期限延長一個月至2020年8月31日,並可能要求將此類服務的期限再延長一個月至2021年5月1日。
CCOH可以提前30天書面通知終止所有或任何個別服務的過渡服務協議,但必須同時終止任何相互依賴的服務。為
更多信息,見注2,停產運營請參閲本季度報告第1項表格10-Q中的合併財務報表,以獲取進一步説明。
新税務協議
關於分離,我們與iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations、Inc.、CCH、CCOH和Clear Channel Outdoor,Inc.簽訂了新的税務事項協議,以分配iHeartMedia及其子公司以及CCOH及其子公司在分離之前、之後以及與分離相關的税款的支付責任。
新的税務協議要求iHeartMedia和iHeartCommunications賠償CCOH及其子公司及其各自的董事、高級管理人員和員工,並使他們在税後基礎上不受與分離有關的某些税收索賠的傷害。此外,新的税務協議要求CCOH賠償iHeartMedia代表CCOH及其子公司支付的某些所得税。
資金來源
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們有以下未償債務,扣除現金和現金等價物後的淨額:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 繼任公司 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
2026年到期的定期貸款安排(1)(3) | $ | 2,090.8 | | | $ | 2,251.3 | |
2023年到期的基於資產的循環信貸安排(2)(3) | 235.0 | | | — | |
2026年到期的6.375%高級擔保票據 | 800.0 | | | 800.0 | |
5.25%2027年到期的高級擔保票據 | 750.0 | | | 750.0 | |
4.75%2028年到期的高級擔保票據 | 500.0 | | | 500.0 | |
其他有擔保的附屬債務 | 23.6 | | | 21.0 | |
有擔保債務總額 | 4,399.4 | | | 4,322.3 | |
| | | |
2027年到期的8.375%高級無擔保票據 | 1,450.0 | | | 1,450.0 | |
其他附屬債務 | 6.3 | | | 12.5 | |
| | | |
長期債務費用 | (18.6) | | | (19.4) | |
債務總額 | 5,837.1 | | | 5,765.4 | |
減去:現金和現金等價物 | 517.7 | | | 400.3 | |
| $ | 5,319.4 | | | $ | 5,365.1 | |
(1)於2020年2月3日,iHeartCommunications使用手頭現金預付1.5億美元,並訂立協議修訂定期貸款安排,以將利率降至LIBOR加3.00%的保證金,或基準利率(定義見信貸協議)加2.00%的保證金,並修改信貸協議中包含的某些契諾。
(2)2020年3月13日,iHeartCommunications根據ABL融資機制借入3.5億美元,所得資金作為現金投資於資產負債表。在截至2020年6月30日的三個月中,iHeartCommunications自願償還了根據ABL貸款提取的1.15億美元本金。截至2020年6月30日,ABL貸款的借款基數為2.894億美元,未償還借款為2.35億美元,未償還信用證為4120萬美元,可用金額為1320萬美元。ABL貸款下的可用金額是根據我們的未付應收賬款計算的借款基數來計算的。如果我們應收賬款的減少導致借款基數減少到低於提取的金額,我們可能需要部分償還我們的ABL貸款項下的未償還金額。
(3)2020年7月16日,iHeartCommunications根據修正案2號發行了4.5億美元的增量定期貸款,扣除原始發行折扣和債務發行成本後,淨收益為4.258億美元。發行所得收益的一部分用於償還公司ABL貸款餘額2.35億美元,其餘1.906億美元可用於一般企業用途。
有關我們債務的更多信息,請參閲附註6,長期債務。
債務協議下的補充財務信息和管理iHeart業務優先股的指定證書
根據iHeartCommunications的重大債務協議,iHeartMedia的母公司擔保人和子公司Capital I獲準通過提供iHeartMedia的綜合財務信息,並解釋iHeartMedia的綜合財務信息與Capital I及其合併的受限子公司的財務信息之間的重大差異,來履行此類協議下的報告義務。*因為iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司iHeartMedia Capital II,LLC都不能履行此類協議下的報告義務。iHeartMedia和iHeartMedia Capital II,LLC都是iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司,iHeartMedia和iHeartMedia Capital II,LLC都不能提供iHeartMedia的綜合財務信息和解釋iHeartMedia的綜合財務信息與Capital I及其合併的受限子公司之間的重大差異IHeartMedia截至2020年6月30日的三個月和六個月的合併財務信息與Capital I及其合併的受限子公司同期的財務信息沒有實質性差異。
據報道,根據iHeart Operations優先股指定證書的規定,與本公司及其合併子公司相比,iHeart Operations需提供iHeart Operations的若干補充財務信息,截至2020年6月30日,iHeart Operations及其子公司佔本公司綜合資產的86.3%,iHeart Operations及其子公司佔本公司截至2020年6月30日的綜合資產的86.3%,iHeart Operations及其附屬公司須提供與本公司及其合併子公司相比的若干補充財務信息。截至2020年6月30日的三個月和六個月,iHeart Operations及其子公司分別佔公司綜合收入的83.6%和85.0%。
承諾、或有事項和擔保
我們目前正參與一些在正常業務過程中產生的法律訴訟,並已按需要累計了我們估計的解決該等很可能發生損失的索賠的可能成本,並且可以合理地估計金額。這些估計是在諮詢律師後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和和解策略相結合。然而,任何特定時期的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些訴訟相關的策略的有效性的重大影響。‘請參閲本季度報告中表格10-Q第II部分的第1項中的“法律訴訟”。
季節性
通常,音頻部門在日曆年的第一季度經歷了最低的財務表現。我們預計這一趨勢將在未來持續下去。由於這種季節性和某些其他因素,過渡期的結果可能不能代表全年的結果。此外,我們的音頻部門以及我們的音頻和媒體代理業務受到政治週期的影響,通常在國會選舉年,特別是總統選舉年,收入會更高。這種週期性可能會影響不同年份結果的可比性。
市場風險
市場利率和價格的變動,包括利率和通脹的變動,都會給我們帶來市場風險。
利率風險
我們的長期債務中有很大一部分是以浮動利率計息的。因此,我們的收益將受到利率變化的影響。截至2020年6月30日,我們長期債務本金總額的約41%按浮動利率計息。假設目前的借款水平,並假設LIBOR變化50%,估計我們截至2020年6月30日的六個月的利息支出將變化660萬美元。
如果利率出現不利變化,管理層可能會採取行動減輕我們的風險敞口。然而,由於將採取的行動及其可能影響的不確定性,之前的利率敏感度分析假設沒有此類行動。此外,分析沒有考慮在這種環境下可能存在的整體經濟活動水平變化的影響。
通貨膨脹率
在我們經商的經濟體中,通脹是一個因素,我們繼續想方設法減輕其影響。通脹已經影響了我們在工資、薪金和設備成本方面的表現。儘管通脹的確切影響無法確定,但我們相信,通過提高我們音頻業務中大多數廣播電臺的有效廣告費,我們已經抵消了這些更高的成本。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用金額。在持續的基礎上,我們根據歷史經驗和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了判斷資產和負債的賬面價值和報告的費用金額的基礎,而這些費用從其他來源看起來並不是很明顯。由於未來的事件及其影響不能確定,實際結果可能與我們的假設和估計不同,這種差異可能是實質性的。在截至2019年12月31日止年度的第7項“關鍵會計估計”(管理層對我們截至2019年12月31日止年度的10-K表格年度報告的討論及分析)中披露的關鍵會計政策及估計,除附註1“綜合財務報表的呈列基準”所披露外,並無重大變動。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
1995年私人證券訴訟改革法案為我們或代表我們作出的前瞻性聲明提供了安全港。本報告包含各種前瞻性聲明,代表我們對未來事件的預期或信念,包括但不限於我們未來的運營和財務表現,新冠肺炎大流行對我們業務的預期影響,財務狀況和運營結果,我們的權利計劃,我們現代化計劃的預期成本,我們現代化計劃和其他資本和運營費用削減計劃的節省和時機,我們的業務計劃,戰略和計劃,我們對某些市場的預期,我們對FCC的聲明性裁決請願書以及我們預期的財務表現和流動性的預期。表達對未來事項的預期和預測的聲明是1995年私人證券訴訟改革法所指的前瞻性聲明。我們警告,這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定性,並受許多變量的影響,這些變量可能會影響我們未來的表現。這些聲明是基於管理層在做出聲明時對未來事件和績效的觀點和假設做出的。但是,我們不能做出保證,因為這些聲明是基於管理層對未來事件和績效的看法和假設做出的。但是,我們不能保證,這些前瞻性聲明涉及許多風險和不確定因素,這些變量可能會影響我們未來的表現。但這些聲明是基於管理層在做出聲明時對未來事件和績效的看法和假設做出的。但是,我們不能保證管理層的期望必然會實現。未來的實際事件和業績可能與我們的前瞻性陳述中反映的預期大不相同。“我們不打算,也不承擔任何義務,更新任何前瞻性陳述。
許多因素可能會對未來的發展和業績產生重大影響,包括但不限於:
•與疲軟或不確定的全球經濟狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響;
•新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響;
•激烈的競爭,包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇;
•依賴於直播人才、節目主持人和管理人員的表現,以及維護或提升我們的主打品牌;
•經營成本波動;
•技術變革與創新;
•人口和其他人口結構的轉變;
•我們鉅額債務的影響;
•未來收購、處置和其他戰略交易的影響;
•立法或法規要求;
•立法或正在進行的訴訟對音樂許可和版税的影響;
•隱私和數據保護方面的法規和消費者關注的問題,以及違反信息安全措施的行為;
•與我們最近從破產法第11章案件中脱穎而出相關的風險;
•與我們的A類普通股相關的風險,包括我們大量的已發行認股權證;
•影響我們的業務和證券所有權的法規;以及
•在我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的某些其他因素。
這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的,並不打算詳盡無遺。因此,評估所有前瞻性陳述時應瞭解其固有的不確定性。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
所需資料列在本第I部分第2項“市場風險”項下。
項目4.安全控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
儘管管理層在設計和評估我們的披露控制和程序方面經驗豐富,但管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作有多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時作出判斷。
對披露控制和程序的評價
我們發現,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序進行了評估(該術語在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年6月30日,我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分 --其他信息
項目1.其他法律程序
我們目前正參與一些在正常業務過程中產生的法律訴訟,並已按需要累計瞭解決那些可能發生損失的索賠的可能成本的估計,並且可以合理地估計金額。這些估計是在與律師協商後製定的,並基於對潛在結果的分析,假設訴訟和和解戰略相結合。然而,任何特定時期的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。此外,由於訴訟本身存在不明朗因素,我們不能保證任何個別索償或訴訟程序的解決,不會對我們的財政狀況或經營業績造成重大不良影響。
我們在日常業務過程中涉及各種法律程序,我們的大部分訴訟都是在以下情況下進行的:商業糾紛;誹謗事宜;與就業和福利相關的索賠;政府罰款;知識產權索賠;以及税務糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會申請宣告性裁決
通信法和FCC條例禁止外國實體和個人在控制無線電廣播電臺許可證持有人的公司中擁有超過25%的直接或間接所有權或投票權,除非FCC發現更大的外國所有權符合公共利益(“外國所有權規則”)。根據我們的重組計劃,我們承諾提交一份宣告性裁決(“PDR”)請願書,要求FCC允許公司最多100%的投票權和股權由非美國個人和實體擁有,但FCC批准我們的PDR並不是我們出現的條件。“
重組計劃中規定的股權分配機制(“股權分配機制”)旨在使我們能夠遵守外國所有權規則和其他與我們的出現相關的FCC所有權限制。股權分配機制對公司的每個條款持有人施加了一項義務,要求其提供足夠的書面證明,使我們能夠確定向該等條款持有人發行普通股是否會導致我們違反外資所有權規則,並限制我們向條款持有人發行普通股,從而導致我們超過22.5%的外國所有權或投票權總百分比(“22.5%的門檻”)。“
在脱離破產後,我們發現一羣證明在股權分配機制方面沒有外資所有權或表決權控制權的聲明持有人隨後在我們不知情或不受控制的情況下進行了一次單獨的合併交易。作為這次合併的結果,這些聲明持有人在iHeartMedia中的權益(相當於我們已發行和已發行的A類普通股的大約9%)可以由一家外國母公司的美國子公司投票表決。我們在發現並確認這一進展後,立即以書面形式通知了FCC。FCC於2019年7月9日回覆了我們的通知,表明(1)FCC尚未確定這一發展違反公共利益,(2)FCC認為我們符合FCC的外資所有權報告規則,等待其對我們的PDR做出決定。2019年7月25日,我們提交了PDR。FCC要求公眾對PDR發表意見,評議期於2020年3月26日結束。FCC隨後將我們的PDR提交給Team Telecom-一個分析國家安全、執法和公共安全問題請求的跨部門聯邦政府組織。Team Telecom在2020年6月29日表示同意FCC批准PDR。我們無法預測FCC是否會發布一項裁決,授予PDR,任何這樣的裁決將允許我們擁有多少外國股權和投票權,或者需要多長時間才能獲得這樣的裁決。
項目1A.各種風險因素
中披露的風險因素除外截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q第II部分,第1A項,我們的風險因素與我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化,但以下討論除外。“
新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
據報道,2019年12月,在中國武漢發現了一株新型冠狀病毒病株新冠肺炎。這種病毒已被宣佈為大流行,並已在世界各地傳播,包括整個美國。疫情的爆發和
政府採取的應對措施,無論是直接或間接的,也對我們的商業和整體經濟產生了重大影響,因為供應鏈受到幹擾,設施和生產暫停,許多商品和服務的需求下降。為了應對新冠肺炎的蔓延,包括居家和居家命令,我們執行了在家工作的政策,對我們的大多數員工仍然有效,並限制了現場活動。
儘管由於新冠肺炎疫情的影響,我們已經並可能繼續經歷對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響的中斷。未來中斷的程度是我將依賴於許多不斷髮展的因素,這些因素高度不確定,變化迅速,無法預測。,並可能在未來造成更嚴重的影響,包括:
•廣告預算和支出減少,訂單取消,廣告收入競爭加劇;
•疫情對我們的客户以及其他業務合作伙伴和供應商的影響;
•改變我們開展業務的方式,包括我們的活動;
•與替代媒體平臺和技術的競爭加劇;
•客户無力支付欠本公司的款項,或延遲收取該等款項;
•附加商譽或其他減值費用;
•對我們員工資源的限制,包括由於聯邦或州政府下達的在家工作、呆在家裏和原地避難的命令、員工休假或員工或其家人生病;
•轉移管理資源,把重點放在減輕新冠肺炎疫情的影響上;
•減少非經常開支;以及
•長期遠程工作安排的影響,包括增加的網絡安全風險。
該公司表示,這些中斷已經對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入、運營結果和財務狀況產生了負面影響,我們預計這些中斷將在2020年剩餘時間內繼續產生負面影響。
有報道稱,新冠肺炎大流行仍在繼續演變。疫情繼續影響我們的業務、流動性和財務業績的程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,例如大流行的持續時間、呆在家裏和原地避難所的訂單、全美各地的旅行限制和社會距離、企業關閉或業務中斷的持續時間和程度,以及為控制和治療疾病採取的行動的有效性。如果我們或我們的客户繼續經歷超出當前預期的長時間停工或其他業務中斷,我們按計劃的時間期限開展業務的能力可能會受到實質性和不利的影響,我們的業務、流動性和財務業績將受到不利影響。此外,對新冠肺炎疫情經濟影響的擔憂導致金融和其他資本市場極度波動,這對我們的股價和信用評級產生了不利影響,並可能影響我們未來進入資本市場的能力。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了我們在截至2020年6月30日的季度內購買的A類普通股:
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週期 | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
4月1日至4月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
5月1日至5月31日 | 88,738 | | | 8.70 | | | — | | | — | |
6月1日至6月30日 | 10,846 | | | 7.46 | | | — | | | — | |
總計 | 99,584 | | | $ | 8.57 | | | — | | | $ | — | |
(1)所示股份包括員工在截至2020年6月30日的三個月內向我們提交的A類普通股股份,以履行與歸屬和解除限制性股票相關的員工預扣税義務,我們將根據相關交易發生當日的公平市值回購這些股票。
第三項:高級證券違約
他説:“我認為這並不適用。”
項目4.煤礦安全披露情況
不適用。
第五項:其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | 描述 | |
2.1 | | 修改後的第五次修訂後的聯合第11章iHeartMedia,Inc.的重組計劃。及其債務人附屬公司根據日期為2019年1月22日的破產法第11章(通過引用iHeartMedia Inc.於2019年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入)。
| |
3.1 | | IHeartMedia,Inc.第五次修訂和重新頒發的公司註冊證書。(通過引用iHeartMedia,Inc.於2019年5月2日提交的當前Form 8-K報告的附件3.1併入本文)。
| |
3.2 | | 第二次修訂和重新修訂了iHeartMedia,Inc.的章程。(通過引用iHeartMedia Inc.於2019年5月2日提交的當前Form 8-K報告的附件3.2併入本文)。
| |
3.3 | | A系列初級參與優先股的指定、優先和權利證書(通過引用iHeartMedia,Inc.提交的8-K表格的附件3.1合併。2020年5月8日)。
| |
3.4 | | B系列初級參與優先股的指定、優先和權利證書(通過引用iHeartMedia,Inc.提交的表格8-K的附件3.2合併。2020年5月8日)。
| |
4.1 | | IHeartMedia,Inc.之間的權利協議,日期為2020年5月6日。和Computershare Trust Company,N.A.,作為權利代理(通過引用iHeartMedia,Inc.提交的Form 8-K的附件4.1合併2020年5月8日)。
| |
10.1 | | IHeartMedia,Inc.對修訂和重新簽署的僱傭協議的第二修正案,由iHeartMedia,Inc.和Robert Pittman,日期為2020年6月4日(通過引用iHeartMedia,Inc.於2020年6月5日提交的當前Form 8-K報告的附件10.1併入)。
| |
10.2 | | “僱傭協議第二修正案”,由iHeartMedia,Inc.提出,並與iHeartMedia,Inc.理查德·佈雷斯勒(Richard Bressler),日期為2020年6月4日。(通過引用iHeartMedia,Inc.於2020年6月5日提交的當前Form 8-K報告的附件10.2併入本文)。
| |
10.3 | | 第2號修正案,日期為2020年7月16日,由iHeartCommunications,Inc.,iHeartMedia Capital I,LLC,其某些附屬擔保人方,美國銀行,N.A.及其其他貸款方(通過參考iHeartMedia,Inc.提交的Form 8-K表10.1合併而成2020年7月16日)。
| |
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)進行的認證。 | |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)進行的認證。 | |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 | |
32.2** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
| |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔
| |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
| |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
| |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
| |
| | | | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義文檔
| |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
| |
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*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| IHeartMedia,Inc. |
| |
2020年8月6日 | /s/斯科特·D·漢密爾頓 |
| 斯科特·D·漢密爾頓 |
| 高級副總裁、首席會計官兼助理祕書 |