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-012020-06-300001016281CSV：MerchandiseMemberCSV：CemeteryMember2020-04-012020-06-300001016281CSV：CemeteryIntermentRightsMemberCSV：FuneralMember2020-04-012020-06-300001016281Csv：FuneralAndCemeteryServicesMemberCSV：FuneralMember2020-04-012020-06-300001016281Csv：FuneralAndCemeteryServicesMemberCSV：CemeteryMember2020-04-012020-06-300001016281美國-GAAP：州和地方法律法規成員2020-06-300001016281美國-GAAP：國內/地區成員2019-12-310001016281美國-GAAP：州和地方法律法規成員2019-12-310001016281美國-GAAP：國內/地區成員2020-06-300001016281Us-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-020001016281Us-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-10CSV：殯儀館iso4217：美元xbrli：共享xbrli：純CSV：墓地xbrli：共享CSV：州/地區iso4217：美元CSV：細分市場CSV：總監


 
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
*表
10-Q
(馬克一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在_
*號：
1-11961
運輸服務公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 
特拉華州
76-0423828
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
 
 
3040郵編橡樹大道, 300套房
休斯敦, 德克薩斯州, 77056
(主要行政機關地址)
(713) 332-8400
(登記人的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
商品代號
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.01美元
CSV
紐約證券交易所
 
 
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，按照S-T規則405的規定要求提交和張貼的每個交互數據文件(§ 本章232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期限內)。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見1934年“證券交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐*(不檢查是否有較小的報告公司)
規模較小的新聞報道公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年7月29日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.01美元，已發行17,933,918.
 



運輸服務公司
索引
 
 
頁
第一部分-財務信息
 
 
 
第二項1.財務報表
3
 
 
截至2019年12月31日和2020年6月30日的合併資產負債表
3
 
 
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合運營報表
4
 
 
截至2019年6月30日和2020年6月30日的六個月合併現金流量表
5
 
 
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月股東權益變動表
6
 
 
合併財務報表的簡明附註
8
 
 
關於前瞻性陳述的警告性聲明
39
 
 
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
40
 
 
第三項關於市場風險的定量和定性披露
59
 
 
項目4.控制和程序
60
 
 
第II部分-其他資料
 
 
 
項目2.法律訴訟
61
 
 
項目71A。危險因素
61
 
 
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
62
 
 
第3項高級證券違約
63
 
 
項目4.礦山安全披露
63
 
 
項目5.其他信息
63
 
 
項目6.展品
63
 
 
簽名
64
 
 
展品索引
65

- 2 -


第一部分-財務信息
第1項
財務報表。
運輸服務公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 
 
 
(未經審計)
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
716

 
$
692

應收帳款，淨額
21,478

 
20,033

盤存
6,989

 
7,410

預付和其他流動資產
10,667

 
12,087

流動資產總額
39,850

 
40,222

創業墓地信託投資
72,382

 
72,569

創業殯葬信託投資
96,335

 
90,235

墓地應收賬款淨額
20,173

 
20,238

創業信託應收賬款淨額
18,024

 
17,471

財產，廠房和設備，淨額
279,200

 
277,564

墓地物業，淨值
87,032

 
101,509

商譽
398,292

 
396,861

無形資產和其他非流動資產淨額
32,116

 
33,348

經營性租賃使用權資產
22,304

 
21,407

墳場永久看護信託投資
64,047

 
63,228

總資產
$
1,129,755

 
$
1,134,652

負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
債務和租賃義務的當期部分
$
3,150

 
$
3,456

應付帳款
8,413

 
8,042

應計負債和其他負債
24,026

 
23,267

2021年到期的可轉換次級票據
—

 
6,115

流動負債總額
35,589

 
40,880

收購債務，扣除當期部分後的淨額
5,658

 
5,285

信貸安排
82,182

 
88,327

2021年到期的可轉換次級票據
5,971

 
—

2026年到期的優先票據
395,447

 
395,668

融資租賃項下的債務，扣除當期部分
5,854

 
5,696

經營租賃項下的債務，扣除當期部分
21,533

 
20,583

遞延創業墓地收入
46,569

 
47,657

遞延創業葬禮收入
29,145

 
28,660

遞延税項負債
41,368

 
46,765

其他長期負債
1,737

 
1,524

以信託形式持有的遞延創業墳場收據
72,382

 
72,569

以信託形式持有的延期預付葬禮收據
96,335

 
90,235

關愛信託公司的主體
63,416

 
62,312

負債共計
903,186

 
906,161

承付款和或有事項：

 

股東權益：
 
 

普通股，面值0.01美元；授權股份80,000,000股，分別於2019年12月31日和2020年6月30日發行25,880,362股和25,959,257股
259

 
260

額外實收資本
242,147

 
241,868

留存收益
86,213

 
88,413

庫存股，按成本計算；2019年12月31日和2020年6月30日均為8,025,339
(102,050
)
 
(102,050
)
股東權益總額
226,569

 
228,491

總負債和股東權益
$
1,129,755

 
$
1,134,652

隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。

- 3 -


運輸服務公司
合併業務報表
(未經審計，單位為千，每股數據除外)
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

收入：
 
 
 
 
 
 
 
服務收入
$
34,659

 
$
38,880

 
$
71,311

 
$
79,612

財產和商品收入
28,877

 
32,642

 
57,456

 
63,913

其他收入
4,216

 
5,955

 
8,066

 
11,442

 
67,752

 
77,477

 
136,833

 
154,967

現場成本和費用：
 
 

 
 
 
 
服務成本
17,955

 
18,622

 
36,052

 
39,679

商品成本
22,311

 
24,612

 
44,572

 
49,675

墓地財產攤銷
1,169

 
1,097

 
2,018

 
1,974

現場折舊費
3,059

 
3,247

 
6,144

 
6,537

區域和未分配的葬禮和墓地費用

3,622

 
3,717

 
6,411

 
6,473

其他費用
386

 
1,022

 
786

 
2,298

 
48,502

 
52,317

 
95,983

 
106,636

毛利
19,250

 
25,160

 
40,850

 
48,331

公司成本和費用：
 
 

 
 
 
 
一般事務、行政事務和其他事務
5,692

 
6,540

 
11,304

 
12,486

家庭辦公室折舊和攤銷
369

 
354

 
758

 
736

商譽和其他無形資產的減值
—

 
—

 
—

 
(14,693
)
營業收入
13,189

 
18,266

 
28,788

 
20,416

 
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(6,296
)
 
(8,352
)
 
(12,624
)
 
(16,780
)
增加可轉換次級票據的貼現
(60
)
 
(66
)
 
(117
)
 
(131
)
其他，淨
175

 
(2
)
 
162

 
(6
)
所得税前收入
7,008

 
9,846

 
16,209

 
3,499

所得税費用
(2,043
)
 
(3,299
)
 
(4,620
)
 
(1,163
)
與離散項目相關的税額調整
(103
)
 
(150
)
 
(202
)
 
(136
)
所得税總費用
(2,146
)
 
(3,449
)
 
(4,822
)
 
(1,299
)
淨收入
$
4,862

 
$
6,397

 
$
11,387

 
$
2,200

 
 
 
 
 
 
 
 
普通股基本每股收益：
$
0.27

 
$
0.36

 
$
0.63

 
$
0.12

稀釋後每股普通股收益：
$
0.27

 
$
0.36

 
$
0.63

 
$
0.12

 
 
 
 
 
 
 
 
宣佈的每股普通股股息：
$
0.075

 
$
0.075

 
$
0.150

 
$
0.150

 
 
 
 
 
 
 
 
已發行普通股和等值普通股的加權平均數：
 
 
 
 
 
 
 
基本型
17,959

 
17,860

 
18,008

 
17,833

稀釋
17,988

 
17,889

 
18,043

 
17,862

隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。

- 4 -


運輸服務公司
綜合現金流量表
(未經審計，以千計)
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

來自經營活動的現金流：
 
 
 
淨收入
$
11,387

 
$
2,200

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
 
 

折舊攤銷
8,920

 
9,247

壞賬和信貸損失準備金
724

 
1,507

基於股票的薪酬費用
1,103

 
1,546

遞延所得税費用
1,309

 
4,867

遞延融資成本攤銷
189

 
393

攤銷創業合同的資本化佣金
277

 
285

增加可轉換次級票據的貼現
117

 
131

債務折價增加，扣除優先票據債務溢價後的淨額
242

 
151

出售和處置其他資產的淨虧損
168

 
96

商譽和其他無形資產減值
—

 
14,693

其他
121

 
19

 
 
 
 
提供(所需)現金的營業資產和負債的變化：
 
 

應收賬款和應收賬款
(1,116
)
 
2,231

庫存、預付和其他流動資產
1,446

 
(6,610
)
無形資產和其他非流動資產
(212
)
 
(150
)
創業葬禮和墓地信託投資
(5,033
)
 
214

應付帳款
(3,156
)
 
(516
)
應計負債和其他負債
61

 
(411
)
遞延創業葬禮和墓地收入
863

 
1,054

以信託形式持有的遞延創業葬禮和墳場收據
4,502

 
54

經營活動提供的淨現金
21,912

 
31,001

 
 
 

投資活動的現金流量：
 
 

收購
—

 
(28,011
)
出售其他資產的淨收益
100

 
78

資本支出
(8,654
)
 
(5,786
)
投資活動所用現金淨額
(8,554
)
 
(33,719
)
 
 
 

籌資活動的現金流量：
 
 

從信貸安排中借款
23,300

 
75,900

根據信貸安排付款
(25,800
)
 
(70,000
)
贖回2.75%可轉換次級票據
(27
)
 
—

支付與6.625釐優先債券有關的債務發行成本
—

 
(66
)
購置款債務的支付和融資租賃項下的債務
(910
)
 
(679
)
購置日記錄的或有對價付款
(162
)
 
(169
)
行使股票期權和員工股票購買計劃繳款所得款項
942

 
624

限制性股票投資支付的税款和非限制性期權的行使
(179
)
 
(234
)
普通股支付的股息
(2,725
)
 
(2,682
)
購買庫存股
(7,756
)
 
—

融資活動提供的現金淨額
(13,317
)
 
2,694

 
 
 


現金及現金等價物淨增(減)額
41

 
(24
)
期初現金及現金等價物
644

 
716

期末現金和現金等價物
$
685

 
$
692

隨附的簡明票據是這些綜合財務報表的組成部分。

- 5 -


運輸服務公司
合併股東權益變動表
(未經審計，以千計)
 
截至2019年6月30日的三個月
 
股份
出類拔萃
 
普普通通
股票
 
附加
實繳
資本
 
留用
收益
 
財務處
股票
 
總計
餘額-2019年3月31日
18,203

 
$
258

 
$
243,940

 
$
78,205

 
$
(94,294
)
 
$
228,109

淨收入
—

 
—

 
—

 
4,862

 
—

 
4,862

發行普通股
17

 
—

 
197

 
—

 
—

 
197

取消和註銷受限普通股和股票期權
(8
)
 
—

 
(5
)
 
—

 
—

 
(5
)
基於股票的薪酬費用
—

 
—

 
518

 
—

 
—

 
518

普通股股息
—

 
—

 
(1,365
)
 
—

 
—

 
(1,365
)
收購庫存股
(400
)
 
—

 
—

 
—

 
(7,756
)
 
(7,756
)
餘額-2019年6月30日
17,812

 
$
258

 
$
243,285

 
$
83,067

 
$
(102,050
)
 
$
224,560


 
截至2020年6月30日的三個月
 
股份
出類拔萃
 
普普通通
股票
 
附加
實繳
資本
 
留用
收益
 
財務處
股票
 
總計
餘額-2020年3月31日
17,909

 
$
259

 
$
242,234

 
$
82,016

 
$
(102,050
)
 
$
222,459

淨收入
—

 
—

 
—

 
6,397

 
—

 
6,397

向員工發行普通股
17

 
1

 
262

 
—

 
—

 
263

向董事發行普通股
8

 
—

 
147

 
—

 
—

 
147

基於股票的薪酬費用
—

 
—

 
568

 
—

 
—

 
568

普通股股息
—

 
—

 
(1,343
)
 
—

 
—

 
(1,343
)
餘額-2020年6月30日
17,934

 
$
260

 
$
241,868

 
$
88,413

 
$
(102,050
)
 
$
228,491


附註是這些綜合財務報表的組成部分。



























- 6 -




運輸服務公司
合併股東權益變動表
(未經審計，以千計)
 
截至2019年6月30日的6個月
 
股份
出類拔萃
 
普普通通
股票
 
附加
實繳
資本
 
留用
收益
 
財務處
股票
 
總計
餘額-2018年12月31日
18,078

 
$
257

 
$
243,849

 
$
71,680

 
$
(94,294
)
 
$
221,492

淨收入
—

 
—

 
—

 
11,387

 
—

 
11,387

發行普通股
40

 
—

 
472

 
—

 
—

 
472

股票期權的行使
71

 
1

 
471

 
—

 
—

 
472

發行限制性普通股
25

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

取消和註銷受限普通股和股票期權
(17
)
 
—

 
(179
)
 
—

 
—

 
(179
)
基於股票的薪酬費用
—

 
—

 
1,103

 
—

 
—

 
1,103

普通股股息
—

 
—

 
(2,725
)
 
—

 
—

 
(2,725
)
收購庫存股
(400
)
 
—

 
—

 
—

 
(7,756
)
 
(7,756
)
其他
15

 
—

 
294

 
—

 
—

 
294

餘額-2019年6月30日
17,812

 
$
258

 
$
243,285

 
$
83,067

 
$
(102,050
)
 
$
224,560


 
截至2020年6月30日的6個月
 
股份
出類拔萃
 
普普通通
股票
 
附加
實繳
資本
 
留用
收益
 
財務處
股票
 
總計
餘額-2019年12月31日
17,855

 
$
259

 
$
242,147

 
$
86,213

 
$
(102,050
)
 
$
226,569

淨收入
—

 
—

 
—

 
2,200

 
—

 
2,200

向員工發行普通股
44

 
1

 
624

 
—

 
—

 
624

向董事發行普通股
17

 
—

 
294

 
—

 
—

 
294

發行限制性普通股
10

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

取消和註銷受限普通股和股票期權
(10
)
 
—

 
(235
)
 
—

 
—

 
(234
)
基於股票的薪酬費用
—

 
—

 
1,252

 
—

 
—

 
1,252

普通股股息
—

 
—

 
(2,682
)
 
—

 
—

 
(2,682
)
其他
18

 
—

 
468

 
—

 
—

 
468

餘額-2020年6月30日
17,934

 
$
260

 
$
241,868

 
$
88,413

 
$
(102,050
)
 
$
228,491


附註是這些綜合財務報表的組成部分。

- 7 -


運輸服務公司
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)
1.重要會計政策的列報和彙總依據
本公司
運輸服務公司(“Carry”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是美國領先的葬禮和墓地服務和商品提供商。自.起2020年6月30日，我們做了手術186中國的殯儀館29州和州32位於香港的墳場11各州。我們的行動報告在二業務細分：殯儀館運營，目前約佔80%在我們的收入和墓地運營中，目前約佔20%我們收入的一部分。
我們的殯儀館業務主要是服務業務，通過銷售殯葬和火化服務以及相關商品(如棺材和骨灰盒)獲得收入。殯葬服務包括諮詢、搬運和準備遺體、使用殯儀館設施進行探訪和紀念服務以及運輸服務。我們在“需要”(死亡時間)和“創業”(死亡前計劃)的基礎上提供葬禮服務和產品。
我們的墓地業務主要通過銷售墓地安葬權(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓用地和壁龕)、相關的墓地商品(如外葬容器、紀念碑和花卉擺放)和服務(安葬、保險和安裝墓地商品)來賺取收入。我們提供墓地服務和產品，既有需要的，也有創業的。
合併原則和臨時濃縮披露
我們未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司。所有公司間餘額和交易均已註銷。我們的中期綜合財務報表未經審計，但包括所有調整，這些調整由正常的經常性應計項目組成，這些調整對於公平列報截至和截至中期的財務狀況和經營結果是必要的。我們未經審計的綜合財務報表的編制方式與我們在截至年度的Form 10-K年度報告中描述的會計原則一致2019年12月31日除非在此另有公開，否則應與其結合閲讀。
2019年3月11日，世界衞生組織宣佈2019年新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為大流行，該疾病已在全球蔓延，並正在影響全球經濟活動。根據有關新冠肺炎的最新發展，本公司已評估新冠肺炎對本公司合併財務報表及相關披露的影響.
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日為三個月或更短的高流動性投資均為現金等價物。
預算的使用
在編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計和判斷，包括與收入確認、應收賬款變現、商譽、無形資產、財產和設備以及遞延税項資產和負債相關的估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗、第三方數據和我們認為在這種情況下是合理的假設。這些考慮的結果構成了對收入和費用的數額和時間、資產的賬面價值和記錄的負債額做出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計可能會發生變化。歷史業績不應被視為未來業績的指標，因為不能保證我們的運營結果每年都是一致的。
盤存
存貨主要包括棺材、外置埋葬容器及墳場紀念碑及標記，並按其成本基準(由特定識別方法釐定)或可變現淨值中較低者入賬。

- 8 -


收入確認
殯葬和墓地業務收入在商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認。我們的履行義務包括提供葬禮和墓地商品和服務，以及墓地財產埋藏權。商品交付或服務執行時的控制權轉移。對於墓地財產埋藏權，控制權在物業開發後轉移到客户手中，並且埋藏權已經出售，不能再向其他客户銷售或出售。收取的銷售税在我們的合併財務報表中按淨額確認。在我們的貨運合同中，我們通常在需要的時候發貨和提供服務。
追悼會通常包括履行義務，指導服務，提供設施和機動車輛，餐飲，鮮花和文具產品。這些合同的所有其他履行義務，包括安排、移走、準備、防腐、火化、埋葬和交付骨灰盒和相關紀念商品，均在需要時履行。當控制權移交給客户時，通常是在墓地交付和安裝標記時，根據按需合同出售的個性化標記商品和標記安裝服務被識別。
由於為緩解新冠肺炎的傳播而對集會施加的限制，一些客户要求我們將追悼會推遲到限制取消後再舉行。
附屬殯儀服務收入，記錄於其他收入，代表我們在德克薩斯州的花店、寵物火化業務和在線火化業務的收入。.
我們創業信託投資的收益，以及我們全資擁有的註冊投資顧問公司(“CSV RIA”)收取的信託管理費記錄在其他收入。自.起2020年6月30日，CSV RIA為大約80%我們的信託資產，根據信託資產的市場價值收取費用。根據國家信託法，我們可以向信託收取信託資產投資諮詢費，這些費用被確認為提供服務期間的收入。
未交付的創業葬禮信託合同的到期餘額已重新分類，以減少遞延創業葬禮收入關於我們的綜合資產負債表$8.9百萬和$8.6百萬在…2019年12月31日和2020年6月30日分別為。由於這些業績義務將在死亡之日之後完成，我們不能量化未來期間收入的確認。然而，我們估計平均成熟期為十年簽了喪葬合同。
客户根據已交付的創業墓地合同到期的餘額包括在應收帳款，淨額和墓地應收賬款淨額在我們的綜合資產負債表上。未交付創業墓地合同的到期餘額已重新分類，以減少遞延創業墓地收入在我們的綜合資產負債表上。分配給未履行的租賃商品和服務履約義務的交易價格為$4.8百萬和$6.7百萬在…2019年12月31日和2020年6月30日分別為。由於這些業績義務將在死亡之日之後完成，我們不能量化未來期間收入的確認。然而，我們估計平均成熟期為八年了申請墓地合同。
有關收入的更多信息，請參閲本合併財務報表附註17。
具有多重履行義務的安排
我們與客户簽訂的一些合同包括多項履約義務。對於這些合同，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格(根據我們的一般價目表向客户收取的價格)將交易價格分配給每個履約義務。提供服務和輔助項目套餐，以幫助客户在情緒激動和壓力較大的時候做出決定。套餐折扣淨反映在營業收入。我們在轉讓商品或履行服務時確認收入，以履行相應的履行義務。收取的銷售税在我們的合併財務報表中按淨額確認。
創業葬禮和墓地信託基金
我們的創業和永久護理信託基金是根據合併可變利益實體(“VIE”)的原則進行報告的。在創業型信託的情況下，客户是合法受益者。在永久護理信託的情況下，我們無權訪問永久護理信託中的主體。我們已在我們的財務報表中確認第三方在信託基金中的財務利益如下以信託形式持有的遞延創業葬禮和墳場收據和關愛信託公司的主體。此類信託基金的投資被歸類為可供出售，並按公允市場價值報告，因此，未實現損益、累計未分配收益和已實現損益計入以信託形式持有的遞延創業葬禮和墳場收據和關愛信託公司的主體在我們的綜合資產負債表上。我們未來交付商品和服務的義務是按估計結算金額報告的。創業的葬禮和墓地信託投資因我們在某些州被允許在到期前提取的信託投資收益而減少。這些收益，連同不需要託管的創業合同收款，都記錄在遞延創業葬禮收入和遞延創業墓地收入直到服務完成或商品送達。

- 9 -


根據各自的州法律，對於出售的每個安葬權和某些紀念品，我們都需要存入一定數額的永久和紀念護理信託基金。信託基金的收入分配給我們，用於墓地和陵墓的護理和維護。此類信託基金收入在信託變現時確認為收入，並可分配給我們。我們受到限制，不能提取這些基金的任何本金餘額。
企業需要進行分析，以確定企業的可變利益是否賦予它在VIE中的控股權。該分析確定VIE的主要受益者是既有權力指導VIE的活動，對實體的經濟表現產生最重大影響的企業，又有義務吸收可能對VIE產生潛在重大影響的實體的損失，或有權從實體獲得可能對VIE產生重大影響的利益。我們的分析繼續支持我們作為大多數VIE的主要受益者的地位。我們的分析將繼續支持我們作為大多數VIE的主要受益者的地位
有關我們的創業葬禮和墓地信託基金的更多信息，請參閲本文綜合財務報表的附註6和7。
葬禮和墓地應收賬款
我們的喪葬應收帳款記錄在#年。應收賬款淨額主要由已經提供的殯葬服務的到期金額組成。我們的墓地應收賬款一般由墓地安葬權及相關產品和服務的預售組成，通常通過有息分期付款銷售合同籌集資金，通常條款最高可達五年，利息收入反映如下其他收入。在幾乎所有情況下，我們都會在簽訂合同時收到首期付款。“鑑於我們的商品和服務的性質、我們與客户簽訂的合同的性質以及我們服務的交付時間，如果未按照合同付款條款支付應收賬款，我們不會對這些應收賬款產生利息。預期於資產負債表日起計一年內收到款項的墳場應收賬款及已申請的墳場應收賬款記錄於應收賬款淨額。預期於資產負債表日起計一年後收到款項的已批出墳場應收賬款記錄於墓地應收賬款淨額。
對於我們的殯葬應收賬款，我們有收款政策，對帳單發送給客户的地址是30逾期幾天。逾期通知信發送地址為45在收到付款或與第三方代收機構簽訂合同之前，請繼續付款。對於我們的墓地應收賬款，我們有催收政策，逾期通知函從#開始發送給客户。15逾期天數，此後定期，直至合同取消或收到付款。
2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)，金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量以及隨後統稱為(“主題326”)的修正案。在採用主題之前326，我們在分析收款活動的歷史趨勢的基礎上，對應收賬款的壞賬和合同取消進行了撥備。
對於殯葬和墓地應收賬款，我們採用損失率方法來確定信貸損失撥備，在這種方法中，我們根據幾年來的應收賬款總額評估歷史上的應收賬款沖銷。根據這一歷史損失率方法，我們還考慮了當前和預期的經濟狀況，預計在我們的應收賬款使用期限內將會出現這種情況。這些估計數字受到多個因素的影響，包括經濟、人口結構和本地社區的競爭等。我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的應收賬款餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動包括及時進行應收賬款對賬、評估應收賬款的賬齡、解決爭議和確認付款。我們還將監測我們在損失率方法中使用的應收賬款歷史沖銷的任何變化，並在我們的信貸儲備範圍內評估市場狀況的預測變化。在2020年前六個月，我們將應收賬款的信貸損失撥備增加了60萬美元由於新冠肺炎的經濟影響。
有關2020年1月1日採用326主題以及所需額外披露的更多信息，請參閲本合併財務報表附註2和5。
企業合併
收購的有形和無形資產及承擔的負債按公允價值入賬，收購價格與公允價值之間的任何差額確認商譽。吾等確認於收購日期收購的資產、承擔的負債及被收購方的任何非控股權益，以該日的公允價值計量。與收購相關的成本與收購分開確認，並在發生時計入費用。我們通常估計成交時已知的相關交易成本。如果我們在截止日期無法獲得的信息隨後在分配期間變得可用，我們可以調整與收購相關的商譽、無形資產、資產或負債。
有關我們收購的更多信息，請參閲本文的合併財務報表附註3。

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商譽
收購的殯儀館業務和墓地的收購價超過可識別淨資產公允價值的部分計入商譽。商譽有無限期，不需攤銷。因此，截至8月31日，我們每年測試商譽的減值情況。ST每年都有。除我們的年度測試外，每當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值可能大於公允價值時，我們都會評估商譽減值。可能引發中期減值審查的因素包括(但不限於)重大的負面行業或經濟趨勢以及商業環境的重大不利變化，這可能表現為我們的市值下降或經營業績下降。
由於對新冠肺炎的迴應造成的經濟狀況，我們於2020年3月31日對我們的商譽進行了量化評估，我們記錄了以下商譽的減值$13.6百萬在截至2020年3月31日的季度內，由於我們的殯儀館在東部報告單位的賬面價值超過了公允價值。貼現現金流估值使用對未來現金流的預測，幷包括對未來經營業績和經濟狀況的假設，這些假設可能與實際的未來現金流不同。在.期間截至2020年6月30日的三個月，我們沒有發現任何新的因素或事件會觸發我們對我們的商譽進行額外的中期評估。我們將於2020年8月31日進行年度商譽減值測試。
有關我們商譽的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註4。
無形資產
我們的無形資產包括因收購而產生的商號，幷包括在無形資產和其他非流動資產淨額在我們的綜合資產負債表上。我們的商號被認為是無限期的，不受攤銷的影響。因此，截至8月31日，我們每年對無形資產進行減值測試。ST每年都有。除了我們的年度測試外，每當某些事件或情況變化表明無形資產的賬面價值可能大於公允價值時，我們都會評估無形資產的減值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於，與歷史或預測的未來經營業績相比表現嚴重不佳，以及重大的負面行業或經濟趨勢。
由於對新冠肺炎的迴應造成的經濟狀況，我們在2020年3月31日對我們的商標進行了定量評估，我們記錄了我們的某些商標的減值$1.1百萬在截至2020年3月31日的季度內，由於這些商標的賬面價值超過了公允價值。在釐定商標的公允價值時，我們採用特許權使用費寬免法，透過折現現金流來釐定資產的公允價值，現金流代表因使用商標而須支付特許權使用費而節省的現金流。貼現現金流估值使用對未來現金流的預測，幷包括有關未來經營業績和經濟狀況的假設，這些假設可能與未來實際現金流不同，以及確定和應用適當的特許權使用費税率和貼現率。在.期間截至2020年6月30日的三個月，我們沒有發現任何新的因素或事件會觸發我們對我們的商標進行額外的中期評估。我們將於2020年8月31日進行年度無形資產減值測試。
有關我們無形資產的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註9。
已簽約合同的資本化佣金
我們將銷售佣金和其他與創業墓地商品和服務以及創業殯葬信託合同相關的直銷成本資本化，因為這些成本是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。我們的創業合同的資本化佣金在創業墓地商品和服務合同以及創業殯葬信託合同的平均到期期內按直線攤銷。八和十年分別為。
與出售墓地安葬權相關的銷售成本，包括與墓地開發活動相關的不動產和其他成本，在墓地安葬權出售確認為收入期間，繼續採用特定的確認方法進行支出。與創業殯葬保險合同相關的銷售成本繼續在發生的期間內支出，因為這些合同沒有包括在我們的綜合資產負債表中。
有關我們的創業合同資本化佣金的更多信息，請參見本文的合併財務報表附註9。

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租約
我們有經營租賃和融資租賃。我們以經營租約租賃某些辦公設施、某些殯儀館和設備，原條款為一至十九年。許多租約包括一個或多個續訂選項，其中一些包括將租約延長最多26好多年了。我們以融資租賃的方式租賃某些殯儀館，原始條款從十至四十年。我們沒有剩餘價值擔保、回租條款、重大限制性契約或關聯方的租賃協議。我們沒有任何實質性的轉租安排。我們根據協議的事實和情況來確定一項安排在開始時是否為租約。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。
運營租賃ROU資產包括在經營性租賃使用權資產和經營租賃負債包括在經營租賃義務的本期部分和經營租賃項下的債務，扣除當期部分在我們的綜合資產負債表上。融資租賃ROU資產包括在財產，廠房和設備，淨額和融資租賃負債包括在融資租賃義務的當期部分和融資租賃項下的債務，扣除當期部分在我們的綜合資產負債表上。
關於於二零二零年三月三十一日進行的商譽及無形減值測試，吾等亦於東部報告單位評估吾等殯儀館的營運及融資租賃，並得出結論，吾等的營運及融資租賃資產並無減值。在.期間截至2020年6月30日的三個月，我們沒有發現任何新的因素或事件會觸發我們對我們的運營和融資租賃進行額外評估。
有關我們租賃的更多信息，請參閲本文所包括的綜合財務報表附註13。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備(包括融資租賃項下的設備)按成本列賬。日常維護和維修的成本在發生時計入運營費用，而延長資產有效經濟壽命的更新和重大更換則計入資本化。物業、廠房及設備(包括融資租賃下的設備)折舊按資產的估計使用年限按直線法計算。
物業、廠房和設備由以下部分組成2019年12月31日和2020年6月30日(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

土地
$
84,608

 
$
85,014

建築物及改善工程
242,641

 
244,582

傢俱、設備和汽車
88,046

 
90,399

物業、廠房和設備，按成本計算
415,295

 
419,995

減去：累計折舊
(136,095
)
 
(142,431
)
財產，廠房和設備，淨額
$
279,200

 
$
277,564


在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們獲得了$1.7百萬本綜合財務報表附註3所述與吾等收購有關的物業、廠房及設備。此外，我們的增長和維護資本支出總額$5.8百萬為.截至2020年6月30日的6個月，用於房地產、廠房、設備和墓地開發。
我們記錄的折舊費用為$3.4百萬和$3.6百萬為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$6.9百萬和$7.2百萬為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
長期資產，例如須折舊及攤銷的物業、廠房及設備，至少每年或每當事件或環境變化顯示資產的賬面金額可能無法根據會計準則編纂(“ASC”)360的物業、廠房及設備主題收回時，對減值進行審核。關於於2020年3月31日進行的商譽及無形減值測試，我們亦於東部報告單位評估我們殯儀館的長期資產，並斷定我們的長期資產並無減值。在.期間截至2020年6月30日的三個月，我們沒有發現任何新的因素或事件會觸發我們對我們的長期資產進行額外的評估。

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墓地財產
當我們收購墓地時，我們利用內部和外部方法來確定墓地財產的公允價值。從外部角度看，我們獲得認可的評估，為物業存在、可供開發的物業(不受限制)、物業界線、可供出售的空間、可識別的障礙或地役權以及包括該市場已知變量在內的一般估值提供合理保證。從內部角度來看，我們以我們投資組合中的其他墓地為基準，對收購的墓地物業進行詳細分析。這提供了第三方評估師無法獲得的相關且準確的數據帶來的額外好處。通過這一徹底的內部流程，公司能夠根據歷史經驗、特定的市場和人口、合理的利潤率、實際的零售價格以及公園的基礎設施和條件來確定可行的物業成本。
墓地財產是$87.0百萬和$101.5百萬，累計攤銷後的淨額$41.7百萬和$43.6百萬在…2019年12月31日和2020年6月30日分別為。在出售墓地財產時，墓地財產的價值(埋藏權成本)在墓葬權利出售確認為收入的期間，採用特定的確認方法作為攤銷支出。我們記錄了公墓安葬權的攤銷費用$1.2百萬和$1.1百萬為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$2.0百萬對於這兩個截至2019年6月30日的6個月和2020.
公允價值計量
2018年8月，FASB修訂了《公允價值計量》，修改了與公允價值相關的披露要求。修訂刪除了披露(1)公允價值層次的第1級和第2級之間轉移的金額和原因、(2)我們與水平之間轉移的時間有關的政策以及(3)第3級計量中使用的估值過程的要求。它澄清，第3級投入變化的影響的敍述性披露應以報告日期可能發生的變化為基礎。修正案增加了一項要求，要求披露在第三級測量中使用的重大不可觀察輸入的範圍和加權平均。自2020年1月1日起，我們採用了新標準，它對我們的綜合運營結果、綜合財務狀況和現金流沒有影響.
有關我們金融資產和負債的公允價值計量的額外要求披露，請參閲本公司綜合財務報表附註6和8。
股票計劃和基於股票的薪酬
我們有基於股票的員工和董事薪酬計劃，根據這些計劃，我們授予股票、限制性股票、股票期權和績效獎勵。我們還有員工股票購買計劃(“ESPP”)。我們確認補償費用的金額等於預期在必要的服務期內授予或購買的基於股票的獎勵的公允價值。我們認識到補償費用被沒收的影響，並且以前確認的任何裁決的補償費用在裁決被沒收的期間被推翻。
公允價值在授予之日確定。限制性股票的公允價值是根據授予日的股票價格確定的。期權或包含期權的獎勵的公允價值是使用Black-Scholes估值模型確定的。績效獎勵的公允價值與市場表現狀況相關，採用蒙特卡洛模擬定價模型確定。ESPP的公允價值是根據提供給員工的折扣元素和使用期權計算模型確定的嵌入期權元素確定的。
有關我們基於股票的薪酬計劃的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註15。
所得税
我們和我們的子公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單，單獨的所得税申報單在15我們經營的州和合並或單一所得税申報單所在的州14我們所在的州。我們為資產和負債的計税基礎和財務報告基礎之間的暫時性差異記錄遞延税金。“我們在合併資產負債表上將遞延税項負債和資產歸類為非流動資產。
我們記錄估值免税額，以反映變現不確定的遞延税項資產的估計金額。管理層在每個季度末審查估值免税額，如果確定更有可能實現税收優惠，則進行調整。
我們分析不確定税收狀況的税收優惠，以及如何在財務報表中確認、計量和取消確認它們；提供不確定税收事項的某些披露；並指定不確定税收狀況的準備金在我們的綜合資產負債表中應如何分類。我們為不確定税務狀況而未確認的税項優惠儲備，主要與截至該課税年度的未決會計方法變更有關。2018年12月31日。在下半年2020，我們

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計劃修改提交的擬議會計方法，以排除導致需要不確定的税收頭寸準備金的税收頭寸。
最近通過的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)有以下適用於公司的某些條款：
(I)允許將2018、2019年和2020年產生的淨營業虧損(“NOL”)結轉五年；
(Ii)提高利息扣除的應納税入息起徵點30%至50%從2019年和2020年開始的納税年度；
(Iii)暫停支付6.2%從頒佈之日起到2020年底，繳納社會保障税的僱主部分，一半的餘額在2021年底之前到期，另一半在2022年底之前到期；以及
(Iv)我們獲得員工留任積分的能力最高可達$5,000在停業期間向不能工作的員工支付工資。
儘管CARE法案允許結轉2018年和2019年產生的淨營業虧損，但由於非自動會計方法變更獲得美國國税局批准的時間不確定，因此，對於淨營業虧損產生的收益，已對由此產生的收益進行了準備金記錄；因此，對於截至2020年6月30日的6個月，不確定税收頭寸的準備金是$2.9百萬。2018年退款申請已提交2020年6月30日。沒有記錄在案的儲備2019年6月30日。儘管我們預計將利用CARE法案的某些税收減免條款，但我們不認為這會對我們的短期或長期流動性狀況產生重大影響。
中期所得税費用是根據我們預測的年度有效税率加上在發生期間記錄的任何離散項目來計算的。獨立項目包括(但不限於)因最終確定所得税申報表而引起的估計變化、税務審計結算、行使或既得股票獎勵的税收影響以及遞延税項資產估值免税額的增加或減少等事件。
我們的所得税支出是$2.1百萬和$3.4百萬為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$4.8百萬和$1.3百萬為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。我們離散項目前的營業税率是29.2%和33.5%為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和28.5%和33.3%為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
我們整體有效税率的提高是因為2020年第一季度記錄的商譽減值和其他無形資產對之前通過股票收購獲得的業務產生了不利的税收影響。
普通股每股收益的計算
每股基本收益採用期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋後每股收益採用期內已發行普通股和稀釋性普通股等值股票的加權平均數計算。稀釋性普通股等價股由股票期權組成。
包含不可沒收的股息或股息等價物權利的基於股票的獎勵，無論是否支付，都被確認為參與證券，幷包括在基本和稀釋每股收益的計算中。我們向員工和董事授予限制性股票獎勵被認為是參與證券，我們準備了普通股股東的每股收益計算，在基本和稀釋加權平均流通股計算中使用兩級方法，不包括已發行的未歸屬限制性股票獎勵。
有關計算每股盈利的額外資料，請參閲本文所包括的綜合財務報表附註16。
後續事件
我們對以下期間的事件和交易進行了評估2020年6月30日截至印發財務報表之日，本報告所涵蓋的所附財務報表可能予以確認或披露。
有關後續事件的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註19。

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2.近期發佈的會計準則
金融工具--信貸損失
主題326適用於持有按攤餘成本計量的金融資產的所有實體，包括貸款、貿易和融資應收款以及其他金融工具。指導意見引入了一種名為當前預期信用損失(CECL)的新信貸儲備模式，該模式要求更早確認信用損失，同時也提供了關於信用風險的額外透明度。CECL模型要求所有預期的信貸損失都是基於歷史經驗、當前條件和對收款能力的合理和可支持的預測來衡量的。此外，專題326對可供出售債務證券的會計進行了修改。其中一個變化是，要求信貸損失作為一種津貼，而不是對可供出售的債務證券管理層不打算出售或認為更有可能被要求出售的債務證券進行減記。
2020年1月1日，我們採用了修改後的回溯法，採用了主題326，這對我們的合併財務報表沒有重大影響。有關主題326要求的額外披露，請參閲本文合併財務報表的附註5和6。
所得税
2019年12月，FASB發佈了ASU，所得税(“議題740”)，簡化所得税的核算。此更新中的修訂在2020年12月15日之後的財年生效，允許提前採用。2020年1月1日，我們使用前瞻性方法提前採用了本ASU的條款，這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU，參考匯率改革(“主題848”)在有限的時間內提供可選的指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新指南為將美國公認會計原則(“GAAP”)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，前提是滿足某些標準。修訂只適用於參考倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)或另一個預期因參考利率改革而停用的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前訂立或評估的合同修改和套期保值關係。公司在以下期間未使用本ASU提供的可選權宜之計和例外情況截至2020年6月30日的6個月.
3.    收購
一月三號，2020，我們收購了加利福尼亞州拉斐特的一家殯儀館和墓地組合業務，$33.0百萬現金，其中$5.0百萬已存入第三方託管中2019和$28.0百萬是在關門的時候付錢的2020。我們收購了這些業務的幾乎所有資產，並承擔了某些運營負債。
由於這項收購對我們報告的業績沒有重大影響，因此沒有公佈這項收購對前幾個時期的預計影響。收購業務的結果從收購之日起反映在我們的綜合經營報表中。

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在.期間截至2020年6月30日的三個月，我們記錄了#年第一季度對我們收購的收購價格分配進行的調整2020。下表彙總了這些業務的購進價格分配細目，以及根據在此之前獲得的附加信息所做的後續調整2020年6月30日(以千為單位)：
 
初始採購價格分配
 
調整數
 
調整後的購進價格分配
流動資產
$
2,662

 
$
(107
)
 
$
2,555

創業信託資產
9,089

 
 
 
9,089

物業、廠房和設備
1,720

 
 
 
1,720

墓地財產
14,753

 
 
 
14,753

商譽
12,916

 
110

 
13,026

無形資產和其他非流動資產
2,506

 
 
 
2,506

承擔的負債
(489
)
 
 
 
(489
)
遞延税項負債
(527
)
 
(3
)
 
(530
)
創業信託負債
(9,089
)
 
 
 
(9,089
)
遞延收入
(541
)
 
 
 
(541
)
購貨價格
$
33,000

 
$
—

 
$
33,000


流動資產主要與墓地應收賬款有關。無形資產和其他非流動資產與商號的公允價值有關。承擔的負債主要涉及與收購前未支付的已交付創業商品相關的義務。自.起2020年6月30日，我們關於本次收購的墓地應收賬款、墓地財產、遞延收入和遞延税項負債的會計尚未敲定。
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們記錄了#年第四季度完成的三筆收購的收購價格分配調整2019.下表彙總了這些業務的購進價格分配細目，以及根據在此之前獲得的附加信息所做的後續調整2020年6月30日(以千為單位)：
 
初始採購價格分配
 
調整數
 
調整後的購進價格分配
流動資產
$
1,482

 
$
187

 
$
1,669

創業信託資產
15,891

 
—

 
15,891

物業、廠房和設備
21,680

 
—

 
21,680

墓地財產
11,994

 
(45
)
 
11,949

商譽
99,344

 
(825
)
 
98,519

無形資產和其他非流動資產
8,269

 
—

 
8,269

承擔的負債
(657
)
 
(145
)
 
(802
)
創業信託負債
(15,463
)
 
—

 
(15,463
)
遞延收入
(1,633
)
 
992

 
(641
)
購貨價格
$
140,907

 
$
164

 
$
141,071

在.期間截至2020年6月30日的三個月，我們另外付了一筆錢$164,000我們收購弗吉尼亞州費爾法克斯市的墓地業務，以補償賣方根據“國税法”規定的338(H)(10)選舉產生的某些增收税款。我們還收到了$153,000現金，記錄在流動資產中，與收購前所有運營銀行賬户的關閉有關。自.起2020年6月30日，我們的公墓應收賬款、公墓財產、遞延收入和遞延税項負債的會計處理2019收購尚未敲定。

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4.商譽
下表顯示截至該年度的綜合資產負債表中商譽的變動。2019年12月31日而截至六個月 2020年6月30日(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

期初的商譽
$
303,887

 
$
398,292

與收購相關的商譽淨增長
99,344

 
12,201

與資產剝離相關的商譽減少
(4,939
)
 
—

與減值相關的商譽減少
—

 
(13,632
)
期末商譽
$
398,292

 
$
396,861


有關商譽減值測試使用的方法和收購的討論，請參閲本文包含的合併財務報表附註1和附註3。
5.
應收賬款
應收帳款
應收賬款由以下各項組成：2019年12月31日和2020年6月30日(以千為單位)：
 
2019年12月31日
 
喪葬

 
墳場

 
公司

 
總計

貿易應收款和融資應收款
$
10,046

 
$
10,508

 
$
—

 
$
20,554

其他應收賬款
935

 
157

 
681

 
1,773

壞賬準備和合同解除
(223
)
 
(626
)
 
—

 
(849
)
應收帳款，淨額
$
10,758

 
$
10,039

 
$
681

 
$
21,478


 
2020年6月30日
 
喪葬

 
墳場

 
公司

 
總計

貿易應收款和融資應收款
$
8,899

 
$
11,277

 
$
—

 
$
20,176

其他應收賬款
352

 
617

 
214

 
1,183

信貸損失撥備
(306
)
 
(1,020
)
 
—

 
(1,326
)
應收帳款，淨額
$
8,945

 
$
10,874

 
$
214

 
$
20,033

在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們將應收賬款的信用損失準備金提高了$0.2百萬由於新冠肺炎的經濟影響。其他應收賬款包括供應商回扣、第三方保險公司應付的佣金和永久護理收入應收賬款。我們不為這些應收賬款提供信用損失撥備，因為我們在歷史上沒有任何收款問題，我們預計在可預見的未來也不會有任何問題。
下表彙總了我們按投資組合分類的信貸損失撥備中的活動。截至2020年6月30日的6個月(以千為單位)：
 
2020年1月1日
 
信貸損失準備金
 
購置時記錄的津貼
 
核銷
 
恢復
 
2020年6月30日
貿易和融資應收賬款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
喪葬
$
(223
)
 
$
(682
)
 
$
—

 
$
1,042

 
$
(443
)
 
$
(306
)
墳場
(626
)
 
(320
)
 
(287
)
 
213

 
—

 
(1,020
)
貿易和融資應收賬款信貸損失準備總額
$
(849
)
 
$
(1,002
)
 
$
(287
)
 
$
1,255

 
$
(443
)
 
$
(1,326
)
如附註3所述，我們收購了與2020年1月3日收購的加利福尼亞州拉斐特殯儀館和墓地組合業務相關的創業墓地應收賬款。我們記錄了1%的信貸損失準備金。$0.6百萬這些收購的應收賬款($0.2百萬上面顯示的當前部分位於應收賬款淨額和$0.4百萬非當前部分，如下所示創業墓地應收賬款，淨額)。我們把購買的這些融資產品的信用損失備抵入賬了。

- 17 -


使用特定標識的資產作為這些資產具有一套獨特的風險特徵。對於這些特別確定的應收賬款，我們確定撥備為面值的100%。
應收賬款壞賬費用合計$0.3百萬和$0.5百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日.
創業墓地應收賬款
我們的墳場應收賬款包括以下內容：2019年12月31日和2020年6月30日(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

墓地安葬權
$
31,366

 
$
34,301

墳場商品及服務
9,950

 
10,028

已批出的墓地應收賬款
$
41,316

 
$
44,329

我們的墓地應收賬款的組成部分位於2019年12月31日和2020年6月30日具體如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

已批出的墓地應收賬款
$
41,316

 
$
44,329

減去：未賺取的財務費用
(4,522
)
 
(4,159
)
已批出的墓地應收賬款，按攤銷成本計算
$
36,794

 
$
40,170

減去：合同取消和信貸損失準備金
(1,916
)
 
(3,007
)
減去：未交付墓地創業合同的到期餘額
(4,823
)
 
(6,668
)
減去：應收賬款金額
(9,882
)
 
(10,257
)
墓地應收賬款淨額
$
20,173

 
$
20,238

下表彙總了我們#年信貸損失準備中的活動。墓地應收賬款淨額為.截至2020年6月30日的6個月(以千為單位)：
 
2020年1月1日
 
信貸損失準備金
 
購置時記錄的津貼
 
核銷
 
2020年6月30日
年信貸損失撥備總額墓地應收賬款淨額
$
(1,290
)
 
$
(505
)
 
$
(318
)
 
$
126

 
$
(1,987
)

在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們增加了我們的信貸損失準備金。墓地應收賬款淨額通過$0.4百萬由於新冠肺炎的經濟影響。我們的墓地應收賬款壞賬支出合計$0.1百萬和$0.2百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日.
我們的墓地應收賬款按起始年份劃分的攤餘成本基礎2020年6月30日如下(以千為單位)：
 
2020

 
2019

 
2018

 
2017

 
2016

 
在先

 
總計

墓地應收賬款總額，按攤銷成本計算
$
9,891

 
$
13,590

 
$
7,390

 
$
4,495

 
$
2,432

 
$
2,372

 
$
40,170

截至截止日期的逾期墓地應收賬款的賬齡2020年6月30日如下(以千為單位)：
 
31-60
逾期付款
 
61-90
逾期付款
 
91-120
逾期付款
 
>120
逾期付款
 
過去合計：
到期
 
電流
 
總計
已確認收入
$
728

 
$
508

 
$
266

 
$
2,128

 
$
3,630

 
$
29,394

 
$
33,024

遞延收入
186

 
166

 
81

 
397

 
830

 
10,475

 
11,305

合同總數
$
914

 
$
674

 
$
347

 
$
2,525

 
$
4,460

 
$
39,869

 
$
44,329



- 18 -


6.
信託投資
創業信託投資是指我們通常被允許在向客户提供服務和商品時提取的信託基金資產。創業葬禮和墓地合同的擔保來自客户的付款，減去法律不要求存入信託的金額。創業型信託投資會因我們在業績表現前在某些州被允許提取的信託收益而減少。這些收益確認為賺取的收益，單位為其他收入，當執行服務或交付商品時。CSV RIA收取的信託管理費在賺取期間作為收入計入。
墓地永久看護信託投資是出售墓地財產埋藏權的收益的一部分，根據國家法律的要求，我們必須將這些收益存入永久看護信託基金。這些永久護理信託基金的收入抵消了墓地財產和紀念館的維護費用。這筆信託基金收入確認為賺取的。其他收入。
如果活躍的市場有報價，信託持有的投資根據三級估值層次被歸類為第一級投資。我們的一級投資包括現金、美國國債、普通股和股票共同基金。如果沒有特定證券的報價，則公允價值通過使用活躍市場中類似證券的報價或能夠證實可觀察到的市場數據的報價以外的投入來估計。這些投資是固定收益證券，包括外債、公司債、優先股、抵押貸款支持證券和固定收益共同基金以及其他投資，所有這些都被歸類在估值層次的第2級。我們每季度審查和更新我們的公允價值層次分類。有關公允價值計量的進一步信息，請參閲本文所包括的合併財務報表附註8。
自.起2020年6月30日，我們的未實現淨虧損為$10.8百萬在我們的信託基金裏。在…2020年6月30日，這些未實現的淨虧損代表4%我們原來的成本基礎是$242.1百萬。公允價值的下降在很大程度上是由於利率和其他市場狀況的變化。我們的信託一直並將繼續受到美國和全球金融市場不利條件的影響，這主要是新冠肺炎造成的。我們的投資分散在多個行業領域，使用平衡的配置策略將長期風險降至最低。此外，我們不打算出售，很可能也不會被要求在證券預期收回之前出售。
與這些證券相關的未實現收益和/或虧損的變化反映在其他全面收益中，並由以信託形式持有的遞延創業葬禮和墳場收據和關愛信託公司的主體在這些未實現的收益和/或損失中的利益。在損失在信託中變現、分配給創業合同並履行服務或交付商品之前，不會對收益產生影響，導致按照國家規定將合同從信託中撤回。
對於處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券，我們首先評估我們是否打算出售，或者更有可能要求我們在收回其攤銷成本基礎之前出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的可供出售債務證券，我們評估公允價值下降是否是由於信用損失或其他因素造成的。在進行評估時，我們會考慮公允價值低於攤餘成本的程度、評級機構對證券評級的任何變化，以及與證券具體相關的不利條件等因素。如果我們的評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並對信用損失計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。未計入信貸損失準備的任何未實現虧損在其他全面收益中確認。

- 19 -


我們依賴我們的信託投資為基礎創業合同到期時產生的各種合同義務提供資金。由於信託投資的設立與基礎合同義務的要求履行之間存在長期關係，任何給定時間可能存在的當前市場狀況的影響並不一定表明我們有能力從未來的業績義務中賺取利潤。
創業墓地信託投資公司
的組件創業墓地信託投資在我們的綜合資產負債表上，2019年12月31日和2020年6月30日具體如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

創業墓地信託投資，按市值計算
$
74,572

 
$
74,914

減去：合同取消津貼
(2,190
)
 
(2,345
)
創業墓地信託投資
$
72,382

 
$
72,569


與創業墓地信託投資相關的成本和市場價值2020年6月30日詳細信息如下(以千為單位)：
 
公允價值層級
 
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户
1
 
$
2,844

 
$
—

 
$
—

 
$
2,844

固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
2
 
12,628

 
867

 
(1,014
)
 
12,481

公司債務
2
 
15,911

 
794

 
(1,500
)
 
15,205

優先股
2
 
13,586

 
334

 
(1,341
)
 
12,579

抵押貸款支持證券
2
 
394

 
—

 
(227
)
 
167

普通股
1
 
27,093

 
5,453

 
(7,544
)
 
25,002

共同基金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收入
2
 
5,700

 
494

 
(277
)
 
5,917

信託證券
 
 
$
78,156

 
$
7,942

 
$
(11,903
)
 
$
74,195

應計投資收益
 
 
$
719

 
 
 
 
 
$
719

創業墓地信託投資
 
 
 
 
 
 
 
 
$
74,914

市場價值佔成本的百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
94.9
%

上述包括的固定收益證券的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期
$
1

一到五年後到期
8,738

在五到十年後到期
9,703

此後
21,990

固定收益證券總額
$
40,432



- 20 -


與創業墓地信託投資相關的成本和市場價值2019年12月31日詳細信息如下(以千為單位)：
 
公允價值層級
 
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户
1
 
$
5,729

 
$
—

 
$
—

 
$
5,729

固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
2
 
5,609

 
312

 
(243
)
 
5,678

公司債務
2
 
16,916

 
1,044

 
(649
)
 
17,311

優先股
2
 
14,206

 
904

 
(164
)
 
14,946

抵押貸款支持證券
2
 
517

 
—

 
(114
)
 
403

普通股
1
 
28,569

 
2,766

 
(3,017
)
 
28,318

共同基金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收入
2
 
1,463

 
72

 
(85
)
 
1,450

信託證券
 
 
$
73,009

 
$
5,098

 
$
(4,272
)
 
$
73,835

應計投資收益
 
 
$
737

 
 
 
 
 
737

創業墓地信託投資
 
 
 
 
 
 
 
 
$
74,572

市場價值佔成本的百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
101.1
%

下表彙總了我們創業墓地信託投資中未實現虧損的固定收益證券。2020年6月30日，按主要安全類型和持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：
 
2020年6月30日
 
虧損頭寸少於12個月
 
虧損頭寸大於12個月
 
總計
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
$
3,149

 
$
(334
)
 
$
311

 
$
(680
)
 
$
3,460

 
$
(1,014
)
公司債務
3,140

 
(989
)
 
4,227

 
(511
)
 
7,367

 
(1,500
)
優先股
9,882

 
(1,341
)
 
—

 
—

 
9,882

 
(1,341
)
抵押貸款支持證券
—

 
—

 
167

 
(227
)
 
167

 
(227
)
未實現虧損的固定收益證券總額

$
16,171

 
$
(2,664
)
 
$
4,705

 
$
(1,418
)
 
$
20,876

 
$
(4,082
)
 
2019年12月31日
 
虧損頭寸少於12個月
 
虧損頭寸大於12個月
 
總計
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
$
268

 
$
(42
)
 
$
758

 
$
(201
)
 
$
1,026

 
$
(243
)
公司債務
1,368

 
(168
)
 
4,520

 
(481
)
 
5,888

 
(649
)
優先股
4,135

 
(164
)
 
—

 
—

 
4,135

 
(164
)
抵押貸款支持證券
—

 
—

 
402

 
(114
)
 
402

 
(114
)
未實現虧損的固定收益證券總額

$
5,771

 
$
(374
)
 
$
5,680

 
$
(796
)
 
$
11,451

 
$
(1,170
)


- 21 -


創業墳場信託投資證券交易記錄於其他，淨關於我們的綜合業務報表截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020具體情況如下(單位：千人)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

投資收益
$
414

 
$
653

 
$
985

 
$
972

已實現收益
2,363

 
1,619

 
3,821

 
3,535

已實現虧損
(1,001
)
 
(2,200
)
 
(1,636
)
 
(3,572
)
費用和税費
(407
)
 
(438
)
 
(685
)
 
(625
)
以信託形式持有的遞延創業墳場收據的淨變化
(1,369
)
 
366

 
(2,485
)
 
(310
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—


買賣創業墳場信託基金的投資截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

購貨
$
(8,186
)
 
$
(13,597
)
 
$
(10,258
)
 
$
(32,454
)
銷貨
10,026

 
12,135

 
13,899

 
25,366


創業殯葬信託投資
的組件創業殯葬信託投資在我們的綜合資產負債表上，2019年12月31日和2020年6月30日具體如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

創業殯葬信託投資，按市值計算
$
99,246

 
$
93,110

減去：預期信貸損失和取消撥備
(2,911
)
 
(2,875
)
創業殯葬信託投資
$
96,335

 
$
90,235


與創業殯葬信託投資相關的成本和市場價值2020年6月30日詳細信息如下(以千為單位)：
 
公允價值層級
 
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户
1
 
$
19,920

 
$
—

 
$
—

 
$
19,920

固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國國債
1
 
820

 
13

 
—

 
833

外債
2
 
12,400

 
857

 
(955
)
 
12,302

公司債務
2
 
14,637

 
738

 
(1,432
)
 
13,943

優先股
2
 
12,871

 
316

 
(1,295
)
 
11,892

抵押貸款支持證券
2
 
433

 
1

 
(226
)
 
208

普通股
1
 
25,825

 
5,377

 
(7,052
)
 
24,150

共同基金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收入
2
 
4,942

 
462

 
(189
)
 
5,215

其他投資
2
 
3,982

 
—

 
—

 
3,982

信託證券
 
 
$
95,830

 
$
7,764

 
$
(11,149
)
 
$
92,445

應計投資收益
 
 
$
665

 
 
 
 
 
$
665

創業殯葬信託投資
 
 
 
 
 
 
 
 
$
93,110

市場價值佔成本的百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
96.5
%


- 22 -


上述包括的固定收益證券的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期
$
—

一到五年後到期
9,528

在五到十年後到期
8,481

此後
21,169

固定收益證券總額
$
39,178


與創業殯葬信託投資相關的成本和市場價值2019年12月31日詳細信息如下(以千為單位)：
 
公允價值層級
 
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户
1
 
$
24,160

 
$
—

 
$
—

 
$
24,160

固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國國債
1
 
822

 
—

 
—

 
822

外債
2
 
5,587

 
309

 
(232
)
 
5,664

公司債務
2
 
16,109

 
992

 
(646
)
 
16,455

優先股
2
 
14,094

 
874

 
(198
)
 
14,770

抵押貸款支持證券
2
 
585

 
—

 
(117
)
 
468

普通股
1
 
27,652

 
2,773

 
(2,869
)
 
27,556

共同基金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益
1
 
772

 
617

 
(4
)
 
1,385

固定收入
2
 
4,364

 
107

 
(107
)
 
4,364

其他投資
2
 
2,902

 
—

 
—

 
2,902

信託證券
 
 
$
97,047

 
$
5,672

 
$
(4,173
)
 
$
98,546

應計投資收益
 
 
$
700

 
 
 
 
 
$
700

創業殯葬信託投資
 
 
 
 
 
 
 
 
$
99,246

市場價值佔成本的百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
101.5
%

下表彙總了我們創業殯葬信託投資中未實現虧損的固定收益證券。2020年6月30日，按主要安全類型和持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：
 
2020年6月30日
 
虧損頭寸少於12個月
 
虧損頭寸大於12個月
 
總計
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
$
3,093

 
$
(332
)
 
$
288

 
$
(623
)
 
$
3,381

 
$
(955
)
公司債務
3,125

 
(984
)
 
4,012

 
(448
)
 
7,137

 
(1,432
)
優先股
9,493

 
(1,295
)
 
—

 
—

 
9,493

 
(1,295
)
抵押貸款支持證券
4

 
—

 
175

 
(226
)
 
179

 
(226
)
未實現虧損的固定收益證券總額

$
15,715

 
$
(2,611
)
 
$
4,475

 
$
(1,297
)
 
$
20,190

 
$
(3,908
)


- 23 -


 
2019年12月31日
 
虧損頭寸少於12個月
 
虧損頭寸大於12個月
 
總計
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
$
274

 
$
(43
)
 
$
723

 
$
(189
)
 
$
997

 
$
(232
)
公司債務
1,403

 
(172
)
 
4,433

 
(474
)
 
5,836

 
(646
)
優先股
4,412

 
(198
)
 
—

 
—

 
4,412

 
(198
)
抵押貸款支持證券
—

 
—

 
439

 
(117
)
 
439

 
(117
)
未實現虧損的固定收益證券總額

$
6,089

 
$
(413
)
 
$
5,595

 
$
(780
)
 
$
11,684

 
$
(1,193
)

創業殯葬信託投資證券交易記錄於其他，淨關於企業合併經營報表的幾點思考三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

投資收益
$
409

 
$
604

 
$
982

 
$
862

已實現收益
2,486

 
1,606

 
3,806

 
4,157

已實現虧損
(1,007
)
 
(2,053
)
 
(424
)
 
(3,182
)
費用和税費
(513
)
 
(253
)
 
(285
)
 
(350
)
以信託形式持有的遞延創業殯葬收據的淨變化
(1,375
)
 
96

 
(4,079
)
 
(1,487
)
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—


買賣創業殯葬信託基金的投資三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

購貨
$
(8,436
)
 
$
(13,153
)
 
$
(19,195
)
 
$
(31,691
)
銷貨
10,816

 
11,888

 
13,601

 
27,856


墓地永久護理信託投資公司
關愛信託在我們的綜合資產負債表上的主體代表了這些信託的主體加上未分配的收入。的組件關愛信託公司的主體自.起2019年12月31日和2020年6月30日具體如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

墓地永久護理信託投資，按市值計算
$
64,047

 
$
63,228

對信託的債務(因信託而產生的)
(631
)
 
(916
)
關愛信託公司的主體
$
63,416

 
$
62,312



- 24 -


下表反映了與永久護理信託基金持有的信託投資相關的成本和公平市場價值2020年6月30日(以千為單位)：
 
公允價值層級
 
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户
1
 
$
1,646

 
$
—

 
$
—

 
$
1,646

固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
2
 
10,794

 
707

 
(872
)
 
10,629

公司債務
2
 
13,182

 
757

 
(1,213
)
 
12,726

優先股
2
 
12,332

 
288

 
(1,234
)
 
11,386

抵押貸款支持證券
2
 
316

 
—

 
(181
)
 
135

普通股
1
 
22,459

 
4,517

 
(6,288
)
 
20,688

共同基金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收入
2
 
5,336

 
380

 
(318
)
 
5,398

信託證券
 
 
$
66,065

 
$
6,649

 
$
(10,106
)
 
$
62,608

應計投資收益
 
 
$
620

 
 
 
 
 
$
620

墓地永久看護投資
 
 
 
 
 
 
 
 
$
63,228

市場價值佔成本的百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
94.8
%
上述包括的固定收益證券的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期
$
—

一到五年後到期
7,115

在五到十年後到期
7,936

此後
19,825

固定收益證券總額
$
34,876

下表反映了與永久護理信託基金持有的信託投資相關的成本和公平市場價值2019年12月31日(以千為單位)：
 
公允價值層級
 
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户
1
 
$
4,624

 
$
—

 
$
—

 
$
4,624

固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
2
 
4,200

 
238

 
(175
)
 
4,263

公司債務
2
 
11,658

 
802

 
(534
)
 
11,926

優先股
2
 
10,782

 
666

 
(106
)
 
11,342

抵押貸款支持證券
2
 
324

 
—

 
(71
)
 
253

普通股
1
 
21,594

 
3,399

 
(1,911
)
 
23,082

共同基金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益
1
 
233

 
146

 
(1
)
 
378

固定收入
2
 
7,156

 
618

 
(107
)
 
7,667

信託證券
 
 
$
60,571

 
$
5,869

 
$
(2,905
)
 
$
63,535

應計投資收益
 
 
$
512

 
 
 
 
 
$
512

墓地永久看護投資
 
 
 
 
 
 
 
 
$
64,047

市場價值佔成本的百分比
 
 
 
 
 
 
 
 
104.9
%

- 25 -


下表彙總了我們永久護理信託投資中未實現虧損的固定收益證券。2020年6月30日，按主要安全類型和持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：
 
2020年6月30日
 
虧損頭寸少於12個月
 
虧損頭寸大於12個月
 
總計
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
$
2,833

 
$
(272
)
 
$
276

 
$
(600
)
 
$
3,109

 
$
(872
)
公司債務
2,523

 
(795
)
 
3,772

 
(418
)
 
6,295

 
(1,213
)
優先股
8,849

 
(1,234
)
 
—

 
—

 
8,849

 
(1,234
)
抵押貸款支持證券
—

 
—

 
134

 
(181
)
 
134

 
(181
)
未實現虧損的固定收益證券總額

$
14,205

 
$
(2,301
)
 
$
4,182

 
$
(1,199
)
 
$
18,387

 
$
(3,500
)

 
2019年12月31日
 
虧損頭寸少於12個月
 
虧損頭寸大於12個月
 
總計
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
 
公平市價
 
未實現虧損
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
$
168

 
$
(26
)
 
$
549

 
$
(149
)
 
$
717

 
$
(175
)
公司債務
1,057

 
(196
)
 
3,253

 
(338
)
 
4,310

 
(534
)
優先股
2,989

 
(106
)
 
—

 
—

 
2,989

 
(106
)
抵押貸款支持證券
—

 
—

 
252

 
(71
)
 
252

 
(71
)
未實現虧損的固定收益證券總額

$
4,214

 
$
(328
)
 
$
4,054

 
$
(558
)
 
$
8,268

 
$
(886
)

永久護理信託投資證券交易記錄於其他，淨關於我們的綜合業務報表三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

已實現收益
$
670

 
$
439

 
$
1,024

 
$
1,148

已實現虧損
(270
)
 
(606
)
 
(441
)
 
(1,285
)
護理信託機構的淨變化
(400
)
 
167

 
(583
)
 
137

總計
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

永久護理信託投資證券交易記錄於其他收入關於我們的綜合業務報表三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
 
截至6月30日的六個月，
 
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

投資收益
$
1,107

 
$
1,942

 
$
2,194

 
$
3,347

已實現損益(淨額)
10

 
27

 
(280
)
 
(9
)
總計
$
1,117

 
$
1,969

 
$
1,914

 
$
3,338


購買和出售永久護理信託基金的投資三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

購貨
$
(5,117
)
 
$
(11,066
)
 
$
(14,274
)
 
$
(25,678
)
銷貨
6,278

 
9,458

 
7,980

 
22,152



- 26 -


7.
創業信託的應收賬款
我們的創業信託的應收賬款指由第三方控制及經營的信託資產，而我們在該等信託中並無控股權(低於50%)在信託資產中。我們按成本核算這些投資。自.起2019年12月31日和2020年6月30日，創業信託的應收賬款如下(以千計)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

創業信託基金，按成本計算
$
18,581

 
$
18,012

減去：合同取消津貼
(557
)
 
(541
)
創業信託應收賬款淨額
$
18,024

 
$
17,471


以下摘要反映了以信託形式持有並由第三方控制的資產的構成，以履行我們根據與先前合同有關的預先安排承擔的未來義務。2020年6月30日和2019年12月31日。成本基礎包括信託資產已賺取的再投資利息和股息。公允價值包括信託資產的未實現損益。
創業信託基金的組成如下：2019年12月31日如下(以千為單位)：
 
歷史學
成本核算基礎
 
公允價值
現金和現金等價物
$
4,533

 
$
4,533

固定收益投資
11,603

 
11,603

共同基金和普通股
2,440

 
2,518

年金
5

 
5

總計
$
18,581

 
$
18,659


創業信託基金的組成如下：2020年6月30日如下(以千為單位)：
 
歷史學
成本核算基礎
 
公允價值
現金和現金等價物
$
4,425

 
$
4,425

固定收益投資
11,324

 
11,324

共同基金和普通股
2,259

 
2,397

年金
4

 
4

總計
$
18,012

 
$
18,150


8.
公允價值計量
我們就符合披露要求和公允價值框架標準的金融資產和負債評估我們的金融資產和負債。由於票據的短期性質，現金及現金等價物、應收貿易賬款和應付貿易賬款的賬面價值與這些票據的公允價值接近。由於缺乏交易市場，以及不同期限的個別合同數量繁多，因此無法估計創業殯葬和墓地合同的應收賬款的公允價值。我們的收購、債務和信貸安排(定義見附註10)被歸類於公允價值計量層次的第2級。
收購債務和信貸工具的公允價值近似於這些工具的賬面價值，其基礎是與美國國債收益率曲線相比的類似證券的指數收益率。可換股票據的公允價值(定義見附註11)約為$6.4百萬在…2020年6月30日以上一次交易或經紀人報價為基礎。高級票據的公允價值(定義見附註12)約為$419.9百萬在…2020年6月30日以上一次交易或經紀人報價為基礎。我們在綜合資產負債表的創業和永久護理信託投資類別中確認，對固定收益證券、普通股和共同基金的投資符合公允價值計量標準。
自.起2019年12月31日和2020年6月30日，我們沒有任何公允價值由第3級投入確定的資產，也沒有任何按公允價值計量的負債。
我們將我們的投資記為可供出售，並根據財務會計和報告標準，就公允價值易於確定的股權工具投資和所有債務證券投資，按公允價值計量。有關我們信託投資的公允價值等級，請參閲本公司合併財務報表的附註6。

- 27 -


9.
無形資產和其他非流動資產
的無形資產和其他非流動資產2019年12月31日和2020年6月30日具體如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

預付競業禁止協議，扣除累計攤銷淨額分別為7195美元和7548美元
$
3,915

 
$
3,617

商號
25,233

 
26,649

創業合同的資本化佣金，分別扣除累計攤銷1127美元和1412美元
2,818

 
2,989

其他
150

 
93

無形資產和其他非流動資產淨額
$
32,116

 
$
33,348


預付的競業禁止協議在各自的協議期限內攤銷，範圍一般為一至十年。攤銷費用為$168,000和$166,000為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$336,000和$353,000為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
與資本化佣金相關的攤銷費用合計$139,000和$144,000為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$277,000和$285,000為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
有關我們的無限期無形資產減值測試使用的方法和我們的收購的討論，請參閲本文包含的合併財務報表附註1和3。
10.信貸安排和採購債務
在…2020年6月30日，我們的信貸安排包括：(I)a$190.0百萬循環信貸安排，包括$15.0百萬份信用證和一份$10.0百萬游泳線，以及(Ii)手風琴或遞增選項，允許未來增加設施規模，最高可達$75.0百萬以增加循環承付款或增量定期貸款的形式。信貸安排的最終到期日為2023年5月31日.
信貸安排包含慣常的肯定契諾，包括但不限於關於使用收益、支付税款和其他義務、繼續公司業務和維持現有權利和特權、維護財產和保險等的契諾。
此外，信貸安排亦載有慣常的負面契諾，包括(但不限於)限制(除某些例外情況外)本公司及其附屬公司及其當事人作為擔保人(“信貸安排擔保人”)招致額外債務、授予資產留置權、進行投資、進行合併及收購、支付股息及其他限制性付款的契諾，以及若干金融契諾。自.起2020年6月30日，根據我們的信貸安排，我們須遵守以下財務契約：(A)總槓桿率不得超過，(I)5.75至1.00對於結束的季度2020年3月31日, 2020年6月30日和2020年9月30日及(Ii)5.50至1.00截至該季度的2020年12月31日此後結束的每個季度，(B)高級擔保槓桿率(在信貸安排中定義)不得超過2.00至1.00截至連續四個會計季度的任何期間結束時，以及(C)固定費用覆蓋率(如信貸安排中所定義)不低於1.20至1.00截至連續四個會計季度的任何期間結束時。這些財務維持契約是按綜合基礎為本公司及其附屬公司計算的。如下文更全面描述的那樣，我們沒有遵守截至2020年3月31日的季度的總槓桿率公約。
2020年5月18日，我們根據我們的信貸安排獲得了豁免，原因是我們未能遵守截至2020年3月31日的財季的總槓桿率契約。在豁免方面，信貸安排亦作出修訂，把適用於借款的利差提高至0.625%在基於總槓桿率的每個定價水平。
截至，我們遵守了我們的信貸安排中所載的總槓桿率、固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率契約。2020年6月30日.

- 28 -


我們的信貸安排和收購債務包括以下內容2019年12月31日和2020年6月30日(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

信貸安排
$
83,800

 
$
89,700

債務發行成本，分別扣除累計攤銷337美元和582美元
(1,618
)
 
(1,373
)
總信貸額度
$
82,182

 
$
88,327

 
 
 
 
收購債務
$
6,964

 
$
6,427

減：當前部分
(1,306
)
—

(1,142
)
收購債務總額，扣除當期部分
$
5,658

 
$
5,285


我們有一11月30日簽發的信用證項下的未償還信用證，2019對於大約$2.0百萬，該公司對以下內容感興趣2.125%將於十一月二十五號到期，2020。信用證每年自動更新，並根據我們的各種自保保單保障我們的義務。我們信貸安排下的未償還借款按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率計息，外加基於我們槓桿率的適用保證金。自.起2020年6月30日，最優惠利率差額相當於2.00%而倫敦銀行同業拆借利率的利差是3.00%。我們信貸工具的加權平均利率是3.6%和3.9%為.截至三個月和六個月 2020年6月30日分別為。我們信貸工具的加權平均利率是3.9%和4.0%為.截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。
年內與本公司信貸安排有關的利息開支及債務發行成本攤銷截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

信貸工具利息支出
$
362

 
$
1,106

 
$
740

 
$
2,336

信貸安排債務發行成本攤銷
54

 
118

 
108

 
245


收購債務由遞延購買價格和應付給賣方的本票組成。大部分延期買入價及票據不產生利息，並按推算利率貼現，息率介乎7.3%至10.0%。原始到期日範圍為五至二十年.
年內與我們收購債務有關的預計利息支出截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

收購債務計入利息支出
$
161

 
$
124

 
$
329

 
$
251


11.可轉換次級票據
我們的負債和權益部分的賬面價值2.75%2021年到期的可轉換次級票據(“可轉換票據”)2019年12月31日和2020年6月30日在我們的綜合資產負債表中反映如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

流動負債：
 
 
 
本金金額
$
6,319

 
$
6,319

負債部分未攤銷折扣
(319
)
 
(187
)
可轉換票據發行成本，分別扣除累計攤銷130美元和142美元后的淨額
(29
)
 
(17
)
負債組成部分的賬面價值
$
5,971

 
$
6,115

 
 
 
 
權益部分的賬面價值
$
789

 
$
789


負債部分的賬面價值和權益部分的賬面價值記錄在到期的可轉換次級票據2021和額外實收資本，分別在我們的綜合資產負債表上2019年12月31日和2020年6月30日.

- 29 -


可轉換票據(2級計量)的公允價值為$6.4百萬在…2020年6月30日。可轉換票據將於2021年3月到期，利息為2.75%每年支付一次，每半年支付一次，分別於每年3月15日和9月15日拖欠。
在…2020年6月30日，經調整的可換股票據的轉換率為45.7053每1,000美元可轉換票據本金持有我們普通股的股份，相當於調整後的轉換價格為$21.88每股普通股。
年度內與本公司可轉換票據相關的利息支出、債務貼現和債務發行成本的增加截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

可轉換票據利息支出
$
44

 
$
43

 
$
87

 
$
87

可轉換票據增加債務貼現
59

 
66

 
117

 
131

可轉換票據債務發行成本的攤銷
5

 
6

 
11

 
12


剩餘的未攤銷債務貼現和剩餘的未攤銷債務發行成本正在使用實際利息法在剩餘期限內進行攤銷，期限約為八個月可轉換票據的一部分。未攤銷債務貼現的實際利率截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020曾經是11.4%。債券發行成本的實際利率截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020曾經是3.2%.
12.高級註釋
我們的賬面價值6.625%2026年到期的優先債券(下稱“高級債券”)2019年12月31日和2020年6月30日在我們的綜合資產負債表中反映如下(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

長期負債：
 
 
 
本金金額
$
400,000

 
$
400,000

債務溢價，分別扣除累計攤銷0美元和109美元后的淨額
1,688

 
1,579

債務貼現，分別扣除累計攤銷765美元和1025美元
(4,110
)
 
(3,850
)
債務發行成本，分別扣除累計攤銷216美元和352美元
(2,131
)
 
(2,061
)
高級債券的賬面價值
$
395,447

 
$
395,668

高級票據的公允價值為2級計量，其公允價值為$419.9百萬在…2020年6月30日。該批優先債券將於二零二六年六月一日到期，息率為6.625%每年支付一次，每半年支付一次，每年6月1日和12月1日拖欠一次。
年內與本公司優先票據有關的債務貼現、債務溢價及債務發行成本的利息開支及攤銷截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

優先票據利息開支
$
5,383

 
$
6,625

 
$
10,766

 
$
13,250

優先債券攤銷債務貼現
122

 
131

 
242

 
260

優先票據攤銷債務溢價
—

 
55

 
—

 
109

優先票據攤銷債務發行成本
34

 
69

 
68

 
136


債務貼現、債務溢價和債務發行成本採用實際利息法在剩餘期限內攤銷，期限約為71高級債券的月份。於2018年5月發行的首次優先債券的未攤銷債務貼現的實際利率和未攤銷債務發行成本截至三個月和六個月 2020年6月30日曾經是6.87%和6.69%分別為。額外優先債券於2019年12月發行的未攤銷債務溢價的實際利率及額外優先債券的未攤銷債務發行成本截至三個月和六個月 2020年6月30日曾經是6.20%和6.90%分別為。

- 30 -


13.租契
我們的租賃義務包括與房地產和設備相關的運營和融資租賃。的租賃成本的組成部分截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
損益表分類
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

經營租賃成本
設施和場地費用(1)
 
$
942

 
$
954

 
$
1,862

 
$
1,911

短期租賃成本
設施和場地費用(1)
 
59

 
39

 
133

 
96

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
融資租賃成本：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
租賃資產折舊
折舊攤銷(2)
 
$
131

 
$
109

 
$
263

 
$
218

租賃負債利息
利息費用
 
131

 
125

 
263

 
251

融資租賃總成本
 
 
262

 
234

 
526

 
469

總租賃成本
 
 
$
1,263

 
$
1,227

 
$
2,521

 
$
2,476

 
 
 
 
 
(1)
設施和場地費用包括在服務成本和一般事務、行政事務和其他事務關於我們的合併運營報表。

(2)
折舊和攤銷費用包括在實地折舊和家庭辦公室折舊和攤銷關於我們的合併運營報表。
可變租賃費用對 截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020.
與我們的租賃相關的補充現金流信息截至2019年6月30日的6個月和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

為包括在經營活動中的經營租賃支付的現金
$
1,947

 
$
1,507

為包括在融資活動中的融資租賃支付的現金
457

 
400

以新租約換取的使用權資產截至2019年6月30日的6個月和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

以新的經營租賃負債換取的使用權資產
$
8,175

 
$
77

以新的融資租賃負債換取的使用權資產
—

 
—


- 31 -


截至的與租賃相關的補充資產負債表信息2019年12月31日和2020年6月30日如下(以千為單位)：
租賃類型
資產負債表分類
2019年12月31日

 
2020年6月30日

經營性租賃使用權資產
經營性租賃使用權資產
$
22,304

 
$
21,407

 
 
 
 
 
融資租賃使用權資產
財產，廠房和設備，淨額
$
6,770

 
$
6,770

累計折舊
財產，廠房和設備，淨額
(1,566
)
 
(1,784
)
融資租賃使用權資產淨額
 
5,204

 
4,986

 
 
 
 
 
經營租賃流動負債
經營租賃義務的本期部分
$
1,554

 
$
2,008

融資租賃流動負債
融資租賃義務的當期部分
290

 
306

流動租賃負債總額
 
1,844

 
2,314

 
 
 
 
 
經營租賃非流動負債
經營租賃項下的債務，扣除當期部分
21,533

 
20,583

融資租賃非流動負債
融資租賃項下的債務，扣除當期部分
5,854

 
5,696

非流動租賃負債總額
 
27,387

 
26,279

 
 

 
 
租賃總負債
 
$
29,231

 
$
28,593

截至的平均租賃條款和折扣率2020年6月30日具體如下：
 
加權-平均剩餘租賃年限(年)
 
加權平均貼現率
經營租賃
10.5
 
8.1
%
融資租賃
6.4
 
8.2
%

截至的經營性租賃和融資租賃的未來租賃支付總額2020年6月30日具體如下(以千為單位)：
 
操作
 
金融
到期租賃付款：
 
 
 
2020年剩餘時間
$
1,874

 
$
428

2021
3,725

 
836

2022
3,365

 
860

2023
3,267

 
860

2024
3,262

 
791

此後
17,799

 
6,291

租賃付款總額
33,292

 
10,066

減去：利息
(10,701
)
 
(4,064
)
租賃負債現值
$
22,591

 
$
6,002


自.起 2020年6月30日，我們沒有其他尚未開始的重大運營或融資租賃。
14.
承諾和或有事項
訴訟
我們是各種訴訟事項和訴訟程序的當事人。對於我們懸而未決的每一個法律問題，我們都會評估案件的是非曲直、我們對該問題的敞口、可能的法律或解決策略，以及不利結果的可能性。如果我們確定一個不利的結果是可能的，並且可以合理地估計，我們就建立必要的應計項目。我們持有某些保險單，這些保險單可能會減少某些訴訟事項的不利結果帶來的現金外流。
Faria等人的研究成果。V.Carry Funial Holdings，Inc.加州高級法院，康特拉科斯塔縣，案件編號。MSC18-00606。2018年3月26日，六名原告代表自己和所有類似處境的現任和前任員工，對我們的子公司、他們所謂的僱主Carry Funial Holdings，Inc.提起了推定的集體訴訟。原告要求金錢賠償，並聲稱Carry Funial Holdings，Inc.未能支付最低工資，提供用餐和休息時間，提供準確的分項

- 32 -


工資報表，補償員工所需的費用，並在到期時提供工資。原告還聲稱，Carry Funial Holdings，Inc.違反加州商業和職業法典§17200及以後。2018年6月5日，原告提交了第一份修改後的起訴書，根據加州私人總檢察長法案增加了一項索賠。2018年10月23日，當事人調解此事並簽署《集體和解諒解備忘錄》；2019年2月，《集體訴訟和解協議》全面簽署，2019年10月經法院批准。我們付了錢$0.7百萬根據2019年11月的和解協議。此案於2020年5月25日正式結案。
15.股東’權益
限制性股票
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們向某些員工發行了限制性股票，總額為10,200在三年內歸屬的股票，總授予日期市值約為$0.3百萬以加權平均股價$25.00。我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用的限制性股票獎勵$211,000和$183,000，用於截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$428,000和$368,000為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
自.起2020年6月30日，我們有過$1.1百萬與未歸屬限制性股票獎勵相關的未確認補償成本總額，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.4好多年了。
股票期權
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們同意20,000以加權平均價$18.02。這些期權將在三年內以三分之一的增量授予，期限為十年。這些期權的公允價值為$0.1百萬。2020年6月26日，我們取消了100,000關於我們總裁兼首席運營官辭職的選擇。
授予期權的公允價值在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在以下加權平均假設下進行估計：
 
2020
股息收益率
1.67
%
預期的市場波動性
38.54
%
無風險銀行利率
0.25
%
預期持有期(年)
3.74

布萊克-斯科爾斯值
$4.61

我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用，適用於以下公司的股票期權$149,000和$122,000，用於截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$353,000和$337,000為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
表現獎
2020年5月19日，我們取消了此前頒發給所有2019年和2020年所有個人的所有績效獎勵協議。在取消的同時，董事會薪酬委員會(“董事會”)批准了一項新的績效獎勵，將頒發給某些員工。我們同意368,921對某些合格員工的績效獎勵，以股票形式支付。這些獎勵將在2024年12月31日授予(如果有的話)，前提是該公司的普通股達到5個預先確定的增長目標之一，持續時間從2020年5月19日授予之日起至2024年12月31日止。新的表現獎被視為對取消的獎的修改，並導致額外的$1.7百萬增加的補償成本，預計將在以下剩餘期限內確認54月份。
2020年6月25日，我們額外批准了一項13,974績效獎授予我們的墓地銷售和營銷副總裁，獎勵標準與上述相同，公允價值為$0.2百萬。2020年6月26日，我們取消了33,538與我們總裁兼首席運營官辭職相關的績效獎勵。


- 33 -


期間授予的績效獎勵的公允價值截至2020年6月30日的三個月是通過使用蒙特卡洛模擬定價模型在以下假設下確定的：
 
2020年5月19日
 
2020年6月25日
表演期
2020年5月19日-2024年12月31日

 
2020年6月25日-2024年12月31日

模擬週期(年)
4.62

 
4.52

授出日的股價
$15.79
 
$18.02
預期波動率
34.54
%
 
36.24
%
無風險利率
0.33
%
 
0.29
%

我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用，表演獎獲得者為$58,000和$182,000為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$77,000和$303,000為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
員工購股計劃
在.期間截至2020年6月30日的6個月，員工總共購買了43,314加權平均價為$14.39每股。根據ESPP購買股票的權利(期權)的公允價值是在購買日期與四個季度購買日期一起估計的，使用以下假設：
 
2020
股息率
0.01
%
預期波動率
48.63
%
無風險利率
1.54%,1.57%,1.57%,1.56%

預期壽命(年)
0.25, 0.50, 0.75, 1.00


我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用以及區域和未分配的葬禮和墓地費用，用於ESPP總計$61,000和$80,000為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$166,000和$244,000為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
從好到好的激勵計劃
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們發佈了17,991將我們普通股的股份賣給某些員工，這些股票的價值約為$0.4百萬在授權日，股票價格為$25.00.
非僱員董事薪酬
2020年2月19日，我們的董事會修訂了董事薪酬政策，規定每名獨立董事有權獲得$35,000，在季度末支付。2020年4月23日，作為我們迴應新冠肺炎的廣泛努力的一部分，董事會批准暫時將我們非僱員董事的季度預留金從$35,000每季度至$29,750每季度(或15%)自2020年4月19日起生效。2020年6月26日，董事會投票決定將季度聘用金恢復到100%自2020年6月28日起生效。
對於截至2020年6月30日的6個月，我們總共授予了16,680將我們普通股的股份五我們的非僱員董事，他們的價值是$0.3百萬以加權平均股價$17.08.
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用，與每年的聘用金和普通股獎勵有關$114,000和$201,000為.截至2019年6月30日的三個月和2020，分別和$228,000和$402,000為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別為。
股份回購
在.期間截至2020年6月30日的6個月，根據我們的股票回購計劃，我們沒有回購任何普通股。在…2020年6月30日，我們大約有$25.6百萬可根據我們的股票回購計劃進行回購。

- 34 -


現金股利
2020年5月19日，董事會批准增加$0.05我們的年度股息從2020年第三季度的下一次股息聲明開始。在.期間這個截至2019年6月30日的6個月和2020，我們的董事會宣佈在以下日期支付以下股息(以千為單位，每股金額除外)：
2019
每股
 
美元價值
三月一日ST
$
0.075

 
$
1,360

六月一日ST
$
0.075

 
$
1,365

 
 
 
 
2020
每股
 
美元價值
三月一日ST
$
0.075

 
$
1,339

六月一日ST
$
0.075

 
$
1,343


累計其他綜合收入
我們累積的其他綜合收入的組成部分如下(以千計)：
截至2020年6月30日的三個月
 
 
 
 
累計其他綜合收益
2020年3月31日
 
$
—

與信託可供出售證券相關的未實現淨收益
34,301

將可歸因於以下項目的未實現淨收益活動重新分類信託和護理信託機構持有的遞延創業葬禮和墓地收據
(34,301
)
2020年6月30日的餘額
$
—


截至2020年6月30日的6個月
 
 
 
 
累計其他綜合收益
2019年12月31日的餘額
$
—

與信託可供出售證券相關的未實現淨虧損
(10,803
)
可歸因於以下項目的未實現淨虧損活動的重新分類信託和護理信託機構持有的遞延創業葬禮和墓地收據
10,803

2020年6月30日的餘額
$
—



- 35 -


16.每股收益
下表列出了以下項目的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020(單位為千，每股數據除外)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

基本每股收益和稀釋後每股收益的分子：
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
$
4,862

 
$
6,397

 
$
11,387

 
$
2,200

減去：分配給未歸屬限制性股票的收益
(21
)
 
(18
)
 
(52
)
 
(8
)
普通股股東應佔收入
$
4,841

 
$
6,379

 
$
11,335

 
$
2,192

 
 
 
 
 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
 
 
 
普通股基本收益的分母-
加權平均流通股
17,959

 
17,860

 
18,008

 
17,833

稀釋證券的影響：
 
 
 
 
 
 
 
股票期權
29

 
29

 
35

 
29

稀釋後每股普通股收益的分母--已發行加權平均股票
17,988

 
17,889

 
18,043

 
17,862

 
 
 
 
 
 
 
 
普通股基本每股收益：
$
0.27

 
$
0.36

 
$
0.63

 
$
0.12

稀釋後每股普通股收益：
$
0.27

 
$
0.36

 
$
0.63

 
$
0.12


對於截至三個月和六個月 2019年6月30日和2020，這裏有不是的根據FASB ASC 260規定的IF轉換方法申請轉換我們的可轉換票據時將發行的股票，每股收益對於完全攤薄的已發行加權平均股票和相應的完全攤薄每股收益的計算。
對於截至2019年6月30日的三個月和2020，這裏有1,094,070和1,017,383股票期權分別為1,200,404和1,025,734為.截至2019年6月30日的6個月和2020分別從稀釋每股收益的計算中剔除，因為計入該等股票期權會產生反攤薄效應。對於截至三個月和六個月 2020年6月30日, 349,357由於未達到業績標準，業績獎勵已從稀釋後每股收益的計算中剔除。
17.細分市場報告
我們每個可報告部門的收入(按主要來源分類)如下(以千為單位)：
截至2020年6月30日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
喪葬

 
墳場

 
總計

服務
 
$
35,653

 
$
3,227

 
$
38,880

商品
 
20,121

 
2,512

 
22,633

墓地財產
 
—

 
10,009

 
10,009

其他收入
 
3,347

 
2,608

 
5,955

總計
 
$
59,121

 
$
18,356

 
$
77,477

截至2019年6月30日的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
喪葬

 
墳場

 
總計

服務
 
$
31,931

 
$
2,728

 
$
34,659

商品
 
18,378

 
1,953

 
20,331

墓地財產
 
—

 
8,546

 
8,546

其他收入
 
2,198

 
2,018

 
4,216

總計
 
$
52,507

 
$
15,245

 
$
67,752



- 36 -


截至2020年6月30日的6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
喪葬

 
墳場

 
總計

服務
 
$
73,212

 
$
6,400

 
$
79,612

商品
 
40,821

 
4,798

 
45,619

墓地財產
 
—

 
18,294

 
18,294

其他收入
 
6,830

 
4,612

 
11,442

總計
 
$
120,863

 
$
34,104

 
$
154,967

截至2019年6月30日的6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
喪葬

 
墳場

 
總計

服務
 
$
65,908

 
$
5,403

 
$
71,311

商品
 
38,343

 
3,731

 
42,074

墓地財產
 
—

 
15,382

 
15,382

其他收入
 
4,419

 
3,647

 
8,066

總計
 
$
108,670

 
$
28,163

 
$
136,833


我們只在美國進行葬禮和墓地業務。下表按部門列出營業收入(虧損)、所得税前收入(虧損)和總資產(以千為單位)：
 
喪葬

 
墳場

 
公司

 
固形

營業收入(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日的三個月
$
19,869

 
$
5,291

 
$
(6,894
)
 
$
18,266

截至2019年6月30日的三個月
14,624

 
4,626

 
(6,061
)
 
13,189

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日的6個月
$
24,180

 
$
9,458

 
$
(13,222
)
 
$
20,416

截至2019年6月30日的6個月
32,700

 
8,150

 
(12,062
)
 
28,788

 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前收入(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日的三個月
$
19,674

 
$
5,348

 
$
(15,176
)
 
$
9,846

截至2019年6月30日的三個月
14,418

 
4,852

 
(12,262
)
 
7,008

 
 
 
 
 
 
 
 
截至2020年6月30日的6個月
$
23,792

 
$
9,453

 
$
(29,746
)
 
$
3,499

截至2019年6月30日的6個月
32,279

 
8,438

 
(24,508
)
 
16,209

 
 
 
 
 
 
 
 
總資產：
 
 
 
 
 
 
 
2020年6月30日
$
768,462

 
$
341,522

 
$
24,668

 
$
1,134,652

2019年12月31日
790,459

 
314,413

 
24,883

 
1,129,755



- 37 -


18.補充數據

資產負債表
下表列出了以下幾種情況截至以下日期的某些資產負債表賬户的詳細信息2019年12月31日和2020年6月30日(以千為單位)：
 
2019年12月31日

 
2020年6月30日

預付和其他流動資產：
 
 
 
預付費用
$
1,596

 
$
1,403

待完成收購的保證金
5,000

 
—

應收聯邦所得税
2,973

 
9,949

國家應收所得税
986

 
616

其他流動資產
112

 
119

預付資產和其他流動資產總額
$
10,667

 
$
12,087

 
 
 
 
債務和租賃義務的當期部分：
 
 
 
購置款債務的當期部分
$
1,306

 
$
1,142

融資租賃義務的當期部分
290

 
306

經營租賃義務的本期部分
1,554

 
2,008

債務和租賃義務的流動部分總額
$
3,150

 
$
3,456

 
 
 
 
應計負債和其他負債：
 
 
 
應計薪金和工資
$
4,323

 
$
3,820

應計激勵性薪酬
9,199

 
3,248

累積假期
2,880

 
3,208

累算保險
2,329

 
2,888

應計利息
2,299

 
2,363

應計從價税和特許經營税
678

 
1,785

僱主工資税延期
—

 
867

累算佣金
560

 
719

應付永久護理信託
401

 
180

其他應計負債
1,357

 
1,329

*未確認的税收優惠
—

 
2,860

應計負債和其他負債總額
$
24,026

 
$
23,267

 
 
 
 
其他長期負債：
 
 
 
激勵性薪酬
$
1,267

 
$
1,524

或有對價
470

 
—

其他長期負債總額
$
1,737

 
$
1,524


19.後續事件
2020年7月2日，我們出售了佛羅裏達州的一家殯儀館業務，$0.8百萬.
2020年7月10日，我們出售了科羅拉多州的兩家殯儀館業務，$3.2百萬.

- 38 -


關於前瞻性陳述的警告性聲明
除歷史信息外，這份Form 10-Q季度報告還包含某些陳述和信息，這些陳述和信息可能構成“1995年私人證券訴訟改革法”安全港條款範圍內的前瞻性陳述。除有關歷史信息的陳述外，所有陳述均應被視為前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於有關對收益、收入、資產出售、現金流量、債務水平或其他財務項目的任何預測的陳述；任何有關未來經營的計劃、戰略和管理目標的陳述；任何關於未來經濟狀況或業績的陳述；任何信念陳述；以及任何基於我們目前對未來發展及其潛在影響的預期和信念的假設陳述。“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“相信”、“預期”、“尋求”、“項目”、“預測”、“預見”、“應該”、“將會”、“可能”、“計劃”、“預期”和其他類似的詞語或表述旨在識別前瞻性陳述，這些陳述一般不具有歷史性。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的, 不能保證影響我們的未來發展會是我們預期的發展。所有關於我們對未來收入和經營業績預期的評論都是基於我們對現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述的因素：
•
我們發現和留住技術人才的能力；
•
我們執行增長戰略的能力；
•
競爭的影響；
•
執行我們的標準操作、4E領導和標準獲取模式；
•
我們市場死亡人數的變化；
•
消費者偏好的變化；
•
我們創造創業型銷售的能力；
•
我國殯葬墓地信託基金的投資績效；
•
利率波動；
•
我們能夠以令人滿意的條件獲得債務或股權融資，為額外的收購、擴張項目、營運資金要求以及償還或再融資債務提供資金；
•
我們有能力滿足與預期融資活動相關的時間、目標和成本節約預期，包括我們的去槓桿化計劃、自由現金流的預測和計劃使用、優先票據再融資的預期計劃，以及未來的資本分配；
•
及時足額支付人壽保險合同資助的創業喪葬合同的死亡撫卹金；
•
為我們的創業葬禮合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況；
•
增加的或意想不到的成本，如保險或税收；
•
我們的負債水平和償還債務所需的現金；
•
聯邦所得税法律法規的變化以及國税局對這些法律法規的實施和解釋；
•
流行病和流行病，包括新冠肺炎冠狀病毒(“新冠肺炎”)對客户偏好和我們業務的潛在影響；
•
訴訟和殯葬業務索賠的效果；
•
其他適用法律、法規的適用效果，包括該等法規的變更或其解釋；
•
整合殯葬墓地產業；
•
我們有能力按照目前的預期完成對業績不佳業務的剝離(如果有的話)，包括預期使用與此相關的收益；
•
我們將收購的業務與現有業務整合的能力，包括預期業績和與之相關的財務改進；以及
•
葬禮和墓地行業固有的其他因素和不確定性。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預測結果不同的已知重大因素的更多信息，請參閲(I)本季度報告(Form 10-Q)第II部分第11A項“風險因素”和(Ii)截至該年度的Form 10-K年報第I部分第11A項“風險因素”。2019年12月31日.
告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表之日之後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

- 39 -


第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
概述
一般信息
運輸服務公司(“Carry”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)於1993年12月在特拉華州註冊成立，是美國領先的葬禮和墓地服務和商品提供商。我們在兩個業務領域運營：殯儀館運營，目前約佔80%和墓地運營，目前約佔我們收入的20%我們收入的一部分。
在…2020年6月30日，我們做了手術186中國的殯儀館29州和州32位於香港的墳場11各州。我們與其他公共持股和獨立的葬禮和墓地公司經營者競爭。我們相信，在我們的大多數市場，我們都是市場領先者。
我們的殯儀館提供一整套高價值的個人服務，以滿足家人的殯葬需求，包括諮詢、遺體的搬運和準備、棺材和相關殯葬商品的銷售、使用殯儀館設施進行探訪和紀念服務以及運輸服務。我們的墓地提供安葬權(墓地和陵墓空間)和相關商品，如標記和外部埋葬容器。我們根據“需要”(死亡時間)和“創業”(死亡前計劃)提供葬禮和墓地服務和產品。
近期發展
信貸安排
2020年5月18日，我們根據我們的信貸安排獲得了豁免，原因是我們未能遵守截至2020年3月31日的財季的總槓桿率契約。與豁免有關，信貸安排亦作出修訂，以總槓桿率為基準，按每個定價水平將適用於借款的利差提高最多0.625%。截至2020年6月30日，我們遵守了我們信貸安排中包含的總槓桿率、固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率契約。
增加股息
2020年5月19日，董事會(“董事會”)批准從第三季度宣佈下一次股息開始，將我們的年度股息增加0.05美元。現在的年度股息為每股0.35美元。
表現獎
2020年5月19日，我們取消了之前在2019年和2020年向所有個人頒發的所有績效獎勵，董事會薪酬委員會批准了針對某些符合條件的員工的新績效獎勵協議(“新協議”)。根據新協議，如果公司的普通股達到五個預先確定的增長目標之一，從2020年5月19日授予日起至2024年12月31日止的持續期間內，每位合格員工的目標股票獎勵將於2024年12月31日授予。
行政領導層更迭
2020年6月25日，威廉·W·戈茨(William W.Goetz)辭去總裁兼首席運營官一職，自2020年6月26日起生效。戈茨進一步同意辭去董事會董事職務，同樣從2020年6月26日起生效。辭職並不是因為戈茨先生與公司在涉及公司運營、政策和實踐的任何問題上存在任何分歧。
2020年6月25日，卡洛斯·奎扎達加入公司，擔任墓地銷售和營銷副總裁。他的主要職責包括在我們的墓地業務組合中建立高績效的銷售團隊和標準化的銷售系統。在加入Carry之前，Quezada先生是另一家上市死亡護理公司的常務董事。他還曾在臨終關懷和酒店行業的銷售和運營方面擔任過領導職務。
高管降低基本工資
2020年4月19日，本公司啟動了應對新冠肺炎疫情可能帶來的未來挑戰的措施。這些措施包括降低成本的努力，其中包括暫時降低公司高管的基本工資。審計委員會賠償委員會核準了臨時減少賠償。
2020年6月26日，董事會薪酬委員會投票決定，根據公司業績，將高管2020年基本工資恢復至100%。恢復2020年年度基本工資自2020年6月28日起生效。公司高管在2020年4月19日至2020年6月27日期間的年度基本工資削減被視為臨時減薪，這段時間內損失的工資將不會得到支付。

- 40 -


董事會降低聘用費
2020年4月23日，董事會批准將非僱員董事的季度預聘金暫時從每季度35,000美元削減至每季度29,750美元(或15%)，自2020年4月19日起生效。
2020年6月26日，董事會投票決定將補償費恢復到100%，自2020年6月28日起生效。
新冠肺炎宏觀經濟環境下的商業衝擊
2020年3月11日，新冠肺炎被認定為全球大流行，此後，本公司繼續主動監測和評估此次大流行對本公司運營的當前和潛在影響。自3月初以來，公司高層領導班子已採取一定措施，協助我們的業務適當調整和適應新冠肺炎疫情帶來的情況。我們的業務已經被指定為基本服務，因此，公司的每個營業地點都保持開放，隨時準備在這個需要的時候為他們的社區提供服務。雖然我們的企業提供基本的公共功能，同時對他們服務的社區和家庭負有重要責任，但我們員工和我們服務的家庭的健康和安全仍然是我們的首要任務。在此期間，公司已採取其他措施，不斷審查和更新我們的流程和程序，以遵守所有法規要求，並採購額外的用品，以確保我們的每一項業務都擁有適當的個人防護設備，以提供這些基本服務。此外，在我們的許多營業地點，我們還更新了人員配備和服務指南，例如減少服務團隊成員的數量，限制參與者的規模和數量，以及調整其他操作程序。公司還實施了額外的安全和預防措施，因為這關係到我們的企業與他們所服務的家庭和社區的日常互動。
與其他行業相比，新冠肺炎對臨終關懷行業宏觀經濟環境的整體影響可能會帶來不同的結果。我們的行業收入受各種因素影響，包括殯葬服務的數目、每項服務的平均價格，以及傳統殯葬合約與火葬合約的組合。大流行導致的宏觀經濟環境變化不一定會影響數量，但可能會造成這樣的情況，即人們選擇購買較便宜的棺材來減少葬禮支出，將服務和探訪的規模降至最低，或者選擇不進行創業的葬禮或墓地安排。在此期間，我們的企業一直專注於創新和足智多謀，作為哀悼過程的一部分，提供某種形式的即時服務。全國許多地區的集會和旅行限制限制了我們提供大型面對面紀念服務的能力，我們看到客户家庭選擇網絡廣播和直播服務，舉辦出席率較低或輪流訪客的服務，或者在某些情況下，選擇將服務推遲到未來的日期。我們還向我們的客户和銷售顧問提供了各種激勵措施，以繼續促進我們墓地的銷售。
在我們的財務報告環境中，我們考慮了可能影響我們運營結果的各個領域，儘管這些影響的範圍、嚴重程度和持續時間目前仍不確定，因為新冠肺炎疫情仍在不斷演變，新冠肺炎的最終影響仍不確定。某些估計本身就涉及對未來事件和年度業績的假設，對那些在經濟不穩定時期具有挑戰性的問題做出了可靠的估計。我們不認為我們容易受到某些集中度的影響，無論是根據地理區域、特定產品的收入還是我們與供應商的關係。我們與我們的供應商和供應商的關係一直保持一致，我們繼續接受最高限度的服務。遠程工作安排沒有對我們維護和支持運營的能力產生不利影響，包括財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
我們認為，我們獲得資金的渠道、資金成本，或現金的來源和使用在短期內應該是相對一致的，但考慮到新冠肺炎史無前例的性質，我們也認為，我們採取廣泛的方法來確保我們在預期的大流行期間保持財務靈活性是謹慎的。作為更大計劃的一部分，我們已經採取措施，在2020年剩餘時間內削減總體開支。例如，可自由支配的支出，如增長資本支出(主要是墓地庫存開發)將在這段時間內得到嚴格管理和最小化。此外，我們的高管和非僱員董事自願同意在2020年4月19日至2020年6月28日期間暫時削減工資薪酬(見上文)。雖然大流行的預期持續時間尚不清楚，但我們目前還沒有因為新冠肺炎而對我們的流動性狀況、獲得資金或現金流產生任何實質性影響。有關我們的流動資金狀況的更多信息，請參閲項目2“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的流動資金。
我們還應用了2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的某些措施，我們預計該法案將以退税、與員工留用相關的税收抵免、社會保障税僱主部分的現金延期以及預計2020年最低現金税的形式提供現金好處。儘管我們預計將利用CARE法案的某些税收減免條款，但我們不認為這會對我們的短期或長期流動性狀況產生重大影響。有關CARE法案的更多信息，見項目1，財務報表和補充數據，附註1。

- 41 -


新冠肺炎疫情以及州和地方官員發佈的相關聚集限制確實影響了我們第二季度和今年迄今的財務業績，包括收入、銷量、創業墓地銷售和每份合同的平均收入，但不是實質性的影響。隨着大流行和相關聚集限制的形勢發展，我們將繼續評估這些影響，並實施適當的程序、計劃、戰略，併發布可能需要的任何披露。
殯儀館業務
我們的殯儀館提供一整套高價值的個人服務，以滿足家人的殯葬需求，包括諮詢、遺體的搬運和準備、棺材和相關殯葬商品的銷售、使用殯儀館設施進行探訪和紀念服務以及運輸服務。影響我們殯葬經營業績的因素包括但不限於：與人口增長和平均年齡相關的人口趨勢，這會影響死亡率和死亡人數；在強大的地方傳統和關係的支持下，建立和保持領先的市場份額地位；通過銷售補充服務和商品，有效應對日益增長的火葬趨勢；控制工資和商品成本；以及行使定價槓桿，以增加每份合同的平均收入。
墳場行動
我們的墓地按需和按需提供安葬權(墓地和陵墓空間)和相關商品，如標記和外部埋葬容器。影響我們墓地經營業績的因素包括但不限於：我們銷售組織的規模和成功；當地對我們墓地的看法和傳統；我們適應經濟和消費者信心變化的能力；以及我們對資本市場和利率波動的反應，這些都會影響信託基金的投資收益、分期付款合同的融資費用和我們在信託基金內的證券組合。
經營策略
我們的業務戰略建立在強大的本地領導力和創業原則的基礎上，專注於每項本地業務的可持續長期市場份額、收入和盈利增長。我們相信Carry擁有殯葬和墓地行業最具創新性的運營模式，我們能夠通過與激勵性薪酬計劃掛鈎的分散、高績效的文化和運營框架來實現這一點，這些計劃吸引了頂尖人才加入我們的組織。
我們的任務説明聲明“我們致力於成為業內最專業、最有道德、最優質的殯葬服務機構”和我們的指導原則陳述我們的核心價值觀，包括：
•
我們所做的一切都是誠實、正直和有質量的
•
努力工作，成就驕傲，通過員工所有權共享成功
•
通過個人主動性和團隊合作相信人的力量
•
卓越的服務與盈利能力齊頭並進
•
公司的增長是由分權和夥伴關係推動的
我們的五個人指導原則共同體現了我們的做最好的人高績效的文化，運營框架。我們的運營和業務戰略建立在執行以下三種模式的基礎上：
•
標準運營模式
•
4E領導模式
•
戰略收購模型

我們對定義我們的使命宣言和指導原則的信念，以及對以下三個定義我們戰略的模式的正確執行，使我們在任何我們競爭的市場都具有競爭優勢。我們相信，我們可以執行我們的三種模式，而不需要對整合平臺基礎設施進行成比例的增量投資，也不需要額外的固定地區和公司管理費用。這給我們帶來了競爭優勢，這從我們的EBITDA利潤率定義的我們投資組合的持續盈利能力中可見一斑。
標準運營模式
我們的標準運營模式專注於增加當地市場份額，為我們的客户家庭和客人提供個性化的高價值服務，並通過採用符合我們高價值個人服務業務性質的領導和創業原則來運營財務指標，以推動我們的業務組合實現長期、可持續的收入增長和盈利能力的提高。標準達成率是我們判斷每一項業務的成功並激勵我們當地經理和他們的團隊的衡量標準。我們的標準運營模式不是為了產生最大的短期效益而設計的

- 42 -


這是因為我們認為這樣的業績是不可持續的，最終會給業務帶來壓力，這往往會導致市場份額、收入和收益的下降。
4E領導模式
我們的4E領導模式需要在每項業務中擁有強大的地方領導力，才能以可持續的利潤率成長為創業型、分散化、高價值的個人服務和銷售業務。我們的4E領導模式以已故傑克·韋爾奇在通用電氣任職期間確立的原則為基礎，並基於在高績效文化中取得成功所必需的4E品質：完成工作所需的精力；激勵他人的能力；做出艱難決策所必需的優勢；以及執行和產生結果的能力。為了年復一年地在業務中達到我們標準的高水平，我們需要擁有4E領導技能的當地管理合作夥伴通過招聘、培訓和發展積極性高、工作效率高的當地團隊來創業地發展業務。
戰略收購模型
我們的標準運營模式導致了我們戰略收購模式的發展，該模式指導我們的收購戰略。我們相信，如果這兩種模式得到有效執行，將推動市場份額、收入、收益和現金流的長期、可持續增長。我們相信，未來更高收入和利潤的主要驅動力將是執行我們的戰略收購模型，使用戰略排名標準來評估收購候選者。隨着時間的推移，隨着我們執行這一戰略，我們預計將收購更大、更高利潤率的戰略業務。
我們瞭解到，當地品牌葬禮和墓地業務的長期增長或下降反映在幾個標準上，這些標準與業務量(市場份額)、收入和可持續的現場水平利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率(非公認會計準則衡量標準)的表現密切相關。我們使用文化一致性、量價趨勢、業務規模、市場規模、競爭地位、人口統計、品牌實力和進入壁壘等標準來評估潛在收購候選者的戰略地位。然後，我們對收購候選者的財務估值是通過應用超過我們資本成本的適當税後現金投資回報來確定的。
流動性和資本資源
概述
我們的流動性和資本資源的主要來源是經營活動產生的內部現金流和我們信貸安排下的可用性。
我們在運營中主要從急需的銷售和創業銷售的交付中產生現金。*我們還從墓地永久護理信託的收益中產生現金。*根據我們最近的運營業績、當前的現金狀況、在2020年剩餘時間內為降低整體支出而採取的措施，以及預期的未來現金流，我們預計在可預見的未來不會有任何重大的流動性限制。然而，如果我們的資本支出、收購或剝離計劃，或大流行帶來的業務影響，我們可能需要進入資本市場以獲得額外的資金。此外，如果運營現金流或融資來源的渠道和成本與預期存在重大差異，未來的流動性可能會受到不利影響。有關可能導致現金流或獲得資金來源和成本與我們預期不同的已知重大因素的更多信息，請閲讀(I)截至本季度報告Form 10-Q中的第II部分第11A項“風險因素”和(Ii)我們截至年度的Form 10-K年報中的第I部分第1A項“風險因素”。2019年12月31日.
我們的計劃是繼續專注於整合我們新收購的業務，並將手頭現金和我們信貸安排下的借款主要用於一般公司目的以及支付股息和我們的債務義務。可自由支配的支出，如內部增長項目和支出(主要是墓地庫存開發，以及殯儀館擴建項目)將在2020年剩餘時間內得到嚴格管理並儘量減少。我們還預計，在未來12-18個月內，資產剝離活動將增加，我們預計出售所得將產生大約1500萬美元的額外現金。我們也可不時使用可用現金資源(包括我們信貸安排下的借款)，在符合我們信貸安排中的某些財務契約的情況下，在公開市場或私下協商的交易中回購我們普通股的股份和2021年到期的剩餘2.75%可轉換附屬票據(“可轉換票據”)。我們有能力使用我們的信貸安排，但要遵守它的慣例條款和條件。
自.起2020年6月30日，我們的未實現淨虧損為1080萬美元在我們的信託基金裏。在…2020年6月30日，這些未實現的淨虧損代表4%我們原來的成本基礎是2.421億美元。公允價值的下降在很大程度上是因為新冠肺炎導致利率和其他市場狀況的變化。我們的投資分散在多個行業領域，使用平衡的配置策略將長期風險降至最低。此外，我們不打算出售，很可能也不會被要求在證券預期收回之前出售。與這些證券相關的未實現收益和/或虧損的變化反映在其他全面收益中，並由延期舉行的葬禮及墳場收據

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托拉斯和關愛信託公司的主體在這些未實現的收益和/或損失中的利益。在損失在信託中變現、分配給創業合同並履行服務或交付商品之前，不會對收益產生影響，導致按照國家規定將合同從信託中撤回。
我們依賴我們的信託投資為基礎創業合同到期時產生的各種合同義務提供資金。由於信託投資的設立與基礎合同義務的要求履行之間存在長期關係，任何給定時間可能存在的當前市場狀況的影響並不一定表明我們有能力從未來的業績義務中賺取利潤。
鑑於與新冠肺炎有關的最新發展，我們相信我們現有的和預期的現金資源將足以滿足我們未來12個月的預期營運資金需求、資本支出、預定的債務支付、承諾和股息。
現金流
我們開始2020使用70萬美元現金和其他流動投資，第二季度末70萬美元。自.起2020年6月30日，我們借了8970萬美元與我們的信用額度相比，我們的信用額度未償還8380萬美元自.起2019年12月31日.
下表列出了以下項目的現金流要素截至2019年6月30日的6個月和2020(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

年初現金
$
644

 
$
716

 
 
 
 
經營活動提供的淨現金
21,912

 
31,001

 
 
 
 
收購
—

 
(28,011
)
出售其他資產的淨收益
100

 
78

資本支出
(8,654
)
 
(5,786
)
投資活動所用現金淨額
(8,554
)
 
(33,719
)
 
 
 
 
我們的信貸安排、購置款債務和融資租賃義務的淨借款(付款)
(3,410
)
 
5,221

可轉換票據的贖回
(27
)
 
—

支付與優先債券有關的債務發行成本
—

 
(66
)
員工權益計劃淨收益
763

 
390

普通股支付的股息
(2,725
)
 
(2,682
)
購買庫存股
(7,756
)
 
—

其他融資成本
(162
)
 
(169
)
融資活動提供的現金淨額
(13,317
)
 
2,694

 
 
 
 
期末現金
$
685

 
$
692

經營活動
對於截至2020年6月30日的6個月，經營活動提供的現金3100萬美元與.相比2190萬美元為.截至2019年6月30日的6個月。增加910萬美元這反映了我們的高質量殯儀館和墓地業務組合的彈性現金生成能力。我們的營業收入(不包括非現金1470萬美元第一季度記錄的商譽和商號減值費用)增加了630萬美元，此外還有其他有利的營運資本變化。
投資活動
我們的投資活動，導致現金淨流出3370萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與.相比860萬美元為.截至2019年6月30日的6個月，增加了2510萬美元.
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們收購了加利福尼亞州拉斐特的一家殯儀館和墓地聯合企業，目的是3300萬美元現金，其中500萬美元已於2019年存入第三方託管，並2,800萬美元在2020年成交時支付。我們還額外支付了20萬美元用於收購弗吉尼亞州費爾法克斯市的墓地業務，以補償賣方根據美國國税法(Internal Revenue Code)338(H)(10)選舉產生的某些增收税款，這部分税款被賣方在收購前關閉所有運營銀行賬户所收到的20萬美元現金所抵消。

- 44 -


對於截至2020年6月30日的6個月，資本支出總額580萬美元與.相比870萬美元為.截至2019年6月30日的6個月，減少了290萬美元。下表介紹了我們的增長和維護資本支出(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

生長
 
 
 
公墓開發
$
2,673

 
$
2,127

某些企業的翻新工程
1,727

 
319

直播設備
23

 
388

其他
56

 
54

總增長支出
$
4,479

 
$
2,888

 
 
 
 
維護
 
 
 
設施維修和改善
$
922

 
$
694

車輛
1,179

 
634

通用設備和傢俱
1,545

 
1,176

鋪設道路和停車場
362

 
181

其他
167

 
213

維修總支出
$
4,175

 
$
2,898

 
 
 
 
資本支出總額
$
8,654

 
$
5,786

籌資活動
我們的融資活動導致現金淨流入為270萬美元為.截至2020年6月30日的6個月相比之下，現金淨流出為1,330萬美元為.截至2019年6月30日的6個月，增加了1600萬美元。在會議期間進行訪問。截至2020年6月30日的6個月，我們的銀行有淨借款。的信貸安排 590萬美元 以及我們收購債務的付款和融資租賃 70萬美元並支付了270萬美元在分紅方面。
在.期間截至2019年6月30日的6個月，我們在我們的信貸安排上有淨付款250萬美元，我們收購債務的付款和融資租賃90萬美元，我們付了錢270萬美元在股息和回購庫存股中780萬美元.
分紅
在.期間截至2019年6月30日的6個月和2020，我們的董事會宣佈在以下日期支付以下股息(以千為單位，每股金額除外)：
2019
每股
 
美元價值
三月一日ST
$
0.075

 
$
1,360

六月一日ST
$
0.075

 
$
1,365

2020
每股
 
美元價值
三月一日ST
$
0.075

 
$
1,339

六月一日ST
$
0.075

 
$
1,343

2020年5月19日，董事會批准從第三季度宣佈下一次股息開始，將我們的年度股息增加0.05美元。
股份回購
在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們沒有根據我們的股份回購計劃回購任何普通股。在…2020年6月30日，我們大約有2560萬美元可根據我們的股票回購計劃進行回購。

- 45 -


信貸安排、租賃義務和購置款債務
我們的信貸安排、租賃義務和收購債務的未償還本金為2020年6月30日如下(以千為單位)：
 
2020年6月30日

信貸安排
$
89,700

融資租賃
6,002

經營租賃
22,591

收購債務
6,427

總計
$
124,720

信貸安排
在…2020年6月30日，我們的信貸安排包括：(I)a1.9億美元循環信貸安排，包括$15.0百萬份信用證和一份$10.0百萬游泳線，以及(Ii)手風琴或遞增選項，允許未來增加設施規模，最高可達7500萬美元以增加循環承付款或增量定期貸款的形式。信貸安排的最終到期日為2023年5月31日.
信貸安排以本公司幾乎所有個人財產資產和信貸安排擔保人的幾乎所有個人財產資產的優先完善擔保權益和留置權作為擔保。如果本公司的實際總槓桿率不低於要求的總槓桿率契約水平至少0.25，行政代理可根據行政代理的酌情決定權，單方面迫使本公司和信貸安排擔保人對佔殯葬業務EBITDA不低於50%的收費擁有的房地產資產授予和完善優先抵押留置權。
自.起2020年6月30日，根據我們的信貸安排，我們須遵守以下財務契約：(A)總槓桿率不得超過，(I)5.75至1.00截至2020年3月31日的季度，2020年6月30日和2020年9月30日及(Ii)5.50至1.00截至該季度的2020年12月31日此後結束的每個季度，(B)高級擔保槓桿率(在信貸安排中定義)不得超過2.00至1.00截至連續四個會計季度的任何期間結束時，以及(C)固定費用覆蓋率(如信貸安排中所定義)不低於1.20至1.00截至連續四個會計季度的任何期間結束時。這些財務維持契約是按綜合基礎為本公司及其附屬公司計算的。
2020年5月18日，我們根據我們的信貸安排獲得了豁免，原因是我們未能遵守截至2020年3月31日的財季的總槓桿率契約。與豁免有關，信貸安排亦作出修訂，以總槓桿率為基準，按每個定價水平將適用於借款的利差提高最多0.625%。
截至，我們遵守了我們的信貸安排中所載的總槓桿率、固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率契約。2020年6月30日.
我們有一11月30日簽發的信用證項下的未償還信用證，2019對於大約200萬美元，該公司對以下內容感興趣2.125%將於十一月二十五號到期，2020。信用證每年自動更新，並根據我們的各種自保保單保障我們的義務。我們信貸安排下的未償還借款按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率計息，外加基於我們槓桿率的適用保證金。自.起2020年6月30日，最優惠利率差額相當於2.00%而倫敦銀行同業拆借利率的利差是3.00%。我們信貸工具的加權平均利率是3.6%和3.9%為.三個和六個截至的月份2020年6月30日分別為。我們信貸工具的加權平均利率是3.9%和4.0%為.三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。
年內與本公司信貸安排有關的利息開支及債務發行成本攤銷三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

信貸工具利息支出
$
362

 
$
1,106

 
$
740

 
$
2,336

信貸安排債務發行成本攤銷
54

 
118

 
108

 
245


- 46 -


租賃義務
我們的租賃義務包括經營租賃和融資租賃。我們以經營租約租賃某些辦公設施、某些殯儀館和設備，原條款為一至十九好多年了。許多租約包括一個或多個續訂選項，其中一些包括將租約延長最多26好多年了。我們以融資租賃的方式租賃某些殯儀館，原始期限從十年到四十年不等。
年內與經營租賃及短期租賃有關的租賃成本，以及與融資租賃有關的折舊費用及利息支出三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020具體如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

經營租賃成本
$
942

 
$
954

 
$
1,862

 
$
1,911

短期租賃成本
59

 
39

 
133

 
96

 
 
 
 
 
 
 
 
融資租賃成本：
 
 
 
 
 
 
 
租賃使用權資產折舊
$
131

 
$
109

 
$
263

 
$
218

租賃負債利息
131

 
125

 
263

 
251

收購債務
收購債務由遞延購買價格和應付給賣方的本票組成。大部分延期買入價及票據不產生利息，並按推算利率貼現，息率介乎7.3%至10.0%。原始到期日範圍為五至二十年.
年內與我們收購債務有關的預計利息支出三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

收購債務計入利息支出
$
161

 
$
124

 
$
329

 
$
251

2021年到期的可轉換次級票據
在…2020年6月30日，我們可轉換票據負債部分的本金為630萬美元，淨賬面金額為610萬美元股權部分的賬面金額為80萬美元。可轉換票據(2級計量)的公允價值為640萬美元在…2020年6月30日。可轉換票據將於2021年3月到期，利息為2.75%每年支付一次，每半年支付一次，分別於每年3月15日和9月15日拖欠。
年度內與本公司可轉換票據相關的利息支出、債務貼現和債務發行成本的增加三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

可轉換票據利息支出
$
44

 
$
43

 
$
87

 
$
87

可轉換票據增加債務貼現
59

 
66

 
117

 
131

可轉換票據債務發行成本的攤銷
5

 
6

 
11

 
12

剩餘的未攤銷債務貼現和剩餘的未攤銷債務發行成本正在使用實際利息法在剩餘期限內進行攤銷，期限約為八可轉換票據的月份。未攤銷債務貼現的實際利率三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020曾經是11.4%。這兩種債券發行成本的實際利率三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020曾經是3.2%.

- 47 -


高級債券將於2026年到期
在…2020年6月30日，我們發行的高級債券的本金為4.0億美元。高級票據的公允價值為2級計量，其公允價值為4.199億美元在…2020年6月30日。該批優先債券將於二零二六年六月一日到期，息率為6.625%每年支付一次，每半年支付一次，每年6月1日和12月1日拖欠一次。
年內與本公司優先票據有關的債務貼現、債務溢價及債務發行成本的利息開支及攤銷三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

優先票據利息開支
$
5,383

 
$
6,625

 
$
10,766

 
$
13,250

優先債券攤銷債務貼現
122

 
131

 
242

 
260

優先票據攤銷債務溢價
—

 
55

 
—

 
109

優先票據攤銷債務發行成本
34

 
69

 
68

 
136

債務貼現、債務溢價和債務發行成本採用實際利息法在剩餘期限內攤銷，期限約為71高級債券的月份。於2018年5月發行的首次優先債券的未攤銷債務貼現的實際利率和未攤銷債務發行成本三個和六個截至的月份2020年6月30日曾經是6.87%和6.69%分別為。額外優先債券於2019年12月發行的未攤銷債務溢價的實際利率及額外優先債券的未攤銷債務發行成本三個和六個截至的月份2020年6月30日曾經是6.20%和6.90%分別為。
財務亮點
以下是我們今年的財務重點截至2019年6月30日的三個月和2020(除體積和平均值外，以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
2019

 
2020

營業收入
$
67,752

 
$
77,477

喪葬合同
9,366

 
11,737

每份葬禮合同的平均收入
$
5,557

 
$
4,908

已售出的創業礦業權(房產)
2,056

 
2,338

平均每份開採權成交均價
$
3,660

 
$
3,988

毛利
$
19,250

 
$
25,160

淨收入
$
4,862

 
$
6,397

截至三個月的收入2020年6月30日增額970萬美元與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日，因為我們經歷了25.3%殯葬合同總額的增加，主要是由於在2019年第四季度和2020年第一季度進行的殯儀館收購，但被每份殯葬合同的平均收入減少所抵消11.7%。此外，我們還經歷了13.7%主要由於2019年第四季度和2020年第一季度進行的墓地收購以及出售的每塊墓地均價上漲而售出的創業安葬權(財產)數量9.0%.
截至本季度止三個月的毛利2020年6月30日增額590萬美元與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日，主要是由於我們的殯儀館和墓地部門的收入因2019年第四季度和2020年第一季度的收購而增加，以及公司在新冠肺炎疫情期間採取的控制成本的措施。
截至三個月的淨收入2020年6月30日增額150萬美元與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日，主要是由於毛利潤的增加，但被與我們的高級票據和信貸安排相關的利息支出的增加所抵消。

- 48 -


以下是我們今年的財務重點截至2019年6月30日的6個月和2020(除體積和平均值外，以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

營業收入
$
136,833

 
$
154,967

喪葬合同
19,247

 
23,230

每份葬禮合同的平均收入
$
5,597

 
$
5,069

已售出的創業礦業權(房產)
3,518

 
4,206

平均每份開採權成交均價
$
3,721

 
$
3,895

毛利
$
40,850

 
$
48,331

淨收入
$
11,387

 
$
2,200

的收入截至2020年6月30日的6個月增額1810萬美元與截至2019年6月30日的6個月，因為我們經歷了20.7%殯葬合同總額的增加，主要是由於在2019年第四季度和2020年第一季度進行的殯儀館收購，但被每份殯葬合同的平均收入減少所抵消9.4%。此外，我們還經歷了19.6%主要由於2019年第四季度和2020年第一季度進行的墓地收購而出售的創業安葬權(財產)數量，以及4.7%在出售的每一塊墓地的平均價格中。
的毛利截至2020年6月30日的6個月增額750萬美元與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於我們的殯儀館和墓地部門的收入因2019年第四季度和2020年第一季度的收購而增加，以及公司在新冠肺炎疫情期間採取的控制成本的措施。
該公司的淨收入截至2020年6月30日的6個月減少920萬美元與截至2019年6月30日的6個月，主要是由於1470萬美元第一季錄得商譽及商號減值420萬美元與我們的高級票據和信貸安排相關的利息支出增加，由750萬美元毛利的增加。
關於我們殯儀館和墓地部門的收入和毛利組成部分的進一步討論將在“-經營業績”一節中介紹。
一般費用、行政費用和其他費用、家庭辦公室折舊和攤銷費用、利息費用、所得税以及收入和費用的其他組成部分在此“-其他財務報表項目”中作了進一步討論。

- 49 -


報告和非GAAP財務衡量標準
我們還在截至三個月和六個月的收益發布中報告的“運營和財務趨勢報告”(“趨勢報告”)中介紹我們的財務表現。2020年6月30日日期為2020年7月28日，並在相應的收益電話會議上進行了討論。這份趨勢報告被管理層和投資者用作補充財務報表，以將我們當前的財務業績與我們以前的業績以及其他公司的業績進行比較。我們不打算孤立地考慮該信息或將其作為根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的其他業績衡量標準的替代品。趨勢報告是一份非GAAP聲明，也提供了對我們業務潛在趨勢的洞察。
以下是以下項目的淨收入(GAAP衡量標準)與調整後淨收入(非GAAP衡量標準)的對賬三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

淨收入
$
4,862

 
$
6,397

 
$
11,387

 
$
2,200

特殊項目，税後淨額(1)
 
 
 
 
 
 
 
收購和剝離費用
—

 
36

 
—

 
126

遣散費和離職費
483

 
217

 
654

 
445

績效獎勵取消和交換
—

 
56

 
—

 
56

增加可轉換票據的折價(1)
60

 
66

 
117

 
131

商譽和其他無形資產減值的淨影響(2)
—

 
51

 
—

 
9,808

訴訟儲備金
281

 
154

 
380

 
213

自然災害和大流行費用
—

 
657

 
—

 
768

其他特殊物品
—

 
371

 
—

 
371

調整後淨收益(3)
$
5,686

 
$
8,005

 
$
12,538

 
$
14,118

 
 
 
 
 
(1)
特殊項目被定義為包括在我們GAAP財務報表中的費用或信用，這些費用或信用在不同時期可能會有所不同，並不反映我們正常運營過程中發生的成本。特殊項目在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月按聯邦法定税率21%徵税，但可轉換票據折扣的增加除外，因為這是一個非税收可抵扣項目，以及商譽和其他無形資產減值的淨影響(如下所述)。
(2)
商譽減值及其他無形資產特別項目減值淨影響扣除營業税率33.3%。
(3)
調整後的淨收入被定義為淨收入加上特殊項目和其他費用或收益的調整，我們認為這些調整不能直接反映我們的核心業務，也可能不能表明我們的正常業務運營。
下面是毛利潤(GAAP衡量標準)與營業利潤(非GAAP衡量標準)之間的對賬三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

毛利
$
19,250

 
$
25,160

 
$
40,850

 
$
48,331

 
 
 
 
 
 
 
 
墓地財產攤銷
1,169

 
1,097

 
2,018

 
1,974

現場折舊費
3,059

 
3,247

 
6,144

 
6,537

區域和未分配的葬禮和墓地費用
3,622

 
3,717

 
6,411

 
6,473

營業利潤(1)
$
27,100

 
$
33,221

 
$
55,423

 
$
63,315

 
 
 
 
 
(1)
營業利潤被定義為毛利減去墓地財產攤銷、田地折舊費用以及區域和未分配的葬禮和墓地成本。

- 50 -


我們的業務分為兩個部分：殯儀館和墓地。下面是按部門劃分的營業利潤(非GAAP衡量標準)三個和六個截至的月份2019年6月30日和2020(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

 
2019

 
2020

殯儀館
$
20,420

 
$
25,552

 
$
43,587

 
$
49,826

墳場
6,680

 
7,669

 
11,836

 
13,489

營業利潤
$
27,100

 
$
33,221

 
$
55,423

 
$
63,315

 
 
 
 
 
 
 
 
營業利潤率(1)
40.0
%
 
42.9
%
 
40.5
%
 
40.9
%
 
 
 
 
 
(1)
營業利潤率定義為營業利潤佔收入的百分比。
我們殯儀館和墓地部門的營業利潤在這裏的“-經營業績”一節中有進一步的討論。
行動結果
以下是對我們截至三個月和六個月的運營結果的討論2020年6月30日和2019.
術語“同一家店”是指在2016年1月1日之前收購的殯儀館和墓地，在呈現的每個時期內全部擁有和經營，不包括我們打算在不久的將來剝離的某些殯儀館業務。
收購一詞是指在2015年12月31日之後購買的殯儀館和墓地，不包括我們打算在不久的將來剝離的任何殯儀館業務。這種收購分類對於管理層和投資者監測這些業務的結果以及衡量選擇性收購計劃對公司整體業績可能產生的槓桿業績貢獻非常重要。
在殯儀館部分討論的術語“剝離”是指建築租約到期的三家殯儀館業務，一家我們出售的殯儀館業務，以及我們在#年與現有市場的一家企業合併的一家殯儀館業務。2019.
殯儀館細分市場中的“計劃剝離”是指我們打算在不久的將來剝離的殯儀館業務。
殯儀館部分的“輔助”代表我們在得克薩斯州的花店、寵物火化業務和在線火化業務。
墓地財產攤銷、田野折舊費用以及區域和未分配的葬禮和墓地成本不包括在營業利潤中，這是一種非GAAP財務衡量標準。將這些項目加回去將產生毛利潤，這是公認會計準則的財務衡量標準。

- 51 -


殯儀館部分
下表列出了有關我們殯儀館運營的收入和營業利潤的某些信息。截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
2019

 
2020

收入：
 
 
 
同店營業收入
$
41,690

 
$
42,664

獲得的營業收入
6,298

 
11,337

剝離/計劃剝離的收入
2,390

 
1,852

輔助殯葬服務收入
—

 
1,117

創業殯葬保險佣金
329

 
326

創業殯葬信託和保險
1,800

 
1,825

總計
$
52,507

 
$
59,121

 
 
 
 
營業利潤：
 
 
 
同店營業利潤
$
15,550

 
$
18,026

獲得的營業利潤
2,445

 
4,672

剝離/計劃剝離的營業利潤
535

 
562

附屬殯儀服務營業利潤
—

 
321

創業殯葬保險佣金
134

 
160

創業殯葬信託和保險
1,756

 
1,811

總計
$
20,420

 
$
25,552

以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 
截至6月30日的三個月，
 
2019

 
2020

同一家商店：
 
 
 
合同量
7,844

 
8,785

每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益
$
5,315

 
$
4,856

每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入
$
5,512

 
$
5,037

埋藏率
38.5
%
 
36.2
%
火化率
53.7
%
 
57.5
%
 
 
 
 
獲得：
 
 
 
合同量
961

 
2,350

每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益
$
6,554

 
$
4,824

每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入
$
6,681

 
$
4,894

埋藏率
47.0
%
 
40.6
%
火化率
46.1
%
 
54.9
%
殯儀館同店營業收入為截至2020年6月30日的三個月增額100萬美元與截至2019年6月30日的三個月。營業收入的增加主要是由於12.0%截至三個月的同店合同量增長2020年6月30日與2019年同期相比。這一增長被不包括創業利息的合同平均價格下降所抵消。8.6%。年葬禮合同平均數的下降截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比，主要是因為230埋藏率下降了一個基點。此外，在截至2020年6月30日的三個月，由於新冠肺炎對州和地方政府強制舉行的集會施加了限制，我們提供的服務有所減少。就進行追悼會的土葬及火葬合約而言，我們的合約數目分別減少940個基點及1240個基點。截至2020年6月30日的三個月.
殯葬同店營業利潤為截至2020年6月30日的三個月增額250萬美元當與截至2019年6月30日的三個月，可比營業利潤率上升500基點為42.3%。營業利潤率上升主要是由於同店營業收入增加和營業成本下降5.0%。相同

- 52 -


存儲員工的工資和福利截至2020年6月30日的三個月與去年同期相比，最大降幅為40萬美元，降幅為1.6%截至2019年6月30日的三個月。薪金和福利減少的主要原因是，協助追悼會所需的兼職殯葬工作人員減少，但由於合同增加，對取件和防腐服務的需求增加，抵消了這一減少額。其他運營成本的下降是新冠肺炎疫情期間地方領導對每個企業進行有紀律的費用和成本管理的結果。
殯儀館獲得的營業收入為截至2020年6月30日的三個月增額500萬美元，因為我們的殯儀館為截至2020年6月30日的三個月包括2019年第四季度通過四次收購增加的九家殯儀館業務，以及2020年第一季度收購的一項沒有出現在截至2019年6月30日的三個月.
獲得的營業利潤為截至2020年6月30日的三個月增額220萬美元與截至以下三個月的三個月相比2019年6月30日。營業利潤率提高240基點為41.2%為.截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比。這一增長主要是由於在新冠肺炎疫情期間採取了某些控制成本的措施，但與其他收購業務相比，我們最近收購的業務利潤率較低，特別是工資和福利支出增加，這略微抵消了這一增長。我們預計，隨着我們專注於將這項業務整合到我們的高性能標準運營模式框架中，我們最近收購的業務的運營利潤率將會提高。
附屬殯葬服務收入，記錄於其他收入，代表我們在得克薩斯州的花店、寵物火化業務和在線火化業務的收入，這些業務是在2019年第四季度收購的。我們的附屬殯葬服務業務的營業利潤是30萬美元為.截至2020年6月30日的三個月，營業利潤率為28.7%.
創業殯葬保險佣金和創業殯葬信託保險，也記錄在其他收入，在合併的基礎上，持平於截至2020年6月30日的三個月與2019年同期相比。創業殯葬保險佣金和創業信託保險的營業利潤合併增長。10萬美元或4.3%2019年同期的主要原因是創業信託和保險費用減少。
下表列出了有關我們殯儀館運營的收入和營業利潤的某些信息。截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

收入：
 
 
 
同店營業收入
$
86,565

 
$
87,249

獲得的營業收入
13,032

 
22,859

剝離/計劃剝離的收入
4,780

 
4,062

輔助殯葬服務收入
—

 
2,268

創業殯葬保險佣金
688

 
692

創業殯葬信託和保險
3,605

 
3,733

總計
$
108,670

 
$
120,863

 
 
 
 
營業利潤：
 
 
 
同店營業利潤
$
33,564

 
$
35,152

獲得的營業利潤
5,162

 
8,900

剝離/計劃剝離的營業利潤
1,074

 
1,169

附屬殯儀服務營業利潤
—

 
616

創業殯葬保險佣金
266

 
321

創業殯葬信託和保險
3,521

 
3,668

總計
$
43,587

 
$
49,826


- 53 -


以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

同一家商店：
 
 
 
合同量
16,113

 
17,508

每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益
$
5,372

 
$
4,983

每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入
$
5,565

 
$
5,170

埋藏率
38.9
%
 
36.4
%
火化率
53.3
%
 
56.4
%
 
 
 
 
獲得：
 
 
 
合同量
1,966

 
4,516

每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益
$
6,629

 
$
5,062

每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入
$
6,757

 
$
5,131

埋藏率
48.5
%
 
41.1
%
火化率
44.6
%
 
54.3
%
殯儀館同店營業收入為截至2020年6月30日的6個月增額70萬美元與截至2019年6月30日的6個月。營業收入的增加是由於8.7%同店合同量在截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比。這一增長被不包括創業利息的合同平均價格下降所抵消。7.2%。年葬禮合同平均數的下降截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比，主要是因為250埋藏率下降了一個基點。從2020年3月下半月開始，我們看到提供的服務有所減少，這是由於州和地方政府對集會施加的限制，因為新冠肺炎流行病變得更加突出，個人開始實行社會距離，以遵守適用的避難所和相關命令。就進行追悼會的土葬及火葬合約而言，我們的合約數目分別減少580個基點及820個基點。截至2020年6月30日的6個月.
殯葬同店營業利潤為截至2020年6月30日的6個月增額160萬美元當與截至2019年6月30日的6個月，可比營業利潤率上升150基點為40.3%。營業利潤率上升是由於同店營業收入增加，營業成本下降1.5%。相同的商店促銷費用截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月相比，下降幅度最大的是40萬美元，降幅為0.5%。促銷費用和其他業務費用的減少是新冠肺炎大流行期間採取的費用控制措施的結果。
殯儀館獲得的營業收入為截至2020年6月30日的6個月增額980萬美元，因為我們的殯儀館為截至2020年6月30日的6個月包括2019年第四季度通過四次收購增加的九家殯儀館業務，以及2020年第一季度收購的一項沒有出現在截至2019年6月30日的6個月.
獲得的營業利潤為截至2020年6月30日的6個月增額370萬美元與截至2019年6月30日的6個月相比。營業利潤率下降70基點為38.9%為.截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比。減少主要是由於最近收購的業務(上文討論)，因為與我們其他收購的業務相比，這些業務的運營利潤率較低，特別是在較高的工資和福利費用方面。然而，與2020年第一季度相比，我們2019年收購業務的運營利潤率在2020年第二季度增長了440個基點，我們預計會繼續改善，因為我們專注於將所有新收購的業務整合到我們的高性能標準運營模式框架中。
附屬殯葬服務收入，記錄於其他收入，代表我們在得克薩斯州的花店、寵物火化業務和在線火化業務的收入，這些業務是在2019年第四季度收購的。我們的附屬殯葬服務業務的營業利潤是60萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，營業利潤率為27.2%.
創業殯葬保險佣金和創業殯葬信託保險，也記錄在其他收入，在合併的基礎上，增加了10萬美元或3.1%為.截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比。這一增長是由於創業信託和保險的增加。創業殯葬保險佣金和創業信託保險的營業利潤合併增長。20萬美元或5.3%2019年同期，主要是由於收入增加，創業信託和保險費用減少。

- 54 -


墓地路段
下表載列有關我們的墳場營運收入及營運利潤的若干資料。截至2020年6月30日的三個月與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
2019

 
2020

收入：
 
 
 
同店營業收入
$
13,227

 
$
11,694

獲得的營業收入
—

 
4,055

創業墓地信託與保險
1,623

 
2,367

創業墳場財務收費
395

 
240

總計
$
15,245

 
$
18,356

 
 
 
 
營業利潤：
 
 
 
同店營業利潤
$
4,808

 
$
3,674

獲得的營業利潤
—

 
1,434

創業墓地信託與保險
1,477

 
2,321

創業墳場財務收費
395

 
240

總計
$
6,680

 
$
7,669

以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 
截至6月30日的三個月，
 
2019

 
2020

同一家商店：
 
 
 
創業收入佔營業收入的百分比
64
%
 
61
%
創業收入(千)
$
8,455

 
$
7,089

按需收入(以千為單位)
$
4,772

 
$
4,605

已售出的創業埋藏權數量
2,056

 
1,786

平均每份安葬權成交價
$
3,660

 
$
3,900

 
 
 
 
 
 
 
 
獲得：
 
 
 
創業收入佔營業收入的百分比
不適用

 
62
%
創業收入(千)
不適用

 
$
2,522

按需收入(以千為單位)
不適用

 
$
1,533

已售出的創業埋藏權數量
不適用

 
552

平均每份安葬權成交價
不適用

 
$
4,273

墓地同一家商店為截至2020年6月30日的三個月減少140萬美元由於我們經歷了一段時間墓地物業收入的下降13.1%出售的創業礦業權數量減少，由6.6%提高每份墓地出讓均價。出售的創業埋藏權數量減少的主要原因是新冠肺炎疫情，因為個人開始實行社會距離，以遵守適用的避難所和相關訂單，導致我們的創業銷售人員在此期間無法在我國某些地區與我們企業的家人見面。此外，這些限制影響了我們每年在某些墳場舉辦活動的能力，包括4月的清明節和5月的陣亡將士紀念日慶祝活動。墓地同一家商店需要收入，這代表着39.0%我們同一家店的營業收入下降了20萬美元，因為我們經歷了3.1%每份合同的平均銷售額下降，而售出的atNeed合同數量持平。
墓地同店營業利潤為截至2020年6月30日的三個月減少110萬美元來自2019年同期。可比營業利潤率下降490基點為31.4%為.截至2020年6月30日的三個月從…36.3%在#年同期2019。營業利潤率的下降是由於11.6%營業收入減少，但被營業成本下降4.8%所抵消。營業費用佔營業收入的百分比在以下兩個類別中增加截至2020年6月30日的三個月與#年同期相比2019。最值得注意的是，工資和福利佔收入的百分比增加了1.2%，信貸損失費用撥備佔收入的百分比增加了2.4%。

- 55 -


薪資和福利增加的原因是在2019年下半年增聘了支持人員。信貸損失準備金增加的原因是融資應收款付款較慢，特別是在受新冠肺炎影響最嚴重的州。
我們收購的墓地組合包括#年第四季度收購的兩項業務2019還有一項業務是在2020年第一季度收購的。這三家公司貢獻了410萬美元在營業收入和140萬美元在該公司的營業利潤中截至2020年6月30日的三個月.
創業墳場信託及保險及創業墳場財務收費，記錄於其他收入，在合併的基礎上增加了60萬美元在截至的三個月內2020年6月30日與#年同期相比2019。由於我們的收購，我們的永久護理信託基金的收益增加了60萬美元。這兩個類別的營業利潤其他收入，在合併的基礎上，增加了70萬美元在截至的三個月內2020年6月30日與#年同期相比2019，主要是由於永久護理信託基金收入的增加。我們信託基金收入的增長主要是由於我們在2020年3月新冠肺炎市場崩盤期間和之後的重大資本部署，我們預計這將帶來全年收入和運營利潤的持續增長。
下表載列有關我們的墳場營運收入及營運利潤的若干資料。截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月(以千為單位)：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

收入：
 
 
 
同店營業收入
$
24,516

 
$
22,639

獲得的營業收入
—

 
6,854

創業墓地信託與保險
2,874

 
4,128

創業墳場財務收費
773

 
483

總計
$
28,163

 
$
34,104

 
 
 
 
營業利潤：
 
 
 
同店營業利潤
$
8,469

 
$
6,825

獲得的營業利潤
—

 
2,261

創業墓地信託與保險
2,594

 
3,920

創業墳場財務收費
773

 
483

總計
$
11,836

 
$
13,489

以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 
截至6月30日的六個月，
 
2019

 
2020

同一家商店：
 
 
 
創業收入佔營業收入的百分比
62
%
 
59
%
創業收入(千)
$
15,114

 
$
13,400

按需收入(以千為單位)
$
9,402

 
$
9,239

已售出的創業埋藏權數量
3,518

 
3,354

平均每份安葬權成交價
$
3,721

 
$
3,762

 
 
 
 
 
 
 
 
獲得：
 
 
 
創業收入佔營業收入的百分比
不適用

 
62
%
創業收入(千)
不適用

 
$
4,258

按需收入(以千為單位)
不適用

 
$
2,596

已售出的創業埋藏權數量
不適用

 
852

平均每份安葬權成交價
不適用

 
$
4,422


- 56 -


墓地同一家商店為截至2020年6月30日的6個月減少170萬美元由於我們經歷了一段時間墓地物業收入的下降4.7%與#年同期相比，已售出的創業礦藏數量有所減少2019，稍微偏移一個1.1%提高每份墓地出讓均價。出售的創業埋藏權數量減少的主要原因是新冠肺炎疫情，因為個人開始實行社會距離，以遵守適用的避難所和相關訂單，導致我們的創業銷售人員在此期間無法在我國某些地區與我們企業的家人見面。墓地同一家商店需要收入，這代表着41%我們同一家門店的營業收入下降了20萬美元因為我們經歷了一個1.3%每份合同的平均銷售額下降，而售出的atNeed合同數量持平。
墓地同店營業利潤為截至2020年6月30日的6個月減少160萬美元是從#年的同一時期開始的2019。可比營業利潤率下降440基點為30.1%為.截至2020年6月30日的6個月從…34.5%在#年同期2019。營業利潤率的下降是由於7.7%營業收入下降，運營成本下降1.5%。營業費用佔營業收入的百分比在三個類別中都有所增加截至2020年6月30日的6個月與#年同期相比2019。我們的信貸損失費用撥備增加了1.7%，促銷費用增加了1.2%，工資佔收入的比例增加了1.0%。信貸損失準備金增加的原因是融資應收款付款較慢，特別是在受新冠肺炎影響最嚴重的州。推廣費增加的原因是某些墓地增加了市場營銷人員和增加了顧問獎金，與我們墓地美化和維護相關的薪酬和福利相當持平，但佔收入的百分比有所增加。
我們收購的墓地組合包括#年第四季度收購的兩項業務2019還有一項業務是在2020年第一季度收購的。這三家公司貢獻了690萬美元在營業收入和230萬美元在該公司的營業利潤中截至2020年6月30日的6個月.
創業墳場信託及保險及創業墳場財務收費，記錄於其他收入，在合併的基礎上增加了100萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與#年同期相比2019。我們的永久護理信託基金的收益增加了140萬美元，主要來自收購和已實現收益的增加，部分被財務費用收入減少30萬美元所抵消。財務費用收入的減少是由於我們加強了創業公墓物業銷售戰略，即降低創業合同的利率。這兩個類別的營業利潤其他收入，在合併的基礎上，也增加了100萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與#年同期相比2019由於營收增加。我們信託基金收入的增長主要是由於我們在2020年3月新冠肺炎市場崩盤期間和之後的重大資本部署，我們預計這將帶來全年收入和運營利潤的持續增長。
墓地財產攤銷。墓地財產攤銷總額110萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，減少了10萬美元與截至6月30日的三個月相比，2019。墳場物業攤銷持平於200萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與截至6月30日的六個月相比，2019.
現場折舊。我們現場業務的折舊費用增加了20萬美元在截至的三個月內2020年6月30日與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日。我們現場業務的折舊費用增加了40萬美元為.截至2020年6月30日的6個月與截至2019年6月30日的6個月。這一增長主要是由於我們通過2019年和2020年第一季度收購獲得的資產產生的額外折舊費用。
區域和未分配的葬禮和墓地費用。區域和未分配的葬禮和墓地費用包括區域管理的薪金和福利、外地獎勵補償和外地基礎設施的其他相關費用。區域和未分配的葬禮和墓地費用合計370萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，增加了10萬美元主要是由於40萬美元與國家審計評估有關的增加，一個30萬美元與新冠肺炎大流行有關的費用增加和10萬美元其他一般和行政費用增加，由70萬美元遣散費減少。
區域和未分配的葬禮和墓地費用合計650萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，增加了10萬美元主要是由於40萬美元與國家審計評估有關的增加，一個40萬美元新冠肺炎大流行導致的費用增加，由60萬美元遣散費減少，10萬美元其他一般行政費用減少。
其他財務報表項目
一般、行政和其他。一般費用、行政費用和其他費用合計650萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，增加了80萬美元與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日。增加的主要原因是60萬美元增加激勵性薪酬，a30萬美元上市公司成本增加，a20萬美元訴訟準備金增加，由20萬美元其他一般行政費用減少和10萬美元採購費用減少。

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一般費用、行政費用和其他費用合計1250萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，增加了120萬美元與截至2019年6月30日的6個月。增加的主要原因是50萬美元工資、福利和遣散費增加，a40萬美元增加激勵和股權薪酬，a30萬美元上市公司成本增加，a30萬美元訴訟儲備金的增加和10萬美元採購費用增加，由40萬美元其他一般行政費用減少。
家庭辦公室折舊和攤銷。家庭辦公室折舊和攤銷費用持平於40萬美元和70萬美元為.截至三個月和六個月 2020年6月30日，與截至三個月和六個月 2019年6月30日主要是由於總部的機器和設備在2019年變得完全折舊，但被2019年下半年購買的額外軟件資產所抵消。
商譽和其他無形資產的減值。由於對新冠肺炎的迴應造成的經濟狀況，我們在2020年3月31日對我們的商譽和無限期居住的無形資產進行了量化評估。我們記錄的商譽減值為1,360萬美元於2020年3月31日，商譽的賬面價值超過公允價值，因此與我們東部報告單位的殯儀館相關。我們還錄製了一個110萬美元 由於這些商標的賬面價值超過了公允價值，我們的某些商標發生了減值費用。
利息費用。利息支出合計840萬美元在截至的三個月內2020年6月30日，增加了210萬美元與截至今年第一季度的三個月相比2019年6月30日。利息支出合計1680萬美元為.截至2020年6月30日的6個月，增加了420萬美元與截至2019年6月30日的6個月。增加的主要原因是我們的信貸安排的借款增加，而7500萬美元我們於2019年12月19日發行了額外的高級票據。
增加可轉換次級票據的貼現。我們確認我們的可轉換票據的折價增加了。10萬美元在截至前三個月的兩個月內2020年6月30日和2019和10萬美元對於這兩個截至六個月 2020年6月30日和2019.
所得税。我們使用預測的年度有效税率計算我們的季度所得税費用，並根據本季度出現的任何離散項目進行調整。我們的所得税支出是340萬美元和210萬美元為.截至2020年6月30日的三個月和2019，分別和130萬美元和480萬美元為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。我們離散項目前的營業税率是33.5%和29.2%為.截至2020年6月30日的三個月和2019，及33.3%和28.5%為.截至2020年6月30日的6個月和2019分別為。
我們整體有效税率的提高是因為2020年第一季度記錄的商譽減值和其他無形資產對之前通過股票收購獲得的業務產生了不利的税收影響。
關於CARE法案，我們預計將在2020年提出退款申請，以結轉截至2018年12月31日和2019年12月31日的納税年度產生的淨運營虧損，並已將預期影響包括在我們當前的條款中。為了最大限度地實現CARE法案提供的預期利益，我們計劃修改2018年的納税申報單，以包括符合條件的裝修物業的第一年額外折舊扣除。2018年產生的大部分淨營業虧損是由於提交了與確認我們墓地物業以及商品和服務銷售收入相關的非自動會計方法變更的結果。由於非自動會計方法變更獲得美國國税局批准的時間存在不確定性，因此已從淨營業虧損產生的由此結轉的收益中計入準備金。
關鍵會計政策和估算概覽
綜合財務報表的編制要求我們作出影響未經審計的綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗、第三方數據和我們認為在這種情況下是合理的假設。這些考慮的結果構成了對收入和費用的數額和時間、資產的賬面價值和記錄的負債額做出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計可能會發生變化。歷史業績不應被視為未來業績的指標，因為不能保證我們的利潤率、營業收入和淨收入佔收入的百分比每年都會保持一致。
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是基於我們在此提交的綜合財務報表，這些報表是根據公認會計原則編制的。我們的重要會計政策在截至年終的Form 10-K年報中在MD&A中進行了討論2019年12月31日.

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季節性
我們的業務會受到死亡率季節性波動的影響。一般來説，冬季的死亡率較高，因為在這段時間內，流感和肺炎的死亡率比一年中的其他時期更高。
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露。
在日常業務過程中，我們通常面臨各種市場風險。*目前，這些風險主要與利率風險以及與創業和永久護理信託相關的證券價值變化有關。我們的管理層積極參與監測市場風險敞口，並在適當和可獲得合理價格的情況下開發和利用適當的風險管理技術。“我們沒有暴露於任何其他重大市場風險中，與新冠肺炎有關的風險在下文第1A項-風險因素中有更詳細的描述。
提供以下有關我們參與的金融工具的定量和定性信息2020年6月30日我們可能會因市場狀況的變化而蒙受未來的收益或損失。我們不會為投機或交易目的而訂立衍生工具或其他金融工具。
以下估計敏感度分析所選創業及永久護理信託基金的利率及相關證券價值的假設變動，一般基於對每個風險類別過往波動的考慮，被視為合理的近期變動。然而，由於無法準確預測未來的利率變化，這些假設的變化不一定是未來可能波動的指標。
以下有關我們對市場敏感的金融工具的信息構成“前瞻性陳述”。
關於我們的創業殯葬業務和創業墓地商品和服務銷售，相關的殯葬和墓地信託基金擁有對當前市場價格敏感的股權和債務證券以及共同基金的投資。該等投資的成本及市值2020年6月30日在本Form 10-Q季度報告中，我們的合併財務報表附註6和7列於項目1“合併財務報表簡明説明”中。固定收益證券的敏感度是這樣的，利率每變化0.25%，就會導致大約1.59%固定收益證券的價值變動。
我們在正常業務過程中監控當前和預測的利率風險，並尋求保持最佳的財務靈活性、質量和償付能力。2020年6月30日，我們在信貸安排下有未償還的借款。8970萬美元。任何針對信貸安排的進一步借款或自願預付款或浮動利率的任何變化都將導致利息支出的變化。我們可以選擇按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金支付信貸安排下的利息。在…2020年6月30日，最優惠利率差額相當於2.00%而倫敦銀行同業拆借利率的利差是3.00%。假設未償還餘額保持不變，我們的借款利率每變動100個基點，税前收入就會變化90萬美元。我們過去沒有進行過利率對衝安排。管理層不斷評估利率對衝安排的成本和潛在收益。
我們的可轉換票據按固定年利率計息2.75%。可轉換票據不包含催繳功能。在…2020年6月30日，我們綜合資產負債表上可轉換票據的賬面價值為610萬美元可轉換票據的公允價值為640萬美元基於金融業監管局(Financial Industry Regulatory Authority，Inc.)報告的最後交易或經紀商報價。(“FINRA)”。提高市場利率可能會導致可轉換票據的價值下降，但這種變化不會影響我們的利息成本。“
我們的優先債券按固定年利率計息，年利率為6.625%。我們可在2021年6月1日前的任何時間贖回全部或部分優先債券，贖回價格相等於優先債券本金的100%，另加“全部”溢價，以及截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。我們有權在2021年6月1日或之後的任何時間，按管理優先債券的契約所述的贖回價格贖回優先債券，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)。在…2020年6月30日，綜合資產負債表上高級票據的賬面價值為3.957億美元高級債券的公允價值為4.199億美元根據FINRA報告的最後交易或經紀商報價。市場利率上升可能會令優先票據價值下降，但這種變動不會影響我們的利息成本。“
我們剩餘的長期債務和租賃由無息票據和固定利率工具組成，這些票據和固定利率工具不在市場交易，也沒有報價的市值。市場利率的任何增加都會導致這些負債的公允價值下降，但這種變化不會影響我們的利息成本。

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項目4.
控制和程序。
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們在根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保積累此類信息並將其傳達給管理層，包括我們的主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。根據該等評估，我們的主要行政人員及主要財務總監的結論是，我們的披露控制及程序於2020年6月30日本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的簡明綜合財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營結果和現金流量在所有重要方面均符合美國公認會計原則。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋的會計季度期間，我們的財務報告內部控制系統(在“交易法”下的規則13a-15(F)或15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。

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第II部分-其他資料
第1項
法律訴訟。
我們和我們的子公司是我們正常業務過程中不時出現的一些法律訴訟的當事人。雖然這些訴訟的結果不能確切地預測，但我們預計這些事項不會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
我們針對某些風險進行自我保險，併為超過承保金額的風險投保，其承保範圍和承保限額與我們對業務風險和可接受的財務風險水平的評估一致。雖然不能保證自保準備金和保險將足以減輕所有損害、索賠或意外情況，但我們相信準備金和我們的保險為已知的已斷言和未斷言的索賠提供了合理的覆蓋範圍。如果我們因索賠而蒙受損失，而保險承運人對承保範圍或承保限額有爭議，我們可能會在與向保險承運人追償(如果有的話)不同的時間段記錄費用。
有關我們法律程序的更多信息，請參閲第一部分，第1項，財務報表和補充數據，附註14。
第1A項
風險因素。
風險因素更新
鑑於新冠肺炎的疫情發展迅速，我們亦正補充“第1A項”所列的風險因素。我們在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中列出了“風險因素”，新的風險因素如下所示。下面的風險因素應與我們的2019 Form 10-K中列出的風險因素一起閲讀：
不利的經濟狀況，包括由於健康和安全方面的擔憂，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的業務和運營業績可能會受到美國經濟總體狀況的不利影響，包括我們無法控制的情況，如新冠肺炎疫情對健康和安全的影響。最近與新冠肺炎有關的美國和全球經濟和金融狀況導致資本和信貸市場極度波動和中斷。如果出現嚴重或長期的經濟低迷，以及相關的不利經濟和健康後果，可能會給我們的業務、財務狀況或運營結果帶來各種風險，包括客户家庭需求減弱、創業銷售額下降、創業分期付款合同違約增加、火葬率增加、進入資本和信貸市場的機會減少或延遲獲得客户家庭付款。疲軟或衰退的經濟也可能給我們的供應夥伴帶來壓力。此外，由於我們業務的本地化和個人化性質，我們的業務嚴重依賴於我們的員工，包括關鍵員工，而與健康相關的問題、無法出差以及其他影響一般工作環境的問題等不良事件可能會損害我們的業務。一旦發生新冠肺炎等大流行性疾病爆發造成的重大中斷，我們可能會失去多名關鍵員工的服務或經歷系統中斷，這可能會對我們的正常業務運營造成影響、效率低下和聲譽損害，但由於圍繞新冠肺炎對我們業務和運營的最終影響存在不確定性，目前無法合理估計對我們業務和運營業績的影響。上述任何一種情況都可能損害我們的業務，我們無法預見當前的新冠肺炎疫情和金融市場狀況可能會以何種方式對我們的業務造成不利影響。
我們的債務工具中的契約限制可能會限制我們經營和發展業務的靈活性，如果我們不能遵守這些契約，我們的貸款人可能會加速我們的負債，以某些抵押品進行訴訟，或者行使其他補救措施，這可能會對我們產生重大的不利影響。
我們信貸安排中的契約和管理我們優先票據的契約包含許多條款，這些條款施加了經營和財務限制，除某些例外情況外，這些條款限制了我們的能力和我們子公司的能力，其中包括：產生額外債務(包括擔保)；支付股息或分派，或贖回或回購我們的普通股；進行投資；授予資產留置權；進行資本支出；與聯屬公司進行交易；達成售後回租交易；出售或處置資產；以及收購以下公司的資產：
我們必須遵守我們的信貸安排中的某些金融契約。遵守這些財務公約和其他限制性公約，以及將來任何債務協議中可能包含的條款，可能會限制我們為未來的業務或營運資金需求提供資金或把握未來商業機會的能力。我們是否有能力遵守這些公約，將視乎我們日後的表現，而這些表現可能會受到我們無法控制的事件影響。我們不遵守任何這些公約或限制可能會導致任何未來債務工具的違約，這可能導致

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該文書項下債務的加速，以及在某些情況下，包含交叉違約或交叉加速條款的其他文書項下債務的加速，每一項都可能對我們產生實質性的不利影響。在違約或交叉違約或交叉加速的情況下，我們可能沒有足夠的資金來根據我們的債務工具支付所需的款項。如果我們無法償還根據我們的信貸安排條款所欠的金額，則該信貸安排下的貸款人可以選擇就抵押品行使其補救措施，包括取消其留置權，從而導致出售我們的某些殯葬資產，以履行我們在信貸安排項下的義務。
根據我們信貸安排的條款，我們必須遵守最高總槓桿率契約，該契約按季度計算。如果我們不能遵守最高總槓桿率，我們將立即在信貸安排下違約。新冠肺炎疫情可能會對我們的業務產生未來的影響，這可能會導致我們無法在我們的信貸安排中遵守本總槓桿率公約和其他公約。我們不能保證貸款人將來會同意修改信貸安排，以調整或取消這項公約，也不能保證貸款人將來是否會同意豁免任何不遵守這項財務公約或任何其他公約的情況。
此外，如果我們不遵守我們的持續義務或信貸安排的任何契諾、條款和條件，我們可能會違約，並被要求加速償還未償還借款，這可能會降低我們的流動性，並對我們的業務、運營業績和財務狀況造成其他負面影響。在這種情況下，我們可能很難找到替代的貸款來源。如果不能從信貸安排獲得借款，我們的流動資金將受到不利影響，我們將缺乏足夠的營運資金來運營我們目前開展的業務。獲得信貸的任何中斷都可能迫使我們採取措施保存現金。
新的或修訂的税務條例可能會對我們的財務報表產生實質性的影響。
新的税收法律或法規可以隨時頒佈，現有的税收法律或法規可以對我們產生重大影響的方式進行解釋、修訂或應用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。例如，2020年3月27日，針對新冠肺炎提出的宏觀經濟環境條件，制定了CARE法案。CARE法案是一項全面的刺激法案，旨在提振美國經濟，併為符合條件的企業和個人提供緊急援助。根據現有的指導，我們預計立法改革將對我們的收益和現金流產生積極影響。我們已進行初步分析，以確定法例修訂對我們的入息税撥備有何影響。由於已頒佈的立法包括將在特定時間段後失效的條款，我們的企業有可能改變其經營狀況，以及州税務當局存在與聯邦税收法規相一致的潛在變化，因此存在立法的未來好處可能會改變的可能性。此外，目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守CARE法案，或任何新頒佈或修訂的聯邦税收立法。根據CARE法案，對於未來的收益和現金影響，應該考慮的主要領域是利息支出限制門檻的變化，以及對減税和就業法案的技術更正，該法案涉及目前有資格全額支出的合格改善物業。我們會繼續努力，以確定最近的税務法例對我們的整體影響有多大。

還請參考2020年2月28日提交給美國證券交易委員會的公司2019年Form 10-K中第1A項下的完整風險因素，瞭解可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的公司的其他風險和不確定因素。
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用.
下表列出了有關在截至本季度的季度內回購我們普通股的某些信息。2020年6月30日:
週期
 
購買的股份總數
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
 
根據該計劃可能尚未購買的股票的美元價值(1)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年4月1日-2020年4月30日
 
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$
25,601,446

2020年5月1日-2020年5月31日
 
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25,601,446

2020年6月1日-2020年6月30日
 
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25,601,446

截至2020年6月30日的季度合計
 
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(1)
有關我們公開宣佈的股票回購計劃的更多信息，請參閲本文中包括的綜合財務報表的註釋15。

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項目3.
高級證券違約.
不適用。
項目4.
礦山安全信息披露。
不適用。
第五項。
其他信息。
沒有。
第6項
展品。
根據S-K法規第601項的要求要求提交的展品在本季度報告的10-Q表格中隨附的展品索引中列出，並在此引入作為參考。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
 
 
運輸服務公司
日期：
2020年8月4日
/s/Viki K.Blinderman
 
 
維基·K·布林德曼
 
 
高級副總裁、首席會計官兼祕書
 
 
(首席財務官)

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運輸服務公司
展品索引
證物編號：
 
描述
10.1
 
有限豁免和信貸協議第四修正案，日期為2020年5月18日，由作為貸款人的金融機構Carry Services，Inc.和作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的美國銀行之間進行。通過引用附件10.1併入本公司於2020年5月22日提交的8-K表格的當前報告中。
 
 
 
10.2
 
根據運輸服務股份有限公司的表現獎勵協議的格式。2017綜合激勵計劃。通過引用附件10.2併入本公司於2020年5月22日提交的當前8-K表格報告中。
 
 
 
*31.1
 
梅爾文·C·佩恩根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對定期財務報告的認證。
 
 
 
*31.2
 
Viki K.Blinderman根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對定期財務報告的認證。
 
 
 
**32
 
梅爾文·C·佩恩(Melvin C.Payne)和維基·K·布林德曼(Viki K.Blinderman)對定期財務報告的認證，以滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條和“美國法典”第18編第1350條的規定。
 
 
 
*101
 
交互式數據文件。

 __________________
(*)
謹此提交。
(**)
隨函提供。


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