美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) |
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(I.R.S.僱主 |
公司或組織) |
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識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
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(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。“
截至2020年7月27日,註冊人擁有
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)及附屬公司
表10-Q季度報告索引
2020年6月27日
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第一部分-財務信息 |
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第(1)項。 |
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財務報表(未經審計) |
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合併運營報表: |
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截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周 |
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3 |
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截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周 |
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4 |
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合併資產負債表 |
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5 |
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合併股東權益報表 |
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6 |
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合併現金流量表 |
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7 |
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合併財務報表附註 |
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8 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
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第II部分-其他資料 |
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第(1)項。 |
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法律程序 |
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項目71A。 |
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危險因素 |
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25 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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25 |
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第三項。 |
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高級證券違約 |
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第四項。 |
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礦場安全資料披露 |
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第五項。 |
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其他資料 |
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項目6. |
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陳列品 |
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展品索引 |
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27 |
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簽名 |
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28 |
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2
第一部分財務信息
項目1.財務報表
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
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十三週結束了 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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經營收入 |
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其他(費用)收入,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股收益: |
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基本型 |
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稀釋 |
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加權平均未償還股份: |
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基本型 |
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稀釋 |
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見合併財務報表附註
3
第一部分財務信息
項目1.財務報表
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
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二十六週結束 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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2020年6月27日 |
|
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2019年6月29日 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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經營收入 |
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其他收入,淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股收益: |
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基本型 |
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稀釋 |
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加權平均未償還股份: |
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基本型 |
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|
稀釋 |
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見合併財務報表附註
4
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外) |
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2020年6月27日 |
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2019年12月28日 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去壞賬準備#美元 |
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盤存 |
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預付款項和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產,廠房和設備,淨額 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延税項資產,淨額 |
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其他資產 |
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總計 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計補償 |
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應計客户回扣和退貨 |
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循環信貸額度 |
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- |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延税項負債,淨額 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益: |
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普通股,面值$ **表現突出 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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|
總計 |
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$ |
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|
見合併財務報表附註
5
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
|
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截至2020年6月27日的13周 |
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普通股 |
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附加 |
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(單位為千,共享數據除外) |
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股份 已發佈 |
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帕爾 價值 |
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實繳 資本 |
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留用 收益 |
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總計 |
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2020年3月28日的餘額 |
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股票期權的行使 |
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激勵性股票計劃下的薪酬費用 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
發行非既得股票,扣除註銷後的淨額 |
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— |
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其他股票相關活動,扣除税收後的淨額 |
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淨收入 |
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— |
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2020年6月27日的餘額 |
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截至2019年6月29日的13周 |
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普通股 |
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附加 |
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(單位為千,共享數據除外) |
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股份 已發佈 |
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帕爾 價值 |
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實繳 資本 |
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留用 收益 |
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總計 |
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2019年3月30日的餘額 |
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股票期權的行使 |
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激勵性股票計劃下的薪酬費用 |
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普通股的購買和註銷 |
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發行非既得股票,扣除註銷後的淨額 |
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其他股票相關活動,扣除税收後的淨額 |
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淨收入 |
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2019年6月29日的餘額 |
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$ |
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|
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截至2020年6月27日的26周 |
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|
普通股 |
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附加 |
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(單位為千,共享數據除外) |
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股份 已發佈 |
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帕爾 價值 |
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實繳 資本 |
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留用 收益 |
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總計 |
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2019年12月28日的餘額 |
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股票期權的行使 |
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激勵性股票計劃下的薪酬費用 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
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發行非既得股票,扣除註銷後的淨額 |
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( |
) |
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— |
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其他股票相關活動,扣除税收後的淨額 |
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淨收入 |
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— |
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— |
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2020年6月27日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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截至2019年6月29日的26周 |
|
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普通股 |
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附加 |
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|
|
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|
|
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(單位為千,共享數據除外) |
|
股份 已發佈 |
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帕爾 價值 |
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實繳 資本 |
|
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留用 收益 |
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總計 |
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2018年12月29日的餘額 |
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股票期權的行使 |
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激勵性股票計劃下的薪酬費用 |
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普通股的購買和註銷 |
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發行非既得股票,扣除註銷後的淨額 |
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其他股票相關活動,扣除税收後的淨額 |
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淨收入 |
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2019年6月29日的餘額 |
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|
$ |
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$ |
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見合併財務報表附註
6
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
|
|
二十六週結束 |
|
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(千) |
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2020年6月27日 |
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|
2019年6月29日 |
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來自經營活動的現金流: |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: |
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折舊、攤銷和增值 |
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權益法投資收益 |
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壞賬撥備 |
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遞延所得税收益 |
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( |
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|
( |
) |
以股票為基礎的薪酬撥備 |
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|
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|
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資產負債變動情況: |
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應收帳款 |
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盤存 |
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預付款項和其他流動資產 |
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( |
) |
其他資產 |
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( |
) |
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應付帳款 |
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( |
) |
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( |
) |
應計客户回扣和退貨 |
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( |
) |
應計補償和其他負債 |
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( |
) |
經營活動提供的現金 |
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投資活動的現金流: |
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收購,扣除收購的現金後的淨額 |
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( |
) |
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- |
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增加物業、廠房和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
用於投資活動的現金 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金流: |
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循環信貸額度淨收益 |
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- |
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其他與股票有關的活動 |
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普通股的購買和註銷 |
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( |
) |
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|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金 |
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( |
) |
現金及現金等價物淨增(減) |
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( |
) |
期初現金和現金等價物 |
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現金和現金等價物,期末 |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息 |
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利息支出支付的現金 |
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$ |
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$ |
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繳納所得税的現金 |
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$ |
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$ |
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見合併財務報表附註
7
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)及附屬公司
合併財務報表附註
截至2020年6月27日和2019年6月29日的13周和26周
(未經審計)
1. |
陳述的基礎 |
如本文中所使用的,除非上下文另有要求,“Dorman”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”指的是Dorman Products,Inc.。和它的子公司。我們在納斯達克全球精選市場的股票代碼是“DORM”。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。然而,它們並不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註,這是美國公認的會計原則所要求的。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2020年6月27日的13周和26周的經營業績不一定表明截至2020財年或任何未來時期可能預期的結果。由於我們客户下訂單的時間安排,我們的運營結果可能會在每個季度都有很大的波動。向客户推出新產品和產品線可能會造成季度間的大幅波動。這些財務報表應與我們截至2019年12月28日的財年Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。
上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
2. |
企業收購和投資 |
動力傳動系工業公司(Power Train Industries,Inc.)
2020年1月2日,我們收購了剩餘的
該交易在會計收購法下作為企業合併入賬。因此,收購的資產和承擔的負債按公允價值記錄,剩餘的購買價格記錄為商譽。
關於這次收購,我們記錄了$
收購的PTI資產和承擔的負債的估計公允價值是截至2020年6月27日的臨時數據,並基於目前可獲得的信息。目前正在收集關於收購之日存在的條件的更多信息,以最終確定這些臨時衡量標準,特別是關於淨營運資本和應付所得税。因此,收購的PTI資產和承擔的負債的計量可能會在收購價格分配完成後發生變化,預計這兩項都將在收購日期不晚於一年後發生。
取得的無形資產及其相關攤銷期間的估值如下:
(千) |
|
估價 |
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攤銷期限(年) |
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客户關係 |
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$ |
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商號 |
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工藝 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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|
客户關係和商號的公允價值採用貼現現值收入法估計。
確認的商譽主要歸因於與現有汽車售後業務相關的戰略和協同機會、PTI的集合勞動力和其他因素。出於税收目的,商譽預計不能扣除。
自收購之日起,收購的財務結果已包括在綜合財務報表中。
8
3. |
銷售應收賬款 |
我們已經加入了幾個由無關金融機構管理的客户贊助計劃,允許我們以折扣率將某些應收賬款出售給金融機構。這些協議項下的交易在銷售交易發生時,作為銷售應收賬款和相關應收賬款的銷售從我們的綜合資產負債表中刪除。根據這些協議,我們出售了$
4. |
盤存 |
存貨包括在產品加工過程中使用的材料成本、運費成本、直接人工成本和間接費用,並以成本或可變現淨值中的較低者表示。庫存情況如下:
(千) |
|
六月二十七日 2020 |
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12月28日, 2019 |
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散裝產品 |
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$ |
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$ |
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成品 |
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包裝材料 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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|
5. |
租約 |
我們採用了ASU編號2016-02,租約,2018年12月30日,我們的2019財年開始,使用修改後的追溯方法。我們在開始時就確定一項安排是否為租約。這一確定通常取決於該安排是否明示或默示地在一段時間內控制已確定固定資產的使用,以換取對價。如果我們獲得指導使用標的資產的權利,並從使用標的資產中獲得基本上所有的經濟利益,則轉讓對標的資產的控制權。我們的一些租約既包括租賃組成部分,也包括非租賃組成部分,由於我們選擇了實際的權宜之計,這些組成部分被視為單一的租賃組成部分。我們的一些經營租賃協議包括可變租賃成本,主要是税收、保險、公共區域維護或與通脹相關的租金成本增加。我們幾乎所有的設備租約和一些房地產租約的期限都不到一年,因此,按照我們選擇的實際權宜之計,將其計入短期租約。
經營租賃計入綜合資產負債表的使用權租賃資產、其他流動負債和長期租賃負債。使用權資產及租賃負債於每次租賃開始日按其各自租賃期的租賃付款現值確認。當租賃沒有明確的借款利率時,我們的遞增借款利率是根據租賃開始日可用的信息來確定其租賃付款的現值。經營租賃付款在租賃期內以直線方式確認。我們有
我們有配送中心、銷售辦公室以及某些倉庫和辦公設備的經營租約。我們的租約剩餘租期為
截至2020年6月27日,無重大可變租賃成本或轉租收入。為經營租賃支付的現金為#美元。
|
|
十三週結束了 |
|
|
二十六週結束 |
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||||||||||||||
(千) |
|
2020年6月27日 |
|
|
|
|
2019年6月29日 |
|
|
2020年6月27日 |
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|
|
|
2019年6月29日 |
|
||||
經營租賃費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
短期租賃費用 |
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租賃總費用 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
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9
與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息如下:
(千) |
|
2020年6月27日 |
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|
經營性租賃使用權資產 |
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$ |
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其他應計負債 |
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$ |
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長期經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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|
加權平均剩餘租賃年限(年) |
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|
加權平均貼現率 |
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|
% |
在截至2020年6月27日的26周內,我們增加了
下表彙總了截至2020年6月27日我們所有經營租賃的租賃負債到期日:
(千) |
|
2020年6月27日 |
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|
2020(2020年剩餘時間) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025年及其後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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( |
) |
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
6. |
商譽和無形資產 |
商譽
商譽包括以下內容:
(千) |
|
六月二十七日 2020 |
|
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2019年12月28日 |
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期初餘額 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
取得的商譽 |
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- |
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測算期調整 |
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|
- |
|
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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|
無形資產
無形資產包括:
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|
2020年6月27日 |
|
|
2019年12月28日 |
|
||||||||||||||||||
(千) |
|
加權平均攤銷期 |
|
|
總賬面價值 |
|
|
累計攤銷 |
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|
賬面淨值 |
|
|
總賬面價值 |
|
|
累計攤銷 |
|
|
賬面淨值 |
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應攤銷的無形資產 |
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商號 |
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$ |
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客户關係 |
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工藝 |
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$ |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
攤銷費用為$
7. |
債款 |
2017年12月,我們簽訂了一項信貸協議,該協議將於
10
時間,(2)調整後的LIBOR市場指數利率,由LIBOR市場指數利率加上在以下情況下波動的適用保證金衡量
2020年3月,鑑於新冠肺炎大流行帶來的不確定性,多曼採取了積極的措施,增加了現金頭寸,並通過提取美元來保持財務靈活性。
截至2020年6月27日,我們擁有
截至2020年6月27日,我們
8. |
承諾和或有事項 |
CBP物質
於2019年,吾等通知美國海關及邊境保護局(“CBP”),我們正與CBP展開一項自願披露程序,我們將自願向CBP披露某些產品錯誤分類,並向CBP補償任何因此而少付的關税,該等税款被認定為本公司進行的自願內部審查的一部分。該公司記錄的估計負債為#美元。
2020年6月,我們完成了內部審查,並向CBP提交了初步的事先披露報告,包括向CBP支付#美元。
其他或有事項
我們是正常業務過程中出現的法律程序的一方或以其他方式參與,例如涉及合同、僱傭索賠、競爭行為、侵犯知識產權、產品責任索賠和其他因我們的業務行為而產生的其他事項的各種索賠和法律行動。管理層認為,考慮到相關保險範圍後,任何個別或合計的行動均不會對本公司造成重大財務影響,而吾等認為,經考慮相關保險範圍後,目前事項的合理可能虧損範圍並不重要。然而,法律問題存在固有的不確定性,任何這些問題的最終解決都有可能對本公司的現金流、財務狀況和記錄任何此類影響的期間的經營結果產生重大不利影響。
9. |
收入確認 |
FASB發佈了ASU No.2014-09,與客户簽訂合同的收入,2014年5月關於收入的會計和披露。具體地説,更新概述了一個單一的綜合模型,供實體用於核算與客户合同產生的收入。
我們的主要收入來源是與客户簽訂的合同和採購訂單。當貨物裝運時,收入從產品銷售中確認,所有權和損失和控制風險已經轉移到客户身上,併合理地保證了收款。我們在合同開始或完成採購訂單時估計交易價格,包括任何可變對價,並將根據情況的變化更新估計。
我們記錄相關產品收入確認期間的現金折扣、產品退貨、促銷回扣、核心(即再製造部件)退貨押金和其他折扣的估計(“客户退款和退貨”)。客户回扣和退貨準備金記為銷售總額的減少額。我們與客户回扣和退貨相關的義務在我們的綜合資產負債表上被歸類為流動負債(“應計客户回扣和退貨”)。實際客户回扣和退貨與每個期間的估計金額沒有實質性差異。付給客户的裝運和搬運費用包括在淨銷售額中。與運輸和搬運相關的成本包括在售出貨物的成本中。我們得出的結論是,根據新標準的定義,我們對可變對價的估計不受限制。
我們的所有收入分別在截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周內按照收入標準按照時間點方法確認。此外,我們與我們的客户沒有重大的融資安排,因為我們的信貸條件都是
11
五步模型
我們適用財務會計準則委員會關於收入確認的指導意見,這要求我們確認我們預計將獲得的收入和對價,以換取轉移給我們客户的商品或服務。為此,我們採用了財務會計準則委員會規定的五步模式,該模式要求我們:(I)確定與客户的合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(V)在我們履行履約義務時確認收入。
合同資產負債
當我們在收到對價之前履行服務或轉讓貨物時,我們確認應收賬款或合同資產。
-
-當我們轉讓給客户的商品或服務的對價權利以時間流逝以外的其他條件為條件時,合同資產被記錄下來。我們做到了
當我們收到對價時,或者如果我們有無條件的權利在履行履行義務之前接受對價,我們就會確認合同責任。合同責任是我們將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務,或者客户應支付的對價金額。我們做到了
分類收入
下表顯示了我們按主要產品類型/產品線類型和地理位置分類的淨銷售額。
|
|
十三週結束了 |
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二十六週結束 |
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(千) |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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動力總成 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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底盤 |
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車身 |
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硬體 |
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淨銷售額 |
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$ |
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十三週結束了 |
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二十六週結束 |
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(千) |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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對美國客户的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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對非美國客户的淨銷售額 |
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$ |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
10. |
基於股票的薪酬 |
在……上面
12
限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)
限制性股票和RSU獎勵的授予是有條件的,條件是在特定時期內繼續受僱或服務,在某些情況下,還必須實現業績目標。關於限制性股票和RSU獎勵,我們保留獎勵相關的股票和就其支付的任何股息,直到滿足歸屬條件為止。對於基於時間的限制性股票和RSU獎勵,與股票相關的補償成本在授予期間以直線基礎確認,並使用授予日我們普通股的每股收盤價計算。對於與調整後税前收入增長相關的基於業績的限制性股票和RSU獎勵,與獎勵相關的薪酬成本在業績期間確認,並使用我們普通股在授予日的每股收盤價和對每個報告日期業績狀況可能結果的估計計算。自2019年以來,我們授予基於業績的限制性股票和RSU獎勵,這些獎勵基於我們相對於標準普爾Mid-Cap 400增長指數在三年業績期間的總股東回報排名。對於與股東總回報掛鈎的基於業績的限制性股票和RSU獎勵,與獎勵相關的補償成本在業績期間以直線基礎確認,並基於蒙特卡洛模擬模型的應用,使用模擬的普通股每股公允價值計算。與限制性股票和RSU獎勵相關的薪酬成本為$
下表總結了截至2020年6月27日的26周內我們的限制性股票和RSU獎勵活動:
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股份 |
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加權 平均值 價格 |
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2019年12月28日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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( |
) |
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$ |
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取消 |
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( |
) |
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$ |
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2020年6月27日的餘額 |
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$ |
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截至2020年6月27日,有 $
超過財務報表確認的補償成本的税收影響而產生的減税所產生的現金流量被歸類為經營性現金流量。授予的限制性股票和RSU獎勵產生的超額税收優惠不到$
股票期權
我們按授予日股票期權的公允價值計入費用。補償成本在提供相關服務的歸屬期間以直線方式確認。從收入中收取的補償費用為$。
我們使用Black-Scholes期權估值模型來估計授予的股票期權的公允價值。預期波動率和預期股息率是基於我們普通股的實際歷史經驗。預期壽命代表授予的期權預期未償還的時間段,並使用歷史期權行使數據進行計算。無風險利率基於美國國債,條款等於截至授予日的預期行使時間。在截至2020年6月27日和2019年6月29日的26周內,我們授予
下表總結了我們在截至2020年6月27日的26周內的股票期權活動:
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股份 |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 剩餘 術語 (以年為單位) |
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集料 內在性 價值 |
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2019年12月28日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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沒收 |
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已行使 |
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( |
) |
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2020年6月27日的餘額 |
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$ |
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$ |
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2020年6月27日可行使的期權 |
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$ |
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$ |
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13
有很多選擇可以購買
有
有
員工購股計劃
2017年5月,我們的股東批准了Dorman Products,Inc.員工股票購買計劃(“員工持股計劃”),該計劃最多可供
11. |
每股收益 |
每股基本收益的計算方法是將我們的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數,不包括未授予的限制性股票以及被認為是或有發行的普通股基礎股票RSU和股票期權的股票。為了計算稀釋後的每股收益,普通股等價物被加到已發行普通股的加權平均數量上。普通股等價物採用庫存股方法計算,並以已發行股票獎勵為基礎計算。以股票為基礎的獎勵
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
|
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十三週結束了 |
|
|
二十六週結束 |
|
||||||||||
(單位為千,每股數據除外) |
|
2020年6月27日 |
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|
2019年6月29日 |
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|
2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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分子 |
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淨收入 |
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分母: |
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加權平均已發行基本股票 |
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基於股票的薪酬獎勵的效果 |
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普通股回購 |
我們按當時的市價定期回購多曼公司的普通股,並註銷發行給多曼產品公司的多曼普通股。401(K)退休計劃和信託(“401(K)計劃”)。401(K)計劃參與者不能再購買Dorman普通股作為401(K)計劃下的投資選擇權。當參與者在401(K)計劃允許的情況下出售單位或在退休、終止或其他原因選擇離開401(K)計劃時,通常從401(K)計劃購買股票。在截至2020年6月27日的26周內,我們回購並取消了
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我們的董事會批准了一項高達$的股票回購計劃
13. |
關聯方交易 |
我們與執行主席史蒂文·L·伯曼(Steven L.Berman)和伯曼家族的其他成員是合夥人,我們擁有主要運營設施的不可撤銷運營租約。根據租賃條款,付款金額為$。
我們還與一家有限責任公司簽訂了不可取消的經營租約,PTI的某些前所有者是該公司的成員。這些租約是在2020年1月2日公司收購PTI之前簽訂的,用於PTI業務。根據租約條款,根據租約支付的總金額將為#美元。
此外,我們從一家公司獲得了我們加拿大運營設施的不可撤銷運營租約,該公司的一名員工(也是一家被收購實體的前所有者)及其家庭成員是所有者。根據租賃條款,付款金額為#美元。
我們是與我們的一家供應商的合資企業的合作伙伴,並在
14. |
所得税 |
在2020年6月27日,我們擁有
我們在美國、加拿大、中國、印度和墨西哥提交所得税申報單。由於美國聯邦税收的原因,2016年前的所有年份都是關閉的。對於我們申報的州來説,2015年前的納税年度是關閉的。在加拿大,2016年前的納税年度因税收原因而關閉。在中國,2015年前的納税年度因税收原因而關閉。墨西哥和印度的所有納税年度仍然開放。
15. |
公允價值披露 |
現金、應收賬款、應付賬款以及其他流動資產和負債等金融工具的賬面價值根據這些工具的短期性質接近其公允價值。
16. |
新的和最近採用的會計公告 |
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,簡化商譽減值測試,這就不需要執行假設的購買價格分配來衡量商譽減值。ASU 2017-04在2019年12月15日之後的年度期間有效,包括這些財年內的過渡期。我們採用此ASU於2019年12月29日生效,也就是我們2020財年的開始。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13、金融工具-信貸損失,隨後於2018年11月修訂至ASU 2018-19年,編纂改進至主題326,金融工具信貸損失。ASU 2016-13要求實體估計貿易和其他應收賬款、租賃淨投資、金融應收賬款、債務證券和其他工具的終身預期信貸損失,這將導致提前確認信貸損失。此外,新的信用損失模型將影響所有行業的實體如何估計其相對於其付款條件的當前損失應收賬款的撥備。ASU 2016-13對從2019年12月15日之後開始的財年開始的公司有效。我們採用此ASU於2019年12月29日生效,也就是我們2020財年的開始。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計。本ASU取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外情況。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導,包括確認税收商譽的遞延税款,以及將税收分配給合併集團的成員。ASU 2019-12對從2020年12月15日之後開始的財年開始的公司有效。該公司目前正在評估新的指導方針,以確定採用該指導方針將對公司的經營結果、現金流和財務狀況產生的影響。然而,目前我們認為這一新的指導方針不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用其闡明瞭ASC 321、ASC 323和ASC 815之間的相互作用。新的指南解決了轉換到權益法和退出權益法的會計問題,並就權益法會計是否適用於某些購買的期權和遠期提供了指南。
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結算時的合同。ASU 2020-01在2020年12月15日之後開始的財年的年度和中期有效。該公司目前正在評估新的指導方針,以確定採用該指導方針將對公司的經營結果、現金流和財務狀況產生的影響。然而,目前我們認為這一新的指導方針不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它在有限的時間內提供可選的指導,以減輕與從參考利率(如LIBOR)過渡相關的潛在會計負擔。ASU 2020-04提供的權宜之計和例外情況要到2022年12月31日之後才能提供,但在2022年12月31日之前簽訂的某些套期保值關係除外。ASU 2020-04可以從過渡期開始(包括2020年3月12日至2022年12月31日)開始應用。該公司目前正在評估新的指導方針,以確定採用該指導方針將對公司的經營結果、現金流和財務狀況產生的影響。然而,目前我們認為這一新的指導方針不會對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
17. |
後續事件 |
2020年6月29日,公司償還了美元
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第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”應與本季度報告第I部分10-Q表格第1項中包含的綜合財務報表及其相關注釋一起閲讀。如本文中所使用的,除非上下文另有要求,“Dorman”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”指的是Dorman Products,Inc.。和它的子公司。
有關前瞻性陳述的警告性聲明
本文包含構成1995年“私人證券訴訟改革法”定義的“前瞻性陳述”的某些陳述,包括與新冠肺炎疫情有關的陳述、淨銷售額、稀釋後每股收益、毛利、毛利、銷售、一般和行政費用、所得税費用、所得税前收益、淨收入、現金和現金等價物、負債、流動性、公司的股票回購計劃、公司的展望和分銷設施成本以及生產力舉措。諸如“相信”、“演示”、“預期”、“估計”、“預測”、“預期”、“應該”、“將會”和“可能”等詞語以及類似的表達方式識別前瞻性陳述。然而,沒有這些話並不意味着這些聲明沒有前瞻性。此外,非歷史性的陳述也應被視為前瞻性陳述。
告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明,它們只反映了聲明發表之日的情況。此類前瞻性表述基於當前預期,這些預期涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素(其中許多不在我們的控制範圍之內),這些因素可能導致實際事件與此類前瞻性表述中明示或暗示的情況大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:(I)汽車售後行業的競爭;(Ii)不利的經濟條件;(Iii)我們最大客户之一的銷售損失或減少;(Iv)汽車售後行業的客户整合;(V)外幣波動和我們對外國供應商的依賴;(Vi)向客户提供信貸;(Vii)失去一個主要供應商;(Viii)客户貨架空間有限;(Ix)對新產品開發的依賴;(X)汽車技術的變化和新汽車零部件質量的提高;(Xi)無法保護我們的知識產權和侵犯知識產權的索賠;(Xii)產品生產和銷售給客户後的質量問題;(Xiii)我們所依賴的第三方運輸供應商的損失;(Xiv)法律訴訟的不利結果;(Xv)我們的執行主席及其家族擁有公司的大量股份;(Xvi)運營可能受到季度波動和我們無法控制的事件的幹擾;(Xvii)網絡(Xviii)徵收税項、關税或關税;。(Xix)我們的負債水平;。(Xx)與應收賬款有關的風險敞口;。(Xxi)逐步取消倫敦銀行同業拆借利率或實施新參考利率的影響。, (Xxii)我們普通股的市場價格波動和潛在的證券集體訴訟;(Xxiii)失去我們的高管或其他高素質和經驗豐富的貢獻者的服務;(Xxiv)無法找到合適的收購候選者,無法成功完成收購或整合收購;(Xxv)包括新冠肺炎在內的大範圍公共衞生流行病的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。
有關前瞻性陳述的更多信息以及可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素,請參閲公司截至2019年12月28日的財務年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”和本季度報告Form 10-Q第II部分第1A項“風險因素”。本公司沒有義務(並明確拒絕任何此類義務)更新本文檔中的任何信息,包括但不限於任何前瞻性陳述後來被證明是不準確的情況,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
引言
以下討論和分析以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分應與Dorman Products,Inc.的未經審計的合併財務報表及其腳註一起閲讀。本季度報告“Form 10-Q”中的“第一項財務報表”,以及截至2019年12月28日的公司年度報告“Form 10-K”中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及經審計的綜合財務報表及其附註,都表明了本公司及其子公司的財務狀況和財務報表的重要性。在截至2019年12月28日的會計年度中,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及經審計的合併財務報表及其腳註。
這份Form 10-Q季度報告包含Dorman的註冊和未註冊商標或服務標誌,是Dorman Products,Inc.的財產。和/或其附屬公司。此Form 10-Q季度報告還可能包含屬於其他公司的其他商號、商標或服務標記。我們不打算使用或展示其他方的商標、商號或服務標記,並且此類使用或展示不應被解釋為暗示與我們的關係,或這些各方對我們的背書或贊助。
概述
我們是汽車售後行業乘用車、輕型卡車和重型卡車更換部件和緊固件的領先供應商之一。截至2019年12月28日,我們銷售了約78,000個不同的庫存單元(“SKU”),而截至2018年12月29日,我們銷售了約77,000個不同的庫存單元(“SKU”),其中許多是我們設計和設計的。這一數字不包括自有品牌SKU和我們營銷、打包和分銷產品的其他變體,包括被收購公司的不同SKU,並反映在其生命週期結束時已停產的不同SKU。我們的產品以各種品牌、客户自有品牌或散裝銷售。我們是原始設備(“OE”)“經銷商獨家”部件的領先售後供應商之一。OE“經銷商獨家”部件是那些傳統上消費者只能從OE製造商或打撈廠獲得的部件。這些部件包括但不限於:進氣歧管、排氣歧管、車窗調節器、散熱器風扇組件、輪胎壓力監測器傳感器、複雜的電子模塊和廢氣再循環(EGR)冷卻器。
我們幾乎所有的淨銷售額都來自北美汽車售後行業的客户,主要是在美國。我們的產品主要通過汽車售後市場零售商銷售,包括通過他們的在線平臺,全國、地區和當地倉庫分銷商和專業市場,以及打撈場。我們還在美國以外的地區分銷汽車售後零件,主要銷售到加拿大和墨西哥,其次是歐洲、中東和澳大利亞。
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由於我們客户下訂單的時間安排,我們的運營結果可能會在每個季度都有很大的波動。向客户推出新產品和產品線,以及業務收購,也可能造成季度間的大幅波動。
2019年初,我們開始將我們在田納西州波特蘭的現有分銷設施的運營轉移到附近的一個新的、更大的設施。新的80萬平方英尺的設施於2019年10月全面運營。在2019年第二季度,我們開始產生與啟動效率低下以及主要與這些設施整合活動相關的設施管理費用和運營成本重複相關的額外成本。我們從2019年第四季度開始實施生產力計劃,以解決這些低效率和成本問題,同時將設施擴大到總佔地約100萬平方英尺,擴建工作已於2020年6月完成。 2020年第二季度,新工廠的生產率水平有所提高,成本開始恢復到典型水平,符合我們的預期。我們預計,受新冠肺炎的影響,隨着2020年下半年的到來,我們的分銷成本將繼續回落到更典型的水平。
我們的營業時間為五十二或五十三週,截止日期為一年中的最後一個星期六。我們的2020財年將是52周的時間,將於2020年12月26日結束。我們的2019財年為期52周,於2019年12月28日結束。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情已經造成並預計將繼續造成重大的經濟混亂,它已經並預計將繼續對我們的業務產生不利影響。自從新冠肺炎被宣佈為大流行以來,國家下令關閉或限制業務經營,以遏制新冠肺炎的傳播,通常免除汽車維修和相關零部件的供應和分銷,因為這些業務通常被歸類為關鍵、必要或維持生命的業務。因此,我們絕大多數的零售和批發客户一直都在營業,現在也是如此。反過來,我們在美國的所有設施也保持開放和運營,目前也是如此,並在適當的地方修改了某些地點的人員配備。我們已採取行動,通過加強安全規程來促進我們員工的福利,包括要求行政管理人員在適用的情況下在家工作,並在我們的設施中實施社會距離和強有力的衞生做法。我們還採取了新冠肺炎病假政策,為符合條件的員工提供連續的工資和福利。我們不得不調整我們的運營和庫存水平,因為由於政府施加的限制導致需求波動,然後在全美範圍內取消或修改。
正如之前披露的那樣,在3月下旬,由於政府為減緩新冠肺炎的傳播而實施的限制措施,我們開始經歷客户需求疲軟的情況。雖然由於政府實施的限制,4月份客户訂單大幅下降,但隨着本季度的進展,我們看到了快速復甦,5月份的訂單與去年持平,6月份的訂單明顯高於去年。然而,由於政府施加的限制,在美國各地各不相同,而且還在繼續變化儘管如此,仍然很難確定這場大流行將對總體需求環境產生多大影響。相應地,就大流行可能導致的需求波動而言,仍然很難確定大流行將對我們業務的各個方面產生的全面影響,包括但不限於庫存水平、我們履行合同要求的能力以及我們設施的人員配備。
鑑於此次大流行,我們已經並預計將繼續採取積極措施來管理我們的業務,包括但不限於:
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我們繼續調整運營成本,限制非必要的運營費用,儘可能調整工作時間以與需求水平保持一致,並在我們認為合適的情況下推遲資本支出。 |
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在第二季度,我們根據各種應收賬款購買協議收取的典型應收賬款增加了1.63億美元,在典型水平之上額外產生了330萬美元的保理成本,以幫助增強我們的流動性。 |
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鑑於我們增強的流動性狀況,我們於2020年6月償還了我們於2020年3月底根據循環信貸安排提取的9900萬美元。 |
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我們繼續根據我們的股票回購計劃暫停股票回購;但是,我們可以在我們認為謹慎的任何時候恢復此類回購,而不另行通知。 |
由於這些行動,截至2020年7月28日,我們的循環信貸安排下沒有提取任何金額(不包括80萬美元的已簽發但未提取的信用證)以及大約2.3億美元的現金和現金等價物。我們相信,我們的輕資產模式和流動性水平使我們能夠很好地駕馭當前與持續的新冠肺炎疫情相關的經濟混亂。
在第二季度,我們估計我們產生了490萬美元的與新冠肺炎有關的自付增量成本,主要來自保理、與我們現場實施的安全措施相關的成本、我們的新冠肺炎病假政策以及我們循環信貸額度的利息,其中50萬美元影響毛利潤,420萬美元影響銷售、一般和行政費用,20萬美元影響利息支出。
在提交本文件時,在我們展望未來時,我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的客户、供應商和供應商或我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響。新冠肺炎大流行的總體影響程度和持續時間仍存在重大不確定性。因此,我們將繼續密切關注新冠肺炎傳播的最新情況,並根據地方、州和聯邦官員的指導方針調整我們的行動。鑑於上述情況,我們可能會採取進一步行動來改變我們的業務運營或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東利益的行動。
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新產品開發
新產品開發對我們來説是一個重要的成功因素,傳統上一直是我們增長的主要工具。自2003年以來,我們每年都進行增量投資,以增加我們的新產品開發努力,以發展我們的業務並加強我們與客户的關係。這些投資主要是以增加產品開發資源、提高客户和最終用户意識計劃以及改善客户服務的形式進行的。從歷史上看,這些投資使我們能夠提供越來越多的新產品,並以通常超過市場增長率的水平增長收入。由於這些投資,我們在截至2020年6月27日的26周內向我們的客户和最終用户推出了1,291個新的獨特SKU,其中包括494個新投放到售後市場的SKU。在截至2019年12月28日的財年中,我們向我們的客户和最終用户推出了5,239個不同的SKU,包括1,625個新投放到售後市場的SKU。
其中一個重點領域是我們的複雜電子計劃,該計劃利用了當今OE平臺上使用的越來越多的電子元件。新車平均包含約三十五個電子模組,一些高端豪華車包含一百多個模組。我們複雜的電子產品是內部設計和開發的,並經過測試,以幫助確保一致的性能,我們的產品組合專注於進一步發展我們在該類別中的領先地位。
另一個重點領域是Dorman HD Solutions™,這是我們為汽車售後行業的中型和重型卡車部門營銷的一系列產品。我們相信,這個行業提供了許多與汽車售後服務行業的乘用車和輕型卡車行業相同的增長機會。通過多曼HD解決方案™,我們專門生產以前“經銷商獨家”的部件,類似於我們如何接近乘用車和輕型卡車部門。在截至2020年6月27日的26周內,我們在該產品線中推出了161個SKU。我們預計將繼續積極投資於中型和重型產品類別。
收購
我們的增長也受到收購的影響。例如,2020年1月2日,我們收購了Power Train Industries,Inc.(“PTI”)。我們未來可能會收購業務,以補充我們的財務增長,增加我們的客户基礎,增加我們的分銷能力,或增強我們的產品開發資源,等等。
經濟因素
公司的財務業績還受到各種經濟和行業因素的影響,包括但不限於任何時候在運營的車輛(“VIO”)的數量、車齡和狀況,以及這些VIO行駛的里程。
首先,該公司的產品主要是在VIO的一個子部分購買和安裝的,特別是針對車齡為8到13年的車輛。每年,美國經季節調整的新車購買年率(“US SAAR”)為美國VIO增加了新的一年。根據汽車護理協會(“汽車護理”)的數據,美國SAAR經歷了從2008年到2011年的下降,因為由於2008年的大衰退,消費者購買的新車減少了。我們認為,在此期間,美國SAAR的下降導致我們的主要美國VIO細分市場(8至13年車齡的車輛)從2016年開始出現後續下降。然而,在2011年和2008年大衰退的影響之後,美國消費者開始增加購買新車,隨着時間的推移,這導致美國SAAR恢復並回到更具歷史意義的水平。因此,我們預計美國針對車齡8至13年的車輛的VIO將在未來幾年內恢復。
此外,我們相信車主現時使用現有車輛的時間普遍較數年前為長,他們會進行所需的維修和保養,以保持車輛保養良好。根據IHS Automotive旗下Polk發佈的數據,儘管新車銷量不斷增加,但截至2019年10月,VIO的平均年齡從2018年10月的11.8歲增加到11.9歲。此外,美國的VIO數量持續增加,從2018年的2.857億增長到2019年的2%,達到2.9億。在運營的車輛中,大約57%的車齡在11年或更老。車輛報廢率在過去幾年也有所下降。
行駛里程數是影響我們業務的另一個重要統計數據。根據美國交通部的數據,自2011年以來,駕駛里程數每年都在增加,截至2019年11月,與2018年11月相比,駕駛里程增加了0.9%。一般來説,車輛行駛里程越多,部件發生故障的可能性就越大。
總體而言,新冠肺炎疫情,以及一些國家針對新冠肺炎疫情發佈的行政命令,都對工作旅行和個人旅行產生了不利影響。事實上,根據汽車護理協會引用的一份報告,數據顯示,截至2020年5月1日,與2020年2月2日相比,每天行駛的里程數下降了44%。然而,與2020年2月2日相比,截至4月中旬,每天駕駛里程的最低點下降了57%,自那以來,每天駕駛里程的數量一直在緩慢增加。
因此,雖然在新冠肺炎之前,由於上述VIO和里程趨勢,我們可能預計會看到額外的銷售增長,但新冠肺炎的影響可能會對我們的銷售增長潛力和未來業績產生不利影響。
品牌保護
我們在競爭激烈的市場中運營。因此,我們正在不斷評估我們的品牌保護方法。例如,在2019年第三季度,我們修改了我們的品牌保護政策,旨在確保某些帶有Dorman名稱的產品的廣告不會低於某些批准的定價水平。
折扣、津貼和獎勵
我們提供各種客户折扣、回扣、退貨津貼等激勵措施。我們可以按照發票上規定的折扣條件給付發票現金折扣。此外,我們可能會根據向我們購買的數量或
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根據客户協議與計劃相關的其他定價折扣。這些折扣可以是“發票外”折扣的形式,並在銷售時立即從銷售額中扣除。對於那些選擇按季度或按年付款而不是按“發票外”付款的客户,我們會在相關銷售進行時應計這類付款,並相應減少銷售額。最後,向客户提供回扣和折扣,以支持廣告和銷售人員津貼等促銷活動,並可能提供保修和積壓退貨津貼。
我們的客户,特別是我們的大型零售客户,在與我們談判時,經常尋求更優惠的定價和產品退貨條款,以及延長付款期限。我們試圖儘量避免或最大限度地減少這些優惠,但在某些情況下,我們已經給予了定價優惠、賠償權利、延長了客户付款期限,並允許更高水平的產品退貨。這些特許權影響淨銷售額和我們的利潤水平,可能需要額外的資本來為業務融資。我們預計我們的客户將繼續對我們的利潤率施加壓力。
新客户獲取成本
新客户獲取成本指的是我們為誘使客户從競爭對手的品牌轉換而產生的轉換成本的安排。此外,轉換成本包括與移除新客户的庫存並將其替換為我們的庫存相關的成本,這通常被稱為庫存提升。新客户獲取成本在發生時記為收入的減少。
產品保修和積壓退貨
我們的許多產品都有終身有限保修,保修範圍一般包括材料或工藝缺陷以及不符合規格。除了保修退貨,我們還可能允許我們的客户在庫存積壓的情況下,在客户特定的限制範圍內將新的、未損壞的產品退還給我們。在銷售產品時,我們根據使用關於索賠的性質、頻率和平均成本以及客户退貨概率的歷史信息確定的估計值,累計產品保修和積壓退貨的責任(佔銷售額的百分比)。在建立任何會計期間的銷售退回和其他津貼時,必須作出重大判斷和估計,並加以使用。在有需要時,我們會根據這些因素的改變,修訂這些估計數字。我們定期研究這類索賠的趨勢。
外幣
在2019財年,我們大約79%的產品是從多個非美國國家的供應商那裏購買的。這些產品通常是通過採購訂單購買的,採購價格以美元指定。因此,我們一般不會受到採購訂單執行和產品付款之間美元與各種外幣之間關係波動的影響。如果未來美元相對於外幣的價值發生變化,那麼新採購訂單的產品價格可能會以等值的美元進行變化。
我們海外採購的最大部分來自中國。在過去的幾年裏,人民幣對美元的匯率一直在波動。未來人民幣相對於美元價值的任何變化都可能導致我們從中國購買產品的成本發生變化。然而,我們採購產品的成本也受到其他因素的影響,包括原材料供應、勞動力成本和運輸成本。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹的總體影響並未導致勞動力成本或所使用的一般服務成本發生重大變化。
我們產品中使用的許多商品的成本隨着時間的推移而波動,導致我們產品的成本有升有降。此外,由於燃油價格上漲、運力限制和其他因素,我們經常遇到運輸成本上升的情況。我們將嘗試通過將銷售價格上漲轉嫁給客户、使用替代供應商和從其他供應商採購來抵消成本增長。然而,不能保證我們會在這些努力中取得成功。
關税的影響
自2018年第三季度起,美國貿易代表辦公室(USTR)對價值約2500億美元的中國進口商品額外徵收三批關税。關税從10%到25%不等,具體取決於商品。對2019年5月10日或之後離開中國的貨物生效,美國貿易代表辦公室修改了部分內容,對所有商品徵收25%的關税。此外,自2019年9月1日起,美國貿易代表辦公室對價值約3000億美元的中國進口商品徵收第四批關税,税率為15%,2020年2月降至7.5%。到目前為止頒佈的關税將增加在中國為我們製造的許多產品的成本。我們正在採取幾項行動來減輕關税的影響,包括但不限於對客户的漲價和供應商的成本讓步。我們預計在2020財年將繼續減輕關税的影響,主要是通過提高銷售價格來抵消產生的更高關税。關税預計不會對我們的淨收入產生實質性影響,但預計會增加淨銷售額,降低我們的毛利率和運營利潤率,因為這些額外的成本會轉嫁給客户。
2020年1月,美國和中國政府簽署了一項貿易協議,降低了美國對中國商品的部分關税,以換取中國承諾購買更多美國農產品、能源和製成品等。此外,美國貿易代表辦公室還對從中國進口的某些類別的產品給予關税減免。我們預計,隨着關税的降低或其他減免,我們將扭轉之前轉嫁給客户的與關税相關的價格上漲,並失去以前從供應商那裏獲得的未來採購的成本優惠。
20
運營結果
下表列出了在所示時期內,我們的綜合業務表中某些項目所代表的淨銷售額百分比:
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十三週結束* |
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二十六週結束* |
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(百萬) |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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淨銷售額 |
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$ |
233.2 |
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100.0 |
% |
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$ |
254.2 |
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100.0 |
% |
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$ |
490.9 |
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100.0 |
% |
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$ |
498.0 |
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100.0 |
% |
銷貨成本 |
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$ |
154.0 |
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66.1 |
% |
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$ |
167.0 |
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65.7 |
% |
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$ |
327.0 |
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66.6 |
% |
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$ |
323.3 |
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|
64.9 |
% |
毛利 |
|
$ |
79.1 |
|
|
|
33.9 |
% |
|
$ |
87.1 |
|
|
|
34.3 |
% |
|
$ |
163.9 |
|
|
|
33.4 |
% |
|
$ |
174.6 |
|
|
|
35.1 |
% |
銷售、一般和行政 預算費用。 |
|
$ |
61.5 |
|
|
|
26.4 |
% |
|
$ |
59.9 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
$ |
121.3 |
|
|
|
24.7 |
% |
|
$ |
117.7 |
|
|
|
23.6 |
% |
經營收入 |
|
$ |
17.6 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
$ |
27.2 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
$ |
42.7 |
|
|
|
8.7 |
% |
|
$ |
57.0 |
|
|
|
11.4 |
% |
其他(費用)收入,淨額 |
|
$ |
(0.3 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
$ |
0.0 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
$ |
2.3 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
$ |
0.1 |
|
|
|
0.0 |
% |
所得税前收入 |
|
$ |
17.3 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
$ |
27.3 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
$ |
45.0 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
$ |
57.0 |
|
|
|
11.5 |
% |
所得税撥備 |
|
$ |
3.4 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
$ |
5.8 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
8.4 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
$ |
12.1 |
|
|
|
2.4 |
% |
淨收入 |
|
$ |
13.9 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
$ |
21.5 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
$ |
36.7 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
$ |
44.9 |
|
|
|
9.0 |
% |
*由於四捨五入,銷售信息的金額和百分比沒有添加
截至2020年6月27日的13周與截至2019年6月29日的13周
在截至2019年6月27日的13周裏,淨銷售額從截至2019年6月29日的13周的2.542億美元下降到233.2美元,降幅為8.3%。淨銷售額下降的主要原因是銷量減少。雖然由於政府實施旨在減緩新冠肺炎傳播的限制,客户訂單在2020年4月份大幅下降,但隨着本季度的進展,公司看到了快速復甦,5月份的訂單與去年持平,6月份的訂單明顯高於去年。在截至2020年6月27日的13周內,新冠肺炎對淨銷售額的總負面影響估計約為14%至16%。
截至2020年6月27日的13周,毛利率佔淨銷售額的33.9%,而截至2019年6月29日的13周,毛利率佔淨銷售額的34.3%。毛利率下降的主要原因是與新冠肺炎相關的5,000,000美元的增量成本,包括與我們工地實施的安全措施和我們的新冠肺炎病假政策相關的成本。
截至2020年6月27日的13周,銷售、一般和行政費用為6,150萬美元,佔淨銷售額的26.4%,而截至2019年6月29日的13周,銷售、一般和行政費用為5,990萬美元,佔淨銷售額的23.6%。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加了約220個基點,這是由於與2019年第二季度相比,淨銷售額下降了2090萬美元,導致槓桿率下降。在截至2020年3月27日的13周內,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比也增加了180個基點,這是因為與新冠肺炎直接相關的420萬美元的自付增量成本,主要來自保理成本、與我們現場安全措施相關的成本以及我們的新冠肺炎病假政策。銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比的增加被成本節約所抵消,這主要是由於我們位於田納西州波特蘭的分銷設施生產率的提高以及差旅費用的減少。
截至2020年6月27日的13周,我們的有效税率為19.9%,而截至2019年6月29日的13周,我們的有效税率為21.1%。實際税率的降低主要與轉換為合併子公司的權益法投資有關,該投資發生在截至2020年3月28日的13周內。
截至2020年6月27日的26周與截至2019年6月29日的26周
在截至2019年6月27日的26周裏,淨銷售額從截至2019年6月29日的26周的4.98億美元下降到490.9美元,降幅為1.4%。淨銷售額的下降主要是由於政府為減緩新冠肺炎的傳播而實施的限制措施的影響導致銷量下降。
截至2020年6月27日的26周,毛利率佔淨銷售額的33.4%,而截至2019年6月29日的26周,毛利率佔淨銷售額的35.1%。毛利率較低的主要原因是與新冠肺炎相關的增量成本,包括與我們現場實施的安全措施和我們的新冠肺炎病假政策相關的成本,以及2020年第一季度與2019年相比更高的客户撥備。
截至2019年6月27日的26周,銷售、一般和行政費用為121.3美元,佔淨銷售額的24.7%,而截至2019年6月29日的26周,銷售、一般和行政費用為117.7美元,佔淨銷售額的23.6%。期內銷售、一般及行政費用佔淨銷售額百分比的增加主要是由於新冠肺炎的影響,包括與新冠肺炎直接相關的自付成本增加,主要是保理成本、與我們工地安全措施相關的成本以及我們的新冠肺炎病假政策(90個基點)。部分抵消了這些成本的是成本節約,主要來自我們波特蘭分銷設施生產率的提高,以及差旅費用的減少。
在截至2020年6月27日的26周內,淨其他收入為230萬美元,其中包括確認為我們之前持有的PTI權益法投資的賬面價值與我們在2020年1月收購我們尚未擁有的PTI剩餘股權時隱含的公允價值之間的差額250萬美元的收益。
截至2020年6月27日的26周,我們的有效税率為18.6%,而截至2019年6月29日的26周,我們的有效税率為21.2%。實際税率的下降主要是由於非應税收益和與遞延税項負債的註銷相關的離散項目(兩者均與收購控股權後轉換為合併子公司的權益法投資相關)以及外國税收抵免從上一期間結轉的債權所致。
21
流動性與資本資源
從歷史上看,我們的主要流動性來源一直是我們的投資現金和我們從運營中產生的現金流,包括我們客户提供的應收賬款銷售計劃。截至2020年6月27日的現金和現金等價物從2019年12月28日的6,840萬美元增加到359.6美元。這一增長主要是由於我們根據新冠肺炎的經驗努力增強我們的流動性,這些努力包括我們在2020年3月提取循環信貸安排和額外銷售應收賬款。截至2019年6月27日,營運資本為561.1美元,而截至2019年12月28日,營運資本為534.1美元。截至2019年6月27日,股東權益為807.1美元,而2019年12月28日為773.6美元。根據我們目前的運營計劃,我們相信我們的可用資金來源足以滿足我們至少在未來12個月內的持續現金需求。然而,我們的流動性可能會受到延長對客户的付款期限、對我們產品的需求減少、突發事件或其他因素的結果(包括新冠肺炎疫情的影響)的負面影響。有關可能影響我們流動性的承諾和或有事項的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表中的附註8“承諾和或有事項”。
關税
關税還增加了我們對現金的使用,因為我們在貨物到達美國時支付關税,但根據與客户談判的付款條件,在任何直通價格上漲的情況下延遲從客户那裏收取現金。
付款條件和應收賬款銷售方案
在過去的幾年裏,由於客户的要求和市場的需求,我們一直在向某些客户延長付款期限。這些延長的期限導致應收賬款水平增加和現金流的大量使用。我們與幾個客户一起參與應收賬款銷售計劃,這些計劃允許我們向金融機構出售我們的應收賬款,以抵消這些付款期限延長對現金流的負面影響。然而,通過這些計劃銷售應收賬款最終會導致我們收到的預付現金比我們自己在適當時候收取的那些應收賬款要少。此外,在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)於2021年逐步取消之前,只要這些應收賬款銷售計劃中的任何一個承擔與LIBOR掛鈎的利率,隨着LIBOR利率的增加,我們銷售應收賬款的成本也會增加。有關更多信息,請參見第3項:關於市場風險的定量和定性披露。客户付款條件的進一步延長將導致現金流的額外使用或與銷售應收賬款相關的成本增加。
在截至2019年6月27日和2019年6月29日的26周內,我們根據這些計劃分別銷售了約496.4美元和3.551億美元的應收賬款。應收賬款銷售額的增長主要是由於我們根據新冠肺炎的建議努力增強流動性。如果業務需要,我們有能力根據這些計劃出售明顯更多的應收賬款,儘管隨着我們繼續監測新冠肺炎對我們業務的影響,如果我們相信我們有足夠的流動性,我們可能會選擇回到更多的歷史保理水平。
信貸協議
2017年12月,我們達成了一項信貸協議,該協議將於2022年12月到期。信貸協議規定初始循環信貸安排為1.00億美元。信貸協議下的借款是在無擔保的基礎上進行的。在公司選擇的情況下,根據信貸協議適用於循環信貸貸款的利率將是(1)富國銀行不時宣佈的最優惠利率,(2)以LIBOR市場指數利率衡量的調整後的LIBOR市場指數利率加上基於公司綜合融資債務與綜合EBITDA的比率在65個基點至125個基點之間波動的適用保證金,或(3)以LIBOR利率加衡量的調整後的LIBOR利率2020年6月27日的利率為LIBOR加65個基點(0.83%)。在違約事件發生及持續期間,所有未償還循環信貸貸款的年利率將超過(1)最優惠利率或(2)當時適用的經調整倫敦銀行同業拆息市場指數利率(以較大者為準),年利率相等於2.00釐。截至2020年6月27日,我們在信貸協議方面沒有違約。信貸協議還包含契約,包括與某些合併固定費用與合併EBITDA的比率、資本支出和股票回購有關的契約,每個契約都由信貸協議定義。信貸協議還要求我們就貸款的日均未使用部分支付0.10%的未使用費用,前提是循環信貸安排的前3,000萬美元不會收取未使用的費用。2020年3月,為了增強我們的流動性,鑑於新冠肺炎, 我們動用了9900萬美元的循環信貸額度。截至2020年6月27日,該貸款項下的未償還金額約為9980萬美元,其中包括為確保正常業務交易而簽發的80萬美元已開出但未提取的信用證。扣除這些信用證和我們的借款,截至2020年6月27日,我們在該安排下的可用資金約為20萬美元。
2020年6月29日,我們償還了循環信貸安排下9900萬美元的未償還借款。在這樣的償還之後,截至2020年6月29日,在考慮到80萬美元的已開出但未提取的信用證後,我們的循環信貸安排下有9920萬美元的可用資金。
除上述規定外,在符合某些要求的情況下,信貸協議使我們能夠要求增加循環信貸承諾,增量最高可達1.0億美元。根據新冠肺炎的意見,如果市場因素和業務需要允許,我們可能會決定要求增加這樣的承擔額。
22
現金流
以下彙總了現金流量表合併報表中包括的活動:
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二十六週結束 |
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(千) |
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2020年6月27日 |
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2019年6月29日 |
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經營活動提供的現金 |
|
$ |
219,401 |
|
|
$ |
36,548 |
|
用於投資活動的現金 |
|
|
(21,451 |
) |
|
|
(17,335 |
) |
融資活動提供(用於)的現金 |
|
|
93,255 |
|
|
|
(24,247 |
) |
現金及現金等價物淨增(減)額 |
|
$ |
291,205 |
|
|
$ |
(5,034 |
) |
在截至2020年6月27日的26周內,運營活動提供的現金為219.4美元,主要原因是淨收益為3,670萬美元,對淨收入的非現金調整為1,430萬美元,以及運營資產和負債淨減少168.5美元。與2019年12月28日的合併資產負債表相比,應收賬款減少了1.518億美元,主要是由於保理增加,提供了4.868億美元的現金,扣除保理成本960萬美元。由於庫存訂單和接收的時間安排,庫存減少了1160萬美元,並在第二季度末增加了銷售額。預付款和其他流動資產減少了250萬美元,這主要是由於付款時間的原因。其他資產增加了480萬美元,主要是因為我們的長期核心庫存增加了。應付賬款減少了870萬美元,主要是由於供應商付款的時間安排。由於返點支付的時間安排,累計客户回扣和退貨增加了760萬美元。應計補償和其他負債增加了850萬美元,這主要是由於與所得税和員工補償計劃相關的支付時間所致。
在截至2019年6月29日的26周內,運營活動提供的現金為3650萬美元,主要原因是淨收入4490萬美元,淨收入1610萬美元的非現金調整,以及運營資產和負債淨增加2450萬美元。與截至2018年12月29日的合併資產負債表相比,由於應收賬款銷售額增加,應收賬款減少了2150萬美元。庫存增加了2,120萬美元,這是因為購買庫存以支持新產品發佈,在我們整合設施時保持客户滿足率,以及由於更高的關税增加了成本。由於向供應商付款的時間安排,應付賬款減少了690萬美元。預付款項、其他資產、應計客户回扣和退貨、應計補償和其他負債的變化不大。
投資活動在截至2020年6月27日的26周內使用了2,150萬美元現金,在截至2019年6月29日的26周內使用了1,730萬美元現金,摘要如下:
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• |
截至2020年6月27日的26周內的資本支出主要與新產品相關的工具支出110萬美元,以及我們信息系統的增強和升級130萬美元相關。 |
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• |
截至2019年6月29日的26周內的資本支出主要與390萬美元的新產品相關工具以及750萬美元的信息系統增強和升級相關。 |
|
• |
此外,在截至2020年6月27日的26周內,我們使用1840萬美元收購了Power Train Industries,Inc.剩餘60%的未償還股權,扣除收購的350萬美元現金。 |
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• |
這兩個時期的剩餘資本支出是由於預定的設備更換、某些設施改進和其他資本項目造成的。 |
融資活動在截至2020年6月27日的26周內提供了9330萬美元的現金,在截至2019年6月29日的26周內使用了2420萬美元,摘要如下:
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• |
在截至2020年6月27日的26周內,我們動用了9900萬美元的循環信貸安排。 |
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• |
在截至2020年6月27日的26周內,我們支付了550萬美元回購了91,979股普通股。在截至2019年6月29日的26周內,我們支付了2280萬美元回購了272,564股普通股。 |
|
• |
每個時期來自融資活動的現金的剩餘使用來自股票補償計劃活動和從我們的401(K)計劃中回購我們的普通股。 |
鑑於新冠肺炎,在2020年財年第一季度期間,我們暫時暫停了根據我們董事會此前披露的股份回購計劃進行的回購。本公司可在我們認為審慎的情況下隨時恢復回購計劃,恕不另行通知。
在截至2020年6月27日的26周內,我們在截至2019年12月28日的Form 10-K年度報告中披露的合同義務沒有發生實質性變化。
新的和最近採用的會計公告
請參閲合併財務報表附註中的附註16“新的和最近採用的會計公告”。
23
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險是利率不利變化帶來的潛在損失。我們所有可用的信貸和應收賬款銷售計劃都按與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的利率計息。根據我們的信用協議和客户發起的銷售應收賬款計劃的條款,貸款人的基本利率、LIBOR或應收賬款銷售計劃下的貼現率的變化都會影響我們根據這些利率借入資金的利率。應收賬款銷售計劃下的貼現率每增加一個百分點,我們可變利率債務的利息支出(如果有的話)將增加,我們與銷售應收賬款相關的融資成本每年將增加約570萬美元。這一估計假設我們的可變利率債務餘額和應收賬款的銷售水平在年度期間保持不變,並且利率變化發生在期初。假設的變化和假設可能與未來實際發生的情況不同。
從歷史上看,我們沒有,目前也不打算使用衍生金融工具進行交易或投機利率或商品價格的變化。我們不會因使用衍生工具而面臨任何重大的市場風險、外幣兑換風險或利率風險。截至2020年6月27日,我們沒有持有任何外匯遠期合約。
項目4.控制和程序
關於信息披露控制和程序有效性的結論
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保根據1934年“證券交易法”(經修訂的“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,或視情況執行類似職能的人員,以便及時做出有關所需披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,在本報告所述期間結束時對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該術語在交易所法案規則13a-15(E)中定義。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)所定義)在合理保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年6月27日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對管制有效性的限制
無論控制系統的構思和操作如何完善,其設計都是為了提供合理的(但不是絕對的)保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。本公司定期對其內部控制進行評估,以在必要時加強其程序和控制。
24
第二部分:其他資料
第(1)項。 法律程序
本報告第一部分第1項所載合併財務報表附註8“承付款和或有事項”所載信息在此作為參考。
項目71A。危險因素
以下項目更新了以前在第1部分“第1A項”中報告的風險因素。截至2019年12月28日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”:
我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到廣泛的公共衞生流行病的影響,包括我們無法控制的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響。
在我們、我們的客户和供應商運營的國家,任何傳染性疾病的爆發、公共衞生流行病和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。最近的新冠肺炎疫情最初僅限於中國的一個地區,現在影響到包括美國在內的全球社會,已經並預計將繼續對我們的業務造成不利影響,影響的性質和程度可能高度不確定,超出我們的控制範圍。與新冠肺炎有關的不確定因素包括病毒的持續時間、傳播和嚴重程度,新冠肺炎疫情對我們的客户、供應商、供應商和員工的影響,以及可能採取的或可能採取的行動的看法,以遏制或處理其影響,包括宣佈緊急狀態、企業關閉、生產限制和長時間的旅行、商業和/或其他類似的限制和限制。
由於新冠肺炎以及旨在遏制其蔓延的措施,我們的銷售已經並可能繼續受到需求中斷的負面影響,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。同樣,我們的供應商可能沒有按照我們的時間表和規格生產我們產品的材料、能力或能力。如果我們的供應商的運營受到影響,我們可能需要尋找替代供應商,這些供應商可能更昂貴,可能不可用,或者可能導致向我們和隨後向我們的客户發貨的延遲,每一種情況都會影響我們的運營結果。此外,如果我們的任何員工或我們供應商的任何成員與新冠肺炎簽約或以其他方式被迫自我隔離,我們可能會遇到運營所需的勞動力和服務短缺。我們為應對新冠肺炎大流行而增加對遠程工作環境和虛擬平臺的使用,也可能會增加我們遭受網絡攻擊或數據安全漏洞的風險。
目前無法估計中斷對我們的客户、供應鏈和員工的持續時間,以及對我們的相關財務和運營影響。如果任何此類中斷持續很長一段時間,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能保持足夠的庫存來滿足當前的客户需求,或者如果我們不能預見客户需求的未來變化,我們的財務業績可能會受到不利影響。
為了取得成功,我們必須保持充足的庫存,並預見客户需求的未來變化。如果我們不這樣做,我們的財務業績可能會受到不利影響。需求波動可能由許多因素引起,包括但不限於,全球經濟狀況,COVID-19,需要維修的車輛的車齡、狀況和數量,以及新車零部件質量的提高。由於這些和其他因素,我們已經並預計將繼續經歷需求水平的波動,這需要我們監控並在適當的情況下調整我們的運營,包括我們設施的庫存水平和人員配備。如果我們不能準確地預測未來需求的減少,我們可能會積累過剩或過時的庫存,並被迫減少工作時間或裁員或休假。相反,如果我們不能準確預測未來需求的增長,我們可能會出現庫存短缺或人員配備水平不足以滿足需求的情況,這可能導致我們無法及時或根本無法完成訂單,並可能導致欠客户的罰款和淨銷售額的損失。
你應該仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。這些風險因素包括截至2019年12月28日的10-K表格年度報告中的“風險因素”和上述風險因素,這些因素中的每一個都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這樣的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
25
項目2.Equi的未登記銷售TY證券及其收益的使用
發行人購買股票證券
在截至2020年6月27日的13周內,我們購買了以下普通股:
週期 |
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總人數 的股份 購得 |
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平均值 付出的代價 每股 |
|
|
總人數 的股份 購買方式為 公開聲明的第二部分 宣佈 平面圖或 節目(4) |
|
|
極大值 數 (或 近似值 美元價值) 的股份 可能還會購買 根據計劃或方案(4) |
|
||||
2020年3月29日至2020年4月25日(1) |
|
|
1,820 |
|
|
$ |
52.94 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
138,465,024 |
|
2020年4月26日至2020年5月23日(2) |
|
|
565 |
|
|
$ |
62.69 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
138,465,024 |
|
2020年5月24日至2020年6月27日(3) |
|
|
71 |
|
|
$ |
79.16 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
138,465,024 |
|
總計 |
|
|
2,456 |
|
|
$ |
55.94 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
138,465,024 |
|
(1) |
包括在此期間為與限制性股票授予的歸屬相關的所得税預扣目的而從參與者手中扣留的200股我們的普通股。限制性股票是根據我們的2018年股票期權和股票激勵計劃向參與者發行的。還包括從Dorman Products,Inc.購買的1,620股票。401(K)計劃和信託(如本10-Q表格季度報告中綜合財務報表附註的附註10“基於股票的薪酬”所述)。 |
(2) |
包括在此期間為與限制性股票授予歸屬相關的所得税預扣目的而從參與者手中扣留的565股普通股。限制性股票是根據我們的2008年股票期權和股票激勵計劃(“2008”計劃)和我們的2018年股票期權和股票激勵計劃向參與者發行的。 |
(3) |
包括在此期間為與限制性股票授予的歸屬相關的所得税預扣目的而從參與者手中扣留的71股我們的普通股。限制性股票是根據我們的2008年計劃向參與者發行的。 |
(4) |
2013年12月12日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,授權在2014年底之前回購最多1000萬美元的已發行普通股。通過幾次擴大和延長,我們的董事會將該計劃擴大到4億美元,並將該計劃延長至2020年12月31日。根據這一計劃,我們可以根據市場狀況、股價、股票可用性和其他因素隨時進行股票回購。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票。在截至2020年6月27日的26周內,我們根據該計劃回購了91,979股票。 在2020財年第一季度,針對新冠肺炎,我們暫時暫停了回購。然而,我們可以在我們認為是謹慎的時候隨時恢復回購計劃,而不另行通知。 |
第293項高級證券的違約情況
無
第294項礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
項目6.展品
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(a) |
陳列品 |
本報告中包括的展品列在第27頁的展品索引中,該索引通過引用併入本文。
26
展品索引
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10.2 |
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多曼產品公司的表格。根據Dorman Products,Inc.為非僱員董事頒發的限制性股票單位獎。2018年股票期權和股票激勵計劃。*
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31.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條通過的第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。* |
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31.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的規則13a-14(A)對首席財務官的認證。* |
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32 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證(隨本報告提供)。** |
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101 |
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以下是來自Dorman Products,Inc.的以下財務報表。截至2020年6月27日和截至2020年6月27日的季度的Form 10-Q季度報告,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)合併運營報表;(Ii)合併資產負債表;(Iii)合併股東權益報表;(Iv)合併現金流量表和(V)合併財務報表附註。 |
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104 |
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本公司截至2020年6月27日和截至2020年6月27日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。 |
*在此存檔
**隨信提供
27
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
多曼產品公司(Dorman Products,Inc.)
2020年7月30日
/s/凱文·M·奧爾森 |
凱文·M·奧爾森 |
總裁、首席執行官 |
(首席執行官) |
-2020年7月30日
/s/David M.Hession |
大衞·M·赫森 |
高級副總裁兼 |
首席財務官 |
(首席財務會計官) |
28