美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
形式
(馬克一)
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根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告1934年“交換法” |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
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(述明或其他司法管轄權 |
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(I.R.S.僱主 |
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公司或組織) |
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識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址，包括郵政編碼) ( |
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(註冊人電話號碼，包括區號) |
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不適用 (前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改) |
||
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一類的名稱 |
交易 符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已提交第13條要求提交的所有報告或 15(D)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。
截至2020年8月3日，註冊人普通股流通股數量為
百勝中國控股有限公司
索引
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頁 |
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不是的。 |
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第一部分。 |
財務信息 |
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項目1--財務報表 |
3 |
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簡明合併損益表-截至2020年和2019年6月30日的季度和年度 |
3 |
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簡明全面收益表-截至2020年和2019年6月30日的季度和年度 |
4 |
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凝縮截至2020年6月30日和2019年6月30日的現金流量表--截至2019年6月30日止的10年間的合併現金流量表 |
5 |
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簡明合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日 |
6 |
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簡明合併財務報表附註 |
7 |
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項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
31 |
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項目3--關於市場風險的定量和定性披露 |
50 |
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項目4--控制和程序 |
50 |
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第二部分。 |
其他資料 |
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項目1--法律訴訟 |
52 |
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項目1A--風險因素 |
52 |
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項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
53 |
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項目6--展品 |
54 |
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簽名 |
55 |
2
第一部分-財務信息
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第1項 |
財務報表 |
簡明綜合收益表(未經審計)
百勝中國控股有限公司
(單位：百萬美元，每股數據除外)
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截至的季度 |
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年初至今結束 |
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營業收入 |
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6/30/2020 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與客户進行交易的收入 **加盟商和未合併的附屬公司 |
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其他收入 |
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總收入 |
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成本和費用(淨額) |
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公司餐廳 |
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食物和紙張 |
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工資總額和員工福利 |
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入住率和其他運營費用 |
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公司餐廳費用 |
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一般和行政費用 |
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特許經營費用 |
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與以下項目進行交易的費用 **加盟商和未合併的附屬公司 |
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其他運營成本和費用 |
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結賬和減值費用，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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總成本和費用(淨額) |
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營業利潤 |
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利息收入，淨額 |
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投資收益 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入--包括非控股權益 |
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淨收入--非控制性權益 |
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淨收入-百勝中國控股有限公司 |
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加權平均已發行普通股(百萬股)： |
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基本型 |
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稀釋 |
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普通股基本每股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
3
簡明綜合全面收益表(未經審計)
百勝中國控股有限公司
(單位：百萬美元)
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截至的季度 |
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年初至今結束 |
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6/30/2020 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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淨收入--包括非控股權益 |
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其他綜合收入，扣除税後淨額為零： |
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外幣換算調整 |
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綜合收益--包括非控股權益 |
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綜合收益--非控制性權益 |
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全面收益-百勝中國控股有限公司。 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
4
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
百勝中國控股有限公司
(單位：百萬美元)
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|
年初至今結束 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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現金流--經營活動 |
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淨收入--包括非控股權益 |
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折舊攤銷 |
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非現金經營租賃成本 |
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關閉和減值費用 |
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投資收益 |
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投資於未合併附屬公司的股權收入 |
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從未合併關聯公司獲得的收入分配 |
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遞延所得税 |
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基於股份的薪酬費用 |
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應收賬款的變動 |
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庫存變動情況 |
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預付費用和其他流動資產的變動 |
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應付帳款和其他流動負債的變動 |
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( |
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應付所得税的變動 |
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非流動經營租賃負債變動 |
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其他，淨 |
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經營活動提供的淨現金 |
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現金流--投資活動 |
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資本支出 |
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購買短期投資 |
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購買長期定期存款 |
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短期投資的到期日 |
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對未合併關聯公司的貢獻 |
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收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
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股權證券的處置 |
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其他，淨 |
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用於投資活動的淨現金 |
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現金流--融資活動 |
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普通股股份回購 |
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普通股支付的現金股利 |
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支付給非控股權益的股息 |
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其他，淨 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金期末 |
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補充現金流數據 |
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繳納所得税的現金 |
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非現金投融資活動 |
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應付賬款和其他流動負債中包括的資本支出 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
5
凝縮 合併資產負債表
百勝中國控股有限公司
(單位：百萬美元)
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6/30/2020 |
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12/31/2019 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收帳款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產，廠房和設備，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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遞延所得税 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回的非控股權益和權益 |
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流動負債 |
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應付帳款和其他流動負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動融資租賃負債 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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可贖回的非控股權益 |
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權益 |
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普通股，$ |
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庫存股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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道達爾百勝中國控股有限公司股東權益 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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總負債、可贖回的非控股權益和股權 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
6
關於凝聚合並F的註記財務報表(未經審計)
(表格金額，單位：百萬美元)
注1-業務描述
百勝中國控股有限公司(“百勝中國”及其子公司“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)
本公司根據肯德基、必勝客、小肥羊、COFFii&Joy、East Dawning及Taco Bell概念(統稱為“概念”)擁有、特許經營或擁有擁有及經營餐廳的實體(亦稱為“商店”或“單位”)。關於該公司於2016年與其前母公司百勝餐飲集團(Yum！Brands，Inc.(“Yum”)，Yum！亞洲餐飲私人有限公司。百勝集團的全資間接附屬公司百勝餐飲諮詢(上海)有限公司(“百勝餐飲諮詢(上海)有限公司”)與本公司的全資間接附屬公司百勝餐飲諮詢(上海)有限公司(“百勝餐飲諮詢(上海)有限公司”)訂立一項
本公司亦擁有中國老牌在線外賣服務供應商道家網(“道家”)控股公司的控股權。
此外，公司於2017年開始新的電子商務業務，直接通過公司的電子商務平臺向客户提供包括電子產品、家居廚房配件、生鮮食品和其他一般商品在內的廣泛選擇。
2020年4月8日，本公司完成了對一家
在截至2020年6月30日的季度，本公司與世界知名的意大利家族咖啡公司Lavazza Group合作，成立了一家合資企業，在中國探索和開發Lavazza咖啡店概念。作為第一步，在中國上海開設了一家新的Lavazza旗艦店。
本公司擁有
7
注2-陳述依據
吾等根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制隨附的簡明綜合財務報表，要求吾等作出影響報告期內呈報資產及負債額、披露財務報表日期的或有資產及負債以及呈報收入及開支金額的估計及假設。實際結果可能與這些估計不同。
吾等已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規例編制簡明綜合財務報表，以提供中期財務資料。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。簡明合併財務報表包括所有被認為是公平展示我們截至2020年6月30日的財務狀況、截至2020年和2019年6月30日的季度和年度的運營結果和全面收入，以及截至2020年和2019年6月30日的年度的現金流量所需的所有正常和經常性調整。我們這幾個過渡期的經營業績、全面收益和現金流量並不一定代表全年的預期結果。閲讀這些報表時，應結合公司在2020年2月27日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中定義和包含的綜合財務報表及其註釋。
透過收購道佳，本公司亦收購了道佳實際控制的可變權益實體(“VIE”)及VIE的附屬公司。由於某些排他性協議要求道佳合併其VIE及VIE的子公司，道佳與VIE之間存在母子公司關係，因為道佳是主要受益人，有權指揮VIE的活動對其經濟表現產生最重大影響，並有權獲得VIE的幾乎所有利潤，並有義務承擔VIE的所有預期虧損，因此，道佳與VIE之間存在母子公司關係，這是因為道佳是VIE的主要受益者，有權指導VIE的活動對其經濟表現產生最重大的影響，並有義務承擔VIE的所有預期虧損，因此道佳與VIE之間存在母子公司關係。被收購的VIE及其子公司被認為是無關緊要的，無論是單獨的還是總體的。道佳的經營業績自收購日起計入本公司的簡明合併財務報表。
黃繼黃的經營業績自2020年4月8日收購日起計入公司簡明合併財務報表。
最近採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具-信貸損失(主題326)： 金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，它要求計量和確認所持金融資產的預期和已發生的信貸損失。財務會計準則委員會隨後發佈了修正案，以澄清實施指南。我們於2020年1月1日採用修改後的回溯法採用這些標準。採用這一標準導致我們主要針對應收賬款的撥備政策發生了變化，但這種採用並沒有對我們的財務報表產生實質性影響。有關我們的應收賬款撥備政策的更多信息，請參閲附註3。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”)，修訂了公允價值計量指南，修改了披露要求。我們於2020年1月1日採用了該準則，該準則的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。有關公允價值計量的額外披露，請參見附註11。
8
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產 – 商譽和其他內部使用軟件：客户對雲計算架構中發生的實施成本的核算作為服務合同的NT(“ASU 2018-15”)，它使雲計算安排服務合同中的實施成本資本化要求與內部使用軟件許可的要求保持一致。我們領養邊本標準一月一號， 2020，並且這樣的收養確實做到了不會對我們的財務報表產生實質性影響。
2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-18，協作安排(話題808)，明確話題808和話題606之間的互動。(“ASU 2018-18”)，澄清協作安排中的交易應在ASU 2014-09項下核算，與客户的合同收入(主題606)(“ASC 606”)當交易對手是特定商品或服務的客户時。該修正案還禁止實體在合作安排中將交易對價作為收入提出，如果交易對手不是該交易的客户。我們於2020年1月1日採用了該標準，這種採用並沒有對我們的財務報表產生實質性影響。
注3-收入確認
該公司的收入主要包括公司銷售額、特許經營費以及與特許經營商和未合併附屬公司交易的收入和收入。
公司銷售額
公司擁有的餐廳的收入在客户獲得食物和投標付款時確認，這是我們履行履行義務的時候。本公司列報扣除與銷售有關的税項後的銷售淨額。我們還通過我們自己的移動應用程序和第三方聚合器的平臺為我們的客户提供交付服務。對於通過我們的移動應用程序下的送貨訂單，我們使用我們的專用騎手，而對於通過第三方聚合器平臺下達的訂單，我們要麼使用我們的專用騎手，要麼使用第三方聚合器的送貨人員。對於由我們的專職乘客送來的送貨訂單，我們控制和確定送貨服務的價格，並一般在客户擁有食物時確認收入，包括送貨費。當訂單由第三方聚合器的送貨人員完成時，他們控制和決定送貨服務的價格，當食品的控制權轉移到第三方聚合器的送貨人員時，我們確認了不包括送貨費用的收入。與這些銷售有關的付款條件本質上是短期的。從2019年開始，我們使用自己的專用乘客通過聚合器平臺向肯德基和必勝客門店的客户交付訂單。
我們確認預付儲值產品的收入，包括禮品卡和產品代金券，當它們被客户兑換時。在任何給定時間點出售的預付禮品卡通常在下一個時間點到期。
9
我們的特權會員計劃為特權會員提供多種福利，例如某些產品的免費送貨和折扣。對於某些肯德基和必勝客特權MembeRship計劃提供預先定義的福利金額，可以在會員期內按比例兑換，收入在這段時間內按比例確認。關於必勝客家庭特權會員計劃為會員提供不同的福利組合，包括一份迎賓禮物和各種預定數量的折扣券，收取的對價將根據其相對獨立的銷售價格和收入分配給提供的福利。當食物或服務被送到或福利到期時被認可。在釐定利益的相對獨立售價時，本公司會根據歷史贖回模式考慮未來贖回的可能性，並檢討該等估計。根據有關贖回和到期模式的最新可用信息定期執行ES。
特許經營費和收入
特許經營費和收入主要包括前期特許經營費，如初始費和續期費，以及連續費。我們認為，我們為換取預付專營費和延續費而提供的服務，與專營權高度相關。我們將從特許經營商收到的預付特許經營費確認為特許經營協議或續訂協議期限內的收入，因為根據ASC 606，特許經營權被視為訪問我們象徵性知識產權的權利。專營權協議期限一般為
與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入
與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入主要包括食品和紙製品的銷售、廣告服務和提供給加盟商以及未合併的附屬公司。
該公司為我們幾乎所有的餐廳(包括加盟商和未合併的附屬公司)從供應商那裏集中採購幾乎所有的食品和紙製品，然後將其出售並交付給餐廳。這種交易產生的履約義務被認為有別於特許經營協議，因為它不是高度依賴特許經營協議，客户可以自己從採購服務中受益。我們認為自己是這一安排中的委託人，因為我們有能力在將承諾的商品或服務轉讓給特許經營商和未合併的附屬公司之前控制該商品或服務。收入在訂單項目控制權轉讓時確認，通常在交付給加盟商和未合併的附屬公司時確認。
對於廣告服務，公司經常聘請第三方提供服務，並根據我們的特許經營協議的規定，根據我們定義服務性質以及管理和指導所有營銷和廣告計劃的職責，在交易中擔任委託人。該公司收取廣告費用，通常基於我們幾乎所有餐廳(包括特許經營商和未合併的附屬公司)銷售額的一定百分比。向特許經營商和未合併的附屬公司提供的其他服務主要包括客户和技術支持服務。所提供的廣告服務和其他服務與特許經營權高度相關，並不被認為是獨立的。我們在相關銷售發生時確認收入。
10
忠誠度計劃
該公司的肯德基和必勝客每一個可申報的部門都有一個忠誠度計劃，允許註冊會員為每一次合格的購買賺取積分。積分，通常過期
收入的分類
下表列出了按安排類型和部門分列的收入：
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截至2020年6月30日的季度 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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截至2019年6月30日的季度 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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11
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截至2020年6月30日的今年迄今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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截至2019年6月30日的年初至今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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總收入 |
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應收帳款
應收賬款包括來自特許經營商和未合併關聯公司的貿易應收賬款和特許權使用費，通常應在
12
取得合約的費用
獲得合同的成本包括我們在分離之前支付給百勝的預付特許經營費，這與我們從加盟商和未合併的附屬公司那裏收到的初始費或續約費有關，以及與我們的預付費儲值產品、特權會員計劃和客户忠誠度計劃的遞延收入相關的應付給百勝的許可費。它們符合資本化的要求，因為它們是與客户簽訂合同的增量成本，公司預計這些成本將產生未來的經濟效益。該等取得合約的成本已計入簡明綜合資產負債表的其他資產內，並按與資產有關的貨品或服務轉讓予客户一致的系統基準攤銷。分離後，我們不再需要支付從加盟商和未合併的附屬公司獲得的百勝餐飲初始或續訂費用。“公司”做到了
合同責任
2020年6月30日和2019年12月31日的合同負債情況如下：
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合同責任 |
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6/30/2020 |
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12/31/2019 |
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-與預付儲值產品相關的遞延收入 |
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-與前期特許經營費相關的遞延收入 |
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-與客户忠誠度計劃相關的遞延收入 |
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-與特權會員計劃相關的遞延收入 |
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-其他 |
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總計 |
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合同負債主要包括與預付儲值產品、特權會員計劃、客户忠誠度計劃和預付特許經營費相關的遞延收入。與預付儲值產品、特權會員計劃和客户忠誠度計劃相關的遞延收入包括在簡明綜合資產負債表上的應付賬款和其他流動負債中。與預付特許經營費相關的遞延收入，我們預計將在未來12個月確認為收入，包括在應付賬款和其他流動負債中，剩餘餘額包括在綜合資產負債表的其他負債中。在每個期初計入合同負債餘額的已確認收入為#美元。
作為實際的權宜之計，公司選擇不披露與承諾給特許經營商的基於銷售的特許權使用費相關的剩餘履約義務的價值，以換取特許經營權和其他相關服務。履約義務的剩餘期限是每份特許經營協議的剩餘合同期限。我們確認持續的特許經營商費用，以及根據銷售發生時向特許經營商和未合併附屬公司提供的廣告服務和其他服務產生的收入。
13
注4-普通股每股收益(“EPS”)
下表彙總了基本每股收益和稀釋每股收益的組成部分(單位為百萬，每股數據除外)：
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截至的季度 |
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年初至今結束 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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淨收入-百勝中國控股有限公司 |
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加權平均已發行普通股(用於基本計算)(a) |
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以攤薄股份為基礎的獎勵的效力(a) |
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稀釋權證的效力(b) |
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加權平均普通股和攤薄潛在已發行普通股(用於攤薄計算) |
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普通股基本每股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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基於股票的獎勵不包括在稀釋每股收益計算中(c) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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注5--股權
股權和可贖回非控股權益的變化(單位：百萬)
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百勝中國控股有限公司 |
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累積 |
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普普通通 |
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附加 |
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其他 |
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可兑換 |
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股票 |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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非控制性 |
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總計 |
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非控制性 |
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股票* |
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資本 |
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收益 |
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(虧損)收入 |
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股票* |
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數量 |
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利益 |
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權益 |
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利息 |
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2020年3月31日的餘額 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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收購業務 |
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宣佈的股息 |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
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股份薪酬 |
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2020年6月30日的餘額 |
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2019年3月31日的餘額 |
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淨收入 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息 ($ |
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普通股股份回購 |
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( |
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( |
) |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
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— |
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股份薪酬 |
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2019年6月30日的餘額 |
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( |
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15
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百勝中國控股有限公司 |
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累積 |
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|
|
普普通通 |
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|
附加 |
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其他 |
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可兑換 |
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股票 |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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庫房股票 |
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非控制性 |
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總計 |
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非控制性 |
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股票* |
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數量 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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股票* |
|
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數量 |
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利益 |
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權益 |
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利息 |
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2019年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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收購業務 |
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宣佈的現金股息 ($ |
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宣佈的股息 |
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普通股股份回購 |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
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股份薪酬 |
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2020年6月30日的餘額 |
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2018年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息 ($ |
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宣佈的股息 |
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普通股股份回購 |
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( |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
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股份薪酬 |
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會計變更的累積影響 |
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( |
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2019年6月30日的餘額 |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
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*:
股票回購計劃
我們的董事會已經批准了總額為$
16
附註6--影響淨收益和現金流量可比性的項目
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情對本公司截至2020年6月30日的季度和全年的運營產生了重大影響。截至2020年6月30日的一年中，營業利潤下降的主要原因是同店銷售額下降和新冠肺炎疫情導致的臨時門店關閉，並被一次性抵消租金優惠$
餐廳級別的損害
我們記錄的餐廳級別的減損費用為$
美團點評(“美團”)投資
於2018年第三季，本公司認購
本公司按公允價值計入權益證券，隨後的公允價值變動記錄在我們的簡明綜合收益表中。在美團的投資公允價值是根據股票在每個報告期末的收盤價確定的。公允價值變化，如果美團股票在報告期末的收盤價高於我們的成本，則需繳納美國税。
|
|
|
截至的季度 |
|
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年初至今結束 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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||||
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截至期末仍持有的權益證券記錄的未實現收益 |
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$ |
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$ |
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期內出售的權益證券錄得的收益(虧損) |
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( |
) |
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在權益證券上錄得的收益 |
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$ |
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$ |
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17
過渡税
美國財政部和美國國税局(IRS)在2019年第一季度發佈了最終的過渡税法規。我們根據2019年第一季度發佈的最終法規完成了對我們過渡税計算影響的評估，並記錄了額外的金額#
合作伙伴PSU大獎
2020年2月，公司董事會批准向百勝中國控股有限公司下屬的員工發放新的SARS、RSU和PSU。長期激勵計劃(《2016計劃》)。這些獎項將根據各自的歸屬條款獲得，PSU取決於市場條件或業績條件。一個特別的PSU獎(“合作伙伴PSU獎”)被授予那些被認為對公司執行其戰略運營計劃至關重要的員工。這些合作伙伴PSU獎僅在達到閾值性能目標超過表演期，支付金額從
注7--其他收入，淨額
|
|
|
截至的季度 |
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|
年初至今結束 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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6/30/2020 |
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6/30/2019 |
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||||
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投資於未合併附屬公司的股權收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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取消認知與道佳有關的賠償資產(a) |
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( |
) |
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— |
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( |
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|
— |
|
|
|
外匯影響及其他 |
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( |
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( |
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其他收入，淨額 |
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$ |
|
|
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$ |
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|
|
(a) |
|
18
附註8-補充資產負債表信息
|
應收賬款淨額 |
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6/30/2020 |
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12/31/2019 |
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應收賬款，毛額 |
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$ |
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壞賬準備 |
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( |
) |
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( |
) |
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應收帳款，淨額 |
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$ |
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|
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$ |
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|
預付費用和其他流動資產 |
|
6/30/2020 |
|
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12/31/2019 |
|
|
||
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來自支付處理商和彙總商的應收款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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預付租金 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
來自未合併關聯公司的應收股息 |
|
|
|
|
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|
|
其他預付費用和流動資產 |
|
|
|
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預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
|
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$ |
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物業、廠房及設備 |
|
6/30/2020 |
|
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12/31/2019 |
|
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|
建築物及改善工程 |
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$ |
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融資租賃，主要是建築物 |
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機器設備和在建工程 |
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財產、廠房和設備，毛額 |
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累計折舊 |
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( |
) |
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( |
) |
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財產，廠房和設備，淨額 |
|
$ |
|
|
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$ |
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其他資產 |
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6/30/2020 |
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12/31/2019 |
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增值税資產 |
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$ |
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$ |
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土地使用權 |
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股權證券投資 |
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長期存款 |
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長期定期存款投資(a) |
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限制性現金 |
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取得合約的費用 |
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其他 |
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其他資產 |
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$ |
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應付帳款和其他流動負債 |
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6/30/2020 |
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12/31/2019 |
|
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||
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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|
|
|
經營租賃負債 |
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|
|
|
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應計薪酬和福利 |
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|
|
|
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|
|
|
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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應計營銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
其他負債 |
|
6/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
|
應計應付所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
19
|
(a) |
|
現金流量表簡併報表現金、現金等價物、限制性現金的對賬
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
|
簡明合併資產負債表中列示的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
包括在其他資產中的受限現金 (b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(b) |
|
附註9-商譽和無形資產
商譽賬面金額變動情況如下：
|
|
|
總計 公司 |
|
|
肯德基 |
|
|
必勝客 |
|
|
所有其他 分段 |
|
|
||||
|
截至2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽，毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
累計減值損失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
商譽，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
取得的商譽(b) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
截至2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽，毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計減值損失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
商譽，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
20
截至2020年6月30日和2019年12月31日的無形資產淨值如下：
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
毛重運輸 數量(a) |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
累計減值損失(b) |
|
|
淨賬面金額 |
|
|
毛重運輸 數量 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
累計減值損失(b) |
|
|
淨賬面金額 |
|
||||||||
|
有限生命的無形資產 投資資產 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新獲得特許經營權 三個國家的權利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
黃繼黃特許經營相關資產(c) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
道甲站臺 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
與客户相關的資產 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
無限生存的無形資產 投資資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小肥羊商標 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
黃繼黃商標 (c) |
|
|
76 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
$ |
127 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
(135 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(129 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
有限年限無形資產攤銷費用為#美元。
附註10-租契
截至2020年6月30日，我們
在有限的情況下，我們將某些餐廳轉租給特許經營商，以進行再融資交易或將我們的物業出租給其他第三方。根據這些租約支付的租金一般是根據固定底租或餐廳年銷售額的某個百分比中較高的一個來支付的。與特許經營商的分租協議或與其他第三方的租賃協議的收入分別計入特許經營費和收入以及我們的簡明綜合收益表中的其他收入。作為出租人，我們的會計對財務的影響並不大。
21
|
補充資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6/30/2020 |
|
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12/31/2019 |
|
|
科目分類 |
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
融資租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產，廠房和設備，淨額 |
|
租賃資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
非電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動融資租賃負債 |
|
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
租賃成本彙總表 |
|
截至的季度 |
|
|
年初至今結束 |
|
|
|
||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
科目分類 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
入住率和其他運營費用、G&A或特許經營權費用 |
|
融資租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*租賃資產攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他運營費用 |
|
*租賃負債的利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
可變租賃成本(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他運營費用或專營權費用 |
|
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他運營費用或G&A |
|
分租收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
特許經營費和收入或其他收入 |
|
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
(a) |
該公司獲得了$ |
|
補充現金流信息 |
|
年初至今結束 |
|
|
|||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
||
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自營業租賃的營業現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
融資租賃的營業現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
融資租賃帶來的現金流融資 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
以新租賃負債換取的使用權資產(b): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
*融資租賃。 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
22
|
(b) |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權(“ROU”)資產的補充性非現金披露還包括因修改或其他重估事件而導致租賃負債或ROU資產調整的非現金交易。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租期和貼現率 |
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
|
||
|
加權-平均剩餘租賃年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**經營租約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**經營租約 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
**融資租賃 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
未來租賃付款和租賃負債彙總表
截至2020年6月30日的租賃負債到期日如下：
|
|
|
數量 經營租約 |
|
|
數量 融資租賃 |
|
|
總計 |
|
|||
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：推算的未貼現利息(c) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(c) |
由於租約中隱含的利率不容易確定，我們使用基於租約開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定預計利息和租賃付款的現值。我們在2019年1月1日對在該日期之前開始的運營租賃使用了增量借款利率。 |
截至2020年6月30日，我們還有其他已簽署但尚未開始的租賃協議，未打折的最低租賃付款總額為$
附註11-公允價值計量 和披露
公司的金融資產和負債主要由現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、長期定期存款、應付賬款和租賃負債組成，這些資產和負債的賬面價值總體上接近其公允價值。
本公司對美團股權證券的投資按公允價值核算，該公允價值是根據股票在每個報告期末的收盤價確定的，隨後的公允價值變化記錄在我們的合併綜合收益表中。
23
|
|
|
|
|
|
|
公允價值計量或披露 2020年6月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
餘額為 2020年6月30日 |
|
|
1級 |
|
|
|
|
2級 |
|
|
|
|
第3級 |
|
||||
|
現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
|
|
|
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|
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|
|
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|
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|
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|
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|
固定利率債務證券(a) |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
現金等價物合計 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
短期投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投資總額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值計量或披露 2019年12月31日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
餘額為 2019年12月31日 |
|
|
1級 |
|
|
|
|
2級 |
|
|
|
|
第3級 |
|
|
||||
|
現金等價物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
短期投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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非經常性公允價值計量
此外，公司的某些餐飲級資產(包括經營租賃ROU資產、物業、廠房和設備)、商譽和無形資產，如果被確定為減值，則基於不可觀察到的投入(第3級)在非經常性基礎上按公允價值計量。
24
在釐定餐館級資產的公允價值時，本公司從市場參與者的角度考慮資產的最高和最佳用途，即以預測折扣額中的較高者為代表。經營餐廳的現金流以及市場參與者轉租ROU資產和收購剩餘餐廳資產所支付的價格，即使該用途與本公司目前的用途不同。税後現金流包含了RESOO我們認為加盟商會做出一些假設，如銷售額增長，幷包括對我們根據特許經營協議將獲得的版税進行扣除，條款基本上是在市場上進行的。計算公允價值時使用的貼現率是我們的e。仍然符合加盟商在購買類似餐廳和相關長期資產時預期獲得的所需回報率。在餐廳級資產的最高和最佳利用由分租代表的情況下在經營租賃ROU資產及收購剩餘餐飲資產後，本公司繼續使用該等資產經營其餐飲業務，這與其透過經營餐飲概念以增加收入的長期策略是一致的。特克斯。
截至2020年6月30日，餐廳級資產的公允價值(如果確定為減值)主要體現為市場參與者轉租經營租賃ROU資產並收購剩餘餐廳資產所支付的價格，這反映了資產的最高和最佳利用。公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入包括市場租金價格，該價格是在獨立估值專家的協助下確定的。直接比較法被用作估值技術，假設這些物業中的每一個都在現有狀態下在空置的情況下分租。通過參考相關市場的租賃交易，我們選擇了鄰近的可比物業，並進行了調整，以計入地點和物業面積等因素的差異。
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度，基於不可觀察到的投入(第3級)的所有非經常性公允價值計量確認的金額。該等金額不包括就其後在該等個別期末日期前關閉或改版的餐廳所作的公允價值計量。
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截至的季度 |
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年初至今結束 |
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科目分類 |
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餐廳級別的損害(a) |
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關閉和減損費用，淨額 |
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採用ASC 842之前的ROU損害(b) |
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(a) |
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25
附註12--所得税
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截至的季度 |
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年初至今結束 |
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實際税率 |
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截至2020年6月30日的季度和本年度較高的有效税率主要是由於與美團第二季度和之前幾個季度在股權證券投資中確認的收益相關的美國税收，以及截至2020年6月30日的季度較高的其他美國剩餘税收。有關更多信息，請參見注釋6。
2017年12月，美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《税法》)，其中包括廣泛的税制改革。美國財政部和美國國税局在2019年第一季度發佈了最終的過渡税規定。我們根據2019年第一季度發佈的最終法規完成了對我們過渡税計算影響的評估，並記錄了額外的金額#
這個税法要求美國股東對全球無形低税收入徵税(“GILTI“)由某些外國子公司賺取的利潤。我們選擇了將本年度GILTI税作為發生的期間成本進行會計處理的選項，因此將其包括在估計年度有效税率中。
為了應對新冠肺炎疫情，美國於2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)包括了幫助公司的措施，包括臨時修改所得税和非基於收入的税法。在截至2020年6月30日的季度和今年，CARE法案對我們的簡明合併財務報表沒有實質性的税收影響。我們繼續關注美國財政部、美國國税局和其他機構發佈的額外指引。
我們接受中國税務機關、美國國税局和其他税務機關關於所得税和非所得税的審查、審查和審計。自2016年以來，我們一直在接受國家對轉讓定價的審計中國國家税務總局(“STA“)就2006年至2015年期間我們的關聯方交易在中國進行的交易。目前與税務部門交換的信息集中在我們與百勝集團的特許經營安排上。我們已經在公司可獲得的範圍內提交了信息。在接下來的12個月內，可能會有重大的發展，包括STA的專家審查和評估，這是合理的。最終評估將取決於對所提供信息的進一步審查，以及與STA和主管地方税務機關正在進行的技術和其他討論，因此無法合理估計潛在影響。我們將繼續捍衞我們的轉讓定價立場。然而，如果STA在根據其裁決評估應繳附加税時獲勝，評估的税款、利息和罰款(如果有的話)可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
26
注13-分部報告
我們有
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截至2020年6月30日的季度 |
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營業收入 |
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所有其他細分市場 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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截至2019年6月30日的季度 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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所有其他細分市場 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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截至2020年6月30日的今年迄今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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所有其他細分市場 |
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公司和未分配(a) |
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聯合 |
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消去 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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截至2019年6月30日的年初至今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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公司和未分配(a) |
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聯合 |
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消去 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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27
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營業利潤(虧損) |
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來自以下交易的未分配費用 **加盟商和未合併的附屬公司(c) |
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截至的季度 |
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(e) |
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(f) |
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附註14--或有事項
論我國對資產間接轉讓徵税的保障
2015年2月，國家統計局發佈了關於非居民企業間接轉讓資產所得收入的第7號公報。根據公告7，非居民企業“間接轉讓”中國應税資產，包括中國居民企業的股權，如果這種安排沒有合理的商業目的，並且轉讓方逃避繳納中國企業所得税，則可以重新定性，並將其視為中國應税資產的直接轉讓。因此，從這種間接轉移中獲得的收益可能需要繳納中國企業所得税，税率為
百勝的結論是，我們一致認為，百勝很可能不會就按比例將百勝中國普通股的所有流通股按比例分配給百勝股東與分離相關的税項(“分配”)。然而，什麼是合理的商業目的，如何解釋集團重組的避風港條款，以及税務當局最終將如何看待分配，都存在重大的不確定性。因此，百勝的地位可能會受到中國税務部門的挑戰，導致
因公告7應用於分銷而產生的任何税項責任，預計將根據本公司與百勝之間的税務協議予以解決。根據税務事宜協議，倘根據公告7徵收任何中國間接轉讓税，該等税項及相關虧損將於分拆後的30個交易日內，按百勝與本公司各自佔百勝與本公司合併市值的比例分攤。這樣的和解可能是重大的，並對我們的運營結果和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。在開始向百勝提供税務賠償時，隨時準備履行的非或有義務的公允價值微不足道，或有義務付款的責任是不可能或不可估量的。
29
對特許經營商和未合併關聯公司的擔保
我們不時地為特許經營商和未合併附屬公司的某些信用額度和貸款提供擔保。截至2020年6月30日，代表加盟商提供的擔保是無關緊要的，
法律程序
本公司不時面對涉及各種指控的各種訴訟。本公司認為，最終負債(如果有)超過簡明綜合財務報表中已為這些事項撥備的金額，不太可能對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。公司不時面臨的問題包括，但不限於，業主、員工、客户和其他與運營、合同或僱傭問題有關的索賠。
注15-後續事件
收購未合併聯營公司的額外權益
2020年8月3日，公司完成了對另一家
30
|
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(本“MD&A”)中，對公司的引用均使用“我們”、“我們”或“我們的”的第一人稱符號。本MD&A包含前瞻性表述，包括有關正在進行的轉讓定價審計、零售税結構改革、新冠肺炎的影響、我們的增長計劃、為我們的運營提供資金的未來資本資源和預期的資本支出、股票回購和股息，以及尚未採用的新會計聲明的影響的表述。有關前瞻性陳述的信息，請參閲本項目2末尾的“關於前瞻性陳述的告誡”。
引言
百勝中國控股有限公司就係統銷售額而言，是中國最大的餐飲公司，截至2020年6月30日，擁有超過9900家餐廳。我們不斷壯大的餐廳基礎包括肯德基和必勝客旗艦品牌，以及小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy、東方曙光和塔可鍾等新興品牌。我們擁有肯德基、必勝客和塔可鍾品牌在中國(不包括香港、臺灣和澳門(“中華人民共和國”或“中國”))的獨家經營權和再授權，並完全擁有小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy和東方曙光概念的知識產權。我們是1987年進入中國的第一個主要的全球餐飲品牌，通過30多年的運營，我們在中國市場積累了深厚的運營經驗。自那以後，我們已經成長為中國最大的餐飲開發商之一，截至2020年6月30日，我們在1400多個城市擁有門店。我們相信，在中國有重要的擴張機會，我們打算將我們的努力集中在擴大我們在現有城市和新城市的地理足跡上。
就係統銷售額而言，肯德基是中國領先和最大的快餐店(“QSR”)品牌。截至2020年6月30日，肯德基在中國1400多個城市經營着6700多家餐廳。
必勝客是中國領先和最大的休閒餐廳(“CDR”)品牌，無論是從系統銷售額還是餐廳數量來看，必勝客都是中國領先的和最大的休閒餐廳品牌。截至2020年6月30日，必勝客在500多個城市經營着2200多家餐廳。
概述
我們打算讓這份MD&A為讀者提供有助於理解我們的運營結果的信息，包括管理層用來評估公司業績的指標。在整個MD&A中，我們將討論以下性能指標：
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• |
本公司提供一定的百分比變動，不包括外幣換算(“F/X”)的影響。*這些金額是通過將當年業績換算為上年平均匯率而得出的。“我們相信，消除F/X的影響可提供更好的同比可比性，而不會扭曲外幣波動。 |
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|
• |
系統銷售增長反映了所有餐廳的結果，無論其所有權如何，包括公司所有的、特許經營的和未合併的附屬餐廳，這些餐廳經營我們的概念，但非公司所有的餐廳的銷售除外，我們不收取基於銷售的特許權使用費。特許經營和未合併的附屬餐廳的銷售通常會為公司產生持續的特許經營費用，費率約為系統銷售額的6%。特許經營和未合併的附屬餐廳銷售額不包括在簡明綜合收益表中的公司銷售額，但特許經營費用包括在公司的收入中。我們相信，系統銷售增長作為我們業務整體實力的重要指標對投資者是有用的，因為它包含了我們所有的收入驅動因素、公司和特許經營同店銷售額以及淨單位增長。 |
31
自2018年1月1日起，公司修改了同店銷售額增長的定義，以代表銷售額的估計百分比變化本公司系統內所有餐廳在上一會計年度第一天之前已經開業的食品，不包括商店暫時關閉的時間段。我們稱這些為我們的“基地”商店。以前，同店銷售組Wth代表公司系統中所有開業一年或更長時間的餐廳(包括暫時關閉的門店)的銷售額估計百分比變化，基本門店每月滾動變化。本次修訂On是為了與管理層如何在內部衡量業績保持一致，並專注於更穩定的門店基礎的趨勢。
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|
• |
公司餐廳利潤(“餐廳利潤”)的定義是公司銷售額減去我們公司擁有的餐廳在產生公司銷售額時直接發生的費用。公司餐廳利潤率定義為餐廳利潤除以公司銷售額。在公司銷售和餐廳利潤分析中，門店組合行動代表新單位開張、收購、再融資和門店關閉的淨影響，其他行動主要代表同店銷售的影響以及餐廳運營成本變化(如通脹/通縮)的影響。 |
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• |
除了在整個MD&A中根據GAAP提供的結果外，公司還提供針對特殊項目進行調整的非GAAP衡量標準，其中包括調整後的營業利潤、調整後的淨收入、調整後的每股普通股收益、調整後的有效税率和調整後的EBITDA。我們將調整後的有效税率和調整後的EBITDA定義為淨收益，包括經所得税、利息收入、淨額、投資損益、折舊和攤銷調整後的非控制利益，以及包括商店減值費用和特殊項目在內的其他項目。截至2020年6月30日止年度的特別項目包括取消確認與道佳相關的賠償資產，以及就授予選定員工的績效股票單位特別獎勵(“合作伙伴PSU獎”)確認的基於股份的薪酬成本。截至2019年6月30日的今年到目前為止的特別項目代表了減税和就業法案(“税法”)的影響。公司將影響排除在特殊項目之外，用於內部績效評估。特殊項目不包括在我們的任何部門結果中。此外，公司還提供調整後的EBITDA，因為我們認為，投資者和分析師可能會發現，它在衡量經營業績時很有用，而不考慮所得税、利息收入、淨額、投資損益、折舊和攤銷等項目，以及包括商店減損費用和特殊項目在內的其他項目。這些調整後的措施並不是為了取代根據公認會計準則對我們財務結果的列報。相反，本公司相信，該等經調整措施的呈報為投資者提供額外資料，以方便比較過去及現時的業績，但不包括本公司認為因其性質而不能反映我們持續經營的項目。 |
本MD&A中的所有附註均指簡明合併財務報表附註。表格中的金額以百萬美元為單位顯示，但百分比、每股和單位計數金額除外，或另有明確標識。由於四捨五入，百分比可能無法重新計算。對季度的引用是對公司會計季度的引用。
32
截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度和年度
運營結果
摘要
該公司有兩個需要報告的部門：肯德基和必勝客。我們其餘的運營部門，包括小肥羊、黃繼黃、東方曙光、塔可鍾、道佳、COFFii&Joy和我們的電子商務業務，都是合併在一起的，稱為所有其他部門，因為這些運營部門無論是單獨的還是總體上都是微不足道的。關於我們的可報告經營部門的更多詳細信息包括在附註13中。
|
季度亮點： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%變化 |
|
|||||||||||||||||
|
|
系統銷售量(a) |
|
|
同店銷售額(a) |
|
|
淨新單位 |
|
|
營業利潤 (已報道) |
|
|
營業利潤 (ex F/X) |
|
|||||
|
肯德基 |
|
(6 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
+9 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
必勝客 |
|
(12 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
所有其他細分市場(b) |
NM |
|
|
|
(27 |
) |
|
NM |
|
|
|
35 |
|
|
|
35 |
|
||
|
總計 |
|
(4 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
+14 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
今年迄今的亮點： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%變化 |
|
|||||||||||||||||
|
|
系統銷售量(a) |
|
|
同店銷售額(a) |
|
|
淨新單位 |
|
|
營業利潤 (已報道) |
|
|
營業利潤 (ex F/X) |
|
|||||
|
肯德基 |
|
(10 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
+9 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
必勝客 |
|
(25 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
||
|
所有其他細分市場(b) |
|
69 |
|
|
|
(29 |
) |
|
NM |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
總計 |
|
(13 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
+14 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
NM是指變化超過100%，從負到正，或者從零到一個金額的變化。
|
(a) |
表中顯示的系統銷售額和同店銷售額百分比不包括F/X的影響。自2018年1月1日起，通過排除臨時關閉門店的期間，在同店銷售計算中對臨時關閉門店進行正常化。 |
|
(b) |
來自非公司所有的餐廳的銷售額，我們不收取基於銷售的版税，不包括系統銷售額和同店銷售額。 |
截至2020年6月30日，本公司經營超過9,900個單位，主要是肯德基和必勝客餐廳，按系統銷售額計算，這兩個品牌分別是中國大陸領先的QSR和最大的CDR品牌。我們相信，在中國有重要的擴張機會，我們打算將我們的努力集中在擴大我們在現有城市和新城市的地理足跡上。
33
從2020年1月下旬開始，新冠肺炎疫情對本公司的運營產生了重大影響。1月的前三週1月是強勁的，但隨後的大流行導致隨後的同店銷售額與2019年可比的中國新年假期相比下降了40%-50%。在疫情爆發的高峯期，大約35%的商店在2月中旬關閉，有跡象表明地區差異顯著。對於仍然營業的餐廳，由於營業時間縮短和客流量減少，同店銷售額下降，相當一部分商店只提供送貨和外賣服務。作為第一季度的進展在美國，銷售業績逐漸回升，3月下旬同店銷售額下降約20%。自新冠肺炎疫情爆發以來，第二季度的運營有所改善。99%以上的商店在中國是 打開2020年7月底，銷售人員和專業人員不均勻地符合趨勢。4月和5月的銷售額環比有所改善，但在6月份有所回落。銷售額主要受到交通和旅遊地點交通量大幅減少、學校假期推遲和縮短以及區域經濟復甦的影響。感染。
與2019年第二季度相比，公司2020年第二季度的銷售額下降了12%，不包括F/X的影響下降了9%。截至2020年6月30日的年度至今，公司的銷售額下降了19%，不包括F/X的影響下降了16%。不包括F/X的影響，公司本季度和年初至今的銷售額下降是由同店銷售額下降和新冠肺炎疫情影響導致的臨時門店關閉推動的，但部分被單位淨增長所抵消。
不包括F/X的影響，本季度營業利潤的下降主要是由於同店銷售額下降、促銷成本上升、商品通脹、商店減損費用增加以及政府激勵措施的時間轉變，部分被勞動效率、社會保障繳費和租賃優惠的一次性減少、調整成本結構以降低G&A費用和公用事業節省所抵消。
今年到目前為止，不包括F/X的影響，營業利潤的下降主要是由同店銷售額下降、臨時門店關閉、商品通脹和更高的門店減值費用推動的，但部分被勞動效率、社保繳費和租賃優惠的一次性減少以及公用事業節省所抵消。
34
截至目前的季度和年度的綜合經營結果2020年6月30日和2019年6月30日如下所示：
|
|
|
截至的季度 |
|
|
%B/(W)(a) |
|
年初至今結束 |
|
%B/(W)(a) |
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
報道 |
|
EX F/X |
|
6/30/2020 |
|
6/30/2019 |
|
報道 |
|
EX F/X |
||||||||||||||||||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
1,692 |
|
|
$ |
1,926 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
$ |
3,240 |
|
|
|
$ |
4,015 |
|
|
|
|
(19 |
) |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
特許經營費和收入 |
|
|
37 |
|
|
|
36 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
72 |
|
|
|
|
75 |
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
交易收入 與加盟商合作，並 *未合併的附屬公司 |
|
|
157 |
|
|
|
154 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
318 |
|
|
|
|
324 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
1 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
16 |
|
|
|
8 |
|
|
|
97 |
|
|
|
|
106 |
|
|
|
|
26 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
86 |
|
|
|
|
94 |
|
|
|
總收入 |
|
$ |
1,902 |
|
|
$ |
2,124 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
$ |
3,656 |
|
|
|
$ |
4,428 |
|
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
283 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
$ |
396 |
|
|
|
$ |
669 |
|
|
|
|
(41 |
) |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
餐廳利潤率% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
14.7 |
% |
|
|
(1.0 |
) |
Ppts。 |
|
|
(1.0 |
) |
Ppts。 |
|
|
12.2 |
% |
|
|
|
16.7 |
% |
|
|
|
(4.5 |
) |
Ppts。 |
|
|
(4.5 |
) |
Ppts。 |
|
營業利潤 |
|
$ |
128 |
|
|
$ |
204 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
$ |
225 |
|
|
|
$ |
507 |
|
|
|
|
(56 |
) |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
利息收入，淨額 |
|
|
8 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
投資收益 |
|
|
45 |
|
|
|
17 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
37 |
|
|
|
|
27 |
|
|
|
|
40 |
|
|
|
|
40 |
|
|
||
|
所得税撥備 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
|
(139 |
) |
|
|
|
44 |
|
|
|
|
43 |
|
|
|
淨收入-包括 擁有非控制性權益 |
|
|
136 |
|
|
|
185 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
202 |
|
|
|
|
414 |
|
|
|
|
(51 |
) |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
淨收入- 擁有非控制性權益 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
49 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
44 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
淨收入- *百勝中國控股有限公司(Yum China Holdings，Inc.) |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
178 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
$ |
194 |
|
|
|
$ |
400 |
|
|
|
|
(52 |
) |
|
|
|
(50 |
) |
|
|
攤薄收益 普通股每股收益美元 |
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
|
$ |
1.03 |
|
|
|
|
(51 |
) |
|
|
|
(50 |
) |
|
|
實際税率 |
|
|
25.2 |
% |
|
|
20.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.8 |
% |
|
|
|
25.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的營業利潤 |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
204 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
230 |
|
|
|
$ |
507 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的淨收入- 其他成員包括百勝中國控股有限公司(Yum China Holdings，Inc.)。 |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
178 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
199 |
|
|
|
$ |
408 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後稀釋收益 每股普通股美元 |
|
$ |
0.35 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
0.51 |
|
|
|
$ |
1.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的實際税率 |
|
|
24.6 |
% |
|
|
20.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.3 |
% |
|
|
|
23.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
261 |
|
|
$ |
321 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
480 |
|
|
|
$ |
749 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
以百分比表示期間間的變化。 |
性能指標
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今結束 |
|||||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
6/30/2020 |
|
6/30/2019 |
||||||||
|
系統銷售額(下降)增長 |
|
|
(8 |
)% |
|
|
3 |
% |
|
|
(16 |
)% |
|
|
|
3 |
% |
|
|
系統銷售額(下降)增長，不包括F/X |
|
|
(4 |
)% |
|
|
10 |
% |
|
|
(13 |
)% |
|
|
|
10 |
% |
|
|
同店銷售額(下降)增長 |
|
|
(11 |
)% |
|
|
4 |
% |
|
|
(13 |
)% |
|
|
|
4 |
% |
|
|
單元數 |
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
%的增長 |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
7,479 |
|
|
|
7,049 |
|
|
|
6 |
|
|
未合併的附屬公司 |
|
|
947 |
|
|
|
853 |
|
|
|
11 |
|
|
加盟商 |
|
|
1,527 |
|
|
|
849 |
|
|
|
80 |
|
|
其他(a) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
|
|
|
9,954 |
|
|
|
8,751 |
|
|
|
14 |
|
|
|
(a) |
這個單元代表了第一家Lavazza餐廳。 |
35
非GAAP衡量標準
特殊項目以及最直接可比的GAAP財務指標與非GAAP調整財務指標的協調情況如下所示。
|
|
|
截至的季度 |
|
|
|
|
年初至今結束 |
|
|
|||||||||||||
|
特殊項目的詳細信息 |
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
|
|
|
6/30/2019 |
|
|
||||
|
與道佳有關的賠款資產不再確認(a) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
(3 |
) |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
合作伙伴PSU獎勵的基於股份的薪酬費用(b) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
特殊項目、營業利潤 |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
特殊項目税費(c) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
税法的影響(d) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
特殊項目，淨收益--包括非控制性權益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
特殊項目、淨收入--非控制性權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
特殊項目，淨收益-百勝中國控股有限公司 |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
(5 |
) |
|
|
|
|
$ |
(8 |
) |
|
|
加權平均稀釋後流通股(百萬股) |
|
|
388 |
|
|
|
389 |
|
|
|
|
|
387 |
|
|
|
|
|
|
389 |
|
|
|
特殊項目，稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
(0.01 |
) |
|
|
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非GAAP調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤與調整後營業利潤的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤 |
|
$ |
128 |
|
|
$ |
204 |
|
|
|
|
$ |
225 |
|
|
|
|
|
$ |
507 |
|
|
|
特殊項目、營業利潤 |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
調整後的營業利潤 |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
204 |
|
|
|
|
$ |
230 |
|
|
|
|
|
$ |
507 |
|
|
|
淨收益與調整後淨收益的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入-百勝中國控股有限公司 |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
178 |
|
|
|
|
$ |
194 |
|
|
|
|
|
$ |
400 |
|
|
|
特殊項目，淨收益-百勝中國控股有限公司 |
|
|
(4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
調整後的淨收入-百勝中國控股有限公司。 |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
178 |
|
|
|
|
$ |
199 |
|
|
|
|
|
$ |
408 |
|
|
|
每股收益與調整後每股收益的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本每股收益 |
|
$ |
0.35 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
|
|
$ |
0.51 |
|
|
|
|
|
$ |
1.06 |
|
|
|
特殊項目，普通股基本每股收益 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
調整後的基本每股普通股收益 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.47 |
|
|
|
|
$ |
0.53 |
|
|
|
|
|
$ |
1.08 |
|
|
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
|
|
$ |
0.50 |
|
|
|
|
|
$ |
1.03 |
|
|
|
特殊項目，稀釋後每股普通股收益 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
調整後稀釋每股普通股收益 |
|
$ |
0.35 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
|
|
$ |
0.51 |
|
|
|
|
|
$ |
1.05 |
|
|
|
調整後的實際税率與實際税率的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際税率(見附註12) |
|
|
25.2 |
% |
|
|
20.0 |
% |
|
|
|
|
27.8 |
% |
|
|
|
|
|
25.2 |
% |
|
|
特殊項目對實際税率的影響(C)(D) |
|
|
0.6 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
調整後的實際税率 |
|
|
24.6 |
% |
|
|
20.0 |
% |
|
|
|
|
27.3 |
% |
|
|
|
|
|
23.8 |
% |
|
|
(a) |
於截至二零二零年六月三十日止季度，本公司取消確認先前就道佳收購入賬的一項300萬美元賠償資產，因為根據購買協議，該賠償權利已到期。這筆費用包括在其他收入淨額中，但沒有分配給任何部門用於執行情況報告。 |
|
(b) |
2020年2月，公司授予合作伙伴PSU獎，以選出對公司執行其戰略運營計劃至關重要的員工。這些PSU獎勵僅在四年業績期間實現門檻業績目標時才會授予，派息範圍為PSU獎勵目標股票數量的0%至200%。頒發合作伙伴PSU獎是為了解決高管人才競爭加劇的問題，激勵轉型業績，並鼓勵留住管理層。鑑於這些贈款的獨特性質，賠償委員會不打算 |
36
|
在績效期間，向相同的員工發放類似的特別津貼。這些特殊獎項的影響不包括在管理層用來評估公司的業績。該公司確認截至2020年6月30日的季度和年度與合作伙伴PSU獎相關的基於股票的薪酬成本分別為100萬美元和200萬美元。 |
|
(c) |
税費是根據適用税率的每個特殊項目的性質和管轄權確定的。 |
|
(d) |
我們根據美國財政部和美國國税局發佈的最終規定完成了對我們過渡税計算的影響評估，該規定於2019年第一季度生效，並相應地額外記錄了800萬美元的過渡税金額。 |
調整後的EBITDA
淨收入以及調整後EBITDA的對賬如下所示。
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今結束 |
|
|
|||||||||||
|
淨收入與調整後EBITDA的對賬 |
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
6/30/2020 |
|
6/30/2019 |
|
|
||||||
|
淨收入-百勝中國控股有限公司 |
|
$ |
132 |
|
|
$ |
178 |
|
|
$ |
194 |
|
|
|
$ |
400 |
|
|
|
淨收入--非控制性權益 |
|
|
4 |
|
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
所得税撥備 |
|
|
45 |
|
|
|
46 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
139 |
|
|
|
利息收入，淨額 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
投資收益 |
|
|
(45 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
營業利潤 |
|
|
128 |
|
|
|
204 |
|
|
|
225 |
|
|
|
|
507 |
|
|
|
特殊項目、營業利潤 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
調整後的營業利潤 |
|
|
132 |
|
|
|
204 |
|
|
|
230 |
|
|
|
|
507 |
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
105 |
|
|
|
106 |
|
|
|
214 |
|
|
|
|
217 |
|
|
|
商店減損費用 |
|
|
24 |
|
|
|
11 |
|
|
|
36 |
|
|
|
|
25 |
|
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
261 |
|
|
$ |
321 |
|
|
$ |
480 |
|
|
|
$ |
749 |
|
|
37
細分結果
肯德基
|
|
|
截至的季度 |
|
年初至今結束 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
||||||||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
報道 |
|
EX F/X |
|
6/30/2020 |
|
6/30/2019 |
|
報道 |
|
EX F/X |
|
||||||||||||||||||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
1,260 |
|
|
$ |
1,410 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
$ |
2,480 |
|
|
|
$ |
2,949 |
|
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
特許經營費和收入 |
|
|
32 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
65 |
|
|
|
|
69 |
|
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
交易收入 *與加盟商建立合作關係，並 *未合併的附屬公司 |
|
|
15 |
|
|
|
15 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
31 |
|
|
|
|
32 |
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
1,307 |
|
|
$ |
1,458 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
$ |
2,576 |
|
|
|
$ |
3,050 |
|
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
183 |
|
|
$ |
225 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
$ |
349 |
|
|
|
$ |
534 |
|
|
|
|
(35 |
) |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
|
餐廳利潤率% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
16.1 |
% |
|
|
(1.5 |
) |
Ppts。 |
|
|
(1.5 |
) |
Ppts。 |
|
|
14.1 |
% |
|
|
|
18.1 |
% |
|
|
|
(4.0 |
) |
Ppts。 |
|
|
(4.0 |
) |
Ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
併購費用 |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
49 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
12 |
|
|
|
$ |
88 |
|
|
|
$ |
98 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
特許經營費用 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
16 |
|
|
|
8 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
$ |
32 |
|
|
|
$ |
35 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
交易的開支 *與加盟商建立合作關係，並 *未合併的附屬公司 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
15 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
31 |
|
|
|
$ |
32 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
關閉和損壞 *減少費用，淨額 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
11 |
|
|
|
$ |
7 |
|
|
|
|
(64 |
) |
|
|
|
(73 |
) |
|
|
||
|
其他收入，淨額 |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
|
12 |
|
|
|
$ |
(29 |
) |
|
|
$ |
(30 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
營業利潤 |
|
$ |
159 |
|
|
$ |
205 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
$ |
312 |
|
|
|
$ |
493 |
|
|
|
|
(37 |
) |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今結束 |
|
|
|||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
6/30/2020 |
|
|
|
6/30/2019 |
|
|
||||
|
系統銷售額(下降)增長 |
|
|
(9 |
)% |
|
|
4 |
% |
|
|
(14 |
)% |
|
|
|
5 |
% |
|
|
系統銷售額(下降)增長，不包括F/X |
|
|
(6 |
)% |
|
|
12 |
% |
|
|
(10 |
)% |
|
|
|
12 |
% |
|
|
同店銷售額(下降)增長 |
|
|
(10 |
)% |
|
|
5 |
% |
|
|
(11 |
)% |
|
|
|
5 |
% |
|
|
單元數 |
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
%的增長 |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
5,231 |
|
|
|
4,811 |
|
|
|
9 |
|
|
未合併的附屬公司 |
|
|
947 |
|
|
|
853 |
|
|
|
11 |
|
|
加盟商 |
|
|
571 |
|
|
|
515 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
6,749 |
|
|
|
6,179 |
|
|
|
9 |
|
38
公司銷售額和餐廳利潤
公司銷售額和餐廳利潤的變化如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||||||||
|
收入(費用) |
|
6/30/2019 |
|
|
|
|
商店門店。 投資組合： 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
6/30/2020 |
|
|||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
1,410 |
|
|
|
|
$ |
56 |
|
|
$ |
(158 |
) |
|
$ |
(48 |
) |
|
$ |
1,260 |
|
|
銷售成本 |
|
|
(450 |
) |
|
|
|
|
(19 |
) |
|
|
34 |
|
|
|
16 |
|
|
|
(419 |
) |
|
人工成本 |
|
|
(311 |
) |
|
|
|
|
(13 |
) |
|
|
42 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(271 |
) |
|
入住率及其他 降低運營費用 |
|
|
(424 |
) |
|
|
|
|
(22 |
) |
|
|
44 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(387 |
) |
|
餐廳利潤 |
|
$ |
225 |
|
|
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
183 |
|
|
|
|
年初至今結束 |
|
|
|||||||||||||||||
|
收入(費用) |
|
6/30/2019 |
|
|
儲物 投資組合 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
6/30/2020 |
|
|
|||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
2,949 |
|
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
(327 |
) |
|
$ |
(88 |
) |
|
$ |
2,480 |
|
|
|
銷售成本 |
|
|
(926 |
) |
|
|
12 |
|
|
|
74 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(811 |
) |
|
|
人工成本 |
|
|
(631 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(558 |
) |
|
|
入住率及其他 降低運營費用 |
|
|
(858 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
93 |
|
|
|
27 |
|
|
|
(762 |
) |
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
534 |
|
|
$ |
(81 |
) |
|
$ |
(92 |
) |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
349 |
|
|
不包括F/X的影響，本季度公司銷售額和餐廳利潤的下降主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致的同店銷售額下降、促銷成本上升和2%的商品通脹，但部分被勞動效率、社保繳費和租賃優惠的一次性減少以及公用事業節省所抵消。
今年到目前為止，公司銷售額和餐廳利潤的下降(不包括F/X的影響)主要是由於同店銷售額下降和新冠肺炎疫情影響導致的臨時門店關閉、促銷成本上升和2%的商品通脹，部分被勞動效率、社會保障繳費和租賃優惠的一次性減少以及公用事業節省所抵消。
特許經營費和收入
本季度加盟費和收入的減少(不包括F/X的影響)主要是由於新冠肺炎疫情的影響，由未合併的附屬公司和加盟商經營的餐廳的同店銷售額下降，但部分被淨單位增長所抵消。
今年到目前為止，不包括F/X的影響，特許經營費和收入的下降主要是由於同店銷售額下降以及由於新冠肺炎疫情的影響暫時關閉了未合併的附屬公司和特許經營商經營的餐廳，但被淨單位增長部分抵消了這一影響。
併購費用
本季度和今年到目前為止，G&A費用(不包括F/X的影響)的減少主要是由於社會保障繳費的一次性減少、成本結構的調整和政府獎勵的增加，但部分被業績增加所抵消。
39
運營專業人員配合度
不包括F/X的影響，本季度和今年迄今營業利潤的下降主要是由於餐廳利潤的下降和商店減值費用的增加，但部分被G&A費用的下降所抵消。
必勝客
|
|
|
截至的季度 |
|
年初至今結束 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
報道 |
|
EX F/X |
|
6/30/2020 |
|
6/30/2019 |
|
報道 |
|
EX F/X |
|
||||||||||||||||||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
422 |
|
|
$ |
507 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
$ |
744 |
|
|
|
$ |
1,048 |
|
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
特許經營費和收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
33 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
18 |
|
|
|
|
交易收入 與加盟商合作，並 *未合併的附屬公司 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
17 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
總收入 |
|
$ |
424 |
|
|
$ |
510 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
$ |
748 |
|
|
|
$ |
1,053 |
|
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
58 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
$ |
48 |
|
|
|
$ |
135 |
|
|
|
|
(64 |
) |
|
|
|
(63 |
) |
|
|
|
餐廳利潤率% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
(0.1 |
) |
Ppts。 |
|
|
(0.1 |
) |
Ppts。 |
|
|
6.4 |
% |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
(6.5 |
) |
Ppts。 |
|
|
(6.5 |
) |
Ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
併購費用 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
27 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
47 |
|
|
|
$ |
51 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
特許經營費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
$ |
1 |
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
交易的開支 與加盟商合作，並 *未合併的附屬公司 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
$ |
2 |
|
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
關閉和損壞 *費用，淨額 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
3 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
15 |
|
|
|
$ |
6 |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||||
|
營業利潤(虧損) |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
29 |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
|
$ |
79 |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今結束 |
|||||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
6/30/2020 |
|
6/30/2019 |
||||||||
|
系統銷量下降 |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
(28 |
)% |
|
|
|
(3 |
)% |
|
|
系統銷售額(下降)增長，不包括F/X |
|
|
(12 |
)% |
|
|
4 |
% |
|
|
(25 |
)% |
|
|
|
3 |
% |
|
|
同店銷售額(下降)增長 |
|
|
(12 |
)% |
|
|
1 |
% |
|
|
(22 |
)% |
|
|
|
1 |
% |
|
|
單元數 |
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
% 增加(減少) |
|
|||
|
公司所有 |
|
|
2,150 |
|
|
|
2,178 |
|
|
|
(1 |
) |
|
加盟商 |
|
|
108 |
|
|
|
74 |
|
|
|
46 |
|
|
|
|
|
2,258 |
|
|
|
2,252 |
|
|
|
— |
|
40
公司銷售額和餐廳利潤
公司銷售額和餐廳利潤的變化如下：
|
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||||||
|
收入(費用) |
|
6/30/2019 |
|
|
商店門店。 投資組合： 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
6/30/2020 |
|
|||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
507 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
(60 |
) |
|
$ |
(17 |
) |
|
$ |
422 |
|
|
銷售成本 |
|
|
(155 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
13 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(134 |
) |
|
人工成本 |
|
|
(137 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
20 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(111 |
) |
|
入住率及其他 降低運營費用 |
|
|
(157 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
18 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(130 |
) |
|
餐廳利潤 |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
47 |
|
|
|
|
年初至今結束 |
|
|
|||||||||||||||||
|
收入(費用) |
|
6/30/2019 |
|
|
儲物 投資組合 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
6/30/2020 |
|
|
|||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
1,048 |
|
|
$ |
(76 |
) |
|
$ |
(201 |
) |
|
$ |
(27 |
) |
|
$ |
744 |
|
|
|
銷售成本 |
|
|
(314 |
) |
|
|
22 |
|
|
|
47 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(236 |
) |
|
|
人工成本 |
|
|
(280 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
44 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(215 |
) |
|
|
入住率及其他 **降低運營費用 |
|
|
(319 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
51 |
|
|
|
9 |
|
|
|
(245 |
) |
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
135 |
|
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
48 |
|
|
本季度公司銷售額和餐廳利潤的下降，不包括F/X的影響，主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致同店銷售額下降，商品價格上漲5%，以及促銷成本上升，部分被社會保障繳費、勞動效率、租賃優惠的一次性減少以及公用事業和其他餐廳運營成本的節省所抵消。
今年到目前為止，公司銷售額和餐廳利潤的下降(不包括F/X的影響)主要是由於同店銷售額下降和新冠肺炎疫情影響導致的臨時門店關閉，以及4%的商品通脹，部分被勞動效率、社會保障繳費和租賃優惠的一次性減少以及公用事業節省所抵消。
併購費用
不包括F/X的影響，本季度和今年迄今G&A費用的減少主要是由於社會保障繳費的一次性減少和成本結構的調整。
營業利潤(虧損)
不包括F/X的影響，本季度到目前為止營業利潤和年初到目前為止的營業虧損都有所下降，主要是由於新冠肺炎疫情的影響和商店減值費用增加導致餐廳利潤下降，但G&A費用的下降部分抵消了這一下降的影響。
41
所有其他網段s
所有其他細分市場都反映了小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy、東方曙光、塔可鍾、道佳和我們的電子商務業務的業績。
|
|
|
截至的季度 |
|
年初至今結束 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
報道 |
|
|
|
EX：F/X |
|
|
|
6/30/2020 |
|
6/30/2019 |
|
報道 |
|
|
|
EX：F/X |
|
|
|
||||||||||||
|
公司銷售額 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
9 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
$ |
16 |
|
|
|
$ |
18 |
|
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
特許經營費和收入 |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
27 |
|
|
|
|
32 |
|
|
|
||
|
交易收入 與加盟商合作，並 *未合併的附屬公司 |
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
|
12 |
|
|
|
|
22 |
|
|
|
|
27 |
|
|
|
||
|
其他收入 |
|
|
25 |
|
|
|
16 |
|
|
|
55 |
|
|
|
|
60 |
|
|
|
|
41 |
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
37 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
32 |
|
|
|
53 |
|
|
|
|
59 |
|
|
|
$ |
78 |
|
|
|
$ |
64 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
24 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
(3 |
) |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
||
|
餐廳利潤率% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
(9.9 |
)% |
|
|
12.4 |
|
Ppts。 |
|
|
12.4 |
|
Ppts。 |
|
|
(15.5 |
)% |
|
|
|
(7.8 |
)% |
|
|
|
(7.7 |
) |
Ppts。 |
|
|
(7.7 |
) |
Ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
併購費用 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
$ |
19 |
|
|
|
$ |
16 |
|
|
|
|
(19 |
) |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
交易的開支 與加盟商合作，並 *未合併的附屬公司 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
5 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
13 |
|
|
|
$ |
11 |
|
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
其他運營成本 成本和費用 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
14 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
$ |
36 |
|
|
|
$ |
26 |
|
|
|
|
(41 |
) |
|
|
|
(46 |
) |
|
|
|
關閉和損壞 *費用，淨額 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
$ |
2 |
|
|
|
|
(53 |
) |
|
|
|
(59 |
) |
|
|
|
營業虧損 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
|
35 |
|
|
|
|
35 |
|
|
|
$ |
(12 |
) |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今結束 |
|
|
|||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
6/30/2020 |
|
|
|
6/30/2019 |
|
|
||||
|
同店銷售額下降 |
|
|
(27 |
)% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
(29 |
)% |
|
|
|
(12 |
)% |
|
總收入
不包括F/X的影響，本季度和年初至今總收入的增長主要是由於黃繼黃的整合以及我們電子商務業務對某些產品類別(主要是生鮮雜貨產品)的在線訂單需求的增加，但因新冠肺炎疫情的影響而導致的同店銷售額下降部分抵消了這一增長。
42
併購費用
不包括F/X的影響，本季度和年初至今G&A費用的增長主要是由黃繼黃的整合推動的。
營業虧損
本季度營業虧損的減少(不包括F/X的影響)主要是由於黃繼·黃(音譯)創造的餐廳利潤和營業利潤的改善。
今年迄今營業虧損的增加(不包括F/X的影響)主要是由於餐廳虧損的增加和商店減值費用的增加，但部分被黃繼黃產生的營業利潤所抵消。
公司和未分配
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今結束 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
||||||||||
|
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
報道 |
|
|
EX F/X |
|
|
6/30/2020 |
|
|
6/30/2019 |
|
|
報道 |
|
|
EX F/X |
|
|
||||||||
|
交易收入 與加盟商合作，並 *未合併的附屬公司 |
|
$ |
130 |
|
|
$ |
133 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
1 |
|
|
$ |
269 |
|
|
$ |
278 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
17 |
|
|
|
22 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
交易的開支 與加盟商合作，並 *未合併的附屬公司 |
|
|
135 |
|
|
|
133 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
270 |
|
|
|
276 |
|
|
|
3 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
其他運營成本和費用 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
37 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
17 |
|
|
|
14 |
|
|
|
企業併購費用 |
|
|
37 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
58 |
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58 |
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1 |
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(2 |
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其他未分配(虧損)收入 |
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(2 |
) |
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— |
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NM |
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NM |
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(3) |
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1 |
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NM |
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NM |
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利息收入，淨額 |
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8 |
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10 |
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(8 |
) |
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(5 |
) |
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17 |
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19 |
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(8 |
) |
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(4 |
) |
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投資收益 |
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45 |
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17 |
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NM |
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NM |
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37 |
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27 |
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40 |
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40 |
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所得税撥備(見附註12) |
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(45 |
) |
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(46 |
) |
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1 |
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(1) |
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(77 |
) |
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(139 |
) |
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44 |
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43 |
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實際税率(見附註12) |
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25.2 |
% |
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20.0 |
% |
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(5.2) |
% |
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(5.2) |
% |
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27.8 |
% |
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25.2 |
% |
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(2.6) |
% |
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(2.6) |
% |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入
與特許經營商和未合併關聯公司的交易收入主要包括來自公司中央採購模式的收入，即食品和紙製品集中採購，然後主要銷售給肯德基和必勝客特許經營商和未合併附屬公司。不包括F/X的影響，本季度和今年迄今的變化與相關特許經營商和未合併附屬公司的系統銷售變化一致。
併購費用
2019年第二季度收到的政府激勵措施在2020年第一季度也收到了。剔除收到的政府激勵措施的時間轉移和F/X的影響，2020年第二季度公司G&A費用下降，主要是由於成本結構的調整。
今年到目前為止，公司G&A費用(不包括F/X的影響)的增長主要是由業績增長推動的，但被社會保障繳費的一次性減少和成本結構的重新調整部分抵消。
43
投資收益
投資收益與我們對美團大眾點評(“美團”)股權證券的投資有關。請參閲註釋6。
所得税撥備
我們的所得税條款包括按中國法定税率25%徵收的收入税、將收入匯回中國境外的預扣税和美國公司所得税(如果有的話)。截至2020年6月30日的季度和本年度較高的有效税率主要是由於與美團第二季度和之前幾個季度在股權證券投資中確認的收益相關的美國税收，以及截至2020年6月30日的季度較高的其他美國剩餘税收。有關更多信息，請參見注釋6。
預計將影響未來業績的重大已知事件、趨勢或不確定性
新冠肺炎大流行的影響
從2020年1月下旬開始，新冠肺炎疫情對本公司的運營產生了重大影響。復甦的速度是不平衡的，最近的銷售和流量仍然低於疫情爆發前的水平，因為人們繼續避免外出，實踐社交距離。截至2020年7月底，中國99%以上的門店開業，銷售額和利潤走勢不均。銷售額主要受到交通和旅遊地點交通量大幅減少、學校假期推遲和縮短以及地區性感染死灰復燃的影響。這些因素和新冠肺炎的揮之不去的效應繼續影響着7月份的經營。
管理層無法確定我們的運營將在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響，這在很大程度上取決於高度不確定和無法準確預測的未來事態發展，包括新冠肺炎可能捲土重來和進一步蔓延，以及政府當局為遏制或應對其影響而採取的行動，中國國內和全球經濟復甦，對消費者行為的影響和其他相關因素。本公司預計，新冠肺炎將對本公司2020年全年的經營業績、現金流及財務狀況產生重大不利影響。有關新冠肺炎大流行風險的進一步信息，見“項目1A”。風險因素。“
轉讓定價的税收審查
我們接受中國税務機關、美國國税局和其他税務機關關於所得税和非所得税的審查、審查和審計。自2016年以來，我們在2006年至2015年期間一直接受中國國家統計局對我們關聯方交易的轉讓定價審計。目前與税務部門交換的信息集中在我們與百勝集團的特許經營安排上。我們已經在公司可獲得的範圍內提交了信息。在接下來的12個月內，可能會有重大的發展，包括STA的專家審查和評估，這是合理的。最終評估將取決於對所提供信息的進一步審查，以及與STA和主管地方税務機關正在進行的技術和其他討論，因此無法合理估計潛在影響。我們將繼續捍衞我們的轉讓定價立場。然而，如果STA在根據其裁決評估應繳附加税時獲勝，評估的税款、利息和罰款(如果有的話)可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
中華人民共和國增值税(“增值税”)
從2016年5月1日起，6%的銷項增值税取代了之前適用於某些餐廳銷售的5%的營業税。進項增值税可計入上述6%的進項增值税。我們購買材料和服務的最新增值税税率包括13%、9%和6%，從2017年開始逐漸從17%、13%、11%和6%變化。這些税率的變化會影響我們對所有材料和某些服務的進項增值税，
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主要包括建築、運輸和租賃。然而，預計對我們的經營業績的影響不會很大。
允許增值税一般納税人的單位在逐個實體收到適當的供應商增值税發票後，將支付給供應商的符合條件的進項增值税抵扣其銷項增值税。當進項增值税超過進項增值税時，差額通常按月匯給税務機關；而當進項增值税超過進項增值税時，差額被視為進項增值税抵扣資產，可以無限期結轉，以抵銷未來的增值税應付款淨額。與資產負債表日未結清的購銷有關的增值税在合併資產負債表中分別作為資產和負債披露。在每個資產負債表日期，公司都會審查任何進項增值税信貸資產的未償還餘額是否可收回，同時考慮到進項增值税信貸資產的無限期壽命以及其預測的經營業績和資本支出，其中固有地包括可能發生變化的重大假設。
截至2020年6月30日，進項增值税信貸資產2.37億美元，應付600萬美元，分別記錄在合併資產負債表上的其他資產和應付賬款以及其他流動負債中。本公司沒有計入進項增值税信貸資產的可回收性，因為餘額預計將從2020年6月30日起用於抵銷增值税應付賬款一年多。任何進項增值税信貸資產，如果公司預計在一年內使用信貸，將被歸類為預付費用和其他流動資產。
零售税結構改革自2016年5月1日實施以來，我們一直受益。然而，我們從增值税制度中獲得的預期收益取決於許多因素，其中一些因素不是我們所能控制的。增值税新税制的解釋和適用在一些地方政府層面沒有得到解決。此外，將現行增值税法規納入國家增值税法律，包括最終制定的增值税税率的時間表尚不明確。因此，在可預見的未來，這一重大而複雜的增值税改革的好處可能會隨季度波動。
外幣匯率
本公司的報告貨幣為美元。本公司的大部分收入、成本、資產和負債均以人民幣(“人民幣”)計價。美元與人民幣之間匯率的任何重大變化都可能對本公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響，這取決於人民幣對美元的走弱或走強。有關進一步討論，請參閲“第3項：關於市場風險的定量和定性披露”。
合併現金流
截至2020年6月30日和2019年6月30日，我們的現金流如下：
經營活動提供的淨現金2020年為4.52億美元，而2019年為6.57億美元。這一下降主要是由淨收入下降推動的。
投資活動所用現金淨額2020年為7.61億美元，而2019年為3.68億美元。增加的主要原因是收購黃繼黃支付的現金對價，以及購買和到期短期投資和長期定期存款對現金流產生的淨影響，但被部分出售我們對美團股權證券投資的現金收益部分抵消。
45
用於融資活動的現金淨額是$592020年為2.59億美元，而2019年為2.59億美元。這個De摺痕是首要的Y由a驅動De由於我們的股票回購計劃暫時暫停而回購的股票數量增加，以及由於暫時暫停股息而支付的股息金額減少，直至2年3季度末，我們的股票回購數量有所增加，這是因為我們的股票回購計劃暫時暫停，以及由於暫時暫停股息而支付的股息金額減少。020.
流動性與資本資源
從歷史上看，我們通過經營公司自有門店產生的現金和我們的特許經營產生的現金以及我們未合併附屬公司的股息來為我們的運營提供資金。
我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力將取決於我們從運營中產生現金的持續能力。我們相信，未來現金的主要用途將主要是為我們的運營提供資金，並進行資本支出、向我們的股東分配、股票回購以及我們可能進行的任何收購或投資。由於新冠肺炎疫情的爆發，我們已經並將繼續採取某些行動來提供額外的流動性和靈活性，包括暫停我們的股票回購計劃，並在2020年第三季度末之前派發股息，部分出售我們在美團股權證券的投資，以及增加我們的信貸安排。我們相信，我們未來的運營現金，加上我們獲得手頭資金和資本市場的機會，將提供足夠的資源來為這些現金的使用提供資金，我們現有的現金、運營淨現金和信貸安排將足以為我們的運營和未來12個月的預期資本支出提供資金。“
如果我們的運營現金流低於我們的需求，我們可能需要進入資本市場獲得融資。我們將來或根本無法以可接受的條款及條件獲得融資，會受到很多因素的影響，包括但不限於：
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我們的財務業績； |
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我們的信用評級； |
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整體資本市場的流動資金；以及 |
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中國、美國和全球經濟的狀況以及中美兩國政府之間的關係。 |
我們不能保證我們會以我們可以接受的條件進入資本市場，或者根本不能接受。
一般來説，我們的收入要繳納中國法定税率25%。然而，如果我們的運營現金流超過了我們在中國的現金需求，超出的現金可能會被中國税務機關額外徵收10%的預扣税，但受相關税收條約或税收安排規定的任何減免税的限制。
股份回購和分紅
我們的董事會已經批准了總額為14億美元的股票回購計劃。百勝中國可能不時根據該計劃在公開市場或私下協商的交易中回購股份，包括大宗交易、加速股份回購交易以及使用規則10b5-1交易計劃。在截至2020年和2019年6月30日的幾年中，根據回購計劃，公司分別回購了700萬美元或20萬股普通股和1.4億美元或350萬股普通股。
在截至2019年6月30日的季度，公司通過季度股息每股0.12美元向股東支付了約4500萬美元的現金股息。
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由於新冠肺炎疫情的空前影響和相關的經濟不確定性，本公司暫停了股票回購，並在2020年第三季度末之前暫停了股息支付。
根據適用的中國法律，我們宣佈和支付股票股息的能力可能會受到可供分配的收益的限制。適用於我們中國子公司的法律、規則和法規只允許從其根據適用的中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中支付股息。根據中國法律，在中國註冊的企業必須在彌補前幾年的累計虧損(如果有的話)後，每年至少撥出税後利潤的10%，為某些法定公積金提供資金，直到此類基金的總額達到註冊資本的50%。因此，我們的中國子公司以股息的形式將一部分淨資產轉移給我們的能力受到限制。由董事會酌情決定，作為在中國註冊成立的企業，我們的每一家中國子公司都可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金。這些儲備基金以及員工福利和獎金基金不能作為現金股息分配。
借款能力
截至2020年6月30日，本公司擁有人民幣37.13億元(約5.26億美元)的信貸安排，包括總計23億元人民幣(約3.26億美元)的在岸信貸安排和總計2億美元的離岸信貸安排。
截至2020年6月30日，信貸安排的剩餘期限從不到一年到三年不等。各項信貸按中國人民銀行規定的現行利率、中國全國銀行間同業拆借中心公佈的貸款最優惠利率(“LPR”)或洲際交易所基準管理局管理的倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)計息。每項信貸安排都包含一個交叉違約條款，據此，我們未能從任何信貸安排支付本金將構成對其他信貸安排的違約。其中一些信貸安排包含限制某些額外債務和留置權的契諾，以及各自協議中規定的某些其他交易。一些在岸信貸安排包含透支、非金融擔保、備用信用證和擔保的昇華。截至2020年6月30日，我們有8900萬元人民幣(約合1300萬美元)的未償還銀行擔保，以確保我們向房東支付某些公司擁有的餐廳的租賃款。因此，信貸安排減少了同樣的金額，而截至2020年6月30日，沒有未償還的借款。
表外安排
有關我們表外安排的討論，請參閲附註14的擔保部分。
新會計公告
最近採用的會計公告
最近採用的會計聲明詳情見附註2。
尚未採用的新會計公告
47
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)， 簡化所得税的核算(“ASU 2019-12”)，通過消除主題740中與以下內容相關的指南的某些例外情況，簡化了所得税的會計處理這包括期間內税收分配方法、過渡期所得税的計算方法以及外部基數差異的遞延納税負債的確認。該指導意見還簡化了特許經營税的會計處理，並頒佈税法或税率的變化，並澄清導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。ASU 2019-12從2021年1月1日起對公司生效，允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務報表產生影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)(“ASU 2020-01”)，澄清了321專題下股權證券與323專題中權益會計方法下核算的投資的相互作用，以及815專題下某些遠期合同和所購期權的核算。ASU 2020-01從2021年1月1日起對公司生效，允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務報表產生的影響。
有關前瞻性陳述的注意事項
這些陳述通常包括諸如“可能”、“將會”、“估計”、“打算”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“計劃”、“可能”、“目標”、“預測”、“可能”、“應該”、“預測”、“展望”、“預期”、“相信”、“計劃”、“可能”、“目標”、“預測”、“可能”、“應該”、“預測”、“展望”等詞語。“模型”、“繼續”、“持續”或其他類似術語。前瞻性陳述是基於我們對截至本10-Q表格提交之日的未來結果或事件的預期、估計、假設或預測。前瞻性陳述既不是對未來事件、情況或業績的預測，也不是對未來表現的保證，本身就會受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果和事件與那些陳述所表明的大不相同。我們不能向您保證我們的任何假設都是正確的，或者我們的任何預期、估計或預測都會實現。許多因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於以下因素：
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與我們的商業和行業相關的風險，例如(A)食品安全和食源性疾病問題；(B)我們的餐廳未能保持有效的質量控制體系；(C)重大責任索賠；我們的客户投訴食品污染或報告食品被篡改的事件；(D)由於病毒或其他疾病的爆發而引起的健康問題； 包括新冠肺炎疫情在內，(E)我們幾乎所有的收入都來自於我們在中國的業務，(F)我們餐廳的經營受到與百勝總許可協議條款的約束，(G)我們的成功與百勝的品牌實力、營銷活動和產品創新的成功息息相關，(H)食品和其他用品的供應和交付短缺或中斷，(I)原材料價格波動，(J)我們無法實現我們的目標發展目標，以及潛在的食人者的利益。(G)我們的成功與百勝品牌實力、營銷活動和產品創新的成功息息相關，(H)食品和其他供應的供應和供應短缺或中斷，(I)原材料價格波動，(J)我們無法實現我們的目標發展目標，以及潛在的(K)與租賃房地產相關的風險，(L)無法以商業合理的條款獲得理想的餐廳位置，(M)勞動力短缺或勞動力成本增加，(N)我們的成功在很大程度上取決於我們的公司聲譽以及我們品牌的價值和認知，(O)安全漏洞和網絡攻擊的發生，(P)未能保護我們客户或員工的個人、財務或其他數據或我們的專有或機密信息的完整性和安全，這些信息存儲在我們的信息系統中或由第三方代表我們進行，(Q)我們的信息技術系統中的服務故障或中斷或安全漏洞，(R)我們的業務依賴於第三方移動支付處理器、互聯網基礎設施運營商、互聯網服務提供商和送貨聚合器的表現以及與我們的長期關係的事實，(S)我們的餐廳未能提供及時可靠的送貨服務，(T)我們關於COFFii&Joy的增長戰略可能不會成功，(U)與我們的電子商務業務相關的挑戰和風險，(V)收購道佳的預期收益可能無法及時實現或根本無法實現, (W)中國政府可能認定道佳的VIE結構不符合中國關於外商投資限制行業的法律，(X) |
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我們無法或未能識別調整、應對和有效管理社交媒體的影響，(y)訴訟和不遵守反賄賂或反腐敗法律，(z)美國聯邦所得税、税率變化、與税務當局的分歧(包括與税務機關的分歧)(C)轉讓定價審計)和徵收新税，(Aa)消費者可自由支配支出和一般經濟狀況的變化，(BB)零售食品業的競爭，(抄送)丟失或未能獲得或續簽任何或全部批准)，以及經營我們業務的執照和許可證，(DD)我們無法充分保護我們擁有或有權使用的知識產權，(乙)百勝未能保護其知識產權，(FF)季節性和中國的某些重大事件, (GG)我們未能發現、阻止和阻止我們的員工、客户或其他第三方實施的所有欺詐或其他不當行為，(HH)改變會計準則和管理層的主觀假設、估計和判斷與複雜的會計事項有關；(Ii)我們的保險單未能為與我們的業務運作有關的索償提供足夠的承保範圍；(JJ)不可預見的業務中斷, (KK)我們未能保持有效披露根據證券交易委員會的規則對財務報告的控制程序和內部控制, (LL)事實是…… o我們的成功有賴於我們的關鍵管理層、經驗豐富和有能力的人員以及我們的能力的持續努力TY將招聘新人才，(Mm)o我們在技術和創新方面的投資可能不會產生預期的回報水平，和(Nn) 我們的戰略投資或收購可能不會成功; |
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與在中國做生意有關的風險，例如(A)中國政治政策和經濟社會政策或條件的變化，(B)中國法律、規則和條例解釋和執行的不確定性，(C)美國和中國之間貿易關係的變化，包括對從美國進口的商品徵收新的或更高的税，(D)人民幣價值的波動，(E)由於政府對貨幣兑換和支付的控制，我們有效利用現金餘額的能力受到限制，(F)法律和(G)依賴我們在中國的運營子公司的分配來為離岸現金需求提供資金；(H)出於中國企業所得税的目的，我們被歸類為中國居民企業可能帶來的不利税收後果；(I)股權間接轉讓的不確定性和中國税務機關的加強審查；(J)在提供法律程序服務、執行外國判決或在中國對我們提起原創訴訟方面的困難；(K)由於某些物業的租賃協議未註冊而導致的缺陷導致無法使用物業；(L)與意外土地收購有關的風險(M)不遵守法律可能會被罰款；。(N)由於中國監管離岸控股公司對中國實體的貸款和對中國實體的直接投資，以及政府對貨幣兑換的控制，我們向中國子公司提供貸款或額外出資的能力受到限制；。(O)由於有關收購的規定，我們難以通過收購實現增長；。 |
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與分離和相關交易相關的風險，例如：(A)如果分銷不符合美國聯邦所得税一般免税的交易資格，並且公司可能被要求根據税務協議下的賠償義務賠償百勝餐飲集團的實質性税款和其他相關金額，則將招致重大税務責任；(B)如果百勝就百勝餐飲集團的以下交易支付中國間接轉讓税，則有義務根據税務事項協議項下的賠償義務賠償百勝餐飲集團的實質性税款和相關金額；(B)如果百勝餐飲集團就百勝餐飲集團的以下交易支付中國間接轉讓税，則百勝有義務就實質性税收和相關金額向百勝餐飲集團進行賠償(C)根據分派協議向百勝承擔的潛在賠償責任，且不能保證百勝就與分拆相關的某些責任提供的賠償足以保證我們不承擔全部該等責任，(D)法院要求我們承擔根據分派協議分配給百勝的責任的可能性，以及(E)由於欺詐性轉讓考慮而可能產生的潛在責任。 |
49
此外，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性可能會影響任何此類前瞻性聲明。所有前瞻性陳述都應在瞭解其內在不確定性的情況下進行評估。 您應該查閲我們向美國證券交易委員會提交的文件(包括聯合國在標題下“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“及“危險因素”包括在公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告還有這張10-Q表) 有關其他信息的信息對可能影響我們財務和其他結果的因素的擔憂. 您不應過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本10-Q表格提交之日的情況。我們不承諾更新任何這些狀態要件，法律另有規定的除外。
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項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
外幣匯率風險
外幣匯率的變化影響了我們報告的外幣計價收益、現金流和對外業務淨投資的換算，幾乎所有這些都是以人民幣計價的。雖然我們幾乎所有的供應採購都是以人民幣計價的，但我們不時會以預定的匯率與第三方簽訂協議，購買一定數量的海外採購的商品和服務，並在可行的情況下用相應的當地貨幣付款，以最大限度地減少相關的外幣風險，對我們的財務報表產生非實質性影響。
由於本公司幾乎所有資產都位於中國，本公司受人民幣外幣匯率變動的影響。在截至2020年6月30日的季度，如果人民幣兑美元貶值10%，公司的營業利潤將減少約1300萬美元。這一估計降幅假設銷售量、當地貨幣銷售額或投入價格不變。
商品價格風險
由於與商品價格相關的市場風險，我們容易受到食品價格波動的影響。我們通過更高的價格收回增加的成本的能力，有時會受到我們所處的競爭環境的限制。我們主要通過與供應商的定價協議來管理我們對這一風險的敞口。
投資風險
2018年9月，我們向美團的普通股投資了7400萬美元。該公司在2020年第二季度出售了420萬股美團普通股，收益約為5400萬美元。股權投資按公允價值入賬，公允價值按經常性基礎計量，並受市場價格波動的影響。關於我們投資美團的進一步討論見附註6。
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項目4. |
管制和程序 |
對披露控制和程序的評價
本公司已根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，評估了截至本報告所涵蓋期間結束時，其披露控制程序和程序的設計和運行的有效性。根據評估，在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下進行，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，截至本報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。
50
變化淺談財務報告內部控制
在截至2020年6月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料
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第1項 |
法律程序 |
有關法律程序的資料以參考方式併入本報告第一部分所載本公司簡明綜合財務報表附註14。
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第1A項 |
危險因素 |
我們面臨着我們的業務和行業固有的各種風險，包括運營、法律和監管風險。這些風險可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述、預期和歷史趨勢大不相同。*除下文所述外，與第一部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。在我們於2020年2月27日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含“風險因素”。
病毒或其他疾病爆發引起的健康問題可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們預計，新冠肺炎疫情將對本公司2020年全年的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響，並可能在此後較長一段時間內產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到大規模衞生流行病爆發的實質性和不利影響，例如新型冠狀病毒(新冠肺炎)、禽流感或非洲豬流感。傳染性疾病的爆發在世界各地時有發生，包括我們幾乎所有餐廳都位於中國。如果爆發疫情或其他不利的公共衞生事態發展，可能會對我們的業務和運營造成重大影響，包括如果政府當局強制關閉、尋求自願關閉或對食肆的經營施加限制。此外，感染病毒或其他可能透過人際接觸傳播的疾病的風險，可能會令員工或賓客避免在公眾地方聚集或與其他人互動，這可能會對食肆的客人流量或我們為食肆提供足夠人手的能力造成重大和不利的影響。疫情還可能導致我們的供應鏈中斷，並對我們確保商店供應和提供安全措施保護我們的員工和客户的能力產生不利影響，這可能會對我們的持續運營產生實質性的不利影響。考慮到在疫情期間運營我們的業務可能需要額外的保護用品和衞生程序，我們的運營成本也可能會增加。如果疫情達到大流行水平，也可能對受影響國家的經濟產生長期影響。上述任何情況都將嚴重擾亂我們的運營，並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
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例如，新冠肺炎疫情對我們本季度的運營業績、現金流和財務狀況造成了不利影響。今年到目前為止，截至2020年6月30日，預計2020年全年將繼續產生不利影響。在巔峯時期新冠肺炎的作品中國爆發疫情，我們關閉了大約35%的餐廳。 對於仍然營業的餐廳，由於營業時間縮短和客流量減少，同店銷售額下降，相當一部分商店只提供送貨和外賣服務。在2020年第二季度，銷售額和利潤E走勢不均。銷售額主要受到交通和旅遊地點交通量大幅減少、學校假期推遲和縮短以及地區性感染死灰復燃的影響。仍然很難預測COV的全部影響。ID-19大流行對更廣泛的經濟的影響，以及消費者行為可能發生的變化，以及這種變化是暫時的還是永久性的。社交距離、通信和減少旅行可能會成為新的常態。這些情況可能會從根本上影響這可能會影響我們的工作方式和我們提供的服務，並可能在2020年後對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生持續的不利影響。我們的行動繼續受到大流行影響的程度將取決於阿蒙説，這主要取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法準確預測，包括新冠肺炎可能再次出現和進一步蔓延，以及政府當局為控制這一流行病或治療其影響而採取的行動還有其他的事情。可能沒有保險來賠償我們因大流行而遭受的任何損失。新冠肺炎疫情可能還會增加我們年報10-K表格中“風險因素”部分披露的其他風險。截至2019年12月31日的年度，例如但不限於與供應鏈相關的管理，勞動力短缺和成本，網絡安全威脅,以及消費者對我們品牌的看法。
即使病毒或其他疾病沒有顯著傳播，感知到的感染風險或健康風險也可能影響我們的業務。如果我們的任何員工或業務合作伙伴的任何員工被懷疑患有傳染病或容易感染傳染病，我們的運營也可能會中斷，因為這可能需要我們或我們的業務合作伙伴對部分或所有此類員工進行篩查和/或隔離，或者對我們的餐廳設施進行消毒。
在禽流感方面，市民對禽流感爆發的憂慮，可能會令市民對食用雞隻、雞蛋及其他家禽衍生產品產生恐懼，令顧客減少食用家禽及相關產品。這可能會導致收入和利潤下降。禽流感爆發也可能對家禽的價格和供應造成不利影響，從而可能對我們的利潤率和收入造成負面影響。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
我們的董事會為我們的股票回購計劃批准了總計14億美元，包括2018年10月31日最近一次增加的授權。授權沒有到期日。由於新冠肺炎疫情的影響，我們已經並將繼續採取某些行動，以提供額外的流動性和靈活性，包括暫停我們的股票回購計劃。
在截至2020年6月30日的季度內，沒有回購股票。
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第6項 |
EXhibit |
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陳列品 數 |
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展品的描述 |
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3.1 |
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修訂和重新發布百勝中國控股有限公司註冊證書。(通過引用附件3.1併入百勝中國控股有限公司於2016年11月1日提交的當前Form 8-K報告)。 |
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3.2 |
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修訂和重新修訂百勝中國控股有限公司章程。(通過引用附件3.2併入百勝中國控股有限公司於2016年11月1日提交的當前Form 8-K報告)。 |
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31.1 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席執行官。* |
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31.2 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。* |
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32.1 |
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依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採納的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。* |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。* |
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101.INS |
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XBRL實例文檔- 實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中* |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔** |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔** |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔：* |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔：* |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔** |
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104 |
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封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔：* |
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隨函存檔或提供的。 |
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登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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百勝中國控股有限公司 |
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(註冊人) |
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日期： |
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2020年8月6日 |
/s/北京學嶺路 |
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財務總監兼首席會計官 |
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