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Duvernay 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q 
(馬克·科恩)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期              至
佣金檔案編號1-8590
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/717423/000071742320000051/mur-20200630_g1.jpg
墨菲石油公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州71-0361522
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
9805凱蒂·弗伊，G-200套房77024
休斯敦,德克薩斯州(郵政編碼)
(主要行政機關地址)
(281)
675-9000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的題目商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，面值1.00美元穆爾紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是  ☐*否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是    ☐*否？
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易所法案》規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☒*否
普通股數量，面值1.00美元，流通股數量為 2020年7月31日 曾經是153,598,625.


墨菲石油公司
目錄
頁
第一部分-財務信息
項目1.年度財務報表
合併資產負債表
2
合併運營報表
3
綜合全面收益表
4
合併現金流量表
5
股東權益合併報表
6
合併財務報表附註
7
附註A-業務性質和中期財務報表
7
附註B-新會計準則和最近的會計公告
7
附註C--與客户簽訂合同的收入
8
附註D-財產、廠房和設備
10
附註E-非連續性業務和持有的待售資產
12
附註F--融資安排和債務
12
附註G-其他財務信息
13
注H-員工和退休人員福利計劃
14
注一--獎勵計劃
15
注J-每股收益
16
附註K-所得税
16
附註L-金融工具和風險管理
17
附註M-累計其他全面虧損
18
附註N--環境和其他或有事項
19
注O-業務細分
21
注P-收購
22
附註Q-重組費用
22
第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
24
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
38
項目4.安全控制和程序
38
第II部分-其他資料
39
項目1.第三項法律訴訟
39
項目1A：各種風險因素
39
項目6.所有展品
41
簽名
42
1
目錄
第I部- 財務 信息
項目1.第一項 財務 報表
墨菲油 公司 和合並子公司
合併資產負債表(未經審計)

(幾千美元)
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
流動資產
現金和現金等價物$145,505  306,760  
應收賬款，減去壞賬準備#美元1,605在2020和2019年
372,549  426,684  
盤存59,728  76,123  
預付費用61,271  40,896  
持有待售資產124,337  123,864  
流動資產總額763,390  974,327  
不動產、廠房和設備，按成本減去累計折舊、損耗和攤銷#美元10,603,6172020年和$9,333,6462019年
8,891,419  9,969,743  
經營性租賃資產779,591  598,293  
遞延所得税290,006  129,287  
遞延費用和其他資產29,624  46,854  
總資產$10,754,030  11,718,504  
負債和權益
流動負債
應付帳款$366,205  602,096  
應付所得税18,646  19,049  
其他應付税款16,988  18,613  
經營租賃負債103,341  92,286  
其他應計負債151,848  197,447  
與持有待售資產有關的負債13,711  13,298  
流動負債總額670,739  942,789  
長期債務，包括資本租賃義務2,956,419  2,803,381  
資產報廢義務844,545  825,794  
遞延信貸和其他負債628,904  613,407  
非流動經營租賃負債697,674  521,324  
遞延所得税182,267  207,198  
負債共計5,980,548  5,913,893  
權益
累計優先股，面值$100，授權400,000股票，無已發佈
—  —  
普通股，面值$1.00，授權450,000,000已發行股票，已發行195,100,6282020年的股票和195,089,2692019年的股票
195,101  195,089  
超出票面價值的資本931,429  949,445  
留存收益5,823,426  6,614,304  
累計其他綜合損失(690,341) (574,161) 
庫存股(1,691,070) (1,717,217) 
墨菲股東權益4,568,545  5,467,460  
非控股權益204,937  337,151  
總股本4,773,482  5,804,611  
負債和權益總額$10,754,030  11,718,504  
見合併財務報表附註，第7頁。
2
目錄
墨菲油 公司 和合並子公司
合併業務報表(未經審計)
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(數千美元，不包括每股金額)
2020201920202019
收入和其他收入
向客户銷售的收入$285,745  680,436  886,303  1,309,790  
原油合約的(損失)收益(75,880) 57,916  324,792  57,916  
出售資產和其他收入的收益1,677  5,598  4,175  6,790  
總收入和其他收入211,542  743,950  1,215,270  1,374,496  
成本和開支
租賃運營費用144,644  137,132  353,792  268,828  
遣散費和從價税6,442  13,072  15,864  23,169  
運輸、收集和加工41,090  34,901  85,457  74,443  
勘探費用，包括未開發租賃攤銷29,468  30,674  49,594  63,212  
銷售和一般費用39,100  57,532  75,872  120,892  
重組費用41,397  —  41,397  —  
折舊、損耗和攤銷231,446  264,302  537,548  493,708  
資產報廢債務的增加10,469  9,897  20,435  19,237  
資產減值19,616  —  987,146  —  
其他(福利)費用22,007  25,437  (23,181) 55,442  
總成本和費用585,679  572,947  2,143,924  1,118,931  
持續經營的營業(虧損)收入(374,137) 171,003  (928,654) 255,565  
其他收入(虧損)
利息及其他收入(虧損)(5,171) (8,968) (4,930) (13,716) 
利息支出，淨額(38,598) (54,096) (79,695) (100,165) 
其他損失合計(43,769) (63,064) (84,625) (113,881) 
所得税前持續經營收入(虧損)(417,906) 107,939  (1,013,279) 141,684  
所得税(福利)費用(94,773) 9,115  (186,306) 19,937  
持續經營收入(虧損)(323,133) 98,824  (826,973) 121,747  
(虧損)非持續經營的收入，扣除所得税後的淨額(1,267) 24,418  (6,129) 74,264  
包括非控股權益的淨(虧損)收入(324,400) 123,242  (833,102) 196,011  
減去：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(7,216) 30,970  (99,814) 63,557  
可歸因於墨菲的淨(虧損)收入$(317,184) 92,272  (733,288) 132,454  
每股普通股收益(虧損)-基本
持續運營$(2.05) 0.40  (4.74) 0.34  
停產經營(0.01) 0.15  (0.04) 0.44  
淨(虧損)收入$(2.06) 0.55  (4.78) 0.78  
(虧損)每股普通股收益-攤薄
持續運營$(2.05) 0.40  (4.74) 0.34  
停產經營(0.01) 0.14  (0.04) 0.43  
淨(虧損)收入$(2.06) 0.54  (4.78) 0.77  
每股普通股現金股息0.13  0.25  0.38  0.50  
平均已發行普通股(千股)
基本型153,581  168,538  153,429  170,556  
稀釋153,581  169,272  153,429  171,433  
見合併財務報表附註，第7頁。
3
目錄
墨菲油 公司 和合並子公司
綜合全面收益表(未經審計)


三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(幾千美元)2020201920202019
包括非控股權益的淨(虧損)收入$(324,400) 123,242  (833,102) 196,011  
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
外幣折算淨收益(虧損)50,568  28,606  (67,843) 54,055  
退休和退休後福利計劃(39,234) 2,762  (48,945) 5,516  
利率套期保值遞延損失重新分類為利息支出309  586  608  1,171  
其他綜合(虧損)收入11,643  31,954  (116,180) 60,742  
綜合(虧損)收益$(312,757) 155,196  (949,282) 256,753  
見合併財務報表附註，第7頁。
4
目錄
墨菲油 公司 和合並子公司
合併現金流量表(未經審計)
截至六個月
六月三十日，
(幾千美元)20202019
經營活動
包括非控股權益的淨(虧損)收入$(833,102) 196,011  
將淨(虧損)收入調整為持續經營活動提供的淨現金(所需)：
停業損失(收入)6,129  (74,264) 
折舊、損耗和攤銷537,548  493,708  
之前暫停的勘探成本7,677  12,901  
未開發租約的攤銷14,770  15,150  
資產報廢債務的增加20,435  19,237  
資產減值987,146  —  
非現金重組費用17,565  —  
遞延所得税(福利)費用(167,902) 18,001  
或有對價按市價計價(收益)損失(43,529) 28,890  
原油合約按市價計價(收益)損失(173,848) (50,831) 
長期非現金補償22,760  44,755  
非現金營運資金淨減(增)1,335  (5,366) 
其他經營活動，淨額(27,605) (42,761) 
持續經營活動提供的現金淨額369,379  655,431  
投資活動
物性增加和乾井成本(537,601) (645,169) 
英皇碼頭FPS的物業增建工程(51,635) —  
油氣屬性的獲取—  (1,226,261) 
出售財產、廠房和設備所得收益—  16,816  
投資活動所需淨現金(589,236) (1,854,614) 
籌資活動
循環信貸借款370,000  1,075,000  
償還循環信貸安排(200,000) —  
支付的現金股息(57,590) (85,503) 
對非控股權益的分配(32,400) (68,776) 
提前清償債務(12,225) —  
股票激勵獎勵預扣税(7,247) (6,991) 
債券發行，扣除成本後的淨額(613) —  
定期貸款和其他貸款的收益371  500,000  
資本租賃義務付款(336) (335) 
普通股回購—  (299,924) 
籌資活動提供的現金淨額59,960  1,113,471  
非持續經營的現金流1
經營活動(1,202) 122,272  
投資活動4,494  (49,798) 
融資活動—  (4,914) 
非持續經營提供的現金淨額3,292  67,560  
從非持續經營轉至持續經營的現金—  48,565  
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,358) 3,268  
現金及現金等價物淨增(減)額(161,255) (33,879) 
期初現金及現金等價物306,760  359,923  
期末現金和現金等價物$145,505  326,044  
1  非持續經營提供的現金淨額不屬於現金流量調節的一部分。見合併財務報表附註，第7頁。
5
目錄
墨菲油 公司 和合並子公司
合併股東權益報表(未經審計)

三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(幾千美元)
2020201920202019
累計優先股-面值$100，授權400,000股票，無已發佈
$—  —  —  —  
普通股-面值$1.00，授權450,000,000已發行股票，已發行195,100,628股票在2020年6月30日和195,083,3642019年6月30日的股票
期初餘額195,101  195,083  195,089  195,077  
股票期權的行使—  —  12  6  
期末餘額195,101  195,083  195,101  195,083  
超出票面價值的資本
期初餘額924,930  924,904  949,445  979,642  
股票期權的行使，包括所得税優惠—  —  (156) (123) 
限制性股票交易及其他(636) —  (33,240) (38,732) 
股份薪酬7,135  9,040  15,380  17,676  
對收購估值的調整—  —  —  (24,519) 
期末餘額931,429  933,944  931,429  933,944  
留存收益
期初餘額6,159,808  5,627,081  6,614,304  5,513,529  
該期間的淨(虧損)收入(317,184) 92,272  (733,288) 132,454  
採用ASC 842確認的銷售和回租收益(扣除税收影響)—  —  —  116,768  
現金股利(19,198) (42,105) (57,590) (85,503) 
期末餘額5,823,426  5,677,248  5,823,426  5,677,248  
累計其他綜合損失
期初餘額(701,984) (580,999) (574,161) (609,787) 
扣除所得税後的外幣換算(虧損)收益50,568  28,606  (67,843) 54,055  
退休和退休後福利計劃，扣除所得税後的淨額(39,234) 2,762  (48,945) 5,516  
利率套期保值遞延虧損重新分類為扣除所得税後的利息支出309  586  608  1,171  
期末餘額(690,341) (549,045) (690,341) (549,045) 
庫房股票
期初餘額(1,691,706) (1,217,293) (1,717,217) (1,249,162) 
購買庫藏股—  (299,924) —  (299,924) 
授予限制性股票，扣除沒收淨額636  —  26,147  31,869  
期末餘額-41,512,0662020年普通股股份和32,832,7712019年普通股股份，按成本計算
(1,691,070) (1,517,217) (1,691,070) (1,517,217) 
墨菲股東權益4,568,545  4,740,013  4,568,545  4,740,013  
非控股權益
期初餘額212,154  377,901  337,151  368,343  
收購結束調整—  —  —  (4,592) 
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入(7,216) 30,970  (99,814) 63,557  
對非控股權益所有者的分配(1) (50,339) (32,400) (68,776) 
期末餘額204,937  358,532  204,937  358,532  
總股本$4,773,482  5,098,545  4,773,482  5,098,545  
見合併財務報表附註，第7頁。
6
目錄
合併財務報表附註
這些票據是本10-Q報表第2至6頁墨菲石油公司和合並子公司(墨菲/本公司)財務報表的組成部分。
附註A-業務性質和中期財務報表
業務性質-墨菲石油公司是一家通過各種運營子公司開展業務的國際石油和天然氣公司，該公司主要在美國和加拿大生產石油和天然氣，並在全球範圍內進行石油和天然氣勘探活動。
關於LLOG收購(在附註P-收購中進一步討論)，我們持有0.5%的權益二可變利益實體(VIE)、Delta House油氣橫向有限責任公司和Delta House浮動生產系統(FPS)有限責任公司(統稱Delta House)。這些VIE沒有合併，因為我們不被認為是主要受益者。這些未合併的VIE對我們的財務狀況或經營結果並不重要。截至2020年6月30日，我們面臨的最大虧損風險為$3.5一百萬美元，這代表我們在德爾塔之家的淨投資。除了之前我們的會員權益所要求的金額外，我們沒有向Delta House提供任何財務支持。
中期財務報表-墨菲管理層認為，本文提供的未經審計的財務報表包括公平列報公司在2020年6月30日和2019年12月31日的財務狀況所需的所有應計項目，以及截至2020年6月30日和2019年6月30日的中期內的運營結果、現金流和股東權益變動，符合美利堅合眾國(美國)普遍接受的會計原則。管理層在按照美國公認的會計原則編制公司財務報表時，收入、費用以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與估計不同。
本Form 10-Q報告中包含的財務報表和合並財務報表附註應與公司2019年Form 10-K報告一起閲讀，因為本報告中對某些附註和其他相關信息進行了縮寫或省略。*截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的財務結果不一定預示未來的結果。
附註B-新會計準則和最近的會計公告
採用的會計原則
金融工具 -信用損失。2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13，取代了包括貿易應收賬款在內的大多數金融資產的減值模型，從已發生損失方法轉變為前瞻性預期損失模型，這將導致更早確認信貸損失。本ASU中的修訂在2019年12月15日之後的財年生效，允許提前採用，並將在修改後的追溯基礎上應用。本公司於2020年第一季採用此會計準則，對其合併財務報表並無重大影響。
公允價值計量。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，修改了與公允價值計量相關的披露要求。本ASU中的修訂在這些財年和這些財年內的過渡期(從2019年12月15日之後開始)有效。前瞻性或追溯性實施因具體的披露要求而異。允許提前採用。該標準還允許在發佈本ASU時儘早採用任何刪除或修改的披露，同時將附加披露的採用推遲到生效日期。本公司於2020年第一季採用此會計準則，對其合併財務報表並無重大影響。
近期會計公告
所得税*2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，其中刪除了投資、期間分配和中期計算的某些例外，並增加了指導意見，以降低所得税會計的複雜性。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期內有效。根據亞利桑那州立大學內部特定主題的不同，前瞻性或追溯性實施會有所不同。允許及早採用。該公司目前正在評估這一ASU對其合併財務報表的潛在影響。
薪酬-退休福利-定義的福利計劃-一般。2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。對於上市公司，本ASU中的修訂在2020年12月15日之後的財年有效，允許提前採用，並將追溯應用於所有呈現的時期。該公司目前正在評估這一ASU對其合併財務報表的潛在影響。
7
目錄
合併財務報表附註(續)
附註C--與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
該公司在全球選定的盆地勘探和生產原油、天然氣和天然氣液體(統稱石油和天然氣)。公司銷售油氣生產活動的收入主要細分為二主要地理分區：美國和加拿大。此外，向客户銷售的收入來自三主要收入來源：原油和凝析油、天然氣液體和天然氣。
對於經營性石油和天然氣生產，如果非經營性工作權益所有者沒有將其在已生產商品中的比例權益作為實物，本公司將作為工作權益所有者的代理，僅為其自己在混合生產中的份額確認收入。但根據ASC 810-10-45的規定報告MP GOM中的非控制性權益是一個例外。
美國-在美國，該公司主要從南得克薩斯州伊格爾福特頁巖地區和墨西哥灣的油田生產石油和天然氣，一般在石油和天然氣在交貨點轉移到客户手中時確認收入。確認的收入主要以指數為基礎，並對浮動市場差異進行價格調整。
加拿大-在加拿大，合約主要是長期浮動商品指數定價，但某些天然氣實物遠期銷售固定價格合約除外。對於加拿大的離岸業務，合同基於指數價格，收入在船舶裝載時根據提單和託管點轉移的數量確認。
在2019年第三季度，公司進行了非實質性的重新分類，以更正其財務報表，將運輸、收集和加工成本作為合併運營報表中單獨的行項目(之前報告的收入淨額)報告，並修訂了所有歷史期間以反映這一陳述。墨菲公司的淨收入沒有因此而發生變化。
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目錄
合併財務報表附註(續)
附註C--與客户簽訂合同的收入 (續)
收入的分類
公司根據以下條件審查業績二這些地理區域內的關鍵地理細分以及在岸和離岸收入來源之間的差異。
在截至2020年6月30日的3個月和6個月期間，公司確認了$285.7百萬美元和$886.3分別來自與客户簽訂的石油、天然氣液體和天然氣銷售合同。在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，公司確認了$680.4百萬美元和$1,309.8分別來自與客户簽訂的石油、天然氣液體和天然氣銷售合同。
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(幾千美元)2020201920202019
原油和凝析油淨收入
美國
陸上$54,550  193,565  185,786  328,241  
                     近海150,253  352,281  497,225  691,944  
加拿大對此表示歡迎。
陸上11,527  28,031  34,910  56,972  
近海11,077  42,355  35,691  87,279  
其他
(58) 3,123  1,806  5,975  
原油和凝析油總收入
227,349  619,355  755,418  1,170,411  
天然氣液體淨收入
美國
陸上3,876  8,719  9,379  16,940  
 
近海3,464  4,478  8,490  9,770  
加拿大
陸上1,276  2,775  3,310  6,236  
天然氣液體總收入
8,616  15,972  21,179  32,946  
天然氣淨收入
美國
陸上4,090  7,340  9,648  14,914  
近海10,665  9,219  25,660  13,696  
加拿大和中國。
陸上35,025  28,550  74,398  77,823  
天然氣總收入
49,780  45,109  109,706  106,433  
與客户簽訂合同的總收入285,745  680,436  886,303  1,309,790  
原油合約的(損失)收益(75,880) 57,916  324,792  57,916  
出售資產和其他收入的收益1,677  5,598  4,175  6,790  
總收入和其他收入$211,542  743,950  1,215,270  1,374,496  
合同餘額和資產確認
截至2020年6月30日和2019年12月31日，資產負債表上與客户簽訂的合同應收賬款(扣除特許權使用費和相關應付款)為1美元101.3百萬美元和$186.8分別為百萬美元。該公司銷售的付款條件因合同和地理區域而異，大多數現金收據要求在開票後30天內。根據ASU 2016-13年度的前瞻性預期虧損模型(見附註B)，本公司於報告期內並未確認任何因客户合約而產生的應收賬款或合約資產減值損失。
截至2020年6月30日，公司尚未簽訂任何具有融資成分的上游油氣銷售合同。
本公司不採用佣金或獎金等銷售激勵策略來獲得銷售合同。在本報告所述期間，公司沒有確認任何與與客户簽訂合同的成本相關的待確認資產。
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目錄
合併財務報表附註(續)
附註C--與客户簽訂合同的收入 (續)
履行義務
當公司通過將商品控制權轉讓給客户來履行履行義務時，公司確認石油和天然氣收入。需要做出判斷，以確定一些客户是否同時獲得和消費商品的利益。作為本公司評估的結果，指定商品的每個計量單位都被認為代表着一項獨特的履約義務，該義務在商品控制權轉讓後的某個時間點得到履行。
對於以市場或指數為基礎定價的合同(佔銷售合同的大部分)，公司選擇了分配例外，並將可變對價分配給合同中的每一項履行義務。因此，在隨後的期間交付商品產品時，不會對未履行的剩餘履約義務進行價格分配。
該公司已經在加拿大簽訂了幾份固定價格的長期合同。簽訂固定價格合同的根本原因通常與預期的未來價格或其他可觀察到的數據無關，並在公司的長期戰略中服務於特定的目的。
截至2020年6月30日，本公司簽訂了以下銷售合同，預計自合同簽訂之日起12個月以上的時間內，將從向客户銷售中獲得收入：
໿
截至2020年6月30日未到期的當前長期合同
近似體積
定位商品結束日期描述
美國油Q4 2021鷹福特的定額配送17,000BOED
美國天然氣與天然氣Q1 2023從鷹福特的專用土地上送貨按原樣生產
加拿大天然氣Q4 2020以艾伯塔省AECO固定價格銷售天然氣的合同59MMcfd
加拿大天然氣Q4 2020按美元指數定價出售天然氣的合同60MMcfd
加拿大天然氣Q4 2021按美元指數定價出售天然氣的合同10MMcfd
加拿大天然氣Q4 2024按美元指數定價出售天然氣的合同30MMcfd
加拿大天然氣Q4 2026按美元指數定價出售天然氣的合同38MMcfd
加拿大天然氣Q4 2026按美元指數定價出售天然氣的合同11MMcfd
出於會計目的，固定價格合同作為正常的銷售和購買入賬。
附註D-財產、廠房和設備
探井
在財務會計準則委員會的指導下，當油井找到足夠的儲量證明其作為生產井完工是合理的，並且公司正在取得足夠的進展，評估儲量以及項目的經濟和運營可行性時，探井成本應繼續資本化。
於2020年6月30日，公司已將持續經營的探井總成本資本化，等待已探明儲量的確定為#美元。180.1100萬美元。下表反映了截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月期間資本化探井成本的淨變化。
(幾千美元)20202019
1月1日期初餘額$217,326  207,855  
在釐定已探明儲量之前增加的項目2,328  50,307  
資本化探井成本計入費用(39,519) (13,145) 
6月30日的餘額$180,135  245,017  
2020年計入費用的資本化油井成本代表資產減值費用(見下文)。2019年計入費用的資本化油井成本包括越南11-2/11區塊的CM-1X和CT-1X油井。這些油井最初是在2017年鑽井的。
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合併財務報表附註(續)
附註D--財產、廠房和設備(續)

下表提供了基於每口井的鑽井完成日期和已將探井成本資本化的項目數量的資本化探井成本的賬齡。此外，項目的賬齡基於項目中鑽出的最後一口井。
六月三十日，
20202019
(幾千美元)數量不是的。威爾斯的不是的。項目的數量數量不是的。威爾斯的不是的。項目的數量
資本化油井成本的賬齡：
零到一年$24,429  3  3  33,125  3  2  
一到兩年30,691  2  2  61,293  1  1  
兩到三年—  —  —  27,266  1  1  
三年或更長時間125,015  6  —  123,333  5  —  
$180,135  11  5  245,017  10  4  
在$155.7截至2020年6月30日，百萬探井成本資本化一年多，$87.6百萬在越南，$27.4百萬在美國，$25.2百萬美元在文萊，還有$15.5100萬美元在墨西哥。在所有地理區域，要麼計劃進一步評估，要麼計劃進行開發鑽探，和/或開發研究/計劃正處於不同的完成階段。
撤資
2019年7月，本公司完成剝離其二進行馬來西亞業務的子公司墨菲沙巴石油有限公司和墨菲沙撈越石油有限公司與PTT勘探和生產公共有限公司(PTTEP)的交易於2019年1月1日生效。成交時收到的現金代價總額為$2.0十億。從銷售中獲得的收益為$。960.02019年，作為綜合業務表上非連續性業務的一部分，記錄了100萬美元。本公司不預計與銷售收益相關的税負。墨菲有權獲得$100.0百萬獎金支付取決於2020年10月之前的某些未來勘探鑽探結果。
收購
2016年，墨菲石油的一家加拿大子公司收購了70在阿薩巴斯卡石油公司(Athabasca)在Kaybob Duvernay土地的生產、種植面積、基礎設施和設施中運營的工作權益(WI)的百分比，以及a30阿薩巴斯卡在阿爾伯塔省富含液體的Placid Montney土地的生產、種植面積、基礎設施和設施中未運營的WI的百分比，其中大部分未經證實。*作為交易的一部分，墨菲同意額外支付$168.0以Kaybob Duvernay物業附帶權益的形式提供100萬美元。截至2020年6月30日，所有附帶權益已全部利用。
減損
2020年，未來石油和天然氣價格的下降(主要是由於新冠肺炎疫情導致需求減少，以及2020年第一季度外國石油生產商的供應增加，以及-參見第39頁的風險因素)導致公司在美國的某些離岸和其他外國資產減值。公司記錄的税前非現金減值費用為#美元。987.1(B)將選定物業的賬面價值減至其估計公允價值。
公允價值由內部貼現現金流模型確定，該模型使用對未來產量、價格、成本和折現率的估計，相信這些估計與適用地區的主要市場參與者使用的一致。
下表反映了截至2020年6月30日的6個月的確認減值。
截至六個月
(幾千美元)2020年6月30日
美國$947,437  
其他外國39,709  
$987,146  

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合併財務報表附註(續)


附註E-非連續性業務和持有的待售資產
該公司已將其前馬來西亞勘探和生產業務以及前英國、美國煉油和營銷業務計入所有期間的停產業務。截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日止的3個月和6個月期間與停產業務相關的業務結果如下：
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(幾千美元)2020201920202019
營業收入$1  159,961  4,074  355,373  
成本和開支
租賃運營費用—  58,160  —  120,876  
折舊、損耗和攤銷—  2,345  —  33,698  
其他成本和費用(收益)1,268  57,401  10,203  70,481  
(虧損)税前收入(1,267) 42,055  (6,129) 130,318  
所得税費用—  17,637  —  56,054  
(虧損)停業收入$(1,267) 24,418  (6,129) 74,264  
下表列出了文萊勘探和生產業務、英國煉油和營銷業務以及該公司位於阿肯色州埃爾多拉多的辦公樓的主要資產和負債類別的賬面價值。二截至2020年6月30日和2019年12月31日在公司合併資產負債表上反映為持有待售的飛機。
(幾千美元)六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
流動資產
現金$30,898  25,185  
應收帳款425  4,834  
盤存406  406  
預付費用和其他費用814  1,882  
財產、廠房和設備、淨值82,353  82,116  
遞延所得税和其他資產9,441  9,441  
與持有待售資產相關的流動資產總額124,337  123,864  
流動負債
應付帳款$4,342  3,702  
長期債務當期到期日(融資租賃)720  705  
應繳税款1,510  1,411  
長期債務(融資租賃)6,889  7,240  
資產報廢義務250  240  
與持有待售資產相關的流動負債總額13,711  13,298  

附註F--融資安排和債務
截至2020年6月30日，該公司擁有1.610億循環信貸安排(RCF)。RCF是一種高級無擔保貸款，將於2023年11月到期。截至2020年6月30日，公司擁有170.0區域合作框架下的百萬未償還借款和$3.7數百萬未償信用證，這降低了區域合作基金的借款能力。於2020年6月30日，該安排下借款的有效利率為1.86%。截至2020年6月30日，公司遵守了與區域合作框架相關的所有公約。

該公司還向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)提交了一份擱置登記聲明，允許在2021年10月之前提供和出售債務和/或股權證券。
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合併財務報表附註(續)
附註F--融資安排和債務(續)


附註G-其他財務信息
關於現金流活動的其他披露如下。໿
截至六個月
六月三十日，
(幾千美元)20202019
營運資本淨(增加)減少，不包括現金和現金等價物：
應收賬款(增加)減少？$227,710  (141,793) 
庫存(增加)減少13,968  (617) 
(增加)預付費用減少(20,712) (12,190) 
增加(減少)應付帳款和應計負債？(219,228) 147,569  
應繳所得税的增加(減少)(403) 1,665  
非現金營運資金淨(增)減$1,335  (5,366) 
補充披露：
已繳納的現金所得税，扣除退款後的淨額$(7) 79  
支付的利息，扣除資本化金額$4.92020年為100萬美元，02019年達到100萬
100,745  102,802  
非現金投資活動：
資產報廢成本資本化²$6,342  38,396  
(增加)應計資本支出減少58,602  (65,830) 
1 不包括與原油合同按市值計價有關的應收/應付餘額和與收購有關的或有對價。
2 2019年包括作為LLOG收購的一部分承擔的資產報廢義務$37.31000萬美元。參見附註P。

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合併財務報表附註(續)

注H-員工和退休人員福利計劃
該公司的固定福利養老金計劃主要是非繳費的，覆蓋大多數全職員工。*除美國和加拿大的非限定補充計劃和美國董事計劃外，所有養老金計劃都有資金來源。*所有符合美國税收條件的計劃都符合聯邦法律和法規的資金要求。對外國計劃的繳費是基於當地法律和税收法規。*公司還贊助沒有資金的醫療保健和人壽保險福利計劃，覆蓋大多數美國退休員工。*醫療福利是繳費的；人壽保險福利是繳費的；人壽保險福利是繳費型的。*公司還贊助沒有資金的醫療和人壽保險福利計劃，覆蓋大多數美國退休員工。*醫療福利是繳費型的；人壽保險福利是繳費型的；人壽保險福利
2020年5月6日，該公司宣佈將關閉其位於阿肯色州El Dorado的總部辦事處和位於艾伯塔省卡爾加里的辦事處，並將全球所有員工活動整合到其位於得克薩斯州休斯頓的現有辦公地點。由於這一決定和隨後的重組活動，養老金重新計量被觸發，公司因相關的裁員而產生養老金削減和特別解僱福利費用。本公司選擇了一種切實可行的權宜之計，於2020年5月31日進行養老金重新計量，這導致我們的養老金和其他退休後福利負債增加了#美元。63.02000萬美元，原因是與2019年12月31日相比，貼現率和計劃資產較低。
下表提供了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月期間的定期福利淨支出的組成部分。
截至6月30日的三個月，
養老金福利其他退休後福利
(幾千美元)2020201920202019
服務成本$2,166  2,062  446  420  
利息成本5,763  7,100  794  943  
計劃資產的預期收益(6,297) (6,370) —  —  
攤銷先前服務成本(貸方)183  246  —  (97) 
已確認的精算損失4,264  3,508  —  —  
定期福利淨支出6,079  6,546  1,240  1,266  
其他-削減586  —  (1,825) —  
其他--特別解僱福利8,435  —  —  —  
定期福利淨支出總額$15,100  6,546  (585) 1,266  
截至6月30日的六個月，
養老金福利其他退休後福利
(幾千美元)2020201920202019
服務成本$4,332  4,124  893  840  
利息成本11,554  14,251  1,588  1,888  
計劃資產的預期收益(12,641) (12,830) —  —  
攤銷先前服務成本(貸方)366  493  —  (195) 
已確認的精算損失8,533  7,022  —  —  
定期福利淨支出12,144  13,060  2,481  2,533  
其他-削減586  —  (1,825) —  
其他--特別解僱福利8,435  —  —  —  
定期福利淨支出總額$21,165  13,060  656  2,533  
定期福利費用淨額的組成部分，除服務成本、削減和特別終止福利組成部分外，包括在綜合業務表的“利息和其他收入(損失)”項中。削減和特別解僱福利部分包括在綜合業務表的“重組費用”項中。
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目錄
合併財務報表附註(續)

在截至2020年6月30日的6個月期間，公司貢獻了$15.3*公司的固定福利養老金和退休後福利計劃2020年的剩餘資金預計為800萬美元。*公司的固定福利養老金和退休後福利計劃在2020年的剩餘資金預計為美元。22.4百萬
注一--獎勵計劃
所有以股票和現金為基礎的激勵計劃產生的成本在綜合經營報表中確認為費用，在獎勵授予的期間採用基於公允價值的計量方法。
2017年度激勵計劃(2017年度計劃)授權高管薪酬委員會(委員會)建立與高級管理人員、高管和某些其他員工可能賺取的年度現金獎勵相關的具體績效目標。2017年度計劃下的現金獎勵是根據公司實際財務和經營業績與委員會制定的績效目標進行衡量而確定的。
2020年5月，公司股東批准將2018年長期激勵計劃(2018年Long-Term Plan)替換為2020年長期激勵計劃(2020 Long-Term Plan)。2020年5月13日及以後的所有獎項將根據2020年長期計劃頒發。
2020年長期計劃和2018年長期激勵計劃授權委員會向員工授予公司普通股。這些授予可以是股票期權(非限制性或激勵性)、股票增值權(SAR)、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、績效單位、績效股票、股息等價物和其他基於股票的激勵。2020年長期計劃將於2030年到期。5,000,000股票可以在2020年長期計劃的有效期內發行。根據本計劃授予的獎勵發行的股票可以是授權未發行的股票，也可以是本公司重新收購的股票，包括在公開市場購買的股票。已被取消、到期、沒收或未根據獎勵發放的股票獎勵不應算作根據本計劃發行的股票。
公司還有一項面向非僱員董事的股票計劃，允許向公司非僱員董事發行限制性股票、限制性股票單位和股票期權或其組合。
在2020年第一季度，委員會批准了999,700基於性能的RSU和340,600根據2018年長期計劃，向某些員工提供基於時間的RSU。使用蒙特卡洛估值模型，基於績效的RSU的公允價值為$21.51每單位。*以時間為基礎的RSU的公允價值是根據公司股票在授予日的公允市值#美元估計的。21.68此外，在2020年2月，委員會批准了1,152,500發給某些員工的現金結算RSU(CRSU)。*CRSU將以現金結算，扣除適用的所得税，並作為負債型獎勵入賬。*2020年2月授予的CRSU的初始公允價值為$21.68。此外，在2月份，委員會批准了106,248根據2018年非僱員董事股票計劃，向公司非僱員董事發放以時間為基礎的RSU的股份。這些單位計劃在授予之日的三週年時授予。這些獎勵的估計公允價值為$。22.59在授予之日每單位。
所有股票期權的行使都是公司的非現金交易。如果員工在每次行使股票期權時，在適用的預扣義務之後獲得淨股票。在截至2020年6月30日的六個月期間，與股票支付安排的股票期權行使相關的税收減免實現的實際所得税收益並不重要。
下表顯示了財務報表中確認的與基於股份的計劃有關的金額：
截至六個月
六月三十日，
(幾千美元)20202019
從税前收益中扣除的補償$10,272  30,003  
在收入中確認的相關所得税(費用)福利769  4,387  
給予公司指定的高級管理人員的某些激勵性薪酬，但以他們的總薪酬超過#美元為限。1.0每位高管每年100萬美元，沒有資格根據減税和就業法案(2017 Tax Act)享受美國所得税減免。
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目錄
合併財務報表附註(續)

注J-每股收益
可歸因於墨菲的淨(虧損)收入被用作計算截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間每股普通股的基本收入和稀釋後收入的分子。下表報告了用於這些計算的加權平均流通股。
截至6月30日的三個月，截至六個月
六月三十日，
(加權平均股價)2020201920202019
基本方法153,580,758  168,537,896  153,428,666  170,555,685  
稀釋性股票期權和限制性股票單位？—  734,567  —  877,007  
稀釋法153,580,758  169,272,463  153,428,666  171,432,692  
1由於本公司確認截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的淨虧損，因此在計算稀釋後每股收益時不包括未歸屬股票獎勵，因為這將是反稀釋的影響。
下表反映了購買普通股的某些期權，這些股票在所述期間已發行，但沒有包括在上述稀釋股票的計算中，因為假設轉換產生的增量股票是反稀釋的。
截至6月30日的三個月，截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
從稀釋股份中排除的反稀釋股票期權2,187,235  2,927,469  2,396,920  3,066,166  
這些期權的加權平均價格$39.24  $45.38  $40.83  $45.66  

附註K-所得税
本公司有效所得税率的計算方法為所得税支出(收益)金額除以所得税前持續經營所得。截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期間，本公司有效所得税率如下：
20202019
截至6月30日的三個月，22.7%8.4%
截至6月30日的六個月，18.4%14.1%
截至2020年6月30日止三個月期間的有效税率高於美國法定税率21%，主要是因為加拿大的研發税收抵免政策，有提高有效税率的影響。
截至2019年6月30日止三個月期間的有效税率低於法定税率，主要是由於加拿大艾伯塔省企業所得税税率的未來變化，使未來的遞延納税義務減少了#美元。13百萬美元，不適用於MP墨西哥灣有限責任公司(MP GOM)非控股權益的税前收入。
截至2020年6月30日止六個月期間的實際税率低於美國法定税率21%，原因是某些外國司法管轄區的勘探費用沒有所得税優惠，以及MP GOM非控股權益的税前損失沒有税收優惠。這些項目減少了報告的税前淨虧損的税收抵免。
截至2019年6月30日止六個月期間的有效税率低於21%的法定税率，原因是加拿大艾伯塔省企業所得税税率未來頒佈的變化減少了未來的遞延納税義務$13對MP GOM中的非控股權益的税前收入不適用於百萬美元，不適用於税前收入。
公司在多個司法管轄區的納税申報單要接受税務機關的審計。這些審計通常需要數年時間才能完成和結算。*儘管公司認為未解決問題的已記錄負債是足夠的，但未來幾年可能會因為解決懸而未決的問題而產生額外的收益或虧損。截至2020年6月30日，我們主要税務管轄區開放審計和/或結算的最早年份如下：美國-2016年；加拿大-2015年；馬來西亞-2013年；以及英國-2018年。繼馬來西亞在#年第三季度撤資後
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目錄
合併財務報表附註(續)
附註K-所得税(續)

於2019年，本公司保留與馬來西亞有關的若干可能的應收所得税負債及權利，惟於2019年之前的年度，本公司仍保留該等負債及權利。該公司認為目前記錄的負債是足夠的。
附註L-金融工具和風險管理
墨菲公司使用衍生品工具來管理與大宗商品價格、外幣匯率和利率相關的某些風險。*使用衍生品工具進行風險管理受經營政策的保護，並受到公司高級管理層的密切監控。*公司不持有任何用於投機目的的衍生品，也不使用具有槓桿或複雜功能的衍生品。這些衍生品工具與信譽良好的主要金融機構或紐約商品交易所(NYMEX)等全國性交易所進行交易。*公司有風險管理控制系統，以本公司並未將商品期貨及外幣衍生合約指定為對衝，因此，在其綜合經營報表中確認該等衍生合約的所有損益，而若干利率衍生合約則作為對衝入賬，與記錄該等合約公允價值相關的損益於累計其他綜合虧損中遞延，直至預期交易發生。
商品價格風險
截至2020年6月30日，公司擁有45,000至2020年12月到期的WTI原油掉期金融合約每日成交量桶，均價美元56.42，及2,0002021年1-12月到期的WTI原油掉期金融合約每日成交量為1桶，均價1美元41.54。根據這些每月到期的合同，公司支付有效的每月平均價格，並收到固定的合同價格。
於2019年6月30日，本公司擁有20,000至2019年12月到期的WTI原油掉期金融合約每日成交量均價為1美元63.64和20,000WTI原油日均掉期金融合約到期至2020年12月，均價為1美元60.10.
外幣兑換風險
本公司在美國以外國家的業務面臨與外匯兑換相關的風險。不是的2020年和2019年6月30日未償還的外幣兑換短期衍生品。
於2020年6月30日及2019年12月31日，未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值如下表所示。
2020年6月30日2019年12月31日
(幾千美元)資產(負債)衍生工具資產(負債)衍生工具
衍生工具合約的類型資產負債表位置公允價值資產負債表位置公允價值
商品應收帳款$157,809  應付帳款$(33,364) 
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期間，未指定為對衝工具的衍生工具在綜合經營報表中確認的損益如下表所示。
得(損)得(損)
(幾千美元)操作説明書位置截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
衍生工具合約的類型2020201920202019
商品原油合約的(損失)收益$(75,880) 57,916  $324,792  57,916  
利率風險
根據對衝會計規則，本公司遞延與購買的衍生工具合同相關的淨成本，以管理與以下相關的利率風險102012年5月出售的年期債券，以匹配2022年之前這些債券的利息支付。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月期間，$0.8百萬美元和$1.5利率掉期的遞延虧損分別有100萬美元在綜合經營報表中計入利息支出。*截至2020年6月30日，這些到期合約的遞延剩餘虧損(税後淨額)為$。2.3百萬美元，扣除所得税淨額$0.6百萬美元，在綜合資產負債表中累計其他全面虧損。*公司預計將計入約$0.8其中利息支出的遞延虧損為100萬美元，在2020年剩餘時間的綜合運營報表中為淨額。
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目錄
合併財務報表附註(續)
附註L-金融工具和風險管理 (續)
公允價值-經常性
本公司在其綜合資產負債表中按公允價值計入某些資產和負債。*公允價值層次結構基於用於計量公允價值的投入的質量，1級是最高質量，3級是最低質量。1級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價。2級投入是包括在1級內的報價以外的可觀察投入。3級投入是反映市場參與者對定價的假設的不可觀察投入。
按公允價值在2020年6月30日和2019年12月31日按經常性原則記錄的資產和負債的賬面價值如下表所示。
2020年6月30日2019年12月31日
(幾千美元)1級2級第3級總計1級2級第3級總計
資產：
商品衍生品合約$—  157,809  —  157,809  —  —  —  —  
$—  157,809  —  157,809  —  —  —  —  
負債：
商品衍生品合約$—  —  —  —  —  33,364  —  33,364  
不合格員工儲蓄計劃15,703  —  —  15,703  17,035  —  —  17,035  
或有對價—  —  103,258  103,258  —  —  146,787  146,787  
$15,703  —  103,258  118,961  17,035  33,364  146,787  197,186  
2020年和2019年WTI原油衍生品合約的公允價值是以WTI原油活躍的市場報價為基礎的，原油衍生品合約公允價值變動的收入效應計入綜合經營表中原油合約的損益。
不合格員工儲蓄計劃是一種無資金的儲蓄計劃，參與者通過對股權證券和/或共同基金的虛擬投資尋求回報。*這一負債的公允價值是基於這些股權證券和共同基金的報價。*不合格員工儲蓄計劃公允價值變化的收入影響記錄在綜合運營報表中的銷售和一般費用中。
與或有對價有關的或有對價二2019年和2018年的收購，使用蒙特卡洛模擬模型進行估值。或有對價公允價值變動的收入影響計入合併經營報表中的其他(收入)費用。任何剩餘的或有對價將在2021年至2026年每年到期。
在存在法定抵銷權的情況下，公司與衍生產品合同相關的某些資產和負債進行抵銷。不是的抵銷在2020年6月30日和2019年12月31日記錄的頭寸。
附註M-累計其他全面虧損
截至2019年12月31日和2020年6月30日的綜合資產負債表中累計其他全面虧損的組成部分以及截至2020年6月30日的六個月期間的變化如下表所示。
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目錄
合併財務報表附註(續)

(幾千美元)外方
通貨
翻譯
損益(損益)		退休
和
退休後
福利計劃
調整數		遞延
虧損發生在
利率，利率
導數
籬笆		總計
2019年12月31日的餘額$(353,252) (218,015) (2,894) (574,161) 
其他全面收益(虧損)的組成部分：
在重新分類為收入和留存收益之前(67,843) (55,707) —  (123,550) 
重新分類為收入—  6,762  ¹608  ²7,370  
淨其他綜合收益(虧損)(67,843) (48,945) 608  (116,180) 
2020年6月30日的餘額(421,095) (266,960) (2,286) (690,341) 

1 税前重新分類 $8,987包括在截至2020年6月30日的六個月期間的淨定期福利費用的計算中。有關更多信息，請參見附註H。以及相關的所得税。 $2,225包括在截至2020年6月30日的六個月期間的所得税費用(福利)中。
2 税前重新分類 $769包括在截至2020年6月30日的6個月期間的利息支出，淨額。以及與之相關的所得税 $161包括在截至2020年6月30日的六個月期間的所得税費用(福利)中。有關詳細信息，請參閲附註L。
附註N--環境和其他或有事項
公司的運營和收益已經並可能受到美國和世界各地各種形式的政府行動的影響。這些政府行動的例子包括但絕不限於：税法變化，包括税率變化和追溯性税收索賠；特許權使用費和收入分享變化；價格管制；貨幣管制；原油和石油產品及其他商品供應的分配；財產徵收；影響石油和天然氣或礦產租約發放的限制和優惠；對鑽探和/或生產的限制；法律和法規。政府對其他形式能源的支持；以及影響公司與員工、供應商、客户、股東和其他人關係的法律法規。政府行動通常是出於政治考慮，可能在沒有充分考慮其後果的情況下采取，也可能是針對其他政府的行動而採取的。因此，試圖預測此類行動的可能性、可能採取的行動形式或此類行動可能對公司產生的影響是不切實際的。
墨菲和石油和天然氣行業的其他公司受到眾多與環境有關的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。任何違反聯邦或州環境法律、法規和許可的行為都可能導致重大的民事和刑事處罰、禁令以及施工禁令或延誤。*在此類事件未投保的情況下，向環境排放危險物質可能會使公司承擔鉅額費用，包括遵守適用法規的成本，以及鄰近土地所有者和其他第三方就任何人身傷害和財產損失提出的索賠
本公司目前擁有或租賃已處理或正在處理危險物質的物業，並在過去擁有或租賃過這些物業。*儘管本公司採用當時行業標準的運營和處置做法，但危險物質可能已在公司擁有或租賃的物業上或之下處置或釋放，或在這些廢物被帶走處置的其他地點上或之下處置或釋放。*此外，這些物業中的許多已由第三方運營，其碳氫化合物或其他廢物的處理和處置或釋放不在Murr公司可能被要求移走或補救以前處置的廢物(包括以前處理或釋放的廢物 業主或運營商)，清理受污染的財產(包括受污染的地下水)或進行補救性封堵操作，以防止未來受到污染。這些歷史財產中的某些正處於談判、調查和/或清理的不同階段，公司正在調查任何此類責任的程度和適用的防禦措施的可用性。
公司保留了與2011年出售的以前擁有的美國煉油廠的環境和運營事宜相關的某些負債。公司獲得了保險，承保了與這些煉油廠過去運營相關的一定水平的環境風險敞口。*公司沒有保留與墨菲以前的美國營銷業務相關的任何環境風險敞口。*公司相信，與這些場地相關的成本在未來一段時間內不會對墨菲的淨收益/(虧損)、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。
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目錄
合併財務報表附註(續)
附註N--環境和其他或有事項(續)

目前未確定的地點可能需要環境支出，而新的或修訂的法規可能需要在已知地點增加支出。然而，根據公司目前掌握的信息，在已知或目前不明地點發生的未來補救費用金額預計不會對公司未來的淨收益/(虧損)、現金流或流動性產生重大不利影響。
墨菲及其子公司正在進行多項其他法律訴訟，墨菲認為所有這些都是其業務的例行和附帶法律程序。*根據本公司目前掌握的信息，本説明中提及的環境和法律問題的最終解決預計不會對公司未來一段時期的淨收益/(虧損)、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
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目錄
合併財務報表附註(續)

注意事項 O -業務細分市場
下表報告了業務部門和地理運營的信息。由於地理原因，收入歸因於銷售發生的國家。公司，包括利息收入、其他損益(包括外匯收益/損失和原油合約的已實現和未實現收益/損失)、利息支出和未分配管理費用，在表格中列出，以將業務部門與合併總額進行核對。(2)公司收入，包括利息收入、其他損益(包括外匯損益和原油合約的已實現和未實現損益)、利息支出和未分配間接費用，以將業務部門與合併總額進行核對。໿
截至2020年6月30日的總資產截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
(百萬美元)外部
營業收入		收入
(虧損)		外部
營業收入		收入
(虧損)
勘探和生產？
美國$7,363.8  228.3  (143.1) 576.7  133.0  
加拿大2,184.9  59.2  (19.5) 102.0  (5.9) 
其他269.2  —  (9.0) 3.1  (3.4) 
總勘探和總產出9,817.9  287.5  (171.6) 681.8  123.7  
公司915.7  (76.0) (151.6) 62.2  (24.9) 
持續經營的資產/收入/收入(虧損)10,733.6  211.5  (323.2) 744.0  98.8  
非連續性業務，扣除税金後的淨額20.4  —  (1.2) —  24.4  
總計$10,754.0  211.5  (324.4) 744.0  123.2  
截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
外部
營業收入		收入
(虧損)		外部
營業收入		收入
(虧損)
勘探和生產？
美國739.8  (839.1) 1,077.5  249.2  
加拿大148.9  (26.4) 228.9  1.6  
其他1.8  (61.3) 6.0  (31.7) 
總勘探和總產出890.5  (926.8) 1,312.4  219.1  
公司324.8  99.8  62.1  (97.4) 
持續經營的資產/收入/收入(虧損)1,215.3  (827.0) 1,374.5  121.7  
非連續性業務，扣除税金後的淨額—  (6.1) —  74.3  
總計1,215.3  (833.1) 1,374.5  196.0  
1 有關石油和天然氣作業結果的更多詳細信息見第27頁和第28頁的表格。
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目錄
合併財務報表附註(續)

注P-收購
原木採集:
2019年6月，公司宣佈完成與LLOG Explore Offshore L.L.C.和LLOG Bluewater Holdings，L.L.C.(LLOG)的交易，交易於2019年1月1日生效。通過這筆交易，墨菲收購了墨西哥灣的戰略深水資產，這增加了大約672019年5月31日的已探明儲量Mmboe。
根據交易條款，墨菲支付了#美元的現金對價。1,236.2百萬美元，並有義務支付高達$的額外或有對價200在2019年至2022年期間超過某些收入門檻的情況下為100萬美元；以及50從某些開發項目中獲得第一批石油後，將有100萬美元的石油供應。2019年期間沒有超過收入門檻。
下表包含以下按公允價值計算的初步採購價格分配情況：
(幾千美元)日誌記錄
(決賽)
支付的現金代價$1,236,165  
或有對價89,444  
總購買注意事項1,325,609  
(幾千美元)
財產、廠房和設備的公允價值1,356,185  
其他資產6,697  
減去：減少資產報廢義務(37,273) 
總淨資產$1,325,609  
原油和天然氣屬性以及資產報廢債務的公允價值計量基於市場上無法觀察到的投入，因此代表3級投入。原油和天然氣資產和資產報廢債務的公允價值是使用估值技術計量的，這種估值技術將預期的未來現金流轉換為單一貼現金額。對原油和天然氣資產估值的重要投入包括：(I)已探明和可能的石油儲量；(Ii)產量和相關的開發時機；(Iii)未來的運營和開發成本；(Iv)未來的大宗商品價格；以及(V)基於市場的加權平均價格貼現率。這些投入需要管理層在評估時做出重大判斷和估計，非常敏感，可能會發生變化。
運營結果
墨菲公司截至2020年6月30日的三個月的綜合運營報表包括額外的收入$40.9百萬美元的税前虧損31.6可歸因於收購的LLOG資產的百萬美元。截至2020年6月30日的6個月，額外收入為134.5百萬美元的税前虧損437.9收購的LLOG資產應佔百萬美元(包括減值費用#美元432.9(億美元)。

附註Q-重組費用
2020年5月6日，該公司宣佈將關閉其位於阿肯色州El Dorado的總部辦事處和位於艾伯塔省卡爾加里的辦事處，並將全球所有員工活動整合到其位於得克薩斯州休斯頓的現有辦公地點。由於這一決定，某些直接可歸屬成本和費用已被確認並報告為重組費用，作為2020年第二季度淨收益的一部分。這些成本包括遣散費、搬遷、IT成本、養老金削減費用以及與加拿大辦事處相關的使用權資產租賃的註銷。此外，El Dorado的寫字樓和二飛機被歸類為待售飛機。所有重組費用都記錄在公司部門。

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目錄
合併財務報表附註(續)
附註Q-重組費用(續)

下表彙總了截至2020年6月30日的三個月持續運營的營業(虧損)收入中包括的重組費用：
(幾千美元)三個月
2020年6月30日
遣散費$19,867  
養老金和離職津貼費用10,913  
合同退出成本和其他10,617  
重組費用$41,397  

下表是與公司在2020年6月30日的重組活動相關的負債對賬，反映在綜合資產負債表上的其他應計負債中：
(幾千美元)
重組應計項目$23,832  
利用率(7,169) 
2020年6月30日的負債$16,663  
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第二項：管理層的討論和分析
摘要
2020年上半年，冠狀病毒病2019年持續蔓延(新冠肺炎)導致全球經濟中斷，原油需求疲軟。此外，某些主要的全球原油供應商宣佈在2020年第一季度增加供應，這導致第一季度和第二季度初全球大宗商品價格下降。在供應增加之後，歐佩克+產油國集團同意限制供應，這幫助支撐了第二季度後期的油價。與2019年相比，大宗商品價格的下降將減少公司的利潤和運營現金流；這一點將在第36頁的展望部分進行更詳細的討論。石油需求低迷仍在持續。
在截至2020年6月30日的三個月裏，西德克薩斯中質原油(WTI)的平均價格約為每桶28美元(而2020年第一季度和2019年第二季度分別為46美元和60美元)。WTI在2020年第二季度末的收盤價約為每桶38美元，較2019年底的價格下跌了36%。2020年7月均價為每桶40.77美元。截至2020年8月4日收盤，NYMEX WTI 2020年9月至12月遠期曲線價格為每桶42.07美元。
截至2020年6月30日止三個月，公司持續經營的日產量為18萬桶油當量(包括非控股權益)。*公司於2020年第二季度投資1.796億美元(按已完成工作價值計算)，其中包括3,270萬美元用於開發國王碼頭浮式生產系統(FPS)。*公司報告2020年第二季度持續運營淨虧損3.231億美元(包括720萬美元的非控股權益應佔虧損)。*本公司於2020年第二季度報告持續運營淨虧損3.231億美元(包括可歸因於720萬美元的非控股權益虧損)。*公司於2020年第二季度投資1.796億美元(按已完成工作價值計算)，其中包括為開發國王碼頭浮式生產系統(FPS)提供資金的3,270萬美元。
在截至2020年6月30日的6個月內，公司持續運營的日產量為18.9萬桶油當量(包括非控股權益)。*截至2020年6月30日的6個月，公司投資5.576億美元(按已完成工作價值計算)，其中包括6140萬美元用於開發國王碼頭FPS。*公司報告持續運營淨虧損8.27億美元(包括7.083億美元的税後減值費用和可歸因於非控股權益的虧損7.083億美元)。*公司報告持續運營的淨虧損為8.27億美元(包括7.083億美元的税後減值費用和可歸因於非控股權益的虧損7.083億美元
截至2019年6月30日的三個月，公司持續運營每天生產17.1萬桶油當量(包括非控股權益)。該公司在2019年第二季度投資了16億美元的資本支出(按已完成工作的價值計算)，其中包括收購LLOG的12億美元。該公司報告截至2019年6月30日的三個月的持續運營淨收入為9880萬美元(其中包括可歸因於非控股權益的收入3100萬美元)。
截至2019年6月30日的6個月，該公司持續運營(不包括馬來西亞)每天生產16.6萬桶油當量(包括非控股權益)，因為馬來西亞仍在出售。該公司在2019年上半年投資了20億美元的資本支出(按已完成工作的價值計算)，其中包括收購LLOG的12億美元。該公司報告截至2019年6月30日的6個月的持續運營淨收入為1.217億美元(其中包括可歸因於非控股權益的收入6360萬美元)。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，由於2019年第二季度收購LLOG，持續運營的原油和凝析油數量高於去年同期。成交量增加帶來的額外收入被2019年低於平均可比基準價格的平均油價所抵消。下面將更詳細地解釋這些結果。
運營結果
按業務類型列出的墨菲收入(虧損)如下。໿
收入(虧損)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2020201920202019
勘探和生產$(171.6) 123.7  (926.8) 219.1  
公司和其他(151.6) (24.9) 99.8  (97.4) 
持續經營收入(虧損)(323.2) 98.8  (827.0) 121.7  
停產運營？(1.2) 24.4  (6.1) 74.3  
包括非控股權益的淨(虧損)收入$(324.4) 123.2  (833.1) 196.0  
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目錄
合併財務報表附註(續)

1 該公司已在其合併財務報表中將其馬來西亞勘探和生產業務以及前英國和美國的煉油和營銷業務作為非連續性業務列報。“
勘探和生產
E&P持續運營的結果如下所示的地理部分。
收入(虧損)
三個月
六月三十日，		截至6月30日的六個月，
(百萬美元)2020201920202019
勘探和生產
美國$(143.1) 133.0  (839.1) 249.2  
加拿大(19.5) (5.9) (26.4) 1.6  
其他(9.0) (3.4) (61.3) (31.7) 
總計$(171.6) 123.7  (926.8) 219.1  

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目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

其他關鍵性能指標
該公司使用其他經營業績和收入指標來審查經營業績。下表列出了扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)和調整後的EBITDA。管理層在內部使用EBITDA和調整後的EBITDA來評估公司在不同時期和相對於其行業競爭對手的經營業績和趨勢。EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務計量，不應被視為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則確定的經營活動提供的淨(虧損)收入或現金的替代品。下面還列出了調整後的每桶售出油當量EBITDA，這是一項非GAAP財務指標。管理層使用每桶銷售油當量的EBITDA來評估該公司在此期間銷售一桶油當量的盈利能力。
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(數百萬美元，不包括每桶售出的石油當量)
2020201920202019
可歸因於墨菲的淨(虧損)收入(GAAP)$(317.1) 92.3  (733.2) 132.5  
所得税(福利)費用(94.8) 9.1  (186.3) 19.9  
利息支出，淨額38.6  54.1  79.7  100.2  
折舊、損耗和攤銷費用？219.1  246.0  505.3  458.1  
可歸因於墨菲的EBITDA(非GAAP)(154.2) 401.5  (334.5) 710.7  
資產減值？19.6  —  886.0  —  
原油衍生品合約按市值計價(收益)損失184.5  (50.8) (173.8) (50.8) 
或有對價按市值計價(收益)損失15.7  15.4  (43.5) 28.9  
重組費用41.4  —  41.4  —  
資產報廢債務的增加10.5  9.9  20.4  19.2  
停產業務虧損(收益)1.2  (24.4) 6.1  (74.3) 
庫存損失—  —  4.8  —  
外匯(收益)損失1.4  3.0  (3.3) 5.6  
未使用的鑽機費用4.5  —  8.0  —  
業務開發交易成本—  7.8  —  20.3  
核銷以前暫停的探井—  —  —  13.2  
可歸因於墨菲的調整後EBITDA(非GAAP)$124.6  362.4  411.6  672.8  
可歸因於墨菲的持續運營售出的油當量總量(千桶)15,242  14,269  32,312  27,766  
調整後的EBITDA每桶售出油當量8.17  25.40  12.74  24.23  
1在計算EBITDA時使用的折舊、損耗和攤銷費用不包括可歸因於非控股權益的部分。

26
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

油氣經營業績--2020年和2019年6月30日止三個月
(百萬美元)
聯合
國家 1
加拿大其他總計
截至2020年6月30日的三個月
石油和天然氣銷售及其他營業收入$228.3  59.2  —  287.5  
租賃運營費用116.8  27.4  0.5  144.7  
遣散費和從價税6.1  0.4  —  6.5  
運輸、收集和加工31.5  9.6  —  41.1  
折舊、損耗和攤銷175.8  49.7  0.5  226.0  
資產減值19.6  —  —  19.6  
資產報廢債務的增加9.1  1.3  —  10.4  
勘探費
乾井和之前暫停的勘探成本7.6  —  —  7.6  
地質和地球物理8.0  0.1  0.5  8.6  
其他勘探2.9  0.1  3.0  6.0  
18.5  0.2  3.5  22.2  
未開發租賃攤銷4.8  —  2.4  7.2  
勘探總費用23.3  0.2  5.9  29.4  
銷售和一般費用7.6  5.4  2.3  15.3  
其他24.2  (1.2) 0.1  23.1  
税前經營業績(185.7) (33.6) (9.3) (228.6) 
所得税規定(福利)(42.6) (14.1) (0.3) (57.0) 
經營業績(不包括公司部門)$(143.1) (19.5) (9.0) (171.6) 

截至2019年6月30日的三個月
石油和天然氣銷售及其他營業收入$576.7  102.0  3.1  681.8  
租賃運營費用99.7  36.9  0.6  137.2  
遣散費和從價税12.8  0.3  —  13.1  
運輸、收集和加工27.7  7.2  —  34.9  
折舊、損耗和攤銷201.2  56.8  1.3  259.3  
資產報廢債務的增加8.4  1.5  —  9.9  
勘探費
乾井和之前暫停的勘探成本(0.2) —  —  (0.2) 
地質和地球物理15.4  —  2.4  17.8  
其他勘探2.8  0.1  3.1  6.0  
18.0  0.1  5.5  23.6  
未開發租賃攤銷5.9  0.4  0.9  7.2  
勘探總費用23.9  0.5  6.4  30.8  
銷售和一般費用12.9  6.1  6.1  25.1  
其他27.9  0.2  0.1  28.2  
税前經營業績162.2  (7.5) (11.4) 143.3  
所得税規定(福利)29.2  (1.6) (8.0) 19.6  
經營業績(不包括公司部門)$133.0  (5.9) (3.4) 123.7  
1包括可歸因於MP GOM的非控股權益的結果。

27
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

油氣經營業績--2020年和2019年6月30日止六個月
(百萬美元)
美國
美國1
加拿大其他總計
截至2020年6月30日的6個月
石油和天然氣銷售及其他營業收入$739.8  148.9  1.8  890.5  
租賃運營費用295.0  58.0  0.8  353.8  
遣散費和從價税15.2  0.7  —  15.9  
運輸、收集和加工66.1  19.4  —  85.5  
折舊、損耗和攤銷423.3  101.7  1.0  526.0  
資產減值947.4  —  39.7  987.1  
資產報廢債務的增加17.7  2.7  —  20.4  
勘探費
乾井和之前暫停的勘探成本7.7  —  —  7.7  
地質和地球物理9.3  0.1  4.2  13.6  
其他勘探3.7  0.3  9.5  13.5  
20.7  0.4  13.7  34.8  
未開發租賃攤銷9.9  0.2  4.6  14.7  
勘探總費用30.6  0.6  18.3  49.5  
銷售和一般費用11.3  9.8  3.9  25.0  
其他(21.5) (1.0) (1.1) (23.6) 
税前經營業績(1,045.3) (43.0) (60.8) (1,149.1) 
所得税規定(福利)(206.2) (16.6) 0.5  (222.3) 
經營業績(不包括公司部門)$(839.1) (26.4) (61.3) (926.8) 
截至2019年6月30日的6個月
石油和天然氣銷售及其他營業收入$1,077.5  228.9  6.0  1,312.4  
租賃運營費用192.1  75.9  0.9  268.9  
遣散費和從價税22.6  0.6  —  23.2  
運輸、收集和加工59.3  15.2  —  74.5  
折舊、損耗和攤銷365.1  116.3  2.3  483.7  
資產報廢債務的增加16.2  3.0  —  19.2  
勘探費
乾井和之前暫停的勘探成本(0.1) —  13.1  13.0  
地質和地球物理15.9  —  7.9  23.8  
其他勘探4.0  0.2  7.1  11.3  
19.8  0.2  28.1  48.1  
未開發租賃攤銷12.8  0.7  1.7  15.2  
勘探總費用32.6  0.9  29.8  63.3  
銷售和一般費用30.2  13.7  11.7  55.6  
其他58.5  0.4  0.4  59.3  
税前經營業績300.9  2.9  (39.1) 264.7  
所得税規定(福利)51.7  1.3  (7.4) 45.6  
經營業績(不包括公司部門)$249.2  1.6  (31.7) 219.1  
1其中包括可歸因於MP和GOM非控股權益的業績。
28
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

勘探和生產
2020年第二季度與2019年
除非另有説明，所有金額均包括可歸因於MP GOM非控股權益的金額。
美國E&P業務在2020年第二季度報告虧損1.431億美元，而2019年第二季度的收入為1.33億美元。與2019年同期相比，2020年季度的業績為2.761億美元不利，原因是收入(3.484億美元)、減值費用(1960萬美元)、租賃運營費用(1710萬美元)以及運輸、收集和加工費用(380萬美元)增加，但部分被所得税支出(7180萬美元)、折舊和損耗減少所抵消一般和行政費用(G&A：530萬美元)和其他運營費用(370萬美元)收入下降主要是由於大宗商品價格下降和Eagle Ford頁巖產量下降(由於資本支出減少)，部分被美國墨西哥灣產量增加(2019年第二季度收購LLOG所致，並被2020年5月因低價關閉的GOM產量部分抵消)。減值費用與美國離岸項目有關，該項目的租約已於2020年6月到期。租賃運營費用增加主要是由於達爾馬提亞(2,050萬美元)和Cascade 4(460萬美元)的油井修井，但被美國陸上業務採取的某些成本節約舉措所抵消。折舊費用減少的主要原因是在2020年第一季度發生減值費用後折舊率降低。
加拿大E&P業務2020年第二季度虧損1950萬美元，而2019年第二季度虧損590萬美元。與2019年同期相比，業績不利的1360萬美元主要是由於收入下降(4280萬美元)，部分抵消了較高的税收優惠(1250萬美元)、較低的租賃運營費用(950萬美元)以及較低的折舊和攤銷(710萬美元)。*收入下降的主要原因是大宗商品價格下降和Terra Nova銷量下降，部分抵消了這一影響。較低的租賃運營費用和折舊是Terra Nova關閉(從2019年12月開始)的結果。Terra Nova預計將在2020年剩餘時間內因資產完整性工作而關閉。
其他國際E&P業務在2020年第二季度報告持續運營虧損900萬美元，而去年同期淨虧損340萬美元。但與2019年相比，2020年期間的結果是不利的560萬美元，主要原因是文萊上期收入增加。
2020年6個月與2019年
除非另有説明，所有金額均包括可歸因於MP GOM非控股權益的金額。
美國E&P業務在2020年前六個月報告虧損8.391億美元，而2019年前六個月的收入為2.492億美元。與2019年同期相比，2020年季度的業績為10.883億美元不利，主要原因是減值費用(9.474億美元)，收入下降(3.377億美元)，租賃運營費用增加(1.029億美元)，折舊、損耗和攤銷(DD&A：5820萬美元)，以及運輸。部分被較低的所得税支出(2.579億美元)、其他運營費用(8000萬美元)和G&A(1890萬美元)所抵消。減值費用是由於石油需求減少和石油供應增加(如上所述)導致2020年第一季度末預測未來價格下降所致。根據對截至2020年6月30日的物業預期未來現金流的評估，本公司於該日並無任何其他賬面價值已減值的重要物業。如果報價在未來一段時間內下降, 物業的預計現金流水平較低，可能導致未來的減值費用被記錄。本公司無法預測未來可能記錄的減值費用的金額或時間。租賃運營費用和折舊費用增加的主要原因是2019年第二季度收購LLOG的數量增加(2190萬美元)，以及Cascade(4930萬美元)和達爾馬提安(2050萬美元)的油井修井。較低的所得税支出是減值費用和大宗商品價格下降導致的税前虧損的結果。其他運營費用下降的主要原因是之前墨西哥灣(GOM)收購的或有對價按市價進行了有利的重估(4350萬美元)。較低的G&A是由於較低的長期激勵費用。收入下降的主要原因是大宗商品價格下降，部分被美國墨西哥灣更高的交易量所抵消(這是2019年第二季度收購LLOG的結果)。
加拿大E&P業務2020年前六個月報告虧損2640萬美元，而2019年前六個月季度的收入為160萬美元。與2019年同期相比，加拿大E&P業務的業績不佳，主要原因是收入下降(8000萬美元)，部分抵消了租賃運營費用下降(1790萬美元)、DD&A下降(1460萬美元)和所得税費用下降(1790萬美元)。收入下降的原因是石油和凝析油價格低於前一年，以及Terra Nova關閉資產完整性工作(從2019年12月開始，預計將持續到2020年全年)。較低的租賃運營費用和較低的DD&A是銷售額下降的結果。
29
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

其他國際E&P業務報告2020年前六個月持續運營虧損6130萬美元，而前一年淨虧損3170萬美元。此外，2020年的業績包括與文萊資產相關的3970萬美元減值費用。

公司
2020年第二季度與2019年
2020年5月6日，該公司宣佈將關閉其位於阿肯色州El Dorado的總部辦事處和位於艾伯塔省卡爾加里的辦事處，並將全球所有員工活動整合到其位於得克薩斯州休斯頓的現有辦公地點。由於這一決定，某些直接可歸屬成本和費用已被確認並報告為重組費用，作為2020年第二季度淨收益的一部分。這些成本包括遣散費、搬遷、IT成本、養老金削減、終止費以及與加拿大辦事處相關的使用權資產租賃的註銷。此外，El Dorado的辦公樓和兩架飛機被歸類為待售。
公司活動，包括利息支出和收入、外匯影響、原油合同的已實現和未實現損益以及未分配給勘探和生產的公司間接費用，報告2020年第二季度淨虧損1.516億美元，而2019年第二季度淨虧損2490萬美元。1.267億美元的不利差異主要是由於遠期掉期商品合約2020年按市值計價的虧損(1.845億美元)，而2019年第二季度遠期合約的收益(5080萬美元)，與關閉El Dorado和卡爾加里辦事處相關的重組費用(4140萬美元)，被遠期商品合約較高的已實現收益(1.015億美元)、較高的税收抵免(2740萬美元)、較低的利息支出(1560萬美元)和G&A費用(860萬美元)所抵消。遠期掉期商品合同的虧損是由於未來期間市場定價的增加，因此合同為公司提供了固定的價格。遠期商品合約較高的已實現收益是由於與固定合約價格相比價格較低。利息支出減少是由於2019年第二季度借款增加，原因是公司的循環信貸安排(RCF)臨時借款，為收購LLOG提供資金(左輪手槍借款在剝離馬來西亞業務後於2019年第三季度償還)。
2020年6個月與2019年
公司活動，包括利息支出和收入、外匯影響、原油合同的已實現和未實現損益以及未分配給勘探和生產的公司間接費用，2020年前六個月的收益為9980萬美元，而2019年前六個月為虧損9740萬美元。1.972億美元的順差主要是由於遠期掉期商品合約按市值計價的收益較高(1.23億美元)，遠期掉期商品合約的已實現收益較高(1.439億美元)，利息費用較低(2410萬美元)，G&A較低(1440萬美元)，並被較高的税費(6170萬美元)和重組費用(4140萬美元)部分抵消。截至2020年6月30日，紐約商品交易所WTI在2020年剩餘時間的平均遠期價格為39.47美元，2021年的平均遠期價格為40.31美元(而固定對衝價格分別為56.42美元和42.93美元；見下文)。

30
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

產量和價格
2020年第二季度與2019年
2020年第二季度，持續運營的碳氫化合物總產量平均為179,506桶油當量，比2019年第二季度的170,885桶/日增長了5%。增加的主要原因是作為LLOG收購的一部分，於2019年第二季度收購了生產墨西哥灣的資產，但由於大宗商品價格較低和Eagle Ford頁巖產量較低，GOM於2020年5月關閉生產(32.4 MBOED)，部分抵消了這一增長。
2020年第二季度，持續運營的原油和凝析油平均日產量為108,712桶，而2019年第二季度為107,283桶。日產量增加1,429桶，主要是由於作為LLOG收購的一部分收購資產導致墨西哥灣產量增加(5,940桶/日)，並因大宗商品價格較低和Eagle Ford頁巖產量下降而被2020年5月GOM停產(20 MBOED)所抵消。在全球範圍內，該公司2020年第二季度的原油和凝析油價格平均為每桶23.03美元，而2019年同期為每桶64.74美元，季度環比下降64%。
2020年第二季度，持續運營的天然氣液體(NGL)總產量為11,540桶/日，而2019年同期為10,168桶/日。美國NGL的平均銷售價格為7.67美元/桶，而2019年為15.95美元/桶。加拿大NGL的平均銷售價格為13.78美元/桶，而2019年為28.41美元/桶。由於Kaybob和Placid資產生產的產品價值較高，NGL在加拿大的價格較高。
2020年第二季度，持續運營的天然氣銷售量平均為3.56億立方英尺/天(MMCFD)，而2019年為321立方英尺/天。*增加35MMCFD是由於墨西哥灣的天然氣銷售量(30MCFD)和加拿大的天然氣銷售量(10MCFD)增加所致。墨西哥灣交易量增加是由於收購了與MP GOM交易和LLOG收購相關的資產。
2020年季度，Total Company的天然氣平均價格為每千立方英尺(MCF)1.54美元，而2019年同季度的平均價格為每千立方英尺1.55美元。本季度美國和加拿大的天然氣平均價格分別為1.68美元和1.49美元。
2020年6個月與2019年
2020年前六個月，所有勘探和勘探持續業務的碳氫化合物總產量平均為189,350桶油當量，比2019年前六個月的166,269桶/日增長了14%。這一增長主要是由於在2019年第二季度收購了生產墨西哥灣資產，作為LLOG收購的一部分。
2020年前六個月，持續運營的原油和凝析油平均日產量為115,396桶，而2019年前六個月為104,567桶。日產量增加10,829桶的主要原因是墨西哥灣的產量增加(每天11,811桶)，原因是作為LLOG收購的一部分收購了資產。在全球範圍內，該公司2020年前六個月的原油和凝析油價格平均為每桶35.65美元，而2019年同期為每桶61.83美元，同比下降42%。
2020年上半年，持續運營的天然氣液體(NGL)總產量為每天12597桶，而2019年同期為9664桶。2020年，美國天然氣液體的平均銷售價格為每桶8.62美元，而2019年為每桶17.20美元。加拿大的天然氣液體平均銷售價格在2020年為每桶15.04美元，而2019年為每桶31.81美元。由於Kaybob和Placid資產生產的產品價值較高，NGL在加拿大的價格較高。
2020年前六個月，持續運營的天然氣銷售量平均為3.68億立方英尺/天(MMCFD)，而2019年為312立方英尺/天。*56MMCFD的增長主要是由於墨西哥灣(46MMCFD)和加拿大塔珀資產(20MCFD)的銷量增加。墨西哥灣的銷量增加是由於收購了與LLOG交易相關的資產。塔佩爾資產的產量較高是由於作業井數量增加和類型曲線改善所致。
2020年前六個月，道達爾公司的天然氣平均價格為每千立方英尺1.64美元，而2019年同期為每千立方英尺1.88美元。本季度美國和加拿大的天然氣平均價格分別為1.84美元和1.55美元。
關於石油和天然氣作業結果的更多詳細信息見第27頁和第28頁的表格。
31
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

下表包含截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間生產的碳氫化合物。
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
除非另有説明，否則每天的桶數2020201920202019
持續運營
淨原油和凝析油
美國陸上27,986  33,145  29,510  29,532  
墨西哥灣1
67,002  61,062  72,866  61,055  
加拿大陸上7,872  5,943  7,353  6,199  
近海5,852  6,685  5,495  7,304  
其他—  448  172  477  
淨原油和凝析油合計-持續運行108,712  107,283  115,396  104,567  
淨天然氣液體
美國陸上5,303  5,977  5,444  5,641  
墨西哥灣1
5,219  3,118  5,944  2,940  
加拿大陸上1,018  1,073  1,209  1,083  
天然氣液體淨總量--持續運營11,540  10,168  12,597  9,664  
淨天然氣--每天數千立方英尺
美國陸上27,697  32,209  29,830  30,752  
墨西哥灣1
68,717  39,029  75,333  29,356  
加拿大陸上259,108  249,367  262,978  252,120  
天然氣淨額合計--持續運營355,522  320,605  368,141  312,228  
淨碳氫化合物總量--包括NCI在內的持續經營2,3
179,506  170,885  189,350  166,269  
非控股權益
淨原油和凝析油-每天-桶(10,719) (11,160) (11,370) (11,669) 
天然氣液體淨值--每天桶(443) (458) (501) (506) 
淨天然氣--每天數千立方英尺(4,059) (4,507) (4,575) (4,203) 
總非控股權益(11,839) (12,369) (12,634) (12,876) 
淨碳氫化合物總量--不包括NCI的持續經營2,3
167,667  158,516  176,716  153,394  
停產經營
淨原油和凝析油-每天-桶—  21,556  —  23,744  
天然氣液體淨值--每天桶—  529  —  636  
淨天然氣--每天數千立方英尺2
—  93,382  —  97,465  
停產業務合計—  37,649  —  40,624  
不包括NCI的淨碳氫化合物生產總量2,3
167,667  196,165  176,716  194,018  
1 包括可歸因於MP墨西哥灣有限責任公司(MP GOM)非控股權益的淨交易量。
2 天然氣按6：1的能量當量換算
3 NCI-MP GOM的非控股權益。
32
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

下表包含截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間銷售的碳氫化合物。
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
除非另有説明，否則每天的桶數2020201920202019
持續運營
淨原油和凝析油
美國陸上27,986  33,145  29,510  29,532  
墨西哥灣1
66,669  58,842  73,836  61,053  
加拿大陸上7,872  5,943  7,353  6,199  
近海5,943  6,723  5,559  7,324  
其他—  470  156  468  
淨原油和凝析油合計-持續運行108,470  105,123  116,414  104,576  
淨天然氣液體
美國陸上5,303  5,977  5,444  5,641  
墨西哥灣1
5,219  3,118  5,944  2,940  
加拿大陸上1,018  1,073  1,209  1,083  
天然氣液體淨總量--持續運營11,540  10,168  12,597  9,664  
淨天然氣--每天數千立方英尺
美國陸上27,697  32,209  29,830  30,752  
墨西哥灣1
68,717  39,029  75,333  29,356  
加拿大陸上259,108  249,367  262,978  252,120  
天然氣淨額合計--持續運營355,522  320,605  368,141  312,228  
淨碳氫化合物總量--包括NCI在內的持續經營2,3
179,264  168,725  190,368  166,278  
非控股權益
淨原油和凝析油-每天-桶(10,653) (10,715) (11,564) (11,669) 
天然氣液體淨值--每天桶(443) (458) (501) (506) 
淨天然氣--每天數千立方英尺 2
(4,059) (4,507) (4,575) (4,203) 
總非控股權益(11,773) (11,924) (12,828) (12,876) 
淨碳氫化合物總量--不包括NCI的持續經營2,3
167,491  156,801  177,540  153,403  
停產經營
淨原油和凝析油-每天-桶—  21,121  —  23,676  
天然氣液體淨值--每天桶—  498  —  580  
淨天然氣--每天數千立方英尺 2
—  93,382  —  97,465  
停產業務合計—  37,183  —  40,500  
淨碳氫化合物總銷售量(不包括NCI)2,3
167,491  193,984  177,540  193,903  
1 包括可歸因於MP GOM非控股權益的淨交易量。
2 天然氣按6：1的能量當量換算
3 NCI-MP GOM的非控股權益。






33
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
運營結果(續)

下表包含截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的加權平均銷售價格(不包括運輸成本扣除)。໿ 比較期間與當前列報一致。
三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2020201920202019
勘探和生產銷售加權平均價格
持續運營
原油和凝析油-每桶美元
美國陸上21.42  64.17  34.59  61.41  
墨西哥灣1
24.77  65.79  37.00  62.62  
加拿大2
陸上16.09  51.83  26.09  50.78  
近海20.48  69.23  35.28  65.84  
其他—  73.05  63.51  70.50  
天然氣液體--每桶美元
美國陸上8.03  15.98  9.45  16.55  
墨西哥灣1
7.29  15.78  7.85  18.36  
加拿大2
陸上13.78  28.41  15.04  31.81  
天然氣--每千立方英尺美元
美國陸上1.62  2.50  1.74  2.68  
墨西哥灣1
1.71  2.60  1.87  2.58  
加拿大2
陸上1.49  1.26  1.55  1.71  
停產經營
原油和凝析油-每桶美元
馬來西亞3
沙撈越—  78.25  —  70.32  
區塊K—  65.79  —  65.56  
天然氣液體--每桶美元
馬來西亞3
沙撈越—  41.45  —  48.07  
天然氣--每千立方英尺美元
馬來西亞3
沙撈越—  2.57  —  3.60  
區塊K—  0.24  —  0.24  
1 價格包括對MP GOM的非控股股份的影響。
2 等值美元。
3  根據各自的生產分享合同條款，價格是扣除付款後的淨額。.

財務狀況
經營活動提供的現金
持續經營活動提供的現金淨額在2020年前六個月為3.694億美元，而2019年同期為6.554億美元。經營活動現金減少的主要原因是銷售額下降(4.235億美元)和租賃運營費用增加(8500萬美元)，但遠期掉期商品合同收到的現金增加(1.439億美元)、一般和行政費用下降(4500萬美元)部分抵消了這一影響。有關基本業務原因的解釋，請參閲上文。
用於投資活動的現金
於截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月期間，用於物業增建及乾井的現金(包括已支出金額)分別為5.892億美元及6.452億美元，其中包括5,160萬美元用於資助開發英皇碼頭FPS，預期將在交易完成後退還予第三方。物業新增較少是因應當前大宗商品價格環境而減少資本支出預算的結果。
34
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
財務狀況(續)

由於大宗商品價格走低，本公司已大幅削減2020年剩餘時間的計劃2020年資本支出。有關詳細信息，請參見第36頁的Outlook部分。
應計制資本支出總額如下：
截至六個月
六月三十日，
(百萬美元)20202019
資本支出
勘探和生產$550.2  1,966.9  
公司7.4  5.6  
資本支出總額$557.6  1,972.5  
合併現金流量表中的財產增加和乾井成本與持續經營的資本支出總額的對賬如下。
截至六個月
六月三十日，
(百萬美元)20202019
每個現金流量表的財產增加和乾井成本$537.6  645.2  
物業增加額按現金流量表計算的國王碼頭51.6  —  
油氣屬性的獲取—  1,226.3  
地球物理和其他勘探費23.0  32.0  
資本開支應計變動及其他(54.6) 69.0  
資本支出總額$557.6  1,972.5  
與2019年相比，2020年勘探和生產業務的資本支出因收購2019年LLOG以及應對當前大宗商品價格環境而下降，鷹灘頁巖的資本支出大幅減少。預計英皇碼頭FPS發展項目將在交易完成後退還，該交易將把該資產出售給第三方。
融資活動提供的現金
2020年前六個月，融資活動提供的淨現金為6,000萬美元，而2019年同期融資活動提供的淨現金為11.135億美元。2020年，融資活動提供的現金主要來自公司無擔保RCF的借款(1.7億美元)。截至2020年6月30日的六個月，向股東支付的現金股息總額為5760萬美元，而2019年同期為8550萬美元，原因是2019年全年回購股票，以及2020年第二季度生效的季度股息減少了50%。截至2020年6月30日，如果需要通過借款為投資活動提供資金，公司承諾的RCF上有14.263億美元可用。
2019年，融資活動提供的現金淨額為11億美元，主要來自RCF的淨借款(10.75億美元)和為收購LLOG提供資金的短期貸款(5.0億美元)。這些借款在馬來西亞完成撤資後於2019年7月償還，淨銷售收益為20億美元。2019年，該公司使用現金回購了2.99億美元的已發行普通股。
週轉金
截至2020年6月30日的營運資本(流動資產總額減去流動負債總額-不包括持有的資產和負債)為1800萬美元，比2019年12月31日高出6110萬美元，增加的主要原因是現金餘額減少(1.613億美元)，應付賬款減少(2.359億美元)，應收賬款減少(5410萬美元)，其他應計負債減少(4560萬美元)。應付賬款減少是由於資本活動減少。應收賬款減少是由於商品銷售價格降低。
35
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)
財務狀況(續)

已動用資本
截至2020年6月30日，由於區域貨幣基金的淨借款，長期債務29.564億美元比2019年12月31日增加了153.0美元。*固定利率票據的加權平均期限為7.3年，加權平均票面利率為5.9%。
以下是2020年6月30日和2019年12月31日使用的資本摘要。
2020年6月30日2019年12月31日
(百萬美元)數量%數量%
已動用資本
長期債務$2,956.4  39.3 %$2,803.4  33.9 %
墨菲股東權益4,568.5  60.7 %5,467.5  66.1 %
已動用資本總額$7,525.0  100.0 %$8,270.8  100.0 %
現金和投資現金保存在美國以外的幾個運營地點。截至2020年6月30日，美國以外地區持有的現金和現金等價物包括加拿大約2050萬美元的美元等價物。此外，1910萬美元的現金持有在英國，1180萬美元持有在文萊(這兩項都在2020年6月30日公司綜合資產負債表上持有待出售的流動資產中報告)。如果這些現金餘額在未來一段時間內匯回美國，公司可能會產生現金税或其他成本。加拿大目前對匯回美國的任何收益徵收5%的預扣税。
會計變更和最近的會計聲明-見附註B
展望
正如第24頁的摘要部分所討論的，2020年第二季度的平均原油價格低於2020年第一季度的平均價格。截至2020年7月底，紐約商品交易所西德克薩斯中質原油遠期曲線價格已回升至平均每桶42.0美元，但我們無法預測正在發生的新冠肺炎疫情和其他經濟因素可能對大宗商品定價產生什麼影響。較低的價格預計將導致較低的利潤和運營現金流。第三季度，不包括NCI，預計平均產量在153至163 MBoepd之間。如果價格持續波動，公司將重新考慮減產的選擇，以避免某些已生產的桶蒙受損失。
為應對新冠肺炎疫情和降低大宗商品價格，公司將2020年的資本支出從原計劃的14-15億美元大幅削減至68,000-72,000萬美元(不包括NCI)。該公司還啟動了一項未來直接運營支出以及一般和行政成本的成本削減計劃。該公司將在2020年主要使用運營現金流為其剩餘資本計劃提供資金，但在必要時將通過可用循環信貸安排下的借款補充資金。本公司正密切監察商品價格下跌對其財務狀況的影響，目前正遵守與循環信貸安排有關的契約(見附註F)。公司對新冠肺炎的迴應在第39頁的風險因素中有更詳細的論述。他説：
截至2020年8月5日，該公司已簽訂衍生品或遠期固定價格交付合同，以管理與某些未來石油和天然氣銷售價格相關的風險，具體如下：
商品類型卷數
(bbl/d)		價格
(美元/英鎊)		剩餘期
面積開始日期結束日期
美國WTI？固定價格衍生品掉期45,000  $56.42  7/1/202012/31/2020
美國WTI？固定價格衍生品掉期15,000  $42.93  1/1/202112/31/2021
卷數
(MMcf/d)		價格
(CAD/MCF)		剩餘期
面積商品類型開始日期結束日期
蒙尼天然氣AECO的固定價格遠期銷售59  C$2.817/1/202012/31/2020
蒙尼天然氣AECO的固定價格遠期銷售25  C$2.621/1/202112/31/2021
1西德克薩斯中質油

36
目錄
項目2.管理層的討論和分析(續)

前瞻性陳述
本表格10-Q包含1995年“私人證券訴訟改革法”中定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述一般通過加入“目標”、“預期”、“相信”、“驅動”、“估計”、“預期”、“表示信心”、“預測”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“立場”、“潛在”等詞語來確定。“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將”或這些詞語和其他類似表達的變體。這些陳述表達了管理層目前對未來事件或結果的看法，受到固有風險和不確定因素的影響。可能導致任何前瞻性陳述中暗示的這些未來事件或結果中的一個或多個不發生的因素包括但不限於：石油和天然氣行業的宏觀狀況，包括供應/需求水平、主要石油出口國採取的行動以及由此對大宗商品價格的影響；我們勘探計劃的成功率或我們維持產量和更換儲量的能力的波動增加或惡化；由於環境、監管、技術或其他原因，客户對我們產品的需求減少；不利的外匯走勢；我們開展業務的市場的政治和監管不穩定；對我們運營或市場的影響，如新冠肺炎等健康大流行及相關的政府應對措施；影響我們運營或市場的其他自然災害；我們的業務、市場或前景的任何其他惡化；未能獲得必要的監管批准；我們的未償債務無法償還或再融資，或無法以可接受的價格進入債務市場；或美國或全球資本市場的不利發展。, 信貸市場或整體經濟。有關可能導致任何前瞻性聲明所暗示的未來事件或結果不發生的因素的進一步討論，請參閲提交給美國證券交易委員會的墨菲2019年年度報告Form 10-K中的“風險因素”，以及本Form 10-Q報告第39頁上的“風險因素”。墨菲不承擔公開更新或修改任何前瞻性聲明的責任。
37
目錄


項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨與利率、原油、天然氣和石油產品價格以及外幣匯率相關的市場風險。正如本10-Q報表附註L所述，墨菲利用衍生金融和商品工具來管理與現有或預期交易相關的風險。
2020年6月30日有大宗商品交易，涵蓋2020年美國未來的某些原油銷售量。*這些大宗商品各自的基準價上漲10%將使與這些衍生品合約相關的應收賬款淨額減少約3570萬美元，而減少10%將使記錄的應收賬款增加類似的金額。
截至2020年6月30日，沒有任何衍生品外匯合約到位。
項目4.安全控制和程序
在首席執行官和首席財務官的指導下，公司建立了控制和程序，以確保認證公司財務報告的高級管理人員以及其他高級管理層成員和董事會了解與公司及其合併子公司有關的重要信息。
根據本公司在提交10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時的評估，墨菲石油公司的主要高管和首席財務官得出的結論是，公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)是有效的，以確保墨菲石油公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告
在截至2020年6月30日的季度內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
38
目錄
第II部-其他 信息
項目1.法律規定 法律程序
墨菲及其附屬公司正在進行多項法律訴訟，墨菲認為所有這些都是其業務的例行和附帶法律程序。*根據本公司目前掌握的信息，預計本項目所述事項的最終解決不會對本公司未來期間的淨收益或虧損、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
第1A項。 危險因素
公司在油氣業務中的經營自然會帶來各種風險和不確定因素，這些風險因素在2020年2月27日提交的2019 Form 10-K報告的2019年Form 10-K中的第1A項風險因素中進行了討論，但除下文討論的情況外，公司並未發現此前未在其2019 Form 10-K報告中披露的任何額外風險因素。
全球原油、天然氣液體和天然氣價格的波動可能會對公司的經營業績產生重大影響。
影響該公司經營結果的最重要的可變因素是其生產的原油、天然氣液體和天然氣的銷售價格。影響原油和天然氣價格的許多因素都不是我們所能控制的。這些因素包括：
•世界和國內原油、天然氣、液體天然氣的供需情況；
•歐佩克成員國和某些非歐佩克成員國，例如俄羅斯和沙特阿拉伯等某些主要供應國同意和維持產量水平的能力；
•非歐佩克國家的產量水平，包括美國頁巖油的產量水平；
•其他勘探和生產公司的鑽井、完井和生產活動水平及其隨市場情況的變化情況；
•石油、天然氣產區政局不穩或武裝衝突；
•天氣模式和氣候的變化；
•颶風、龍捲風等自然災害；
•替代和競爭形式的能源，如核能、水力發電、風能或太陽能的價格和可獲得性；
•保護工作的效果；
•流行病或流行病的發生或威脅，如最近爆發的2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)，或政府對此類事件或威脅的任何反應，這可能會降低對碳氫燃料的需求；
•影響能源消費和能源供應的技術進步；
•國內外政府法規和税收，包括進一步立法要求、補貼或為使用替代能源和燃料提供税收優惠；以及
•世界範圍內的一般經濟狀況。
2020年第一季度，某些主要的全球供應商宣佈增加石油供應，這是導致全球大宗商品價格下跌的原因之一。在2020年第一季度，某些國家還向全球客户宣佈了每桶6至8美元的意外價格折扣。2020年第二季度，歐佩克+產油國集團同意在2020年5月和6月每日減產970萬桶石油。
此外，最近的全球經濟低迷，主要是由新冠肺炎(下文討論)引發的，影響了需求，從而對碳氫化合物能源價格構成了進一步的下行壓力。新冠肺炎疫情持續的時間越長，包括政府對企業的長時間限制和消費者活躍度的減少，下行壓力施加的時間就越長。
在截至2020年6月30日的三個月裏，西德克薩斯中質油(WTI)原油價格平均約為28美元(而2020年前三個月為46美元)。WTI在2020年第二季度末的收盤價約為每桶38美元(而第一季度末為30美元)，較2019年底的價格下降了36%。相比之下，WTI在2019年底的平均價格約為570億美元，2018年底和2017年底分別為650億美元和510億美元。WTI在2019年12月底的收盤價約為每桶60美元。截至2020年8月4日收盤，NYMEX WTI 2020年9月至12月遠期曲線價格為42.07美元。目前的期貨遠期曲線表明，價格可能會在較長一段時間內持續在當前價格或接近當前價格的水平。某些美國和加拿大原油的定價來自WTI以外的石油指數，這些指數受到不同於影響WTI價格的供需力量的影響。
截至2020年6月30日的三個月，紐約商品交易所(NYMEX)天然氣平均銷售價格為每百萬英熱單位(MMBTU)1.65美元。截至2020年6月30日，NYMEX天然氣的收盤價為每MMBTU 1.57美元。相比之下，NYMEX在2019年下半年為25.2億美元，2018年上半年為31.2億美元，2017年為每MMBTU 2.96億美元
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目錄
截至2019年12月31日，NYMEX天然氣的收盤價為每MMBTU 2.19美元。本公司還對加拿大基準天然氣價格AECO有敞口，2019年上半年AECO的平均價格為每MMBTU 1.33美元。*本公司已簽訂某些遠期固定價格合同，詳見第41頁的展望部分，以及某些提供對馬林和芝加哥城門價格敞口的可變淨值合同。
較低的價格可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響，這一趨勢可能會在2020年及以後繼續下去。較低的石油和天然氣價格可能會減少該公司可以經濟地生產的石油和天然氣數量，從而導致我們可以確認的已探明石油和天然氣儲量的減少。該公司無法預測石油和天然氣銷售價格的變化將如何影響未來一段時期的經營業績。該公司通過出售遠期、掉期和其他形式的衍生品合約，對衝了一部分受原油和天然氣價格變化影響的風險。該公司向AECO以外的地方銷售加拿大天然氣產量的一部分，並通過實物遠期銷售。“
有關用於管理與大宗商品價格相關的某些風險的衍生品工具的更多信息，請參見附註L-金融工具和風險管理指南。
我們面臨着與衞生流行病、流行病和類似疫情相關的各種風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
我們面臨着與衞生流行病、大流行和類似疫情有關的各種風險，包括新冠肺炎在全球範圍內的爆發。2020年上半年，新冠肺炎的持續蔓延導致全球經濟陷入混亂，原油、天然氣液體和天然氣需求疲軟，給全球大宗商品價格帶來下行壓力。見“全球原油、天然氣液體和天然氣價格的波動會對公司的經營業績產生重大影響。”
如果我們的大部分勞動力無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他與新冠肺炎疫情有關的限制，我們的運營可能會受到影響，並降低我們生產石油、天然氣液體和天然氣的能力。由於新冠肺炎事件的爆發，我們可能無法完全履行合同，我們的成本可能會增加。這些增加的成本可能不能完全收回，也不能由保險充分覆蓋。
新冠肺炎的持續傳播可能還會進一步擾亂我們的供應鏈；導致延遲或限制供應商和客户的履行能力，包括及時向我們付款；以及導致其他不可預測的事件。新冠肺炎的衝擊衝擊了資本市場，可能會增加資金成本，對資金獲取造成不利影響。對資本市場的影響也可能影響我們的客户的財務狀況和我們銷售給客户的應收賬款的可回收性。
我們繼續與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商、金融和貸款機構以及當地社區)合作，負責任地應對這一全球流行病。我們繼續關注情況，評估對我們的業務、供應鏈和客户可能產生的進一步影響，並採取行動努力減輕不利後果。為了應對新冠肺炎疫情導致的需求疲軟導致的商品價格下跌，該公司啟動了一項積極的成本和資本支出削減計劃。
目前我們無法預測新冠肺炎疫情的影響，但它可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和/或現金流產生實質性的不利影響。新冠肺炎或其他大流行或流行病會對我們的結果造成多大的影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測。
本公司面臨與(I)向客户銷售其某些產品、(Ii)其合資夥伴和(Iii)其他交易對手相關的信用風險。
墨菲在三個主要領域面臨信用風險：
•將其生產的商品銷售給客户的應收賬款信用風險；
•與本公司經營的某些石油和天然氣資產有關的合資夥伴。這些合資夥伴可能無法履行其財務義務，在到期時支付其應承擔的資本和運營成本份額；以及
•與遠期價格商品對衝合約相關的交易對手信用風險，以保護公司的現金流免受石油和天然氣價格下跌的影響
40
目錄
為降低這些風險，本公司：
•積極監控所有客户、合資夥伴和遠期商品套期保值交易對手的信用狀況；
•鑑於週期性商品價格業務存在固有的信用風險，本公司更加重視對合資夥伴的審查、潛在風險的大小，並計劃在合資夥伴未能支付其應承擔的資本和運營支出的情況下采取適當的行動。
本公司生產商品的購買者、本公司的合資夥伴或遠期價格商品對衝的交易對手無力履行各自對本公司的付款義務，可能會對Murphy的未來收益和現金流產生不利影響。
第六項。 展品
本10-Q報表第43頁上的展品索引列出了在此存檔或合併以供參考的展品。
41
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
墨菲石油公司
(註冊人)
通過/s/Christopher D.Hulse
克里斯托弗·D·赫爾斯
副總裁兼財務總監
(首席會計主任及妥為授權的人員)
2020年8月6日
(日期)
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目錄
展品索引
陳列品
不是的。
3.2
墨菲石油公司章程，經修訂，自2020年8月5日起生效
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，第13a-14(A)條規定的認證
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，第13a-14(A)條規定的認證
32
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的認證
101.慣導系統XBRL實例文檔
101.舍爾XBRL分類擴展架構文檔
101.卡爾XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.化驗室XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.預XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
以上所列以外的展品已被省略，因為它們要麼不是必需的，要麼是不適用的。
43