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華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 根據“證券交易所法”第13或15(D)條提交的季度報告 1934年的 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年的 |
對於從中國到日本的過渡期,中國從美國到日本的過渡時期是這樣的。
佣金檔案編號001-34960
通用汽車公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | | | | | 27-0756180 | | | | | |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | | | | | | (I.R.S.僱主 識別號碼) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 文藝復興中心300號 | | | | 底特律, | 密西根 | | | | 48265 | -3000 | | |
| | | | | | | | | | | | | |
(主要行政機關地址) | | | | | | | | (郵政編碼) | | | | | |
(313) 667-1500
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 全球機制 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☑*加速的文件管理器版本☐ 非加速文件管理器:☐一家規模較小的報告公司。☐新興成長型公司:☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。☐*沒有任何問題。☑
截至2020年7月15日,有1,431,096,512已發行普通股的股份。
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁 |
第一部分 | | | |
第1項 | 簡明合併財務報表 | | 1 |
| 簡明綜合收益表(未經審計) | | 1 |
| 簡明綜合全面收益表(未經審計) | | 1 |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | | 2 |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | | 3 |
| 簡明合併權益表(未經審計) | | 4 |
| 簡明合併財務報表附註 | | 5 |
| 注1。 | 業務性質和陳述基礎 | 5 |
| 注2。 | 重大會計政策 | 5 |
| 注3。 | 營業收入 | 6 |
| 注4. | 有價證券和其他證券 | 8 |
| 注5. | GM財務應收賬款和交易 | 9 |
| 注6。 | 盤存 | 11 |
| 注7. | 經營租賃中的設備 | 12 |
| 注8. | 非合併關聯公司淨資產權益 | 12 |
| 注9. | 商譽 | 12 |
| 注10. | 可變利息實體 | 13 |
| 注11. | 債款 | 14 |
| 注12。 | 衍生金融工具 | 15 |
| 注13. | 應計負債和其他負債 | 17 |
| 注14. | 養老金和其他退休後福利 | 18 |
| 注15。 | 承諾和或有事項 | 18 |
| 注16。 | 所得税 | 23 |
| 注17。 | 重組和其他舉措 | 23 |
| 注18。 | 股東權益與非控制性利益 | 24 |
| 注19。 | 每股收益 | 25 |
| | | |
| 注20。 | 細分市場報告 | 25 |
| | | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 29 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 51 |
項目4. | 管制和程序 | | 51 |
第二部分 | | | |
第1項 | 法律程序 | | 52 |
第1A項 | 危險因素 | | 52 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 53 |
第6項 | 陳列品 | | 54 |
簽名 | | | 55 |
第一部分
第(1)項:簡明合併財務報表
簡明綜合收益表
(百萬,每股除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
淨銷售額和淨收入 | | | | | | | |
汽車 | $ | 13,363 | | | $ | 32,425 | | | $ | 42,513 | | | $ | 63,686 | |
通用金融(GM Financial) | 3,415 | | | 3,635 | | | 6,974 | | | 7,252 | |
淨銷售額和收入合計(附註3) | 16,778 | | | 36,060 | | | 49,487 | | | 70,938 | |
成本和開支 | | | | | | | |
汽車和其他銷售成本 | 13,444 | | | 28,327 | | | 40,170 | | | 56,556 | |
通用汽車財務利息、運營和其他費用 | 3,238 | | | 3,144 | | | 6,594 | | | 6,450 | |
汽車及其他銷售、一般及行政費用 | 1,310 | | | 2,102 | | | 3,280 | | | 4,201 | |
| | | | | | | |
總成本和費用 | 17,992 | | | 33,573 | | | 50,044 | | | 67,207 | |
營業收入(虧損) | (1,214) | | | 2,487 | | | (557) | | | 3,731 | |
汽車利息支出 | 303 | | | 195 | | | 496 | | | 376 | |
利息收入和其他營業外收入淨額 | 413 | | | 364 | | | 724 | | | 1,169 | |
| | | | | | | |
權益收入(注8) | 212 | | | 271 | | | 80 | | | 685 | |
所得税前收入(虧損) | (892) | | | 2,927 | | | (249) | | | 5,209 | |
所得税費用(福利)(附註16) | (112) | | | 524 | | | 245 | | | 661 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(損失) | (780) | | | 2,403 | | | (494) | | | 4,548 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 22 | | | 15 | | | 30 | | | 27 | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | (758) | | | $ | 2,418 | | | $ | (464) | | | $ | 4,575 | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (806) | | | $ | 2,381 | | | $ | (559) | | | $ | 4,500 | |
| | | | | | | |
每股盈利(虧損)(附註19) | | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | $ | (0.56) | | | $ | 1.68 | | | $ | (0.39) | | | $ | 3.17 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 1,432 | | | 1,420 | | | 1,432 | | | 1,419 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | (0.56) | | | $ | 1.66 | | | $ | (0.39) | | | $ | 3.13 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 1,432 | | | 1,438 | | | 1,432 | | | 1,437 | |
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | — | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.76 | |
| | | | | | | |
簡明綜合全面收益表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | |
淨收益(損失) | $ | (780) | | | $ | 2,403 | | | $ | (494) | | | $ | 4,548 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額(附註18) | | | | | | | | | | | |
外幣換算調整及其他 | (58) | | | 68 | | | (1,031) | | | 217 | | | | | |
固定福利計劃 | (39) | | | 6 | | | 278 | | | 42 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (97) | | | 74 | | | (753) | | | 259 | | | | | |
綜合收益(虧損) | (877) | | | 2,477 | | | (1,247) | | | 4,807 | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | 18 | | | 20 | | | 38 | | | 37 | | | | | |
股東應佔綜合收益(虧損) | $ | (859) | | | $ | 2,497 | | | $ | (1,209) | | | $ | 4,844 | | | | | |
應參考簡明合併財務報表附註。
壓縮合並資產負債表
(百萬,每股除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 28,228 | | | $ | 19,069 | |
有價證券(附註4) | 9,254 | | | 4,174 | |
| | | |
應收賬款和票據淨額 | 7,946 | | | 6,797 | |
GM金融應收賬款,淨額(附註5;VIE附註10) | 22,851 | | | 26,601 | |
存貨(附註6) | 10,280 | | | 10,398 | |
| | | |
其他流動資產(附註4;VIE附註10) | 8,938 | | | 7,953 | |
流動資產總額 | 87,497 | | | 74,992 | |
非流動資產 | | | |
| | | |
GM金融應收賬款,淨額(附註5;VIE附註10) | 28,999 | | | 26,355 | |
非合併關聯公司淨資產權益(附註8) | 7,724 | | | 8,562 | |
物業,淨值 | 37,066 | | | 38,750 | |
商譽和無形資產淨額 | 5,282 | | | 5,337 | |
經營租賃設備,淨額(附註7;VIE附註10) | 39,601 | | | 42,055 | |
遞延所得税 | 24,654 | | | 24,640 | |
其他資產(附註4;VIE附註10) | 6,712 | | | 7,346 | |
非流動資產共計 | 150,038 | | | 153,045 | |
總資產 | $ | 237,535 | | | $ | 228,037 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款(主要是貿易) | $ | 15,154 | | | $ | 21,018 | |
短期債務和長期債務的當期部分(附註11) | | | |
*汽車公司 | 2,710 | | | 1,897 | |
通用金融(VIE附註10) | 37,313 | | | 35,503 | |
應計負債(附註13) | 22,727 | | | 26,487 | |
流動負債總額 | 77,904 | | | 84,905 | |
非流動負債 | | | |
長期債務(附註11) | | | |
*汽車公司 | 32,211 | | | 12,489 | |
通用金融(VIE附註10) | 54,939 | | | 53,435 | |
退休金以外的退休後福利(附註14) | 5,836 | | | 5,935 | |
退休金(附註14) | 11,249 | | | 12,170 | |
其他負債(附註13) | 11,903 | | | 13,146 | |
非流動負債共計 | 116,138 | | | 97,175 | |
負債共計 | 194,042 | | | 182,080 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股本(附註18) | | | |
普通股,$0.01面值 | 14 | | | 14 | |
額外實收資本 | 26,087 | | | 26,074 | |
留存收益 | 25,104 | | | 26,860 | |
累計其他綜合損失 | (11,901) | | | (11,156) | |
股東權益總額 | 39,304 | | | 41,792 | |
非控制性利益 | 4,189 | | | 4,165 | |
總股本 | 43,493 | | | 45,957 | |
負債和權益總額 | $ | 237,535 | | | $ | 228,037 | |
應參考簡明合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
經營活動現金流 | | | |
淨收益(損失) | $ | (494) | | | $ | 4,548 | |
營業租賃設備折舊和減值淨額 | 3,759 | | | 3,748 | |
財產折舊、攤銷和減值費用淨額 | 2,814 | | | 3,775 | |
外幣重新計量和交易收益 | (63) | | | (178) | |
| | | |
未合併附屬公司的未分配收益,淨額 | 446 | | | 256 | |
養卹金繳費和其他額外費用支出 | (327) | | | (570) | |
養老金和OPEB收入,淨額 | (518) | | | (306) | |
| | | |
遞延税項撥備(利益) | (24) | | | 79 | |
其他經營性資產和負債的變動 | (6,847) | | | (6,357) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (1,254) | | | 4,995 | |
投資活動的現金流 | | | |
財產支出 | (2,336) | | | (3,476) | |
可供出售的有價證券、收購 | (7,656) | | | (2,213) | |
| | | |
可供出售的有價證券、清算 | 3,694 | | | 1,244 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
金融應收賬款購置額,淨額 | (14,929) | | | (13,757) | |
金融應收賬款的本金收取和收回 | 9,563 | | | 11,708 | |
租賃車輛購置額,淨額 | (6,054) | | | (8,189) | |
終止租賃車輛的收益 | 5,537 | | | 6,444 | |
其他投資活動 | (155) | | | 99 | |
| | | |
| | | |
投資活動所用現金淨額 | (12,336) | | | (8,140) | |
融資活動的現金流 | | | |
短期債務淨增加 | 846 | | | 936 | |
發行債券所得款項(原到期日超過三個月) | 53,465 | | | 20,511 | |
償還債務(原始到期日超過三個月) | (29,512) | | | (20,625) | |
發行附屬優先股所得款項 | — | | | 414 | |
支付的股息 | (592) | | | (1,184) | |
其他融資活動 | (491) | | | (264) | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額 | 23,716 | | | (212) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (429) | | | 42 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 9,697 | | | (3,315) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 22,943 | | | 23,496 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 32,640 | | | $ | 20,181 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
重大非現金投融資活動 | | | |
非現金財產附加 | $ | 1,773 | | | $ | 3,026 | |
| | | |
| | | |
| | | |
應參考簡明合併財務報表附註。
簡明合併權益表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | | | | | 非控制性權益 | | 總股本 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | | | |
2019年1月1日的餘額 | $ | 14 | | | $ | 25,563 | | | $ | 22,322 | | | $ | (9,039) | | | $ | 3,917 | | | $ | 42,777 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 2,157 | | | — | | | (12) | | | 2,145 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 190 | | | (5) | | | 185 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 95 | | | (6) | | | — | | | — | | | 89 | |
普通股支付的現金股利 | — | | | — | | | (539) | | | — | | | — | | | (539) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | (18) | |
其他 | — | | | 3 | | | 5 | | | — | | | (9) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | 14 | | | 25,661 | | | 23,939 | | | (8,849) | | | 3,873 | | | 44,638 | |
淨收入 | — | | | — | | | 2,418 | | | — | | | (15) | | | 2,403 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 79 | | | (5) | | | 74 | |
發行附屬優先股(附註18) | — | | | — | | | — | | | — | | | 408 | | | 408 | |
基於股票的薪酬 | — | | | 78 | | | (9) | | | — | | | — | | | 69 | |
普通股支付的現金股利 | — | | | — | | | (540) | | | — | | | — | | | (540) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | |
其他 | — | | | 26 | | | (1) | | | — | | | 35 | | | 60 | |
2019年6月30日的餘額 | $ | 14 | | | $ | 25,765 | | | $ | 25,807 | | | $ | (8,770) | | | $ | 4,273 | | | $ | 47,089 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | $ | 14 | | | $ | 26,074 | | | $ | 26,860 | | | $ | (11,156) | | | $ | 4,165 | | | $ | 45,957 | |
採用會計準則(注1) | — | | | — | | | (660) | | | — | | | — | | | (660) | |
淨收入 | — | | | — | | | 294 | | | — | | | (8) | | | 286 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (644) | | | (12) | | | (656) | |
發行附屬優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
購買普通股 | — | | | (57) | | | (33) | | | — | | | — | | | (90) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | (3) | | | (7) | | | — | | | — | | | (10) | |
普通股支付的現金股利 | — | | | — | | | (545) | | | — | | | — | | | (545) | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
其他 | — | | | — | | | (24) | | | — | | | 37 | | | 13 | |
2020年3月31日的餘額 | 14 | | | 26,014 | | | 25,885 | | | (11,800) | | | 4,204 | | | 44,317 | |
淨損失 | — | | | — | | | (758) | | | — | | | (22) | | | (780) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (101) | | | 4 | | | (97) | |
發行附屬優先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 73 | | | — | | | — | | | — | | | 73 | |
| | | | | | | | | | | |
向非控股權益派發股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | (39) | |
其他 | — | | | — | | | (23) | | | — | | | 16 | | | (7) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | 14 | | | $ | 26,087 | | | $ | 25,104 | | | $ | (11,901) | | | $ | 4,189 | | | $ | 43,493 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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應參考簡明合併財務報表附註。
注1。業務性質和陳述基礎
通用汽車公司(有時在本季度報告中指的是我們、我們、我們自己、本公司、通用汽車或通用汽車)在全球範圍內設計、製造和銷售卡車、跨界車、轎車和汽車零部件,並正在投資和發展自動駕駛汽車業務。我們還通過通用汽車金融公司提供汽車融資服務。(通用金融)。我們通過以下運營部門分析我們的運營結果:通用汽車北美公司(GMNA)、通用汽車國際運營公司(GMIO)、通用汽車南美公司(GMSA)、Cruise和通用金融公司。我們的GMSA和GMIO運營部門被報告為一個合併的國際部門,通用國際(GMI)。Cruise(前身為GM Cruise)是我們負責自動駕駛汽車技術開發和商業化的全球部門。非細分業務被歸類為公司。公司包括某些中央記錄的收入和成本,如利息、所得税、公司支出和某些非部門特定的收入和費用。
隨附的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的臨時財務信息規則和規定,按照美國公認會計準則編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和註釋。隨附的簡明綜合財務報表包括所有調整,這些調整由正常經常性調整和對中期產生離散影響的交易或事件組成,管理層認為這些調整是公平陳述我們的運營結果、財務狀況和現金流量所必需的。中期的經營業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。這些簡明綜合財務報表應與我們的2019年Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。除每股金額或另有規定外,表內列示的美元金額均以百萬為單位。
鞏固原則我們合併由於擁有多數投票權而控制的實體,當我們是主要受益者時,我們合併可變利益實體(VIE)。當我們能夠對聯屬公司的運營和財務決策施加重大影響時,我們在非合併聯屬公司的收益或虧損份額中使用權益會計方法計入我們的綜合經營業績。
最近採用的會計準則自2020年1月1日起,我們通過了會計準則更新(ASU)2016-13年度“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”(ASU 2016-13),要求實體使用基於當前預期信用損失(CECL)而不是發生的損失的新減值模型。CECL項下的估計信貸損失會考慮有關過去事件、當前狀況及影響金融資產可收回性的合理及可支持預測的相關資料,從而在初步確認相關資產時確認終身預期信貸損失。我們在修正的追溯基礎上通過了ASU 2016-13年度,確認了對留存收益期初餘額#美元的税後累積影響調整。660百萬美元,包括$643與通用金融相關的100萬美元。ASU 2016-13年度的應用增加了我們與通用汽車金融應收賬款相關的貸款損失撥備,淨額增加了#美元。801這對我們的應收賬款和票據的信貸損失撥備影響不大,對我們壓縮綜合資產負債表上的可銷售債務證券的採用沒有影響。
尚未採用的會計準則2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”(ASU 2020-04),其中提供了可選的權宜之計和例外,如果參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易符合某些標準,則可以應用美國GAAP。ASU 2020-04於2020年3月12日生效,可能會應用到2022年12月31日。我們不認為倫敦銀行間同業拆借利率的終止會對我們的汽車安排造成重大影響。通用金融的很大一部分債務以浮動利率計息,主要基於美元-倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。預計採用ASU 2020-04不會對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響,因為該標準將在必要時放寬對匯率改革未來影響的會計要求。我們繼續監控倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考利率的終止將對通用金融的合約、對衝關係和其他交易產生的影響。
注2。 重大會計政策
有關可交易債務證券、應收賬款和票據以及GM Financial Receivables的信息補充了我們2019年Form 10-K中提供的重要會計政策信息,以反映2020年1月1日生效的ASU 2016-13的採用情況。有關我們在採用ASU 2016-13年前生效的重要會計政策的説明,請參閲我們的2019年Form 10-K。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
可交易債務證券我們將可交易的債務證券分為可供出售和可交易兩種。在決定證券分類時,我們會考慮各種因素,包括持有量和投資指引。可供出售債務證券以公允價值計入未實現收益,與信貸無關的虧損扣除應徵税金後計入累計其他綜合虧損,直至實現。信貸損失記入利息收入和其他營業外收入,淨額。
每季度進行評估,以確定可供出售債務證券的未實現虧損中是否有任何部分與信貸損失有關,或累計其他全面虧損中記錄的任何未實現虧損是否需要重新分類。非信貸相關的未實現虧損被重新分類為利息收入和其他營業外收入,如果我們打算出售證券,或者我們更有可能被要求在未實現損失收回之前出售證券,我們將被重新歸類為利息收入和其他營業外收入。
應收賬款和應收票據應收賬款和票據主要包括客户銷售車輛、零部件和配件的到期和應付金額。我們在每個報告期評估應收賬款的可收回性,並記錄可疑賬款撥備,以表示我們的應收賬款預計將收取的淨金額。津貼的增加計入壞賬費用,並在汽車和其他銷售、一般和行政費用中報告。
GM金融應收賬款應收金融賬款按攤銷成本扣除貸款損失準備後列賬。貸款損失撥備計入業務的金額足以將貸款損失撥備維持在被認為足以彌補應收金融賬款預期信貸損失的水平。對於零售融資應收賬款,GM Financial使用靜態池建模技術來確定應收賬款剩餘壽命內預期的貸款損失撥備,並輔之以管理層判斷。建模技術結合了對應收金融賬款預期剩餘壽命內經濟狀況的合理和可支持的預測。經濟預測納入了各地區不同的因素,通用金融認為這些因素將對預期損失產生最大影響,包括失業率、利差、可支配個人收入和國內生產總值(GDP)增長率。
問題債務重組(TDR)是單獨分組的,用於衡量津貼。TDR備抵使用靜態池建模技術,如非TDR零售融資應收賬款,以確定預期損失金額。應收賬款的預期現金流隨後按集合的原始加權平均實際利率貼現。估算TDR津貼時考慮的因素是基於對歷史和當前信息的評估,管理判斷可能會補充這一評估。歸類為TDR的貸款的財務費用收入與其他應計貸款的會計處理方式相同。這些貸款的現金收款是根據與未歸類為TDR的貸款相同的支付層次方法分配的。
商業融資應收賬款按攤銷成本計入,扣除貸款損失撥備和現金管理計劃下收到的任何金額。通用金融根據歷史損失經驗以及對行業車輛銷售的預測建立貸款損失撥備,這是據信對預期損失影響最大的經濟指標。
注3。營業收入
下表按主要來源對我們的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用金融(GM Financial) | | 取消/重新分類 | | 總計 |
車輛、零部件和附件 | $ | 10,850 | | | $ | 1,439 | | | $ | — | | | $ | 12,289 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,289 | |
二手車 | 122 | | | 17 | | | 8 | | | 147 | | | — | | | — | | | — | | | 147 | |
服務和其他 | 632 | | | 221 | | | 72 | | | 925 | | | 28 | | | — | | | (26) | | | 927 | |
汽車淨銷售額和收入 | 11,604 | | | 1,677 | | | 80 | | | 13,361 | | | 28 | | | — | | | (26) | | | 13,363 | |
租賃車輛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,386 | | | — | | | 2,386 | |
財務手續費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 966 | | | — | | | 966 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 71 | | | (8) | | | 63 | |
通用汽車金融淨銷售額和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,423 | | | (8) | | | 3,415 | |
淨銷售額和淨收入 | $ | 11,604 | | | $ | 1,677 | | | $ | 80 | | | $ | 13,361 | | | $ | 28 | | | $ | 3,423 | | | $ | (34) | | | $ | 16,778 | |
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用金融(GM Financial) | | 取消/重新分類 | | 總計 |
車輛、零部件和附件 | $ | 26,976 | | | $ | 3,744 | | | $ | — | | | $ | 30,720 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30,720 | |
二手車 | 577 | | | 29 | | | — | | | 606 | | | — | | | — | | | — | | | 606 | |
服務和其他 | 771 | | | 274 | | | 54 | | | 1,099 | | | 25 | | | — | | | (25) | | | 1,099 | |
汽車淨銷售額和收入 | 28,324 | | | 4,047 | | | 54 | | | 32,425 | | | 25 | | | — | | | (25) | | | 32,425 | |
租賃車輛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,512 | | | — | | | 2,512 | |
財務手續費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,008 | | | (2) | | | 1,006 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 119 | | | (2) | | | 117 | |
通用汽車金融淨銷售額和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,639 | | | (4) | | | 3,635 | |
淨銷售額和淨收入 | $ | 28,324 | | | $ | 4,047 | | | $ | 54 | | | $ | 32,425 | | | $ | 25 | | | $ | 3,639 | | | $ | (29) | | | $ | 36,060 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用金融(GM Financial) | | 取消/重新分類 | | 總計 |
車輛、零部件和附件 | $ | 35,426 | | | $ | 4,437 | | | $ | — | | | $ | 39,863 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39,863 | |
二手車 | 498 | | | 42 | | | 10 | | | 550 | | | — | | | — | | | — | | | 550 | |
服務和其他 | 1,511 | | | 478 | | | 108 | | | 2,097 | | | 53 | | | — | | | (50) | | | 2,100 | |
汽車淨銷售額和收入 | 37,435 | | | 4,957 | | | 118 | | | 42,510 | | | 53 | | | — | | | (50) | | | 42,513 | |
租賃車輛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,849 | | | — | | | 4,849 | |
財務手續費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,972 | | | (1) | | | 1,971 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 163 | | | (9) | | | 154 | |
通用汽車金融淨銷售額和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,984 | | | (10) | | | 6,974 | |
淨銷售額和淨收入 | $ | 37,435 | | | $ | 4,957 | | | $ | 118 | | | $ | 42,510 | | | $ | 53 | | | $ | 6,984 | | | $ | (60) | | | $ | 49,487 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用金融(GM Financial) | | 取消/重新分類 | | 總計 |
車輛、零部件和附件 | $ | 52,938 | | | $ | 7,311 | | | $ | — | | | $ | 60,249 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60,249 | |
二手車 | 1,204 | | | 64 | | | — | | | 1,268 | | | — | | | — | | | — | | | 1,268 | |
服務和其他 | 1,547 | | | 522 | | | 100 | | | 2,169 | | | 50 | | | — | | | (50) | | | 2,169 | |
汽車淨銷售額和收入 | 55,689 | | | 7,897 | | | 100 | | | 63,686 | | | 50 | | | — | | | (50) | | | 63,686 | |
租賃車輛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,021 | | | — | | | 5,021 | |
財務手續費收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,995 | | | (4) | | | 1,991 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 243 | | | (3) | | | 240 | |
通用汽車金融淨銷售額和收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,259 | | | (7) | | | 7,252 | |
淨銷售額和淨收入 | $ | 55,689 | | | $ | 7,897 | | | $ | 100 | | | $ | 63,686 | | | $ | 50 | | | $ | 7,259 | | | $ | (57) | | | $ | 70,938 | |
收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。對先前確認的銷售的銷售激勵進行調整,使收入增加了美元470在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月裏,這兩個數字都是微不足道的。
我們汽車部門的合同責任主要包括維護、延長保修和其他服務合同,金額為#美元。2.330億美元和350億美元2.2截至2020年6月30日和2019年12月31日的2019年6月30日和2019年12月31日,分別計入應計負債和其他負債。我們確認的收入為$241百萬美元和$627截至2020年6月30日的三個月和六個月與合同負債相關的百萬美元和469300萬美元和300萬美元902在截至2019年6月30日的三個月和六個月內達到3.8億美元。我們預計確認的收入為$651在截至2020年12月31日的6個月中,718百萬,$381百萬美元和$533截至2021年12月31日的年度為100萬美元,此後與2020年6月30日的合同負債相關。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
注4.有價證券和其他證券
下表彙總了現金等價物和可交易債務證券的公允價值,大致相當於成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值水平 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | | | | | |
現金和定期存款(A) | | | $ | 13,203 | | | $ | 6,828 | |
可供出售的債務證券 | | | | | |
美國政府和機構 | 2 | | 3,879 | | | 1,484 | |
公司債務 | 2 | | 3,318 | | | 5,863 | |
主權債務 | 2 | | 2,250 | | | 2,123 | |
可供出售債務證券總額-現金等價物 | | | 9,447 | | | 9,470 | |
貨幣市場基金 | 1 | | 5,578 | | | 2,771 | |
現金和現金等價物合計(B) | | | $ | 28,228 | | | $ | 19,069 | |
有價證券 | | | | | |
| | | | | |
美國政府和機構(C) | 2 | | $ | 3,435 | | | $ | 226 | |
公司債務 | 2 | | 3,552 | | | 2,932 | |
抵押貸款和資產擔保 | 2 | | 641 | | | 681 | |
主權債務 | 2 | | 1,626 | | | 335 | |
可供出售的債務證券總額--有價證券(D) | | | $ | 9,254 | | | $ | 4,174 | |
限制性現金 | | | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 267 | | | $ | 292 | |
貨幣市場基金 | 1 | | 4,145 | | | 3,582 | |
受限現金總額 | | | $ | 4,412 | | | $ | 3,874 | |
| | | | | |
上述合同到期日包括的可供出售債務證券(E) | | | | | |
在一年或更短的時間內到期 | | | $ | 15,333 | | | |
到期時間為一至五年 | | | 2,727 | | | |
合同到期日的可供出售債務證券總額 | | | $ | 18,060 | | | |
__________
(a)包括$248於2019年12月31日,指定專門為通用汽車韓國公司(GM Korea)的資本支出提供資金的百萬美元。不是的在2020年6月30日,指定的金額專門為通用汽車韓國公司的資本支出提供資金。
(b)包括ES$1.210億美元和2.3在2020年6月30日和2019年12月31日,郵輪的收入為10億美元。
(c)包括DES$505300萬百萬美元2020年6月30日等待現金結算的可出售債務證券。
(d)包括$960百萬美元和d $266截至2020年6月30日和2019年12月31日,郵輪的收入為100萬美元。
(e)不包括抵押貸款支持證券和資產支持證券共$641百萬由於這些證券不是在單一到期日到期,因此將於2020年6月30日到期。
出售到期前出售的可供出售債務投資所得款項Re$554百萬美元和$486在截至2020和2019年6月30日的三個月中,920百萬美元和$1.1截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月為10億美元。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,可供出售債務證券的淨未實現損益微不足道。截至2020年6月30日,可供出售債務證券的累計未實現損益微不足道和2019年12月31日。
我們清算了我們在Lyft,Inc.的剩餘股份。(Lyft)在截至2020年6月30日的三個月中。我們錄得未實現虧損#美元。651000萬美元和未實現收益$220截至2019年6月30日的三個月和六個月的淨利息收入和其他營業外收入.
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
下表對簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中顯示的總額進行了對賬:
| | | | | |
| 2020年6月30日 |
現金和現金等價物 | $ | 28,228 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 3,930 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 482 | |
總計 | $ | 32,640 | |
注5.GM財務應收賬款和交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 零售 | | 商業(A) | | 總計 | | 零售 | | 商業(A) | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
通用汽車金融應收賬款,扣除費用後的淨額 | $ | 46,472 | | | $ | 7,489 | | | $ | 53,961 | | | $ | 42,229 | | | $ | 11,671 | | | $ | 53,900 | |
減去:貸款損失撥備 | (2,044) | | | (67) | | | (2,111) | | | (866) | | | (78) | | | (944) | |
GM金融應收賬款淨額 | $ | 44,428 | | | $ | 7,422 | | | $ | 51,850 | | | $ | 41,363 | | | $ | 11,593 | | | $ | 52,956 | |
| | | | | | | | | | | |
利用第2級投入的GM金融應收賬款的公允價值 | | | | | $ | 7,422 | | | | | | | $ | 11,593 | |
利用第3級投入的GM金融應收賬款的公允價值 | | | | | $ | 46,603 | | | | | | | $ | 41,973 | |
__________
(a)扣除經銷商現金管理餘額#美元后的淨額1.31,000億美元,$1.2十億2020年6月30日和2019年12月31日。根據現金管理計劃,在某些條件下,交易商可以選擇通過提前向通用金融支付本金來減少其樓面平面線上的利息金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
期初貸款損失準備 | $ | 1,966 | | | $ | 924 | | | $ | 944 | | | $ | 911 | |
採用ASU 2016-13的影響(注1) | — | | | — | | | 801 | | | — | |
貸款損失準備金 | 327 | | | 179 | | | 793 | | | 354 | |
沖銷 | (273) | | | (279) | | | (613) | | | (588) | |
恢復 | 91 | | | 132 | | | 247 | | | 277 | |
外幣的影響 | — | | | 1 | | | (61) | | | 3 | |
期末貸款損失準備 | $ | 2,111 | | | $ | 957 | | | $ | 2,111 | | | $ | 957 | |
貸款損失準備金增加的主要原因是,由於新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的經濟影響,預期沖銷增加,預期回收減少。
零售金融應收賬款通用金融的零售金融應收賬款組合包括向消費者和企業發放的貸款,用於為購買個人和商業用途的車輛提供資金。截至2020年6月30日,零售金融應收賬款組合中每個年份的零售金融應收賬款按FICO評分或其等價物(在發起時確定)的攤銷成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 創始年份 | | | | | | | | | | | | | | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 在先 | | 總計 | | 百分比 | | 總計 | | 百分比 |
Prime-FICO得分680分及更高 | $ | 10,305 | | | $ | 9,009 | | | $ | 6,056 | | | $ | 2,774 | | | $ | 940 | | | $ | 253 | | | $ | 9 | | | $ | 29,346 | | | 63.2 | % | | $ | 25,400 | | | 60.1 | % |
近黃金-FICO得分620至679 | 1,785 | | | 2,533 | | | 1,574 | | | 828 | | | 340 | | | 138 | | | 25 | | | 7,223 | | | 15.5 | % | | 6,862 | | | 16.3 | % |
次貸-FICO得分低於620 | 1,917 | | | 3,178 | | | 1,982 | | | 1,440 | | | 833 | | | 396 | | | 157 | | | 9,903 | | | 21.3 | % | | 9,967 | | | 23.6 | % |
零售融資應收賬款,扣除費用後的淨額 | $ | 14,007 | | | $ | 14,720 | | | $ | 9,612 | | | $ | 5,042 | | | $ | 2,113 | | | $ | 787 | | | $ | 191 | | | $ | 46,472 | | | 100.0 | % | | $ | 42,229 | | | 100.0 | % |
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通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
GM Financial根據客户付款活動審查正在進行的零售金融應收賬款的信用質量。如果計劃付款的很大一部分在合同到期之日還沒有收到,零售賬户就被認為是拖欠的。零售融資應收賬款以車輛所有權為抵押,根據當地法律,通用汽車金融公司通常有權在客户拖欠合同付款條款的情況下收回車輛。拖欠的零售金融應收賬款已暫停計提融資手續費收入,合同金額為#。$907百萬及$875截至2020年6月30日和2019年12月31日,為100萬。下表是截至2020年6月30日該投資組合各年份未償還零售融資應收賬款攤銷成本拖欠狀況的綜合彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 創始年份 | | | | | | | | | | | | | | 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 在先 | | 總計 | | 百分比 | | 總計(A) | | 百分比 |
電流 | $ | 13,875 | | | $ | 14,234 | | | $ | 9,224 | | | $ | 4,752 | | | $ | 1,930 | | | $ | 689 | | | $ | 148 | | | $ | 44,852 | | | 96.5 | % | | | | |
31至60天 | 86 | | | 295 | | | 236 | | | 181 | | | 114 | | | 61 | | | 25 | | | 998 | | | 2.2 | % | | $ | 1,083 | | | 2.5 | % |
大於60天 | 44 | | | 183 | | | 147 | | | 106 | | | 67 | | | 36 | | | 18 | | | 601 | | | 1.3 | % | | 498 | | | 1.2 | % |
金融應收賬款拖欠超過30天 | 130 | | | 478 | | | 383 | | | 287 | | | 181 | | | 97 | | | 43 | | | 1,599 | | | 3.5 | % | | 1,581 | | | 3.7 | % |
在收回中 | 2 | | | 8 | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | 21 | | | — | % | | 48 | | | 0.1 | % |
拖欠或收回30天以上的金融應收賬款 | 132 | | | 486 | | | 388 | | | 290 | | | 183 | | | 98 | | | 43 | | | 1,620 | | | 3.5 | % | | $ | 1,629 | | | 3.8 | % |
零售融資應收賬款,扣除費用後的淨額 | $ | 14,007 | | | $ | 14,720 | | | $ | 9,612 | | | $ | 5,042 | | | $ | 2,113 | | | $ | 787 | | | $ | 191 | | | $ | 46,472 | | | 100.0 | % | | | | |
__________
(a)指拖欠零售融資應收賬款的合約金額,與該等應收賬款的未償還攤銷成本並無重大分別。
被視為TDR的零售融資應收賬款的未償還攤銷成本為$2.3十億在2020年6月30日,包括$320百萬在非權責發生制貸款中。
商業金融應收賬款通用金融的商業融資應收賬款包括交易商融資,主要用於購買庫存。專有模型用於為每個交易商分配風險評級。通用金融對每個經銷商進行定期信用審查,並在必要時調整經銷商的風險評級。無足輕重2020年6月30日。
在2020年1月1日之前,通用金融基於對可比商業貸款機構經驗的分析,估計了貸款損失撥備。從2020年1月1日起,通用汽車金融公司根據合併投資組合的歷史損失經驗,除了對行業汽車銷售的預測外,還建立了貸款損失撥備。更新後的風險評級類別如下:
| | | | | | | | |
額定值 | | 描述 |
I | | 以強大的或可接受的財務指標執行賬目,至少有令人滿意的能力來履行財務承諾。 |
第二部分: | | 在財務指標和還款前景方面出現潛在疲軟的履約賬户,導致加強監控。 |
三、 | | 支付本期債務能力不足的不良賬户,如果不足之處得不到糾正,很有可能造成損失。 |
四. | | 支付當期債務能力不足的不良賬户,以及使全額清償變得高度可疑或不可能收回的固有弱點。 |
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通用汽車公司及其子公司
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具有III和IV風險評級的交易商將受到額外的監控和融資限制,包括暫停信貸額度和資產清算。下表彙總了截至2020年6月30日按交易商風險評級劃分的商業融資應收賬款信用風險概況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 起源年份(A) | | | | | | | | | | | | | | | | 2020年6月30日 | | | | | | |
| 旋轉 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 在先 | | 總計 | | 百分比 | | | | |
I | $ | 5,989 | | | $ | 134 | | | $ | 226 | | | $ | 81 | | | $ | 102 | | | $ | 127 | | | $ | 61 | | | $ | 8 | | | $ | 6,728 | | | 89.8 | % | | | | |
第二部分: | 388 | | | 1 | | | 7 | | | 3 | | | 21 | | | 4 | | | 13 | | | 22 | | | 459 | | | 6.1 | % | | | | |
三、 | 247 | | | — | | | 8 | | | 29 | | | 2 | | | 10 | | | 1 | | | — | | | 297 | | | 4.0 | % | | | | |
四. | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | 5 | | | 0.1 | % | | | | |
商業融資應收賬款,扣除費用後的淨額 | $ | 6,625 | | | $ | 135 | | | $ | 241 | | | $ | 113 | | | $ | 125 | | | $ | 141 | | | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 7,489 | | | 100.0 | % | | | | |
__________
(a)平面佈置圖的推進包括97%總循環餘額的一部分。經銷商定期貸款按發起年份提供。
與通用金融的交易下表顯示了我們的汽車部門與通用金融之間的交易。這些金額列在通用金融公司的簡明綜合資產負債表和損益表中。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
簡明綜合資產負債表(A) | | | |
商業融資應收賬款,來自通用汽車綜合交易商的淨到期款項 | $ | 395 | | | $ | 478 | |
通用汽車子公司的應收融資 | $ | 17 | | | $ | 39 | |
應收補助金(B) | $ | 618 | | | $ | 676 | |
應收貸款(B) | $ | 947 | | | $ | — | |
應付商業貸款資金 | $ | 52 | | | $ | 74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
簡明合併損益表 | | | | | | | |
應收融資利息補貼 | $ | 162 | | | $ | 147 | | | $ | 318 | | | $ | 295 | |
租賃車輛津貼收入 | $ | 765 | | | $ | 818 | | | $ | 1,570 | | | $ | 1,653 | |
__________
(a)所有資產負債表金額在合併時被沖銷。
(b)汽車部門為補貼而向通用金融支付的現金為 $967百萬和 $9592000萬i截至2020年6月30日和2019年6月的三個月aND$2.01000億美元在截至2020年和2019年6月30日的六個月中。應收貸款包括在截至2020年6月30日的三個月裏資助給汽車部門的金額,主要是欠通用金融公司的補貼金額。
通用金融公司董事會宣佈並支付了#美元的股息400300萬美元和300萬美元800在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,其普通股增加了100萬美元。
注6。盤存
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
生產資料、供應品和在製品總額 | $ | 5,149 | | | $ | 4,713 | |
成品,包括服務部件 | 5,131 | | | 5,685 | |
總庫存 | $ | 10,280 | | | $ | 10,398 | |
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
注7.經營租賃中的設備
經營租賃設備主要包括對通用金融零售客户的租賃。經營租賃設備淨額的當前部分計入其他流動資產。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃中的設備 | $ | 50,685 | | | $ | 53,081 | |
減去:累計折舊 | (11,078) | | | (10,989) | |
經營租賃設備,淨額 | $ | 39,607 | | | $ | 42,092 | |
與經營租賃設備相關的折舊費用淨額為$1.910億美元和1.8在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中 $3.71000億美元 在截至2020年和2019年6月30日的六個月中。
下表彙總了通用金融公司在向零售客户租賃時應支付的租金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 總計 |
經營租賃項下的租賃收據 | $ | 3,333 | | | $ | 4,961 | | | $ | 2,481 | | | $ | 435 | | | $ | 19 | | | $ | 11,229 | |
注8.非合併關聯公司淨資產權益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
汽車中國股權收入 | $ | 169 | | | $ | 235 | | | $ | 2 | | | $ | 611 | |
其他合營企業股權收入 | 43 | | | 36 | | | 78 | | | 74 | |
股權收入總額 | $ | 212 | | | $ | 271 | | | $ | 80 | | | $ | 685 | |
有過 不是的自2019年12月31日以來,我們的汽車中國合資企業(汽車中國合資企業)的所有權發生了重大變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
汽車中國合資企業運營數據彙總 | | | | | | | |
汽車中國合資公司的淨銷售額 | $ | 9,239 | | | $ | 9,002 | | | $ | 13,560 | | | $ | 19,148 | |
汽車中國合資公司的淨收入 | $ | 562 | | | $ | 499 | | | $ | 214 | | | $ | 1,266 | |
我們的非合併關聯公司宣佈但未支付的股息為$526百萬,而在2020年6月30日和2019年12月31日,金額微不足道。從我們的非合併附屬公司收到的股息為$525300萬美元和300萬美元526在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,941在截至2019年6月30日的三個月和六個月內達到3.8億美元。我們非合併附屬公司的未分配收益為$1.710億美元和2.12019年6月30日和2019年12月31日。
注9. 商譽
我們的商譽是$。1.9在2020年6月30日,其中包括$1.3與通用金融北美報告部門相關的10億美元。自2019年12月31日以來,新冠肺炎疫情對商家造成實質性幹擾,導致經濟放緩。新冠肺炎疫情造成的經濟和社會不確定性表明,通用金融北美報告部門在2020年3月31日更有可能存在商譽減損。因此,在截至2020年3月31日的三個月內,我們對通用金融北美報告部門進行了事件驅動的商譽減值測試,確定不存在商譽減值。
通用金融北美報告部門在2020年3月31日的公允價值是基於估值技術確定的,該估值技術使用了現有的最佳信息,主要是貼現現金流預測。我們對未來現金流的範圍和時機做出重大假設和估計。不能保證預期的財務結果將
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才能實現。在多種情況下,包括充分權衡下行現金流情況,通用金融北美報告部門於2020年3月31日的估計公允價值超過了其賬面價值。在截至2020年6月30日的三個月內,我們注意到我們的經濟表現或前景沒有進一步的實質性惡化,這表明有必要進一步測試商譽減值。如果經濟不確定性持續,從而導致長期的經濟放緩和我們報告單位的公允價值相應下降,未來的商譽減值可能會得到確認。
注10.可變利息實體
通用金融公司使用被認為是VIE的特殊目的實體(SPE)向證券化交易中的第三方、銀行贊助的倉庫設施或資產支持證券的投資者發行可變融資票據。這些VIE發行的債務由轉移到VIE的融資應收賬款和租賃相關資產(證券化資產)支持。通用金融公司確定它是特殊目的企業的主要受益者,因為證券化資產的服務責任賦予通用金融公司指導對VIE業績影響最大的活動的權力,而VIE中的可變利益賦予通用金融公司吸收虧損的義務和獲得潛在重大剩餘回報的權利。這些資產是這些實體發行的債務的唯一償還來源。VIE發行票據的投資者對通用金融或其其他資產沒有追索權,但通用金融作為服務商提供的慣常代表和保修回購條款和賠償除外。通用金融不需要向這些SPE提供額外的財務支持。雖然這些子公司包括在通用金融的精簡合併財務報表中,但它們是獨立的法人實體,其資產由它們合法擁有,不能提供給通用金融的債權人。
下表彙總了與通用金融合並VIE相關的資產和負債:
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| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
限制性現金流 | $ | 2,269 | | | $ | 2,202 | |
受限現金-非流動 | $ | 401 | | | $ | 441 | |
通用汽車金融應收賬款,扣除費用後的淨額-流動 | $ | 15,457 | | | $ | 19,081 | |
通用汽車金融應收賬款,扣除費用後的淨額-非流動 | $ | 14,009 | | | $ | 15,921 | |
經營租賃中的通用金融設備,淨額 | $ | 19,172 | | | $ | 14,464 | |
通用金融短期債務和長期債務的當期部分 | $ | 24,245 | | | $ | 23,952 | |
通用汽車金融長期債務 | $ | 15,961 | | | $ | 15,819 | |
GM Financial確認證券化交易中發行的證券化資產的融資費用、租賃工具和手續費收入以及擔保債務的利息支出,並記錄貸款損失準備金,以確認融資應收賬款中可能固有的貸款損失。
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注11.債款
汽車下表列出了我們汽車業務中的債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
擔保債務 | $ | 274 | | | $ | 272 | | | $ | 167 | | | $ | 165 | |
無擔保債務 | 34,308 | | | 36,093 | | | 13,909 | | | 15,247 | |
融資租賃負債 | 339 | | | 605 | | | 310 | | | 516 | |
汽車債務總額(A) | $ | 34,921 | | | $ | 36,970 | | | $ | 14,386 | | | $ | 15,928 | |
| | | | | | | |
利用一級投入的公允價值 | | | $ | 17,660 | | | | | $ | 13,628 | |
利用第2級投入的公允價值 | | | $ | 19,310 | | | | | $ | 2,300 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
根據信貸安排協議提供(B) | | | $ | 2,335 | | | | | $ | 17,285 | |
--未償還短期債務加權平均利率(C) | | | 3.9 | % | | | | 4.9 | % |
--未償還長期債務加權平均利率(C) | | | 3.5 | % | | | | 5.4 | % |
__________
(a)包括淨貼現和債務發行成本#美元514百萬美元和$540截至2020年6月30日和2019年12月31日,為100萬。
(b)不包括我們的364-日,$2.0指定由通用汽車金融公司獨家使用的10億美元貸款。
(c)包括各種外幣計價債務的票面利率和無息貸款。
無擔保債務主要由循環信貸安排和優先票據組成。在截至2020年6月30日的6個月中,我們借入:(1)美元3.4十億美元來對抗我們的三-年份,$4.0億元貸款;(2)$2.0十億美元來對抗我們的三-年份,$3.0億美元的設施,這一數字減少到了$2.02020億美元(2020年5月)(三-年份,$2.0(億元改造設施);及(3)元10.5十億對我們的五-年份,$10.510億美元的貸款,到期日從2021年到2023年不等。
2020年4月,我們更新了我們的364-日,$2.0指定由通用汽車金融公司獨家使用的10億美元貸款,用於額外的364-天期和延期$3.6數十億美元三-年份,$4.010億美元的額外一年貸款,將於2022年4月到期。剩餘的部分將於2021年4月到期,除非延長。作為三-年份,$4.0億元貸款,我們已同意不會進行任何股份回購,直至我們在循環信貸安排下不再有未償還借款為止,但三-年份,$2.0億元改造設施。此外,如果循環信貸安排下的未償還借款超過$,我們將被限制支付普通股的股息。5.0億美元,但三-年份,$2.0億元改造設施。
2020年5月,我們發行了$4.0本金總額為20億美元的優先無擔保票據,加權平均利率為6.11%,到期日從2023年到2027年。這些票據受第六個補充契約和與我們現有票據相同的基礎契約管轄,其中包含這些類型證券慣用的條款和契諾,包括我們可能招致的某些擔保債務的金額限制。發行這些高級無擔保票據的淨收益提供了額外的財務靈活性,並將用於一般公司用途。2020年5月,我們還進入了一個新的無擔保364-日,$2.01000億美元的循環信貸安排,作為可用流動性的額外來源。
通用金融(GM Financial)下表介紹了通用金融的債務情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
擔保債務 | $ | 40,308 | | | $ | 40,673 | | | $ | 39,959 | | | $ | 40,160 | |
無擔保債務 | 51,944 | | | 52,017 | | | 48,979 | | | 50,239 | |
通用汽車金融債務總額 | $ | 92,252 | | | $ | 92,690 | | | $ | 88,938 | | | $ | 90,399 | |
| | | | | | | |
利用第2級投入的公允價值 | | | $ | 91,237 | | | | | $ | 88,481 | |
利用第3級投入的公允價值 | | | $ | 1,453 | | | | | $ | 1,918 | |
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擔保債務包括循環信貸安排和應付證券化票據。大部分擔保債務是由VIE發行的,只能從與基礎質押資產相關的收益中償還。有關通用金融公司與VIE合作的更多信息,請參閲附註10。通用金融公司被要求在受限的現金賬户中持有某些資金,為某些擔保信貸安排下的借款提供額外的抵押品。有擔保債務的加權平均利率為2.42%2020年6月30日。循環信貸安排的到期日從2020年到2026年,應付證券化票據的到期日從2020年到2027年。在循環期間結束時,如果不續期,循環信貸安排的債務將在規定的期限內攤銷。在截至2020年6月30日的6個月中,通用金融續簽了循環信貸安排,總借款能力為1美元14.520億美元,併發行了美元9.0應付證券化票據本金總額為10億美元,初始加權平均利率為1.71%,到期日從2021年8月到2027年9月。
無擔保債務包括優先票據、信貸安排和其他無擔保債務。2020年6月30日到期的優先票據的到期日從2020年到2030年不等,加權平均利率為3.38%。在截至2020年6月30日的6個月中,通用金融發行了美元5.9本金總額為億元的優先票據,初始加權平均利率為3.41%,到期日從2023年到2030年。
無擔保信貸安排和其他無擔保債務的原始到期日最高可達四年了。這些信貸安排和其他無擔保債務的加權平均利率為3.15截至2020年6月30日。
合同到期日 下表彙總了截至2020年6月30日包括融資租賃在內的合同到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 汽車 | | 汽車金融 | | 總計 |
2020年(2020年7月1日至2020年12月31日) | $ | 1,489 | | | $ | 21,693 | | | $ | 23,182 | |
2021 | 1,908 | | | 27,507 | | | 29,415 | |
2022 | 5,160 | | | 14,878 | | | 20,038 | |
2023 | 13,010 | | | 9,329 | | | 22,339 | |
2024 | 75 | | | 6,170 | | | 6,245 | |
2025 | 2,540 | | | 6,265 | | | 8,805 | |
此後 | 11,253 | | | 5,941 | | | 17,194 | |
| $ | 35,435 | | | $ | 91,783 | | | $ | 127,218 | |
注12。衍生金融工具
汽車 下表列出了我們汽車業務中衍生金融工具的名義金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值水平 | | 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
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未指定為對衝的衍生工具(A) | | | | | |
外幣 | 2 | | $ | 4,236 | | | $ | 5,075 | |
| | | | | |
商品 | 2 | | 451 | | | 806 | |
PSA認股權證(B) | 2 | | 45 | | | 45 | |
衍生金融工具總額 | | | $ | 4,732 | | | $ | 5,926 | |
__________
(a)除非另有説明,否則該等衍生工具於2020年6月30日及2019年12月31日的公允價值,以及我們截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月的簡明綜合收益表所包括的損益,均屬微不足道。
(b)標緻公司發行的權證的公允價值。(PSA集團)包括在其他資產中的是$659百萬美元和$964截至2020年6月30日和2019年12月31日,為100萬。我們記錄了利息收入和其他營業外收入的增長,淨額為#美元。114百萬美元和$32在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中為100萬美元,虧損為3031000萬美元,收益為$171在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中增長了2.8億美元。
我們使用Black-Scholes公式估計PSA認股權證的公允價值。模型的重要輸入包括PSA集團股價和估計股息率。我們有權獲得PSA集團在認股權證行使後的轉換日期之前宣佈的任何股息。
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通用金融(GM Financial) 下表列出了通用金融公司衍生金融工具的公允價值總額和相關的名義金額:
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| 公允價值水平 | | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| | | 概念上的 | | 資產公允價值 | | 負債公允價值 | | 概念上的 | | 資產公允價值 | | 負債公允價值 |
指定為對衝的衍生工具(A) | | | | | | | | | | | | | |
公允價值套期保值 | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期 | 2 | | $ | 10,894 | | | $ | 609 | | | $ | — | | | $ | 9,458 | | | $ | 234 | | | $ | 23 | |
外幣掉期 | 2 | | 1,797 | | | 26 | | | 68 | | | 1,796 | | | 22 | | | 71 | |
現金流對衝 | | | | | | | | | | | | | |
利率掉期 | 2 | | 964 | | | — | | | 32 | | | 590 | | | — | | | 6 | |
外幣掉期 | 2 | | 5,143 | | | 26 | | | 302 | | | 4,429 | | | 40 | | | 119 | |
未指定為對衝的衍生工具(A) | | | | | | | | | | | | | |
利率合約 | 2 | | 112,403 | | | 1,045 | | | 807 | | | 92,400 | | | 340 | | | 300 | |
| | | | | | | | | | | | | |
衍生金融工具總額(B) | | | $ | 131,201 | | | $ | 1,706 | | | $ | 1,209 | | | $ | 108,673 | | | $ | 636 | | | $ | 519 | |
__________
(a)除非另有説明,否則我們截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合收益表和全面收益表中包括的損益微不足道。應收淨額中利息支付的應計金額計入其他資產。淨應付頭寸的利息支付應計金額計入其他負債。
(b)通用金融持有美元778百萬美元和$210來自交易對手的可用於抵銷通用金融資產頭寸的抵押品,並張貼了$274可用於抵銷通用金融在2020年6月30日和2019年12月31日的負債頭寸的交易對手的抵押品金額微不足道。
第2級工具的公允價值是根據可觀察到的市場投入(包括類似工具的報價以及外匯和利率遠期曲線)採用市場法得出的。
以下金額記錄在簡明綜合資產負債表中,涉及公允價值套期保值關係中指定和符合套期保值項目的項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
| 套期物品的賬面金額 | | 公允價值套期保值調整累計金額(A) | | 套期物品的賬面金額 | | 公允價值套期保值調整累計金額(A) |
通用汽車金融無擔保債務 | $ | 24,203 | | | $ | (648) | | | $ | 20,397 | | | $ | (77) | |
__________
(a)包括在2020年6月30日和2019年12月31日停止對衝會計的對衝項目剩餘的微不足道的攤銷。
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注13.應計負債和其他負債
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
應計負債 | | | |
經銷商和客户的津貼、索賠和折扣 | $ | 6,855 | | | $ | 10,402 | |
遞延收入 | 3,106 | | | 3,234 | |
產品保修及相關責任 | 2,728 | | | 2,987 | |
工資總額和員工福利,不包括離職後福利 | 1,573 | | | 1,969 | |
其他 | 8,465 | | | 7,895 | |
應計負債總額 | $ | 22,727 | | | $ | 26,487 | |
| | | |
其他負債 | | | |
遞延收入 | $ | 2,696 | | | $ | 2,962 | |
產品保修及相關責任 | 4,312 | | | 4,811 | |
經營租賃負債 | 960 | | | 1,010 | |
不包括離職後福利的員工福利 | 724 | | | 704 | |
離職後福利,包括設施閒置儲備 | 617 | | | 633 | |
其他 | 2,594 | | | 3,026 | |
其他負債總額 | $ | 11,903 | | | $ | 13,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | |
產品保修及相關責任 | | | | | | | | | | | |
期初保修餘額 | $ | 7,398 | | | $ | 7,552 | | | $ | 7,798 | | | $ | 7,590 | | | | | |
在定期召回活動中籤發和承擔的保修 | 41 | | | 128 | | | 158 | | | 252 | | | | | |
在此期間簽發和承擔的保修-產品保修 | 220 | | | 529 | | | 718 | | | 1,056 | | | | | |
付款 | (652) | | | (728) | | | (1,533) | | | (1,460) | | | | | |
對先前存在的保修進行調整 | (1) | | | (57) | | | (20) | | | (22) | | | | | |
外幣及其他貨幣的影響 | 34 | | | 15 | | | (81) | | | 23 | | | | | |
期末保修餘額 | $ | 7,040 | | | $ | 7,439 | | | $ | 7,040 | | | $ | 7,439 | | | | | |
我們估計我們合理可能的損失超過了召回活動應計的金額。微不足道的,微不足道的T 2020年6月30日。參考注15高田公司(Takata)事宜的合理可能損失。
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注14.養老金和其他退休後福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | |
| 養老金福利 | | | | 全球OPEB計劃 | | 養老金福利 | | | | 全球OPEB計劃 |
| 美國 | | 非美國 | | | | 美國 | | 非美國 | | |
服務成本 | $ | 63 | | | $ | 37 | | | $ | 4 | | | $ | 98 | | | $ | 29 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 429 | | | 88 | | | 44 | | | 566 | | | 118 | | | 55 | |
計劃資產的預期收益 | (817) | | | (163) | | | — | | | (871) | | | (192) | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | (1) | | | 1 | | | (2) | | | (1) | | | 1 | | | (4) | |
精算損失淨額攤銷 | 4 | | | 40 | | | 18 | | | 3 | | | 30 | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
定期養老金淨額和OPEB(收入)費用淨額 | $ | (322) | | | $ | 3 | | | $ | 64 | | | $ | (205) | | | $ | (14) | | | $ | 62 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | |
| 養老金福利 | | | | 全球OPEB計劃 | | 養老金福利 | | | | 全球OPEB計劃 |
| 美國 | | 非美國 | | | | 美國 | | 非美國 | | |
服務成本 | $ | 125 | | | $ | 66 | | | $ | 9 | | | $ | 196 | | | $ | 64 | | | $ | 8 | |
利息成本 | 858 | | | 179 | | | 87 | | | 1,132 | | | 238 | | | 109 | |
計劃資產的預期收益 | (1,633) | | | (333) | | | — | | | (1,739) | | | (387) | | | — | |
攤銷先前服務成本(貸方) | (2) | | | 3 | | | (4) | | | (2) | | | 2 | | | (7) | |
精算損失淨額攤銷 | 8 | | | 82 | | | 37 | | | 6 | | | 59 | | | 15 | |
定期養老金淨額和OPEB(收入)費用淨額 | $ | (644) | | | $ | (3) | | | $ | 129 | | | $ | (407) | | | $ | (24) | | | $ | 125 | |
淨定期養老金和其他退休後福利(OPEB)收入中的非服務成本部分f $336百萬及$232在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中d $6741000萬美元及$462截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中,淨利潤為4.5億美元,計入利息收入和其他營業外收入淨額。
注15。承諾和或有事項
訴訟責任與税收管理問題在我們正常的業務過程中,我們不時會在各種法律訴訟中被點名為被告,包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。我們在材料下面確定了我們認為有合理可能或很可能造成重大損失的個別訴訟和調查。當我們的事情發生在我們身上時,我們就會產生利益。相信損失是可能的,並且可以合理估計。在2020年6月30日和2019年12月31日,我們的應計項目為1.2十億及$1.3應計負債和其他負債10億美元。在許多情況下,很難確定損失是可能的還是合理的,也很難估計可能的損失的大小或範圍。因此,此類訴訟的不利結果可能會超過應計金額,其金額可能對我們在任何特定報告期的運營業績或現金流具有重大影響。
與點火開關召回和其他召回相關的訴訟程序2014年,我們宣佈了與安全和其他事項有關的各種召回。這些召回包括召回修理點火開關,這些開關在某些情況下可能會無意中從“運行”位置移動到“附件”或“關閉”位置,並相應失去動力,這反過來可能會阻止安全氣囊在發生碰撞時展開。
關於繼任責任點火開關索賠的上訴訴訟2016年,美國第二巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Second Circuit)裁定,2009年紐約南區美國破產法院(破產法院)批准將汽車清算公司(MLC)(前身為通用汽車公司)的幾乎所有資產出售給通用汽車的命令,除其他外,免費且明確地主張對MLC所欠義務承擔繼承人責任的索賠,無法強制執行,以阻止出售後購買二手車的原告或聲稱與點火有關的索賠的購買者對通用汽車提出的索賠
經濟損失索賠 我們意識到了愛r 100在美國和加拿大法院對通用汽車提起的假定集體訴訟,指控購買或租賃通用汽車或MLC製造的汽車的消費者受到2014年一次或多次召回和/或與這些召回相關的基本車輛狀況(經濟損失案件)的經濟損害。
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一般來説,這些經濟損失案件要求賠償所謂的補償性損害賠償,如所謂的討價還價損害賠償或與所謂的車輛減值有關的損害賠償,以及懲罰性賠償、禁令救濟和其他救濟。
許多懸而未決的美國經濟損失索賠已經轉移到一個單一的聯邦法院,即美國紐約南區(南區)地區法院,並在其中合併。這些原告根據聯邦和州法律提出了經濟損失索賠,包括與通用汽車製造的召回汽車有關的索賠,以及與MLC生產的某些召回汽車有關的繼任責任索賠。
2017年8月,南區批准了我們關於駁回#年原告繼任責任請求的動議七中的十六各有爭議的國家對該動議進行了討論,並呼籲進行額外的簡報,以決定原告的索賠是否可以在另一國繼續進行九各州。2017年12月,南區批准了通用汽車的動議,並駁回了原告在另一個州的繼任責任主張,但發現存在真正的重大事實問題,阻礙了通用汽車在2017年的簡易判決。八其他州。2018年1月,通用汽車申請重新考慮南區2017年12月簡易判決裁決的某些部分。該動議於2018年4月獲得批准,駁回了原告在紐約州法律適用的任何州的繼任責任索賠。
2018年9月,南區批准了我們駁回個人時間損失索賠的動議(在41離開47)和某些不當得利索賠,但駁回了我們關於駁回原告#年經濟損失索賠的動議。27在“明顯缺陷”規則下的管轄範圍。
2019年8月,南區批准了我司關於原告經濟損失《利益討價還價》損害賠償請求簡易判決的動議(2019年8月意見)。南區法院認為,原告基於聯合分析的損害賠償模式未能確定原告遭受了價值差額損害賠償,如果沒有這樣的證據,根據加州、密蘇裏州和德克薩斯州這三個領頭羊州的法律,原告的價值差額損害賠償要求是無效的。2019年8月晚些時候,領頭羊原告提出動議,要求南區重新考慮其簡易判決決定,如果複議被駁回,則允許中間上訴。2019年12月,南區駁回了原告關於2019年8月意見覆議的動議,但批准了原告關於證明中間上訴的動議。2020年4月1日,第二巡迴上訴法院(第二巡迴上訴法院)批准領頭羊原告的請願書,請求許可對2019年8月的意見提出上訴。2020年4月15日,領頭羊原告和通用汽車根據下文所述的集體和解協議,提出撤回第二巡迴法院上訴的規定。根據該規定,領頭羊原告可以不遲於2021年4月恢復上訴。第二巡迴法院於2020年4月16日以命令批准了這一規定。
2019年9月,通用汽車提交了一項更新的動議,要求對南區2019年8月意見中沒有解決的原告剩餘的經濟損失索賠進行簡易判決,並再次提出證據動議,尋求打擊原告專家對原告聲稱的與召回維修相關的“損失時間”損害賠償的意見。
2020年3月,通用汽車、原告和MLC GUC信託(GUC Trust)達成和解協議(Group Setting Agreement),在全國範圍內解決擬議和解類別和擬議子類別的經濟損失索賠,這些類別包括購買或租賃通用汽車的消費者七2014年在南區和破產法院有爭議的安全召回。擬議的集體和解協議提供了大約#美元的共同基金。120百萬美元用於和解團體成員,其中通用汽車將提供約$70100萬美元,GUC信託將為剩餘的美元提供資金50百萬通用汽車還將支付南區可能判給原告律師的律師費和費用,最高金額為#美元。35百萬2020年4月,迴避行動信託(AAT)、通用汽車和原告達成初步和解協議,根據該協議,AAT將支付微不足道的金額,並將被添加為集體和解協議的結算方。在2020年4月和5月期間,南區簽署了初步批准集體和解協議的命令。班級成員反對或選擇退出集體和解協議的最後期限是2020年10月。最終的公平聽證會定於2020年12月舉行。
或有可發行股份根據通用汽車和MLC之間修訂和重新簽署的總買賣協議,如果破產法院估計允許針對GUC信託的一般無擔保債權超過#美元,通用汽車有義務發行我們普通股的額外股份(調整股)。35.0十億。2020年3月,與集體和解協議一起,GUC信託向破產法院提交了一項動議,尋求批准簽訂和採取執行集體和解協議所需的行動,並尋求破產法院授權,允許GUC信託分發$300向其單位持有人出售GUC信託資產100萬美元,並與通用汽車達成相互釋放協議,該協議將使通用汽車免於任何索賠,包括要求通用汽車發行任何調整股票的任何索賠。破產
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法院批准GUC信託動議是南區初步批准集體和解協議的先決條件。2020年4月,破產法院發佈了一項命令,全部批准了GUC Trust的動議。2020年5月,批准和相互釋放協議變得具有約束力和可執行性,通用汽車完全擺脱了潛在的調整股份義務。
人身傷害索賠 我們還知道,在美國和加拿大的不同法院,有數百起訴訟懸而未決,指控由於可能是2014年召回(人身傷害案件)主題的缺陷造成的傷害或死亡。一般而言,這些案件尋求賠償所謂的補償性損害賠償、懲罰性損害賠償和/或其他救濟。自2016年以來,南區和德克薩斯州法院已經進行了幾起人身傷害案件的領頭羊審判,該法院正在管理德克薩斯州的一起多地區訴訟。這些審判都沒有導致對通用汽車承擔責任的裁決。
政府事務關於2014年的召回事件,我們不時收到傳票和其他要求,要求提供與美國聯邦、州和加拿大政府的機構或其他代表的調查相關的信息。通用汽車正在配合所有合理的懸而未決的信息請求。任何現有的政府事務或調查在未來都可能導致實施損害賠償、罰款、民事同意令、民事和刑事處罰或其他補救措施。
截至2020年6月30日的2014次召回累計金額反映了已解決但未支付的事項的金額,以及與點火開關召回和其他相關召回相關的剩餘未了結調查、索賠和/或訴訟的金額,前提是此類事項很可能發生並可以合理估計。這些未解決的調查、索賠和/或訴訟的應計金額是我們最好的單點估計(如果可以確定)和(如果沒有這樣的單點估計)我們對此類事件可能損失範圍的低端(如果可以確定)的估計的組合。我們將繼續考慮解決涉及召回點火開關和其他召回的懸而未決的問題,並在有意義的情況下這樣做。
通用汽車韓國公司工資訴訟 通用汽車韓國公司在韓國仁川的上訴法院和仁川地方法院與現任和前任小時工提起訴訟。集體訴訟,總共涉及超過人。10,000這些員工聲稱,通用汽車韓國公司在計算根據韓國法規應支付的普通工資時,沒有包括獎金和某些津貼。2012年,首爾高等法院(一箇中級上訴法院)確認了其中一起集體訴訟中的一項裁決,該訴訟涉及五這與通用汽車韓國公司的立場背道而馳。通用汽車韓國公司向韓國最高法院(韓國最高法院)提出上訴。2014年,韓國最高法院在很大程度上同意通用汽車的法律論點,並將案件發回首爾高等法院考慮,這與早先韓國最高法院的先例一致,即雖然固定獎金應包括在普通工資的計算中,但在某些情況下,將禁止追溯性適用這一規則的請求。2015年,經過複議,首爾高等法院裁定通用汽車韓國公司勝訴,之後原告向韓國最高法院提出上訴。2020年7月,韓國最高法院判決通用汽車韓國公司勝訴。根據這一決定,我們認為我們遭受重大損失的可能性微乎其微,我們估計,截至2020年6月30日,我們超過應計金額的損失微不足道。
通用汽車韓國公司也參與了與現任和前任受薪員工的訴訟,這些指控涉及普通工資監管,以及在計算普通工資時是否包括固定獎金。2017年,首爾高等法院裁定,工人沒有被禁止提出追溯工資要求。通用汽車韓國公司就這一裁決向韓國最高法院提出上訴。韓國最高法院尚未做出裁決。我們估計,超過應計金額的合理可能損失約為美元。170截至2020年6月30日,為100萬人。如果獲得新的信息或法律或監管框架發生變化,所稱索賠的範圍和GM Korea對任何或所有個別索賠要素的評估都可能發生變化。
通用汽車韓國公司還與現任和前任分包工人提起訴訟,指控他們有權享受與全職員工相同的工資和福利,並被聘為全職員工。2018年5月,韓國勞動當局發佈了一項不利的行政命令,裁定通用汽車韓國公司必須將某些目前的分包工人作為全職員工聘用。通用汽車韓國公司對這一命令提出上訴,2020年6月,首爾高等法院做出了不利於通用汽車韓國公司的裁決。通用汽車韓國公司已就這一決定向韓國最高法院提出上訴。於2020年6月30日,我們的應計項目包括某些主張的索賠和我們認為可能主張並可能承擔責任的索賠,應計金額約為#美元。190百萬我們估計,對其他可能提出類似索賠的當前分包工人來説,超過應計金額的合理可能損失約為#美元。110截至2020年6月30日,為100萬人。我們目前無法估計任何可能的損失或損失範圍,這些損失可能是由前分包工人可能提出的額外索賠造成的。
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通用汽車巴西公司的間接税申請2019年,巴西高等法院就以下問題做出了有利的裁決三通用汽車巴西公司提起的案件,質疑某一州的增值税是否應計入聯邦總收入的計算中的税金。這些決定使公司有權通過抵消聯邦税收義務,收回政府在2001年8月至2017年2月期間收取的某些金額。因此,通用汽車巴西公司記錄的税前回收為#美元。380百萬美元和$1.2截至2019年6月30日的三個月和六個月的汽車和其他銷售成本為170億美元。我們總共記錄了$1.410億美元的税前回收額N截至2019年12月31日的年度內的汽車和其他銷售成本。這些恢復的實現取決於行政審批的時間和有資格抵銷的聯邦税收負債的產生。巴西國税局已向巴西最高法院提交了一份關於此事的澄清動議,截至本披露之時,該動議正在等待裁決。此外,我們預計第三方將對通用汽車打算辯護的部分或全部税前復甦提出索賠。
其他訴訟責任和税務管理事項各種其他法律訴訟,包括針對我們或我們的相關公司或合資企業的集體訴訟、政府調查、索賠和訴訟正在等待之中,包括因被指控的產品缺陷引起的事項;與僱傭有關的事項;產品和工作場所安全、車輛排放和燃油經濟性法規;產品擔保;金融服務;經銷商、供應商和其他合同關係;與競爭問題有關的政府法規;不受會計準則彙編740規定約束的税收相關事項;所得税(與間接税相關的事項);產品設計、製造和性能;消費者保護法;和環境保護法,包括監管空氣排放、水排放、廢物管理和固定污染源環境修復的法律。
在那.E幾次推杆IVE在美國聯邦法院、加拿大和以色列的省法院懸而未決的針對通用汽車的集體訴訟,指控銷售的各種汽車,包括2011-2016款Duramax柴油雪佛蘭Silverado和GMC Sierra汽車,違反了聯邦、州和外國的排放標準。我們無法估計這些行動可能導致的任何合理可能的損失或損失範圍。基於這些指控,通用汽車還在美國面臨一系列額外的訴訟,包括可能的股東集體訴訟,聲稱違反了聯邦證券法,以及股東要求訴訟。證券訴訟已被這些訴訟中的原告自願駁回。
我們認為,對於可能和可以合理估計的損失,已經建立了適當的應計項目。其中一個或多個問題的解決可能會超過累積的金額,其金額可能會對我們的運營結果產生重大影響。我們還不時收到美國聯邦、州和外國政府的機構或其他代表就各種問題發出的傳票和其他詢問或要求提供信息的請求。
與間接税相關的事項正在全球範圍內進行訴訟,涉及增值税、關税、關税、銷售税、財產税和其他非所得税相關的税收敞口。各種與美國勞工無關的問題包括現任和前任僱員對所謂的拖欠工資、福利、遣散費和其他補償事宜的索賠。某些行政訴訟與間接税有關,可能要求我們將資金存入第三方託管或提供另一種形式的擔保。其中一些事項可能涉及補償性、懲罰性或其他三倍的損害索賠、環境補救計劃或制裁,如果獲得批准,可能會要求我們支付損害賠償或其他支出,金額為無法bE合理估計在2020年6月30日。我們相信,對於可能和可以合理估計的損失,已經建立了適當的應計項目。。對於與間接税有關的事項,我們估計我們合理可能的損失超過應計金額,最高可達約#美元。700百萬2020年6月30日。
高田事關重大2016年5月,美國國家公路交通安全管理局(NHTSA)發佈了一份修訂的同意令,要求高田為之前未召回的前安全氣囊充氣泵提交缺陷信息報告(DIRS),這些充氣泵含有不含吸濕乾燥劑的階段穩定硝酸銨推進劑,計劃持續到2019年,基於風險,影響到眾多汽車製造商生產的數千萬輛汽車。NHTSA的結論是,安全氣囊充氣泵破裂的根本原因可能是時間、温度循環和環境濕度的作用。
儘管我們不認為目前高田DIRS範圍內任何未召回的通用汽車存在安全缺陷,但我們與NHTSA合作,已經提交了初步DIR,涵蓋我們的某些GMT900汽車,即全尺寸皮卡和運動型多功能車(SUV)。我們還提交了請願書,要求對受這些初步DIRS影響的車輛進行無關緊要的處理。NHTSA已經整合了我們的請願書,並將同時對它們進行裁決。
雖然這些請願書一直懸而未決,但我們已經向NHTSA提供了我們的長期研究結果和第三方專家進行的研究結果,所有這些都構成了我們確定這些車輛的充氣裝置不會對安全構成不合理風險的基礎,並且最終不應該需要維修。
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因此,不是的根據初步DIRS和修訂的同意令,與我們的車輛相關的任何維修都有保修條款。然而,如果根據美國修訂的同意令,我們最終有義務維修受當前或未來高田DIRS約束的車輛,我們估計對通用汽車可能產生的合理影響約為$1.2十億。
通用汽車已召回CERTain汽車在美國以外銷售,以取代這些汽車中的高田充氣泵。國際銷售的相關車輛和在美國銷售的車輛和充氣機設計存在重大差異。我們將繼續收集和分析有關這些充氣機的證據,並與監管機構分享我們的研究結果。額外的召回(如果有的話)可能會對我們的運營結果和現金流產生重大影響。我們繼續關注國際形勢。
有幾起針對通用汽車的假定集體訴訟,包括在美國的聯邦法院,在加拿大的省法院,以及在墨西哥和以色列,美國這是因為有指控稱,高田生產的安全氣囊充氣泵存在缺陷。在這些訴訟的早期階段,我們無法評估損失的可能性,也無法估計可能發生的損失的金額或範圍。
歐寶/沃克斯豪爾出售2017年,我們將歐寶和沃克斯豪爾業務以及歐洲的某些其他資產(歐寶/沃克斯豪爾業務)出售給了PSA集團。我們還將歐洲融資子公司和分支機構(Fincos,以及歐寶/沃克斯豪爾業務、歐洲業務)出售給Banque PSA Finance S.A.和BNP Paribas Personal Finance S.A.。我們的全資子公司(賣方)同意賠償PSA集團因主協議(協議)中包含的任何陳述和擔保或違反我們的契約所造成的某些損失,以及某些其他責任,包括某些排放和產品責任。本公司為PSA集團的利益訂立了擔保,據此,本公司同意擔保賣方賠償PSA集團的義務。其中某些賠償義務受到所需付款金額的時間限制、門檻和/或上限。
儘管此次出售減少了我們在歐洲的新車業務,但我們仍可能受到監管機構採取的與銷售前銷售的車輛相關的行動的影響。在德國,Kraftfahrt-Bundesamt(KBA)在2019年11月發佈了一項命令,將歐寶在2017年和2018年發起的自願召回轉變為強制性召回,原因是據稱歐寶未能遵守某些排放法規。然而,由於絕大多數車輛已經根據自願召回收到了KBA批准的軟件校準更新,因此受強制召回影響的車輛數量微不足道。賣方還可能有義務賠償PSA集團或以其他方式承擔上述費用和開支,以及某些相關的潛在訴訟費用、和解、判決和可能的罰款。此外,應KBA的要求,德國當局重新啟動了與此事相關的單獨刑事調查,此前該調查已結束,但沒有采取任何行動。我們無法估計這件事可能造成的任何合理損失或損失範圍。
與PSA進行的交易在出售後的一段時間內,我們繼續向PSA集團採購和供應某些車輛、零部件和工程服務。下表彙總了與歐寶/沃克斯豪爾業務的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
淨銷售額和收入(A) | $ | 8 | | | $ | 441 | | | $ | 61 | | | $ | 868 | |
購買及開支(A) | $ | 56 | | | $ | 213 | | | $ | 204 | | | $ | 405 | |
現金支付(B) | | | | | $ | 458 | | | $ | 616 | |
現金收據(B) | | | | | $ | 177 | | | $ | 1,057 | |
__________
(a)包括在淨收入中(損失)。
(b)包括在淨現金中由提供(在中使用)經營活動。
產品責任我們記錄了責任$的%s562百萬美元和d $544截至2020年6月30日和2019年12月31日的應計負債和其他負債,用於所有已知產品責任索賠的預期成本,加上已經發生並預計將在我們自保的未來提交的產品責任索賠的預期成本的估計。我們產品責任索賠的應計項目在未來一段時間內可能會大幅增加,這是合理的,儘管我們不能根據目前獲得的信息估計合理的增量損失範圍。除上述與點火開關召回有關的索賠外,我們相信,任何針對我們的判決,涉及我們和MLC產品的實際損害,都將由我們記錄的應計費用和(如果適用)超額責任保險覆蓋。
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擔保我們簽訂了賠償責任的協議。TY索賠涉及主要由某些合資企業生產的產品。這些保證在2020年至2025年期間終止,或在發生特定事件時終止,或正在進行。我們相信所產生的相關潛在成本已由我們記錄的應計項目充分覆蓋,這是微不足道的。主要根據迄今售出的車輛計算的未來最高未貼現付款為$。3.110億美元和2.6截至2020年6月30日和2019年12月31日,這些擔保金額為10億美元,其中大部分與賠償協議有關。
我們向經銷商等第三方提供未償還商業貸款的付款擔保。在某些情況下,一方的某些資產或我們向其債務或履約提供擔保的一方的應付款項可能在某種程度上抵消任何潛在未來付款的金額。我們還面臨着與向租賃汽車公司出售某些產品相關的剩餘價值擔保。
我們在一起定期簽訂協議,在正常業務過程中納入賠償條款。由於這些義務的條件性質,無法估計我們在這些賠償或擔保項下的最大風險敞口。這類債務記錄的金額微不足道,因為大多數債務目前都不可能或不可估量,而且發行時擔保的公允價值微不足道。請參閲本説明的歐寶/沃克斯豪爾銷售部分,瞭解我們根據協議對PSA集團承擔的賠償義務的更多信息。
注16。 所得税
對於中期所得税報告,我們估計我們的年度有效税率,並將其應用於今年迄今的普通收入(虧損)。不包括預計虧損或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務管轄區。不尋常或不經常發生的項目的税收影響,包括對估值免税額的判斷的變化和税收變化的影響法律或税率,在其發生的過渡期內報告。我們有從2011年到2019年的開放納税年度,擁有各種重要的税收管轄區。
在截至2020年6月30日的三個月中,所得税優惠為美元112百萬美元主要是由於我們的有效税率計算中包括的實體的税收優惠。在截至2019年6月30日的三個月中,所得税支出為美元5241000萬美元主要是由於我們有效税率計算中包括的實體的應佔税費,但部分被與税務結算相關的税收優惠所抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,所得税支出為245税前虧損百萬元主要是由於在我們的有效税率計算中應佔實體的税項開支,以及針對遞延税項資產設立估值免税額所致。在截至2019年6月30日的6個月中,所得税支出為美元6611000萬美元主要是由於我們有效税率計算中包括的實體的應佔税費,但部分被與釋放估值免税額、税務結算和外國股息收益相關的税收優惠所抵消。
在2020年6月30日,我們擁有24.1淨遞延税項資產包括淨營業虧損和所得税抵免、資本化研究支出和其他可用於抵消未來所得税負債的時間差異,部分由估值津貼抵消。
注17。重組和其他舉措
我們已經實施了各種重組和其他措施,如果有必要,我們可能會在未來實施更多措施,以精簡製造能力和降低其他成本,以提高剩餘設施的利用率。如果這些計劃涉及自願離職,則通常在接受向員工提供的待遇時記錄債務。只要這些計劃根據預先存在的協議提供離職福利,一旦金額可能並可合理評估,就會記錄負債。如果員工被非自願解僱,通常在溝通之日記錄一項責任。相關費用記入汽車和其他銷售成本,汽車和其他銷售、一般和行政費用。
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下表彙總了與重組和其他舉措有關的準備金和費用,包括離職後福利準備金和費用:
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| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
期初餘額 | $ | 583 | | | $ | 830 | | | $ | 564 | | | $ | 1,122 | |
附加費、利息增加額及其他 | 35 | | | 242 | | | 254 | | | 288 | |
付款 | (163) | | | (166) | | | (338) | | | (483) | |
修訂外幣預算及影響 | 25 | | | 13 | | | — | | | (8) | |
期末餘額 | $ | 480 | | | $ | 919 | | | $ | 480 | | | $ | 919 | |
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,重組和其他舉措主要包括在GMI採取的行動,涉及逐步結束澳大利亞和新西蘭的Holden銷售、設計和工程業務,以及執行具有約束力的條款説明書,以出售我們在泰國的車輛和動力總成製造設施。我們記錄的費用是$92在截至2020年6月30日的三個月中,主要用於庫存撥備。我們記錄的費用是$581在截至2020年6月30日的6個月中為2.5億美元,主要包括335未列於上表的財產和無形資產減值、庫存撥備、銷售津貼和其他費用1.8億美元,以及#美元2462000萬美元的經銷商重組和員工離職費用,反映在上表中。我們還記錄了一美元236在截至2020年6月30日的6個月內,由於澳大利亞和新西蘭的遞延税項資產設立估值免税額,所得税支出為100萬英鎊。我們招致了$69在截至2020年6月30日的6個月裏,這些重組行動造成的現金淨流出為2.5億美元,主要用於銷售津貼支付和經銷商重組支付。我們預計將產生大約$的額外重組和其他費用4002000萬美元,額外的現金淨流出約為#美元2002000萬美元,其中包括預期收益約為$130出售我們在泰國的製造設施所得的600萬美元,將於2020年底基本完成。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月裏,重組和其他計劃主要包括與我們宣佈的轉型活動相關的行動,其中包括將產品取消分配到某些製造設施和其他員工離職計劃。我們記錄的費用是$361在截至2019年6月30日的三個月中,主要是GMNA,包括$23180萬美元與供應商有關的費用,反映在上表中,以及#美元1301000萬美元主要為非現金加速折舊,未反映在上表中。我們記錄的費用是$1.2億美元,主要是GMNA,在截至2019年6月30日的六個月中,包括91180萬美元,主要為非現金加速折舊,未反映在上表中,以及#美元2402000萬美元,主要是與供應商有關的費用,如上表所示。這些計劃自開始以來的總成本為$3.110億美元,並於2019年12月31日完成。我們招致了$307百萬美元和$487在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月裏,這些重組行動導致的現金流出100萬美元,主要用於員工離職付款,以及1.4自計劃開始以來,現金流出達10億美元,主要用於員工離職付款和與供應商相關的付款。我們預計與這些活動相關的額外現金流出約為#美元。100到2020年底,將基本完成100萬輛。
注18。股東權益與非控制性利益
我們有2.0億股優先股和5.0授權發行的10億股普通股。我們有不是的優先股和優先股的股份1.4於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行的普通股10億股。
郵輪優先股2019年5月,通用郵輪控股有限責任公司(Cruise Holdings)發行了美元1.111億美元的郵輪F類優先股,包括$687向通用汽車控股有限公司(General Motors Holdings LLC)出售600萬股郵輪F類優先股。2019年8月,向軟銀願景基金(AIV M2),L.P.增發金額微不足道的Cruise F類優先股。(遠見基金)。這些發行的所有收益都專門指定用於Cruise的營運資金和一般公司用途。只有在首次公開募股(IPO)時,Cruise F類優先股才會按指定的交換比例轉換為Cruise Holdings的普通股。在我們的簡明合併財務報表中,郵輪F類優先股被歸類為非控股權益。
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下表彙總了累計其他綜合虧損的重要組成部分:
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| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
外幣折算調整 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (3,091) | | | $ | (2,125) | | | $ | (2,277) | | | $ | (2,250) | |
扣除重新分類調整和税後的其他綜合收益(虧損)和非控制權益(A)(B) | (101) | | | 47 | | | (915) | | | 172 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | (3,192) | | | $ | (2,078) | | | $ | (3,192) | | | $ | (2,078) | |
| | | | | | | |
固定福利計劃 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (8,540) | | | $ | (6,701) | | | $ | (8,857) | | | $ | (6,737) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損),税後淨額(B) | (97) | | | (28) | | | 166 | | | (29) | |
重新分類調整,税後淨額(B) | 58 | | | 34 | | | 112 | | | 71 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額(B) | (39) | | | 6 | | | 278 | | | 42 | |
| | | | | | | |
期末餘額(C) | $ | (8,579) | | | $ | (6,695) | | | $ | (8,579) | | | $ | (6,695) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________
(a)非控制性利益與再分類調整在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月裏,調整幅度微乎其微。
(b)所得税效應在三個月和六個月內並不顯著。DED於2020年6月30日和2019年6月30日。
(c)主要包括我們的固定福利計劃的未攤銷精算損失。有關更多信息,請參閲我們的2019 Form 10-K的註釋2.重要會計政策。
注19。每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | (758) | | | $ | 2,418 | | | $ | (464) | | | $ | 4,575 | | | | | |
減去:子公司優先股的累計股息 | (48) | | | (37) | | | (95) | | | (75) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (806) | | | $ | 2,381 | | | $ | (559) | | | $ | 4,500 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 1,432 | | | 1,420 | | | 1,432 | | | 1,419 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | $ | (0.56) | | | $ | 1.68 | | | $ | (0.39) | | | $ | 3.17 | | | | | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | (806) | | | $ | 2,381 | | | $ | (559) | | | $ | 4,500 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 1,432 | | | 1,420 | | | 1,432 | | | 1,419 | | | | | |
股票激勵計劃下認股權證和獎勵的稀釋效應 | — | | | 18 | | | — | | | 18 | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 1,432 | | | 1,438 | | | 1,432 | | | 1,437 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | (0.56) | | | $ | 1.66 | | | $ | (0.39) | | | $ | 3.13 | | | | | |
潛在攤薄證券(A) | 43 | | | 7 | | | 43 | | | 7 | | | | | |
__________
(a)可歸因於已發行股票期權、履約股份單位(PSU)和限制性股票單位(RSU)的潛在攤薄證券不包括在稀釋每股收益(EPS)的計算中,因為該等證券將具有反攤薄作用。
注20。細分市場報告
我們通過以下可報告的部門分析我們的業務結果:GMNA、GMI、Cruise和GM Financial。首席運營決策者評估我們的汽車部門和Cruise的運營結果和表現
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
通過扣除非控股權益後的息税前收益(EBIT)進行調整。首席運營決策者通過調整後的所得税前收益(EBT)對通用金融公司進行評估,因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時,利息收入和利息支出是運營結果的一部分。每個部門都有一名經理負責執行我們的戰略計劃。雖然在完全分配的成本基礎上,並不是某個細分市場內的所有車輛都是單獨盈利的,但這些車輛將客户吸引到經銷商展廳,並幫助維持其他更有利可圖的汽車的銷量,併為達到所需的燃油效率標準做出貢獻。由於這些和其他因素,我們不以單個品牌或車輛來管理我們的業務。
幾乎所有生產的卡車、跨界車、轎車和汽車零部件都是通過北美的零售經銷商和北美以外的分銷商和經銷商銷售的,其中大部分是獨立擁有的。除了出售給經銷商用於消費零售的產品外,卡車、跨界車和轎車也賣給車隊客户,包括日租汽車公司、商業車隊客户、租賃公司和政府。船隊銷售是通過經銷商網絡完成的,在某些情況下還直接與船隊客户一起完成。零售和車隊客户可以通過經銷商網絡獲得廣泛的售後服務和產品,如維修、小修、碰撞維修、車輛配件和延長服務保修。
GMNA以別克、凱迪拉克、雪佛蘭和GMC品牌開發、製造和/或銷售的汽車滿足了北美客户的需求。GMI主要通過開發、製造和/或銷售別克、凱迪拉克、雪佛蘭、GMC和霍爾頓品牌的汽車來滿足北美以外客户的需求。我們還持有滿足其他國家(主要是中國)客户需求的實體的股權,這些實體以寶駿、別克、凱迪拉克、雪佛蘭和五菱品牌開發、製造和/或銷售汽車。Cruise(前身為GM Cruise)是我們的全球部門,負責自動駕駛汽車技術的開發和商業化,幷包括與自動駕駛汽車相關的工程和其他成本。
我們的汽車利息收入和利息支出、歐寶/沃克斯豪爾業務的遺留成本(主要是養老金成本)、公司支出以及某些非特定部門的收入和支出在公司中集中記錄。公司資產主要包括現金和現金等價物、可銷售的債務證券、PSA認股權證和公司間餘額。與歐洲業務相關的留存的資金不足的養老金淨負債也記錄在公司中。所有部門間餘額和交易均已在合併中沖銷。
下表按細分彙總了主要財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2020年6月30日的三個月內 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 淘汰 | | 全汽車 | | 巡航 | | 通用金融(GM Financial) | | 取消/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和淨收入 | $ | 11,604 | | | $ | 1,677 | | | $ | 80 | | | | | $ | 13,361 | | | $ | 28 | | | $ | 3,423 | | | $ | (34) | | | $ | 16,778 | |
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | (101) | | | $ | (270) | | | $ | (182) | | | | | $ | (553) | | | $ | (195) | | | $ | 226 | | | $ | (14) | | | $ | (536) | |
調整(A) | $ | — | | | $ | (92) | | | $ | — | | | | | $ | (92) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | (92) | |
汽車利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 61 | |
汽車利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | (303) | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | (22) | |
所得税前虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | (892) | |
所得税優惠 | | | | | | | | | | | | | | | | | 112 | |
淨損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | (780) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | 22 | |
股東應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (758) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非合併關聯公司淨資產權益 | $ | 133 | | | $ | 6,107 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,240 | | | $ | — | | | $ | 1,484 | | | $ | — | | | $ | 7,724 | |
商譽與無形資產 | $ | 2,399 | | | $ | 819 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,219 | | | $ | 726 | | | $ | 1,337 | | | $ | — | | | $ | 5,282 | |
總資產 | $ | 101,521 | | | $ | 21,494 | | | $ | 43,258 | | | $ | (41,700) | | | $ | 124,573 | | | $ | 3,963 | | | $ | 111,154 | | | $ | (2,155) | | | $ | 237,535 | |
折舊攤銷 | $ | 1,127 | | | $ | 149 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 1,282 | | | $ | 11 | | | $ | 1,965 | | | $ | — | | | $ | 3,258 | |
減損費用 | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | |
權益收益 | $ | 5 | | | $ | 165 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 170 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 212 | |
__________
(a)包括在澳大利亞、新西蘭和泰國的重組和其他費用。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 於截至2019年6月30日的三個月及截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 淘汰 | | 總計 汽車 | | 巡航 | | 全球機制 財務 | | 取消/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和淨收入 | $ | 28,324 | | | $ | 4,047 | | | $ | 54 | | | | | $ | 32,425 | | | $ | 25 | | | $ | 3,639 | | | $ | (29) | | | $ | 36,060 | |
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 3,022 | | | $ | (48) | | | $ | (216) | | | | | $ | 2,758 | | | $ | (279) | | | $ | 536 | | | $ | (3) | | | $ | 3,012 | |
調整(A) | $ | (336) | | | $ | 357 | | | $ | (2) | | | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 19 | |
汽車利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 106 | |
汽車利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | (195) | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | (15) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,927 | |
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (524) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,403 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | 15 | |
股東應佔淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 2,418 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非合併關聯公司淨資產權益 | $ | 82 | | | $ | 6,800 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 6,894 | | | $ | — | | | $ | 1,446 | | | $ | — | | | $ | 8,340 | |
商譽與無形資產 | $ | 2,520 | | | $ | 908 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3,429 | | | $ | 670 | | | $ | 1,358 | | | $ | — | | | $ | 5,457 | |
總資產 | $ | 114,515 | | | $ | 26,681 | | | $ | 29,597 | | | $ | (50,446) | | | $ | 120,347 | | | $ | 4,212 | | | $ | 110,711 | | | $ | (1,533) | | | $ | 233,737 | |
折舊攤銷 | $ | 1,409 | | | $ | 119 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 1,541 | | | $ | 7 | | | $ | 1,848 | | | $ | — | | | $ | 3,396 | |
減損費用 | $ | 8 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | |
權益收益(虧損) | $ | 2 | | | $ | 233 | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | 229 | | | $ | — | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 271 | |
__________
(a)包括與轉型活動有關的重組和其他費用#美元。361百萬美元,主要是GMNA,收益為$380600萬美元,與巴西在GMI中追溯性收回間接税有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 於截至2020年6月30日的6個月內及截至2020年6月30日的6個月內 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 淘汰 | | 總計 汽車 | | 巡航 | | 全球機制 財務 | | 取消/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和淨收入 | $ | 37,435 | | | $ | 4,957 | | | $ | 118 | | | | | $ | 42,510 | | | $ | 53 | | | $ | 6,984 | | | $ | (60) | | | $ | 49,487 | |
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 2,093 | | | $ | (821) | | | $ | (593) | | | | | $ | 679 | | | $ | (423) | | | $ | 456 | | | $ | 2 | | | $ | 714 | |
調整(A) | $ | — | | | $ | (581) | | | $ | — | | | | | $ | (581) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | (581) | |
汽車利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 144 | |
汽車利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | (496) | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | (30) | |
所得税前虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | (249) | |
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (245) | |
淨損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | (494) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | 30 | |
股東應佔淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | (464) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | $ | 2,354 | | | $ | 315 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | 2,684 | | | $ | 19 | | | $ | 3,753 | | | $ | — | | | $ | 6,456 | |
減損費用 | $ | 20 | | | $ | 97 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 117 | |
權益收益 | $ | 11 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | 80 | |
__________
(a)包括在澳大利亞、新西蘭和泰國的重組和其他費用。
目錄
通用汽車公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 於截至2019年6月30日的6個月及截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| GMNA | | GMI | | 公司 | | 淘汰 | | 總計 汽車 | | 巡航 | | 全球機制 財務 | | 取消/重新分類 | | 總計 |
淨銷售額和淨收入 | $ | 55,689 | | | $ | 7,897 | | | $ | 100 | | | | | $ | 63,686 | | | $ | 50 | | | $ | 7,259 | | | $ | (57) | | | $ | 70,938 | |
息税前收益(虧損)-調整後 | $ | 4,918 | | | $ | (17) | | | $ | (10) | | | | | $ | 4,891 | | | $ | (448) | | | $ | 895 | | | $ | (16) | | | $ | 5,322 | |
調整(A) | $ | (1,119) | | | $ | 1,207 | | | $ | (2) | | | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 86 | |
汽車利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 204 | |
汽車利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | (376) | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | (27) | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 5,209 | |
所得税費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | (661) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,548 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | 27 | |
股東應佔淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 4,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | $ | 3,478 | | | $ | 246 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 3,749 | | | $ | 9 | | | $ | 3,747 | | | $ | — | | | $ | 7,505 | |
減損費用 | $ | 15 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18 | |
權益收益(虧損) | $ | 4 | | | $ | 607 | | | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | 598 | | | $ | — | | | $ | 87 | | | $ | — | | | $ | 685 | |
_________
(a)包括與轉型活動有關的重組和其他費用#美元。1.2200億美元,主要是GMNA,收益為美元1.2200億美元與巴西在GMI中追溯收回間接税有關。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
陳述的基礎本管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析應與2019年Form 10-K中包含的簡明綜合財務報表及其附註以及經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
本MD&A中的前瞻性陳述不是對未來業績的保證,可能涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期結果大不相同。請參閲本MD&A的“前瞻性陳述”部分和第1A項。我們2019年的風險因素表10-K,用於討論這些風險和不確定性。除每股金額或另有規定外,表內列示的美元金額均以百萬為單位。
非GAAP衡量標準我們的非GAAP衡量標準包括:EBIT調整後的非控股權益淨額;EBT調整後的通用汽車財務部門;每股攤薄調整後的EPS;有效税率調整後的(ETR調整後);投資資本回報率調整後(ROIC調整後)和調整後的汽車自由現金流。由於公司之間在計算方法上的潛在差異,我們對這些非GAAP衡量標準的計算可能無法與其他公司的類似名稱的衡量標準進行比較。因此,這些非GAAP衡量標準的使用有其侷限性,不應被視為優於、孤立於或替代相關的美國GAAP衡量標準。
這些非GAAP衡量標準允許管理層和投資者查看經營趨勢,進行不同時期和不同地理區域之間的分析比較和基準業績,以瞭解經營業績,而不考慮我們不認為是核心經營業績組成部分的項目。此外,這些非GAAP措施使投資者有機會對照我們的外部溝通目標來衡量和監控我們的業績,並評估管理層正在做出的投資決策,以提高經ROIC調整後的回報率。管理層在其財務、投資和運營決策過程中使用這些措施,用於內部報告,並將其作為其預測和預算過程的一部分。此外,根據我們的績效薪酬計劃,我們的董事會使用其中的某些指標和其他指標作為關鍵指標來確定管理業績。出於這些原因,我們相信這些非GAAP衡量標準對我們的投資者是有用的。
息税前利潤調整後息税前利潤調整後的利潤是扣除非控股權益後的淨額,由管理層使用,投資者可以用來審查我們的綜合經營結果,因為它不包括汽車利息收入、汽車利息支出和所得税,以及某些不被認為是我們核心業務一部分的額外調整。息税前利潤調整的例子包括但不限於,長期資產的減值費用和由於我們的業務或離散的市場和業務狀況的戰略轉變而產生的其他退出成本;點火開關召回和相關法律事務產生的成本;以及與惡性通脹經濟體相關的某些貨幣貶值。對於EBIT調整和我們的其他非GAAP衡量標準,一旦我們在本期對某個項目進行了調整,我們還將在該項目產生影響的任何未來期間調整相關的非GAAP衡量標準。我們對通用汽車金融部門的相應衡量標準是經EBT調整的,因為在評估和衡量該部門的運營和財務表現時,利息收入和利息支出是經營業績的一部分。
每股收益-稀釋-調整後每股攤薄調整後的每股收益由管理層使用,投資者可以用來一致地審查我們的綜合攤薄每股收益結果。每股攤薄調整後的每股收益計算為普通股股東應佔的淨收入-攤薄後減去上述EBIT調整後的調整和某些所得税調整除以加權平均已發行普通股-攤薄後的收益。所得税調整的例子包括設立或撤銷重大遞延税項資產估值免税額。
ETR調整後ETR調整後供管理層使用,並可供投資者在一致的基礎上審查我們核心業務的綜合有效税率。ETR調整後的計算方法為所得税支出減去與上述EBIT調整後調整相關的所得税和上述稀釋後調整後每股收益的所得税調整除以所得税前收入減去調整後的所得税。當我們提供預期調整後的有效税率時,我們不會提供預期的有效税率,因為美國GAAP衡量標準可能包括難以預測的重大調整。
ROIC調整後ROIC調整後供管理層使用,並可供投資者用來審查我們的投資和資本分配決策。我們將ROIC調整後定義為過去四個季度的EBIT調整後除以ROIC調整後的平均淨資產,淨資產被認為是經平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃)、平均汽車淨養老金和OPEB負債以及同期平均汽車淨所得税資產調整後的平均股本餘額。
調整後的汽車自由現金流調整後的汽車自由現金流由管理層使用,並可供投資者用來審查我們汽車業務的流動性,根據我們的資本分配計劃衡量和監控我們的業績,並根據我們汽車業務的大量現金需求評估我們的汽車流動性。我們將調整後的汽車自由現金流衡量為汽車運營現金流減去經管理行動調整後的資本支出。管理行動可以包括自願事件,如對員工福利計劃的可自由支配的繳費,或非重複性的特定事件,如被認為對息税前利潤調整目的特殊的設施關閉。有關更多信息,請參閲本MD&A的“流動性和資本資源”部分。
下表將根據美國公認會計原則可歸因於股東的淨收入(虧損)與經EBIT(虧損)調整後的淨收入(虧損)進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, | | | | 三月三十一號, | | | | 十二月三十一號, | | | | 九月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | (758) | | | $ | 2,418 | | | $ | 294 | | | $ | 2,157 | | | $ | (194) | | | $ | 2,044 | | | $ | 2,351 | | | $ | 2,534 | |
所得税費用(福利) | (112) | | | 524 | | | 357 | | | 137 | | | (163) | | | (611) | | | 271 | | | 100 | |
汽車利息支出 | 303 | | | 195 | | | 193 | | | 181 | | | 200 | | | 185 | | | 206 | | | 161 | |
汽車利息收入 | (61) | | | (106) | | | (83) | | | (98) | | | (96) | | | (117) | | | (129) | | | (82) | |
調整數 | | | | | | | | | | | | | | | |
GMI重組(A) | 92 | | | — | | | 489 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
轉型活動(B) | — | | | 361 | | | — | | | 790 | | | 194 | | | 1,327 | | | 390 | | | — | |
通用汽車巴西公司間接税退税(C) | — | | | (380) | | | — | | | (857) | | | — | | | — | | | (123) | | | — | |
一汽-通用汽車資產剝離(D) | — | | | — | | | — | | | — | | | 164 | | | — | | | — | | | — | |
點火開關召回和相關法律事項(E) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 440 | |
調整總額 | 92 | | | (19) | | | 489 | | | (67) | | | 358 | | | 1,327 | | | 267 | | | 440 | |
息税前利潤(虧損)-調整後 | $ | (536) | | | $ | 3,012 | | | $ | 1,250 | | | $ | 2,310 | | | $ | 105 | | | $ | 2,828 | | | $ | 2,966 | | | $ | 3,153 | |
_________
(a)這些調整被排除在外是因為一項戰略決定,即通過退出或大幅減少我們在各個國際市場的存在,使我們的核心業務合理化,以便將資源集中在預計能帶來更高回報的機會上。這些調整主要包括截至2020年6月30日的三個月的庫存撥備,以及截至2020年3月31日的三個月在澳大利亞、新西蘭和泰國的資產減值、交易商重組、員工離職費用和銷售津貼。
(b)這些調整被排除在外,因為我們做出了一項戰略決策,即加快我們未來的轉型,以加強我們的核心業務,利用個人移動性的未來,並推動顯著的成本效益。調整主要包括截至2019年6月30日的三個月的供應商相關費用和加速折舊、截至2019年3月31日的三個月的加速折舊、截至2019年12月31日的三個月的加速折舊和員工離職費用、截至2018年12月31日的三個月的員工離職費用和加速折舊以及截至2019年9月30日的三個月的供應商相關費用和養老金削減等費用。
(c)這些調整被排除在外,因為與巴西高級司法法院作出的裁決相關的獨特事件導致追溯性收回間接税。
(d)這一調整被排除在外,因為我們剝離了我們的合資企業一汽-通用輕型商用車有限公司。作為雙方股東戰略決策的結果,一汽-通用汽車(FAW-GM),使我們能夠將我們的資源集中在有望提供更高回報的機會上。
(e)這一調整被排除在外,因為與點火開關召回相關的獨特事件,包括各種調查、詢問和選民的投訴。
下表對根據美國公認會計原則稀釋後的每股普通股收益(虧損)與每股稀釋後調整後的每股收益(虧損)進行了調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | | | 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | |
| 數量 | | 每股 | | 數量 | | 每股 | | 數量 | | 每股 | | 數量 | | 每股 |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | $ | (806) | | | $ | (0.56) | | | $ | 2,381 | | | $ | 1.66 | | | $ | (559) | | | $ | (0.39) | | | $ | 4,500 | | | $ | 3.13 | |
調整(A) | 92 | | | 0.06 | | | (19) | | | (0.01) | | | 581 | | | 0.41 | | | (86) | | | (0.06) | |
税收對調整的影響(B) | 5 | | | — | | | (9) | | | (0.01) | | | (68) | | | (0.05) | | | (41) | | | (0.03) | |
税收調整(C) | — | | | — | | | — | | | — | | | 236 | | | 0.16 | | | — | | | — | |
每股收益-稀釋-調整後 | $ | (709) | | | $ | (0.50) | | | $ | 2,353 | | | $ | 1.64 | | | $ | 190 | | | $ | 0.13 | | | $ | 4,373 | | | $ | 3.04 | |
________
(a)有關每個單獨調整的細節,請參閲根據美國公認會計原則對股東應佔淨收益(虧損)與本部分MD&A中調整後的息税前利潤(虧損)的對賬。
(b)每次調整的税務效果是根據與調整相關的司法管轄區的税法和估值免税額狀況來確定的。
(c)這項調整包括與針對澳大利亞和新西蘭的遞延税項資產設立估值免税額相關的税費支出。這一調整被排除在外,因為估值津貼的重大影響不被視為我們核心業務的一部分。
下表將我們在美國GAAP下的有效税率與ETR調整後的税率進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | | | | | 截至六個月 | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | | | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | | 所得税優惠 | | 實際税率 | | 所得税前收入 | | 所得税費用 | | 實際税率 | | 所得税前收入(虧損) | | 所得税費用 | | 實際税率 | | 所得税前收入 | | 所得税費用 | | 實際税率 |
實際税率 | $ | (892) | | | $ | (112) | | | 12.6 | % | | $ | 2,927 | | | $ | 524 | | | 17.9 | % | | $ | (249) | | | $ | 245 | | | 新墨西哥州 | | $ | 5,209 | | | $ | 661 | | | 12.7 | % |
調整(A) | 92 | | | (5) | | | | | (16) | | | 9 | | | | | 581 | | | 68 | | | | | (83) | | | 41 | | | |
税收調整(B) | | | — | | | | | | | — | | | | | | | (236) | | | | | | | — | | | |
ETR調整後 | $ | (800) | | | $ | (117) | | | 14.6 | % | | $ | 2,911 | | | $ | 533 | | | 18.3 | % | | $ | 332 | | | $ | 77 | | | 23.2 | % | | $ | 5,126 | | | $ | 702 | | | 13.7 | % |
________
新墨西哥州=沒有意義
(a)有關調整細節,請參閲根據美國公認會計原則對股東應佔淨收益(虧損)與在MD&A部分內調整的息税前利潤(虧損)的對賬。在截至2019年6月30日的三個月和六個月裏,包括在這些調整中的可歸因於非控股權益的淨收入微不足道。每次調整的税務效果是根據與調整相關的司法管轄區的税法和估值免税額狀況來確定的。
(b)有關調整詳情,請參閲美國公認會計原則下的每股普通股攤薄收益(虧損)與本部分MD&A中每股攤薄-稀釋-調整後的對賬。
我們將股本回報率(ROE)定義為後四個季度股東應佔淨收益(虧損)除以同期平均股本。管理層在計算淨資產收益率時使用平均權益來提供可比金額。下表彙總了ROE的計算方法(單位:十億美元):
| | | | | | | | | | | |
| 四個季度結束 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
股東應佔淨收益(虧損) | $ | 1.7 | | | $ | 9.2 | |
平均權益(A) | $ | 42.8 | | | $ | 41.1 | |
羅 | 4.0 | % | | 22.3 | % |
__________
(a)包括非控股權益的權益,其中相應的收益(虧損)計入股東應佔淨收益(虧損)。
下表彙總了調整後ROIC的計算(單位:十億美元):
| | | | | | | | | | | |
| 四個季度結束 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
息税前利潤(虧損)-調整後(A) | $ | 3.8 | | | $ | 11.3 | |
平均股本(B) | $ | 42.8 | | | $ | 41.1 | |
新增:平均汽車債務和利息負債(不包括融資租賃) | 23.6 | | | 14.9 | |
增加:平均汽車淨養老金和OPEB負債 | 17.1 | | | 16.9 | |
減去:平均汽車和其他淨所得税資產 | (23.9) | | | (23.1) | |
ROIC調整後的平均淨資產 | $ | 59.6 | | | $ | 49.8 | |
ROIC調整後 | 6.4 | % | | 22.7 | % |
__________
(a)指根據美國GAAP將股東應佔淨收益(虧損)與息税前利潤(虧損)的對賬-在MD&A這一節內進行調整。
(b)包括非控股權益的權益,其中相應的收益(虧損)計入EBIT(虧損)調整後的息税前利潤(虧損)。
概述我們的管理團隊已經通過了一項戰略計劃,將通用汽車轉變為世界上最有價值的汽車公司。我們的計劃包括幾個主要舉措,我們預計這些舉措將重新定義個人移動性的未來,推進我們零碰撞、零排放、零擁堵的願景,同時加強我們的核心業務:通過交付獲勝的車輛贏得終身客户,在質量和安全方面引領行業,並改善客户擁有體驗;在技術和創新方面處於領先地位,包括電氣化、自動駕駛汽車和數據連接;發展我們的品牌;就我們將投資和競爭的市場和產品做出艱難的戰略決策;建立盈利的鄰近業務;以及在EBIT調整後的基礎上實現10%的核心利潤率。
新冠肺炎和政府防止其蔓延的行動和措施繼續在許多重要方面影響我們的運營和業務。作為對新冠肺炎的迴應,我們之前暫停了我們的大部分全球製造業務和我們的汽車中國合資企業的製造業務。到2020年4月,我們全面恢復了汽車中國合資企業的製造業務。從2020年5月開始,我們恢復了在北美的關鍵製造業務,我們繼續採取行動增加產量和補充經銷商庫存。政府對商業、運營和旅行施加的限制以及相關的經濟不確定性影響了我們大多數全球市場對我們汽車的需求。我們預計新冠肺炎將在2020年剩餘時間內繼續對我們的運營業績產生重大影響。作為迴應,我們正在執行一系列緊縮措施,包括採取積極行動降低成本,比如限制廣告和其他第三方支出,推遲受薪員工薪酬,推遲非關鍵項目,包括某些未來的產品計劃。新冠肺炎對我們未來業務的影響程度以及對我們產品的需求將取決於(但不限於)疫情的持續時間、蔓延和強度以及政府相關應對措施,例如所要求的實際距離、對商業運營和旅行的限制、經濟活動恢復的速度以及對消費者的影響,所有這些都是根據快速變化的形勢而不確定和難以預測的。請參閲第1A項。風險因素,以充分討論與新冠肺炎大流行相關的風險。
我們致力於幫助減少新冠肺炎疫情引發的必要醫療設備的供應短缺,包括從2020年3月開始生產口罩,並從2020年4月開始與文泰克生命系統公司合作,在我們的美國設施中生產重症監護呼吸機。我們是以成本價提供與這些措施有關的資源。
我們還在全球幾個國家面臨持續的市場、運營和監管挑戰,原因包括經濟狀況疲軟、競爭壓力、我們的產品組合、排放標準提高、勞動力中斷、外匯波動、材料價格上漲、不斷演變的貿易政策和政治不確定性。請參閲第1A項。我們2019年表格10-K的風險因素,以討論這些挑戰。
2018年11月,我們宣佈了加快提高整體業務業績的計劃,包括重組全球產品開發人員,調整產能以應對乘用車市場相關銷量下降,以及裁員受薪員工。到2020年底,我們有望實現這些轉型活動每年節省55億至60億美元的現金,其中40億至45億美元的成本節約主要來自我們精簡的合併財務報表中汽車和其他銷售成本的減少,其餘的是資本支出的減少。我們正在按正常運行率將資本支出從大約85億美元減少到大約70億美元。隨着我們繼續評估我們的業績和不斷髮展的業務需求,額外的重組和合理化活動可能需要ONS。這些行動可能會導致未來的資產減值或其他費用,這可能會對我們的運營產生實質性影響。
結果。最初預計在2020年發生的資本支出將被重新安排到2021年,但在我們預計將保持正常化運行率的兩年期間。
GMNA行業%s截至2020年6月30日的6個月,北美的銷售量為780萬台,與2019年同期相比下降了25.5%。截至2020年6月30日的6個月裏,美國行業銷量為660萬輛,與2019年同期相比下降了23.7%。如上所述,我們預計新冠肺炎將導致2020年北美行業總量大幅收縮。然而,行業數量最終將取決於除其他外,大流行的持續時間、蔓延和強度、相關的政府反應和經濟復甦,鑑於迅速發展的格局,所有這些都是不確定和難以預測的。
截至2020年6月30日的6個月,我們在北美最大的市場美國的汽車總銷量為110萬輛,市場份額為16.8%,與2019年同期相比增長了0.5個百分點。我們在市場份額方面繼續領先於美國行業。
如上所述,作為對新冠肺炎的迴應,我們於2020年3月暫停了我們在美國、加拿大和墨西哥的製造工廠的生產。我們從2020年5月開始逐步恢復北美的關鍵製造業務,並於2020年6月達到符合行業需求的生產水平。我們繼續遵循物理距離指導,加強深度清潔程序,並提供個人防護設備來保護我們的員工。
2016年9月批准的涵蓋加拿大某些小時工的Unifor合同將於2020年9月到期。有關我們其中一個設施發生重大勞動力中斷的相關風險的討論,請參閲項目1A。我們2019年表格10-K的風險因素
GMI 截至2020年6月30日的6個月,中國的行業銷量為1020萬輛,與2019年同期相比下降了19.3%。截至2020年6月30日的6個月,我們在中國的汽車總銷量為120萬輛,市場份額為11.5%,與2019年同期相比下降了0.9個百分點。與2019年同期相比,截至2020年6月30日的6個月裏,所有品牌的銷售額都有所下降,主要原因是新冠肺炎疫情嚴重影響了行業低迷。我們預計,隨着新冠肺炎疫情在中國的影響消退,通用汽車和行業銷售都將逐步復甦;不過,新冠肺炎持續的全球宏觀經濟影響和地緣政治緊張局勢可能會繼續給中國汽車業帶來壓力。我們的汽車中國合資公司產生了截至2020年6月30日和2020年3月31日的三個月,Y收入為2億美元,股權虧損為2億美元。一個連續的行業弱勢與價格問題分析ING壓力,與排放、燃油消耗和新能源汽車相關的更具挑戰性的監管環境,以及人民幣兑美元持續疲軟將繼續給我們在中國的運營帶來壓力。雖然我們預計短期內中國股權收入會下降,但我們將繼續在中國建立強大的品牌、網絡和合作夥伴關係,並繼續推動車輛組合和成本的改善。
在中國境外,截至2020年6月30日的6個月,行業銷量為950萬輛,比2019年同期下降27.0%,這主要是由於新冠肺炎持續的全球宏觀經濟影響;截至2020年6月30日的6個月,我們在中國以外的汽車總銷量為50萬輛,市場佔有率為4.9%,比2019年同期提高了0.3個百分點。
在截至2020年6月30日的六個月裏,GMI的重組行動與Holden在澳大利亞和新西蘭的銷售、設計和工程業務的逐步結束有關,到2021年停止Holden汽車的銷售,與長城汽車簽署具有約束力的條款單,出售我們在泰國的汽車和動力總成製造設施,以及我們在泰國的汽車銷售業務的逐步結束,目標是在2020年底完成。採取這些行動是為了加強公司的核心業務,並將投資重點放在將為股東帶來最大回報的其他機會上,並支持對未來技術的投資。在截至2020年6月30日的前6個月中,我們記錄了6億美元的費用,預計在截至2020年12月31日的6個月中將產生4億美元的額外費用。在截至2020年6月30日的前六個月,我們還記錄了2億美元的遞延税費。我們預計,到2020年底,額外的現金淨流出約為2億美元,其中包括出售我們在泰國的製造設施的預期收益約為1億美元。這些費用將主要被認為是針對息税前利潤調整、每股收益稀釋調整和調整後的汽車自由現金流目的的特殊費用。我們打算在很長一段時間內繼續為澳大利亞、新西蘭和泰國的客户提供服務和備件。有關這些重組行動的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註17。
巡航我們正在美國積極測試我們的自動駕駛汽車,在安全和監管的監督下,我們繼續在美國實現按需自動駕駛汽車網絡的商業化方面取得重大進展。
公司公司持有的按市值計價的股權證券和認股權證截至2020年6月30日,總額為7億美元,較上年同期減少8億美元2019年12月,由於我們在Lyft的股票清算和市場價格波動。我國PSA權證市場價格變動產生未實現D損失3億元iN截至2020年6月30日的6個月,而2019年同期的收益為2億美元。
汽車銷量在我們運營的市場中,決定消費者汽車偏好的主要因素包括整體汽車設計、價格、質量、可供選擇的車型、安全性、可靠性、燃油經濟性和功能性。我們競爭的各個國家的市場領導地位差別很大。
我們提供批發和總汽車銷售數據,以幫助分析我們的收入和市場份額。汽車批發銷售數據包括對通用汽車經銷商和分銷商的銷售以及對美國政府的銷售,不包括我們合資企業銷售的汽車。汽車批發銷售數據與我們從汽車銷售中確認的收入相關,汽車銷售是汽車淨銷售額和收入的最大組成部分。在截至2020年6月30日的六個月裏,32.3%我們的汽車批發量有一半來自美國以外的地區。下表彙總了按汽車細分市場劃分的汽車批發量(以千輛為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | 截至六個月 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | | | 2020年6月30日 | | | | 2019年6月30日 | | |
GMNA | 331 | | | 78.6 | % | | 870 | | | 77.1 | % | | 1,106 | | | 79.8 | % | | 1,729 | | | 77.7 | % |
GMI | 90 | | | 21.4 | % | | 259 | | | 22.9 | % | | 281 | | | 20.2 | % | | 495 | | | 22.3 | % |
總計 | 421 | | | 100.0 | % | | 1,129 | | | 100.0 | % | | 1,387 | | | 100.0 | % | | 2,224 | | | 100.0 | % |
汽車銷售總額數據代表:(1)零售額(即向經銷商或分銷商購買新車的消費者的銷售額);(2)車隊銷售額,例如向大小企業、政府和日租車公司的銷售;(3)經銷商在其業務中使用的車輛,包括禮遇運輸車輛。汽車總銷量數據包括合資企業在總汽車基礎上的所有銷量,而不是基於我們在合資企業中的百分比所有權權益。在中國的某些合資協議允許合同權利報告這些合資企業的非通用商標汽車銷量,這些銷量包括在我們報告的中國汽車總銷量中。雖然汽車總銷量數據與我們在特定時期確認的收入沒有直接關係,但我們相信它表明了對我們汽車的潛在需求。汽車總銷量數據代表管理層基於通用汽車經銷商、分銷商和合資企業報告的銷量、可商業獲得的數據來源(如登記和保險數據)以及在沒有其他數據時的內部估計和預測做出的善意估計。
下表按地理區域彙總了行業和通用汽車的總銷量以及我們相關的競爭地位(以千輛為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | | | | | | | | | 截至六個月 | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | | | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年6月30日 | | | | |
| 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 | | 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 | | 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 | | 工業 | | 全球機制 | | 市場佔有率 |
北美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國 | 3,030 | | | 492 | | | 16.3 | % | | 4,560 | | | 747 | | | 16.4 | % | | 6,611 | | | 1,111 | | | 16.8 | % | | 8,667 | | | 1,412 | | | 16.3 | % |
其他 | 492 | | | 73 | | | 14.7 | % | | 977 | | | 129 | | | 13.2 | % | | 1,198 | | | 173 | | | 14.5 | % | | 1,816 | | | 239 | | | 13.1 | % |
北美合計 | 3,522 | | | 565 | | | 16.0 | % | | 5,537 | | | 876 | | | 15.8 | % | | 7,809 | | | 1,284 | | | 16.4 | % | | 10,483 | | | 1,651 | | | 15.7 | % |
亞洲/太平洋、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中國(A) | 6,280 | | | 714 | | | 11.4 | % | | 6,464 | | | 754 | | | 11.7 | % | | 10,226 | | | 1,175 | | | 11.5 | % | | 12,678 | | | 1,568 | | | 12.4 | % |
其他 | 3,299 | | | 130 | | | 4.0 | % | | 5,245 | | | 145 | | | 2.8 | % | | 8,208 | | | 275 | | | 3.3 | % | | 10,886 | | | 277 | | | 2.6 | % |
亞太地區、中東和非洲合計 | 9,579 | | | 844 | | | 8.8 | % | | 11,709 | | | 899 | | | 7.7 | % | | 18,434 | | | 1,450 | | | 7.9 | % | | 23,564 | | | 1,845 | | | 7.8 | % |
南美 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
巴西 | 251 | | | 40 | | | 15.8 | % | | 700 | | | 116 | | | 16.5 | % | | 809 | | | 134 | | | 16.6 | % | | 1,308 | | | 222 | | | 17.0 | % |
其他 | 138 | | | 17 | | | 12.4 | % | | 374 | | | 46 | | | 12.4 | % | | 445 | | | 55 | | | 12.3 | % | | 769 | | | 96 | | | 12.4 | % |
南美總數 | 389 | | | 57 | | | 14.6 | % | | 1,074 | | | 162 | | | 15.1 | % | | 1,254 | | | 189 | | | 15.1 | % | | 2,077 | | | 318 | | | 15.3 | % |
通用汽車市場的總銷量 | 13,490 | | | 1,466 | | | 10.9 | % | | 18,320 | | | 1,937 | | | 10.6 | % | | 27,497 | | | 2,923 | | | 10.6 | % | | 36,124 | | | 3,814 | | | 10.6 | % |
整個歐洲 | 2,479 | | | — | | | — | % | | 5,145 | | | 1 | | | — | % | | 6,193 | | | — | | | — | % | | 10,081 | | | 2 | | | — | % |
全球總計(B) | 15,969 | | | 1,466 | | | 9.2 | % | | 23,465 | | | 1,938 | | | 8.3 | % | | 33,690 | | | 2,923 | | | 8.7 | % | | 46,205 | | | 3,816 | | | 8.3 | % |
美國 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車 | 671 | | | 37 | | | 5.5 | % | | 1,263 | | | 107 | | | 8.5 | % | | 1,559 | | | 109 | | | 7.0 | % | | 2,442 | | | 223 | | | 9.1 | % |
卡車 | 840 | | | 253 | | | 30.2 | % | | 1,181 | | | 356 | | | 30.1 | % | | 1,788 | | | 545 | | | 30.5 | % | | 2,150 | | | 629 | | | 29.3 | % |
交叉器 | 1,519 | | | 202 | | | 13.3 | % | | 2,116 | | | 284 | | | 13.4 | % | | 3,264 | | | 457 | | | 14.0 | % | | 4,075 | | | 560 | | | 13.7 | % |
美國總人數 | 3,030 | | | 492 | | | 16.3 | % | | 4,560 | | | 747 | | | 16.4 | % | | 6,611 | | | 1,111 | | | 16.8 | % | | 8,667 | | | 1,412 | | | 16.3 | % |
中國(A) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SGMS | | | 350 | | | | | | | 372 | | | | | | | 557 | | | | | | | 754 | | | |
SGMW | | | 364 | | | | | | | 382 | | | | | | | 618 | | | | | | | 814 | | | |
總中國 | 6,280 | | | 714 | | | 11.4 | % | | 6,464 | | | 754 | | | 11.7 | % | | 10,226 | | | 1,175 | | | 11.5 | % | | 12,678 | | | 1,568 | | | 12.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(a)包括汽車中國合資公司的銷售額:上汽通用汽車銷售有限公司。(SGMS)和上汽通用五菱汽車有限公司。(SGMW)。
(b)古巴、伊朗、朝鮮、蘇丹和敍利亞受到廣泛的經濟制裁。因此,這些國家被排除在行業銷售數據和相應的市場份額計算之外。
在截至2020年6月30日的6個月裏,我們估計我們是市場份額領先者在北美和南美,有一個號碼二在中國的市場份額。
如上所述,上表中提供的車輛總銷量和市場份額數據包括車隊車輛。某些車隊交易,特別是對日租車公司的銷售,通常比向最終客户的零售銷售利潤要低。下表彙總了估計的車隊銷售量以及這些銷售量佔車輛總銷售量的百分比(以千輛為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
GMNA | 70 | | | 207 | | | 269 | | | 397 | |
GMI | 47 | | | 127 | | | 126 | | | 219 | |
車隊總銷量 | 117 | | | 334 | | | 395 | | | 616 | |
| | | | | | | |
車隊銷量佔汽車總銷量的百分比 | 8.0 | % | | 17.2 | % | | 13.5 | % | | 16.2 | % |
通用金融(GM Financial)我們相信,提供一整套融資產品將增加我們汽車的銷售,推動通用汽車金融公司增加收入,並幫助支持我們在各種經濟週期中的銷售。通用金融的租賃計劃面臨殘值風險,這些殘值嚴重依賴於二手車價格。截至2020年6月30日的6個月,二手車價格與2019年同期相比有所下降。3月下旬和4月,二手車市場疲軟,主要是由於新冠肺炎疫情的影響,價格受到了嚴重影響。與4月份相比,5月份和6月份的銷售量和定價都有所增加,這主要是由於新車庫存下降和對二手車的強勁需求。然而,通用金融目前對二手車價格的預測與行業預測一致,即由於新冠肺炎疫情的預期持續影響,2020年二手車價格將比2019年下降6%至8%。儘管二手車價格從4月份的最低價格強勁復甦,但二手車價格在2020年下半年面臨逆風;這是由於以下原因導致的供應增加:(1)延長的終止租約的非租賃供應增加;(2)租賃車隊的銷售;(3)收回活動增加;以及(4)由於新車庫存和以舊換新活動的增加,經銷商需求減弱。2020年下半年二手車價格的其他不利因素包括經濟不確定性、新車激勵水平和正常的季節性定價疲軟。通用汽車金融公司根據當時的二手車市場預測更新了截至2020年3月31日的剩餘價值估計,並提高了截至2020年6月30日的三個月的折舊率。通用金融截至2020年6月30日的剩餘價值估計與上一季度一致;因此,我們預計2020年下半年將錄得增加的折舊費用。如果二手車價格超出行業預期,通用汽車金融公司可能會在未來幾個季度因賬面淨值下降和/或折舊費用減少而錄得非租賃汽車銷售的增長。下表彙總了基於我們的最新估計和通用金融設備在運營租賃中包括的單位數量的估計剩餘價值,按車輛類型淨值(單位為千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
| 剩餘價值 | | 單位 | | 百分比 | | 剩餘價值 | | 單位 | | 百分比 |
交叉器 | $ | 15,752 | | | 966 | | | 63.2 | % | | $ | 15,950 | | | 972 | | | 60.5 | % |
卡車 | 7,021 | | | 280 | | | 18.3 | % | | 7,256 | | | 288 | | | 18.0 | % |
SUV | 3,415 | | | 97 | | | 6.4 | % | | 3,917 | | | 108 | | | 6.7 | % |
汽車 | 2,501 | | | 185 | | | 12.1 | % | | 3,276 | | | 238 | | | 14.8 | % |
總計 | $ | 28,689 | | | 1,528 | | | 100.0 | % | | $ | 30,399 | | | 1,606 | | | 100.0 | % |
年,通用金融在美國的零售額滲透率降至49%截至2020年6月30日的6個月,從50% 在相應的時間段i2019年。滲透率水平取決於可用的激勵融資計劃和市場上與之競爭的第三方融資產品。在截至2020年6月30日的六個月裏,通用金融的優質貸款發放量佔北美總貸款發放量的百分比從截至2019年6月30日的六個月的73%增加到了74%。在截至2020年6月30日的六個月中,通用金融的收入包括70%的租賃車輛收入,25%的零售金融手續費收入和3%的商業金融手續費收入。
合併結果我們在五個類別下審查我們的運營結果的變化:數量、組合、價格、成本和其他。銷量衡量由行業銷量、市場份額和經銷商庫存水平變化推動的批發車輛銷量變化的影響。MIX衡量由於產品、車型、內飾、國家和選項在本年度批發車輛數量中的滲透率而對地區投資組合發生變化的影響。價格衡量與製造商的建議零售價和各種銷售津貼相關的變化的影響。成本主要包括:(1)材料和運費;(2)製造、工程、廣告、行政、銷售和保修費用;(3)與車輛無關的活動。其他主要包括外匯和非車輛相關的汽車收入,以及我們非合併附屬公司的權益收入或虧損。由於與新冠肺炎疫情相關的不確定性,我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月的收入和成本業績可能不能代表2020年剩餘時間的業績。有關其他信息,請參閲本MD&A的區域部分。
總淨銷售額和總收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | % | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 其他 | |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | | |
GMNA | $ | 11,604 | | | $ | 28,324 | | | $ | (16,720) | | | (59.0) | % | | | $ | (16.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.5) | | |
GMI | 1,677 | | | 4,047 | | | (2,370) | | | (58.6) | % | | | $ | (2.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | |
公司 | 80 | | | 54 | | | 26 | | | 48.1 | % | | | | | | | | | $ | — | | |
汽車 | 13,361 | | | 32,425 | | | (19,064) | | | (58.8) | % | | | $ | (18.3) | | | $ | (0.8) | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.9) | | |
巡航 | 28 | | | 25 | | | 3 | | | 12.0 | % | | | | | | | | | $ | — | | |
通用金融(GM Financial) | 3,423 | | | 3,639 | | | (216) | | | (5.9) | % | | | | | | | | | $ | (0.2) | | |
取消/重新分類 | (34) | | | (29) | | | (5) | | | (17.2) | % | | | | | | | | | $ | — | | |
淨銷售額和總收入合計 | $ | 16,778 | | | $ | 36,060 | | | $ | (19,282) | | | (53.5) | % | | | $ | (18.3) | | | $ | (0.8) | | | $ | 0.9 | | | $ | (1.1) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | % | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 其他 | |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | | |
GMNA | $ | 37,435 | | | $ | 55,689 | | | $ | (18,254) | | | (32.8) | % | | | $ | (18.5) | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.9 | | | $ | (0.5) | | |
GMI | 4,957 | | | 7,897 | | | (2,940) | | | (37.2) | % | | | $ | (2.8) | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | (0.7) | | |
公司 | 118 | | | 100 | | | 18 | | | 18.0 | % | | | | | | | | | $ | — | | |
汽車 | 42,510 | | | 63,686 | | | (21,176) | | | (33.3) | % | | | $ | (21.3) | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | (1.2) | | |
巡航 | 53 | | | 50 | | | 3 | | | 6.0 | % | | | | | | | | | $ | — | | |
通用金融(GM Financial) | 6,984 | | | 7,259 | | | (275) | | | (3.8) | % | | | | | | | | | $ | (0.3) | | |
取消/重新分類 | (60) | | | (57) | | | (3) | | | (5.3) | % | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | |
淨銷售額和總收入合計 | $ | 49,487 | | | $ | 70,938 | | | $ | (21,451) | | | (30.2) | % | | | $ | (21.3) | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | (1.5) | | |
汽車和其他銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | % | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 體積 | | 混料 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | |
GMNA | $ | 11,165 | | | $ | 24,371 | | | $ | 13,206 | | | 54.2 | % | | | $ | 11.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | (0.2) | |
GMI | 2,015 | | | 3,633 | | | 1,618 | | | 44.5 | % | | | $ | 2.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.3) | | | $ | 0.2 | |
公司 | 76 | | | 32 | | | (44) | | | 新墨西哥州 | | | | | | | $ | (0.1) | | | $ | — | |
巡航 | 188 | | | 292 | | | 104 | | | 35.6 | % | | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
淘汰 | — | | | (1) | | | (1) | | | 新墨西哥州 | | | | | | | $ | — | | | |
汽車和其他銷售總成本 | $ | 13,444 | | | $ | 28,327 | | | $ | 14,883 | | | 52.5 | % | | | $ | 13.7 | | | $ | (0.1) | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.1 | |
________
新墨西哥州=沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | % | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 體積 | | 混料 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | |
GMNA | $ | 33,718 | | | $ | 49,342 | | | $ | 15,624 | | | 31.7 | % | | | $ | 13.5 | | | $ | (0.2) | | | $ | 2.4 | | | $ | (0.1) | |
GMI | 5,898 | | | 6,662 | | | 764 | | | 11.5 | % | | | $ | 2.5 | | | $ | (0.5) | | | $ | (1.6) | | | $ | 0.3 | |
公司 | 183 | | | 67 | | | (116) | | | 新墨西哥州 | | | | | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
巡航 | 371 | | | 487 | | | 116 | | | 23.8 | % | | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
淘汰 | — | | | (2) | | | (2) | | | 新墨西哥州 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | |
汽車和其他銷售總成本 | $ | 40,170 | | | $ | 56,556 | | | $ | 16,386 | | | 29.0 | % | | | $ | 16.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | 0.9 | | | $ | 0.2 | |
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新墨西哥州=沒有意義
在截至2020年6月30日的三個月裏,有利的成本的主要原因是:(1)主要由於新冠肺炎的影響而產生了9億美元的有利成本,包括停產和緊縮措施以及與轉型活動相關的成本節約;(2)4億元的費用,主要與2019年與供應商有關的費用及轉型活動導致的加速折舊有關;及。(3)與零部件和配件銷售相關的成本減少3億美元;被(4)與巴西2019年追溯收回間接税相關的4億美元收益部分抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,有利成本主要是由於:(1)主要與加速折舊和2019年轉型活動產生的供應商相關費用有關的費用11億美元;(2)主要由於新冠肺炎的影響而產生的有利成本10億美元,包括停產和緊縮措施以及與轉型活動相關的成本節約;(3)與零部件銷售相關的成本減少3億美元;被(4)2019年巴西追溯收回間接税帶來的12億美元的收益部分抵消;以及(5)5億美元的費用主要與交易商重組費用有關,澳大利亞、新西蘭和泰國的財產和無形資產減值以及庫存撥備。我在截至2020年6月30日的6個月內,有利其他原因是由於巴西雷亞爾和其他貨幣對美元走弱造成的外幣效應。
汽車及其他銷售、一般及行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | | | | 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % | | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % |
汽車及其他銷售、一般及行政費用 | $ | 1,310 | | | $ | 2,102 | | | $ | 792 | | | 37.7 | % | | | $ | 3,280 | | | $ | 4,201 | | | $ | 921 | | | 21.9 | % |
在截至2020年6月30日的三個月中,汽車和其他銷售、一般和行政費用下降主要由於廣告及其他費用減少8億美元,主要與新冠肺炎的影響有關,包括緊縮措施和與轉型活動相關的成本節約。
在截至2020年6月30日的6個月中,汽車和其他銷售、一般和管理費用主要下降由於廣告及其他費用減少9,000,000美元,主要與新冠肺炎的影響有關,包括緊縮措施及與轉型活動相關的成本節省。
利息收入和其他營業外收入淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | | | | 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % | | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % |
利息收入和其他營業外收入淨額 | $ | 413 | | | $ | 364 | | | $ | 49 | | | 13.5 | % | | | $ | 724 | | | $ | 1,169 | | | $ | (445) | | | (38.1) | % |
在截至2020年6月30日的三個月裏,利息收入和其他營業外收入淨增長,主要是由於與PSA認股權證相關的收益和我們對Lyft的投資2億美元,但被其他幾個微不足道的項目部分抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,利息收入和其他營業外收入淨減少,主要原因是與PSA認股權證相關的虧損以及我們在Lyft的投資收益減少7億美元,但部分被增加的2億美元的非服務養老金收入所抵消。
下表彙總了與我們在Lyft和PSA認股權證的投資相關的收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | | 截至六個月 | | | | 有利/(不利) |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | |
與Lyft相關的收益(虧損) | $ | 4 | | | $ | (65) | | | $ | 69 | | | | $ | 10 | | | $ | 220 | | | $ | (210) | |
與PSA認股權證相關的損益 | 114 | | | 32 | | | 82 | | | | (303) | | | 171 | | | (474) | |
投資總收益(虧損) | $ | 118 | | | $ | (33) | | | $ | 151 | | | | $ | (293) | | | $ | 391 | | | $ | (684) | |
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | | | | 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % | | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % |
所得税費用(福利) | $ | (112) | | | $ | 524 | | | $ | 636 | | | 新墨西哥州 | | | $ | 245 | | | $ | 661 | | | $ | 416 | | | 62.9 | % |
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新墨西哥州=沒有意義
在截至2020年6月30日的三個月中,所得税費用下降D主要是由於税前收入較低。
在截至2020年6月30日的6個月中,所得税費用減少SED主要是由於 税前收入減少,但通過設立估值免税額部分抵消。
截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們的ETR調整後為14.6%和23.2%。
參考附註16在我們的簡明合併財務報表中提供與所得税費用相關的更多信息。
通用汽車北美公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | % | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | | | |
淨銷售額和總收入合計 | $ | 11,604 | | | $ | 28,324 | | | $ | (16,720) | | | (59.0) | % | | | $ | (16.1) | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.9 | | | | | $ | (0.5) | |
息税前利潤(虧損)-調整後 | $ | (101) | | | $ | 3,022 | | | $ | (3,123) | | | 新墨西哥州 | | | $ | (4.4) | | | $ | (0.8) | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.4 | | | $ | (0.2) | |
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率 | (0.9) | % | | 10.7 | % | | (11.6) | % | | | | | | | | | | | | | |
| (車輛(千輛)) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 331 | | | 870 | | | (539) | | | (62.0) | % | | | | | | | | | | | |
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新墨西哥州=沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | % | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | | | |
淨銷售額和總收入合計 | $ | 37,435 | | | $ | 55,689 | | | $ | (18,254) | | | (32.8) | % | | | $ | (18.5) | | | $ | (0.2) | | | $ | 0.9 | | | | | $ | (0.5) | |
息税前利潤調整後 | $ | 2,093 | | | $ | 4,918 | | | $ | (2,825) | | | (57.4) | % | | | $ | (4.9) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.8 | | | $ | (0.3) | |
息税前利潤調整後的利潤率 | 5.6 | % | | 8.8 | % | | (3.2) | % | | | | | | | | | | | | | |
| (車輛(千輛)) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 1,106 | | | 1,729 | | | (623) | | | (36.0) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
GMNA總淨銷售額和收入在截至2020年6月30日的三個月中,總淨銷售額和收入減少主要是因為:(1)由於新冠肺炎疫情暫停生產,大多數汽車生產線的淨批發量下降;(2)與全尺寸SUV和皮卡銷售下降相關的不利組合,部分被跨界車和乘用車銷售下降所抵消;(3)其他不利因素,主要是零部件和配件銷售下降;(4)優惠價格部分抵消主要是因為全尺寸皮卡和跨界車。
在截至2020年6月30日的6個月中,總淨銷售額和收入下降,主要原因是:(1)由於新冠肺炎疫情暫停生產,大多數汽車系列的淨批發量減少;(2)與全尺寸SUV和皮卡銷售下降相關的不利組合,部分被跨界車和乘用車銷售下降所抵消;(3)其他不利因素,主要是零部件和配件銷售下降;(4)有利的價格部分抵消了這一不利組合主要是因為跨界車和全尺寸皮卡.
GMNA息税前利潤(虧損)-調整後在截至2020年6月30日的三個月中,息税前利潤調整後的下降主要是由於:(1)淨批發量下降;(2)不利的組合;(3)不利的其他因素,主要是由於墨西哥比索兑美元走弱造成的外幣效應;(4)由於廣告節省了5億美元,工程節省了4億美元,製造節省了4億美元,所有這些都包括暫停生產和為應對新冠肺炎大流行而採取的緊縮措施,以及轉型活動,部分抵消了這一下降。(5)價格優惠。
在截至2020年6月30日的6個月中,息税前利潤調整後的下降主要是由於:(1)淨批發量下降;(2)不利的組合;(3)不利的其他因素,主要是由於墨西哥比索對美元走弱造成的外幣效應;部分被以下因素抵消:(4)廣告費節省6億美元,工程費用節省5億美元,製造費用節省4億美元,這包括針對新冠肺炎大流行的停產和緊縮措施以及改造活動,增加了2億美元的非服務養老金收入和2億美元的有利物質表現;(5)優惠的價格。(4)節省了6億美元的廣告費用、5億美元的工程費用和4億美元的製造費用,這包括針對新冠肺炎疫情采取的停產和緊縮措施以及改造活動,增加了2億美元的非服務養老金收入和2億美元的有利物質表現。
通用汽車國際公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | | | |
淨銷售額和總收入合計 | $ | 1,677 | | | $ | 4,047 | | | $ | (2,370) | | | (58.6) | % | | | $ | (2.2) | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | | | $ | (0.4) | |
息税前利潤(虧損)-調整後 | $ | (270) | | | $ | (48) | | | $ | (222) | | | 新墨西哥州 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.1) | |
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率 | (16.1) | % | | (1.2) | % | | (14.9) | % | | | | | | | | | | | | | |
股權收入-汽車中國 | $ | 169 | | | $ | 235 | | | $ | (66) | | | (28.1) | % | | | | | | | | | | | |
息税前利潤(虧損)-調整後-不包括股權收入 | $ | (439) | | | $ | (283) | | | $ | (156) | | | (55.1) | % | | | | | | | | | | | |
| (車輛(千輛)) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 90 | | | 259 | | | (169) | | | (65.3) | % | | | | | | | | | | | |
__________
新墨西哥州=沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | | | | 因以下原因造成的差異 | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | % | | | 體積 | | 混料 | | 價格 | | 成本 | | 其他 |
| | | | | | | | | | (數十億美元) | | | | | | | | |
淨銷售額和總收入合計 | $ | 4,957 | | | $ | 7,897 | | | $ | (2,940) | | | (37.2) | % | | | $ | (2.8) | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | | | $ | (0.7) | |
息税前利潤(虧損)-調整後 | $ | (821) | | | $ | (17) | | | $ | (804) | | | 新墨西哥州 | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.8) | |
息税前利潤(虧損)-調整後利潤率 | (16.6) | % | | (0.2) | % | | (16.4) | % | | | | | | | | | | | | | |
股權收入-汽車中國 | $ | 2 | | | $ | 611 | | | $ | (609) | | | (99.7) | % | | | | | | | | | | | |
息税前利潤(虧損)-調整後-不包括股權收入 | $ | (823) | | | $ | (628) | | | $ | (195) | | | (31.1) | % | | | | | | | | | | | |
| (車輛(千輛)) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽車批發銷售 | 281 | | | 495 | | | (214) | | | (43.2) | % | | | | | | | | | | | |
__________
新墨西哥州=沒有意義
我們汽車中國合資公司的汽車銷售沒有記錄在總淨銷售額和收入中。我們合資企業的結果記錄在權益收入中,這包括在上面調整後的EBIT(虧損)中。
GMI總淨銷售額和收入在截至2020年6月30日的三個月中,總淨銷售額和收入減少主要原因是:(1)批發量下降,主要是由於新冠肺炎疫情主要在巴西和亞太地區導致行業銷量下降;(2)其他不利因素,主要是由於巴西雷亞爾和阿根廷比索兑美元走弱造成的外匯效應,以及零部件和配件銷售的下降,但被(3)巴西有利的組合部分抵消了中東的不利組合。
在截至2020年6月30日的6個月中,總淨銷售額和收入下降的主要原因是:(1)批發量下降,主要原因是行業銷量下降,新冠肺炎疫情主要發生在巴西和亞太地區;(2)其他不利因素,主要是由於巴西雷亞爾和阿根廷比索兑美元走弱造成的外幣效應,以及零部件和配件銷售減少,但被(3)巴西和亞太地區的有利組合部分抵消。
GMI息税前利潤(虧損)-已調整在截至2020年6月30日的三個月中,息税前利潤(虧損)調整後增加了p通常是由於……不利的成交量。
在截至2020年6月30日的六個月中,息税前利潤(虧損)調整後的增長主要是由於:(1)不利的交易量;(2)不利的其他因素,主要是由於股權收入減少,以及阿根廷比索和其他貨幣對美元走弱造成的外幣效應;部分被(3)主要由於廣告減少而產生的有利成本所抵消。
我們認為中國市場對我們的全球增長戰略很重要,並正在採取以別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌為首的多品牌戰略。未來幾年,我們計劃利用我們的全球架構,增加別克、雪佛蘭和凱迪拉克品牌在中國的產品供應數量,並繼續發展我們在當地寶駿和五菱品牌下的業務,寶駿將重點放在欠發達城市和市場的擴張上。我們通過多家合資企業在中國市場運營,與我們的合資夥伴保持牢固的關係是我們中國增長戰略的重要組成部分。
下表彙總了汽車中國合資公司的某些關鍵運營和財務數據(以千輛為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 |
汽車批發銷售,包括出口到中國以外市場的汽車 | 733 | | | 731 | | | 1,075 | | | 1,587 | |
淨銷售額和總收入合計 | $ | 9,239 | | | $ | 9,002 | | | $ | 13,560 | | | $ | 19,148 | |
淨收入 | $ | 562 | | | $ | 499 | | | $ | 214 | | | $ | 1,266 | |
巡航
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 有利/(不利) | | % | | | 截至六個月 | | | | 有利/(不利) | | % |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | |
淨銷售額和收入合計(A) | $ | 28 | | | $ | 25 | | | $ | 3 | | | 12.0 | % | | | $ | 53 | | | $ | 50 | | | $ | 3 | | | 6.0 | % |
息税前利潤(虧損)-調整後 | $ | (195) | | | $ | (279) | | | $ | 84 | | | 30.1 | % | | | $ | (423) | | | $ | (448) | | | $ | 25 | | | 5.6 | % |
__________
(a)重新分類為利息收入和其他營業外收入,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月,在我們的濃縮綜合收益表中實現淨額。
郵輪息税前利潤(虧損)-調整後在截至2020年6月30日的三個月和六個月中,息税前利潤(虧損)調整後減少的主要原因是,隨着我們在美國邁向按需自動駕駛汽車網絡的商業化進程,開發成本降低了。
通用金融(GM Financial)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 增加/(減少) | | % | | | 截至六個月 | | | | 增加/(減少) | | % |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | | | | 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | | | |
總收入 | $ | 3,423 | | | $ | 3,639 | | | $ | (216) | | | (5.9) | % | | | $ | 6,984 | | | $ | 7,259 | | | $ | (275) | | | (3.8) | % |
貸款損失準備金 | $ | 327 | | | $ | 179 | | | $ | 148 | | | 82.7 | % | | | $ | 793 | | | $ | 354 | | | $ | 439 | | | 新墨西哥州 |
調整後的EBT | $ | 226 | | | $ | 536 | | | $ | (310) | | | (57.8) | % | | | $ | 456 | | | $ | 895 | | | $ | (439) | | | (49.1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
平均未償債務(以十億美元為單位) | $ | 95.9 | | | $ | 92.5 | | | $ | 3.4 | | | 3.6 | % | | | $ | 92.4 | | | $ | 92.4 | | | $ | — | | | (0.1) | % |
支付的實際利率 | 3.3 | % | | 4.1 | % | | (0.8) | % | | | | | 3.5 | % | | 4.1 | % | | (0.6) | % | | |
__________
新墨西哥州=沒有意義
通用汽車的財務收入在截至2020年6月30日的三個月中,總收入減少主要原因是租賃車輛收入減少,主要原因是租賃車輛組合減少,以及商業融資手續費收入減少1億美元,原因是基準利率下降導致有效收益率下降,以及通用汽車因新冠肺炎疫情暫停製造業務導致商業融資應收賬款組合減少。
在截至2020年6月30日的6個月中,總收入減少主要原因是租賃車輛收入減少2億美元,主要原因是租賃車輛組合減少,以及基準利率下降導致投資收入減少1億美元。
通用汽車金融EBT-調整後在截至2020年6月30日的三個月中,EBT調整後減少主要原因是:(1)租賃車輛收入扣除租賃車輛支出淨額減少3億美元,主要原因是租賃車輛組合減少,租賃組合剩餘價值估計降低導致折舊率上升;(2)貸款損失準備金增加1億美元,主要原因是新冠肺炎疫情的經濟影響,包括新的CECL標準影響,預期沖銷增加和預期回收減少;(3)利息支出減少2億美元,原因是基準利率下降導致債務實際利率下降,但平均未償債務增加,部分抵消了這一減少額。
在截至2020年6月30日的6個月中,經EBT調整後的貸款損失準備金減少,主要原因是:(1)貸款損失準備金增加,主要是由於預期沖銷增加,以及新冠肺炎大流行的經濟影響(包括新的CECL標準影響)導致預期回收減少;(2)扣除租賃車輛費用淨額2億美元的租賃車輛收入減少,主要是由於租賃車輛組合減少,以及租賃組合剩餘價值估計下調導致折舊率上升;(3)由於基準利率下降導致債務實際利率下降,利息支出減少3億美元,部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源正如本MD&A的“概述”部分所述,新冠肺炎疫情對我們的財務業績產生了實質性影響,我們預計它將繼續對未來時期產生實質性影響,包括我們來自經營活動的現金流和流動性。新冠肺炎對我們流動性的影響程度將取決於疫情的持續時間、蔓延和強度,以及相關的政府應對措施,如要求的實際距離、商業運營和旅行限制、經濟活動復甦的速度以及對消費者的影響,所有這些都是不確定和難以預測的。請參閲第1A項。風險因素,以充分討論與新冠肺炎大流行相關的風險。
2020年4月和5月,鑑於當前新冠肺炎疫情引發的全球市場不確定性,為了保持財務靈活性,我們在循環信貸安排下借入了159億美元,將部分循環信貸安排延長了一年,發行了40億美元的優先無擔保票據,並簽訂了一項新的364日、20億美元的循環信貸安排。有關這些流動性操作的更多信息,請參閲本MD&A的“汽車流動性”部分。為了應對大流行帶來的不確定性,我們正在執行一系列緊縮措施來降低成本,例如限制廣告和其他第三方支出,暫停我們的普通股分紅,推遲受薪員工薪酬,以及推遲非關鍵項目,包括某些未來的產品計劃。
儘管新冠肺炎繼續對我們的流動性產生負面影響,但我們相信,我們目前的現金、現金等價物和可交易債務證券(包括我們循環信貸安排下的借款)以及我們目前可採取的其他流動性行動足以滿足我們的流動性要求。我們還保持進入資本市場的機會,並可能發行債務或股權證券,這可能會提供額外的流動性來源。我們未來有大量的現金需求,如果確定有必要,我們計劃通過我們的全部可用流動性、經營活動的現金流和額外的流動性措施來籌集資金。我們籌集額外資本的能力可能會受到潛在的全球經濟狀況惡化以及最近美國和全球信貸和金融市場因持續的新冠肺炎疫情而中斷和波動的不利影響。
我們已知的當前和未來現金的大量使用與通過當前經濟週期為近期運營提供資金有關,包括:(1)持續的現金成本,包括與先前宣佈的車輛召回相關的付款、多區訴訟的和解和任何其他與召回相關的或有事項、償債和其他長期債務,包括償還從我們循環信貸安排中提取的金額,以及對我們養老金計劃的可自由支配和強制性繳款;以及(2)用於工程和產品開發活動的資本支出和付款,我們預計2020年剩餘時間的資本支出和付款將大大低於之前的預測。我們未來的現金使用將集中在我們資本分配計劃的三個目標上:(1)以平均目標ROIC調整後的20%或更高的利率再投資於我們的業務;(2)保持強勁的投資級資產負債表,包括目標平均汽車現金餘額為180億美元;以及(3)在前兩個目標實現後,將可用現金返還給股東。我們的高級管理層持續評估我們的資本分配計劃,並向我們的董事會建議對該計劃的任何修改,每年不少於一次。
我們的流動資金計劃受到許多風險和不確定性的影響,包括本MD&A第1A項“前瞻性陳述”部分所描述的風險和不確定性。本表格10-Q和第1A項中的風險因素。我們2019年表格10-K的風險因素,其中一些是我們無法控制的。
現金流發生在我們的汽車、郵輪和通用金融業務之間,當我們整合我們的現金流時,這些業務就會被淘汰。除其他事項外,這種取消包括汽車公司對批發應收賬款的收款
經銷商通過GM Financial提供資金,Automotive和GM Financial之間就Automotive向GM Financial轉移的應收賬款進行支付,GM Financial向Automotive提供貸款,GM Financial向Automotive發放股息,以及Automotive在Cruise注資。下面介紹的汽車流動資金、郵輪流動資金和通用汽車金融流動資金包括最終在整合中消除的行業之間現金交易的影響。
汽車流動性可用流動資金總額包括現金、現金等價物、可銷售債務證券和信貸安排項下可用資金。可用流動資金數額受季節性波動的影響,包括全球各業務部門和子公司為其運營提供資金所需的餘額。為了應對新冠肺炎疫情,我們已經立即採取行動,提供額外的流動性,包括從我們的循環信貸安排中提取159億美元,並實施緊縮措施。2020年5月,我們發行了本金總額40億美元的優先無擔保票據,加權平均利率為6.11%,到期日為2023年至2027年。這些票據受第六個補充契約和與我們現有票據相同的基礎契約管轄,其中包含這些類型證券慣用的條款和契諾,包括我們可能招致的某些擔保債務的金額限制。發行這些高級無擔保票據的淨收益提供了額外的財務靈活性,並將用於一般公司用途。2020年5月,我們還簽訂了一項新的364天、20億美元的無擔保循環信貸安排,作為可用流動性的額外來源。我們已經改變了流動性的管理,通過借入我們的信貸安排,改變我們的投資組合構成,並採取重大緊縮措施,以提供更好的靈活性,以應對新冠肺炎;然而,自2019年12月31日以來,我們沒有大幅改變我們的投資指導方針。
我們使用信貸安排作為一種機制,在管理我們的全球流動性方面提供額外的靈活性。我們將信貸安排下的汽車借款能力從2019年12月31日的175億美元提高到2020年6月30日的185億美元。截至2020年6月30日,我們在信貸安排下的汽車借款能力包括四項循環信貸安排。這些貸款包括一項三年期40億美元的貸款,一項五年期的105億美元的貸款,一項三年期的20億美元的改造貸款,以及2020年5月簽訂的一項新的364天、20億美元的循環信貸安排。這項為期三年、價值40億美元的安排允許以美元和其他貨幣借款,幷包括11億美元的信用證子安排。這項為期5年、價值105億美元的貸款允許以美元和其他貨幣借款。這項為期三年、價值20億美元的轉換安排和新的無擔保364天安排只允許以美元借款。我們的汽車信貸安排下的總借款能力不包括指定由通用汽車金融公司獨家使用的364天、20億美元的貸款安排,該安排僅允許以美元借款。
2020年4月,我們將我們指定由通用汽車金融公司獨家使用的364天、20億美元的貸款延長了364天,並將為期3年、價值40億美元的貸款中的36億美元延長了一年,該貸款將於2022年4月到期。剩餘的部分將於2021年4月到期,除非延長。作為延長三年期40億美元融資的一部分,我們已同意不執行任何股票回購,直到我們在循環信貸融資項下不再有未償還借款,但三年期20億美元的轉換融資除外。此外,如果循環信貸安排下的未償還借款超過50億美元,我們將被限制支付普通股股息,但三年期、20億美元的轉換安排除外。
在截至2020年6月30日的6個月中,我們以我們的三年期貸款為抵押借款34億美元,向我們的三年期貸款借款20億美元,向我們的三年期貸款借款20億美元,向我們的五年期貸款借款105億美元,以保持財務靈活性,以應對當前全球市場的不確定性和新冠肺炎疫情造成的不利經濟環境。截至2019年12月31日,我們的設施沒有任何借款。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們的子貸款下有3億美元和2億美元的未償還信用證。參考注11關於我們債務合同到期日的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表。
如果產能允許,通用汽車金融公司可以使用我們的汽車信貸安排,但三年期20億美元的改造安排除外。此外,通用汽車金融公司獨家使用了這項為期364天、價值20億美元的貸款,該貸款將於2021年4月到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日,通用金融沒有針對任何貸款的未償還借款。我們從通用金融獲得了14億美元的公司間貸款,其中主要包括截至2020年6月30日的三個月欠下的9億美元補貼資金,以及我們在2020年6月30日整合的向經銷商提供的4億美元商業貸款,以及5億美元,其中主要包括向我們在2019年12月31日整合的經銷商提供的商業貸款。我們沒有向通用金融提供公司間貸款。參考附註5我們的簡明合併財務報表以獲取更多信息。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,通用金融董事會宣佈並支付了4億美元和8億美元的普通股股息。通用金融未來的股息將取決於幾個因素,包括
經營和經濟狀況、財務狀況、收益、流動性要求和槓桿率。此外,我們預計將繼續以正常的節奏從我們的汽車中國合資公司獲得股息。
我們繼續監測和評估機會,以加強我們的長期競爭地位,同時保持強勁的投資級資產負債表。這些行動可能包括機會主義付款,以減少我們的長期義務,以及收購、處置、與合資夥伴和戰略聯盟進行投資的可能性,我們相信這將產生重大優勢並大大加強我們的業務。
我們的幾項貸款安排,包括我們的循環信貸安排,都要求遵守某些財務和運營契約,並定期向貸款人報告。我們已經審查了截至2020年6月30日生效的公約,並確定我們遵守了這些公約,並預計未來將繼續遵守。
2017年1月,我們宣佈,作為我們普通股回購計劃的一部分,我們的董事會已授權購買最多50億美元的普通股,無到期日。到2020年6月30日,我們已經完成了50億美元計劃中的17億美元。2020年4月,我們同意不執行任何股票回購,直到我們在循環信貸安排下不再有未償還借款,但三年期20億美元的轉換安排除外。
下表彙總了我們的可用流動資金(以十億美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
汽車現金和現金等價物,淨額(A) | $ | 20.0 | | | $ | 13.4 | |
有價證券 | 8.3 | | | 3.9 | |
汽車現金、現金等價物和有價證券,淨額 | 28.3 | | | 17.3 | |
郵輪現金和現金等價物(B) | 1.2 | | | 2.3 | |
郵輪可上市債務證券(B) | 1.0 | | | 0.3 | |
可用流動性 | 30.5 | | | 19.9 | |
在信貸安排下可用 | 2.3 | | | 17.3 | |
總可用流動資金 | $ | 32.8 | |
| $ | 37.2 | |
__________
(a)截至2020年6月30日,該金額是扣除未結算的可交易債務證券所欠的5億美元的淨額。
(b)金額專供郵輪使用。
下表總結了我們汽車可用流動性的變化(不包括Cruise,以十億美元為單位):
| | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 |
營業現金流 | $ | (7.7) | |
資本支出 | (2.3) | |
支付的股息和購買普通股的付款 | (0.6) | |
| |
| |
發行優先無抵押票據 | 4.0 | |
以信貸為抵押的借款 | 15.9 | |
其他非營運(A) | 1.7 | |
可用信貸額度減少 | (15.0) | |
汽車可用流動性的總變化 | $ | (4.0) | |
__________
(a)這一金額包括出售我們在Lyft剩餘股份的6億美元收益,以及通用汽車金融公司9億美元的公司間貸款,用於支付欠款。
汽車現金流(十億美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 變化 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | |
經營活動
| | | | | |
淨收益(損失) | $ | (0.5) | | | $ | 4.2 | | | $ | (4.7) | |
折舊、攤銷和減值費用 | 2.8 | | | 3.8 | | | (1.0) | |
養卹金和OPEB活動 | (0.8) | | | (0.9) | | | 0.1 | |
營運資金 | (5.8) | | | (4.6) | | | (1.2) | |
應計負債和其他負債及所得税 | (4.9) | | | — | | | (4.9) | |
其他 | 1.5 | | | (0.9) | | | 2.4 | |
經營活動提供(用於)的汽車現金淨額 | $ | (7.7) | | | $ | 1.6 | | | $ | (9.3) | |
於截至二零二零年六月三十日止六個月,經營活動所提供(用於)汽車現金淨額減少,主要原因是:(1)税前盈利減少51億美元,銷售優惠取消44億美元,營運資金減少,均受到新冠肺炎的不利影響;(2)從非合併聯屬公司收取的股息減少4億美元;(3)從通用金融收取的股息為8億美元;及(4)其他幾個無關緊要的項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 變化 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | |
投資活動
| | | | | |
資本支出 | $ | (2.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | 1.1 | |
有價證券的收購和清算,淨額(A) | (3.3) | | | (0.1) | | | (3.2) | |
通用汽車對Cruise的投資 | — | | | (0.7) | | | 0.7 | |
其他 | — | | | 0.1 | | | (0.1) | |
用於投資活動的汽車現金淨額 | $ | (5.6) | | | $ | (4.1) | | | $ | (1.5) | |
__________
(a)這一金額包括截至2020年6月30日的6個月出售我們在Lyft剩餘股份的6億美元收益。
在截至2020年6月30日的六個月中,由於應對新冠肺炎疫情的非關鍵項目(包括某些未來產品計劃)的延遲,資本支出減少。用於收購和清算有價證券的現金淨額增加,原因是為應對新冠肺炎疫情,用發行債券所得增加了有價證券的購買量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 變化 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | |
籌資活動
| | | | | |
以信貸為抵押的借款 | $ | 15.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | 15.2 | |
短期債務淨收益(A) | 1.6 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
發行優先無抵押票據 | 4.0 | | | — | | | 4.0 | |
支付的股息和購買普通股的付款 | (0.6) | | | (1.1) | | | 0.5 | |
其他 | (0.3) | | | (0.3) | | | — | |
融資活動提供的汽車現金淨額 | $ | 20.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | 20.5 | |
__________
(a)這一金額包括通用汽車金融公司(GM Financial)在截至2020年6月30日的六個月中欠下的9億美元公司間貸款。
調整後的汽車自由現金流我們將調整後的汽車自由現金流衡量為汽車運營現金流減去經管理行動調整後的資本支出。在截至2020年6月30日的6個月裏,根據美國GAAP進行的經營活動中使用的汽車現金淨額為77億美元,資本支出為23億美元,管理層行動的調整微不足道。
截至2019年6月30日的6個月,美國GAAP下的運營活動提供的汽車現金淨額為16億美元,資本支出為34億美元,與主要在GMNA的轉型活動相關的管理行動的調整為5億美元。
信用評級的現狀我們獲得四家獨立信用評級機構的評級:DBRS Limited(DBRS)、惠譽評級(Fitch)、穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和標準普爾(S&P)。目前,所有四家信用評級機構都將我們的公司信用評級為投資級。下表彙總了我們截至2020年7月15日的信用評級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司 | | 循環信貸安排 | | 高級無擔保 | | 展望 |
DBRS | 血腦屏障 | | 血腦屏障 | | 不適用 | | 負性 |
惠譽 | BBB- | | BBB- | | BBB- | | 穩定 |
穆迪 | 投資級 | | BaA2 | | Baa3 | | 負性 |
標準普爾 | 血腦屏障 | | 血腦屏障 | | 血腦屏障 | | 信用觀察具有負面影響 |
每一家信用評級機構在2020年1月1日至2020年7月15日期間採取的評級行動如下:(1)2020年3月,標普將其展望從穩定修訂為信用觀察,負面影響;(2)穆迪於2020年3月將其展望從穩定修訂為正在審查下調;2020年5月,確認了我們的評級,並將其展望從審查中下調至負面;(3)DBRS於2020年3月將其展望修訂為審查中,從穩定下調至負面影響;將我們的評級從BBB(高)下調至BBB。(4)惠譽於2020年5月將我們的評級從BBB下調至BBB-。
巡航流動性截至2020年6月30日的六個月,我們的Cruise可用流動性的變化主要是由運營現金流推動的。當Cruise的自動駕駛汽車準備好進行商業部署時,Vision Fund有義務以13.5億美元購買額外的Cruise可轉換優先股。
郵輪現金流(十億美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 變化 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (0.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (0.7) | | | $ | (0.9) | | | $ | 0.2 | |
籌資活動提供的現金淨額 | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | (1.1) | |
汽車融資-通用汽車金融流動性通用金融公司的主要現金來源是融資手續費收入、租賃收入和出售終止租賃車輛的收益、來自信貸安排的淨分配、證券化、擔保和無擔保借款以及融資應收賬款的收回。通用金融公司現金的主要用途是購買零售融資應收賬款和租賃車輛,為商業融資應收賬款融資,償還擔保和無擔保債務,為與證券化和擔保信貸安排有關的增信要求提供資金,利息成本和運營費用。通用金融繼續監測和評估優化其流動性狀況的機會,以及其有擔保和無擔保債務之間的債務組合。下表彙總了通用金融的可用流動性(單位:十億美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | 2019年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 6.5 | | | $ | 3.3 | |
未質押合格資產的借款能力 | 15.2 | | | 17.5 | |
承諾的無擔保信貸額度的借款能力 | 0.4 | | | 0.3 | |
循環信貸安排的借款能力,通用金融獨有 | 2.0 | | | 2.0 | |
GM Financial可用流動性總額(A) | $ | 24.0 | | | $ | 23.1 | |
__________
(a)由於四捨五入,金額可能不會相加。
截至2020年6月30日,通用金融的可用流動性較2019年12月31日增加,原因是現金和現金等價物增加,借款能力下降。通用金融在截至2020年3月31日的三個月中增加了信貸安排的使用,以保持財務靈活性,以應對全球資本市場的不確定性和新冠肺炎疫情導致的疲軟經濟環境。在截至2020年6月30日的三個月裏,流動性的構成已經重新轉向借款能力,通用金融預計流動性的構成將恢復到
現金和現金等價物的歷史水平以及隨時間推移的借款能力。通用金融安排流動性,以支持通用金融至少六個月的預期淨現金流,包括新的發端,而不需要獲得新的債務融資交易或其他資本市場活動。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,GM Financial沒有任何未償還的借款與我們指定供其獨家使用的信貸安排或我們循環信貸安排的剩餘部分進行抵銷。有關更多詳細信息,請參閲本MD&A的“汽車流動性”一節。
信貸安排在正常業務過程中,除了使用其可用現金外,通用金融還利用其信貸安排下的借款,這些借款可以是有擔保的,也可以是無擔保的,通用金融根據其現金管理戰略適當地償還這些借款。截至2020年6月30日,有擔保、已承諾和無承諾的無擔保信貸安排總額分別為255億美元、4億美元和18億美元,未償還預付款分別為76億美元、1億美元和18億美元。
通用汽車金融現金流(以十億美元為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | | 變化 |
| 2020年6月30日 | | 2019年6月30日 | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 4.1 | | | $ | 4.3 | | | $ | (0.2) | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (3.2) | | | $ | (4.3) | | | $ | 1.1 | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 3.0 | | | $ | (0.8) | | | $ | 3.8 | |
在截至2020年6月30日的6個月中,經營活動提供的淨現金減少,主要原因是收入和抵押品張貼活動減少,但部分被支付的利息減少所抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,用於投資活動的現金淨額減少,主要原因是:(1)租賃車輛的購買量減少21億美元;(2)應收賬款的收款和回收增加了12億美元;(3)應收融資的購買量增加了13億美元,其中包括9億美元的汽車補貼資金淨變化;(4)終止租賃車輛的收益減少了9億美元。
在截至2020年6月30日的6個月中,融資活動提供的淨現金增加,主要是因為借款增加了134億美元,部分被債務償還增加88億美元和股息支付增加8億美元所抵消。
合同義務和其他長期負債我們在合同義務下有最低限度的承諾,包括購買義務。購買義務被定義為購買商品或服務的協議,該協議對我們具有強制執行力和法律約束力,並規定了所有重要條款,包括要購買的固定或最低數量或固定最低價格條款以及交易的大致時間。根據這些定義,下表僅包括包括固定或最低義務的合同。我們的大部分採購沒有包括在表格中,因為它們是根據基於需求的採購訂單進行的,因此沒有指定最低數量。下表彙總了截至2020年6月30日我們未履行的合同義務和其他長期負債的彙總信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 | | | | | | | | | | |
| 2020年7月1日至2020年12月31日 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026年及以後 | | 總計 |
汽車債務 | $ | 1,424 | | | $ | 1,825 | | | $ | 18,096 | | | $ | 2,579 | | | $ | 11,107 | | | $ | 35,031 | |
汽車融資債務 | 21,693 | | | 27,507 | | | 24,207 | | | 12,435 | | | 5,941 | | | 91,783 | |
融資租賃義務 | 65 | | | 82 | | | 68 | | | 27 | | | 97 | | | 339 | |
汽車利息支付(A) | 590 | | | 1,212 | | | 2,032 | | | 1,525 | | | 8,581 | | | 13,940 | |
汽車融資利息支付(B) | 2,082 | | | 1,848 | | | 2,081 | | | 866 | | | 348 | | | 7,225 | |
退休後福利(C) | 182 | | | 233 | | | 462 | | | — | | | — | | | 877 | |
經營租賃義務 | 125 | | | 240 | | | 383 | | | 265 | | | 389 | | | 1,402 | |
其他合同承諾: | | | | | | | | | | | |
材料 | 969 | | | 465 | | | 135 | | | 72 | | | 21 | | | 1,662 | |
營銷 | 312 | | | 253 | | | 94 | | | 8 | | | — | | | 667 | |
其他(D) | 578 | | | 783 | | | 1,475 | | | 198 | | | 184 | | | 3,218 | |
合同承諾總額(E) | $ | 28,020 | | | $ | 34,448 | | | $ | 49,033 | | | $ | 17,975 | | | $ | 26,668 | | | $ | 156,144 | |
| | | | | | | | | | | |
非合同利益(F) | $ | 153 | | | $ | 272 | | | $ | 489 | | | $ | 915 | | | $ | 9,382 | | | $ | 11,211 | |
__________
(a)金額包括根據合同條款支付的汽車利息,以及我們債務和融資租賃義務的當前利率。基於可變利率的汽車利息支付是使用2020年6月30日生效的利率確定的。
(b)通用汽車金融公司的利息支付是使用2020年6月30日浮息債務的有效利率和固定利率債務的合同利率來確定的。通用金融公司對應付證券化票據浮動利率部分的利息支付被轉換為基於浮動利率加上任何預期的對衝付款的固定利率。
(c)金額包括根據北美當前勞動協議的合同條款支付的OPEB款項,不包括養老金資金義務。
(d)金額包括9億美元與對非合併VIE的承諾資本貢獻有關。
(e)金額不包括購買債務的未來現金支付和某些其他應計支出(除非在上表中列出),這些支出記錄在我們於2020年6月30日的簡明合併財務報表的應付賬款、應計負債和其他負債中。
(f)金額包括截至2020年6月30日當前和預期未來服務的所有預期未來付款,用於超出當前北美工會合同協議的受薪和小時工的OPEB義務,工人補償和延長傷殘津貼。金額不包括養老金供資義務。
上表不反映經認證的二手、延長保修和免費的產品保修和相關責任。維持78億美元和7億美元的未確認税收優惠我們注意到與這些金額潛在相關的未來現金流出的不確定性。此外,與之前宣佈的重組行動相關的未來現金流出不包括在上表中。參考附註17我們的簡明合併財務報表以獲取更多信息。
關鍵會計估計簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制的,美國公認會計原則要求使用影響資產和負債報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告的當期收入和費用的估計、判斷和假設。“美國公認會計原則”要求使用影響資產和負債報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及列報期間收入和費用的報告金額的估計、判斷和假設。吾等相信所採用的會計估計屬恰當,所產生的結餘亦屬合理;然而,由於編制估計所固有的不確定性,實際結果可能與原來的估計有所不同,需要在未來期間對該等結餘作出調整。影響簡明合併財務報表的關鍵會計估計以及使用的判斷和假設與我們2019年10-K表格中的MD&A中描述的一致,並輔之以隨後關於GM Financial應收賬款貸款損失撥備和GM Financial租賃工具剩餘價值的討論。
通用汽車對貸款損失的財務撥備參考附註2關於我們的零售和商業金融應收賬款貸款損失撥備的更多信息,請參見我們的簡明綜合財務報表。GM Financial零售金融應收賬款組合由余額較小的同質貸款組成,這些貸款在扣除貸款損失撥備後按攤銷成本列賬。零售金融應收賬款的貸款損失撥備反映預期在零售金融應收賬款剩餘使用年限內發生的淨信貸損失。我們相信撥備足以彌補零售金融應收賬款的預期信貸損失;然而,由於貸款損失撥備是根據估計計算的,因此不能保證最終撇賬金額不會超過該等估計,或我們的信貸損失假設不會增加。
在截至2020年6月30日的6個月裏,通用金融更新了對新冠肺炎大流行潛在影響的經濟因素的預測。此外,通用金融下調了收回預期回收率的預測。總體而言,這些更新導致通用金融零售金融應收賬款組合的貸款損失撥備在截至2020年6月30日的三個月和六個月分別增加了1億美元和3億美元。實際的經濟數據和回收率低於我們的預測,將導致貸款損失撥備的增加。
GM Financial商業融資應收賬款組合包括平面圖融資和經銷商貸款,這些貸款是用於改善經銷商設施、提供營運資本以及購買和/或為經銷商房地產融資的貸款。商業融資應收賬款的貸款損失撥備也是基於估計,從2020年1月1日起,包括合併投資組合的歷史損失經驗,以及對行業車輛銷售的預測。不能保證最終沖銷金額不會超過此類估計,也不能保證我們的信貸損失假設不會增加。
通用汽車金融租賃車輛的剩餘價值於2020年6月30日,通用金融租賃車輛於租賃期結束時的估計剩餘價值為287億美元。隨着時間的推移,折舊將通用金融的經營租賃組合中每項租賃資產的賬面價值從最初的收購價值降低到租賃期結束時的預期剩餘價值。通用金融公司審查了租賃組合中的減值指標,並確定在2020年6月30日沒有減值指標。通用金融更新了租賃組合的剩餘價值估計,以反映由於新冠肺炎大流行的經濟影響而預測的二手車價格下降,並將在投資組合的剩餘期限內記錄增加的折舊費用。如果二手車價格進一步下降,通用汽車金融公司將進一步增加折舊費用和/或記錄租賃組合的減值費用。如果存在減值,通用金融將按年份、製造商和型號確定租賃車輛資產組在可回收性方面的任何缺口。可回收性計算為:(1)剩餘租賃付款之和加上估計剩餘價值;(2)租賃車輛淨額減去遞延收入。或者,如果二手車價格超過我們的預期,通用汽車金融公司將錄得非租賃汽車銷售的增加和/或折舊費用的減少。
前瞻性陳述本報告和我們不時提交給證券交易委員會的其他報告,以及通過引用納入本文的陳述和我們管理層的相關評論,可能包括美國聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的任何陳述。前瞻性陳述代表我們目前對未來可能發生的事件的判斷,通常用“目標”、“預期”、“出現”、“大約”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“估計”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“倡議”、“打算”、“可能”、“客觀”、“展望“計劃”、“潛力”、“優先事項”、“項目”、“追求”、“尋求”、“應該”、“目標”、“何時”、“將會”、“將會”或任何這些詞語或類似表達的否定。在作出這些陳述時,我們依賴於基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的假設和分析。我們相信這些判斷是合理的,但這些陳述不能保證任何事件或財務結果,我們的實際結果可能會因為各種重要因素而大不相同,無論是積極的還是消極的。這些因素可能會在我們隨後提交給證券交易委員會的報告中進行修訂或補充,其中包括以下因素:(1)我們提供新產品、服務和客户體驗以應對汽車行業日益激烈的競爭的能力;(2)我們及時資助和推出能夠吸引足夠數量消費者的新的和改進的車型的能力;(3)我們跨界車的成功, (6)與自動駕駛汽車的時機和商業化相關的獨特的技術、運營、監管和競爭風險;(7)全球汽車市場銷量,這可能是不穩定的;(8)我們在中國的重要業務,這受到獨特的運營、競爭、監管和競爭風險的制約;(5)我們在中國的重要業務,這受到獨特的運營、競爭、監管和競爭風險的制約;(6)與自動駕駛汽車的時機和商業化相關的獨特的技術、運營、監管和競爭風險;(7)全球汽車市場銷量,這可能是不穩定的;(8)我們在中國的重要業務,這受到獨特的運營、競爭、監管和競爭的影響(9)我們的合資企業,我們不能完全為了我們的利益而運營,我們可能對其控制有限;。(10)我們業務的國際規模和足跡,這使我們面臨各種獨特的政治、經濟、競爭和監管風險,包括政府領導層和法律(包括勞工、税收和其他法律)變化的風險,政府之間的政治不穩定和經濟緊張局勢,以及國際貿易政策的變化,新的進入和監管壁壘。
這些情況包括:(1)自由貿易協定的變更或撤銷;(2)公共衞生危機,包括傳染性疾病或疾病的發生,如新冠肺炎大流行;匯率和利率的變化;國外經濟衰退;當地產品偏好和產品要求的不同;遵守美國和外國的出口管制和經濟制裁;不同的勞動法規、要求和工會關係;(11)在國外獲得融資的困難;(11)我們任何製造設施的重大中斷,包括停工;(12)我們的供應商是否有能力在不受幹擾的情況下交付零件、系統和組件,使我們能夠在這個時間內完成生產計劃;。(13)我們和我們的供應商所使用的原材料的價格;。(14)我們競爭激烈的工業,其特點是產能過剩,我們的競爭對手採用獎勵措施,以及推出新的和改進的車輛型號;。(15)競爭對手可以獨立開發與我們相若的產品和服務,或我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售該等產品或服務;。(15)競爭對手可能獨立開發與我們相若的產品和服務,或我們的知識產權不足以阻止競爭對手開發或銷售該等產品或服務;。(16)我們管理與信息技術系統和網絡產品(包括連接的車輛和車載系統)的安全漏洞和其他中斷相關的風險的能力;(17)我們遵守與我們的企業數據實踐相關的日益複雜、限制性和懲罰性法規的能力,包括收集、使用、共享和保護我們客户、員工或供應商的個人身份信息的能力;(18)我們遵守廣泛法律的能力, 這些風險和不確定性可能與以下因素有關:(1)適用於我們的運營和產品的法規和政策,包括與燃油經濟性和排放及自動駕駛汽車相關的法規和政策;(19)與訴訟和政府調查相關的成本和風險;(20)產品安全召回及據稱產品和服務中存在缺陷的成本及對我們聲譽的影響;(21)任何額外的税費或風險;(22)我們通過通用金融發展專屬融資能力的持續能力;(23)我們的養老金資金要求有任何大幅提高;以及(24)持續發生的新冠肺炎流行病。有關這些風險、不確定性和其他因素的進一步列表和描述,請參閲我們的2019年Form 10-K表和我們隨後提交給SEC的文件。
我們提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在作出之日發表,我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他因素,除非法律明確要求我們這樣做。
* * * * * * *
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2019年12月31日以來,我們的市場風險敞口沒有明顯變化。有關市場風險的進一步討論,請參閲我們2019年表格10-K的第7A項。
* * * * * * *
項目4.控制和程序
披露控制和程序我們維持信息披露控制和程序,旨在提供合理保證,確保根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)提交的報告中要求披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,於2020年6月30日根據規則13a-15或15d-15的(B)段的要求,評估了我們的披露控制和程序(如根據交易法頒佈的規則13a-15(E)或15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序都是有效的2020年6月30日。
財務報告內部控制的變化 截至二零二零年六月三十日止三個月內,我們的財務報告內部控制並無任何重大影響,或合理地可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。然而,由於新冠肺炎全球大流行,我們正在以更高的警惕監測我們的控制環境,以確保物理距離造成的變化得到解決,所有增加的風險都得到緩解。有關更多信息,請參閲第1A項。風險因素。
* * * * * * *
第二部分
項目1.法律訴訟
對“涉訴責任與税務管理問題”一文的討論注15我們的簡明合併財務報表的財務報表摘要通過引用併入本編II-項目1。
* * * * * * *
第1A項危險因素
新冠肺炎疫情可能會繼續擾亂我們的業務和運營,這可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績產生重大不利影響。美國或全球的流行病、流行病或疾病爆發可能會繼續擾亂我們的業務,這可能會對我們的運營結果、財務狀況、流動性和未來預期產生重大影響。2020年1月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為突發公共衞生事件,並於2020年3月宣佈其為全球大流行。自那以後,疫情已蔓延至全球,並對包括汽車業在內的全球經濟造成了重大破壞。作為迴應,我們為可以遠程工作的員工實施了在家工作協議,並系統地暫停了我們的大部分全球製造業務。到2020年4月,我們全面恢復了汽車中國合資企業的製造業務。從2020年5月開始,我們恢復了在北美的關鍵製造業務,我們繼續採取行動增加產量和補充經銷商庫存。我們的製造業務在強化的公共衞生程序下恢復了生產,包括在進入設施之前對員工進行體温檢查、調整班次以允許物理距離、每次輪班後對設施進行深度清潔,以及提供個人防護設備。
新冠肺炎疫情對我們的業務產生了實質性的影響,這一點在第二項“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”中有詳細的討論。然而,新冠肺炎疫情對我們運營的全面影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法有信心地預測,包括疫情或隨後爆發的持續時間和嚴重程度,這可能會導致我們再次暫停全球製造業務。特別是,如果新冠肺炎繼續蔓延或重新出現,特別是在我們利潤最集中的北美,導致旅行、商業、社會和其他類似限制的時間延長,我們可能會經歷以下情況:(1)全球供應中斷;(2)勞動力中斷;(3)無法生產;(4)無法向客户銷售;(5)在疫情爆發期間和之後,展廳流量和客户需求下降;(6)客户拖欠汽車貸款和租賃;(7)定價低於預期。以及(8)獲得信貸和資本市場的能力受損。我們還可能面臨更大的法律風險,包括與新冠肺炎大流行相關的潛在訴訟。 此外,我們預計新冠肺炎疫情及其相關的不利經濟影響將導致2020年行業總量大幅收縮。我們未來還有大量的現金需求,包括:(1)持續的現金成本,包括與先前宣佈的車輛召回相關的付款、多區訴訟的和解和任何其他與召回相關的或有事項、償還償債和其他長期債務,包括償還從我們的循環信貸安排中提取的金額和對我們養老金計劃的強制性繳款;以及(2)資本支出以及工程和產品開發活動的付款。我們無法有把握地預測我們目前的流動資金是否足以滿足我們目前的需求,因為新冠肺炎疫情的持續時間及其對我們業務的影響程度非常不確定,將取決於未來的事態發展。目前還無法合理估計由此產生的任何財務影響,但新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。有關新冠肺炎對我們流動性的影響的進一步討論,請參閲項目2“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中的“流動性和資本資源”一節。
由於新冠肺炎疫情繼續對我們的經營和財務業績造成不利影響,它還可能增加項目1A中描述的許多其他風險。國際扶輪我們2019年表格10-K中的SK因素特別是,請查看有關全球汽車銷量、我們業務的規模和足跡、我們製造設施的中斷、我們供應商運營的中斷以及對通用金融的依賴等風險因素。
* * * * * * *
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
購買股票證券下表彙總了我們在截至2020年6月30日的三個月中購買的普通股:
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| 購買股份總數(A)(B) | | 加權平均每股支付價格 | | 股份總數 根據已宣佈的計劃購買(B) | | 符合以下條件的股票的近似美元價值 可能還會根據已宣佈的計劃進行購買 |
2020年4月1日至2020年4月30日 | 51,252 | | | $ | 22.25 | | | — | | | 33億美元 |
2020年5月1日至2020年5月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 33億美元 |
2020年6月1日至2020年6月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | 33億美元 |
總計 | 51,252 | | | $ | 22.25 | | | — | | | |
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(a)購買的股份包括員工或董事交付給我們的股份,用於支付在授予RSU、PSU和與薪酬計劃有關的限制性股票獎勵時發行普通股所產生的税款。有關員工股票激勵計劃的更多詳細信息,請參閲我們的2019 Form 10-K.
(b)2017年1月,我們宣佈董事會已授權購買最多50億美元的普通股,無到期日。2020年4月,我們同意不執行任何股票回購,直到我們在循環信貸安排下不再有未償還借款,但三年期20億美元的轉換安排除外。
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項目6.展品
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展品編號 | | 展品名稱 | | |
3.1 | | 2010年12月7日重述的通用汽車公司註冊證書,通過引用通用汽車公司2010年12月13日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文 | | 通過引用併入本文 |
3.2 | | 通用汽車公司修訂和重新修訂的章程,於2018年8月14日修訂,通過引用附件3.1併入通用汽車公司於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告中 | | 通過引用併入本文 |
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4.1 | | 作為發行人的通用汽車公司和作為受託人的紐約梅隆銀行之間的第六份補充契約,日期為2020年5月12日,由通用汽車公司(General Motors Company)和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人,通過引用通用汽車公司2020年5月12日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成 | | 通過引用併入本文 |
10.1 | | 對通用汽車公司、通用汽車金融公司、子公司借款人、若干貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行之間的364天循環信貸協議進行了第二次修訂和重新修訂,並通過引用附件10.1將其併入通用汽車公司2020年4月17日提交的當前Form 8-K報告中,該協議通過引用附件10.1併入通用汽車公司於2020年4月17日提交的當前報告的表格8-K中,該協議由摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為行政代理,花旗銀行(Citibank,N.A.)作為銀團代理,通過引用附件10.1併入通用汽車公司於2020年4月17日提交的當前8-K表格報告中 | | 通過引用併入本文 |
10.2 | | 第1號修正案,日期為2020年4月24日,對通用汽車公司、通用汽車金融公司、通用汽車做巴西有限公司、子公司借款人、幾個貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行之間於2018年4月18日修訂和重新簽署的3年期循環信貸協議進行了第三次修訂和重新修訂,通過引用附件10.1將其合併到本報告的當前報告的附件10.1中,該協議的修訂日期為2020年4月24日,修訂並重新啟動了日期為2018年4月18日的3年期循環信貸協議,該協議由通用汽車公司、通用汽車金融公司、通用汽車做巴西有限公司、其子公司、若干貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行通過引用合併到本報告的附件10.1中。 | | 通過引用併入本文 |
10.3 | | 364天循環信貸協議,日期為2020年5月13日,由通用汽車公司、其子公司借款人、其不時的幾個貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行和作為辛迪加代理的花旗銀行之間簽訂,通過引用2020年5月13日提交的通用汽車公司8-K表格的當前報告的附件10.1而合併 | | 通過引用併入本文 |
10.4* | | 通用汽車公司2020長期激勵計劃,在2020年6月25日提交的通用汽車公司S-8表格註冊表中引用附件4.1併入 | | 通過引用併入本文 |
10.5* | | 通用汽車公司2017年度長期激勵計劃限制性股票獎勵協議格式 | | 在此存檔 |
31.1 | | 第302條行政總裁的證明書 | | 在此存檔 |
31.2 | | 第302條首席財務官的證明 | | 在此存檔 |
32 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條的認證 | | 隨本報告提供 |
101 | | 本公司截至2020年6月30日止季度的Form 10-Q季度報告中,以內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式編制的以下財務信息包括:(I)簡明綜合損益表,(Ii)簡明全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明現金流量表,(V)簡明綜合權益表,(V)簡明綜合權益表,(I)簡明綜合資產負債表,(I)簡明綜合資產負債表,(V)簡明綜合權益表,(V)簡明綜合權益表,(I)簡明綜合損益表,(Ii)簡明全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明現金流量表,(V)簡明綜合權益表 | | 在此存檔 |
104 | | 公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 | | 在此存檔 |
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*管理合同或補償計劃和安排。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | 通用汽車公司(註冊人)
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| | | 依據: | /s/克里斯托弗·T·哈託(Christopher T.Hatto) | |
| | | | 全球業務解決方案副總裁兼首席會計官克里斯托弗·T·哈託(Christopher T.Hatto) | |
日期: | 2020年7月29日 | | | | |