美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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關於截至的季度期間
或
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從開始的過渡期 至 .
委託文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
商品代號 |
名字 註冊的每個交易所的 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
在2020年8月3日，有
Gentherm公司
目錄
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第一部分金融信息 |
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3 |
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第(1)項。 |
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財務報表(未經審計) |
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3 |
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合併簡明資產負債表 |
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3 |
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合併簡明(虧損)收益表 |
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4 |
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綜合簡明綜合(虧損)收益表 |
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5 |
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現金流量表合併簡明報表 |
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6 |
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合併簡明股東權益變動表 |
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7 |
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|
未經審計合併簡明財務報表附註 |
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8 |
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第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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27 |
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|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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42 |
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第四項。 |
|
管制和程序 |
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43 |
|
第二部分：其他信息 |
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44 |
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第(1)項。 |
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法律程序 |
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44 |
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項目71A。 |
|
危險因素 |
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44 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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46 |
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項目6. |
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陳列品 |
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47 |
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簽名 |
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48 |
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2
第一部分財務信息
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第(1)項。 |
財務報表 |
Gentherm公司
合併壓縮資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收賬款，減去$的備付金 |
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盤存： |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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商譽 |
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其他無形資產，淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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遞延所得税資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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流動租賃負債 |
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長期債務的當期到期日 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，較少的當前到期日 |
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養老金福利義務 |
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非流動租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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負債共計 |
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股東權益： |
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普通股： |
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票面價值； |
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實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
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累計收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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見合併簡明財務報表附註。
3
Gentherm公司
合併簡明(虧損)收益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
|
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三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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|
產品收入 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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業務費用： |
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淨研發費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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重組費用 |
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業務費用共計 |
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營業(虧損)收入 |
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( |
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利息支出，淨額 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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出售業務的收益 |
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— |
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— |
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— |
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減值損失 |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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其他收入 |
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(虧損)所得税前收益 |
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( |
) |
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所得税費用 |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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每股基本(虧損)收益 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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加權平均股數-基本股數 |
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加權平均股數-稀釋 |
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見合併簡明財務報表附註。
4
Gentherm公司
綜合簡明綜合(虧損)收益表
(單位：千)
(未經審計)
|
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|
三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣換算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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外幣衍生證券未實現收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
) |
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綜合(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見合併簡明財務報表附註。
5
Gentherm公司
合併簡明現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊攤銷 |
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遞延所得税 |
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( |
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基於股票的薪酬 |
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固定福利計劃收入 |
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( |
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( |
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信貸損失撥備 |
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出售財產和設備的損失 |
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經營租賃費用 |
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減值損失 |
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出售業務的收益 |
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— |
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( |
) |
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出售專利的收益 |
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( |
) |
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— |
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資產負債變動情況： |
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應收帳款 |
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( |
) |
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盤存 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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購買財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
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無形資產的收購 |
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( |
) |
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— |
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出售專利、財產和設備所得收益 |
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剝離業務所得收益 |
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— |
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收購子公司，扣除收購的現金後的淨額 |
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— |
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( |
) |
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投資活動提供的淨現金(用於) |
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( |
) |
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融資活動： |
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舉債 |
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償還債務 |
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( |
) |
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( |
) |
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為融資成本支付的現金 |
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— |
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( |
) |
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取消限制性股票支付的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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行使普通股期權所得收益 |
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回購普通股支付的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動提供的現金淨額 |
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( |
) |
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外幣效應 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
補充披露現金流信息： |
|
|
|
|
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繳税的現金(退税) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見合併簡明財務報表附註。
6
Gentherm公司
合併簡明股東權益變動表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
截至2020年6月30日的6個月 |
|
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累積 |
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其他 |
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普通股 |
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實繳 |
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綜合 |
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累積 |
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股份 |
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|
數量 |
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|
資本 |
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|
損失 |
|
|
收益 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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— |
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— |
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|
|
— |
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其他綜合損失 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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股票薪酬，淨額 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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|
股票回購 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
淨損失 |
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— |
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|
— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
其他綜合收入 |
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— |
|
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— |
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— |
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股票薪酬，淨額 |
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— |
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|
— |
|
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的6個月 |
|
|||||||||||||||||||||
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
累積 |
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其他 |
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普通股 |
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|
實繳 |
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綜合 |
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累積 |
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股份 |
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數量 |
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資本 |
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2019年3月31日的餘額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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( |
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見合併簡明財務報表附註。
7
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
注1-概述
Gentherm公司是一家面向廣泛的供暖、製冷和温度控制應用的創新熱管理技術的全球開發商和營銷商。除文意另有所指外，此處使用的術語“Gentherm”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Gentherm公司及其合併子公司。我們的產品為醫療保健行業內的汽車乘客氣候舒適性和便利性、電池熱管理和電池連接系統以及患者温度管理提供解決方案。我們的汽車產品幾乎可以在北美和歐洲的所有主要汽車製造商以及亞洲的幾家主要汽車製造商的車輛中找到。該公司的運營地點與其主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力。該公司還在開發一些新技術和產品，這些技術和產品將有助於改進現有產品，併為現有和新市場創造新的產品應用。
2019年2月1日，本公司完成剝離其環境試驗設備業務辛辛那提次零工業商會業務(“CSZ-IC”)，並於2019年10月1日完成剝離其遠程發電系統業務Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)。本公司合併簡明財務報表包括CSZ-IC和GPT截至各自剝離日期的結果，CSZ-IC和GPT不受停產業務分類。
2019年4月1日，Gentherm收購了領先的患者和血温管理系統開發商和製造商Stihler Electronic GmbH(“Stihler”)。此次收購被視為一項業務合併。
陳述的基礎
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情嚴重擾亂了包括汽車市場在內的全球經濟活動。新冠肺炎疫情於2019年12月左右在中國開始。隨着疫情的影響迅速蔓延到中國及其周邊地區，並在2020年對整個全球經濟和汽車市場造成了重大而不利的影響。*2020年第一季度，由於疫情，北美和歐洲的客户工廠從3月下半月開始關閉。這導致我們在北美和歐洲的幾家製造工廠在2020年3月底之前暫時部分關閉。在2月份關閉了幾個星期，在3月份減少了運量，在第一季度末恢復接近滿負荷生產，這持續了整個第二季度。然而，在2020年第二季度，由於大流行，我們在北美和歐洲的製造設施一直關閉到5月份的最後一週，北美逐漸恢復接近滿負荷生產，大約
新冠肺炎疫情在2020年第二季度對全球汽車市場產生了重大不利影響，這種不利影響仍在繼續，原因包括供應鏈和生產中斷、勞動力限制、旅行限制和消費者支出減少等因素，這些因素對Gentherm在2020年上半年的財務業績產生了重大負面影響。隨着疫情的後果和對經濟的不利影響繼續演變，截至提交本文件之日，對我們業務和財務報表的不利影響的全面程度仍不確定。
8
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
在編制這些財務報表時，管理層被要求作出影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和假設。這些估計和假設是基於我們的歷史經驗、現有合同條款、我們對行業趨勢的評估、我們的客户和供應商提供的信息以及其他外部來源提供的信息(視情況而定)。T這些估計和假設受到固有程度的不確定性的影響。我們目前不知道新冠肺炎大流行引起的任何事件或情況需要我們更新諸如此類估計數和假設或修訂我們資產或負債的賬面價值。 然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，我們的估計可能會改變. 因此，實際結果可能與我們的估計大不相同。，任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響.
附註2--新的會計聲明
最近採用的會計公告
預期信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2016-13年度，《金融工具--信用損失(話題326)：金融工具信用損失計量》。ASU 2016-13年度要求計量和確認所持金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13年度在2019年12月15日之後開始的年度和中期有效。*截至2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13年度，因此對其綜合簡明財務報表和相關披露沒有重大影響。本公司考慮了圍繞新冠肺炎疫情的當前和預期的未來經濟和市場狀況，並確定信貸損失的估計沒有受到重大影響。
屬於服務合同的雲計算安排
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理”。ASU 2018-15要求客户在雲計算安排中發生的實施成本在安排期限內遞延並確認，前提是這些成本將由客户根據內部使用軟件指導在軟件許可安排中資本化。ASU 2018-15在2019年12月15日之後開始的年度和中期有效。截至2020年1月1日，公司採用了ASU 2018-15，因此對其綜合簡明財務報表和相關披露沒有重大影響。
公允價值計量
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13“公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化”。ASU 2018-13刪除了某些披露要求，包括(I)公允價值層次結構的1級和2級之間轉移的金額和原因，(Ii)級別間轉移的時間政策，以及(Iii)3級公允價值計量的估值過程。ASU 2018-13還增加了新的披露要求。其中包括(I)在報告期末計入其他全面收益的經常性第3級公允價值計量期間未實現損益的變化，以及(Ii)用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。ASU 2018-13在2019年12月15日之後開始的年度和中期有效。截至2020年1月1日，公司採用了ASU 2018-13年度，因此對其綜合簡明財務報表和相關披露沒有重大影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
退休福利
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20)：披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”亞利桑那州立大學2018-14年度
9
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
刪除了某些披露要求，包括(I)預計將在下一財年確認為淨定期福利成本組成部分的累計其他全面收益中的金額，以及(Ii)預計返還僱主的計劃資產的金額和時間。ASU 2018-14還增加了新的披露要求，包括(I)現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利率，以及(Ii)解釋與該期間福利義務變化相關的重大損益的原因。*ASU 2018-14年度還增加了新的披露要求，包括(I)現金餘額計劃和其他計劃的加權平均利率貸記利率，以及(Ii)解釋與該期間福利義務變化相關的重大損益的原因。-ASU 2018-14允許儘早採用此更新中的修正案。公司目前正在確定實施ASU 2018-14年度將對公司財務報表附註披露產生的影響。
所得税
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。這個ASU通過刪除以前包括在指導中的某些例外，簡化了所得税的會計處理。此外，亞利桑那州立大學還提供了關於具體税收的會計核算和較小的編碼改進方面的新指導。ASU 2019-12年度在2020年12月15日之後結束的年度期間有效。允許儘早採用此更新中的修正案。本公司目前正在確定實施ASU 2019-12年度將對本公司的財務報表和財務報表附註披露產生的影響。
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實用的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。這些修改不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU No.2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日有效，可能適用於從包括2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改和套期保值關係。當倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止使用時，公司將採用這一標準，預計不會對其合併財務報表造成實質性影響。
附註3-收購和資產剝離
2018年6月，Gentherm宣佈了新的戰略計劃。該戰略的一個重要內容是取消對非核心領域的投資，包括GPT和CSZ-IC。
CSZ-IC的資產剝離
2019年2月1日，公司完成將CSZ-IC和前辛辛那提次零總部設施出售給Weiss Technik North America，Inc.現金收益總額為$
剝離GPT
於2018年，本公司確定GPT符合持有待售標準。*於2019年上半年，本公司繼續評估GPT處置集團的公允價值，減去銷售成本，在每個報告期。由於這些公允價值
10
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
計量，本公司記錄的減值損失為$
收購斯蒂勒公司(Stihler)
2019年4月1日，Gentherm以1美元的收購價收購了Stihler
附註4-重組
製造足跡合理化
2019年9月23日，該公司承諾實施重組計劃，以提高公司的製造生產率，並使其足跡合理化。根據這一計劃，該公司將搬遷和整合某些現有的汽車製造，並因此將工廠數量減少兩家。2020年3月20日，該公司宣佈了這一重組計劃的第一階段，其中包括將所有北美電子製造整合到墨西哥塞拉亞。這將導致關閉加拿大伯靈頓的工廠，並將電子製造從墨西哥的阿庫尼亞轉移出去。在2020年第二季度，由於新冠肺炎疫情引發的情況，管理層調整了計劃，以主動管理其現金頭寸。對計劃的調整導致員工離職估計數和執行計劃的總成本發生變化。
截至2020年6月30日止三個月及六個月內，本公司確認重組費用為(
該公司預計產生的總成本在#美元之間。
其他重組活動
作為公司不斷努力優化其成本結構的一部分，公司已經採取了幾項獨立的重組行動。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了$
11
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
以提高其未來的盈利能力和競爭力。這些行動可能會導致確認額外的重組費用，這些費用可能是實質性的。
GPT和CSZ-IC
與資產剝離過程相關的成本被歸類為重組。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了$
按報告段列出的重組費用
下表按報告部門彙總了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的重組費用：
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三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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汽車 |
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工業 |
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對賬項目 |
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總計 |
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重組負債
重組負債在綜合濃縮資產負債表中歸類為應計負債。
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僱員 分離 費用 |
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加速 折舊 收費 |
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其他相關 費用 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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增加，計入重組費用 |
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現金支付 |
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非現金利用 |
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貨幣換算 |
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2020年3月31日的餘額 |
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增加，計入重組費用 |
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現金支付 |
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非現金利用 |
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貨幣換算 |
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2020年6月30日的餘額 |
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12
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
附註5–(虧損)每股收益
每股基本(虧損)收益的計算方法是將淨(虧損)收入除以期內已發行普通股的加權平均股數。該公司的攤薄(虧損)每股收益對計算沒有反攤薄影響的所有已發行普通股的潛在股份都有效。在計算稀釋(虧損)每股收益時，採用庫存股方法來確定行使普通股等價物後假定發行的股票數量。該公司在截至2020年6月30日的三個月中出現淨虧損。因此，每股普通股的基本虧損和稀釋虧損是相同的，因為任何潛在的稀釋證券都將是反稀釋的。
下表説明瞭用於計算基本和攤薄(虧損)每股收益的每股收益和加權平均流通股：
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨(虧損)收入 |
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已發行普通股基本加權平均股份 |
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股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位的稀釋效應 |
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已發行普通股稀釋加權平均股份 |
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每股基本(虧損)收益 |
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稀釋(虧損)每股收益 |
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下表代表在行使某些股票期權時可發行的普通股，這些股票期權已被排除在稀釋收益計算之外，因為納入這些股票期權的影響將是反稀釋的。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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反攤薄證券份額影響 |
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不適用 |
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附註6--分部報告
部門信息被管理層用來為公司制定戰略經營決策。管理層主要根據營業收入或虧損來評估公司各部門的業績。
該公司的可報告部門如下：
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• |
汽車-這一細分市場代表汽車環境舒適系統、專門的汽車電纜系統、電池熱管理和汽車電子系統的設計、開發、製造和銷售。 |
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• |
工業-此細分市場代表我們的病人體温管理系統業務(“醫療”)、GPT(至2019年10月1日)、CSZ-IC(至2019年2月1日)和Gentherm高級研發部門。這些業務和部門的經營業績作為一個報告分部一起公佈，因為它們歷史上共同專注於識別基於熱管理技術的新市場和產品應用。 |
|
|
• |
對帳項目-包括公司銷售、一般和行政成本以及收購交易成本。 |
13
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
下表列出了本公司截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的報告產品收入、折舊和攤銷以及營業收入(虧損)的部門信息。他説：
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截至6月30日的三個月， |
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汽車 |
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工業 |
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協調 項目 |
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固形 總計 |
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2020: |
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產品收入 |
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折舊攤銷 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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( |
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2019: |
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產品收入 |
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折舊攤銷 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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( |
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截至6月30日的六個月， |
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汽車 |
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工業 |
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協調 項目 |
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固形 總計 |
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2020: |
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產品收入 |
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$ |
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折舊攤銷 |
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營業收入(虧損) |
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( |
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( |
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2019: |
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產品收入 |
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折舊攤銷 |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，按產品類別劃分的汽車和工業細分產品收入如下：
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三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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氣候控制座椅(CCS) |
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座椅加熱器 |
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電子學 |
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汽車電纜 |
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方向盤加熱器 |
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電池熱管理(BTM) |
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其他汽車 |
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小計汽車 |
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醫療 |
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谷丙轉氨酶 |
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CSZ-IC |
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工業小計 |
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公司總數 |
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$ |
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$ |
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$ |
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14
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
按地理區域劃分的產品總收入信息如下(基於發貨目的地)：
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三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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中國 |
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韓國 |
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德國 |
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日本 |
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捷克共和國 |
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加拿大 |
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羅馬尼亞 |
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英國 |
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其他 |
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非美國地區合計 |
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公司總數 |
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注7-收入確認
合同餘額
本公司沒有重大合同資產。該公司的合同債務包括汽車部門的重大權利。截至2020年6月30日，分配給仍未滿足的物質權利的交易價格總額為1美元。
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
如果預期與客户簽訂合同的增量成本的收益將在超過一段時間內實現，則公司確認該資產為增量成本
注8--所得税
在每個過渡期結束時，該公司對年度預期有效所得税税率進行最佳估計，並將該税率應用於年初至今的普通收益或虧損。與非常或不常見項目(如適用)有關的所得税撥備或利益(如適用)將在扣除其相關税項影響後單獨報告或報告，並在該等項目發生的過渡期單獨計算和確認。此外，已制定的税法或税率、納税狀況、對年初遞延税項資產在未來幾年可變現的判斷或所得税或有事項的變化的影響在發生變化的過渡期確認。
15
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
在計算每個中期的年度預期有效所得税税率時，需要某些估計和假設，包括但不限於本年度的預期税前收入(或虧損)、在各自司法管轄區賺取和納税的收入(和/或虧損)比例的預測、永久性和臨時性差異，以及本年度產生的遞延税項資產變現的可能性。本年度預計虧損或年初至今虧損且由於估值免税額不能確認其税收優惠或費用的司法管轄區將被排除在估計年度有效税率之外。這種排除的影響可能導致特定季度的有效税率更高或更低，這取決於實際收益與年度預測相比的構成和時間。用於計算所得税撥備或收益的估計可能會隨着新事件的發生、額外信息的獲得或我們的税收環境的變化而變化。在預期年度有效所得税率發生變化的範圍內，這種變化對前幾個過渡期的影響計入估計發生變化期間的所得税撥備。.
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)簽署成為美國法律。CARE法案提供了一套刺激和援助方案，旨在應對新冠肺炎大流行的影響，包括減税和政府貸款、贈款和投資。在CARE法案允許的情況下，該公司預計在2020年剩餘時間內每季度推遲支付工資税，並在2021年和2022年第四季度支付。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月所得税撥備及相應有效税率摘要如下：
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三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
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(虧損)所得税前收益 |
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( |
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$ |
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實際税率 |
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( |
)% |
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% |
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% |
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% |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司確認了一項税費為$
年度有效税率與美國法定税率不同，主要是由於與美國不同的外國税率、美國對外國收益的徵税、某些營業税抵免(包括研發和外國税收抵免)的實現、對公司不被視為永久再投資的非美國業務收益未來預計匯回的適用預扣税，以及上述離散項目的影響。
16
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
注9-某些資產負債表組成部分的詳細信息
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六月三十日， 2020 |
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12月31日， 2019 |
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其他流動資產： |
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應收票據 |
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所得税和其他應收税金 |
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預付費用 |
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計費工裝 |
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衍生金融工具 |
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— |
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其他 |
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其他流動資產總額 |
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其他流動負債： |
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折扣和回扣負債 |
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應計員工負債 |
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應繳所得税和其他税款 |
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重組 |
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累計保修 |
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衍生金融工具 |
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— |
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其他 |
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其他流動負債總額 |
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$ |
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$ |
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附註10-商譽和其他無形資產
商譽
截至2020年6月30日的6個月，按經營部門劃分的商譽賬面金額變化摘要如下：
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汽車 |
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工業 |
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總計 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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匯率影響 |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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17
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
其他無形資產
截至2020年6月30日和2019年12月31日的其他無形資產和累計攤銷餘額如下：
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毛 賬面價值 |
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累積 攤銷 |
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淨載客量 價值 |
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Defined-Living： |
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客户關係 |
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工藝 |
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產品開發成本 |
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無限期-活着： |
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商號 |
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— |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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毛 賬面價值 |
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累積 攤銷 |
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淨載客量 價值 |
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Defined-Living： |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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工藝 |
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( |
) |
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產品開發成本 |
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( |
) |
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無限期-活着： |
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商號 |
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— |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年2月28日，Gentherm以美元收購了一家處於發展階段的技術公司的汽車專利和技術
2020年6月19日，Gentherm以美元的價格出售了一項非核心業務的專利
除了在每個會計年度的第四季度進行年度減值測試外，公司還持續監測可能對確定公允價值時使用的關鍵假設產生負面影響的事件和情況，包括長期收入增長預測、盈利能力、折扣率、可比公司交易的近期市場估值、公司市值的波動，以及需要進行中期減值測試的一般行業、市場和宏觀經濟狀況。我們目前不知道新冠肺炎疫情引發的任何事件或情況需要我們修訂截至2020年6月30日的資產或負債的賬面價值。
18
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
注11--債務
|
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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利息 率 |
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校長 天平 |
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利息 率 |
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校長 天平 |
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修改後的信貸協議： |
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美國循環鈔票(美元面額) |
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% |
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美國循環紙幣(歐元面值) |
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% |
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Deg越南貸款 |
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% |
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% |
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債務總額 |
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減去：當前到期日 |
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( |
) |
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( |
) |
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長期債務，較少的當前到期日 |
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$ |
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$ |
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修訂的信貸協議
該公司與某些直接和間接子公司簽訂了一項信貸協議。日期為2014年8月7日，經修訂(“信貸協議”)，其中包括一張最高借款能力為#美元的循環信用票據(“美國循環票據”)。
於2019年6月27日，本公司與貸款人財團及美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理訂立經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。修訂後的信貸協議對整個信貸協議進行了修訂和重述。信貸協議項下的美國循環票據的未償還本金及利息繼續存在，並構成經修訂信貸協議項下的債務。
修改後的信貸協議將美國循環票據從#美元增加到
參與經修訂信貸協議的美國借款人及擔保人亦訂立相關經修訂及重述的質押及擔保協議。*經修訂及重述的質押及擔保協議向貸款人授予本公司及其指定為借款人的美國子公司實質上所有動產的擔保權益，以擔保其在經修訂信貸協議下各自的義務，包括指定附屬公司的股票及會員權益(僅限於
經修訂的信貸協議包含契約，除其他事項外，(I)禁止或限制借款人及任何主要附屬公司招致額外債務、設定留置權、支付股息、進行某些類型的投資(包括收購)、與聯屬公司進行某些類型的交易、預付其他債務、出售資產、與其他公司合併或在正常業務過程之外進行某些其他交易的能力，以及(Ii)要求Gentherm保持最低的綜合利息覆蓋率和綜合槓桿率(修訂後的信貸協議還包含慣例違約事件。
19
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
根據經修訂的信貸協議，以美元計價的貸款按基本利率(“基本利率貸款”)或歐洲貨幣利率(“歐洲貨幣利率貸款”)加上保證金(“適用利率”)計息。基本利率貸款利率等於聯邦基金利率(
適用比率根據本公司報告的綜合槓桿率而有所不同。只要公司沒有違反經修訂的信貸協議的條款和條件，最低和最高適用利率為
於二零二零年三月，本公司根據經修訂信貸協議增加借款$
Deg越南貸款
本公司與德國國有開發銀行KfW Banking Group旗下的德國投資公司(“DEG”)亦有一筆固定利率貸款，與DEG的固定利率優先貸款協議用於資助越南生產設施的建設和設立(“DEG越南貸款”)，DEG越南貸款每半年支付一次本金，該貸款始於
於二零二零年六月三十日，本公司符合經修訂信貸協議及DEG越南貸款的條款。
截至2020年6月30日，我們債務的預定本金到期日如下：
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年 |
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美國 循環票據 |
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分度 越南筆記 |
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總計 |
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2020年剩餘時間 |
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— |
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$ |
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2021 |
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— |
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2022 |
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— |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
附註12-租契
20
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的租賃費用構成如下：
|
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的六個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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租賃費： |
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經營租賃成本 |
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$ |
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短期租賃成本 |
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轉租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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與租約有關的其他資料如下：
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截至6月30日的六個月， |
|
|||||
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2020 |
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2019 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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營業租賃的營業現金流 |
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以租賃義務換取的使用權租賃資產： |
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經營租賃 |
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銷售和回租交易收益，淨額 |
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$ |
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$ |
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2020年6月30日 |
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2019年6月30日 |
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加權平均剩餘租期： |
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經營租賃 |
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加權平均貼現率： |
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經營租賃 |
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|
|
% |
|
|
|
% |
截至2020年6月30日，所有期限超過一年的不可取消經營租賃的經營租賃摘要如下：
|
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) |
|
$ |
|
|
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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|
2024 |
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|
|
2025年或以後 |
|
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|
未來最低租賃付款總額 |
|
|
|
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|
扣除的計入利息 |
|
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( |
) |
|
總計 |
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$ |
|
|
21
Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
注13--金融工具
現金、現金等價物和限制性現金
該公司的現金在使用或取款方面受到法律限制。
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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綜合報表中列報的現金和現金等價物 *精簡的資產負債表 |
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$ |
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$ |
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限制性現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金 *合併簡明現金流量表 |
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$ |
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衍生金融工具
本公司面臨各種市場風險，包括但不限於外幣匯率變化、利率變化和商品價格波動。利率變動的市場風險主要與其根據經修訂信貸協議承擔的債務有關。外匯兑換風險可歸因於向外國客户銷售和從外國供應商購買不以當地功能貨幣計價的產品、外國工廠運營、公司間債務、公司間投資，幷包括對歐元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫納、日元、人民幣、韓元和越南盾的風險敞口，這些風險包括對歐元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫納、日元、人民幣、韓元和越南盾的風險敞口。
該公司定期簽訂衍生品合同，目的是通過用用來對衝風險的金融工具的損益來抵消基礎風險的損益，從而管理其因這些風險而產生的財務和運營風險。本公司對衝其外匯風險敞口的最長期限為
本公司不為投機或交易目的訂立衍生金融工具。公司的套期保值關係在套期保值開始時已正式記錄在案，套期保值必須非常有效地抵消對衝交易中未來現金流量的變化，無論是在套期保值開始時，還是在指定用於對衝會計處理的持續基礎上都是如此。對於可歸類為現金流量對衝的衍生產品合約，衍生產品公允價值變動的有效部分計入綜合濃縮資產負債表中的累計其他全面虧損。當標的對衝交易實現時，計入累計其他全面虧損的損益計入綜合濃縮(虧損)收益表的收益中，與套期保值項目的損益同列。(如有外幣套期保值工具的無效部分，本公司將予以記錄
該公司採用收益法評估衍生工具的價值，分析報價的市場價格來計算遠期價值，然後在工具的整個期限內使用通常報價的基準利率將這些遠期價值貼現到現值。
截至2020年6月30日，我們的綜合濃縮資產負債表中衍生工具的經常性公允價值計量相關信息如下：
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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樹籬 名稱 |
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公允價值 等級 |
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資產負債表 定位 |
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公平 價值 |
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資產負債表 定位 |
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公平 價值 |
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淨資產/ (負債) |
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外幣衍生品 |
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現金流對衝 |
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2級 |
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其他流動資產 |
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其他流動負債 |
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Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
截至2019年12月31日我們的綜合濃縮資產負債表中衍生工具的經常性公允價值計量相關信息如下：
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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樹籬 名稱 |
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公允價值 等級 |
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資產負債表 定位 |
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公平 價值 |
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資產負債表 定位 |
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公平 價值 |
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淨資產/ (負債) |
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外幣衍生品 |
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現金流對衝 |
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2級 |
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其他流動資產 |
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$ |
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其他流動負債 |
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有關衍生工具對我們的綜合簡明(虧損)收益表的影響的信息如下：
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三個月 |
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六個月過去了， |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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定位 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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外幣衍生品 |
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產品收入 |
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銷售成本 |
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其他綜合收益(虧損) |
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外幣損失 |
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外幣衍生品合計 |
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“公司”做到了
附註14-公允價值計量
公允價值定義為市場參與者於計量日在資產或負債的本金或最有利市場進行有序交易時，為出售資產或轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。公允價值計量基於以下三種估值技術中的一種或多種：
市場：這種方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。
收入：這種方法使用估值技術，根據當前市場預期將未來金額轉換為單一現值金額。
成本：此方法基於替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。
該公司使用以下公允價值層次結構將公允價值計量為三個大的級別，具體説明如下：
1級：在資產或負債計量日期可進入的活躍市場的報價(未調整)。公允價值層次結構賦予1級輸入最高優先級。
2級：可直接或間接觀察到的資產或負債的投入，但包括在第1級中的報價市場價格除外。
第3級：在很少或沒有可用的市場數據時使用的不可觀察的輸入。公允價值層次結構將最低優先級分配給級別3的輸入。
按公允價值經常性計量的項目
除衍生工具(見附註13)、退休金計劃資產及公司擁有的人壽保險單外，本公司擁有
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Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
根據公允價值，本公司採用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入和儘可能減少使用不可觀察到的投入，並在評估公允價值時考慮交易對手信用風險。
按公允價值非經常性計量的項目
本公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產和負債。由於這些非經常性公允價值計量通常是使用不可觀察的輸入來確定的，因此這些公允價值計量被歸類在公允價值層次的第三級。截至2020年6月30日和2019年12月31日，有
未按公允價值入賬的項目
本公司採用收益估值技術來計量其債務工具的公允價值，方法是使用基於當前市場預期(第2級投入)的利率將未來現金流金額轉換為單一現值金額。截至2020年6月30日和2019年12月31日，本公司修訂信貸協議項下負債的賬面價值與其估計公允價值沒有實質性差異，因為浮動利率債務的利率接近本公司目前可用的利率(見附註11)。用於衡量DEG公允價值的最低貼現率DEG越南貸款的賬面價值為#美元。
附註15--權益
2016年12月，Gentherm股份有限公司(“董事會”)董事會授權, $
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Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
附註16-從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間，影響累計其他全面收益(虧損)的重新分類調整和其他活動如下：
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定義 效益 養卹金 平面圖 |
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外方 通貨 翻譯 調整數 |
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外方 通貨 樹籬 衍生物 |
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總計 |
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2020年3月31日的餘額 |
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改敍前其他綜合收益 |
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— |
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重新分類前其他綜合收益(虧損)的所得税效應 |
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— |
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( |
) |
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( |
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從累計其他綜合虧損中重新分類為淨虧損的金額 |
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— |
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a |
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所得税重新分類為淨虧損 |
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— |
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本期淨其他綜合收益 |
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— |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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) |
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$ |
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) |
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$ |
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) |
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(a) |
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定義 效益 養卹金 平面圖 |
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外方 通貨 翻譯 調整數 |
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外方 通貨 樹籬 衍生物 |
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總計 |
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2019年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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改敍前其他綜合收益 |
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重新分類前其他綜合收益(虧損)的所得税效應 |
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— |
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從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的金額 |
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所得税重新分類為淨收入 |
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本期淨其他綜合收益 |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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(a) |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額計入銷售成本。 |
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定義 效益 養卹金 平面圖 |
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外方 通貨 翻譯 調整數 |
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外方 通貨 樹籬 衍生物 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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改分類前的其他綜合損失 |
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改分類前其他綜合(虧損)所得的所得税效應 |
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從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的金額 |
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所得税重新分類為淨收入 |
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本期淨其他綜合虧損 |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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(a) |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額計入銷售成本。 |
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Gentherm公司
未經審計的合併簡明財務報表附註
(除百分比外，以千為單位，共享和每股數據)
(未經審計)
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定義 效益 養卹金 平面圖 |
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外方 通貨 翻譯 調整數 |
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外方 通貨 樹籬 衍生物 |
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總計 |
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2018年12月31日的餘額 |
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改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
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重新分類前其他綜合損失的所得税影響 |
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— |
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( |
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從累計其他綜合虧損中重新分類為淨收益的金額 |
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a |
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所得税重新分類為淨收入 |
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本期淨額其他綜合(虧損)收入 |
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2019年6月30日的餘額 |
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(a) |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額計入銷售成本。 |
該公司預計，截至2020年6月30日，在累計其他全面虧損中報告的所有與外幣對衝衍生品相關的現有損益將重新分類為未來12個月的收益。有關衍生金融工具的額外資料，以及重新分類對淨(虧損)收益的影響，請參閲附註13。
附註17--承付款和或有事項
公司在正常業務過程中可能會受到各種法律訴訟和索賠的影響，包括因違約、產品保修、產品責任、知識產權、環境問題、監管事項和僱傭相關事項而引起的訴訟和索賠。雖然無法確切預測該等事項的結果，但本公司認為，該等事項的最終解決不會對其綜合濃縮經營業績或財務狀況造成重大不利影響，產品責任及保修準備金與法定準備金分開入賬，如下所述。
產品責任和保修事宜
在銷售、工程、質量和法律部門的支持下，公司根據管理層對未來故障率和當前索賠成本經驗的估計，對銷售的產品累計保修義務。通過使用公司現有的歷史信息(包括客户已經提出的索賠)，保修應計金額每季度調整一次，以反映管理層對未來索賠的最佳估計。該公司根據商業規範和歷史索賠經驗，將責任保險覆蓋範圍維持在一定水平。該公司不能保證它將來不會遇到重大索賠，也不能保證它不會招致為此類索賠辯護的鉅額費用。
以下是累計保修成本變化的對賬：
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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期初餘額 |
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已支付保修索賠 |
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在此期間發運的產品的保修費 |
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因貨幣換算而進行的調整 |
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期末餘額 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告(“報告”)包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”中“安全港”條款的前瞻性陳述。這些前瞻性表述代表我們對未來和其他未來事件前景的目標、信念、計劃和預期，例如新冠肺炎疫情對我們的財務報表、流動性、業務以及全球經濟的影響，修訂後的信貸協議下的借款額度以及我們的現金餘額和經營、投資和融資活動產生的現金是否足以滿足我們未來的流動性和資本資源需求，我們為充足的營運資金提供資金的能力，以及我們執行戰略計劃和製造足跡合理化重組計劃的能力。請特別參考本“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中包含的前瞻性表述。此類表述可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或類似術語、此類術語的變體或此類術語的否定來識別。本報告中包含的前瞻性表述是截至本報告之日或本報告指定日期作出的，並基於管理層目前的預期和信念。此類表述受許多假設、風險、不確定性和其他因素的影響。其在“項目1A”中闡述。風險因素“和我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的其他部分，第二部分，第1A項。本報告和提交給美國證券交易委員會的後續報告中的“風險因素”, 這可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。此外，該等前瞻性表述不包括本新聞稿日期後可能完成的任何業務合併、收購、資產剝離、戰略投資和其他重大交易的潛在影響，這些交易中的每一項都可能給公司的業務和財務業績帶來重大風險。*除非法律另有要求，否則我們明確表示不承擔任何義務或承諾更新任何前瞻性表述，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類表述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
以下討論和分析應與本報告其他部分包括的綜合簡明財務報表和相關附註，以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的綜合財務報表和相關附註一起閲讀，並由這些報表的全部內容加以限定。在本報告的其他地方包括的綜合簡明財務報表和相關附註，以及我們的綜合財務報表和相關附註包括在截至2019年12月31日的年度報告中。
概述
Gentherm公司是一家面向廣泛的供暖、製冷和温度控制應用的創新熱管理技術的全球開發商和營銷商。除文意另有所指外，此處使用的術語“Gentherm”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指Gentherm公司及其合併子公司。我們的產品為醫療保健行業內的汽車乘客氣候舒適性和便利性、電池熱管理和電池連接系統以及患者温度管理提供解決方案。我們的汽車產品幾乎可以在北美和歐洲的所有主要汽車製造商以及亞洲的幾家主要汽車製造商的車輛中找到。我們的運營地點與我們主要客户的產品戰略保持一致，以提供當地增強的設計、集成和生產能力。該公司還在開發一些新技術和產品，這些技術和產品將有助於改進現有產品，併為現有和新市場創造新的產品應用。“
我們的銷售是由汽車製造商生產的汽車數量推動的，這最終取決於消費者對汽車的需求，以及我們每輛車的內容。從歷史上看，新的汽車需求一直是由宏觀經濟和其他因素推動的，如利率、製造商和經銷商銷售激勵措施、燃料價格、消費者信心、就業水平、收入增長趨勢以及政府和税收激勵措施。北美、歐洲或亞洲的經濟波動或疲軟，以及地緣政治因素，可能會導致我們客户的汽車銷售和生產大幅減少，這正如我們在2020年上半年因新冠肺炎大流行所經歷的那樣，如下所述。雖然我們多元化的汽車原始設備製造商客户羣和地理收入基礎，加上我們靈活的成本結構，使我們處於有利地位，能夠承受行業低迷的影響，包括目前新冠肺炎疫情的影響，並在正常過程中受益於行業好轉，但全球汽車生產組合轉向成本較高地區或內容較少的汽車可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，我們可能會特別受到混合動力汽車市場波動、疲軟或增長緩慢的不利影響。
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近期趨勢和經濟狀況
新冠肺炎疫情嚴重擾亂了包括汽車市場在內的全球經濟活動。新冠肺炎疫情於2019年12月左右在中國開始。但疫情的影響迅速蔓延到中國及周邊地區之外，並對2020年全球經濟和汽車市場造成了重大而不利的影響。在2020年第一季度，北美和歐洲的客户工廠因疫情從3月下半月開始關閉。但這導致了臨時的，到2020年3月底，我們在北美和歐洲的幾家製造設施部分關閉。我們在亞洲的所有客户工廠和製造設施在2月份關閉了幾周，並在3月份減少了產量，到第一季度末恢復了接近滿負荷的生產，這持續到了整個第二季度。然而，在2020年第二季度，由於大流行，我們在北美和歐洲的製造設施一直關閉到5月份的最後一週，北美的生產逐漸恢復到接近滿負荷的狀態。但是，在2020年第二季度，由於大流行，我們在北美和歐洲的製造設施一直關閉到5月份的最後一週，北美的生產逐漸恢復到接近滿負荷的狀態。在供應鏈和生產中斷、勞動力限制、旅行限制和消費者支出減少等因素的推動下，新冠肺炎疫情在2020年第二季度繼續對全球市場產生重大影響，這些因素繼續對Gentherm的財務業績產生重大負面影響，並可能導致公司持續中斷，可能對其運營產生不利影響。隨着公司提高產量並讓員工重返工作崗位, 它已經實施了額外的健康和安全預防措施和協議，以應對大流行和政府指導方針，以幫助確保所有員工的安全和健康，並繼續評估和更新在這次大流行背景下的業務連續性計劃。
根據預測公司IHS Markit(2020年7月發佈)的數據，2020年第二季度全球輕型車產量為1230萬輛，比2019年第二季度的2210萬輛下降了44.3%。預計2020年上半年，全球輕型車產量為3010萬輛，比2019年上半年的4510萬輛下降33.3%。IHS Markit(2020年7月發佈)報告稱，2020年第二季度北美地區實際輕型車產量為130萬輛，2019年第二季度為420萬輛，降幅為69.0%；歐洲地區2020年第二季度輕型車產量為210萬輛，2019年第二季度為560萬輛，降幅為62.5%。與2019年第二季度的340萬輛相比，2020年第二季度日本/韓國的實際輕型車產量為200萬輛，下降了41.2%。2020年第二季度，中國實際輕型車產量為600萬輛，而2019年第二季度為550萬輛，增長9.1%。
2020年第二季度，與2019年第二季度相比，Gentherm在北美和歐洲的汽車部門的產品收入大幅下降，原因是該季度的大部分時間關閉了客户工廠和我們的製造設施。*2020年第二季度，我們醫療部門的產品收入比2019年第二季度有所增加，主要是因為對我們的Blanketrol®解決方案的需求增加，以支持新冠肺炎患者的體温管理。
IHS Markit(2020年7月發佈)對2020年全年輕型車產量的預測為6950萬輛，較2019年全年8890萬輛的產量下降21.8%。預測的輕型車產量是我們在預測未來業務時使用的數據的一個組成部分。然而，由於我們製造設施的地區產品組合的差異，以及客户對特定車輛計劃的發佈，我們未來的預測結果並不總是與IHS Markit或其他第三方來源的全球和/或地區輕型車產量預測直接相關。
新冠肺炎疫情在2020年上半年對我們的運營、運營業績、財務狀況、現金流、流動性和股價造成了重大不利影響，這種影響可能會持續到2020年剩餘時間。關於新冠肺炎大流行對全球經濟的影響，以及恢復的速度和形式，仍然存在很大的不確定性，特別是對全球汽車業來説。鑑於新冠肺炎疫情迄今對經濟和財務造成的重大影響，以及由此帶來的2020年剩餘時間的不確定性，本公司已採取重大行動來解決其流動性狀況。3月份，本公司在其循環信貸安排下額外借款1.69億美元，以增加其現金狀況並提供額外的財務靈活性。於二零二零年第二季，本公司償還經修訂信貸協議項下未償還款項淨額3,280萬美元。此外，該公司一直在謹慎地處理其日常運營問題，包括降低開支、庫存水平和資本支出，並推遲2020年基本工資的一部分，通常是受薪員工。*2020年下半年，隨着我們恢復生產，我們預計在今年晚些時候收到客户付款之前，由於營運資本的增加，我們的現金流將出現短期下降。本公司預計b截至2020年第三季度末(可能在此後)的可獲得性將低於截至2020年第二季度末的可獲得性。有關更多信息，請參閲下面的“-流動性和資本資源”。
28
新業務大獎
我們相信，創新是贏得市場接受我們的產品和鞏固我們的市場地位的重要因素。在2020年第二季度，我們估計我們獲得了大約3億美元的汽車新業務獎勵。汽車新業務獎勵代表客户在適用期間向Gentherm提供的新獎勵的預計終身收入總額，價值基於截至獎勵日期從每個客户收到的價格和銷量預測。雖然汽車新業務獎勵並不是確定的客户訂單，但我們相信新業務獎勵是未來收入的一個指標。新業務獎勵不是對截至2020年6月30日、本報告日期或任何其他日期的收入或未來業務的預測。客户預測會隨着時間的推移而定期變化，在最初溝通的日期之後，我們不會更新我們對任何新業務獎勵的計算。2020年第二季度的汽車新業務獎項也沒有特別反映新冠肺炎疫情對未來業務的影響。汽車新業務獎勵產生的收入也會受到上文“前瞻性陳述”中描述的額外風險和不確定因素的影響。
資產剝離
剝離辛辛那提低於零的工業商會業務(“CSZ-IC”)
2019年2月1日，公司完成了將CSZ-IC和前辛辛那提次零總部設施剝離給Weiss Technik North America，Inc.現金收益總額為4750萬美元，包括存入托管賬户的250萬美元現金收益，作為公司在銷售協議項下義務的部分擔保。在截至2019年6月30日的六個月中，該公司確認了出售CSZ-IC的500萬美元税前收益。但250萬美元的現金收益仍保留在託管賬户中，等待索賠解決。
剝離Gentherm Global Power Technologies(“GPT”)
2019年10月1日，公司象徵性完成了對GPT的剝離。
收購
收購Stihler Electronic GmbH(“Stihler”)
2019年4月1日，Gentherm收購了患者和血温管理系統的領先開發商和製造商Stihler，收購價格為1550萬美元，扣除收購的現金，其中包括70萬美元的或有對價，該或有對價將在達到必須在2020年9月之前完成的里程碑時支付。此外，收購協議包括，如果出售股東在2020年12月之前繼續受僱於斯蒂勒，將支付70萬美元的或有付款，這筆款項將在服務期內按比例記錄為銷售、一般和行政費用的一部分。斯蒂勒公司的經營結果從收購之日起在公司的工業部門內報告。
重組
製造足跡合理化
2019年9月23日，該公司承諾實施重組計劃，以提高公司的製造生產率，並使其足跡合理化。根據這項計劃，該公司將搬遷和整合某些現有的汽車製造廠，從而將工廠數量減少兩家。在2020年第二季度，由於新冠肺炎疫情引發的情況，管理層調整了計劃，以主動管理其現金頭寸。對計劃的調整導致員工離職估計數和執行計劃的總成本發生變化。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司確認的員工離職費用分別為170萬美元和140萬美元。此外，該公司在此期間分別確認了20萬美元和50萬美元的加速折舊和其他成本。活動淨額與先前確認的僱員離職費用估計數減少有關。自該計劃開始以來，該公司已經記錄了大約600萬美元的重組費用。
該公司預計總成本在1600萬美元至1900萬美元之間，其中1300萬美元至1600萬美元預計為現金支出。預期總成本包括650萬美元至750萬美元的員工離職成本，350萬美元至450萬美元的資本支出，以及約300萬美元固定資產加速折舊和減值的非現金支出。該公司還預計會產生其他過渡成本，包括招聘、
29
搬遷，以及機器和設備的搬家和安裝成本在3美元之間百萬及4元百萬。該計劃下的行動預計將在2021年底基本完成。該計劃的實際時間、成本和節省可能與公司目前的預期和估計大不相同.
有關我們重組活動的信息，請參閲本報告中包括的我們的綜合簡明財務報表的附註4“重組”。
GPT與CSZ-IC重組
2019年，公司通過剝離CSZ-IC和GPT完成了消除非核心投資領域的計劃。與資產剝離過程直接相關的成本被歸類為重組費用。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內，公司分別確認了0美元和30萬美元的員工離職成本，以及分別不到10萬美元和80萬美元的其他相關成本。
有關我們重組活動的信息，請參閲本報告中包括的我們的綜合簡明財務報表的附註4“重組”。
其他重組活動
作為公司不斷努力優化其成本結構的一部分，公司已經採取了幾項獨立的重組行動。於截至2020年6月30日止三個月及六個月內，本公司確認員工離職成本分別為90萬美元及400萬美元，其他相關成本分別少於10萬美元及20萬美元。*於截至2019年6月30日止三個月及六個月內，本公司確認員工離職成本分別為90萬美元及130萬美元，以及其他相關成本分別為30萬美元及30萬美元。此外，於截至2019年6月30日止三個月及六個月內，本公司確認分別為0美元及40萬美元這些重組費用主要與重組行動有關，這些重組行動的重點是將我們的製造基地輪換到成本較低的地點，並降低全球管理成本。這些離散的重組行動預計將接近這些行動的總累計成本。公司將繼續探索機會，以提高其未來的盈利能力和競爭力。這些行動可能導致確認額外的重組費用，這些費用可能是實質性的。
有關我們重組活動的信息，請參閲本報告中包括的我們的綜合簡明財務報表的附註4“重組”。
股票回購計劃
2016年12月，董事會批准了一項為期三年、價值1.00億美元的股票回購計劃。2018年6月，我們的董事會授權將股票回購計劃增加到3.0億美元，並將股票回購計劃延長至2020年12月。*2020年3月，公司暫停了股票回購計劃，以保持流動性。但是，根據股票回購計劃，管理層可酌情恢復股票回購，並可根據市場狀況、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素，不時以公司認為適當的金額和價格進行回購。*在截至2019年6月30日的六個月內，公司暫停了股票回購計劃。*在截至2019年6月30日的六個月內，公司可能會根據市場狀況、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素，不時恢復股票回購計劃，並可能按照公司認為合適的金額和價格進行回購。*在截至2019年6月30日的六個月內截至2020年6月30日，我們回購了約910萬美元的股票，剩餘的回購授權約為7420萬美元。我們暫停了股票回購計劃，以保持流動性，在截至2020年6月30日的三個月內，我們沒有根據股票回購計劃進行任何回購。
有關我們股票回購計劃的信息，請參閲本報告中包含的綜合簡明財務報表的附註15“股本”。
可報告的細分市場
該公司有兩個可報告的部門用於財務報告：汽車和工業。有關我們的可報告部門及其在公司報告的產品收入和營業收入中所佔比例的説明，請參閲本報告中包括的綜合簡明財務報表的附註6“部門報告”。我們的首席運營決策者用來評估運營業績和分配資源的財務信息基於這些可報告的細分市場。
30
固形運營結果
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的運營結果(以千為單位)如下：
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
||||||
|
產品收入 |
|
$ |
136,061 |
|
|
$ |
243,326 |
|
|
$ |
(107,265 |
) |
|
$ |
364,674 |
|
|
$ |
501,247 |
|
|
$ |
(136,573 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
109,326 |
|
|
|
170,612 |
|
|
|
61,286 |
|
|
|
271,872 |
|
|
|
353,226 |
|
|
|
81,354 |
|
|
毛利 |
|
|
26,735 |
|
|
|
72,714 |
|
|
|
(45,979 |
) |
|
|
92,802 |
|
|
|
148,021 |
|
|
|
(55,219 |
) |
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨研發費用 |
|
|
15,341 |
|
|
|
19,255 |
|
|
|
3,914 |
|
|
|
33,101 |
|
|
|
38,152 |
|
|
|
5,051 |
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
21,889 |
|
|
|
32,171 |
|
|
|
10,282 |
|
|
|
47,729 |
|
|
|
64,822 |
|
|
|
17,093 |
|
|
重組費用 |
|
|
(598 |
) |
|
|
1,231 |
|
|
|
1,829 |
|
|
|
3,168 |
|
|
|
3,145 |
|
|
|
(23 |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
36,632 |
|
|
|
52,657 |
|
|
|
16,025 |
|
|
|
83,998 |
|
|
|
106,119 |
|
|
|
22,121 |
|
|
營業(虧損)收入 |
|
|
(9,897 |
) |
|
|
20,057 |
|
|
|
(29,954 |
) |
|
|
8,804 |
|
|
|
41,902 |
|
|
|
(33,098 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(1,361 |
) |
|
|
(1,240 |
) |
|
|
(121 |
) |
|
|
(2,109 |
) |
|
|
(2,608 |
) |
|
|
499 |
|
|
外幣損失 |
|
|
(1,741 |
) |
|
|
(804 |
) |
|
|
(937 |
) |
|
|
(2,679 |
) |
|
|
(601 |
) |
|
|
(2,078 |
) |
|
出售業務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,970 |
|
|
|
(4,970 |
) |
|
減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
(9,885 |
) |
|
|
9,885 |
|
|
|
— |
|
|
|
(20,369 |
) |
|
|
20,369 |
|
|
其他收入 |
|
|
2,882 |
|
|
|
171 |
|
|
|
2,711 |
|
|
|
3,146 |
|
|
|
314 |
|
|
|
2,832 |
|
|
(虧損)所得税前收益 |
|
|
(10,117 |
) |
|
|
8,299 |
|
|
|
(18,416 |
) |
|
|
7,162 |
|
|
|
23,608 |
|
|
|
(16,446 |
) |
|
所得税費用 |
|
|
205 |
|
|
|
5,548 |
|
|
|
5,343 |
|
|
|
5,611 |
|
|
|
12,443 |
|
|
|
6,832 |
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(10,322 |
) |
|
$ |
2,751 |
|
|
$ |
(13,073 |
) |
|
$ |
1,551 |
|
|
$ |
11,165 |
|
|
$ |
(9,614 |
) |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，按產品類別劃分的產品收入(以千為單位)如下：
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
%變化 |
|
||||||
|
氣候控制座椅(CCS) |
|
$ |
49,879 |
|
|
$ |
88,437 |
|
|
|
(43.6 |
)% |
|
$ |
132,407 |
|
|
$ |
182,791 |
|
|
|
(27.6 |
)% |
|
座椅加熱器 |
|
|
33,342 |
|
|
|
73,628 |
|
|
|
(54.7 |
)% |
|
|
97,874 |
|
|
|
147,548 |
|
|
|
(33.7 |
)% |
|
電子學 |
|
|
13,488 |
|
|
|
11,454 |
|
|
|
17.8 |
% |
|
|
23,864 |
|
|
|
24,306 |
|
|
|
(1.8 |
)% |
|
汽車電纜 |
|
|
9,833 |
|
|
|
22,206 |
|
|
|
(55.7 |
)% |
|
|
31,973 |
|
|
|
45,955 |
|
|
|
(30.4 |
)% |
|
方向盤加熱器 |
|
|
7,980 |
|
|
|
16,029 |
|
|
|
(50.2 |
)% |
|
|
27,215 |
|
|
|
32,999 |
|
|
|
(17.5 |
)% |
|
電池熱管理(BTM) |
|
|
6,653 |
|
|
|
8,896 |
|
|
|
(25.2 |
)% |
|
|
17,862 |
|
|
|
19,641 |
|
|
|
(9.1 |
)% |
|
其他汽車 |
|
|
3,211 |
|
|
|
9,050 |
|
|
|
(64.5 |
)% |
|
|
9,663 |
|
|
|
18,817 |
|
|
|
(48.6 |
)% |
|
小計汽車 |
|
|
124,386 |
|
|
|
229,700 |
|
|
|
(45.8 |
)% |
|
|
340,858 |
|
|
|
472,057 |
|
|
|
(27.8 |
)% |
|
醫療 |
|
|
11,675 |
|
|
|
9,881 |
|
|
|
18.2 |
% |
|
|
23,816 |
|
|
|
18,068 |
|
|
|
31.8 |
% |
|
谷丙轉氨酶 |
|
|
— |
|
|
|
3,745 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
|
|
— |
|
|
|
7,704 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
|
CSZ-IC |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,418 |
|
|
|
(100.0 |
)% |
|
工業小計 |
|
|
11,675 |
|
|
|
13,626 |
|
|
|
(14.3 |
)% |
|
|
23,816 |
|
|
|
29,190 |
|
|
|
(18.4 |
)% |
|
公司總數 |
|
|
136,061 |
|
|
|
243,326 |
|
|
|
(44.1 |
)% |
|
|
364,674 |
|
|
|
501,247 |
|
|
|
(27.2 |
)% |
產品收入
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的產品收入摘要(以千為單位)：
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
由於以下原因造成的差異： |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|
|
體積 |
|
|
外匯 |
|
|
定價/其他 |
|
|
總計 |
|
|||||||
|
產品收入 |
|
$ |
136,061 |
|
|
$ |
243,326 |
|
|
$ |
(107,265 |
) |
|
|
$ |
(99,844 |
) |
|
$ |
(2,231 |
) |
|
$ |
(5,190 |
) |
|
$ |
(107,265 |
) |
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的產品收入下降了44.1%。產品收入的下降主要與我們汽車部門銷量的減少有關，我們認為這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響。我們的產品收入也受到了外幣的負面影響
31
影響，主要與韓元, 中國人民幣還有歐元。*由於上述定價/其他原因，包括在差異中的產品收入減少，主要原因是2019年10月1日剝離了GPT和降低客户定價，部分被2019年4月1日收購Stihler所抵消，以及醫療業務的增長，主要是因為對我們的Blanketrol®解決方案的需求增加，以支持新冠肺炎患者的體温管理.
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的產品收入摘要(以千為單位)：
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|
|
由於以下原因造成的差異： |
|
||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|
|
體積 |
|
|
外匯 |
|
|
定價/其他 |
|
|
總計 |
|
|||||||
|
產品收入 |
|
$ |
364,674 |
|
|
$ |
501,247 |
|
|
$ |
(136,573 |
) |
|
|
$ |
(117,037 |
) |
|
$ |
(5,380 |
) |
|
$ |
(14,156 |
) |
|
$ |
(136,573 |
) |
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2019年6月30日的6個月的產品收入下降了27.2%。產品收入的下降主要是由於我們的汽車部門銷量減少，我們認為這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情的影響。我們的產品收入也受到了外幣影響的負面影響，主要與歐元、韓元和人民幣有關。差額中包含的產品收入因上述定價/其他原因而減少，主要原因是剝離CSZ-IC和GPT以及客户定價的下降，但被2019年4月1日收購斯蒂勒公司和醫療集團的增長部分抵消，這主要是因為對我們支持新冠肺炎患者體温管理的Blanketrol®解決方案的需求增加。
銷售成本
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的銷售成本和毛利率摘要(以千為單位)：
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
|
由於以下原因造成的差異： |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|
|
體積 |
|
|
運營 性能 |
|
|
外匯 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
銷售成本 |
|
$ |
109,326 |
|
|
$ |
170,612 |
|
|
$ |
61,286 |
|
|
|
$ |
52,153 |
|
|
$ |
(2,890 |
) |
|
$ |
2,640 |
|
|
$ |
9,383 |
|
|
$ |
61,286 |
|
|
毛利 |
|
|
26,735 |
|
|
|
72,714 |
|
|
|
(45,979 |
) |
|
|
$ |
(47,691 |
) |
|
$ |
(6,395 |
) |
|
$ |
409 |
|
|
$ |
7,698 |
|
|
$ |
(45,979 |
) |
|
毛利率-產品收入的百分比 |
|
|
19.6 |
% |
|
|
29.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的銷售成本下降了35.9%。銷售成本的下降主要與新冠肺炎疫情對我們汽車部門的影響有關。有利的外匯影響主要歸因於墨西哥比索、歐元、烏克蘭格里夫納和人民幣；運營業績影響主要歸因於與新冠肺炎疫情相關的製造業生產率下降，但部分被材料成本的下降所抵消。由於上述其他原因，差異中包含的銷售成本減少是由於以下項目：
|
|
• |
減少260萬美元，原因是北美和歐洲的工廠成本下降，這與我們的製造設施在第二季度因新冠肺炎疫情而暫時關閉有關； |
|
|
• |
減少250萬美元，歸因於GPT剝離業務； |
|
|
• |
減少180萬美元，原因是我們的製造設施因新冠肺炎相關的休假以及在中國收到的社會貢獻而降低了勞動力成本；以及 |
|
|
• |
增加了40萬美元，可歸因於醫療保健。 |
32
以下是我們的銷售成本和毛利摘要(以千為單位)。六截至的月份六月三十日、2020和2019年：
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
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|
|
由於以下原因造成的差異： |
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||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|
|
體積 |
|
|
運營 性能 |
|
|
外匯 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
銷售成本 |
|
$ |
271,872 |
|
|
$ |
353,226 |
|
|
$ |
81,354 |
|
|
|
$ |
61,879 |
|
|
$ |
3,274 |
|
|
$ |
4,394 |
|
|
$ |
11,807 |
|
|
$ |
81,354 |
|
|
毛利 |
|
|
92,802 |
|
|
|
148,021 |
|
|
|
(55,219 |
) |
|
|
$ |
(55,158 |
) |
|
$ |
(5,711 |
) |
|
$ |
(986 |
) |
|
$ |
6,636 |
|
|
$ |
(55,219 |
) |
|
毛利率-產品收入的百分比 |
|
|
25.4 |
% |
|
|
29.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的銷售成本下降了23.0%。銷售成本的下降主要與新冠肺炎疫情對我們汽車部門的影響有關。有利的外匯影響主要歸因於墨西哥比索、歐元、烏克蘭格里夫納和人民幣，而經營業績的改善主要歸因於材料成本的下降。由於上述其他原因，差異中包含的銷售成本減少是由於以下項目：
|
|
• |
因剝離業務而減少770萬美元(CSZ-IC和GPT)； |
|
|
• |
減少260萬美元，歸因於2020年第二季度北美和歐洲工廠成本的下降，這與我們的製造設施因新冠肺炎疫情而暫時關閉有關； |
|
|
• |
可歸因於Medical的200萬美元增長，包括2019年4月1日收購Stihler的影響；以及 |
|
|
• |
減少180萬美元，原因是2020年第二季度勞動力成本下降，原因是我們的製造設施與新冠肺炎相關的休假，以及在中國收到的社會貢獻。 |
淨研發費用淨額
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的淨研發費用摘要(以千為單位)：
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|
截至6月30日的三個月， |
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|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
研究開發費用 |
|
$ |
19,377 |
|
|
$ |
24,340 |
|
|
$ |
4,963 |
|
|
已報銷的研發費用 |
|
|
(4,036 |
) |
|
|
(5,085 |
) |
|
|
(1,049 |
) |
|
淨研發費用 |
|
$ |
15,341 |
|
|
$ |
19,255 |
|
|
$ |
3,914 |
|
|
產品收入百分比 |
|
|
11.3 |
% |
|
|
7.9 |
% |
|
|
|
|
截至2020年6月30日的三個月的淨研發費用與截至2019年6月30日的三個月相比下降了20.3%。*淨研發費用的下降主要是由於降低成本舉措和可變薪酬費用降低導致項目相關支出減少，但部分被根據客户合同設計、開發和購買工具的費用報銷減少所抵消。
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的淨研發費用摘要(以千為單位)：
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
研究開發費用 |
|
$ |
39,914 |
|
|
$ |
46,948 |
|
|
$ |
7,034 |
|
|
已報銷的研發費用 |
|
|
(6,813 |
) |
|
|
(8,796 |
) |
|
|
(1,983 |
) |
|
淨研發費用 |
|
$ |
33,101 |
|
|
$ |
38,152 |
|
|
$ |
5,051 |
|
|
產品收入百分比 |
|
|
9.1 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
|
|
與截至2019年6月30日的6個月相比，截至2020年6月30日的6個月的淨研發費用下降了13.2%。*淨研發費用的減少主要與項目相關支出的減少有關
33
由於降低成本的舉措 和更低的可變薪酬費用, 部分偏移量較低的報銷金額為設計、開發和購買工裝的成本根據客户合同.
銷售、一般和行政費用
以下是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的銷售、一般和管理費用摘要(以千計)：
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
21,889 |
|
|
$ |
32,171 |
|
|
$ |
10,282 |
|
|
產品收入百分比 |
|
|
16.1 |
% |
|
|
13.2 |
% |
|
|
|
|
與截至2019年6月30日的三個月相比，截至2020年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用下降了32.0%。*銷售、一般和行政費用的下降主要與剝離GPT的影響、可變薪酬費用的降低以及降低成本舉措和差旅費用的影響有關。
以下是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的銷售、一般和管理費用摘要(以千為單位)：
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
銷售、一般和行政費用 |
|
$ |
47,729 |
|
|
$ |
64,822 |
|
|
$ |
17,093 |
|
|
產品收入百分比 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
|
與截至2019年6月30日的六個月相比，截至2020年6月30日的六個月的銷售、一般和行政費用下降了26.4%。銷售、一般和行政費用的下降主要與剝離業務(CSZ-IC和GPT)的影響、可變薪酬費用下降、2020年股票增值權按市值重估導致的股票薪酬費用下降、2020年沒有CFO過渡成本以及成本削減舉措和差旅費用減少的影響有關。
重組費用
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的重組費用摘要(以千為單位)：
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|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
重組費用 |
|
$ |
(598 |
) |
|
$ |
1,231 |
|
|
$ |
1,829 |
|
重組費用主要涉及製造足跡合理化重組計劃和其他分散的重組行動，重點是將我們的製造足跡輪換到成本較低的地點，並減少全球管理費用。在2020年第二季度，由於新冠肺炎疫情引發的情況，管理層調整了製造足跡合理化重組計劃，以主動管理其現金狀況。
在截至2020年6月30日的三個月中，公司確認了員工離職成本支出(80萬美元)以及加速折舊和其他成本20萬美元。截至2020年6月30日的三個月的淨活動主要與減少先前確認的製造足跡合理化重組計劃的員工離職成本估計有關。在截至2019年6月30日的三個月內，公司確認了90萬美元的員工離職成本支出和30萬美元的其他相關成本。
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月我們的重組費用摘要(以千為單位)：
34
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
重組費用 |
|
$ |
3,168 |
|
|
$ |
3,145 |
|
|
$ |
(23 |
) |
重組費用主要涉及製造足跡合理化重組計劃和其他分散的重組行動，重點是將我們的製造足跡輪換到成本較低的地點，並減少全球管理費用。在截至2020年6月30日的6個月中，公司確認了250萬美元的員工離職費用、40萬美元的加速折舊和30萬美元的其他相關成本。在截至2019年6月30日的六個月內，公司確認了150萬美元的員工離職成本、40萬美元的資產處置成本和130萬美元的其他相關成本。
有關更多信息，請參閲本報告所包括的綜合簡明財務報表的附註4“重組”。
利息支出
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的利息支出摘要(以千為單位)：
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|
截至6月30日的三個月， |
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|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
(1,361 |
) |
|
$ |
(1,240 |
) |
|
$ |
(121 |
) |
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的利息支出摘要(以千為單位)：
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
(2,109 |
) |
|
$ |
(2,608 |
) |
|
$ |
499 |
|
有關額外資料，請參閲本報告所載綜合簡明財務報表附註11“負債”。
外幣(虧損)利得
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的外幣(虧損)收益摘要(以千為單位)：
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|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
外幣損失 |
|
$ |
(1,741 |
) |
|
$ |
(804 |
) |
|
$ |
(937 |
) |
截至2020年6月30日的三個月的外幣虧損包括已實現外幣淨虧損10萬美元和未實現外幣淨虧損160萬美元。
截至2019年6月30日的三個月的外幣收益包括已實現外幣淨虧損70萬美元和未實現外幣淨虧損10萬美元。
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的外幣(虧損)收益摘要(以千為單位)：
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
外幣損失 |
|
$ |
(2,679 |
) |
|
$ |
(601 |
) |
|
$ |
(2,078 |
) |
截至2020年6月30日的三個月的外幣虧損包括已實現外幣淨虧損30萬美元和未實現外幣淨虧損240萬美元。
截至2019年6月30日的三個月的外幣收益包括已實現外幣淨虧損150萬美元和未實現外幣淨收益90萬美元。
35
出售業務的收益
以下是我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的業務銷售收益摘要(以千為單位)：
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|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
出售業務的收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,970 |
|
|
$ |
(4,970 |
) |
2019年2月1日，作為公司消除對非核心業務投資的舉措的一部分，我們完成了將CSZ-IC出售給Weiss Technik North America，Inc.的交易。在截至2019年6月30日的六個月中，公司確認出售CSZ-IC的税前收益為500萬美元。該公司在截至2020年6月30日的6個月中沒有確認出售業務的收益。
減值損失
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的減值損失摘要(以千為單位)：
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|
|
截至6月30日的三個月， |
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|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
減值損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(9,885 |
) |
|
$ |
9,885 |
|
在截至2019年6月30日的三個月內，公司記錄了與剝離GPT相關的減值虧損990萬美元。有關更多信息，請參閲本報告中包括的綜合簡明財務報表的附註3“收購和剝離”。
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的減值損失摘要(以千為單位)：
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|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
減值損失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(20,369 |
) |
|
$ |
20,369 |
|
截至2019年6月30日止六個月內，本公司錄得與剝離GPT相關的減值虧損2,040萬美元。有關更多信息，請參閲本報告中包括的綜合簡明財務報表的附註3“收購和剝離”。
其他收入
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的其他收入摘要(以千為單位)：
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|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
其他收入 |
|
$ |
2,882 |
|
|
$ |
171 |
|
|
$ |
2,711 |
|
其他收入的增加主要是由於2020年6月從一項非核心業務出售某些專利的收益。有關更多信息，請參閲本報告中包括的綜合簡明財務報表附註10，“商譽和其他無形資產”。
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的其他收入摘要(以千為單位)：
36
|
|
|
截至6月30日的六個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
其他收入 |
|
$ |
3,146 |
|
|
$ |
314 |
|
|
$ |
2,832 |
|
其他收入的增加主要是由於2020年6月從一項非核心業務出售某些專利的收益。有關更多信息，請參閲本報告中包括的綜合簡明財務報表附註10，“商譽和其他無形資產”。
所得税費用
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月我們的所得税支出摘要(以千為單位)：
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|
截至6月30日的三個月， |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
所得税費用 |
|
$ |
205 |
|
|
$ |
5,548 |
|
|
$ |
5,343 |
|
截至2020年6月30日的三個月，所得税支出為20萬美元，所得税前虧損為1010萬美元，實際税率為(2.0%)。税額包括結算和關閉340萬美元多年國際税務審計的影響。經審計影響調整後，有效税率為31.4%。實際税率與21%的美國聯邦法定税率不同，主要是由於美國税法的國際條款，如全球無形低税收入(“GILTI”)，部分被某些公司間交易抵消，這些交易不成比例地使較低税率的司法管轄區受益。
截至2019年6月30日的三個月，所得税支出為550萬美元，所得税前收益為830萬美元，有效税率為66.9%。税前收益包括不可抵扣的減值損失990萬美元。經減值損失調整後，截至2019年6月30日的三個月的有效税率為30.5%。實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是因為美國税法的國際條款，如GILTI，部分被某些公司間交易所抵消，這些交易使較低税率的司法管轄區獲得了不成比例的好處。
以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月我們的所得税支出摘要(以千為單位)：
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截至6月30日的六個月， |
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|||||||||
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
有利/ (不利) |
|
|||
|
所得税費用 |
|
$ |
5,611 |
|
|
$ |
12,443 |
|
|
$ |
6,832 |
|
截至2020年6月30日的6個月，所得税支出為560萬美元，所得税前收益為720萬美元，有效税率為78.4%。税額包括結算和關閉340萬美元多年國際税務審計的影響。經審計影響調整後，有效税率為31.1%。實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是因為美國税法的國際條款，如GILTI，部分被某些公司間交易所抵消，這些交易使較低税率的司法管轄區獲得了不成比例的好處。
截至2019年6月30日的6個月，所得税支出為1240萬美元，所得税前收益為2360萬美元，有效税率為52.7%。税前收益包括2040萬美元的不可抵扣減值損失。經減值虧損調整後，截至2019年6月30日止六個月的有效税率為28.3%。實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是因為美國税法的國際條款，如GILTI，部分被某些公司間交易所抵消，這些交易使較低税率的司法管轄區獲得了不成比例的好處。
美國聯邦或外國税收法律法規的變化，或其解釋和應用，包括那些具有追溯力的法律和法規，可能會對我們的所得税撥備、應繳税額、我們的遞延税收資產和負債餘額以及股東權益產生重大影響。最近頒佈的CARE法案，以及之前發佈的美國國税局(US Internal Revenue Service)指南，規定了某些税收的延期。在CARE法案允許的情況下，該公司預計在2020年剩餘時間內每季度推遲支付工資税，並在2021年和2022年第四季度支付。該公司正在根據CARE法案評估其他潛在的税收優惠，並可能受到進一步的政府税收指導或減免的影響。
37
流動性與資本資源
現金和現金流
公司歷史上主要通過經營活動的現金流以及股權和債務融資來滿足其流動性需求。在新冠肺炎事件爆發之前，我們在戰略計劃中專注於資本配置戰略，其中包括有針對性的債務收益槓桿率，並將部分現金流用於普通股回購。截至2020年6月30日，股票回購計劃下仍有7,420萬美元的可用資金。
鑑於新冠肺炎疫情帶來的重大經濟不確定性和財務影響，本公司採取了重大行動來解決其流動性問題。首先，本公司一直在謹慎地處理日常運營問題，包括降低開支、庫存水平和資本支出。*此外，從2020年5月1日起，本公司實施了基本工資延期至2020年12月31日的措施，其中高管層延期30-40%，其他受薪員工延期20%，以控制開支並節省現金。2021年，儘管在付款前有任何原因終止僱傭。但是，公司還修訂了針對2020年年度股東大會選出的董事的非僱員董事薪酬計劃，所有薪酬均以限制性股票支付，為期一年。此外，公司在2020年第一季度暫停了股票回購計劃以保持流動性，並在截至2020年6月30日的三個月內沒有根據股票回購計劃進行任何回購。*儘管公司打算繼續謹慎地處理日常運營以保持流動性，但隨着我們在2020年下半年恢復生產，我們預計在今年晚些時候收到客户付款之前，由於營運資本的增加，我們的現金流將出現短期下降。
此外，2020年3月，公司根據經修訂的信貸協議增加了1.695億美元的借款，作為增加現金狀況和提供額外財務靈活性的保障。所得款項一直並將繼續用作營運資金及經修訂信貸協議準許的其他一般公司用途。於二零二零年第二季，本公司償還經修訂信貸協議項下未償還款項淨額3,280萬美元。截至2020年6月30日，包括新借款淨額在內，根據修訂的信貸協議，未償還的金額為1.931億美元。除其他事項外，借款可獲得性受本公司遵守截至任何財政季度末的最低綜合利息覆蓋率和綜合槓桿率. 根據綜合槓桿率計算的過去12個月的綜合EBITDA，截至2020年6月30日，仍有1.593億美元可用於根據修訂的信貸協議根據Gentherm目前滿足的特定條件。*根據貸款人對綜合槓桿率的任何修訂或豁免，公司預計至少未來12個月的借款可獲得性將繼續為顯着由於新冠肺炎疫情的影響以及相關經濟和行業條件的影響，截至2020年第三季度末(以及之後可能)的借款可獲得性將低於截至2020年第二季度末的借款可獲得性。
該公司可能在短期內產生額外的鉅額借款。)額外借款金額的確定將根據公司的持續業績、當前的經濟和行業前景以及提供額外財務靈活性的願望進行評估。本公司預期，如有需要，其貸款人將同意一項修訂或豁免，以增加借款可獲得性。
根據公司目前的運營計劃和前述行動，管理層相信，截至2020年6月30日的現金和現金等價物，加上經營活動的現金流量，以及我們修訂後的信貸協議下的借款，足以滿足至少未來12個月的運營和資本支出需求，並償還債務。然而，隨着新冠肺炎疫情對經濟和我們運營的影響不斷髮展，以及運營現金流的下降，我們可能需要獲得替代資金來源，我們可能需要通過一個或多個股權為未來額外的流動性需求融資
持續的全球幹擾可能會對我們未來獲得流動性來源產生實質性影響，我們無法保證這些資本會完全或以合理的條件獲得。此外，新冠肺炎大流行對我們未來財務業績的不利影響程度，因此我們的現金流將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測，包括但不限於，大流行的持續時間和蔓延，其嚴重性，遏制病毒或治療其影響的行動的有效性，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。即使在新冠肺炎疫情消退之後，我們的業務、財務可能會繼續受到嚴重的不利影響。
38
性能，財務狀況，現金流，流動性 和股票價格由於其對全球經濟的影響，在很長一段時間內.
下表以千為單位表示我們的現金、現金等價物和限制性現金：
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|
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截至6月30日的六個月， |
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|||||
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2020 |
|
|
2019 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
52,948 |
|
|
$ |
39,620 |
|
|
經營活動提供的現金 |
|
|
50,227 |
|
|
|
40,408 |
|
|
投資活動提供的現金(用於) |
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|
(9,580 |
) |
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|
19,082 |
|
|
融資活動提供(用於)的現金 |
|
|
115,978 |
|
|
|
(63,222 |
) |
|
外幣對現金及現金等價物的影響 |
|
|
2,102 |
|
|
|
293 |
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
211,675 |
|
|
$ |
36,181 |
|
經營活動的現金流
我們管理我們的現金、現金等價物和限制性現金，以便為運營需求提供資金，並保持流動性，以利用未來的商業機會和財務靈活性。下表將截至2020年6月30日的6個月的運營活動現金流與截至2019年6月30日的6個月的現金流進行了比較，單位為千：
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|
|
截至6月30日的六個月， |
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|
|
|
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|||||
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2020 |
|
|
2019 |
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|
變化 |
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經營活動： |
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|
|
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淨收入 |
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$ |
1,551 |
|
|
$ |
11,165 |
|
|
$ |
(9,614 |
) |
|
將淨收入與經營活動提供的現金進行非現金調整： |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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折舊攤銷 |
|
|
20,488 |
|
|
|
22,217 |
|
|
|
(1,729 |
) |
|
遞延所得税 |
|
|
(913 |
) |
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|
3,070 |
|
|
|
(3,983 |
) |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
3,909 |
|
|
|
3,291 |
|
|
|
618 |
|
|
固定收益養老金計劃收入 |
|
|
(278 |
) |
|
|
(699 |
) |
|
|
421 |
|
|
信貸損失撥備 |
|
|
605 |
|
|
|
545 |
|
|
|
60 |
|
|
出售財產和設備的損失 |
|
|
339 |
|
|
|
227 |
|
|
|
112 |
|
|
經營租賃費用 |
|
|
3,490 |
|
|
|
2,903 |
|
|
|
587 |
|
|
減值損失 |
|
|
— |
|
|
|
20,369 |
|
|
|
(20,369 |
) |
|
出售業務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(4,970 |
) |
|
|
4,970 |
|
|
出售專利的收益 |
|
|
(1,978 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,978 |
) |
|
非現金調整前淨收益 |
|
|
27,213 |
|
|
|
58,118 |
|
|
|
(30,905 |
) |
|
營業資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款 |
|
|
37,805 |
|
|
|
(4,021 |
) |
|
|
41,826 |
|
|
盤存 |
|
|
5,292 |
|
|
|
1,650 |
|
|
|
3,642 |
|
|
其他資產 |
|
|
2,888 |
|
|
|
276 |
|
|
|
2,612 |
|
|
應付帳款 |
|
|
(17,753 |
) |
|
|
(9,528 |
) |
|
|
(8,225 |
) |
|
其他負債 |
|
|
(5,218 |
) |
|
|
(6,087 |
) |
|
|
869 |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
50,227 |
|
|
$ |
40,408 |
|
|
$ |
9,819 |
|
下表強調了截至2020年6月30日的6個月和2019年6月30日的運營現金流之間的重大差異(以千為單位)：
|
截至2019年6月30日的6個月經營活動提供的現金淨額 |
|
$ |
40,408 |
|
|
營業資產和負債變動前的淨收入減少 |
|
|
(30,905 |
) |
|
營運資金淨額變動 |
|
|
42,099 |
|
|
其他資產和負債的變動 |
|
|
(1,375 |
) |
|
截至2020年6月30日的6個月經營活動提供的現金淨額 |
|
$ |
50,227 |
|
39
下表説明瞭本年度營運資金的變化情況。六截至的月份六月三十日，2020，以千為單位：
|
截至2019年12月31日的營運資金 |
|
$ |
217,159 |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金增加 |
|
|
159,225 |
|
|
應收賬款減少 |
|
|
(39,971 |
) |
|
庫存減少 |
|
|
(5,161 |
) |
|
應收税金淨額減少 |
|
|
(8,772 |
) |
|
其他資產增加 |
|
|
2,000 |
|
|
應付賬款減少 |
|
|
16,800 |
|
|
應計費用和其他負債減少 |
|
|
3,809 |
|
|
外幣對營運資金的影響 |
|
|
(1,317 |
) |
|
2020年6月30日的營運資金 |
|
$ |
343,772 |
|
下表強調了在截至2020年6月30日的6個月中，導致現金、現金等價物和限制性現金增加的重大交易，單位為千：
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
50,227 |
|
|
舉債 |
|
|
201,193 |
|
|
償還債務 |
|
|
(81,830 |
) |
|
回購普通股支付的現金 |
|
|
(9,092 |
) |
|
購買財產和設備 |
|
|
(7,500 |
) |
|
行使普通股期權所得收益 |
|
|
6,178 |
|
|
其他項目 |
|
|
(449 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金增加 |
|
$ |
158,727 |
|
投資活動的現金流
在截至2020年6月30日的6個月中，投資活動中使用的現金為960萬美元，主要反映了購買了750萬美元的財產和設備以及310萬美元的無形資產。
融資活動的現金流
在截至2020年6月30日的6個月裏，融資活動提供的現金為1.16億美元，反映了美國循環票據總計2.012億美元的額外借款，部分被美國循環票據本金的支付部分抵消，美國循環票據的本金總額為8180萬美元。根據本條例借入的款項修訂的信貸協議2024年6月27日到期。有關額外資料，請參閲本報告所載綜合簡明財務報表附註11“負債”。在截至2020年6月30日的6個月中，還支付了現金，用於回購總計910萬美元的普通股，以及取消總計50萬美元的限制性股票獎勵，但部分抵消了行使總計620萬美元的普通股期權的收益。
關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合簡明財務報表為基礎的，這些綜合簡明財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。有關我們重要會計政策的討論，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表的附註2“重要會計政策摘要”。*我們的關鍵會計政策或關鍵會計估計在2020年上半年沒有重大變化。*我們目前不知道新冠肺炎疫情引發的任何事件或情況需要我們更新我們的估計、假設或修訂我們資產或負債的賬面價值。然而，隨着新事件的發生和獲得更多信息，我們的估計可能會改變。因此，實際結果可能與我們的估計大不相同，任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。有關最近發佈的會計聲明的影響的信息，請參閲本報告包括的綜合簡明財務報表中的附註2“新會計聲明”。
40
表外安排
截至2020年6月30日，我們沒有任何表外安排，管理層認為這些安排可能會對我們當前或未來的財務狀況或運營結果產生重大影響。
通貨膨脹的影響
汽車零部件供應行業在原材料和勞動力方面受到通脹壓力，這在歷史上給整個供應鏈帶來了運營和財務負擔。因此，公司繼續與客户和供應商採取行動，以減輕這些通脹壓力在未來的影響。與客户緩解通脹壓力的其他行動包括與客户就替代產品設計和材料規格進行合作、合同價格上漲條款和談判客户恢復。緩解與供應商的通脹壓力的行動包括彙總採購需求以實現最佳的批量效益，談判降低成本，以及確定更具成本競爭力的供應商。*雖然這些行動旨在抵消通脹壓力的影響，但公司不能保證它將成功地完全抵消通脹壓力導致的增加的成本。
41
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的債務義務和外幣合同有關。我們過去和將來都會把我們的投資放在銀行存單、美國政府的債務工具以及高質量的公司發行人身上。
我們面臨着外幣匯率變化、短期利率和某些物質商品價格波動的市場風險。利率變化的市場風險主要與我們根據修訂後的信貸協議承擔的債務有關。外匯兑換風險可歸因於向外國客户銷售和從外國供應商購買不以當地功能貨幣計價的產品、外國工廠運營、公司間債務、公司間投資，幷包括對歐元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫納、日元、人民幣、韓元和越南盾的風險敞口，這些風險包括對歐元、墨西哥比索、加元、匈牙利福林、馬其頓第納爾、烏克蘭格里夫納、日元、人民幣、韓元和越南盾的風險敞口。
該公司定期簽訂衍生品合同，目的是通過用用來對衝風險的金融工具的損益來抵消基礎風險的損益，從而管理其因這些風險而產生的財務和運營風險。我們對衝外匯風險敞口的最長期限是一年。截至2020年6月30日和2019年12月31日，我們分別有名義價值1500萬美元和1440萬美元的外幣衍生品合約未償還。
我們不會為投機或交易目的而訂立衍生金融工具。我們的套期保值關係在套期保值開始時已正式記錄在案，套期保值必須非常有效地抵消對衝交易中未來現金流的變化，無論是在套期保值開始時還是在指定用於對衝會計處理的持續基礎上都是如此。對於可歸類為現金流量對衝的衍生品合約，衍生品公允價值變動的有效部分計入綜合濃縮資產負債表中的累計其他綜合虧損。當標的對衝交易實現時，計入累計其他綜合虧損的損益計入綜合簡明(虧損)收益表的收益中，與被套期保值項目的應佔套期保值損益同列。(如果有外幣套期保值工具的無效部分，我們將計入外幣套期保值工具的無效部分雖然我們不斷監控對衝計劃、衍生品頭寸和對衝策略，但出於會計目的，外幣遠期外匯協議並不總是被指定為對衝工具。
該公司採用收益法評估衍生工具的價值，分析報價的市場價格來計算遠期價值，然後在工具的整個期限內使用通常報價的基準利率將這些遠期價值貼現到現值。
有關截至2020年6月30日本公司綜合簡明資產負債表內所有衍生工具的公允價值的資料載於本報告所包括的綜合簡明財務報表附註13“金融工具”內。
利率敏感度
該表按預期到期日列出了公司每項債務的本金現金流和相關加權平均利率。這些信息以等值美元表示，這是公司的報告貨幣。這些工具實際現金流以美元(美元)或歐元(歐元)計價，如括號中所示。
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|
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預期到期日 |
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2020 |
|
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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總計 |
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公允價值 |
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負債 |
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長期債務： |
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浮動匯率(歐元，歐元) |
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$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
19,099 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
19,099 |
|
|
$ |
19,099 |
|
|
截至2020年6月30日的可變利率 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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1.50 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.50 |
% |
|
|
|
|
|
可變匯率(美元) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
174,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
174,000 |
|
|
$ |
174,000 |
|
|
截至2020年6月30日的可變利率 |
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|
|
|
|
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|
1.68 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.68 |
% |
|
|
|
|
|
固定匯率(美元) |
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
2,500 |
|
|
$ |
2,500 |
|
|
$ |
1,250 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,500 |
|
|
$ |
7,694 |
|
|
固定利率 |
|
|
5.21 |
% |
|
|
5.21 |
% |
|
|
5.21 |
% |
|
|
5.21 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
5.21 |
% |
|
|
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42
匯率敏感度
下表提供了本公司對外幣匯率變動敏感的外幣遠期匯率協議的信息。*該表按預期(合同)到期日列出了每類外幣遠期匯率協議的名義金額和加權平均匯率。這些名義金額通常用於計算合同項下要交換的合同付款。
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預期到期日或交易日期 |
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預期交易及相關衍生工具 |
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2020 |
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總計 |
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公允價值 |
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美元功能貨幣 |
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遠期外匯協議： |
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(收到$MXN/支付$USD) |
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合同總金額 |
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$ |
(15,003 |
) |
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$ |
(15,003 |
) |
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$ |
(2,095 |
) |
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平均合同率 |
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20.00 |
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|
|
20.00 |
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第四項。 |
控制和程序 |
(A)評估披露控制和程序
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語在修訂後的1934年美國證券交易法(“交易法”)規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。該公司維持旨在為實現其目標提供合理保證的披露控制和程序。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司根據“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，可以為截至2020年6月30日實現預期控制目標提供合理保證。
(B)財務報告內部控制的變化
截至2020年6月30日止三個月內，本公司的財務報告內部控制並無重大影響，或合理地可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
43
第二部分其他資料
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第(1)項。 |
法律程序 |
我們在正常業務過程中不時會受到訴訟，但在截至2020年6月30日的三個月內，我們沒有作為一方的重大未決訴訟，也沒有重大法律訴訟被終止、和解或以其他方式解決。
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項目：1A. |
危險因素 |
您應仔細考慮以下風險因素以及之前在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第11A項“風險因素”中披露的風險因素。
新冠肺炎疫情和採取的控制措施已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性和股票價格產生重大不利影響。.
新冠肺炎疫情對全球經濟和金融市場造成了重大不利影響，全球立法和監管對策包括所有部門採取前所未有的貨幣和財政政策行動，穩定和復甦的時間存在重大不確定性。我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性和股價在2020年上半年受到新冠肺炎疫情的重大不利影響，特別是從3月份開始，預計還將繼續受到重大不利影響。*新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、流動性和股價的全面影響在範圍和持續時間方面都具有很高的不確定性，無法有信心地預測。特別是，如果新冠肺炎繼續傳播或重新出現，導致旅行、商業的週期延長。我們可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、流動性和股價產生長期而重大的不利影響。
新冠肺炎疫情和採取的控制措施使我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流、流動性和股票價格面臨許多重大風險和不確定因素，包括但不限於：
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與我們的流動性相關的風險。2020年3月，我們借入1.695億美元作為保障，以提供額外的財務靈活性。*在2020年第二季度，我們根據修訂後的信貸協議淨償還了3280萬美元的未償還金額。*截至2020年6月30日，我們的合併債務為2.06億美元。我們不斷增加的債務已經並將繼續導致利息支出增加，以及更容易受到未來不利經濟和行業狀況的影響。我們可能在短期內產生額外的鉅額借款，這將增加與債務相關的風險。此外，根據我們修訂的信貸協議，未來的借款可用性取決於我們遵守該協議下的財務契約(包括基於適用往績12個月期間綜合EBITDA的綜合槓桿率)。根據截至2020年6月30日的12個月的綜合EBITDA，根據修訂的信貸協議，根據Gentherm目前滿足的特定條件，仍有1.593億美元可用於額外借款。我們預計，由於新冠肺炎的影響，截至2020年第三季度末，我們過去12個月的綜合EBITDA將大幅減少，此後可能會繼續惡化。因此，在符合以下條件的情況下貸款人對綜合槓桿率的任何修訂或豁免，我們預計至少在未來12個月內的借款可獲得性將繼續是顯着低於美國循環票據項下的全部可用容量，截至2020年第三季度末(可能在此後)的借款可獲得性將低於截至2020年第二季度末的借款可獲得性*未能滿足經修訂的信貸協議中的某些契諾將導致違約事件，之後我們的貸款人可以宣佈所有未償還的金額立即到期和支付，並且不能保證我們能夠以可接受的條款或根本不能保證我們能夠償還、再融資或重組此類債務的付款。此外，根據經修訂的信貸協議，貸款人將有權取消我們某些資產的抵押品贖回權，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流、流動性和股價產生重大不利影響。“我們可能會通過一項或多項股權或債券發行，為未來額外的流動性需求融資。目前全球金融市場的混亂可能會降低我們以可接受的條件獲得額外資本的能力，甚至根本無法獲得額外資本，這將對我們的流動性產生負面影響，並可能對我們的運營和運營結果產生不利影響。 |
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與汽車行業相關的風險...汽車行業是我們的首要市場，新冠肺炎疫情已經，並預計將繼續顯著擾亂全球汽車行業和客户對輕型汽車的銷售、生產量和最終消費者的購買量，並將繼續顯著擾亂全球汽車行業和客户的銷售、產量和最終消費者對輕型汽車的購買。更進一步，新冠肺炎的傳播創造了一個 |
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顯着性汽車製造商和供應商的製造、交付和整體供應鏈中斷，在2020年7月，IHS Markit預測2020年全年輕型車產量為6950萬輛，比2019年全年下降21.8%。此外，新冠肺炎疫情已導致我們市場上幾乎所有主要原始設備製造商在2020年上半年的不同時間暫時關閉。與我們的預算相比，這大大減少了我們今年迄今的銷售量和收入，未來的銷售量和收入仍然非常不確定。儘管汽車生產vbl.有，有簡歷d、客户銷售量和生產量可能顯着由於全球經濟影響和不確定因素，減少或可能非常不穩定。實際收入的任何長期減少和預期收入的預期減少都可能要求我們評估無形資產或商譽的減值。並招致減損費用. |
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與我們的供應鏈和製造業務相關的風險。新冠肺炎疫情對我們從供應鏈製造產品和獲取材料的能力造成了不利影響。我們和我們的供應商經歷了工廠關閉、工作停工、旅行限制、預防性健康和安全措施的實施以及其他限制。我們在亞洲經歷了長時間的停工，隨後北美和歐洲的OEM客户暫停了車輛生產，因為大流行蔓延到這些地區，政府當局啟動了對所有非必要活動的“封鎖”命令。由於新冠肺炎疫情，我們的相當一部分員工現在在家工作，同時受到就地避難令或其他限制，這可能會損害我們管理業務的能力，並增加運營風險，包括網絡安全攻擊增加和執行安全措施的能力降低。我們的製造業務在加強公共衞生程序下恢復生產，包括在進入設施之前對員工進行體温檢測，在每次輪班後對設施進行深度清潔，以及提供個人防護設備。此外，我們全球供應鏈中的公司受到不同的立法和監管要求和限制。我們供應鏈中的某些公司已經進行了大規模的裁員或休假，並出現了嚴重的財務困境，一些公司可能決定停止運營或重組業務。雖然我們的業務已經恢復，但我們的供應商可能無法按照我們的時間表和規格生產我們需要的材料和產品，我們可能需要尋找替代供應商, 這可能更昂貴或可能導致延誤。“我們預計，由於健康、安全、家庭或其他原因，我們的一部分員工可能不想或無法在允許的情況下重返工作崗位或繼續工作。因此，我們和我們的供應鏈可能會在一段不確定的時間內大幅低於產能運營，其中每一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流、流動性和股票價格產生重大不利影響。 |
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與我們的客户相關的風險。新冠肺炎已經並將繼續對我們客户的增長、生存能力和財務穩定產生重大不利影響，包括我們向其供應產品的原始設備製造商和一級汽車供應商。“除了上述適用於我們的客户關於汽車行業和我們的供應鏈的許多風險外，我們預計從客户那裏收取應收賬款餘額的工作將繼續延遲，這可能會很嚴重，如果他們破產或其他重組，我們將面臨風險。” |
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與我們的增長前景相關的風險。我們通過追求業務風險、收購和戰略聯盟或處置來執行業務戰略的能力已經並可能繼續受到新冠肺炎和全球經濟狀況的重大不利影響。*雖然我們仍然相信我們的長期增長戰略和前景，但我們正在限制近期的某些增長機會，以節省現金，包括限制對併購機會和某些研發活動的審查。*我們還認為，隨着我們尋求將獎勵轉化為收入，新的商業獎勵將受到未來變化風險的增加。此外，汽車產量的持續下降可能會推遲或減少我們的研發投資回報，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況、現金流、流動性和股票價格產生重大不利影響。 |
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與税務有關的風險。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障工資税、允許五年淨運營虧損結轉期和暫時暫停80%淨運營虧損限制、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等條款。我們目前預計在2020年剩餘時間內推遲每個季度支付工資税，在CARE法案允許的情況下，此類税收將在2021年和2022年的第四季度繳納。我們繼續研究CARE法案可能對我們的業務產生的影響，但我們將在多大程度上受益於CARE法案中的税收條款目前尚不清楚。 |
除了上述具體描述的風險，新冠肺炎大流行已經加劇和催生了我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中描述的其他風險，並可能繼續這樣做，方式是我們
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目前無法預測，其中任何一個都有可能顯着不利影響我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流、流動性或股價.
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
發行人在2020年第二季度購買股票證券
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週期 |
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(a) 總數 的股份 購得 |
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(b) 平均價格 按股支付 |
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(c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股票總數 |
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(d) 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1) |
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2020年4月1日至2020年4月30日 |
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$ |
— |
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74,225,938 |
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2020年5月1日至2020年5月31日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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74,225,938 |
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2020年6月1日至2020年6月30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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74,225,938 |
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(1) |
股票回購計劃授權Gentherm回購最高3億美元的股票。股票回購計劃將於2020年12月16日到期。這項股票回購計劃的授權不要求公司回購任何特定的美元價值或股票數量，公司董事會可以隨時修改、延長或終止。2020年3月，公司暫停股份回購計劃，以保持流動性。然而，根據股份回購計劃，管理層可酌情恢復回購，並可根據市場狀況、適用的法律要求、債務契約和其他考慮因素，不時按公司認為適當的金額和價格進行回購。 |
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項目6. |
EXHIBITS |
本報告的證物如下：
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通過引用併入本文 |
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陳列品 |
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展品説明 |
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茲存檔/提供 |
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形式 |
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期間結束 |
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展品/ |
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申報日期 |
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3.1 |
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Gentherm公司註冊章程的第二次修訂和重新修訂 |
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8-K |
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3.2 |
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3/5/18 |
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3.2 |
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修訂和重新制定Gentherm公司章程 |
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8-K |
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3.1 |
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5/26/16 |
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10.1* |
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Gentherm Inc.和Barb Runyon之間的聘書日期為2018年6月18日 |
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X |
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10.2* |
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Gentherm Inc.與Paul Giberson於2019年6月6日簽署的高管搬遷和就業協議 |
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X |
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10.3* |
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Gentherm Inc.與Paul Giberson之間的高管搬遷和就業協議第一修正案，日期為2020年4月21日 |
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X |
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10.4* |
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Gentherm Inc.與Phillip Eyler之間的第二次僱傭條款修正案，日期為2020年4月21日 |
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X |
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10.5* |
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Gentherm Inc.與Matteo Anversa之間日期為2020年4月21日的要約信函協議的第一修正案 |
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X |
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10.6* |
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Gentherm Inc.2013年股權激勵計劃修正案，自2020年5月21日起生效 |
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8-K |
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10.1 |
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5/26/20 |
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10.7* |
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Gentherm Inc.2013股權激勵計劃下限制性股票獎勵協議(董事)的格式 |
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X |
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10.8* |
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非僱員董事薪酬彙總表第1號修正案 |
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X |
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31.1 |
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第302節認證-CEO |
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X |
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31.2 |
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第302節認證-CFO |
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X |
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32.1** |
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第906節認證-CEO |
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X |
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32.2** |
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第906節認證-CFO |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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X |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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X |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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X |
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101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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X |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中) |
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X |
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**表示管理合同或補償計劃或安排。
**文件是提供的，而不是存檔的。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Gentherm公司 |
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*/*PHILLIP EYLER |
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菲利普·艾勒 |
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總裁兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期：2020年8月4日 |
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*/*MATTEO A反之亦然 |
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馬泰奧·安維薩 |
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執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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(首席財務官) |
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日期：2020年8月4日 |
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