美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告
或
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
||
|
|
|
|
|
|
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主識別號碼) |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(主要行政機關地址) |
|
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
|
|
||
|
|
|
|
|
每一類的名稱 |
|
交易代碼 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲1934年證券交易法規則第212B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一個)
|
|
|||
|
|
|
|
|
大型加速濾波器 |
☒ |
|
加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2020年7月31日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值0.001美元,為
目錄
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
目錄
|
|
頁 數 |
第一部分金融信息 |
|
|
第1項 |
財務報表(未經審計) |
|
|
截至2020年6月30日和2020年3月31日的壓縮合並資產負債表 |
1 |
|
簡明綜合運營報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月 |
2 |
|
簡明綜合全面(虧損)收益表--截至2020年6月30日和2019年6月30日止三個月 |
3 |
|
股東赤字簡明合併報表--截至2020年和2019年6月30日止三個月 |
4 |
|
現金流量表簡明表--截至2020年和2019年6月30日止三個月 |
5 |
|
簡明合併財務報表附註--2020年6月30日 |
6 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
31 |
項目4. |
管制和程序 |
31 |
|
|
|
第二部分:其他信息 |
33 |
|
第1項 |
法律程序 |
33 |
第1A項 |
危險因素 |
33 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
33 |
項目3. |
高級證券違約 |
33 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
33 |
第五項。 |
其他資料 |
33 |
第6項 |
陳列品 |
33 |
簽名 |
|
35 |
Triumph Group,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
|
|
六月三十日, |
|
|
三月三十一號, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
貿易和其他應收賬款減去信貸損失撥備 價值美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合同資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售資產 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
負債和股東赤字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與持有待售資產有關的負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務,減少流動部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計養老金和其他退休後福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東赤字: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ 和 股已發行股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
超出票面價值的資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
國庫股,按成本價計算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累積赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東虧損總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總負債和股東赤字 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
1
Triumph Group,Inc.
簡明合併操作報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
運營成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊) |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期資產減值 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
重組 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售資產和業務的損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業(虧損)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
非服務性固定福利收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息費用和其他,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前持續經營收入(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
(虧損)每股收益-基本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(虧損)每股收益-稀釋後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣佈和支付的每股普通股股息 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
2
Triumph Group,Inc.
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表
(未經審計)
(千)
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
固定收益養老金計劃和其他退休後福利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類為淨(虧損)收入-扣除費用(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(收益)虧損攤銷,税後淨額$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的先前服務成本(抵免),扣除税後淨額為$ |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總固定收益養老金計劃和其他退休後福利,扣除税收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流對衝: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期內產生的未實現收益,扣除税收優惠淨額#美元。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益中扣除税費淨額#美元的虧損重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金流套期保值未實現淨收益(虧損),税後淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
綜合(虧損)收入總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
3
Triumph Group,Inc.
股東虧損簡明合併報表
截至2020年6月30日的三個月
(未經審計)
(千美元)
|
|
出類拔萃 股份 |
|
|
普普通通 股票 所有班級 |
|
|
資本流入 超過 面值 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
累積 赤字 |
|
|
總計 |
|
|||||||
三月三十一號, 2020 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣折算 *調整。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
養卹金負債調整,淨額為 *所得税為美元。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外國資產公允價值變動 *貨幣套期保值,扣除收入後的淨額 免税美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回購限售股份 *最低納税義務 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
員工購股計劃 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
出類拔萃 股份 |
|
|
普普通通 股票 所有班級 |
|
|
資本流入 超過 面值 |
|
|
財務處 股票 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
|
累積 赤字 |
|
|
總計 |
|
|||||||
2019年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採用ASC 842 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外幣折算 *調整。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
養卹金負債調整,淨額為 *所得税($)。 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外國公司公允價值變動 *貨幣套期保值,扣除收入後的淨額 免税美元 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
現金股息(美元) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
回購限售股份 *最低納税義務 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
員工購股計劃 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2019年6月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
見簡明合併財務報表附註。
4
Triumph Group,Inc.
簡明現金流量表合併表
(千美元)
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
調整以調節淨虧損與由提供的淨現金(用於)之間的關係 其他經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期資產減值 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
已得合同負債攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
計入利息費用的其他攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税撥備 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
股份薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產和負債的變動,不包括 **收購和資產剝離: |
|
|
|
|
|
|
|
|
貿易和其他應收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合同資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款、應計費用和合同負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計養老金和其他退休後福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售資產和業務的收益(支付) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
投資活動所用現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
籌資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸安排淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行長期債券所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
償還債務和融資租賃義務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付遞延融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
回購限售股以履行最低納税義務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
現金和現金等價物淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
5
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
1.陳述的背景和依據
隨附的未經審計的凱旋集團簡明合併財務報表。(“凱旋”)的編制符合美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”),並符合表格10-Q和S-X規則第10條的説明。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,中期財務信息包括為公平列報經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有正常經常性調整。截至2020年6月30日和2019年6月30日的前三個月的運營結果不一定表明截至2021年3月31日的一年可能預期的結果。隨附的簡明綜合財務報表未經審計,應與2020財年經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表包括在公司於2020年5月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年3月31日的10-K財年的Form 10-K表格中。
Triumph是一家特拉華州公司,通過其運營子公司為全球航空航天原始設備製造商(“OEM”)設計、設計、製造和銷售產品,為全球商業航空公司、航空貨運公司和軍事客户提供飛機和飛機零部件的維修和大修。凱旋及其子公司(統稱為“公司”)是根據它們提供的產品和服務組織起來的。本公司擁有
系統和支持包括提供集成解決方案的公司業務,包括設計、開發和支持專有部件、子系統和系統,以及使用外部設計生產複雜組件,其能力包括液壓、機械和機電驅動、動力和控制;全套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機附件變速箱和直升機變速器;主動和被動熱交換技術;燃油泵、燃料計量單元和全授權數字電子控制燃料系統;液壓機械和機電一次和二次飛行控制系統。Systems&Support還為商用、支線和軍用飛機提供全生命週期解決方案。該公司提供的廣泛產品和服務包括全面的交付後價值鏈服務,簡化了維護、維修和大修(“MRO”)供應鏈。通過其地面支持設備維護、部件MRO和生產後供應鏈活動,Systems&Support定位於在全球範圍內提供集成的飛機側維修解決方案。能力包括金屬和複合材料飛機結構;機艙;推力反向器;內飾;輔助動力裝置;以及種類繁多的氣動、液壓、燃料和機械附件;維修服務通常涉及部件的更換和/或再製造,這與部件的原始製造類似。本公司執行的與維修和大修服務相關的流程本質上是修復易損件或更換超出經濟維修範圍的部件。維修服務通常涉及重新制造完整的部件或部件的部件。
航空航天結構公司由該公司的業務部門組成,向商業、商業、地區和軍事製造商提供大型金屬和複合材料結構以及飛機內部系統,包括空氣管道和熱聲絕緣系統。產品包括機翼;翼盒;機身面板;水平和垂直尾翼;地板網格等部件;以及飛機內部系統,包括空氣管道和熱聲隔熱系統。航空航天結構還具有設計金屬和複合材料的詳細結構設計的能力。性能包括先進的複合材料和內部結構、焊接、高壓滅菌器粘接和傳統機械緊固件等連接工藝。
隨附的合併財務報表包括凱旋及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已從合併財務報表中註銷。
最近實施的標準
採用ASU 2016-13
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU),金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量.本ASU對某些金融工具的預期信貸損失計量進行了修改。ASU 2016-13適用於2019年12月15日之後的年度期間,以及這些年度期間內的過渡期。因此,本ASU中的修訂應在修改後的追溯基礎上應用於所有呈現的期間。公司採用了ASU 2016-13,自2020年4月1日起生效,這對我們採用的合併財務報表的影響並不大。“
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。*本ASU通過刪除、修改或增加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。AASU 2018-13年度對2019年12月15日之後的年度期間以及這些年度期間內的中期有效,並允許提前採用。*關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值的重大不可觀察投入的範圍和加權平均的修正案。
6
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
測量,測量不確定度的敍述性描述僅應前瞻性地應用於採用的初始會計年度中最近的中期或年度期間。*所有其他修訂應追溯應用於其生效日期的所有期間。*本公司採用ASU 2018-13自2020年4月1日起生效,以及採用vbl.沒有,沒有對其合併財務報表披露產生重大影響。
發佈的標準尚未實施
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,報酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求修改固定收益養老金計劃和其他退休後計劃的年度披露要求。*ASU不修改中期披露要求。ASU 2018-14年度在允許提前採用的情況下,從2020年12月15日之後的年度期間生效。*本ASU中的修訂應在追溯的基礎上應用於所有呈現的期間。*由於ASU不修改中期披露要求,本公司目前正在評估ASU 2018-14年度將對其年度合併財務報表和相關披露產生的影響。
2、提供重要會計政策摘要。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
收入確認和合同餘額
該公司的收入主要來自與客户簽訂的合同,提供與特定客户項目相關的設計、開發、製造和支持服務。本公司定期簽訂長期主供應協議,確定一般條款和條件,並可能定義具體的計劃要求。許多協議包括在計劃生命週期內向公司提供獨家供應商地位的條款。採購訂單(或繼續進行的授權)是根據主供應協議發佈的。此外,該公司與客户的大多數協議包括未來購買的選擇權。這些選項主要減少了發佈後續採購訂單的管理工作,並不代表授予客户的物質權利。該公司通常直接與其客户簽訂協議,並且是目前所有合同的委託人。
為了會計和財務報告的目的識別與客户的合同,需要評估協議的條款和條件,以確定目前是否存在可強制執行的權利和義務。管理層在進行此評估時會考慮多個因素,包括但不限於商業交換的性質和實質、具體的合同條款和條件、承諾的產品和服務、合同中的終止條款以及客户訂購過程的性質和執行情況以及公司如何被授權執行工作。通常,當前可執行的權利和義務直到客户為指定數量的產品或服務單位發出採購訂單後才會創建。因此,採購訂單的簽發通常是為會計和財務報告目的而確定合同的時間點。
管理層確定對客户的承諾。承諾通常在每份合同中明確規定,但管理層也會根據協議條款、過去的商業慣例或其他事實和情況來評估是否有任何承諾是默示的。對每個承諾進行評估,以確定它是否為履行義務。履約義務是合同中轉讓獨特貨物或服務的承諾。在確定承諾是否為獨特的履約義務時,公司會考慮許多因素,包括客户是否可以單獨或與客户隨時可以獲得的其他資源一起從貨物或服務中獲益,公司是否提供了整合貨物或服務以向客户提供綜合產出的重要服務,或者貨物或服務是否高度相互依賴。該公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件,以及OEM的備件和維修。
合同的交易價格反映了公司因充分履行合同中的履行義務而預期收到的對價。通常,交易價格僅由固定對價組成,但可能包括合同條款的可變對價,如未定價的合同修改、成本分攤條款以及對客户的其他收入或付款。公司確定和估計可變對價,通常是按照公司期望從客户那裏收到的最有可能的金額。可變對價僅計入交易價格,前提是合同確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。公司與客户的合同一般要求在交貨後按正常的商業條件付款,付款通常要求在
7
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
本公司一般毋須徵收銷售税,並已作出會計政策選擇,將向客户收取的任何銷售税及其他類似税項從交易價格中剔除。因此,任何這樣的集合都是以淨額為基礎進行核算的。
總交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每一項已確定的履約義務。分配的目的是反映公司期望從與每項履約義務相關的產品或服務中獲得的對價。獨立售價是指公司將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格。獨立銷售價格在合同開始時確定,隨後交易價格的變化與合同開始時相同。當無法觀察到本公司產品和服務的獨立銷售價格時,本公司使用“預期成本加利潤”或“調整後市場評估”方法來估計獨立銷售價格。預期成本通常從可用的定期預測信息導出。
收入在承諾的產品或服務轉讓給客户時或作為控制權轉讓給客户時確認,並按分配給與轉讓的產品或服務相關的各項履行義務的金額確認。主要代表維修、維護和工程活動的服務銷售在合同期內或在提供服務時確認。長期合同下的銷售額在一段時間內履行履約義務時,使用投入或產出方法確認。公司在履行這些合同時確認收入,這是因為控制不斷轉移給客户,如合同條款所代表的那樣,這些條款使公司有權獲得成本補償加上為製造公司沒有替代用途的產品所做的工作或對客户所有的資產所做的工作獲得合理利潤。
隨着時間的推移控制權轉移,收入根據完成履約義務的進展程度進行確認。公司通常在其合同中使用成本到成本輸入法,因為它最好地描述了隨着工作進展而發生的控制權轉移給客户的情況。根據成本比法,完成進度是根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本的比例來衡量的。該公司定期或在情況發生變化時審查其合同成本估算,並需要對先前的估算進行修改。成本估計主要基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。影響這些估計的重要因素包括通貨膨脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設、資產利用率和預期的勞動協議。
收入和成本估計會定期監測,並根據情況的變化進行修訂。淨銷售額和銷售成本估計變化的影響按累計追趕基礎確認,這是根據履行義務的完成百分比在本期確認變化對本期和上期的累積影響。長期合同預期虧損的遠期損失準備金在此類虧損明顯時按需要全額入賬,並計入隨附的綜合資產負債表的合同負債中。該公司認為,鑑於圍繞新冠肺炎大流行影響的嚴重性和持續時間的不確定性增加,管理層作出的會計估計和假設是適當的;然而,實際結果可能與這些估計大不相同。
在截至2020年6月30日的三個月中,由於本財年合同價值和估計成本的變化而產生的累積追趕調整增加了收入,並減少了運營虧損、淨虧損和每股虧損約美元。
在截至2019年6月30日的三個月裏,由於估計變化而導致的累積追趕調整使淨銷售額、營業收入、淨收入和每股收益減少了約(美元
未隨時間確認的績效義務收入在控制權移交給客户時確認。對於在某個時間點已履行的履約義務,公司將評估客户可以指導使用產品和服務並從中獲益的時間點。通常,運輸條款決定控制權轉移給客户的時間點。運輸和搬運活動不被視為履約義務,相關成本包括在發生的銷售成本中。
收入確認的時間與合同賬單和付款條款的不同導致確認合同資產和負債。有關詳細討論,請參閲註釋4。
8
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
在之前的幾次收購中,該公司承擔了現有的長期合同。基於對這些合同的審查在收購日期,公司得出的結論是,某些合同的條款是或者比收購之日在市場交易中實現的更有利或更不有利。因此,本公司根據待執行合同的合同現金流與收購日已執行合同的估計現金流之間的差額的現值,確認收購的合同負債,扣除截至各收購日的收購的合同資產。這些負債主要與各自收購前幾年最初執行的長期合同有關。本公司在根據下列計量規定收購該等淨負債的當年計量該等淨負債會計準則編碼(“ASC”) 820, 公允價值計量,這是基於在計量日期將義務轉移給市場參與者的價格,假設淨負債在市場上仍未償還。公司從與客户的合同以外的交易中獲得的收入部分與這些收購的合同債務的攤銷有關。
貿易和其他應收款,淨額
貿易和其他應收賬款在扣除預期信貸損失準備金後入賬。貿易應收賬款和其他應收賬款包括客户開出的賬單和當前到期的金額,以及客户在合同完成前保留的金額。該公司對其客户進行持續的信用評估,通常不需要抵押品。本公司彙集具有共同潛在風險特徵的應收賬款,並根據以前的經驗、當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期,以及出現具體收款問題時記錄預期信貸損失撥備。當收款被認為遙不可及時,公司將餘額從預期信貸損失撥備中註銷。公司的貿易和其他應收賬款面臨信用風險;然而,由於客户基礎的多樣性,風險是有限的。對於截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,信用損失費用和沖銷都是無關緊要的。
租約
該公司租賃辦公場所、製造設施、土地、車輛和設備。本公司在租賃開始日確定協議是否為租賃或包含租賃,並在租賃開始日確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。對於初始期限為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),不記錄ROU資產和相應的租賃負債。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。租期長短的釐定受在合理確定本公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權所影響。重大經濟誘因的存在是評估本公司是否合理肯定行使租約期權時的主要考慮因素。融資和經營租賃ROU資產和負債均於開始日確認,並按租賃期內將支付的租賃付款現值計量。由於租約中隱含的利率並不適用於本公司的大部分租約,本公司使用其估計的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。估計遞增借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。在開始時確認的租賃ROU資產根據與初始直接成本、預付款和租賃激勵相關的任何租賃付款進行調整。
對於經營性租賃,租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。就融資租賃而言,租賃費用包括按直線法確認的ROU資產的攤銷,一般以較短的租賃期或相關資產的估計使用年限及租賃負債的利息中較短者為準。不依賴於費率或指數的可變租賃付款在租賃協議中該等付款所依據的事件、活動或情況可能發生時確認,並與固定付款產生的租金支出在綜合資產負債表的同一列列示。該公司與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議。非租賃組成部分與相關租賃組成部分合並,並作為所有類別標的資產的租賃組成部分入賬。
信用風險集中
公司的貿易和其他應收賬款面臨信用風險。然而,由於客户羣的多樣性和客户羣的廣泛地理區域,風險是有限的。來自波音公司(“波音”)(代表商業、軍事和空間)的應收貿易賬款約為
截至2020年6月30日的三個月,對波音公司的銷售額為
9
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
截至2020年6月30日的三個月,灣流航空航天公司(“灣流”)的銷售額為$
沒有其他單一客户的佔有率超過
公允價值計量
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。在確定要求按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,本公司考慮其將進行交易的主要或最有利的市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。公允價值層次有三級可用於衡量公允價值的投入:第一級-活躍市場對相同資產或負債的未調整報價;第二級-類似資產或負債在活躍市場的未調整報價,或不活躍市場中相同或類似資產或負債的未調整報價,或資產或負債可觀察到的報價以外的投入;第三級-資產或負債的不可觀察的投入。本公司在計量本期長期資產減值時(見附註10),以及其退休金和退休後計劃資產(見附註11),均採用公允價值計量。
補充現金流信息
在截至2020年6月30日的三個月裏,公司支付了$
3.管理剝離的業務和持有的待售資產
持有待售資產
於2020年5月,本公司董事會承諾計劃(I)出售其位於佐治亞州Milledgeville及泰國羅永的複合材料製造業務及(Ii)轉讓與其灣流G650翼供應鏈活動相關的資產及若干負債。同樣在2020年8月,該公司與灣流公司達成了一項最終協議,出售其G650計劃的工作範圍。這些交易預計將在2021年財年中期完成,並帶來收益。截至2020年6月30日,與這些交易相關的資產和負債包括在航空航天結構可報告部分,並在隨附的精簡合併資產負債表上歸類為持有待售。
2020財年資產剝離
2019年12月,公司完成了出售其在田納西州納什維爾工廠的製造業務,扣除交易成本後的現金收益約為$
2019年9月,該公司完成了與巴西航空工業公司簽訂的E-2噴氣式飛機合同,為其項目製造結構部件給韓國航空航天技術公司。作為本次交易的一部分,公司將某些資產和負債轉移給ASTK,並確認了約#美元的收益。
10
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
4.加強與客户的收入確認和合同簽訂
收入的分類
本公司根據衡量履行義務在一段時間或某個時間點的滿意度的方法對收入進行分類。此外,該公司還根據將產品和服務轉移給客户的終端市場對收入進行分類。公司的主要經營部門和相關收入在附註13,部分中討論。
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的加班和在某個時間點(不包括公司間銷售額)滿足的分類淨銷售額:
|
|
三個月 六月三十日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
系統和支持 |
|
|
|
|
|
|
|
|
隨着時間的推移而滿足 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在某個時間點上感到滿意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與客户簽訂合同的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航天結構 |
|
|
|
|
|
|
|
|
隨着時間的推移而滿足 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在某個時間點上感到滿意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與客户簽訂合同的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月按終端市場(不包括公司間銷售額)分列的淨銷售額:
|
|
三個月 六月三十日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
系統和支持 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商業航空航天 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
軍事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商務機 |
|
|
|
|
|
|
|
|
地區性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非航空 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與客户簽訂合同的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航天結構 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商業航空航天 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
軍事 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商務機 |
|
|
|
|
|
|
|
|
地區性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非航空 |
|
|
|
|
|
|
|
|
與客户簽訂合同的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同資產負債
合同資產主要是指已履行或部分履行但尚未開具帳單的履約義務確認的收入。這通常發生在收入隨着時間的推移得到確認時,但公司向客户開具帳單和收取付款的合同權利取決於是否履行了以下方面的額外履行義務
11
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
合同,如產品的最終交付。合同資產在開票前確認與合同相關的收入時確認,在根據合同條款開票時取消確認。本公司彙集具有共同潛在風險特徵的合約資產,並根據先前經驗、當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期,以及出現具體收款事項的組合,記錄預期信貸損失撥備。這些合約資產在綜合資產負債表中扣除這一準備金後列報。截至2020年和2019年6月30日的三個月、信用損失費用和授權書與合同資產相關的e-off都是無關緊要的。
當客户在公司履行合同安排下的履約義務(包括那些需要在一段時間內履行履約義務的義務)之前提前匯出合同現金付款時,合同負債被記錄下來。除與遠期損失準備金有關的合同負債在確認收入時或作為收入確認時不再確認。
合同修改還會影響合同資產和負債餘額。當合同被修改以適應合同規格和要求的變化時,公司會考慮修改是產生新的權利和義務,還是改變現有的可強制執行的權利和義務。對與現有合同沒有區別的貨物或服務進行的合同修改,由於與所提供的原始貨物或服務的重大整合而被考慮,就好像它們是該現有合同的一部分一樣。對現有合同的合同修改對交易價格的影響以及我們對與之相關的履行義務的進度的衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入(收入的增加或減少)的調整。當修改包括不同的、相對獨立售價的額外履約義務時,它們將作為新的合同和履約義務入賬,這些義務將被前瞻性地確認。
合同餘額在每個報告期末按合同分類為資產或負債。下表彙總了我們的合同資產和負債餘額:
|
|
2020年6月30日 |
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
|
變化 |
|
|||
合同資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
合同責任 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
合同淨負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
該公司確認的收入是由於與前幾期已履行或部分履行的履約義務相關的估計發生變化所致,金額為#美元。
履行義務
客户通常與公司簽訂與特定計劃相關的細分市場要求的合同,公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件,以及原始設備製造商的備件和維修。一個合同可以包含多個履約義務,由經常性要素和非經常性要素組成。
截至2020年6月30日,公司有以下未履行或部分未履行的履約義務,預計將在未來確認,如下表所示。該公司預計,除下列金額外,還將行使選擇權。
|
|
總計 |
|
|
少於 1年 |
|
|
1至3年 |
|
|
4-5年 |
|
|
多於5個 年份 |
|
|||||
未履行的履行義務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
5.新租約
下表披露了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的租賃費用構成。
|
|
|
|
三個月 六月三十日, |
|
|||||
租賃費 |
|
財務報表分類 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營租賃成本 |
|
銷售或銷售成本、一般費用和行政費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可變租賃成本 |
|
銷售或銷售成本、一般費用和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用權資產攤銷 |
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債利息 |
|
利息費用和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總租賃成本(1) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
總租賃成本不包括短期租賃或轉租收入,這兩者都是非實質性的。 |
下表披露了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的補充現金流信息。
|
|
三個月 六月三十日, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃中使用的經營性現金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
用於融資租賃的經營性現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
用於融資租賃的融資現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以租賃負債換取的淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
下表披露了截至2020年6月30日和2020年3月31日與租賃相關的補充資產負債表信息。
租約 |
|
分類 |
|
六月三十日, 2020 |
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃ROU資產 |
|
其他,淨 持有待售資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃ROU資產、成本 |
|
財產和設備,淨額 持有待售資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
財產和設備,淨額 持有待售資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃ROU資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃資產總額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
應計費用 與持有待售資產有關的負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
金融 |
|
長期債務的當期部分 與持有待售資產有關的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
操作 |
|
其他非流動負債 與持有待售資產有關的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
金融 |
|
長期債務,減少流動部分 與持有待售資產有關的負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃總負債 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
下表披露了截至2020年6月30日和2020年3月31日的租賃條款和折扣率的相關信息。
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
融資租賃 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
下表披露了截至2020年6月30日公司租賃負債的到期日。
|
|
操作 租契 |
|
|
金融 租契 |
|
|
總計 |
|
|||
2021財年(年度剩餘時間) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:推定利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6.*庫存減少。
存貨按成本(平均成本法或具體確定法)或市場價中的較低者列報。庫存的構成如下:
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
||
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在製品,包括製造和採購的組件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可循環資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總庫存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7. 長期債務
長期債務由以下部分組成:
|
|
六月三十日, 2020 |
|
|
三月三十一號, 2020 |
|
||
循環信貸安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收賬款證券化融資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年到期的高級擔保票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年到期的優先票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年到期的優先票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:債券發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減:當前部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
循環信貸安排
於二零二零年五月二十二日,本公司及其附屬聯名借款人及擔保人與行政代理及貸款方訂立“第三次修訂及重訂信貸協議第十二修正案”(“第十二修正案”及經第十二修正案修訂的信貸協議,“經修訂信貸協議”)。除其他事項外,第十二修正案:
(I)將公司資產負債表上可持有的美國現金和現金等價物金額限制為#美元
(Ii)授權就先前指明的指定TAS業務單位(定義見經修訂信貸協議)完成資產出售;
(Iii)提供準備金,以備最多可得的
(四)將適用於循環信貸貸款的利差提高
(V)修訂利息覆蓋率公約,規定最低利息覆蓋率為(I)
(Vi)暫停高級擔保槓桿率公約至2021年3月31日止的財政季度,並修改隨後財政季度的高級擔保槓桿率,要求高級擔保槓桿率不得超過(I)
(Vii)修改第一留置權擔保槓桿率公約,使允許的最高第一留置權槓桿率從
根據經修訂信貸協議,本公司可借入、償還及再借入循環信貸貸款,並安排簽發信用證,本金總額不超過$
修訂的信貸協議和相關文件下的義務是以根據行政代理、本公司及其締約一方的子公司之間的第三份修訂和重新簽署的擔保和抵押品協議(日期為2019年9月23日)對本公司及其國內子公司的幾乎所有資產的留置權作為擔保的。
截至2020年6月30日,
就信貸協議第十二修正案而言,本公司招致$
15
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
應收賬款證券化計劃
於2019年12月,本公司修訂其應收證券化安排(“證券化安排”),將購買限額由$
管理證券化融資的協議包含限制和契諾,包括對某些限制性付款的限制;某些留置權的設立;以及某些公司行為,如合併、合併和出售公司的全部或幾乎所有資產。
2024年到期的高級擔保票據
2019年9月23日,本公司發行美元
高級債券將於2021年到期
2019年9月23日,本公司要求所有未償還的
2022年到期的優先債券
2014年6月3日,公司發行了美元
優先債券將於2025年到期
2017年8月17日,本公司發行美元
未按公允價值記錄的金融工具
合併財務報表中未按公允價值記錄的公司長期債務賬面金額及相關估計公允價值如下:
2020年6月30日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
||||||||||
攜載 價值 |
|
|
公平 價值 |
|
|
攜載 價值 |
|
|
公平 價值 |
|
||||
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
長期債務的公允價值是根據條款和到期日與公司現有債務安排相似的債務的可用利率或我們現有債務的經紀人報價(第2級投入)來計算的。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中,為債務支付的利息為#美元。
16
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
8.*每股盈餘(EPS)
以下是計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均流通股之間的對賬:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
(千) |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性股票期權和非既得性股票的淨影響(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,未來可能稀釋每股收益、但不包括在稀釋後的加權平均流通股中的股票無關緊要,因為這樣做將是反稀釋的。 |
9、取消所得税
本公司遵循所得税該專題規定了確認門檻和計量屬性標準,以確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況,並就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡等方面提供了指導意見,其中規定了財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性標準,並就取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡等問題提供了指導意見。本公司的政策是,當產生累積其他綜合收益的所有相關資產或負債都已取消確認時,從累積的其他綜合收益中解除税收影響。
本公司已將不確定的税收狀況歸類為非流動所得税負債,除非預計在一年內支付。罰款和與税收相關的利息費用被報告為所得税費用的一個組成部分,並不重要。
截至2020年6月30日和2020年3月31日,未確認的税收優惠總額為5美元。
截至2020年6月30日,由於沒有足夠的正面證據支持實現本公司的遞延税項資產,公司對主要是其所有遞延税淨資產擁有估值免税額。*公司打算繼續維持對其遞延税資產的估值免税額,直到有足夠的積極證據支持全部或部分該等免税額的沖銷。*估值免税額的減少可能會導致記錄釋放期間的所得税支出大幅減少。目前尚不清楚降低估值津貼的確切時間和金額,將取決於公司在2021財年和未來期間實現的收益水平。
截至2020年6月30日的三個月的有效所得税税率為(
除極少數例外,本公司在截至2014年3月31日的財年不再接受美國聯邦、州或地方所得税檢查,或在截至2013年3月31日的財年不再接受税務機關的外國所得税檢查。
截至2020年6月30日,本公司不受任何所得税審查。該公司已就截至1999年3月31日至2005年3月31日的財政年度在先前的州審查中提出上訴。 本公司相信,所有司法管轄區及所有開放年均已就所有懸而未決的問題作出適當撥備。
10.長期資產
如附註3所披露,2020年5月,公司董事會承諾計劃(I)出售其位於佐治亞州Milledgeville和泰國羅永的複合材料製造業務,以及(Ii)轉讓與其灣流G650翼供應鏈活動相關的資產和某些負債。這些計劃中的資產剝離代表對航空航天結構部門內運營業務的某些資產和負債的剝離,這些資產和負債是本公司根據ASC 360的規定確定為資產組的。物業、廠房和設備。因此,截至2020年5月31日,本公司得出結論,計劃中的資產剝離意味着相關資產組的預期使用方式發生了重大變化,因此需要測試資產組的可恢復性。資產組主要由營運資金、固定資產和固定壽命的無形資產組成。本公司首先通過比較長壽資產組預期產生的未貼現現金流與該資產組的賬面價值,確定相關長壽資產組不可收回,因此,本公司對該長壽資產組的公允價值進行了估計,並得出該資產組已減值的結論。本公司採用多期超額收益法評估長期資產組的公允價值,以測試資產組的減值。*此方法基於資產組可歸屬的預期未來超額收益流估計公允價值。*此方法需要使用幾個關鍵假設,包括考慮歷史和估計的未來結果、一般經濟和市場狀況以及計劃的業務和運營策略的影響的收入預測。貼現率為
17
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
對公允價值計量有重要意義的最低水平的投入是屬於公允價值層次結構第3級的不可觀察的投入。
根據美國會計準則第360條,本公司按比例將由此產生的減值按比例分配給資產組內的特定長期資產,但分配給本集團個別長期資產的虧損並未使該資產的賬面價值低於其估計公允價值。因此,本公司確認了一項總額為$的非現金減值費用。
11.退休後養老金和其他退休後福利計劃
該公司發起了幾個涵蓋部分員工的固定收益養老金計劃。某些僱員組別沒有資格參加該等計劃,或已不再根據該等計劃累積額外福利,該等額外福利乃基於他們在本公司的服務或根據固定福利退休金計劃應累算的服務年數而定。固定福利計劃下的福利是以服務年限為基礎的,對於大多數沒有任職代表的員工來説,是以某些年份的平均薪酬為基礎的。本公司的政策是,使用美國政府法規可接受的精算成本方法和假設(對於非美國計劃,當地法規可接受),通過向單獨的信託基金付款,至少為所有合格計劃提供所需的最低金額。
除固定收益養老金計劃外,公司還為符合條件的退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。這樣的福利是沒有資金的。如果員工符合指定的年齡和服務年限要求,則在從現役服務退休後有資格參加這些繳費計劃。部分員工必須在退休之日選擇參加。在退休之日符合條件的受撫養人也可能有資格享受醫療保險。當前的計劃文件保留隨時修改或終止計劃的權利,但須符合代表員工適用的集體談判要求。向不同組別的計劃參與者提供的福利不時會有所改變。向大多數退休人員收取的65歲之前的醫療保險保費是根據服務年限計算的,並根據獨立精算師確定的計劃費用的變化每年進行調整。除了醫療通脹成本分擔功能外,這些計劃還包括免賠額、共同支付、共同保險百分比、自付限額、合理費用的時間表、首選提供者網絡、與其他計劃的福利協調以及聯邦醫療保險(Medicare)剝離。
按照薪酬-退休福利根據ASC 715主題,本公司已在附帶的簡明綜合資產負債表中確認福利義務於上次重新計量之日的資金狀況。資金狀況以計劃資產的公允價值與計劃的養老金福利義務或退休後累計福利義務之間的差額來衡量。為確認出資狀況,本公司確定了計劃資產的公允價值。該計劃的大部分資產是公開交易的投資,這些投資是根據重新計量日期的市場價格進行估值的。我們根據我們對基金經理的數據和可比市場數據的評估,根據這些投資的估計公允價值對未公開交易的投資進行估值。
定期福利計劃淨成本
下表顯示了我們退休後福利計劃的定期淨福利成本(收入)的組成部分:
|
|
養老金福利 |
|
|||||
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨定期福利成本的組成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
計劃資產的預期收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
攤銷先前服務信用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
淨虧損攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
定期福利淨收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
18
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
|
|
其他退休後福利 |
|
|||||
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨定期福利成本的組成部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
服務成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
攤銷先前服務信用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收益攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
定期福利淨收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
12、降低股東赤字
累計其他綜合損失
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月,按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(“AOCI”)變動如下:
|
|
通貨 翻譯 調整,調整 |
未實現收益 以及在以下項目上的損失 導數 儀器 |
確定的優勢 養老金計劃 以及其他 退休後 效益 |
總計(1) |
|
||||||||||
2020年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的AOCI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(2) |
|
|
|
本期淨額保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年3月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的AOCI |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
(2) |
|
|
|
本期淨額保險 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年6月30日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
(1) |
税後淨額。 |
(2) |
包括精算損失攤銷和已確認的先前服務(貸方)費用,這些費用包括在定期養卹金淨成本中,其中一部分作為庫存成本分配給生產。 |
13. 細分市場
公司根據以下內容報告財務業績
分部調整後的EBITDAP是分部收入減去可與該分部確認的運營費用(減去折舊和攤銷)後的總收入。公司包括一般公司行政成本和無法與公司其中一個部門確認的任何其他成本。
本公司並無按產品或服務或同類產品及服務組合累積淨銷售額資料,因此本公司不會按產品或服務披露淨銷售額,因為這樣做是不切實際的。
19
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
每個可報告部門的選定財務信息如下:
|
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
公司& 淘汰 |
|
|
系統和 支持 |
|
|
航空航天 構築物 |
|
||||
對外部客户的淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
部門間銷售(合併中取消) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤和所得税前綜合收入的對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**調整後的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤與所得税前收入(虧損)的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*扣除折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
扣除利息支出和其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*公司支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**以股份為基礎的薪酬費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**對收購的合同負債進行攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*非服務性固定福利收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減少長期資產的減值 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
公司& 淘汰 |
|
|
系統和 支持 |
|
|
航空航天 構築物 |
|
||||
對外部客户的淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
部門間銷售(合併中取消) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤和所得税前綜合收入的對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**調整後的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤與所得税前收入(虧損)的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*扣除折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
扣除利息支出和其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*公司支出 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**以股份為基礎的薪酬費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*減少出售資產和業務的虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**對收購的合同負債進行攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*非服務性固定福利收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內,該公司的海外銷售額為
14. 承諾和或有事項
在正常業務過程中,公司與員工、供應商和客户發生糾紛、索賠和訴訟,以及政府和監管機構的調查,公司認為這些都是無關緊要的。其中一些可能涉及實質性損害賠償、罰款、罰款或禁令救濟的索賠或潛在索賠。雖然本公司無法預測任何懸而未決或未來的訴訟或法律程序的結果,亦不能作出保證,但本公司不相信任何懸而未決的事項會個別或整體對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
20
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
由於本公司完成附註15所披露的重組計劃,包括出售若干設施,本公司可能須承擔額外成本,例如環境補救責任、租賃終止費用或供應商索償,而當該等事項出現並可對成本作出合理估計時,該等成本可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。
15. 重組
正如公司在截至2020年3月31日的財政年度的10-K表格中披露的那樣,在截至2017年3月31日和2016年3月31日的財政年度,公司承諾實施涉及其某些業務的重組計劃,以及整合其某些設施。除了未來幾年將完成的某些整合外,截至2020年3月31日,這些計劃已基本完成。該公司產生的成本為美元。
21
第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析
以下討論應與本文其他地方所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
概述
我們是航空航天行業的主要供應商,有兩個可報告的部門:(I)系統和支持,其公司收入來自綜合解決方案,包括設計、開發和支持專有部件、子系統和系統,使用外部設計生產複雜組件,以及商用、支線和軍用飛機的全生命週期解決方案;(Ii)航空航天結構,其公司向商業、商業、區域和軍事製造商提供大型金屬和複合材料結構,並主要根據客户設計和基於型號的定義生產緊公差部件,包括廣泛的鋁,
在截至2020年3月31日的財政年度內,公司剝離了一些資產和業務,包括出售其在田納西州納什維爾工廠的製造業務(“納什維爾資產剝離”),並將其與巴西航空工業公司的E-2噴氣式飛機合同轉讓給韓國航空航天技術公司,為其項目製造結構部件。(“ASTK”)。截至資產剝離或轉讓之日,納什維爾製造業務的運營結果包括在航空航天結構中。或者,這些交易統稱為“2020財年資產剝離”。公司確認了與2020財年資產剝離相關的5690萬美元的綜合淨虧損,這些淨虧損在資產和業務出售虧損中列報,並在合併運營報表上淨額列報。(“ASTK”):納什維爾製造業務的運營結果包括在資產剝離或轉讓之日之前的航空航天結構中。此外,這些交易統稱為“2020財年資產剝離”。包括在公司於2020年5月28日提交給證券交易委員會的截至2020年3月31日的財政年度的10-K表格中.
截至2021年3月31日的財年第一季度的重要財務業績包括:
|
• |
淨銷售額為4.951億美元,而去年同期為7.302億美元。 |
|
• |
營業虧損為2.524億美元,而去年同期的營業收入為3550萬美元。 |
|
• |
淨虧損為2.773億美元,或每股普通股(5.35美元),而去年同期的淨收益為1810萬美元,或每股稀釋後普通股0.36美元。 |
|
• |
截至2020年6月30日,積壓金額約為26.7億美元。在我們現有的積壓訂單中,我們估計大約11.8億美元的貨物將不會在2021年6月30日之前發貨。 |
|
• |
在截至2020年6月30日的前三個月,我們在運營活動中使用了1.975億美元的現金,而去年同期的運營產生的現金為500萬美元。 |
該公司已承諾到幾個計劃(這些計劃是在2016財年啟動的),這些計劃包括其某些業務的重組以及其某些設施的合併。截至2020年3月31日,除將於2021年或2022年財政年度完成的三個待定設施關閉以及下文討論的新冠肺炎疫情相關行動外,本公司已基本完成這些計劃。截至2020年6月30日和2019年6月30日的前三個月,本公司分別產生了1,540萬美元和300萬美元的重組成本。
在2020年3月,在……裏面為了應對新冠肺炎對航空航天行業的影響帶來的預期逆風,包括對全球航空旅行的影響,我們實施了一些成本削減措施,以改善我們的財務健康狀況,使產能與預期需求保持一致,並確保我們的長期競爭力,其中包括減少間接員工和臨時工,減少加班,並選擇性地在整個業務範圍內實施休假,以在履行客户承諾的同時降低成本。採取的裁員和降低基本工資的行動估計將為2021財年節省約8500萬美元,扣除遣散費成本。我們還在減少可自由支配的支出,並減少或推遲研發和資本支出。從2020年3月開始,我們還暫停宣佈和/或支付股息,直到另行通知。*與差旅、公司活動和其他費用的減少相結合,凱旋預計2021財年運營現金流節省約1.2億美元,這不反映上述重組費用。我們不能保證我們會在預期的金額和時間表內節省這些開支。截至2020年6月30日,我們已經實現了2021財年運營現金流節省的約1.2億美元中的約3300萬美元。與新冠肺炎無關的是,公司目前預計與完成之前宣佈的某些航空航天結構內日落計劃的合併和關閉成本有關的某些重大現金流出。
雖然由於航空旅行需求的根本驅動因素,航空航天行業的長期前景仍然樂觀,但目前的預期是,旅行需要3-4年的時間才能恢復到2019年的日曆水平,之後的幾年該行業才能恢復長期趨勢增長,儘管不能保證這樣的時間不會更長。為了平衡新冠肺炎地震帶來的供需平衡,並保持長期的潛力和競爭力,我們的客户決定降低他們的幾個商用飛機項目的生產率。這些費率決定是基於對需求環境的評估。關於商業空中交通水平何時開始恢復,以及運力是否以及在什麼時候將恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平,存在重大不確定性。*公司將與客户合作,密切監控影響積壓和未來需求的關鍵因素,包括客户不斷髮展的製造計劃、寬體更換週期和貨運市場,但這種影響可能是實質性的,並使比較時期變得困難。
本公司預計,由於近期航班大幅減少,新冠肺炎將減少對商業航空售後市場的需求;以及由於原始設備製造商下調了相關的交付率假設,對商業航空生產的需求也會減少。
22
新冠肺炎-OEM生產率的相關降低可能導致生產和交付我們產品的額外成本,這可能無法通過我們的成本降低-這可能會對我們的收益和現金流產生負面影響,特別是在我們的固定價格合同方面。
本公司目前無法合理估計未來潛在的額外財務影響或一系列虧損(如果有的話),原因是與新冠肺炎對我們的運營、供應鏈和客户的影響、原始設備製造商生產率的未來變化、供應鏈影響和/或與特定客户的談判結果有關的持續不確定性。任何此類影響,包括我們估計的任何變化,都可能對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生實質性的不利影響。
例如,公司預計,如果其客户無法恢復與所提供的假設一致的飛機交付,與這些交付相關的收入、收益和現金流的持續缺乏將繼續對我們的運營業績產生實質性影響。*如果未來OEM生產率的增長速度比公司目前假設的更慢或花費更長的時間,公司預計庫存增長和與生產相關的其他現金流影響將會減少。然而,儘管計劃中的OEM生產率增長的任何長期延遲都可以減輕對我們流動性的影響這將降低運營利潤率和/或增加未來的異常生產成本。此外,全球航空旅行的下降預計將導致對MRO服務的需求減少,並且存在與航空旅行恢復到歷史水平之前的時間長度相關的不確定性。
從2014財年到2020財年,我們的航空結構業務部門一直在進行幾個新項目的設計、開發和初步製造,其中包括灣流G500/G600項目。從歷史上看,低速生產是在飛行測試期間開始的,然後是全速生產,假設成功的測試和認證已經實現。雖然這些發展計劃的工作取得進展,但我們在實現預計成本目標方面遇到了困難,特別是在工程和預計經常性成本方面,這導致了遠期虧損。此外,從2015財年到2019財年,我們的航空結構業務部門在為波音生產波音747-8機身、為以色列航空航天工業有限公司(“IAI”)生產灣流G280機翼和為灣流生產灣流G650機翼時出現了運營和遠期虧損。下面將進一步討論每個項目的重要發展。
波音737,最大
波音737 MAX計劃約佔截至2020年3月31日財年營收的5%.“到目前為止,波音737 MAX的持續停飛對我們業績的不利影響微乎其微.波音最近恢復了生產運營,並更新了交付率假設.波音的假設包括恢復服務的時間和條件,新冠肺炎的預期影響,以及監管批准的時間,這將使737 MAX的交付得以恢復.”
波音公司表示,截至2020年3月31日,其庫存飛機約為450架,並假設停飛期間生產幷包括在庫存中的737MAX飛機中的大多數將在恢復交付後的第一年交付,儘管由於新冠肺炎的原因,交付速度低於我們之前的假設。較慢的產量和交貨率上升反映了商業航空業由於新冠肺炎的影響而存在的不確定性。基於上述假設,Triumph預計其2021財年兩個運營部門的收入都將下降。新冠肺炎的捲土重來,導致更多的延誤或關閉,可能會進一步加劇這種預期。
波音747-8
截至2020年3月31日,凱旋公司在加利福尼亞州霍桑的設施已經基本完成了該項目的生產,德克薩斯州大草原設施的剩餘生產預計將在2021財年末完成。*兩個地點的設施退出計劃都在進行中,預計到2022年財年中期,退出計劃將導致大約2000萬美元的額外退出成本,並導致預計的現金使用。
G280
2020年5月,公司達成協議,在2020年年中之前將G280機翼項目加速轉讓給IAI和韓國航空航天工業,屆時租賃的塔爾薩工廠將關閉,並於2020年7月完成最終機翼組裝。
23
G650
2019財年第一季度,公司與灣流公司達成協議,就公司G650工作範圍優化供應鏈。目前,兩家公司三家工廠共同生產的G650翼盒和機翼完工工作正在整合到灣流位於佐治亞州薩凡納的工廠中。2019年7月,公司完成了最後一款翼盒的製造。2020年8月,G650翼盒和機翼完工工作正在整合到灣流位於佐治亞州薩凡納的工廠。2019年7月,公司完成了最終翼盒的製造。2020年8月,G650翼盒和機翼完工工作正在整合到灣流位於佐治亞州薩凡納的工廠。該公司簽訂了一項最終協議,將其剩餘的G650翼供應鏈活動和工程服務出售給灣流公司。這筆交易預計將在2021財年上半年完成。
T-7紅鷹
2017年9月,公司與波音公司達成協議,為美國空軍提供新型T-7紅鷹(原名波音T-X)的機翼、垂尾和橫尾結構。2018年9月,美國空軍將合同授予波音公司。在2020財年,公司繼續進行供應鏈分析,以支持波音公司的初步設計,但與開發和經常性生產成本相關的風險是可能的,並可能導致未來的遠期虧損。
雖然上面單獨提到的開發或生產計劃預計都不會對我們的淨收入產生實質性影響,但如果未來估計的變化導致需要預留遠期損失準備金,它們確實有可能對我們的綜合經營結果產生實質性的負面影響,無論是單獨的還是總體的。如果沒有任何此類損失撥備,我們預計這些項目中的任何一個都不會顯著稀釋我們未來的綜合利潤率,儘管新冠肺炎的長期影響可能會導致預期發生變化。
2020年5月,公司董事會承諾計劃(I)出售其位於
(Ii)轉讓與灣流公司有關的資產和某些負債
G650翼供應鏈活動。2020年8月,該公司與格魯吉亞和泰國複合材料製造業務的買家達成了一項最終協議。同樣在2020年8月,該公司與灣流公司達成了一項最終協議,出售其G650計劃的工作範圍。在截至2020年6月30日的三個月裏,作為這些交易對象的資產總計約佔4.951億美元綜合淨銷售額(或約佔綜合淨銷售額的10.6%)中的5250萬美元,完全在航空航天結構內。這些交易預計將在2021年財年中期完成,並帶來收益。我們預計這些交易的總收益將在1.0億美元之間。
行動結果
以下包括對我們的綜合和業務部門運營結果的討論。該公司多樣化的結構和客户基礎不能精確比較價格和數量變化對我們業績的影響。然而,我們已經披露了各個時期之間的重大差異。
非GAAP財務指標
我們編制並公開發布根據美國公認會計準則編制的年度、經審計和季度未經審計的財務報表。根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定,我們還在公開申報文件和收益發布中披露和討論某些非GAAP財務指標。目前,我們披露的非GAAP財務指標是調整後的EBITDA,這是我們在利息、所得税、收購合同債務攤銷、法律和解、資產剝離、折舊和攤銷前的淨虧損;以及調整後的EBITDAP,它是調整後的EBITDA,在養老金支出或福利之前,包括削減、和解和其他提前退休激勵的影響。我們在收益發布、投資者電話會議和提交給證券交易委員會的文件中,以合併和調整後的EBITDAP為基礎,在合併和可報告的部門基礎上披露調整後的EBITDA。我們使用的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的同名指標相比較。此外,在未來,我們可能會披露不同的非GAAP財務指標,以幫助我們的投資者更有意義地評估我們未來的運營結果,並將其與我們之前報告的運營結果進行比較。
24
我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP視為經營業績指標,因此,我們認為與此類指標最直接可比的美國GAAP財務指標為淨額損失。在計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP時,我們將其排除在淨額之外損失 我們認為應該單獨確定的財務項目,以提供對我們業務日常運營的財務組成部分的額外分析。我們已經在下面概述了這些排除的類型和範圍,以及由於這些排除而對使用這些非公認會計準則財務措施的實質性限制。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不是根據美國GAAP衡量財務業績的指標,不應被視為衡量流動性的指標,作為淨額的替代損失,或作為根據美國GAAP派生的任何其他績效指標的指標。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴調整後的EBITDA或調整後的EBITDAP來替代任何美國GAAP財務指標,包括淨額損失。此外,我們敦促我們證券的投資者和潛在投資者仔細審查調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與淨值的對賬情況損失 我們將在提交給證券交易委員會的以下收益報告和其他文件中詳細介紹這些財務信息,並仔細審查我們提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中包含的美國GAAP財務信息,以及我們的季度收益報告,並將美國GAAP財務信息與我們的調整後EBITDA和調整後EBITDAP進行比較。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP被管理層用來在內部衡量我們的經營和管理業績,被投資者用作評估我們業務業績的補充財務指標,當與我們的美國GAAP結果和隨附的對賬一起看時,我們認為提供了有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。我們花了20多年的時間來擴大我們的產品和服務能力,部分是通過收購互補業務。由於我們業務的擴大,包括收購,我們的淨虧損包括了大量的折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不包括這些費用,除了折舊和攤銷費用外,還提供有關我們業務經營業績的有意義的信息。我們相信,調整後EBITDA和調整後EBITDAP的披露有助於投資者有意義地評估和比較我們按季度和按年的業績。我們還認為,調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP是衡量我們持續經營業績的指標,因為分離非現金費用(如折舊和攤銷)和非經營項目(如利息、所得税、養老金和其他退休後福利)提供了關於我們成本結構的更多信息,隨着時間的推移,有助於跟蹤我們的經營進展。此外,投資者、證券分析師和其他人經常依賴調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP來提供財務指標,以將我們的經營業績與本行業的其他公司進行比較。
以下是計算調整後EBITDA和調整後EBITDAP時從我們的淨收入中剔除的財務項目的説明,以及與持續經營淨虧損相比,使用這些非GAAP財務衡量標準時的重大限制:
|
• |
出售資產和業務的損益可能有助於投資者考慮,因為它們反映了出售經營單位或其他資產的損益。我們認為這些收益不一定反映與我們業務相關的當前和持續的現金收益。 |
|
• |
適用時,法律判決和和解可能有助於投資者考慮,因為它反映了與第三方糾紛的得失。我們認為這些收益不一定反映與我們業務相關的當前和持續的現金收益。 |
|
• |
我們的養老金和其他退休後福利計劃(包括採用ASU 2017-07和某些養老金相關交易,如削減、和解、提前退休或其他激勵措施)的非服務定義福利收入或支出可能對投資者有用,因為它們代表計劃參與者退休後福利的成本,扣除計劃資產回報的假設,而不表明為此類福利支付的現金。我們認為這些收益(費用)不一定反映與我們業務相關的當前和正在進行的現金收益。 |
|
• |
對收購合同負債的攤銷可能有助於投資者考慮,因為它代表了通過收購獲得的場外合同公允價值的非現金收益。我們認為這些收益不一定反映與我們業務相關的當前和持續的現金收益。 |
|
• |
攤銷費用(包括商譽和無形資產減值)可能有助於投資者考慮,因為它代表了我們收購的客户基礎的估計損耗,以及商號、產品權利、許可證的價值遞減,如果是商譽,則是根據美國GAAP沒有單獨識別和單獨確認的其他資產。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。 |
|
• |
折舊對投資者來説可能是有用的,因為它通常代表我們在運營中使用的財產和設備的損耗。我們認為這些費用不一定反映與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。 |
|
• |
我們產生的利息、費用和其他金額可能有助於投資者考慮,並可能導致當前的現金流入或流出。然而,我們不認為利息支出和其他金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。 |
|
• |
所得税支出可能對投資者有幫助,因為它通常代表該期間可能應繳納的税款和該期間遞延所得税的變化,並可能減少我們業務中原本可用的資金量。然而,我們不認為所得税支出金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。 |
25
管理層彌補了使用非GAAP措施的上述侷限性,這些措施只是為了補充我們的美國GAAP結果,並提供有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的附加信息。
下表顯示了我們調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與我們在指定期間的淨虧損(以千計)的對賬情況:
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨(虧損)收入(美國GAAP衡量標準) |
|
$ |
(277,314 |
) |
|
$ |
18,088 |
|
資產和業務出售損失,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
3,136 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(10,987 |
) |
|
|
(16,939 |
) |
折舊及攤銷** |
|
|
280,984 |
|
|
|
44,050 |
|
利息費用和其他 |
|
|
34,957 |
|
|
|
27,491 |
|
所得税費用 |
|
|
853 |
|
|
|
4,807 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準) |
|
$ |
28,493 |
|
|
$ |
80,633 |
|
非服務性固定福利收入(不包括結算) |
|
|
(10,888 |
) |
|
|
(14,875 |
) |
調整後的EBITDAP(非GAAP衡量標準) |
|
$ |
17,605 |
|
|
$ |
65,758 |
|
* |
包括與長期資產相關的減值費用 |
下表顯示了我們按可報告部門調整後的EBITDAP,並與我們在指定時期的營業(虧損)收入進行了對賬(以千為單位):
|
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 構築物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
營業(虧損)收入 |
|
$ |
(252,392 |
) |
|
$ |
25,431 |
|
|
$ |
(256,120 |
) |
|
$ |
(21,703 |
) |
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(10,987 |
) |
|
|
(3,719 |
) |
|
|
(7,268 |
) |
|
|
— |
|
折舊及攤銷** |
|
|
280,984 |
|
|
|
8,356 |
|
|
|
271,772 |
|
|
|
856 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
17,605 |
|
|
$ |
30,068 |
|
|
$ |
8,384 |
|
|
$ |
(20,847 |
) |
|
|
截至2019年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 構築物 |
|
|
公司/ 淘汰 |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
35,511 |
|
|
$ |
44,048 |
|
|
$ |
12,283 |
|
|
$ |
(20,820 |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
3,136 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,136 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(16,939 |
) |
|
|
(8,125 |
) |
|
|
(8,814 |
) |
|
|
— |
|
折舊攤銷 |
|
|
44,050 |
|
|
|
8,157 |
|
|
|
35,059 |
|
|
|
834 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
65,758 |
|
|
$ |
44,080 |
|
|
$ |
38,528 |
|
|
$ |
(16,850 |
) |
* |
包括與長期資產相關的減值費用 |
以下將在業務成果中進一步討論上述對賬構成部分金額內的期間間波動。
截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
|
(千) |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
495,077 |
|
|
$ |
730,231 |
|
分部營業(虧損)收入 |
|
$ |
(230,689 |
) |
|
$ |
56,331 |
|
公司費用 |
|
|
(21,703 |
) |
|
|
(20,820 |
) |
營業(虧損)收入總額 |
|
|
(252,392 |
) |
|
|
35,511 |
|
利息費用和其他 |
|
|
34,957 |
|
|
|
27,491 |
|
非服務性固定福利收入 |
|
|
(10,888 |
) |
|
|
(14,875 |
) |
所得税費用 |
|
|
853 |
|
|
|
4,807 |
|
淨損失 |
|
$ |
(277,314 |
) |
|
$ |
18,088 |
|
26
淨銷售額減少通過2.352億美元,或32.2%vt.向,向.4.951億美元為.截至2020年6月30日的三個月自7.302億美元為.截至2019年6月30日的三個月.*根據細分市場間銷售調整後的有機銷售額減少 2.055億美元,或29.3%,納什維爾資產剝離帶來的額外下降2970萬美元。有機銷售減少包括日落計劃的減少(即,747-8,G280,G550),以及E-2噴氣式飛機和G650項目的過渡工作範圍,以及新冠肺炎大流行的影響和由此導致的生產率下降,主要是商業窄體和寬體項目,但這些下降被軍事平臺的增加部分抵消。
截至2020年6月30日的三個月,銷售成本減少了1.884億美元,降幅為32.4%,從截至2019年6月30日的三個月的5.822億美元降至3.938億美元。經部門間銷售調整後的有機銷售成本減少了1.609億美元,降幅為29.0%,納什維爾資產剝離的額外降幅為2740萬美元。有機銷售成本下降的主要原因是上述數量減少。截至2020年6月30日的三個月的有機毛利率為20.3%,而截至2019年6月30日的三個月的有機毛利率為20.7%。截至2020年6月30日的三個月的毛利率下降,主要是由於產品成本增加,這是由於銷售額下降,部分被公司重組和成本削減活動的結果所抵消。“
截至2020年6月30日的三個月的毛利率包括330萬美元的長期合同淨有利的累積追趕調整。營業收入的有利累積追趕調整包括2800萬美元的毛利調整和2470萬美元的毛利調整。截至2019年6月30日的三個月的毛利率包括500萬美元的淨不利累積追趕調整。
截至2019年6月30日的三個月,部門運營虧損從截至2019年6月30日的三個月的5,630萬美元減少到2.307億美元,減少了2.87億美元,降幅為509.5%。有機部門的運營虧損減少了2.87億美元,降幅為509.7%,主要原因是長期資產減值費用為2.524億美元,上述交易量減少,以及740萬美元的重組成本增加,部分被較低的差旅成本所抵消。在截至2019年6月30日的三個月裏,納什維爾的資產剝離貢獻了一筆無形的營業收入。
在截至2020年6月30日的三個月裏,公司運營發生了2170萬美元的費用,而截至2019年6月30日的三個月為2080萬美元。公司費用增加的主要原因是560萬美元的重組成本,部分被出售資產和業務損失減少的310萬美元所抵消。
截至2020年6月30日的三個月,利息支出和其他增加了750萬美元,增幅為27.2%,達到3500萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為2750萬美元,原因是利率和相對債務水平上升,以及外幣匯率損失的淨不利變化增加了300萬美元。
截至2020年6月30日的三個月,非服務定義福利收入減少400萬美元,降幅為26.8%,至1,090萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為1,490萬美元,但減少的主要原因是精算假設和經驗的變化。
截至2020年6月30日的三個月的有效所得税率為(0.3%),而截至2019年6月30日的三個月的實際所得税率為21.0%。截至2020年6月30日的三個月,有效税率反映了由於全額估值免税額對税收優惠確認的限制。
業務部門業績-截至2020年6月30日的三個月,而截至2019年6月30日的三個月
我們根據以下兩個可報告的部門報告我們的財務業績:系統與支持部門和航空航天結構部門。該公司的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDAP作為衡量盈利能力的主要指標,以評估其部門的表現並分配資源。
由於競爭對手、客户、專有交付成果的程度和業績的不同,我們的可報告部門的運營結果各不相同。例如,系統和支持,通常包括專有產品和/或安排,我們成為客户的主要來源或少數幾個主要來源之一,我們獨特的製造能力要求更高的利潤率。此外,原始設備製造商越來越專注於組裝活動,同時將更多的製造和維修外包給第三方,因此,競爭力不如前幾年。這與航空航天結構相比,航空航天結構通常包括長期獨家或優先供應商合同,這些項目的成功為我們的業務提供了堅實的基礎,併為我們未來在新項目和新衍生品方面的增長奠定了良好的地位。
有關我們每個可報告細分市場的運營和功能的更多詳細信息,請參閲註釋1。
27
我們目前的大部分收入來自商業航空航天行業、軍事行業、商務噴氣式飛機行業和支線航空行業的客户。我們的增長和財務業績在很大程度上取決於這些行業客户對我們產品和服務的持續需求。如果這些行業中的任何一個行業出現低迷,我們在這些行業的客户可能會減少與我們的業務往來。失去我們的一個或多個主要客户,或者商業航空公司或軍事和國防市場的經濟低迷,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
佔總銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系統和支持 |
|
$ |
239,887 |
|
|
$ |
313,606 |
|
|
|
(23.5 |
)% |
|
|
48.5 |
% |
|
|
43.0 |
% |
航天結構 |
|
|
257,877 |
|
|
|
419,178 |
|
|
|
(38.5 |
)% |
|
|
52.1 |
% |
|
|
57.4 |
% |
消除部門間銷售 |
|
|
(2,687 |
) |
|
|
(2,553 |
) |
|
|
(5.3 |
)% |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(0.4 |
)% |
總淨銷售額 |
|
$ |
495,077 |
|
|
$ |
730,231 |
|
|
|
(32.2 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
分部營業(虧損)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系統和支持 |
|
$ |
25,431 |
|
|
$ |
44,048 |
|
|
|
(42.3 |
)% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
14.1 |
% |
航天結構 |
|
|
(256,120 |
) |
|
|
12,283 |
|
|
|
(2185.2 |
)% |
|
|
(99.3 |
)% |
|
|
2.9 |
% |
公司 |
|
|
(21,703 |
) |
|
|
(20,820 |
) |
|
|
(4.2 |
)% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
部門營業(虧損)收入總額 |
|
$ |
(252,392 |
) |
|
$ |
35,511 |
|
|
|
(810.7 |
)% |
|
|
(51.0 |
)% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
截至6月30日的三個月, |
|
|
%變化 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
調整後的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
系統和支持 |
|
$ |
30,068 |
|
|
$ |
44,080 |
|
|
|
(31.8 |
)% |
|
|
12.7 |
% |
|
|
14.4 |
% |
航天結構 |
|
|
8,384 |
|
|
|
38,528 |
|
|
|
(78.2 |
)% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
9.4 |
% |
公司 |
|
|
(20,847 |
) |
|
|
(16,850 |
) |
|
|
(23.7 |
)% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
|
$ |
17,605 |
|
|
$ |
65,758 |
|
|
|
(73.2 |
)% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
9.2 |
% |
系統和支持:在截至2020年6月30日的三個月裏,蘋果系統和支持的淨銷售額減少了7370萬美元,降幅為23.5%,從截至2019年6月30日的三個月的3.136億美元降至2.399億美元。%s銷售量下降主要是由於新冠肺炎的影響大流行和商業窄體和寬體項目銷售量下降,部分被軍事平臺的增加所抵消。
在截至2020年6月30日的三個月裏,系統和支持銷售成本從截至2019年6月30日的三個月的2.265億美元下降到1.711億美元,降幅為555萬美元,降幅為24.5%。截至2020年6月30日的三個月的毛利率為28.7%,而截至2019年6月30日的三個月的毛利率為27.8%。C由於上面提到的銷售額下降以及銷售組合和公司重組和削減成本活動的結果,Ost的銷售額有所下降。
截至2020年6月30日的三個月,系統和支持運營收入減少了1860萬美元,降幅為42.3%,從截至2019年6月30日的三個月的4400萬美元降至2540萬美元。營業收入下降的主要原因是上述銷售額的下降以及重組成本的增加。
由於上述因素,截至2020年6月30日的三個月,系統和支持運營收入佔部門銷售額的百分比降至10.6%,而截至2019年6月30日的三個月為14.1%。這些因素也是調整後EBITDAP利潤率同比下降的原因。
28
航空航天結構:**中國宇航結構淨銷售額減少通過1.613億美元,或38.5%vt.向,向.2.579億美元為. 截至2020年6月30日的三個月自4.192億美元為.截至2019年6月30日的三個月·銷售有機淨銷售額。減少通過1.316億美元,納什維爾資產剝離帶來的額外下降2970萬美元·銷售有機淨銷售額。減少由於計劃減少日落計劃(即,747-8,G280,G550),E-2噴氣式飛機和G650項目的過渡工作範圍,以及新冠肺炎疫情的影響和由此導致的生產率下降,主要是商業窄體和寬體項目。
截至2020年6月30日的三個月,航空航天結構的銷售成本減少了1.328億美元,降幅為37.1%,從截至2019年6月30日的三個月的3.582億美元降至2.255億美元。有機銷售成本減少1.053億美元,納什維爾資產剝離的銷售成本額外減少2,740萬美元。截至2020年6月30日的三個月的有機毛利率為12.6%,而截至2019年6月30日的三個月的有機毛利率為15.1%。毛利率下降受到本季度某些設施因新冠肺炎而延長停產的影響。毛利率包括330萬美元的淨有利累積追趕調整。有利的累計追趕調整淨額包括2780萬美元的毛利調整和2450萬美元的毛利調整。截至2019年6月30日的三個月,不利的淨累積追趕調整為430萬美元。
截至2019年6月30日的三個月,航空航天結構公司的運營虧損減少了2.684億美元,降幅為2185.2%,降至2.561億美元,而截至2019年6月30日的三個月的運營收入為1,230萬美元。營業虧損的減少幾乎都是有機的,主要是由於上述減少,以及重組成本和本期長期資產減值費用2.524億美元的增加。調整後EBITDAP的同比減少是由於除長期資產減值費用外營業收入下降的相同因素,這些費用不包括在調整後EBITDAP中。
截至2020年6月30日的三個月,航空航天結構運營虧損佔部門銷售額的百分比降至(99.3%),而截至2019年6月30日的三個月為2.9%,由於如上所述營業收入減少。上述調整後EBITDAP的相同因素導致調整後EBITDAP利潤率同比下降。
流動性與資本資源
根據我們的信貸安排,我們的營運資金需求通常通過運營和借款的現金流提供資金。在截至2020年6月30日的三個月內,我們的經營活動淨現金流出1.975億美元,減少2.026億美元,而截至2019年6月30日的三個月現金淨流入為500萬美元。運營現金流受到向供應商支付的款項相對於來自客户的收入的增加的不利影響,因為我們無法以新冠肺炎的影響導致我們的銷售額下降的速度減少我們的材料採購量。*現金流包括增加的庫存和合同資產水平以及較低的應付賬款。我們預計這一趨勢將繼續下去,但在我們的第二季度程度較小,我們預計它將在本財年下半年有所恢復,假設沒有因大流行而額外延長關閉運營的情況。運營現金流還包括約1000萬美元。在前期清算中,客户根據本期交貨預付款項。
該公司已承諾實施幾項計劃(於2016財年啟動),其中包括對其某些業務的重組以及對其某些設施的整合。截至2020年3月31日,除三家待關閉的工廠將於2021年或2022年財政年度完成,以及下文討論的新冠肺炎疫情相關行動外,本公司已基本完成這些計劃。
在2020年3月,在……裏面為了應對新冠肺炎對航空航天行業的影響帶來的預期逆風,包括對全球航空旅行的影響,我們實施了一些成本削減措施,以改善我們的財務健康狀況,使產能與預期需求保持一致,並確保我們的長期競爭力,其中包括減少間接員工和臨時工,減少加班,並選擇性地在整個業務範圍內實施休假,以在履行客户承諾的同時降低成本。採取的裁員和降低基本工資的行動估計將為2021財年節省約8500萬美元,扣除遣散費成本。我們還在減少可自由支配的支出,並減少或推遲研發和資本支出。從2020年3月開始,我們還暫停宣佈和/或支付股息,直到另行通知。*與差旅、公司活動和其他費用的減少相結合,凱旋預計2021財年運營現金流節省約1.2億美元,這不反映上述重組費用。我們不能保證我們會在預期的金額和時間表內節省這些開支。截至2020年6月30日,我們已經實現了2021財年運營現金流節省的1.2億美元中的約3300萬美元。與新冠肺炎無關的是,公司目前預計與完成之前宣佈的某些航空航天結構內日落計劃的合併和關閉成本有關的某些重大現金流出。
截至2020年6月30日的三個月,用於投資活動的現金流比截至2019年6月30日的三個月減少了370萬美元。截至2020年6月30日的三個月,投資活動中使用的現金流包括出售資產和業務所得的現金80萬美元,被770萬美元的資本支出所抵消。截至2019年6月30日的三個月,投資活動中使用的現金流包括作為與出售資產和業務相關的營運資本結算部分支付的現金260萬美元,以及資本支出的額外投資流出810萬美元。
截至2020年6月30日的三個月,用於融資活動的現金流為2.509億美元,而截至2019年6月30日的三個月,用於融資活動的現金流為5810萬美元。在三月份,該公司動用了其信貸
29
貸款(定義如下),使截至2020年3月31日的未償還餘額達到4.0億美元。*鑑於目前新冠肺炎疫情造成的全球市場波動,這是作為全面預防措施的一部分,以增加公司的現金狀況並最大限度地提高其財務靈活性。*在截至2020年6月30日的三個月裏,我們償還了約2.25億美元的借款。用於基金的融資活動截至2019年6月30日的三個月,是債務債務付款的結果。
截至2020年6月30日,我們手頭有3,090萬美元現金,根據公司現有的信貸協議(“信貸安排”)有3.231億美元可用。*於2020年6月30日,信貸安排項下的未償還信用證約為2,200萬美元,所有這些都是按LIBOR加適用基點應計的利息,總計每年約3.50%。根據信貸安排償還的金額可以再借款。截至2020年7月31日,我們手頭有2,800萬美元現金,信貸安排下有2.56億美元借款,還有2,800萬美元未償還信用證。--(注:截至2020年7月31日,我們手頭有2,800萬美元現金,信貸安排下有2.56億美元借款,還有2,800萬美元未償還信用證。)
我們已經採取了一系列行動來改善流動性。我們已經實施瞭如上所述的降低成本行動。我們還在與我們的客户和供應鏈合作,以加快收款速度並節省現金。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案,我們還將推遲某些僱主工資税的支付。如果聯邦政府通過,我們將評估額外的計劃。_此外,如附註7所披露,2020年5月22日,本公司與其子公司共同借款人和擔保人簽訂了第12次信貸協議修正案,其中包括調整了協議中的某些財務契約,以在履行其財務義務方面為本公司提供額外的靈活性。
根據對當前市場狀況的評估,我們相信,經修訂的信貸協議下的運營和借款的現金流或其他流動資金來源,將足以滿足我們目前業務至少在未來12個月的預期現金需求。我們正在評估美國政府通過美國財政部和各種美聯儲計劃提供的額外資金選擇。我們過去曾並預計將繼續評估債務和其他資本市場,並可能尋求完成一項或多項交易,包括部分未償債務的再融資、發行股權(包括可轉換證券)、回購或贖回未償債務,或以其他方式尋求延長債務到期日或獲得額外靈活性的交易。這些交易中的任何一項都可能影響我們的財務業績。根據我們未履行的協議,我們還可以將資產出售收益用於這些目的中的一個或多個。這些交易可能會增加我們的擔保債務總額,或者稀釋股東的權益。但是,新冠肺炎危機可能會制約債務和其他資本市場,我們進入債務和其他資本市場的能力可能會降低。我們不能保證這些資金來源會以對我們有利的條款提供給我們,如果有的話。若整體航空市場復甦延遲,而沒有出現撤資機會,經修訂的信貸協議下的可獲得性可能會改變或被充分利用,可能需要額外的資金來源。不能保證我們是否或何時完成任何此類交易或其時間。
在…2020年6月30日,我們的證券化安排下有5580萬美元的未償還款項。證券化工具的利率是基於目前短期商業票據的市場利率,加上計劃費和承諾費。證券化貸款的淨可獲得性不受經修訂信貸協議的借款能力的影響。
2022年6月1日到期的5.25%優先債券(“2022年債券”)、2024年9月15日到期的6.250%高級擔保債券(“2024年債券”)及2025年8月15日到期的7.750%優先債券(統稱“高級債券”)均為本公司的優先債務,與其所有其他現有及未來優先債務及所有現有及未來次級債務享有同等的償付權。優先票據由每間擔保人附屬公司以全面、聯名及個別方式提供擔保。
根據管理高級票據的文件,本公司可在規定的到期日之前贖回部分或全部高級票據,但須受適用高級票據契約所載的某些限制,在某些情況下,還須支付可觀的預付溢價;然而,經修訂的信貸協議限制我們這樣做。本公司有責任提出以指定價格購回優先債券,原因如下變化-控制事件以及出售其全部或基本上所有資產。這些限制和禁止受到某些限制和例外的約束。
有關公司長期債務的更多信息,請參見附註7。
管理優先債券的契據,以及經修訂的信貸協議和證券化安排,載有契諾和限制,其中包括限制本公司的能力和任何擔保附屬公司(I)授予其資產留置權;(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款;(Iii)限制擔保子公司支付股息或進行其他支付或投資的能力;(Iv)進行出售和回租交易;(Iii)限制擔保子公司支付股息或支付其他款項或投資的能力;(Iv)進行出售和回租交易;(Iii)限制擔保子公司支付股息或進行其他支付或投資的能力;(Iv)進行出售和回租交易;(Iii)限制擔保子公司支付股息或進行其他支付或投資的能力;(Iv)進行出售和回租交易;(Vi)不會招致額外負債;(Vii)使用出售資產所得款項,包括受限制附屬公司的股本(就優先票據而言);及(Viii)與聯屬公司進行交易。該公司目前遵守其債務文件下的所有財務契約。
本公司唯一併非2022年票據、2024年票據及2025年票據擔保人的綜合附屬公司(“非擔保人附屬公司”)為:(I)應收賬款證券化特殊目的實體及(Ii)境外營運附屬公司。
2024年票據和擔保由對公司及其附屬擔保人的所有資產(“抵押品”)的第二優先留置權擔保,這些資產擔保公司的信貸安排下的所有債務以及某些對衝和現金管理義務,但須受允許留置權的約束。2024年票據和擔保不以非擔保人子公司的資產為擔保。抵押品中不包括本公司的部分資產,包括本公司的不動產資產。
30
|
|
截至及截至以下三個月 |
|
|
母公司和擔保人彙總財務信息 |
|
2020年6月30日 |
|
|
流動資產 |
|
$ |
837,566 |
|
非流動資產 |
|
|
940,591 |
|
流動負債 |
|
|
756,863 |
|
非流動負債 |
|
|
2,256,674 |
|
欠非擔保人子公司/來自非擔保人子公司 |
|
|
12,350 |
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
452,295 |
|
毛利 |
|
|
94,968 |
|
持續經營虧損 |
|
|
(269,687 |
) |
淨損失 |
|
|
(269,689 |
) |
關鍵會計政策
公司的關鍵會計政策在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了討論,並附在截至2020年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的簡明綜合財務報表附註中。除本報告所包括的簡明綜合財務報表及附註另有披露外,在提交截至2020年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告後,本公司的關鍵會計政策或用於編制本報告所載財務信息的假設或估計均無重大變化。
前瞻性陳述
本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”中有關我們未來業務和前景的前瞻性陳述,包括基於對我們經營的市場的當前預測和預期的陳述,以及基於現有信息的我們對未來業績和資本要求的信念的陳述。此類陳述是基於我們的信念以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。本文檔中使用的“可能”、“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“相信”、“潛在”、“計劃”、“估計”等詞語以及類似的表達方式旨在標識前瞻性陳述。實際結果可能與我們目前的預期大不相同。舉例來説,我們不能保證不需要額外資本,或如有需要,我們不能保證會在合理條件下,在我們需要的時間和數額,以合理條件提供額外資本。除了這些因素外,可能導致實際結果大不相同的其他因素還包括與我們執行重組計劃的能力有關的不確定性、收購業務的整合、我們業務的剝離、影響我們業務的總體經濟條件、我們的某些業務對某些關鍵客户的依賴以及與航空業相關的競爭因素。有關影響我們的這些因素和其他因素的更詳細討論,請參閲我們於2020年5月28日提交給SEC的截至2020年3月31日的財年Form 10-K年度報告中描述的風險因素。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
有關我們暴露於某些市場風險的信息,請參閲“項目7A”。我們在截至2020年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中介紹了“關於市場風險的定量和定性披露”。在本報告所述期間,這些信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
(A)評估披露控制和程序。
我們維持披露控制和程序,旨在確保根據1934年“證券交易法”(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
31
自.起2020年6月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,完成了對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性的評估。基於上述,本公司行政總裁及財務總監認為,於以下日期,我們的披露控制及程序在合理保證水平下有效。2020年6月30日.
(B)財務報告內部控制的變化。
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的會計季度內,沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。
32
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟。
不適用。
項目71A。風險因素。
除下文所述外,我們的風險因素與第一部分第(1A)項中披露的風險因素相比沒有實質性變化。我們截至2020年3月31日的財年Form 10-K年度報告中的風險因素。
我們的國際銷售和運營受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為相關的適用法律的約束,違反這些法律可能會對我們的運營產生不利影響。
我們必須遵守美國和其他國家所有適用的出口管制法律法規。適用於我們的美國法律和法規包括“武器出口管制法”、“國際武器販運條例”、“出口管理條例”和由美國財政部外國資產管制辦公室(“OFAC”)實施的貿易制裁法律和法規。EAR限制向某些國家出口軍民兩用產品和技術數據,而ITAR則限制國防產品、技術數據和國防服務的出口。負責管理EAR和ITAR的美國政府機構在解釋和執行這些法規方面擁有很大的自由裁量權。我們不能向某些受美國貿易制裁的國家提供服務,除非我們首先獲得OFAC的必要授權。此外,我們還受“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)的約束,該法一般禁止向外國政府或官員行賄或贈送不合理的禮物。在正常業務過程中,我們會不時接受與這些事項相關的索賠、調查和評估。*對於可能違反這些法律的調查,包括我們可能不時進行的內部調查和合規審查,這些調查的結果可能代價高昂且具有破壞性,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 違反這些法律或法規可能會導致重大的額外製裁,包括罰款、更嚴格的合規要求、更廣泛的出口特權限制、失去開展我們國際業務所需的授權和刑事處罰,並可能損害我們與美國政府簽訂合同的能力。如果未來違反ITAR或上述其他規定,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
不適用.
第293項高級證券的違約。
不適用。
第二項第四項礦山安全披露。
不適用。
第五項其他資料。
不適用。
第六項展品
|
|
|
附件10.1 |
|
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)修訂並重新制定了2018年股權激勵計劃(合併於2020年7月21日提交的公司當前8-K表格報告附件10.1)。* |
附件10.2 |
|
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)第1號修正案管理層變更控制分流計劃。* |
附件10.3 |
|
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)第2號修正案管理層變更控制分流計劃。* |
附件31.1 |
|
總裁兼首席執行官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)進行認證。 |
附件31.2 |
|
高級副總裁兼首席財務官根據規則13a-14(A)/15d-14(A)出具的證明。 |
附件32.1 |
|
由總裁兼首席執行官根據“美國法典”第18編第1350條提供的定期報告證明,該條款是根據2002年第906條薩班斯-奧克斯利法案通過的。 |
附件32.2 |
|
高級副總裁兼首席財務官根據“美國法典”第18編第1350條提供的定期報告證明,該條款是根據2002年第906條薩班斯-奧克斯利法案通過的。 |
33
展品101 |
|
以下財務信息來自Triumph Group,Inc.截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告,格式為iXBRL:(I)截至2020年6月30日和2020年3月31日的簡明綜合資產負債表;(Ii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的簡明綜合經營報表;(Iii)截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的簡明綜合全面收益表(虧損);(Iv) (V)截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月的簡明現金流量表;及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
展品104 |
|
封面交互數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
34
凱旋集團(Triumph Group,Inc.)
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
凱旋集團(Triumph Group,Inc.) |
|
|
|
|
(註冊人) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總裁兼首席執行官 |
|
2020年8月4日 |
/s/丹尼爾·J·克勞利 |
|
(首席行政主任) |
|
|
丹尼爾·J·克勞利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高級副總裁兼首席財務官 |
|
2020年8月4日
|
/s/小詹姆斯·F·麥凱布(James F.McCabe,Jr.) |
|
(首席財務官) |
|
|
小詹姆斯·F·麥凱布(James F.McCabe,Jr.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資者關係部和控制部副總裁 |
|
|
託馬斯·A·奎格利(Thomas A.Quigley),III |
|
(首席會計官) |
|
2020年8月4日
|
託馬斯·奎格利(Thomas A.Quigley),III |
|
|
|
|
35