美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年證券交易法
關於截至的季度期間
由_
佣金檔案編號
Clearfield，Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| (成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
☒是☐編號
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒：是的，☐不是的
根據交易法第12b-2條的規定，用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。
大型加速文件服務器☐
小型報表公司
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| 班級： | 截至2020年7月15日的未償還金額 |
| 普通股，面值$0.01 |
Clearfield，Inc.
表格10-Q
目錄
| 第一部分：財務信息 | 3 |
| 項目1.財務報表 | 3 |
| 第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 15 |
| 第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
| 項目4.安全控制和程序 | 20 |
| 第二部分：其他資料 | 20 |
| 項目1.其他法律程序 | 20 |
| 項目1A.各種風險因素 | 20 |
| 第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 21 |
| 項目3.高級證券違約 | 21 |
| 項目4.礦山安全披露 | 21 |
| 第5項其他資料 | 21 |
| 項目6.展品 | 21 |
| 簽名 | 22 |
第一部分：財務信息
項目1.財務報表
Clearfield，Inc.
濃縮資產負債表
| (未經審計)6月30日， | 九月三十日， | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 短期投資 | ||||||||
| 應收賬款淨額 | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產，廠房和設備，淨額 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 長期投資 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 使用權租賃資產 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 其他資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債與股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 租賃負債的當期部分 | $ | $ | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計補償 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 租賃負債的長期部分 | ||||||||
| 遞延税金 | ||||||||
| 遞延租金 | ||||||||
| 其他負債總額 | ||||||||
| 負債共計 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股，面值0.01美元；股份；沒有已發行或已發行的股份 | ||||||||
| 普通股，授權50,000,000，$面值；13,647,005和截至2020年6月30日和2019年9月30日發行和發行的股票 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債與股東權益 | $ | $ | ||||||
見簡明財務報表附註
| Clearfield，Inc. |
||||||||||||||||
| 簡明損益表 |
||||||||||||||||
| 未經審計 |
||||||||||||||||
| 三個月 |
截至9個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售成本 |
||||||||||||||||
| 毛利 |
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| 營業費用 |
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| 銷售、一般和行政管理 |
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| 經營收入 |
||||||||||||||||
| 利息收入 |
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| 所得税前收入 |
||||||||||||||||
| 所得税費用 |
||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股淨收益基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋後每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均流通股： |
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| 基本型 |
||||||||||||||||
| 稀釋 |
||||||||||||||||
見財務報表附註
Clearfield，Inc.
股東權益簡明報表
未經審計
| 截至2020年6月30日的三個月 |
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| 普通股 |
附加 |
留用 |
總份額- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
數量 |
實收資本 |
收益 |
持有者權益 |
||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 |
|
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 普通股回購 |
- | |||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票發行，淨額 |
- | |||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使，扣除交換支付的股票後的淨額 |
||||||||||||||||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
- | |||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
|
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的三個月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
附加 |
留用 |
總份額- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
數量 |
實收資本 |
收益 |
持有者權益 |
||||||||||||||||
| 2019年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票發行，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
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| 股票期權的行使，扣除交換支付的股票後的淨額 |
- | |||||||||||||||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2019年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
見簡明財務報表附註
| Clearfield，Inc. | |||||
| 股東權益簡明報表 | |||||
| 未經審計 | |||||
| 截至2020年6月30日的9個月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
附加 |
留用 |
總份額- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
數量 |
實收資本 |
收益 |
持有者權益 |
||||||||||||||||
| 截至2019年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票發行，淨額 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使，扣除交換支付的股票後的淨額 |
||||||||||||||||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 截至2019年6月30日的9個月 |
||||||||||||||||||||
| 普通股 |
附加 |
留用 |
總份額- |
|||||||||||||||||
| 股份 |
數量 |
實收資本 |
收益 |
持有者權益 |
||||||||||||||||
| 截至2018年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 |
- | |||||||||||||||||||
| 限制性股票發行，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
| 員工購股計劃下普通股的發行 |
||||||||||||||||||||
| 股票期權的行使，扣除交換支付的股票後的淨額 |
( |
) | ||||||||||||||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 淨收入 |
- | |||||||||||||||||||
| 2019年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
見簡明財務報表附註
| Clearfield，Inc. |
||||||||
| 簡明現金流量表 |
||||||||
| 未經審計 |
||||||||
| 截至6月30日的9個月， |
||||||||
| 2020 |
2019 |
|||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 折舊攤銷 |
||||||||
| 更改呆帳準備 |
||||||||
| 投資折價攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 以股票為基礎的薪酬 |
||||||||
| 營業資產和負債的變化： |
||||||||
| 應收帳款，淨額 |
||||||||
| 庫存，淨額 |
( |
) | ||||||
| 其他資產 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款、應計費用和遞延租金 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 投資活動的現金流 |
||||||||
| 購置不動產、廠房設備和無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資到期日的收益 |
||||||||
| 投資活動所用現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動的現金流 |
||||||||
| 根據員工購股計劃發行普通股所得款項 |
||||||||
| 行使股票期權時發行普通股所得款項 |
||||||||
| 與歸屬限制性股票授予有關的預扣税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股回購 |
( |
) | ||||||
| 用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 期初現金和現金等價物 |
||||||||
| 期末現金和現金等價物 |
||||||||
| 現金流量信息的補充披露 |
||||||||
| 年內繳納所得税的現金 |
$ | $ | ||||||
| 非現金融資活動 |
||||||||
| 股票期權的無現金行使 |
$ | $ | ||||||
見簡明財務報表附註
簡明財務報表附註
注1.陳述的基礎
隨附的(A)截至2019年9月30日的簡明資產負債表(源自經審計的財務報表)和(B)截至2020年6月30日的三個月和九個月的未經審計的中期簡明財務報表由Clearfield，Inc.編制。(“本公司”)根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定，按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則提供中期財務信息。根據這些規則和規定，通常包括在財務報表中的某些財務信息和腳註披露已被濃縮或省略。然而，管理層認為，財務報表包括公平列報中期財務狀況、經營成果和現金流量所需的所有調整，包括正常經常性應計項目。公佈的中期經營業績如下不由於客户購買模式的變化以及季節性、運營和其他因素，必須表明全年或任何其他中期的預期結果。這些簡明財務報表應與公司年度報告表格中包含的財務報表及其附註一併閲讀10-截至本年度的K2019年9月30日。
在編制公司財務報表時，管理層必須作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債以及相關收入和費用的金額。由於未來事件及其影響不能精確確定，實際結果可能與這些估計大不相同。
最近採用的會計公告
有效2019年10月1日我們採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)2016-02, 租約，在改進的回溯法下使用生效日期法。經修訂的指引要求承租人在生效日期確認租賃負債，這是承租人支付租賃產生的租賃款項的義務，以折現方式衡量，並要求記錄使用權資產，這是一種資產，代表承租人在租賃期內使用或控制使用指定資產的權利。在……裏面2018年7月，FASB發佈了ASU2018-11, 租賃，有針對性的改善這使得公司可以選擇在採用之日應用新標準，而不是追溯到財務報表中列報的最早時期。本公司選擇了新準則允許的一攬子實際權宜之計，其中包括允許本公司推進歷史租賃分類。公司還選擇了切實可行的權宜之計不確認少於以下短期租賃的租賃負債和ROU資產12月份。我們選擇了在採用日期應用新標準的選項，因此我們不我們既不需要提供新準則要求的前期財務報表，也不需要提供新準則要求的前期披露。*在採用時，我們確認了大約#美元
注2.每股淨收益
每股基本普通股淨收入(“EPS”)的計算方法是淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益等於淨收益除以已發行普通股的加權平均股數加上所有其他普通股等價物(如股票期權)稀釋後的總和。
以下是對計算的每股普通股淨收入的分子和分母的調節三和九截至的月份2020年6月30日和2019:
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的9個月， |
|||||||||||||||
| 2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|||||||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均普通股 |
||||||||||||||||
| 稀釋潛在普通股 |
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| 加權平均稀釋已發行普通股 |
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| 每股普通股淨收入： |
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| 基本型 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 稀釋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注3.現金、現金等價物和投資
本公司將多餘現金投資於由聯邦存款保險公司(“FDIC”)和美國財政部(“國庫券”)全額承保的銀行存單(“存單”)，其條款為不五年多，以及貨幣市場賬户。原始到期日超過的存單和國庫券三月份報告為持有至到期投資，並按攤銷成本記錄，由於利率導致價值變化的風險可以忽略不計，因此攤銷成本接近公允價值。公司投資截止日期的到期日2020年6月30日和2019年9月30日具體如下：
| 2020年6月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||
| 不到一年 |
$ | $ | ||||||
| 1-5年 |
||||||||
| 總計 |
$ | $ | ||||||
注4.基於股票的薪酬
該公司記錄了$
股票期權
該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定授予的期權的公允價值。在.期間九截至的月份2020年6月30日，公司授予員工不合格的股票期權，以購買總計
在此期間獎勵的公允價值九截至的月份2020年6月30日使用以下列出的假設範圍估計截至授予日期：
| 截至2020年6月30日的9個月 |
||||
| 股息率 |
||||
| 預期波動率 |
– | |||
| 無風險利率 |
– | |||
| 預期壽命(以年為單位) |
|
- | ||
| 歸屬期限(年) |
|
- | ||
預期股價波動率是根據公司股票在一段接近預期壽命的時期內的歷史波動率計算的。預期壽命代表期權在授予日期後預計未償還的時間段。無風險利率反映的是截至零-剩餘壽命與預期期權期限相似的息票美國政府債券。
期權是以授予之日確定的公平市場價值授予的，歸屬通常發生在三到三年內。-年期間。行使股票期權時發行的股票是從公司授權但未發行的股票中發行的。
以下是股票期權在以下時間內的活動摘要九截至的月份2020年6月30日：
| 選項數量 |
加權平均行權價 |
|||||||
| 截至2019年9月30日的未償還金額 |
$ | |||||||
| 授與 |
||||||||
| 已行使 |
( |
) | ||||||
| 取消或沒收 |
( |
) | ||||||
| 截至2020年6月30日的未償還款項 |
$ | |||||||
期權的內在價值是標的股票的公允價值超過其行權價格的金額。自.起2020年6月30日，所有未償還及可行使股票期權的加權平均剩餘合約期限為
限制性股票
本公司的2007股票薪酬計劃允許其薪酬委員會向關鍵員工和非員工董事授予股票獎勵，包括股票期權和限制性股票。該公司進行了限制性股票授予，授予超過一名好多年了。
在.期間九截至的月份2020年6月30日，公司授予非僱員董事在公司的2020股東周年大會限制性股票獎勵總額
在.期間九截至的月份2019年6月30日公司授予非僱員董事合計限制性股票獎勵
年度內的限制性股票交易九截至的月份2020年6月30日摘要如下：
| 股份數 |
加權平均授權日公允價值 |
|||||||
| 截至2019年9月30日的未歸屬股份 |
$ | |||||||
| 授與 |
||||||||
| 既得 |
( |
) | ||||||
| 沒收 |
( |
) | ||||||
| 截至2020年6月30日未授權 |
$ | |||||||
員工購股計劃
Clearfield公司的ESPP允許參與計劃的員工通過工資扣減以折扣價購買公司普通股。ESPP適用於符合特定資格要求的所有員工。ESPP的條款規定，參與該計劃的員工可能在税後自願的基礎上購買公司的普通股。僱員可能以以下價格購買該公司的普通股：不是的小於以下中的較低者
注5.營業收入
收入確認
淨銷售額包括產品、運費和手續費。收入是根據我們期望從轉讓產品中獲得的對價金額來衡量的。當我們履行合同規定的履約義務時，所有收入都會確認。我們通過將承諾的產品轉讓給客户來確認收入，基本上所有收入都是在客户獲得產品控制權時確認的。我們在產品交付給客户或由客户提貨時確認運費和手續費的收入。我們的大多數合同都有單一的履行義務，本質上是短期的。在外國司法管轄區從客户收取並匯給政府當局的銷售税和增值税按淨額核算，因此不包括在淨銷售額中。
收入的分類
該公司根據產品運輸到的位置將外部客户的銷售額分配到地理區域。美國以外的銷售主要銷往加勒比海、加拿大、中美洲和南美洲的國家。
我們與以下地理區域相關的收入如下三和九截至月份：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 美國 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 所有其他國家 | ||||||||||||||||
| 總淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Clearfield製造和銷售專為寬帶服務提供商市場設計的專有產品系列。此外，該公司還為需要按其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商提供構建到打印服務。
我們按市場劃分的銷售額百分比如下所示三和九截至月份：
| 截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的9個月， | |||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
| 寬帶服務提供商 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 可打印的客户 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 總淨銷售額 | % | % | % | % | ||||||||||||
寬帶服務提供商由社區寬帶組成，其中包括當地和地區性電信公司、公用事業公司、市政當局和替代運營商，也稱為Tier2和3客户包括國家運營商(包括大型國內和全球有線和無線提供商，也稱為Tier 1)、多系統運營商(“MSO”)(包括有線電視公司)和國際客户。
應收帳款
信貸是基於對客户財務狀況的評估而發放的，抵押品通常是不必需的。超過合同付款期限的未付賬款被視為逾期。當應收賬款無法收回時，公司將其註銷；隨後收到的應收賬款計入壞賬準備。從兩者開始2020年6月30日和2019年9月30日壞賬準備中的餘額為#美元。
請參閲備註7,“主要客户集中”，瞭解有關應收賬款和淨銷售額的更多信息。
注6.盤存
截至目前，庫存包括以下內容：
| 2020年6月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||
| 原料 |
$ | $ | ||||||
| 正在進行的工作 |
||||||||
| 成品 |
||||||||
| 庫存，淨額 |
$ | $ | ||||||
注7.主要客户集中
對於三截至的月份2020年6月30日，客户A包括
自.起2020年6月30日，
注8.商譽與無形資產
本公司每年或在事件發生或環境變化顯示潛在減值的過渡期分析其減值商譽。截至以下日期執行的分析結果2019年9月30日沒有表明商譽減損。在.期間九截至的月份2020年6月30日，有存在指示潛在損害的觸發事件。
該公司將獲得專利所產生的法律費用資本化。一旦被美國專利局或外國的相應機構接受，這些法律費用就會在剩餘的估計壽命內使用直線法攤銷。不超限
此外，該公司擁有各種有限壽命的無形資產，其中大部分是通過從卡利克斯公司收購有源櫥櫃產品線而獲得的。(“Calix”)在財政年度內2018.該公司每年或在事件發生或環境變化表明潛在減值的過渡期對其無形資產進行減值分析。截至以下日期執行的分析結果2019年9月30日做不表明我們無形資產的減值。在.期間九截至的月份2020年6月30日，有不是的存在指示潛在損害的觸發事件。
注9.所得税
對於三和九截至的月份2020年6月30日，公司記錄的所得税費用為#美元。
遞延税金確認為財務報表目的記錄的資產和負債金額與根據税法計量的這些金額之間的臨時差異的影響。公司實現遞延税暫時性差額取決於未來的應税收益。該公司審查了其遞延税項資產的預期用途，使用“更有可能比不是“通過評估圍繞其可採收性的可用的積極和消極因素，來確定標準。
自.起2020年6月30日和2019年9月30日該公司剩餘的估值津貼約為#美元。
截至2020年6月30日，我們沒有任何未確認的税收優惠。本公司的慣例是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税費用的組成部分。本公司有不預計其未確認的税收狀況在接下來的一年裏會有任何實質性的變化12月份。
注10.租約
Clearfield租賃了一個
我們還有一項間接租賃安排
在……上面2020年2月12日，本公司簽訂了一項間接租賃安排，以增加
使用權、租賃資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認，該租賃期包括我們合理確定將行使的續期期。我們的租約有不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。自.起2020年6月30日，我們有不有材料租賃承諾書，不開始了。
營業租賃費用包括在貨物銷售和銷售成本內，一般和行政費用如下三和九截至的月份2020年6月30日：
| ASC842規定的經營租賃費用，租約，在以下範圍內： |
截至2020年6月30日的三個月 |
截至2020年6月30日的9個月 |
||||||
| 銷貨成本 |
$ | $ | ||||||
| 銷售、一般和行政 |
||||||||
| 租賃總費用 |
$ | $ | ||||||
租賃負債的未來到期日如下2020年6月30日：
| 操作 租約 |
||||
| 2020年(本財年剩餘時間) |
$ | |||
| 2021 |
||||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 此後 |
||||
| 租賃付款總額 |
$ | |||
| 減去：利息 |
( |
) | ||
| 租賃負債現值 |
$ | |||
截至我們租賃的加權平均期限和加權平均貼現率2020年6月30日是
在ASC項下入賬的我們經營租賃的租金費用840, 租約，包括在售出和銷售貨物的成本內，一般和行政費用如下三和九截至的月份2019年6月30日。
| ASC840項下的運營租賃費，租約，在以下範圍內： |
截至2019年6月30日的三個月 |
截至2019年6月30日的9個月 |
||||||
| 銷貨成本 |
$ | $ | ||||||
| 銷售、一般和行政 |
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| 租賃總費用 |
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正如我們在2019年年報Form 10-K中財務報表附註B所披露的那樣，在採用ASU 2016-02租賃(主題842)之前，租賃協議要求的未來最低付款如下：
| 截至2019年9月30日 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2023 |
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| 2024 |
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| 此後 |
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| 最低租賃付款總額 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本季度報告中關於Form 10-Q的陳述並非純粹的歷史性陳述，它們屬於1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述與未來事件有關，通常涉及公司預期的未來業務和財務表現。諸如“計劃”、“預期”、“目標”、“相信”、“項目”、“目標”、“預期”、“打算”、“估計”、“將會”、“應該”、“可能”以及其他類似含義的詞語和術語通常都是這些前瞻性陳述的標識。前瞻性陳述是基於對未來事件和趨勢的某些假設和預期，這些事件和趨勢會受到風險和不確定因素的影響。實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果不同，因為在我們截至2019年9月30日的年度報告Form 10-K以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中確定並通過引用併入了我們的Form 10-K年度報告第I部分，第1A項“風險因素”，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中，這些文件應被視為第I部分第2項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的組成部分。本文中包含的所有前瞻性陳述都是在本季度報告10-Q表格的日期作出的，我們沒有義務更新前瞻性陳述，也沒有義務更新實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。
以下對截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果的討論和分析，應與本報告第(1)項中的財務報表和相關注釋以及我們截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
概述
一般信息
Clearfield，Inc.設計、製造和分銷通信網絡的光纖管理、保護和交付產品。我們的“光纖到任何地方”平臺滿足了美國領先寬帶服務提供商(包括社區寬帶、國家運營商和MSO)的獨特要求，同時也滿足了國際市場(主要是加勒比海、加拿大和中南美洲國家)的寬帶需求。這些客户統稱為寬帶服務提供商。該公司還為印刷客户提供合同製造服務，其中包括需要按其規格製造銅纜和光纖電纜組件的原始設備製造商(OEM)。他説：
該公司歷來專注於從獨立電話公司獲得語音、視頻和數據服務的未得到服務或服務不足的農村社區。通過將其內部的工程和技術知識與客户結合起來，該公司已經能夠開發、定製和改進從設計到生產的產品。該公司產品的最終制造和組裝在Clearfield位於明尼蘇達州布魯克林公園和墨西哥提華納的製造設施完成，並得到國內和全球製造合作伙伴網絡的製造支持。Clearfield專門生產這些產品，在快速週轉和計劃交貨的基礎上。該公司採用混合銷售模式，一些直接向客户銷售，一些通過雙層分銷(渠道)合作伙伴、銷售代理和製造代表進行銷售，並通過自有品牌產品的原始設備供應商進行銷售。
由於克利爾菲爾德公司的解決方案在支持通信基礎設施方面發揮的作用，公司在明尼蘇達州的業務已被歸類為明尼蘇達州為應對新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行而頒佈的“呆在家裏”和“保持安全”行政命令下的關鍵部門工作。我們已經將布魯克林公園總部的公司員工轉變為遠程工作安排。根據疾控中心和世衞組織的指導方針，我們還為留在布魯克林公園設施現場的生產人員實施了健康和安全措施。我們繼續與這些人員一起維持我們在布魯克林公園的製造能力。同樣，我們已經為留在墨西哥提華納製造廠的生產人員實施了建議的健康和安全措施。
該公司正在密切監測其位於墨西哥提華納的製造設施的運營和員工水平，以及美墨邊境的限制狀況。我們工廠所在的下加利福尼亞州通過了一項命令，暫時暫停了該地區其他製造商的運營。雖然我們在提華納的行動沒有受到影響，但我們隨時可能會受到當地執法命令的影響。
自大流行開始以來，我們在美國和墨西哥的製造設施繼續全面運營，並制定了多個應急計劃，以防我們在這兩個地點的運營能力減弱或消失。即使我們在墨西哥的製造能力繼續下去，由於邊境限制或邊境延誤，我們可能會在向墨西哥工廠及時供應材料以及從工廠及時交付產品方面遇到挑戰。根據這些邊境問題的嚴重程度，我們可能會遇到運營減少或暫時暫停、產品交付交貨期比通常長或臨時暫停的情況，這將導致受影響的生產訂單的收入延遲或減少，並導致運營成本上升。
我們的所有零部件都是雙重採購的，我們的大多數供應鏈合作伙伴仍在運營，並繼續為我們將在明尼蘇達州和墨西哥製造的產品提供必要的零部件。我們繼續監控我們的供應鏈，但新冠肺炎的影響帶來的不確定性給我們的供應鏈帶來了巨大的中斷風險。
如果公司在我們的一個或兩個設施中繼續生產的能力中斷、供應鏈中斷或運營能力下降，我們的應急計劃可能會導致製造成本的大幅增加，並可能削弱我們履行客户訂單的能力。
行動結果
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
截至2020年6月30日的2020財年第三季度淨銷售額為25,970,000美元，比2019年第三季度21,892,000美元的淨銷售額增長約19%，即4,078,000美元。2020財年第三季度，寬帶服務提供商的淨銷售額為25,293,000美元，而2019財年同期為21,127,000美元。其中，該公司2020財年第三季度的國際銷售額為879,000美元，而2019財年同期為1,648,000美元。2020財年第三季度，面向印刷客户的淨銷售額從2019年同期的76.5萬美元下降到67.8萬美元，下降了8.7萬美元。該公司根據產品運輸到的位置將外部客户的銷售額分配到地理區域。因此，2020財年第三季度和2019年第三季度，國際銷售額分別佔總淨銷售額的3%和8%。
與截至2019年6月30日的季度相比，截至2020年6月30日的季度淨銷售額增加了4,078,000美元，這是由於對社區寬帶服務提供商、MSO和Tier 1客户的銷售額分別增加了3,004,000美元、1,218,000美元和637,000美元。由於這一時期對每個產品的需求下降，對國際客户的銷售額減少了76.9萬美元，抵消了這一影響。2020會計年度第三季度國際收入的下降主要與公司國際市場的貨幣兑換問題有關，這些問題使公司的產品暫時成本過高，導致客户推遲購買決定。
所有客户的收入都是從不定期提交的採購訂單中獲得的。因此，公司預測未來時期的訂單或影響未來時期訂單的趨勢的能力是有限的。由於新冠肺炎事件，產品交付可能中斷或客户訂購模式發生變化，公司預測收入的能力進一步受到限制。該公司是否有能力在2020年第四季度確認其積壓的客户訂單的收入，將取決於該公司製造和向客户交付產品以及履行其他合同義務的能力。從2020年3月開始，公司的訂單增加，因為公司的客户仍然致力於他們的建設和其他項目，以擴大通信網絡，這些網絡是世界上關鍵基礎設施的一部分。然而，儘管國家運營商宣佈了對資本設備支出的承諾，儘管COVID大流行，但COVID已經影響了5G的近期和中期部署計劃。目前，該公司尚不清楚這些客户訂購趨勢將持續多久。我們預計，對員工接觸客户能力的限制可能會對未來幾個季度的銷售額產生負面影響。
2020財年第三季度的銷售成本為15,180,000美元，比2019年同期的13，48萬美元增加了1,700,000美元，增幅為13%。2020財年第三季度毛利潤佔淨銷售額的41.5%，高於2019年第三季度佔淨銷售額的38.4%。截至2020年6月30日的三個月，毛利潤從2019年同期的8,413,000美元增加到10,790,000美元，增幅為2,378,000美元，增幅為28%。2020會計年度第三季度毛利潤的增長是由於產量的增加，而毛利潤百分比的增長主要是由於公司產品線上有利的產品組合和降低成本的努力，包括更多地利用其墨西哥製造廠，供應鏈計劃實現的效率，以及較低的關税成本。毛利潤受到截至2020年6月30日的三個月約12.7萬美元和2019年同期約31.8萬美元的關税成本的負面影響。在2020財年第三季度，由於新冠肺炎的原因，本公司沒有對銷售成本產生任何重大影響。
銷售、一般和管理費用從2019年第三季度的6871,000美元增加到2020財年第三季度的7207,000美元，增幅為336,000美元，增幅為5%。2020財年第三季度的費用增加主要包括因增加人員而增加的薪酬費用692,000美元和產品認證測試費用增加279,000美元，但由於新冠肺炎的限制，差旅、娛樂和營銷成本分別減少了499,000美元和126,000美元，這兩項費用被抵消。在2020財年第三季度，除上述差旅和營銷成本外，由於新冠肺炎的原因，本公司沒有對銷售費用、一般費用和行政費用產生任何重大影響。
截至2020年6月30日的季度運營收入為3,583,000美元，而2019年可比季度為1,542,000美元，增長約132%。這一增長歸因於毛利潤的增加，但被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。
截至2020年6月30日的季度的利息收入為17.5萬美元，而2019年可比季度的利息收入為21.3萬美元。這一下降是由於2020財年第三季度投資賺取的利率下降。我們預計利息收入將會下降，因為目前的利率較低，而且在目前的經濟環境下，利率可能會進一步下降。該公司將其多餘的現金投資於FDIC支持的銀行存單、美國國債和貨幣市場賬户.
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，我們分別記錄了76.3萬美元和45.4萬美元的所得税撥備。我們根據本年度估計的年度有效税率記錄我們的季度所得税撥備。2019年第三季度税費比第三季度增加309,000美元，主要是由於運營收入增加。所得税費用率從2019年第三季度的25.9%降至2020財年第三季度的20.3%，主要是由於研發税收抵免增加和FDII扣除額。
該公司截至2020年6月30日的三個月的淨收益為2995,000美元，或每股基本稀釋後收益0.22美元。本公司的淨收入截至2019年6月30日的三個月為1,301,000美元，或基本和稀釋後每股0.10美元。
截至2020年6月30日的9個月與截至2019年6月30日的9個月
截至2020年6月30日的9個月，淨銷售額為65,757,000美元，比2019財年前9個月的淨銷售額61,066,000美元增長了8%，約為4,691,000美元。2020財年前9個月，寬帶服務提供商的淨銷售額為63,102,000美元，而2019財年同期為57,887,000美元。其中，該公司的國際銷售額為2991,000美元，而2019財年同期為5205,000美元。2020財年前9個月，面向印刷客户的淨銷售額為2,655,000美元，而2019財年同期為3,179,000美元。該公司根據產品運輸到的位置將外部客户的銷售額分配到地理區域。因此，2020財年和2019財年前9個月，國際銷售額分別佔總淨銷售額的5%和9%。
與截至2019年6月30日的9個月相比，截至2020年6月30日的9個月的淨銷售額增加了4,691,000美元，這主要是由於對Tier 1、MSO和社區寬帶客户的銷售額分別增加了2,960,000美元、2,773,000美元和1,701,000美元。這被對國際客户的銷售額減少221.3萬美元和印刷減少53萬美元所抵消。
截至2020年6月30日的9個月的銷售成本為39,087,000美元，比2019年同期的37,681,000美元增加了1,406,000美元，增幅為4%。2020財年前9個月，毛利潤佔淨銷售額的40.6%，高於2019財年可比9個月的38.3%。截至2020年6月30日的9個月，毛利潤增長了3,285,000美元，增幅為14%，從2019年同期的23,385,000美元增至26,669,000美元。截至2020年6月30日的9個月，毛利潤的增長是由於銷量的增加和更高的毛利率百分比。毛利潤百分比的增長主要是由於其製造設施的製造效率和成本的提高，以及關税成本的降低。截至2020年6月30日的9個月，關税成本為28.8萬美元，而同期為87.7萬美元。截至二零二零年六月三十日止九個月，本公司並無因新冠肺炎事件對銷售成本造成任何重大影響。
銷售、一般和管理費用增加了8%，即1,590,000美元，從2019財年前9個月的20,375,000美元增加到2020財年前9個月的21,965,000美元。2020財年前9個月的增長主要包括由於增加人員而增加的薪酬支出2,524,000美元和產品認證測試費用增加536,000美元，但由於新冠肺炎的限制，股票薪酬支出減少924,000美元，以及差旅、娛樂和營銷成本分別減少590,000美元和178,000美元。
截至2020年6月30日的9個月，運營收入為4,704,000美元，而2019財年前9個月的運營收入為3,010,000美元，增長1,694,000美元，增幅為56%。這一增長主要歸因於毛利潤的增加，但被銷售、一般和行政費用的增加所抵消。
截至2020年6月30日的9個月的利息收入為61.6萬美元，而2019年同期為51.7萬美元。這一增長是由於2020財年上半年的餘額增加和投資賺取的更高利率。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月，我們分別記錄了107.6萬美元和84.9萬美元的所得税撥備。與截至2019年6月30日的9個月相比，税費增加22.7萬美元，主要是因為截至2020年6月30日的9個月的税前收入增加被較低的有效税率所抵消。截至2020年6月30日的9個月的有效税率從截至2019年6月30日的9個月的24.1%降至20.2%，主要是由於增加了研發抵免和FDII扣除。
在截至2020年6月30日的2020財年前9個月，該公司的淨收益為4,244,000美元，或每股基本和稀釋後收益為0.31美元。本公司的淨收入截至2019年6月30日的2019財年前9個月為2,678,000美元，或每股基本和稀釋後股票0.20美元。
流動性和資本資源
截至2020年6月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和短期投資。截至2020年6月30日，這些來源總額為20,372,000美元，而截至2019年9月30日，這些來源總額為23,606,000美元。我們多餘的現金主要投資於由FDIC、美國國債和貨幣市場賬户支持的存單。我們幾乎所有的基金都由FDIC投保或由美國政府支持。截至2020年6月30日，被認為是長期投資的投資為28,072,000美元，而截至2019年9月30日的投資為23,902,000美元。我們相信，短期現金和投資以及長期投資的綜合餘額為我們的可用流動性提供了更準確的指示。截至2020年第三季度末，我們的現金、現金等價物以及短期和長期投資與上一季度末相比保持穩定，為4840萬美元。截至2020年6月30日或2019年9月30日，我們沒有長期債務義務。
我們相信，我們現有的現金等價物和短期投資，加上運營現金流，將足以滿足我們未來12個月後的營運資金和投資需求。本公司擬將其可用現金及資產主要用於持續有機增長及未來潛在的戰略交易，以及減輕新冠肺炎對本公司業務的潛在影響。
由於新冠肺炎疫情引發的經濟危機，我們未來的經營和投資活動現金流可能會受到負面影響。我們的現金使用也可能受到新冠肺炎導致的供應鏈、物流和客户履行風險相關運營費用增加的實質性影響。
經營活動
截至2020年6月30日的9個月，經營活動提供的淨現金總額為2，44萬美元。這主要是由於淨收益為4,244,000美元，折舊和攤銷的非現金支出為1,825,000美元，以及提供現金的經營資產和負債的變化之外，基於股票的薪酬為542,000美元。使用現金的營業資產和負債的變化包括存貨增加5869000美元，但被應付帳款、應計費用和遞延租金1554000美元的增加所抵消。庫存增加的原因是額外的庫存水平，以支持公司增加的積壓和更高的需求，以及由於新冠肺炎對公司供應鏈和製造地點的不確定性，公司多個地點的額外安全庫存。應收賬款餘額可能會受到客户項目發貨時間和付款條件的影響。從2019年9月30日到2020年6月30日，衡量應收賬款收回速度的未償還銷售額減少了一天，降至32天。
截至2019年6月30日的9個月，經營活動提供的淨現金總額為8909,000美元。這主要是由於淨收益267.8萬美元，折舊和攤銷的非現金支出161.3萬美元，以及提供現金的營業資產和負債的變化之外的基於股票的薪酬153.6萬美元。提供現金的營業資產和負債的變化包括應收賬款和存貨分別減少3308000美元和626000美元。應收賬款餘額可能會受到客户項目發貨時間和付款條件的影響。衡量應收賬款收回速度的未償還銷售額從2018年9月30日的52天減少到2019年6月30日的39天。庫存減少是供應商維持庫存水平的結果，這降低了公司的庫存。
投資活動
我們將多餘的現金投資於貨幣市場賬户、美國國債和銀行存單，計價遍及眾多銀行。我們相信，考慮到經濟環境以及FDIC和美國政府為這些投資提供的安全保障，我們獲得了具有競爭力的回報率。在截至2020年6月30日的9個月裏，我們使用現金購買了31,838,000美元的FDIC支持證券和國債，並收到了30,163,000美元的到期CD和國債。在截至2020年6月30日的9個月裏，購買房地產、廠房和設備(主要與製造設備有關)消耗了1,493,000美元現金。
在截至2019年6月30日的9個月裏，我們使用現金購買了17,444,000美元的FDIC支持證券和國債，並收到了7,235,000美元到期的CDS。在截至2019年6月30日的9個月裏，購買專利和資本設備(主要與信息技術和製造設備有關)消耗了110萬美元的現金。
籌資活動
截至2020年6月30日的9個月，我們從員工通過ESPP參與和購買股票中獲得了349,000美元，並使用6,000美元支付了員工使用預扣股份授予限制性股票所產生的税款。在截至2020年6月30日的9個月裏，我們根據股票回購計劃使用了429,000美元回購了41,796股普通股。截至2020年6月30日，根據2014年11月13日宣佈的回購計劃，我們有權額外購買約4981,000美元的股票，該計劃隨後於2017年4月25日增加。2020年4月，董事會因新冠肺炎及本公司希望保持資本彈性所帶來的不確定性，暫停了股份回購計劃。
在截至2019年6月30日的9個月中，我們通過我們的ESPP從員工參與和購買股票中獲得了314,000美元，並使用432,000美元支付了員工使用預扣股份授予限制性股票而產生的税款。根據回購計劃，我們沒有回購我們的普通股。在截至2019年6月30日的9個月中。截至2019年6月30日，根據2014年11月13日宣佈的回購計劃，約有540萬美元的額外股票可供購買，該計劃隨後於2017年4月25日增加。
關鍵會計政策和估算
管理層利用其技術知識、累積的業務經驗、判斷力和其他因素來選擇和應用公司的會計政策。管理層認為會計政策對財務報表的列報最關鍵，因為它們需要最困難、最主觀和最複雜的判斷，包括收入確認、基於股票的薪酬以及對庫存、長期資產、有限期限無形資產和商譽的估值。
這些會計政策在第7項中進行了説明。公司截至2019年9月30日的Form 10-K年報《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》。在截至2020年6月30日的季度裏，管理層沒有改變公司的關鍵會計政策。
在應用其關鍵會計政策時，管理層根據現有信息在每個報告期重新評估其估計數。這些預估的變化沒有對截至2020年6月30日的季度收益產生重大影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，在公司首席財務官的參與下，對截至2020年6月30日公司披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法下的第13a-15(E)條中定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月30日的季度內，根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的規定，公司對財務報告的內部控制沒有發生變化重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的事項。
第二部分：其他資料
項目1.法律程序
目前並無針對本公司或涉及本公司的未決法律訴訟，而訴訟結果可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第1A項。危險因素
適用於本公司的最重大風險因素在截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告第I部分的第1A項“風險因素”中進行了描述，並在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中進行了更新。與我們先前在更新後的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比，沒有發生重大變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他資料
不適用。
項目6.展品
| 附件31.1* | 依據“交易所法令”第13a-14(A)及15d-14(A)條證明行政總裁 | |
| 附件31.2* | 根據“交易法”第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務官 | |
| 附件32.1** | 根據“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 | |
| 101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
| 101.SCH： |
XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF： | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.LAB： |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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| 104 |
封面互動數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
Clearfield，Inc.
| 2020年7月30日 | 秒/秒/謝麗爾·貝拉內克 | |
| 作者：謝麗爾·貝拉內克 ITS：總裁兼首席執行官 |
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| (首席行政主任) | ||
| 2020年7月30日 | /s/Daniel Herzog | |
| 作者：丹尼爾·赫佐格(Daniel Herzog) ITS：首席財務官 |
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| (首席財務會計官) |
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