美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的截至該季度的季度報告 |
委託文件編號。
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
|
|
|
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(主要行政辦事處地址) |
(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
|
|
|
用複選標記表示註冊人:(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
|
☐ |
|
加速的文件管理器 |
|
☒ |
非加速文件管理器 |
|
☐ |
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是
註冊人於2020年7月24日的普通股流通股數量為
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
目錄
項目編號. |
頁 |
||
|
|
|
|
第一部分財務信息 |
|
||
1. |
財務報表(未經審計): |
|
|
|
截至2019年6月30日和20日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表20 |
|
3 |
|
截至2019年6月30日和20日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表20 |
|
4 |
|
截至2019年9月30日和2020年6月30日的簡明合併資產負債表 |
|
5 |
|
截至2019年6月30日和20日的9個月股東權益簡明合併報表20 |
|
6 |
|
截至2019年6月30日和20日的9個月現金流量表簡明合併報表20 |
|
8 |
|
簡明合併財務報表附註 |
|
9 |
|
|
|
|
2. |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
19 |
|
|
|
|
3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
25 |
|
|
|
|
4. |
管制和程序 |
|
26 |
|
|
|
|
第二部分:其他資料 |
26 |
||
1. |
法律程序 |
|
26 |
1A. |
危險因素 |
|
27 |
2. |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
27 |
3. |
高級證券違約 |
|
27 |
4. |
礦場安全資料披露 |
|
27 |
5. |
其他資料 |
|
27 |
6. |
陳列品 |
|
28 |
簽名 |
|
29 |
|
|
|
|
|
EX-31.1 |
|
||
EX-31.2 |
|
||
EX-32.1 |
|
||
EX-32.2 |
|
||
EX-101實例文檔 |
|
||
EX-101架構文檔 |
|
||
EX-101計算鏈接庫文檔 |
|
||
EX-101定義LINKBASE文檔 |
|
||
EX-101標籤LINKBASE文檔 |
|
||
EX-101演示文稿LINKBASE文檔 |
|
2
第一部分財務信息
項目1.財務報表
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
簡明合併操作報表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
|
三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股基本淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股普通股淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計算中使用的普通股加權平均數 *每股普通股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見簡明合併財務報表附註。
3
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
|
三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
淨收入 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益,税後淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算調整 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
扣除税後的其他綜合收益合計 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
4
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
|
|
九月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
應收帳款,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備,扣除累計折舊#美元后的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產淨額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
商譽和其他無形資產淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動經營租賃負債 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
遞延税項負債,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股,$ *截至2019年9月30日和2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ 分別為2019年9月30日和2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
國庫股,按成本價計算, 分別於2020年7月1日和6月30日 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
5
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
累積 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|||
|
|
普通股 |
|
|
實繳 |
|
|
綜合 |
|
|
留用 |
|
|
財務處 |
|
|
股東的 |
|
||||||||||
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收益 |
|
|
股票 |
|
|
權益 |
|
|||||||
餘額,2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根據員工購股計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
歸屬股權獎勵時發行的股份,淨額 降低最低預扣税額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因行使股票期權而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外幣折算調整, 扣除税後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
會計變更的累積影響 基本原則-租賃,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
餘額,2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因行使股票期權而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外幣折算調整, 扣除税後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
平衡,2020年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據員工購股計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
歸屬股權獎勵時發行的股份,淨額 降低最低預扣税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
因行使股票期權而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外幣折算調整, 扣除税後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
平衡,2020年6月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
6
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(金額以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
累積 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|||
|
|
普通股 |
|
|
實繳 |
|
|
綜合 |
|
|
留用 |
|
|
財務處 |
|
|
股東的 |
|
||||||||||
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
|
收益 |
|
|
股票 |
|
|
權益 |
|
|||||||
餘額,2018年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據員工購股計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
股權獎勵歸屬時發行的股票,扣除最低預扣税金後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
因行使股票期權而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
會計原則變更的累積影響--收入確認、税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
餘額,2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
因行使股票期權而發行的股份 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
餘額,2019年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
根據員工購股計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
餘額,2019年6月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
7
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
簡明現金流量表合併表
(金額以千為單位)
(未經審計)
|
|
截至9個月 |
|
|||||
|
|
六月三十日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 其他活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售財產和設備的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保險結算收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(增加)減少,扣除收購的影響- |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
庫存,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
扣除收購影響後的增長- |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
保險結算收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
用於收購企業的現金,扣除收購現金後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售財產和設備的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款的淨借款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
根據激勵性薪酬發行普通股所得淨收益 **員工購買計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有收購對價付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
為股權獎勵預扣税款的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
現金及現金等價物淨增加情況 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
現金流量信息的補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
免徵個人所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金項目: |
|
|
|
|
|
|
|
|
採用ASU的初始運營租賃使用權資產2016-02 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
**採用的初始流動和非流動經營租賃負債 美國亞利桑那州立大學2016-02年度 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
收購產生的或有對價負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
見簡明合併財務報表附註。
8
MARINEMAX,Inc.及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. |
公司背景: |
我們是美國最大的遊艇和遊艇零售商。*我們主要從事新船和二手船、摩托車、拖車、海洋零部件和配件的零售、經紀和服務,並在某些地點提供滑行和存儲住宿。此外,我們還安排相關的船融資、保險和延長服務合同。*我們還在英屬維爾京羣島提供動力遊艇的包租服務。*截至2020年6月30日,我們通過
我們是美國最大的海魚和波士頓捕鯨者休閒遊艇和遊艇零售商,由布倫瑞克公司(“布倫瑞克”)製造。布倫瑞克新船的銷售約佔
從2020年3月開始,由於新冠肺炎全球大流行,我們根據當地政府或衞生官員的指導,暫時關閉了某些部門或場所。我們是遵循指導原則,以確保我們按照建議安全操作。由於新冠肺炎疫情複雜,發展迅速,有許多未知因素,本公司將繼續關注事態發展,並做出相應反應。管理層預計其所有地區的業務都將受到一定程度的影響,但目前還不能確定新冠肺炎疫情對公司業務的影響的重要性和可能產生影響的持續時間。
2018年6月,布倫瑞克宣佈將停止銷售海光運動遊艇和遊艇模型。海光運動遊艇和遊艇模型代表了大約
我們與海雷公司、波士頓惠勒公司、哈里斯公司和水星公司簽訂了經銷協議,這些公司都是布倫瑞克的子公司或分部。我們還與意大利Azimut-Benetti集團的Azimut和Benetti遊艇以及巨型遊艇產品線簽訂了經銷商協議。這些協議允許我們購買、儲備、銷售和服務這些製造商的船隻和產品。這些協議還允許我們在運營中使用這些製造商的名稱、商號和知識產權。
我們與布倫瑞克簽訂了多年的經銷商協議,涵蓋海雷產品,指定我們為我們地理市場的海雷遊艇的獨家經銷商。我們是波士頓鯨魚的獨家經銷商,與我們的許多地理市場簽訂了多年經銷商協議。此外,通過多年經銷商協議,我們是Azimut遊艇在整個美國的獨家經銷商。新的Azimut船的銷售額約佔
正如行業中的典型情況一樣,我們與我們的大多數製造商(除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut Yachts之外)簽訂了可續簽的年度經銷商協議,每一份協議都賦予我們在給定地理區域內銷售各種品牌和型號的船隻的權利。*這些協議或上述協議的任何更改或終止,或競爭、監管或營銷做法(包括回扣或激勵計劃)的變化,都可能對我們的運營結果產生不利影響。儘管這種類型的製造商數量有限,但仍有可能對我們的運營結果產生負面影響,儘管這種類型的製造商數量有限,但由於任何原因,這些協議或上述協議的任何更改或終止,或競爭、監管或營銷做法(包括回扣或激勵計劃)的改變,都可能對我們的運營結果產生不利影響。我們相信,將有足夠的替代來源來取代除Sea Ray、Boston Whaler和Azimut之外的任何製造商作為產品來源。*這些替代來源可能在任何中斷時不可用,並且替代產品可能無法以可比條款獲得,這可能會對運營結果產生不利影響。
一般經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營結果產生負面影響。任何不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或未來經濟前景的不確定性都可能減少我們服務市場的消費者支出,並對我們的業務產生不利影響。*我們經營經銷商的地區的經濟狀況,特別是佛羅裏達州,我們在這些地區產生了大約
9
2010年英國石油公司墨西哥灣漏油事件,以及像新冠肺炎大流行這樣的全球性影響,也可能對我們在某些市場的運營產生負面影響,在某些情況下已經產生了負面影響。.
在經濟低迷時期,消費者可自由支配的支出水平通常會下降,有時會導致奢侈品銷售的不成比例的大幅下降。消費者在奢侈品上的支出也可能會因為消費者信心水平的下降而下降,即使當前的經濟狀況是有利的。*因此,由於我們將戰略重點放在更高端的市場上,經濟低迷對我們的影響可能比我們的某些競爭對手更大。*儘管我們在行業趨勢停滯或略有下降的時期擴大了業務,但休閒遊艇行業或遊艇行業的週期性任何時期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
從歷史上看,在消費者支出較低和經濟狀況低迷的時期,我們除其他外,大幅減少了收購計劃,推遲了新店的開業,減少了庫存購買,進行了庫存削減努力,關閉了多家零售門店,減少了員工人數,並修改和更換了我們的信貸安排。收購對我們來説仍然是一項重要的戰略,並且,受包括宏觀經濟狀況和尋找有吸引力的收購目標在內的一些條件的制約,我們計劃通過這一戰略探索機會。
2. |
演示基礎: |
這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則、Form 10-Q季度報告説明和S-X法規第10-01條規則編制的,應與我們截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告一起閲讀。因此,這些未經審計的簡明合併財務報表並不包括美國普遍接受的完整財務報表的會計原則所要求的所有信息和腳註。所有調整(僅包括被視為公允列報所必需的正常經常性調整)均已反映在這些未經審計的簡明綜合財務報表中。截至2020年6月30日,我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、客户存款和短期借款。
根據美國普遍接受的會計原則編制未經審核的簡明綜合財務報表,要求我們作出影響截至未經審核簡明綜合財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和費用金額的估計和假設。吾等在隨附的未經審核簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括估值津貼、商譽及無形資產估值、長期資產估值及應計項目估值。實際結果可能與這些估計不同。
除非上下文另有要求,所有提及的“MarineMax”均指MarineMax,Inc.在收購該公司之前
為提供列報期間之間的可比性,若干金額已從先前報告的未經審核簡明綜合財務報表重新分類,以符合本期未經審核簡明綜合財務報表的列報。未經審計的簡明綜合財務報表包括我們的帳目和我們子公司的帳目,這些帳目都是全資擁有的。所有重要的公司間交易和賬户都已取消。
10
3.新的會計聲明:
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02年度的《租賃(主題842)》(《ASU 2016-02》),此次更新要求組織在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。ASU 2016-02適用於2018年12月15日或之後開始的年度報告期,以及這些年度期間內的中期。自中期或年度開始,允許所有實體提前申請。對該準則的後續修訂提供了一種額外的和可選的過渡方法,允許實體在採納日期最初應用新準則,並確認在採納期間對留存收益期初餘額的累計影響調整。如果選擇了可選的過渡方法,實體在採用新租賃標準的財務報表中列報的比較期間的報告將繼續按照當前的GAAP(ASC主題840)進行。
我們採用了ASU 2016-02,從2019年10月1日起生效,這是2020財年的第一天。我們選擇了在新標準的過渡指導下可用的某些實際權宜之計,其中包括允許我們繼續對現有租約進行歷史租約分類。因此,在採用時,我們確認了額外的經營租賃負債#美元。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15《客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計處理》,將雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的會計處理與與開發或獲取內部使用軟件相關的成本資本化指導相一致。該指南修訂了會計準則編碼(ASC)350,以在其範圍內包括作為服務合同的雲計算安排的實施成本,並澄清客户應應用ASC 350來確定在這種雲計算安排中應資本化哪些實施成本。本指導適用於2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期。我們目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表產生的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信貸損失。ASU 2016-13年要求實體報告金融工具和其他承諾的“預期”信貸損失,以發放信貸,而不是目前的“已發生損失”模式.在報告日持有的這些金融資產的預期信貸損失將基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這一ASU還將要求加強披露與估計信用損失以及信用質量所用的重大估計和判斷有關的信息。本指導適用於2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期。我們目前正在評估這一標準將對我們的合併財務報表產生的影響。.
4. |
收入確認: |
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、摩托車和拖車的合同。我們在將船、發動機或拖車的控制權轉讓給客户時確認來自船、發動機和拖車銷售的收入,這通常是在接受或交付給客户時確認的。在驗收或交付時,客户能夠在該時間直接使用船、馬達或拖車,並獲得基本上所有的好處。我們確認經紀銷售賺取的佣金,當相關經紀交易在船隻、摩托車或拖車控制權轉讓給客户時結束時,通常是在接受或交付給客户時。
我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。在許多情況下,我們協助為船、摩托車和拖車銷售提供第三方融資。當我們確認相關的遊艇銷售時,我們確認我們向金融機構發行與客户遊艇融資相關的票據所賺取的佣金。根據與金融機構談判達成的協議,如果客户在相關金融合同未履行規定的最短時間之前終止或違約,我們將收回部分費用。*我們根據我們在相關金融合同上的償還或違約的經驗,對截至2020年6月30日的未經審計的簡明合併財務報表整體而言並不重要的按存儲容量使用計費津貼。我們確認從代表第三方保險公司銷售的延長保修服務合同中賺取的佣金中的可變對價,通常在客户接受服務合同條款的後期,如合同執行或相關船舶銷售的確認所證明的那樣。我們亦確認第三方保險公司在客户接受保險產品的後期(經合同執行證明)或在確認相關船隻銷售時所賺取的營銷費用中的可變對價,這些費用來自於第三方保險公司銷售的保險產品所賺取的營銷費用中的可變對價。
11
我們在提供服務的過程中,隨着時間的推移確認部件和服務運營(船隻維護和維修)的收入。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務,包括與服務相關的部件和勞動力。船隻保養和維修的付款通常在服務完成後支付,通常在合同開始後的短時間內完成。我們履行我們的履約義務,轉移控制,並確認隨着時間的推移部件和服務運營的收入,因為我們正在創建一項沒有替代用途的合同資產,而且我們有權強制執行迄今完成的履約付款。合同資產主要涉及我們對與維護和維修服務相關的報告日期尚未開具賬單的在製品的對價權利。我們使用一種輸入法來確認收入,並根據按平均人工費率履行履約義務所花費的工時來衡量進度。我們已將所花費的工時確定為為客户完成維護和維修服務所完成的相關工作的衡量標準。
在履行我們的履約義務時,我們在合同期限內以直線方式確認服務運營的遞延收入,以及隨着時間的推移而滑動和存儲服務的遞延收入。在履行我們的履約義務時,我們在合同期限內以直線方式確認租賃動力遊艇的收入。
下表列出了截至2020年6月30日的三個月和九個月收入確認時間的百分比。
|
|
三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
在某一時間點轉移的貨物和服務 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
隨時間轉移的商品和服務 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
*總收入* |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
5. |
租約: |
我們簽訂的大部分租約這些都是房地產租賃。*我們租賃了許多與我們的運營相關的設施,包括展廳、陳列場、服務設施、紙條、辦公室、設備和我們的公司總部。房地產租賃有包括續簽選擇權在內的條款,從1美元到超過1美元不等。
我們的房地產和設備租賃通常要求我們支付租金之外的維護費。此外,我們的房地產租賃通常需要繳納房地產税和保險。維修、房地產税和保險金通常是可變的,並基於出租人發生的實際成本。因此,在確定ROU資產和租賃負債時,這些金額不包括在合同的對價中,而是反映為可變租賃費用。
我們的大部分租賃協議包括固定租金支付。我們的某些租約包括定期調整固定租金,以配合消費物價指數的變動。P在釐定租賃付款以計量相關租賃負債時,根據指數或利率的變動估計未來期間(包括預期將於租賃開始時行使的續期選擇權)的付款。我們的大多數房地產租賃包括一個或多個續訂選項,續訂期限可以從一年延長到五年或更長時間。租約續約選擇權的行使由我們全權酌情決定。如果合理確定我們將行使該等選擇權,則該等選擇權所涵蓋的期間包括在租賃期內,並確認為我們ROU資產和租賃負債的一部分。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,預期租賃期包括預期將行使的續期選擇權。
12
對於我們的增量借款利率,我們通常使用投資組合方法來確定具有類似特徵的租賃的折扣率。. 我們根據我們的假設信用評級,考慮到我們的短期借款利率來確定貼現率,然後根據需要調整適當的租賃期限。截至2020年6月30日,使用的加權平均貼現率約為
截至2020年6月30日,租賃負債到期日彙總如下:
|
|
(金額以千為單位) |
|
|
2020 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
減去:利息 |
|
|
( |
) |
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
正如公司此前在截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的,根據採用ASC 842之前的租賃會計,截至2019年9月30日的經營租賃未來最低年度租金承諾如下:
|
(金額以千為單位) |
|
|
2020 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
此後 |
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千為單位):
|
在結束的9個月裏 |
|
|
|
六月三十日, |
|
|
|
2020 |
|
|
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
來自營業租賃的營業現金流 |
$ |
|
|
以租賃義務換取的使用權資產: |
|
|
|
經營租賃 |
$ |
|
|
6. |
庫存: |
庫存成本包括獲得庫存所支付的金額、扣除供應商對價和購買折扣後的淨額、增加設備的成本、整修成本以及與獲取待售庫存相關的運輸成本。我們以成本較低的方式陳述新船、摩托車和拖車庫存,這是在特定識別的基礎上確定的,即可變現淨值。*我們以成本較低的成本(按平均成本確定)或可變現淨值來陳述零部件和配件。*我們利用我們的歷史經驗、庫存的老化以及我們對當前市場趨勢的考慮,作為確定成本或可變現淨值較低的基礎。*截至2019年9月30日和2020年6月30日,我們對新的和使用的部件和配件的估值準備金率為較低的成本或淨可變現價值。*截至2019年9月30日和2020年6月30日,我們對新的和使用的部件和配件的估值津貼是以較低的成本、庫存的老化和對當前市場趨勢的考慮為基礎的
13
7. |
長期資產減值: |
FASB會計準則彙編360-10-40“財產、廠房和設備--長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”)要求,只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回,就應審查長期資產,如財產和設備以及需要攤銷的購進無形資產的減值情況。資產(或資產組)的可回收能力是通過將其賬面金額與資產(或資產組)預期在資產(或資產組)剩餘壽命內產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如該等資產被視為減值,應確認的減值按該資產(或資產組)的賬面價值超出其公允市場價值的金額計量。對預期未來現金流的估計代表了我們基於當前可獲得的信息和合理且可支持的假設做出的最佳估計。根據ASC 360-10-40確認的任何損害都是永久性的,可能無法恢復。ROU資產也會進行減值審查。根據我們最新的分析,我們認為
8. |
商譽: |
我們根據FASB會計準則彙編350“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)對商譽進行會計處理,其中規定所收購企業的成本超過淨資產的部分計入商譽。2019年7月,我們收購了全球領先的超級遊艇經紀公司和最大的豪華遊艇服務公司弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group);2019年4月,我們收購了位於德克薩斯州的私營船商Sail&Ski Center。2020年2月,我們收購了船塢,這是一家面向海洋行業的移動軟件開發商。 總體而言,當前和以前的收購總共產生了#美元的記錄。
9. |
所得税: |
我們按照FASB會計準則彙編740,“所得税”(“ASC740”)核算所得税。根據美國會計準則第740條,我們確認遞延税項資產和負債可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。我們使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於我們預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們不能可靠地估計本報告期的總體年度有效税率,因此我們使用截至2020年6月30日的9個月的實際有效税率來核算所得税。
*我們記錄估值津貼,通過考慮所有可用的正面和負面證據,將我們的遞延税資產減少到預期變現的金額。*截至2019年9月30日和2020年6月30日,我們的遞延税資產有1美元的估值津貼。
在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月中,我們確認了一項為#美元的所得税撥備。
10. |
短期借款: |
信貸安排有協議中規定的某些金融契約。
14
新的庫存借用資格將普遍到期1080天 從原始發票日期算起。使用SED庫存借款資格將要一般成熟
截至2020年6月30日,我們與庫存和營運資本需求融資相關的債務總額約為$
正如我們行業中的常見情況一樣,我們直接從包括布倫瑞克在內的船隻製造商那裏獲得利息援助。利息援助計劃因製造商而異,但通常包括免費融資或降低利率的計劃。利息補助可以直接支付給我們或我們的貸款人,這取決於製造商已經建立的安排。我們將製造商提供的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的減少,而不是將援助與我們與貸款人發生的利息支出相提並論。
借入資金的可得性和成本可能會對我們獲得足夠的船隻庫存的能力、庫存的持有成本以及我們客户為購買船隻提供資金的能力和意願產生不利影響。截至2020年6月30日,我們擁有
同樣,信貸供應的減少和信貸成本的增加對我們的客户向我們購買船隻的能力產生了不利影響,從而對我們銷售產品的能力產生了不利影響,並影響了我們的金融和保險業務的盈利能力。
11. |
基於股票的薪酬: |
我們按照FASB會計準則彙編718“薪酬-股票薪酬”(“ASC 718”)的規定核算我們的基於股票的薪酬計劃。根據ASC 718,我們使用Black-Scholes估值模型對所有基於股票的薪酬和根據我們的2008員工股票購買計劃(“股票購買計劃”)購買的股票進行估值。我們根據預期授予的股票數量和我們普通股的報價市場價格,在授予日按公允價值衡量限制性股票獎勵和限制性股票單位的補償。我們確認所有獎勵在每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線方式運作的補償成本。
在截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月內,我們確認了基於股票的薪酬支出約為5美元
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月,根據所有基於股票的薪酬安排和員工股票購買計劃行使期權收到的現金約為$
12. |
獎勵股票計劃: |
於二零二零年二月期間,我們的股東批准了一項修訂二零一一年股票薪酬計劃(“二零一一年計劃”)的建議,以增加
15
股東價值。 在2020年2月之後如上所述,根據2011年計劃可以獎勵的我們普通股的股份總數等於
下表彙總了我們從2019年9月30日到2020年6月30日的激勵股票計劃活動:
|
|
股份 可用 對於格蘭特 |
|
|
未完成的期權 |
|
|
集料 內在性 價值 (千) |
|
|
加權 平均值 鍛鍊 價格 |
|
|
加權 平均值 剩餘合同 生命 |
|
|||||
截至2019年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
授權股份 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
授予的期權 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
期權已取消/沒收/過期 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
行使的選項 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行的限制性股票獎勵 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
限制性股票獎勵被沒收 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
已發行股票的額外股份 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自2020年6月30日起可行使 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
我們使用Black-Scholes模型來估計授予的期權的公允價值。授予期權的預期期限是根據歷史經驗估計的。波動性是基於我們普通股的歷史波動性。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
13. |
員工購股計劃: |
在2019年2月,我們的股東批准了一項修訂我們2008年員工股票購買計劃(“股票購買計劃”)的提案,將該計劃下的可用股票數量增加了
16
我們使用Black-Scholes模型來估計授予購買股票的期權的公允價值。他的股票購買計劃。波動性是基於我們普通股的歷史波動性。 期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
以下是各個時期使用的加權平均假設:
|
|
三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
股息率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波動率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預期壽命 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日,我們已經發布了
14. |
限制性股票獎勵: |
我們已根據2011年計劃和2007年計劃向員工和高級管理人員授予非既有(限制性)股票獎勵(“限制性股票”)和限制性股票單位(“RSU”)。限制性股票獎勵和RSU有不同的歸屬期限,但通常在
下表彙總了2019年9月30日至2020年6月30日的限售股獎勵活動:
|
|
股份/單位 |
|
|
加權 平均資助金 日期公允價值 |
|
||
截至2019年9月30日的非既有餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
這段期間的變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
授予的獎項 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
歸屬的裁決 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
被沒收的賠償 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2020年6月30日的非既有餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日,我們大約有
17
15. |
每股淨收益: |
下表列出了計算每股基本和稀釋後淨收入時使用的股份:
|
|
三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
六月三十日, |
|
|
六月三十日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
||||
加權平均已發行普通股用於 **計算每股基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋期權和非既得限制性股票的作用 三個獎項: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股和普通股等值股份 用於計算每股攤薄收益的折現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日和2020年6月30日的三個月,
16. |
承付款和或有事項: |
我們是在正常業務過程中發生的各種法律訴訟的當事人。雖然無法確定截至2020年6月30日這些行動的實際結果,但我們相信,這些事項應該不會對我們未經審計的濃縮綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
18
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含1933年證券法(修訂本)第27A節和1934年證券交易法(修訂本)第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們對未來的“預期”、“預期”、“意圖”、“計劃”、“信念”或“戰略”的陳述。這些前瞻性陳述包括與利率風險和外匯匯率風險等市場風險有關的陳述;經濟和行業狀況及其對消費者行為和經營結果的相應影響;環境狀況;惡劣天氣;某些具體和孤立的事件;我們未來的估計、假設和判斷,包括有關這些估計、假設和判斷是否會對我們的經營結果產生重大不利影響的陳述;會計政策和準則變化的影響;我們通過收購和新開店加速增長的計劃;我們相信我們現有的資本資源將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金,但可能的重大收購除外;我們業務的季節性和週期性以及這種季節性和週期性對我們的業務、財務業績和庫存水平的影響;新冠肺炎疫情的範圍和持續時間及其對全球經濟體系、我們的員工、站點、運營、客户、供應商和供應鏈的影響,以便有效地管理增長。由於多種因素,包括我們在截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”項下列出的那些因素,實際結果可能與目前預期的大不相同。
一般信息
2020年3月,由一種新型冠狀病毒株引起的新冠肺炎疫情被世界衞生組織認定為大流行,疫情在美國(包括我們在2018年和2019年財年分別佔我們收入約51%和54%的佛羅裏達州)以及我們開展業務的其他國家和地區越來越廣泛。因此,從2020年3月開始,我們根據當地政府或衞生官員的指導暫時關閉了某些部門或地點。到今天為止,我們的許多商店都已全部或部分開業。我們是遵循指導原則,以確保我們按照建議安全操作。在可能的情況下,我們提供私人私人展示以及虛擬約會。我們的數字平臺在這種具有強大在線活動的環境中是一個有效的解決方案。我們經驗豐富的團隊繼續在我們的商店與客户進行虛擬接觸,幫助客户選擇他們的船隻,並獲得適當的服務。
我們是美國最大的遊艇和遊艇零售商,2019財年收入超過12億美元。通過我們目前在16個州的59個零售點(截至本季度報告10-Q),我們銷售新的和二手的遊艇和相關的海洋產品,包括髮動機、拖車、零部件和配件。我們還安排相關的船隻融資、保險和延長服務合同;提供船隻維修和維護服務;提供遊艇和船隻經紀銷售;並在可能的情況下,提供滑行和存儲住宿,以及在英屬維爾京羣島包租動力遊艇。我們還擁有弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group),這是一家領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司,業務遍及多個國家。2020年7月,我們收購了諾斯羅普公司(Northrop&Johnson),這是另一家領先的超級遊艇經紀和服務公司,業務遍及多個國家。
MarineMax於1998年1月註冊成立(並於2015年3月在佛羅裏達州重新註冊)。*我們於1998年3月1日收購了5家獨立的遊艇經銷商開始運營。自1998年3月最初的收購以來,截至10-Q的本季度報告提交,我們已經收購了29家遊艇經銷商、4家遊艇經紀業務和2家提供全方位服務的遊艇維修設施。作為我們收購戰略的一部分,我們經常與各種遊艇經銷商就他們可能被我們收購的問題進行討論。潛在收購討論經常在很長一段時間內進行,涉及困難的業務整合和其他問題,在某些情況下,包括管理層繼任和相關事項。*由於這些和其他因素,一些不時似乎可能發生的潛在收購沒有產生具有約束力的法律協議,也沒有完成。*我們在截至2018年9月30日的財年完成了三次收購,在截至2018年9月30日的財年中完成了兩次收購2020財年到目前為止還有兩筆收購。
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的當地、地區、國家或全球經濟發展或未來經濟前景的不確定性可能會減少我們服務市場的消費者支出,並對我們的業務產生不利影響。我們經營經銷商所在地區的經濟狀況,特別是我們2018財年和2019年分別約佔收入51%和54%的佛羅裏達州的經濟狀況,可能會對我們的業務產生重大影響。*當地影響,如公司裁員、軍事基地關閉,以及颶風和其他風暴、環境條件等惡劣天氣,以及英國石油公司(BP)等特定事件以及像新冠肺炎大流行這樣的全球性影響,也可能對我們在某些市場的運營產生不利影響,在某些情況下已經產生了不利影響。
在經濟低迷時期,消費者可自由支配的支出水平通常會下降,有時會導致奢侈品銷售出現不成比例的大幅下降。消費者在奢侈品上的支出也可能因消費者支出下降而下降
19
信心水平,即使當前的經濟狀況是有利的。結果,經濟低迷可能會由於我們將戰略重點放在更高端的市場上,對我們的影響超過了我們的某些競爭對手。雖然我們在行業趨勢停滯不前或略有下滑的時期擴大了業務,但休閒遊艇行業的週期性或行業增長乏力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。任何一段時期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
從歷史上看,在消費者支出較低和經濟狀況低迷的時期,我們除其他外,大幅減少了收購計劃,推遲了新店的開業,減少了庫存購買,進行了庫存削減努力,關閉了一些零售店,減少了員工人數,並修改和更換了我們的信貸安排。“
儘管過去的經濟狀況對我們的經營業績產生了不利影響,但我們相信我們已經利用我們的核心優勢大幅超越了行業,導致市場份額的增加。我們奪取這種市場份額的能力支持我們的零售戰略與消費者的願望保持一致。*我們相信,我們過去為解決市場狀況疲軟而採取的措施已經並將在未來產生收入的增長。收購仍然是我們的一項重要戰略,根據包括宏觀經濟狀況和尋找有吸引力的收購目標在內的多個條件,我們計劃通過這一戰略探索機會。我們預計,我們的核心優勢和零售戰略(包括我們的數字平臺)將使我們處於有利地位,能夠在增長機會出現時利用這些機會,並使我們能夠以更大的盈利潛力脱穎而出。
關鍵會計政策的應用
我們已確定以下政策對我們的業務運營和對運營結果的理解至關重要。當這些政策影響我們報告和預期的財務結果時,與這些政策相關的對我們業務運營的影響和風險將在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中得到討論。
在正常業務過程中,我們根據美國公認的會計原則,在編制財務報表時對報告經營結果和財務狀況作出若干估計和假設。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設(包括未來收益)進行估計。該等假設的結果構成判斷資產及負債賬面值的基礎,包括來自收購的或有資產及負債(例如收購所產生的或有對價負債),而這些資產及負債在其他來源並不容易顯現。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策,這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的,需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這通常是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。
收入確認
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、摩托車和拖車的合同。我們在將船、發動機或拖車的控制權轉讓給客户時確認來自船、發動機和拖車銷售的收入,這通常是在接受或交付給客户時確認的。在驗收或交付時,客户能夠在該時間直接使用船、馬達或拖車,並獲得基本上所有的好處。我們確認經紀銷售賺取的佣金,當相關經紀交易在船隻、摩托車或拖車控制權轉讓給客户時結束時,通常是在接受或交付給客户時。
我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。在許多情況下,我們協助為船、摩托車和拖車銷售提供第三方融資。當我們確認相關的遊艇銷售時,我們確認我們向金融機構發行與客户遊艇融資相關的票據所賺取的佣金。根據與金融機構談判達成的協議,如果客户在相關金融合同未履行規定的最短時間之前終止或違約,我們將收回部分費用。*我們根據我們在相關金融合同上的償還或違約的經驗,對截至2020年6月30日的未經審計的簡明合併財務報表整體而言並不重要的按存儲容量使用計費津貼。我們確認從代表第三方保險公司銷售的延長保修服務合同中賺取的佣金中的可變對價,通常在客户接受服務合同條款的後期,如合同執行或相關船舶銷售的確認所證明的那樣。我們亦確認第三方保險公司在客户接受保險產品的後期(經合同執行證明)或在確認相關船隻銷售時所賺取的營銷費用中的可變對價,這些費用來自於第三方保險公司銷售的保險產品所賺取的營銷費用中的可變對價。
20
我們在提供服務的過程中,隨着時間的推移確認部件和服務運營(船隻維護和維修)的收入。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務,包括與服務相關的部件和勞動力。船隻保養和維修的付款通常在服務完成後支付,通常在合同開始後的短時間內完成。我們是使我們的業績滿意義務、轉移控制和認可隨時間推移的部件和服務運營收入因為我們正在創造一份合同資產沒有其他用途,我們有權強制執行迄今完成的履約付款。合同資產主要涉及我們對報告日期尚未開具帳單的在製品的對價權利與維護和維修服務相關。我們使用輸入 一種確認收入和衡量進度的方法%s基於花費的工時履行履行義務在…平均人工費率。我們已經確定了花費在作為工作的相關衡量標準向公司執行填寫完整的維修並進行維修為客户服務。作為一種實際的權宜之計,因為維修和維護服務合同的原始期限為一年或更短,我們不考慮金錢的時間價值,我們考慮的是時間價值。 不披露未履行(或部分履行)的履約義務預計未來應確認的收入 不滿意)在報告期末或我們預期確認此類收入時。 合同資產,記錄在預付費用和其他流動資產,總額約為 $2.5百萬美元和$4.1截至2019年9月30日(百萬)和 2020年6月30日分別為。
在履行我們的履約義務時,我們在合同期限內以直線方式確認服務運營的遞延收入,以及隨着時間的推移而滑動和存儲服務的遞延收入。在履行我們的履約義務時,我們在合同期限內以直線方式確認租賃動力遊艇的收入。
收到的供應商考慮事項
我們根據ASU 2014-09“與客户的合同收入(主題606)”從供應商那裏收到的對價進行了核算。ASC 606要求我們將從製造商收到的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的減少,而不是將援助從我們與貸款人發生的利息支出中扣除。根據ASC 606,我們從製造商的合作援助計劃中收到的金額是從相關廣告費用中扣除的。我們從供應商那裏收到的對價包含不確定性,因為計算需要管理層做出假設,並對許多因素做出判斷。包括我們向供應商收取到期金額的能力以及滿足供應商規定的某些標準的能力。“我們認為,我們用來計算供應商考慮因素的未來估計或假設沒有合理的可能性發生變化,從而對我們的經營業績產生重大影響。
盤存
庫存成本包括獲得庫存所支付的金額、扣除供應商對價和購買折扣後的淨額、增加設備的成本、整修成本以及與獲取待售庫存相關的運輸成本。我們陳述新的和二手的船、馬達和拖車庫存,以成本較低者為準,根據具體標識或可變現淨值確定。我們以平均成本或可變現淨值中的較低者陳述零件和附件。我們利用我們的歷史經驗、庫存的老化和對當前市場趨勢的考慮,作為確定成本或可變現淨值較低的基礎。我們的估值額度包含不確定性,因為計算需要管理層對存貨最終銷售的金額做出假設和應用判斷,其中考慮到預測的市場趨勢、模型變化和新產品推出。我們認為,我們用來計算估值免税額的未來估計或假設不會有合理的可能性發生變化,從而對我們的經營業績產生重大影響。截至2019年9月30日和2020年6月30日,我們對新船、二手船、摩托車和拖車庫存的估值津貼分別為220萬美元和340萬美元。如果事件發生,市場狀況發生變化,導致公允價值跌破賬面價值,估值免税額可能會增加。
商譽
我們根據FASB會計準則彙編350“無形資產-商譽和其他”(“ASC 350”)對商譽進行會計處理,其中規定所收購企業的成本超過淨資產的部分計入商譽。2019年7月,我們收購了全球領先的超級遊艇經紀公司和最大的豪華遊艇服務公司弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group);2019年4月,我們收購了位於德克薩斯州的私營船商Sail&Ski Center。2020年2月,我們收購了船塢,這是一家面向海洋行業的移動軟件開發商。 截至2020年6月30日,當前和之前的收購總共記錄了6540萬美元的商譽和其他無形資產。*根據ASC 350,我們至少每年審查商譽減值,每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時。*我們的年度減值測試在第四財季進行。如果商譽的賬面金額超過其公允價值,我們將根據ASC 350確認減值損失。截至2020年6月30日,基於我們最新的分析,我們通過我們的定性評估確定,我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值,因此,我們沒有被要求進行商譽減值量化測試。定性評估要求我們對宏觀經濟和行業狀況、我們的財務表現和其他因素做出判斷和假設。“我們認為,我們在定性評估中使用的判斷和假設沒有合理的可能性發生變化,從而對我們的經營業績產生實質性影響。
21
長期資產減值
FASB會計準則彙編360-10-40,“財產、廠房和設備--長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”)要求長期資產,如財產和設備以及購買的無形資產必須攤銷,每當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時,就應審查減值。資產(或資產組)的可恢復性是通過將其賬面金額與資產(或資產組)在資產(或資產組)剩餘壽命內預計產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。即使該等資產被視為減值,待確認的減值也以資產(或資產組)的賬面金額超過其公允市場價值的金額來衡量。對預期未來現金流的估計代表了我們基於當前可獲得的信息和合理且可支持的假設做出的最佳估計。我們的減值損失計算包含不確定性,因為它們要求我們做出假設並應用判斷來估計預期的未來現金流。根據ASC 360-10-40確認的任何損害都是永久性的,可能無法恢復。根據我們最新的分析,我們認為截至2020年6月30日,長期資產不存在減值。我們認為,用於測試可恢復性的未來估計或假設不存在合理的可能性,這將對我們的經營業績產生重大影響。
基於股票的薪酬
我們根據FASB會計準則彙編718,“補償-股票補償”(“ASC 718”)的規定,對我們的基於股票的薪酬計劃進行會計處理。根據ASC 718,我們使用Black-Scholes估值模型對所有基於股票的薪酬和根據我們的員工購股計劃購買的股票進行估值。*我們根據預期歸屬的股票數量和我們普通股的報價,在授予日以公允價值衡量限制性股票獎勵和限制性股票單位的薪酬。*我們在每個單獨歸屬部分的必要服務期內,以直線方式確認運營中所有獎勵的補償成本。*我們的估值模型和普遍接受的估值技術要求我們做出假設並應用判斷我們的獎勵。這些假設和判斷包括估計我們股價的波動性,預期股息率、員工流失率和員工股票期權行使行為。*我們認為,我們用來計算基於股票的薪酬的未來估計或假設沒有合理的可能性發生變化,這將對我們的經營業績產生重大影響。
所得税
我們按照FASB會計準則彙編740,“所得税”(“ASC740”)核算所得税。根據美國會計準則第740條,我們確認遞延税項資產和負債可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。我們使用已制定的税率來計量遞延税項資產和負債,這些税率預計將適用於我們預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們不能可靠地估計本報告期的總體年度有效税率,因此我們使用截至2020年6月30日的9個月的實際有效税率來核算所得税。我們記錄估值津貼,通過考慮所有可用的正面和負面證據,將我們的遞延税項資產減少到預期變現的金額。
根據ASC 740,我們必須考慮所有關於實現遞延税項資產的正面和負面證據。ASC 740規定了實現遞延税項資產的四種可能的應税收入來源:1)以前結轉年度的應税收入,2)現有遞延税項負債的沖銷,3)税務籌劃策略,4)預計的未來應納税所得額。截至2020年6月30日,我們沒有先前結轉年度的可用應税收入,現有遞延税項負債的有限沖銷或審慎可行的納税籌劃。
就遞延税項資產豁免估值免税額的釐定,部分是根據吾等評估我們是否更有可能產生足夠的未來應課税收入,而遞延税項資產的利益可能會或不會因此而變現。在估計我們在未來時期創造收入的能力時,需要作出重大判斷。
所得税法的適用本質上是複雜的。這一領域的法律法規繁多,往往模稜兩可。根據ASC 740的規定,不確定的税收頭寸對所得税申報單的影響必須在財務報表中確認,金額必須是相關税務機關審計後最有可能維持的。因此,不確定的所得税頭寸不會在財務報表中確認,除非它更有可能持續下去。因此,如果不確定的所得税頭寸更有可能持續下去,那麼它就不會在財務報表中得到確認。因此,如果不確定的所得税頭寸更有可能持續下去,那麼就必須在財務報表中確認不確定的税收頭寸。因此,如果不確定的税收頭寸更有可能持續下去,就必須在財務報表中確認。我們被要求對我們的有效税率和我們的所得税敞口做出主觀的假設和判斷。*我們的有效所得税税率受到我們目前經營的司法管轄區税法變化、新零售點的税收司法管轄區、我們的收益和税務審計結果的影響。*我們相信這裏討論的判斷和估計是合理的。
22
近期會計公告
見未經審計簡明合併財務報表附註3。
綜合運營結果
以下討論將截至2020年6月30日的三個月和九個月與截至2019年6月30日的三個月和九個月進行比較,應與本報告其他部分出現的未經審計的簡明綜合財務報表(包括相關附註)一起閲讀。
截至2020年6月30日的三個月與截至2019年6月30日的三個月
收入。在截至2020年6月30日的三個月裏,公司收入增加了1.148億美元,增幅為29.9%,從截至2019年6月30日的三個月的3.835億美元增加到4.983億美元。在這一增長中,1.32億美元可歸因於可比門店銷售額增長36.7%,但與不符合可比門店基數的開設和關閉的門店相關的約1720萬美元的淨減少部分抵消了這一增長。我們可比商店銷售額的增長主要是由於新船和舊船收入的增加。這個目前還不能確定新冠肺炎疫情對本公司業務的影響的重要性和可能產生影響的持續時間。然而,我們相信,我們的客户希望在水上花費更多時間的願望將是有彈性的,這有助於推動可比門店的銷售增長。
毛利。截至2020年6月30日的三個月,毛利潤增加了2580萬美元,增幅為26.4%,從截至2019年6月30日的三個月的9770萬美元增至1.235億美元。截至2020年6月30日的三個月,毛利潤佔收入的百分比從截至2019年6月30日的三個月的25.5%降至24.8%。毛利佔收入的百分比下降,主要是由於新船和二手船銷售增加,其利潤率低於我們利潤率較高的業務,部分抵消了加入弗雷澤遊艇集團,這是一項利潤率更高的業務。毛利美元的增長主要歸因於新船和二手船銷售的增加。
銷售、一般和管理費用。截至2020年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用增加了580萬美元,增幅為8.4%,從截至2019年6月30日的三個月的6900萬美元增至7480萬美元。截至2020年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2019年6月30日的三個月的18.0%降至15.0%。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比的下降主要是由於收入的增加以及業務效率和運營槓桿的提高。美元增加的主要原因是新船和二手船銷售增加導致佣金增加,以及業績改善導致薪酬增加。
利息支出。截至2020年6月30日的三個月,我們的利息支出減少了80萬美元,降幅為27.5%,從截至2019年6月30日的三個月的290萬美元降至210萬美元。截至2020年6月30日的三個月,利息支出佔收入的百分比從截至2019年6月30日的三個月的0.8%降至0.4%。利息支出減少的主要原因是利率降低和庫存水平下降。
所得税。 在截至三個月的三個月裏,所得税支出增加了490萬美元,增幅為73.1%,達到1160萬美元2020年6月30日,截至2019年6月30日的三個月為670萬美元。截至2020年6月30日的三個月,我們的有效所得税税率從截至2019年6月30日的三個月的26.0%降至24.9%。由於新冠肺炎疫情的不確定性,我們從使用預計有效税率改為使用實際有效税率來估計截至2020年6月30日的三個月的所得税支出。
截至2020年6月30日的9個月與截至2019年6月30日的9個月
收入。截至2020年6月30日的9個月,公司收入增長1.819億美元,增幅19.6%,從截至2019年6月30日的9個月的9.29億美元增至11.1億美元。在這一增長中,1.928億美元可歸因於可比門店銷售額增長21.8%,但與不符合可比門店基數的開設和關閉的門店相關的約1090萬美元的淨減少部分抵消了這一增長。我們可比門店銷售額的增長主要是由於新船和二手船收入的增加,以及我們利潤率更高的金融和保險產品、經紀和倉儲服務。
毛利。截至2020年6月30日的9個月,毛利潤增加了4680萬美元,增幅為19.9%,從截至2019年6月30日的9個月的2.354億美元增加到2.822億美元。截至2020年6月30日的9個月,毛利潤佔收入的比例從截至2019年6月30日的9個月的25.3%增加到25.4%。毛利佔收入的百分比增加,主要是由於我們利潤率較高的業務有所改善,包括加入弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)。毛利美元的增長主要歸因於新船和二手船銷售的增加。
銷售、一般和管理費用。截至2020年6月30日的9個月,銷售、一般和管理費用增加了2090萬美元,增幅為11.1%,從截至2019年6月30日的9個月的1.874億美元增加到2.083億美元。截至2020年6月30日的9個月,銷售、一般和管理費用佔收入的百分比從
23
20.2%用於九截至的月份2019年6月30日.銷售、一般和管理費用佔收入的百分比的下降是被驅使的主要通過增加收入來實現與提高的效率和業務運營槓桿相結合。美元的漲幅是主要原因是新船和二手船銷售增加導致佣金增加,以及業績改善導致薪酬增加。
利息支出。截至2020年6月30日的9個月和截至2019年6月30日的9個月,公司利息支出保持在850萬美元。截至2020年6月30日的9個月,公司利息支出佔收入的百分比從截至2019年6月30日的9個月的0.9%降至0.8%。
所得税。 在截至9個月的9個月裏,所得税支出增加了620萬美元,增幅為60.7%,達到1640萬美元2020年6月30日,截至2019年6月30日的9個月為1020萬美元。截至2020年6月30日的9個月,我們的有效所得税税率從截至2019年6月30日的9個月的25.8%降至25.1%。由於新冠肺炎疫情的不確定性,我們從使用預計有效税率改為使用實際有效税率來估計截至2020年6月30日的9個月的所得税支出。
流動性與資本資源
我們的現金需求主要用於支持運營的營運資金,包括新船和二手船及相關部件的庫存,淡季流動性,以及通過收購和新開門店實現增長。收購和新開門店仍然是我們公司的重要戰略,我們最近完成了某些收購,我們計劃通過這些戰略探索增長機會。我們定期監測庫存的老化情況和當前的市場趨勢,以評估我們目前和未來的庫存需求。我們還將這一評估與我們對當前和預期的經營業績以及預期業務水平的審查結合起來,以確定我們的融資需求是否充足。
我們的現金需求歷來由信貸安排下的運營和借款產生的現金提供資金。我們是否有能力利用信貸安排為運營提供資金,取決於抵押品水平和對信貸安排契諾的遵守情況。信貸市場的任何動盪和零售市場的疲軟都可能幹擾我們繼續遵守信貸安排契約的能力,從而幹擾我們利用信貸安排為運營提供資金的能力。截至2020年6月30日,我們遵守了信貸安排下的所有契約。我們目前依賴我們的經銷商和信貸機構的股息和其他付款來為我們目前的運營提供資金,並滿足我們的現金需求。作為我們每一家經銷商的100%所有者,我們根據適用的法律決定此類分配的金額,目前,沒有任何協議限制來自我們經銷商的這一資金流。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月裏,運營活動提供的現金分別約為2.213億美元和440萬美元。對於九截至2020年6月30日的幾個月,經營活動提供的現金主要與庫存減少、應付賬款增加、應計費用和其他負債、客户存款以及經摺舊和攤銷費用、遞延所得税撥備和基於股票的薪酬支出等非現金費用調整後的淨收入有關,但部分被應收賬款和預付費用和其他資產的增加所抵消。截至2019年6月30日的9個月,經營活動提供的現金主要與經摺舊和攤銷費用、遞延所得税撥備和基於股票的薪酬費用等非現金費用調整後的淨收入以及應付賬款、客户存款和應計費用和其他長期負債的增加有關,但部分被應收賬款、庫存和預付費用和其他資產的增加所抵消。
在截至2020年6月30日和2019年6月30日的9個月裏,投資活動中使用的現金分別約為720萬美元和2540萬美元。截至2020年6月30日的9個月,投資活動中使用的現金主要用於購買與改善現有零售設施和收購相關的財產和設備,部分被出售財產和設備的收益所抵消。截至2019年6月30日的9個月,用於投資活動的現金主要用於購買與改善現有零售設施相關的物業和設備,以及購買與業務收購相關的庫存以及物業和設備,部分被出售某些物業和設備的收益所抵消。
在截至2020年6月30日的9個月中,用於融資活動的現金為1.659億美元。對於截至2019年6月30日的9個月, 融資活動提供的現金約為4370萬美元。在截至2020年6月30日的9個月中,用於融資活動的現金主要是由於庫存水平下降、為股權獎勵預扣税款而減少的短期淨借款,以及按股份回購計劃回購普通股,部分抵銷從我們的基於股票的補償計劃中發行普通股的收益。對於截至2019年6月30日的9個月, 融資活動提供的現金主要歸因於庫存水平增加導致的短期淨借款,以及我們基於股票的補償計劃發行普通股的收益,但部分被股票回購計劃下的普通股回購和為股權獎勵預扣税款而支付的款項所抵消。
2020年5月,我們與富國銀行商業分銷金融有限責任公司、M&T銀行、西部銀行和Truist銀行簽訂了貸款和擔保協議(“信貸安排”)。該信貸安排的期限為三年,將於#年到期。
24
2023年5月,經貸款人批准,可延長兩個一年期。 信貸安排為本公司提供高達4.4億美元的基於資產的借款額度,用於營運資金和存貨融資,並根據借款基礎公式允許的金額。
信貸安排有協議規定的某些金融契約。*契約包括我們的槓桿率不得超過2.75至1.0,以及我們的流動比率必須大於1.2至1.0的條款。*信貸安排下未償還金額的利率為345個基點加75個基點或一個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的較大者。*信貸安排的未使用部分有10個基點的未使用額度費用。
新的庫存借用資格通常將從原始發票日期起1080天到期。已用庫存借用資格通常在我們獲得已用庫存之日起361天到期。信貸安排的抵押品是我們所有的個人財產,但某些有限的例外情況除外。*我們的任何房地產都沒有被質押為信貸安排的抵押品。
截至2020年6月30日,我們與庫存和營運資本需求融資相關的債務總額約為1.47億美元。截至2019年6月30日和2020年6月30日,未償還短期借款的利率分別約為5.9%和3.9%。截至2020年6月30日,根據未償還的借款基礎,我們的信貸安排下的額外可用借款約為9340萬美元。我們庫存的老化限制了我們的借款能力,正如定義的那樣,削減會隨着我們的庫存老化而降低允許的預付率。
除本“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”及“財務報表(未經審核)”內的未經審核簡明綜合財務報表中指明外,吾等對未來12個月的資本並無重大承擔。根據我們目前掌握的信息,新冠肺炎疫情對消費者需求的影響是不確定的,我們相信銷售產生的現金和我們現有的資本資源將足以滿足我們至少未來12個月的流動性和資本需求,除了可能的重大收購。
季節性和天氣對運營的影響
我們的業務以及整個遊艇行業都是季節性很強的行業,不同的地理市場具有不同的季節性。除佛羅裏達州外,在截至12月31日和3月31日的季度期間,我們普遍實現了銷售額的大幅下降和庫存水平的上升,以及相關的短期借款。1月份開始的公共遊艇和娛樂表演通常會刺激遊艇銷售,通常會讓我們在本財年剩餘的時間裏降低庫存水平和相關的短期借款。如果我們收購更多在美國寒冷地區運營的經銷商,或者在温暖氣候下關閉零售點,我們的業務可能會變得更加季節性。
我們的業務也會受到天氣模式的影響,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如,漫長或嚴酷的冬季條件、乾旱條件(或僅僅是降雨量減少)或過度降雨,可能會限制進入區域划船地點的通道,或使划船變得危險或不方便,從而減少客户對我們產品和服務的需求。此外,反常的涼爽天氣和漫長或嚴酷的冬季條件可能會導致某些地點的銷售季節縮短。颶風和其他風暴可能導致我們的運營中斷或我們的船隻庫存和設施受損,就像佛羅裏達州和其他市場受到颶風影響時的情況一樣。雖然我們的地理多樣性可能會降低任何一個市場地區的不利天氣條件對我們的整體影響,但這些條件將繼續對我們和我們未來的財務表現構成潛在的重大不利風險。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年6月30日,我們所有的短期債務都以浮動利率計息,與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎作為參考利率。我們短期債務的基礎LIBOR利率的變化可能會影響我們的收益。例如,假設我們的短期債務利率提高100個基點,將導致年度税前利息支出增加約150萬美元。這一估計增長是基於截至2020年6月30日我們的短期債務的未償還餘額,並假設我們不會減少未償還餘額的緩解變化,也不會因利率上升而從供應商那裏獲得額外的利息援助。
外幣匯率風險
從歐洲和中國製造商購買的產品都是用美元交易的。美元匯率的波動可能會影響我們可以銷售外國產品的零售價。因此,與美元相比,其他貨幣的價值波動可能會影響我們能夠有利可圖地銷售這類外國產品的價位,而這樣的價位可能沒有美國其他產品的競爭力。因此,匯率的這種波動最終可能會影響這類外國產品的收入、銷售成本、現金流和我們確認的收益。我們不能
25
預測匯率波動對我們經營業績的影響。在某些情況下,我們可能會進行外幣現金流對衝,以降低與歐洲和中國製造商的船隻和遊艇預期購買相關的現金流的變異性。我們目前沒有從事外匯對衝交易來管理我們的外幣風險敞口。如果我們真的進行外匯對衝交易,就不能保證我們的策略會充分保護我們的經營成果不受匯率波動的影響。
此外,弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)和諾斯羅普公司(Northrop&Johnson)的交易和餘額以美元以外的貨幣計價。弗雷澤遊艇集團的大部分交易或餘額都是以歐元計價的。2019財年,確認其功能貨幣不是美元的淨收入不到我們總收入的1%。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持披露控制和程序,旨在確保我們在證券交易法報告中要求披露的重要信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的首席執行官和首席財務官已經評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性。根據該等評估,該等人員的結論是,截至本報告所涵蓋的期末,我們的披露控制及程序在合理保證水平下是有效的。
內部控制的變更
在截至2020年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對管制有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。儘管我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證,但由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或控制的管理超越性都可以規避控制。任何管制制度的設計,在一定程度上也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標;隨着時間的推移,管制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
CEO和CFO認證
附件31.1和31.2分別是首席執行官和首席財務官的證書。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節(“第302節認證”)的要求,這些認證是必需的。您目前正在閲讀的本報告的這一項是關於第302節認證中提到的評估的信息,此信息應與第302節認證一起閲讀,以便更完整地理解所提供的主題.
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
我們是正常業務過程中出現的各種法律行動的當事人。*雖然截至2020年6月30日無法確定這些行動的實際結果,但我們不認為這些事項會對我們未經審計的濃縮綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
26
第1A項。國際扶輪SK因素
沒有。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了截至2020年6月30日的三個月內我們回購普通股的信息。
週期 |
|
購入的新股總數(1) |
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 |
|
|
最大數量 可能 在以下條件下購買 計劃或計劃 |
|
||||
2020年4月1日-2020年4月30日 |
|
|
20,000 |
|
|
|
7.96 |
|
|
|
20,000 |
|
|
|
9,919,764 |
|
2020年5月1日-2020年5月31日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
2020年6月1日-2020年6月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
總計 |
|
|
20,000 |
|
|
|
7.96 |
|
|
|
20,000 |
|
|
|
9,919,764 |
|
(1) |
根據2020年3月16日宣佈的新的股票回購計劃條款,公司有權在2022年3月31日之前購買最多1000萬股普通股。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
27
第六項。展品
3.1 |
|
佛羅裏達州公司MarineMax,Inc.的註冊條款. (1) |
|
|
|
3.2 |
|
佛羅裏達州公司MarineMax,Inc.的章程. (1) |
|
|
|
4.1 |
|
普通股股票格式. (1) |
|
|
|
10.1† |
|
貸款和擔保協議,日期為2020年5月20日,由MarinMax,Inc.及其子公司富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance)、有限責任公司(LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of The West)和Truist Bank。 |
|
|
|
10.2† |
|
MarineMax,Inc.於2020年5月20日發出的第六封修訂和重新啟動的計劃條款信函。及其子公司作為借款人,以及富國銀行(Wells Fargo)商業分銷金融有限責任公司(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)。 |
|
|
|
31.1 |
|
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席執行官的認證。 |
|
|
|
31.2 |
|
根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
|
(1) |
參照2015年3月20日提交的註冊人表格8-K合併。 |
|
† |
根據S-K法規第601(B)(10)項,本展品中方括號標識的某些信息已被遺漏,因為(I)不具實質性,(Ii)如果公開披露將對MarineMax造成競爭損害。MarineMax特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,提供任何遺漏信息的副本。 |
28
登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
|
|
|
MARINEMAX,Inc. |
|
|
|
|
日期:2020年7月28日 |
|
依據: |
/s/Michael H.McLamb |
|
|
|
|
|
|
|
邁克爾·H·麥克蘭姆 |
|
|
|
尊敬的執行副總裁, |
|
|
|
首席財務官、祕書兼董事 |
|
|
|
(首席會計和財務官) |
29