美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據證券條例第13或15(D)條提交季度報告 1934年“交換法” |
關於截至的季度期間
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根據證券條例第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年“交換法” |
由_至_的過渡期 ______________
佣金檔案號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
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(I.R.S.僱主 識別號碼) |
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(地址或主要執行辦公室) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，含區號)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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Prologis，Inc. |
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普洛吉斯，L.P. |
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普洛吉斯，L.P. |
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普洛吉斯，L.P. |
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普洛吉斯，L.P. |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否已提交此類報告。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是的 |
☐ |
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普洛吉斯，L.P. |
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☒ |
不是的 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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Prologis，Inc. |
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☒ |
不是的 |
☐ |
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普洛吉斯，L.P. |
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☒ |
不是的 |
☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
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Prologis，Inc.： |
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大型加速文件管理器版本☒ |
加速的文件管理器版本☐ |
非加速文件管理器版本：☐ |
規模較小的中國報告公司* |
新興成長型公司* |
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Prologis，L.P.： |
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大型加速文件管理器版本☐ |
加速的文件管理器版本☐ |
非加速文件管理器版本：☒ |
規模較小的中國報告公司* |
新興成長型公司* |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條所定義)。
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Prologis，Inc. |
是 |
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不是的 |
☒ |
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普洛吉斯，L.P. |
是 |
|
不是的 |
☒ |
截至2020年7月24日，Prologis，Inc.的已發行普通股數量約為
解釋性註釋
本報告綜合了Prologis，Inc.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告。和Prologis，L.P.除另有説明或上下文另有要求外，均指“Prologis，Inc.”或者是“母公司”的意思是序曲公司(Prologis，Inc.)。及其合併子公司；以及對“Prologis，L.P.”的提述。或“經營合夥企業”或“OP”指Prologis，L.P.及其合併子公司。術語“公司”、“序曲”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為母公司和運營公司。
母公司是一家房地產投資信託基金(REIT)，也是OP的普通合夥人。截至2020年6月30日，母公司在OP中擁有97.24%的普通普通合夥權益，在OP中擁有100%的優先股。其餘2.76%的普通有限合夥權益由非關聯投資者以及母公司的某些現任和前任董事和高管擁有。
我們將母公司和運營部作為一個企業運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為唯一的普通合夥人，母公司通過在日常管理中的完全責任和自由裁量權來控制運營，因此，為了財務報告的目的，整合了運營。因為母公司的唯一重要資產是它在OP中的投資，所以母公司和OP的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
我們相信，將母公司的Form 10-Q和OP的季度報告合併到此單一報告中會帶來以下好處：
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• |
加強投資者對母公司和運營公司的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待企業整體，並運營企業； |
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• |
消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的陳述，因為公司披露的大部分內容既適用於母公司，也適用於運營公司；以及 |
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• |
通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效益。 |
在我們如何運營公司的背景下，瞭解母公司和運營人員之間的一些差異是很重要的。母公司本身並不經營業務，只是擔任OP的唯一普通合夥人，並不時發行公開股權。操作員直接或間接持有企業的幾乎所有資產。OP負責企業的運營，其結構為合夥企業，沒有公開交易的股權。除了母公司發行股票的淨收益(貢獻給OP以換取合夥單位)外，OP通過OP的運營、產生債務和向第三方發行合夥單位來產生業務所需的資本。
非控制性權益、股東權益和合夥人資本的列報是母公司合併財務報表與運營公司合併財務報表的主要不同之處。股東權益和合夥人資本列報的差異源於母公司和運營公司在股權和資本發行方面的差異。
母公司的優先股、普通股、額外實收資本、累計其他綜合收益(虧損)和超過淨收益的分配在母公司的合併財務報表中作為股東權益列示。這些項目代表母公司在運營公司中持有的共同和優先的普通合夥權益，並在運營公司的合併財務報表中作為普通合夥人資本在合夥人資本中列報。有限合夥人在OP中持有的普通有限合夥權益在母公司的合併財務報表中顯示為股權中的非控制性權益，在OP的合併財務報表中顯示為有限合夥人資本中的合夥人資本。
為了突出母公司和運營計劃之間的差異，本報告中的單獨章節(如果適用)分別討論了母公司和運營計劃，包括單獨的財務報表和單獨的附件31和32認證。在母公司披露和OP披露相結合的部分中，本報告將行為或持股稱為Prologis的行為或持股。
開場白
索引
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頁 數 |
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第一部分： |
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財務信息 |
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第1項 |
財務報表 |
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1 |
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*： |
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合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日 |
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1 |
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綜合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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2 |
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綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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3 |
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合併權益報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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4 |
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合併現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6個月 |
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5 |
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*Prologis，L.P.： |
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合併資產負債表--2020年6月30日和2019年12月31日 |
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6 |
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綜合收益表--截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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7 |
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綜合全面收益表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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8 |
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合併資本報表-截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月 |
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9 |
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合併現金流量表-截至2020年和2019年6月30日的6個月 |
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10 |
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Prologis，Inc.和Prologis，L.P.： |
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合併財務報表附註 |
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11 |
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注1.總則 |
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11 |
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注2.Liberty交易 |
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12 |
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注3.房地產 |
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13 |
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注4.未合併實體 |
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14 |
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附註5.持有以供出售或分擔的資產 |
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16 |
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注6.債務 |
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16 |
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注7.Prologis，Inc.的股東權益 |
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19 |
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附註8.非控制性權益 |
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19 |
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注9.長期薪酬 |
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20 |
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注10.普通股或單位每股收益 |
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21 |
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附註11.金融工具和公允價值計量 |
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23 |
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注12.業務細分 |
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26 |
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注13.補充現金流信息 |
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28 |
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獨立註冊會計師事務所報告 |
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29 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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31 |
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項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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50 |
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項目4. |
管制和程序 |
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51 |
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|
第二部分。 |
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其他資料 |
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第1項 |
法律程序 |
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51 |
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第1A項 |
危險因素 |
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52 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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52 |
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項目3. |
高級證券違約 |
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52 |
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項目4. |
礦場安全資料披露 |
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52 |
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第五項。 |
其他資料 |
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52 |
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第6項 |
陳列品 |
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52 |
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第一部分財務信息
項目1.財務報表
Prologis，Inc.
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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資產 |
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房地產投資 |
$ |
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$ |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 |
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對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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房地產淨投資 |
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租賃使用權資產 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ |
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$ |
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負債和權益 |
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負債： |
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債款 |
$ |
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$ |
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租賃負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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權益： |
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Prologis，Inc.股東權益： |
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Q系列優先股，規定清算優先權為$ 北京時間：2020年6月30日和2019年12月31日。 |
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普通股；$ 截止日期分別為2020年6月30日和2019年12月31日 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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) |
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超過淨收益的分配 |
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( |
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Total Prologis，Inc.股東權益 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
$ |
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$ |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
1
Prologis，Inc.
合併損益表
(未經審計)
(以千為單位，每股金額除外)
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三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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租金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租金 |
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戰略資本 |
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一般和行政 |
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折舊攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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房地產交易收益前營業收入淨額 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息費用 |
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利息和其他收入，淨額 |
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外幣和衍生工具收益(損失)淨額 |
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( |
) |
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提前清償債務損失淨額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(費用)合計 |
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( |
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( |
) |
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( |
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所得税前收益 |
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所得税費用總額 |
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合併淨收益 |
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減去可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於控股權益的淨收益 |
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優先股股息減少 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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普通股股東每股淨收益-基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股股東每股淨收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
2
Prologis，Inc.
綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
|
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三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
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|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
合併淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算收益(虧損)，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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衍生品合約未實現收益(虧損)，淨額 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的其他綜合虧損(收益) |
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( |
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普通股股東應佔綜合收益 |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3
Prologis，Inc.
合併權益表
(未經審計)
(單位：千)
截至2020年和2019年6月30日的三個月
|
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普通股 |
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累積 |
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分佈 |
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|||||||
|
|
|
|
|
|
數 |
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
超過 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
擇優 |
|
|
的 |
|
|
帕爾 |
|
|
實繳 |
|
|
綜合 |
|
|
網 |
|
|
控管 |
|
|
總計 |
|
||||||||
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|
股票 |
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股份 |
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價值 |
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資本 |
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收入(虧損) |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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2020年4月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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Liberty交易，扣除發行成本後的淨額 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算收益 營業收入(虧損)，淨額 |
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( |
) |
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( |
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衍生工具的未實現收益 提供更多合同，淨額 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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股權重新分配 |
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|
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- |
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- |
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- |
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股息($ *和其他發行版本 |
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- |
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- |
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( |
) |
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|
- |
|
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( |
) |
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( |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2019年4月1日的餘額 |
$ |
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$ |
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( |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算損失淨額 |
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|
( |
) |
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- |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
衍生工具未實現虧損 提供更多合同，淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股權重新分配 |
|
- |
|
|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
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|
|
|
|
|
- |
|
|
股息($ *和其他發行版本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
2019年6月30日的餘額 |
$ |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
|
|
截至2020年和2019年6月30日的6個月
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
分佈 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
數 |
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
超過 |
|
|
非 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
擇優 |
|
|
的 |
|
|
帕爾 |
|
|
實繳 |
|
|
綜合 |
|
|
網 |
|
|
控管 |
|
|
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
股票 |
|
|
股份 |
|
|
價值 |
|
|
資本 |
|
|
收入(虧損) |
|
|
收益 |
|
|
利益 |
|
|
|
|
權益 |
|
||||||||
|
2020年1月1日的餘額 |
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|
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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自由交易，扣除發行後的淨額 降低成本，降低成本 |
|
- |
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普通股回購 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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外幣折算損失淨額 |
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- |
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|
- |
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|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
衍生工具未實現虧損 提供更多合同，淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
( |
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|
股權重新分配 |
|
- |
|
|
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
股息($ *和其他發行版本 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
( |
) |
|
2020年6月30日的餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2019年1月1日的餘額 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
合併淨收益 |
|
- |
|
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|
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|
- |
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|
|
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|
|
|
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股權補償計劃的效力 |
|
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|
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|
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|
出資 |
|
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|
|
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|
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|
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|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贖回非控制性權益 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
對巴西風險投資的貢獻 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
外幣折算收益，淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約未實現虧損，淨額 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股權重新分配 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
股息($ |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2019年6月30日的餘額 |
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4
Prologis，Inc.
綜合現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
截至六個月 |
|
|||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
經營活動： |
|
|
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|
|
|
|
|
合併淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整： |
|
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|
|
|
|
|
|
高於和低於市值租約的直線租金和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
基於股權的薪酬獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自未合併實體的淨收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
來自未合併實體的運營分配 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自未合併實體的經營性應收賬款減少(增加) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
處置開發物業和土地的收益，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未實現外幣和衍生工具收益淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
提前清償債務損失淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款、租賃使用權資產和其他資產減少(增加) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應付賬款和應計費用、租賃負債和其他負債減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產開發 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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房地產收購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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Liberty交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
IPT交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
物業改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地產處分和出資所得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未合併實體的投資回報 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
償還房地產支持的應收票據的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資套期保值結算收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨投資套期保值結算支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回購和註銷 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股和優先股支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控股權益供款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
非控制性權益的結算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
用扣繳股份繳納的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已支付的債務和股權發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
信貸淨收益(支付) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
債務的回購和償付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
發行債券所得款項 |
|
|
|
|
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融資活動提供的現金淨額 |
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) |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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( |
) |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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有關非現金投資和融資活動的信息及其他信息，請參閲附註13。
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5
普洛吉斯，L.P.
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位：千)
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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資產 |
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房地產投資 |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 |
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對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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房地產淨投資 |
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租賃使用權資產 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和資本 |
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負債： |
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債款 |
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$ |
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租賃負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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資本： |
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合夥人資本： |
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普通合作伙伴-優先 |
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普通合夥人-普通合夥人 |
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有限責任合夥人-共同 |
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有限合夥人-A類普通股 |
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合夥人資本總額 |
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非控制性利益 |
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總資本 |
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|
總負債和資本總額 |
$ |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分.
6
普洛吉斯，L.P.
合併損益表
(未經審計)
(單位為千，單位金額除外)
|
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|
三個月 |
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|
截至六個月 |
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|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
|
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2019 |
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收入： |
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租金 |
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戰略資本 |
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開發管理和其他 |
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總收入 |
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費用： |
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租金 |
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戰略資本 |
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一般和行政 |
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折舊攤銷 |
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其他 |
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總費用 |
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房地產交易收益前營業收入淨額 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息費用 |
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利息和其他收入，淨額 |
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外幣和衍生工具收益(損失)淨額 |
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( |
) |
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提前清償債務損失淨額 |
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) |
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其他收入(費用)合計 |
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( |
) |
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所得税前收益 |
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所得税費用總額 |
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合併淨收益 |
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減去可歸因於非控股權益的淨收益 |
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|
可歸因於控股權益的淨收益 |
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|
不太受歡迎的單位分佈 |
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普通股持有人應佔淨收益 |
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加權平均未償還公用事業單位--基本單位 |
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|
加權平均未清償公用事業單位-稀釋 |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益-基本 |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益-攤薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7
普洛吉斯，L.P.
綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
|
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|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
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|
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|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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合併淨收益 |
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$ |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算收益(虧損)，淨額 |
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衍生品合約未實現收益(虧損)，淨額 |
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( |
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( |
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( |
) |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的其他綜合虧損(收益) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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普通單位持有人的綜合收益 |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
8
普洛吉斯，L.P.
合併資本表
(未經審計)
(單位：千)
截至2020年和2019年6月30日的三個月
|
|
普通合夥人 |
|
|
有限合夥人 |
|
|
非 |
|
|
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|
|
|||||||||||||||||||||||||||
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擇優 |
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|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
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A類常見 |
|
|
控管 |
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總計 |
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單位 |
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數量 |
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單位 |
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數量 |
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單位 |
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數量 |
|
|
單位 |
|
|
數量 |
|
|
利益 |
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資本 |
|
||||||||||
|
2020年4月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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- |
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- |
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Liberty交易，扣除發行成本後的淨額 |
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( |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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( |
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( |
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( |
) |
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外幣折算收益(虧損)，淨額 |
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( |
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( |
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衍生工具合約未實現收益，淨額 |
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資本再配置 |
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( |
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分發($ |
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( |
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- |
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2020年6月30日的餘額 |
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2019年4月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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外幣折算收益(虧損)，淨額 |
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衍生工具合約未實現虧損，淨額 |
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( |
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資本再配置 |
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分發($ |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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截至2020年和2019年6月30日的6個月
|
|
普通合夥人 |
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有限合夥人 |
|
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非 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
擇優 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
A類常見 |
|
|
控管 |
|
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總計 |
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||||||||||||||||||||||
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單位 |
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數量 |
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單位 |
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數量 |
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單位 |
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|
數量 |
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|
單位 |
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數量 |
|
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利益 |
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資本 |
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2020年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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Liberty交易，扣除發行成本後的淨額 |
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普通單位回購 |
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出資 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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外幣折算損失淨額 |
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( |
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( |
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( |
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衍生工具合約未實現虧損，淨額 |
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- |
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- |
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( |
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( |
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資本再配置 |
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分發($ |
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- |
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( |
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( |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019年1月1日的餘額 |
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合併淨收益 |
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股權補償計劃的效力 |
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出資 |
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贖回非控制性權益 |
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贖回有限責任合夥人單位 |
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對巴西風險投資的貢獻 |
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外幣折算收益，淨額 |
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衍生工具合約未實現虧損，淨額 |
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資本再配置 |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
9
普洛吉斯，L.P.
綜合現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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經營活動： |
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合併淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整： |
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高於和低於市值租約的直線租金和攤銷 |
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基於股權的薪酬獎勵 |
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折舊攤銷 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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來自未合併實體的運營分配 |
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來自未合併實體的經營性應收賬款減少(增加) |
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( |
) |
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債務折價攤銷和債務發行成本淨額 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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( |
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( |
) |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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( |
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( |
) |
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未實現外幣和衍生工具收益淨額 |
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( |
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( |
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提前清償債務損失淨額 |
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遞延所得税費用 |
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應收賬款、租賃使用權資產和其他資產減少(增加) |
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( |
) |
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應付賬款和應計費用、租賃負債和其他負債減少 |
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( |
) |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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房地產開發 |
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房地產收購 |
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Liberty交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
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IPT交易，扣除獲得的現金後的淨額 |
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租户改善和先前租賃空間的租賃佣金 |
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( |
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物業改善 |
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房地產處分和出資所得 |
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對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
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( |
) |
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未合併實體的投資回報 |
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償還房地產支持的應收票據的收益 |
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淨投資套期保值結算收益 |
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淨投資套期保值結算支付 |
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( |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動： |
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發行普通合夥單位的收益，以換取Prologis，Inc.的捐款。 |
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公用單位回購和退役 |
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按普通單位和優先單位支付的分配 |
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非控股權益供款 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性權益的結算 |
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贖回共同有限合夥單位 |
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用母公司的股份代扣的税款 |
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已支付的債務和股權發行成本 |
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( |
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( |
) |
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信貸淨收益(支付) |
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( |
) |
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債務的回購和償付 |
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( |
) |
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) |
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發行債券所得款項 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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外幣匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減)額 |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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有關非現金投資和融資活動的信息及其他信息，請參閲附註13。
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
10
Prologis，Inc.和Prologis，L.P.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1.總則
業務。Prologis，Inc.貴公司(或“母公司”)於一九九七年開始作為一家完全綜合的房地產公司營運，並根據經修訂的一九八六年國税法(“國税法”)選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税，並相信目前的組織及經營方法將使其能夠維持其房地產投資信託基金(REIT)的地位。母公司是Prologis，L.P.(或“運營合夥企業”或“OP”)的普通合夥人。通過OP，我們致力於物流設施的所有權、收購、開發和管理，重點放在四大洲19個國家的關鍵市場。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在這些共同投資企業中保持着相當大的所有權水平，根據我們對實體的控制水平，這些合資企業可能是合併的，也可能是非合併的。我們目前的業務戰略包括
對於母公司發行的每一股優先股或普通股，OP將向母公司發行相應的優先股或普通股合夥單位(如果適用)，以換取股票發行收益的貢獻。在2020年6月30日，家長擁有一個
作為OP的唯一普通合夥人，母公司在OP的日常管理和控制方面擁有完全的責任和自由裁量權，我們將母公司和OP作為一個企業進行運營。父級的管理由與OP的管理相同的成員組成。這些成員是OP或其子公司的母公司和僱員。作為控制運營的普通合作伙伴，母公司是主要受益者，因此整合了運營。因為母公司的唯一重要資產是其在運營公司的投資，所以母公司和運營公司的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
陳述的基礎。*隨附的合併財務報表根據美國(“美國”)和公認會計原則(“GAAP”)編制，並以我們的報告貨幣美元列示。與合併實體進行的所有重大公司間交易均已取消。
隨附的未經審計的中期財務信息是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。我們按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。我們的管理層相信，這些財務報表中披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。我們認為，所有僅包括正常經常性調整的調整和抵銷都已包括在內，以便公平地反映報告期間母公司和運營公司的財務狀況和運營結果。這些過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。隨附的未經審計的中期財務信息應與我們提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以及其他公開信息一起閲讀。
重新分類。2019年合併財務報表中包含的某些金額已重新分類，以符合2020年財務報表列報
新會計公告。
與冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行相關的租賃特許權的核算。2019年4月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈員工問答(“問答”)，澄清與新冠肺炎效力相關的租賃優惠是否需要適用我們於2019年1月1日採納的新租賃準則下的租約修改指引，對於截至2020年6月30日止六個月期間授予的租金延期付款，我們允許客户推遲到2020年晚些時候支付租金，以換取一張應收票據，我們正在繼續確認期內的租金收入。根據問答，吾等選擇不將契約修訂指引應用於導致遞延租金的優惠，因為經修訂租賃協議所需的總現金流與原租約所需的現金流實質相同，而代價並無重大變動。截至2020年7月21日，我們已批准了$
11
雖然新冠肺炎對我們的租金收入的影響仍然很小，但在今年剩餘的時間裏，我們可能會看到壞賬增加。如果我們向修改過的客户提供優惠y條款和顯着更改原租約剩餘期限的基本現金流，我們將把這些變化作為租約修改來處理。根據美國公認會計原則.
參考匯率改革。2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(“ASU”)，提供了實用的權宜之計，以解決現有的合同修改和對衝會計指導，因為預期市場將從倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行間同業拆借利率(統稱“IBOR”)過渡到其他參考利率，如有擔保的隔夜融資利率。2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率。我們將這種轉變稱為“參考匯率改革”。
第一個實際的權宜之計允許公司在滿足某些標準的情況下，選擇不對受參考匯率改革影響的債務、衍生工具和租賃合同應用某些修改會計要求。這些標準包括：(I)合同引用了預計將被終止的IBOR利率；(Ii)修改後的條款直接取代或有可能取代預期將被終止的IBOR利率；以及(Iii)任何改變或可能改變合同現金流的金額和時間的其他條款的同時變化，都必須與IBOR利率的替換有關。如果合同滿足所有三個標準，則不要求在修改日期重新計量合同或重新評估以前的會計確定。
第二個實際的權宜之計允許公司在衍生品對衝文件中改變參考利率和其他與參考利率改革相關的關鍵術語，而不必取消指定套期保值關係。這使得公司可以繼續將對衝會計應用於現有的現金流和淨投資對衝。
ASU從2020年1月1日開始在預期的基礎上發行時生效，並可能隨着參考匯率改革活動的進行而隨着時間的推移而當選。我們到目前為止還沒有修改任何合同，但我們將評估未來修改的任何債務、衍生品和租賃合同，以確保它們有資格獲得修改減免，並根據需要應用實際的權宜之計。
注2.Liberty交易
在……上面
Liberty交易以$完成。
通過Liberty交易，我們獲得了一個主要由物流房地產資產組成的投資組合，包括
總股權對價計算如下(單位：百萬，不包括每股價格)：
|
2020年2月4日Liberty股票和單位轉換時發行的Prologis股票和單位數 |
|
|
|
|
乘以Prologis普通股在2020年2月3日的收盤價 |
$ |
|
|
|
已發行股份和單位的公允價值 |
$ |
|
|
我們將Liberty交易作為資產收購進行了會計處理，因此，交易成本為#美元。
根據收購會計，購買總價按相對公允價值分配給Liberty房地產和相關租賃無形資產，以及按公允價值假設的所有其他資產和負債(以百萬計)：
|
房地產淨投資 |
$ |
|
|
|
無形資產，扣除無形負債後的淨額(1) |
|
|
|
|
現金和其他資產 |
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|
|
債款 |
|
( |
) |
|
應付帳款、應計費用和其他負債 |
|
( |
) |
|
非控制性利益 |
|
( |
) |
|
採購總價，包括交易成本 |
$ |
|
|
12
|
(1) |
|
注3.房地產
對房地產的投資包括以下內容(美元和平方英尺，單位為千)：
|
|
平方英尺 |
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建築物數目 |
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||||||||||||||
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|
六月三十日， |
|
|
十二月三十一日， |
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|
六月三十日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
六月三十日， |
|
十二月三十一日， |
|
||||||
|
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2020 (1) |
|
|
2019 |
|
|
2020 (1) |
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|
2019 |
|
|
2020 (1) |
|
2019 |
|
||||||
|
操作屬性： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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建築物及改善工程 |
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$ |
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|
$ |
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改良土地 |
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開發組合，包括 *土地成本： |
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正在開發的物業 |
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土地(2) |
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其他房地產投資(3) |
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房地產投資總額 *物業* |
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減去累計折舊 |
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房地產淨投資 *物業* |
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(1) |
包括在2020年6月30日從Liberty交易中獲得的房地產。有關詳細信息，請參閲註釋2。 |
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(2) |
在2020年6月30日和2019年12月31日，我們的土地由 |
|
(3) |
其他房地產投資包括：(1)在Liberty交易中獲得的非戰略性房地產資產，包括工業和寫字樓資產。我們不打算長期經營(Ii)非物流房地產；(Iii)租賃給第三方的地塊；(Iv)我們的公司總部；(V)與潛在收購相關的保證金；(Vi)與未來發展項目相關的成本，包括購買土地的選擇權；以及(Vii)與我們代表他人開發的項目相關的基礎設施成本。 |
收購
下表總結了我們的房地產收購活動，不包括附註2中討論的Liberty交易(美元和平方英尺，單位為千)：
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三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 (1) |
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2019 |
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運營物業數量 |
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平方英尺 |
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英畝土地 |
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房地產淨投資購置成本 |
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(1) |
2020年1月8日，我們在美國的兩家聯合投資企業Prologis瞄準了美國物流基金L.P.USLF)和Prologis美國物流風險投資公司(“USLV”)共同收購了工業產權信託公司(Industrial Property Trust Inc.)的全資房地產資產。(“IPT”)$ |
13
性情
下表彙總了我們對房地產淨投資的處置情況(以千美元和平方英尺為單位)：
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三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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開發物業和土地的處置，淨值 |
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對未合併實體的繳款 |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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捐款收益，淨額 |
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對第三方的處置 |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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處置收益，淨額 |
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處置開發物業和土地的總收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置，淨額 |
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對未合併實體的繳款 (1) |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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捐款收益，淨額 |
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對第三方的處置 |
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物業數量 |
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平方英尺 |
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淨收益 |
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處置收益，淨額 |
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部分贖回未合併投資的收益 中國同意成立聯合投資企業 (2) |
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- |
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$ |
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房地產投資的其他處置收益合計，淨額 |
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$ |
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(1) |
2019年1月，我們與一名合作伙伴成立了Prologis巴西物流合資企業(PBLV)，這是一家巴西未合併的共同投資企業。我們向PBLV貢獻了最初的房地產投資組合，包括 |
|
(2) |
2019年2月，我們贖回了我們在一家歐洲未合併的共同投資企業中的部分投資。 |
注4.未合併實體
投資彙總表
我們通過各種合資企業對實體進行投資。我們與合作伙伴和投資者共同投資於擁有多個物業的實體，並向這些實體提供資產和物業管理服務，我們稱之為共同投資合資企業。這些實體可能是合併的，也可能是非合併的，具體取決於結構、我們的合作伙伴的參與和其他權利以及我們對該實體的控制級別。本附註詳述吾等於非合併共同投資合營公司的投資，該等投資屬關聯方，並採用權益會計方法核算。有關我們非全資擁有的合併投資的更多詳細信息，請參見附註8。
我們在其他合資企業中也有投資，通常是與一個合作伙伴，我們不管理這些投資，我們使用權益法核算這些投資。我們將我們在未合併的共同投資企業和其他合資企業中的投資統稱為未合併的實體。
14
下表彙總了我們對未合併實體的投資和對其的預付款(以千為單位)：
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六月三十日， |
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十二月三十一號， |
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2020 |
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2019 |
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未合併的合資企業 |
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其他風險投資(1) |
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總計 |
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$ |
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(1) |
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未合併的共同投資風險企業
下表彙總了戰略資本收入我們在合併損益表中確認了與我們未合併的共同投資項目相關的(以千計)：
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三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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經常性費用 |
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交易費 |
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增加收入(1) |
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未合併的戰略資本收入總額 中國同意成立聯合投資企業(2) |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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下表彙總了我們未合併的共同投資企業的主要財產信息、財務狀況和經營信息(不是我們的比例份額)，以及我們在合併財務報表中確認的與這些合資企業相關的金額(以百萬美元和平方英尺為單位)：
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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截止日期： |
六月三十日， 2020 (1) |
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十二月三十一日， 2019 |
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六月三十日， 2020 (2) |
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十二月三十一日， 2019 |
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一日， 2019 |
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關鍵屬性信息： |
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創投 |
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操作屬性 |
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平方英尺 |
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財務狀況： |
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總資產(美元) |
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第三方債務(美元) |
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總負債(美元) |
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我們的投資餘額(美元)(3) |
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我們的加權平均所有權(4) |
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% |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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總計 |
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操作信息： |
六月三十日， 2020 (1) |
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六月三十日， 2019 |
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六月三十日， 2020 (2) |
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六月三十日， 2019 |
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六月三十日， 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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六月三十日， 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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六月三十日， 2020 |
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六月三十日， 2019 |
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截至以下三個月的三個月： |
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總收入(美元) |
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我們未合併的收益 *支持合作投資企業，淨額(美元) |
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截至今年首六個月： |
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我們未合併的收益 *支持合作投資企業，淨額(美元) |
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(1) |
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15
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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與某些未合併的共同投資合資企業有關的股權承諾
截至2020年6月30日，我們剩餘的股權承諾為
附註5.持有以供出售或分擔的資產
我們對某些房地產的投資符合在2020年6月30日和2019年12月31日被歸類為持有出售或出資的標準。在分類時，這些物業預計將出售給第三方或最近穩定下來，預計將在12個月內貢獻給未合併的共同投資企業。包括在持有以供出售或分擔的資產代表房地產投資餘額以及每處房產的相關資產和負債。
持有供出售或貢獻的資產，包括通過Liberty交易和IPT交易獲得的某些財產，包括以下資產(美元和平方英尺，以千計)：
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六月三十日， |
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十二月三十一號， |
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2020 |
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2019 |
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運營物業數量 |
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平方英尺 |
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持有以供出售或分擔的總資產 |
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$ |
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|
$ |
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與持有以供出售或出資的資產相關的總負債-包括在其他負債 |
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$ |
|
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|
$ |
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|
注6.債務
所有債務都由OP或其合併子公司承擔。
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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加權平均利率(1) |
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|
數量 出類拔萃(2) |
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加權平均利率 (1) |
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數量 出類拔萃(2) |
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信貸安排 |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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高級註釋(3) |
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% |
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% |
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定期貸款和無擔保其他貸款(3) |
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% |
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% |
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擔保抵押貸款 (3)(4) |
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% |
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% |
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總計 |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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(1) |
所列利率代表未償還債務期末的實際利率(包括債務發行成本的攤銷和非現金溢價或折扣)，幷包括指定利率掉期的影響，該利率掉期有效地固定了某些浮動利率債務的利率。 |
16
|
(2) |
我們借入我們投資國家的功能貨幣。 未償餘額包括以下列貨幣計價的借款： |
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2020年6月30日 |
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|
2019年12月31日 |
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數量 出類拔萃 |
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佔總數的百分比 |
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數量 出類拔萃 |
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佔總數的百分比 |
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英鎊，英鎊 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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加元 |
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% |
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% |
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歐元 |
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% |
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% |
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日圓 |
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% |
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% |
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美元 |
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% |
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% |
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總計 |
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$ |
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$ |
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(3) |
通過Liberty交易，我們假設$ |
|
(4) |
通過IPT交易，USLV假設為$ |
信貸安排
我們有一項全球高級信貸安排(“全球信貸安排”)，根據該安排，我們可以提取英鎊、加拿大元、歐元、日元、墨西哥比索和美元，以循環方式計算，最高不超過$
我們還有一把日元左輪手槍(“左輪手槍”)，可以兑換成人民幣。
2020年7月，我們提高了Revolver的借貸能力，將其提高到人民幣
我們將全球貸款和轉盤統稱為我們的“信貸融資”。
高級註釋
下表彙總了截至2020年6月30日的6個月內優先票據的發行和贖回情況(本金以千計)：
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合計本金 |
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初始借入日期 |
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借入貨幣 |
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美元(1) |
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發行日的加權平均狀態利率 |
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到期日 |
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二月(2) |
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€ |
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$ |
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二月(2) |
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$ |
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|
|
$ |
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二月 |
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£ |
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$ |
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六月(3) |
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¥ |
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|
$ |
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合計本金 |
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|
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|||||
|
贖回日期 |
|
借入貨幣 |
|
|
美元(1) |
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|
贖回日的聲明利率 |
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到期日 |
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一月 |
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€ |
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$ |
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三月(2) |
|
€ |
|
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$ |
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|
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六月(3) |
|
€ |
|
|
|
$ |
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六月(3) |
|
€ |
|
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$ |
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17
|
(1) |
用來計算成美元的匯率是結算日的即期匯率。 |
|
(2) |
我們利用這些發行的收益贖回了$ |
|
(3) |
我們用發行日元優先票據所得款項贖回。€ |
2020年2月，我們完成了一項交換要約，
定期貸款
於截至2020年6月30日止六個月內，我們將多幣種定期貸款(“2017定期貸款”)期限延長一年至
流動資金
下表彙總了有關我們在2020年6月30日可用流動性的信息(單位：百萬)：
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貸款人承諾總額 |
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信貸安排 |
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$ |
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可用定期貸款 |
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更少： |
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未償還借款 |
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未償還信用證 |
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當前可用性 |
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現金和現金等價物 |
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總流動資金 |
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$ |
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長期債務到期日
我們的債務計劃在2020年剩餘時間和截至2024年12月31日的每一年到期本金支付，此後在2020年6月30日的計劃本金支付如下(以千為單位)：
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不安全 |
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學分 |
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高年級 |
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定期貸款 |
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安穩 |
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成熟性 |
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設施 |
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|
注 |
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|
以及其他 |
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按揭 |
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總計 |
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2020 (1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
$ |
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2021 (1)(2) |
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2022 |
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2023 (3) |
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2024 |
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此後 |
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小計 |
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未攤銷淨保費 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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18
|
(1) |
我們預計將在未來12個月內用運營產生的現金、房地產處置的收益或在必要時通過我們的信貸安排借款償還到期的金額。在未來12個月內，我們希望用運營產生的現金、房地產處置的收益或在必要時通過我們的信貸安排借款償還到期金額。 |
|
(2) |
2021年的到期日包括2017年的定期貸款和可以延長到2022年的Revolver。2020年7月，我們升級了Revolver，現在計劃在2024年7月到期，可能會進一步延長到2025年。 |
|
(3) |
2023年的到期日包括全球基金，可以延長到2024年。 |
提前清償債務
在截至2020年6月30日的6個月中，我們確認了
金融債務契約
我們有$
財務附屬債務的擔保
作為我們在歐洲(Prologis Euro Finance LLC)、日本(Prologis Yen Finance LLC)和英國業務的一部分，我們擁有金融子公司。(Prologis Sterling Finance LLC)，以便通過借入我們投資的貨幣來降低我們的外幣風險。這些實體包括
注7.Prologis，Inc.的股東權益
購股計劃
2020年3月，董事會批准了一項新的股票購買計劃，用於在公開市場或私下協商的交易中回購我們普通股的流通股，總購買價格最高可達$
授權股份
2020年4月，我們的股東批准了對我們公司章程的一項修正案，將授權股份的數量從
普通股
在2020年5月，我們加入了一項新的市場計劃，允許我們銷售高達
附註8.非控制性權益
普洛吉斯，L.P.
我們報告了與我們合併的幾個實體相關的非控股權益，但我們並不擁有這些實體100%的股權。這些實體包括兩家向第三方發行有限合夥單位的房地產合夥企業。根據具體的合夥協議，這些有限合夥單位可以贖回為現金，或者根據我們的選擇，贖回為母公司普通股的股票，通常利率為
19
Prologis，Inc.
母公司的非控制性權益包括上述針對OP的非控制性權益，以及OP中不屬於母公司所有的有限合夥單位。根據適用的合夥協議條款，未償還的有限合夥單位將獲得相當於我們普通股支付的季度紅利的季度現金分配。
下表彙總了我們的所有權百分比、非控股權益以及合併實體的總資產和負債(以千美元為單位)：
|
|
我們的擁有率 |
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|
非控制性權益 |
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總資產 |
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負債共計 |
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六月三十日， 2020 |
|
|
十二月三十一日， 2019 |
|
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六月三十日， 2020 |
|
|
十二月三十一日， 2019 |
|
|
六月三十日， 2020 |
|
|
十二月三十一日， 2019 |
|
|
六月三十日， 2020 |
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|
十二月三十一日， 2019 |
|
||||||||
|
Prologis美國物流合資企業(1) |
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% |
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% |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
|
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$ |
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|
其他合併實體 (2) |
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普洛吉斯，L.P. |
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|
Prologis，L.P.的有限合夥人(3)(4) |
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Prologis，Inc. |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
|
注9.長期薪酬
基於股權的薪酬計劃和方案
2020長期激勵計劃
2020年4月，我們的股東批准了2020年長期激勵計劃(“2020 LTIP”)，取代了2012年的長期激勵計劃(“2012 LTIP”)。於二零二零年LTIP獲批准後，二零一二年LTIP不能再頒發任何獎勵，而根據獎勵條款，先前根據二零一二年LTIP授予的未完成獎勵將繼續懸而未決。
2020年LTIP規定向母公司或其子公司的高級管理人員、董事、員工和顧問授予獎勵。獎勵的形式可以是：全價值獎勵、股票增值權和股票期權(非限定期權和激勵性股票期權)。全價值獎勵通常包括：(I)普通股；(Ii)限制性股票單位(“RSU”)；(Iii)OP LTIP單位(“LTIP單位”)和(Iv)Prologis卓越表現計劃(“POP”)OP LTIP單位(“POP LTIP單位”)。根據2020年LTIP，可以進行獎勵的基於股權的薪酬計劃和計劃沒有改變。請參閲下面關於這些計劃的討論。獎勵可以根據2020 LTIP進行，直到董事會終止該計劃，或者直到該計劃生效日期的十週年為止。
Prologis卓越表現計劃(“POP”)
在我們的民意研究計劃下，我們會將參賽點或薪酬池的一個百分比分配給符合以下條件的參與者表演期從每年1月1日開始。獎勵的公允價值在獎勵日期計量，並在獎勵授予日期至獎勵授予日期之間的一段時間內攤銷，範圍為
20
我們在2020年1月授予了2020-2022年績效期間的參賽點，公允價值為$
在2017-2019年的業績期間達到了表現優異的障礙，這導致在2019年12月31日獲得了獎項。初步獲獎金額為$
其他基於股權的薪酬計劃和方案
我們的其他基於股權的薪酬計劃和計劃包括(I)Prologis促銷計劃(“PPP”)；(Ii)年度長期激勵(“LTI”)股權獎勵計劃(“年度LTI獎”)；以及(Iii)年度獎金交換計劃。這些計劃和計劃下的獎勵可以在符合條件的參與者的選舉中以家長的RSU或OP的LTIP單位的形式頒發。RSU和LTIP單位的估值基於授予日母公司普通股的市場價格，授予日的價值計入服務期內的補償費用。
頒獎活動總結
RSU
下表彙總了截至2020年6月30日的六個月的RSU活動(單位為千)：
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加權平均 |
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未歸屬的RSU |
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授予日期公允價值 |
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2020年1月1日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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既得和分配 |
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( |
) |
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沒收 |
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( |
) |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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LTIP單元
下表彙總了截至2020年6月30日的6個月LTIP單位的活動(單位：千)：
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既得 |
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未歸屬的 |
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|
未歸屬加權平均 |
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LTIP單元 |
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LTIP單元 |
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授予日期公允價值 |
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|||
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2020年1月1日的餘額 |
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|
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|
|
$ |
|
|
|
授與 |
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|
- |
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|
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|
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歸屬LTIP單元 |
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|
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|
( |
) |
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|
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歸屬POP LTIP單元(1) |
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|
|
|
|
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|
不適用 |
|
|
|
未授權的POP LTIP單元(1) |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
轉換為普通有限合夥單位 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
不適用 |
|
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|
2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
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(1) |
已授予和未授予的單位基於2017-2019年績效期間符合的民意調查業績標準，並代表賺取的獎勵金額。已授予單位和未授予單位都包括在上面的獎勵討論中。這些數額還包括超過最初賠償金的與薪酬池相關的以前業績期間所賺取的賠償金。 |
注10.普通股或單位每股收益
我們根據期內已發行普通股或單位的加權平均數來確定每股或單位的基本收益。我們根據已發行股份或單位的加權平均數，加上所有已發行潛在攤薄工具的遞增加權平均效應，計算每股或單位攤薄收益。
21
我們的每股和單位基本收益和攤薄收益計算如下(單位為千，不包括每股和單位金額)：
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
Prologis，Inc. |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
|
普通股股東應佔淨收益-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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可交換有限合夥單位的淨收益 (1) |
|
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調整後的普通股股東應佔淨收益-稀釋 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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有限合夥單位交換的增量加權平均效應(1) |
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股權獎勵的增量加權平均效應 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 (2) |
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普通股股東每股淨收益： |
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基本型 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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稀釋 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
三個月 |
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|
截至六個月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
普洛吉斯，L.P. |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
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|
2019 |
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普通股持有人應佔淨收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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A類單位應佔淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於普通單位持有人的淨收益-基本 |
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A類單位應佔淨收益 |
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可交換其他有限合夥單位的淨收益 |
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調整後的可歸因於普通股持有人的淨收益-攤薄 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未償還的加權平均普通合夥單位--基本單位 |
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增量式加權平均對A類機組交換的影響 |
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對其他有限合夥單位交換的增量加權平均影響 |
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Prologis，Inc.股權獎勵的增量加權平均效應 |
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加權平均未清償公用事業單位-稀釋(2) |
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可歸因於普通單位持有人的單位淨收益： |
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基本型 |
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稀釋 |
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$ |
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(1) |
可交換有限合夥單位包括附註8所述的單位。分配給非母公司持有的可交換運營單位的收益已計入分子，可交換普通單位已計入分母，以計算所有期間的稀釋每股收益，因為每股和單位金額相同。 |
|
(2) |
我們的總加權平均潛在稀釋股票和已發行單位包括以下內容：* |
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三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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|
2019 |
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|
甲類單位 |
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其他有限合夥單位 |
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股權獎勵 |
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普洛吉斯，L.P. |
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共同有限合夥單位 |
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Prologis，Inc. |
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22
附註11.金融工具和公允價值計量
衍生金融工具
在正常的業務過程中，我們的業務面臨市場風險，包括外幣匯率和利率變化的影響。我們可以簽訂衍生金融工具來抵消這些潛在的市場風險。與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的內容相比，我們的政策或戰略沒有重大變化。
下表顯示我們認可的衍生金融工具的公允價值。其他資產和其他負債在綜合資產負債表上(以千計)：
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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未指定的衍生品 |
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外幣合約 |
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*巴西雷亞爾 |
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$ |
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$ |
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$ |
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*英鎊 |
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*加元 |
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*人民幣 |
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歐元 |
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*日圓 |
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*瑞典克朗 |
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指定衍生工具 |
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外幣合約 |
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**淨投資套期保值美元 |
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*英鎊 |
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*加元 |
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利率掉期 |
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*現金流對衝 |
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歐元 |
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美元 |
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衍生工具的公允價值總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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未指定的衍生金融工具
外幣合約
下表彙總了截至6月30日的6個月我們的非指定外幣合約的活動情況(單位：百萬，不包括加權平均遠期匯率和活躍合約數量)：
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2020 |
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2019 |
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|
計算機輔助設計 |
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歐元 |
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英鎊 |
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日圓 |
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塞克 |
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其他 |
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總計 |
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BRL |
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|
計算機輔助設計 |
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歐元 |
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|
英鎊 |
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日圓 |
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MXN |
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總計 |
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一月一日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或結算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
六月三十日的名義金額(元) |
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加權平均遠期匯率為 日期：6月30日 |
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|
- |
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|
截至6月30日的有效合約 |
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23
下表彙總了#年行使的未指定衍生金融工具及相關的已實現和未實現收益(虧損)。外幣和衍生工具收益(損失)淨額在綜合損益表中(百萬，但已行使的合同數量除外)：
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三個月 |
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截至六個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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行使合同 |
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到期、到期或結算合同的已實現收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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未實現合同公允價值變動的未實現收益(損失) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
指定衍生金融工具
外幣合約
下表彙總了我們指定為淨投資對衝的外幣合約的活動。截至六月三十日止的六個月(以百萬為單位，加權平均遠期匯率和有效合同數除外)：
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2020 |
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2019 |
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|
計算機輔助設計 |
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英鎊 |
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總計 |
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BRL |
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計算機輔助設計 |
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英鎊 |
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總計 |
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一月一日的名義金額(元) |
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新合同(美元) |
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到期、到期或結算的合同(美元) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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六月三十日的名義金額(元) |
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加權平均遠期匯率為 日期：6月30日 |
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|
- |
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|
截至6月30日的有效合約 |
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利率互換
下表彙總了截至6月30日的六個月我們指定為現金流對衝的利率掉期活動(單位：百萬)：
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2020 |
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2019 |
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||||||
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歐元 |
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美元 |
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|
歐元 |
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一月一日的名義金額(元) |
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新合同(美元)(1)(2)(3) |
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到期、到期或結算的合同(美元)(2) |
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( |
) |
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六月三十日的名義金額(元) |
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(1) |
在2020年第一季度，我們進入了 |
|
(2) |
在2020年第一季度，我們進入了 |
|
(3) |
在2020年第二季度，我們進入了 |
指定的非衍生金融工具
下表彙總了我們的債務和應計利息，指定作為我們對國際子公司淨投資的對衝(以百萬為單位)：
|
|
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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英鎊，英鎊 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
歐元 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
24
下表彙總了#年已確認的未實現收益(虧損)外幣和衍生工具收益(損失)淨額關於重新計量我們的債務和應計利息的未對衝部分(以百萬為單位)：
|
|
|
三個月 |
|
|
截至六個月 |
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|
六月三十日， |
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六月三十日， |
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2020 |
|
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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|
未套期保值部分的未實現收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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其他全面收益(虧損)
中國的變化其他全面收益(虧損)本報告所列期內綜合全面收益表的變動是由於我們的功能貨幣不是美元的綜合子公司的合併財務報表換算成美元所致。如上所述，我們的衍生金融工具中被指定為淨投資對衝和現金流量對衝的有效部分的公允價值變化，以及我們債務的對衝部分的轉換，也包括在其他全面收益(虧損)。
下表列出了中的這些更改其他全面收益(虧損)(以千為單位)：
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三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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|
衍生產品淨投資套期保值 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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指定為非衍生淨投資對衝的債務 |
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( |
) |
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累計平移調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
外幣折算收益(虧損)合計(淨額) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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現金流對衝 (1)(2) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
我們從未合併的共同投資項目中獲得的衍生品份額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
衍生品合約未實現收益(損失)合計(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
其他綜合收益(虧損)合計變動 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
我們估計額外的費用為#美元。 |
|
|
(2) |
包括在截至2020年6月30日的6個月內的費用為 |
公允價值計量
與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的內容相比，我們的政策沒有重大變化。
公允價值經常性計量
於2020年6月30日及2019年12月31日，除先前討論的衍生工具外，我們並無任何重大金融資產或金融負債在綜合財務報表中按公允價值經常性計量。我們在2020年6月30日和2019年12月31日持有的所有衍生品都被歸類為公允價值層次的2級。
公允價值非經常性計量
我們預計出售或貢獻的收購財產和資產是符合在非經常性基礎上按公允價值計量的標準的重要非金融資產。在2020年6月30日和2019年12月31日，我們使用公允價值層次結構中的第2級或第3級輸入估計了我們物業的公允價值。請參閲附註2和3中有關我們收購的物業的更多信息，以及附註5中持有的待出售或出資的資產的更多信息。
金融工具的公允價值
於2020年6月30日及2019年12月31日，若干金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款及票據、應付賬款及應計開支)的賬面值代表其公允價值。
我們債務的公允價值與下表中賬面價值的差異是由於我們在2020年6月30日和2019年12月31日可獲得的利率或借款利差與債務當時的利率或借款利差存在差異所致。
25
已發佈或假定，包括低層因我們的信用評級而產生的借款利差。優先票據和許多有擔保抵押債務的發行包含提前還款罰款或收益率維持條款，這可能使以較低利率為債務再融資的成本超過這樣做將獲得的好處。
下表反映了我們債務的賬面金額和估計公允價值(以千為單位)：
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2020年6月30日 |
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2019年12月31日 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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信貸安排 |
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高級註釋 |
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定期貸款和無擔保其他貸款 |
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擔保抵押貸款 |
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總計 |
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由於與我們優先票據的加權平均利率較高相比，市場債券收益率下降，優先票據的公允價值在截至2020年6月30日的六個月內增加。
注12.業務細分
我們目前的業務戰略包括
|
• |
房地產運營部。這一運營部門代表着運營物業的所有權和發展，是我們收入和收益的最大組成部分。我們通過運營租賃向客户收取租金，包括報銷大部分物業運營成本。每項營運物業均被視為具有相似經濟特徵的個別營運分部；這些物業根據地理位置合併於須報告的業務分部內。我們的房地產業務部門還包括導致租賃業務的開發活動，包括為開發而持有的土地和目前正在開發的物業。在這項業務中，我們利用了以下幾點：(I)我們的土地儲備；(Ii)我們當地團隊的開發專長；以及(Iii)我們的客户關係。我們根據土地租賃擁有並出租給客户的土地，以及我們租賃的土地和建築物，也包括在這一部分。 |
|
• |
戰略資本。這一經營部門代表對未合併的共同投資企業的管理。我們主要通過資產管理和物業管理服務從我們未合併的共同投資項目中獲得戰略資本收入，並通過提供租賃、收購、建設、開發、融資、法律和處置服務獲得額外收入。根據合資企業的結構和提供給合作伙伴的回報，我們還可以在合資企業的生命週期內或在清算時定期通過促銷來賺取收入。我們管理的每個未合併的共同投資企業被認為是具有相似經濟特徵的單獨運營部門；這些合資企業根據地理位置合併在可報告的業務部門內。 |
下面列出了以下對賬：(I)將每個可報告業務部門的收入從外部客户轉移到總收入；(Ii)將每個應報告業務部門的淨營業收入從外部客户轉移到營業收入和所得税前收益；及(Iii)將各須申報業務分部的資產總資產。我們的首席運營決策者主要依靠淨營業收入和類似的衡量標準來做出關於分配資源和評估部門業績的決定。的適用組件總收入, 營業收入, 所得税前收益和總資產分配給每個可報告業務部門的收入、淨營業收入和資產。不能直接分配到部門的項目，如某些公司收入和費用，不分配，但反映為對賬項目。
26
以下調節以千為單位顯示：
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三個月 六月三十日， |
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截至六個月 六月三十日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入： |
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房地產運營部門： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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整體房地產運營部門 |
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戰略資本細分市場： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本總分部 |
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房地產運營部門： |
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美國(1) |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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整體房地產運營部門 |
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戰略資本細分市場： |
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美國(1) |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本總分部 |
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總部門淨營業收入 |
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對帳項目： |
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一般和行政費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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房地產投資的其他處置收益，淨額 |
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營業收入 |
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來自未合併實體的淨收益 |
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利息費用 |
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利息和其他收入，淨額 |
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外幣和衍生工具收益(損失)淨額 |
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提前清償債務損失淨額 |
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所得税前收益 |
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$ |
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27
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六月三十日， 2020 |
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十二月三十一號， 2019 |
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細分市場資產： |
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房地產運營部門： |
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美國 |
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其他美洲 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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整體房地產運營部門 |
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戰略資本細分市場：(2) |
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美國 |
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歐洲 |
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亞洲 |
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戰略資本總分部 |
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部門總資產 |
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對帳項目： |
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對未合併實體的投資和對未合併實體的墊款 |
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持有以供出售或分擔的資產 |
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租賃使用權資產 |
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現金和現金等價物 |
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其他資產 |
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對賬項目合計 |
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總資產 |
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$ |
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(1) |
這包括位於美國但也支持其他地區的員工的薪酬、人事成本和購買力平價獎勵。 |
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(2) |
代表與戰略資本分部相關的業務合併記錄的管理合同和商譽。商譽是$ |
附註13.補充現金流量信息
截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，我們的重要非現金投資和融資活動包括：
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• |
我們在2020年2月4日完成了Liberty交易，交易金額為 |
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• |
WE認可租賃使用權資產和租賃負債在綜合資產負債表上，包括2020年1月1日之後的任何新租賃、續簽、修改和終止，金額為$ |
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• |
我們把$大寫了 |
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• |
我們收到了$ |
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• |
我們發佈了 |
我們付了$
我們付了$
28
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
Prologis，Inc.：
中期財務資料檢討結果
我們已經審查了Prologis，Inc.的合併資產負債表。於2020年6月30日，本公司及其附屬公司(本公司)編制了截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期之相關綜合收益表、全面收益及權益表、截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月期之相關綜合現金流量表及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查，我們沒有意識到應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表，以及當時截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益表和現金流量表(未在此列示)；在我們於2020年2月10日的報告中，我們對該等綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為，截至2019年12月31日隨附的綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
科羅拉多州丹佛市
2020年7月28日
29
獨立註冊會計師事務所報告書
致Prologis，L.P.合夥人和Prologis公司董事會：
中期財務資料檢討結果
我們已審核Prologis，L.P.及其附屬公司(本公司)截至2020年6月30日的綜合資產負債表，截至2020年6月30日及2019年6月30日止三個月及六個月期間的相關綜合收益表、全面收益表及資本表，截至2020年6月30日及2019年6月30日止六個月期間的相關綜合現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合中期財務資料)。根據我們的審查，我們沒有意識到應該對綜合中期財務信息進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表，以及當時截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、資本表和現金流量表(未在此列示)；在我們於2020年2月10日的報告中，我們對該等綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為，截至2019年12月31日隨附的綜合資產負債表中所載的信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這份合併的中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對綜合中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
/s/畢馬威有限責任公司
科羅拉多州丹佛市
2020年7月28日
30
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下內容應與本報告第1項中包含的合併財務報表和相關附註以及我們提交給美國(下稱“美國”)的Form 10-K年度報告(截至2019年12月31日)一併閲讀。美國證券交易委員會(“SEC”)。
本報告中非歷史事實的陳述屬於前瞻性陳述，符合修訂後的1933年“證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的規定。這些前瞻性陳述是基於對我們經營的行業和市場的當前預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設。這類陳述涉及可能對我們的財務業績產生重大影響的不確定因素。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”和“估計”等詞語(包括此類詞語和類似表達的變體)旨在識別此類前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。所有涉及我們預期或預期在未來發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與租金和入住率增長、開發活動、出資和處置活動、我們經營的地理區域的一般情況、我們的債務、資本結構和財務狀況、我們組建新的共同投資企業的能力以及現有或新的共同投資企業的資本可用性有關的陳述，都是前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。雖然我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證我們的期望一定會實現，因此實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。一些可能影響結果和結果的因素包括但不限於：(一)國家、國際, (Ii)全球金融市場、利率和外幣匯率的變化；(Iii)對我們物業的競爭加劇或意想不到；(Iv)與收購、處置和開發物業相關的風險；(V)房地產投資信託(REIT)地位的維持、税收結構和所得税法律和税率的變化；(Vi)融資和資本的可用性、我們維持的債務水平和我們的信用評級；(V)房地產投資信託基金(“REIT”)地位的維持、税收結構和所得税法律和税率的變化；(Vi)融資和資本的可用性、我們維持的債務水平和我們的信用評級；(Vii)與我們在共同投資項目中的投資有關的風險，包括我們建立新的共同投資項目的能力；(Viii)在國際上開展業務的風險，包括貨幣風險；(Ix)環境不明朗因素，包括自然災害風險；(X)與冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行有關的風險；以及(Xi)第一部分1A項下討論的其他因素。風險因素在我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和第1A項中。在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中。除非法律要求，我們沒有義務更新本報告中出現的任何前瞻性陳述。
Prologis，Inc.是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金，是Prologis，L.P.的唯一普通合夥人，它通過Prologis，L.P.持有幾乎所有的資產。我們經營Prologis，Inc.和Prologis，L.P.作為一個企業，因此，我們的討論和分析指的是Prologis，Inc.及其合併的子公司，包括Prologis，L.P.，統稱為Prologis，L.P.。我們通過全資子公司和其他實體投資房地產，我們通過這些實體與合作伙伴和投資者共同投資。我們在合資企業中擁有相當大的所有權，根據我們對實體的控制程度，這些合資企業可能是合併的，也可能是非合併的。
我們在擁有和管理(“O&M”)的基礎上經營和管理我們的業務，因此評估我們的O&M投資組合的物業的經營業績，包括我們的合併物業和我們未合併的共同投資企業擁有的物業。我們根據我們全部的運營和維護組合做出運營決策，因為我們管理這些資產而不考慮所有權。我們還根據我們對運維投資組合中包括的每個物業的比例經濟所有權(“我們的份額”)來評估我們的業績，因為它代表了我們在運營和維護投資組合中份額的財務結果。
我們在下面的討論中提到了運營資金(“FFO”)和淨營業收入(“NOI”)，這兩項都不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的。有關對帳的信息，請參閲下面的內容普通股股東/單位股東應佔淨收益在綜合收益表中，我們的FFO措施和NOI與營業收入，最直接可比的GAAP指標。
管理層概述
作為全球物流地產的領先者，Prologis的業務遍及四大洲的19個國家。我們擁有、管理和發展位置優越、高質量的物流設施，重點放在全球供應鏈的消費方面。我們的當地團隊積極管理我們的投資組合，包括租賃和物業管理、資本部署和機會主義處置，通常允許我們循環資本，為我們的開發和收購活動提供自籌資金。我們在美國的大部分物業都是全資擁有的，而我們在美國以外的物業主要是通過合資企業持有的，這些合資企業的好處是減輕了我們對外匯走勢的風險敞口。
我們的投資組合集中在世界上最具活力的商業中心，我們的規模使我們能夠響應客户對這些地點最高質量建築的需求。隨着電子商務日益走到全球供應鏈的前沿，帶動了物流地產需求貼近終端消費者。隨着時間的推移，我們在我們最大的全球市場中投資了位於填充物和城市地區的物業，這些物業可以直接接觸到消費人羣；這些是我們的Last Touch®設施。這一定位賦予我們獨特的能力，能夠在我們的供應鏈中為我們的客户提供正確的解決方案，進而使他們能夠滿足最終消費者的期望。展望物流地產的未來，我們努力通過開發多層物流設施、創建社區勞動力計劃來開發熟練勞動力、利用技術投資於數據等方式進行創新。
31
推動運營效率和利用率英我們的規模要擴大到協商e為我們的客户需要的常見產品和服務提供更優惠的定價。我們的客户求助於我們，因為他們知道與Prologis建立戰略關係是一種競爭優勢。
2020年1月8日，我們在美國的兩家合資企業，Prologis美國物流風險投資公司(“USLV”)和Prologis目標美國物流基金(“USLF”)收購了工業產權信託公司(Industrial Property Trust Inc.)的全資房地產資產。(“IPT”)，每筆20億美元，我們稱之為“IPT交易”，詳見綜合財務報表附註3、4、6和8。我們在這些收購中的總投資為16億美元。該投資組合包括235個工業運營物業，總面積為3700萬平方英尺。
2020年2月4日，我們通過我們稱為“Liberty交易”的合併交易收購了Liberty Property Trust和Liberty Property Limited Partnership(統稱為“Liberty”)，詳情見合併財務報表附註2。Liberty投資組合主要由物流房地產資產組成，其中包括519個工業經營物業，總面積1億平方英尺，這些資產在產品質量、位置和增長潛力方面與我們的美國投資組合具有很強的互補性。投資組合還包括正在進行的開發、未來物流設施的土地和寫字樓物業。此次收購擴大了我們在利哈伊谷、芝加哥、休斯頓、賓夕法尼亞州中部、新澤西州和南加州等目標市場的業務。根據2020年2月3日收盤價發行的Prologis普通股價值和承擔債務，通過發行股權的總收購價格為130億美元，其中包括交易成本。由於緊密協調的投資組合和相似的業務戰略，我們整合了IPT和Liberty物業，同時增加了最低限度的物業管理費用，並進一步擴大了我們的運營規模。
在合併的基礎上，在Liberty交易和IPT交易中都收購了4200萬平方英尺的非戰略性工業物業，賬面總價值約為30億美元我們不打算長期運營。根據預期持有期的不同，這些資產可以歸類為持有以供出售或分擔的資產或其他房地產投資在綜合資產負債表中。
截至2020年6月30日，我們100%的運營與維護投資組合，包括房地產和開發項目(基於賬面總價值和總預期投資(TEI))，在9.63億平方英尺(8900萬平方米)和四大洲總計915億美元。我們在運營與維護投資組合中的份額為586億美元。我們將現代化的物流設施出租給擁有約5500名客户的多元化基地。
我們的業務包括兩個運營部門：房地產運營和戰略資本。
以下是彙總我們細分市場內整合活動的信息(單位：百萬)：
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(1) |
房地產業務的NOI直接從合併財務報表中計算為租金收入和開發管理和其他收入較少租金費用和其他費用。 |
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(2) |
當開發的物業符合我們對穩定的定義時，它就會進入運營組合，即建成或達到90%入住率後一年的較早者。金額代表我們的TEI，它包括開發或擴建的估計成本，包括土地、建築和租賃成本。 |
房地產運營
租來的。 租賃業務是我們運營部門的最大組成部分，通常佔我們綜合收入、收益和FFO的85%至90%。我們通過長期運營租賃向客户收取租金，包括報銷大部分物業運營成本。我們希望通過提高租金、保持高入住率和控制開支來實現長期的內部增長。我們收入增長的主要驅動力將是將原地租賃滾動到當前市場租金。我們相信，我們積極的投資組合管理與我們的房地產、租賃、維護、資本、能源、可持續性和風險管理團隊的技能相結合，使我們能夠在整個投資組合中最大限度地提高NOI。我們很大一部分租金收入、NOI和現金流都來自美國。
32
發展。 考慮到城市中心現代物流設施的稀缺性，我們相信我們的開發業務使我們能夠建造客户需要的東西。我們開發物業來滿足這些需求，加深我們的市場佔有率，並更新我們的投資組合質量。我們相信，我們擁有競爭優勢是由於(I)我們土地儲備的戰略位置；(Ii)我們當地團隊的開發專長；以及(Iii)我們客户關係的深度。成功的開發和重新開發努力提供了顯着的收益增長，因為項目出租併產生收入，並增加了我們房地產運營部門的資產淨值。根據我們目前的估計，我們的綜合土地，包括期權，有潛力支持$12.3 10億標準箱的新物流空間。一般來説，我們在美國開發房地產是為了長期持有，而在美國以外開發房地產是為了對我們的 未合併的合營企業。
戰略資本
我們的戰略資本部門使我們能夠與一些世界上最大的機構投資者合作，通過私人資本發展我們的業務。我們還通過兩種公開交易工具獲得這一領域的資本：日本Prologis房地產投資信託基金公司(Nippon Prologis REIT，Inc.)。日本的FIBRA Prologis和墨西哥的FIBRA Prologis。我們通過在所有未合併的共同投資項目中持有大量所有權權益(從15%到50%不等)，使我們的利益與合作伙伴的利益保持一致，這通常使我們能夠減少對美國以外投資的外匯波動的風險敞口。
這一部門產生穩定的長期現金流，通常佔我們綜合收入、收益和FFO的10%至15%。我們從我們未合併的共同投資企業中獲得戰略資本收入，主要是通過資產和物業管理服務。這些收入主要來自開放式或長期合資企業。我們通過提供租賃、收購、建設、開發、融資、法律和處置服務來賺取額外收入。在某些合資企業中，我們也有能力通過獎勵費用(“促銷”或“促銷收入”)，在合資企業的生命週期內或在清算時定期賺取收入。我們計劃通過在現有或新的合資企業中增加我們管理的資產來實現這一業務的有利可圖的增長。大部分戰略資本收入是在美國以外產生的。這一部分的NOI直接從我們的合併財務報表中計算，如下所示戰略資本收入較少戰略資本支出並且不包括與房地產相關的噪聲。
未來增長
我們相信，我們全球投資組合的質量和規模、我們團隊的專業知識、我們客户關係的深度和我們資產負債表的實力，使我們在增長收入、NOI、收益、FFO和現金流方面擁有獨特的競爭優勢。
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(1) |
使用緊接期末前12個月的往績計算。 |
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(2) |
一般和行政(“G&A”)費用是合併財務報表中的行項目。調整後併購費用從合併財務報表中計算為併購費用和戰略資本支出，減去序幕推廣計劃(“PPP”)下的費用和合資企業擁有的物業的物業級管理費用.2020年年化是指基於截至2020年6月30日的6個月調整後的截至2020年12月31日的年度的G&A費用。 |
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• |
租金增長. 由於新冠肺炎疫情和目前的經濟環境， 我們預計，在2020年剩餘時間裏，市場租金將持平。然而，由於過去幾年市場租金增長強勁，我們的就地租賃具有相當大的上行潛力。我們估計，根據我們於2020年6月30日的加權平均所有權，我們的租賃比當前市場租金低約13%。因此，即使市場租金保持不變，續約也將轉化為在綜合基礎上或通過我們基於所有權的未合併的共同投資企業確認的收益來增加未來的租金收入。自2013年以來，我們每個季度的展期租金(將新租約的淨有效租金(“NER”)與相同空間的先前租約進行比較)都出現了積極的變化。我們預計，由於我們目前的原地租金低於市值，這種積極的租金變化趨勢還將持續幾年。 |
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• |
從發展中創造價值。一個成功的發展和重建計劃需要保持對位置良好和有權利的土地的控制。我們認為我們的土地儲備的賬面價值低於其目前的公允價值。由於我們土地儲備的戰略性質和我們團隊的開發專長，我們希望在建設土地儲備的過程中實現未來的價值創造。我們將開發項目的估計價值衡量為超出預期開發成本的利潤率。我們 |
33
|
計算保證金通過比較預估收益率關於對……的投資我們承銷模式的資本化率。 作為下面的屬性R發展企穩，我們預計以貢獻為主實現價值創造s對未合併的合資企業和增資企業在……裏面我們的運營組合中的NOI。 |
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• |
增長帶來的規模經濟。我們使用調整後的G&A費用作為O&M投資組合房地產基礎的百分比來衡量和管理我們的間接成本。我們擁有適當的系統和基礎設施，能夠以有限的增量G&A費用增長我們的整合產品組合和運營與維護產品組合。我們相信，我們可以通過增值開發和收購活動，繼續有機地增加NOI和戰略資本收入，同時進一步降低併購在我們房地產投資中的比例。如上圖所示，收購Liberty和IPT投資組合是這方面的關鍵例子，我們在2020年第一季度增加了約170億美元的運營和維護投資組合，G&A費用的增幅微乎其微，導致G&A費用占房地產基礎的百分比較低。 |
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• |
保持“領先於下一代™”。我們正致力於通過重組客户體驗，利用我們的規模來簡化我們的採購活動，為我們和我們的客户談判更好的產品和服務定價，以及通過創新和數據分析來增強我們的業務，從而在房地產以外創造價值。 |
2020年綜述
雖然新冠肺炎對經濟的影響尚不清楚，但結合我們在專有數據中看到的情況，租金收取的速度以及與客户的對話，我們對2020年剩餘時間的前景比2020年3月31日更為樂觀。然而，由於圍繞經濟重新開放的時間和性質的不確定性仍在繼續，因此仍然很難預測對我們的業務和未來財務狀況和經營業績的影響。
我們經歷了當前環境對我們2020年運營與維護組合運營基本面的最小影響。這是物流房地產行業有利的市場基本面的結果，自2020年3月大流行開始以來，我們每個月的租賃和租金收取的巨大就地租金價差與2019年的水平持平或高於2019年的水平。O&M投資組合的租賃活動在整個2020年保持強勁，租賃開始面積為7100萬平方英尺，淨有效租金變化為19.1%，客户保留率為78.4%。電子商務一直是租賃活動的明顯驅動力，我們繼續預計，由於消費者需求，電子商務的採用將會加速。雖然滿足日常必需品的客户繼續蓬勃發展，但2020年第二季度的租賃也包括非必需品行業。受到當前經濟負面影響的客户只佔我們年租金的最低百分比。
截至2020年7月21日，我們已經為O&M投資組合收取了6月份和7月份租金的96.1%和91.4%，其中不包括分別推遲到今年晚些時候的6月份和7月份2.0%和0.7%的租金延期。我們曾接獲某些客户要求租金優惠，而已獲寬減租金的客户，一般都是將租金延遲至2020年稍後才繳交，這並不會影響收入的確認。截至7月21日，我們已經批准了3,100萬美元的2020年租金延期請求，相當於年化租金收入的48個基點。雖然新冠肺炎對我們的租金收入的影響仍然很小，但在今年剩餘的時間裏，我們可能會看到壞賬增加。
我們的資本部署和處置活動在這段時間內一直在繼續，我們預計這些活動的數量將在2020年下半年加速。
我們的業務連續性、溝通計劃和技術使業務的所有職能在這段時間內能夠順利運行。我們的員工要麼繼續遠程工作，要麼按照特定的協議在我們的辦公室工作，以保持安全的工作環境。我們沒有裁員，我們向有需要的員工提供經濟援助。我們當地的物業和租賃團隊繼續維護我們的物業，並與我們的客户合作，幫助他們適應新的環境，同時遵循既定的措施，確保他們和我們的客户的安全。此外，我們正通過直接現金贈款、物資和通過我們的“善意空間”計劃捐贈100多萬平方英尺的形式，在全球範圍內提供援助。此外，在截至2020年6月30日的6個月裏，我們向Prologis基金會捐贈了500萬美元，用於向新冠肺炎救援組織捐款。
我們在2020年完成了合併財務報表附註中描述的以下重要活動：
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• |
一月份，我們在美國的合資企業，USLV和USLF分別以20億美元收購了IPT的全資房地產資產包括債務的承擔和償還。由於USLV是一家合併的共同投資企業，我們的運營業績部分包括對收購物業的討論。USLF是一家未合併的聯合投資企業，因此此次收購包括在我們運營與維護業務組合的討論中。關於USLF收購的進一步討論，見附註4，USLV見附註6和8。 |
|
• |
2月份，我們以130億美元完成了Liberty交易通過發行股權和承擔債務。我們承擔了28億美元的債務，加權平均聲明利率為3.8%。我們在2020年2月以較低的利率發行了優先票據，償還了承擔的18億美元債務，詳情如下。有關Liberty交易的詳細信息，請參閲合併財務報表附註2。 |
34
|
• |
我們贏得的促銷s總計2.28億美元(1美元73扣除相關費用後的淨額為百萬美元)，主要在6月份來自我們在美國的未合併的共同投資項目，該項目記錄在戰略資本收入. |
|
• |
我們產生了13億美元的淨收益，實現了3.25億美元的淨收益，主要來自對我們在歐洲、墨西哥和日本的未合併共同投資企業的房地產貢獻，以及對美國第三方的處置。 |
|
• |
我們的可用流動性總額為46億美元，包括我們全球高級信貸安排和38億美元的日元左輪手槍的當前可用總額，2.5億美元的多貨幣定期貸款和5.49億美元的無限制現金餘額。在2022年之前，我們沒有重大債務到期。 |
|
• |
此外，我們完成了以下融資活動，從而將加權平均剩餘期限延長至10年，並將加權平均實際利率保持在2.2%。(本金以百萬為單位): |
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合計本金 |
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|||||
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初始借入日期 |
|
借入貨幣 |
|
|
美元(1) |
|
|
發行日加權平均狀態利率 |
|
|
到期日 |
|||
|
|
二月 |
|
€ |
1,350 |
|
|
$ |
1,485 |
|
|
0.6% |
|
|
2022年2月-2035年 |
|
|
|
二月 |
|
$ |
2,200 |
|
|
$ |
2,200 |
|
|
2.4% |
|
|
2027年4月-2050年 |
|
|
|
二月 |
|
£ |
250 |
|
|
$ |
322 |
|
|
1.9% |
|
|
2035年2月 |
|
|
|
六月 |
|
¥ |
41,200 |
|
|
$ |
386 |
|
|
1.0% |
|
|
2027年6月-2050年 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
合計本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
贖回日期 |
|
借入貨幣 |
|
|
美元(1) |
|
|
贖回日的聲明利率 |
|
|
到期日 |
|||
|
|
一月 |
|
€ |
400 |
|
|
$ |
446 |
|
|
0.0% |
|
|
2020年1月 |
|
|
|
三月 |
|
€ |
700 |
|
|
$ |
783 |
|
|
1.4% |
|
|
2021年5月 |
|
|
|
六月 |
|
€ |
213 |
|
|
$ |
238 |
|
|
3.0% |
|
|
2022年1月 |
|
|
|
六月 |
|
€ |
100 |
|
|
$ |
113 |
|
|
3.4% |
|
|
2024年2月 |
|
|
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(1) |
用來計算成美元的匯率是結算日的即期匯率。 |
2020年2月，我們完成了對Liberty的兩個系列優先票據的交換要約，總金額為7.5億美元，其中6.9億美元，或總本金的92%被有效投標進行交換。這些優先票據的本金總額為4億美元，於2026年10月到期，利率為3.3%；3.5億美元於2029年2月到期，利率為4.4%。優先票據被兑換成由一家全資子公司發行並由OP擔保的票據。交換的Liberty高級票據的所有其他條款基本上保持不變。
在整個討論過程中，我們以美元(我們的報告貨幣)反映金額。這些數額包括以外幣計價的合併和非合併投資，主要是英鎊、歐元和日元，當換算成美元時，這些投資會受到匯率波動的影響。我們通過聯合投資企業在美國以外進行投資，借入我們合併子公司的功能貨幣，並利用衍生金融工具來減輕我們對外幣波動的風險敞口。
運營結果-截至2020年和2019年6月30日的6個月
我們根據兩個運營部門的NOI來評估我們的業務運營：房地產運營和戰略資本。按部門劃分的NOI是一項非GAAP業績衡量標準，直接使用我們財務報表中的收入和費用計算。我們認為逐個部門的NOI是衡量我們業績的適當補充指標，因為它有助於管理層和投資者瞭解我們的經營業績。
下面是我們的NOI(噪聲)的對賬(按分段)，以營業收入根據截至6月30日的六個月的綜合財務報表(單位：百萬)。各分部的NOI與以下各分部討論的合併財務報表中的相應行項目相一致。
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2020 |
|
|
2019 |
|
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|
房地產運營-噪聲 |
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
1,023 |
|
|
戰略資本-NOI |
|
|
289 |
|
|
|
88 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
(134 |
) |
|
|
(136 |
) |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
(744 |
) |
|
|
(568 |
) |
|
房地產交易收益前營業收入淨額 |
|
|
756 |
|
|
|
407 |
|
|
處置開發物業和土地的收益，淨額 |
|
|
249 |
|
|
|
239 |
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
75 |
|
|
|
173 |
|
|
營業收入 |
|
$ |
1,080 |
|
|
$ |
819 |
|
35
請參閲合併財務報表附註12，以瞭解有關我們的部門的更多信息以及每個業務部門的NOI與營業收入和所得税前收益。
房地產運營
這一經營部門主要包括從我們的綜合物業確認的租金收入和租金費用。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給房地產運營部門租金費用和戰略資本部門通過戰略資本支出基於相對投資組合的平方面積。我們經營的市場的經營基本面一直很強勁，這提高了租金，並使入住率保持在高位。此外，這部分業務還受到我們的開發、收購和處置活動的影響。
以下是截至6月30日的6個月房地產運營收入、費用和NOI的組成部分，直接來自合併財務報表中的行項目(單位：百萬)：
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|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
租金收入 |
|
$ |
1,823 |
|
|
$ |
1,397 |
|
|
開發管理和其他收入 |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
租金費用 |
|
|
(460 |
) |
|
|
(369 |
) |
|
其他費用 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
房地產運營-噪聲 |
|
$ |
1,345 |
|
|
$ |
1,023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產經營噪聲的變化截至2020年6月30日的6個月與2019年同期相比，受以下項目影響(以百萬為單位)：
|
(1) |
與2019年相比，2020年的收購活動增加了NOI，這主要是由於Liberty交易和IPT交易。 |
|
(2) |
在這兩個時期，我們的租金都出現了正增長。租金增長(或租金變化)是現有租約向更高租金的展期和現有租約的合同租金增加的組合。如果租約的合同租金上漲是由租約開始時未知的指標(如消費者物價指數或類似指標)推動的，則租金上漲不包括在租金水平中，因此，會影響我們確認的租金收入。我們經歷了合併NER變化的增長，從截至2019年6月30日的6個月的28.2%增加到2020年同期的29.3%。有關合並運營產品組合的展期租金變化和佔用情況的關鍵指標，請參閲下面的內容。 |
|
(3) |
我們通過比較在2019年1月1日或之後完成的開發項目池到2020年6月30日期間產生的NOI變化，計算一段時間內開發完成項目的NOI變化。 |
36
以下是我們整合的運營組合的關鍵運營指標，不包括非戰略性工業資產s.
|
(1) |
2020年第一季度合併平方英尺的增長是Liberty交易和IPT交易中收購物業的結果。 |
2020年第一季度入住率下降的主要原因是租賃量大幅增加以及部署活動導致運營組合的構成發生變化。
|
(2) |
就初始年期為一年或以上的租約，計算已開始租賃的合併平方尺及加權平均實際租金變動淨額。 |
|
(3) |
使用緊接期末前12個月的往績計算。 |
發展活動
下表彙總了截至6月30日的6個月的綜合開發活動(以百萬美元和平方英尺為單位)：
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|
2020 |
|
|
2019 |
|
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|
開始： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期內的新發展項目數目 |
|
|
6 |
|
|
|
23 |
|
|
平方英尺 |
|
|
2 |
|
|
|
5 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
365 |
|
|
$ |
516 |
|
|
基於TEI的構建到套裝的百分比 |
|
|
31.7 |
% |
|
|
35.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
穩定化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期內穩定的發展項目數目 |
|
|
31 |
|
|
|
31 |
|
|
平方英尺 |
|
|
10 |
|
|
|
12 |
|
|
泰伊 |
|
$ |
1,006 |
|
|
$ |
1,166 |
|
|
加權平均穩定收益率(1) |
|
|
6.4 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
竣工時的估計價值 |
|
$ |
1,386 |
|
|
$ |
1,588 |
|
|
估計加權平均邊際 |
|
|
37.7 |
% |
|
|
36.2 |
% |
|
(1) |
假設穩定入住率除以TEI，我們將加權平均穩定收益率計算為估計的NOI。 |
2020年第一季度，我們暫停了幾個最近開工的投機性短期開發項目。截至2020年6月30日，這些暫停的開發項目的TEI為3.53億美元，並在期末仍在我們的綜合開發組合中。我們已繼續發展按需要興建的樓宇，並計劃在市場情況許可時，展開新的和暫停的投機性發展項目。
截至2020年6月30日，我們積極的綜合開發組合，包括正在開發的物業和預先穩定的物業，預計將在2022年5月之前完成，TEI為31億美元，剩餘11億美元有待支出，租賃比例為67.8%。
37
資本支出
我們將翻新、改善和租賃經營物業所產生的成本資本化，作為投資基礎的一部分或在其他資產內。下圖彙總了我們每個季度的綜合運營物業的總資本支出(不包括開發成本)：
戰略資本
這一經營部門包括資產和物業管理收入、提供服務的其他費用以及促進從未合併實體賺取的收入。與戰略資本部門相關的收入因收購和出售投資組合的規模、物業的公允價值和其他交易活動(包括外幣匯率和促銷時機)的變化而波動。這些收入減去了與這些合資企業擁有的物業的資產和物業管理費用相關的直接成本。我們通過以下方式將物業管理和租賃職能的成本分配給戰略資本部門戰略資本支出和房地產運營部門通過租金費用基於相對投資組合的平方面積。
以下是截至6月30日的6個月的戰略資本收入、費用和NOI的組成部分，直接來自綜合財務報表中的行項目(以百萬為單位)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
戰略資本收入 |
|
$ |
417 |
|
|
$ |
163 |
|
|
戰略資本支出 |
|
|
(128 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
戰略資本-NOI |
|
$ |
289 |
|
|
$ |
88 |
|
以下是截至6月30日的6個月我們的戰略資本收入、費用和NOI的更多詳細信息(單位：百萬)：
|
|
|
美國(1) |
|
|
其他美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
亞洲 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
戰略資本收入(美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用(2) |
|
|
53 |
|
|
|
35 |
|
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
|
56 |
|
|
|
51 |
|
|
|
31 |
|
|
|
27 |
|
|
|
156 |
|
|
|
128 |
|
|
交易費 (3) |
|
|
11 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
|
|
33 |
|
|
|
28 |
|
|
增加收入(4) |
|
|
227 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
228 |
|
|
|
7 |
|
|
戰略資本收入總額(美元) |
|
|
291 |
|
|
|
41 |
|
|
|
19 |
|
|
|
22 |
|
|
|
64 |
|
|
|
61 |
|
|
|
43 |
|
|
|
39 |
|
|
|
417 |
|
|
|
163 |
|
|
戰略資本支出(美元) |
|
|
(74 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(128 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
戰略資本-NOI(美元) |
|
|
217 |
|
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
|
15 |
|
|
|
40 |
|
|
|
43 |
|
|
|
21 |
|
|
|
19 |
|
|
|
289 |
|
|
|
88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
美國的費用包括薪酬、人事費和PPP獎勵，這些員工在美國工作，但也支持其他地區。 |
|
(2) |
經常性費用包括資產和物業管理費。美國市場的增長主要是由於IPT交易。 |
|
(3) |
交易費包括租賃佣金、收購、處置、開發等費用。 |
|
(4) |
我們直接從合資企業的第三方投資者那裏賺取推廣收入，偶爾也從合資企業中賺取收入。促銷通常基於三年內的累計回報。在任何一種結構下，當促銷獲得時，我們確認第三方投資者在促銷中的份額。根據購買力平價的條款，我們大約40%的促銷收入是以現金和股票獎勵的形式支付給我們的員工，並通過戰略資本支出，作為既得利益者。 |
38
以下原因L舉行房地產投資穿過我們基於歷史成本(以百萬美元和平方英尺為單位)的未合併的聯合投資項目：
|
|
美國 |
|
|
其他美洲 |
|
|
歐洲 |
|
|
亞洲 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年6月30日(1) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日(2) |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
|
創投 |
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
操作屬性 |
|
689 |
|
|
|
605 |
|
|
|
225 |
|
|
|
214 |
|
|
|
745 |
|
|
|
731 |
|
|
|
158 |
|
|
|
144 |
|
|
|
1,817 |
|
|
|
1,694 |
|
|
平方英尺 |
|
113 |
|
|
|
99 |
|
|
|
49 |
|
|
|
44 |
|
|
|
178 |
|
|
|
176 |
|
|
|
65 |
|
|
|
59 |
|
|
|
405 |
|
|
|
378 |
|
|
總資產(美元) |
|
10,276 |
|
|
|
8,408 |
|
|
|
2,938 |
|
|
|
2,707 |
|
|
|
14,872 |
|
|
|
14,677 |
|
|
|
9,420 |
|
|
|
8,758 |
|
|
|
37,506 |
|
|
|
34,550 |
|
|
(1) |
美國市場的增長是由於在IPT交易中收購的運營物業，不包括24個運營物業，總計400萬平方英尺，被歸類為持有待售資產。 |
|
(2) |
在本表格中，PBLV和我們的其他巴西合資企業合併為一家合資企業。 |
有關我們未合併的共同投資項目的更多信息，請參閲合併財務報表附註4。
併購費用
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，G&A費用分別為1.34億美元和1.36億美元。在截至2020年6月30日的6個月中，包括向普洛吉斯基金會捐贈500萬美元，用於向新冠肺炎救援組織的捐贈。我們將某些內部成本資本化，包括與我們的開發活動直接相關的工資和相關費用。
下表彙總了截至6月30日的6個月的大寫G&A(百萬美元)：*
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
建築和土地開發活動 |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
35 |
|
|
經營樓房改善和其他 |
|
|
12 |
|
|
|
10 |
|
|
資本化併購費用總額 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
45 |
|
|
資本化薪資和相關成本佔薪資和相關成本總額的百分比 |
|
|
20.9 |
% |
|
|
19.5 |
% |
折舊及攤銷費用
截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用分別為7.44億美元和5.68億美元。
下表重點介紹了截至2020年6月30日的6個月期間折舊和攤銷費用與2019年同期相比的主要變化(單位：百萬)：
|
(1) |
收購中包括在Liberty交易和IPT交易中獲得的經營資產和相關無形資產。 |
39
房地產交易收益，淨額
下表總結了我們的處置開發物業和土地的收益，淨值和房地產投資的其他處置收益，淨額，包括未開發物業(主要是經營性物業)的銷售和其他房地產交易，截至6月30日的6個月的淨額(單位：百萬)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
處置開發物業和土地的收益，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併實體的繳款 |
|
$ |
231 |
|
|
$ |
228 |
|
|
對第三方的處置 |
|
|
18 |
|
|
|
11 |
|
|
處置開發物業和土地的總收益，淨額 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
239 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併實體的繳款 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
38 |
|
|
對第三方的處置 |
|
|
75 |
|
|
|
- |
|
|
部分贖回未合併的共同投資企業的投資收益 |
|
|
- |
|
|
|
135 |
|
|
房地產投資的其他處置收益合計，淨額 |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
173 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
我們主要利用這些交易的收益為我們在這兩個時期的資本投資提供資金。有關我們確認的收益的詳細信息，請參閲合併財務報表附註3。
我們擁有和管理(“O&M”)運營組合
我們在運營和維護的基礎上管理我們的業務並審查我們的運營基本面，其中包括由我們全資擁有或由我們的一家共同投資企業擁有的物業。我們相信，通過這種方式審查基本面，管理層可以瞭解對財務報表的整個影響，因為這將影響房地產運營部門和戰略資本部門，以及我們根據所有權從未合併的共同投資項目中確認的淨收益。根據公認會計準則，我們並不控制未合併的共同投資合資企業，該合資企業的經營信息的呈報並不代表法律上的索賠。
我們的運維業務組合不包括我們的開發組合、增值物業、非工業物業或我們無意長期持有的物業，這些物業被歸類為持有以供出售或在其他房地產投資中。增值物業是指預期會重新用途或重新開發以作更高及更佳用途的物業，以及最近購入的有機會創造更大價值的物業。有關我們的運維運營產品組合(以百萬平方英尺為單位)的信息，請參閲下面的內容：
|
|
2020年6月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
物業數量 |
|
|
正方形 雙腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
|
物業數量 |
|
|
正方形 雙腳 |
|
|
佔用百分比 |
|
||||||
|
固形 |
|
2,240 |
|
|
|
436 |
|
|
|
96.3 |
% |
|
|
1,882 |
|
|
|
359 |
|
|
|
96.1 |
% |
|
未整合 |
|
1,797 |
|
|
|
403 |
|
|
|
95.1 |
% |
|
|
1,676 |
|
|
|
376 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
總計 |
|
4,037 |
|
|
|
839 |
|
|
|
95.7 |
% |
|
|
3,558 |
|
|
|
735 |
|
|
|
96.5 |
% |
以下是主要運營指標，總結了我們運維運營組合的租賃活動。
|
(1) |
就初始年期為一年或以上的租約，計算已展開的租約面積及加權平均實際租金變動淨額。根據這些時期開始的租賃總面積，我們保留了超過70%的客户。 |
40
|
(2) |
使用緊接期末前12個月的往績計算。 |
|
(3) |
週轉成本被定義為租賃佣金和租户改善，代表與租賃開始相關的義務，租期超過一年。 |
同店分析
我們相同的商店指標是非GAAP財務指標，這是房地產行業常用的，金融界預期的，無論是在淨有效基礎上還是在現金基礎上都是如此。我們使用“同一家門店”分析來評估我們擁有和管理的經營物業的表現，因為該分析中的物業數量在不同時期是一致的，這使得我們和投資者能夠分析我們正在進行的業務運營。我們根據我們的所有權權益確定物業NOI上的同一門店指標，其計算方法為租金收入減去同一門店羣體中適用物業的租金費用(基於我們的所有權權益)，具體定義如下。
我們將截至2020年6月30日的三個月的門店數量定義為我們運營和維護投資組合中的物業，包括2019年1月1日合併物業和未合併共同投資企業擁有的物業NOI，並在2019年和2020年的同一三個月期間擁有。我們認為，綜合投資組合的物業NOI的驅動因素對於我們投資的合資企業擁有的物業通常是相同的，因此我們根據Prologis對物業的所有權(“Prologis份額”)來評估O&M投資組合的相同門店指標。同一門店數量不包括持有供出售給第三方的物業，以及在期初(2019年1月1日)未穩定的開發物業，以及在此期間收購或處置給第三方的物業。為了得出一個適當的期間間經營業績的衡量標準，我們使用報告的期末匯率將兩個時期的本幣兑換成美元，從而消除了外幣匯率變動的影響。
作為非GAAP財務衡量標準，相同的商店指標作為一種分析工具有一定的侷限性，並且可能在不同的房地產公司之間有所不同。因此，我們提供以下對帳租金收入較少租金費用(“物業NOI”)(根據美國公認會計原則編制的綜合財務報表)到我們的同一商店物業NOI措施，如下所示(以百萬美元為單位)截至6月30日的三個月：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|||
|
合併物業NOI與同一門店物業NOI措施的對賬： |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
$ |
944 |
|
|
$ |
701 |
|
|
|
|
|
|
租金費用 |
|
(232 |
) |
|
|
(181 |
) |
|
|
|
|
|
合併物業噪音 |
|
712 |
|
|
|
520 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以獲得相同的商店結果： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業NOI來自合併物業，不包括在同一商店投資組合中，並且 *其他調整 (1)(2) |
|
(232 |
) |
|
|
(51 |
) |
|
|
|
|
|
來自同一家門店內未合併的共同投資企業的物業NOI *投資組合 (1)(2) |
|
484 |
|
|
|
474 |
|
|
|
|
|
|
第三方在同一商店中包含的物業中的物業NOI份額 *投資組合(1)(2) |
|
(395 |
) |
|
|
(388 |
) |
|
|
|
|
|
同一門店物業的序幕份額NOI-Net有效 (2) |
$ |
569 |
|
|
$ |
555 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
綜合物業直線租金和公允價值租賃調整 包括在同一家商店投資組合中的商品(3) |
|
(9 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
|
|
|
鬆散合營企業直線租金與公允價值租賃 **包括在同一家門店投資組合中的所有調整 (3) |
|
(10 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
包括第三方在直線租金和公允價值租賃調整中的份額 * (2)(3) |
|
8 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
同一門店物業的序幕份額NOI-Cash (2)(3) |
$ |
558 |
|
|
$ |
542 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
(1) |
我們不包括持有作出售予第三方之物業、期初未穩定之發展物業及期內購入或出售予第三方之物業。我們還剔除了淨終止和重新談判費用，以便我們能夠評估每個物業租金收入的增長或下降，而不考慮不能表明物業經常性經營業績的一次性項目。淨終止和重新談判費用是指為允許客户終止或重新談判其租賃而談判的總費用，由租賃期內因調整直線租金而記錄的資產註銷所抵消。根據向每個物業提供的物業管理服務(通常基於收入的百分比)，對同一門店物業NOI進行調整，以包括我們合併物業的物業管理費用分配。在合併時，這些金額將被扣除，提供物業管理服務的實際成本將被確認為我們綜合租金支出的一部分。 |
|
|
(2) |
我們根據我們對基礎物業的投資，包括合併物業和共同投資企業擁有的物業的同一門店投資組合的物業NOI。為了從我們擁有不到100%股份的合資企業中計算我們在同一商店物業NOI中的份額，我們使用合資企業的標的資產 |
41
|
|
NOI用於相同的商店產品組合，並應用我們的所有權百分比在… 六月 30, 2020這兩個期間的財產NOI，包括該期間貢獻的財產。我們通過減去第三方在合併和未合併的共同投資企業中的份額來調整聯合投資企業的同一門店投資組合中的總財產NOI。 |
在本報告所述期間，某些全資擁有的物業被貢獻給一家共同投資企業，幷包括在同一商店投資組合中。我們的綜合業績和共同投資合資企業的綜合業績，在單獨來看時，都不能在同一商店基礎上進行比較，因為各自投資組合的構成在不同時期發生了變化(例如，出資物業的結果根據我們在期末的所有權權益，計入我們截至出資日期的綜合業績，以及在出資日期之後的合資企業業績)，這是由於各自投資組合的構成在不同時期發生變化(例如，出資物業的結果包括在出資日期之前的綜合業績中，以及在出資日期之後的合資企業業績中，基於我們在期末的所有權權益)。因此，只有標記為“Prologis Share of Same Store Property NOI”的行項在一段時間內是可比較的。
|
|
(3) |
我們進一步剔除了根據美國公認會計原則編制的財務報表中包括的某些非現金項目(直線租金和公允價值租賃調整的攤銷)，以反映相同的Store Property NOI-Cash衡量標準。 |
我們根據運營與維護投資組合相同的商店結果100%地管理我們的業務，並向我們的高管支付薪酬，因為我們在所有權盲目的基礎上管理我們的投資組合。我們通過將100%的物業包括在我們的同一商店投資組合中來計算這些結果。
收入(費用)的其他組成部分
來自未合併實體的淨收益
我們確認，截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，使用權益法核算的未合併實體淨收益分別為1.43億美元和1.05億美元。我們確認的收益可能受到以下因素的影響：(I)每個企業的收入和支出的差異；(Ii)每個企業擁有的物業組合的規模和入住率；(Iii)處置物業和清償債務的收益或損失；(Iv)我們在每個企業的所有權權益；以及(V)用於將我們在淨收益中的份額換算成美元的外幣匯率波動。
請參閲上文戰略資本部分討論和合並財務報表附註4中關於我們的未合併實體的討論，以進一步細分我們在已確認淨收益中的份額。
利息支出
下表詳細説明瞭截至6月30日的6個月的淨利息支出(百萬美元)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
總利息支出 |
|
$ |
175 |
|
|
$ |
137 |
|
|
債務貼現和債務發行成本攤銷淨額 |
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
資本化金額 |
|
|
(21 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
淨利息支出 |
|
$ |
157 |
|
|
$ |
120 |
|
|
期內加權平均實際利率 |
|
|
2.3 |
% |
|
|
2.5 |
% |
與2019年相比，由於2020年債務餘額增加，利息支出增加，包括Liberty交易中承擔的債務，部分減少是由於我們在2020年摘要部分討論的再融資活動導致利率降低。
有關我們的債務和借款成本的進一步討論，請參閲下面的合併財務報表附註6和流動性和資本資源部分。
外幣和衍生工具淨收益
我們面臨着與我們在外國投資中的投資和收益相關的外匯兑換風險。“我們使用衍生金融工具來管理外幣匯率風險.”吾等確認未指定衍生工具合約在未實現損益中的公允價值變動。在結算這些交易時，我們確認已實現的損益。
我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險，從而提供了一種天然的對衝。我們也可能以與借款實體不同的功能貨幣發行債務，我們通常將債務指定為非衍生品淨投資對衝。我們確認重新計量和結算未對衝部分的債務和未實現損益的應計利息。我們也確認公允價值的變化和任何非指定衍生品合約的結算，以對衝這些借款最終以外幣支付的未實現損益。
42
下表詳細説明瞭截至6月30日的6個月我們的外幣和衍生品收益淨額(單位：百萬)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
已實現外幣和衍生工具收益，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
結算未指定衍生工具的收益 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
7 |
|
|
已實現外幣和衍生工具收益合計淨額 |
|
|
10 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未實現外幣和衍生工具收益(損失)，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非指定衍生工具及未對衝債務的公允價值變動收益 |
|
|
60 |
|
|
|
5 |
|
|
重新計量某些資產和負債的損失 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
未實現外幣和衍生工具收益合計(淨額) |
|
|
42 |
|
|
|
4 |
|
|
外幣和衍生工具收益合計，淨額 |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有關衍生品和非衍生品交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註11。
提前清償債務損失淨額
在截至2020年6月30日的6個月內，我們確認了上述在3月和6月贖回某些歐元優先票據以及清償Liberty交易和IPT交易中承擔的債務(即提前還款罰款超過承擔債務時記錄的溢價)造成的6600萬美元損失。在截至2019年6月30日的6個月內，提前清償債務造成的損失並不大。
所得税費用
我們確認與我們的應税REIT子公司以及我們運營的地方、州和外國司法管轄區相關的所得税費用。我們目前的所得税支出主要根據我們應税收入的時間安排而波動，包括處置和貢獻財產的收益。遞延所得税支出(收益)通常是該期間臨時差額的函數，以及以前幾年產生的、以前在應税子公司中確認為遞延所得税資產的淨營業虧損的使用情況。
下表彙總了截至6月30日的6個月的所得税支出(單位：百萬)：
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2020 |
|
|
2019 |
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|
當期所得税費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
$ |
46 |
|
|
$ |
21 |
|
|
處置所得税費用 |
|
|
30 |
|
|
|
10 |
|
|
當期所得税費用總額 |
|
|
76 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
|
遞延所得税費用總額 |
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
|
所得税費用總額 |
|
$ |
77 |
|
|
$ |
40 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收益
這一數額代表第三方投資者在我們不擁有100%股權的合併實體產生的收益中所佔的份額，減去我們在此期間賺取的第三方費用或促銷份額。截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，我們的非控股權益淨收益分別為7900萬美元和5100萬美元。這些金額包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月的2600萬美元和2200萬美元，可歸因於Prologis，L.P.普通有限合夥單位持有人的淨收益。
有關我們非控股權益的進一步信息，請參閲合併財務報表附註8。
43
其他全面收益(虧損)
有關我們的衍生品和非衍生品交易以及其他全面收益(虧損)的更多信息，請參閲合併財務報表附註11。
運營結果-截至2020年和2019年6月30日的三個月
除上文單獨討論外，截至2020年6月30日的三個月普通股股東和單位持有人及其組成部分的全面收益與截至2019年6月30日的三個月相比的變化與截至同一日期的六個月期間的變化相似。
流動性和資本資源
概述
我們認為，我們從經營活動、我們共同投資企業的分配、財產的貢獻和處置以及可用的融資來源中產生現金的能力足以滿足我們預期的未來開發、收購、運營、償債、股息和分配需求。
近期本金現金來源及用途
除了分紅和分配，我們預計我們的主要現金需求將包括以下內容：
|
• |
完成我們積極的綜合開發組合中物業的開發和租賃(截至2020年6月30日，不包括暫停的開發項目，我們開發組合中的71個物業已租賃67.8%，當前投資20億美元，建成和租賃後TEI為31億美元，剩餘11億美元的估計額外所需投資)； |
|
• |
開發我們可能長期持有的新物業，或隨後為未合併的共同投資項目提供資金，包括在某些市場獲得土地； |
|
• |
我們經營組合中物業的資本支出和租賃成本； |
|
• |
2020年償還債務和預定本金支付1500萬美元； |
|
• |
對當前未合併實體的追加投資或對未來未合併實體的新投資； |
|
• |
收購營運物業或營運物業組合(視乎市場及其他情況而定)，以便直接長期投資於我們的綜合投資組合(這可能包括從我們的共同投資項目進行收購)；以及 |
|
• |
通過現金購買、公開市場購買、私下協商的交易、投標要約或其他方式回購我們的未償還債務或股權證券(取決於當時的市場狀況、我們的流動性、合同限制和其他因素)。 |
我們預計我們的現金需求主要來自以下來源(視市場情況而定)：
|
• |
可用無限制現金餘額(2020年6月30日為5.49億美元)； |
|
• |
物業經營的現金流量淨額； |
|
• |
代表合營企業提供包括推廣在內的服務所賺取的費用； |
|
• |
從合營企業獲得的分配； |
|
• |
將財產、地塊或者其他投資處置給第三人的所得； |
|
• |
將財產出資給當前或將來的合資企業所得的收益； |
|
• |
根據我們目前的信貸安排、定期貸款和其他借款安排的借款能力(截至2020年6月30日可用41億美元)； |
|
• |
發行債券所得款項；及 |
|
• |
出售我們在共同投資企業中的部分投資的收益，以實現長期所有權目標。 |
44
視乎市場情況，我們亦可從發行股本證券中賺取收益。2020年2月，我們主要通過發行股票完成了130億美元的Liberty交易。
債款
下表按幣種彙總了有關我們的合併債務的信息(以百萬美元為單位)：
|
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|
2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|
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|
|
||||||||||
|
|
|
加權平均 利率，利率 |
|
|
數量 出類拔萃 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權平均 利率，利率 |
|
|
數量 出類拔萃 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
||||||
|
英鎊，英鎊 |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
1,077 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
657 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
加元 |
|
|
3.4 |
% |
|
|
266 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
歐元 |
|
|
1.7 |
% |
|
|
6,081 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
|
1.9 |
% |
|
|
6,129 |
|
|
|
51.5 |
% |
|
日圓 |
|
|
0.8 |
% |
|
|
2,481 |
|
|
|
15.8 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
2,329 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
美元 |
|
|
3.3 |
% |
|
|
5,762 |
|
|
|
36.8 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
2,511 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
債務總額(1) |
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
15,667 |
|
|
|
|
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
11,906 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
2020年6月30日和2019年12月31日未償債務總額的加權平均期限分別為116個月和94個月。 |
截至2020年6月30日，我們的信用評級為穆迪A3級，標準普爾A-級，展望均為穩定。這些評級使我們能夠以有利的利率借款。我們信用評級的不利變化可能會對我們的業務產生負面影響，特別是對我們的再融資和其他資本市場活動、我們管理債務到期日的能力、我們未來的增長以及我們的開發和收購活動。證券評級不是買入、賣出或持有證券的推薦，評級機構可隨時修改或撤回。
截至2020年6月30日，我們遵守了所有的金融債務契約。這些契約包括關於總債務、擔保債務和固定費用覆蓋率的習慣金融契約。
有關我們債務的進一步討論，請參閲合併財務報表附註6。
與某些共同投資企業有關的股權承諾
某些聯合投資項目得到了我們和我們的風險合作伙伴的股權承諾。我們的合資夥伴用現金履行他們的股權承諾。我們可以通過出資財產或現金來履行我們的股權承諾。
下表彙總了截至2020年6月30日的剩餘股權承諾(百萬美元)：
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|
股權承諾 |
|
|
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|||||||||
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|
開場白 |
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冒險 夥伴 |
|
|
總計 |
|
|
匯率，匯率 |
|
到期日 |
|||
|
Prologis瞄準美國物流基金 |
$ |
- |
|
|
$ |
933 |
|
|
$ |
933 |
|
|
不適用 |
|
2022 – 2023 (1) |
|
Prologis歐洲物流基金 |
|
- |
|
|
|
1,401 |
|
|
|
1,401 |
|
|
1.12美元/ 1歐元 |
|
2022 – 2023 (1) |
|
Prologis英國物流合資企業 |
|
9 |
|
|
|
49 |
|
|
|
58 |
|
|
1.23美元/ 1英鎊，1英鎊 |
|
2021 |
|
Prologis中國核心物流基金 |
|
- |
|
|
|
108 |
|
|
|
108 |
|
|
0.14美元/ 1元人民幣 |
|
2022 |
|
Prologis中國物流合資企業 |
|
315 |
|
|
|
1,788 |
|
|
|
2,103 |
|
|
不適用 |
|
2021 – 2028 |
|
Prologis巴西物流合資企業 |
|
33 |
|
|
|
133 |
|
|
|
166 |
|
|
0.18美元/ 1巴西雷亞爾 |
|
2026 |
|
總計 |
$ |
357 |
|
|
$ |
4,412 |
|
|
$ |
4,769 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
風險合作伙伴可以選擇在最初承諾日期後18個月內取消其股權承諾。 |
有關我們在合資企業中的投資活動的更多信息，請參閲下面的現金流摘要。
45
現金流彙總
下表總結了我們截至6月30日的6個月的現金流活動。 (單位：百萬)：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,355 |
|
|
$ |
1,004 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
(2,251 |
) |
|
$ |
82 |
|
|
融資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
354 |
|
|
$ |
(1,034 |
) |
|
現金和現金等價物淨增加(減少)，包括國外 **調整現金的貨幣匯率 |
|
$ |
(540 |
) |
|
$ |
57 |
|
經營活動
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，不包括應收款和應付款變化的經營活動提供的現金受到以下重大活動的影響：
|
• |
房地產業務。我們的大部分運營現金來自我們房地產運營部門的淨收入。有關我們的房地產運營部門的進一步解釋，請參閲上面的運營結果部分。這一部門的收入包括2020年和2019年直線租金的非現金調整，以及高於和低於市場租賃的5300萬美元和5200萬美元的攤銷。 |
|
• |
戰略資本。我們還通過戰略資本部門為我們未合併的共同投資企業提供資產和物業管理及其他服務，從而產生運營現金。有關我們戰略資本部門淨收入的主要驅動因素，請參閲上面的運營結果部分。包括在戰略資本收入是指在收到現金期間在經營活動中確認的第三方投資者因推廣而欠下的份額。 |
|
• |
併購費用和基於股權的薪酬獎勵。2020年和2019年，我們分別發生了1.34億美元和1.36億美元的併購費用。我們確認了2020和2019年基於股權的非現金薪酬支出分別為6000萬美元和5200萬美元，這兩項支出分別記入租金費用在房地產運營領域，戰略資本支出在戰略資本細分市場和併購費用。 |
|
• |
來自未合併實體的營業分配。2020年和2019年，我們分別從我們的未合併實體獲得了1.83億美元和1.8億美元的分配。 |
|
• |
利息支付的現金，扣除資本化的金額。如綜合財務報表附註13所披露，我們於2020年及2019年分別支付利息(扣除資本化金額淨額)1.68億美元及1.53億美元。 |
|
• |
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額。如合併財務報表附註13所披露，我們在2020年和2019年分別支付了4500萬美元和4000萬美元的所得税(扣除退款)。 |
投資活動
投資活動提供的現金是由貢獻和處置房地產的收益驅動的。投資活動中使用的現金主要是由我們投資於房地產開發、收購和資本支出的資本部署活動推動的。有關這些活動的進一步信息，請參閲合併財務報表附註3。此外，在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，以下重大交易也影響了我們由投資活動提供或用於投資活動的現金：
|
• |
Liberty交易，扣除獲得的現金後的淨額. 我們在2020年支付了2300萬美元的淨現金來完成Liberty交易，這主要是因為交易成本。此次收購的資金來源是發行股票和承擔債務。這筆債務的一部分在收購後償還，請參閲下文的融資活動部分。有關這項交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。 |
|
• |
IPT交易，扣除獲得的現金後的淨額。我們的合併聯合投資公司USLV以17億美元的現金收購價從IPT手中收購了房地產資產。我們在USLV的合作伙伴貢獻了他們在購買價格中所佔的份額，9.17億美元，顯示在非控股權益供款在融資活動中。所有承擔的債務都在收購後償還，請參閲下文的融資活動部分。有關這項交易的更多信息，請參閲合併財務報表附註3和8。 |
|
• |
對…的投資和預付款。 我們向未合併實體投資了現金，佔我們的比例份額，2020年和2019年分別為2.87億美元和1.86億美元。這些合資企業將資金用於購買房產、開發和償還債務。有關我們未合併的共同投資項目的更多詳情，請參閲合併財務報表附註3和4。 |
46
|
• |
投資回報。 我們收到了來自Unsolidation的分發 實體作為$的投資回報141百萬美元和$359百萬英寸2020和2019分別為。包括在這些amo中UNT是來自風險活動的分發，包括出售物業收益、債務再融資及這個贖回我們在某些未合併的實體。 |
|
• |
淨投資套期保值結算。2020年和2019年，我們在結算淨投資對衝時分別淨支付500萬美元和1600萬美元。有關我們衍生品交易的詳細信息，請參閲綜合財務報表附註11。 |
籌資活動
融資活動提供和使用的現金主要來自信貸和其他債務的收益和支付，以及普通股和優先股的股息以及非控制性利息貢獻和分配。
我們的債務回購和支付以及發行債務的收益包括截至6月30日的6個月的以下活動(單位：百萬)：
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2020 (1) |
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2019 |
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||
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債務的回購和償付(包括清償費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期計劃的債務本金支付和到期付款 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
24 |
|
|
有擔保的抵押債務 |
|
|
545 |
|
|
|
413 |
|
|
高級註釋 |
|
|
3,290 |
|
|
|
- |
|
|
定期貸款 |
|
|
851 |
|
|
|
1,672 |
|
|
總計 |
|
$ |
4,690 |
|
|
$ |
2,109 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發行債券所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有擔保的抵押債務 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
195 |
|
|
高級註釋 |
|
|
4,376 |
|
|
|
91 |
|
|
定期貸款 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,612 |
|
|
總計 |
|
$ |
5,377 |
|
|
$ |
1,898 |
|
|
(1) |
我們在2020年完成了Liberty交易，並承擔了28億美元的債務，其中18億美元用發行優先票據的收益償還。USLV在IPT交易中承擔了3.42億美元的債務，這些債務在交易完成時全部清償。上表排除了債務的承擔。更多信息見合併財務報表附註6。 |
表外安排
未合併的共同投資風險債務
截至2020年6月30日，我們在未合併的共同投資企業中的投資和預付款為62億美元。截至2020年6月30日，這些合資企業的第三方債務總額為108億美元。截至2020年6月30日，基於賬面總值，所有未合併的共同投資企業的加權平均貸款與價值比率為27.8%。貸款價值比是一種非GAAP衡量指標，計算方法為每個合資企業的第三方債務總額占房地產賬面總值的百分比，並基於所有未合併的共同投資企業的累計賬面總值進行加權。
截至2020年6月30日，我們不為未合併的合資企業的任何第三方債務提供擔保。
合同義務
股息及分派規定
我們的普通股股息政策是分配一定比例的現金流，以確保我們將滿足國內税法(“IRC”)的股息要求，這與保持我們的REIT地位有關，同時仍允許我們保留現金，為資本改善和其他投資活動提供資金。
根據IRC，REITs可能需要對我們未分配的應税收入徵收某些聯邦所得税和消費税。
我們在2020和2019年前兩個季度分別支付了每股普通股0.58美元和0.53美元的季度現金股息。我們未來的普通股股息，如已宣佈，可能會有所不同，並將由董事會(“董事會”)根據當時的情況(包括我們的財務狀況、經營業績和房地產投資信託基金的分配要求)決定，並可能在年內由董事會酌情調整。
我們對已發行的普通有限合夥單位按與我們的普通股股息相同的單位金額進行分配。Prologis，L.P.的A類單位有權獲得相當於每單位0.64665美元的季度分配，只要普通股
47
單位每單位至少獲得0.40美元的季度分配。年，我們為每個A類單位支付了0.64665美元的季度分配費雙管齊下第一二四元組rs 20箇中20和2019年.
截至2020年6月30日，我們有一系列已發行的優先股，系列Q。年度股息率為每股8.54%，股息按季度拖欠。
根據我們的優先股條款，我們被限制宣佈或支付關於我們的普通股的任何股息，除非和直到所有關於優先股的累計股息已經支付，並且已經為關於優先股的相關股息期間宣佈的股息預留了足夠的資金。
其他承諾
我們會繼續就收購或處置個別物業或物業組合進行不同階段的談判。
新會計公告
見合併財務報表附註1。
普通股股東/單位持有人的運營資金(“FFO”)
FFO是房地產行業常用的非GAAP財務指標。與FFO最直接可比的GAAP指標是淨收益。
全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將FFO定義為根據GAAP計算的收益，以剔除銷售先前折舊物業的歷史成本折舊和損益，以及減值費用。我們也不計入收購控股權時的股權投資重估收益和部分出售我們的投資所確認的收益，因為這些收益與之前折舊物業的銷售收益相似。我們從我們未合併的實體和第三方在我們合併的共同投資項目中的份額中排除了類似的調整。
我們的FFO措施
我們的FFO措施從NAREIT的定義開始，我們進行了一定的調整，以反映我們的業務以及管理層計劃和執行我們的業務戰略的方式。雖然並非罕見或不尋常，但我們在計算時調整的附加項目FFO，由Prologis修改和核心FFO，這兩者都會在不同時期受到重大波動的影響，如下所述。雖然這些項目可能會對我們的運營產生實質性影響，並反映在我們的財務報表中，但剔除這些項目的影響後，我們可以更好地瞭解我們物業的長期核心運營表現。這些項目對我們在不一致和不可預測的方向上的運營結果既有積極的短期影響，也有消極的短期影響，這些方向與我們的長期前景無關。
我們根據我們在未合併和合並的合資企業中的比例所有權份額來計算我們的FFO衡量標準，如下所定義。我們通過以實體為基礎將期間的平均所有權百分比應用於適用的對賬項目來反映我們在未合併企業的FFO衡量標準中所佔的份額。我們通過調整我們的FFO措施，根據我們在適用期間的平均所有權百分比，刪除適用對賬項目的非控股權益份額，以反映我們在不擁有100%股權的合併企業中的份額。
管理層使用這些FFO衡量標準作為經營業績的補充財務衡量標準，我們認為讓股東、潛在投資者和財務分析師瞭解管理層使用的衡量標準非常重要。我們沒有，也不應該將我們的FFO指標作為GAAP計算的淨收益的替代指標，作為我們經營業績的指標，作為GAAP計算的經營活動現金的替代指標，或者作為我們為現金需求提供資金的能力的指標。
我們主要通過房地產租金收入和戰略資本業務收入來分析我們的經營業績，扣除運營、行政和融資費用後的收入。這一收入流不會直接受到我們在房地產或債務證券投資的市值波動的影響。
FFO，經Prologis修改，歸因於普通股股東/單位持有人(“FFO，經Prologis修改”)
到達，到達FFO，由Prologis修改，我們調整NAREIT定義的FFO衡量標準，以排除外幣相關項目和遞延税的影響，具體地説：
|
• |
子公司確認的遞延所得税優惠和遞延所得税費用； |
|
• |
與收購中被記錄為遞延税項負債的已獲得税項相關的當期所得税支出，其程度是該費用被我們定義的FFO衡量標準中不包括的收益中的遞延所得税收益所抵消； |
48
|
• |
(I)吾等與境外機構之間的債務交易、(Ii)用以對衝吾等在境外機構的投資的第三方債務、(Iii)與任何該等債務交易有關的衍生金融工具，以及(Iv)與其他衍生金融工具相關的按市值計價調整所產生的外幣匯兑損益。 |
我們用FFO，由Prologis修改，以便管理層、分析師和投資者能夠對照其他在美國以外司法管轄區沒有類似業務或業務的REITs來評估我們的業績。
可歸因於普通股股東/單位持有人的核心FFO(“核心FFO”)
除了……之外FFO，由Prologis修改，我們還使用核心FFO。到達，到達核心FFO，我們會調整FFO，由Prologis修改，以排除以下我們在中直接識別的經常性和非經常性項目FFO，由Prologis修改:
|
• |
處置旨在出資或者出售的土地和開發物業的損益； |
|
• |
與出售房地產投資有關的所得税費用； |
|
• |
確認的減值費用一般與我們對房地產的投資有關，因為我們改變了貢獻或出售這些財產的意圖； |
|
• |
提前清償債務、贖回和回購優先股的損益；以及 |
|
• |
與自然災害有關的費用。 |
我們用核心FFO(I)與其他房地產公司相比，評估我們的經營業績；(Ii)對照前幾個時期的預期結果和結果，評估我們的業績和我們物業的業績；(Iii)評估我們管理層的業績；(Iv)預算和預測未來業績，以協助資源分配；(V)為金融市場提供指導，以瞭解我們的預期經營業績；以及(Vi)評估特定潛在投資將如何影響我們未來的業績。(V)向金融市場提供指導，以瞭解我們的預期經營業績；以及(Vi)評估特定的潛在投資將如何影響我們的未來業績；(V)向金融市場提供指導，以瞭解我們的預期經營業績；以及(Vi)評估具體的潛在投資將如何影響我們的未來業績。
對使用我們的FFO措施的限制
雖然我們認為我們修改後的FFO指標是重要的補充指標，但NAREIT和我們的FFO指標都不應單獨使用，因為它們排除了根據GAAP計算的淨收益的重要經濟組成部分，因此作為分析工具的作用有限。因此，這些只是我們在分析業務時使用的眾多衡量標準中的一小部分。其中一些限制是：
|
• |
不包括在我們修改後的FFO措施中的當前所得税費用代表應支付的税款和交易成本。 |
|
• |
房地產資產的折舊和攤銷是不包括在FFO之外的經濟成本。FFO是有限的，因為它沒有反映未來房地產資產替換可能需要的現金需求。此外，維持物流設施運營業績所需的資本支出攤銷和租賃成本沒有反映在FFO中。 |
|
• |
非發展物業處置的損益及與預期處置有關的減值費用代表物業價值的變動。通過剔除這些損益，FFO不計入因市場狀況變化而產生的已出售財產價值的已實現變化。 |
|
• |
從我們修改後的FFO措施中排除的遞延所得税收益和費用是由於產生了遞延所得税資產或負債，可能必須在未來某個時候結算。我們修改後的FFO措施目前不反映此類和解可能產生的任何收入或費用。 |
|
• |
我們修改後的FFO措施不包括的外幣匯兑損益一般是根據外幣匯率在特定時間點的變動情況確認的。我們的外幣淨資產的最終結算在時間和金額上都是不確定的。我們的FFO指標是有限的，因為它們沒有反映這些淨資產因週期性的外幣匯率變動而產生的當期變化。 |
|
• |
我們從核心FFO中排除的債務或優先股清償的收益和損失，可能會為我們提供收益或成本，因為我們可能會以低於或高於未來債務的價格來清償債務。 |
|
• |
我們從Core FFO中剔除的自然災害費用是我們已經發生的成本。 |
49
我們在做出決策時，只將我們的FFO衡量標準與根據GAAP計算的淨收益結合使用，以彌補這些限制。此信息應與我們根據GAAP編制的完整合並財務報表一起閲讀。為了幫助投資者彌補這些限制，我們將我們修改後的FFO衡量標準與根據GAAP計算的截至6月30日的6個月的淨收益調整如下(以百萬為單位)：
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2020 |
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|
2019 |
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|
將普通股股東/單位持有人的淨收益與FFO措施進行對賬： |
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普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
894 |
|
|
$ |
731 |
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添加(減去)NAREIT定義的調整： |
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與房地產相關的折舊和攤銷 |
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725 |
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551 |
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|
房地產投資的其他處置收益，淨額 |
|
|
(75 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
與非控股權益相關的項目對賬 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(25 |
) |
|
我們在與未合併實體相關的收益中包含的對賬項目份額 |
|
|
142 |
|
|
|
117 |
|
|
NAREIT定義的可歸因於普通股股東/單位持有人的FFO |
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|
1,671 |
|
|
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1,201 |
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添加(扣除)我們修改後的調整： |
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未實現外幣和衍生工具收益淨額 |
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|
(43 |
) |
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(4 |
) |
|
遞延所得税費用 |
|
|
1 |
|
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9 |
|
|
我們在與未合併實體相關的收益中包含的對賬項目份額 |
|
|
3 |
|
|
|
(3 |
) |
|
FFO，經序言修改，歸因於普通股股東/單位持有人 |
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|
1,632 |
|
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|
1,203 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
調整以達到核心FFO： |
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|
|
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處置開發物業和土地的收益，淨額 |
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|
(249 |
) |
|
|
(239 |
) |
|
當期所得税處置費用 |
|
|
30 |
|
|
|
10 |
|
|
提前清償債務和其他損失，淨額 |
|
|
74 |
|
|
|
2 |
|
|
與非控股權益相關的項目對賬 |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
|
我們在與未合併實體相關的收益中包含的對賬項目份額 |
|
|
(31 |
) |
|
|
4 |
|
|
可歸因於普通股股東/單位持有人的核心FFO |
|
$ |
1,453 |
|
|
$ |
980 |
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與外匯相關的波動和收益波動對我們的外國投資和利率變化的影響。請參閲第1部分第1A項中的風險因素。在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素。有關我們的海外業務和衍生金融工具的更多信息，請參閲第1項合併財務報表中的附註11。
我們使用敏感性分析來監控我們的市場風險敞口。我們的敏感性分析估計，假設2020年6月30日外幣匯率或利率發生10%的不利變化，對市場風險敏感工具的敞口。敏感度分析的結果彙總在以下各節中。靈敏度分析預測價值有限。因此，收入和支出以及我們在外幣匯率和利率波動方面的最終已實現收益或虧損將取決於未來一段時間內出現的風險敞口、當時的對衝策略以及現行的外幣匯率和利率。
外幣風險
我們面臨着與我們在外國投資中的投資和收益相關的外幣匯率波動的風險。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化，我們的經營業績或財務狀況可能比計劃的更好或更差。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險，從而提供了一種天然的對衝。我們也可能以與借款實體不同的功能貨幣發行債務，我們可能會將債務指定為非衍生品淨投資對衝，這取決於我們對該特定貨幣的淨股本水平。此外，我們可以通過簽訂我們指定為淨投資對衝的衍生金融工具來對衝我們的外幣風險，因為這些金額抵消了我們外國投資基礎淨資產的換算調整。於2020年6月30日，在考慮到我們以我們投資的外幣以及綜合財務報表附註11中討論的衍生和非衍生金融工具借款的能力後，我們擁有以美元以外的貨幣計價的最低淨股本。
在截至2020年6月30日的6個月中，2.04億美元或我們總合並收入的9.1%是以外幣計價的。我們簽訂遠期等外幣合同，以減少與我們國際子公司未來收益換算相關的外幣波動。我們擁有未指定為套期保值的遠期合約，主要以英鎊、加元、歐元、日元和瑞典克朗計價，名義總金額為8.53億美元，以減輕與轉換我們子公司以這些貨幣計價的未來收益相關的風險。
50
儘管通過這些貨幣更高的換算美元收益減輕了對淨收益的影響，但美元對這些貨幣的疲軟10%可能導致$85百萬現金支付結算這些合同。
利率風險
我們還面臨利率變化對未來收益和現金流的影響。為了減輕這種風險，我們通常用固定利率債務借款，而對於可變利率債務，我們可以使用衍生品工具來固定利率。截至2020年6月30日，我們的債務中有143億美元按固定利率計息，因此這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至2020年6月30日，我們的債務中有14億美元以浮動利率計息。下表彙總了截至2020年6月30日的未來償債情況和預定本金支付情況(單位：百萬美元)：
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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2022 |
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|
2023 |
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|
此後 |
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總計 |
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|
公允價值 |
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|||||||
|
固定利率債務(1) |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
282 |
|
|
$ |
726 |
|
|
$ |
883 |
|
|
$ |
12,405 |
|
|
$ |
14,311 |
|
|
$ |
15,142 |
|
|
加權平均利率(2) |
|
|
6.0 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
可變利率債務 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**信貸安排 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
56 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
115 |
|
|
定期貸款 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
125 |
|
|
|
1,021 |
|
|
|
1,146 |
|
|
|
1,147 |
|
|
有擔保的抵押債務 |
|
|
- |
|
|
|
12 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
130 |
|
|
|
142 |
|
|
|
142 |
|
|
浮動利率債務總額 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
71 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
181 |
|
|
$ |
1,151 |
|
|
$ |
1,403 |
|
|
$ |
1,404 |
|
|
(1) |
截至2020年6月30日，我們達成了利率互換協議，以固定1.5億歐元(1.65億美元)的浮息歐元優先票據和2.5億美元的多貨幣定期貸款，這些貸款包括在固定利率債務中。 |
|
(2) |
利率代表未償債務在2020年6月30日的實際利率(包括債務發行成本的攤銷和非現金溢價和折扣)。幷包括指定利率掉期的影響，如上所述，指定利率掉期有效地固定了某些可變利率債務的利率。 |
截至2020年6月30日，我們浮動利率債務的加權平均有效利率為0.8%。利率的變化可能會導致我們的可變利率債務的利息支出出現波動。根據我們的敏感性分析，我們的平均未償還浮動利率債務餘額的利率每增加10%，將導致截至2020年6月30日的季度額外的年度利息支出100萬美元，這相當於我們的平均未償還浮動利率債務餘額的利率變化8個基點，我們的平均總債務組合餘額的利率變化1個基點。
項目4.控制和程序
控制和程序(Prologis，Inc.)
Prologis，Inc.於2020年6月30日，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，在管理層的參與下，對1934年證券交易法(“交易法”)下的披露控制和程序(定義見第13a-14(C)條)的有效性進行了評估。根據這項評估，行政總裁及財務總監認為，披露管制及程序行之有效，可確保根據交易所法案提交或提交的報告所須披露的資料，在證券交易委員會(“證券交易委員會”)規則及表格所指定的期間內予以記錄、處理、彙總及報告。
控制和程序(Prologis，L.P.)
Prologis，L.P.於2020年6月30日在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對交易所法案下的披露控制和程序(定義見第13a-14(C)條)的有效性進行了評估。根據這項評估，行政總裁及財務總監認為，披露控制及程序是有效的，可確保根據交易所法案提交或提交的報告所需披露的資料，在證券交易委員會規則及表格指定的期間內予以記錄、處理、彙總及報告。
第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
Prologis和我們未合併的實體是在正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人。就我們目前參與的任何此類事宜而言，最終處置任何此類事宜不會對我們的業務、財務狀況或經營結果造成重大不利影響。
51
項目1A。危險因素
截至2020年6月30日，我們的風險因素沒有發生重大變化，如第1A項所述。在我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和第1A項中。在我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年6月30日的季度期間，我們發行了10萬股Prologis，Inc.的普通股。關於贖回Prologis，L.P.的普通單位，根據1933年證券法(經修訂)第4(A)(2)節提供的豁免註冊要求。
在截至2020年6月30日的季度期間，我們沒有購買Prologis，Inc.的任何普通股。與我們的股票購買計劃有關。
第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
本項目所需展品載於隨附的展品索引。
52
展品索引
茲提交下列文件中的某些文件。先前已向證券交易委員會(SEC)提交併根據規則12-b-32將以下某些其它文件併入本文作為參考。
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3.1 |
Prologis，Inc.修訂條款，日期為2020年5月4日(通過參考2020年5月4日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件3.1併入)。 |
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4.1 |
與2027年到期的0.589%債券相關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.1併入)。 |
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4.2 |
2027年到期的0.589%票據表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.2併入)。 |
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|
|
|
4.3 |
與2030年到期的0.850%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.3併入)。 |
|
|
|
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4.4 |
2030年到期的0.850%票據表格(通過引用附件4.4併入Prologis於2020年6月23日提交的當前報告表格8-K)。 |
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4.5 |
與2032年到期的1.003%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.5併入)。 |
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|
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4.6 |
2032年到期的1.003%票據表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.6併入)。 |
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|
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4.7 |
與2035年到期的1.222%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.7併入)。 |
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|
4.8 |
2035年到期的1.222%票據表格(通過引用附件4.8併入Prologis於2020年6月23日提交的當前報告表格8-K)。 |
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4.9 |
與2050年到期的1.600%債券有關的高級船員證書表格(通過參考2020年6月23日提交的Prologis當前報告表格8-K的附件4.9併入)。 |
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|
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4.10 |
2050年到期的1.600%票據表格(通過引用附件4.10併入Prologis於2020年6月23日提交的當前報告表格8-K)。 |
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10.1 |
Prologis，Inc.2020長期激勵計劃(結合於2020年5月4日提交的Prologis當前報表8-K的附件10.1)。 |
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10.2 |
第六次修訂和重新簽署的循環信貸協議，日期為2020年7月10日，由Prologis Marunouchi Finance Investment Limited Partnership作為初始借款人，Prologis，L.P.作為擔保人，簽名頁上列出的貸款人，以及三井住友銀行作為行政代理(通過引用Prologis於2020年7月14日提交的當前報告表格8-K的附件10.1合併而成)。 |
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10.3 |
作為擔保人的Prologis L.P.和作為行政代理的三井住友銀行之間的付款擔保，日期為2020年7月10日，用於不時作為第六個修訂和重新簽署的循環信貸協議(通過引用Prologis於2020年7月14日提交的當前報告表格8-K的附件10.2併入)當事方的銀行的付款擔保。 |
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15.1† |
畢馬威會計師事務所Prologis，Inc.認知函 |
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15.2† |
畢馬威會計師事務所開場白知情信，L.P. |
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31.1† |
Prologis，Inc.首席執行官證書 |
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31.2† |
Prologis，Inc.首席財務官證書 |
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31.3† |
Prologis，L.P.首席執行官證書 |
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31.4† |
Prologis，L.P.首席財務官證書 |
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32.1† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，對Prologis公司的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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53
|
32.2† |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，對Prologis，L.P.的首席執行官和首席財務官進行認證。 |
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101.INS† |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH† |
內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL† |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF† |
內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB† |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE† |
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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|
|
† |
在此存檔
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54
簽名
根據交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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Prologis，Inc. |
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依據： |
/s/託馬斯·S·奧林格 |
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託馬斯·S·奧林格 |
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首席財務官 |
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依據： |
/s/Lori A.Palazzolo |
|
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洛裏·A·帕拉佐洛 |
|
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董事總經理兼首席會計官 |
|
|
|
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普洛吉斯，L.P. |
|
|
|
依據： |
Prologis，Inc.，其普通合夥人 |
|
|
|
|
|
|
依據： |
/s/託馬斯·S·奧林格 |
|
|
|
託馬斯·S·奧林格 |
|
|
|
首席財務官 |
|
|
|
|
|
|
依據： |
/s/Lori A.Palazzolo |
|
|
|
洛裏·A·帕拉佐洛 |
|
|
|
董事總經理兼首席會計官 |
|
|
|
|
日期：2020年7月28日
55