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目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據1934年“證券交易法”第13條或第15條(D)的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
佣金文件編號：001-32426
   https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1309108/000130910820000169/wex-20200630_g1.jpg
Wex Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 01-0526993
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
漢考克街1號，波特蘭,我 04101
(主要行政機關地址) (郵政編碼)
(207) 773–8171
(註冊人電話號碼，含區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱*交易代碼(個)每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元WEX紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒ 是   ☐不是的

用複選標記表示註冊人在過去12個月(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據S-T法規第405條規則要求提交的每個互動數據文件。☒ 是   ☐不是的

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒  加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐  規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
☐是☒*否

截至2020年7月29日，已發行普通股數量為44,094,852.

目錄

目錄
前瞻性陳述
3
縮略語和縮略語
4
第一部分-財務信息
第(1)項。
財務報表
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
36
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
55
第四項。
管制和程序
55
第II部分-其他資料
第(1)項。
法律程序
56
項目71A。
危險因素
56
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
61
項目6.
陳列品
62
簽名
 



2
目錄
除非上下文另有説明或要求，本文件中的術語“我們”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q Means WEX Inc.季度報告以及根據美國公認會計準則合併的所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法”為前瞻性、非歷史事實的陳述提供了“避風港”。本季度報告包括前瞻性陳述，包括但不限於有關管理層計劃和目標的陳述。本季度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”和類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的表述。前瞻性陳述涉及我們未來的計劃、目標、預期和意圖，不是歷史事實，因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述和我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同：
•冠狀病毒(新冠肺炎)大流行對我們的業務、經營業績和財務狀況造成的負面影響超出當前預期的程度和採取的應對措施；
•一般經濟狀況對加油模式以及支付和交易處理活動的影響；
•外幣匯率對公司經營、收入和收入的影響；
•利率的變化；
•燃油價格波動的影響，包括燃油價格持續下調的影響以及由此對我們的收入和淨收入的影響；
•公司業務擴張和收購努力的效果；
•業務或員工關係的潛在不利變化，包括因收購完成而產生的變化；
•對任何收購的競爭性反應；
•收購完成後合併業務預期財務業績的不確定性；
•未能完成或成功整合公司的收購；
•實現預期協同效應和節省成本的能力；
•因收購而產生的意外成本、收費或費用；
•公司未能成功收購、整合、運營和擴大商業燃油卡項目；
•企業投資未能產生預期的戰略價值；
•信用損失的影響和規模；
•公司信用標準變化的影響；
•本公司的技術系統或我們的第三方服務提供商的技術系統被破壞，以及由此對我們的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響；
•公司未能維持或續簽重要的商業協議；
•未能像競爭對手那樣迅速擴大公司的技術能力和提供的服務；
•未能成功實施公司與其技術外包和內包安排相關的信息技術戰略和能力，以及與此失敗相關的任何由此產生的成本；
•包括銀行和證券監管機構在內的監管機構的行動，或者銀行或金融法規可能發生的變化，對公司的實業銀行、作為公司母公司的公司或其他子公司或附屬公司產生影響；
•圍繞聯合王國脱離歐盟的法律、政治和經濟不確定性；
•從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為全球基準利率過渡到替代率的影響；
•公司未償還票據對其經營的影響；
•提高槓杆率對公司總體運營、業績或借款能力的影響，特別是收購造成的影響；
•將大量已發行普通股出售或處置到公開市場的影響，或認為此類出售或處置可能發生的看法；
•增發普通股或股權掛鈎證券可能對我們的股東造成的稀釋；
•如果我們對某些報告單位的公允價值的評估發生變化，將產生減值費用；
•訴訟的不確定性，包括與擬議的eNett和Optal收購有關的購買協議的法律程序；以及
•我們分別於2020年2月28日和2020年5月11日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2020年3月31日的季度Form 10-Q的第1A項中確定的其他風險和不確定因素。
我們的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅代表截至本季度報告首次提交之日的情況，不應過度依賴這些陳述。我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
3
目錄
縮略語和縮略語
本季度報告使用以下縮寫和縮寫，包括未經審計的簡明綜合財務報表及其附註。以下內容旨在幫助讀者，並在審閲本季度報告時提供參考。
2016信貸協議本公司及其若干附屬公司(作為借款人、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款人)和美國銀行(北卡羅來納州)作為貸款人的行政代理)於二零一六年七月一日訂立並不時修訂的信貸協議，由本公司及其若干附屬公司作為借款人、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款人)和Bank of America，N.A.(代表貸款人的行政代理)訂立。
調整後淨收入或(“ANI”)
調整股東應佔淨收益以剔除金融工具的未實現損益、外幣重新計量淨損益、與收購相關的無形攤銷、其他收購相關項目、基於股票的薪酬、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、歸因於我們的非控股權益的調整以及某些税收相關項目的非GAAP衡量指標。
ASC會計準則編碼
ASU 2016-13或(“主題326”)
會計準則更新第2016-13號金融工具--信貸損失(主題326)
ASU 2014-09或(“主題606”)
會計準則更新第2014-09號與客户簽訂合同的收入(主題606)
澳大利亞證券化子公司南十字WEX 2015-1信託，公司合併的特殊目的實體
公司Wex Inc.以及未經審計的簡明合併財務報表所包括的所有單位
可轉換票據
2027年7月15日到期的可轉換優先票據，本金總額3.1億美元，利率6.5%，2020年7月1日發行
新冠肺炎或(“冠狀病毒”)由SARS-CoV-2病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行。
發現優勢Discovery Benefits，Inc.
EBITDA調整所得税前收入以排除利息、折舊和攤銷的非公認會計準則。
ENettENett國際(澤西)有限公司
歐洲證券化子公司戈勒姆貿易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，由公司合併的特殊目的實體
FASB財務會計準則委員會
FDIC聯邦存款保險公司
公認會計原則美國的公認會計原則
Go加油卡2019年7月1日從EG集團收購的歐洲艦隊業務
ICS保險現金清掃
壓痕債券是根據本公司、其內所列擔保人及受託人紐約梅隆銀行信託公司於二零一三年一月三十日訂立的契約發行的，該等契約日期為二零一三年一月三十日，由本公司、其內所列擔保人及作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司共同發行。
NAV資產淨值
淨支付處理率公司記錄為商家收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費的百分比
注2013年1月30日發行的4億美元固定利率為4.75%的票據
諾文提斯Noventis，Inc.
紐交所紐約證券交易所
OptalOptal Limited
鋪路石大寫或(“鋪路石”)Pavstone Capital，LLC
支付處理燃料費與公司有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值
支付處理交易記錄與公司有付款處理關係的船隊採購的總數量，其中公司保留總採購的應收賬款
支付解決方案採購量使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值
採購量健康和員工福利解決方案部門中由公司賺取交換收入的所有交易的總美元價值
可贖回的非控股權益美國健康業務淨資產的一部分，由非控股權益擁有，但須受非控股權益持有的贖回權的約束
SaaS軟件即服務
證交會證券交易委員會
分部調整後營業收入調整營業收入以排除公司管理層在評估部門業績時排除的特定項目的非GAAP衡量標準，包括未分配的公司開支、收購和剝離相關費用以及包括所購無形資產攤銷、債務重組成本、與股票補償相關的費用和其他成本在內的調整。
美國衞生事業Wex Health and Discovery Benefits(WEX健康和發現福利)
WEX拉丁美洲Unik S.A.，該公司的巴西子公司，品牌為WEX拉丁美洲
WEXWex Inc.
WEX歐洲服務2014年12月1日，該公司從埃克森美孚手中收購了一項歐洲艦隊業務
Wex Health收購Discovery Benefits之前的傳統醫療運營
4
目錄
第一部分
第(1)項：財務報表。
Wex Inc.
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
營業收入
支付處理收入$147,461  $214,826  $351,498  $401,624  
賬户服務收入109,479  106,892  223,319  193,978  
融資手續費收入42,711  62,912  98,638  109,285  
其他收入47,433  57,177  105,308  118,796  
總收入347,084  441,807  778,763  823,683  
服務成本
加工成本99,991  99,481  204,908  190,600  
服務費9,700  14,197  23,454  28,443  
信貸損失準備金20,581  14,832  54,568  32,623  
營業權益6,504  10,693  14,889  20,257  
折舊攤銷25,124  21,570  49,913  42,083  
服務總成本161,900  160,773  347,732  314,006  
一般和行政62,265  76,247  124,301  140,652  
銷售及市場推廣54,744  72,831  123,526  136,950  
折舊攤銷39,393  37,219  79,593  68,403  
營業收入28,782  94,737  103,611  163,672  
融資利息支出(28,832) (35,638) (60,863) (66,750) 
淨外幣(虧損)收益(2,462) 6,665  (31,189) 2,780  
金融工具未實現淨虧損(3,842) (21,516) (35,889) (33,428) 
所得税前收入(虧損)(6,354) 44,248  (24,330) 66,274  
所得税(福利)撥備(19,747) 12,397  (25,454) 18,215  
淨收入13,393  31,851  1,124  48,059  
減去：來自非控股權益的淨收入675  324  2,038  398  
可歸因於WEX Inc.的淨收益(虧損)。12,718  31,527  $(914) $47,661  
可贖回非控制權益的價值變動59,940  (17,720) 57,316  (17,720) 
股東應佔淨收益$72,658  $13,807  $56,402  $29,941  
每股股東應佔淨收益：
基本型$1.67  $0.32  $1.30  $0.69  
稀釋$1.66  $0.32  $1.28  $0.69  
加權平均已發行普通股：
基本型43,574  43,329  43,495  43,277  
稀釋43,779  43,761  43,896  43,667  
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5
目錄
Wex Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(千)
(未經審計)
 
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2020201920202019
淨收入$13,393  $31,851  $1,124  $48,059  
外幣折算23,344  (4,355) (18,060) 16  
綜合收益(虧損)36,737  27,496  (16,936) 48,075  
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益896  335  1,790  371  
可歸因於WEX Inc.的全面收益(虧損)。$35,841  $27,161  $(18,726) $47,704  
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
目錄
Wex Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計) 
六月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
資產
現金和現金等價物$1,271,523  $810,932  
限制性現金178,170  170,449  
應收賬款(扣除津貼淨額#美元59,1122020年和$52,2742019年)
1,942,723  2,661,108  
證券化應收賬款，受限89,636  112,192  
預付費用和其他流動資產78,793  87,694  
流動資產總額3,560,845  3,842,375  
財產、設備和資本化軟件(扣除累計折舊#美元386,6122020年和$344,2122019年)
205,189  212,475  
商譽2,433,621  2,441,201  
其他無形資產(累計攤銷淨額#美元747,4862020年和$666,7932019年)
1,487,829  1,575,050  
投資證券31,224  30,460  
遞延所得税，淨額8,789  12,833  
其他資產(扣除津貼淨額#美元4,7312020年)
179,242  184,024  
總資產$7,906,739  $8,298,418  
負債與股東權益
應付帳款$833,782  $969,816  
應計費用253,013  315,642  
受限制的應付現金178,170  170,449  
短期存款1,155,160  1,310,813  
短期債務，淨額119,374  248,531  
其他流動負債50,123  34,692  
流動負債總額2,589,622  3,049,943  
長期債務，淨額2,653,887  2,686,513  
長期存款264,198  143,399  
遞延所得税，淨額182,583  218,740  
其他負債128,766  106,422  
負債共計5,819,056  6,205,017  
承付款和或有事項(附註15)
可贖回的非控股權益99,804  156,879  
股東權益
普通股$0.01票面價值；175,000授權股份；47,943於2020年發出，並47,7492019年；43,5152020年流通股和43,3212019年
479  477  
額外實收資本695,053  675,060  
留存收益1,587,016  1,539,201  
累計其他綜合損失(133,261) (115,449) 
按成本計算的庫存量；4,4282020和2019年的股票
(172,342) (172,342) 
Total WEX Inc.股東權益1,976,945  1,926,947  
非控股權益10,934  9,575  
股東權益總額1,987,879  1,936,522  
總負債和股東權益$7,906,739  $8,298,418  
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
目錄
Wex Inc.
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)

 已發行普通股-附加的
實繳費用
資本		累計其他綜合損失庫房股票保留的數字
收益		非控股權益股東合計
權益
 股份數量
2019年1月1日的餘額47,557  $475  $593,262  $(117,291) $(172,342) $1,481,593  $10,227  $1,795,924  
已發行股票117  1  404  —  —  —  —  405  
股票回購用於預扣税款—  —  (9,723) —  —  —  —  (9,723) 
基於股票的薪酬費用—  —  9,703  —  —  —  —  9,703  
對可贖回非控制權益的調整—  —  41,400  —  —  (41,400) —  —  
外幣折算—  —  —  4,409  —  —  (38) 4,371  
淨收入—  —  —  —  —  16,134  74  16,208  
2019年3月31日的餘額47,674  476  635,046  (112,882) (172,342) 1,456,327  10,263  1,816,888  
已發行股票27  1  1,875  —  —  —  —  1,876  
股票回購用於預扣税款—  —  (135) —  —  —  —  (135) 
基於股票的薪酬費用—  —  15,158  —  —  —  —  15,158  
可贖回非控制權益的價值變動—  —  —  —  —  (17,720) —  (17,720) 
外幣折算—  —  —  (4,366) —  —  11  (4,355) 
淨收入—  —  —  —  —  31,527  324  31,851  
2019年6月30日的餘額47,701  $477  $651,944  $(117,248) $(172,342) $1,470,134  $10,598  $1,843,563  
2019年12月31日的餘額47,749  $477  $675,060  $(115,449) $(172,342) $1,539,201  $9,575  $1,936,522  
累積效應調整1
—  —  —  —  —  (8,587) (190) (8,777) 
2020年1月1日的餘額47,749  $477  $675,060  $(115,449) $(172,342) $1,530,614  $9,385  $1,927,745  
已發行股票189  2  1,950  —  —  —  —  1,952  
股票回購用於預扣税款—  —  (8,817) —  —  —  —  (8,817) 
基於股票的薪酬費用—  —  12,533  —  —  —  —  12,533  
可贖回非控制權益的價值變動—  —  —  —  —  (2,624) —  (2,624) 
外幣折算—  —  —  (40,935) —  —  (469) (41,404) 
淨收益(損失)—  —  —  —  —  (13,632) 1,221  (12,411) 
2020年3月31日的餘額47,938  479  680,726  (156,384) (172,342) 1,514,358  10,137  1,876,974  
已發行股票5  —  184  —  —  —  —  184  
股票回購用於預扣税款—  —  (76) —  —  —  —  (76) 
基於股票的薪酬費用—  —  14,219  —  —  —  —  14,219  
可贖回非控制權益的價值變動—  —  —  —  —  59,940  —  59,940  
外幣折算—  —  —  23,123  —  —  221  23,344  
淨收入—  —  —  —  —  12,718  576  13,294  
2020年6月30日的餘額47,943  479  $695,053  $(133,261) $(172,342) $1,587,016  $10,934  $1,987,879  
1 反映了公司修改後的追溯採用亞利桑那州立大學2016-13年度(見附註2，最近的會計聲明)。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。




8
目錄
Wex Inc.
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
 截至6月30日的六個月，
 20202019
經營活動現金流
淨收入$1,124  $48,059  
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
未實現淨虧損55,032  32,756  
以股票為基礎的薪酬26,752  24,861  
折舊攤銷129,506  110,486  
債務重組和債務發行成本攤銷3,895  5,471  
遞延税金的利益(31,712) (373) 
信貸損失準備金54,568  32,623  
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收賬款和證券化應收賬款645,123  (584,245) 
預付費用及其他流動資產和其他長期資產2,914  27,153  
應付帳款(115,031) 402,237  
應計費用和限制性應付現金(48,315) 2,992  
所得税6,164  (8,950) 
其他流動負債和其他長期負債(4,074) (9,153) 
應收税金協議項下的到期金額—  (4,511) 
經營活動提供的淨現金725,946  79,406  
投資活動的現金流
購置房產、設備和資本化軟件(41,458) (48,254) 
收購，扣除現金後的淨額—  (571,552) 
購買投資證券(250) (5,282) 
投資證券的到期日99  177  
用於投資活動的現金淨額$(41,609) (624,911) 
融資活動的現金流
回購以股份為基礎的獎勵，以滿足扣繳税款的要求(8,893) (9,858) 
行使股票期權所得收益2,136  2,281  
存款淨變動(34,675) 315,736  
其他債務的淨活動(87,016) (68,846) 
循環信貸借款300,000  1,103,691  
循環信貸安排的償還(300,000) (1,102,816) 
定期貸款借款—  688,990  
償還定期貸款(32,305) (32,024) 
發債成本(4,273) (3,443) 
證券化債務淨變動(38,802) (1,403) 
融資活動提供的現金淨額(用於)(203,828) 892,308  
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(12,197) (1,647) 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化468,312  345,156  
期初現金、現金等價物和限制性現金(a)
981,381  555,031  
現金、現金等價物和受限現金，期末(a)
$1,449,693  $900,187  
補充披露非現金投融資活動
已發生但未支付的資本支出2,400  $1,063  

(a) 下表提供了我們的簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中的金額的對賬。
9
目錄
 截至6月30日的六個月，
 20202019
期初現金及現金等價物$810,932  $541,498  
期初受限現金170,449  13,533  
期初現金、現金等價物和限制性現金$981,381  $555,031  
期末現金和現金等價物$1,271,523  $768,393  
期末受限現金178,170  131,794  
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,449,693  $900,187  
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

10
目錄


Wex Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.陳述的基礎
陳述的基礎
        隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及S-X規則第10-01條之指示編制。因此，該等報表並不包括GAAP就完整財務報表所需之所有資料及附註。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表一併閲讀。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的調整都已包括在內，這些調整屬於正常的經常性性質。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表明任何未來時期或截至2020年12月31日的年度的業績。
除了有關信用損失準備金的會計政策受到2020年1月1日生效的ASU 2016-13年度會計政策的影響(請參閲最近的會計公告附註2)外，我們在編制這些季度財務報表時採用的會計政策與我們在編制2019年年度財務報表時使用的會計政策相同。
該公司將未經審計的簡明合併財務報表中的金額舍入為數千，並根據基本的整美元金額計算所有每股數據。因此，由於四捨五入的原因，某些金額可能不會基於報告的數字進行步行、交叉或重新計算。
新冠肺炎疫情應對及其影響
一種新的冠狀病毒中國株(新冠肺炎)於2020年1月在中國武漢首次發現，隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。
於2020年第一季，本公司採取多項預防措施，以保障其業務及員工免受新冠肺炎疫情的影響，包括實施旅行禁令及限制、暫時關閉辦事處及取消參加各種行業活動。*隨着本公司繼續密切追蹤及評估疫情迅速演變的影響，這些預防措施一直持續至2020年第二季。該公司正在與其員工、客户和供應商合作，積極管理其應對措施。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間，新冠肺炎的傳播以及與之相關的條件，包括政府政策和全職訂單、對企業和個人的其他限制以及業務和客户行為的更廣泛變化，對本公司的業務產生了負面影響。以下按可報告的細分市場描述了這些影響：
船隊解決方案-與前一年相比，國內燃料平均價格和銷量下降對艦隊解決方案部門產生了負面影響，主要原因是與新冠肺炎大流行有關的需求減少。在整個第二季度到7月，全球的交易量已經從2020年4月的低點部分回升。儘管新冠肺炎疫情的全面程度及其對公司運營的未來影響尚不確定，但我們預計這些趨勢和進一步的穩定將逐步持續到第三季度。
旅行和企業解決方案-與我們的其他部門相比，旅行和企業解決方案部門受到新冠肺炎大流行的不利影響最大，因為這一大流行病導致全球旅行和旅遊業大幅下降。這些幹擾預計將對公司今年剩餘時間的經營業績產生持續的不利影響，儘管新冠肺炎疫情的全面程度及其對公司運營的未來影響尚不確定。
健康和員工福利解決方案-本季度我們美國健康業務的採購量受到大流行的挑戰，下降26%，因為客户推遲了非必要的醫療治療。支出在整個季度和進入7月份都有上升的趨勢，現在與去年大致持平。儘管新冠肺炎疫情的全面程度及其對公司運營的未來影響尚不確定，但我們預計，我們在6月和7月看到的支出增長軌跡將持續到2020年剩餘時間，特別是隨着各州重新開放，客户開始在選擇性醫療程序上支出，並恢復更正常的就醫節奏。
11
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

針對這些不利影響，本公司評估了新冠肺炎對其報告單位和資產組的影響，並確定存在不是的截至2020年6月30日的三個月或六個月內的減值。
採用新的會計準則
本公司於2020年1月1日採用了主題326，採用修改後的回溯法，在此方法下，上期可比財務信息不作調整。主題326修正了減值模型，要求實體使用基於預期損失而不是已發生損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具的信貸損失，包括貿易應收賬款和表外信貸敞口。有關這一新會計準則的更多信息，請參閲附註2，最近的會計聲明。
下表説明瞭主題326的採用影響：
2020年1月1日
(單位：千)在採用之前對.的影響
主題326		據報道，
應收賬款準備1
$52,274  $11,577  $63,851  
遞延所得税，淨額(總資產內)$12,833  $570  $13,403  
遞延所得税淨額(在總負債內)$218,740  $(2,230) $216,510  
留存收益$1,539,201  $(8,587) $1,530,614  
非控股權益$9,575  $(190) $9,385  
1這一影響並不反映新冠肺炎疫情自2020年1月1日之後發生以來對經濟造成的破壞。
應收賬款準備
應收賬款準備反映管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計，主要包括信貸損失準備金。由於通過了專題326，預期信貸損失準備金既包括數量準備金部分，也包括定性準備金部分。定量部分主要使用分析模型計算，該模型包括考慮歷史損失經驗和過去事件，以計算投資組合級別的實際損失率。它還包括根據客户信息(包括拖欠、支付模式變化和其他信息)確定存在不收款風險的特定客户賬户餘額的準備金。定性部分是通過分析經濟指標的最新趨勢和其他當前和預測的信息來確定的，以確定與投資組合層面的歷史損失率相比，預計損失率是否會發生顯着變化。當這些指標被預測為與歷史中值相比有預定的趨勢時，本公司將定性地確定這些趨勢預計將對預期信貸損失準備金產生什麼影響(如果有的話)。經濟指標包括消費者物價指數、消費者支出和失業趨勢等。有關截至2020年6月30日的三個月和六個月期間因這些評估而進行的調整的討論，請參見附註5，應收賬款。
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人的行業、歷史或預期的信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)按集合基準評估減值。此次評估的結果是，我們的投資組合細分包括以下內容：
•車隊解決方案-大多數客户羣由運輸、物流和車隊行業的公司組成。客户的相關信貸損失一般較低，然而，艦隊解決方案部門歷來佔公司信貸損失撥備的大部分。信貸損失通常與消費者價格指數和其他衡量趨勢和波動性的指數的變化相關，包括供應管理協會(Institute Of Supply Management)採購指數和美國波動率指數(U.S.Volatility Index)。
•旅行和企業解決方案-客户羣由經營廣泛行業的企業組成，包括大型在線旅行社。除了Noventis投資組合，由於其商業模式和收款條款，其信用風險最小，相關的信貸損失是零星的，並與消費者指標的趨勢密切相關，包括消費者支出和消費者物價指數。
•健康和員工福利解決方案-客户羣包括第三方管理人員、個人僱主和員工。相關的信貸損失一般較低。在進入WEX拉丁美洲帳户之前
12
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

根據附註10，資產負債表外安排所述的應收賬款證券化安排，本公司維持這些應收賬款的信貸敞口，並相應建立信貸損失撥備，如附註5，應收賬款所披露，該撥備計入截至2020年6月30日的健康和員工福利解決方案餘額。
當個人應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出信用風險增加的特徵時，它們將被評估為個人信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設，這些假設可能會受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。
應收賬款撥備還包括用於維護客户商譽並記錄在確認的滯納金收入中的免收財務費用準備金，以及欺詐損失準備金。在估計預期欺詐損失準備金時，管理層監控公司識別的已知和疑似欺詐活動，以及客户報告的欺詐索賠。
表外安排
該公司有各種表外承諾，其中某些存在信用風險敞口。截至2020年6月30日，這些項目沒有受到採用主題326的重大影響：
•向客户提供信貸- 作為既定客户協議的一部分，該公司已承諾在正常業務過程中提供信貸。向客户提供信貸的無資金部分隨着公司增加或降低客户信用額度而波動，取決於適當的信用審查。鑑於本公司一般可隨時酌情調整其客户的信貸額度，對客户的貸款承諾中的無資金部分是無條件可撤銷的，因此本公司並未就該等承諾的預期信貸損失確立責任。
•應收賬款保理-有關公司子公司、WEX歐洲服務公司和WEX銀行的保理安排的條款，請參閲附註10，表外安排。在公司的WEX歐洲服務應收賬款保理安排的條款內，只要未償還的轉讓應收賬款超過既定的信用限額，公司就有信用風險敞口。本公司並無就出售的應收賬款維持任何實益權益，因此不會維持任何與低於既定信貸額度轉讓的應收賬款有關的信用風險。截至2020年6月30日，保理應收賬款超過信用額度的金額微不足道。管理層認為這項表外承諾產生的預期信貸損失微不足道，沒有確定相應的負債。本公司並不保留WEX銀行保理應收賬款的任何實益權益，協議條款亦未描述本公司因涉及已轉讓應收賬款而須承擔信貸風險的情況。
•應收賬款證券化-見附註10，資產負債表外安排，瞭解該公司的子公司之一WEX拉丁美洲的證券化安排的條款。在本公司的WEX拉丁美洲應收賬款證券化安排的條款內，鑑於本公司已放棄有效控制權並取消確認應收賬款，本公司不維持信用風險。本公司對持有應收賬款的基金以非控制性股權投資的形式保留證券化應收賬款的權益，金額為#美元。4.7300萬美元和300萬美元6.7分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。本公司於證券化應收賬款的實益權益存在剩餘信用風險，估計實益權益的預期信貸損失的方法與上文應收賬款撥備部分所述的方法一致。截至2020年1月1日和2020年6月30日，公司在WEX拉丁美洲證券化應收賬款中的實益權益估計的預期信貸損失微不足道。
13
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2.近期會計公告
下表簡要描述了截至2020年6月30日的6個月內採用的會計聲明，以及最近尚未採用的可能對我們的財務報表產生重大影響的會計聲明：
標準描述採用日期/方式對財務報表或其他重大事項的影響
在截至2020年6月30日的6個月內通過
亞利桑那州立大學2016-13年度該標準修訂了減值模型，以使用預期損失法取代金融工具(包括應收貿易賬款和表外信貸風險)的已發生損失法。該標準要求實體考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。本公司採用修改後的追溯方法，採用ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。
這項新標準的修訂是通過對股東權益總額#美元的累積效應調整來實施的。8.8百萬美元，扣除$2.8百萬所得税優惠，截至2020年1月1日。這一調整是由將經濟預測納入公司的預期信貸損失準備金方法推動的。截至2020年6月30日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表根據新準則列報。列示的比較期間尚未調整。有關公司信用損失方法的討論，請參閲附註1，列報基礎。
截至2020年6月30日未採用
ASU 2020–04, 參考匯率改革
本準則在有限的時間內提供可選的指導，以減輕因參考匯率改革而導致的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)中斷的會計(或確認)影響方面的潛在財務報告負擔。修正案為將公認會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。如果符合某些標準，實體將不需要重新衡量或重新評估受參考匯率改革影響的合同。選舉將持續到2022年12月31日。該公司目前正在評估這些修訂對其目前實施參考匯率改革的努力的影響，以及採用這一ASU將對其財務狀況和經營結果產生的任何影響。
3.營業收入
根據主題606，根據主題606，收入在履行合同條款定義的履行義務時確認，金額反映公司預期有權獲得的對價，以換取所提供的商品或服務。
以下表格對該公司的綜合收入進行了分類：
截至2020年6月30日的三個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入90,147  $43,261  $14,053  $147,461  
賬户服務收入4,339  10,183  62,602  77,124  
其他收入17,731  345  10,465  28,541  
主題總收入606$112,217  $53,789  $87,120  $253,126  
非主題606收入92,163  706  1,089  93,958  
總收入$204,380  $54,495  $88,209  $347,084  
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(未經審計)

截至2019年6月30日的三個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$120,717  $77,273  $16,836  $214,826  
賬户服務收入6,636  10,717  54,669  72,022  
其他收入19,609  693  6,999  27,301  
主題總收入606$146,962  $88,683  $78,504  $314,149  
非主題606收入$120,352  $2,667  $4,639  $127,658  
總收入$267,314  $91,350  $83,143  $441,807  

截至2020年6月30日的6個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$203,470  $113,529  $34,499  $351,498  
賬户服務收入8,710  21,246  126,171  156,127  
其他收入39,019  1,116  19,488  59,623  
主題總收入606$251,199  $135,891  $180,158  $567,248  
非主題606收入203,028  2,963  5,524  211,515  
總收入$454,227  $138,854  $185,682  $778,763  

截至2019年6月30日的6個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$228,125  $137,271  $36,228  $401,624  
賬户服務收入13,436  21,302  91,931  126,669  
其他收入36,595  1,798  13,775  52,168  
主題總收入606$278,156  $160,371  $141,934  $580,461  
非主題606收入221,940  12,627  8,655  243,222  
總收入$500,096  $172,998  $150,589  $823,683  
上述收入的絕大部分與隨時間轉移給客户的服務有關。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，確認的時間點收入並不重要。
合同餘額
該公司的合同資產包括根據長期合同向客户支付的預付款，並在付款或到期時記錄。當公司履行這些安排下的義務時，由此產生的資產將在收入中攤銷。公司的合同負債包括在公司履行相關履約義務之前收到的客户付款和應付給客户的預付款。

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(未經審計)

下表提供了有關這些合同餘額的信息：
(單位：千)
合同餘額在未經審計的簡明綜合資產負債表上的位置2020年6月30日2019年12月31日
應收賬款1
應收帳款，淨額$43,258  $43,092  
合同資產
預付費用和其他流動資產$5,582  $4,593  
合同資產
其他資產$21,857  $20,496  
合同責任
其他流動負債$8,011  $5,171  
合同責任
其他易損性$6,764  $—  
1 該公司的大部分應收賬款(不包括在上表中)要麼來自與交換收入相關的未被視為公司客户的持卡人，要麼來自606主題範圍以外的收入。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的收入為0.3百萬美元和$4.2分別與截至2019年12月31日存在的合同負債相關的2.8億美元。
剩餘履約義務
截至2020年6月30日，公司未履行或部分未履行的績效義務是指公司尚未提供的各業務線和合同義務專業服務的部分合同的剩餘最低月費。下表包括與報告期末剩餘業績義務相關的預期確認收入，並不代表公司未來的收入，因為它與公司業務的一小部分有關。
(單位：千)剩餘的2020年20212022202320242025此後總計
最低月費1
$26,415  $36,814  $26,480  $13,061  $5,263  $1,341  $—  $109,374  
專業服務2
3,598  39  —  —  —  —  —  3,637  
其他3
5,682  2,446  3,255  2,286  —  —  —  13,669  
剩餘履約義務總額$35,695  $39,299  $29,735  $15,347  $5,263  $1,341  $—  $126,680  
1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費，這些合同包含實質性的終止罰金，為方便起見，交易對手必須在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務，客户對此負有合同義務。
3 表示與剩餘支付處理服務義務關聯的遞延收入。
4.收購
2020年採購協議
於2020年1月24日，本公司簽訂購買協議，收購eNett和Optal，總收購價格約為$1.3十億美元的現金和2.0本公司普通股為100萬股，並須受購買協議所述的若干營運資金及其他調整所規限。各方完成收購的義務受慣例成交條件的制約，包括沒有實質性不利影響。(根據WEX、eNett和Optal等公司之間的採購協議中的定義).

本公司已與專業顧問密切分析eNett及Optal的情況，並得出結論，新冠肺炎大流行及與之相關的情況已經並將繼續對該等業務造成重大不利影響，與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響，WEX於2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根據購買協議的條款，它不需要完成交易。2020年5月11日，eNett和Optal的股東分別對本公司提起法律訴訟，否認存在重大不利影響，並指控本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明沒有
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(未經審計)

已發生重大不利影響，並要求WEX具體履行採購協議項下的義務。倫敦一家法院將2020年9月21日定為某些初步問題審判的開始日期。

2019年業務收購
截至2020年6月30日，採購賬目是我們2019年業務收購的最終賬目。在截至2020年6月30日的三個月或六個月內，沒有對採購會計進行任何調整。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，與完成的業務合併相關的收購和合並相關成本都是微不足道的。已完成業務合併的收購相關成本為$5.9300萬美元和300萬美元9.0截至2019年6月30日的三個月和六個月為3.8億美元。
Go加油卡
2019年7月1日，公司收購了歐洲燃油卡業務GO燃油卡，收購總價為歐元235.0百萬美元(等值於$266.0購買之日(百萬美元)。這次收購的資金來自手頭的現金，是作為一項業務合併入賬的。收購的目的是加強該公司在歐洲市場的地位，擴大其現有客户基礎，並降低其對燃油零售價格的敏感度，從而記錄商譽。與收購GO燃油卡相關的商譽可在税收方面扣除。
以下為收購日公允價值基礎上，收購價格對收購資產和負債的最終分配摘要：
(單位：千)
總對價，扣除$淨額5,589在獲得的現金中
$260,455  
更少：
網絡關係(A)(D)
112,893  
客户關係(B)(D)
33,963  
品牌名稱(C)(D)
442  
存款(5,169) 
應計費用(420) 
記錄的商譽$118,746  
(a)加權平均壽命-10.1好多年了。
(b) 加權平均壽命-5.0好多年了。
(c)加權平均壽命-1.0年。
(d)在本次業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為8.9好多年了。
這些財務報表中沒有披露預計信息，因為GO燃油卡在非本公司一部分期間的運營對本公司的收入、淨收入和每股收益並不重要。
Discovery Benefits，Inc.
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits，收購總價為$526.1100萬美元，其中美元502019年第四季度支付了100萬美元。此次收購的資金主要來自手頭現金和2016年信貸協議下的借款。Discovery Benefits的賣家獲得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司WEX Health and Discovery Benefits的股權百分比，該母公司構成了美國的健康業務。股權的公允價值被確定為$。100.0在收購之日達到百萬美元。詳情見附註13，可贖回非控制權益。
此次收購的目的是為公司的合作伙伴和客户獲得全套產品和服務，並打開進入市場的渠道，將諮詢公司和經紀人納入其健康和員工福利解決方案部門。本次收購已作為業務合併入賬，導致商譽入賬。大部分相關商譽可為税務目的扣除。

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(未經審計)

以下為收購日公允價值基礎上，收購價格對收購資產和負債的最終分配摘要：
(單位：千)
現金對價，扣除$淨額125,865獲得的現金和限制性現金
$300,191  
可贖回非控股權益的公允價值100,000  
總對價，扣除現金和收購的限制性現金後的淨額$400,191  
更少：
應收帳款10,722  
財產和設備4,904  
客户關係(A)(D)
213,600  
發達的技術(B)(D)
38,900  
商標和商號(C)(D)
13,800  
其他資產13,601  
應付帳款(3,071) 
應計費用(7,563) 
受限制的應付現金(125,346) 
遞延所得税(21,941) 
其他負債(9,814) 
記錄的商譽$272,399  
(a)加權平均壽命-7.3好多年了。
(b)加權平均壽命-5.4好多年了。
(c) 加權平均壽命-7.3好多年了。
(d)在本次業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為7.0好多年了。
Pavstone Capital，LLC
2019年2月14日，本公司收購了為企業提供營運資金的追索權保理公司Pavstone Capital，收購價為1美元。28.0百萬美元，扣除收購的現金後的淨額。這筆收購的資金來自手頭的現金，已作為一項業務合併入賬。該公司收購Pavstone Capital是為了補充其現有的保理業務。因此，購買價格主要分配給商譽、應收賬款和客户關係，金額為#美元。9.5百萬，$14.9百萬美元和$3.9分別為百萬美元。與此次收購相關的商譽可在税收方面扣除。客户關係無形資產的加權平均攤銷期限為6.5好多年了。
這些財務報表中沒有披露預計信息，因為Pavstone Capital在不屬於公司的期間的業務對公司的收入、淨收入和每股收益並不重要。
Noventis，Inc.
2019年1月24日，公司以美元收購了Noventis，這是一家專注於優化對商業實體的賬單和發票支付交付的長期客户和電子支付網絡338.7這筆資金主要來自手頭現金和2016年信貸協議項下的借款。被排除在對價之外的是$5.5向在收購日持有未歸屬期權獎勵的某些Noventis股東支付了100萬英鎊。修改這些獎勵以加速歸屬導致本公司在截至2019年6月30日的六個月的未經審計的簡明綜合運營報表中將這筆費用記錄為一般和行政費用。
該公司收購Noventis是為了擴大其作為企業支付供應商的影響力，並在我們的旅行和企業支付解決方案部門向計費聚合器和金融機構提供更多渠道。這項收購作為一項業務合併入賬，導致商譽的記錄。與此次收購相關的商譽不能從税收方面扣除。
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(未經審計)

以下為收購日公允價值基礎上，收購價格對收購資產和負債的最終分配摘要：
(單位：千)
總對價，扣除$淨額44,947在獲得的現金中
$293,767  
更少：
應收帳款22,134  
財產和設備549  
網絡關係(A)(C)
100,900  
發達的技術(B)(C)
15,000  
其他資產2,379  
應付帳款(33,521) 
遞延所得税(21,194) 
其他負債(2,367) 
記錄的商譽$209,887  
(a)加權平均壽命-8.3好多年了。
(b)加權平均壽命-2.9好多年了。
(c)在本次業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為7.6好多年了。
備考補充資料
下面的形式信息使Discovery Benefits和Noventis收購生效，就像它們已於2018年1月1日完成一樣。這些預計結果是在應用本公司的會計政策、調整以反映與所收購的無形資產相關的攤銷以及與2016年信貸協議項下用於為收購和相關所得税結果提供資金的增量借款相關的利息支出後計算的。備考財務信息僅供比較，基於某些估計和假設，公司認為這些估計和假設是合理的，但不一定表明未來的運營結果或如果收購於2018年1月1日完成將報告的結果。
以下是未經審計的預計經營業績：
(單位為千，每股數據除外)截至2019年6月30日的三個月截至2019年6月30日的6個月
總收入$441,807  $842,789  
股東應佔淨收益$15,225  $34,035  
每股股東應佔淨收益：
基本型$0.35  $0.79  
稀釋$0.35  $0.78  

5.應收帳款
應收賬款包括廣泛的行業和其他第三方向客户開出的賬單和應付的金額。該公司經常向持卡人提供短期信貸，並向商家支付購買價格，減去它保留並記錄為收入的費用。公司隨後向持卡人收取購買總價。一般而言，本公司的應收貿易賬款規定的付款條件為30幾天或更少的時間。未按協議條款規定在付款到期日前全額支付的應收賬款通常被視為逾期，並根據未償還應收賬款餘額支付滯納金和利息。一旦客户符合以下條件，公司將停止對未付應收賬款的滯納金和利息收入的應計費用和利息收入90和120分別超過發票到期日的天數。在停止應計滯納金和利息收入後收到的付款首先用於未償還的滯納金和利息，公司將恢復從未來應收賬款餘額中賺取的利息和滯納金收入。
該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金，未足額支付的餘額需按循環餘額收取利息。該公司大約有
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(未經審計)

$58.1300萬美元和300萬美元62.4截至2020年6月30日和2019年12月31日分別為循環信貸餘額的應收賬款2.8億美元。
應收賬款準備
應收賬款一般在發生以下情況時予以核銷150逾期天數或客户宣佈破產時，受當地監管限制。應收賬款準備金包括信貸損失準備金和欺詐損失準備金。信貸損失準備金主要是使用在投資組合層面應用的歷史損失率和基於對逾期應收賬款餘額、付款模式變化和其他特定客户可用信息的審查而確定的特定客户餘額可收回性來計算的。管理層在決定是否需要額外的定性準備金時，會進一步考慮質量因素，如領先的經濟和市場指標趨勢，如果這些因素嚴重偏離歷史損失率趨勢的話。欺詐損失準備金是通過監測懸而未決的欺詐案件、客户識別的欺詐活動和未經證實的可疑活動來確定的，以便對可能的欺詐損失做出判斷。
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人的行業、歷史或預期的信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)按集合基準評估減值。有關更多信息，請參見注釋1，演示基礎。
下表按投資組合分類列出了應收賬款津貼的變化情況：
截至2020年6月30日的三個月截至2019年6月30日的三個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計總計
期初餘額$53,177  $16,601  $5,648  $75,426  $46,742  
信貸損失準備金1
18,285  2,241  55  20,581  14,832  
記入其他賬户的費用2
5,210  —  —  5,210  9,550  
沖銷(32,742) (2,706) (5,318) (40,766) (23,046) 
追討以前撇賬的款額3,078  1  17  3,096  2,413  
貨幣換算101  5  190  296  84  
期末餘額$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
記錄於：
應收帳款$47,109  $11,411  $592  $59,112  $50,575  
其他資產—  4,731  —  4,731  —  
期末餘額$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
1 這項準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失，從2020年1月1日起生效，還包括預測的信貸損失信息所需的調整。截至2020年6月30日止三個月的信貸損失撥備包括對我們應收賬款合約期內預期信貸損失的估計，因為本公司運營的市場正在經歷下滑，這主要是由於新冠肺炎的影響。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。關於在修訂後的追溯基礎上通過專題326的更多細節，見附註1(陳述基礎)。
2 該公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應收取滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持關係的善意。對其他賬户的收費是指在公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。


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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

截至2020年6月30日的6個月截至2019年6月30日的6個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計總計
平衡，主題326採用之前$40,620  $3,578  $8,076  $52,274  $46,948  
主題326採用的影響1
9,390  2,187  —  11,577  —  
期初餘額$50,010  $5,765  $8,076  $63,851  $46,948  
信貸損失準備金1
38,892  15,505  171  54,568  32,623  
記入其他賬户的費用2
10,730  —  —  10,730  14,083  
沖銷(57,377) (5,065) (5,318) (67,760) (47,846) 
追討以前撇賬的款額4,888  28  17  4,933  4,628  
貨幣換算(34) (91) (2,354) (2,479) 139  
期末餘額$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
記錄於：
應收帳款$47,109  11,411  592  59,112  $50,575  
其他資產—  4,731  —  4,731  —  
期末餘額$47,109  $16,142  $592  $63,843  $50,575  
1這項準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失，從2020年1月1日起生效，還包括預測的信貸損失信息所需的調整。截至2020年6月30日止六個月的信貸損失撥備包括對我們應收賬款合約期內預期信貸損失的估計，因為本公司運營的市場正在經歷下滑，這主要是由於新冠肺炎的影響。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。關於在修訂後的追溯基礎上通過專題326的更多細節，見附註1(陳述基礎)。
2 該公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應收取滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持關係的善意。對其他賬户的收費是指在公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。
信用風險集中
應收賬款組合由一大組跨多個行業的同質較小余額組成，對這些餘額進行集體減值評估。截至2020年6月30日或2019年12月31日，沒有一個客户應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多。下表列出了每種情況下逾期不足30天和60天的應收貿易賬款未償餘額佔應收貿易賬款總額的百分比：
拖欠情況2020年6月30日2019年12月31日
逾期29天或更短時間96 %96 %
逾期59天或更短時間97 %97 %
6.每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以年內已發行普通股和既有遞延股票單位的加權平均股數。稀釋每股收益的計算與每股基本收益的計算類似，不同之處在於，假設行使稀釋期權以及假設發行截至確定日期業績條件已滿足的未歸屬限制性股票單位和業績獎勵，分母將增加，除非影響是反稀釋的。庫存股方法假設收益，包括行使員工股票期權收到的現金和基於未歸屬股票的補償獎勵的平均未確認補償費用，將用於在此期間以平均市場價格購買公司的普通股。
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(未經審計)

下表彙總了股東應佔淨收益，並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 (單位：千)
2020201920202019
股東應佔淨收益$72,658  $13,807  $56,402  $29,941  
加權平均已發行普通股-基本43,574  43,329  43,495  43,277  
基於股份的薪酬獎勵的稀釋影響205  432  401  390  
加權平均已發行普通股-稀釋43,779  43,761  43,896  43,667  
截至2020年6月30日的三個月和六個月，0.61000萬美元，並且0.2在計算稀釋後每股收益時，分別排除了100萬份基於流通股的薪酬獎勵，因為包括這些獎勵的效果將是反稀釋的。在截至2019年6月30日的三個月和六個月的計算中，排除了數量不大的未償還股票薪酬獎勵。
7.衍生工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排，以管理各種風險，包括利率風險。.
截至2019年12月31日，公司擁有七生效的利率掉期合約，初始集體名義金額為$1.510億美元，到期日為2020年12月31日至2023年3月12日，利率在1.108百分比和2.425百分比。截至2020年6月30日止六個月內，本公司修訂及延長五其利率掉期的總名義金額為#美元935.02000萬。這些修正案合併了二將之前存在的利率互換協議中的每一項合二為一，降低應付的有效固定利率，並將每項先前存在的協議的到期日延長一年。截至2020年6月30日，未償還利率掉期合約旨在固定與美元相關的未來利息支付。1.4其中10億美元2.3根據本公司2016年信貸協議，未償還借款為10億美元。
下表列出了截至2020年6月30日公司未到期利率互換協議的相關信息：
A檔B檔
C檔 (1)
D檔 (1)
E檔
F檔 (2)
開始時的名義金額
(千)
$150,000$100,000$200,000$300,000$200,000$485,000
攤銷不適用不適用不適用不適用不適用不適用
到期日3/13/20233/12/20233/12/202312/30/202212/30/202312/31/2021
固定利率1.954%1.956%2.413%2.204%1.862%0.743%
(1)未修改或擴展
(2) 本公司於截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報中披露F及G兩檔合併的結果，故F及G檔合併的結果已在本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格年報中披露。
下表提供了利率互換損益的位置和金額信息：
(單位：千)截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
未被指定為對衝工具的衍生工具損益表中確認的損益位置2020201920202019
利率互換協議--未實現部分金融工具未實現淨虧損$(4,053) $(21,860) $(36,496) $(34,069) 
利率互換協議-已實現部分融資利息支出$(4,106) $2,142  $(4,898) $4,258  
衍生工具及其相關損益在未經審核的簡明綜合現金流量表內反映於經營活動的現金流量內。有關公司利率掉期估值的更多信息，請參閲附註12，公允價值.
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(未經審計)

8.存款
WEX銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。有關這些FDIC要求的詳細信息，請參閲附註18，補充監管資本披露。
WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已發放信貸的抵押品(“客户存款”)和(Ii)與經紀公司就存單和經紀貨幣市場存款產品達成的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，經紀貨幣市場存款以LIBOR或聯邦基金利率為基礎以可變利率發行。
下表列出了存款的構成，根據其合同到期日分為短期或長期：
  (單位：千)
2020年6月30日2019年12月31日
有息經紀貨幣市場存款(a)
$405,701  $362,246  
客户存款100,158  112,571  
期限在1年內的存單(A)(B)
649,301  835,996  
短期存款1,155,160  1,310,813  
期限1年以上5年以下的存單(A)(B)
264,198  143,399  
總存款$1,419,358  $1,454,212  
未償還存單的加權平均資金成本2.16 %2.57 %
計息經紀貨幣市場存款的加權平均成本0.29 %1.88 %
(a) 截至2020年6月30日和2019年12月31日，所有存單和經紀貨幣市場存款的面值均為美元。250千元或以下，對應於FDIC存款保險限額。
(b) 原始到期日範圍為6幾個月後5幾年，票面利率從1.25百分比至3.52截至2020年6月30日的百分比。截至2019年12月31日，原始到期日從4幾個月後5票面利率在以下範圍內的年份1.80百分比至3.52百分比。
根據監管要求，WEX銀行通過在聯邦儲備銀行保持餘額來為其未償還客户存款的一部分維持準備金。有不是的存款準備金率為2020年6月30日，原因是美聯儲為應對新冠肺炎大流行而暫時放鬆了要求。所需準備金為#美元。24.9截至2019年12月31日，100萬。
ICS購買
WEX銀行不時利用其他資金來源，例如普羅莫利金融同業網絡，這是有限責任公司的ICS服務，它提供銀行之間的單向購買交易，目的是購買具有成本效益的可變利率融資，而不需要抵押。Wex銀行可以購買經紀貨幣市場活期賬户和活期存款賬户，金額不超過#美元。125.0通過這項服務達到百萬美元。有不是的截至2020年6月30日和2019年12月31日的ICS購買未償還餘額。

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(未經審計)

9.融資和其他債務
下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日按類型劃分的公司未償債務總額。有關2020年7月1日發行可轉換優先票據的信息，請參見附註19，後續事件，這些票據不包括在下表中。
(單位：千)2020年6月30日2019年12月31日
A批定期貸款898,742  923,707  
B檔定期貸款1,449,708  1,457,048  
2016信貸協議下的定期貸款(a)
2,348,450  2,380,755  
未償還票據(a)
400,000  400,000  
證券化債務62,547  104,261  
參股債務—  50,000  
借入的聯邦資金—  34,998  
WEX拉丁美洲債務141  2,660  
總債務總額$2,811,138  $2,972,674  
(a) 有關公司2016年信貸協議和票據的更多信息，請參閲附註12，公允價值。

下表按資產負債表分類彙總了公司未償債務總額：
(單位：千)2020年6月30日2019年12月31日
總債務的當期部分$127,299  $256,529  
減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現(7,925) (7,998) 
短期債務，淨額$119,374  $248,531  
總債務的長期部分$2,683,839  $2,716,145  
減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現(29,952) (29,632) 
長期債務，淨額$2,653,887  $2,686,513  
2016信貸協議下的補充信息：
信用證(b)
$51,347  $51,314  
循環信貸安排的剩餘借款能力(c)
$768,653  $768,686  
(b)公司外國子公司租賃協議、虛擬卡和燃油付款處理活動的抵押品。
(c)視乎維持遵守本公司2016年信貸協議所界定的財務契諾而定。
2016信貸協議
於二零二零年二月十日，本公司對二零一六年信貸協議訂立第八項修訂(“第八項修訂”)，對先前經修訂的信貸協議作出若干修訂，包括(其中包括)實施財務契約修訂及增加本公司招致高達$的額外增量貸款安排的能力。1.4與收購eNett和Optal相關的10億美元. 第八修正案中規定的修正案被第九修正案(定義見下文)中規定的修正案取代，取而代之的是第九修正案中規定的修正案。這些修訂只有在完成對eNett和Optal的收購後才會同時生效，如果發生這種情況的話。有關本採購協議狀態的更多信息，請參閲附註4，採購。
於二零二零年六月二十六日，本公司對二零一六年信貸協議訂立第九次修訂(“第九次修訂”)，對先前經修訂的信貸協議作出若干修改，包括(其中包括)將最高綜合槓桿率提高至5.5X至2021年9月30日，此後逐步遞減，允許在一段時間內為財務契約目的從金融債務餘額中無限量地淨額公司現金，永久性地將公司現金淨額增加到$2502000萬美元，這一數字增加到了$4002000萬歐元，如果eNett和Optal交易完成，並在槓桿率超過一定水平的情況下增加第四個定價級別，並對循環信貸安排借款引入LIBOR下限75基點。
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(未經審計)

截至2020年6月30日，根據2016年信貸協議，公司有一筆未償還本金金額為$898.7其擔保部分的百萬美元A定期貸款，未償還本金為#美元1.4有擔保的B批定期貸款和未償還信用證#億美元51.3百萬美元與其$820.0百萬美元有擔保的循環信貸安排250.0百萬元信用證和$20.0為Swingline貸款提供百萬美元的再限制。根據二零一六年信貸協議，本公司已授予幾乎所有本公司資產的抵押權益，惟包括WEX銀行及若干外國附屬公司的資產除外。
根據二零一六年信貸協議未償還的循環貸款及A部分定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息，另加根據本公司綜合槓桿率釐定的適用保證金。B部分定期貸款的利息為浮動利率，外加等於1.25基本利率貸款的百分比和2.25歐洲貨幣利率貸款的百分比。截至2020年6月30日和2019年12月31日，2016年信貸協議下的未償還金額加權平均有效利率為2.3%和%4.0百分比。本公司維持利率互換協議，以根據2016年信貸協議管理與其未償還浮動利率借款相關的利率風險。有關詳細討論，請參閲註釋7，衍生工具。
該公司將第九修正案作為債務修改進行了會計處理。作為這項交易的一部分，本公司產生和支出了微不足道的第三方成本，這些成本在我們未經審計的簡明綜合收益表中歸類為一般費用和行政費用。此外，該公司已發生並資本化$。4.3與修正案相關的600萬貸款人同意費。與2016年信貸協議及其修正案相關發生的債務發行成本和資本化成本將使用有效利息法在2016年信貸協議期限內攤銷為利息支出。
債務契約
如本公司的年報Form 10中更全面地描述的那樣–K截至2019年12月31日的年度，並經2020年6月26日修訂的2016年信貸協議第九修正案修訂，2016年信貸協議和契約包含限制本公司及其子公司(包括其受限子公司，在某些有限情況下，WEX銀行和本公司的其他受監管子公司)(I)產生額外債務，(Ii)支付股息或對股本進行其他分配、贖回或回購股本，或進行投資或其他限制性付款的能力，(V)設立資產留置權，或(Vi)進行合併或合併，或出售本公司全部或實質上全部資產。截至2020年6月30日，公司遵守了2016年信貸協議和契約的所有重要契約。
未清償票據
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司擁有400.0百萬美元4.75未償還固定利率優先票據的百分比，將於2023年2月1日到期。利息每半年支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。公司可於以下時間贖回債券100.7922021年2月1日之前本金的百分比。在此日期之後，贖回時將不會有任何保費到期。一旦本公司控制權發生變更(定義見債券的契約)，本公司必須提出回購債券，回購地址為101債券本金的百分比，另加截至回購日為止的應計及未付利息(如有的話)。
澳大利亞證券化基金
在2020年3月期間，公司將其與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議延長至2021年4月。根據協議條款，該公司每月以循環方式將其某些澳大利亞應收賬款出售給該公司的澳大利亞證券化子公司。澳大利亞證券化子公司反過來使用應收賬款作為抵押品，發行資產擔保商業票據(證券化債務)，金額約為85證券化應收賬款的百分比。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
該公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用的保證金，為證券化債務的未償還餘額支付可變利率。利率是1.04百分比和1.80截至2020年6月30日和2019年12月31日的百分比。公司有$47.8百萬美元和$78.6截至2020年6月30日和2019年12月31日，該安排下的證券化債務分別為100萬美元，記錄在短期債務淨額中。

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(未經審計)

歐洲證券化基金
本公司維持一項五年與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議，該協議將於2021年4月到期。根據協議條款，該公司從選定的歐洲國家向其歐洲證券化子公司出售某些應收賬款。歐洲證券化子公司反過來使用應收賬款作為抵押品發行證券化債務。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。本協議項下的應收賬款證券化金額由管理層按月確定。利率是1.11百分比和0.63截至2020年6月30日和2019年12月31日的百分比。公司有$14.8百萬美元和$25.7截至2020年6月30日和2019年12月31日，該安排下的證券化債務分別為100萬美元，記錄在短期債務淨額中。

參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率為1個月至3個月的倫敦銀行同業拆借利率，外加1個月至3個月的保證金。225基點。
下表提供了截至2019年12月31日生效的參與債務協議下的未償還金額。確實有不是的截至2020年6月30日的未償還金額。
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：千)
可用金額(1)
未付金額剩餘資金
容量		可用金額未付金額剩餘
供資
容量
短期債務，淨額$—  $50,000  
總計(1)
$90,000  $—  $90,000  $80,000  $50,000  $30,000  
平均利率不適用4.17 %
(1) 可用金額包括最多$60根據一項於2021年12月31日終止的協議，最高可達30根據一項協議，應按需償還的金額為100萬美元。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。我們的聯邦基金信用額度是$380.0百萬美元和$355.0分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。有不是的截至2020年6月30日的未償還借款和美元35.0截至2019年12月31日的未償還借款(2020年1月14日到期)。借入的聯邦基金的平均利率為1.66截至2020年6月30日的6個月的百分比和2.36截至2019年12月31日的年度百分比。
WEX拉丁美洲債務
WEX拉丁美洲的債務為#美元。0.1百萬美元和$2.7分別截至2020年6月30日和2019年12月31日。這包括與我們的應收賬款相關的信貸安排和貸款安排。這些借款記錄在短期債務中，淨額。截至2020年6月30日和2019年12月31日，利率為29.04百分比和35.04百分比。
10.表外安排
WEX歐洲服務應收賬款保理
根據WEX Europe Services與一家無關第三方金融機構之間的保理安排，公司出售客户應收賬款餘額時無追索權，前提是客户餘額維持在買方設定的信用額度或以下。如果客户應收賬款餘額超過買方信用額度，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律對WEX歐洲服務公司的破產或接管提供了法律上的隔離，並創造了低於和高於既定信貸限額的應收款的銷售。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，在此安排下的轉賬是
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(未經審計)

由於應收賬款的實際控制權轉移到買方手中，因此被視為銷售，並作為應收賬款貿易賬款的減少額入賬。
該公司出售了$75.9百萬美元和$204.7截至2020年6月30日的三個月和六個月內，根據這一安排分別有百萬美元的應收賬款。截至2019年6月30日的三個月和六個月，公司銷售額為164.3300萬美元和300萬美元314.2分別為600萬美元的應收賬款。收到的收益扣除包括利息和佣金在內的適用成本後記錄在現金流量表的經營活動中。在服務成本內記錄的保理虧損為$。0.4300萬美元和300萬美元1.1截至2020年6月30日的3個月和6個月分別為3.6億美元。截至2019年6月30日的三個月和六個月，保理業務虧損為$0.9300萬美元和300萬美元1.8分別為2000萬人。截至2020年6月30日和2019年12月31日，超過既定信用額度的未轉讓應收賬款金額微不足道。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏，超過信貸額度的餘額的扣費微不足道。
WEX銀行應收賬款保理業務
根據與一家無關第三方金融機構達成的保理協議，WEX銀行出售其在無追索權交易下的某些貿易應收賬款。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，此安排下的轉讓被視為出售，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
該公司出售了$0.210億美元和2.9截至2020年6月30日的三個月和六個月內，根據這一安排分別有60億美元的應收貿易賬款。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司銷售額為4.030億美元和350億美元6.0分別為30億美元的應收賬款。收到的收益是報告的扣除協商貼現率後的淨額，在現金流量表中記錄在經營活動中。保理虧損計入未經審計的簡明綜合經營報表中的服務成本，在截至2020年6月30日的三個月和六個月分別是無關緊要的。截至2019年6月30日的三個月和六個月，保理業務虧損為$1.1300萬美元和300萬美元1.7分別為2000萬人。
WEX拉丁美洲應收賬款證券化
根據證券化債務協議，WEX拉丁美洲將與其工資預付卡產品相關的某些無擔保應收賬款轉移到由無關第三方管理的投資基金。WEX拉丁美洲公司持有該投資基金的非控股股權。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月內，公司做到了不是的Idon‘我不會向投資基金出資。
該公司從一名獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，聲明根據當地法律，該協議提供了對WEX拉丁美洲破產或接管的法律隔離。因此，在這種安排下的轉讓被視為銷售，並作為應收貿易賬款的減少入賬。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司銷售額為9.9百萬美元和$28.2分別為百萬美元的應收賬款和確認的美元1.1百萬美元和$4.9銷售收益分別為2000萬美元。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司銷售額為14.9300萬美元和300萬美元35.6應收賬款分別為800萬美元和確認為1美元。3.5300萬美元和300萬美元7.2銷售收益分別為2000萬美元。確認的收益包括應收賬款的銷售價格和賬面價值之間的差額，並計入其他收入。轉讓這些應收賬款的現金收益記錄在簡明合併現金流量表的經營活動中。

11.投資證券
該公司的投資證券是由WEX銀行購買和持有的，主要是為了滿足“社區再投資法”的要求。本公司權益證券的公允價值變動在截至2020年及2019年6月30日止三個月及六個月的未經審核簡明綜合經營報表上的金融工具未實現淨虧損內確認。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司的債務證券及其公允價值的任何變化都不是單獨或總體的重大變化。與投資證券相關的購買、銷售和到期日在簡明綜合現金流量表內被視為投資活動。有關詳細信息，請參閲附註12，公允價值。
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12.公允價值
本公司的某些金融資產和負債按公允價值入賬。本公司根據報價確定公允價值，當報價可用時，或在市場報價不容易獲得或無法獲得的情況下，通過使用替代方法，如模型定價來確定公允價值。這些估值技術可以基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的輸入創建了以下公允價值層次結構：
•第1級-活躍市場上相同工具的報價。
•二級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到重大價值驅動因素的儀器。
按公允價值計量的資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具：
 (單位：千)
公允價值層次結構2020年6月30日2019年12月31日
金融資產：
貨幣市場基金(a)
1$318,354  $223,217  
投資證券
市政債券2$233  $302  
資產支持證券2229  247  
抵押貸款支持證券2168  174  
以資產淨值計量的集合投資基金
(e)
5,000  5,000  
固定收益共同基金125,594  24,737  
總投資證券$31,224  $30,460  
高管遞延薪酬計劃信託基金(b)
1$8,074  $7,965  
利率掉期(c)
2$—  $2,395  
負債
利率掉期(d)
2$53,865  $19,764  
(a) 公允價值以現金和現金等價物記錄。
(b)公允價值根據支付義務的時間計入預付費用和其他流動資產及其他資產。在2020年6月30日和2019年12月31日，$0.8百萬美元和$0.9公允價值的百萬美元分別計入預付費用和其他流動資產。在2020年6月30日和2019年12月31日，$7.3百萬美元和$7.0公允價值的百萬美元分別記錄在其他資產中。
(c) 根據預期貼現現金流的時間，公允價值計入預付費用和其他流動資產或其他資產內的流動或長期資產。2019年12月31日，$2.4公允價值的百萬美元計入預付資產和其他流動資產。
(d) 公允價值計入其他流動負債或其他負債，視乎預期貼現現金流的時間而定。在2020年6月30日和2019年12月31日，$21.4百萬美元和$6.7公允價值的百萬美元分別計入其他流動負債。在2020年6月30日和2019年12月31日，$32.5百萬美元和$13.1公允價值的百萬美元分別記錄在其他負債中。
(e) 出於實際考慮，該證券的公允價值按資產淨值計量，並未歸入公允價值層次。本表列示的公允價值金額旨在將公允價值層次結構與簡明綜合資產負債表中列示的金額進行協調。
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(未經審計)

貨幣市場基金
該公司的部分現金和現金等價物投資於貨幣市場基金，貨幣市場基金主要由短期政府證券組成，這些證券在公允價值等級中被歸類為1級，因為它們在活躍的市場中使用報價市場價格進行估值。
投資證券
當可用時，該公司使用報價的市場價格來確定投資證券的公允價值；這種投入被歸類為公允價值等級的第一級。這些證券主要由一個不限成員名額的共同基金組成，該基金投資於固定收益證券，併為滿足WEX銀行的監管要求而持有。對於抵押支持和資產支持的債務證券和市政債券，本公司通常使用與被估值的債務證券或債券具有相似特徵的資產的最近交易活動的報價。使用這種方法定價的證券和債券通常使用第2級投入進行估值。
集合投資基金
(單位：千)公允價值資金不足的承付款贖回頻率贖回通知期
集合投資基金，截至2020年6月30日$5,000  —  每月30日數
集合投資基金是符合“社區再投資法”的投資基金，旨在通過投資於由小企業管理局擔保的社區發展貸款，為銀行投資者提供與可調利率政府擔保金融產品中可用回報一致的當前收入。該基金為每位投資者設立個人資本賬户，反映每個投資者在基金資產淨值中的份額。
高管延期薪酬計劃信託基金
高管遞延薪酬計劃信託中持有的投資在公允價值層次中被歸類為第一級，因為公允價值是使用活躍市場中相同工具的報價來確定的。
利率互換
本公司根據掉期的預計固定付款與使用現行LIBOR曲線的隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流來確定其利率掉期的公允價值，這是公允價值等級的第二級投入。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司沒有按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債。
按賬面價值計量的資產和負債，其公允價值已披露
未清償票據
該公司根據發行我們的債務的市場利率來確定票據的公允價值，在公允價值等級中，公允價值被歸類為2級。截至2020年6月30日和2019年12月31日，票據的賬面價值接近公允價值。
2016信貸協議
本公司根據本公司債務發行的市場利率(公允價值等級中的第2級投入)確定其2016年信貸協議項下未償還金額的公允價值。截至2020年6月30日，A部分和B部分貸款的公允價值為1美元。880.8百萬美元和$1.39分別為10億美元。截至2019年12月31日，2016年信貸協議的賬面價值，包括A部分和B部分貸款，接近公允價值。
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(未經審計)

其他資產和負債
本公司的除上述金融工具外，其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和其他負債。由於該等資產及負債的短期性質，其賬面值接近其各自的公允價值。存單、有息經紀貨幣市場存款、證券化債務、參與債務和借入的聯邦基金的賬面價值接近其各自的公允價值，因為這些金融工具的利率是基於市場的浮動利率。所有其他金融工具均按公允價值在未經審核的簡明綜合資產負債表中反映。 
13.可贖回的非控股權益
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理員Discovery Benefits。Discovery Benefits的賣家獲得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司(“美國健康業務”)的股權百分比。賣家的4.9在美國健康業務中的百分比非控股權益最初是按賬面價值和公允價值建立的。在收購之日，超過公允價值的部分4.9WEX Health的股權相對於其賬面價值的百分比被確認為股權交易，導致$41.4新增實收資本100萬美元。於2019年第一季將股權重新計量至公允價值，導致可贖回非控股權益增加至#美元。41.4百萬美元，並抵消了不影響每股收益的留存收益的減少。
該協議賦予賣方認沽權利和公司對股權的認購權，其行使時間不得早於七年了在購置日之後。在行使看跌期權或看漲期權時，收購價是根據同行公司(如美國健康業務的運營協議中所述)適用於美國健康業務往績12個月收入的收入倍數計算的。看跌期權使非控制性權益可以贖回，因此，非控制性權益被歸類為股東權益以外的臨時權益。
該公司按季度計算可贖回非控股權益的贖回價值，使用根據美國健康業務的經營協議確定的收入倍數計算，如上所述。可贖回的非控股權益以其贖回價值或非控股股東在美國健康業務賬面淨值中的比例份額中的較高者報告。可贖回非控股權益價值的任何由此產生的變化將被留存收益抵消，並影響每股收益。
下表為公司可贖回非控股權益的變動情況：
 (單位：千)
20202019
12月31日的結餘$156,879  $—  
以公允價值收購發現利益—  25,757  
按賬面價值為WEX Health設立可贖回的非控股權益—  32,843  
調整可贖回的非控股權益，以公允價值反映WEX Health—  41,400  
可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損)142  (7) 
可贖回非控制權益的價值變動2,624  —  
3月31日的結餘$159,645  $99,993  
可贖回非控制權益的淨收入99  14  
可贖回非控制權益的價值變動(59,940) 17,720  
6月30日的餘額$99,804  $117,727  

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(未經審計)

14.所得税
該公司的實際税率為310.8百分比和104.6分別為2020年第二季度和上半年的百分比，與28.0百分比和27.5分別為2019年第二季度和上半年的百分比。所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的，這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。該公司税率的大幅提高主要是由於轄區收益組合和本年度估計所得税前收入的減少，以及相對較大的不可抵扣費用。
該公司2020年第二季度和上半年的有效税率包括1美元的離散税收優惠9.815萬美元，反映與收購Discovery Benefits有關的額外税基，部分被#美元的估值津貼所抵消5.3年初確認的巴西子公司的遞延税項資產為3.8億美元。與巴西子公司本年度產生的暫時性差異和結轉相關的税收優惠不包括在2020年的估計年度有效税率中。
該公司某些外國子公司的未分配收益為#美元。62.5百萬美元和$77.4分別於2020年6月30日和2019年12月31日達到100萬。這些收益和利潤被認為是無限期的再投資。在以股息或其他形式分配這些收益時，公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不再承擔進一步的聯邦所得税責任。
在2020年第一季度，該公司結束了與國税局就2010至2012年審計相關的上訴程序。該公司還與新西蘭税務局敲定了2013至2017年的轉讓定價審查。這些和解導致公司未確認的税收優惠減少了#美元。5.41000萬美元，不會對公司造成額外的税收影響。其餘未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會有重大變化。
15.承諾和或有事項
訴訟
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。2020年5月11日，eNett和Optal的股東分別對本公司提起法律訴訟，否認存在重大不利影響，並指控本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明沒有發生任何實質性不利影響，並要求具體履行WEX根據採購協議承擔的義務。Wex打算對這些説法進行有力的辯護。
倫敦一家法院將2020年9月21日定為某些初步問題審判的開始日期。我們無法預測這些訴訟的結果。
承付款
截至2020年6月30日的重大承諾和或有事項與截至2019年12月31日的年度報表Form 10-K合併財務報表附註21(承付款和或有事項)中討論的內容一致。
16.基於股票的薪酬
公司定期根據其股東批准的股權計劃向某些員工和董事授予股權獎勵。限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值，不包括總股東回報(“TSR”)獎勵，以紐約證券交易所報告的公司股票在授予日的收盤價為基礎。每個基於服務的股票期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估計。包括TSR在內的基於市場的獎勵的公允價值在授予日使用蒙特卡洛模擬定價模型進行估算。
鑑於新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性和業務中斷，自2020年6月23日起，公司薪酬委員會批准對之前於2020年3月16日和2019年3月20日批准的基於業績的限制性股票單位進行某些修改。這些變化包括將2020年3月16日獎勵和2019年3月20日獎勵的公司業績指標替換為總股東回報指標，並添加了相對的TSR修飾符
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(未經審計)

將付款比例提高或降低+/-15%。此外，公司於2020年6月24日授予某些員工新的TSR獎勵。
本公司TSR獎的獲得與我們相對於標準普爾400指數的TSR從修改(針對2020年6月23日修改的獎勵)或授予日期(針對2020年6月24日授予的獎勵)之時起捆綁在一起。鑑於這些是基於市場的業績獎勵，公允價值通過蒙特卡洛模擬估值模型計算。截至授予日期的公允價值的關鍵輸入概述如下：

授予日期6/24/20206/24/20203/16/20203/20/2019
收件人非CEO首席執行官全全
修改日期不適用不適用6/23/20206/23/2020
無風險費率0.21%0.21%0.20%0.18%
股票價格1
$160.14$160.14$173.15$173.15
波動率47.72%47.72%51.32%62.29%
表演期2020年6月24日-
2023年6月23日		2020年6月24日-
2023年6月23日		2020年6月23日-2022年12月31日2020年6月23日-2021年12月31日
目標位置的股票110,46728,101199,87086,845
每股公允價值2
$264.17$240.55$280.93$188.21
1 在授予或修改日期(以適用者為準)。
2 在授予或修改日期(以適用者為準)。這位首席執行官2020年6月24日的獎項有一年的歸屬後持有期。
對於在2020年6月23日修改的公司獎勵，除高管以外的獲獎者的最終成就將基於原始獎勵績效指標或修改後的指標下的支出較大者。因此，公司需要評估哪種支出更有可能，並相應地調整費用。如果最初的獎勵業績指標預計會導致更多的股票歸屬，那麼記錄的費用將基於預計在授予日股價歸屬的獎勵。或者，如果修改後的指標預計會導致更多的股票歸屬，那麼記錄的費用將基於使用蒙特卡洛模擬估值模型計算的公允價值。
授予的股權獎勵的公允價值總計為#美元。43.9300萬美元和300萬美元101.7在截至2020年6月30日的三個月和六個月內分別為2.5億美元和7.1300萬美元和300萬美元45.2在截至2019年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬。限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位(不包括TSR)的公允價值是根據紐約證券交易所報告的公司股票在授予日的收盤價計算的。我們使用蒙特卡羅模擬估值模型來估計TSR的公允價值。每個基於服務的股票期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估計。
17.段信息
公司根據公司首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估業績的方式確定其運營部門並報告部門信息。該公司的CODM是其首席執行官。操作段被聚合到三可報告的部分如下所述。
•船隊解決方案為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的支付和交易處理服務。這一細分市場還為這些船隊客户提供信息管理服務。
•旅行和企業解決方案專注於企業對企業支付的複雜支付環境，為客户的企業支付和交易監控需求提供支付處理解決方案。
•健康和員工福利解決方案為客户提供醫療支付產品和SaaS面向消費者的平臺，以及與薪資相關的福利。
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(未經審計)

下表介紹了該公司的可報告部門收入：
截至2020年6月30日的三個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工
收益解決方案		總計
支付處理收入$90,147  $43,261  $14,053  $147,461  
賬户服務收入36,694  10,183  62,602  109,479  
融資手續費收入42,463  220  28  42,711  
其他收入35,076  831  11,526  47,433  
總收入$204,380  $54,495  $88,209  $347,084  
利息收入$635  $28  $275  $938  
截至2019年6月30日的三個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
支付處理收入$120,717  $77,273  $16,836  $214,826  
賬户服務收入41,506  10,717  54,669  106,892  
融資手續費收入62,385  496  31  62,912  
其他收入42,706  2,864  11,607  57,177  
總收入$267,314  $91,350  $83,143  $441,807  
利息收入$1,798  $430  $428  $2,656  
截至2020年6月30日的6個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工
收益解決方案		總計
支付處理收入$203,470  $113,529  $34,499  $351,498  
賬户服務收入75,902  21,246  126,171  223,319  
融資手續費收入97,805  755  78  98,638  
其他收入77,050  3,324  24,934  105,308  
總收入$454,227  $138,854  $185,682  $778,763  
利息收入$1,901  $253  $694  $2,848  
截至2019年6月30日的6個月
(單位：千)船隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
支付處理收入$228,125  $137,271  $36,228  $401,624  
賬户服務收入80,745  21,302  91,931  193,978  
融資手續費收入108,249  853  183  109,285  
其他收入82,977  13,572  22,247  118,796  
總收入$500,096  $172,998  $150,589  $823,683  
利息收入$4,019  $807  $587  $5,413  
CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現，這不包括：(I)未分配的公司開支；(Ii)收購和剝離相關項目(包括與收購相關的無形攤銷)；(Iii)債務重組成本；(Iv)基於股票的補償；以及(V)其他成本。此外，我們不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和可歸因於非控股利益的調整分配到我們的經營部門。
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下表將分部調整後的營業收入總額與所得税前收入進行核對：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2020201920202019
分部調整後營業收入
船隊解決方案$77,180  $122,577  $181,788  $215,552  
旅行和企業解決方案10,961  40,838  32,876  75,225  
健康和員工福利解決方案25,258  21,146  54,725  40,926  
分部調整後營業收入總額$113,399  $184,561  $269,389  $331,703  
對賬：
分部調整後營業收入總額$113,399  $184,561  $269,389  $331,703  
更少：
未分配的公司費用13,953  18,177  30,496  35,119  
與收購相關的無形攤銷42,478  39,814  85,016  73,702  
其他與收購和資產剝離相關的項目7,735  7,017  15,677  16,797  
債務重組成本687  5,078  765  9,478  
以股票為基礎的薪酬15,069  14,992  26,889  25,434  
其他費用4,695  4,746  6,935  7,501  
營業收入28,782  94,737  103,611  163,672  
融資利息支出(28,832) (35,638) (60,863) (66,750) 
淨外幣(虧損)收益(2,462) 6,665  (31,189) 2,780  
金融工具未實現淨虧損(3,842) (21,516) (35,889) (33,428) 
所得税前收入(虧損)$(6,354) $44,248  $(24,330) $66,274  
18.補充監管資本披露
該公司的子公司WEX銀行受到由聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部門管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。WEX銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
為確保資本充足，監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2020年6月30日，最新的FDIC考試報告將WEX銀行歸類為在監管框架下資本充足，以便迅速採取糾正行動。在該審查報告之後，管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。

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(未經審計)

下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率：
(單位：千)實際金額比率資本充足率的最低金額比率根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額比率
2020年6月30日
總資本與風險加權資產之比$294,145  15.94 %$147,619  8.0 %$184,524  10.0 %
一級資本與平均資產之比$280,009  11.20 %$99,969  4.0 %$124,962  5.0 %
普通股權益與風險加權資產之比$280,009  15.17 %$83,036  4.5 %$119,941  6.5 %
風險加權資產的一級資本$280,009  15.17 %$110,715  6.0 %$147,619  8.0 %
2019年12月31日
總資本與風險加權資產之比$329,276  13.54 %$194,566  8.0 %$243,208  10.0 %
一級資本與平均資產之比$314,466  10.88 %$115,583  4.0 %$144,479  5.0 %
普通股權益與風險加權資產之比$314,466  12.93 %$109,443  4.5 %$158,085  6.5 %
風險加權資產的一級資本$314,466  12.93 %$145,925  6.0 %$194,566  8.0 %
19.後續事件
私人投資配售
根據日期為2020年6月29日的購買協議，本公司於2020年7月1日完成與華平股份有限公司(連同其聯屬公司“Warburg Pincus”)的私人投資配售，根據該協議，本公司發行2027年到期的可轉換優先票據，本金總額為$3102000萬美元(“可轉換票據”)和577,254普通股，總收益為$902000萬美元，反映價格為$155.91每股。
可換股票據的發行為公司提供了約#美元的淨收益。299在原發行折扣後，獲得400萬美元的折扣，並有七年期學期。可轉換票據的利息按以下利率計算6.5年息%，每半年支付一次，第一次利息支付日期為2021年1月15日。根據WEX的選擇權，利息要麼以現金支付，通過增加可轉換票據的本金支付，要麼現金和增加相結合。可轉換票據可根據可轉換票據持有人的選擇權隨時轉換，初始轉換價格為$200每股，但須經某些調整。可轉換票據的轉換可以在WEX的選擇下以WEX普通股、現金或兩者的組合進行結算。WEX將有權在交易結束三週年後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據，前提是WEX普通股的收盤價至少為200年可換股票據換股價的百分比20任何交易日(不論是否連續)30於WEX交付贖回通知前連續五個交易日期間(包括緊接該30個交易日最後一天之前的五個交易日中至少一個交易日)，可換股票據持有人有權在贖回日期前轉換其可換股票據。倘發生若干基本變動交易，包括若干控制權變動交易及退市事件，可換股票據持有人將有權要求WEX根據可換股票據條款回購其可換股票據。
2016年信貸協議第十修正案
2020年7月29日，本公司簽訂了2016年信貸協議的第十次修正案，將本公司擔保循環信貸安排下的承諾額從1美元增加到1美元。8202000萬至$8702000萬。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息，幫助讀者理解我們的財務報表，這些財務報表中的關鍵項目每年的變化，導致這些變化的主要因素，以及某些會計估計如何影響我們的財務報表。討論還提供了有關我們三個業務部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們的財務狀況和整體運營結果。此外，未分配給我們運營部門的某些公司成本將在下面討論。
我們的MD&A包括以下幾個部分：
•概述
•摘要
•運營結果
•流動性、資本資源與現金流
•關鍵會計政策和估算
•最近採用的會計準則
本討論應與我們截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表、我們於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的那些財務報表和MD&A附註以及本報告第I部分-項目1中未經審計的簡明綜合財務報表和附註結合在一起閲讀。在閲讀本討論時，應結合我們截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表、附註以及我們於2020年2月28日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的那些財務報表和MD&A附註。
概述
Wex Inc.是領先的企業支付解決方案提供商。我們已經將業務範圍擴大到多渠道的企業支付解決方案提供商。我們目前在三個業務領域開展業務：車隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。我們的業務模式使我們能夠在一系列支付部門提供卓越的支付安全和控制。車隊解決方案部門為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的車隊車輛支付處理服務。管理層估計，美國和澳大利亞90%以上的燃油地點都接受WEX船隊卡，歐洲也廣泛接受WEX船隊卡。旅行和企業解決方案部門專注於企業對企業支付的複雜支付環境，為客户提供支付處理解決方案，以滿足其企業支付和交易監控需求。健康和員工福利解決方案部門在美國提供醫療支付產品和SaaS平臺面向消費者的醫療支付，併為巴西客户提供與工資相關的福利。
摘要
近期事件
正如我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的那樣，於2020年1月24日，我們達成了一項收購協議，收購eNett和Optal，總收購價由約13億美元現金和200萬股本公司普通股組成，並受購買協議中描述的某些營運資金和其他調整的限制。各方完成收購的義務受慣例成交條件的約束，包括沒有重大不利影響(如WEX、eNett和Optal等之間的購買協議所定義)。本公司已與專業顧問密切分析eNett及Optal的情況，並得出結論，新冠肺炎大流行及與之相關的情況已經並將繼續對該等業務造成重大不利影響，與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響，WEX於2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根據購買協議的條款，它不需要完成交易。2020年5月11日，eNett和Optal的股東分別對本公司提起法律訴訟，否認存在重大不利影響，並指控本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明沒有發生任何實質性不利影響，並要求具體履行WEX根據採購協議承擔的義務。倫敦一家法院將2020年9月21日定為某些初步問題審判的開始日期。
關於購買協議，公司於2020年1月24日與美國銀行、北卡羅來納州和美國銀行證券公司簽訂了承諾書。總金額高達28億美元的高級擔保信貸安排，包括11億美元的7年期貸款B安排和總額為17億美元的後盾，根據
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2016年信貸協議第八修正案的條款，以及總金額高達3.00億美元的高級無擔保橋樑融資。承諾函最近一次修改和重述是在2020年6月26日，除其他事項外，將14億美元的總承諾從11億美元的7年期貸款B融資和3億美元的優先無擔保過橋融資重新分配給7.52億美元的7年期貸款B融資和6.0億美元的優先擔保過橋融資。
於2020年6月26日，本公司訂立2016信貸協議第九項修正案，其中包括增加本公司就收購eNett及Optal而招致高達14億美元額外增量貸款融資的能力，並將至2021年9月30日的最高綜合槓桿率修改為5.50至1.00，至2022年9月30日降至5.00至1.00，其後進一步降至4.50至1.00，並在完成對eNett的收購後增加。截至2020年9月30日的季度為7.00至1.00，截至2020年12月31日和2021年3月31日的季度為7.50至1.00，此後季度降級。
根據日期為2020年6月29日的購買協議，公司於2020年7月1日完成了與華平股份有限公司(及其聯屬公司“華平”)的非公開配售，根據該協議，公司發行了2027年到期的可轉換優先票據，本金總額為3.1億美元，發行了577,254股普通股，毛收入為9,000萬美元，每股價格為155.91美元。
可轉換票據的發行為公司提供了在原始發行折扣後約2.99億美元的毛收入，期限為7年。可轉換票據是根據公司與紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)之間的契約發行的。可轉換票據的利息年利率為6.5%，每半年支付一次，第一次利息將於2021年1月15日支付。根據WEX的選擇權，利息要麼以現金支付，通過增加可轉換票據的本金支付，要麼現金和增加相結合。可轉換票據可根據可轉換票據持有人的選擇權隨時轉換，初始轉換價格為每股200美元，但須經某些調整。可轉換票據的轉換可以在WEX的選擇下以WEX普通股、現金或兩者的組合進行結算。WEX將有權在交易結束三週年後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據，前提是WEX普通股的收盤價在WEX交付贖回通知前30天中的20天(包括緊接該30天期限的最後一天之前的5個交易日中的至少一個)的收盤價至少為可轉換債券轉換價格的200%，但須受可轉換債券持有人在贖回日期前轉換其可轉換債券的權利的限制。如發生某些基本變動交易，包括某些控制權變動交易及退市事件，可換股票據持有人將有權要求WEX根據可換股票據條款，以相等於(I)當時已增加的待購回可換股票據本金的105%加應計利息的回購價格，回購其可換股票據。, 及(Ii)如該等票據在可換股票據到期日仍未償還，則預定剩餘利息付款的現值總和。該契約包括一項債務產生契約，該契約限制本公司招致某些債務，包括本公司或其附屬公司發行的不合格股票和優先股，但須受慣例例外情況所限，包括如在實施任何該等建議產生或發行，並收取及運用由此產生的收益後，(X)本公司最近四個可編制財務報表的會計季度的綜合EBITDA與(Y)本公司該期間的綜合固定費用的比率將大於1.5：1.0契約包含其他習慣條款和契約，包括習慣違約事件。可轉換票據是公司的一般優先無擔保債務，與公司現有和未來的所有優先債務並列。該等票據實際上從屬於本公司所有有擔保債務(包括經修訂的本公司信貸協議項下的借款)，但以擔保該等債務的抵押品價值為限，並在結構上從屬於本公司附屬公司所有現有及未來的債務及其他負債。
與華平的購買協議包含關於本公司和華平各自的某些慣例陳述、擔保和契諾，包括允許華平在轉換後的基礎上保持其在公司的比例股權的優先購買權，但某些例外情況除外。購買協議規定，華平在2021年7月1日(交易截止日期12個月)之前，限制轉讓在私募或可轉換債券基礎上獲得的可轉換票據或普通股，但有某些例外，包括根據華平可能就某些融資安排訂立的質押安排進行的轉讓。根據購買協議的條款，只要華平及其聯屬公司繼續達到某些所有權門檻，華平將有權提名一名個人進入本公司董事會。根據購買協議，華平也受到慣例的停頓限制，直至其在本公司董事會中不再擁有指定人後90天，並且不再擁有該指定人的權利。根據購買協議，該公司同意向華平償還
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支付高達1,000,000美元的合理和有文件記錄的交易費用。關於定向增發，本公司還與華平訂立了註冊權協議。
新冠肺炎疫情應對及其影響
在2020年第一季度，我們開始採取一系列預防措施，以保護我們的業務和員工免受新冠肺炎的影響，包括實施旅行禁令和限制，暫時關閉辦事處，取消參加各種行業活動。這些預防措施一直持續到2020年第二季度。新冠肺炎的傳播，以及與之相關的條件，包括政府政策和全職訂單，對企業和個人的其他限制，以及企業和客户行為的更廣泛變化，都對我們的業務產生了負面影響。以下按可報告的細分市場描述了這些影響：

船隊解決方案-與前一年相比，國內燃料平均價格和銷量下降對艦隊解決方案部門產生了負面影響，主要原因是與新冠肺炎大流行有關的需求減少。在整個第二季度到7月，全球成交量已從2020年4月的低點部分回升。雖然新冠肺炎疫情的全面程度及其對公司運營的未來影響尚不確定，但我們預計這些趨勢和進一步的穩定將逐步持續到第三季度。

旅行和企業解決方案-與我們的其他部門相比，旅行和企業解決方案部門受到新冠肺炎大流行的不利影響最大，因為這一大流行病導致全球旅行和旅遊業大幅下降。這些幹擾預計將對公司今年剩餘時間的經營業績產生持續的不利影響，儘管新冠肺炎疫情的全面程度及其對公司運營的未來影響尚不確定。
健康和員工福利解決方案-我們美國健康業務的採購量本季度受到大流行的挑戰，由於客户推遲了非基本醫療治療，採購量下降了26%。支出在整個季度和進入7月份都有上升的趨勢，現在與去年大致持平。儘管新冠肺炎疫情的全面程度及其對公司運營的未來影響尚不確定，但我們預計，我們在6月和7月看到的支出增長軌跡將持續到2020年剩餘時間，特別是隨着各州重新開放，客户開始在選擇性醫療程序上支出，並恢復更正常的就醫節奏。重要的是，SaaS帳户增長依然強勁，預計未來幾個月將以兩位數的增長率增長。

我們正在密切跟蹤和評估大流行的迅速演變的影響，並與我們的員工、客户和供應商合作，積極管理我們的應對措施。在這種前所未有的經營環境中，為了重振業務並維護股東價值，我們採取了某些措施，永久性地減少了我們全球辦事處的員工人數，並解僱了我們預計會對業務產生長期影響的員工。除了其他削減成本和遏制成本的努力外，執行領導班子和董事會自願同意分別放棄一部分工資和聘用金，以在此期間降低業務成本。
採用新的會計準則
我們在2020年1月1日採用了主題326，採用了修改後的回溯法。在修正追溯法下，前期可比財務信息不作調整。見本報告第一部分--項目1--附註1--列報基礎和附註2--最近的會計聲明，進一步討論採用這一新會計準則的影響。
我們使用損失率法來計算應收賬款的一般備抵。這種方法考慮了歷史損失經驗來計算實際損失率，並對照經濟指標的趨勢分析計算出的損失率的趨勢。根據經濟指標的趨勢分析損失率的趨勢，使我們能夠確定經濟環境和損失經驗之間的相關性。從這一分析中確定的強相關性被考慮到整體信貸損失準備金方法的當前和預期條件中。我們在本季度確認的費用是根據這種方法將準備金提高到所需水平所需的金額。當個人應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出信用風險增加的特徵時，它們將被評估為個人信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設，這些假設可能會受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。

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關鍵指標
以下是2020年第二季度的關鍵指標：
增加(減少)
Q2 2020Q2 2019數量百分比
船隊解決方案
已處理的燃料交易(單位：百萬)127.9  153.7  (25.8) (16.8)%
支付處理交易記錄(百萬)103.1  128.0  (24.9) (19.5)%
平均維修車輛(百萬輛)15.1  13.9  1.2  8.2 %
美國平均燃油價格(美元/加侖)$2.07  $2.91  $(0.84) (28.9)%
旅行和企業解決方案
支付解決方案採購量(百萬)$3,168.1  $10,047.9  $(6,879.8) (68.5)%
健康和員工福利解決方案
SaaS帳户的平均數量(以百萬為單位)14.5  12.6  1.9  15.1 %
船隊解決方案
•2020年第二季度，處理的燃料交易比2019年第二季度下降了17%，降至1.279億筆。
•與去年同期相比，支付處理交易(代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數)下降了約19%。
•2020年第二季度，維修的平均車輛比2019年第二季度增長了8%，達到約1510萬輛，這主要與我們全球客户羣的增長有關。
•2020年第二季度，美國每加侖燃料的平均價格為2.07美元，比去年同期下降了29%。
旅行和企業解決方案
•支付解決方案採購量，即使用世界銀行公司卡產品和虛擬卡產品的所有世界交易所發行的交易的總美元價值，在2020年第二季度為32億美元，比去年同期下降了68%，主要原因是新冠肺炎疫情導致全球旅行和旅遊減少。
健康和員工福利解決方案
•2020年第二季度，美國SaaS帳户(代表我們的美國SaaS平臺上活躍的以消費者為導向的健康、COBRA和計費帳户的數量)的平均數量增長了約190萬，比上年同期增長了15%。
運營結果
公司不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和非控股權益的調整計入我們的經營部門，因為管理層認為這些項目是不可預測的，可能會掩蓋潛在的趨勢。此外，本公司不會將某些公司費用分配給我們的運營部門，因為這些項目是中央控制的，不能直接歸因於任何應報告的部門。
本公司的營業費用包括以下各項：
服務成本
•加工費-該公司的加工成本包括與加工交易有關的費用、為客户和商家提供服務的費用，以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品成本。
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•服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外，還利用其他第三方執行與創收直接相關的服務。
•信貸損失準備金-信貸損失準備金的變化是由於管理層改變了對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計。
•營業權益-本公司為其短期應收賬款提供流動資金而獲得的營業債務產生利息支出。
•折舊和攤銷-該公司已經確定了那些與提供服務直接相關的有形和無形資產，該服務產生收入，並記錄與這一類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•一般事務和行政事務-一般和行政包括行政、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。
•折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷，計入其他運營費用。這類資產包括公司設施和信息技術資產，以及收購的無形資產，但不包括在服務成本中的資產。
船隊解決方案
營業收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和主要運營統計數據：
截至6月30日的三個月，加碼(減碼)截至6月30日的六個月，加碼(減碼)
(單位為千，每加侖數據除外)20202019數量百分比20202019數量百分比
營業收入(a)
支付處理收入$90,147  $120,717  $(30,570) (25)%$203,470  $228,125  $(24,655) (11)%
賬户服務收入36,694  41,506  (4,812) (12)%75,902  80,745  (4,843) (6)%
融資手續費收入42,463  62,385  (19,922) (32)%97,805  108,249  (10,444) (10)%
其他收入35,076  42,706  (7,630) (18)%77,050  82,977  (5,927) (7)%
總收入$204,380  $267,314  $(62,934) (24)%$454,227  $500,096  $(45,869) (9)%
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
支付處理交易記錄(1)
103,086  127,986  (24,900) (19)%224,677  243,390  (18,713) (8)%
支付處理燃料費(2)
$6,135,265  $9,755,737  $(3,620,472) (37)%$14,547,907  $18,217,815  $(3,669,908) (20)%
每加侖燃料平均價格-家用-(美元/加侖)$2.07  $2.91  $(0.84) (29)%$2.32  $2.79  $(0.47) (17)%
淨支付處理率(3)
1.47 %1.24 %0.23 %19 %1.40 %1.25 %0.15 %12 %

(a)與去年同期相比，外幣匯率波動的影響使Fleet Solutions公司2020年第二季度的收入減少了110萬美元，2020年上半年減少了280萬美元。
(1) 支付處理交易代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數。
(2) 支付處理燃料支出代表與WEX有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值。
(3) 淨支付處理率代表WEX記錄為商家收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費的百分比。

與去年同期相比，2020年第二季度船隊解決方案公司的收入減少了6290萬美元，2020年上半年減少了4590萬美元。正如在前面的“摘要”部分中所討論的，業務具有
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在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，與前一年相比，國內平均燃料價格下降，在較小程度上受到銷量下降的不利影響。這些不利的趨勢預計將影響今年剩餘時間。

融資手續費收入由以下組成部分組成：
截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
財政收入$35,071  $53,109  $(18,038) (34)%$81,811  $90,635  $(8,824) (10)%
保理手續費收入7,392  9,276  (1,884) (20)%15,994  17,614  (1,620) (9)%
融資手續費收入$42,463  $62,385  $(19,922) (32)%$97,805  $108,249  $(10,444) (10)%
財務收入主要包括未按客户協議條款支付的應收賬款的滯納金，其依據的是未償還的客户應收賬款餘額。這項收入是在客户的應收餘額出現拖欠時賺取的，計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。這類未償還餘額的絕對額的變化可歸因於：(I)燃油價格的變化；(Ii)客户特定的交易量；(Iii)客户特定的拖欠。滯納金收入還可能受到以下因素的影響：(I)滯納金費率的變化；以及(Ii)客户逾期餘額的增加或減少。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險，再加上我們行業內標準費率的戰略觀點。我們定期評估行業內相關的市場費率，以確定適當的滯納金費率。我們會考慮一些因素，如公司的整體財務模式和戰略計劃，客户未能及時付款給我們業務帶來的成本，以及此類逾期付款對我們財務業績的影響。這些評估通常至少每年進行一次，但可能會更頻繁地發生，具體取決於宏觀經濟因素。
與上年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年的財務收入分別減少1,800萬美元和880萬美元，主要原因是燃油價格下降導致未償還餘額減少，新冠肺炎導致銷量減少。這一減少被前一年北美兩個主要石油投資組合在2020年上半年帶來的660萬美元的收益部分抵消。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，每月滯納金費率和最低財務費用分別高達9.99%和75美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，扣除相關沖銷後的加權平均滯納率分別為5.7%和5.6%，截至2019年6月30日的三個月和六個月的加權平均滯納率分別為5.3%和5.1%。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，沒有向遇到財務困難的客户提供實質性優惠。展望未來，我們可能會看到，由於新冠肺炎的緣故，給予客户的優惠會有所增加。
保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的一個次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費，這些客户要求在當天非合同資金支付應收賬款餘額。與去年同期相比，第二季度保理費用收入減少了190萬美元，2020年上半年減少了160萬美元，這主要是由於應收賬款購買的減少。









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營業費用
下表比較了Fleet Solutions營業收入中的行項目：
 截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
服務成本
加工成本$46,325  $50,154  $(3,829) (8)%$96,661  $102,690  $(6,029) (6)%
服務費$1,722  $1,774  $(52) (3)%$3,563  $3,424  $139  4 %
信貸損失準備金$18,285  $14,439  $3,846  27 %$38,892  $28,402  $10,490  37 %
營業權益$5,102  $5,616  $(514) (9)%$11,280  $10,014  $1,266  13 %
折舊攤銷$11,600  $10,551  $1,049  10 %$23,658  $20,647  $3,011  15 %
其他運營費用
一般和行政$22,391  $20,115  $2,276  11 %$43,858  $37,071  $6,787  18 %
銷售及市場推廣$31,514  $48,148  $(16,634) (35)%$72,824  $92,931  $(20,107) (22)%
折舊攤銷$22,504  $21,206  $1,298  6 %$44,881  $40,045  $4,836  12 %
營業收入$44,937  $95,311  $(50,374) (53)%$118,610  $164,872  $(46,262) (28)%
服務成本
與去年同期相比，2020年第二季度和上半年的處理成本分別減少了380萬美元和600萬美元，這主要是由於與前一年相比交易減少，以及截至2019年3月31日的三個月內發生的重大客户收購費用。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的服務費與上年同期大體一致。
與去年同期相比，2020年第二季度信貸損失準備金增加了380萬美元，2020年上半年增加了1050萬美元。採用新的信用損失會計準則，加上新冠肺炎導致的預期信用損失增加，佔了增加的大部分。這一撥備反映了該公司根據目前的應收賬款水平以及由於新冠肺炎疫情導致運輸活動減少而給一些船隊客户帶來的預期付款困難，對預計將發生的損失的最佳估計。
我們通常通過計算與燃料相關的信用損失佔支付處理交易的總燃料支出的百分比來衡量我們的信用損失表現。這一信貸損失指標在2020年第二季度和上半年分別為燃料支出的26.9和25.0個基點，而去年同期的燃料支出分別為13.9和14.7個基點。
與去年同期相比，2020年第二季度的營業利息分別減少了50萬美元，2020年上半年增加了130萬美元。2020年第二季度的下降主要是由於利率下降。2020年上半年的增長主要是由於2019年重大客户收購導致平均相對應收賬款增加。
與去年同期相比，2020年第二季度的折舊和攤銷增加了100萬美元，2020年上半年增加了300萬美元，這主要是由於收購Go燃油卡獲得的商家網絡的攤銷。
其他運營費用
與去年同期相比，2020年第二季度的一般和行政費用增加了230萬美元，2020年上半年增加了680萬美元，這主要是由於2019年7月1日收購了Go燃油卡業務。
與上年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年的銷售和營銷費用分別減少1,660萬美元和2,010萬美元，這主要是由於新冠肺炎事件導致我們的可自由支配支出減少，以及向合作伙伴支付的相對佣金減少。
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與去年同期相比，2020年第二季度的折舊和攤銷增加了130萬美元，2020年上半年增加了480萬美元，這主要是由於在收購Go Fuel Card時獲得的雪佛龍客户組合無形資產和客户關係的攤銷。
旅行和企業解決方案
營業收入
下表反映了出差和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據：
 截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
營業收入(a)
支付處理收入$43,261  $77,273  $(34,012) (44)%$113,529  $137,271  (23,742) (17)%
賬户服務收入10,183  10,717  (534) (5)%21,246  21,302  (56) — %
融資手續費收入220  496  (276) (56)%755  853  (98) (11)%
其他收入831  2,864  (2,033) (71)%3,324  13,572  (10,248) (76)%
總收入$54,495  $91,350  $(36,855) (40)%$138,854  $172,998  (34,144) (20)%
    
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
支付解決方案採購量(1)
$3,168,064  $10,047,934  $(6,879,870) (68)%$11,209,176  $18,453,595  $(7,244,419) (39)%

(a)與去年同期相比，外幣匯率波動的影響使截至2020年6月30日的三個月和六個月的旅行和企業解決方案收入下降幅度不大。
(1) 支付解決方案採購量代表所有使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的WEX發行交易的總美元價值。正如前面“綜述”部分所討論的，我們目前的旅行量已經受到新冠肺炎造成的世界旅行和旅遊業下降的不利影響. 這些始於2020年2月下旬的不利趨勢已經持續，預計將在相當長的一段時間內繼續產生影響。
與上年同期相比，2020年第二季度和2020年上半年的旅行和企業解決方案收入分別減少3,690萬美元和3,410萬美元，這主要是由於新冠肺炎事件對旅行量的不利影響。這一不利因素被2020年第二季度執行的合同修正案實現的好處以及由於不斷向虛擬支付遷移和增加我們的應付賬款產品的使用而導致的企業支付業務今年迄今的增長部分部分抵消了。
對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在2020年第二季度，WEX拉丁美洲為某些拖欠客户提供了長達三年的付款計劃。截至2020年6月30日，擁有此類優惠的客户餘額總計1100萬美元。截至2020年6月30日，尚未確認與這些付款計劃相關的滯納金收入。展望未來，我們可能會看到，由於新冠肺炎對客户業務的持續影響，給予客户的優惠可能會進一步增加。截至2019年6月30日的三個月和六個月內，沒有向客户授予實質性優惠。

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營業費用
下表比較了差旅和公司解決方案營業收入中的行項目：
 截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
服務成本
加工成本$15,607  $16,051  $(444) (3)%$30,452  $30,582  $(130) — %
服務費$2,549  $7,102  $(4,553) (64)%$8,432  $13,371  $(4,939) (37)%
信貸損失準備金$2,241  $383  $1,858  485 %$15,505  $4,078  $11,427  280 %
營業權益$1,357  $4,470  $(3,113) (70)%$3,513  $8,427  $(4,914) (58)%
折舊攤銷$4,807  $3,918  $889  23 %$8,767  $7,736  $1,031  13 %
其他運營費用
一般和行政$6,969  $8,727  $(1,758) (20)%$14,342  $21,297  $(6,955) (33)%
銷售及市場推廣$14,817  $15,022  $(205) (1)%$33,056  $27,588  $5,468  20 %
折舊攤銷$5,739  $4,674  $1,065  23 %$12,403  $9,507  $2,896  30 %
營業收入$409  $31,003  $(30,594) (99)%$12,384  $50,412  $(38,028) (75)%
服務成本
由於業務的固定成本結構(包括信息技術相關費用)，截至2020年6月30日的三個月和六個月的處理成本與去年同期大體保持一致。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的服務費較上年同期有所下降，主要原因是處理量降低和轉換為內部交易處理平臺。
信貸損失撥備於2020年第二季及2020年上半年分別較上年同期增加190萬美元及1,140萬美元，主要原因是採用第326主題，加上新冠肺炎事件導致2020年上半年預期信貸損失增加。這一影響反映了該公司根據目前的應收賬款水平以及一些在線旅行社客户由於新冠肺炎疫情導致的旅行減少而預期的付款困難，預計將遭受的損失的最佳估計。本公司將繼續積極監測新冠肺炎疫情對預期信貸損失的影響。
由於利率下降，2020年第二季度的營業利息支出與去年同期相比減少了310萬美元，2020年上半年減少了490萬美元。
截至2020年6月30日的3個月和6個月的折舊和攤銷費用與上年同期基本一致。
其他運營費用
與去年同期相比，2020年第二季度的一般和行政費用減少了180萬美元，2020年上半年減少了700萬美元，這主要是由於在截至2019年6月30日的六個月裏，作為Noventis收購的一部分，加快期權獎勵歸屬的費用。
2020年第二季度的銷售和營銷費用與上年同期大體一致，與去年同期相比，2020年上半年增加了550萬美元。2020年上半年的增長主要是由於向企業支付業務合作伙伴支付的相對佣金增加，但因新冠肺炎導致我們的可自由支配支出減少而部分抵消了這一增長。
與去年同期相比，2020年第二季度的折舊和攤銷費用增加了110萬美元，2020年上半年增加了290萬美元，這主要是由於與2019年1月24日收購Noventis相關的客户關係攤銷增加。

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目錄

健康和員工福利解決方案
營業收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和主要運營統計數據：
 截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
營業收入(1)
支付處理收入$14,053  $16,836  $(2,783) (17)%$34,499  $36,228  $(1,729) (5)%
賬户服務收入62,602  54,669  7,933  15 %126,171  91,931  34,240  37 %
融資手續費收入28  31  (3) (10)%78  183  (105) (57)%
其他收入11,526  11,607  (81) (1)%24,934  22,247  2,687  12 %
總收入$88,209  $83,143  $5,066  6 %$185,682  $150,589  $35,093  23 %
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
採購量(2)
$1,017,318  $1,374,592  $(357,274) (26)%$2,609,631  $3,032,180  $(422,549) (14)%
賬户服務收入：
SaaS平均帳户數(3)
14,487  12,563  1,925  15 %14,473  12,645  1,828  14 %

(1)與去年同期相比，在截至2020年6月30日的3個月和6個月裏，外幣匯率波動的影響使健康和員工福利解決方案的收入減少了很少的金額。
(2) 購買量代表WEX賺取交換的所有交易的總美元價值。
(3) 平均SaaS賬户數量表示我們在美國的SaaS平臺上的活躍消費者導向健康(CoBRA)和計費賬户數量。
與去年同期相比，2020年第二季度支付處理收入減少了280萬美元，2020年上半年減少了170萬美元，這主要是由於美國醫療業務客户在與新冠肺炎限制相關的選擇性醫療程序上的支出下降。我們預計，隨着各州重新開放，以及其他相關因素，下半年的銷量將有所改善。在截至2020年6月30日的6個月中，這一下降被收購Discovery Benefits部分抵消。
與去年同期相比，2020年第二季度的賬户服務收入增加了790萬美元，2020年上半年增加了3420萬美元。第二季度的增長主要是由於使用我們的SaaS醫療保健技術平臺的參與者數量增加。雖然這一因素也推動了截至2020年6月30日的6個月的增長，但這一增長主要是由於收購了Discovery Benefits。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏，財務費用收入對健康和員工福利解決方案的運營並不重要。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內，沒有向遇到財務困難的客户提供實質性優惠。
2020年第二季度的其他收入保持相對穩定，與去年同期相比，2020年上半年增加了270萬美元。2020年上半年的增長主要歸因於專業服務收入以及與SaaS平臺參與者數量增加相關的持卡人輔助服務的增長。
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目錄

營業費用
下表比較了健康和員工福利解決方案的營業收入中的行項目：
 截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
服務成本
加工成本$38,059  $33,276  $4,783  14 %$77,795  $57,328  $20,467  36 %
服務費$5,429  $5,321  $108  2 %$11,459  $11,648  $(189) (2)%
信貸損失準備金$55  $10  $45  450 %$171  $143  $28  20 %
營業權益$45  $607  $(562) (93)%$96  $1,816  $(1,720) (95)%
折舊攤銷$8,717  $7,101  $1,616  23 %$17,488  $13,700  $3,788  28 %
其他運營費用
一般和行政$8,205  $9,853  $(1,648) (17)%$17,281  $16,746  $535  3 %
銷售及市場推廣$8,413  $9,661  $(1,248) (13)%$17,646  $16,431  $1,215  7 %
折舊攤銷$10,518  $10,850  $(332) (3)%$21,098  $17,828  $3,270  18 %
營業收入$8,768  $6,464  $2,304  36 %$22,648  $14,949  $7,699  52 %
服務成本
與去年同期相比，2020年第二季度的加工成本增加了480萬美元，2020年上半年增加了2050萬美元。2020年第二季度的增長主要是由於支持賬户服務收入增長的與人員相關的成本增加。對Discovery Benefits的收購貢獻了2020年上半年增長的大部分。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的服務費與上年同期基本持平。
信貸損失撥備對Health and Employee Benefit Solutions截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的運營並不重要。採用新的信貸損失會計標準要求公司採用預期損失方法，並沒有對健康和員工福利解決方案部門產生重大影響。
與去年同期相比，2020年第二季度的營業利息減少了60萬美元，2020年上半年減少了170萬美元，這主要是由於WEX拉丁美洲的營業債務減少。
與去年同期相比，2020年第二季度的折舊和攤銷費用增加了160萬美元，2020年上半年增加了380萬美元，這主要是因為在收購Discovery Benefits時獲得的軟件的攤銷。
其他運營費用
與去年同期相比，2020年第二季度的一般和行政費用減少了160萬美元，2020年上半年增加了50萬美元。第二季度的減少主要是由於與人事有關的成本節約。2020年上半年的增長是由於收購了Discovery Benefits。
與去年同期相比，2020年第二季度的銷售和營銷費用減少了120萬美元，這主要是由於與COVID相關的取消了我們的年度醫療支付技術會議。與去年同期相比，2020年上半年的銷售和營銷費用增加了120萬美元，這主要是由於收購了Discovery福利，但部分被會議取消所抵消。
2020年第二季度的折舊和攤銷相對一致，與去年同期相比，2020年上半年增加了330萬美元。2020年上半年的增長主要歸因於收購Discovery Benefits獲得的客户關係無形資產攤銷。
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未分配的公司費用
未分配公司開支指與一般公司職能有關的部分開支，包括收購開支、若干財務、法律、資訊技術、人力資源、行政及行政開支，以及其他非直接歸屬於應呈報分部的開支。
下表比較了未分配公司費用的營業收入中的行項目：
 截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
其他運營費用
一般和行政$24,700  $37,552  $(12,852) (34)%$48,820  $65,538  $(16,718) (26)%
折舊攤銷$632  $489  $143  29 %$1,211  $1,023  $188  18 %
與上年同期相比，2020年第二季度的一般和行政費用減少了1,290萬美元，2020年上半年減少了1,670萬美元，這主要是由於與我們的2019年債務修訂相關的債務重組成本下降，以及從2018年開始彌補前一年的重大弱點所產生的成本。
其他未分配的公司費用對本公司截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月的運營並不重要。
營業外收支
下表反映了不包括在營業收入中的某些金額的比較結果：
 截至6月30日的三個月，增加(減少)截至6月30日的六個月，增加(減少)
(單位：千)20202019數量百分比20202019數量百分比
融資利息支出$(28,832) $(35,638) $6,806  (19)%$(60,863) $(66,750) $5,887  (9)%
淨外幣(虧損)收益$(2,462) $6,665  $(9,127) (137)%$(31,189) $2,780  $(33,969) (1,222)%
金融工具未實現淨虧損$(3,842) $(21,516) $17,674  (82)%$(35,889) $(33,428) $(2,461) 7 %
所得税(福利)撥備$(19,747) $12,397  $(32,144) NM$(25,454) $18,215  $(43,669) NM
非控股權益淨收益$675  $324  $351  108 %$2,038  $398  $1,640  412  
可贖回非控制權益的價值變動$59,940  $(17,720) $77,660  NM$57,316  $(17,720) $75,036  NM
NM-沒有意義
與去年同期相比，2020年第二季度的融資利息支出減少了680萬美元，2020年上半年減少了590萬美元，這主要是由於2016年信貸協議下的有效利率降低。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關，包括以外幣計價的公司間交易。由於資產和負債的重新計量以及公司間交易的虧損，公司在2020年第二季度發生了250萬美元的淨外幣虧損，在2020年上半年發生了3120萬美元的淨外幣虧損，這是由於美元相對於我們交易的許多主要外幣(包括澳元和英鎊)走強造成的。新冠肺炎疫情引起的外幣對美元的貶值對我們的經營業績產生了負面影響，而且可能會繼續產生負面影響。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，我們產生了淨外幣收益，主要是由於歐元兑英鎊走強導致的公司間交易有利。
公司於2020年第二季度發生金融工具未實現虧損380萬美元，於2020年上半年發生未實現虧損3590萬美元，主要原因是LIBOR遠期收益率曲線下降。
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目錄

所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的，這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。該公司在2020年第二季度和上半年的有效税率分別為310.8%和104.6%，而2019年第二季度和上半年的有效税率分別為28.0%和27.5%。該公司税率的大幅提高主要是由於轄區收益組合和本年度估計所得税前收入的減少，以及相對較大的不可抵扣費用。
該公司2020年第二季度和上半年的有效税率包括980萬美元的離散税收優惠，反映了與收購Discovery Benefits相關的額外税基，但被年初確認的530萬美元巴西子公司遞延税項資產的估值津貼部分抵消。巴西子公司本年度產生的與暫時性差異和結轉相關的税收優惠不包括在2020年的估計年度有效税率中。

來自非控股權益的淨收入與我們在WEX歐洲服務和美國健康業務中的非控股權益有關。這些金額對截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的公司運營並不重要。
在截至2020年6月30日的6個月中，美國健康業務中的可贖回非控股權益減少了5,710萬美元，原因是第二季度贖回價值發生變化，主要是新冠肺炎疫情導致同行公司收入倍數下降。
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
公司的非GAAP調整後的淨收入不包括金融工具的未實現損益、淨外幣重新計量損益、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、基於股票的補償、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益的類似調整以及某些與税收相關的項目。
雖然調整後的淨收入不是根據GAAP計算的，但這一非GAAP衡量標準是公司報告和規劃過程中不可或缺的一部分，公司的CODM使用分部調整後的營業收入在我們的運營部門之間分配資源。公司認為這一措施是完整的，因為它排除了公司管理層在評估公司業績時排除的上述指定項目。具體地説，除了根據GAAP評估公司的業績外，管理層還在不包括上述項目的基礎上評估公司的業績，原因是：
•剔除對包括利率互換協議和投資證券在內的金融工具的非現金、按市值計價的調整，有助於管理層識別和評估公司基本業務的趨勢，否則這些趨勢可能會因為與這些金融工具相關的季度非現金收益波動而變得模糊。此外，金融工具上的非現金、按市值計價的調整很難準確預測，這使得歷史和未來幾個季度的比較很難評估。
•淨外幣損益主要來自對現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據以及與這些項目有關的外幣對衝的任何損益對本位幣的重新計量。排除這些項目有助於管理層比較不同時期的經營業績變化，否則這些期間可能會因貨幣波動而變得模糊。
•本公司認為某些與收購相關的成本，包括某些融資成本、投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合相關的費用和收購無形資產的攤銷，以及資產剝離的收益和損失都是不可預測的，取決於我們可能無法控制的因素，與被收購或剝離的業務或本公司的持續運營無關。此外，收購的規模和複雜程度往往會推動與收購相關的成本的大小，但這可能不能説明未來的成本。該公司認為，剔除與收購相關的成本和資產剝離的收益或損失，有利於將我們的財務結果與公司的歷史經營業績以及與我們行業的其他公司進行比較。
•基於股票的薪酬不同於其他形式的薪酬，因為它是一種非現金費用。例如，現金工資通常有固定和不變的現金成本。相比之下，與基於股權的獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關，公司的成本基於基於股票的薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設。
•在評估我們的持續業務業績時，我們不包括其他成本，因為這些項目不是持續發生的，不反映預期的未來運營費用，也不提供對以下方面的基本面的洞察力
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我們業務目前或過去的運營情況。這包括進一步精簡業務、提高公司效率、創造協同效應和使公司業務全球化的成本。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，其他成本包括與新冠肺炎相關的某些成本，包括為我們的員工遠程工作提供額外醫療、福利和技術支持的成本。
•債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本並非始終如一地發生，並不反映預期的未來運營費用，也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察力。此外，由於債務發行成本攤銷取決於融資方式，不同的公司可能有很大的不同，我們認為剔除這些成本有助於與歷史結果以及與我們行業內的其他公司進行比較。
•應佔非控股權益的調整，包括調整非控股權益的贖回價值，對業務的持續經營沒有重大影響。
•與税務相關的項目是指公司GAAP税項撥備與基於公司調整後的税前淨收入的形式税項撥備之間的差額，以及某些獨立税項的影響。計算本公司調整後所得税撥備的方法與計算本公司GAAP税項撥備的方法相同。
出於同樣的原因，WEX認為，調整後的淨收入也可能對投資者有用，作為評估公司業績的一種手段。然而，由於調整後的淨收入是非GAAP衡量標準，因此不應將其視為替代或優於根據GAAP確定的淨收益、營業收入或經營活動的現金流量。此外，WEX使用的調整後淨收入可能無法與其他公司採用的同名指標相媲美。他説：
下表將股東應佔淨收入與調整後的股東應佔淨收入進行了核對：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2020201920202019
股東應佔淨收益$72,658  $13,807  $56,402  $29,941  
金融工具未實現虧損3,842  21,516  35,889  33,428  
淨外幣重計量損失(收益)2,462  (6,665) 31,189  (2,780) 
與收購相關的無形攤銷42,478  39,814  85,016  73,702  
其他與收購和資產剝離相關的項目7,735  7,017  15,677  16,797  
以股票為基礎的薪酬15,069  14,992  26,889  25,434  
其他費用4,695  4,746  6,935  7,501  
債務重組和債務發行成本攤銷2,578  8,453  4,660  14,949  
可歸因於非控股權益的ANI調整(60,558) 17,298  (58,334) 16,725  
涉税項目(38,004) (21,342) (71,684) (41,237) 
調整後的股東應佔淨收益$52,955  $99,636  $132,639  $174,460  
流動性與資本資源
我們相信，我們的現金產生能力、財務狀況和運營，加上下面列出的現金來源，將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。
下表總結了我們的主要短期現金來源和用途：
現金來源
現金的用途(1)
•我們2016年信貸協議的借款
•存款
•借入的聯邦資金
•參股債務
•應收賬款保理和證券化安排
•我們2016年信貸協議的付款
•存單和經紀貨幣市場存款到期和提款的支付
•償還借入的聯邦資金
•企業的營運資金需求
•資本支出
(1) 我們的長期現金需求主要包括2016年信貸協議和票據以及各種設施租賃協議的欠款。
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目錄

下表總結了我們的現金活動：
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20202019
經營活動提供的現金流$725,946  $79,406  
用於投資活動的現金流$(41,609) $(624,911) 
融資活動提供的現金流(用於)$(203,828) $892,308  
經營活動
我們為客户的全部應收賬款提供資金，作為機隊和旅行支付處理交易的一部分，而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此，來自運營的現金流受到應收賬款和應付賬款餘額變化的重大影響，這直接影響到我們的資本資源需求。
截至2020年6月30日的6個月，經營活動提供的現金與上年同期相比增加了6.465億美元，原因是應收賬款減少，但部分被應付賬款的相應減少所抵消。這些下降主要與客户支出下降有關，這與旅行和企業解決方案數量減少以及2020年部分時間內平均燃料價格下降有關。
投資活動
截至2020年6月30日的6個月，用於投資活動的現金與去年同期相比減少了5.833億美元，這主要是由於在2019年第一季度為收購Noventis和Discovery Benefits支付了5.716億美元。
籌資活動
截至2020年6月30日的6個月，用於融資活動的現金總額為2.038億美元，主要原因是償還債務，而去年同期提供的現金為8.923億美元，2016年信貸協議為收購提供了大量現金流入。2020年6月30日之後，如上文“-摘要-最近事件”一節所述，該公司完成了與華平的私募。
2016信貸協議
於二零二零年二月十日，本公司對二零一六年信貸協議訂立第八項修訂(“第八項修訂”)，對先前修訂的信貸協議作出若干修訂，包括(其中包括)實施財務契約修訂及提高本公司就收購eNett及Optal產生高達14億美元額外增量貸款安排的能力。第八修正案中規定的修正案被第九修正案(定義見下文)中規定的修正案取代，取而代之的是第九修正案中規定的修正案。這些修改只有在完成對eNett和Optal的收購時才會同時生效，如果發生的話。有關本採購協議狀態的更多信息，請參閲附註4，採購。
於二零二零年六月二十六日，本公司訂立2016信貸協議第九修正案(“第九修正案”)，對先前經修訂的信貸協議作出若干修改，包括(I)取代及取代第八修正案所載之修正案，(Ii)增加本公司因收購eNett及Optal而產生高達14億美元額外增量貸款融資的能力，(Iii)於第九修正案生效至9月30日時，將最高綜合槓桿率提高至5.50至1.00，2021年，未來幾年降級至5.00至1.00和4.50至1.00，並在完成對eNett和Optal的收購後出現額外增長，(Iv)如果公司的綜合槓桿率等於或超過5.50至1.00，(A)根據2016年信貸協議的定義，就歐洲貨幣利率貸款創造新的A批定期貸款和循環信貸安排的最高利差3.00%，以及關於基本利率貸款2.00%，根據2016年信貸協議的定義，以及(B)如果完成對eNett和Optal的收購，禁止本公司進行某些公司間投資和限制性付款，(V)增加用於計算槓桿率的現金淨額，包括在計算財務契約方面的無限制現金淨額，並在一段時間內增加用於定價目的的現金淨額，所有目的的現金淨額將永久增加到2.5億美元(eNett和Optal交易完成時為4億美元)，(Vi)提高LIBOR下限, (Vii)要求公司保持至少7.52億美元(可根據第九修正案的條款減少)的無限制現金和左輪手槍可獲得性(“最低可獲得性金額”)，及(Viii)在完成對eNett和Optal的收購後，要求公司提交借款請求，以借入
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目錄

最低可用金額減去公司為完成對eNett和Optal的收購而使用的任何現金金額。
截至2020年6月30日，我們的有擔保的A部分定期貸款的未償還本金為8.987億美元，我們的有擔保的B部分定期貸款的未償還本金為14億美元，未償還信用證為5130萬美元，我們的有擔保循環信貸安排為8.2億美元，其中2.5億美元用於信用證，2000萬美元用於Swingline貸款。B部分定期貸款將於2026年5月到期，而循環信貸安排和A部分定期貸款將於2023年7月到期，在某些情況下，以2022年8月較早到期為準。
根據本公司的要求，可根據2016年信貸協議提供最多3.75億美元(加上若干預付款金額)的增量貸款和符合綜合擔保槓桿率測試的無限金額，但須遵守指定的條款和條件，包括收到貸款人承諾。2016年度信貸協議所得款項可用於營運資金用途、收購、支付股息及其他限制性付款、債務再融資及其他一般企業用途。
有關2016信貸協議的詳細信息，請參閲本報告中的第I部分-第1項-注9，融資和其他債務，以及截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K合併財務報表附註中的第I部分-第1項-附註16，融資和其他債務。
根據修訂後的2016年信貸協議，在完成對eNett和Optal的收購之前，如果發生這種情況，我們必須保持遵守綜合EBITDA對綜合利息費用覆蓋率(季度衡量)不低於3.00至1.00，以及綜合槓桿率(根據2016年信貸協議條款衡量)在2020年6月30日至2021年9月30日不超過5.50至1.00，並於2021年12月31日至2022年9月30日降至5.00至1.0。2022年及以後。如果完成對eNett和Optal的收購，在2020年12月31日至2021年3月31日期間，按季度計算的綜合利息費用覆蓋率將從3.00至1.0降至2.75至1.0。2020年第三季度的綜合槓桿率將提高到不超過7.00至1.0，截至2020年12月31日的季度將增至7.50至1.0，截至2021年6月30日的季度將增至7.00至1.0，截至2021年9月30日的季度將增至6.50至1.0，截至2021年12月31日至2022年9月30日的季度將增至6.00至1.0，此後將增至5.00至1.0。儘管新冠肺炎對本公司的財務業績產生了預期影響，但本公司預計自本財務報表日期起至少一年內不會違反其任何財務契約。
存款
WEX銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户根據要求為已發放的信貸提供抵押品(“客户存款”)和(Ii)與經紀公司就存單和貨幣市場存款產品達成的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，經紀貨幣市場存款以LIBOR或聯邦基金利率為基礎以可變利率發行。
存款根據合同到期日進行分類，存單中明確規定了合同到期日。雖然經紀貨幣市場存款可以由持有人隨時提取，但允許的交易數量是有限的，可能需要通知。客户押金在關係終止時釋放，扣除任何客户應收賬款，或在有限的情況下重新評估客户的信用。
2020年4月9日，WEX銀行通過發行原始到期日為12個月至24個月、利率為1.25%至1.40%的存單，額外籌集了3.15億美元的低成本資金。這一行動是針對新冠肺炎疫情帶來的經濟形勢的不確定性和金融市場的波動，採取預防措施，以保持金融靈活性。這些存單所得款項未來可用作營運資金、一般公司或其他營運用途。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們有14億美元和15億美元的存款，原始到期日從6個月到5年不等。有關我們存款的詳細信息，請參閲本報告第一部分-第1項-注8“存款”。
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借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們的聯邦基金信用額度分別為3.8億美元和3.55億美元。截至2020年6月30日，沒有未償還的借款。截至2019年12月31日，未償還借款為3,500萬美元。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率為1個月至3個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加225個基點的保證金。
下表提供了截至2019年12月31日生效的參與債務協議下的未償還金額。截至2020年6月30日，沒有未償還的金額。
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：千)
可用金額(1)
未付金額剩餘資金
容量		可用金額未付金額剩餘
供資
容量
短期債務，淨額$—  $50,000  
總計(1)
$90,000  $—  $90,000  $80,000  $50,000  $30,000  
平均利率不適用4.17 %
(1) 可用的金額包括根據2021年12月31日終止的協議提供的至多6000萬美元，以及根據按需償還的協議提供的至多3000萬美元。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX Europe Services已與一家無關的第三方金融機構(“採購銀行”)達成保理安排，出售其截至2020年12月31日的若干應收賬款，以加快公司現金的收回並降低內部成本，從而提高流動性。在這種安排下，採購銀行為每個客户賬户設定一個信用額度。保理應收賬款在客户餘額維持在既定信用額度或以下的範圍內無追索權。對於超過採購銀行信用額度的客户應收賬款餘額，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實的銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律為低於和高於既定信貸限額的轉賬金額創造了一種銷售應收賬款的方式。因此，採購銀行被視為這些應收款的購買人，並有權強制債務人支付這些金額。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。可用產能取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。因此，這種保理安排可能會因市場狀況和客户信用狀況的變化而隨時減少或取消，這將對我們的流動性產生負面影響。
WEX銀行應收賬款保理業務
WEX銀行已與一家無關的第三方金融機構簽訂了應收賬款購買協議，最初至2020年7月31日根據無追索權交易出售我們的某些貿易應收賬款，隨後更新至2021年1月27日，之後該協議可以續簽連續一年，前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。因此，在這項安排下的轉讓被視為出售。出售所得款項報告為扣除協定折扣率後的淨額，由於協議將應收賬款的實際控制權轉讓給買方，因此計入貿易應收賬款的減少額。
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WEX拉丁美洲應收賬款證券化
WEX拉丁美洲公司已經簽訂了一項證券化債務協議，將與我們的工資預付支付卡產品相關的某些無擔保應收賬款轉移到一個由無關第三方管理的投資基金。本協議沒有確定的到期日，但任何一方都可以提前90天書面通知終止協議。證券化安排符合美國公認會計原則下的取消確認條件，該安排下的轉讓被視為銷售，並作為貿易應收賬款的減少入賬。詳情見第一部分--第1項--附註10，表外安排。
證券化設施
該公司是兩項證券化債務協議的締約方。根據這些協議，我們的子公司向公司合併的破產偏遠子公司出售應收貿易賬款。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。有關這些貸款的更多信息，見第一部分--第1項--注9，融資和其他債務。
監管風險 
該公司的子公司WEX銀行受到由聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部門管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。WEX銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。為確保資本充足，監管規定的定性措施要求WEX銀行保持監管規定的最低金額和比率。截至2020年6月30日，根據FDIC法規和聯邦存款保險法的目的，WEX銀行滿足了被視為“資本充足”的所有要求。有關詳細信息，請參閲第I部分-第1項-附註18，補充監管資本披露。
利率風險
截至2020年6月30日，根據我們2016年的信貸協議，我們有23億美元的浮動利率借款，加權平均有效利率為2.3%。我們定期審查我們根據2016年信貸協議和當前利率環境預計的借款，以確定我們是否應該使用利率掉期來減少對利率波動的敞口。
截至2019年12月31日，我們維持了7份固定利率在1.108-2.425之間的利率互換合約。2020年4月15日，該公司修訂了其中5份合同，總名義價值為9.35億美元。修訂(I)將兩個先前存在的掉期合併為一個；(Ii)調低固定利率；及(Iii)將所有到期日延長一年。現有的兩份名義總價值為5.0億美元的掉期合約沒有修改。
截至2020年6月30日，我們維持了六份利率掉期合約，旨在將與我們14億美元可變利率借款相關的未來利息支付固定在0.743至2.413之間。
外幣兑換風險
美國以外的收益伴隨着一定的金融風險，比如外幣匯率的變化。外幣匯率的變化可能會減少我們的外幣收入(扣除費用和現金流)的報告價值。我們無法預測貨幣匯率的變化，匯率變化的影響，也無法預測我們將能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
未分配收益
截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司某些外國子公司的未分配收益和利潤估計分別為6250萬美元和7740萬美元。這些收益被認為是無限期的再投資。在以股息或其他形式分配這些收益後，公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但將不再承擔進一步的聯邦所得税責任。該公司的主要税收管轄區是美國、澳大利亞和英國。. 

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表外安排
儘管表外安排沒有被記錄為GAAP下的負債，但這種安排可能會潛在地影響我們的流動性、資本資源和運營結果。這些安排服務於各種商業目的，但本公司並不依賴這些安排來維持其流動性和資本資源。我們並不知悉任何合理可能導致表外安排對流動資金和資本資源產生重大不利影響的情況。截至2020年6月30日和2019年12月31日，根據我們的租賃協議條款，我們已經為我們的公司辦公室、其他公司事務以及某些外國子公司的支付處理活動張貼了總計5130萬美元的信用證作為抵押品。
合同義務
與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第7項中提供的信息相比，我們的合同義務沒有實質性變化。
股份回購
我們目前獲得了董事會的授權，可以在2021年9月之前購買最多1.5億美元的普通股，截至2020年6月30日，這些普通股完全沒有使用。該計劃的資金來自我們未來的現金流或我們2016年信貸協議的借款。股票回購將在公開市場上進行，可以隨時開始或暫停。公司管理層根據對市場和經濟狀況及其他因素的評估，決定回購股票的時間和數量。
分紅
自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來，該公司還沒有宣佈其普通股有任何紅利。未來派息的時間及金額(如有)將：(I)取決於本公司的經營業績、財務狀況、現金需求及其他相關因素；(Ii)須視乎本公司董事會的酌情權；及(Iii)只能根據特拉華州公司法從本公司盈餘或當期純利中支付。該公司對根據其循環信貸協議可能支付的股息有一定的限制，包括形式上遵守最近四個會計季度的綜合資金負債與綜合EBITDA的比率低於2.50：1.00。此外，根據收購eNett和Optal的購買協議，在收購完成或購買協議終止前，本公司不得在未經賣方同意的情況下派發股息。

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關鍵會計政策和估算
隨着ASU 2016-13的採用，我們計算信用損失準備金的關鍵會計政策從2020年1月1日起發生了變化。我們已經將2020年實施的政策包括在下面。我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的關鍵會計政策和估計沒有其他重大變化。
信貸損失準備金
描述  使用的假設/方法  如果實際結果與
假設
預期信貸損失撥備反映了管理層對截至報告日期因信用風險而導致的壞賬餘額的估計，其中包括欺詐損失。信貸損失準備金使公司在簡明綜合財務報表中報告的應收賬款餘額降至可變現淨值。  預期信貸損失撥備主要是根據實際損失率經驗通過分析模型計算的，並在必要時根據與損失率趨勢相關的領先經濟指標的當前狀況和預測進行調整。管理層通過分析拖欠報告、損失率趨勢、客户付款模式的變化、經濟指標、最近的趨勢和預測以及競爭、法律和監管環境，在做出估計預期信貸損失所需的判斷時監控應收賬款的信用質量。當指標被預測為從歷史中值上升到預定數額時，公司使用定性評估來確定這些趨勢預計將對預期信貸損失撥備產生什麼影響(如果有的話)。關於預期信貸損失的假設在每個報告期都會進行審查，並可能受到應收賬款實際業績和上述任何因素變化的影響。

來自同質集合的表現出較高信用風險特徵的應收賬款以個人為基礎評估預期的信用損失。這些應收賬款是根據破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件的發生而評估的個別預期信用損失估計。

預期信貸損失撥備還包括欺詐損失。在估計預期欺詐損失準備金時，管理層監控公司識別的已知和疑似欺詐活動，以及客户報告的欺詐索賠。		  
由於計算的預期信貸損失不能反映未來業績，實際虧損經驗可能與管理層的判斷和預期大不相同，從而導致未來信貸損失撥備增加或減少(視情況而定)。截至2020年6月30日，我們有估計的信用損失準備金，包括欺詐損失，佔應收賬款總額的3.0%。
 
這一準備金增加或減少0.5%，佔應收賬款總額的0.5%，將增加或減少本季度信貸損失準備金1000萬美元。
最近採用的會計準則
見本表格10-Q未經審計的簡明合併財務報表的第一部分-項目1-附註2，最近的會計聲明。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
截至2020年6月30日，我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的市場風險披露沒有實質性變化。
第(4)項：安全控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年6月30日公司披露控制程序的有效性。根據這項評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，公司的披露控制程序是有效的。“披露控制和程序”是控制 以及公司的其他程序，旨在確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在內部控制方面的情況，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
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第二部分
第(1)項：法律訴訟。
2020年5月11日，eNett和Optal的股東分別向英國英格蘭和威爾士高等法院提出索賠，分別對本公司提起法律訴訟。法律程序否認存在重大不利影響(定義見WEX、eNett和Optal等之間的購買協議)，並聲稱本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明在採購協議和具體履行WEX根據採購協議承擔的義務的訂單範圍內沒有發生任何實質性的不利影響。倫敦一家法院將2020年9月21日定為某些初步問題審判的開始日期。Wex打算對這些説法進行有力的辯護。我們無法預測這些訴訟的結果。
截至本申請之日，我們沒有捲入任何其他重大法律程序。我們也沒有參與任何在2020年第二季度終止的重大法律訴訟。不過，在正常運作過程中，我們不時會受到法律訴訟和索償的影響。此外，我們正在配合SEC的調查，因為涉及我們巴西子公司的問題，包括財務和披露控制和程序，我們在截至2018年12月31日的年度10-K/A表格中記錄了我們的財務報表的修訂。截至本文件提交之日，目前對這些事項可能產生的合理或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
第11A項風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和截至2020年3月31日的季度10-Q表格季度報告中的第II部分“風險因素”中，風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。新冠肺炎疫情加劇了我們在經營業務中通常面臨的某些風險，包括在我們的10-K表年報中披露的風險，以及我們在截至2019年12月31日的10-K表年報中披露的風險因素，新冠肺炎疫情加劇了這些風險，在某些情況下還表現出了這些風險，而我們在截至2019年12月31日的10-K表年報中披露的風險因素受本10-Q表季報中描述的與新冠肺炎有關的信息的限制，包括以下列出的額外風險因素。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
冠狀病毒大流行及因應措施對我們 b效益、經營結果和財務狀況將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，很難預測。
與新冠肺炎大流行有關的全球衞生問題，以及由此導致的政府為減少病毒傳播而採取的行動，大大增加了經濟的不確定性，減少了經濟活動。這場大流行導致商業和消費者行為發生了翻天覆地的變化，當局實施了許多旨在遏制病毒的措施，如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所訂單和關閉企業等，而一些市場也實施了多步驟政策，目標是恢復以前受到限制的活動。我們開展業務的地區正處於不同階段的限制和重新開放，以應對新冠肺炎大流行。某些司法管轄區已經開始重新開放，但面對新的新冠肺炎案件增加，卻又恢復了限制。這些因素不僅對企業和消費者的消費習慣產生了負面影響，還對我們的員工和運營以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的運營產生了負面影響，甚至可能進一步影響我們的員工和運營。這些因素可能在相當長的一段時間內仍然普遍存在，並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
特別是，我們預計，由於一些因素，我們的業務和運營結果將繼續受到不利影響，包括：
•新冠肺炎的不良影響，以及政府、私人組織和個人為阻止其蔓延而實施的不斷升級的措施，對世界各地的旅行需求，從而對我們的業務造成了影響。
•由於新冠肺炎的影響導致需求下降以及影響供應的地緣政治壓力導致燃料價格波動，這對我們的經營業績產生了不利影響，如果這種趨勢持續下去，這種情況可能會繼續下去。
•因客户、合作伙伴、商户倒閉和信用結算風險造成的損失。
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•擴大或保留我們的客户基礎，推出新產品或業務，或更新現有產品以符合我們客户的期望或當前不斷變化的需求，都面臨着更大的挑戰。
這些因素可能在相當長的一段時間內仍然普遍存在，並可能在新冠肺炎疫情消退後繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
新冠肺炎事件的蔓延促使我們改變了業務做法(包括限制員工出差，為員工制定社交距離和遠程工作計劃，取消實際參加會議、活動和會議)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為符合員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的情況採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者政府當局是否滿意。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將繼續取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，難以預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延範圍、嚴重程度、由此導致的企業和消費者行為的變化、遏制病毒或治療其影響的行動，以及正常的經濟和運營條件能夠多快和多大程度上恢復。即使政府的限制被取消，經濟逐漸重新開放，大流行帶來的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響經濟活動。即使在新冠肺炎疫情消退後，由於病毒對全球經濟的影響，我們的業務可能會繼續受到不利影響，包括信貸可獲得性、對我們流動性的不利影響、全球旅行需求減少、燃料價格持續波動以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。
最近沒有類似的事件為新冠肺炎作為一場全球大流行的傳播可能產生的影響提供指導，因此，這場大流行的最終影響非常不確定，可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而，這些影響可能會繼續對我們的運營結果產生實質性影響。
該公司正在並可能捲入可能是實質性的法律訴訟，包括與擬議的eNett和Optal收購有關的購買協議。
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響，並可能捲入可能具有重大意義的法律訴訟。這些訴訟可能包括但不限於商業或合同糾紛、知識產權問題、人身傷害索賠、股東索賠和僱傭問題。2020年5月11日，eNett和Optal的股東分別對本公司提起法律訴訟，否認存在重大不利影響，並指控本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。有關本購買協議狀況的更多信息，請參閲第I部分-第2項-摘要；有關與eNett和Optal股東的訴訟狀況的更多信息，請參閲第II部分-第1項-法律訴訟。
不能保證任何此類訴訟和索賠不會對公司的財務報表產生重大不利影響。法律程序本質上是不確定的，不能保證我們會在任何此類程序中成功為自己辯護，也不能保證我們對這些事項的重要性以及可能的結果或潛在損失和已建立的準備金的評估將與該等事項的最終結果一致。在這類訴訟中提出的索賠類型可以包括補償性損害賠償、懲罰性和後果性損害賠償、具體履行和/或其他強制或聲明救濟的索賠。我們可能在任何訴訟中為自己辯護而產生鉅額費用，並可能被要求支付損害賠償金或和解，或受到對我們的運營和財務報表產生不利影響的公平補救。此外，我們可能擁有的任何保險或賠償權利可能不足以或無法保護我們免受此類損失。迴應訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，即使是那些最終沒有價值的訴訟、索賠、訴訟、查詢和調查，都需要我們承擔鉅額費用和投入大量資源，並可能產生損害我們聲譽的負面宣傳，從而對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們有大量債務，這可能會對我們的財務靈活性和履行償債義務的能力造成重大不利影響。

根據我們的2016年信貸協議(經修訂至2020年6月30日)，我們的A部分定期貸款安排的未償還本金金額為8.987億美元，B部分定期貸款安排的未償還本金金額相當於14億美元，未償還信用證為5130萬美元，我們的8.2億美元有擔保循環信貸安排，其中2.5億美元用於信用證，2000萬美元用於Swingline貸款。2020年2月10日，我們簽訂了2016年信貸協議第八修正案，對之前修訂的信貸進行了某些修改
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協議，除其他事項外，包括實施財務契約修正案，並提高公司在收購eNett和Optal方面產生高達14億美元的額外增量貸款安排的能力. 第八修正案中規定的修正案只有在完成對eNett和Optal的收購(如果發生)時才會同時生效，並被第九修正案中規定的修正案所取代。2020年6月26日，我們簽署了第九修正案，其中包括維持八修正案增加的能力，以便在收購eNett和Optal時產生高達14億美元的額外增量貸款安排，並修改了最高綜合槓桿率。除了2016年的信貸協議外，我們的債務包括我們的票據、可轉換票據、WEX銀行持有的存款和其他未償債務。根據可轉換票據的條款，我們可以選擇以現金支付利息或將可轉換票據的本金增加相當於我們選擇以實物支付的任何利息的金額來履行我們的利息支付義務。因此，可轉換票據的未償還本金金額可能會隨着時間的推移而增加。
除其他事項外，我們的負債可能：

•要求我們將很大一部分現金流用於償還債務，從而減少了可用於其他一般企業用途的資金；
•限制我們借入營運資金、資本支出或其他一般公司用途所需的額外資金的能力；
•增加我們在不利的一般經濟或行業環境下的脆弱性；以及
•限制我們規劃或應對業務變化的靈活性。

不能保證我們將能夠履行我們的債務義務，包括我們在2016年信貸協議、票據或可轉換票據下的任何義務。此外，我們未來可能需要承擔大量額外債務，以資助我們的運營或某些戰略目標。然而，我們可能無法獲得這些目的所需的額外資金。

此外，根據經修訂的2016年信貸協議，除非循環和A期信貸安排下的必要貸款人另有協議，否則在完成對eNett和Optal的收購之前，如果發生這種情況，我們必須繼續遵守截至2020年6月30日至2020年6月30日的財政季度的綜合EBITDA對綜合利息費用覆蓋率(按季度計算)不低於3.00至1.00，以及綜合槓桿率(按2016年信貸協議的規定按季度計算)不超過5.50至1.00的規定。2021年，在截至2021年12月31日至2022年9月30日的財季降至5.00至1.00，在截至2022年12月31日及以後的財季降至4.50至1.00。如果完成對eNett和Optal的收購，在截至2020年12月31日至2021年3月31日的會計季度，按季度計算的綜合利息費用覆蓋率將從3.00至1.00降至2.75至1.00，而在截至2021年6月30日及以後的會計季度，綜合利息費用覆蓋率將回升至3.00至1.00。綜合槓桿率將增加到不超過7.00至1.00(2020年9月30日的財季)，7.50至1.00(截至2020年12月31日的財季)和7.00至1.00(截至2021年6月30日的財季)，6.50至1.00(截至2021年9月30日的財季)，6.00至1.00(截至2021年12月31日的財季)和5.00至1.00(截至12月31日的財季)。2022年及以後。2016年信貸協議還包含各種積極和消極的契約，除某些習慣例外外，這些契約限制了我們在財產上設立留置權、招致額外債務、進行出售和回租交易、發放貸款的能力。, 本公司可能會行使以下權利：支付預付款或其他投資、進行非普通業務資產出售、宣佈或支付股息或作出與股權有關的其他分派、改變業務性質、訂立某些協議以限制我們支付股息或其他分派或設立物業留置權、與聯屬公司進行業務往來和/或與任何其他人士合併或合併。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果不遵守我們2016年信貸協議中的財務契約或任何其他非財務或限制性契約，可能會造成違約。一旦發生違約，我們的貸款人可以加速融資項下的債務(只有循環信貸融資和部分貸款融資項下的必要貸款人才有可能因違反財務契約而加速循環信貸融資)、取消抵押品贖回權或尋求其他補救措施，這可能會引發票據和可轉換票據項下的違約，並將危及我們繼續目前業務的能力。票據及可換股票據亦載有慣常的負面及肯定契諾，包括但不限於若干對吾等招致額外債務的能力施加若干限制的契諾，以及違約事件，倘違反該等契諾，可令所需票據持有人加快票據及可換股票據的到期日，以及行使彼等在票據及可換股票據下的權利及補救，並可能觸發2016年信貸協議項下的違約。

儘管我們負債累累，但我們仍有可能承擔更多債務，從而加劇上述風險。

受我們2016年的信貸協議、票據和可轉換票據的限制，我們可能會產生額外的債務，這可能會增加與我們已經大量債務相關的風險。在某些限制的約束下，包括遵守我們2016年的信貸協議中的契約，我們有能力根據2016年的信貸協議借入額外的資金。
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目錄


關於收購eNett和Optal的購買協議，並視收購完成情況而定，如果收購發生，我們從美國銀行、美國銀行證券公司、公民銀行、三菱UFG銀行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、蒙特利爾銀行、BMO資本市場公司、桑坦德銀行、德意志銀行股份公司紐約分行，德意志銀行證券公司。和第五第三銀行，全國協會(A)總值高達28億美元的高級擔保信貸安排包括(I)高達約20億美元的七年期貸款B融資安排，其中包括約11億美元用於為計劃中的收購提供資金，以及9.24億美元(“後盾定期貸款”)將用於為我們2016年信貸協議下的現有A期貸款進行再融資，前提是2016信貸協議在這些融資安排提供資金之前沒有進行修訂，以將收購完成後的最高綜合槓桿率提高到5.75倍，除(I)一項8.2億美元的循環信貸安排(“後盾循環信貸安排”)，以取代吾等現有的循環信貸安排(“財務契約修訂”)，以及(B)一項總額高達3億美元的高級無抵押過橋安排，以取代吾等現有的循環信貸安排(“財務契約修訂”)，及(B)總值高達3億美元的高級無抵押過橋安排，減去吾等從發行任何優先無抵押票據所得的任何總現金收益，但須視乎(I)減去吾等因發行任何優先無抵押票據而收到的任何總現金收益而定。如果獲得資金，支持定期貸款將取代現有的A期貸款，支持循環信貸安排將取代現有的循環信貸安排。 在2020年2月10日，我們簽訂了2016年信貸協議的第八項修正案，該修正案在完成對eNett和Optal的收購後生效，如果發生的話。承諾函於2020年6月26日修改和重述，除其他事項外，將14億美元的總承諾從11億美元的7年期貸款B融資和3億美元的優先無擔保過橋融資重新分配給7.52億美元的7年期貸款B融資和6.0億美元的優先擔保過橋融資。如果我們尋求更多的收購，我們可能會招致更多債務或進一步修改我們現有的2016年信貸協議的條款。

這筆債務以及我們可能產生的任何額外債務(包括但不限於，如果發生，我們可能因可能收購eNett和Optal而產生的任何額外債務)，可能會降低我們應對不斷變化的業務和經濟狀況以及不斷增加的利息支出的靈活性。我們因發行可轉換票據而增加的債務水平支付利息所需的現金金額，以及可能與收購eNett和Optal相關的債務(如果發生)，從而對我們現金資源的需求，將大於以前償還我們債務所需的現金流金額。如上所述，我們將能夠通過選擇增加可轉換票據的本金而不是支付現金利息來滿足可轉換票據的利息義務；然而，雖然這將減少可轉換票據的利息支付義務所需的現金，但它將增加我們在可轉換票據到期時有義務償還的可轉換票據的金額。我們不斷增加的負債水平還可能減少可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金，並可能造成相對於其他負債水平較低的公司的競爭劣勢。如果我們被要求完成對eNett和Optal的收購，而我們沒有從收購中實現預期的收益和成本節約，或者如果合併後的公司的財務業績沒有達到當前的預期，那麼我們償還債務的能力可能會受到不利影響。

與收購eNett和Optal相關的某些債務(如果發生)可能會以浮動利率計息。如果利率上升，可變利率債務將產生更高的償債要求，這可能會對我們的現金流產生不利影響。

管理與收購eNett和Optal有關的債務的協議，如果發生，可能包含各種肯定和否定的契約，這些契約可能會限制我們在財產上設立留置權、產生額外債務、進行出售和回租交易、進行貸款、墊款或其他投資、進行非正常過程資產出售、申報或支付股息或就股權進行其他分配、改變我們的業務性質的能力(除某些慣常的例外情況外，可能會限制我們的能力)，也可能包含各種肯定和消極的契約，其中包括限制我們的財產留置權、產生額外的債務、進行銷售和回租交易、進行貸款、墊款或其他投資、進行非正常過程的資產出售、申報或支付股息或進行其他股權分配，以及改變我們的業務性質。與附屬公司進行業務往來和/或與任何其他人合併或合併，或將其某些資產出售或轉讓給另一個人。此外，一些監管新債務融資的協議可能包含金融契約，要求我們保持一定的財務比率。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果不遵守這些公約，可能會導致違約事件，如果不能治癒或免除違約，可能會加速我們的還款義務。

此外，我們可能需要籌集大量額外資金，為營運資金、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金。我們是否有能力安排額外的融資或再融資，將視乎我們的財政狀況和表現，以及當時的市況和其他非我們所能控制的因素而定。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件或根本不能接受的條件獲得額外的融資或再融資。
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我們增發普通股或與股權掛鈎的證券，包括與轉換我們已發行的可轉換票據有關的股票，可能會對我們的股東造成稀釋。

如果我們增發普通股或股權掛鈎證券，我們股東的所有權利益可能會被稀釋。2020年7月，我們以私募方式向華平的一家附屬公司發行了3.1億美元的初始可轉換票據本金和9000萬美元的普通股。可轉換票據的持有者可以根據每股普通股200美元的初始轉換價格，在到期或提前贖回或回購之前的任何時間轉換可轉換票據。我們可以根據我們的選擇，以現金、普通股或現金和普通股的組合來結算可轉換票據的轉換。轉換可換股票據時可發行的股份數目可能會增加，包括由於我們有能力選擇通過增加可換股票據本金而不是支付現金利息來履行可換股票據項下的利息義務，以及因可換股票據項下的轉換價格因某些事件而調整所致。換股價格受可轉換債務證券慣常調整的影響，如果本公司以低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時市場價格的價格發行股權和股權掛鈎證券，也須進行加權平均調整，但須受某些例外情況的限制，包括包銷發售、第144A條發售、以不超過指定金額的折扣進行定向配售、作為收購對價的發行以及與股權補償相關的發行的例外情況。在我們發行普通股以履行可轉換票據項下的轉換義務的範圍內, 我們的股東將會被稀釋。我們以現金結算可轉換票據的能力可能有限，包括由於我們在任何轉換時的可用現金資源，以及我們當時現有的債務協議對我們滿足現金轉換能力的限制(例如，根據與我們現有債務協議中包含的限制支付契諾類似的限制支付契諾)。

除了根據可轉換票據條款發行普通股可能導致的潛在稀釋外，我們的股東還可能因為我們未來發行普通股或股權掛鈎證券而經歷額外的稀釋，無論是在融資交易中發行的，還是根據股權補償計劃或其他方式發行的。根據與Warburg Pincus就發行可換股票據訂立的購買協議，吾等向Warburg Pincus提供若干合約優先購買權，容許華平就吾等未來發行的若干普通股或其他股權掛鈎證券維持其按折算後的比例股權，惟若干例外情況除外。

未來向公開市場出售或以其他方式處置我們的大量已發行普通股，或認為可能發生出售或其他處置，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

關於我們於2020年7月向華平進行的私人配售，我們向華平和其他可轉換票據持有人提供了某些註冊權，規定根據經修訂的1933年證券法登記可轉換票據和在私人配售中發行並根據可轉換票據轉換可發行的普通股股份。可換股票據的購買協議規定，華平在2021年7月1日之前不得轉讓以私募方式發行的可換股票據或普通股，或在可換股票據轉換時轉讓，但在某些例外情況下(除其他例外外，包括根據華平可能就某些融資安排訂立的質押安排進行的轉讓)。2021年7月1日之後，華平的轉賬一般不會受到限制，但對某些類別的受讓人的轉賬有一定的限制。本公司還有權在購買協議到期前免除轉讓限制，並可選擇在未來這樣做，如上所述，華平可能在2021年7月1日之前進行某些轉讓。如果我們被要求完成對eNett和Optal的收購，我們還將向eNett和Optal的股東提供關於普通股的登記權，這些普通股將作為交易對價的一部分進行發行。華平銀行或我們普通股或可轉換票據的其他持有者出售或以其他方式處置我們的大量股票，或市場認為可能發生這樣的出售或其他處置，可能會對我們的普通股價格產生不利影響。

我們的章程文件、特拉華州法律、適用的銀行法和可轉換票據中的規定可能會推遲或阻止我們被第三方收購。

我們的公司證書和章程包含幾項條款，這些條款可能會使第三方在未經我們董事會批准的情況下更難獲得對我們的控制權。除其他事項外，這些規定包括分類董事會、以書面同意取消股東行動、在股東會議上提前通知業務籌集或提名以及“空白支票”優先股。空白支票優先股使我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下，指定和發行具有特別股息、清算、轉換、投票權或其他權利的額外系列優先股，包括不受以下限制的發行可轉換證券的權利。
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目錄

轉換，以及在清算中優先於普通股的股息和收益的權利，由我們的董事會決定。此外，根據可換股票據的契約，一旦發生“根本改變”(如契約所界定，其中包括與本公司有關的某些控制權交易的改變)，持有人可要求本公司以相當於(I)當時增加的待購回可換股票據本金的105%加應計利息及(Ii)預定剩餘利息的現值之和的回購價格，購回全部或部分可換股票據(I)須購回的可換股票據本金的105%加應計利息及(Ii)預定剩餘利息支付的現值之和，而回購價格相等於(I)當時增加的待購回可換股票據本金的105%加應計利息及(Ii)預定剩餘利息支付的現值之和這些規定可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們大部分已發行的有表決權的普通股。我們還受到特拉華州法律的某些條款的約束，這些條款可能會推遲、阻止或阻止我們進行收購，包括特拉華州公司法第203條，該條款禁止特拉華州公司與利益相關股東進行商業合併，除非滿足特定條件。這些條款還可能延遲、阻止或阻止合併、收購、收購要約、代理權競爭或其他交易，否則可能導致我們的股東獲得高於其普通股市場價的溢價。

此外，由於我們擁有猶他州一家實業銀行，任何購買我們普通股的人，如果在購買後將擁有我們普通股10%或更多的股份，在完成任何此類收購之前，都必須獲得猶他州銀行當局和聯邦銀行當局的同意。這些監管要求可能會阻止或推遲潛在投資者購買相對較大的所有權股份。

第二項：股權證券的未登記銷售和收益使用。
WEX，Inc.出售的普通股和可轉換票據。華平於二零二零年七月一日向華平出售之普通股，以及可轉換票據將可轉換為之普通股，並未根據一九三三年證券法(經修訂)(“證券法”)或任何州證券法註冊，除非已註冊，否則不得在美國發售或出售，除非申請豁免遵守證券法及適用州證券法的註冊要求。
2017年9月20日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買最多1.5億美元的我們的普通股，該普通股將於2021年9月到期。股票回購將在公開市場上進行，可以隨時開始或暫停。
在截至2020年6月30日的季度裏，我們沒有購買任何普通股。截至2020年6月30日，根據我們的股票回購計劃，可購買的股票的美元價值約為1.5億美元。
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目錄


 項目6.各種展品。
證物編號：描述
2.1
WEX Inc，eNett International(Jersey)Limited，一家澤西有限公司，Optal Limited，一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人股份有限公司，Travelport Limited，一家百慕大豁免公司，Toro Private Holdings I，Ltd，一家在英格蘭和威爾士註冊成立的私人公司，Optal Limited，以PSP Group DESOP酌情信託受託人身份，於2020年1月24日簽署的股份購買協議以及其中規定的eNett和Optal的其他股東(通過引用我們於2020年1月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第2.1號文件第001-32426號併入本文)
3.1
公司註冊證書(通過引用我們於2005年3月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件的附件3.1併入)
3.2
所有權和合並證書將WEX暫時性公司與萊特快遞公司合併(通過引用我們於2012年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件的第3.1號附件)
3.3
修訂和重述的WEX Inc.章程，截至2019年4月16日修訂和重述(通過引用附件3.1併入我們於2019年4月22日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告，第001-32426號文件)
4.1  
契約，日期為2020年7月1日，由WEX Inc.和WEX Inc.之間簽訂。和作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(通過引用附件4.1併入我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件)
4.2
2027年到期的6.50%可轉換優先票據表格(包括在附件4.1中)(通過引用附件4.2併入我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件)
10.1
承諾函，日期為2020年1月24日，由WEX Inc.、美國銀行(Bank Of America，N.A.)和美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)撰寫。(通過引用附件10.1併入我們於2020年1月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表報告，文件號001-32426)
10.2
由WEX Inc.、美國銀行、美國銀行、三菱UFG銀行、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association、KeyBan.、Wells Fargo Bank，N.A.、Wells Fargo Bank，N.A.、Civil ens Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、Santander Bank，N.A.、SunTrust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC和第五第三銀行，全國協會(通過引用我們於2020年2月13日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1，文件第001-32426號)
10.3
WEX Inc.、Bank of America，N.A.、BofA Securities，Inc.、Civil Bank，N.A.、MUFG Bank，Ltd.、Sun Trust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association，KeyBank，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、BofA Securities，Inc.、Civil ens Bank，N.A.、Sun Trust Robinson Humphrey，Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities，LLC、Wells Fargo Bank，N.A.、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank，N.A.、KeyBank National Association德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)和第五第三銀行，全國協會(通過引用我們於2020年6月29日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1，文件第001-32426號)
10.4
2020年2月10日由WEX Inc.的子公司WEX Inc.簽署並在WEX Inc.之間簽署的信貸協議第八修正案。其中指明，美國銀行，N.A.為行政代理，及其貸款方(通過引用附件10.2併入我們於2020年2月13日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件)
10.5
第九項信貸協議修正案，日期為2020年6月26日，由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出，並在WEX Inc.之間進行。確認為行政代理的美國銀行及其貸款方(通過引用附件10.2併入我們於2010年6月29日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件)
10.6
Wex Inc.普通股和6.50%的可轉換優先票據，2027年到期，由WEX Inc.簽署，日期為2020年6月29日。和WP Bronco Holdings，LLC(通過引用我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.1號文件第001-32426號合併)
10.7
註冊權協議，日期為2020年7月1日，由WEX Inc.簽署，並在WEX Inc.之間簽署。和WP Bronco Holdings，LLC(通過引用我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的第10.2號文件第001-32426號合併)
10.8
致基於業績的限制性股票單位協議(2020年授予)持有人的信函格式(通過引用附件10.1併入我們於2020年6月29日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件)
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目錄

10.9
致基於業績的限制性股票單位協議(2019年授予)持有人的信函格式(通過引用附件10.2併入我們於2020年6月29日提交給證券交易委員會的當前報告Form 8-K的第001-32426號文件)
10.1
2020年6月業績分享單位協議表格(通過引用附件10.3併入我們於2020年6月29日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告，文件編號001-32426)
*31.1
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條
*31.2
WEX Inc.首席財務官認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(A)條
*32.1
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和美國法典第18編第63章第1350節
*32.2
WEX Inc.首席財務官認證。根據WEX Inc.首席財務官證券認證項下頒佈的規則13a-14(B)。根據根據經修訂的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(B)和經修訂的1934年美國法典法案第18章第63章第1350節和美國法典第18章第63章第1350節
*101.INS內聯XBRL實例文檔
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
*101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
*101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)
 
*這些證物已與本季度報告一起提交到10-Q表格中。
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目錄

簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽字人代表其簽署。
 
Wex Inc.
2020年8月5日依據： /s/*羅伯託·西蒙
 羅伯託·西蒙
 首席財務官
 (首席財務官和主要會計官)
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