CSL-202006300000790051錯誤--12-312020Q2千真萬確假象P6Y0M0DP2Y0M0D9111111.900007900512020-01-012020-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300000790051CSL:PferredStockPurecheRightsMember2020-01-012020-06-30xbrli:共享00007900512020-07-16iso4217:美元00007900512020-04-012020-06-3000007900512019-04-012019-06-3000007900512019-01-012019-06-30iso4217:美元xbrli:共享00007900512020-06-3000007900512019-12-3100007900512018-12-3100007900512019-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-03-310000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2019-03-3100007900512019-03-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2019-04-012019-06-300000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-04-012019-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-06-300000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2019-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-03-310000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-3100007900512020-03-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-04-012020-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-06-300000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-12-310000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2018-12-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2019-01-012019-06-300000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-01-012019-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2019-12-310000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000790051美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-06-300000790051Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-06-300000790051美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-06-300000790051美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-06-300000790051US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-06-300000790051Us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2020-01-012020-06-300000790051CSL:ConstructionMaterialsMember2019-12-310000790051CSL:互聯技術成員2019-12-310000790051CSL:FluidTechnologyMember2019-12-310000790051CSL:BrakeAndFrictionMember2019-12-310000790051美國-GAAP:Corporation 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式10-Q
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| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 | |
關於截至的季度期間2020年6月30日
佣金檔案編號1-9278
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卡萊爾公司註冊成立
(其章程中規定的註冊人的確切名稱)
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特拉華州 | | | 31-1168055 | | | |
(成立為法團的國家) | | | (國際税務局僱主識別號碼) | | | |
(480)781-5000
(電話)
斯科茨代爾北路16430號, 400套房, 斯科茨代爾, 亞利桑那州85254
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | | 凱斯萊 | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | 不適用 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
2020年7月16日,有54,579,811註冊人已發行的普通股,每股面值1.00美元。
卡萊爾公司股份有限公司
目錄
| | | | | |
| 頁 |
第一部分 | |
| |
第(1)項:財務報表 | 3 |
| |
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計) | 3 |
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簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
| |
簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 |
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股東權益簡明表(未經審計) | 7 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
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第二項:財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 24 |
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第三項:關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
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第294項:安全控制和程序 | 37 |
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第二部分 | |
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第一項:法律訴訟 | 37 |
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項目11A.各種風險因素 | 37 |
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第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用 | 38 |
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第293項高級證券的違約情況 | 38 |
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第294項:煤礦安全信息披露 | 38 |
| |
第五項:其他信息 | 38 |
| |
項目6.所有展品 | 39 |
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簽名 | 40 |
第一部分
項目1.財務報表
卡萊爾公司股份有限公司
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
(單位為百萬,不包括每股金額) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 1,024.2 | | | $ | 1,314.8 | | | $ | 2,054.4 | | | $ | 2,386.7 | |
| | | | | | | | |
銷貨成本 | | 743.0 | | | 920.6 | | | 1,494.8 | | | 1,703.9 | |
銷售和管理費用 | | 153.1 | | | 172.3 | | | 315.0 | | | 336.5 | |
研究開發費用 | | 14.1 | | | 15.4 | | | 28.5 | | | 29.8 | |
| | | | | | | | |
其他營業費用(收入),淨額 | | 0.6 | | | (0.7) | | | — | | | (5.4) | |
營業收入 | | 113.4 | | | 207.2 | | | 216.1 | | | 321.9 | |
利息支出,淨額 | | 19.8 | | | 16.6 | | | 38.7 | | | 32.9 | |
債務清償損失 | | — | | | — | | | 8.8 | | | — | |
利息收入 | | (2.7) | | | (1.9) | | | (3.4) | | | (4.5) | |
其他營業外收入,淨額 | | (0.7) | | | (0.6) | | | (1.2) | | | (1.0) | |
所得税前持續經營所得 | | 97.0 | | | 193.1 | | | 173.2 | | | 294.5 | |
所得税撥備 | | 21.6 | | | 40.1 | | | 36.0 | | | 64.1 | |
持續經營收入 | | 75.4 | | | 153.0 | | | 137.2 | | | 230.4 | |
| | | | | | | | |
停止運營: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税撥備(受益於) | | — | | | 0.1 | | | — | | | (1.9) | |
(虧損)停業收入 | | — | | | (0.1) | | | — | | | 1.9 | |
淨收入 | | $ | 75.4 | | | $ | 152.9 | | | $ | 137.2 | | | $ | 232.3 | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益: | | | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 1.37 | | | $ | 2.68 | | | $ | 2.47 | | | $ | 4.01 | |
非持續經營的收入 | | — | | | — | | | — | | | 0.03 | |
基本每股收益 | | $ | 1.37 | | | $ | 2.68 | | | $ | 2.47 | | | $ | 4.04 | |
| | | | | | | | |
普通股稀釋後每股收益: | | | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 1.36 | | | $ | 2.65 | | | $ | 2.45 | | | $ | 3.98 | |
非持續經營的收入 | | — | | | — | | | — | | | 0.03 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 1.36 | | | $ | 2.65 | | | $ | 2.45 | | | $ | 4.01 | |
| | | | | | | | |
平均流通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 54.8 | | | 57.0 | | | 55.3 | | | 57.2 | |
稀釋 | | 55.2 | | | 57.6 | | | 55.8 | | | 57.7 | |
| | | | | | | | |
綜合收益: | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 75.4 | | | $ | 152.9 | | | $ | 137.2 | | | $ | 232.3 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣收益(虧損) | | 7.8 | | | (3.6) | | | (20.5) | | | 0.3 | |
未確認的定期收益淨成本攤銷税後淨額 | | 1.0 | | | 0.6 | | | 2.0 | | | 1.3 | |
其他,扣除税金後的淨額 | | 0.7 | | | (1.6) | | | (17.5) | | | — | |
其他綜合收益(虧損) | | 9.5 | | | (4.6) | | | (36.0) | | | 1.6 | |
綜合收益 | | $ | 84.9 | | | $ | 148.3 | | | $ | 101.2 | | | $ | 233.9 | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
卡萊爾公司股份有限公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位為百萬,不包括每股金額) | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 737.7 | | | $ | 351.2 | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元7.6百萬美元和$6.6分別為百萬美元 | | 692.5 | | | 682.5 | |
庫存,淨額 | | 547.8 | | | 510.6 | |
合同資產 | | 101.9 | | | 100.5 | |
預付費用 | | 25.2 | | | 30.5 | |
其他流動資產 | | 47.8 | | | 76.7 | |
流動資產總額 | | 2,152.9 | | | 1,752.0 | |
| | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 764.3 | | | 783.5 | |
商譽,淨額 | | 1,708.3 | | | 1,716.3 | |
其他無形資產,淨額 | | 1,083.9 | | | 1,140.6 | |
其他長期資產 | | 98.9 | | | 103.6 | |
總資產 | | $ | 5,808.3 | | | $ | 5,496.0 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 321.3 | | | $ | 327.3 | |
應計負債和其他流動負債 | | 259.9 | | | 294.5 | |
合同責任 | | 31.9 | | | 27.0 | |
債務的當期部分 | | 0.8 | | | 250.2 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 613.9 | | | 899.0 | |
| | | | |
長期負債: | | | | |
長期債務,減少流動部分 | | 2,077.2 | | | 1,341.4 | |
合同責任 | | 226.9 | | | 220.4 | |
其他長期負債 | | 374.1 | | | 392.4 | |
長期負債總額 | | 2,678.2 | | | 1,954.2 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股,$1每股面值(5.0授權及未發行股份) | | — | | | — | |
普通股,$1每股面值(200.0授權股份;54.4和55.7分別發行流通股) | | 78.7 | | | 78.7 | |
額外實收資本 | | 424.5 | | | 413.7 | |
遞延補償權益 | | 3.3 | | | 2.9 | |
庫存股,按成本計算(24.0和22.7分別為股票) | | (1,632.7) | | | (1,449.7) | |
累計其他綜合損失 | | (160.1) | | | (124.1) | |
留存收益 | | 3,802.5 | | | 3,721.3 | |
股東權益總額 | | 2,516.2 | | | 2,642.8 | |
負債和權益總額 | | $ | 5,808.3 | | | $ | 5,496.0 | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
卡萊爾公司股份有限公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | |
(單位:百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | | |
淨收入 | | $ | 137.2 | | | $ | 232.3 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬: | | | | |
折舊 | | 49.1 | | | 43.8 | |
攤銷 | | 63.7 | | | 56.2 | |
租賃費 | | 14.1 | | | 13.2 | |
| | | | |
以股票為基礎的薪酬 | | 14.9 | | | 11.3 | |
債務清償損失 | | 8.8 | | | — | |
遞延税金 | | (1.1) | | | (1.9) | |
| | | | |
| | | | |
其他經營活動,淨額 | | 11.5 | | | 7.9 | |
資產和負債變動,不包括收購的影響: | | | | |
應收賬款 | | (11.8) | | | (184.6) | |
盤存 | | (48.4) | | | (6.4) | |
合同資產 | | (1.4) | | | (13.4) | |
預付費用和其他資產 | | 29.4 | | | 26.9 | |
應付帳款 | | (5.0) | | | 71.0 | |
應計負債和其他流動負債 | | (31.8) | | | (47.3) | |
合同責任 | | 11.5 | | | 7.2 | |
其他長期負債 | | (14.4) | | | (19.1) | |
經營活動提供的淨現金 | | 226.3 | | | 197.1 | |
| | | | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (48.5) | | | (41.0) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | | (2.4) | | | (272.0) | |
| | | | |
其他投資活動,淨額 | | 0.9 | | | 1.1 | |
投資活動所用現金淨額 | | (50.0) | | | (311.9) | |
| | | | |
融資活動: | | | | |
紙幣收益 | | 740.7 | | | — | |
票據的償還 | | (258.5) | | | — | |
從循環信貸安排借款 | | 500.0 | | | — | |
償還循環信貸安排 | | (500.0) | | | — | |
融資成本 | | (24.2) | | | — | |
普通股回購 | | (191.8) | | | (232.1) | |
支付的股息 | | (56.0) | | | (46.2) | |
行使股票期權所得收益 | | 11.4 | | | 20.5 | |
已支付的與股票薪酬相關的預扣税 | | (6.4) | | | (9.3) | |
其他融資活動,淨額 | | (0.5) | | | (0.1) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 214.7 | | | (267.2) | |
| | | | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (4.5) | | | 0.4 | |
現金和現金等價物的變動 | | 386.5 | | | (381.6) | |
| | | | |
期初現金及現金等價物 | | 351.2 | | | 803.6 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 737.7 | | | $ | 422.0 | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
卡萊爾公司股份有限公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 遞延補償權益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 美國財政部股票下跌 | | | | 總股東權益 |
(單位為百萬,不包括每股金額) | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | 股份 | | 成本 | | |
截至2019年3月31日的餘額 | | 56.8 | | | $ | 78.7 | | | $ | 390.1 | | | $ | 7.8 | | | $ | (115.9) | | | $ | 3,407.5 | | | 21.6 | | | $ | (1,243.5) | | | $ | 2,524.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 152.9 | | | — | | | — | | | 152.9 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | |
現金股息--$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.9) | | | — | | | — | | | (22.9) | |
普通股回購 | | (0.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | (75.0) | | | (75.0) | |
發行和延期,基於股票的薪酬淨額(1) | | 0.2 | | | — | | | 7.2 | | | (4.8) | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 5.7 | | | 8.1 | |
截至2019年6月30日的餘額 | | 56.4 | | | $ | 78.7 | | | $ | 397.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | (120.5) | | | $ | 3,537.5 | | | 22.0 | | | $ | (1,312.8) | | | $ | 2,583.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | | 54.9 | | | $ | 78.7 | | | $ | 418.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | (169.6) | | | $ | 3,754.8 | | | 23.5 | | | $ | (1,567.5) | | | $ | 2,518.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 75.4 | | | — | | | — | | | 75.4 | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9.5 | | | — | | | — | | | — | | | 9.5 | |
現金股息--$0.50每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27.7) | | | — | | | — | | | (27.7) | |
普通股回購 | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | (66.5) | | | (66.5) | |
發行和延期,基於股票的薪酬淨額(1) | | — | | | — | | | 5.8 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | 7.0 | |
截至2020年6月30日的餘額 | | 54.4 | | | $ | 78.7 | | | $ | 424.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | (160.1) | | | $ | 3,802.5 | | | 24.0 | | | $ | (1,632.7) | | | $ | 2,516.2 | |
(1)發行和遞延,基於股票的補償淨額反映了與期權行使、既有限制性和履約股相關的股票活動,以及與遞延補償股權相關的淨髮行和遞延。
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
卡萊爾公司股份有限公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 遞延補償權益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 美國財政部股票下跌 | | | | 總股東權益 |
(單位為百萬,不包括每股金額) | | 股份 | | 數量 | | | | | | | | | | 股份 | | 成本 | | |
截至2018年12月31日的餘額 | | 57.9 | | | $ | 78.7 | | | $ | 383.8 | | | $ | 8.0 | | | $ | (122.1) | | | $ | 3,351.4 | | | 20.5 | | | $ | (1,102.4) | | | $ | 2,597.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 232.3 | | | — | | | — | | | 232.3 | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
現金股息--$0.80每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46.2) | | | — | | | — | | | (46.2) | |
普通股回購 | | (1.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.9 | | | (224.9) | | | (224.9) | |
發行和延期,基於股票的薪酬淨額(1) | | 0.4 | | | — | | | 13.5 | | | (5.0) | | | — | | | — | | | (0.4) | | | 14.5 | | | 23.0 | |
截至2019年6月30日的餘額 | | 56.4 | | | $ | 78.7 | | | $ | 397.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | (120.5) | | | $ | 3,537.5 | | | 22.0 | | | $ | (1,312.8) | | | $ | 2,583.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | 55.7 | | | $ | 78.7 | | | $ | 413.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | (124.1) | | | $ | 3,721.3 | | | 22.7 | | | $ | (1,449.7) | | | $ | 2,642.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 137.2 | | | — | | | — | | | 137.2 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.0) | | | — | | | — | | | — | | | (36.0) | |
現金股息--$1.00每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56.0) | | | — | | | — | | | (56.0) | |
普通股回購 | | (1.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | (191.8) | | | (191.8) | |
發行和延期,基於股票的薪酬淨額(1) | | 0.2 | | | — | | | 10.8 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | 8.8 | | | 20.0 | |
截至2020年6月30日的餘額 | | 54.4 | | | $ | 78.7 | | | $ | 424.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | (160.1) | | | $ | 3,802.5 | | | 24.0 | | | $ | (1,632.7) | | | $ | 2,516.2 | |
(1)發行和遞延,基於股票的補償淨額反映了與期權行使、既有限制性和履約股相關的股票活動,以及與遞延補償股權相關的淨髮行和遞延。
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
卡萊爾公司股份有限公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表由卡萊爾公司(“本公司”或“卡萊爾”)編制。隨附的未經審計綜合財務報表不包括美國(“美國”或“美國”)普遍接受的會計原則所要求的所有披露,應與公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,其中有必要包括一些基於管理層估計和判斷的金額。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括所有控股子公司的資產、負債、收入和費用,所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
本公司認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整,這些調整僅由正常的經常性調整組成,這些調整是公平地列報所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。在2020年第一季度,本公司修訂了簡明綜合資產負債表和簡明現金流量表,將合同資產從應收賬款淨額重新分類為單獨披露的行項目。於2019年第三季度,本公司修訂了簡明綜合收益表,將利息支出利息收入淨額重新歸類為單獨披露的行項目。該公司已將某些前期金額重新分類,以符合本期列報。
注2-新會計公告
採用新會計準則
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度更新會計準則,金融工具信用損失的計量(主題326)(“ASU 2016-13”),在美國普遍接受的會計原則中增加了基於預期損失而不是已發生損失的減值模型(稱為當前預期信用損失模型)。根據ASU 2016-13年度,一個實體將其對終身預期信貸損失的估計確認為一項津貼,FASB認為這將導致更及時地確認此類損失。
公司通過了ASU 2016-13和所有相關修正案,自2020年1月1日起生效,採用修改後的追溯方法,允許對截至指導意見生效的第一個報告期開始的財務狀況表進行累積效果調整。領養日期之前用於比較目的的期間不作調整。採用這一標準不需要執行調整,也不會對公司的綜合淨收入或現金流產生實質性影響。
公司按部門劃分的信貸損失撥備變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 公司 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | | $ | 2.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 6.6 | |
本期撥備 | | 1.2 | | | — | | | 0.1 | | | 0.3 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
核銷金額 | | (0.4) | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | (0.6) | |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 3.0 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 7.6 | |
應收賬款按扣除信貸損失準備後的攤餘成本列報。該公司對其客户目前的信譽進行持續評估,這是通過審查客户的信用信息確定的,以確定確認收入和相關應收賬款之後是否發生了事件,這些事件提供了證據,表明該等應收賬款的變現金額將低於銷售時確認的金額。信貸損失的估計是基於歷史損失、當前經濟條件、地理因素,在某些情況下,還評估特定客户賬户的損失風險。
注3-段信息
該公司已將其業務組織成四細分市場,基於其銷售的產品,如下所示:
卡萊爾建築材料(“CCM”)-這一細分市場的主要產品是主要用於非住宅低坡屋頂的橡膠(EPDM)、熱塑性聚烯烴(TPO)和聚氯乙烯(PVC)屋面膜,以及相關的屋面附件,包括閃光片、緊固件、密封帶和塗料以及防水產品。此外,CCM在廣泛的市場和應用領域提供範圍廣泛的特種聚氨酯產品和解決方案,以及主要面向住宅和商業市場的金屬板屋頂。CCM還生產和分銷適用於幾乎所有屋頂應用的節能硬質泡沫隔熱板。服務的市場主要包括新建、重新鋪設屋頂和維護低坡屋頂、防水、暖通空調密封劑和塗料以及防水。
卡萊爾互聯技術公司(Carlisle Interconnect Technologies,“CIT”)-這一細分市場的主要產品是高性能電線、電纜、連接器、觸點和電纜組件,主要用於向醫療器械市場傳輸電力和數據,主要用於航空航天、國防電子、測試和測量設備以及選定的工業市場,以及高度工程化的產品和服務。
卡萊爾流體技術公司(Carlisle Fluid Technologies)-該部門的主要產品是工業液體和粉末整理設備,以及用於運輸、一般工業、保護塗料、木材、特種和汽車修補市場中使用的各種塗料的噴塗、泵送、混合、計量和固化的集成系統解決方案。
卡萊爾剎車與摩擦(CBF)-這一細分市場的主要產品包括用於建築、農業、採礦、高速公路、航空航天和汽車運動市場的高性能剎車和摩擦材料以及離合器和變速器摩擦材料。
以下是數據段信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
(百萬) | | 營業收入 | | 營業收入(虧損) | | 營業收入 | | 營業收入(虧損) |
卡萊爾建築材料 | | $ | 734.9 | | | $ | 137.6 | | | $ | 915.0 | | | $ | 182.5 | |
卡萊爾互連技術 | | 184.0 | | | (1.5) | | | 245.4 | | | 35.9 | |
卡萊爾流體技術公司 | | 46.5 | | | (5.2) | | | 67.3 | | | 3.3 | |
卡萊爾制動器與摩擦 | | 58.8 | | | (1.6) | | | 87.1 | | | 8.3 | |
細分市場合計 | | 1,024.2 | | | 129.3 | | | 1,314.8 | | | 230.0 | |
公司和未分配(1) | | — | | | (15.9) | | | — | | | (22.8) | |
總計 | | $ | 1,024.2 | | | $ | 113.4 | | | $ | 1,314.8 | | | $ | 207.2 | |
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | | | 2019 | | |
(單位:百萬美元) | | 營業收入 | | 營業收入(虧損) | | 營業收入 | | 營業收入(虧損) |
卡萊爾建築材料 | | $ | 1,411.3 | | | $ | 245.3 | | | $ | 1,586.1 | | | $ | 275.4 | |
卡萊爾互連技術 | | 408.5 | | | 14.9 | | | 491.8 | | | 66.5 | |
卡萊爾流體技術公司 | | 104.8 | | | (2.4) | | | 130.4 | | | 9.7 | |
卡萊爾制動器與摩擦 | | 129.8 | | | (5.4) | | | 178.4 | | | 14.8 | |
細分市場合計 | | 2,054.4 | | | 252.4 | | | 2,386.7 | | | 366.4 | |
公司和未分配(1) | | — | | | (36.3) | | | — | | | (44.5) | |
總計 | | $ | 2,054.4 | | | $ | 216.1 | | | $ | 2,386.7 | | | $ | 321.9 | |
(1)公司運營虧損包括其他未分配成本,主要是一般公司費用。
注4-收購
Providien,LLC
2019年11月20日,公司完成對Providien,LLC(“Providien”)的收購,代價為$331.3百萬美元,包括$3.4獲得的現金和結賬後調整的百萬美元,這些調整是在第一年最後敲定的
2020年第四季度。收購的產品線包括全球醫療器械市場的熱成型、醫療器械合同製造、精密機械加工和金屬,以及醫療注射成型。
下表總結了收購Providien產品線及相關營業和非經營性資產負債轉移的對價,以及收購價格在其中的初步分配。本次收購已按照會計準則彙編(“ASC”)805的會計收購法進行了核算。企業合併這要求根據收購日期公允價值將代價分配給收購資產和承擔的負債,其餘部分分配給商譽。公允價值是初步的,在收到最終估值研究之前可能會發生變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 初步 分配 | | 測算期調整 | | 初步 資金分配 |
(單位:百萬美元) | | 截至2019年11月20日 | | | | 自.起 6/30/2020 |
已轉移的總現金對價 | | $ | 332.1 | | | $ | (0.8) | | | $ | 331.3 | |
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 3.4 | | | — | | | 3.4 | |
應收賬款淨額 | | 9.8 | | | — | | | 9.8 | |
庫存,淨額 | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
合同資產 | | 29.1 | | | — | | | 29.1 | |
預付費用和其他流動資產 | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
不動產、廠場和設備 | | 12.9 | | | — | | | 12.9 | |
確定存續的無形資產 | | 135.4 | | | (2.7) | | | 132.7 | |
其他長期資產 | | 7.1 | | | (0.3) | | | 6.8 | |
應付帳款 | | (6.0) | | | — | | | (6.0) | |
應付所得税 | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | |
應計負債和其他流動負債 | | (7.0) | | | — | | | (7.0) | |
其他長期負債 | | (8.1) | | | 0.5 | | | (7.6) | |
遞延所得税 | | (27.1) | | | 6.9 | | | (20.2) | |
可識別淨資產總額 | | 153.8 | | | 4.4 | | | 158.2 | |
商譽 | | $ | 178.3 | | | $ | (5.2) | | | $ | 173.1 | |
在收購Providien中確認的初步商譽反映了市場參與者的協同效應,這可歸因於與CIT的重大原材料採購協同效應、其他行政協同效應、聚集的勞動力對卡萊爾的價值以及產品線擴張的機會。9.8合同應收賬款總額百萬美元,其中不到#美元0.1在收購之日,預計不會收取100萬美元。所有商譽已初步分配給CIT報告單位,該單位與CIT可報告部門保持一致。商譽總額為$173.1百萬美元,其中$66.5百萬美元可初步扣除,以供納税之用。132.7分配給固定壽命無形資產的百萬初步價值包括#美元108.7數以百萬計的客户關係,它們之間的使用壽命很長13至37幾年來,各種收購的技術價值$19.5百萬美元,有效壽命為六至11年份和商品名稱$4.4百萬美元,有效壽命為二至五年。作為購買價格分配的一部分,公司還記錄了與無形資產有關的遞延税項負債約#美元。20.2百萬
彼得森鋁業公司
2019年1月11日,公司收購了100彼得森鋁業公司(“彼得森”)股權的百分比,代價為$207.2百萬美元,包括$5.2獲得的現金和收盤後調整的百萬美元,於2019年第一季度敲定。收購的產品包括供商業、住宅、機構、工農業市場使用的建築金屬屋面板、鋼鋁平板和卷材、牆板、周邊屋頂邊緣系統及相關配件。
在截至2019年6月30日的三個月以及2019年1月11日至2019年6月30日期間,相關產品線貢獻了美元的收入48.3百萬美元和$83.8分別為100萬美元和營業收入美元3.7百萬美元和$3.6分別為公司的綜合業績帶來1000萬歐元的收益。被收購業務的運營結果作為CCM部門的一部分進行報告。
下表總結了收購彼得森轉移的對價,以及收購價格在收購資產和承擔的負債之間的分配情況。
根據ASC805的計費採集方法,企業合併這要求根據收購日期公允價值將代價分配給收購資產和承擔的負債,其餘部分分配給商譽。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 初步 分配 | | 量測 期間: 調整數 | | 決賽 分配 |
(單位:百萬美元) | | 截至2019年1月11日 | | | | 截至2019年12月31日 |
已轉移的總現金對價 | | $ | 207.2 | | | $ | — | | | $ | 207.2 | |
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | 5.2 | | | — | | | 5.2 | |
應收賬款淨額 | | 11.5 | | | — | | | 11.5 | |
庫存,淨額 | | 39.5 | | | (0.3) | | | 39.2 | |
預付費用和其他流動資產 | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
不動產、廠場和設備 | | 17.8 | | | — | | | 17.8 | |
確定存續的無形資產 | | 109.3 | | | 0.8 | | | 110.1 | |
其他長期資產 | | 9.5 | | | — | | | 9.5 | |
應付帳款 | | (5.9) | | | — | | | (5.9) | |
應付所得税 | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
應計負債和其他流動負債 | | (8.7) | | | — | | | (8.7) | |
其他長期負債 | | (12.4) | | | (0.1) | | | (12.5) | |
遞延所得税 | | (25.4) | | | (0.2) | | | (25.6) | |
可識別淨資產總額 | | 144.2 | | | 0.2 | | | 144.4 | |
商譽 | | $ | 63.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | 62.8 | |
收購彼得森公司確認的商譽反映了市場參與者的協同效應,這可歸因於與CCM的重大原材料採購協同效應、其他行政協同效應以及卡萊爾的勞動力集結,以及產品線擴張的機會。-該公司收購了$11.6800萬美元的合同應收賬款毛額,其中#美元0.1在收購之日,預計不會收取3.8億美元。所有商譽都已分配給CCM報告單位,該單位與CCM可報告部門保持一致,並且無商譽的一部分可從税項中扣除。110.1分配給固定壽命無形資產的百萬美元價值包括79.7擁有300萬的客户關係,其有用的生命週期為11年,$27.9數以百萬計的商品名稱,其使用壽命為17幾年的時間和各種收購的技術2.51000萬美元,可用壽命為10好多年了。根據購買協議,卡萊爾將獲得高達1美元的賠償。5.22000萬美元,並記錄了1美元的賠償資產5.2與收購前所得税負債賠償有關的其他長期資產為2000萬美元。在2020年前六個月,該公司發佈了$3.0在與第三方託管到期相關的賠償資產收購中,有1.8億美元。作為購買價格分配的一部分,公司還記錄了與無形資產有關的遞延税項負債約#美元。25.62000萬。
MicroConneX公司
2019年4月1日,公司收購100MicroConneX公司(“MicroConneX”)股權的%,現金對價約為#美元46.22000萬美元,包括$0.8收購的現金和收盤後調整的1.8億美元,於2019年第三季度敲定。收購的產品線包括高度工程化的微型柔性電路和傳感器,用於醫療、測試和測量市場。
這些產品線貢獻了美元的收入。3.02000萬美元,運營虧損美元0.62019年4月1日至2019年6月30日期間為1000萬美元。被收購業務的運營結果在CIT部門內報告。
代價為$15.21000萬美元已分配給商譽,$27.42000萬美元用於固定居住的無形資產,$0.91000萬美元用於庫存,$3.41000萬美元至應收賬款,$0.6應付賬款和美元7.02000萬美元用於遞延所得税。具有固定生命期的無形資產由客户關係組成,客户關係的使用年限為12年,使用年限為17幾年的時間和獲得的技術,其使用壽命為五年. 無在$15.2分配給商譽的100萬美元可在税收方面扣除。所有商譽已分配給CIT報告單位,該單位與可報告部門保持一致。
注5-每股收益
本公司的限制性股票包含不可沒收的股息權,並被視為根據兩類法計算每股收益的參與證券。下面的計算
每股盈利的減少額從分子中剔除了未歸屬限制性股票的應佔收入,並從分母中剔除了這些標的股票的攤薄影響。
下文計算的每股收益包括分子中既有和遞延限制性股票以及限制性股票單位的應佔收入,幷包括分母中該等標的股份的攤薄影響。
股票期權包括在使用庫存股方法計算稀釋後每股收益中,績效股票獎勵包括在計算稀釋後每股收益時,考慮到這些股票是或有發行的。這兩種證券都不被認為是參與型證券,因為它們不包含不可沒收的股息權。
使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的持續經營收入和股票數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
(單位:百萬美元,每股收益除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持續經營收入 | | $ | 75.4 | | | $ | 153.0 | | | $ | 137.2 | | | $ | 230.4 | |
減去:宣佈的股息 | | (27.7) | | | (22.9) | | | (56.0) | | | (46.2) | |
未分配收益 | | 47.7 | | | 130.1 | | | 81.2 | | | 184.2 | |
分配給普通股股東的百分比(1) | | 99.7 | % | | 99.7 | % | | 99.7 | % | | 99.7 | % |
| | 47.6 | | | 129.7 | | | 81.0 | | | 183.6 | |
新增:普通股、限制性股單位、既得和遞延限制性股和履約股宣佈的股息 | | 27.7 | | | 22.9 | | | 55.9 | | | 46.1 | |
可歸因於普通股的持續經營收入 | | $ | 75.3 | | | $ | 152.6 | | | $ | 136.9 | | | $ | 229.7 | |
| | | | | | | | |
股份: | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | 54.8 | | | 57.0 | | | 55.3 | | | 57.2 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
表演獎 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
股票期權 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
稀釋加權平均流通股 | | 55.2 | | | 57.6 | | | 55.8 | | | 57.7 | |
| | | | | | | | |
普通股持續運營的每股收入: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.37 | | | $ | 2.68 | | | $ | 2.47 | | | $ | 4.01 | |
稀釋 | | $ | 1.36 | | | $ | 2.65 | | | $ | 2.45 | | | $ | 3.98 | |
| | | | | | | | |
(1)基本加權平均已發行普通股 | | 54.8 | | | 57.0 | | | 55.3 | | | 57.2 | |
基本加權平均流通股和未歸屬限制股預計將歸屬 | | 55.0 | | | 57.1 | | | 55.5 | | | 57.4 | |
分配給普通股股東的百分比 | | 99.7 | % | | 99.7 | % | | 99.7 | % | | 99.7 | % |
為了計算非持續經營收入和淨收入的每股收益,基本每股收益和稀釋後每股收益的分母與上表中使用的分母相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
(單位:百萬美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔非持續經營的收入為基本每股收益和稀釋後每股收益 | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
普通股股東應佔淨收益為基本每股收益和稀釋後每股收益 | | 75.3 | | | 152.5 | | | 136.9 | | | 231.6 | |
不包括在每股收益計算中的反稀釋股票期權(1) | | 0.5 | | | — | | | 0.3 | | | 0.4 | |
(1)代表股票期權,不包括在計算稀釋後每股收益中,因為此類期權在行使時假設的收益將導致回購比基礎獎勵更多的股票。
注6-收入確認
本公司在合同開始時收到單獨定價的延長服務保修的付款,收入在合同有效期內以直線方式遞延和確認。延長服務保修的剩餘履約義務代表執行保修服務的剩餘備用義務的交易價格。截至2020年6月30日,與未履行或部分未履行的履約義務相關的未來預計確認的估計收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020年剩餘時間 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
延長服務保修 | | $ | 11.4 | | | $ | 21.8 | | | $ | 20.6 | | | $ | 19.4 | | | $ | 18.3 | | | $ | 17.4 | | | $ | 140.0 | |
本公司已運用實際權宜之計,不披露原預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。
合同餘額
合同責任涉及根據合同在履行之前收到的付款,主要包括CCM部門的延長服務保修、CFT部門的系統合同以及CIT部門的高度定製的產品合同。合同負債在公司履行合同時(或當公司履行合同時)確認為收入。截至6月30日的6個月合同負債變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 247.4 | | | $ | 227.4 | |
已確認收入 | | (28.8) | | | (30.2) | |
遞延收入 | | 40.2 | | | 35.3 | |
後天負債 | | — | | | 2.7 | |
截至6月30日的餘額 | | $ | 258.8 | | | $ | 235.2 | |
合同資產與該公司根據合同迄今完成的履約獲得付款的權利有關,主要包括CIT部門中高度定製的產品合同和CFT部門中的系統合同。應收賬款在支付權無條件時入賬。截至6月30日的6個月合同資產變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | |
截至1月1日的餘額 | | $ | 100.5 | | | $ | 44.7 | | | |
截至6月30日的餘額 | | 101.9 | | | 58.1 | | | |
合同資產變更 | | $ | 1.4 | | | $ | 13.4 | | | |
按終端市場劃分的收入
按主要終端市場行業分列的收入摘要和按細分分類的收入核對摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
一般結構 | | $ | 699.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 699.2 | |
航空航天 | | — | | | 80.8 | | | — | | | 2.9 | | | 83.7 | |
重型設備 | | 14.0 | | | — | | | — | | | 48.5 | | | 62.5 | |
交通運輸 | | — | | | — | | | 23.2 | | | 5.2 | | | 28.4 | |
醫療 | | — | | | 62.8 | | | — | | | — | | | 62.8 | |
一般工業和其他 | | 21.7 | | | 40.4 | | | 23.3 | | | 2.2 | | | 87.6 | |
總收入 | | $ | 734.9 | | | $ | 184.0 | | | $ | 46.5 | | | $ | 58.8 | | | $ | 1,024.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
一般結構 | | $ | 860.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 860.5 | |
航空航天 | | — | | | 164.6 | | | — | | | 5.7 | | | 170.3 | |
重型設備 | | 28.2 | | | — | | | — | | | 69.5 | | | 97.7 | |
交通運輸 | | — | | | — | | | 36.4 | | | 8.4 | | | 44.8 | |
醫療 | | — | | | 37.6 | | | — | | | — | | | 37.6 | |
一般工業和其他 | | 26.3 | | | 43.2 | | | 30.9 | | | 3.5 | | | 103.9 | |
總收入 | | $ | 915.0 | | | $ | 245.4 | | | $ | 67.3 | | | $ | 87.1 | | | $ | 1,314.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
一般結構 | | $ | 1,335.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,335.0 | |
航空航天 | | — | | | 217.5 | | | — | | | 8.8 | | | 226.3 | |
重型設備 | | 35.5 | | | — | | | — | | | 102.6 | | | 138.1 | |
交通運輸 | | — | | | — | | | 58.5 | | | 13.4 | | | 71.9 | |
醫療 | | — | | | 111.0 | | | — | | | — | | | 111.0 | |
一般工業和其他 | | 40.8 | | | 80.0 | | | 46.3 | | | 5.0 | | | 172.1 | |
總收入 | | $ | 1,411.3 | | | $ | 408.5 | | | $ | 104.8 | | | $ | 129.8 | | | $ | 2,054.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
一般結構 | | $ | 1,482.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,482.1 | |
航空航天 | | — | | | 338.4 | | | — | | | 10.3 | | | 348.7 | |
重型設備 | | 55.4 | | | — | | | — | | | 144.7 | | | 200.1 | |
交通運輸 | | — | | | — | | | 68.7 | | | 17.6 | | | 86.3 | |
醫療 | | — | | | 68.6 | | | — | | | — | | | 68.6 | |
一般工業和其他 | | 48.6 | | | 84.8 | | | 61.7 | | | 5.8 | | | 200.9 | |
總收入 | | $ | 1,586.1 | | | $ | 491.8 | | | $ | 130.4 | | | $ | 178.4 | | | $ | 2,386.7 | |
按地理區域劃分的收入
以下是基於產品所在國家/地區的收入彙總以及按細分分類的收入對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
美國 | | $ | 657.2 | | | $ | 129.3 | | | $ | 20.7 | | | $ | 22.2 | | | $ | 829.4 | |
國際: | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 51.3 | | | 20.7 | | | 6.4 | | | 16.9 | | | 95.3 | |
亞洲 | | 4.8 | | | 18.6 | | | 17.4 | | | 14.6 | | | 55.4 | |
加拿大 | | 17.4 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 1.1 | | | 20.0 | |
墨西哥和拉丁美洲 | | 0.8 | | | 5.4 | | | 0.8 | | | 1.5 | | | 8.5 | |
中東和非洲 | | 2.4 | | | 2.4 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 5.2 | |
其他 | | 1.0 | | | 6.9 | | | 0.2 | | | 2.3 | | | 10.4 | |
國際合計 | | 77.7 | | | 54.7 | | | 25.8 | | | 36.6 | | | 194.8 | |
總收入 | | $ | 734.9 | | | $ | 184.0 | | | $ | 46.5 | | | $ | 58.8 | | | $ | 1,024.2 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
美國 | | $ | 824.6 | | | $ | 171.4 | | | $ | 31.7 | | | $ | 34.1 | | | $ | 1,061.8 | |
國際: | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 55.2 | | | 17.9 | | | 12.4 | | | 27.0 | | | 112.5 | |
亞洲 | | 5.6 | | | 33.8 | | | 21.3 | | | 18.3 | | | 79.0 | |
加拿大 | | 25.0 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | 1.3 | | | 28.6 | |
墨西哥和拉丁美洲 | | 0.8 | | | 13.3 | | | 0.2 | | | 2.7 | | | 17.0 | |
中東和非洲 | | 2.0 | | | 6.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 8.8 | |
其他 | | 1.8 | | | 1.5 | | | 0.3 | | | 3.5 | | | 7.1 | |
國際合計 | | 90.4 | | | 74.0 | | | 35.6 | | | 53.0 | | | 253.0 | |
總收入 | | $ | 915.0 | | | $ | 245.4 | | | $ | 67.3 | | | $ | 87.1 | | | $ | 1,314.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
美國 | | $ | 1,254.1 | | | $ | 290.7 | | | $ | 49.0 | | | $ | 52.9 | | | $ | 1,646.7 | |
國際: | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 102.4 | | | 40.0 | | | 16.8 | | | 36.3 | | | 195.5 | |
亞洲 | | 8.1 | | | 37.0 | | | 34.3 | | | 29.7 | | | 109.1 | |
加拿大 | | 35.8 | | | 1.9 | | | 2.2 | | | 1.7 | | | 41.6 | |
墨西哥 | | 2.0 | | | 16.6 | | | 1.4 | | | 3.8 | | | 23.8 | |
中東和非洲 | | 6.3 | | | 7.3 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | 14.7 | |
其他 | | 2.6 | | | 15.0 | | | 0.4 | | | 5.0 | | | 23.0 | |
國際合計 | | 157.2 | | | 117.8 | | | 55.8 | | | 76.9 | | | 407.7 | |
總收入 | | $ | 1,411.3 | | | $ | 408.5 | | | $ | 104.8 | | | $ | 129.8 | | | $ | 2,054.4 | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | | |
(百萬) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF | | 總計 |
美國 | | $ | 1,415.8 | | | $ | 353.5 | | | $ | 59.7 | | | $ | 66.6 | | | $ | 1,895.6 | |
國際: | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 107.3 | | | 36.3 | | | 25.5 | | | 57.5 | | | 226.6 | |
亞洲 | | 9.7 | | | 57.6 | | | 40.3 | | | 38.7 | | | 146.3 | |
加拿大 | | 42.5 | | | 2.4 | | | 2.6 | | | 1.8 | | | 49.3 | |
墨西哥 | | 1.2 | | | 25.7 | | | 0.7 | | | 6.0 | | | 33.6 | |
中東和非洲 | | 5.4 | | | 13.5 | | | 1.0 | | | 0.6 | | | 20.5 | |
其他 | | 4.2 | | | 2.8 | | | 0.6 | | | 7.2 | | | 14.8 | |
國際合計 | | 170.3 | | | 138.3 | | | 70.7 | | | 111.8 | | | 491.1 | |
總收入 | | $ | 1,586.1 | | | $ | 491.8 | | | $ | 130.4 | | | $ | 178.4 | | | $ | 2,386.7 | |
注7-基於股票的薪酬
按獎勵類型列出的基於股票的薪酬成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股票期權獎勵 | | $ | 2.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 5.8 | | | $ | 5.6 | |
限制性股票獎勵 | | 1.9 | | | 2.1 | | | 4.0 | | | 4.1 | |
業績分享獎 | | 1.7 | | | 1.5 | | | 3.8 | | | 3.1 | |
限制性股票單位 | | — | | | — | | | 1.4 | | | 1.3 | |
股票增值權 | | (0.3) | | | 2.1 | | | (3.9) | | | 2.9 | |
發生的基於股票的薪酬總成本 | | 5.9 | | | 8.2 | | | 11.1 | | | 17.0 | |
本期資本化貸方(成本) | | 0.1 | | | (2.6) | | | 3.4 | | | (3.8) | |
期內攤銷資本化(信貸)成本 | | (3.8) | | | 1.7 | | | 0.4 | | | 2.3 | |
基於股票的薪酬總費用 | | $ | 2.2 | | | $ | 7.3 | | | $ | 14.9 | | | $ | 15.5 | |
注8-退出和處置及其他重組活動
該公司已經進行了業務重組和其他降低成本的行動,以簡化各部門的流程和管理成本。這些行動導致了退出、處置和員工終止福利成本,這主要是由於計劃中的勞動力減少、設施合併和搬遷以及租賃終止成本。下面將按運營部門討論主要操作。
切特
在2020年第二季度,該公司啟動了退出其在阿拉巴馬州莫比爾的製造業務的計劃,並將這些業務的大部分遷往其位於威斯康星州富蘭克林的現有製造設施。該項目已基本完成,累計退出和處置費用為#美元。1.4百萬美元,主要用於員工離職福利成本和某些資產的減值,截至2020年6月30日確認。
該公司已基本完成將其在加利福尼亞州埃爾塞貢多和加利福尼亞州河濱的航空連接器製造業務遷往北美現有成本較低的業務的項目。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,退出和處置成本總計為$0.4百萬美元和$2.3分別為100萬美元,主要用於設施清理、差旅和員工離職福利費用。累計退出和處置費用為#美元10.9截至2020年6月30日,有100萬人獲得認可。
CBF
在2020年第一季度,該公司啟動了在全球範圍內整合某些業務的計劃,以通過整合銷售、一般和行政以及製造職能中的某些職位來降低成本和精簡流程,並退出了利潤較低的產品線,導致資產註銷。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,退出和處置成本總計為$1.4百萬美元和$4.2分別為百萬美元。相關的退出和處置費用總額預計約為#美元。5.8百萬美元,約為$1.6在2020年下半年,仍有數百萬的成本有待產生。
其他行動
由於冠狀病毒全球大流行(“新冠肺炎”)導致市場普遍下滑,本公司實施了重組活動,以減少員工總數。這些行動導致遣散費#美元。2.8百萬美元和$2.1在截至2020年6月30日的三個月裏,CIT和CFT分別為100萬美元。CCM已產生$0.2百萬美元和$0.3截至2020年6月30日的三個月和六個月的遣散費分別為100萬美元。
綜合彙總
公司按業務劃分的退出和處置成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
僱員遣散費及福利安排 | | $ | 6.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | 6.1 | |
加速折舊和減值 | | 1.0 | | | — | | | 2.2 | | | — | |
設施清理成本 | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | |
搬遷費用 | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | 0.1 | |
租賃終止費用 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.9 | |
其他重組成本 | | 0.7 | | | 0.7 | | | 1.4 | | | 1.2 | |
總退出和處置成本 | | $ | 8.3 | | | $ | 1.5 | | | $ | 13.1 | | | $ | 8.3 | |
公司按部門劃分的退出和出售成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
卡萊爾互連技術 | | $ | 4.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 6.5 | | | $ | 4.8 | |
卡萊爾制動器與摩擦 | | 1.4 | | | 0.5 | | | 4.2 | | | 1.2 | |
卡萊爾流體技術公司 | | 2.1 | | | 0.1 | | | 2.1 | | | 2.1 | |
卡萊爾建築材料 | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| | | | | | | | |
總退出和處置成本 | | $ | 8.3 | | | $ | 1.5 | | | $ | 13.1 | | | $ | 8.3 | |
公司按財務報表項目列出的退出和處置成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷貨成本 | | $ | 3.1 | | | $ | 0.9 | | | $ | 6.1 | | | $ | 4.5 | |
銷售和管理費用 | | 3.6 | | | 0.6 | | | 5.2 | | | 3.5 | |
研究開發費用 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
其他營業費用(淨額) | | 1.6 | | | — | | | 1.8 | | | 0.2 | |
總退出和處置成本 | | $ | 8.3 | | | $ | 1.5 | | | $ | 13.1 | | | $ | 8.3 | |
公司在退出和處置活動責任方面的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | | | | | | | | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 5.2 | |
收費 | | | | | | | | | | 13.1 | |
現金支付 | | | | | | | | | | (15.1) | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 3.2 | |
美元的負債3.2百萬美元主要與員工遣散費和福利安排有關,並計入應計負債和其他流動負債。
注9-所得税
截至2020年6月30日的6個月,持續經營的有效所得税税率為20.8%。年初至今的所得税撥備包括預期税率為#的收入税。24.0%,年初至今的淨離散税收優惠為#美元5.32000萬。今年迄今的淨離散税收優惠主要涉及減少未確認的所得税優惠#美元。5.52000萬。
截至2019年6月30日的6個月,持續經營的有效所得税税率為21.8%.
注10-庫存,淨額
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
原料 | | $ | 246.2 | | | $ | 241.0 | |
在製品 | | 44.2 | | | 45.2 | |
成品 | | 298.4 | | | 260.9 | |
儲量 | | (41.0) | | | (36.5) | |
庫存,淨額 | | $ | 547.8 | | | $ | 510.6 | |
注11-商譽和其他無形資產淨額
商譽
2020年第二季度,事實和環境的變化以及新冠肺炎的市場普遍下跌導致對未來經營業績的預期降低。該公司考慮了這些情況以及與其報告部門相關的對現金流的潛在長期影響,並確定其CFT和CBF報告部門內存在可能的減值指標。因此,本公司進行了量化減值分析,以確定這些報告單位的公允價值。本公司採用了採用貼現現金流量法(“DCF”)的收益法和採用上市公司市場倍數法的市場法。使用的關鍵技術和假設包括:
| | | | | | | | |
估價技術 | | 關鍵假設 |
貼現未來現金流 | | •預計未來收入 •扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)利潤率 •貼現率 |
市場倍增法 | | •同業上市公司集團 •報告單位相對於同行上市公司集團的財務業績 |
根據分析結果,本公司確定CFT和CBF報告單位的公允價值均超過其賬面價值。因此,不是的自2020年6月30日起需要減值費用。
商譽賬面金額按分部淨額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | CCM | | 切特 | | 鋼管混凝土 | | CBF(1) | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | 597.1 | | | $ | 835.2 | | | $ | 187.5 | | | $ | 96.5 | | | $ | 1,716.3 | |
年內取得的商譽(2) | | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | |
測算期調整(3) | | — | | | (5.2) | | | — | | | — | | | (5.2) | |
貨幣換算和其他 | | (0.4) | | | (2.5) | | | (1.3) | | | (0.1) | | | (4.3) | |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 598.2 | | | $ | 827.5 | | | $ | 186.2 | | | $ | 96.4 | | | $ | 1,708.3 | |
(1)CBF商譽,淨額為扣除累計減值損失#美元后的淨額。130.02016年錄得100萬。並無其他分部發生減值虧損。
(2)該公司收購了一購買總價為$$的業務3.2在2020年前六個月,這一數字達到了100萬。
(3)有關最近收購產生的商譽的詳細信息,請參閲附註4。
無限期-活着的無形資產
如上所述,2020年第二季度,事實和環境的變化以及新冠肺炎的市場普遍下跌導致收入減少。該公司考慮了這些情況以及對與其商號相關的收入的潛在長期影響,並確定其CFT和CBF商號中存在可能的減值指標。因此,本公司進行了量化減值分析,以確定其CFT和CBF無限期商品名稱的公允價值,採用收入法,即通常所説的特許權使用費減免法。管理層在開發相關模型的投入時所做的主要假設包括增長率、預期特許權使用費比率、貼現率和税率。
根據分析的結果,本公司確定CFT和CBF無限期商品名稱的公允價值都超過了它們的賬面價值。因此,不是的自2020年6月30日起需要減值費用。
公司其他無形資產的淨額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | | | 2019年12月31日 | | | | |
(單位:百萬美元) | | 後天 成本 | | 累積 攤銷 | | 賬面淨值 | | 後天 成本 | | 累積 攤銷 | | 賬面淨值 |
需攤銷的資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 1,048.8 | | | $ | (392.8) | | | $ | 656.0 | | | $ | 1,054.4 | | | $ | (354.9) | | | $ | 699.5 | |
技術與知識產權 | | 304.1 | | | (185.8) | | | 118.3 | | | 304.1 | | | (167.0) | | | 137.1 | |
商號及其他 | | 111.5 | | | (44.4) | | | 67.1 | | | 100.0 | | | (38.7) | | | 61.3 | |
不受攤銷影響的資產: | | | | | | | | | | | | |
商品名稱 | | 242.5 | | | — | | | 242.5 | | | 242.7 | | | — | | | 242.7 | |
其他無形資產,淨額 | | $ | 1,706.9 | | | $ | (623.0) | | | $ | 1,083.9 | | | $ | 1,701.2 | | | $ | (560.6) | | | $ | 1,140.6 | |
其他無形資產的賬面淨值(按可報告部門淨值)如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
卡萊爾建築材料 | | $ | 321.5 | | | $ | 345.3 | |
卡萊爾互連技術 | | 413.1 | | | 441.0 | |
卡萊爾流體技術公司 | | 262.3 | | | 272.8 | |
卡萊爾制動器與摩擦 | | 77.1 | | | 80.2 | |
公司 | | 9.9 | | | 1.3 | |
總計 | | $ | 1,083.9 | | | $ | 1,140.6 | |
注12-長期債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | | | | | 公允價值(1) | | |
| | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
2.752030年到期票據百分比 | | $ | 750.0 | | | $ | — | | | $ | 768.2 | | | $ | — | |
3.752027年到期的票據百分比 | | 600.0 | | | 600.0 | | | 658.8 | | | 623.4 | |
3.52024年到期的票據百分比 | | 400.0 | | | 400.0 | | | 427.0 | | | 414.2 | |
3.752022年到期的票據百分比 | | 350.0 | | | 350.0 | | | 366.6 | | | 361.4 | |
5.1252020年到期的債券百分比 | | — | | | 250.0 | | | — | | | 255.0 | |
| | | | | | | | |
未攤銷折扣、債務發行成本和其他 | | (22.0) | | | (8.4) | | | | | |
長期債務總額-長期債務總額 | | 2,078.0 | | | 1,591.6 | | | | | |
減去:長期債務的當前部分 | | 0.8 | | | 250.2 | | | | | |
長期債務總額,扣除當前部分 | | $ | 2,077.2 | | | $ | 1,341.4 | | | | | |
(1)公允價值是根據當前收益率加上該公司可用於類似條款和期限的融資的估計信用利差來估計的。根據這些輸入,債務工具在公允價值層次中被歸類為第二級。
債券利率2.75%,2030年到期
2020年2月28日,公司完成公開募股,募集資金為750.02000萬張紙幣,聲明利率為2.75利率於2030年3月1日到期(“2030年債券”)。2030年期鈔票以折扣價$發行。9.32000萬美元,為公司帶來收益$740.72000萬。該公司發行2030年債券產生了成本,主要是承銷費,金額約為$6.52000萬。此外,於二零二零年第一季,本公司訂立利率衍生工具,以對衝被指定為對衝並結算的美國十年期國庫券(“國庫鎖”)2030年期票據未來利息支付的變動,導致虧損$16.42000萬。貼現和發行成本為$15.81000萬美元反映在簡明綜合資產負債表上的長期債務淨額和國庫鎖虧損#美元。16.41000萬美元反映在簡明綜合資產負債表上累計的其他全面收入中。這些成本使用實際利息法在2030年票據的有效期內攤銷為利息支出。從2020年9月1日開始,每年3月1日和9月1日支付利息。
償還2020年到期的5.125釐債券
二零二零年二月二十八日,本公司發出全數贖回美元的通知。250.0其未償還本金總額為2000萬美元5.1252020年12月15日到期的%債券(“2020年債券”)。2020年債券已於2020年3月29日(“贖回日期”)贖回,贖回價格為1美元。262.12000萬美元,包括本金#美元250.01000萬,$8.4提早贖回的保費為400萬美元,3.7贖回日的利息為1.8億美元。溢價連同剩餘的未攤銷發行成本$8.8百萬美元反映在債務清償損失和#美元3.7在2020年第一季度的簡明綜合收益表中,利息支出反映在利息支出中。
循環信貸安排(“貸款”)
於二零二零年二月五日,本公司訂立由摩根大通銀行執行的本公司第四份經修訂及重訂信貸協議(“修訂”)。修訂(其中包括)將貸款到期日由二零二二年二月二十一日延長至二零二五年二月五日。在2020年第一季度,公司產生了$1.3最終敲定修正案的融資成本為1.6億美元,這些費用在貸款機制延長的到期日內按比例確認。該設施具有一項功能,允許公司根據我們的選擇增加可用性,總金額最高可達$500.0通過增加現有貸款人的承諾或增加新的貸款人,為600萬美元。根據該融資機制,公司還可以備用信用證、商業信用證或直接付款信用證的形式作出承諾,金額不超過#美元。50.02000萬。該機制根據優先無擔保銀行債務或其他無擔保優先債務的信用評級,提供基於網格的利息定價。無論使用情況如何,本基金還將根據協議和總承諾中定義的適用費率收取費用。
在截至2020年6月30日的6個月內,該機制下的借款和償還總額為#美元。500.01000萬美元,加權平均利率為1.9%。截至2020年6月30日和2019年12月31日,該設施擁有不是的未償還餘額和$1.010億可供使用。
契諾和限制
根據本公司的債務及信貸安排,本公司須符合各種限制性契諾及限制,包括若干槓桿率的限制、利息覆蓋範圍及若干附屬公司持有的未償還債務餘額的限制。截至2020年6月30日和2019年12月31日,本公司遵守所有契約和限制。
信用證和保函
在正常業務過程中,公司以信用證和銀行擔保的形式作出承諾,向第三方提供財務和履約保證。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有26.0百萬美元和$25.5百萬美元,分別以信用證和銀行保函支付。該公司有多種獲得信用證的安排,其中包括一份未指明可獲得性的協議和不同的協議,金額最高可達#美元。80.0百萬美元的信用證,其中$54.2截至2020年6月30日,已有100萬台可供使用。
注13-員工福利計劃
固定福利計劃
本公司根據上一年度末進行的精算分析確認定期福利淨成本,如果年內發生某些重大事件,則會進行調整。
淨定期收益成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.4 | |
利息成本 | | 1.2 | | | 1.5 | | | 2.3 | | | 3.0 | |
計劃資產的預期收益 | | (2.5) | | | (2.4) | | | (4.9) | | | (4.8) | |
未確認損失攤銷(1) | | 1.3 | | | 0.8 | | | 2.7 | | | 1.7 | |
淨定期收益成本 | | $ | 0.8 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.3 | |
(1)包括未確認精算(收益)損失和先前服務抵免的攤銷,不包括所得税準備金$(0.3)百萬元及(0.6)分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月,以及(0.2)百萬元及(0.4)分別為截至2019年6月30日的三個月和六個月。
淨定期收益成本的組成部分(服務成本組成部分除外)包括在其他營業外收入淨額中。
固定繳款計劃
遞延薪酬-現金
本公司已設立拉比信託,以提供一定程度的財務保障,以支付其遞延補償計劃的義務。該公司向拉比信託基金的捐款由管理層酌情決定,通常以現金形式進行,並投資於貨幣市場基金。該公司合併了拉比信託,因此將這些投資包括在其簡明綜合資產負債表中。截至2020年6月30日和2019年12月31日,公司擁有7.0百萬美元和$6.1百萬現金,分別為5.6百萬美元和$5.5分別是百萬美元的短期投資。短期投資按公允價值按活躍市場報價(即第1級計量)計量,公允價值變動記入淨收益,相關現金流量作為營運現金流量列示。
附註14-標準產品保修
公司對其產品提供各種標準保修計劃,主要針對某些已安裝的屋頂系統、高性能電纜和組件、流體技術和制動產品。公司對此類保修計劃的責任包括在應計負債和其他流動負債中。截至6月30日的6個月標準產品保修責任變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的餘額 | | $ | 29.2 | | | $ | 31.9 | |
備抵 | | 7.3 | | | 9.8 | |
| | | | |
索賠 | | (6.6) | | | (10.4) | |
| | | | |
| | | | |
截至6月30日的餘額 | | $ | 29.9 | | | $ | 31.3 | |
注15-金融工具
外幣遠期合約
該公司利用外幣遠期合約將其部分外幣匯率風險對衝到預測的外幣現金流。這些工具並非為投機或交易目的而持有。
本公司指定和非指定現金流量套期保值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 | | | | 2019年12月31日 | | |
(百萬) | | 公允價值(1) | | 名義價值 | | 公允價值(1) | | 名義價值 |
指定的對衝 | | $ | 0.2 | | | $ | 92.0 | | | $ | 2.0 | | | $ | 108.1 | |
非指定對衝 | | (0.2) | | | 33.3 | | | 0.6 | | | 124.4 | |
(1)外幣遠期合約的公允價值計入其他流動資產。公允價值是使用可觀察到的市場投入(如基礎匯率對的遠期和現貨價格)來估計的。根據這些輸入,衍生資產和負債在公允價值層次中被歸類為第二級。
指定的限制線
對於被指定並符合現金流量對衝條件的工具,公司擁有到期日低於以下期限的外幣遠期合約一年。當基本的預測交易影響收益時,合同公允價值的變化記錄在累計其他全面收益(虧損)中,並在與對衝項目、收入或銷售成本的影響相同的項目中確認。截至2020年和2019年6月30日的三個月和六個月,與外幣現金流對衝相關的累計其他綜合收益(虧損)的變化並不重要。代表被排除在套期保值有效性評估之外的套期保值組成部分的合同的損益目前在與被套期保值項目相同的項目--銷售收入或成本--中確認。
非指定限制區
對於未被指定為現金流對衝的工具,本公司有到期日低於一年。這些合同產生的未實現損益是非實質性的,已在其他營業外收入、淨額和部分抵消這些餘額的相應匯兑損益中確認。
其他金融工具
其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款、應計負債和其他,以及長期債務。現金及現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款及應計負債及其他賬面金額接近公允價值,因其屬短期性質,信貸損失一般可忽略不計(長期債務公允價值請參閲附註12)。
附註16-承諾和或有事項
訴訟
多年來,該公司與許多其他被告一起,在多個法院的訴訟中被點名為被告,在這些訴訟中,原告聲稱因接觸含石棉的剎車而受傷,這
卡萊爾在20世紀40年代末至80年代中期期間限量生產。除了補償性賠償外,這些訴訟還可能尋求懲罰性賠償。一般來説,本公司已獲得其石棉相關訴訟的駁回或和解,對其財務狀況、經營結果或現金流沒有實質性影響。*本公司維持適用於本公司辯護費用和支付與石棉相關訴訟的和解或判決的保險範圍。目前,合理可能的石棉索賠金額(如果有的話)對公司的財務狀況、運營結果或運營現金流並不重要,儘管這些問題可能導致公司在特定時期受到金錢損害、成本或支出以及收益費用的影響。
本公司可能偶爾涉及正常業務過程中出現的各種其他法律行動,包括環境問題。管理層認為,該等行動的最終結果,無論是個別或整體,預計不會對本公司的綜合財務狀況或年度營運現金流產生重大不利影響。
附註17-後續事件
2020年7月22日,該公司以大約1美元的價格收購了Motion Tech Automation,LLC(“MTA”)33.3百萬現金,可在關閉後進行調整。MTA是在產品開發服務和高精度非接觸式傳感器領域處於行業領先地位。由於收購時間的原因,業務合併的初始會計不完整。從2020年第三季度開始,MTA的產品開發服務和增值製造業務的運營結果將在CFT報告部門內報告,精密傳感器業務將在CIT報告部門內報告。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
卡萊爾公司(“卡萊爾”,“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一個多元化的全球利基品牌和業務組合,為其客户製造高度工程化的產品和解決方案。在我們的戰略計劃“2025年遠景”的推動下,卡萊爾致力於通過將以中心為導向的企業家管理風格與平衡的資本配置相結合,產生卓越的股東和利益相關者回報,所有這些都與卡萊爾操作系統(“COS”)所體現的負責任的管理和持續改進的文化相結合。“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(“MD&A”)旨在從公司管理的角度為我們的財務報表讀者提供一個敍述。凡提及“附註”,均指我們在本季度報告(Form 10-Q)第1項內的簡明綜合財務報表附註。
高管概述
卡萊爾的全球團隊在充滿挑戰的第二季度一直堅持不懈。我們正在謹慎地調整我們的業務運營規範,以應對強化的和必要的健康和安全指導方針,以及需求的下降。我們打算繼續進行負責任的商業活動,為我們知道即將到來的後新冠肺炎復甦保持穩定的基礎。然而,在短期內,包括卡萊爾在內的所有公司都必須為業務結構、就業和薪酬政策的調整做好準備,因為恢復到可接受的安全水平的時間尚不清楚,以允許增加個人和經濟活動。雖然卡萊爾在經受長期經濟低迷方面處於有利地位,但我們正在適當的地方對我們的成本結構進行必要的調整,以保持這種實力。我們仍然致力於在非常強大的財務狀況下出現,並能夠利用預期的未來增長。
在第二季度的財務業績中,我們的表現是由彈性卡萊爾建築材料公司(“CCM”)領導。雖然本季度伊始4月份的銷售量下降了30%以上,但我們看到5月和6月的出貨量強勁復甦,我們繼續受益於美國和歐洲建築活動的全面恢復。在卡萊爾互聯技術公司(“CIT”),我們和其他許多人一樣,對全球航空航天產量創紀錄的下降以及隨之而來的供應鏈連鎖反應感到震驚。現實情況是,這場危機摧毀了許多航空航天參與者。過去幾年,我們正在採取行動調整和調整我們的製造足跡,再加上2020年加快的重組,即使航空航天行業的需求在第二季度大幅回升,我們也能夠保持盈利能力。另一方面,CIT的醫療技術平臺,在新冠肺炎相關患者監護設備需求增加的推動下,第二季度營收同比有機增長15%。最近收購的Providien,LLC(“Providien”)也繼續表現良好。在卡萊爾流體技術公司(Carlisle Fluid Technologies),結果在整個第二季度,每個月都有所改善,我們繼續穩步推進2025年遠景規劃中提出的倡議。不幸的是,銷量下降了30%以上,嚴重影響了營業收入業績。儘管如此,我們仍然致力於這一平臺,並繼續通過投資新產品來增加產品廣度,例如我們於第二季度推出的噴霧泡沫市場差異化流體處理系統。這場大流行危機擴大了卡萊爾剎車和摩擦公司(“CBF”)在全球越野車市場已經面臨的壓力,抵消了過去幾年在這一行業採取的重大行動,包括塔爾薩到麥地那的工廠整合,以及獲得聯邦航空管理局(Federal Aviation Authority)飛機碳剎車零部件製造商的批准。鑑於過去幾年採取的行動,其強大的市場地位,以及對新技術引進的吸引力,我們預計CBF將很好地利用任何數量的改善,並等待從大流行中恢復。
一如既往,我們仍然非常注重保持我們的財務和戰略靈活性,以便能夠最好地利用未來的機會。在2020年前六個月,我們通過支付5600萬美元的股息,將4850萬美元用於資本支出,並投資2850萬美元用於研發,展示了這一實力。截至第二季度末,我們擁有7.377億美元的強大現金狀況,其中10億美元未從我們的循環信貸安排(“貸款”)中提取。
進入2020年下半年,我們持謹慎樂觀態度,並對我們有能力實現2025年遠景規劃充滿信心。不用説,新冠肺炎疫情繼續給我們的行動帶來負面影響。圍繞大流行的不確定性仍然存在,包括經濟低迷的持續時間和嚴重程度,以及與中國的持續緊張局勢,可能會導致最終復甦的道路崎嶇,目前我們無法預測卡萊爾這些事件的全部範圍或持續時間。然而,鑑於我們強大的資產負債表和現金流產生能力,我們已做好充分準備,在保持我們紀律嚴明和機會主義的資本部署戰略的同時,駕馭未來。
財務結果摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
(單位:百萬美元,每股收益除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | $ | 1,024.2 | | | $ | 1,314.8 | | | $ | 2,054.4 | | | $ | 2,386.7 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 113.4 | | | $ | 207.2 | | | $ | 216.1 | | | $ | 321.9 | |
營業利潤率百分比 | | 11.1 | % | | 15.8 | % | | 10.5 | % | | 13.5 | % |
持續經營收入 | | $ | 75.4 | | | $ | 153.0 | | | $ | 137.2 | | | $ | 230.4 | |
(虧損)停業收入 | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
普通股稀釋後每股收益: | | | | | | | | |
持續經營收入 | | $ | 1.36 | | | $ | 2.65 | | | $ | 2.45 | | | $ | 3.98 | |
非持續經營的收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.03 | |
| | | | | | | | |
影響可比性的項目:(1) | | | | | | | | |
對營業收入的影響 | | $ | 17.4 | | | $ | 4.5 | | | $ | 27.6 | | | $ | 11.7 | |
對持續經營收入的影響 | | $ | 13.7 | | | $ | (1.9) | | | $ | 25.1 | | | $ | 2.9 | |
持續運營對稀釋每股收益的影響 | | $ | 0.25 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.05 | |
(1)影響可比性的項目主要包括收購相關成本、退出和處置成本、設施合理化成本、訴訟和解成本、資產剝離收益、閒置產能和勞動力成本、補貼淨額、債務清償損失和離散税目。税收效果是基於費用可扣除的司法管轄區的税率。參考影響可比性的項目在本MD&A中瞭解更多信息。
2020年期間收入下降,主要反映我們所有部門的銷量下降,這是受到新冠肺炎導致的全球經濟放緩的影響。收購的貢獻,主要是Providien,部分抵消了銷量的下降。
2020年期間營業收入的減少主要反映了產量下降以及生產水平下降,單位成本增加和工資上漲。運營收入的減少被原材料節約(特別是在我們的CCM部門)、較低的獎勵薪酬和差旅成本以及COS節省部分抵消了。
持續運營的稀釋後每股收益主要由於上述運營收入表現(2020年第二季度每股1.24美元,2020年前6個月每股1.40美元)和2020年第二季度更高的有效税率(每股0.07美元)而下降。這一減少被我們的股票回購計劃導致的平均流通股減少(2020年第二季度每股0.06美元,2020年前6個月每股0.08美元)部分抵消。
2020年前六個月,我們產生了2.263億美元的運營現金流,並利用手頭現金和運營提供的現金通過股息和股票回購向股東返還資本,併為資本支出提供資金。
綜合運營結果
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
截至6月30日的三個月 | | $ | 1,024.2 | | | $ | 1,314.8 | | | $ | (290.6) | | | (22.1) | % | | 1.9 | % | | (23.8) | % | | (0.2) | % |
截至6月30日的六個月 | | $ | 2,054.4 | | | $ | 2,386.7 | | | $ | (332.3) | | | (13.9) | % | | 2.6 | % | | (16.2) | % | | (0.3) | % |
2020年期間收入的下降主要反映了所有細分市場的銷售量下降,這是受到新冠肺炎導致的全球經濟放緩的影響。CIT銷量下降的主要原因是商業航空市場的銷售額下降,而醫療市場的銷售額增長部分抵消了這一影響,CCM、CBF和CFT在其運營的所有市場的銷售額都出現了下降。部分抵消了這一下降的是,第二季度貢獻了2120萬美元,2020年前六個月收購了CIT部門的Providien,貢獻了4510萬美元。他説:
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
毛利 | | $ | 281.2 | | | $ | 394.2 | | | $ | (113.0) | | | (28.7) | % | | $ | 559.6 | | | $ | 682.8 | | | $ | (123.2) | | | (18.0) | % |
毛利率百分比 | | 27.5 | % | | 30.0 | % | | | | | | 27.2 | % | | 28.6 | % | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 29.9 | | | $ | 24.5 | | | | | | | $ | 61.4 | | | $ | 47.1 | | | | | |
毛利率百分比(毛利率佔收入的百分比)在2020年期間下降,原因是所有細分市場的銷售量下降,以及生產水平下降增加了單位成本和工資通脹,但部分被有利的原材料定價和COS節省的採購所抵消。由於我們的重組舉措,第二季度的退出和處置成本總計310萬美元,2020年前六個月的退出和處置成本總計610萬美元,主要是CBF和CIT,而2019年第二季度和前六個月的退出和處置成本分別為90萬美元和450萬美元。有關退出和處置活動的詳細信息,請參閲附註8。
銷售和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
銷售和管理費用 | | $ | 153.1 | | | $ | 172.3 | | | $ | (19.2) | | | (11.1) | % | | $ | 315.0 | | | $ | 336.5 | | | $ | (21.5) | | | (6.4) | % |
作為收入的百分比 | | 14.9 | % | | 13.1 | % | | | | | | 15.3 | % | | 14.1 | % | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 25.4 | | | $ | 26.1 | | | | | | | $ | 50.1 | | | $ | 52.0 | | | | | |
2020年期間銷售和行政費用的減少主要反映了獎勵薪酬和差旅成本的下降,以及醫療成本的下降。工資上漲以及與收購Draka Fileca SAS協議到期相關的更高的法律和終止成本部分抵消了這一下降。
研發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
研究開發費用 | | $ | 14.1 | | | $ | 15.4 | | | $ | (1.3) | | | (8.4) | % | | $ | 28.5 | | | $ | 29.8 | | | $ | (1.3) | | | (4.4) | % |
作為收入的百分比 | | 1.4 | % | | 1.2 | % | | | | | | 1.4 | % | | 1.2 | % | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 0.7 | | | $ | 0.5 | | | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.0 | | | | | |
與2019年同期相比,2020年期間的研發費用較低,主要反映了我們CIT和CFT部門新產品開發成本的下降,但部分被CCM部門的增長所抵消。
其他營業費用(收入),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
其他營業費用(收入),淨額 | | $ | 0.6 | | | $ | (0.7) | | | $ | (1.3) | | | 185.7 | % | | $ | — | | | $ | (5.4) | | | $ | 5.4 | | | (100.0) | % |
2020年第二季度的其他運營費用(收入)淨額主要反映了出售資產(主要是CBF和CIT)造成的210萬美元的虧損,但被70萬美元的回扣和30萬美元的特許權使用費收入部分抵消。2020年前六個月的其他運營費用(收入)淨額主要反映了出售資產(主要是CBF、CCM和CIT)造成的280萬美元的虧損,但被120萬美元的回扣和70萬美元的特許權使用費收入所抵消。
2019年前六個月的其他運營費用(收入)淨額主要反映了CFT的或有對價收益300萬美元,回扣80萬美元和出售資產(主要是CBF)的60萬美元收益。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
營業收入 | | $ | 113.4 | | | $ | 207.2 | | | $ | (93.8) | | | (45.3) | % | | $ | 216.1 | | | $ | 321.9 | | | $ | (105.8) | | | (32.9) | % |
營業利潤率百分比 | | 11.1 | % | | 15.8 | % | | | | | | 10.5 | % | | 13.5 | % | | | | |
參考細分市場的運營結果在本MD&A中,瞭解與部門營業收入結果相關的更多信息。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
利息支出,淨額 | | $ | 19.8 | | | $ | 16.6 | | | $ | 3.2 | | | 19.3 | % | | $ | 38.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 5.8 | | | 17.6 | % |
2020年期間的利息支出淨額主要反映了與我們於2020年2月完成的7.5億美元票據公開發行相關的較高長期債務餘額,並利用了我們在2020年第一季度的循環信貸安排,這些貸款已於2020年第二季度償還。有關我們長期債務的詳細信息,請參閲附註12。
債務清償損失
提前贖回與提前贖回本公司於2020年12月15日到期的未償還5.125%債券(“2020年債券”)的本金總額2.5億美元有關的債務清償虧損。2020年票據已於2020年3月29日贖回,贖回價格為2.621億美元。贖回價格包括840萬美元的溢價,以及40萬美元的遞延發行成本,導致880萬美元的虧損。有關詳細討論,請參閲註釋12。
利息收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
利息收入 | | $ | (2.7) | | | $ | (1.9) | | | $ | (0.8) | | | 42.1 | % | | $ | (3.4) | | | $ | (4.5) | | | $ | 1.1 | | | (24.4) | % |
利息收入在2020年第二季度增加,主要與現金餘額增加有關。2020年前六個月利息收入下降,主要與收益率下降有關。
其他營業外收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
其他營業外收入,淨額 | | $ | (0.7) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.1) | | | 16.7 | % | | $ | (1.2) | | | $ | (1.0) | | | $ | (0.2) | | | 20.0 | % |
2020年前六個月的其他營業外收入淨額主要反映了美元走強帶來的外匯收益,但部分被因託管到期而與彼得森收購相關的部分賠償資產的釋放所抵消。
2019年前六個月的其他營業外收入淨額主要反映了外幣兑美元匯率的變化。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % |
所得税撥備 | | $ | 21.6 | | | $ | 40.1 | | | $ | (18.5) | | | (46.1) | % | | $ | 36.0 | | | $ | 64.1 | | | $ | (28.1) | | | (43.8) | % |
實際税率 | | 22.3 | % | | 20.8 | % | | | | | | 20.8 | % | | 21.8 | % | | | | |
2020年前六個月持續經營的有效所得税率為20.8%。今年到目前為止的所得税撥備包括預期税率為24.0%的收入税和今年到目前為止530萬美元的淨離散税收優惠。今年到目前為止的淨離散税收優惠主要與減少550萬美元的未確認所得税優惠有關。
2019年前六個月持續經營的有效所得税率為21.8%。
非持續經營的收入
2019年前六個月非持續運營的收入為190萬美元,僅與結算先前的所得税頭寸有關。
細分市場的運營結果
我們繼續將我們的設施作為基本業務運營,同時遵守現場員工的所有健康和安全措施。我們已經採取了幾個步驟來解決新冠肺炎對卡萊爾的整體影響,並繼續評估這些風險和對我們業務的潛在影響。在很大程度上取決於未來發展的不確定環境中,我們制定了計劃並實施了行動,以降低風險並提高我們業務的業績,而未來的發展具有高度的不確定性和不可預測性。
卡萊爾建築材料(“CCM”)
CCM在歐洲的製造廠曾暫時停產,現在幾乎正常運轉。對非住宅屋頂解決方案的需求主要是由更換驅動的,我們繼續受益於美國和歐洲相關建設工作的全面恢復。CCM在本季度的營業利潤率為18.7%,這證明瞭我們優秀的管理團隊、一整套有價值的產品以及提供優質的卡萊爾體驗。在新冠肺炎之前和期間,CCM採取的行動鞏固了其作為建築信封解決方案首選供應商的地位。值得注意的是,CCM較新的金屬和聚氨酯平臺在本季度表現非常好。最後,我們仍然遵守價格紀律,預計2020年原材料收益將同比大幅增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 734.9 | | | $ | 915.0 | | | $ | (180.1) | | | (19.7) | % | | 0.1 | % | | (19.7) | % | | (0.1) | % |
營業收入 | | $ | 137.6 | | | $ | 182.5 | | | $ | (44.9) | | | (24.6) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | 18.7 | % | | 19.9 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 25.0 | | | $ | 23.2 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 1.3 | | | $ | 0.2 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括閒置產能和勞動力成本(扣除補貼)110萬美元,以及2020年第二季度的退出和處置和設施合理化成本20萬美元,以及2019年第二季度的退出和處置和設施合理化成本20萬美元,請參閲影響可比性的項目.
CCM在2020年第二季度的收入下降主要是由於客户需求延遲和新冠肺炎導致的新建設項目導致我們所有產品線的銷售量下降。
CCM在2020年第二季度的營業利潤率下降,主要是因為銷量下降,部分被原材料節約(特別是MDI)以及差旅和其他行政成本下降所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 1,411.3 | | | $ | 1,586.1 | | | $ | (174.8) | | | (11.0) | % | | 0.2 | % | | (11.0) | % | | (0.2) | % |
營業收入 | | $ | 245.3 | | | $ | 275.4 | | | $ | (30.1) | | | (10.9) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | 17.4 | % | | 17.4 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 49.8 | | | $ | 45.8 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 1.9 | | | $ | 1.8 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括閒置產能和勞動力成本(扣除補貼)220萬美元,收購相關成本20萬美元,2020年前六個月出售企業的退出和處置和設施合理化成本30萬美元和(80萬美元),以及2019年前六個月收購相關成本160萬美元和退出和處置和設施合理化成本20萬美元,請參閲影響可比性的項目.
CCM在2020年前六個月的收入下降主要是由於客户需求的延遲以及新冠肺炎的新建設項目導致我們所有產品線的銷售量下降。
CCM的營業利潤率在2020年前六個月持平,原因是原材料節約、差旅和行政成本下降以及COS節省,但被銷量下降所抵消。
卡萊爾互聯技術公司(Carlisle Interconnect Technologies,“CIT”)
CIT在美國、墨西哥和中國的某些製造設施暫時暫停的運營已經恢復。CIT對全球航空航天需求下降的環境反應良好,我們預計全球航空航天需求將在一段時間內保持低迷。我們今年春季實施的加速重組計劃總體上仍按計劃進行,實現2025年遠景規劃中設想的盈利水平的目標完全不變。我們確實在航空航天市場看到了一些積極的跡象,乘客里程增加,波音737 Max更接近聯邦航空管理局(Federal Aviation Authority)的批准。
在患者監護設備需求增加的推動下,CIT的醫療技術平臺在第二季度同比有機增長15%。最近收購的Providien也繼續表現良好。此外,CIT Medical在2018年和2019年採取的產品合理化行動改善了其利潤率狀況,COS的持續努力進一步提升了盈利水平。
2020年4月,我們宣佈計劃退出我們在阿拉巴馬州莫比爾的製造業務,並將大部分業務遷往CIT在威斯康星州富蘭克林的現有製造設施。該項目基本完成,截至2020年6月30日確認的累計成本為140萬美元。
2019年1月,我們宣佈將位於加利福尼亞州埃爾塞貢多和加利福尼亞州河濱的連接器製造業務遷往我們在北美的現有低成本設施。該項目基本完成,截至2020年6月30日確認的累計成本為2070萬美元。有關退出和處置活動的詳細信息,請參閲附註8。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 184.0 | | | $ | 245.4 | | | $ | (61.4) | | | (25.0) | % | | 8.6 | % | | (33.5) | % | | (0.1) | % |
營業(虧損)收入 | | $ | (1.5) | | | $ | 35.9 | | | $ | (37.4) | | | (104.2) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | (0.8) | % | | 14.6 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 19.7 | | | $ | 15.7 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 7.4 | | | $ | 2.4 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括閒置產能和勞動力成本(扣除補貼)240萬美元,退出和處置以及設施合理化成本(2020年第二季度為500萬美元,2019年第二季度為180萬美元),以及2019年第二季度與收購相關的成本60萬美元,請參閲影響可比性的項目.
CIT在2020年第二季度的收入下降主要是由於商業航空航天市場銷量下降,原因是737最大產量持續延遲,以及由於航空旅行和客户工廠關閉大幅下降,原始設備製造商(“OEM”)窄體和寬體飛機的建造率下降。醫療市場的有機增長和從Providien收購的產品線銷售到醫療設備終端市場,部分抵消了這一下降。
CIT的營業利潤率在2020年第二季度下降,原因是銷量下降、重組成本上升以及工資和原材料通脹,但部分被COS節省的成本所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬美元) | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 408.5 | | | $ | 491.8 | | | $ | (83.3) | | | (16.9) | % | | 9.8 | % | | (26.6) | % | | (0.1) | % |
營業收入 | | $ | 14.9 | | | $ | 66.5 | | | $ | (51.6) | | | (77.6) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | 3.6 | % | | 13.5 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 38.8 | | | $ | 30.2 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 12.7 | | | $ | 7.3 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括閒置產能和勞動力成本(扣除補貼)430萬美元,退出和處置以及設施合理化成本(2020年前6個月為840萬美元,2019年前6個月為650萬美元),以及2019年前6個月與收購相關的成本80萬美元,請參閲影響可比性的項目.
CIT在2020年前六個月的收入下降主要是由於商業航空航天市場銷量下降,原因是737最大產量持續推遲,以及由於航空旅行和客户工廠關閉急劇下降,原始設備製造商對窄體和寬體飛機的建造率下降。醫療市場的有機增長和從Providien收購的產品線銷售到醫療設備終端市場,部分抵消了這一下降。
CIT的營業利潤率在2020年前六個月下降,原因是銷量下降、工資和原材料通脹以及重組和設施合理化成本上升,但部分被COS節省的成本所抵消。
卡萊爾流體技術公司(Carlisle Fluid Technologies)
在CFT,整個季度每個月都在改善,同時我們對業務進行了適當的調整,以適應當前的需求環境。我們在CFT終端市場看到了積極的跡象,並對2020年下半年的改善持謹慎樂觀態度,這是因為我們為改善業務所做的工作和投資,以及需求穩定的初步跡象,特別是在亞洲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 46.5 | | | $ | 67.3 | | | $ | (20.8) | | | (30.9) | % | | 4.3 | % | | (34.2) | % | | (1.0) | % |
營業(虧損)收入 | | $ | (5.2) | | | $ | 3.3 | | | $ | (8.5) | | | (257.6) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | (11.2) | % | | 4.9 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 5.4 | | | $ | 6.0 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 2.1 | | | $ | 1.3 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括退出和處置以及設施合理化成本(2020年第二季度為210萬美元,2019年第二季度為10萬美元),以及2019年第二季度120萬美元的收購相關成本,請參閲影響可比性的項目.
CFT在2020年第二季度的收入下降反映了新冠肺炎造成的銷量下降,特別是在所有地理區域的工業和汽車終端市場,但收購的貢獻部分抵消了這一下降。
CFT在2020年第二季度的營業利潤率百分比表現下降,反映出銷量下降、重組費用以及工資和原材料通脹,但部分被COS節省的資金所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 104.8 | | | $ | 130.4 | | | $ | (25.6) | | | (19.6) | % | | 8.1 | % | | (26.8) | % | | (0.9) | % |
營業(虧損)收入 | | $ | (2.4) | | | $ | 9.7 | | | $ | (12.1) | | | (124.7) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | (2.3) | % | | 7.4 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 11.6 | | | $ | 11.7 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 2.4 | | | $ | 0.4 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括210萬美元的退出和處置以及設施合理化成本,扣除補貼後的閒置產能和勞動力成本為10萬美元,以及2020年第二季度與收購相關的成本為20萬美元。影響可比性的項目還包括退出和處置以及設施合理化成本210萬美元,與收購相關的成本130萬美元,以及2019年第二季度或有對價收益(300萬美元),請參閲影響可比性的項目.
中糧集團2020年前六個月的收入下降反映了新冠肺炎的銷量下降,特別是在所有地理區域的工業和汽車終端市場,但部分被收購的貢獻所抵消。
CFT在2020年前六個月的營業利潤率百分比表現下降,反映出銷量下降以及工資和原材料通脹,部分被COS節省的成本所抵消。
卡萊爾剎車與摩擦(CBF)
CBF在歐洲暫時閒置的製造設施已經恢復運營。CBF仍然專注於商業和運營的改善,目標是即使在市場低迷的環境下也能保持盈利。考慮到過去幾年採取的行動,其強大的市場地位和對新技術引入的吸引力,CBF處於利用銷量改善的地位。
在2020年第一季度,我們啟動了在全球範圍內整合某些業務的計劃,以通過整合銷售、一般和行政以及製造職能中的某些職位來降低成本和精簡流程,並退出了利潤較低的產品線,導致資產註銷。該項目預計需要9至12個月的時間才能完成。預計總相關成本約為580萬美元,還有約160萬美元的成本有待產生,主要是在2020年下半年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至6月30日的三個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 58.8 | | | $ | 87.1 | | | $ | (28.3) | | | (32.5) | % | | — | % | | (31.1) | % | | (1.4) | % |
營業(虧損)收入 | | $ | (1.6) | | | $ | 8.3 | | | $ | (9.9) | | | (119.3) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | (2.7) | % | | 9.5 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 5.0 | | | $ | 5.5 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 1.7 | | | $ | 0.5 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括閒置產能和勞動力成本(扣除補貼)30萬美元,包括退出和處置以及設施合理化成本(2020年第二季度為140萬美元,2019年第二季度為50萬美元),請參閲影響可比性的項目.
CBF在2020年第二季度的收入下降反映了困難的同比銷量比較,這是由於重型設備和運輸市場新冠肺炎關閉工廠以及外匯逆風導致需求下降的結果。
CBF在2020年第二季度的營業利潤率下降是由較低的銷量、工資上漲以及較高的重組和設施合理化成本推動的,但部分被COS節省的成本所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 截至6月30日的六個月, | | | | | | | | 收購效應 | | 價格/數量效應 | | 匯率效應 |
| | 2020 | | 2019 | | 變化 | | % | | | | | | |
營業收入 | | $ | 129.8 | | | $ | 178.4 | | | $ | (48.6) | | | (27.2) | % | | — | % | | (25.8) | % | | (1.4) | % |
營業(虧損)收入 | | $ | (5.4) | | | $ | 14.8 | | | $ | (20.2) | | | (136.5) | % | | | | | | |
營業利潤率百分比 | | (4.2) | % | | 8.3 | % | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 10.9 | | | $ | 10.9 | | | | | | | | | | | |
影響可比性的項目(1) | | $ | 5.4 | | | $ | 1.8 | | | | | | | | | | | |
(1)影響可比性的項目包括閒置產能和勞動力成本(扣除補貼)120萬美元,以及退出和處置以及設施合理化成本(2020年前6個月為420萬美元,2019年前6個月為180萬美元),請參閲影響可比性的項目.
CBF在2020年前六個月的收入下降反映了困難的同比銷量比較,原因是重型設備和運輸市場新冠肺炎關閉工廠以及外匯逆風導致需求下降。
CBF在2020年前六個月的營業利潤率下降是由較低的銷量、工資上漲以及較高的重組和設施合理化成本推動的,但部分被COS節省的成本所抵消。
流動性與資本資源
我們的現金和現金等價物按地區彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | 六月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
歐洲 | | $ | 176.6 | | | $ | 62.2 | |
北美(不包括美國) | | 32.9 | | | 43.4 | |
中國 | | 31.1 | | | 17.9 | |
亞太地區(不包括中國) | | 35.2 | | | 69.1 | |
| | | | |
國際現金和現金等價物 | | 275.8 | | | 192.6 | |
美國現金和現金等價物 | | 461.9 | | | 158.6 | |
現金和現金等價物合計 | | $ | 737.7 | | | $ | 351.2 | |
我們維持流動資金來源,主要由現金和現金等價物以及我們貸款下的可獲得性組成。*短期內,手頭現金是我們主要的流動資金來源。與2019年12月31日相比,現金和現金等價物的增加主要與我們發行2030年3月到期的7.5億美元票據的債券發行收益有關,但部分被我們2020年12月到期的2.5億美元票據的提前贖回所抵消。此外,在2020年前六個月,我們利用手頭的現金為股票回購、資本支出和向股東支付股息提供資金。
在中國持有的現金受當地法律法規的約束,這些法律法規要求政府批准將此類現金兑換成美元,以及將此類現金轉移到中國境外。
儘管新冠肺炎事件導致全球市場持續存在不確定性,但我們相信,至少在未來12個月內,我們手頭有足夠的現金、貸款項下的可獲得性和運營現金流來滿足我們的業務需求。根據管理層的決定,公司可以將可用現金用於非經營性購買,包括用於全球製造、分紅、普通股回購、收購和戰略投資的資本支出。
我們亦預期,我們手頭將有足夠的現金,以及該機制下的可用流動資金,可在各自的到期日前支付現有票據的未償還本金餘額。*另一個潛在的流動資金來源是可進入公開資本市場,視乎市場情況而定。如果我們的流動資金來源在到期時已用於其他戰略目的,我們可以通過資本市場償還未償還餘額。參考債務工具下面。
現金和現金等價物的來源和用途
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 六月三十日, | | |
(百萬) | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 226.3 | | | $ | 197.1 | |
投資活動所用現金淨額 | | (50.0) | | | (311.9) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 214.7 | | | (267.2) | |
外幣匯率變動對現金的影響 | | (4.5) | | | 0.4 | |
現金和現金等價物的變動 | | $ | 386.5 | | | $ | (381.6) | |
經營活動
我們在2020年前六個月產生了2.263億美元的運營現金流(包括6900萬美元的營運資本使用),而2019年前六個月的運營現金流為1.971億美元(包括1.538億美元的營運資本使用)。2020年前六個月運營現金流增加主要反映了由於銷售額下降以及CCM原材料成本下降導致淨營運資本下降。
投資活動
2020年前六個月投資活動中使用的5,000萬美元現金主要反映了4850萬美元的資本支出。2019年前六個月投資活動中使用的現金3.119億美元主要反映了以2.02億美元收購彼得森和以4600萬美元收購MicroConneX,以及4100萬美元的資本支出。
籌資活動
2020年前六個月融資活動提供的現金2.147億美元主要反映了我們債券發行的淨收益,但被2020年12月15日到期的優先票據的提前贖回以及與我們債券發行相關的融資成本部分抵消。此外,我們將1.918億美元的現金用於股票回購,5600萬美元用於股息支付,反映出增加的股息為每股1.00美元。2019年前六個月用於融資活動的現金為2.672億美元,主要反映了2.321億美元的股票回購和4620萬美元的股息支付。
債務工具
高級註釋
本公司於2020年2月28日完成公開發售750.0,000萬美元於2030年3月1日到期,訂明利率為2.75釐的票據(“2030年票據”)。2030年債券的發行折扣價為930萬美元,為公司帶來了740.7美元的收益。該公司發行2030年票據的成本約為650萬美元,包括承銷商、信用評級機構和律師費、國庫鎖合同損失和其他成本。貼現、發行成本和國庫鎖損失在2030年債券的有效期內攤銷為利息支出。從2020年9月1日開始,每年3月1日和9月1日支付利息。
我們於2020年2月28日發出通知,悉數贖回於2020年12月15日到期的未償還5.125釐票據(“2020年票據”),本金總額為250.0美元。2020年票據已於2020年3月29日贖回,贖回價格為262.1美元。2020年第一季度,我們確認了總計880萬美元的債務清償虧損。
我們還有3.5億美元的優先無擔保票據將於2022年11月15日到期(聲明利率為3.75%),4.0億美元的優先無擔保票據將於2024年12月1日到期(聲明利率為3.5%),還有6.00億美元的優先無擔保票據將於2027年12月1日到期(聲明利率為3.75%),這些票據分別被標準普爾和穆迪評為BBB級和Baa2級。
循環信貸安排(“貸款”)
於二零二零年二月五日,本公司訂立由摩根大通銀行執行的本公司第四份經修訂及重訂信貸協議(“修訂”)。修訂(其中包括)將貸款到期日由二零二二年二月二十一日延長至二零二五年二月五日。
截至2020年6月至30日的六個月內,該工具下的借款總額為500.0美元,加權平均利率為1.9%,償還總額為5.0億美元。截至2020年6月30日,該貸款機制下沒有借款,可用資金為10億美元。截至2019年12月31日止年度及截至2019年12月31日,該安排並無借款。
債務契約
我們必須遵守優先票據和循環信貸安排下的各種限制性條款和限制,包括某些槓桿率、利息覆蓋率和某些子公司持有的未償還債務餘額的限制。截至2020年6月30日和2019年12月31日,我們遵守了所有公約和限制。
有關我們債務工具的更多信息,請參閲附註12。
新會計公告
有關新會計聲明的更多信息,請參閲附註2。
關鍵會計估計
我們的重要會計政策在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的附註1中有更全面的描述。在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表時,公司管理層必須在知情的情況下做出影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則,以及根據這些假設進行估計和判斷,以影響資產、負債、收入、費用和或有資產和負債的報告金額。“我們評估我們的估計,包括與收入確認、延長產品保修、商譽和不確定無形資產有關的估計。我們會評估我們的估計,包括與收入確認、延長的產品保修、商譽和不確定的無形資產有關的估計。我們的評估包括與收入確認、延長的產品保修、商譽和不確定的無形資產有關的估計。本公司基於歷史經驗、現有合同條款、我們對行業趨勢的觀察、我們的客户提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息,這些信息被認為在這種情況下是合理的,其結果構成了判斷資產和負債賬面金額的基礎。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計有所不同。
商譽的後續計量
商譽不攤銷,但每年測試一次,或在存在減值指標的情況下更頻繁地測試報告單位層面的減值,基於報告單位的公允價值與其賬面金額的比較。通過比較商譽的公允價值及其賬面價值,通過一步法測試商譽的減值。我們確認賬面金額超過公允價值的減值。我們通常既使用收益法,也使用貼現現金流法(“dcf”),也使用市場法,使用現金流貼現方法(“貼現現金流法”)。
上市公司在進行減值測試時,採用多重市場方法。使用的關鍵技術和假設包括:
| | | | | | | | |
估價技術 | | 關鍵假設 |
貼現未來現金流 | | •預計未來收入 •扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)利潤率 •貼現率 |
市場倍增法 | | •同業上市公司集團 •報告單位相對於同行上市公司集團的財務業績 |
2020年第二季度,事實和環境的變化以及新冠肺炎的市場普遍下跌導致經營業績減少。我們考慮了這些情況以及與我們的報告單位相關的對現金流的潛在長期影響,並確定我們的CFT和CBF報告單位內存在可能的減值指標。因此,我們測試了截至2020年6月30日的商譽減值。使用上述量化方法對該等報告單位進行減值測試,結果CFT報告單位的公允價值比賬面值高出約10%,CBF報告單位的公允價值大幅超過賬面金額。CFT和CBF報告單位的商譽賬面值為#美元。186.2百萬美元和$96.4分別為百萬美元。
我們將繼續密切關注實際結果與預期的對比,以及當前事件或條件的任何重大變化(包括新冠肺炎對我們業務影響的變化)是否以及在多大程度上導致我們對未來估計現金流、加權平均資本成本和市場倍數的預期發生相應變化。如果我們對CFT和CBF的經營業績(無論是規模還是時間)的調整預期沒有成為現實,如果WACC增加(基於利率、市場回報率或市場波動性的增加),或者如果市場倍數下降,我們可能需要記錄商譽減值費用,這可能是實質性的。
雖然我們認為我們關於報告單位公允價值估計的結論是適當的,但這些估計受到不確定性的影響,本質上包括對各種因素的判斷和估計。這些因素包括我們的報告單位服務的市場的增長速度和幅度、未來銷售價格和銷量增長的實現情況、匯率波動、關鍵原材料的價格和供應波動、未來的運營效率,以及與貼現率相關的利率波動和股本成本。
有關商譽的更多信息,請參閲附註11。
無限期無形資產的後續計量
如上所述,活着的無限無形資產按購置日的公允價值確認和記錄。使用年限不確定的無形資產不攤銷,但每年按適當的會計單位(通常等於個別資產)進行測試,或在存在減值指標的情況下更頻繁地進行測試。通過將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較,通過一步法對壽命不定的無形資產進行減值測試。我們確認賬面金額超過無形資產公允價值的金額的減值費用。“出於年度測試的目的,我們通常使用我們對未來現金流、貼現率和特許權使用費的預期,按照上述技術估計我們的無限期無形資產的公允價值。我們在中期報告期內監測這些假設的重大變化。我們還定期重新評估壽命不定的無形資產是否可以確定其使用壽命,如果可以,我們將開始攤銷任何適用的無形資產。
2020年第二季度,事實和環境的變化以及新冠肺炎的市場普遍下跌導致收入減少。我們考慮了這些情況以及與其無限期使用的商品名稱相關的對收入的潛在長期影響,並確定了可能存在的減值指標。因此,我們使用上述方法進行了量化減值分析,以確定我們的CFT和CBF不定期商品名稱的公允價值。
根據分析結果,我們確定一個賬面價值為3900萬美元的CFT商標的公允價值比賬面價值高出不到10%。剩餘的CFT和CBF無限期存續商號大大超過了它們的賬面價值。因此,截至2020年6月30日,不需要減值費用。CFT和CBF的無限期活商標賬面價值分別為1.291億美元和4200萬美元。
我們將繼續密切關注實際結果與預期的對比,以及當前事件或條件的任何重大變化,包括新冠肺炎對我們業務影響的變化,是否以及在多大程度上導致我們對未來估計收入和加權平均資本成本的預期發生相應變化。如果我們對CFT和CBF商號收入(無論是規模還是時間)的調整預期沒有成為現實,或者如果WACC增加(基於利率、市場回報率或市場波動性的增加),我們可能需要記錄商號減損費用,這可能是實質性的。
有關無形資產的詳細信息,請參閲附註11。
影響可比性的項目
影響可比性的項目包括(但不限於)與增長和盈利改善計劃以及核心業務以外的其他事件有關的成本和虧損或收益(如資產減值、退出和處置以及設施合理化費用、收購成本和相關成本、訴訟和解成本、資產剝離損益和與剝離相關的成本、閒置產能和勞動力成本、扣除補貼、債務清償損失和離散税目)。由於這些項目會影響我們或任何特定運營部門在確認它們的特定期間的財務狀況或結果,我們認為列報這些項目的總數是合適的,以提供有關運營結果在不同時期的可比性的信息。影響可比性的項目組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | 截至2019年6月30日的三個月 | | | | |
(單位為百萬,不包括每股金額) | | 對營業收入的影響 | | 持續經營對收入的影響 | | 持續運營對稀釋每股收益的影響 | | 對營業收入的影響 | | 持續經營對收入的影響 | | 持續運營對稀釋每股收益的影響 |
退出和處置費用 | | $ | 8.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | 0.11 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.02 | |
其他設施合理化成本 | | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.01 | | | 0.9 | | | 0.7 | | | 0.01 | |
與收購相關的成本: | | | | | | | | | | | | |
庫存遞增攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.01 | |
其他收購成本 | | 4.9 | | | 3.7 | | | 0.07 | | | 1.4 | | | 1.1 | | | 0.02 | |
閒置產能和勞動力成本,扣除補貼後的淨額 | | 3.8 | | | 2.8 | | | 0.05 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
STEP收購的收益和成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
賠償損失 | | — | | | 2.0 | | | 0.04 | | | — | | | — | | | — | |
離散税目(1) | | — | | | (1.4) | | | (0.03) | | | — | | | (5.1) | | | (0.09) | |
影響可比性的項目總數 | | $ | 17.4 | | | $ | 13.7 | | | $ | 0.25 | | | $ | 4.5 | | | $ | (1.9) | | | $ | (0.03) | |
(1)為了向用户提供更好的信息,影響可比性的項目包括本期和所有比較期間的所有離散税目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | |
(單位:百萬美元,每股收益除外) | | 對營業收入的影響 | | 持續經營對收入的影響 | | 持續運營對稀釋每股收益的影響 | | 對營業收入的影響 | | 持續經營對收入的影響 | | 持續運營對稀釋每股收益的影響 |
退出和處置費用 | | $ | 13.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 0.18 | | | $ | 8.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | 0.11 | |
其他設施合理化成本 | | 1.9 | | | 1.4 | | | 0.03 | | | 2.3 | | | 1.8 | | | 0.03 | |
與收購相關的成本: | | | | | | | | | | | | |
庫存遞增攤銷 | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 0.01 | |
其他收購成本 | | 5.4 | | | 4.1 | | | 0.07 | | | 2.9 | | | 2.2 | | | 0.04 | |
閒置產能和勞動力成本,扣除補貼後的淨額 | | 7.8 | | | 5.8 | | | 0.10 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
或有對價收益 | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | | | (3.0) | | | (0.05) | |
階躍捕獲增益,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | |
資產剝離收益 | | (0.8) | | | (0.6) | | | (0.01) | | | — | | | — | | | — | |
債務清償損失 | | — | | | 6.6 | | | 0.12 | | | — | | | — | | | — | |
賠償損失 | | — | | | 3.1 | | | 0.06 | | | — | | | — | | | — | |
離散税目(1) | | — | | | (5.4) | | (2) | (0.10) | | | — | | | (5.0) | | | (0.09) | |
影響可比性的項目總數 | | $ | 27.6 | | | $ | 25.1 | | | $ | 0.45 | | | $ | 11.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.05 | |
(1)為了向用户提供更好的信息,影響可比性的項目包括本期和所有比較期間的所有離散税目。
(2)不包括與賠償資產註銷有關的10萬美元的離散税目,這對持續經營的收入和持續經營的每股收益沒有任何影響。
對持續經營收入的影響反映了基於費用或收入可扣除或應納税的司法管轄區的法定税率而影響可比性的項目的税收影響。影響各期間可比性的項目的每股影響是根據使用兩類法的已發行攤薄股份計算的(請參閲附註5)。
展望
營業收入
鑑於新冠肺炎目前造成的經濟不確定性,我們撤回了2020年全年收入指引,直到我們的業務出現更清晰的圖景。
現金流
儘管新冠肺炎事件導致全球市場持續存在不確定性,但我們相信,至少在未來12個月內,我們手頭有足夠的現金、貸款項下的可獲得性和運營現金流來滿足我們的業務需求。根據管理層的決定,公司可以將可用現金用於非經營性購買,包括用於全球製造、分紅、普通股回購、收購和戰略投資的資本支出。
2020年的資本支出預計在1億至1.1億美元之間,其中主要包括對CCM設施的持續投資。2020年計劃的資本支出包括業務維持項目、降低成本努力和新產品擴張。為了應對新冠肺炎導致的需求下降,我們可能會根據我們的資本部署戰略,對我們的預期資本支出進行有選擇的調整。
前瞻性陳述
本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述,包括有關全球新冠肺炎大流行的潛在或預期影響的陳述。前瞻性表述一般使用諸如“預期”、“預見”、“預期”、“相信”、“項目”、“應該”、“估計”、“將”、“計劃”、“打算”、“預測”和類似的表述,反映我們對未來的預期。這些表述是基於發佈時已知的事件和情況作出的,因此未來可能會受到不可預見的風險和不確定因素的影響。這類表述通常使用“預期”、“預見”、“預期”、“相信”、“項目”、“應該”、“估計”、“將會”、“計劃”、“打算”、“預測”等詞語,反映我們對未來的預期。我們未來的業績可能與這些前瞻性陳述中表達的當前預期大不相同,這是由於各種因素,如全球新冠肺炎疫情的風險,例如,包括對新冠肺炎對我們業務的影響的預期,包括對客户需求、供應鏈和分銷系統、生產、
我們保持適當勞動力水平的能力,我們向客户發運產品的能力,我們從最近通過的CARE法案中獲得財務和税收利益的能力,我們未來的業績,或者我們的全年財務展望;國內外競爭對手(包括新進入者)日益激烈的價格和產品/服務競爭;技術發展和變化;繼續及時、具有成本效益地推出有競爭力的新產品和服務的能力;我們的產品/服務組合;無法在產品定價中收回的原材料成本增加;國內外政府和公共政策的變化,包括環境和工業專利和其他知識產權的保護和有效性;我們戰略收購的成功整合和識別;我們業務的週期性;以及未決和未來訴訟和政府訴訟的結果。此外,這些陳述可能會受到一般行業和市場狀況以及增長率、金融和信貸市場狀況以及包括利率和貨幣匯率波動在內的一般國內和國際經濟狀況的影響。此外,國際舞臺上的任何衝突都可能對一般市場狀況和我們未來的表現造成不利影響。我們不承擔更新前瞻性陳述的責任。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
截至2020年6月30日止六個月,本公司的市場風險並無重大變化。欲瞭解更多信息,請參閲公司2019年年報的Form 10-K“第II部分--第7A項:關於市場風險的定量和定性披露”(Part II-Item 7A.關於市場風險的定量和定性披露)。
項目4.控制和程序
a.對披露控制和程序的評價。在公司管理層(包括公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,公司根據交易法規則13a-15對公司披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,截至2020年6月30日,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。
b.內部控制的變更。於二零二零年首六個月,本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能會對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變動。
第II部
項目1.法律訴訟
沒有。
第1A項危險因素
除以下注明外,本公司於2019年年報Form 10-K“第I部分第1A項風險因素”所披露的風險因素並無重大變動。
本公司面臨全球大流行的風險,包括冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行。
該公司的業務運營於目前受到新冠肺炎疫情影響的細分市場。在全球大流行期間運營使公司面臨許多風險,包括對我們的產品和客户產品的需求減少,我們的製造設施暫停運營,維持適當的勞動力水平和向客户發運產品的能力,我們的供應鏈和分銷系統中斷,與員工薪酬和福利相關的運營成本增加,根據他們的條款收取應收貿易賬款,商譽和長期資產的潛在減損;所有這些加在一起,可能對公司的業務產生實質性的不利影響。
我們已經經歷過,而且預計還會繼續經歷,由於新冠肺炎的原因,對我們產品的需求減少了。新冠肺炎導致的國內和國際客運航空旅行減少,對我們銷售給商業航空航天行業客户的產品需求產生了負面影響。新冠肺炎在某些地區的非住宅更換開工延遲對我們的需求產生了負面影響
銷售給非住宅建築材料行業客户的產品。雖然到目前為止,這些與新冠肺炎有關的影響總體上還沒有對本公司產生重大不利影響,但我們無法預測這些影響的程度或持續時間,因為它們將取決於未來的發展,這些發展具有很高的不確定性,目前無法預測,例如冠狀病毒爆發的持續時間,客運航空旅行和非住宅建築以及建築維修和更換活動增加的時間和程度,以及我們的業務繼續在所有適用的新冠肺炎相關政府規章制度的範圍內運營的能力。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表彙總了截至2020年6月30日的三個月普通股回購情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股外,以百萬計) | | 購買的股份總數 | | 平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量(1) |
四月 | | 0.2 | | | $ | 121.38 | | | 0.2 | | | 3.8 | |
可能 | | 0.2 | | | 114.93 | | | 0.2 | | | 3.6 | |
六月 | | 0.1 | | | 128.27 | | | 0.1 | | | 3.5 | |
總計 | | 0.5 | | | | | 0.5 | | | |
(1)代表根據公司的股票回購計劃可以回購的剩餘股票總數。
本公司亦可不時回購回購計劃以外的股份,與沒收股份以履行股份補償的預扣税項義務有關。在截至2020年6月30日的三個月裏,在股票回購計劃以外的交易中回購的股票數量可以忽略不計。
第3項高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | | 隨本表格10-Q提交 | | 通過引用併入本文 | | | | |
| | 展品名稱 | | | | 形式 | | 文件編號 | | 日期文件 |
3.1 | | 重述的公司註冊證書。 | | | | 10-Q | | 001-9278 | | 10/21/2015 |
3.2 | | 修訂和重新制定公司章程。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 12/14/2015 |
4.1P | | 公司與船隊國家銀行之間的信託契約形式。 | | | | S-3 | | 333-16785 | | 11/26/1996 |
4.2 | | 第一補充契約,日期為2006年8月18日,由公司、美國銀行全國協會(道富銀行和信託公司的繼任者,船隊國民銀行的繼任者)和紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司)共同簽署。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 8/18/2006 |
4.3 | | 第二補充契約,日期為2010年12月9日,由公司、美國銀行全國協會(道富銀行和信託公司的繼任者,船隊國民銀行的繼任者)和紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司)共同簽署。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 12/10/2010 |
4.4 | | 第三補充契約,日期為2012年11月20日,由公司、美國銀行全國協會(道富銀行和信託公司的繼任者,船隊國民銀行的繼任者)和紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司)共同簽署。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 11/20/2012 |
4.5 | | 票面利率為3.500%的債券,2024年到期。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 11/16/2017 |
4.6 | | 票面利率為3.750%的債券,2027年到期。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 11/16/2017 |
4.7 | | 根據1934年證券交易法第12條註冊的證券説明。 | | | | 10-K | | 001-9278 | | 2/10/2020 |
4.8 | | 第四補充契約,日期為2020年2月20日,由公司、美國銀行全國協會(道富銀行和信託公司的繼任者,船隊國民銀行的繼任者)和紐約梅隆銀行信託公司(北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司)組成。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 2/28/2020 |
4.9 | | 票面利率為2.750%的債券,2030年到期。 | | | | 8-K | | 001-9278 | | 2/28/2020 |
10.1 | | 修訂並重新制定了董事延期補償計劃。 | | X | | | | | | |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證特等執行幹事。 | | X | | | | | | |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。 | | X | | | | | | |
32.1 | | 第1350節根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發的證書。 | | X | | | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例 | | X | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構 | | X | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算 | | X | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤 | | X | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿 | | X | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義 | | X | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) | | X | | | | | | |
P表示紙質歸檔。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | 卡萊爾公司註冊成立 | |
| | | |
日期: | 2020年7月23日 | 依據: | /s/羅伯特·M·羅奇 |
| | | 羅伯特·M·羅奇 |
| | | 副總裁兼首席財務官 |