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美國
證券交易委員會
*華盛頓特區,20549
形式10-Q
(馬克一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-8097
瓦拉里斯可編程控制器
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| | | | |
英格蘭和威爾士 | | 98-0635229 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
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景隆街110號 | | |
倫敦, | 英國 | | | EC4N 6EU |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
*註冊人電話號碼,包括區號:1。44 (0) 20 7659 4660
根據該法第12(B)款登記的證券:
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每個班級的標題是什麼 | | 股票代碼(%s) | | 在其上註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.40美元 | | 瓦爾 | | 紐約證券交易所 |
優先債券2021年到期,息率4.70% | | VAL21 | | 紐約證券交易所 |
高級債券2022年到期,利率4.875釐 | | VAL/22 | | 紐約證券交易所 |
優先債券2024年到期,息率4.50% | | VAL24 | | 紐約證券交易所 |
4.75%高級債券,2024年到期 | | VAL/24 | | 紐約證券交易所 |
高級債券將於2024年到期,息率8.00% | | VAL24A | | 紐約證券交易所 |
5.20%高級債券將於2025年到期 | | VAL25A | | 紐約證券交易所 |
7.375釐高級債券,2025年到期 | | VAL/25 | | 紐約證券交易所 |
7.75釐高級債券將於2026年到期 | | VAL26 | | 紐約證券交易所 |
高級債券2042年到期,息率5.4% | | VAL/42 | | 紐約證券交易所 |
5.75%高級債券,2044年到期 | | VAL44 | | 紐約證券交易所 |
5.85%高級債券,2044年到期 | | VAL/44 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
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| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。**是。☐ 沒有。☒
自.起2020年7月24日,這裏有199,430,217註冊人發行併發行的A類普通股。
Valaris PLC
表格10-Q的索引
截至該季度的2020年6月30日
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第一部分提供更多的財務信息。 | |
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項目1.編制財務報表 | |
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獨立註冊會計師事務所報告書 | 4 |
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簡明合併操作報表 截至2020年和2019年6月30日的三個月 | 5 |
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簡明合併操作報表 截至2020年和2019年6月30日的6個月 | 6 |
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簡明綜合全面收益(虧損)表 截至2020年和2019年6月30日的三個月 | 7 |
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簡明綜合全面收益(虧損)表 截至2020年和2019年6月30日的6個月 | 8 |
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簡明綜合資產負債表 2020年6月30日和2019年12月31日 | 9 |
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簡明現金流量表合併表 截至2020年和2019年6月30日的6個月 | 10 |
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簡明合併財務報表附註 | 11 |
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第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論分析 | 55 |
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第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露 | 76 |
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項目4.管理控制和程序 | 76 |
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第二部分:報告和其他信息。 | |
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項目1.提起法律訴訟 | 77 |
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項目1A.各種風險因素 | 78 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益使用情況 | 79 |
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項目6.所有展品 | 80 |
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簽名 | 81 |
前瞻性陳述
本報告中包含的非歷史事實的陳述是1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能”等詞彙或短語。“可能”、“應該”、“將”和類似的詞語,具體包括有關預期財務業績的陳述;我們繼續履行債務協議中的財務契約並繼續作為持續經營企業的能力;我們持續努力開發和實施資本結構重組的成功;預期使用率、日費率、收入、運營費用、現金流、合同條款、積壓合同、資本支出、保險、融資和資金;新冠肺炎全球大流行的影響、影響、潛在持續時間和其他影響;近海鑽井市場,包括供求、客户鑽井計劃、鑽井平臺堆疊、新鑽井平臺對市場的影響以及大宗商品下跌的影響。預期的工作承諾、授標和合同;鑽井平臺的可獲得性、交付、動員、合同開始或搬遷或其他移動的時間及其時機;未來鑽井平臺的建造(包括正在進行和完成的工作)、加強、升級或維修的時間和成本;鑽井平臺是否適合未來的合同;我們與沙特阿拉伯石油公司(“沙特阿美”)的合資企業的業績;預期的資產剝離;總體市場、商業和行業狀況、趨勢和前景;未來的運營;監管複雜性增加的影響;, 這些因素包括:評估和和解;我們通過投資新設備和剝離選定資產和未得到充分利用的鑽井平臺來提高鑽井機隊檔次的計劃;協同效應和預期的額外成本節約;股息;費用管理;以及訴訟、法律訴訟、調查或保險或其他索賠或合同糾紛的可能結果及其時間。
此類陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果與所顯示的結果大不相同,特別是考慮到困難的市場條件、我們預計的2020年負現金流以及高槓杆的資產負債表,包括:
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• | 我們未能履行與我們的債務有關的義務,包括我們錯過的利息支付和其他交叉違約或付款違約,以及與我們的貸款人和債券持有人的任何相關忍耐和豁免協議的到期,這使得人們對我們作為持續經營的企業繼續經營的能力產生了很大的懷疑; |
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• | 與我們的貸款人和債券持有人就潛在的債務重組或公司重組以及由此對我們股東造成的任何稀釋的條款進行的任何討論的結果; |
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• | 新冠肺炎全球大流行,世界各國政府實施的相關公共衞生措施,以及2020年油價下跌,包括疫情爆發的持續時間和嚴重程度,價格和需求下降的持續時間,以及我們運營中斷的程度; |
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• | 石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries,簡稱歐佩克+)成員國與其他石油和天然氣生產國(“歐佩克+”)之間關於產量水平的爭議; |
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• | 我們客户的鑽探活動和資本支出水平下降,無論是由於全球資本市場和流動性、石油和天然氣價格或其他原因,這可能導致我們閒置或堆疊額外的鑽井平臺; |
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• | 由於一般和行業特定的經濟條件、機械故障、性能或其他原因導致合同開始日期延遲或鑽井合同或鑽井計劃的取消、暫停、重新談判或終止(無論是否有原因); |
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• | 潛在的額外資產減值,包括任何減值對我們遵守債務契約的影響,我們根據循環信貸安排繼續借款的能力,以及由此導致的任何債務加速; |
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• | 我們獲得融資、償還債務、為負現金流和資本支出提供資金以及追求其他商業機會的能力,可能會受到我們的重大債務水平、債務協議限制以及獨立信用評級機構對我們債務的信用評級的限制; |
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• | 我們的客户、潛在客户、供應商和服務提供商對與我們有限的流動性狀況和資本結構相關的業績和信用風險增加的反應,這反映了最近破產或資不抵債程序風險的增加; |
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• | 如果我們不能滿足紐約證券交易所(NYSE)的最低股價要求,我們的A類普通股可能會從紐約證券交易所(“NYSE”)退市,這可能導致我們的2024年可轉換票據持有人有權要求我們以等於票據本金加回購日應計利息的價格回購票據; |
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• | 我們有能力以商業上合理的條件吸引和留住技術人員,無論是由於勞動法規、成立工會或其他原因,還是由於我們的財務狀況總體上或由於我們潛在的債務重組或公司重組而留住員工、客户或供應商的能力; |
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• | 我們成功整合Rowan Companies Limited(前身為Rowan Companies Plc)(“Rowan”)和本公司的業務、運營和員工的能力,以實現與Rowan交易(如本文定義)相關的協同效應和成本節約; |
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• | 全球鑽機供需、競爭或技術的變化,包括新造鑽機交付的結果; |
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• | 與海上鑽井作業有關的停機時間和其他風險,包括鑽井或設備故障、損壞和其他計劃外維修、運輸船的有限可用性、危險、由於嚴重風暴和颶風而自我施加的鑽井限制和其他延誤,以及某些近海危險的保險範圍有限或費用高昂,例如墨西哥灣的颶風或相關殘骸或碎片的清除; |
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• | 我們有能力根據我們與Valaris DS-8非鑽井事件有關的僱傭損失政策,成功地從承銷商那裏追回損失; |
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• | 政府行動、恐怖主義、海盜、軍事行動以及政治和經濟不確定性,包括因英國退出歐盟、內亂、政治示威、大規模罷工或中東、北非、西非或其他地理區域的石油或天然氣產區武裝敵對行動升級或進一步爆發或其他危機,可能導致我們的資產被徵用、國有化、沒收或剝奪或破壞;或基於不可抗力事件或不利的環境安全事件暫停和/或終止合同; |
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• | 船廠鑽井平臺建造、維修、修改或升級所固有的風險,設備交付、工程、設計或調試問題的意外延誤,或開始、完成或服務日期的更改; |
| |
• | 我們簽訂未來鑽井合同的能力和條款,包括我們的新建設備和收購的鑽井平臺的合同,目前閒置的鑽井平臺和合同即將到期的鑽井平臺的合同; |
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• | 在宣佈意向書、中標書或其他預期工作承諾後未能執行最終合同的任何情況; |
| |
• | 訴訟、法律程序、調查或其他索賠或合同糾紛的結果,包括任何無法收回應收賬款或解決重大合同或日費率糾紛的情況,任何與客户或其他方重新談判、作廢、取消或違反合同的情況,以及任何在發佈意向書後未能執行最終合同的情況; |
| |
• | 影響鑽井作業的政府監管、立法和許可要求,包括對鑽井地點(如颶風季節的墨西哥灣)的限制,以及限制或減少温室氣體的監管措施; |
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• | 氣候變化或温室氣體法規對我們業務的潛在影響,以及與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化對我們業務的影響; |
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• | 新的和未來的法規、立法或許可要求,未來的租賃銷售,已經或可能施加更多財務責任的法律、規則和法規的變化,額外的漏油緩解應急計劃能力要求,以及可能導致不可抗力索賠或以其他方式對我們現有的鑽井合同、運營或財務結果產生不利影響的其他政府行動; |
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• | 環境或其他責任、風險、損害或損失,無論是與風暴、颶風或其他與天氣有關的事件(包括殘骸或碎片清除)、碰撞、擱淺、井噴、火災、爆炸、其他事故、恐怖主義或其他,保險覆蓋範圍和合同賠償可能不足、無法強制執行或以其他方式無法獲得的; |
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• | 税務事項,包括我們的有效税率、納税狀況、審計結果、税法、條約和法規的變化、納税評估和納税義務; |
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• | 我們實現與沙特阿美合資企業預期收益的能力,包括我們為任何必要的出資提供資金的能力; |
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• | 2016年6月23日英國公投決定退出歐盟後,經濟動盪以及政治、法律和税收方面的不確定性; |
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• | 我們的資訊科技系統,包括我們的鑽井作業系統,發生網絡保安事故、攻擊或其他入侵事件;以及 |
| |
• | 外幣匯率的不利變動,包括對衍生工具公允價值計量的影響。 |
除上述眾多風險、不確定因素和假設外,您還應仔細閲讀和考慮第一部分和“第一部分”和“第1A項”中的“第2項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。風險因素“載於本報告第二部分和”項目1A。在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第II部分中,我們在截至2020年3月31日的季度報告的Form 10-Q的第II部分中對風險因素進行了更新,並在美國證券交易委員會(SEC)網站www.sec.gov上提供了更新的第I部分和第7項:管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析“,這在我們截至2020年3月31日的季度報告的Form 10-Q的第II部分的第1A項中進行了更新,該項目可在美國證券交易委員會(SEC)網站www.sec.gov上查閲。每一前瞻性陳述僅在特定陳述日期發表,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,除非法律要求。.
第一部分-財務信息
第1項財務報表
獨立註冊會計師事務所報告報告
致董事會和股東
Valaris plc:
中期財務資料檢討結果
我們已審核Valaris plc及其附屬公司(本公司前身為Ensco Rowan plc及Ensco plc)於2020年6月30日,相關的簡明合併經營報表和綜合收益(虧損)六個月期期間已結束2020年6月30日和2019,有關的簡明綜合現金流量表六個月期期間已結束2020年6月30日和2019及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查,我們沒有意識到應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們先前已按照上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準審計了公司截至以下日期的綜合資產負債表2019年12月31日,以及當時截止的年度的相關綜合經營報表、全面虧損和現金流量(未在此列示);以及在我們#年#月#日的報告中2020年2月21日,我們對這些合併財務報表發表了毫無保留的意見。我們認為,隨附的簡明綜合資產負債表中所載的信息截至2019年12月31日,在所有重大方面,均就其衍生的綜合資產負債表作出公平陳述。
無法繼續經營下去
如本公司截至以下日期之未經審計簡明綜合中期財務資料附註1所示2020年6月30日而對於三個月和六個月當上述期間結束時,若干條件顯示本公司可能無法繼續經營下去。隨附的未經審計和濃縮的綜合中期財務信息不包括這種不確定性結果可能導致的任何調整。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
休斯敦,得克薩斯州
2020年7月30日
Valaris:PLC及其子公司
簡明合併操作報表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 388.8 |
|
| $ | 583.9 |
|
運營費用 |
|
| |
合同鑽探(不含折舊) | 370.7 |
| | 500.3 |
|
減值損失 | 838.0 |
| | 2.5 |
|
折舊 | 131.5 |
|
| 157.9 |
|
一般和行政 | 62.6 |
|
| 81.2 |
|
業務費用共計 | 1,402.8 |
|
| 741.9 |
|
ARO收益中的權益 | (5.2 | ) | | .6 |
|
營業虧損 | (1,019.2 | ) |
| (157.4 | ) |
其他收入(費用) | | | |
利息收入 | 5.7 |
|
| 11.9 |
|
利息支出,淨額 | (116.2 | ) |
| (118.3 | ) |
其他,淨 | 5.1 |
|
| 703.7 |
|
| (105.4 | ) |
| 597.3 |
|
所得税前收入(虧損) | (1,124.6 | ) |
| 439.9 |
|
所得税撥備(福利) | | | |
當期所得税費用 | 13.8 |
| | 21.2 |
|
遞延所得税費用(福利) | (29.6 | ) | | 11.4 |
|
| (15.8 | ) |
| 32.6 |
|
淨收益(虧損) | (1,108.8 | ) |
| 407.3 |
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 1.4 |
|
| (1.8 | ) |
可歸因於Valaris的淨收益(虧損) | $ | (1,107.4 | ) |
| $ | 405.5 |
|
每股收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | (5.58 | ) | | $ | 2.09 |
|
加權平均已發行股票 | | | |
基本型和稀釋型 | 198.6 |
|
| 188.6 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris:PLC及其子公司
簡明合併操作報表
(單位為百萬,不包括每股金額)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 845.4 |
|
| $ | 989.8 |
|
運營費用 | |
| |
合同鑽探(不含折舊) | 846.7 |
|
| 832.9 |
|
減值損失 | 3,646.2 |
| | 2.5 |
|
折舊 | 296.0 |
|
| 282.9 |
|
一般和行政 | 116.0 |
|
| 110.8 |
|
業務費用共計 | 4,904.9 |
|
| 1,229.1 |
|
ARO收益中的權益 | (11.5 | ) | | .6 |
|
營業虧損 | (4,071.0 | ) |
| (238.7 | ) |
其他收入(費用) | |
| | |
|
利息收入 | 10.5 |
|
| 15.4 |
|
利息支出,淨額 | (229.4 | ) |
| (199.3 | ) |
其他,淨 | 5.6 |
|
| 706.0 |
|
| (213.3 | ) |
| 522.1 |
|
所得税前收入(虧損) | (4,284.3 | ) |
| 283.4 |
|
所得税撥備(福利) | | | |
當期所得税費用(福利) | (58.7 | ) | | 46.8 |
|
遞延所得税費用(福利) | (109.1 | ) | | 17.3 |
|
| (167.8 | ) |
| 64.1 |
|
淨收益(虧損) | (4,116.5 | ) |
| 219.3 |
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 2.8 |
|
| (4.2 | ) |
可歸因於Valaris的淨收益(虧損) | $ | (4,113.7 | ) |
| $ | 215.1 |
|
每股收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | (20.75 | ) | | $ | 1.40 |
|
加權平均已發行股票 | | | |
基本型和稀釋型 | 198.3 |
| | 148.9 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris:PLC及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (1,108.8 | ) | | $ | 407.3 |
|
其他全面收益(虧損),淨額 | | | |
衍生公允價值淨變動 | 4.8 |
| | (1.6 | ) |
將衍生工具淨收益(收益)損失從其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損) | (10.9 | ) | | 1.8 |
|
淨其他綜合收益(虧損) | (6.1 | ) | | .2 |
|
綜合收益(虧損) | (1,114.9 | ) | | 407.5 |
|
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | 1.4 |
| | (1.8 | ) |
可歸因於Valaris的全面收益(虧損) | $ | (1,113.5 | ) | | $ | 405.7 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris:PLC及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (4,116.5 | ) | | $ | 219.3 |
|
其他全面收益(虧損),淨額 | | | |
衍生公允價值淨變動 | (8.1 | ) | | (1.6 | ) |
將衍生工具淨虧損從其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損) | (11.0 | ) | | 3.4 |
|
其他 | (.4 | ) | | (.1 | ) |
淨其他綜合收益(虧損) | (19.5 | ) | | 1.7 |
|
綜合收益(虧損) | (4,136.0 | ) | | 221.0 |
|
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | 2.8 |
| | (4.2 | ) |
可歸因於Valaris的全面收益(虧損) | $ | (4,133.2 | ) | | $ | 216.8 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris:PLC及其子公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬為單位,不包括股票和麪值金額) |
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 |
流動資產 | | | |
**現金和現金等價物 | $ | 202.0 |
|
| $ | 97.2 |
|
減少應收賬款,淨額 | 363.3 |
|
| 520.7 |
|
*其他流動資產 | 500.8 |
|
| 446.5 |
|
流動資產總額 | 1,066.1 |
|
| 1,064.4 |
|
物業和設備,按成本計算 | 13,220.3 |
|
| 18,393.8 |
|
**減去累計折舊 | 2,027.7 |
|
| 3,296.9 |
|
*財產和設備,淨值* | 11,192.6 |
|
| 15,096.9 |
|
從ARO應收的長期票據 | 452.8 |
| | 452.9 |
|
對ARO的投資 | 117.2 |
| | 128.7 |
|
其他資產 | 210.2 |
|
| 188.3 |
|
| $ | 13,038.9 |
|
| $ | 16,931.2 |
|
負債和股東權益 |
流動負債 | | | |
應付帳款-貿易 | $ | 151.9 |
|
| $ | 288.2 |
|
應計負債及其他 | 398.1 |
|
| 417.7 |
|
長期債務的當期到期日 | 2,518.1 |
|
| 124.8 |
|
流動負債總額 | 3,068.1 |
|
| 830.7 |
|
長期債務 | 4,092.2 |
|
| 5,923.5 |
|
其他負債 | 693.2 |
|
| 867.4 |
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
Valaris股東權益 | |
| | |
|
A類普通股,面值0.4美元,截至2020年6月30日和2019年12月31日分別發行206.1和2.059億股 | 82.5 |
|
| 82.4 |
|
B類普通股,1 GB面值,截至2020年6月30日和2019年12月31日發行的50,000股 | .1 |
|
| .1 |
|
額外實收資本 | 8,639.9 |
|
| 8,627.8 |
|
留存(虧損)收益 | (3,442.0 | ) |
| 671.7 |
|
累計其他綜合(虧損)收入 | (13.3 | ) |
| 6.2 |
|
庫存股,按成本計算,截至2020年6月30日和2019年12月31日分別為680萬股和790萬股 | (76.8 | ) |
| (77.3 | ) |
Valaris股東權益總額 | 5,190.4 |
|
| 9,310.9 |
|
非控制性權益 | (5.0 | ) |
| (1.3 | ) |
總股本 | 5,185.4 |
|
| 9,309.6 |
|
| $ | 13,038.9 |
|
| $ | 16,931.2 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris:PLC及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | |
| | |
|
淨收益(損失) | $ | (4,116.5 | ) |
| $ | 219.3 |
|
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
減值損失 | 3,646.2 |
| | 2.5 |
|
折舊不計費用 | 296.0 |
|
| 282.9 |
|
遞延所得税費用(福利) | (109.1 | ) | | 17.3 |
|
債務折扣和其他 | 28.8 |
| | 8.7 |
|
基於股份的薪酬費用 | 13.5 |
| | 19.2 |
|
攤銷,淨額 | 12.2 |
| | (17.3 | ) |
ARO收益中的權益 | 11.5 |
| | (.6 | ) |
調整到便宜貨購買(收益) | 6.3 |
| | (712.8 | ) |
其他 | (2.7 | ) |
| 2.9 |
|
**營業資產和負債變動情況 | (156.7 | ) |
| (111.5 | ) |
*對養老金計劃和其他退休後福利的繳費 | (10.6 | ) | | (4.0 | ) |
經營活動中使用的現金淨額 | (381.1 | ) |
| (293.4 | ) |
投資活動 | | | |
物業和設備的附加費 | (67.1 | ) | | (134.8 | ) |
處置資產的淨收益 | 13.8 |
| | 4.5 |
|
短期投資的到期日 | — |
|
| 339.0 |
|
收購的Rowan現金 | — |
| | 931.9 |
|
購買短期投資 | — |
|
| (145.0 | ) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (53.3 | ) |
| 995.6 |
|
融資活動 | | | |
信貸借貸 | 566.0 |
| | — |
|
償還信貸工具借款 | (15.0 | ) | | — |
|
減少長期借款 | (9.7 | ) | | — |
|
債務徵集費 | — |
| | (8.7 | ) |
支付的現金股息 | — |
|
| (4.5 | ) |
其他 | (1.9 | ) |
| (4.7 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 539.4 |
|
| (17.9 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (.2 | ) |
| (.3 | ) |
增加現金和現金等價物 | 104.8 |
|
| 684.0 |
|
期初現金和現金等價物 | 97.2 |
|
| 275.1 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 202.0 |
|
| $ | 959.1 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris:PLC及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-未經審計的簡明合併財務報表
在……上面2019年4月11日,我們完成了與Rowan Companies Limited(前身為Rowan Companies plc)(“Rowan”)的合併,並進行了四比一的股份合併(根據英國法律,即反向股票拆分或“反向股票拆分”),並將我們的名稱更名為Ensco Rowan plc。2019年7月30日,我們更名為Valaris plc。這些財務報表中的所有股票和每股金額都反映了反向股票拆分。
我們根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和條例(“10-Q表格指示”和S-X條例第10條),按照美國公認的會計原則(“GAAP”),編制隨附的Valaris plc及其子公司(“公司”、“Valaris”、“我們”、“我們”或“我們”)的簡明合併財務報表。本報告中包含的財務信息未經審計,但我們認為,包括為公平列報我們的財務狀況、經營業績和中期現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性調整)。這個2019年12月31日濃縮的綜合資產負債表數據源自我們的2019經審計的合併財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。在編制我們的簡明綜合財務報表時,我們需要做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額、相關收入和費用以及或有損益的披露。實際結果可能與這些估計不同。
這三家公司的財務數據和六個月告一段落2020年6月30日和2019我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)對本文中包含的信息進行了有限的審查。隨附的獨立註冊會計師事務所的審查報告不是證券法第7條和第11條所指的報告,第11條規定的獨立註冊會計師事務所的責任不延伸至該報告。
三個月和三個月的行動結果六個月告一段落2020年6月30日並不一定代表將於年終實現的經營業績。2020年12月31日*我們建議將這些簡明合併財務報表與我們截至年底的Form 10-K年度報告一起閲讀2019年12月31日,於2020年2月21日.
持續經營的企業
在經歷了從2014年油價下跌開始的幾年市場波動之後,隨着我們進入2020年,我們預計這種波動在短期內將繼續下去,預計長期油價將保持在足以支持近海鑽井服務需求繼續逐步復甦的水平。我們專注於機會,讓我們的鑽井平臺投入工作,管理流動性,延長我們的財務跑道,並減少債務,因為我們試圖駕馭延長的市場低迷,改善我們的資產負債表。認識到我們是否有能力保持足夠的流動資金水平來履行我們的財務義務取決於我們未來的表現,這受到一般經濟條件、行業週期以及影響我們運營的金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,因此我們在資本結構中擁有重大的財務靈活性,以支持我們的債務管理努力。從那時起,全球新冠肺炎疫情、石油需求大幅下降和石油供應大幅過剩的綜合影響,導致公司提供的近海鑽井需求和日費率大幅下降,長期市場狀況的不確定性增加。
新冠肺炎的發展成為一場大流行,世界各地政府當局為減輕新冠肺炎的傳播而採取的行動以及感染的風險已經並預計將繼續改變,以我們預計將對石油消費產生重大負面影響的方式,改變世界各地政府和公司的政策以及客户的行為,採取政府強制或自願社會等措施。
距離和隔離、減少差旅和遠程工作政策。在新冠肺炎大流行和相關緩解努力開始時,歐佩克+內部出現了分歧,因為某些爭奪市場份額的產油國開始努力積極增加石油產量,從而進一步增加了庫存水平。這些事件的匯聚導致2020年上半年石油需求大幅下降,石油供應大幅過剩,導致石油生產商取消或縮短了本公司多份2020年鑽井合同的期限,取消了未來的鑽井計劃,並尋求定價和其他合同讓步。因此,在截至2020年6月30日的6個月中,公司的收益、現金流和鑽井平臺價值受到重大不利影響。儘管OPEC+在2020年4月同意減產,但在可預見的未來,原油需求持續減少和油價處於歷史低位的局面料將持續。這些極具挑戰性的情況已對我們的業務、營運及財務狀況在各方面造成重大影響,包括大幅減少對我們服務的需求,預期亦會繼續對我們的業務、營運及財務狀況產生重大影響。
這些事件對我們目前和預期的流動性狀況和財務跑道產生了重大的不利影響。本公司並無就違約票據(定義見此)支付於二零二零年六月及七月到期的利息。2020年6月錯過的利息支付代表違約票據下的違約或違約事件。合計約為$2.1十億在違約票據項下仍未清償。根據第二項A&R豁免(定義見此),我們循環信貸安排下的貸款人已放棄循環信貸安排下的某些違約及違約事件,包括與拖欠票據利息有關的違約及違約事件,而根據忍耐協議(定義見此),我們優先票據的某些持有人已同意不行使其對某些特定違約及違約事件(包括交叉違約)所擁有的某些權利及補救。第二次A&R豁免和容忍協議均於2020年8月3日自動終止。參見“附註10-債務“,以獲得第二份A&R豁免和容忍協議條款的説明。
根據我們對上述情況的評估,再加上重大資產減值(請參見注6-“財產和設備”)和我們循環信貸安排的大量借款,我們已經確定,對於我們是否會在未來12個月遵守契約以維持特定的財務和擔保覆蓋率,包括總債務與總資本的比率小於或等於,我們確定存在很大程度的不確定性,不確定是否會在未來12個月內遵守契約,以維持特定的財務和擔保覆蓋率,包括總債務與總資本的比率小於或等於60%。如果吾等在我們的循環信貸安排中超過總債務與總資本的約定,將不允許在循環信貸安排下進一步借款,除非就因違反總債務與總資本契約而導致的違約事件提供豁免,並且所有未償還的借款可能會立即到期並通過持有循環信貸安排下的大部分承諾的貸款人的行動而支付。(C)如果貸款人持有循環信貸安排下的大部分承諾,我們將不允許在循環信貸安排下進一步借款,除非就因違反總債務與總資本契約而導致的違約事件提供豁免,而且所有未償還借款可能會立即到期和支付。任何這樣的加速度都會觸發關於以下各項的默認交叉加速事件$2.1十億拖欠票據項下的未償還款項。除了大約$58.5百萬在上文討論的拖欠票據利息中,我們會否支付仍有很大的不明朗因素。$79.2百萬於2020年8月15日或之前發行的其他系列未償還票據的利息連同$122.9百萬本公司未償還的本金金額6.875%高級債券將於2020年8月15日到期。因此,由於我們在未來12個月內遵守債務契約的能力存在不確定性,以及相關的交叉契約違約的可能性,我們得出的結論是,在財務報表發佈之日後的一年內,我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在很大的疑問。
我們正在積極尋求各種交易和成本削減措施,包括但不限於,進一步減少公司管理費用和可自由支配支出,再次免除貸款人根據我們的循環信貸安排或修訂我們的循環信貸安排,我們優先票據持有人的另一項潛在忍耐,進一步減少資本支出,並更加關注運營效率。我們還在積極與我們優先票據的某些持有者和我們循環信貸安排下的貸款人就全面重組我們的債務進行談判。雖然不能保證最終的時間,但我們預計我們的重組很可能很快就會通過美國破產法第11章下的案件實施,我們的重組可能導致現有股權的取消,現有股東的恢復很少或沒有恢復。
有鑑於此,本文所包括的未經審核簡明綜合財務報表乃按持續經營會計原則編制,並考慮正常業務過程中的資產變現及負債清償情況。合併財務報表不反映任何調整,
如果我們不能繼續經營下去,可能有必要這樣做。我們將繼續結合未來的定期報告對我們的持續經營評估進行評估。
新會計公告
最近採用的會計準則
信用損失-2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“更新2016-13年”),其中要求公司計量金融工具的信用損失,包括客户應收賬款,使用一種反映預期信用損失的方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以告知信用損失估計。在發佈2016-13年更新之後,FASB發佈了幾個額外的會計準則更新,以澄清實施指南,提供狹窄範圍的改進,並提供額外的披露指導。我們採用了更新2016-13,自2020年1月1日起生效,採用後對我們的財務報表沒有實質性影響,因為我們之前估計的準備金與根據更新2016-13計算的預期信貸損失一致。
擬採用的會計聲明
所得税-2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(“更新2019-12年”),其中刪除了投資、期間內分配和中期税收計算的某些例外情況,並增加了指導,以降低所得税會計的複雜性。我們將被要求在2020年12月15日之後開始的年度和過渡期內採用修訂後的指南,並允許及早採用。更新2019-12中的各種修訂以追溯、修改後的追溯和預期為基礎實施,具體取決於修訂。我們正在評估這項修正案將對我們的綜合財務報表產生的影響。
固定福利計劃-2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,報酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求(“更新2018-14”),修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。我們將被要求從2021年1月1日開始在年度和中期報告中採用修訂後的指南,並允許儘早採用。領養必須在追溯的基礎上適用於提交的所有時期。我們將採用新標準,自2021年1月1日起生效,預計2018-14年度更新不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
參考匯率改革-2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“更新2020-04”),它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。更新2020-04中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他預期因參考匯率改革而停止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,實體已為此選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束後保留。更新2020-04中的規定自發布之日起生效,並可預期適用至2022年12月31日。我們正在評估這項修正案將對我們的綜合財務報表產生的影響。
除上文討論的最新準則外,並無已發佈且尚未生效的會計聲明對我們的綜合財務報表具有重大或潛在意義。
注2-與客户簽訂合同的收入
我們與客户簽訂的鑽探合同以日費率合同的形式提供鑽機和鑽探服務。根據日間費率合同,我們提供綜合服務,包括提供鑽機和鑽機人員,我們獲得的日費率在整個合同期內可能在全費率和零費率之間變化,具體取決於鑽井平臺的操作。
我們還可以獲得一次性費用或類似的補償,用於我們鑽井平臺的動員、復員和資本升級。我們的客户承擔幾乎所有建造油井和支持鑽井作業的成本,以及與油井成功相關的經濟風險。
我們根據每份鑽探合同提供的鑽探服務是隨着時間的推移而履行的單一履約義務,由一系列不同的時間增量或服務期限組成。每個鑽井合同的總收入是通過估計預計在合同期限內賺取的固定和可變對價來確定的。固定對價一般涉及我們的鑽井平臺的動員、復員和資本升級等活動,這些活動在我們的合同範圍內不是明確的履行義務,並在合同期限內以直線方式確認。可變對價通常與合同期限內的不同服務期限有關,並在提供服務期間確認。
可變對價的估計金額只有在合同期限內很可能不會發生重大逆轉的情況下才確認為收入。我們已經應用了ASU No.2014-09,與客户的合同收入(主題606)中提供的可選豁免,並且沒有披露與我們估計的未來日間費率收入相關的可變對價。我們鑽探合同的剩餘期限基於截至2020年6月30日大約在一個月和四年了.
日費率鑽探收入
我們的鑽井合同規定按日費率付款,幷包括一個費率時間表,在鑽井設備運行期間採用較高費率,在鑽井作業中斷或限制期間採用較低費率或零費率。向客户開具發票的日費率是根據適用於按小時或其他時間增量執行的特定活動的不同費率確定的。日費率對價在合同期限內分配給與之相關的不同的小時或其他時間增量,通常與各自期間提供的服務的合同費率一致。發票通常按月開具給我們的客户,客户發票上的付款期限通常從30天到45天不等。
我們的某些合同包含績效激勵,根據這些激勵,我們可以根據預先設定的績效標準獲得獎金。這類激勵通常基於我們在個別月度時段或個別油井上的表現。與績效獎金相關的考慮通常在績效標準所屬的特定時間段內確認。
如果客户在合同期限結束前終止某些鑽井合同,我們可能會收到解約費。當我們履行了履行義務,解約費可以合理計量,並且有可能收取時,這種補償就被確認為收入。
動員/復員收入
就某些合同而言,我們在鑽探服務開始前調動設備和人員或在合同完成後遣散設備和人員時,會收到一次性費用或類似的補償。調動或遣散設備和人員的費用包括在業務收入中。與調動和遣散設備和人員有關的費用計入合同鑽探費用。
在鑽井作業開始前收到的動員費用被記錄為合同負債,並在合同期限內按直線攤銷。預計合同完成後收到的復員費用在合同開始時估計,並在合同期限內以直線方式確認。在某些情況下,復員費用可能取決於未來事件的發生或不發生。在這種情況下,當我們在合同期內對未來事件的估計發生變化時,這可能會導致對復員收入的累積影響調整。
資本升級/合同準備收入
對於某些合同,我們會收到一次性費用或類似的補償,用於要求對我們的鑽機進行資本升級或進行其他合同準備工作。所要求的基本建設升級和其他合同準備工作收到的費用被記錄為合同負債,並在合同期限內以直線方式攤銷至營業收入。資本升級所產生的成本在資產的使用年限內資本化並折舊。
合同資產負債
合同資產是指確認為收入的金額,但向客户開具發票的權利取決於我們未來的業績。一旦以前確認的收入開具發票,相應的合同資產或其中的一部分就會轉移到應收賬款中。合同負債通常是指為調動或資本升級而收取的費用。
合同資產和負債按合同在我們的綜合資產負債表中淨列示。目前合同資產和負債分別計入其他流動資產和應計負債,非流動合同資產和負債分別計入壓縮合並資產負債表中的其他資產和其他負債。
下表彙總了我們的合同資產和合同負債(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
當前合同資產 | $ | 6.6 |
| | $ | 3.5 |
|
非流動合同資產 | $ | .5 |
| | $ | — |
|
當前合同負債(遞延收入) | $ | 31.5 |
| | $ | 30.0 |
|
非流動合同負債(遞延收入) | $ | 11.2 |
| | $ | 9.7 |
|
期內合同資產和負債變動情況如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 3.5 |
| | $ | 39.7 |
|
在向客户開具賬單的權利之前確認的收入 | 4.6 |
| | — |
|
因收到現金而增加 | — |
| | 23.5 |
|
因攤銷包括在期初合同負債餘額中的遞延收入而減少 | — |
| | (17.5 | ) |
因期內增加的遞延收入攤銷而減少 | — |
| | (3.0 | ) |
期內因轉入應收賬款而減少 | (1.0 | ) | | — |
|
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 7.1 |
| | $ | 42.7 |
|
遞延合同成本
前期鑽井平臺動員和某些合同準備所產生的成本可歸因於我們根據各自鑽井合同承擔的未來履約義務。此類費用在合同期限內以直線方式遞延和攤銷。復員費用確認為合同完成時發生的費用。在沒有合同的情況下將設備和人員調動到前景更好的市場領域的相關費用在發生時計入費用。遞延合同成本包括在我們壓縮的綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,合計$20.8百萬和$19.7百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,此類成本的攤銷總額$17.5百萬和$28.9百萬分別為。在.期間截至三個月和六個月 2019年6月30日,此類成本的攤銷總額$14.7百萬和$21.1百萬分別為。
延期認證成本
我們必須獲得各個監管機構的認證才能操作我們的鑽機,並且必須通過定期檢查和檢驗來保持這樣的認證。與保持此類認證相關的成本,包括檢查、測試、測量和幹船塢,以及補救性結構工程和其他合規成本,將在相應的認證期限內按直線遞延和攤銷。遞延監管認證和合規成本計入我們壓縮綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產,合計$9.5百萬和$10.8百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,此類成本的攤銷總額$2.6百萬和$5.7百萬分別為。在.期間截至三個月和六個月 2019年6月30日,此類成本的攤銷總額$2.8百萬和$5.7百萬分別為兩個月和兩個月。
合同負債和遞延費用的未來攤銷
我們的合同負債和遞延成本在合同期限或相應的認證期內按直線攤銷,分別計入營業收入和合同鑽探費用。預期未來攤銷我們的合同負債和截至記錄的遞延成本2020年6月30日在下表中列出(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘的2020年 | | 2021 | | 2022 | | 2023年及其後 | | *總計 |
合同負債攤銷 | $ | 21.6 |
| | $ | 17.2 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | — |
| | $ | 42.7 |
|
遞延成本攤銷 | $ | 15.7 |
| | $ | 11.1 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | .3 |
| | $ | 30.3 |
|
注3-Rowan事務處理
在……上面2019年4月11日(“交易日期”),吾等根據交易協議(“羅文交易”)完成與羅文的合併。在Rowan交易中收購的資產和承擔的負債根據收購會計方法按其截至交易日的估計公允價值入賬。當收購的淨資產的公允價值超過收購中轉移的對價時,差額在交易發生期間記為廉價購買收益。自.起2020年3月31日,我們完成了對收購的資產和承擔的負債的公允價值評估。
取得的資產和承擔的負債
截至交易日的收購資產和承擔負債的暫定金額以及各自的計量期調整如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | |
| 截至交易日期確認的金額 | 測算期調整(1) | 估計公允價值 |
資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 931.9 |
| $ | — |
| $ | 931.9 |
|
應收帳款(2) | 207.1 |
| (6.9 | ) | 200.2 |
|
其他流動資產 | 101.6 |
| (2.6 | ) | 99.0 |
|
從ARO應收的長期票據 | 454.5 |
| — |
| 454.5 |
|
對ARO的投資 | 138.8 |
| 2.5 |
| 141.3 |
|
財產和設備 | 2,989.8 |
| (26.0 | ) | 2,963.8 |
|
其他資產 | 41.7 |
| 1.1 |
| 42.8 |
|
負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | 259.4 |
| 15.7 |
| 275.1 |
|
長期債務的當期部分 | 203.2 |
| — |
| 203.2 |
|
長期債務 | 1,910.9 |
| — |
| 1,910.9 |
|
其他負債 | 376.3 |
| 34.5 |
| 410.8 |
|
取得的淨資產 | 2,115.6 |
| (82.1 | ) | 2,033.5 |
|
減去:合併考慮事項 | (1,402.8 | ) | — |
| (1,402.8 | ) |
預計便宜貨購買收益 | $ | 712.8 |
| $ | (82.1 | ) | $ | 630.7 |
|
| |
(1) | 計量期調整反映了某些資產和負債的估計公允價值的變化,主要與長期資產、遞延所得税和不確定的税收狀況有關。計量期調整已被記錄,以反映獲得的關於截至交易日存在的事實和情況的新信息,而不是由隨後的幹預事件產生的。記錄的調整導致了$6.3百萬在2020年第一季度拒絕討價還價的購買收益,幷包括在我們的精簡綜合運營報表中的其他淨額中六個月 告一段落 2020年6月30日. |
| |
(2) | 合同應收款項總額合計$208.3百萬截至交易日期。 |
便宜貨購買收益
分配給收購資產的估計公允價值扣除承擔的負債超過了轉移的對價,導致了廉價購買收益,這主要是由於我們的股價從$33.92至$15.88在羅文交易宣佈前的最後一個交易日至交易日期之間。
無形資產和無形負債
我們記錄了以下項目的無形資產和負債$16.2百萬和$2.1百萬分別代表Rowan公司在交易日生效的公司合同的估計公允價值,與當時可比鑽井平臺的市場日費率相比,合同條款有利或不利。
作為新冠肺炎疫情爆發後談判達成的價格讓步的結果,在我們與沙特阿美各佔一半股份的合資企業租賃鑽井平臺的其中一份裸船租賃協議上,我們承認了一項$5.7百萬本季度末相關合同無形減值2020年6月30日。減值計入本公司的簡明綜合經營報表的減值虧損。截至三個月和六個月 2020年6月30日.
無形資產和負債的攤銷導致營業收入淨減少#$0.6百萬 和 $1.9百萬 為. 截至三個月和六個月 2020年6月30日。的無形資產和負債餘額 $3.8百萬 和 $0.9百萬,分別計入其他資產及其他負債,分別計入我們的精簡綜合資產負債表。 2020年6月30日。這些餘額將在直線基礎上按各自剩餘的合同條款攤銷至營業收入。自.起 2020年6月30日,標的合約的剩餘期限約為 1.5 好多年了。這些無形資產的攤銷預計將導致收入減少 $0.9百萬 和 $2.0百萬 分別為2020年剩餘時間和2021年。
不確定的税收狀況
在業務合併中假設的不確定税務頭寸按與完全瞭解所有相關信息的税務機關進行有效結算後實現的可能性大於50%的税收優惠的最大金額計量。截至交易日,Rowan之前已確認不確定税收頭寸的淨負債總額為$50.4百萬.
在.期間2019,盧森堡税務當局發佈的納税評估總額約為€142.0百萬(約為$159.6百萬Rowan的幾個盧森堡子公司與2014、2015和2016納税年度相關的匯率(使用當前期末匯率換算)。作為我們對交易日存在的事實和情況進行審查和分析的結果,我們確認了與盧森堡納税評估相關的負債總額為€93.0百萬(約為$104.5百萬使用當前期末匯率換算)。
交易相關成本
與交易有關的費用在發生時計入費用,包括各種諮詢、法律、會計、估價和其他專業或諮詢費。$15.0百萬和$17.8百萬為.截至三個月和六個月 2019年6月30日。這些成本包括在我們精簡的綜合經營報表中的一般和行政費用中。
羅文的收入和收益
我們的簡明綜合業務報表截至三個月和六個月 2019年6月30日 包括以下收入 $147.2百萬 和一個 淨虧損的 $95.3百萬 與Rowan的操作相關聯,從交易日期到 2019年6月30日.
羅文交易未經審計的形式影響
以下未經審計的補充備考結果提供了合併信息,就好像Rowan交易於2019年1月1日完成一樣。預計結果包括(I)與收購的無形資產和負債相關的攤銷,(Ii)財產和設備調整的折舊費用的減少,(Iii)Rowan債務上記錄的溢價和折扣的攤銷,(Iv)與Rowan養老金計劃相關的未實現收益和虧損的歷史攤銷,以及(V)Rowan養老金計劃的攤銷
ARO的資產和負債基差。預計結果不包括任何可能由羅文交易直接產生的潛在協同效應或非經常性費用。
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(單位為百萬,不包括每股金額) | | 截至2019年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日的6個月 |
營業收入 | | $ | 599.0 |
| | $ | 1,179.5 |
|
淨損失 | | $ | (271.3 | ) | | $ | (591.8 | ) |
每股虧損-基本和攤薄 | | $ | (1.38 | ) | | $ | (3.02 | ) |
| |
(1) | 預計淨虧損和每股虧損進行了調整,以不包括總計#美元。71.5百萬和$80.8百萬期間產生的與交易相關的成本和整合成本截至三個月和六個月 2019年6月30日, 和估計的$712.8百萬便宜貨購買收益。 |
注4-ARO的權益法投資
背景
Aro是一家在沙特阿拉伯擁有並運營海上鑽井平臺的公司,根據Rowan與沙特阿美簽訂的創建各佔一半股權的合資企業的協議(“股東協議”)的條款,於2017年成立並開始運營。根據與Rowan的交易,Valaris獲得了Rowan在ARO的權益,使Valaris成為50%的合作伙伴。Aro擁有七自升式鑽井平臺和租賃九通過光船租賃安排(“租賃協議”)向我們出售鑽井平臺,根據該協議,幾乎所有運營成本均由ARO承擔。自.起2020年6月30日,全部九租賃的鑽井平臺中有一半是根據與沙特阿美簽訂的為期三年的鑽探合同運營的。ARO擁有的7個鑽井平臺之前是從Rowan和沙特阿美購買的,目前正在根據與沙特阿美的合同運營,合計15年份、續訂和重新定價的時間間隔三年,前提是鑽井平臺滿足沙特阿美的技術和操作要求。
Valaris和沙特阿美已同意採取一切必要步驟,以確保ARO至少購買20新建自升式鑽井平臺以大約10-年期間。2020年1月,ARO訂購了第一批兩艘新建自升式平臺,每艘船廠價格為1.76億美元,計劃於2022年交付。合作伙伴打算從ARO運營的可用現金和/或第三方債務融資可用資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。在ARO運營現金不足或無法獲得第三方融資的情況下,每名合夥人可能需要定期向ARO追加出資,最高合計出資上限為$1.25十億從每個合作伙伴那裏為新建計劃提供資金。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。合作伙伴同意,沙特阿美作為客户,將向ARO提供與收購新建鑽井平臺相關的鑽探合同。沙特阿美為每個新建鑽井平臺提供的初始合同期限為八年。每個新建鑽井平臺的初始合同的日費率將使用一種定價機制來確定,該機制以EBITDA為基礎,以六年的建築成本回收期為目標。最初的八年合同之後將至少再簽訂一份合同。八年了在期限內,根據市場定價機制,每隔三年重新定價。
ARO成立後,Rowan簽訂了(1)一項協議,提供若干後臺服務一段時間,直至ARO發展自己的基礎設施為止(“過渡服務協議”)及(2)一項協議,透過借調安排向若干Rowan員工提供協助,為ARO提供各種在岸及離岸服務(“借調協議”)。在Rowan交易之後,這些協議仍然有效。根據這些協議,我們或我們的借調員工向ARO提供各種服務,作為回報,ARO為這些服務提供報酬。我們有時也會向ARO出售設備或用品。在截至2020年6月30日的季度裏,幾乎所有借調到ARO的剩餘員工都成為了ARO的員工。
財務信息摘要
ARO的營業收入如下所示,反映了根據與沙特阿美簽訂的鑽探合同獲得的收入七ARO擁有的自升式鑽井平臺以及從我們那裏租來的鑽井平臺。
合同鑽探費用包括從我們租來的鑽井平臺的光船租賃費。根據借調協議發生的成本包括合同鑽探費用以及一般和行政費用,具體取決於借調員工的服務相關職能。過渡服務協議項下發生的幾乎所有費用都包括在一般和行政費用中。請參閲下面有關這些關聯方交易的其他討論。
ARO的財務信息摘要如下(單位:百萬):
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| | 三個月 | | 截至六個月 | | 2019年4月11日-6月30日 |
| | 2020年6月30日 | |
營業收入 | | $ | 146.0 |
| | $ | 286.3 |
| | $ | 123.8 |
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營業費用 | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | | 112.5 |
| | 220.8 |
| | 78.9 |
|
折舊 | | 13.3 |
| | 26.3 |
| | 12.4 |
|
一般和行政 | | 7.1 |
| | 15.4 |
| | 5.3 |
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營業收入 | | 13.1 |
|
| 23.8 |
| | 27.2 |
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其他費用,淨額 | | 6.7 |
| | 13.3 |
| | 8.7 |
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所得税撥備(福利) | | (.2 | ) | | .7 |
| | 1.7 |
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淨收入 | | $ | 6.6 |
|
| $ | 9.8 |
| | $ | 16.8 |
|
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| | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
流動資產 | $ | 349.2 |
| | $ | 407.2 |
|
非流動資產 | 924.1 |
| | 874.8 |
|
總資產 | $ | 1,273.3 |
|
| $ | 1,282.0 |
|
| | | |
流動負債 | $ | 206.8 |
| | $ | 183.2 |
|
非流動負債 | 973.4 |
| | 1,015.5 |
|
負債共計 | $ | 1,180.2 |
|
| $ | 1,198.7 |
|
ARO收益中的權益
我們使用權益會計方法核算我們在ARO中的權益,只確認我們在ARO淨收入中的份額,經如下討論的基差調整後,這部分包括在我們的精簡綜合經營報表中ARO收益的權益中。ARO是一個可變利益實體;但是,我們不是主要受益者,因此不合並ARO。對我們對ARO的影響力水平的判斷包括考慮關鍵因素,如每個合作伙伴的所有權利益、ARO經理董事會中的代表以及指導對ARO的經濟表現最重要的活動的能力,包括影響決策的能力。
作為Rowan交易的結果,我們在交易日按估計公允價值記錄了我們對ARO的權益法投資。此外,我們在ARO的GAAP財務報表中計算了ARO淨資產的公允價值和這些淨資產的賬面價值之間的差異(“基差”)。基礎差異主要涉及ARO公司的長期資產,以及與ARO公司某些鑽井合同相關的無形資產的確認,這些合同在交易日被確定為具有有利條款。其基礎是
差額在與之相關的資產或負債的剩餘壽命內攤銷,並在我們的精簡綜合經營報表中確認為對ARO收益中的股本的調整。這些基礎差額的攤銷與我們的50%在ARO的淨收入中的利息。這些組成部分的對賬情況如下(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 | | 2019年4月11日-6月30日 |
| | 2020年6月30日 | |
ARO淨收入的50%利息 | | $ | 3.3 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | 8.4 |
|
基差攤銷 | | (8.5 | ) | | (16.4 | ) | | (7.8 | ) |
ARO收益中的權益 | | $ | (5.2 | ) | | $ | (11.5 | ) | | $ | .6 |
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關聯方交易
我們確認的與租賃協議、過渡服務協議和借調協議相關的收入如下(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 | | 2019年4月11日-6月30日 |
| | 2020年6月30日 | |
租賃收入 | | $ | 19.9 |
| | $ | 41.4 |
| | $ | 18.3 |
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借調和過渡服務收入 | | .2 |
| | 22.0 |
| | 20.8 |
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ARO的總收入(1) | | $ | 20.1 |
| | $ | 63.4 |
| | $ | 39.1 |
|
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(1) | 上述所有收入都包括在我們部門披露的其他部門中。見“附註14-細分信息“瞭解更多信息。 |
與上述項目相關的應收ARO款項合計$8.6百萬和$21.8百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別計入我們簡明合併資產負債表上的應收賬款淨額。
此外,截至2019年12月31日,我們有來自ARO的應收賬款$14.2百萬涉及我們與ARO之間的一項協議,根據該協議,ARO將償還我們與Valaris Ju-147和Valaris Ju-148船廠升級項目相關的某些資本支出。這樣的金額是在2020年第一季度收到的。
截至,我們沒有應付給ARO的款項2020年6月30日和$0.7百萬自.起2019年12月31日.
2017年至2018年期間,Rowan向ARO貢獻了現金,以換取10年期股東應收票據,利率為LIBOR加2%。自.起2020年6月30日和2019年12月31日,從ARO應收長期票據的賬面金額為$452.8百萬和$452.9百萬分別為。股東協議禁止將股東票據出售或轉讓給第三方,除非在某些有限的情況下。利息在我們的簡明綜合經營報表中確認為利息收入,併合計$4.6百萬和$9.2百萬為.截至三個月和六個月 2020年6月30日,分別和$5.1百萬2019年4月11日至6月30日期間。自.起2020年6月30日,我們從ARO應收的利息是$9.2百萬,這包括在我們的壓縮綜合資產負債表上的其他流動資產中。截至,ARO沒有應收利息2019年12月31日.
最大損失風險
下面總結了我們的簡明綜合資產負債表中反映的總資產和負債,以及我們與ARO相關的最大損失敞口(單位:百萬)。我們承受的最大損失是有限的。
(1)我們對ARO的股權投資,(2)我們的股東應收票據的未償還餘額,以及(3)與向ARO提供的服務相關的其他應收賬款和合同資產,部分被收到的服務的應付款所抵消。
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| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
總資產 | | $ | 593.7 |
| | $ | 623.5 |
|
減去:總負債 | | — |
| | .7 |
|
最大損失風險 | | $ | 593.7 |
| | $ | 622.8 |
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注5-公允價值計量
下面的公允價值層次表對有關我們的金融資產和負債的信息進行了分類,這些信息以公允價值在經常性基礎上計量(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
截至2020年6月30日 | | | |
| | |
| | |
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補充高管退休計劃資產: | $ | 22.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 22.3 |
|
金融資產總額 | 22.3 |
|
| — |
|
| — |
|
| 22.3 |
|
衍生工具,淨值 | — |
| | (1.0 | ) | | — |
| | (1.0 | ) |
金融負債總額 | $ | — |
|
| $ | (1.0 | ) | | $ | — |
| | $ | (1.0 | ) |
截至2019年12月31日 | | | |
| | |
| | |
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補充高管退休計劃資產 | $ | 26.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 26.0 |
|
衍生工具,淨值 | — |
| | 5.4 |
| | — |
| | 5.4 |
|
金融資產總額 | $ | 26.0 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | — |
| | $ | 31.4 |
|
補充高管退休計劃資產
我們的Valaris高級管理人員補充退休計劃(“SERP”)是不合格的計劃,為符合條件的員工提供了推遲部分薪酬以供退休後使用的機會。SERP在2019年11月凍結了新參與者的進入,並從2020年1月1日起凍結了未來的薪酬延期。在為SERP維護的拉比信託中持有的資產是在使用1級投入的經常性基礎上以公允價值計量的有價證券,幷包括在截至以下日期的綜合資產負債表上的其他資產淨值中。2020年6月30日和2019年12月31日。SERP持有的資產的公允價值計量是以市場報價為基礎的。
衍生物
我們的衍生品是使用第2級投入在經常性基礎上按公允價值計量的。見“注8-“衍生品工具”,以獲取有關我們衍生品的更多信息,包括對我們的外幣套期保值活動和用於管理外幣匯率風險的相關方法的描述。我們衍生品的公允價值計量是以市場價格為基礎的,類似的資產或負債通常可以在通常報價的時間間隔內觀察到這些市場價格。
其他金融工具
我們的債務工具的賬面價值和估計公允價值如下(以百萬為單位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| 賬面價值: | | 估計公允價值: | | 賬面價值: | | 估計公允價值: |
6.875釐高級債券,2020年到期 | $ | 123.4 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | 124.8 |
| | $ | 117.3 |
|
4.70%高級債券,2021年到期 | 100.5 |
| | 7.1 |
| | 113.2 |
| | 95.5 |
|
4.875釐優先債券,2022年到期 | 603.3 |
| | 69.2 |
| | 599.2 |
| | 460.5 |
|
2024年到期的3.00%可交換優先票據(1) | 716.2 |
| | 124.0 |
| | 699.0 |
| | 607.4 |
|
2024年到期的4.50%優先債券 | 302.1 |
| | 26.3 |
| | 302.0 |
| | 167.2 |
|
4.75%高級債券,2024年到期 | 280.8 |
| | 33.5 |
| | 276.5 |
| | 201.4 |
|
2024年到期的8.00%優先債券 | 295.4 |
| | 19.4 |
| | 295.7 |
| | 181.7 |
|
2025年到期的5.20%優先債券 | 331.9 |
| | 28.1 |
| | 331.7 |
| | 186.7 |
|
7.375釐優先債券,2025年到期 | 331.4 |
| | 37.2 |
| | 329.2 |
| | 218.6 |
|
7.75%高級債券,2026年到期 | 988.2 |
| | 82.6 |
| | 987.1 |
| | 575.1 |
|
2027年到期的7.20%債券 | 111.7 |
| | 15.7 |
| | 111.7 |
| | 70.0 |
|
2040年到期的高級票據7.875釐 | 372.3 |
| | 22.1 |
| | 373.3 |
| | 153.5 |
|
5.40%高級債券,2042年到期 | 263.7 |
| | 42.3 |
| | 262.8 |
| | 194.4 |
|
5.75%高級債券,2044年到期 | 974.4 |
| | 76.4 |
| | 973.3 |
| | 450.0 |
|
5.85%高級債券,2044年到期 | 269.5 |
| | 44.6 |
| | 268.8 |
| | 194.8 |
|
在信貸安排下借入的金額(2) | 545.5 |
| | 551.0 |
| | — |
| | — |
|
債務總額 | $ | 6,610.3 |
| | $ | 1,189.2 |
| | $ | 6,048.3 |
| | $ | 3,874.1 |
|
減去:當前到期日 | 2,518.1 |
| | 794.6 |
| | 124.8 |
| | 117.3 |
|
長期債務總額 | $ | 4,092.2 |
|
| $ | 394.6 |
|
| $ | 5,923.5 |
|
| $ | 3,756.8 |
|
| |
(1) | 我們發行的2024年可轉換票據具有轉換功能。2024年可轉換票據在我們的精簡綜合資產負債表上分為負債和權益部分。股權部分最初計入額外的實收資本,並作為債務折價計入,該折價將在票據使用期限內攤銷為利息支出。撇除未攤銷折讓,2024年可換股票據的賬面價值為$839.9百萬和$838.3百萬自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。 |
| |
(2) | 根據我們的信貸安排,未償還借款總額為$551.0百萬並被記錄為淨額$5.5百萬將未攤銷遞延融資成本計入我們的壓縮綜合資產負債表。另外,我們還有$37.8百萬在我們信用證項下開立的信用證中,留下$1.0十億未提取的借款能力為2020年6月30日. |
我們的高級票據和高級債券的估計公允價值是使用報價的市場價格確定的,這是1級投入。我們的現金及現金等價物、應收賬款、應收票據、貿易應付款項及其他負債的估計公允價值與其賬面價值相若。2020年6月30日和2019年12月31日.
注6-財產和設備
截至的財產和設備2020年6月30日和2019年12月31日由以下內容組成(以百萬為單位):
|
| | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
鑽機和設備 | | $ | 12,559.5 |
| | $ | 17,714.0 |
|
正在進行的工作 | | 473.2 |
| | 473.6 |
|
其他 | | 187.6 |
| | 206.2 |
|
| | $ | 13,220.3 |
| | $ | 18,393.8 |
|
長期資產減值
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,我們記錄了與某些浮子、自升式平臺和備用設備有關的税前、非現金減值$832.3百萬和$3.6十億分別計入我們各自期間的簡明綜合經營報表中的減值損失。
持有供使用的資產
我們會按季度評估物業及設備的賬面值,以找出顯示賬面值可能無法收回的事件或環境變化(“觸發事件”)。
於第二季度,鑑於第一季度末油價和需求下降帶來的預期持續市場影響,我們修訂了導致觸發事件的長期運營假設,以評估減值,並進行了整個車隊的可恢復性測試。因此,我們記錄了關於以下項目的税前非現金減值二浮游器和備用設備合計$817.3百萬。我們將這些資產的公允價值計量為$69.0百萬在減值時,採用收益法或估計報廢價值。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而對於收益法而言,這些判斷的信息有限,包括關於未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。
第一季度,新冠肺炎全球大流行及其應對措施對宏觀經濟環境和全球經濟產生了負面影響。全球石油需求急劇下降的同時,由於某些產油國爭奪市場份額,導致全球石油供應增加,從而導致供應過剩。受此影響,布蘭特原油從$602019年年底每桶降至約$20截至2020年4月中旬,每桶。這些不利的變化和對我們客户第一季度資本支出計劃的影響導致我們在2020年剩餘時間和以後的預測日費率和利用率進一步惡化。因此,我們得出結論認為發生了觸發事件,並執行了整個機隊範圍的可恢復性測試。我們確定,我們估計的未貼現現金流不足以恢復某些鑽井平臺的賬面價值,並得出結論,截至2020年3月31日,這些鑽井平臺已經減值。
基於截至以下日期執行的資產減值分析2020年3月31日,我們在第一季度記錄了税前非現金減值虧損,涉及某些浮子、自升式平臺和備用設備,總計$2.8十億。我們將這些資產的公允價值計量為$72.3百萬在減值時,可以採用收益法,使用預計的貼現現金流或估計的廢品價值。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而這些判斷的信息有限,如採用收益法,則包括關於未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。在我們採用收益法的情況下,預測的日間費率和使用率考慮了當時的當前市場狀況和我們當時的預期業務前景,這兩個因素都受到了第一季度觀察到的商業環境不利變化的影響。
持有待售資產
我們的業務戰略一直是專注於超深水浮筒和高端自升式作業,而不重視不屬於我們長期戰略計劃一部分或不再符合我們的經濟回報標準的其他資產和業務。我們繼續根據我們鑽井船隊的組成,專注於我們的船隊管理戰略。作為這一戰略的一部分,我們可能會不時採取機會主義行動,將資產貨幣化,以提高股東價值和改善我們的流動性狀況,此外,我們還可以通過出售或處置較舊、較低規格或非核心鑽井平臺來降低持有成本。為此,我們不斷評估我們的鑽機組合,並積極與我們的鑽機經紀人合作銷售某些鑽機。
在季度的基礎上,我們評估是否有鑽井平臺符合我們資產負債表上為持有待售分類建立的標準。所有被歸類為持有待售鑽井平臺都以公允價值減去出售成本進行記錄。我們根據不可觀察到的第三方估計價格(在市場參與者之間有序交易或協商銷售價格中將收到的資產交換)應用市場方法來衡量我們持有的待售資產的公允價值。我們每季度重新評估持有待售資產的公允價值,並在必要時調整賬面價值。
在2020年第二季度,我們開始營銷Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris DS-3、Valaris DS-5、Valaris DS-6和Valaris Ju-105。我們的結論是,鑽井平臺在2020年第二季度達到了持有出售標準,根據估計的銷售價格,它們的賬面價值降至公允價值,減去銷售成本。我們記錄了税前非現金減值損失共計$15.0百萬,計入我們三家公司的簡明綜合經營報表中的減值損失六個月告一段落2020年6月30日。2020年7月,我們完成了所有這些鑽井平臺的銷售,除了Valaris DS-6、Valaris 8502和 瓦拉里斯Ju-105。
我們的七持有待售鑽井平臺的剩餘總賬面價值為$20.9百萬並計入截至以下日期我們的精簡綜合資產負債表上的其他資產淨額。2020年6月30日.
注7-養老金和其他退休後福利
我們有固定收益養老金計劃和退休醫療計劃,提供退休後的健康和人壽保險福利。
定期養卹金淨額和退休人員醫療費的構成如下(百萬):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 截至六個月 | | 2019年4月11日-6月30日 |
| | 2020年6月30日 | |
服務成本(1) | | $ | .7 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | .4 |
|
利息成本(2) | | 6.4 |
| | 12.9 |
| | 6.5 |
|
計劃資產的預期收益(2) | | (9.5 | ) | | (19.0 | ) | | (8.2 | ) |
定期養老金和退休人員醫療費用淨額(收入) | | $ | (2.4 | ) |
| $ | (4.8 | ) | | $ | (1.3 | ) |
| |
(1) | 包括在合同鑽探以及我們的簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。 |
| |
(2) | 包括在我們精簡的綜合經營報表中的其他淨額中。 |
在.期間六個月告一段落2020年6月30日,我們捐了$10.6百萬我們的養老金和其他退休後福利計劃,我們預計在2020年剩餘時間內不會為此類計劃做出額外貢獻。大約$21.4百萬%的預期付款已推遲到2021年1月1日,因為提供了救濟
根據美國CARE法案。這些數額代表了根據相關法規我們必須支付的最低供款。我們預計捐款不會超過最低要求的金額。
注8- 派生金融工具
我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例,我們的大部分收入是以美元計價的;然而,我們某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。我們使用衍生品來降低對各種市場風險的敞口,主要是外幣匯率風險。
所有衍生品都按公允價值記錄在我們的壓縮綜合資產負債表上。受法律上可強制執行的主淨額結算協議約束的衍生品不會在我們的壓縮綜合資產負債表上抵消。對衍生品公允價值變動產生的損益進行會計處理,取決於衍生品的使用情況,以及截至目前它是否有資格進行對衝會計。2020年6月30日和2019年12月31日,我們的壓縮綜合資產負債表包括淨外幣衍生負債$1.0百萬和資產$5.4百萬我們所有的衍生品工具都將在下一年到期15月份.我看到了。“附註5-公允價值計量“,瞭解有關我們衍生品公允價值計量的更多信息。
在我們的壓縮綜合資產負債表上以公允價值記錄的衍生品包括以下內容(以百萬為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 | | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
衍生品被指定為對衝工具 | | | |
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外幣遠期合約-當前(1) | $ | 1.1 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | .7 |
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外幣遠期合約-非流動合約(2) | .3 |
| | .8 |
| | .2 |
| | — |
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| $ | 1.4 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | .7 |
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| | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
| | |
| | |
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外幣遠期合約-當前(1) | $ | 2.0 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | .2 |
| | $ | .2 |
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總計 | $ | 3.4 |
| | $ | 6.3 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | .9 |
|
我們利用現金流對衝來對衝預測的外幣計價交易,主要是為了減少與未來預期合同鑽探費用和以各種貨幣計價的資本支出相關的外幣匯率風險。自.起2020年6月30日,我們有未償還的現金流對衝來交換總額$134.9百萬對於各種外幣,包括$74.7百萬對於英鎊,$39.4百萬如果是澳元,$9.2百萬對於歐元和$11.6百萬對於其他貨幣。
包括在我們的簡明綜合經營表和全面收益(虧損)表中的指定為現金流對衝的衍生品的税後淨額和綜合收益(虧損)如下(以百萬為單位):
截至2020年6月30日的三個月和2019
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具在其他全面損失(“OCI”)中確認的收益(損失)(有效部分) | | (收益)將虧損從(“AOCI”)重新分類為收益 (有效部分)(1) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣遠期合約(2) | $ | 4.8 |
| | $ | (1.6 | ) | | $ | (10.9 | ) | | $ | 1.8 |
|
截至2020年6月30日的6個月和2019
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具在其他全面損失(“OCI”)中確認的損失(有效部分) | | (收益)將虧損從(“AOCI”)重新分類為收益 (有效部分)(1) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利率鎖定合約(3) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | .1 |
|
外幣遠期合約(4) | (8.1 | ) | | (1.6 | ) | | (11.0 | ) | | 3.3 |
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總計 | $ | (8.1 | ) | | $ | (1.6 | ) | | $ | (11.0 | ) | | $ | 3.4 |
|
| |
(2) | 在.期間三個月告一段落2020年6月30日, $1.6百萬的損失從AOCI重新分類為合同鑽探費用$12.5百萬的利得在我們精簡的綜合經營報表中,我們從AOCI重新分類為折舊費用。在.期間三個月告一段落2019年6月30日, $2.0百萬的損失從AOCI重新分類為合同鑽探費用$200,000的利得在我們精簡的綜合經營報表中,我們從AOCI重新分類為折舊費用。 |
| |
(3) | 利率鎖定衍生品的虧損從AOCI重新分類為收入,計入了我們最新精簡的合併運營報表中的利息支出淨額。 |
我們擁有以多種外幣計價的淨資產和淨負債,並使用各種方法來管理我們面臨的外幣匯率風險敞口。我們的鑽井合同主要以美元計價,這大大減少了我們以外幣計價的現金流和資產的比例。我們偶爾訂立衍生工具,對衝已確認外幣資產或負債的公允價值,但不指定該等衍生工具為對衝工具。在這些情況下,通常存在一種天然的對衝關係,即衍生工具的公允價值變動抵銷相關對衝項目的公允價值變動。自.起2020年6月30日,我們沒有外幣風險敞口,因為我們的未償還衍生品沒有被指定為對衝工具。
網利得的$1.4百萬和淨虧損$2.2百萬與我們未被指定為對衝工具的衍生品相關,這些衍生工具包括在我們的簡明綜合運營報表中的其他淨額中。三個月 告一段落2020年6月30日和2019分別為。網利得的$1.3百萬和淨虧損$5.3百萬相聯
由於我們的衍生品沒有被指定為對衝工具,我們的簡明綜合運營報表中的其他淨額已包括在內。六個月告一段落2020年6月30日和2019分別為。
自.起2020年6月30日,估計的淨資產金額。損失與衍生品相關,扣除税收後,將在未來12個月內重新分類為收益合計$1.9百萬.
注9- 每股收益
我們按照兩級法計算每股基本收益和稀釋後每股收益(“EPS”)。在我們計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的Valaris應佔淨虧損進行了調整,以不包括分配給我們員工和非員工董事的非既得性股票的淨收入。我們計算稀釋每股收益時使用的加權平均流通股是使用庫存股方法計算的,包括所有潛在稀釋股票期權的影響,不包括非既得股。在截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019,我們的潛在攤薄工具沒有包括在稀釋每股收益的計算中,因為將這些股份包括在計算中會產生反攤薄的影響。
下表是可歸因於我們的基本和稀釋每股收益計算中使用的Valaris股票的持續運營虧損的對賬截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於Valaris的持續經營的收入(虧損) | $ | (1,107.4 | ) | | $ | 405.5 |
| | $ | (4,113.7 | ) | | $ | 215.1 |
|
分配給非既有股票獎勵的持續經營收入(1) | — |
| | (12.1 | ) | | — |
| | (6.3 | ) |
可歸因於Valaris股票的持續經營收益(虧損) | $ | (1,107.4 | ) | | $ | 393.4 |
| | $ | (4,113.7 | ) | | $ | 208.8 |
|
| |
(1) | 虧損不分配給非既得股票獎勵。由於淨虧損狀況,潛在的攤薄股票獎勵不包括在稀釋每股收益的計算中。沒有潛在的稀釋股票獎勵截至三個月和六個月 2019年6月30日. |
反攤薄股份獎勵總額400,000的稀釋每股收益的計算中不包括在內。截至三個月和六個月 2020年6月30日分別為。反攤薄股份獎勵總額400,000和300,000的稀釋每股收益的計算中不包括在內。截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。
我們可以選擇以現金、股票或兩者的組合來結算我們的2024年可轉換票據,以獲得轉換後到期的總金額。在我們的平均股價超過交換價格的每個各自的報告期內,在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時,我們的分母將計入超過本金金額償還轉換義務所需的假定股份數量。在此期間,我們的平均股價沒有超過交易價格。截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019.
注10-債款
第二次A&R豁免
於二零二零年七月十五日,本公司與若干貸款方、作為行政代理的花旗銀行(下稱“代理”)及另一方訂立第二次修訂及重訂豁免至第四次修訂及恢復信貸協議(“第二次A&R豁免”),以修訂、重述及取代本公司先前訂立的日期為2020年6月30日的第四次修訂及恢復信貸協議(“A&R豁免”)。重新聲明並將豁免替換為日期為6月1日的第四次修訂和重新簽署的信貸協議,
本公司先前與本公司、若干貸款方、代理人及其他當事人訂立的2020年“初步豁免”(“初步豁免”)是由本公司、若干貸款方、代理人及其他各方訂立的。
初步豁免乃根據本公司日期為二零一三年五月七日的第四份經修訂及重訂信貸協議(經修訂,“循環信貸安排”)訂立,以豁免因本公司或其任何附屬公司未能支付本公司或其任何附屬公司未能支付於2020年6月1日到期的全部或任何部分所需利息而導致的任何違約或違約事件:(I)於2020年6月1日就本公司的4.875%2022年到期的優先債券(下稱“2022年債券”)及5.40%將於2042年到期的優先債券(“2042年債券”)(統稱為“6月1日利息支付”)及(Ii)本公司於2020年6月15日到期的7.375%2025年到期的優先債券(“2025年債券”)(“六月十五日利息支付”,連同六月一日的利息支付,稱為“六月利息支付”)。A&R豁免是由各方訂立的,目的是繼續免除A&R豁免中涉及的任何違約或違約事件,以及還放棄循環信貸安排下因2022年票據、2042年票據、2025年票據下的任何交叉違約(“6月1日交叉違約”)而導致的任何違約或違約事件。4.75%2024年到期的優先債券(下稱“2024年債券”)及5.85%就未能支付6月1日利息而於2044年到期的優先債券(“2044年債券”及統稱“拖欠債券”)。
第二份A&R豁免是為了繼續免除循環信貸安排下的任何違約或違約事件,這些違約或違約事件歸因於(I)未能支付6月份的利息和(Ii)6月1日的交叉違約。此外,第二項A&R豁免豁免了循環信貸安排下的任何違約或違約事件,這些違約或違約事件歸因於(I)公司或其任何子公司未能支付於2020年7月15日到期的全部或部分所需利息,(A)關於公司2024年票據和2044年票據的到期利息;(B)2020年7月31日關於公司債券的違約或違約事件。8.00%2024年到期的優先債券,與本公司的一家子公司有關3.00%2024年和(C)2020年8月1日到期的可交換票據,關於公司的7.75%(I)於2025年到期的優先票據;(Ii)拖欠票據下因未能支付六月利息而導致的任何交叉違約;及(Iii)與賣方付款有關的額外豁免。
第二項A&R豁免將一直有效,直至(I)2020年8月3日、(Ii)忍耐協議終止或失效(定義如下)、忍耐協議在未經所需數量的循環信貸安排貸款人同意的情況下停止全面生效和生效或修訂忍耐協議、(Iii)任何違約票據的持有人根據違約票據的條款加速購買任何違約票據和(Iv)墊款總額的日期(以最早者為準),第二份A&R豁免將一直有效,直至(I)2020年8月3日、(Ii)忍耐協議終止或失效(定義如下)、忍耐協議未經所需數量的循環信貸安排貸款人同意而停止生效或修訂忍耐協議、(Iii)任何違約票據的持有人根據違約票據的條款加速購買任何違約票據和(Iv)墊款總額$630.0百萬。第二個A&R豁免包括慣例陳述,不限制、損害或構成對貸款人或代理人的權利和補救措施的放棄,除非第二個A&R豁免中明確規定,並且不修改或影響循環信貸安排的條款。
票據持有人忍耐
於二零二零年七月十五日,本公司根據本公司與作為契約受託人的美國銀行全國協會於二零零九年七月二十一日訂立的若干契約訂立容忍協議(“容忍協議”),根據該協議,向若干實益持有人或該等實益持有人(“支持持有人”)的投資經理或顧問發行各自的違約票據。在簽訂容忍協議時,支持持有人持有(I)44.0%在2022年發行的未償還票據中,(Ii)約74.2%在2024年發行的未償還票據中,(Iii)約65.3%在2025年發行的未償還票據中,(Iv)約68.9%在2042年發行的未償還債券中,(V)約82.9%在2044年發行的未償還票據中。雙方此前於2020年6月30日簽訂了一項寬容協議,該協議於2020年7月15日到期。
根據忍耐協議,支持持有人同意(I)就某些特定違約和違約事件(包括因加速而導致的交叉違約),不行使他們根據相關契約或適用法律享有的某些權利和補救措施,以及(Ii)如果適用受託人或任何持有人或一組持有人在忍耐期(定義見下文)內採取任何導致加速的行動,則向適用受託人遞交書面通知,以撤銷該加速及其後果,以及(Ii)如果適用受託人或任何持有人或一組持有人在寬限期(定義見下文)內採取任何導致加速的行動,則支持持有人須向適用受託人遞交書面通知,以撤銷該加速及其後果,以及(Ii)如果適用受託人或任何持有人或一組持有人在寬限期(定義見下文)內採取任何導致加速的行動,
本公司和支持持有人已同意繼續這種容忍,直至(I)2020年8月3日,(Ii)相關契約下任何其他違約或違約事件在任何適用的寬限期內未得到補救,(Iii)加速本公司在循環信貸安排下的義務,(Iv)第二次A&R豁免終止或失效,第二次A&R豁免以其他方式停止完全有效,或第二次A&R豁免被修訂、補充或以其他方式被修訂、補充或以其他方式終止之前(以較早者為準)為止。(I)2020年8月3日,(Ii)相關契約下的任何其他違約或違約事件沒有在任何適用的寬限期內得到補救,(Iii)公司加速履行循環信貸安排下的義務,(Iv)第二次A&R豁免終止或失效,否則將不再完全有效(V)根據美國法典第11條提起的案件或由本公司或本公司附屬公司提出或針對本公司或其附屬公司提起的任何類似重組、清盤、無力償債或接管程序的開始,或(Vi)本公司未能及時遵守容忍協議所載的任何條款、條件或契諾(有關期間,“忍耐期”)。
高級註釋
我們沒有支付2020年6月和7月到期的違約票據的利息。2020年6月錯過的利息支付代表了違約票據下的當前違約事件。我們已訂立容忍協議,根據該協議,我們優先票據的某些持有人已同意禁止行使他們對某些特定違約及違約事件(包括交叉違約)所擁有的某些權利及補救。不過,違約票據項下的違約事件並未獲豁免且仍然存在,而容忍協議將於2020年8月3日自動終止,並可能在2020年8月3日之前可能發生的某些其他事件時終止。因此,違約票據項下的未償還金額於隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為流動款項,截至2020年6月30日.
作為Rowan交易的結果,我們獲得了由Rowan Companies,Inc.發行的以下優先票據。(“RCI”),並由Rowan擔保:(1)$201.4百萬合計本金金額7.875%2019年到期的無擔保優先票據,已全額償還(2)$620.8百萬合計本金金額4.875%2022年到期的無擔保優先票據,(3)$398.1百萬合計本金金額4.75%2024年到期的無擔保優先票據,(4)$500.0百萬合計本金金額7.375%2025年到期的無擔保優先票據,(5)$400.0百萬合計本金金額5.40%2042年和(6)到期的無擔保優先票據$400.0百萬合計本金金額5.85%2044年到期的無擔保優先票據。2020年2月3日,Rowan和RCI在合併的基礎上將其幾乎所有資產轉讓給Valaris plc,Valaris plc成為票據的債務人,Rowan和RCI解除了票據和相關契約下的義務。
循環信貸安排
自.起2020年6月30日,我們有過$588.8百萬在我們的信貸安排下未償還的,包括$37.8百萬在信用證中,離開$1.0十億可供使用的未提取容量。我們的循環信貸安排要求遵守契約,以維持特定的財務和擔保覆蓋率,包括總債務與總資本的比率小於或等於60%。在2020年前六個月,我們發生了$3.6十億,這導致總債務與總資本的比率增加到57.7%自.起2020年6月30日。自.起2020年6月30日,由於第二次A&R豁免,我們遵守了我們的債務契約。在接下來的12個月裏,我們將繼續遵守我們的信貸安排契約,這在很大程度上存在不確定性。這場大流行以及油價和需求的下降將對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生多大影響還不確定。如果我們違反循環信貸安排的契約,在沒有就由此導致的違約事件提供豁免的情況下,將不允許根據該信貸安排進一步借款,而所有未償還的借款可能會立即到期並通過持有該貸款下大部分承諾的貸款人的行動而支付。任何這樣的加速度都會觸發關於以下各項的默認交叉加速事件$2.1十億拖欠票據項下的未償還款項。
如果沒有根據第二項A&R豁免而豁免循環信貸安排,未能支付於2020年6月到期的違約票據利息,將構成循環信貸安排下的違約事件。我們已進入第二次A&R豁免,根據該豁免,我們的循環信貸安排下的貸款人已放棄循環信貸安排下的某些違約和違約事件,包括與拖欠票據項下的利息不支付有關的違約和違約事件。然而,第二次A&R豁免將於2020年8月3日自動終止,並可能在2020年8月3日之前可能發生的某些其他事件(包括如果提前)時終止
循環信貸安排項下的未償還金額超過$630.0百萬。因此,循環信貸融資項下的未償還金額在隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為流動金額,截至2020年6月30日.
循環信貸安排通常將公司限制在不超過$200.0百萬可用現金(包括融資文件中定義的某些流動投資),並需要所有貸款人同意才能提取該融資,這將導致公司擁有超過2.0億美元的可用現金和流動投資。
此外,循環信貸安排下的代理商保留根據石油市場的變化和某些公司特定的運營事件(包括Valaris DS-8上的防噴器堆疊脱落)而斷言發生重大不利影響的權利。見“注13-“或有”補充資料。我們不相信已發生重大不利影響,但不能保證貸款人不會斷言會有重大不利影響,作為拒絕進一步借款申請的依據。
2024年可轉換票據
2016年12月,Valaris plc的全資子公司Ensco Jersey Finance Limited發行了$849.5百萬非公開發行的無擔保2024年可轉換票據的本金總額。2024年可轉換票據由Valaris plc在優先、無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保,並可根據我們的選擇兑換為現金、我們的A類普通股或其組合。2024年可轉換票據的利息每半年支付一次,分別於每年的1月31日和7月31日支付。2024年可轉換票據將於2024年1月31日到期,除非在該日期之前按照其條款進行交換、贖回或回購。持有者只有在管理2024年可轉換票據的契約規定的特定情況下,才可以在2023年7月31日之前的任何時候選擇交換他們的2024年可轉換票據。在2023年7月31日或之後,持有人可以隨時交換他們的2024年可轉換票據。匯率是17.8336每1,000美元本金債券的股份,相當於交換價$56.08每股,並可能在某些事件中進行調整。除非税法發生某些變化,否則我們不能贖回2024年可轉換票據。
2020年4月15日,我們接到紐約證券交易所的通知,我們的A類普通股連續30個交易日的平均收盤價低於每股1.00美元,這是維持在紐約證券交易所上市所需的最低平均股價。該公司必須在2020年12月底之前重新獲得合規。如果我們的股票從紐約證券交易所退市,並且不是同時在納斯達克上市,我們2024年可轉換票據的持有者將有權要求我們以等於票據本金加上回購日應計利息的價格回購票據。如果持有人要求,這種加速回購可能會超過循環信貸安排下的預測可獲得性,並可能需要新的融資安排,而我們可能無法到位。
公開市場回購
在2020年3月初,我們回購了$12.8百萬在公開市場上將於2021年到期的未償還4.70%高級票據中,總購買價格為$9.7百萬,不包括應計利息,手頭有現金。作為這筆交易的結果,我們確認了#美元的税前收益。3.1百萬,扣除合併營業報表中其他淨額的折扣。
注11- 股東權益
我們的不同股東權益賬户中的活動分別為三個和六個月告一段落2020年6月30日和2019具體情況如下(單位:百萬,不包括每股金額):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *股票價格: | | 面值 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益(虧損) | | 奧奇: | | 財務處 股份 | | 非控制性 利息 |
餘額,2019年12月31日 | 205.9 |
| | $ | 82.5 |
| | $ | 8,627.8 |
| | $ | 671.7 |
| | $ | 6.2 |
| | $ | (77.3 | ) | | $ | (1.3 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,006.3 | ) | | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — |
| | — |
| | (.7 | ) | | — |
| | — |
| | .9 |
| | — |
|
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (.9 | ) | | — |
|
基於份額的薪酬成本 | — |
| | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨其他綜合虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (13.4 | ) | | — |
| | — |
|
平衡,2020年3月31日 | 205.9 |
| | $ | 82.5 |
| | $ | 8,634.9 |
| | $ | (2,334.6 | ) | | $ | (7.2 | ) | | $ | (77.3 | ) | | $ | (2.7 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,107.4 | ) | | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | .2 |
| | .1 |
| | (.7 | ) | | — |
| | — |
| | .6 |
| | — |
|
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
|
基於份額的薪酬成本 | — |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨其他綜合虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.1 | ) | | — |
| | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (.9 | ) |
平衡,2020年6月30日 | 206.1 |
| | $ | 82.6 |
| | $ | 8,639.9 |
| | $ | (3,442.0 | ) | | $ | (13.3 | ) | | $ | (76.8 | ) | | $ | (5.0 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *股票價格: | | 面值 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 奧奇: | | 財務處 股份 | | 非控制性 利息 |
餘額,2018年12月31日 | 115.2 |
| | $ | 46.2 |
| | $ | 7,225.0 |
| | $ | 874.2 |
| | $ | 18.2 |
| | $ | (72.2 | ) | | $ | (2.6 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | (190.4 | ) | | — |
| | — |
| | 2.4 |
|
已支付股息(每股0.04美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (4.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | — |
| | .1 |
| | — |
|
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
|
基於份額的薪酬成本 | — |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨其他綜合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | — |
|
餘額,2019年3月31日 | 115.2 |
| | $ | 46.2 |
| | $ | 7,230.2 |
| | $ | 679.3 |
| | $ | 19.7 |
| | $ | (74.9 | ) | | $ | (0.2 | ) |
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 405.5 |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
|
與Rowan交易相關的股票發行 | 88.0 |
| | 35.2 |
| | 1,367.5 |
| | — |
| | — |
| | .1 |
| | — |
|
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | 2.6 |
| | 1.1 |
| | (1.1 | ) | | — |
| | — |
| | (.8 | ) | | — |
|
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.4 | ) | | — |
|
基於份額的薪酬成本 | — |
| | — |
| | 13.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
淨其他綜合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | .2 |
| | — |
| | — |
|
餘額,2019年6月30日 | 205.8 |
| | $ | 82.5 |
| | $ | 8,610.4 |
| | $ | 1,084.8 |
| | $ | 19.9 |
| | $ | (77.0 | ) | | $ | 1.6 |
|
注12-所得税
我們的母公司Valaris plc的註冊地和居住地是英國,我們的子公司在許多國家開展業務和賺取收入,並受這些國家税收管轄區的法律約束。我們非英國子公司的收入一般不需要繳納英國税。在我們子公司開展業務的税收管轄區徵收的所得税税率各不相同,適用税率的税基也不同。在某些情況下,税率可能適用於毛收入、法定或協商的視為利潤或根據當地税法使用的其他基礎,而不是淨收入。因此,我們通常在虧損期間產生所得税費用。
我們的鑽機經常從一個徵税轄區轉移到另一個轄區執行合同鑽探服務。在某些情況下,鑽機在徵税轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於我們運營和/或擁有鑽機的徵税管轄區的頻繁變化、盈利水平的變化和税法的變化,我們的年度有效所得税税率可能在不同的報告期之間存在很大差異。
我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同,我們的子公司經常受到最低税制的約束。在某些司法管轄區,納税責任是基於毛收入、法定或協商的視為利潤或其他因素,而不是基於淨收入,我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此,在盈利能力下降的時期,我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降,這可能會導致更高的有效所得税税率。此外,在虧損期間,我們將繼續產生所得税費用。
從歷史上看,我們通過將整個會計年度的估計年度有效税率應用於報告期的税前收益或虧損(不包括離散項目)來計算中期報告期的所得税撥備。我們認為,由於估計税前收益或虧損的微小變化會導致估計的年度有效税率發生重大變化,因此歷史方法不能提供可靠的所得税估計。截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019。我們使用離散有效税率法來計算以下項目的所得税截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019。在接下來的幾個季度,我們將繼續根據歷史方法評估所得税估計,並在必要時採用離散有效税率方法。
離散所得税優惠,適用於三個月告一段落2020年6月30日曾經是$47.3百萬這主要歸因於鑽井平臺減值和上一年度税務事項的其他決議。離散所得税優惠,適用於三個月告一段落2019年6月30日曾經是$1.2百萬並主要歸因於解決上期税務問題。除上述離散税目外,本年度所得税費用三個月告一段落2020年6月30日和2019曾經是$31.5百萬和$33.8百萬分別為。
離散所得税優惠,適用於六個月告一段落2020年6月30日曾經是$211.7百萬這主要歸因於重組交易、鑽井平臺減值、美國CARE法案的實施、與前幾年税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化以及其他前期税務問題的解決。離散所得税優惠,適用於六個月告一段落2019年6月30日曾經是$0.6百萬這主要歸因於與前幾年採取的税務頭寸相關的未確認税收優惠以及其他前期税務事項的解決。除上述離散税目外,本年度所得税費用六個月告一段落2020年6月30日和2019曾經是$43.9百萬和$64.7百萬分別為。
重組交易
正如“附註10-債務“,2020年2月3日,Rowan和RCI將其幾乎所有的資產和負債轉讓給Valaris plc,Valaris plc成為4.875%2022年到期的無擔保優先票據,5.40%2042年到期的無擔保優先票據,7.375%2025年到期的無擔保優先票據,4.75%到期的無擔保優先票據
2024年及5.85%2044年到期的無擔保優先票據。我們承認了一項税收優惠$66.0百萬在截至以下六個月的期間內2020年6月30日與這筆交易有關。
未確認的税收優惠
2019年,盧森堡税務部門發佈的納税評估總額約為€142.0百萬(約為$159.6百萬使用當前期末匯率轉換)與Rowan的幾個盧森堡子公司的2014、2015和2016納税年度相關。(我們記錄了€93.0百萬(約為$104.5百萬在與這些攤款相關的採購會計中使用本期末匯率換算)。在2020年第一季度,税務機關結合行政上訴程序,撤回了對€142.0百萬(約為$159.6百萬使用當前期末匯率換算),接受先前提交的相關納税申報單。因此,我們取消確認以前因不確定的税收狀況和淨財富税而應計的負債。€79.0百萬(約為$88.8百萬使用本期末匯率折算)和€2.0百萬(約為$2.2百萬分別使用當期期末匯率換算)。在截至2020年3月31日止三個月期間,與該等評估相關的金額被確認為税項優惠,並計入年內簡明綜合現金流量表的營業資產及負債變動。六個月告一段落2020年6月30日.
2019年,澳大利亞税務部門發佈的納税評估總額約為A$101百萬(約為$69.7百萬按當前期末匯率折算)加上與審查我們2011至2016年的某些納税申報單相關的利息。在2019年第三季度,我們做出了A$42百萬付款(約為$29百萬按當時的匯率)向澳大利亞税務當局提起訴訟。我們錄製了一個$15.6百萬截至以下日期的這些評估的責任2020年6月30日。我們相信我們提交的報税表在實質上是正確的,我們正在對這些評估提出強烈的異議。雖然該等評估及相關行政訴訟的結果不能確切預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流造成重大不利影響。
注13-偶然事件
安哥拉非鑽探活動
2020年3月,Valaris DS-8在安哥拉近海作業時發生非鑽井事故,導致鑽井平臺在井位之間移動時防噴器(BOP)煙囱與立管斷開。防噴器堆後來被我們找回,掉到了海牀上,沒有任何水下結構。-防噴器堆被斷開沒有造成人員傷亡、環境污染或第三方損害。
由於這一事件,運營商終止了合同。終止合同導致我們的合同收入積壓減少了大約$150百萬。我們為您投保了租車損失險。$602,500每天,在45天的可扣除等待期之後,到2020年11月合同結束。等待期於2020年4月22日到期。我們正在根據本保險單的條款尋求賠償損失,這將在很大程度上抵消上述積壓的損失。不能保證最終收到保險收益的時間或金額。
印尼井控活動
2019年7月,我們的一個自升式鑽井平臺在印尼近海鑽探的一口井發生了井控事件,要求停止鑽井活動。2020年2月,該鑽井平臺恢復運營。印尼當局啟動了對這一事件的調查,並已聯繫客户、美國和其他參與鑽探油井的各方,以獲取更多信息。我們正在與印尼當局合作。我們無法預測這次調查的範圍或最終結果。如果印尼當局認定我們在這件事上違反了當地法律,我們可能會受到包括環境或其他責任在內的懲罰,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
中東爭端
2019年7月30日,我們收到通知,Legend Ensco plc在中東的一個當地合作伙伴在英國對本公司提起訴訟,指控其違反了當地合作伙伴與本公司一家子公司之間的協議中的競業禁止條款。該訴訟包括要求超過以下金額的未指明金額的損害賠償£100百萬和其他救濟。我們達成協議,解決這件事,並收購當地合作伙伴在子公司的權益,總金額為$27.5百萬,於2020年4月支付。在這個數字中,我們得出的結論是$20.3百萬可歸因於爭端的解決,並在我們截至2019年12月31日的年度綜合運營報表中確認為其他淨額虧損。其餘款項可歸因於收購本地合夥人於附屬公司的權益。
ARO資金義務
Valaris和沙特阿美已同意採取一切必要步驟,以確保ARO在大約10年內按比例購買至少20個新建自升式鑽井平臺。2020年1月,ARO訂購了首批兩艘新建自升式鑽井船,計劃於2022年交付。合作伙伴打算從ARO運營的可用現金和/或第三方債務融資可用資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。Aro從手頭的現金中為2020年1月訂購的每一座新建築支付了25%的首付款。在ARO運營現金不足或無法獲得第三方融資的情況下,每名合夥人可能需要定期向ARO追加出資,最高合計出資上限為$1.25十億從每個合作伙伴那裏為新建計劃提供資金。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。合作伙伴同意,沙特阿美作為客户,將向ARO提供與收購新建鑽井平臺相關的鑽探合同。每個新建鑽井平臺的初始合同將使用定價機制確定,該機制以EBITDA為基礎,目標是六年的建築成本回收期。最初的八年合同之後將至少再有八年的期限,根據市場定價機制每三年重新定價一次。
其他事項
除上述事項外,我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人,並不時作為政府調查或訴訟(包括與税務相關的事項)的當事人蔘與在正常業務過程中出現的問題。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果不能確切預測,而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦不能準確預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
在與客户和其他人的正常業務過程中,我們簽訂了信用證以保證我們的業績,因為這涉及到我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同投標、關税、税務申訴和其他義務。截止日期未付信用證2020年6月30日總計$112.9百萬並根據各銀行和其他金融機構提供的便利發行。這些信用證下的義務通常不稱為信用證,因為我們通常遵守基本的履約要求。自.起2020年6月30日,我們沒有被要求就這些協議支付抵押品存款。
附註14-段信息
我們的業務包括四經營部門:(1)浮動平臺,包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺;(2)千斤頂;(3)ARO;及(4)其他,包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務以及根據過渡服務協議、鑽井平臺租賃協議和借調協議與我們與ARO的安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
我們公司辦事處發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配到我們的經營部門,用於衡量部門的營業收入(虧損),幷包括在“對賬項目”中。與我們的過渡服務協議相關的幾乎所有費用都包括在
在下表“對賬項目”下的“一般”和“行政”項下。我們將分部資產作為財產和設備進行計量。
以下包括的ARO的全部經營業績(僅代表自交易日起的ARO業績)不包括在我們的綜合業績中,因此在“對賬項目”項下扣除,並以我們在ARO收益中的權益取代。見“附註4 -ARO的權益法投資“,瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。
的分段信息截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019顯示如下(以百萬為單位):
三個月2020年6月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 163.6 |
| | $ | 186.3 |
| | $ | 146.0 |
| | $ | 38.9 |
| | $ | (146.0 | ) | | $ | 388.8 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | |
|
|
合同鑽探(不含折舊) | 170.8 |
| | 182.7 |
| | 112.5 |
| | 17.2 |
| | (112.5 | ) | | 370.7 |
|
減值損失 | 831.9 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | 838.0 |
|
折舊 | 62.0 |
| | 52.8 |
| | 13.3 |
| | 11.2 |
| | (7.8 | ) | | 131.5 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 7.1 |
| | — |
| | 55.5 |
| | 62.6 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.2 | ) | | (5.2 | ) |
營業收入(虧損) | $ | (901.1 | ) |
| $ | (49.6 | ) |
| $ | 13.1 |
|
| $ | 4.8 |
|
| $ | (86.4 | ) | | $ | (1,019.2 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 6,536.9 |
| | $ | 4,000.6 |
| | $ | 739.7 |
| | $ | 655.1 |
| | $ | (739.7 | ) | | $ | 11,192.6 |
|
三個月2019年6月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 295.6 |
| | $ | 229.2 |
| | $ | 123.8 |
| | $ | 59.1 |
| | $ | (123.8 | ) | | $ | 583.9 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | |
|
|
合同鑽探(不含折舊) | 249.2 |
| | 212.2 |
| | 78.9 |
| | 38.9 |
| | (78.9 | ) | | 500.3 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | 2.5 |
|
折舊 | 98.4 |
| | 55.5 |
| | 12.4 |
| | — |
| | (8.4 | ) | | 157.9 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | 75.9 |
| | 81.2 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
營業收入(虧損) | $ | (52.0 | ) |
| $ | (38.5 | ) |
| $ | 27.2 |
|
| $ | 20.2 |
|
| $ | (114.3 | ) | | $ | (157.4 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 10,364.7 |
| | $ | 5,055.6 |
| | $ | 656.5 |
| | $ | — |
| | $ | (621.1 | ) | | $ | 15,455.7 |
|
截至六個月 2020年6月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 343.2 |
| | $ | 399.1 |
| | $ | 286.3 |
| | $ | 103.1 |
| | $ | (286.3 | ) | | $ | 845.4 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | |
|
|
合同鑽探(不含折舊) | 384.7 |
| | 408.8 |
| | 220.8 |
| | 53.2 |
| | (220.8 | ) | | 846.7 |
|
減值損失 | 3,386.2 |
| | 254.3 |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | 3,646.2 |
|
折舊 | 151.4 |
| | 111.3 |
| | 26.3 |
| | 22.3 |
| | (15.3 | ) | | 296.0 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | — |
| | 100.6 |
| | 116.0 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.5 | ) | | (11.5 | ) |
營業收入(虧損) | $ | (3,579.1 | ) | | $ | (375.3 | ) | | $ | 23.8 |
| | $ | 21.9 |
| | $ | (162.3 | ) | | $ | (4,071.0 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 6,536.9 |
| | $ | 4,000.6 |
| | $ | 739.7 |
| | $ | 655.1 |
| | $ | (739.7 | ) | | $ | 11,192.6 |
|
截至六個月2019年6月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 528.3 |
| | $ | 386.2 |
| | 123.8 |
| | $ | 75.3 |
| | $ | (123.8 | ) | | $ | 989.8 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | |
|
|
合同鑽探(不含折舊) | 431.0 |
| | 347.6 |
| | 78.9 |
| | 54.3 |
| | (78.9 | ) | | 832.9 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | 2.5 |
|
折舊 | 183.2 |
| | 92.4 |
| | 12.4 |
| | — |
| | (5.1 | ) | | 282.9 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | 105.5 |
| | 110.8 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
營業收入(虧損) | $ | (85.9 | ) | | $ | (53.8 | ) |
| $ | 27.2 |
| | $ | 21.0 |
| | $ | (147.2 | ) | | $ | (238.7 | ) |
財產和設備,淨額 | $ | 10,364.7 |
| | $ | 5,055.6 |
| | $ | 656.5 |
| | $ | — |
| | $ | (621.1 | ) | | $ | 15,455.7 |
|
有關地理區域的信息
自.起2020年6月30日,我們和ARO的鑽機地理分佈如下:
|
| | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 其他 | | 合計Valaris | | 阿羅 |
南北美洲 | 7 | | 7 | | — | | 14 | | — |
歐洲和地中海 | 5 | | 14 | | — | | 19 | | — |
中東和非洲 | 2 | | 12 | | 9 | | 23 | | 7 |
環亞太地區 | 3 | | 6 | | — | | 9 | | — |
亞太地區(在建) | 2 | | — | | — | | 2 | | — |
持有待售 | 6 | | 1 | | — | | 7 | | — |
總計 | 25 | | 40 |
| 9 | | 74 |
| 7 |
我們將在以下方面提供管理服務二第三方擁有的鑽井平臺不包括在上表中。
注15-補充財務信息
合併資產負債表信息
應收賬款淨額包括以下內容(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
貿易 | $ | 316.7 |
| | $ | 466.4 |
|
其他 | 54.9 |
| | 60.3 |
|
| 371.6 |
| | 526.7 |
|
壞賬準備 | (8.3 | ) | | (6.0 | ) |
| $ | 363.3 |
| | $ | 520.7 |
|
其他流動資產包括以下內容(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
材料和用品 | $ | 303.0 |
| | $ | 340.1 |
|
預付費用 | 81.0 |
| | 13.5 |
|
預付税款 | 44.5 |
| | 36.2 |
|
遞延成本 | 21.9 |
| | 23.3 |
|
持有待售資產 | 20.9 |
| | 2.3 |
|
其他 | 29.5 |
| | 31.1 |
|
| $ | 500.8 |
| | $ | 446.5 |
|
其他資產包括以下內容(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應收税金 | $ | 64.4 |
| | $ | 36.3 |
|
遞延税項資產 | 48.6 |
| | 26.6 |
|
使用權資產 | 46.2 |
| | 58.1 |
|
補充高管退休計劃資產 | 22.3 |
| | 26.0 |
|
遞延成本 | 8.4 |
| | 7.1 |
|
無形資產 | 3.8 |
| | 11.9 |
|
其他 | 16.5 |
| | 22.3 |
|
| $ | 210.2 |
|
| $ | 188.3 |
|
應計負債和其他負債構成如下(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
應計利息 | $ | 157.2 |
| | $ | 115.2 |
|
人員成本 | 97.9 |
| | 134.4 |
|
應繳所得税和其他税款 | 65.9 |
| | 61.2 |
|
遞延收入 | 31.5 |
| | 30.0 |
|
租賃負債 | 16.8 |
| | 21.1 |
|
衍生負債 | 4.2 |
| | .9 |
|
法律糾紛的解決 | — |
| | 20.3 |
|
其他 | 24.6 |
| | 34.6 |
|
| $ | 398.1 |
|
| $ | 417.7 |
|
其他負債包括以下債務(以百萬為單位):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
未確認的税收優惠(包括利息和罰款) | $ | 240.1 |
| | $ | 323.1 |
|
養老金和其他退休後福利 | 230.3 |
| | 246.7 |
|
無形負債 | 50.8 |
| | 52.1 |
|
租賃負債 | 44.1 |
| | 51.8 |
|
遞延税項負債 | 37.1 |
| | 99.0 |
|
補充高管退休計劃負債 | 22.7 |
| | 26.7 |
|
人員成本 | 15.1 |
| | 24.5 |
|
遞延收入 | 11.2 |
| | 9.7 |
|
其他 | 41.8 |
| | 33.8 |
|
| $ | 693.2 |
| | $ | 867.4 |
|
累計其他綜合收益(虧損)包括以下內容(單位:百萬):
|
| | | | | | | |
| 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
養老金和其他退休後福利 | $ | (21.7 | ) | | $ | (21.7 | ) |
衍生工具 | 3.5 |
| | 22.6 |
|
貨幣換算調整 | 6.7 |
| | 7.1 |
|
其他 | (1.8 | ) | | (1.8 | ) |
| $ | (13.3 | ) | | $ | 6.2 |
|
綜合運營報表信息
其他,NET,用於截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
定期養老金(成本)收入淨額,不包括服務成本 | $ | 3.1 |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 1.7 |
|
貨幣換算調整 | (1.2 | ) | | (2.8 | ) | | 2.6 |
| | (3.1 | ) |
便宜貨購買收益和計價期間調整 | — |
| | 712.8 |
| | (6.3 | ) | | 712.8 |
|
其他收入(費用) | 3.2 |
| | (8.0 | ) | | 3.2 |
| | (5.4 | ) |
| $ | 5.1 |
| | $ | 703.7 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | 706.0 |
|
風險集中
我們面臨與我們的客户應收賬款、我們的現金和現金等價物、投資以及我們使用與管理外幣匯率風險相關的衍生品相關的信用風險。我們通過進行持續的信用評估,降低了與客户應收賬款相關的信用風險,這些應收賬款主要由主要的國際、政府所有和獨立的石油和天然氣公司組成。我們還為潛在的信貸損失保留了準備金,這通常在我們的預期之內。我們通過關注工具的多樣化和質量來降低與現金和投資相關的信用風險。
我們通過各種技術降低與我們衍生品交易對手相關的信用風險,包括與多個高質量的金融機構進行交易,從而限制我們對單個交易對手的風險,並通過加入國際掉期和衍生工具協會,Inc.(“ISDA”)與我們的衍生交易對手簽訂的主協議,其中包括可依法強制執行的主淨額結算協議的條款。ISDA協議的條款還可能包括信貸支持要求、交叉違約條款、終止事件或抵消條款。法律上可強制執行的總淨額結算協議通過在某些情況下提供破產保護,並一般允許在某些事件發生時關閉和淨額結算與同一交易對手的交易,從而降低信用風險。注8-“衍生品工具”,瞭解有關我們衍生品活動的更多信息。
按客户列出的綜合收入截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019具體情況如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
伍德賽德能源公司(1) | 12 | % | | 4 | % | | 7 | % | | 4 | % |
英國石油公司(2) | 11 | % | | 9 | % | | 9 | % | | 8 | % |
沙特阿美(3) | 9 | % | | 9 | % | | 9 | % | | 10 | % |
總計(4) | 5 | % | | 13 | % | | 11 | % | | 15 | % |
其他 | 63 | % | | 65 | % | | 64 | % | | 63 | % |
| 100 | % |
| 100 | % |
| 100 | % |
| 100 | % |
| |
(1) | 在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019,所有收入都歸功於我們的飛蚊部。 |
| |
(2) | 在.期間三個月期期間已結束2020年6月30日, 17%英國石油公司提供的收入中,有一半歸功於我們的Jackups部門,39%其中一部分收入來自我們的浮動設備部門,其餘的來自我們管理的鑽井平臺。在.期間六個月期期間已結束2020年6月30日, 20%收入的1/3 |
由英國石油公司提供,歸功於我們的Jackups部門,27%其中一部分收入來自我們的浮動設備部門,其餘的來自我們管理的鑽井平臺。
在.期間三個月期期間已結束2019年6月30日, 44%英國石油公司提供的收入中,有一半歸功於我們的Jackups部門,19%其中一部分收入來自我們的浮動設備部門,其餘的來自我們管理的鑽井平臺。在.期間六個月期期間已結束2019年6月30日, 39%英國石油公司提供的收入中,有一半歸功於我們的Jackups部門,13%其中一部分收入來自我們的浮動設備部門,其餘的來自我們管理的鑽井平臺。
| |
(3) | 在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019,所有收入都歸功於我們的Jackups部門。 |
| |
(4) | 在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日, 56%和82%道達爾提供的收入中,有一半可歸因於浮動設備部門,其餘的可歸因於自升式部門。在.期間截至三個月和六個月 2019年6月30日, 90%和95%道達爾提供的收入中,有一半可歸因於浮動設備部門,其餘的可歸因於自升式部門。 |
按區域劃分的綜合收入截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019具體情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
澳大利亞(1) | $ | 72.3 |
| | $ | 70.0 |
| | $ | 98.3 |
| | $ | 137.3 |
|
美國墨西哥灣(2) | 66.6 |
| | 93.4 |
| | 145.3 |
| | 148.1 |
|
沙特阿拉伯(3) | 57.3 |
| | 83.2 |
| | 141.2 |
| | 136.6 |
|
英國(4) | 52.8 |
| | 54.2 |
| | 105.3 |
| | 97.6 |
|
挪威(4) | 46.5 |
| | 9.7 |
| | 87.5 |
| | 9.7 |
|
安哥拉(5) | 1.7 |
| | 68.1 |
| | 63.2 |
| | 138.7 |
|
其他 | 91.6 |
| | 205.3 |
| | 204.6 |
| | 321.8 |
|
| $ | 388.8 |
| | $ | 583.9 |
| | $ | 845.4 |
|
| $ | 989.8 |
|
| |
(1) | 在.期間三個月告一段落2020年6月30日和2019, 100%和94%在澳大利亞賺取的收入中,分別有一半來自我們的Floater部門,其餘的收入來自我們的Jackups部門。 |
在.期間六個月告一段落2020年6月30日和2019, 89%和94%在澳大利亞賺取的收入中,分別有一半來自我們的Floater部門,其餘的收入來自我們的Jackups部門。
| |
(2) | 在.期間三個月告一段落2020年6月30日, 66%在美國墨西哥灣賺取的收入中,有一半要歸功於我們的漂浮器部門,6%我們的收入歸功於我們的千斤頂部門,其餘的收入歸功於我們的受管鑽井平臺。在.期間六個月告一段落2020年6月30日, 61%在美國墨西哥灣賺取的收入中,有一半要歸功於我們的漂浮器部門,12%我們的收入歸功於我們的千斤頂部門,其餘的收入歸功於我們的受管鑽井平臺。 |
在.期間三個月告一段落2019年6月30日, 39%在美國墨西哥灣賺取的收入中,有一半要歸功於我們的漂浮器部門,39%我們的收入歸功於我們的千斤頂部門,其餘的收入歸功於我們的受管鑽井平臺。在.期間六個月告一段落2019年6月30日, 34%在美國墨西哥灣賺取的收入中,有一半要歸功於我們的漂浮器部門,41%我們的收入歸功於我們的千斤頂部門,其餘的收入歸功於我們的受管鑽井平臺。
| |
(3) | 在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日, 62%和57%在沙特阿拉伯賺取的收入中,分別有一半來自我們的Jackups部門。剩餘的收入來自我們的其他部門,涉及我們租賃給ARO的鑽井平臺,以及與我們的過渡服務協議和借調協議相關的某些收入。 |
在.期間截至三個月和六個月 2019年6月30日, 60%和76%在沙特阿拉伯賺取的收入中,分別有一半來自我們的Jackups部門。剩餘的收入來自我們的其他部門,涉及我們租賃給ARO的鑽井平臺,以及與我們的過渡服務協議和借調協議相關的某些收入。
| |
(4) | 在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019,在英國和挪威獲得的所有收入都歸功於我們的Jackups部門。 |
| |
(5) | 在.期間三個月告一段落2020年6月30日,在安哥拉獲得的所有收入都歸功於我們的自升式部門。在.期間三個月告一段落2019年6月30日, 90%在安哥拉賺取的收入中,有一半來自我們的飛蚊部,其餘的收入來自我們的Jackups部門。 |
在.期間六個月 告一段落2020年6月30日和2019, 79%和88%在安哥拉賺取的收入中,分別有一半來自我們的Floater部門,其餘的收入來自我們的Jackups部門。
附註16-註冊證券的擔保
關於Pride的收購,Valaris和Pride作為契約受託人,在Pride和紐約梅隆銀行之間簽訂了日期為2004年7月1日的契約的補充契約,其中規定,Valaris對Pride的6.875%優先票據到期2020和7.875%優先票據到期2040,其未償還本金餘額合計為$422.9百萬自.起2020年6月30日。Valaris擔保規定無條件和不可撤銷的擔保,即在到期時立即支付欠票據持有人的任何金額。
Valaris也是一名全面和無條件的擔保人7.2%到期債券2027由Ensco International Inc.於1997年11月發行,總未償還本金餘額為$112.1百萬自.起2020年6月30日.
Pride和Ensco國際公司是100%瓦拉里斯擁有的子公司。所有擔保都是Valaris的無擔保債務,與其現有和未來的所有無擔保和無從屬債務享有同等的付款權。
下表列出了以下公司未經審計的簡明綜合經營報表截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019;年度未經審計的簡明綜合收益(虧損)表截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019;截至的濃縮合並資產負債表2020年6月30日(未經審計)及2019年12月31日;以及截至六個月未經審計的簡明綜合現金流量表2020年6月30日和2019,根據S-X規則3-10。
瓦拉里斯PLC及其子公司
簡明合併操作報表
截至2020年6月30日的三個月
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
營業收入 | $ | 17.6 |
| | $ | 49.7 |
| | $ | — |
| | $ | 445.7 |
| | $ | (124.2 | ) | | $ | 388.8 |
|
運營費用 | | | | | | | | | | |
|
|
合同鑽探(不含折舊) | 35.6 |
| | 52.6 |
| | — |
| | 406.7 |
| | (124.2 | ) | | 370.7 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 838.0 |
| | — |
| | 838.0 |
|
折舊 | — |
| | 4.7 |
| | — |
| | 126.8 |
| | — |
| | 131.5 |
|
一般和行政 | 13.5 |
| | 13.3 |
| | — |
| | 35.8 |
| | — |
| | 62.6 |
|
業務費用共計 | 49.1 |
|
| 70.6 |
|
| — |
|
| 1,407.3 |
|
| (124.2 | ) | | 1,402.8 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (5.2 | ) | | — |
| | (5.2 | ) |
營業虧損 | (31.5 | ) |
| (20.9 | ) |
| — |
|
| (966.8 | ) |
| — |
| | (1,019.2 | ) |
其他收入(費用),淨額 | (129.6 | ) | | (0.4 | ) | | (18.3 | ) | | 38.4 |
| | 4.5 |
| | (105.4 | ) |
所得税前虧損 | (161.1 | ) |
| (21.3 | ) |
| (18.3 | ) |
| (928.4 | ) |
| 4.5 |
| | (1,124.6 | ) |
所得税撥備(福利) | — |
| | (88.4 | ) | | — |
| | 72.6 |
| | — |
| | (15.8 | ) |
附屬公司扣除税後的權益收益(虧損) | (946.3 | ) | | (50.0 | ) | | 9.3 |
| | — |
| | 987.0 |
| | — |
|
淨收益(虧損) | (1,107.4 | ) |
| 17.1 |
|
| (9.0 | ) |
| (1,001.0 | ) |
| 991.5 |
| | (1,108.8 | ) |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.4 |
|
可歸因於Valaris的淨收益(虧損) | $ | (1,107.4 | ) |
| $ | 17.1 |
|
| $ | (9.0 | ) |
| $ | (999.6 | ) |
| $ | 991.5 |
| | $ | (1,107.4 | ) |
瓦拉里斯PLC及其子公司
簡明合併操作報表
截至2019年6月30日的三個月
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
營業收入 | $ | 19.9 |
| | $ | 36.1 |
| | $ | — |
| | $ | 607.9 |
| | $ | (80.0 | ) | | $ | 583.9 |
|
運營費用 | | | | | | | | | | |
|
|
合同鑽探(不含折舊) | 18.3 |
| | 31.8 |
| | — |
| | 530.2 |
| | (80.0 | ) | | 500.3 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
|
折舊 | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 153.9 |
| | — |
| | 157.9 |
|
一般和行政 | 46.4 |
| | .1 |
| | — |
| | 34.7 |
| | — |
| | 81.2 |
|
業務費用共計 | 64.7 |
|
| 35.9 |
|
| — |
|
| 721.3 |
|
| (80.0 | ) | | 741.9 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | .6 |
| | — |
| | .6 |
|
營業收入(虧損) | (44.8 | ) |
| .2 |
|
| — |
|
| (112.8 | ) |
| — |
| | (157.4 | ) |
其他收入(費用),淨額 | 694.9 |
| | (15.6 | ) | | (20.3 | ) | | (66.0 | ) | | 4.3 |
| | 597.3 |
|
所得税前收入(虧損) | 650.1 |
|
| (15.4 | ) |
| (20.3 | ) |
| (178.8 | ) |
| 4.3 |
| | 439.9 |
|
所得税撥備 | — |
| | 12.4 |
| | — |
| | 20.2 |
| | — |
| | 32.6 |
|
附屬公司扣除税後的權益收益(虧損) | (244.6 | ) | | 43.2 |
| | 27.0 |
| | — |
| | 174.4 |
| | — |
|
淨收益(虧損) | 405.5 |
|
| 15.4 |
|
| 6.7 |
|
| (199.0 | ) |
| 178.7 |
| | 407.3 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | — |
| | (1.8 | ) |
可歸因於Valaris的淨收益(虧損) | $ | 405.5 |
|
| $ | 15.4 |
|
| $ | 6.7 |
|
| $ | (200.8 | ) |
| $ | 178.7 |
| | $ | 405.5 |
|
瓦拉里斯*PLC及其子公司 簡明合併操作報表 截至2020年6月30日的6個月 (單位:百萬) (未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
營業收入 | $ | 34.9 |
| | $ | 96.7 |
| | $ | — |
| | $ | 939.0 |
| | $ | (225.2 | ) | | $ | 845.4 |
|
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 56.2 |
| | 95.7 |
| | — |
| | 920.0 |
| | (225.2 | ) | | 846.7 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,646.2 |
| | — |
| | 3,646.2 |
|
折舊 | — |
| | 9.3 |
| | — |
| | 286.7 |
| | — |
| | 296.0 |
|
一般和行政 | 33.7 |
| | 24.8 |
| | — |
| | 57.5 |
| | — |
| | 116.0 |
|
業務費用共計 | 89.9 |
| | 129.8 |
| | — |
| | 4,910.4 |
| | (225.2 | ) | | 4,904.9 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (11.5 | ) | | — |
| | (11.5 | ) |
營業虧損 | (55.0 | ) | | (33.1 | ) | | — |
| | (3,982.9 | ) | | — |
| | (4,071.0 | ) |
其他收入(費用),淨額 | 215.5 |
| | (.2 | ) | | (37.8 | ) | | (399.7 | ) | | 8.9 |
| | (213.3 | ) |
所得税前收入(虧損) | 160.5 |
| | (33.3 | ) | | (37.8 | ) | | (4,382.6 | ) | | 8.9 |
| | (4,284.3 | ) |
所得税優惠 | — |
| | (100.0 | ) | | — |
| | (67.8 | ) | | — |
| | (167.8 | ) |
附屬公司扣除税後的權益收益(虧損) | (4,274.2 | ) | | (134.6 | ) | | 14.9 |
| | — |
| | 4,393.9 |
| | — |
|
淨虧損 | (4,113.7 | ) | | (67.9 | ) | | (22.9 | ) | | (4,314.8 | ) | | 4,402.8 |
| | (4,116.5 | ) |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
| | — |
| | 2.8 |
|
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (4,113.7 | ) | | $ | (67.9 | ) | | $ | (22.9 | ) | | $ | (4,312.0 | ) | | $ | 4,402.8 |
| | $ | (4,113.7 | ) |
瓦拉里斯*PLC及其子公司 簡明合併操作報表 截至2019年6月30日的6個月 (單位:百萬) (未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
營業收入 | $ | 31.3 |
| | $ | 75.6 |
| | $ | — |
| | $ | 1,038.3 |
| | $ | (155.4 | ) | | $ | 989.8 |
|
運營費用 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
合同鑽探(不含折舊) | 30.0 |
| | 67.5 |
| | — |
| | 890.8 |
| | (155.4 | ) | | 832.9 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
|
折舊 | — |
| | 7.7 |
| | — |
| | 275.2 |
| | — |
| | 282.9 |
|
一般和行政 | 61.3 |
| | .2 |
| | — |
| | 49.3 |
| | — |
| | 110.8 |
|
業務費用共計 | 91.3 |
|
| 75.4 |
|
| — |
|
| 1,217.8 |
|
| (155.4 | ) | | 1,229.1 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | .6 |
| | — |
| | .6 |
|
營業收入(虧損) | (60.0 | ) |
| .2 |
|
| — |
|
| (178.9 | ) |
| — |
|
| (238.7 | ) |
其他收入(費用),淨額 | 678.8 |
| | (31.0 | ) | | (40.8 | ) | | (93.3 | ) | | 8.4 |
| | 522.1 |
|
所得税前收入(虧損) | 618.8 |
|
| (30.8 | ) |
| (40.8 | ) |
| (272.2 | ) |
| 8.4 |
|
| 283.4 |
|
所得税撥備 | — |
| | 29.0 |
| | — |
| | 35.1 |
| | — |
| | 64.1 |
|
附屬公司扣除税後的權益收益(虧損) | (403.7 | ) | | 75.3 |
| | 53.1 |
| | — |
| | 275.3 |
| | — |
|
淨收益(虧損) | 215.1 |
|
| 15.5 |
|
| 12.3 |
|
| (307.3 | ) |
| 283.7 |
|
| 219.3 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) | | — |
| | (4.2 | ) |
可歸因於Valaris的淨收益(虧損) | $ | 215.1 |
|
| $ | 15.5 |
|
| $ | 12.3 |
|
| $ | (311.5 | ) |
| $ | 283.7 |
|
| $ | 215.1 |
|
瓦拉里斯PLC及其子公司
簡明合併綜合損失表
截至2020年6月30日的三個月
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
淨收益(虧損) | $ | (1,107.4 | ) | | $ | 17.1 |
| | $ | (9.0 | ) | | $ | (1,001.0 | ) | | $ | 991.5 |
| | $ | (1,108.8 | ) |
其他綜合虧損,淨額 | | | | | | | | | | |
|
|
衍生公允價值淨變動 | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
|
衍生工具淨收益從其他綜合虧損重新分類為淨虧損 | — |
| | (10.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10.9 | ) |
淨其他綜合虧損 | — |
|
| (6.1 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (6.1 | ) |
綜合收益(虧損) | (1,107.4 | ) |
| 11.0 |
|
| (9.0 | ) |
| (1,001.0 | ) |
| 991.5 |
|
| (1,114.9 | ) |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | 1.4 |
|
可歸因於Valaris的全面收益(虧損) | $ | (1,107.4 | ) |
| $ | 11.0 |
|
| $ | (9.0 | ) |
| $ | (999.6 | ) |
| $ | 991.5 |
| | $ | (1,113.5 | ) |
瓦拉里斯PLC及其子公司
全面收益(虧損)簡明合併報表
截至2019年6月30日的三個月
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
淨收益(虧損) | $ | 405.5 |
| | $ | 15.4 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | (199.0 | ) | | $ | 178.7 |
| | $ | 407.3 |
|
其他全面收益,淨額 | | | | | | | | | | |
|
|
衍生公允價值淨變動 | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
衍生工具淨虧損從其他綜合收益重新分類為淨收益(虧損) | — |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.8 |
|
淨其他綜合收益 | — |
|
| .2 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | .2 |
|
綜合收益(虧損) | 405.5 |
|
| 15.6 |
|
| 6.7 |
|
| (199.0 | ) |
| 178.7 |
| | 407.5 |
|
可歸因於非控股權益的全面收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | — |
| | (1.8 | ) |
可歸因於Valaris的全面收益(虧損) | $ | 405.5 |
|
| $ | 15.6 |
|
| $ | 6.7 |
|
| $ | (200.8 | ) |
| $ | 178.7 |
| | $ | 405.7 |
|
瓦拉里斯PLC及其子公司
簡明合併綜合損失表
截至2020年6月30日的6個月
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
淨虧損 | $ | (4,113.7 | ) | | $ | (67.9 | ) | | $ | (22.9 | ) | | $ | (4,314.8 | ) | | $ | 4,402.8 |
| | $ | (4,116.5 | ) |
其他綜合虧損,淨額 | | | | | | | | | | |
|
衍生公允價值淨變動 | — |
| | (8.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8.1 | ) |
將衍生工具淨收益從其他綜合虧損重新分類為淨虧損 | — |
| | (11.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.0 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (.4 | ) | | — |
| | (.4 | ) |
淨其他綜合虧損 | — |
|
| (19.1 | ) |
| — |
|
| (.4 | ) |
| — |
| | (19.5 | ) |
綜合損失 | (4,113.7 | ) |
| (87.0 | ) |
| (22.9 | ) |
| (4,315.2 | ) |
| 4,402.8 |
| | (4,136.0 | ) |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
| | — |
| | 2.8 |
|
可歸因於Valaris的綜合損失 | $ | (4,113.7 | ) |
| $ | (87.0 | ) |
| $ | (22.9 | ) |
| $ | (4,312.4 | ) |
| $ | 4,402.8 |
|
| $ | (4,133.2 | ) |
瓦拉里斯PLC及其子公司
全面收益(虧損)簡明合併報表
截至2019年6月30日的6個月
(單位:百萬)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
淨收益(虧損) | $ | 215.1 |
| | $ | 15.5 |
| | $ | 12.3 |
| | $ | (307.3 | ) | | $ | 283.7 |
| | $ | 219.3 |
|
其他全面收益(虧損),淨額 | | | | | | | | | | |
|
|
衍生公允價值淨變動 | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) |
衍生工具淨虧損從其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益(虧損) | — |
| | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (.1 | ) | | — |
| | (.1 | ) |
淨其他綜合收益(虧損) | — |
|
| 1.8 |
|
| — |
|
| (.1 | ) |
| — |
|
| 1.7 |
|
綜合收益(虧損) | 215.1 |
|
| 17.3 |
|
| 12.3 |
|
| (307.4 | ) |
| 283.7 |
|
| 221.0 |
|
可歸因於非控股權益的全面收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) | | — |
| | (4.2 | ) |
可歸因於Valaris的全面收益(虧損) | $ | 215.1 |
|
| $ | 17.3 |
|
| $ | 12.3 |
|
| $ | (311.6 | ) |
| $ | 283.7 |
|
| $ | 216.8 |
|
瓦拉里斯*PLC及其子公司 濃縮合並資產負債表 2020年6月30日 (單位:百萬) (未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 156.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 45.5 |
| | $ | — |
| | $ | 202.0 |
|
應收賬款,淨額 | .2 |
| | 25.7 |
| | — |
| | 337.4 |
| | — |
| | 363.3 |
|
聯屬公司應收賬款 | 4,334.8 |
| | 201.2 |
| | 1.4 |
| | 1,224.7 |
| | (5,762.1 | ) | | — |
|
其他流動資產 | .5 |
| | 53.6 |
| | — |
| | 446.7 |
| | — |
| | 500.8 |
|
流動資產總額 | 4,492.0 |
| | 280.5 |
|
| 1.4 |
|
| 2,054.3 |
|
| (5,762.1 | ) |
| 1,066.1 |
|
財產和設備,按成本計算 | 1.1 |
| | 113.6 |
| | — |
| | 13,105.6 |
| | — |
| | 13,220.3 |
|
減去累計折舊 | 1.1 |
| | 93.4 |
| | — |
| | 1,933.2 |
| | — |
| | 2,027.7 |
|
財產和設備,淨額 | — |
| | 20.2 |
|
| — |
|
| 11,172.4 |
|
| — |
|
| 11,192.6 |
|
從ARO應收的長期票據 | — |
| | — |
| | — |
| | 452.8 |
| | — |
| | 452.8 |
|
對ARO的投資 | — |
| | — |
| | — |
| | 117.2 |
| | — |
| | 117.2 |
|
應由其附屬公司支付 | 1,593.3 |
| | 217.5 |
| | 38.9 |
| | 4,680.8 |
| | (6,530.5 | ) | | — |
|
對附屬公司的投資 | 9,166.5 |
| | 654.2 |
| | 1,239.8 |
| |
|
| | (11,060.5 | ) | | — |
|
其他資產 | 1.1 |
| | 20.4 |
| | — |
| | 188.7 |
| | — |
| | 210.2 |
|
| $ | 15,252.9 |
| | $ | 1,192.8 |
|
| $ | 1,280.1 |
|
| $ | 18,666.2 |
|
| $ | (23,353.1 | ) |
| $ | 13,038.9 |
|
負債和股東權益 | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 141.1 |
| | $ | 16.6 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 380.1 |
| | $ | — |
| | $ | 550.0 |
|
應付給附屬公司的帳款 | 1,117.0 |
| | 237.2 |
| | 802.2 |
| | 3,605.7 |
| | (5,762.1 | ) | | — |
|
長期債務的當期到期日 | 2,394.8 |
| |
|
| | 123.3 |
| | — |
| | — |
| | 2,518.1 |
|
流動負債總額 | 3,652.9 |
| | 253.8 |
|
| 937.7 |
|
| 3,985.8 |
|
| (5,762.1 | ) |
| 3,068.1 |
|
由於附屬公司的原因, | 3,534.0 |
| | 505.6 |
| | 641.2 |
| | 1,849.7 |
| | (6,530.5 | ) | | — |
|
長期債務問題。 | 2,880.6 |
| | 111.7 |
| | 372.3 |
| | 727.6 |
| |
|
| | 4,092.2 |
|
其他負債 |
|
| | 247.6 |
| |
|
| | 445.6 |
| | — |
| | 693.2 |
|
Valaris股東權益虧損(赤字) | 5,185.4 |
| | 74.1 |
| | (671.1 | ) | | 11,662.5 |
| | (11,060.5 | ) | | 5,190.4 |
|
非控制性權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (5.0 | ) | | — |
| | (5.0 | ) |
總股本(赤字) | 5,185.4 |
| | 74.1 |
|
| (671.1 | ) |
| 11,657.5 |
|
| (11,060.5 | ) |
| 5,185.4 |
|
| $ | 15,252.9 |
| | $ | 1,192.8 |
|
| $ | 1,280.1 |
|
| $ | 18,666.2 |
|
| $ | (23,353.1 | ) |
| $ | 13,038.9 |
|
瓦拉里斯*PLC及其子公司 濃縮合並資產負債表 2019年12月31日 (單位:百萬)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | | | | |
流動資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 21.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 75.7 |
| | $ | — |
| | $ | 97.2 |
|
應收賬款,淨額 | .2 |
| | 19.7 |
| | — |
| | 500.8 |
| | — |
| | 520.7 |
|
聯屬公司應收賬款 | 4,031.4 |
| | 386.0 |
| | — |
| | 897.2 |
| | (5,314.6 | ) | | — |
|
其他流動資產 | .6 |
| | 11.6 |
| | — |
| | 434.3 |
| | — |
| | 446.5 |
|
流動資產總額 | 4,053.7 |
|
| 417.3 |
|
| — |
|
| 1,908.0 |
|
| (5,314.6 | ) |
| 1,064.4 |
|
財產和設備,按成本計算 | 1.9 |
| | 108.8 |
| | — |
| | 18,283.1 |
| | — |
| | 18,393.8 |
|
減去累計折舊 | 1.9 |
| | 84.7 |
| | — |
| | 3,210.3 |
| | — |
| | 3,296.9 |
|
財產和設備,淨利潤 | — |
|
| 24.1 |
|
| — |
|
| 15,072.8 |
|
| — |
|
| 15,096.9 |
|
從ARO應收的長期票據 | — |
| | — |
| | — |
| | 452.9 |
| | — |
| | 452.9 |
|
對ARO的投資 | — |
| | — |
| | — |
| | 128.7 |
| | — |
| | 128.7 |
|
應由其附屬公司支付 | 73.8 |
| | — |
| | 38.9 |
| | 1,775.7 |
| | (1,888.4 | ) | | — |
|
對附屬公司的投資 | 9,778.5 |
| | 788.8 |
| | 1,224.9 |
| | — |
| | (11,792.2 | ) | | — |
|
其他資產 | 7.9 |
| | 3.8 |
| | — |
| | 182.6 |
| | (6.0 | ) | | 188.3 |
|
| $ | 13,913.9 |
|
| $ | 1,234.0 |
|
| $ | 1,263.8 |
|
| $ | 19,520.7 |
|
| $ | (19,001.2 | ) |
| $ | 16,931.2 |
|
負債和股東權益 | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | | | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 99.2 |
| | $ | 29.3 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 565.2 |
| | $ | — |
| | $ | 705.9 |
|
應付給附屬公司的帳款 | 818.8 |
| | 147.8 |
| | 815.1 |
| | 3,532.9 |
| | (5,314.6 | ) | | — |
|
長期債務的當期到期日 | — |
| | — |
| | 124.8 |
| | — |
| | — |
| | 124.8 |
|
流動負債總額 | 918.0 |
|
| 177.1 |
|
| 952.1 |
|
| 4,098.1 |
|
| (5,314.6 | ) |
| 830.7 |
|
由於附屬公司的原因, | 710.3 |
| | 478.8 |
| | 586.6 |
| | 112.7 |
| | (1,888.4 | ) | | — |
|
長期債務問題。 | 2,990.6 |
| | 111.7 |
| | 373.3 |
| | 2,447.9 |
| | — |
| | 5,923.5 |
|
其他負債 | (14.6 | ) | | 90.6 |
| | — |
| | 797.4 |
| | (6.0 | ) | | 867.4 |
|
Valaris股東權益虧損(赤字) | 9,309.6 |
| | 375.8 |
| | (648.2 | ) | | 12,065.9 |
| | (11,792.2 | ) | | 9,310.9 |
|
非控制性權益 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | — |
| | (1.3 | ) |
總股本(赤字) | 9,309.6 |
| | 375.8 |
|
| (648.2 | ) |
| 12,064.6 |
|
| (11,792.2 | ) |
| 9,309.6 |
|
| $ | 13,913.9 |
| | $ | 1,234.0 |
|
| $ | 1,263.8 |
|
| $ | 19,520.7 |
|
| $ | (19,001.2 | ) |
| $ | 16,931.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
瓦拉里斯*PLC及其子公司 簡明合併現金流量表 截至2020年6月30日的6個月 (單位:百萬) (未經審計) |
| Valaris plc | | Ensco國際公司 | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
經營活動 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (203.1 | ) | | $ | 149.5 |
| | $ | (40.3 | ) | | $ | (287.2 | ) | | $ | — |
| | $ | (381.1 | ) |
投資活動 | | | | | | | | | | | |
物業和設備的增加。 | — |
| | — |
| | — |
| | (67.1 | ) | | — |
| | (67.1 | ) |
處置資產所得收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 13.8 |
| | — |
| | 13.8 |
|
投資活動所用現金淨額 | — |
| | — |
|
| — |
|
| (53.3 | ) |
| — |
|
| (53.3 | ) |
融資活動 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
信貸借貸 | 566.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 566.0 |
|
從(給)聯屬公司的預付款 | (202.9 | ) | | (149.5 | ) | | 40.3 |
| | 312.1 |
| | — |
| | — |
|
償還信貸工具借款 | (15.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15.0 | ) |
減少長期借款 | (9.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.7 | ) |
其他 | (.3 | ) | | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | (1.9 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 338.1 |
| | (149.5 | ) |
| 40.3 |
|
| 310.5 |
|
| — |
|
| 539.4 |
|
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (.2 | ) | |
|
| | (.2 | ) |
現金及現金等價物淨增(減) | 135.0 |
|
| — |
|
| — |
|
| (30.2 | ) |
| — |
|
| 104.8 |
|
期初現金和現金等價物 | 21.5 |
| | — |
| | — |
| | 75.7 |
| | — |
| | 97.2 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 156.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 45.5 |
| | $ | — |
| | $ | 202.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
瓦拉里斯*PLC及其子公司 簡明合併現金流量表 截至2019年6月30日的6個月 (單位:百萬) (未經審計) |
| Valaris plc | | Ensco國際公司: | | 驕傲國際有限責任公司 | | Valaris的其他非擔保人子公司 | | 合併調整 | | 總計 |
經營活動 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (79.9 | ) | | $ | (117.5 | ) | | $ | (68.6 | ) | | $ | (27.4 | ) | | $ | — |
| | $ | (293.4 | ) |
投資活動 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
|
|
收購的Rowan現金 | — |
| | — |
| | — |
| | 931.9 |
| | — |
| | 931.9 |
|
短期投資的到期日 | 339.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 339.0 |
|
購買短期投資 | (145.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (145.0 | ) |
物業和設備的增加。 | — |
| | — |
| | — |
| | (134.8 | ) | | — |
| | (134.8 | ) |
其他 | 2.5 |
| | — |
| | — |
| | 2.0 |
| | — |
| | 4.5 |
|
投資活動提供的淨現金。 | 196.5 |
|
| — |
|
| — |
|
| 799.1 |
|
| — |
| | 995.6 |
|
融資活動 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
|
|
債務徵集費 | — |
| | — |
| | — |
| | (8.7 | ) | | — |
| | (8.7 | ) |
支付的現金股息 | (4.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.5 | ) |
普通股回購 | (4.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4.2 | ) |
從(給)聯屬公司的預付款 | 174.5 |
| | 117.5 |
| | 68.6 |
| | (360.6 | ) | | — |
| | — |
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其他 | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 165.3 |
| | 117.5 |
| | 68.6 |
| | (369.3 | ) | | — |
| | (17.9 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (.3 | ) | | — |
| | (.3 | ) |
增加現金儲備和現金等價物 | 281.9 |
| | — |
| | — |
| | 402.1 |
| | — |
| | 684.0 |
|
期初現金和現金等價物 | 199.8 |
| | — |
| | 2.7 |
| | 72.6 |
| | — |
| | 275.1 |
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期末現金和現金等價物 | $ | 481.7 |
| | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 474.7 |
| | $ | — |
| | $ | 959.1 |
|
項目2.協議管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀,截至2020年6月30日而對於截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019包括在本文其他地方,並與我們截至年度的Form 10-K年度報告一起提供2019年12月31日。以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括我們的年報第21A項中“風險因素”項下以及本季度報告中其他部分列出的那些因素。請參閲“前瞻性陳述”。
執行摘要
我們的生意
我們是為國際石油和天然氣行業提供海上合同鑽井服務的領先供應商。除兩個在建鑽井平臺和三個標記為退役並歸類為待售的鑽井平臺外,我們目前擁有和運營一支近海鑽井平臺船隊,65鑽井平臺,鑽探業務幾乎遍及六大洲的每個主要近海市場。包括在建的鑽井平臺,我們的船隊包括13有鑽井船,還有五-動態定位的半潛式鑽井平臺,以及一一個繫泊的半潛式鑽井平臺和平臺48自升式鑽井平臺,美國九其中一些租給了我們與沙特阿美各佔一半股權的合資企業。我們運營着世界上最大的競爭鑽井平臺船隊,包括業內最新的超深水船隊之一和領先的高端自升式鑽井船隊。
截至2020年6月30日,我們擁有71億美元未償債務,截至本日,我們有5850萬美元我們所欠債務的到期利息和未付利息。根據第二次修訂及重訂豁免至第四次修訂及重訂信貸協議(“第二次A&R豁免”),本公司循環信貸安排下的貸款人已放棄循環信貸安排下的若干違約及違約事件,包括未能支付違約票據(在此定義)項下的利息,而根據忍耐協議(“忍耐協議”),我們優先票據的若干持有人已同意不行使其所擁有的若干權利及補救。第二次A&R豁免和容忍協議均於2020年8月3日自動終止。參見“附註10-債務“,以獲得第二份A&R豁免和容忍協議條款的説明。我們繼續與我們的貸款人和債券持有人就可能全面重組我們的債務的條款進行討論。雖然不能保證最終的時間,但我們預計我們的重組很可能很快就會通過美國破產法第11章下的案件實施,我們的重組可能導致現有股權的取消,現有股東的恢復很少或沒有。
我們的工業
近海合約鑽探行業的經營結果具有高度週期性,與鑽機需求和可供鑽機供應直接相關。低需求和過剩供應會獨立影響日費率和鑽機利用率。因此,這兩個因素中的任何一個的不利變化都可能導致我們行業的不利變化。雖然移動鑽井平臺的成本可能會導致地區之間的供需平衡有所不同,但由於鑽井平臺的移動性,地區之間的顯著差異通常是短期的。
2020年上半年,新冠肺炎全球疫情及其應對措施對宏觀經濟環境和全球經濟產生了負面影響。由於某些產油國爭奪市場份額,在全球石油供應增加的同時,全球石油需求大幅下降,導致供應過剩。因此,布倫特原油價格從2019年底的每桶60美元左右跌至4月中旬的每桶20美元左右。為了應對近期大幅降低的油價預期,我們的客户正在根據修訂後的價格預期審查並在大多數情況下大幅降低他們的資本支出計劃。雖然最近布倫特原油價格有所改善,但大約$43截至2020年7月中旬,圍繞油價改善以支持近海鑽井服務需求復甦的可持續性,仍存在相當大的不確定性。
此外,由於許多因素,包括疫情的持續時間和嚴重程度、價格和需求下降的持續時間以及我們運營中斷的程度,大流行和油價下跌將對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響是不確定的。到目前為止,新冠肺炎大流行只造成了有限的運營停機時間,在需要關閉運營的鑽井平臺上經歷了疫情,同時對船員進行了測試,並實施了增量衞生協議。雖然我們沒有因隔離而停機,或由於旅行限制或在家訂單而無法為鑽井平臺配備人員,但我們正在招致額外的人員、住房和物流成本,以減輕這些對我們運營的潛在影響。在少數情況下,我們的客户已經報銷了這些費用。由於新冠肺炎在我們員工中的蔓延,進一步影響供應鏈和物流的公共衞生措施的延長或實施,以及大流行對主要客户、供應商和其他交易對手的影響,我們的運營和業務可能會受到進一步的經濟中斷。
我們預計2020年剩餘時間對鑽井承包商來説將是具有挑戰性的一年,因為客户等待大宗商品定價的進一步明晰,並試圖通過重新談判現有合同條款在短期內降低成本。我們相信,目前的市場和宏觀經濟條件將至少在2021年之前創造一個充滿挑戰的承包環境。
在全球新冠肺炎疫情、石油需求大幅下降和石油供應大幅過剩的綜合影響下,本公司提供的近海鑽井需求和日費率大幅下降,長期市場狀況的不確定性增加。最近發生的這些事件對我們目前和預期的流動性狀況和財務跑道產生了重大不利影響。本公司並無就違約票據(定義見此)支付於二零二零年六月及七月到期的利息。根據違約票據,2020年6月錯過的利息支付目前代表違約或違約事件。合計約為21億美元在違約票據項下仍未清償。根據第二項A&R豁免(定義見此),我們的循環信貸安排下的貸款人已放棄循環信貸安排下的某些違約,包括與未支付違約票據利息有關的違約,並且根據忍耐協議(定義見此),我們優先票據的某些持有人已同意禁止行使他們對某些特定違約和違約事件(包括交叉違約)擁有的某些權利和補救措施。於訂立寬免協議時,支持持有人(定義見此)持有(I)未償還2022年票據約44.0%、(Ii)未償還2024年票據約74.2%、(Iii)未償還2025年票據約65.3%、(Iv)未償還2042年票據約68.9%及(V)未償還2044年票據約82.9%。第二次A&R豁免和容忍協議均於2020年8月3日自動終止。參見“附註10-債務“,以獲得第二份A&R豁免和容忍協議條款的説明。
根據我們對上述情況的評估,加上重大資產減值(見“注6-財產和設備“),以及我們循環信貸安排的大量借款,我們確定,對於我們是否會遵守契約以維持特定的財務和擔保覆蓋率,包括總債務與總資本的比率小於或等於,存在很大程度的不確定性。60%,在接下來的12個月內。如果吾等在我們的循環信貸安排中超過總債務與總資本的約定,將不允許在循環信貸安排下進一步借款,除非就因違反總債務與總資本契約而導致的違約事件提供豁免,並且所有未償還的借款可能會立即到期並通過持有循環信貸安排下的大部分承諾的貸款人的行動而支付。(C)如果貸款人持有循環信貸安排下的大部分承諾,我們將不允許在循環信貸安排下進一步借款,除非就因違反總債務與總資本契約而導致的違約事件提供豁免,而且所有未償還借款可能會立即到期和支付。任何這樣的加速度都會觸發關於以下各項的默認交叉加速事件21億美元拖欠票據項下的未償還款項。除了大約5850萬美元在上文討論的拖欠票據利息中,該公司會否支付利息仍有很大的不明朗因素7920萬美元於2020年8月15日或之前發行的其他系列未償還票據的利息連同1.229億美元本公司未償還的本金金額6.875%高級債券將於2020年8月15日到期。因此,由於我們在未來12個月內遵守債務契約的能力存在不確定性,以及相關的交叉契約違約的可能性,我們得出的結論是,在財務報表發佈之日後的一年內,我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在很大的疑問。
我們正在積極尋求各種交易和成本削減措施,包括但不限於,進一步減少公司管理費用和可自由支配支出,再次免除貸款人根據我們的循環信貸安排或修訂我們的循環信貸安排,我們優先票據持有人的另一項潛在忍耐,進一步減少資本支出,並更加關注運營效率。我們還在積極與我們優先票據的某些持有者和我們循環信貸安排下的某些貸款人就全面重組我們的債務進行談判。雖然不能保證最終的時間,但我們預計我們的重組很可能很快就會通過美國破產法第11章下的案件實施,我們的重組可能導致現有股權的取消,現有股東的恢復很少或沒有。
有鑑於此,本文所包括的未經審核簡明綜合財務報表乃按持續經營會計原則編制,並考慮正常業務過程中的資產變現及負債清償情況。如果我們不能繼續經營下去,合併財務報表沒有反映任何可能需要的調整。我們將繼續結合未來的定期報告對我們的持續經營評估進行評估。
積壓
我們的積壓是16億美元和25億美元自.起2020年6月30日和2019年12月31日分別為。我們積壓訂單的減少是由於客户合同取消、客户讓步和實現的收入,但部分被新合同授予和延長合同增加的積壓所抵消。
隨着我們最終完成與客户的合同特許權談判,高於市價的合同到期,收入實現,我們可能會經歷積壓的進一步下降,這將導致短期內收入和運營現金流的下降。在每個資產負債表日期之後,但在提交每個年度和季度報告之前,對簽署、終止或授予特許權的鑽井合同的積壓合同進行了調整2020年2月21日和2020年7月30日分別為。
營商環境
飛蚊
由於需求有限,新建供應過剩,以及今年早些時候油價下跌,浮油承包環境仍然具有挑戰性。2020年3月和4月,漂浮器需求大幅下降,原因是我們的客户減少了資本支出,特別是在油價從2019年底的每桶60美元左右跌至2019年年底的每桶60美元左右後,資本密集型、長期領先的深水項目的資本支出$202020年4月中旬每桶。需求下降導致鑽井計劃取消和推遲,鑽井合同終止。到目前為止,新冠肺炎大流行只造成了有限的運營停機時間,在需要關閉運營的鑽井平臺上經歷了疫情,同時對船員進行了測試,並實施了增量衞生協議。雖然我們沒有因隔離而停機,或由於旅行限制或在家訂單而無法為鑽井平臺配備人員,但我們正在招致額外的人員、住房和物流成本,以減輕這些對我們運營的潛在影響。在少數情況下,我們的客户已經報銷了這些費用。由於新冠肺炎在我們員工中的蔓延,進一步影響供應鏈和物流的公共衞生措施的延長或實施,以及大流行對主要客户、供應商和其他交易對手的影響,我們的運營和業務可能會受到進一步的經濟中斷。不能保證這些或新冠肺炎大流行引起的其他問題不會對我們未來操作鑽井平臺的能力產生實質性影響。
於2020年,我們已收到運營商終止、特許權請求、取消和/或推遲鑽探計劃的通知,在當前市場環境懸而未決期間,我們可能會收到更多的特許權請求、終止和/或推遲通知。
在第二季度,關於加納近海業務的Valaris DS-7合同和2020年第一季度授予的塞內加爾/毛裏塔尼亞近海業務合同、2020年第一季度授予的巴西近海業務的Valaris DS-9合同和2020年第一季度授予的澳大利亞近海業務的Valaris MS-1合同被終止。此外,Valaris DPS-1合同已於6月份終止,早於先前計劃的2021年9月結束日期,預計Valaris DS-10、Valaris DS-15和Valaris 8505在2020年期間將在不同時期以較低的日費率運營。在第一季度,Valaris 5004從3月中旬到4月中旬以降低的日費率運營,合同在這一點上終止,Valaris DS-8合同於2020年3月終止,如下所述。
2020年3月,Valaris DS-8在安哥拉近海作業時發生非鑽井事故,導致鑽井平臺在井位之間移動時防噴器(BOP)煙囱與立管斷開。防噴器堆,我們後來找回,下降到海底,沒有任何水下結構。防噴器堆斷線不會造成人員傷亡、環境污染或第三方損害。*由於該事件,運營商終止了合同。終止合同導致我們積壓的合同收入減少了約1.5億美元。我們有租車損失保險,每天602,500美元,經過45天的可扣除等待期,到2020年11月合同結束。等待期於2020年4月22日到期。我們正在根據本保險單的條款尋求賠償損失,這將在很大程度上抵消上述積壓的損失。不能保證最終收到保險收益的時間或金額。
在2020年第一季度,Valaris DS-12獲得了始於2020年2月的一口井合同。Valaris MS-1獲得了一份三井合同,預計將於2021年第一季度開始,預計持續時間為155天。Valaris 8505獲得了一口井合同,預計將於2020年11月中旬開始,但目前預計為2021年7月,預計持續時間為80天。
Valaris 6002於2020年1月售出,税前收益微乎其微。此外,Valaris 5004於2020年4月售出,導致税前虧損微不足道。在2020年第二季度,我們開始銷售Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6鑽井平臺,並將其歸類為待售鑽井平臺,導致大約1460萬美元當賬面淨值超過公允價值時,減去出售成本。 除Valaris DS-6和Valaris 8502外,所有這些鑽井平臺隨後於2020年7月出售。
大約有幾個25據報道,新建鑽井船和半潛式鑽井平臺正在建造中,其中四艘計劃在2020年底前交付。大多數新建的漂浮物都是無合同的。幾個新建築的交付已經推遲到未來幾年,我們預計將有更多的未簽訂合同的新建築被推遲或取消。
鑽探承包商大約已經退休了150自2014年初以來,飛蚊。大致15年齡超過30歲的飛蚊目前處於閒置狀態,大約10其他30年以上的漂浮者的合同將在2020年底到期,沒有後續工作。由於最近的市場事件,預計更多的鑽井平臺將變得閒置。與保持這些鑽井平臺閒置相關的運營成本,以及重新認證這些老化鑽井平臺所需的費用,可能會證明成本過高。鑽井承包商可能會選擇報廢或冷疊部分或全部這些鑽井平臺。在實現使用率和日間費率有意義的增加之前,需要改善需求和/或減少供應。
自升式船
儘管自升式平臺市場最近有所增長,但由於市場不確定性增加,對自升式平臺的需求有所下降。到目前為止,新冠肺炎大流行只造成了有限的運營停機時間,在需要關閉運營的鑽井平臺上經歷了疫情,同時對船員進行了測試,並實施了增量衞生協議。雖然我們沒有因隔離而停機,或由於旅行限制或在家訂單而無法為鑽井平臺配備人員,但我們正在招致額外的人員、住房和物流成本,以減輕這些對我們運營的潛在影響。在少數情況下,我們的客户已經報銷了這些費用。我們的運營和業務可能會受到進一步的經濟幹擾,因為
這些因素包括:新冠肺炎在我們員工中的傳播,進一步影響供應鏈和物流的公共衞生措施的延長或實施,以及大流行對主要客户、供應商和其他交易對手的影響。然而,不能保證這些,或新冠肺炎大流行引起的其他問題,不會對我們未來操作鑽井平臺的能力產生實質性影響。
在2020年期間,我們已收到運營商終止、特許權請求、取消和/或推遲鑽探計劃的通知,在當前市場環境懸而未決期間,我們可能會收到更多的特許權、終止和/或推遲通知。
在第二季度,Valaris Ju-84合同被終止,我們通過談判降低了Valaris Ju-290的日費率,使其在2020年9月至2021年3月期間以備用費率運行。
2020年第一季度,Valaris Ju-109合同終止。在2020年4月,通過談判獲得了各種客户合同優惠,包括日間費率降低:Valaris Ju-120在2020年4月下旬至2020年9月下旬期間以降低的日間費率運行。Valaris Ju-92之前預計從2020年5月中旬到2020年9月下旬以降低的日費率運行,但一直繼續以全日制運行,Valaris Ju-72從2020年4月到2020年7月以降低的日費率運行。此外,Valaris Ju-249於2020年4月結束合同,Valaris Ju-100於2020年4月下旬結束合同,這兩種情況都早於預期。
在2020年第二季度,我們執行了分別於2020年6月和2020年5月開始的Valaris Ju-102和Valaris Ju-87的短期合同。我們還獲得了Valaris Ju-291的兩口井延期合同,預計從2021年1月至2021年6月延長約180天。我們簽署了一份為期四年的Valaris Ju-104合同,預計從2020年9月開始,我們將Valaris Ju-67合同從2020年5月延長了210天至2020年12月。
在2020年第一季度,我們執行了Valaris Ju-118的三井合同,該合同於2020年3月中旬開始生效,預計持續時間為425天。此外,我們執行了Valaris Ju-144的兩口井合同,該合同於2020年5月開始,預計期限為200天。先前披露的預計於2020年9月開始的Ju-144合同已轉讓給Valaris Ju-102。Valaris Ju-87獲得了一份從2020年3月開始的一口井合同,預計持續時間為30天,另一口井的合同延長至2020年5月,預計持續時間為30天。
Valaris Ju-68於2020年1月售出,Valaris Ju-70於2020年6月售出,分別導致微不足道的税前收益和税前虧損。此外,Valaris Ju-71於2020年6月銷售,導致税前虧損微不足道。在2020年第二季度,我們將Valaris 105歸類為持有待售,導致減值約40萬美元當賬面淨值超過公允價值時,減去出售成本。
大約有幾個45據報道,新建自升式鑽井平臺正在建設中,其中15計劃在2020年底之前交付。大多數新建自升式帆船都是無合同的。在過去的一年裏,一些自升式平臺訂單被取消,許多新建自升式平臺被推遲。我們預計,原定的自升式交付將繼續推遲,直到更多鑽井平臺簽約。
鑽探承包商大約已經退休了110自經濟低迷開始以來的自升式起落架。大致90超過30年的自升式平臺是閒置的,4030年或更老的自升式平臺的合同將在2020年底到期,沒有後續工作。重新認證這些老化鑽井平臺所需的費用可能會被證明成本過高,鑽井承包商可能會轉而選擇報廢或冷疊這些鑽井平臺。我們預計自升式廢棄和冷堆將在2020年剩餘時間內繼續下去。在實現使用率和日間費率有意義的增加之前,需要改善需求和/或減少供應。
資產剝離
我們的業務戰略一直是專注於超深水浮筒和高端自升式作業,淡化其他不在我們長期戰略計劃中或不再符合我們的經濟效益標準的資產和作業。*2019年第四季度,我們開始營銷Valaris 6002、Valaris Ju-68和Valaris Ju-70,並將這些鑽井平臺歸類為在我們的2019年12月31日壓縮合並資產負債表。在2020年第二季度,我們開始營銷Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris DS-3、Valaris DS-5、Valaris DS-6和Valaris 105,並在2020年6月30日的精簡合併資產負債表上將這些鑽井平臺歸類為待售鑽井平臺。到目前為止,所有這些鑽井平臺,除了 Valaris DS-6、Valaris 8502和 Valaris 105已經售出。
我們繼續根據我們鑽井船隊的組成,專注於我們的船隊管理戰略。作為這一戰略的一部分,我們可能會不時採取機會主義行動,將資產貨幣化,以提高股東價值和改善我們的流動性狀況,此外,我們還可以通過出售或處置較舊、較低規格或非核心鑽井平臺來降低持有成本。
行動結果
下表彙總了我們的濃縮合並運營結果截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019(1) | | 2020 | | 2019(1) |
營業收入 | $ | 388.8 |
| | $ | 583.9 |
| | $ | 845.4 |
| | $ | 989.8 |
|
營業費用 | |
| | |
| | |
| | |
|
合同鑽探(不含折舊) | 370.7 |
| | 500.3 |
| | 846.7 |
| | 832.9 |
|
減值損失 | 838.0 |
| | 2.5 |
| | 3,646.2 |
| | 2.5 |
|
折舊 | 131.5 |
| | 157.9 |
| | 296.0 |
| | 282.9 |
|
一般和行政 | 62.6 |
| | 81.2 |
| | 116.0 |
| | 110.8 |
|
業務費用共計 | 1,402.8 |
| | 741.9 |
| | 4,904.9 |
| | 1,229.1 |
|
ARO收益中的權益 | (5.2 | ) | | .6 |
| | (11.5 | ) | | .6 |
|
營業虧損 | (1,019.2 | ) |
| (157.4 | ) |
| (4,071.0 | ) |
| (238.7 | ) |
其他收入(費用),淨額 | (105.4 | ) | | 597.3 |
| | (213.3 | ) | | 522.1 |
|
所得税撥備(福利) | (15.8 | ) | | 32.6 |
| | (167.8 | ) | | 64.1 |
|
淨收益(損失) | (1,108.8 | ) |
| 407.3 |
|
| (4,116.5 | ) |
| 219.3 |
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | 1.4 |
| | (1.8 | ) | | 2.8 |
| | (4.2 | ) |
可歸因於Valaris的淨收益(虧損) | $ | (1,107.4 | ) |
| $ | 405.5 |
|
| $ | (4,113.7 | ) |
| $ | 215.1 |
|
| |
(1) | 截至2019年6月30日的三個月和六個月包括2019年4月11日至2019年6月30日期間Rowan交易的結果。 |
概述
營業收入減少 1.95億美元,或33%,用於三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要原因是8780萬美元從我們艦隊簽約的天數減少,8,670萬美元從上一年季度運營的Valaris 5006、Valaris 6002、Valaris 5004、Valaris Ju-68和Valaris Ju-96的銷售中,6150萬美元由於Valaris DS-8合同終止,1900萬美元到期
降低我們租賃給ARO的鑽井平臺以及根據借調協議和過渡服務協議賺取的收入。這一下降被部分抵消了4630萬美元某些鑽井平臺收到的合同終止費。
營業收入減少 1.444億美元,或15%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要原因是1.612億美元從上一次比較期間運營的Valaris 5006,Valaris 6002,Valaris 5004,Valaris Ju-68和Valaris Ju-96的銷售中,1.022億美元作為.的結果減少了我們艦隊的合同天數,7170萬美元由於Valaris DS-8合同終止。收入的下降被部分抵消了1.136億美元從羅文交易中增加的鑽井平臺所賺取的收入中,4630萬美元某些鑽井平臺收到的合同終止費和2430萬美元由於我們的鑽井平臺租賃給ARO以及根據借調協議和過渡服務協議賺取的收入。
合同鑽探費用減少 1.296億美元,或26%,用於三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於6,500萬美元閒置鑽機的成本更低,2950萬美元銷售上一年季度運營的Valaris 5006、Valaris 6002、Valaris 5004、Valaris Ju-68和Valaris Ju-96,以及1,550萬美元由於根據借調協議向ARO提供服務所產生的費用以及租賃給ARO的鑽井平臺的其他費用。
合同鑽探費用增額 1380萬美元,或2%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於1.401億美元從羅文交易中增加的鑽井平臺合同鑽探費用的百分比。這一增長被部分抵消了5700萬美元由於閒置鑽機的成本較低,6040萬美元銷售前一年運營的Valaris 5006、Valaris 6002、Valaris 5004、Valaris Ju-68和Valaris Ju-96。
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,我們記錄了減值的非現金損失8.38億美元和36億美元分別就我們船隊中的資產和某項合同的無形資產而言,主要是由於這些資產的當前和預期市場的不利變化。見“附註3-Rowan事務“和”注6-財產和設備“瞭解更多信息。
折舊費減少 2640萬美元,或17%為.三個月告一段落2020年6月30日與上年同期相比,主要是由於某些非核心資產的折舊費用較低,這些資產在2020年第一季度減值至廢值。
折舊費增額 1310萬美元,或5%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於在Rowan交易中增加的鑽井平臺記錄的折舊費用。這一增長被某些資產的折舊費用下降部分抵消,這些資產在2020年第一季度減值至報廢價值。
一般和行政費用減少通過1860萬美元,或23%為.三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於各自上年可比期間的合併相關成本。
一般和行政費用增額通過520萬美元,或5%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上一年同期相比,主要是由於專業費用。
其他費用,淨額,增加7.027億美元,或118%和7.354億美元或141%,用於截至三個月和六個月 2020年6月30日分別與上年同期相比,主要是由於上一年度確認的廉價購買收益。
鑽機數量、利用率和平均日費率
下表彙總了我們和ARO的海上鑽井平臺,截至2020年6月30日和2019:
|
| | | |
| 2020 | | 2019 |
飛蚊(1) | 17 | | 26 |
自升式船(2) | 39 | | 44 |
其他 | 9 | | 9 |
在建 | 2 | | 2 |
持有待售(1)(2) | 7 | | — |
合計Valaris | 74 |
| 81 |
阿羅(3) | 7 | | 7 |
| |
(1) | 在2019年第四季度,我們銷售了Valaris 5006。在2020年第一季度和第二季度,我們分別銷售了Valaris 6002和Valaris 5004。在2020年第二季度,我們將Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-6歸類為待售。 |
| |
(2) | 在2019年第四季度,我們銷售了Valaris Ju-96,在2020年第一季度,我們銷售了Valaris Ju-68。在2020年第二季度,我們將Valaris Ju-105歸類為待售,並銷售了Valaris Ju-70和Valaris Ju-71。 |
下表按可報告部門彙總了OUR和ARO的鑽井平臺利用率和平均日費率截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019。截至2019年6月30日的三個月和六個月的鑽井平臺利用率和平均日費率包括自2019年4月Rowan交易完成之日起在Rowan交易或ARO中添加的鑽井平臺的結果:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
鑽井平臺利用率(1) | | |
| | |
| | |
| | |
|
飛蚊 | | 32 | % | | 53 | % | | 35 | % | | 48 | % |
自升式船 | | 53 | % | | 69 | % | | 57 | % | | 69 | % |
其他(2) | | 100 | % | | 82 | % | | 100 | % | | 85 | % |
合計Valaris | | 53 | % | | 65 | % | | 56 | % | | 63 | % |
阿羅 | | 97 | % | | 97 | % | | 93 | % | | 97 | % |
日間平均房價(3) | | |
| | |
| | | | |
飛蚊 | | $ | 152,968 |
| | $ | 218,339 |
| | $ | 176,338 |
| | $ | 227,415 |
|
自升式船 | | 83,698 |
| | 78,229 |
| | 82,515 |
| | 75,608 |
|
其他(2) | | 37,368 |
| | 50,347 |
| | 39,856 |
| | 56,618 |
|
合計Valaris | | $ | 83,912 |
| | $ | 110,063 |
| | $ | 89,668 |
| | $ | 113,510 |
|
阿羅 | | $ | 104,346 |
| | $ | 112,906 |
| | $ | 106,518 |
| | $ | 112,906 |
|
| |
(1) | 鑽井平臺利用率的計算方法是將合同下的天數除以期間內的天數。合同天數等於鑽井平臺賺取和確認的日費率收入的總天數,包括與提前終止合同、補償停機和動員相關的天數。當收入在未來一段時間內遞延和攤銷時,例如,當我們在動員開始新合同或在船廠升級時收到費用時,相關天數不包括在合同天數中。 |
對於新建造或購置的鑽機,該期間的天數從有合同的鑽機開始鑽探作業或無合同的鑽機可以進行鑽探作業時開始。
| |
(2) | 包括我們的兩個管理服務合同和我們根據光船租賃合同出租給ARO的九個鑽井平臺。 |
| |
(3) | 平均日費率是將合同鑽井收入除以合同天數得出的,合同鑽井收入調整後不包括某些類型的非經常性可償還收入、一次性收入和可歸因於鑽井合同無形資產攤銷的收入除以合同天數,調整後不包括與某些動員、復員和造船合同相關的合同天數。 |
下面詳細解釋了我們的經營業績,包括按部門劃分的收入、合同鑽探費用和折舊費用的討論。
按部門劃分的營業收入
我們的業務包括四經營部門:(1)浮動平臺,包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺;(2)千斤頂;(3)ARO;及(4)其他,包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務以及根據過渡服務協議、鑽井平臺租賃協議和借調協議與我們與ARO的安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
我們公司辦事處發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配到我們的經營部門,用於衡量部門的營業收入(虧損),幷包括在“對賬項目”中。與我們的過渡服務協議相關的幾乎所有費用都包括在下表的“對賬項目”下的一般和行政費用中。我們將分部資產作為財產和設備進行計量。
以下包括的ARO的全部經營業績(僅代表自交易日起的ARO業績)不包括在我們的綜合業績中,因此在“對賬項目”項下扣除,並以我們在ARO收益中的權益取代。見“附註4 -ARO的權益法投資“,瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。
的分段信息截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019顯示如下(以百萬為單位):
三個月2020年6月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 163.6 |
| | $ | 186.3 |
| | $ | 146.0 |
| | $ | 38.9 |
| | $ | (146.0 | ) | | $ | 388.8 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 170.8 |
| | 182.7 |
| | 112.5 |
| | 17.2 |
| | (112.5 | ) | | 370.7 |
|
減值損失 | 831.9 |
| | .4 |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | 838.0 |
|
折舊 | 62.0 |
| | 52.8 |
| | 13.3 |
| | 11.2 |
| | (7.8 | ) | | 131.5 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 7.1 |
| | — |
| | 55.5 |
| | 62.6 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5.2 | ) | | (5.2 | ) |
營業收入(虧損) | $ | (901.1 | ) |
| $ | (49.6 | ) |
| $ | 13.1 |
|
| $ | 4.8 |
|
| $ | (86.4 | ) |
| $ | (1,019.2 | ) |
三個月2019年6月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 295.6 |
| | $ | 229.2 |
| | $ | 123.8 |
| | $ | 59.1 |
| | $ | (123.8 | ) | | $ | 583.9 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 249.2 |
| | 212.2 |
| | 78.9 |
| | 38.9 |
| | (78.9 | ) | | 500.3 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | 2.5 |
|
折舊 | 98.4 |
| | 55.5 |
| | 12.4 |
| | — |
| | (8.4 | ) | | 157.9 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | 75.9 |
| | 81.2 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | .6 |
| | .6 |
|
營業收入(虧損) | $ | (52.0 | ) |
| $ | (38.5 | ) |
| $ | 27.2 |
|
| $ | 20.2 |
|
| $ | (114.3 | ) |
| $ | (157.4 | ) |
截至2020年6月30日的6個月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 343.2 |
| | $ | 399.1 |
| | $ | 286.3 |
| | $ | 103.1 |
| | $ | (286.3 | ) | | $ | 845.4 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 384.7 |
| | 408.8 |
| | 220.8 |
| | 53.2 |
| | (220.8 | ) | | 846.7 |
|
減值損失 | 3,386.2 |
| | 254.3 |
| | — |
| | 5.7 |
| | — |
| | 3,646.2 |
|
折舊 | 151.4 |
| | 111.3 |
| | 26.3 |
| | 22.3 |
| | (15.3 | ) | | 296.0 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | — |
| | 100.6 |
| | 116.0 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11.5 | ) | | (11.5 | ) |
營業收入(虧損) | $ | (3,579.1 | ) | | $ | (375.3 | ) | | $ | 23.8 |
| | $ | 21.9 |
| | $ | (162.3 | ) | | $ | (4,071.0 | ) |
截至2019年6月30日的6個月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對賬項目 | | 合併合計 |
營業收入 | $ | 528.3 |
| | $ | 386.2 |
| | $ | 123.8 |
| | $ | 75.3 |
| | $ | (123.8 | ) | | $ | 989.8 |
|
營業費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 431.0 |
| | 347.6 |
| | 78.9 |
| | 54.3 |
| | (78.9 | ) | | 832.9 |
|
減值損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | 2.5 |
|
折舊 | 183.2 |
| | 92.4 |
| | 12.4 |
| | — |
| | (5.1 | ) | | 282.9 |
|
一般和行政 | — |
| | — |
| | 5.3 |
| | — |
| | 105.5 |
| | 110.8 |
|
ARO收益中的權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | .6 |
| | .6 |
|
營業收入(虧損) | $ | (85.9 | ) |
| $ | (53.8 | ) |
| $ | 27.2 |
| | $ | 21.0 |
| | $ | (147.2 | ) |
| $ | (238.7 | ) |
飛蚊
浮動資金收入謝絕 1.32億美元,或45%,用於三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,原因是7520萬美元從上一年季度運營的Valaris 5006、Valaris 6002和Valaris 5004的銷售中,6150萬美元由於Valaris DS-8合同終止,以及4280萬美元 這是因為整個漂浮船隊的合同天數減少了。這一下降被部分抵消了4630萬美元某些鑽井平臺收到的合同終止費。
浮動資金收入謝絕 1.851億美元,或35%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,由於1.373億美元從去年同期運營的Valaris 5006、Valaris 6002和Valaris 5004的銷售中,7170萬美元由於Valaris DS-8合同終止,以及5750萬美元這是因為整個漂浮船隊的合同天數減少了。這一下降被部分抵消了4630萬美元某些鑽井平臺收到的合同終止費和4010萬美元在Rowan交易中添加的鑽井平臺賺取的收入。
浮子合同鑽探費用謝絕 7840萬美元,或31%,用於三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於4,210萬美元更低的閒置鑽機成本,2,110萬美元由於出售了上一年季度運營的Valaris 5006、Valaris 6002和Valaris 5004。
浮子合同鑽探費用謝絕 4630萬美元,或11%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於4590萬美元更低的閒置鑽機成本,4140萬美元出售Valaris 5006、Valaris 6002和Valaris 5004,這三家公司在上一年的比較期間運營。這一下降被部分抵消了5380萬美元在Rowan交易中添加的鑽井平臺發生的合同鑽探費用的百分比。
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,我們記錄了減值的非現金損失8.319億美元和 34億美元分別就我們浮動部分的資產而言,這是由於這些資產的當前和預期市場的不利變化。見“注6-財產和設備“瞭解更多信息。
浮動折舊費謝絕為.三個月告一段落2020年6月30日與上年同期相比,主要是由於某些非核心資產在2020年第一季度減值至報廢價值而折舊減少。
浮動折舊費謝絕為.六個月告一段落2020年6月30日與上一年同期相比,主要是由於某些非核心資產的折舊較低,這些資產在2020年第一季度減值至廢品價值,但被Rowan交易中增加的鑽井平臺的折舊部分抵消。
自升式船
自升式收入謝絕 4290萬美元,或19%,用於三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於4500萬美元由於自升式船隊的合同天數減少,1150萬美元由於Valaris Ju-96和Valaris Ju-68的銷售。
自升式收入增額 1290萬美元,或3%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於7,350萬美元羅文交易中增加的鑽井平臺賺取的收入。這一增長被部分抵消了4470萬美元由於自升式船隊的合同天數減少,2390萬美元這是由於上一年期間運營的Valaris Ju-96和Valaris Ju-68的銷售。
自升式鑽井合同費用謝絕 2950萬美元,或14%,用於三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於2,290萬美元閒置鑽機的成本更低,840萬美元由於銷售了上一年季度運營的Valaris Ju-96和Valaris Ju-68。
自升式鑽井合同費用增額 6120萬美元,或18%,用於六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於8,630萬美元在Rowan交易中添加的鑽井平臺發生的合同鑽探費用的百分比。這一增長被部分抵消了1900萬美元這是由於上一年期間運營的Valaris Ju-96和Valaris Ju-68的銷售。
在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,我們記錄了減值的非現金損失40萬美元 和 2.543億美元分別就我們自升式部門的資產而言,主要是由於這些資產的當前和預期市場的不利變化。見“注6-財產和設備“瞭解更多信息。
自升式折舊費謝絕 270萬美元,或5%,用於三個月告一段落2020年6月30日與上一年季度相比,主要是由於某些非核心資產的折舊減少,這些資產在2020年第一季度減值至廢值。
自升式折舊費增額 1890萬美元,或20%,在截至以下日期的六個月內2020年6月30日與上年同期相比,主要是由於在Rowan交易中增加了鑽井平臺。這一增長被某些在2020年第一季度減值的某些非核心資產的較低折舊部分抵消。
阿羅
阿羅目前擁有一支七自升式鑽井平臺,租賃另一個九美國自升式鑽井平臺,並計劃在大約10年內購買至少20臺新建自升式鑽井平臺。2020年1月,ARO訂購了前兩艘新建自升式平臺,計劃於2022年交付。我們租賃給ARO的鑽井平臺是通過光船租賃協議完成的,根據該協議,基本上所有的運營成本都由ARO承擔。租賃給ARO的所有九個自升式鑽井平臺都與沙特阿美簽訂了為期三年的合同。ARO擁有的所有七個自升式鑽井平臺都與沙特阿美簽訂了長期合同。
ARO的運營收入反映了根據與沙特阿美簽訂的鑽井合同賺取的收入,這些合同涉及ARO擁有的7個自升式鑽井平臺和從我們租賃的9個鑽井平臺,這些鑽井平臺在三個月和六個月告一段落2020年6月30日.
該項目的合同鑽探費用三個月和六個月告一段落2020年6月30日,包括從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費。根據借調協議發生的成本包括合同鑽探費用以及一般和行政費用,具體取決於借調員工的服務相關職能。的一般和行政費用三個月和六個月告一段落2020年6月30日,包括過渡服務協議項下發生的成本和其他行政成本。
見“附註4-ARO的權益法投資“,瞭解有關ARO的更多信息。
其他
其他收入謝絕 2020萬美元為.三個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於2060萬美元這是因為根據借調協議和過渡服務協議賺取的收入較低。
*其他收入增加增額 2,780萬美元為.六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於2430萬美元我們從租賃給ARO的鑽井平臺賺取的收入以及根據借調協議和過渡服務協議賺取的收入。
其他合同鑽探費用謝絕 2170萬美元和110萬美元為.截至三個月和六個月 2020年6月30日與上年同期相比,主要是由於根據借調協議向ARO提供服務所產生的成本較低,以及租賃給ARO的鑽井平臺的其他成本較低。
在.期間三個月和六個月告一段落2020年6月30日,我們記錄了減值的非現金損失570萬美元,關於由於當前市場條件而無形的某一合同。見“附註3-Rowan Transaction“瞭解更多信息。
其他收入(費用)
下表彙總了本年度的其他收入(費用)。截至三個月和六個月 2020年6月30日和2019*(單位:百萬):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 5.7 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | 10.5 |
| | $ | 15.4 |
|
利息費用,淨額: |
|
| | |
| | | | |
利息費用 | (116.8 | ) | | (126.4 | ) | | (230.7 | ) | | (213.6 | ) |
資本化利息 | .6 |
| | 8.1 |
| | 1.3 |
| | 14.3 |
|
| (116.2 | ) | | (118.3 | ) | | (229.4 | ) | | (199.3 | ) |
其他,淨 | 5.1 |
| | 703.7 |
| | 5.6 |
| | 706.0 |
|
| $ | (105.4 | ) | | $ | 597.3 |
| | $ | (213.3 | ) | | $ | 522.1 |
|
的利息收入截至三個月和六個月 2020年6月30日 減少與上年同期相比,主要是因為與上年同期相比,本年度定期存款投資減少,現金結存減少。
利息支出:減少 210萬美元為.三個月告一段落2020年6月30日,與去年同期相比,主要是由於2019年和2020年第一季度回購債務節省了利息。
利息費用增額 3010萬美元為.六個月告一段落2020年6月30日,與上年同期相比,主要是由於在Rowan交易中收購的優先票據產生的利息支出,但部分被2019年和2020年第一季度因回購債務而節省的利息所抵消。
其他,NET,用於截至三個月和六個月 2019年6月30日包括7.128億美元與Rowan交易相關的確認的便宜貨購買收益。
我們的功能貨幣是美元,我們某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。淨外幣兑換損失的120萬美元和利得的260萬美元,包括抵銷公允價值衍生工具,計入截至三個月和六個月 2020年6月30日分別為。在.期間三個月告一段落2020年6月30日,淨外幣匯兑虧損主要歸因於歐元和淨外幣匯兑收益。六個月告一段落2020年6月30日,主要歸因於歐元和澳元。
淨外幣兑換損失的280萬美元和310萬美元,包括抵銷公允價值衍生工具,計入截至三個月和六個月 2019年6月30日分別為。這些損失主要歸因於巴西雷亞爾、安哥拉寬扎、歐元和委內瑞拉玻利瓦爾。
所得税撥備
我們的母公司Valaris plc的註冊地和居住地是英國,我們的子公司在許多國家開展業務和賺取收入,並受這些國家税收管轄區的法律約束。我們非英國子公司的收入一般不需要繳納英國税。在我們子公司開展業務的税收管轄區徵收的所得税税率各不相同,適用税率的税基也不同。在某些情況下,税率可能適用於毛收入、法定或協商的視為利潤或根據當地税法使用的其他基礎,而不是淨收入。
我們的鑽機經常從一個徵税轄區轉移到另一個轄區執行合同鑽探服務。在某些情況下,鑽機在徵税轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於我們經營及/或擁有鑽機的税務管轄區經常改變、盈利水平改變及税法改變,我們的綜合有效所得税率在不同報告期可能會有很大差異。在盈利能力下降的時期,我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降,這可能會導致更高的有效所得税税率。此外,在虧損期間,我們可能會繼續產生所得税費用。
我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同,我們的子公司經常受到最低税制的約束。在某些司法管轄區,納税責任是基於毛收入、法定或協商的視為利潤或其他因素,而不是基於淨收入,我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此,在盈利能力下降的時期,我們的合併所得税費用通常不會與合併收入成比例下降,這導致了更高的有效所得税税率。此外,在合併基礎上虧損運營的期間,我們通常會繼續產生所得税費用。
離散所得税優惠,適用於三個月告一段落2020年6月30日曾經是4730萬美元這主要歸因於鑽井平臺減值和上一年度税務事項的其他決議。離散所得税優惠,適用於三個月告一段落2019年6月30日曾經是120萬美元這主要歸因於解決了前期税務問題。除上述離散税目外,本年度所得税費用三個月告一段落2020年6月30日2019年是3150萬美元和3380萬美元分別為。
離散所得税優惠,適用於六個月告一段落2020年6月30日曾經是2.117億美元這主要歸因於重組交易、鑽井平臺減值、美國CARE法案的實施、與前幾年的税收狀況相關的未確認税收優惠負債的變化以及上一年税務問題的其他決議。離散所得税優惠,適用於六個月告一段落2019年6月30日曾經是60萬美元這主要歸因於與前幾年採取的税務頭寸相關的未確認税收優惠以及其他前期税務事項的解決。除上述離散税目外,本年度所得税費用六個月 告一段落2020年6月30日2019年是4390萬美元和6470萬美元分別為。
流動性和資本資源
由於大宗商品價格狀況下降對我們財務狀況的影響,以及考慮到大量長期未償債務,我們聘請了財務和法律顧問,以幫助我們分析各種替代方案,以解決我們的流動性和資本結構問題,其中可能包括但不限於,根據美國破產法第11章,通過私人重組或重組尋求對現有債務進行重組、修訂或再融資。作為替代方案評估的一部分,我們還與我們的貸款人和債券持有人就可能全面重組我們的債務的條款進行了討論。雖然不能保證最終的時間,但我們預計我們的重組很可能很快就會通過美國破產法第11章下的案件實施,我們的重組可能導致現有股權的取消,現有股東的恢復很少或沒有恢復。
我們沒有支付2020年6月到期的利息4.875%2022年到期的優先債券,5.40%高級債券將於2042年到期,而7.375%優先債券將於2025年到期。我們也沒有在2020年7月15日支付利息,
這個4.75%高級債券將於2024年到期,而5.85%優先債券將於2044年到期。2020年6月錯過的利息支付代表了當前根據4.875%2022年到期的優先債券,5.40%優先債券將於2042年到期,7.375%2025年到期的優先債券,4.75%高級債券將於2024年到期,而5.85%2044年到期的優先債券(“拖欠債券”)。我們已訂立容忍協議,根據該協議,我們優先票據的某些持有人已同意禁止行使他們對某些特定違約及違約事件(包括交叉違約)所擁有的某些權利及補救。不過,違約票據項下的違約事件並未獲豁免且仍然存在,而容忍協議將於2020年8月3日自動終止,並可能在2020年8月3日之前可能發生的某些其他事件時終止。除了大約5850萬美元在上文討論的拖欠票據利息中,我們會否支付仍有很大的不明朗因素。7920萬美元於2020年8月15日或之前發行的其他系列未償還票據的利息連同1.229億美元本公司未償還的本金金額6.875%高級債券將於2020年8月15日到期。
我們對流動性和資本資源的關注包括我們的現金狀況、債務水平和到期日概況、資本成本以及我們的信貸安排。我們的循環信貸安排要求遵守契約,以維持特定的財務和擔保覆蓋率,包括總債務與總資本的比率小於或等於60%. 在2020年前六個月,我們發生了36億美元,這導致總債務與總資本的比率增加到57.7%自.起2020年6月30日。自.起2020年6月30日,由於第二次A&R豁免,我們遵守了我們的債務契約。這場大流行以及油價和需求的下降將對我們的運營結果、財務狀況、流動性和現金流產生多大影響還不確定。由於近海鑽井平臺需求下降,我們可能會招致額外的實質性損失。自.起2020年6月30日,在目前的債務水平下,如果我們招致額外的減值或經歷超過大約5億美元在不久的將來,我們將不再遵守這些公約,這將導致在未來12個月內我們是否會遵守的不確定性很大。
由於這些不確定性、我們錯過的利息支付以及重組或重組的可能性,管理層得出結論,我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在很大的疑問。見“附註1-未經審計的簡明合併財務報表“和”附註10-債務“瞭解更多信息。
由於交叉違約撥備而未能支付違約票據項下的若干利息,代表循環信貸安排項下的違約或違約事件。然而,根據第二次A&R豁免,在豁免期限內,已放棄因此類失敗而導致的循環信貸安排下的任何違約或違約事件。我們已進入第二次A&R豁免,根據該豁免,我們循環信貸安排下的貸款人已放棄循環信貸安排下的某些違約,包括與拖欠票據利息有關的違約。然而,第二次A&R豁免將於2020年8月3日自動終止,並可能在2020年8月3日之前可能發生的某些其他事件時終止,包括如果循環信貸安排下的未償還預付款超過6.3億美元。如果我們的循環信貸安排中的債務總額超過總資本契約,或者第二次A&R豁免在沒有事先解決根據該契約免除的違約和違約事件的情況下被終止,則不允許在循環信貸安排下進一步借款,如果沒有就因違反總債務與總資本契約而導致的違約事件提供豁免,並且所有未償還借款可能立即到期並通過持有循環信貸安排下大部分承諾的貸款人的行動而支付。任何這樣的加速度都會觸發關於以下各項的默認交叉加速事件21億美元拖欠票據項下的未償還款項。
循環信貸安排通常將我們的可用現金限制在不超過2億美元(包括循環信貸安排文件中定義的某些流動投資),並且需要所有貸款人的同意才能使用循環信貸安排,這將導致我們擁有超過2億美元的可用現金和流動投資。不能保證貸款人會批准導致我們擁有超過2億美元可用現金和流動投資的借款請求。
此外,循環信貸安排下的代理人保留根據石油市場的變化和某些公司特定的操作事件(包括上文披露的Valaris DS-8上的防噴器堆疊脱落)斷言發生重大不利影響的權利。我們不相信重大不利影響
雖然循環信貸安排的影響已經發生,但不能保證循環信貸安排貸款人不會斷言重大不利影響,以此作為拒絕進一步借款請求的基礎。
流動資金
下表彙總了我們的流動性狀況(單位為百萬,比率除外):
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| | | | | | | | |
| | 6月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
| | |
現金和現金等價物 | | $ | 202.0 |
| | $ | 97.2 |
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可用信貸工具借款能力 | | 1,033.4 |
| | 1,622.2 |
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**總流動資金 | | $ | 1,235.4 |
| | $ | 1,719.4 |
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營運資金 | | $ | (2,002.0 | ) | | $ | 233.7 |
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電流比 | | 0.3 |
| | 1.3 |
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現金和債務
自.起2020年6月30日,我們有過71億美元在未償債務本金總額中,代表57.7%佔我們總資本的一半。我們也有2.02億美元現金和10億美元我們的信貸安排下的未支取能力,將於2022年9月到期。管理循環信貸安排的信貸協議包括手風琴功能,允許我們增加未來的承諾,最高不超過總金額。2.5億美元,但需得到同意增加承諾的貸款人的批准。.
自.起2020年6月30日,我們到2024年的本金債務到期日包括1.229億美元在2020年8月,1.007億美元在2021年1月,6.208億美元在2022年和18億美元在2024年。
在.期間六個月告一段落2020年6月30日,我們的主要資金來源是5.51億美元 在我們的信貸安排下的淨借款中。同期我們現金的主要用途是3.811億美元用於經營活動,6710萬美元用於建造、增強和其他改進我們的鑽機和970萬美元用於在公開市場上回購未償還債務。
在這段時間裏六個月已結束:2019年6月30日,我們的主要現金來源是Rowan Cash收購的9.319億美元和1.94億美元來自短期投資的淨到期日。在同一時期,我們對現金的主要用途是。1.348億美元用於建造、增強和其他改進我們的鑽機和設備。2.934億美元用於持續經營的經營活動。
現金流和資本支出
我們的經營活動的現金流和資本支出六個月告一段落2020年6月30日和2019具體情況如下(單位:百萬):
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| 2020 | | 2019 |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (381.1 | ) | | $ | (293.4 | ) |
資本支出 | |
| | |
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新鑽機建造 | $ | 2.8 |
| | $ | 40.8 |
|
平臺增強功能 | 35.8 |
| | 66.2 |
|
較小的升級和改進 | 28.5 |
| | 27.8 |
|
| $ | 67.1 |
| | $ | 134.8 |
|
經營活動中使用的現金流增額 8770萬美元與上年同期相比,主要原因是利潤率下降。隨着我們剩餘的高於市場的合同到期,我們與客户重新談判合同,我們預計我們的運營現金流在短期內將保持負值。
根據我們目前的預測,我們預計剩餘時間的資本支出2020近似,近似4000萬美元用於新建建築、鑽井平臺改進項目以及小規模升級和改進。大致1200萬美元我們預計的資本支出的一部分可由我們的客户報銷。根據市場情況和機會,我們可能會減少計劃支出或增加資本支出,以升級鑽機以滿足客户要求。
我們有兩艘正在建造的超深水鑽井船,Valaris DS-13和Valaris DS-14,計劃分別於2021年9月和2022年6月交付。
下表彙總了截至以下日期我們在建鑽井平臺剩餘合同付款的估計時間2020年6月30日(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 此後 | | 總計(1) |
Valaris DS-13(2) | | $ | — |
| | $ | 83.9 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 83.9 |
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Valaris DS-14(2) | | — |
| | — |
| | 165.0 |
| | — |
| | 165.0 |
|
| | $ | — |
|
| $ | 83.9 |
|
| $ | 165.0 |
|
| $ | — |
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| $ | 248.9 |
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(1) | 總承諾是基於固定價格的船廠建造合同,不包括我們與項目管理、調試和系統集成測試相關的內部成本。總承諾額還不包括持有成本和利息。 |
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(2) | Valaris DS-13和Valaris DS-14的交付日期分別為2021年9月30日和2022年6月30日。在某些情況下,我們可以選擇要求提前交貨。從2019年10月1日起,Valaris DS-13的最終里程碑付款利率為7%,從2020年7月1日起,Valaris DS-14的年利率為7%,直至實際交付日期。最後的里程碑付款和適用的利息在交貨日期到期(或者,如果加速,則在實際交貨日期到期),估計大約為3.133億美元兩個鑽井平臺合計,包括利息,假設我們在交貨日期提貨。代替支付最後的里程碑付款,我們可以選擇接受鑽井平臺的交付,併為每個鑽井平臺簽發到期金額的本票給船廠所有者。期票將以年利率9%計息,到期日為2022年12月31日,並將以每個相應鑽機的抵押作為擔保。Valaris DS-13和Valaris DS-14的剩餘里程碑付款包括在我們預計接收鑽井平臺期間的上表中。但是,我們可以選擇執行期票,並將付款推遲到2022年12月。如果我們向船廠所有人開出本票,我們還需要由Valaris plc提供擔保。 |
融資與資本資源
債務與資本之比
我們的總債務、總資本和總債務與總資本的比率摘要如下(單位為百萬,但百分比除外):
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| | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
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債務總額(1) | | $ | 7,066.3 |
| | $ | 6,528.1 |
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總資本(2) | | $ | 12,256.7 |
| | $ | 15,839.0 |
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總債務與總資本之比 | | 57.7 | % | | 41.2 | % |
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(1) | 總債務由未償還本金和我們信用貸款的借款組成。 |
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(2) | 總資本由總債務和Valaris股東權益組成。 |
在截至2020年6月30日的6個月內,我們的總債務本金增額通過5.382億美元主要是因為我們的信貸安排和總資本的借款謝絕通過36億美元*由於營業虧損,包括資產減值。
公開市場回購
在2020年3月初,我們回購了1280萬美元在公開市場上將於2021年到期的未償還4.70%高級票據中,總購買價格為970萬美元,不包括應計利息,手頭有現金。作為這筆交易的結果,我們確認的税前收益為310萬美元在綜合經營報表中,扣除其他淨額中的折扣後的淨額。
高級註釋
2020年2月3日,Rowan和Rowan Companies,Inc.隨着RCI(“RCI”)以綜合基礎將其幾乎所有資產轉讓給Valaris plc,Valaris plc成為在Rowan交易中收購的未償還票據的債務人,Rowan及RCI獲解除其在票據及相關契據下的責任。見“附註10-債務“瞭解更多信息。
我們沒有支付2020年6月和7月到期的違約票據的利息。2020年6月錯過的利息支付代表了違約票據下的當前違約事件。我們已訂立容忍協議,根據該協議,我們優先票據的某些持有人已同意禁止行使他們對某些特定違約及違約事件(包括交叉違約)所擁有的某些權利及補救。不過,違約票據項下的違約事件並未獲豁免且仍然存在,而容忍協議將於2020年8月3日自動終止,並可能在2020年8月3日之前可能發生的某些其他事件時終止。因此,違約票據項下的未償還金額於隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為流動款項,截至2020年6月30日.
循環信貸安排
根據我們的信貸安排,我們的借款能力是16億美元到2022年9月,其中10億美元截止日期為2020年6月30日。管理循環信貸安排的信貸協議包括手風琴功能,允許我們增加未來的承諾,總金額不超過。2.5億美元,但需得到同意增加承諾的貸款人的批准。.
循環信貸安排下的預付款按基本利率或LIBOR加適用的保證金利率計息,具體取決於我們的信用評級。我們被要求為未支取的部分支付季度承諾費。16億美元承諾,這也是基於我們的信用評級。
循環信貸安排要求我們保持總債務與總資本的比率小於或等於60%並從我們某些擁有鑽井平臺的子公司提供足夠的擔保,以滿足一定的擔保覆蓋率。循環信貸安排還包含慣例限制性契約,其中包括禁止設立、招致或承擔某些債務和留置權(受慣例例外的限制,包括允許我們籌集擔保債務至10億美元或綜合有形淨值的10%(如循環信貸安排中的定義)的允許留置權籃子);達成某些合併安排;出售、租賃、轉讓或以其他方式處置我們的所有或幾乎所有資產;對業務性質進行重大改變;支付或分派普通股的股息(受某些例外情況的限制,包括支付每股0.01美元的季度股息的能力);借款(如果在實施任何該等借款並運用其收益後,可用現金總額(定義見循環信貸安排)將超過2億美元);以及與聯屬公司進行某些交易。
循環信貸安排還包括一項契約,限制我們償還2022年9月之後到期的債務的能力,2022年9月是循環信貸安排的最終到期日。本公約受某些例外情況的限制,允許我們管理我們的資產負債表,包括有能力(I)在收購完成後90天內償還被收購公司的債務,或(Ii)在實施該等償還後,可用現金大於2.5億美元循環信貸安排下也沒有未償還的金額。
違約票據項下因交叉違約撥備而未能支付的利息,代表循環信貸融資項下的違約或違約事件。然而,根據第二次A&R豁免,在豁免期限內,已放棄因此類失敗而導致的循環信貸安排下的任何違約或違約事件。我們已進入第二次A&R豁免,根據該豁免,我們循環信貸安排下的某些貸款人已放棄循環信貸安排下的某些違約,包括與拖欠票據利息有關的違約。然而,第二次A&R豁免將於2020年8月3日自動終止,並可能在2020年8月3日之前可能發生的某些其他事件時終止,包括如果循環信貸安排下的未償還預付款超過6.3億美元。因此,循環信貸融資項下的未償還金額在隨附的簡明綜合資產負債表中歸類為流動金額,截至2020年6月30日.
自.起2020年6月30日,由於第二次A&R豁免,我們在所有實質性方面都遵守了我們在循環信貸安排下的契約。我們有5.88億美元循環信貸安排項下的未償還款項,包括3780萬美元在信用證中,留下剩餘的10億美元截至我們的信貸安排項下未支取的額度2020年6月30日.
由於目前的市場狀況和我們的信用評級等原因,我們進入信貸和資本市場的機會有限。我們進入信貸和資本市場的能力受到限制,可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
ARO投資和ARO應收票據
**我們認為我們對ARO的投資是我們投資組合的重要組成部分,也是我們長期資本資源的組成部分。我們預計未來將從ARO獲得現金,既來自我們長期應收票據的到期日,也來自ARO的收益分配。長期應收票據的利息為LIBOR加2%,2027年至2028年到期。應收票據可以通過將某些員工福利義務轉讓給合資企業而減少。
向合資夥伴分配收益由ARO經理人董事會酌情決定,董事會由沙特阿美任命的經理人和我們任命的經理人各佔一半的成員組成,需經雙方股東批准。任何向合資夥伴分配現金的時間和金額都不能確切預測,將受到各種因素的影響,包括ARO的流動性狀況和長期資本需求。ARO自成立以來,從未向合作伙伴進行過現金收益分配。
見“附註4-ARO的權益法投資“,瞭解我們對ARO的投資和從ARO應收票據的更多信息。
下表彙總了截至以下日期我們從ARO應收票據的到期表2020年6月30日(單位:百萬):
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到期日 | 本金 |
2027年10月 | $ | 275.1 |
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2028年10月 | 177.7 |
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總計 | $ | 452.8 |
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其他融資安排
2018年,我們的股東批准了我們目前的股票回購計劃。在符合英國法律的某些規定的情況下,包括公司必須有足夠的可分配儲備的要求,我們可以回購股份,最高回購金額為:5.0億美元從該計劃下的一個或多個金融中介機構獲得的資金總額,但在任何情況下都不會超過1630萬他們的股票。該計劃將於2023年5月終止。自.起2020年6月30日,根據這一計劃,沒有股票回購。我們的信貸安排禁止我們回購我們的股票,除非在某些有限的情況下。在這種有限的情況下,任何股票回購都需要修改或豁免該條款。
根據優先票據的條款,我們和我們的聯屬公司可能會不時在公開市場、私下協商的交易中、通過投標要約、交換要約或其他方式回購我們的未償還優先票據,或者我們可能會根據優先票據的條款贖回優先票據。對於任何交換,我們可以發行股票、發行新的債務(包括結構上優先於我們現有優先票據的債務)和/或支付現金對價。未來的任何回購、交換、贖回或再融資都將取決於當時存在的各種因素。我們不能保證將來會選擇這些選擇中的哪一個(或其組合),或如果有任何這樣的選擇,也不能保證它們會成功。不能保證在任何此類交易後,我們的未償還優先票據將存在活躍的交易市場。
其他承諾
在某些情況下,我們有合同義務用現金履行的其他承諾。截至2020年6月30日,我們有或有責任賠償總額為1.129億美元根據保證我們履行鑽井合同、合同招標、關税、税務申訴和其他在不同司法管轄區的義務的未償還信用證。這些信用證下的義務通常不稱為信用證,因為我們通常遵守基本的履約要求。自.起2020年6月30日,我們沒有被要求就這些協議支付任何抵押品存款。
關於我們與ARO各佔一半股權的合資企業,我們有可能有義務為ARO的新建自升式鑽井平臺提供資金。在ARO運營現金不足或無法獲得第三方融資的情況下,每名合夥人可能需要定期向ARO追加出資,最高合計出資上限為12.5億美元從每個合作伙伴那裏為新建計劃提供資金。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。見“附註4-ARO的股權方法投資“,瞭解有關我們與ARO的合資企業的更多信息。
最近的納税評估
2019年,澳大利亞税務部門發佈的納税評估總額約為1.01億澳元(約為6970萬美元按當前期末匯率折算)加上與審查我們2011至2016年的某些納税申報單相關的利息。在2019年第三季度,我們做出了4200萬澳元付款(約為2900萬美元按當時的匯率計算)給澳大利亞税務當局
對評估提起訴訟。我們錄製了一個1,560萬美元截至以下日期的這些評估的責任2020年6月30日。我們相信我們提交的報税表在實質上是正確的,我們正在對這些評估提出強烈的異議。雖然該等評估及相關行政訴訟的結果不能確切預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流造成重大不利影響。
見“注12-所得税“,瞭解有關最近納税評估的更多信息。
市場風險
我們使用金融衍生品來降低對外幣匯率風險的敞口。我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例,我們的大部分收入和支出都是以美元計價的;然而,我們某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。我們維持外幣匯率風險管理策略,利用衍生品減少因外幣匯率變動而導致的收益和現金流意外波動的風險敞口。“
我們利用現金流對衝來對衝預測的外幣計價交易,主要是為了減少我們對未來以各種外幣計價的預期合同鑽探費用和資本支出的外幣匯率風險的敞口。我們的鑽井合同主要以美元計價,這大大減少了我們以外幣計價的現金流和資產的比例。自.起2020年6月30日,我們有未償還的現金流對衝來交換總額1.349億美元各種外幣。
我們擁有以多種外幣計價的淨資產和淨負債,並使用各種策略來管理我們對外幣匯率變化的風險敞口。我們偶爾會進行衍生品交易,對衝已確認的外幣資產或負債的公允價值,從而減少因外幣匯率變化而導致的收益波動的風險敞口。吾等並無將該等衍生工具指定為對衝工具。*在該等情況下,通常存在一種天然的對衝關係,即衍生工具的公允價值變動抵銷相關對衝項目的公允價值變動。自.起2020年6月30日,我們沒有外幣風險敞口,因為我們的未償還衍生品沒有被指定為對衝工具。
根據我們既定的市場風險管理政策,我們利用衍生品並從事外幣匯率對衝活動。我們通過各種技術降低與我們衍生品交易對手相關的信用風險,包括與多家高質量金融機構進行交易,從而限制我們對單個交易對手的風險敞口,並通過與我們的衍生品交易對手簽訂ISDA主協議,其中包括可合法執行的主淨額結算協議的條款。ISDA協議的條款還可能包括信貸支持要求、交叉違約條款、終止事件或抵消條款。法律上可強制執行的總淨額結算協議通過在某些情況下在破產時提供保護,以及一般允許在某些事件發生時結清和淨額結算與同一交易對手的交易來降低信用風險。
我們不會出於交易或其他投機目的而進行衍生品交易。我們相信,我們使用衍生品和相關的對衝活動降低了我們對外幣匯率風險的敞口,不會使我們面臨重大信用風險或任何其他重大市場風險。我們所有的衍生品都會在下一年到期15個月。見“注8-派生工具“,獲取有關我們的派生工具的更多信息。
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的估計、判斷和假設。我們的重要會計政策包括在截至本年度的經審核綜合財務報表附註1中。2019年12月31日,包括在我們提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中2020年2月21日。這些政策,連同我們在應用這些政策時作出的基本判斷和假設,對我們的簡明合併財務報表有重大影響。
我們將我們的關鍵會計政策確定為對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,需要對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們的關鍵會計政策是與財產和設備、財產和設備減值、所得税和養老金以及其他退休後福利相關的政策。有關我們在編制精簡合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的討論,請參閲我們截至年度的10-K年度報告第二部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”。2019年12月31日。在.期間截至三個月和六個月 2020年6月30日,我們的關鍵會計估計所依據的判斷、假設或政策沒有實質性變化。
新會計公告
有關新會計聲明的信息,請參閲“項目1.財務信息”中我們的簡明綜合財務報表的附註1-未經審計的簡明綜合財務報表。
項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露
項目3所要求的資料已納入“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險”。
項目4.合作伙伴關係管制和程序
對披露控制和程序的評價-我們已經建立了披露控制和程序,以確保我們根據交易法提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息得到積累,並在適當情況下向認證公司財務報告的高級管理人員以及其他高級管理層成員和董事會公佈,以便及時做出關於要求披露的決定。
根據他們對截至2020年6月30日,我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論,我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)是有效的。
內部控制的變更-在截至財年的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有變化2020年6月30日對我們的財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第II部分-其他資料
項目1.協議法律程序
UMB銀行訴訟
2020年3月19日,UMB Bank,National Association(UMB),據稱是四個系列Valaris紙幣的契約受託人,在德克薩斯州休斯敦的哈里斯縣地區法院提起訴訟,訴訟對象是Valaris plc、兩個遺留Rowan實體、兩個遺留Ensco實體和兩個遺留Rowan實體的個人董事。起訴書指控,除其他事項外,違反受託責任,協助和教唆違反受託責任,以及與完成Rowan合併後發生的某些公司間交易有關的欺詐性轉移,以及Rowan實體對Valaris循環信貸安排的擔保。除了數額不詳的損害賠償外,訴訟還尋求撤銷所有歷史上從Rowan遺留實體向Valaris及其其他子公司的現金或其他資產轉移以及內部重組交易。我們和其他被告打算在訴訟中大力為自己辯護。2020年4月13日,截至當日已送達的某些被告向司法管轄區提出抗辯,司法管轄區以前受託人未被妥善免職以及UMB在提起訴訟前未被適當任命為受託人為由尋求駁回訴訟。法院於2020年6月5日駁回了向司法管轄區提出的抗辯,目前證據開示正在進行中。目前,我們無法預測這件事的結果,也無法估計我們可能面臨的任何由此產生的責任的程度。雖然我們預計此事的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,但不能保證訴訟的最終結果。
股東集體訴訟
2019年8月20日,原告張曉元(據稱是Valaris股東)代表Valaris股東對Valaris plc和我們的某些高管提起集體訴訟,指控他們違反了聯邦證券法。起訴書援引了新聞稿和SEC文件中的一般聲明,並指控被告做出了虛假或誤導性的聲明,或未能披露有關我們超深水部門表現的重要信息等。
起訴書代表在2019年4月11日至2019年7月31日期間購買Valaris plc股票的一類投資者提出索賠。根據適用的法律,法院任命了一名首席原告和首席律師。被告尚未被送達。我們預計修改後的申訴將在2020年第四季度提交。我們強烈反對這些説法,並打算對這些説法進行有力的辯護。目前,我們無法預測這些事件的結果或由此產生的任何責任的程度。
環境問題
我們目前正在接受與2008至2017年間在巴西近海作業的鑽井平臺泄漏的鑽井液、石油、鹽水、化學品、油脂或燃料有關的待定評估通知,根據這些通知,政府當局已評估或預計將評估罰款。我們已對這些通知提出異議,並對某些不利的決定提出上訴,目前正在等待對這些案件的裁決。雖然我們預計這些評估的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,但我們不能保證這些評估的最終結果。一個$107,000與該等事項有關的負債已計入應計負債及於年月日我們的簡明綜合資產負債表上的其他負債。2020年6月30日.
其他事項
除上述事項外,我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人,並不時作為政府調查或訴訟(包括與税務相關的事項)的當事人蔘與在正常業務過程中出現的問題。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果不能確切預測,而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦不能準確預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項危險因素
影響我們的業務和經營結果的因素很多,其中許多是我們無法控制的。除了本季度報告中列出的信息外,您還應仔細閲讀和考慮截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分中的“第1A項.風險因素”和第II部分中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,這些信息在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q第II部分的第1A項中進行了更新,其中包含的重大風險描述可能導致我們未來時期的實際運營結果與那些大不相同
我們未能支付2020年6月和7月到期的違約票據的利息。根據違約票據,2020年6月錯過的利息支付目前代表違約或違約事件。
我們沒有支付2020年6月和7月到期的違約票據的利息。2020年6月錯過的利息支付目前代表違約票據下的違約或違約事件,由於交叉違約條款,代表循環信貸安排下的違約事件。然而,根據第二次A&R豁免,在豁免期限內,已放棄因此類失敗而導致的循環信貸安排下的任何違約或違約事件。由於違約票據發生違約事件,違約票據的持有人或受託人可加快付款。根據第二項A&R豁免,我們的循環信貸安排下的貸款人已放棄循環信貸安排下的某些違約和違約事件,包括與未支付違約票據利息有關的違約和違約事件,根據容忍協議,我們優先票據的某些持有人已同意禁止行使他們對某些特定違約和違約事件(包括交叉違約)擁有的某些權利和補救措施。參見“附註10-債務“,以獲得第二份A&R豁免和容忍協議條款的説明。
在寬限期內(定義見附註10),違約票據項下的違約事件並未獲豁免且仍然存在,第二份A&R豁免及忍耐協議均於2020年8月3日自動終止,並可能在2020年8月3日之前可能發生的某些其他事件時終止。除了大約5850萬美元在上文討論的拖欠票據利息中,我們會否支付存在很大的不確定性7920萬美元於2020年8月15日或之前發行的其他系列未償還票據的利息連同1.229億美元本公司於2020年8月15日到期的6.875釐高級債券的未償還本金。我們得出的結論是,這些情況使人對我們作為一家持續經營的公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑。我們預計在未來12個月內不會繼續遵守維持特定財務和擔保覆蓋率的公約,包括總債務與總資本的比率小於或等於60%在循環信貸安排下,我們可能無法重組、再融資或以其他方式履行我們在債務項下的義務。
我們繼續與我們的貸款人和債券持有人就可能全面重組我們的債務的條款進行討論,其中可能包括額外的豁免、豁免或修訂我們的債務契約或其他條款,以解決任何現有或未來的違約問題,並已聘請金融和法律顧問為我們提供協助。如果我們無法與我們的貸款人和債券持有人達成協議,貸款人和債券持有人可能會選擇加快償還我們的債務。如果我們的貸款人或我們的債券持有人加快支付循環信貸安排或違約票據下的未償還金額,我們目前沒有足夠的流動資金償還該等債務,因此需要額外的資金來源。
我們不能保證我們將成功重組現有的債務,或獲得足夠的資本,為我們的未償債務提供再融資,或提供足夠的流動資金來滿足我們的運營需求。雖然不能保證最終的時間,但我們預計我們的重組很可能很快就會通過美國破產法第11章下的案件實施,我們的重組可能導致現有股權的取消,現有股東的恢復很少或沒有恢復。
項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了我們在截至本季度的季度內回購股權證券的摘要。2020年6月30日:
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發行人購買股票證券 |
週期 | | 回購證券總數(1) | | 每種證券支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃一部分回購的證券總數 (2) | | 根據計劃或計劃可能尚未回購的證券的近似美元價值 |
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4月1日-4月30日 | | 11,824 |
| | $ | 0.48 |
| | — |
| | $ | 500,000,000 |
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5月1日-5月31日 | | 20,687 |
| | $ | 0.34 |
| | — |
| | $ | 500,000,000 |
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6月1日-6月30日 | | 242,988 |
| | $ | 0.40 |
| | — |
| | $ | 500,000,000 |
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總計: | | 275,499 |
| | $ | 0.40 |
| | — |
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(1) | 在.期間三個月告一段落2020年6月30日,股權證券由一家關聯員工福利信託基金從員工和非員工董事手中回購,用於清償因股票獎勵而產生的所得税預扣義務。但該等證券仍可用於與員工股票獎勵相關的重新發行。 |
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(2) | 我們的股東在2018年5月舉行的年度股東大會上批准了回購計劃。根據英國法律的某些規定,包括valaris plc必須有足夠的可分配儲備的要求,我們最多可以回購5.0億美元從該計劃下的一個或多個金融中介機構獲得的總額,但在任何情況下都不超過1630萬分享。該計劃將於2023年5月終止。自.起2020年6月30日,在回購計劃下沒有股票回購。我們的循環信貸機制禁止現金回購股票,除非在某些有限的情況下。 |
項目5.其他信息
我們沒有就違約票據支付2020年6月和7月到期的某些利息。根據違約票據,2020年6月錯過的利息支付目前代表違約或違約事件。合計約為21億美元在違約票據項下仍未清償。根據第二項A&R豁免,我們的循環信貸安排下的貸款人已放棄循環信貸安排下的某些違約,包括與未支付違約票據利息有關的違約,根據忍耐協議,我們的優先票據的某些持有人已同意禁止行使他們對某些特定違約和違約事件(包括交叉違約)擁有的某些權利和補救措施。第二次A&R豁免和容忍協議均於2020年8月3日自動終止。參見“附註10-債務“,以獲得第二份A&R豁免和容忍協議條款的説明。
項目6.合作伙伴關係陳列品
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展品編號 | | 陳列品 |
10.1 |
| | 豁免至截至2020年6月1日的第四次修訂和重新簽署的信貸協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年6月1日提交的當前8-K表格報告,第1-8097號文件) |
* 10.2 |
| | 對截至2020年6月30日的第四次修訂和重新簽署的信貸協議的豁免權進行了修訂和重新聲明 |
* 10.3 |
| | Valaris高管離職計劃 |
* 10.4 |
| | 截至2020年6月30日的容忍協議 |
* 10.5 |
| | 卡爾·特羅威爾重新簽署的就業協議第1號修正案,日期為2020年4月26日 |
* 10.6 |
| | 卡爾·特羅威爾於2020年4月26日簽署的諮詢協議 |
10.7 |
| | 2018年Valaris plc長期激勵計劃修正案(通過引用註冊人於2020年4月27日提交的關於附表DEF 14A的委託書附件2,1-8097號文件) |
* 10.8 |
| | Valaris現金獎勵計劃 |
* 10.9 |
| | STI高管留任獎金函協議書格式(無留任) |
* 10.10 |
| | STI高管留任獎金函協議書表格(Baksht和McGuinty先生) |
* 10.11 |
| | STI高管留任獎金函協議格式(留任) |
*15.1 |
| | 關於未經審計的中期財務信息的信函。 |
*31.1 |
| | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證註冊人首席執行官。 |
*31.2 |
| | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證註冊人的首席財務官。 |
**32.1 |
| | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人首席執行官。 |
**32.2 |
| | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人的首席財務官。 |
*101.INS |
| | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
*101.SCH |
| | XBRL分類擴展架構 |
*101.CAL |
| | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
*101.DEF |
| | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
*101.LAB |
| | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
*101.PRE |
| | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
*在此提交的文件。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | Valaris plc |
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日期: | 2020年7月30日 | | /s/Jonathan H.BAKSHT |
| | | 喬納森·H·巴克什特 執行副總裁兼 首席財務官 (首席財務官) |
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| | | /s/Colleen W.Grable |
| | | 科琳·W·格拉布爾 控制器 (首席會計官) |