目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
德文郡能源公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
原姓名、地址和上一會計年度(如果與上次報告相比有所更改)：不適用
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
商品代號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☑ |
加速的文件管理器 |
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☐ |
非加速文件管理器 |
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☐ |
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小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
在2020年7月22日，
目錄
德文郡能源公司
表格10-Q
目錄
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第一部分金融信息 |
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第(1)項。 |
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財務報表 |
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綜合全面收益表 |
6 |
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合併現金流量表 |
7 |
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合併資產負債表 |
8 |
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合併權益表 |
9 |
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合併財務報表附註 |
10 |
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注1-主要會計政策摘要 |
10 |
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注2-資產剝離 |
11 |
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附註3-衍生金融工具 |
11 |
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注4-以股份為基礎的薪酬 |
13 |
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附註5-資產減值 |
14 |
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附註6--重組和交易費用 |
15 |
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附註7--所得税 |
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附註8-持續經營的每股淨收益(虧損) |
17 |
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附註9-其他綜合收益(虧損) |
17 |
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附註10-現金流量表補充資料 |
18 |
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附註11-應收賬款 |
18 |
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附註12--財產、廠房和設備 |
18 |
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附註13--債務和相關費用 |
19 |
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附註14-租契 |
19 |
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附註15-資產報廢義務 |
20 |
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附註16-股東權益 |
20 |
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附註17-非連續性業務和持有的待售資產 |
21 |
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附註18--承付款和或有事項 |
23 |
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附註19-公允價值計量 |
24 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
25 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
46 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
46 |
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第二部分：其他信息 |
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第(1)項。 |
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法律程序 |
47 |
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項目71A。 |
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危險因素 |
47 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
47 |
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第三項。 |
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高級證券違約 |
47 |
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第四項。 |
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礦場安全資料披露 |
47 |
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第五項。 |
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其他資料 |
47 |
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項目6. |
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陳列品 |
48 |
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簽名 |
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49 |
2
目錄
定義
除非上下文另有説明，否則所提及的“我們”、“德文”、“公司”和“註冊人”均指德文能源公司及其合併子公司。除單位金額和每股金額外，所有貨幣值均以百萬美元為單位，除非另有説明。此外，以下是本協議中使用的某些術語的其他縮寫和定義S Form 10-Q季度報告：
“ASU”指會計準則更新。
“bbl”或“bbls”指的是桶或桶。
“BKV”指Banpu Kalnin Ventures。
“boe”是指一桶油當量。天然氣已探明儲量和產量根據天然氣和石油的近似相對能量含量，按每桶石油6立方米天然氣的壓力和温度基準標準換算為BOE。NGL已探明儲量和產量與石油一對一轉換為BOE。
“Btu”指的是英制熱量單位，是熱值的度量單位。
“加拿大”指的是德文郡的劃分，包括位於加拿大的石油和天然氣資產。2019年6月27日，德文郡在加拿大的所有運營資產和運營全部剝離。除非另有説明，否則與加拿大相關的所有美元金額均為美元。
“DD&A”是指折舊、損耗和攤銷費用。
“德文計劃”是指德文能源公司獎勵儲蓄計劃。
“財務會計準則委員會”是指財務會計準則委員會。
“G&A”是指一般費用和行政費用。
“公認會計原則”是指美國公認的會計原則。
“FERC內幕”指的是出版物FERC天然氣市場報告內幕.
“LOE”是指租賃運營費用。
“MBbls”的意思是一千桶。
“mboe”的意思是一千個boe。
“mcf”指的是千立方英尺。
“MMBoe”的意思是百萬boe。
“MMBtu”的意思是百萬Btu。
“MMCF”的意思是百萬立方英尺。
“N/M”的意思是沒有意義。
“NGL”或“NGL”是指天然氣液體。
“紐約商品交易所”指紐約商品交易所。
3
目錄
“歐佩克”指石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries，簡稱OPEC)。
“OPIS”指石油價格信息服務。
“證券交易委員會”是指美國證券交易委員會。
“高級信貸安排”是指德文郡的銀團無擔保循環信貸額度，自2018年10月5日起生效。
“TSR”指股東總回報。
“美國”意思是美利堅合眾國。
“VIE”是指可變利息實體。
“WTI”指的是西德克薩斯中質油。
“/bbl”指每桶。
“/d”是指每天。
“/MMBtu”是指每MMBtu。
4
目錄
有關前瞻性陳述的信息
這份報告包括美國證券交易委員會定義的“前瞻性陳述”。此類陳述包括關於戰略計劃、我們對未來行動的期望和目標以及其他未來事件或條件的陳述，並且通常通過使用“預期”、“相信”、“將”、“將”、“可能”、“繼續”、“可能”、“目標”、“可能”、“打算”、“預測”、“預測”、“估計”、“計劃”、“預期”、“目標”、“目標”、“可能”、“打算”、“預測”、“預測”、“估計”、“計劃”、“期望”、“目標”等詞語來標識。“機遇”、“潛力”、“預期”、“展望”和其他類似的術語。本報告中除有關歷史事實的陳述外，所有涉及Devon預期、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述。此類陳述受到許多假設、風險和不確定因素的影響，其中許多都是我們無法控制的。因此，由於許多因素，未來的實際結果可能與我們的預期大不相同，包括但不限於以下確定的因素。
新冠肺炎疫情及其相關影響給全球經濟和我們的行業帶來了重大的波動、不確定性和動盪。這場動盪包括前所未有的石油和其他大宗商品供需失衡，導致大宗商品價格在2020年初出現快速而實質性的下跌。由於新冠肺炎疫情及其相關影響，我們未來的實際結果可能與本報告中的前瞻性陳述大不相同，這些影響包括但不限於：導致大宗商品價格持續或進一步惡化；造成外賣產能限制，導致生產停產，並對受影響的地區價差造成額外的下行壓力；由於金融市場中斷，限制了我們獲得資金來源的能力；增加了信用評級機構下調評級的風險；加劇了交易對手信用風險和供應鏈中斷的風險；以及增加了運營中斷的風險。
除了與新冠肺炎疫情及其相關影響相關的風險外，由於其他因素，我們未來的實際結果可能與我們的預期大不相同，其中包括：
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石油、天然氣和天然氣價格的波動； |
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估計石油、天然氣和天然氣儲量的固有不確定性； |
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我們在多大程度上成功地獲得和發現了額外的儲量； |
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我們運營中涉及的不確定性、成本和風險，包括由於員工不當行為造成的不確定性、成本和風險； |
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監管限制、合規成本和其他與政府監管有關的風險，包括與環境事項有關的監管限制、合規成本和其他風險； |
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與應對氣候變化的監管、社會和市場努力有關的風險； |
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• |
與我們的套期保值活動相關的風險； |
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交易對手信用風險； |
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與我們的負債有關的風險； |
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網絡攻擊風險； |
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我們對運營我們一些石油和天然氣資產的第三方的控制有限； |
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中游產能限制和潛在的生產中斷； |
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保險承保我們可能遭受的任何損失的程度； |
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資產、物資、人才、資金的競爭； |
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與投資者試圖實施變革相關的風險； |
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我們成功完成合並、收購和資產剝離的能力；以及 |
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本報告中討論的任何其他風險和不確定性，我們的Form 10-K 2019年年報以及我們提交給證券交易委員會的其他文件。 |
德文公司或代表德文公司行事的人士隨後發表的所有書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均受上述警告性聲明的明確限定。我們沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新或修改我們的前瞻性陳述。
5
目錄
第一部分：財務信息
第1項：財務報表
德文郡能源公司及其子公司
綜合全面收益表
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(未經審計) |
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石油、天然氣和天然氣銷售 |
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石油、天然氣和天然氣衍生物 |
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營銷和中游收入 |
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總收入 |
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生產費用 |
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勘探費 |
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營銷和中游費用 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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資產減值 |
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資產處置 |
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一般和行政費用 |
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融資成本，淨額 |
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重組和交易成本 |
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其他費用 |
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總費用 |
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所得税前持續經營的收益(虧損) |
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所得税費用(福利) |
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持續經營淨收益(虧損) |
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非持續經營的淨收益(虧損)，扣除所得税後的淨額 |
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淨收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於德文郡的淨收益(虧損) |
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每股基本淨收益(虧損)： |
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每股持續經營基本收益(虧損) |
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每股非持續經營基本收益(虧損) |
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每股基本淨收益(虧損) |
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稀釋後每股淨收益(虧損)： |
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每股持續經營攤薄收益(虧損) |
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每股非持續經營攤薄收益(虧損) |
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稀釋後每股淨收益(虧損) |
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綜合收益(虧損)： |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣換算，停止運營 |
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發佈加拿大累計折算調整， *停止運營 |
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養老金和退休後計劃 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合損失 |
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非控股權益應佔綜合收益 |
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可歸因於德文郡的全面虧損 |
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( |
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見合併財務報表附註
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目錄
德文郡能源公司及其子公司
綜合現金流量表
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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(未經審計) |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)與經營活動淨現金進行調整： |
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非持續經營的淨(收益)虧損，扣除所得税後的淨額 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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資產減值 |
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租賃減值 |
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貼現負債的增值 |
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商品衍生品的總(收益)損失 |
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商品衍生品的現金結算 |
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資產處置收益 |
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遞延所得税費用(福利) |
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股份薪酬 |
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其他 |
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資產和負債變動，淨額 |
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經營活動淨現金--持續經營 |
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投資活動的現金流量： |
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資本支出 |
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購置財產和設備 |
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財產和設備的剝離 |
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投資活動淨現金--持續經營 |
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籌資活動的現金流量： |
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償還長期債務 |
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普通股回購 |
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普通股支付的股息 |
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( |
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非控股權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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— |
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用股票換取預扣税款和其他 |
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融資活動的現金淨額--持續經營 |
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持續經營的現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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來自非持續經營的現金流： |
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經營活動 |
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投資活動 |
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融資活動 |
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匯率變動對現金的影響 |
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非持續經營的現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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現金和現金等價物 |
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停產業務的現金限制 |
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包括在其他流動資產中的受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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見合併財務報表附註
7
目錄
德文郡能源公司及其子公司
綜合資產負債表
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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停產業務的現金限制 |
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應收帳款 |
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與非持續經營相關的流動資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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在成功努力的基礎上，石油和天然氣的財產和設備 國際會計，淨額 |
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其他財產和設備，淨額($ |
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財產和設備合計(淨額) |
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商譽 |
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使用權資產 |
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其他長期資產 |
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與非持續經營相關的長期資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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應支付的收入和特許權使用費 |
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|
與非持續經營相關的流動負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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租賃負債 |
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資產報廢義務 |
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其他長期負債 |
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|
與非持續經營相關的長期負債 |
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遞延所得税 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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可歸因於德文郡的股東權益總額 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見合併財務報表附註
8
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併權益表
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留用 |
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其他 |
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附加 |
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收益 |
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綜合 |
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普通股 |
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實繳 |
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(累計 |
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收益 |
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財務處 |
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非控制性 |
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總計 |
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股份 |
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數量 |
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資本 |
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赤字) |
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(虧損) |
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股票 |
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利益 |
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權益 |
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(未經審計) |
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截至2020年6月30日的三個月 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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普通股分紅 |
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股份薪酬 |
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非控股權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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( |
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截至2019年6月30日的三個月 |
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截至2019年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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回購普通股 |
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普通股已停用 |
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普通股分紅 |
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股份薪酬 |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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截至2020年6月30日的6個月 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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限制性股票授予，扣除取消後的淨額 |
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回購普通股 |
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普通股已停用 |
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普通股分紅 |
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股份薪酬 |
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非控股權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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截至2019年6月30日的6個月 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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採用租賃會計的效果 |
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淨收益 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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限制性股票授予，扣除取消後的淨額 |
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回購普通股 |
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普通股已停用 |
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普通股分紅 |
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股份薪酬 |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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見合併財務報表附註
9
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
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1. |
重要會計政策摘要 |
隨附的德文郡未經審計的中期財務報表和附註是根據證券交易委員會的規則和規定編制的。根據這些規則和規定，按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些披露已被省略。隨附的未經審計的中期財務報表和附註應與德文郡的財務報表和附註一併閲讀。Form 10-K 2019年年報.
本報告中隨附的未經審計的中期財務報表反映了管理層認為對德文郡截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果和現金流量以及德文郡截至2020年6月30日的財務狀況的公允陳述所需的所有調整。如中進一步討論的附註17, 德文該公司於2019年12月達成協議，出售其Barnett Shale資產，該協議於2020年4月修訂，並於2019年第二季度出售了其加拿大業務。. 與Devon的Barnett頁巖資產相關的活動，包括在以前的報告期內作為Barnett Shale共同運營油田的部分銷售而剝離的財產，主要位於得克薩斯州的約翰遜縣和懷斯縣，其加拿大業務在Devon的綜合全面收益表和綜合現金流量表中被歸類為非連續性業務。Devon的Barnett Shale資產和加拿大業務的相關資產和負債在合併資產負債表上作為與非持續業務相關的資產和負債列示.
2019年第四季度，德文郡達成協議，成立Cotton Draw Midstream，L.L.C.QL Capital Partners，LP(“QLCP”)是一家位於特拉華州盆地的合資實體，隸屬於QL Capital Partners，LP(“QLCP”)。德文郡持有CDM的控股權，CDM的淨收益和未歸因於Devon控股權益的股本在隨附的綜合綜合收益報表和綜合資產負債表中單獨顯示為非控股權益。CDM被認為是與德文郡的競爭。CDM的資產不能由Devon用於一般公司目的，並且包括在Devon的合併資產負債表中，並在其合併資產負債表中附加披露。債權人對Devon的資產沒有追索權的CDM相關負債的賬面金額也包括在Devon的綜合資產負債表中，如果是重要的，還附帶披露在Devon的合併資產負債表上。
收入的分類
下表列出了根據商品或服務類型分類的與客户簽訂的合同收入。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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油 |
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總營銷收入 |
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中游收入 |
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營銷和中游收入 |
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與客户簽訂合同的總收入 |
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10
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
最近採用的會計準則
2016年，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失。該ASU將按攤銷成本計量的應收貿易賬款、持有至到期債務證券、租賃淨投資、貸款和其他金融資產的減值模型從目前的“已發生損失”模型改為新的前瞻性“預期損失”模型。德文郡在2020年第一季度採用了這一ASU，採用了修改後的回溯法。Devon按賬户類型類別評估信用風險，其中包括現金等價物和石油和天然氣、營銷和中游、聯合利息和其他應收賬款。然後使用基於歷史損失和未來違約概率的概率加權情景評估來進一步評估這些類別。這一評估是由對風險因素的評估支持的，如應收賬款年齡、當前宏觀經濟狀況、交易對手的信用評級和我們的歷史損失率。這一採用沒有對德文郡的合併財務報表產生實質性影響。
2.潛水妓女
停產業務-上游資產
2019年6月，Devon完成了將其在加拿大的幾乎所有石油和天然氣資產和業務出售給加拿大自然資源有限公司，扣除收購價格調整後的收益淨額為$
德文郡在2019年12月宣佈將其Barnett頁巖資產出售給BKV，隨後在2020年4月修改了協議。根據修改後的條款，德文郡已同意以#美元的價格出售其Barnett頁巖資產。
持續運營-上游資產
在2020年第一季度，德文郡簽訂了一項分拆協議，根據該協議，協議第三方可以參與開發德文郡在特拉華州盆地擁有的某些非運營權益。根據協議，德文郡將定期將工作權益轉移給第三方，然後第三方將為其分擔的運營和開發成本提供資金。一旦達到某些投資障礙，第三方持有的部分工作權益將返還給德文郡。2020年前六個月沒有發生任何實質性活動。
在2019年第一季度，德文郡收到了大約美元的收益
3.導數鰭金融工具
目標和戰略
德文郡就其部分石油、天然氣和NGL生產訂立衍生金融工具，以對衝未來收到的價格。此外，德文郡還定期與其石油、天然氣和NGL營銷活動的一部分進行衍生金融工具交易。這些商品衍生金融工具包括金融價格掉期、基差掉期和無成本價格環。德文郡定期進行利率掉期交易，以管理其對利率波動的敞口。截至2020年6月30日，德文郡沒有任何未平倉利率掉期合約。
德文郡不打算持有或發行用於投機交易目的的衍生金融工具，並已選擇不指定其任何衍生工具進行對衝會計處理。
11
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
交易對手信用風險
通過使用衍生金融工具，德文郡面臨信用風險。信用風險是指交易對手不能按照衍生品合同的條款履行義務。為了降低這一風險，套期保值工具被放置在德文郡認為是可接受的信用風險的一些交易對手手中。德文郡的政策是隻與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的投資級交易對手簽訂衍生品合同。此外，德文郡的衍生品合約通常包含條款，規定如果德文郡或其交易對手的信用評級低於特定的信用評級水平，就需要支付抵押品。截至2020年6月30日，德文郡做到了
商品衍生品
截至2020年6月30日，德文郡有以下未平倉石油衍生品頭寸。第一個表顯示了德文郡根據即期月份NYMEX WTI期貨價格的平均值結算的石油衍生品。第二個表展示了德文郡的石油衍生品，這些衍生品根據表中註明的各個指數進行結算。.
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價格掉期 |
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價格領口 |
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週期 |
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體積 (bbls/d) |
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加權 平均值 價格(美元/桶) |
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體積 (bbls/d) |
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加權 平均下限 價格(美元/桶) |
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加權 平均值 最高限價： ($/桶) |
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2020年第三季度至第四季度 |
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2021年第一季度至第四季度 |
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油基掉期 |
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週期 |
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指數 |
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體積 (bbls/d) |
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加權平均 差異化價格對WTI的影響 ($/桶) |
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2020年第三季度至第四季度 |
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阿古斯·梅赫(Argus MEH) |
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2020年第三季度至第四季度 |
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米德蘭甜品 |
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( |
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2020年第三季度至第四季度 |
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Nymex軋輥 |
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2021年第一季度至第四季度 |
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米德蘭甜品 |
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截至2020年6月30日，德文郡擁有以下未平倉天然氣衍生品頭寸。第一個表介紹了德文郡的天然氣衍生品，這些衍生品與本月第一個內部FERC Henry Hub指數進行了結算。第二個表介紹了德文郡的天然氣衍生品，這些衍生品根據表中註明的各個指數進行結算。
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價格掉期 |
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價格領口 |
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週期 |
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音量(MMBtu/d) |
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加權平均價格(美元/MMBtu) |
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音量(MMBtu/d) |
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加權平均最低價格(美元/MMBtu) |
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加權平均 最高限價(美元/MMBtu) |
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2020年第三季度至第四季度 |
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2021年第一季度至第四季度 |
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天然氣基差掉期 |
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週期 |
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指數 |
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體積 (MMBtu/d) |
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加權平均 差分連接到 亨利·哈勃 ($/MMBtu) |
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2020年第三季度至第四季度 |
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狹長柄東管道 |
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2020年第三季度至第四季度 |
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埃爾帕索天然氣 |
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( |
) |
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2020年第三季度至第四季度 |
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休斯頓航道 |
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( |
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2021年第一季度至第四季度 |
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埃爾帕索天然氣 |
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( |
) |
12
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
截至2020年6月30日，德文郡擁有以下未平倉NGL衍生品頭寸。德文郡的NGL頭寸與即期月OPIS Mont Belvieu，德克薩斯州指數的平均值持平。
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價格掉期 |
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週期 |
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產品 |
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音量(b/d) |
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加權平均價格(美元/桶) |
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2020年第三季度至第四季度 |
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乙烷 |
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2020年第三季度至第四季度 |
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天然汽油 |
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2020年第三季度至第四季度 |
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正丁烷 |
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2020年第三季度至第四季度 |
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丙烷 |
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$ |
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財務報表列報
下表按衍生金融工具類別列出衍生工具公允價值，並附有相應的個別綜合資產負債表標題。
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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商品衍生資產： |
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其他流動資產 |
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其他長期資產 |
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衍生資產總額 |
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商品衍生品負債： |
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其他流動負債 |
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其他長期負債 |
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衍生負債總額 |
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4.共享基礎D補償
下表列出了德文郡隨附的綜合綜合收益表中包括的基於股票的薪酬支出。中所述的裁員的同時，加快了某些以股份為基礎的獎勵的授予。注6並計入隨附的重組和交易成本綜合全面收益表.
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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G&A |
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勘探費 |
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重組和交易成本 |
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總計 |
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相關所得税優惠 |
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13
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
根據其批准的長期激勵計劃，德文郡在2020年前六個月向某些員工授予了基於股票的獎勵。下表列出了德文郡根據該計劃授予的未授予的限制性股票獎勵、基於業績的限制性股票獎勵和績效股票單位的摘要。
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基於性能的 |
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性能 |
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限制性股票獎 |
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限制性股票大獎 |
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共享單位 |
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獎項 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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獎項 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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單位 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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(除公允價值數據外，以千計) |
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未歸屬於12/31/19 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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( |
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未歸屬於6/30/20 |
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(1 |
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(1) |
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下表列出了與2020年授予的績效份額單位相關的假設，如上一個彙總表所示。
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2020 |
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授予日期公允價值 |
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無風險利率 |
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波動率因子 |
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合同期限(年) |
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下表彙總了截至2020年6月30日與未歸屬獎勵和單位相關的未確認薪酬成本和相關加權平均確認期間。
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基於性能的 |
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限制性股票 |
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限制性股票 |
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性能 |
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獎項 |
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獎項 |
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共享單位 |
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未確認的補償成本 |
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加權平均確認期限(年) |
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5.資產減損
下表彙總了德文郡的資產減值。下列未經證實的減值計入綜合全面收益表中的勘探費用。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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探明的油氣資產 |
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$ |
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其他資產 |
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總資產減值 |
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未經證實的損害 |
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14
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
已探明的油氣和其他資產 減損
新冠肺炎疫情造成的需求減少導致油價出現前所未有的低迷。因此，德文郡將計劃中的2020年資本投資減少了
德文已確認的金額約為$
未經證明 減損
如上所述，由於大宗商品價格環境的低迷和近期投資的減少，德文郡也認識到$
6.重組和交易成本
在2019年第一季度，Devon宣佈裁員和其他舉措，旨在結合中討論的投資組合轉型來增強運營重點和成本結構附註2。結果，德文郡承認了$。
下表總結了德文郡的重組負債。
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其他 |
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其他 |
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電流 |
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負債 |
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負債 |
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總計 |
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(百萬) |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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與前幾年重組相關的變化 |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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$ |
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與前幾年重組相關的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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15
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
7.國際鎳公司我的税
下表列出了德文郡的所得税總支出(福利)以及其有效所得税税率與美國法定所得税税率的對賬情況。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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所得税前持續經營的收益(虧損) |
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當期所得税費用(福利) |
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遞延所得税費用(福利) |
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所得税費用(福利)合計 |
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美國法定所得税税率 |
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州所得税 |
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税法的改變 |
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其他 |
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遞延税項資產估值免税額 |
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有效所得税率 |
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德文郡估計其年度有效所得税税率將記錄其在其運營的各個司法管轄區的季度所得税撥備。法定税率變化和其他重大或不尋常項目在它們發生的季度被確認為離散項目。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日成為法律。CARE法案允許從2017年12月31日之後到2021年1月1日之前的應税年度產生的淨營業虧損結轉五年，以抵消應税收入併產生退款。德文郡打算將2019年和2020年產生的淨運營虧損分別計入2014年和2015年。結果，德文郡記錄了$
2020年7月28日，財政部發布了關於減税和就業法案條款的最終規定，該規定限制了商業利息支出的扣除。在對條例進行初步審查後，其中一些條款可能會對德文郡產生有利影響。在完成對最終法規的全面審查後，德文郡預計將在2020年第三季度記錄這項税收立法的影響。
在整個2019年，德文郡保持估值津貼針對某些遞延税項資產，包括某些税收抵免和國家淨營業虧損。此後，新冠肺炎疫情導致的需求減少，導致大宗商品價格環境出現了前所未有的低迷。因此，德文郡在2020年第一季度記錄了重大減值，目前處於淨遞延税資產頭寸。德文郡重新評估了它的位置，並記錄了
上表中的“其他”包括將德文郡未確認的税收優惠增加約#美元的影響。
16
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
|
8. |
持續經營的每股淨收益(虧損) |
下表對持續經營的淨收益(虧損)和計算持續經營的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)時使用的已發行加權平均普通股進行了核對。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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|
持續經營淨收益(虧損)： |
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持續經營淨收益(虧損) |
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可歸因於參與證券 |
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( |
) |
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( |
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持續經營的基本收益和攤薄收益(虧損) |
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$ |
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普通股： |
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已發行普通股-總計 |
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可歸因於參與證券 |
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( |
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已發行普通股-基本股 |
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潛在可發行普通股的稀釋效應 |
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— |
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— |
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|
已發行普通股-稀釋後的普通股 |
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持續運營的每股淨收益(虧損)： |
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基本型 |
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) |
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稀釋 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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) |
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( |
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反稀釋期權(1) |
|
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— |
|
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|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
|
9. |
其他綜合收益(虧損) |
其他綜合收益(虧損)的構成如下：
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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||||
|
外幣折算： |
|
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開始累計外幣折算及其他 |
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— |
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$ |
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累計換算調整的變化 |
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— |
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— |
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發佈加拿大累計折算調整(1) |
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— |
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( |
) |
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— |
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) |
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結束累計外幣折算及其他 |
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— |
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養老金和退休後福利計劃： |
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開始積累養老金和退休後福利 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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淨精算損失和前期服務成本在收益中的確認(2) |
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所得税費用 |
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結束累積養老金和退休後福利 |
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累計其他綜合虧損，税後淨額 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(1) |
|
|
|
(2) |
|
17
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
|
10. |
現金流量表的補充信息 |
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
資產和負債變動，淨額： |
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應收帳款 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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其他長期資產 |
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( |
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應付帳款 |
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( |
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( |
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( |
) |
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應支付的收入和特許權使用費 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
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其他流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他長期負債 |
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( |
) |
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總計 |
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補充現金流數據-業務合計： |
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已付利息 |
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已繳所得税 |
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$ |
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|
$ |
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截至2020年6月30日和2019年12月31日，德文郡約有
|
11. |
應收帳款 |
應收賬款的構成如下：
|
|
|
2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
|
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|
石油、天然氣和天然氣銷售 |
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$ |
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$ |
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|
共同利息賬單 |
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營銷和中游收入 |
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其他 |
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應收賬款總額 |
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壞賬準備 |
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( |
) |
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應收賬款淨額 |
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$ |
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12.物業、平面測試和設備
下表列出了與德文郡的石油和天然氣以及非石油和天然氣活動相關的總資本化成本。
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日- |
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財產和設備： |
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證明瞭 |
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未經驗證和正在開發的屬性 |
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油氣總量 |
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累積的DD&A較少 |
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( |
) |
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( |
) |
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油氣屬性和設備，淨值 |
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|
其他財產和設備 |
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|
累積的DD&A較少 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他財產和設備，淨值(1) |
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|
財產和設備，淨額 |
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$ |
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|
$ |
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(1) |
|
18
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
在2020年前六個月，德文郡確認的資產減值為
|
13. |
債務及相關費用 |
有關債務工具和餘額的摘要，請參閲以下內容。票據和債券是德文郡的優先無擔保債務。
|
|
|
2020年6月30日 |
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2019年12月31日-2019年12月31日 |
|
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$ |
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$ |
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債權證和票據的淨折價 |
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發債成本 |
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( |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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德文郡有一個$
高級債券的作廢
2019年1月，德文郡償還了$
淨融資成本
下表包括淨融資成本的組成部分。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
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2019 |
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以未償債務為基礎的利息 |
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$ |
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$ |
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$ |
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利息收入 |
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其他 |
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總淨融資成本 |
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$ |
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14.樂樂ASES
下表顯示了德文郡截至2020年6月30日和2019年12月31日的使用權資產和租賃負債。
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
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金融 |
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操作 |
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總計 |
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金融 |
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操作 |
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總計 |
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使用權資產 |
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租賃負債： |
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流動租賃負債(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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長期租賃負債 |
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租賃總負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
(1)
19
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
德文郡的使用權經營租賃資產用於與房地產、鑽機和其他與石油和天然氣勘探、開發和生產相關的設備相關的某些租賃。德文郡的使用權融資租賃資產與房地產相關。
|
15. |
資產報廢義務 |
下表列出了德文郡資產報廢義務的變化。
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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截至期初的資產報廢義務 |
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$ |
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已招致的負債 |
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已結清和剝離的負債 |
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修訂估計債務 |
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( |
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貼現債務的增值費用 |
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截至期末的資產報廢債務 |
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較少電流部分 |
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資產報廢義務，長期 |
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$ |
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在2019年前六個月，德文郡將其資產報廢義務減少了#美元
|
16. |
股東權益 |
共享回購計劃
2018年3月，德文郡宣佈了一項
下表提供了根據各自的股票回購計劃購買德文公司普通股的相關信息(以千股為單位)。
|
|
|
總數量： 購買了股份 |
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的美元價值 購買了股份 |
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支付的平均成交價 每股收益 |
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50億美元計劃 |
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2018年全年 |
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$ |
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2019年第一季度 |
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2019年第二季度 |
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|
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|
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2019年第三季度 |
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|
|
2019年第四季度 |
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|
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開始至今的合計 |
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$ |
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10億美元計劃 |
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2020年第一季度 |
|
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$ |
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|
$ |
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開始至今的合計 |
|
|
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|
$ |
|
|
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$ |
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20
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
分紅
下表總結了德文公司為其普通股支付的股息。
|
|
金額 |
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每股費率 |
|
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截至2020年的季度： |
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第一季度 |
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$ |
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第二季度 |
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年初至今合計 |
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截至2019年的季度： |
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第一季度 |
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$ |
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|
第二季度 |
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年初至今合計 |
$ |
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|
|
|
|
|
德文郡將季度股息提高了
2020年8月4日，我們的董事會批准了一筆
|
17. |
非持續經營和持有的待售資產 |
巴尼特頁巖
在2019年，德文郡宣佈，已達成協議將旗下巴尼特頁巖資產出售給BKV，隨後在2020年4月對協議進行了修訂。根據修改後的條款，德文郡已同意以#美元的價格出售其Barnett頁巖資產。
與宣佈出售其Barnett頁巖資產有關，約為$
截止到2020年6月30日，德文郡已經限制了大約$
加拿大
2019年第二季度，德文郡以美元的價格完成了加拿大業務的出售。
21
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
大約$
在2019年第三季度，德文郡利用部分銷售收益提前退休其美元
截至2020年6月30日，德文郡已經限制了大約
下表列出了綜合全面收益表中報告為非持續經營的金額。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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巴尼特頁巖 |
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加拿大 |
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總計 |
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巴尼特頁巖 |
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加拿大 |
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總計 |
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2020 |
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石油、天然氣和天然氣銷售 |
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總收入 |
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生產費用 |
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資產減值 |
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資產處置 |
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一般和行政費用 |
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融資成本，淨額 |
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其他費用 |
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總費用 |
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所得税前非持續經營的收益(虧損) |
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所得税優惠 |
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非持續經營淨收益(虧損)，税後淨額 |
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2019 |
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石油、天然氣和天然氣銷售 |
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石油、天然氣和天然氣衍生物 |
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營銷和中游收入 |
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生產費用 |
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勘探費 |
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營銷和中游費用 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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資產減值 |
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資產處置 |
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一般和行政費用 |
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融資成本，淨額 |
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重組和交易成本 |
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其他費用 |
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總費用 |
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非持續經營的所得税前收益 |
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所得税費用(福利) |
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非持續經營的淨收益，扣除税後的淨收益 |
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22
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
下表列出了綜合資產負債表中與非持續經營相關的資產和負債的賬面金額。
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截至2020年6月30日 |
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截至2019年12月31日 |
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巴尼特頁巖 |
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加拿大 |
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總計 |
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巴尼特頁巖 |
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加拿大 |
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總計 |
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停產業務的現金限制 |
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應收帳款 |
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其他流動資產 |
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石油和天然氣屬性和設備，基於 *成功的會計努力，淨額 |
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其他財產和設備，淨值 |
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商譽 |
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其他長期資產 |
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與非持續經營相關的總資產 |
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應付帳款 |
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應支付的收入和特許權使用費 |
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其他流動負債 |
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資產報廢義務 |
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其他長期負債 |
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與非持續經營相關的總負債 |
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18. |
承諾和或有事項 |
德文郡是正常業務過程中出現的各種法律訴訟的一方。對德文郡可能產生不利結果並可合理估計的事項應計提。該等應計項目是根據已知的有關事項的資料、德文郡對該等事項結果的估計，以及其在爭辯、訴訟和解決類似事項方面的經驗而釐定的。管理層認為，在考慮了記錄的應計項目後，所有這些行動都不可能涉及對德文郡的財務狀況或經營結果有重大影響的未來金額。實際金額可能與管理層的估計大不相同.
專營權費事宜
包括德文郡在內的許多石油和天然氣生產商和相關方都在各種訴訟中被點名，指控特許權使用費支付不足。德文郡目前在一些這樣的訴訟中被列為被告，包括一些訴訟，在這些訴訟中，原告試圖證明幾類處境相似的原告。在這些訴訟中通常提出的指控包括，德文郡使用低於市場價的價格，進行不正當的扣除，使用不正當的測量技術，並與附屬公司達成天然氣購買和加工安排，導致與生產和銷售的石油、天然氣和NGL相關的特許權使用費支付不足。德文郡還參與政府機構訴訟和特許權使用費審計，並在正常業務過程中受到相關合同和監管控制，其中一些可能導致額外的特許權使用費索賠。德文郡目前不認為它在這類特許權使用費問題上會受到重大風險的影響。
環境及其他事項
德文郡受與過去運營相關的環境補救活動相關的某些法律法規的約束，例如“綜合環境響應、補償和責任法案”和類似的州法規。作為對與這些活動相關的負債的迴應，應計損失主要由估計的未投保補救費用組成。德文郡在環境問題上的貨幣敞口預計不會很大。
從2013年開始，路易斯安那州的各個教區對超過50名教區提起訴訟。
23
目錄
德文郡能源公司及其子公司
合併財務報表附註-(續)
(未經審計)
加利福尼亞州的各個市政當局和其他政府和私人團體已經對包括德文郡在內的某些石油和天然氣公司提起法律訴訟，尋求救濟，以減輕所謂的氣候變化影響。這些訴訟程序包括影響深遠的金錢損害賠償和禁令救濟索賠。雖然德文郡無法預測這些事件的最終結果， 德文郡認為這些説法是沒有根據的，並打算對訴訟程序進行有力的辯護。
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19. |
公允價值計量 |
下表提供了德文郡某些金融資產和負債的賬面價值和公允價值計量信息。隨附的綜合資產負債表所載現金、限制於非持續經營的現金、應收賬款、其他流動應收賬款、應付賬款、其他流動應付款項、應計開支及租賃負債的賬面價值於2020年6月30日及2019年12月31日近似公允價值(視何者適用而定)。因此，該等金融資產和負債不在下表中列出。。此外，有關石油和天然氣資產公允價值的信息載於附註5.
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公允價值計量使用： |
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攜載 |
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總公平 |
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1級 |
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2級 |
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數量 |
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價值 |
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輸入量 |
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輸入量 |
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2020年6月30日資產(負債)： |
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現金等價物 |
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商品衍生品 |
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商品衍生品 |
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債款 |
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2019年12月31日資產(負債)： |
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現金等價物 |
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商品衍生品 |
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商品衍生品 |
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債款 |
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以下方法和假設用於估計上表中的公允價值。
第1級公允價值計量
現金等價物-金額主要由貨幣市場投資組成，公允價值接近賬面價值。
第2級公允價值計量
商品衍生品-商品衍生品的公允價值是使用基於遠期曲線和從獨立第三方獲得的數據的內部貼現現金流計算來估計的，這些合約具有類似的條款或從協議交易對手獲得的數據。
債款-德文郡的債務工具在既定市場上的交易不是始終如一的活躍。其債務的公允價值是根據在沒有活躍交易時類似期限和到期日的債務的可用利率來估計的。
24
目錄
項目2。管理學的探討與分析財務狀況和經營業績
以下討論和分析涉及截至2020年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果與前幾個時期相比的實質性變化，以及自2019年12月31日以來我們的財務狀況和流動性的重大變化。有關我們的關鍵會計政策和估計的信息，請參閲我們的Form 10-K 2019年年報在“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”項下。
新冠肺炎
據報道，一種新的冠狀病毒株-非典冠狀病毒-2，導致一種名為新冠肺炎的疾病，於2019年末在中國出現，隨後蔓延到全球多個國家，導致全球大流行和健康危機。德文郡從2020年1月開始積極監控新冠肺炎，3月初正式成立新冠肺炎跨職能規劃團隊。新冠肺炎團隊專注於兩個關鍵優先事項：我們員工和承包商的健康和安全，以及我們業務的不間斷運營。
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• |
健康與安全--新冠肺炎團隊制定並實施了多項安全措施，成功保障了我們勞動力的健康安全。新冠肺炎團隊已經建立了一項信息活動，為員工提供對病毒風險因素和安全措施的瞭解，並及時更新政府的全職監管規定。還設定了員工的期望，如果他們或他們接觸過的人出現症狀或新冠肺炎檢測呈陽性，他們可以立即溝通。其他措施包括關閉德文郡所有的辦公樓和地點，對公眾開放，實行社會距離，鼓勵員工在家工作。從3月下旬開始，分配到德文州俄克拉何馬城總部辦公室的員工中，超過90%的人主要在家裏工作，直到第二季度末絕大多數人回到辦公室。新冠肺炎團隊還大力鼓勵員工佩戴口罩，強化社交疏遠措施，繼續對德文郡所有辦公地點進行有針對性的例行密集深度清潔。 |
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• |
我們的業務不間斷地運營-除了員工安全措施外，新冠肺炎團隊還與政府官員合作，確保我們的業務繼續被視為基本業務或基礎設施。新冠肺炎團隊確保了員工在家工作時可以執行工作職責的技術和資源，並在我們的油氣田運營中實施了進一步的社交距離和非接觸式倡議。在新冠肺炎團隊和全體員工的共同努力下，我們避免了實施新冠肺炎遏制或緩解措施的需要，因為這將需要關閉或暫停我們的任何業務。 |
這場疫情以及政府當局和其他機構為限制病毒傳播而做出的相關應對措施，大大減少了全球經濟活動，導致對石油和其他大宗商品的需求出現前所未有的下降。由於俄羅斯和OPEC成員國2020年3月的爭端，未來全球石油供應的不確定性加劇了這種供需失衡。這些因素導致大宗商品價格在2020年初迅速出現實質性惡化，NYMEX WTI油價從年初超過60美元/桶的高位跌至2020年4月的20美元/桶以下。到2020年第二季度末，NYMEX WTI油價回升至約40美元/桶。
儘管面臨當前的經濟挑戰，我們仍然專注於通過執行我們的戰略優先事項來建立經濟價值，這些優先事項包括最大限度地增加自由現金流、保持低槓桿率、向股東提供現金回報和追求ESG卓越。我們最近在這些優先事項上的表現亮點包括以下幾項：
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效率提高推動第二季度資本支出比我們的計劃低10%，而由於新冠肺炎對大宗商品基準價格的影響，我們的計劃已經削減了45%。 |
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第二季石油產量總計為153MBbls/日，比我們的計劃高出2%. |
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• |
第二季度運營成本繼續下降，主要是生產和行政管理費用分別比第一季度下降了17%和23%。 |
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目前正在採取措施，到2020年底實現3億美元的可持續年化現金成本削減。 |
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第二季度退出時擁有47億美元的流動性，其中包括17億美元的現金，沒有近期債務到期日。 |
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將Barnett Shale從先前計劃的2020年12月31日加速關閉至2020年10月1日。 |
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董事會批准了自2020年10月1日起支付的每股0.26美元(總計約1億美元)的特別股息 |
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董事會批准了一項15億美元的債務回購計劃。 |
25
目錄
2020年成果概覽
我們在紀律嚴明的回報驅動型戰略下運營，重點是為股東提供強勁的運營業績、財務實力和價值，並繼續致力於環境、社會和治理的卓越。哪一個為我們提供了提高回報、利潤率和盈利能力的堅實基礎。我們繼續執行我們的戰略，通過保護我們的財務實力，根據市場狀況調整我們的資本投資，改善我們的現金成本結構，並保持運營連續性，來駕馭充滿挑戰的經濟環境。
我們的季度收益、運營現金流、EBITDAX和資本支出的趨勢如下所示。季度收益圖表顯示了與德文郡的持續業務和非持續業務相關的金額。季度現金流圖表顯示了與德文公司持續經營有關的金額。“核心收益”和“EBITDAX”是沒有按照公認會計準則編制的財務指標。有關這些衡量標準的説明，包括與可比GAAP衡量標準的對賬，請參閲本項目2中的“非GAAP衡量標準”。
我們最近幾個季度的淨收益受到資產剝離交易、資產減值以及對我們大宗商品對衝價值的臨時性非現金調整的重大影響。2020年第二季度的淨收益包括扣除税後的5億美元對衝估值損失。2020年第一季度的淨收益包括我們已探明和未探明物業的23億美元資產減值，以及5億美元的對衝估值收益，這兩項都是税後淨額。2019年第四季度的淨收益包括6億美元的資產減值和1億美元的對衝估值損失，這兩項都是税後淨額。2019年第二季度的淨收益包括3億美元的税後淨收益和與我們加拿大處置相關的費用。剔除這些金額，我們的核心收益在最近幾個季度更加穩定，但繼續受到大宗商品價格的嚴重影響。
儘管我們的投資組合得到了增強，積極的成本削減和運營進步，但我們的財務業績受到了大宗商品價格和史無前例的新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟環境惡化的挑戰。由於整體大宗商品價格下跌，我們的收益從2020年第一季度下降到2020年第二季度。在WTI從2020年第一季度到2020年第二季度下降39%的帶動下，我們的未套期保值合併實現價格下降了44%。為了應對這種商品價格環境，與2020年第一季度相比，我們的生產成本、一般成本和管理成本降低了19%。
26
目錄
與盈利一樣，我們的運營現金流對波動的大宗商品價格很敏感。不包括與非持續經營相關的財務金額的EBITDAX，以及由於新冠肺炎疫情和大宗商品價格下跌的影響，2020年第二季度的運營現金流大幅下降。由於運營現金流下降，我們將2020年資本發展計劃削減了約8億美元，與最初的資本預算相比減少了45%。
我們在2020年第二季度退出時擁有47億美元的流動性，其中包括17億美元的現金，其中包括1.95億美元的停產業務限制現金，以及我們高級信貸安排下的30億美元可用信貸。我們有43億美元的未償債務，到2025年底沒有到期日。我們目前約有95%的預期石油產量和約45%的預期天然氣產量在2020年剩餘時間內受到套期保值保護。這些合約包括基於WTI石油基準和Henry Hub天然氣指數的套圈和掉期。此外，我們還簽訂了地區性基差互換協議，以保護我們投資組合的價格變現。
運營結果
下面的圖表、討論和分析旨在瞭解我們的運營結果和當前的財務狀況。為了便於審查，這些數字是在考慮非控股權益應佔收益之前公佈的。持續經營淨收益變動分析如下，非持續經營淨收益變動分析見第36頁。
|
持續運營 |
2020年第二季度與2020年第一季度
我們2020年第二季度持續運營的淨虧損為6.77億美元，而2020年第一季度的淨虧損為17億美元。下圖顯示了從2020年第一季度到2020年第二季度的淨虧損變化。材料變更將在以下幾頁按類別進一步討論。
27
目錄
生產量
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
油量(MBbls/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
79 |
|
|
|
52 |
% |
|
|
84 |
|
|
|
- 5 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
18 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
- 14 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
27 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
26 |
|
|
|
+4 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
21 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
- 11 |
% |
|
其他 |
|
|
8 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
8 |
|
|
|
- 6 |
% |
|
總計 |
|
|
153 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
163 |
|
|
|
- 6 |
% |
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
氣體(MMcf/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
241 |
|
|
|
39 |
% |
|
|
244 |
|
|
|
- 1 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
20 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
29 |
|
|
|
- 29 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
87 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
86 |
|
|
|
+2 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
262 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
272 |
|
|
|
- 4 |
% |
|
其他 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
3 |
|
|
|
+13 |
% |
|
總計 |
|
|
614 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
634 |
|
|
|
- 3 |
% |
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
NGL(MBbls/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
29 |
|
|
|
42 |
% |
|
|
37 |
|
|
|
- 22 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
3 |
|
|
|
- 15 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
12 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
+27 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
25 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
30 |
|
|
|
- 14 |
% |
|
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
|
|
|
- 37 |
% |
|
總計 |
|
|
69 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
80 |
|
|
|
- 13 |
% |
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
組合(MB/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
149 |
|
|
|
46 |
% |
|
|
162 |
|
|
|
- 8 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
24 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
29 |
|
|
|
- 17 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
53 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
50 |
|
|
|
+7 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
90 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
98 |
|
|
|
- 8 |
% |
|
其他 |
|
|
9 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
- 6 |
% |
|
總計 |
|
|
325 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
348 |
|
|
|
- 7 |
% |
從2020年第一季度到2020年第二季度，銷量的下降導致收益減少了5100萬美元。由於面臨挑戰的宏觀經濟環境，計劃於2020年的資本支出減少了45%，並在第二季度關閉了某些邊際油井，導致產量較低。關閉的大部分生產在第二季度末恢復。
為了應對當前面臨的挑戰的宏觀經濟環境和完工時間，我們預計2020年下半年的銷量將繼續下降。預計第三季度的銷量將在大約301至318兆boe/d之間，由於完工時間的安排，第四季度的銷量將有所改善。
現場價格
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
實現 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
油(每桶) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WTI指數 |
|
$ |
28.42 |
|
|
|
|
|
|
$ |
46.44 |
|
|
|
- 39 |
% |
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
21.25 |
|
|
75% |
|
|
$ |
44.59 |
|
|
|
- 52 |
% |
|
|
現金結算 |
|
$ |
15.25 |
|
|
|
|
|
|
$ |
5.14 |
|
|
|
|
|
|
有套期保值的已實現價格 |
|
$ |
36.50 |
|
|
128% |
|
|
$ |
49.73 |
|
|
|
- 27 |
% |
|
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
實現 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
煤氣(每立方米) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Henry Hub指數 |
|
$ |
1.71 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1.95 |
|
|
|
- 12 |
% |
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
1.29 |
|
|
76% |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
+7 |
% |
|
|
現金結算 |
|
$ |
0.28 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.36 |
|
|
|
|
|
|
有套期保值的已實現價格 |
|
$ |
1.57 |
|
|
92% |
|
|
$ |
1.57 |
|
|
|
+0 |
% |
|
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
實現 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
NGL(每BBL) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
蒙特·貝爾維尤混合指數(1) |
|
$ |
12.57 |
|
|
|
|
|
|
$ |
14.39 |
|
|
|
- 13 |
% |
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
8.89 |
|
|
71% |
|
|
$ |
10.40 |
|
|
|
- 15 |
% |
|
|
現金結算 |
|
$ |
0.51 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.61 |
|
|
|
|
|
|
有套期保值的已實現價格 |
|
$ |
9.40 |
|
|
75% |
|
|
$ |
11.01 |
|
|
|
- 15 |
% |
|
(1)根據我們的NGL桶的成分。
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
合併(每個BOE) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
14.37 |
|
|
$ |
25.43 |
|
|
|
- 44 |
% |
|
現金結算 |
|
$ |
7.83 |
|
|
$ |
3.20 |
|
|
|
|
|
|
有套期保值的已實現價格 |
|
$ |
22.20 |
|
|
$ |
28.63 |
|
|
|
- 22 |
% |
從2020年第一季度到2020年第二季度，現場價格導致收益減少3.32億美元。未對衝的已實現石油和NGL價格下降的主要原因是WTI和Mont Belvieu指數價格下降。這些減少被我們每種產品上有利的對衝現金結算部分抵消。
隨着新冠肺炎疫情導致的第一季度末價格惡化，我們為2020年剩餘時間和2021年增加了額外的石油和天然氣對衝。我們現在有我們2020年剩餘石油產量的約95%以平均底價41美元/桶進行對衝，2020年剩餘天然氣產量約45%以平均底價2.20美元/立方米進行對衝。此外，我們繼續以市價建立2021年的對衝頭寸。
避險安置點
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
|
Q |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
油 |
|
$ |
213 |
|
|
$ |
76 |
|
|
|
+180 |
% |
|
天然氣 |
|
|
15 |
|
|
|
21 |
|
|
|
- 29 |
% |
|
NGL |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
+0 |
% |
|
現金結算總額(1) |
|
$ |
232 |
|
|
$ |
101 |
|
|
|
+130 |
% |
|
|
(1) |
作為石油、天然氣和天然氣衍生產品的組成部分計入綜合綜合收益表。 |
28
目錄
上表所示的現金結算是與下列工具相關的已實現損益附註3 在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中.
生產費用
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
愛情 |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
126 |
|
|
|
- 14 |
% |
|
收集、加工、運輸 |
|
|
123 |
|
|
|
130 |
|
|
|
- 5 |
% |
|
生產税 |
|
|
25 |
|
|
|
56 |
|
|
|
- 55 |
% |
|
財產税 |
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
|
+2 |
% |
|
總計 |
|
$ |
263 |
|
|
$ |
318 |
|
|
|
- 17 |
% |
|
Per Boe： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
愛情 |
|
$ |
3.69 |
|
|
$ |
3.96 |
|
|
|
- 7 |
% |
|
收集、處理和 公共交通工具 |
|
$ |
4.16 |
|
|
$ |
4.11 |
|
|
|
+1 |
% |
|
石油、天然氣和天然氣銷售的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產税 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
6.9 |
% |
|
|
- 14 |
% |
LOE和收集、加工和運輸成本在第二季度下降由於受到挑戰的宏觀經濟環境導致活動水平較低。此外，由於石油、天然氣和天然氣銷售下降，生產税減少。
場級現金利潤率
下表顯示了我們每個運營區域的現場級現金利潤率。油田級現金保證金按石油、天然氣和天然氣銷售減去生產費用計算，不按照公認會計準則編制。本項目2中的“非GAAP計量”與可比GAAP計量進行了協調。如上所示，產量、實地價格和生產費用的變化對我們按資產劃分的實地現金利潤率產生了以下影響。
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
每個京東方$ |
|
|
Q1 2020 |
|
|
每個京東方$ |
|
||||
|
現場級現金利潤率(非GAAP) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
$ |
106 |
|
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
260 |
|
|
$ |
17.72 |
|
|
粉河流域 |
|
|
20 |
|
|
$ |
9.09 |
|
|
|
54 |
|
|
$ |
20.48 |
|
|
鷹福特 |
|
|
22 |
|
|
$ |
4.50 |
|
|
|
87 |
|
|
$ |
19.20 |
|
|
阿納達科盆地 |
|
|
13 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
|
74 |
|
|
$ |
8.22 |
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
15.55 |
|
|
總計 |
|
$ |
161 |
|
|
$ |
5.45 |
|
|
$ |
489 |
|
|
$ |
15.41 |
|
由於大宗商品基準價格下降，我們的未套期保值實現價格每股BOE從2020年第一季度到第二季度下降了44%。這些較低的變現大大減少了我們現場級別的現金利潤率和其他業績指標。因此，我們正在採取行動，到2020年底將年化支出減少3億美元。這些舉措包括減少1.25億美元的年化生產費用和1億美元的一般和行政費用。這些節省將來自我們的勞動力和生產操作的調整，以及最低產量承諾的到期。我們還打算根據董事會的授權，在回購至多15億美元的債務後，將淨融資成本降低7500萬美元。“
DD&A與資產減值
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
每桶石油和天然氣 |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
11.90 |
|
|
|
- 22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
油氣 |
|
$ |
276 |
|
|
$ |
377 |
|
|
|
- 27 |
% |
|
其他財產和設備 |
|
|
23 |
|
|
|
24 |
|
|
|
- 2 |
% |
|
總計 |
|
$ |
299 |
|
|
$ |
401 |
|
|
|
- 25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產減值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,666 |
|
|
N/M |
|
|
2020年第一季度資產減值為27億美元，原因是大宗商品價格自2019年底以來大幅下降，主要原因是新冠肺炎大流行。有關其他信息，請參見附註5在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
DD&A在第二季度下降，主要是由於2020年第一季度記錄的減值導致銷量和費率下降。
一般和行政費用
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
勞動和福利(扣除補償後的淨額) |
|
$ |
45 |
|
|
$ |
66 |
|
|
|
- 32 |
% |
|
非勞動 |
|
|
34 |
|
|
|
36 |
|
|
|
- 6 |
% |
|
總計 |
|
$ |
79 |
|
|
$ |
102 |
|
|
|
- 23 |
% |
併購減少的主要原因是員工成本和福利降低。
其他項目
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
Q1 2020 |
|
|
收入變動 |
|
|||
|
商品對衝估值變動(1) |
|
$ |
(593 |
) |
|
$ |
619 |
|
|
$ |
(1,212 |
) |
|
營銷和中游運營 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
10 |
|
|
勘探費 |
|
|
12 |
|
|
|
112 |
|
|
|
100 |
|
|
淨融資成本 |
|
|
69 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(4 |
) |
|
其他費用 |
|
|
13 |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
(61 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(1,167 |
) |
|
|
(1) |
作為石油、天然氣和天然氣衍生產品的組成部分計入綜合綜合收益表。 |
我們確認我們的石油、天然氣和NGL衍生工具在每個報告期的公允價值變化。公允價值的變化源於每個期間發生的新頭寸和結算，以及合同價格與相關遠期曲線之間的關係。有關其他信息，請參見附註3在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
營銷和中游業務的改善主要是由於2020年第一季度確認的下游產品庫存減值1700萬美元。
由於2020年第一季度1.1億美元未經證實的資產減值，勘探費用下降。有關其他信息，請參見附註5在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
29
目錄
其他費用增加，原因是2020年第一季度記錄的遣散費退税與前幾個季度相關。
所得税
|
|
|
Q2 2020 |
|
|
Q1 2020 |
|
||
|
當前收益 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(106 |
) |
|
遞延收益 |
|
|
— |
|
|
|
(311 |
) |
|
總收益 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(417 |
) |
|
有效所得税率 |
|
|
0 |
% |
|
|
20 |
% |
有關所得税的討論，請參閲注7在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
30
目錄
2020與2019年
這個下面的圖表、討論和分析旨在瞭解我們的運營結果和當前的財務狀況。為方便檢討，這些數字是在考慮非控股權益應佔收益前呈報。.
2020年第二季度與2019年第二季度
我們2020年第二季度持續運營的淨虧損為6.77億美元，而2019年第二季度的淨收益為1.51億美元。下圖顯示了2019年第二季度至2020年第二季度的淨收益(虧損)變化情況。材料更改將在以下幾頁中進一步討論。
2020年6月30日與2019年6月30日
截至2020年6月30日的6個月，我們持續運營的淨虧損為24億美元，而截至2019年6月30日的6個月淨虧損為2.27億美元。下圖顯示了從截至2019年6月30日的六個月到截至2020年6月30日的六個月的淨虧損變化。材料更改將在以下幾頁中進一步討論。
31
目錄
生產量
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
||||||||
|
油量(MBbls/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
79 |
|
|
|
52 |
% |
|
|
67 |
|
|
|
+19 |
% |
|
|
81 |
|
|
|
51 |
% |
|
|
63 |
|
|
|
+29 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
18 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
15 |
|
|
|
+20 |
% |
|
|
20 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
15 |
|
|
|
+30 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
27 |
|
|
|
18 |
% |
|
|
23 |
|
|
|
+16 |
% |
|
|
27 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
+11 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
21 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
31 |
|
|
|
- 32 |
% |
|
|
22 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
32 |
|
|
|
- 30 |
% |
|
其他 |
|
|
8 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
8 |
|
|
|
- 1 |
% |
|
|
8 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
- 8 |
% |
|
總計 |
|
|
153 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
144 |
|
|
|
+6 |
% |
|
|
158 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
143 |
|
|
|
+11 |
% |
|
氣體(MMcf/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
241 |
|
|
|
39 |
% |
|
|
158 |
|
|
|
+52 |
% |
|
|
242 |
|
|
|
39 |
% |
|
|
152 |
|
|
|
+60 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
20 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
22 |
|
|
|
- 7 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
20 |
|
|
|
+21 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
87 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
81 |
|
|
|
+8 |
% |
|
|
87 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
82 |
|
|
|
+6 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
262 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
313 |
|
|
|
- 16 |
% |
|
|
267 |
|
|
|
43 |
% |
|
|
323 |
|
|
|
- 17 |
% |
|
其他 |
|
|
4 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
4 |
|
|
|
+0 |
% |
|
|
4 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
6 |
|
|
|
- 38 |
% |
|
總計 |
|
|
614 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
578 |
|
|
|
+6 |
% |
|
|
624 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
583 |
|
|
|
+7 |
% |
|
NGL(MBbls/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
29 |
|
|
|
42 |
% |
|
|
27 |
|
|
|
+8 |
% |
|
|
33 |
|
|
|
45 |
% |
|
|
25 |
|
|
|
+33 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
2 |
|
|
|
+20 |
% |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
2 |
|
|
|
+32 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
12 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
12 |
|
|
|
- 7 |
% |
|
|
10 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
12 |
|
|
|
- 13 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
25 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
40 |
|
|
|
- 37 |
% |
|
|
28 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
38 |
|
|
|
- 27 |
% |
|
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
|
|
|
- 40 |
% |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
1 |
|
|
|
- 35 |
% |
|
總計 |
|
|
69 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
82 |
|
|
|
- 15 |
% |
|
|
75 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
78 |
|
|
|
- 5 |
% |
|
組合(MB/d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
|
|
149 |
|
|
|
46 |
% |
|
|
120 |
|
|
|
+24 |
% |
|
|
155 |
|
|
|
46 |
% |
|
|
113 |
|
|
|
+37 |
% |
|
粉河流域 |
|
|
24 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
+15 |
% |
|
|
27 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
+28 |
% |
|
鷹福特 |
|
|
53 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
49 |
|
|
|
+8 |
% |
|
|
52 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
50 |
|
|
|
+3 |
% |
|
阿納達科盆地 |
|
|
90 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
124 |
|
|
|
- 27 |
% |
|
|
94 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
123 |
|
|
|
- 24 |
% |
|
其他 |
|
|
9 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
10 |
|
|
|
- 9 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
11 |
|
|
|
- 15 |
% |
|
總計 |
|
|
325 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
324 |
|
|
|
+0 |
% |
|
|
337 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
318 |
|
|
|
+6 |
% |
從2019年第二季度到2020年第二季度，利潤率較高的石油產量的增加為收益增加了3400萬美元。從截至2019年的6個月到截至2020年的6個月，銷量的增加為收益增加了1.66億美元。特拉華州盆地和粉河流域的持續發展導致2020年的產量高於2019年。阿納達科盆地活動明顯減少，部分抵消了這些增長。
32
目錄
現場價格
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
實現 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
實現 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
||||||||
|
油(每桶) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WTI指數 |
|
$ |
28.42 |
|
|
|
|
|
|
$ |
59.85 |
|
|
|
- 53 |
% |
|
$ |
37.43 |
|
|
|
|
|
|
$ |
57.36 |
|
|
|
- 35 |
% |
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
21.25 |
|
|
75% |
|
|
$ |
57.11 |
|
|
|
- 63 |
% |
|
$ |
33.27 |
|
|
89% |
|
|
$ |
54.51 |
|
|
|
- 39 |
% |
||
|
現金結算 |
|
$ |
15.25 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(0.41 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
10.04 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1.59 |
|
|
|
|
|
|
有套期保值的已實現價格 |
|
$ |
36.50 |
|
|
128% |
|
|
$ |
56.70 |
|
|
|
- 36 |
% |
|
$ |
43.31 |
|
|
116% |
|
|
$ |
56.10 |
|
|
|
- 23 |
% |
||
|
煤氣(每立方米) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Henry Hub指數 |
|
$ |
1.71 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2.64 |
|
|
|
- 35 |
% |
|
$ |
1.83 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2.90 |
|
|
|
- 37 |
% |
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
1.29 |
|
|
76% |
|
|
$ |
1.38 |
|
|
|
- 6 |
% |
|
$ |
1.25 |
|
|
68% |
|
|
$ |
2.00 |
|
|
|
- 38 |
% |
||
|
現金結算 |
|
$ |
0.28 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.34 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.32 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.02 |
|
|
|
|
|
|
有套期保值的已實現價格 |
|
$ |
1.57 |
|
|
92% |
|
|
$ |
1.72 |
|
|
|
- 9 |
% |
|
$ |
1.57 |
|
|
86% |
|
|
$ |
2.02 |
|
|
|
- 22 |
% |
||
|
NGL(每BBL) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
蒙特·貝爾維尤混合指數(1) |
|
$ |
12.57 |
|
|
|
|
|
|
$ |
19.05 |
|
|
|
- 34 |
% |
|
$ |
13.48 |
|
|
|
|
|
|
$ |
21.00 |
|
|
|
- 36 |
% |
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
8.89 |
|
|
71% |
|
|
$ |
15.00 |
|
|
|
- 41 |
% |
|
$ |
9.70 |
|
|
72% |
|
|
$ |
16.57 |
|
|
|
- 41 |
% |
||
|
現金結算 |
|
$ |
0.51 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1.40 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.56 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1.06 |
|
|
|
|
|
|
有套期保值的已實現價格 |
|
$ |
9.40 |
|
|
75% |
|
|
$ |
16.40 |
|
|
|
- 43 |
% |
|
$ |
10.26 |
|
|
76% |
|
|
$ |
17.63 |
|
|
|
- 42 |
% |
||
|
合併(每個BOE) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實現價格，未套期保值 |
|
$ |
14.37 |
|
|
|
|
|
|
$ |
31.79 |
|
|
|
- 55 |
% |
|
$ |
20.09 |
|
|
|
|
|
|
$ |
32.21 |
|
|
|
- 38 |
% |
|
現金結算 |
|
$ |
7.83 |
|
|
|
|
|
|
$ |
0.79 |
|
|
|
|
|
|
$ |
5.43 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1.00 |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
22.20 |
|
|
|
|
|
|
$ |
32.58 |
|
|
|
- 32 |
% |
|
$ |
25.52 |
|
|
|
|
|
|
$ |
33.21 |
|
|
|
- 23 |
% |
|
|
(1) |
根據我們的NGL桶的成分。 |
從2019年第二季度到2020年第二季度，現場價格導致收益減少5.46億美元。從截至2019年的6個月到截至2020年的6個月，現場價格導致收益減少7.9億美元。未對衝的已實現石油、天然氣和NGL價格下降的主要原因是WTI、Henry Hub和Mont Belvieu指數價格下降。這些減少被我們每種產品上有利的對衝現金結算部分抵消。
避險安置點
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
油 |
|
$ |
213 |
|
|
$ |
(6 |
) |
|
$ |
289 |
|
|
$ |
40 |
|
|
天然氣 |
|
|
15 |
|
|
|
18 |
|
|
|
36 |
|
|
|
2 |
|
|
NGL |
|
|
4 |
|
|
|
11 |
|
|
|
8 |
|
|
|
15 |
|
|
現金結算總額(1) |
|
$ |
232 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
333 |
|
|
$ |
57 |
|
|
|
(1) |
作為石油、天然氣和天然氣衍生產品的組成部分計入綜合綜合收益表。 |
生產費用
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
愛情 |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
114 |
|
|
|
- 6 |
% |
|
$ |
234 |
|
|
$ |
224 |
|
|
|
+5 |
% |
|
收集、加工、運輸 |
|
|
123 |
|
|
|
111 |
|
|
|
+11 |
% |
|
|
253 |
|
|
|
220 |
|
|
|
+15 |
% |
|
生產税 |
|
|
25 |
|
|
|
64 |
|
|
|
- 60 |
% |
|
|
81 |
|
|
|
124 |
|
|
|
- 35 |
% |
|
財產税 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
- 2 |
% |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
|
+15 |
% |
|
總計 |
|
$ |
263 |
|
|
$ |
296 |
|
|
|
- 11 |
% |
|
$ |
581 |
|
|
$ |
579 |
|
|
|
+0 |
% |
|
Per Boe： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
愛情 |
|
$ |
3.69 |
|
|
$ |
3.85 |
|
|
|
- 4 |
% |
|
$ |
3.83 |
|
|
$ |
3.90 |
|
|
|
- 2 |
% |
|
收集、加工、運輸 |
|
$ |
4.16 |
|
|
$ |
3.78 |
|
|
|
+10 |
% |
|
$ |
4.13 |
|
|
$ |
3.82 |
|
|
|
+8 |
% |
|
石油、天然氣和天然氣銷售的百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產税 |
|
|
5.9 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
- 13 |
% |
|
|
6.6 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
- 2 |
% |
33
目錄
收集、加工和運輸成本從截至2019年的6個月增加到截至2020年的6個月，這是由於運量增加，以及將於2020年底到期的阿納達科最低運量承諾。這些增長被石油、天然氣和天然氣銷售下降導致的生產税下降所抵消。
場級現金利潤率
如上所示，產量、現場價格和生產費用的變化對我們按資產劃分的現場現金利潤率產生了以下影響。
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
每個京東方$ |
|
|
2019 |
|
|
每個京東方$ |
|
|
2020 |
|
|
每個京東方$ |
|
|
2019 |
|
|
每個京東方$ |
|
||||||||
|
字段級現金利潤率(非GAAP) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特拉華州盆地 |
$ |
106 |
|
|
$ |
7.81 |
|
|
$ |
267 |
|
|
$ |
24.46 |
|
|
$ |
366 |
|
|
$ |
12.97 |
|
|
$ |
501 |
|
|
$ |
24.43 |
|
|
粉河流域 |
|
20 |
|
|
$ |
9.09 |
|
|
|
60 |
|
|
$ |
31.79 |
|
|
|
74 |
|
|
$ |
15.31 |
|
|
|
110 |
|
|
$ |
29.44 |
|
|
鷹福特 |
|
22 |
|
|
$ |
4.50 |
|
|
|
120 |
|
|
$ |
26.63 |
|
|
|
109 |
|
|
$ |
11.58 |
|
|
|
249 |
|
|
$ |
27.58 |
|
|
阿納達科盆地 |
|
13 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
|
177 |
|
|
$ |
15.77 |
|
|
|
87 |
|
|
$ |
5.09 |
|
|
|
380 |
|
|
$ |
17.01 |
|
|
其他 |
|
— |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
|
17 |
|
|
$ |
18.93 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
8.16 |
|
|
|
36 |
|
|
$ |
18.17 |
|
|
總計 |
$ |
161 |
|
|
$ |
5.45 |
|
|
$ |
641 |
|
|
$ |
21.78 |
|
|
$ |
650 |
|
|
$ |
10.60 |
|
|
$ |
1,276 |
|
|
$ |
22.15 |
|
DD&A與資產減值
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
每桶石油和天然氣 |
|
$ |
9.33 |
|
|
$ |
11.74 |
|
|
|
- 20 |
% |
|
$ |
10.66 |
|
|
$ |
11.73 |
|
|
|
- 9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
油氣 |
|
$ |
276 |
|
|
$ |
345 |
|
|
|
- 20 |
% |
|
$ |
653 |
|
|
$ |
676 |
|
|
|
- 3 |
% |
|
其他財產和設備 |
|
|
23 |
|
|
|
29 |
|
|
|
- 20 |
% |
|
|
47 |
|
|
|
58 |
|
|
|
- 19 |
% |
|
總計 |
|
$ |
299 |
|
|
$ |
374 |
|
|
|
- 20 |
% |
|
$ |
700 |
|
|
$ |
734 |
|
|
|
- 5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產減值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
N/M |
|
|
$ |
2,666 |
|
|
$ |
— |
|
|
N/M |
|
||
DD&A下降的主要原因是2020年第一季度記錄的資產減值導致利率下降。
一般和行政費用
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
勞動和福利(扣除補償後的淨額) |
|
$ |
45 |
|
|
$ |
74 |
|
|
|
- 40 |
% |
|
$ |
111 |
|
|
$ |
160 |
|
|
|
- 31 |
% |
|
非勞動 |
|
|
34 |
|
|
|
40 |
|
|
|
- 13 |
% |
|
|
70 |
|
|
|
89 |
|
|
|
- 21 |
% |
|
總計 |
|
$ |
79 |
|
|
$ |
114 |
|
|
|
- 31 |
% |
|
$ |
181 |
|
|
$ |
249 |
|
|
|
- 27 |
% |
勞動力和福利以及非勞動力費用的減少主要是由於持續的裁員和成本節約舉措。
34
目錄
其他項目
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
收入變動 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
收入變動 |
|
||||||
|
商品對衝估值變動(1) |
|
$ |
(593 |
) |
|
$ |
117 |
|
|
$ |
(710 |
) |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
(522 |
) |
|
$ |
548 |
|
|
營銷和中游運營 |
|
|
(8 |
) |
|
|
17 |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
32 |
|
|
|
(58 |
) |
|
勘探費 |
|
|
12 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
124 |
|
|
|
11 |
|
|
|
(113 |
) |
|
資產處置 |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
淨融資成本 |
|
|
69 |
|
|
|
66 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
134 |
|
|
|
126 |
|
|
|
(8 |
) |
|
重組和交易成本 |
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
|
|
63 |
|
|
其他費用 |
|
|
13 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(739 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
405 |
|
|
|
(1) |
作為石油、天然氣和天然氣衍生產品的組成部分計入綜合綜合收益表。 |
我們確認我們的石油、天然氣和NGL衍生工具在每個報告期的公允價值變化。公允價值的變化源於每個期間發生的新頭寸和結算，以及合同價格與相關遠期曲線之間的關係。有關其他信息，請參見附註3在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
與截至2019年的前六個月相比，截至2020年的前六個月，營銷和中游業務減少了約5800萬美元，這主要是由於挑戰2020年的宏觀經濟環境，以及2020年第一季度確認的下游產品庫存減值為1700萬美元。
與截至2019年的前六個月相比，截至2020年的前六個月的勘探費用增加了約1.13億美元，這主要是由於2020年前六個月未經證實的資產減值1.13億美元。有關其他信息，請參見附註5在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
由於裁員和其他旨在增強運營重點和成本結構的舉措，德文郡在2019年前六個月確認了6300萬美元的重組費用。有關其他信息，請參見注6在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
35
目錄
|
停產運營 |
運營結果--停產運營
這張桌子是。下面顯示了所示時間段內停產運營的關鍵組件。停產業務包括德文郡於2019年6月出售的加拿大業務，以及德文郡已簽約出售的Barnett頁巖資產，該資產計劃於2020年10月1日關閉。有關中斷操作的其他信息，請參閲附註17在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||
|
石油、天然氣和天然氣銷售 |
|
$ |
77 |
|
|
$ |
92 |
|
|
$ |
494 |
|
|
$ |
169 |
|
|
$ |
994 |
|
|
石油、天然氣和天然氣衍生物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(95 |
) |
|
生產費用 |
|
$ |
74 |
|
|
$ |
74 |
|
|
$ |
229 |
|
|
$ |
148 |
|
|
$ |
451 |
|
|
資產減值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
179 |
|
|
$ |
37 |
|
|
$ |
179 |
|
|
$ |
37 |
|
|
資產處置 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(188 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(187 |
) |
|
重組和交易成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
236 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
239 |
|
|
所得税前非持續經營的收益(虧損) |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
(157 |
) |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
(148 |
) |
|
$ |
132 |
|
|
所得税優惠 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(32 |
) |
|
$ |
(282 |
) |
|
$ |
(32 |
) |
|
$ |
(273 |
) |
|
非持續經營淨收益(虧損)，税後淨額 |
|
$ |
9 |
|
|
$ |
(125 |
) |
|
$ |
344 |
|
|
$ |
(116 |
) |
|
$ |
405 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產(MMBoe)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴尼特頁巖 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
加拿大 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
總產量 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
|
|
37 |
|
|
實現價格，未套期保值(每桶)-Barnett頁巖 |
|
$ |
8.89 |
|
|
$ |
10.16 |
|
|
$ |
12.57 |
|
|
$ |
9.54 |
|
|
$ |
14.38 |
|
|
實現價格，未套期保值(每BOE)-加拿大 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
$ |
43.03 |
|
|
不適用 |
|
|
$ |
38.41 |
|
|||
2020年第二季度與2020年第一季度
從2020年第一季度到2020年第二季度，來自非連續性業務的淨收益(虧損)，税後淨收益增加了1.34億美元。在2020年第一季度，由於修訂了Barnett頁巖銷售協議的條款，我們確認了Barnett頁巖資產的1.79億美元資產減值。由於大宗商品價格下降，第二季度天然氣和天然氣銷售下降，部分抵消了收益的增長。
2020年第二季度與2019年第二季度對比
從2019年第二季度到2020年第二季度，非持續運營的淨收益(税後淨收益)減少了3.35億美元。淨收益下降的主要原因是2019年第二季度剝離了Devon的加拿大業務。
2020年6月30日與2019年6月30日
截至2020年6月30日的前6個月，非連續性業務的淨收益(虧損)，税後淨額與去年同期相比減少了5.21億美元截至2019年6月30日的前六個月。淨收益下降的主要原因是2019年第二季度剝離了Devon的加拿大業務，以及2020年面臨挑戰的宏觀經濟環境導致收入下降。此外，2020年還包括我們的Barnett頁巖資產在2020年第一季度與Barnett頁巖銷售協議修訂條款相關的1.79億美元增量資產減值。
36
目錄
資本資源、用途和流動性
現金的來源和用途
下表列出了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的現金和現金等價物的主要變化。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
持續運營的運營現金流 |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
432 |
|
|
$ |
679 |
|
|
$ |
868 |
|
|
財產和設備的剝離 |
|
|
3 |
|
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
|
|
338 |
|
|
資本支出 |
|
|
(307 |
) |
|
|
(486 |
) |
|
|
(732 |
) |
|
|
(976 |
) |
|
購置財產和設備 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
債務活動，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(162 |
) |
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
(187 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
(1,185 |
) |
|
普通股分紅 |
|
|
(42 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
(76 |
) |
|
|
(71 |
) |
|
非控股權益的貢獻 |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
— |
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 停止運營帶來的損失 |
|
|
136 |
|
|
|
2,764 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
2,641 |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
|
$ |
(58 |
) |
|
$ |
2,498 |
|
|
$ |
(175 |
) |
|
$ |
1,407 |
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
1,669 |
|
|
$ |
3,853 |
|
|
$ |
1,669 |
|
|
$ |
3,853 |
|
營運現金流
儘管我們的投資組合得到了增強，積極的成本削減和運營進步，但我們的財務業績受到了大宗商品價格和史無前例的新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟環境惡化的挑戰。如上表所示，經營活動提供的現金淨額仍然是資本和流動資金的重要來源。在截至2020年6月30日的六個月中，我們的運營現金流為我們的資本支出和股息提供了大約85%的資金。
財產和設備的剝離
在2019年前六個月，我們以約3.38億美元的價格出售了非核心美國資產，扣除常規收購價格調整後的價格。有關更多信息，請參閲附註2在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
資本支出及購置物業和設備
下表中的金額反映了資本支出的現金支付，包括為前期發生的資本支出支付的現金。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
特拉華州盆地 |
|
$ |
192 |
|
|
$ |
245 |
|
|
$ |
413 |
|
|
$ |
470 |
|
|
粉河流域 |
|
|
46 |
|
|
|
60 |
|
|
|
131 |
|
|
|
116 |
|
|
鷹福特 |
|
|
42 |
|
|
|
54 |
|
|
|
136 |
|
|
|
109 |
|
|
阿納達科盆地 |
|
|
10 |
|
|
|
93 |
|
|
|
18 |
|
|
|
229 |
|
|
其他 |
|
|
3 |
|
|
|
15 |
|
|
|
6 |
|
|
|
26 |
|
|
油氣總量 |
|
|
293 |
|
|
|
467 |
|
|
|
704 |
|
|
|
950 |
|
|
中游 |
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
|
19 |
|
|
|
11 |
|
|
其他 |
|
|
3 |
|
|
|
8 |
|
|
|
9 |
|
|
|
15 |
|
|
資本支出總額 |
|
$ |
307 |
|
|
$ |
486 |
|
|
$ |
732 |
|
|
$ |
976 |
|
|
收購 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
23 |
|
37
目錄
資本支出主要包括與我們的石油和天然氣勘探和開發業務、中游業務和其他公司活動相關的金額。我們的資本計劃旨在運營現金流或接近運營現金流。在截至2020年6月30日的六個月裏，我們的運營現金流為我們的資本支出提供了大約90%的資金，這就證明瞭這一點。我們的資本投資計劃是由注重回報的紀律嚴明的配置過程推動的。我們2020年的資本支出較低，主要是因為我們在阿納達科盆地的支出減少，但部分抵消了在波德河盆地和鷹福特增加的資本投資。為了應對當前的宏觀經濟環境，我們將2020年的資本支出預期下調了約8億美元，與最初的資本預算相比減少了45%。
債務活動
2019年前六個月，由於到期償還6.30%的優先票據，我們的債務減少了1.62億美元。
股東分配與股票活動
下表總結了我們在2020和2019年前六個月的普通股分紅。從2020年第二季度開始，我們將季度股息提高了22%，達到每股0.11美元。我們此前從2019年第二季度開始將季度股息提高到每股0.09美元。
|
|
金額 |
|
|
每股費率 |
|
||
|
截至2020年的季度： |
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
$ |
34 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
第二季度 |
|
42 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
年初至今合計 |
$ |
76 |
|
|
|
|
|
|
截至2019年的季度： |
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
$ |
34 |
|
|
$ |
0.08 |
|
|
第二季度 |
|
37 |
|
|
$ |
0.09 |
|
|
年初至今合計 |
$ |
71 |
|
|
|
|
|
我們根據我們董事會授權的股票回購計劃，在2020年前六個月以3800萬美元回購了220萬股普通股，在2019年前六個月以12億美元回購了4210萬股普通股。有關其他信息，請參見附註16 在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
非控制性利息的貢獻和分配
在2020年前六個月，我們從我們在CDM的非控股權益中獲得了1100萬美元的捐款，並向我們在CDM的非控股權益分配了600萬美元。
38
目錄
非持續經營的現金流
下表中的所有現金流都與Devon於2019年6月出售的我們加拿大業務的活動以及Devon已簽約出售並計劃於2020年10月1日完成的Barnett頁巖資產有關。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
加拿大納税 |
|
$ |
(20 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(173 |
) |
|
$ |
— |
|
|
公司間外幣資產/負債的結算 |
|
|
— |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(31 |
) |
|
其他 |
|
|
(23 |
) |
|
|
223 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
162 |
|
|
經營活動 |
|
|
(43 |
) |
|
|
191 |
|
|
|
(174 |
) |
|
|
131 |
|
|
剝離財產和設備-加拿大業務 |
|
|
— |
|
|
|
2,601 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,601 |
|
|
剝離財產和設備-Barnett頁巖資產 |
|
|
170 |
|
|
|
— |
|
|
|
170 |
|
|
|
— |
|
|
財產和設備的剝離 |
|
|
170 |
|
|
|
2,601 |
|
|
|
170 |
|
|
|
2,601 |
|
|
資本開支及其他 |
|
|
1 |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(123 |
) |
|
投資活動 |
|
|
171 |
|
|
|
2,536 |
|
|
|
170 |
|
|
|
2,478 |
|
|
融資活動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
|
公司間外幣資產/負債的結算 |
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
其他 |
|
|
8 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
8 |
|
|
匯率變動對現金的影響 |
|
|
8 |
|
|
|
37 |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
39 |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 *停止運營 |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
2,764 |
|
|
$ |
(19 |
) |
|
$ |
2,641 |
|
2020年前六個月的運營現金流包括加拿大與資產剝離相關的1.73億美元現金收入和預扣税支付，也受到大宗商品價格下跌的負面影響。外幣計價的公司間貸款活動導致2019年第二季度實現虧損3200萬美元，原因是美元兑加元走強。上表中匯率變動對現金額度的影響有所抵消，因此對現金、現金等價物和限制性現金的淨變化沒有影響。2020年前六個月的投資現金流包括BKV 1.7億美元的存款資金，這是由於我們計劃於2020年10月1日結束的Barnett頁巖資產出售條款的修訂。2019年6月27日，我們完成了加拿大業務的出售，收益為26億美元。看見附註2 和附註17有關這些資產剝離的更多詳情，請參閲本報告“第一部分財務信息--財務報表第1項”。
流動資金
勘探、開發和生產石油和天然氣的業務是資本密集型的。由於石油、天然氣和天然氣儲量是一種耗竭的資源，我們和所有上游運營商一樣，必須不斷進行資本投資，以增長甚至維持生產。一般來説，我們的資本投資集中在鑽探和完成新油井，以及維持現有油井的產量。在機會主義時期，我們還從其他運營商或土地所有者手中收購業務和物業，以增強我們現有的資產組合。
從歷史上看，我們資本資金和流動性的主要來源一直是我們的運營現金流、手頭現金和資產剝離收益。此外，我們維持一個商業票據計劃，由我們的循環信貸額度支持，可以根據需要進行訪問，以補充運營現金流和現金餘額。如果需要，我們還可以發行債務和股權證券，包括通過根據我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的擱置登記聲明進行交易。我們估計，我們的資本來源組合將繼續足以滿足本節討論的計劃資本需求。
從2020年第一季度開始，宏觀經濟環境顯著惡化，造成極端波動，主要原因是新冠肺炎大流行引發的擔憂。為了應對這種環境，我們將繼續在我們的資本計劃中保持靈活性，同時繼續專注於保護我們的財務實力和保持運營的連續性。此外，我們正在採取措施，以減少總計3億美元的年化生產、行政和融資費用。此外，我們預計將於2020年10月1日為每股0.26美元(總計約1億美元)的特別股息提供資金。
39
目錄
營運現金流
決定我們計劃的資本投資的關鍵輸入是我們持有的現金數量和我們預計在未來一到三年或更長時間內產生的運營現金流。截至2020年第二季度末，我們持有約17億美元的現金，其中包括限制用於非持續運營的1.95億美元現金。我們的運營現金流預測對許多變量很敏感，幷包括一定程度的不確定性，因為這些變量的實際結果可能與我們的預期不同。
商品價格-我們運營現金流最不確定和最不穩定的變量是我們生產和銷售的石油、天然氣和NGL的價格。價格主要由當時的市場狀況決定。區域和全球經濟活動、天氣和其他重大可變因素影響這些產品的市場狀況。這些難以預測的因素造成了價格的波動，超出了我們的控制範圍。
為了減輕價格固有的一些風險，我們利用各種衍生金融工具來保護我們的部分產品免受價格下行風險的影響。我們對我們的生產進行對衝，系統地提前幾個季度進行對衝，使我們能夠在與大宗商品價格波動相關的情況下保持紀律嚴明的風險管理計劃。我們用利用有利市場條件的可自由支配的對衝來補充系統的對衝計劃。在2020年剩餘的時間裏，我們大約95%的石油產量都有對衝平均水平底價為41美元/桶，約佔我們天然氣產量的45%，由平均水平底價為2.20美元/立方英尺。此外，我們目前正在按市價建立2021年的對衝頭寸。截至2020年6月30日，我們的石油、天然氣和NGL衍生金融工具的關鍵條款在附註3在本報告“第一部分--財務信息--財務報表”中。
營業費用-商品價格還可以通過間接影響運營費用來影響我們的運營現金流。大宗商品價格的大幅下跌可能導致鑽探和開發活動的減少。因此，人員、服務、設備和材料的需求和成本也可能會下降，隨着服務和設備的價格下降，對我們的現金流產生積極影響。然而，在大宗商品價格上漲期間，情況通常也是相反的。
在較低的實現價格、利潤率和資本投資的推動下，我們已經開始採取行動，將我們的年化生產和管理成本總共減少2.25億美元。我們預計，隨着我們為當前的活動水平量身定做我們的勞動力和運營，這些年化節省將是可持續的。“
信用損失--我們的經營性現金流也以多種方式面臨信用風險。這包括與購買我們的石油、天然氣和NGL產品的客户相關的信用風險，向我們的共同利益合作伙伴收取他們在我們運營的項目上按比例分攤的支出的應收賬款，以及我們的衍生品金融合同的交易對手。我們利用各種機制來限制我們對客户、合作伙伴和交易對手信用風險的敞口。這些機制包括，在某些條件下，要求信用證、預付款或抵押品寄存，以及我們協議允許的其他保護。
財產和設備的剝離
我們預計將於2020年10月1日結束對Barnett Shale的資產剝離。根據這項交易的條款，我們目前持有1.7億美元的押金，預計在交易完成時，扣除購買價格調整後將獲得約3億美元。
資本支出
為了應對當前的宏觀經濟環境，我們將2020年的資本支出預期下調了約8億美元，與最初的資本預算相比減少了45%。我們2020年剩餘時間的勘探和開發預算預計在3.5億美元至4億美元之間。隨着經濟因素的變化，我們將繼續靈活對待我們的資本計劃。
債務回購
我們的董事會已經批准了一項15億美元的債務回購計劃。回購將視市場情況而定，可能通過公開市場購買、投標報價或其他交易結構進行。回購預計將產生7500萬美元的年化融資成本節約。
40
目錄
信貸可獲得性
截至2020年6月30日，我們的高級信貸安排下約有30億美元的可用借款能力。根據我們的商業票據計劃，這項信貸安排支持我們30億美元的短期信貸。截至2020年6月30日，我們的商業票據計劃沒有借款，我們遵守了高級信貸安排的財務契約。
債務評級
我們接受美國主要評級機構的債務評級。在確定我們的債務評級時，這些機構考慮了許多定性和定量項目，包括但不限於大宗商品定價水平、我們的流動性、資產質量、儲備組合、債務水平、成本結構、計劃中的資產出售和生產增長機會。我們來自標準普爾金融服務公司的信用評級為BBB-，展望為負面。我們從惠譽獲得的信用評級為BBB，前景穩定。穆迪投資者服務公司對我們的信用評級為Ba1，展望為穩定。任何評級下調都可能導致根據某些合同安排發佈額外的信用證或現金抵押品。
關鍵會計估計
所得税
所記錄的所得税金額需要解釋聯邦、州、省和外國税收管轄區的複雜規則和條例。我們根據本期的估計應納税所得額和適用的法定税率確認當期税費。我們定期評估潛在的不確定税收頭寸，如果需要，估計並建立此類金額的應計項目。我們已經確認了暫時性差異、營業虧損和其他税收結轉的遞延税項資產和負債。我們通常評估我們的遞延税項資產，如果我們認為部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，我們會通過估值津貼來減少此類資產。由於大宗商品價格環境前所未有的低迷以及由此導致的資產減值，截至2020年3月31日，德文郡擁有大量遞延税項資產。因此，我們重新評估了我們的遞延税項資產在未來期間的變現能力，並在2020年第一季度將我們的遞延税項淨資產計入了100%的估值撥備。截至2020年6月30日，我們仍處於全額估值津貼頭寸。
長期資產的估值
經營中使用的長期資產，包括已探明和未探明的油氣資產，每年或每當事實和環境變化表明資產集團預計未來現金流可能大幅惡化時進行折舊和減值評估。對於DD&A計算和減值評估，管理層根據對存在可識別現金流的最低水平(“共同經營領域”)的判斷評估對個別資產進行分組，該可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的現金流。
管理層通過既定的流程評估資產減值，在該流程中，對重大假設(如價格、數量和未來發展計劃)的變化進行審查。經審核後，如未貼現税前現金流量總和低於資產組的賬面價值，賬面價值減記至估計公允價值。由於長期資產通常缺乏報價市場價格，因此減值資產的公允價值通常是根據預期未來現金流的現值，使用被認為與主要市場參與者使用的貼現率一致的貼現率來確定的。用於減值審核和相關公允價值計算的預期未來現金流量通常基於對未來產量、商品價格、運營成本和資本投資計劃的判斷評估，並考慮到審核日期的所有可用信息。用於減值審查的預期未來現金流包括與已探明產量和經風險調整的已探明未開發、可能和可能儲量相關的未來產量。
除了對儲量和未來產量的風險調整估計外，未來大宗商品價格是未貼現税前現金流可變性的最大驅動因素。對於我們的減值決定，我們歷來使用NYMEX前五年的遠期帶鋼價格，並對隨後幾年採用內部生成的價格預測。為了應對新冠肺炎疫情，紐約商品交易所遠期市場變得高度缺乏流動性，2021年以後的交易量大幅減少就是明證。因此，我們改變了價格預測假設，以執行2020年3月31日的減值計算。具體地説，我們用信譽良好的投資銀行和油藏工程公司發佈的價格預測補充了NYMEX遠期條帶價格，以估計我們截至2020年3月31日的未來收入。
我們還通過使用一種類似於近期歷史的將成本變動與價格變動相關聯的方法來估計和提升或降低未來的資本和運營成本。為了衡量已指明的減值，我們使用基於市場的加權平均成本
41
目錄
對未來淨現金流進行貼現的資本。任何準備金或基於市場的假設的變化都可能嚴重影響對未貼現和貼現的税前現金流量的估計，並影響減值的確認和金額。
新冠肺炎疫情造成的需求減少和歐佩克對產量水平的管理導致西德克薩斯中質原油價格在2020年第一季度下降了60%以上。因此，我們將計劃中的2020年資本投資減少了45%。由於大宗商品價格大幅下降和近期投資減少，截至2020年3月31日，我們對所有油氣田進行了減值評估，確認了總計28億美元的已探明和未探明減值。減值與我們的阿納達科盆地和落基山脈油田有關，我們的基礎包括分別於2016年和2015年完成的收購，當時大宗商品價格遠高於目前。
我們評估了截至2020年6月30日的Eagle Ford資產的減值，使用的方法與我們在2020年第一季度對所有油田和氣田的減值評估應用的方法相同。截至2020年6月30日，我們的鷹福特資產的未貼現現金流總和超過了賬面價值，表明沒有減值。此外，由於石油定價的改善，從2020年3月31日到2020年6月30日，緩衝大幅增加。如果價格大幅惡化和/或管理層降低了對Eagle Ford油田的計劃資本投資，我們的Eagle Ford資產可能會受到資本化成本的重大減值。
商譽
我們每年在10月31日測試商譽的減值，如果事件或情況變化要求商譽的賬面價值可能無法收回，我們會更頻繁地測試商譽的減值。我們進行定性評估，以確定商譽的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。作為我們定性評估的一部分，我們考慮了總體宏觀經濟、行業和市場狀況、成本因素的變化、實際和預期的財務業績、管理層、戰略或客户的重大變化以及股票業績。如果定性評估確定需要進行商譽減值量化測試，則將公允價值與賬面價值進行比較。如果公允價值低於賬面價值，將就賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用。由於沒有報價的市場價格，公允價值是根據包括可比公司和交易以及支付的保費在內的估值分析來估計的。
由於我們普通股的交易價格在2020年第一季度因應新冠肺炎疫情而下跌了73%，因此我們在2020年3月31日進行了商譽減值測試。雖然自我們上次減值評估以來，緩衝大幅收窄，但我們得出的結論是，截至2020年3月31日，不需要減值。2020年3月31日，測試中包括的兩個最關鍵的判斷是用於確定Devon市值和控制溢價的時期。對於截至2020年3月31日進行的測試，我們使用2020年3月下旬三分之二的平均普通股價格計算出我們的市值，以與歐佩克+關鍵會議後一個季度的時間以及新冠肺炎被正式歸類為大流行的日期保持一致。我們根據最近的可比市場交易應用了控制溢價。
在2020年第一季度結束後，德文郡的普通股價格在第二季度上漲了約60%，但仍明顯低於我們在2020年第一季度經歷事件之前的平均交易價格。雖然我們的普通股價格和大宗商品價格正處於高度波動時期，但大宗商品價格持續低迷將對我們對未來經營業績的估計產生不利影響，這可能會導致未來的商譽減值，因為這可能會對我們的業務現金流產生潛在影響。商譽減值對流動性或資本資源沒有影響。然而，這將對我們在確認的期間內的運營結果產生不利影響。
有關我們的關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們的Form 10-K 2019年年報.
42
目錄
非GAAP衡量標準
我們在本項目2的“2020年業績概覽”中提及“德文郡應佔核心收益(虧損)”和“德文郡應佔核心收益(虧損)”，這兩項並非GAAP要求或根據GAAP呈報。這些非GAAP衡量標準不是GAAP衡量標準的替代品，不應單獨考慮，也不應作為我們根據GAAP報告的結果分析的替代品。可歸因於德文郡的核心收益(虧損)以及每股金額代表淨收益，不包括某些非現金和證券分析師在公佈的對我們財務業績的估計中通常不包括的其他項目。有關我們的Barnett頁巖資產和加拿大業務中斷運營結果的更多信息，請參見附註17在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。我們的非GAAP衡量標準通常用作季度業績衡量標準。不包括的金額與資產處置有關，非現金資產減值(包括非現金未經證實的資產減值)遞延税項資產估值免税額，2019年與裁員相關的衍生金融工具和外幣的公允價值變化、税收立法的變化以及重組和交易成本。
我們相信，這些非GAAP衡量標準便於將我們的業績與證券分析師公佈的收益預期進行比較。我們還相信，這些非GAAP衡量標準可以方便地比較我們在不同時期的表現以及與我們同行的表現。
43
目錄
下面是我們的核心收益和可歸因於德文郡的每股核心收益與它們的可比GAAP衡量標準的對賬。
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截至6月30日的三個月， |
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|
截至6月30日的六個月， |
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||||||||||||||||||||||||||
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税前 |
|
|
税後 |
|
|
在非控股權益之後 |
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每股稀釋股份 |
|
|
税前 |
|
|
税後 |
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在非控股權益之後 |
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每股稀釋股份 |
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||||||||
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2020 |
|
|
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持續運營 |
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|
|
可歸因於德文郡的虧損(GAAP) |
$ |
(680 |
) |
|
$ |
(677 |
) |
|
$ |
(679 |
) |
|
$ |
(1.80 |
) |
|
$ |
(2,787 |
) |
|
$ |
(2,367 |
) |
|
$ |
(2,370 |
) |
|
$ |
(6.29 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產和勘探減值 |
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
2,780 |
|
|
|
2,149 |
|
|
|
2,149 |
|
|
|
5.71 |
|
|
遞延税項資產估值免税額 |
|
— |
|
|
|
149 |
|
|
|
149 |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
— |
|
|
|
257 |
|
|
|
257 |
|
|
|
0.67 |
|
|
金融工具的公允價值變動 |
|
593 |
|
|
|
459 |
|
|
|
459 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
税法的改變 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.00 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
(62 |
) |
|
|
(0.16 |
) |
|
可歸因於德文郡的核心損耗(非GAAP) |
$ |
(83 |
) |
|
$ |
(66 |
) |
|
$ |
(68 |
) |
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(46 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
|
停產運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於德文郡的收益(虧損)(GAAP) |
$ |
9 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
(148 |
) |
|
$ |
(116 |
) |
|
$ |
(116 |
) |
|
$ |
(0.31 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產處置 |
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.00 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.00 |
) |
|
資產減值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
179 |
|
|
|
141 |
|
|
|
141 |
|
|
|
0.37 |
|
|
外幣及其他公允價值變動 |
|
(5 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.01 |
|
|
可歸因於德文郡的核心收益(非GAAP) |
$ |
2 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
0.00 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
28 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於德文郡的虧損(GAAP) |
$ |
(671 |
) |
|
$ |
(668 |
) |
|
$ |
(670 |
) |
|
$ |
(1.78 |
) |
|
$ |
(2,935 |
) |
|
$ |
(2,483 |
) |
|
$ |
(2,486 |
) |
|
$ |
(6.60 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
597 |
|
|
|
611 |
|
|
|
611 |
|
|
|
1.62 |
|
|
|
2,754 |
|
|
|
2,324 |
|
|
|
2,324 |
|
|
|
6.17 |
|
|
停產運營 |
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
182 |
|
|
|
144 |
|
|
|
144 |
|
|
|
0.38 |
|
|
可歸因於德文郡的核心收益(虧損)(非GAAP) |
$ |
(81 |
) |
|
$ |
(64 |
) |
|
$ |
(66 |
) |
|
$ |
(0.18 |
) |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
(15 |
) |
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
(0.05 |
) |
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於德文郡的收益(虧損)(GAAP) |
$ |
219 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
(278 |
) |
|
$ |
(227 |
) |
|
$ |
(227 |
) |
|
$ |
(0.54 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產處置 |
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.00 |
) |
|
|
(47 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
資產和勘探減值 |
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
0.00 |
|
|
遞延税項資產估值免税額 |
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
金融工具的公允價值變動 |
|
(117 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
521 |
|
|
|
402 |
|
|
|
402 |
|
|
|
0.95 |
|
|
重組和交易成本 |
|
12 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
63 |
|
|
|
49 |
|
|
|
49 |
|
|
|
0.12 |
|
|
可歸因於德文郡的核心收益(非GAAP) |
$ |
113 |
|
|
$ |
82 |
|
|
$ |
82 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
261 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
0.44 |
|
|
停產運營 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於德文郡的收益(GAAP) |
$ |
62 |
|
|
$ |
344 |
|
|
$ |
344 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
$ |
132 |
|
|
$ |
405 |
|
|
$ |
405 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產處置 |
|
(188 |
) |
|
|
(460 |
) |
|
|
(460 |
) |
|
|
(1.12 |
) |
|
|
(187 |
) |
|
|
(459 |
) |
|
|
(459 |
) |
|
|
(1.10 |
) |
|
資產和勘探減值 |
|
38 |
|
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
38 |
|
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
0.07 |
|
|
遞延税項資產估值免税額 |
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
32 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
0.06 |
|
|
金融工具和外幣及其他公允價值變動 |
|
(20 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(17 |
) |
|
|
(0.04 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
重組和交易成本 |
|
236 |
|
|
|
172 |
|
|
|
172 |
|
|
|
0.42 |
|
|
|
239 |
|
|
|
175 |
|
|
|
175 |
|
|
|
0.42 |
|
|
可歸因於德文郡的核心收益(非GAAP) |
$ |
128 |
|
|
$ |
98 |
|
|
$ |
98 |
|
|
$ |
0.23 |
|
|
$ |
199 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
0.35 |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於德文郡的收益(虧損)(GAAP) |
$ |
281 |
|
|
$ |
495 |
|
|
$ |
495 |
|
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
(146 |
) |
|
$ |
178 |
|
|
$ |
178 |
|
|
$ |
0.42 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續運營 |
|
(106 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
(0.17 |
) |
|
|
539 |
|
|
|
415 |
|
|
|
415 |
|
|
|
0.98 |
|
|
停產運營 |
|
66 |
|
|
|
(246 |
) |
|
|
(246 |
) |
|
|
(0.59 |
) |
|
|
67 |
|
|
|
(254 |
) |
|
|
(254 |
) |
|
|
(0.61 |
) |
|
可歸因於德文郡的核心收益(非GAAP) |
$ |
241 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
180 |
|
|
$ |
0.43 |
|
|
$ |
460 |
|
|
$ |
339 |
|
|
$ |
339 |
|
|
$ |
0.79 |
|
44
目錄
EBITDAX和現場級現金利潤率
為了評估我們資產的表現，我們使用EBITDAX和現場現金保證金。我們將EBITDAX計算為扣除所得税支出、融資成本、淨額、勘探費用、DD&A、資產減值、資產處置損益、基於非現金股份的薪酬、衍生工具和金融工具的非現金估值變化、重組和交易成本、貼現負債增加以及其他與我們正常運營無關的項目前的持續經營淨收益。油田級現金利潤率按石油、天然氣和天然氣銷售減去生產費用計算。生產費用包括租賃經營費、採集費、加工費和運輸費，以及生產税和財產税。
我們從EBITDAX中剔除融資成本，以評估我們的經營業績，而不考慮我們的融資方式或資本結構。勘探費用和資產處置損益不包括在EBITDAX中，因為它們通常不是特定報告期的運營效率指標。DD&A和減值不包括在EBITDAX中，因為資本支出是在發生資本成本時評估的。我們從EBITDAX中剔除基於股份的薪酬、估值變化、重組和交易成本、貼現負債的增加和其他項目，因為它們不被視為資產運營業績的衡量標準。
我們相信EBITDAX和實地現金利潤率為評估我們各時期的經營和財務表現提供了有用的信息。德文郡定義的EBITDAX和現場現金利潤率可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較，應該與持續經營的淨收益一起考慮。
下面是淨收益與EBITDAX的對賬，以及與現場現金利潤率的進一步對賬。
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
淨收益(虧損)(GAAP) |
$ |
(668 |
) |
|
$ |
495 |
|
|
$ |
(2,483 |
) |
|
$ |
178 |
|
|
非持續經營淨(收益)虧損，税後淨額 |
|
(9 |
) |
|
|
(344 |
) |
|
|
116 |
|
|
|
(405 |
) |
|
融資成本，淨額 |
|
69 |
|
|
|
66 |
|
|
|
134 |
|
|
|
126 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
(3 |
) |
|
|
68 |
|
|
|
(420 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
勘探費 |
|
12 |
|
|
|
7 |
|
|
|
124 |
|
|
|
11 |
|
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
299 |
|
|
|
374 |
|
|
|
700 |
|
|
|
734 |
|
|
資產減值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,666 |
|
|
|
— |
|
|
資產處置 |
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(47 |
) |
|
股份薪酬 |
|
19 |
|
|
|
21 |
|
|
|
39 |
|
|
|
44 |
|
|
衍生工具及金融工具非現金估值變動 |
|
593 |
|
|
|
(117 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
521 |
|
|
重組和交易成本 |
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
|
對貼現負債和其他負債的增值 |
|
13 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
EBITDAX(非GAAP) |
|
325 |
|
|
|
588 |
|
|
|
815 |
|
|
|
1,160 |
|
|
營銷和中游收入和費用，淨額 |
|
8 |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
(32 |
) |
|
商品衍生品現金結算 |
|
(232 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
(333 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
一般和行政費用，以現金為基礎 |
|
60 |
|
|
|
93 |
|
|
|
142 |
|
|
|
205 |
|
|
現場級現金利潤率(非GAAP) |
$ |
161 |
|
|
$ |
641 |
|
|
$ |
650 |
|
|
$ |
1,276 |
|
45
目錄
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
截至2020年6月30日，我們擁有的大宗商品衍生品佔我們2020年下半年和2021年預計產量的一部分。我們開放的石油、天然氣和NGL衍生金融工具的關鍵術語在附註3 在本報告的“第一部分--財務信息--財務報表”中。
我們商品衍生品的公允價值主要由相關價格指數的遠期曲線決定。截至2020年6月30日，與我們的大宗商品衍生品工具相關的遠期曲線只要發生10%的變化，我們的淨頭寸就會改變約1.65億美元。
利率風險
截至2020年6月30日，我們的總債務為43億美元。我們所有的債務都是以平均6.0%的固定利率為基礎的。
外幣風險
德文郡有某些與其剝離的加拿大業務相關的加元債務，這些債務將用停止運營的限制現金支付。這些餘額使用截至報告期末的適用匯率重新計量。加拿大對美元匯率10%的不利變化不會對我們2020年6月30日這些項目的資產負債表產生實質性影響。看見附註17請參閲本報告“第一部分財務信息--財務報表第1項”中的補充資料。
第四項。管制和程序
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序，以確保與德文公司(包括其合併子公司)有關的重要信息被認證德文公司財務報告的官員以及其他高級管理層成員和董事會所知。
根據他們的評估，我們的主要高管和主要財務官得出結論，我們的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)已於2020年6月30日生效，以確保Devon在其根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
46
目錄
第二部分：其他信息
第(1)項。法律程序
我們捲入了各種與我們業務相關的法律訴訟。然而，據我們所知，截至本報告日期，我們作為一方或我們的任何財產都沒有重大的待決法律程序。
請看我們的Form 10-K 2019年年報和其他美國證券交易委員會(SEC)文件，以獲取更多信息。
項目71A。危險因素
除了在我們的表格10-Q季度報告截至2020年3月31日止季度，第1a項所載資料並無重大變動。“風險因素”在我們的Form 10-K 2019年年報.
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了我們在2020年第二季度購買我們普通股的信息(以千股為單位)。
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週期 |
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總數量： 購買的股份：(1) |
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平均價格 每股支付股息 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) |
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根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值。(2) |
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4月1日-4月30日 |
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3 |
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$ |
9.79 |
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— |
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$ |
962 |
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5月1日-5月31日 |
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3 |
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$ |
12.25 |
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— |
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$ |
962 |
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6月1日-6月30日 |
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3 |
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$ |
12.98 |
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— |
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$ |
962 |
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總計 |
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9 |
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$ |
11.77 |
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— |
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(1) |
這些金額反映了我們從員工那裏收到的用於支付歸屬交易預扣個人所得税的份額。 |
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(2) |
2019年12月17日，我們宣佈了一項10億美元的股票回購計劃，到期日為2020年12月31日。截至2020年6月30日，我們以3800萬美元，或每股16.85美元的價格回購了220萬股普通股。根據我們的股份回購程序。由於新冠肺炎疫情和相關的經濟影響，德文郡暫時暫停了股票回購計劃，以保持流動性。如果德文郡根據該計劃恢復股票回購，這種回購可能會在公開市場或私下交易中進行。有關其他信息，請參見附註16在本報告“第一部分--財務信息--財務報表”中。 |
根據德文計劃，符合條件的員工通過投資德文股票基金(Devon Stock Fund)購買我們普通股的股票，該基金由獨立受託人管理。符合條件的員工在2020年第二季度按當時的股價購買了約4,100股我們的普通股，這些股票是通過他們在股票基金中的所有權持有的。我們通過公開市場購買獲得了根據德文計劃出售的普通股的股份。
第三項。高級證券違約
不適用。
第四項。礦場安全資料披露
不適用。
第五項。其他資料
不適用。
47
目錄
項目6.EXhibit
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陳列品 數 |
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描述 |
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2.1 |
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購買和銷售協議的第一修正案，日期為2020年4月13日，由Devon Energy Production Company，L.P.，BKV Barnett，LLC以及BKV Oil&Gas Capital Partners，L.P.(通過引用附件2.1併入2020年4月14日提交的註冊人8-K表格；檔案號001-32318). |
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10.1* |
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2020年註冊人與所有非管理董事授予限制性股票長期激勵計劃下的限制性股票授予通知表及獎勵協議。 |
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行官。 |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席執行官。 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
________________
*表示管理合同或補償計劃或安排。
48
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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德文郡能源公司 |
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日期：2020年8月5日 |
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/s/傑裏米·D·漢弗斯 |
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傑裏米·D·漢弗斯 |
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高級副總裁兼首席會計官 |
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