簡明合併財務報表 包括B.Riley Financial，Inc.的賬户。及其全資和控股子公司。簡明合併財務報表 還包括Great American Global Partners，LLC的賬户，該公司因擁有50%的成員權益，任命三名高管中的兩名，以及對運營資金的重大 影響。簡明綜合財務報表由本公司根據中期財務報告準則和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制，未經 審計。按照美國公認會計原則(“GAAP”) 編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡 或省略。本公司管理層認為，本公司管理層認為，為公平列報所列報期間的財務狀況和經營業績 所需的所有調整(僅包括正常和經常性調整 )均已包括在內。這些簡明綜合財務報表和附註應 與本公司於2020年3月10日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。截至2020年6月30日的6個月的運營結果 不一定代表整個財年或未來任何時期的預期運營結果。

根據GAAP編制 簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。 資產和負債的估計和假設 影響在報告期內報告的資產和負債的報告金額和 報告的收入和費用的報告金額。估計在核算某些項目時使用，如證券和貸款應收賬款的估值、壞賬準備、無形資產和商譽的公允價值、 強制贖回的非控股權益的公允價值、基於股份的安排的公允價值、收入的會計 税項估值免税額、合同資產的收回以及銷售回報和撥備。估計基於歷史經驗、 (如果適用)和管理層認為在這種情況下合理的假設。由於估計涉及的固有不確定性 ，實際結果可能會有所不同。

2020年1月30日， 世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種新的冠狀病毒株( “新冠肺炎疫情”)。2020年3月，世界衞生組織根據全球接觸人數的迅速增加 ，將新冠肺炎疫情歸類為大流行。新冠肺炎疫情的全面影響還在繼續演變。新冠肺炎疫情對 公司的經營業績、財務狀況和現金流的影響將取決於未來的發展，包括疫情的持續時間 和蔓延以及相關的建議和限制。這些事態發展以及新冠肺炎疫情對金融市場和整體經濟的影響 具有很高的不確定性，無法預測。如果金融市場和/或 整體經濟受到較長時間的影響，公司的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響 。

證券借貸活動的利息支出 計入與資本市場部門運營相關的運營費用。證券借貸活動的利息 由借給本公司的股權和固定收益證券產生，總額為$。 10,802及$5,502分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，以及美元18,723及$12,306分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的 六個月。截至2020年6月30日售出的貸款參與總額為14,109。 已售出的參貸利息支出總額為$419截至2020年6月30日的三個月， 和$971截至2020年6月30日的6個月。

資本 市場、估值和評估以及本金投資-United Online和MagicJack細分市場的收入目前主要來自美國 。拍賣和清算部分的收入主要來自美國、 澳大利亞、加拿大和歐洲。品牌部門的收入主要來自美國和加拿大。

本公司在拍賣和清算部門的 活動經常與陷入困境的客户和有擔保的 債權人一起執行，並代表這些客户和債權人執行。信用風險的集中可能會受到經濟、行業或地理因素變化的影響。公司 尋求通過風險管理活動來控制其信用風險和潛在的風險集中，以限制公司 在任何一個特定行業的任何特定清算服務合同或集中方面的損失。為減輕 任何一份特定清算服務合同的虧損風險，公司有時會通過協作安排與第三方 開展業務。

該公司在各種聯邦保險的銀行機構持有 現金。每家機構的賬户餘額定期超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險範圍，因此，與超出FDIC保險範圍的金額相關的信貸 風險集中。本公司在該等賬目中並無出現任何虧損。 公司還擁有大量現金餘額，來自拍賣和清算活動的收益，根據合作安排分配給各方 。

公司費用 廣告費用，主要包括髮生的印刷品費用。廣告費用總計為$。864及$584 分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，以及$1,704及$946分別截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月。 廣告費用作為銷售、一般和行政費用的組成部分包括在附帶的 精簡合併運營報表中。

公司的 股票支付獎勵主要包括授予限制性股票、限制性股票單位和與 公司員工股票購買計劃相關的成本。根據適用的會計準則，基於股份的支付獎勵 被分類為股權或負債。對於股權分類獎勵，本公司在授予之日以公允價值計量會員權益授予 的補償成本，並在預期獎勵授予的必要服務或績效期間內的運營簡明合併報表 中確認補償費用。

本公司確認 合併財務報表或納税申報表中已包括的事件的預期未來税務後果的遞延税項負債和資產。遞延税項負債及資產乃根據 資產及負債的財務報表基準與課税基準之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。 本公司根據税務轄區的預期盈利能力，估計税收資產和信貸結轉將在多大程度上帶來收益 。當確定該等遞延税項資產的利益在未來期間更有可能無法實現時，會就該等税項資產及虧損結轉 提供估值津貼 。經營虧損結轉的税收優惠是持續評估的，包括回顧歷史 和預計的未來經營業績、符合條件的結轉期和其他情況。如果比 更有可能不使用納税資產，則此類資產的相關估值免税額將會降低。

本公司只有在税務機關根據税務立場的技術價值進行審查 後更有可能維持該税務立場的情況下，才會確認 來自不確定税務立場的税收優惠。一旦達到這一門檻，公司對其預期税收優惠的 計量將在其財務報表中確認。公司將未確認的 税收優惠計入利息，作為所得税費用的一部分。罰款，如果發生，將被確認為所得税費用的一個組成部分。

本公司將 購買時期限在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。

截至2020年6月30日 和2019年12月31日，受限現金餘額為$471與該公司的一家電信供應商有關。

借入的證券 和借出的證券根據預付或收到的現金金額進行記錄。證券借貸交易促進了結算過程，並要求公司向貸款人存入現金或其他抵押品。對於借出的證券 ，本公司以現金形式收取抵押品。要求為借入或借出的證券 存入的抵押品金額通常高於所借或借出的適用證券的市值 。該公司每天監測借入和借出證券的市值，並在認為合適時獲得額外的 抵押品或召回多餘的抵押品。

公司根據ASC“主題210：資產負債表”對證券借貸交易進行 會計核算，該規定要求公司 報告資產和負債相抵的披露。本公司不計算借入證券和借出證券的淨值， 這些項目在簡明綜合資產負債表中按毛數列示。

財產和設備 按成本列報。折舊和攤銷採用直線法計算資產的預計使用年限 。根據融資租賃持有的財產和設備按資產的租賃期或估計使用年限中較短的時間按直線攤銷。財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。899和 $1,487分別截至2020年和2019年6月30日的三個月，和 $1,831及$3,023分別截至2020年和2019年6月30日的6個月.

公司 採用了新的信用損失標準，自2020年1月1日起生效。根據ASU 2016-13及其修正案ASU 2019-05， 公司為之前按 攤銷成本計量的所有未償還應收貸款選擇了不可撤銷的公允價值選項。根據公允價值選擇，應收貸款於每個報告期按其有序交易的退出 價值計量，公允價值變動的未實現損益記錄在精簡的 綜合經營報表中。這些貸款不再通過貸款損失撥備 進行減值評估，因為此類損失將通過公允價值變動計入。採用ASC 326對精簡合併財務報表的影響無關緊要 。

按公允價值計算的應收貸款， 總額為$325,517及$43,338分別於2020年6月30日和2019年12月31日。這些貸款的到期日各不相同 ，截止日期為2024年12月。截至2020年6月30日和2019年12月31日，在 公允價值期權項下，應收貸款的歷史成本為$336,732及$32,578，其中包括本金餘額#美元。341,723及$32,691以及未攤銷的 成本、發起費、保費和折扣，共計$4,991及$113分別為。截至2020年6月30日止三個月及六個月內，本公司錄得未實現虧損$4,049及$21,975，分別按公允價值計提應收貸款 ，計入簡明綜合經營報表上貸款的交易收益(虧損)和公允價值調整。

在採用新的信用損失標準 於2020年1月1日生效之前，截至2019年12月31日，按歷史成本計算的應收貸款總額為 美元225,848。按成本計算的應收貸款以其未償還本金餘額#美元報告。232,118淨額$6,270未賺取收入 和貸款發放成本(包括未攤銷遞延費用和已發放貸款的成本)，對於已購買貸款， 扣除任何未攤銷保費或折扣後的淨額。

如附註14(B)和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.所述，本公司可定期 定期向第三方提供向投資銀行和貸款客户發放的貸款的有限擔保。截至2020年6月30日，本公司已為特許經營集團公司 (與其所有附屬公司統稱為“FRG”)提供有限擔保，詳情見附註14(B)和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(見附註14(B)和Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.)。(“B&W”)如附註17進一步所述。根據新的信用損失標準 ，本公司評估是否需要為這些貸款擔保記錄信用損失撥備，因為它們有 表外信用風險敞口。截至2020年6月30日，本公司沒有記錄任何有關 FRG和B&W擔保的信用損失撥備，因為基礎擔保貸款優先於FRG和 B&W的大部分未償債務，並且公司相信有足夠的抵押品來保護本公司免受任何信用損失 風險。與這些有限擔保相關的信用風險最高金額約為$255,000.

應收貸款的利息收入根據未償還本金餘額的貸款利率加上任何成本、發放費、溢價和折扣的攤銷 確認，並計入利息收入- 精簡綜合經營報表上的貸款和證券借貸。貸款發放費和某些直接發貸成本遞延並確認 為相關貸款有效期內利息收入的調整。非勞動收入、折扣和保費使用水平收益率方法攤銷至 利息收入。

擁有 的證券包括有價證券和合夥權益投資，以及以公允價值記錄的其他證券。已售出但尚未購買的證券 代表公司按合同價格交付指定證券的義務，因此產生了以現行價格在市場上購買證券的責任。這些證券的價值變化 目前反映在運營結果中。

截至2020年6月30日 和2019年12月31日，公司擁有的證券和其他投資以及尚未按公允價值購買的出售證券包括以下證券：

公司 評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要判斷，並考慮資產或負債特有的 因素。公允價值是指在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的價格。 公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易時收到的出售資產的價格或轉移負債所支付的價格。公允價值計量假設 出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或者在 沒有主要市場的情況下，發生在最有利的市場。一般而言，由一級投入確定的公允價值對流動性高、可觀察且在場外市場交易活躍的相同工具使用報價 (未調整)。 由二級投入確定的公允價值直接或間接使用可直接或間接觀察到的第1級報價以外的投入。第2級投入包括活躍市場中類似工具的報價、 非活躍市場中相同或類似工具的報價以及其輸入 可觀察到並可由市場數據證實的基於模型的估值。3級投入是很少或沒有市場 活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重要意義。在某些情況下，用於衡量 公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下, 公允價值層次結構中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平輸入確定的。 公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平輸入確定的。公司評估特定投入對整個公允價值計量的重要性需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。

本公司 擁有的證券和其他投資以及出售但尚未購買的證券包括普通股和優先股 以及認股權證、公司債券和合夥企業投資。基於 活躍市場報價的普通股投資包括在公允價值層次結構的第1級。本公司還持有按公允價值估值的應收貸款、非公開發行的普通股和優先股以及幾乎沒有公開市場且公允價值由管理層一致確定的認股權證 。對於很少或沒有公開市場的投資，管理層對公允價值的確定 基於可獲得的最佳信息，這些信息可能包含管理層自己的假設，並涉及 相當程度的判斷，同時考慮到各種因素，包括盈利歷史、財務狀況、發行人證券最近的 銷售價格和流動性風險。這些投資包括在公允價值層次結構的第3級 中。合夥權益投資包括對主要投資於股權、證券、債券的私募股權合夥企業的投資。 , 和直接借貸資金。本公司亦投資於優先投資基金，而該等基金持有的標的證券 主要為公司及資產支持的固定收益證券，本公司投資金額的贖回 有限制。本公司的合夥企業和投資基金權益根據本公司在合夥企業和基金淨資產中的比例份額進行估值；這些投資的價值來自從普通合夥人或基金管理人那裏收到的最新 報表。根據ASC“主題820：公允價值計量”，這些合夥企業和投資基金的權益按資產淨值(“資產淨值”)估值。

強制可贖回非控股權益的公允價值乃根據發行類似現金權益、參考行業比較 及部分依賴從評估報告及內部估值模型取得的資料而釐定。

下表 顯示了截至2020年6月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的信息。

截至 年 2020年6月30日和2019年12月31日，按公允價值經常性計量並報告並歸類為3級的金融資產為 $433,306及$152,589、或19% 和6.6分別佔公司總資產的%。在確定這些3級金融資產的公允價值時， 公司分析各種財務、業績和市場因素以估計價值，如適用，包括場外市場交易活動。

下表 彙總了截至2020年6月30日按投資和估值技術類別 對3級金融資產和負債進行公允價值計量時的重大不可觀察投入：