公文

報告單位的公允價值超出賬面價值90%以上。

錯誤--12-31Q2202000013051682108490002200250002099000225700052000000.010.0010.001150000000150000000491890004989100045228000438430000.03630.02790.0490.0480.0010.00125000000250000000000P3Y3960000604800000013051682020-01-012020-06-3000013051682020-07-2800013051682020-06-3000013051682019-12-3100013051682020-04-012020-06-3000013051682019-01-012019-06-3000013051682019-04-012019-06-300001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-3000013051682019-06-300001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300001305168美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001305168美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001305168美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2019-04-012019-06-3000013051682019-03-310001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310001305168US-GAAP：非控制性利益成員2019-06-300001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-300001305168US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001305168美國-GAAP：CommonStockMember2019-04-012019-06-300001305168US-GAAP：非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001305168US-GAAP：非控制性利益成員2019-04-012019-06-300001305168美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001305168US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-310001305168US-GAAP：非控制性利益成員2020-06-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100013051682020-03-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-3100013051682018-12-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-06-300001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-06-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300001305168US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300001305168美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001305168美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300001305168US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310001305168US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-06-300001305168US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-06-300001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001305168US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310001305168美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-06-300001305168Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001305168美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001305168ARC：ManagedPrintServicesMember2020-04-012020-06-300001305168ARC：ManagedPrintServicesMember2020-01-012020-06-300001305168ARC：ManagedPrintServicesMember2019-04-012019-06-300001305168ARC：ManagedPrintServicesMember2019-01-012019-06-300001305168ARC：歸檔和信息管理成員2019-01-012019-06-300001305168ARC：歸檔和信息管理成員2020-01-012020-06-300001305168美國-GAAP：ProductMember2019-04-012019-06-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2019-04-012019-06-300001305168ARC：歸檔和信息管理成員2019-04-012019-06-300001305168美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-06-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2020-01-012020-06-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2019-01-012019-06-300001305168美國-GAAP：ProductMember2020-04-012020-06-300001305168ARC：歸檔和信息管理成員2020-04-012020-06-300001305168美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-06-300001305168Arc:ConstructionDocumentandInformationManagementMember2020-04-012020-06-300001305168US-GAAP：客户關係成員2019-12-310001305168US-GAAP：客户關係成員2020-06-300001305168美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-06-300001305168美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2019-12-310001305168US-GAAP：客户關係成員2020-01-012020-06-3000013051682020-01-012020-03-310001305168SRT：最大成員數US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：優質費率成員2020-01-012020-06-300001305168US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-01-012020-06-30000130516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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

_______________________________________

表格：10-Q

_______________________________________

(馬克一)



☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年6月30日

或



☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期至

委託文件編號：001-32407

_______________________________________

Arc Document Solutions，Inc.

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)

_______________________________________



特拉華州	20-1700361
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)	(I.R.S.僱主識別號碼)



阿爾科斯塔大道12657號，套房200億美元	聖拉蒙	加利福尼亞	94583
(主要行政機關地址)			(郵政編碼)

(925) 949-5100

(註冊人電話號碼，包括區號)

_______________________________________

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去的90天內，註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是 ☒ *☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。



大型加速文件管理器	☐	加速文件管理器	☒
非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司	☒
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒

根據該法第12(B)節登記的證券：



每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.001美元	弧形	紐約證券交易所

註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.001美元，為43,843,104自.起2020年7月28日.

Arc Document Solutions，Inc.

表格310-Q

截至該季度的2020年6月30日



第一部分-財務信息	5
項目1.簡明合併財務報表	5
截至2020年6月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)	5
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計)	6
截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)	7
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合權益表(未經審計)	8
截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月簡明合併現金流量表(未經審計)	9
簡明合併財務報表附註(未經審計)	10
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	18
項目3.關於市場風險的定量和定性披露	31
項目4.控制和程序	31
第II部分-其他資料	32
項目1.法律訴訟	32
項目71A。危險因素	32
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用	34
項目6.展品	34
簽名	35
展品索引	36
附件31.1
附件31.2
附件32.1
附件32.2

前瞻性陳述

這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些“前瞻性陳述”包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們財務業績的影響和公司應對這一流行病的有效性的預期；未來的現金流和資本需求；匯率變動對銷售額和淨收入的影響，以及公司預期的有效税率。在本10-Q表格中使用時，“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可能”、“將會”、“可能”，以及與我們的管理或ARC Document Solutions，Inc.相關的此類詞語和類似表達的變體。(“公司”)旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，我們已確認這些風險和不確定因素有可能導致實際結果與本文預期的結果大不相同，特別是與新冠肺炎疫情有關的因素。我們已在第II部分第11A項-“風險因素”中描述了一些可能導致我們的實際結果與我們的預測或估計不同的因素。本10-Q表格中描述的這些因素和其他風險因素不一定都是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同的重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的結果。其中許多風險和不確定性目前被新冠肺炎疫情放大，並將繼續被放大，或在未來可能被放大。要預測或識別所有這些風險是不可能的。因此, 不能保證我們預期的實際結果或發展會實現，或者即使實質上實現了，也不能保證它們會對我們產生預期的後果或影響。可能還有我們認為無關緊要或未知的額外風險。鑑於這些不確定性，謹告誡您不要過度依賴此類前瞻性陳述的實質或全面性。

除非另有説明，否則本10-Q表格中的陳述自我們向美國證券交易委員會提交本報告之日起作出，不應在任何後續日期依賴。可歸因於我們或代表我們行事的任何人的所有未來書面和口頭前瞻性聲明，其全部內容均明確限定於本節中包含或提及的警告性聲明。我們不承擔任何義務，特別是不承擔任何義務，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。但是，您應該參考我們未來提交的10-K、10-Q和8-K表格的進一步披露，以及對這些表格的任何修改，以及我們的委託書。

第一部分-財務信息

第(1)項。簡明合併財務報表

Arc Document Solutions，Inc.

壓縮合並資產負債表

(未經審計)



	6月30日，			12月31日，
(單位為千，每股數據除外)	2020			2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	58,431		$	29,425
應收賬款，扣除#年應收賬款撥備後的淨額$2,2571美元和2,099美元	42,375			51,432
盤存	11,931			13,936
預付費用	5,097			4,783
其他流動資產	4,761			6,807
流動資產總額	122,595			106,383
財產和設備，扣除#年累計折舊後的淨額$220,025美元和210,849美元	65,588			70,334
來自經營租賃的使用權資產	39,496			41,238
商譽	121,051			121,051
其他無形資產，淨額	902			1,996
遞延所得税	18,487			19,755
其他資產	2,284			2,400
總資產	$	370,403		$	363,157
負債和權益
流動負債：
應付帳款	$	22,909		$	23,231
應計工資單和與工資單相關的費用	9,782			14,569
應計費用	17,118			20,440
當期經營租賃負債	11,775			11,060
融資租賃的當期部分	16,885			17,075
流動負債總額	78,469			86,375
長期經營租賃負債	36,150			37,260
長期債務和融資租賃	105,906			89,082
其他長期負債	443			400
負債共計	220,968			213,117
承擔和或有事項(附註6)
股東權益：
Arc Document Solutions，Inc.股東權益：
優先股，面值0.001美元，授權25,000股； 0 已發行及已發行股份	—			—
普通股，面值0.001美元，授權股份150,000股；49,891和49,189股已發行和43,843*和45,228股已發行股票	50			49
額外實收資本	127,077			126,117
留存收益	33,686			31,969
累計其他綜合損失	(3,848		)	(3,357		)
	156,965			154,778
減去國庫普通股的成本，6,048股和3960股	13,842			11,410
Total ARC Document Solutions，Inc.股東權益	143,123			143,368
非控股權益	6,312			6,672
總股本	149,435			150,040
負債和權益總額	$	370,403		$	363,157

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Arc Document Solutions，Inc.

簡明合併操作報表

(未經審計)



	截至三個月的三個月。六月三十日，						截至6月底的6個月。六月三十日，
(單位為千，每股數據除外)	2020			2019			2020			2019
淨銷售額	$	64,319		$	98,873		$	152,744		$	195,995
銷售成本	43,874			65,025			104,702			131,472
毛利	20,445			33,848			48,042			64,523
銷售、一般和行政費用	17,292			27,219			41,630			54,856
無形資產攤銷	471			867			1,068			1,762
經營收入	2,682			5,762			5,344			7,905
其他收入，淨額	(17		)	(18		)	(33		)	(36		)
利息支出，淨額	1,131			1,372			2,240			2,802
所得税前收入撥備	1,568			4,408			3,137			5,139
所得税撥備	148			3,896			1,255			4,180
淨收入	1,420			512			1,882			959
可歸因於非控股權益的損失	41			12			262			157
ARC Document Solutions公司的淨收入。股東	$	1,461		$	524		$	2,144		$	1,116
可歸因於ARC Document Solutions，Inc.的每股收益股東：
基本型	$	0.03		$	0.01		$	0.05		$	0.02
稀釋	$	0.03		$	0.01		$	0.05		$	0.02
加權平均已發行普通股：
基本型	42,672			45,225			43,154			45,172
稀釋	42,767			45,298			43,277			45,328

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Arc Document Solutions，Inc.

簡明綜合全面收益表(虧損)

(未經審計)



	截至三個月的三個月。六月三十日，						截至6月底的6個月。六月三十日，
(單位：千)	2020			2019			2020			2019
淨收入	$	1,420		$	512		$	1,882		$	959
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
扣除税後的外幣換算調整	385			(180		)	(589		)	(954		)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	385			(180		)	(589		)	(954		)
綜合收益	1,805			332			1,293			5
可歸因於非控股權益的綜合損失	(6		)	(288		)	(360		)	(639		)
ARC Document Solutions公司的全面收入。股東	$	1,811		$	620		$	1,653		$	644

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Arc Document Solutions，Inc.

簡明合併權益表

(未經審計)



	Arc Document Solutions，Inc.股東
	普通股							累積
(單位為千，每股數據除外)	股份	帕爾價值		額外實收資本		留存收益		其他綜合損失			普通股入庫財務處			非控制性利息			總計
2019年3月31日的餘額	48,969	$	49	$	124,182	$	29,989	$	(3,919	)	$	(9,416	)	$	6,682		$	147,567
以股票為基礎的薪酬	157			624													624
員工購股計劃下普通股的發行	18			31													31
庫存股											(801		)				(801		)
綜合收益(虧損)						524		96						(288		)	332
2019年6月30日的餘額	49,144	$	49	$	124,837	$	30,513	$	(3,823	)	$	(10,217	)	$	6,394		$	147,753

	Arc Document Solutions，Inc.股東
	普通股							累積
(單位為千，每股數據除外)	股份	帕爾價值		額外實收資本		留用收益		其他綜合損失			普通股入庫財務處			非控制性利息			總計
2020年3月31日的餘額	49,517	$	50	$	126,641	$	32,225	$	(4,198	)	$	(13,842	)	$	6,318		$	147,194
以股票為基礎的薪酬	343			416													416
員工購股計劃下普通股的發行	31			20													20
綜合收益(虧損)						1,461		350						(6		)	1,805
2020年6月30日的餘額	49,891	$	50	$	127,077	$	33,686	$	(3,848	)	$	(13,842	)	$	6,312		$	149,435



	Arc Document Solutions，Inc.股東
	普通股								累積
(單位為千，每股數據除外)	股份	帕爾價值		額外實收資本		留存收益			其他綜合損失			普通股入庫財務處			非控制性利息			總計
2018年12月31日的餘額	48,492	$	48	$	123,525	$	29,397		$	(3,351	)	$	(9,350	)	$	7,033		$	147,302
以股票為基礎的薪酬	607	1		1,231														1,232
員工購股計劃下普通股的發行	45			81														81
庫存股												(867		)				(867		)
綜合收益(虧損)						1,116			(472		)				(639		)	5
2019年6月30日的餘額	49,144	$	49	$	124,837	$	30,513		$	(3,823	)	$	(10,217	)	$	6,394		$	147,753

	Arc Document Solutions，Inc.股東
	普通股								累積
(單位為千，每股數據除外)	股份	帕爾價值		額外實收資本		留用收益			其他綜合損失			普通股入庫財務處			非控制性利息			總計
2019年12月31日的餘額	49,189	$	49	$	126,117	$	31,969		$	(3,357	)	$	(11,410	)	$	6,672		$	150,040
以股票為基礎的薪酬	643	1		920														921
員工購股計劃下普通股的發行	59			40														40
庫存股												(2,432		)				(2,432		)
現金股息-普通股(每股0.01美元)						(427		)										(427		)
綜合收益(虧損)						2,144			(491		)				(360		)	1,293
2020年6月30日的餘額	49,891	$	50	$	127,077	$	33,686		$	(3,848	)	$	(13,842	)	$	6,312		$	149,435

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Arc Document Solutions，Inc.

簡明合併現金流量表

(未經審計)



	截至6月底的6個月。六月三十日，
(單位：千)	2020			2019
經營活動現金流
淨收入	$	1,882		$	959
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
應收賬款準備	517			354
折舊	14,464			14,570
無形資產攤銷	1,068			1,762
遞延融資成本攤銷	32			110
以股票為基礎的薪酬	920			1,232
遞延所得税	1,244			3,902
遞延税額估值免税額	(28		)	26
其他非現金項目，淨額	(32		)	(89		)
營業資產和負債的變化：
應收帳款，淨額	8,166			(2,094		)
盤存	1,942			231
預付費用和其他資產	7,011			3,981
應付賬款和應計費用	(10,931		)	(5,957		)
經營活動提供的淨現金	26,255			18,987
投資活動的現金流
資本支出	(2,581		)	(6,005		)
其他	80			301
投資活動所用現金淨額	(2,501		)	(5,704		)
融資活動的現金流
根據員工購股計劃發行普通股所得款項	40			81
股份回購	(2,432		)	(867		)
先前收購的或有對價	—			(3		)
融資租賃和長期債務協議的付款	(6,300		)	(11,446		)
循環信貸安排下的借款	40,000			13,250
循環信貸安排項下的付款	(25,000		)	(21,000		)
支付的股息	(870		)	—
融資活動提供的現金淨額	5,438			(19,985		)
外幣折算對現金餘額的影響	(186		)	(990		)
現金和現金等價物淨變化	29,006			(7,692		)
期初現金及現金等價物	29,425			29,433
期末現金和現金等價物	$	58,431		$	21,741
補充披露現金流量信息
非現金投融資活動
發生的融資租賃義務	$	8,078		$	8,817
發生的經營租賃義務	$	3,644		$	2,359

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

Arc Document Solutions，Inc.

簡明合併財務報表附註

(除每股數據或另有説明外，以千為單位)

(未經審計)

1. 業務描述和呈報依據

Arc Document Solutions，Inc.(“ARC文檔解決方案”，“ARC”或“公司”)是一家領先的文檔解決方案提供商，面向建築、工程、建築和設施管理專業人士，同時也為所有類型的企業提供文檔解決方案。ARC提供多種服務，包括：施工文件信息管理(“CDIM”)、受管打印服務(“MPS”)以及檔案和信息管理(“AIM”)。此外，ARC還銷售設備和用品。該公司通過其全資運營子公司、德克薩斯州有限責任公司ARC Document Solutions LLC及其附屬公司開展業務。

陳述的基礎

隨附的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制，並符合美國證券交易委員會(“SEC”)的要求。在這些規則允許的情況下，GAAP要求完整財務報表的某些腳註或其他財務信息已被濃縮或省略。管理層認為，隨附的中期簡明綜合財務報表反映了公平列報中期簡明綜合財務報表所需的所有正常和經常性調整。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。的運行結果三個和六個截至的月份2020年6月30日並不一定代表可能預期的截至本年度的結果。2020年12月31日.

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響中期合併財務報表和附註中報告的金額。本公司持續評估其估計及假設，並根據歷史經驗及其認為在當時情況下屬合理的各種其他因素來釐定該等估計。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對中期簡明綜合財務報表產生重大影響。

本中期簡明合併財務報表及附註應與本公司的綜合財務報表及附註一併閲讀。2019表格10-K

收入確認

收入在承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時確認，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。公司主要服務和產品的淨銷售額如下：



	截至三個月的三個月。六月三十日，				截至6月底的6個月。六月三十日，
	2020		2019		2020		2019
CDIM	$	41,070	$	54,394	$	90,230	$	105,199
議員⁽¹⁾	16,233		31,578		43,541		62,485
目標	2,653		3,601		6,253		6,863
設備和用品銷售	4,363		9,300		12,720		21,448
淨銷售額	$	64,319	$	98,873	$	152,744	$	195,995

⁽¹⁾MPS包括$14.7百萬租金收入和$1.5百萬截至以下三個月的服務收入2020年6月30日和$40.1百萬租金收入和$3.4百萬截至2020年6月30日的6個月的服務收入。MPS包括$29.4百萬租金收入和$2.2百萬截至2019年6月30日的三個月的服務收入$58.0百萬租金收入和$4.4百萬截至2019年6月30日的六個月的服務收入。

CDIM由專業服務和軟件服務組成，以(I)複製和分發黑白或彩色(“有序打印”)的大幅面和小幅面文檔，以及(Ii)專門的圖形彩色打印。該公司幾乎所有來自CDIM的收入都來自複製訂購印刷品的專業服務。訂購打印件的銷售通過客户訂單或報價啟動，並受客户關係開始時商定的既定條款和條件管轄。收入在滿足與客户簽訂的合同條款下的履行義務時確認；通常，這發生在轉讓複製的訂購打印件控制權時。控制權的轉移發生在特定的時間點，當訂購的打印件被送到客户的現場或交給客户進行外購訂單時。收入是指我們預期因轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額。與創收活動同時收取的其他税收不包括在收入中。

MPS包括客户辦公室、工地和其他設施中打印和成像設備的佈置、管理和優化。MPS減輕了公司客户購買打印設備和相關用品以及維護打印設備和打印網絡的負擔，並將他們的成本轉移到“每次使用”的基礎上。MPS由我們的託管專有技術Abacus支持^®，它允許我們的客户捕獲、控制、管理、打印和記錄他們的文檔。根據其MPS合同，該公司每生產(每次使用)一張印刷品，將獲得固定的費率，通常被稱為“點擊費用”。MPS的銷售受到公司客户在其工廠的持續印刷需求的推動。在發佈會計準則編碼(“ASC”)842時，租約，本公司的結論是，之前根據ASC 606作為服務收入入賬的某些MPS安排，從與客户的合同中獲得的收入，均按ASC 842項下的經營租約入賬。

AIM將軟件和專業服務相結合，以便於捕獲、管理、訪問和檢索過去製作的文檔和信息。AIM包括我們託管的SKYSITE^®此外，還將提供組織、搜索和檢索文件的軟件，並提供各種服務，包括捕獲硬拷貝文件和電子文件並將其轉換為數字文件(“掃描文件”)，以及對其進行雲端存儲和維護。AIM專業服務的銷售佔AIM收入的大部分，通過客户訂單或建議書發起，並受客户關係開始時商定的既定條款和條件管轄。收入在滿足與客户的合同條款下的履行義務時確認；通常，這發生在數字文件控制權的轉讓中。控制權轉移發生在特定時間點，即掃描的文檔通過SKYSITE或電子介質交付給客户時。收入是指我們預期因轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額。與創收活動同時收取的其他税收不包括在收入中。

設備和用品銷售包括主要在建築、工程和建築公司向客户轉售印刷、成像和相關設備(“貨物”)。設備和用品的銷售是通過客户訂單發起的，並受客户關係開始時商定的既定條款和條件的約束。收入是在與客户的合同條款下的履行義務得到滿足時確認的；通常，這發生在貨物控制權轉移時。控制權的轉移發生在特定的時間點，當貨物被送到客户的地點時。收入是指我們預期因轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額。與創收活動同時收取的其他税收不包括在收入中。該公司經歷了最低限度的客户退貨或退款，並且不對其轉售的設備提供保修。

最近採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)，旨在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。ASU 2019-12將在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。允許提前收養。公司於2020年1月1日選擇提前採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。

近期尚未採用的會計公告

2016年6月，FASB發佈了會計準則更新號2016-13，金融工具-信用損失(主題326)(“ASU 2016-13”)，它更新了關於金融資產信貸損失確認和計量的指導意見。被稱為當前預期信用損失模型(“CECL”)的新要求將要求實體採用基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。ASU 2016-13必須採用修改後的追溯方法。此更新適用於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。2019年10月，FASB批准延長包括小型報告公司(SRC)在內的所有非SEC申報機構的生效日期，將生效日期延長至2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。因此，此更新的生效日期為2023年1月1日。該公司目前正在評估採用新準則對其綜合財務狀況和經營結果報表的潛在影響。

細分市場報告

根據ASC 280的規定，細分市場報告，要求上市公司報告其可報告的運營部門的財務和描述性信息。該公司根據賺取收入和產生費用的各種業務活動確定經營部門，其經營結果由公司首席運營官(公司首席運營決策者)審查。由於其經營部門具有相似的產品和服務、客户類別、生產流程、分銷方式和經濟特徵，因此該公司作為一個單一的可報告部門運營。

風險和不確定性

該公司的大部分收入來自向建築、工程、建築和建築業主/運營商(“AEC/O”)行業的客户銷售服務和產品。因此，公司的經營業績和財務狀況可能會受到影響航空工程和出口公司行業的經濟因素的重大影響，如非住宅建築支出、國內生產總值增長、利率、失業率和寫字樓空置率，所有這些因素都因新冠肺炎疫情而放大。AEC/O行業的活動減少(相對於歷史水平)將減少對ARC的一些服務和產品的需求，因此這將對ARC的收入產生負面影響，並對ARC的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

作為公司增長戰略的一部分，ARC打算繼續提供和發展各種服務，其中一些對公司來説是相對較新的。公司努力的成功將受到其能否為公司的新服務產品獲得新客户以及向現有客户銷售新服務產品的能力的影響。該公司無法成功營銷和執行這些相對較新的服務產品，可能會嚴重影響其業務，減少其長期收入，從而對其經營業績和財務狀況產生不利影響。

2. 每股收益

本公司按照美國會計準則260核算每股收益，每股收益。每股基本收益的計算方法是將可歸因於ARC的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。普通股每股攤薄收益的計算方法與每股基本收益相似，不同之處在於分母增加，以包括如果發行了受未償還期權和收購權約束的普通股，以及如果額外普通股具有攤薄性質，則將發行的額外普通股的數量。如果普通股等價物的影響是反稀釋的，則不包括在計算中。對於三個和六個截至的月份2020年6月30日, 5.2百萬普通股不包括在計算每股可歸因於ARC的稀釋淨收入中，因為它們是反稀釋的。對於三個和六個截至的月份2019年6月30日, 5.5百萬和5.6百萬普通股不包括在普通股每股ARC應佔稀釋淨虧損的計算中，因為它們是反稀釋的。公司的普通股等價物包括根據公司股票計劃發行的股票期權。

已發行的基本和攤薄加權平均普通股計算如下三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019:



	截至三個月的三個月。六月三十日，		截至6月底的6個月。六月三十日，
	2020	2019	2020	2019
期內已發行加權平均普通股-基本	42,672	45,225	43,154	45,172
攤薄股票獎勵的效果	95	73	123	156
期內已發行之加權平均普通股-攤薄	42,767	45,298	43,277	45,328

3. 商譽和其他無形資產

商譽

根據ASC 350，無形資產-商譽和其他截至9月30日，公司每年對商譽進行減值評估，如果事件和情況表明商譽可能受損，則更頻繁地評估商譽。

於2020年3月31日，本公司根據綜合因素確定有足夠的指標觸發中期商譽減值分析，所有這些因素均與新冠肺炎疫情有關。這些指標包括(1)當前的全球經濟環境，(2)對公司未來收益預測的修正，以及(3)公司2020年市值的下降。作為這一分析的結果，本公司得出結論，每個報告單位的公允價值都超過了其賬面價值，商譽是不是的截至2020年3月31日未受損。儘管，新冠肺炎大流行繼續引發

在全球經濟環境不明朗的情況下，該公司的表現大大超過其修訂後的預期收益，其市值增幅超過20%在2020年3月31日至2020年6月30日之間。因此，該公司得出結論，不是的商譽減值觸發事件發生在2020年第二季度，需要進行額外的減值測試。

商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽在最初記錄商譽之日分配給報告單位。一旦商譽被分配給報告單位，它就不再與特定收購保持聯繫，報告單位內的所有活動，無論是收購的還是內部產生的，都可用於支持商譽的價值。2017年，公司選擇提前採用ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試通過取消商譽減值測試中的第二步，簡化了後續商譽計量。

本公司採用收益法確定其報告單位的公允價值。根據收益法，本公司根據各報告單位的估計貼現未來現金流量確定公允價值。確定報告單位的公允價值本質上是判斷的，需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率和EBITDA利潤率、貼現率和未來市場狀況等。考慮到新冠肺炎疫情帶來的不確定性，在當前環境下的判斷和估計水平固有地更高。*本公司評估了眾多擾亂其業務的因素，並做出了重大假設，包括業務中斷的嚴重程度和持續時間、經濟復甦的時間和程度以及這些假設對公司未來經營業績和現金流的綜合影響。

鑑於新冠肺炎疫情的最終財務影響以及隨之而來的經濟復甦的不確定性，不能保證為本公司2020年商譽減值分析所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果本公司的假設(包括某些報告單位的EBITDA預測)不能實現，或者其關於大流行造成的中斷及其對新冠肺炎康復的影響的假設發生變化，則本公司可能需要在未來期間記錄商譽減值費用，無論是與2020年第三季度的下一次年度減值測試相關，還是在臨時基礎上(如果任何此類變化構成觸發事件，如ASC350定義)。無形資產-商譽和其他)在本公司定期進行年度商譽減值測試的季度之外。目前無法確定未來是否會產生任何此類減值費用，或者如果會，則無法確定此類費用是否會是實質性的。有不是的商譽賬面金額的變動2019年1月1日穿過2020年6月30日.

有關商譽減值分析中使用的過程和假設的更多信息，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策”。

長壽資產和其他無形資產

本公司按照美國會計準則第360條的規定，定期評估其長期資產的潛在減值。長期資產減值或處置的會計處理。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，就會進行減值審查。該公司將其資產分組在可識別的現金流基本上獨立於其他資產和負債的現金流的最低水平。該公司已經確定，可識別現金流的最低水平是地區水平，即經營部門水平。

該公司考慮的因素包括但不限於：與歷史或預期經營業績相比表現明顯不佳；收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化；以及重大的負面行業或經濟趨勢。當長期資產的賬面價值可能因上述一項或多項減值指標的存在而無法收回時，本公司估計資產的使用及其最終處置預計將產生的未來未貼現現金流。如果預期未來未貼現現金流和最終處置的總和小於資產的賬面價值，本公司將確認減值損失。減值虧損反映為資產賬面值超出資產公允價值的金額，按公允價值(如有)或折現現金流量(如無公允價值)反映。

由於新冠肺炎疫情對本公司預期未來運營現金流的影響，我們確定發生了某些減值觸發因素。該公司對截至2020年3月31日的長期資產進行了可能減值評估，得出其長期資產沒有減值的結論。截至2020年6月30日止三個月，本公司確定有不是的無形資產減值説明。

其他壽命有限的無形資產在其使用年限內攤銷。根據客户流失率，使用加速方法在客户的估計使用壽命內攤銷客户關係。13(加權平均)年。

下表列出了截至以下日期公司因業務收購而產生的其他無形資產2020年6月30日和2019年12月31日繼續攤銷的資產：



	2020年6月30日						2019年12月31日
	毛攜載數量		累積攤銷		網攜載數量		毛攜載數量		累積攤銷		網攜載數量
應攤銷其他無形資產
客户關係	$	99,064	$	98,440	$	624	$	99,127	$	97,430	$	1,697
商號和商標	20,269		19,991		278		20,279		19,980		299
	$	119,333	$	118,431	$	902	$	119,406	$	117,410	$	1,996

其他無形資產剩餘部分的估計未來攤銷費用2020財政年度，以及隨後的四個財政年度及以後的每個財政年度如下：



2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月)	$	430
2021	167
2022	96
2023	41
2024	39
此後	129
	$	902

4. 所得税

在季度基礎上，公司估計整個會計年度的有效税率，並根據預期的年度有效税率和本季度內任何離散項目的確認記錄季度所得税撥備。

本公司記錄的所得税撥備為$0.1百萬和$1.3百萬關於以下各項的税前收入$1.6百萬和$3.1百萬為.三個和六個截至的月份2020年6月30日，這導致了有效的所得税税率為9.4%和40.0%分別為。本公司記錄的所得税撥備為$3.9百萬和$4.2百萬關於以下各項的税前收入$4.4百萬和$5.1百萬為.三個和六個截至的月份2019年6月30日，這導致了有效的所得税税率為88.4%和81.3%分別為。本公司的實際所得税税率為三個和六個截至的月份2020年6月30日主要受某些以股票為基礎的薪酬、某些遞延税項資產估值津貼的變化以及不可扣除費用的影響。

根據ASC740-10，所得税，本公司根據更可能的標準評估遞延税項資產估值免税額的需求。實現遞延税項資產的能力取決於在税法規定的每個適用税收管轄區的結轉或結轉期內產生足夠應税收入的能力。本公司在評估遞延税項資產變現時考慮以下可能的應納税所得額來源：


•	現有應税暫時性差異的未來沖銷；


•	不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應納税所得額；


•	以前結轉年度的應納税所得額；以及


•	税收籌劃策略。

評估是否需要或應調整估值免税額時，亦會考慮所有現有的正面及負面證據因素，包括但不限於：


•	近期損失的性質、頻率和嚴重程度；


•	法定結轉期限；


•	税收屬性到期未使用的歷史經驗；以及


•	近期和中期財務展望。

該公司利用連續三年的實際和本年度預期結果作為近年來累計收入/虧損的主要衡量標準，並對永久性差異進行了調整。遞延税項資產的評估需要在以下方面作出判斷

評估已在公司財務報表或納税申報表中確認的事件未來可能產生的税收後果以及未來的盈利能力。該公司對遞延税項後果的會計代表了它對這些未來事件的最佳估計。由於意外事件，如新冠肺炎大流行的最終財務影響和恢復或其他原因，公司當前估計的變化可能對其財務狀況和經營業績產生實質性影響。本公司有一家$2.2百萬某些遞延税項資產的估值免税額2020年6月30日.

根據公司目前的評估，截至以下日期的剩餘遞延税項淨資產2020年6月30日被認為更有可能實現。的估值免税額$2.2百萬可隨情況變化或公司無法實施某些可用的税務籌劃策略而增加或減少。公司遞延税淨資產的實現最終取決於未來的應税收入、現有應税臨時差額的沖銷或通過虧損結轉。本公司的所得税應收賬款為$0.4百萬自.起2020年6月30日包括在其中期簡明綜合資產負債表中的其他流動資產中，主要與前幾年的所得税退款有關。

5. 長期債務

長期債務由以下部分組成：



	2020年6月30日			2019年12月31日
循環貸款；2.79%2020年6月30日和2019年12月31日的利率分別為3.63%和3.63%	75,000			60,000
各種融資租賃；加權平均利率4.8%2020年6月30日和2019年12月31日分別為4.9%和4.9%；截至2025年11月按月支付本金和利息	47,791			46,157
	122,791			106,157
較少電流部分	(16,885		)	(17,075		)
	$	105,906		$	89,082

信貸協議

2019年12月17日，本公司修改了最初於2014年11月20日與作為行政代理和貸款人的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂的信貸協議。

修正案將信貸協議項下循環貸款的最高本金總額由$65百萬至$80百萬。根據信貸協議可提取的循環貸款的一部分所得款項用於全額償還$49.5百萬信貸協議項下未償還的定期貸款。

自.起2020年6月30日，公司在循環貸款承諾項下的循環貸款借款可獲得性為$2.8百萬，扣除未付信用證後，$2.2百萬和未償還的循環貸款$75.0百萬.

根據信貸協議借入的貸款，如屬libor利率貸款，則須支付利息，年利率相等於適用的libor利率，另加以下保證金：1.25%至1.75%，基於公司的總槓桿率(定義見信貸協議)。根據信貸協議借入的非LIBOR利率貸款的年利率等於(I)(A)聯邦基金利率加最大者0.50%，(B)一個月倫敦銀行同業拆息加1.00%，年利率；及(C)富國銀行全國協會不時宣佈的“最優惠利率”，加上(Ii)以下的保證金：0.25%至0.75%，基於公司的總槓桿率。

本公司支付與信貸安排有關的某些經常性費用，包括向行政代理支付的行政費。

除若干例外情況(包括(在某些情況下)再投資權)外，根據信貸協議發放的貸款須遵守有關以下各項的慣常強制性預付條款：若干資產出售所得款項淨額；若干發行或招致債務(根據信貸協議條款準許招致的債務除外)所得款項淨額；若干股權證券發行所得款項淨額；以及本公司若干保險追討及譴責事件所得款項淨額。

信貸協議包含慣例陳述和擔保，但受限制和例外情況的限制，以及慣例契約限制公司及其子公司有能力(除各種例外情況外)：招致額外債務(包括擔保義務)；產生留置權；出售某些財產或資產；進行合併或其他根本改變；

完成收購；進行投資；支付股息、其他分派或回購本公司或其子公司的股權；改變其業務性質；提前償還或修訂某些債務；與關聯公司進行某些交易；修改其組織文件；或訂立某些限制性協議。此外，信貸協議載有財務契諾，規定本公司在任何時候均須維持(I)總槓桿率不得超過2.75至1.00；及(Ii)固定收費覆蓋率(定義見信貸協議)，截至每個財政季度的最後一天，數額不少於1.15到1.00。我們遵守了我們的契約，從2020年6月30日.

修正案還修改了該公司支付股息、回購股票和進行其他限制性付款所需滿足的某些測試。為了在符合信貸協議規定的某些習慣條件的情況下支付該等款項，所有該等款項的金額將被限制為$15百萬在任何12個月的時間裏。根據修訂，公司在計算固定收費承保比率時，最多可不包括$10百萬在任何12個月期間，此類限制性付款將構成固定費用。

修正案允許支付股息。2020年2月，公司董事會宣佈季度現金股息為$0.012020年5月29日支付給截至2020年4月30日登記在冊的股東的每股收益。

信貸協議包含習慣性違約事件，包括：未支付本金、利息、手續費或其他金額；未能履行或遵守契諾；作出陳述或擔保時存在重大錯誤；交叉違約至其他重大債務；破產、資不抵債和解散事件；無力償還債務；金錢判決違約；任何最終貸款文件實際或所聲稱的無效或減損、拒絕擔保或附屬條款；某些與ERISA相關的事件；或控制權變更。

根據信貸協議，本公司的子公司(即借款人)的債務由本公司及其每一家其他美國子公司擔保。信貸協議及信貸安排的任何貸款方或該等貸款人的任何聯屬公司提供的任何利率保障及其他對衝安排，以借款人、本公司及每位擔保人的幾乎所有資產的完善擔保權益(除若干例外情況外)作為第一優先基準的抵押，而該等貸款協議及該等貸款機構的任何聯營公司所提供的任何利率保障及其他對衝安排，將以借款人、本公司及每名擔保人的幾乎所有資產的完善擔保權益作為首要基準。

6. 承諾和或有事項

經營租約。公司根據在正常業務過程中使用的不可撤銷的經營租賃協議租賃機器、設備以及辦公和運營設施。該公司設施的某些租賃協議一般載有續期選擇權，並規定根據當地消費物價指數每年增加租金。請參閲附註8，租賃，請在我們的年度表格10-K上填寫公司未來最低經營租賃付款的明細表。

賠償協議。本公司已與每位董事及指定的行政人員訂立賠償協議，就任何董事及高級管理人員責任保險可能不承保的作為及不作為，在某些情況下提供賠償。彌償協議可要求本公司(其中包括)就其高級職員及董事的身份或服務而可能產生的若干法律責任(但因故意行為不當而產生的責任除外)作出彌償，預支因任何訴訟而產生的開支，以便可予彌償，以及按合理條款購買高級職員及董事保險(如以合理條款提供的話)，而該等賠償協議可要求本公司就其作為高級職員及董事的身份或服務而可能產生的若干法律責任作出彌償(但不包括因故意屬應受責備性質的不當行為而產生的法律責任)，以及按合理條款購買高級職員及董事保險。到目前為止，還沒有任何事件需要公司對其高級管理人員或董事進行賠償。

法律訴訟。在正常的業務過程中，我們不時地參與各種法律程序和其他法律事務。我們不認為上述任何事項的結果會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

7. 基於股票的薪酬

本公司的股票計劃規定向本公司的員工、董事和顧問授予獎勵和非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票紅利和以本公司普通股或本公司普通股單位授予或計價的其他形式的獎勵，以及現金紅利獎勵。2018年4月26日，公司股東批准了對公司股票計劃的修訂，將根據該計劃授權發行的股票總數增加3.5百萬分享。自.起2020年6月30日, 1.0百萬根據股票計劃，股票仍然可以發行。

根據公司股票計劃授予的股票期權一般不遲於十年自授予之日起生效。期權通常在一段時間內授予並完全行使三至四年了從授予之日起，除非授予非僱員董事的期權可以在較短的時間內授予。期權的行權價格至少等於100%在集市上

本公司普通股在授予之日的市值。該公司允許對既得的未償還期權進行無現金行使。

在.期間六截至的月份2020年6月30日，本公司授予合共收購以下股份的選擇權0.5百萬向某些關鍵員工出售公司普通股，行使價格等於授予日公司普通股的公平市場價值。在.期間六截至的月份2020年6月30日，公司授予0.3百萬向某些關鍵員工授予限制性股票，每股視為發行價等於公司普通股在授予限制性股票之日的收盤價。這些股票期權和限制性股票獎勵每年超過三年從授予之日起。此外，公司還批准了大約86千人授予本公司各股東的限制性股票獎勵股份四董事會非僱員成員，其每股發行價相當於公司普通股在授予限制性股票之日的收盤價。

基於股票的薪酬費用是$0.4百萬和$0.9百萬在截至以下日期的三個月和六個月內2020年6月30日，與基於股票的薪酬費用分別為$0.6百萬和$1.2百萬在截至以下日期的三個月和六個月內2019年6月30日分別為。

自.起2020年6月30日，與未歸屬的基於股票的付款相關的未確認補償成本合計$2.3百萬並且預計將在加權平均時間段內被識別，該加權平均時間段大約為1.7好多年了。

8. 公允價值計量

根據ASC 820，公允價值計量，本公司已將其按公允價值計量的資產和負債分類為三級公允價值等級。如果用於計量公允價值的投入落在層次結構的不同級別，則分類基於對公允價值計量有重要意義的最低級別的投入。層次結構的三個級別定義如下：

估值方法的第一級投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整)。

估值方法的第二級投入包括活躍市場上類似資產及負債的報價，以及該資產或負債在金融工具大體上整個期限內可直接或間接觀察到的投入。

估值方法的第三級投入對公允價值計量是不可觀察和重要的。

自.起2020年6月30日因此，本公司按公允價值計量的資產和負債並不重要。

金融工具的公允價值。該公司在為披露目的估計其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設：

現金等價物：現金等價物是指購買時期限在三個月或以下的定期存款，流動性高，很容易轉換為現金。公司中期簡明綜合資產負債表中報告的現金等價物為$11.9百萬自.起2020年6月30日和$9.3百萬自.起2019年12月31日由於該等票據的到期日相對較短，因此按成本及大約公允價值列賬。

短期和長期債務：中期簡明綜合資產負債表所載本公司融資租賃之賬面值，根據本公司就類似類型借款安排之現行遞增借款利率計算，與公允價值相若。截至公司的中期簡明綜合資產負債表中報告的賬面金額2020年6月30日對於其信貸協議下的借款，$75.0百萬。本公司已利用可觀察到的市場報價確定其信貸協議項下借款的公允價值為$75.0百萬自.起2020年6月30日.

項目2。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

下面的討論應與我們的中期簡明合併財務報表和本報告中其他地方出現的相關附註和其他財務信息以及管理層對包括在我們的報告中的財務狀況和運營結果的討論和分析一起閲讀2019Form 10-K和本Form 10-Q截至季度的季度報告2020年6月30日.

業務摘要

Arc Document Solutions，Inc.(“ARC文檔解決方案”、“ARC”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一家領先的設計、工程文檔解決方案提供商, 建築和設施管理專業人員，同時還為所有類型的企業提供文檔解決方案。

我們的客户需要我們來管理其文檔的規模、複雜性和工作流程。我們通過改善他們對文檔的訪問和控制來幫助他們降低成本和提高效率，我們還提供多種方式來訪問、分發、協作和存儲文檔。

我們的每一項服務都是通過一套支持專有技術和各種增值服務來實現的。我們對我們的服務和產品進行了分類，以報告從以下方面確認的不同銷售額：

施工文件和信息管理(CDIM)、它由管理和分發文檔和信息的專業服務和軟件服務組成。CDIM銷售包括SKYSITE等軟件服務^®，我們的基於雲的項目通信應用程序，以及提供文檔和信息管理服務，這些服務通常是由技術支持的。我們目前來自CDIM的大部分收入來自我們提供的黑白和彩色的大幅面和小幅面打印服務。

服務銷售滿足各種客户需求，包括提供項目通信工具、項目信息管理、建築信息建模、數字文檔分發服務、打印服務等。

託管打印服務(MPS)，包括在我們客户的辦公室、工地和其他設施中放置、管理和優化打印和成像設備。MPS減輕了我們的客户擁有和管理打印設備和打印網絡的負擔，並將他們的成本轉移到“按使用”的基礎上。MPS由我們的專有技術Abacus支持^®，它允許我們的客户捕獲、控制、管理、打印和記錄他們的文檔。MPS的收入來自兩個來源：1)與客户簽約，主要將我們擁有或租賃的大幅面設備放置在建築工地或客户辦公室，2)安排我們的客户將其打印功能外包給我們，包括所有辦公室打印、複印和複印。在這兩種情況下，這都是經常性的合同收入，我們每使用一單位材料就會獲得單一的成本，通常被稱為“點擊費用”。MPS的銷售是由我們的客户在其設施中持續的打印需求推動的。

歸檔和信息管理(AIM)、將軟件和專業服務相結合，以便於捕獲、管理、訪問和檢索過去生成的文檔和信息。AIM包括我們的SKYSITE軟件，用於組織、搜索和檢索文檔，並提供服務，包括捕獲和轉換硬拷貝和電子文檔，以及基於雲的存儲和維護。推動AIM銷售的原因是需要利用過去的遺留信息和文檔供現在或將來使用，與當前的硬拷貝和數字存儲方法相比，促進成本節約和效率提高，以及遵守法規和記錄保留要求。

設備和用品，它包括向主要是建築、工程和建築公司的客户轉售打印、成像和相關設備。

我們已經將我們的業務擴展到過去向建築、工程、建築和建築物業主/運營商(AEC/O)行業提供的傳統服務之外，並使我們的產品多樣化，超越了建築垂直和歷史印刷領域。我們相信，AEC/O行業所需的服務組合將繼續轉向文檔管理和彩色圖形，而不再是過去強調在我們的服務中心“異地”製作的大幅面施工圖。

我們通過雲提供服務，通過全國服務中心網絡、地區性技術專家、地區性銷售主管和名為全球解決方案的全國/地區性銷售團隊提供服務。

根據我們對經營業績的分析，我們估計面向AEC/O行業的銷售額約佔72%我們的淨銷售額六截至的月份2020年6月30日，其餘的28%包括對AEC/O行業以外的企業的銷售。

成本和開支

我們的銷售成本主要由材料(紙張、碳粉和其他消耗品)、人工和“間接成本”組成，“間接成本”主要由與我們的MPS合同和服務中心設施相關的設備費用組成。設施和設備費用包括維護、維修、租金、保險和折舊。紙張是我們材料成本中最大的組成部分；然而，紙張定價通常不會對我們的運營利潤率產生重大影響，部分原因是我們努力將增加的成本轉嫁給我們的客户。我們密切監控材料成本佔淨銷售額的百分比，以衡量產量和浪費。我們還跟蹤勞動力利用率或每位員工的淨銷售額，以衡量生產率並確定人員配備水平。

我們維持較低的庫存水平。從歷史上看，我們的資本支出要求因融資租賃信貸額度的成本和可用性而有所不同。近年來，我們與信貸提供商的關係提供了極具吸引力的租賃率，因此，我們在很大一部分合同中選擇租賃而不是購買設備。

研發成本主要包括工資、租賃建築空間和計算機設備，這些設備組成了我們在加利福尼亞州聖拉蒙和印度加爾各答的數據存儲和開發中心。此類成本主要計入銷售成本。

新冠肺炎大流行

近幾個月來，新型冠狀病毒新冠肺炎(CoronaVirus)在全球範圍內的傳播對全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，並造成了金融市場的大幅波動和擾亂。這場大流行的影響在全球經濟中造成了巨大的不確定性，並對我們的業務、員工、供應商和客户產生了負面影響。儘管今年開局強勁，但由於新冠肺炎疫情，對我們產品和服務的需求從2020年3月下旬開始下降，對我們2020年上半年的銷售和盈利能力產生了負面影響。目前無法準確估計這些趨勢的持續時間和這種影響的程度，因為它們受到一些因素的影響，其中許多因素是管理層無法控制的，包括項目1A中提出的因素。。危險因素這是本季度報告的一部分。雖然，隨着新冠肺炎疫情的持續展開，存在不確定性，但我們將此視為在2020年第二季度將我們的業務轉變為一家規模較小但實力更強的公司的機會，提供超出建築垂直領域和我們歷史上的印刷領域的一系列產品，並重新調整我們的業務和成本結構，以適應當前市場客户的需求。我們重新定位了公司，相信公司有潛力實現新的增長，即使不是更好的利潤率，也有類似的增長潛力，但不包括因新冠肺炎疫情或其他原因可能出現的任何不可預見的變化。

對我們以及我們的某些供應商、經銷商或客户的持續不利影響也可能影響我們未來對某些資產的估值，因此可能會增加與該等資產(包括商譽、無形資產、財產和設備、庫存、應收賬款、税項資產和其他資產)相關的減值費用、註銷或準備金的可能性。

我們相信，我們已經採取了適當的措施來減輕新冠肺炎疫情的影響，因為它關係到我們員工和客户的健康和安全。隨着情況演變為可能長期流行的情況，我們將繼續分析可能需要採取的額外緩解措施，以保護我們員工和客户的健康和安全，以及我們業務運營的持續連續性。這些措施可能包括暫停選定服務中心的運營，修改工作空間，繼續社會距離協議，在我們的設施安裝更多的個人防護設備和/或納入健康篩查政策，或在新冠肺炎疫情期間遵守適用的政府命令並繼續為我們的員工保持健康安全的環境所需的其他行業最佳實踐。

鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們已採取行動改善目前的流動性狀況，包括在2020年第一季度內動用我們的循環信貸安排，減少營運資本，暫停股票回購和未來分紅，推遲資本支出，降低運營成本，啟動裁員和減薪，並大幅減少可自由支配的支出。

我們是建設和維護我國基礎設施的行業的最大文件服務提供商，因此被認為是一項基本業務，並獲準在2020年上半年在大多數市場保持開放。我們還服務於住房、醫療保健和科技行業，為了滿足客户的需求，我們能夠使我們的170個服務中心幾乎全部開放，儘管數量有所減少。然而，與新冠肺炎疫情相關的業務中斷的程度和持續時間存在不確定性，大流行對美國經濟、我們客户正在進行的業務運營以及我們的運營結果和財務狀況的整體影響存在不確定性。雖然我們的管理團隊正在積極監測新冠肺炎疫情的影響，並可能採取進一步行動改變我們的業務運營，我們認為這符合我們員工和客户的最佳利益，或符合聯邦、州或地方當局的要求，但目前無法估計新冠肺炎疫情對我們2020年財年剩餘時間及以後的運營結果、財務狀況或流動性的全面影響。以下討論將視新冠肺炎疫情對我們正在進行的業務運營的未來影響而定。

運營結果



	截至6月30日的三個月，				加碼(減碼)					截至6月底的6個月。六月三十日，				加碼(減碼)
(單位：百萬，百分比除外)	2020⁽²⁾		2019⁽²⁾		$			%		2020⁽²⁾		2019⁽²⁾		$			%
CDIM	$	41.1	$	54.4	$	(13.3	)	(24.5	)%	$	90.2	$	105.2	$	(15.0	)	(14.2	)%
議員	16.2		31.6		(15.3		)	(48.6	)%	43.5		62.5		(18.9		)	(30.3	)%
目標	2.7		3.6		(0.9		)	(26.3	)%	6.3		6.9		(0.6		)	(8.9	)%
設備和用品銷售	4.4		9.3		(4.9		)	(53.1	)%	12.7		21.4		(8.7		)	(40.7	)%
總淨銷售額	$	64.3	$	98.9	$	(34.6	)	(34.9	)%	$	152.7	$	196.0	$	(43.3	)	(22.1	)%

毛利	$	20.4	$	33.8	$	(13.4	)	(39.6	)%	$	48.0	$	64.5	$	(16.5	)	(25.5	)%
銷售、一般和行政費用	$	17.3	$	27.2	$	(9.9	)	(36.5	)%	$	41.6	$	54.9	$	(13.2	)	(24.1	)%
無形資產攤銷	$	0.5	$	0.9	$	(0.4	)	(45.7	)%	$	1.1	$	1.8	$	(0.7	)	(39.4	)%
利息支出，淨額	$	1.1	$	1.4	$	(0.2	)	(17.6	)%	$	2.2	$	2.8	$	(0.6	)	(20.1	)%
所得税撥備	$	0.1	$	3.9	$	(3.7	)	(96.2	)%	$	1.3	$	4.2	$	(2.9	)	(70.0	)%
可歸因於ARC的淨收入	$	1.5	$	0.5	$	0.9		178.8	%	$	2.1	$	1.1	$	1.0		92.1	%
非GAAP⁽¹⁾
可歸因於ARC的調整後淨收益⁽¹⁾	$	1.2	$	3.1	$	(1.9	)	(60.8	)%	$	2.4	$	3.7	$	(1.3	)	(35.6	)%
EBITDA⁽¹⁾	$	10.3	$	13.8	$	(3.5	)	(25.6	)%	$	21.2	$	24.4	$	(3.3	)	(13.3	)%
調整後的EBITDA⁽¹⁾	$	10.7	$	14.4	$	(3.7	)	(26.0	)%	$	22.1	$	25.7	$	(3.6	)	(13.9	)%


(1)	參見PG上的“非GAAP財務衡量標準”。24獲取更多信息。


(2)	列因四捨五入而不是腳步。

下表提供了選定財務數據的某些項目在指定期間佔淨銷售額百分比的信息：



	作為其淨銷售額的一個百分比				作為其淨銷售額的一個百分比
	截至6月30日的三個月，				截至6月30日的六個月，
	2020 ⁽¹⁾		2019 ⁽¹⁾		2020 ⁽¹⁾		2019
淨銷售額	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%
銷售成本	68.2		65.8		68.5		67.1
毛利	31.8		34.2		31.5		32.9
銷售、一般和行政費用	26.9		27.5		27.3		28.0
無形資產攤銷	0.7		0.9		0.7		0.9
經營收入	4.2		5.8		3.5		4.0
利息支出，淨額	1.8		1.4		1.5		1.4
所得税前收入撥備	2.4		4.5		2.1		2.6
所得税撥備	0.2		3.9		0.8		2.1
淨收入	2.2		0.5		1.2		0.5
可歸因於非控股權益的損失	0.1		—		0.2		0.1
可歸因於ARC的淨收入	2.3	%	0.5	%	1.4	%	0.6	%
非GAAP⁽²⁾
EBITDA⁽²⁾	16.0	%	14.0	%	13.9	%	12.5	%
調整後的EBITDA⁽²⁾	16.6	%	14.6	%	14.5	%	13.1	%


(1)	列因四捨五入而不是腳步。


(2)	參見PG上的“非GAAP財務衡量標準”。24獲取更多信息。

三個和六個截至的月份2020年6月30日與.相比三個和六個截至的月份2019年6月30日

淨銷售額

的淨銷售額三個和六個截至的月份2020年6月30日減少量d 34.9%和22.1%與去年同期相比，2019由於新冠肺炎疫情的負面影響，我們所有服務的收入都受到了影響。我們淨銷售額的實質性下降始於2020年3月，當時在世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病後，美國幾個州下達了居家避難所訂單。我們注意到，在2020年4月之後，淨銷售額連續改善，當時大多數州的在家工作訂單開始增加。

CDIM.CDIM服務銷售額同比增長減少量d 1,330萬美元，或24.5%，及1500萬美元，或14.2%，用於三個和六個截至的月份2020年6月30日分別是由於新冠肺炎的大流行。表示的CDIM服務64%和59%的總淨銷售額三個和六個截至的月份2020年6月30日，分別與55%和54%為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。此次疫情對國投的影響不像我們其他業務部門那麼明顯，這是因為我們從與新建築相關的印刷轉向提供超出建築垂直領域和我們歷史上的印刷領域的產品，如新冠肺炎相關的和其他顏色標誌。

議員. 公積金服務的按年銷售量三個和六個截至的月份2020年6月30日減少量d 1,530萬美元，或48.6%，及1890萬美元，或30.3%分別為。MPS銷量的下降主要是由美國和加拿大的辦公室員工推動的，他們遵守了在家避難的指令，大大減少了我們客户辦公室的打印量。建築工地上的MPS合約繼續運營，許多客户必須滿足要求的最低要求，這些最低要求仍然有效，以抵消我們的設備成本。MPS銷售額約佔25%和29%的總淨銷售額三個和六個截至的月份2020年6月30日，分別與32%為.三個和六個截至的月份2019年6月30日.

MPS地點的數量已經增長到大約10,945自.起2020年6月30日，相當於淨增長約270位置與2019年6月30日.

目標. AIM服務銷售額同比增長減少量d 90萬美元，或26.3%，及60萬美元，或8.9%，用於三個和六個截至的月份2020年6月30日分別為。我們的目標市場服務銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致的辦公活動減少，導致掃描機會減少。我們繼續通過瞄準需要按需訪問其遺留文檔以有效運營其資產的建築物業主和設施經理，來推動我們的AIM服務潛在市場的擴展。我們相信，隨着時間的推移，隨着我們潛在市場的擴大和我們客户對文件數字化訪問的渴望，我們的AIM服務在未來將會增長。

設備和用品銷售. 設備和用品的年銷售額減少量d 490萬美元，或53.1%，及870萬美元，或40.7%，用於三個和六個截至的月份2020年6月30日分別為。設備和用品銷售額下降的主要原因是與新冠肺炎疫情有關的中國經濟放緩，這降低了我們在中國的合資企業Unis Document Solutions有限公司(“聯合文檔解決方案有限公司”)的銷售額。UDS的設備和用品銷售是140萬美元和480萬美元為.三個和六個截至的月份2020年6月30日，與之相比，分別為1美元430萬和1110萬美元為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。傳統上，我們在中國的客户更喜歡擁有打印和成像相關設備，而不是通過現場服務安排使用設備。年，設備和用品在美國的銷售額繼續下降。三個和六個截至的月份2020年6月30日，部分原因是新冠肺炎大流行。我們預計設備和用品銷售不會增長，因為我們繼續將更多的重點放在增長MPS銷售和將銷售合同轉換為MPS協議上。

毛利

在截至以下三個月的期間內2020年6月30日，毛利和毛利率下降到2040萬美元，或31.8%，與3380萬美元，或34.2%，在#年同期2019，銷售額下降了3460萬美元.

在截至2020年6月30日的六個月內，毛利和毛利率下降至4800萬美元，或31.5%，與6450萬美元，或32.9%，在2019年同期，由於銷售額下降了4330萬美元.

儘管新冠肺炎疫情導致淨銷售額大幅下降，但截至2020年6月30日的三個月和六個月的毛利率仍保持在30%以上。毛利率得益於UDS低利潤率設備和用品銷售的下降，以及與我們在2019年第三季度啟動的重組計劃相關的成本節約活動，以及為應對當前的新冠肺炎疫情而啟動的成本節約。在2020年第二季度，由於新冠肺炎疫情的影響，我們重新調整了運營結構和成本，以服務於新的客户需求，並反映我們新的收入水平。

銷售、一般和行政費用

銷售、一般和行政費用下降990萬美元，或36.5%，截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比有所下降1320萬美元，或24.1%，在截至以下日期的六個月內2020年6月30日，與去年同期相比2019。減少的原因是與我們在2019年第三季度啟動的重組計劃相關的成本節約活動，以及為應對當前的新冠肺炎疫情而啟動的成本節約，其中包括裁員、暫停所有商務旅行、減少諮詢費用、減少獎金和佣金，以及取消可自由支配的支出。

無形資產攤銷

的無形資產攤銷50萬美元和110萬美元為.三個和六個截至的月份2020年6月30日，分別減少了40萬美元和70萬美元與去年同期相比，2019，由於與歷史收購相關的某些客户關係無形資產已完成攤銷。

利息支出，淨額

淨利息支出為110萬美元和220萬美元為.三個和六個截至的月份2020年6月30日，分別比#年同期有所下降。2019，由於2020年倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的下降。

所得税

我們記錄了一筆所得税撥備，金額為10萬美元和130萬美元關於以下各項的税前收入160萬美元和310萬美元為.三個和六個截至的月份2020年6月30日，這導致了有效的所得税税率為9.4%和40.0%分別為。我們的有效所得税税率是三個和六個截至的月份2020年6月30日主要受某些基於股票的薪酬、某些遞延税項資產的估值津貼的變化以及不可扣除費用的影響。撇除估值免税額的變動、若干不可扣除的股票薪酬及其他個別税項的影響，我們的實際所得税税率將分別為24.9%及29.1%。三個和六個截至的月份2020年6月30日.

相比之下，我們記錄了1%的所得税撥備。390萬美元和420萬美元關於以下各項的税前收入440萬美元和510萬美元為.三個和六個截至的月份2019年6月30日，這導致了有效的所得税税率為88.4%和81.3%。截至2019年6月30日的三個月和六個月的高有效税率是由於與2019年第二季度到期的某些基於股票的薪酬相關的遞延税費支出。撇除估值免税額、某些不可扣除的股票薪酬及其他個別税項的影響，我們的實際所得税税率將分別為30.3%及30.4%。三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。

我們有一個220萬美元某些遞延税項資產的估值免税額2020年6月30日.

非控股權益

可歸因於非控股權益的淨虧損佔UDS及其子公司收入的35%，這兩家子公司共同構成了我們的中國合資業務。

可歸因於ARC的淨收入

可歸因於ARC的淨收入增加到150萬美元和210萬美元在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日分別為。與去年同期相比，可歸因於ARC的淨收入增加是由上文提到的所得税變化推動的。

EBITDA

EBITDA利潤率增至16.0%和13.9%為.三個和六個截至的月份2020年6月30日，分別來自14.0%和12.5%分別為2019年同期。剔除基於股票薪酬的影響，調整後的EBITDA利潤率增加到16.6%和14.5%在.期間三個和六個截至的月份2020年6月30日，分別與14.6%和13.1%在相同的時期內2019分別為。年調整後EBITDA利潤率的增加三個和六個截至的月份2020年6月30日主要是由於銷售、一般和行政費用大幅下降，如上所述。

通貨膨脹的影響

我們不認為通貨膨脹對我們的業務有重大影響。原材料的價格上漲，如紙張和燃料費，通常都會在正常的業務過程中轉嫁給客户，我們預計這種情況將繼續下去。

非GAAP財務指標

本報告中提出的EBITDA和相關比率是對我們業績的補充衡量，並不是美國公認的會計原則(“GAAP”)所要求或呈報的。這些指標不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標，不應被視為根據GAAP得出的淨收入、運營收入或任何其他業績指標的替代指標，也不應被視為運營、投資或融資活動的現金流的替代指標，以此作為衡量我們流動性的指標。

EBITDA代表扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。EBITDA利潤率是通過將EBITDA除以淨銷售額計算的非GAAP衡量標準。

我們公佈了EBITDA和相關比率，因為我們認為它們是我們業績和流動性的重要補充指標。我們相信，考慮到我們的管理層如何使用這些措施，投資者可能也會發現這些措施是有意義的。以下是我們使用這些措施的討論。

我們使用EBITDA來衡量和比較我們運營部門的業績。我們經營部門的財務業績包括除債務和税收以外的所有經營活動，這些活動是在美國經營部門的公司層面上管理的。我們使用EBITDA來比較我們的運營部門的業績，並衡量業績以確定綜合水平的薪酬。此外，我們使用EBITDA來評估潛在的收購和潛在的資本支出。

EBITDA和相關比率作為分析工具有侷限性，不應單獨考慮，或作為GAAP報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制如下：


•	它們不反映我們的現金支出，或未來資本支出和合同承諾的需求；


•	它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；


•	它們不反映支付我們債務利息或本金所需的重大利息支出或現金需求；


•	雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，EBITDA不反映這種更換的任何現金需求；以及


•	其他公司，包括我們行業的公司，計算這些指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。

由於這些限制，EBITDA和相關比率不應被視為我們可用於投資於業務增長或減少債務的可自由支配現金的衡量標準。我們主要依靠我們的GAAP結果，只使用EBITDA和相關比率作為補充，以彌補這些限制。

我們公佈的調整後的淨收入和調整後的EBITDA在一定時期內是試圖為我們現有和未來的投資者提供與我們歷史表現的有意義的比較。過去幾年，我們的終端市場發生了前所未有的變化，這要求我們採取我們歷史上獨一無二的措施，並針對個別情況採取具體措施。包括這些操作在內的比較使得在嚴格的GAAP表述下很難辨別正常的財務和其他業績模式。不過，下面的對賬表格詳細説明瞭每個非GAAP報告。

具體地説，我們已經列報了調整後的ARC應佔淨收益和調整後的ARC股東應佔每股收益三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019以反映與某些遞延税項及其他離散税項有關的估值免税額。此演示文稿有助於對我們在以下方面的運營結果進行有意義的比較三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019。我們認為這些費用是由於不能反映我們實際經營業績的項目造成的。

我們已經提交了調整後的EBITDA，用於三個和六個截至的月份2020年6月30日和2019不包括基於股票的薪酬費用。扣除EBITDA的基於股票的薪酬費用的調整與我們的信貸協議中調整後的EBITDA的定義是一致的；因此，我們相信這些信息對投資者評估我們的財務表現是有用的。

以下是經營活動提供給EBITDA的現金流對賬：



	截至三個月的三個月。六月三十日，						截至6月底的6個月。六月三十日，
(單位：千)	2020			2019			2020			2019
經營活動提供的現金流	$	23,481		$	16,322		$	26,255		$	18,987
經營性資產和負債變動情況	(13,689		)	(3,263		)	(6,188		)	3,839
非現金費用，包括折舊和攤銷	(8,372		)	(12,547		)	(18,185		)	(21,867		)
所得税撥備	148			3,896			1,255			4,180
利息支出，淨額	1,131			1,372			2,240			2,802
可歸因於非控股權益的損失	41			12			262			157
折舊攤銷	7,528			8,014			15,532			16,332
EBITDA	$	10,268		$	13,806		$	21,171		$	24,430

以下是ARC Document Solutions，Inc.的淨收入對賬。至EBITDA和調整後的EBITDA：



	截至三個月的三個月。六月三十日，				截至6月底的6個月。六月三十日，
(單位：千)	2020		2019		2020		2019
ARC Document Solutions公司的淨收入。	$	1,461	$	524	$	2,144	$	1,116
利息支出，淨額	1,131		1,372		2,240		2,802
所得税撥備	148		3,896		1,255		4,180
折舊攤銷	7,528		8,014		15,532		16,332
EBITDA	10,268		13,806		21,171		24,430
以股票為基礎的薪酬	416		624		920		1,232
調整後的EBITDA	$	10,684	$	14,430	$	22,091	$	25,662

以下是可歸因於ARC Document Solutions，Inc.的淨利潤率的對賬。至EBITDA利潤率和調整後的EBITDA利潤率：



	截至三個月的三個月。六月三十日，				截至6月底的6個月。六月三十日，
	2020⁽¹⁾		2019⁽¹⁾		2020		2019⁽¹⁾
可歸因於ARC Document Solutions，Inc.的淨利潤率	2.3	%	0.5	%	1.4	%	0.6	%
利息支出，淨額	1.8		1.4		1.5		1.4
所得税撥備	0.2		3.9		0.8		2.1
折舊攤銷	11.7		8.1		10.2		8.3
EBITDA利潤率	16.0		14.0		13.9		12.5
以股票為基礎的薪酬	0.6		0.6		0.6		0.6
調整後的EBITDA利潤率	16.6	%	14.6	%	14.5	%	13.1	%


(1)	列因四捨五入而不是腳步。

以下是ARC Document Solutions，Inc.的淨收入對賬。要獲得可歸因於ARC Document Solutions，Inc.的調整後淨收入：



	截至三個月的三個月。六月三十日，					截至6月底的6個月。六月三十日，
(以千為單位，每股金額除外)	2020			2019		2020		2019
ARC Document Solutions公司的淨收入。	$	1,461		$	524	$	2,144	$	1,116
遞延税額、估值免税額和其他離散税目	(240		)	2,592		259		2,618
調整後的可歸因於ARC Document Solutions公司的淨收入。	$	1,221		$	3,116	$	2,403	$	3,734

實際：
可歸因於ARC Document Solutions，Inc.的每股收益股東：
基本型	$	0.03		$	0.01	$	0.05	$	0.02
稀釋	$	0.03		$	0.01	$	0.05	$	0.02
加權平均已發行普通股：
基本型	42,672			45,225		43,154		45,172
稀釋	42,767			45,298		43,277		45,328
調整後：
ARC Document Solutions，Inc.的每股收益可歸因於ARC Document Solutions，Inc.股東：
基本型	$	0.03		$	0.07	$	0.06	$	0.08
稀釋	$	0.03		$	0.07	$	0.06	$	0.08
加權平均已發行普通股：
基本型	42,672			45,225		43,154		45,172
稀釋	42,767			45,298		43,277		45,328

流動性與資本資源

根據我們的債務和租賃協議，我們的主要現金來源一直是運營和借款的現金流。我們最近的現金用途是持續經營、支付未償債務的本金和利息、資本支出和股票回購。

截至的現金和現金等價物合計2020年6月30日曾經是5840萬美元。在這個數量中，1450萬美元是在國外舉行的，有1,330萬美元在中國舉行。我們在國外的一些現金和現金等價物的匯回可能會延誤當地的批准，並可能產生潛在的不利税收後果。由於在美國境外持有現金和現金等價物，我們的財務靈活性可能會降低。

有關我們歷史上現金來源和用途的補充信息如下所示，閲讀時應與本報告其他地方包括的我們的中期現金流量簡明綜合報表及其附註一併閲讀。



	截至6月底的6個月。六月三十日，
(單位：千)	2020			2019
經營活動提供的淨現金	$	26,255		$	18,987
投資活動所用現金淨額	$	(2,501	)	$	(5,704	)
融資活動提供的現金淨額	$	5,438		$	(19,985	)

經營活動

運營現金流主要由銷售額和這些銷售產生的淨利潤推動，不包括非現金費用。

截至三個月和六個月的運營現金流增加2020年6月30日，與去年同期相比2019，這是由於改善了對營業資產和負債的管理。未償還銷售天數(“DSO”)為59截止天數為2020年6月30日和54截至的天數2019年6月30日。我們正在密切管理自新冠肺炎大流行爆發以來一直保持不變的現金收繳。

投資活動

用於投資活動的現金淨額主要與資本支出有關。我們招致的資本支出總計260萬美元和600萬美元為.六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。資本支出的減少主要是由於在大流行期間共同努力減少和密切管理資本支出。

籌資活動

現金淨額為540萬美元由融資活動在六截至的月份2020年6月30日主要涉及我們的循環信貸安排項下的淨借款1,500萬美元，但部分被融資租賃和股份回購的支付所抵消。作為我們在新冠肺炎疫情期間現金管理舉措的一部分，我們成功地在2020年第二季度談判了一筆約3,000,000美元的設備資本租賃延期付款，這筆款項將添加到單個設備租賃結束日期的後端。

截至，我們的現金狀況、營運資本和債務2020年6月30日和2019年12月31日我們的中期簡明綜合資產負債表及本報告其他部分所載的相關附註應一併閲讀。



(單位：千)	2020年6月30日		2019年12月31日
現金和現金等價物	$	58,431	$	29,425
營運資金	$	44,126	$	20,008

從循環信貸安排借款	$	75,000	$	60,000
其他債務義務	47,791		46,157
債務總額	$	122,791	$	106,157

就我們的現金管理做法而言，我們對目前的新冠肺炎疫情采取了保守和謹慎的態度。為此，我們在2020年3月從我們的循環信貸安排中提取了1500萬美元，我們沒有使用過，也不打算在短期內使用。這推動了我們從年底開始增加的2410萬美元營運資本中的1500萬美元。為了管理我們的營運資本，我們主要關注我們的DSO，並監控我們應收賬款的賬齡，因為應收賬款是我們營運資本中最重要的元素。

我們相信我們目前的現金和現金等價物餘額為5840萬美元我們循環信貸安排下的可用性、我們設備租賃額度下的可用性以及運營部門提供的現金流應足以滿足未來12個月的營運資金需求、由預定本金和利息支付組成的租賃需求以及計劃的資本支出，只要這些項目是已知的或可以根據當前的業務和市場狀況合理確定的。然而，隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們業務的影響不斷演變，我們將繼續評估我們的流動性需求。新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響，擾亂了全球供應鏈，造成了金融市場的顯著波動和混亂。全球供應鏈和經濟中斷的延長可能會對我們的業務、運營結果、償還債務契約的能力、獲得流動性來源和財務狀況產生重大影響。鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，我們已採取行動改善目前的流動性狀況，包括在2020年第一季度內動用我們的循環信貸安排，減少營運資本，暫停股票回購和未來股息支付，推遲資本支出，降低運營成本，啟動裁員和減薪，以及大幅減少可自由支配支出。此外，我們積極推遲與某些出租人的設備租賃付款，並與一些業主推遲支付設施租金。我們已經看到了這些行動計劃的好處，截至2020年6月30日，我們的美國現金餘額自2020年3月31日以來增加了2000多萬美元，這證明瞭這些行動計劃的好處。有關我們循環信貸安排的詳細信息，請參閲“債務”部分。

我們的大部分收入來自向AEC/O行業銷售服務和產品。因此，我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響AEC/O行業的經濟因素的重大影響，包括新冠肺炎疫情，它已經減少了非住宅和住宅建設支出。此外，全面的經濟低迷可能會對我們的客户和供應商獲得重大運營和採購融資的能力產生不利影響，並可能影響他們履行與我們達成的協議規定的義務的能力。我們認為，金融市場的信貸緊縮可能導致現有業務的減少或取消，可能限制新業務，並可能對我們及時收回應收賬款的能力產生負面影響。

我們一直沒有積極地通過收購尋求增長，我們也不打算在不久的將來這樣做。

債務義務

信貸協議

2019年12月17日，我們與富國銀行簽訂了截至2014年11月20日的信貸協議修正案(“2019年修正案”)(“信貸協議”)。

2019年修正案將信貸協議下循環貸款的最高本金總額從6500萬美元提高到8000萬美元。根據信貸協議提取的循環貸款的一部分所得款項用於全額償還信貸協議下當時未償還的4950萬美元定期貸款(“定期貸款”)。

2019年修正案還修改了我們支付股息、回購股票和進行其他限制性付款所需滿足的某些測試。為了支付信貸協議規定的某些習慣條件下允許的付款，在任何12個月期間，所有此類付款的金額將被限制在1500萬美元。根據2019年修正案，在計算固定費用覆蓋率時，我們可能會排除高達1000萬美元的此類限制性付款，否則這些付款將構成任何12個月的固定費用。

自.起2020年6月30日，我們在循環貸款承諾項下的借款可獲得性為280萬美元，扣除未付信用證後，220萬美元和未償還的循環貸款7500萬美元.

根據信貸協議借入的貸款，如屬libor利率貸款，則須支付利息，年利率相等於適用的libor利率，另加以下保證金：1.25%至1.75%，基於我們的總槓桿率(如信貸協議中所定義)。根據信貸協議借入的非LIBOR利率貸款的年利率等於(I)(A)聯邦基金利率加最大者0.50%，(B)一個月倫敦銀行同業拆息加1.00%，年利率；及(C)富國銀行全國協會不時宣佈的“最優惠利率”，加上(Ii)以下的保證金：0.25%至0.75%，基於我們的總槓桿率。我們支付與信貸協議有關的某些經常性費用，包括向行政代理支付的行政費。

除某些例外情況(包括在某些情況下的再投資權)外，根據信貸協議發放的貸款須遵守以下方面的慣例強制性預付條款：某些資產出售的收益淨額；某些債務發行或招致的收益淨額(根據信貸協議條款允許發生的債務除外)；某些股權證券發行的收益淨額；以及某些保險追回和譴責事件的收益淨額。

信貸協議包含慣例陳述及保證，但須受限制及例外情況，以及慣例契約限制吾等及吾等附屬公司有能力(除各種例外情況外)：招致額外債務(包括擔保義務)；產生留置權；出售若干財產或資產；進行合併或其他根本性改變；完成收購；作出投資；支付吾等或吾等附屬公司的股息、其他分派或回購股權；改變其業務性質；預付或修訂若干負債；與附屬公司進行若干交易。此外，信貸協議載有財務契約，要求我們在任何時候均須維持(I)總槓桿率不得超過2.75至1.00；及(Ii)固定收費覆蓋率(定義見信貸協議)，截至每個財政季度的最後一天，數額不少於1.15到1.00。我們遵守了我們的契約，從2020年6月30日。在考慮了新冠肺炎疫情可能對我們的綜合銷售產生的各種潛在影響，以及我們已經採取的行動和其他可供選擇的方案後，我們目前相信，在信貸協議剩餘的期限內，我們將遵守我們的契約。然而，新冠肺炎疫情的影響以及我們服務的市場的經濟復甦速度是高度不確定的。如果未來由於持續的新冠肺炎疫情或其他原因情況發生變化，而我們預計會因此而不遵守規定，我們可能會在任何違反公約的行為之前尋求貸款人的豁免。任何契約豁免都可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他適用的可用的貸款人保護。不能保證我們能夠及時或及時地獲得任何此類豁免。

可以接受的條件，或者根本不能接受。如果我們不能獲得違反契約的豁免或償還我們的債務安排，這將導致違約事件，並可能加速我們所有未償債務下的到期金額。因此，未能獲得違反公約的豁免，或未能在債務到期時償還債務，將會對我們造成重大的不利影響。請參閲第I部分，第11A項。風險因素，以獲取更多信息。

根據信貸協議，我們的子公司(即借款人)的義務由我們和我們的其他每一家美國國內子公司擔保。信貸協議及信貸安排的任何貸款方或該貸款人的任何聯屬公司所提供的任何利率保障及其他對衝安排，均以我們及每名擔保人的幾乎所有資產的完善擔保權益(除某些例外情況外)作為第一優先基準。

融資租賃

自.起2020年6月30日，我們有過4780萬美元未償還融資租賃債務，加權平均利率為4.8%2019年至2025年之間的到期日。請參閲附註8，租賃，正如我們之前在我們的2019年年表10-K中披露的關於融資租賃負債到期日的時間表，因為截至2020年6月30日。我們預計，一旦我們與出租人敲定了與延期支付租賃款項有關的協議，這些到期日的時間將會發生變化。

表外安排

自.起2020年6月30日，我們沒有任何S-K規則第303(A)(4)(Ii)項定義的表外安排。

合同義務和其他承諾

經營租約。我們簽訂了各種不可撤銷的經營租賃，主要涉及日常業務過程中使用的設施、設備和車輛。請參閲附註8，租賃，正如我們之前在我們的2019年年表10-K中披露的關於經營租賃負債到期日的附表，因為截至2020年6月30日.

關鍵會計政策

關鍵會計政策是那些我們認為對描繪我們的財務狀況和結果很重要的會計政策，需要我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要估計內在不確定事項的影響。2019Form 10-K的年度報告包括對某些關鍵會計政策的説明，包括與商譽、收入確認和所得税有關的政策。2019表格10-K年度報告

商譽減值

根據ASC 350，無形資產-商譽和其他，我們每年評估截至9月30日的減值商譽，如果事件和情況表明商譽可能受損，我們會更頻繁地評估商譽。

於2020年3月31日，我們根據綜合因素確定有足夠的指標觸發中期商譽減值分析，所有這些因素都與新冠肺炎疫情有關。這些指標包括(1)當前的全球經濟環境，(2)我們對未來收益預測的修正，以及(3)我們2020年市值的下降。作為這一分析的結果，我們得出結論，截至2020年3月31日，每個報告單位的公允價值都超過了其賬面價值，商譽沒有受到損害。由於新冠肺炎疫情繼續給全球經濟環境帶來不確定性，我們的業績大幅超過修訂後的預期收益，在2020年3月31日至2020年6月30日期間，我們的市值增長了20%以上。因此，我們得出的結論是，2020年第二季度沒有發生需要額外減值測試的商譽減值觸發事件。

商譽減值測試在報告單位層面進行。商譽在最初記錄商譽之日分配給報告單位。一旦商譽被分配給報告單位，它就不再與特定收購保持聯繫，報告單位內的所有活動，無論是收購的還是內部產生的，都可用於支持商譽的價值。2017年，我們選擇提前採用ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試通過取消商譽減值測試中的第二步，簡化了後續商譽計量。因此，我們將報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用(如有)。

我們採用收益法確定報告單位的公允價值。在收益法下，我們根據各報告單位的估計貼現未來現金流量來確定公允價值。確定報告單位的公允價值本質上是判斷的，需要使用重要的估計和假設，包括收入增長率和EBITDA利潤率、貼現率和未來市場狀況等。考慮到新冠肺炎疫情帶來的不確定性，在當前環境下，判斷和估計的水平固有地更高。“我們評估了許多擾亂我們業務的因素，並做出了重要假設，包括我們業務中斷的嚴重程度和持續時間，經濟復甦的時間和程度，以及最終這些假設對我們未來運營業績和現金流的綜合影響。

截至2020年3月31日的最新中期商譽減值測試結果如下：

根據敏感性分析，假設所有其他假設保持不變，2020年及以後預計EBITDA減少約50個基點將不會導致商譽減損。

根據另一項敏感性分析，加權平均資本成本增加50個基點將不會導致商譽進一步減值。

鑑於新冠肺炎疫情的最終財務影響和正在進行的經濟復甦的不確定性，以及我們客户不斷變化的文件和打印需求以及對我們業務影響的不確定性，不能保證為我們2020年商譽減值測試目的所做的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們的假設(包括某些報告單位的預測EBITDA)不能實現，或者我們關於大流行造成的中斷以及對新冠肺炎康復的影響的假設發生變化，那麼我們可能需要在未來時期記錄商譽減值費用，無論是與我們2020年第三季度的下一次年度減值測試相關，還是在臨時基礎上，如果任何此類變化構成觸發事件(如美國會計準則第350條所定義，無形資產-商譽和其他)在我們定期進行年度商譽減值測試的季度之外。目前無法確定未來是否會產生任何此類減值費用，或者如果會，則無法確定此類費用是否會是實質性的。

所得税

遞延税項資產和負債反映了出於財務和税務報告目的的資產和負債額之間的暫時性差異。該等金額會適當調整，以反映預期在暫時性差異逆轉時生效的税率變動。計入估值津貼是為了將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。税法或會計準則和方法的變化可能會影響未來期間記錄的遞延税金。

在設立估值免税額時，我們會考慮未來的應税收入來源，例如現有應税暫時性差異的未來沖銷、不包括沖銷暫時性差異的未來應税收入以及結轉和税務籌劃策略。納税籌劃策略是一種審慎可行的行動，企業通常不會採取，但會採取行動，以防止營業虧損或税收抵免結轉到期未使用，並將導致遞延納税資產變現。如果我們確定我們的遞延税項資產很可能不會在未來變現，對遞延税項資產的估值調整將計入我們作出這一決定的期間的收益。我們有一個220萬美元某些遞延税項資產的估值免税額2020年6月30日.

在未來幾個季度，我們將繼續評估前12個季度的歷史業績和未來預測，以確定我們是否將產生足夠的應税收入來利用我們的遞延税項資產，以及是否需要估值津貼。

我們根據可能與隨後幾年提交的所得税申報單中反映的實際結果不同的估計和假設來計算當前和遞延税金撥備。基於提交的申報單的調整在確定時被記錄。

外國子公司的某些未分配收益沒有規定所得税，因為這些收益被認為是永久性的再投資。

我們向各個税務管轄區報告的應納税所得額或應納税損失額將接受聯邦、州和外國税務機關的持續審計。我們對任何不確定税務問題的潛在後果的估計取決於管理層對當時存在的相關風險、事實和情況的評估。我們使用一個更有可能的門檻來確認財務報表，並衡量納税申報單中已經採取或預期採取的税收頭寸。我們在其納税申報單上記錄了已確認和計量的利益與所採取或預期採取的税收頭寸之間的差額的負債。只要我們對該等税務狀況的評估有所改變，估計的改變便會記錄在作出決定的期間內。我們將與税收相關的利息和罰金報告為所得税費用的一個組成部分。

近期會計公告

請參閲中期簡明綜合財務報表附註1“業務説明和列報基礎”，以披露最近尚未採用的會計聲明。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

第四項。管制和程序

披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年“證券交易法”(“交易法”)在我們的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“SEC”)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。

在我們管理層的監督下，包括我們的首席執行官和首席財務官的參與下，我們對截至目前我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。2020年6月30日。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

於截至三個月止三個月內，財務報告之內部控制並無變動。2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。

第II部分-其他資料

第(1)項。法律程序

在正常的業務過程中，我們不時地參與各種法律程序和其他法律事務。我們不認為上述任何事項的結果會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

項目71A。危險因素

下列風險因素應與“第I部分--第1A項風險因素”中規定的風險因素一併閲讀，並加以補充。"截至財年的10-K表格中的2019年12月31日，連同本Form 10-Q季度報告中的其他信息，包括題為“前瞻性陳述”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，以及公司提交給證券交易委員會的其他報告和材料。公司目前不知道或目前被認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害公司的業務運營。如果這些風險中的任何一個實際發生，公司的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大影響。

我們在2020財年及以後的財務狀況和經營業績一直並將繼續受到最近新型冠狀病毒(或新冠肺炎)大流行的不利影響。

2019年12月，首次報告了一種新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)，2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。新冠肺炎對全球經濟產生了廣泛和有害的影響，並由於病例和受影響國家的數量持續增加，以及公共衞生和政府當局、企業、其他組織和個人為應對疫情而採取的行動，包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位，造成了金融市場的重大波動和混亂。, 待在家裏或鎖定訂單，並限制和關閉業務。新冠肺炎事件的持續時間和嚴重程度及其對我們業務的影響程度是不確定的，也很難預測。疫情的持續蔓延可能會導致以下一種或多種情況，可能對我們的業務運營和財務狀況產生實質性的不利影響：我們的客户和潛在客户的業務支出減少；對我們產品和服務的需求減少；客户流失增加；獲得新客户的挑戰或成本增加；競爭加劇；應收賬款風險增加；遠程工作安排導致生產力下降；家庭成員因生病和/或生病或遵守強制的全職訂單而失去生產力；無法聘用關鍵角色；對我們的戰略合作伙伴產生不利影響。我們以及我們的第三方供應商和供應商面臨的業務連續性問題；增加遠程工作帶來的隱私和網絡安全漏洞風險增加；以及高負載對互聯網基礎設施帶來的挑戰。如果我們不能有效地應對和管理此類事件的潛在影響，我們的業務可能會受到損害。

此外，儘管世界各地的許多政府當局已經並將繼續頒佈立法來應對新冠肺炎的影響，包括旨在減輕病毒預期的一些更嚴重經濟影響的措施，但我們可能無法從此類立法中受益，或者此類立法可能被證明在應對新冠肺炎對我們和我們客户的業務和運營造成的影響方面無效。即使在新冠肺炎疫情平息後，我們的業務可能會繼續受到冠狀病毒對全球經濟的影響，以及已經發生或未來可能發生的任何衰退的影響。由於新冠肺炎的情況史無前例且不斷髮展，新冠肺炎可能還會以我們目前不知道的方式，或我們目前認為不會對我們的運營構成重大風險的方式，影響我們的運營和財務業績。

我們普通股的市場價格是不穩定的，受我們財務業績以外的其他因素的影響。

近年來，股票市場經歷了重大的價格和成交量波動，影響了我們的股價。近期與新冠肺炎疫情有關的股市波動尤為顯着。這些波動往往與我們的經營業績無關。能夠引起這種波動的因素包括自然災害和全球性事件的影響，比如現在的新冠肺炎大流行，一般的市場波動和宏觀經濟狀況，任何一個因素都可能導致我們普通股的市場價格出現較大的波動。

我們可能無法繼續遵守紐約證券交易所關於我們的普通股繼續在該交易所上市的要求。因此，我們普通股的活躍交易市場可能無法持續。

我們的普通股目前在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“ARC”。2020年4月7日，我們接到紐約證券交易所(“NYSE”)的通知，我們不再遵守紐約證券交易所的

這是因為我們普通股的平均收盤價在連續30個交易日內跌至每股1.00美元以下。我們認為，股價下跌的部分原因是最近股市的波動。

我們在2020年4月17日通知紐約證券交易所，我們打算彌補這一不足，並恢復遵守紐約證券交易所繼續上市的要求。“我們還打算監控我們普通股的收盤價，並考慮如果我們的普通股。股票它的交易水平可能不會導致公司在2020年12月16日之前重新獲得合規，這是目前的治療期。然而，不能保證我們將恢復並保持遵守適用的紐約證券交易所持續上市標準。

任何未能及時恢復遵守適用的紐約證券交易所持續上市標準的行為都可能導致我們的普通股從紐約證券交易所退市，並對我們的公司和我們普通股的持有者產生負面影響，包括因此導致我們普通股的價格、流動性和交易減少、報價有限以及新聞和分析師報道減少而降低投資者持有我們普通股的意願。退市可能會對我們的財務狀況產生負面影響，對投資者、我們的員工和與我們有業務往來的各方造成聲譽損害，並限制我們獲得債務和股權融資的機會。

不能保證我們將宣佈現金股息或回購我們普通股的股票。

我們的董事會過去曾宣佈過季度分紅。我們是否有能力繼續支付季度股息和回購我們的股票，取決於我們的資本可用性和董事會定期做出的決定，即現金股息和股票回購符合我們股東的最佳利益，並符合適用的法律。我們的股息支付和股票回購可能會不時發生變化。由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們目前不打算宣佈季度股息或進行額外的股票回購，我們也不能保證未來將宣佈全部或任何特定金額的股息或回購股票。暫停我們的股息支付或股票回購可能會對我們普通股的價格和對我們股東的投資回報產生負面影響。

由於新冠肺炎疫情或其他因素導致我們的業務持續大幅下滑，可能會導致我們違反我們的信貸協議。

根據我們的信貸協議，我們必須保持一定的財務比率，特別是總槓桿率和固定費用覆蓋率。由於新冠肺炎疫情導致我們的業務大幅和持續下滑，我們可能無法遵守這些財務比率。如果將來情況有所改變，而我們預計會因此而不遵守規定，我們會在任何違反公約的情況下，向貸款人尋求豁免。任何契約豁免都可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約和其他適用的可用的貸款人保護。一個B向參與貸款人發送了一份棄權或修正案，未能履行我們信貸協議下的財務比率及其他契諾將構成違約事件，並會導致信貸協議項下的未償還債務加速、貸款人終止提供循環信貸額度的承諾、我們的實際資金成本增加及其他信貸安排的交叉違約。，這將會對我們的財務狀況有實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情的影響導致商譽受損，可能會對未來的經營業績產生不利影響。

由於之前的收購，我們的資產負債表上有無形資產，包括商譽和其他可識別的收購無形資產。我們進行年度商譽減值評估，並在觸發事件發生時根據需要進行中期減值分析。我們2019年的年度評估沒有導致商譽減值，因為受新冠肺炎疫情的影響，在2020年第一季度發生了一個觸發事件，我們進行了中期分析，結果沒有商譽減值。然而，我們的減值分析結果是截至特定時間點的。如果我們對報告單位未來預期收入或盈利能力的假設不能實現，我們可能需要在未來期間記錄商譽減值費用。新冠肺炎vbl.有，有負面影響邊我們分析中使用的某些關鍵假設，如果影響的嚴重性增加，我們將需要評估長期影響，以確定我們未來是否需要記錄資產減值費用。雖然新冠肺炎疫情繼續給當前的全球經濟環境帶來不確定性，但我們的表現遠遠超過了我們修訂後的預測收益，我們的市值增長了超過20%。2020年3月31日和2020年6月30日。因此，我們得出結論，2020年第二季度沒有發生需要額外減值測試的商譽減值觸發事件。然而，未來我們是否以及在多大程度上需要記錄正在進行的新冠肺炎大流行造成的損害費用，仍然是不確定的。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券



(單位為千，不包括每股價格)	(A)總人數購買的股份(%1)	(B)每股平均支付價格($)		(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股票總數	(D)根據計劃或計劃可能尚未購買的股份的大約美元價值(1)(2)
週期
2020年3月1日-2020年3月31日	2,011	$	1.17	2,011	$	10,704
總計	2,011			2,011

(1)2019年5月1日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司在2021年3月31日之前購買最多1500萬美元的公司已發行普通股。根據回購計劃，根據適用的州和聯邦證券法，普通股的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私下協商的交易中進行。購買的時間和金額將基於市場狀況和其他因素，包括價格、監管要求和資金可用性。股票回購計劃不要求本公司在任何時期收購任何特定數量的股票，並可隨時擴大、延長、修改或終止，恕不另行通知。

(2)受新冠肺炎疫情影響，公司在可預見的將來暫停股份回購。

項目6. 陳列品



陳列品數		描述

31.1		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法，根據規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。*

31.2		根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的1934年“證券交易法”，根據規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。*

32.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採納的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。*

32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。*

101.INS		XBRL實例文檔*

101.SCH		XBRL分類擴展架構*

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫*

101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase*

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase*

101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase*



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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

日期：2020年8月5日

Arc Document Solutions，Inc.

/s/KUMARAKULASINGAM SURIYAKUMAR

Kumarakulasingam Suriyakumar

董事長、總裁兼首席執行官

/s/豪爾赫·阿瓦洛斯

豪爾赫·阿瓦洛斯

首席財務官

展品索引



陳列品數		描述

31.1		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法，根據規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。*

31.2		根據根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的1934年“證券交易法”，根據規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。*

32.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採納的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。*

32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。*

101.INS		XBRL實例文檔*

101.SCH		XBRL分類擴展架構*

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫*

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101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase*



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