目錄

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美國

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證券交易委員會

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華盛頓特區20549

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表格310-Q

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根據“財務報告條例”第(13)或(15)(D)節提交的季度報告

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1934年證券交易法

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截至2020年3月31日的季度

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委託檔案第001-11252號

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霍爾馬克金融服務公司。

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(章程中規定的註冊人的確切姓名)

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註冊人電話號碼，包括區號：(817)348-1600

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根據該法第12(B)條登記的證券：

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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*是，⌧不是，不是◻

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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*Yes⌧(是)和No◻(否)

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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(15)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*Yes◻No⌧(是和否)

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指明截至最後可行日期發行人所屬普通股類別的流通股數量：普通股，每股面值0.18美元，-截至2020年7月23日的18,141,496股流通股。

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目錄

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第I部分

財務信息

項目1.合併財務報表

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財務報表索引

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目錄

霍爾馬克金融服務公司。及附屬公司

合併資產負債表

($(千美元，面值除外)

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附註是綜合財務報表的組成部分。

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目錄

霍爾馬克金融服務公司。及附屬公司

合併運營報表

(未經審計)

($(千美元，每股除外)

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附註是綜合財務報表的組成部分。

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霍爾馬克金融服務公司。及附屬公司

綜合全面(虧損)收益表

(未經審計)

(千美元)

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附註是綜合財務報表的組成部分。

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霍爾馬克金融服務公司。及附屬公司

股東權益合併報表

(未經審計)

(千美元)

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附註是綜合財務報表的組成部分。

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6

目錄

霍爾馬克金融服務公司。及附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)

(千美元)

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附註是綜合財務報表的組成部分。

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霍爾馬克金融服務公司。及附屬公司

合併財務報表附註(未經審計)

1.一般規定

霍爾馬克金融服務公司。(“Hallmark”，連同附屬公司，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家保險控股公司，透過其附屬公司向企業和個人銷售財產/意外傷害保險產品。我們的業務包括營銷、分銷、承保和服務我們的保險產品，以及提供其他保險相關服務。

我們主要通過按產品和分銷渠道組織的業務單位來營銷、分銷、承保和服務我們的財產/意外傷害保險產品。我們的業務部門由我們的保險公司子公司提供支持。*我們的商用汽車業務部門提供主要和超額商業車輛保險產品和服務；我們的E&S意外傷害業務部門提供主要和超額責任、超額公共實體責任、E&S套餐和車庫責任保險產品和服務；我們的E&S財產業務部門為巨災和非巨災風險提供主要和超額商業財產保險；我們的專業責任業務部門主要為企業、醫療專業人員、醫療設施和老年護理設施提供醫療保健和金融系列專業責任保險產品和服務；我們的航空航天和項目業務部門提供通用航空和衞星發射財產/意外傷害保險產品和服務，以及某些專業計劃。我們的商業賬户業務部門提供一攬子和單線財產/意外傷害保險產品和職業意外保險產品。從2016年6月1日起，我們停止銷售新的或續簽的職業事故保單，而不是我們的原工傷賠償運營部門，專門從事中小型市場的工傷賠償業務。自2015年7月1日起，我們不再營銷或保留新的或續訂的工人補償政策的任何風險。我們的個人專線業務部門提供非標準的個人汽車和租賃者保險產品和服務。我們的保險公司子公司支持這些業務部門是德克薩斯州的美國Hallmark保險公司(“AHIC”)、Hallmark保險公司(“HIC”)、Hallmark專業保險公司(“HSIC”), Hallmark County Mutual Insurance Company(“HCM”)、Hallmark National Insurance Company(“HNIC”)和Texas Builders Insurance Company(“TBIC”)。

出於財務會計的目的，這些業務部門被分成三個可報告的行業部門。專業商業部門包括我們的商用汽車業務部門、E&S意外傷害業務部門、E&S財產業務部門、專業責任業務部門以及航空航天和項目業務部門。“標準商業部門”由“商業賬户”業務單位和我們以前的“工人補償”業務單位的徑流組成。個人部門僅由我們的專業個人專線業務部門組成。

2.陳述依據

本文所包括的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的，包括我們的賬目和我們子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都已取消。通常包括在根據GAAP編制的財務報表中的某些腳註披露，已根據美國證券交易委員會(SEC)關於中期財務報告的規則和規定進行了濃縮或省略。這些未經審計的合併財務報表應與我們提交給SEC的Form 10-K年度報告中包括的截至2019年12月31日的經審計的綜合財務報表一併閲讀。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的中期財務數據未經審計。然而，管理層認為，中期數據包括公平陳述中期業績所需的所有調整，包括正常的經常性調整。截至2020年3月31日的運營業績不一定表明全年預期的運營業績。

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在編制財務報表時使用估計數

我們根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們在合併財務報表之日報告的資產和負債額、我們披露的或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和費用。有關我們認為在編制合併財務報表時至關重要的會計政策的信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第7項下的“關鍵會計估計和判斷”。實際結果可能與這些估計大不相同。

金融工具的公允價值

公允價值估計是根據相關市場數據以及有關金融工具的最佳信息在某個時間點做出的。沒有或僅有有限可觀察市場數據的金融工具的公允價值估計是基於對當前經濟狀況、信貸和利率風險的判斷。這些估計涉及很大的不確定性和判斷，不能精確地確定。因此，此類計算的公允價值估計可能無法在當前出售或立即結算該工具時實現。此外，公允價值計量技術中使用的基本假設的變化，包括貼現率和對未來現金流量的估計，可能會對這些公允價值估計產生重大影響。

現金和現金等價物：這些工具在資產負債表中報告的賬面價值接近其公允價值。

限制性現金：資產負債表中報告的限制性現金的賬面價值接近公允價值。

2029年到期的優先無擔保票據：*截至2020年3月31日，我們2029年到期的優先無擔保票據的賬面價值為4910萬美元，公允價值為4770萬美元。*如果我們的優先無擔保票據以公允價值報告，它們將被包括在公允價值層次結構的第3級

次級債務證券：截至2020年3月31日，我們的信託優先證券的賬面價值為5590萬美元，公允價值為2890萬美元。如果我們的信託優先證券以公允價值報告，它們將被包括在公允價值層次的第三級。

對於再保險餘額、應收保費、可收回的聯邦所得税、其他資產和其他負債，由於此類金融工具的到期日較短，賬面金額接近公允價值。

可變利息實體

2005年6月21日，我們成立了Hallmark法定信託I(“Trust I”)，這是一家未合併的信託子公司，唯一目的是發行3,000萬美元的信託優先證券。Trust I用出售這些證券的收益和我們的初始出資從Hallmark購買了3090萬美元的次級債務證券。債務證券是信託I的唯一資產，債務證券項下的支付是信託I的唯一收入。

2007年8月23日，我們成立了Hallmark法定信託II(“Trust II”)，這是一家未合併的信託子公司，唯一目的是發行2500萬美元的信託優先證券。Trust II用出售這些證券的收益和我們的初始出資從Hallmark購買了2580萬美元的次級債務證券。債務證券是信託II的唯一資產，債務證券項下的支付是信託II的唯一收入。

我們在持續的基礎上評估我們在信託I和信託II(統稱“信託”)的投資，並已確定我們在信託中沒有可變權益。因此，信託不包括在我們的合併財務報表中。

我們也參與了與可變利息實體的正常業務過程，主要是作為抵押支持證券和某些由第三方可變利息發行的抵押公司銀行貸款的被動投資者。

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實體。這些投資的最大虧損風險僅限於綜合資產負債表中包含的賬面價值投資。

所得税

我們提交一份合併的聯邦所得税申報單。遞延的聯邦所得税反映了資產和負債的計税基礎與其在每個年度末的財務報告金額之間存在差異的未來税收後果。遞延税項採用負債法確認，即根據預期影響納税申報表的時間和方式，將税率應用於累積的臨時差異。遞延税項資產和負債根據預期收回或結算這些臨時差額的前一年的有效税率變化進行調整。

重新分類

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

採用新的會計公告

2018年8月28日，FASB發佈了ASU 2018-13《公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化》(主題820)，對ASC 820進行了修訂，增加、刪除和修改了公允價值計量披露要求。由於要求披露公允價值層次結構的第1級和第2級之間的轉移金額和原因，有關各級別之間轉移的時間和第3級公允價值計量的估值過程的政策已全部取消。然而，報告期末持有的經常性第3級公允價值計量的其他全面收益中包含的未實現損益的變化，必須與用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均一起披露(如果更合理，則披露其他量化信息)。最後，就以資產淨值計算的投資而言，有關規定已予修訂，只有在被投資人已將清盤時間及贖回限制可能失效的日期通知有關實體或已公開宣佈有關時間後，才會披露清盤時間及贖回限制可能失效的日期。本ASU在2019年12月15日之後開始的年度和中期報告期內有效。由於這些修訂僅與披露相關，我們的財務報表沒有受到此次更新的實質性影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04《簡化商譽減值測試》(話題350)。ASU 2017-04只要求一步量化減值測試，據此商譽減值損失將以報告單位的賬面金額超過其公允價值(不超過分配給該報告單位的商譽總額)計量。它取消了目前兩步商譽減值測試的第二步，在這一測試下，商譽減值損失是通過比較報告單位商譽的隱含公允價值來計量的。ASU對2019年12月15日之後開始的財年的年度或任何中期商譽減值測試有效。本指導意見的採納對公司的經營業績、財務狀況或流動性沒有實質性影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，“租賃(主題842)”。ASU 2016-02要求租賃資產的組織在資產負債表上確認這些租賃產生的權利和義務的資產和負債。此外，ASU 2016-02修改了出租人會計的現行指南。ASU 2016-02從2019年1月1日或之後開始的中期和年度報告期有效，允許提前採用。2018年，FASB發佈了幾項修正案和有針對性的改進，以簡化標準的應用，包括增加了過渡方法，使公司可以選擇在提交的最早的可比期開始時或採納期開始時應用該標準。我們在2019年1月1日生效時通過了該標準。我們還選擇了某些實際的權宜之計，允許我們在新的法律指導下不重新評估現有的租約。截至2020年3月31日，由於採用這一更新，1550萬美元的經營性租賃使用權資產和1720萬美元的租賃負債分別計入了資產負債表的其他資產和其他負債項目。

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最近發佈的會計公告

2019年12月，FASB發佈了最新的所得税會計指導意見。*更新的指導意見旨在通過刪除現有指導意見中包含的幾個例外情況，並修改其他現有指導意見，以簡化其他幾個所得税會計事項，從而簡化所得税的會計處理。*更新後的指導對截至2021年3月31日的季度有效。允許提前收養。*本指引的採納預計不會對本公司的經營業績、財務狀況或流動資金產生實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具信用損失計量》(話題326)。ASU 2016-13要求組織通過引入基於預期損失的方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收賬款和可供出售的債務證券。預期損失法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。作為一家規模較小的報告公司，ASU 2016-13財年對本公司從2022年12月15日之後開始的財年有效，包括這些財年內的過渡期。*ASU 2016-13要求修改追溯過渡方法，並允許及早採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務結果和披露產生的影響，但預計不會有任何潛在的影響。他説：

3.收購、商譽和無形資產

根據其評估減值觸發事件的正常流程，該公司認定，2020年第一季度其市值大幅低於股東權益，表明其資產負債表中包括的商譽和無限期無形資產的減值。因此，截至2020年3月31日，公司計入了4470萬美元的商譽費用，並計入了130萬美元的無限期無形資產的費用。*因此，截至2020年3月31日，公司計入了4470萬美元的商譽費用，並計入了130萬美元的無限期無形資產費用。

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4.公允價值

ASC820定義了公允價值，為計量公允價值建立了一致的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露要求。除其他事項外，ASC 820要求我們在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。此外，ASC 820規定，在衡量活躍市場中交易的工具的公允價值時，不能使用大宗折扣，這一點以前適用於持有大量公開交易的股權證券。

我們根據ASC820中建立的公允價值等級來確定我們金融工具的公允價值。根據ASC 820，我們使用以下公允價值層次結構：

此層次結構需要使用可觀察到的市場數據(如果可用)。

根據ASC 820，我們根據計量日在市場參與者之間有序交易中將收到的資產價格或為轉移負債而支付的價格來確定公允價值。我們的政策是根據上文所述的公允價值等級，在制定公允價值計量時，最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。如果存在有限或沒有可觀察到的市場數據，資產和負債的公允價值計量是根據我們的定價政策、經濟和競爭力來計算的。

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環境、資產或負債的特徵以及其他適當因素。這些估計公允價值可能不會在實際出售或立即清償資產或負債時實現。

如果在活躍的交易所可以獲得相同工具的報價，投資證券被歸類在估值層次的第一級。一級投資證券包括普通股和優先股，以及歸類為其他投資的權證。

二級投資證券包括公司債券、擔保公司銀行貸款、市政債券、美國國債、美國政府的其他債務和抵押貸款支持證券，這些證券在活躍的交易所無法獲得相同工具的報價。我們使用第三方定價服務來確定所有資產類別中每個二級投資證券的公允價值。由於沒有相同資產在活躍市場的報價，因此這些價格是使用可觀察到的市場信息來確定的，例如來自不太活躍的市場的報價和/或具有類似特徵的證券的報價等。我們已審查定價服務使用的流程，並已確定它們產生的公允價值符合ASC 820對二級投資證券的要求。我們沒有調整從第三方定價來源收到的任何價格。1級和2級證券之間沒有轉移。

在估值投入活動有限或透明度較低的情況下，投資證券被歸類在估值層次的第三級。3級投資根據最佳可用數據進行估值，以近似公允價值。這些數據可能是內部開發的，並考慮了市場參與者需要的風險溢價。3級以下的投資證券包括其他流動性較差的投資證券。

下表列出了每個公允價值層次結構級別在2020年3月31日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產(以千為單位)：

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由於截至2020年3月31日和2019年12月31日，一項公司債券的估值模型中存在重大不可觀察到的輸入，我們將這項投資歸類為公允價值層次中的第三級。公司債券為可轉換優先票據，其公允價值由債券價值之和估計，債券價值採用收益法(貼現預定利息和本金)和轉換特徵(使用二項式網格模型)估計。我們還利用折算成標的證券的基準估計了公司債券的公允價值。該公司債券的公允價值計量中不可觀察到的投入的重大變化可能導致公允價值計量的重大變化。

下表彙總了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內，使用重大不可觀察到的投入(3級)按公允價值經常性計量的所有金融資產的公允價值變化(單位：千)：

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5.投資

按類別劃分的債務和股權證券投資的攤餘成本和估計公允價值如下(單位：千)：

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主要類別的淨投資(虧損)投資收益摘要如下(以千為單位)：

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截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們分別實現投資毛利2040萬美元和420萬美元。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，我們實現投資總虧損1480萬美元和10萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們從出售投資證券中獲得了1.08億美元的收益。在截至2019年3月31日的三個月裏，我們沒有出售投資證券的收益。已實現的投資收益和損失按先進先出法在運營中確認。

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目錄

以下附表彙總了未實現虧損總額，顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日投資連續處於未實現虧損狀態的時間長度(以千為單位)：

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截至2020年3月31日，我們共有167只未實現虧損的債務證券，其中150只處於一年以下的未實現虧損頭寸，17只處於一年及以上的未實現虧損頭寸。截至2019年12月31日，我們共持有61只未實現虧損的債務證券，其中41只處於一年以下的未實現虧損頭寸，20只處於一年及以上的未實現虧損頭寸。我們認為這些損失是暫時的價值下降，因為它們主要是我們不打算出售的證券，也不認為我們將被要求在收回我們的攤餘成本基礎之前出售。截至2020年3月31日，債務證券頭寸的未實現虧損總額主要是由於市場和利率波動，我們沒有看到其他跡象表明這些證券的價值下降是暫時的。

根據我們通過正常信用評估過程收集的證據，我們目前預計，我們投資組合中持有的所有債務證券都將按照合同條款支付。儘管如此，這些債務證券的某些發行人的表現至少有可能比目前預期的要差，從而導致我們的債務證券投資組合未來的減記。

此外，由於具有挑戰性的市場狀況，我們預計在可預見的未來，我們股權證券估值的波動將繼續下去。這種波動可能會導致某些股權證券的保留策略發生變化。

我們每個季度都會完成詳細的分析，以評估任何低於成本的債務證券公允價值的任何下降是否被視為非臨時性的。所有有未實現損失的債務證券都會被審查。我們確認減值損失時，債務證券的價值下降到成本以下，經增值、攤銷和之前的其他因素調整-

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非暫時性減值，並確定下降不是暫時性的。在截至2020年3月31日或2019年3月31日的三個月內，我們沒有確認減值虧損。

債務投資：我們評估我們是否打算出售或更有可能被要求出售固定到期日投資，然後在攤銷成本基礎上減去任何本期信貸損失。對於被認為非暫時減值且我們不打算也不會被要求出售的固定期限投資，我們將減值金額分為與信貸相關的金額(信貸損失部分)和由於所有其他因素造成的金額。信用損失部分在收益中確認，是投資的攤餘成本基礎與其預期未來現金流的現值之間的差額。投資的公允價值和未來預期現金流量的現值之間的剩餘差額在其他全面收益中確認。*在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有處置之前減值的證券。*在截至2019年3月31日的三個月裏，我們處置了6只之前受損的證券，並確認了410萬美元的已實現收益。他説：

股權投資：2018年1月1日，我們通過了ASU 2016-01《金融資產和金融負債的確認與計量(話題825)》。ASU 2016-01要求未按權益會計方法合併或核算的股權投資按公允價值計量，公允價值變動在每個報告期的淨收入中確認。*由於這一標準，公允價值易於確定的股權證券不需要評估非臨時性減值。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，其他投資組合的賬面價值詳情如下(單位：千)：

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我們是在活躍的市場上買到這份權證的。權證使我們有權以固定價格購買上市公司的標的普通股，直至2021年1月19日的到期日。

截至2020年3月31日，按合同到期日計算的債務證券的攤餘成本和估計公允價值如下。預期到期日可能不同於合同到期日，因為某些借款人可能有權催繳或提前償還債務，包括或不包括罰款。

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6.質押投資

我們已將我們的某些證券質押給國家各保險部門和再保險公司。這些證券包括在我們的可供出售的債務證券中，因為我們有能力交易這些證券。我們保留這些證券賺取的利息。截至2020年3月31日和2019年12月31日，這些證券的賬面價值分別為2220萬美元和2890萬美元。

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7.未償損失準備金和損益調整費用

年初至今，綜合儲備金中未付損失和法律援助的活動摘要如下(以千計)：

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今年到目前為止，前幾年不利(有利)淨虧損發展對每個報告部門的影響如下：

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以下描述了截至2020年3月31日和2019年3月31日的9個月，每個細分市場之前的事故和年度儲備發展背後的主要因素：

截至2020年3月31日的三個月：

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截至2019年3月31日的三個月：

8.以股份為本的付款安排

我們2005年的長期激勵計劃(“2005 LTIP”)是一項針對關鍵員工和非員工董事的股票薪酬計劃，該計劃於2005年5月26日初步獲得股東批准，並於2015年5月27日到期。截至2020年3月31日，沒有未償還的激勵股票期權和未償還的非合格股票期權購買14,157股我們的普通股。所有此類未償還股票期權的行權價格等於授予日我們普通股的公平市場價值。

我們的2015年長期激勵計劃(“2015 LTIP”)於2015年5月29日獲得股東批准。*根據2015年LTIP授權發行的股票有200萬股。*截至2020年3月31日，根據2015年LTIP，代表有權獲得最多362,794股我們普通股的限制性股票單位已發行。*截至2020年3月31日，沒有根據2015年LTIP授予的股票期權獎勵。

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股票期權：

2005年長期投資協議項下已發行的不合格股票期權在授予之日起6個月後100%授予，並在授予之日起10年內終止。*2009年授予的200,000份不受限制的股票期權在前七個週年紀念日的每個日期以相等的年增量授予，並在2019年終止之前全面行使。他説：

截至2020年3月31日，我們的股票期權狀況以及截至那時的三個月內的變化摘要如下：

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下表詳細説明瞭所行使期權的內在價值、從所得税優惠前收入中收取的基於股票支付的總成本以及在所示時期的收入中確認的相關所得税優惠金額(以千為單位)：

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截至2020年3月31日，根據我們的計劃授予的非既得股票期權沒有未確認的補償成本，預計未來將得到確認。

授予的每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。預期波動性是基於Hallmark和類似公司普通股在與預期期限相等的一段時間內的歷史波動性。期權合同期限內的無風險利率以美國國庫券利率為基礎，到期日與期權授予日的預期壽命相對應。預期期限是根據簡化的方法確定的，因為我們沒有足夠的歷史演習數據來提供估計預期期限的基礎。2020或2019年前三個月沒有授予股票期權。

限制性股票單位：

根據2015年LTIP授予的限制性股票單位代表在滿足歸屬要求、業績標準和其他條款和條件後獲得普通股股份的權利。如果業績標準已得到滿足，限制性股票單位將於授予年度後第三個歷年的3月31日開始可發行普通股。

所有限制性股票單位的業績標準要求我們在歸屬期內達到一定的每股賬面價值的複合平均年增長率以及一定的平均合併比率和百分比，以便獲得金額從授予的限制性股票單位數量的50%到150%不等的普通股股份。限制性股票單位的受贈人不擁有股東的任何權利，也不參與向我們的普通股股東進行任何分配，直到獎勵完全歸屬於他們的獎勵協議中規定的歸屬時間表、業績標準和其他條件。因此，未授予的限制性股票單位不被視為參與。

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根據ASC 260，“每股收益”(主題260)下的證券，不包括在基本或稀釋每股收益的計算中。

補償成本按等同於授出日受限制股票單位公允價值的金額計量，若認為有可能達到業績標準，則在歸屬期間支出，支出金額根據吾等對最終業績水平的最佳估計確認。截至授予日，2016、2017、2018和2019年授予的限制性股票單位的公允價值分別為每單位11.41美元、10.20美元、10.87美元和18.10美元。*在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，我們發生了(581000美元)與限制性股票單位相關的補償(福利)費用(581000美元)。*在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月裏，我們記錄了(122美元)與限制性股票單位相關的所得税(費用)福利(122美元)。

下表詳細介紹了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月我們的限制性股票單位的狀況：

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截至2020年3月31日，有200萬美元的未確認授予日補償成本與假設補償成本應計於目標實現水平的未歸屬限制性股票單位有關。*根據目前的業績估計，我們預計將確認與未歸屬限制性股票單位相關的80萬美元補償成本，其中30萬美元預計將在2020年剩餘時間確認，40萬美元預計將在2021年確認，10萬美元預計將在2022年確認。他説：

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9.細分市場信息

以下為截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的業務細分信息(單位：千)：

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以下是截至指定日期的附加業務細分信息(以千為單位)：

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10.再保險

我們對我們承保的部分風險進行再保險，以控制損失敞口，保護資本資源。我們將這些風險的一部分讓給再保險公司，並根據受此類再保險的保單的風險和風險程度支付保費。分割式再保險涉及信用風險，通常受到總損失限額的限制。雖然再保險人對我們負有再保險所放棄的部分的責任，但作為再保險的直接保險人，我們最終要對再保險的所有風險承擔責任。再保險可收回金額是在扣除無法收回的金額後報告的。我們經常監察再保險公司的財政狀況，並定期檢討我們的再保險安排。再保險公司的選擇是根據他們的財務狀況，商業慣例和他們提供的產品的價格。為了減輕再保險公司的信用風險，截至2020年3月31日，我們的大部分再保險可收回餘額都是與再保險公司在一起，這些再保險公司的上午最佳評級為“A-”或更高。

下表按期間顯示了讓出的賺取保費和再保險追回損失(單位：千)：

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11.循環信貸安排

我們於2015年6月30日與Frost Bank達成的經修訂的第二份重新簽署的信貸協議(“Frost”)提供了1,500萬美元的循環信貸安排(“貸款A”)，以及500萬美元的信用證子安排。貸款A的未償還餘額按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率加2.5%的利率計息，由我們選擇。我們支付了A設施日均未使用餘額的0.25%的年費和年利率為1.00%的信用證手續費。*2019年8月19日，我們終止了設施A。

除貸款A外，與Frost的第二份重新訂立信貸協議亦提供3,000萬美元循環信貸安排(“B貸款”)。我們將B貸款所得款項純粹用於向AHIC及HIC作出資本出資。*我們每年支付B設施平均每日未使用餘額的0.25%的季度費用。B設施的利息利率等於最優惠利率或LIBOR加3.00%，由我們選擇。*2019年8月19日，我們償還了B設施的3000萬美元本金餘額和應計利息。在償還這筆款項後，我們終止了B設施。

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12.次級債務證券

我們通過Trust I和Trust II發行信託優先證券。這些特拉華州法定信託由Hallmark發起並全資擁有，每個信託都是專門為發行信託優先證券而設立的。*每個信託每季度支付其優先證券的股息，利率與支付次級債務證券的利息相同。*根據次級債務證券的條款，我們每季度只支付利息，到期時支付每張票據的本金。*每個信託的次級債務證券都是無抵押的，不需要維持最低金融契約。

下表彙總了次級債和信託優先證券的性質和條款：