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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
|
| |
(馬克一) | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號：1-34354
Altisource Portfolio Solutions S.A.
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
|
| |
盧森堡 | 98-0554932 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
蒙特利大道40號
L-2163 盧森堡
盧森堡大公國
(主要行政機關地址)
(352) 24 69 79 00
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 商品代號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股，面值1.00美元 | | ASPS | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑編號： ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐編號： ☑
自.起2020年7月31日，這裏有15,631,557註冊人普通股流通股(不包括9,781,191作為庫存股持有的股份)。
目錄
Altisource Portfolio Solutions S.A.
表格10-Q
|
| | | |
| | | 頁 |
第一部分-財務信息 | |
| | | |
| 項目1 | 中期簡明合併財務報表(未經審計) | |
| | 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| | 簡明合併經營報表與全面虧損 | 4 |
| | 簡明合併權益表 | 5 |
| | 簡明現金流量表合併表 | 6 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 7 |
| | | |
| 項目2 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 26 |
| | | |
| 項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | | |
| 項目4 | 管制和程序 | 41 |
| | | |
第II部-其他資料 | |
| | | |
| 項目1 | 法律程序 | 42 |
| | | |
| 第1A項 | 危險因素 | 42 |
| | | |
| 項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
| | | |
| 項目6 | 陳列品 | 43 |
| | | |
簽名 | 44 |
第一部分-財務信息
項目1.中期簡明合併財務報表(未經審計)
Altisource Portfolio Solutions S.A.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | |
資產 |
流動資產： | | | |
現金和現金等價物 | $ | 68,177 |
| | $ | 82,741 |
|
股權證券投資 | 30,047 |
| | 42,618 |
|
應收帳款，淨額 | 35,337 |
| | 43,615 |
|
預付費用和其他流動資產 | 14,157 |
| | 15,214 |
|
流動資產總額 | 147,718 |
| | 184,188 |
|
| | | |
房舍和設備，淨值 | 18,661 |
| | 24,526 |
|
經營租賃項下的使用權資產，淨額 | 22,843 |
| | 29,074 |
|
商譽 | 73,849 |
| | 73,849 |
|
無形資產，淨額 | 53,997 |
| | 61,046 |
|
其他資產 | 11,281 |
| | 12,436 |
|
| | | |
總資產 | $ | 328,349 |
| | $ | 385,119 |
|
| | | |
負債和權益 |
流動負債： | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 61,406 |
| | $ | 67,671 |
|
遞延收入 | 5,203 |
| | 5,183 |
|
其他流動負債 | 11,991 |
| | 14,724 |
|
流動負債總額 | 78,600 |
| | 87,578 |
|
| | | |
長期債務 | 288,581 |
| | 287,882 |
|
其他非流動負債 | 26,018 |
| | 31,016 |
|
| | | |
承諾、或有事項和監管事項(附註24) |
|
| |
|
|
| | | |
權益(赤字)： | | | |
普通股(面值1.00美元；授權股票100,000股，截至2020年6月30日已發行25,413股，已發行15,629股；截至2019年12月31日已發行15,454股) | 25,413 |
| | 25,413 |
|
額外實收資本 | 138,493 |
| | 133,669 |
|
留存收益 | 213,023 |
| | 272,026 |
|
庫存股，按成本計算(截至2020年6月30日為9,784股，截至6月30日為9,959股
2019年12月31日) | (443,059 | ) | | (453,934 | ) |
高源缺乏症 | (66,130 | ) | | (22,826 | ) |
| | | |
非控制性權益 | 1,280 |
| | 1,469 |
|
總赤字 | (64,850 | ) | | (21,357 | ) |
| | | |
總負債和赤字總額 | $ | 328,349 |
| | $ | 385,119 |
|
見簡明合併財務報表附註.
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併經營報表和全面虧損
(單位為千，每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 95,342 |
| | $ | 196,535 |
| | $ | 216,786 |
| | $ | 366,470 |
|
收入成本 | | 82,628 |
| | 152,714 |
| | 177,209 |
| | 276,929 |
|
| | | | | | | | |
毛利 | | 12,714 |
| | 43,821 |
| | 39,577 |
| | 89,541 |
|
業務費用： | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 24,701 |
| | 36,516 |
| | 52,794 |
| | 78,442 |
|
重組費用 | | 5,769 |
| | 1,899 |
| | 8,694 |
| | 6,319 |
|
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | (17,756 | ) | | 5,406 |
| | (21,911 | ) | | 4,780 |
|
其他收入(費用)，淨額 | | | | | | | | |
利息費用 | | (4,446 | ) | | (5,812 | ) | | (9,162 | ) | | (11,764 | ) |
股權證券投資的未實現(虧損)收益 | | (11,224 | ) | | 11,787 |
| | (12,571 | ) | | 14,025 |
|
其他(費用)收入，淨額 | | (321 | ) | | 528 |
| | 773 |
| | 902 |
|
其他收入(費用)合計(淨額) | | (15,991 | ) | | 6,503 |
| | (20,960 | ) | | 3,163 |
|
| | | | | | | | |
所得税和非控股權益前收入(虧損) | | (33,747 | ) | | 11,909 |
| | (42,871 | ) | | 7,943 |
|
所得税撥備 | | (1,117 | ) | | (16,513 | ) | | (3,538 | ) | | (15,291 | ) |
| | | | | | | | |
淨損失 | | (34,864 | ) | | (4,604 | ) | | (46,409 | ) | | (7,348 | ) |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (197 | ) | | (1,240 | ) | | (302 | ) | | (1,680 | ) |
| | | | | | | | |
可歸因於Altisource的淨虧損 | | $ | (35,061 | ) | | $ | (5,844 | ) | | $ | (46,711 | ) | | $ | (9,028 | ) |
| | | | | | | | |
每股虧損： | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (2.25 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | (3.00 | ) | | $ | (0.56 | ) |
稀釋 | | $ | (2.25 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | (3.00 | ) | | $ | (0.56 | ) |
| | | | | | | | |
加權平均流通股： | | | | | | | | |
基本型 | | 15,601 |
| | 16,214 |
| | 15,549 |
| | 16,253 |
|
稀釋 | | 15,601 |
| | 16,214 |
| | 15,549 |
| | 16,253 |
|
| | | | | | | | |
綜合損失： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合虧損，税後淨額 | | $ | (34,864 | ) | | $ | (4,604 | ) | | $ | (46,409 | ) | | $ | (7,348 | ) |
非控股權益應佔綜合收益 | | (197 | ) | | (1,240 | ) | | (302 | ) | | (1,680 | ) |
| | | | | | | | |
可歸因於Altisource的綜合損失 | | $ | (35,061 | ) | | $ | (5,844 | ) | | $ | (46,711 | ) | | $ | (9,028 | ) |
見簡明合併財務報表附註.
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併權益表
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altisource股權(赤字) | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 國庫股，成本價 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| 股份 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額，2018年12月31日 | 25,413 |
| | $ | 25,413 |
| | $ | 122,667 |
| | $ | 590,655 |
| | $ | (443,304 | ) | | $ | 1,237 |
| | $ | 296,668 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,184 | ) | | — |
| | 440 |
| | (2,744 | ) |
對非控股利益持有人的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (620 | ) | | (620 | ) |
基於股份的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 2,621 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,621 |
|
股票期權的行使及限售股和限售股的發行 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,549 | ) | | 1,577 |
| | — |
| | 28 |
|
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,163 | ) | | 578 |
| | — |
| | (585 | ) |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡，2019年3月31日 | 25,413 |
| | 25,413 |
| | 125,288 |
| | 584,759 |
| | (441,149 | ) | | 1,057 |
| | 295,368 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (5,844 | ) | | — |
| | 1,240 |
| | (4,604 | ) |
對非控股利益持有人的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (518 | ) | | (518 | ) |
基於股份的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 2,832 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,832 |
|
股票期權的行使及限售股和限售股的發行 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,473 | ) | | 3,680 |
| | — |
| | 207 |
|
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,402 | ) | | 689 |
| | — |
| | (713 | ) |
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,700 | ) | | — |
| | (6,700 | ) |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡，2019年6月30日 | 25,413 |
| | $ | 25,413 |
| | $ | 128,120 |
| | $ | 574,040 |
| | $ | (443,480 | ) | | $ | 1,779 |
| | $ | 285,872 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
餘額，2019年12月31日 | 25,413 |
| | $ | 25,413 |
| | $ | 133,669 |
| | $ | 272,026 |
| | $ | (453,934 | ) | | $ | 1,469 |
| | $ | (21,357 | ) |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (11,650 | ) | | — |
| | 105 |
| | (11,545 | ) |
對非控股利益持有人的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (311 | ) | | (311 | ) |
基於股份的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 2,894 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,894 |
|
發行限售股份單位及限售股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,796 | ) | | 4,796 |
| | — |
| | — |
|
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,114 | ) | | 1,909 |
| | — |
| | (1,205 | ) |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡，2020年3月31日 | 25,413 |
| | 25,413 |
| | 136,563 |
| | 252,466 |
| | (447,229 | ) | | 1,263 |
| | (31,524 | ) |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (35,061 | ) | | — |
| | 197 |
| | (34,864 | ) |
對非控股利益持有人的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (180 | ) | | (180 | ) |
基於股份的薪酬費用 | — |
| | — |
| | 1,930 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,930 |
|
發行限售股份單位及限售股份 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,177 | ) | | 3,177 |
| | — |
| | — |
|
為繳納限售股單位和限售股發行税款而扣繳的庫存股 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,205 | ) | | 993 |
| | — |
| | (212 | ) |
| | | | | | | | | | | | | |
平衡，2020年6月30日 | 25,413 |
| | $ | 25,413 |
| | $ | 138,493 |
| | $ | 213,023 |
| | $ | (443,059 | ) | | $ | 1,280 |
| | $ | (64,850 | ) |
| | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註.
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併現金流量表
(單位：千) |
| | | | | | | |
| 截至六個月
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
來自經營活動的現金流： | |
| | |
|
淨損失 | $ | (46,409 | ) | | $ | (7,348 | ) |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整： | |
| | |
|
折舊攤銷 | 7,701 |
| | 10,522 |
|
經營性租賃項下使用權資產攤銷 | 5,474 |
| | 6,793 |
|
無形資產攤銷 | 7,049 |
| | 12,191 |
|
股權證券投資的未實現虧損(收益) | 12,571 |
| | (14,025 | ) |
基於股份的薪酬費用 | 4,824 |
| | 5,453 |
|
壞賬費用 | 1,066 |
| | 131 |
|
債務貼現攤銷 | 333 |
| | 327 |
|
債務發行成本攤銷 | 366 |
| | 363 |
|
遞延所得税 | 261 |
| | 15,846 |
|
固定資產處置損失 | 99 |
| | 908 |
|
營業資產和負債的變化： | |
| | |
|
應收帳款 | 7,212 |
| | (15,789 | ) |
房地產短期投資 | — |
| | 39,459 |
|
預付費用和其他流動資產 | 1,057 |
| | 5,239 |
|
其他資產 | 868 |
| | (511 | ) |
應付賬款和應計費用 | (6,734 | ) | | (16,587 | ) |
流動和非流動經營租賃負債 | (6,024 | ) | | (6,734 | ) |
其他流動和非流動負債 | (930 | ) | | (3,082 | ) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (11,216 | ) | | 33,156 |
|
| | | |
投資活動的現金流量： | |
| | |
|
處所和設備的增建工程 | (1,466 | ) | | (934 | ) |
出售股權證券所得收益 | — |
| | 6,476 |
|
其他 | — |
| | 1,087 |
|
投資活動提供的淨現金(用於) | (1,466 | ) | | 6,629 |
|
| | | |
籌資活動的現金流量： | |
| | |
|
償還和回購長期債務 | — |
| | (5,810 | ) |
行使股票期權所得收益 | — |
| | 235 |
|
購買庫藏股 | — |
| | (6,700 | ) |
對非控股權益的分配 | (491 | ) | | (1,138 | ) |
發行限售股和限售股時預扣税款的支付 | (1,417 | ) | | (1,298 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (1,908 | ) | | (14,711 | ) |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (14,590 | ) | | 25,074 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 86,583 |
| | 64,046 |
|
| | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 71,993 |
| | $ | 89,120 |
|
| | |
|
|
補充現金流信息： | |
| | |
|
已付利息 | $ | 8,463 |
| | $ | 11,279 |
|
已收所得税，淨額 | (944 | ) | | (27 | ) |
以經營租賃負債取得使用權資產 | 958 |
| | 6,200 |
|
因修改或重估經營租約而減少使用權資產 | (1,715 | ) | | (3,409 | ) |
| | | |
非現金投融資活動： | |
| | |
|
購置房舍和設備應付款淨增(減) | $ | 469 |
| | $ | (25 | ) |
見簡明合併財務報表附註。
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註
注1 — 陳述的組織和基礎
業務説明
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其子公司(可能被稱為“Altisource”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。Altisource將卓越的運營與一套創新的服務和技術相結合，幫助解決我們所服務的不斷變化的市場的需求。
我們在納斯達克全球精選市場公開交易，代碼為“ASPS”。我們是根據盧森堡大公國的法律組織的。
會計基礎和列報
未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據美國就中期財務資料而普遍接受的會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)S-X規例第10條及表格10-Q的指示編制。因此，這些財務報表不包括GAAP要求的完整合並財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，中期數據包括所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公平陳述中期業績所必需的。根據美國公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們中期簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額，這些估計和假設會影響到我們的中期簡明合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。公司間交易和賬户已在合併中取消。上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
Altisource公司合併了最佳合作伙伴抵押貸款合作公司，該公司由美國抵押貸款合夥公司L.L.C.管理。(“MPA”)，Altisource的全資子公司。最佳合作伙伴抵押貸款合作社公司抵押貸款合作社是以貸款人的身份開展業務的嗎？®(“貸款人一號”)。MPA根據一項管理協議向貸款人提供服務，該協議將於2025年12月31日結束(續簽三連續五-由MPA選擇的年限)。
MPA與貸款人One之間的管理協議，根據該協議，MPA是管理公司，代表在可變利益實體中的可變利益。MPA是貸款人的主要受益者之一，因為它有權指導對合作社的經濟業績影響最大的活動，並有權從合作社獲得利益。因此，貸款人一在合併的基礎上在隨附的簡明合併財務報表中列報，成員的利益反映為非控股權益。自.起2020年6月30日，貸款人One的總資產為$2.4百萬和總負債$0.6百萬。自.起2019年12月31日，貸款人One的總資產為$1.6百萬和總負債$0.3百萬.
2019年，Altisource創建了Pointillist，Inc.(“Pointilist”)，並貢獻了“Pointilist”®客户之旅分析業務和$8.5百萬為它乾杯。Pointillist歸Altisource和Pointillist的管理層所有。Pointillist管理層擁有代表非控股權益的12.1%龐蒂萊斯特的未償還股權。Pointillist的額外股本可向Pointillist的管理層和董事會成員發行。Altisource沒有向Pointillist提供未來資金的持續義務。Pointillist在合併基礎上在隨附的簡明綜合財務報表中列示，Pointillist管理層擁有的Pointillist部分被報告為非控股權益。
這些中期簡明合併財務報表應與公司截至年度的Form 10-K年度報告一併閲讀2019年12月31日，正如於2020年3月5日.
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註(續)
公允價值計量
公允價值被定義為退出價格，代表在計量日期市場參與者之間有序交易中為資產收到的或為轉移負債而支付的金額。計量公允價值時使用的投入的三級層次結構如下，它對資產和負債公允價值計量方法中使用的投入進行了優先排序：
1級 — 相同資產和負債的活躍市場報價
2級— 第1級中包含的報價以外的可觀察到的投入
第3級— 很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債公允價值有重大影響的不可觀察的投入
金融資產和金融負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行分類。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響正在計量的資產和負債的估值及其在公允價值層次中的位置。
最近採用的會計公告
2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2017-04號，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試。該標準通過取消商譽減值測試中的步驟2，簡化了隨後的商譽計量。先前指引要求各公司根據步驟2計算商譽的隱含公允價值，方法是執行程序以確定其資產和負債(包括未確認的資產和負債)在減值測試日期的公允價值，並遵循確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值所需的程序。本準則要求公司進行年度或中期商譽減值測試，方法是將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。實體應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。本標準自2020年1月1日起施行，並將於未來實施。採用這一新準則對公司的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化。該標準修改了某些披露要求，如第3級公允價值計量的估值過程。本準則還要求進行新的披露，例如披露用於為第3級公允價值計量開發重大不可觀察投入的某些假設。本標準自2020年1月1日起施行，並將於未來實施。採用這一新準則對公司的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題特別工作組的共識)。本標準將託管安排服務合同中的實施成本資本化要求與現有的內部使用軟件許可證實施成本資本化指南保持一致。本標準還要求根據成本的性質和產生成本的項目階段來資本化或支出實施成本，並規定了額外的披露要求。本標準自2020年1月1日起施行，並將於未來實施。採用這一新準則對公司的簡明綜合財務報表沒有任何影響。
新會計公告的未來採納
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計。這一標準是財務會計準則委員會降低會計準則複雜性的舉措的一部分，它制定了幾項簡化條款，並取消了幾項與所得税會計有關的例外情況。本標準適用於2020年12月15日以後的年度期間，包括報告期內的過渡期。允許儘早採用該標準。該公司目前正在評估這一指導方針可能對其合併財務報表產生的影響。
目錄表
Altisource Portfolio Solutions S.A.
簡明合併財務報表附註(續)
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本標準僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。本標準在有限的時間內提供可選的指導，以減輕對參考利率改革對財務報告的潛在會計負擔(或承認)的影響，以迴應對銀行間同業拆借利率結構性風險的擔憂，特別是停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的風險。本標準有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。實體可以選擇從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起，或從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始，到財務報表可以發佈之日起，應用合同修改修正案。一旦被選入主題或行業副主題，該標準必須前瞻性地應用於該主題或行業副主題的所有符合條件的合同修改。該公司目前正在評估這一指導方針可能對其合併財務報表產生的影響。
注2 — 客户集中度
歐文
Ocwen Financial Corporation(連同其附屬公司“Ocwen”)是其擁有的按揭服務權利(“MSR”)的住宅按揭貸款服務機構，包括其他人擁有經濟權益的MSR，以及由他人擁有的MSR的子服務機構。
在三個月的時間裏截至六個月 2020年6月30日，Ocwen是我們最大的客户，佔61%佔我們總營收的1/3截至六個月 2020年6月30日 (60%我們的收入中的一部分用於第二季度的2020)。Ocwen根據服務協議及其修訂條款(統稱為“Ocwen服務協議”)向我們購買某些按揭服務，期限至2025年8月。OCCEN服務協議中的某些條款包含“最惠國”條款，並授予雙方重新談判定價的權利等。
2019年2月，Altisource和Ocwen達成協議，其中包括促進Ocwen從REALServicing和相關技術向另一個抵押貸款服務軟件平臺的過渡，建立一個流程供Ocwen審查和批准將我們的一個或多個協議轉讓給Altisource業務線的潛在買家，要求Ocwen使用Altisource作為某些服務推薦的服務提供商，總金額相當於100%某些投資組合的適用服務轉介加上不少於90%從某些其他投資組合(以服務為基礎確定)的適用服務推薦，受某些附加約束和限制，並確認Altisource在2025年8月之前作為OSCWEN的戰略服務提供商的角色，並確認Altisource在2025年8月之前作為OSCWEN的戰略服務提供商的角色。關於這些協議，Altisource明確保留並沒有放棄與服務轉介有關的任何現有合同權利，但與OCTEN從REALServicing和相關技術過渡有關的權利除外。如果Altisource在特定時間段內未能達到某些性能標準，則OCTEN可能會終止Altisource作為適用服務提供商的資格，但受某些限制和Altisource的補救權利的限制。Ocwen向另一家抵押貸款服務平臺的過渡於2019年完成。
根據Ocwen服務協議，Ocwen的收入主要包括當Ocwen聘請我們作為服務提供商時，從Ocwen提供服務和再服務的貸款組合中賺取的收入，以及直接從Ocwen賺取的收入。對於截至六個月 2020年6月30日和2019，我們確認了來自OCWEN的收入$131.6百萬和$185.2百萬，分別($57.4百萬和$87.0百萬年第二季度2020和2019)。來自Ocwen的收入佔綜合收入的百分比為61%和51%為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別(60%和44%為.第二季度的2020和2019)。
當OSCWEN或MSR所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時，我們會獲得與OCCEN提供服務和再服務的投資組合相關的額外收入。對於截至六個月 2020年6月30日和2019，我們確認的收入為$12.8百萬和$20.3百萬，分別($5.0百萬和$9.2百萬為.第二季度的2020和2019，分別)，當OSCWEN或MSR所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時，與OCWEN服務的投資組合相關。這些金額不包括在上文討論的從Ocwen獲得的收入和從Ocwen獲得的收入佔收入的百分比。
在2020年第二季度，Ocwen通知我們，一位投資者已指示Ocwen在與某些MSR相關的物業上使用Altisource以外的現場服務提供商。他們表示，他們接到指示，將於2020年7月開始過渡，過渡應在幾個月內完成。我們相信Ocwen於2020年7月開始為這些物業使用另一家現場服務提供商。根據迄今為止受影響的投資組合和指定的服務提供商，Altisource認為Ocwen從NRZ收到了這些指示，但Ocwen尚未證實這一信念。完成向替代外勤服務提供商過渡的時間尚未確定，但我們預計，移交外勤服務將對收入和收益產生影響，這在未來期間可能是重要的。我們估計$58.2百萬和
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$77.51000萬美元分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月來自Ocwen的服務收入($27.4百萬和$35.1百萬分別為2020年第二季度和2019年第二季度)來自NRZ擁有的投資組合中的外勤服務推薦。在沒有提供受影響的時間或具體服務的情況下，Ocwen還與Altisource溝通，稱同一投資者計劃指示他們將某些其他默認相關服務推薦過渡到其他提供商。我們估計來自這些其他違約相關服務的收入大約佔$20.6百萬和$22.5百萬分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月來自Ocwen的服務收入($9.0百萬和$10.5百萬分別為2020年第二季度和2019年第二季度)。Altisource認為，Ocwen為重定向這些服務推薦而採取的任何行動都違反了Altisource與Ocwen的協議。我們目前正在與歐文商談解決這一問題，並保留我們對此問題的所有權利。
為了應對潛在的收入減少，Altisource正在採取額外的措施來降低成本結構並加強運營。
自.起2020年6月30日，從Ocwen應收賬款合計$16.3百萬, $14.7百萬其中有一筆錢是開具帳單的$1.6百萬其中有多少是未開具帳單的。自.起2019年12月31日，從Ocwen應收賬款合計$19.1百萬, $15.7百萬其中有一筆錢是開具帳單的$3.4百萬其中有多少是未開具帳單的。
NRZ
新住宅投資公司(單獨，連同其一家或多家子公司或一家或多家子公司，簡稱“NRZ”)是一家房地產投資信託公司，主要投資和管理主要與住宅房地產相關的投資，包括MSR和多餘MSR。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年6月30日，NRZ擁有的MSR或對MSR的權利涉及大約53%由OCCEN償還和再償還的貸款(以未償還本金餘額(“UPB”)衡量)。於二零一七年七月及二零一八年一月，OSCWEN與NRZ訂立一系列協議，據此，各方同意(其中包括)採取若干行動，以促進OCWEN向NRZ轉讓OCWEN對其若干MSR(“主體MSR”)的法定所有權，根據該等協議，OWEN將向MSR提供按揭貸款，首期為#年。五年，受提前解約權的約束。
2017年8月28日，Altisource通過其特許子公司與NRZ簽訂了經修訂的合作經紀協議和相關的函件協議(統稱為“經紀協議”)，該協議將持續到2025年8月。根據這項協議和相關修訂，Altisource仍然是與主題MSR相關的房地產自有(“REO”)的獨家經紀服務提供商，無論是哪家分服務機構，均受某些限制。NRZ的經紀子公司在出售這些投資組合中的REO物業時獲得合作經紀佣金，但某些例外情況除外。
在某些特定事件發生時，NRZ可能會終止經紀協議。終止事件包括但不限於違反經紀協議的條款(包括但不限於未能達到業績標準和在實質性方面不遵守法律)、未能維持嚴重阻礙合同履行的許可證、監管機構指控不遵守導致對NRZ提起對抗性訴訟、自願或非自願破產、指定接管人、以10-K或10-Q表格披露Altisource作為持續經營的企業的能力存在重大不確定性、失敗、不符合規定的情況、終止事件、終止事件包括但不限於違反經紀協議的條款(包括但不限於未能達到業績標準和在實質性方面不遵守法律)、未能維持許可證，從而導致對NRZ提起訴訟的監管指控、自願或非自願破產、指定接管人、以10-K或10-Q表格披露Altisource作為持續經營的企業的能力存在重大不確定性、失敗
對於截至六個月 2020年6月30日和2019，我們確認了來自NRZ的收入$4.6百萬和$7.0百萬，分別($1.9百萬和$3.0百萬為.第二季度的2020和2019，分別)，根據經紀協議。對於截至六個月 2020年6月30日和2019，我們確認的額外收入為$19.1百萬和$34.1百萬，分別($7.1百萬和$16.4百萬為.第二季度的2020和2019分別)，當不同於NRZ的一方選擇Altisource作為服務提供商時，涉及主題MSR。
注3 — 出售金融服務業務
2019年7月1日，Altisource將其金融服務業務出售給Transworld Systems Inc.，該業務包括沖銷後消費者債務和抵押貸款沖銷收款服務以及客户關係管理服務(“金融服務業務”)。(“TSI”)用於$44.0百萬包括一筆預付款$40.0百萬，取決於營運資金調整(2019年敲定)和銷售完成後的交易成本，以及額外的$4.0百萬 在銷售完成一週年時付款，於2020年7月1日收到。雙方還簽訂了過渡服務協議，規定管理和有序地將某些服務和技術過渡到TSI，期限為2月份至13個月，可額外延長3個月。這些服務包括對信息技術系統和
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基礎設施、設施管理、財務、合規和人力資源職能，並按固定費用或按小時向TSI收取費用。截至2020年7月1日，幾乎所有過渡服務和技術都已全面過渡到TSI。
注4 — 股權證券投資
2016年，我們購買了4.1百萬前院住宅公司(“RESI”)普通股。這項投資按公允價值反映在隨附的簡明綜合資產負債表中，公允價值的變化包括在其他收入(費用)、隨附的簡明綜合經營報表和全面虧損中的淨額。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們舉行了3.5百萬RESI普通股的股份。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，我們投資的公允價值是$30.0百萬和$42.6百萬分別為。在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，我們確認了公允價值變動帶來的未實現(損失)收益$(12.6)百萬和$14.0百萬，分別($(11.2)百萬和$11.8百萬為.第二季度的2020和2019)。截至三個月和六個月的未實現收益2019年6月30日包括$1.2百萬和$1.5百萬分別為2019年第二季度出售的RESI股票確認的淨收益。在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，我們賺取了紅利$0.5百萬和$1.2百萬，分別(不是的的比較金額第二季度的2020和$0.5百萬為.第二季度的2019)，與這項投資相關。
2019年5月，公司開始出售其在RESI普通股的投資。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司銷售0.6百萬股票換取淨收益約為$6.5百萬 (不是的截至該日止三個月及六個月的比較金額2020年6月30日)。根據優先擔保定期貸款協議的要求，本公司用所得款項淨額償還部分優先擔保定期貸款。
2020年2月17日，RESI簽訂了一項合併協議，將由Amherst Single Family Residential Partners VI，LP(“Amherst”)的附屬公司收購，用於$12.50以每股現金計算。2020年5月4日，RESI宣佈終止合併協議。
注5 — 應收賬款淨額
應收賬款，淨額由以下各項組成：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
開帳單 | | $ | 30,850 |
| | $ | 35,921 |
|
未開票 | | 9,800 |
| | 12,166 |
|
| | 40,650 |
| | 48,087 |
|
減去：信貸損失撥備 | | (5,313 | ) | | (4,472 | ) |
| | | | |
總計 | | $ | 35,337 |
| | $ | 43,615 |
|
未開單應收賬款主要包括某些房地產資產管理、REO銷售、產權和結算服務，我們通常在提供服務時確認收入，但在銷售完成時收取，以及止贖受託人服務，對於這些服務，我們通常確認服務交付期間的收入，但在服務完成後付款。我們還包括一個月內賺取並在下個月開票的未開單應收賬款中的金額。
注6 — 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
|
| | | | | | | | |
(千) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
應收所得税 | | $ | 2,572 |
| | $ | 5,098 |
|
維護協議，當前部分 | | 1,340 |
| | 1,923 |
|
預付費用 | | 5,439 |
| | 3,924 |
|
其他流動資產 | | 4,806 |
| | 4,269 |
|
| | | | |
總計 | | $ | 14,157 |
| | $ | 15,214 |
|
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注7 — 業務線的終止
Owners.com
2019年10月，公司宣佈計劃清盤和關閉Owners.com業務，並於2019年12月31日前完成。Owners.com是一家科技房地產經紀公司，提供相關的抵押貸款經紀和產權服務。Owners.com與公司的經營結果或財務狀況沒有重大關係。清盤費用包括在Project Catalyst重組費用中(請參閲注23).
購買-翻新-租賃-出售
2018年11月26日，本公司宣佈擬出售其房地產短期投資(“BRS庫存”)，並停止本公司的買入-翻新-租賃-出售(“BRS”)業務。Altisource的BRS業務專注於向房地產投資者購買、翻新、租賃和銷售獨棟房屋。BRS業務與公司的經營業績或財務狀況無關。本公司於截至十二月底止年度完成出售BRS存貨 31, 2019.
注8 — 房舍和設備，淨值
房舍和設備，淨額由以下部分組成：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
計算機硬件和軟件 | | $ | 129,966 |
| | $ | 144,608 |
|
租賃權的改進 | | 21,807 |
| | 23,800 |
|
傢俱和固定裝置 | | 7,269 |
| | 8,775 |
|
辦公設備及其他 | | 3,798 |
| | 4,004 |
|
| | 162,840 |
| | 181,187 |
|
減去：累計折舊和攤銷 | | (144,179 | ) | | (156,661 | ) |
| | | | |
總計 | | $ | 18,661 |
| | $ | 24,526 |
|
折舊和攤銷費用總計為$7.7百萬和$10.5百萬為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別($3.6百萬和$4.9百萬為.第二季度的2020和2019分別)，並計入隨附的簡明綜合經營報表及全面虧損中營運資產的收入成本及非營運資產的銷售、一般及行政開支。
房舍和設備淨額按國家分列如下：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
美國 | | $ | 9,779 |
| | $ | 13,426 |
|
盧森堡 | | 7,660 |
| | 10,295 |
|
印度 | | 1,030 |
| | 671 |
|
烏拉圭 | | 115 |
| | 39 |
|
菲律賓 | | 77 |
| | 95 |
|
| | | | |
總計 | | $ | 18,661 |
| | $ | 24,526 |
|
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注9 — 經營租賃項下的使用權資產，淨額
經營租賃項下的使用權資產，淨額包括以下內容： |
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
經營租賃下的使用權資產 | | $ | 38,685 |
| | $ | 39,729 |
|
減去：累計攤銷 | | (15,842 | ) | | (10,655 | ) |
| | | | |
總計 | | $ | 22,843 |
| | $ | 29,074 |
|
營業租約攤銷是$5.5百萬和$6.8百萬為.截至六個月 2020年6月30日和2019年，($2.8百萬和$3.1百萬為.第二季度的2020和2019分別)，並計入所附簡明綜合經營報表及全面虧損中營運資產的收入成本及非營運資產的銷售、一般及行政開支。
附註10 — 商譽和無形資產淨額
商譽
商譽包括以下內容：
|
| | | | |
(單位：萬人) | | 總計 |
| | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的餘額 | | $ | 73,849 |
|
無形資產淨額
無形資產淨額由以下各項組成：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均估計使用壽命
(以年為單位) | | 毛收入入賬金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
(單位：萬人) | | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | | | | | | | | | | | |
確定活體無形資產： | | | | | | | | | | | | | | |
與客户相關的無形資產 | | 9 | | $ | 214,973 |
| | $ | 214,973 |
| | $ | (181,367 | ) | | $ | (176,043 | ) | | $ | 33,606 |
| | $ | 38,930 |
|
經營協議 | | 20 | | 35,000 |
| | 35,000 |
| | (18,251 | ) | | (17,376 | ) | | 16,749 |
| | 17,624 |
|
商標和商號 | | 16 | | 9,709 |
| | 9,709 |
| | (6,099 | ) | | (5,893 | ) | | 3,610 |
| | 3,816 |
|
競業禁止協議 | | 4 | | 1,230 |
| | 1,230 |
| | (1,228 | ) | | (1,215 | ) | | 2 |
| | 15 |
|
知識產權 | | — | | — |
| | 300 |
| | — |
| | (175 | ) | | — |
| | 125 |
|
其他無形資產 | | 5 | | 1,800 |
| | 3,745 |
| | (1,770 | ) | | (3,209 | ) | | 30 |
| | 536 |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 262,712 |
| | $ | 264,957 |
| | $ | (208,715 | ) | | $ | (203,911 | ) | | $ | 53,997 |
| | $ | 61,046 |
|
確定的活體無形資產攤銷費用為$7.0百萬和$12.2百萬為截至六個月 2020年6月30日和2019，分別($2.8百萬和$3.5百萬為.第二季度的2020和2019，分別). 年預計年度固定活期無形資產攤銷費用2020穿過2024是$13.7百萬, $10.5百萬, $5.1百萬, $5.1百萬 和 $5.1百萬,分別。
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注11 — 其他資產
其他資產包括以下內容：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
限制性現金 | | $ | 3,816 |
| | $ | 3,842 |
|
保證金 | | 2,777 |
| | 3,473 |
|
遞延税項資產，淨額 | | 1,126 |
| | 1,626 |
|
其他 | | 3,562 |
| | 3,495 |
|
| | | | |
總計 | | $ | 11,281 |
| | $ | 12,436 |
|
注12 — 應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付賬款和應計費用包括以下內容：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
應付帳款 | | $ | 20,926 |
| | $ | 22,431 |
|
應計費用--一般情況 | | 21,422 |
| | 24,558 |
|
應計薪金和福利 | | 15,704 |
| | 18,982 |
|
應付所得税 | | 3,354 |
| | 1,700 |
|
| | | | |
總計 | | $ | 61,406 |
| | $ | 67,671 |
|
其他流動負債包括以下各項：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
經營租賃負債 | | $ | 9,300 |
| | $ | 11,398 |
|
其他 | | 2,691 |
| | 3,326 |
|
| | | | |
總計 | | $ | 11,991 |
| | $ | 14,724 |
|
注13 — 長期債務
長期債務由以下部分組成：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
優先擔保定期貸款 | | $ | 293,826 |
| | $ | 293,826 |
|
減去：債券發行成本，淨額 | | (2,753 | ) | | (3,119 | ) |
減去：未攤銷折扣，淨額 | | (2,492 | ) | | (2,825 | ) |
| | | | |
長期債務 | | $ | 288,581 |
| | $ | 287,882 |
|
Altisource Portfolio Solutions S.A.及其全資子公司Altisource S.à和R.L.於2018年4月與作為行政代理和抵押品代理的摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.)以及某些貸款人簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。根據信貸協議，Altisource借入$412.0百萬以B期貸款的形式，並獲得了$15.0百萬循環信貸安排。B期貸款將於2024年4月到期，循環信貸安排將於2023年4月到期。Altisource Portfolio Solutions S.A.和某些子公司是定期貸款和循環信貸安排的擔保人(統稱為“擔保人”)。
B期貸款在2023年3月之前沒有強制性償還，屆時$1.3百萬是要償還的。此後，B期貸款必須連續按季度償還本金分期付款。$3.1百萬，餘額在到期時到期。B期貸款項下的所有未償還金額將於(I)2024年4月3日和(Ii)下列日期中較早的日期到期
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在發生任何違約事件時，行政代理應所需貸款人的請求(或在徵得其同意後)(如信貸協議中所定義的；除本文定義外的其他資本化條款在信貸協議中定義)或信貸協議中另有規定的情況下，宣佈貸款已到期和欠款。
除預定本金支付外，除某些例外情況外，B期貸款在債務發行、某些傷亡和譴責事件以及出售資產時必須強制提前償還，如果我們的槓桿率大於3.00至1.00，按照信貸協議的規定計算(如果我們的槓桿率超過3.50至1.00)。某些強制性提前付款直接按照到期日的順序減少未來的合同攤銷付款，數額相當於強制性提前付款。
根據信貸協議，Altisource可能從一個或多個增量貸款人(可能包括現有貸款人)招致增量債務，增量本金總額不得超過$125.0百萬，受制於信貸協議中規定的某些條件，包括昇華$80.0百萬關於增量循環信貸承諾。貸款人沒有義務提供任何增量債務。
B期貸款的利息以調整後的歐洲美元利率或基本利率為基礎，由我們選擇。調整後的歐洲美元利率定期貸款的年利率等於(I)(X)調整後的歐洲美元利率(3個月)和(Y)之和，以較大者為準1.00%加(Ii)4.00%。基本利率定期貸款的年利率等於(I)基本利率和(Y)之和，以(X)和(Y)中較大者為準。2.00%加(Ii)3.00%。截至的利率2020年6月30日曾經是5.00%.
循環信貸安排項下的貸款按我們選擇的調整後的歐洲美元利率或基本利率計息。調整後的歐洲美元利率循環貸款的年利率等於(I)調整後的歐洲美元利率，期限為三個月加(Ii)4.00%。基本利率循環貸款的年利率等於(I)基本利率加(Ii)之和3.00%。未使用的承諾費為0.50%。如果我們的槓桿率超過本公司的槓桿率，則不允許在循環信貸安排下借款。3.50至1.00。有不是的截至，循環信貸安排項下的未償還借款2020年6月30日.
Altisource根據信貸協議所欠的所有金額的支付由擔保人擔保，並以Altisource某些子公司的所有股權質押以及對Altisource S.àr.L.幾乎所有資產的留置權作為擔保。以及擔保人，但有某些例外情況。
信貸協議包括限制或限制(除某些例外情況和籃子外)我們產生債務的能力；對我們的資產產生留置權；出售、轉讓或處置資產；進行限制性次級付款，包括股票回購、股息和償還次級債務；進行投資；處置任何重要子公司的股權；從事與現有業務和與其合理相關、互補或附屬的業務有重大不同的業務；修訂重大債務協議或其他重大合同；以及，除其他事項外，限制或限制本公司產生債務的能力；產生資產留置權；出售、轉讓或處置資產；進行限制性次級付款，包括股票回購、股息和償還次級債務；進行投資；處置任何重要子公司的股權；從事與現有業務有實質性不同的業務以及與其合理相關、互補或附屬的業務；修訂重大債務協議或其他重大合同；改變我們的財政年度；進行合併和合並；只要在財政季度的最後一天有循環信貸貸款未償還，允許總槓桿率大於3.50:1.00截至本財政季度的最後一天，受慣例治療條款(“循環財務契約”)的約束。
信貸協議包含若干違約事件，包括(I)未能在到期時支付本金或利息或因信貸協議項下的任何其他義務而欠下的任何其他款項五天(Ii)作出陳述和保證時的重大錯誤；(Iii)違反某些其他契諾，但須受信貸協議所述的補救期限規限；(Iv)違反循環金融契約，但須受慣常補救條款的規限，並且不會出現定期貸款違約的情況，除非及直至所需的循環貸款人加速循環信貸貸款；(V)未能支付相等或超過的任何其他債務的本金或利息$40.0百萬到期時，(Vi)拖欠等於或超過的任何其他債務$40.0百萬這會導致或使此類債務的持有人有能力導致此類債務加速，(Vii)控制權變更的發生，(Viii)破產和資不抵債事件，(Ix)法院作出的一項或多項對我們不利的判決的金額超過$40.0百萬(X)某些ERISA事件的發生，以及(Xi)某些貸款單據未能完全生效。如果發生任何違約事件，並且沒有在信貸協議規定的適用寬限期內得到補救或被免除，則所有貸款和其他義務可能到期並立即支付，貸款可能被終止。
自.起2020年6月30日，發債成本為$2.8百萬，淨額為$1.8百萬累計攤銷。自.起2019年12月31日，發債成本為$3.1百萬，淨額為$1.4百萬累計攤銷。
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附註14 — 其他非流動負債
其他非流動負債包括以下各項：
|
| | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 6月30日，
2020 | | 12月31日，
2019 |
| | | | |
經營租賃負債 | | $ | 15,024 |
| | $ | 19,707 |
|
所得税負債 | | 10,552 |
| | 10,935 |
|
其他非流動負債 | | 442 |
| | 374 |
|
| | | | |
總計 | | $ | 26,018 |
| | $ | 31,016 |
|
注15 — 公允價值計量與金融工具
下表載列以公允價值計量的金融工具及若干負債的賬面金額及估計公允價值。2020年6月30日和2019年12月31日. 以下公允價值是根據GAAP使用市場信息和公司認為適當的估值方法估計的：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
(千) | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 68,177 |
| | $ | 68,177 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 82,741 |
| | $ | 82,741 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
限制性現金 | | 3,816 |
| | 3,816 |
| | — |
| | — |
| | 3,842 |
| | 3,842 |
| | — |
| | — |
|
股權證券投資 | | 30,047 |
| | 30,047 |
| | — |
| | — |
| | 42,618 |
| | 42,618 |
| | — |
| | — |
|
長期應收賬款 | | 2,436 |
| | — |
| | — |
| | 2,436 |
| | 2,371 |
| | — |
| | — |
| | 2,371 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先擔保定期貸款 | | 293,826 |
| | — |
| | 214,493 |
| | — |
| | 293,826 |
| | — |
| | 277,666 |
| | — |
|
公允價值經常性計量
由於這些工具的高流動性，現金和現金等價物以及限制性現金的列賬金額接近其公允價值，並使用第1級投入進行計量。
股權證券投資按公允價值計價，包括3.5百萬截至的RESI普通股股份2020年6月30日和2019年12月31日。股權證券的投資是使用一級投入來衡量的，因為這些證券在活躍的市場上報價。
我們高級擔保定期貸款的公允價值是以市場報價為基礎的。根據交易頻率，我們不認為我們的債券有活躍的市場。因此，報價被認為是第2級投入。
關於2018年8月出售租賃物業管理業務，Altisource將獲得$3.0百萬在RESI控制權變更的較早日期或2023年8月8日。我們根據未來付款的現值來計量無固定利率的長期應收賬款。
在本報告所述期間，不同級別之間沒有轉移。
信用風險集中程度
使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們的政策是將我們的現金和現金等價物存入規模較大、評級較高的金融機構。本公司派生於50%其來自Ocwen的收入的50%(見附註2有關OCCEN收入和應收賬款餘額的更多信息)。該公司通過積極監控逾期賬款和較大客户的經濟狀況(如果知道)，努力緩解應收賬款方面的信用風險集中。
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附註16 — 股東權益和以股份為基礎的薪酬
股票回購計劃
2018年5月15日，我們的股東批准了此前股東於2017年5月17日批准的股份回購方案的續簽和置換。根據該計劃，我們被授權購買最多4.3百萬我們普通股的股份，以25%在批准之日，普通股流通股的最低價格為$1.00每股，最高價格為$500.00每股，在一段時間內五年自批准之日起生效。自.起2020年6月30日，大約2.4百萬根據該計劃，普通股仍可供回購。有不是的在年內購買普通股股份截至六個月 2020年6月30日。我們購買了0.3百萬普通股平均價格為$21.89截至2019年6月30日的三個月和六個月內每股收益。盧森堡法律將股票回購限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併的母公司)保留收益的餘額，減去回購的股票價值。自.起2020年6月30日，我們最多可以回購大約$94百萬根據盧森堡法律我們的普通股。我們的信貸協議還限制了我們可以用於股票回購的金額，這一限制大約是$448百萬自.起2020年6月30日，並可能在某些情況下阻止回購。
基於股份的薪酬
我們以股票期權、限制性股票和限制性股票單位的形式向某些員工、高級管理人員和董事發放基於股票的獎勵。我們確認了以股份為基礎的薪酬費用為$4.8百萬和$5.5百萬為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別($1.9百萬和$2.8百萬分別為2020年第二季度和2019年第二季度)。自.起2020年6月30日，估計與以股份為基礎的獎勵有關的未確認補償成本為$8.5百萬，我們預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認1.51年份.
股票期權
股票期權授予由基於服務、基於市場和基於業績的期權組合而成。
基於服務的選項。這些期權通常授予三或四年了具有同等的年度歸屬，一般在以下日期中較早的時間到期十年在授予之日之後或服務終止之後。總計280千人截至，基於服務的選項尚未完成2020年6月30日.
基於市場的期權。這些期權授予通常具有二組件，每個組件僅在達到特定標準時才授予。第一部分，我們稱之為“普通業績”授予，通常由基於市場的授予的三分之二組成，如果股價至少是行權價格的兩倍，只要股價實現至少複合年收益，就開始授予。20%超過行權價格。剩下的三分之一的基於市場的期權，我們稱之為“非凡業績”授予，通常在股價至少是行權價的三倍時開始授予，只要股價實現了至少年複合收益。25%超過行權價格。基於市場的期權歸於三或四年度分期付款，第一期分期付款在達到標準時歸屬，其餘分期付款在達到標準後每年等額分期付款。基於市場的期權通常在以下日期中較早的時間到期十年在授予之日之後或在服務終止之後，除非在服務終止之前或在最後階段滿足性能標準三年在此情況下，歸屬一般將根據授予協議的規定繼續進行。總計222千人基於市場的期權截至2020年6月30日.
基於性能的選項。如果實現了某些具體的財務措施，這些期權授予一般將被授予；四分之一在贈與日的每個週年紀念日穿上背心。對於某些其他財務措施，期權在2019年至2021年期間實現具體業績時懸崖勒馬。績效期權的獎勵根據獎勵協議中規定的業績水平進行調整。如果達到的績效標準高於門檻績效水平，參與者有機會獲得50%至200%期權授予的比例，取決於所取得的業績。如果達到的績效標準低於某個閾值，則選項將被取消。期權通常在下列日期中較早的日期到期十年在授予之日之後或服務終止之後。有461千人截至時未償還的基於績效的期權2020年6月30日.
有不是的期間授予的股票期權截至六個月 2020年6月30日和2019。未償還股票期權增加了228千人2019年2月，關於確定2018年授予的某些業績期權的業績水平。
使用Black-Scholes期權定價模型確定基於服務的期權和基於績效的期權的公允價值，使用格子(二項式)模型確定基於市場的期權的公允價值。
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我們使用簡化的方法確定了所有服務型股票期權授予的預期期權期限，該方法是根據期權的分級授予期限加上期權的合同期限除以2來確定的。我們使用簡化的方法是因為我們認為我們的歷史數據沒有提供一個合理的基礎來估計預期期權壽命。
下表彙總了在報告期間行使的股票期權的總內在價值和授予日期授予的股票期權的公允價值：
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月， |
(以千元為單位，不包括每股淨額) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
行使期權的內在價值 | | $ | — |
| | $ | 34 |
|
授予日期已授予的股票期權的公允價值 | | 2,602 |
| | 2,752 |
|
下表彙總了與我們的股票期權相關的活動：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 選項的數量： | | 加權平均行權價 | | 加權平均合同期限(按年計算) | | 合計內在價值(單位：萬人) |
| | | | | | | |
截至2019年12月31日的未償還款項 | 1,468,046 |
| | $ | 29.19 |
| | 4.60 | | $ | 94 |
|
沒收/過期 | (504,911 | ) | | 23.69 |
| | | | |
|
| | | | | | | |
截至2020年6月30日的未償還款項 | 963,135 |
| | 32.07 |
| | 6.11 | | — |
|
| | | | | | | |
自2020年6月30日起可行使 | 589,845 |
| | 28.52 |
| | 5.88 | | — |
|
其他以股份為基礎的獎勵
公司的其他以股份為基礎的類似類型的獎勵由限制性股票和限制性股票單位組成。限售股和限售股單位由基於服務的獎勵和基於業績的獎勵相結合組成。
以服務為基礎的獎項。這些獎勵通常授予二至四(A)以相等的年度分期付款方式歸屬，或(B)於歸屬期間結束時歸屬所有限制性股份及限制性股份單位。總計411千人以服務為基礎的獎項截至2020年6月30日。從2019年開始，服務型限制性股票單位被獎勵為大多數員工年度激勵薪酬的一部分，而不是現金。
以表現為基礎的獎項。如果實現了某些具體的財務措施，這些獎勵通常會授予；三分之一在贈與日的每一週年時穿上背心，或者在贈與日的第三週年時穿上懸崖背心。可以授予的基於業績的限制性股票和限制性股票單位的數量將基於獎勵協議中規定的業績水平。如果達到的業績標準高於某些財務業績水平，並且Altisource的股票業績高於某些既定標準，則參與者有機會獲得最多225%某些獎勵的限制性股票單位獎勵。如果達到的績效標準低於一定的門檻，獎勵將被取消。總計265千人以績效為基礎的獎項截至2020年6月30日.
公司授予了349千人受限股份單位(按加權平均授出日公允價值$16.26每股)截至六個月 2020年6月30日.
下表彙總了與我們的限售股和限售股單位相關的活動：
|
| | |
| 限售股份及限售股份單位數目 |
| |
截至2019年12月31日的未償還款項 | 636,146 |
|
授與 | 349,459 |
|
已發佈 | (175,533 | ) |
沒收/取消 | (133,622 | ) |
| |
截至2020年6月30日的未償還款項 | 676,450 |
|
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附註17 — 收入
我們將收入分為三類：服務收入、可報銷費用收入和非控股利益。服務收入包括可歸因於我們的收費服務和房地產短期投資銷售的金額。可報銷費用和非控股權益是我們不賺取利潤的傳遞項目。可報銷費用包括我們代表客户執行我們的收費服務所產生的金額，我們不加任何加價就直接轉嫁給我們的客户。非控股權益代表第一貸款人的收益，第一貸款人是一家合併實體，是由Altisource管理但不擁有的抵押貸款合作社。Lender One會員的收入包括在收入中，並從淨收入中減去，得出可歸因於Altisource的淨收入(請參見附註1)。我們的服務提供給位於美國的客户。收入的構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
服務收入 | | $ | 91,008 |
| | $ | 190,520 |
| | $ | 204,184 |
| | $ | 355,519 |
|
可報銷費用 | | 3,840 |
| | 4,775 |
| | 11,685 |
| | 9,271 |
|
非控制性權益 | | 494 |
| | 1,240 |
| | 917 |
| | 1,680 |
|
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 95,342 |
| | $ | 196,535 |
| | $ | 216,786 |
| | $ | 366,470 |
|
收入的分類
按主要來源分列的總收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 執行服務或出售資產時確認的收入 | | 與技術平臺和專業服務相關的收入 | | 可報銷費用收入 | | 總收入 |
| | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | $ | 87,447 |
| | $ | 4,055 |
| | $ | 3,840 |
| | $ | 95,342 |
|
截至2019年6月30日的三個月 | | 178,949 |
| | 12,811 |
| | 4,775 |
| | 196,535 |
|
| | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | 195,455 |
| | 9,646 |
| | 11,685 |
| | 216,786 |
|
截至2019年6月30日的6個月 | | 326,704 |
| | 30,495 |
| | 9,271 |
| | 366,470 |
|
合同餘額
我們的合同資產由未開單的應收賬款組成(見附註5)。我們的合同負債包括隨附的簡明綜合資產負債表中報告的當期遞延收入和其他非流動負債。期初計入合同負債的已確認收入為$3.8百萬和$8.6百萬為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別($1.3百萬和$3.7百萬為.第二季度的2020和2019)。
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注18 — 收入成本
收入成本主要包括與受僱於客户服務和運營角色的人員相關的工資和員工福利、支付給外部供應商的與提供服務相關的費用、出售房地產的成本、可報銷費用、技術和電信成本以及運營資產的折舊和攤銷。收入成本的構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 24,913 |
| | $ | 36,806 |
| | $ | 50,829 |
| | $ | 78,174 |
|
外部費用和服務 | | 41,761 |
| | 58,588 |
| | 89,901 |
| | 121,169 |
|
技術和電信 | | 9,074 |
| | 9,060 |
| | 18,306 |
| | 18,538 |
|
可報銷費用 | | 3,840 |
| | 4,775 |
| | 11,685 |
| | 9,271 |
|
折舊攤銷 | | 3,040 |
| | 3,209 |
| | 6,488 |
| | 7,407 |
|
房地產銷售成本 | | — |
| | 40,276 |
| | — |
| | 42,370 |
|
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 82,628 |
| | $ | 152,714 |
| | $ | 177,209 |
| | $ | 276,929 |
|
附註19 — 銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括與執行、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理角色相關的人員的工資和員工福利。這一類別還包括專業服務費、佔用成本、營銷成本、非經營性資產折舊和攤銷以及其他費用。銷售費用、一般費用和行政費用的構成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 9,307 |
| | $ | 15,238 |
| | $ | 21,319 |
| | $ | 26,591 |
|
與入住率相關的成本 | | 5,668 |
| | 6,921 |
| | 11,089 |
| | 14,395 |
|
無形資產攤銷 | | 2,840 |
| | 3,544 |
| | 7,049 |
| | 12,191 |
|
專業服務 | | 3,841 |
| | 3,320 |
| | 6,476 |
| | 8,796 |
|
營銷成本 | | 951 |
| | 2,989 |
| | 2,388 |
| | 5,921 |
|
折舊攤銷 | | 544 |
| | 1,682 |
| | 1,213 |
| | 3,115 |
|
其他 | | 1,550 |
| | 2,822 |
| | 3,260 |
| | 7,433 |
|
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 24,701 |
| | $ | 36,516 |
| | $ | 52,794 |
| | $ | 78,442 |
|
注20 — 其他(費用)收入，淨額
其他(費用)收入，淨額由以下各項組成：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 6 |
| | $ | 116 |
| | $ | 80 |
| | $ | 267 |
|
其他，淨 | | (327 | ) | | 412 |
| | 693 |
| | 635 |
|
| | | | | | | | |
總計 | | $ | (321 | ) | | $ | 528 |
| | $ | 773 |
| | $ | 902 |
|
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注21 — 所得税
我們確認了一項所得税條款$3.5百萬和$15.3百萬為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別($1.1百萬和$16.5百萬為.第二季度的2020和2019)。三個月和三個月所得税撥備的減少截至六個月 2020年6月30日主要來自於一個$12.3百萬盧森堡遞延税項資產減少，原因是盧森堡法定所得税税率從26.0%至24.9%2019年第二季度。這三家公司的所得税税前損失和非控股權益的撥備截至六個月 2020年6月30日在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們的收入是由我們盧森堡運營公司以外的美國和外國業務的轉讓定價收入的所得税以及我們的盧森堡運營公司的税前虧損沒有税收優惠推動的。
注22 — 每股虧損
每股基本虧損的計算方法是將普通股股東可獲得的虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股淨虧損不包括所有稀釋證券，因為它們的影響將是反稀釋的，如下所述。
每股基本虧損和攤薄虧損計算如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
(單位：萬人，每股收益除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
可歸因於Altisource的淨虧損 | | $ | (35,061 | ) | | $ | (5,844 | ) | | $ | (46,711 | ) | | $ | (9,028 | ) |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股，基本股 | | 15,601 |
| | 16,214 |
| | 15,549 |
| | 16,253 |
|
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股，稀釋後 | | 15,601 |
| | 16,214 |
| | 15,549 |
| | 16,253 |
|
| | | | | | | | |
每股虧損： | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (2.25 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | (3.00 | ) | | $ | (0.56 | ) |
稀釋 | | $ | (2.25 | ) | | $ | (0.36 | ) | | $ | (3.00 | ) | | $ | (0.56 | ) |
對於截至六個月 2020年6月30日和2019, 1.8百萬和1.5百萬，分別(1.5百萬對於每個第二季度的2020和2019)、股票期權、限制性股票和限制性股票單位被排除在每股虧損的計算之外，原因如下：
| |
• | 由於Altisource的淨虧損可歸因於截至六個月 2020年6月30日和2019, 0.2百萬和0.3百萬，分別(0.1百萬和0.3百萬為.第二季度的2020和2019分別)、股票期權、限售股和限售股單位在計算每股攤薄虧損時不包括在內，因為它們的影響是反攤薄的。 |
| |
• | 對於截至六個月 2020年6月30日和2019, 0.6百萬和0.4百萬，分別(0.3百萬和0.5百萬為.第二季度的2020和2019)，股票期權是反攤薄的，由於其行權價格高於我們普通股的平均市場價格，因此被排除在每股稀釋虧損的計算之外。 |
| |
• | 對於截至六個月 2020年6月30日和2019, 1.0百萬和0.8百萬，分別(1.1百萬和0.7百萬為.第二季度的2020和2019分別)，股票期權、限制性股票和限制性股票單位，這些股票在達到與我們的普通股價格、業績標準和股東的年化回報率有關的某些市場標準時開始歸屬，但在計算稀釋每股虧損時，這些股票期權、限制性股票和限制性股票單位已被排除在計算稀釋每股虧損之外。 |
注23 — 重組費用
2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化運營並降低成本，以更好地使成本結構與預期收入保持一致，並提高運營利潤率。在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，Altisource招致$8.7百萬和$6.3百萬，分別($5.8百萬和$1.9百萬為.第二季度的2020和2019與重組計劃相關的遣散費、專業服務費、設施整合成本、技術成本和業務清盤成本。我們預計與這項內部重組、自動化和其他技術相關的額外遣散費、專業服務費、技術成本和設施整合成本
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簡明合併財務報表附註(續)
這些費用將用於相關活動，並將按所發生的費用計入費用。根據我們的分析，我們目前預計與Project Catalyst相關的未來成本約為$4百萬 至 $7百萬.
附註24 — 承諾、或有事項和監管事項
如果可能出現不利結果，並且損失金額可以合理估計，包括預期的保險覆蓋範圍，我們會記錄或有事項的責任。對於合理的損失估計是一個範圍的訴訟，我們記錄在該範圍內的最佳損失估計。
訴訟
我們目前在業務過程中捲入了法律訴訟，其中一些尋求金錢賠償。我們認為，這些訴訟的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、審查和調查，並收到這些政府當局關於其監管或調查權力的傳票、民事調查要求或其他要求提供信息的請求。我們目前正在答覆政府當局就我們業務的某些方面提出的此類詢問。我們認為，現在預測與這些調查有關的潛在結果或估計任何潛在的財務影響還為時過早。
銷售税
2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中以5票贊成、4票反對的多數裁決，認為州政府可以要求在該州沒有實際存在的遠程賣家對向該州購買者提供的商品和服務徵收和減免銷售税，推翻了現有的法院先例。在.期間截至六個月 2019年6月30日，該公司完成了對其服務在美國不同司法管轄區潛在的銷售税風險的分析。本公司認可了一項$2.1百萬的淨虧損截至六個月 2019年6月30日在隨附的簡明綜合經營報表和綜合虧損表中的銷售、一般和行政費用(不是的 截至2020年6月30日的6個月的比較金額和第二季度的2020和2019)。該公司於2019年開始在適用的司法管轄區開具發票、徵收和匯出銷售税。本公司亦正向客户尋求額外退還銷售税，但不能保證本公司會成功收取部分或全部額外退款。我們估計的銷售税風險的未來變化可能會導致我們的精簡綜合財務報表進行重大調整，這將影響我們的財務狀況和經營業績。
歐文相關事宜
中討論過的附註2期間截至六個月 2020年6月30日，Ocwen是我們最大的客户，佔61% 的 我們的總收入(60%我們的收入中的一部分用於第二季度的2020)。此外，6%我們的收入中的一部分用於截至六個月 2020年6月30日 (5%我們的收入中的一部分用於第二季度的2020)是在Ocwen或MSR所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時，從Ocwen提供的貸款組合中賺取的。
Ocwen披露，它正在接受一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、查詢、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動，並面臨未決的法律訴訟，其中一些訴訟包括對Ocwen的鉅額金錢損害賠償索賠。除了金錢賠償外，各種投訴還尋求獲得永久禁令救濟、消費者賠償、退款、恢復原狀、返還、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或未來的類似事項可能會導致，在某些情況下，已經導致對Ocwen採取不利的監管或其他行動。此前針對Ocwen的監管行動使Ocwen對其運營進行了獨立監督，並對其獲得維修權的能力施加了一定限制。此外，Ocwen可能會受到未來不利監管或其他行動的影響。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年6月30日，NRZ擁有的MSR或對MSR的權利涉及大約53%由OCCEN提供服務和再提供服務的貸款的百分比(以UPB為單位)。於二零一七年七月及二零一八年一月，OSCWEN與NRZ訂立一系列協議，據此，各方同意(其中包括)採取若干行動，以促進OCWEN向NRZ轉讓OCWEN對標的MSR的法定所有權，根據該等協議，OWEN將為標的MSR的相關按揭貸款提供分服務，首期為#年。五年。NRZ可以終止與Ocwen的分服務協議，以換取支付終止費。
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華僑城監管事宜的存在或結果，或與華僑城終止NRZ分服務協議，可能會對華僑城的業務和/或我們與華僑城的持續關係產生重大不利影響。例如，OCCEN可能被要求改變其經營業務的方式，包括與其簽訂服務合同的各方，可能被要求向我們尋求改變其現有的定價結構，可能會失去其非政府支持企業(“GSE”)的維修權或次級服務安排，或者可能會失去一個或多個國家服務或發起許可證。額外的監管行動或不利的財務發展可能會對Ocwen的業務施加額外的限制，或要求其改變業務，這可能要求其出售資產或改變業務運營。任何或所有這些影響和其他影響都可能導致我們最終失去作為客户的Ocwen，或者減少他們向我們購買的服務的數量和/或數量，或者失去其他客户。
在2020年第二季度，Ocwen通知我們，一位投資者已指示Ocwen在與某些MSR相關的物業上使用Altisource以外的現場服務提供商。他們表示，他們接到指示，將於2020年7月開始過渡，過渡應在幾個月內完成。我們相信Ocwen於2020年7月開始為這些物業使用另一家現場服務提供商。根據迄今為止受影響的投資組合和指定的服務提供商，Altisource認為Ocwen從NRZ收到了這些指示，但Ocwen尚未證實這一信念。完成向替代外勤服務提供商過渡的時間尚未確定，但我們預計，移交外勤服務將對收入和收益產生影響，這在未來期間可能是重要的。我們估計$58.2百萬和$77.51000萬美元分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月來自Ocwen的服務收入($27.4百萬和$35.1百萬分別為2020年第二季度和2019年第二季度)來自NRZ擁有的投資組合中的外勤服務推薦。在沒有提供受影響的時間或具體服務的情況下，Ocwen還與Altisource溝通，稱同一投資者計劃指示他們將某些其他默認相關服務推薦過渡到其他提供商。我們估計來自這些其他違約相關服務的收入大約佔$20.6百萬和$22.5百萬分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月來自Ocwen的服務收入($9.0百萬和$10.5百萬分別為2020年第二季度和2019年第二季度)。Altisource認為，Ocwen為重定向這些服務推薦而採取的任何行動都違反了Altisource與Ocwen的協議。我們目前正在與歐文商談解決這一問題，並保留我們對此問題的所有權利。
為了應對潛在的收入減少，Altisource正在採取額外的措施來降低成本結構並加強運營。
除了我們從現場服務推薦過渡中預期的收入減少之外，如果發生以下任何事件，Altisource的收入可能會進一步大幅減少，我們的運營結果可能會受到重大不利影響，包括可能出現的商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收賬款的減值或註銷：
| |
• | Altisource失去了Ocwen作為客户，或者他們從我們購買的服務量進一步大幅減少 |
| |
• | Ocwen失去、出售或轉讓其GSE和聯邦住房管理局很大一部分維修權或次級服務安排，或剩餘的非GSE維修權或次級服務安排，Altisource未能保留為服務提供商 |
| |
• | Ocwen和NRZ之間的合同關係發生了重大變化，這一變化導致我們作為與主題MSR相關的服務提供商的地位發生了變化 |
| |
• | Ocwen在其服務組合中有大量貸款的州被吊銷州服務許可證 |
| |
• | Ocwen和Altisource之間的合同關係發生重大變化，或者我們向Ocwen收取的服務價格發生重大變化，我們從中獲得了大量收入 |
| |
• | 否則，Altisource將無法保留為服務提供商 |
管理層無法預測這些事件是否會發生，也無法預測它們可能對Altisource造成的影響。然而，我們專注於多樣化和增長我們的收入和客户基礎，我們有一個銷售和營銷戰略來支持這些努力。此外，如果其中一個或多個事件對Altisource造成重大負面影響，我們相信，我們成本結構的可變性質將使我們能夠根據剩餘收入重新調整我們的成本結構，目前的流動資金和運營現金流將足以滿足我們的營運資本、資本支出、償債和其他現金需求。不能保證我們的計劃會成功，也不能保證我們的業務會盈利。
租約
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(主題842)2018年7月，FASB發佈了ASU第2018-10號，對主題842“租賃”的編碼改進和ASU編號2018-11，租賃(主題842)：有針對性的改進(統稱為“主題842”)。主題842介紹了一種新的承租人模式，該模式基本上將所有租賃都帶到了資產負債表上。本公司
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採用主題842,2019年1月1日生效，採用修改後的追溯過渡方法。此外，本公司在新標準下選擇了過渡指導下允許的實際權宜之計，包括允許本公司繼續其歷史租賃分類，採用事後確定現有租賃的租期，合併固定租賃和非租賃組成部分，並排除短期租賃。採用這一新標準的結果是承認$42.1百萬經營性租賃的使用權資產中的使用權資產，$45.5百萬經營租賃負債($16.7百萬其他流動負債及$28.8百萬其他非流動負債)和減少的應計租金和租賃獎勵$3.4百萬在隨附的簡明綜合資產負債表上的應付帳款和應計費用及其他非流動負債中。
我們租賃某些房舍和設備，主要包括辦公場所和信息技術設備。我們的某些租約包括我們酌情續簽或提前終止租約的選項，我們在確定預期租賃期時會考慮這些選項。我們的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整租金。我們的租賃協議一般不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們將某些辦公場所轉租給第三方。轉租收入是$0.7百萬和$0.8百萬為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別($0.4百萬和$0.5百萬分別為2020年第二季度和2019年第二季度)。使用權資產的攤銷期限一般受預期租賃期限的限制。我們的租約一般在採用時都有預期的租賃條款。一至六年了.
關於我們的租賃條件和我們的折扣率假設如下：
|
| | | |
| | 自.起
2020年6月30日 |
| | |
加權平均剩餘租期(年) | | 3.37 |
|
加權平均貼現率 | | 6.99 | % |
我們在此期間的租賃活動如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月
六月三十日， | | 截至六個月
六月三十日， |
(千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
運營租賃成本： | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 2,529 |
| | $ | 3,050 |
| | $ | 4,810 |
| | $ | 6,616 |
|
收入成本 | | 635 |
| | 743 |
| | 1,269 |
| | 1,712 |
|
| | | | | | | | |
在租賃負債計量中計入金額的用於經營活動的現金 | | $ | 3,447 |
| | $ | 3,720 |
| | $ | 6,758 |
| | $ | 8,457 |
|
短期(不到一年)租賃費 | | 1,222 |
| | 1,152 |
| | 2,427 |
| | 2,309 |
|
我們租賃負債的到期日為2020年6月30日具體如下：
|
| | | | |
(千) | | 經營租賃義務 |
| | |
2020 | | $ | 5,652 |
|
2021 | | 8,056 |
|
2022 | | 5,630 |
|
2023 | | 4,582 |
|
2024 | | 2,863 |
|
此後 | | 599 |
|
租賃付款總額 | | 27,382 |
|
減去：利息 | | (3,058 | ) |
| | |
租賃負債現值 | | $ | 24,324 |
|
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託管餘額
在某些房地產活動完成之前，我們將客户的資產存放在不同金融機構的託管賬户中。這些金額存放在託管賬户中的時間有限，不包括在隨附的簡明綜合資產負債表中。託管賬户中持有的金額為$42.7百萬和$12.3百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是對隨附的中期簡明綜合財務報表的補充，目的是從管理的角度對我們的業務、當前發展、財務狀況、經營結果和流動性進行敍述，為我們的財務報表讀者提供一個敍述。我們的MD&A應該與我們截至年終的10-K表格一起閲讀2019年12月31日於以下日期向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件2020年3月5日.
前瞻性陳述
本10-Q表格包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款的前瞻性陳述。這些陳述可能與未來事件或我們未來的業績或財務狀況等有關。諸如“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“應該”、“將會”、“計劃”、“估計”、“相信”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞彙或這些術語和其他類似術語的負面含義旨在識別此類前瞻性陳述。這樣的陳述是基於對未來的預期，而不是對歷史事實的陳述。此外，前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及許多可能導致實際結果大不相同的假設、風險和不確定因素。以下是此類項目的示例，並不包含所有內容：
| |
• | 對我們業務增長能力的假設，包括執行我們的戰略計劃； |
| |
• | 對我們提高利潤率和影響預期費用削減的能力的假設，這是由於Project Catalyst以及其他原因導致的收入下降，這些因素包括新冠肺炎、將某些現場服務推薦轉移到下面討論的其他服務提供商或其他因素； |
| |
• | 關於成本結構可變性質的假設，使我們能夠根據收入重新調整成本結構； |
| |
• | 關於新冠肺炎大流行的影響以及應對行動的及時性和有效性的假設； |
可能導致實際結果與前瞻性陳述建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於危險因素在第II部分，截至2020年3月31日的季度10-Q表格第1A項，以及危險因素截至本年度的10-K表格部分2019年12月31日包括：
| |
• | 我們保留歐文金融公司(及其子公司“歐文”)作為客户的能力，或我們從歐文獲得預期推薦量的能力； |
| |
• | 我們保留新住宅投資公司(單獨，連同其一個或多個子公司，或其一個或多個子公司，簡稱“NRZ”)作為客户的能力，或我們從NRZ獲得預期推薦量的能力； |
| |
• | 如果控制權變更被認為已經發生，我們遵守重大協議的能力，其中包括通過成立股東集團，這可能導致我們某些協議下的終止事件或違約事件； |
| |
• | 我們遵守政府法規和政策以及此類法規和政策的任何變化的能力； |
| |
• | 在我們開展業務的國家、州和地方司法管轄區的税收法規和解釋發生重大變化；以及 |
| |
• | 前瞻性表述包括但不限於與流行病、流行病或其他不可抗力事件(包括新冠肺炎流行病)相關的風險和不確定性，以及對經濟、供應鏈、運輸、人員流動、供應商的可用性和對我們產品或服務的需求的相關影響，以及政府實體施加的成本增加、建議或限制、客户、供應商或監管機構做出或施加的相關業務做法的變化、對合同和客户關係的影響以及潛在的訴訟風險。 |
我們告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們僅反映了我們截至本報告發表之日的觀點。我們沒有義務(明確拒絕任何義務)更新或改變本文中包含的任何前瞻性陳述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
概述
我們的生意
當我們提到“Altisource”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”時，我們指的是Altisource Portfolio Solutions S.A.、一家盧森堡匿名銀行或上市有限責任公司及其子公司。
我們是房地產和抵押貸款行業的綜合服務提供商和市場。Altisource將卓越的運營與一套創新的服務和技術相結合，幫助解決我們所服務的不斷變化的市場的需求。
我們為貸款服務商和發起人提供跨越住宅抵押貸款生命週期的市場、服務和技術。我們為房地產消費者提供跨越住宅房地產生命週期的市場和服務。
我們的主要創收活動如下：
核心業務
現場服務
| |
• | 財產保存和檢查服務以及市場交易管理、支付管理和供應商管理監督軟件即服務(“SaaS”)技術 |
市場
| |
• | 胡布祖®網上房地產拍賣平臺、房地產拍賣、房地產經紀和資產管理 |
| |
• | 赤道®，這是一項基於SaaS的技術，用於管理自有房地產(“REO”)、賣空、止贖、破產和驅逐流程 |
抵押貸款和房地產解決方案
| |
• | 最佳合作伙伴抵押貸款合作社公司的管理，以貸款人One的身份開展業務®(“貸款人一號”)，抵押貸款銀行合作社 |
其他業務
早期業務
其他
| |
• | 金融服務業務，包括沖銷後消費債務、抵押沖銷催收服務和客户關係管理服務(2019年7月1日售出) |
| |
• | 買入-翻新-租賃-出售(BRS)業務(2019年清盤) |
| |
• | 住宅貸款服務技術、文件管理平臺和信息技術(IT)基礎設施管理服務(在Ocwen過渡到另一服務平臺後於2019年清盤) |
| |
• | Owners.com®科技房地產經紀以及相關抵押貸款經紀和產權服務提供商(2019年第四季度停產) |
我們將收入分為三類：服務收入、可報銷費用收入和非控股利益。在評估我們的業績時，我們把重點放在服務收入上。服務收入包括可歸因於我們的收費服務和房地產短期投資銷售的金額。可報銷費用和非控股權益是我們不賺取利潤的傳遞項目。可報銷費用包括我們代表客户執行我們的收費服務所產生的金額，我們不加任何加價就直接轉嫁給我們的客户。非控股權益代表盈利。
貸款方之一。Lender One是一家抵押貸款合作社，由Altisource管理，但不是所有。貸款人One會員的收入包括在收入中，並從淨收入中減去，得出可歸因於Altisource的淨收入。
戰略與核心業務
我們致力於成為抵押貸款和房地產市場以及相關服務的主要提供商，為廣泛和多樣化的住宅貸款投資者、服務商和發起人提供服務。房地產和抵押貸款市場代表着非常大的市場，我們相信我們的規模和產品組合為我們提供了競爭優勢，可以支持我們的增長。
通過我們支持住宅貸款投資者和服務商的產品，我們提供一整套服務和技術，旨在滿足他們日益增長和不斷髮展的需求。我們專注於從我們現有的客户羣中增加推薦，並吸引新客户加入我們的產品。我們的客户羣包括政府支持的企業(“GSE”)、資產管理公司，以及包括Ocwen和NRZ在內的幾家大型銀行和非銀行服務機構。我們相信，我們是少數幾家擁有廣泛的服務解決方案套件、覆蓋全國並具有可擴展性的供應商之一。此外，我們相信，如果拖欠率上升，或者客户和潛在客户整合到更大的全面服務提供商，或者歷史上由內部提供的外包服務，我們處於有利地位，可以從現有和新客户那裏獲得市場份額。
我們也為貸款發起人(或其他類似的抵押貸款市場參與者)提供發放、購買和出售住宅抵押貸款的服務。我們提供一整套服務和技術，以滿足貸款人、抵押貸款購買者和證券商不斷髮展和增長的需求。我們專注於從我們現有的客户羣中增加推薦，並吸引新客户加入我們的產品。我們的客户羣包括貸款人、一家合作抵押貸款銀行家以及大中型銀行和非銀行貸款發起人。我們相信，我們的一整套服務、技術和對貸款人成員的獨特訪問使我們能夠通過向現有客户提供更多的產品、服務和解決方案來發展與現有客户羣的關係。此外，我們相信，如果發起量增加，或者客户和潛在客户整合到更大的全面服務提供商，或者歷史上由內部提供的外包服務，我們將處於有利地位，從現有和新客户那裏獲得市場份額。
我們的早期業務由Pointillist，Inc.(“指點者”)。Pointillist業務是由Altisource通過我們的消費者分析能力開發的。我們相信Pointillist業務是一個基於SaaS的潛在顛覆性平臺，可大規模提供獨特的客户旅程分析，並使客户能夠通過我們的智能平臺參與進來。在2019年，我們將Pointillist創建為一個獨立的法人實體，以定位它以應對加速增長和外部投資，併為其貢獻了Pointillist業務和850萬美元。Pointillist歸Altisource和Pointillist的管理層所有。Pointillist管理層擁有非控股權益，佔Pointillist已發行股本的12.1%。Pointillist的額外股本可向Pointillist的管理層和董事會成員發行。Altisource有權參與Pointillist的未來資助，但沒有持續的義務。
我們之前曾報道過Owners.com的業績是一項處於早期階段的業務。2019年10月，公司宣佈計劃清盤和關閉Owners.com業務，並於2019年12月31日前完成。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情正對人類生活和經濟產生前所未有的影響，包括我們經營的房地產、抵押貸款和服務行業。我們的違約相關服務業務2020年上半年的財務業績受到新冠肺炎相關政府對可以提供的服務和旅行(即僅限基本服務和旅行)的限制、對政府服務的限制(例如產權辦公室關閉)、政府向借款人提供財務支持的措施以及供應商和消費者行為變化的負面影響。這一影響部分被我們始發相關業務的強勁表現所抵消，這些業務在2020年上半年的大部分時間裏受益於較低的利率。我們預計新冠肺炎事件將繼續對我們的違約相關服務業務產生負面影響。我們還預計，這一影響的持續時間和數量將受到經濟、監管和其他因素的影響，這些因素影響抵押貸款拖欠和喪失抵押品贖回權的比率、驅逐和一至四套家庭住房的銷售市場。只要這些因素持續存在，我們預計我們的違約相關服務業務將繼續受到負面影響。
由於新冠肺炎，在2020年上半年的部分時間裏，在不同的時間，美國的某些司法管轄區在一定的社會距離限制下運作，對旅行和商業也有限制。政府已經提供了各種形式的借款人援助，包括忍耐計劃和止贖和暫停驅逐。儘管政府推出了援助計劃，但對美國就業造成了重大負面影響，根據勞工統計局的數據，2020年6月失業率為11%。這些因素，加上大流行對總體經濟的影響，導致了房地產、抵押貸款和服務市場的混亂。雖然我們無法預測大流行的持續時間，以及未來可能繼續減少止贖啟動和銷售的政府措施，但我們相信
對Altisource的短期和中期收入影響將在很大程度上受到兩個因素的推動。首先，隨着美國大部分人口實行社交疏遠，限制與他人的互動，以及全國失業率不斷上升，我們預計購房活動將繼續大幅下降。我們預計這將在很大程度上對我們的Hubzu和結算服務業務產生負面影響。其次，隨着止贖和驅逐暫停、忍耐計劃和其他借款人救濟行動，以及社會距離限制，我們預計止贖、驅逐和REO轉介將大幅降低。根據aTTom數據解決方案公司的報告，與2019年同期相比，2020年上半年止贖開始和完成數量下降了約44%。2020年第二季度，止贖開工率加速下降，與2019年第二季度相比，止贖開工量下降了約80%，2020年6月的止贖完成率比2019年6月下降了76%。只要這些因素持續存在，我們預計我們的赤道、所有權、止贖受託人、估值、現場服務和REO業務將繼續受到負面影響。
此外，政府對行動和提供某些服務的限制、社會距離要求、某些政府辦公室關閉或減少提供的服務、供應商拒絕或無法在某些司法管轄區提供某些服務以及供應方面的限制，都對我們的外勤服務業務產生了負面影響。政府對基本服務的限制和指定受到解釋，並且一直在不斷演變，對適用司法管轄區的供應商執行服務的能力和意願產生了負面影響，並限制了我們能夠向客户提供的服務，從而對我們的現場服務業務產生了負面影響。供應有限也限制了我們可以提供的服務數量，在某些情況下，增加了我們為這些服務支付的成本。我們的一些供應商也拒絕提供可能涉及與公眾接觸的服務，進一步限制了我們能夠向客户提供的服務。只要這些因素持續存在，我們預計將繼續對我們的現場服務業務產生負面影響。
與此同時，我們的原始業務受益於抵押貸款利率的下降和不斷增長的再融資市場。如果這些因素持續存在，我們預計我們的始發相關服務的增長將比計劃的更強勁。然而，這種潛在的增長可能會受到政府和GSE在忍耐、更高的失業率和經濟惡化的情況下收購貸款的意願和購買價格的限制。
雖然違約相關業務在6月下旬出現温和反彈，2020年6月違約相關服務收入較2020年5月增長約10%，但我們認為這反映了隨着行業實施措施在這種新冠肺炎環境下運營，部分支持房地產銷售的業務重新開業。鑑於違約相關的轉介和庫存不斷下降，以及最近許多州的新冠肺炎案件大幅增加，以及聯邦止贖暫停期限延長至2020年8月，現在確定這一趨勢是否會持續還為時過早。為了應對這一充滿挑戰的環境，我們在2020年第二季度實施了降低成本的措施，因此，我們能夠減少預期的現金消耗，並在截至季度末保持強勁的現金狀況，擁有9820萬美元的現金、現金等價物和有價證券。
Altisource正在努力適應不斷髮展的形勢，包括：
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• | 調整運營以減輕對客户和業務的影響，同時遵守政府命令 |
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• | 解決我們的成本結構並保留流動性，為收入可能低於計劃的時期做好準備 |
在2020年3月，我們開始實施我們的業務連續性計劃，並在整個組織範圍內啟用遠程工作功能。Altisource已經將其全球員工的大部分過渡到遠程工作。儘管我們轉向了遠程工作安排，但我們在很大程度上能夠保持我們的生產力。我們已經實施了更嚴格的衞生協議，以幫助保障少數員工的健康，這些員工繼續在某些設施中執行無法遠程執行的關鍵職能。
我們根據當前的環境調整了我們的業務。除了下面描述的降低成本的措施外，我們還試圖留住和部署其他未得到充分利用的員工，以增加我們原始業務的能力。我們的客户關係管理、銷售和運營團隊與我們的客户保持定期聯繫，以瞭解不斷變化的環境以及對服務和績效水平的影響。我們正在尋求與我們的客户合作，調整服務和運營，以應對與新冠肺炎業務相關的挑戰和機遇。
我們還在為Altisource做好準備，因為新冠肺炎的近期經濟影響和政府對此的反應可能會在很長一段時間內導致收入低於計劃。本公司擁有6820萬美元現金和等價物，截至2020年6月30日。我們的流動資金狀況在過去幾年的債務削減努力下得到了進一步的改善。我們優先擔保定期貸款目前的未償債務是2.938億美元.
我們一直並會繼續設法解決我們的成本結構問題。除了開展新冠肺炎疫情前計劃的成本削減活動外，我們還採取了幾項額外措施，進一步降低了2020年的現金支出。這些措施包括員工休假和解僱，取消某些可自由支配的支出，以及減少臨時員工和董事會的薪酬。作為這些成本降低活動的結果，我們預計將減少2020年的現金支出，此外，外部費用和服務通常會隨着服務轉介的減少而按比例下降，降幅估計為4500萬美元至5000萬美元與2019年第四季度的年運行率相比。根據我們的收入和營運資本預測，以及我們計劃中的現金開支削減的成功實施，我們預計我們可以從運營結果中充分支持業務的現金需求。
我們還在定位我們的業務，使其能夠對我們的違約相關服務的強勁中長期需求做出反應，這些需求將來自預期的貸款拖欠增長。不斷增加的違約率有可能導致對我們違約相關服務業務的需求增加，包括對檢查和保全服務、房地產拍賣和經紀服務、止贖受託人服務、估值服務以及所有權和結算服務的需求增加。我們還預計，目前史無前例的止贖、驅逐和其他抵押貸款借款人救濟的水平可能會消退，如果失業率仍然居高不下，拖欠水平可能會高於新冠肺炎大流行開始之前的水平。考慮到我們幾項業務的反週期性質，我們相信Altisource有潛力從這樣的環境中受益。
股票回購計劃
2018年5月15日，我們的股東批准了此前股東於2017年5月17日批准的股份回購方案的續簽和置換。根據該計劃，我們被授權購買最多430萬我們普通股的股份，以25%在批准之日，普通股流通股的最低價格為$1.00每股，最高價格為$500.00每股，在一段時間內五自批准之日起數年。自.起2020年6月30日，大約240萬根據該計劃，普通股仍可供回購。有不是的在年內購買普通股股份截至六個月 2020年6月30日。我們購買了30萬普通股平均價格為$21.89截至2019年6月30日的三個月和六個月內每股收益。盧森堡法律將股票回購限制在Altisource Portfolio Solutions S.A.(未合併的母公司)保留收益的餘額，減去回購的股票價值。自.起2020年6月30日，我們最多可以回購大約9400萬美元根據盧森堡法律我們的普通股。我們的信貸協議還限制了我們可以用於股票回購的金額，這一限制大約是4.48億美元自.起2020年6月30日，並可能在某些情況下阻止回購。
歐文相關事宜
在.期間截至六個月 2020年6月30日，Ocwen是我們最大的客户，佔61%佔我們總營收的1/3截至六個月 2020年6月30日 (60%我們的收入中的一部分用於第二季度的2020)。此外，6%我們的收入中的一部分用於截至六個月 2020年6月30日 (5%我們的收入中的一部分用於第二季度的2020)是在Ocwen或抵押貸款服務權(“MSR”)所有者以外的一方選擇Altisource作為服務提供商時，從Ocwen提供的貸款組合中賺取的。
Ocwen披露，它正在接受一些正在進行的聯邦和州監管審查、同意令、查詢、傳票、民事調查要求、信息請求和其他行動，並面臨未決的法律訴訟，其中一些訴訟包括對Ocwen的鉅額金錢損害賠償索賠。除了金錢賠償外，各種投訴還尋求獲得永久禁令救濟、消費者賠償、退款、恢復原狀、返還、民事處罰、費用和費用以及其他救濟。現有或未來的類似事項可能會導致，在某些情況下，已經導致對Ocwen採取不利的監管或其他行動。此前針對Ocwen的監管行動使Ocwen對其運營進行了獨立監督，並對其獲得維修權的能力施加了一定限制。此外，Ocwen可能會受到未來不利監管或其他行動的影響。
Ocwen透露，NRZ是其最大的客户。截至2020年6月30日，NRZ擁有的MSR或對MSR的權利涉及大約53%由OCCEN償還和再償還的貸款(以未償還本金餘額衡量)。於二零一七年七月及二零一八年一月，OSCWEN與NRZ訂立一系列協議，據此，各方同意(其中包括)採取若干行動，以促進OCWEN向NRZ轉讓OCWEN對其若干MSR(“主體MSR”)的法定所有權，根據該等協議，OWEN將向MSR提供按揭貸款，首期為#年。五好多年了。NRZ可以終止與Ocwen的分服務協議，以換取支付終止費。
華僑城監管事宜的存在或結果，或與華僑城終止NRZ分服務協議，可能會對華僑城的業務和/或我們與華僑城的持續關係產生重大不利影響。例如，OCCEN可能被要求改變其經營業務的方式，包括與其簽訂服務合同的各方，可能被要求與我們尋求改變其現有的定價結構，它可能會失去其非GSE服務權利或子服務安排，或者可能會失去其一個或多個國家服務或發起許可證。其他監管行動或不利的金融發展
可能對Ocwen的業務施加額外限制或要求其改變，這可能要求其出售資產或改變業務運營。任何或所有這些影響和其他影響都可能導致我們最終失去作為客户的Ocwen，或者減少他們向我們購買的服務的數量和/或數量，或者失去其他客户。
在2020年第二季度，Ocwen通知我們，一位投資者已指示Ocwen在與某些MSR相關的物業上使用Altisource以外的現場服務提供商。他們表示，他們接到指示，將於2020年7月開始過渡，過渡應在幾個月內完成。我們相信Ocwen於2020年7月開始為這些物業使用另一家現場服務提供商。根據迄今為止受影響的投資組合和指定的服務提供商，Altisource認為Ocwen從NRZ收到了這些指示，但Ocwen尚未證實這一信念。完成向替代外勤服務提供商過渡的時間尚未確定，但我們預計，移交外勤服務將對收入和收益產生影響，這在未來期間可能是重要的。我們估計5820萬美元和7750萬美元分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月來自Ocwen的服務收入(2,740萬美元和3510萬美元分別為2020年第二季度和2019年第二季度)來自NRZ擁有的投資組合中的外勤服務推薦。在沒有提供受影響的時間或具體服務的情況下，Ocwen還與Altisource溝通，稱同一投資者計劃指示他們將某些其他默認相關服務推薦過渡到其他提供商。我們估計來自這些其他違約相關服務的收入大約佔2060萬美元和2250萬美元分別為截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月來自Ocwen的服務收入(900萬美元和1050萬美元分別為2020年第二季度和2019年第二季度)。Altisource認為，Ocwen為重定向這些服務推薦而採取的任何行動都違反了Altisource與Ocwen的協議。我們目前正在與歐文商談解決這一問題，並保留我們對此問題的所有權利。
為了應對潛在的收入減少，Altisource正在採取額外的措施來降低成本結構並加強運營。
除了我們從現場服務推薦過渡中預期的收入減少之外，如果發生以下任何事件，Altisource的收入可能會進一步大幅減少，我們的運營結果可能會受到重大不利影響，包括可能出現的商譽、無形資產、財產和設備、其他資產和應收賬款的減值或註銷：
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• | Altisource失去了Ocwen作為客户，或者他們從我們購買的服務量進一步大幅減少 |
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• | Ocwen失去、出售或轉讓其GSE和聯邦住房管理局很大一部分維修權或次級服務安排，或剩餘的非GSE維修權或次級服務安排，Altisource未能保留為服務提供商 |
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• | Ocwen和NRZ之間的合同關係發生了重大變化，這一變化導致我們作為與主題MSR相關的服務提供商的地位發生了變化 |
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• | Ocwen在其服務組合中有大量貸款的州被吊銷州服務許可證 |
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• | Ocwen和Altisource之間的合同關係發生重大變化，或者我們向Ocwen收取的服務價格發生重大變化，我們從中獲得了大量收入 |
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• | 否則，Altisource將無法保留為服務提供商 |
管理層無法預測這些事件是否會發生，也無法預測它們可能對Altisource造成的影響。然而，我們專注於多樣化和增長我們的收入和客户基礎，我們有一個銷售和營銷戰略來支持這些努力。此外，如果其中一個或多個事件對Altisource造成重大負面影響，我們相信，我們成本結構的可變性質將使我們能夠根據剩餘收入重新調整我們的成本結構，目前的流動資金和運營現金流將足以滿足我們的營運資本、資本支出、償債和其他現金需求。不能保證我們的計劃會成功，也不能保證我們的業務會盈利。
影響可比性的因素
以下因素會影響我們結果的可比性：
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• | 本公司違約相關服務業務截至2020年6月30日止三個月及六個月的財務表現，受到新冠肺炎相關政府限制及供應商及消費者行為改變的負面影響。這一影響被公司始發相關業務的強勁表現部分抵消，這些業務受益於截至2020年6月30日的三個月和六個月的較低利率。縱觀本公司的三大核心業務，截至2020年6月30日的3個月和6個月，來自華僑城、新西蘭新區和前院住宅公司(“RESI”)以外客户的服務收入比截至2019年6月30日的3個月和6個月分別增長了5%和19%，儘管本公司從2020年第一季度末開始面臨新冠肺炎的影響。相比較 |
截至2019年6月30日的6個月，增長主要來自我們客户羣的增長和市場份額的擴大。年內，來自按揭和房地產解決方案的發端業務(如貸款履行、貸款認證、所有權、結算和估值服務)的服務收入增長了44%截至六個月 2020年6月30日(35%適用於第二季度的2020)。在市場和現場服務業務中，來自OCCEN和NRZ以外的客户的收入增長被OCCEN不斷下降的服務組合的收入下降和新冠肺炎的影響所抵消。
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• | 在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，我們確認了一筆未實現的(虧損)收益(1260萬美元)和1400萬美元，分別為((1120萬美元)和1180萬美元為.第二季度的2020和2019我們在RESI的投資的公允價值在其他收入(費用)中的變化、精簡綜合經營報表中的淨額以及RESI普通股市值變化造成的全面虧損。 |
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• | 2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化運營並降低成本，以更好地使成本結構與預期收入保持一致，並提高運營利潤率。在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，Altisource招致870萬美元和630萬美元，分別為(580萬美元和190萬美元為.第二季度的2020和2019分別)與重組計劃相關的遣散費、專業服務費、設施整合成本、技術成本和業務清盤成本。Altisource預計與這項內部重組、自動化和其他技術相關活動相關的額外遣散費、專業服務費、技術成本和設施整合成本，並將在發生時支出這些成本。根據公司的分析，目前預計與Project Catalyst有關的未來成本約為400萬美元 至 700萬美元 且不包括與新冠肺炎節約成本舉措相關的任何預期成本或與歐文諮詢決定將某些現場服務推薦轉移到另一提供商相關的計劃成本削減。 |
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• | 2019年7月1日，Altisource將其金融服務業務出售給Transworld Systems Inc.，該業務包括沖銷後消費者債務和抵押貸款沖銷收款服務和客户關係管理服務(“金融服務業務”)。(“TSI”)用於4400萬美元包括一筆預付款4,000萬美元，取決於營運資金調整(2019年敲定)和銷售完成後的交易成本，以及額外的400萬美元在銷售完成一週年時付款，於2020年7月1日收到。雙方還簽訂了過渡服務協議，規定管理和有序地將某些服務和技術過渡到TSI，期限為2個月至13個月，可額外延長3個月。截至2020年7月1日，幾乎所有過渡服務和技術都已全面過渡到TSI。對於三個和截至六個月 2019年6月30日，來自金融服務業務的服務收入為1,730萬美元和3340萬美元，(三家公司和三家公司沒有可比較的金額截至六個月 2020年6月30日). |
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• | 2019年2月，Altisource和Ocwen達成協議，其中包括促進Ocwen從REALServicing和相關技術過渡到另一個抵押貸款服務軟件平臺。過渡於2019年完成。對於截至六個月 2019年6月30日，來自REALServicing和相關技術的服務收入1160萬美元 (460萬美元為.第二季度的2019). |
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• | 2018年11月，公司宣佈擬出售房地產短期投資，退出公司BRS業務。對於三個和截至六個月 2019年6月30日，來自BRS的服務收入為3970萬美元和4220萬美元，(三家公司和三家公司沒有可比較的金額截至六個月 2020年6月30日). |
| |
• | 2019年5月，公司開始出售其在RESI普通股的投資。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司銷售60萬股票換取淨收益約為650萬美元 (不是的截至該日止三個月及六個月的比較金額2020年6月30日)。根據優先擔保定期貸款協議的要求，本公司正在使用淨收益償還其優先擔保定期貸款的一部分。 |
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• | 2019年10月，公司宣佈計劃清盤和關閉Owners.com業務，並於2019年12月31日前完成。對於三個和截至六個月 2019年6月30日，來自Owners.com的服務收入是220萬美元和380萬美元，分別(不是的這三個項目的比較金額和截至六個月 2020年6月30日). |
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• | 2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.一案中以5票贊成、4票反對的多數裁決，認為州政府可以要求在該州沒有實際存在的遠程賣家對向該州購買者提供的商品和服務徵收和減免銷售税，推翻了某些現有的法院先例。在.期間截至六個月 2019年6月30日，該公司完成了對其服務在美國不同司法管轄區潛在的銷售税風險的分析。本公司認可了一項210萬美元的淨虧損截至六個月 2019年6月30日在隨附的簡明綜合經營報表和綜合虧損表中的銷售、一般和行政費用(不是的截至2020年6月30日的6個月的比較金額和第二季度的2020和2019)。該公司於2019年開始在適用的司法管轄區開具發票、徵收和匯出銷售税。本公司亦正向客户尋求額外退還銷售税，但不能保證本公司會成功收取部分或全部額外退款。 |
我們估計的銷售税風險的未來變化可能導致對我們的綜合財務報表進行重大調整，這將影響我們的財務狀況和運營結果。
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• | 本公司確認所得税撥備為350萬美元和1,530萬美元為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別(110萬美元和1650萬美元為.第二季度的2020和2019)。三個月和三個月所得税撥備的減少截至六個月 2020年6月30日主要是由於盧森堡法定所得税税率在2019年第二季度從26.0%降至24.9%，盧森堡遞延税資產減少了1230萬美元。這三家公司的所得税税前損失和非控股權益的撥備截至六個月 2020年6月30日在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們的收入是由我們盧森堡運營公司以外的美國和外國業務的轉讓定價收入的所得税以及我們的盧森堡運營公司的税前虧損沒有税收優惠推動的。 |
行動結果
彙總結果
以下是對我們在指定時期的經營結果的討論。
下表列出了有關我們的綜合運營結果的信息：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
(單位：萬人，每股收益除外) | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 |
| | | | | | | | | | | | |
服務收入 | | $ | 91,008 |
| | $ | 190,520 |
| | (52 | ) | | $ | 204,184 |
| | $ | 355,519 |
| | (43 | ) |
可報銷費用 | | 3,840 |
| | 4,775 |
| | (20 | ) | | 11,685 |
| | 9,271 |
| | 26 |
|
非控制性權益 | | 494 |
| | 1,240 |
| | (60 | ) | | 917 |
| | 1,680 |
| | (45 | ) |
總收入 | | 95,342 |
| | 196,535 |
| | (51 | ) | | 216,786 |
| | 366,470 |
| | (41 | ) |
收入成本 | | 82,628 |
| | 152,714 |
| | (46 | ) | | 177,209 |
| | 276,929 |
| | (36 | ) |
毛利 | | 12,714 |
| | 43,821 |
| | (71 | ) | | 39,577 |
| | 89,541 |
| | (56 | ) |
業務費用： | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 24,701 |
| | 36,516 |
| | (32 | ) | | 52,794 |
| | 78,442 |
| | (33 | ) |
重組費用 | | 5,769 |
| | 1,899 |
| | 204 |
| | 8,694 |
| | 6,319 |
| | 38 |
|
營業收入(虧損) | | (17,756 | ) | | 5,406 |
| | N/M |
| | (21,911 | ) | | 4,780 |
| | N/M |
|
其他收入(費用)，淨額 | | | | | | | | | | | | |
利息費用 | | (4,446 | ) | | (5,812 | ) | | (24 | ) | | (9,162 | ) | | (11,764 | ) | | (22 | ) |
股權證券投資的未實現(虧損)收益 | | (11,224 | ) | | 11,787 |
| | (195 | ) | | (12,571 | ) | | 14,025 |
| | (190 | ) |
其他(費用)收入，淨額 | | (321 | ) | | 528 |
| | (161 | ) | | 773 |
| | 902 |
| | (14 | ) |
其他收入(費用)合計(淨額) | | (15,991 | ) | | 6,503 |
| | (346 | ) | | (20,960 | ) | | 3,163 |
| | N/M |
|
| | | | | | | | | | | | |
所得税和非控股權益前收入(虧損) | | (33,747 | ) | | 11,909 |
| | (383 | ) | | (42,871 | ) | | 7,943 |
| | N/M |
|
所得税撥備 | | (1,117 | ) | | (16,513 | ) | | (93 | ) | | (3,538 | ) | | (15,291 | ) | | (77 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | (34,864 | ) | | (4,604 | ) | | N/M |
| | (46,409 | ) | | (7,348 | ) | | N/M |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 | | (197 | ) | | (1,240 | ) | | (84 | ) | | (302 | ) | | (1,680 | ) | | (82 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
可歸因於Altisource的淨虧損 | | $ | (35,061 | ) | | $ | (5,844 | ) | | N/M |
| | $ | (46,711 | ) | | $ | (9,028 | ) | | N/M |
|
| | | | | | | | | | | | |
邊距： | | | | | | | | |
| | |
| | |
|
毛利/服務收入 | | 14 | % | | 23 | % | | | | 19 | % | | 25 | % | | |
|
(虧損)營業/服務收入 | | (20 | )% | | 3 | % | | | | (11 | )% | | 1 | % | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
每股虧損： | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (2.25 | ) | | $ | (0.36 | ) | | N/M |
| | $ | (3.00 | ) | | $ | (0.56 | ) | | N/M |
|
稀釋 | | $ | (2.25 | ) | | $ | (0.36 | ) | | N/M |
| | $ | (3.00 | ) | | $ | (0.56 | ) | | N/M |
|
| | | | | | | | | | | | |
加權平均流通股： | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | 15,601 |
| | 16,214 |
| | (4 | ) | | 15,549 |
| | 16,253 |
| | (4 | ) |
稀釋 | | 15,601 |
| | 16,214 |
| | (4 | ) | | 15,549 |
| | 16,253 |
| | (4 | ) |
N/M-沒有意義。
營業收入
按行業劃分的收入如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 |
| | | | | | | | | | | | |
服務收入： | | | | | | | | | | | | |
現場服務 | | $ | 47,567 |
| | $ | 64,388 |
| | (26 | ) | | $ | 102,480 |
| | $ | 134,482 |
| | (24 | ) |
市場 | | 17,161 |
| | 32,603 |
| | (47 | ) | | 43,328 |
| | 69,570 |
| | (38 | ) |
抵押貸款和房地產解決方案 | | 25,468 |
| | 26,940 |
| | (5 | ) | | 55,744 |
| | 53,353 |
| | 4 |
|
早期業務 | | 578 |
| | 330 |
| | 75 |
| | 1,139 |
| | 596 |
| | 91 |
|
其他 | | 234 |
| | 66,259 |
| | (100 | ) | | 1,493 |
| | 97,518 |
| | (98 | ) |
服務總收入 | | 91,008 |
| | 190,520 |
| | (52 | ) | | 204,184 |
| | 355,519 |
| | (43 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
可報銷費用： | | | | | | | | | | | | |
現場服務 | | 848 |
| | 2,478 |
| | (66 | ) | | 3,168 |
| | 5,074 |
| | (38 | ) |
市場 | | 1,837 |
| | 1,544 |
| | 19 |
| | 6,067 |
| | 2,235 |
| | 171 |
|
抵押貸款和房地產解決方案 | | 1,155 |
| | 736 |
| | 57 |
| | 2,450 |
| | 1,772 |
| | 38 |
|
其他 | | — |
| | 17 |
| | (100 | ) | | — |
| | 190 |
| | (100 | ) |
可報銷費用總額 | | 3,840 |
| | 4,775 |
| | (20 | ) | | 11,685 |
| | 9,271 |
| | 26 |
|
| | | | | | | | | | | | |
非控股權益： | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款和房地產解決方案 | | 494 |
| | 1,240 |
| | (60 | ) | | 917 |
| | 1,680 |
| | (45 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 95,342 |
| | $ | 196,535 |
| | (51 | ) | | $ | 216,786 |
| | $ | 366,470 |
| | (41 | ) |
我們確認的服務收入為2.042億美元為.截至六個月 2020年6月30日, a 43%與截至六個月 2019年6月30日 (9100萬美元為.第二季度的2020, a 52%與第二季度的2019)，主要來自2019年的銷售、停產和退出某些業務(導致這三項業務的服務收入分別下降33%和26%截至六個月 2020年6月30日)。在此期間，由於新冠肺炎疫情相關的政府限制，以及供應商和消費者行為的變化，導致抵押和房地產解決方案中的現場服務、市場和違約相關服務的需求，服務收入也較低。此外，由於Ocwen的投資組合規模縮小，以及NRZ在喪失抵押品贖回權拍賣中更積極地出售房屋(這減少了我們的REO拍賣、經紀、現場服務和產權服務收入)，服務收入下降。這些減少被來自OCCEN、NRZ和RESI以外的客户的收入分別增長了5%和19%所部分抵消截至六個月 2020年6月30日在我們的現場服務、市場以及抵押和房地產解決方案業務中，由於新客户入駐、與現有客户的市場份額擴大以及較低利率推動的更高的原始交易量，這些業務分別出現了增長。年內，來自按揭和房地產解決方案的發端業務(如貸款履行、貸款認證、所有權、結算和估值服務)的服務收入增長了44%截至六個月 2020年6月30日(35%適用於第二季度的2020)。這三家公司的其他服務收入都有所下降，截至六個月 2020年6月30日從2019年7月1日出售金融服務業務開始，與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比，Ocwen遷移到另一個服務系統的REALServicing收入下降，BRS業務中斷，Owners.com逐步關閉。
我們確認可報銷費用收入為1170萬美元為.截至六個月 2020年6月30日, a 26%與截至六個月 2019年6月30日 (380萬美元為.第二季度的2020, a 20%與第二季度的2019)。加價的原因是截至六個月 2020年6月30日主要是由於Marketplace於2019年6月啟動的新的早期處置服務(以現金換取密鑰計劃和驅逐)的可報銷費用收入增加，但部分被與上述服務收入下降一致的現場服務收入下降所抵消。2020年第二季度可報銷費用收入的下降主要是由於與上文討論的服務收入下降一致的現場服務收入下降，部分抵消了抵押和房地產解決方案中某些所有權和止贖託管人數量的增加，以及Marketplace提供的新的早期處置服務。
我們的某些收入可能會受到季節性的影響。更具體地説，外勤事務部門的財產銷售、貸款發放和某些財產保護服務的收入通常在秋季和冬季處於最低水平，在春季和夏季處於最高水平。
收入成本和毛利
收入成本主要包括與受僱於客户服務和運營角色的人員相關的工資和員工福利、支付給外部供應商的與提供服務相關的費用、出售房地產的成本、可報銷費用、技術和電信成本以及運營資產的折舊和攤銷。
收入成本包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 |
| | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 24,913 |
| | $ | 36,806 |
| | (32 | ) | | $ | 50,829 |
| | $ | 78,174 |
| | (35 | ) |
外部費用和服務 | | 41,761 |
| | 58,588 |
| | (29 | ) | | 89,901 |
| | 121,169 |
| | (26 | ) |
技術和電信 | | 9,074 |
| | 9,060 |
| | — |
| | 18,306 |
| | 18,538 |
| | (1 | ) |
可報銷費用 | | 3,840 |
| | 4,775 |
| | (20 | ) | | 11,685 |
| | 9,271 |
| | 26 |
|
折舊攤銷 | | 3,040 |
| | 3,209 |
| | (5 | ) | | 6,488 |
| | 7,407 |
| | (12 | ) |
房地產銷售成本 | | — |
| | 40,276 |
| | (100 | ) | | — |
| | 42,370 |
| | (100 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 82,628 |
| | $ | 152,714 |
| | (46 | ) | | $ | 177,209 |
| | $ | 276,929 |
| | (36 | ) |
我們確認了以下項目的收入成本1.772億美元為.截至六個月 2020年6月30日, a 36%與截至六個月 2019年6月30日 (8260萬美元為.第二季度的2020, a 46%與第二季度的2019)。薪酬和福利、外部費用和服務以及銷售房地產成本的下降主要是由於現場服務和市場業務的服務收入下降、2019年7月1日金融服務業務的出售以及上文收入部分討論的BRS業務的停止和Owners.com的清盤。薪酬及福利亦因員工人數減少及因應上文收入一節所討論的新冠肺炎相關服務收入減少及Project Catalyst重組而於2020年第二季啟動的現金成本節約措施而暫時減少薪酬所致。可償還費用的變化與上文收入部分討論的可償還費用收入的變化是一致的。
毛利降至3960萬美元，代表19%服務收入的比例，對於截至六個月 2020年6月30日與.相比8950萬美元，代表25%服務收入的比例，對於截至六個月 2019年6月30日(減少到1270萬美元，代表14%服務收入的比例，對於第二季度的2020與.相比4380萬美元，代表23%服務收入的比例，對於第二季度的2019)。毛利潤佔服務收入的百分比截至六個月 2020年6月30日與三個相比減少了，截至六個月 2019年6月30日，主要是由於收入組合較低，來自利潤率較高的Marketplace業務的收入較低，以及2019年7月1日出售金融服務業務的影響。這些減少被我們的新冠肺炎現金成本節約措施、Project Catalyst降低成本舉措以及2019年第二季度大部分房地產短期投資(“BRS庫存”)的銷售收入增加所部分抵消，這些收入導致了1,800,000美元的虧損。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括擔任行政、銷售和營銷、財務、法律、合規、人力資源、供應商管理、設施和風險管理角色的人員的工資。這一類別還包括專業服務費、佔用成本、營銷成本、非經營性資產折舊和攤銷以及其他費用。
SG&A費用包括以下內容：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 |
| | | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | $ | 9,307 |
| | $ | 15,238 |
| | (39 | ) | | $ | 21,319 |
| | $ | 26,591 |
| | (20 | ) |
與入住率相關的成本 | | 5,668 |
| | 6,921 |
| | (18 | ) | | 11,089 |
| | 14,395 |
| | (23 | ) |
無形資產攤銷 | | 2,840 |
| | 3,544 |
| | (20 | ) | | 7,049 |
| | 12,191 |
| | (42 | ) |
專業服務 | | 3,841 |
| | 3,320 |
| | 16 |
| | 6,476 |
| | 8,796 |
| | (26 | ) |
營銷成本 | | 951 |
| | 2,989 |
| | (68 | ) | | 2,388 |
| | 5,921 |
| | (60 | ) |
折舊攤銷 | | 544 |
| | 1,682 |
| | (68 | ) | | 1,213 |
| | 3,115 |
| | (61 | ) |
其他 | | 1,550 |
| | 2,822 |
| | (45 | ) | | 3,260 |
| | 7,433 |
| | (56 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | $ | 24,701 |
| | $ | 36,516 |
| | (32 | ) | | $ | 52,794 |
| | $ | 78,442 |
| | (33 | ) |
以下項目的SG&A費用截至六個月 2020年6月30日的5280萬美元減少了33%與截至六個月 2019年6月30日 (2470萬美元為.第二季度的2020, a 32%與第二季度的2019)。減少的主要原因是薪酬和福利、佔用相關成本、無形資產攤銷、營銷成本和其他費用下降。薪酬和福利減少，因為我們減少了員工人數，並暫時減少了新冠肺炎現金成本節約措施和Project Catalyst成本降低舉措帶來的薪酬。與入住率相關的成本下降主要是由於2019年7月1日出售金融服務業務和設施整合計劃。無形資產攤銷的減少是由2019年某些無形資產的攤銷期限完成、2019年7月1日出售金融服務業務以及Homeward Residential，Inc.產生的收入下降推動的。和Residential Capital，LLC投資組合(基於收入的攤銷)與Ocwen投資組合規模的減少一致，在上面的收入部分討論了這一點。營銷成本的下降主要是由2019年第四季度Owners.com的清盤推動的。其他費用減少，主要是由於員工減少和新冠肺炎旅行限制導致旅行和娛樂成本下降，以及2019年第一季度確認的美國銷售税敞口應計210萬美元的或有虧損。
其他運營費用
2018年8月，Altisource啟動了Project Catalyst，該項目旨在優化我們的運營並降低成本，以更好地使其成本結構與預期收入保持一致，並提高我們的運營利潤率。在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，Altisource招致870萬美元和630萬美元，分別(580萬美元和190萬美元為.第二季度的2020和2019與重組計劃相關的遣散費、專業服務費、設施整合成本、技術成本和業務清盤成本。Altisource預計與這項內部重組、自動化和其他技術相關活動相關的額外遣散費、專業服務費、技術成本和設施整合成本，並將在發生時支出這些成本。根據公司的分析，目前預計與Project Catalyst有關的未來成本約為400萬美元 至 700萬美元.
(虧損)營業收入
營業收入減少到虧損1%。(2190萬美元)，代表(11)%服務收入的比例，對於截至六個月 2020年6月30日，與480萬美元，代表1%服務收入的比例，對於截至六個月 2019年6月30日(減少到損失(1780萬美元)，代表(20)%服務收入的比例，對於第二季度的2020與.相比540萬美元，代表3%服務收入的比例，對於第二季度的2019)。運營收入佔服務收入的百分比在這三年和截至六個月 2020年6月30日與這三家公司相比，截至六個月 2019年6月30日，主要是由於較低的毛利率和較高的重組成本，但如上所述，部分被較低的SG&A費用所抵消。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額主要包括利息支出、我們在RESI普通股投資的未實現(虧損)收益和其他營業外收益和虧損。
其他收入(費用)，淨額為(2100萬美元)為.截至六個月 2020年6月30日與.相比320萬美元為.截至六個月 2019年6月30日 ((1600萬美元)為.第二季度的2020和650萬美元這個第二季度的2019)。其他收入減少的主要原因是(1120萬美元)和(1260萬美元)我們在RESI普通股投資的未實現虧損截至六個月 2020年6月30日，分別與1180萬美元和1400萬美元這三家公司的未實現收益截至六個月 2019年6月30日分別為。其他收入的減少在一定程度上是
被三年內較低的利息支出所抵消截至六個月 2020年6月30日。利息支出減少，主要是由於2019年償還和利率下降導致優先擔保定期貸款的平均未償還餘額減少。對於截至六個月 2020年6月30日，優先擔保定期貸款的利率為5.70%，而截至六個月 2019年6月30日(2020年第二季度為5.45%，而2019年第二季度為6.60%)。
所得税撥備
我們確認了一項所得税條款350萬美元和1,530萬美元為.截至六個月 2020年6月30日和2019，分別(110萬美元和1650萬美元為.第二季度的2020和2019)。三個月和三個月所得税撥備的減少截至六個月 2020年6月30日主要是由於盧森堡法定所得税税率在2019年第二季度從26.0%降至24.9%，盧森堡遞延税資產減少了1230萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月的所得税税前虧損和非控股權益的所得税撥備是由我們盧森堡運營公司以外的美國和外國業務的轉讓定價收入的所得税推動的，我們盧森堡運營公司的税前虧損沒有税收優惠。截至六個月 2020年6月30日.
流動性和資本資源
流動資金
從歷史上看，我們的主要流動性來源是運營現金流和手頭現金。然而，新冠肺炎疫情導致截至2020年6月30日的6個月運營現金流減少，因為現金成本節約舉措並未完全抵消服務收入的下降。我們尋求以紀律嚴明的方式部署產生的現金。主要來説，我們打算使用現金開發和發展補充服務和業務，我們相信這些服務和業務將根據我們的核心能力和戰略產生誘人的利潤率。我們使用現金償還我們的長期債務和資本投資，我們預計我們可能會不時使用現金回購我們普通股的股票。此外，我們會不時考慮和評估符合我們戰略的業務收購、處置、關閉或其他類似行動。
信貸協議
2018年，Altisource簽訂信貸協議，Altisource根據該協議借款4.12億美元以B期貸款的形式，並獲得了1500萬美元循環信貸安排。B期貸款將於2024年4月到期，循環信貸安排將於2023年4月到期。自.起2020年6月30日, 2.938億美元在B期貸款中，有未償還的貸款。如果我們的槓桿率超過3.50至1.00，則不允許在循環信貸安排下借款。截至，循環信貸安排項下並無未償還借款。2020年6月30日.
B期貸款在2023年3月之前沒有強制性償還，屆時130萬美元是要償還的。此後，B期貸款必須連續按季度償還本金分期付款。310萬美元，餘額在到期時到期。B期貸款項下的所有未償還金額將在(I)2024年4月3日和(Ii)行政代理應所需貸款人的請求(如信貸協議中的定義；除非本文中定義的其他資本化條款)的要求(或在徵得其同意的情況下)或發生任何違約事件時信貸協議中另有規定的情況下宣佈貸款到期和欠款的日期(以較早者為準)到期。
除預定本金支付外，除某些例外情況外，B期貸款在債務發行、某些傷亡和譴責事件以及出售資產時必須強制提前償還，如果我們的槓桿率大於3.00至1.00，按照信貸協議的規定計算(如果我們的槓桿率超過3.50至1.00)。某些強制性提前付款會使未來的合同攤銷付款減少相當於強制性提前付款的數額。
截至目前的B期貸款利率2020年6月30日曾經是5.00%.
根據信貸協議，Altisource可能從一個或多個增量貸款人(可能包括現有貸款人)招致增量債務，增量本金總額不得超過1.25億美元，受制於信貸協議中規定的某些條件，包括昇華8000萬美元關於增量循環信貸承諾。貸款人沒有義務提供任何增量債務。
信貸協議包括限制或限制我們產生額外債務、支付股息和回購普通股股票的能力(除某些例外情況和籃子外)的契諾。如果我們需要額外的流動資金，我們獲得它的能力可能會受到信貸協議的限制。
現金流
下表顯示了我們年內的現金流。截至六個月 6月30日:
|
| | | | | | | | | | | |
(單位：萬人) | | 2020 | | 2019 | | 增加(減少)百分比 |
| | | |
|
| | |
經非現金項目調整的淨虧損 | | $ | (6,665 | ) | | $ | 31,161 |
| | (121 | ) |
經營性資產和負債變動情況 | | (4,551 | ) | | 1,995 |
| | (328 | ) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | (11,216 | ) | | 33,156 |
| | (134 | ) |
投資活動提供的淨現金(用於) | | (1,466 | ) | | 6,629 |
| | (122 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | | (1,908 | ) | | (14,711 | ) | | 87 |
|
現金淨(減)增，現金等值有價證券和限制性現金 | | (14,590 | ) | | 25,074 |
| | (158 | ) |
開始時的現金、現金等價物和受限現金該期間的ING | | 86,583 |
| | 64,046 |
| | 35 |
|
| | | |
|
| | |
現金、現金等價物和限制性現金期末 | | $ | 71,993 |
| | $ | 89,120 |
| | (19 | ) |
經營活動的現金流
經營活動的現金流一般包括確定淨收入的交易和事件的現金影響。對於截至六個月 2020年6月30日，經營活動中使用的現金流(1120萬美元)，或大約$(0.05)每一美元的服務收入($(0.11)對於每一美元的服務收入，第二季度的2020)，與以下經營活動提供的現金流相比3320萬美元，或大約$0.09對於每一美元的服務收入，截至六個月 2019年6月30日 ($0.21對於每一美元的服務收入，第二季度的2019)。在.期間截至六個月 2020年6月30日，經營活動提供的現金減少是由3780萬美元淨虧損增加，經非現金項目調整和用於營業資產和負債變化的現金增加650萬美元。經非現金項目調整後的淨虧損增加，主要是由於截至2020年6月30日的六個月毛利潤下降，原因是新冠肺炎疫情導致服務收入下降、客户數量減少、2019年7月1日出售金融服務業務以及重組成本上升，但因新冠肺炎現金成本節約措施、項目催化劑成本削減計劃和SG&A費用降低而導致的費用減少部分抵消了淨虧損的增加。用於營業資產和負債變化的現金增加，主要是由於出售了大部分剩餘的BRS庫存，房地產短期投資減少了3950萬美元。截至六個月 2020年6月30日。由於2019年第一季度應計銷售税690萬美元的支付，2020年第一季度用於年度激勵薪酬獎金的現金支付減少730萬美元，以及應收賬款減少，用於營業資產和負債變化的現金減少，部分抵消了前一年短期投資減少的現金流影響。720萬美元截至2020年6月30日的6個月，應收賬款增加了1,580萬美元在截至2019年6月30日的六個月內，很大程度上是由收集的時間推動的。2019年，應收賬款增加，部分原因是延遲接收Ocwen與Ocwen過渡到另一抵押貸款服務軟件平臺相關的付款。運營現金流可能會受到負面影響，因為我們的一些服務的性質和提供的服務組合。某些服務在轉介之後或不久後立即執行，但是直到特定事件發生(例如，止贖完成、REO資產被出售等)，才會發生應收賬款的收回。此外，利潤率較低的服務產生的運營收入和現金流也較低。因此，當將一個時期與另一個時期進行比較時，我們來自運營的現金流可能會受到負面影響。
投資活動的現金流
投資活動的現金流截至六個月 2020年6月30日和2019包括增加房地和設備，截至2019年6月30日的6個月，包括出售業務的收益和出售股權證券的收益。投資活動提供的現金流(用於)(150萬美元)和660萬美元為.截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。投資活動提供的現金變化主要是由以下因素推動的650萬美元在2019年第二季度出售我們在RESI普通股的部分投資所獲得的收益。
融資活動的現金流
來自融資活動的現金流截至六個月 2020年6月30日和2019主要包括髮行限制性股份單位和限制性股份的預扣税款以及向非控股權益的分配，截至2019年6月30日的六個月包括償還長期債務、購買庫存股和行使股票期權的收益。用於融資活動的現金流為(190萬美元)和(1470萬美元)為.截至六個月 2020年6月30日和2019分別為。在.期間截至六個月 2020年6月30日和2019，我們支付了(140萬美元)和
(130萬美元)分別履行發行限售股單位和限售股的職工預扣税義務。這些款項是根據員工的指示向税務機關支付的，以履行員工的納税義務，而不是向員工發行部分既有限制性股票和限制性股票。此外，在截至六個月 六月三十日， 2020和2019，我們分發了(50萬)美元和(110萬)美元分別轉讓給非控股權益。在截至2019年6月30日的六個月內，我們使用(580萬美元)用於償還與出售RESI股票所得收益有關的長期債務，我們使用(670萬美元)回購我們普通股的股份。
事後的流動性要求2020年6月30日
我們未來的重大流動資金義務主要涉及信貸協議項下的長期債務利息支出(見上文流動資金部分)和租賃付款。在接下來的12個月裏，我們希望支付1470萬美元利息支出(假設不再償還本金，且2020年6月30日利率)，並支付990萬美元.
我們相信，我們現有的現金和現金等價物餘額以及我們預期的運營現金流將足以滿足我們未來12個月的流動性需求，包括為所需的利息支付和租賃支付提供資金。
合同義務、承諾 和意外情況
對於截至六個月 2020年6月30日，與截至財年的Form 10-K中確定的合同義務相比，我們的合同義務沒有重大變化2019年12月31日和這張10-Q表格，不包括在正常業務過程中出現的表格。看見附註24在簡明合併財務報表中。
關鍵會計政策、估計和最近的會計聲明
我們根據美國公認的會計原則編制中期簡明綜合財務報表。在應用這些會計原則時，我們需要做出假設、估計和判斷，這些假設、估計和判斷會影響我們的簡明合併財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的金額。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。然而，這些假設、估計和判斷往往是主觀的。根據不斷變化的情況，實際結果可能會受到負面影響。如果實際金額最終與我們的估計不同，我們將在知道實際金額的那段時間的經營結果中包括修訂。
我們的重要會計政策在年終10-K報表的MD&A部分進行了説明2019年12月31日向美國證券交易委員會提交的文件於2020年3月5日。年內，我們的主要會計政策並無重大改變。截至六個月 2020年6月30日.
新會計準則的近期採納和未來採納
看見附註1在這方面，我們將繼續討論簡明合併財務報表，討論最近發佈的會計聲明，包括本期通過的聲明。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我國金融市場風險主要包括利率風險和外幣匯率風險。
利率風險
自.起2020年6月30日，B期貸款的利率是5.00%。利率是根據調整後的歐洲美元利率(如高級擔保定期貸款協議中所定義)計算的，最低下限為1.00%加4.00%.
以未償還本金和調整後的歐洲美元匯率為基礎2020年6月30日，歐洲美元匯率每提高一個百分點，我們每年的利息支出就會增加大約290萬美元。將會有不是的如果歐洲美元匯率下降一個百分點，我們的年度利息支出就會減少，這是由於1.00%最低樓層。
貨幣兑換風險
我們的非美元費用、資產、負債和現金流的貨幣價值可能發生變化，因此我們面臨貨幣風險。我們最大的貨幣敞口與印度盧比有關。根據印度盧比在2020年第二季度發生的費用，印度盧比對美元的價值每增加或減少一個百分點，我們的年度費用將增加或減少約50萬美元.
項目4.控制和程序
我們的披露控制和程序旨在確保我們根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累，並傳達給我們的管理層，包括董事長兼首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
自.起2020年6月30日，在我們管理層(包括我們的董事長兼首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。基於這項評估，這些官員得出的結論是，我們的披露控制和程序在以下日期是有效的2020年6月30日.
在截至本季度的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生變化2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
如果可能出現不利結果，並且損失金額可以合理估計，包括預期的保險覆蓋範圍，我們會記錄或有事項的責任。對於合理的損失估計是一個範圍的訴訟，我們記錄在該範圍內的最佳損失估計。
訴訟
我們目前在業務過程中捲入了法律訴訟，其中一些尋求金錢賠償。我們認為，這些訴訟的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
監管事項
我們定期接受聯邦、州和地方政府當局的審計、審查和調查，並收到這些政府當局關於其監管或調查權力的傳票、民事調查要求或其他要求提供信息的請求。我們目前正在答覆政府當局就我們業務的某些方面提出的此類詢問。我們認為，現在預測與這些調查有關的潛在結果或估計任何潛在的財務影響還為時過早。
第1A項危險因素
截至本文件提交之日，我們的風險因素與截至本年度的10-K表格第I部分第1A項中披露的風險因素相比沒有發生實質性變化2019年12月31日向美國證券交易委員會提交的文件於2020年3月5日，但我們在截至2020年3月31日的季度10-Q表中討論的情況除外。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年6月30日的三個月裏，沒有購買普通股。2018年5月15日，我們的股東批准了此前股東於2017年5月17日批准的股份回購方案的續簽和置換。根據該計劃，我們被授權購買最多430萬在某些參數的約束下，我們的普通股將在公開市場上發行，期限為五年，自批准之日起計算。截至2020年6月30日，根據回購計劃可購買的最大股票數量為2股240萬 公司普通股的股份。除了股票回購計劃，在截至2020年6月30日的三個月裏，員工扣留了26,530股普通股，以履行因歸屬限制性股票而產生的預扣税款義務。
項目6.展品
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展品編號 | | 展品説明 |
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10.1 * † | | 根據Altisource 2009年股權激勵計劃和2020年長期股權激勵計劃的限制性股票獎勵協議格式 |
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10.2 * † | | Altisource 2009年股權激勵計劃和2019年年度激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 |
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31.1 * | | 第302條根據交易所法令第13a-14(A)條對行政總裁的證明 |
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31.2 * | | 第302節根據交易法第13a-14(A)條對首席財務官的證明 |
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32.1 * | | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節的認證 |
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101 * | | 根據S-T法規第405條，公司截至2020年6月30日的10-Q季度報告中的以下財務信息採用內聯XBRL交互數據文件格式：(I)截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表和全面虧損；(Iii)截至2019年6月30日和2019年6月30日的六個月的簡明綜合權益表(五)簡明合併財務報表附註。 |
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104 * | | 封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中 |
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* | | 謹此提交。 |
† | | 指管理合同或補償安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | | Altisource Portfolio Solutions S.A. |
| | | (註冊人) |
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日期： | 2020年8月6日 | | 依據： | /s/米歇爾·D·埃斯特曼(Michelle D.Esterman) |
| | | | 米歇爾·D·埃斯特曼 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (代表註冊人及其首席財務官和首席會計官) |