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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或 |
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號001-34950
Sabra Health Care REIT,Inc.
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
|
| | |
馬裏蘭州 | | 27-2560479 |
(法團成立狀態) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
馮·卡曼大道18500號套房
歐文, 鈣 92612
(888) 393-8248
(註冊人地址、郵政編碼和電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | SBRA | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
自.起2020年7月29日,這裏有205,560,680註冊人面值為0.01美元的已發行普通股。
Sabra Health Care REIT,Inc.及附屬公司
指數
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| 頁 數字 |
第一部分財務信息 | |
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第(1)項。 | 財務報表: | |
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| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
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| 簡明合併損益表 | 5 |
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| 簡明綜合全面收益(虧損)表 | 6 |
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| 簡明合併權益表 | 7 |
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| 簡明現金流量表合併表 | 9 |
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| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 44 |
| |
第二部分:其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 45 |
| | |
項目1a。 | 危險因素 | 45 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 45 |
| |
簽名 | 47 |
本文中提及的“Sabra”、“我們”和“我們”均指Sabra Health Care REIT,Inc.。及其直接和間接合並子公司,不得其他任何人。
有關前瞻性陳述的陳述
本季度報告中關於Form 10-Q(本“10-Q”)的某些陳述包含“前瞻性”信息,該術語由1995年“私人證券訴訟改革法”定義。任何與歷史或當前事實或事項無關的陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括有關我們預期的未來財務狀況、經營結果、現金流、流動性、融資計劃、業務戰略、租户、股息和其他分配的預期金額和時間、預計的開支和資本支出、競爭地位、增長機會、潛在投資、潛在處置、未來經營的計劃和目標以及政府法規的遵守和變化的所有陳述。您可以通過使用“預期”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“打算”、“應該”、“可能”等前瞻性詞彙來識別某些前瞻性表述,儘管並非所有前瞻性表述都包含這些標識性詞彙。
由於各種因素,包括以下因素,我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預測或預期的結果大不相同:
| |
• | 持續的新冠肺炎流行病和旨在防止其蔓延的措施,包括對我們的租户、經營者和高級住房管理社區(定義如下)的影響; |
| |
• | 2019年1月1日通過主題842(定義如下)後,我們報告的租金和相關收入的潛在變異性; |
| |
• | 我們尋找替代租户的能力,以及購置新物業的不可預見成本的影響; |
| |
• | Sabra可能不會獲得Enlivant合資企業的剩餘多數權益(定義如下); |
| |
• | 我們專注於醫療保健房地產行業,特別是在熟練的護理/過渡護理設施和老年住房社區,這使得我們的盈利能力比投資於多個行業更容易受到特定行業低迷的影響; |
| |
• | 我們的債務協議中可能限制我們支付股息、進行投資、產生額外債務和以優惠條件對債務進行再融資的能力的契約; |
| |
• | 2021年後可能逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)基準; |
| |
• | 影響我們財產的未投保或投保不足的損失,以及環境合規成本和責任的可能性; |
| |
• | 根據聯邦税法,我們有能力維持我們作為房地產投資信託基金(“REIT”)的地位; |
| |
• | 影響REITs的税收法律法規的變化(包括減税和就業法案的潛在影響); |
| |
• | 遵守房地產投資信託基金的要求,以及與我們的房地產投資信託基金地位相關的某些税收和税務監管事項;以及 |
| |
• | 我們的管理文件和馬裏蘭州法律中的所有權限制和接管抗辯,可能會限制控制權的變更或業務合併的機會。 |
我們敦促您仔細考慮這些風險,並審查我們就風險和其他可能對我們前瞻性陳述的結果以及我們未來的業務和經營業績產生重大影響的其他因素所做的額外披露,包括在截至10-K表格的年度報告第I部分第1a項“風險因素”中所做的那些披露,這些風險和其他因素可能會對我們的前瞻性陳述的結果以及我們未來的業務和經營業績產生重大影響。2019年12月31日(我們的“2019表10-K年度報告“)及本公司截至2020年3月31日的季度10-Q季度報告第II部分第1A項”風險因素“,該等風險因素可能會不時修訂、補充或取代
通過提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他報告,包括隨後的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。我們提醒您,本10-Q報告中所作的任何前瞻性陳述都不是對未來業績、事件或結果的保證,您不應過度依賴這些前瞻性陳述,它們僅説明截至本報告發表之日的情況。我們不打算,也沒有義務更新任何前瞻性信息,以反映本10-Q報告日期之後的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非法律要求這樣做。
第一部分財務信息
Sabra Health Care REIT,Inc.
壓縮合並資產負債表
(千美元,每股數據除外)
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
房地產投資,截至2020年6月30日和2019年12月31日的累計折舊分別為611,405美元和539,213美元 | $ | 5,358,515 |
| | $ | 5,341,370 |
|
應收貸款和其他投資淨額 | 84,401 |
| | 107,374 |
|
對未合併的合資企業的投資 | 295,269 |
| | 319,460 |
|
現金和現金等價物 | 28,250 |
| | 39,097 |
|
限制性現金 | 8,555 |
| | 10,046 |
|
租賃無形資產,淨額 | 93,502 |
| | 101,509 |
|
應收賬款、預付費用和其他資產淨額 | 155,061 |
| | 150,443 |
|
總資產 | $ | 6,023,553 |
| | $ | 6,069,299 |
|
| | | |
負債 | | | |
擔保債務,淨額 | $ | 96,861 |
| | $ | 113,070 |
|
循環信貸安排 | 73,000 |
| | — |
|
定期貸款,淨額 | 1,037,187 |
| | 1,040,258 |
|
高級無擔保票據,淨額 | 1,248,245 |
| | 1,248,773 |
|
應付賬款和應計負債 | 143,317 |
| | 108,792 |
|
租賃無形負債淨額 | 63,692 |
| | 69,946 |
|
負債共計 | 2,662,302 |
| | 2,580,839 |
|
| | | |
承擔和或有事項(附註12) |
| |
|
| | | |
權益 | | | |
優先股,面值0.01美元;截至2020年6月30日和2019年12月31日,授權發行的1000萬股,零發行和流通股 | — |
| | — |
|
普通股,面值0.01美元;授權500,000,000股,截至2020年6月30日和2019年12月31日分別發行和發行205,560,680股和205,208,018股 | 2,056 |
| | 2,052 |
|
額外實收資本 | 4,078,737 |
| | 4,072,079 |
|
超過淨收入的累計分配 | (663,901 | ) | | (573,283 | ) |
累計其他綜合損失 | (55,641 | ) | | (12,388 | ) |
總股本 | 3,361,251 |
| | 3,488,460 |
|
負債和權益總額 | $ | 6,023,553 |
| | $ | 6,069,299 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Sabra Health Care REIT,Inc.
簡明合併損益表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
租金及相關收入 | $ | 112,727 |
| | $ | 112,800 |
| | $ | 219,239 |
| | $ | 229,187 |
|
利息和其他收入 | 2,606 |
| | 70,495 |
| | 5,457 |
| | 73,820 |
|
住院費和服務 | 38,584 |
| | 36,071 |
| | 78,567 |
| | 53,132 |
|
| | | | | | | |
總收入 | 153,917 |
| | 219,366 |
| | 303,263 |
| | 356,139 |
|
| | | | | | | |
費用: | | | | | | | |
折舊攤銷 | 44,202 |
| | 49,476 |
| | 88,370 |
| | 94,425 |
|
利息 | 25,292 |
| | 33,608 |
| | 50,996 |
| | 69,926 |
|
三重淨資產組合運營費用 | 5,331 |
| | 6,240 |
| | 10,232 |
| | 11,529 |
|
高級住房管理投資組合運營費用 | 27,970 |
| | 24,239 |
| | 55,231 |
| | 36,279 |
|
一般和行政 | 8,673 |
| | 8,059 |
| | 17,434 |
| | 16,243 |
|
貸款損失準備金和其他準備金 | 129 |
| | 193 |
| | 796 |
| | 1,400 |
|
房地產減值 | — |
| | 2,002 |
| | — |
| | 105,136 |
|
| | | | | | | |
總費用 | 111,597 |
| | 123,817 |
| | 223,059 |
| | 334,938 |
|
| | | | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
債務清償損失 | (392 | ) | | (10,119 | ) | | (392 | ) | | (10,119 | ) |
其他(費用)收入 | (66 | ) | | (1 | ) | | 2,193 |
| | 170 |
|
房地產銷售淨收益 | 330 |
| | 2,755 |
| | 113 |
| | 1,235 |
|
| | | | | | | |
其他(費用)收入合計 | (128 | ) | | (7,365 | ) | | 1,914 |
| | (8,714 | ) |
| | | | | | | |
未合併合資企業的未合併虧損前收益和所得税費用 | 42,192 |
| | 88,184 |
| | 82,118 |
| | 12,487 |
|
| | | | | | | |
未合併合資企業的虧損 | (12,136 | ) | | (3,647 | ) | | (15,803 | ) | | (5,030 | ) |
所得税費用 | (433 | ) | | (854 | ) | | (1,475 | ) | | (1,466 | ) |
| | | | | | | |
淨收入 | 29,623 |
| | 83,683 |
| | 64,840 |
| | 5,991 |
|
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (18 | ) |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 29,623 |
| | $ | 83,677 |
| | $ | 64,840 |
| | $ | 5,973 |
|
| | | | | | | |
普通股股東的淨收入,PER: | | | | | | | |
| | | | | | | |
基本普通股 | $ | 0.14 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.03 |
|
| | | | | | | |
稀釋後普通股 | $ | 0.14 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.03 |
|
| | | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數,基本 | 205,593,653 |
| | 181,567,464 |
| | 205,493,829 |
| | 179,984,959 |
|
| | | | | | | |
加權-已發行普通股平均數,稀釋後 | 206,219,162 |
| | 182,254,100 |
| | 206,194,282 |
| | 180,637,059 |
|
見簡明合併財務報表附註。
Sabra Health Care REIT,Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 29,623 |
| | $ | 83,683 |
| | $ | 64,840 |
| | $ | 5,991 |
|
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
未實現(虧損)收益,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算(虧損)收益 | (534 | ) | | 567 |
| | 1,173 |
| | 7 |
|
現金流套期保值未實現虧損 | (3,734 | ) | | (9,756 | ) | | (44,426 | ) | | (23,244 | ) |
| | | | | | | |
其他綜合損失合計 | (4,268 | ) | | (9,189 | ) | | (43,253 | ) | | (23,237 | ) |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損) | 25,355 |
| | 74,494 |
| | 21,587 |
| | (17,246 | ) |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合收益 | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (18 | ) |
| | | | | | | |
可歸因於Sabra Health Care REIT,Inc.的全面收益(虧損)。 | $ | 25,355 |
| | $ | 74,488 |
| | $ | 21,587 |
| | $ | (17,264 | ) |
見簡明合併財務報表附註。
Sabra Health Care REIT,Inc.
簡明合併權益表
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 附加 實收資本 | | 超過淨收入的累計分配 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
餘額,2019年3月31日 | | 178,419,599 |
| | $ | 1,784 |
| | $ | 3,508,987 |
| | $ | (462,555 | ) | | $ | (1,747 | ) | | $ | 3,046,469 |
| | $ | 4,309 |
| | $ | 3,050,778 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 83,677 |
| | — |
| | 83,677 |
| | 6 |
| | 83,683 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,189 | ) | | (9,189 | ) | | — |
| | (9,189 | ) |
對非控股權益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (37 | ) | | (37 | ) |
基於股票的薪酬攤銷 | | — |
| | — |
| | 3,274 |
| | — |
| | — |
| | 3,274 |
| | — |
| | 3,274 |
|
普通股發行,淨額 | | 11,095,425 |
| | 111 |
| | 213,710 |
| | — |
| | — |
| | 213,821 |
| | — |
| | 213,821 |
|
普通股股息(每股0.45美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (81,954 | ) | | — |
| | (81,954 | ) | | — |
| | (81,954 | ) |
餘額,2019年6月30日 | | 189,515,024 |
| | $ | 1,895 |
| | $ | 3,725,971 |
| | $ | (460,832 | ) | | $ | (10,936 | ) | | $ | 3,256,098 |
| | $ | 4,278 |
| | $ | 3,260,376 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 附加 實收資本 | | 超過淨收入的累計分配 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | | 205,559,356 |
| | $ | 2,056 |
| | $ | 4,075,781 |
| | $ | (631,251 | ) | | $ | (51,373 | ) | | $ | 3,395,213 |
| | $ | — |
| | $ | 3,395,213 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 29,623 |
| | — |
| | 29,623 |
| | — |
| | 29,623 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,268 | ) | | (4,268 | ) | | — |
| | (4,268 | ) |
基於股票的薪酬攤銷 | | — |
| | — |
| | 2,969 |
| | — |
| | — |
| | 2,969 |
| | — |
| | 2,969 |
|
普通股發行,淨額 | | 1,324 |
| | — |
| | (13 | ) | | — |
| | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (13 | ) |
普通股股息(每股0.30美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (62,273 | ) | | — |
| | (62,273 | ) | | — |
| | (62,273 | ) |
平衡,2020年6月30日 | | 205,560,680 |
| | $ | 2,056 |
| | $ | 4,078,737 |
| | $ | (663,901 | ) | | $ | (55,641 | ) | | $ | 3,361,251 |
| | $ | — |
| | $ | 3,361,251 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Sabra Health Care REIT,Inc.
簡明合併權益表(續)
(千美元,每股數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 |
| | 普通股 | | 附加 實收資本 | | 超過淨收入的累計分配 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
餘額,2018年12月31日 | | 178,306,528 |
| | $ | 1,783 |
| | $ | 3,507,925 |
| | $ | (271,595 | ) | | $ | 12,301 |
| | $ | 3,250,414 |
| | $ | 4,333 |
| | $ | 3,254,747 |
|
主題842採用的累積效果 | | — |
| | — |
| | — |
| | (32,502 | ) | | — |
| | (32,502 | ) | | — |
| | (32,502 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 5,973 |
| | — |
| | 5,973 |
| | 18 |
| | 5,991 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (23,237 | ) | | (23,237 | ) | | — |
| | (23,237 | ) |
對非控股權益的分配 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (73 | ) | | (73 | ) |
基於股票的薪酬攤銷 | | — |
| | — |
| | 6,544 |
| | — |
| | — |
| | 6,544 |
| | — |
| | 6,544 |
|
普通股發行,淨額 | | 11,208,496 |
| | 112 |
| | 211,502 |
| | — |
| | — |
| | 211,614 |
| | — |
| | 211,614 |
|
普通股股息(每股0.9美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (162,708 | ) | | — |
| | (162,708 | ) | | — |
| | (162,708 | ) |
餘額,2019年6月30日 | | 189,515,024 |
| | $ | 1,895 |
| | $ | 3,725,971 |
| | $ | (460,832 | ) | | $ | (10,936 | ) | | $ | 3,256,098 |
| | $ | 4,278 |
| | $ | 3,260,376 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | 普通股 | | 附加 實收資本 | | 超過淨收入的累計分配 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| | 股份 | | 金額 | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | 205,208,018 |
| | $ | 2,052 |
| | $ | 4,072,079 |
| | $ | (573,283 | ) | | $ | (12,388 | ) | | $ | 3,488,460 |
| | $ | — |
| | $ | 3,488,460 |
|
主題326採用的累積影響 | | — |
| | — |
| | — |
| | (167 | ) | | — |
| | (167 | ) | | — |
| | (167 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 64,840 |
| | — |
| | 64,840 |
| | — |
| | 64,840 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (43,253 | ) | | (43,253 | ) | | — |
| | (43,253 | ) |
基於股票的薪酬攤銷 | | — |
| | — |
| | 5,957 |
| | — |
| | — |
| | 5,957 |
| | — |
| | 5,957 |
|
普通股發行,淨額 | | 352,662 |
| | 4 |
| | 701 |
| | — |
| | — |
| | 705 |
| | — |
| | 705 |
|
普通股股息(每股0.75美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (155,291 | ) | | — |
| | (155,291 | ) | | — |
| | (155,291 | ) |
平衡,2020年6月30日 | | 205,560,680 |
| | $ | 2,056 |
| | $ | 4,078,737 |
| | $ | (663,901 | ) | | $ | (55,641 | ) | | $ | 3,361,251 |
| | $ | — |
| | $ | 3,361,251 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Sabra Health Care REIT,Inc.
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: |
| |
|
淨收入 | $ | 64,840 |
| | $ | 5,991 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
| |
|
折舊攤銷 | 88,370 |
| | 94,425 |
|
非現金租金及相關收入 | (6,567 | ) | | (8,007 | ) |
非現金利息收入 | (1,135 | ) | | (1,125 | ) |
非現金利息支出 | 4,458 |
| | 5,323 |
|
基於股票的薪酬費用 | 4,735 |
| | 5,570 |
|
非現金租賃終止收入 | — |
| | (9,725 | ) |
債務清償損失 | 392 |
| | 10,119 |
|
貸款損失準備金和其他準備金 | 796 |
| | 1,400 |
|
房地產銷售淨收益 | (113 | ) | | (1,235 | ) |
房地產減值 | — |
| | 105,136 |
|
未合併合資企業的虧損 | 15,803 |
| | 5,030 |
|
未合併合資企業的收益分配 | 7,083 |
| | 6,884 |
|
營業資產和負債的變化: |
|
| |
|
|
應收賬款、預付費用和其他資產淨額 | (1,377 | ) | | (5,289 | ) |
應付賬款和應計負債 | (8,680 | ) | | (22,619 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 168,605 |
| | 191,878 |
|
投資活動的現金流量: |
| |
|
房地產收購 | (92,945 | ) | | — |
|
應收貸款的來源和資金來源 | (1,651 | ) | | (8,823 | ) |
房地產的新增項目 | (19,867 | ) | | (8,596 | ) |
應收貸款的償還 | 1,610 |
| | 10,102 |
|
優先股投資的償還 | 3,064 |
| | 2,463 |
|
房地產銷售淨收益 | 9,516 |
| | 322,736 |
|
超出未合併合資企業收益的分配 | 1,305 |
| | — |
|
投資活動提供的淨現金(用於) | (98,968 | ) | | 317,882 |
|
籌資活動的現金流量: |
| |
|
循環信貸淨借款(償還) | 73,000 |
| | (349,000 | ) |
發行優先無抵押票據所得款項 | — |
| | 300,000 |
|
優先無擔保票據的本金支付 | — |
| | (500,000 | ) |
有擔保債務的本金支付 | (1,669 | ) | | (1,703 | ) |
遞延融資成本的支付 | (722 | ) | | (4,413 | ) |
與清償債務有關的付款 | — |
| | (6,895 | ) |
對非控股權益的分配 | — |
| | (73 | ) |
普通股發行,淨額 | 1,860 |
| | 211,575 |
|
普通股支付的股息 | (154,068 | ) | | (161,735 | ) |
用於融資活動的現金淨額 | (81,599 | ) | | (512,244 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (11,962 | ) | | (2,484 | ) |
外幣換算對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (376 | ) | | 300 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 49,143 |
| | 59,658 |
|
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 36,805 |
| | $ | 57,474 |
|
補充披露現金流信息: |
| |
|
已付利息 | $ | 47,667 |
| | $ | 74,631 |
|
補充披露非現金投資活動: |
|
|
|
|
|
因購置房地產而減少的應收貸款和其他投資 | $ | 20,731 |
|
| $ | — |
|
買方因出售房地產而承擔的擔保債務 | $ | 14,219 |
| | $ | — |
|
見簡明合併財務報表附註。
Sabra Health Care REIT,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 生意場
概述
Sabra Health Care REIT,Inc.Sabra(“Sabra”或“本公司”)於2010年5月10日註冊成立,為Sun Healthcare Group,Inc.的全資子公司。在Sabra與Sun分離後,該公司於二零一零年十一月十五日開始營運。Sabra選擇被視為房地產投資信託基金(REIT),並提交了其美國(“U.S.”)申請。2011年1月1日開始的納税年度的聯邦所得税申報單。Sabra認為,它已經組織和運營,並打算以符合REIT資格的方式繼續運營。Sabra的主要業務包括收購、融資和擁有將出租給醫療保健部門第三方租户的房地產。Sabra主要通過將物業租賃給美國和加拿大各地的租户和運營商來獲得收入。Sabra擁有其幾乎所有的資產和物業,並通過Sabra Health Care Limited Partnership(一家特拉華州有限合夥企業(“運營合夥企業”),其中Sabra是唯一的普通合夥人,且Sabra的全資子公司目前是唯一的有限合夥人)或運營合夥企業的子公司開展業務。該公司的投資組合主要包括熟練護理/過渡性護理設施、老年住房社區(“高級住房租賃”)以及專科醫院和其他設施,每種情況下都租賃給第三方運營商;由第三方物業經理根據物業管理協議經營的高級住房社區(“高級住房管理”);應收貸款投資;優先股權投資;以及對一家未合併的合資企業的投資。
新冠肺炎
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病,2020年3月13日,美國宣佈新冠肺炎為全國緊急狀態。疫情已經導致世界各地的政府和其他當局,包括美國的聯邦、州和地方當局,採取了旨在控制其傳播的措施,包括限制行動自由和商業活動,如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離和就地避難令。新冠肺炎疫情和防止其蔓延的措施已經產生了負面影響,預計將繼續以多種方式對公司及其運營產生負面影響,包括但不限於:
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• | 本公司租户和借款人的入住率下降,運營成本增加,這對其經營業績產生了負面影響,並可能對他們分別向本公司全額和及時支付租金和償債的能力造成不利影響。在某些情況下,公司可能需要重組租户的長期租金義務,並且可能無法按照對公司有利的條款這樣做。減少或修改租金和償債金額可能導致確定本公司的全部投資不可收回,這可能導致減值費用。到目前為止,新冠肺炎對本公司熟練護理/過渡護理機構經營者的影響已經部分緩解,因為他們已經從州和聯邦援助計劃中獲得或預期得到幫助,包括通過CARE法案(如下文第一部分第2項“管理層對熟練護理設施運營財務狀況和結果的討論和分析”中的定義和進一步描述),儘管這些福利在單個經營者的基礎上有所不同,可能不會提供足夠的救濟來履行其對公司的租金義務。到目前為止,該公司的高級住房運營商幾乎沒有提供這些計劃。自.起2020年6月30日此外,本公司的租户和借款人繼續按照過去的做法支付預期的現金租金和償債義務。然而,新冠肺炎疫情持續的時間越長,公司的租户和借款人就越有可能開始拖欠這些債務。此類違約除了可能導致潛在的減值費用外,還可能對公司的經營業績和流動資金產生重大不利影響。 |
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• | 減少入住率,增加公司高級住房管理投資組合和公司資產組合的運營成本49%於與Enlivant的聯屬公司及TPG的房地產平臺TPG Real Estate(擁有由Enlivant管理的高級住宅社區(“Enlivant合資企業”))的合營公司擁有的股權中,該等權益已對該等投資的經營業績產生負面影響,並預期將繼續對該等投資的經營業績產生負面影響。該等合營公司擁有由Enlivant管理的高級住宅社區(“Enlivant合資公司”)。這些投資的經營業績長期惡化可能導致確定公司投資的全部金額不可收回,這可能導致減值費用。 |
本公司截至及全年的財務業績三個和六個截至的月份2020年6月30日反映本公司對新冠肺炎對其業務影響的評估結果,包括但不限於對長期或其他資產的潛在減值的評估、對金融工具的信用損失的計量、對任何租賃的評估
修訂、評估租賃會計影響、估計公允價值以及公司作為持續經營企業的能力。
2. 重要會計政策摘要
合併原則和列報基礎
隨附的簡明綜合財務報表包括Sabra及其全資子公司截至2020年6月30日和2019年12月31日而對於三個和六個月期已結束2020年6月30日和2019。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)及證券交易委員會之規則及規例所載中期財務資料之美國公認會計原則(“GAAP”)編制,包括表格10-Q及S-X規例第10條之指示。因此,未經審計的簡明合併財務報表不包括GAAP要求的財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,呈列的未經審核中期財務報表包括公平陳述該等期間業績所需的所有正常及經常性調整。的經營業績三個和六個截至的月份2020年6月30日並不一定代表可能預期的截至本年度的結果。2020年12月31日。有關詳情,請參閲本公司截至該年度的綜合財務報表及其附註2019年12月31日包括在公司截止年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日向美國證券交易委員會提交的文件。
GAAP要求本公司確定通過投票權或其他方式獲得控制權的實體,並確定哪個企業是可變利益實體(“VIE”)的主要受益者。VIE的廣義定義是具有以下一個或多個特徵的實體:(A)風險股權投資總額不足以在沒有額外從屬財政支持的情況下為實體的活動提供資金;(B)作為一個羣體,風險股權投資的持有者缺乏(I)通過投票權或類似權利就實體的活動做出決定的能力,(Ii)承擔實體預期損失的義務,或(Iii)獲得實體預期剩餘收益的權利;或(C)股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權,並且實體的幾乎所有活動都涉及或代表擁有不成比例的投票權的投資者進行。如果本公司被確定為VIE的主要受益者,本公司將合併VIE中的投資。由於合同安排的修改等影響風險實體股權投資的特性或充分性以及出售主要受益人持有的全部或部分權益等事件,公司可能會改變對VIE的最初評估。
本公司將VIE的主要受益者確定為同時具有以下兩項的企業:(I)有權指導VIE的活動,從而對實體的經濟表現產生最大影響;(Ii)有義務承擔VIE可能對實體產生重大影響的損失,或有權獲得VIE可能對實體產生重大影響的利益。本公司將在持續的基礎上執行此分析。自.起2020年6月30日,公司確定它是不是的不是任何VIE的主要受益者。
由於涉及貸款投資,除本公司對VIE的評估及本公司是否為該等VIE的主要受益人外,本公司還會評估貸款條款及其他相關事實,以決定貸款投資應作為貸款還是作為房地產合資企業入賬。如果一項投資具有房地產合資企業的特徵,包括如果本公司參與借款人的大部分預期剩餘利潤,本公司將把該投資作為對房地產合資企業的投資,而不是作為貸款投資。預期剩餘利潤被定義為超出貸款人預期賺取的合理利息和手續費的利潤額,無論是稱為利息還是其他名稱,如股權激勵。在…2020年6月30日, 無本公司在貸款方面的投資中,有一半是作為房地產合資企業入賬的。
由於涉及對合資企業的投資,本公司評估任何有限合夥人的權利及其對推定由任何單一合夥人控制有限合夥企業的影響。本指南也適用於管理有限責任公司的成員權益。如果:任何合夥人或成員的條款或權利的可行使性發生變化,唯一普通合夥人或管理成員增加或減少其所有權權益,或未償還所有權權益的數量增加或減少,本公司將重新評估其關於哪個實體控制合資企業的決定。在此情況下,本公司將重新評估其關於哪個實體控制合資企業的決定:任何合夥人或成員的條款或權利的可行使性發生變化,唯一普通合夥人或管理成員增加或減少其所有權權益。自.起2020年6月30日因此,本公司關於哪個實體控制其在合資企業的投資的決定並未因任何重新評估而改變。
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
重新分類
公司前期簡明綜合現金流量表中的某些金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類並沒有改變業務的結果。
最近發佈的會計準則更新
通過
2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-13年度,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求按攤餘成本基礎計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤餘成本基礎中扣除,以金融資產預期收取的金額列報賬面淨值。ASU 2016-13年的修正案是一項改進,因為它們取消了當前GAAP下可能的初始確認門檻,相反,反映了一個實體對所有預期信貸損失的當前估計。以前,當根據公認會計準則計量信貸損失時,實體在計量已發生的損失時通常只考慮過去的事件和當前的情況。2018年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2018-19,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進(“ASU 2018-19”),對ASU 2016-13進行了修訂,以澄清經營租賃產生的應收賬款不在第326-20分項的範圍內,相反,此類應收賬款的減值應根據ASU 2016-02,租賃,並經ASU後續修訂(“主題842”)核算。2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,對主題326,金融工具-信貸損失(ASU 2019-11)的編纂改進,修訂了ASU 2016-13,以澄清或解決利益相關者關於ASU 2016-13某些方面的具體問題。ASU 2016-13、ASU 2018-19和ASU 2019-11在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效,允許從12月15日之後的財年開始提前採用, 2018年。一個實體將通過對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整來應用這些更新中的修訂(即,修正-追溯法)。本公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13、ASU 2018-19和ASU 2019-11(統稱為“主題326”)。
326主題範圍內的金融資產是公司在直接融資租賃中的投資和應收貸款,包括預計將獲得資金的無資金來源的貸款承諾部分。信貸損失撥備是使用相關的攤銷時間表、付款歷史和貸款與價值比率來計算的。以下比率用以釐定預期損失總額,記作信貸損失撥備:(I)違約率、(Ii)清盤成本率及(Iii)不良財產減少率。如果沒有可用的貸款與價值比率,則應用損失嚴重程度比率代替清算成本率和不良資產減少率。違約率是基於美聯儲(Federal Reserve)的平均沖銷和拖欠率,其他利率是基於行業研究和類似金融資產組合的歷史表現。相關利息收入應收餘額分別評估是否可收回,並根據管理層對損失的估計建立準備金。
採用該等準則後,本公司確認對壓縮綜合資產負債表中信貸損失撥備期初餘額的累積影響,導致累計分配增加至超過淨收入,而總資產減少#。$0.2百萬.
已發佈但尚未採用
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了臨時的可選指導,為參考匯率改革提供過渡緩解,包括可選的權宜之計和例外,用於將GAAP應用於合同修改、套期保值關係和其他參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或如果滿足某些標準,參考匯率預計將因參考匯率改革而終止的其他交易。ASU 2020-04自發布之日起生效,這些規定一般可從2020年1月1日起至2022年12月31日期間前瞻性適用。在2020年第一季度,該公司選擇對未來LIBOR指數現金流應用與概率和有效性評估相關的對衝會計權宜之計,以假設未來對衝交易將基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用保持了導數表達的一致性。
過去的陳述。該公司繼續評估該指導的影響,並可能在市場發生更多變化時適用於其他適用的選擇。
3. 最近的房地產收購
在.期間六截至的月份2020年6月30日,公司收購了三高級住房租賃社區和一高級住房管理社區。這些投資是公司專有開發管道的一部分,$20.7百萬之前通過在這些開發項目中的優先股權投資提供資金。不是的收購於年內完成。六截至的月份2019年6月30日. 對價分配如下(以千為單位):
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| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 |
土地 | | $ | 5,800 |
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建築和改善 | | 104,952 |
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租户發起和吸收成本無形資產 | | 2,578 |
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租户關係無形資產 | | 347 |
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總對價 | | $ | 113,677 |
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承租人產生和吸收成本無形資產和承租人關係無形資產於各自收購日期具有加權平均攤銷期間七年了和25年份,分別用於在年內完成的收購六截至的月份2020年6月30日.
對於三個和六個截至的月份2020年6月30日,公司認可$3.4百萬和$5.8百萬分別佔總收入和$1.4百萬和$2.2百萬應歸屬於普通股股東的淨收入,分別來自在年內收購的設施六截至的月份2020年6月30日.
4. 房地產投資
該公司持有的供投資的房地產包括以下(以千美元為單位):
自.起2020年6月30日
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產類型 | | 數量: 特性 | | 數量: 牀位/單元 | | 總計 房地產 以更高的成本 | | 累積 折舊 | | 總計 房地產 投資,淨額 |
熟練護理/過渡期護理 | | 290 |
| | 32,516 |
| | $ | 3,673,749 |
| | $ | (347,201 | ) | | $ | 3,326,548 |
|
高級住房-租賃 | | 65 |
| | 4,290 |
| | 725,857 |
| | (82,357 | ) | | 643,500 |
|
高級住房-管理型 | | 47 |
| | 4,922 |
| | 926,740 |
| | (126,358 | ) | | 800,382 |
|
專科醫院和其他 | | 25 |
| | 1,193 |
| | 642,778 |
| | (55,105 | ) | | 587,673 |
|
| | 427 |
| | 42,921 |
| | 5,969,124 |
| | (611,021 | ) | | 5,358,103 |
|
公司層面 | | | | | | 796 |
| | (384 | ) | | 412 |
|
| | | | | | $ | 5,969,920 |
| | $ | (611,405 | ) | | $ | 5,358,515 |
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自.起2019年12月31日
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產類型 | | 數量: 特性 | | 數量: 牀位/單元 | | 總計 房地產 按成本計算 | | 累積 折舊 | | 總計 房地產 投資,淨額 |
熟練護理/過渡期護理 | | 296 |
| | 33,290 |
| | $ | 3,701,666 |
| | $ | (306,565 | ) | | $ | 3,395,101 |
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高級住房-租賃 | | 62 |
| | 3,820 |
| | 630,688 |
| | (72,278 | ) | | 558,410 |
|
高級住房-管理型 | | 46 |
| | 4,809 |
| | 907,771 |
| | (112,893 | ) | | 794,878 |
|
專科醫院和其他 | | 25 |
| | 1,193 |
| | 639,721 |
| | (47,124 | ) | | 592,597 |
|
| | 429 |
| | 43,112 |
| | 5,879,846 |
| | (538,860 | ) | | 5,340,986 |
|
公司層面 | | | | | | 737 |
| | (353 | ) | | 384 |
|
| | | | | | $ | 5,880,583 |
| | $ | (539,213 | ) | | $ | 5,341,370 |
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
建築和改善 | $ | 5,128,893 |
| | $ | 5,042,435 |
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傢俱和設備 | 242,272 |
| | 239,229 |
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土地改良 | 1,703 |
| | 1,534 |
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土地 | 597,052 |
| | 597,385 |
|
| 5,969,920 |
| | 5,880,583 |
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累計折舊 | (611,405 | ) | | (539,213 | ) |
| $ | 5,358,515 |
| | $ | 5,341,370 |
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經營租約
自.起2020年6月30日,公司的絕大部分房地產(不包括47高級住房管理社區)是根據三重淨值經營租約租賃的,租期從不到一年至16年份。自.起2020年6月30日,租約的加權平均剩餘期限為八年了。租約一般包括延長租賃條款和其他協商條款和條件的條款。本公司透過其附屬公司保留租賃予租户的房地產資產所有權的實質所有風險及利益。根據這些經營租約,公司可以從承租人那裏以信用證和保證金的形式或從承租人的母公司那裏獲得額外的擔保。與租户租賃相關的現金收到的保證金包括在隨附的簡明綜合資產負債表上的應付賬款和應計負債中,併合計。$11.2百萬和$10.5百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日,而存入本公司的信用證總額約為$84百萬和$83百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。此外,該公司的租户已向該公司繳存$16.2百萬和$14.3百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日這些金額分別用於與公司財產及其運營相關的未來房地產税、保險支出和租户改善,這些金額包括在隨附的簡明綜合資產負債表上的應付賬款和應計負債中。
由出租人支付並由承租人償還的出租人成本計入可變租賃收入和相關費用的計量。因此,公司確認了可變租賃收入和以下各項的相關費用$5.5百萬和$10.7百萬在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日、和$4.8百萬和$9.0百萬在.期間三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。
本公司透過檢討信貸評級(如有)及根據租户的財務表現評估租户履行對本公司的租賃責任的能力,包括評估租户租賃責任的任何母公司擔保(或其他關聯方的擔保),以監察租户的信譽。由於本公司的大部分租户可能沒有正式的信貸評級,本公司評估租户的信用質量(更具體地説,租户向本公司支付租金的能力)的主要依據是租户的租賃覆蓋率或母公司對有母公司擔保的實體的固定費用覆蓋率。這些承保比率包括利息、税項、折舊、攤銷和租金前收益(“EBITDAR”)與租金和租賃水平的利息、税項、折舊、攤銷、租金和管理費前收益(“EBITDARM”),以及綜合EBITDAR與母公司擔保人水平的固定費用總額(如果存在此類擔保)的比率。該公司每月從租户那裏獲得各種財務和運營信息,並結合上述覆蓋指標對這些信息進行審查,以確定財務和運營趨勢,評估行業運營和財務環境的影響(包括政府報銷的影響),並評估租户的管理
運營部。這些指標幫助本公司識別與其租户的信用質量相關的潛在關注領域,以及最終租户產生足夠流動資金以履行其義務的能力,包括繼續支付應付給本公司的租金的義務。
對於三個和六個截至2008年底的幾個月2020年6月30日, 不是的租户關係佔公司總收入的10%或更多。
根據不可撤銷的經營租約,該公司為投資而持有的物業未來的最低租金支付如下,可能與收到的實際未來租金支付(以千計)有實質性差異:
自.起2020年6月30日
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2020年7月1日至12月31日 | $ | 213,599 |
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2021 | 430,623 |
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2022 | 410,981 |
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2023 | 396,203 |
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2024 | 395,683 |
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此後 | 1,866,622 |
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| $ | 3,713,711 |
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高級住房管理社區
該公司的高級住房管理社區為居民提供租約中沒有考慮到的某些輔助服務(例如,客房整理、洗衣、客人用餐等)。這些服務是在每份居民租約中包括的標準服務(即食宿、標準膳食等)之外提供和支付的。公司向居民收取一個月的欠款,並在提供服務時確認收入,因為公司沒有與這些服務相關的持續履行義務。住宿費和服務費包括#年的輔助服務收入。$0.2百萬和$0.4百萬為.三個和六個截至的月份2020年6月30日、和$0.2百萬和$0.3百萬為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。
對非合併合資企業的投資
本公司有一家49%於與Enlivant的聯屬公司及TPG的房地產平臺TPG Real Estate(擁有由Enlivant管理的高級住宅社區(“Enlivant合資企業”))的聯營公司中擁有股權。在.期間六截至的月份2020年6月30日,The Enlivant合資企業出售11老年人住房社區的毛收入總額$17.5百萬,本公司錄得與未合併之合營公司有關之房地產銷售合共淨虧損。$10.8百萬。自.起2020年6月30日,欣欣向榮的合資企業擁有159高級住房社區,公司在Enlivant合資企業投資的賬面價值為$295.3百萬.
直接融資租賃中的淨投資
自.起2020年6月30日,公司有一個$23.9百萬淨投資於一根據直接融資租賃將熟練護理/過渡護理設施租賃給運營商,因為租户有義務在租賃期結束時購買物業。直接融資租賃的淨投資計入應收賬款、預付費用和其他資產,淨額計入隨附的簡明綜合資產負債表,代表#年租金支付總額的現值。$3.0百萬,加上預計購買價格$24.7百萬,減去的不勞而獲的租賃收入$3.6百萬和信貸損失撥備$0.2百萬自.起2020年6月30日。未賺取的租賃收入是指最低租賃付款和剩餘價值超出投資成本的部分。未賺取的租賃收入在租賃期內遞延並攤銷至收入,以便在租賃付款的可收集性得到合理保證時提供恆定收益。本公司直接融資租賃淨投資收益為$0.7百萬和$1.3百萬為.三個和六個截至的月份2020年6月30日、和$0.7百萬和$1.3百萬為.三個和六個截至的月份2019年6月30日於所附簡明綜合收益表上分別反映於利息及其他收入。在2020年1月1日採用326主題時,截至採用日期,公司記錄了$0.2百萬由於專題326預期的變化的累積影響,股本減少並增加信貸損失撥備。在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日,公司將信貸損失撥備減少了$21,000和$37,000分別為。直接融資租賃項下未來合同到期的最低租賃付款為2020年6月30日具體情況如下:$1.1百萬在2020年剩下的時間裏$2.1百萬2021年。
5. 不動產減值和處分
2020
性情
在.期間六截至2008年底的幾個月2020年6月30日,本公司完成了對六綜合考慮的熟練護理/過渡護理設施,扣除關閉費用後,$24.3百萬。這些設施的資產和負債的賬面淨值為$24.2百萬,這導致了一個聚合的$0.1百萬銷售淨收益。
在.期間六截至的月份2020年6月30日,公司認可$0.4百萬淨收益,其中包括$0.1百萬銷售淨收益,並在六截至的月份2019年6月30日,認出$9.9百萬淨虧損,其中包括$10.6百萬房地產減值,在每種情況下都來自這些設施。出售這些設施並不代表已經或將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此,這些設施的運營結果一直保持在持續運營中。
2019
房地產減值
在.期間六截至2008年底的幾個月2019年6月30日,本公司認可一項$105.1百萬房地產減值,其中$92.2百萬與30公司出售的老年護理中心設施和一公司移交給另一家運營商的額外老年護理中心設施,以及剩餘的$12.9百萬與.有關四後來出售的額外的熟練護理/過渡護理設施。
性情
在.期間六截至2008年底的幾個月2019年6月30日,本公司完成了對31熟練的護理/過渡護理設施和七老年人住房社區供集體審議,扣除成交費用後,$315.0百萬。這些設施的資產和負債的賬面淨值為$313.8百萬,這導致了一個聚合體$1.2百萬銷售淨收益。
在.期間六截至的月份2019年6月30日,公司認可$65.1百萬淨虧損,其中包括$1.2百萬銷售淨收益和$69.1百萬房地產減值,來自這些設施。出售這些設施並不代表已經或將對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此,這些設施的運營結果一直保持在持續運營中。
6. 應收貸款和其他投資
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司的應收貸款和其他投資包括以下內容(千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2020年6月30日 | | |
投資 | | 數量 自.起 六月三十日, 2020 | | 財產類型 | | 本金餘額 自.起 六月三十日, 2020 (1) | | 賬面價值 自.起 六月三十日, 2020 | | 賬面價值 自.起 2019年12月31日 | | 加權平均合同利率/回報率 | | 加權平均年化有效利率/收益率 | | 到期日 自.起 六月三十日, 2020 |
應收貸款: | | | | | | | | | | | | | | |
按揭 | | 1 |
| | 專科醫院 | | $ | 19,000 |
| | $ | 19,000 |
| | $ | 19,000 |
| | 10.0 | % | | 10.0 | % | | 01/31/27 |
建設 | | 1 |
| | 老年人住房 | | 3,276 |
| | 3,294 |
| | 2,487 |
| | 8.0 | % | | 7.8 | % | | 09/30/22 |
其他 | | 17 |
| | 多重 | | 45,443 |
| | 41,487 |
| | 42,147 |
| | 6.8 | % | | 6.9 | % | | 09/01/20- 08/31/28 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 19 |
| | | | 67,719 |
| | 63,781 |
| | 63,634 |
| | 7.7 | % | | 7.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款損失撥備 | | | | | | — |
| | (1,375 | ) | | (564 | ) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 67,719 |
| | $ | 62,406 |
| | $ | 63,070 |
| | | | | | |
其他投資: | | | | | | | | | | | | | | |
優先股 | | 5 |
| | 熟練護理/老年住房 | | 21,848 |
| | 21,995 |
| | 44,304 |
| | 12.5 | % | | 12.5 | % | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | 24 |
| | | | $ | 89,567 |
| | $ | 84,401 |
| | $ | 107,374 |
| | 8.9 | % | | 9.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
(1) | 本金餘額包括資金和應計但未付利息/優先回報的金額,不包括可資本化費用。 |
自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司有四應收貸款投資,本金餘額合計為$2.2百萬和$2.3百萬分別被認為信用質量惡化的銀行。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,信用質量惡化的未償還貸款的賬面價值為$0.6百萬和$0.8百萬分別為。
下表列出了以下幾年的可增加產量的變化三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可增加產量,期初 | $ | 31 |
| | $ | 198 |
| | $ | 39 |
| | $ | 449 |
|
在收益中確認的增值 | (7 | ) | | (86 | ) | | (15 | ) | | (304 | ) |
因支付而減少 | — |
| | — |
| | — |
| | (33 | ) |
可增加的產量,期末 | $ | 24 |
| | $ | 112 |
| | $ | 24 |
| | $ | 112 |
|
| | | | | | | |
在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日,公司將貸款損失撥備增加了$0.1百萬和$0.8百萬分別為。
自.起2020年6月30日,公司有一個$1.4百萬貸款損失撥備。自.起2020年6月30日, 二應收貸款與以下項目的投資不是的賬面價值處於非權責發生制狀態。截止日期:2020年6月30日本公司並不認為有任何優先股投資減值,亦無優先股投資屬非應計項目。
自.起2019年12月31日,公司有不是的按資產分類的貸款損失準備金和a$0.6百萬基於組合的貸款損失準備金。自.起2019年12月31日,公司做到了不是的Idon‘我不認為任何應收貸款投資都是減值的。自.起2019年12月31日, 二應收貸款與以下項目的投資不是的賬面價值處於非權責發生制狀態。自.起2019年12月31日本公司並不認為有任何優先股投資減值,亦無優先股投資屬非應計項目。
在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,本公司記錄了不是的為特定貸款損失撥備,並在六截至的月份2019年6月30日,本公司錄得$1.2百萬具體貸款損失撥備。在每一次三個和六個截至的月份2019年6月30日,公司將其基於投資組合的損失準備金增加了$0.2百萬.
7. 債務
有擔保債務
該公司的擔保債務包括以下內容(千美元):
|
| | | | | | | | | | | | |
利率類型 | 截止日期的本金餘額 2020年6月30日(1) | | 截止日期的本金餘額 2019年12月31日-2019年12月31日 (1) | | 加權平均 利率為 2020年6月30日(2) | | 成熟性 日期 |
固定費率 | $ | 98,141 |
| | $ | 114,777 |
| | 3.48 | % | | 2021年12月-2010年12月 2051年8月 |
| |
(1) | 本金餘額不包括遞延融資成本,淨額為#美元。1.3百萬和$1.7百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。 |
2020年4月1日,本公司出售二確保聚合的設施$14.2百萬這筆債務是由設施的買方承擔的。
高級無擔保票據
該公司的高級無擔保票據包括以下內容(以千美元為單位):
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至的本金餘額 |
標題 | | 到期日 | | 2020年6月30日(1) | | 2019年12月31日(1) |
| | | | | | |
2024年到期的4.80%優先無抵押票據(“2024年票據”) | | 2024年6月1日 | | $ | 300,000 |
| | $ | 300,000 |
|
2026年到期的5.125%優先無抵押票據(“2026年票據”) | | 2026年8月15日 | | 500,000 |
| | 500,000 |
|
2027年到期的5.88%優先無抵押票據(“2027年票據”) | | 2027年5月17日 | | 100,000 |
| | 100,000 |
|
2029年到期的3.90%優先無擔保票據(“2029年票據”) | | 2029年10月15日 | | 350,000 |
| | 350,000 |
|
| | | | $ | 1,250,000 |
| | $ | 1,250,000 |
|
| | | | | | |
| |
(1) | 本金餘額不包括保費,扣除保費。$7.0百萬和遞延融資成本,扣除$8.8百萬自.起2020年6月30日且不包括保險費,淨額為$7.6百萬和遞延融資成本,扣除$8.8百萬自.起2019年12月31日. |
2024年債券及2029年債券由本公司全資附屬公司營運合夥及Sabra Capital Corporation發行,應計利息為4.80%和3.90%分別為每年。2024年債券的利息每半年支付一次,2024年債券的利息每半年支付一次,2029年債券的利息分別在每年的4月15日和10月15日支付。
2026年債券和2027年債券是公司與關愛資本地產公司合併的結果。並按下列利率計息:5.125%和5.88%分別為每年。2026年債券的利息每半年支付一次,2026年債券的利息為每年2月15日和8月15日支付一次,2027年債券的利息則為每年5月17日和11月17日支付一次。
2024年票據和2027年票據項下的義務由Sabra及其一家非營業子公司在無擔保的基礎上全面和無條件地提供擔保,但在某些習慣情況下可以解除。2026年票據和2029年票據項下的義務由Sabra在無擔保的基礎上全面和無條件地擔保;然而,前提是這種擔保在某些習慣情況下可以解除。
管理2024年票據、2026年票據、2027年票據及2029年票據(統稱為“高級票據”)的契據及協議(“高級票據契約”)包括慣常的違約事件,並要求本公司遵守指定的限制性契約。自.起2020年6月30日,本公司遵守高級債券契約項下所有適用的財務契諾。
信貸協議
於2019年9月9日,營運合夥企業與Sabra Canada Holdings,LLC(合稱“借款人”)、Sabra及其他各方訂立第五份經修訂及重述的無擔保信貸協議(“信貸協議”)。
信貸協議包括$1.0十億循環信貸安排(“循環信貸安排”),$955.0百萬美元定期貸款和CAD$125.0百萬加元定期貸款(統稱為“定期貸款”)。此外,最高可達$175.0百萬循環信貸融資的一部分可用於某些外幣的借款。信貸協議還包含手風琴功能,可以將可用借款總額增加到$2.75十億,受條款和條件的約束。
循環信貸安排的到期日為2023年9月9日,包括二 六-月延期選項。$105.0百萬美元定期貸款的到期日是2022年9月9日,$350.0百萬美元定期貸款的到期日為2023年9月9日,其他定期貸款的到期日為2024年9月9日。
自.起2020年6月30日,那裏有$73.0百萬循環信貸安排項下的未償還款項及$927.0百萬可供借用。
循環信貸安排下的借款對未償還本金計息,利率等於基於評級的適用利差加上(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或(B)以(I)聯邦基金利率加(B)基準利率中較大者確定的基準利率(由經營合夥企業選擇)。0.5%(Ii)最優惠利率;及(Iii)一個月期倫敦銀行同業拆息加1.0%(“基本利率”)。基於評級的借款適用利差將根據信貸協議中定義的債務評級而有所不同,範圍為0.775%至1.45%以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款和0.00%至0.45%按基本利率計算的借款年利率。自.起2020年6月30日,循環信貸工具的利率是1.26%。此外,運營合夥企業支付的設施費用範圍為0.125%和0.300%每年以循環信貸安排下的承付款總額為基礎,而不考慮其下的未清償金額。
美元定期貸款對未償還本金產生利息,利率等於基於評級的適用利差加上(A)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或(B)基本利率(由經營合夥企業選擇)。基於評級的借款適用利差將根據債務評級而有所不同,範圍為0.85%至1.65%以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款和0.00%至0.65%按基本利率計算的借款年利率。加元定期貸款對未償還本金產生利息,利率等於加元拆借利率(“CDOR”)加上利差,範圍為0.85%至1.65%這取決於債務評級。
該公司擁有利率掉期,固定#年利率的LIBOR部分$845.0百萬美元定期貸款項下基於LIBOR的借款的加權平均利率為1.19%以及固定利率的CDOR部分的利率掉期$125.0百萬其加元定期貸款項下基於CDOR的借款的利率為0.93%。此外,CAD$125.0百萬加元定期貸款的一部分被指定為淨投資對衝。有關詳細信息,請參閲附註8,“衍生工具和套期保值工具”。
借款人在信貸協議項下的責任由Sabra及其一間非營運附屬公司在無抵押基礎上作全面及無條件的聯合及個別擔保,並須在若干慣常情況下予以解除。
信貸協議包含慣例契諾,包括對支付股息、招致額外債務、從事非醫療保健相關業務活動、與聯屬公司進行交易以及出售或以其他方式轉讓某些資產以及慣例違約事件的能力的限制或限制。信貸協議還要求Sabra通過經營合夥企業遵守特定的金融契約,其中包括最高總槓桿率、最低有擔保債務槓桿率、最低固定費用覆蓋率、最高無擔保槓桿率、最低有形淨值要求和最低無擔保利息覆蓋率。自.起2020年6月30日,本公司遵守信貸協議項下所有適用的財務契諾。
利息支出
本公司發生的利息支出為$25.3百萬和$51.0百萬在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日、和$33.6百萬和$69.9百萬在.期間三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。利息支出包括#年的非現金利息支出。$2.2百萬和$4.5百萬為.三個和六個截至的月份2020年6月30日、和$2.8百萬和$5.3百萬為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,公司有$15.6百萬和$16.7百萬應付賬款中的應計利息和隨附的簡明綜合資產負債表上的應計負債分別計入應計利息和應計負債。
到期日
以下是截至以下日期公司未償債務的到期表2020年6月30日(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 安穩 負債 | | 循環信貸 *設施(1) | | 定期貸款 | | 高級註釋 | | 總計 |
2020年7月1日至12月31日 | | $ | 1,607 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,607 |
|
2021 | | 17,764 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17,764 |
|
2022 | | 2,816 |
| | — |
| | 105,000 |
| | — |
| | 107,816 |
|
2023 | | 2,898 |
| | 73,000 |
| | 350,000 |
| | — |
| | 425,898 |
|
2024 | | 2,983 |
| | — |
| | 591,625 |
| | 300,000 |
| | 894,608 |
|
此後 | | 70,073 |
| | — |
| | — |
| | 950,000 |
| | 1,020,073 |
|
債務總額 | | 98,141 |
| | 73,000 |
| | 1,046,625 |
| | 1,250,000 |
| | 2,467,766 |
|
保費,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | 7,035 |
| | 7,035 |
|
遞延融資成本,淨額 | | (1,280 | ) | | — |
| | (9,438 | ) | | (8,790 | ) | | (19,508 | ) |
總債務,淨額 | | $ | 96,861 |
| | $ | 73,000 |
| | $ | 1,037,187 |
| | $ | 1,248,245 |
| | $ | 2,455,293 |
|
8. 衍生工具和套期保值工具
本公司面臨各種市場風險,包括利率和匯率不利變化帶來的潛在損失。本公司訂立衍生金融工具,以管理因業務活動而產生的風險,而這些業務活動導致收取或支付未來已知及不確定的現金金額,而這些現金金額的價值由利率及外匯匯率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期的現金收入與已知或預期的現金支付之間的差額,這些現金支付主要與公司的投資和借款有關。
該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響公司在國外業務投資的美元功能貨幣價值、與這些國外業務相關的現金收入和支付,以及加元計價債務項下的利息和本金支付。本公司訂立衍生金融工具,以保障其外國投資的價值,並釐定某些債務的部分利息支付。本公司不會為投機目的而訂立衍生工具。
現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期和利率上下限作為其利率風險管理戰略的一部分。2019年5月,本公司終止三遠期起始利率掉期,導致向交易對手支付總額為$12.6百萬。到2029年,其他全面收益中的虧損餘額將重新分類為收益。自.起2020年6月30日,大約$11.8百萬預計在未來12個月內,計入累計其他全面收益的虧損將重新歸類為收益。
淨投資對衝
該公司在加拿大的投資受到外匯匯率波動的影響。該公司使用交叉貨幣利率掉期來對衝這些外國投資的外匯匯率變化帶來的風險。
以下是截至所示日期的衍生工具名義金額(以千為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
被指定為現金流對衝的衍生品: | | | | |
以美元計價(1) | | $ | 1,740,000 |
| | $ | 1,490,000 |
|
以加元計價(2) | | $ | 250,000 |
| | $ | 125,000 |
|
| | | | |
被指定為淨投資對衝的衍生品: | | | | |
以加元計價 | | $ | 53,562 |
| | $ | 54,489 |
|
| | | | |
指定為淨投資對衝的金融工具: | | | | |
以加元計價 | | $ | 125,000 |
| | $ | 125,000 |
|
| | | | |
未被指定為淨投資對衝的衍生品: | | | | |
以加元計價 | | $ | 2,738 |
| | $ | 1,811 |
|
| | | | |
(1) 餘額包括四遠期起始利率掉期和一遠期起始利率上限,生效日期為2020年8月和二遠期起始利率掉期和一遠期起始利率領,生效日期為2021年1月。遠期起始利率掉期和遠期起始利率環的初始總金額為$645.0百萬增加到$845.0百萬在2023年1月。截止日期的餘額2020年6月30日還包括六生效日期為2024年5月、總名義金額為$250.0百萬.
| |
(2) | 截止日期的餘額2020年6月30日包括二生效日期為2021年1月、總名義金額為加元的遠期起始利率掉期$125.0百萬. |
指定為套期保值工具的衍生工具和金融工具
以下為公司於以下地點持有的指定為對衝工具的衍生工具及金融工具的摘要2020年6月30日和2019年12月31日(千美元):美元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2020年6月30日 | | 公允價值 | | 到期日 | | |
類型 | | 名稱 | | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 | | | 資產負債表位置 |
資產: | | | | | | | | | | | | |
利率掉期 | | 現金流量 | | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,239 |
| | 不適用 | | 應收賬款、預付費用和其他資產淨額 |
遠期起始利率掉期 | | 現金流量 | | 5 |
| | 1,228 |
| | — |
| | 2034 | | 應收賬款、預付費用和其他資產淨額 |
交叉貨幣利率掉期 | | 淨投資 | | 2 |
| | 5,778 |
| | 3,238 |
| | 2025 | | 應收賬款、預付費用和其他資產淨額 |
| | | | | | $ | 7,006 |
| | $ | 7,477 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | |
利率掉期 | | 現金流量 | | 11 |
| | $ | 8,630 |
| | $ | — |
| | 2020-2023 | | 應付賬款和應計負債 |
遠期起始利率掉期 | | 現金流量 | | 9 |
| | $ | 31,889 |
| | $ | 494 |
| | 2024-2034 | | 應付賬款和應計負債 |
遠期起始利率圈 | | 現金流量 | | 2 |
| | 3,172 |
| | 132 |
| | 2024 | | 應付賬款和應計負債 |
CAD定期貸款 | | 淨投資 | | 1 |
| | 91,625 |
| | 96,025 |
| | 2024 | | 定期貸款,淨額 |
| | | | | | $ | 135,316 |
| | $ | 96,651 |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
以下列載本公司指定為對衝工具的衍生工具及金融工具對本公司的簡明綜合收益表及簡明綜合權益表的影響。三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (虧損)在其他綜合收益(虧損)中確認的收益 | |
|
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 損益表位置 |
| | | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
利率產品 | | $ | (6,182 | ) | | $ | (8,126 | ) | | $ | (46,647 | ) | | $ | (19,737 | ) | | 利息費用 |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | |
外幣產品 | | (1,599 | ) | | (42 | ) | | 2,588 |
| | (1,276 | ) | | 不適用 |
CAD定期貸款 | | (3,413 | ) | | (1,863 | ) | | 4,400 |
| | (3,788 | ) | | 不適用 |
| | | | | | | | | | |
| | $ | (11,194 | ) | | $ | (10,031 | ) | | $ | (39,659 | ) | | $ | (24,801 | ) | | |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (虧損)從累計的其他綜合收益(虧損)中重新分類為收入的收益 | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 損益表位置 |
| | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
利率產品 | | $ | (2,398 | ) | | $ | 1,695 |
| | $ | (2,165 | ) | | $ | 3,608 |
| | 利息費用 |
| | | | | | | | | | |
在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019, 不是的現金流對衝被確定為無效。
未被指定為對衝工具的衍生工具
自.起2020年6月30日,公司有一未償還交叉貨幣利率掉期,其中一部分未被指定為對衝工具,其資產頭寸的公允價值為$0.3百萬並將這筆金額計入應收賬款、預付費用和其他資產,淨額計入壓縮的綜合資產負債表。在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日,本公司記錄了$0.1百萬其他費用和$0.1百萬與未指定為套期保值工具的這部分衍生工具相關的其他收入。在.期間三個和六個截至的月份2019年6月30日,本公司記錄了$1,000和$7,000與未指定為套期保值工具的部分交叉貨幣利率掉期相關的其他費用。
偏置導數
本公司簽訂總淨額結算安排,允許與同一交易對手進行交易淨額結算,從而降低信用風險。下表列出了截至以下日期公司衍生品的毛列報、抵銷影響和淨列報2020年6月30日和2019年12月31日(以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日 |
| | 已確認資產/負債總額 | | 資產負債表中的總金額抵銷 | | 資產負債表中列報的資產/負債淨額 | | 資產負債表中未抵銷的總額 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
抵銷資產: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 7,006 |
| | $ | — |
| | $ | 7,006 |
| | $ | (6,956 | ) | | $ | — |
| | $ | 50 |
|
抵銷負債: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 43,691 |
| | $ | — |
| | $ | 43,691 |
| | $ | (6,956 | ) | | $ | — |
| | $ | 36,735 |
|
| | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日 |
| | 已確認資產/負債總額 | | 資產負債表中的總金額抵銷 | | 資產負債表中列報的資產/負債淨額 | | 資產負債表中未抵銷的總額 | | |
| | | | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
抵銷資產: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 7,477 |
| | $ | — |
| | $ | 7,477 |
| | $ | (544 | ) | | $ | — |
| | $ | 6,933 |
|
抵銷負債: | | | | | | | | | | | | |
衍生物 | | $ | 626 |
| | $ | — |
| | $ | 626 |
| | $ | (544 | ) | | $ | — |
| | $ | 82 |
|
| | | | | | | | | | | | |
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生品交易對手都有協議,其中包含一項條款,根據該條款,如果本公司拖欠任何債務,包括貸款人沒有加速償還債務的違約,本公司可被宣佈拖欠衍生品債務。自.起2020年6月30日,與這些協議相關的淨負債頭寸衍生工具的公允價值,包括應計利息,但不包括對不履行風險的任何調整,是$37.8百萬。自.起2020年6月30日,公司沒有張貼任何與這些協議相關的抵押品。如果公司在以下地點違反了這些規定中的任何一項2020年6月30日,它本可以被要求按照協議的終止價值履行其義務$36.7百萬.
9. 公允價值披露
金融工具
某些金融工具的公允價值是結合市場報價、定價模型和其他涉及重大管理判斷的估值技術得出的。金融工具的價格透明度是確定本公司金融工具公允價值所涉及的判斷程度的關鍵決定因素。
具有積極報價或定價參數且其市場包含有序交易的金融工具的價格透明度通常比其市場不活躍或由無序交易組成的金融工具具有更高的透明度。該公司在確定市場是否不活躍或市場交易無序時會評估幾個因素。現金及現金等價物、限制性現金、應付賬款、應計負債及信貸協議的賬面值均為公平值的合理估計,因為該等工具的到期日較短。其他金融工具的公允價值計算如下:
應收貸款:*這些工具按其攤餘成本而不是公允價值在隨附的簡明綜合資產負債表上列報。應收貸款的公允價值是使用內部估值模型估計的,該模型考慮了應收貸款的預期現金流,以及相關抵押品價值和其他信用提升(如適用)。該公司使用的折扣率從6%至20%加權平均利率為13%在其公允價值計算中。因此,本公司將這些工具歸類為3級。
優先股投資:*這些工具以其成本而不是公允價值在隨附的簡明綜合資產負債表上列報。優先股權投資的公允價值是使用內部估值模型估計的,該模型考慮了優先股權投資的預期未來現金流量、相關抵押品價值和其他信用提升。該公司使用的折扣率從12%至15%加權平均利率為13%在其公允價值計算中。因此,本公司將這些工具歸類為3級。
衍生工具:*本公司的衍生工具在隨附的簡明綜合資產負債表上按公允價值列報。該公司在第三方的協助下,利用市場上可觀察到的信息(包括遠期收益率曲線和其他相關信息),估計衍生工具(包括其利率掉期和交叉貨幣掉期)的公允價值。儘管該公司已經確定,用於評估其衍生金融工具價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,但與其衍生金融工具相關的信用估值調整利用第3級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估自身及其交易對手違約的可能性。本公司已評估信貸估值調整對其衍生金融工具整體估值的影響,並確定信貸估值調整對其衍生金融工具的整體估值並不重大。因此,本公司已決定將其衍生金融工具的整體估值歸入公允價值等級的第2級。
高級註釋:*這些工具按未償還本金餘額、扣除未攤銷遞延融資成本和溢價/折扣後的未攤銷本金餘額列示於隨附的簡明綜合資產負債表,而不是按公允價值列報。*高級票據的公允價值是使用源自有序交易的第三方市場報價確定的。因此,本公司將這些工具歸類為二級。
有擔保債務:*這些工具以未攤銷遞延融資成本和溢價/折扣淨額,而不是公允價值,按未攤銷遞延融資成本和溢價/貼現後的未償還本金餘額列示在隨附的簡明綜合資產負債表上。*公司擔保債務的公允價值是根據管理層對具有類似特徵(包括剩餘貸款期限、貸款價值比率、抵押品類型和其他信用增強)的工具的當前市場利率的估計,使用貼現現金流分析估計的。該公司使用的費率從2%至4%加權平均利率為3%在其公允價值計算中。因此,本公司將這些工具歸類為3級。
以下是截至以下日期公司金融工具的面值、賬面價值和公允價值2020年6月30日和2019年12月31日其賬面價值與其公允價值不符(以千計):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| 臉 價值(1) | | 攜載 數量(2) | | 公平 價值 | | 臉 價值(1) | | 攜載 數量(2) | | 公平 價值 |
金融資產: | | | | | | | | | | | |
應收貸款 | $ | 67,719 |
| | $ | 62,406 |
| | $ | 56,428 |
| | $ | 67,527 |
| | $ | 63,070 |
| | $ | 59,832 |
|
優先股投資 | 21,848 |
| | 21,995 |
| | 22,223 |
| | 43,893 |
| | 44,304 |
| | 44,493 |
|
財務負債: | | | | | | | | | | | |
高級註釋 | 1,250,000 |
| | 1,248,245 |
| | 1,239,139 |
| | 1,250,000 |
| | 1,248,773 |
| | 1,328,714 |
|
有擔保債務 | 98,141 |
| | 96,861 |
| | 96,273 |
| | 114,777 |
| | 113,070 |
| | 105,510 |
|
| |
(2) | 賬面金額指金融工具的賬面價值,包括未攤銷溢價/折扣和遞延融資成本。 |
本公司確定金融工具的公允價值於2020年6月30日其賬面價值不接近其公允價值,使用以下類型的投入的估值方法(以千計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用 |
| | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
| 總計 | | | |
金融資產: | | | | | | | |
應收貸款 | $ | 56,428 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 56,428 |
|
優先股投資 | 22,223 |
| | — |
| | — |
| | 22,223 |
|
財務負債: | | | | | | | |
高級註釋 | 1,239,139 |
| | — |
| | 1,239,139 |
| | — |
|
有擔保債務 | 96,273 |
| | — |
| | — |
| | 96,273 |
|
金融工具公允價值的披露基於本公司在適用日期可獲得的相關信息,需要大量的判斷。本公司某些金融工具的交易量仍然相對較低,這使得公允價值的估計變得困難。因此,實際結果與公司對未來日期公允價值的估計可能存在重大差異。
按公允價值經常性計量的項目
在.期間六截至的月份2020年6月30日,公司記錄了以下按公允價值計量的金額(以千計):
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| | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量使用 |
| | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
| 總計 | | | |
經常性基礎: | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | |
遠期起始利率掉期 | 1,228 |
| | — |
| | 1,228 |
| | — |
|
交叉貨幣利率掉期 | 5,778 |
| | — |
| | 5,778 |
| | — |
|
財務負債: | | | | | | | |
利率掉期 | 8,630 |
| | — |
| | 8,630 |
| | — |
|
遠期起始利率掉期 | 31,889 |
| | — |
| | 31,889 |
| | — |
|
遠期起始利率圈 | 3,172 |
| | — |
| | 3,172 |
| | — |
|
10. 權益
普通股
2019年12月11日,本公司設立了一項在市場上的股權發行計劃(“ATM計劃”),根據該計劃,其普通股的總銷售總價最高可達$400.0百萬可能不時(I)由本公司透過擔任銷售代理的銀行財團或直接向擔任委託人的銀行出售,或(Ii)由根據遠期銷售協議代表任何遠期買家擔任遠期賣方的銀行財團出售。使用遠期銷售協議將允許本公司在協議生效時鎖定出售股票的股價,但將出售股票的收益推遲到稍後的日期收到。本公司亦可選擇現金結算或股份淨額結算其根據任何遠期銷售協議承擔的全部或部分債務。
不是的在截至三個月的三個月內,根據自動櫃員機計劃出售了股票2020年6月30日。在.期間六截至的月份2020年6月30日,公司出售了0.2百萬自動櫃員機計劃下的股票,平均價格為$20.33每股,產生的毛收入為$3.9百萬,之前$0.1百萬佣金。自.起2020年6月30日,公司沒有使用自動櫃員機程序的轉發功能,$336.1百萬在自動取款機計劃下提供。
下表列出了本公司在年度內申報和支付的普通股現金股利。六截至的月份2020年6月30日:
|
| | | | | | | | |
申報截止日期 | | 記錄日期 | | 每股金額 | | 股息支付日期 |
2020年2月4日 | | 2020年2月14日 | | $ | 0.45 |
| | 2020年2月28日 |
2020年5月6日 | | 2020年5月18日 | | $ | 0.30 |
| | 2020年5月29日 |
在.期間六截至的月份2020年6月30日,本公司發行了。162,662由於限制性股票單位投資而產生的普通股股份。
在因限制性股票單位投資而向員工支付任何股份時,員工的相關預扣税義務一般將由本公司履行,從而減少了履行相關適用預扣税義務所需的若干股票數量。在.期間六截至的月份2020年6月30日和2019,公司招致$0.9百萬和$1.3百萬分別代表其員工履行通過減少交付給這些參與者的股份數量而履行的預扣税款義務。
累計其他綜合損失
以下為公司累計其他綜合虧損彙總情況(單位:千):
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| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
外幣兑換損失 | | $ | (343 | ) | | $ | (1,516 | ) |
現金流套期保值未實現虧損 | | (55,298 | ) | | (10,872 | ) |
| | | | |
累計其他綜合損失合計 | | $ | (55,641 | ) | | $ | (12,388 | ) |
| | | | |
11. 普通股每股收益
下表説明瞭以下項目的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019(以千為單位,不包括每股和每股金額):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 29,623 |
| | $ | 83,677 |
| | $ | 64,840 |
| | $ | 5,973 |
|
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
基本加權平均普通股和普通股等價物 | | 205,593,653 |
| | 181,567,464 |
| | 205,493,829 |
| | 179,984,959 |
|
稀釋限制性股票單位 | | 625,509 |
| | 686,636 |
| | 700,453 |
| | 652,100 |
|
| | | | | | | | |
稀釋加權平均普通股 | | 206,219,162 |
| | 182,254,100 |
| | 206,194,282 |
| | 180,637,059 |
|
| | | | | | | | |
普通股股東的淨收入,PER: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基本普通股 | | $ | 0.14 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.03 |
|
| | | | | | | | |
稀釋後普通股 | | $ | 0.14 |
| | $ | 0.46 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 0.03 |
|
| | | | | | | | |
在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日,大約88,400和35,800限制性股票單位分別不包括在計算稀釋後每股收益中,因為它們被認為是反稀釋的。在.期間三個和六個截至的月份2019年6月30日,大約1,100和2,900限制性股票單位分別不包括在計算稀釋後每股收益中,因為它們被認為是反稀釋的。
12. 承諾和或有事項
環境
作為房地產的所有者,本公司受聯邦、州和地方政府的各種環境法律的約束。本公司並不知悉任何可能對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響的環境責任。然而,適用的環境法律和法規、本公司物業附近物業的用途和條件、租户的活動以及本公司對該物業一無所知的其他環境條件的變化可能會導致未來的環境責任。自.起2020年6月30日因此,本公司預期遵守現行環保法例不會對本公司的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
法律事項
本公司不時參與在其正常業務過程中出現的法律訴訟。管理層並不知悉出現或有虧損的可能性屬合理可能,而合理可能虧損的金額或範圍對本公司的經營業績、財務狀況或現金流具有重大影響的任何法律程序。
13. 後續事件
該公司在簡明合併財務報表發佈之日之前對後續事件進行評估。
股息宣言
在……上面2020年8月5日,公司董事會宣佈季度現金股息為$0.30每股普通股。股息將於2020年8月31日向截至交易日收盤時登記在冊的普通股股東2020年8月17日.
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括我們公司第一部分第1a項“風險因素”一節中討論的那些因素。2019Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告第二部分第1A項截至2020年3月31日的季度報告。另見第一部分前面的“關於前瞻性陳述的陳述”。
以下討論和分析應與我們隨附的簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。
我們管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析組織如下:
概述
我們是一家自我管理、自我管理的房地產投資信託基金(REIT),通過我們的子公司擁有並投資於服務於醫療保健行業的房地產。
我們的主要業務包括收購、融資和擁有租賃給醫療保健領域第三方租户的房地產。我們主要通過將物業出租給租户和擁有由美國各地的第三方物業管理公司運營的物業來獲得收入(“美國”)還有加拿大。
我們的投資組合主要包括熟練護理/過渡護理設施、老年住房社區(“高級住房租賃”)以及專科醫院和其他設施,各自租賃給第三方運營商;由第三方物業經理根據物業管理協議經營的高級住房社區(“高級住房管理”);應收貸款投資;優先股投資和對一家未合併合資企業的投資。
最近股票和債務市場的動盪顯著增加了我們的資金成本,使潛在房地產投資的市場價值難以確定,因此,只要這些市場狀況持續下去,我們預計就不會進行任何實質性的房地產投資。
如果市場狀況改善,我們預計將擴大我們的投資組合,同時根據租户、設施類型和醫療保健部門的地理位置使我們的投資組合多樣化。我們計劃主要通過直接或間接投資醫療房地產來實現這些目標,包括與選定的開發商一起開發專門建造的醫療設施。我們還打算通過精選的資產出售和與租户的其他安排,實現按租户和設施類型多樣化我們的投資組合的目標。
我們希望主要通過收購美國和加拿大的輔助生活、獨立生活和記憶護理社區,以及通過收購美國的熟練護理/過渡性護理和行為健康設施來擴大我們的投資組合。我們已經並且如果市場狀況改善,預計將繼續機會主義地收購其他類型的醫療保健房地產,直接或間接發起醫療機構擔保的融資,並投資於老年住房社區和熟練護理/過渡性護理設施的開發。我們還希望通過與選定的開發商達成管道協議和其他安排,開發專門建造的醫療設施,從而擴大我們的產品組合。我們還期望與現有運營商合作,尋找戰略發展機會。這些機會可能包括更換、翻新或擴大我們投資組合中可能已變得競爭力較弱的設施,以及提供有吸引力的風險調整後回報的新發展機會。除了以三重淨值租賃進行收購外,我們預計還將繼續尋求其他形式的投資,包括對老年人住房管理社區的投資,夾層和擔保債務投資,以及老年人住房社區和熟練護理/的合資企業。
過渡性護理設施。我們還希望通過有選擇地處置表現不佳的設施,或者與新的或現有的運營商合作,將表現不佳但前景看好的物業轉讓給新的運營商,從而繼續增強我們的投資組合的實力。
關於我們的債務和優先股投資,一般而言,我們會在有吸引力的投資機會出現,並且(A)物業處於或接近開發階段,(B)物業已完成開發,但設施的運營尚未穩定,或(C)貸款投資將為現有關係提供資本時,發起貸款並進行優先股權投資。(B)對於我們的債務和優先股權投資,我們通常會在以下情況下發起貸款並進行優先股權投資:(A)物業處於或接近開發階段,(B)物業開發完成,但設施的運營尚未穩定。我們與貸款來源和優先股投資相關的發展戰略的一個關鍵組成部分是可以選擇購買由我們的借款人(直接或間接為我們的貸款投資提供擔保)或我們所投資的實體擁有的基礎房地產。這些期權在各種標準(如時間流逝或某些經營目標的實現)出現時即可行使,行使期權時確定購買價格的方法是根據我們用於評估我們在醫療保健房地產投資的相同估值方法預先設定的。這種專有的開發渠道戰略使我們能夠使我們的收入來源多樣化,並與運營商和開發商建立關係,併為我們提供了向現有房地產投資組合添加新物業的選項,如果我們確定這些物業在可行使期權時提高了我們的投資組合和股東價值。
我們在醫療保健房地產投資戰略中採用紀律嚴明、機會主義的方法,投資於為股息增長和資產價值增值提供有吸引力機會的資產,同時保持資產負債表實力和流動性,從而創造長期股東價值。
隨着2011年1月1日開始的納税年度美國聯邦所得税申報單的提交,我們選擇被視為房地產投資信託基金(REIT)。我們相信,我們已經組織並運營,我們打算繼續運營,以符合REIT的資格。我們透過傘式合夥企業(通常稱為UPREIT架構)經營,其中我們的所有物業及資產基本上由特拉華州有限合夥企業Sabra Health Care Limited Partnership(“營運合夥企業”)持有,而吾等為該合夥企業的唯一普通合夥人,而我們的一間全資附屬公司目前是唯一的有限合夥人,或由營運合夥企業的附屬公司持有。
新冠肺炎
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病,2020年3月13日,美國宣佈新冠肺炎為全國緊急狀態。疫情已經導致世界各地的政府和其他當局,包括美國的聯邦、州和地方當局,採取了旨在控制其傳播的措施,包括限制行動自由和商業活動,如旅行禁令、邊境關閉、企業關閉、隔離和就地避難令。新冠肺炎大流行和防止其蔓延的措施已經產生了負面影響,預計將繼續在若干方面對我們和我們的業務產生負面影響,包括但不限於:
| |
• | 我們的租户和借款人的入住率下降,運營成本增加,這對他們的經營業績產生了負面影響,並可能對他們分別向我們全額和及時支付租金和還本付息的能力造成不利影響。在某些情況下,我們可能需要重組租户的長期租金義務,而且可能無法按照目前對我們有利的條件這樣做。減少或修改租金和償債金額可能導致確定我們的全部投資不可收回,這可能導致減值費用。到目前為止,新冠肺炎對我們熟練護理/過渡護理機構經營者的影響已經部分緩解,因為他們已經從州和聯邦援助計劃中獲得或預期得到幫助,包括通過CARE法案(如下文“熟練護理機構報銷費率”中定義和進一步描述的),儘管這些福利在每個經營者的基礎上有所不同,可能不能提供足夠的救濟來履行他們對我們的租金義務。到目前為止,我們的老年住房運營商幾乎沒有提供這些計劃。自.起2020年6月30日,我們的租户和借款人繼續按照過去的做法支付預期的現金租金和償債義務。然而,新冠肺炎疫情持續的時間越長,我們的租户和借款人開始違約的可能性就越大。此類違約除了可能導致潛在的減值費用外,還可能對我們的運營結果和流動性產生實質性的不利影響。 |
| |
• | 我們的高級住房管理投資組合內的入住率下降和運營成本增加,以及我們與Enlivant的關聯公司和TPG房地產(TPG的房地產平臺)成立的合資企業中49%的股權,該合資企業擁有由Enlivant管理的老年住房社區(“Enlivant合資企業”),這對該等投資的運營業績產生了負面影響,並預計將繼續產生負面影響。這些投資的經營業績長期惡化可能導致我們的全部投資無法收回,這可能導致減值費用。 |
我們截至及全年的財務業績三個和六個截至的月份2020年6月30日反映我們對新冠肺炎對我們業務影響的評估結果,包括但不限於我們對長壽或
其他資產、金融工具信貸損失的計量、任何租賃修訂的評估、租賃會計影響的評估、公允價值的估計以及我們作為持續經營企業繼續經營的能力。
收購
在這段時間裏六截至2009年底的12個月2020年6月30日,我們獲得了三高級住房租賃社區和一作為一個集合的高級住房管理社區1.137億美元。有關這些收購的更多信息,請參閲“簡明合併財務報表附註”中的附註3,“最近的房地產收購”。
性情
在.期間六截至2008年底的幾個月2020年6月30日,我們完成了六綜合考慮的熟練護理/過渡護理設施,扣除關閉費用後,2430萬美元。這些設施的資產和負債的賬面淨值為2420萬美元,這導致了一個聚合的10萬美元銷售淨收益。
關鍵會計政策
我們的簡明綜合中期財務報表是根據公認會計原則並結合證券交易委員會的規則和規定編制的。編制我們的財務報表需要管理層對本質上不確定的事項作出重大判斷、假設和估計。這些判斷影響我們在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。由於不同的估計或假設,我們的財務報表中可能會報告非常不同的金額。此外,其他公司可能使用不同的估計,這可能會影響我們的運營結果與類似業務中的公司的可比性。管理層認為至關重要的會計政策的討論包括在我們的第二部分第7項中,這些政策涉及重大的管理層判斷和假設,需要對本質上不確定的事項進行估計,並且因為它們對理解和評估我們報告的財務結果很重要。2019提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告。年內,我們的主要會計政策並無重大改變。六截至的月份2020年6月30日.
最近發佈的會計準則更新
有關最近發佈的會計準則更新的信息,請參閲“簡明合併財務報表附註”中的附註2,“重要會計政策摘要”。
運營結果
自.起2020年6月30日,我們的投資組合包括427為投資而持有的房地產,一投資於直接融資租賃,19應收貸款投資,五優先股投資和一對未合併的合資企業的投資。自.起2019年6月30日,我們的投資組合包括:432持有供投資的房地產,一投資於直接融資租賃,20在應收貸款方面的投資,九優先股投資和一對未合併的合資企業的投資。總體而言,我們預計,由於投資和處置活動以及我們投資組合中預期的未來變化,與我們的投資組合相關的收入和支出在未來時期將與相應的前期相比出現波動。由於正在進行的收購和處置活動,提交的運營結果不能直接進行比較。
截至三個月的經營業績比較2020年6月30日與截至前三個月的2019年6月30日(千美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 增加/(減少) | | 百分比 差異化 | | 因收購、發起和處置而產生的差異(1) | | 剩餘差異(2) |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金及相關收入 | $ | 112,727 |
| | $ | 112,800 |
| | $ | (73 | ) | | — | % | | $ | 1,540 |
| | $ | (1,613 | ) |
利息和其他收入 | 2,606 |
| | 70,495 |
| | (67,889 | ) | | (96 | )% | | (919 | ) | | (66,970 | ) |
住院費和服務 | 38,584 |
| | 36,071 |
| | 2,513 |
| | 7 | % | | 2,385 |
| | 128 |
|
費用: | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | 44,202 |
| | 49,476 |
| | (5,274 | ) | | (11 | )% | | 1,051 |
| | (6,325 | ) |
利息 | 25,292 |
| | 33,608 |
| | (8,316 | ) | | (25 | )% | | — |
| | (8,316 | ) |
三重淨資產組合運營費用 | 5,331 |
| | 6,240 |
| | (909 | ) | | (15 | )% | | (242 | ) | | (667 | ) |
高級住房管理投資組合運營費用 | 27,970 |
| | 24,239 |
| | 3,731 |
| | 15 | % | | 1,761 |
| | 1,970 |
|
一般和行政 | 8,673 |
| | 8,059 |
| | 614 |
| | 8 | % | | — |
| | 614 |
|
貸款損失準備金和其他準備金 | 129 |
| | 193 |
| | (64 | ) | | (33 | )% | | — |
| | (64 | ) |
房地產減值 | — |
| | 2,002 |
| | (2,002 | ) | | (100 | )% | | (2,002 | ) | | — |
|
其他收入(費用): | | | | |
|
| | | | | | |
債務清償損失 | (392 | ) | | (10,119 | ) | | 9,727 |
| | (96 | )% | | (392 | ) | | 10,119 |
|
其他費用 | (66 | ) | | (1 | ) | | (65 | ) | | NM |
| | — |
| | (65 | ) |
房地產銷售淨收益 | 330 |
| | 2,755 |
| | (2,425 | ) | | (88 | )% | | (2,425 | ) | | — |
|
未合併合資企業的虧損 | (12,136 | ) | | (3,647 | ) | | (8,489 | ) | | 233 | % | | (7,389 | ) | | (1,100 | ) |
所得税費用 | (433 | ) | | (854 | ) | | 421 |
| | (49 | )% | | — |
| | 421 |
|
| |
(1) | 表示截至三個月的美元增加額(減少額)2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日作為之後進行的投資/處置的結果2019年4月1日. |
| |
(2) | 表示截至三個月的美元增加額(減少額)2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日這不是之後進行的投資/處置的直接結果2019年4月1日. |
租金及相關收入
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到1.127億美元租金收入與1.128億美元在截至的三個月內2019年6月30日。這個10萬美元租金收入淨減少主要與(I)減少330萬美元,主要與租賃重組和租賃賺取的現金租金有關,我們得出結論,由於採用了2016-02年度的會計準則更新(“ASU”),租賃不應再按權責發生制記賬,租賃經華碩隨後的修訂(“主題842”)在2019年減少了130萬美元,以及(Ii)從2019年之後處置的物業減少了130萬美元。2019年4月1日。這些減少額因(I)以下購置的物業增加280萬美元而部分抵銷2019年4月1日(Ii)因收回物業税而增加70萬元;及(Iii)因設施移交給新營辦商而增加70萬元。
我們報告的租金和相關收入在未來可能會因為採用主題842而受到更大的變異性。但是,不能保證這些收取的時間和金額。根據我們所有租賃協議的條款,到期金額受合同增加的影響,或有租金收入可能來自某些租賃協議。截至止三個月內,並無重大或有租金收入。2020年6月30日和2019.
利息和其他收入
利息及其他收入主要包括應收貸款投資所賺取的收入、優先股權投資所賺取的優先回報及直接融資租賃的收入。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到260萬美元利息和其他收入相比7050萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。淨減幅為6790萬美元這主要是由於(I)與2019年4月將21個假日社區過渡到我們的高級住房管理投資組合有關的6690萬美元的收入,包括5720萬美元的租賃終止付款和與承擔固定資產淨負債相關的970萬美元的收益,以及(Ii)減少100萬美元
後償還的投資收益2019年4月1日,部分被後投資收入增加10萬美元所抵消2019年4月1日.
住院費和服務
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到了這一點。3860萬美元與美國相比,居民費用和服務的成本更高3610萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。這個250萬美元淨增加主要是由於(I)在以下情況下收購的兩個高級住房管理社區增加了240萬美元2019年4月1日以及(Ii)從2019年11月過渡到高級住房管理社區的一個高級住房租賃社區增加110萬美元,部分被之前收購的高級住房管理社區減少100萬美元所抵消2019年4月1日主要是由於入住率下降。
折舊及攤銷
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們招致了4420萬美元折舊和攤銷費用與4950萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。這個530萬美元淨減少主要是由於(I)由於21個假日社區在2019年4月過渡到高級住房管理社區而加快了租約無形攤銷,因此減少了570萬美元,以及(Ii)在2019年4月將21個度假社區過渡到高級住房管理社區後,處置的物業減少了60萬美元2019年4月1日,部分被之後收購的物業增加160萬美元所抵消2019年4月1日。其餘減少主要與上期已全額攤銷或註銷的資產有關。
利息支出
我們產生的利息支出包括借款成本加上與我們的債務相關的遞延融資成本的攤銷。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們招致了2530萬美元利息支出與3360萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。這個830萬美元淨額減少主要是由於(I)與贖回2021年到期的5.5%優先無抵押票據(“2021年票據”)及2023年到期的5.375優先無抵押票據(“2023年票據”)有關的利息支出合計減少1,010萬美元,(Ii)主要由於部分償還美元定期貸款而導致的利息支出減少230萬美元,及(Iii)與循環信貸安排的未償還借款有關的利息支出減少140萬美元與發行2024年債券和2029年債券(均定義如下)相關的利息支出總計增加610萬美元,部分抵消了這一增幅。
三重淨資產組合運營費用
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到530萬美元三重淨資產組合運營費用與620萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。這個90萬美元淨減主要是由於(I)截至三個月內所繳物業税減少40萬美元2020年6月30日(Ii)移交給現時直接繳納物業税的新經營者的設施,以及(Ii)因之後處置的物業而減少20萬元2019年4月1日.
高級住房-管理的投資組合運營費用
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到2,800萬美元高級住房管理的投資組合運營費用與2420萬美元截至今年首三個月的財務報表2019年6月30日。這個370萬美元淨增加的主要原因是:(I)兩個高級住房管理社區在以下情況下收購增加了180萬美元2019年4月1日以及(Ii)從2019年11月過渡到高級住房管理社區的一個高級住房租賃社區增加100萬美元。剩下的增長主要是由於新冠肺炎疫情相關的供應和勞動力需求增加。
一般和行政費用
一般和行政費用包括與薪酬相關的費用以及專業服務、辦公成本、與資產管理相關的其他成本以及併購成本。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,一般和行政費用是870萬美元與.相比810萬美元在截至以下三個月的期間內2019年6月30日。這個60萬美元淨增長主要與人員配備增加導致的僱員薪酬增加有關。
貸款損失準備金和其他準備金
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認出了一個10萬美元貸款損失準備金和其他準備金,主要與貸款損失準備金相關。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,我們認出了一個20萬美元貸款損失準備金和其他準備金,所有這些都與貸款損失準備金有關。
房地產減值
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到不是的房地產減值。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,我們認識到200萬美元與以下有關的房地產減值四隨後出售的熟練護理/過渡護理設施。
債務清償損失
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認出了一個40萬美元與抵押抵押票據的兩個貸款的買方承擔兩個抵押票據相關的遞延融資成本的沖銷有關的債務清償損失。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,我們認出了一個1010萬美元與贖回2021年票據有關的債務清償虧損,包括向票據持有人支付的690萬美元和提前贖回的法律費用,以及與未攤銷遞延融資和溢價成本相關的320萬美元的註銷。
房地產銷售淨收益
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們確認了房地產銷售的總淨收益為30萬美元與處置三個熟練護理/過渡護理設施有關。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日,我們確認了房地產銷售的總淨收益為280萬美元與28個熟練護理/過渡護理設施和7個老年住房社區的處置有關。
未合併的合資企業的虧損
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到1210萬美元我們未合併的合資企業的虧損比360萬美元截至三個月的虧損額2019年6月30日。這個850萬美元淨減少主要是由於出售9個老年住宅小區虧損910萬美元,以及由於新冠肺炎疫情相關的供應和勞動力需求增加導致運營費用增加230萬美元,但主要由於利率下降導致利息支出減少180萬美元,部分抵消了這一影響。
所得税費用
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日,我們認識到40萬美元所得税費用與90萬美元在截至的三個月內2019年6月30日。減少的主要原因是老年人住房管理社區的應税收入減少。
兩個項目的運行結果比較六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日(千美元): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, | | 增加/(減少) | | 百分比 差異化 | | 因收購、發起和處置而產生的差異(1) | | 剩餘差異(2) |
| 2020 | | 2019 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租金及相關收入 | $ | 219,239 |
| | $ | 229,187 |
| | $ | (9,948 | ) | | (4 | )% | | $ | (1,976 | ) | | $ | (7,972 | ) |
利息和其他收入 | 5,457 |
| | 73,820 |
| | (68,363 | ) | | (93 | )% | | (1,512 | ) | | (66,851 | ) |
住院費和服務 | 78,567 |
| | 53,132 |
| | 25,435 |
| | 48 | % | | 4,665 |
| | 20,770 |
|
費用: | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | 88,370 |
| | 94,425 |
| | (6,055 | ) | | (6 | )% | | (618 | ) | | (5,437 | ) |
利息 | 50,996 |
| | 69,926 |
| | (18,930 | ) | | (27 | )% | | — |
| | (18,930 | ) |
三重淨資產組合運營費用 | 10,232 |
| | 11,529 |
| | (1,297 | ) | | (11 | )% | | (451 | ) | | (846 | ) |
高級住房管理投資組合運營費用 | 55,231 |
| | 36,279 |
| | 18,952 |
| | 52 | % | | 3,335 |
| | 15,617 |
|
一般和行政 | 17,434 |
| | 16,243 |
| | 1,191 |
| | 7 | % | | — |
| | 1,191 |
|
貸款損失準備金和其他準備金 | 796 |
| | 1,400 |
| | (604 | ) | | (43 | )% | | — |
| | (604 | ) |
房地產減值 | — |
| | 105,136 |
| | (105,136 | ) | | (100 | )% | | (99,107 | ) | | (6,029 | ) |
其他(費用)收入: | | | | | | | | | | | |
債務清償損失 | (392 | ) | | (10,119 | ) | | 9,727 |
| | (96 | )% | | (392 | ) | | 10,119 |
|
其他收入 | 2,193 |
| | 170 |
| | 2,023 |
| | 1,190 | % | | — |
| | 2,023 |
|
房地產銷售淨收益 | 113 |
| | 1,235 |
| | (1,122 | ) | | (91 | )% | | (1,122 | ) | | — |
|
未合併合資企業的虧損 | (15,803 | ) | | (5,030 | ) | | (10,773 | ) | | 214 | % | | (9,118 | ) | | (1,655 | ) |
所得税費用 | (1,475 | ) | | (1,466 | ) | | (9 | ) | | 1 | % | | — |
| | (9 | ) |
| |
(1) | 屬性的美元增加額(減少額)。六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日作為之後進行的投資/處置的結果2019年1月1日. |
| |
(2) | 屬性的美元增加額(減少額)。六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日這不是之後進行的投資/處置的直接結果2019年1月1日. |
租金及相關收入
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到2.192億美元租金收入與2.292億美元為.六截至的月份2019年6月30日。這個990萬美元租金收入淨減少的主要原因是:(I)出售後出售的物業減少670萬美元2019年1月1日(Ii)分別於2019年4月和2019年11月過渡到高級住房管理社區的21個假日社區和一個高級住房租賃社區減少了990萬美元,以及(Iii)減少了250萬美元,主要與租賃重組和租賃賺取的現金租金有關,我們得出結論,由於2019年採用主題842,不應再按權責發生制核算。這些款項因(I)在下列情況下購置的物業增加470萬美元而被部分抵銷2019年1月1日(Ii)因收回物業税而增加170萬元;及(Iii)因設施移交給新營辦商而增加150萬元。
我們報告的租金和相關收入在未來可能會因為採用主題842而受到更大的變異性。但是,不能保證這些收取的時間和金額。根據我們所有租賃協議的條款,到期金額受合同增加的影響,或有租金收入可能來自某些租賃協議。年內並無重大或有租金收入。六截至的月份2020年6月30日和2019.
利息和其他收入
利息及其他收入主要包括應收貸款投資所賺取的收入、優先股權投資所賺取的優先回報及直接融資租賃的收入。在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到550萬美元利息和其他收入相比7380萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。淨減幅為6840萬美元主要原因是:(一)與21個國家的過渡有關的6690萬美元的收入
2019年4月,度假社區轉移到我們的高級住房管理投資組合,其中包括5720萬美元的租賃終止付款和970萬美元的與承擔固定資產淨負債相關的收益,以及(Ii)在以下情況下償還的投資收入減少160萬美元2019年1月1日,部分被後投資收入增加20萬美元所抵消2019年1月1日.
住院費和服務
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到了這一點。7860萬美元與美國相比,居民費用和服務的成本更高5310萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。這個2540萬美元淨增加主要是由於(I)分別於2019年4月和2019年11月過渡到高級住房管理社區的21個假日社區和一個老年住房租賃社區增加了2050萬美元,以及(Ii)在2019年4月和2019年11月之後收購的兩個高級住房管理社區增加了470萬美元2019年1月1日.
折舊及攤銷
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們招致了8840萬美元折舊和攤銷費用與9440萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。這個610萬美元淨減少主要是由於(I)由於21個假日社區在2019年4月過渡到高級住房管理社區而加快了租約無形攤銷,因此減少了570萬美元,以及(Ii)在2019年4月將21個度假社區過渡到高級住房管理社區後,處置的物業減少了360萬美元2019年1月1日,部分被之後收購的物業增加了300萬美元所抵消2019年1月1日。其餘減少主要與上期已全額攤銷或註銷的資產有關。
利息支出
我們產生的利息支出包括借款成本加上與我們的債務相關的遞延融資成本的攤銷。在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們招致了5100萬美元利息支出與6990萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。這個1890萬美元淨減幅主要是由於(I)與2019年6月贖回2021年債券及2023年10月贖回2023年債券有關的利息支出合計減少2,030萬美元,(Ii)與循環信貸安排未償還借款有關的利息支出減少700萬美元,以及(Iii)主要與部分償還美元定期貸款有關的利息支出減少440萬美元,但減幅因與發行2024年債券及2023年債券有關的利息支出合計增加1,350萬美元而被部分抵銷
三重淨資產組合運營費用
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到1020萬美元三重淨資產組合運營費用與1150萬美元為.六截至的月份2019年6月30日。這個130萬美元淨減幅主要是由於(I)因年內繳付的物業税而減少30萬元。六截至的月份2020年6月30日已過渡至現時直接繳納物業税的新營運者的設施;及(Ii)與之後處置的物業有關的50萬元減少額2019年1月1日.
高級住房-管理的投資組合運營費用
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到5520萬美元的運營費用,而不是3630萬美元請注意,請注意以下內容:六截至的月份2019年6月30日。這個1900萬美元淨增長主要是由於(I)分別於2019年4月和2019年11月過渡到高級住房管理社區的21個假日社區和一個老年住房租賃社區增加了1370萬美元,以及(Ii)在2019年4月和2019年11月過渡到高級住房管理社區後獲得的兩個高級住房管理社區增加了330萬美元2019年1月1日。剩下的增長主要是由於新冠肺炎疫情相關的供應和勞動力需求增加。
一般和行政費用
一般和行政費用包括與薪酬相關的費用以及專業服務、辦公成本、與資產管理相關的其他成本以及併購成本。在.期間六截至的月份2020年6月30日,一般和行政費用是1,740萬美元與.相比1620萬美元在.期間六截至的月份2019年6月30日。這個120萬美元淨增長主要與人員配備增加導致的僱員薪酬增加有關。
貸款損失準備金和其他準備金
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認出了一個80萬美元貸款損失準備金和其他準備金,主要與貸款損失準備金相關。在.期間六截至的月份2019年6月30日,我們認出了一個140萬美元貸款損失準備金和其他準備金,所有這些都與貸款損失準備金有關。
房地產減值
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到不是的房地產減值。在.期間六截至的月份2019年6月30日,我們認識到1.051億美元(I)9,220萬美元與我們出售的30個老年護理中心設施相關,以及我們轉移給另一家運營商的一個額外的老年護理中心設施,該金額包括與我們估計的合同賠償義務相關的1,020萬美元,以及(Ii)與後來出售的4個額外的熟練護理/過渡護理設施相關的1,290萬美元。
債務清償損失
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認出了一個40萬美元與出售兩個抵押票據擔保的兩個貸款有關的遞延融資成本註銷有關的債務清償損失。在.期間六截至的月份2019年6月30日,我們認出了一個1010萬美元與贖回2021年票據有關的債務清償虧損,包括向票據持有人支付的690萬美元和提前贖回的法律費用,以及與未攤銷遞延融資和溢價成本相關的320萬美元的註銷。
其他收入
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到220萬美元其他收入主要與收到的與遺留關愛資本地產公司相關的和解付款有關。(“中共”)投資。在.期間六截至的月份2019年6月30日,我們認識到20萬美元其他收入與收到的和解付款有關,與遺留的CCP投資有關。
房地產銷售淨收益
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們確認了房地產銷售的總淨收益為10萬美元與處置有關的六熟練的護理/過渡護理設施。在.期間六截至的月份2019年6月30日,我們確認了房地產銷售的總淨收益為120萬美元與處置有關的31熟練的護理/過渡護理設施和七老年住房社區。
未合併的合資企業的虧損
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到1,580萬美元我們未合併的合資企業的虧損比500萬美元為我們的家庭帶來巨大的損失六截至的月份2019年6月30日。這個1080萬美元淨增長主要是由於(I)出售11個老年住宅小區虧損1,080萬美元,(Ii)運營支出增加3,000,000美元,其中包括與新冠肺炎疫情相關的供應和勞動力需求增加相關的支出2,700,000美元,及(Iii)主要由於入住率下降而導致收入減少1,500,000美元,但主要由於利率下降而導致的利息支出減少2,600,000美元部分抵銷了收入的減少。
所得税費用
在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們認識到150萬美元所得税費用,這與150萬美元年內確認的所得税費用六截至的月份2019年6月30日.
運營資金和調整後的運營資金
我們認為,GAAP定義的普通股股東應佔淨收益是最合適的收益衡量標準。我們還認為,根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義,普通股股東應佔運營資金(“FFO”)和普通股股東運營調整後資金(“AFFO”)(以及相關每股金額)是衡量我們經營業績的重要非GAAP補充指標。由於房地產資產使用的歷史成本會計慣例要求直線折舊(土地除外),這種會計列報意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。然而,由於房地產價值在歷史上一直隨着市場和其他條件的上升或下降而上升或下降,因此使用歷史成本會計進行折舊的房地產投資信託基金的經營業績陳述可能信息較少。因此,NAREIT創建了FFO,作為REITs經營業績的補充衡量標準,根據GAAP的定義,該指標將歷史成本折舊和攤銷等項目從普通股股東的淨收入中剔除。FFO的定義是普通股股東的淨收入,根據GAAP計算,不包括房地產處置的收益或損失,以及我們從與我們未合併的合資企業相關的房地產處置中的收益或損失份額,加上房地產折舊和攤銷,扣除與非控股權益相關的金額,加上我們與未合併的合資企業相關的我們份額的折舊和攤銷,以及房地產減值費用。AFFO定義為FFO,不包括併購成本、基於股票的薪酬費用、非現金租金及相關收入、非現金利息收入, 非現金利息支出,債務清償損失的非現金部分,
撥備貸款損失和其他準備金、非現金租賃終止收入和遞延所得税,以及其他非現金收入和費用項目(包括衍生工具的無效收益/損失,以及與非控股權益相關的非現金收入和費用金額)以及我們在與我們的未合併合資企業相關的非現金調整中的份額。我們相信,FFO和AFFO(以及相關的每股金額)的使用,再加上所需的GAAP陳述,將提高投資者對我們經營業績的理解,並使REITs之間的經營業績比較更有意義。我們認為FFO及AFFO是檢討經營及財務表現比較的有用指標,因為透過剔除上述適用項目,FFO及AFFO可協助投資者比較本公司不同期間或與其他公司的經營表現。雖然FFO和AFFO是衡量REITs經營業績的相關和廣泛使用的指標,但它們並不代表GAAP定義的運營現金流或普通股股東的淨收入,在評估我們的流動性或經營業績時不應被視為這些指標的替代指標。FFO和AFFO也不考慮與我們房地產資產相關的資本支出相關的成本,也不聲稱它們表明可用於滿足我們未來現金需求的現金。此外,我們對FFO和AFFO的計算可能無法與其他REITs報告的FFO和AFFO相比,這些REITs沒有根據當前的NAREIT定義定義FFO,或者解釋了當前的NAREIT定義或定義了與我們不同的AFFO。
下表與我們對FFO和AFFO的計算結果一致三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019,可歸因於普通股股東的淨收入,這是GAAP財務指標中最直接的可比性指標,同期(以千為單位,不包括股票和每股金額):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 29,623 |
| | $ | 83,677 |
| | $ | 64,840 |
| | $ | 5,973 |
|
房地產資產的折舊和攤銷 | 44,202 |
| | 49,476 |
| | 88,370 |
| | 94,425 |
|
與非控制性權益相關的房地產資產的折舊和攤銷 | — |
| | (39 | ) | | — |
| | (79 | ) |
與非合併合資企業相關的房地產資產的折舊和攤銷 | 5,549 |
| | 5,347 |
| | 11,134 |
| | 10,663 |
|
房地產銷售淨收益 | (330 | ) | | (2,755 | ) | | (113 | ) | | (1,235 | ) |
與未合併的合資企業有關的房地產銷售淨虧損 | 9,079 |
| | 1,690 |
| | 10,808 |
| | 1,690 |
|
房地產減值 | — |
| | 2,002 |
| | — |
| | 105,136 |
|
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的FFO | 88,123 |
| | 139,398 |
| | 175,039 |
| | 216,573 |
|
| | | | | | | |
併購成本 | 269 |
| | 56 |
| | 428 |
| | 62 |
|
基於股票的薪酬費用 | 2,375 |
| | 2,795 |
| | 4,735 |
| | 5,570 |
|
非現金租金及相關收入 | (6,202 | ) | | (6,843 | ) | | (6,567 | ) | | (8,007 | ) |
非現金利息收入 | (574 | ) | | (563 | ) | | (1,135 | ) | | (1,125 | ) |
非現金利息支出 | 2,225 |
| | 2,762 |
| | 4,458 |
| | 5,323 |
|
債務清償損失的非現金部分 | 392 |
| | 3,224 |
| | 392 |
| | 3,224 |
|
貸款損失準備金和其他準備金 | 129 |
| | 193 |
| | 796 |
| | 1,400 |
|
非現金租賃終止收入 | — |
| | (9,725 | ) | | — |
| | (9,725 | ) |
與未合併合資企業相關的其他非現金調整 | 404 |
| | 1,031 |
| | 943 |
| | 2,146 |
|
其他非現金調整 | 133 |
| | 46 |
| | 27 |
| | 98 |
|
| | | | | | | |
可歸因於普通股股東的AFFO | $ | 87,274 |
| | $ | 132,374 |
| | $ | 179,116 |
| | $ | 215,539 |
|
| | | | | | | |
FFO 每股稀釋後普通股歸屬於普通股股東 | $ | 0.43 |
| | $ | 0.76 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 1.20 |
|
| | | | | | | |
每股稀釋後普通股股東應佔AFFO | $ | 0.42 |
| | $ | 0.72 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 1.19 |
|
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均數,稀釋後: | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的FFO | 206,219,162 |
| | 182,254,100 |
| | 206,194,282 |
| | 180,637,059 |
|
| | | | | | | |
可歸因於普通股股東的AFFO | 207,003,252 |
| | 183,007,434 |
| | 206,933,563 |
| | 181,457,685 |
|
| | | | | | | |
下表列出了與上述普通股股東應佔淨收益中包括的某些其他項目相關的附加信息,以及每個項目中普通股股東在FFO和AFFO中所佔的部分,這可能有助於評估我們的經營業績。有關這些項目的其他信息,請參閲上面的“-運營結果”(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | FFO | | AFFO | | 淨收入 | | FFO | | AFFO |
租金及相關收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與非現金應收賬款餘額/租賃無形資產註銷有關的收入減少 | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 6.5 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息和其他收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃終止收入 | — |
| | 66.9 |
| | — |
| | 66.9 |
| | — |
| | 57.2 |
| | — |
| | 66.9 |
| | — |
| | 66.9 |
| | — |
| | 57.2 |
|
與贖回2021年票據相關的增量利息支出 | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
| | — |
| | 1.0 |
|
高級住房管理投資組合運營費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新冠肺炎大流行相關費用 | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
|
一般和行政費用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中共過渡期費用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
併購成本 | 0.3 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
壞賬撥備 | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 1.4 |
| | 0.8 |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
|
債務清償損失 | 0.4 |
| | 10.1 |
| | 0.4 |
| | 10.1 |
| | — |
| | 6.9 |
| | 0.4 |
| | 10.1 |
| | 0.4 |
| | 10.1 |
| | — |
| | 6.9 |
|
其他(費用)收入 | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | 2.2 |
| | 0.2 |
| | 2.2 |
| | 0.2 |
| | 2.1 |
| | 0.2 |
|
未合併合資企業的虧損: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延所得税費用 | 0.1 |
| | 0.6 |
| | 0.1 |
| | 0.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 1.1 |
| | 0.4 |
| | 1.1 |
| | — |
| | — |
|
新冠肺炎大流行相關費用 | 2.3 |
| | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | 2.7 |
| | — |
| | 2.7 |
| | — |
| | 2.7 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動性與資本資源
自.起2020年6月30日,我們大約有9.553億美元在流動性方面,由不受限制的現金和現金等價物組成2,830萬美元和我們的循環信貸安排項下的可用借款9.27億美元。信貸協議(定義如下)還包含手風琴功能,可以將可用借款總額增加到27.5億美元(來自美國20億美元加上CAD1.25億美元),受條款和條件的限制。
我們已經向SEC提交了一份將於2022年12月到期的擱置登記聲明,該聲明允許我們根據市場條件,通過承銷商、交易商或代理或直接向購買者提供和出售普通股、優先股、權證、權利、單位和某些子公司的普通股、優先股、權證、權利、單位和債務證券的股票,金額、價格和條款由我們在發行時確定,具體取決於市場條件。
2019年12月11日,我們設立了在市場上的股權發行計劃(“自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們普通股的總銷售總價最高可達4.0億美元吾等可能不時(I)透過擔任銷售代理的銀行財團或直接向擔任委託人的銀行出售,或(Ii)由根據遠期銷售協議代表任何遠期買家擔任遠期賣家的銀行財團出售。不是的在截至三個月的三個月內,根據自動櫃員機計劃出售了股票2020年6月30日。在.期間六截至的月份2020年6月30日,我們賣出了20萬自動櫃員機計劃下的股票,平均價格為$20.33每股,產生的毛收入為390萬美元,之前10萬美元佣金。自.起2020年6月30日,我們沒有利用自動櫃員機計劃的轉發功能,我們有3.361億美元在自動取款機計劃下提供。根據市場情況,我們預計將使用自動取款機計劃的收益來減少我們的未償債務,併為未來的房地產投資提供資金。
根據我們目前對新冠肺炎疫情對我們公司影響的評估,我們相信我們在循環信貸機制下的可用現金、運營現金流和借款為我們的運營、預定償債和未來12個月的股息需求提供了足夠的資金。此外,我們不相信我們的高級票據契約(定義見下文)或信貸協議的限制會大大限制我們使用現有流動資金作上述用途的能力。
鑑於目前的市場狀況,我們預計將把我們可用的流動資金用於一般公司目的,並在必要時為運營提供資金。最近股票和債務市場的動盪顯著增加了我們的資金成本,使潛在房地產投資的市場價值難以確定,因此,只要這些市場狀況持續下去,我們預計就不會進行任何實質性的房地產投資。
如果市場狀況改善,我們打算在合適的機會出現和有足夠的資金來源時,再次投資於額外的醫療保健物業。我們預計,未來對物業的投資,包括對現有或新收購物業的任何改善或翻新,將全部或部分取決於我們的現有現金、我們在循環信貸安排下可獲得的借款、未來借款或發行普通股(包括通過我們的自動取款機計劃)、優先股、債務或其他證券的收益,並將全部或部分由我們的現有現金、可供我們使用的借款、未來借款或發行普通股(包括通過我們的自動取款機計劃)、優先股、債務或其他證券提供資金。此外,在與收購相關的適當情況下,我們可能會向美國政府機構尋求融資,包括通過房利美(Fannie Mae)、房地美(Freddie Mac)和美國住房和城市發展部(U.S.Department of Housing and Urban Development)。我們還在正常業務過程中使用衍生品工具來緩解利率和外匯風險。
經營活動的現金流
經營活動提供的淨現金為1.686億美元為.六截至的月份2020年6月30日。營業現金流入主要來自根據我們的租賃協議收到的租金、居民費用和服務,扣除根據我們的貸款投資從借款人那裏支付的相應運營費用和利息。營業現金流出主要包括支付借款利息以及支付一般和行政費用,包括公司管理費用。我們預計,由於投資和處置活動的完成以及我們投資組合中預期的未來變化,我們由經營活動提供的年化現金流將出現波動。
投資活動的現金流
在.期間六截至的月份2020年6月30日,投資活動中使用的淨現金為9900萬美元幷包括在內9,290萬美元用於購置四個設施,1990萬美元用於增加房地產和170萬美元用於為現有應收貸款提供額外資金,部分抵消950萬美元在與處置有關的銷售收益中六房地產設施,310萬美元在償還優先股投資時,160萬美元在償還應收貸款和130萬美元超過未合併合營企業收益的分派。
融資活動的現金流
在.期間六截至的月份2020年6月30日,用於融資活動的淨現金為8160萬美元幷包括在內1.541億美元支付給股東的股息,170萬美元有擔保債務的本金償還和70萬美元遞延融資成本的支付,部分抵消190萬美元通過我們的自動櫃員機計劃出售的股票的淨收益,扣除與根據股權補償安排發行普通股有關的工資税支付後的淨額。此外,在六截至的月份2020年6月30日,我們淨借了7300萬美元關於我們的循環信貸安排。
2020年3月,我們宣佈大幅削減季度股息,董事會於2020年5月6日宣佈季度現金股息為每股普通股0.30美元,並實施了這一削減。我們採取這一步驟是為了幫助將我們的資本資源和流動性集中在保持我們的資產負債表實力上,並增強我們在運營商需要幫助的時候提供幫助的能力。我們預計,一旦新冠肺炎疫情過去,我們的董事會將重新評估季度股息。
請參閲隨附的簡明綜合現金流量表,瞭解我們的經營、投資和融資現金活動的詳情。
貸款協議
2024年票據。*2019年5月29日,Sabra的全資子公司運營合夥企業和Sabra Capital Corporation(發行人)發行了本金總額為3.00億美元的4.80%2024年到期的優先票據(“2024年票據”),扣除承銷折扣和其他發售費用後,提供約2.953億美元的淨收益。關於2019年10月贖回發行人的其他優先票據,Sabra Capital Corporation作為共同發行人的義務自動解除和解除。
2026年和2027年的票據。關於我們與CCP的合併,在2017年8月17日,Sabra假設本金總額為5億美元5.125%2026年到期的優先債券(“2026年債券”)及本金總額1億元5.88%2027年到期的優先票據(“2027年票據”)。
2029年的票據。*2019年10月7日,發行人發行本金總額3.5億美元3.90%2029年到期的優先債券(“2029年債券”),連同2024年債券、2026年債券和2027年債券(“高級債券”),在扣除承銷折扣和其他發售費用後提供3.405億美元的淨收益。關於2019年10月贖回發行人的其他優先票據,Sabra Capital Corporation作為共同發行人的義務自動解除和解除。
有關優先票據的額外資料,請參閲簡明綜合財務報表附註7,“債務”,包括有關管理優先票據(“高級票據契約”)的契據和協議的資料。2020年6月30日,我們遵守了高級票據契約下所有適用的公約。
擔保人財務信息。2024年票據由營運合夥公司發行,並由我們和我們的一家非營運附屬公司共同及個別提供全面及無條件擔保,但須在下述某些慣常情況下發放。關於營運合夥承擔2026年債券,我們已全面及無條件擔保2026年債券,惟在下述若干情況下可予發行。2029年的票據由運營夥伴關係發行,並由我們全面和無條件地擔保。
這些擔保從屬於所有現有和未來的優先債務以及適用擔保人的優先擔保,並且是無擔保的。我們所有的業務都是通過我們的子公司進行的,我們幾乎所有的收入都來自我們的子公司。因此,我們就債務(包括高級票據)和其他債務支付所需款項的能力取決於我們子公司的財務結果和狀況,以及我們從子公司獲得資金的能力。
在以下情況下,擔保人將自動無條件地解除其在2024年票據擔保項下的義務:
| |
• | 附屬擔保人與經營合夥企業或Sabra合併或合併,但尚存實體仍為擔保人; |
| |
• | 法律無效或契約無效或解除管理2024年紙幣的契約的要求已經滿足; |
| |
• | 在管理2024年票據的契約允許的範圍內,清算或解散輔助擔保人; |
| |
• | 解除或解除導致設立附屬擔保的擔保,但因根據該擔保付款而解除或因解除擔保而解除的除外; |
| |
• | 如果附屬擔保人不是擔保人,或者對我們或我們的任何附屬公司的任何信貸安排(定義見管理2024年票據的契約)下的任何義務不承擔任何責任。 |
如果發生以下情況,我們將自動無條件地解除我們在2026年票據擔保項下的義務:
| |
• | 在管理2026年票據的契約允許的範圍內進行清算或解散; |
| |
• | 2026年紙幣的法律失效或契約失效或解除契約的要求已經滿足。 |
根據對S-X條例的修訂,為Sabra、運營合夥企業和Sabra Health Care,L.L.C.(2024年票據的擔保人子公司)提供以下彙總的財務信息。此彙總財務信息是根據我們、運營合夥企業和Sabra Health Care,L.L.C.保存的賬簿和記錄編制的。彙總財務信息不包括對非擔保子公司的投資,也不包括來自非擔保子公司的收益,因此不一定表明運營合夥企業和Sabra Health Care,L.L.C.作為獨立實體運營時的運營結果或財務狀況。公司間的交易已被取消。截至的彙總資產負債表信息2020年6月30日和2019年12月31日和彙總彙總的損失表信息六截至的月份2020年6月30日如下(以千為單位):
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| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | |
總資產 | | $ | 41,156 |
| | $ | 52,597 |
|
| | | | |
負債共計 | | 2,353,873 |
| | 2,241,501 |
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| | | | |
| | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | |
| | | | |
總收入 | | 28 |
| | |
| | | | |
總費用 | | 60,570 |
| | |
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淨損失 | | (61,406 | ) | | |
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普通股股東應佔淨虧損 | | (61,406 | ) | | |
| | | | |
信貸協議。自2019年9月9日起,經營合夥企業與Sabra Canada Holdings,LLC(統稱“借款人”)、Sabra及其其他各方簽訂了第五份經修訂和重述的無擔保信貸協議(“信貸協議”)。
信貸協議包括10億美元循環信貸安排(“循環信貸安排”),9.55億美元美元定期貸款和CAD1.25億美元加元定期貸款(統稱為“定期貸款”)。此外,最高可達1.75億美元循環信貸融資的一部分可用於某些外幣的借款。信貸協議還包含手風琴功能,可以將可用借款總額增加到27.5億美元,受條款和條件的約束。
循環信貸安排的到期日為2023年9月9日,包括二 六-月延期選項。1.05億美元美元定期貸款的到期日是2022年9月9日,3.5億美元美元定期貸款的到期日為2023年9月9日,其他定期貸款的到期日為2024年9月9日。
借款人在信貸協議項下的責任由吾等及吾等其中一間非營運附屬公司在無抵押基礎上作全面及無條件的共同及個別擔保,並須在某些慣常情況下予以解除。
有關信貸協議的其他信息,包括信貸協議中包含的契約的信息,請參閲簡明合併財務報表附註7中的“債務”。2020年6月30日,我們遵守了信貸協議下所有適用的契諾。
有擔保債務
我們的427持有以供投資的財產,14受制於對第三方的擔保債務,截至2020年6月30日,總數約為9810萬美元。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,我們的擔保債務包括以下內容(千美元):
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| | | | | | | | | | | | | |
利率類型 | | 截止日期的本金餘額 2020年6月30日(1) | | 截止日期的本金餘額 2019年12月31日-2019年12月31日 (1) | | 加權平均 利率為 2020年6月30日(2) | | 成熟性 日期 |
固定費率 | | $ | 98,141 |
| | $ | 114,777 |
| | 3.48 | % | | 2021年12月-2010年12月 2051年8月 |
| |
(1) | 本金餘額不包括遞延融資成本,淨額為#美元。130萬和170萬美元自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。 |
資本支出
我們有1990萬美元和860萬美元的資本支出六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。現時並無計劃改善或發展任何未經改善或未發展的物業,不過,我們可不時同意資助租户改善我們的設施。因此,我們預計未來12個月的總資本開支需求將主要用於改善我們的設施,不會超過7,400萬美元,其中4400萬美元將直接帶來額外的租金收入。
分紅
我們支付了股息1.541億美元在我們的普通股上六截至的月份2020年6月30日。在……上面八月五日,
2020,我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.30每股普通股。股息將於2020年8月31日致截至日期登記在冊的普通股股東2020年8月17日.
信用風險集中
當若干與我們的投資相關的經營者、租户或義務人從事類似的業務活動,或在同一地理區域從事活動,或具有類似的經濟特徵,導致他們履行合同義務的能力(包括對我們的義務)受到經濟條件變化的類似影響時,信用風險就會集中。我們定期監控我們的投資組合,以評估潛在的風險集中度。
管理層認為,我們目前的投資組合在醫療保健相關的房地產和地理位置上相當多樣化,不包含任何其他重大的信用風險集中。我們的產品組合427截至持有以供投資的房地產2020年6月30日在美國和加拿大按地點多樣化。
對於三個和六個截至的月份2020年6月30日, 不是的租户關係佔我們總收入的10%或更多。
熟練護理設施報銷費率
對於六截至的月份2020年6月30日, 53.7%我們收入的一半直接或間接來自熟練護理/過渡性護理設施。聯邦醫療保險根據預期支付系統(“PPS”)向熟練護理設施報銷預期支付制度(“PPS”)下的醫療保險A部分服務,該制度根據1997年的“平衡預算法案”實施,並根據後續法律(最近的是2010年的“患者保護和平價醫療法案”)進行修訂。PPS法規根據為所有覆蓋成本計算的市場籃子指數預先確定了每位患者每天的付款金額。
在2019年10月1日之前,要支付的金額是通過將每個患者歸入代表治療不同病情和敏鋭度所需的服務級別的66個資源利用組(“RUG”)類別之一來確定的。由66個地毯類別組成的系統,或資源利用組,第四版(“地毯IV”),於2010年10月1日生效。RUG IV是醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)進行的研究的結果,是CMS不斷努力增加服務成本與個別患者病情相關性的一部分。
2018年7月31日,CMS發佈了最終規則CMS-1696-F,其中包括對PPS和2019財年聯邦醫療保險支付更新中使用的病例組合分類系統的更改。
CMS-1696-F包括一個新的病例組合分類系統,名為熟練護理設施患者驅動支付模式(PDPM),於2019年10月1日生效。PDPM反映了居民分類系統第一版(“RCS-I”)的重大變化,該系統正在考慮取代CMS於2017年5月發佈的“擬議規則制定提前通知”中概述的RUG IV。
PDPM側重於臨牀相關因素,而不是基於數量的服務,以確定醫療保險支付。PDPM根據居民護理的每個方面調整醫療保險付款,最明顯的是非治療輔助費用,這些費用和服務與提供治療(如藥品和醫療用品)無關,從而更準確地解決與醫療複雜患者相關的成本。它進一步調整了按日支付的熟練護理設施,以反映整個逗留期間不同的費用,並納入了針對潛在財政激勵的保障措施,以確保受益人得到符合其獨特需求和目標的護理。
2019年7月30日,CMS發佈了2020財年熟練護理設施的最終醫療保險費率,估計比2019財年支付淨增長2.4%(包括2.8%的市場籃子增長減去0.4%的生產率調整)。新的支付費率於2019年10月1日生效。
2020年7月31日,CMS發佈了2021財年熟練護理設施的最終聯邦醫療保險費率,估計比2020財年支付淨增長2.2%(包括2.2%的市場籃子增長和不調整生產率)。新的付款率將於2020年10月1日生效。
為了應對新冠肺炎疫情,我們批准了幾個聯邦救助方案,這些方案可能會讓我們的租户受益,特別是我們運營熟練護理/過渡護理設施的租户。
2020年3月18日,特朗普總統簽署了《家庭第一冠狀病毒應對法案》(簡稱《家庭第一法案》),使之成為法律。根據“家庭優先法”,聯邦醫療援助百分比(FMAP)臨時增加6.2%,追溯至2020年1月1日,幾個州已將FMAP資金直接用於熟練護理/過渡護理設施。
2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》),使之成為法律。CARE法案為合格的醫療保健提供者提供了1000億美元的基金,其中包括熟練的
護理/過渡期護理人員。CARE法案還包括從2020年5月1日至2020年12月31日暫停削減2%的聯邦醫療保險(Medicare)自動減支,將僱主的社會保障匯款推遲到2020年12月31日,以及建立Paycheck Protection Program,這是一項向員工人數少於500人的企業提供的小企業管理局(Small Business Administration)貸款,可能部分可以免除。
除上述外,還採取了其他有利於熟練護理/過渡性護理經營者的行動,包括免除要求熟練護理/過渡性護理患者必須在醫院住院三天才能使熟練護理/過渡性護理機構提供的服務符合聯邦醫療保險A部分的資格,加快和提前三個月的聯邦醫療保險賬單,以及放寬對在這些設施中提供非臨牀服務的員工的認證要求。
美國衞生與公眾服務部(以下簡稱“衞生部”)將新冠肺炎突發公共衞生事件應急預案延長90天,從2020年7月25起生效,允許衞生部繼續提供臨時監管豁免和新規則,為熟練護理機構和一些輔助生活操作人員提供應對新冠肺炎疫情的靈活性。
義務和承諾
下表總結了我們在未來幾年的合同義務和承諾,包括我們對某些物業對第三方的擔保債務、我們的循環信貸安排、我們的定期貸款、我們的優先票據和我們的經營租賃。下表顯示的日期為2020年6月30日(以千為單位):
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| | | 2020年7月1日至12月31日 | | | | 截至12月31日的一年, | | | | |
| 總計 | | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2024年之後 |
有擔保債務(1) | $ | 134,626 |
| | $ | 3,148 |
| | $ | 20,773 |
| | $ | 5,196 |
| | $ | 5,196 |
| | $ | 5,196 |
| | $ | 95,117 |
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循環信貸安排(2) | 84,082 |
| | 1,749 |
| | 3,469 |
| | 3,469 |
| | 75,395 |
| | — |
| | — |
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定期貸款(3) | 1,146,920 |
| | 12,981 |
| | 27,993 |
| | 132,129 |
| | 371,924 |
| | 601,893 |
| | — |
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高級註釋(4) | 1,648,698 |
| | 29,528 |
| | 59,055 |
| | 59,055 |
| | 59,055 |
| | 359,055 |
| | 1,082,950 |
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經營租賃 | 2,667 |
| | 214 |
| | 445 |
| | 467 |
| | 507 |
| | 529 |
| | 505 |
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總計 | $ | 3,016,993 |
| | $ | 47,620 |
| | $ | 111,735 |
| | $ | 200,316 |
| | $ | 512,077 |
| | $ | 966,673 |
| | $ | 1,178,572 |
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(1) | 有擔保債務包括截至適用到期日的本金支付和利息支付。根據合同利率,有擔保債務的總利息為3650萬美元,這可歸因於固定利率債務。 |
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(2) | 循環信貸安排包括根據截至到期日的循環信貸安排下的承諾額向貸款人支付的利息和與應付貸款人的融資費相關的款項(假設沒有行使我們的二 六-月延期期權)總計1110萬美元. |
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(3) | 定期貸款包括通過適用到期日支付的利息,總額為1.003億美元,這反映了利率互換的影響。 |
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(4) | 優先債券包括按適用到期日支付的利息,總額為3.987億美元. |
除上述事項外,截至2020年6月30日,我們已承諾提供220萬美元未來與以下相關的資金四到期日為2020年9月至2022年12月的應收貸款投資。
表外安排
我們在一家未合併的合資企業中擁有49%的權益。有關更多信息,請參閲“簡明合併財務報表附註”中的附註4,“房地產投資--非綜合合資企業的投資”。我們沒有其他表外安排,我們預計這些安排會對我們的流動性和資本資源產生重大影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,主要與利率和加元匯率的不利變化有關。我們在正常業務過程中使用衍生工具來降低利率和外匯風險。我們不會將衍生金融工具用於投機或交易目的。有關我們的衍生工具的進一步討論,請參閲“簡明合併財務報表附註”中的附註8“衍生工具和套期保值工具”。
利率風險。自.起2020年6月30日,我們的債務包括13億美元未償還高級債券本金總額,9810萬美元我們子公司擁有的某些財產對第三方的擔保債務,10億美元在定期貸款和7300萬美元循環信貸安排項下的未償還款項。截止日期:2020年6月30日,我們有過一段時間。11億美元未償還的浮動利率債務和債務9.27億美元可在我們的循環信貸項下借款
設施。此外,自2020年6月30日,我們在未合併的合資企業債務中所佔份額為3.823億美元,所有這些都是可變利率債務。
我們希望通過對我們的債務保持固定和可變利率的組合來管理我們對利率風險的敞口。我們還可以通過利率互換協議管理或對衝與我們借款相關的利率風險。自.起2020年6月30日,我們的利率掉期將利率的LIBOR部分固定為8.45億美元美元定期貸款項下以倫敦銀行同業拆息為基礎的借款的加權平均利率為1.19%以及固定加元利率的加元提供利率(“CDOR”)部分的利率掉期1.25億美元加元定期貸款項下基於CDOR的借款,利率為0.93%。自.起2020年6月30日,我們在未合併的合資企業債務中的份額包括3.684億美元受利率上限協議約束的基於LIBOR的借款,該協議將利率的LIBOR部分限制在加權平均利率為2.89%.
我們可能會不時根據循環信貸安排借款,為日後的物業投資提供資金,包括改善或翻新現有或新購入的物業,或作其他用途。由於循環信貸安排項下的借款在未償還本金上計息,利率等於適用利差加上(A)LIBOR或(B)基本利率(I)聯邦基金利率加0.5%、(Ii)最優惠利率和(Iii)一個月期LIBOR加1.0%中較大者,因此我們將被要求為任何此類借款支付的利率將取決於當時的適用利率,並且可能會有所不同。利率的提高可能會使我們的任何投資的融資成本更高。利率上升還可能限制我們在債務到期時進行再融資的能力,或者導致我們在再融資時支付更高的利率,並增加再融資債務的利息支出。
自.起2020年6月30日,我們的可變利率債務和我們未合併的合資債務份額的基礎指數低於100個基點。假設指數上升100個基點或指數降至零,在發揮利率衍生工具的影響後,淨收益將減少570萬美元或增加90萬美元,分別為隨後的12個月。2020年6月30日.
外幣風險。由於我們對加拿大房地產的投資,我們面臨着外匯匯率變化的風險。通過使用總額為加元的加元計價債務,我們的外幣風險部分得到了緩解。1.459億美元和交叉貨幣互換工具。根據我們截至三個月的經營業績2020年6月30日,如果加元對美元的價值與截至三個月的平均匯率相比上升或下降百分之十2020年6月30日,我們的現金流將在適當的情況下減少或增加不到10萬美元.
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所述期間結束時,管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估的日期,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序在以下日期是有效的2020年6月30日為確保我們根據修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
於截至本季度止季度內,我們對財務報告的內部控制並無變動。2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第二部分:其他資料
項目2.法律程序
本公司或其任何附屬公司均不參與任何重大法律程序,其各自財產亦不屬於任何重大法律程序的標的,儘管我們不時參與在我們正常業務過程中出現的法律程序。
項目71A。危險因素
我們對我們的風險因素的評估與我們的報告第I部分第1A項中的規定相比沒有實質性的變化。201910-K表格年度報告,由我們截至2020年3月31日的季度表格10-Q季度報告第II部分第1A項所述的風險因素更新。
項目6.展品 |
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前男友。 | | 描述 |
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2.1 | | 協議和合並計劃,日期為2017年5月7日,由Sabra Health Care REIT,Inc.,PR Sub,LLC,Sabra Health Care Limited Partnership,Care Capital Properties,Inc.和Care Capital Properties,LP(通過引用Sabra Health Care REIT,Inc.提交的Form 8-K當前報告的附件2.1合併。2017年5月8日)。 |
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3.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.的修訂和重述條款,日期為2010年10月20日,於2010年10月21日提交給馬裏蘭州評估和税務局(通過引用Sabra Health Care REIT,Inc.提交的當前Form 8-K報告的附件3.1併入)。2010年10月26日)。 |
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3.1.1 | | Sabra Health Care REIT,Inc.修訂和重述條款的修訂條款,日期為2017年7月31日(通過引用Sabra Health Care REIT,Inc.提交的當前報告的8-K表格的附件3.1併入。2017年7月31日)。 |
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3.1.2 | | Sabra Health Care REIT,Inc.修訂和重述條款的修訂條款,日期為2020年6月9日(通過引用Sabra Health Care REIT,Inc.提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入。2020年6月12日)。 |
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3.2 | | 修訂和重新制定了Sabra Health Care REIT,Inc.的章程。(通過引用Sabra Health Care REIT,Inc.提交的8-K表格當前報告的附件3.1併入。2019年3月14日)。 |
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10.1+ | | Sabra Health Care REIT,Inc.2009年績效激勵計劃,2020年4月14日生效(通過引用Sabra Health Care REIT,Inc.提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入。2020年6月12日)。 |
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10.2+* | | 通知表格及股份單位獎勵條款及條件(適用於非僱員董事)。 |
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22.1* | | Sabra Health Care REIT,Inc.的附屬發行人和擔保人名單。 |
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31.1* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
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31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節規定的“美國法典”第18篇第1350條頒發的首席執行官證書。 |
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32.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條規定的“美國法典”第18篇第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.INS* | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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前男友。 | | 描述 |
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104* | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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* | 謹此提交。 |
** | 隨函提供。 |
+ | 指定管理薪酬計劃、合同或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| Sabra Health Care REIT,Inc. |
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日期:2020年8月5日 | 依據: | /S/美國總統理查德·K·馬特羅斯(Richard K.Matros) |
| | 理查德·K·馬特羅斯 |
| | 主席、總裁及 |
| | 首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:2020年8月5日 | 依據: | /S/:小哈羅德·W·安德魯斯(Harold W.Andrews,Jr.) |
| | 小哈羅德·W·安德魯斯 |
| | 尊敬的執行副總裁, |
| | 首席財務官兼祕書 |
| | (首席財務會計官) |