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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒ |
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2020年6月30日
或
☐ |
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內，中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號：001-33549
Tiptree Inc.
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
馬裏蘭州 38-3754322
(美國國税局僱主識別號)(州或其他司法管轄區)
公園大道299號, 13樓, 紐約, 紐約 10171
(主要執行辦公室地址)中國郵政、郵政總局郵政編碼
註冊人電話號碼，包括區號：(212) 446-1400
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類股票的名稱，納斯達克股票交易所，納斯達克股票交易所的交易代碼，以及在其上註冊的每個交易所的名稱。
普通股，每股票面價值0.001美元 小費 納斯達克資本市場
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 x 沒有。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 x* ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器¨ 加速文件管理器 x
非加速文件管理器¨ 小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。--是。-是☐*號☒
截至2020年8月1日，有33,698,153註冊人已發行普通股的面值為0.001美元的股票。
Tiptree Inc.
表格10-Q季度報告
2020年6月30日
目錄 |
| | |
項目 | | 頁碼 |
第一部分金融信息 | | F- 1 |
第一項財務報表(未經審計) | | F- 3 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | | F- 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | | F- 4 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)表 | | F- 5 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的簡明股東權益變動表 | | F- 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 | | F- 8 |
簡明合併財務報表附註 | | F- 9 |
(1)組織機構 | | F- 9 |
(2)重要會計政策摘要 | | F- 9 |
(3)收購 | | F- 12 |
(4)處置及持有以供出售的資產 | | F- 14 |
(5)業務分部數據 | | F- 15 |
(6)投資 | | F- 16 |
(7)應收票據和應收賬款，淨額 | | F- 22 |
(8)再保險應收賬款 | | F- 23 |
(9)商譽和無形資產淨額 | | F- 25 |
(十)衍生金融工具和套期保值 | | F- 27 |
(11)債務，淨額 | | F- 28 |
(十二)金融工具公允價值 | | F- 30 |
(13)未付理賠責任及理賠調整費 | | F- 35 |
(14)與客户的合約收入 | | F- 36 |
(十五)其他資產、其他負債和應計費用 | | F- 37 |
(16)其他收入及其他開支 | | F- 38 |
(17)股東權益 | | F- 39 |
(18)累計其他綜合收益(虧損) | | F- 40 |
(19)基於股票的薪酬 | | F- 41 |
(20)所得税 | | F- 43 |
(21)承擔和或有事項 | | F- 44 |
(22)每股收益 | | F- 45 |
(23)關聯方交易 | | F- 45 |
(24)後續活動 | | F- 46 |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 1 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | 19 |
項目4.控制和程序 | | 19 |
| | |
第二部分：其他信息 | | 20 |
項目2.法律訴訟 | | 20 |
項目71A。危險因素 | | 20 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 21 |
第3項高級證券違約 | | 21 |
第294項礦山安全信息披露 | | 21 |
項目5.其他信息 | | 21 |
項目6.證物、財務報表明細表 | | 22 |
簽名 | | 23 |
第一部分財務信息
前瞻性陳述
除了本季度報告中以參考方式包含和併入Form 10-Q表中的歷史信息外，本文中包含和以參考方式併入的信息均為“前瞻性陳述”，符合“證券法”第27A條和“交易法”第21E條的含義。前瞻性陳述提供我們對未來事件的當前預期或預測，不是對歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述包括有關未來可能發生或假定發生的事件的信息，其中包括對我們未來財務狀況、經營結果以及我們的戰略計劃和目標的討論和分析。當我們使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“尋求”、“可能”、“可能”、“計劃”、“項目”、“應該”、“目標”、“將會”或類似的表達方式時，我們意在識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述不是對未來業績的保證，會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的，很難預測，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括但不限於我們在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節、在Form 10-Q季度報告中以及在我們提交給證券交易委員會的其他公開文件中所描述的那些因素。
本文描述的因素不一定都是可能導致實際結果或發展與我們的任何前瞻性陳述中表述的結果或發展大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能影響我們的前瞻性陳述。因此，我們的實際表現可能與我們的前瞻性陳述中描述或預期的結果大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。除適用法律另有要求外，我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
市場和行業數據
這份Form 10-Q季度報告中包含的某些市場數據和行業數據是從政府機構的報告和行業出版物和調查中獲得的。根據我們管理層對行業的瞭解，我們相信來自第三方來源的數據是可靠的，但沒有獨立核實該等數據，因此不能保證其準確性、完整性或及時性。
讀者注意事項
閲讀本Form 10-Q季度報告時，請參閲：
“A.M.Best”是指A.M.Best Company，Inc.
“CARE法案”指冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案。
“CLO”是指抵押貸款憑證。
“Corvid Peak”統稱為：Corvid Peak Holdings，L.P.、Corvid Peak Capital Management，LLC、Corvid Peak GP Holdings，LLC和Corvid Peak Holdings GP，LLC(前身為“Tricadia”)。
“EBITDA”是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。
“交易法”係指修訂後的1934年證券交易法。
“堡壘”是指堡壘信貸公司，作為管理代理、抵押品代理和牽頭安排人，以及根據公司、堡壘和出借方之間的信貸協議為出借人的堡壘關聯公司。
“ForIntegra”指ForIntegra金融公司。
“公認會計原則”是指美國公認的會計原則。
“Invesque”指的是Invesque Inc.
“奢侈品”是指奢侈品抵押公司。
“NAIC”指全國保險專員協會。
“不良貸款”是指不良住宅房地產抵押貸款。
“運營公司”是指Tiptree運營公司，LLC。
“信實”指信實第一資本有限責任公司。
“證券交易委員會”是指美國證券交易委員會。
“證券法”係指修訂後的1933年證券法。
“Smart Autocare”指以下以Smart Autocare品牌運營的實體及其子公司：SAC控股公司、自由保險公司、經銷商汽車服務公司、獨立交易商集團、OwnerShip公司。和加速服務企業(Accelerated Service Enterprise，LLC)。
“税法”是指第115-97號公法，通常稱為“減税和就業法”。
除非上下文另有説明，否則“Tiptree”、“公司”、“我們”、“ITS”、“我們”和“我們的”意為“Tiptree Inc.”。及其合併的子公司。
“過渡服務協議”是指Corvid Peak與Tiptree Inc.之間修訂並重新簽署的過渡服務協議，自2019年1月1日起生效。
“Tricadia”統稱為Tricadia Holdings，L.P.、Tricadia Capital Management，LLC、Tricadia Holdings GP，LLC、Tricadia Holdings和Tricadia GP Holdings LLC。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
項目1.財務報表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產： | | | |
投資： | | | |
可供出售的證券，公允價值，扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 345,718 |
| | $ | 335,192 |
|
按公允價值發放的貸款 | 86,271 |
| | 108,894 |
|
股權證券 | 118,328 |
| | 155,378 |
|
其他投資 | 207,524 |
| | 137,472 |
|
總投資 | 757,841 |
| | 736,936 |
|
現金和現金等價物 | 80,604 |
| | 133,117 |
|
限制性現金 | 77,307 |
| | 11,473 |
|
應收票據和應收賬款淨額 | 324,617 |
| | 286,968 |
|
再保險應收賬款 | 591,034 |
| | 539,833 |
|
遞延收購成本 | 181,367 |
| | 166,493 |
|
商譽 | 163,366 |
| | 99,147 |
|
無形資產，淨額 | 136,525 |
| | 47,974 |
|
其他資產 | 86,775 |
| | 68,510 |
|
持有待售資產 | 81,065 |
| | 107,835 |
|
總資產 | $ | 2,480,501 |
| | $ | 2,198,286 |
|
| | | |
負債與股東權益 | | | |
負債： | | | |
債務，淨額 | $ | 402,282 |
| | $ | 374,454 |
|
未賺取的保費 | 712,592 |
| | 754,993 |
|
保單責任和未付索賠 | 195,780 |
| | 144,384 |
|
遞延收入 | 320,024 |
| | 94,601 |
|
應付再保險 | 169,297 |
| | 143,869 |
|
其他負債和應計費用 | 258,192 |
| | 172,140 |
|
持有以待出售的法律責任 | 75,145 |
| | 102,430 |
|
負債共計 | $ | 2,133,312 |
| | $ | 1,786,871 |
|
| | | |
股東權益： | | | |
優先股：面值0.001美元，授權股票1億股，未發行或已發行 | $ | — |
| | $ | — |
|
普通股：面值0.001美元，授權股票2億股，已發行和已發行股票分別為33,676,183股和34,562,553股 | 34 |
| | 35 |
|
額外實收資本 | 318,817 |
| | 326,140 |
|
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 5,827 |
| | 1,698 |
|
留存收益 | 11,143 |
| | 70,189 |
|
Total Tiptree Inc.股東權益 | 335,821 |
| | 398,062 |
|
非控制性權益 | 11,368 |
| | 13,353 |
|
股東權益總額 | 347,189 |
| | 411,415 |
|
總負債和股東權益 | $ | 2,480,501 |
| | $ | 2,198,286 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入： |
| |
| | | | |
賺取的保費，淨額 | $ | 107,255 |
| | $ | 116,576 |
| | $ | 228,576 |
| | $ | 235,549 |
|
服務費和行政費 | 42,865 |
| | 26,728 |
| | 86,589 |
| | 52,623 |
|
割讓佣金 | 4,535 |
| | 3,048 |
| | 11,060 |
| | 5,552 |
|
淨投資收益 | 2,292 |
| | 3,428 |
| | 5,780 |
| | 7,729 |
|
已實現和未實現淨收益(虧損) | 30,110 |
| | 23,333 |
| | (32,331 | ) | | 43,444 |
|
其他收入 | 12,137 |
| | 17,959 |
| | 29,191 |
| | 30,078 |
|
總收入 | 199,194 |
| | 191,072 |
| | 328,865 |
| | 374,975 |
|
費用： | | | | | | | |
保單和合同福利 | 49,147 |
| | 39,422 |
| | 110,023 |
| | 80,263 |
|
佣金費用 | 67,903 |
| | 72,737 |
| | 138,304 |
| | 147,640 |
|
僱員補償及福利 | 40,678 |
| | 30,969 |
| | 79,179 |
| | 60,122 |
|
利息費用 | 7,646 |
| | 6,532 |
| | 15,197 |
| | 13,452 |
|
折舊攤銷 | 4,371 |
| | 3,291 |
| | 8,234 |
| | 6,385 |
|
其他費用 | 25,015 |
| | 22,416 |
| | 55,245 |
| | 46,253 |
|
總費用 | 194,760 |
| | 175,367 |
| | 406,182 |
| | 354,115 |
|
税前收益(虧損) | 4,434 |
| | 15,705 |
| | (77,317 | ) | | 20,860 |
|
減去：所得税撥備(福利) | (5 | ) | | 3,501 |
| | (21,186 | ) | | 4,355 |
|
扣除非控股權益前的淨收益(虧損) | 4,439 |
| | 12,204 |
| | (56,131 | ) | | 16,505 |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 623 |
| | 458 |
| | 60 |
| | 834 |
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 3,816 |
| | $ | 11,746 |
| | $ | (56,191 | ) | | $ | 15,671 |
|
| | | | | | | |
每股普通股淨收益(虧損)： | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 0.11 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.44 |
|
稀釋後每股收益 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.43 |
|
| | | | | | | |
普通股加權平均數： | | | | | | | |
基本型 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
稀釋 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.04 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.08 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
(千)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
扣除非控股權益前的淨收益(虧損) | $ | 4,439 |
| | $ | 12,204 |
| | $ | (56,131 | ) | | $ | 16,505 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損)： | | | | | | | |
期內產生的未實現持有收益(虧損) | 4,998 |
| | 2,531 |
| | 5,357 |
| | 5,659 |
|
相關税收(費用)優惠 | (1,121 | ) | | (561 | ) | | (1,179 | ) | | (1,274 | ) |
淨收益中包含的(收益)損失的重新分類 | (87 | ) | | (1,046 | ) | | (91 | ) | | (1,041 | ) |
相關税費(福利) | 20 |
| | 222 |
| | 21 |
| | 221 |
|
可供出售證券的未實現收益(虧損)，税後淨額 | 3,810 |
| | 1,146 |
| | 4,108 |
| | 3,565 |
|
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 3,810 |
| | 1,146 |
| | 4,108 |
| | 3,565 |
|
綜合收益(虧損) | 8,249 |
| | 13,350 |
| | (52,023 | ) | | 20,070 |
|
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | 636 |
| | 466 |
| | 81 |
| | 853 |
|
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 7,613 |
| | $ | 12,884 |
| | $ | (52,104 | ) | | $ | 19,217 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(以千為單位，股票除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 面值 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 總計 Tiptree Inc.股東權益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
2019年12月31日的餘額 | 34,562,553 |
| | $ | 35 |
| | $ | 326,140 |
| | $ | 1,698 |
| | $ | 70,189 |
| | $ | 398,062 |
| | $ | 13,353 |
| | $ | 411,415 |
|
採用會計準則(1) | — |
| | — |
| | — |
| | 42 |
| | (42 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股權激勵薪酬的攤銷 | — |
| | — |
| | 1,941 |
| | — |
| | — |
| | 1,941 |
| | 1,522 |
| | 3,463 |
|
股權激勵薪酬的歸屬(2) | 455,798 |
| | — |
| | (178 | ) | | — |
| | — |
| | (178 | ) | | (1,868 | ) | | (2,046 | ) |
根據購股計劃購買的股份 | (1,342,168 | ) | | (1 | ) | | (8,499 | ) | | — |
| | — |
| | (8,500 | ) | | — |
| | (8,500 | ) |
非控制性利益分配(2) | — |
| | — |
| | (587 | ) | | — |
| | — |
| | (587 | ) | | (1,220 | ) | | (1,807 | ) |
非控股權益淨變動 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) | | (500 | ) |
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,813 | ) | | (2,813 | ) | | — |
| | (2,813 | ) |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,087 |
| | — |
| | 4,087 |
| | 21 |
| | 4,108 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (56,191 | ) | | (56,191 | ) | | 60 |
| | (56,131 | ) |
2020年6月30日的餘額 | 33,676,183 |
| | $ | 34 |
| | $ | 318,817 |
| | $ | 5,827 |
| | $ | 11,143 |
| | $ | 335,821 |
| | $ | 11,368 |
| | $ | 347,189 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | 34,302,131 |
| | $ | 34 |
| | $ | 323,064 |
| | $ | 2,030 |
| | $ | 8,725 |
| | $ | 333,853 |
| | $ | 10,483 |
| | $ | 344,336 |
|
股權激勵薪酬的攤銷 | — |
| | — |
| | 741 |
| | — |
| | — |
| | 741 |
| | 1,179 |
| | 1,920 |
|
股權激勵薪酬的歸屬 | 133,089 |
| | — |
| | 154 |
| | — |
| | — |
| | 154 |
| | (2 | ) | | 152 |
|
根據購股計劃購買的股份 | (759,037 | ) | | — |
| | (4,555 | ) | | — |
| | — |
| | (4,555 | ) | | — |
| | (4,555 | ) |
非控制性利益分配 (2) | — |
| | — |
| | (587 | ) | | — |
| | — |
| | (587 | ) | | (428 | ) | | (1,015 | ) |
非控股權益淨變動 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) | | (500 | ) |
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,398 | ) | | (1,398 | ) | | — |
| | (1,398 | ) |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,797 |
| | — |
| | 3,797 |
| | 13 |
| | 3,810 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,816 |
| | 3,816 |
| | 623 |
| | 4,439 |
|
2020年6月30日的餘額 | 33,676,183 |
| | $ | 34 |
| | $ | 318,817 |
| | $ | 5,827 |
| | $ | 11,143 |
| | $ | 335,821 |
| | $ | 11,368 |
| | $ | 347,189 |
|
| |
(1) | 由於採用ASU 2016-13年度，金額重新分類。請參閲備註(2)重要會計政策摘要. |
| |
(2) | 包括輔助RSU交換機。請參閲備註(19)基於股票的薪酬. |
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(以千為單位，股票除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份數 | | 面值 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 總計 Tiptree Inc.股東權益 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
2018年12月31日的餘額 | 35,870,348 |
| | $ | 36 |
| | $ | 331,892 |
| | $ | (2,058 | ) | | $ | 57,231 |
| | $ | 387,101 |
| | $ | 12,158 |
| | $ | 399,259 |
|
採用會計準則(1) | — |
| | — |
| | — |
| | (99 | ) | | 99 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股權激勵薪酬的攤銷 | — |
| | — |
| | 1,533 |
| | — |
| | — |
| | 1,533 |
| | 1,313 |
| | 2,846 |
|
股權激勵薪酬的歸屬(2) | 142,814 |
| | — |
| | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (2,236 | ) | | (2,256 | ) |
根據購股計劃購買的股份 | (1,472,730 | ) | | (1 | ) | | (9,084 | ) | | — |
| | — |
| | (9,085 | ) | | — |
| | (9,085 | ) |
非控股權益供款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50 |
| | 50 |
|
非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,185 | ) | | (1,185 | ) |
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,661 | ) | | (2,661 | ) | | — |
| | (2,661 | ) |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,546 |
| | — |
| | 3,546 |
| | 19 |
| | 3,565 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,671 |
| | 15,671 |
| | 834 |
| | 16,505 |
|
2019年6月30日的餘額 | 34,540,432 |
| | $ | 35 |
| | $ | 324,321 |
| | $ | 1,389 |
| | $ | 70,340 |
| | $ | 396,085 |
| | $ | 10,953 |
| | $ | 407,038 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | 34,505,781 |
| | $ | 35 |
| | $ | 323,334 |
| | $ | 251 |
| | $ | 60,015 |
| | $ | 383,635 |
| | $ | 11,020 |
| | $ | 394,655 |
|
股權激勵薪酬的攤銷 | — |
| | — |
| | 863 |
| | — |
| | — |
| | 863 |
| | 652 |
| | 1,515 |
|
股權激勵薪酬的歸屬(2) | 34,651 |
| | — |
| | 124 |
| | — |
| | — |
| | 124 |
| | — |
| | 124 |
|
非控制性利益分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,185 | ) | | (1,185 | ) |
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,421 | ) | | (1,421 | ) | | — |
| | (1,421 | ) |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,138 |
| | — |
| | 1,138 |
| | 8 |
| | 1,146 |
|
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,746 |
| | 11,746 |
| | 458 |
| | 12,204 |
|
2019年6月30日的餘額 | 34,540,432 |
| | $ | 35 |
| | $ | 324,321 |
| | $ | 1,389 |
| | $ | 70,340 |
| | $ | 396,085 |
| | $ | 10,953 |
| | $ | 407,038 |
|
| |
(1) | 由於採用ASU 2018-02年度，金額重新分類。請參閲備註(2)重要會計政策摘要. |
| |
(2) | 包括輔助RSU交換機。請參閲備註(19)基於股票的薪酬. |
見簡明合併財務報表附註。
Tiptree Inc.及附屬公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(千)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
經營活動： | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (56,191 | ) | | $ | 15,671 |
|
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 60 |
| | 834 |
|
淨收益(損失) | (56,131 | ) | | 16,505 |
|
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | | | |
已實現和未實現(收益)淨虧損 | 32,331 |
| | (43,444 | ) |
出售業務的淨(收益) | — |
| | (7,598 | ) |
非現金補償費用 | 3,669 |
| | 2,998 |
|
攤銷/增加保費和折扣 | 994 |
| | 508 |
|
折舊及攤銷費用 | 8,234 |
| | 6,385 |
|
非現金租賃費用 | 4,237 |
| | 3,700 |
|
股息再投資計劃收益 | (953 | ) | | — |
|
壞賬費用 | 127 |
| | 57 |
|
遞延融資成本攤銷 | 333 |
| | 392 |
|
債務清償損失 | 353 |
| | 1,241 |
|
遞延税費(福利) | (13,214 | ) | | 3,943 |
|
營業資產和負債的變化： | | | |
按揭貸款來源於可供出售的按揭貸款 | (1,233,528 | ) | | (807,184 | ) |
出售源自可供出售的按揭貸款所得款項 | 1,337,392 |
| | 816,933 |
|
(增加)應收票據和應收賬款的減少 | (13,856 | ) | | (2,574 | ) |
再保險應收賬款(增加)減少 | 20,136 |
| | (7,064 | ) |
遞延收購成本減少(增加) | (14,874 | ) | | (22,620 | ) |
(增加)其他資產減少 | (17,826 | ) | | 3,759 |
|
未到期保費增加(減少) | (42,401 | ) | | 46,665 |
|
保單負債和未付理賠增加(減少) | 110 |
| | (2,921 | ) |
遞延收入增加(減少) | 42,855 |
| | 4,347 |
|
應付再保險增加(減少) | (1,647 | ) | | 6,074 |
|
其他負債和應計費用增加(減少) | 3,974 |
| | (18,261 | ) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 60,315 |
| | 1,841 |
|
投資活動： | | | |
購買投資 | (687,938 | ) | | (146,773 | ) |
銷售收益和投資到期日 | 651,214 |
| | 292,713 |
|
房地產銷售收入 | 499 |
| | 6,201 |
|
購置物業、廠房及設備 | (3,083 | ) | | (6,035 | ) |
出售企業所得收益 | 250 |
| | 18,079 |
|
應收票據收益 | 15,893 |
| | 15,902 |
|
發行應收票據 | (33,804 | ) | | (23,826 | ) |
業務和資產收購，扣除現金、限制性現金和存款後的淨額(1) | 20,900 |
| | — |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (36,069 | ) | | 156,261 |
|
融資活動： | | | |
支付的股息 | (2,813 | ) | | (2,661 | ) |
非控股權益供款 | — |
| | 50 |
|
非控制性利益分配 | (1,807 | ) | | (1,185 | ) |
支付發債成本 | (1,634 | ) | | (79 | ) |
借款收益及應付按揭票據 | 1,486,297 |
| | 874,999 |
|
借款本金償還及應付按揭票據 | (1,485,302 | ) | | (926,572 | ) |
普通股回購 | (8,500 | ) | | (9,085 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (13,759 | ) | | (64,533 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 10,487 |
| | 93,569 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 144,590 |
| | 96,524 |
|
現金、現金等價物和受限現金-期初-持有待售 | 7,137 |
| | 2,860 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末(2) | 162,214 |
| | 192,953 |
|
減去：將現金重新分類為持有待售資產 | 4,303 |
| | 3,587 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 157,911 |
| | $ | 189,366 |
|
非現金投融資活動補充日程表： | | | |
以租賃負債換取的使用權資產 | $ | 513 |
| | $ | 33,558 |
|
作為股息再投資計劃一部分收購的股權證券 | $ | 953 |
| | $ | — |
|
通過取消相關貸款的抵押品贖回權，或代替取消相關貸款的抵押品贖回權而獲得的房地產 | $ | — |
| | $ | 2,596 |
|
| 自.起 |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 80,604 |
| | $ | 133,117 |
|
限制性現金 | 77,307 |
| | 11,473 |
|
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 157,911 |
| | $ | 144,590 |
|
| |
(1) | 由於收購Smart Autocare而導致的資產負債表餘額變化已計入截至2020年6月30日的6個月。請參閲備註(3)收購以獲取更多信息。 |
見簡明合併財務報表附註。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(1) 組織
Tiptree Inc.(連同其合併子公司，統稱為Tiptree、本公司或WE)是馬裏蘭州的一家公司，成立於2007年3月19日。Tiptree的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“TIPT”。Tiptree是一家將專業保險業務與投資管理能力相結合的控股公司。我們在保險業務和其他投資中配置資本。我們將我們的業務分類為一可報告的部門：Tiptree保險公司。我們將我們的非保險業務、資產和其他投資稱為Tiptree Capital，它由我們的不可報告部門和其他業務活動組成。
(2) 重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
隨附的Tiptree公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，其中包括公司及其子公司的賬目。簡明綜合財務報表以美元表示，美元是公司的主要經營貨幣。本文提供的未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至財年的Form 10-K年度報告中包含的經審計的年度財務報表一併閲讀2019年12月31日。管理層認為，隨附的未經審計的中期財務信息反映了所有調整，包括為公平列報本公司的財務狀況、經營業績、全面收益和現金流量所需的正常經常性調整。三個月和三個月的行動結果截至2020年6月30日的6個月不一定表明截至2020年12月31日的全年預期結果。
由於公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的列報方式發生了變化，某些前期金額已重新分類，以符合當前的列報方式。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。
Tiptree合併其擁有50%或以上投票權或對該實體的重大運營、財務和投資決策擁有控制權的實體，以及Tiptree被確定為主要受益者的可變利益實體(VIE)。VIE被定義為股權投資者沒有控股財務權益的特徵，或沒有足夠的風險股本使該實體在沒有其他各方額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的實體。
VIE只需要由其主要受益人進行合併，其定義為有權指導VIE的活動並對其經濟表現產生最重大影響的一方，以及有義務吸收VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益的一方。Tiptree的合併VIE是Tiptree通過其控制的財務權益被認為是主要受益者的實體。
壓縮綜合資產負債表上的非控股權益代表由Tiptree以外的實體或個人持有的某些合併子公司的所有權權益。合併實體之間的賬户和交易已取消。
企業合併會計
本公司採用會計收購法對企業合併進行會計核算。收購方法要求(其中包括)在企業合併中收購的資產和承擔的負債應按截至收購結束日的公允價值計量。收購的淨資產可以包括有形資產和無形資產，以及收購價格超過收購的可識別淨資產公允價值或商譽的部分。估計使用年限的釐定及購買價格對無形資產的分配需要重大判斷，並影響未來攤銷金額及可能的減值費用。或有對價(如有)在收購之日按公允價值計量。任何或有對價負債的公允價值在每個報告日重新計量，並在合併業務表中的其他費用中記錄任何變化。購置費和交易費在發生時計入費用。
在某些情況下，本公司可能收購某一實體少於100%的所有權，從而導致記錄非控制性權益。已取得的資產和負債以及非控股權益的計量最初建立在
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
公允價值的初步估計，在計量期內可能會進行調整，這主要是由於適用於業務合併的估值研究結果。
不符合收購會計方法標準的收購，計入資產收購。
預算的使用
按照公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表要求管理層作出影響公司簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。管理層作出估計和假設，包括但不限於以下重要項目的確定：
| |
• | 金融資產和負債的公允價值，包括但不限於證券、貸款和衍生品； |
| |
• | 商譽和其他無形資產的賬面價值，包括預計攤銷期限和使用年限； |
| |
• | 未付損失和損失調整費、預計未來索賠和損失、潛在訴訟和其他索賠準備金； |
| |
• | 為補償而發行的或有股票的估值，包括對股票數量和歸屬時間表的估計； |
| |
• | 收入確認，包括但不限於保險費的時間和金額、服務費和行政費以及貸款發放費；以及 |
| |
• | 影響簡明合併財務報表報告金額和或有事項披露的其他事項。 |
雖然這些和其他估計和假設是基於現有的最佳估計，但實際結果可能與管理層的估計大不相同。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。
估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。從最高到最低的三個級別定義如下：
•級別1-公司在測量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•第二級-通過與可觀察到的市場數據的佐證，直接或間接地為資產或負債提供可觀察到的報價以外的重要投入。第2級投入包括活躍市場上類似工具的報價，以及資產或負債可觀察到的報價以外的投入。二級列賬的金融資產和負債類型根據以下一項或多項進行估值：
a)類似資產或負債在活躍市場的報價；
b)非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；
c)其輸入基本上在資產或負債的整個期限內可觀察到的定價模型；
d)定價模型，其輸入主要來自可觀察到的市場數據，通過相關性或其他方式對資產或負債的整個期限進行驗證。
•第三級-資產或負債的不可觀察的重大投入，包括公司自己的數據和用於為資產或負債定價的假設。
公允價值期權
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
除本公司須按公允價值計量的金融工具外，本公司已選擇不可撤銷地選擇使用公允價值作為若干合資格金融資產及負債的初始及其後計量屬性。選擇公允價值期權的項目的未實現損益在簡明綜合經營報表內的已實現淨收益和未實現收益(虧損)中報告。選擇公允價值選擇權的決定是在逐個工具的基礎上確定的，必須適用於整個工具，一旦選擇就不可撤銷。
最新會計準則
最近採用的會計公告
2016年2月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-02年度租約(主題842)，其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)對租約的確認、計量、列報和披露的原則。新標準要求承租人採用雙重方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期內的直線基礎確認。承租人還被要求記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債，無論其分類如何。租期為12個月或以下的租約將與目前的經營租約指導類似。新準則要求出租人使用實質上等同於現有銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃指導的方法對租賃進行會計處理。亞利桑那州立大學(ASU)2016-02年度取代了之前的租賃標準，租賃(主題840)。該標準於2019年1月1日生效，允許提前採用。這個 該公司於2019年第一季度在修改後的追溯法下采用了該標準，而沒有重申之前的可比期。採納最新指引後，本公司確認了一項資產的使用權。$32,052作為其他資產的一部分和租賃負債的一部分。$33,558作為壓縮綜合資產負債表中其他負債和應計費用的一部分，以及於2019年1月1日取消確認其經營租賃協議先前指引所要求的遞延租金負債，我們選擇了實際的權宜之計，不將租賃組成部分和非租賃組成部分分開，初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。留存收益期初餘額的累計影響調整為零.
2017年3月，FASB發佈了ASU 2017-08，應收賬款-不可退還的費用和其他成本(子主題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。新的指導方針對2018年12月15日之後開始的財年以及這些年內的過渡期有效。從2017年12月15日之後開始的中期或年度報告期允許提前採用。該指導意見將在修改後的追溯基礎上適用，方法是對截至採納期開始時的留存收益直接進行累積效果調整。該指導意見縮短了某些以溢價持有的可贖回債務證券的攤銷期限，要求溢價攤銷至最早的贖回日期。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
2017年8月，FASB發佈了ASU 2017-12，衍生品和對衝(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計核算S，它修訂了對衝會計的指導方針。修正案將使更多的金融和非金融對衝策略有資格進行對衝會計，並修訂列報和披露要求。它的目的是使對衝會計與公司的風險管理戰略更加緊密地結合起來，簡化對衝會計的應用，並提高對衝計劃的範圍和結果的透明度。ASU 2017-12可在任何中期或年度內立即採用。日曆年終上市公司的強制生效日期為2019年1月1日。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
2018年2月，FASB發佈了ASU 2018-02，損益表-報告全面收益(主題220)：累計其他綜合所得中某些税收效應的重新分類(AOCI)，該法案允許企業將公法第115-97號(俗稱減税和就業法案(Tax Act))造成的滯留税收影響從AOCI重新歸類為留存收益。由於税法的頒佈，截至2017年12月31日重估的與可供出售(AFS)證券相關的未實現損益的遞延税項資產(DTA)在AOCI中造成了擱淺的税收影響，原因是現有GAAP的性質要求將與AFS證券相關的DTA重估的税率變化影響確認為對所得税撥備的調整。具體地説，由於税法造成的滯留税收影響，ASU 2018-02允許將AOCI重新分類為留存收益。此外，ASU要求所有公司都要披露新的信息，無論他們是否選擇重新分類。ASU 2018-02中的修正案在2018年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期，並允許提前採用。公司採用該標準自2019年1月1日起施行，並將税法造成的滯留税收影響從
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
Aoci到留存收益。該準則適用於採納期，在採用期內對本公司簡明綜合財務報表的影響不大。該公司在AOCI中釋放滯留税收影響的會計政策是綜合投資組合方法。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13， 金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失計量(CECL)，該法案修訂了關於報告以攤餘成本為基礎持有的資產和AFS債務證券的信貸損失的指導方針。對於以攤餘成本為基礎持有的資產，主題326取消了當前GAAP中可能的初始確認閾值，而是要求實體反映其對所有預期信貸損失的當前估計。信貸損失準備是從金融資產的攤餘成本基礎上扣除的計價賬户，用以表示預計應收回的淨額。對於AFS債務證券，信用損失應以類似於現行GAAP的方式計量，但主題326要求將信用損失作為津貼而不是減記來列報。本ASU影響持有未按公允價值通過淨收入計入的金融資產和租賃淨投資的實體。ASU 2016-13年度的修正案在2019年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期，允許從2018年12月15日之後的財年開始提前採用，包括這些財年內的過渡期。這些修訂影響到貸款、可供出售的證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收賬款，以及不排除在合同範圍內有權收取現金的任何其他金融資產。採用這一標準導致在公司的精簡綜合財務報表中將AOCI非實質性地重新分類為留存收益。
2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，簡化了商譽減值測試。ASU 2017-04沒有改變定性評估；但是，它取消了“任何賬面金額為零或負的報告單位進行定性評估的要求，如果沒有通過定性測試，則執行商譽減值測試的第二步”。取而代之的是，所有報告單位，即使是賬面金額為零或負的單位，也將應用相同的減值測試。因此，正如財務會計準則委員會在亞利桑那州的結論基礎中指出的那樣，賬面價值為零或負的報告單位的商譽不會受到損害，即使報告單位的基本條件表明商譽受到了損害。然而，各實體將被要求披露賬面金額為零或負的任何報告單位，以及分配給該等報告單位的商譽金額。ASU 2017-04中的修正案在2019年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期，允許提前採用在2017年1月1日之後的測試日期執行的中期或年度商譽減值測試。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：對披露要求的更改 對於公允價值計量，其修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。這些修改包括刪除某些要求、修改現有要求和增加要求。ASU 2018-13中的修正案在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，允許提前採用。採用這一準則對公司的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。
最近發佈的會計公告，尚未採納
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税核算，這簡化了主題740的應用，同時保持或改進了提供給財務報表用户的信息的有用性。這些修改包括刪除某些例外情況和簡化現有要求。ASU 2019-12中的修正案在這些財年和這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，允許提前採用。本公司目前正在評估這對其簡明綜合財務報表的影響。
(3)收購
2020年1月3日，本公司的一家子公司收購(收購)了Accelerated Service Enterprise LLC、SAC Holdings Inc.、Dealer Motor Services，Inc.、Independent Dealer Group，Inc.、OwnerShield，Inc.、Freedom Insurance Company，Ltd.、SAC Admin，Inc.、SAC Insurance Company，Inc.、Smart Autocare，Inc.的全部股權。和Smart AutoCare管理解決方案公司。(合稱Smart Autocare)，根據Tiptree Warranty Holdings，LLC(買方)和Peter Masi(賣方)之間日期為2019年12月16日的股權購買協議(購買協議)。在收購的同時，自由保險有限公司(Freedom)終止了與賣方關聯公司的再保險協議(減刑交易)。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
Tiptree付費賣家$111,804，在結賬時以現金形式，扣除營運資金實收後的淨額，$8,250其中將存放在託管賬户中18幾個月來滿足賠償要求。同時，根據減刑交易，賣方的附屬公司向Freedom支付$102,000現金。購買協議還規定收入最高可達$50,000現金形式，基於Smart Autocare實現在3-年份和5-結業週年紀念日(基於準備金的賺取金額)和最高可達的額外收入$30,000以現金或Tiptree普通股支付，基於Smart Autocare實現在4-年份和5-關閉週年紀念日(基於利潤的賺取金額)。此外，購買價格將在以下情況下進行真實調整5-基於某些遺留準備金的充分性的關閉週年紀念(承保盈利能力真實向上)，被新業務的某些收益所抵消。Tiptree可扣留所有或部分任何基於準備金的賺取金額，直到最終確定用於計算承保盈利能力True-Up的遺留準備金，如果Tiptree合理地認為可能需要該數額來抵消此類遺留準備金的不足之處，則Tiptree可以扣留該金額的全部或部分，直到最終確定用於計算承保盈利能力真實向上的遺留準備金為止。此外，如果用於計算承保盈利能力真實向上的遺留準備金的不足大於基於準備金的賺取金額和基於利潤的賺取金額欠賣方的總和，賣方應向Tiptree支付相當於該差額較小者的金額，並且$10,000.
Smart Autocare的業績包括在該公司的Tiptree保險部門。截至收購日，SmartAutoCare的財務業績已包含在公司業績中。從收購到收購為止的一段時間2020年6月30日，Smart Autocare總收入為$29,867税前虧損是$137.
下面的初步採購價格分配是根據對公允價值的初步估計，使用Smart Autocare截至收購日期的歷史財務報表編制的。此外，無形資產的收購價分配以公允價值初步估計為基礎，並待管理層完成最終分析。
管理層將購買價格初步分配給所購得的淨資產，導致無形資產入賬。由於收購資產及負債的估值仍在進行中，有關截至收購日期存在的事實和情況的信息可能會在計量期內獲得，這些信息可能會也可能不會改變這些估值，因此，收購價格分配可能會進行調整。隨着公司最終確定收購的資產和承擔的負債的公允價值，在計量期間可能會記錄額外的收購價格調整。本公司將在確定調整的期間反映計量期調整(如果有)。初步分配給取得的淨資產和可識別的無形資產後的收購價剩餘金額已分配給商譽。這項商譽包括在Tiptree保險部門。
下表根據收購會計方法，初步確定與收購相關的可識別資產、承擔的負債和記錄的商譽的收購日期公允價值金額：
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
|
| | | |
| 自.起 一月三日 2020 |
資產： | |
投資： | |
可供出售的證券，按公允價值計算 | $ | 110 |
|
總投資 | 110 |
|
現金和現金等價物 | 120,934 |
|
限制性現金 | 764 |
|
應收票據和應收賬款淨額 | 6,214 |
|
再保險應收賬款 | 71,337 |
|
無形資產，淨額 | 93,700 |
|
其他資產 | 28,558 |
|
總資產 | $ | 321,617 |
|
| |
負債： | |
保單責任和未付索賠 | $ | 51,286 |
|
遞延收入 | 182,568 |
|
應付再保險 | 27,075 |
|
其他負債和應計費用 | 13,360 |
|
負債共計 | 274,289 |
|
取得的淨資產 | 47,328 |
|
商譽 | 64,476 |
|
| $ | 111,804 |
|
| |
採購成本 | $ | 3,539 |
|
由於與公司公佈的業績相比，這些補充形式的運營結果並不重要，因此沒有為此次收購呈報補充形式的經營結果。
下表顯示了該公司截至收購日記錄的有限壽命無形資產的價值及其估計攤銷期限的範圍：
|
| | | | | |
無形資產 | 加權平均攤銷期 (以年為單位) | | 截至收購日期的價值 |
客户關係 | 7.2 | | $ | 86,000 |
|
軟件許可 | 5.0 | | 600 |
|
商品名稱 | 13.5 | | 7,100 |
|
收購的有限壽命無形資產總額 | 7.7 | | $ | 93,700 |
|
(4) 處置和持有的待售資產
2019年4月10日，本公司完成了Telos Asset Management，LLC(Telos)管理的CLO的管理合同和相關資產的出售。截至2019年6月30日的三個月的銷售税前收益為$7,598，這包括在其他收入中。請參閲備註(16)其他收入及其他開支。此次出售不符合被歸類為停產經營的要求。
銷售協議還包含一項條款，規定如果Telos業務達到特定的業績指標，可以進行或有考慮。這項或有對價代表或有收益，除非該對價實現，否則本公司不會確認任何額外收益。
該公司已就出售奢侈品達成最終協議，並將其歸類為持有待售2020年6月30日和
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
2019年12月31日。下表列出了以下時期在簡明綜合資產負債表中持有待售的奢侈品資產和負債的詳細情況：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產： | | | |
投資： | | | |
按公允價值發放的貸款 | $ | 70,150 |
| | $ | 98,272 |
|
其他投資 | 3,059 |
| | 1,019 |
|
總投資 | 73,209 |
| | 99,291 |
|
現金和現金等價物 | 4,108 |
| | 7,137 |
|
限制性現金 | 195 |
| | — |
|
應收票據和應收賬款淨額 | 447 |
| | 238 |
|
其他資產 | 3,106 |
| | 1,169 |
|
持有待售資產 | $ | 81,065 |
| | $ | 107,835 |
|
| | | |
負債： | | | |
債務，淨額 | $ | 71,083 |
| | $ | 97,822 |
|
其他負債和應計費用 | 4,062 |
| | 4,608 |
|
持有以待出售的法律責任 | $ | 75,145 |
| | $ | 102,430 |
|
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，公司沒有記錄與持有待售資產有關的任何減值。
(5) 運營細分市場數據
Tiptree是一家控股公司，在廣泛的業務、資產和其他投資中配置資本。Tiptree保險公司及其子公司是Tiptree公司的主要運營子公司和主要收入來源，是專業保險、保修產品和相關管理服務的領先供應商。我們將我們的業務分類為一可報告的部門-Tiptree保險。我們將我們的非保險業務、資產和其他投資稱為Tiptree Capital，它由我們的不可報告的經營部門和其他業務活動組成。公司活動包括控股公司利息支出、員工薪酬福利等費用。
我們的可報告部門的收入或虧損在所得税和非控股權益之前報告。分部業績包括這些子公司自開始運營或被收購以來的收入和支出。公司間交易被取消。
我們的可報告部門和Tiptree Capital的描述如下：
Tiptree保險業務通過Tiptree保險公司進行，其中包括ForIntegra金融公司(ForIntegra)和Tiptree擔保公司。ForIntegra承保和管理專業保險計劃和產品，是信貸和資產保護產品及管理服務的領先提供商。ForIntegra的計劃涵蓋各種產品和服務，包括信用保護保險、保修和服務合同產品、保費融資以及利基個人和商業保險系列。2020年1月3日，Tiptree Warranty收購了美國汽車保修解決方案提供商Smart Autocare。請參閲備註(3)收購.
Tiptree資本包括我們的資產管理、抵押貸款和航運業務，以及其他投資(包括我們的Invesque股票)。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
下表列出了我們的可報告部門以及Tiptree Capital在以下時期的收入、費用、税前收益(虧損)和資產的組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， |
| 2020 | | 2019 |
| Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 | | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 |
總收入 | $ | 164,954 |
| | $ | 34,240 |
| | $ | 199,194 |
| | $ | 154,349 |
| | $ | 36,723 |
| | $ | 191,072 |
|
總費用 | (150,866 | ) | | (36,023 | ) | | (186,889 | ) | | (142,439 | ) | | (25,024 | ) | | (167,463 | ) |
公司費用 | — |
| | — |
| | (7,871 | ) | | — |
| | — |
| | (7,904 | ) |
税前收益(虧損) | $ | 14,088 |
| | $ | (1,783 | ) | | $ | 4,434 |
| | $ | 11,910 |
| | $ | 11,699 |
| | $ | 15,705 |
|
減去：所得税撥備(福利) | | | | | (5 | ) | | | | | | 3,501 |
|
扣除非控股權益前的淨收益(虧損) | | | | | $ | 4,439 |
| | | | | | $ | 12,204 |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | 623 |
| | | | | | 458 |
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 3,816 |
| | | | | | $ | 11,746 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月， |
| 2020 | | 2019 |
| Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 | | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 |
總收入 | $ | 308,294 |
| | $ | 20,571 |
| | $ | 328,865 |
| | $ | 308,977 |
| | $ | 65,998 |
| | $ | 374,975 |
|
總費用 | (321,323 | ) | | (68,685 | ) | | (390,008 | ) | | (288,929 | ) | | (48,381 | ) | | (337,310 | ) |
公司費用 | — |
| | — |
| | (16,174 | ) | | — |
| | — |
| | (16,805 | ) |
税前收益(虧損) | $ | (13,029 | ) | | $ | (48,114 | ) | | $ | (77,317 | ) | | $ | 20,048 |
| | $ | 17,617 |
| | $ | 20,860 |
|
減去：所得税撥備(福利) | | | | | (21,186 | ) | | | | | | 4,355 |
|
扣除非控股權益前的淨收益(虧損) | | | | | $ | (56,131 | ) | | | | | | $ | 16,505 |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | | | | 60 |
| | | | | | 834 |
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | (56,191 | ) | | | | | | $ | 15,671 |
|
下表列出了Tiptree Capital的收入來源：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已實現和未實現淨收益(虧損)(1) | $ | 24,476 |
| | $ | 19,688 |
| | $ | (4,362 | ) | | $ | 37,685 |
|
其他投資收益(2) | 9,683 |
| | 9,274 |
| | 24,747 |
| | 19,155 |
|
出售業務的收益(3) | — |
| | 7,598 |
| | — |
| | 7,598 |
|
管理費收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,267 |
|
其他 | 81 |
| | 163 |
| | 186 |
| | 293 |
|
總收入 | $ | 34,240 |
| | $ | 36,723 |
| | $ | 20,571 |
| | $ | 65,998 |
|
| |
(1) | 請參閲備註(6)投資對於與Tiptree Capital相關的已實現淨收益和未實現收益(虧損)的組成部分。 |
| |
(2) | 請參閲備註(6)投資其他投資收益的組成部分。 |
| |
(3) | 與Telos的銷售有關。請參閲備註(4)處置及持有以供出售的資產. |
下表顯示了以下期間的可報告部門和Tiptree Capital資產：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 公司 | | 總計 | | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 公司 | | 總計 |
總資產 | $ | 2,084,676 |
| | $ | 363,949 |
| | $ | 31,876 |
| | $ | 2,480,501 |
| | $ | 1,721,669 |
| | $ | 451,249 |
| | $ | 25,368 |
| | $ | 2,198,286 |
|
(6) 投資
下表列出了公司與保險業務(Tiptree Insurance)相關的投資和投資
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
來自其他Tiptree投資活動(Tiptree Capital)，截至以下時期按公允價值計量：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 | | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 |
可供出售的證券，公允價值，扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 345,718 |
| | $ | — |
| | $ | 345,718 |
| | $ | 335,192 |
| | $ | — |
| | $ | 335,192 |
|
按公允價值發放的貸款 | 6,813 |
| | 79,458 |
| | 86,271 |
| | 10,174 |
| | 98,720 |
| | 108,894 |
|
股權證券 | 83,348 |
| | 34,980 |
| | 118,328 |
| | 62,816 |
| | 92,562 |
| | 155,378 |
|
其他投資 | 111,497 |
| | 96,027 |
| | 207,524 |
| | 42,452 |
| | 95,020 |
| | 137,472 |
|
總投資 | $ | 547,376 |
| | $ | 210,465 |
| | $ | 757,841 |
| | $ | 450,634 |
| | $ | 286,302 |
| | $ | 736,936 |
|
可供出售的證券，按公允價值計算，扣除信貸損失準備後的淨額
公司所有可供出售證券的投資，按公允價值計算，扣除信貸損失撥備(AFS證券)，截至2020年6月30日和2019年12月31日由保險業務的子公司持有。下表介紹了該公司對AFS證券的投資：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 攤銷成本 | | 信貸損失準備(1) | | 毛
未實現收益 | | 毛
未實現虧損 | | 公允價值 |
美國國債及美國政府機關和機構的義務 | $ | 185,891 |
| | $ | — |
| | $ | 6,415 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 192,287 |
|
國家和政區劃分的義務 | 38,887 |
| | — |
| | 1,653 |
| | (1 | ) | | 40,539 |
|
公司證券 | 68,208 |
| | (2 | ) | | 2,282 |
| | (16 | ) | | 70,472 |
|
資產支持證券 | 41,365 |
| | — |
| | 326 |
| | (3,160 | ) | | 38,531 |
|
存單 | 854 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 854 |
|
外國政府的義務 | 2,992 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
| | 3,035 |
|
總計 | $ | 338,197 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 10,719 |
| | $ | (3,196 | ) | | $ | 345,718 |
|
| | | | | | | | | |
(1) -代表信貸相關因素造成的減值金額，因此在精簡的綜合經營報表中確認(作為AFS證券的信貸損失)。金額不包括與非信貸因素有關的未實現虧損。 |
| | | |
| | | 截至2019年12月31日 |
| | | 攤銷成本 | | 毛
未實現收益 | | 毛
未實現虧損 | | 公允價值 |
美國國債及美國政府機關和機構的義務 | | | $ | 189,596 |
| | $ | 2,138 |
| | $ | (144 | ) | | $ | 191,590 |
|
國家和政區劃分的義務 | | | 45,249 |
| | 1,104 |
| | (15 | ) | | 46,338 |
|
公司證券 | | | 50,514 |
| | 719 |
| | (2 | ) | | 51,231 |
|
資產支持證券 | | | 45,634 |
| | 89 |
| | (1,705 | ) | | 44,018 |
|
存單 | | | 896 |
| | — |
| | — |
| | 896 |
|
外國政府的義務 | | | 1,099 |
| | 20 |
| | — |
| | 1,119 |
|
總計 | | | $ | 332,988 |
| | $ | 4,070 |
| | $ | (1,866 | ) | | $ | 335,192 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
截至合同到期日，AFS證券的攤餘成本和公允價值如下所示。預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權催繳或預付債務，有沒有催繳或預付罰款。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 公允價值 |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 10,559 |
| | $ | 10,672 |
| | $ | 9,584 |
| | $ | 9,602 |
|
在一年到五年後到期 | 143,823 |
| | 148,325 |
| | 130,223 |
| | 131,952 |
|
在五年到十年後到期 | 19,874 |
| | 21,056 |
| | 19,508 |
| | 20,125 |
|
十年後到期 | 122,576 |
| | 127,134 |
| | 128,039 |
| | 129,495 |
|
資產支持證券 | 41,365 |
| | 38,531 |
| | 45,634 |
| | 44,018 |
|
總計 | $ | 338,197 |
| | $ | 345,718 |
| | $ | 332,988 |
| | $ | 335,192 |
|
下表列出了AFS證券的未實現虧損總額，按單個AFS證券連續處於未實現虧損狀態不到12個月和12個月或更長時間，並且不計入信貸損失準備金的時間長短列出：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 少於或等於一年 | | 一年多 |
| 公允價值 | | 毛
未實現虧損 | | 證券數量 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 證券數量 |
美國國債及美國政府機關和機構的義務 | $ | 11,496 |
| | $ | (19 | ) | | 30 |
| | $ | 16 |
| | $ | — |
| | 6 |
|
國家和政區劃分的義務 | 865 |
| | (1 | ) | | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司證券 | 3,547 |
| | (16 | ) | | 14 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
資產支持證券 | 8,031 |
| | (85 | ) | | 6 |
| | 18,022 |
| | (3,075 | ) | | 8 |
|
外國政府的義務 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | $ | 23,939 |
| | $ | (121 | ) | | 56 |
| | $ | 18,038 |
| | $ | (3,075 | ) | | 14 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 少於或等於一年 | | 一年多 |
| 公允價值 | | 毛
未實現虧損 | | 證券數量 | | 公允價值 | | 未實現虧損總額 | | 證券數量 |
美國國債及美國政府機關和機構的義務 | $ | 31,416 |
| | $ | (132 | ) | | 75 |
| | $ | 3,888 |
| | $ | (12 | ) | | 38 |
|
國家和政區劃分的義務 | 3,774 |
| | (15 | ) | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司證券 | 2,820 |
| | (2 | ) | | 12 |
| | 742 |
| | — |
| | 7 |
|
資產支持證券 | 3,878 |
| | (11 | ) | | 17 |
| | 19,480 |
| | (1,694 | ) | | 11 |
|
外國政府的義務 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總計 | $ | 41,888 |
| | $ | (160 | ) | | 124 |
| | $ | 24,110 |
| | $ | (1,706 | ) | | 56 |
|
管理層相信，本公司更有可能持有於以下日期處於未實現虧損狀況的固定到期日AFS證券2020年6月30日直到完全收回其攤銷成本基礎。
下表按類型顯示了截至以下日期的AFS證券信貸損失撥備活動的前滾情況2020年6月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 國家和政區劃分的義務 | | 公司證券 | | 資產支持證券 | | 總計 |
增加2016-13年度首次採用ASU的津貼 | $ | (1 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (53 | ) |
追討以前在該年度內沖銷的款額 | 1 |
| | 48 |
| | 2 |
| | 51 |
|
AFS證券信貸損失準備期末餘額 | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) |
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
該公司根據一家投資管理公司提供的假設和模型輸出，應用貼現現金流模型來確定其AFS證券的終身預期信貸損失。這包括確定按證券賬面收益率折現的預期未來現金流的現值。
下表列出了公司在以下時期記錄的AFS證券的信貸損失(收回收益)金額：
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
(2020年6月30日) | | 截至6月底的6個月。
(2020年6月30日) |
AFS證券的信貸損失(收回收益) | $ | (17 | ) | | $ | (51 | ) |
根據某些再保險協議和法定許可要求，公司已將投資資產存入托管賬户或保險部門保管賬户。未經合同方或監管機構(視情況而定)事先批准，本公司不能移除或更換監管存款賬户中的投資。下表列出了包括在公司AFS證券中的公司限制性投資：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 六月三十日，
2020 | | 2019年12月31日 |
國家保險部門要求的特殊存款限制性投資的公允價值 | $ | 7,812 |
| | $ | 6,275 |
|
根據再保險協議進行的信託限制性投資的公允價值 | 42,677 |
| | 33,478 |
|
限制性投資的公允價值總額 | $ | 50,489 |
| | $ | 39,753 |
|
下表提供了有關該公司AFS證券的更多信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
購買AFS證券 | $ | 38,415 |
| | $ | 109,714 |
| | $ | 61,995 |
| | $ | 139,575 |
|
| | | | | | | |
AFS證券到期、催繳和預付的收益 | $ | 24,189 |
| | $ | 6,135 |
| | $ | 43,849 |
| | $ | 17,279 |
|
| | | | | | | |
AFS證券到期、催繳和提前還款實現的收益(損失) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
| | | | | | | |
出售AFS證券的毛收入 | $ | 6,816 |
| | $ | 120,747 |
| | $ | 12,376 |
| | $ | 141,915 |
|
| | | | | | | |
出售AFS證券實現的收益(虧損) | $ | 92 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 96 |
| | $ | 1,052 |
|
按公允價值發放的貸款
下表列出了該公司以公允價值計量的貸款投資和以公允價值質押作為抵押品的貸款投資：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 公允價值 | | 未付本金餘額(UPB) | | 公允價值超過/(低於)UPB | | 質押作為抵押品 | | 公允價值 | | 未付本金餘額(UPB) | | 公允價值超過/(低於)UPB | | 質押作為抵押品 |
Tiptree保險公司： | | | | | | | | | | | | | | | |
企業貸款(1) | $ | 6,813 |
| | $ | 11,054 |
| | $ | (4,241 | ) | | $ | — |
| | $ | 9,787 |
| | $ | 12,006 |
| | $ | (2,219 | ) | | $ | — |
|
不良貸款(2) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 387 |
| | 409 |
| | (22 | ) | | — |
|
Tiptree Capital： | | | | | | | | | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭貸款(3) | 79,458 |
| | 75,295 |
| | 4,163 |
| | 77,808 |
| | 98,720 |
| | 95,680 |
| | 3,040 |
| | 98,086 |
|
貸款總額，按公允價值計算 | $ | 86,271 |
| | $ | 86,349 |
| | $ | (78 | ) | | $ | 77,808 |
| | $ | 108,894 |
| | $ | 108,095 |
| | $ | 799 |
| | $ | 98,086 |
|
| |
(2) | 不良貸款的成本基礎大約是$0和$282在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。 |
| |
(3) | 自.起2020年6月30日2019年12月31日，有二按揭貸款及一持有作出售用途的按揭貸款，分別逾期90天或以上，公平價值為$337和$198分別為。 |
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
股權證券
股權證券是指公司股權投資基礎的賬面價值。包括在權益證券餘額內的有17.0百萬截至2020年6月30日，Invesque的股票，以及16.6百萬截至2019年12月31日，公司已選擇對其應用公允價值期權。下表列出了截至下列時期公司與保險業務和其它Tiptree投資活動相關的股本證券：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 | | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 |
因維斯克 | $ | 7,306 |
| | $ | 34,980 |
| | $ | 42,286 |
| | $ | 19,376 |
| | $ | 92,562 |
| | $ | 111,938 |
|
固定收益交易所買賣基金 | 54,851 |
| | — |
| | 54,851 |
| | 25,039 |
| | — |
| | 25,039 |
|
其他股權證券 | 21,191 |
| | — |
| | 21,191 |
| | 18,401 |
| | — |
| | 18,401 |
|
總股本證券 | $ | 83,348 |
| | $ | 34,980 |
| | $ | 118,328 |
| | $ | 62,816 |
| | $ | 92,562 |
| | $ | 155,378 |
|
其他投資
下表包含有關該公司截至下列時期的其他投資的信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 | | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 總計 |
網狀船舶(1) | $ | — |
| | $ | 84,319 |
| | $ | 84,319 |
| | $ | — |
| | $ | 85,991 |
| | $ | 85,991 |
|
按公允價值計算的公司債券 | 91,521 |
| | — |
| | 91,521 |
| | 20,705 |
| | — |
| | 20,705 |
|
其他 | 19,976 |
| | 11,708 |
| | 31,684 |
| | 21,747 |
| | 9,029 |
| | 30,776 |
|
其他投資總額 | $ | 111,497 |
| | $ | 96,027 |
| | $ | 207,524 |
| | $ | 42,452 |
| | $ | 95,020 |
| | $ | 137,472 |
|
| |
(1) | 扣除累計折舊後的淨額$6,071和$3,817自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。 |
淨投資收益-Tiptree保險
淨投資收入是指與保險業務有關的投資的投資收入和費用，在簡明綜合經營報表的投資淨收入中披露。下表按收入來源列出了淨投資收入的組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息： | | | | | | | |
AFS證券 | $ | 1,974 |
| | $ | 2,084 |
| | $ | 4,255 |
| | $ | 4,211 |
|
按公允價值發放的貸款 | 223 |
| | 777 |
| | 396 |
| | 2,608 |
|
其他投資 | 295 |
| | 106 |
| | 1,150 |
| | 210 |
|
股權證券的股息 | 477 |
| | 855 |
| | 1,068 |
| | 1,429 |
|
小計 | 2,969 |
| | 3,822 |
| | 6,869 |
| | 8,458 |
|
減去：投資費用 | 677 |
| | 394 |
| | 1,089 |
| | 729 |
|
淨投資收益 | $ | 2,292 |
| | $ | 3,428 |
| | $ | 5,780 |
| | $ | 7,729 |
|
其他投資收益-Tiptree Capital
其他投資收入指其他Tiptree非保險活動的其他收入，在簡明綜合經營報表的其他收入中披露，見附註(16)其他收入及其他開支。下表按類型列出了其他投資收入的組成部分：
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入： | | | | | | | |
按公允價值發放的貸款 | $ | 956 |
| | $ | 1,517 |
| | $ | 2,687 |
| | $ | 2,877 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 130 |
|
股權證券的股息 | — |
| | 2,533 |
| | 2,533 |
| | 5,066 |
|
貸款手續費收入 | 4,272 |
| | 2,892 |
| | 7,826 |
| | 5,131 |
|
船舶相關收入 | 4,455 |
| | 2,332 |
| | 11,701 |
| | 5,951 |
|
其他投資收益 | $ | 9,683 |
| | $ | 9,274 |
| | $ | 24,747 |
| | $ | 19,155 |
|
已實現和未實現淨收益(虧損)
下表列出了簡明合併經營報表上記錄的已實現淨收益和未實現收益(虧損)的組成部分。AFS證券的未實現淨收益(虧損)包括在其他綜合收益中，因此不包括在本表中。非投資性金融資產負債已實現淨收益(虧損)和未實現淨收益(虧損)如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已實現淨收益(虧損) | | | | | | | |
Tiptree保險公司： | | | | | | | |
從保監處對AFS證券的未實現收益(損失)進行重新分類 | $ | 87 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 91 |
| | $ | 1,041 |
|
AFS證券的收回收益(信貸損失) | 17 |
| | — |
| | 51 |
| | — |
|
貸款已實現淨收益(虧損) | 11 |
| | 2,294 |
| | (1,507 | ) | | 2,016 |
|
權益證券已實現淨收益(虧損) | (4,325 | ) | | — |
| | (20,889 | ) | | 482 |
|
其他 | 2,574 |
| | — |
| | 3,312 |
| | — |
|
Tiptree Capital： | | | | | | | |
貸款已實現淨收益(虧損) | 28,379 |
| | 16,861 |
| | 51,009 |
| | 30,448 |
|
已實現淨收益(虧損)合計 | 26,743 |
| | 20,201 |
| | 32,067 |
| | 33,987 |
|
| | | | | | | |
未實現淨收益(虧損) | | | | | | | |
Tiptree保險公司： | | | | | | | |
貸款未實現收益(虧損)淨變化 | (60 | ) | | (3,632 | ) | | (2,220 | ) | | (3,408 | ) |
期末持有的權益證券未實現淨收益(虧損) | 1,030 |
| | 3,531 |
| | (24,740 | ) | | 5,291 |
|
出售股權證券前期未實現(收益)損失的重新分類 | 757 |
| | — |
| | 17,009 |
| | (403 | ) |
其他 | 5,543 |
| | 406 |
| | 924 |
| | 740 |
|
Tiptree Capital： | | | | | | | |
貸款未實現收益(虧損)淨變化 | 1,628 |
| | 872 |
| | 975 |
| | 895 |
|
期末持有的權益證券未實現淨收益(虧損) | (9,833 | ) | | 3,047 |
| | (58,384 | ) | | 5,108 |
|
其他 | 4,302 |
| | (1,092 | ) | | 2,038 |
| | 1,234 |
|
未實現淨收益(虧損)合計 | 3,367 |
| | 3,132 |
| | (64,398 | ) | | 9,457 |
|
已實現淨收益和未實現收益(虧損)合計 | $ | 30,110 |
| | $ | 23,333 |
| | $ | (32,331 | ) | | $ | 43,444 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(7) 應收票據和應收賬款淨額
下表列出了應收票據和應收賬款合計(淨額)：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
應收票據，淨保費融資方案 | $ | 59,993 |
| | $ | 42,192 |
|
應收賬款和保費淨額 | 63,214 |
| | 50,712 |
|
回溯應收佣金 | 128,125 |
| | 105,387 |
|
信託應收賬款 | 48,401 |
| | 63,925 |
|
其他應收賬款 | 24,884 |
| | 24,752 |
|
應收票據和應收賬款合計(淨額) | $ | 324,617 |
| | $ | 286,968 |
|
下表列出了以下期間的估值撥備和壞賬費用總額：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估值免税額 | | 壞賬費用 |
| 自.起 | | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | |
| | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
應收票據，淨保費融資方案(1) | $ | 112 |
| | $ | 95 |
| | $ | 62 |
| | $ | 47 |
| | $ | 111 |
| | $ | 116 |
|
| | | | | | | | | | | |
應收賬款和保費淨額 | $ | 165 |
| | $ | 109 |
| | $ | 5 |
| | $ | 9 |
| | $ | 13 |
| | $ | 20 |
|
| |
(1) | 自.起2020年6月30日和2019年12月31日，這裏有$370和$93在分別歸類為90天加逾期的餘額中。 |
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(8) 再保險應收賬款
下表載列再保險對本公司保險業務在以下期間承保及賺取的保費的影響：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金額 | | 割讓給其他公司 | | 假設來自其他公司 | | 淨額 | | 金額百分比-假設為淨額 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
所寫保費： | | | | | | | | | |
人壽保險公司、保險公司和保險公司。 | $ | 10,853 |
| | $ | 5,610 |
| | $ | 328 |
| | $ | 5,571 |
| | 5.9 | % |
意外和健康保險計劃。 | 18,307 |
| | 11,643 |
| | 4,720 |
| | 11,384 |
| | 41.5 | % |
財產險和責任險 | 159,583 |
| | 94,957 |
| | 18,928 |
| | 83,554 |
| | 22.7 | % |
兩個月前的總保費，兩個月前的總保費，兩個月前的總保費。 | 188,743 |
| | 112,210 |
| | 23,976 |
| | 100,509 |
| | 23.9 | % |
| | | | | | | | | |
賺取的保費： | | | | | | | | | |
人壽保險公司、保險公司和保險公司。 | 16,682 |
| | 8,935 |
| | 358 |
| | 8,105 |
| | 4.4 | % |
意外和健康保險計劃。 | 28,336 |
| | 18,579 |
| | 3,053 |
| | 12,810 |
| | 23.8 | % |
財產險和責任險 | 158,646 |
| | 88,965 |
| | 16,659 |
| | 86,340 |
| | 19.3 | % |
已賺取的總保費 | $ | 203,664 |
| | $ | 116,479 |
| | $ | 20,070 |
| | $ | 107,255 |
| | 18.7 | % |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
所寫保費： | | | | | | | | | |
人壽保險公司、保險公司和保險公司。 | $ | 18,924 |
| | $ | 10,353 |
| | $ | 444 |
| | $ | 9,015 |
| | 4.9 | % |
意外和健康保險計劃。 | 32,361 |
| | 21,105 |
| | 819 |
| | 12,075 |
| | 6.8 | % |
財產險和責任險 | 191,868 |
| | 77,451 |
| | 18,157 |
| | 132,574 |
| | 13.7 | % |
兩個月前的總保費，兩個月前的總保費，兩個月前的總保費。 | 243,153 |
| | 108,909 |
| | 19,420 |
| | 153,664 |
| | 12.6 | % |
| | | | | | | | | |
賺取的保費： | | | | | | | | | |
人壽保險公司、保險公司和保險公司。 | 16,654 |
| | 8,736 |
| | 404 |
| | 8,322 |
| | 4.9 | % |
意外和健康保險計劃。 | 29,677 |
| | 19,742 |
| | 794 |
| | 10,729 |
| | 7.4 | % |
財產險和責任險 | 143,611 |
| | 59,732 |
| | 13,646 |
| | 97,525 |
| | 14.0 | % |
已賺取的總保費 | $ | 189,942 |
| | $ | 88,210 |
| | $ | 14,844 |
| | $ | 116,576 |
| | 12.7 | % |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
所寫保費： | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 27,427 |
| | $ | 14,354 |
| | $ | 690 |
| | $ | 13,763 |
| | 5.0 | % |
意外及健康保險 | 48,157 |
| | 30,699 |
| | 8,241 |
| | 25,699 |
| | 32.1 | % |
財產險和責任險 | 357,307 |
| | 211,507 |
| | 47,728 |
| | 193,528 |
| | 24.7 | % |
總保費已成交 | 432,891 |
| | 256,560 |
| | 56,659 |
| | 232,990 |
| | 24.3 | % |
| | | | | | | | | |
賺取的保費： | | | | | | | | | |
人壽保險 | 34,290 |
| | 18,296 |
| | 739 |
| | 16,733 |
| | 4.4 | % |
意外及健康保險 | 60,506 |
| | 40,097 |
| | 6,595 |
| | 27,004 |
| | 24.4 | % |
財產險和責任險 | 331,501 |
| | 189,915 |
| | 43,253 |
| | 184,839 |
| | 23.4 | % |
已賺取的總保費 | $ | 426,297 |
| | $ | 248,308 |
| | $ | 50,587 |
| | $ | 228,576 |
| | 22.1 | % |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
所寫保費： | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 33,835 |
| | $ | 18,056 |
| | $ | 835 |
| | $ | 16,614 |
| | 5.0 | % |
意外及健康保險 | 60,160 |
| | 39,080 |
| | 1,566 |
| | 22,646 |
| | 6.9 | % |
財產險和責任險 | 329,471 |
| | 129,270 |
| | 35,160 |
| | 235,361 |
| | 14.9 | % |
總保費已成交 | 423,466 |
| | 186,406 |
| | 37,561 |
| | 274,621 |
| | 13.7 | % |
| | | | | | | | | |
賺取的保費： | | | | | | | | | |
人壽保險 | 33,103 |
| | 17,262 |
| | 820 |
| | 16,661 |
| | 4.9 | % |
意外及健康保險 | 60,290 |
| | 40,365 |
| | 1,588 |
| | 21,513 |
| | 7.4 | % |
財產險和責任險 | 288,605 |
| | 120,542 |
| | 29,312 |
| | 197,375 |
| | 14.9 | % |
已賺取的總保費 | $ | 381,998 |
| | $ | 178,169 |
| | $ | 31,720 |
| | $ | 235,549 |
| | 13.5 | % |
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
下表列出了保單和合同福利的組成部分，包括再保險對發生的損失和損失調整費用(LAE)的影響：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 直接金額 | | 割讓給其他公司 | | 假設來自其他公司 | | 淨額 | | 金額百分比-假設為淨額 |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
招致的損失 | | | | | | | | | |
人壽保險公司、保險公司和保險公司。 | $ | 10,563 |
| | $ | 6,314 |
| | $ | 160 |
| | $ | 4,409 |
| | 3.6 | % |
意外和健康保險計劃。 | 3,918 |
| | 3,261 |
| | 1,809 |
| | 2,466 |
| | 73.4 | % |
財產險和責任險 | 59,442 |
| | 36,064 |
| | 6,205 |
| | 29,583 |
| | 21.0 | % |
已招致的總損失 | 73,923 |
| | 45,639 |
| | 8,174 |
| | 36,458 |
| | 22.4 | % |
| | | | | | | | | |
| 會員福利申領(1) | | 12,689 |
| | |
| 保單和合同總收益 | | $ | 49,147 |
| | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
招致的損失 | | | | | | | | | |
人壽保險公司、保險公司和保險公司。 | $ | 9,483 |
| | $ | 5,615 |
| | $ | 194 |
| | $ | 4,062 |
| | 4.8 | % |
意外和健康保險計劃。 | 3,601 |
| | 2,789 |
| | (81 | ) | | 731 |
| | (11.1 | )% |
財產險和責任險 | 53,641 |
| | 35,175 |
| | 11,065 |
| | 29,531 |
| | 37.5 | % |
已招致的總損失 | 66,725 |
| | 43,579 |
| | 11,178 |
| | 34,324 |
| | 32.6 | % |
| | | | | | | | | |
| 會員福利申領(1) | | 5,098 |
| | |
| 保單和合同總收益 | | $ | 39,422 |
| | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
發生的損失和LAE | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 20,654 |
| | $ | 11,988 |
| | $ | 281 |
| | $ | 8,947 |
| | 3.1 | % |
意外及健康保險 | 7,617 |
| | 6,303 |
| | 4,022 |
| | 5,336 |
| | 75.4 | % |
財產險和責任險 | 126,712 |
| | 77,298 |
| | 18,737 |
| | 68,151 |
| | 27.5 | % |
發生的總損失和LAE | 154,983 |
| | 95,589 |
| | 23,040 |
| | 82,434 |
| | 27.9 | % |
| | | | | | | | | |
| 會員福利申領(1) | | 27,589 |
| | |
| 保單和合同總收益 | | $ | 110,023 |
| | |
| | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
發生的損失和LAE | | | | | | | | | |
人壽保險 | $ | 19,441 |
| | $ | 11,519 |
| | $ | 186 |
| | $ | 8,108 |
| | 2.3 | % |
意外及健康保險 | 6,931 |
| | 5,274 |
| | 140 |
| | 1,797 |
| | 7.8 | % |
財產險和責任險 | 109,559 |
| | 70,753 |
| | 21,406 |
| | 60,212 |
| | 35.6 | % |
發生的總損失和LAE | 135,931 |
| | 87,546 |
| | 21,732 |
| | 70,117 |
| | 31.0 | % |
| | | | | | | | | |
| 會員福利申領(1) | | 10,146 |
| | |
| 保單和合同總收益 | | $ | 80,263 |
| | |
下表列出了再保險應收賬款的組成部分：
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
預付再保險費： | | | |
生命(1) | $ | 67,026 |
| | $ | 72,675 |
|
事故與健康(1) | 56,995 |
| | 66,393 |
|
財產 | 327,350 |
| | 286,411 |
|
總計 | 451,371 |
| | 425,479 |
|
| | | |
放棄的索賠準備金： | | | |
生命 | 3,262 |
| | 3,350 |
|
事故與健康 | 9,963 |
| | 11,065 |
|
財產 | 73,343 |
| | 74,384 |
|
可收回的割讓索賠準備金總額 | 86,568 |
| | 88,799 |
|
其他可追討的再保險結算額 | 53,095 |
| | 25,555 |
|
再保險應收賬款(2) | $ | 591,034 |
| | $ | 539,833 |
|
| |
(2) | 包括$71,337來自Smart Autocare收購的資產負債表。請參閲備註(3)收購. |
下表列出了由來自非關聯再保險人的三個最大應收餘額組成的再保險應收賬款中包含的總金額：
|
| | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 |
來自非關聯再保險公司的三大應收餘額合計 | $ | 152,803 |
|
自.起2020年6月30日，本保險業務應收賬款餘額最大的非附屬再保險公司有：MFI保險有限公司(A.M.最佳評級：未評級)、Frandiso Property and Casualty Company(A.M.最佳評級：未評級)和倫敦人壽國際再保險公司(A.M.最佳評級：未評級)。這些再保險人的相關應收賬款以手頭資產、信託賬户中的資產和信用證為抵押。自.起2020年6月30日，本公司認為，鑑於抵押品，再保險計劃中不存在因信用風險集中而造成損失的風險。
(9) 商譽和無形資產淨額
下表按經營部門和/或報告單位列出了可識別的有限和無限期無形資產、累計攤銷和商譽(視情況而定)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| Tiptree保險 | | 其他(1) | | 總計 | | Tiptree保險 | | 其他(1) | | 總計 |
客户關係 | $ | 139,500 |
| | $ | — |
| | $ | 139,500 |
| | $ | 53,500 |
| | $ | — |
| | $ | 53,500 |
|
累計攤銷 | (28,375 | ) | | — |
| | (28,375 | ) | | (24,318 | ) | | — |
| | (24,318 | ) |
商品名稱 | 13,850 |
| | 800 |
| | 14,650 |
| | 6,750 |
| | 800 |
| | 7,550 |
|
累計攤銷 | (3,833 | ) | | (400 | ) | | (4,233 | ) | | (3,273 | ) | | (360 | ) | | (3,633 | ) |
軟件許可 | 9,300 |
| | 640 |
| | 9,940 |
| | 8,500 |
| | 640 |
| | 9,140 |
|
累計攤銷 | (8,580 | ) | | (457 | ) | | (9,037 | ) | | (8,500 | ) | | (411 | ) | | (8,911 | ) |
獲得的保險單和合同 | 36,500 |
| | — |
| | 36,500 |
| | 36,500 |
| | — |
| | 36,500 |
|
累計攤銷 | (36,181 | ) | | — |
| | (36,181 | ) | | (36,115 | ) | | — |
| | (36,115 | ) |
保險許可協議(2) | 13,761 |
| | — |
| | 13,761 |
| | 14,261 |
| | — |
| | 14,261 |
|
無形資產，淨額 | 135,942 |
| | 583 |
| | 136,525 |
| | 47,305 |
| | 669 |
| | 47,974 |
|
商譽 | 161,658 |
| | 1,708 |
| | 163,366 |
| | 97,439 |
| | 1,708 |
| | 99,147 |
|
商譽和無形資產總額，淨額 | $ | 297,600 |
| | $ | 2,291 |
| | $ | 299,891 |
| | $ | 144,744 |
| | $ | 2,377 |
| | $ | 147,121 |
|
| |
(2) | 代表使用壽命不確定的無形資產。至少每年對這些資產進行減值測試。 |
商譽
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
下表按經營部門和/或報告單位列出了適當的商譽活動，幷包括對商譽餘額進行的調整，以反映收購的最終估值調整的影響，以及可歸因於減值相關費用的任何商譽的減少：
|
| | | | | | | | | | | |
| Tiptree保險 | | 其他 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 97,439 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 99,147 |
|
取得的商譽(1) | 64,476 |
| | — |
| | 64,476 |
|
採購會計調整 (2) | (257 | ) | | — |
| | (257 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 161,658 |
| | $ | 1,708 |
| | $ | 163,366 |
|
| | | | | |
累計減值 | $ | — |
| | $ | 699 |
| | $ | 699 |
|
| |
(1) | 涉及我們保險業務截至2020年1月3日的收購，基於初始估值，並可能在ASC 805允許的測量期內進行調整。請參閲備註(3)收購. |
| |
(2) | 涉及ASC 805允許的計量期內的調整，用於截至2019年7月1日我們保險業務收購的最終估值。 |
公司對截至10月1日的商譽進行年度減值測試。截至10月1日的3個月和6個月2020年6月30日和2019此外，本公司的商譽或無形資產均未錄得減值。
無形資產淨額
下表按經營部門和/或報告單位(視情況而定)列出了有限和無限期其他無形資產的活動，幷包括對餘額進行的調整，以反映收購所做的任何最終估值調整的影響，以及可歸因於減值相關費用的任何減少：
|
| | | | | | | | | | | |
| Tiptree保險 | | 其他 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 47,305 |
| | $ | 669 |
| | $ | 47,974 |
|
取得的無形資產(1) | 93,700 |
| | — |
| | 93,700 |
|
採購會計調整 (2) | (300 | ) | | — |
| | (300 | ) |
減去：攤銷費用 | (4,763 | ) | | (86 | ) | | (4,849 | ) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 135,942 |
| | $ | 583 |
| | $ | 136,525 |
|
| |
(1) | 涉及我們保險業務截至2020年1月3日的收購，基於初始估值，並可能在ASC 805允許的測量期內進行調整。請參閲備註(3)收購. |
| |
(2) | 涉及ASC 805允許的計量期內的調整，用於截至2019年7月1日我們保險業務收購的最終估值。 |
下表顯示了以下期間有限年限無形資產的攤銷費用：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
無形資產攤銷費用 | $ | 2,604 |
| | $ | 2,014 |
| | $ | 4,849 |
| | $ | 4,037 |
|
下表列出了未來五年按經營部門和/或報告單位列出的有限壽命無形資產攤銷費用：
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| Tiptree保險 | | 其他 | | 總計 |
2020年剩餘時間 | $ | 4,563 |
| | $ | 85 |
| | $ | 4,648 |
|
2021 | 12,953 |
| | 171 |
| | 13,124 |
|
2022 | 14,459 |
| | 127 |
| | 14,586 |
|
2023 | 14,198 |
| | 80 |
| | 14,278 |
|
2024 | 12,811 |
| | 80 |
| | 12,891 |
|
2025年及其後 | 63,197 |
| | 40 |
| | 63,237 |
|
總計 | $ | 122,181 |
| | $ | 583 |
| | $ | 122,764 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(10) 衍生金融工具與套期保值
該公司利用衍生金融工具作為其整體投資和對衝活動的一部分。衍生品合約面臨額外風險，可能導致全部或部分投資損失。該公司的衍生產品活動主要按基礎信用風險和利率風險分類。此外，若交易對手未能履行合約條款，本公司亦須承擔額外的交易對手風險。衍生金融工具在其他投資中報告。衍生負債在其他負債和應計費用中報告。
按公允價值計算的衍生品
利率鎖定承諾
本公司與客户就其按揭銀行業務訂立利率鎖定承諾(IRLC)，以在未來特定時間按若干條款為住宅按揭貸款提供資金。根據適用的會計準則，與抵押貸款的來源有關的內部控股公司將被歸類為持有待售的衍生工具。因此，這些IRLC按公允價值記錄，公允價值的變化通常會導致本公司簽訂IRLC時確認收益。在估計IRLC的公允價值時，公司指定貸款承諾將被行使和貸款將獲得資金的可能性(“渡過難關”)。承諾的公允價值是從相關按揭貸款的公允價值扣除預計完成成本後得出的。未償還的IRLC使公司面臨從利率鎖定開始到貸款融資的過程中，作為承諾基礎的貸款價格可能會下降的風險。為了管理這一風險，該公司利用遠期交割合同和即將宣佈的抵押貸款支持證券(TBA)，在經濟上對衝承諾可能導致的貸款價值變化的風險。
遠期交割合約與TBA抵押貸款支持證券
該公司與貸款聚合器和其他投資者簽訂遠期交割合同，作為管理與IRLC和持有的待售貸款相關的利率風險的工具之一。此外，公司還簽訂了TBA抵押擔保證券，允許公司預先安排正在發放的抵押貸款的價格，從而促進對衝和融資。該公司將這些對衝工具用於機構(Fannie Mae和Freddie Mac)和符合FHA/VA(Ginnie Mae)條件的IRLC。
下表列出了按潛在風險分類的衍生品名義和公允價值總額(按毛額計算)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 概念上的
值 | | 資產
衍生物 | | 負債
衍生物 | | 概念上的
值 | | 資產
衍生物 | | 負債
衍生物 |
利率鎖定承諾 | $ | 224,628 |
| | $ | 10,147 |
| | $ | — |
| | $ | 279,048 |
| | $ | 7,336 |
| | $ | — |
|
遠期交割合同 | 57,661 |
| | 17 |
| | — |
| | 87,773 |
| | 36 |
| | — |
|
TBA抵押貸款支持證券 | 235,000 |
| | 147 |
| | 958 |
| | 235,000 |
| | 118 |
| | 428 |
|
其他 | 3,805 |
| | 746 |
| | 5 |
| | 10,360 |
| | — |
| | 3,330 |
|
總計 | $ | 521,094 |
|
| $ | 11,057 |
|
| $ | 963 |
| | $ | 612,181 |
| | $ | 7,490 |
|
| $ | 3,758 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(11) 債務，淨額
下表列出了扣除折扣和遞延融資成本後的公司債務餘額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 聲明的利率或利率範圍 | | 截止日期的最大借用容量 | | 自.起 |
債務類型 | | 規定的到期日 | | | 2020年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
公司債務 | | | | | | | | | | | |
有擔保循環信貸協議 | | 2020年10月 | | Libor+ | 1.20% | | $ | 75,000 |
| | $ | 17,640 |
| | $ | 25,000 |
|
有擔保的定期信貸協議 | | 2025年2月 | | Libor+ | 6.75% | | 123,438 |
| | 123,438 |
| | 68,210 |
|
優先信託證券 | | 2037年6月 | | Libor+ | 4.10% | | 35,000 |
| | 35,000 |
| | 35,000 |
|
次級票據 | | 2057年10月 | | 8.50% | | 125,000 |
| | 125,000 |
| | 125,000 |
|
公司債務總額 | | | | | | | | | 301,078 |
| | 253,210 |
|
基於資產的債務 (1) | | | | | | | | | | | |
基於資產的循環融資 | | 2021年4月 | | Libor+ | 2.40% | | 40,000 |
| | 27,331 |
| | 21,576 |
|
住宅按揭倉庫借款(2) | | 2020年8月- | | Libor+ | 2.00% | | 111,000 |
| | 68,383 |
| | 90,673 |
|
| 2021年4月 | | 至LIBOR+ | 3.00% | | | |
船舶擔保定期貸款 | | 2024年11月 | | Libor+ | 4.75% | | 16,900 |
| | 16,900 |
| | 18,000 |
|
基於資產的債務總額 | | | | | | | | | 112,614 |
| | 130,249 |
|
總債務，面值 | | | | | | | | | 413,692 |
| | 383,459 |
|
未攤銷折扣，淨額 | | | | | | | | | (2,329 | ) | | (198 | ) |
未攤銷遞延融資成本 | | | | | | | | | (9,081 | ) | | (8,807 | ) |
總債務，淨額 | | | | | | | | | $ | 402,282 |
| | $ | 374,454 |
|
| |
(1) | 基於資產的債務一般只對特定資產和相關現金流有追索權。 |
| |
(2) | 住宅按揭倉庫借款的加權平均票面利率為2.67%和3.83%在…2020年6月30日和2019年12月31日分別為。 |
下表列出了公司在下列期間因債務而產生的利息支出金額：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息支出-公司債務 | $ | 5,902 |
| | $ | 4,933 |
| | $ | 11,168 |
| | $ | 9,927 |
|
利息支出-基於資產的債務 | 1,744 |
| | 1,599 |
| | 4,029 |
| | 3,525 |
|
債務利息支出 | $ | 7,646 |
| | $ | 6,532 |
| | $ | 15,197 |
| | $ | 13,452 |
|
下表列出了下一時期公司債務的未償還本金餘額的未來到期日：
|
| | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 |
2020年剩餘時間 | $ | 62,728 |
|
2021 | 50,626 |
|
2022 | — |
|
2023 | — |
|
2024 | 16,900 |
|
2025年及其後 | 283,438 |
|
總計 | $ | 413,692 |
|
以下敍述是我們在截止日期的債務協議某些條款的摘要。2020年6月30日:
公司債務
有擔保循環信貸協議
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，總共有$17,640和$25,000在我們的保險業務中，分別在循環信貸額度下是未償還的。2020年3月，這筆借款的到期日延長至2020年7月，並在
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
2020年7月到期日延長至2020年10月。
擔保定期信貸協議
2020年2月21日，運營公司舉債$125,000根據與堡壘信貸公司的新信貸協議(信貸協議)。(要塞)。所得款項用於償還公司先前與堡壘簽訂的信貸協議，餘額為$68,210自2019年12月31日起，並用於營運資金和一般企業用途。信貸協議將於2025年2月21日到期，貸款本金將按連續季度分期償還。信貸協議項下的貸款按等於LIBOR的浮動年利率計息(最低LIBOR利率為1.00%)，外加6.75%每年美元。信貸協議項下的責任以營運公司幾乎所有資產的留置權作抵押，並由本公司及營運公司的直接全資擁有的第一級附屬公司(擔保人)擔保。
信貸協議載有本公司、營運公司及其他擔保人的各種慣常正面及負面契諾(受慣例例外情況規限)，包括但不限於對債務的限制、留置權、投資及收購、負質押、次級付款、業務進行、與聯屬公司的交易、資產處置、若干債務的預付，以及營運公司的附屬公司及擔保人的負債的擔保限額。信貸協議還包含一項財務契約，其中規定Tiptree將不允許其截至任何財政季度最後一天的公司槓桿率(定義見信貸協議)大於450%在2020年和2021年，425%在2022年3月31日之後，400%2023年3月31日之後375%在2024年3月31日之後。
信貸協議還包含慣例的強制性償還條款(除慣例例外情況外)，並要求Tiptree及其某些子公司出售Invesque股本所得的現金淨額用於預付貸款，直到未償還的貸款本金為$62,500，剩餘收益受再投資權的約束。預付款，無論是強制性的還是自願的，都會按照到期的順序減少未來的計劃攤銷付款。信貸協議還要求在截止日期後完成的重新定價交易或股票發行或出售Tiptree Insurance或其任何重要子公司時支付預付款費用。自.起2020年6月30日，總共有$123,438在這份協議下還未結案。
根據Tiptree、其若干附屬公司及堡壘於2020年7月17日訂立的修訂、假設及同意協議，Tiptree Holdings LLC成為信貸協議項下與附註(24)所述重組相關的借款人。
基於資產的債務
資產擔保循環融資
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，總共有$11,460和$9,840分別為保險業務中與我們的保費融資業務相關的借款項下的未償還款項。
自.起2020年6月30日和2019年12月31日，總共有$15,871和$11,736分別在我們的保險業務中與我們的保修服務合同融資業務相關的借款項下未償還。
住房抵押貸款倉庫借款
2020年4月，我們抵押貸款業務的一家子公司續簽了$60,000倉庫信貸額度，將到期日延長至2021年4月，並設立LIBOR下限為1.0%。此外，在2020年3月期間，另一條將於2020年8月到期的倉庫線路暫時將最大借款能力提高到$65,000，恢復到最大借款能力$50,0002020年5月，並設立倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為0.50%。自.起2020年6月30日和2019年12月31日，總共有$68,383和$90,673根據該等融資協議，分別有兩家公司尚未償還。
自.起2020年6月30日，該公司遵守有關未償還借款的申述及契諾，或已就任何不符合規定的事件獲得豁免。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(12)金融工具的公允價值
該公司最大限度地使用可觀察到的投入，並在可能的範圍內最大限度地減少使用不可觀察到的投入，以衡量金融工具的公允價值。可觀察到的投入反映了市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，並受到產品類型、產品是在活躍的交易所還是在二級市場交易以及當前市場狀況的影響。在某種程度上，估值是基於在市場上不太容易觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在此情況下，為進行披露，公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。公允價值是通過應用附註中討論的層次結構來估計的(2)重要會計政策摘要其將用於測量公允價值的輸入劃分為三個級別，並基於可用且對公允價值測量重要的最低級別的輸入來對層次內的分類進行分類。因此，本公司在釐定公允價值時所行使的判斷程度，以公允價值等級第Ⅲ級內的工具為最大。
該公司的公允價值計量主要基於市場方法，即利用涉及相同或可比金融工具的市場交易產生的價格和其他相關信息。市場法的投入來源包括第三方定價服務、獨立經紀人報價和定價矩陣。管理層分析第三方估值方法及其相關投入以進行評估，以確定公允價值層次中的適當水平，並評估價值的可靠性。此外，管理層有一個適當的流程來審查在每個計量期內發生的所有公允價值變化。任何差異或不尋常的觀察都會一直跟蹤到定價來源，並在適用的情況下利用與其他定價來源的比較來解決問題。
該公司在其估值方法中使用可觀察和不可觀察的輸入。可觀察的輸入可能包括：基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人價差、基準證券、出價、報價和參考數據。此外，還使用了具體的發行人信息和其他市場數據。經紀人報價是從公認為市場參與者的來源獲得的。不可觀察的輸入可能包括：預期現金流、違約率、供需考慮因素和市場波動性。
可按公允價值出售證券
可供出售證券的公允價值基於由獨立定價服務機構和第三方投資經理提供的價格。本公司通過分析投資經理提供的定價報告，瞭解獨立定價服務機構和第三方投資經理使用的方法、模型和投入。
下面詳細介紹用於估計每類AFS證券的公允價值的方法和假設，以及每種證券屬於公允價值層次的適用水平：
美國國債、美國政府機關和機構的義務、州和政治部門的義務、公司證券、資產支持證券和外國政府的義務：公允價值是從一家獨立的定價服務機構和一家第三方投資經理那裏獲得的。獨立定價服務和第三方投資經理提供的價格基於市場報價(如果可用)、非約束性經紀人報價或矩陣定價，並在公允價值層次結構中屬於第2級或第3級。
存單：存單的估計公允價值接近賬面價值，屬於公允價值層次中的第一級。
股權證券
上市普通股和優先股的公允價值是從獨立定價服務提供的市場價值報價中獲得的，屬於公允價值等級中的第一級。非公開交易普通股和優先股的公允價值是基於使用不可觀察的投入從獨立定價服務獲得的價格，屬於公允價值層次中的第3級。
按公允價值發放的貸款
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
企業貸款：這些貸款由一個多元化的中間市場和廣泛的銀團槓桿貸款組合組成，通常在公允價值層次中被歸類為2級或3級。為了確定公允價值，本公司使用報價，其中包括定價供應商提供的報價(如果有)。我們執行內部價格審核程序，以確保獨立定價供應商提供的價格和報價是合理的。這種驗證程序包括定價來源的比較和定價來源之間的差異分析。本公司評估了每筆貸款各自的流動資金，並另外進行了估值基準。作為這一決定的一部分進行評估的關鍵特徵是流動性評級、指數基準的價格變化、報價深度、信用評級和行業趨勢。
持有供出售的按揭貸款：持有供出售的按揭貸款一般在公允價值層次中歸類於第2級，公允價值基於與第三方投資者簽訂的遠期銷售合同，包括估計貸款成本。
衍生資產和負債
衍生品主要由IRLC、遠期交割合約和TBA抵押貸款支持證券組成。這些工具的公允價值基於估值定價模型，這些模型代表了公司在資產負債表日退出頭寸時預期收到或支付的金額。我們的抵押貸款子公司向其客户發行IRLC，這些IRLC在公司的壓縮綜合資產負債表上以估計公允價值列賬。這些承諾的估計公允價值通常是參考與IRLC相關的基礎貸款的價值，扣除生產成本和預期的拖累假設來計算的。這些承諾的公允價值一般在公允價值層次中屬於第3級。我們的抵押貸款發放子公司通過與貸款投資者簽訂遠期交付承諾來管理其風險敞口。對於未根據遠期交割承諾與投資者鎖定的貸款，本公司訂立對衝工具，主要是TBA，以防範利率波動。TBA抵押貸款支持證券和遠期交割合同的公允價值通常在公允價值層次結構中低於2級。
公司債券
公司債券通常在公允價值等級中被歸類為第二級，公允價值由第三方投資經理根據報價的市場價格提供。我們執行內部價格審核程序，以確保所提供的價格是合理的。
已售出、尚未購買的證券
已售出、尚未購買的證券通常根據賣空證券的水平被歸類到公允價值層次中的第一級或第二級，公允價值由第三方投資經理根據報價的市場價格提供。我們執行內部價格審核程序，以確保所提供的價格是合理的。
抵押服務權
抵押貸款服務權在公允價值層次結構中被歸類為第3級，公允價值由第三方估值服務提供。各種可觀察和不可觀察的輸入用於確定公允價值，包括貼現率、服務成本和加權平均提前還款速度。
下表列出了該公司在經常性基礎上計量的金融資產和負債的公允價值層次：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 報價在 活躍的市場 1級 | | *其他重要的 可觀察到的輸入 *2級 | | 重要的不可觀察的輸入 第3級 | | 公允價值 |
資產： | | | | | | | |
可供出售的證券，按公允價值計算： | | | | | | | |
美國國債及美國政府機關和機構的義務 | $ | — |
| | $ | 192,287 |
| | $ | — |
| | $ | 192,287 |
|
國家和政區劃分的義務 | — |
| | 40,539 |
| | — |
| | 40,539 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 |
| 報價在 活躍的市場 1級 | | *其他重要的 可觀察到的輸入 *2級 | | 重要的不可觀察的輸入 第3級 | | 公允價值 |
外國政府的義務 | — |
| | 3,035 |
| | — |
| | 3,035 |
|
存單 | 854 |
| | — |
| | — |
| | 854 |
|
資產支持證券 | — |
| | 38,027 |
| | 504 |
| | 38,531 |
|
公司證券 | — |
| | 70,472 |
| | — |
| | 70,472 |
|
可供出售的證券總額，按公允價值計算 | 854 |
| | 344,360 |
| | 504 |
| | 345,718 |
|
| | | | | | | |
按公允價值發放的貸款： |
| |
|
| |
|
| |
|
|
企業貸款 | — |
| | — |
| | 6,813 |
| | 6,813 |
|
持有作出售用途的按揭貸款 | — |
| | 79,458 |
| | — |
| | 79,458 |
|
貸款總額，按公允價值計算 | — |
|
| 79,458 |
|
| 6,813 |
|
| 86,271 |
|
| | | | | | | |
股權證券 | 118,293 |
| | — |
| | 35 |
| | 118,328 |
|
| | | | | | | |
其他投資，按公允價值計算： | | | | | | | |
公司債券 | — |
| | 91,521 |
| | — |
| | 91,521 |
|
衍生資產 | — |
| | 910 |
| | 10,147 |
| | 11,057 |
|
Clos | — |
| | — |
| | 1,516 |
| | 1,516 |
|
按公允價值計算的其他投資總額 | — |
| | 92,431 |
| | 11,663 |
| | 104,094 |
|
| | | | | | | |
按揭還款權(包括在其他資產中) | — |
| | — |
| | 9,830 |
| | 9,830 |
|
| | | | | | | |
總計 | $ | 119,147 |
|
| $ | 516,249 |
|
| $ | 28,845 |
|
| $ | 664,241 |
|
| | | | | | | |
負債： | | | | | | | |
衍生負債(1) | $ | — |
|
| $ | 963 |
|
| $ | — |
|
| $ | 963 |
|
已售出、尚未購買的證券(1) | 4,181 |
| | 45,246 |
| | — |
| | 49,427 |
|
應付或有代價(1) | — |
| | — |
| | 200 |
| | 200 |
|
| | | | | | | |
總計 | $ | 4,181 |
|
| $ | 46,209 |
|
| $ | 200 |
|
| $ | 50,590 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 引自 價格在 處於活動狀態 市場 1級 | | *其他重要的 可觀察到的輸入 *2級 | | 重要的不可觀察的輸入 第3級 | | 公允價值 |
資產： | | | | | | | |
可供出售的證券，按公允價值計算： | | | | | | | |
美國國債及美國政府機關和機構的義務 | $ | — |
| | $ | 191,590 |
| | $ | — |
| | $ | 191,590 |
|
國家和政區劃分的義務 | — |
| | 46,338 |
| | — |
| | 46,338 |
|
外國政府的義務 | — |
| | 1,119 |
| | — |
| | 1,119 |
|
存單 | 896 |
| | — |
| | — |
| | 896 |
|
資產支持證券 | — |
| | 42,833 |
| | 1,185 |
| | 44,018 |
|
公司證券 | — |
| | 51,231 |
| | — |
| | 51,231 |
|
可供出售的證券總額，按公允價值計算 | 896 |
|
| 333,111 |
|
| 1,185 |
|
| 335,192 |
|
| | | | | | | |
按公允價值發放的貸款： | | | | | | | |
企業貸款 | — |
| | — |
| | 9,787 |
| | 9,787 |
|
持有作出售用途的按揭貸款 | — |
| | 98,720 |
| | — |
| | 98,720 |
|
不良貸款 | — |
| | — |
| | 387 |
| | 387 |
|
貸款總額，按公允價值計算 | — |
|
| 98,720 |
|
| 10,174 |
|
| 108,894 |
|
| | | | | | | |
股權證券 | 155,135 |
| | — |
| | 243 |
| | 155,378 |
|
| | | | | | | |
其他投資，按公允價值計算： | | | | | | | |
公司債券 | — |
| | 20,705 |
| | — |
| | 20,705 |
|
衍生資產 | — |
| | 154 |
| | 7,336 |
| | 7,490 |
|
Clos | — |
| | — |
| | 4,768 |
| | 4,768 |
|
按公允價值計算的其他投資總額 | — |
| | 20,859 |
| | 12,104 |
| | 32,963 |
|
| | | | | | | |
按揭還款權(包括在其他資產中) | — |
| | — |
| | 8,764 |
| | 8,764 |
|
| | | | | | | |
總計 | $ | 156,031 |
|
| $ | 452,690 |
|
| $ | 32,470 |
|
| $ | 641,191 |
|
| | | | | | | |
負債： | | | | | | | |
衍生負債(包括在其他負債和應計費用中) | $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
總計 | $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
| $ | — |
|
| $ | 3,758 |
|
下表提供了有關在經常性基礎上按公允價值計量的資產的其他信息，公司已為這些資產利用第3級投入來確定以下期間的公允價值：*。
|
| | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 (1) | | 2019 (1) |
1月1日的餘額， | $ | 32,470 |
| | $ | 152,845 |
|
已實現淨收益(虧損) | 4,028 |
| | 5,603 |
|
未實現淨收益(虧損) | (8,064 | ) | | (3,973 | ) |
IRLC的起源 | 58,529 |
| | 32,438 |
|
購貨 | 610 |
| | 73 |
|
銷貨 | (3,010 | ) | | (111,431 | ) |
發出 | — |
| | 100 |
|
轉入3級(1) | — |
| | 1,544 |
|
轉換為擁有的房地產 | — |
| | (2,596 | ) |
轉換為持有以供出售的按揭貸款 | (55,718 | ) | | (29,560 | ) |
餘額在6月30日， | $ | 28,845 |
| | $ | 45,043 |
|
| | | |
與期末仍持有的資產相關的收益中包含的未實現收益(虧損)的變化 | $ | (6,600 | ) | | $ | 897 |
|
| |
(1) | 第2級和第3級之間的轉移是將資產的第三方定價置於各種流動性、深度、買賣價差和基準標準以及評估影響其公平估值的可觀察投入的可用性的結果。 |
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
以下是關於3級資產和負債的量化信息，這些資產和負債具有在公允估值中使用的重大不可觀察投入。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的公允價值 | | | | | | 實際或範圍 (加權平均) |
資產 | 六月三十日，
2020 | | 2019年12月31日 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 2020年6月30日 | | 十二月三十一號， 2019 |
IRLC | $ | 10,147 |
| | $ | 7,336 |
| | 內部模型 | | 拉通率 | | 50 | % | 至 | 95% | | 50 | % | 至 | 95% |
按揭還款權 | 9,830 |
| | 8,764 |
| | 外部模型 | | 貼現率 | | 10 | % | 至 | 13% | | 10 | % | 至 | 13% |
| 服務成本 | |
| $75 |
| 至 | $90 | |
| $75 |
| 至 | $90 |
| 加權平均預付費速度 | | 10 | % | 至 | 58% | | 7 | % | 至 | 50% |
總計 | $ | 19,977 |
| | $ | 16,100 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
應付或有對價-智能自動醫療 | $ | 200 |
| | $ | — |
| | 現金流模型 | | 預測現金EBITDA | | $20,000 | 至 | $ | 30,000 |
| | 不適用 |
| | 精算分析 | | 承擔的索賠負債 | | $51,000 | | 不適用 |
總計 | $ | 200 |
| | $ | — |
| | | | | | | | | | | | |
下表列出了未按公允價值記錄的金融資產和負債的賬面金額和估計公允價值及其在公允價值層次中的各自水平：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日 | | 截至2019年12月31日 |
| 範圍內的標高 公允價值 等級 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 範圍內的標高 公允價值 等級 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
資產： | | | | | | | | | | | |
債券(1) | 2 | | $ | 16,474 |
| | $ | 16,474 |
| | 2 | | $ | 15,423 |
| | $ | 15,423 |
|
應收票據和應收賬款淨額 | 2 | | 59,993 |
| | 59,993 |
| | 2 | | 42,192 |
| | 42,192 |
|
總資產 | | | $ | 76,467 |
| | $ | 76,467 |
| | | | $ | 57,615 |
| | $ | 57,615 |
|
| | | | | | | | | | | |
負債： | | | | | | | | | | | |
債務，淨額 | 3 | | $ | 419,488 |
| | $ | 411,363 |
| | 3 | | $ | 396,699 |
| | $ | 383,261 |
|
負債共計 | | | $ | 419,488 |
| | $ | 411,363 |
| | | | $ | 396,699 |
| | $ | 383,261 |
|
債券：自.以來 對於類似的信用風險，債券利率為當前市場利率，賬面金額接近公允價值。這些價值是扣除壞賬準備後的淨值。
應收票據和應收賬款：在賬面金額與公允價值不同的範圍內，公允價值是根據類似信貸的按市場利率貼現的合同現金流量確定的。歸類於公允價值層次結構中的第2級。
債務：賬面價值接近基於倫敦銀行同業拆借利率的債務的公允價值，代表不包括未攤銷折價的面值債務餘額總額。次級票據的公允價值是根據交易商報價確定的。歸類於公允價值層次結構中的第3級。
此外，簡明合併資產負債表中的下列金融資產和負債不按公允價值列賬，但賬面金額接近其公允價值：
現金和現金等價物：現金及現金等價物的賬面值按接近公允價值的成本列賬。歸類於公允價值層次結構中的第1級。
應收賬款和保費，淨額，回溯性佣金應收賬款和其他應收賬款：由於這些短期資產不收取利息，因此賬面金額接近公允價值。歸類於公允價值層次結構中的第2級。請參閲備註(7)應收票據和應收賬款，淨額.
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
經紀人、交易商和受託人到期，以及經紀人、交易商和受託人到期：賬面金額計入其他資產及其他負債及應計開支，並因其短期性質而大致計入其公允價值。歸類於公允價值層次結構中的第2級。
(13) 未付索賠的責任和索賠調整費
索賠責任前滾
下表列出了以下期間短期合同的未償損失淨負債和已分配損失調整費用中的活動：
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| | | | | | | |
| 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
截至1月1日，保單負債和未付索賠餘額， | $ | 144,384 |
| | $ | 131,611 |
|
減去：投保人賬户負債餘額，毛利率 | (11,589 | ) | | (13,659 | ) |
*：非保險保修福利索賠責任 | (85 | ) | | (94 | ) |
未付損失和損失調整費用的總負債 | 132,710 |
| | 117,858 |
|
費用較少：未付損失的再保險可追回-期限較短 | (88,599 | ) | | (90,016 | ) |
銷售收入減少：其他線路，毛收入 | (230 | ) | | (227 | ) |
截至1月1日的淨餘額，持續時間較短 | 43,881 |
| | 27,615 |
|
| | | |
已發生(短期)與以下事項有關的費用： | | | |
*本年度* | 73,240 |
| | 66,225 |
|
*前幾年 | 9,104 |
| | 3,194 |
|
已發生的總金額 | 82,344 |
| | 69,419 |
|
| | | |
與以下內容相關的已支付(短期)： | | | |
*本年度* | 40,489 |
| | 58,876 |
|
*前幾年 | 6,528 |
| | 7,769 |
|
已支付總額 | 47,017 |
| | 66,645 |
|
| | | |
截至6月30日的淨餘額，持續時間較短 | 79,208 |
| | 30,389 |
|
Plus：未支付損失的再保險可追回-期限較短 | 66,532 |
| | 85,377 |
|
*Plus：其他線路，毛收入 | 242 |
| | 247 |
|
未付損失和損失調整費用的總負債 | 145,982 |
| | 116,013 |
|
*+：投保人賬户負債餘額，毛 | 9,274 |
| | 12,618 |
|
*：非保險保修福利索賠責任(1) | 40,524 |
| | 59 |
|
截至6月30日，保單負債和未付索賠餘額， | $ | 195,780 |
| | $ | 128,690 |
|
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(1) | 主要與2020年1月3日收購的Smart Autocare有關。請參閲備註(3)收購以獲取更多信息。 |
以下時間表將上表中的短期合同總額與簡明綜合業務表中列出的總虧損金額(不包括成員福利索賠金額)進行核對：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
發生的持續時間較短 | $ | 36,451 |
| | $ | 33,921 |
| | $ | 82,344 |
| | $ | 69,419 |
|
已招致的其他線路 | — |
| | 191 |
| | — |
| | 191 |
|
未分配虧損調整費用 | 7 |
| | 212 |
| | 90 |
| | 507 |
|
已招致的總損失 | $ | 36,458 |
| | $ | 34,324 |
| | $ | 82,434 |
| | $ | 70,117 |
|
對於截至2020年6月30日的6個月，公司的保險業務經歷了前一年案例開發的增長$9,104，主要來自其非標準的汽車、輕型商業和附帶保護業務線。
對於截至2019年6月30日的6個月，公司的保險業務經歷了前一年案例開發的增長$3,194，主要來自其非標汽車業務。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(14) 與客户簽訂合同的收入
與客户簽訂合同的收入主要包括作為其他收入一部分的資產管理費收入，作為其他收入一部分的船舶相關收入，以及作為我們保險業務服務和行政費用一部分的保修保險、汽車俱樂部和其他收入。下表按產品類型列出了以下期間來自與客户的合同收入的分類金額：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
汽車俱樂部收入 | $ | 9,028 |
| | $ | 8,844 |
| | $ | 18,763 |
| | $ | 17,545 |
|
保修覆蓋收入 | 21,212 |
| | 7,122 |
| | 42,430 |
| | 13,944 |
|
船舶相關收入 | 4,455 |
| | 2,332 |
| | 11,701 |
| | 5,951 |
|
管理費收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,267 |
|
其他 | 1,390 |
| | 2,020 |
| | 3,091 |
| | 3,728 |
|
與客户簽訂合同的收入 | $ | 36,085 |
| | $ | 20,318 |
| | $ | 75,985 |
| | $ | 42,435 |
|
服務費和行政費
服務費收入在提供服務時確認。這些服務包括為我們的客户執行、軟件開發和索賠處理。管理層每月審查每個重要合同的財務結果。由於特定合同可能發生的任何損失將在確定損失可能發生的期間確認。
管理費收入包括與我們的生產商及其生產商擁有的再保險公司(PORC)相關的保費管理。此外，我們還從債務免除計劃、汽車俱樂部計劃和保修計劃中賺取手續費收入。相關行政費用收入按照所管理的基礎保險單、債務取消合同和汽車俱樂部會員資格的收益確認模式確認，使用78規則、78規則修改後的規則、按比例或合同適用的其他方法確認。管理層根據可用信息選擇適當的方法，並在其他信息可用時定期檢查選擇。
關於剩餘履約義務的信息
我們不披露與最初預期期限為一年或更短的合同有關的剩餘履行義務的信息。分配給原預期期限超過一年的剩餘未履行或部分未履行的履約義務的交易價格在2020年6月30日.
合同餘額
我們確認收入的時間可能與我們客户支付的時間不同。當收入在付款前確認時，我們記錄應收賬款，並且我們有無條件獲得付款的權利。或者，當付款先於提供相關服務時，我們記錄遞延收入，直到履行義務得到履行。
特許經營收入
該公司從租船承租人那裏獲得收入。租船是根據定期或航次租船的方式進行的，簽訂的合同是在特定的航程或特定的時間內以指定的日租費率使用船隻。當提供服務時，包機收入在包機期限內以直線方式確認。
收入在租船協議存在時確認，船舶可供承租人使用，相關收入的收取得到合理保證。未賺取收入包括在資產負債表日期之前收到的與資產負債表日期之後將提供的服務有關的收入。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
管理費
本公司從其管理的CLO中以基礎管理費和激勵費的形式賺取管理費收入。這些基本管理費是按照個人管理協議的條款定期提供和支付的，只要公司管理這些資金，就會收取這些基本管理費。基本管理費通常由基於CLO中持有的資產數量的費用組成。基地管理費在賺取時確認為收入。直到所有合同或有事項消除後，公司才確認獎勵費用。
下表列出了年內與客户合同收入相關的重大遞延資產和負債中的活動。截至2020年6月30日的6個月.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 | | | | | | 2020年6月30日 |
| 期初餘額 | | 加法 | | 攤銷 | | 期末餘額 |
遞延收購成本 | | | | | | | |
| | | | | | | |
汽車俱樂部收入 | $ | 13,700 |
| | $ | 10,996 |
| | $ | 14,334 |
| | $ | 10,362 |
|
保修覆蓋收入 | 1,027 |
| | 25,532 |
| | 3,417 |
| | 23,142 |
|
總計 | $ | 14,727 |
| | $ | 36,528 |
| | $ | 17,751 |
| | $ | 33,504 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
遞延收入 | | | | | | | |
汽車俱樂部收入 | $ | 17,910 |
| | $ | 14,489 |
| | $ | 18,763 |
| | $ | 13,636 |
|
保修覆蓋收入(1) | 49,368 |
| | 271,072 |
| | 42,430 |
| | $ | 278,010 |
|
總計 | $ | 67,278 |
| | $ | 285,561 |
| | $ | 61,193 |
| | $ | 291,646 |
|
| |
(1) | 新增內容包括$182,568來自Smart Autocare收購的資產負債表。請參閲備註(3)收購. |
在列報的任何期間，核銷都不是實質性的。
(15) 其他資產、其他負債和應計費用
其他資產
下表顯示了壓縮合並資產負債表中報告的其他資產的組成部分：
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| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
使用權資產經營租賃 (1) | $ | 21,545 |
| | $ | 23,832 |
|
傢俱、固定裝置和設備，網 | 13,960 |
| | 12,305 |
|
應收所得税 | 10,547 |
| | 817 |
|
按揭還款權 | 9,830 |
| | 8,764 |
|
預付費用 | 8,695 |
| | 8,461 |
|
其他 | 22,198 |
| | 14,331 |
|
其他資產總額 | $ | 86,775 |
|
| $ | 68,510 |
|
| |
(1) | 請參閲備註(21)承擔和或有事項以獲取更多信息。 |
下表列出了下列期間與傢俱、固定裝置和設備有關的折舊費用：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與傢俱、固定裝置和設備有關的折舊費用 | $ | 759 |
| | $ | 680 |
| | $ | 1,511 |
| | $ | 1,159 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
其他負債和應計費用
下表列出了簡明綜合資產負債表中報告的其他負債和應計費用的組成部分：
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| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
應付賬款和應計費用 | $ | 74,369 |
| | $ | 68,829 |
|
經營租賃負債 (1) | 27,384 |
| | 29,491 |
|
遞延税項負債，淨額 | 5,071 |
| | 32,306 |
|
已售出、尚未購買的證券 | 49,427 |
| | — |
|
歸功於經紀人 | 48,933 |
| | 1,140 |
|
應付佣金 | 14,636 |
| | 9,179 |
|
其他 | 38,372 |
| | 31,195 |
|
其他負債和應計費用合計 | $ | 258,192 |
| | $ | 172,140 |
|
| |
(1) | 請參閲備註(21)承擔和或有事項以獲取更多信息。 |
(16) 其他收入及其他開支
其他收入
下表列出了簡明綜合經營報表中報告的其他收入的組成部分。其他收入主要來自Tiptree Capital的非保險業務，但表格腳註中註明的除外。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他投資收益(1) | $ | 9,683 |
| | $ | 9,274 |
| | $ | 24,747 |
| | $ | 19,155 |
|
出售業務的收益(2) | — |
| | 7,598 |
| | — |
| | 7,598 |
|
管理費收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,267 |
|
其他(3) | 2,454 |
| | 1,087 |
| | 4,444 |
| | 2,058 |
|
其他總收入合計 | $ | 12,137 |
| | $ | 17,959 |
| | $ | 29,191 |
| | $ | 30,078 |
|
| |
(1) | 請參閲備註(6)投資其他投資收益的組成部分。 |
| |
(2) | 與Telos的銷售有關。請參閲備註(4)處置及持有以供出售的資產. |
| |
(3) | 包括$2,373和$924為.截至2020年6月30日的三個月和2019年，以及$4,258和$1,765為.截至2020年6月30日的6個月和2019年分別與Tiptree保險相關。 |
其他費用
下表列出了簡明合併經營報表中報告的其他費用的組成部分：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
專業費用 | $ | 4,663 |
| | $ | 3,662 |
| | $ | 11,872 |
| | $ | 7,838 |
|
一般和行政 | 5,515 |
| | 5,259 |
| | 10,853 |
| | 10,243 |
|
保費税 | 3,747 |
| | 3,788 |
| | 7,545 |
| | 7,112 |
|
按揭發放費 | 3,562 |
| | 3,080 |
| | 7,138 |
| | 5,558 |
|
租金及相關費用 | 3,316 |
| | 2,942 |
| | 6,797 |
| | 6,219 |
|
來自船隻的營運費用 | 2,804 |
| | 1,408 |
| | 6,908 |
| | 3,622 |
|
債務清償損失 | — |
| | — |
| | 353 |
| | 1,241 |
|
其他 | 1,408 |
| | 2,277 |
| | 3,779 |
| | 4,420 |
|
其他費用合計 | $ | 25,015 |
| | $ | 22,416 |
| | $ | 55,245 |
| | $ | 46,253 |
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(17) 股東權益
股票回購
董事會授權公司回購最多$20,000公司執行委員會有權決定是否出售公司已發行普通股的全部股份。下表介紹了公司的股票回購活動和剩餘授權。
|
| | | | | | |
| 截至6月底的6個月。
(2020年6月30日) |
| 購買的股份數量 | | 每股平均價格 |
股份回購計劃 | 842,168 |
| | $ | 5.94 |
|
大宗回購計劃 | 500,000 |
| | 7.00 |
|
總計 | 1,342,168 |
| | $ | 6.33 |
|
| | | |
剩餘回購授權 | | | $ | 11,466 |
|
分紅
該公司宣佈以下期間的每股現金股息：
|
| | | | | | | |
| 的每股股息 |
| 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 |
第一季度 | $ | 0.04 |
| | $ | 0.04 |
|
第二季度(1) | 0.04 |
| | 0.04 |
|
宣佈的現金股息總額 | $ | 0.08 |
| | $ | 0.08 |
|
| |
(1) | 請參閲備註(24)後續活動在宣佈股息的時候。 |
法定報告和保險公司子公司股息限制
該公司在美國的保險子公司根據其所在州保險部門規定或允許的法定會計原則(SAP)編制財務報表。規定的SAP包括全國保險監理員協會(NAIC)的“會計實務和程序手冊”以及州法律、法規和行政法規。
法定資本和盈餘
本公司的保險公司子公司必須保持包括NAIC在內的監管機構要求的最低法定資本和盈餘水平；截至以下日期，其資本和盈餘水平超過了各自的最低要求2020年6月30日和2019年12月31日.
法定股息
本公司在美國註冊的保險公司子公司可向本公司支付股息，但須受法定限制。超過法定限制(非常股息)向公司支付的款項，只有在獲得適用住所州保險部門事先批准的情況下方可支付。本公司在簡明合併財務報表中取消其子公司的所有股息。下表列出了其在美國註冊的保險公司子公司支付給公司的紅利，以及公司在美國註冊的保險公司子公司在以下時期可用於普通股息的綜合金額：
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股息 | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 9,001 |
|
非常股息 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,188 |
|
總股息 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 10,189 |
|
| | | | | | | |
| | | | | 自.起 |
| | | | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
可用於本公司保險公司子公司普通股息的金額 | | $ | 13,418 |
| | $ | 4,527 |
|
在…2020年6月30日，根據適用的法律和法規，我們在美國註冊的受監管保險公司子公司在沒有監管批准的情況下可以支付的最高股息金額大約為$13,418。本公司可能尋求監管部門的批准，以支付超過這一許可金額的股息，但不能保證，如果尋求，本公司將獲得監管部門的批准。
(18) 累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了下列期間扣除税後的累計其他綜合收益(虧損)(AOCI)中的活動：
|
| | | | | | | | | | | |
| 與未實現收益(虧損)相關的AOCI(虧損)合計 *AFS證券 | | 可歸因於非控制權益的金額 | | Tiptree Inc.的AOCI(虧損)總額 |
2018年12月31日的餘額 | $ | (2,069 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (2,058 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 4,385 |
| | (19 | ) | | 4,366 |
|
從AOCI重新分類的金額 | (820 | ) | | — |
| | (820 | ) |
週期變化 | 3,565 |
| | (19 | ) | | 3,546 |
|
採用會計準則 (1) | (99 | ) | | — |
| | (99 | ) |
2019年6月30日的餘額 | $ | 1,397 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 1,389 |
|
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,711 |
| | $ | (13 | ) | | $ | 1,698 |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 4,178 |
| | (21 | ) | | 4,157 |
|
從AOCI重新分類的金額 | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) |
週期變化 | 4,108 |
| | (21 | ) | | 4,087 |
|
採用會計準則 (1) | 42 |
| | — |
| | 42 |
|
2020年6月30日的餘額 | $ | 5,861 |
| | $ | (34 | ) | | $ | 5,827 |
|
| |
(1) | 由於分別在2018-02年度和2016-13年度通過。請參閲備註(2)重要會計政策摘要. |
下表列出了以下期間包括在淨收入中的AOCI的重新分類調整以及簡明綜合經營報表上受影響的行項目：
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， | 精簡合併操作報表中受影響的行項目 |
AOCI的組成部分 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | $ | 87 |
| | $ | 1,046 |
| | $ | 91 |
| | $ | 1,041 |
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
相關税收(費用)優惠 | (20 | ) | | (222 | ) | | (21 | ) | | (221 | ) | 所得税撥備 |
税後淨額 | $ | 67 |
| | $ | 824 |
| | $ | 70 |
| | $ | 820 |
|
|
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(19) 基於股票的薪酬
股權計劃
2017綜合激勵計劃
公司於2017年6月6日通過了Tiptree 2017綜合激勵計劃(2017股權計劃)，允許授予股票單位、股票和股票期權，最高可達6,100,000普通股。2017年股權計劃的總體目的是為公司及其子公司吸引、激勵和留住選定的員工和董事，為他們提供業績激勵和獎勵，並使他們的利益與公司股東的利益更好地保持一致。除非另行延長，否則2017年股權計劃將於2027年6月6日自動終止。下表彙總了本公司2017年股權計劃下的發行在所示期間的變化，不包括根據本公司的子公司激勵計劃授予的可兑換Tiptree普通股的獎勵：
|
| | |
2017股權計劃 | 股份數(1) |
自2019年12月31日起可發行 | 4,765,863 |
|
授予RSU和期權獎勵 | (929,049 | ) |
自2020年6月30日起可發行 | 3,836,814 |
|
| |
(1) | 不包括根據公司子公司激勵計劃授予的可兑換Tiptree普通股的獎勵。 |
限制性股票單位(RSU)
Tiptree公司激勵計劃
該公司按照授予日的公允價值(由Tiptree的普通股價格衡量)對RSU進行估值。一般而言，Tiptree RSU將在授予之日的一年、兩年和三年中每年授予三分之一的Tiptree股票，並在必要的服務期內使用直線法進行支出，這些股票將授予Tiptree RSU併成為不可沒收的股份，但Tiptree RSU將在授予日的一年、兩年和三年的每個週年紀念日授予Tiptree RSU併成為不可沒收的股份。
下表列出了2017年股權計劃下指定時期內RSU發行的變化：
|
| | | | | | |
| 可發行股數 | | 加權平均授權日公允價值 |
截至2019年12月31日的未歸屬單位 | 958,610 |
| | $ | 6.23 |
|
授與(1) | 503,772 |
| | 7.16 |
|
既得 | (509,236 | ) | | 6.61 |
|
截至2020年6月30日的未授權單位 | 953,146 |
| | $ | 6.52 |
|
| |
(1) | 包括授予34,515截至2020年6月30日的6個月向董事出售普通股。 |
下表顯示了指定期間授予和授予的RSU的詳細信息：
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| | | | | | | | | | | | |
授與 | 三個月
2020年6月30日 | | 截至六個月
2020年6月30日 | | 既得 | 三個月
2020年6月30日 | | 截至六個月
2020年6月30日 |
董事 | 25,283 |
| | 34,515 |
| | 董事 | 25,283 |
| | 34,515 |
|
僱員(1) | — |
| | 469,257 |
| | 僱員 | 109,737 |
| | 474,721 |
|
授權額合計 | 25,283 |
| | 503,772 |
| | 既得利益總額 | 135,020 |
| | 509,236 |
|
| | | | | 賦税 | (1,931 | ) | | (53,438 | ) |
| | | | | 已交換 | — |
| | — |
|
| | | | | 淨歸屬 | 133,089 |
| | 455,798 |
|
| |
(1) | 包括256,619在三年內可按比例授予的股票212,6382021年2月懸崖歸屬的股票。 |
輔助激勵計劃
本公司若干附屬公司已設立獎勵計劃，根據該計劃，它們獲授權向其若干員工發行該等附屬公司的股權。這類獎勵被記為股權。這些獎勵受基於子公司業績的業績歸屬標準(業績歸屬獎勵)和以繼續受僱為條件的時間歸屬(時間歸屬獎勵)的約束。在服務期之後，此類既得獎勵可以按公平市場價值交換，
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
在持有人的選擇下，根據2017年股權計劃，對於Tiptree普通股。某些贈款的服務期限已經達到，那些已授予的附屬獎勵目前有資格兑換。本公司有選擇權，但無義務以現金結算兑換權。
下表列出了所示期間子公司獎勵計劃下的子公司獎勵發放的變化：
|
| | | |
| 授予日期可發行股權的公允價值 |
截至2019年12月31日的未歸屬餘額 | $ | 4,279 |
|
授與 | 1,110 |
|
既得 | (4,230 | ) |
性能假設調整 | 1,811 |
|
截至2020年6月30日的未歸屬餘額 | $ | 2,970 |
|
附屬獎勵的已歸屬及未歸屬淨餘額(假設完全歸屬)合計為2,643,187截至轉換的普通股股份2020年6月30日，其中1,157,399已授予並有資格在以下日期進行交換2020年6月30日.
股票期權-Tiptree Corporation
執行委員會已被授予期權獎勵，行使價格等於授予日我們普通股的公平市場價值。期權獎勵有一個10根據市場要求，受助人必須連續服務，並在贈款日期的三年、四年和五年紀念日各授予三分之一。市場要求是在期權到期前的任何時候都可以達到的每股賬面價值目標，只需要滿足一次，期權就可以在剩餘的期限內保持可行使。如果滿足服務條件，無論是否符合市場要求，補償費用都將在適當的歸屬期內全額確認。2017年後授予的期權包括退休準備金，並在服務條件或預期退休日期中較小者攤銷。2020、2019年、2018年、2017年和2016年贈款的賬面價值目標為$11.52, $10.79, $9.97, $10.14和$8.96分別為。
公允價值期權授予在授予之日使用嵌入在蒙特卡羅模型中的Black-Scholes-Merton期權定價公式進行估計，該模型用於模擬公司未來的股票價格，該模型假設達到了市場要求。歷史波動率是根據授予日期至2013年7月1日(Tiptree通過業務合併成為上市公司的日期)期間公司股票的歷史每日回報計算的。估值是在風險中性的框架下進行的，使用從授予日財政部不變到期日收益率曲線得出的10年期零息無風險利率。截至授權日的當前季度股息率用於計算授權日的現貨股息率，以供模型使用。
下表列出了用於估計以下時期授予的股票期權的公允價值的假設：
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月， |
估值輸入 | | 2020 | | 2019 |
| | 假定 | | 平均值 | | 假定 | | 平均值 |
歷史波動性 | | 27.60% | | 不適用 | | 27.69% | | 不適用 |
無風險費率 | | 1.51% | | 不適用 | | 2.62% | | 不適用 |
股息率 | | 2.20% | | 不適用 | | 2.21% | | 不適用 |
預期期限(年) | |
| | 7.0 | | | | 6.5 |
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
下表介紹了該公司本期的股票期權活動：
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 未償還期權 | | 加權平均行權價(以美元為單位的每股股票期權) | | 加權平均授予日期值(以美元為單位的每股股票期權) | | 可行使的期權 |
餘額，2019年12月31日 | 1,290,342 |
| | $ | 6.24 |
| | $ | 2.45 |
| | — |
|
授與 | 425,277 |
| | 7.25 |
| | 1.83 |
| | — |
|
平衡，2020年6月30日 | 1,715,619 |
| | $ | 6.49 |
| | $ | 2.29 |
| | — |
|
| | | | | | | |
2020年6月30日的加權平均剩餘合同期限(年) | 7.6 |
| | | | | | |
基於股票的薪酬費用
下表列出了基於股票的薪酬費用總額和在簡明合併營業報表上確認的相關所得税優惠：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
僱員補償及福利 | $ | 1,920 |
| | $ | 1,515 |
| | $ | 3,463 |
| | $ | 2,846 |
|
董事薪酬 | 133 |
| | 75 |
| | 206 |
| | 152 |
|
所得税優惠 | (443 | ) | | (344 | ) | | (792 | ) | | (648 | ) |
基於股票的淨薪酬費用 | $ | 1,610 |
| | $ | 1,246 |
| | $ | 2,877 |
| | $ | 2,350 |
|
關於基於非既得股票的總薪酬的其他信息如下：
|
| | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年6月30日 |
| 股票期權 | | 限制性股票獎勵和RSU |
與非既得裁決相關的未確認補償費用 | $ | 756 |
| | $ | 7,076 |
|
加權平均確認期限(年) | 2.32 |
| | 2.07 |
|
(20)所得税
下表列出了該公司作為收入(虧損)組成部分反映的所得税撥備(收益)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税費用(福利)合計 | $ | (5 | ) | | $ | 3,501 | | | $ | (21,186 | ) | | $ | 4,355 | |
| | | | | | | | | | | |
有效税率(ETR) | (0.1 | )% | (1) | | 22.3 | % | (2) | | 27.4 | % | (3) | | 20.9 | % | (4) |
| |
(1) | 低於美國聯邦法定所得税税率21%由於離散項目的影響，包括CARE法案產生的預期退款。 |
| |
(2) | 高於美國聯邦法定所得税税率21%由於國家税收的影響和國外業務的影響，部分抵銷了收到的股息扣除和其他離散項目。 |
| |
(3) | 高於美國聯邦法定所得税税率21%由於國家税率和其他離散項目的影響。 |
| |
(4) | 略低於美國聯邦法定所得税税率21%由於國家所得税的影響和對外經營的影響，很大程度上被收到的股息扣除和其他離散項目所抵消。 |
2020年3月27日，頒佈了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，對税法進行了許多修改，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時修改。截至2020年6月30日止六個月內，本公司錄得$2,402與根據CARE法案將淨營業虧損結轉到前期相關的税收優惠，導致我們的遞延税項資產減少了$5,770並增加我們目前的應收賬款$8,172。該公司繼續評估這項立法對其財務狀況和經營結果的潛在税收影響。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
(21) 承諾和或有事項
經營租約
所有租約都是辦公空間租約，並被歸類為2028年到期的運營租約。我們的一些寫字樓租約包括最多延長到5年限或更短時間由管理層自行決定。這種延期選擇不包括在租賃負債的計量中。以下是截至以下日期我們的使用權、資產和租賃負債的摘要2020年6月30日:
|
| | | |
| 自.起 |
| 六月三十日，
2020 |
使用權資產經營租賃 | $ | 21,545 |
|
| |
經營租賃負債 | $ | 27,384 |
|
| |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | 6.2 |
|
| |
加權平均貼現率(1) | 7.2 | % |
| |
(1) | 貼現率是通過根據租賃債務的期限將可用的市場利率應用於租賃債務來確定的。 |
自.起2020年6月30日，在餘下的租賃期內，我們的租賃責任所需的未來最低租賃付款總額大致如下：
|
| | | |
| 六月三十日，
2020 |
2020年剩餘時間 | $ | 3,694 |
|
2021 | 7,208 |
|
2022 | 5,969 |
|
2023 | 5,324 |
|
2024 | 4,691 |
|
2025年及其後 | 11,796 |
|
最低付款總額 | 38,682 |
|
減去：持有待售負債 | (256 | ) |
減去：現值調整 | (11,042 | ) |
總計 | $ | 27,384 |
|
下表列出了在簡明綜合經營報表上記錄的以下時期公司寫字樓租賃的租金費用：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
寫字樓租賃的租金費用 | $ | 2,104 |
| | $ | 2,065 |
| | $ | 4,237 |
| | $ | 4,414 |
|
訴訟
該公司是2006年2月在肯塔基州聯邦派克巡迴法院提起的穆林斯訴南方金融人壽保險公司案的被告。2010年6月，一個班獲得了認證。爭論的焦點是某些傷殘和人壽信用保險單的承保期限或期限。這起訴訟指控違反了消費者保護法和某些保險法規，以及普通法欺詐，並尋求補償性和懲罰性賠償、律師費和利息。到目前為止，法院還沒有就原告2012年4月的制裁動議做出制裁。2015年1月，初審法院發佈命令，駁回公司取消該班級資格的動議，該動議在上訴中得到維持。在2017年2月的聽證會後，法院駁回了本公司關於某些殘疾保險單的簡易判決動議。2018年1月，法院撤銷了2017年11月授予公司關於具有重新歸檔許可的爭議生命證書的簡易判決動議的命令。目前沒有安排審判或額外的聽證會。
本公司認為這類訴訟在保險業是習以為常的。在管理層看來，基於信息
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
目前，該公司正在積極辯護的這類訴訟的最終解決方案應該不會對公司的財務狀況造成實質性不利。應該指出的是，在某些州，針對信用保險業務的其他公司判給了鉅額懲罰性損害賠償，與原告遭受的實際損害幾乎沒有關係。目前，公司無法估計合理可能的損失範圍。
本公司及其附屬公司是正常業務過程中其他法律訴訟的當事人。雖然本公司與該等訴訟有關的法律及財務責任不能確切估計，但本公司不相信該等訴訟，不論是個別或整體而言，可能會對本公司的財務狀況造成重大不利影響。
(22) 每股收益
公司按加權平均數計算普通股(普通股)每股基本淨收入
已發行普通股，其中包括既得的公司限制性股票單位。未歸屬的公司限制性股票單位擁有不可剝奪的權利，可以參與公司普通股在既有基礎上宣佈和支付的股息，因此被視為參與型證券。本公司採用“兩級法”計算基本每股收益，即普通股股東可獲得的收入分配給未歸屬的公司限制性股票單位。
普通股股東的攤薄淨收入包括未歸屬子公司的RSU在攤薄時的影響。假設的所有潛在攤薄工具的行使如果是攤薄的，則包括在稀釋後每股普通股淨收入的計算中。
下表顯示了以下時期普通股的基本淨收入和稀釋後淨收入的對賬情況：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
扣除非控股權益前的淨收益(虧損) | $ | 4,439 |
| | $ | 12,204 |
| | $ | (56,131 | ) | | $ | 16,505 |
|
更少： | | | | | | | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 623 |
| | 458 |
| | 60 |
| | 834 |
|
分配給參與證券的淨收益 | 104 |
| | 318 |
| | — |
| | 384 |
|
普通股應佔淨收益(虧損) | 3,712 |
| | 11,428 |
| | (56,191 | ) | | 15,287 |
|
| | | | | | | |
稀釋證券的影響： | | | | | | | |
附屬公司的證券 | (195 | ) | | (229 | ) | | — |
| | (349 | ) |
普通股應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 3,517 |
| | $ | 11,199 |
| | $ | (56,191 | ) | | $ | 14,938 |
|
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均股數-基本 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
按可交換權益和或有對價增發普通股的加權平均數 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已發行普通股加權平均股數稀釋液-稀釋 | 33,984,195 |
| | 34,527,230 |
| | 34,269,096 |
| | 34,599,739 |
|
| | | | | | | |
可歸因於普通股的基本淨收入(虧損) | $ | 0.11 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.44 |
|
| | | | | | | |
普通股攤薄淨收益(虧損) | $ | 0.10 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.43 |
|
(23) 關聯方交易
Corvid Peak是本公司的關聯方，因為Corvid Peak被視為由公司執行主席Michael Barnes控制。Tiptree同意投資$75,000為Corvid Peak管理的新投資基金提供種子，Corvid Peak在2020年第一季度完全獲得資金。公司將向Corvid Peak支付每年#%的管理費1.25%投資資本的資產淨值和相當於20%淨利潤的, 會受到常規的高水位的影響。公司招致$225和$235向Corvid Peak支付管理費和激勵費截至2020年6月30日的三個月和2019年，以及$437和$469向Corvid Peak支付管理費和激勵費截至2020年6月30日的6個月和2019年。
Tiptree Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年6月30日
(單位為千，共享數據除外)
根據過渡服務協議，Tiptree和Corvid Peak已相互同意相互提供某些服務。根據過渡服務協議支付的三項和截至2020年6月30日的6個月和2019年不是實質性的。
(24) 後續事件
為了簡化公司結構和消除重複控股公司，2020年7月17日，運營公司合併為Tiptree，Tiptree為存續實體(“重組”)。在重組過程中，運營公司將其所有資產捐獻給Caroline Holdings LLC，後者更名為Tiptree Holdings LLC。根據Tiptree、其某些子公司和堡壘之間於2020年7月17日簽署的修訂、假設和同意協議，Tiptree Holdings LLC根據日期為2020年2月21日的信貸協議成為Tiptree、其某些子公司和堡壘之間的借款人。
2020年8月4日，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.04每股普通股持有人，記錄日期為2020年8月24日，支付日期為2020年8月31日。
於二零二零年八月四日，ForIntegra與其附屬公司Lot Intermediate Co.(作為借款人、貸款人不時與ForIntegra的若干附屬公司作為擔保人，以及第五第三銀行全國協會作為行政代理及發行貸款人)訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(“ForIntegra信貸協議”)。ForIntegra信貸協議規定$200,000循環信貸安排，全部可用於簽發信用證，分限額為$17,500對於循環貸款，將於2023年8月4日到期。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析如下：
概述
Tiptree是一家控股公司，在廣泛的業務、資產和其他投資中配置資本。我們的主要運營子公司和主要收入來源Tiptree保險及其子公司是專業保險、保修產品和相關管理服務的領先提供商。我們還從一組不同的精選投資中賺取收益，我們稱之為Tiptree Capital。我們主要通過比較調整後的EBITDA、營業EBITDA和每股賬面價值加上股息的增長來衡量股東的長期總資本回報，來評估我們的業績。
影響2020年上半年的因素摘要：
總體上：
| |
• | 每股賬面價值$9.97自.起2020年6月30日，比2019年6月30日減少11.7%(包括股息)，主要是由於我們在Invesque的投資未實現按市值計價的虧損，以及保險投資組合中持有的股票和其他證券。 |
| |
• | 2020年2月，我們對堡壘的現有貸款進行了再融資，將到期日延長至2025年2月，並將本金金額增加到1.25億美元。 |
| |
• | 的現金和現金等價物8060萬美元自.起2020年6月30日，其中7,020萬美元位於我們法定保險子公司以外。 |
| |
• | 我們買了東西就退休了1,342,168我們普通股的價格是850萬美元。 |
Tiptree保險公司：
| |
• | 今年到目前為止，2020年的毛保費是4.895億美元，向上6.2%與去年同期相比，受保修和專業計劃增長的推動，但被信用保護的下降所抵消。淨書面保費為2.329億美元，向下15.2%，受信用保護下降的推動，被保修和專業計劃的增長所抵消。 |
| |
• | Tiptree保險的税前虧損是1300萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，主要是由以下投資按市值計價的損失推動的2,800萬美元以公允價值持有的股票、貸款和其他證券，其中約1,220萬美元與Invesque有關。儘管我們投資組合中除景順以外的股票和其他以公允價值持有的證券在2020年第二季度部分復甦，但市場仍不穩定。 |
| |
• | Tiptree保險運營EBITDA為2900萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，向上50萬美元與去年同期相比，由於承保業績的改善，包括收購Smart Autocare，部分抵消了利率下降帶來的投資收入下降的影響。 |
| |
• | 2020年1月，我們收購了美國的汽車保修解決方案提供商Smart Autocare。這筆交易對該業務的估值為1.6億美元，相當於修改後現金EBITDA的8.3倍(不包括預期的收入和支出協同效應)。 |
Tiptree Capital：
| |
• | Tiptree Capital的税前虧損是4810萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，主要是由未實現的按市值計價的損失推動的5840萬美元關於我們在景順的投資。營業EBITDA同比增長，這是由於我們的海運業務納入了所有五艘船舶，以及由於更高的貸款發放量和利潤率，我們的專業金融業務的業績有所改善。 |
我們的經營結果受到各種因素的影響，包括但不限於，總體經濟狀況和國內生產總值增長，市場流動性和波動性，消費者信心，美國人口結構，就業和工資增長，商業
信心和投資、通貨膨脹、利率和利差、監管環境的影響，以及我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分1A項和本10-Q年度報告第II部分1A項所述的其他因素。總體而言，我們的業務受到健康的美國消費者、穩定到逐步上升的利率、穩定的市場和商業狀況以及全球增長和貿易流動的積極影響。相反，失業率上升、市場動盪、利率迅速上升、監管要求不斷變化以及商業環境放緩，都會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
今年上半年，由於新冠肺炎的全球傳播，廣泛的商業關閉、旅行限制和在家訂單造成了顯著的市場波動、不確定性和經濟混亂。我們的保險投資組合經歷了負的未實現按市值計價的公允價值調整，因為證券和股票市場下跌，以迴應對與緩解努力相關的社會疏遠措施的經濟影響的擔憂。儘管有未實現的標記，但我們的整體資本狀況仍然強勁，我們預計將繼續支持我們保險部門的增長，這可能比我們最近幾個季度由於當前經濟中斷而經歷的增長速度要慢。此外，我們對Invesque的投資按公允價值報告，在老年人住房和熟練護理行業運營，繼續受到老年人住房部門股票下跌的重大負面影響。針對行業的不確定性，景順在4月初宣佈暫停派息以保存流動性，直到新冠肺炎對入住率及其運營的影響更為人所知。雖然到目前為止，對我們業務運營的整體影響相對較小，隨着經濟部門在本季度晚些時候開始重新開放，我們已經開始看到我們的某些業務有所改善，但如果大範圍的經濟停擺再次發生並持續很長一段時間，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的保險業務一般集中在嚴重程度較低但損失頻率較高、存續期較短的產品上。因此，該業務歷史上產生了大量的基於費用的收入。一般來説，我們提供的產品類型往往具有有限的聚合風險，因此，對災難性風險和殘餘風險的敞口也有限。我們通過與分銷合作伙伴和/或第三方再保險公司結合使用再保險和追溯佣金結構來降低承保風險。為了降低交易對手風險，我們確保我們分銷合作伙伴的專屬再保險實體以高流動性投資(主要是現金和現金等價物)過度抵押。我們的保險結果主要取決於我們的定價、承保、風險保留以及準備金、再保險安排、投資資產回報以及保單和合同續簽和分期付款的準確性。雖然我們的保險業務在歷史上一直保持相對穩定的綜合比率，以支持穩定的收益，但我們主動改變業務組合以及經濟因素可能會產生與歷史上不同的結果。我們相信，將繼續有增長機會將我們的保修和專業計劃保險業務模式擴展到其他利基產品和市場。
新冠肺炎的經濟影響對我們保險部門的某些分銷合作伙伴的業務造成了幹擾，特別是汽車經銷商和零售合作伙伴，他們依賴實體網點銷售產品。相反，這些合作伙伴的索賠減少了，因為消費者減少了駕駛里程和保修服務呼叫。只有不到5%的信用保險產品面臨失業率上升的風險，超過50%的信用保險產品保障的是與新冠肺炎無關的潛在財產。雖然我們看到我們的信用保護和保修產品線的部分數量下降，以應對2020年第二季度經濟活動的減少，但我們相信，隨着經濟的部分領域開始重新開放，我們的整體保險銷售額在2020年將繼續增長，儘管增速會放緩。
我們的保險公司投資組合主要是作為支付理賠的來源，其次是作為我們業務的收入來源。我們的投資包括固定期限證券、貸款、信貸投資基金和股權證券。我們的許多投資都是按公允價值持有的。貸款、信貸投資基金和股權證券的公允價值變動每季度報告為收入的未實現收益或虧損，可能會受到利率、信用風險或市場風險(包括特定的公司或行業因素)變化的影響。我們的股權相對集中。股票市場的總體趨勢，以及公司和行業的特定因素，可能會影響我們所持股份的公允價值，並可能導致影響我們業績的未實現損益。如上所述，最近新冠肺炎疫情導致的市場下跌對這些證券產生了負面影響。雖然市場自季度末以來已部分復甦，但當前環境對經濟的任何長期影響都可能導致這些證券出現額外的未實現或已實現損失。此外，無論是作為我們保險公司投資的一部分，還是在蒂普特里資本公司的單獨投資中，景順的普通股都是我們濃縮綜合資產負債表中的一項重要資產。我們在上半年經歷的Invesque普通股公允價值下降和股息支付水平的變化，對我們的運營結果產生了重大影響，如果Invesque的運營繼續受到疫情的負面影響，這種影響可能會繼續下去。
海運行業競爭激烈且分散。對航運能力的需求是全球經濟狀況以及與之相關的商品需求、生產和消費模式的函數，並受到生產、貿易路線和消費中斷事件的影響。新冠肺炎大流行嚴重影響了經濟活動
在中國、美國、歐洲和整個發展中市場，減少了對石油和其他大宗商品的需求。需求的大幅減少對除穀物以外的幹散貨的租船費在今年上半年產生了負面影響。油市供應過剩最初導致浮式倉儲需求旺盛，提高了成品油油輪的租船費率。這兩個趨勢都在2020年第二季度末開始逆轉，幹散貨船的費率有所改善，而成品油油輪的費率有所回落。航運業是週期性的，租船費率和盈利能力波動很大，隨着大流行的經濟影響和石油供應過剩在今年剩餘時間展開，這種情況可能會迅速變化。全球總體經濟狀況，以及公司和行業的具體因素，預計將繼續影響我們船舶的公允價值和相關的經營業績。
我們的業務還會受到利率變化的各種影響，這可能會導致我們投資的公允價值、與浮動利率投資相關的收入、我們抵押貸款業務的交易量和收入以及與用於為我們的許多業務提供資金的浮動利率債務相關的利息支出的波動。目前的低利率環境有利於我們的債務利息成本，儘管我們與堡壘的公司債務融資受到LIBOR下限的限制，這限制了我們在公司層面的利息成本的進一步下降。另外，我們的某些投資是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的，這將導致在長期低利率期間投資收益較低。
行動結果
以下是我們三家公司的綜合財務業績摘要截至2020年6月30日的6個月和2019年。除GAAP結果外，管理層還使用非GAAP衡量營業EBITDA、調整後EBITDA和每股賬面價值作為經營業績的衡量標準。管理層認為，這些衡量標準為投資者提供了有用的補充信息，因為金融界經常使用它們來分析財務業績、償債能力和公司之間的比較。管理層使用營業EBITDA作為其資本分配過程的一部分，並評估投資資本的比較回報。調整後的EBITDA也用於確定公司高管的激勵性薪酬。本公司將經調整EBITDA定義為本公司經調整的GAAP淨收入(I)加上公司利息支出、綜合所得税和綜合折舊及攤銷費用，(Ii)購買會計的影響，(Iii)非現金公允價值調整，以及(Iv)任何重大非經常性支出。營業EBITDA是指調整後的EBITDA加上基於股票的補償費用，較少的已實現和未實現的損益，以及較少的第三方非控制利益。營業EBITDA和調整後的EBITDA不是GAAP下的財務業績或流動性的衡量標準，不應被視為GAAP淨收入的替代或替代。有關這些衡量標準與其GAAP等價物的對賬，請參閲“非GAAP調整”。
選定的關鍵指標
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($(百萬美元，不包括每股信息) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
GAAP： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
總收入 | $ | 199.2 |
| | $ | 191.1 |
| | $ | 328.9 |
| | $ | 375.0 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 3.8 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | (56.2 | ) | | $ | 15.7 |
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稀釋後每股收益 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | (1.64 | ) | | $ | 0.43 |
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每股普通股支付的現金股息 | $ | 0.040 |
| | $ | 0.075 |
| | $ | 0.080 |
| | $ | 0.075 |
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| | | | | | | |
非GAAP： (1) | | | | | | | |
運營EBITDA | $ | 22.2 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | 25.3 |
|
調整後的EBITDA | $ | 12.6 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | (58.3 | ) | | $ | 37.5 |
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每股賬面價值 | $ | 9.97 |
| | $ | 11.47 |
| | $ | 9.97 |
| | $ | 11.47 |
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(1) | 有關營業和調整後的EBITDA和每股賬面價值的信息，包括對GAAP財務的對賬，請參閲“-非GAAP對賬”。 |
營業收入
對於截至2020年6月30日的三個月，收入是1.992億美元，這增加了810萬美元，或4.2%與上年同期相比，主要是由於服務費和行政費的增長。對於截至2020年6月30日的6個月，收入是3.289億美元，減少了4610萬美元，或12.3%與上年同期相比，主要是由於Invesque和其他按公允價值持有的證券的已實現和未實現淨虧損。賺取的保費以及服務費和管理費1.502億美元為.截至2020年6月30日的三個月，向上700萬美元，或4.9%，及3.152億美元為.截至2020年6月30日的6個月，向上2,710萬美元，或9.4%，受保修服務合同和輕型商業專業計劃增長的推動。未實現虧損淨額抵消了這些增長。630萬美元和9020萬美元在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，由於利率下降，Invesque、其他股權、公允價值貸款和其他證券的淨投資收入減少。
資產負債表上未賺取的保費和遞延收入的組合增長了3.064億美元，或42.2%自2019年6月30日至2020年6月30日由於保費增加，主要是在保修計劃方面，包括收購Smart Autocare，它貢獻了1.727億美元的遞延收入增長，以及輕型商業專業計劃。
下表提供了Invesque以及影響我們税前綜合業績的其他證券的已實現淨損益和未實現損益之間的細目。我們的許多投資都是以公允價值計價，並通過未實現的損益按市價計價。因此，我們預計我們與這些投資相關的收益在不同時期將相對波動，這一點在最近因不確定新冠肺炎的影響和石油市場供應過剩而導致的市場下跌中得到了突顯。我們的固定收益證券主要通過累積的股東權益中的其他全面收益(AOCI)按市價計價，在出售之前不會影響已實現和未實現的淨損益。
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(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
已實現和未實現淨收益(虧損)(1) | $ | 5.6 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | (19.6 | ) | | $ | 10.2 |
|
已實現和未實現淨收益(虧損)-Invesque | $ | (11.9 | ) | | $ | 3.7 |
| | $ | (70.6 | ) | | $ | 6.2 |
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(1) | 不包括Invesque、Mortgage已實現和未實現損益以及不良貸款。 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)
對於截至2020年6月30日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入為380萬美元，減少了790萬美元。對於截至2020年6月30日的6個月，普通股股東可獲得的淨虧損為5620萬美元，減少了7190萬美元。這一下降主要是由影響上述收入的相同因素推動的。
運營和調整後的EBITDA-非GAAP
運營EBITDA，適用於截至2020年6月30日的三個月曾經是2220萬美元，增加了950萬美元，或74.8%與上一年同期相比，以及3800萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，增加了1270萬美元，或50.2%。對於三個和截至2020年6月30日的6個月此外，增長的關鍵驅動因素是Tiptree Capital業績的改善和公司高管激勵性薪酬應計項目的減少。
調整後的EBITDA為截至2020年6月30日的三個月曾經是1260萬美元，減少了1030萬美元，以及損失5830萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，減少了9,580萬美元。三個月和三個月下降的主要驅動因素截至2020年6月30日的6個月在景順和保險投資組合的投資的未實現和已實現虧損較高。有關營業和調整後的EBITDA與GAAP淨收入的對賬，請參閲“非GAAP調整”。
每股賬面價值-非GAAP
股東權益總額為3.472億美元自.起2020年6月30日與.相比4.071億美元自.起2019年6月30日。在過去的12個月裏，Tiptree通過股票回購和支付股息向股東返還了1400萬美元。截至該期間的每股賬面價值2020年6月30日曾經是$9.97，較每股賬面價值下降$11.47自.起2019年6月30日。期間減少的關鍵驅動因素是每股虧損和支付的每股0.16美元的股息。這一減幅被以平均賬面價值40%的折讓價格購買134.2萬股股票部分抵消。
按細分市場劃分的結果
我們將我們的業務歸入一個可報告的部門-Tiptree Insurance，其餘的非保險業務彙總到Tiptree Capital。公司活動包括控股公司利息支出、公司員工薪酬和福利以及其他費用，包括但不限於上市公司費用。下表列出了税前總收入的組成部分。
税前收入
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Tiptree保險 | $ | 14.1 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 20.1 |
|
Tiptree資本 | (1.8 | ) | | 11.7 |
| | (48.1 | ) | | 17.6 |
|
公司 | (7.8 | ) | | (7.9 | ) | | (16.2 | ) | | (16.8 | ) |
税前收益(虧損) | $ | 4.5 |
| | $ | 15.8 |
| | $ | (77.3 | ) | | $ | 20.9 |
|
投資資本、總資本和營業EBITDA-非GAAP (1)
管理層在作出資本決策時，評估投資資本回報率和總資本，這是非公認會計準則的財務衡量標準。投資資本是指扣除税金後的權益投資總額，包括收益和收購成本的任何再投資。資本總額是指投資資本加上公司債務。管理層認為，這些財務措施的使用為投資者提供了有用的補充信息，因為金融界經常使用這些措施來分析一家公司在一段時間內是如何分配資本的，併為確定向股東返還資本提供了基礎。管理層在做出資本決策時，包括對現金進行再投資，以及評估其業務和投資的相對業績時，都會使用這兩種衡量標準。下表列出了投資資本、總資本、營業EBITDA和調整後EBITDA的組成部分。公司層面負投資資本的增加是我們公司債務再融資的淨收益投資到Tiptree Insurance為我們的保修業務提供資金的組合，以及自上一年同期以來對Tiptree Capital增加的船舶投資。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止到六月三十號， |
(百萬美元) | 投資資本 (1) | | 總資本 (1) |
| 2020 | | 2019 |
| 2020 | | 2019 |
Tiptree保險 | $ | 332.5 |
| | $ | 306.5 |
| | $ | 510.2 |
| | $ | 466.5 |
|
Tiptree資本 | 146.1 |
| | 177.5 |
| | 146.1 |
| | 177.5 |
|
公司 | (85.7 | ) | | (37.4 | ) | | 37.6 |
| | 32.8 |
|
總傾斜樹 | $ | 392.9 |
|
| $ | 446.6 |
|
| $ | 693.9 |
|
| $ | 676.8 |
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營業和調整後的EBITDA
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Tiptree保險 | $ | 14.7 |
| | $ | 14.8 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | 28.5 |
|
Tiptree資本 | 11.8 |
| | 3.6 |
| | 17.9 |
| | 8.3 |
|
公司 | (4.3 | ) | | (5.7 | ) | | (8.9 | ) | | (11.5 | ) |
運營EBITDA (1) | $ | 22.2 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | 25.3 |
|
基於股票的薪酬費用 | (1.9 | ) | | (1.6 | ) | | (3.6 | ) | | (3.0 | ) |
船舶折舊，扣除資本支出後的淨額 | (1.3 | ) | | (0.6 | ) | | (2.4 | ) | | (1.2 | ) |
已實現和未實現收益(虧損) (2) | (6.3 | ) | | 12.4 |
| | (90.2 | ) | | 16.4 |
|
第三方非控制性權益 (4) | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
|
調整後的EBITDA (1) | $ | 12.6 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | (58.3 | ) | | $ | 37.5 |
|
| |
(1) | 有關投資資本、總資本、營業EBITDA和調整後EBITDA的更多信息，包括與GAAP股東權益總額和税前收入的對賬，請參閲“-非GAAP調整”。 |
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(2) | 不包括已實現和未實現的抵押損益-履約和不良貸款。 |
Tiptree保險
我們的主要運營子公司Tiptree Insurance是一家專業保險產品和相關服務的提供商，包括信用保護保險、保修產品和承保利基個人和商業保險的保險計劃。我們還為擁有自保生產者自營再保險公司(PORC)的自保客户提供收費管理和前臺服務。我們從保險承保業務和我們的投資組合中獲得收入。保險承保收入主要來自淨賺取保費、服務費和管理費以及轉讓佣金。我們通過承保保證金、合併比率和營業EBITDA來衡量保險承保業務業績，投資組合收益由投資收益和損益組成，以投資組合淨收益衡量。
下表顯示了這三家公司的保險部門結果截至2020年6月30日的6個月和2019年。
經營業績 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 |
| 2019 | | 2020 | | 2019 |
毛保費 | $ | 212.7 |
| | $ | 262.6 |
| | $ | 489.5 |
| | $ | 461.0 |
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淨書面保費 | 100.4 |
| | 153.6 |
| | 232.9 |
| | 274.6 |
|
收入： | | | | | | | |
淨賺取保費 | $ | 107.3 |
| | $ | 116.5 |
| | $ | 228.6 |
| | $ | 235.5 |
|
服務費和行政費 | 42.9 |
| | 26.7 |
| | 86.6 |
| | 52.6 |
|
割讓佣金 | 4.6 |
| | 3.1 |
| | 11.1 |
| | 5.6 |
|
淨投資收益 | 2.3 |
| | 3.4 |
| | 5.8 |
| | 7.7 |
|
已實現和未實現淨收益(虧損) | 5.6 |
| | 3.7 |
| | (28.0 | ) | | 5.8 |
|
其他收入 | 2.4 |
| | 1.0 |
| | 4.3 |
| | 1.8 |
|
總收入 | $ | 165.1 |
| | $ | 154.4 |
| | $ | 308.4 |
| | $ | 309.0 |
|
費用： | | | | | | | |
保單和合同福利 | 49.1 |
| | 39.5 |
| | 110.0 |
| | 80.3 |
|
佣金費用 | 67.9 |
| | 72.7 |
| | 138.3 |
| | 147.6 |
|
僱員補償及福利 | 15.0 |
| | 12.1 |
| | 32.0 |
| | 24.1 |
|
利息費用 | 3.6 |
| | 3.5 |
| | 7.2 |
| | 7.6 |
|
折舊及攤銷費用 | 2.6 |
| | 2.3 |
| | 4.9 |
| | 4.6 |
|
其他費用 | 12.8 |
| | 12.3 |
| | 29.0 |
| | 24.7 |
|
總費用 | $ | 151.0 |
| | $ | 142.4 |
| | $ | 321.4 |
| | $ | 288.9 |
|
税前收益(虧損) | $ | 14.1 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 20.1 |
|
結果
我們的保險業務目前正在擴大產品線，以努力增加書面保費，並相應地增加保險組合。作為這一過程的一部分，該業務正在投資擴大保修和專業計劃，包括通過收購Smart Autocare，同時保持在我們信用保護市場的領先地位。這一點，再加上投資組合的收益表現，是比較2020年與2019年業績的關鍵驅動因素。承保保費的增長，加上部分產品的留存增加，導致資產負債表上的未賺取保費和遞延收入增加。3.064億美元，或42.2%自7.262億美元自.起2019年6月30日至10.326億美元自.起2020年6月30日。2020年第一季度收購Smart Autocare意味着本季度遞延收入增長1.727億美元。
保險承保業績改善，主要是由於承保利潤率增加510萬美元，或14.5%為.截至2020年6月30日的三個月，及1470萬美元，或21.7%為.截至2020年6月30日的6個月.
税前收入是1410萬美元為.截至2020年6月30日的三個月，增加了210萬美元。增長的主要推動力是改善了服務和行政費用1620萬美元部分被淨賺取保費的下降以及收購SmartAutoCare帶來的運營費用增加所抵消。
税前虧損是1300萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，減少了3310萬美元。減少的主要驅動因素是已實現淨虧損和未實現虧損2,800萬美元在截至2020年6月30日的6個月與以下收益相比580萬美元為.截至2019年6月30日的6個月，主要與Invesque以及投資組合中以公允價值持有的其他股票和貸款有關，但被服務和行政費用的增長所抵消。
營業收入
收入來自以下產品的銷售：信用保護、保修、專業、服務和其他。信用保護產品包括信用壽險、信用殘疾、信用財產、非自願失業、意外死亡和肢解。保修產品包括車輛服務合同、傢俱和家電服務合同以及移動設備保護。專業計劃主要是個人和商業線路以及其他財產傷亡產品。
對於截至2020年6月30日的三個月，總收入為1.651億美元，向上1070萬美元，或6.9%，主要是由以下服務和行政費用的增加推動的1620萬美元，部分被淨賺取保費下降所抵銷920萬美元.
對於截至2020年6月30日的6個月，總收入為3.084億美元，向下60萬美元，或0.2%，主要是由以下投資組合的已實現和未實現淨虧損推動的2,800萬美元，與580萬美元在2019年期間的收益中，減少了3380萬美元。有關投資結果的進一步討論，請參閲“-Tiptree保險投資組合”。
對於三個和截至2020年6月30日的6個月，賺取的保費下降了920萬美元，或7.9%，及690萬美元，或2.9%，分別由保修計劃推動。對於三個和截至2020年6月30日的6個月，服務費和行政費增加了1620萬美元，或60.7%，及3,400萬美元，或64.6%分別為。這一增長是由收購Smart Autocare帶來的保修計劃增長推動的。
費用
總費用包括保單和合同福利、佣金費用和運營費用。對於截至2020年6月30日的三個月，總費用為1.51億美元，向上860萬美元，或6.0%，而對於截至2020年6月30日的6個月，總費用為3.214億美元，向上3250萬美元，或11.2%，主要原因是政策和合同福利以及員工薪酬和福利的增加，但佣金費用的減少(包括收購Smart Autocare的影響)部分抵消了這一影響。
在保單和合同福利中包括的保險和保修服務合同下的索賠費用有兩種類型：會員福利索賠，以及淨損失和損失調整費用。會員福利索賠代表保修保護和汽車俱樂部服務合同中產生的服務和更換設備的成本。淨虧損和損失調整費用是指實際支付的保險索賠、未付索賠準備金的變化、扣除放棄的金額以及管理信貸人壽和其他保險項目索賠的成本。已發生的索賠受損失頻率和損失嚴重程度的影響，損失頻率是衡量每單位投保風險的索賠數量，損失嚴重程度是基於索賠的平均規模。我國保險產品的損失具有嚴重程度低、發生頻率高的特點。影響損失頻率和損失嚴重程度的因素包括承保合同的數量、索賠報告模式的變化、索賠解決模式、司法判決、經濟狀況、發病率模式以及索賠人對和解的態度。
對於截至2020年6月30日的三個月、政策和合同福利是4910萬美元，向上960萬美元，或24.3%，而對於截至2020年6月30日的6個月、政策和合同福利是1.1億美元，向上2970萬美元，或37%，主要是由於承保保費的增長和收購Smart Autocare。
大多數產品線都會產生佣金費用，其中大部分是支付給銷售我們產品的代理商、分銷商和零售商的追溯性佣金，包括信用保險單、保修和移動設備保護服務合同以及汽車俱樂部會員資格。當索賠增加時，在大多數情況下，我們的分銷合作伙伴通過減少追溯佣金來承擔風險。在許多情況下，信用保險佣金費率由州監管機構設定，也受到市場狀況和留存水平的影響。
的總佣金費用截至2020年6月30日的三個月曾經是6790萬美元，向下480萬美元，或6.6%，而對於截至2020年6月30日的6個月曾經是1.383億美元，向下930萬美元，或6.3%，主要是由於我們的分銷合作伙伴通過減少追溯佣金以及在2019年底割讓我們信用保護保險賬簿的一部分，承擔了更高的索賠。
營業費用包括員工薪酬福利、利息費用、折舊攤銷費用和其他費用。對於截至2020年6月30日的三個月，員工薪酬和福利是1500萬美元，向上290萬美元，或24.0%，而對於截至2020年6月30日的6個月，員工薪酬和福利是3,200萬美元，向上790萬美元，或32.8%，主要來自與收購Smart Autocare相關的員工人數增加。的利息支出360萬美元在截至2020年6月30日的三個月增加了10萬美元，或2.9%，主要來自較高的平均未償還餘額。的利息支出720萬美元在截至2020年6月30日的6個月減少了40萬美元，或5.3%，主要來自降低利率。本中心的其他費用截至2020年6月30日的三個月是1280萬美元，向上50萬美元，或4.1%，而對於截至2020年6月30日的6個月是2900萬美元，向上430萬美元，或17.4%，主要是由於與收購相關的書面保費和專業費用的增長導致保費税增加。
關鍵運營指標和非GAAP運營結果
毛保費和淨保費
毛保費是指報告期間承保的保險單和保修服務合同的總保費。淨保費是指毛保費減去分給第三方再保險人的那部分保費。
或者是色情電影。放棄的金額是基於個人再保險協議。淨賺取保費是我們淨書面保費的賺取部分。在每個報告期結束時，未賺取的保費被歸類為未賺取保費，這些保費在保單剩餘期限的後續期間賺取。
書面高級指標
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| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
(百萬美元) | 毛保費 | | 淨書面保費 | | 毛保費 | | 淨書面保費 |
保險產品： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
信用保護 | $ | 106.2 |
| | $ | 158.3 |
| | $ | 57.9 |
| | $ | 100.7 |
| | $ | 264.7 |
| | $ | 290.6 |
| | $ | 139.7 |
| | $ | 189.7 |
|
保修 | 49.8 |
| | 68.6 |
| | 19.9 |
| | 38.3 |
| | 119.3 |
| | 110.2 |
| | 51.4 |
| | 61.1 |
|
專業 | 56.7 |
| | 35.7 |
| | 22.6 |
| | 14.6 |
| | 105.5 |
| | 60.2 |
| | 41.8 |
| | 23.8 |
|
總計 | $ | 212.7 |
| | $ | 262.6 |
| | $ | 100.4 |
| | $ | 153.6 |
| | $ | 489.5 |
|
| $ | 461.0 |
|
| $ | 232.9 |
|
| $ | 274.6 |
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的毛保費總額截至2020年6月30日的三個月是2.127億美元，這意味着減少了4990萬美元，或19.0%。這一下降是由與新冠肺炎影響相關的信用保護和保修產品數量推動的，但被專業計劃的增加所抵消。的毛保費總額截至2020年6月30日的6個月是4.895億美元，這意味着增加了2,850萬美元，或6.2%。這一增長是由保修和專業計劃的增長推動的，但被與新冠肺炎影響相關的數量下降導致的信用保護減少所抵消。
承保的淨保費總額截至2020年6月30日的三個月是1.004億美元，向下5320萬美元，或34.6%，而對於截至2020年6月30日的6個月是2.329億美元，向下4170萬美元，或15.2%，受保修和信用保護減少的推動，被專業計劃的增加所抵消。為客户保留的業務量截至2020年6月30日的6個月曾經是47.6%，從59.6%在前一年期間，由於我們在2019年底放棄了部分信用保護政策。
我們相信，我們的保修服務合同和輕型商業計劃通過擴大產品供應、新客户和地理擴張提供了增長機會。雖然我們繼續預計這些領域的增長，但我們預計2020年的增長速度可能會受到經濟中斷的影響，特別是與新冠肺炎相關的零售和汽車經銷商受到的影響。
產品承保保證金-非GAAP
下表列出了Tiptree保險部門內特定於產品的收入和費用。我們通常使用再保險(例如，配額份額和超額損失)和與合作伙伴的追溯佣金協議(例如，支付的佣金根據實際發生的潛在損失進行調整)來管理我們承擔的承保風險，從而降低我們的風險。收入和費用的逐期比較通常會受到Porc和分銷合作伙伴關於是否保留風險的選擇的影響，特別是服務和管理費用以及割讓佣金，這兩項都是收入的組成部分，以及支付給我們的合作伙伴和再保險公司的保單和合同福利和佣金。一般來説，當出現虧損時，我們的合夥人和再保險公司保留的風險反映在支付的佣金減少上。為了更好地向投資者解釋本公司所籤保險合同留存風險的淨財務影響以及對盈利能力的影響，我們使用了非GAAP計量承保保證金。
承保收入和承保利潤率-非GAAP(1)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | 截至6月30日的六個月， |
(百萬美元) | 承保收入 | | 承保保證金 | | 承保收入 | | 承保保證金 |
保險產品： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
信用保護 | $ | 90.9 |
| | $ | 107.3 |
| | $ | 20.0 |
| | $ | 22.5 |
| | $ | 193.5 |
| | $ | 213.7 |
| | $ | 40.9 |
| | $ | 42.0 |
|
保修 | 42.2 |
| | 26.4 |
| | 13.9 |
| | 7.9 |
| | 90.2 |
| | 54.9 |
| | 28.5 |
| | 16.4 |
|
專業 | 20.8 |
| | 11.2 |
| | 3.0 |
| | 2.3 |
| | 40.8 |
| | 22.1 |
| | 6.9 |
| | 4.3 |
|
服務和其他 | 3.3 |
| | 2.4 |
| | 3.3 |
| | 2.4 |
| | 6.1 |
| | 4.8 |
| | 6.0 |
| | 4.9 |
|
總計 | $ | 157.2 |
| | $ | 147.3 |
| | $ | 40.2 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 330.6 |
| | $ | 295.5 |
| | $ | 82.3 |
| | $ | 67.6 |
|
| |
(1) | 有關該公司承保利潤率的更多信息，包括與GAAP財務的對賬，請參閲“-非GAAP對賬”。 |
該公司的承保保證金截至2020年6月30日的三個月曾經是4020萬美元，向上510萬美元，或14.5%，而對於截至2020年6月30日的6個月曾經是8230萬美元，向上1470萬美元，或21.7%。信用保護承保保證金為2000萬美元為.截至2020年6月30日的三個月，減少了250萬美元，或11.1%，及4090萬美元為.六個月
截至2020年6月30日，減少了110萬美元，或2.6%。信用保護受到2020年第二季度銷售量下降的影響，我們認為這與收到刺激付款和與新冠肺炎相關的社會疏遠措施導致消費貸款活動減少有關。保修產品的承保保證金截至2020年6月30日的三個月曾經是1390萬美元，向上600萬美元，或75.9%，而對於截至2020年6月30日的6個月曾經是2,850萬美元，向上1210萬美元，或73.8%，主要由收購Smart Autocare推動。該公司的專業承保保證金截至2020年6月30日的三個月曾經是300萬美元，向上70萬美元，或30.4%，而對於截至2020年6月30日的6個月曾經是690萬美元，向上260萬美元，或60.5%，受我們輕型商業專業項目增長的推動。服務和其他貢獻330萬美元在截至2020年6月30日的三個月，這是向上的90萬美元，或37.5%，及600萬美元在截至2020年6月30日的6個月，這是向上的110萬美元，或22.4%.
投資資本、總資本、營業EBITDA和保險營業比率
我們使用綜合比率作為運營指標來評估我們的保險承保業績，無論是總體業績還是相對於同行的業績。它以百分比表示，代表保單和合同利益、佣金費用(不包括讓渡佣金)、員工薪酬和福利以及其他費用與淨賺取保費、服務費和行政費以及其他收入(不包括投資組合的回報)之間的關係。投資者使用這一比率來評估保險公司有利可圖地承保其隨着時間推移承擔的風險和管理運營成本的能力。合併比率小於100%表示承保利潤，合併比率大於100%表示承保虧損。下表概述了保險運營比率、投資資本以及運營EBITDA在承保和投資之間分配的驅動因素，因為管理層將投資組合的回報與承保活動的回報分開評估。
投資資本、總資本、營業EBITDA和營業比率-非GAAP(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | 截止到六月三十號， |
| | | | | 2020 | | 2019 |
投資資本(1) | | | | | $ | 332.5 |
| | $ | 306.5 |
|
總資本(1) | | | | | $ | 510.2 |
| | $ | 466.5 |
|
| | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
操作EBITDA驅動程序： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
包銷 | $ | 12.4 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | 23.5 |
| | $ | 20.5 |
|
投資 | 2.3 |
| | 3.9 |
| | 5.5 |
| | 8.0 |
|
Tiptree保險運營EBITDA(1) | $ | 14.7 |
| | $ | 14.8 |
| | $ | 29.0 |
| | $ | 28.5 |
|
保險營運比率： | | | | | | | |
合併比率 | 91.8 | % | | 92.7 | % | | 92.6 | % | | 93.2 | % |
| |
(1) | 欲瞭解有關該公司營業EBITDA、投資資本和總資本以及合併比率(包括與GAAP財務對賬)的更多信息，請參閲“-非GAAP對賬”。 |
合併比率為91.8%為.截至2020年6月30日的三個月，與92.7%上一年期間，以及92.6%為.截至2020年6月30日的6個月，與93.2%在上一年期間。在我們提供的產品利潤率穩定的推動下，這一比率在一段時間內相對穩定。有關投資結果的進一步討論，請參閲“-保險投資組合”，對於GAAP税前收入的對賬，請參閲“-非GAAP調整”。
保險投資組合
我們的保險投資組合包括在法定保險公司和不受監管的實體持有的投資。法定保險公司持有的投資組合受到不同的監管考慮，包括資產類型、集中度限制、關聯交易和槓桿的使用。我們的投資策略旨在在選定的資產類別、行業和地區的整個投資期限內實現誘人的風險調整後回報，同時保持足夠的流動性來履行我們的索賠支付義務。因此，已實現和未實現損益的波動可能會影響期間業績。以公允價值持有的股權證券和貸款的未實現損益影響當期淨收入，而可供出售證券(AFS)的未實現損益影響AOCI。
在管理我們的投資組合時，我們分析淨投資和淨投資組合收入，這是非GAAP衡量標準。我們列報的淨投資等於總投資加上現金和現金等價物減去與某些投資相關的基於資產的融資。我們公佈的投資組合淨收益等於淨投資收入加上已實現和未實現的損益，包括計入AOCI的證券的未實現損益，以及減去相關的利息支出。
以資產為基礎的投資融資。淨投資和淨投資組合收益被用來計算年初至今的投資組合回報，這是管理層用來分析我們投資組合盈利能力的指標之一。管理層相信這些累積的信息是有用的，因為它允許投資者基於風險資本和非合併基礎來評估我們投資組合的表現。我們對淨投資和淨投資組合收入的計算可能與其他公司使用的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同。淨投資和淨投資組合收入不是公認會計準則下的財務業績或流動性的衡量標準，不應被視為總投資或淨投資收入的替代品。參見“—非GAAP對賬“，用於對GAAP總投資和投資收益進行對賬。
Tiptree保險投資組合-非GAAP |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | 截止到六月三十號， |
| | | | | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 (1) | | | | | $ | 47.8 |
| | $ | 124.0 |
|
可供出售的證券，按公允價值計算 | | | | | 345.7 |
| | 269.1 |
|
股權證券 | | | | | 83.3 |
| | 55.9 |
|
按公允價值計算的公司債券 | | | | | 91.5 |
| | — |
|
按公允價值發放的貸款 (2) | | | | | 6.8 |
| | 23.5 |
|
房地產，淨值 | | | | | 1.8 |
| | 7.0 |
|
其他投資 | | | | | 18.2 |
| | 9.2 |
|
已售出、尚未購買的證券 | | | | | (49.4 | ) | | — |
|
淨投資 | | | | | $ | 545.7 |
| | $ | 488.7 |
|
| | | | | | | |
(1)*現金和現金等價物，加上限制性現金，扣除經紀人和投資組合債務的到期淨額，請參閲“-非GAAP對賬”，以對GAAP財務進行對賬。 |
(2)按公允價值扣除基於資產的債務後的淨額貸款，請參閲“-非GAAP協調”，瞭解與GAAP財務的協調。 |
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Tiptree保險淨投資組合收益-非GAAP |
| | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨投資收益 | $ | 2.3 |
| | $ | 3.4 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 7.7 |
|
其他收入 | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.5 |
|
已實現損益 | 1.8 |
| | 3.4 |
| | (15.2 | ) | | 3.6 |
|
未實現收益(虧損) | 3.8 |
| | 0.3 |
| | (12.8 | ) | | 2.2 |
|
可供出售證券的未實現收益(虧損) | 4.9 |
| | 1.5 |
| | 5.3 |
| | 4.6 |
|
利息費用 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
投資組合淨收益(虧損) | $ | 12.8 |
| | $ | 8.9 |
| | $ | (16.9 | ) | | $ | 18.0 |
|
投資組合回報率% (1) | 2.4 | % | | 1.9 | % | | (3.1 | )% | | 3.8 | % |
| |
(1) | 投資組合收益率%代表淨投資收入、已實現和未實現收益(虧損)(包括AOCI所包括的可供出售證券的已實現和未實現收益(虧損))減去投資組合利息支出與前兩個季度平均總投資減去投資組合債務加上現金的比率。 |
淨投資額為5.457億美元已經成長了11.7%從…2019年6月30日通過有機增長的書面保費和收購Smart Autocare。
我們的淨投資收入包括我們投資資產的利息和股息，扣除投資費用。我們的貸款，按公允價值計算，通常是浮動利率，因此可以賺取倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差。一般來説，我們對這些貸款的利息收入將在利率上升的環境下增加，或在利率下降的環境下減少，這取決於任何LIBOR下限。我們持有至到期的投資通常採用固定票面利率，這可能會影響我們的投資回報。我們將投資的已實現淨損益與淨投資收入分開報告。當我們以高於其成本或攤銷成本(視情況而定)的價格出售我們的投資證券時，就會出現淨已實現收益。當我們以低於其成本或攤銷成本(視情況而定)出售我們的投資證券，或者我們由於非臨時性減值而減記投資證券時，就會發生已實現淨虧損。我們在資產負債表上單獨報告AOCI中歸類為AFS的證券的未實現淨損益。對於公允價值貸款和股權證券，我們在精簡的綜合經營報表中報告已實現淨損益中的未實現損益。
對於截至2020年6月30日的三個月，淨投資組合收益為1280萬美元，向上390萬美元從2019年期間開始。對於截至2020年6月30日的6個月，投資組合淨虧損為1690萬美元，向下3490萬美元從2019年期間開始，由於已實現和未實現虧損。淨投資收益為230萬美元為.截至6月的三個月
30, 2020，向下110萬美元，或32.4%，並且曾經是580萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，向下190萬美元，或24.7%這主要是由於我們努力通過出售以公允價值持有的貸款來減少槓桿信貸敞口，加上LIBOR利率的整體下降。對於三個和截至2020年6月30日的6個月，以公允價值列賬的股票和其他證券的公允市值變動導致以下各項的未實現和已實現收益560萬美元和損失2,800萬美元，而收益分別為370萬美元和580萬美元分別在2019年的三個月和六個月期間。這三個月的投資組合回報從1.9%至2.4%這是2020年期間未實現收益的結果。這六個月的投資組合回報率從3.8%在2019年期間轉為負值3.1%在2020年期間，由於淨投資收益下降以及已實現和未實現虧損截至2020年6月30日的6個月，與前一年的未實現收益相比。
Tiptree資本
Tiptree Capital由我們的非保險運營業務和投資組成。自.起2020年6月30日，Tiptree Capital包括我們的Invesque股票、海運業務和抵押貸款業務。我們在總回報的基礎上管理Tiptree Capital，平衡當前現金流和長期價值增值。
下表彙總了Tiptree Capital的總收入和税前收入。
經營業績
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
總收入 | $ | 34.3 |
| | $ | 36.7 |
| | $ | 20.6 |
| | $ | 66.0 |
|
税前收益(虧損) | $ | (1.8 | ) | | $ | 11.7 |
| | $ | (48.1 | ) | | $ | 17.6 |
|
税前收入的驅動因素
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
資產管理費和信貸投資 | $ | — |
| | $ | 7.5 |
| | $ | — |
| | $ | 8.0 |
|
海運 | $ | (0.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 0.5 |
|
專業金融和其他 | $ | 8.2 |
| | $ | (1.4 | ) | | $ | 6.7 |
| | $ | (1.1 | ) |
老年生活(景順)(1) | $ | (9.9 | ) | | $ | 5.6 |
| | $ | (55.9 | ) | | $ | 10.2 |
|
| |
(1) | 包括2000萬美元派息(由於Invesque於2020年4月宣佈暫停派息)和990萬美元的未實現虧損截至2020年6月30日的三個月，及260萬美元紅利和紅利300萬美元的未實現收益截至2019年6月30日的三個月。包括250萬美元紅利和紅利5840萬美元的未實現虧損截至2020年6月30日的6個月，及510萬美元紅利和紅利510萬美元的未實現收益截至2019年6月30日的6個月. |
運營結果
Tiptree Capital從以下來源獲得收入：淨利息收入；抵押貸款收益和發起費；所管理CLO的資產管理費(在2019年4月26日出售我們的Telos資產管理業務之前)；公司投資控股(主要是Invesque)的分配以及已實現和未實現收益；以及我們海運業務中船舶的租賃收入。
的收入截至2020年6月30日的三個月是3430萬美元，減少了240萬美元上一年期間的收入，以及截至2020年6月30日的6個月是2060萬美元，減少了4540萬美元從上一年的時期算起。的收入組成部分截至2020年6月30日的三個月包括3960萬美元的專業融資和460萬美元的海運，這些被Invesque上的負面標記所抵消990萬美元。的收入組成部分截至2020年6月30日的6個月包括6470萬美元的專項資金，1180萬美元的海運資金，以及250萬美元Invesque的股息，部分被Invesque上的負號抵消，Invesque的股息被Invesque的負號部分抵消5840萬美元.
的税前虧損截至2020年6月30日的三個月曾經是180萬美元，相比之下，1170萬美元在2019年期間，截至2020年6月30日的6個月曾經是4810萬美元，相比之下，1,760萬美元在2019年期間。下降的主要驅動因素是我們在Invesque投資的未實現虧損，但部分被專業金融業績的改善所抵消。對於截至2020年6月30日的三個月，我們沒有收到Invesque的股息，Invesque在2020年4月暫停了股息，併發生了990萬美元未實現虧損的比例與260萬美元紅利和紅利300萬美元2019年期間的未實現收益。對於截至2020年6月30日的6個月，我們收到了250萬美元股息的分紅
從Invesque出發並招致5840萬美元未實現虧損的比例與510萬美元紅利和紅利510萬美元2019年期間的未實現收益。來自專業金融的税前收入提高了960萬美元為.截至2020年6月30日的三個月，並進行了改進780萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，主要是由於與較低的抵押貸款利率環境相關的更高的交易量和利潤率。
Tiptree Capital-投資資本和運營EBITDA-非GAAP(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 投資資本(1) | | 運營EBITDA(1) |
| 截止到六月三十號， | | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
老年生活(景順) | $ | 35.2 |
| | $ | 100.5 |
| | $ | — |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | 5.1 |
|
海運 | 74.1 |
| | 48.7 |
| | 1.2 |
| | 0.6 |
| | 3.7 |
| | 1.7 |
|
專業金融和其他 | 36.8 |
| | 28.3 |
| | 10.6 |
| | 0.4 |
| | 11.7 |
| | 1.5 |
|
總計 | $ | 146.1 |
| | $ | 177.5 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | 8.3 |
|
| |
(1) | 有關投資資本和經營EBITDA的信息，包括對GAAP財務的對賬，請參閲“-非GAAP對賬”。 |
投資資本
投資資本從1.775億美元自.起2019年6月30日至1.461億美元自.起2020年6月30日，主要是由於Invesque股價下跌導致的未實現虧損，但被2019年第三季度和第四季度額外購買兩艘船(淨總購買價為3880萬美元)以及專業金融收益改善所抵消。
運營EBITDA
營業EBITDA增加820萬美元，或227.8%vt.向，向.1180萬美元為.截至2020年6月30日的三個月，及960萬美元，或115.7%vt.向，向.1,790萬美元為.截至2020年6月30日的6個月。營業EBITDA增長的關鍵驅動因素是抵押貸款數量和利潤率增加推動的專業財務狀況的改善。有關與GAAP淨收入的對賬，請參閲“-非GAAP對賬”。
公司 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
僱員補償及福利 | $ | 1.7 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 3.3 |
|
員工激勵性薪酬費用 | 1.0 |
| | 3.0 |
| | 2.4 |
| | 5.0 |
|
利息費用 | 2.7 |
| | 1.6 |
| | 4.7 |
| | 3.2 |
|
折舊及攤銷費用 | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.2 |
|
其他費用 | 2.2 |
| | 1.7 |
| | 4.9 |
| | 5.1 |
|
總費用 | $ | 7.8 |
| | $ | 7.9 |
| | $ | 16.2 |
| | $ | 16.8 |
|
結果
公司費用包括控股公司的利息費用、員工薪酬和福利費用、上市公司費用和其他費用。公司員工薪酬和福利包括管理人員、法律人員和會計人員的費用。其他費用主要包括審計和專業費用、保險、辦公室租金和其他相關費用。
員工薪酬和福利，包括激勵性薪酬支出，減少180萬美元和210萬美元對於三個和截至2020年6月30日的6個月這主要是由員工激勵性薪酬的減少推動的。三個月的利息支出和截至2020年6月30日的6個月曾經是270萬美元和470萬美元，分別增長了110萬美元和150萬美元在2020年期間平均未償餘額增加的推動下，前一年同期的平均未償餘額有所增加。自.起2020年6月30日，未償還的借款是1.234億美元，與7020萬美元在…2019年6月30日.
所得税撥備
的所得税優惠總額2,120萬美元為.截至2020年6月30日的6個月和所得税總支出為440萬美元為.截至2019年6月30日的6個月反映為淨收益(虧損)的組成部分。
對於截至2020年6月30日的三個月，公司的實際税率等於(0.1)%。的有效匯率截至2020年6月30日的三個月這一數字低於美國聯邦法定所得税率21.0%，主要是由於“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)預期退款的影響。對於截至2019年6月30日的三個月，公司的實際税率等於22.3%。的有效匯率截至2019年6月30日的三個月高於21.0%的法定比率，主要是由於收到的股息扣除和其他離散項目所致。
對於截至2020年6月30日的6個月，公司的實際税率等於27.4%。的有效匯率截至2020年6月30日的6個月高於美國聯邦法定所得税率21.0%，主要來自各州税率和其他離散項目的影響。對於截至2019年6月30日的6個月，公司的實際税率等於20.9%。的有效匯率截至2019年6月30日的6個月較法定比率21.0%為低，主要是由於收到的股息扣減及其他離散項目所致。
2020年3月27日，CARE法案頒佈，對税法進行了許多修改，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時修改。在截至2020年6月30日的6個月中，公司記錄了一項240萬美元的税收優惠，這與根據CARE法案將淨營業虧損結轉到前期的能力有關，導致我們的遞延税項資產減少了580萬美元，而我們的當前應收賬款增加了820萬美元。該公司繼續評估這項立法對其財務狀況和經營結果的潛在税收影響。
資產負債表信息-截至2020年6月30日與截至年底的年度相比2019年12月31日
Tiptree的總資產是24.805億美元自.起2020年6月30日，與21.983億美元自.起2019年12月31日。這個2.822億美元資產增加主要歸因於我們保險部門的增長，特別是收購Smart Autocare。
股東權益總額為3.472億美元自.起2020年6月30日，與4.114億美元自.起2019年12月31日，主要受淨虧損、股票回購和股息推動。自.起2020年6月30日，這裏有33,676,183已發行普通股的股份，與34,562,553自.起2019年12月31日.
下表是某些資產負債表信息的摘要：
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| 截至2020年6月30日 |
(百萬美元) | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 公司 | | 總計 |
總資產 | $ | 2,084.7 |
| | $ | 363.9 |
| | $ | 31.9 |
| | $ | 2,480.5 |
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| | | | | | | |
公司債務 | $ | 177.6 |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
| | $ | 301.0 |
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基於資產的債務 | 27.3 |
| | 85.3 |
| | — |
| | 112.6 |
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| | | | | | | |
Tiptree Inc.股東權益 | $ | 275.4 |
| | $ | 146.1 |
| | $ | (85.7 | ) | | $ | 335.8 |
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非控股權益-其他 | 8.8 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 11.4 |
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股東權益總額 | $ | 284.2 |
| | $ | 148.7 |
| | $ | (85.7 | ) | | $ | 347.2 |
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非GAAP對賬
調整後的EBITDA和營業EBITDA-非GAAP
本公司將經調整的EBITDA定義為經調整的本公司GAAP淨收入，經調整後增加(I)公司利息支出、綜合所得税和綜合折舊及攤銷費用，(Ii)根據購買會計的影響進行調整，(Iii)根據非現金公允價值調整進行調整，以及(Iv)任何重大的非經常性支出。營業EBITDA是指調整後的EBITDA加上基於股票的補償費用和船舶折舊費用，較少的已實現和未實現的損益，以及較少的第三方非控制利益。營業EBITDA和調整後的EBITDA不是GAAP下的財務業績或流動性的衡量標準，不應被視為GAAP淨收入的替代或替代。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 3.8 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | (56.2 | ) | | $ | 15.7 |
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新增：可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | 0.7 |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
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收入(虧損) | $ | 4.5 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | (56.1 | ) | | $ | 16.5 |
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公司債務相關利息支出(1) | 5.9 |
| | 4.9 |
| | 11.2 |
| | 9.9 |
|
合併所得税費用(福利) | — |
| | 3.5 |
| | (21.2 | ) | | 4.4 |
|
折舊及攤銷費用(2) | 4.3 |
| | 3.1 |
| | 8.1 |
| | 6.1 |
|
非現金公允價值調整(3) | (2.2 | ) | | (0.8 | ) | | (3.0 | ) | | (1.4 | ) |
非經常性費用(4) | 0.1 |
| | — |
| | 2.7 |
| | 2.0 |
|
調整後的EBITDA | $ | 12.6 |
| | $ | 22.9 |
| | $ | (58.3 | ) | | $ | 37.5 |
|
添加：基於股票的薪酬費用 | 1.9 |
| | 1.6 |
| | 3.6 |
| | 3.0 |
|
增加：船舶折舊，扣除資本支出 | 1.3 |
| | 0.6 |
| | 2.4 |
| | 1.2 |
|
減去：已實現和未實現收益(虧損)(5) | (6.3 | ) | | 12.4 |
| | (90.2 | ) | | 16.4 |
|
減去：第三方非控股權益(6) | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
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運營EBITDA | $ | 22.2 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 38.0 |
| | $ | 25.3 |
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_______________________________
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(1) | 公司債務利息支出包括擔保公司信貸協議、次級票據和優先信託證券的利息支出。與Tiptree Insurance和Tiptree Capital中的資產特定債務相關的利息支出不會計入調整後的EBITDA和營業EBITDA。 |
(2) | 代表我們保險公司的總折舊和攤銷費用減去購買、會計、攤銷相關的調整。在採購會計調整之後，與遞延成本相關的本期支出的陳述更為有利，與遞延收入相關的本期收入的陳述則不那麼有利。因此，與我們的保險公司相關的購買會計效應使EBITDA超過了會計的歷史基礎所能產生的水平。 |
(3) | 對於我們的海運業務，折舊和攤銷是作為船舶價值的減少而扣除的。 |
(4) | 收購、啟動和處置成本，包括債務清償、法律、税收、銀行手續費和其他成本。 |
(5) | 調整不包括抵押貸款已實現和未實現的損益-履約和不良貸款，因為這些是經常性的，與這些業務模式保持一致。 |
(6) | 剔除與第三方非控股權益相關的營業EBITDA。不會刪除與基於員工的股份相關的非控股權益。 |
調整後的EBITDA和營業EBITDA-非GAAP
下表按業務組成部分列出了調整後的EBITDA和營業EBITDA。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 |
(百萬美元) | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 公司費用 | | 總計 |
持續經營的税前收益/(虧損) | $ | 14.1 |
| | $ | (1.8 | ) | | $ | (7.8 | ) | | $ | 4.5 |
|
調整： | | | | | | | |
公司債務相關利息支出(1) | 3.2 |
| | — |
| | 2.7 |
| | 5.9 |
|
折舊及攤銷費用(2) | 2.6 |
| | 1.5 |
| | 0.2 |
| | 4.3 |
|
非現金公允價值調整(3) | — |
| | (2.2 | ) | | — |
| | (2.2 | ) |
非經常性費用(4) | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
調整後的EBITDA | $ | 20.0 |
| | $ | (2.5 | ) | | $ | (4.9 | ) | | $ | 12.6 |
|
添加：基於股票的薪酬費用 | 0.5 |
| | 0.8 |
| | 0.6 |
| | 1.9 |
|
增加：船舶折舊，扣除資本支出 | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
減去：已實現和未實現收益(虧損)(5) | 5.8 |
| | (12.1 | ) | | — |
| | (6.3 | ) |
減去：第三方非控股權益(6) | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
運營EBITDA | $ | 14.7 |
| | $ | 11.8 |
| | $ | (4.3 | ) | | $ | 22.2 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
(百萬美元) | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 公司費用 | | 總計 |
税前收益(虧損) | $ | (13.0 | ) | | $ | (48.1 | ) | | $ | (16.2 | ) | | $ | (77.3 | ) |
調整： | | | | | | | |
公司債務相關利息支出(1) | 6.5 |
| | — |
| | 4.7 |
| | 11.2 |
|
折舊及攤銷費用(2) | 4.8 |
| | 2.9 |
| | 0.4 |
| | 8.1 |
|
非現金公允價值調整(3) | — |
| | (3.0 | ) | | — |
| | (3.0 | ) |
非經常性費用(4) | 2.3 |
| | — |
| | 0.4 |
| | 2.7 |
|
調整後的EBITDA | $ | 0.6 |
| | $ | (48.2 | ) | | $ | (10.7 | ) | | $ | (58.3 | ) |
添加：基於股票的薪酬費用 | 0.8 |
| | 1.0 |
| | 1.8 |
| | 3.6 |
|
增加：船舶折舊，扣除資本支出 | — |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.4 |
|
減去：已實現和未實現收益(虧損)(5) | (27.6 | ) | | (62.6 | ) | | — |
| | (90.2 | ) |
減去：第三方非控股權益(6) | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
運營EBITDA | $ | 29.0 |
| | $ | 17.9 |
| | $ | (8.9 | ) | | $ | 38.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 |
(百萬美元) | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 公司費用 | | 總計 |
持續經營的税前收益/(虧損) | $ | 12.0 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | (7.9 | ) | | $ | 15.8 |
|
調整： | | | | | | | |
公司債務相關利息支出(1) | 3.3 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 4.9 |
|
折舊及攤銷費用(2) | 2.1 |
| | 0.8 |
| | 0.1 |
| | 3.0 |
|
非現金公允價值調整(3) | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
非經常性費用(4) | 0.1 |
| | 0.2 |
| | (0.3 | ) | | — |
|
調整後的EBITDA | $ | 17.5 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | (6.5 | ) | | $ | 22.9 |
|
添加：基於股票的薪酬費用 | 0.7 |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 1.6 |
|
增加：船舶折舊，扣除資本支出 | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
減去：已實現和未實現收益(虧損)(5) | 3.4 |
| | 9.0 |
| | — |
| | 12.4 |
|
運營EBITDA | $ | 14.8 |
| | $ | 3.6 |
| | $ | (5.7 | ) | | $ | 12.7 |
|
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 |
(百萬美元) | Tiptree保險 | | Tiptree資本 | | 公司費用 | | 總計 |
税前收益(虧損) | $ | 20.1 |
| | $ | 17.6 |
| | $ | (16.8 | ) | | $ | 20.9 |
|
調整： | | | | | | | |
公司債務相關利息支出(1) | 6.7 |
| | — |
| | 3.2 |
| | 9.9 |
|
折舊及攤銷費用(2) | 4.3 |
| | 1.6 |
| | 0.2 |
| | 6.1 |
|
非現金公允價值調整(3) | — |
| | (1.4 | ) | | — |
| | (1.4 | ) |
非經常性費用(4) | 1.4 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 2.0 |
|
調整後的EBITDA | $ | 32.5 |
| | $ | 18.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 37.5 |
|
添加：基於股票的薪酬費用 | 1.3 |
| | 0.2 |
| | 1.5 |
| | 3.0 |
|
增加：船舶折舊，扣除資本支出 | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
減去：已實現和未實現收益(虧損)(5) | 5.3 |
| | 11.1 |
| | — |
| | 16.4 |
|
運營EBITDA | $ | 28.5 |
| | $ | 8.3 |
| | $ | (11.5 | ) | | $ | 25.3 |
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_______________________________
下面的腳註對應於上面“-調整後的EBITDA和經營EBITDA-非GAAP”下的表格
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(1) | 公司債務利息支出包括擔保公司信貸協議、次級票據和優先信託證券的利息支出。與Tiptree Insurance和Tiptree Capital中的資產特定債務相關的利息支出不會計入調整後的EBITDA和營業EBITDA。 |
(2) | 代表我們保險公司的總折舊和攤銷費用減去購買、會計、攤銷相關的調整。在採購會計調整之後，與遞延成本相關的本期支出的陳述更為有利，與遞延收入相關的本期收入的陳述則不那麼有利。因此，與我們的保險公司相關的購買會計效應使EBITDA超過了會計的歷史基礎所能產生的水平。 |
(3) | 對於我們的海運業務，折舊和攤銷是作為船舶價值的減少而扣除的。 |
(4) | 收購、啟動和處置成本，包括債務清償、法律、税收、銀行手續費和其他成本。 |
(5) | 調整不包括抵押貸款已實現和未實現的損益-履約和不良貸款，因為這些是經常性的，與這些業務模式保持一致。 |
(6) | 剔除與第三方非控股權益相關的營業EBITDA。不會刪除與基於員工的股份相關的非控股權益。 |
每股賬面價值-非GAAP
管理層認為，這一財務指標的使用為投資者提供了有用的補充信息，因為金融界經常使用賬面價值來分析公司在每股相對增長的基礎上的增長。下表提供了總股東權益和總流通股(扣除庫存股)之間的對賬。
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| | | | | | | |
($(百萬美元，不包括每股信息) | 截止到六月三十號， |
| 2020 | | 2019 |
股東權益總額 | $ | 347.2 |
| | $ | 407.1 |
|
減去：非控股權益 | 11.4 |
| | 11.0 |
|
扣除非控股權益後的股東權益總額 | $ | 335.8 |
| | $ | 396.1 |
|
| | | |
已發行普通股總數 | 33.7 |
| | 34.5 |
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| | | |
每股賬面價值 | $ | 9.97 |
| | $ | 11.47 |
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投資和總資本-非GAAP
投資資本是指其全部現金投資，包括任何收益的再投資，以及扣除税收的收購成本。資本總額是指投資資本加上公司債務。
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| | | | | | | |
(百萬美元) | 截止到六月三十號， |
| 2020 | | 2019 |
股東權益總額 | $ | 347.2 |
| | $ | 407.1 |
|
減去：非控股權益 | 11.4 |
| | 11.0 |
|
股東權益總額，扣除非控股權益-其他 | $ | 335.8 |
| | $ | 396.1 |
|
加：Tiptree保險累計折舊和攤銷，税後淨額 | 53.1 |
| | 46.3 |
|
另外：採購成本 | 4.0 |
| | 4.2 |
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投資資本 | $ | 392.9 |
| | $ | 446.6 |
|
另外：公司債務 | 301.0 |
| | 230.2 |
|
總資本 | $ | 693.9 |
| | $ | 676.8 |
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Tiptree保險-承保保證金-非GAAP
承保保證金是衡量我們保險業務承保盈利能力的指標。它代表淨賺取的保費、服務費和管理費、轉讓佣金和其他收入減去保單和合同福利以及佣金費用。我們使用綜合比率作為保險運營指標，以評估我們的承保業績，無論是整體還是相對於同行。它以百分比表示，表示政策和合同利益、佣金費用(不包括讓渡佣金)、員工薪酬和福利以及其他費用與淨賺取保費、服務和行政費用以及其他收入之間的關係。
下表提供了以下期間承保利潤率和税前收入之間的對賬：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至三個月的三個月。
六月三十日， | | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
收入： | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨賺取保費 | $ | 107.3 |
| | $ | 116.5 |
| | $ | 228.6 |
| | $ | 235.5 |
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服務費和行政費 | 42.9 |
| | 26.7 |
| | 86.6 |
| | 52.6 |
|
割讓佣金 | 4.6 |
| | 3.1 |
| | 11.1 |
| | 5.6 |
|
其他收入 | 2.4 |
| | 1.0 |
| | 4.3 |
| | 1.8 |
|
承保收入-非GAAP | $ | 157.2 |
| | $ | 147.3 |
| | $ | 330.6 |
| | $ | 295.5 |
|
減少承保費用： | | | | | | | |
保單和合同福利 | 49.1 |
| | 39.5 |
| | 110.0 |
| | 80.3 |
|
佣金費用 | 67.9 |
| | 72.7 |
| | 138.3 |
| | 147.6 |
|
承保保證金-非GAAP | $ | 40.2 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 82.3 |
| | $ | 67.6 |
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降低運營費用： | | | | | | | |
僱員補償及福利 | 15.0 |
| | 12.1 |
| | 32.0 |
| | 24.1 |
|
其他費用(不包括非經常性費用) | 12.7 |
| | 12.3 |
| | 26.7 |
| | 23.5 |
|
合併比率 | 91.8 | % | | 92.7 | % | | 92.6 | % | | 93.2 | % |
加上投資收入： | | | | | | | |
淨投資收益 | 2.3 |
| | 3.4 |
| | 5.8 |
| | 7.7 |
|
已實現和未實現淨收益 | 5.6 |
| | 3.7 |
| | (28.0 | ) | | 5.8 |
|
減去其他費用： | | | | | | | |
利息費用 | 3.6 |
| | 3.5 |
| | 7.2 |
| | 7.6 |
|
非經常性費用 | 0.1 |
| | — |
| | 2.3 |
| | 1.2 |
|
折舊及攤銷費用 | 2.6 |
| | 2.3 |
| | 4.9 |
| | 4.6 |
|
税前收益(虧損) | $ | 14.1 |
| | $ | 12.0 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | 20.1 |
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Tiptree保險投資組合-非GAAP
下表提供了以下期間總投資和淨投資之間的對賬：
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| | | | | | | |
(百萬美元) | 截止到六月三十號， |
| 2020 | | 2019 |
總投資 | $ | 547.3 |
| | $ | 364.7 |
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投資組合債務 (1) | (17.6 | ) | | — |
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已售出、尚未購買的證券 | (49.4 | ) | | — |
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現金和現金等價物 | 50.5 |
| | 140.8 |
|
限制性現金 (2) | 63.8 |
| | — |
|
經紀人應收賬款 (3) | — |
| | 3.4 |
|
對經紀的法律責任 (3) | (48.9 | ) | | (20.2 | ) |
淨投資--非GAAP | $ | 545.7 |
| | $ | 488.7 |
|
| |
(1) | 包括以貸款為基礎的資產融資，包括某些信貸投資和營運資本安排。請參閲備註(11)債務，淨額有關詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註。 |
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(2) | 在根據公認會計原則合併的某些信貸投資基金內可供投資的有限現金。 |
| |
(3) | 根據公認會計原則合併的某些信貸投資基金內未結算交易的應收賬款和對經紀人的負債。 |
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是不受限制的現金、現金等價物和來自運營子公司的其他流動投資和分配，包括我們投資組合和出售資產和投資的收入。我們打算利用我們的現金資源繼續為我們的運營提供資金，並發展我們的業務。我們可能會尋求額外的現金來源，為收購或投資提供資金。這些額外的現金來源可以採取債務或股權的形式，可以是母公司、子公司或資產層面。我們是一家控股公司，我們的流動資金需求主要用於支付堡壘信貸安排的利息、補償、專業費用、寫字樓租金和保險費。2020年2月，我們對堡壘的現有貸款進行了再融資，將到期日延長至2025年2月，並將本金金額增加至1.25億美元，在償還現有貸款和費用後產生了約5300萬美元的現金。這些資金中的一部分投資於Tiptree保險公司，為我們的保修業務提供資金，其餘資金用於提供額外的流動性。
我們的子公司能否產生足夠的淨收入和現金流來進行現金分配將受到眾多業務和其他因素的影響，包括子公司融資協議中包含的限制、監管限制、
這些子公司的充足資金可獲得性、一般經濟和商業狀況、税務考慮、戰略計劃、財務業績和其他因素，如評級機構預期的目標資本比率和比率水平，以維持或改善目前的評級。2020年4月，景順暫停派息以保存流動性，直到更好地瞭解新冠肺炎對入住率及其運營的影響。停牌將對我們的現金流產生負面影響。然而，我們預計我們的現金和現金等價物以及來自運營子公司的分配，以及我們子公司獲得融資的機會，將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
自.起2020年6月30日、現金和現金等價物(不包括限制性現金)為8060萬美元，與1.331億美元在…2019年12月31日，減少了5250萬美元主要是由於增加了投資，包括我們對Smart Autocare的收購，但堡壘信貸安排的再融資部分抵消了這一影響。
我們的抵押貸款業務依賴短期未承諾融資來源，作為其正常運營過程的一部分。到目前為止，我們已經能夠獲得並續簽未承諾的倉庫信貸安排。如果我們無法獲得融資，那麼我們可能需要利用其他流動性來源來為我們的抵押貸款業務提供資金。(11)債務，淨額在簡明綜合財務報表的附註中，提供有關我們抵押貸款倉庫借款的更多信息。
就釐定企業價值及經調整EBITDA而言，我們考慮公司信貸協議及優先信託證券(我們稱為公司債務)，因為公司融資及相關利息開支已加回。下表按保險公司和公司層面的未償債務和利息支出概述了這一金額。
公司債務
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至的未償還公司債務 六月三十日， | | 的利息支出 三個月 六月三十日， | | 的利息支出
截至六個月
六月三十日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
Tiptree保險 | | $ | 177.6 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 6.7 |
|
公司 | | 123.4 |
| | 70.2 |
| | 2.7 |
| | 1.6 |
| | 4.7 |
| | 3.2 |
|
總計 | | $ | 301.0 |
| | $ | 230.2 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 9.9 |
|
截至2020年2月21日，我們與堡壘的1.25億美元新信貸安排的利率為LIBOR(最低LIBOR利率為1.00%)，外加6.75%的年保證金。我們需要支付大約156萬美元的季度本金。請參閲備註(11)債務，淨額詳見簡明合併財務報表附註。
2020年3月，我們將我保險公司循環信用額度到期日延長至2020年7月，2020年7月進一步將到期日延長至2020年10月。自.起2020年6月30日, $17.67500萬美元的借款能力中有100萬美元尚未償還，並用於營運資本和一般公司用途。
現金流量綜合比較
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| | | | | | | |
(百萬美元) | 截至6月底的6個月。
六月三十日， |
提供的現金總額(用於)： | 2020 | | 2019 |
現金淨額(用於)由以下機構提供： | | | |
經營活動 | $ | 60.3 |
| | $ | 1.8 |
|
投資活動 | (36.1 | ) | | 156.3 |
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融資活動 | (13.8 | ) | | (64.5 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | $ | 10.4 |
| | $ | 93.6 |
|
經營活動提供的現金是6030萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與.相比180萬美元上一年期間經營活動提供的現金。在2020年上半年，經營活動的主要現金來源包括抵押貸款的收益超過原始貸款的收益，以及保修淨遞延收入的增長，但這部分被應收票據和應收賬款的增加以及我們保險業務的未到期保費的減少所抵消。2019年上半年，主要現金來源包括綜合淨收入(不包括未實現損益)、未賺取保費和遞延收入的增加，但與我們保險業務增長相關的票據和應收賬款、再保險應收賬款和遞延收購成本的增加部分抵消了這一增長。
投資活動中使用的現金是3610萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與.相比1.563億美元上一年期間投資活動提供的現金。在2020年上半年，投資活動產生的現金的主要用途
是購買的投資超過了我們保險投資組合中投資銷售的收益，以及應收票據的增長。2019年上半年，我們減少了貸款投資，並將很大一部分收益用於償還資產債務。我們還從出售關愛投資信託基金中獲得了與或有收益相關的收益。
用於融資活動的現金是1380萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與用於融資活動的現金相比6450萬美元在上一年期間。在2020年上半年，我們回購了850萬美元的公司普通股，並支付了280萬美元的股息。2019年上半年，我們在保險投資組合內持有的信貸貸款基金中全額償還了未償還的基於資產的借款，並回購了910萬美元的公司普通股。
合同義務
下表按截止日期的付款期限彙總了合併合同義務2020年6月30日:
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(百萬美元) | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 總計 |
公司債務 | $ | 17.6 |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 301.0 |
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基於資產的債務 | 95.7 |
| | — |
| | 16.9 |
| | — |
| | 112.6 |
|
債務總額(1) | $ | 113.3 |
| | $ | — |
| | $ | 140.3 |
| | $ | 160.0 |
| | $ | 413.6 |
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經營租賃義務(2) | 7.3 |
| | 12.3 |
| | 9.4 |
| | 9.7 |
| | 38.7 |
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總計 | $ | 120.6 |
| | $ | 12.3 |
| | $ | 149.7 |
| | $ | 169.7 |
| | $ | 452.3 |
|
| |
(1) | 請參閲備註(11)債務，淨額，在隨附的簡明合併財務報表中提供更多信息。 |
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(2) | 寫字樓租賃的最低租金義務。該項目的總租金支出截至2020年6月30日的三個月和2019曾經是210萬美元和210萬美元的租金開支總額。截至2020年6月30日的6個月和2019曾經是420萬美元和440萬美元分別為。 |
關鍵會計政策和估算
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的，該準則要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中討論的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
近期採用和發佈的會計準則
有關最近採用和發佈的會計準則的討論，請參閲““最新會計準則”在筆記中(2)重要會計政策摘要在附隨的簡明合併財務報表附註中。
表外安排
於正常業務過程中，吾等訂立各種表外安排，包括訂立衍生金融工具及對衝交易、經營租賃，以及發起及擁有綜合及非綜合可變權益實體的權益。
進一步披露截至以下日期我們的表外安排2020年6月30日載於“第一部分”的“簡明合併財務報表附註”。第一項財務報表(未經審計)“本申請書的內容如下：
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述了我們關於市場風險的定量和定性披露。在此期間，假設或風險沒有重大變化。截至2020年6月30日的6個月.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中根據修訂後的1934年證券交易法(交易法)定義的那樣)的有效性。本公司的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保對重大信息進行準確和及時的記錄、處理、彙總和報告。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在與本報告相關的會計季度內，公司財務報告內部控制(該術語在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。在本報告所涉及的會計季度內，本公司的財務報告內部控制沒有任何變化(該術語在“交易法”下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
ForIntegra是中國的一名被告。穆林斯訴南方金融人壽保險公司。，於2006年2月提交給肯塔基州聯邦派克巡迴法院。2010年6月，一個班獲得了認證。爭論的焦點是某些傷殘和人壽信用保險單的承保期限或期限。這起訴訟指控違反了消費者保護法和某些保險法規，以及普通法欺詐，並尋求補償性和懲罰性賠償、律師費和利息。到目前為止，法院還沒有就原告2012年4月的制裁動議做出制裁。2015年1月，初審法院發佈命令，駁回了ForIntegra提出的取消該班級資格的動議，該動議在上訴中得到維持。在2017年2月的聽證會後，法院駁回了ForIntegra關於某些殘疾保險政策的簡易判決動議。2018年1月，為了迴應原告的一項動議，法院撤銷了2017年11月批准ForIntegra關於有爭議的生命證書的簡易判決動議的命令，允許重新提交。目前沒有安排審判或額外的聽證會。
管理層認為，根據目前掌握的信息，正在積極辯護的這類訴訟的最終解決方案應該不會對Tiptree的財務狀況造成實質性不利。應該指出的是，在某些州，針對信用保險業務的其他公司判給了鉅額懲罰性損害賠償，與原告遭受的實際損害幾乎沒有關係。目前，公司無法合理估計損失範圍。
Tiptree及其子公司是正常業務過程中其他法律程序的當事人。雖然Tiptree與此類訴訟有關的法律和財務責任不能確切估計，但Tiptree不認為這些訴訟，無論是單獨的還是總體的，都不可能對Tiptree的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
第1A項危險因素
有關可能影響我們公司、運營結果和財務狀況的因素的信息，請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項下討論的風險因素。這些風險因素沒有發生實質性變化。以下風險是我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中列出的風險之外的風險。
我們的行動結果在未來可能會受到冠狀病毒大流行的實質性不利影響(新冠肺炎)。
冠狀病毒(新冠肺炎)病毒的全球傳播造成了重大的市場波動和不確定性，並擾亂了經濟。此外，新冠肺炎的影響和防止其蔓延的措施已經並可能繼續對分銷渠道、汽車經銷商合作伙伴和合同交易對手造成實質性幹擾，並可能通過自我隔離、旅行限制、業務限制、追加保證金等限制我們獲得資金和客户的機會。儘管美國和全球經濟的重新開放始於2020年第二季度，但病毒的捲土重來要麼已經放緩，要麼在某些情況下導致一些企業重新開放的倒閉。因此，目前尚不清楚這些經濟體將在短期內復甦多少以及何時復甦。我們航運業的一些港口可能會因為新冠肺炎的原因而採取措施，耽誤我們的船舶高效運營能力。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)我們對景順的投資，經營老年住房、醫療辦公室和熟練護理行業，按季度公允市值報告，並已
並可能繼續受到這些行業股權證券市場下跌的實質性負面影響。新冠肺炎對入住率以及因維斯克及其租户和經營者的運營造成的影響，可能會對因維斯克的業務造成不利影響。雖然我們的許多員工能夠遠程工作，但新冠肺炎對經濟的影響仍然對我們的許多客户和我們銷售產品和服務的渠道產生了負面影響，這可能會導致銷售額大幅下降。此外，遠程操作可能會減慢或限制我們添加新產品和客户的能力。此外，監管機構和其他政府機構的行動可能會推遲或限制我們在違約或取消時根據我們的保單或貸款行使補救措施的能力。這些單獨或合計的影響可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動資金和現金流產生重大不利影響，這些不利影響可能對我們的運營業績和流動資金狀況產生重大影響。前述任何因素，或新冠肺炎疫情目前無法預見的其他連鎖影響，都可能大幅增加我們的成本，對我們的銷售產生負面影響，並可能在很大程度上損害公司的運營業績和流動性狀況。目前還無法預測任何此類影響的持續時間。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人和關聯購買人購買股權證券
截至2020年6月30日的三個月的股票回購活動如下：
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週期 | 購買者 | 總計 數量 股份 購得(1) | 平均值 價格 付費單位 分享 | 總數 的股份 購得 作為 公開 宣佈 平面圖或 節目 | 近似值 的美元價值 共享 可能還會是 購得 在.之下 平面圖或 節目(1) |
2020年4月1日至2020年4月30日：公開市場購買 | Tiptree Inc. | 258,655 |
| $ | 5.43 |
| 258,655 |
| |
2020年5月1日至2020年5月31日：公開市場購買 | Tiptree Inc. | 321,645 |
| $ | 6.25 |
| 321,645 |
| |
2020年6月1日至2020年6月30日：公開市場購買 | Tiptree Inc. | 178,737 |
| $ | 6.41 |
| 178,737 |
| |
| 總計 | 759,037 |
| $ | — |
| 759,037 |
| $ | 11,489,987 |
|
| |
(1) | 2019年5月2日，Tiptree董事會授權Tiptree執行委員會不時回購總額高達2000萬美元的已發行普通股。 |
第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.證物、財務報表明細表 |
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以下文件作為本表格10-Q的一部分歸檔： | |
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財務報表(未經審計)： | |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | F- 3 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | F- 4 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)表 | F- 5 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的簡明股東權益變動表 | F- 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六個月的簡明現金流量表 | F- 8 |
簡明合併財務報表附註 | F- 9 |
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展品： | |
展品索引中列出的展品緊跟在簽名頁之後，通過引用合併於此，並作為本表格10-Q的一部分存檔。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，Tiptree Inc.已正式安排本報告由下列簽字人代表其簽署，並由其正式授權。
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| | | Tiptree Inc. |
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日期： | 2020年8月5日 | | 作者：/s/邁克爾·巴恩斯 |
| | | 邁克爾·巴恩斯 |
| | | 執行主席 |
| | | |
日期： | 2020年8月5日 | | 作者：/s/Jonathan Ilany |
| | | 喬納森·伊拉尼 |
| | | 首席執行官 |
| | | |
日期： | 2020年8月5日 | | 作者：/s/桑德拉·貝爾 |
| | | 桑德拉·貝爾 |
| | | 首席財務官 |
展品索引
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證物編號： | 描述 |
31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的執行主席證書(茲提交)。 |
31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席執行官證書(茲提交)。 |
31.3 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席財務官證書(茲提交)。 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發的執行主席證書(隨函提供)。 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發的首席執行官證書(隨函提供)。 |
32.3 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發的首席財務官證書(隨函提供)。 |
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101.INS | XBRL實例文檔* |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔* |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔* |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
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* | 以下資料以XBRL(可擴展商業報告語言)格式作為附件101附在本季度報告的Form 10-Q中：(I)截至以下日期的簡明綜合資產負債表2020年6月30日和2019年12月31日、(Ii)本公司的簡明綜合經營報表截至2020年6月30日的6個月和2019、(Iii)年內的簡明綜合全面收益(虧損)表截至2020年6月30日的6個月和2019、(Iv)截至三個月的股東權益變動簡明綜合報表2020年6月30日和2019年，(V)年度現金流量表簡明合併報表截至2020年6月30日的6個月和2019(六)簡明合併財務報表附註。 |