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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:1-1023
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
紐約 | | | | | 13-1026995 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
| | | | | (國際税務局僱主識別號碼)
|
水街55號 | , | 紐約 | , | 紐約 | 10041 |
(主要行政機關地址) | | | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:212-438-1000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | |
班級 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 | | |
普通股(每股面值1.00美元) | SPGI | 紐約證券交易所 | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動日期文件。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☑ | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | E合併成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所法案”第13(A)節提供的任何新的或修訂的會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。/是☐不是的☑
截至2020年7月24日(最後可行日期),241.0發行者所屬類別的普通股有100萬股流通股(每股面值1.00美元)。
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
索引
| | | | | |
| 頁碼 |
第一部分財務信息 | |
第一項財務報表(未經審計) | |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 3 |
截至2020年和2019年6月30日止三個月和六個月的綜合收益表 | 4 |
截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月綜合全面收益表 | 5 |
截至2020年6月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 6 |
截至2020年和2019年6月30日止六個月的合併現金流量表 | 7 |
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的綜合權益報表 | 8 |
合併財務報表附註 | 10 |
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(未經審計) | 37 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 60 |
項目4.控制和程序 | 60 |
第二部分:其他資料 | |
項目2.法律訴訟 | 61 |
項目71A。危險因素 | 61 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 62 |
項目5.其他信息 | 63 |
項目6.展品 | 64 |
簽名 | 65 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致標準普爾全球公司股東和董事會他説:
中期財務報表審核結果
我們已經審查了隨附的標準普爾全球公司的合併資產負債表。(及子公司)(“本公司”)截至2020年6月30日,截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期間的相關合並收益表、全面收益及權益表,截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月期間的相關合並現金流量表及相關附註(統稱“合併中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應該對綜合中期財務報表進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益和現金流量表以及相關附註和附表(未在此列示),並在我們於2020年2月10日的報告中對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為,截至2019年12月31日隨附的綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/安永律師事務所
紐約,紐約
2020年7月28日
第一部分-財務信息
第(1)項。 財務報表
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括每股金額) | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 1,943 | | | $ | 1,704 | | | $ | 3,729 | | | $ | 3,275 | |
費用: | | | | | | | |
運營相關費用 | 493 | | | 471 | | | 1,014 | | | 944 | |
銷售和一般費用 | 295 | | | 368 | | | 606 | | | 709 | |
折舊 | 19 | | | 21 | | | 39 | | | 41 | |
無形資產攤銷 | 32 | | | 31 | | | 61 | | | 63 | |
總費用 | 839 | | | 891 | | | 1,720 | | | 1,757 | |
處置收益 | (1) | | | — | | | (8) | | | — | |
營業利潤 | 1,105 | | | 813 | | | 2,017 | | | 1,518 | |
其他(收入)費用,淨額 | (10) | | | (6) | | | (9) | | | 97 | |
利息支出,淨額 | 40 | | | 37 | | | 74 | | | 73 | |
所得税税前收入 | 1,075 | | | 782 | | | 1,952 | | | 1,348 | |
所得税撥備 | 233 | | | 180 | | | 421 | | | 293 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 842 | | | 602 | | | 1,531 | | | 1,055 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (50) | | | (47) | | | (100) | | | (90) | |
| | | | | | | |
可歸因於標準普爾全球公司的淨收入。 | $ | 792 | | | $ | 555 | | | $ | 1,431 | | | $ | 965 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於標準普爾全球公司的每股收益。普通股股東: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.29 | | | $ | 2.25 | | | $ | 5.92 | | | $ | 3.92 | |
稀釋 | $ | 3.28 | | | $ | 2.24 | | | $ | 5.90 | | | $ | 3.89 | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | |
基本型 | 240.9 | | | 246.1 | | | 241.5 | | | 246.4 | |
稀釋 | 241.9 | | | 247.4 | | | 242.6 | | | 247.9 | |
| | | | | | | |
期末實際流通股 | | | | | 241.0 | | | 246.3 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | | | 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 842 | | | $ | 602 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,055 | |
| | | | | | | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣換算調整 | (17) | | | (17) | | | (54) | | | 1 | |
所得税效應 | (4) | | | 2 | | | 2 | | | 4 | |
| (21) | | | (15) | | | (52) | | | 5 | |
| | | | | | | |
養老金和其他退休後福利計劃 | (37) | | | — | | | (34) | | | 114 | |
所得税效應 | 10 | | | — | | | 9 | | | (28) | |
| (27) | | | — | | | (25) | | | 86 | |
| | | | | | | |
遠期外匯合約的未實現收益(虧損) | 5 | | | (4) | | | (4) | | | — | |
所得税效應 | (1) | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 4 | | | (3) | | | (3) | | | — | |
| | | | | | | |
綜合收益 | 798 | | | 584 | | | 1,451 | | | 1,146 | |
減去:不可贖回的非控股權益的綜合收益 | (4) | | | (3) | | | (5) | | | (6) | |
減去:可贖回非控股權益的綜合收益 | (46) | | | (44) | | | (95) | | | (84) | |
可歸因於標準普爾全球公司的全面收入。 | $ | 748 | | | $ | 537 | | | $ | 1,351 | | | $ | 1,056 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,667 | | | $ | 2,866 | |
限制性現金 | 17 | | | 20 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額:2020年--$38; 2019 - $34 | 1,557 | | | 1,577 | |
| | | |
預付和其他流動資產 | 218 | | | 249 | |
| | | |
流動資產總額 | 4,459 | | | 4,712 | |
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額:2020年--$635 ; 2019 - $622 | 299 | | | 320 | |
使用權資產 | 626 | | | 676 | |
商譽 | 3,700 | | | 3,575 | |
其他無形資產,淨額 | 1,407 | | | 1,424 | |
其他非流動資產 | 614 | | | 641 | |
總資產 | $ | 11,105 | | | $ | 11,348 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 186 | | | $ | 190 | |
對退休計劃的應計補償和供款 | 295 | | | 446 | |
| | | |
目前應繳所得税 | 274 | | | 68 | |
未賺取收入 | 1,850 | | | 1,928 | |
| | | |
其他流動負債 | 435 | | | 461 | |
| | | |
流動負債總額 | 3,040 | | | 3,093 | |
長期債務 | 3,950 | | | 3,948 | |
租賃負債--非流動負債 | 578 | | | 620 | |
養老金和其他退休後福利 | 260 | | | 259 | |
其他非流動負債 | 606 | | | 624 | |
負債共計 | 8,434 | | | 8,544 | |
可贖回的非控制性權益(附註8) | 2,403 | | | 2,268 | |
承擔和或有事項(附註12) | | | |
權益: | | | |
普通股 | 294 | | | 294 | |
額外實收資本 | 762 | | | 903 | |
留存收益 | 13,189 | | | 12,205 | |
累計其他綜合損失 | (704) | | | (624) | |
減去:國庫普通股 | (13,331) | | | (12,299) | |
總股權控制權益 | 210 | | | 479 | |
總股本-非控股權益 | 58 | | | 57 | |
總股本 | 268 | | | 536 | |
負債和權益總額 | $ | 11,105 | | | $ | 11,348 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 截至六個月 | | |
| 六月三十日, | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 1,531 | | | $ | 1,055 | |
| | | |
| | | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | |
折舊 | 39 | | | 41 | |
無形資產攤銷 | 61 | | | 63 | |
應收賬款損失準備金 | 14 | | | 12 | |
遞延所得税 | 3 | | | 30 | |
以股票為基礎的薪酬 | 22 | | | 33 | |
處置收益 | (8) | | | — | |
養老金結算費,税後淨額 | 2 | | | 85 | |
其他 | 27 | | | 38 | |
營業資產和負債的變化,扣除收購和處置的影響: | | | |
應收帳款 | 30 | | | (95) | |
預付和其他流動資產 | (48) | | | (42) | |
應付賬款和應計費用 | (192) | | | (74) | |
未賺取收入 | (56) | | | — | |
應計法律和解 | — | | | (1) | |
其他流動負債 | (16) | | | (83) | |
預付/應計所得税淨變化 | 247 | | | 15 | |
其他資產和負債淨變動 | (39) | | | (67) | |
經營活動提供的現金 | 1,617 | | | 1,010 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (18) | | | (46) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (185) | | | (4) | |
處置收益 | 2 | | | — | |
短期投資的變化 | 15 | | | (3) | |
用於投資活動的現金 | (186) | | | (53) | |
融資活動: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付給股東的股息 | (323) | | | (281) | |
對非控股利益持有人的分配,淨額 | (92) | | | (59) | |
| | | |
| | | |
庫藏股回購 | (1,153) | | | (644) | |
股票期權的行使 | 12 | | | 31 | |
員工對基於股份的支付和其他支付的預扣税 | (54) | | | (55) | |
用於融資活動的現金 | (1,610) | | | (1,008) | |
匯率變動對現金的影響 | (23) | | | 13 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (202) | | | (38) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 2,886 | | | 1,958 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,684 | | | $ | 1,920 | |
見未經審計的合併財務報表附註。
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
*(單位:百萬) | 普通股:1美元面值 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減去:國庫股 | | SPGI總股本 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 754 | | | $ | 12,691 | | | (660) | | | $ | 13,329 | | | $ | (250) | | | $ | 56 | | | $ | (194) | |
綜合收益1 | | | | | 792 | | | (44) | | | | | 748 | | | 4 | | | 752 | |
股息(宣佈的每股普通股股息-$0.67每股) | | | | | (162) | | | | | | | (162) | | | (2) | | | (164) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票計劃 | | | 8 | | | | | | | 2 | | | 6 | | | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | (135) | | | | | | | (135) | | | | | (135) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | 3 | | | | | | | 3 | | | | | 3 | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 762 | | | $ | 13,189 | | | $ | (704) | | | $ | 13,331 | | | $ | 210 | | | $ | 58 | | | $ | 268 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
*(單位:百萬) | 普通股:1美元面值 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減去:國庫股 | | SPGI總股本 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2019年3月31日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 772 | | | $ | 11,532 | | | $ | (633) | | | $ | 11,638 | | | $ | 327 | | | $ | 61 | | | $ | 388 | |
綜合收益1 | | | | | 555 | | | (18) | | | | | 537 | | | 3 | | | 540 | |
股息(宣佈的每股普通股股息-$0.57每股) | | | | | (140) | | | | | | | (140) | | | (6) | | | (146) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
員工股票計劃 | | | 18 | | | | | | | (7) | | | 25 | | | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | (237) | | | | | | | (237) | | | | | (237) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 790 | | | $ | 11,710 | | | $ | (651) | | | $ | 11,631 | | | $ | 512 | | | $ | 58 | | | $ | 570 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
*(單位:百萬) | 普通股:1美元面值 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減去:國庫股 | | SPGI總股本 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 903 | | | $ | 12,205 | | | (624) | | | $ | 12,299 | | | $ | 479 | | | $ | 57 | | | $ | 536 | |
綜合收益1 | | | | | 1,431 | | | (80) | | | | | 1,351 | | | 5 | | | 1,356 | |
股息(宣佈的每股普通股股息-$1.34每股) | | | | | (323) | | | | | | | (323) | | | (2) | | | (325) | |
股份回購 | | | (120) | | | | | | | 1,033 | | | (1,153) | | | | | (1,153) | |
員工股票計劃 | | | (21) | | | | | | | (1) | | | (20) | | | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | (124) | | | | | | | (124) | | | | | (124) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | — | | | (2) | | | (2) | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 762 | | | $ | 13,189 | | | $ | (704) | | | $ | 13,331 | | | $ | 210 | | | $ | 58 | | | $ | 268 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | | | | |
*(單位:百萬) | 普通股:1美元面值 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 減去:國庫股 | | SPGI總股本 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 833 | | | $ | 11,284 | | | $ | (742) | | | $ | 11,041 | | | $ | 628 | | | $ | 56 | | | $ | 684 | |
綜合收益1 | | | | | 965 | | | 91 | | | | | 1,056 | | | 6 | | | 1,062 | |
股息(宣佈的每股普通股股息-$1.14每股) | | | | | (281) | | | | | | | (281) | | | (6) | | | (287) | |
股份回購 | | | | | | | | | 644 | | | (644) | | | | | (644) | |
員工股票計劃 | | | (43) | | | | | | | (54) | | | 11 | | | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非控股權益出資 | | | | | (36) | | | | | | | (36) | | | | | (36) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控制權益的贖回價值變動 | | | | | (222) | | | | | | | (222) | | | | | (222) | |
其他 | | | | | | | | | | | — | | | 2 | | | 2 | |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | 294 | | | $ | 790 | | | $ | 11,710 | | | $ | (651) | | | $ | 11,631 | | | $ | 512 | | | $ | 58 | | | $ | 570 | |
1不包括綜合收入$46百萬美元和$44截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和95百萬美元和$84截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月分別為100萬美元,歸因於我們可贖回的非控股權益。
見未經審計的合併財務報表附註。
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務性質和陳述基礎
標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)(連同其合併子公司“標普全球”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是向全球資本和大宗商品市場提供透明和獨立評級、基準、分析和數據的領先供應商。
我們的業務包括四可報告的細分市場:標普全球評級(“Ratings”)、標普全球市場情報(“Market Intelligence”)、標普全球普氏(“Platts”)和標普道瓊斯指數(S&P Dow Jones Indices)(“指數”)。
•Rating是一家獨立的信用評級、研究和分析提供商,為投資者和其他市場參與者提供信息、評級和基準。
•Market Intelligence是集成跨資產分析和桌面服務的多資產類別數據、研究和分析能力的全球提供商。
•普氏是大宗商品和能源市場信息和基準價格的領先獨立提供商。
•指數是一家全球指數提供商,為投資顧問、財富經理和機構投資者維護各種估值和指數基準。
在2020年第一季度,我們更改了將集中管理的技術相關費用分配到可報告細分市場的分配方法,以更準確地反映每個細分市場的各自使用情況。上一年的金額已重新分類,以符合當前的列報方式。這一變化對公司的綜合資產負債表、綜合收益表和綜合現金流量表沒有影響。
隨附的本公司未經審核財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q的指示及S-X條例第10條編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和註釋。因此,此處包含的財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K(我們的“Form 10-K”)中包含的財務報表和附註一起閲讀。某些前一年的金額已重新分類,以符合當前的列報方式。
管理層認為,為公平陳述中期業績所需的所有正常經常性調整均已包括在內。截至2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表全年可能預期的業績。
我們持續評估我們的估計和假設,包括與收入確認、壞賬準備、長期資產、商譽和其他無形資產的估值、養老金計劃、激勵性補償和基於股票的補償、所得税、或有事項和可贖回的非控制權益有關的估計和假設。自我們的10-K表格之日起,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。
受限現金
受限現金$7百萬美元和$15截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們合併資產負債表中分別包含的百萬美元,包括與我們收購Kensho相關的託管賬户中持有的金額。
合同資產
合同資產包括公司在客户支付對價之前或付款到期之前向客户轉讓服務時的未開單金額。截至2020年6月30日和2019年12月31日,合同資產為美元26百萬美元和$28分別為100萬美元,並計入我們綜合資產負債表的應收賬款中。
未賺取收入
當我們在業績之前收到現金付款時,我們會記錄未賺取的收入。與2019年12月31日相比,截至2020年6月30日的未賺取收入餘額減少的主要原因是美元。1.4期初已確認的收入中有10億美元計入非勞動收入餘額,但在履行我們的業績義務之前收到的現金付款抵消了這些收入。
剩餘履約義務
剩餘履約義務是尚未履行的工作合同的交易價。截至2020年6月30日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元。2.1十億。我們預計在未來12個月和24個月內分別確認剩餘業績義務的大約一半和四分之三的收入,其餘的將在此後確認。
我們不會披露(I)原始預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)收入是為換取知識產權許可而承諾的基於使用的使用費的合同的未履行履行義務的價值。
取得合約的費用
如果我們預計與客户簽訂合同的收益超過一年,我們會將這些成本確認為資產。我們已經確定,與某些銷售佣金計劃相關的成本與與客户簽訂合同的成本相比是遞增的,因此符合資本化的標準。獲得合同的總資本化成本為#美元。113百萬美元和$115截至2020年6月30日和2019年12月31日,分別為100萬美元,幷包括在我們合併資產負債表上的預付和其他流動資產以及其他非流動資產中。資本化資產將在與向客户轉讓資產相關的商品或服務相一致的期間內攤銷,這是根據客户條款和合同所涉及的產品和服務的平均壽命計算的,已確定的平均壽命約為5好多年了。費用記在銷售費用和一般費用中。
如果攤銷期限不超過一年,我們會在發生銷售佣金時收取佣金。這些成本記錄在銷售和一般費用中。
其他(收入)費用,淨額
截至6月30日的三個月和六個月的其他(收入)支出淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | 六個月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期收益成本的其他組成部分1 | $ | (5) | | | $ | (7) | | | $ | (15) | | | $ | 96 | |
投資淨(利)損 | (5) | | | 1 | | | 6 | | | 1 | |
其他(收入)費用,淨額 | $ | (10) | | | $ | (6) | | | $ | (9) | | | $ | 97 | |
1*截至2020年6月30日的三個月和六個月,我們退休和退休後計劃的淨定期福利成本包括非現金税前結算費用$32000萬。在2019年前六個月,本公司購買了一份團體年金合同,根據該合同,保險公司承擔了本公司向計劃受益人支付養老金福利的部分義務。截至2019年6月30日的六個月,我們退休和退休後計劃的淨定期福利成本包括非現金税前結算費用$113100萬美元,反映加速確認計劃中未攤銷精算損失的一部分。
2. 收購和資產剝離
收購
2020
2020年2月,CRISIL(包括在我們的評級部門)完成了對Greenwich Associates LLC(“Greenwich”)的收購,Greenwich Associates LLC是一家領先的專有基準數據、分析和定性、可操作洞察力的提供商,幫助世界各地的金融服務公司衡量和改善業務業績。此次收購將補充CRISIL現有的產品組合,並將產品擴展到金融服務領域的新領域,包括商業銀行以及資產和財富管理公司。收購格林威治對我們的綜合財務報表並不重要。
2020年1月,我們完成了對RobecoSAM的ESG評級業務的收購,其中包括廣受關注的SAM*企業可持續發展評估,這是對公司可持續發展實踐的年度評估。此次收購將鞏固我們作為為客户提供基本環境、社會和治理(“ESG”)見解和產品解決方案的首要資源的地位。通過此次收購,我們將能夠為我們的客户提供更透明、更強大和更全面的ESG解決方案。收購ESG評級業務對我們的合併財務報表並不重要。
2019
在截至2019年6月30日的六個月內,我們沒有完成任何重大收購。
資產剝離
2020
2020年1月,市場情報公司達成戰略聯盟,將標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence)的投資者關係(“IR”)網絡託管業務過渡到第四季度公司(Q4 Inc.)。(“Q4”),投資者關係相關服務的第三方提供商。這一聯盟將把市場情報公司的專有數據整合到第四季度的解決方案組合中,從而提供更多的商業合作機會。為了將其IR網絡託管業務過渡到第四季度,市場情報公司在第四季度進行了少數投資。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們錄得税前收益$1百萬(美元)1百萬美元税後)和$8百萬(美元)8税後)在與出售IR有關的綜合收益表中的處置收益。
2019
在截至2019年6月30日的六個月內,我們沒有完成任何處置。
我們在截至2020年6月30日和2019年6月30日期間處置的業務的營業利潤如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | 六個月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業利潤1 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | |
1 截至2020年6月30日的三個月和六個月不包括出售IR網絡託管業務的税前收益$1百萬和$8百萬分別為。
3. 所得税
實際所得税税率為21.7%和21.6截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為%和23.0%和21.7截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為%。2020年的減少主要是由於成功解決了各司法管轄區的税務審查問題。在每個過渡期結束時,我們估計年度有效税率,並將該税率應用於我們的普通季度收益。與重大不尋常或不經常發生的項目有關的税項支出或利益,將在扣除相關税項影響後單獨報告或報告,並單獨計算,在該等項目發生的過渡期確認。此外,已制定的税法或税率或税收狀況的變化的影響在發生變化的過渡期內確認。
本公司在各個司法管轄區持續接受税務審查。截至2020年6月30日和2019年12月31日,聯邦、州和地方以及外國未確認的税收優惠總額為美元。122百萬美元和$124百萬美元,不包括利息和罰金。我們分別在利息費用和經營相關費用中確認與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們有$22百萬美元和$20與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款分別為100萬美元。基於所得税審計的現狀,我們認為未確認的税收優惠總額可能減少約#美元。15由於地方税務審查的解決,在未來12個月內將有100萬美元。
4. 債款
長期未償債務摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬) | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
4.0高級票據百分比,2025年到期1 | 694 | | | 694 | |
4.4高級票據百分比,2026年到期2 | 894 | | | 893 | |
2.95高級票據百分比,2027年到期3 | 494 | | | 493 | |
2.5高級票據百分比,2029年到期4 | 495 | | | 495 | |
6.55高級票據百分比,2037年到期5 | 294 | | | 294 | |
4.5高級票據百分比,2048年到期6 | 490 | | | 490 | |
3.25高級票據百分比,2049年到期7 | 589 | | | 589 | |
| | | |
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| | | |
長期債務 | 3,950 | | | 3,948 | |
1利息支付每半年一次,分別於6月15日和12月15日到期,截至2020年6月30日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。6百萬
2利息支付每半年一次,分別於2月15日和8月15日到期,截至2020年6月30日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為美元。6百萬
3利息支付每半年一次,分別於1月22日和7月22日到期,截至2020年6月30日,未攤銷債務貼現和發行成本總計美元。6百萬
4利息支付每半年一次,分別於6月1日和12月1日到期,截至2020年6月30日,未攤銷債務貼現和發行成本總計美元。5百萬
5利息支付每半年一次,分別於5月15日和11月15日到期,截至2020年6月30日,未攤銷債務貼現和發行成本總計美元。3百萬
6利息支付每半年一次,分別於5月15日和11月15日到期,截至2020年6月30日,未攤銷債務貼現和發行成本總計為5美元。10百萬
7利息支付每半年一次,分別於6月1日和12月1日到期,截至2020年6月30日,未攤銷債務貼現和發行成本總計美元。11百萬
我們全部債務借款的公允價值為$。4.810億美元和4.5分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的10億美元,並根據報價的市場價格進行估計。
我們總共有能力借到$1.2通過我們的商業票據計劃,這是由我們的循環美元支持的1.2十億五-我們於2017年6月30日簽訂的為期一年的信貸協議(我們的“信貸安排”)。這項信貸安排將於2022年6月30日終止。截至2020年6月30日和2019年12月31日,有不是的發行或發行的商業票據
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,未償還的貸款,同樣沒有從信貸安排中提取或有任何未償還的借款。
根據我們的公司信用評級,我們支付以下承諾費8至17.5我們的信貸安排的基點,無論是否借入了金額。我們目前支付的承諾費是10基點。我們信貸安排項下的借款利率是根據我們的選擇,使用主要基於現行倫敦銀行間同業拆借利率、由行政代理確定的最優惠利率或聯邦基金利率的利率來計算的。對於這項信貸安排下的某些借款,也有基於我們公司信用評級的利差。
我們的信貸安排包含某些契約。唯一的財務契約要求我們的債務與現金流的比率,如我們的信貸安排所定義的,不大於4到1,並且這個契約水平從未被超過。
5. 衍生工具
我們對市場風險的敞口包括外匯匯率的變化。我們在國外有業務,那裏的功能貨幣主要是當地貨幣。對於被確定為母公司延伸的國際業務,美元是功能貨幣。從本幣的角度來看,我們通常在大多數國家都有天然的對衝頭寸,以抵消資產和負債。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們簽訂了外匯遠期合約,以緩解或對衝外匯匯率不利波動的影響。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們已經簽訂了交叉貨幣掉期合約,以對衝我們對一家外國子公司的部分淨投資,以應對外匯匯率的波動。這些合約是以活躍市場的外幣匯率為基礎的公允價值記錄的,因此,我們將這些衍生合約歸入公允價值等級的第二級。我們不會為投機目的訂立任何衍生金融工具。
非指定衍生工具
於截至2020年6月30日止六個月及截至2019年12月31日止十二個月,我們訂立外匯遠期合約,以減輕綜合資產負債表內特定資產及負債的公允價值變動。這些遠期合約沒有資格進行對衝會計。截至2020年6月30日和2019年12月31日,這些未平倉遠期合約的總名義價值為美元。167百萬美元和$116分別為2000萬人。該等遠期合約的公允價值變動在綜合資產負債表的預付及其他資產或其他流動負債中記錄,而其相應的公允價值變動則在綜合收益表的銷售及一般費用中確認。截至2020年6月30日,其他流動負債中記錄的金額為#美元。22000萬。與這些合同有關的銷售和一般費用中記錄的金額為淨收益#美元。71000萬美元,淨虧損美元4截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨收益為4.6億美元,淨收益為$3300萬美元和300萬美元5截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
淨投資對衝
在截至2020年6月30日的6個月和截至2019年12月31日的12個月內,我們進行了交叉貨幣掉期交易,以對衝我們在某歐洲子公司的部分淨投資,以應對歐元/美元匯率的波動。這些掉期被指定為對外國子公司淨投資的對衝,並計劃於2024年、2025年和2026年到期。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們指定為淨投資對衝的未償還交叉貨幣掉期的名義價值為$130億美元和350億美元400分別為2000萬人。掉期的公允價值變動在外幣換算調整(其他全面收益(虧損)的一個組成部分)中確認,並在我們的綜合資產負債表中累計其他全面虧損中報告。當對衝的淨投資被出售或大量清算時,收益或虧損將隨後重新歸類為淨收益。我們選擇根據即期匯率的變化來評估我們的淨投資對衝的有效性。因此,與在截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨收入中直接確認的交叉貨幣掉期相關的金額代表淨定期利息結算和應計項目,這些項目在利息支出中確認。我們確認淨利息收入為#美元。2300萬美元和300萬美元5截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
現金流對衝
在截至2020年6月30日的6個月和截至2019年12月31日的12個月內,我們簽訂了一系列外匯遠期合約,分別對衝部分印度盧比、英鎊和歐元敞口,分別持續到2022年第二季度和2020年第四季度。這些合約旨在抵消匯率變動對未來收入和運營成本的影響,並計劃於年內到期。二十四個月。這些合約的公允價值變動最初在我們綜合資產負債表的累計其他全面虧損中報告,隨後在對衝交易影響收益的同期重新分類為收入和銷售及一般費用。
截至2020年6月30日,我們估計為1在其他全面收益中記錄的與指定為現金流對衝的衍生品相關的淨虧損中,有100萬預計將在未來12個月內重新分類為收益。
截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們指定為現金流對衝的未償還外匯遠期合約的名義總價值為1美元。442百萬美元和$249分別為2000萬人。
下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日我們的現金流對衝和淨投資對衝的位置和公允價值金額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
資產負債表位置 | | 2020 | | 2019 |
被指定為現金流對衝的衍生品: | | | | |
預付和其他流動資產 | 外匯遠期合約 | $ | — | | | $ | 1 | |
其他流動負債 | 外匯遠期合約 | $ | 3 | | | $ | — | |
被指定為淨投資對衝的衍生品: | | | | |
其他非流動資產 | 交叉貨幣掉期 | $ | — | | | $ | — | |
其他非流動負債 | 交叉貨幣掉期 | $ | — | | | $ | 10 | |
下表提供了截至6月30日的我們的現金流對衝和淨投資對衝的税前收益(虧損)的位置和金額的信息:
三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 累計其他綜合虧損確認的損益(有效部分) | | | | 從累計其他全面虧損中重新分類為收益(有效部分)的損益所在地 | | 從累計其他全面虧損中重新分類為收益(有效部分)的損益 | | |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝-指定為對衝工具 | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | $ | 4 | | | $ | (3) | | | 收入、銷售和一般費用 | | $ | (2) | | | $ | 1 | |
淨投資套期保值--指定為套期保值工具 | | | | | | | | | |
交叉貨幣掉期 | $ | (22) | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 累計其他綜合虧損確認的損益(有效部分) | | | | 從累計其他全面虧損中重新分類為收益(有效部分)的損益所在地 | | 從累計其他全面虧損中重新分類為收益(有效部分)的損益 | | |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝-指定為對衝工具 | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | $ | (3) | | | $ | — | | | 收入、銷售和一般費用 | | $ | (4) | | | $ | 4 | |
淨投資套期保值--指定為套期保值工具 | | | | | | | | | |
交叉貨幣掉期 | $ | 9 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | |
截至6月30日的期間,與累計其他綜合虧損中未實現收益(虧損)變化相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | 六個月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
現金流對衝 | | | | | | | |
現金流套期保值未實現(虧損)淨收益,税後淨額,期初 | $ | (5) | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | |
公允價值變動,税後淨額 | 2 | | | (2) | | | (7) | | | 4 | |
重新分類為扣除税後的收入 | 2 | | | (1) | | | 4 | | | (4) | |
現金流套期保值未實現(虧損)淨收益,税後淨額,期末 | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | 4 | |
| | | | | | | |
淨投資對衝 | | | | | | | |
淨投資套期保值未實現淨收益(虧損),税後淨額,期初 | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | — | |
公允價值變動,税後淨額 | (16) | | | — | | | 8 | | | — | |
重新分類為扣除税後的收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
淨投資套期保值未實現淨收益(虧損),税後淨額,期末 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
6. 僱員福利
我們為我們的員工保留了許多有效的固定繳款退休計劃。我們的大部分固定福利計劃都被凍結了。因此,不允許新員工加入這些計劃,也不會為凍結計劃中的當前參與者積累任何額外福利。
我們有補充福利計劃,為高級管理人員提供額外的退休、傷殘和死亡福利。某些補充退休福利是以最終的月收入為基礎的。此外,我們還發起了一項自願的401(K)計劃,根據該計劃,我們可以將員工供款匹配到一定的補償水平,以及利潤分享計劃,根據該計劃,我們將符合條件的員工補償的一定比例存入員工的賬户。
我們還為在職和退休員工以及符合條件的家屬提供一定的醫療、牙科和人壽保險福利。醫療和牙科計劃以及補充人壽保險計劃是繳費的,而基本人壽保險計劃是不繳費的。我們目前不會為這些計劃中的任何一項預付資金。
我們確認我們的固定收益退休和退休後計劃在綜合資產負債表中的資金狀況,並對累計的其他綜合虧損(扣除税收)進行相應調整。累計其他綜合損失中的數額為未確認的精算損失和未確認的先前服務費用。根據我們攤銷這些金額的會計政策,這些金額隨後將確認為淨定期收益成本。
除服務成本部分外,我們退休和退休後計劃的淨定期福利成本包括在我們綜合損益表中的其他費用(收入)淨額中。
截至6月30日的期間,我們退休計劃和退休後計劃的定期淨福利成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | 六個月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 13 | | | 14 | | | 26 | | | 33 | |
預期資產回報率 | (25) | | | (23) | | | (51) | | | (54) | |
攤銷先前服務信貸/精算損失 | 4 | | | 2 | | | 7 | | | 4 | |
淨定期收益成本 | (7) | | | (6) | | | (16) | | | (16) | |
和解費用1 | 3 | | | — | | | 3 | | | 113 | |
淨效益成本 | $ | (4) | | | $ | (6) | | | $ | (13) | | | $ | 97 | |
1在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,一次性提取超過了我們的英國養老金計劃預期的年度服務和利息成本的總和,觸發了對非現金税前結算費用#美元的確認。32000萬。在2019年前六個月,本公司購買了一份團體年金合同,根據該合同,保險公司承擔了本公司向計劃受益人支付養老金福利的部分義務。購買這份團體年金合同的資金來自養老金計劃資產。非現金税前結算費用$113300萬美元反映了對計劃中一部分未攤銷精算損失的加速確認。
上表中反映的與我們退休後計劃相關的淨定期福利成本在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月內並不重要。
正如我們在10-K表格中所討論的,我們更改了退休和退休後計劃的某些折現率假設,以及我們退休計劃的預期資產回報率假設,這些假設於2020年1月1日生效。假設變化對截至2020年6月30日的三個月和六個月的退休和退休後費用的影響不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
在2020年前6個月,我們貢獻了6100萬美元給我們的退休計劃,並預計將額外支付約$1,000,000美元的所需供款。4在今年剩下的時間裏,我們的退休計劃將有一百萬美元的資金。我們可能會根據投資表現或我們養老金計劃狀況在2020年下半年的任何潛在惡化,選擇額外的非強制性供款。
以上顯示的財務信息基於截至2019年12月31日的市場狀況。自那時以來,利率、資產價值和經濟狀況發生了重大變化,這可能會影響本文顯示的信息,儘管截至2020年6月30日,由於計劃的投資政策(主要是旨在跟蹤用於確定貼現率的債券變動的固定收益投資),當時的市場狀況對養老金計劃的資金狀況的影響微乎其微。2019年新奇冠狀病毒(“新冠肺炎”)對金融市場、法規和計劃體驗的影響是不確定的,而且仍在演變中。新冠肺炎的短期和長期效應可能會對未來的測量產生重大影響。
7. 基於股票的薪酬
我們根據2019年股票激勵計劃(“2019年計劃”)向我們的合格員工發放基於股票的激勵獎勵,並根據董事遞延持股計劃向我們的合格非僱員董事發放股票激勵獎勵。2019年計劃允許授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、績效股票、限制性股票和其他以股票為基礎的獎勵。
截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月,主要與限制性股票和單位獎勵相關的基於股票的薪酬支出總額為$11百萬美元和$21分別為百萬美元和$22百萬美元和$33分別為百萬美元。截至2020年6月30日,與未歸屬限制性股票和單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額為$91百萬美元,預計將在加權平均期間確認1.1好多年了。
8. 權益
股票回購
2020年1月29日,董事會批准了一項股份回購計劃,授權購買302000萬股(“2020年回購計劃”),約為12佔當時我們已發行普通股總股份的百分比。2013年12月4日,董事會批准了一項股份回購計劃,授權購買50百萬股(“2013年回購計劃”),約為18佔當時我們已發行普通股總股份的百分比。
我們購買的股票可能用於一般公司目的,包括為股票補償計劃發行股票,以及抵消行使員工股票期權的稀釋效應。截至2020年6月30日,30根據2020年回購計劃,仍有300萬股票可用,1.3根據2013年的回購計劃,仍有100萬股可用。我們的2020年回購計劃和2013年回購計劃沒有到期日,根據這些計劃,可能會根據市場情況不時在公開市場和私下交易中進行購買。
我們已經與金融機構簽訂了加速股票回購(“ASR”)協議,以啟動我們普通股的股票回購。根據ASR協議,我們向金融機構支付特定金額,並收到初始交付的股票。首次交付的股票代表了根據協議我們可以獲得的最低股票數量。在ASR協議結算後,金融機構將提供額外的股份。最終交付的股票總數,因此每股支付的平均價格,是在每個ASR協議的適用購買期結束時根據成交量加權平均股價減去折扣確定的。我們將ASR協議分為兩筆交易:股票購買交易和遠期股票購買合同。根據ASR協議交付的股票導致用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的用於確定我們的加權平均流通股的流通股減少。回購的股票由財政部持有。遠期股票購買合同被歸類為股權工具。ASR協議是根據我們2013年的回購計劃執行的,該計劃於2013年12月4日獲得批准。
截至2020年6月30日和2019年6月30日期間簽訂的每項ASR協議的條款如下,結構如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,平均價格除外) | | | | | | | | | | | | |
ASR協議啟動日期 | | ASR協議完成日期 | | 首次公開發行的股票已交付 | | 交付的額外股份 | | 股份總數 購得 | | 每股平均支付價格 | | 已用現金總額 |
2020年2月11日1 | | 2020年7月27日 | | 1.3 | | 0.4 | | 1.7 | | $ | 292.13 | | | $ | 500 | |
2020年2月11日2 | | 2020年7月27日 | | 1.4 | | 0.3 | | 1.7 | | $ | 292.13 | | | $ | 500 | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年2月11日3 | | 2019年7月31日 | | 2.2 | | 0.1 | | 2.3 | | $ | 214.65 | | | $ | 500 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
1 ASR協議的結構是有上限的ASR協議,在該協議中,我們支付了$500百萬美元,並收到了首批交付的1.3百萬股和額外的0.2在2月份,相當於我們普通股的最低迴購數量,這是根據使用指定的每股上限價格計算得出的最低普通股數量。我們在2020年7月27日完成了ASR協議,並收到了0.22000萬股。
2 ASR協議的結構是無上限的ASR協議,在該協議中,我們支付了$500百萬美元,並收到了首批交付的1.4百萬股,相當於85$的%500百萬美元,價格相當於該公司當時的市場價格。我們在2020年7月27日完成了ASR協議,並收到了0.32000萬股。
3 ASR協議的結構是無上限的ASR協議,在該協議中,我們支付了$500百萬美元,並收到了首批交付的2.2百萬股,相當於85$的%500百萬美元,價格相當於該公司當時的市場價格。我們在2019年7月31日完成了ASR協議,並收到了0.12000萬股。
此外,我們還在公開市場購買了截至6月30日期間的普通股,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,平均價格除外) | | | | | | |
| | 購買的股份總數
| | 每股平均支付價格 | | 已使用的現金總額 |
三個月 | | | | | | |
2020年6月30日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2019年6月30日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | |
六個月 | | | | | | |
2020年6月30日 | | 0.5 | | $ | 291.99 | | | $ | 150 | |
2019年6月30日 | | 0.8 | | $ | 184.51 | | | $ | 144.00 | |
在截至2020年6月30日的6個月內,我們總共購買了3.4百萬股,價值$1,150百萬現金。在2019年第四季度,我們以1美元的價格回購了股票32000萬美元,於2020年第一季度結算,結果為1,1531億美元現金用於回購股票。在截至2019年6月30日的六個月內,我們收到3.42000萬股,包括0.42019年1月收到與我們2018年10月29日ASR協議相關的2000萬股,結果是$6441億美元現金用於回購股票。
可贖回的非控制性權益
與擁有所有權的少數合夥人達成的協議27我們S&P Dow Jones Indices LLC合資公司%的股份包含贖回功能,少數合夥人持有的權益可以(I)根據持有人的選擇進行贖回,或者(Ii)在發生並非完全在我們控制範圍內的事件時贖回。具體地説,根據標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)的運營協議條款,芝加哥商品交易所集團(CME Group)和芝加哥商品交易所集團指數服務有限責任公司(CME Group Index Services LLC,簡稱CGIS)有權隨時出售,我們至少有義務購買20他們在標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)的股份。此外,在公司控制權發生變更的情況下,15控制權變更後幾天,CME集團和CGIS將有權按CME集團和CGIS少數股權的當時公允價值向我們出售其權益。
如果根據本協議贖回利息,我們通常需要在贖回之日按公允價值購買利息。這項利息在綜合資產負債表中以“可贖回的非控制權益”的標題在股本之外列示,初始價值以我們收購的淨資產部分的公允價值和我們的標準普爾指數業務部分的歷史成本為基礎。我們使用收益法和市場估值法,在每個報告期將可贖回非控股權益調整為其估計贖回價值,但絕不低於其初始公允價值。我們的收益和市場估值方法結合了第3級公允價值計量,用於無法獲得可觀察到的投入的情況。用於估計S&P Dow Jones Indices LLC合資公司價值的更重要的判斷假設包括估計貼現率、構成預期未來淨現金流基礎的一系列假設(例如,收入增長率和營業利潤率)以及特定於公司的貝塔係數。我們使用的納入市場數據的重大判斷假設,包括市場可觀察信息的相對權重以及該信息在我們的估值模型中的可比性,都是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。對贖回價值的任何調整都將影響留存收入。
不包含此類贖回特徵的非控股權益在權益中列示。
截至2020年6月30日的6個月內,可贖回非控股權益的變化如下:
| | | | | |
(百萬) | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 2,268 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 95 | |
| |
應付給非控制性權益的分派 | (84) | |
贖回價值調整 | 124 | |
| |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 2,403 | |
累計其他綜合損失
下表彙總了截至2020年6月30日的6個月累計其他綜合虧損構成變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 外幣折算調整 | | 養老金和退休後福利計劃 | | 外匯遠期合約未實現損益 | | | | 累計其他綜合損失 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (321) | | | $ | (305) | | | $ | 2 | | | | | $ | (624) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (52) | | 1 | (33) | | | (7) | | | | | (92) | |
將累計其他綜合收益(虧損)重新分類為淨收益 | — | | | 8 | | 2 | 4 | | 3 | | | 12 | |
淨其他綜合(虧損)收入 | (52) | | | (25) | | | (3) | | | | | (80) | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | (373) | | | $ | (330) | | | $ | (1) | | | | | $ | (704) | |
1包括與2019年12月達成的交叉貨幣掉期相關的未實現收益。累計其他綜合虧損中確認的項目詳情見附註5-衍生工具。
2反映了淨精算損失的攤銷,並扣除了#美元的税收優惠。1截至2020年6月30日的6個月為100萬美元。有關從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的項目的更多細節,請參閲附註6-員工福利。
3有關從累計其他全面虧損重新分類為淨收益的項目的更多細節,請參閲附註5-衍生工具。
9. 每股收益
普通股每股基本收益(“EPS”)是通過將公司普通股股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方式與基本每股收益相同,不同之處在於增加了股票數量,以包括在發行具有稀釋效應的潛在普通股時將會發行的額外普通股。潛在普通股主要由採用庫存股方法計算的股票期權和限制性履約股組成。
截至6月30日止的基本及攤薄EPS計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括每股金額) | 三個月 | | | | 六個月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
可歸因於標準普爾全球公司的金額。普通股股東: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 792 | | | $ | 555 | | | $ | 1,431 | | | $ | 965 | |
| | | | | | | |
基本加權-已發行普通股的平均數 | 240.9 | | | 246.1 | | | 241.5 | | | 246.4 | |
股票期權及其他攤薄證券的效力 | 1.0 | | | 1.3 | | | 1.1 | | | 1.5 | |
稀釋加權-已發行普通股的平均數 | 241.9 | | | 247.4 | | | 242.6 | | | 247.9 | |
| | | | | | | |
可歸因於標準普爾全球公司的每股收益。普通股股東: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | 3.29 | | | $ | 2.25 | | | $ | 5.92 | | | $ | 3.92 | |
稀釋 | $ | 3.28 | | | $ | 2.24 | | | $ | 5.90 | | | $ | 3.89 | |
我們有某些股票期權和受限履約股票可能不包括在稀釋每股收益的計算中。當我們普通股的平均市場價格低於期間內相關期權的行權價格或存在淨虧損時,股票期權潛在行權的影響將被排除,因為這種影響將是反攤薄的。此外,由於沒有滿足必要的歸屬條件或存在淨虧損,限制履約股票被排除在外。在截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月裏,有不是的不包括股票期權。受限制的已發行業績股,流通股為0.6截至2020年6月30日和2019年6月30日,分別不包括100萬美元。
10. 重組
我們不斷評估我們的成本結構,以確定與精簡管理結構相關的成本節約。我們的2020和2019年重組計劃包括在全公司範圍內裁員約90和300職位,並在下面進一步詳細説明。重組計劃的費用在綜合收益表內分類為出售和一般費用,準備金計入綜合資產負債表中的其他流動負債。
在某些情況下,不再需要儲備,原因是執行計劃的效率高,或因為以前被確定為離職的員工從公司辭職,沒有收到遣散費,或者由於最初計劃啟動時沒有預見到的情況而被重新分配。在這些情況下,我們在確定不再需要準備金時,通過綜合損益表沖銷準備金。
截至2020年6月30日,按分段記錄的初始重組費用和期末準備金餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年重組計劃 | | | | 2019年重組計劃 | | |
(百萬) | 記錄的初始電荷 | | 期末準備金餘額 | | 記錄的初始電荷 | | 期末準備金餘額 |
收視率 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 1 | |
市場情報 | 2 | | | 1 | | | 6 | | | 3 | |
普氏 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
公司 | 10 | | | 7 | | | 7 | | | 3 | |
總計 | $ | 12 | | | $ | 8 | | | $ | 25 | | | $ | 7 | |
我們記錄了一筆税前重組費用為#美元。12在截至2020年6月30日的6個月內,100萬美元主要與2020年重組計劃的員工遣散費有關,並已將準備金減少了#美元。4百萬2019年重組計劃的期末準備金餘額為#美元。18截至2019年12月31日,達到100萬。在截至2020年6月30日的6個月內,我們已將2019年重組計劃準備金減少了美元。11百萬減少的主要原因是員工遣散費的現金支付。
11. 細分市場和相關信息
我們有四可報告的細分市場:評級、市場情報、普氏和指數。我們的首席執行官是我們的首席運營決策者,他評估我們部門的業績,並主要根據營業利潤分配資源。部門營業利潤不包括公司未分配的其他費用淨額或利息費用淨額,因為這些金額不影響我們的可報告部門的經營結果。
在2020年第一季度,我們更改了將集中管理的技術相關費用分配到可報告細分市場的分配方法,以更準確地反映每個細分市場的各自使用情況。上一年的金額已重新分類,以符合當前的列報方式。
截至6月30日的經營業績摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 三個月 | | | | | 六個月 | | | |
| | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
收視率 | $ | 1,006 | | | $ | 801 | | | | $ | 1,831 | | | $ | 1,497 | | |
市場情報 | 516 | | | 487 | | | | 1,034 | | | 969 | | |
普氏 | 217 | | | 213 | | | | 433 | | | 420 | | |
指數 | 240 | | | 235 | | | | 499 | | | 452 | | |
| | | | | | | | | |
段間淘汰1 | (36) | | | (32) | | | | (68) | | | (63) | | |
總收入 | $ | 1,943 | | | $ | 1,704 | | | | $ | 3,729 | | | $ | 3,275 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | 三個月 | | | | | 六個月 | | | |
| | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
收視率2 | $ | 693 | | | $ | 460 | | | | $ | 1,213 | | | $ | 828 | | |
市場情報3 | 159 | | | 137 | | | | 306 | | | 271 | | |
普氏4 | 124 | | | 111 | | | | 236 | | | 211 | | |
指數5 | 171 | | | 163 | | | | 353 | | | 312 | | |
| | | | | | | | | |
可報告的細分市場合計 | 1,147 | | | 871 | | | | 2,108 | | | 1,622 | | |
企業未分配費用6 | (42) | | | (58) | | | | (91) | | | (104) | | |
總營業利潤 | $ | 1,105 | | | $ | 813 | | | | $ | 2,017 | | | $ | 1,518 | | |
1評級的收入和市場情報的費用包括就使用和分發評級開發的內容和數據的權利向市場情報收取的部門間特許權使用費。
2截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括員工遣散費$112000萬。營業利潤還包括從收購中攤銷的無形資產。2截至2020年6月30日的三個月和六個月的1000萬美元和1截至2019年6月30日的三個月和六個月為3.8億美元。
3截至2020年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括處置收益$1300萬美元和300萬美元8分別為2000萬人。截至2020年6月30日的6個月的營業利潤還包括員工遣散費$22000萬。截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括員工遣散費$12000萬。營業利潤還包括從收購中攤銷的無形資產。20300萬美元和300萬美元19截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為2.5億美元和39300萬美元和300萬美元37截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。
4截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括員工遣散費$12000萬。營業利潤包括從收購中攤銷的無形資產2300萬美元和300萬美元3截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為2.5億美元和4300萬美元和300萬美元7截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.6億美元。
5營業利潤包括從收購中攤銷的無形資產1截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月為2000萬美元,以及3截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月為1.2億美元。
6 截至2020年6月30日的三個月和六個月的公司未分配費用包括員工遣散費$3300萬美元和300萬美元10分別為2000萬美元和Kensho保留相關費用$2300萬美元和300萬美元7分別為2000萬人。截至2019年6月30日的三個月和六個月的公司未分配費用包括Kensho相關費用$5300萬美元和300萬美元11600萬美元,分別為員工遣散費1美元72000萬美元,租賃減值為$52000萬。公司未分配費用還包括從收購中攤銷的無形資產,金額為#美元。7300萬美元和300萬美元13截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為4.5億美元和7300萬美元和300萬美元14截至2019年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。
下表顯示了截至6月30日按收入類型分類的我們的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 收視率 | | 市場情報 | | 普氏 | | 指數 | | | | 段間消除1 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
認購 | $ | — | | | $ | 503 | | | $ | 201 | | | $ | 43 | | | | | $ | — | | | $ | 747 | |
非訂閲/交易 | 624 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | | | — | | | 638 | |
非交易 | 382 | | | — | | | — | | | — | | | | | (36) | | | 346 | |
與資產掛鈎的費用 | — | | | — | | | — | | | 153 | | | | | — | | | 153 | |
基於銷售使用量的版税 | — | | | — | | | 15 | | | 44 | | | | | — | | | 59 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,006 | | | $ | 516 | | | $ | 217 | | | $ | 240 | | | | | $ | (36) | | | $ | 1,943 | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 624 | | | $ | 13 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 638 | |
隨時間轉移的服務 | 382 | | | 503 | | | 216 | | | 240 | | | | | (36) | | | 1,305 | |
總收入 | $ | 1,006 | | | $ | 516 | | | $ | 217 | | | $ | 240 | | | | | $ | (36) | | | $ | 1,943 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
認購 | $ | — | | | $ | 1,007 | | | $ | 398 | | | $ | 89 | | | | | $ | — | | | $ | 1,494 | |
非訂閲/交易 | 1,056 | | | 26 | | | 3 | | | — | | | | | — | | | 1,085 | |
非交易 | 775 | | | — | | | — | | | — | | | | | (68) | | | 707 | |
與資產掛鈎的費用 | — | | | 1 | | | — | | | 312 | | | | | — | | | 313 | |
基於銷售使用量的版税 | — | | | — | | | 32 | | | 98 | | | | | — | | | 130 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
總收入 | $ | 1,831 | | | $ | 1,034 | | | $ | 433 | | | $ | 499 | | | | | $ | (68) | | | $ | 3,729 | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 1,056 | | | $ | 26 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 1,085 | |
隨時間轉移的服務 | 775 | | | 1,008 | | | 430 | | | 499 | | | | | (68) | | | 2,644 | |
總收入 | $ | 1,831 | | | $ | 1,034 | | | $ | 433 | | | $ | 499 | | | | | $ | (68) | | | $ | 3,729 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 收視率 | | 市場情報 | | 普氏 | | 指數 | | | | 段間消除1 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
認購 | $ | — | | | $ | 471 | | | $ | 195 | | | $ | 40 | | | | | $ | — | | | $ | 706 | |
非訂閲/交易 | 422 | | | 12 | | | 3 | | | — | | | | | — | | | 437 | |
非交易 | 379 | | | — | | | — | | | — | | | | | (32) | | | 347 | |
與資產掛鈎的費用 | — | | | 4 | | | — | | | 159 | | | | | — | | | 163 | |
基於銷售使用量的版税 | — | | | — | | | 15 | | | 36 | | | | | — | | | 51 | |
| | | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 801 | | | $ | 487 | | | $ | 213 | | | $ | 235 | | | | | $ | (32) | | | $ | 1,704 | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 422 | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 437 | |
隨時間轉移的服務 | 379 | | | 475 | | | 210 | | | 235 | | | | | (32) | | | 1,267 | |
總收入 | $ | 801 | | | $ | 487 | | | $ | 213 | | | $ | 235 | | | | | $ | (32) | | | $ | 1,704 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
認購 | $ | — | | | $ | 939 | | | $ | 386 | | | $ | 80 | | | | | $ | — | | | $ | 1,405 | |
非訂閲/交易 | 746 | | | 21 | | | 5 | | | — | | | | | — | | | 772 | |
非交易 | 751 | | | — | | | — | | | — | | | | | (63) | | | 688 | |
與資產掛鈎的費用 | — | | | 9 | | | — | | | 302 | | | | | — | | | 311 | |
基於銷售使用量的版税 | — | | | — | | | 29 | | | 70 | | | | | — | | | 99 | |
其他收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
總收入 | $ | 1,497 | | | $ | 969 | | | $ | 420 | | | $ | 452 | | | | | $ | (63) | | | $ | 3,275 | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入確認的時間安排 | | | | | | | | | | | | | |
在某個時間點傳輸的服務 | $ | 746 | | | $ | 21 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 772 | |
隨時間轉移的服務 | 751 | | | 948 | | | 415 | | | 452 | | | | | (63) | | | 2,503 | |
總收入 | $ | 1,497 | | | $ | 969 | | | $ | 420 | | | $ | 452 | | | | | $ | (63) | | | $ | 3,275 | |
1部門間淘汰主要包括向市場情報收取使用和分發Ratings開發的內容和數據的權利的特許權使用費。
2在2019年第三季度,我們重新評估了我們的交易和非交易陳述,導致將交易收入重新分類為非交易收入為$7300萬美元和300萬美元14截至2019年6月30日的三個月和六個月為3.8億美元。
以下是截至6月30日的期間按地理區域劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | 六個月 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 1,200 | | | $ | 1,014 | | | $ | 2,308 | | | $ | 1,957 | |
歐洲地區 | 450 | | | 422 | | | 855 | | | 794 | |
亞洲 | 187 | | | 178 | | | 371 | | | 348 | |
世界其他地區 | 106 | | | 90 | | | 195 | | | 176 | |
總計 | $ | 1,943 | | | $ | 1,704 | | | $ | 3,729 | | | $ | 3,275 | |
見注2— 收購和資產剝離及附註10— 重組對於影響部門運營結果的其他操作。
12. 承諾和或有事項
租約
我們在安排開始時確定安排是否符合經營租賃或融資租賃的標準。我們有辦公空間和設備的經營租約。我們的租約剩餘租期為1年份至13年,其中一些包括延長租約長達12年,其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。我們在確定用於確定我們的使用權(“ROU”)資產和相關租賃負債的租賃期時,會考慮這些選項。我們將某些房地產租賃轉租給第三方,其中主要包括辦公空間的經營租賃。
初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表;我們以直線基礎確認這些租約的租賃費用,即在經營相關費用以及銷售和一般費用中按租賃期確認。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債根據開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。我們未來用於確定租賃負債的最低基礎付款包括最低基礎租金支付和升級。由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的估計遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日我們綜合資產負債表上租賃的位置和金額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(百萬) | | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
資產負債表位置 | | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
使用權資產 | 租賃使用權資產 | $ | 626 | | | $ | 676 | |
| | | | |
負債 | | | | |
其他流動負債 | 流動租賃負債 | 103 | | | 112 | |
租賃負債--非流動負債 | 非流動租賃負債 | 578 | | | 620 | |
| | | | |
截至6月30日的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | | 六個月 | | | |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
經營租賃成本 | $ | 39 | | | $ | 41 | | | | $ | 75 | | | $ | 77 | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
轉租收入 | (1) | | | (4) | | | | (5) | | | (8) | | |
總租賃成本 | $ | 38 | | | $ | 37 | | | | $ | 70 | | | $ | 69 | | |
以下為截至6月30日止期間與租賃有關的補充資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 三個月 | | | | 六個月 | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
為計入經營租賃負債計量的金額支付的現金 | | | | | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 33 | | | $ | 36 | | | 72 | | | 71 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | | |
經營租賃 | | — | | | 23 | | | 6 | | | 737 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我們經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | |
| | 六月三十日, | | 十二月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
| | | | |
加權-平均剩餘租賃年限(年) | | 8.7 | | 9.0 |
| | | | |
| | | | |
加權平均貼現率 | | 3.84 | % | | 3.93 | % |
| | | | |
| | | | |
我們經營租賃的租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | |
(百萬) | | | | | |
2020年(不包括截至2020年6月30日的六個月) | $ | 64 | | | | | |
2021 | 116 | | | | | |
2022 | 100 | | | | | |
2023 | 82 | | | | | |
2024 | 66 | | | | | |
2025年及以後 | 358 | | | | | |
未貼現的租賃付款總額 | $ | 786 | | | | | |
減去:推定利息 | 105 | | | | | |
租賃負債現值 | $ | 681 | | | | | |
關聯方協議
2012年6月,我們與S&P Dow Jones Indices LLC非控股權益持有人CME Group簽訂了許可協議(“許可協議”),取代了Indices與CME Group之間的2005年許可協議。根據許可協議的條款,標準普爾道瓊斯指數有限責任公司將從芝加哥商品交易所集團股票指數產品的交易和清算中分得一杯羹。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)賺取了美元40300萬美元和300萬美元87根據許可協議的條款,分別為1000萬美元的收入。在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,標準普爾道瓊斯指數有限責任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)賺取了30300萬美元和300萬美元59根據許可協議的條款,分別為1000萬美元的收入。這筆收入的全部金額都包括在我們的綜合損益表中,與27非控制性權益在可歸因於非控制性權益的淨收入中扣除%。
法律和監管事項
在美國和海外的正常業務過程中,本公司及其子公司是多個法律程序的被告,經常是政府和監管程序、調查和詢問的對象。
2020年第二季度,由本公司控股的與芝加哥商品交易所集團的合資公司Indices收到了SEC工作人員的“威爾斯通知”,聲明工作人員已初步決定建議SEC對Indices提起強制執行行動。 擬議的行動將指控在沒有披露質量保證機制方面違反了聯邦證券法,以及該機制對2018年一個工作日公佈的某些波動性相關指數值的影響。工作人員的建議可能涉及民事強制令訴訟、停止和停止訴訟、交還、判決前利息和民事罰款。威爾斯通知既不是正式的指控,也不是對不當行為的裁決。它使Indices有機會在證券交易委員會就是否授權啟動執法程序做出任何決定之前,提供其觀點並解決工作人員提出的問題。指數在這件事上一直與SEC合作,並打算繼續這樣做。
本公司不時會收到客户投訴,特別是(但不只是)在其評級和指數部門。該公司相信,它在與客户的安排中包括的條款和條件中有強有力的合同保護。不過,為了管理客户關係,本公司會不時與該等客户進行對話,以期解決該等投訴,若該等投訴不能透過對話解決,本公司可能會因該等投訴而面臨訴訟。本公司預計不會因該等事宜而蒙受重大損失。
此外,各種政府和自律機構經常就我們是否遵守適用的法律和法規(包括與評級活動和反壟斷事項相關的法律和法規)進行查詢和調查。例如,作為一家根據1934年“證券交易法”第15E條在證券交易委員會註冊的國家認可的統計評級機構,標準普爾全球評級公司正在與證券交易委員會的工作人員就遵守聯邦證券法規定的廣泛義務保持溝通。儘管標普全球尋求迅速解決它檢測到的任何合規問題,或者SEC或另一家監管機構的工作人員提出的任何合規問題,但不能保證SEC或另一家監管機構不會因一個或多個合規缺陷而尋求針對標普全球的補救措施。任何這些訴訟、調查或調查最終都可能導致不利的判決、損害賠償、罰款、處罰或活動限制,這可能會對我們的綜合財務狀況、現金流、業務或競爭地位產生不利影響。
鑑於訴訟和政府及監管執法事宜固有的不確定性,我們無法預測該等事宜的最終結果或解決的時間,或在大多數情況下合理估計最終判決、損害賠償、罰款、罰則或活動限制(如有的話)的影響。因此,我們不能保證這樣的結果不會對我們的綜合財務狀況、現金流、業務或競爭地位產生重大不利影響。隨着訴訟或解決懸而未決事項的程序(視情況而定)的進展,吾等將繼續審閲現有的最新資料,並評估吾等預測該等事項的結果的能力,以及對吾等綜合財務狀況、現金流、業務或競爭狀況的影響(如有),這可能要求吾等在未來期間於綜合財務報表中記錄負債。
13. 最近頒佈或採用的會計準則
2020年1月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈指導意見,旨在澄清會計準則編纂(“ASC”)321項下的權益證券會計處理、ASC 323項下的權益會計方法下的投資會計處理以及ASC 815項下的某些遠期合同和已購買期權的會計處理之間的相互影響。這一指導意見可能會改變公司在計量替代方案下對股權證券的會計處理方式。該指南在2020年12月15日之後的報告期內有效;但允許提前採用。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了簡化所得税會計的指導意見。指導消除了某些
主題740一般原則的例外情況。本指導意見適用於2020年12月15日以後的報告期;
但是,允許提前領養。我們目前正在評估採用本指南對我們的
合併財務報表。
2018年11月,FASB發佈了指導意見,澄清合作安排參與者之間的某些交易是否應根據ASC 606計入收入。該指導意見於2020年1月1日生效,採用該指導意見並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了指導意見,以使託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。該指導意見於2020年1月1日生效,採用該指導意見並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
2017年1月,FASB發佈了指導意見,簡化了隨後的商譽計量,並取消了商譽減值測試中的第二步。根據新的指導方針,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。實體應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用,但確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。此外,實體在計量商譽減值損失時,如適用,應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。該指導意見於2020年1月1日生效,採用該指導意見並未對我們的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈指導意見,修改了某些金融工具的信貸損失計量,要求使用預期損失方法,這將導致更及時地確認信貸損失。我們於2020年1月1日通過了此指導意見。這一指導意見的採納影響了我們評估應收賬款和合同資產壞賬撥備的充分性的過程,因為我們納入了數據點,這些數據點提供了未來經濟狀況的指標,包括預測的行業違約率和行業指數基準,與我們考慮過去事件和當前經濟狀況的經驗應收賬款沖銷率的歷史過程相一致。這個
採用這一指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。在截至2020年6月30日的6個月內,我們將未來經濟狀況的預測影響納入我們的壞賬準備計量過程,包括新冠肺炎對全球經濟的預期不利影響。
14. 簡明合併財務報表
2019年11月26日,我們發行了$500300萬美元2.52029年到期的優先債券百分比和$600300萬美元3.252049年到期的優先債券百分比。在2019年第四季度,我們使用淨收益為贖回美元提供資金7001,000,000,000美元的未償還本金3.32020年8月到期的優先債券和美元的一部分4001,000,000,000美元的未償還本金6.552037年10月到期的%優先債券。2018年5月17日,我們發行了$500百萬美元4.52048年到期的%票據。2016年9月22日,我們發行了$500百萬美元2.952027年到期的優先債券百分比。2015年5月26日,我們發行了$700百萬美元4.02025年到期的優先債券百分比。2015年8月18日,我們發行了$2.010億美元的優先票據,其中包括$400百萬美元2.52018年償還的優先票據的百分比,$700百萬美元3.32020年到期的優先債券百分比和$900百萬美元4.42026年到期的優先債券百分比。見附註4— 債款以獲取更多信息。
上述優先票據由標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)提供全面和無條件擔保,a100本公司擁有%股權的子公司。以下簡明的合併財務報表展示了標準普爾全球公司、標準普爾金融服務有限責任公司以及標準普爾全球公司的非擔保人子公司的經營結果、財務狀況和現金流量。和標準普爾金融服務有限責任公司(Standard&Poor‘s Financial Services LLC),以及在綜合基礎上為公司獲得信息所需的消除。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表 | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
營業收入 | $ | 214 | | | $ | 651 | | | $ | 1,121 | | | $ | (43) | | | $ | 1,943 | |
費用: | | | | | | | | | |
運營相關費用 | 26 | | | 108 | | | 400 | | | (41) | | | 493 | |
銷售和一般費用 | 9 | | | 66 | | | 222 | | | (2) | | | 295 | |
折舊 | 10 | | | 3 | | | 6 | | | — | | | 19 | |
無形資產攤銷 | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 32 | |
總費用 | 45 | | | 177 | | | 660 | | | (43) | | | 839 | |
處置收益 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
營業利潤 | 169 | | | 474 | | | 462 | | | — | | | 1,105 | |
其他(收入)費用,淨額 | (3) | | | — | | | (7) | | | — | | | (10) | |
利息支出(收入),淨額 | 40 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | 40 | |
非經營性公司間交易 | 95 | | | (7) | | | (769) | | | 681 | | | — | |
所得税税前收入 | 37 | | | 480 | | | 1,239 | | | (681) | | | 1,075 | |
(福利)所得税撥備 | (25) | | | 122 | | | 136 | | | — | | | 233 | |
子公司淨收入中的權益 | 1,411 | | | — | | | — | | | (1,411) | | | — | |
淨收入 | $ | 1,473 | | | $ | 358 | | | $ | 1,103 | | | $ | (2,092) | | | $ | 842 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (50) | | | (50) | |
可歸因於標準普爾全球公司的淨收入。 | $ | 1,473 | | | $ | 358 | | | $ | 1,103 | | | $ | (2,142) | | | $ | 792 | |
綜合收益 | $ | 1,417 | | | $ | 358 | | | $ | 1,114 | | | $ | (2,091) | | | $ | 798 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表 | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
營業收入 | $ | 427 | | | $ | 1,176 | | | $ | 2,209 | | | $ | (83) | | | $ | 3,729 | |
費用: | | | | | | | | | |
運營相關費用 | 57 | | | 226 | | | 812 | | | (81) | | | 1,014 | |
銷售和一般費用 | 84 | | | 93 | | | 431 | | | (2) | | | 606 | |
折舊 | 20 | | | 5 | | | 14 | | | — | | | 39 | |
無形資產攤銷 | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
總費用 | 161 | | | 324 | | | 1,318 | | | (83) | | | 1,720 | |
處置收益 | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
營業利潤 | 266 | | | 852 | | | 899 | | | — | | | 2,017 | |
其他收入,淨額 | (8) | | | — | | | (1) | | | — | | | (9) | |
利息支出(收入),淨額 | 77 | | | 1 | | | (4) | | | — | | | 74 | |
非經營性公司間交易 | 198 | | | (20) | | | (1,333) | | | 1,155 | | | — | |
所得税税前收入 | (1) | | | 871 | | | 2,237 | | | (1,155) | | | 1,952 | |
(福利)所得税撥備 | (9) | | | 213 | | | 217 | | | — | | | 421 | |
子公司淨收入中的權益 | 2,578 | | | — | | | — | | | (2,578) | | | — | |
淨收入 | $ | 2,586 | | | $ | 658 | | | $ | 2,020 | | | $ | (3,733) | | | $ | 1,531 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (100) | | | (100) | |
可歸因於標準普爾全球公司的淨收入。 | $ | 2,586 | | | $ | 658 | | | $ | 2,020 | | | $ | (3,833) | | | $ | 1,431 | |
綜合收益 | $ | 2,564 | | | $ | 658 | | | $ | 1,962 | | | $ | (3,733) | | | $ | 1,451 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表 | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
營業收入 | $ | 208 | | | $ | 489 | | | $ | 1,047 | | | $ | (40) | | | $ | 1,704 | |
費用: | | | | | | | | | |
運營相關費用 | 65 | | | 110 | | | 336 | | | (40) | | | 471 | |
銷售和一般費用 | 32 | | | 83 | | | 253 | | | — | | | 368 | |
折舊 | 10 | | | 4 | | | 7 | | | — | | | 21 | |
無形資產攤銷 | — | | | — | | | 31 | | | — | | | 31 | |
總費用 | 107 | | | 197 | | | 627 | | | (40) | | | 891 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | 101 | | | 292 | | | 420 | | | — | | | 813 | |
其他收入,淨額 | (5) | | | — | | | (1) | | | — | | | (6) | |
利息支出(收入),淨額 | 40 | | | — | | | (3) | | | — | | | 37 | |
非經營性公司間交易 | 95 | | | (20) | | | (1,234) | | | 1,159 | | | — | |
所得税税前收入 | (29) | | | 312 | | | 1,658 | | | (1,159) | | | 782 | |
(福利)所得税撥備 | (3) | | | 89 | | | 94 | | | — | | | 180 | |
子公司淨收入中的權益 | 1,741 | | | — | | | — | | | (1,741) | | | — | |
淨收入 | $ | 1,715 | | | $ | 223 | | | $ | 1,564 | | | $ | (2,900) | | | $ | 602 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (47) | | | (47) | |
可歸因於標準普爾全球公司的淨收入。 | $ | 1,715 | | | $ | 223 | | | $ | 1,564 | | | $ | (2,947) | | | $ | 555 | |
綜合收益 | $ | 1,721 | | | $ | 223 | | | $ | 1,540 | | | $ | (2,900) | | | $ | 584 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表 | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
營業收入 | $ | 409 | | | $ | 925 | | | $ | 2,018 | | | $ | (77) | | | $ | 3,275 | |
費用: | | | | | | | | | |
運營相關費用 | 131 | | | 227 | | | 663 | | | (77) | | | 944 | |
銷售和一般費用 | 29 | | | 164 | | | 516 | | | — | | | 709 | |
折舊 | 22 | | | 6 | | | 13 | | | — | | | 41 | |
無形資產攤銷 | — | | | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
總費用 | 182 | | | 397 | | | 1,255 | | | (77) | | | 1,757 | |
| | | | | | | | | |
營業利潤 | 227 | | | 528 | | | 763 | | | — | | | 1,518 | |
其他費用(收入),淨額 | 102 | | | — | | | (5) | | | — | | | 97 | |
利息支出(收入),淨額 | 77 | | | — | | | (4) | | | — | | | 73 | |
非經營性公司間交易 | 191 | | | (37) | | | (1,336) | | | 1,182 | | | — | |
所得税税前收入 | (143) | | | 565 | | | 2,108 | | | (1,182) | | | 1,348 | |
(福利)所得税撥備 | (43) | | | 159 | | | 177 | | | — | | | 293 | |
子公司淨收入中的權益 | 2,247 | | | — | | | — | | | (2,247) | | | — | |
淨收入 | $ | 2,147 | | | $ | 406 | | | $ | 1,931 | | | $ | (3,429) | | | $ | 1,055 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (90) | | | (90) | |
可歸因於標準普爾全球公司的淨收入。 | $ | 2,147 | | | $ | 406 | | | $ | 1,931 | | | $ | (3,519) | | | $ | 965 | |
綜合收益 | $ | 2,235 | | | $ | 406 | | | $ | 1,935 | | | $ | (3,430) | | | $ | 1,146 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 | | | | | | | | |
| 2020年6月30日 | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,602 | | | $ | — | | | $ | 1,065 | | | $ | — | | | $ | 2,667 | |
限制性現金 | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 | 224 | | | 264 | | | 1,069 | | | — | | | 1,557 | |
公司間應收賬款 | 599 | | | 3,129 | | | 4,426 | | | (8,154) | | | — | |
| | | | | | | | | |
預付和其他流動資產 | 87 | | | — | | | 131 | | | — | | | 218 | |
| | | | | | | | | |
流動資產總額 | 2,512 | | | 3,393 | | | 6,708 | | | (8,154) | | | 4,459 | |
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | 193 | | | — | | | 106 | | | — | | | 299 | |
使用權資產 | 377 | | | 1 | | | 248 | | | — | | | 626 | |
商譽 | 283 | | | — | | | 3,410 | | | 7 | | | 3,700 | |
其他無形資產,淨額 | — | | | — | | | 1,407 | | | — | | | 1,407 | |
對附屬公司的投資 | 12,080 | | | 5 | | | 8,226 | | | (20,311) | | | — | |
公司間應收貸款 | 17 | | | — | | | 947 | | | (964) | | | — | |
其他非流動資產 | 249 | | | 35 | | | 331 | | | (1) | | | 614 | |
總資產 | $ | 15,711 | | | $ | 3,434 | | | $ | 21,383 | | | $ | (29,423) | | | $ | 11,105 | |
負債和權益 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 67 | | | $ | 16 | | | $ | 103 | | | $ | — | | | $ | 186 | |
公司間應付賬款 | 6,998 | | | 28 | | | 1,128 | | | (8,154) | | | — | |
對退休計劃的應計補償和供款 | 114 | | | 28 | | | 153 | | | — | | | 295 | |
| | | | | | | | | |
目前應繳所得税 | 223 | | | — | | | 51 | | | — | | | 274 | |
未賺取收入 | 317 | | | 251 | | | 1,282 | | | — | | | 1,850 | |
| | | | | | | | | |
其他流動負債 | 176 | | | 14 | | | 245 | | | — | | | 435 | |
| | | | | | | | | |
流動負債總額 | 7,895 | | | 337 | | | 2,962 | | | (8,154) | | | 3,040 | |
長期債務 | 3,950 | | | — | | | — | | | — | | | 3,950 | |
租賃負債--非流動負債 | 361 | | | 1 | | | 216 | | | — | | | 578 | |
公司間應付貸款 | — | | | — | | | 964 | | | (964) | | | — | |
養老金和其他退休後福利 | 177 | | | — | | | 83 | | | — | | | 260 | |
其他非流動負債 | 161 | | | 75 | | | 370 | | | — | | | 606 | |
負債共計 | 12,544 | | | 413 | | | 4,595 | | | (9,118) | | | 8,434 | |
可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 2,403 | | | 2,403 | |
權益: | | | | | | | | | |
普通股 | 294 | | | — | | | 2,375 | | | (2,375) | | | 294 | |
額外實收資本 | (29) | | | 635 | | | 9,515 | | | (9,359) | | | 762 | |
留存收益 | 16,429 | | | 2,386 | | | 5,453 | | | (11,079) | | | 13,189 | |
累計其他綜合損失 | (197) | | | — | | | (556) | | | 49 | | | (704) | |
減去:國庫普通股 | (13,330) | | | — | | | (1) | | | — | | | (13,331) | |
總股權控制權益 | 3,167 | | | 3,021 | | | 16,786 | | | (22,764) | | | 210 | |
總股本-非控股權益 | — | | | — | | | 2 | | | 56 | | | 58 | |
總股本 | 3,167 | | | 3,021 | | | 16,788 | | | (22,708) | | | 268 | |
負債和權益總額 | $ | 15,711 | | | $ | 3,434 | | | $ | 21,383 | | | $ | (29,423) | | | $ | 11,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表 | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,130 | | | $ | — | | | $ | 1,736 | | | $ | — | | | $ | 2,866 | |
限制性現金 | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 | 229 | | | 148 | | | 1,200 | | | — | | | 1,577 | |
公司間應收賬款 | 675 | | | 2,855 | | | 3,983 | | | (7,513) | | | — | |
| | | | | | | | | |
預付和其他流動資產 | 102 | | | 2 | | | 145 | | | — | | | 249 | |
| | | | | | | | | |
流動資產總額 | 2,136 | | | 3,005 | | | 7,084 | | | (7,513) | | | 4,712 | |
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額 | 204 | | | — | | | 116 | | | — | | | 320 | |
使用權資產 | 402 | | | 1 | | | 273 | | | — | | | 676 | |
商譽 | 283 | | | — | | | 3,283 | | | 9 | | | 3,575 | |
其他無形資產,淨額 | — | | | — | | | 1,424 | | | — | | | 1,424 | |
對附屬公司的投資 | 12,134 | | | 6 | | | 8,088 | | | (20,228) | | | — | |
公司間應收貸款 | 17 | | | — | | | 1,229 | | | (1,246) | | | — | |
其他非流動資產 | 281 | | | 37 | | | 324 | | | (1) | | | 641 | |
總資產 | $ | 15,457 | | | $ | 3,049 | | | $ | 21,821 | | | $ | (28,979) | | | $ | 11,348 | |
負債和權益 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
應付帳款 | $ | 80 | | | $ | 11 | | | $ | 99 | | | $ | — | | | $ | 190 | |
公司間應付賬款 | 6,288 | | | 27 | | | 1,198 | | | (7,513) | | | — | |
對退休計劃的應計補償和供款 | 148 | | | 61 | | | 237 | | | — | | | 446 | |
| | | | | | | | | |
目前應繳所得税 | 7 | | | — | | | 61 | | | — | | | 68 | |
未賺取收入 | 297 | | | 243 | | | 1,388 | | | — | | | 1,928 | |
| | | | | | | | | |
其他流動負債 | 187 | | | 18 | | | 256 | | | — | | | 461 | |
| | | | | | | | | |
流動負債總額 | 7,007 | | | 360 | | | 3,239 | | | (7,513) | | | 3,093 | |
長期債務 | 3,948 | | | — | | | — | | | — | | | 3,948 | |
租賃負債--非流動負債 | 383 | | | 1 | | | 236 | | | — | | | 620 | |
公司間應付貸款 | — | | | — | | | 1,246 | | | (1,246) | | | — | |
養老金和其他退休後福利 | 178 | | | — | | | 81 | | | — | | | 259 | |
其他非流動負債 | 171 | | | 81 | | | 373 | | | (1) | | | 624 | |
負債共計 | 11,687 | | | 442 | | | 5,175 | | | (8,760) | | | 8,544 | |
可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | — | | | 2,268 | | | 2,268 | |
權益: | | | | | | | | | |
普通股 | 294 | | | — | | | 2,377 | | | (2,377) | | | 294 | |
額外實收資本 | 112 | | | 632 | | | 9,362 | | | (9,203) | | | 903 | |
留存收益 | 15,836 | | | 1,975 | | | 5,404 | | | (11,010) | | | 12,205 | |
累計其他綜合損失 | (175) | | | — | | | (497) | | | 48 | | | (624) | |
減去:國庫普通股 | (12,297) | | | — | | | (2) | | | — | | | (12,299) | |
總股權控制權益 | 3,770 | | | 2,607 | | | 16,644 | | | (22,542) | | | 479 | |
總股本-非控股權益 | — | | | — | | | 2 | | | 55 | | | 57 | |
總股本 | 3,770 | | | 2,607 | | | 16,646 | | | (22,487) | | | 536 | |
負債和權益總額 | $ | 15,457 | | | $ | 3,049 | | | $ | 21,821 | | | $ | (28,979) | | | $ | 11,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 | | | | | | | | |
| 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
經營活動: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,586 | | | $ | 658 | | | $ | 2,020 | | | $ | (3,733) | | | $ | 1,531 | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | | | | | | | |
* | 20 | | | 5 | | | 14 | | | — | | | 39 | |
*無形資產攤銷 | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 61 | |
**不計提應收賬款損失準備金 | 4 | | | 4 | | | 6 | | | — | | | 14 | |
*遞延所得税 | 6 | | | (1) | | | (2) | | | — | | | 3 | |
*基於股票的薪酬 | 8 | | | 3 | | | 11 | | | — | | | 22 | |
*在處置方面獲得更多收益 | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
**扣除税後的養老金結算費淨額 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
*其他 | 19 | | | — | | | 8 | | | — | | | 27 | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | | | | | | | |
*應收賬款。 | 1 | | | (106) | | | 135 | | | — | | | 30 | |
*及其他流動資產 | (62) | | | 41 | | | (27) | | | — | | | (48) | |
**應付賬款和應計費用 | (48) | | | (38) | | | (106) | | | — | | | (192) | |
* | 21 | | | 8 | | | (85) | | | — | | | (56) | |
| | | | | | | | | |
*其他流動負債 | (12) | | | 6 | | | (10) | | | — | | | (16) | |
**預付/應計所得税淨變化 | 293 | | | (41) | | | (5) | | | — | | | 247 | |
**其他資產和負債的淨變動 | (2) | | | (18) | | | (19) | | | — | | | (39) | |
經營活動提供的現金 | 2,834 | | | 521 | | | 1,995 | | | (3,733) | | | 1,617 | |
投資活動: | | | | | | | | | |
*資本支出* | (8) | | | (3) | | | (7) | | | — | | | (18) | |
*收購,扣除收購的現金後,淨額 | — | | | — | | | (185) | | | — | | | (185) | |
**出售資產所得收益增加 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
**關注短期投資的變化 | — | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
用於投資活動的現金 | (8) | | | (3) | | | (175) | | | — | | | (186) | |
融資活動: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*增加支付給股東的股息 | (323) | | | — | | | — | | | — | | | (323) | |
*對非控股利益持有人的分配,淨額 | — | | | — | | | (92) | | | — | | | (92) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
**支持庫存股回購 | (1,153) | | | — | | | — | | | — | | | (1,153) | |
**加強股票期權的行使 | 9 | | | — | | | 3 | | | — | | | 12 | |
基於股份支付的員工預扣税 | (54) | | | — | | | — | | | — | | | (54) | |
*公司間融資活動 | (827) | | | (518) | | | (2,388) | | | 3,733 | | | — | |
用於融資活動的現金 | (2,348) | | | (518) | | | (2,477) | | | 3,733 | | | (1,610) | |
匯率變動對現金的影響 | (6) | | | — | | | (17) | | | — | | | (23) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | 472 | | | — | | | (674) | | | — | | | (202) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,130 | | | — | | | 1,756 | | | — | | | 2,886 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,602 | | | $ | — | | | $ | 1,082 | | | $ | — | | | $ | 2,684 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流量表 | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
| (未經審計) | | | | | | | | |
(百萬) | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) | | 標準普爾金融服務有限責任公司 | | 非擔保人子公司 | | 淘汰 | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)固形 |
經營活動: | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 2,147 | | | $ | 406 | | | $ | 1,931 | | | $ | (3,429) | | | $ | 1,055 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | | | | | | | | | |
* | 22 | | | 6 | | | 13 | | | — | | | 41 | |
*無形資產攤銷 | — | | | — | | | 63 | | | — | | | 63 | |
**不計提應收賬款損失準備金 | 3 | | | 3 | | | 6 | | | — | | | 12 | |
*遞延所得税 | 22 | | | 1 | | | 7 | | | — | | | 30 | |
*基於股票的薪酬 | 9 | | | 4 | | | 20 | | | — | | | 33 | |
**扣除税後的養老金結算費淨額 | 85 | | | — | | | — | | | — | | | 85 | |
*其他 | 8 | | | 7 | | | 23 | | | — | | | 38 | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | | | | | | | |
*應收賬款。 | (109) | | | (88) | | | 102 | | | — | | | (95) | |
*及其他流動資產 | (1) | | | 2 | | | (43) | | | — | | | (42) | |
**應付賬款和應計費用 | 1 | | | (13) | | | (62) | | | — | | | (74) | |
* | 28 | | | 27 | | | (55) | | | — | | | — | |
*累積的法律和解 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
*其他流動負債 | (57) | | | (3) | | | (23) | | | — | | | (83) | |
**預付/應計所得税淨變化 | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
**其他資產和負債的淨變動 | (26) | | | (4) | | | (37) | | | — | | | (67) | |
經營活動提供的現金 | 2,147 | | | 347 | | | 1,945 | | | (3,429) | | | 1,010 | |
投資活動: | | | | | | | | | |
*資本支出* | (25) | | | (3) | | | (18) | | | — | | | (46) | |
*收購,扣除收購的現金後,淨額 | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | |
**關注短期投資的變化 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
用於投資活動的現金 | (25) | | | (3) | | | (25) | | | — | | | (53) | |
融資活動: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
*增加支付給股東的股息 | (281) | | | — | | | — | | | — | | | (281) | |
*對非控股利益持有人的分配,淨額 | — | | | — | | | (59) | | | — | | | (59) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
**支持庫存股回購 | (644) | | | — | | | — | | | — | | | (644) | |
**加強股票期權的行使 | 29 | | | — | | | 2 | | | — | | | 31 | |
基於股份支付的員工預扣税,以及其他 | (53) | | | — | | | (2) | | | — | | | (55) | |
*公司間融資活動 | (1,311) | | | (344) | | | (1,774) | | | 3,429 | | | — | |
用於融資活動的現金 | (2,260) | | | (344) | | | (1,833) | | | 3,429 | | | (1,008) | |
匯率變動對現金的影響 | — | | | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 | (138) | | | — | | | 100 | | | — | | | (38) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 694 | | | — | | | 1,264 | | | — | | | 1,958 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 556 | | | $ | — | | | $ | 1,364 | | | $ | — | | | $ | 1,920 | |
第二項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(未經審計)
下面的“管理層討論與分析”(“MD&A”)描述了標準普爾全球公司的經營結果和財務狀況。(連同其合併子公司“標普全球”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”),截至2020年6月30日的三個月和六個月。MD&A應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K(我們的“Form 10-K”)中包含的綜合財務報表、附註和MD&A一起閲讀,這些報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。MD&A包括以下部分:
•概述
•經營業績--2020年和2019年截至6月30日的三個月和六個月比較
•流動性與資本資源
•非GAAP財務信息的對賬
•關鍵會計估計
•最近頒佈或採用的會計準則
•前瞻性陳述
概述
我們是向全球資本和大宗商品市場提供透明和獨立的評級、基準、分析和數據的領先提供商。資本市場包括資產管理公司、投資銀行、商業銀行、保險公司、交易所、貿易公司和發行人;大宗商品市場包括能源、石化、金屬和農業領域的生產商、貿易商和中介機構。
我們的業務包括四個可報告的部門:標準普爾全球評級(“評級”)、標準普爾全球市場情報(“市場情報”)、標準普爾全球普氏(“普氏”)和標普道瓊斯指數(“指數”)。
•Rating是一家獨立的信用評級、研究和分析提供商,為投資者和其他市場參與者提供信息、評級和基準。
•Market Intelligence是集成跨資產分析和桌面服務的多資產類別數據、研究和分析能力的全球提供商。
•普氏是大宗商品和能源市場信息和基準價格的領先獨立提供商。
•指數是一家全球指數提供商,為投資顧問、財富經理和機構投資者維護各種估值和指數基準。
截至6月30日的主要業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括每股金額) | 三個月 | | | | | | 六個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比:1 | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比:1 |
營業收入 | $ | 1,943 | | | $ | 1,704 | | | 14% | | $ | 3,729 | | | $ | 3,275 | | | 14% |
營業利潤2 | $ | 1,105 | | | $ | 813 | | | 36% | | $ | 2,017 | | | $ | 1,518 | | | 33% |
營業利潤率% | 57 | % | | 48 | % | | | | 54 | % | | 46 | % | | |
從淨收入中攤薄每股收益 | $ | 3.28 | | | $ | 2.24 | | | 46% | | $ | 5.90 | | | $ | 3.89 | | | 51% |
1 整個MD&A表中的百分比變化是根據實際數字計算的,而不是四捨五入的數字。
2 截至2020年6月30日的三個月的營業利潤包括300萬美元的員工遣散費,200萬美元的Kensho留任相關費用和100萬美元的處置收益。截至2020年6月30日的6個月的營業利潤包括1200萬美元的員工遣散費,800萬美元的處置收益和700萬美元的Kensho留任相關費用。截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括2000萬美元的員工遣散費和500萬美元的租賃減值。此外,截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤分別包括與Kensho保留相關的費用500萬美元和1100萬美元。營業利潤還包括截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為3,200萬美元和3,100萬美元的收購無形資產攤銷,以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為6,100萬美元和6,300萬美元的攤銷。
三個月
在我們所有可報告部門增長的推動下,收入增長了14%。Ratings的收入增長主要是由公司債券評級收入上升導致的交易收入增加推動的,但銀行貸款評級收入和結構性金融收入的下降部分抵消了這一增長。市場智能公司的收入增長是由市場智能桌面產品、信用風險解決方案和數據管理解決方案的年化合同價值增長推動的。Indices的收入增長是由於交易所交易衍生品交易量增加和數據訂閲收入增加,但部分被2019年第二季度確認的與合同重新談判和追溯費相關的好處的不利影響所抵消。普氏的收入增長主要是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增長36%,受匯率上漲1個百分點的利好影響。剔除2019年員工遣散費上調4個百分點和2019年租賃減值費用上調1個百分點的影響,營業利潤增長31%。這一增長主要是由於我們所有可報告部門的收入增長,以及因應2019年新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)而非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少導致的支出減少,全球技術中心增加槓桿導致評級公司專業費用下降,由於新冠肺炎事件推遲以及匯率的有利影響導致成本下降,但這部分被年度功績增加和額外員工人數導致的薪酬成本上升所抵消。
六個月
在我們所有可報告部門增長的推動下,收入增長了14%。Ratings的收入增長主要是由公司債券評級收入上升導致的交易收入增加推動的,但銀行貸款評級收入的下降部分抵消了這一增長。市場智能公司的收入增長是由市場智能桌面產品、信用風險解決方案和數據管理解決方案的年化合同價值增長推動的。Indices的收入增長是由於交易所交易的衍生品交易量增加,ETF管理的資產平均水平(“AUM”)增加,以及數據訂閲收入增加。普氏的收入增長主要是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增長33%,受匯率上漲2個百分點的利好影響。剔除處置收益1個百分點、2019年員工遣散費增加1個百分點、2019年租賃減值費用增加1個百分點和2019年Kensho留任相關費用增加1個百分點的有利影響,營業利潤增長29%。這一增長主要是由於我們所有可報告部門的收入增長,以及費用的減少,原因是針對新冠肺炎的非必要旅行限制導致的差旅和娛樂費用減少,全球技術中心增加槓桿導致評級公司的專業費用下降,新冠肺炎事件推遲導致的成本下降以及匯率的有利影響,但被年度績效增加和員工人數增加導致的薪酬成本上升部分抵消了這一影響。
我們正密切關注新冠肺炎疫情對我們業務各方面的影響。雖然新冠肺炎沒有對我們截至2020年6月30日的三個月和六個月的報告業績產生實質性的不利影響,但我們無法預測它可能對我們的業務、未來的運營業績、財務狀況或現金流產生的最終影響。雖然我們已經對三個月和六個月復甦情景的財務影響進行了建模和更新,考慮了來自內部和外部經濟學家以及一系列可觀察到的市場來源的數據點,並將其影響納入了我們2020年的指導預期,但我們的運營業績可能受到新冠肺炎疫情影響的程度將在很大程度上取決於未來的事態發展,這些事態發展是不確定的,無法準確預測。
我們的戰略
我們是向全球資本和大宗商品市場提供透明和獨立的評級、基準、分析和數據的領先提供商。我們的目的是為公司、政府和個人提供必要的情報,使他們能夠堅定地做出決策。我們力求按照誠信、卓越和切合實際的核心價值觀來實現這一目標。
2018年,我們宣佈啟動為未來市場提供動力,為我們的前瞻性業務戰略提供框架。通過此框架,我們尋求通過增強我們的基礎能力、發展和發展我們的核心業務以及通過鄰接實現增長來提供卓越的差異化客户體驗。2020年,我們將努力實現以下重點領域的戰略重點:
金融
•達到或超過收入增長和EBITA利潤率目標,並履行向股東返還資本的承諾;
•為持續提高生產力的有機機會提供資金;
•推行有紀律的收購、投資和夥伴關係策略,以支持我們的策略性措施;以及
•通過我們對企業責任和可持續性的承諾,更好地服務於我們的客户、員工和我們運營的社區。
顧客
•繼續通過我們的核心業務產品推動卓越;
•按時向市場提供ESG、中小企業數據和市場解決方案,並具有強大的商業吸引力;
•通過多種渠道(例如,標普全球平臺、MI Smart Move、饋送、應用程序編程接口)實現產品交付的現代化並增強其交付能力;
•通過我們各部門和職能部門的共同努力,提供卓越的客户體驗;以及
•加快非美國市場的增長,特別是發展我們在中國的業務。
運籌學
•使我們的工作場所現代化,以提高最終用户的工作效率和體驗,使我們的員工能夠創新並更好地為客户服務;
•標準化和簡化我們的技術,以最好地支持和支持我們的部門;
•降低我們的網絡安全風險,同時提高流程成熟度併產生與我們的風險偏好相稱的結果;
•堅持我們對質量的堅定承諾,利用共享的數據流程和能力;以及
•持續推進強有力的風險、內部控制和合規環境。
人民
•創造一種包容性的績效驅動型文化,推動員工敬業度,並與我們加快世界進步的目標保持一致;
•促進職業流動,吸引和留住最優秀的人才;以及
•通過獲取人才、提升人才和留住人才,提高總體代表的多樣性。
我們不能保證在實施其中任何一項或多項策略時取得成功,因為各種因素可能會對經營業績造成不利影響,包括全球信貸市場長期困難,以及影響我們業務的監管環境的變化。見項目1A,危險因素在此Form 10-Q和我們最近提交的Form 10-K年度報告中。
運營結果-比較截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月
綜合審查
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(百萬) | 三個月 | | | | | | 六個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
營業收入 | $ | 1,943 | | | $ | 1,704 | | | 14% | | $ | 3,729 | | | $ | 3,275 | | | 14% |
總費用: | | | | | | | | | | | |
運營相關費用 | 493 | | | 471 | | | 5% | | 1,014 | | | 944 | | | 7% |
銷售和一般費用 | 295 | | | 368 | | | (20)% | | 606 | | | 709 | | | (15)% |
折舊攤銷 | 51 | | | 52 | | | —% | | 100 | | | 104 | | | (2)% |
總費用 | 839 | | | 891 | | | (6)% | | 1,720 | | | 1,757 | | | (2)% |
處置收益 | (1) | | | — | | | N/M | | (8) | | | — | | | N/M |
營業利潤 | 1,105 | | | 813 | | | 36% | | 2,017 | | | 1,518 | | | 33% |
其他費用,淨額 | (10) | | | (6) | | | (61)% | | (9) | | | 97 | | | N/M |
利息支出,淨額 | 40 | | | 37 | | | 8% | | 74 | | | 73 | | | 1% |
所得税撥備 | 233 | | | 180 | | | 29% | | 421 | | | 293 | | | 44% |
淨收入 | 842 | | | 602 | | | 40% | | 1,531 | | | 1,055 | | | 45% |
| | | | | | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (50) | | | (47) | | | (6)% | | (100) | | | (90) | | | (11)% |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於標準普爾全球公司的淨收入。 | $ | 792 | | | $ | 555 | | | 43% | | $ | 1,431 | | | $ | 965 | | | 48% |
營業收入
下表提供了截至6月30日期間的綜合收入信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | | | 六個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
營業收入 | $ | 1,943 | | | $ | 1,704 | | | 14% | | $ | 3,729 | | | $ | 3,275 | | | 14% |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 747 | | | $ | 706 | | | 6% | | $ | 1,494 | | | $ | 1,405 | | | 6% |
非訂閲/交易收入 | 638 | | | 437 | | | 46% | | 1,085 | | | 772 | | | 41% |
非交易收入 | 346 | | | 347 | | | —% | | 707 | | | 688 | | | 3% |
與資產掛鈎的費用 | 153 | | | 163 | | | (6)% | | 313 | | | 311 | | | 1% |
基於銷售使用量的版税 | 59 | | | 51 | | | 16% | | 130 | | | 99 | | | 31% |
| | | | | | | | | | | |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 38 | % | | 41 | % | | | | 41 | % | | 43 | % | | |
**增加非訂閲/交易收入 | 33 | % | | 26 | % | | | | 29 | % | | 24 | % | | |
*非交易收入* | 18 | % | | 20 | % | | | | 19 | % | | 21 | % | | |
*與資產相關的費用。 | 8 | % | | 10 | % | | | | 8 | % | | 9 | % | | |
**增加基於銷售使用的特許權使用費 | 3 | % | | 3 | % | | | | 3 | % | | 3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 1,200 | | | $ | 1,014 | | | 18% | | $ | 2,308 | | | $ | 1,957 | | | 18% |
國際收入: | | | | | | | | | | | |
中國進入整個歐洲地區 | 450 | | | 422 | | | 7% | | 855 | | | 794 | | | 8% |
* | 187 | | | 178 | | | 5% | | 371 | | | 348 | | | 7% |
中國是世界其他地區的領頭羊。 | 106 | | | 90 | | | 17% | | 195 | | | 176 | | | 11% |
國際總收入 | $ | 743 | | | $ | 690 | | | 8% | | $ | 1,421 | | | $ | 1,318 | | | 8% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*增加美國營收 | 62 | % | | 60 | % | | | | 62 | % | | 60 | % | | |
*國際收入* | 38 | % | | 40 | % | | | | 38 | % | | 40 | % | | |
三個月
訂閲收入的增長主要來自市場情報公司平均合同價值的增長和對普氏專有內容的持續需求。Indices更高的數據訂閲收入也促進了訂閲收入的增長。非交易收入增加的主要原因是監督和特許權使用費收入增加,但被實體信用評級收入下降、評級評估服務(“RES”)活動減少以及匯率的不利影響部分抵消。由於公司債券評級收入增加,非認購/交易收入增加,但部分被較低的銀行貸款評級收入和評級的結構性融資收入所抵消。資產相關費用下降,反映了2019年第二季度在Indices確認的收益的不利影響。基於銷售使用的特許權使用費的增加主要是由Indices交易所交易的衍生品交易量增加推動的。有關詳細信息,請參閲下面的“分類回顧”。
外匯匯率的不利影響使收入減少了不到1個百分點。這種影響是指通過使用上一年的平均匯率重新計算當年外國業務的業績來估計的恆定貨幣比較。
六個月
訂閲收入的增長主要來自市場情報公司平均合同價值的增長和對普氏專有內容的持續需求。Indices更高的數據訂閲收入也促進了訂閲收入的增長。非交易收入增加的主要原因是監督和特許權使用費收入增加,但被實體信用評級收入下降、RES活動減少以及匯率的不利影響部分抵消。由於公司債券評級收入增加,非認購/交易收入增加,但部分被Ratings的銀行貸款評級收入下降所抵消。資產掛鈎費用增加,原因是Indices ETF管理的資產平均水平上升的影響。基於銷售使用的特許權使用費的增加主要是由Indices交易所交易的衍生品交易量增加推動的。有關詳細信息,請參閲下面的“分類回顧”。
外匯匯率的不利影響使收入減少了不到1個百分點。這種影響是指通過使用上一年的平均匯率重新計算當年外國業務的業績來估計的恆定貨幣比較。
總費用
下表提供了截至6月30日期間我們的運營相關費用以及銷售和一般費用的細分分析:
三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | | | 2019 | | | | %變化 | | |
| 操作- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 | | 操作- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 | | 操作- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 |
收視率1 | $ | 217 | | | $ | 86 | | | $ | 223 | | | $ | 109 | | | (2)% | | (21)% |
市場情報 2 | 220 | | | 113 | | | 187 | | | 138 | | | 17% | | (19)% |
普氏3 | 45 | | | 44 | | | 48 | | | 48 | | | (6)% | | (9)% |
指數 | 37 | | | 30 | | | 37 | | | 33 | | | (1)% | | (10)% |
段間剔除4 | (34) | | | (2) | | | (32) | | | — | | | (6)% | | - |
總分段數 | 485 | | | 271 | | | 463 | | | 328 | | | 5% | | (18)% |
企業未分配費用 5 | 8 | | | 24 | | | 8 | | | 40 | | | (2)% | | (39)% |
總計 | $ | 493 | | | $ | 295 | | | $ | 471 | | | $ | 368 | | | 5% | | (20)% |
1*2019年,銷售和一般費用包括1100萬美元的員工遣散費。
2*2019年,銷售和一般費用包括100萬美元的員工遣散費。
3 2019年,銷售和一般費用包括100萬美元的員工遣散費。
4 部門間的淘汰主要與向市場情報收取的使用和分發Ratings開發的內容和數據的權利的特許權使用費有關。
5 2020年,銷售和一般費用包括300萬美元的員工遣散費。2019年,銷售和一般費用包括700萬美元的員工遣散費和500萬美元的租賃減值。在2020和2019年, 銷售和一般費用包括與Kensho保留相關的費用,分別為200萬美元和500萬美元。
運營相關費用
運營相關費用增加了5%,原因是市場情報增加,原因是與增長計劃投資和收購451 Research,LLC相關的薪酬成本上升,以及與年化合同價值增長相關的部門間特許權使用費增加。這一增長被評級和普氏公司的減少所部分抵消,這是由於新冠肺炎的非必要旅行限制導致的差旅和娛樂費用減少,以及全球技術中心增加槓桿導致評級公司的專業費用下降。
部門間的淘汰主要與向市場情報收取的使用和分發Ratings開發的內容和數據的權利的特許權使用費有關。
銷售和一般費用
銷售和一般費用下降了20%,主要是由於市場情報和評級的下降以及公司未分配費用的下降。剔除2019年員工遣散費增加4個百分點、2019年租賃減值費用增加1個百分點和健碩2019年留任相關費用增加1個百分點的影響,銷售和一般費用下降14%。這一下降主要是由於市場情報和評級的下降,這是由於對新冠肺炎的迴應,非必要的旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少。
折舊及攤銷
折舊和攤銷下降不到1%,這是因為與按評級完全攤銷的資產相關的折舊費用的減少被主要來自分別於2020年1月和2019年12月收購RobecoSAM和451 Research,LLC的攤銷費用的增加部分抵消。
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | | | 2019 | | | | %變化 | | |
| 操作- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 | | 操作- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 | | 操作- 相關費用 | | 銷售產品和服務 一般費用 |
收視率1 | $ | 439 | | | $ | 161 | | | $ | 447 | | | $ | 205 | | | (2)% | | (21)% |
市場情報2 | 447 | | | 239 | | | 367 | | | 282 | | | 22% | | (15)% |
普氏 3 | 95 | | | 93 | | | 98 | | | 99 | | | (3)% | | (6)% |
指數 | 81 | | | 61 | | | 75 | | | 60 | | | 7% | | 2% |
段間剔除4 | (66) | | | (2) | | | (63) | | | — | | | (5)% | | - |
總分段數 | 996 | | | 552 | | | 925 | | | 646 | | | 8% | | (14)% |
企業未分配費用 5 | 18 | | | 54 | | | 19 | | | 64 | | | (5)% | | (16)% |
總計 | $ | 1,014 | | | $ | 606 | | | $ | 944 | | | $ | 709 | | | 7% | | (15)% |
1*2019年,銷售和一般費用包括1100萬美元的員工遣散費。
2 2020年,銷售和一般費用包括200萬美元的員工遣散費。2019年,銷售和一般費用包括100萬美元的員工遣散費。
3 2019年,銷售和一般費用包括100萬美元的員工遣散費。
4部門間的消除主要與向市場情報收取的使用和分發Ratings開發的內容和數據的權利的特許權使用費有關。
5 在2020年和2019年,銷售和一般費用分別包括1000萬美元和700萬美元的員工遣散費。2019年,銷售和一般費用包括500萬美元的租賃減值費用。在2020和2019年, 銷售和一般費用包括Kensho保留相關費用分別為700萬美元和1100萬美元。
運營相關費用
在市場情報和指數增長的推動下,與運營相關的費用增加了7%。市場情報公司的增長主要是由於對增長計劃和收購451 Research,LLC的投資推動了更高的薪酬成本,以及與年化合同價值增長相關的部門間特許權使用費的增加。Indices的增長主要是由於薪酬成本上升。這些增長被評級和普氏公司的減少部分抵消,這主要是由於新冠肺炎的非必要旅行限制、RigData的處置以及全球技術中心增加槓桿導致評級公司的專業費用下降所致的非必要旅行限制造成的差旅和娛樂費用減少。
部門間的淘汰主要與向市場情報收取的使用和分發Ratings開發的內容和數據的權利的特許權使用費有關。
銷售和一般費用
銷售和一般費用下降了15%。剔除2019年更高的員工遣散費1個百分點和2019年租賃減值費用1個百分點的影響,銷售和一般費用下降了13%。這一下降主要是由於市場情報和評級的下降,這是由於對新冠肺炎的迴應,非必要的旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少。
折舊及攤銷
折舊和攤銷減少了200萬美元,或2%,這是由於資產在市場情報、評級和普氏完全攤銷,以及普氏和健碩攤銷費用的減少。攤銷費用的減少被分別於2020年1月和2019年12月收購RobecoSAM和451 Research,LLC的增加部分抵消。
處置收益
在截至2020年6月30日的3個月和6個月內,我們完成了以下處置,分別產生了100萬美元和800萬美元的税前收益,這些收益包括在綜合收益表中的處置收益中:
•2020年1月,市場情報公司達成戰略聯盟,將標準普爾全球市場情報公司(S&P Global Market Intelligence)的投資者關係(“IR”)網絡託管業務過渡到第四季度公司(Q4 Inc.)。(“Q4”),投資者關係相關服務的第三方提供商。這一聯盟將把市場情報公司的專有數據整合到第四季度的解決方案組合中,從而提供更多的商業合作機會。為了將其IR網絡託管業務過渡到第四季度,市場情報公司在第四季度進行了少數投資。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,我們在與出售IR相關的綜合收益表中記錄了100萬美元(税後100萬美元)和800萬美元(税後800萬美元)的税前收益。
營業利潤
我們認為營業利潤是評估我們經營業績的重要指標,我們評估我們經營的每個可報告業務部門的營業利潤。
我們根據營業利潤對我們的運營進行內部管理,經濟資源的分配主要基於每個部門對營業利潤的貢獻。分部營業利潤定義為公司未分配前的營業利潤。然而,根據美國公認會計原則,部門營業利潤不是財務業績的衡量標準,其他公司可能不會以同樣的方式定義和計算部門營業利潤。
在2020年第一季度,我們更改了將集中管理的技術相關費用分配到可報告細分市場的分配方法,以更準確地反映每個細分市場的各自使用情況。上一年的金額已重新分類,以符合當前的列報方式。
下表將截至6月30日的部門營業利潤與總營業利潤進行了核對:
三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
收視率1 | $ | 693 | | | $ | 460 | | | 51% |
市場情報2 | 159 | | | 137 | | | 16% |
普氏3 | 124 | | | 111 | | | 12% |
指數4 | 171 | | | 163 | | | 5% |
部門總營業利潤 | 1,147 | | | 871 | | | 32% |
企業未分配費用5 | (42) | | | (58) | | | 28% |
總營業利潤 | $ | 1,105 | | | $ | 813 | | | 36% |
1 2019年包括1100萬美元的員工遣散費。2020年和2019年分別包括200萬美元和100萬美元收購的無形資產攤銷。
22020年包括100萬美元的投資者關係處置收益,2019年包括100萬美元的員工遣散費。2020年和2019年分別包括2000萬美元和1900萬美元收購的無形資產攤銷。
32019年包括100萬美元的員工遣散費。2020年和2019年分別包括200萬美元和300萬美元收購的無形資產攤銷。
42020和2019年包括100萬美元收購的無形資產攤銷。
52020年包括300萬美元的員工遣散費。2019年包括700萬美元的員工遣散費和500萬美元的租賃減值。2020年和2019年分別包括200萬美元和500萬美元的Kensho留任相關費用。2020年和2019年包括700萬美元收購的無形資產攤銷。
部門營業利潤-與2019年相比增長了32%。剔除2019年員工遣散費上調3個百分點的影響,營業利潤增長29%。這一增長主要是由於我們所有可報告部門的收入增加,加上費用減少,原因是新冠肺炎事件導致非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少,全球技術中心增加槓桿導致評級公司專業費用下降,新冠肺炎事件導致活動推遲導致成本下降,以及有利的影響
外匯匯率的增加,部分被年度績效增長和額外員工人數增加導致的薪酬成本上升所抵消。有關詳細信息,請參閲下面的“分類回顧”。
公司未分配費用-公司未分配費用包括公司職能、選定計劃、未佔用的辦公空間和Kensho的成本,包括在銷售和一般費用中。與2019年相比,公司未分配費用減少了28%。剔除2019年租賃減值費用6個百分點、2019年員工遣散費增加5個百分點和健碩2019年留任相關費用增加3個百分點的影響,公司未分配費用下降14%,原因是公司房地產佔地面積減少和專業費用降低導致租金支出下降,但部分被2020年對標準普爾全球基金會的貢獻所抵消。
外匯匯率對營業利潤產生了1個百分點的有利影響。這種影響是指不斷進行貨幣比較和重新計量貨幣資產和負債。不變的貨幣影響是通過使用上一年的平均匯率重新計算當年海外業務的結果來估計的。重新計量的影響是基於當年和上年對資產和負債的匯率波動之間的差異,這些資產和負債是以個別業務功能貨幣以外的貨幣計價的。
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
收視率1 | $ | 1,213 | | | $ | 828 | | | 47% |
市場情報2 | 306 | | | 271 | | | 13% |
普氏3 | 236 | | | 211 | | | 12% |
指數4 | 353 | | | 312 | | | 13% |
部門總營業利潤 | 2,108 | | | 1,622 | | | 30% |
企業未分配費用5 | (91) | | | (104) | | | 13% |
總營業利潤 | $ | 2,017 | | | $ | 1,518 | | | 33% |
1 2019年包括1100萬美元的員工遣散費。2020年和2019年分別包括200萬美元和100萬美元收購的無形資產攤銷。
22020年包括800萬美元的投資者關係處置收益,2020年和2019年分別包括200萬美元和100萬美元的員工遣散費。2020年和2019年分別包括3900萬美元和3700萬美元收購的無形資產攤銷。
32019年包括100萬美元的員工遣散費。2020年和2019年分別包括400萬美元和700萬美元收購的無形資產攤銷。
42020和2019年包括300萬美元收購的無形資產攤銷。
52020年和2019年分別包括1000萬美元和700萬美元的員工遣散費,以及700萬美元和1100萬美元的Kensho留任相關費用。2019年包括500萬美元的租賃減值費用。2020年和2019年分別包括1300萬美元和1400萬美元收購的無形資產攤銷。
部門營業利潤-與2019年相比增長了30%。剔除2019年員工遣散費上漲1個百分點和2020年處置收益1個百分點的影響,營業利潤增長28%。這一增長主要是由於我們所有可報告部門的收入增加,以及費用的減少,原因是針對新冠肺炎的非必要旅行限制導致的差旅和娛樂費用減少,全球技術中心提高槓杆率導致評級公司專業費用下降,以及匯率的有利影響,但這部分被年度績效增加和額外員工人數導致的薪酬成本上升所抵消。有關詳細信息,請參閲下面的“分類回顧”。
公司未分配費用-公司未分配費用包括公司職能、選定計劃、未佔用的辦公空間和Kensho的成本,包括在銷售和一般費用中。與2019年相比,公司未分配費用減少了13%。剔除2019年租賃減值費用2個百分點、2019年Kensho保留相關費用增加2個百分點和2019年無形資產攤銷增加1個百分點的影響,2020年員工遣散費增加2個百分點部分抵消了公司未分配費用的影響,公司未分配費用下降了10%,原因是公司房地產足跡的減少和專業費用的降低導致租金支出下降,部分被2020年對標準普爾全球基金會的貢獻所抵消。
外匯匯率對營業利潤產生了2個百分點的有利影響。這種影響是指不斷進行貨幣比較和重新計量貨幣資產和負債。不變的貨幣影響是通過使用上一年的平均匯率重新計算當年海外業務的結果來估計的。重新計量的影響是基於當年和上年對資產和負債的匯率波動之間的差異,這些資產和負債是以個別業務功能貨幣以外的貨幣計價的。
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)費用,淨額主要包括我們退休和退休後計劃的淨定期福利成本。其他收入,截至2020年6月30日的三個月淨增至1000萬美元,而截至2019年6月30日的三個月為600萬美元。不包括截至2020年6月30日的三個月300萬美元的養老金結算費用,截至2020年6月30日的三個月的其他收入淨額增至1300萬美元,而截至2019年6月30日的三個月的淨收入為600萬美元,這主要是由於截至2020年6月30日的三個月的投資收益,而截至2019年6月30日的三個月的投資虧損。於2019年前六個月,本公司購買了一份團體年金合同,根據該合同,一家保險公司承擔了本公司向約4,600名退休人員和受益人支付養老金福利的義務。“此次購買消除了與這些退休人員相關的所有未來投資或死亡風險。購買這份團體年金合同的資金來自養老金計劃資產。因此,公司的未償還養老金福利債務減少了約3.7億美元,約佔公司合格養老金計劃總債務的24%。在這項交易中,該公司記錄了1.13億美元的税前結算費用,反映了該計劃中加速確認一部分未攤銷精算損失的情況。不包括養老金結算費用和其他收入,截至2020年6月30日的6個月的淨額為1200萬美元,而截至2019年6月30日的6個月的淨額為1600萬美元,原因是截至2020年6月30日的6個月的投資虧損較高。
利息支出,淨額
與截至2019年6月30日的三個月和六個月相比,淨利息支出分別增長了8%和1%,這主要是由於國際地點利率下降和現金餘額減少導致2020年利息收入減少。
所得税撥備
截至2020年6月30日的三個月和六個月的有效所得税税率分別為21.7%和21.6%,截至2019年6月30日的三個月和六個月的有效所得税税率分別為23.0%和21.7%。2020年的減少主要是由於成功解決了各司法管轄區的税務審查問題。
細分市場回顧
收視率
Rating是一家向投資者、發行人和其他市場參與者提供信用評級、研究和分析的獨立提供商。信用評級是投資者在決定購買債券和其他固定收益投資時可以使用的幾個工具之一。它們是對信用風險的看法,我們的評級表達了我們對發行人(如公司或州或市政府)按時足額履行其財務義務的能力和意願的看法。我們的信用評級還可能與個別債務發行的信用質量有關,如公司債券或市政債券,以及發行債券違約的相對可能性。
評級將其交易和非交易之間的收入分開。交易收入主要包括與以下各項相關的費用:
•與新發行的公司和政府債務工具以及結構性融資債務工具有關的評級;
•銀行貸款評級;以及
•公司信用評估,基於簡短的分析,旨在提供我們對目前沒有評級信用評級的公司的信用可靠性的意見。
非交易收入主要包括信用評級監督費用、基於客户關係的定價計劃的年費、實體信用評級的費用以及CRISIL的全球研究和分析費用。非交易收入還包括向市場情報部門收取的部門間特許權使用費,用於使用和分發開發的內容和數據
按評級。截至2020年6月30日的三個月和六個月的特許權使用費收入分別為3100萬美元和6300萬美元,截至2019年6月30日的三個月和六個月的特許權使用費收入分別為2900萬美元和5800萬美元。
下表提供了截至6月30日的期間的收入和部門營業利潤信息:
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(百萬) | 三個月 | | | | | | 六個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
營業收入 | $ | 1,006 | | | $ | 801 | | | 26% | | $ | 1,831 | | | $ | 1,497 | | | 22% |
| | | | | | | | | | | |
交易收入 | $ | 624 | | | $ | 422 | | | 48% | | $ | 1,056 | | | $ | 746 | | | 42% |
非交易收入 | $ | 382 | | | $ | 379 | | | 1% | | $ | 775 | | | $ | 751 | | | 3% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*交易收入* 1 | 62 | % | | 53 | % | | | | 58 | % | | 50 | % | | |
*非交易收入*1 | 38 | % | | 47 | % | | | | 42 | % | | 50 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 618 | | | $ | 454 | | | 36% | | $ | 1,112 | | | $ | 852 | | | 30% |
國際收入 | $ | 388 | | | $ | 347 | | | 12% | | $ | 719 | | | $ | 645 | | | 12% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*增加美國營收 | 61 | % | | 57 | % | | | | 61 | % | | 57 | % | | |
*國際收入* | 39 | % | | 43 | % | | | | 39 | % | | 43 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤2 | $ | 693 | | | $ | 460 | | | 51% | | $ | 1,213 | | | $ | 828 | | | 47% |
營業利潤率% | 69 | % | | 57 | % | | | | 66 | % | | 55 | % | | |
1在2019年第三季度,我們重新評估了我們的交易和非交易陳述,導致截至2019年6月30日的三個月和六個月的交易收入和非交易收入分別為700萬美元和1400萬美元。
2截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括1100萬美元的員工遣散費。營業利潤還包括截至2020年6月30日的三個月和六個月的200萬美元收購的無形資產攤銷,以及截至2019年6月30日的三個月和六個月的100萬美元的無形資產攤銷。
三個月
收入增長了26%,受最近收購的影響,收入受到了1個百分點的有利影響。營收增加主要受交易營收增加推動。交易收入增長的原因是公司債券評級收入的增加,這主要是由於美國和歐洲投資級公司債券發行量的增加,以及美國高收益公司債券發行量的增加,這主要是由於借貸成本處於歷史低位和央行的放貸行動。這些交易收入的增長被銀行貸款評級收入和結構性融資收入的下降部分抵消。非交易收入增加的主要原因是監督和特許權使用費收入增加,但被實體信用評級收入下降、評級評估服務(“RES”)活動減少以及匯率的不利影響部分抵消。交易和非交易收入也受益於產品類別合同條款的改善。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。2020年1月和2020年2月分別從RobecoSAM和Greenwich Associates LLC收購ESG評級業務,對收入產生了有利影響。見注2-收購和資產剝離關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
營業利潤增長51%,受匯率影響1個百分點。剔除2019年員工遣散費4個百分點的影響,營業利潤增長47%。營業利潤增加的主要原因是上文討論的收入增加和費用減少。支出減少的主要原因是外匯匯率的有利影響,新冠肺炎事件中非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少,以及全球技術中心槓桿率增加導致的專業費用下降,但部分被年度業績增加和額外員工以及激勵成本增加導致的薪酬成本增加所抵消。
六個月
收入增長了22%,受最近收購的影響不到1個百分點,受到了有利的影響。營收增加主要受交易營收增加推動。交易收入增長,主要是由於公司債券評級收入的增加,這主要是由於美國公司債券發行量增加,主要是因為借貸成本處於歷史低位,以及最初在2020年第一季度末宣佈的央行放貸行動,但部分被銀行貸款評級收入的下降所抵消。非交易收入增加的主要原因是監督和特許權使用費收入增加,但被實體信用評級收入下降、RES活動減少以及匯率的不利影響部分抵消。交易和非交易收入也受益於產品類別合同條款的改善。外匯匯率產生了1個百分點的不利影響。2020年1月和2020年2月分別從RobecoSAM和Greenwich Associates LLC收購ESG評級業務,對收入產生了有利影響。見注2-收購和資產剝離關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
營業利潤增長47%,受匯率影響2個百分點。剔除2019年員工遣散費2個百分點的影響,營業利潤增長45%。營業利潤增加的主要原因是上文討論的收入增加和費用減少。支出減少的主要原因是外匯匯率的有利影響,新冠肺炎事件中非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少,以及全球技術中心槓桿率增加導致的專業費用下降,但部分被年度業績增加和額外員工以及激勵成本增加導致的薪酬成本增加所抵消。
市場發行量
我們在Ratings內部定期監測市場發行量。在下面的討論中指出的市場發行量是基於發行人所在的位置或與發行相關的資產所在的位置。結構性金融發行包括交易完成時的金額,而不是最初定價時的金額,也不包括國內評級的中國發行。下表描述了與前一年相比的發行水平的變化,這一變化基於SDC白金公司債券發行的數據,以及基於外部數據饋送和評級公司對結構性融資發行的內部估計的綜合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 與上年同期相比 | | | | | | 年初至今 與上年同期相比 | | | | |
**公司債發行** | 美國 | | 歐洲 | | 全球 | | 美國 | | 歐洲 | | 全球 |
高收益債券發行 | 115% | | (28)% | | 24% | | 66% | | (2)% | | 19% |
投資級債券發行 | 135% | | 63% | | 63% | | 96% | | 25% | | 42% |
總髮行量 | 131% | | 52% | | 58% | | 91% | | 21% | | 39% |
* 包括工業和金融服務業。
•在投資級和高收益債券強勁增長的推動下,美國公司債券發行量有所上升,因為發行人正在利用歷史低位的借貸成本。最近央行旨在穩定市場的放貸行動也對發行起到了幫助作用。多筆大額融資交易促成了投資級發行量的強勁增長。歐洲的企業發行量也受到投資級發行量增加的推動,但部分被高收益發行量的疲軟所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度與去年同期相比 | | | | | | 今年迄今與去年同期相比 | | | | |
結構性融資發行 | 美國 | | 歐洲 | | 全球 | | 美國 | | 歐洲 | | 全球 |
資產支持證券(“ABS”) | (49)% | | 341% | | (22)% | | (28)% | | 186% | | (11)% |
結構性信貸(主要是CLO) | (68)% | | (40)% | | (62)% | | (25)% | | (40)% | | (28)% |
商業抵押貸款支持證券(“CMBS”) | (68)% | | (100)% | | (69)% | | (22)% | | 17% | | (19)% |
住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”) | (44)% | | (55)% | | (45)% | | (19)% | | 20% | | (9)% |
擔保債券 | * | | (44)% | | (40)% | | * | | (41)% | | (31)% |
總髮行量 | (56)% | | (21)% | | (43)% | | (25)% | | (18)% | | (20)% |
* 代表2020和2019年沒有活動。
•美國資產證券化發行量下降的主要原因是新冠肺炎一開始關閉市場後恢復緩慢。歐洲的增長主要是由於前一年發行商試圖遵守新的歐盟STS證券化框架(簡單、透明和標準化)而導致的較低水平。
•美國和歐洲結構性信貸市場的發行量下降,原因是CLO交易減少,因借款人轉向高收益債券市場,槓桿貸款需求下降。
•美國和歐洲的抵押貸款證券發行量下降,反映出由於市場環境不佳和新冠肺炎危機的影響,限制了第三方現場檢查和評估報告,導致市場交易量減少。
•美國和歐洲的住房抵押貸款證券發行量下降,反映出由於新冠肺炎危機對不合格抵押貸款發放的影響以及抵押品表現的不確定性,市場交易量減少。
•擔保債券(仍在發行人資產負債表上的抵押貸款或其他優質資產支持的債務證券)在歐洲的發行量下降,原因是央行資金成本低廉,抵押貸款發放量下降。
有關我們評級業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,請參見項目1A,危險因素在此Form 10-Q和我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管環境的進一步討論,請參見附註12-承諾和或有事項在本表格10-Q的綜合財務報表中。
市場情報
Market Intelligence的功能組合旨在幫助投資專業人士、政府機構、公司和大學跟蹤業績、生成Alpha、確定投資想法、瞭解競爭和行業動態、執行估值和評估信用風險。
2020年1月,市場情報公司達成戰略聯盟,將標準普爾全球市場情報公司的IR網絡託管業務過渡到投資者關係相關服務的第三方提供商Q4。這一聯盟將把市場情報公司的專有數據整合到第四季度的解決方案組合中,從而提供更多的商業合作機會。為了將其IR網絡託管業務過渡到第四季度,市場情報公司在第四季度進行了少數投資。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們在與出售IR相關的綜合收益表中分別錄得100萬美元(100萬美元税後)和800萬美元(800萬美元税後)的税前收益。
市場情報包括以下業務線:
•臺式機— 為全球金融專業人員提供數據、分析和第三方研究的產品套件,其中包括市場情報桌面(包括標準普爾資本智商和SNL桌面產品);
•數據管理解決方案—集成的批量數據饋送和可定製的應用程序編程接口,包括Compustat、GICS、時間點財務和CUSIP;以及
•信用風險解決方案— 銷售Ratings的信用評級和相關數據、分析和研究的商業分支,其中包括基於訂閲的產品、RatingsDirect®和RatingsXpress®,以及信用分析。
Market Intelligence的訂閲收入主要來自數據、分析、第三方研究和信用評級相關信息的分發,主要是通過基於Web的渠道,包括Market Intelligence Desktop、RatingsDirect®、RatingsXpress®和Credit Analytics。市場情報公司的非訂閲收入主要與某些諮詢、定價和分析服務有關。
下表提供了截至6月30日的期間的收入和部門營業利潤信息:
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(百萬) | 三個月 | | | | | | 六個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
營業收入 | $ | 516 | | | $ | 487 | | | 6% | | $ | 1,034 | | | $ | 969 | | | 7% |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 503 | | | $ | 471 | | | 7% | | $ | 1,007 | | | $ | 939 | | | 7% |
非訂閲收入 | $ | 13 | | | $ | 12 | | | 12% | | $ | 26 | | | $ | 21 | | | 25% |
與資產掛鈎的費用 | $ | — | | | $ | 4 | | | (97)% | | $ | 1 | | | $ | 9 | | | (92)% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 97 | % | | 97 | % | | | | 97 | % | | 97 | % | | |
*非訂閲收入* | 3 | % | | 2 | % | | | | 3 | % | | 2 | % | | |
*與資產相關的費用。 | — | % | | 1 | % | | | | — | % | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 331 | | | $ | 304 | | | 9% | | $ | 669 | | | $ | 611 | | | 9% |
國際收入 | $ | 185 | | | $ | 183 | | | 1% | | $ | 365 | | | $ | 358 | | | 2% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*增加美國營收 | 64 | % | | 62 | % | | | | 65 | % | | 63 | % | | |
*國際收入* | 36 | % | | 38 | % | | | | 35 | % | | 37 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤1 | $ | 159 | | | $ | 137 | | | 16% | | $ | 306 | | | $ | 271 | | | 13% |
營業利潤率% | 31 | % | | 28 | % | | | | 30 | % | | 28 | % | | |
1截至2020年6月30日的三個月和六個月的營業利潤分別包括100萬美元和800萬美元的處置收益。截至2020年6月30日的六個月的營業利潤還包括200萬美元的員工遣散費。截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括100萬美元的員工遣散費。營業利潤還包括截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為2000萬美元和1900萬美元的收購無形資產攤銷,以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為3900萬美元和3700萬美元的無形資產攤銷。
三個月
收入增長了6%,受到最近收購451 Research,LLC的淨影響的有利影響,但被出售標準普爾投資諮詢服務LLC和IR網絡託管業務所抵消。收入的增長是由我們的市場情報桌面產品、RatingsXpress®、RatingsDirect®、CUSIP和我們的數據饋送產品在數據管理解決方案中的年化合同價值增長推動的。剔除收購和處置對臺式機收入增長有利影響3個百分點的影響,信用風險解決方案、數據管理解決方案和臺式機的收入增長分別為8%、5%和4%,由於2019年第二季度確認的一次性收益,數據管理解決方案的增長在2020年第二季度放緩。與截至2019年6月30日的三個月相比,美國收入和國際收入都有所增長。外匯匯率的不利影響不到一個百分點。
營業利潤增長16%,受匯率影響3個百分點。不包括收益對2020年處置3個百分點和降低員工遣散費2個百分點的有利影響,部分抵消了2020年無形資產攤銷增加2個百分點的不利影響,營業利潤增長了13%。這一增長主要是由於收入增長,以及為應對新冠肺炎而實施的非必要旅行限制導致的旅行和娛樂支出減少,但被主要由額外員工推動的更高的薪酬成本以及與年化合同價值增長相關的部門間特許權使用費的增加部分抵消了這一增長。
六個月
收入增長了7%,受到最近收購451 Research,LLC的淨影響的有利影響,但被出售標準普爾投資諮詢服務LLC和IR網絡託管業務所抵消。收入的增長是由我們的市場情報桌面產品、RatingsXpress®、RatingsDirect®、CUSIP和我們的數據饋送產品在數據管理解決方案中的年化合同價值增長推動的。不包括
收購和出售的影響有利地影響了臺式機收入增長3個百分點,信用風險解決方案、數據管理解決方案和臺式機的收入增長分別為9%、8%和4%。與截至2019年6月30日的六個月相比,美國收入和國際收入都有所增長。外匯匯率的不利影響不到一個百分點。
營業利潤增長13%,受匯率影響3個百分點。不包括收益對處置5個百分點的有利影響,部分被2020年無形資產攤銷增加1個百分點的不利影響所抵消,營業利潤增長9%。這一增長主要是由於收入增長,以及為應對新冠肺炎而實施的非必要旅行限制導致的旅行和娛樂支出減少,但被主要由額外員工推動的更高的薪酬成本以及與年化合同價值增長相關的部門間特許權使用費的增加部分抵消了這一增長。
有關我們的市場情報業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,請參見項目1A,危險因素在此Form 10-Q和我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管環境的進一步討論,請參見附註12-承諾和或有事項在本表格10-Q的綜合財務報表中。
普氏
普氏是大宗商品和能源市場信息和基準價格的領先獨立提供商。普氏提供基本的價格數據、分析和行業洞察力,使大宗商品和能源市場能夠以更高的透明度和效率運行。
普氏的收入主要來自以下來源:
•訂閲收入— 主要來自訂閲我們的實時新聞、市場數據和價格評估,以及其他信息產品;
•基於銷售使用量的版税—主要是將我們專有的市場價格數據和價格評估授權給商品交易所;以及
•非訂閲收入— 會議贊助、諮詢活動和活動。
下表提供了截至6月30日的期間的收入和部門營業利潤信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | | | 六個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
營業收入 | $ | 217 | | | $ | 213 | | | 2% | | $ | 433 | | | $ | 420 | | | 3% |
| | | | | | | | | | | |
訂閲收入 | $ | 201 | | | $ | 195 | | | 3% | | $ | 398 | | | $ | 386 | | | 3% |
基於銷售使用量的版税 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 5% | | $ | 32 | | | $ | 29 | | | 12% |
非訂閲收入 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | (66)% | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | (40)% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*訂閲收入增加 | 93 | % | | 92 | % | | | | 92 | % | | 92 | % | | |
**增加基於銷售使用的特許權使用費 | 7 | % | | 7 | % | | | | 7 | % | | 7 | % | | |
*非訂閲收入* | — | % | | 1 | % | | | | 1 | % | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 71 | | | $ | 71 | | | (1)% | | $ | 142 | | | $ | 141 | | | 1% |
國際收入 | $ | 146 | | | $ | 142 | | | 3% | | $ | 291 | | | $ | 279 | | | 4% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*增加美國營收 | 33 | % | | 33 | % | | | | 33 | % | | 34 | % | | |
*國際收入* | 67 | % | | 67 | % | | | | 67 | % | | 66 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤1 | $ | 124 | | | $ | 111 | | | 12% | | $ | 236 | | | $ | 211 | | | 12% |
營業利潤率% | 57 | % | | 52 | % | | | | 55 | % | | 50 | % | | |
1截至2019年6月30日的三個月和六個月的營業利潤包括100萬美元的員工遣散費。營業利潤包括截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為200萬美元和300萬美元的收購無形資產攤銷,以及截至2020年和2019年6月30日的六個月分別為400萬美元和700萬美元的無形資產攤銷。
三個月
收入增長了2%,受到最近收購Enerdata和Live Rice Index以及處置RigData的淨影響的不利影響1個百分點。收入的增長主要是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求,這是由向我們現有客户提供的更多產品加上改進的合同條款推動的。此外,收入增長主要是由於液化天然氣和天然氣交易量的增加,主要是由於向商品交易所發放我們的專有市場價格數據和價格評估的許可而產生的基於使用的銷售特許權使用費的增加。由於新冠肺炎的原因,取消和推遲活動導致的會議收入減少,部分抵消了這些收入的增加。對市場數據和價格評估產品的需求是由國際客户推動的。與截至2019年6月30日的三個月相比,國際收入增長,美國收入略有下降,美國收入增長率受到2019年7月RigData處置的不利影響。石油仍然是最重要的收入驅動因素,緊隨其後的是電力和天然氣、金屬和農業以及石化產品,它們也對收入增長做出了貢獻。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增長12%,受匯率利好影響1個百分點。剔除2020年無形資產攤銷降低2個百分點和2020年員工遣散費降低1個百分點的有利影響,營業利潤增長9%。這一增長主要是由於收入的增長和費用的減少。支出減少的主要原因是因應新冠肺炎的非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少,以及因新冠肺炎的活動取消和推遲導致的成本降低。這些減少被由於年度業績增加和額外員工人數而導致的更高的薪酬成本部分抵消。
六個月
收入增長了3%,受到最近收購Enerdata和Live Rice Index以及處置RigData的淨影響的不利影響1個百分點。收入的增長主要是由於對市場數據和價格評估產品的持續需求,這是由向我們現有客户提供的更多產品加上改進的合同條款推動的。此外,收入增長主要是由於石油、液化天然氣、天然氣和鐵礦石交易量的增加,主要是由於石油、液化天然氣、天然氣和鐵礦石交易量的增加,我們向商品交易所發放的專有市場價格數據和價格評估所產生的基於銷售用途的特許權使用費增加了。對市場數據和價格評估產品的需求是由國際客户推動的。與2019年前六個月相比,國際和美國的收入都出現了增長,美國的收入增長率受到了2019年7月RigData處置的不利影響。石油仍然是最重要的收入驅動因素,緊隨其後的是電力和天然氣、金屬和農業以及石化產品,它們也對收入增長做出了貢獻。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增長了12%,匯率的有利影響不到1個百分點。剔除2020年無形資產攤銷降低1個百分點和2020年員工遣散費降低1個百分點的有利影響,營業利潤增長10%。這一增長主要是由於收入的增長和費用的減少。支出下降的主要原因是因應新冠肺炎的非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少,新冠肺炎導致的活動取消和推遲導致成本降低,以及與2019年普氏停產產品線相關的一次性成本對本年度福利的有利影響。這些減少被由於年度業績增加和額外員工人數而導致的更高的薪酬成本部分抵消。
有關我們普氏業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,請參見項目1A,危險因素在此Form 10-Q和我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管環境的進一步討論,請參見附註12-承諾和或有事項在本表格10-Q的綜合財務報表中。
指數
指數是一家全球指數提供商,維護着各種各樣的指數,以滿足一系列投資者的需求。指數的使命是提供透明的基準來幫助決策,與金融界合作創造創新的產品,併為投資者提供監測世界市場的工具。
當投資者將資金引導到其專有的設計或擁有的指數、指數的基於銷售使用的特許權使用費以及較少程度的數據訂閲安排時,指數的收入來自與資產相關的費用。具體地説,Indices從以下來源獲得收入:
•投資工具—與資產掛鈎的費用,如ETF和共同基金,這些費用基於標普道瓊斯指數(S&P Dow Jones Indices)的基準,通過基於資產和基礎基金的費用產生收入;
•交易所交易衍生品—根據在不同交易所上市的衍生品合約的交易量,產生基於銷售使用的特許權使用費;
•與索引相關的許可費—場外衍生工具和零售結構性產品的固定或可變年費和按發行的資產掛鈎費用;以及
•數據和自定義索引訂閲費—支持指數基金管理、投資組合分析和研究的費用。
下表提供了截至6月30日的期間的收入和部門營業利潤信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 三個月 | | | | | | 六個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 更改百分比: | | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
營業收入 | $ | 240 | | | $ | 235 | | | 2% | | $ | 499 | | | $ | 452 | | | 10% |
| | | | | | | | | | | |
與資產掛鈎的費用 | $ | 153 | | | $ | 159 | | | (4)% | | $ | 312 | | | $ | 302 | | | 4% |
基於銷售使用量的版税 | $ | 44 | | | $ | 36 | | | 20% | | $ | 98 | | | $ | 70 | | | 39% |
訂閲收入 | $ | 43 | | | $ | 40 | | | 6% | | $ | 89 | | | $ | 80 | | | 11% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*與資產相關的費用。 | 64 | % | | 68 | % | | | | 63 | % | | 67 | % | | |
**增加基於銷售使用的特許權使用費 | 18 | % | | 15 | % | | | | 19 | % | | 15 | % | | |
*訂閲收入增加 | 18 | % | | 17 | % | | | | 18 | % | | 18 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
美國收入 | $ | 199 | | | $ | 201 | | | (1)% | | $ | 422 | | | $ | 384 | | | 10% |
國際收入 | $ | 41 | | | $ | 34 | | | 19% | | $ | 77 | | | $ | 68 | | | 14% |
總收入的百分比: | | | | | | | | | | | |
*增加美國營收 | 83 | % | | 86 | % | | | | 85 | % | | 85 | % | | |
*國際收入* | 17 | % | | 14 | % | | | | 15 | % | | 15 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤1 | $ | 171 | | | $ | 163 | | | 5% | | $ | 353 | | | $ | 312 | | | 13% |
減去:可歸因於非控股權益的淨營業利潤 | 46 | | | 44 | | | | | 94 | | | 84 | | | |
淨營業利潤 | $ | 125 | | | $ | 119 | | | 5% | | $ | 259 | | | $ | 228 | | | 13% |
營業利潤率% | 71 | % | | 69 | % | | | | 71 | % | | 69 | % | | |
淨營業利潤率% | 52 | % | | 51 | % | | | | 52 | % | | 51 | % | | |
1營業利潤包括截至2020年和2019年6月30日的三個月的100萬美元收購無形資產攤銷,以及截至2020年和2019年6月30日的六個月的300萬美元的無形資產攤銷。
三個月
Indices的收入增長了2%,主要是由於市場波動帶來的交易所交易衍生品交易量增加以及數據訂閲收入的增加。這些增長部分被2019年第二季度確認的與2019年合同重新談判相關的福利以及之前未獲許可和未報告的索引使用的追溯費用的不利影響所抵消。與2019年第二季度相比,ETF管理的平均資產水平(AUM)增長了2%,達到1.523萬億美元,ETF的期末AUM增長了6%,達到1.616萬億美元。然而,與2019年第四季度相比,ETF的結束AUM有所下降,原因是2020年第一季度市場貶值的影響,然後在2020年第二季度出現部分復甦。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
由於上述收入的增加和費用的減少,營業利潤增長了5%。支出減少的主要原因是因應新冠肺炎的非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用減少,以及基於特許權使用費的產品的運營成本降低,但被與ESG數據相關的更高內容成本以及由於年度業績增加和額外員工增加而產生的薪酬成本部分抵消。外匯匯率的有利影響不到1個百分點。
六個月
Indices的收入增長了10%,主要是由於市場波動導致的交易所交易衍生品交易量增加,ETF的AUM平均水平提高,以及數據訂閲收入的增加。這些增長部分被與2019年合同重新談判相關的福利的不利影響以及2019年前六個月確認的以前未經許可和未報告的索引使用的追溯費用所抵消。與2019年前六個月相比,ETF的平均AUM增長了9%,達到1.578萬億美元。與2019年前六個月相比,ETF的期末AUM增加了6%,達到1.616萬億美元。然而,與2019年第四季度相比,ETF的結束AUM有所下降,原因是2020年第一季度市場貶值的影響,然後在2020年第二季度出現部分復甦。外匯匯率的不利影響不到1個百分點。
營業利潤增長13%。收入增長的影響被基於特許權使用費的產品的牽引力增加導致的特許權使用費增加帶來的運營成本增加、數據分發成本增加、與ESG數據相關的內容成本增加以及年度業績增加和額外員工推動的薪酬成本增加所部分抵消,但被為應對新冠肺炎而實施的非必要旅行限制導致的旅行和娛樂費用下降以及專業費用下降所部分抵消。外匯匯率產生了1個百分點的有利影響。
有關我們指數業務固有的競爭風險和其他風險的進一步討論,請參見項目1A,危險因素在此Form 10-Q和我們最近提交的Form 10-K年度報告中。有關法律和監管環境的進一步討論,請參見附註12-承諾和或有事項在本表格10-Q的綜合財務報表中。
流動性和資本資源
我們繼續保持強勁的財務狀況。我們運營資金的主要來源是我們企業的現金。手頭現金、運營現金流和我們現有信貸安排下的可用性預計將足以滿足可預見未來的任何額外運營和經常性現金需求。我們將現金用於各種需求,包括但不限於:對我們業務的持續投資、戰略收購、股票回購、股息、償還債務、資本支出和對我們基礎設施的投資。
現金流概述
截至2020年6月30日,現金、現金等價物和限制性現金為26.84億美元,比2019年12月31日減少2.02億美元。
下表提供截至6月30日的六個月的現金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 更改百分比: |
現金淨額由(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 1,617 | | | $ | 1,010 | | | 60% |
投資活動 | $ | (186) | | | $ | (53) | | | N/M |
融資活動 | $ | (1,610) | | | $ | (1,008) | | | 60% |
2020年前六個月,自由現金流增至15.07億美元,而2019年前六個月為9.05億美元。增加的主要原因是下文討論的經營活動提供的現金增加。自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量,反映了我們由經營活動提供的現金流,減去資本支出和對非控股利益持有人的分配。資本支出包括購買財產和設備以及增加技術項目。請參閲下面的“非GAAP財務信息的對賬”,以對經營活動提供的現金流(美國GAAP財務指標中最直接的可比性)與自由現金流和不包括某些項目的自由現金流進行對賬。
經營活動
2020年前六個月,經營活動提供的現金增加了6.07億美元,達到16.17億美元。這一增長主要是由於2020年更高的經營業績,2020年應收賬款的現金收繳情況有所改善,以及美國聯邦估計納税的時間,但這一增長部分被2020年更高的激勵薪酬支付所抵消。
投資活動
我們投資活動的現金流出主要用於收購和資本支出,而現金流入主要是處置收益。
用於投資活動的現金從2019年前六個月的5300萬美元增加到2020年的1.86億美元,這主要是由於2020年從RobecoSAM和Greenwich Associates LLC收購ESG評級業務所使用的現金。見注2— 收購和資產剝離關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
融資活動
我們來自融資活動的現金流出主要包括股票回購、向股東分紅以及償還短期和長期債務,而現金流入主要是由於借入短期和長期債務以及行使股票期權的收益。
2020年前六個月,用於融資活動的現金增加了6.02億美元,達到16.1億美元。這一增長主要歸因於2020年用於股票回購的現金增加。在截至2020年6月30日的6個月裏,我們總共以11.5億美元的現金購買了340萬股票。2019年第四季度,我們以300萬美元的價格回購了股票,於2020年第一季度結算,產生了11.53億美元的現金用於回購股票。在截至2019年6月30日的6個月中,我們收到了340萬股,包括2019年1月收到的40萬股與我們2018年10月29日的ASR協議相關的股票,導致6.44億美元的現金用於回購股票。見附註8— 權益關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
額外融資
我們有能力通過我們的商業票據計劃借入總計12億美元的資金,這得到了我們於2017年6月30日簽訂的12億美元五年期循環信貸協議(我們的“信貸安排”)的支持。這項信貸安排將於2022年6月30日終止。截至2020年6月30日和2019年12月31日,在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月期間,沒有發行或未償還商業票據,同樣沒有從信貸安排提取或有任何未償還借款。
根據我們的公司信用評級,我們為我們的信貸安排支付8至17.5個基點的承諾費,無論是否借入了金額。我們目前支付10個基點的承諾費。我們信貸安排項下的借款利率是根據我們的選擇,使用主要基於現行倫敦銀行間同業拆借利率、由行政代理確定的最優惠利率或聯邦基金利率的利率來計算的。對於這項信貸安排下的某些借款,也有基於我們公司信用評級的利差。
我們的信貸安排包含某些契約。唯一的財務公約要求我們的債務與現金流的比率,根據我們的信貸安排的定義,不能超過4比1,而且這個公約的水平從未被超過。
分紅
2020年1月29日,董事會批准將季度普通股股息從每股0.57美元提高到0.67美元。
非GAAP財務信息的對賬
自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準,反映了我們由經營活動提供的現金流量減去資本支出和分配給非控股利益持有人的淨額。資本支出包括購買財產和設備以及增加技術項目。我們的經營活動提供的現金流是美國公認會計準則(GAAP)中自由現金流最直接的可比財務指標。此外,我們在評估自由現金流時考慮了某些項目,這些項目包括在下表中。
我們相信,自由現金流和不包括某些項目的自由現金流的列報使我們的投資者能夠以類似於管理層使用的方法來評估我們基礎業務產生的現金。我們使用自由現金流來進行和評估我們的業務,因為我們認為它通常代表了一種更保守的現金流衡量標準,因為資本支出和向非控股利益持有人的分配被認為是持續運營的必要組成部分。自由現金流對管理層和投資者都很有用,因為它允許管理層和投資者評估我們可以用來提前償還債務、進行戰略性收購和投資以及回購股票的現金。
自由現金流和不包括某些項目的自由現金流的列報並不是孤立地考慮,也不是作為根據美國公認會計原則準備和列報的財務信息的替代。我們計算的自由現金流可能無法與其他公司採用的類似標題的衡量標準相比較。下表顯示了我們在截至6月30日的6個月中通過經營活動提供的現金流與自由現金流的對賬,其中不包括以下項目的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | %變化 |
經營活動提供的現金 | $ | 1,617 | | | $ | 1,010 | | | 60 | % |
資本支出 | (18) | | | (46) | | | |
對非控股利益持有人的分配,淨額 1 | (92) | | | (59) | | | |
自由現金流 | 1,507 | | | 905 | | | 67 | % |
結清上年度税務審計 | — | | | 50 | | | |
| | | | | |
支付法律和解款項 | — | | | 1 | | | |
| | | | | |
不包括某些項目的自由現金流 | $ | 1,507 | | | $ | 956 | | | 58 | % |
1對非控股股東的分配是扣除非控股股東欠標準普道瓊斯指數合資企業的金額後的淨額。.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | %變化 |
用於投資活動的現金 | (186) | | | (53) | | | N/M |
用於融資活動的現金 | (1,610) | | | (1,008) | | | 60 | % |
N/M-沒有意義
關鍵會計估計
我們的會計政策見附註1— 會計政策我們最新的10-K報表中的合併財務報表。如項目7中所討論的,管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在我們最新的10-K表格中,我們認為,如果會計估計要求作出在作出估計時不確定的假設,並且估計或不同估計的變化可能對我們的運營結果產生重大影響,則該估計是至關重要的。這些關鍵估計包括與收入確認、壞賬準備、長期資產、商譽和其他無形資產的估值、養老金計劃、激勵性薪酬和基於股票的薪酬、所得税、或有事項和可贖回的非控制權益相關的估計。我們根據歷史經驗、當前發展以及我們認為在這些情況下合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值不能輕易從其他來源確定。不能保證實際結果不會與這些估計不同。自我們的10-K表格之日起,我們的關鍵會計估計沒有實質性的變化。
最近發佈或採用的會計準則
見附註13-最近頒佈或採用的會計準則如需進一步資料,請參閲本表格10-Q綜合財務報表。
前瞻性陳述
本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”中定義的“前瞻性陳述”。 這些陳述,包括關於新冠肺炎的陳述和我們用來預測大流行對公司影響的情景的陳述,表達了管理層對未來事件、趨勢、突發事件或結果的當前看法,出現在本報告的不同地方,並使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“預測”、“項目”等詞語,其中包括“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”等。“策略”、“目標”和類似的術語,以及將來時或條件時態動詞,如“可能”、“應該”、“將”和“將會”。例如,管理層在涉及以下主題時可能使用前瞻性陳述:意外事件的結果;監管機構未來的行動;公司業務戰略和創收方法的變化;公司服務和產品的開發和性能;收購和處置的預期影響;公司的有效税率;以及公司的成本結構、股息政策、現金流量或流動性。
前瞻性陳述會受到固有風險和不確定性的影響。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於:
•世界範圍內的經濟、金融、政治和監管條件,以及導致不確定性和波動性的因素,包括自然災害和人為災難、內亂、流行病(如新冠肺炎)、地緣政治不確定性,以及與美國本屆政府相關的立法、監管、貿易和政策變化可能導致的條件;
•公司在颶風、洪水、地震、恐怖襲擊、大流行、安全漏洞、網絡攻擊、斷電、電信故障或其他自然或人為事件中遇到災難或其他業務連續性問題時成功恢復的能力,包括在新冠肺炎疫情等長期中斷期間遠程運行的能力;
•公司有能力保持足夠的物理、技術和行政保障,以保護機密信息和數據的安全,以及系統或網絡中斷的可能性,從而導致監管處罰和補救費用或機密信息或數據的不當披露;
•訴訟、政府和監管程序、調查和詢問的結果;
•債務和股票市場的健康狀況,包括信用質量和利差、流動性和未來債務發行水平、對跟蹤某些交易所交易衍生品的指數和評估的投資產品的需求以及交易量;
•公司所在行業和地區內以及跨行業和地區對信用評級的需求和市場;
•影響公司信譽或以其他方式影響市場對獨立信用評級、基準和指數的完整性或效用的看法的市場擔憂;
•有競爭力的產品和定價的影響,包括新產品開發和全球擴張的成功程度;
•公司因不遵守適用於其運營的國內和國際司法管轄區的外國和美國法律法規(包括與伊朗、俄羅斯、蘇丹、敍利亞和委內瑞拉等國相關的制裁法律、美國“反海外腐敗法”和2010年英國“反賄賂法”等反腐敗法)以及禁止向政府官員行賄的當地法律以及進出口限制而面臨潛在的刑事制裁或民事處罰;
•歐洲、美國和其他地區不斷演變的監管環境,影響到標準普爾全球評級、標準普爾全球普氏、標準普爾道瓊斯指數和標準普爾全球市場情報,包括公司遵守這些規定的情況;
•公司進行收購和處置,併成功整合我們收購的業務的能力;
•公司終端客户市場的整合;
•引進其他公司競爭的產品或技術;
•客户成本削減壓力的影響,包括金融服務業和大宗商品市場;
•金融機構對信用風險管理工具的需求下降;
•美國和國外的併購活動水平;
•能源和大宗商品市場的波動性和健康性;
•我們吸引、激勵和留住關鍵員工的能力;
•公司未來現金流和資本投資水平;
•外幣匯率波動對公司收入和淨收入的影響;
•公司適應英國退出歐盟後歐洲和英國市場變化的能力,以及英國離開對我們在歐盟和英國的信用評級活動和其他產品的影響;以及
•適用税收或會計要求的變化,包括減税和就業法案對公司的影響。
上述因素並非包羅萬象。本公司及其子公司在充滿活力的經營環境中經營,新的風險時有發生。因此,公司告誡讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述,因為這些陳述只説明瞭它們發表的日期。除適用法律要求外,公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況。有關公司業務的更多信息,包括可能對其運營結果和財務狀況產生重大影響的因素的信息,包含在公司提交給證券交易委員會的文件中,包括第1A項。危險因素,在我們最近提交的表格10-K年度報告和第1A項中,危險因素在此表格10-Q中。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們對市場風險的敞口包括外匯匯率的變化。我們在國外有業務,那裏的功能貨幣主要是當地貨幣。對於被確定為母公司延伸的國際業務,美元是功能貨幣。從本幣的角度來看,我們通常在大多數國家都有天然的對衝頭寸,以抵消資產和負債。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們簽訂了外匯遠期合約,以緩解合併資產負債表中特定資產和負債的公允價值變動。這些遠期合約沒有被指定為套期保值,沒有資格進行套期保值會計。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們簽訂了外匯遠期合約,以對衝外匯匯率不利波動的影響,並簽訂了交叉貨幣掉期合約,以對衝我們在外國子公司的部分淨投資,以對衝外匯匯率波動的影響。我們沒有訂立任何用於投機目的的衍生金融工具。見注5-衍生工具關於本表格10-Q的合併財務報表,供進一步討論。
第四項。 管制和程序
披露控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,以便在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2020年6月30日,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估,包括首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論,截至2020年6月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個季度,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。由於新冠肺炎的大流行,我們的大多數員工從2020年3月開始遠程工作。工作環境的這些變化對我們最近一個季度的財務報告內部控制沒有產生實質性影響。
第II部分-其他資料
第(1)項。 法律程序
見附註12-承諾和或有事項-法律和監管事項請參閲本表格10-Q的綜合財務報表,以獲取有關我們法律程序的資料。
項目71A。 危險因素
除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們最近提交的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項風險因素中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。新冠肺炎疫情加劇了,甚至在某些情況下表現出了我們在經營業務中通常面臨的某些風險,包括那些在我們最近提交的10-K表年報中披露的風險,以及10-K表季報中披露的風險因素,這些信息受本10-Q表季報中描述的與新冠肺炎有關的信息的限制,包括下文列出的新風險因素。 在我們最新的10-K表格中,我們以前在第1A項(風險因素)中披露的風險因素沒有實質性變化,但如下所示:
新冠肺炎疫情及其影響,已經影響並可能對我們的經營成果產生實質性的不利影響。
繼2019年新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)引起的傳染性呼吸道疾病暴發後,世界衞生組織於2020年1月30日宣佈全球進入緊急狀態,隨後於2020年3月11日宣佈新冠肺炎為大流行。
新冠肺炎已經遍佈全球,包括美國、英國、歐盟和我們開展業務的其他司法管轄區。隨着其影響變得更加嚴重,世界各國政府已採取措施,通過旅行禁令和限制、社會距離、隔離、避難所到位令、加強入境口岸和其他地方的健康篩查以及關閉企業等多種措施,限制人員流動,以遏制病毒的傳播。這些措施導致全球經濟史無前例地接近停滯。這些措施可能會在相當長的一段時間內不同程度地繼續存在,並可能繼續對全球經濟產生不利影響。
雖然最初的經濟中斷是由非經濟因素引發的,但企業和整個行業繼續關閉、失業率上升、實行休假、所有人口的工資下降以及消費者和企業支出大幅下降,預計將導致衰退,衰退的持續時間和嚴重程度尚不清楚,目前尚不清楚。特別是,美國在2020年2月進入衰退。經濟活動是否迴歸更正常的軌道取決於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度,而這些又取決於一系列不斷演變的因素,包括病毒的嚴重性和傳播率、遏制努力的程度和有效性,以及全球各國政府在應對不斷變化的當地和全球情況時做出的政策決定。最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎全球大流行的影響提供指導,因此,冠狀病毒爆發或類似的衞生流行病的最終影響非常不確定。新冠肺炎的影響影響了我們的運營,並最終可能對我們未來的運營業績產生實質性的不利影響,特別是在嚴重衰退的情況下。這場大流行將在多大程度上繼續影響我們的業務、財務狀況和業務結果,將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法預測。
全球經濟以及金融和大宗商品市場的波動性和不確定性增加
持續的健康危機擾亂了全球經濟,金融和大宗商品市場的反應出現了前所未有的波動。世界各地的政府當局都採取了更多的措施來穩定市場,支持經濟增長。這些措施的成功與否尚不得而知,它們可能不足以解決市場混亂問題,也不足以避免經濟活動嚴重而長期的減少。即使在大流行消退之後,美國經濟和其他主要經濟體可能會繼續經歷衰退,我們預計我們的業務將受到美國和其他主要市場長期衰退的實質性和不利影響。由於最近沒有可比較的事件可以為全球經濟的影響提供指導,我們無法預測我們的業務可能受到影響的程度。此外,評級公司收入的增長在一定程度上是由於美國高收益公司債券發行量的增加,主要是由於借貸成本處於歷史低位,鑑於新冠肺炎相關的不確定性,公司增加了借款需求以增加流動性,以及央行的放貸行動。不能保證這種有利條件今後一定會持續下去,如果沒有這樣的有利條件,我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到負面影響。此外,自新冠肺炎開始以來觀察到的市場前所未有的波動可能會導致市場結構的突然意外變化,這是法律、規則、法規或一般市場慣例之前沒有預料到的。我們的風險因素描述了金融和大宗商品市場波動對我們的業務、財務狀況和運營結果構成的風險。
在我們最近提交的Form 10-K年度報告中,題為“國內和/或全球資本市場的證券發行量和交易量的變化,資產水平和流入投資產品的變化,金融市場的利率變化和波動,以及大宗商品市場的波動對我們的業務、財務狀況或經營結果的影響”。
減少對我們訂閲服務的需求
我們的客户受到不同程度的影響。一些公司可能在新冠肺炎危機結束時不再營業,另一些公司為了繼續運營將面臨重大的支出限制,還有一些公司可能會永久裁員。由於對我們客户的影響,我們的訂閲服務可能面臨續訂的定價壓力、延遲續訂以及新銷售的挑戰,這反過來會減少收入,最終影響我們的運營結果。除其他外,有限的人員流動性大大減少了對運輸能源的需求,而大型產油國之間的政治緊張局勢加劇了需求的下降。
這可能會給普氏客户帶來額外的壓力,並轉化為對我們的訂閲及相關產品和服務的需求進一步減少。此外,雖然我們的業務連續性計劃到目前為止一直有效,但目前對人員流動的限制限制了我們與訂户互動和有效展示新產品的能力,並可能對我們獲得新訂閲和續訂的能力產生負面影響。
我們的企業評估和分析經濟事件的影響
我們的部門都在積極地分析和提供對快速發展的經濟狀況的看法。我們正在發表文章和研究文章,試圖評估新冠肺炎大流行對世界經濟及其地理和部門組成部分的影響。此外,我們正在根據我們的業務程序採取行動(包括但不限於評級行動,修改我們的指數構成等),以應對不斷變化的情況。儘管我們在開展工作時小心翼翼,但我們表達的觀點和假設、我們得出的結論、我們採取的行動以及我們今天各部門正在開展的工作,很可能會受到事後諸葛亮的嚴格審查。在經歷了之前的波動和經濟不確定性之後,我們面臨着嚴格的監管和媒體審查。這樣的審查在過去和未來可能會影響我們的聲譽、品牌和可信度,並導致政府和監管程序、調查、詢問和訴訟。請參閲我們在最近提交的Form 10-K年度報告中題為“面臨訴訟以及政府和監管程序、調查和詢問可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響”的風險因素,以及“我們的聲譽、信譽和品牌是我們公司的關鍵資產和競爭優勢,我們的業務可能會受到我們在市場上的形象的影響”。
業務連續性
到目前為止,我們的業務連續性計劃一直有效。自1月以來,我們的部分員工一直在遠程工作,到3月中旬,幾乎所有員工都開始遠程工作。雖然我們能夠在此期間繼續運營,但長時間維護遠程工作環境可能會對我們的生產力和滿足客户需求的能力產生重大不利影響,並使我們面臨運營風險。請參閲我們在最近提交的Form 10-K年度報告中題為“如果我們遇到災難或其他業務連續性問題可能導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任時,我們無法成功恢復”的風險因素。此外,我們的部分資訊科技資源已轉用於建立和維持一個支援持續的遠程工作環境的基礎設施。這些努力限制了可用於改進和創新項目的資源。此外,考慮到我們利用遠程工作環境的程度,我們面臨着更多的脆弱性。雖然到目前為止還沒有網絡攻擊對公司造成實質性的不利影響,但我們注意到針對我們遠程工作環境的網絡威脅有所增加,不能保證未來不會有實質性的不利影響。請參閲我們最近提交的Form 10-K年度報告中題為“我們面臨與網絡安全和機密信息保護相關的風險”的風險因素。此外,雖然我們的員工羣目前有足夠的資源來尋找新客户或擴大現有關係,但我們無法控制客户可用的業務連續性資源。因此,我們維持, 擴展或建立新的客户關係可能會受到限制。
資本返還
雖然我們的資本狀況沒有受到新冠肺炎疫情的重大影響,但不能保證由疫情引發的經濟衰退不會對我們的資本狀況造成實質性的負面影響。我們的董事會已經決定,在這個前所未有的時代,公司目前不啟動任何新的股票回購計劃是謹慎的。董事會沒有改變股息指引。不能保證我們的股息或股票回購將保持不變。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
2020年1月29日,董事會批准了一項股份回購計劃,授權購買3000萬美元
(“2020購回計劃”),約佔我們當時已發行普通股總股份的12%。在2020年第二季度,我們沒有根據2020年回購計劃回購任何股票,截至2020年6月30日,仍有3000萬股根據2020年回購計劃進行回購。
2013年12月4日,董事會批准了一項股份回購計劃,授權回購至多5000萬股(“2013年回購計劃”),約佔本公司當時流通股的18%。在2020年第二季度,我們沒有根據2013年回購計劃回購任何股票,截至2020年6月30日,仍有130萬股票根據2013年回購計劃進行回購。
回購的股票可用於一般公司目的,包括為股票補償計劃發行股票,以及抵消行使員工股票期權的稀釋效應。我們的2013和2020年回購計劃沒有到期日,根據該計劃,可能會根據市場情況不時在公開市場和私下交易中進行購買。
下表提供了根據我們的2013和2020年回購計劃(c欄)在2020年第二季度購買我們已發行普通股的信息。除了這些購買,(A)欄中的股票數量還包括為履行我們的員工與授予限制性股票相關的預扣税款義務而提交給我們的普通股股票(我們根據這些股票在歸屬日期的公平市值回購這些股票)。
本季度除下文所述的回購外,沒有其他股票回購。
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週期 | | (A)購買股份總數: | | (B)每股支付的平均每股價格 | | (C)以下列方式購買的股份總數 公開宣佈的計劃的一部分 | | (D)根據這些計劃,可能尚未購買的股票的最高數量 |
2020年4月1日-4月30日 | | 1,370 | | | $ | 252.18 | | | — | | | 3130萬 |
2020年5月1日-5月31日 | | 2,527 | | | 289.58 | | | — | | | 3130萬 |
2020年6月1日-6月30日 | | 2,270 | | | 329.63 | | | — | | | 3130萬 |
總計-季度 | | 6,167 | | | $ | 296.01 | | | — | | | 3130萬 |
第五項。 其他資料
伊朗減少威脅與敍利亞人權法案披露
根據修訂了1934年“證券交易法”的2012年“減少伊朗威脅和敍利亞人權法”第219節,發行人必須酌情在其年度或季度報告中披露,在本報告所述期間,發行人或其任何附屬公司是否在知情的情況下從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易,或與根據某些行政命令被指認的個人或實體進行交易。即使活動、交易或交易是按照適用的法律和法規進行的,一般也要求披露。
於2020年第二季度,本公司並無錄得可歸因於下述交易或交易的收入或淨利。與上述有關的記錄金額反映了收集的不確定性。
在2020年第二季度,該公司旗下在150多個國家提供能源相關信息的子公司普氏能源資訊(Platts)向伊朗政府擁有或控制、或似乎由伊朗政府擁有或控制的訂户出售了通常不受美國經濟制裁的信息和信息材料。普氏為這些訂户提供了對專有數據、分析和行業信息的訪問,使大宗商品市場能夠以更高的透明度和效率運行。該公司將繼續監察其向該等用户提供的產品和服務。
項目6. 陳列品
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(3.1) | 公司註冊證書,日期為2020年5月13日,從2020年5月18日提交的註冊人表格8-K中引用併入 |
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(10.1) | 註冊人和丹·德雷珀之間的邀請函日期為2020年3月25日 |
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(15) | 關於未經審計的臨時財務的信函 |
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(31.1) | 依據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條及第15d-14(A)條證明行政總裁 |
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(31.2) | 根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條證明首席財務官 |
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(32) | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
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(101.INS) | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
(101.SCH) | 內聯XBRL分類擴展架構 |
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(101.CAL) | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
| |
(101.LAB) | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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(101.PRE) | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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(101.DEF) | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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(104) | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中的適用分類擴展信息) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本10-Q表格季度報告由正式授權的以下簽名人代表註冊人簽署。
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| | | 標準普爾全球公司(S&P Global Inc.) |
| | | 註冊人
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日期: | 2020年7月28日 | 依據: | /s/ Ewout L.Steenbergen |
| | | Ewout L.Steenbergen |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
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日期: | 2020年7月28日 | 依據: | /s/ 克里斯托弗·F·克雷格 |
| | | 克里斯托弗·F·克雷格 |
| | | 高級副總裁、財務總監兼首席會計官 |