錯誤--05-31財年20200000940944達頓餐飲公司01000003000002.523.002.645000000005000000001231000001299000001231000001299000000.04550.060.03850.0375250000002500000025000000250000000.06500070000064000003080000025000000250000000000P2YP3YP3YP1Y1000001000001000009000000.0800000120000030000028000001900000290000000009409442019-05-272020-05-3100009409442019-11-2200009409442020-05-310000940944美國-GAAP:服務其他成員2018-05-282019-05-2600009409442018-05-282019-05-2600009409442017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:服務其他成員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:食品和飲料會員2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:食品和飲料會員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:服務其他成員2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:食品和飲料會員2018-05-282019-05-2600009409442019-05-260000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-05-310000940944美國-GAAP:SecuryStockMember2018-05-270000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-260000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-05-280000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-05-280000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-270000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-05-280000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-310000940944美國-GAAP:SecuryStockMember2018-05-282019-05-2600009409442017-05-280000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-05-2700009409442018-05-270000940944美國-GAAP:SecuryStockMember2017-05-280000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-05-260000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-05-280000940944Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-05-260000940944DRI:BuildingsAndEquipmentMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:BuildingsAndEquipmentMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:BuildingsAndEquipmentMember2019-05-272020-05-310000940944DRI:YardHouse UsaIncMember2020-05-310000940944DRI:OliveGardenMember2019-05-260000940944DRI:YardHouse UsaIncMember2019-05-260000940944DRI:CheddarsScratchKitchenMember2020-05-310000940944DRI:長角牛排會員2019-05-260000940944DRI:EddieVsPrimeSeafoodMember2019-05-260000940944DRI:季節52月52日2020-05-310000940944DRI:季節52月52日2019-05-260000940944DRI:長角牛排會員2020-05-310000940944DRI:OliveGardenMember2020-05-310000940944DRI:CheddarsScratchKitchenMember2019-05-260000940944DRI:CapitalGrilleMember2020-05-310000940944DRI:EddieVsPrimeSeafoodMember2020-05-310000940944DRI:CapitalGrilleMember2019-05-260000940944美國-GAAP:信用卡應收賬款成員2019-05-260000940944美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2019-05-260000940944美國-GAAP:現金會員2019-05-260000940944美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-05-310000940944美國-GAAP:現金會員2020-05-310000940944美國-GAAP:信用卡應收賬款成員2020-05-310000940944美國-GAAP:AccountingStandardsUpdate201602成員2019-05-270000940944DRI:拉丁美洲和中東地區成員US-GAAP:FranchisedUnitsMember2020-05-3100009409442020-03-012020-03-310000940944美國-公認會計準則:善意會員2019-05-272020-05-310000940944SRT:最大成員數美國-GAAP:BuildingMember2019-05-272020-05-310000940944SRT:最小成員數2019-05-272020-05-310000940944SRT:最小成員數美國-GAAP:BuildingMember2019-05-272020-05-3100009409442020-02-242020-05-310000940944美國-GAAP:商標會員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:LineOfCreditMember2020-03-310000940944美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-272019-05-270000940944SRT:最大成員數2019-05-272020-05-310000940944SRT:最大成員數美國-GAAP:設備成員2019-05-272020-05-310000940944SRT:最大成員數DRI:資本化軟件成員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:LoansPayableMember2020-03-310000940944美國-GAAP:法國會員2030-05-312020-05-310000940944SRT:最小成員數美國-GAAP:設備成員2019-05-272020-05-310000940944SRT:最大成員數DRI:DefiniteLivedIntraibleAssetsMember2019-05-272020-05-310000940944SRT:最小成員數DRI:資本化軟件成員2019-05-272020-05-310000940944SRT:北美成員US-GAAP:FranchisedUnitsMember2020-05-310000940944SRT:最小成員數DRI:DefiniteLivedIntraibleAssetsMember2019-05-272020-05-310000940944SRT:北美成員US-GAAP:EntityOperatedUnitsMember2020-05-310000940944DRI:禮品卡成員2019-05-260000940944美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-05-310000940944DRI:禮品卡成員2020-05-310000940944美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-05-260000940944DRI:禮品卡成員2018-05-282019-05-260000940944DRI:禮品卡成員2019-05-272020-05-310000940944DRI:禮品卡成員2018-05-270000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:FineDiningSegmentMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:長角牛排會員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:OliveGardenMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:長角牛排會員2020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:FineDiningSegmentMember2020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:OliveGardenMember2020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:長角牛排會員2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:FineDiningSegmentMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:長角牛排會員2019-05-260000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:OliveGardenMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:OliveGardenMember2019-05-260000940944美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2019-05-260000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:FineDiningSegmentMember2019-05-260000940944美國-GAAP:非指定成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:現金流量對衝成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2019-05-260000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:FineDiningSegmentMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:長角牛排會員2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:運營細分市場成員DRI:OliveGardenMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:所有其他部門成員2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:Corporation NonSegmentMember2017-05-292018-05-270000940944Dri:SixPointEightZeroZeroPercentSeniorNotesDueOctober2037Member2020-05-310000940944美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDRI:RevolvingCreditAgreement成員2020-05-310000940944美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDRI:RevolvingCreditAgreement成員US-GAAP:FederalFundsEffectiveSwapRateMember2019-05-272020-05-310000940944SRT:最大成員數Dri:SixPointEightZeroZeroPercentSeniorNotesDueOctober2037Member2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:LoansPayableMember2020-05-310000940944美國-GAAP:LoansPayableMember2020-04-060000940944美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDRI:RevolvingCreditAgreement成員美國-GAAP:歐洲美元成員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDRI:RevolvingCreditAgreement成員美國-GAAP:BaseRateMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDRI:RevolvingCreditAgreement成員US-GAAP:倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMemberDRI:RevolvingCreditAgreement成員美國-GAAP:優質費率成員2019-05-272020-05-310000940944Dri:FourPointFiveFiveZeroPercentSeniorNotesDueInFebruary2048Member2019-05-260000940944Dri:SixPointZeroZeroZeroPercentSeniorNotesDueAugust2035Member2020-05-310000940944Dri:FourPointFiveFiveZeroPercentSeniorNotesDueInFebruary2048Member2020-05-310000940944Dri:SixPointZeroZeroZeroPercentSeniorNotesDueAugust2035Member2019-05-260000940944Dri:ThreePointEightFiveZeroSeniorNotesDueMay2027Member2019-05-260000940944Dri:ThreePointEightFiveZeroSeniorNotesDueMay2027Member2020-05-310000940944Dri:SixPointEightZeroZeroPercentSeniorNotesDueOctober2037Member2019-05-260000940944Dri:ThreePointSevenFiveZeroPercentSeniorTermLoanDueInApril2021Member2020-05-310000940944Dri:ThreePointSevenFiveZeroPercentSeniorTermLoanDueInApril2021Member2019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:非指定成員2019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:非指定成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員美國-GAAP:非指定成員2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員2020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員美國-GAAP:非指定成員2019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員2019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員2019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:遠期合同成員Dri:CostOfSalesAndSellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:商品合同成員2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員Dri:FoodAndBeverageCostsAndRestaurantExpensesMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:InterestRateContractMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員Dri:FoodAndBeverageCostsAndRestaurantExpensesMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:遠期合同成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:InterestRateContractMemberDRI:InterestNetMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:遠期合同成員2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:InterestRateContractMemberDRI:InterestNetMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:InterestRateContractMemberDRI:InterestNetMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員Dri:FoodAndBeverageCostsAndRestaurantExpensesMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員Dri:CostOfSalesAndSellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員Dri:CostOfSalesAndSellingGeneralAndAdministrativeExpenseMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:InterestRateContractMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:InterestRateContractMember2019-05-272020-05-310000940944Dri:FoodAndBeverageCostsAndRestaurantExpensesMember2019-05-272020-05-310000940944Dri:FoodAndBeverageCostsAndRestaurantExpensesMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2017-05-292018-05-270000940944Dri:FoodAndBeverageCostsAndRestaurantExpensesMember2017-05-292018-05-270000940944Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:成本OfSalesMember2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:成本OfSalesMember2018-05-282019-05-260000940944SRT:最大成員數DRI:DardenStockUnitsMember2019-05-272020-05-310000940944SRT:最小成員數DRI:DardenStockUnitsMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2019-05-260000940944Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944DRI:CheddarsScratchKitchenMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944DRI:CheddarsScratchKitchenMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2019-05-260000940944DRI:CheddarsScratchKitchenMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:遠期合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:FairValueMeasurementsRecurringMember2020-05-3100009409442020-04-232020-04-230000940944Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-04-232020-04-2300009409442019-09-180000940944Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-05-270000940944Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-05-270000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberDRI:養老金和離職後計劃成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:股權合同成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:OtherPensionPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:OtherPensionPlansDefinedBenefitMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:InterestRateContractMemberUs-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:股權合同成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberDRI:養老金和離職後計劃成員Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:商品合同成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-05-282019-05-260000940944US-GAAP:TransportationEquipmentMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:RestaurantPercentageRentMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:RestaurantMinimumRentMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:RestaurantRentAveragingExpenseMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:TransportationEquipmentMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:RestaurantPercentageRentMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:RestaurantRentAveragingExpenseMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:RestaurantMinimumRentMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:其他當前責任成員2020-05-310000940944美國-GAAP:其他非當前責任成員2020-05-310000940944DRI:LandBuildingandEquipmentMember2020-05-310000940944美國-GAAP:其他資產成員2020-05-310000940944美國-GAAP:其他責任成員2020-05-3100009409442018-05-282018-08-260000940944DRI:RetailOutletGiftCardSalesMember2020-05-310000940944DRI:RetailOutletGiftCardSalesMember2019-05-260000940944DRI:其他成員2019-05-260000940944DRI:地主獎勵計劃成員2020-05-310000940944DRI:其他成員2020-05-310000940944DRI:地主獎勵計劃成員2019-05-260000940944美國-GAAP:國內/地區成員2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:國內/地區成員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:國內/地區成員2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:州和地方法律法規成員2020-05-310000940944DRI:2019年至2039年到期2020-05-310000940944美國-GAAP:國內/地區成員2020-05-310000940944美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-05-260000940944Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-05-310000940944Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-05-260000940944美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-05-310000940944美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-05-282019-05-260000940944Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-05-272020-05-310000940944Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-05-270000940944美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2018-05-270000940944Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2017-05-292018-05-270000940944DRI:現金和應計費用成員2019-05-260000940944DRI:GlobalFixedIncomeCommingledFundMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-05-260000940944DRI:GlobalFixedIncomeCommingledFundMember2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-05-260000940944DRI:GlobalFixedIncomeCommingledFundMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-05-260000940944DRI:GlobalFixedIncomeCommingledFundMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-05-260000940944DRI:現金和應計費用成員US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2019-05-260000940944DRI:現金和應計費用成員US-GAAP:公允價值輸入級別3成員2019-05-260000940944US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-05-260000940944DRI:現金和應計費用成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2019-05-2600009409441996-07-011996-07-310000940944SRT:最大成員數美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2020-05-310000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2019-05-272020-05-310000940944DRI:非限定股票選項成員2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2020-05-310000940944美國-GAAP:EmployeeStockMember2020-05-310000940944US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2017-05-292018-05-270000940944US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2020-05-310000940944SRT:最大成員數DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2019-05-272020-05-310000940944DRI:DardenStockUnitsMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:EmployeeStockMember2019-05-272020-05-310000940944US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-05-272020-05-310000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2020-05-310000940944DRI:DardenStockUnitsMember2020-05-310000940944DRI:DardenStockUnitsMember美國-GAAP:其他責任成員2019-05-260000940944DRI:DardenStockUnitsMember2019-05-260000940944SRT:最大成員數US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:EmployeeStockMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:優先計劃成員2020-05-310000940944DRI:DardenStockUnitsMember美國-GAAP:其他當前責任成員2020-05-310000940944DRI:DardenStockUnitsMember美國-GAAP:其他責任成員2020-05-310000940944US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:EmployeeStockMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:A2015計劃成員2015-09-300000940944DRI:DardenStockUnitsMember美國-GAAP:其他當前責任成員2019-05-260000940944US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-05-260000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-05-260000940944美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:EmployeeStockMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:EmployeeStockMember2017-05-292018-05-270000940944美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2018-05-282019-05-260000940944美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2019-05-272020-05-310000940944Dri:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2019-05-272020-05-310000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:董事補償計劃其他成員2018-05-282019-05-260000940944DRI:董事補償計劃其他成員2019-05-272020-05-310000940944DRI:StockUnitsMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:EmployeeStockMember2019-05-272020-05-310000940944Dri:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-05-272020-05-310000940944美國-GAAP:EmployeeStockOptionMember2017-05-292018-05-270000940944Dri:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:StockUnitsMember2017-05-292018-05-270000940944DRI:StockUnitsMember2018-05-282019-05-260000940944DRI:董事補償計劃其他成員2017-05-292018-05-270000940944DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2019-05-260000940944SRT:最小成員數DRI:PerformanceStockUnitsEquitySettledMember2019-05-272020-05-310000940944SRT:最小成員數US-GAAP:RestrictedStockUnitsRSUMember2019-05-272020-05-310000940944SRT:最大成員數美國-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2020-05-310000940944Dri:WorkersCompensationAndGeneralLiabilitiesAccruedMember2019-05-260000940944Dri:WorkersCompensationAndGeneralLiabilitiesAccruedMember2020-05-310000940944美國-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2020-05-310000940944美國-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2019-05-260000940944SRT:最大成員數美國-GAAP:PropertyLeaseGuaranteeMember2019-05-260000940944DRI:保證保證金和其他付款成員2020-05-310000940944DRI:保證保證金和其他付款成員2019-05-260000940944美國-GAAP:養老金計劃定義的福利成員2019-08-262019-11-2400009409442018-11-262019-02-2400009409442019-08-262019-11-2400009409442018-08-272018-11-2500009409442019-02-252019-05-2600009409442019-05-272019-08-2500009409442019-11-252020-02-23DRI:餐廳iso4217:美元xbrli:共享DRI:報告單位iso4217:美元xbrli:共享DRI:租賃xbrli:純DRI:段 美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
(馬克一)
|
| |
☒ | 根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至的財政年度2020年5月31日
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託文件編號:1-13666
達頓餐飲公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
弗羅裏達 | | 59-3305930 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (税務局僱主身分證號碼) |
| | | | |
達頓中心大道1000號 | 奧蘭多, | 弗羅裏達 | | 32837 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(407) 245-4000
根據該法第12(B)節登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,無面值 | 德瑞 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)節提交報告。-是☐ 不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中根據S-T規則405要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ☒*否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義。(勾選一項):
|
| | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | *(不檢查是否有較小的報告公司) | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是的☒
根據2019年11月22日紐約證券交易所報告的收盤價每股114.67美元,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為:$13,915,679,000.
截至已發行普通股股數2020年5月31日: 129,893,801.
以引用方式併入的文件
註冊人年度股東大會委託書的部分內容2020年9月23日,在不遲於120天后提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)2020年5月31日,通過引用併入本報告第三部分。
達頓餐飲公司
表格10-K
財政年度結束2020年5月31日
目錄
|
| | |
第I部分 | | 頁 |
第1項 | 業務 | 1 |
項目71A。 | 危險因素 | 16 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 26 |
第二項。 | 特性 | 26 |
項目3. | 法律程序 | 26 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 26 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 27 |
第6項 | 選定的財務數據 | 29 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 31 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 45 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 89 |
項目9A。 | 管制和程序 | 89 |
項目9B。 | 其他資料 | 89 |
| | |
第III部 | | |
第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 89 |
項目11. | 高管薪酬 | 89 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 90 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 90 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 90 |
| | |
第IIIV部 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 90 |
| 簽名 | 91 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告所載或併入本報告的有關本財年餐廳數量和資本支出預期增加的聲明2021,以及所有其他非歷史事實的陳述,包括但不限於有關達頓餐飲公司的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的陳述。本公司及其子公司在“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“相信”、“計劃”、“展望”或類似表述之前、之後或包括這些詞語,均屬“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性聲明,與本聲明一起包含的目的是為了遵守該法案的安全港條款。任何前瞻性陳述僅表示截至該陳述發表之日,我們沒有義務以任何理由更新該陳述,以反映該日期之後發生的事件或情況。就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。除了普通業務義務的風險和不確定因素以及納入本報告的信息中描述的風險和不確定因素外,本報告中包含的前瞻性陳述還會受到下文第(1A)項“風險因素”中描述的風險和不確定因素的影響。
第一部分
項目1.業務
引言
達頓餐飲公司是一家提供全方位服務的餐飲公司,截至2020年5月31日,我們擁有並運營1,804通過橄欖園在美國和加拿大的子公司提供餐廳®、長角牛排館®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都燒烤”(The Capital Grille)®,第52季®、巴哈馬微風®還有埃迪五世的頂級海鮮® 商標。我們上了菜3.55億財政中的餐飲2020。自.起2020年5月31日,我們也有62根據區域開發和特許經營協議由獨立第三方經營的餐廳。下表詳列公司擁有及經營的食肆數目,以及根據特許經營協議經營的食肆數目。2020年5月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
食肆數目 | | 橄欖 花園 | | 長角牛 牛排館 | | 切達的刮刮廚房(2) | | 庭院屋 | | “中國之都” 格柵(3) | | 第52季 | | 巴哈馬微風 | | 埃迪·V的 | | 總計 |
擁有和運營: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國(1) | | 861 | | 522 | | 165 | | 81 | | 60 | | 44 | | 41 | | 23 | | 1,797 |
加拿大 | | 7 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 7 |
總計 | | 868 | | 522 | | 165 | | 81 | | 60 | | 44 | | 41 | | 23 | | 1,804 |
特許經營: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國(4) | | 7 | | 16 | | 6 | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 30 |
中東 | | 3 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3 |
拉丁美洲 | | 26 | | 1 | | — | | — | | 2 | | — | | — | | — | | 29 |
總計 | | 36 | | 17 | | 6 | | — | | 2 | | — | | 1 | | — | | 62 |
| |
(1) | 包括三由我們和第三方共同擁有並由我們管理的餐廳。 |
達頓餐飲公司是一家佛羅裏達州的公司,成立於1995年3月,是GMRI公司的母公司,GMRI公司也是佛羅裏達州的一家公司。GMRI,Inc.我們的某些其他子公司擁有並經營我們的餐廳。GMRI,Inc.最初成立於1968年3月,當時的名稱是美國紅龍蝦旅店(Red Lobster Inns of America,Inc.)。我們被通用磨坊公司收購了。該公司於1970年成立,並於1995年成為一家獨立的上市公司,當時通用磨坊將我們所有的流通股分配給通用磨坊的股東。我們的主要行政辦公室和餐廳支持中心位於佛羅裏達州奧蘭多市達頓中心大道1000號,郵編:32837,電話:2452454000。我們的公司網站地址是Www.darden.com。我們在向美國證券交易委員會提交報告的同一天,在我們的網站上免費提供關於表格10-K、10-Q和8-K的報告,第16節關於表格3、4和5的報告,以及對這些報告的所有修訂。我們網站上的信息不視為通過引用併入本10-K表格。除非上下文另有説明,否則對“Darden”、“The Company”、“We”、“Our”或“Us”的所有引用均包括Darden Restaurants,Inc.,GMRI,Inc.。以及我們各自的子公司。
我們有一個52/53周的財政年度,截止到5月份的最後一個星期日。我們的財政年度2020告一段落2020年5月31日由53周組成,財年2019告一段落2019年5月26日由52周組成,財年2018告一段落2018年5月27日由52周組成。
以下對我們業務的描述應與本報告第二部分“項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“項目8-財務報表和補充數據”標題下的信息一併閲讀。
新冠肺炎大流行
2020年3月,新冠肺炎疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件,導致我們餐廳的客流量大幅減少,原因是消費者行為發生了變化,公共衞生官員鼓勵社會距離,州和地方政府強制實施限制,包括暫停就餐業務、減少餐廳座位容量、桌子間距要求、酒吧關閉和額外的物理屏障。在2020財年前三個季度,我們的財務業績強勁,2020財年前9個月持續運營的銷售額為65.4億美元,
比上年同期增長百分之四點一。新冠肺炎疫情對這一強勁業績產生了負面影響,在2020財年第四季度的大部分時間裏,我們關閉了所有餐廳,以外賣或外賣的方式為客人提供服務。我們2020財年第四季度的銷售額比2019年第四季度下降了43.0%。在我們繼續應對大流行的同時,我們已經採取了重大步驟來調整我們的業務,使我們能夠繼續為客人提供服務,支持我們的團隊成員,並確保我們的流動性狀況,以提供財務靈活性,包括:
| |
• | 調整我們的業務運營,以便繼續儘可能安全和有效地在我們的餐廳為客人服務,包括,最初將所有餐廳位置轉變為僅帶走或帶走並送貨的模式; |
| |
• | 減少或取消我們餐廳和餐廳支持中心的固定成本,以及取消或推遲大多數非必要的資本支出; |
| |
• | 保護我們團隊成員的安全和福祉,包括採購額外的衞生用品和個人防護設備,為所有餐廳團隊成員實施每小時帶薪病假,提供7500萬美元的緊急支付計劃,併為休假的團隊成員支付410萬美元的健康和福利保險費; |
| |
• | 暫停派發季度現金股利,以期按發展需要檢討我們的派息政策; |
| |
• | 充分利用我們7.5億美元的循環信貸協議,該協議隨後於2020年5月償還; |
| |
• | 在當地法規允許的情況下,謹慎地、分階段地重新開放我們的餐廳。 |
本文件包括對我們經營業績的影響,以及我們為應對新冠肺炎大流行而實施的業務和財務措施。2020年4月下旬,州和地方政府開始允許我們在有限的容量下開放餐廳,以及其他經營限制,截至本報告提交日期,我們89.0%的餐廳能夠在一定程度上開放餐廳。雖然增加我們的餐廳就餐能力受我們運營的司法管轄區的條例約束,但我們專注於在可能的情況下增加容量,繼續為我們的團隊成員和客人提供安全的環境,並保持過去幾個月建立的許多效率。在2020財年第四季度的大部分時間裏,我們來自運營的現金流為負,但到了季度末,隨着餐廳容量的增加,我們回到了接近盈虧平衡的現金流水平。雖然我們預計,隨着公共衞生條件的改善和限制的放鬆,我們餐廳的餐廳容量將會增加,但更多的疫情可能會要求我們減少容量或進一步暫停餐廳內的餐飲業務。
段信息
我們將我們在北美的餐飲品牌作為運營細分市場進行管理。這些品牌主要在美國提供全方位服務的餐飲業務。我們根據每個品牌經營的全方位服務餐飲的規模、經濟特徵和子細分市場的組合,將我們的運營細分市場聚合為可報告的細分市場。我們有四個需要報告的部分:1)橄欖園,2)長角牛排餐廳,3)精緻餐飲(包括首都燒烤餐廳和埃迪五世餐廳)和4)其他業務(包括切達的Scratch Kitchen、Yard House、Bahama Breeze、Seasons 52和我們特許經營的結果)。對外銷售主要來自食品和飲料銷售,我們不依賴任何主要客户作為銷售來源,我們應報告部門的客户和長期資產主要在美國。
餐飲品牌
橄欖園
橄欖花園是一個內部開發的品牌,是美國最大的提供全方位服務的意大利餐廳運營商。橄欖園 提供各種意大利食物,以新鮮的配料為特色,只注重味道和質量,並有廣泛的進口意大利葡萄酒可供選擇。1982年,橄欖花園在佛羅裏達州奧蘭多開設了第一家餐廳。
大多數晚餐菜單的主菜價格從$9.00至$19.50,而且大多數午餐菜單主菜的價格都在$8.00至$10.00。每道主菜的價格都包括客人想要的新鮮沙拉或湯和麪包條。在財年期間2020,每人的平均支票(定義為總銷售額除以售出的入口數量)約為$19.50,其中酒精飲料佔5.9%橄欖花園的銷售額。橄欖花園提供不同的晚餐和午餐菜單其貿易區域提供不同的菜單,以反映消費者偏好、價格和選擇的地理差異,以及份額較小、價格較低的兒童菜單。
長角牛排館
長角牛排餐廳是一家提供全方位服務的牛排餐廳,分店主要位於美國東部,經營氛圍受到美國西部的啟發。長角牛排館在1981年開設了第一家餐廳,我們在2007年10月收購了長角牛排館,作為 Rare Hotitality International,Inc.(罕見)收購。 長角牛排餐廳提供各種菜單項目,包括招牌新鮮牛排和雞肉,以及三文魚、蝦、排骨、豬排、漢堡和上等排骨。
大多數晚餐菜單的主菜價格從$12.00至$30.00,而且大多數午餐菜單主菜的價格都在$8.00至$16.50。大多數主菜的價格包括配菜和/或沙拉,以及客人想吃的新鮮出爐的麪包。在財年期間2020,每人的平均支票大約是$22.50,其中酒精飲料佔8.9%長角牛排餐廳的銷售額。長角牛排餐廳維持着不同的晚餐和午餐菜單,並在其貿易區域保持不同的菜單,以反映消費者偏好的地理差異。價格和選擇,以及小份、低價的兒童菜單。
切達的刮痕廚房
Cheddar‘s Scratch Kitchen是一家提供全方位服務的餐廳,在德克薩斯州以及美國南部、中西部和大西洋中部地區運營。休閒餐飲菜單以現代經典和美國人最喜歡的從頭做起的菜餚為特色。切達的Scratch Kitchen於1979年開設了第一家餐廳,我們於2017年4月收購了Cheddar的Scratch Kitchen。
大多數午餐和晚餐菜單的主菜價格從$6.50至$18.50。在財年期間2020,每人的平均支票大約是$15.00,其中酒精飲料佔8.6%切達的Scratch Kitchen的銷售額。切達的Scratch Kitchen以其貿易區域的不同菜單為特色,以反映消費者偏好、價格和選擇的地理差異,以及一份份量較小、價格較低的兒童菜單.
庭院屋
Yard House是一家提供全方位服務的餐廳,在全美的大都市地區運營,以美味的食物、經典的搖滾和100多種生啤而聞名。美國菜單包括100多種廚師主導的項目,包括各種開胃菜、小吃、漢堡和牛排、街頭玉米餅、沙拉、三明治和豐富的素菜選擇。Yard House在1996年開設了第一家餐廳,我們在2012年8月收購了Yard House。
庭院小屋的設計元素創造了一個現代的,但隨意的,“按你自己來”的環境。大多數午餐和晚餐菜單的主菜價格從$9.00至$36.00。在財年期間2020,每人的平均支票大約是$32.00,其中酒精飲料佔35.4%Yard House的銷售額。Yard House在其貿易領域保持着不同的菜單和精釀啤酒選擇,以反映消費者偏好、價格和選擇的地理差異,以及份額較小、價格較低的兒童菜單。
“首都燒烤”
首都燒烤餐廳是一家精緻的餐飲餐廳,在美國的主要大都市都有分店,以輕鬆、優雅和風格為特色。首都燒烤餐廳在1990年開設了第一家餐廳,我們在2007年10月收購了首都燒烤餐廳,作為罕見的收購。 這些餐廳因酒店內陳年的牛排而享譽全國,擁有屢獲殊榮的酒單,提供超過350種選擇、個性化服務、舒適的俱樂部般的氛圍和首屈一指的私人餐廳。
大多數晚餐菜單的主菜價格%s的範圍從$31.00至$95.00和mOst午餐菜單主菜p大米的範圍從$18.00至$48.00。杜林G財年 2020,每人的平均支票數約為完全合乎情理$84.00,與All可口可樂飲料佔了 29.0% 首都燒烤店的銷售額。首都燒烤餐廳為晚餐和午餐提供了不同的菜單,並改變了酒單,以反映消費者偏好、價格和選擇的地理差異。
第52季
Seasons 52是一個內部開發的全方位服務餐廳品牌,有一個精緻的休閒新鮮燒烤和葡萄酒酒吧,提供隨季節變化的菜單。菜單包括國際葡萄酒收藏,有52種玻璃杯可供選擇的葡萄酒,以及特殊的標誌性手工製作的雞尾酒。2003年,Seasons 52在佛羅裏達州奧蘭多開設了第一家餐廳。
大多數晚餐菜單主菜的價格範圍從…$15.00至$41.50,而且大多數午餐前菜的價格都在$11.50至$41.50。在財年期間2020,每人的平均支票大約是$46.50,其中酒精飲料佔25.1%
52季的銷售額。Seasons 52除了提供不同的季節性供應外,還保留了全天菜單,包括精簡的午餐菜單和歡樂時光菜單。
巴哈馬微風
巴哈馬微風(Bahama Breeze)是一個內部開發的全方位服務餐廳品牌,主要在美國東部運營,為客人提供加勒比海度假的感覺,在島嶼上可以找到食物、飲料和氛圍。菜單以獨特的加勒比海風格的新鮮海鮮、雞肉和牛排以及手工製作的熱帶雞尾酒為特色。 1996年,巴哈馬微風在佛羅裏達州奧蘭多開設了第一家餐廳。
大多數午餐和晚餐菜單的主菜價格從$7.50至$26.00。在財年期間2020,每人的平均支票大約是$31.00,其中酒精飲料佔23.5%巴哈馬微風的銷售額。巴哈馬微風(Bahama Breeze)在其貿易地區維護着不同的菜單,以反映消費者偏好、價格和選擇的地理差異,以及一種份量較小、價格較低的兒童菜單。
埃迪·V的
Eddie V‘s是一家精緻的餐飲餐廳,在美國的主要大都市都有分店,具有精緻和現代的氛圍,在V酒廊每晚都有現場音樂。菜單的靈感來自新奧爾良、舊金山和波士頓的經典餐廳,重點是優質海鮮創意、美國農業部優質牛肉和排骨以及新鮮牡蠣吧精選。這裏的氛圍提供了舒適的用餐體驗,讓人想起現代的蓋茨比酒店,“在這裏,您的快樂是我們的唯一目的。”Eddie V‘s在2000年開設了第一家餐廳,我們在2011年11月收購了Eddie V’s。
大多數晚餐菜單的主菜價格從$27.00至$100.00。在財年期間2020,每人的平均支票大約是$103.00,其中酒精飲料佔31.7%埃迪·V的銷售額。Eddie V‘s保留了不同的晚餐菜單,並改變了酒單,以反映消費者偏好、價格和選擇的地理差異。
下表顯示了我們的增長,並列出了截至所示財年結束時,我們每個品牌擁有和經營的餐廳數量。該表不包括我們根據區域開發和特許經營協議由獨立第三方經營的餐廳。表中的最後一列列出了我們在指定的會計年度中持續運營的總銷售額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
財税 年 | | 橄欖 花園 | | 長角牛 牛排館 | | 切達的刮痕廚房 | | 庭院屋 | | “中國之都” 格柵(3) | | 季節 52 | | 巴哈馬 微風 | | 埃迪·V的 | | 總計 餐飲業 (1)(2) | | 總計: 銷貨 (以百萬計) |
2001 | | 477 | | | | | | | | | | | | 16 | | | | 493 | | $1,780.0 |
2002 | | 496 | | | | | | | | | | | | 22 | | | | 518 | | $1,966.1 |
2003 | | 524 | | | | | | | | | | 1 | | 25 | | | | 550 | | $2,097.5 |
2004 | | 543 | | | | | | | | | | 1 | | 23 | | | | 567 | | $2,359.3 |
2005 | | 563 | | | | | | | | | | 3 | | 23 | | | | 589 | | $2,542.4 |
2006 | | 582 | | | | | | | | | | 5 | | 23 | | | | 610 | | $2,775.8 |
2007 | | 614 | | | | | | | | | | 7 | | 23 | | | | 644 | | $2,965.2 |
2008 | | 653 | | 305 | | | | | | 32 | | 7 | | 23 | | | | 1,020 | | $3,997.5 |
2009 | | 691 | | 321 | | | | | | 37 | | 8 | | 24 | | | | 1,081 | | $4,593.1 |
2010 | | 723 | | 331 | | | | | | 40 | | 11 | | 25 | | | | 1,130 | | $4,626.8 |
2011 | | 754 | | 354 | | | | | | 44 | | 17 | | 26 | | | | 1,196 | | $4,980.3 |
2012 | | 792 | | 386 | | | | | | 46 | | 23 | | 30 | | 11 | | 1,289 | | $5,327.1 |
2013 | | 828 | | 430 | | | | 44 | | 49 | | 31 | | 33 | | 12 | | 1,431 | | $5,921.0 |
2014 | | 837 | | 464 | | | | 52 | | 54 | | 38 | | 37 | | 15 | | 1,501 | | $6,285.6 |
2015 | | 846 | | 480 | | | | 59 | | 54 | | 43 | | 36 | | 16 | | 1,534 | | $6,764.0 |
2016 | | 843 | | 481 | | | | 65 | | 54 | | 40 | | 37 | | 16 | | 1,536 | | $6,933.5 |
2017 | | 846 | | 490 | | 140 | | 67 | | 56 | | 41 | | 37 | | 18 | | 1,695 | | $7,170.2 |
2018 | | 856 | | 504 | | 156 | | 72 | | 58 | | 42 | | 39 | | 19 | | 1,746 | | $8,080.1 |
2019 | | 866 | | 514 | | 161 | | 79 | | 58 | | 44 | | 42 | | 21 | | 1,785 | | $8,510.4 |
2020 | | 868 | | 522 | | 165 | | 81 | | 60 | | 44 | | 41 | | 23 | | 1,804 | | $7,806.9 |
| |
(1) | 僅包括持續經營的餐廳。不包括這些年由我們經營的其他不再屬於我們所有的餐廳品牌,以及被歸類為停業經營的餐廳。 |
| |
(2) | 包括公司擁有的Synergy餐廳,如下所示:2011財年一家,2012財年一家,2013財年四家,2014財年四家。我們在2015財年第一季度將四家協同餐廳轉變為橄欖花園餐廳。 |
| |
(3) | 包括首都漢堡餐廳如下:一家在2018財年,一家在2019財年,兩家在2020財年。 |
戰略
我們相信,有能力的多單位品牌經營者有機會增加他們在餐飲業全方位服務領域的份額。一般來説,餐飲業被認為是由三個部分組成的:快速服務、快速休閒和全方位服務。我們所有的餐廳都屬於全方位服務領域,這一領域高度分散,包括許多獨立的經營者和小型連鎖店。我們相信我們擁有強大的品牌,我們的經驗和專業知識的廣度和深度使我們在提供全方位服務的餐飲業脱穎而出。這一集體能力是多年來在對我們業務成功至關重要的領域進行投資的產物,這些領域包括卓越的餐廳運營、卓越的品牌管理、供應鏈、人才管理和信息技術等。
雖然第四財季2020儘管我們需要專注於調整我們的業務以應對新冠肺炎疫情的影響,但我們的經營理念仍然專注於通過提供植根於烹飪創新、周到服務、引人入勝的氛圍和整合營銷的卓越客人體驗來加強業務的核心運營基礎。達頓通過利用其規模、洞察力和經驗,以保護獨特性和競爭優勢的方式,使每個品牌都能充分發揮其潛力。此外,我們的品牌可以利用數據洞察力提供定製的一對一客户關係營銷。我們以實現對所有利益相關者的承諾的緊迫感,對經營我們的餐廳負責。
近期和計劃中的餐廳增長
在財年期間2020,我們補充説19在美國新開了一家公司擁有的餐廳。我們的財政2020實際餐廳開張和關閉,財政2021按品牌劃分的預計開業數、近似資本投資、面積和餐飲容量如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際-2020財年 | | 預計-2021財年 | | 備考新餐廳 |
| 餐廳開業 | | 後天 (1) | | 餐廳關閉(2) | | 新餐廳開業 | | 資本投資 範圍(3) *(單位:百萬) | | 正方形 雙腳 (4) | | 就餐 座位 (5) |
橄欖園 | 13 | | — | | 11 | | 8 -10 | | $3.5 | - | $4.5 | | 7,700 | | 250 |
長角牛排館 | 12 | | — | | 4 | | 12 - 15 | | $2.6 | - | $3.6 | | 5,660 | | 184 |
切達的刮痕廚房 | 2 | | 7 | | 5 | | 5 - 7 | | $3.5 | - | $4.5 | | 8,000 | | 280 |
庭院屋 | 3 | | — | | 1 | | 3 - 5 | | $6.5 | - | $8.0 | | 11,000 | | 360 |
“首都燒烤”(6) | 3 | | — | | 1 | | 1 - 2 | | $7.5 | - | $8.5 | | 10,000 | | 320 |
第52季 | 1 | | — | | 1 | | 0 - 1 | | $5.0 | - | $6.0 | | 9,000 | | 250 |
巴哈馬微風 | — | | — | | 1 | | 0 - 1 | | $4.5 | - | $5.5 | | 9,000 | | 350 |
埃迪·V的 | 2 | | — | | — | | 2 - 3 | | $7.5 | - | $8.5 | | 10,000 | | 320 |
總計 | 36 | | 7 | | 24 | | 35 - 40 | | | | | | | | |
| |
(1) | 包括2020財年從現有特許經營商手中收購的七家切達的Scratch Kitchen餐廳。 |
| |
(2) | 包括11家表現不佳的餐廳,這些餐廳在2020財年第四季度因新冠肺炎的經濟影響而永久關閉。其餘13宗關閉個案主要與租約期滿或搬遷有關。 |
| |
(3) | 包括建築、設備、傢俱和其他建築成本的現金投資;不包括內部資本化的間接費用、開業前費用、租户津貼和未來的租賃義務。橄欖園、長角牛排館和切達的Scratch Kitchen資本投資基於純土地租賃相關成本;Yard House、Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze和Eddie V的資本投資基於土地和建築租約。根據具體位置的不同,實際成本可能會有很大差異。 |
| |
(5) | 包括酒吧就餐座位和露臺座位,但不包括酒吧凳子。 |
| |
(6) | 2020財年新開的餐廳包括首都漢堡餐廳之一。預計的新餐廳數據不包括首都漢堡。 |
雖然我們的目標是繼續擴大我們所有的餐廳品牌,但在本財年,我們每個品牌的實際開業數量2021這將取決於許多因素,包括與新冠肺炎有關的當地經營限制、我們選擇合適地點的能力、談判可接受的購買或租賃條款、獲得必要的當地政府許可、完成建設以及招聘和培訓餐廳管理人員和小時工的能力。
我們認為位置是決定餐廳長期成功的關鍵因素,我們在選址過程中投入了大量精力。在進入市場之前,我們會進行徹底的研究,以確定最佳的餐廳數量和位置。我們的選址過程結合了各種分析技術來評估關鍵因素。這些因素包括貿易區的人口統計數據,例如目標人口密度和家庭收入水平;貿易區的競爭影響力;選址的可見性、可達性和交通量;以及靠近購物中心、酒店/汽車旅館綜合體、辦公室和大學等活動中心。高級管理層成員在收購之前對每個餐廳選址進行評估、檢查和批准。一家新餐廳的建造和開業通常在收購地塊並獲得許可後平均需要180天左右。
我們系統地審查我們的餐廳的表現,以確保每一家餐廳都符合我們的標準。當一家餐廳低於最低標準時,我們會進行徹底的分析,以確定原因,並實施運營和營銷計劃,以改善該餐廳的業績。如果業績沒有提高到可接受的水平,餐廳將接受搬遷、關閉或改用我們其他品牌的評估。永久關閉通常是由於貿易區的經濟變化、租賃協議到期或場地問題。因此,我們繼續評估我們的場地位置,以將未來關閉或資產減值費用的風險降至最低。
餐飲業經營
我們相信,高質量的餐廳管理是我們長期成功的關鍵。我們的餐廳管理結構因品牌和餐廳規模而異。我們發佈詳細的操作手冊,涵蓋餐廳運營的方方面面,以及詳細説明食譜準備程序的食品和飲料手冊。餐廳管理團隊負責每家餐廳的日常運營,並確保符合我們的運營標準。
下面的管理結構描述了我們的餐廳在財政年度前三個季度的正常和全面運營條件下的運營情況。 2020。隨着新冠肺炎疫情開始影響我們的業務,e每家餐廳差異很大,因為所有餐廳在第四財季的部分時間裏都關閉了。2020然後,隨着餐廳在接近季度末的時候開始重新開放,各種開業配置進一步發生了變化。隨着我們的餐廳業務不斷髮展,以應對大流行,我們正在評估我們的運營結構,並在適當的情況下進行調整。因此,下面的描述可能不能反映我們餐廳運營的當前或未來結構。
每一家橄欖花園餐廳都由一名總經理領導,每一家長角牛排餐廳和切達爾的Scratch Kitchen餐廳都由一名管理合夥人領導。每個餐廳還有三到六名額外的經理,具體取決於餐廳的經營複雜性和銷售額。此外,每家餐廳通常僱傭60至175名小時工團隊成員,他們中的大多數人都是兼職。餐廳總經理或管理合夥人向負責大約5到10家餐廳的運營總監彙報工作。每位運營總監向一名運營高級副總裁彙報,該副總裁負責80至100家餐廳。經營管理層(包括高級管理人員)定期訪問餐廳,以幫助確保嚴格遵守我們所有方面的標準,並就改進機會徵求反饋意見。
每家Yard House和Bahama Breeze餐廳都由一名總經理領導,每一家Capital Grille餐廳、The Capital Burger餐廳、Seasons 52餐廳和Eddie V‘s餐廳都由一名管理合夥人領導。每個人都有兩到八名經理。每家Yard House、The Capital Grille、The Capital Burger、Seasons 52和Eddie V餐廳都有一名行政主廚和一到兩名副廚師,每家巴哈馬微風餐廳都有一到三名烹飪經理。此外,每家餐廳通常僱傭65至200名小時工團隊成員,他們中的大多數人都是兼職。每家餐廳的總經理或管理合夥人直接向運營總監彙報,運營總監負責大約3到11家餐廳的運營。經營管理層(包括高級管理人員)定期訪問餐廳,以幫助確保嚴格遵守我們所有方面的標準,並就改進機會徵求反饋意見。
我們的學習和員工發展團隊與每個品牌的培訓負責人以及高級運營管理人員合作,負責開發和維護我們的運營培訓計劃。這些努力包括為管理實習生提供為期10至12周的培訓計劃,以及為各級領導提供持續發展計劃。培訓和發展計劃的重點因餐廳品牌而異,但包括領導力、餐廳業務管理和烹飪技能。我們還使用高度結構化的培訓計劃來開設新的餐廳,包括部署在餐廳運營的各個方面都有經驗的培訓團隊。開業訓練隊通常在開業前一週半開始工作,開業後在新餐廳停留長達三週。他們會視乎情況重新調配,以便順利過渡至餐廳的營運人員。
我們為管理層團隊成員提供績效評估和激勵性薪酬計劃。我們相信,我們的領導地位、強大的以結果為導向的文化以及包括基於股票的薪酬在內的各種短期和長期激勵計劃,增強了我們吸引和留住充滿幹勁的餐廳經理的能力。
質量保證
我們的全面質量部幫助確保所有餐廳在乾淨安全的環境中提供安全、高質量的食物。
食品安全與我們的全面質量計劃
通過嚴格的供應商和基於風險的產品評估,我們只採購符合或超過我們產品規格的產品。我們依靠獨立的第三方來檢查和評估我們的供應商和分銷商。生產“高風險”產品的供應商至少每年都要接受達頓員工的食品安全評估。我們要求我們的供應商保持良好的生產實踐,並按照美國食品和藥物管理局(FDA)採用的全面危害分析和關鍵控制點(HACCP)食品安全計劃和基於風險的預防性控制進行運營。這些計劃的重點是預防可能導致食源性疾病的危險,方法是應用以科學為基礎的控制措施來分析危險,識別和監測關鍵控制點,並在監測顯示未達到關鍵限制時建立糾正措施。我們要求供應商對高風險產品進行例行食品安全驗證。我們的整體質量
經理和第三方審核員全年定期訪問每一家餐廳,檢查食品處理情況,並提供食品安全和衞生方面的教育和培訓。全面質量經理還在食品安全相關問題上充當監管機構的聯絡人。
餐廳、客人和團隊成員的安全--迴應新冠肺炎
為了應對新冠肺炎疫情,我們加強了餐廳安全做法,並對我們的運營進行了其他改進,以遵守州和地方政府的法規和健康建議,以確保團隊成員的健康,保持餐廳清潔,實行社交距離,並穿戴防護裝備。我們新冠肺炎增強的一些程序包括:
•所有團隊成員都在接受篩查,以確保他們在重返工作崗位之前沒有任何症狀,我們每天都會在每一家餐廳進行健康和體温檢查,然後才允許團隊成員開始輪班。我們為我們的餐廳團隊成員提供帶薪病假,這樣他們如果感覺不舒服就可以呆在家裏。
•在我們的餐廳暫時關閉後歡迎客人回到我們的餐廳之前,我們使用經過驗證的程序和流程對每個餐廳建築進行了徹底的清潔和消毒,這些程序和流程可防止新冠肺炎等傳染性病毒的感染。除了我們已經嚴格的餐廳清潔程序(超出疾病控制和預防中心(CDC)的指導方針)外,我們還繼續定期使用CDC批准的消毒劑對所有客人和團隊成員的接觸點進行消毒。這些措施包括但不限於:每次使用後對客人的桌子進行消毒,以及定期對桌面藥片、檢查演示器、菜單、鋼筆、洗手間、門把手和其他常見表面進行消毒。
•我們已經並將繼續重新配置我們的餐廳,以創造更多的桌子之間的空間。我們還在採取措施,確保我們的大堂和酒吧區域不會有規定要求的集會。
•根據疾控中心關於面罩的指導方針以及許多州和地方的命令,我們要求所有團隊成員戴上口罩。我們的烹飪團隊成員都戴着手套,所有團隊成員都將繼續練習頻繁而有效的洗手。
•第三方審核員還確保餐廳團隊成員遵守新冠肺炎的預防指南。
採購和分銷
我們有能力確保以具有競爭力的價格向我們所有的餐廳品牌持續供應安全、高質量的食品和用品,這取決於可靠的採購來源。我們的採購人員從1500多家供應商那裏採購、談判和採購食品和用品,這些供應商的產品來自35個以上的國家。供應商在食品的開發、收穫、捕撈和生產過程中必須滿足我們的要求和嚴格的質量控制標準。競爭性投標、長期合同和戰略供應商關係通常用於管理產品的可用性和成本。
為了應對新冠肺炎疫情,我們採取了以下步驟來增強我們供應鏈的安全性和可靠性。
•安全問題:**公司的跨職能新冠肺炎特別工作組實施了中所述的基於疾病預防控制中心的餐廳指導方針質量保證上圖。我們還為我們的分銷商和其他在我們餐廳內提供服務的供應商實施並傳達了指導方針,包括要求使用個人防護裝備(PPE)。為了支持這些增強的安全協議,我們為我們的餐廳和團隊成員確保了必要數量的個人防護用品和清潔產品的供應。
•採購:當我們在餐廳暫時關閉期間過渡到增加營業時,我們獲得了新的和額外的包裝產品的供應,以更好地支持食品和飲料運輸。我們還為外賣採購了其他形式的酒精飲料,以符合允許銷售酒精的州法律。為了減輕地理貿易中斷的潛在風險,我們在預期供應鏈障礙的情況下制定了應急計劃。採購團隊還通過向零售店銷售產品來減輕陳舊/過期的庫存風險。
•分佈:我們提高了品牌關鍵物品、餐廳清潔產品和個人防護用品的庫存水平,以確保必要產品的充足供應。專門成立了一個內部跨職能團隊,以確保成功的餐廳逐步關閉和快速重新開業的支持。
我們相信,我們巨大的規模是一種競爭優勢,我們的採購團隊利用了這種採購能力。我們的採購人員經常在美國國內和國際上出差,採購高質量的食品。
以極具競爭力的價格。在新冠肺炎疫情期間,我們正在遠程監控我們的供應商,與潛在的新供應商進行虛擬訪問,並進行虛擬的建議書流程請求。我們相信,我們已經與主要供應商建立了良好的長期關係,通常直接從生產商(而不是經紀人或中間商)那裏採購我們的產品。我們積極支持幾個全國性的少數族裔供應商組織,以確保我們將婦女和少數族裔擁有的企業納入我們的採購決策。
我們已經與多家第三方國家分銷公司簽訂了長期協議,為我們的餐廳運送食物和補給。根據這些安排,我們通過我們的子公司達頓直接分銷公司(Darden Direct Distribution,Inc.)保持食品和用品庫存的所有權。(Darden Direct)該庫存儲存在分銷公司倉庫中,在可行的情況下完全或主要專供達頓公司使用。由於易腐爛食品的週轉率相對較快,餐廳的庫存與銷售額相比,總美元價值不高。
我們繼續通過與我們的供應商、物流合作伙伴和分銷商合作,通過信息可見性和其他技術進步來改善優化,從而推動我們供應鏈的自動化。達頓直銷的長期供應協議中的這些條款和其他條款進一步使我們的採購人員能夠將需求預測整合到我們的採購業務中,提高我們業務的效率。
廣告與營銷
整合營銷是我們戰略的關鍵要素,我們的規模使我們能夠成為餐飲業全方位服務餐飲領域的領先廣告商。橄欖花園利用全國網絡電視廣告的效率,輔之以有線電視、地方電視和數字廣告。長角牛排餐廳利用當地電視和數字廣告來建立市場參與度和忠誠度。切達的Scratch Kitchen、Yard House、The Capital Grille、Seasons 52、Bahama Breeze和Eddie V‘s不使用電視廣告,而是依賴本地和數字營銷。為了應對新冠肺炎疫情,我們大幅削減了電視廣告支出,並將營銷努力轉向發展和推廣我們的外賣選擇和場外就餐業務。我們的餐廳吸引了廣泛的消費者,我們利用廣告來提高知名度,增強我們品牌的相關性。我們根據需要實施定期促銷,以保持和增加我們的銷售額和利潤,並增加我們客人的訪問頻率。我們還酌情依靠户外廣告牌、直郵和電子郵件廣告,以及廣播、報紙、數字優惠券、搜索引擎營銷和社交媒體(如Facebook®和Instagram®)來吸引、吸引和留住我們的客人。我們開發並始終如一地使用複雜的消費者市場研究技術來監測客人滿意度和不斷髮展的餐飲服務趨勢和市場動態。
在財年2020,我們繼續多年來的努力,實施新的技術平臺,使我們能夠在日益互聯的社會中以數字方式與我們的客人和團隊成員互動,並加強我們的營銷和分析能力。我們還繼續改進橄欖花園和長角牛排館的在線和移動訂購系統,並在我們所有其他品牌中加快推出在線和移動訂購和支付系統。*此外,我們還繼續致力於開發複雜的客户關係管理程序,包括數據分析和數據驅動的營銷方法,有效和高效地瞄準我們整個品牌組合中的現有和潛在客人。這使我們能夠根據客人訪問歷史、偏好和品牌忠誠度定製我們的消息和產品。
僱員
在財政年度末2020,我們在美國和加拿大僱傭了大約177,000人(團隊成員)。 為了應對新冠肺炎疫情和我們上面討論的所有餐廳的臨時關閉,我們讓許多餐廳和公司團隊成員在#年第四季度的部分時間裏休假。財税 2020*在該季度的最高點,約有15萬名團隊成員休假,但截至財年末,這一數字已降至9.5萬人2020,因為地方和州政府開始允許餐廳在整個2020年5月重新開放。在177000名團隊成員中,約有167000名是小時工。其餘的是位於餐廳或現場的餐廳管理人員,或位於我們位於佛羅裏達州奧蘭多的餐廳支持中心設施。
我們的高管平均有16年的達頓工作經驗。餐廳總經理和管理合夥人平均在我們工作了13年。我們相信,我們提供的工作條件、薪酬和福利與我們的競爭對手相比是優惠的。除了餐廳管理和公司管理之外,大多數團隊成員都是按小時計酬的。我們的團隊成員都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們認為我們的員工關係很好。
作為一家提供全方位服務的餐飲公司,食物永遠是我們的頭等大事,但我們的團隊成員做出了改變:他們是我們所做一切的核心。我們相信賓客體驗永遠不會超過團隊成員的體驗,所以我們僱傭了最優秀的員工,並通過營造尊重他們的環境來留住他們,在這種環境中,尊重思想和背景的多樣性,每個人都有
他們有機會發展和發展自己的事業。我們為我們的團隊成員提供靈活的工作時間和有競爭力的薪酬和福利,包括我們於2020年3月引入的帶薪病假。
本着我們多元化的核心價值觀之一,我們致力於吸引、留住、吸引和發展一支反映我們客人多樣性的勞動力隊伍。我們約51%的小時餐廳團隊成員是少數族裔,56%是女性。此外,我們還僱用美國人口的五代人:傳統主義者、嬰兒潮一代、X世代、千禧一代和百年世代。
本着我們尊重、關懷和團隊合作的核心價值觀,我們在1999財年設立了一個名為達頓·迪姆斯(Darden Dimes)的計劃,幫助有需要的達頓團隊成員。 達頓·迪梅斯為因意外緊急情況或災難性自然災害而出現經濟需要的團隊成員提供短期資助。參賽團隊成員從每張工資中只捐出10美分給達頓·迪姆斯基金,該基金每年籌集和贈款超過150萬美元。
我們的成功是因為我們的員工,隨着我們的成功,我們的團隊成員獲得了獎勵、認可和巨大的機會。我們為他們的職業生涯每一步進行投資,為他們提供所需的工具,讓他們在目前的角色中取得成功,實現個人和職業上的成長,並每天為我們的客人提供非凡的體驗。我們的餐廳擁有數千個領導職位,我們為全國數千人提供了從入門級工作晉升到管理職位的途徑和培訓。此外,我們的地理位置往往使我們能夠在個人情況需要搬遷時為我們的餐廳團隊成員提供目前的工作。這是達頓享有業內最低小時團隊成員年流失率的原因之一。雖然我們正經歷着新冠肺炎疫情期間前所未有的情況,但我們以人為本的理念堅定不移,我們將繼續尋找併為渴望在職業生涯中取得更多成就的團隊成員提供成長機會。
信息技術與網絡安全
我們通過利用技術作為競爭優勢和我們戰略的推動者,努力在餐飲業中佔據領先地位。我們已經實施了技術驅動的業務解決方案,以改善財務控制、成本管理、客人服務和員工效率,並啟用電子商務。這些解決方案旨在跨餐廳品牌使用,但又足夠靈活,可以滿足每個餐廳品牌的獨特需求。我們的戰略是全面整合系統以提高運營效率,並使餐廳團隊能夠專注於卓越的餐廳運營。我們所有餐廳品牌的餐廳硬件和軟件支持都是由位於佛羅裏達州奧蘭多的餐廳支持中心設施提供或協調的。我們的數據網絡全天候向餐廳發送和接收業務數據,提供關於每個地點業務活動的及時而廣泛的信息。我們的數據中心包含足夠的計算能力,可以快速高效地處理來自所有餐廳的信息。我們的信息在安全的環境中處理,以保護我們的數據和物理計算資產。*我們通過維護災難恢復計劃來防止業務中斷,其中包括存儲關鍵業務信息-在主機現場設施測試災難恢復計劃並提供現場電源備份。我們還定期對我們的網絡和系統進行第三方安全審查。“我們使用內部開發的專有軟件、基於雲的軟件即服務(SaaS)以及購買的軟件,以及經過驗證的非專有硬件。
為了應對新冠肺炎疫情,我們加快了對之前沒有提供這一選項的品牌的在線訂購和支付的實施,包括切達的Scratch Kitchen、Seasons 52、The Capital Grille和Eddie V‘s。所有達頓品牌現在都共享一個安全、強大的數字平臺,具有在線訂購和其他面向客人的功能。我們將繼續利用我們的數字平臺來滿足不斷變化的客户需求。此外,我們對我們的餐廳系統進行了必要的改變,以有效地支持不斷增長的外帶和路邊取件訂單的需求,並在餐廳開始重新開放後促進社交距離要求。
我們維護強大的數據保護和網絡安全資源、技術和流程系統。我們始終對新出現的風險以及不斷變化的法律和合規要求保持警惕,並對這些系統進行戰略性持續投資,以確保公司、客户和團隊成員數據的安全。我們在相關的業務合作伙伴處監控敏感信息泄露的風險,並在必要時重新評估這些關係。我們每年為我們的管理和餐廳支持中心團隊成員提供安全意識培訓。我們還按照支付卡行業(PCI)的指導方針為所有處理客人信用卡的團隊成員提供年度信用卡處理培訓。
我們的管理層相信,我們目前的系統和實施定期更新的做法使我們能夠很好地支持當前的需求和未來的增長。我們使用涉及高級管理層的戰略性信息系統規劃流程,並將其整合到我們的整體業務規劃中。我們每季度向公司董事會審計委員會提供數據保護和網絡安全報告,並定期向董事會全體成員提供報告。根據戰略、財務、監管和其他業務優勢標準確定信息系統項目的優先級。
競爭
餐飲業在食物的類型和質量、價格、服務、餐廳位置、人員、品牌、設施的吸引力、外賣和送貨上門、互聯網和移動訂購能力以及廣告和營銷的有效性方面都存在着激烈的競爭。飲食業往往受到以下因素的影響:消費者口味的改變;國家、地區或地區的經濟狀況;人口趨勢;交通模式;競爭餐廳的類型、數量和位置;以及消費者的酌情購買力。我們在每個市場內與全國和地區連鎖店以及當地擁有的餐廳競爭客人、管理人員和小時工以及合適的房地產地點。我們還面臨着來自超市行業的日益激烈的競爭,超市行業以改進的主菜、配菜或熟食區的配菜或配餐工具包的形式提供方便的餐飲。此外,改善快速休閒餐廳和快速服務餐廳的產品供應,擴大送貨上門服務,加上負面的經濟狀況,可能會導致消費者選擇價格較低的替代產品。我們預計所有這些領域的激烈競爭都將繼續下去。
與我們在行業中的競爭地位有關的其他因素在本表格第1項中題為“採購和分銷”、“廣告和營銷”和“信息技術和網絡安全”的章節中,以及在本表格10-K中我們的風險因素中闡述。
商標和服務標記
我們認為我們的橄欖園®、長角牛排館®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都燒烤”(The Capital Grille)®,首都漢堡®,第52季®、巴哈馬微風®,Eddie V‘s Prime海鮮®,達頓® 和達頓餐廳® 服務標誌,以及與我們的餐飲業務相關的其他服務標誌和商標,對我們的營銷努力具有重大價值和重要意義。我們的政策是對我們重要的服務標誌和商標進行註冊,並強烈反對任何侵犯它們的行為。一般來説,通過適當的續訂和使用,我們的服務標誌和商標的註冊將無限期地繼續下去。
特許經營、合資企業與新業務發展
自.起2020年5月31日,我們做了手術1,804通過在美國和加拿大的子公司經營餐廳。我們擁有所有這些分店,除了3餐廳由我們管理,由我們持有多數股權的合資企業擁有。我們控制合資企業使用我們的服務標誌,合資企業向我們支付管理費,這對我們的合併財務報表並不重要。
自.起2020年5月31日,加盟商運營30美國的特許經營餐廳和32美國以外的特許經營餐廳。我們與非關聯運營商簽訂了區域開發、特許經營和/或許可協議,以便在以下地區開發和經營橄欖花園、長角牛排餐廳、切達Scratch Kitchen、首都燒烤餐廳和巴哈馬微風餐廳:
| |
• | 中美洲和南美洲(巴西、智利、哥斯達黎加、厄瓜多爾、薩爾瓦多和巴拿馬),以及 |
開放及經營的專營食肆均載列於第1項“簡介”一欄的表內,我們在這些專營者中並無擁有任何業權權益,但我們根據地區發展及專營權協議收取費用,並根據專營權或特許協議收取專營權費收入。我們從專營權安排所得的收入,對我們的綜合財務報表並不重要。
我們通過包括批發連鎖店和主要食品連鎖店在內的各種渠道,授權銷售和分銷幾種產品,包括橄欖花園沙拉醬、沙拉麪包圈、長角牛排餐廳調味品和橄欖花園調味品。我們從這些許可安排中獲得的收入對我們的綜合財務報表並不重要。
季節性
我們的銷售量有季節性波動。一般來説,我們每家餐廳的平均銷售額在冬季和春季最高,其次是夏季,秋季最低。假日、經濟變化、惡劣天氣和類似條件可能會對一些運營地區的銷售量造成季節性影響。由於我們業務的季節性,任何季度的結果都不一定代表整個會計年度可能取得的結果。我們無法預測新冠肺炎疫情可能對我們業務的季節性造成的影響。
政府監管
我們受到影響我們業務的各種聯邦、州、地方和國際法律的約束。我們的每一家餐廳都必須遵守多個政府機構的許可要求和規定,這些政府機構包括餐廳所在州或直轄市的衞生、安全和消防機構。食肆的發展和經營有賴於選擇和取得合適的地點,而這些地點須受分區、土地用途、環境、交通和其他規定所規限。到目前為止,我們還沒有受到任何困難、延誤或未能獲得所需許可證或批准的重大影響。
新冠肺炎疫情已導致影響我們業務的一整套聯邦、州和地方政府法規從2020年3月開始每天和/或每週發佈並頻繁修訂,一直持續到本報告的日期。與帶薪病假、酒吧、餐廳和餐廳的開業和關閉、營業時間、衞生做法、外出用酒銷售、餐廳內的客人間距和其他社交距離做法以及團隊成員和客人使用個人防護用品有關的規定,對我們經營業務和為客人提供服務的方式產生了重大影響。
在財年期間2020, 11.4%我們銷售額的一半要歸功於酒精飲料的銷售。管理其銷售的法規要求每個網站(在大多數情況下,每年一次)都要獲得許可證,許可證可以隨時被吊銷或暫停。這些規例涉及食肆經營的多方面,包括顧客和僱員的最低年齡、營業時數、廣告、批發採購、存貨控制和處理,以及貯存和配發酒類飲品。在本財年第四季度2020,許多州修改了他們的規定,允許酒精飲料的銷售,在我們的餐廳暫時關閉期間,我們提供了各種酒精飲料,包括瓶裝的,從生酒和混合飲料到外賣。如果食肆未能取得或保留這些酒精飲品牌照,或未能遵守有關售賣酒精飲品的規例,將會對食肆的經營造成不良影響。在某些州,我們還受到“DRAM STORE”法規的約束,這些法規通常為受害方提供對向醉酒者提供酒精飲料的場所的追索權,而該場所隨後會對自己或第三方造成傷害。我們承保白酒責任保險,作為我們綜合一般責任保險的一部分。
我們還必須遵守聯邦和州最低工資法,以及管理加班、小費抵免、工作條件、帶薪休假、安全標準以及僱傭和僱傭做法等事項的其他法律。
自1995年以來,達頓一直與美國國税局(Internal Revenue Service)簽訂了小費費率替代承諾(TRAC)協議。TRAC要求,包括每家餐廳加強教育和其他努力,以提高員工在現金小費方面的報告合規性,適用於我們所有品牌。*遵守TRAC要求,降低了潛在僱主僅對達頓覆蓋單位員工未報告的現金小費相關的FICA納税評估的可能性。根據我們與美國國税局的長期協議,我們與負責TIP合規的美國國税局人員積極合作,以確保我們正在採取適當的步驟,繼續履行我們的TRAC義務。
我們受到聯邦和州環境法規的約束,但這些法規並沒有對我們的運營產生實質性影響。在財年期間2020,沒有用於環境控制設施的物質資本支出,預計也不會有用於此目的的物質支出。
我們的設施必須符合1990年美國殘疾人法案(ADA)和相關州無障礙法規的適用要求。根據ADA和國家相關法律,我們必須為殘疾人士提供同等的服務,併為他們的就業提供合理的便利,而在建造或進行大規模改建我們的餐廳時,我們必須使這些設施變得無障礙。
我們受到與僱主提供的醫療保險相關的聯邦和州法規的約束,但這些規則並未對我們的運營產生實質性影響。我們繼續關注聯邦和州兩級醫療改革討論的狀況。
我們必須遵守與食品製備和銷售相關的法律和法規,包括有關產品安全、營養成分和菜單標籤的規定。我們必須遵守法律法規,要求披露卡路里、脂肪、反式脂肪、鹽和過敏原的含量。
我們必須遵守有關信息安全、隱私、無現金支付和消費者信用、保護和欺詐的法律。世界各地越來越多的政府和行業團體制定了數據隱私法律和標準,以保護個人信息,包括社會安全號碼、金融信息(包括信用卡號碼)和健康信息。作為銷售點服務的商家和服務提供商,我們還必須遵守支付卡行業委員會(PCI DSS)發佈的支付卡行業數據安全標準。
我們受到美國和我們開展業務的國際司法管轄區的反腐敗法律的約束,包括“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)。此外,我們在世界各地從事特許經營我們的餐飲品牌的國家,亦須遵守多項有關特許經營和授權知識產權的國際法律。
有關聯邦、州和地方監管我們業務的風險,包括醫療改革、數據隱私和環境問題領域的風險,請參閲下面的第(1A)項“風險因素”。
可持續性
我們食物來源和餐廳運營的可持續性是為我們的客人提供優質服務和食物的關鍵組成部分。新冠肺炎疫情要求我們在短期內專注於業務關鍵項目,但我們仍然相信,可持續性有助於我們長期取得整體業務成功。我們將在目前的經濟環境下繼續調整我們的做法,打算在短期內回到我們整個企業的綜合戰略重點,從我們的食物來源到我們餐廳的運營。“
我們為經營美國一些效率最高的餐廳而感到自豪。達頓在我們的餐廳運營中管理節能和節水。在過去的十年裏,我們已經實現了每家餐廳的能耗平均減少了15%,每家餐廳的用水量平均減少了20%,我們繼續通過降低日常運營成本來實現成本節約。達頓繼續通過最大限度地減少食物損失和優化我們所有餐廳的食物捐贈計劃來減少垃圾填埋場垃圾。在2019財年,我們在橄欖花園和長角牛排館進行了深入的垃圾表徵,以繼續優化垃圾分流方案。隨着我們的投資組合隨着時間的推移而增長,我們這樣做是可持續的。自2008年以來,根據“温室氣體議定書”的“企業會計和報告標準”,我們已經將每家餐廳的温室氣體排放量減少了18%。
|
| | | | | | | | | |
温室氣體(GHG)排放 |
| | 財政年度結束 |
(單位:公噸CO2e) | | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日(3) |
| | 2017年5月28日(3) |
|
每家餐廳的平均數(1) (2) | | 444 |
| | 460 |
| | 467 |
|
總計-範圍1和2 (2) | | 783,940 |
| | 766,302 |
| | 719,992 |
|
| |
(1) | 每家餐廳的強度比率只包括範圍1和範圍2的總數(如“温室氣體議定書”的公司會計和報告標準所定義)除以餐廳總數。 |
| |
(2) | 更新的2016年eGRID次區域電力排放係數由EPA在2019年發佈,因此達頓的温室氣體排放量在2017財年、2018財年和2019財年重新公佈。 |
| |
(3) | 由於收購前缺乏核實的温室氣體數據,2017財年和2018財年不包括切達的Scratch Kitchen。 |
我們在2016年分享了達頓的食品原則,概述了我們在可持續採購、營養披露、食品安全和動物福利等領域對客人的承諾。達頓的食品原則在一個以客人為中心的平臺上將這些戰略業務努力聯繫在一起,包括對我們的客人的採購和配料承諾。我們設定了與以下食品屬性相關的承諾:動物福利、不含重要醫學抗生素的養雞、非籠養雞蛋和妊娠無箱豬肉。我們正在按部就班地履行我們對食品原則的承諾,並繼續監測與我們的供應商的進展情況。
在我們食品原則的基礎上,達頓制定了動物福利政策,採用以結果為基礎的方法,繼續確保食品供應鏈中對農場動物的高水平照顧。為了支持這項政策,我們建立並召開了我們的第一次動物福利理事會會議,成員包括具有食品供應鏈中動物護理專業知識的主要學者和思想領袖。理事會就達頓推進戰略和實施基於結果的方法(從供應商合作到報告改進情況)的努力提供建議,並將支持這一努力。新冠肺炎大流行使我們無法在2020年再次召開會議,但我們希望在可行的情況下繼續與理事會合作。
有關我們的可持續發展戰略、我們對客人的食品原則承諾以及我們迄今的進展的更多信息,請訪問Www.darden.com.
達頓基金會與社區事務
我們被認為是一種獎勵、關心和迴應人們的文化。這定義了達頓的服務。達頓餐飲公司(The Darden Restaurants,Inc.)基金會(Foundation)致力於通過對全國各地的慈善組織的慈善支持以及我們團隊成員的志願者參與,將這種服務精神發揚光大。基金會通過將其慈善努力集中在加強我們團隊成員和客人生活和工作的社區的項目上來做到這一點。此外,達頓餐廳支持中心的團隊成員有資格在預定的工作時間內,在每個日曆年享受16小時的帶薪時間,從事經批准的社區服務活動。
在2020財年,基金會向國家組織以及當地非營利性組織授予了約380萬美元的贈款,其中包括佛羅裏達州中部的第二收穫食品銀行和佛羅裏達聯合之路的心臟地帶。這些組織通過救濟飢餓、社區參與、備災和促進烹飪行業的職業機會為公眾提供服務。
該基金會在2020財年繼續與美國食品協會合作,提供200萬美元贈款,為我們開展業務的社區中的飢餓家庭提供食品。該基金會的捐款將支持全國各地的食品銀行,並幫助為面臨飢餓的人們提供食物。這筆捐款將標誌着基金會和達頓在過去十年中為“餵養美國”網絡總共貢獻了980萬美元。
我們對餵飽美國和戰勝飢餓的支持與我們的達頓收穫計劃是齊頭並進的,該計劃始於2003年,是一種向需要的人提供新鮮和健康食品的機制。每天,在我們的每一家餐廳,我們都會收集多餘的、健康的食物,這些食物不會提供給客人,而是準備捐贈給當地的非營利性餵養合作伙伴,而不是丟棄這些食物。在2020財年,達頓捐贈了大約630萬磅的食物,相當於我們的餐廳為社區中有需要的人提供了500多萬頓飯。達頓收穫計劃的一個額外好處是,我們每年能夠將數百萬磅的剩餘食物從廢流中分流出來,使達頓收穫計劃成為我們目標的關鍵部分,即有朝一日將零廢物送到垃圾填埋場。
該基金會的資金還有助於支持全國餐廳協會教育基金會的ProStart計劃,這是一個全國性的高中計劃,向學生介紹餐飲業,併為他們提供從烹飪技術到管理技能等主題的行業驅動課程。基金會每年25萬美元的捐款還支持Opportunity Young-Restaurant Ready計劃,該計劃旨在吸引和鼓勵與外界脱節的年輕人走上就業之路,提高他們的生活質量。在2020財年,該基金會向全國餐廳協會教育基金會額外捐贈了20萬美元,為佛羅裏達州帕克蘭的馬喬裏·斯通曼·道格拉斯高中(Marjory Stoneman Douglas High School)的學生捐贈了一筆獎學金基金。每年,馬喬裏·斯通曼·道格拉斯高中(Marjory Stoneman Douglas High School)四名攻讀餐廳、酒店或餐飲服務相關專業學位的應屆畢業生將有資格獲得一所專上教育機構的獎學金,以紀念那些在2018年悲劇中失去生命的酒店相關學生。
我們是美國紅十字會年度救災計劃的成員,該計劃使紅十字會能夠響應美國任何地方受災難影響的個人和家庭的需求。在2020財年,基金會為該項目向美國紅十字會提供了50萬美元。除了經濟支持外,我們的餐廳還定期捐贈餐食,為急救人員和自然災害受害者提供食物。
有關基金會及其在我們開展業務的社區提高生活質量的努力的更多信息,請訪問我們的網站:Www.darden.com.
註冊人的行政人員
截至本報告日期,我們的高管如下所列。
小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)現年59歲,自2015年以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。在此之前,李先生自2014年10月起擔任公司總裁兼臨時首席執行官,並於2013年9月至2014年10月擔任公司總裁兼首席運營官。從2007年到2013年,他擔任我們收購Rare期間的Specialty Restaurant Group總裁。在收購之前,他曾在2001年至2007年擔任Rare公司總裁兼首席運營官。1999年至2001年,他擔任Rare公司執行副總裁兼首席運營官。
馬修·R·布羅德,60歲,自2015年以來一直擔任我們的高級副總裁、總法律顧問、首席合規官和公司祕書。在加入達頓之前,他於2004年至2013年擔任OfficeMax公司的執行副總裁、總法律顧問和首席合規官。在此之前,他在1989年至2004年期間擔任博伊西凱斯喀特公司的副總法律顧問。
現年57歲的託德·A·伯羅斯(Todd A.Burrowes)自2015年以來一直擔任我們的長角牛排餐廳總裁。他在擔任Ruby Tuesday概念部總裁兼Ruby Tuesday公司首席運營官後重新加入公司。從2013年到2015年。在此之前,他於2008年至2013年擔任長角牛排餐廳運營執行副總裁。他於2002年加入公司,擔任長角牛排餐廳的區域經理,之後被提升為管理培訓部總監。2004年,他被提升為長角牛排餐廳的區域運營副總裁。
52歲的裏卡多·卡德納斯(Ricardo Cardenas)自2016年以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席財務官。他於2015年至2016年擔任公司高級副總裁兼首席戰略官,在此之前於2014年至2015年擔任財務、戰略和技術高級副總裁。他於2013年至2014年擔任長角牛排餐廳運營執行副總裁,並於2012年至2013年擔任長角牛排餐廳費城事業部運營高級副總裁。2010年至2012年,他擔任該公司以前擁有的紅龍蝦財務高級副總裁。卡德納斯先生最初於1984年加入公司,當時是一名小時工,在擔任上述職位之前,他曾擔任過責任越來越大的各種職位,包括橄欖花園財務副總裁。
現年49歲的蘇珊·M·康奈利(Susan M.Connelly)自2019年以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席傳播和公共事務官。2015年至2019年,她擔任通信和公司事務高級副總裁。她於2007年加入公司,擔任州和地方政府關係總監,並於2014年晉升為政府關係副總裁。
大衞·C·喬治(David C.George)現年64歲,自2018年以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席運營官,在此之前,他自2016年以來擔任我們的橄欖花園總裁和達頓餐廳(Darden Restaurants)執行副總裁。他從2013年到2016年擔任橄欖花園總裁,從2007年我們收購Rare時擔任我們的總裁LongHorn牛排餐廳,直到2013年。在收購之前,他曾在2003年至2007年擔任Rare‘s LongHorn牛排館總裁。從2001年到2003年,他擔任Rare的長角牛排餐廳運營高級副總裁,從2000年到2001年,他是Rare在首都燒烤餐廳的運營副總裁。喬治先生將於2020年8月2日從公司退休,該協議的日期為2020年6月24日,作為本報告的證據。
現年59歲的Daniel J.Kiernan自2018年以來一直擔任我們的橄欖花園總裁,在此之前,他自2011年以來一直擔任我們的橄欖花園運營執行副總裁。他的職業生涯始於1992年在橄欖花園擔任培訓經理,並在橄欖花園擔任過一系列職責日益增加的職位,1993年至1994年擔任總經理,1994年至2002年擔任運營總監,2002年至2008年擔任芝加哥事業部高級副總裁,2008年至2011年擔任卓越運營高級副總裁。
莎拉·H·金(Sarah H.King),50歲,自2017年以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席人力資源官。在加入達頓之前,莎拉在温德姆全球公司工作了19年,擔任過世界各地的各種人力資源領導職位。最近,從2010年到2017年,她擔任温德姆度假所有權人力資源部執行副總裁。
約翰·W·麥當娜(John W.Madonna),44歲,自2016年以來一直擔任我們的高級副總裁兼公司總監,在此之前,他自2015年以來一直擔任我們的高級副總裁(會計部)。在此之前,他在2010至2013年間擔任公司報告部董事,隨後晉升為公司報告部高級董事,並於2014年晉升為公司報告部副總裁。他於2005年加入公司,擔任公司報告部經理。他於2009年加入長角牛排團隊,擔任財務規劃與分析經理。
現年57歲的道格拉斯·J·米蘭斯(Douglas J.Milanes)自2015年以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席供應鏈官,在此之前,他自2013年以來擔任採購部高級副總裁。在加入達頓之前,道格曾擔任輝瑞公司負責全球採購和運營的副總裁。他曾在2008年至2012年擔任輝瑞膠囊事業部首席財務官,並於2005年至2008年擔任輝瑞膠囊事業部首席財務官。
理查德·L·倫寧格(Richard L.Renninger),53歲,自2016年以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席開發官。在加入達頓之前,他在2012年至2016年擔任First Watch Restaurants,Inc.的首席開發官。在此之前,他曾擔任OSI餐飲夥伴公司(現為Bloomin‘Brands,Inc.)執行副總裁兼首席開發官。他於2008年至2012年擔任房地產與開發部高級副總裁,並於2005年至2008年擔任房地產與開發部高級副總裁。在加入OSI之前,他於2002年至2005年擔任Rare房地產副總裁。
第1A項危險因素
各種風險和不確定性可能會影響我們的業務。以下或本報告或我們提交給證券交易委員會的其他文件中描述的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。不可能預測或識別所有的風險因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續擾亂我們的業務,這已經並可能在很長一段時間內繼續對我們的運營、財務狀況和運營結果產生實質性影響。
新冠肺炎疫情,聯邦、州和地方政府對新冠肺炎疫情的應對,以及我們公司對疫情的應對,都已經並將繼續擾亂我們的業務。在美國,鼓勵個人實行社交距離,限制集體聚會和財政第四季度的部分時間2020在一些地區,完全禁止非必要的人員離開家園。為了應對豬新冠肺炎流感大流行和這些不斷變化的情況,在本財年第四季度,2020,我們在本季度的一段時間內關閉了所有餐廳的餐廳,並僅以外賣或外賣加送貨的形式運營。截至本報告日期,我們有89.0%的餐廳至少在有限的容量下開放。我們已經關閉了一些餐廳,為我們的團隊成員修改了工作時間,並在整個運營過程中確定並實施了節約成本的措施。隨着新冠肺炎疫情在該國某些地區持續高漲,聯邦、州或地方可能會採取額外的應對措施,限制當面用餐和/或客人的流動,或以其他方式影響我們的業務。新冠肺炎大流行和這些應對措施已經並將繼續對我們的客流量、銷售和運營成本產生不利影響,我們無法預測疫情將持續多久,也無法預測政府的其他應對措施可能會影響我們。
新冠肺炎的大流行也對我們開設新餐廳的能力造成了不利影響。由於經濟的不確定性和保持流動性,我們在第四財季暫停了幾乎所有新餐廳的建設和現有餐廳的某些改建項目。2020。雖然截至本報告之日,我們恢復了大部分建設項目,但這些暫停可能會對我們的業務增長能力產生實質性的不利影響。
為了加強我們的流動性狀況,我們於2020年4月簽訂了一份新的270.0美元364天定期貸款信貸協議。我們的債務水平的大幅增加或我們資產的重大減值可能導致我們的債務與總資本的比率超過我們的循環信貸協議和定期貸款信貸協議中的契約所允許的最高水平。我們還在2020年4月結束的公司普通股公開發行中籌集了5.051億美元。如果新冠肺炎主席造成的業務中斷持續時間比我們預期的要長,我們可能會繼續尋求其他流動性來源。不能保證額外的流動性會隨時可用或以有利的條件提供,特別是新冠肺炎危機爆發持續的時間越長。
如果我們的大量員工被診斷出患有新冠肺炎,我們的餐廳運營可能會進一步中斷。如果我們很大一部分員工無法工作,無論是因為疾病、檢疫、旅行限制還是其他與新冠肺炎相關的政府限制,我們的運營可能會受到負面影響,潛在地對我們的流動性、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的供應商可能會受到新冠肺炎病毒爆發的不利影響。如果我們供應商的員工無法工作,無論是因為生病、檢疫、旅行限制還是與新冠肺炎有關的其他政府限制,我們的餐廳可能會面臨食品或其他供應的短缺,我們的運營和銷售可能會受到此類供應中斷的不利影響。我們為我們的團隊成員提供個人防護用品,併為我們的餐廳增加了額外的消毒產品供應,供團隊成員和客人使用。個人防護用品或消毒產品的供應短缺可能會對我們的餐廳經營產生不利影響。
新冠肺炎事件導致的額外政府法規或立法,除了我們已經做出和未來可能做出的與我們餐廳團隊成員的薪酬和福利提供有關的決定外,也可能對我們的業務產生不利影響。我們無法預測新冠肺炎事件爆發後,可能通過的與員工補償有關的額外政府法規或立法的類型。我們已經實施了帶薪病假、緊急工資政策,並採取了其他補償和福利行動,以支持我們的餐廳團隊成員在新冠肺炎先生的業務中斷期間,但這些行動可能不足以補償我們的團隊成員在新冠肺炎造成的整個業務中斷期間的賠償。這些團隊成員可能會在中斷期間尋找並找到其他工作,這可能會對我們在新冠肺炎先生造成的業務中斷緩解或結束時正確配備員工並與有經驗的團隊成員重新開張餐廳的能力產生實質性不利影響。
與食品有關的流行病、流感、病毒或其他疾病的爆發引起的健康問題可能會對我們的業務產生不利影響。
除了引起新冠肺炎的新型冠狀病毒外,美國和其他國家已經或可能經歷其他病毒的爆發,如諾沃克病毒、禽流感或“非典”、“中東呼吸綜合徵”、甲型H1N1或“豬流感”等疾病。如果病毒或疾病是食源性的,或被認為是食源性的,未來的爆發可能會對某些食品的價格和供應產生不利影響,並導致我們的客人減少產品的攝入量,或者可能會降低公眾對食品處理和/或公共集會的信心。舉例來説,市民對禽流感的關注,可能會令市民對食用雞隻、雞蛋及其他家禽產品產生恐懼。無法提供以家禽為主的產品將限制我們向客人提供各種菜單項目的能力。如果我們為了迴應這些擔憂而改變一家餐廳的菜單,我們可能會失去不喜歡新菜單的客人,我們可能無法吸引足夠的新客人基礎來產生使餐廳盈利所需的銷售額。由於這種變化,我們的預期客人可能會有不同的或額外的競爭對手,並且可能無法成功地與這些競爭對手競爭。如果病毒通過人類接觸或呼吸道傳播,我們的員工或客人可能會受到感染,或可能選擇或被建議避免在公共場所聚集,其中任何一種都可能對我們餐廳的客人流量以及我們為餐廳配備充足員工、及時接收送貨或在公司層面履行職能的能力造成不利影響。如果世界衞生組織和/或疾控中心限制我們採購產品的受影響地理區域的旅行,我們也可能受到不利影響,從而可能影響供應的連續性。另外, 我們設有食肆的司法管轄區可強制關閉、尋求自願關閉或限制經營。即使不實施這些措施,病毒或其他疾病也不會顯著傳播,感知到的感染風險或重大健康風險可能會導致客人選擇其他選擇,而不是在我們的餐廳就餐,這可能會對我們的業務造成不利影響。
我們在運營中嚴重依賴信息技術,如果客户或員工面對的技術不足,或未能維護連續、安全的網絡,而不會出現重大故障、中斷或安全漏洞,可能會損害我們有效運營業務的能力,和/或導致與客户或員工失去受人尊敬的關係。
我們在整個業務中嚴重依賴信息系統,包括電子商務、營銷計劃、員工參與度、供應鏈管理、餐廳的銷售點處理系統以及各種其他流程和交易。我們有效管理業務和協調產品生產、分銷和銷售的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性、安全性和容量。此外,我們必須有效應對不斷變化的客人預期和新技術發展。面向客户的技術系統的中斷、故障或其他性能問題可能會損害它們為我們的業務提供的好處,並對我們與客户的關係產生負面影響。這些系統無法有效運行、向升級或更換系統的過渡出現問題、網絡攻擊導致這些系統的安全受到重大網絡破壞、網絡釣魚攻擊或任何其他未能維持持續安全的網絡的情況都可能對公司、我們的團隊成員或客人造成重大傷害或不便。這可能包括竊取我們的知識產權、商業祕密或敏感的財務信息,或不當使用個人信息或其他“身份盜竊”客人或員工信息。其中一些依賴於技術的基本業務流程被外包給第三方。雖然我們努力確保我們的供應商遵守適當的標準和控制,但我們不能保證這些外包供應商造成的違規或故障不會發生。
任何此類故障、中斷或數據隱私泄露都可能導致客户服務延誤、降低我們的運營效率、需要大量資本投資來解決問題、導致客户、員工或廣告商不滿,或以其他方式導致負面宣傳,從而損害我們的聲譽。我們還可能受到訴訟、監管調查或施加處罰。隨着隱私和信息安全法律法規的變化和網絡風險的發展,我們可能會產生額外的成本,以確保我們保持合規並保護客人、員工和公司信息。
未能維護整個供應鏈的食品安全和食源性疾病問題可能會對我們的業務產生不利影響。
食品安全是重中之重,我們投入大量資源來確保我們的客人享受到安全、優質的食品。*即使有強有力的預防性幹預和控制,食品安全問題也可能在源頭上或由食品供應商或分銷商造成,因此不受我們的控制,需要迅速採取行動以減輕影響。此外,無論來源或原因,任何食源性疾病的報告,如大腸桿菌、甲型肝炎、諾沃克病毒或沙門氏菌,以及包括食品篡改或污染在內的其他食品安全問題,即使只在我們競爭對手的餐廳發生經由食物傳播的疾病、食物篡改或食物污染的情況,也可能導致整體上對餐飲服務業的負面宣傳,並對我們的銷售造成不利影響。食源性疾病或食品安全問題的發生也可能對受影響成分的價格和可獲得性產生不利影響,導致成本更高,利潤率更低。
無法招聘、培訓、獎勵和留住餐廳團隊成員,以及確定和保持足夠的人員配備,可能會影響我們實現運營、增長和財務目標的能力。
我們的長期增長在很大程度上取決於我們招募和留住高素質團隊成員的能力,以便在我們的餐廳工作和管理。充足的人員配備和合格的餐廳團隊成員是影響我們客人在我們餐廳體驗的關鍵因素。要在我們現有的餐廳中保持足夠的人員配備,併為我們的新餐廳招聘和培訓員工,需要精確的勞動力規劃,而新冠肺炎疫情對我們的業務和消費者偏好的影響使這一規劃變得複雜起來。最合格人才的市場仍然競爭激烈,我們必須提供有競爭力的工資、福利和工作條件,以留住最合格的團隊成員。根據餐廳團隊成員休假的時間長短,團隊成員可能會尋找其他工作,當我們召回他們到我們餐廳工作時,他們可能會拒絕回來。與新冠肺炎有關的個人或公共健康問題可能會讓一些現有的團隊成員或潛在候選人不願在封閉的餐廳環境中工作。缺乏符合所有合法公民身份或工作授權要求的合格候選人,未能及時招聘和留住新團隊成員或高於預期的人員流動水平,所有這些都可能影響我們開設新餐廳、增加現有餐廳銷售額或實現我們的勞動力成本目標的能力。如果不能充分監控和主動迴應團隊成員的不滿,可能會導致客人滿意度不佳、營業額增加、訴訟和成立工會,這可能會危及我們實現增長目標的能力。
未能招聘、培養和留住有效的領導者,或失去或缺乏具有關鍵能力和技能的人員,可能會影響我們的戰略方向,並危及我們實現業務業績預期和增長目標的能力。
我們未來的增長在很大程度上取決於主要高管和其他領導團隊成員的貢獻和能力。我們必須繼續招聘、留住和激勵管理團隊成員,以實現我們目前的業務目標,並支持我們預期的增長。高級管理層的變動可能使我們面臨戰略方向和倡議的重大變化。未能保持適當的組織能力和能力來支持卓越的領導力(充足的資源、創新的技能集和期望),以及建立增長所需的足夠的人員力量,或者失去關鍵技能集,可能會危及我們實現業務業績預期和增長目標的能力。
我們面臨與公共政策變化以及聯邦、州和地方對我們業務的監管相關的一系列風險,包括在醫療改革、環境事務、最低工資、工會、數據隱私、菜單標籤、移民要求和税收等領域,而對立法或政府監管反應不充分或無效可能會影響我們的成本結構、運營效率和人才供應。
餐飲業受到廣泛的聯邦、州、地方和國際法律法規的約束。食肆的發展和經營,在很大程度上有賴於選擇和取得合適的地點,而這些地點須受建築、分區、土地用途、環境、交通和其他規例和規定所規限。我們在健康、衞生、安全和消防標準以及酒精飲料的銷售方面受到州和地方當局的許可和監管。我們必須遵守與食品製備和銷售相關的法律和法規,包括有關產品安全、營養成分和菜單標籤的規定。我們受制於管理就業做法和工作條件的聯邦、州和地方法律。這些法律涵蓋最低工資率、工資和工時做法、勞動關係、帶薪和家屬假、工作場所安全和移民等。州和地方正在通過的無數法律和法規給多個州的僱主帶來了獨特的挑戰,因為不同的地點適用不同的標準,有時要求相互衝突。我們必須繼續監測和調整我們的就業做法,以符合這些不同的法律法規。
我們還必須遵守禁止歧視的聯邦和州法律,以及其他規範設施設計和運營的法律,如“反歧視法”。遵守這些法律和法規可能代價高昂,並增加我們面臨訴訟和政府訴訟的風險,而不遵守或被認為不遵守這些法律可能會導致負面宣傳,從而損害我們的聲譽。與工會組織權和活動相關的新的或不斷變化的法律法規可能會影響我們在餐廳層面的運營,並增加我們的勞動力成本。
我們遵守與使用、儲存、排放、排放和處置危險材料相關的各種聯邦、州和地方法律法規。美國和海外政府當局也越來越關注其他環境問題,如氣候變化、減少温室氣體排放和用水量。這種更多的關注可能會導致新的倡議,旨在規範一系列尚未具體説明的環境問題。應對氣候變化或其他環境問題的立法、監管或其他努力可能會導致未來原材料、税收、運輸和公用事業成本的增加,這可能會減少我們的運營利潤,並需要未來對設施和設備進行投資。
我們必須遵守有關信息安全、隱私、無現金支付和消費者信用、保護和欺詐的法律。世界各地越來越多的政府和行業團體制定了數據隱私法律和標準,以保護個人信息,包括社會安全號碼、金融信息(包括信用卡號碼)和健康信息。遵守這些法律和法規可能代價高昂,任何不遵守或被認為不遵守這些法律或違反我們的制度都可能損害我們的聲譽或導致訴訟,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
當前法律法規的影響、未來法律或法規變更帶來的額外要求的影響以及與當前或未來法律法規相關的訴訟的後果,或者對重大監管或公共政策問題的反應不充分或無效,都可能對我們的成本結構、運營效率和人才供應產生負面影響,從而對我們的運營結果產生不利影響。不遵守聯邦、州和地方當局的法律和監管要求,除其他外,可能導致吊銷所需的許可證、行政執法行動、罰款以及民事和刑事責任。遵守這些法律和法規可能代價高昂,並可能增加我們面臨訴訟或政府調查或訴訟的風險。
訴訟,包括對非法、不公平或不一致的僱傭行為的指控,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的業務面臨員工、客人、供應商、業務合作伙伴、股東、政府機構或其他人通過私人訴訟、集體訴訟、行政訴訟、監管訴訟或其他訴訟的風險。這些行動和訴訟可能涉及對非法、不公平或不一致的僱傭做法的指控,包括違反工資和工時以及就業歧視;客人歧視;食品安全問題,包括食品質量低劣、食源性疾病、食品篡改、食品污染以及因食用各種食品或高熱量食品(包括肥胖)對健康造成的不良影響;其他人身傷害,包括與新冠肺炎有關的索賠;違反“DRAM商店”法律(向受害者提供向醉酒者提供酒精飲料的機構的追索權,該機構隨後導致自己或違反聯邦證券法;或者其他顧慮。訴訟的結果,特別是集體訴訟和監管訴訟,很難評估或量化。這類訴訟的原告可能要求追討很大數額或數額不明的賠償,而與這類訴訟有關的潛在損失的規模在相當長的一段時間內可能仍不得而知。為訴訟辯護的費用可能會很高。也可能有與訴訟相關的負面宣傳,這可能會降低客人對我們品牌的接受度,無論指控是否有效,或者我們最終被判負有責任。訴訟也可能在其他方面影響我們的運營。例如,對非法、不公平或不一致的僱傭做法的指控可能會對員工的獲得和留住產生不利影響。因此,訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
負面宣傳,或未能有效應對負面宣傳,可能會損害我們的聲譽,並對我們的客人數量和銷售額造成不利影響。
我們餐飲品牌的良好聲譽是我們業務成功的關鍵因素。我們任何一家餐廳發生的實際或據稱的事件都可能導致負面宣傳,從而損害我們的品牌。即使在我們的競爭對手經營的食肆或供應鏈上發生事故,一般都可能造成負面宣傳,從而損害整個飲食業,並間接損害我們自己的品牌。負面宣傳可能來自對非法、不公平或不一致的僱傭行為、員工不滿、客人歧視、疾病、傷害或上述任何其他可能引起訴訟的事項的指控。無論指控或投訴是否屬實,涉及我們有限數量的餐廳或僅針對一家餐廳的不利宣傳可能會對公眾對整個品牌的看法產生不利影響。負面宣傳也可能源於健康問題,包括食品安全和流感或病毒爆發,政府或行業關於食品的調查結果的公佈,環境災難,犯罪事件,數據安全漏洞,涉及我們員工的醜聞,或我們餐廳的運營問題,所有這些都可能降低我們的品牌和菜單產品對我們客人的吸引力,並對我們的客人數量和銷售產生負面影響。負面宣傳及其對消費者對我們品牌的整體認知的影響,或我們未能有效應對負面宣傳,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們無法識別、應對和有效管理社交媒體的加速影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
社交媒體平臺和類似設備的使用明顯增加,這些設備允許個人接觸到廣泛的消費者和其他感興趣的人。許多社交媒體平臺立即發佈其訂閲者和參與者發佈的內容,通常沒有對發佈的內容的準確性進行過濾或檢查。*隨時發佈在此類平臺上的信息可能不利於我們的利益,或者可能是不準確的,每一種都可能損害我們的業績、前景或業務。這些損害可能是立竿見影的,而不給我們提供補救或糾正的機會。*在線傳播信息可能會不管信息的準確性如何。
我們的許多競爭對手正在擴大對社交媒體的使用,新的社交媒體平臺正在迅速開發,這可能會使更傳統的社交媒體平臺過時。因此,我們需要不斷創新和發展我們的社交媒體戰略,以保持對客人的廣泛吸引力和品牌相關性。作為我們營銷努力的一部分,我們依靠社交媒體平臺和搜索引擎營銷來吸引和留住客人。我們還繼續投資於其他數字營銷計劃,使我們能夠通過多個數字渠道接觸到我們的客人,並建立他們對我們品牌的認識、參與度和忠誠度。這些計劃可能不會成功,從而導致在沒有更高收入、更高員工參與度或品牌認知度的情況下產生的費用。此外,使用社交媒體還會帶來各種風險,包括不正當披露專有信息、對我們的負面評論、暴露個人身份信息、欺詐或過時信息。我們的客人或員工不當使用社交媒體工具可能會增加我們的成本,導致訴訟或導致負面宣傳,可能會損害我們的聲譽。
我們的大部分餐廳都是在租賃物業中經營的,我們承諾簽訂我們可能想要取消的長期和不可取消的租約,並且可能無法續簽我們可能想要在租期結束時續簽的租約。
自.起2020年5月31日, 1,730我們的1,804在美國和加拿大經營的餐廳是在租賃地點經營的。如果我們在租賃地點關閉一家餐廳,我們可能會繼續承諾履行適用租約下的義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。此外,與我們無法取消租約相關的潛在損失可能會導致我們保持營業的餐廳門店表現遠遠低於目標水平。因此,關閉或業績不佳餐廳的持續租賃義務可能會損害我們的經營業績。此外,在租賃期結束和所有續約期屆滿時,我們可能無法在沒有大量額外費用的情況下續簽租約(如果有的話)。因此,我們可能需要關閉或搬遷一間餐廳,這可能會使我們面臨建築和其他成本和風險,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能要承擔增加的勞動力和保險費。
我們的餐廳運營受到美國和加拿大聯邦、州和當地法律的約束,這些法律規定了最低工資、工作條件、加班和小費抵免等事項。隨着聯邦、州和地方最低工資標準的提高,我們可能不僅需要增加我們最低工資員工的工資,而且需要增加支付給高於最低工資標準的員工的工資。勞動力短缺、員工流動率增加、醫療保健和其他福利規定也可能增加我們的勞動力成本。這反過來可能導致我們提高價格,這可能會影響我們的銷售。相反,如果競爭壓力或其他因素阻止我們通過漲價來抵消增加的勞動力成本,我們的盈利能力可能會下降。此外,我們目前為保險支付的保費(包括工傷賠償、一般責任、財產、健康、董事和高級管理人員責任)隨時可能增加,從而進一步增加我們的成本。我們在工人補償和一般責任保險項下實際遇到的索賠金額也可能隨時增加,從而進一步增加我們的成本。我們對這兩種保險的每次索賠免賠額都很高。此外,財產和責任保險可獲得性的減少有可能對保費成本和未投保損失的規模產生負面影響。
我們的公司設施在發生重大自然災害(如颶風或人為災難)後,無法或未能執行全面的業務連續性計劃,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的許多公司系統和流程以及對我們餐廳運營的公司支持都集中在佛羅裏達州的一個地點。 我們已經制定了災難恢復程序和業務連續性計劃,以應對大多數危機性質的事件,包括颶風和其他自然或人為災難,並備份和非現場位置以恢復電子和其他形式的數據和信息。但是,如果我們無法全面實施災難恢復計劃,我們可能會遇到數據恢復延遲、無法履行重要的公司職能、要求的報告和合規性延遲、無法充分支持現場運營以及正常通信和操作程序中的其他故障,這可能會對我們的財務產生實質性的不利影響。/但是,如果我們不能完全執行我們的災難恢復計劃,我們可能會遇到數據恢復延遲、無法履行重要的公司職能、延誤所需的報告和合規、無法充分支持現場運營以及正常通信和操作程序中的其他故障,這可能會對我們的財務產生重大不利影響
我們面對激烈的競爭,如果我們對競爭和消費者格局的關注不夠,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
飲食業的全套服務餐飲業,無論在價格、服務、地點、人員、外賣和送貨選擇,以至食物的種類和質素方面,都競爭激烈,而且有很多久負盛名的競爭者。我們在每個市場內與國家和地區的連鎖餐廳以及當地擁有的餐廳競爭。由於雜貨店、熟食店和餐廳服務趨同的趨勢,我們也面臨着日益激烈的競爭,特別是在超市行業,該行業以熟食區或熟食區改進的主菜、配菜或配餐工具包的形式提供“方便用餐”。我們主要在菜單項的質量、種類和價值認知上進行競爭。餐廳的數量和位置、品牌類型、服務質量和效率、設施的吸引力以及廣告和營銷計劃的有效性也是重要因素。我們預計,在所有這些因素方面,激烈的競爭將繼續下去。如果我們不能繼續有效地競爭,我們的業務、財政狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們會受到消費者偏好變化的影響,這可能會對我們餐廳的食物需求產生不利影響。
消費者的健康和飲食偏好不斷變化。因此,我們多樣化的餐廳品牌組合不斷面臨挑戰,以發展我們的菜單產品,以迎合這些不斷變化的客户偏好,同時保持我們的品牌特色和保留受歡迎的菜單項目。為了應對新冠肺炎疫情,許多消費者更喜歡叫外賣或外賣,而不是在提供全方位服務的餐廳就餐,如果這些偏好持續下去,消費者繼續避免在公共場所大團聚集,我們可能需要進一步調整我們的服務,以適應這些變化。無論是由政府機構、學術研究、倡導組織或類似團體發佈的飲食、營養、過敏原或健康指南或環境或可持續發展方面的新信息或變化,都可能導致某些消費者羣體選擇我們餐廳提供的食品以外的食物。如果我們不能預見變化的趨勢或其他消費者偏好,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能通過品牌相關性、卓越的運營、開設現有品牌的新餐廳以及收購新的餐廳品牌來推動短期和長期盈利的銷售增長,可能會導致糟糕的財務業績。
作為我們業務戰略的一部分,我們打算通過增加現有餐廳的同一家餐廳的銷售額,繼續擴大我們目前的餐廳品牌組合,並收購更多可以盈利的品牌,來推動有利可圖的銷售增長。這一戰略涉及諸多風險,我們可能無法實現增長目標。
在現有的品牌中,我們可能無法保持品牌相關性和餐廳運營的卓越,以實現可持續的同一家餐廳的銷售增長,並保證新的單位增長。如果我們不能推動短期客人數量和銷售增長,現有品牌的短期銷售增長可能會受到影響,如果我們不能以與客人相關的方式擴展現有品牌,長期銷售增長可能會受到影響。未能以與客人和場合相關的方式創新和擴展我們現有的品牌,以產生可持續的同餐廳流量增長,並創造非傳統的銷售和收益增長機會,對我們的競爭關注不足,或者未能充分解決休閒餐飲行業的下滑問題,可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外,我們可能無法支持新單位的持續增長或開設所有計劃中的新餐廳,而且我們開設的新餐廳可能沒有盈利或與現有餐廳一樣盈利。在銷售水平和營業利潤率正常化之前,新開的餐廳通常會經歷一段調整期,即使是成功的新開張餐廳的銷售額,在運營的最初幾個月通常也不會對盈利做出重大貢獻。新餐廳的開業也可能對現有餐廳的客人數量和銷售水平產生不利影響。
開餐館並以盈利方式經營餐館的能力受到各種風險的影響,例如尋找合適和經濟上可行的地點,就新地點可接受的租賃或購買條件進行談判,需要及時獲得所有必需的政府許可(包括分區批准和酒類許可證),需要遵守其他監管要求,是否有必要的承包商和分包商,是否有能力滿足施工時間表和預算,是否有能力管理工會活動,如可能延誤施工的糾察隊或手工計費,勞動力和建築材料成本的增加,是否有能力管理工會活動(如可能延誤建築的糾察隊或手工計費)。天氣變化或其他天災,可能導致施工延誤,並對一家或多家餐廳的業績產生不確定的影響,影響我們僱用和培訓合格管理人員的能力,以及一般經濟和商業條件。在每個潛在的地點,我們都會與其他餐館和零售業競爭理想的開發地點、建築承包商、管理人員、小時工和其他資源。如果我們不能成功地管理這些風險,我們未來可能面臨成本增加和低於預期的銷售額和收益。
我們也可能無法識別併成功收購和整合其他品牌,這些品牌與我們現有的餐廳一樣有利可圖,或者提供進一步增長的潛力。
如果沒有合適的地點開設新餐廳,或現有餐廳的位置質素下降,可能會對我們的銷售和經營業績造成不利影響。
我們餐廳的成功很大程度上取決於它們的地理位置。隨着人口和經濟模式的變化,目前的地點可能不會繼續具有吸引力或盈利。我們餐廳所在的社區可能會出現下滑,或者這些社區周圍地區的不利經濟狀況可能會導致這些地點的銷售額下降。此外,當我們物色到開設新食肆或搬遷現有食肆的特別機會時,可能沒有合適的地點可供新食肆開業或將現有食肆遷往別處,而成本亦未必可以接受。這些事件中的一個或多個的發生可能會對我們的銷售和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會遇到與新餐廳開業或現有餐廳的關閉、搬遷和改建相關的高於預期的成本,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
新餐廳的開業數量和時間,以及現有餐廳的關閉、搬遷和改建,都會對我們的銷售額和支出產生重大影響。我們每次新開一家餐廳都會產生大量的開業前費用,而當我們關閉、搬遷或改造現有餐廳時,我們會產生其他費用。我們任何一家餐廳的開張、關閉、搬遷或改建的費用都可能比預期的要高。此類費用的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
未能識別和執行創新的營銷和客户關係策略,其他營銷計劃的無效或不當使用,以及廣告和營銷成本的增加,都可能對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們的競爭對手增加在廣告和促銷上的支出,如果我們的廣告、媒體或營銷費用增加,如果我們的廣告和促銷變得不如競爭對手有效,或者如果我們沒有充分利用產生簡明競爭洞察力所需的技術和數據分析能力,我們可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。如果不能充分創新、發展客户關係計劃或保持足夠有效的廣告,可能會抑制我們保持品牌相關性和推動銷售增長的能力。
作為我們營銷努力的一部分,我們依靠社交媒體平臺和搜索引擎營銷來吸引和留住客人。這些舉措可能不會成功,並會帶來各種其他風險,正如上面在標題下所討論的那樣:“我們無法認識到、應對和有效管理社交媒體的加速影響,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。”
未能解決成本壓力,包括我們餐廳使用的商品、勞動力、醫療保健和公用事業成本上升,以及未能有效實施成本管理活動和實現採購規模經濟,可能會壓縮我們的利潤率,並對我們的銷售和運營結果產生不利影響。
我們的經營結果在很大程度上取決於我們預測和應對食品、配料、勞動力、醫療保健、公用事業和其他相關成本的價格和可用性變化的能力,我們可能對這些成本幾乎無法控制。我們餐廳的營業利潤率會隨着食品價格和供應的變化而變化,包括牛肉、豬肉、雞肉、海鮮、奶酪、黃油和農產品。對農產品和海鮮等進口食品徵收或改變關税可能會增加我們的成本,並可能影響這些產品的供應。我們無法預測我們是否能夠通過調整我們的採購做法、菜單產品和菜單價格來預測和應對不斷變化的食品成本,如果做不到這一點,可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們試圖利用我們的規模來實現採購的規模經濟,但不能保證我們總是能有效地做到這一點。我們還面臨着普遍的通貨膨脹風險。
最低工資、醫療保健和其他福利成本的增加可能會對我們的勞動力成本產生實質性的不利影響。我們在許多最低工資明顯高於聯邦最低工資的州和地區開展業務。提高最低工資也可能導致支付給非最低工資職位的工資率上升。許多州和地方也在通過法律,規範就業做法和工作條件,這可能會對我們這些地區的勞動力成本產生實質性的不利影響。
我們的食肆的經營利潤,亦受到電力和天然氣等公用事業價格波動的影響,不論是由於通脹或其他原因,食肆的能源供應均依賴這些公用事業。此外,無論是由於基礎設施老化、天氣狀況、火災、動物受損、樹木、挖掘事故或其他我們無法控制的原因,天然氣、電力、水或其他公用事業的供應中斷都可能對我們的運營產生不利影響。我們無法預測並有效應對這些因素中的任何不利變化,可能會對我們的銷售和經營結果產生重大不利影響。
如果我們的餐廳在第三方供應商和供應商的食品和其他產品交付過程中出現短缺、延誤或中斷,我們可能會失去銷售額或導致成本增加。
向我們餐廳供應食品和其他用品的短缺、延誤或中斷可能是由以下原因引起的:惡劣天氣;自然災害,如颶風、龍捲風、洪水、乾旱和地震;勞工問題或其他供應商、供應商或其他服務提供商的運營中斷;我們的供應商或服務提供商無法管理不利的商業條件、獲得信貸或保持償付能力;或其他我們無法控制的條件。這種短缺、延誤或中斷可能會對我們購買的物品的供應、質量和成本以及我們餐廳的運營產生不利影響。我們某些產品和服務的供應商和分銷商數量有限。供應鏈風險可能會增加我們的成本,並限制對我們餐廳運營至關重要的產品的供應。如果我們因為食品成本增加或短缺而提價,可能會對我們的銷售造成負面影響。如果我們暫時關閉一間餐廳或從一間餐廳的菜單中刪除受歡迎的菜品,該餐廳在受短缺影響期間或之後,可能會因為我們的客人改變用餐習慣而大幅減少銷售額。
惡劣的天氣條件和自然災害可能會對我們的餐廳銷售造成不利影響。
惡劣的天氣條件會影響我們餐廳的客人流量,導致户外露臺座位暫時未得到充分利用,在更嚴重的情況下,如颶風、龍捲風或其他自然災害,會導致臨時關閉,有時會延長關閉時間,這將對我們的餐廳銷售產生負面影響。天氣的變化可能會導致施工延誤、公用事業中斷,以及食品和其他供應的短缺或中斷,這可能會增加我們的成本。一些氣候學家預測,氣候變化和全球變暖的長期影響可能會導致更嚴重、不穩定的天氣或長期乾旱,這可能會增加天氣影響我們業務的頻率和持續時間。
我們可能用來對衝大宗商品和更廣泛市場價格波動風險的衍生品市值的波動,可能會導致我們的毛利率和淨利潤出現波動。
我們使用或可能使用衍生品來對衝我們的一些主要成分、勞動力和能源成本的價格風險,包括但不限於咖啡、黃油、小麥、豆油、豬肉、牛肉、柴油、汽油和天然氣。這些衍生品價值的變化可能會記錄在當前的收益中,導致毛利率和淨收益的波動。這些損益在合併財務報表中的綜合收益表中作為銷售成本的一個組成部分進行報告。
美國股票市場的波動影響了我們有效對衝與基於股票的薪酬獎勵相關的市場風險敞口的能力。
由於新冠肺炎大流行和影響美國經濟的衰退週期以及公司股價大幅波動,美國股市波動極大。我們有適當的股權對衝,以保護公司免受與未來支付基於股權的薪酬獎勵相關的市場風險。然而,由於這些對衝也是按季度現金結算,我們一直需要,將來也可能被要求在那些季度結算日期支付現金,由於最近股市的極端波動,這些支付的金額很難預測。這些現金支付最終可能會被對衝交易對手向我們支付的款項或當這些股權對衝最終完全結算並相關股權獎勵支付時預期支付給員工的金額減少所抵消。
某些特定於飲食業的經濟和商業因素,以及其他一般宏觀經濟因素,包括失業率、能源價格和利率,在很大程度上不是我們所能控制的,可能會對消費者行為和我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務業績取決於許多行業特定和一般的經濟因素,其中許多因素是我們無法控制的。飲食業的全套服務餐飲業受到國際、國家、地區和本地經濟狀況的變化、銷售量的季節性波動、消費者消費模式和消費者偏好的影響,包括消費者口味和飲食習慣的變化,以及消費者對我們餐飲品牌的接受程度。個別食肆的表現亦可能受到人口趨勢、包括颶風在內的惡劣天氣、交通模式,以及競爭食肆的類型、數目和地點等因素的不利影響。
總體經濟狀況,包括與新冠肺炎疫情有關的經濟下滑,也對我們的經營業績產生了不利影響,並可能繼續這樣做。目前的經濟衰退,經濟長期放緩,經濟惡化,失業增加,能源價格上漲,利率上升,美國政府長期信用評級下調,對美國重要進出口徵收報復性關税或其他全行業成本壓力,已經並可能繼續影響消費者在餐廳用餐場合的行為和支出。
導致銷售額和收益下降。失業、喪失抵押品贖回權、破產和房價下跌已經並可能繼續導致客人減少可自由支配的購買,我們的客流量或每筆交易的平均利潤的任何顯著下降都將對我們的財務業績產生負面影響。此外,如果汽油、天然氣、電力和其他能源成本增加,信用卡、住房抵押貸款和其他借款成本隨着利率上升而增加,我們的客人可能會有更低的可支配收入,減少用餐場合的頻率,可能在每次用餐場合花費更少,或者可能選擇更便宜的餐廳。
此外,我們無法預測實際或威脅的武裝衝突、恐怖襲擊、打擊恐怖主義的努力、更高的安全要求或未能保護電網和電信系統等關鍵基礎設施的信息系統可能對我們的業務、經濟或消費者信心產生的總體影響。這些事件中的任何一個都可能影響消費者的支出模式,或者由於安全措施而導致我們的成本增加。
上述因素或影響我們客人的其他商業和經濟條件的不利變化可能會增加我們的成本,減少我們部分或全部餐廳的客流量,或者對定價施加實際限制,其中任何一項都可能降低我們的利潤率,並對我們的銷售、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
金融和信貸市場的中斷可能會對消費者支出模式產生不利影響,並影響信貸的可獲得性和成本。
我們是否有能力進行定期付款或債務再融資,以及為收購或其他一般企業和商業目的獲得融資,將取決於我們的經營和財務表現,而這反過來又受到當前經濟狀況以及我們無法控制的金融、商業和其他因素的影響。全球信貸市場的動盪可能會對已經安排的信貸供應以及未來的信貸供應和成本產生不利影響。不能保證我們能夠按照我們認為可以接受的條件安排信貸,也不能保證我們能夠以歷史利潤率為我們的業務融資。信用缺失可能會對我們所在零售中心的某些供應商、房東和其他租户產生不利影響。如果這些問題發生,它們可能會對我們的財務業績產生負面影響。金融市場的任何新的幹擾也可能對美國和世界經濟產生不利影響,這可能會對消費者支出模式產生負面影響。
我們面臨着與特許經營商和特許經營商做生意相關的各種風險。
我們在加拿大以外的某些國內和所有國際地點都是由特許經營商或特許經營商經營的。我們相信,我們已經選擇了在餐廳運營方面具有豐富經驗的高素質運營合作伙伴和加盟商,並正在為他們提供培訓和支持。然而,任何特許經營或持牌食肆的開業機會、最終成功和質素,主要視乎特許經營商或持牌人而定。如果加盟商或被許可人沒有按照我們的標準成功地開設和運營餐廳,或者客人由於食品質量或運營執行問題而有負面體驗,我們的品牌價值可能會受到影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們面臨着與國外市場的商業夥伴和供應商做生意相關的各種風險。
我們正在努力通過授權和特許經營關係將我們的品牌擴展到海外。不能保證國際業務會盈利,也不能保證國際增長會持續下去。我們的國際業務面臨與國內業務相同的所有風險,以及一些額外的風險。除其他因素外,這些因素包括國際經濟和政治狀況、外匯波動以及不同的文化和消費者偏好。此外,向國際市場擴張可能會給我們的品牌和聲譽帶來風險。
我們還受制於世界各地的政府法規,這些法規影響了我們與國際特許經營商和供應商做生意的方式。其中包括反壟斷和税收要求、反抵制法規、進出口/海關法規和其他國際貿易法規、美國愛國者法案、外國腐敗行為法案和適用的當地法律。如果不遵守任何此類法律要求,我們可能會承擔金錢責任和其他制裁,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
未能保護我們的服務商標或其他知識產權可能會損害我們的業務。
我們認為我們的橄欖園®、長角牛排館®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都燒烤”(The Capital Grille)®,首都漢堡®,第52季®、巴哈馬微風®,Eddie V‘s Prime海鮮®,達頓® 和達頓餐廳® 服務標誌,以及與我們的餐飲業務相關的其他服務標誌和商標,對我們的營銷努力具有重大價值和重要意義。我們依靠合同、版權、專利、商標、服務標誌和其他普通法權利(如商業祕密和不正當競爭法)提供的組合保護,以保護我們的餐廳和服務免受侵犯。我們已經在美國和外國司法管轄區註冊了某些商標和服務標誌。然而,
我們知道其他人不時使用與我們的服務標誌相同或相似的名稱和標誌。雖然我們的政策是反對任何此類侵權行為,但進一步或未知的未經授權使用或盜用我們的商標或服務標誌可能會降低我們品牌的價值,並對我們的業務造成不利影響。此外,並不是每個我們已經或打算開設或特許經營餐廳的國家都有有效的知識產權保護。雖然我們相信我們已採取適當措施保護我們的知識產權,但不能保證這些保護措施是否足夠,而捍衞或執行我們的服務商標和其他知識產權可能會導致大量資源的支出。
我們商譽或其他無形資產賬面價值的減值可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
商譽代表被收購公司的收購價與收購淨資產的相關公允價值之間的差額。在確定是否存在商譽減值跡象時,需要進行大量的判斷。除其他因素外,這些因素可能包括:我們預期的未來現金流大幅下降;我們的股票價格和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;在報告單位內測試重要資產組的可恢復性;以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響,並對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。我們通過比較報告單位的公允價值和該報告單位的賬面金額來計算減值金額。如果進行的測試表明商譽已經減損,我們需要記錄非現金減值費用。
我們評估其他無形資產的使用壽命,主要是長角牛排館。®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,“首都燒烤”®,Yard House® 還有埃迪五世的頂級海鮮®商標,以確定它們是確定的還是不確定的。要確定使用年限,需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業穩定性、導致不確定或不斷變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平以及其他相關資產組的預期使用年限的未來影響做出重大判斷和假設。
與商譽一樣,我們每年和每當發生的事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回時,都會測試我們的無限期無形資產(主要是商標)的減值情況。在我們的財政之後2020通過年度分析,我們確定了與新冠肺炎疫情影響相關的減值跡象,這要求我們評估截至2020年5月31日的商譽和商標減值情況。作為這些分析的結果,我們記錄了我們切達的刮痕廚房的損傷® 商標及收購該品牌所產生的相關商譽。我們無法準確預測這些或其他資產進一步減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值受損,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
税法或條約的變化以及意想不到的納税義務可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在美國和某些外國司法管轄區要繳納所得税和其他税。我們未來的有效所得税税率和其他税收可能會受到許多因素的不利影響,包括不同法定税率國家收益組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法或其他立法變化、某些國際税收條約以及所得税審計的結果。儘管我們相信我們的税收估計是合理的,但税務審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。税務審計的結果可能會對我們在確定的一個或多個期間的運營結果或現金流產生實質性影響。此外,我們的有效所得税税率和我們的業績可能會受到我們實現遞延税項利益的能力以及適用於我們現有遞延税項資產的估值免税額的任何增加或減少的影響。
我們對財務報告的內部控制失敗以及未來會計準則的改變可能會導致不利的意外經營結果,影響我們報告的經營結果,或以其他方式損害我們的業務和財務業績。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的有效內部控制。財務報告內部控制是根據美國公認的會計原則,對對外財務報告的可靠性提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們將防止或發現我們的財務報表或欺詐行為的錯誤陳述。我們的增長和收購其他餐飲公司的程序與我們自己的不同,可能會給我們的財務報告內部控制系統帶來巨大的額外壓力。任何未能維持有效的財務報告內部控制系統的行為,都可能會限制我們準確及時地報告財務結果或發現和防止欺詐的能力。重大財務報告失敗或重大缺陷
財務報告的內部控制可能會導致投資者信心喪失,普通股市場價格下跌,增加我們的成本,導致訴訟或導致負面宣傳,從而損害我們的聲譽。
會計準則的改變可能會對我們報告的結果產生重大影響,並可能影響我們在改變生效之前對交易的報告。新的聲明和對聲明的不同解釋已經發生,並可能在未來發生。現有會計規則的改變或當前會計慣例的應用可能會對我們報告的財務結果產生不利影響。此外,我們與複雜會計事項相關的假設、估計和判斷可能會對我們的財務結果產生重大影響。與本公司業務相關的一系列事項,包括但不限於收入確認、投資公允價值、長期資產減值、租賃及相關經濟交易、衍生工具、養老金及退休後福利、無形資產、自我保險、所得税、財產及設備、無人申索財產法及訴訟,以及股票補償等,均屬高度複雜的會計原則及相關會計聲明、實施指引及詮釋,涉及吾等的許多主觀假設、估計及判斷。這些規則的改變或我們對這些規則的解釋或潛在假設、估計或判斷的改變可能會極大地改變我們報告或預期的財務業績。
第1B項。未解決的員工意見
沒有。
餐廳物業-持續經營
自.起2020年5月31日,我們做了手術1,804餐廳,包括868橄欖園,522長角牛排餐廳,165切達的刮痕廚房,81庭院小屋60首都燒烤店,44第52季,41巴哈馬微風和23埃迪五世的位置。我們公司擁有的餐廳分佈在美國、華盛頓特區和加拿大的全部50個地區。這些1,804公司擁有的餐廳中,74家位於自有網站上,1,730位於租來的場地上。租約分類如下:
|
| | |
僅限土地租賃(我們擁有建築物和設備) | 864 |
|
土地及建築物契約 | 658 |
|
空間/串聯/其他租約 | 208 |
|
總計 | 1,730 |
|
我們還租賃了位於佛羅裏達州奧蘭多的餐廳支持中心。
見合併財務報表附註15第三段所載關於法律訴訟的討論(本報告第二部分第8項)。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
| |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
我們普通股交易的主要美國市場是紐約證券交易所,在那裏我們的股票交易代碼是DRI。截至2020年6月30日,我們普通股的登記持有人約為9350人。登記持有人的數量不包括作為實益所有者的持有人,但其股票是由經紀人和其他被提名人以街頭名義持有的。
在上一財年,我們沒有出售任何未根據修訂後的1933年證券法註冊的股權證券。
自1995年12月開始我們的普通股回購計劃以來,我們總共回購了1.962億通過以下方式分享股票2020年5月31日根據我們董事會的授權。下表提供了我們在截至本季度的季度內回購普通股的相關信息。2020年5月31日:
|
| | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 總人數 所購股份的百分比 (1) (2) | 平均值 付出的代價 每股收益 | 總人數 作為以下方式購買的股份 公開宣佈的計劃或計劃的一部分 | 符合以下條件的股票的最高面值: 可能還會是 根據 計劃或計劃(3) |
2020年2月24日至2020年3月29日 | 297,553 | $ | 100.89 |
| 297,553 | $ | 290.6 |
|
2020年3月30日至2020年4月26日 | — | $ | — |
| — | $ | 290.6 |
|
2020年4月27日至2020年5月31日 | — | $ | — |
| — | $ | 290.6 |
|
總計 | 297,553 | $ | 100.89 |
| 297,553 | $ | 290.6 |
|
| |
(1) | 在截至本季度結束的季度內購買的所有股票2020年5月31日是在2020年3月20日或之前作為我們回購計劃的一部分購買的。2019年9月18日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購最多5.0億美元的已發行普通股。本次回購方案是在2019年9月19日發佈的新聞稿中公開宣佈的,沒有到期,取代了此前已有的股份回購授權。 |
| |
(2) | 購買的股份數目包括因歸屬限制性股票而預扣税款的股份、為支付期權行使價而在股票投標時交付或視為交付予吾等的股份,以及根據行使期權時預扣税項而重新收購的股份。這些股票包括在我們的回購計劃中,並耗盡了我們董事會授予的回購權力。回購的股票數量不包括我們根據沒收限制性股票而重新收購的股票。 |
| |
(3) | 回購以現行市場價格為準,可在公開市場或非公開交易中進行,並可隨時進行或終止。不能保證我們會回購任何額外的股份。 |
五年總報酬率的比較
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 編入索引的回報 |
公司/指數 | | 2015年5月 | | 2016年5月 | | 2017年5月 | | 2018年5月 | | 2019年5月 | | 2020年5月 |
達頓餐飲公司 | | $ | 100.00 |
| | $ | 118.68 |
| | $ | 159.79 |
| | $ | 164.27 |
| | $ | 230.74 |
| | $ | 151.00 |
|
標準普爾500指數 | | $ | 100.00 |
| | $ | 101.81 |
| | $ | 119.65 |
| | $ | 137.42 |
| | $ | 145.60 |
| | $ | 160.05 |
|
標準普爾綜合1500餐飲分類指數 | | $ | 100.00 |
| | $ | 110.10 |
| | $ | 135.76 |
| | $ | 141.75 |
| | $ | 178.95 |
| | $ | 178.74 |
|
本頁圖表中顯示的五年期間的年度變化是基於對達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)投資了100美元的假設。2015年5月29日,標準普爾500指數和標準普爾綜合1500餐飲分類指數的普通股、標準普爾500指數和標準普爾綜合1500餐飲分類指數進行了再投資。圖表上顯示的累計美元回報代表了這些投資在每個指定時期的價值。2015年11月9日,我們完成了對Four Corners Property Trust,Inc.的剝離。(Four Corners),每三股達頓普通股按比例分配一股四角普通股給達頓股東。我們將剝離Four Corners的影響反映在我們普通股的累計總回報中,作為再投資股息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬美元,每股數據除外) | 2020年5月31日(2) | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2017年5月28日 | | 2016年5月29日 |
經營業績(1) 銷貨 | $ | 7,806.9 |
| | $ | 8,510.4 |
| | $ | 8,080.1 |
| | $ | 7,170.2 |
| | $ | 6,933.5 |
|
成本和費用: | | | | | | | | | |
食品和飲料 | 2,240.8 |
| | 2,412.5 |
| | 2,303.1 |
| | 2,070.3 |
| | 2,039.7 |
|
餐飲業勞動力 | 2,682.6 |
| | 2,771.1 |
| | 2,614.5 |
| | 2,265.3 |
| | 2,189.2 |
|
餐飲費 | 1,475.1 |
| | 1,477.8 |
| | 1,417.1 |
| | 1,265.2 |
| | 1,163.5 |
|
營銷費用 | 238.0 |
| | 255.3 |
| | 252.3 |
| | 239.7 |
| | 238.0 |
|
一般和行政 | 376.4 |
| | 405.5 |
| | 409.8 |
| | 387.7 |
| | 384.9 |
|
折舊攤銷 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 313.1 |
| | 272.9 |
| | 290.2 |
|
資產減值和處置淨額 | 221.0 |
| | 19.0 |
| | 3.4 |
| | (8.4 | ) | | 5.8 |
|
商譽減值 | 169.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
總運營成本和費用 | $ | 7,759.0 |
| | $ | 7,677.9 |
| | $ | 7,313.3 |
| | $ | 6,492.7 |
| | $ | 6,311.3 |
|
營業收入 | 47.9 |
| | 832.5 |
| | 766.8 |
| | 677.5 |
| | 622.2 |
|
淨利息,淨額 | 57.3 |
| | 50.2 |
| | 161.1 |
| | 40.2 |
| | 172.5 |
|
其他(收入)費用,淨額 | 151.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
所得税前收益(虧損) | (161.0 | ) | | 782.3 |
| | 605.7 |
| | 637.3 |
| | 449.7 |
|
所得税費用(福利) | (111.8 | ) | | 63.7 |
| | 1.9 |
| | 154.8 |
| | 90.0 |
|
持續經營的收益(虧損) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | $ | 603.8 |
| | $ | 482.5 |
| | $ | 359.7 |
|
非持續經營收益(虧損),扣除税費(收益)$(0.9)、$(1.8)、$(4.8)、$(4.2)和$3.4 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | (7.8 | ) | | (3.4 | ) | | 15.3 |
|
淨收益(虧損) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
| | $ | 479.1 |
| | $ | 375.0 |
|
基本每股淨收益: | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.82 |
| | $ | 4.87 |
| | $ | 3.88 |
| | $ | 2.82 |
|
非持續經營的收益(虧損) | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.12 |
|
淨收益(虧損) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.78 |
| | $ | 4.81 |
| | $ | 3.85 |
| | $ | 2.94 |
|
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.73 |
| | $ | 4.79 |
| | $ | 3.83 |
| | $ | 2.78 |
|
非持續經營的收益(虧損) | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.04 | ) | | $ | (0.06 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | 0.12 |
|
淨收益(虧損) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.69 |
| | $ | 4.73 |
| | $ | 3.80 |
| | $ | 2.90 |
|
已發行普通股平均數量: | | | | | | | | | |
基本型 | 122.7 |
| | 123.5 |
| | 124.0 |
| | 124.3 |
| | 127.4 |
|
稀釋 | 122.7 |
| | 125.4 |
| | 126.0 |
| | 126.0 |
| | 129.3 |
|
財務狀況 | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 9,946.1 |
| | $ | 5,892.8 |
| | $ | 5,469.6 |
| | $ | 5,292.3 |
| | $ | 4,419.4 |
|
土地、建築物和設備,淨值 | $ | 2,756.9 |
| | $ | 2,552.6 |
| | $ | 2,429.8 |
| | $ | 2,272.3 |
| | $ | 2,041.6 |
|
營運資金(赤字) | $ | (691.4 | ) | | $ | (581.5 | ) | | $ | (830.9 | ) | | $ | (701.3 | ) | | $ | (530.0 | ) |
長期債務,減少流動部分 | $ | 928.8 |
| | $ | 927.7 |
| | $ | 926.5 |
| | $ | 936.6 |
| | $ | 440.0 |
|
股東權益 | $ | 2,331.2 |
| | $ | 2,392.6 |
| | $ | 2,194.8 |
| | $ | 2,101.7 |
| | $ | 1,952.0 |
|
每股流通股股東權益 | $ | 17.95 |
| | $ | 19.44 |
| | $ | 17.77 |
| | $ | 16.76 |
| | $ | 15.47 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬美元,每股數據除外) | 2020年5月31日(2) | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2017年5月28日 | | 2016年5月29日 |
其他統計數字 | | | | | | | | | |
運營現金流(1) | $ | 717.4 |
| | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,019.8 |
| | $ | 916.3 |
| | $ | 820.4 |
|
資本支出(1) | $ | 459.9 |
| | $ | 452.0 |
| | $ | 396.0 |
| | $ | 293.0 |
| | $ | 228.3 |
|
支付的股息 | $ | 322.3 |
| | $ | 370.8 |
| | $ | 313.5 |
| | $ | 279.1 |
| | $ | 268.2 |
|
每股支付的股息 | $ | 2.64 |
| | $ | 3.00 |
| | $ | 2.52 |
| | $ | 2.24 |
| | $ | 2.10 |
|
員工人數(3人) | 177,895 |
| | 184,514 |
| | 180,656 |
| | 178,729 |
| | 150,942 |
|
食肆數目(1) | 1,804 |
| | 1,785 |
| | 1,746 |
| | 1,695 |
| | 1,536 |
|
| |
(1) | 與我們的合併財務報表一致,信息是在持續經營的基礎上列報的。因此,所有中斷的業務都已被排除在外。 |
| |
(2) | 2020財年由53周組成,而所有其他財年均為52周。 |
| |
(3) | 2020財年包括大約95,000名因新冠肺炎疫情而休假的員工。 |
下面為Darden Restaurants,Inc.提供以下討論和分析。(達頓、本公司、吾等、吾等或吾等)應與本報告第II部分“第8項--財務報表和補充數據”下的綜合財務報表和相關財務報表附註一併閲讀。我們的運營時間為52/53周,在5月份的最後一個星期日結束。財税2020,它結束了2020年5月31日,由53周和財年組成2019,它結束了2019年5月26日,由52周組成。
操作概述
我們的業務是經營餐飲業的全方位服務餐飲部分。在…2020年5月31日,我們做了手術1,804通過橄欖園在美國和加拿大的子公司提供餐廳®、長角牛排館®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都燒烤”(The Capital Grille)®,第52季®、巴哈馬微風® 還有埃迪五世的頂級海鮮®商標。我們在美國和加拿大擁有並經營我們所有的餐廳,除了3我們和我們管理的合資餐廳30特許經營餐廳。我們也有32位於拉丁美洲和中東的特許經營餐廳。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
新冠肺炎大流行
2020年3月,新冠肺炎疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件,導致我們餐廳的客流量大幅減少,原因是消費者行為發生了變化,公共衞生官員鼓勵社會距離,州和地方政府強制實施限制,包括暫停就餐業務、減少餐廳座位容量、桌子間距要求、酒吧關閉和額外的物理屏障。在2020財年前三個季度,我們的財務業績強勁,2020財年前9個月持續運營的銷售額為65.4億美元,比上一年同期增長4.1%。新冠肺炎疫情對這一強勁業績產生了負面影響,在2020財年第四季度的大部分時間裏,我們關閉了所有餐廳,以外賣或外賣的方式為客人提供服務。我們2020財年第四季度的銷售額比2019年第四季度下降了43.0%。在我們繼續應對大流行的同時,我們已經採取了重大步驟來調整我們的業務,使我們能夠繼續為客人提供服務,支持我們的團隊成員,並確保我們的流動性狀況,以提供財務靈活性,包括:
| |
• | 調整我們的業務運營,以便繼續儘可能安全和有效地在我們的餐廳為客人服務,包括,最初將所有餐廳位置轉變為僅帶走或帶走並送貨的模式; |
| |
• | 減少或取消我們餐廳和餐廳支持中心的固定成本,以及取消或推遲大多數非必要的資本支出; |
| |
• | 保護我們團隊成員的安全和福祉,包括採購額外的衞生用品和個人防護設備,為所有餐廳團隊成員實施每小時帶薪病假,提供7500萬美元的緊急支付計劃,併為休假的團隊成員支付410萬美元的健康和福利保險費; |
| |
• | 暫停派發季度現金股利,以期按發展需要檢討我們的派息政策; |
| |
• | 充分利用我們7.5億美元的循環信貸協議,該協議隨後於2020年5月償還; |
| |
• | 在當地法規允許的情況下,謹慎地、分階段地重新開放我們的餐廳。 |
本文件包括對我們經營業績的影響,以及我們為應對新冠肺炎大流行而實施的業務和財務措施。由於新冠肺炎疫情的經濟影響,在2020財年第四季度,我們記錄了與部分商譽、其他無限期無形資產和其他資產相關的3.9億美元的非現金減值費用。更多信息見合併財務報表附註(本報告第二部分第8項)附註1和附註3。此外,2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE法案)在美國簽署成為法律。CARE法案的條款規定,除其他項目外,我們打算申請的可退還員工留任税抵免3920萬美元與我們上面提到的緊急支付計劃有關。更多信息見合併財務報表附註(本報告第二部分第8項)附註12。
2020年4月下旬,州和地方政府開始允許我們有限容量地開設餐廳,以及其他經營限制,截至本報告提交日期,我們89.0%的餐廳能夠開業
在某種程度上是房間。雖然增加我們的餐廳就餐能力受我們經營的司法管轄區的條例約束,但我們專注於在可能的情況下增加容量,繼續為我們的團隊成員和客人提供安全的環境,並保持過去幾個月建立的許多效率。在2020財年第四季度的大部分時間裏,我們來自運營的現金流為負,但到了季度末,隨着餐廳容量的增加,我們回到了接近盈虧平衡的現金流水平。雖然我們預計,隨着公共衞生條件的改善和限制的放鬆,我們餐廳的餐廳容量將會增加,但更多的疫情可能會要求我們減少容量或進一步暫停餐廳內的餐飲業務。
我們相信,實力雄厚的多品牌經營者有機會增加他們在餐飲業全方位服務領域的份額。一般來説,餐飲業被認為是由三個部分組成的:快速服務、快速休閒和全方位服務。我們所有的餐廳都屬於全方位服務領域,這一領域高度分散,包括許多獨立運營商和小型連鎖店。我們相信我們擁有強大的品牌,我們經驗和專業知識的廣度和深度使我們在餐飲業的全方位服務領域脱穎而出。這一集體能力是多年來在對我們業務成功至關重要的領域進行投資的產物,這些領域包括卓越的餐廳運營、卓越的品牌管理、供應鏈、人才管理和信息技術等。
雖然2020財年第四季度要求我們專注於調整我們的業務,以應對新冠肺炎的影響,但我們的長期經營理念仍然專注於通過提供植根於烹飪創新、周到服務、引人入勝的氛圍和整合營銷的卓越客人體驗來加強業務的核心運營基本面。達頓的支持結構使我們的品牌能夠通過以下方式實現其最終潛力:(1)在供應鏈以及一般和行政支持方面發揮優勢;(2)應用從我們的重要客户和交易數據庫中收集的見解來加強客户關係,並尋找新的機會來推動銷售增長;(3)堅持不懈地提高運營效率和持續改進,以緊迫感運營,激發以業績為導向的文化;以及(4)我們致力於嚴格的戰略規劃。
我們尋求通過利用我們的固定和半固定成本增加利潤,增加新餐廳的銷售額,以及增加現有餐廳的客流量和銷售額。為了評估我們的運營和財務表現,我們監測了一些運營指標,特別關注兩個關鍵因素:
| |
• | 同一家餐廳的銷售額-這是開業至少16個月的餐廳每一時期銷售額的52周同比比較;以及 |
| |
• | 細分利潤-即餐廳銷售額、減去餐飲成本、餐廳人工成本、餐廳費用和營銷費用(有時稱為餐廳級收益)。 |
增加同一家餐廳的銷售額可以提高細分市場利潤,因為這些增加的銷售額更好地利用了我們的固定和半固定餐廳級成本。餐廳品牌可以通過增加客流量、增加平均客人支票或兩者的組合來增加同一家餐廳的銷售額。平均客人支票可能會受到菜單價格變化和所售菜單項目組合的影響。對於每個餐廳品牌,我們收集每日銷售數據,並定期分析客人流量計數和售出的菜單項目組合,以幫助制定菜單定價、產品供應和促銷策略。我們專注於平衡我們的定價和產品供應與其他舉措,以產生可持續的同餐廳銷售增長。我們使用開業至少16個月的餐廳來計算同一家餐廳的銷售額,因為新餐廳的銷售水平通常需要這段時間才能正常化。由於經營或整合效率低下,新開業餐廳的銷售額在運營的最初幾個月通常對盈利能力沒有重大貢獻。新餐廳開張和關閉的數量和時間,以及現有餐廳的搬遷和改建,都會對我們的銷售額和支出產生重大影響。每個期間的開業前費用反映了在當前和未來期間開設新餐廳的相關成本。
2020財年財務亮點
我們持續運營的銷售額是78.1億美元在財年2020與.相比85.1億美元在財年2019。這個8.3%持續經營的銷售額下降主要是由於達頓同一家餐廳的銷售額合計為負11.0%部分被增加的收入所抵消19淨增新的公司擁有的餐廳。銷售額下降的原因是新冠肺炎對我們2020財年第四季度業績的影響,該業績比2019年第四季度下降了43.0%。
財年持續運營淨虧損2020曾經是4920萬美元 ($0.40每股稀釋後收益)與本財年持續運營的淨收益進行比較2019的7.186億美元 ($5.73每股攤薄股份)。我們財年持續運營的結果2020與財年相比有所下降2019主要是新冠肺炎的經濟影響,對財年第四季度產生了實質性的不利影響2020.
我們因停產而造成的淨虧損為320萬美元 ($0.03每股稀釋後的股票)2020,相比之下,停止運營造成的淨虧損為520萬美元 ($0.04每股稀釋後的股票)2019。當與以下結果相結合時
持續運營,我們稀釋後的每股淨虧損為$0.43對於財年2020稀釋後的每股淨收益為$5.69對於財年2019.
展望
雖然提供年度財務展望是我們的正常做法,但考慮到圍繞新冠肺炎疫情未來影響的波動性和不確定性、控制其蔓延的措施、更廣泛的美國經濟以及對我們財務業績的任何具體影響,我們只提供了有限的2021財年展望。
在財年2021,我們預計將新開35-40家新餐廳,我們預計建造新餐廳、改造和維護現有餐廳和技術措施的資本支出將在2.5億至3.0億美元之間。
本財年的運營結果2020和2019
為了便於審查我們的經營業績,下表列出了我們在所示時期的財務業績。所有資料均來自截至本財政年度的綜合收益表。2020年5月31日和2019年5月26日:
|
| | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 百分比變化 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2020 vs 2019年 |
銷貨 | $ | 7,806.9 |
| | $ | 8,510.4 |
| | (8.3 | )% |
成本和費用: | | | | | |
食品和飲料 | 2,240.8 |
| | 2,412.5 |
| | (7.1 | )% |
餐飲業勞動力 | 2,682.6 |
| | 2,771.1 |
| | (3.2 | )% |
餐飲費 | 1,475.1 |
| | 1,477.8 |
| | (0.2 | )% |
營銷費用 | 238.0 |
| | 255.3 |
| | (6.8 | )% |
一般和行政費用 | 376.4 |
| | 405.5 |
| | (7.2 | )% |
折舊攤銷 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 5.7 | % |
資產減值和處置淨額 | 221.0 |
| | 19.0 |
| | NM |
|
商譽減值 | 169.2 |
| | — |
| | NM |
|
總運營成本和費用 | $ | 7,759.0 |
| | $ | 7,677.9 |
| | 1.1 | % |
營業收入 | 47.9 |
| | 832.5 |
| | (94.2 | )% |
淨利息,淨額 | 57.3 |
| | 50.2 |
| | 14.1 | % |
其他(收入)費用,淨額 | 151.6 |
| | — |
| | NM |
|
所得税前收益(虧損) | (161.0 | ) | | 782.3 |
| | NM |
|
所得税費用(福利)(1) | (111.8 | ) | | 63.7 |
| | NM |
|
持續經營的收益(虧損) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | NM |
|
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | NM |
|
淨收益(虧損) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | NM |
|
| | | | | |
(一)實際税率 | 69.4 | % | | 8.1 | % | | |
NM-百分比更改被認為沒有意義。 |
下表詳細説明瞭目前報告的持續運營的公司所有餐廳的數量,與財政年度末開業的數量進行了比較2019:
|
| | | | | | |
| | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
橄欖園 | | 868 |
| | 866 |
|
長角牛排館 | | 522 |
| | 514 |
|
切達的刮刮廚房(1) | | 165 |
| | 161 |
|
庭院屋 | | 81 |
| | 79 |
|
“首都燒烤”(2) | | 60 |
| | 58 |
|
第52季 | | 44 |
| | 44 |
|
巴哈馬微風 | | 41 |
| | 42 |
|
埃迪·V的 | | 23 |
| | 21 |
|
總計 | | 1,804 |
| | 1,785 |
|
| |
(2) | 包括二首都漢堡餐廳在2020財年和2019年各有一家。 |
銷貨
下表列出了我們公司擁有的餐廳銷售額、美國同一家餐廳銷售額(SRS)和各品牌餐廳的年平均銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總銷售額 | |
| | | | 每家餐廳的年平均銷售額(2) |
| 財政年度結束 | | 百分比變化 | | | | 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | SRS(1) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
橄欖園 | $ | 4,013.8 |
| | $ | 4,287.3 |
| | (6.4 | )% | | (8.6 | )% | | $ | 4.5 |
| | $ | 5.0 |
|
長角牛排館 | $ | 1,701.1 |
| | $ | 1,810.6 |
| | (6.0 | )% | | (8.8 | )% | | $ | 3.2 |
| | $ | 3.6 |
|
切達的刮痕廚房 | $ | 584.2 |
| | $ | 664.0 |
| | (12.0 | )% | | (17.1 | )% | | $ | 3.5 |
| | $ | 4.2 |
|
庭院屋 | $ | 528.3 |
| | $ | 609.5 |
| | (13.3 | )% | | (17.3 | )% | | $ | 6.6 |
| | $ | 8.1 |
|
“首都燒烤” | $ | 405.0 |
| | $ | 461.4 |
| | (12.2 | )% | | (13.6 | )% | | $ | 6.8 |
| | $ | 8.0 |
|
第52季 | $ | 215.1 |
| | $ | 253.2 |
| | (15.0 | )% | | (18.7 | )% | | $ | 4.7 |
| | $ | 5.9 |
|
巴哈馬微風 | $ | 201.3 |
| | $ | 246.5 |
| | (18.3 | )% | | (20.1 | )% | | $ | 4.7 |
| | $ | 6.0 |
|
埃迪·V的 | $ | 136.1 |
| | $ | 144.5 |
| | (5.8 | )% | | (15.2 | )% | | $ | 6.0 |
| | $ | 7.4 |
|
| |
(1) | 同一家餐廳的銷售額是52周內每個時期銷售額的同比比較,僅限於開業至少16個月的餐廳。 |
| |
(2) | 年平均銷售額的計算方法是淨銷售額除以餐廳總營業週數乘以52周。 |
橄欖園本財年銷售額下降2020主要是由於美國同一家餐廳銷售額下降,主要是新冠肺炎的影響,部分被新餐廳的收入抵消。本財年美國同一家餐廳銷售額下降2020由一個10.0%同一家餐廳客人數量的減少被1.4%增加平均檢查。
長角牛排餐廳本財年銷售額下降2020主要由新冠肺炎的影響推動的同一家餐廳銷售額的下降,部分被來自新餐廳的收入所抵消。本財年同一家餐廳銷售額的下降2020由一個10.4%同一家餐廳客人數量的減少被1.6%增加平均檢查。
總體而言,切達爾的Scratch Kitchen,Yard House,The Capital Grille,Seasons 52,Bahama Breeze和Eddie V在財年產生了銷售額2020就是13.0%低於財政2019。本財年銷售額下降2020主要受新冠肺炎影響導致的同店銷售額下降所推動,但部分被新餐廳的銷售增長所抵消。
成本和開支
下表列出了選定的運營數據,以所示期間持續運營的銷售額的百分比表示。該資料來源於截至本財政年度的綜合收益表。2020年5月31日和2019年5月26日.
|
| | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
銷貨 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
成本和費用: | | | |
食品和飲料 | 28.7 |
| | 28.3 |
|
餐飲業勞動力 | 34.4 |
| | 32.6 |
|
餐飲費 | 18.9 |
| | 17.4 |
|
營銷費用 | 3.0 |
| | 3.0 |
|
一般和行政費用 | 4.8 |
| | 4.8 |
|
折舊攤銷 | 4.6 |
| | 4.0 |
|
資產減值和處置淨額 | 2.8 |
| | 0.2 |
|
商譽減值 | 2.2 |
| | — |
|
總運營成本和費用 | 99.4 | % | | 90.2 | % |
營業收入 | 0.6 |
| | 9.8 |
|
淨利息,淨額 | 0.7 |
| | 0.6 |
|
其他(收入)費用,淨額 | 1.9 |
| | — |
|
所得税前收益(虧損) | (2.1 | ) | | 9.2 |
|
所得税費用(福利) | (1.4 | ) | | 0.7 |
|
持續經營的收益(虧損) | (0.6 | ) | | 8.4 |
|
持續運營的總運營成本和支出為77.6億美元在財年2020和76.8億美元在財年2019.
財税2020與財政相比2019:
| |
• | 食品和飲料成本佔銷售額的百分比增加,主要是由於不利的菜單組合和通脹造成的1.0%的影響,部分被定價的0.4%的影響和與成本節約計劃相關的0.3%的影響所抵消。 |
| |
• | 餐廳勞動力成本佔銷售額的比例上升,主要是由於通脹的影響為1.3%,銷售去槓桿化和生產率下降的影響為1.4%,但部分被定價槓桿0.8%的影響所抵消。 |
| |
• | 餐廳費用佔銷售額的百分比增加,主要是由於銷售去槓桿化。 |
| |
• | 折舊和攤銷費用佔銷售額的百分比增加,這主要是由於銷售去槓桿化。 |
| |
• | 由於新冠肺炎疫情的經濟影響,減值和資產處置淨額佔銷售額的百分比有所增加。在2020財年第四季度,我們記錄了2.208億美元的非現金減值費用,與我們其他無限期無形資產和其他資產的一部分相關。 |
| |
• | 由於新冠肺炎疫情的經濟影響,商譽減值佔銷售額的百分比增加。在2020財年第四季度,我們記錄了一筆非現金減值費用1.692億美元與我們商譽的一部分有關。 |
所得税
財政年度有效所得税税率2020和2019對於持續運營而言,69.4%和8.1%分別為。在2020財年,我們的所得税優惠為1.118億美元,而2019財年的所得税支出為6370萬美元。這一重大變化主要是由於我們在2020財年持續運營的淨虧損,與2019財年持續運營的淨收益相比,以及某些税收抵免對我們較低的所得税前收益的影響。
持續經營淨收益和每股淨收益
財年持續運營淨虧損2020曾經是4920萬美元 ($0.40每股稀釋後收益)與本財年持續運營的淨收益進行比較2019的7.186億美元 ($5.73每股攤薄股份)。
我們財年持續運營的結果2020與財年相比有所下降2019主要是新冠肺炎的經濟影響,對財年第四季度產生了實質性的不利影響2020。我們持續運營的稀釋後每股收益在本財年受到了大約2.19美元的負面影響2020由於非現金商譽和商標減值,非現金餐廳級減值約為0.29美元,庫存和應收票據減記約為0.18美元。此外,我們稀釋後的每股收益來自本財年的持續運營2020由於養老金結算費用,從2020財年第二季度開始,由於國際結構簡化,大約減少了0.89美元和大約0.02美元的不利影響。
停產損失
在税後基礎上,本財年非持續運營的結果2020是淨虧損的320萬美元 ($0.03稀釋後每股)與財年淨虧損相比2019的520萬美元 ($0.04每股攤薄股份)。
細分結果
我們管理我們在美國和加拿大的餐廳品牌,如橄欖園、長角牛排餐廳、切達的Scratch Kitchen、Yard House、The Capital Grille、Seasons 52、巴哈馬微風(Bahama Breeze)和埃迪五世(Eddie V‘s)。我們根據每個品牌經營的全方位服務餐飲的規模、經濟特徵和子細分市場的組合,將我們的運營細分市場聚合為可報告的細分市場。我們的四個報告部門是:(1)橄欖花園,(2)長角牛排館,(3)精緻餐飲和(4)其他商務。詳情見合併財務報表附註5(本報告第二部分第8項)。
我們的管理層使用部門利潤作為評估部門業績的標準。下表顯示了所示期間的部門利潤率:
|
| | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | 變化 |
線段 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2020 vs 2019年 |
橄欖園 | | 18.3% | | 20.5% | | (220 | ) | 英國石油公司 |
長角牛排館 | | 15.4% | | 18.2% | | (280 | ) | 英國石油公司 |
美食 | | 16.3% | | 20.6% | | (430 | ) | 英國石油公司 |
其他事務 | | 8.9% | | 14.7% | | (580 | ) | 英國石油公司 |
2020財年橄欖花園、長角牛排館、精品餐飲和其他業務部門利潤率下降的主要原因是2020財年第四季度同一家餐廳的銷售額出現負增長,原因是新冠肺炎的經濟影響。
與2018年相比,2019財年的運營結果
查看我們截至財年的運營結果的比較2019年5月26日和2018年5月27日,請參閲我們截至財年的10-K表格年報中的“第二部分,第7項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。2019年5月26日,於2019年7月19日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
季節性
我們的銷售量有季節性波動。一般來説,我們每家餐廳的平均銷售額在冬季和春季最高,其次是夏季,秋季最低。假日、經濟變化、惡劣天氣和類似條件可能會對一些運營地區的銷售量造成季節性影響。由於我們業務的季節性,任何季度的結果都不一定代表整個會計年度可能取得的結果。我們無法預測新冠肺炎疫情可能對我們業務的季節性造成的影響。
通貨膨脹的影響
我們試圖通過適當的規劃、操作方法和菜單價格上漲,將通脹的年度影響降至最低。我們不認為通貨膨脹對我們在本財年的年度經營業績有顯著的整體影響。2020或2019.
關鍵會計估計
我們按照美國公認的會計原則編制合併財務報表。編制該等財務報表需要我們作出估計及假設,以影響於財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內呈報的銷售及開支金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們的重要會計政策在合併財務報表附註1(本報告第II部分第8項)中有更全面的説明。影響這些政策應用的判斷和不確定性可能會導致在不同條件下或使用不同假設報告的金額大不相同。我們認為以下估計對於理解編制我們的合併財務報表所涉及的判斷最為關鍵。
租約
吾等於租賃開始時評估租約以估計其預期期限,預期期限自吾等有權控制租賃物業使用之日開始,幷包括不可撤銷基本期限加上我們合理確定將行使的所有期權期限。我們在確定每個租約的適當預期期限和貼現率時的判斷會影響我們對以下各項的評估:
| |
• | 計入租賃負債和相關使用權資產的租金、節假日和貨款遞增; |
如果使用不同的貼現率和預期租賃條件,這些判斷可能會產生在我們的綜合資產負債表上確認的租賃負債和使用權資產,以及在我們的綜合收益表中確認的折舊、攤銷、利息和租金費用。
長期資產的估值
土地、樓宇及設備、經營租賃使用權資產及若干其他資產(包括固定存續無形資產)於發生事件或情況變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時,均會審核減值情況。在確定損害指標是否已經發生時涉及大量的判斷。這些指標可能包括(但不限於):我們預期的未來現金流大幅下降;意想不到的競爭;增長速度放緩;資產的持續維護和改善,或使用或經營業績的變化。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響,並可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。他説:
在2020財年第四季度,我們確定了因新冠肺炎而導致我們長期資產減值的指標,包括但不限於現金流大幅下降,銷售額大幅下降,以及由於強制暫停就餐業務和其他限制(如餐桌間距要求)而對餐飲業構成的整體挑戰環境。由於我們整個第四季度都有指標,我們認為我們的長期資產更有可能發生減值,並在2020年5月31日進行了減值測試。作為減值測試的結果,我們在2020財年第四季度記錄了4700萬美元的税前非現金減值費用,涉及我們在本季度永久關閉的11家表現不佳的餐廳,以及其他9家預計現金流不足以覆蓋各自賬面價值的餐廳。
在估計長期資產的賬面價值和公允價值的可回收性時使用了重大判斷:
| |
• | 可回收性取決於我們確認超過資產賬面價值的未貼現現金流的能力。 |
| |
• | 現金流假設是基於利用歷史和當前趨勢預測的銷售和費用,考慮到新冠肺炎的估計影響,以及估計資產的使用壽命。 |
| |
• | 公允價值是根據貼現現金流、可比資產的銷售價格或第三方評估(包括市場、增長和貼現率)確定的。 |
商譽和商標的估值和可恢復性
我們有8個申報單位,其中6個是商譽單位,7個是商標單位。商譽和商標不需攤銷,商譽已分配給報告單位進行減值測試。“報告單位是我們的餐廳品牌。”在確定是否發生減值指標時涉及大量判斷。除其他外,這些指標可能包括:我們預期的未來現金流大幅下降;我們的股票價格和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;在報告單位內測試重要資產組的可恢復性;以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響,並可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。我們每年審查我們的商譽和商標的減值情況,從我們第四財季的第一天開始,如果存在減值指標,我們會更頻繁地進行審查。“
我們使用可獲得的最佳信息,包括市場信息(也稱為市場法)和貼現現金流預測(也稱為收益法)來估計每個報告單位的公允價值。市場法通過將銷售額或現金流倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。該倍數來自報告單位具有相似經營和投資特徵的可比上市公司。收益法使用報告單位對估計的經營結果和現金流的預測,這些現金流使用反映當前市場狀況的加權平均資本成本進行貼現。當報告單位的公允價值低於其賬面價值時,我們確認商譽減值損失。
我們使用免版税方法估計商標的公允價值,這需要與我們的年度長期計劃的預計銷售額相關的假設;假設的特許權使用費費率(如果我們不擁有商標則可能支付);以及折扣率。當商標的估計公允價值小於其賬面價值時,我們確認減值損失。
截至2020年2月24日,也就是2020財年第四季度的第一天,我們對我們的商譽和商標進行了年度減值測試。截至2020年2月24日,根據我們的測試,沒有任何商譽或商標受損的跡象。然而,在我們的年度測試日期之後,我們確定了新冠肺炎疫情造成的減損指標,包括但不限於總體股價波動、我們的股價以及我們的競爭對手的波動、我們的市值大幅下降、我們餐廳的銷售額下降,以及由於強制暫停就餐業務和其他限制(如餐桌間距要求)對餐飲業的挑戰環境。由於我們整個第四季度都存在這些指標,我們認為我們的商譽和商標餘額更有可能出現減值,並在2020年5月31日進行了減值測試,以確定公允價值是否低於其賬面價值。由於新冠肺炎對達頓整體市值的經濟影響,以及對切達刮刀廚房預計銷售額和現金流的影響,吾等確定切達刮刀廚房商標和報告單位的估計公允價值均低於各自的賬面價值。因此,我們在2020財年第四季度分別記錄了與切達的Scratch Kitchen商標和商譽餘額相關的1.45億美元和1.692億美元的税前非現金減值費用。我們其餘報告單位的公允價值比它們的賬面價值高出至少30%,我們其餘報告單位的商標公允價值比它們的賬面價值高出至少40%。
在對商譽和商標進行減值測試時使用了重大判斷,包括以下估計:
| |
• | 未來銷售、經營業績和現金流:每個報告單位的預期業績是基於歷史和當前趨勢、有機增長預期、剩餘增長率假設以及新冠肺炎影響的考慮因素得出的。 |
| |
• | 特許權使用費費率:特許權使用費費率是根據內部假設結合觀察到的市場參與者數據確定的。使用的特許權使用費從2.75%到4.0%不等。 |
| |
• | 貼現率:貼現率是根據每個業務部門調整後的估計加權平均資本成本(WACC)計算的。權益成本估計使用了外部和內部假設,包括具體可歸因於每個報告單位的感知風險。 |
| |
• | 市場倍數和控制溢價:市場倍數和控制溢價都是使用可觀察到的市場數據估計的。 |
我們商譽減值測試中的一個關鍵假設是WACC用於對我們估計的未來現金流量進行貼現,以根據收益法估計我們報告單位的公允價值。我們的商標減損測試中的一個關鍵假設是免版税方法中使用的貼現率。下表説明瞭對百分之一的敏感度-
我們的材料報告單位餘額的商譽和商標估值模型的WACC和貼現率假設的點數變化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商譽敏感性 | | 商標敏感度 |
(百萬美元) | | WAccess | | 公平的金額 價值超過賬面價值 | | WACC每增加一個百分點對公允價值的影響 | | 貼現率 | | 公允價值超過賬面價值的金額 | | 貼現率提高1個百分點對公允價值的影響 |
長角牛排館 | | 10.5 | % | | $ | 2,266.2 |
| | $ | (190.0 | ) | | 11.5 | % | | $ | 502.0 |
| | $ | (90.0 | ) |
“首都燒烤” | | 11.0 | % | | $ | 382.5 |
| | $ | (65.0 | ) | | 12.0 | % | | $ | 63.0 |
| | $ | (20.0 | ) |
庭院屋 | | 11.0 | % | | $ | 176.4 |
| | $ | (65.0 | ) | | 12.0 | % | | $ | 141.0 |
| | $ | (30.0 | ) |
切達的刮痕廚房 | | 11.5 | % | | $ | — |
| | $ | (55.0 | ) | | 12.5 | % | | $ | — |
| | $ | (20.0 | ) |
我們的資產減值,包括商譽或商標,會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響,我們在循環信貸協議(循環信貸協議)中的槓桿率會增加。“根據我們的循環信貸協議,超過循環信貸協議允許的最高槓杆率將是違約。”2020年5月31日,商譽的額外減記、其他無限期無形資產或任何超過約11.億美元的其他資產將被要求導致我們的槓桿率超過允許的最高值。由於我們的槓桿率是按季度確定的,而且由於我們業務的季節性,未來幾個季度較少的減值可能會導致我們的槓桿率超過允許的最高值。
未賺取收入
未賺取的收入主要代表我們對已售出但尚未兑換的禮品卡的負債。預計將保持未使用的禮品卡的估計價值在預期的兑換期內確認,因為禮品卡的剩餘價值被贖回,通常是在12年的期限內。利用這種方法,我們估計了破損量和贖回時間。如果實際兑換模式與我們的估計不同,實際的禮品卡破損收入可能與記錄的金額不同。我們定期更新我們對兑換期和破損率的估計,並在預期的基礎上將該比率應用於禮品卡兑換。將我們的破損率估計改變50個基點將導致我們2020財年的破損收入調整約310萬美元。
所得税
我們估計所得税撥備的某些部分。這些估計包括,除其他項目外,為税收目的允許的折舊和攤銷費用,允許對報告的員工小費收入支付的税收等項目的税收抵免,州和地方所得税的有效税率,以及某些其他項目的税收減免。當有關結果或事件的更多信息可用時,我們調整我們的年度有效所得税税率。
對不確定税收頭寸的評估需要與解決的金額、時間和可能性有關的判斷。如合併財務報表附註(本報告第二部分第8項)附註12所述,2160萬美元未確認的税收利益餘額為2020年5月31日,包括620萬美元與税務頭寸有關,根據審查結果,總金額可能在未來12個月內發生變化。這個620萬美元涉及可能影響我們有效所得税税率的項目。
流動性和資本資源
通常,經營活動產生的現金流是我們的主要流動性來源,我們利用這些資金為新餐廳的資本支出提供資金,改造和維護現有餐廳,向我們的股東支付股息,並回購我們的普通股。由於我們幾乎所有的銷售都是現金和現金等價物,而且應付賬款通常在5到90天內支付,我們通常能夠承擔超過流動資產的流動負債。如前所述,在2020財年第四季度,由於新冠肺炎疫情的爆發,我們所有的餐廳都開始減產,在減產的同時,可能無法從運營中產生足夠的現金來支付我們所有的預計支出。因此,為迴應目前的情況,我們暫停派發股息,直至另行通知,並暫停股份回購活動。為了確保我們的流動性狀況並提供財務靈活性,在2020財年第四季度,我們從循環信貸協議中提取了7.5億美元的全部資金,通過定期貸款協議獲得了2.7億美元,並在後續股權發行中獲得了5.051億美元的淨收益。我們隨後全額償還了從我們的循環信貸協議中提取的7.5億美元(更多信息見下文)。
我們目前管理我們的業務和財務比率,以投資級債券評級為目標,這在歷史上允許以合理的成本靈活獲得融資。我們公開發行的長期債務目前具有以下評級:
我們的商業票據評級為:
這些評級是截至本報告提交之日的,並是在穆迪投資者服務公司、標準普爾和惠譽將繼續監測我們的信用並在必要的程度上對這些評級進行未來調整的情況下獲得的。評級不是建議購買、出售或持有我們的證券,可以隨時更改、取代或撤回,並且應獨立於任何其他評級進行評估。
我們維持一個7.5億美元與美國銀行的循環信貸協議,北卡羅來納州(美國銀行),作為行政代理,以及貸款人和其他代理方。循環信貸協議是向本公司作出的優先無抵押信貸承諾,並載有慣常陳述及肯定及否定契諾(包括對留置權及附屬債務的限制,以及經綜合租賃調整的總債務與總資本比率的最高比率為0.75至1.00)和這種類型的信貸機構通常發生的違約事件。自.起2020年5月31日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
循環信貸協議將於2022年10月27日,收益可用於營運資本和資本支出、某些債務的再融資、某些收購和一般公司用途。循環信貸協議下的貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加通過參考基於評級的定價網格確定的保證金(適用保證金),或基本利率(定義為美國銀行最優惠利率加0.075的最高利率,即聯邦基金利率加0.500%,和歐洲貨幣匯率加1.075%)加上適用的保證金。假設“BBB-”等值信用評級水平,循環信貸協議項下的適用保證金為1.075%對於LIBOR貸款和0.075%基本利率貸款。如上所述,2020年3月17日,我們根據循環信貸協議全額借款7.5億美元,並於2020年5月5日全額償還借款。自.起2020年5月31日,我們在循環信貸協議下沒有未償還餘額。
2020年4月6日,我們與作為行政代理的美國銀行以及貸款人和其他代理方簽訂了2.7億美元的364天定期貸款信貸協議(定期貸款協議)。定期貸款協議為本公司的優先無抵押債務,並載有慣常陳述及肯定及否定契諾(包括對留置權及附屬債務的限制,以及合併總債務與總資本比率的最高比率為0.75至1.00)。定期貸款協議還包含此類信貸協議慣常發生的違約事件。
定期貸款協議於2020年4月6日全部提取,於2021年4月5日到期,所得款項可用於營運資本和資本支出、某些債務的再融資、某些收購和一般企業用途。定期貸款協議包括一項約定,即我們不會將所得資金用於向股東支付任何現金股息或回購我們的普通股。定期貸款協議還包含一項條款,允許現有貸款人增加貸款,並允許更多貸款人在2020年4月6日截止日期後加入定期貸款協議,並
額外貸款,本金總額不超過3.7億美元。截至本報告提交之日,沒有此類增加或額外貸款。定期貸款協議項下的借款利率將以定期貸款協議中所述的現行利率為基礎,並在一定程度上取決於我們的信用評級。如果我們的長期優先無擔保債務的評級發生變化,定期貸款協議項下的適用利率可能會被修改。這筆貸款的適用利率為2020年5月31日曾經是3.750%.
在…2020年5月31日,我們的長期債務主要包括:
| |
• | 5.0億美元無擔保的3.850%到期的優先票據2027年5月; |
| |
• | 9630萬美元無擔保的6.000%到期的優先票據2035年8月; |
| |
• | 4280萬美元無擔保的6.800%到期的優先票據2037年10月及 |
| |
• | 3.0億美元無擔保的4.550%到期的優先票據2048年2月. |
我們的利率是4280萬美元 6.800%優先票據到期2037年10月若分配給該系列債券的債務評級被下調至某一評級水平以下(或隨後上調),則該債券的債務評級可能會不時調整。最大調整為2.000%在初始利率之上,並且利率不能降低到初始利率以下。自.起2020年5月31日,則不會對此費率進行此類調整。
通過我們提交給證券交易委員會的擱置登記聲明,根據公開資本市場的現行條件,我們可能會不時發行一個或多個系列的股權證券或無擔保債務證券,這些證券可能包括票據、債券或一個或多個產品中的其他負債證據。
有時,我們可能會在私下協商的交易中回購我們的未償債務。這類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求和其他因素。
我們不時訂立利率衍生工具,以管理我們業務所固有的利率風險。見合併財務報表附註7(本報告第二部分第8項)。
我們的合同義務和商業承諾摘要如下:2020年5月31日,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 按期到期付款 |
合同義務 | | 總計 | | 少於 1年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 超過 5年 |
短期債務 | | $ | 278.7 |
| | $ | 278.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
長期債務(1) | | 1,596.4 |
| | 41.6 |
| | 83.2 |
| | 83.2 |
| | 1,388.4 |
|
租約(2) | | 3,263.0 |
| | 399.0 |
| | 743.3 |
| | 613.1 |
| | 1,507.6 |
|
購買義務(3) | | 456.9 |
| | 445.7 |
| | 11.2 |
| | — |
| | — |
|
福利義務(4) | | 341.0 |
| | 25.5 |
| | 56.4 |
| | 63.8 |
| | 195.3 |
|
未確認的所得税優惠(5) | | 23.7 |
| | 7.3 |
| | 3.1 |
| | 13.3 |
| | — |
|
合同義務總額 | | $ | 5,959.7 |
| | $ | 1,197.8 |
| | $ | 897.2 |
| | $ | 773.4 |
| | $ | 3,091.3 |
|
| | | | | | | | | | |
(百萬) | | 每期承諾到期金額 |
其他商業承諾 | | 總計 金額 vbl.承諾 | | 少於 1年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 多過 5年 |
備用信用證(6) | | $ | 109.3 |
| | $ | 109.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
擔保(7) | | 151.5 |
| | 39.4 |
| | 63.6 |
| | 32.1 |
| | 16.4 |
|
商業承諾總額 | | $ | 260.8 |
| | $ | 148.7 |
| | $ | 63.6 |
| | $ | 32.1 |
| | $ | 16.4 |
|
| |
(1) | 包括與現有長期債務相關的利息支付。不包括以下項目的貼現和發行成本1030萬美元. |
| |
(3) | 包括對食品和飲料物品和用品的承付款、資本項目、信息技術和其他雜項承付款。 |
| |
(4) | 包括與我們的補充固定收益養老金計劃相關的預期供款,以及與我們的退休後福利計劃和我們的非限定遞延補償計劃相關的付款,通過財政2030. |
| |
(5) | 包括以下未確認所得税優惠的利息210萬美元, 110萬美元其中涉及預計在一年內解決的意外情況。 |
| |
(6) | 包括以下項目的信用證6520萬美元年我們的綜合財務報表和信用證中應計的工傷補償和一般負債4400萬美元與其他付款相關的擔保債券。 |
| |
(7) | 只包括與已轉讓給第三方的租賃物業相關的擔保,主要與紅龍蝦的處置有關。我們認為第三方拖欠轉讓協議的可能性微乎其微。 |
我們調整後的債務與調整後的總資本比率為61%和58%自.起2020年5月31日和2019年5月26日分別為。根據這些比率,我們認為我們的財務狀況很強勁。我們將租賃債務等值和合同租賃擔保計入我們向股東報告的調整後債務與調整後總資本比率,因為我們認為它的納入更好地代表了我們逐期目標的最佳資本結構,也因為它與我們循環信貸協議下的契約計算一致。
在2020財年,我們修改了我們的循環信貸協議,更新了租賃債務等價物定義中的某些條款,由於我們採用了財務會計準則委員會會計準則編碼主題842,租賃在2020財年第一季度已經過時。該修正案並未導致我們在循環信貸協議下的財務契約發生實質性變化,也沒有導致我們遵守該契約。2020財年,租賃債務等值包括6.00乘以合併租賃義務的年最低租金總額$3.926億。2019財年的租賃債務等值包括6.00乘以經營租賃的年度最低租金總額和融資租賃的年度最低租賃付款合計3.595億美元。我們資本結構的構成如下表所示:
|
| | | | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
資本結構 | | | | |
短期債務 | | $ | 270.0 |
| | $ | — |
|
長期債務,不包括未攤銷貼現和發行成本 | | 939.1 |
| | 939.1 |
|
資本租賃義務 | | — |
| | 84.0 |
|
債務總額 | | $ | 1,209.1 |
| | $ | 1,023.1 |
|
股東權益 | | 2,331.2 |
| | 2,392.6 |
|
總資本 | | $ | 3,540.3 |
| | $ | 3,415.7 |
|
調整後資本的計算 | | | | |
債務總額 | | $ | 1,209.1 |
| | $ | 1,023.1 |
|
租賃債務等值 | | 2,355.4 |
| | 2,157.0 |
|
擔保 | | 151.5 |
| | 151.6 |
|
調整後的債務 | | $ | 3,716.0 |
| | $ | 3,331.7 |
|
股東權益 | | 2,331.2 |
| | 2,392.6 |
|
調整後總資本 | | $ | 6,047.2 |
| | $ | 5,724.3 |
|
資本結構比率 | | | | |
債務與總資本比率 | | 34 | % | | 30 | % |
調整後的債務與調整後的總資本比率 | | 61 | % | | 58 | % |
持續經營活動提供的淨現金流為7.174億美元和12.7億美元在財年2020和2019分別為。經營活動提供的淨現金流包括持續經營的淨虧損4920萬美元在財年2020和持續運營的淨收益7.186億美元在財年2019。持續經營活動提供的淨現金流在本財年下降。2020主要是由於在2020財年第四季度,受新冠肺炎的影響,持續運營出現淨虧損。
持續運營中用於投資活動的淨現金流為5.44億美元在財年2020與用於投資活動的持續運營的淨現金流相比4.626億美元在財年2019。資本支出主要用於建造新餐廳、改造現有餐廳、更換設備和技術舉措。4.599億美元在財年2020,與4.52億美元在財年2019。2020財年投資活動中使用的淨現金流還反映了從現有特許經營商手中收購切達爾Scratch Kitchen餐廳時使用的5580萬美元現金淨額。
持續運營的融資活動提供的淨現金流為1.387億美元在財年2020,相比之下,用於融資活動的淨現金流來自4.842億美元在財年2019。財政年度融資活動提供的現金流量淨額2020包括從我們的循環信貸協議提取的7.5億美元的收益,從後續普通股發行的淨收益5.051億美元,364天定期貸款的收益2.7億美元,以及行使員工股票期權的收益,部分被從我們的循環信貸協議提取的7.5億美元的償還所抵消,股息支付3.223億美元和股份回購3.303億美元。財政年度用於融資活動的現金流量淨額2019包括支付的股息3.708億美元和股份回購2.075億美元,由行使員工股票期權的收益和融資租賃義務的收益部分抵消。
我們的固定福利和其他退休後福利成本和負債是使用財務會計準則委員會會計準則編纂主題715“薪酬-退休福利”和主題712“薪酬-非退休後福利”中規定的各種精算假設和方法來確定的。2018年4月,我們的福利計劃委員會批准終止我們的主要非繳費固定福利養老金計劃(Darden Restaurants,Inc.的退休收入計劃)。尚未開始領取福利付款的計劃參與者有機會通過以下方式從計劃資產中獲得全額應計福利:(I)選擇立即一次性分配或年金,或(Ii)將福利開始日期推遲。在2020財年,我們提供了約1270萬美元的資金捐助,為福利義務提供全部資金。截至2020年5月31日,所有計劃資產要麼(I)分配給選擇了一次性支付選項的參與者的福利,要麼(Ii)為所有其他符合條件的參與者轉移到第三方年金提供商。2020財年對計劃參與者的福利義務的結算導致了税前養老金結算費用1.455億美元記錄在其他(收入)支出中,在我們的綜合收益表中為淨額。我們預計將貢獻大約40萬美元我們的補充固定收益養老金計劃和大約130萬美元我們的退休後福利計劃在本財年2021.
我們沒有意識到任何會對我們的資本要求或流動性產生重大影響的趨勢或事件。我們相信,我們的內部現金產生能力,根據我們的貨架登記表可能發行的股本或無擔保債務證券,以及我們的循環信貸協議下的短期商業票據或提款,應該足以通過財政安排為我們的資本支出、債務到期日和其他經營活動提供資金。2021。由於新冠肺炎對我們財務狀況的影響,我們目前已暫停派息和股票回購,但我們打算在條件允許時審查我們的股息政策和股票回購,可能是在2021財年。
表外安排
我們不參與任何對我們的財務狀況、財務狀況的變化、銷售或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來重大影響的表外安排。
財務狀況
我們的總流動資產是11.億美元在…2020年5月31日,與8.926億美元在…2019年5月26日。這一增長主要是由於現金和現金等價物的增加,這是由發行短期債務的淨收益和後續股票發行的收益推動的,但被普通股回購和支付的股息抵消,以及由於新冠肺炎的經濟影響導致運營現金減少。
我們的流動負債總額為17.9億美元在…2020年5月31日,與14.7億美元在…2019年5月26日。增加的主要原因是短期債務增加,以及因採用新租賃會計準則而記錄的經營租賃負債導致的其他流動負債增加。
新會計準則的應用
關於最近發佈的會計準則的討論,見合併財務報表附註1(本報告第二部分第8項)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括利率、外幣匯率、薪酬和大宗商品價格的波動。為了管理這種風險,我們定期簽訂利率和外幣兑換工具、股票遠期和商品衍生品工具,以用於交易以外的目的。見合併財務報表附註1和附註7(本報告第二部分第8項)。
我們使用方差/協方差方法在95%的置信水平下,在一週到一年的時間範圍內衡量在險價值。在…2020年5月31日由於股本遠期、商品工具和浮息債務利率敞口的變化,我們未來淨收益的潛在虧損在一年內約為2390萬美元。我們所有長期固定利率債務的公允價值在一年內增加的風險價值約為8970萬美元。截至,我們未償還的長期固定利率債務的公允價值2020年5月31日,平均為10.2億美元,財年最高為12.億美元,最低為8.287億美元2020。我們的利率風險管理目標是通過以浮動和固定利率債務的適當組合為目標,限制利率變化對收益和現金流的影響。
合併財務報表索引
|
| |
| 頁 |
管理責任報告 | 46 |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 46 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | 47 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 48 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的財年合併收益表 | 51 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的財政年度綜合全面收益表 | 52 |
截至2020年5月31日和2019年5月26日的合併資產負債表 | 53 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的會計年度股東權益變動表 | 54 |
截至2020年5月31日、2019年5月26日和2018年5月27日的財政年度合併現金流量表 | 55 |
合併財務報表附註 | 57 |
管理層責任報告
達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)的管理層。對合並財務報表的公允和準確性負責。綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的,在適當的情況下使用了管理層的最佳估計和判斷。整個報告中的財務信息與我們的合併財務報表是一致的。
管理層已建立財務報告的內部控制制度,提供合理保證,確保資產得到充分保護,並根據管理層的授權,在所有重要方面準確記錄交易。我們的內部控制規定了適當的職責劃分,並且有關於我們資產使用和適當財務報告的書面政策。這些正式聲明和定期溝通的政策為所有員工設定了高標準的道德行為。我們還保持着一個強大的審計計劃,獨立評估這些內部控制的設計和操作有效性的充分性。
董事會審計委員會至少每季度召開一次會議,以確定管理層、內部審計師和獨立註冊會計師事務所正確履行其關於內部控制和財務報告的職責。管理層、內部審計師和獨立註冊會計師事務所可以隨時完全和自由地接觸審計委員會。
我們聘請獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)審計我們的綜合財務報表和財務報告內部控制的有效性。他們的報告如下。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)的定義)。公司對財務報告的內部控制旨在向公司管理層和董事會提供有關編制和公平列報已公佈財務報表的合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至以下日期公司財務報告內部控制的有效性2020年5月31日。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準。內部控制-綜合框架(2013)。管理層已得出結論,截至2020年5月31日根據這些標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
本公司的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的審計報告,如下所示。
/s/小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)
小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)
總裁兼首席執行官
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
達頓餐飲公司:
財務報告內部控制之我見
我們審計了達頓餐飲公司。和子公司(本公司)截至2020年5月31日的財務報告內部控制,基於內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為,截至2020年5月31日,本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年5月31日和2019年5月26日的綜合資產負債表,截至2020年5月31日的三年期間各年度的相關綜合收益、全面收益、股東權益變動表和現金流量表,以及相關附註(統稱為綜合財務報表),我們於2020年7月24日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的“管理層財務報告內部控制報告”中。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確、公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以允許按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)防止或者及時發現擅自收購、使用、處置可能對財務報表產生重大影響的公司資產,提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威有限責任公司
佛羅裏達州奧蘭多
2020年7月24日
獨立註冊會計師事務所報告書
致股東和董事會
達頓餐飲公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們已經審計了隨附的達頓餐飲公司合併資產負債表。截至2020年5月31日及2019年5月26日止各年度及附屬公司(本公司)的相關合並收益表、全面收益表、股東權益變動表、現金流量表及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年5月31日和2019年5月26日的財務狀況,以及截至2020年5月31日的三年期間每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準對公司截至2020年5月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們於2020年7月24日發佈的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
淺談會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述,由於採用了財務會計準則委員會的會計準則編纂(ASC)842租賃,本公司已於2019年5月27日改變了租賃會計方法。
意見依據
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
長期資產減值評估
如合併財務報表附註1、4和10所述,截至2020年5月31日,土地、建築物和設備、淨使用權和經營權資產為67億美元。每當發生事件或環境變化表明某一資產組的賬面金額可能無法收回時,本公司就會進行減值測試。如果資產組的賬面金額超過其估計的未來現金流,則確認賬面金額的減值費用。
資產組的公允價值超過了資產組的公允價值。根據主要由幾種冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行因素造成的分析,包括餐廳客流量大幅減少、州和地方政府強制限制(包括暫停就餐業務)以及由此導致的消費者行為變化,該公司在2020財年確認了5,120萬美元的長期資產税前減值費用。
我們將長期資產的減值評估確定為一項重要的審計事項。需要審計師的主觀判斷,以評估長期資產的預期使用壽命和資產集團將產生的預測現金流的影響,特別是預測的銷售額和預測的費用,包括新冠肺炎疫情的影響和由此導致的經濟低迷持續時間。此外,在確定某些長期資產的公允價值時,需要具有專門技能和知識的評估專業人員參與評估某些使用權資產的市場租賃率、租金增長率和折扣率。具有專門技能和知識的估值專業人員也需要參與評估減值模型中使用的某些貼現率。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司長期資產減值過程的某些內部控制,包括與上述假設相關的控制。為了測試公司的減值評估,我們通過將實際結果與公司的歷史預測進行比較,評估了公司準確預測未來銷售額和費用的能力。我們對未來銷售和費用假設進行了敏感性分析,並預期使用年限,以評估由於這些特定假設的變化而導致的每個資產組的減值分析的變化。此外,我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
| |
– | 通過將某些使用權資產的市場租金與使用可比實體的公開市場數據獨立制定的費率範圍進行比較,評估這些資產的市場租金; |
| |
– | 評估某些使用權資產的租金增長率和折扣率,方法是將它們與可比實體的公開市場數據進行比較,並評估由此產生的費率; |
| |
– | 評估某些使用權資產的公允價值,並考慮到公司租金費率、租金增長率和折扣率的應用; |
| |
– | 通過將折扣率與可比實體的公開市場數據進行比較來評估貼現率,並評估由此產生的貼現率。 |
商譽和商標減值評估
正如綜合財務報表附註1所述,本公司自第四財季第一天起或在觸發事件發生時,每年進行商譽和商標減值測試。本公司於2020年第四季度末確定了一個需要對商譽和商標進行中期減值評估的觸發事件,考慮到當前幾個新冠肺炎流行病因素導致的整體經濟狀況。這些因素包括餐廳客流量的大幅減少,州和地方政府強制實施的限制(包括暫停就餐業務),以及由此導致的影響公司的消費者行為變化。商譽和商標減值的評估需要相當大的判斷力,並且對潛在假設和因素的變化很敏感。商譽公允價值的確定採用收益法和市場法相結合的方法,商標公允價值的確定採用收益法。截至2020年5月31日,商譽和商標餘額分別為10億美元和8.059億美元。根據進行的分析,該公司在2020會計年度為切達的Scratch Kitchen確認了3.142億美元的商譽和商標税前減值費用。
我們將商譽評估和商標減值分析確定為一項重要的審計事項。在評估用於估計商譽和商標公允價值的某些假設時,需要高度的審計師判斷力。具體地説,對預計銷售額、經營業績和未來現金流的評估,包括新冠肺炎疫情的影響和由此導致的經濟低迷持續時間、市場倍數、折扣率和特許權使用費,都是有待測試的主觀因素。此外,我們還使用具有專業技能和知識的評估專業人員來協助執行這些程序和評估獲得的審計證據。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括以下內容。我們測試了對公司商譽和商標減值評估過程的某些內部控制,包括與
上面列出的假設。我們將公司對預計銷售額、經營業績和未來現金流的歷史預測與實際結果進行比較,以評估公司的準確預測能力。我們對預計銷售額、經營業績和未來現金流的預測進行了敏感性分析,以評估它們對公允價值確定的影響。此外,我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
| |
– | 通過將公司分析中的預計銷售額、經營結果和未來現金流與行業報告和可比實體的公開市場數據進行比較,評估公司的預計銷售額、經營業績和未來現金流; |
| |
– | 通過將折扣率和市場倍數與可比較實體的公開可用市場數據進行比較來評估貼現率和市場倍數,並評估由此產生的貼現率和市場倍數; |
| |
– | 對摺現率和市盈率進行敏感性分析,以評估其對公允價值確定的影響;以及 |
| |
– | 通過將特許權使用費費率與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的費率範圍進行比較來評估特許權使用費費率。 |
/s/畢馬威有限責任公司
自1996年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佛羅裏達州奧蘭多
2020年7月24日
達頓餐飲公司
合併收益表
(單位為百萬,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
| 2018年5月27日 |
|
銷貨 | $ | 7,806.9 |
| | $ | 8,510.4 |
| | $ | 8,080.1 |
|
成本和費用: | | | | | |
食品和飲料 | 2,240.8 |
| | 2,412.5 |
| | 2,303.1 |
|
餐飲業勞動力 | 2,682.6 |
| | 2,771.1 |
| | 2,614.5 |
|
餐飲費 | 1,475.1 |
| | 1,477.8 |
| | 1,417.1 |
|
營銷費用 | 238.0 |
| | 255.3 |
| | 252.3 |
|
一般和行政費用 | 376.4 |
| | 405.5 |
| | 409.8 |
|
折舊攤銷 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 313.1 |
|
資產減值和處置淨額 | 221.0 |
| | 19.0 |
| | 3.4 |
|
商譽減值 | 169.2 |
| | — |
| | — |
|
總運營成本和費用 | $ | 7,759.0 |
| | $ | 7,677.9 |
| | $ | 7,313.3 |
|
營業收入 | 47.9 |
| | 832.5 |
| | 766.8 |
|
淨利息,淨額 | 57.3 |
| | 50.2 |
| | 161.1 |
|
其他(收入)費用,淨額 | 151.6 |
| | — |
| | — |
|
所得税前收益(虧損) | (161.0 | ) | | 782.3 |
| | 605.7 |
|
所得税費用(福利) | (111.8 | ) | | 63.7 |
| | 1.9 |
|
持續經營的收益(虧損) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | $ | 603.8 |
|
非連續性業務虧損,扣除税收優惠後的淨額分別為0.9美元、1.8美元和4.8美元 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | (7.8 | ) |
淨收益(虧損) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
基本每股淨收益: | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.40 | ) |
| $ | 5.82 |
|
| $ | 4.87 |
|
因停產而造成的損失 | (0.03 | ) |
| (0.04 | ) |
| (0.06 | ) |
淨收益(虧損) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.78 |
| | $ | 4.81 |
|
稀釋後每股淨收益: | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.73 |
| | $ | 4.79 |
|
因停產而造成的損失 | (0.03 | ) | | (0.04 | ) | | (0.06 | ) |
淨收益(虧損) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.69 |
| | $ | 4.73 |
|
已發行普通股平均數量: | | | | | |
基本型 | 122.7 |
| | 123.5 |
| | 124.0 |
|
稀釋 | 122.7 |
| | 125.4 |
| | 126.0 |
|
請參閲合併財務報表附註。
達頓餐飲公司
綜合全面收益表
(單位:百萬)
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
淨收益 | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣調整 | 5.5 |
| | 0.6 |
| | (0.9 | ) |
有價證券的公允價值變動,扣除税後分別為0.0美元、0.0美元和0.0美元 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
衍生品公允價值變動和衍生品未確認損益攤銷,税後淨額分別為0.3美元、0.1美元和0.0美元 | (17.6 | ) | | 5.6 |
| | (4.6 | ) |
期間產生的未攤銷收益(虧損)淨額,包括未確認的精算淨虧損攤銷,税後淨額分別為30.8美元、6.4美元和0.7美元 | 92.7 |
| | (19.2 | ) | | (1.1 | ) |
税收效果的重新分類 | — |
| | — |
| | (15.6 | ) |
其他綜合收益(虧損) | $ | 80.6 |
| | $ | (13.0 | ) | | $ | (22.3 | ) |
綜合收益總額 | $ | 28.2 |
| | $ | 700.4 |
| | $ | 573.7 |
|
請參閲合併財務報表附註。
達頓餐飲公司
綜合資產負債表
(單位:百萬) |
| | | | | | | |
| 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 763.3 |
| | $ | 457.3 |
|
應收賬款淨額 | 49.8 |
| | 88.3 |
|
盤存 | 206.9 |
| | 207.3 |
|
預付所得税 | 18.4 |
| | 41.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | 63.0 |
| | 98.1 |
|
流動資產總額 | $ | 1,101.4 |
| | $ | 892.6 |
|
土地、建築物和設備,淨值 | 2,756.9 |
| | 2,552.6 |
|
經營性租賃使用權資產 | 3,969.2 |
| | — |
|
商譽 | 1,037.4 |
| | 1,183.7 |
|
商標 | 805.9 |
| | 950.8 |
|
其他資產 | 275.3 |
| | 313.1 |
|
總資產 | $ | 9,946.1 |
| | $ | 5,892.8 |
|
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 249.4 |
| | $ | 332.6 |
|
短期債務 | 270.0 |
| | — |
|
應計工資總額 | 150.0 |
| | 175.3 |
|
應計所得税 | 6.2 |
| | 11.6 |
|
其他應計税款 | 43.4 |
| | 54.2 |
|
未賺取收入 | 467.9 |
| | 428.5 |
|
其他流動負債 | 605.9 |
| | 471.9 |
|
流動負債總額 | $ | 1,792.8 |
| | $ | 1,474.1 |
|
長期債務 | 928.8 |
| | 927.7 |
|
遞延所得税 | 56.1 |
| | 156.9 |
|
經營租賃負債--非流動負債 | 4,276.3 |
| | — |
|
遞延租金 | — |
| | 354.4 |
|
其他負債 | 560.9 |
| | 587.1 |
|
負債共計 | $ | 7,614.9 |
| | $ | 3,500.2 |
|
股東權益: | | | |
普通股和盈餘,沒有面值。授權發行500.0股;分別發行129.9股和123.1股;分別發行129.9股和123.1股 | 2,205.3 |
| | 1,685.0 |
|
優先股,沒有面值。授權25.0股;無已發行和已發行股票 | — |
| | — |
|
留存收益 | 143.5 |
| | 806.6 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (17.6 | ) | | (98.2 | ) |
不勞而獲的賠償 | — |
| | (0.8 | ) |
股東權益總額 | $ | 2,331.2 |
| | $ | 2,392.6 |
|
總負債和股東權益 | $ | 9,946.1 |
| | $ | 5,892.8 |
|
請參閲合併財務報表附註。
達頓餐飲公司
合併股東權益變動表
(單位為百萬,每股數據除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 和 盈餘 | | 留用 收益 | | 財務處 股票 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 不勞而獲 補償 | | 總計 股東的 權益 |
2017年5月28日的餘額 | $ | 1,614.6 |
| | $ | 560.1 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | (62.9 | ) | | $ | (2.3 | ) | | $ | 2,101.7 |
|
淨收益 | — |
| | 596.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 596.0 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (22.3 | ) | | — |
| | (22.3 | ) |
宣佈的股息(每股2.52美元) | — |
| | (315.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (315.3 | ) |
行使股票期權(0.8股) | 32.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32.0 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 22.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22.7 |
|
普通股回購(2.8股) | (36.0 | ) | | (198.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (234.8 | ) |
員工購股計劃及其他計劃的股票發行(0.1股) | 5.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 5.8 |
|
其他 | (7.1 | ) | | 15.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 9.0 |
|
2018年5月27日的餘額 | $ | 1,631.9 |
| | $ | 657.6 |
| | $ | (7.8 | ) | | $ | (85.2 | ) | | $ | (1.7 | ) | | $ | 2,194.8 |
|
淨收益 | — |
| | 713.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 713.4 |
|
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | (13.0 | ) | | — |
| | (13.0 | ) |
宣佈的股息(每股3.00美元) | — |
| | (373.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (373.5 | ) |
行使股票期權(1.2股) | 52.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 52.2 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 26.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26.8 |
|
普通股回購(1.9股) | (26.2 | ) | | (181.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (207.5 | ) |
員工購股計劃及其他計劃的股票發行(0.1股) | 7.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 7.9 |
|
其他 | (6.8 | ) | | (9.6 | ) | | 7.8 |
| | — |
| | 0.1 |
| | (8.5 | ) |
2019年5月26日的餘額 | $ | 1,685.0 |
| | $ | 806.6 |
| | $ | — |
| | $ | (98.2 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 2,392.6 |
|
淨收益 | — |
| | (52.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (52.4 | ) |
其他綜合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 80.6 |
| | — |
| | 80.6 |
|
宣佈的股息(每股2.64美元) | — |
| | (325.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (325.1 | ) |
行使股票期權(0.3股) | 12.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12.4 |
|
以股票為基礎的薪酬 | 33.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33.4 |
|
普通股回購(2.9股) | (40.9 | ) | | (289.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (330.3 | ) |
員工購股計劃及其他計劃的股票發行(0.1股) | 8.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.4 |
|
股票發行-公開發行(9.0股) | 505.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 505.1 |
|
其他 | 1.9 |
| | 3.8 |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 6.5 |
|
2020年5月31日的餘額 | $ | 2,205.3 |
| | $ | 143.5 |
| | $ | — |
| | $ | (17.6 | ) | | $ | — |
| | $ | 2,331.2 |
|
請參閲合併財務報表附註。
達頓餐飲公司
綜合現金流量表
(單位:百萬)
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
現金流--經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | 3.2 |
| | 5.2 |
| | 7.8 |
|
對持續運營的淨收益(虧損)與現金流進行調整: | | | | | |
折舊攤銷 | 355.9 |
| | 336.7 |
| | 313.1 |
|
商譽和其他減值及資產處置淨額 | 390.2 |
| | 19.0 |
| | 3.4 |
|
基於股票的薪酬費用 | 53.0 |
| | 59.8 |
| | 42.8 |
|
流動資產和流動負債的變動 | (73.3 | ) | | 36.4 |
| | (8.0 | ) |
退休金及退休後計劃的供款 | (14.4 | ) | | (1.7 | ) | | (62.0 | ) |
遞延所得税 | (133.6 | ) | | 47.5 |
| | (20.6 | ) |
遞延租金的變動 | — |
| | 34.3 |
| | 36.6 |
|
其他資產和負債的變動 | 38.3 |
| | 9.5 |
| | 14.6 |
|
養老金結算費 | 145.5 |
| | — |
| | — |
|
債務清償損失 | — |
| | — |
| | 102.2 |
|
其他,淨 | 5.0 |
| | 7.5 |
| | (6.1 | ) |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 717.4 |
| | $ | 1,267.6 |
| | $ | 1,019.8 |
|
現金流--投資活動 | | | | | |
購買土地、建築物和設備 | (459.9 | ) | | (452.0 | ) | | (396.0 | ) |
處置土地、建築物和設備所得收益 | 5.8 |
| | 13.2 |
| | 3.3 |
|
用於企業收購的現金,扣除獲得的現金 | (55.8 | ) | | — |
| | (40.4 | ) |
購買資本化軟件和其他資產 | (24.6 | ) | | (25.9 | ) | | (22.8 | ) |
其他,淨 | (9.5 | ) | | 2.1 |
| | 4.8 |
|
用於持續經營投資活動的現金淨額 | $ | (544.0 | ) | | $ | (462.6 | ) | | $ | (451.1 | ) |
現金流--融資活動 | | | | | |
發行普通股的淨收益 | 525.9 |
| | 59.3 |
| | 37.8 |
|
支付的股息 | (322.3 | ) | | (370.8 | ) | | (313.5 | ) |
普通股回購 | (330.3 | ) | | (207.5 | ) | | (234.8 | ) |
發行短期債券所得款項 | 1,020.0 |
| | 137.5 |
| | 960.0 |
|
償還短期債務 | (750.0 | ) | | (137.5 | ) | | (960.0 | ) |
償還長期債務 | — |
| | — |
| | (408.2 | ) |
發行長期債券所得款項 | — |
| | — |
| | 300.0 |
|
資本和融資租賃的本金支付 | (5.2 | ) | | (6.2 | ) | | (5.4 | ) |
融資租賃義務收益 | — |
| | 40.9 |
| | — |
|
其他,淨 | 0.6 |
| | 0.1 |
| | (12.5 | ) |
提供(用於)持續經營融資活動的現金淨額 | $ | 138.7 |
| | $ | (484.2 | ) | | $ | (636.6 | ) |
現金流--非連續性業務 | | | | | |
用於非連續性經營的經營活動的現金淨額 | (6.1 | ) | | (10.4 | ) | | (18.5 | ) |
非持續經營的投資活動提供的現金淨額 | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
停產業務使用的淨現金 | $ | (6.1 | ) | | $ | (10.4 | ) | | $ | (18.3 | ) |
增加(減少)現金和現金等價物 | 306.0 |
| | 310.4 |
| | (86.2 | ) |
現金和現金等價物--年初 | 457.3 |
| | 146.9 |
| | 233.1 |
|
現金和現金等價物-年終 | $ | 763.3 |
| | $ | 457.3 |
| | $ | 146.9 |
|
達頓餐飲公司
合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
流動資產和負債變動產生的現金流 | | | | | |
應收賬款淨額 | $ | 13.7 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (7.2 | ) |
盤存 | (13.9 | ) | | (2.1 | ) | | (26.6 | ) |
預付費用和其他流動資產 | (2.8 | ) | | (8.2 | ) | | (12.5 | ) |
應付帳款 | (68.5 | ) | | 55.0 |
| | 12.6 |
|
應計工資總額 | (25.3 | ) | | (2.2 | ) | | 25.9 |
|
預繳/應計所得税 | 17.8 |
| | (14.2 | ) | | (9.9 | ) |
其他應計税款 | (10.9 | ) | | (2.4 | ) | | 1.6 |
|
未賺取收入 | 39.4 |
| | 11.3 |
| | 33.5 |
|
其他流動負債 | (22.8 | ) | | (2.9 | ) | | (25.4 | ) |
流動資產和流動負債的變動 | $ | (73.3 | ) | | $ | 36.4 |
| | $ | (8.0 | ) |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
注1-重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的合併財務報表包括達頓餐飲公司的業務。及其全資子公司(達頓、本公司、我們、我們或我們的)。我們擁有並經營橄欖園®、長角牛排館®,Cheddar‘s Scratch Kitchen®,Yard House®、“首都燒烤”(The Capital Grille)®,第52季®、巴哈馬微風® 還有埃迪五世的頂級海鮮®位於美國和加拿大的餐飲品牌。通過子公司,我們擁有並經營我們在美國和加拿大的所有餐廳,除了3我們和我們管理的合資餐廳30特許經營餐廳。我們也有32位於拉丁美洲和中東的特許經營餐廳。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
對於財年2020, 2019和2018,處置、減損費用和處置成本的所有損益,以及可歸因於停產地點的銷售、成本和費用以及所得税,都在我們公佈的所有時期的綜合收益表中集中在一個標題為“非持續經營損失,扣除税收利益”的標題中。
新冠肺炎大流行
2020年3月,新冠肺炎疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件,導致我們餐廳的客流量大幅減少,原因是消費者行為發生了變化,公共衞生官員鼓勵社會距離,州和地方政府強制實施限制,包括暫停就餐業務、減少餐廳座位容量、桌子間距要求、酒吧關閉和額外的物理屏障。在2020財年前三個季度,我們的財務業績強勁,因為2020財年前9個月持續運營的銷售額比上一年同期有所增長。新冠肺炎疫情對這一強勁業績產生了負面影響,在2020財年第四季度的大部分時間裏,我們關閉了所有餐廳,以外賣或外賣的方式為客人提供服務。與2019年第四季度相比,我們2020財年第四季度的銷售額有所下降。在我們繼續應對大流行的同時,我們已經採取了重大步驟來調整我們的業務,使我們能夠繼續為客人提供服務,支持我們的團隊成員,並確保我們的流動性狀況,以提供財務靈活性,包括:
| |
• | 調整我們的業務運營,以便繼續儘可能安全和有效地在我們的餐廳為客人服務,包括,最初將所有餐廳位置轉變為僅帶走或帶走並送貨的模式; |
| |
• | 減少或取消我們餐廳和餐廳支持中心的固定成本,以及取消或推遲大多數非必要的資本支出; |
| |
• | 保護我們團隊成員的安全和福祉,包括採購額外的衞生用品和個人防護設備,為所有餐廳團隊成員實施每小時帶薪病假,提供$75.0百萬緊急支付計劃和承保範圍$4.1百萬取消團隊成員的健康和福利保險費; |
| |
• | 暫停派發季度現金股利,以期按發展需要檢討我們的派息政策; |
| |
• | 充分利用我們的$750.0百萬循環信貸協議,隨後於2020年5月償還; |
| |
• | 在當地法規允許的情況下,謹慎地、分階段地重新開放我們的餐廳。 |
本文件包括對我們經營業績的影響,以及我們為應對新冠肺炎大流行而實施的業務和財務措施。由於新冠肺炎疫情的經濟影響,在2020年會計年度第四季度,我們記錄了以下非現金減值費用:$390.0百萬與我們的部分商譽、其他無限期無形資產和其他資產相關。有關更多信息,請參閲下面的“商譽和無形資產”部分和附註3。此外,2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CARE法案)在美國簽署成為法律。CARE法案的條款規定,除其他項目外,我們打算申請的可退還員工留任税抵免大約$39.2百萬與我們上面提到的緊急支付計劃有關。有關更多信息,請參見注釋12。
除非另有説明,所有這些合併財務報表附註中的金額和披露都與我們的持續經營有關。我們對上期財務報表中的某些金額進行了重新分類,以符合本期的列報方式。
財政年度
我們的運營時間為52/53周,在5月份的最後一個星期日結束。財税2020,它結束了2020年5月31日,共53周。財税2019,它結束了2019年5月26日,由52周和財年組成2018,它結束了2018年5月27日,由52周組成。
預算的使用
我們按照美國公認會計原則(GAAP)編制合併財務報表。編制這些財務報表需要我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的銷售和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
特許經營收購
在財年期間2020,我們完成了對八Cheddar‘s Scratch Kitchen餐廳(七運營和一關閉)以及來自現有特許經營商的某些資產和負債。這些收購的資金來自手頭的現金,用於$58.1百萬在總體考慮中,大約$29.9百萬分配給土地、建築物和設備。這些餐廳的經營結果從收購之日起就包含在我們的綜合財務報表中。由於被收購餐廳的財務結果在我們的綜合財務報表上受到個別和整體的非實質性影響,合併後實體在收購前的預計財務信息並未公佈。
現金和現金等價物
現金等價物包括銀行存款和貨幣市場基金等高流動性投資,這些投資的原始到期日為三個月或更短。信用卡公司的應收款項也被認為是現金等價物,因為它們都是短期的,流動性很強,通常在銷售交易後三天內轉換為現金。現金和現金等價物的構成如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
短期投資 | $ | 673.5 |
| | $ | 319.5 |
|
信用卡應收賬款 | 64.0 |
| | 108.2 |
|
存託賬户 | 25.8 |
| | 29.6 |
|
現金和現金等價物合計 | $ | 763.3 |
| | $ | 457.3 |
|
自.起2020年5月31日,及2019年5月26日,我們的現金和現金等價物賬户超過了保險限額。我們通過利用多家金融機構和監控持有我們現金和現金等價物的金融機構的信用質量來管理我們頭寸的信用風險。
應收賬款淨額
應收賬款扣除壞賬準備後,代表其估計的可變現淨值。壞賬準備是根據歷史收款經驗和應收賬款的賬齡記錄的。應收賬款在被認為無法收回時予以核銷。有關更多信息,請參見注釋11。
盤存
存貨由食品和飲料組成,以加權平均成本或可變現淨值中的較低者估值。
土地、建築物和設備,淨值
土地、建築物和設備按成本減去累計折舊入賬。建築構件折舊的估計使用壽命範圍為7至40使用直線法計算年限。租賃改進在我們的綜合資產負債表中反映為土地、建築物和設備的一個組成部分,按淨值計算,使用直線法按相關資產的預期租賃期或估計使用年限中較短的時間攤銷。設備在估計的使用壽命內折舊,範圍為2至20年也是用直線的方法。有關更多信息,請參見注釋4。處置土地、建築物和設備的損益計入減值和處置資產,淨額,而與正常業務過程中更換設備相關的未折舊賬面價值的註銷則作為餐廳費用的一個組成部分記錄在隨附的綜合報表中。
收入。與建築物和設備有關的持續業務的折舊和攤銷費用以及更換設備的損失如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
建築物和設備的折舊和攤銷 | $ | 326.8 |
| | $ | 308.8 |
| | $ | 288.8 |
|
更換設備損失 | 2.4 |
| | 3.6 |
| | 4.1 |
|
資本化的軟件成本和其他確定的無形資產
資本化軟件是其他資產的組成部分,以成本減去累計攤銷入賬。資本化的軟件使用直線方法在估計的使用壽命範圍內攤銷3至10好多年了。資本化軟件及相關累計攤銷費用如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
大寫軟件 | $ | 227.9 |
| | $ | 221.6 |
|
累計攤銷 | (159.7 | ) | | (146.9 | ) |
資本化軟件,累計攤銷淨額 | $ | 68.2 |
| | $ | 74.7 |
|
我們還有其他固定的無形資產,包括與我們的收購產生的重新獲得的特許經營權的價值相關的資產,這些資產作為其他資產的組成部分包括在我們的綜合資產負債表上,以及與我們的收購產生的低於市場的協議的價值相關的確定的生活的無形負債,這些資產包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。此外,在2020財年採用FASB ASC主題842之前,我們有固定的無形資產和負債,分別與我們收購的低於市場的租賃和高於市場的租賃的價值相關。採用FASB ASC主題842後,對已確定壽命的無形資產和負債進行了註銷確認,並對租賃使用權資產的賬面金額進行了相應金額的調整。確定壽命的無形資產是在估計的使用壽命基礎上以直線方式攤銷的。1至20三年了。費用和相關累計攤銷情況如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
確定存續的無形資產 | $ | 23.8 |
| | $ | 80.3 |
|
累計攤銷 | (6.4 | ) | | (30.4 | ) |
固定壽命無形資產,累計攤銷淨額 | $ | 17.4 |
| | $ | 49.9 |
|
| | | |
活期固定的無形負債 | $ | (3.0 | ) | | $ | (33.5 | ) |
累計攤銷 | 0.9 |
| | 13.6 |
|
固定壽命無形負債,累計攤銷淨額 | $ | (2.1 | ) | | $ | (19.9 | ) |
與資本化軟件和包括在我們隨附的綜合收益表中的折舊和攤銷中的其他確定壽命的無形資產相關的持續業務的攤銷費用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
攤銷費用-資本化軟件 | $ | 25.7 |
| | $ | 26.7 |
| | $ | 23.5 |
|
攤銷費用--其他已確定壽命的無形資產 | 3.4 |
| | 1.2 |
| | 0.8 |
|
在我們的綜合收益表中,與高於和低於市場的租賃相關的持續經營的攤銷費用包括在餐廳費用中,作為租金費用的一個組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
餐廳費用-低於市價的租賃 | $ | — |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 3.1 |
|
餐廳費用-高於市場的租賃費用 | — |
| | (1.6 | ) | | (1.7 | ) |
以我們的固定壽命無形資產和負債的賬面淨值為基礎2020年5月31日,我們預計資本化軟件和其他確定壽命的無形資產的攤銷將大約為$25.0百萬每年財政年度2021穿過2025.
信託人壽保險
我們有一家信託公司,購買了覆蓋我們某些官員和其他關鍵員工的人壽保險(信託擁有的人壽保險或Toli)。該信託是Toli保單的所有者和唯一受益人。購買這些保單是為了抵消我們在非限定遞延補償計劃下的部分義務。每份保單的現金退還價值包括在其他資產中,而現金退還價值的變化包括在一般和行政費用中。
酒牌
地方政府機構以象徵性費用直接發放的不可轉讓酒牌的費用在發生時計入費用。在授權酒牌數量有限的司法管轄區通過公開市場購買可轉讓酒牌的成本被資本化為無限期無形資產,並計入其他資產。酒牌的減損情況每年或更頻繁地進行審查,如果發生的事件或情況的變化表明賬面金額可能無法追回。每年的白酒執照續期費在續期期內支付。
商譽與無形資產
我們的商譽和商標餘額分配如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽 | | 商標 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
橄欖園 | $ | 30.2 |
| | $ | 30.2 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 0.7 |
|
長角牛排館 | 49.3 |
| | 49.3 |
| | 307.8 |
| | 307.8 |
|
切達的刮刮廚房(1)(2) | 165.1 |
| | 311.4 |
| | 230.1 |
| | 375.0 |
|
庭院屋 | 369.2 |
| | 369.2 |
| | 109.3 |
| | 109.3 |
|
“首都燒烤” | 401.6 |
| | 401.6 |
| | 147.0 |
| | 147.0 |
|
第52季 | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
埃迪·V的 | 22.0 |
| | 22.0 |
| | 10.5 |
| | 10.5 |
|
總計 | $ | 1,037.4 |
| | $ | 1,183.7 |
| | $ | 805.9 |
| | $ | 950.8 |
|
| |
(1) | 在2020財年,與切達的Scratch Kitchen相關的商譽有所下降$169.2百萬由於減損費用而增加$22.9百萬由於收購了以前的特許經營地點。 |
| |
(2) | 在2020財年,切達的Scratch Kitchen商標餘額由於減損費用而下降。 |
我們有八報告單位,六它們都有良好的信譽,七其中有商標的。商譽和商標不需攤銷,並已分配給報告單位進行減值測試。“報告單位是我們的餐廳品牌。”在確定是否發生減值指標時涉及大量判斷。除其他外,這些指標可能包括:我們預期的未來現金流大幅下降;我們的股票價格和市值持續大幅下降;法律因素或商業環境發生重大不利變化;意想不到的競爭;在報告單位內測試重要資產組的可恢復性;以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響,並可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。我們每年審查我們的商譽和商標的減值情況,從我們第四財季的第一天開始,如果存在減值指標,我們會更頻繁地進行審查。
我們使用可獲得的最佳信息,包括市場信息(也稱為市場法)和貼現現金流預測(也稱為收益法)來估計每個報告單位的公允價值。市場法通過將銷售額或現金流倍數應用於報告單位的經營業績來估計公允價值。該倍數來自報告單位具有相似經營和投資特徵的可比上市公司。收益法使用報告單位對估計的經營結果和現金流的預測,這些現金流使用反映當前市場狀況的加權平均資本成本進行貼現。當報告單位的公允價值低於其賬面價值時,我們確認減值損失。
我們使用免版税方法估計商標的公允價值,這需要與我們的年度長期計劃的預計銷售額相關的假設;假設的特許權使用費費率(如果我們不擁有商標則可能支付);以及折扣率。當商標的估計公允價值小於其賬面價值時,我們確認減值損失。
截至2020年2月24日,也就是2020財年第四季度的第一天,我們對我們的商譽和商標進行了年度減值測試。截至2020年2月24日,根據我們的測試,沒有任何商譽或商標受損的跡象。然而,在我們的年度測試日期之後,我們確定了新冠肺炎疫情造成的減損指標,包括但不限於總體股價波動、我們的股價以及我們的競爭對手的波動、我們的市值大幅下降、我們餐廳的銷售額下降,以及由於強制暫停就餐業務和其他限制(如餐桌間距要求)對餐飲業的挑戰環境。由於我們整個第四季度都存在這些指標,我們認為我們的商譽和商標餘額更有可能出現減值,並在2020年5月31日進行了減值測試,以確定公允價值是否低於其賬面價值。由於新冠肺炎對達頓整體市值的經濟影響,以及對切達的Scratch Kitchen預計銷售額和現金流的影響,我們確定切達Scratch Kitchen的商標和報告單位的估計公允價值均低於其賬面價值。因此,我們在2020財年第四季度記錄的税前非現金減值費用為$145.0百萬和$169.2百萬分別與切達的Scratch Kitchen商標和商譽餘額有關。我們其餘報告單位的公允價值至少比它們的賬面價值高出一倍。30%我們其餘報告單位的商標公允價值至少比賬面價值高出一倍。40%.
我們評估其他無形資產的使用壽命,以確定它們是確定的還是不確定的。對使用年限的確定需要對過時、需求、競爭、其他經濟因素(如行業穩定性、導致不確定或變化的監管環境的立法行動以及分銷渠道的預期變化)、所需維護支出水平以及其他相關資產組的預期壽命的未來影響做出重大判斷和假設。
長期資產的減值或處置
土地、樓宇及設備、經營租賃使用權資產及若干其他資產(包括固定存續無形資產)於發生事件或情況變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時,均會審核減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量的。可識別現金流在最低水平計量,在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流,通常是在餐廳層面。如果該等資產被確定為減值,確認的減值以資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。公允價值一般根據評估、可比資產的銷售價格或資產預期產生的貼現未來淨現金流量來確定。待出售的食肆用地及若干其他資產按賬面金額或公允價值減去估計出售成本中較低者呈報,並在符合若干準則時計入綜合資產負債表內待售資產內。除其他因素外,這些準則包括要求在一年內處置這些資產的可能性是很可能的。不符合“持有待售”標準的資產仍保留在土地、建築物和設備中,直到可能在一年內處置為止。
我們根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題420“退出或處置成本義務”對退出或處置活動(包括餐廳關閉)進行會計處理。這些成本包括處置資產的成本,以及之前關閉的餐廳與設施相關的其他費用。這些費用通常在發生時計入費用。此外,在我們停止使用物業之日,我們根據任何剩餘租賃義務的淨現值(減去估計分租收入)調整租賃負債。因租賃終止或分租收入估計發生變化而導致的租賃負債的任何後續調整均計入所發生的期間。在處置與關閉的餐廳相關的資產(主要是土地)時,任何收益或虧損都與原始減值在我們的綜合收益表中記錄在相同的標題中。有關更多信息,請參見注釋3。
保險應計項目
通過使用保險計劃免賠額和自我保險,我們在我們的工人補償和一般責任計劃下保留了很大一部分預期損失。應計負債已根據我們對結算所有已報告和尚未報告的所有索賠的預期最終成本的估計進行記錄。
收入確認
銷售額,如我們的綜合收益表所示,是指售出的食品和飲料產品,扣除折扣、優惠券、員工餐飲和免費餐食後的淨額。餐廳銷售收入在食品和食品銷售收入確認時確認
售賣飲料產品。收入是扣除銷售税後列報的。從客户那裏收取的銷售税包括在我們綜合資產負債表上的其他應計税項中,直到這些税項匯給政府當局為止。
特許經營特許權使用費是特許經營餐廳淨銷售額的一個百分比,在相關銷售發生時確認。來自地區開發的收入和特許經營費被確認為在特許經營協議期限內履行的履行義務,這通常是10好多年了。廣告貢獻是特許經營餐廳淨銷售額的一個百分比,在相關銷售發生時確認。此外,加盟商通過我們的分銷網絡購買我們的庫存,在購買期間被確認為收入。
消費品銷售收入包括根據特許零售產品銷售額的百分比計算的持續版税費用,並在我們的特許製造商向零售店銷售產品時確認。
未賺取收入
未賺取的收入主要是指我們對已經售出但尚未兑換的禮品卡的負債。“當客户兑換禮品卡時,我們確認禮品卡的銷售。”不是的對於我們禮品卡的到期日或休眠費,根據我們對我們歷史禮品卡兑換模式的分析,我們可以合理地估計兑換遙遠的禮品卡的金額,這被稱為“損壞”。我們根據實際禮品卡贖回的比例來確認未使用禮品卡金額在銷售中的破損,這也被稱為“贖回確認”方法。當剩餘禮品卡價值被贖回時,預計將保持未使用的禮品卡的估計價值在預期的兑換期內確認,通常是在一段時間內。12在使用此方法時,我們估計破損金額和兑換時間。/如果實際兑換模式與我們的估計不同,則實際禮品卡損壞收入可能與記錄的金額不同。我們定期更新我們對兑換期和破損率的估計,並將該比率前瞻性地應用於禮品卡兑換。第三方銷售禮品卡的折扣被記錄到未賺取的收入中,並在近似兑換模式的一段時間內確認。.
餐飲費用
食品和飲料成本包括庫存、倉儲、相關採購和分銷成本,以及某些商品衍生品合約的損益。與購買供應商產品有關的供應商津貼被確認為減少了賺取的相關食品和飲料成本。對於某些合同,供應商根據從供應商處購買的估計數量和協議條款預付款項。當我們在每個時期從供應商那裏採購時,我們確認了這一時期作為食品和飲料成本降低而賺取的按比例分配的津貼。估計採購量與實際採購量之間的差額將根據協議條款進行結算。供應商協議的期限一般為一年或一年以上,收到的付款最初記錄為長期負債。預計在一年內賺取的金額記為流動負債。
所得税
我們規定了目前應支付的聯邦和州所得税,以及由於財務報表目的報告收入和費用與税收目的的臨時差異而遞延的所得税。聯邦所得税抵免被記錄為所得税的減少。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期的期間的收益中確認。在我們的綜合收益表中,對不確定税收狀況的準備金確認的利息包括在所得税費用中。應計利息的相應負債作為其他流動負債的組成部分計入我們的綜合資產負債表。處罰發生時,確認為一般費用和行政費用。
FASB ASC主題740,所得税,要求在税務機關審查後更有可能(即超過50%)維持在納税申報表中採取或預期採取的立場時,在財務報表中確認(或取消確認)該立場。然後,確認的税收狀況以最終結算時實現可能性大於50%的最大利益金額衡量。有關更多信息,請參見注釋12。
衍生工具與套期保值活動
我們訂立衍生工具僅用於風險管理目的,包括根據FASB ASC主題815“衍生工具與對衝”的要求指定為對衝工具的衍生工具,以及用作經濟對衝的衍生工具。我們使用金融和大宗商品衍生品來管理我們業務運營中固有的利率、薪酬和大宗商品定價風險。我們目前使用的衍生工具僅限於股票遠期合約和商品掉期。這些工具通常被構造為與預測交易相關的現金流可變性的套期保值(現金流套期保值)。然而,我們有時確實會簽訂指定為公允價值對衝的工具,以減少我們在公允變動中的風險敞口。
相關套期保值項目的價值。吾等不為交易或投機目的而訂立衍生工具,因預期衍生工具的現金流或公允價值的變動不會抵銷對衝項目的現金流或公允價值的變動。然而,我們已經簽訂了股權遠期合約,以經濟上對衝我們非合格遞延薪酬計劃中員工投資公允價值的變化。所有衍生品都按公允價值在資產負債表上確認。對於我們打算選擇套期保值會計的衍生工具,在衍生合同簽訂之日,我們記錄套期保值工具與被套期保值項目之間的所有關係,以及我們進行各種對衝交易的風險管理目標和策略。這一過程包括將所有被指定為現金流對衝的衍生品與合併資產負債表上的特定資產和負債或特定的預測交易聯繫起來。我們還在對衝開始時和持續的基礎上正式評估用於對衝交易的衍生品在抵消套期保值項目現金流變化方面是否非常有效。
只要我們的衍生品能有效地抵消對衝現金流的可變性,並以其他方式滿足FASB ASC主題815要求的現金流量對衝會計標準,衍生品公允價值的變化不包括在當期收益中,而包括在累計的其他綜合收益(虧損)中,扣除税後。公允價值的這些變化將重新分類為預測交易時的收益。在套期保值關係中衡量的無效目前計入發生套期保值關係的收益中。只要我們的衍生品在減少公允價值變動方面有效,並在其他方面滿足FASB ASC主題815所要求的公允價值對衝會計準則,衍生品公允價值的收益和虧損以及相關對衝項目的收益和虧損都包括在當期收益中。在不符合對衝會計準則的情況下,衍生工具合約被用作經濟對衝,而該等合約的公允價值變動則計入該等合約發生期間的當期收益。與衍生品相關的現金流計入經營活動。有關更多信息,請參見注釋7。
租約
財務會計準則委員會於二0二0年四月就財務會計準則第842題“租賃”申請與新冠肺炎的效力有關的租賃特許權發出額外指引。“我們已選擇應用問答中概述的實際權宜之計,就新冠肺炎相關的租賃特許權作出交代,猶如該等特許權是現有租賃合約下當事人可強制執行的權利和義務的一部分。這已適用於租賃優惠沒有導致租賃義務大幅增加的租賃合同。我們選擇了與解決或有辦法一致的重新計量,該方法允許我們重新計量租賃負債,並將租賃負債的變動額確認為對相關使用權資產賬面價值的調整。這些調整的總和淨額小於$1.0百萬2020財年。
我們的大部分餐廳位置,以及我們的餐廳支持中心,都是以租賃方式進行的。我們在租賃開始時對我們的租賃進行評估,以確定分類為經營性租賃還是融資租賃。在採用FASB ASC主題842後,我們根據剩餘預期租賃期內最低租賃付款的現值和相應的使用權資產確認了運營和融資租賃負債。我們在直線基礎上確認與經營租賃相關的租賃費用。與融資租賃相關的攤銷費用和利息費用分別計入綜合收益表中的折舊和攤銷以及利息淨額。出售-回租是指我們以公允價值出售資產(如餐廳物業),然後將其租回的交易。由此產生的租賃符合條件,並計入經營租賃。失敗的售後回租交易一般被歸類為融資租賃,並導致土地、建築物和設備內的“出售”資產被保留,融資租賃負債相當於收到的收益金額,在我們的綜合資產負債表上作為其他負債的組成部分記錄下來。
在我們某些租約的規定範圍內,有免租期、基本租賃期和續約期內的付款增加。假期和升級的影響已反映在預期租賃期內經營租賃的租賃費用中,這是以直線為基礎的。租賃期從我們有權控制租賃物業的使用之日開始,這通常是在根據租賃條款支付租賃款之前。我們的許多租約的續約期總計為5至20除租賃費外,還需支付物業税、保險費和維護費。在租賃開始時,我們包括我們合理確定將行使的期權期限,因為如果不續簽租約將會因我們在租賃改進方面的投資損失或未來經營餐廳的現金流而受到經濟處罰。合併財務報表反映的攤銷租賃改進租賃期與我們用來確定財務與經營租賃分類的租賃期相同。可變租賃費用通常基於銷售水平,並在我們確定可能達到該銷售水平時應計。房東津貼記錄為使用權資產的調整。售後回租交易的損益立即確認。有關更多信息,請參見注釋10。
開業前費用
與開設新餐廳相關的非資本支出在發生時計入費用。這些成本在我們的綜合收益表中報告為餐廳費用。
廣告
商業廣告的製作成本在廣告首次播出的會計期間支出,而節目和其他廣告、促銷和營銷項目的成本則在發生時支出。這些成本在我們的綜合收益表中報告為營銷費用。
基於股票的薪酬
吾等根據授予日期及該等獎勵的公允價值,確認以權益工具獎勵為交換而收取的僱員服務成本。我們在員工服務期內以直線方式確認補償費用,扣除估計的沒收金額,以獲得獎勵。我們利用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權獎勵的公允價值。股息率是根據我們的歷史結果和對股息率變化的預期估計的。預期波動率是根據歷史股價確定的。無風險利率是零息美國政府債券的利率,期限近似於每筆贈款的預期壽命。預計壽命是根據以前贈款的行使歷史估計的,同時考慮到未批出合同的剩餘合同期。我們利用蒙特卡羅模擬來估計我們基於市場的股權結算績效獎勵的公允價值。股息收益率假設股息進行再投資。預期波動率是根據歷史股價確定的。無風險利率是零息美國政府債券的利率,期限近似於每筆贈款的預期壽命。預期壽命是根據未獲獎勵的業績測算期估算的。有關詳細信息,請參閲註釋14。
每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股淨收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。我們授予的已發行股票期權、限制性股票和股權結算績效股票單位代表了稀釋加權平均流通股所反映的唯一稀釋效應。這些以股票為基礎的補償工具不影響稀釋後每股淨收益計算的分子。
下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
持續經營的收益(虧損) | $ | (49.2 | ) | | $ | 718.6 |
| | $ | 603.8 |
|
因停產而造成的損失 | (3.2 | ) | | (5.2 | ) | | (7.8 | ) |
淨收益(虧損) | $ | (52.4 | ) | | $ | 713.4 |
| | $ | 596.0 |
|
平均已發行普通股-基本 | 122.7 |
| | 123.5 |
| | 124.0 |
|
稀釋性股票補償的效果 | — |
| | 1.9 |
| | 2.0 |
|
平均已發行普通股-稀釋 | 122.7 |
| | 125.4 |
| | 126.0 |
|
基本每股淨收益: | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.82 |
| | $ | 4.87 |
|
因停產而造成的損失 | (0.03 | ) | | (0.04 | ) | | (0.06 | ) |
淨收益(虧損) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.78 |
| | $ | 4.81 |
|
稀釋後每股淨收益: | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | (0.40 | ) | | $ | 5.73 |
| | $ | 4.79 |
|
因停產而造成的損失 | (0.03 | ) | | (0.04 | ) | | (0.06 | ) |
淨收益(虧損) | $ | (0.43 | ) | | $ | 5.69 |
| | $ | 4.73 |
|
股票期權、限制性股票和股權結算的績效股票單位不包括在稀釋後每股淨收益的計算中,因為這將是反稀釋的,如下所示:
|
| | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
反稀釋股權補償獎勵 | 2.0 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
外幣
加元是我們加拿大餐廳運營的功能貨幣。以外幣計價的資產和負債使用資產負債表日的有效匯率換算成美元。經營結果是使用整個期間的平均匯率換算的。折算損益作為其他全面收益(虧損)的單獨組成部分報告。累計翻譯收益(損失)為$4.5百萬和$(1.0)百萬在…2020年5月31日和2019年5月26日分別為。在我們的綜合收益表中確認的外幣交易淨收益(虧損)為$(0.2)百萬, $(1.0)百萬和$1.2百萬對於財年2020, 2019和2018分別為。
最近採用的會計準則
截至2019年5月27日,我們採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-02,租賃(主題842)(ASC 842),用全面的租賃計量和確認指導以及擴大的披露要求取代了現有的租賃指導。這一新的指導要求承租人在資產負債表上根據最低租賃付款的現值和相應的使用權資產確認負債。我們的資產負債表報告在採用本指南後受到的影響約為$4.00十億由於確認使用權資產,大約$4.41十億由於確認了經營租賃的租賃負債。在過渡時記錄的使用權資產包括遞延租金的影響,大約為$359.1百萬和租賃獎勵大約為$111.6百萬。我們採用了修改後的回溯過渡法,這意味着我們沒有在比較期間調整資產負債表,而是記錄了一個$3.8百萬截至2019年5月27日對留存收益的累計影響調整。我們選擇了一攬子實用的權宜之計,使我們不必重新評估之前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的會計結論。我們選擇了土地地役權實用的權宜之計,這使得我們可以不評估我們現有的土地地役權以進行租賃會計處理。我們選擇了短期租約確認豁免,它提供了不確認因某些租期為12個月或更短的租約而產生的使用權資產和相關負債的選項。我們還選擇了會計政策選舉,不將通過後簽訂的房地產租賃的租賃和非租賃組成部分分開。請參閲註釋10。
截至2019年5月27日,我們採用了FASB ASU 2017-12,衍生品和對衝(主題815)。本次更新中的修訂通過改變合格對衝關係的指定和計量指南以及對衝結果的列報,更好地協調了實體的風險管理活動和對衝關係的財務報告。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)。此更新將雲計算安排(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。此更新在2021財年第一季度對我們有效,但是,我們選擇在截至2018年11月25日的季度使用前瞻性方法提前採用此指導。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350)。為簡化隨後的商譽計量,本次更新取消了商譽減值測試中的步驟2,這意味着一個實體將不再通過將報告單位的公允價值分配給其所有資產和負債來計算隱含的商譽公允價值來確定商譽減值,就像該報告單位是在業務合併中收購的一樣。相反,實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行商譽減值測試。此更新將在2021財年第一季度對我們生效。為了簡化2020財年的減值測試,我們選擇在截至2020年5月31日的季度內使用前瞻性方法提前採用此指導。
淺談新會計準則的應用
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326)。本次更新中的修訂要求各實體估計從短期貿易應收賬款到長期融資等金融資產的預期終身信貸損失。除其他事項外,此更新中的指導還會影響公司如何確定其
壞賬準備以及與轉讓租賃相關的財務擔保相關負債。本公司仍須承擔與處置有關的若干餐廳租約項下的或有責任支付租金。這一指導方針在2021財年第一季度對我們有效,我們預計採用這一指導方針不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注2-收入確認
我們隨附的綜合資產負債表中包括的來自與客户的合同的遞延收入負債包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
未賺取收入 | | | | |
遞延禮品卡收入 | | $ | 494.6 |
| | $ | 453.6 |
|
延期禮品卡折扣 | | (28.2 | ) | | (26.4 | ) |
其他 | | 1.5 |
| | 1.3 |
|
總計 | | $ | 467.9 |
| | $ | 428.5 |
|
| | | | |
其他負債 | | | | |
遞延特許經營費-非流動費用 | | $ | 2.8 |
| | $ | 3.9 |
|
下表顯示了遞延禮品卡收入的前滾:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
(百萬) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
期初餘額 | | $ | 453.6 |
| | $ | 443.1 |
|
激活 | | 683.9 |
| | 740.2 |
|
贖回和破損 | | (642.9 | ) | | (729.7 | ) |
期末餘額 | | $ | 494.6 |
| | $ | 453.6 |
|
注3-資產減值和處置淨額
我們隨附的綜合收益表中的資產減值和處置(淨額)包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
餐廳減損 | $ | 51.2 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | 3.7 |
|
處置(收益)損失 | (2.4 | ) | | (0.7 | ) | | (1.1 | ) |
其他 | 172.2 |
| | 0.2 |
| | 0.8 |
|
資產減值和處置淨額 | $ | 221.0 |
| | $ | 19.0 |
| | $ | 3.4 |
|
餐廳財年減值2020主要與新冠肺炎對中國經濟的影響有關112020財年第四季度永久關閉的表現不佳的餐廳9其他預計現金流不足以彌補各自賬面價值的餐廳。餐廳財年減值2019和2018財年主要與表現不佳的餐廳有關。
財年處置收益2020主要與售後回租、處置封閉場所和出售酒類牌照有關。處置收益用於2019和2018年主要與出售過剩地塊有關。
2020財年的其他減損費用主要與新冠肺炎對切達刮刮廚房預測銷售額的經濟影響導致的商標減損有關。2020財年的其他減值還包括庫存陳舊造成的減值和被視為無法收回的應收賬款。
減值費用是根據這些資產的賬面價值超過其公允價值的金額來計量的。公允價值一般根據可比資產的評估或銷售價格以及對貼現未來現金流量的估計來確定(見附註8)。這些金額包括在資產減值和處置中,在隨附的綜合收益表中作為持續業務收益的一部分淨額。
注4-土地、建築物和設備,淨值
土地、建築物和設備淨額的構成如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
土地 | $ | 126.5 |
| | $ | 148.1 |
|
建築 | 3,082.2 |
| | 2,985.1 |
|
裝備 | 1,756.3 |
| | 1,716.5 |
|
資本租賃項下的資產 | — |
| | 100.7 |
|
融資租賃項下的資產 | 278.0 |
| | — |
|
在建 | 154.8 |
| | 84.8 |
|
土地、建築物和設備合計 | $ | 5,397.8 |
| | $ | 5,035.2 |
|
減去累計折舊和攤銷 | (2,598.0 | ) | | (2,437.4 | ) |
與資本租賃下的資產相關的攤銷較少 | — |
| | (45.2 | ) |
與融資租賃項下資產相關的攤銷較少 | (42.9 | ) | | — |
|
土地、建築物和設備,淨值 | $ | 2,756.9 |
| | $ | 2,552.6 |
|
注5-細分市場信息
我們管理我們在北美的餐廳品牌,如橄欖花園、長角牛排餐廳、切達的Scratch Kitchen、Yard House、The Capital Grille、Seasons 52、巴哈馬微風(Bahama Breeze)和埃迪五世(Eddie V‘s)。這些品牌主要在美國提供全方位服務的餐飲業務。我們根據每個品牌經營的全方位服務餐飲的規模、經濟特徵和子細分市場的組合,將我們的運營細分市場聚合為可報告的細分市場。我們有四需要報告的部分:(1)橄欖花園,(2)長角牛排餐廳,(3)精美餐飲和(4)其他業務。
橄欖花園部分包括我們公司在美國和加拿大擁有的橄欖花園餐廳的結果。LongHorn牛排餐廳部分包括我們公司在美國擁有的LongHorn牛排餐廳的業績。精細餐飲部分彙總了我們在提供全方位服務餐飲的精品餐飲細分市場中運營的優質品牌,幷包括我們公司擁有的Capital Grille和Eddie V‘s餐廳在美國的業績。其他業務部分彙總了我們剩餘的品牌,包括我們公司擁有的Cheddar’s Scratch Kitchen、Yard House、Seasons 52和Bahama Breeze餐廳的業績。其他業務部分彙總了我們剩餘的品牌,包括我們公司擁有的Cheddar‘s Scratch Kitchen、Yard House、Seasons 52和Bahama Breeze餐廳的業績
對外銷售主要來自食品和飲料銷售。我們不依賴任何主要客户作為銷售來源,我們可報告部門的客户和長期資產主要在美國。可報告部門之間沒有重大交易。
我們的管理層使用部門利潤作為評估部門業績的標準。分部利潤包括直接歸因於餐廳級經營業績的收入和費用(有時稱為餐廳級收益)。這些費用包括餐飲成本、餐廳人工成本、餐廳費用和營銷費用(合計為餐廳和營銷費用)。在2020財年第一季度,我們更改了與非現金租賃相關費用相關的內部管理報告,因為我們的運營部門不再評估這些費用。這一變化將非現金租賃相關費用從我們的運營部門重新分配到公司層面,用於餐廳費用(這是部門利潤的一個組成部分)以及折舊和攤銷。此外,我們與租賃相關的使用權資產不是在運營部門級別進行管理或評估,而是在公司級別進行管理或評估。為了具有可比性,2019財年和2018財年分部利潤以及折舊和攤銷已重述。2020財年,餐飲和營銷費用包括大約$43.7百萬扣除與CARE法案相關的保留積分後的成本(與新冠肺炎支付的餐廳員工緊急和休假工資相關),反映在公司層面,因為這些成本是我們的運營部門沒有評估的成本。
下表使我們的部門結果與根據GAAP報告的綜合結果一致:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 橄欖園 | 長角牛排館 | 美食 | 其他事務 | 公司 | 固形 |
於2020年5月31日及截至 | |
銷貨 | | $ | 4,013.8 |
| $ | 1,701.1 |
| $ | 541.1 |
| $ | 1,550.9 |
| $ | — |
| $ | 7,806.9 |
|
餐飲費和營銷費 | | 3,281.0 |
| 1,439.2 |
| 452.8 |
| 1,413.6 |
| 49.9 |
| 6,636.5 |
|
分部利潤 | | $ | 732.8 |
| $ | 261.9 |
| $ | 88.3 |
| $ | 137.3 |
| $ | (49.9 | ) | $ | 1,170.4 |
|
| | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 144.2 |
| $ | 68.4 |
| $ | 33.4 |
| $ | 101.0 |
| $ | 8.9 |
| $ | 355.9 |
|
資產減值和處置淨額 | | 3.4 |
| 1.8 |
| 11.5 |
| 171.3 |
| 33.0 |
| 221.0 |
|
商譽減值 | | — |
| — |
| — |
| 169.2 |
| — |
| 169.2 |
|
細分資產 | | 2,757.5 |
| 1,830.0 |
| 1,251.3 |
| 2,902.0 |
| 1,205.3 |
| 9,946.1 |
|
購買土地、建築物和設備 | | 199.3 |
| 74.1 |
| 62.1 |
| 117.0 |
| 7.4 |
| 459.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 橄欖園 | 長角牛排館 | 美食 | 其他事務 | 公司 | 固形 |
於2019年5月26日及截至 | |
銷貨 | | $ | 4,287.3 |
| $ | 1,810.6 |
| $ | 605.9 |
| $ | 1,806.6 |
| $ | — |
| $ | 8,510.4 |
|
餐飲費和營銷費 | | 3,408.3 |
| 1,481.8 |
| 481.3 |
| 1,540.7 |
| 4.6 |
| 6,916.7 |
|
分部利潤 | | $ | 879.0 |
| $ | 328.8 |
| $ | 124.6 |
| $ | 265.9 |
| $ | (4.6 | ) | $ | 1,593.7 |
|
| | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 140.8 |
| $ | 68.2 |
| $ | 29.6 |
| $ | 92.7 |
| $ | 5.4 |
| $ | 336.7 |
|
資產減值和處置淨額 | | 8.9 |
| 0.3 |
| — |
| 10.3 |
| (0.5 | ) | 19.0 |
|
細分資產 | | 1,063.7 |
| 972.5 |
| 902.8 |
| 2,090.6 |
| 863.2 |
| 5,892.8 |
|
購買土地、建築物和設備 | | 187.3 |
| 65.6 |
| 49.1 |
| 147.2 |
| 2.8 |
| 452.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 橄欖園 | 長角牛排館 | 美食 | 其他事務 | 公司 | 固形 |
於2018年5月27日及截至 | |
銷貨 | | $ | 4,082.5 |
| $ | 1,703.2 |
| $ | 574.4 |
| $ | 1,720.0 |
| $ | — |
| $ | 8,080.1 |
|
餐飲費和營銷費 | | 3,266.9 |
| 1,396.0 |
| 460.2 |
| 1,455.7 |
| 8.2 |
| 6,587.0 |
|
分部利潤 | | $ | 815.6 |
| $ | 307.2 |
| $ | 114.2 |
| $ | 264.3 |
| $ | (8.2 | ) | $ | 1,493.1 |
|
| | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 132.9 |
| $ | 65.7 |
| $ | 27.4 |
| $ | 81.7 |
| $ | 5.4 |
| $ | 313.1 |
|
資產減值和處置淨額 | | 2.0 |
| 1.5 |
| 0.1 |
| — |
| (0.2 | ) | 3.4 |
|
購買土地、建築物和設備 | | 163.4 |
| 76.1 |
| 32.1 |
| 119.5 |
| 4.9 |
| 396.0 |
|
部門利潤與所得税前持續業務收益的對賬:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
分部利潤 | $ | 1,170.4 |
| | $ | 1,593.7 |
| | $ | 1,493.1 |
|
減少一般和行政費用 | (376.4 | ) | | (405.5 | ) | | (409.8 | ) |
減少折舊和攤銷 | (355.9 | ) | | (336.7 | ) | | (313.1 | ) |
減值和資產處置減少,淨額 | (221.0 | ) | | (19.0 | ) | | (3.4 | ) |
商譽減值較少 | (169.2 | ) | | — |
| | — |
|
利息減少,淨額 | (57.3 | ) | | (50.2 | ) | | (161.1 | ) |
減去其他(收入)費用,淨額 | (151.6 | ) | | — |
| | — |
|
所得税前收益(虧損) | $ | (161.0 | ) | | $ | 782.3 |
| | $ | 605.7 |
|
注6-債務
短期債務的構成如下: |
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
浮動利率定期貸款(截至2020年5月31日為3.750%),2021年4月到期 | $ | 270.0 |
| | $ | — |
|
長期債務的構成如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
3.850釐優先債券,2027年5月到期 | $ | 500.0 |
| | $ | 500.0 |
|
6.000釐優先債券,2035年8月到期 | 96.3 |
| | 96.3 |
|
6.800釐優先債券,2037年10月到期 | 42.8 |
| | 42.8 |
|
4.550釐優先債券,2048年2月到期 | 300.0 |
| | 300.0 |
|
長期債務總額 | $ | 939.1 |
| | $ | 939.1 |
|
減少未攤銷折價和發行成本 | (10.3 | ) | | (11.4 | ) |
長期債務總額減去未攤銷貼現和發行成本 | $ | 928.8 |
| | $ | 927.7 |
|
以下五個財政年度每年長期債務的合計合同到期日2020年5月31日,其後的詳情如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | |
財政年度 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
償還債務 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 939.1 |
|
我們維持一個$750.0百萬與北卡羅來納州美國銀行簽訂循環信貸協議(循環信貸協議)(美國銀行),作為行政代理,以及貸款人和其他代理方。循環信貸協議是向本公司作出的優先無抵押信貸承諾,並載有慣常陳述及肯定及否定契諾(包括對留置權及附屬債務的限制,以及經綜合租賃調整的總債務與總資本比率的最高比率為0.75至1.00)和這種類型的信貸機構通常發生的違約事件。自.起2020年5月31日,我們遵守了循環信貸協議下的所有契約。
循環信貸協議將於2022年10月27日,收益可用於營運資本和資本支出、某些債務的再融資、某些收購和一般公司用途。循環信貸協議下的貸款按LIBOR加保證金的利率計息,保證金由基於評級的定價網格(適用保證金)或基本利率(定義為BOA最優惠利率加的最高者)確定0.075百分比,聯邦基金利率加0.500百分比,和歐洲貨幣匯率加1.075百分比)加上適用的保證金。假設“BBB-”等值信用評級水平,循環信貸協議項下的適用保證金為1.075百分比對於LIBOR貸款和0.075百分比基本利率貸款。自.起2020年5月31日,我們有過不是的循環信貸協議項下的未償還餘額。
2020年4月6日,我們進入了一個$270.0百萬與作為行政代理的美國銀行以及貸款人和其他代理方簽訂的364天定期貸款信用協議(定期貸款協議)。定期貸款協議為本公司之優先無抵押債務,並載有慣常陳述及肯定及否定契諾(包括對留置權及附屬債務的限制,以及最高綜合總債務與總資本比率為0.75到1.00)。定期貸款協議還包含此類信貸協議慣常發生的違約事件。
定期貸款協議已全部付清2020年4月6日並在以下時間成熟2021年4月5日,收益可用於營運資本和資本支出、某些債務的再融資、某些收購和一般公司用途。定期貸款協議包括一項約定,即我們不會將所得資金用於向股東支付任何現金股息或回購我們的普通股。定期貸款協議還包含一項條款,允許現有貸款人增加貸款,並允許更多貸款人在到期後加入定期貸款協議。2020年4月6日截止日期,併發放額外貸款,本金總額最高可達$370.0百萬。定期貸款協議項下的借款利率將以定期貸款協議中所述的現行利率為基礎,並在一定程度上取決於我們的信用評級。如果我們的長期優先無擔保債務的評級發生變化,定期貸款協議項下的適用利率可能會被修改。這筆貸款的適用利率為2020年5月31日曾經是3.750百分比.
我們的利率是$42.8百萬 6.800百分比優先票據到期2037年10月若分配給該系列債券的債務評級被下調至某一評級水平以下(或隨後上調),則該債券的債務評級可能會不時調整。最大調整為2.000百分比在初始利率之上,並且利率不能降低到初始利率以下。自.起2020年5月31日,則不會對此費率進行此類調整。
注7-衍生工具和套期保值活動
我們使用金融衍生品來管理我們業務運營中固有的大宗商品價格、利率和基於股權的薪酬風險。通過使用這些工具,我們不時地將自己暴露在信用風險和市場風險之下。信用風險是指交易對手不能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生品合約的公允價值為正時,交易對手欠我們的,這就給我們帶來了信用風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易,將這種信用風險降至最低。目前,我們與交易對手的協議中沒有任何條款要求任何一方在相關衍生工具的市值超過一定限制的情況下持有或提交抵押品。因此,我們因交易對手信用風險而蒙受的最大損失金額2020年5月31日,如果衍生工具的交易對手未能完全履行,則衍生工具的價值將近似於目前在我們綜合資產負債表上確認為資產的衍生工具的價值。市場風險是指利率、商品價格或普通股市場價格的變化對金融工具價值的不利影響。我們通過建立和監控參數來限制可能承擔的市場風險的類型和程度,從而將這種市場風險降至最低。
我們定期簽訂商品期貨、掉期和期權合約(統稱為商品合約),以降低與我們為天然氣和柴油等商品支付的價格波動相關的現金流波動風險。對於我們購買的某些商品來説,我們為這些商品支付的價格的變化與這些商品的市場價格的變化高度相關。對於這些商品購買,我們將商品合約指定為現金流對衝工具。對於剩餘的商品購買,我們為這些商品支付的價格變化與市場價格的變化沒有高度的相關性,通常是由於我們支付的價格反映市場價格變化的時間。對於這些商品購買,我們利用這些商品合約作為經濟對衝。我們的商品合同目前延長到2008年。2021年5月.
我們簽訂股權遠期合同,以對衝與我們授予某些員工(達頓股票單位)的未歸屬、未確認的基於股票的獎勵相關的未來現金流變化的風險。股權遠期合約將在其標的達頓股票單位的歸屬期間結束時結算,歸屬期間的範圍在3%至3%之間。五年並且目前延伸到2024年7月。這些合同最初被指定為現金流對衝,但達頓股票單位未獲授權,因此未在我們的財務報表中確認為負債。遠期合約有淨現金結算條件,每三個月淨結算一次。作為達頓股票單位的歸屬,我們將取消指定股權遠期合同中不再有資格進行對衝會計的部分,與該部分股權遠期合同相關的公允價值變化將在當前收益中確認。我們定期產生合同名義價值的利息,並收到標的股票的股息。這些金額在發生或收到時在當前收益中確認。
我們簽訂股權遠期合同,以對衝與非合格遞延薪酬計劃內已確認的、員工導向的達頓股票投資相關的未來現金流變化的風險。我們選擇對衝會計時,並不期望權益遠期合約公允價值的變化將抵消我們綜合收益表中一般和行政費用中非合格遞延補償計劃中達頓股票投資的公允價值變化。這些合同目前延長到2023年9月.
我們衍生品合約的名義價值和公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公允價值 |
(單位為百萬,但 每股數據) | 已發行股數 | | 加權平均 每股收益遠期匯率 | | 名義價值 | | 衍生資產(1) | | 衍生工具和負債(1) |
| 2020年5月31日 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 |
權益遠期 | | | | | | | | | | | | | |
指定 | 0.2 |
| | $ | 105.03 |
| | $ | 25.4 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.3 |
|
未指定 | 0.6 |
| | $ | 84.33 |
| | $ | 51.8 |
| | 4.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
|
總股本遠期 | | | | | | | $ | 6.2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.8 |
|
商品合約 | | | | | | | | | | | | | |
* | 不適用 |
| | 不適用 |
| | $ | 16.1 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 0.1 |
|
*未指定。 | 不適用 |
| | 不適用 |
| | $ | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
商品合同總額 | | | | | | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 0.1 |
|
衍生品合約總額 | | | | | | | $ | 6.5 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | 0.9 |
|
| |
(1) | 衍生資產和負債計入我們綜合資產負債表上的應收賬款、淨額和其他流動負債(如適用)。 |
衍生工具在合併收益表現金流量套期保值關係中的作用如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在AOCI中確認的損益金額 | | 從AOCI重新分類為收益的損益金額 |
| | 財政年度結束 | | 財政年度結束 |
(百萬) | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
權益(1)(2) | | $ | (15.5 | ) | | $ | 10.8 |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | 1.0 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | (0.2 | ) |
商品(3) | | (3.7 | ) | | 0.2 |
| | 0.9 |
| | (2.3 | ) | | 0.7 |
| | 0.3 |
|
利率(4) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
總計 | | $ | (19.2 | ) | | $ | 11.0 |
| | $ | (4.4 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | 5.5 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 在2020財年,損益從AOCI重新分類到收益的位置是一般和行政費用。 |
| |
(2) | 在2019年財年,收益(虧損)從AOCI重新分類到收益的位置是餐廳人工費用以及一般和行政費用。 |
| |
(3) | 收益(虧損)從AOCI重新分類到收益的位置是食品和飲料成本以及餐廳費用。 |
| |
(4) | 收益(虧損)從AOCI重新分類到收益的位置是利息、淨額。 |
未在合併損益表中指定為套期保值工具的衍生工具的影響如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 損益總額(損益) 公司收益中確認的增長 |
(百萬) | | 財政年度結束 |
在衍生品收益中確認的損益地點 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
餐飲費和餐飲費 | | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
餐廳人工費 | | $ | — |
| | $ | 11.2 |
| | $ | 1.5 |
|
一般和行政費用 | | (12.3 | ) | | 14.6 |
| | 2.1 |
|
總計 | | $ | (12.0 | ) | | $ | 25.8 |
| | $ | 3.6 |
|
基於我們指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值2020年5月31日,我們預計將重新分類$2.0百萬根據權益遠期合約、商品合約和利率合約的到期日,衍生工具的淨虧損從累積的其他綜合收益(虧損)計入未來12個月的收益。然而,最終在收益中實現的金額將取決於合同在結算日的公允價值。
注8-公允價值計量
現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款和短期債務的公允價值因存續期較短而接近賬面價值。
下表概述了按公允價值按經常性基礎計量的金融工具的公允價值。2020年5月31日和2019年5月26日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年5月31日按公允價值計量的項目 |
(百萬) | | | 公允價值 資產的價值 (負債) | | 報價如下: 處於活動狀態 市場需求 完全相同的資產 (負債) (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的火災發生了。 輸入量 (3級) |
衍生品: | | | | | | | | | |
商品期貨、掉期和期權 | (1) | | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
|
權益遠期 | (2) | | 6.2 |
| | — |
| | 6.2 |
| | — |
|
總計 | | | $ | 4.4 |
| | $ | — |
| | $ | 4.4 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年5月26日按公允價值計量的項目 |
(百萬) | | | 公允價值 資產的價值 (負債) | | 報價如下: 處於活動狀態 市場需求 完全相同的資產 (負債) (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的火災發生了。 輸入量 (三級)中級。 |
衍生品: | | | | | | | | | |
權益遠期 | (2) | | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
|
總計 | | | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | — |
|
| |
(1) | 我們的商品期貨、掉期和期權的公允價值是基於合約的收盤價,包括違約風險。 |
| |
(2) | 股權遠期的公允價值是基於達頓股票的收盤價,包括不良表現風險。 |
長期債務的賬面價值和公允價值,截至2020年5月31日vt.,是.$928.8百萬和$1.20十億分別為。截至的長期債務的賬面價值和公允價值2019年5月26日vt.,是.$927.7百萬和$955.7百萬分別為。長期債務的公允價值(在公允價值層次中被歸類為第二級)是根據市場價格確定的,如果沒有市場價格,則根據按我們的增量借款利率貼現的基礎現金流的現值確定。
按非經常性基準按公允價值計量的非金融資產的公允價值(在公允價值層次中歸類為第2級)一般根據包括類似資產的市場數據的第三方市場評估來確定。自.起2020年5月31日,賬面金額為$24.2百萬,主要與以下內容有關七餐廳,被確定有一個公平的價值$17.6百萬導致減損$6.6百萬.
非金融資產的公允價值在非經常性基礎上按公允價值計量,在公允價值層次中歸類為第3級,根據評估、可比資產的銷售價格或對貼現未來現金流量的估計確定。自.起2020年5月31日,持有和使用賬面價值為$35.1百萬,主要與以下內容有關十三業績不佳的餐廳以及二在自然災害中受損的餐廳,被確定有一個公平的價值$0.2百萬導致減損$34.9百萬。同樣截至2020年5月31日,我們切達的Scratch Kitchen品牌的商譽和商標的價值為$334.3百萬和$375.1百萬,分別被確定為具有公允價值的$165.1百萬和$230.1百萬,分別導致總減值為$314.2百萬。自.起2019年5月26日,長壽
持有和使用的資產賬面金額為$21.7百萬,主要與以下內容有關七表現不佳的餐廳,被決定擁有公平的價值$2.5百萬導致減值費用為$19.2百萬.
注9-股東權益
股權發行
2020年4月23日,我們發佈了9,000,000根據達頓與高盛有限責任公司和美國銀行證券公司之間的承銷協議的規定,達頓普通股在公開發行中沒有面值的股票,作為幾家承銷商的代表。的現金收益$505.1百萬扣除承保折扣和直接交易成本後,計入普通股。
股票回購計劃
在截止的財政年度內購買的所有股票2020年5月31日是作為我們董事會授權的回購計劃的一部分購買的。在……上面2019年9月18日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多$500.0百萬我們已發行的普通股。此回購計劃沒有到期,並替換了之前存在的股份回購授權。
股票報廢
自.起2020年5月31日中的196.2百萬根據當前和之前的授權回購的累計股份,184.9百萬股票被註銷,並恢復為授權但未發行的普通股。我們預計,未來收購的所有普通股也將註銷,並恢復為授權但未發行的普通股。
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)扣除税後的構成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | 外幣折算調整 | | 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 福利計劃資金狀況 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2018年5月27日的餘額 | $ | (1.6 | ) | | $ | 3.4 |
| | $ | (87.0 | ) | | $ | (85.2 | ) |
得(損) | 0.6 |
| | 11.0 |
| | (24.8 | ) | | (13.2 | ) |
在淨收益中實現的重新分類 | — |
| | (5.4 | ) | | 5.6 |
| | 0.2 |
|
2019年5月26日的餘額 | $ | (1.0 | ) |
| $ | 9.0 |
|
| $ | (106.2 | ) | | $ | (98.2 | ) |
得(損) | 5.5 |
| | (18.3 | ) | | (16.6 | ) | | (29.4 | ) |
在淨收益中實現的重新分類 | — |
| | 0.7 |
| | 109.3 |
| | 110.0 |
|
2020年5月31日的餘額 | $ | 4.5 |
| | $ | (8.6 | ) | | $ | (13.5 | ) | | $ | (17.6 | ) |
下表列出了我們的綜合收益表中的金額和行項目,其中記錄了從AOCI重新分類為淨收益的其他調整: |
| | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 |
(百萬) AOCI組件 | 在收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 5月31日, 2020 | | 5月26日, 2019 |
衍生物 | | | | | |
商品合約 | (1) | | $ | (2.3 | ) | | $ | 0.7 |
|
股權合同 | (2) | | 1.0 |
| | 4.9 |
|
利率合約 | (3) | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
| 税前合計 | | $ | (1.4 | ) | | $ | 5.5 |
|
| 税收優惠(費用) | | 0.7 |
| | (0.1 | ) |
| 税後淨額 | | $ | (0.7 | ) | | $ | 5.4 |
|
福利計劃資金狀況 | | | | | |
養老金/退休後計劃 | | | | | |
精算損失 | (4) | | $ | (148.9 | ) | | $ | (2.5 | ) |
合計-養卹金/退休後計劃 | | | $ | (148.9 | ) | | $ | (2.5 | ) |
確認精算淨收益--其他計劃 | (5) | | 3.3 |
| | 3.3 |
|
| 税前合計 | | $ | (145.6 | ) | | $ | 0.8 |
|
| 税收優惠(費用) | | 36.3 |
| | (6.4 | ) |
| 税後淨額 | | $ | (109.3 | ) | | $ | (5.6 | ) |
| |
(1) | 主要包括餐飲費和餐飲費。有關更多詳細信息,請參見注釋7。 |
| |
(2) | 2020財年,包括在一般和行政費用中。2019財年,包括餐廳勞動力成本以及一般和行政費用。有關更多詳細信息,請參見注釋7。 |
| |
(4) | 包括在計算淨定期福利成本-養老金和退休後計劃中,這是其他(收入)費用、淨額、餐廳人工費用以及一般和行政費用的一個組成部分。有關更多詳細信息,請參見注釋13。 |
| |
(5) | 包括在計算定期福利淨成本--其他計劃中,這是一般和行政費用的一個組成部分。 |
注10-租契
持續經營租賃費用在截至會計年度的綜合收益表中的構成2020年5月31日具體如下:
|
| | | | |
(百萬) | | 2020年5月31日 |
經營租賃費用 | | $ | 403.2 |
|
融資租賃費用 | | |
租賃資產攤銷 | | 8.9 |
|
租賃負債利息 | | 15.9 |
|
可變租賃費用 | | 5.4 |
|
租賃總費用 | | $ | 433.4 |
|
截至綜合資產負債表中租賃資產和負債的組成部分2020年5月31日具體如下:
|
| | | | | | |
(百萬) | | 資產負債表分類 | | 2020年5月31日 |
經營性租賃使用權資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 3,969.2 |
|
融資租賃使用權資產 | | 土地、建築物和設備,淨值 | | 235.2 |
|
租賃總資產,淨額 | | | | $ | 4,204.4 |
|
| | | | |
經營租賃負債-流動 | | 其他流動負債 | | $ | 160.6 |
|
融資租賃負債-流動 | | 其他流動負債 | | 5.7 |
|
經營租賃負債--非流動負債 | | 經營租賃負債--非流動負債 | | 4,276.3 |
|
融資租賃負債--非流動負債 | | 其他負債 | | 368.4 |
|
租賃總負債 | | | | $ | 4,811.0 |
|
截至財年的與租賃有關的補充現金流信息2020年5月31日:
|
| | | | |
(百萬) | | 2020年5月31日 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
來自營業租賃的營業現金流 | | $ | 371.7 |
|
融資租賃的營業現金流 | | 15.9 |
|
融資租賃帶來的現金流融資 | | 5.2 |
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | 171.3 |
|
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | 191.9 |
|
截至的加權平均剩餘租賃期限和貼現率2020年5月31日具體如下:
|
| | | | | |
(百萬) | | 加權-平均剩餘租賃年限(年) | | 加權平均貼現率(1) |
經營租賃 | | 16.9 | | 4.2 | % |
融資租賃 | | 20.6 | | 4.8 | % |
| |
(1) | 我們不能確定租約中隱含的利率。因此,貼現率代表我們的增量借款利率,是根據無風險利率確定的,該利率根據我們對有擔保或擔保工具的公司信用評級所產生的風險溢價進行了調整。 |
我們租賃負債的年度到期日2020年5月31日具體如下:
|
| | | | | | | | |
(百萬) | | | | |
財政年度 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2021 | | 378.3 |
| | 25.6 |
|
2022 | | 386.3 |
| | 26.8 |
|
2023 | | 388.7 |
| | 27.3 |
|
2024 | | 391.3 |
| | 27.5 |
|
2025 | | 396.0 |
| | 28.0 |
|
此後 | | 4,531.4 |
| | 471.2 |
|
未來租賃承諾額合計(1) | | $ | 6,472.0 |
| | $ | 606.4 |
|
扣除的計入利息 | | (2,035.1 | ) | | (232.3 | ) |
租賃負債現值(2) | | $ | 4,436.9 |
| | $ | 374.1 |
|
| |
(1) | 中的64.7億美元未來經營租賃承諾總額的百分比,以及$606.4百萬在未來融資租賃承諾總額中,$2.94十億和$323.5百萬分別是不可取消的。 |
| |
(2) | 大約排除$114.2百萬與以下項目相關的租賃付款淨現值28已簽署但尚未開始的房地產租約。 |
2019財年和2018財年與持續運營相關的租金支出如下:
|
| | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2019年5月26日 |
| | 2018年5月27日 |
|
餐廳最低租金 | $ | 338.3 |
| | $ | 321.8 |
|
餐廳租金平均費用 | 27.6 |
| | 30.2 |
|
餐廳租金百分比 | 7.3 |
| | 7.2 |
|
其他 | 20.3 |
| | 20.6 |
|
租金總費用 | $ | 393.5 |
| | $ | 379.8 |
|
在2019年5月26日及以後的五個財年中,資本租賃和融資租賃義務以及不可取消經營租賃項下的年度未來租賃承諾,包括與報告為停業經營的餐廳相關的承諾如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | | | | | |
財政年度 | | 資本 | | 融資 | | 操作 |
2020 | | $ | 8.9 |
| | $ | 12.2 |
| | $ | 372.9 |
|
2021 | | 8.9 |
| | 12.4 |
| | 355.0 |
|
2022 | | 8.8 |
| | 12.6 |
| | 326.7 |
|
2023 | | 8.9 |
| | 12.8 |
| | 299.8 |
|
2024 | | 8.7 |
| | 13.0 |
| | 262.7 |
|
此後 | | 81.4 |
| | 128.0 |
| | 1,434.0 |
|
未來租賃承諾額合計 | | $ | 125.6 |
| | $ | 191.0 |
| | $ | 3,051.1 |
|
減去計算利息(6.5%),(各種) | | (41.6 | ) | | (99.7 | ) | | |
未來租賃承諾的現值 | | $ | 84.0 |
| | $ | 91.3 |
| | |
較少的當前到期日 | | (4.1 | ) | | (2.7 | ) | | |
資本和融資租賃項下的債務,扣除當前到期日後的淨額 | | $ | 79.9 |
| | $ | 88.6 |
| | |
注11-其他財務信息
下表提供了與我們的合併財務報表相關的其他財務信息:
資產負債表
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
應收賬款淨額 | | | |
禮品卡銷售 | $ | 23.1 |
| | $ | 40.2 |
|
應繳業主免税額 | — |
| | 24.0 |
|
雜類 | 27.9 |
| | 24.4 |
|
壞賬準備 | (1.2 | ) | | (0.3 | ) |
總計 | $ | 49.8 |
| | $ | 88.3 |
|
| | | |
其他流動負債 | | | |
不合格遞延補償計劃 | $ | 242.5 |
| | $ | 237.9 |
|
銷售税和其他税 | 50.4 |
| | 70.0 |
|
與保險相關 | 43.1 |
| | 39.4 |
|
僱員福利 | 42.2 |
| | 45.5 |
|
應計利息 | 9.7 |
| | 8.5 |
|
租賃負債-流動負債 | 166.3 |
| | 2.9 |
|
雜類 | 51.7 |
| | 67.7 |
|
總計 | $ | 605.9 |
| | $ | 471.9 |
|
損益表
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
淨利息,淨額 | | | | | |
利息支出(1) | $ | 49.3 |
| | $ | 44.3 |
| | $ | 152.4 |
|
資本和融資租賃的計入利息 | 15.9 |
| | 11.9 |
| | 11.4 |
|
資本化利息 | (3.0 | ) | | (2.2 | ) | | (1.9 | ) |
利息收入 | (4.9 | ) | | (3.8 | ) | | (0.8 | ) |
總計 | $ | 57.3 |
| | $ | 50.2 |
| | $ | 161.1 |
|
| |
(1) | 2018財年的利息支出包括大約$102.2百萬與償還長期債務相關的費用。 |
現金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
本財年為以下項目支付的現金: | | | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額(1) | $ | 57.6 |
| | $ | 50.8 |
| | $ | 155.5 |
|
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 0.3 |
| | $ | 23.7 |
| | $ | 25.7 |
|
非現金投融資活動: | | | | | |
通過應計購買增加土地、建築物和設備 | $ | 23.2 |
| | $ | 38.3 |
| | $ | 37.5 |
|
| |
(1) | 2018財年支付的利息包括大約$97.3百萬與償還長期債務相關的付款。 |
注12-所得税
CARE法案於2020年3月27日頒佈。為了提高企業的流動性,CARE法案規定,除其他項目外,可退還的員工留任税抵免和推遲僱主支付的社會保障税部分。此外,CARE法案還包括針對合格裝修房產(QIP)加速税收折舊的技術修訂條款。
我們預計將以以下方式利用CARE法案條款:
| |
• | 我們已經決定推遲$24.8百萬我們僱主支付的那部分社會保障税。 |
| |
• | 我們估計加速速度為$18.7百萬由於QIP的技術性修訂而導致的税收折舊。我們預計將選擇加快QIP的額外税收折舊,這將在未來的選舉中得到反映。 |
| |
• | 我們打算申請可退還的員工留任税抵免,金額約為$39.2百萬. |
所得税費用(福利)總額分配如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
持續經營的收益(虧損) | $ | (111.8 | ) | | $ | 63.7 |
| | $ | 1.9 |
|
停產損失 | (0.9 | ) | | (1.8 | ) | | (4.8 | ) |
合併所得税費用(福利)合計 | $ | (112.7 | ) | | $ | 61.9 |
| | $ | (2.9 | ) |
所得税前持續經營收益(虧損)及其所得税撥備的構成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
所得税前持續經營的收益(虧損): | | | | | |
美國 | $ | (165.1 | ) | | $ | 780.7 |
| | $ | 602.7 |
|
外方 | 4.1 |
| | 1.6 |
| | 3.0 |
|
所得税前持續經營的收益(虧損) | $ | (161.0 | ) | | $ | 782.3 |
| | $ | 605.7 |
|
所得税: | | | | | |
目前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 5.8 |
| | $ | (7.2 | ) | | $ | 10.2 |
|
州和地方 | 15.9 |
| | 20.3 |
| | 8.9 |
|
外方 | 1.0 |
| | 1.4 |
| | 1.8 |
|
總電流 | $ | 22.7 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 20.9 |
|
延期(主要是美國): | | | | | |
聯邦制 | $ | (109.0 | ) | | $ | 44.9 |
| | $ | (25.1 | ) |
州和地方 | (25.5 | ) | | 4.3 |
| | 6.1 |
|
延期合計 | $ | (134.5 | ) | | $ | 49.2 |
| | $ | (19.0 | ) |
所得税費用(福利)合計 | $ | (111.8 | ) | | $ | 63.7 |
| | $ | 1.9 |
|
下表是美國法定所得税税率與隨附的綜合收益表中包括的持續業務的有效所得税税率的對賬結果:
|
| | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
美國法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 29.4 | % |
州和地方所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 3.7 |
| | 2.4 |
| | 1.8 |
|
制定減税和就業法案 | — |
| | — |
| | (13.1 | ) |
聯邦所得税抵免的好處 | 47.3 |
| | (10.8 | ) | | (12.8 | ) |
基於股票的薪酬税收優惠 | 5.0 |
| | (2.0 | ) | | (1.8 | ) |
不可扣除商譽減值 | (16.4 | ) | | — |
| | — |
|
遞延重估(1) | 6.3 |
| | — |
| | — |
|
其他,淨 | 2.5 |
| | (2.5 | ) | | (3.2 | ) |
有效所得税率(2) | 69.4 | % | | 8.1 | % | | 0.3 | % |
| |
(1) | 2020財年,我們修改了法定税率為35.0%或29.4%的納税申報單。相應的遞延税款餘額重新估值為21.0%。 |
| |
(2) | 我們的有效所得税税率為69.4百分比2020財年代表所得税優惠,因為我們在2020財年持續運營產生了税前虧損,而我們的有效所得税税率為8.1百分比和0.3百分比2019財年和2018財年分別代表所得税支出,因為我們在2019財年和2018財年從持續運營中產生了税前收入。 |
自.起2020年5月31日,我們估計當前預付的州和聯邦所得税為$7.4百萬和$11.0百萬,分別作為預付所得税和估計當期應付國家所得税計入隨附的綜合資產負債表。$6.2百萬作為應計所得税計入我們隨附的合併資產負債表。
自.起2020年5月31日,我們有未確認的税收優惠$21.6百萬這代表了我們的合併財務報表中確認的納税申報位置和福利之間的差異的綜合税收影響,如果解決方案對我們有利,所有這些都將有利地影響實際税率。包括在未確認的税收優惠餘額中2020年5月31日,是$6.2百萬與税務頭寸有關,根據審查結果,總金額可能在未來12個月內發生變化。這個$6.2百萬涉及可能影響我們有效所得税税率的項目。
未確認税收優惠的期初和期末金額調節如下:
|
| | | |
(百萬) | |
2019年5月26日的餘額 | $ | 27.0 |
|
與本年度納税狀況相關的增加 | 4.1 |
|
由於與税務機關達成和解而減少的淨額 | (7.3 | ) |
因法規到期而減少的税收頭寸 | (2.2 | ) |
2020年5月31日的餘額 | $ | 21.6 |
|
在我們的綜合收益表中,不確定税收狀況的準備金記錄的利息包括在所得税費用中,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| 2019年5月26日 |
| 2018年5月27日 |
未確認税收優惠的利息記錄 | $ | 1.8 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 0.8 |
|
在…2020年5月31日,我們有過$2.1百萬支付與未確認的税收優惠相關的利息而應計。
出於美國聯邦所得税的目的,我們參與了美國國税局的合規保證流程(CAP),即我們的美國聯邦所得税申報單在申報之前和之後都由美國國税局進行審查。所得税申報單須經以下機構審核
州和地方政府,通常在報税表提交後數年。這些報税表可能會受到實質性調整或對税法的不同解釋的影響。公司提交所得税申報單的主要司法管轄區包括美國聯邦司法管轄區、加拿大和美國所有徵收所得税的州。除少數例外情況外,本公司在2020財年之前不再接受税務機關的美國聯邦所得税審查,在2016財年之前不再接受税務機關的州和地方或非美國所得税審查。
產生遞延税項資產和負債的暫時性差異的税收影響如下:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
應計負債 | $ | 81.0 |
| | $ | 69.2 |
|
薪酬和員工福利 | 127.5 |
| | 119.9 |
|
遞延租金及利息收入 | — |
| | 91.1 |
|
租賃負債 | 1,186.8 |
| | — |
|
淨營業虧損、信貸和慈善捐款結轉 | 117.3 |
| | 75.3 |
|
其他 | 11.4 |
| | 5.9 |
|
遞延税項總資產 | $ | 1,524.0 |
| | $ | 361.4 |
|
估值免税額 | (19.3 | ) | | (29.7 | ) |
遞延税項資產,扣除估值免税額後的淨額 | $ | 1,504.7 |
| | $ | 331.7 |
|
商標和其他與收購相關的無形資產 | (164.4 | ) | | (211.5 | ) |
建築物和設備 | (263.7 | ) | | (247.7 | ) |
資本化的軟件和其他資產 | (25.7 | ) | | (24.6 | ) |
租賃資產 | (1,098.0 | ) | | — |
|
其他 | (9.0 | ) | | (4.8 | ) |
遞延税項總負債 | $ | (1,560.8 | ) | | $ | (488.6 | ) |
遞延税項淨負債 | $ | (56.1 | ) | | $ | (156.9 | ) |
我們的遞延税金資產$15.4百萬反映州虧損利益的結轉,在聯邦福利和估值津貼之前,在2021財年至2039財年之間的不同日期到期。我們的遞延税金資產$63.6百萬聯邦政府和$44.3百萬聯邦福利和估值津貼之前的州税收抵免,在2020財年至2040財年之間的不同日期到期。
我們在評估該等遞延税項資產是否需要估值免税額時,已將現時及未來可能的到期情況考慮在內。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,就會提供遞延税項資產的估值準備。實現取決於未來應税收入的產生或在這些臨時差額成為可扣除期間的遞延税項負債的沖銷。我們在作出這項評估時,會考慮遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應課税收入及税務籌劃策略。根據我們的遞延税項資產可扣税期間的過往應課税入息水平及對未來應課税入息的預測,我們相信在扣除現有的估值免税額後,我們更有可能實現這些可扣税差額的好處。2020年5月31日.
注13-退休計劃
固定福利計劃和退休後福利計劃
截至2014年12月,我們的非繳費固定收益養老金計劃被凍結,參與者沒有額外的福利(現金餘額公式中符合條件的參與者的持續利息抵免除外)。2018年4月,我們的福利計劃委員會批准終止我們的主要非繳費固定福利養老金計劃(Darden Restaurants,Inc.的退休收入計劃)。尚未開始領取福利付款的計劃參與者有機會通過以下方式從計劃資產中獲得全額應計福利:(I)選擇立即一次性分配或年金,或(Ii)將福利開始日期推遲。在2020財年,我們提供了大約$12.7百萬為福利義務提供全額資金。截至2020年5月31日,所有計劃資產要麼(I)分配給選擇了一次性支付選項的參與者的福利,要麼(Ii)為所有其他符合條件的參與者轉移到第三方年金提供商。2020財年對計劃參與者的福利義務的結算導致了税前養老金結算費用為$145.5百萬計入其他(收入)費用,在我們的綜合收益表中為淨額。
我們還發起了一項非繳費退休後福利計劃,為某些符合條件的受薪退休人員提供醫療福利,作為醫療保險報銷賬户的補貼抵免。這一收益不會受到未來醫療成本趨勢率變化的影響。
與固定福利養卹金計劃和退休後福利計劃有關的資金按現收現付方式提供資金如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
| 2018年5月27日 |
|
固定收益養老金計劃資金(1) | $ | 13.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 60.8 |
|
退休後福利計劃資金 | 1.3 |
| | 1.3 |
| | 1.2 |
|
| |
(1) | 2018財年的資金包括以下自願捐款$60.4百萬. |
我們預計將貢獻大約$0.4百萬我們剩餘的固定收益養老金計劃和大約$1.3百萬我們的退休後福利計劃在本財年2021.
我們必須確認計劃資金過剩或資金不足的狀況,以計劃資產和福利義務的公允價值與任何未確認的前期服務成本和精算損益之間的差額作為累計其他綜合收益(損失)的税後淨額的組成部分來衡量,該資產或負債是由計劃資產的公允價值和福利義務的公允價值與任何未確認的前期服務成本和精算損益之間的差額衡量的。
下面提供了計劃福利義務、計劃資產的公允價值和截至以下日期計劃的資金狀況變化的對賬2020年5月31日和2019年5月26日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定義的醫療福利計劃 | | 退休後福利計劃 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
福利義務的變更: | | | | | | | |
期初福利義務 | $ | 252.0 |
| | $ | 237.2 |
| | $ | 19.8 |
| | $ | 19.9 |
|
服務成本 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
利息成本 | 3.3 |
| | 9.3 |
| | 0.7 |
| | 0.8 |
|
已支付的福利(%1) | (272.2 | ) | | (17.8 | ) | | (1.3 | ) | | (1.3 | ) |
精算(收益)損失 | 21.9 |
| | 23.3 |
| | 1.6 |
| | 0.3 |
|
期末福利義務(2) | $ | 5.0 |
| | $ | 252.0 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 19.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產變更: | | | | | | | |
期初公允價值 | $ | 248.5 |
| | $ | 253.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
計劃資產的實際回報率 | 10.5 |
| | 12.1 |
| | — |
| | — |
|
僱主供款 | 13.2 |
| | 0.4 |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
已支付的福利(%1) | (272.2 | ) | | (17.8 | ) | | (1.3 | ) | | (1.3 | ) |
期末公允價值 | $ | — |
| | $ | 248.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
期末有資金(無資金)狀態 | $ | (5.0 | ) | | $ | (3.5 | ) | | $ | (20.9 | ) | | $ | (19.8 | ) |
| |
(1) | 2020財年包括$271.8百萬根據我們的主要非繳費固定收益養老金計劃的終止支付的福利。 |
| |
(2) | 截至2020年5月31日剩餘的固定福利計劃義務與補充固定福利養老金計劃有關,該計劃是一個沒有資金來源的不合格計劃,與我們在2020財年結算的基本養老金計劃是分開的。補充計劃被凍結,因此不再為參與者累積福利。 |
以下是我們每個計劃的資產負債表組成部分的詳細情況,並對包括在累計其他全面收益(虧損)中的金額進行了對賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定義的醫療福利計劃 | | 退休後福利計劃 |
(百萬) | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
|
| 2019年5月26日 |
|
綜合資產負債表的組成部分: | | | | | | | |
流動負債 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1.4 |
|
非流動(資產)負債 | 5.0 |
| | 3.5 |
| | 19.6 |
| | 18.4 |
|
確認淨額 | $ | 5.0 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 19.8 |
|
在累計其他全面收益(虧損)中確認的税後淨額: | | | | | | | |
以前的服務積分 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 3.8 |
|
精算淨收益(虧損) | (1.6 | ) | | (100.4 | ) | | (8.8 | ) | | (8.7 | ) |
確認淨額 | $ | (1.6 | ) | | $ | (100.4 | ) | | $ | (8.6 | ) | | $ | (4.9 | ) |
以下是我們的固定福利計劃的累積和預計福利義務的摘要: |
| | | | | | | |
(百萬) | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
所有已定義福利計劃的累計福利義務 | $ | 5.0 |
| | $ | 252.0 |
|
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃: | | | |
累積利益義務 | 5.0 |
| | 252.0 |
|
計劃資產的公允價值 | — |
| | 248.5 |
|
所有計劃的預計福利義務超過計劃資產的預計福利義務 | 5.0 |
| | 252.0 |
|
下表列出了用於確定福利義務和淨費用的加權平均假設:
|
| | | | | | | | | | | |
| 已定義的醫療福利計劃 | | 退休後福利計劃 |
| 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
| | 2020年5月31日 |
| | 2019年5月26日 |
|
用於確定5月31日和5月26日福利義務的加權平均假設(1) | | | | | | | |
貼現率 | 2.58 | % | | 2.66 | % | | 2.98 | % | | 3.95 | % |
未來薪酬增幅 | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
|
用於確定截至5月31日和5月26日財年淨支出的加權平均假設(2) | | | | | | | |
貼現率 | 3.70 | % | | 4.32 | % | | 3.95 | % | | 4.28 | % |
預期長期計劃資產收益率 | — | % | | 4.25 | % | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
未來薪酬增幅 | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
|
我們在每個計劃的估值日期為每個計劃設定每年的貼現率假設,以反映高質量固定收益債務工具的收益率,其壽命接近計劃福利的到期日。此外,對於我們截至財年末的死亡率假設,我們選擇了最新的PRI-2012死亡率表和MP-2019年死亡率改善量表來衡量福利義務。
計劃資產的預期長期回報率基於幾個因素,包括我們與實際結果相比的歷史假設、對當前市場狀況的分析、資產基金配置以及主要財務顧問和經濟學家的觀點。我們的固定福利計劃的預期長期計劃資產回報率為4.25百分比在2019財年和0.00百分比2020財年。
收益中包含的淨定期福利成本的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已定義的醫療福利計劃 | | 退休後福利計劃 |
| 財政年度結束 | | 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 | | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
利息成本 | 3.3 |
| | 9.3 |
| | 8.6 |
| | 0.7 |
| | 0.8 |
| | 0.7 |
|
計劃資產的預期收益 | (4.0 | ) | | (11.2 | ) | | (12.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
未確認的先前服務費用攤銷 | — |
| | — |
| | — |
| | (4.8 | ) | | (4.8 | ) | | (4.8 | ) |
確認的精算淨損失 | 1.8 |
| | 2.5 |
| | 2.8 |
| | 1.5 |
| | 1.5 |
| | 1.7 |
|
已確認結算損失 | 145.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
養老金淨額和退休後成本(收益) | $ | 146.6 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | (2.5 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | (2.3 | ) |
我們財政淨精算收益(損失)部分的攤銷2021剩餘的固定福利計劃和退休後福利計劃的淨定期福利成本預計約為$0.1百萬和$1.3百萬分別為。
固定收益養老金計劃資產在其計量日期的公允價值2019年5月26日,詳情如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年5月26日按公允價值計量的項目 |
(百萬) | | | 公允價值 資產的比例 (負債) | | 報價如下: 在非活躍狀態下 市場需求 完全相同的資產 (負債) (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
固定收益: | | | | | | | | | |
全球固定收益混合型基金 | (1) | | $ | 163.8 |
| | $ | — |
| | $ | 163.8 |
| | $ | — |
|
現金收入和應計項目 | | | 84.7 |
| | 84.7 |
| | — |
| | — |
|
總計 | | | $ | 248.5 |
| | $ | 84.7 |
| | $ | 163.8 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 全球固定收益混合基金由對美國和非美國政府固定收益證券的投資組成。投資以基金相關投資的公允價值為基礎,使用單價或資產淨值(NAV)進行估值。這隻基金沒有相關的贖回限制。 |
以下福利付款預計將在兩個財政年度之間支付2021和財政2030:
|
| | | | | | | | |
(百萬) | | 已定義的醫療福利計劃 | | 退休後福利計劃 |
2021 | | $ | 0.4 |
| | $ | 1.3 |
|
2022 | | 0.4 |
| | 1.3 |
|
2023 | | 0.4 |
| | 1.3 |
|
2024 | | 0.4 |
| | 1.3 |
|
2025 | | 0.4 |
| | 1.3 |
|
2026-2030 | | 1.7 |
| | 6.2 |
|
確定繳費計劃
我們有一個確定的繳費(401(K))計劃(達頓儲蓄計劃),覆蓋大多數員工的年齡21而且年紀也更大。我們將參與者的貢獻與至少一年最高可達6百分比根據我們的表現來計算薪酬。匹配的範圍最小為$0.25至$1.20參賽者貢獻的每一美元。達頓儲蓄計劃還為符合條件的參與者提供了相當於1.5百分比參賽者的補償。達頓儲蓄計劃的淨資產為$870.2百萬在…2020年5月31日,及$947.9百萬在…2019年5月26日。在會計年度確認的費用2020, 2019和2018曾經是$19.9百萬, $26.1百萬和$19.6百萬分別為。根據IRC被歸類為“高薪”的員工沒有資格參加達頓儲蓄計劃。相反,高薪員工有資格參加單獨的非限定遞延薪酬(FlexComp)計劃。FlexComp計劃允許符合條件的
該計劃允許員工推遲支付部分年薪和全部或部分年度獎金,並規定獎勵的金額與參與者有資格參加達頓儲蓄計劃時獲得的匹配繳款大致相同,以及額外的退休繳費金額。根據FlexComp計劃支付給高薪員工的金額總計$242.5百萬和$237.9百萬在…2020年5月31日和2019年5月26日分別為。這些金額包括在隨附的綜合資產負債表上的其他流動負債中。
達頓儲蓄計劃包括槓桿員工持股計劃(ESOP)。借入的員工持股計劃$16.9百萬於一九九六年七月以浮動利率從本行借出,並於本財政年度全數償還。2020。補償費用在應計繳款時確認。我們股票價格的波動會影響要確認的費用數額。對達頓儲蓄計劃的貢獻,加上員工持股未分配股票積累的股息,用於支付達頓儲蓄計劃的本金、利息和費用。在支付貸款時,普通股被分配給員工持股計劃的參與者。在每個財政年度2020, 2019和2018,員工持股計劃使用收到的股息$0.2百萬, $0.2百萬和$0.5百萬,以及從我們收到的捐款。$0.5百萬, $1.0百萬和$0.1百萬分別支付我們債務的本金和利息。
附註14-基於股票的薪酬
2015年9月,我們的股東批准了達頓餐飲公司。2015年綜合獎勵計劃(2015年計劃)。在批准日期之後,所有符合ASC主題718的股權授予都是根據2015年計劃進行的。根據達頓餐飲公司的規定,在該日期之後不允許進一步的股權授予。2002年股票激勵計劃,難得一見的酒店國際公司(The Rare Hotitality International,Inc.)修訂和重新制定了2002年長期激勵計劃或任何其他先前的股票期權和/或股票授予計劃(統稱為先前計劃)。2015年計劃和前期計劃由董事會薪酬委員會管理。2015年計劃規定發放最多7.6百萬與向員工、顧問和非員工董事授予非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PRSU)和其他基於股票的獎勵(如達頓股票單位)相關的普通股。根據之前的計劃,有三項未完成的獎勵仍可根據其條款授予和行使。自.起2020年5月31日,大約1.2百萬這些股票可以根據先前計劃授予的未償還獎勵發行。
包括在持續經營中的基於股票的薪酬費用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
股票期權 | $ | 6.1 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 4.6 |
|
限制性股票/限制性股票單位 | 8.0 |
| | 6.1 |
| | 3.9 |
|
達頓庫存單位 | 19.6 |
| | 33.0 |
| | 20.1 |
|
股權結算業績型限制性股票單位 | 16.1 |
| | 12.9 |
| | 11.7 |
|
員工購股計劃 | 1.8 |
| | 1.5 |
| | 1.3 |
|
董事薪酬計劃/其他 | 1.4 |
| | 1.3 |
| | 1.2 |
|
總計 | $ | 53.0 |
|
| $ | 59.8 |
|
| $ | 42.8 |
|
與行使股票期權和授予在持續經營的所得税費用中確認的其他股權結算的基於股票的補償有關的超額所得税收益如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(百萬) | 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
所得税優惠 | $ | 10.0 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | 12.0 |
|
不合格股票期權的加權平均公允價值和Black-Scholes模型中用於記錄股票薪酬的相關假設如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至財年的財政年度內發放 |
| 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
加權平均公允價值 | $ | 19.94 |
| | $ | 18.78 |
| | $ | 14.63 |
|
股息率 | 3.0 | % | | 3.2 | % | | 3.0 | % |
股票預期波動率 | 22.5 | % | | 22.6 | % | | 23.5 | % |
無風險利率 | 1.9 | % | | 2.9 | % | | 2.0 | % |
預期期權壽命(以年為單位) | 6.3 |
| | 6.4 |
| | 6.4 |
|
加權平均每股行權價 | $ | 124.24 |
| | $ | 107.05 |
| | $ | 85.83 |
|
下表彙總了截至本年度和截至本年度的股票期權活動。2020年5月31日:
|
| | | | | | | |
| 選項 (單位:百萬美元) | | 加權平均 鍛鍊價格 每股 | | 加權平均 剩餘 合同使用年限(YRS) | | 集料 內在價值 (百萬) |
未清償的期初 | 2.60 | | $62.5 | | 6.22 | | $149.9 |
授予的期權 | 0.31 | | 124.24 | | | | |
行使的選項 | (0.28) | | 43.84 | | | | |
選項已取消 | (0.01) | | 101.93 | | | | |
尚未清償的期末 | 2.62 | | $71.77 | | 5.87 | | $41.7 |
可操練的 | 1.40 | | $50.2 | | 4.23 | | $37.4 |
財政期間行使的期權的總內在價值2020, 2019和2018曾經是$21.3百萬, $83.5百萬和$43.1百萬分別為。在財年期間從期權行使中收到的現金2020, 2019和2018曾經是$12.4百萬, $52.2百萬和$32.0百萬分別為。股票期權通常授予4年,最長合同期為10自授予之日起數年。我們用授權但未發行的達頓普通股來結算員工股票期權的行使。
自.起2020年5月31日,那裏有$8.8百萬與根據我們的股票計劃授予的未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。這一成本預計將在以下加權平均期內確認2.4年份。財政期間授予的股票期權的總公允價值2020曾經是$6.1百萬.
限制性股票和RSU被授予的價值等於我們普通股在授予之日的市場價格,並在它們的服務期內攤銷,通常從1到四年了。對限制性股票和RSU的限制在員工獲得達頓股票的非限制性股票的服務期結束時失效。
下表彙總了截至財年和截至財年的我們的限制性股票和RSU活動2020年5月31日:
|
| | | |
| 股份 (單位:百萬美元) | | 加權平均 贈與日期集市 每股價值 |
期初未償還債務 | 0.28 | | $85.67 |
已授予的股份 | 0.07 | | 122.92 |
歸屬股份 | (0.06) | | 68.71 |
股票已取消 | (0.01) | | 95.81 |
尚未清償的期末 | 0.28 | | $99.44 |
自.起2020年5月31日,那裏有$9.4百萬與我們股票計劃下授予的未歸屬限制性股票和RSU相關的未確認補償成本。這一成本預計將在以下加權平均期內確認1.6年份。總計
會計期間歸屬的限制性股票和RSU的公允價值2020, 2019和2018曾經是$4.6百萬, $2.3百萬和$2.9百萬分別為。
達頓股票單位的授予價值等於授予之日我們普通股的市場價格,並將在其歸屬期限結束時以現金結算,歸屬期限通常在3至3個月之間。五年,以我們普通股當時的市場價格。補償費用是根據我們每期普通股的市場價格計量的,在歸屬期間攤銷,歸屬部分在隨附的合併資產負債表中作為負債列賬。我們還簽訂了股權遠期合約,以對衝與授予的未歸屬、未確認的Darden股票單位相關的未來現金流變化的風險(有關更多信息,請參閲附註7)。
下表顯示了截至財年和截至財年的達頓股票單位活動摘要2020年5月31日:
|
| | | |
(所有單位均以現金結算) | 單位 (單位:百萬美元) | | 加權平均 公允價值 每單位 |
期初未償還債務 | 1.20 | | $120.13 |
已批出的單位 | 0.19 | | 124.22 |
歸屬單位 | (0.29) | | 122.17 |
已取消的單位 | (0.07) | | 89.82 |
尚未清償的期末 | 1.03 | | $76.86 |
自.起2020年5月31日,我們的達頓股票單位總負債是$49.1百萬,包括$27.7百萬記錄在其他流動負債中,並$21.4百萬在我們的綜合資產負債表上記錄在其他負債中。自.起2019年5月26日,我們的達頓股票單位總負債是$80.6百萬,包括$30.7百萬記錄在其他流動負債中,並$49.9百萬在我們的綜合資產負債表上記錄在其他負債中。
基於我們的普通股價值,截至2020年5月31日,那裏有$30.7百萬根據我們的激勵計劃,與達頓股票單位相關的未確認補償成本。這一成本預計將在以下加權平均期內確認2.3年份但授予的金額最終取決於達頓股票在授予日期的價值。財政期間歸屬的達頓股票單位的總公允價值2020曾經是$33.9百萬.
在服務期內授予的相對總股東回報PRSU和絕對PRSU從3到四年了,實際授予的單位數量是根據獎勵協議中規定的績效標準的實現情況確定的。基於基於市場目標的實現情況授予的相對總股東回報PRSU,基於截至授予日的估計公允價值使用蒙特卡洛模擬進行計量,並在服務期內攤銷。絕對PRSU是基於公司特定目標的實現情況而授予的,是基於等於我們普通股在授予之日的市場價格的價值來衡量的,並在服務期內攤銷。此外,在特殊情況下,達頓授予基於特定業績標準賺取的股權結算PRSU。這些PRSU是根據等於我們普通股在授予之日的市場價格的價值來衡量的,並在服務期內攤銷,通常從2到五年.
在蒙特卡羅模擬中用於記錄基於股票的補償的加權平均授予日期、PRSU的公允價值和相關假設如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 在截至財年的財政年度內發放 |
| 2020年5月31日 | | 2019年5月26日 | | 2018年5月27日 |
股息率(1) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
股票預期波動率 | 23.1 | % | | 23.4 | % | | 21.5 | % |
無風險利率 | 1.8 | % | | 2.7 | % | | 1.5 | % |
預期期權壽命(以年為單位) | 2.9 |
| | 2.9 |
| | 2.9 |
|
加權平均授權日單位公允價值 | $ | 98.16 |
| | $ | 100.72 |
| | $ | 90.51 |
|
下表彙總了截至財年和截至財年的我們的股權結算PRSU活動2020年5月31日: |
| | | |
| 單位 (單位:百萬美元) | | 加權平均 授予日期 公允價值 每單位 |
期初未償還債務 | 0.60 | | $84.11 |
已批出的單位 | 0.18 | | 98.16 |
歸屬單位 | (0.22) | | 62.17 |
已取消的單位 | (0.01) | | 84.90 |
尚未清償的期末 | 0.55 | | $97.03 |
自.起2020年5月31日,那裏有$19.3百萬與我們股票計劃下授予的未歸屬股權結算PRSU相關的未確認補償成本。這一成本預計將在以下加權平均期內確認2.1好多年了。本財年歸屬的股權結算PRSU的總公允價值2020曾經是$13.4百萬.
我們維持員工股票購買計劃,為已完成一年服務的合格員工(不包括符合1934年證券交易法第316(B)節規定的高級官員,以及某些其他受僱時間少於全職或自己的員工提供股票購買計劃5百分比或更多我們的股本或任何子公司的股本)有機會投資於$5.0千人每個日曆季度購買我們普通股的股票,但受某些限制。根據該計劃,多達5.2百萬員工可按以下購買價格購買股票:85.0百分比我們的普通股在每個日曆季度的第一個交易日或最後一個交易日(以較低者為準)的公允市值。本財年根據該計劃從員工那裏收到的現金2020, 2019和2018曾經是$8.3百萬, $7.1百萬和$5.8百萬分別為。
注15-承諾和或有事項
作為履行合同的抵押品和對銀行和保險公司的信用擔保,我們對備用信用證項下的附屬義務的擔保負有或有責任。在…2020年5月31日和2019年5月26日,我們有過$65.2百萬和$75.9百萬我們的綜合財務報表分別列出了與工傷補償和一般負債相關的備用信用證。在…2020年5月31日和2019年5月26日,我們有過$44.0百萬和$21.6百萬分別為與其他付款相關的擔保債券。大多數擔保債券每年都可以續簽。
在…2020年5月31日和2019年5月26日,我們有過$151.5百萬和$151.6百萬與已轉讓給第三方的租賃物業相關聯的擔保。這些金額代表擔保項下未來付款的最大潛在金額。這些潛在付款的公允價值按我們的加權平均資本成本折現2020年5月31日和2019年5月26日,相當於$122.4百萬和$123.2百萬分別為。我們沒有記錄擔保的責任,因為第三方拖欠轉讓協議的可能性被認為是微乎其微的。在第三方違約的情況下,我們轉讓協議中的賠償和違約條款規定了我們向第三方追討因其違約而產生的損害的能力。我們不持有任何第三方資產作為與這些轉讓協議相關的抵押品,除非轉讓允許我們收回建築物和個人財產。這些擔保在各自的租賃期限內到期,租賃期限從2021通過財政2035.
在我們的正常業務過程中,我們會受到私人訴訟、行政訴訟和索賠的影響。“這些訴訟、訴訟和索賠在任何給定的時間都可能存在。這些問題通常涉及客人、員工和其他與餐飲業常見的運營問題相關的索賠,也可能涉及侵犯或挑戰我們的商標。雖然訴訟、訴訟或索賠的解決可能會對我們在解決期間的財務業績產生影響,但我們相信,我們目前涉及的訴訟、訴訟和索賠的最終處置,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
附註16-後續事件
在2021財年第一季度,符合特定資格標準的員工有機會選擇參加自願提前退休激勵計劃。除了該計劃,我們還將在2021財年第一季度在自願和非自願的基礎上與其他員工分開。我們預計將在#年第一季度記錄我們的支出。
2021財年與自願和非自願離職有關,付款從2021財年第一季度開始,一直持續到2022財年。目前我們無法估計這些分離的集體影響。
附註17-季度數據(未經審計)
下表彙總了本財年未經審計的季度數據2020和財政2019:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020財年-季度結束 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 8月25日 | | 十一月二十四日(一) | | 2月23日 | | 五月三十一日(二) | | 總計(3) |
銷貨 | $ | 2,133.9 |
| | $ | 2,056.4 |
| | $ | 2,346.5 |
| | $ | 1,270.1 |
| | $ | 7,806.9 |
|
所得税前收益(虧損) | 190.4 |
| | (6.2 | ) | | 265.1 |
| | (610.3 | ) | | (161.0 | ) |
持續經營的收益(虧損) | 171.8 |
| | 25.4 |
| | 233.3 |
| | (479.7 | ) | | (49.2 | ) |
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | (1.2 | ) | | (0.7 | ) | | (1.0 | ) | | (0.3 | ) | | (3.2 | ) |
淨收益(虧損) | 170.6 |
| | 24.7 |
| | 232.3 |
| | (480.0 | ) | | (52.4 | ) |
基本每股淨收益: | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | 1.40 |
| | 0.21 |
| | 1.92 |
| | (3.85 | ) | | (0.40 | ) |
因停產而造成的損失 | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | — |
| | (0.01 | ) | | (0.03 | ) |
淨收益(虧損) | 1.39 |
| | 0.20 |
| | 1.92 |
| | (3.86 | ) | | (0.43 | ) |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | 1.38 |
| | 0.21 |
| | 1.90 |
| | (3.85 | ) | | (0.40 | ) |
因停產而造成的損失 | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.03 | ) |
淨收益(虧損) | 1.37 |
| | 0.20 |
| | 1.89 |
| | (3.86 | ) | | (0.43 | ) |
| | | | | | | | | |
| 2019財年-季度結束 |
(單位為百萬,每股數據除外) | 8月26日 | | 11月25日 | | 2月24日 | | 5月26日 | | 總計 |
銷貨 | $ | 2,061.4 |
| | $ | 1,973.4 |
| | $ | 2,246.5 |
| | $ | 2,229.1 |
| | $ | 8,510.4 |
|
所得税前收益 | 176.0 |
| | 135.3 |
| | 253.1 |
| | 217.9 |
| | 782.3 |
|
持續經營收益 | 168.9 |
| | 115.9 |
| | 225.1 |
| | 208.7 |
| | 718.6 |
|
非持續經營虧損,扣除税金後的淨額 | (2.7 | ) | | (0.3 | ) | | (1.5 | ) | | (0.7 | ) | | (5.2 | ) |
淨收益 | 166.2 |
| | 115.6 |
| | 223.6 |
| | 208.0 |
| | 713.4 |
|
基本每股淨收益: | | | | | | | | | |
持續經營收益 | 1.36 |
| | 0.94 |
| | 1.83 |
| | 1.70 |
| | 5.82 |
|
因停產而造成的損失 | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | (0.02 | ) | | (0.01 | ) | | (0.04 | ) |
淨收益 | 1.34 |
| | 0.93 |
| | 1.81 |
| | 1.69 |
| | 5.78 |
|
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | | | |
持續經營收益 | 1.34 |
| | 0.92 |
| | 1.80 |
| | 1.67 |
| | 5.73 |
|
因停產而造成的損失 | (0.02 | ) | | — |
| | (0.01 | ) | | — |
| | (0.04 | ) |
淨收益 | 1.32 |
| | 0.92 |
| | 1.79 |
| | 1.67 |
| | 5.69 |
|
| | | | | | | | | |
| |
(1) | 截至2019年11月24日的季度包括税前養老金結算費用$147.1百萬. |
| |
(2) | 截至2020年5月31日的季度由14周組成,而所有其他季度由13周組成。此外,截至2020年5月31日的季度包括$390.0百萬與新冠肺炎的經濟影響有關。 |
| |
(3) | 截至2020年5月31日的一年由53周組成,而截至2019年5月26日的一年由52周組成。 |
在本項目下要求披露的會計和財務披露問題上,與會計師沒有任何變化或不同意見。
第9A項。控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性,截至2020年5月31日,本報告所涵蓋的期間結束。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在2020年5月31日.
在2020財年第一季度,隨着我們採用新的租賃會計準則,我們實施了新的租賃會計制度,並修改了相關的內部控制。在截至的財政季度內2020年5月31日此外,我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
我們管理層關於財務報告內部控制的年度報告以及我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)關於我們財務報告內部控制的審計報告包括在本年度報告中,標題為“第8項-財務報表和補充數據”。
第9B項。其他資料
沒有。
第三部分
在我們的最終委託書中,標題為“建議1-從提名的董事提名人中選舉八名董事”、“董事會及其委員會會議”、“公司治理和董事會管理”和“第16(A)條實益所有權報告合規性”部分所包含的信息2020年度股東大會以引用方式併入本文。有關行政人員的資料載於上文第一部分,標題為“註冊人的行政人員”。
我們的所有員工都遵守我們的行為準則(員工行為準則)。我們還制定了首席執行官和高級財務官道德準則(首席執行官和高級財務官道德準則),其中強調了首席執行官和高級財務官的具體職責。我們還為我們的董事會成員制定了商業行為和道德準則(董事會行為準則,以及員工行為準則,以及首席執行官和高級財務官的道德準則,我們的商業行為和道德準則)。這些文件張貼在我們的互聯網網站www.darden.com上,任何提出要求的股東都可以免費獲得印刷版。我們將在我們的網站上披露對本“商業行為和道德準則”的任何修訂或豁免,以供董事、高管或高級財務官使用。
我們還為我們的所有董事會委員會通過了一套公司治理指導方針和章程:審計委員會,它是根據交易所法案第5(A)(58)(A)節成立的,薪酬委員會,提名和治理委員會以及財務委員會。公司治理準則和委員會章程可在我們的網站www.darden.com的投資者關係-公司治理選項卡下獲得,任何提出要求的股東都可以免費打印。有關我們的商業行為和道德準則、公司治理準則和委員會章程的書面請求應寄給達頓餐飲公司,地址為佛羅裏達州奧蘭多達頓中心大道1000號,郵編:32837,收件人:公司祕書。
標題為“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告”、“薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”部分中包含的信息
和“公司治理和董事會管理”在我們的最終委託書中2020年度股東大會以引用方式併入本文。
| |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保擁有權、管理層及有關股東事宜 |
在我們的最終委託書中,“主要股東的股權”、“管理層的股權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”部分包含的信息2020年度股東大會以引用方式併入本文。
我們的最終委託書中的“董事會及其委員會會議”和“公司治理和董事會管理”部分包含的信息2020年度股東大會以引用方式併入本文。
我們的最終委託書中題為“獨立註冊會計師事務所費用和服務”一節中包含的信息2020年度股東大會以引用方式併入本文。
第四部分
|
| |
(a) | 作為本報告一部分提交的文件: |
| 1.財務報表: |
| |
| 所有財務報表。請參閲本年度報告第8項表格10-K中的合併財務報表索引。 |
| |
| 2.財務報表附表: |
| |
| 不適用。 |
| |
| 3.展品: |
隨附的展品索引中列出的展品作為本表格10-K的一部分進行歸檔,並在此引用作為參考。根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項的規定,我們不會提交定義我們某些長期債務持有人權利的某些文書的副本,作為替代,我們同意應要求向美國證券交易委員會(SEC)提供副本。展品索引特別標有星號,標明需要作為本10-K表展品存檔的每個管理合同或補償計劃或安排。在要求支付合理費用以支付我們提供該等展品的費用後,我們將提供列在展品索引上的任何展品的副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
|
| | | | | |
日期: | 2020年7月24日 | | 達頓餐飲集團(Darden Will Restaurants,Inc.) |
| | | | | |
| | | 依據: | | /s/小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.) |
| | | | | 小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.)總裁兼首席執行官
|
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
|
| | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | | |
| */s/小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.) | | 董事、總裁兼首席執行官(首席執行官) | | 2020年7月24日 |
| 小尤金·I·李(Eugene I.Lee,Jr.) | | | |
| | | | | |
| /s/裏卡多·卡德納斯 | | 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) | | 2020年7月24日 |
| 裏卡多·卡德納斯 | | | |
| | | | | |
| /s/約翰·W·麥當娜 | | 公司財務總監高級副總裁 (首席會計官) | | 2020年7月24日 |
| 約翰·W·麥當娜 | | | |
| /s/瑪格麗特·山·阿特金斯* | | 主任 | | |
| 記者瑪格麗特·山·阿特金斯(Margaret ShanAtkins)報道 | | | |
| | | | | |
| /s/James P.Fogarty* | | 主任 | | |
| 記者詹姆斯·P·福格蒂(James P.Fogarty) | | | |
| | | | | |
| **/s/辛西婭·T·賈米森(Cynthia T.Jamison)** | | 主任 | | |
| 記者辛西婭·T·賈米森(Cynthia T.Jamison) | | | |
| | | | | |
| /s/娜娜·門薩* | | 主任 | | |
| 娜娜·門薩 | | | |
| | | | | |
| /s/威廉·S·西蒙* | | 主任 | | |
| 威廉·S·西蒙 | | | |
| | | | | |
| /s/Timothy J.Wilmott* | | 主任
| | |
|
| 蒂莫西·J·威爾莫特 | | | |
| | | | | |
| */s/Charles M.Sonsteby** | | 董事會主席兼董事
| | |
| 記者查爾斯·M·桑斯特比(Charles M.Sonsteby) | | | |
| | | | | |
|
| | | |
*依據: | | /s/安東尼·G·莫羅(Anthony G.Morrow)和他的父親、他的父親、他的父親和母親。 | |
| | 安東尼·G·莫羅(Anthony G.Morrow),事實檢察官 | |
| | 2020年7月24日 | |
|
| | |
| | 展品索引 |
陳列品 數 | | 標題 |
| | |
3.1 | | 修訂和重新修訂的公司章程於2016年6月29日生效(通過引用附件3.1併入我們於2016年7月5日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
3.2 | | 2020年6月24日生效的修訂後的章程(通過引用附件3.1併入我們於2020年6月25日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.1 | | 達頓餐飲公司之間日期為1996年1月1日的契約。和富國銀行全國協會(作為明尼蘇達州富國銀行的繼任者,全國協會,前身為明尼蘇達州西北銀行,全國協會)(通過參考我們2007年10月9日提交的S-3表格註冊聲明(委員會文件第333-146582號)的附件4.1合併)。 |
| | |
4.2 | | 高級船員證書及認證令,日期為2005年8月9日,根據達頓餐飲公司於1996年1月1日的契約發行的2035年到期的6.000%高級票據(包括票據形式)。和富國銀行全國協會(作為明尼蘇達州富國銀行的繼任者,全國協會,前身為明尼蘇達州西北銀行,全國協會)為受託人(通過引用附件4.1合併到我們2005年8月11日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.3 | | 高級船員證書及認證令,日期為2007年10月10日,根據達頓餐飲公司於1996年1月1日的契約而發行的2037年到期的6.800%高級票據(包括票據形式)。和富國銀行全國協會(作為明尼蘇達州富國銀行的繼任者,全國協會,前身為明尼蘇達州諾西銀行,全國協會)為受託人(通過參考我們2007年10月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.3合併)。 |
| | |
4.4. | | 高級人員證書及認證命令日期為2017年4月18日,根據本公司與富國銀行全國協會(作為明尼蘇達州富國銀行的繼任者,前稱明尼蘇達州西北銀行,全國協會)於1996年1月1日發行的2027年到期的3.850%高級票據(包括票據形式),作為受託人(通過參考我們於2017年4月18日對當前報告的8-K/A表格修正案的附件4.1而成立)。 |
| | |
4.5 | | 日期為2018年2月20日的第一份補充契約和日期為1996年1月1日的契約,均由本公司與富國銀行全國協會(作為明尼蘇達州富國銀行的繼任者,全國協會,前身為明尼蘇達州西北銀行,全國協會)作為受託人(通過參考我們2018年2月22日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。 |
| | |
4.6 | | 2018年2月22日高級人員證書及認證令,根據截至1996年1月1日的契約發行的2048年到期的4.550%高級票據(包括票據的形式),經公司與富國銀行全國協會(作為明尼蘇達州富國銀行的繼任者,全國協會,前身為明尼蘇達州西北銀行,全國協會)之間日期為2018年2月20日的第一份補充契約修訂和補充,為受託人(通過參考我們的修正案的附件4.1成立為受託人),日期為2018年2月22日的高級票據(包括票據的形式),經公司與富國銀行全國協會(作為富國銀行明尼蘇達州銀行的繼任者,全國協會,前身為明尼蘇達州西北銀行,全國協會)之間的截至2018年2月20日的第一份補充契約修訂和補充 |
| | |
4.7 | | 根據1934年證券交易法第12節註冊的註冊人證券描述(通過引用附件4.7併入我們截至2019年5月26日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.1 | | 達頓餐飲公司經修訂的2002年股票激勵計劃(通過參考我們2013年9月20日提交的8-K表格當前報告的附件10併入)。 |
| | |
*10.2 | | 達頓餐飲公司非限制性股票期權獎勵協議的格式。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10(O)併入我們截至2009年5月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.3 | | 達頓餐飲公司非僱員董事年度限制性股票獎勵協議表格。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10(Mm)併入我們截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.4 | | 達頓餐飲公司的初始非僱員董事限制性股票單位獎勵協議的格式。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10(Nn)併入我們截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.5 | | 達頓餐飲公司規定的季度非僱員董事限制性股票單位獎勵協議。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10(Oo)併入我們截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.6 | | 達頓餐飲公司的年度非僱員董事股票期權獎勵協議格式。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10(Pp)併入我們截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
|
| | |
*10.7 | | 達頓餐飲公司的初始非僱員董事股票期權獎勵協議的格式。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10(QQ)併入我們截至2015年5月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.8 | | 控制協議變更表格(通過引用附件10(Rr)併入我們截至2015年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.9 | | 達頓餐飲公司的業績限制性股票單位獎勵協議的形式。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10.11併入我們截至2015年8月30日的財務季度的Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
*10.10 | | 達頓餐飲公司項下的非限制性股票期權協議格式。經修訂的2002年股票激勵計劃(通過引用附件10.12併入我們截至2015年8月30日的財務季度的Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
*10.11 | | 達頓餐飲公司2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.1併入我們於2015年9月22日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
*10.12 | | 達頓餐飲公司非限制性股票期權獎勵協議的格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.13併入我們截至2015年8月30日的財政季度Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
*10.13 | | 達頓餐飲公司非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式(現金聘用費的季度獎勵)。2015年綜合激勵計劃(通過引用附件10.14併入我們截至2015年8月30日的財政季度Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
*10.14 | | 達頓餐飲公司非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.15併入我們截至2015年8月30日的財政季度Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
*10.15 | | 達頓餐飲公司規定的績效庫存單位獎勵協議(美國)的形式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.16併入我們截至2015年8月30日的財政季度Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
*10.16 | | 達頓餐飲公司非限制性股票期權獎勵協議的格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.54併入我們截至2016年5月29日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.17 | | 達頓餐飲公司規定的績效庫存單位獎勵協議(美國)的形式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.55併入我們截至2016年5月29日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.18 | | 達頓餐飲公司非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.58併入我們截至2016年5月29日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.19 | | 達頓餐飲公司非限制性股票期權獎勵協議的格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.40併入我們截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.20 | | 達頓餐飲公司績效股票單位獎勵協議的格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.41併入我們截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.21 | | 達頓餐飲公司限制性股票單位獎勵協議(美國)的格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.42併入我們截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.22 | | 達頓餐飲公司限制性股票獎勵協議的格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.43併入我們截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.23 | | 達頓餐飲公司非僱員董事限制性股票單位獎勵協議格式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.44併入我們截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.24 | | 達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)下的特別股權獎勵授予協議。本公司與Eugene I.Lee,Jr.於2017年6月29日簽訂的2015年綜合激勵計劃(通過引用附件10.45併入我們截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.25 | | 達頓餐飲公司修訂和重新啟動了FlexComp計劃,自2017年6月1日起修訂和重述(通過引用附件10.46併入我們截至2017年5月28日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
|
| | |
10.26 | | 達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)、某些貸款方與作為行政代理的美國銀行(Bank Of America,N.A.)之間的信貸協議,日期為2017年10月27日(通過引用附件10.1併入我們於2017年11月1日提交的當前8-K表報告中)。 |
| | |
*10.27 | | 達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)修正案2015年綜合激勵計劃,2018年5月23日通過(通過引用將附件10.34併入我們截至2018年5月27日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.28 | | 達頓餐飲公司規定的績效庫存單位獎勵協議(美國)的形式。2015綜合激勵計劃(通過引用附件10.35併入我們截至2018年5月27日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.29 | | Rare Hotitality International,Inc.經修訂並於2009年1月1日重新聲明的遞延補償計劃(通過引用附件10.36併入我們截至2018年5月27日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.30 | | 對“稀有的酒店管理”的修正[碳化硅]公司遞延薪酬計劃,2014年7月28日生效(通過引用附件10.37併入我們截至2018年5月27日的財年10-K表格年度報告)。 |
| | |
*10.31 | | 達頓餐飲公司,2015綜合激勵計劃下的績效股票單位獎勵協議表格(美國)(通過引用附件10.34併入我們截至2019年5月26日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.32 | | 根據Darden Restaurants,Inc.,2015綜合激勵計劃(通過參考我們截至2019年5月26日的財年Form 10-K年度報告的附件10.35併入),Eugene I.Lee,Jr.的績效股票單位獎勵協議表格。 |
| | |
*10.33 | | 根據Darden Restaurants,Inc.,2015綜合激勵計劃,Eugene I.Lee,Jr.的限制性股票單位獎勵協議的表格(通過參考我們截至2019年5月26日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.36併入)。 |
| | |
*10.34 | | 根據Darden Restaurants,Inc.,2015綜合激勵計劃(通過參考我們截至2019年5月26日的Form 10-K年度報告中的附件10.37併入),Eugene I.Lee,Jr.的非限定股票期權獎勵協議的表格。 |
| | |
*10.35 | | 修訂和重新啟用達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)福利信託協議,日期為2017年10月1日,由達頓餐飲公司簽署,並在達頓餐飲公司之間簽署。和富國銀行,全國協會(通過引用我們截至2019年5月26日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.38併入)。 |
| | |
*10.36 | | 修訂和重新啟用了稀有酒店國際公司(Rare Hotitality International,Inc.)。遞延薪酬計劃信託協議,日期為2017年10月1日,由達頓餐飲公司簽署,並在達頓餐飲公司之間簽署。和Wells Fargo Bank,National Association(通過引用我們截至2019年5月26日的財年Form 10-K年度報告的附件10.39併入)。 |
| | |
*10.37 | | “達頓餐廳第一修正案”(The Darden Restaurants,Inc.)FlexComp計劃(已於2017年6月1日修訂和重述),自2018年6月1日起生效(通過引用我們截至2019年5月26日的財年年度報告的附件10.40納入)。 |
| | |
*10.38 | | “達頓餐廳第二修正案”(The Darden Restaurants,Inc.)FlexComp計劃(已於2017年6月1日修訂和重述),自2019年6月1日起生效(通過引用附件10.41併入我們截至2019年5月26日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
| | |
*10.39 | | “稀有酒店國際公司第二修正案”(The Rare Hotitality International,Inc.)遞延補償計劃(已於2009年1月1日修訂和重述),自2019年6月1日起生效(通過引用附件10.42併入我們截至2019年5月26日的財年10-K表格)。 |
| | |
10.40 | | 達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)、某些貸款人與北卡羅來納州美國銀行(Bank of America,N.A.)之間的信函協議(信貸協議修正案),日期為2020年3月25日,作為行政代理(通過引用附件10.43併入我們截至2020年2月23日的Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
10.41 | | 達頓餐飲公司(Darden Restaurants,Inc.)、某些貸款方和美國銀行(Bank of America,N.A.)之間的定期貸款信貸協議,日期為2020年4月6日,作為行政代理(通過引用附件10.1併入我們於2020年4月7日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
*10.42 | | 公司與大衞·C·喬治之間的分離協議和全面釋放,日期為2020年6月24日。 |
| | |
*10.43 | | 達頓餐飲公司2015年綜合激勵計劃下績效股票單位獎勵協議(美國)的表格。 |
| | |
*10.44 | | 達頓餐飲公司2015年綜合激勵計劃下的非限定股票期權獎勵協議的形式。 |
| | |
|
| | |
*10.45 | | 達頓餐飲公司的限制性股票單位獎勵協議格式。2015綜合激勵計劃。 |
| | |
*10.46 | | 達頓餐飲公司限制性股票獎勵協議的格式。2015綜合激勵計劃。 |
| | |
21 | | 達頓餐飲公司的子公司。 |
| | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
| | |
24 | | 授權書。 |
| | |
31(a) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 |
| | |
31(b) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。 |
| | |
32(a) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條頒發首席執行官證書。 |
| | |
32(b) | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證首席財務官。 |
| | |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | XBRL架構文檔 |
| | |
101.CAL | | XBRL計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | XBRL定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | XBRL標籤鏈接庫文檔 |
| | |
101.PRE | | XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
*標有星號的項目是根據表格10-K第(15)項和S-K規則第(601)(B)(10)(Iii)(A)項要求作為證據存檔的管理合同或補償計劃或安排。