電子病歷-20200630000003260409/302020Q3假象每股面值0.50美元的普通股電子病歷0.501,200.0953.4500P1YP1Y300000326042019-10-012020-06-300000032604交易所：XNYSEMR：CommonStockof 0.50 parvaluepershareMember2019-10-012020-06-300000032604EMR：CommonStockof 0.50 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________
形式10-Q
☒ 根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“交換法”
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“交換法”
由_
佣金檔案編號1-278
艾默生電氣公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
| 密蘇裏 | | | 43-0259330 |
(州或其他司法管轄區)
公司或組織) | | | (I.R.S.僱主
識別號碼) |
| | | |
| 弗洛裏森特大道西8000號。 | | |
|
| 郵政信箱4100號 | | | |
| 聖路易斯, | 密蘇裏 | | 63136 |
| (主要行政機關地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (314) 553-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每一類的名稱 | 交易
符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 每股面值0.50美元的普通股 | 電子病歷 | 紐約證券交易所 |
| | 芝加哥證券交易所 |
| 2024年到期的0.375釐債券 | 電子病歷24 | 紐約證券交易所 |
| 2025年到期的1.250釐債券 | EMR 25A | 紐約證券交易所 |
| 2029年到期的2.000釐債券 | 電子病歷29 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是 ☒ 不是的 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | | 小型報表公司 | | | | | ☐ | |
| | | | 新興成長型公司 | | | | | ☐ | |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是的☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。2020年7月31日已發行普通股每股面值0.50美元： 597,591,921SH阿瑞斯。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
合併收益表
艾默生電氣公司&子公司
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月
(百萬美元，每股除外；未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月
六月三十日， | | | | 截至9個月
六月三十日， | | |
| | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 淨銷售額 | $ | 4,684 | | | 3,914 | | | 13,401 | | | 12,227 | |
| | | | | | | |
| 成本和費用： | | | | | | | |
| 銷售成本 | 2,683 | | | 2,296 | | | 7,714 | | | 7,100 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,126 | | | 934 | | | 3,348 | | | 3,040 | |
| 其他扣除，淨額 | 65 | | | 181 | | | 172 | | | 401 | |
利息支出(扣除利息收入淨額1美元)。7, $4, $19及$16，分別) | 43 | | | 45 | | | 134 | | | 116 | |
| | | | | | | |
| 所得税前收益 | 767 | | | 458 | | | 2,033 | | | 1,570 | |
| | | | | | | |
| 所得税 | 155 | | | 51 | | | 429 | | | 310 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨收益 | 612 | | | 407 | | | 1,604 | | | 1,260 | |
| | | | | | | |
| 減去：子公司收益中的非控股權益 | 8 | | | 8 | | | 15 | | | 18 | |
| | | | | | | |
| 淨收益普通股股東 | $ | 604 | | | 399 | | | 1,589 | | | 1,242 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股基本每股收益 | $ | 0.98 | | | 0.67 | | | 2.57 | | | 2.05 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股股東稀釋後每股收益 | $ | 0.97 | | | 0.67 | | | 2.55 | | | 2.04 | |
| | | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
綜合全面收益表
艾默生電氣公司&子公司
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月
(百萬美元；未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | | | | | 截至6月30日的9個月， | | | | |
| | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | |
| 淨收益 | | $ | 612 | | | | 407 | | | | 1,604 | | | | 1,260 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | (93) | | | | 134 | | | | (40) | | | | (48) | |
| 養老金和退休後 | | 13 | | | | 29 | | | | 38 | | | | 87 | |
| 現金流對衝 | | (8) | | | | 40 | | | | 2 | | | | (16) | |
| *其他全面收益(虧損) | | (88) | | | | 203 | | | | — | | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | |
| 綜合收益 | | 524 | | | | 610 | | | | 1,604 | | | | 1,283 | |
| | | | | | | | | | | |
| 減去：子公司綜合收益中的非控股權益 | | 8 | | | | 7 | | | | 16 | | | | 18 | |
| 全面收益普通股股東 | | $ | 516 | | | | 603 | | | | 1,588 | | | | 1,265 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併資產負債表
艾默生電氣公司&子公司
(美元和股票(百萬美元，每股除外；未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2020年6月30日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,494 | | | 2,450 | |
應收賬款，減去$的備付金112及$109，分別 | 2,985 | | | 2,512 | |
| 盤存 | 1,880 | | | 2,102 | |
| 其他流動資產 | 780 | | | 815 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 7,139 | | | 7,879 | |
| | | |
| 財產，廠房和設備，淨額 | 3,642 | | | 3,565 | |
| 其他資產 | | | |
| 商譽 | 6,536 | | | 6,624 | |
| 其他無形資產 | 2,615 | | | 2,488 | |
| 其他 | 565 | | | 1,174 | |
| | | |
| 其他資產總額 | 9,716 | | | 10,286 | |
| 總資產 | $ | 20,497 | | | 21,730 | |
| | | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 短期借款和長期債務的當期到期日 | $ | 1,444 | | | 1,725 | |
| 應付帳款 | 1,874 | | | 1,426 | |
| 應計費用 | 2,658 | | | 2,834 | |
| | | |
| | | |
| 流動負債總額 | 5,976 | | | 5,985 | |
| | | |
| 長期債務 | 4,277 | | | 5,500 | |
| | | |
| 其他負債 | 1,971 | | | 2,367 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 權益 | | | |
普通股，$0.50面值；授權，1,200.0股票；已發行，953.4流通股；流通股，611.0股票和597.6分別為股票 | 477 | | | 477 | |
| 額外實收資本 | 393 | | | 459 | |
| 留存收益 | 24,199 | | | 24,531 | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | (1,722) | | | (1,699) | |
國庫普通股成本，342.4股票和355.8分別為股票 | (15,114) | | | (15,937) | |
| 普通股股東權益 | 8,233 | | | 7,831 | |
| 附屬公司的非控股權益 | 40 | | | 47 | |
| 總股本 | 8,273 | | | 7,878 | |
| 負債和權益總額 | $ | 20,497 | | | 21,730 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併權益表
艾默生電氣公司&子公司
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月
(百萬美元；未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | | | 截至6月30日的9個月， | | |
| 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| | | | | | | |
| 普通股 | $ | 477 | | | 477 | | | 477 | | | 477 | |
| | | | | | | |
| 額外實收資本 | | | | | | | |
| *期初餘額： | 380 | | | 453 | | | 348 | | | 393 | |
| *股票計劃 | 7 | | | 6 | | | 39 | | | 66 | |
| | | | | | | |
| *期末餘額 | 387 | | | 459 | | | 387 | | | 459 | |
| | | | | | | |
| 留存收益 | | | | | | | |
| *期初餘額： | 23,475 | | | 24,431 | | | 23,072 | | | 24,199 | |
| **增加普通股股東的淨收益 | 604 | | | 399 | | | 1,589 | | | 1,242 | |
已支付股息(每股：$0.49, $0.50, $1.47，及$1.50, (分別為兩個月和兩個月) | (302) | | | (299) | | | (909) | | | (910) | |
| *採用會計準則更新 | — | | | — | | | 25 | | | — | |
| *期末餘額 | 23,777 | | | 24,531 | | | 23,777 | | | 24,531 | |
| | | | | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
| *期初餘額： | (928) | | | (1,903) | | | (1,015) | | | (1,722) | |
| *外幣折算。 | (93) | | | 135 | | | (41) | | | (48) | |
| **養老金和退休後養老金 | 13 | | | 29 | | | 38 | | | 87 | |
| *現金流對衝 | (8) | | | 40 | | | 2 | | | (16) | |
| *期末餘額 | (1,016) | | | (1,699) | | | (1,016) | | | (1,699) | |
| | | | | | | |
| 庫存股 | | | | | | | |
| *期初餘額： | (14,878) | | | (15,941) | | | (13,935) | | | (15,114) | |
| *購買* | — | | | — | | | (1,000) | | | (942) | |
| *根據股票計劃發行的債券 | 8 | | | 4 | | | 65 | | | 119 | |
| *期末餘額 | (14,870) | | | (15,937) | | | (14,870) | | | (15,937) | |
| | | | | | | |
| 普通股股東權益 | 8,755 | | | 7,831 | | | 8,755 | | | 7,831 | |
| | | | | | | |
| 附屬公司的非控股權益 | | | | | | | |
| *期初餘額： | 46 | | | 46 | | | 43 | | | 40 | |
| *淨收益* | 8 | | | 8 | | | 15 | | | 18 | |
| *其他綜合收入 | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
| *派發股息* | (5) | | | (6) | | | (10) | | | (11) | |
| | | | | | | |
| *期末餘額 | 49 | | | 47 | | | 49 | | | 47 | |
| | | | | | | |
| 總股本 | $ | 8,804 | | | 7,878 | | | 8,804 | | | 7,878 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併現金流量表
艾默生電氣公司&子公司
截至2019年6月30日和2020年6月30日的9個月
(百萬美元；未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | |
| | 六月三十日， | | |
| | | 2019 | | | 2020 | |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益 | | $ | 1,604 | | | 1,260 | |
| | | | |
| 將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | | |
| * | | 609 | | | 631 | |
| *股票薪酬 | | 83 | | | 69 | |
| *養老金支出* | | (1) | | | 50 | |
| * | | (352) | | | (86) | |
| | | | |
| | | | |
| * | | (141) | | | (70) | |
| | | | |
| | | | |
| 經營活動提供的現金。 | | 1,802 | | | 1,854 | |
| | | | |
| 投資活動 | | | | |
| 資本支出 | | (395) | | | (329) | |
| 購買業務，扣除現金和收購的等價物後的淨額 | | (385) | | | (114) | |
| 業務的剝離 | | 10 | | | — | |
| 其他，淨 | | (91) | | | (65) | |
| | | | |
| | | | |
| **投資活動中使用的現金 | | (861) | | | (508) | |
| | | | |
| 融資活動 | | | | |
| 短期借款淨增長 | | 427 | | | 269 | |
| 三個月以上的短期借款收益 | | — | | | 546 | |
| 償還超過三個月的短期借款 | | — | | | (340) | |
| 長期債務收益 | | 1,691 | | | 1,488 | |
| 償還長期債務 | | (655) | | | (502) | |
| 支付的股息 | | (909) | | | (910) | |
| 購買普通股 | | (1,000) | | | (942) | |
| 其他，淨 | | 21 | | | 28 | |
| **用於融資活動的現金 | | (425) | | | (363) | |
| | | | |
| 匯率變動對現金及其等價物的影響 | | (6) | | | (27) | |
| 增加現金及現金等價物 | | 510 | | | 956 | |
| 期初現金及等價物 | | 1,093 | | | 1,494 | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 1,603 | | | 2,450 | |
| | | | |
| 營運資金變動情況 | | | | |
| 應收賬款 | | $ | 178 | | | 456 | |
| 盤存 | | (217) | | | (218) | |
| 其他流動資產 | | (74) | | | 40 | |
| 應付帳款 | | (156) | | | (439) | |
| 應計費用 | | (83) | | | 75 | |
| | | | |
| 營運資金變動總額 | | $ | (352) | | | (86) | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
艾默生電氣公司&子公司
(美元及股份以百萬元計，但每股數額或註明者除外)
(1) 陳述的基礎
管理層認為，隨附的未經審核綜合財務報表包括公平列報所呈列中期經營業績所需的所有調整。調整由正常應計項目和經常性應計項目組成。綜合財務報表是根據Form 10-Q的要求編制的，因此不包括符合美國公認會計原則(GAAP)的年度財務報表所需的所有披露。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2019年9月30日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註。上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
2019年10月1日，本公司採用ASC 842，租約，該條款要求在資產負債表上確認與租賃安排相關的權利和義務，採用可選的過渡法，在此方法下，以前的期間沒有進行調整。本公司為採納日期前已開始的租賃選擇了一攬子實際權宜之計，其中包括延續歷史租賃分類為運營或融資。採用ASC842導致確認經營租賃使用權資產和相關租賃負債約#美元。500截至2019年10月1日，但並未對公司截至2020年6月30日的三個月和九個月的收益或現金流產生實質性影響。
2019年10月1日，本公司通過了ASC 815的更新。衍生工具與套期保值允許對衝某些合同規定的風險成分。此外，更新取消了單獨測量和報告對衝無效的要求，並簡化了對衝文檔和有效性評估要求。這些更新採用修改後的追溯法，對本公司截至2020年6月30日的三個月和九個月的財務報表無關緊要。
2016年6月，FASB發佈了ASC 326，金融工具--信貸損失它修正了減值模型，要求實體基於預期損失使用前瞻性方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收貿易賬款。新準則將於2021財年第一季度生效，預計將對公司的財務報表產生非實質性影響。
(2) 收入確認
艾默生是一家全球製造商，將技術和工程相結合，主要以有形產品的形式向客户提供創新的解決方案。該公司的絕大多數收入涉及在控制權轉移時確認的廣泛的製成品供應，而一小部分收入是隨着時間的推移確認的，或者與具有多個履行義務的銷售安排有關。有關公司收入的更多信息，請參見附註14。
下表彙總了在其他流動資產中報告的公司未開票應收賬款(合同資產)和在應計費用中報告的客户預付款(合同負債)的餘額。他説：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | | 2020年6月30日 | |
| 未開單應收款(合同資產) | | $ | 456 | | | | 409 | |
| 客户預付款(合同負債) | | (519) | | | | (613) | |
| *合同淨負債。 | | $ | (63) | | | | (204) | |
該公司的大部分合同餘額與這樣的安排有關，即收入隨着時間的推移得到確認，客户的付款是根據合同賬單時間表進行的。合同負債淨額的增加是由於客户賬單超過了在此期間完成的業績確認的收入。截至2020年6月30日的三個月和九個月確認的收入包括大約$37及$363分別將其計入期初合同負債餘額。影響變化的其他因素
合同淨負債無關緊要。在截至2020年6月30日的9個月中，確認的前幾個時期已履行的業績義務(包括公司長期合同的累積追趕調整)的收入並不重要。
截至2020年6月30日，公司與客户簽訂的合同中與未履行(或部分未履行)履行義務有關的積壓約為$5.6十億。該公司預計將確認大約85剩餘履約債務的百分比作為下一年的收入12幾個月後，其餘的大部分將在此後的兩年內完成。
(3) 加權平均普通股
加權平均股票的基本收益和稀釋後每股普通股收益的對賬如下。分配給參與證券的收益微不足道。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
六月三十日， | | | | 截至9個月
六月三十日， | | |
| | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| | | | | | | |
| 已發行基本股票 | 614.3 | | | 596.9 | | | 617.4 | | | 604.8 | |
| 稀釋股份 | 4.7 | | | 3.1 | | | 4.2 | | | 3.6 | |
| 稀釋後的已發行股份 | 619.0 | | | 600.0 | | | 621.6 | | | 608.4 | |
(4) 收購和資產剝離
在2020年前9個月，公司的收購支出總額為$114，扣除獲得的現金後的淨額。
該公司收購了八2019年的業務，全部在自動化解決方案細分市場，價格為469，扣除獲得的現金後的淨額。這八項業務的年銷售額合計約為$300。公司確認商譽為#美元。213 ($158其中預計可抵税的)和其他可識別的無形資產為#美元。155，主要是客户關係和知識產權，加權平均壽命約為九年了.
對於2019年6月30日之後完成的交易，某些收購資產和負債的估值正在進行中，有待完善。
(5) 養老金和退休後計劃
定期養卹金和退休後(收入)費用總額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | | | | | 截至6月30日的9個月， | | | | |
| | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | |
| 服務成本 | | $ | 18 | | | | 21 | | | | 54 | | | | 65 | |
| 利息成本 | | 49 | | | | 40 | | | | 149 | | | | 120 | |
計劃資產的預期收益 | | (88) | | | | (84) | | | | (264) | | | | (252) | |
| 淨攤銷 | | 17 | | | | 38 | | | | 50 | | | | 113 | |
| 總計 | | $ | (4) | | | | 15 | | | | (11) | | | | 46 | |
(6) 其他扣除，淨額
其他扣除，淨額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月
六月三十日， | | | | | | 截至9個月
六月三十日， | | | | |
| | 2019 | | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產攤銷(知識產權和客户
關係) | | $ | 60 | | | | 60 | | | | 177 | | | | 178 | |
| 重組成本 | | 20 | | | | 88 | | | | 40 | | | | 216 | |
| 特別諮詢費 | | — | | | | — | | | | — | | | | 13 | |
| 其他 | | (15) | | | | 33 | | | | (45) | | | | (6) | |
| 總計 | | $ | 65 | | | | 181 | | | | 172 | | | | 401 | |
在2020財年第三季度，其他方面的變化包括#美元外幣交易的不利影響25和養老金$16。在年初至今的基礎上，其他方面的變化反映了#美元養卹金的不利影響。46，部分被較低的訴訟費用所抵消。
(7) 重組成本
重組費用反映了公司為在全球範圍內保持競爭力而不斷努力提高運營效率和在全球部署資產的相關成本。2020財年前9個月發生的成本主要與公司從2019年第三季度開始的提高營業利潤率的舉措有關，其中包括約3,300員工。該公司預計2020財年重組費用和相關成本約為$300，增加了共$20COM與之前的估計相比有所減少，包括完成今年前9個月啟動的行動的成本。
按業務部門劃分的重組費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月
六月三十日， | | | | | | 截至9個月
六月三十日， | | | | |
| | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 自動化解決方案 | | $ | 15 | | | | 76 | | | | 26 | | | | 182 | |
| | | | | | | | | | | |
| 氣候技術 | | 4 | | | | 5 | | | | 8 | | | | 14 | |
| 工具和家用產品 | | 1 | | | | 4 | | | | 5 | | | | 12 | |
| 商業和住宅解決方案 | | 5 | | | | 9 | | | | 13 | | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | |
| 公司 | | — | | | | 3 | | | | 1 | | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 20 | | | | 88 | | | | 40 | | | | 216 | |
截至2020年6月30日的9個月內，重組成本負債變化詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | | 費用 | | | 已使用/已支付 | | | 2020年6月30日 | |
| | | | | | | | | | | |
| 遣散費和福利 | | $ | 62 | | | | 184 | | | | 92 | | | | 154 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他 | | 7 | | | | 32 | | | | 34 | | | | 5 | |
| 總計 | | $ | 69 | | | | 216 | | | | 126 | | | | 159 | |
以上表格不包括$6及$15分別在截至2020年6月30日的三個月和九個月發生的與這些重組行動相關的成本，這些成本必須在銷售成本中報告。
(8) 所得税
所得税是$51在2020財年第三季度，1552019年，導致有效税率為11百分比和20百分比。當年費率包括#美元。57 ($0.10每股)的離散收益，這降低了比率12百分點，與前一年美國所得税申報單估計值的更新以及研發税收抵免研究的影響有關。上一年的税率包括優惠的離散税目，這降低了税率。3個百分點，主要是由於#美元的税收優惠21 ($0.03每股)重組一家外國子公司。
所得税是$3102020年前9個月和$4292019年，導致有效税率為20百分比和21百分比。本年度和前一年的税率包括有利的離散項目，包括上面討論的項目，這使兩年的税率大約都降低了。3一個百分點。
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了CARE法案(以下簡稱“法案”)，其中包括為企業提供税收減免。該法案的税收條款包括推遲某些工資税，對留住員工的減免，以及其他條款。該公司預計將推遲$75在2020年底之前取消某些工資税。
(9) 租契
該公司根據經營租賃安排租賃辦公室、製造設施和設備，以及運輸、信息技術和辦公設備。融資租賃安排無關緊要。本公司決定一項安排在合同開始時是否為租約或包含租約。如果公司有權指導使用和獲得已識別資產的幾乎所有經濟利益，則該安排包含租賃。使用權資產和租賃負債在租賃開始時根據租賃期內租賃付款的現值確認。初始期限為12個月或以下的租賃不會在資產負債表上確認，並計入短期租賃費用。用於計算現值的貼現率是公司基於租賃期限和適用國家或地區的經濟環境而增加的借款利率。
某些租賃包含續約選擇權或在租賃到期前終止的選擇權，這些選擇權在合理確定將被行使時計入使用權資產和租賃負債的計量中。該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分作為其辦公室和製造設施的單一租賃組成部分進行核算。一些租賃安排包括根據公共區域維護、公用事業、税收和保險的實際費用或租賃中引用的指數或費率的變化定期調整的付款。這些付款的固定部分在租賃開始時計入使用權資產和租賃負債的計量，而可變部分記錄為可變租賃費用。該公司的租約通常不包含重大剩餘價值擔保或限制性契約。
截至2020年6月30日的三個月和九個月的租賃費用構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | | 截至9個月 | |
| 2020年6月30日 | | | | |
| | | | | |
| 經營租賃費用 | | $ | 50 | | | | 156 | |
| 可變租賃費用 | | $ | 4 | | | | 14 | |
在截至2020年6月30日的三個月和九個月裏，短期租賃費用和轉租收入並不重要。為經營租賃支付的現金在經營現金流中分類，為#美元。155截至2020年6月30日的9個月。經營租賃使用權資產增加額為#美元。172截至2020年6月30日的9個月。
下表彙總了截至2020年6月30日公司經營租賃使用權資產和經營租賃負債餘額，其中絕大多數涉及辦公和製造設施：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年6月30日 | |
| 使用權資產(其他資產) | | | | | $ | 500 | |
| 流動租賃負債(應計費用) | | | | | $ | 149 | |
| 非流動租賃負債(其他負債) | | | | | $ | 359 | |
經營租約之加權平均剩餘租約期為5.2年，加權平均貼現率為3.0截至2020年6月30日的百分比。
截至2020年6月30日的經營租賃負債未來到期日摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年6月30日 | |
| 2020年剩餘時間 | | | | | $ | 44 | |
| 2021 | | | | | 143 | |
| 2022 | | | | | 110 | |
| 2023 | | | | | 83 | |
| 2024 | | | | | 58 | |
| 此後 | | | | | 115 | |
| 租賃付款總額 | | | | | 553 | |
| 減去：利息 | | | | | 45 | |
| 租賃總負債 | | | | | $ | 508 | |
截至2020年6月30日，尚未開始的租賃承諾無關緊要。
截至2019年9月30日，不可取消長期租約下的未來最低年租金如下：$159在2020年，$112在2021年，$82在2022年，$57在2023年，$38在2024年和$63之後。
(10) 其他財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | | 2020年6月30日 | |
| 盤存 | | | | | |
| 成品 | | $ | 578 | | | | 624 | |
| 原材料和在製品 | | 1,302 | | | | 1,478 | |
| 總計 | | $ | 1,880 | | | | 2,102 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 財產，廠房和設備，淨額 | | | | | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | | $ | 8,671 | | | | 8,835 | |
| 減去：累計折舊 | | 5,029 | | | | 5,270 | |
| *總計 | | $ | 3,642 | | | | 3,565 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 按業務分類的商譽 | | | | | |
| 自動化解決方案 | | $ | 5,467 | | | | 5,492 | |
| | | | | |
| 氣候技術 | | 668 | | | | 727 | |
| 工具和家用產品 | | 401 | | | | 405 | |
| 商業和住宅解決方案 | | 1,069 | | | | 1,132 | |
| | | | | |
| *總計 | | $ | 6,536 | | | | 6,624 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | | 2020年6月30日 | |
| 其他無形資產 | | | | | |
| 總賬面金額 | | $ | 4,872 | | | | 5,019 | |
| 減去：累計攤銷 | | 2,257 | | | | 2,531 | |
| *淨賬面金額* | | $ | 2,615 | | | | 2,488 | |
其他無形資產包括客户關係，扣除$1,391及$1,298分別截至2019年9月30日和2020年6月30日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 其他資產包括： | | | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | | $ | — | | | | 500 | |
| 養老金資產 | | 164 | | | | 294 | |
| 石棉相關保險應收賬款 | | 115 | | | | 102 | |
| 遞延所得税 | | 97 | | | | 96 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 應計費用包括以下費用： | | | | | |
| 客户預付款(合同負債) | | $ | 519 | | | | 613 | |
| 員工薪酬 | | 606 | | | | 570 | |
| 經營租賃負債(流動) | | — | | | | 149 | |
| 產品保修 | | 140 | | | | 138 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他負債包括： | | | | | |
| 養老金和退休後負債 | | $ | 775 | | | | 781 | |
| 經營租賃負債(非流動) | | — | | | | 359 | |
| 遞延所得税 | | 327 | | | | 361 | |
| 石棉訴訟 | | 313 | | | | 302 | |
| | | | | |
| | | | | |
(11) 長期債務
2020年4月，該公司發行了$500的1.82027年10月到期的%票據，$500的1.952030年10月到期的%債券和$500的2.752050年10月到期的%票據。
(12) 金融工具
以下是關於該公司使用金融工具的討論：
套期保值活動-截至2020年6月30日，外幣對衝頭寸的名義金額約為美元2.2億美元，大宗商品對衝合約總額約為1,000億美元。96(主要是39百萬磅銅和鋁)。所有接受套期保值會計的衍生品都是現金流套期保值。截至2020年6月30日遞延的大部分對衝損益預計將在未來12個月內隨着基礎預測交易的發生而得到確認。在其他扣除中報告的外幣衍生品損益，淨額反映了不接受對衝會計的資產負債表敞口的對衝。
淨投資對衝-2019財年，公司發行歐元計價債券1.5十億。歐元紙幣降低了與該公司的國際子公司相關的外幣風險，這些子公司使用歐元作為其功能貨幣，並已被指定為對這些業務的部分投資的對衝。與歐元計價債務相關的外幣收益或損失將在累積的其他綜合收益(虧損)中遞延，並將一直保留到對衝投資出售或大量清算之前。
以下損益包括在截至三個月和九個月的收益和其他全面收益(OCI)中 2020年6月30日和2019年6月30日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 轉化為收益 | | | | | | | | 進入保險業監理處 | | | | | | |
| | | | 第三季度 | | | | 九個月 | | | | 第三季度 | | | | 九個月 | | |
| 損益(損益) | | 定位 | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| 商品 | | 銷售成本 | | $ | (2) | | | (4) | | | (8) | | | (8) | | | (8) | | | 17 | | | (5) | | | 1 | |
外幣 | | 銷貨 | | (2) | | | (2) | | | (5) | | | (5) | | | (3) | | | 6 | | | (5) | | | 1 | |
外幣 | | 銷售成本 | | 6 | | | (3) | | | 15 | | | 8 | | | 3 | | | 21 | | | 15 | | | (28) | |
外幣 | | 其他扣除，淨額 | | 3 | | | (26) | | | 43 | | | (5) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資對衝 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歐元計價債務 | | | | | | | | | | | | 6 | | | (72) | | | 12 | | | (41) | |
| *總計 | | | | $ | 5 | | | (35) | | | 45 | | | (10) | | | (2) | | | (28) | | | 17 | | | (67) | |
無論衍生品和非衍生品金融工具是否接受對衝會計，本公司預計對衝收益或虧損將基本上被相關標的風險的虧損或收益所抵消。最終確認的金額將不同於上述未平倉倉位的金額，在結算之前，未平倉倉位仍會受到持續的市場價格波動的影響。接受套期保值會計的衍生品效率很高，沒有金額被排除在套期保值有效性的評估之外。
公允價值計量 -所有衍生品和公司長期債務的估值都在GAAP估值等級的2級以內。截至2020年6月30日，長期債務的公允價值為美元。6.410億美元，比賬面價值高出$596。商品和外幣合約的公允價值在其他流動資產和應計費用中報告，自2019年9月30日以來沒有實質性變化。
衍生品安排的交易對手是擁有投資級信用評級的公司。本公司與基於信用評級的交易對手有雙邊抵押品安排，根據安排的不同，抵押品的入賬門檻也會有所不同。如果公司債務的信用評級低於預先確定的水平，交易對手可以要求立即完全抵押淨負債頭寸中的所有衍生品。可能需要的最高金額是$。11。如果任何交易對手信用評級低於某些門檻，公司還可以要求淨資產頭寸中的衍生品完全抵押。不是的抵押品在交易對手處過帳，無於2020年6月30日由本公司持有。
(13) 累計其他綜合收益(虧損)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的累計其他綜合收益(虧損)活動扣除所得税後如下所示：*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | | | | | 截至6月30日的9個月， | | | | |
| | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | | | |
| **期初餘額： | | $ | (548) | | | | (977) | | | | (600) | | | | (794) | |
*其他綜合收益(虧損)，税後淨額美元(2), $17, $(3) *和美元10，分別 | | (93) | | | | 135 | | | | (41) | | | | (48) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| **期末餘額增加 | | (641) | | | | (842) | | | | (641) | | | | (842) | |
| | | | | | | | | | | |
| 養老金和退休後 | | | | | | | | | | | |
| **期初餘額： | | (395) | | | | (870) | | | | (420) | | | | (928) | |
將遞延精算損失攤銷至税後淨收益 *$1(*)4), $(9), $(12)和$(26)，分別 | | 13 | | | | 29 | | | | 38 | | | | 87 | |
| | | | | | | | | | | |
| **期末餘額增加 | | (382) | | | | (841) | | | | (382) | | | | (841) | |
| | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝 | | | | | | | | | | | |
| **期初餘額： | | 15 | | | | (56) | | | | 5 | | | | — | |
遞延期間產生的收益(虧損)，税後淨額 美元。2, $(11), $(1)及$6，分別 | | (6) | | | | 33 | | | | 4 | | | | (20) | |
*對銷售和成本的已實現(收益)損失進行重新分類 **銷售收入，扣除税後淨額美元0, $(2), $0和$(1)，分別 | | (2) | | | | 7 | | | | (2) | | | | 4 | |
| **期末餘額增加 | | 7 | | | | (16) | | | | 7 | | | | (16) | |
| | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | | $ | (1,016) | | | | (1,699) | | | | (1,016) | | | | (1,699) | |
| | | | | | | | | | | |
(14) 業務細分
關於公司按業務部門劃分的運營結果的彙總信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | | | | | | | 截至6月30日的9個月， | | | | | | |
| | 銷貨 | | | | 收益 | | | | 銷貨 | | | | 收益 | | |
| | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自動化解決方案 | $ | 3,025 | | | 2,589 | | | 477 | | | 311 | | | 8,834 | | | 8,150 | | | 1,328 | | | 1,012 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 氣候技術 | 1,199 | | | 970 | | | 278 | | | 195 | | | 3,171 | | | 2,869 | | | 650 | | | 563 | |
| 工具和家用產品 | 463 | | | 357 | | | 93 | | | 58 | | | 1,390 | | | 1,219 | | | 286 | | | 233 | |
商業和住宅解決方案 | 1,662 | | | 1,327 | | | 371 | | | 253 | | | 4,561 | | | 4,088 | | | 936 | | | 796 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | | | | | (31) | | | (51) | | | | | | | (83) | | | (69) | |
未分配的養老金和
退休後成本 | | | | | 27 | | | 12 | | | | | | | 81 | | | 37 | |
| 公司和其他 | | | | | (34) | | | (22) | | | | | | | (95) | | | (90) | |
| 抵銷/利息 | (3) | | | (2) | | | (43) | | | (45) | | | 6 | | | (11) | | | (134) | | | (116) | |
| *總計 | $ | 4,684 | | | 3,914 | | | 767 | | | 458 | | | 13,401 | | | 12,227 | | | 2,033 | | | 1,570 | |
截至2020年6月30日止三個月的股票薪酬支出增加是由於本公司股價上漲所致。
自動化解決方案按主要產品分類的銷售額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月， | | | | | | 截至6月30日的9個月， | | | | |
| | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | |
| | | | | | | | | | | |
| 測量與分析儀器 | | $ | 945 | | | | 735 | | | | 2,730 | | | | 2,381 | |
| 閥門、執行器和調節器 | | 941 | | | | 842 | | | | 2,752 | | | | 2,609 | |
| 工業解決方案 | | 548 | | | | 469 | | | | 1,664 | | | | 1,470 | |
| 過程控制系統及解決方案 | | 591 | | | | 543 | | | | 1,688 | | | | 1,690 | |
| *自動化解決方案 | | $ | 3,025 | | | | 2,589 | | | | 8,834 | | | | 8,150 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
按業務部門劃分的折舊和攤銷(包括知識產權、客户關係和資本化軟件)彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | | | | 截至6月30日的9個月， | | | |
| | 2019 | | | 2020 | | | | 2019 | | | 2020 | |
| 自動化解決方案 | | $ | 133 | | | 137 | | | | 393 | | | 414 | |
| | | | | | | | | |
| 氣候技術 | | 42 | | | 44 | | | | 132 | | | 133 | |
| 工具和家用產品 | | 18 | | | 20 | | | | 54 | | | 58 | |
| 商業和住宅解決方案 | | 60 | | | 64 | | | | 186 | | | 191 | |
| | | | | | | | | |
| 公司和其他 | | 10 | | | 8 | | | | 30 | | | 26 | |
| *總計 | | $ | 203 | | | 209 | | | | 609 | | | 631 | |
按地理目的地劃分的銷售額彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月， | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2020 | | | | |
| | 自動化解決方案 | | 商業和住宅解決方案 | | 總計 | | 自動化解決方案 | | 商業和住宅解決方案 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| 美洲 | $ | 1,448 | | | 1,164 | | | 2,612 | | | 1,159 | | | 915 | | | 2,074 | |
| 亞洲、中東和非洲 | 970 | | | 313 | | | 1,283 | | | 893 | | | 253 | | | 1,146 | |
| 歐洲 | 607 | | | 185 | | | 792 | | | 537 | | | 159 | | | 696 | |
| *總計 | $ | 3,025 | | | 1,662 | | | 4,687 | | | 2,589 | | | 1,327 | | | 3,916 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月， | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | | | 2020 | | | | |
| 自動化解決方案 | | 商業和住宅解決方案 | | 總計 | | 自動化解決方案 | | 商業和住宅解決方案 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| 美洲 | $ | 4,376 | | | 3,153 | | | 7,529 | | | 3,915 | | | 2,815 | | | 6,730 | |
| 亞洲、中東和非洲 | 2,721 | | | 863 | | | 3,584 | | | 2,619 | | | 765 | | | 3,384 | |
| 歐洲 | 1,737 | | | 545 | | | 2,282 | | | 1,616 | | | 508 | | | 2,124 | |
| *總計 | $ | 8,834 | | | 4,561 | | | 13,395 | | | 8,150 | | | 4,088 | | | 12,238 | |
第二項和第三項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
該公司2020財年第三季度的業績受到新型冠狀病毒(新冠肺炎)全球爆發和快速傳播的負面影響。疫情開始於公司第二財季，正如預期的那樣，導致需求迅速下降，影響了公司第三季度的大部分終端市場和地區，特別是在北美。預計這些情況將在本財年剩餘時間內對我們的許多終端市場造成負面影響，但需求已經穩定下來，公司已經採取行動保護其經營業績，並支持其財務狀況和流動性。有關更多詳細信息，請參閲下面的“財務狀況”、“展望”和“第二部分-其他信息，項目1A，風險因素”部分。
2020財年第三季度，合併淨銷售額為39億美元，與上一年相比下降了16%，受到外幣換算減少1%的不利影響。不包括外幣換算、收購和資產剝離的基本銷售額下降了15%。
普通股股東的淨收益為3.99億美元，下降了34%，稀釋後每股收益為0.67美元，與上年的0.97美元相比下降了31%。經營業績下降了每股0.2美元，反映出新冠肺炎的負面影響和經濟活動的普遍下滑導致銷售額急劇下降。更高的股票薪酬(由於公司股價上漲)和每股0.05美元的養老金支出，以及每股0.04美元的不利外幣交易也是造成下降的原因。離散税收優惠(每股0.10美元)和股票回購(每股0.02美元)有利地影響了業績，而與公司提高營業利潤率計劃相關的重組費用減少了本季度每股收益0.13美元。
截至六月三十日止三個月的經營業績
以下是對截至2020年6月30日的第三季度與截至2019年6月30日的第三季度的經營業績的分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 變化 |
| (百萬美元，每股除外) | | | | | |
| | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,684 | | | 3,914 | | | (16) | % |
| 毛利 | $ | 2,001 | | | 1,618 | | | (19) | % |
| 銷售額的百分比 | 42.7 | % | | 41.3 | % | | |
| | | | | |
| SG&A | $ | 1,126 | | | 934 | | | (17) | % |
| 銷售額的百分比 | 24.0 | % | | 23.8 | % | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他扣除，淨額 | $ | 65 | | | 181 | | | |
| 利息支出，淨額 | $ | 43 | | | 45 | | | |
| | | | | |
| 所得税前收益 | $ | 767 | | | 458 | | | (40) | % |
| 銷售額的百分比 | 16.4 | % | | 11.7 | % | | |
| | | | | |
| 淨收益普通股股東 | $ | 604 | | | 399 | | | (34) | % |
| 銷售額的百分比 | 12.9 | % | | 10.2 | % | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 0.97 | | | 0.67 | | | (31) | % |
| | | | | |
2020財年第三季度淨銷售額為39億美元，與2019年相比減少了7.7億美元，降幅為16%。由於銷量下降，基本銷售額下降了15%(6.91億美元)，因為新冠肺炎幾乎對所有終端市場和地區都產生了負面影響。外幣折算減去1%(7000萬美元)，資產剝離減去900萬美元。美國的潛在銷售額下降了20%，國際下降了10%。美洲下降了20%，歐洲下降了9%，亞洲、中東和非洲下降了9%(中國上升了3%)。
2020財年第三季度的銷售成本為23億美元，與2019年相比減少了3.87億美元，主要原因是銷量下降。毛利率為41.3%，比上年下降1.4個百分點，反映了銷售額下降和主要在Automation Solutions內部出現不利組合的去槓桿化，但有利的價格成本抵消了這一影響。
銷售、一般和行政(SG&A)費用為9.34億美元，與上一年相比減少了1.92億美元，SG&A佔銷售額的百分比下降了0.2個百分點，降至23.8%，這主要是因為公司的重組和成本重置行動節省了大量資金，抵消了銷售額下降帶來的去槓桿化。隨着銷售量的恢復，該公司正在進行的重組計劃預計將帶來更高的營業利潤率。針對新冠肺炎對盈利能力的影響，本公司還受益於採取的進一步行動，包括減少差旅、會議和可自由支配支出的影響，凍結工資和招聘，休假，以及削減整個艾默生董事會和主要高管的薪酬。
其他扣除，2020年淨額為1.81億美元，比上年增加1.16億美元，反映了6800萬美元的重組成本增加，以及2500萬美元的外幣交易和1600萬美元的養老金對比較的不利影響。請參閲註釋6和7。
税前收益為4.58億美元，比上年減少3.09億美元，降幅為40%。自動化解決方案的收益減少了1.66億美元，商業收益減少了1.18億美元IAL和住宅解決方案。公司報告的成本增加了2300萬美元，原因是股票薪酬增加(反映了公司股價的增加)以及未分配的養老金和退休後成本，這兩個因素合計增加了3500萬美元，但所有其他公司成本的下降1200萬美元抵消了這一增長。税前利潤率下降4.7個百分點，至11.7%。這一下降反映了重組成本的增加，這對比較產生了2.0個百分點的負面影響。更高的股票薪酬和養老金支出以及不利的外幣交易也影響了比較1.8個百分點。請參閲下面的業務討論和註釋14。
I2020年和2019年的所得税分別為5100萬美元和1.55億美元，實際税率分別為11%和20%。本年度的費率包括5700萬美元(每股0.10美元)的離散福利，這使費率下降了12個百分點，與前一年美國所得税申報單估計值的更新以及研發税收抵免研究的影響有關。前一年的税率包括優惠的離散税目，這將税率降低了3個百分點，這主要是由於重組一家外國子公司獲得了2100萬美元(每股0.03美元)的税收優惠。
2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，頒佈了CARE法案(以下簡稱“法案”)，其中包括為企業提供税收減免。該法案的税收條款包括推遲某些工資税，對留住員工的減免，以及其他條款。該公司預計將把7500萬美元的某些工資税推遲到2020年底。
2020財年第三季度普通股股東淨收益為3.99億美元，與上一財年的6.04億美元相比下降了34%，每股收益為0.67美元，與上一財年的0.97美元相比下降了31%。有關詳細信息，請參閲上面概述中的討論。
業務部門
以下是截至2020年6月30日的第三季度與截至2019年6月30日的第三季度相比，該公司業務部門的經營業績分析。該公司將部門收益定義為息税前收益。有關公司業務部門的討論，請參見附註14。
自動化解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 2019 | | 2020 | | 變化 |
| (百萬美元) | | | | | |
| | | | | |
| 銷貨 | $ | 3,025 | | | 2,589 | | | (14) | % |
| 收益 | $ | 477 | | | 311 | | | (35) | % |
| *利潤率 | 15.7 | % | | 12.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 按主要產品產品分類的銷售額 | | | | | |
| 測量與分析儀器 | $ | 945 | | | 735 | | | (22) | % |
| 閥門、執行器和調節器 | 941 | | | 842 | | | (11) | % |
| 工業解決方案 | 548 | | | 469 | | | (14) | % |
| 過程控制系統及解決方案 | 591 | | | 543 | | | (8) | % |
| *總計 | $ | 3,025 | | | 2,589 | | | (14) | % |
自動化解決方案公司第三季度的銷售額為26億美元，減少了4.36億美元，降幅為14%。由於銷量下降，基本銷售額下降了13%(3.8億美元)。外幣換算產生了1%(5600萬美元)的不利影響。所有企業都受到新冠肺炎效應的負面影響，導致行業持續普遍疲軟。美洲的基本銷售額下降了19%(美國下降了20%)，歐洲下降了8%，亞洲、中東和非洲下降了6%(中國增長了9%)。測量和分析儀器的銷售額下降了2.1億美元，降幅為22%。由於大多數地區的全球疲軟，特別是在北美流程行業，whIle China從上一季度的大幅下滑中反彈，並温和上漲。閥門、執行器和監管機構減少了9900萬美元，降幅為11%，反映出大多數終端市場，特別是北美市場的疲軟，部分被中國銷售額的大幅反彈所抵消。工業解決方案公司的銷售額下降了7900萬美元，降幅為14%，原因是全球離散終端市場疲軟，不包括中國，中國的銷售額增長了兩位數。由於亞洲電力終端市場和美國過程終端市場的疲軟，過程控制系統和解決方案公司減少了4800萬美元，或8%。收益為3.11億美元，減少了1.66億美元，或35%，這主要是由於交易量減少，6500萬美元的重組費用增加，以及1800萬美元的外幣交易對比較產生不利影響。利潤率下降3.7個百分點，至12.0%，反映出重組費用下降2.5個百分點和不利外幣交易下降0.7個百分點的負面影響。重組和成本重置行動節省了大量資金，在很大程度上抵消了銷售量下降帶來的去槓桿化，而有利的價格成本抵消了不利的組合。
商業和住宅解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 2019 | | 2020 | | 變化 |
| (百萬美元) | | | | | |
| | | | | |
| 銷售： | | | | | |
| 綠色氣候技術公司 | $ | 1,199 | | | 970 | | | (19) | % |
| 銷售工具和家居產品 | 463 | | | 357 | | | (23) | % |
| *總計 | $ | 1,662 | | | 1,327 | | | (20) | % |
| | | | | |
| 收益： | | | | | |
| 綠色氣候技術公司 | $ | 278 | | | 195 | | | (30) | % |
| 銷售工具和家居產品 | 93 | | | 58 | | | (38) | % |
| *總計 | $ | 371 | | | 253 | | | (32) | % |
| *利潤率 | 22.4 | % | | 19.1 | % | | |
商業和住宅解決方案公司第三季度的銷售額為13億美元，與去年同期相比下降了3.35億美元，降幅為20%。由於銷量下降，基本銷售額下降了19%(3.12億美元)，反映了新冠肺炎的影響導致需求大幅下降，特別是在北美。外幣折算減去1%(1400萬美元)，剝離兩項小型非核心業務減去900萬美元。總體而言，美洲的潛在銷售額下降了20%(美國下降了21%)，歐洲下降了12%，亞洲、中東和非洲下降了18%(中國下降了9%)。氣候技術公司第三季度的銷售額為9.7億美元，減少了2.29億美元，降幅為19%。空調和取暖銷售額大幅下降，反映出亞洲和北美的顯著下降，中國和歐洲的降幅較小。受全球市場狀況放緩的推動，冷鏈銷售額大幅下降。第三季度工具和家居產品的銷售額為3.57億美元，減少1.06億美元，降幅為23%。全球專業工具終端市場大幅下滑，而食物垃圾處理器和幹/濕吸塵器在中低檔青少年中有所下降。收益為2.53億美元，與上年相比下降了32%，利潤率下降了3.3個百分點，降至19.1%。較低銷售量的大幅去槓桿化對利潤率產生了負面影響，較高的重組費用減少了0.6個百分點，部分被降低成本行動和有利的價格成本節省所抵消。
截至六月三十日止九個月的經營業績
以下是對截至2020年6月30日的9個月與截至2019年6月30日的9個月的經營業績的分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 變化 |
| (百萬美元，每股除外) | | | | | |
| | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 13,401 | | | 12,227 | | | (9) | % |
| 毛利 | $ | 5,687 | | | 5,127 | | | (10) | % |
| 銷售額的百分比 | 42.4 | % | | 41.9 | % | | |
| | | | | |
| SG&A | $ | 3,348 | | | 3,040 | | | (9) | % |
| 銷售額的百分比 | 24.9 | % | | 24.8 | % | | |
| | | | | |
| 其他扣除，淨額 | $ | 172 | | | 401 | | | |
| 利息支出，淨額 | $ | 134 | | | 116 | | | |
| | | | | |
| 所得税前收益 | $ | 2,033 | | | 1,570 | | | (23) | % |
| 銷售額的百分比 | 15.2 | % | | 12.8 | % | | |
| | | | | |
| 淨收益普通股股東 | $ | 1,589 | | | 1,242 | | | (22) | % |
| 銷售額的百分比 | 11.9 | % | | 10.2 | % | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.55 | | | 2.04 | | | (20) | % |
| | | | | |
2020年前9個月的淨銷售額為122億美元，與2019年相比減少了12億美元，降幅為9%。由於銷量下降，基本銷售額下降了8%(9.93億美元)。資產剝離扣除收購後淨額減去300萬美元，外幣換算淨額減去1%(1.78億美元)。基本銷售額在美國下降了11%，在國際下降了5%。美洲下降了10%，歐洲下降了4%，亞洲、中東和非洲下降了4%。
2020年的銷售成本為71億美元，比2019年的77億美元減少了6.14億美元，主要原因是銷量下降。毛利率下降了0.5個百分點，降至41.9%，反映了銷售額下降和主要在Automation Solutions內部出現不利組合的去槓桿化，但部分被有利的價格-成本所抵消。
SG&A費用為30億美元，減少了3.08億美元，SG&A佔銷售額的百分比下降了0.1個百分點，降至24.8%。該公司的重組和成本重置行動節省了大量資金，抵消了銷售額下降帶來的去槓桿化影響。
其他扣除，2020年淨額為4.01億美元，比上年增加2.29億美元，反映了1.76億美元的重組成本增加，以及4600萬美元的養老金對比較的不利影響，但部分被較低的訴訟成本所抵消。請參閲註釋6和7。
税前收益為16億美元，減少4.63億美元，降幅為23%。自動化解決方案的收益減少了3.16億美元，商業和住宅解決方案的收益減少了1.4億美元公司報告的成本增加了2500萬美元，原因是未分配的養老金和退休後成本增加了4400萬美元，但股票薪酬支出減少了1400萬美元，所有其他公司成本減少了500萬美元，部分抵消了這一增加。税前利潤率下降2.4個百分點，至12.8%。下降的主要原因是重組成本上升，這對比較產生了1.6個百分點的負面影響。更高的養老金支出也對比較產生了0.5個百分點的影響。請參閲下面的業務討論和註釋14。
2020年和2019年的所得税分別為3.1億美元和4.29億美元，實際税率分別為20%和21%。當年和上年的税率包括有利的離散項目，這使兩年的税率都降低了大約3個百分點。請參閲註釋8。
2020年普通股股東淨收益為12億美元，同比下降22%，每股收益為2.04美元，與2019年的2.55美元相比下降20%。銷售量下降，主要歸因於新冠肺炎和油價波動的負面影響，導致中國石油天然氣集團公司的經營業績下降。
每股0.27美元，而重組成本和特別諮詢費使本年度每股收益減少了0.32美元。較高的養老金支出被較低的股票薪酬支出部分抵消，對比較產生了負面影響，每股減少0.04美元，不利的外幣扣除每股0.03美元。業績受到離散税項(每股0.09美元)以及股票回購和每股0.06美元的較低利息支出的綜合好處的有利影響。
業務部門
以下是本公司業務部門截至2020年6月30日的9個月的經營業績分析，與截至2019年6月30日的9個月的經營業績比較。該公司將部門收益定義為息税前收益。
自動化解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月 | 2019 | | 2020 | | 變化 |
| (百萬美元) | | | | | |
| 銷貨 | $ | 8,834 | | | 8,150 | | | (8) | % |
| 收益 | $ | 1,328 | | | 1,012 | | | (24) | % |
| *利潤率 | 15.0 | % | | 12.4 | % | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 按主要產品產品分類的銷售額 | | | | | |
| 測量與分析儀器 | $ | 2,730 | | | 2,381 | | | (13) | % |
| 閥門、執行器和調節器 | 2,752 | | | 2,609 | | | (5) | % |
| 工業解決方案 | 1,664 | | | 1,470 | | | (12) | % |
| 過程控制系統及解決方案 | 1,688 | | | 1,690 | | | — | % |
| *總計 | $ | 8,834 | | | 8,150 | | | (8) | % |
自動化解決方案在2020年前9個月的銷售額為82億美元，減少了6.84億美元，降幅為8%。由於銷量下降，基本銷售額下降了7%(5.91億美元)。機器自動化解決方案公司的收購增加了1%(4700萬美元)，外幣兑換產生了2%(1.4億美元)的不利影響。基本銷售額在美洲下降了11%，在歐洲下降了4%，在亞洲、中東和非洲下降了2%(中國下降了1%)。測量和分析儀器的銷售額下降了3.49億美元，降幅為13%，由於流程工業疲軟，主要是在北美。瓦爾VES、執行器和監管器減少了1.43億美元，降幅為5%，反映出大多數終端市場的需求放緩。工業解決方案公司的銷售額下降了1.94億美元，降幅為12%，原因是離散終端市場的全球需求下降。由於收購機器自動化解決方案公司增加了4700萬美元，過程控制系統和解決方案公司增加了200萬美元，這在很大程度上被中國電力終端市場和美國過程終端市場的疲軟所抵消。收益為10億美元，減少3.16億美元，降幅為24%，這主要是由於1.66億美元的重組費用增加和產量下降所致。利潤率下降2.6個百分點，至12.4%，反映出2.1個百分點的重組費用和不利組合的負面影響。降低成本行動節省的成本抵消了銷售量下降帶來的去槓桿化。
商業和住宅解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的9個月 | 2019 | | 2020 | | 變化 |
| (百萬美元) | | | | | |
| | | | | |
| 銷售： | | | | | |
| 綠色氣候技術公司 | $ | 3,171 | | | 2,869 | | | (10) | % |
| 銷售工具和家居產品 | 1,390 | | | 1,219 | | | (12) | % |
| *總計 | $ | 4,561 | | | 4,088 | | | (10) | % |
| | | | | |
| 收益： | | | | | |
| 綠色氣候技術公司 | $ | 650 | | | 563 | | | (13) | % |
| 銷售工具和家居產品 | 286 | | | 233 | | | (19) | % |
| *總計 | $ | 936 | | | 796 | | | (15) | % |
| *利潤率 | 20.5 | % | | 19.5 | % | | |
2020年前9個月，商業和住宅解決方案的銷售額為41億美元，與前一年相比減少了4.73億美元，降幅為10%。由於銷量下降，基本銷售額下降了9%(4.02億美元)。剝離兩項小型非核心業務減去3300萬美元，外幣換算減去3800萬美元，合計減少1%。總體而言，美洲的基本銷售額下降了10%，歐洲下降了4%，亞洲、中東和非洲下降了10%(中國下降了11%)。2020年前9個月，氣候技術公司的銷售額為29億美元，減少了3.02億美元，降幅為10%。空調和取暖銷售額大幅下降，反映出受新冠肺炎影響，亞洲和美國的銷售額大幅下降。由於亞洲和歐洲的銷售額大幅下降，全球冷鏈銷售額大幅下降，而北美的銷售額略有下降。2020年前9個月，工具和家居產品的銷售額為12億美元，同比下降1.71億美元，降幅為12%，反映出全球專業工具市場的大幅下滑。濕式/乾式吸塵器和廚餘垃圾處理器的銷售額略有下降。收益為7.96億美元，比上年下降15%，利潤率下降1.0個百分點，這是由於銷售額下降和重組費用增加導致的去槓桿化，這對利潤率產生了0.4個百分點的負面影響，但部分被降低成本行動和有利的價格成本節省所抵消。
財務狀況
與截至2019年9月30日的年度相比，截至2020年6月30日的9個月公司財務狀況的主要要素如下。
| | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2020年6月30日 |
| 營運資金(百萬) | $ | 1,163 | | | $ | 1,894 | |
| 電流比 | 1.2 | | | 1.3 | |
| 總債務與總資本之比 | 41.0 | % | | 48.0 | % |
| 淨負債與淨資本之比 | 33.9 | % | | 37.9 | % |
| 利息覆蓋率 | 15.2 | X | | 12.9 | X |
艾默生保持保守的財務結構，以提供實現我們戰略目標所需的實力和靈活性，並已成功地將現金有效地部署到全球需要的地方，為運營、完成收購和維持長期增長提供資金。在2020財年，公司增持現金以支持流動性，以應對新冠肺炎的潛在影響。2020年4月，該公司發行了15億美元的長期債務，以進一步管理其流動性和資產負債表。淨收益用於減少商業票據借款和一般公司用途。該公司還採取行動，通過計劃削減2020財年的資本支出以及在本財年剩餘時間暫停股票回購，保守地管理其現金。本年度的股息計劃沒有任何變化。該公司的長期債務評級保持不變，穆迪投資者服務公司的評級為A2，標準普爾的評級為A。該公司目前相信，將有足夠的資金通過運營現金流、現有資源、短期和長期債務能力或其35億美元的循環後備信貸安排來滿足其在可預見的未來的需求，在這些資金安排下，該公司沒有發生任何借款。
艾默生財務狀況穩健，總資產220億美元，股東權益80億美元，擁有可用於現有業務再投資、戰略收購和短期和長期資本結構管理的資源。該公司繼續產生可觀的運營現金流，全年預期約為28億美元。
與去年同期相比，該公司的總營運資本增加了約7.5億美元，反映了5月份債券發行的淨收益，而運營營運資本由於業務水平下降而下降。2020財年前9個月的利息覆蓋率(所得税前收益加上利息支出除以利息支出)為12.9倍，而截至2019年6月30日的9個月為14.3倍。這一下降反映了本年度税前收益的下降，但部分被利息支出的下降所抵消。
2020財年前9個月的運營現金流為19億美元，與上一財年的18億美元相比增加了5200萬美元，原因是運營運營資本因業務水平下降而下降，部分被收益下降所抵消。2020財年前9個月的自由現金流為15億美元(運營現金流為19億美元減去資本支出3.29億美元)，與2019年的14億美元自由現金流(運營現金流為18億美元減去資本支出3.95億美元)相比增加了1.18億美元，反映了運營現金流的增加和資本投資的降低。
2020財年展望
艾默生的運營和供應鏈在本季度穩定下來，重點放在安全和生產力上。主要的重點仍然是確保員工的安全和健康，併為其關鍵行業的客户提供他們所依賴的重要技術和服務。公司已經實施了建議的政策和做法，以保護其員工，使他們能夠安全有效地開展工作。該公司正在遵循全球健康專家的指導方針，並已採取嚴格措施保護其員工。
我們的前景反映了與新冠肺炎相關的動態需求環境，以及從Com中節省的大量成本公司降成本與新冠肺炎相關的成本控制行動。該指引假設，除其他項目外，第四季度的需求環境繼續具有挑戰性，但穩步改善。從需求的角度來看，北美預計仍將是關鍵挑戰。該指導還假設沒有重大的運營或供應鏈中斷。最後，前景假設離散税項不變，並假設油價在同一時期保持在35美元至45美元的範圍內。但是，未來與新冠肺炎有關的事態發展，包括政府部門採取的進一步行動，經濟狀況的穩定和復甦可能會進一步對我們的運營和財務業績以及我們的客户和供應商的運營和財務業績產生不利的影響，這可能會導致我們的業務出現問題，我們的業務可能會關閉，或者經濟狀況的企穩和復甦出現延誤。見“第二部分--其他信息，項目1A，風險因素”。
2020財年合併淨銷售額預計將下降9%至10%，剔除外幣兑換1%至1.5%的不利影響，基礎銷售額將下降7.5%至9%。自動化解決方案的淨銷售額預計將下降8%至10%，扣除外幣換算1%的不利影響，基礎銷售額將下降7%至9%N.這一展望的中點假設到本財年結束時，積壓的資金將減少約3億美元。商業和住宅解決方案的淨銷售額預計將下降9%至11%，基礎銷售額將下降8%至10%排除1%的不利外幣兑換的影響。每股收益預計為2.80美元至2.95美元，而調整後的每股收益(不包括今年重組行動和相關成本對每股0.40美元的影響)預計為3.20美元至3.35美元。運營現金流預計約為28億美元，不包括5.5億美元目標資本支出的自由現金流預計約為22.5億美元。在截至2020年6月30日的9個月中，公司的股票回購金額為9.42億美元，在本財年剩餘時間內，額外的回購已經暫停。該公司沒有改變2020財年的股息計劃。
本報告中非嚴格歷史性的陳述可能是“前瞻性”陳述，涉及風險和不確定因素，艾默生沒有義務更新任何此類陳述以反映未來的發展。這些風險和不確定因素包括新冠肺炎疫情的範圍、持續時間和最終影響，以及經濟和貨幣狀況、市場需求(包括與疫情和油氣價格下跌及波動有關的市場需求)、定價、知識產權保護、網絡安全、關税、競爭和技術因素等，這些因素載於公司截至2019年9月30日的10-K年度報告第I部分第1A項的“風險因素”和第II部分第7項的“安全港聲明”“風險因素”。本公司截至2020年6月30日的三個月的Form 10-Q季度報告中的第1A項，以及隨後提交給證券交易委員會的報告中的第1A項，這些報告通過引用併入本文。
2020年1月31日，英國(UK)退出歐盟(EU)，俗稱“脱歐”。英國目前正處於過渡期，已開始與歐盟協商貿易協議條款和其他法律法規。該公司在英國的淨銷售額主要來自自動化解決方案部門，不到合併銷售額的2%。在英國生產並在歐盟銷售的產品的銷售是無關緊要的。該公司正在評估英國與歐盟談判的幾個潛在結果，並認為遞增關税、物流和其他項目的直接成本將是無關緊要的。
項目4.控制和程序：
該公司維持着一套披露控制和程序系統，旨在確保根據1934年“證券交易法”要求在其報告中披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告。該系統的設計也是為了確保信息被積累並傳達給管理層，包括公司的認證人員，以便及時做出關於所需披露的決定。根據進行的評估，核證官得出結論，截至本報告所涉期間結束時，披露控制和程序是有效的。
儘管如上所述，不能保證本公司的披露控制和程序將發現或揭露本公司及其合併子公司內部人員未能報告本公司報告中規定的其他重大信息的所有失職行為，也不能保證本公司的披露控制和程序將發現或揭露本公司及其合併子公司中存在的所有未能報告本公司報告中規定的重大信息的情況。
在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他資料
第1A項危險因素
以下風險因素補充了我們截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K(我們的“Form 10-K”)年度報告第1部分第1A項中的“風險因素”部分。以下風險因素披露應與我們的表格10-K中列出的其他風險因素一起閲讀。
最近爆發的新冠肺炎冠狀病毒對我們的業務造成了不利影響，未來可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響，其性質和程度極不確定
冠狀病毒(新冠肺炎)的全球暴發明顯增加了經濟、需求和運營的不確定性。我們擁有全球性的業務、客户和供應商，包括受新冠肺炎影響最大的國家。世界各地的當局已經採取了各種措施來減緩新冠肺炎的傳播，包括旅行禁令或限制、加強邊境控制或關閉、隔離、就地避難令和關閉企業，這些當局可能會施加額外的限制。我們還採取行動保護我們的員工，減少新冠肺炎的傳播，包括接受世界衞生組織和疾病控制和預防中心制定的關於社會距離、良好衞生、限制員工出差和麪對面會議的指導方針，以及改變員工工作安排，包括遠程工作安排。世界各地為減緩新冠肺炎的傳播而採取的行動也對我們的客户和供應商產生了影響，由於我們業務關係的相互關聯性，未來的發展可能會對艾默生造成進一步的幹擾。
新冠肺炎對全球經濟和我們客户的影響，以及最近大宗商品市場(包括油價)的波動，已經對我們的產品需求產生了負面影響，並可能在未來繼續如此。它的影響還可能導致我們的製造業務進一步中斷，包括更高的員工缺勤率和供應鏈，這可能會繼續對我們滿足客户需求的能力產生負面影響。此外，信貸和金融市場的潛在惡化和波動可能會限制我們獲得外部融資的能力。新冠肺炎對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性的影響程度高度不確定，將取決於未來的發展，包括病毒的傳播和持續時間、政府當局可能採取的行動，以及經濟狀況企穩和復甦的速度。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2015年11月，董事會授權購買至多7000萬股。於二零二零年三月，董事會授權額外購買60,000,000股股份，而根據授權，尚有約6,550萬股股份可供購買。2020年第三季度沒有股票回購。
項目6.展品
(A)所有展品(按與S-K規則第601項展覽表對應的編號列出)。
| | | | | |
| 4 | | Emerson同意應要求向美國證券交易委員會(SEC)提供任何長期債務工具的副本，這些長期債務工具授權的證券金額在合併基礎上佔Emerson及其子公司總資產的10%或更少。 |
| |
| 31 | | 根據交易法規則13a-14(A)進行的認證。 |
| | |
| 32 | | 根據“交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第1350條進行的認證。 |
| |
| 101 | | 本報告附件101為以下以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的文件：(I)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的合併收益表，(Ii)截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表，(Iii)截至2019年9月30日和2020年6月30日的綜合資產負債表，(Iv)截至2019年9月30日和2020年6月30日的合併權益表和(Vi)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的合併財務報表附註。
|
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| | 艾默生電氣公司 | | |
| | | | |
| | | | |
| | 通過 | /s/弗蘭克·J·德拉基拉(Frank J.Dellaquila) | |
| | | 弗蘭克·J·德拉基拉 | |
| | | 高級執行副總裁兼首席財務官 | |
| | | (代表註冊人並作為首席財務官) | |
| | | 2020年8月5日 | |
