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SupportProgramPSPNoteMember美國-GAAP：不安全債務成員2020-06-300000100517UAL：TermLoanFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：SubequentEventMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-07-022020-07-020000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod180269DaysMemberUAL：SpareEnginesCreditAgreement成員美國-GAAP：SecuredDebtMemberUAL：AlternativeRateMember2020-04-072020-04-070000100517UAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-03-200000100517UAL：TermLoanFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-07-022020-07-020000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod270DaysAndLongerMemberUAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-03-202020-03-200000100517UAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-03-202020-03-200000100517Ual:A200MillionTermLoanCreditAndGuarantyAgreementBridgeLoanMember美國-GAAP：BridgeLoanMemberUAL：AlternativeRateMember2020-06-302020-06-300000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod189DaysMemberUAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUAL：AlternativeRateMember2020-03-202020-03-200000100517UAL：UsedAircraft FacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-03-090000100517UAL：UnitedAirLinesIncMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：SubequentEventMemberUAL：AlternativeRateMember2020-07-022020-07-020000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod180269DaysMemberUAL：SpareEnginesCreditAgreement成員美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-04-072020-04-070000100517Ual:A200MillionTermLoanCreditAndGuarantyAgreementBridgeLoanMember美國-GAAP：BridgeLoanMember2020-06-300000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriodYears6Through10MemberUAL：Payroll SupportProgramPSPNoteMember美國-GAAP：不安全債務成員Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember2020-04-012020-06-300000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod1179DaysMemberUAL：SpareEnginesCreditAgreement成員美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-04-072020-04-070000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod180269DaysMemberUAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-03-202020-03-200000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod90179DaysMemberUAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUAL：AlternativeRateMember2020-03-202020-03-200000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod270DaysAndLongerMemberUAL：UsedAircraft FacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-03-092020-03-090000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod90179DaysMemberUAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-03-202020-03-200000100517UAL：UsedAircraft FacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-03-092020-03-090000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod1179DaysMemberUAL：SpareEnginesCreditAgreement成員美國-GAAP：SecuredDebtMemberUAL：AlternativeRateMember2020-04-072020-04-070000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod270DaysAndLongerMemberUAL：SpareEnginesCreditAgreement成員美國-GAAP：SecuredDebtMemberUAL：AlternativeRateMember2020-04-072020-04-070000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod1179DaysMemberUAL：UsedAircraft FacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2020-03-092020-03-090000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod180269DaysMemberUAL：SparePartsFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUAL：AlternativeRateMember2020-03-202020-03-200000100517Ual:DebtInstrumentInterestRatePeriod1179DaysMemberUAL：UsedAircraft FacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUAL：AlternativeRateMember2020-03-092020-03-090000100517美國-GAAP：使用權成員2020-06-300000100517UAL：Aircraft EnginesMember2019-04-012019-06-300000100517UAL：AVHDerivativeAssetsMember2020-01-012020-06-300000100517UAL：國際團隊成員兄弟聯誼會成員UAL：VoluntaryEarly OutProgram Member2017-03-310000100517美國-GAAP：使用權成員2020-04-012020-06-300000100517UAL：國際團隊成員兄弟聯誼會成員UAL：VoluntaryEarly OutProgram Member2017-01-012017-03-310000100517SRT：管理成員2019-04-012019-06-300000100517Ual:BRWAviationHoldingLLCAndBRWAviationLLCBRWMemberUAL：TermLoanReceivable成員2020-01-012020-06-300000100517SRT：管理成員2019-01-012019-06-300000100517UAL：國際團隊成員兄弟聯誼會成員UAL：VoluntaryEarly OutProgram Member2019-01-012019-06-300000100517美國-GAAP：使用權成員2020-01-012020-06-30iso4217：美元iso4217：美元xbrli：共享xbrli：共享xbrli：純UAL：員工UAL：承諾UAL：ADRUAL：飛機
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
形式
10-Q
 
(馬克一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年6月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期            至            
 
 
 
 
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/100517/000010051720000046/ualogoa01a21.jpg
 
選委會
文件號
 
章程中規定的註冊人的確切名稱， 
主要執行辦公室地址和電話號碼
 
狀態，狀態
參入
 
美國國税局(IRS)的僱主
識別號碼：
 
001-06033
 
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
特拉華州
 
36-2675207
 
 
 
南瓦克路233號，
芝加哥,
伊利諾伊州
60606
 
 
 
 
 
 
 
(872)
825-4000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
001-10323
 
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
 
特拉華州
 
74-2099724
 
 
 
南瓦克路233號，
芝加哥,
伊利諾伊州
60606
 
 
 
 
 
 
 
(872)
825-4000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
根據該法第12(B)條登記的證券
註冊人
 
每節課的標題
 
商品代號
 
註冊的每個交易所的名稱
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
普通股，
面值0.01美元
 
UAL
 
納斯達克股票市場有限責任公司
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
 
無
 
 
無
 
無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
是
☒
不是的
☐
 
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
 
是
☒
不是的
☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
是
☒
不是的
☐
 
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
 
是
☒
不是的
☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
大型加速濾波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
大型加速文件管理器
☐
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☒
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
☐
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
 
☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
是
☐
不是的
☒
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
  
是
☐
不是的
☒
截至發行人所屬各類普通股的流通股數量2020年7月17日如下圖所示：
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
290,983,657

普通股(面值0.01美元)
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
  
1,000

普通股(面值0.01美元)(聯合航空控股公司100%擁有)
某些資料的遺漏
這份Form 10-Q的合併季度報告由聯合航空控股公司單獨提交。和美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此以該一般指示允許的簡化披露格式提交本表格。


美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
表格10-Q季度報告
截至本季度的季度報告2020年6月30日

目錄
 
 
頁
第一部分財務信息
 
 
 
第二項1.財務報表
 
聯合航空控股公司：
 
合併業務報表
3
綜合全面收益表(損益表)
4
合併資產負債表
5
合併現金流量表簡明表
7
合併股東權益表
8
 
 
美國聯合航空公司：
 
合併業務報表
9
綜合全面收益表(損益表)
10
合併資產負債表
11
合併現金流量表簡明表
13
合併股東權益表
14
 
 
簡明合併財務報表合併附註
(美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)和聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
15
 
 
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
31
第三項關於市場風險的定量和定性披露
44
項目4.控制和程序
44
 
 
第二部分：其他資料
 
 
 
項目1.法律訴訟
45
第1A項危險因素
45
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
54
項目6.展品
55
展品索引
55
 
 
簽名
57


目錄
 
 

第一部分財務信息

第一項財務報表。

美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
合併業務表(未經審計)
(單位為百萬，不包括每股金額)
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
營業收入：
 
 
 
 
 
 
 
客運收入
$
681

 
$
10,486

 
$
7,746

 
$
19,211

貨貨
402

 
295

 
666

 
581

其他營業收入
392

 
621

 
1,042

 
1,199

營業總收入
1,475

 
11,402

 
9,454

 
20,991

 
 
 
 
 
 
 
 
運營費用：
 
 
 
 
 
 
 
薪金及相關費用
2,170

 
3,057

 
5,125

 
5,930

飛機燃油
240

 
2,385

 
1,966

 
4,408

區域購電
388

 
715

 
1,125

 
1,403

着陸費和其他租金
429

 
660

 
1,052

 
1,248

折舊攤銷
618

 
560

 
1,233

 
1,107

飛機維修材料和外部維修
110

 
421

 
544

 
829

分銷費用
31

 
442

 
326

 
802

飛機租金
47

 
73

 
97

 
154

特別收費(積分)
(1,449
)
 
71

 
(1,386
)
 
89

其他運營費用
528

 
1,546

 
1,981

 
3,054

業務費用共計
3,112

 
9,930

 
12,063

 
19,024

營業收入(虧損)
(1,637
)
 
1,472

 
(2,609
)
 
1,967

 
 
 
 
 
 
 
 
營業外收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(196
)
 
(191
)
 
(367
)
 
(379
)
利息資本化
17

 
21

 
38

 
43

利息收入
11

 
38

 
37

 
67

投資未實現收益(虧損)，淨額
9

 
34

 
(310
)
 
51

雜項，淨額
(207
)
 
(20
)
 
(906
)
 
(28
)
營業外總費用(淨額)
(366
)
 
(118
)
 
(1,508
)
 
(246
)
所得税前收入(虧損)
(2,003
)
 
1,354

 
(4,117
)
 
1,721

所得税費用(福利)
(376
)
 
302

 
(786
)
 
377

淨收益(損失)
$
(1,627
)
 
$
1,052

 
$
(3,331
)
 
$
1,344

每股收益(虧損)，基本
$
(5.79
)
 
$
4.03

 
$
(12.59
)
 
$
5.09

稀釋後每股收益(虧損)
$
(5.79
)
 
$
4.02

 
$
(12.59
)
 
$
5.07



隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。



3
目錄
 
 

美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(單位：百萬)

 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
淨收益(損失)
$
(1,627
)
 
$
1,052

 
$
(3,331
)
 
$
1,344

 
 
 
 
 
 
 
 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
 
 
 
 
 
 
 
員工福利計劃
(501
)
 
(17
)
 
(542
)
 
(10
)
投資和其他
13

 
3

 
1

 
6

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額
(488
)
 
(14
)
 
(541
)
 
(4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
全面收益(虧損)合計(淨額)
$
(2,115
)
 
$
1,038

 
$
(3,872
)
 
$
1,340




隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。




4
目錄
 
 

美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(百萬，不包括股票)
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
6,505

 
$
2,762

短期投資
958

 
2,182

應收賬款，減去信貸損失撥備(2020年-11美元；2019年-9美元)
857

 
1,364

飛機燃料、備件和用品，減去陳舊津貼(2020年-464美元；2019年-425美元)
955

 
1,072

預付費用和其他費用
766

 
814

流動資產總額
10,041

 
8,194

經營性質和設備：
 
 
 
飛行設備
37,339

 
35,421

其他財產和設備
8,350

 
7,926

購買飛行設備押金
1,624

 
1,360

總運營資產和設備
47,313

 
44,707

減去累計折舊和攤銷
(15,578
)
 
(14,537
)
總運營資產和設備(淨額)
31,735

 
30,170

 
 
 
 
經營性租賃使用權資產
4,738

 
4,758

 
 
 
 
其他資產：
 
 
 
商譽
4,523

 
4,523

無形資產，減去累計攤銷(2020年-1,467美元；2019年-1,440美元)
2,852

 
3,009

限制性現金
73

 
106

應收票據，減去信貸損失撥備(2020年-553美元)
141

 
671

對附屬公司和其他公司的投資，淨額
798

 
1,180

其他資產總額
8,387

 
9,489

總資產
$
54,901

 
$
52,611

(下一頁續)


















5
目錄
 
 

美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(百萬，不包括股票)
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
預售票
$
4,950

 
$
4,819

應付帳款
1,725

 
2,703

常客遞延收入
840

 
2,440

應計薪金和福利
1,669

 
2,271

長期債務的當期到期日
4,454

 
1,407

融資租賃當期到期日
93

 
46

經營租約的當期到期日
598

 
686

薪資支持計劃延期信貸
1,508

 
—

其他
558

 
566

流動負債總額
16,395

 
14,938

 
 
 
 
長期債務
14,318

 
13,145

融資租賃項下的長期債務
316

 
220

經營租賃項下的長期債務
5,113

 
4,946

 
 
 
 
其他負債和遞延信貸：
 
 
 
常客遞延收入
4,830

 
2,836

退休後福利負債
957

 
789

養老金負債
2,221

 
1,446

遞延所得税
804

 
1,736

其他
1,430

 
1,024

其他負債和遞延信貸總額
10,242

 
7,831

承諾和或有事項

 

股東權益：
 
 
 
優先股
—

 
—

普通股按面值計算，面值0.01美元；授權發行1,000,000,000股；分別於2020年6月30日和2019年12月31日發行290,982,216股和251,216,381股
3

 
3

投入的額外資本
7,307

 
6,129

留存收益
6,365

 
9,716

國庫持有的股票，按成本計算
(3,899
)
 
(3,599
)
累計其他綜合損失
(1,259
)
 
(718
)
股東權益總額
8,517

 
11,531

總負債和股東權益
$
54,901

 
$
52,611



隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。





6
目錄
 
 

美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
合併現金流量表簡明表(未經審計)
(單位：百萬)
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
來自經營活動的現金流：
 
 
 
經營活動提供(使用)的現金淨額
$
(67
)
 
$
4,625

 
 
 
 
投資活動的現金流：
 
 
 
資本支出，扣除購買飛行設備押金的退款後的淨額
(1,998
)
 
(2,467
)
購買短期投資和其他投資
(550
)
 
(1,443
)
出售短期及其他投資所得收益
1,774

 
1,484

其他，淨
14

 
(10
)
投資活動所用現金淨額
(760
)
 
(2,436
)
 
 
 
 
融資活動的現金流：
 
 
 
發行短期債券所得款項
2,750

 
—

發行長期債券所得款項
1,669

 
996

發行股票所得款項
1,135

 
—

償還長期債務
(523
)
 
(473
)
普通股回購
(353
)
 
(1,062
)
融資租賃項下的本金支付
(41
)
 
(63
)
資本化融資成本
(48
)
 
(30
)
其他，淨
(18
)
 
(30
)
在融資活動中提供(使用)的現金淨額
4,571

 
(662
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
3,744

 
1,527

期初現金、現金等價物和限制性現金
2,868

 
1,799

期末現金、現金等價物和限制性現金(A)
$
6,612

 
$
3,326

 
 
 
 
不影響現金的投資和融資活動：
 
 
 
通過發行債務獲得的財產和設備
$
327

 
$
220

通過其他金融負債獲得的財產和設備
280

 
—

租約修改和租約轉換
470

 
36

通過經營租賃獲得的使用權資產
48

 
99

通過融資租賃獲得的財產和設備
19

 
8



(a) 下表將現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表內報告的金額進行對賬：
現金和現金等價物
$
6,505

 
$
3,221

受限現金(包括在預付費用和其他費用中)
34

 
—

限制性現金
73

 
105

現金總額、現金等價物和限制性現金
$
6,612

 
$
3,326



隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。

7
目錄
 
 

美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
合併股東權益表(未經審計)
(單位：百萬美元)
 
普普通通
股票
 
附加
投入的資本
 
庫房股票
 
留存收益
 
累積
其他全面損失
 
總計
 
股份
 
數量
 
 
 
 
 
2020年3月31日的餘額
247.3

 
$
3

 
$
6,096

 
$
(3,901
)
 
$
7,991

 
$
(771
)
 
$
9,418

淨損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,627
)
 
—

 
(1,627
)
其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(488
)
 
(488
)
以股票結算股份為基礎的薪酬
—

 
—

 
20

 
—

 
—

 
—

 
20

出售普通股
43.7

 
—

 
1,135

 
—

 
—

 
—

 
1,135

已發行的認股權證
—

 
—

 
57

 
—

 
—

 
—

 
57

為股票獎勵而發行的庫存股淨額
—

 
—

 
(1
)
 
2

 
1

 
—

 
2

2020年6月30日的餘額
291.0

 
$
3

 
$
7,307

 
$
(3,899
)
 
$
6,365

 
$
(1,259
)
 
$
8,517

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
251.2

 
$
3

 
$
6,129

 
$
(3,599
)
 
$
9,716

 
$
(718
)
 
$
11,531

淨損失
—

 
—

 
—

 
—

 
(3,331
)
 
—

 
(3,331
)
其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(541
)
 
(541
)
以股票結算股份為基礎的薪酬
—

 
—

 
42

 
—

 
—

 
—

 
42

出售普通股
43.7

 
—

 
1,135

 
—

 
—

 
—

 
1,135

普通股回購
(4.4
)
 
—

 
—

 
(342
)
 
—

 
—

 
(342
)
為股票獎勵而發行的庫存股淨額
0.5

 
—

 
(56
)
 
42

 
(3
)
 
—

 
(17
)
已發行的認股權證
—

 
—

 
57

 
—

 
—

 
—

 
57

採用新會計準則(A)
—

 
—

 
—

 
—

 
(17
)
 
—

 
(17
)
2020年6月30日的餘額
291.0

 
$
3

 
$
7,307

 
$
(3,899
)
 
$
6,365


$
(1,259
)
 
$
8,517

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年3月31日的餘額
264.3

 
$
3

 
$
6,080

 
$
(2,487
)
 
$
6,999

 
$
(793
)
 
$
9,802

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
1,052

 
—

 
1,052

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(14
)
 
(14
)
以股票結算股份為基礎的薪酬
—

 
—

 
17

 
—

 
—

 
—

 
17

普通股回購
(6.6
)
 
—

 
—

 
(536
)
 
—

 
—

 
(536
)
為股票獎勵而發行的庫存股淨額
—

 
—

 
(1
)
 
1

 
(1
)
 
—

 
(1
)
2019年6月30日的餘額
257.7

 
$
3

 
$
6,096

 
$
(3,022
)
 
$
8,050

 
$
(807
)
 
$
10,320

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額
269.9

 
$
3

 
$
6,120

 
$
(1,993
)
 
$
6,715

 
$
(803
)
 
$
10,042

淨收入
—

 
—

 
—

 
—

 
1,344

 
—

 
1,344

其他綜合收入
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(4
)
 
(4
)
以股票結算股份為基礎的薪酬
—

 
—

 
31

 
—

 
—

 
—

 
31

普通股回購
(12.7
)
 
—

 
—

 
(1,063
)
 
—

 
—

 
(1,063
)
為股票獎勵而發行的庫存股淨額
0.5

 
—

 
(55
)
 
34

 
(9
)
 
—

 
(30
)
2019年6月30日的餘額
257.7

 
$
3

 
$
6,096

 
$
(3,022
)
 
$
8,050

 
$
(807
)
 
$
10,320


(a)因採用會計準則更新編號2016-13而進行的過渡調整，金融工具--信貸損失。更多信息見本報告第一部分第1項所載財務報表附註1。

隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。

8
目錄
 
 


美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
合併業務表(未經審計)
(單位：百萬)
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
營業收入：
 
 
 
 
 
 
 
客運收入
$
681

 
$
10,486

 
$
7,746

 
$
19,211

貨貨
402

 
295

 
666

 
581

其他營業收入
392

 
621

 
1,042

 
1,199

營業總收入
1,475

 
11,402

 
9,454

 
20,991

 
 
 
 
 
 
 
 
運營費用：
 
 
 
 
 
 
 
薪金及相關費用
2,170

 
3,057

 
5,125

 
5,930

飛機燃油
240

 
2,385

 
1,966

 
4,408

區域購電
388

 
715

 
1,125

 
1,403

着陸費和其他租金
429

 
660

 
1,052

 
1,248

折舊攤銷
618

 
560

 
1,233

 
1,107

飛機維修材料和外部維修
110

 
421

 
544

 
829

分銷費用
31

 
442

 
326

 
802

飛機租金
47

 
73

 
97

 
154

特別收費(積分)
(1,449
)
 
71

 
(1,386
)
 
89

其他運營費用
527

 
1,546

 
1,980

 
3,053

總運營費用
3,111

 
9,930

 
12,062

 
19,023

營業收入(虧損)
(1,636
)
 
1,472

 
(2,608
)
 
1,968

 
 
 
 
 
 
 
 
營業外收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(196
)
 
(191
)
 
(367
)
 
(379
)
利息資本化
17

 
21

 
38

 
43

利息收入
11

 
38

 
37

 
67

投資未實現收益(虧損)，淨額
9

 
34

 
(310
)
 
51

雜項，淨額
(208
)
 
(20
)
 
(906
)
 
(28
)
營業外總費用(淨額)
(367
)
 
(118
)
 
(1,508
)
 
(246
)
所得税前收入(虧損)
(2,003
)
 
1,354

 
(4,116
)
 
1,722

所得税費用(福利)
(377
)
 
302

 
(786
)
 
377

淨收益(損失)
$
(1,626
)
 
$
1,052

 
$
(3,330
)
 
$
1,345


隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。




9
目錄
 
 

美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(單位：百萬)

 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
淨收益(損失)
$
(1,626
)
 
$
1,052

 
$
(3,330
)
 
$
1,345

 
 
 
 
 
 
 
 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
 
 
 
 
 
 
 
員工福利計劃
(501
)
 
(17
)
 
(542
)
 
(10
)
投資和其他
13

 
3

 
1

 
6

扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額
(488
)
 
(14
)
 
(541
)
 
(4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
全面收益(虧損)合計(淨額)
$
(2,114
)
 
$
1,038

 
$
(3,871
)
 
$
1,341


隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。


10
目錄
 
 

美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(百萬，不包括股票)
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物
$
6,505

 
$
2,756

短期投資
958

 
2,182

應收賬款，減去信貸損失撥備(2020年-11美元；2019年-9美元)
857

 
1,364

飛機燃料、備件和用品，減去陳舊津貼(2020年-464美元；2019年-425美元)
955

 
1,072

預付費用和其他費用
766

 
814

流動資產總額
10,041

 
8,188

經營性質和設備：
 
 
 
飛行設備
37,339

 
35,421

其他財產和設備
8,350

 
7,926

購買飛行設備押金
1,624

 
1,360

總運營資產和設備
47,313

 
44,707

減去累計折舊和攤銷
(15,578
)
 
(14,537
)
總運營資產和設備(淨額)
31,735

 
30,170

 
 
 
 
經營性租賃使用權資產
4,738

 
4,758

 
 
 
 
其他資產：
 
 
 
商譽
4,523

 
4,523

無形資產，減去累計攤銷(2020年-1,467美元；2019年-1,440美元)
2,852

 
3,009

限制性現金
73

 
106

應收票據，減去信貸損失撥備(2020年-553美元)
141

 
671

對附屬公司和其他公司的投資，淨額
798

 
1,180

其他資產總額
8,387

 
9,489

總資產
$
54,901

 
$
52,605


(下一頁續)


11
目錄
 
 

美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
合併資產負債表(未經審計)
(百萬，不包括股票)
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
預售票
$
4,950

 
$
4,819

應付帳款
1,725

 
2,703

常客遞延收入
840

 
2,440

應計薪金和福利
1,669

 
2,271

長期債務的當期到期日
4,454

 
1,407

融資租賃當期到期日
93

 
46

經營租約的當期到期日
598

 
686

薪資支持計劃延期信貸
1,508

 
—

其他
562

 
571

流動負債總額
16,399

 
14,943

 
 
 
 
長期債務
14,318

 
13,145

融資租賃項下的長期債務
316

 
220

經營租賃項下的長期債務
5,113

 
4,946

 
 
 
 
其他負債和遞延信貸：
 
 
 
常客遞延收入
4,830

 
2,836

退休後福利負債
957

 
789

養老金負債
2,221

 
1,446

遞延所得税
832

 
1,763

其他
1,430

 
1,025

其他負債和遞延信貸總額
10,270

 
7,859

承諾和或有事項

 

股東權益：
 
 
 
普通股按面值計算，面值0.01美元；授權發行1,000股；於2020年6月30日和2019年12月31日發行和發行1,000股
—

 
—

投入的額外資本
30

 
—

留存收益
8,676

 
12,353

累計其他綜合損失
(1,259
)
 
(718
)
關聯方應收賬款
1,038

 
(143
)
總股東權益
8,485

 
11,492

總負債和股東權益
$
54,901

 
$
52,605



隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。






12
目錄
 
 

美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
合併現金流量表簡明表(未經審計)
(單位：百萬)
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
 
 
 
來自經營活動的現金流：
 
 
 
經營活動提供(使用)的現金淨額
$
(78
)
 
$
4,596

 
 
 
 
投資活動的現金流：
 
 
 
資本支出，扣除購買飛行設備押金的退款後的淨額
(1,998
)
 
(2,467
)
購買短期投資和其他投資
(550
)
 
(1,443
)
出售短期及其他投資所得收益
1,774

 
1,484

其他，淨
14

 
(10
)
投資活動所用現金淨額
(760
)
 
(2,436
)
 
 
 
 
融資活動的現金流：
 
 
 
發行短期債券所得款項
2,750

 
—

發行長期債券所得款項
1,669

 
996

發行母公司股票所得款項
1,135

 
—

償還長期債務
(523
)
 
(473
)
向UAL派息
(353
)
 
(1,062
)
融資租賃項下的本金支付
(41
)
 
(63
)
資本化融資成本
(48
)
 
(30
)
其他，淨
(1
)
 
(1
)
在融資活動中提供(使用)的現金淨額
4,588

 
(633
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加
3,750

 
1,527

期初現金、現金等價物和限制性現金
2,862

 
1,793

期末現金、現金等價物和限制性現金(A)
$
6,612

 
$
3,320

 
 
 
 
不影響現金的投資和融資活動：
 
 
 
通過發行債務獲得的財產和設備
$
327

 
$
220

通過其他金融負債獲得的財產和設備
280

 
—

租約修改和租約轉換
470

 
36

通過經營租賃獲得的使用權資產
48

 
99

通過融資租賃獲得的財產和設備
19

 
8



(a) 下表將現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表內報告的金額進行對賬：
現金和現金等價物
$
6,505

 
$
3,215

受限現金(包括在預付費用和其他費用中)
34

 
—

限制性現金
73

 
105

現金總額、現金等價物和限制性現金
$
6,612

 
$
3,320



隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。

13
目錄
 
 

美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
合併股東權益表(未經審計)
(單位：百萬美元)
 
 
附加
投入的資本
 
留存收益
 
累積
其他全面損失
 
關聯方應收賬款，淨額
 
總計
 
 
2020年3月31日的餘額
$
10

 
$
10,302

 
$
(771
)
 
$
(161
)
 
$
9,380

 
淨損失
—

 
(1,626
)
 
—

 
—

 
(1,626
)
 
其他綜合損失
—

 
—

 
(488
)
 
—

 
(488
)
 
以股票結算股份為基礎的薪酬
20

 
—

 
—

 
—

 
20

 
其他
—

 
—

 
—

 
1,199

 
1,199

 
2020年6月30日的餘額
$
30

 
$
8,676

 
$
(1,259
)
 
$
1,038

 
$
8,485

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
$
—

 
$
12,353

 
$
(718
)
 
$
(143
)
 
$
11,492

 
淨損失
—

 
(3,330
)
 
—

 
—

 
(3,330
)
 
其他綜合損失
—

 
—

 
(541
)
 
—

 
(541
)
 
向UAL派息
(12
)
 
(330
)
 
—

 
—

 
(342
)
 
以股票結算股份為基礎的薪酬
42

 
—

 
—

 
—

 
42

 
其他
—

 
—

 
—

 
1,181

 
1,181

 
採用新會計準則(A)
—

 
(17
)
 
—

 
—

 
(17
)
 
2020年6月30日的餘額
$
30

 
$
8,676

 
$
(1,259
)
 
$
1,038

 
$
8,485

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年3月31日的餘額
$
84

 
$
10,612

 
$
(793
)
 
$
(140
)
 
$
9,763

 
淨收入
—

 
1,052

 
—

 
—

 
1,052

 
其他綜合收入
—

 
—

 
(14
)
 
—

 
(14
)
 
向UAL派息
(102
)
 
(434
)
 
—

 
—

 
(536
)
 
以股票結算股份為基礎的薪酬
17

 
—

 
—

 
—

 
17

 
其他
1

 
—

 
—

 
(1
)
 
—

 
2019年6月30日的餘額
$
—

 
$
11,230

 
$
(807
)
 
$
(141
)
 
$
10,282

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額
$
598

 
$
10,319

 
$
(803
)
 
$
(110
)
 
$
10,004

 
淨收入(A)
—

 
1,345

 
—

 
—

 
1,345

 
其他綜合收入
—

 
—

 
(4
)
 
—

 
(4
)
 
向UAL派息
(629
)
 
(434
)
 
—

 
—

 
(1,063
)
 
以股票結算股份為基礎的薪酬
31

 
—

 
—

 
—

 
31

 
其他
—

 
—

 
—

 
(31
)
 
(31
)
 
2019年6月30日的餘額
$
—

 
$
11,230

 
$
(807
)
 
$
(141
)
 
$
10,282


(a) 因採用會計準則更新編號2016-13而進行的過渡調整，金融工具--信貸損失。更多信息見本報告第一部分第1項所載財務報表附註1。


隨附的簡明綜合財務報表綜合附註是這些報表的組成部分。

14
目錄
 
 

美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)和美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
簡明合併財務報表合併附註(未經審計)
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)(連同其合併子公司，“UAL”或“公司”)是一家控股公司，其主要的全資子公司是美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)。(連同其合併附屬公司“聯合”)。這份Form 10-Q季度報告是聯合航空公司和聯合航空公司的合併報告，包括它們各自的合併財務報表。由於聯合航空公司出於財務報表的目的合併了聯合航空公司，除非另有説明，否則與聯合航空公司活動有關的披露也適用於聯合航空公司。美聯航的營業收入和營業費用幾乎佔UAL營業收入和營業費用的100%。此外，聯合航空公司幾乎涵蓋了聯合航空公司資產、負債和經營現金流的全部餘額。在適當的情況下，UAL和聯合航空公司被特別命名為它們各自的合同義務和相關披露，UAL和聯合航空公司的運營和結果之間的任何重大差異都將單獨披露和解釋。我們有時在這份報告中使用“我們”、“我們”、“我們”和“公司”等詞來披露與UAL和美聯航有關的所有信息。
此處所示的聯合航空公司和聯合航空公司未經審計的簡明合併財務報表是按照美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的要求編制的。一些通常包含在符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務報表中的信息和腳註披露，在SEC允許的情況下已被濃縮或省略。財務報表包括所有調整，包括正常經常性調整和其他調整，這些調整被認為是公平展示公司財務狀況和經營結果所必需的。UAL和聯合航空的財務報表應與公司截至財年的Form 10-K年度報告中包含的信息一起閲讀2019年12月31日(“2019年10-K表格”)。該公司的季度財務數據受季節性波動的影響。從歷史上看，其第二季度和第三季度的財務業績反映了更高的旅行需求，並好於第一季度和第四季度的財務業績；但是，有關與“國際旅行報告”中討論的事項相關的趨勢的進一步討論，請參閲本報告第一部分第2項。最近的發展“下面一節。
近期發展
2019年12月，中國武漢報告了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，世界衞生組織隨後宣佈新冠肺炎為“大流行”由於新冠肺炎事件，美國政府宣佈全國進入緊急狀態，美國國務院發佈了無數旅行建議，其中包括建議美國公民避免所有國際旅行的全球4級“請勿旅行”建議，美國政府還實施了多項旅行相關協議，包括加強篩查和強制14天隔離。許多外國和美國的州和地方政府也採取了類似的措施，並宣佈進入緊急狀態。
在美國和世界各地的其他地方，2020年上半年，人們被指示呆在家裏或“原地避難”，會議、體育賽事和音樂會等公共活動被取消，包括主題公園和博物館在內的景點被關閉，郵輪公司暫停運營，學校和企業遠程參觀，等等。此外，政府、非政府組織和私營部門的實體發佈了關於航空旅行或其他社會疏遠措施的不具約束力的建議或建議，包括雖然在某些情況下，“庇護所就位”限制和類似的諮詢和建議已經減少或以其他方式放寬，但這因管轄範圍和組織的不同而有所不同。此外，由於新冠肺炎持續蔓延或新冠肺炎的嚴重程度在某些地方再次出現，許多司法管轄區已經實施或恢復了更嚴格的限制，包括旅行限制、強制性自我檢疫要求以及其他可能適用於我們的人員和/或旅行公眾的與新冠肺炎相關的強化篩查措施。
公司開始經歷與新冠肺炎有關的國際和國內需求的顯着下降第一四分之一2020。需求的下降導致我們在#年上半年的收入大幅下降。2020，導致一個淨虧損$3.3十億在那段時間裏。雖然在#年第二季度2020該公司經歷了適度但穩定的需求改善，自那以來，該公司前往目的地的需求減少和取消增加，新冠肺炎病例增加和/或某些司法管轄區實施的新檢疫要求或其他旅行限制。因此，新冠肺炎對公司長期運營和財務業績的持續影響的全面程度將取決於未來的發展，其中許多發展不在我們的控制範圍內，所有這些都具有高度的不確定性，無法預測；然而，公司目前預計我們全年的運營業績2020*將受到實質性影響，我們全年將出現淨虧損2020.
為了應對減少的需求，公司削減了與2019容量，大約88%年第二季度的計劃運力2020.該公司預計計劃運力大約會下降65%年第三季度同比2020。該公司還預計其預定產能將於#年第四季度2020與#年第三季度大體一致2020。該公司計劃繼續積極評估和取消滾動航班60-天

15
目錄
 
 

直到它看到需求復甦的跡象。該公司預計，在新冠肺炎獲得廣泛接受的治療和/或疫苗之前，需求將繼續受到抑制。此外，本公司目前並不預期新冠肺炎的追回會呈直線走勢。
該公司已採取多項行動，以迴應航空旅行需求下降的情況。除了上面討論的日程縮減外，該公司還擁有：
•
減少了計劃的資本支出，並減少了#年剩餘時間的運營支出2020和2021(包括推遲被認為對公司運營非關鍵的項目)；
•
終止股份回購計劃；
•
自.起2020年7月2日、發出或訂立約$10.0十億 ($3.0十億穿過2020年6月30日)在有擔保票據方面，有擔保的定期貸款安排和新的飛機融資，包括$6.8十億優先擔保票據和擔保定期貸款安排(“MileagePlus融資”)，由聯合航空(“MPH”)的直接全資子公司Mileage Plus Holdings，LLC和MPH(“MIPA”)的間接全資子公司Mileage Plus知識產權資產有限責任公司的幾乎所有資產擔保；“MileagePlus Finding”由Mileage Plus Holdings，LLC(聯合航空公司的直接全資子公司)和Mileage Plus知識產權資產有限公司(“MIPA”)間接全資擁有的子公司的幾乎所有資產擔保；
•
提高了大約$1.1十億以現金形式進行承銷的公開發行UAL普通股；
•
訂立股權分派協議，有關不時發行及出售最多28百萬UAL普通股；
•
已借入，啟用2020年7月2日, $1.0十億在.之下$2.0十億經修訂及重新訂立的信貸及擔保協議(“循環信貸協議”)的循環信貸安排；
•
簽訂協議，通過出售和回租交易為目前受購買協議約束的某些飛機提供融資；
•
被推選延期支付$78百萬在通過以下方式產生的工資税中2020年6月30日，根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的規定，直到2021和2022;
•
暫時停飛其部分幹線船隊；以及
•
採取了一些行動來降低與員工有關的成本，其中包括公司首席執行官和總裁免職100%他們各自的基本工資通過2020，其他人員暫時免除了一部分在基本工資中，公司的非僱員董事放棄了100%他們第二季度和第三季度的現金薪酬2020此外，公司暫停績效加薪，對管理和行政員工實行每週臨時四天工作制，並提供自願無薪休假。
在……上面2020年7月8日，為了遵守某些司法管轄區的各種勞動法規，包括根據“工人調整和再培訓通知法”，美聯航通知了大約36,000直接或通過工會代表向在美國工作的員工通報在其工作地點實施裁員的計劃。這些通知是由於新冠肺炎疫情對公司運營和成本結構的影響，公司對業務和新的組織結構進行戰略調整的一部分。本公司預期這些行動將於當日或之後生效。2020年10月1日並且可以一直持續到2020.
公司繼續把重點放在減少開支和管理其流動性上。隨着需求復甦的時機變得更加確定，我們預計將繼續修改我們的成本管理結構、提高流動性的努力和產能。
在……上面2020年3月27日，美國總統簽署了CARE法案，使之成為法律。CARE法案旨在應對新冠肺炎大流行及其對經濟、公共衞生、州和地方政府、個人和企業的影響。CARE法案還為聯邦機構提供補充撥款，以應對新冠肺炎大流行。
在……上面2020年4月20日，美聯航與美國財政部簽訂了工資支持計劃協議(“PSP協議”)，向公司提供總計約$5.0十億根據CARE法案下的工資支持計劃。這些資金將用於支付美聯航員工的工資和福利。大致$3.51000億美元中的$5.0十億將是一筆直接贈款，大約$1.5十億 將以10-年期優先無擔保本票(“PSP票據”)。自.起2020年6月30日，本公司已收到約$4.5十億預期的$5.0十億通過CARE法案下的工資支持計劃。大約$500百萬剩餘餘額預計將在#年末收到。2020年7月.自.起2020年6月30日，本公司記錄了$1.6十億在贈款收入中作為特別費用(貸方)記錄並記錄$1.5十億作為薪資支持計劃延期信貸。該公司還記錄了$57百萬在與PSP票據相關的股東權益範圍內，向美國財政部發行認股權證。有關這些認股權證的額外資料，請參閲第一部分第1項所載財務報表附註3。

16
目錄
 
 

關於簽訂PSP協議，在第二季度，UAL向美國財政部發行了PSP票據，證明UAL的優先無擔保債務約為$1.3十億。PSP票據的本金金額將增加相當於30%美國財政部根據PSP協議向美聯航支付的任何款項2020年6月30日。PSP票據由美聯航擔保，將到期十年在首次發行後，於2030年4月20日。如果UAL的任何子公司(聯合航空除外)擔保UAL的其他無擔保債務，本金餘額超過指定金額，或者如果成立或收購了某些子公司, 然後，該子公司應被要求為UAL在PSP票據項下的義務提供擔保。UAL可以根據其選擇，隨時並不時按面值預付PSP票據。UAL需要在發生某些控制權變更觸發事件時預付PSP票據。PSP票據不需要任何攤銷，將於到期日全額償還。
根據PSP協議，該公司及其業務受到某些限制，包括但不限於對股息支付和回購UAL股權證券的能力的限制，維持一定水平定期服務的要求，通過以下方式維持美國就業水平的要求2020年9月30日以及對高管薪酬的某些限制。
在……上面2020年4月17日，公司根據Cares法案向貸款計劃提交了申請。根據貸款計劃，公司希望有能力，通過2021年3月26日，借入至多約$4.5十億來自美國財政部，任期最長為五年. 公司繼續與美國財政部就CARE法案貸款計劃貸款進行合作，公司預計，如果公司獲得貸款，它將使用可用的老虎機、閘機和路線抵押品。該公司相信，它有足夠的機位、閘機和路線抵押品，以滿足全面可能需要的抵押品覆蓋範圍。$4.5十億根據貸款計劃向公司提供。
對於貸款計劃下的任何借款，公司及其業務將受到某些限制，包括但不限於上述關於PSP協議的某些限制。
注1-近期發佈的會計準則
本公司採用會計準則更新第2016-13號，金融工具--信貸損失(“ASU 2016-13”)自2020年1月1日起生效。ASU 2016-13用反映預期信貸損失的方法取代了已發生損失的方法，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來計算信貸損失估計。對於應收貿易賬款、貸款和持有至到期的債務證券，實體必須估計終身預期信貸損失。對於可供出售的債務證券，實體被要求確認信貸損失撥備，而不是資產賬面價值的減少。本公司記錄了一項$17百萬由於採用這一做法，在2020年1月1日對其留存收益餘額進行了扣除相關所得税的累計影響調整。有關ASU 2016-13年度對以下各項的影響的補充披露，請參閲第I部分第1項所列財務報表附註7、8、9和11截至2020年6月30日的6個月結果。
注2-收入
按地理位置劃分的收入。 下表按主要地理區域(由美國交通部定義)列出了該公司的營業收入(單位：百萬)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
國內(美國和加拿大)
$
925

 
$
7,087

 
$
6,003

 
$
12,962

大西洋
219

 
2,066

 
1,434

 
3,524

太平洋
258

 
1,306

 
1,064

 
2,587

拉丁美洲
73

 
943

 
953

 
1,918

總計
$
1,475

 
$
11,402

 
$
9,454

 
$
20,991


預售票。在任何給定的時間點出售的所有機票都有長達12個月的旅行日期。該公司在其預售門票銷售負債賬户中遞延與未來旅行有關的金額。該公司的預售機票責任還包括髮放給客户的電子旅行證書(“ETC”)和未來航班積分(“FFC”)，主要用於機票取消，可用於購買新機票。2020年4月，由於新冠肺炎疫情的影響，本公司將ETCS的到期日從12月份自簽發之日起至24月份對於在2019年5月1日至2020年3月31日期間簽發的車票，自簽發之日起並將FFC的有效期延長至24月份從原來的發行日期算起。自.起2020年6月30日，公司的預售門票責任包括$3.0十億與這些積分相關，並且大約93%其中一些信用的到期日超過了12個月。然而，

17
目錄
 
 

鑑於新冠肺炎造成的旅行需求不確定性，本公司無法估計未來12個月內將使用的ETC和FFC的金額，並已將預付機票負債的全部金額歸類為流動負債，儘管部分ETC和FFC可以在未來12個月後使用，但本公司無法估計未來12個月內將使用的ETC和FFC的金額，並已將預付機票負債的全部金額歸類為流動負債。此外，由於退款和兑換為ETC或FFC的金額高於歷史水平，該公司無法估計2019年12月31日的預售票銷售將在2020年的收入中確認。該公司繼續利用其歷史經驗以及最近的趨勢和計劃變化來估計其破損情況。在收到未來信息時，公司將繼續更新其破損估計。
在三個和六個截至的月份2020年6月30日，公司確認了大約$0.5十億和$2.8十億，以及在三個和六個截至的月份2019年6月30日，公司確認了大約$3.9十億和$3.2十億在這兩個時期之初計入預售門票的客票乘客收入的比例分別為1%和2%。
附屬費用。該公司對某些與乘客出行直接相關的輔助服務，如改票費、行李費、機上便利設施費和其他與機票有關的費用，除機票銷售外，還另外收取費用。這些輔助費用是旅行履約義務的一部分，因此，在旅行發生時確認為乘客收入。公司記錄了$66百萬和$542百萬乘客收入中的輔助費用三個和六個截至的月份2020年6月30日分別為。公司記錄了$636百萬和$1.2十億乘客收入中的輔助費用三個和六個截至的月份2019年6月30日分別為。
常客會計。 下表顯示了常客遞延收入的前滾(以百萬為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
常客遞延收入期初餘額合計
$
5,488

 
$
5,138

 
$
5,276

 
$
5,005

獎勵的總里程數
228

 
682

 
787

 
1,289

兑換旅行里程(客運收入)
(34
)
 
(589
)
 
(356
)
 
(1,027
)
兑換的非旅行里程數(其他營業收入)
(12
)
 
(33
)
 
(37
)
 
(69
)
常客遞延收入期末餘額總額
$
5,670

 
$
5,198

 
$
5,670

 
$
5,198


在三個和六個截至的月份2020年6月30日，公司在其他營業收入中確認，$339百萬和$869百萬分別與我們的各種合作伙伴協議(包括但不限於我們的摩根大通銀行，N.A.)相關的里程收入的營銷、廣告、非旅行里程兑換(扣除相關成本)和其他與旅行相關的好處有關。(“大通”)聯合品牌協議。公司確認了以下內容：$499百萬和$972百萬分別在截至2019年6月30日的三個月和六個月，與這些收入相關。
於二零二零年第一季，本公司與大通訂立第三份經修訂及重訂的聯名卡營銷服務協議(經不時修訂的“聯名卡協議”)。聯合品牌協議將協議期限延長至2029年，並修改了某些其他條款，導致可單獨確定的履行義務之間的分配有所不同。從我們的各種合作伙伴協議收到的總金額中，與獎勵的MileagePlus里程相關的部分將被推遲，並在上表中作為常客責任的增加列出。我們根據未來12個月的預期贖回情況確定我們的常客責任的當前部分。鑑於新冠肺炎給旅行需求帶來的不確定性，我們目前估計獎勵贖回將發生在12個月之後的更大比例，但隨着未來一段時間旅行需求和獎勵兑換變得更加明朗，這一估計可能會發生變化。

18
目錄
 
 

注3-每股收益(虧損)
UAL的基本和稀釋後每股收益(虧損)的計算如下(單位為百萬，每股金額除外)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
普通股股東可獲得的收益(虧損)
$
(1,627
)
 
$
1,052

 
$
(3,331
)
 
$
1,344

 
 
 
 
 
 
 
 
基本加權平均流通股
280.7

 
260.8

 
264.6

 
263.9

僱員股票獎勵及認股權證的效力(A)
—

 
0.8

 
—

 
1.0

稀釋加權平均流通股
280.7

 
261.6

 
264.6

 
264.9

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益(虧損)，基本
$
(5.79
)
 
$
4.03

 
$
(12.59
)
 
$
5.09

稀釋後每股收益(虧損)
$
(5.79
)
 
$
4.02

 
$
(12.59
)
 
$
5.07


(A)不包括在每股攤薄計算中的反攤薄普通股等價物並不重要。
2020年4月20日，UAL與美國財政部簽訂了一項認股權證協議，根據該協議，UAL同意向美國財政部發行認股權證，以購買至多約4.6於首次發行PSP票據(“PSP認股權證”)並增加至根據PSP票據(“PSP認股權證”)項下已發行本金金額的同時，按比例增發100萬股普通股。到2020年6月30日，UAL發佈了PSP認股權證，最多可購買約4.2百萬股普通股，連同認股權證作為股權工具入賬。PSP認股權證的執行價為$31.50每股(這是UAL普通股於2020年4月9日在納斯達克股票市場的收盤價)。PSP保證書將到期五年在發行後，可以通過現金或UAL普通股股票的淨結算方式行使，由UAL選擇。PSP認股權證包含慣常的反稀釋條款和註冊權，可以自由轉讓。根據PSP認股權證的條款，PSP認股權證持有人沒有任何投票權。PSP認股權證的相對公允價值記錄在股東權益中，並作為折扣記錄，減少了CARE法案授予的抵免。
如果公司根據CARE法案貸款計劃借入任何金額，UAL預計將向美國財政部發行額外的認股權證，以購買UAL普通股。例如，如果公司借入當前可用的全部金額$4.5億美元，公司將發行認股權證購買約14.2百萬股UAL普通股，執行價為$31.50每股(這是UAL普通股於2020年4月9日在納斯達克證券市場的收盤價)，條款與PSP認股權證相同。如果公司借款少於全部金額，則發行的權證金額預計將按比例減少。
2020年4月21日，UAL與摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC)和巴克萊資本公司(Barclays Capital Inc.)簽訂了承銷協議(“承銷協議”)。(統稱為“承銷商”)，與UAL發行和銷售39,250,000其普通股的股票，面值$0.01每股，向公眾公佈的價格為$26.50每股。根據承銷協議，UAL向承銷商授予30-天選項，最多可額外購買3,925,000按相同條款出售UAL普通股，並且該期權已全部行使，導致總收益約為$1.1十億.
2020年6月15日，UAL與花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.，BofA Securities，Inc.)簽訂了股權分銷協議(“分銷協議”)。及J.P.Morgan Securities LLC(統稱“管理人”)，涉及UAL不時透過管理人發行及出售最多28,000,000UAL普通股，面值$0.01每股(“股份”)。根據經銷協議出售的股票(如果有的話)可以在任何被視為“在市場上出售”的交易中進行，如1933年“證券法”(經修訂)下第415條規定的那樣。根據分銷協議的條款，UAL還可以將股票以出售時商定的價格出售給任何經理，作為其自己賬户的本金。如果UAL將股份作為委託人出售給經理，UAL將與該經理簽訂單獨的協議。自.起2020年6月30日, 0.5百萬在自動取款機發行中，股票的平均價格為$41.05每股，收益總額約為$22百萬.

19
目錄
 
 

注4-累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了公司累計的其他綜合收益(虧損)、税後淨額(“AOCI”)的組成部分(單位：百萬)：
 

 
養老金和其他退休後負債

投資和其他

遞延税金

總計
 
 
2020年3月31日的餘額
 
$
(613
)
 
$
(14
)
 
$
(144
)
 
$
(771
)
 
價值的變化
 
(721
)
 
17

 
156

 
(548
)
 
重新分類為收益的金額
 
77

(a)
—

 
(17
)
 
60

 
2020年6月30日的餘額
 
$
(1,257
)

$
3


$
(5
)

$
(1,259
)
 
2019年12月31日的餘額
 
$
(560
)

$
2


$
(160
)

$
(718
)
 
價值的變化
 
(770
)
 
1

 
171

 
(598
)
 
重新分類為收益的金額
 
73

(a)
—

 
(16
)
 
57

 
2020年6月30日的餘額
 
$
(1,257
)

$
3


$
(5
)

$
(1,259
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年3月31日的餘額
 
$
(654
)
 
$
1

 
$
(140
)
 
$
(793
)
 
價值的變化
 
(29
)
 
2

 
7

 
(20
)
 
重新分類為收益的金額
 
8

(a)
—

 
(2
)
 
6

 
2019年6月30日的餘額
 
$
(675
)
 
$
3

 
$
(135
)
 
$
(807
)
 
2018年12月31日的餘額
 
$
(663
)
 
$
(4
)
 
$
(136
)
 
$
(803
)
 
價值的變化
 
(24
)
 
7

 
4

 
(13
)
 
重新分類為收益的金額
 
12

(a)
—

 
(3
)
 
9

 
2019年6月30日的餘額
 
$
(675
)
 
$
3

 
$
(135
)
 
$
(807
)

(A)在計算定期養卹金淨額和其他退休後費用時，計入了AOCI的這一部分(有關更多信息，請參閲第一部分第1項所列財務報表附註6)。
注5-所得税
本公司的實際税率為三個和六個截至的月份2020年6月30日是18.8%和19.1%分別為。三個國家的實際税率三個和六個截至的月份2019年6月30日是22.3%和21.9%分別為。所得税撥備是以估計的年度有效税率為基礎的，該税率代表聯邦、州和外國税的混合，幷包括某些不可抵扣項目的影響和公司國內和國外收益(虧損)組合變化的影響。截至三個月和六個月的實際税率2020年6月30日都受到以下因素的影響$64百萬和$130百萬分別計入與未實現資本損失相關的估值撥備。
注6-員工福利計劃
固定收益養老金和其他退休後福利計劃。 公司的定期福利淨成本包括截至三個月的以下組成部分六月三十日(單位：百萬)：
 
 
養老金福利
 
其他退休後福利
 
受影響的行項目
在……的聲明中
整合運營
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
 
服務成本
 
$
53

 
$
46

 
$
3

 
$
3

 
薪金及相關費用
利息成本
 
56

 
57

 
7

 
14

 
雜項，淨額
計劃資產的預期收益
 
(91
)
 
(73
)
 
(1
)
 
(1
)
 
雜項，淨額
未確認(收益)損失攤銷
 
37

 
29

 
(11
)
 
(15
)
 
雜項，淨額
攤銷先前服務信用
 
—

 
—

 
(31
)
 
(9
)
 
雜項，淨額
結算損失
 
11

 
3

 
—

 
—

 
雜項，淨額
結算損失-VSPs(定義如下)
 
71

 
—

 
—

 
—

 
雜項，淨額
特殊離職福利-VSP
 
35

 
—

 
125

 
—

 
雜項，淨額
總計
 
$
172

 
$
62

 
$
92

 
$
(8
)
 
 

20
目錄
 
 

本公司的定期福利淨成本包括以下組成部分六截至的月份六月三十日(單位：百萬)：
 
 
養老金福利
 
其他退休後福利
 
受影響的行項目
在……的聲明中
整合運營
 
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
 
 
服務成本
 
$
107

 
$
92

 
$
5

 
$
5

 
薪金及相關費用
利息成本
 
112

 
114

 
14

 
29

 
雜項，淨額
計劃資產的預期收益
 
(182
)
 
(145
)
 
(1
)
 
(1
)
 
雜項，淨額
未確認(收益)損失攤銷
 
72

 
58

 
(22
)
 
(30
)
 
雜項，淨額
攤銷先前服務信用
 
—

 
—

 
(62
)
 
(19
)
 
雜項，淨額
結算損失
 
14

 
3

 
—

 
—

 
雜項，淨額
結算損失-VSPs(定義如下)
 
71

 
—

 
—

 
—

 
雜項，淨額
特殊離職福利-VSP
 
35

 
—

 
125

 
—

 
雜項，淨額
總計
 
$
229

 
$
122

 
$
59

 
$
(16
)
 
 
鑑於新冠肺炎疫情的影響，本公司不打算在2020年為其兩個主要的固定收益養老金計劃做出任何貢獻，一個覆蓋某些飛行員員工，另一個覆蓋某些美國非飛行員員工。該公司沒有任何2020年的最低供款要求。
在#年第二季度2020此外，該公司還為其美國一線員工(不包括飛行員和管理人員)提供自願離職計劃(“VSP”)。公司根據員工羣體、年齡和完成服務年限，為符合條件的一線員工提供額外養老金服務年限和退休醫療費用額外補貼形式的特殊解僱福利。因此，本公司在第二四分之一2020, $35百萬和$125百萬，分別用於這些額外的好處。此外，公司還認可了一項$71百萬與覆蓋某些美國非試點員工的固定福利養老金計劃相關的結算損失。作為VSP的結果，公司使用以下貼現率重新衡量其固定養老金計劃和退休人員醫療福利計劃負債3.24%和2.73%分別為。由於重新計量，固定養卹金計劃的預計福利義務增加了$655百萬退休人員醫療福利計劃義務增加了$65百萬，並與兩個計劃累計的其他綜合虧損相抵消。該公司預計今年下半年將進一步裁員，因此，預計將獲得額外的結算和特別解僱福利。
基於股份的薪酬。在六截至的月份2020年6月30日，UAL根據聯合大陸控股公司(United Continental Holdings，Inc.)授予基於股票的薪酬獎勵。2017年度激勵性薪酬計劃。這些以股份為基礎的薪酬獎勵包括2.4百萬限制性股票單位(“RSU”)，包括2.1百萬時間授予的RSU和0.3百萬基於性能的RSU。時間授予的RSU按比例授予，通常是在每年的2月28日，超過一年三-自授予之日起計的一年期間。基於業績的RSU數量取決於基於公司絕對税前利潤率業績的既定目標的實現，以及基於公司相對於一組行業同行的淨推廣者得分的相對季度平均的客户指標，這兩者都是在截至12月31日的三年業績期間衡量的。2022。RSU通常是國內員工以股票結算的股權獎勵和國際員工以現金結算的責任獎勵。現金支付的依據是20-UAL普通股在緊接歸屬日期之前的日平均收盤價。
下表提供了與基於股份的薪酬相關的信息(單位：百萬)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的六個月，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
基於股份的薪酬費用
$
24

 
$
21

 
$
42

 
$
37

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
 
 
 
未被認可的基於股份的薪酬
$
135

 
$
77

 
 
 
 

注7-BRW定期貸款
BRW定期貸款。2018年11月，美聯航作為貸款人，與BRW航空控股有限責任公司(BRW Aviation Holding LLC)和BRW航空有限責任公司(“BRW”)等分別作為擔保人和借款人簽訂了定期貸款協議(“BRW定期貸款協議”)。BRW航空控股有限公司和BRW是Synergy AerSpace Corporation(“Synergy”)的附屬公司，BRW是Avianca Holdings S.A.的大股東。(“AVH”)。根據BRW定期貸款協議，美聯航向

21
目錄
 
 

BRW a$456百萬定期貸款(“BRW定期貸款”)，以BRW的股權以及BRW的股權質押為擔保516百萬AVH的普通股(有資格轉換為相同數量的優先股，這些優先股可以存放在AVH的美國存託憑證(ADR)的託管機構，ADR是在紐約證券交易所(NYSE)交易的AVH證券類別)，作為交換，AVH的美國存託憑證(ADR)是在紐約證券交易所(NYSE)交易的AVH證券的類別64.5百萬美國存託憑證)(此類股份和股權，統稱為“BRW貸款抵押品”)。根據BRW定期貸款協議，BRW目前處於違約狀態。為了保護其抵押品的價值，2019年5月24日，美聯航開始根據BRW定期貸款協議和相關文件的條款行使其可獲得的某些補救措施。關於United向BRW遞交違約通知，根據BRW定期貸款協議相關協議，AVH最大少數股東Kingsland Holdings Limited(“Kingsland”)獲授予管理BRW的權力，BRW仍為AVH的主要股東。金斯蘭隨後繼續進行止贖程序，預計這將導致在司法監督下出售BRW貸款抵押品。然而，在AVH及其某些附屬公司於2020年5月10日根據美國破產法第11章向紐約南區美國破產法院提交自願重組程序(“AVH重組程序”)後，主持喪失抵押品贖回權程序的紐約州法院法官同意將這些程序推遲到今年晚些時候。
在#年第一季度2020，美聯航記錄了針對$515百萬BRW定期貸款及相關應收賬款的賬面價值。美聯航記錄這筆津貼是基於美聯航對AVH財務不確定性的評估，這是由於其高槓杆水平以及該航空公司由於新冠肺炎疫情而停止運營的事實。信貸損失備抵被記錄為營業外收入(費用)的一部分：雜項，是公司綜合業務表上的淨額。在.期間第二在2020年第四季度，AVH提交了AVH重組程序，因此，聯合航空針對BRW定期貸款和相關應收賬款保留了全額損失準備金。
關於為BRW定期貸款協議提供資金，本公司與Kingsland簽訂了若干其他協議。有關吾等對Kingsland的責任及其與BRW定期貸款協議的相互關係的額外資料，請參閲第I部分第I項所載財務報表附註9。
注8-金融工具與公允價值計量
下表介紹了UAL財務報表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債的披露情況(單位：百萬)：
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
總計
 
1級
 
2級
 
第3級
 
總計
 
1級
 
2級
 
第3級
現金和現金等價物
$
6,505

 
$
6,505

 
$
—

 
$
—

 
$
2,762

 
$
2,762

 
$
—

 
$
—

短期投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司債務
558

 
—

 
558

 
—

 
1,045

 
—

 
1,045

 
—

資產支持證券
309

 
—

 
309

 
—

 
690

 
—

 
690

 
—

美國政府和機構票據
81

 
—

 
81

 
—

 
124

 
—

 
124

 
—

通過賬户登記服務存入的存單(“存單”)
—

 
—

 
—

 
—

 
35

 
—

 
35

 
—

其他固定收益證券
10

 
—

 
10

 
—

 
95

 
—

 
95

 
—

以資產淨值(“資產淨值”)計量的其他投資
—

 
—

 
—

 
—

 
193

 
—

 
—

 
—

限制性現金
107

 
107

 
—

 
—

 
106

 
106

 
—

 
—

長期投資：

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
101

 
101

 
—

 
—

 
385

 
385

 
—

 
—

AVH衍生資產
—

 
—

 
—

 
—

 
24

 
—

 
—

 
24

其他資產
16

 
—

 
—

 
16

 
—

 
—

 
—

 
—


可供出售投資到期日-上表顯示的短期投資被歸類為可供出售，但以資產淨值衡量的投資除外。自.起2020年6月30日，資產支持證券的剩餘到期日少於一年到大約14年份公司債務證券的剩餘期限為三年或者更少。美國政府和機構票據的到期日約為兩年或更少，並且其他固定收益證券的到期日小於一年.
限制性現金-限制性現金主要包括信用證的抵押品，以及與設施租賃和其他保險相關義務相關的抵押品。

22
目錄
 
 

股權證券-股權證券代表美聯航對Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.的投資。(“Azul”)，由大約8%(約為2%佔Azul總股本的比例)。公司記錄了$9百萬收益和收益之間的關係$284百萬在過去的幾年裏，分別發生了三個和六個截至的月份2020年6月30日。公司記錄了$38百萬和$52百萬分別在收益方面，在三個和六個截至的月份2019年6月30日對於其在阿祖爾的股權投資的公平市場價值在投資的未實現收益(虧損)中的變化，在公司的綜合經營報表中計入淨額。我們在Azul投資的賬面價值是$101百萬在…2020年6月30日.
AVH衍生資產-作為BRW貸款協議及與Kingsland的相關協議的一部分，United獲得AVH股份認購期權、AVH股份增值權及AVH基於股份的上行分享協議(統稱為“AVH衍生資產”)。AVH衍生資產按公允價值在本公司資產負債表中作為其他資產入賬，並計入上表。公司記錄了$24百萬在截至以下六個月的六個月內虧損2020年6月30日並錄製$4百萬和$1百萬在過去的幾年裏，分別出現了虧損三個和六個截至的月份2019年6月30日，AVH衍生資產的公允價值為投資的未實現收益(虧損)，淨額計入本公司的綜合經營報表。
上表所列投資的公允價值與其賬面價值相同。
其他公允價值信息。下表列出了上表未列示的金融工具的賬面價值和估計公允價值(單位：百萬)。賬面金額包括任何相關折扣、溢價和發行成本：
 
2020年6月30日
 
2019年12月31日
 
賬面金額
 
公允價值
 
賬面金額
 
公允價值
 
 
 
總計
 
1級
 
2級
 
第3級
 
 
 
總計
 
1級
 
2級
 
第3級
長期債務
$
18,772

 
$
16,906

 
$
—

 
$
13,032

 
$
3,874

 
$
14,552

 
$
15,203

 
$
—

 
$
11,398

 
$
3,805


上表所列金融工具的公允價值確定如下：
描述
公允價值方法論
現金和現金等價物
由於這些資產的短期到期日，賬面金額接近公允價值。
短期投資，不包括以資產淨值衡量的其他投資，
股權證券和
限制性現金
公允價值基於(A)投資或類似工具的交易價格，(B)收益法，即在無法獲得可觀察到的交易價格時，使用估值技術根據當前市場對該等未來金額的預期將未來金額轉換為單一現值，或(C)第三方估值服務獲得的經紀人報價。
以資產淨值衡量的其他投資
根據相關會計準則，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。上表中列示的公允價值金額旨在使公允價值層次與財務狀況表中列示的金額相協調。使用資產淨值衡量的投資是投資於固定收益工具的共同基金的份額，包括債券、債務證券和各種美國和非美國公共或私營部門實體發行的其他類似工具。
AVH衍生資產
公允價值是使用蒙特卡羅模擬方法計算的。不可觀察的輸入包括預期波動率、預期股息收益率以及控制和收購溢價。
長期債務
公允價值是基於市場價格或未來現金流的貼現金額，使用我們目前類似負債或資產的遞增借款比率。

注9-承諾和或有事項

23
目錄
 
 

承諾。自.起2020年6月30日，美聯航有向波音公司(“波音”)、空中客車公司(Airbus S.A.S.)購買飛機的堅定承諾和選擇權。(“空中客車”)和巴西航空工業公司(Embraer S.A.)(“巴西航空工業公司”)，如下表所示：
 
 
 
 
預定的飛機交付
飛機型號
 
商號數量
承諾(A)
 
2020年後六個月
 
2021
 
2022
 
2022年之後
空中客車A321XLR
 
50

 
—

 
—

 
—

 
50

空中客車A350
 
45

 
—

 
—

 
—

 
45

波音737，最大
 
171

 
16

 
24

 
—

 
131

波音787
 
16

 
8

 
8

 
—

 
—

巴西航空工業公司E175
 
20

 
16

 
4

 
—

 
—

(A)美聯航還擁有額外飛機的選擇權和購買權。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

上表所列的e飛機計劃通過以下途徑交付2030。只要公司和與公司有新飛機訂單的飛機制造商同意修改管理這些訂單的合同，公司未來資本承諾的金額和時間可能會改變。本公司可將購買義務轉讓給20巴西航空工業公司(Embraer)E175飛機在交付時出售給其區域合作伙伴之一，但須符合某些條件。
繼美國聯邦航空管理局(FAA)於2019年3月13日發佈禁止美國認證運營商運營波音737 MAX系列飛機的命令後，波音公司暫停了新款波音737 MAX飛機的交付。因此，波音737 MAX系列飛機的預定交付被推遲，該公司預計這些延遲將繼續下去。預計新波音737 MAX飛機預定交付的延誤程度將受到聯邦航空局訂單保持不變的時間長短、波音公司的生產率以及聯邦航空局訂單解除後波音公司交付飛機的速度等因素的影響，這些因素已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的重大影響。
美聯航也有協議購買20二手空客A319飛機，預計交付日期至2022和13二手波音737-700飛機，預計交付日期穿過2021.
2020年4月17日，美聯航與中銀航空(美國)公司(“博卡”)達成協議，中銀航空有限公司旗下一家子公司，通過出售和回租交易進行融資六新型波音787-9飛機和16新的波音型號737-9 MAX飛機，以美聯航和波音之間的採購協議為準。關於從波音公司交付的每一架飛機，美聯航將把購買此類飛機的權利轉讓給博卡公司，在博卡公司從波音公司購買飛機的同時，美聯航將與博卡公司簽訂此類飛機的長期租賃合同。二根據這筆交易，波音787-9型飛機於2020年第二季度交付(目前每架飛機都受到博卡與聯合航空的長期租賃)，其餘的20飛機計劃在2020年底之前交付。交付後，公司將把那些擁有非公允價值價格回購選擇權的飛機作為飛行設備的一部分計入公司資產負債表，並將相關債務作為其他負債(流動和非流動)進行核算，因為它們沒有資格獲得銷售確認。這項交易中符合銷售確認資格的其餘飛機將在確認此類銷售的相關收益或損失後，作為經營租賃、使用權資產和租賃負債記錄在公司的資產負債表上。
2020年3月，公司與波音公司就2019年因波音737 MAX飛機停飛而造成的經濟損害賠償達成保密和解。2020年6月，公司與波音公司簽訂了一份經修訂並重述的保密協議，該協議規定解決與飛機交付相關的額外項目，並更新基本上所有未交付的波音737 MAX飛機的計劃交付時間。根據修訂和重述的和解協議，對公司的補償將以貸方備忘錄的形式在未來日期滿足與飛機交付有關的某些條件後發放。該公司計劃將這項和解作為未來公司訂單波音737 MAX飛機交付和之前交付的波音737 MAX飛機的成本基礎的減少，預計這將減少與這些飛機相關的未來折舊費用。

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目錄
 
 

下表彙總了美聯航截至2020年6月30日，其中包括飛機和相關備用發動機、飛機改進和所有非飛機資本承諾(以十億計)：
2020年後六個月
 
$
1.8

2021
 
3.5

2022
 
1.3

2023
 
2.7

2024
 
1.7

2024年之後
 
13.9

 
 
$
24.9


地區註冊會計師。下表彙總了公司在我們的能力購買協議(“CPA”)條款結束時的預期未來付款，不包括飛機所有權成本和可變傳遞成本，如燃料和着陸費等。我們在註冊會計師協議下的未來承諾取決於許多變量，因此很難預測。“我們根據目前對我們預期的飛行活動水平或任何合同最低利用率水平(如果適用)的假設制定了以下估計，以較高者為準。基於這些假設，截至2020年6月30日，我們到註冊會計師條款結束時的未來付款如下表所示(以十億計)：
2020年後六個月
 
$
0.9

2021
 
2.3

2022
 
2.3

2023
 
1.7

2024
 
1.6

2024年之後
 
4.5

 
 
$
13.3


保證。自.起2020年6月30日，美聯航是大約$1.9十億免税專項税收債券本金及其利息合計。這些債券由不同的機場市政當局發行，僅從根據與各自管理機構的長期協議支付的租金中支付。與這些債務相關的租賃安排在公司資產負債表上確認為經營租賃，相關費用在預期租賃期內以直線方式記錄。所有這些債券都在2023和2038.
關於為BRW定期貸款協議提供資金，本公司與Kingsland訂立了一項協議，根據該協議，作為Kingsland對其144.8百萬AVH的普通股(有資格轉換為相同數量的優先股，這些優先股可以存放在AVH的ADR(在紐約證交所交易的AVH證券類別)的託管機構，以換取18.1百萬，並同意BRW根據BRW定期貸款協議及相關協議將其AVH普通股質押給United，United(1)授予Kingsland在BRW定期貸款協議五週年或在BRW擁有的AVH普通股的某些出售時(包括在取消United的擔保權益或AVH的任何已完成清算或解散時)按市價向United配售其AVH普通股的權利，及(2)保證BRW有義務向Kingsland支付差額(金額為將增加BRW定期貸款的金額)，如果AVH普通股在五週年或任何此類出售(視情況而定)的市場價格低於$12根據紐約證券交易所的美國存託憑證，在五週年時，可能的最高合計看跌期權付款和擔保金額$217百萬。於2018年，本公司錄得一項負債為$31百萬保證在需要時向BRW提供額外資金。向BRW提供的任何此類額外貸款都將以BRW的AVH股票和其他抵押品作抵押。由於AVH的高槓杆率帶來的財務不確定性，以及航空公司因新冠肺炎疫情而停止運營的事實，本公司於2020年3月記錄了本擔保項下的全部金額，並計入收入$182百萬作為營業外收入(費用)的一部分：雜項，是公司合併業務表上的淨額。
自.起2020年6月30日，美聯航是$126百萬美聯航一家地區性航空公司發行的飛機抵押債務。飛機抵押債務須遵守下文所述本公司債務的類似增加成本撥備，根據擔保，本公司有可能負責該等成本。
增加費用撥備。在美聯航的融資交易中，包括美聯航是借款人的貸款，美聯航通常同意償還貸款人因資本金要求的任何變化而導致的貸款回報減少，如果貸款的利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，則

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在大多數情況下，貸款人有義務採取某些有限的步驟來降低對這種增加的成本的要求，或降低這種增加的成本的數量，但在大多數情況下，貸款人在進行這些貸款時因法律的任何改變而招致的某些其他增加的成本。在…2020年6月30日，公司有$7.6十億的浮動利率債務，剩餘期限最高可達12受這些增加的成本撥備約束的年份。在涉及來自非美國實體的貸款或租賃的幾筆融資交易中，剩餘期限最高可達12年，總結餘為$7.4十億，公司承擔税法任何變化的風險，根據税法，根據税法向非美國實體支付的貸款或租賃款項將被預扣税款，但須遵守慣例排除。
勞資談判。自.起2020年6月30日，該公司大約有91,800員工，其中大約85%由各種美國勞工組織和大約22%都在自願休無薪假期。2019年2月1日，與代表美聯航飛行員的工會--航空公司飛行員協會(ALPA)的集體談判協議變得可修改。該公司和ALPA正在就修改後的協議進行談判。代表美聯航餐飲運營員工的工會The Company和Unite Here於2019年3月開始就第一份集體談判協議進行談判。
與國際卡車司機兄弟會(“IBT”)的集體談判協議包含一些條款，要求公司在某些條件下與其他航空公司的工作組調整合同條款，預計將於2020年12月對這些條款進行審查。
信用卡處理協議。該公司與金融機構簽訂了協議，這些金融機構處理客户的信用卡交易，以銷售航空旅行和其他服務。根據公司的某些信用卡處理協議，在某些情況下，金融機構有權要求公司保留相當於該金融機構已處理但公司尚未提供空運的預售票銷售部分的準備金。這些金融機構可能要求建立現金或其他抵押品儲備，或扣留與應收賬款相關的付款，包括如果公司沒有維持某些不受限制的現金、現金等價物和短期投資的最低水平。
注10-債務
自.起2020年6月30日，美聯航擁有其全部的能力$2.0十億在循環信貸協議的循環信貸安排下可用。為了最大限度地提高曼聯的靈活性，根據曼聯兩項融資中包含的債務產生契約，On2020年7月2日，美聯航採取了主動舉債的步驟$1.0十億根據循環信貸協議，它離開$1.0十億可根據該協議隨時向美聯航借款，直至2022年4月1日.循環信貸安排下的借款按等於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率計息(但不低於0%每年)，外加2.25%年利率，或(在美聯航選舉時)基於某些市場利率的另一種利率，外加1.25%每年。
EETCS.2019年9月，美聯航創建了增強型設備信託證書(“EETC”)傳遞信託，每個傳遞信託都頒發了傳遞證書。發行通行證的收益用於購買美聯航發行的設備票據，並由其飛機擔保，資金來自此類票據的收益。公司在發行設備票據時記錄債務，而不是在首次發放傳遞證書時記錄債務。直通證書代表各自直通信託中的部分不可分割權益，不是聯合航空的義務。設備票據項下的付款義務是美聯航的義務。出售直通證書獲得的收益最初由託管機構持有，以使證書持有人受益，直到美聯航向信託發行設備票據，信託基金用部分託管資金購買此類票據。這些託管資金不受美聯航擔保，也沒有在我們的綜合資產負債表上報告為債務，因為存託機構持有的收益不是美聯航的資產。年發行債券所得款項的傳遞信託的某些細節2020詳情如下(單位：百萬，不包括註明的利率)：
EETC發放日期
 
班級
 
面額
 
規定利率
 
2020年從發行債券中獲得的總收益
 
截至2020年6月30日記錄的總債務
2019年9月
 
AA型
 
$
702

 
2.70%
 
$
189

 
$
702

2019年9月
 
A
 
287

 
2.90%
 
77

 
287

2019年9月
 
B
 
232

 
3.50%
 
62

 
232

 
 
 
 
$
1,221

 
 
 
$
328

 
$
1,221


二手飛機設施。在……上面2020年3月9日，本公司訂立定期貸款信貸及擔保協議(“二手飛機信貸協議”)，由美聯航作為借款人，UAL作為母公司及擔保人，UAL的附屬公司(以下簡稱“UAL”)與聯合航空公司訂立定期貸款信貸及擔保協議(“二手飛機信貸協議”)。

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聯合一方，不時作為擔保人，不時作為貸款方，摩根大通銀行，N.A.，作為行政代理。美聯航在二手飛機信貸協議項下的責任以美聯航若干飛機及若干相關資產的留置權作抵押。美聯航借了全額的$2十億根據二手飛機信貸協議(“二手飛機貸款”)。舊飛機貸款的本金必須在到期日(#)分一次償還。2021年3月8日。二手飛機信貸協議項下的借款按等於倫敦銀行同業拆息的浮動利率計息(但不低於1%每年)，外加2.00%, 2.25%或2.50%年利率，或(在美聯航選舉時)基於某些市場利率的另一種利率，外加1.00%, 1.25%或1.50%每年，在每種情況下，保證金的遞增幅度發生在180天和270天，視何者適用而定。“二手飛機信貸協議”包括限制該公司進行投資、支付股息或回購UAL普通股的能力的契諾，其中包括限制該公司進行投資和支付股息或回購UAL普通股的能力。此外，二手飛機信貸協議要求本公司在所有循環信貸安排下保持不受限制的現金和現金等價物以及未使用的承諾，總額不少於$2.0十億以及維持抵押品估值與舊飛機信貸協議項下未償還債務的最低比率1.60如本公司在需要時未能達到最低抵押品覆蓋率，其必須提供額外抵押品以保證其在二手飛機信貸協議項下的責任，或償還二手飛機信貸協議項下的貸款(或兩者兼而有之)，以維持符合抵押品覆蓋率所需的程度。
備件設施。在……上面2020年3月20日根據本公司訂立的定期貸款信貸及擔保協議(“備件信貸協議”)，UAL作為借款人、UAL作為母公司及擔保人、UAL的附屬公司(UAL的聯方除外)不時作為擔保人、貸款方不時與高盛美國銀行(作為行政代理)訂立定期貸款信貸及擔保協議(“備品備件信貸協議”)。美聯航根據備件信貸協議承擔的義務由對美聯航的某些備件和某些相關資產的留置權擔保。美聯航借了全額的$500百萬根據備件信貸協議(“備件貸款”)。備品備件貸款的本金必須在到期日於2021年3月22日。備件信貸協議項下的借款按浮動利率計息，利率等於倫敦銀行同業拆借利率(但不低於1%每年)，外加2.75%, 3.00%, 3.25%或3.50%年利率，或(在美聯航選舉時)基於某些市場利率的另一種利率，外加1.75%, 2.00%, 2.25%或2.50%每年，在每種情況下，保證金的遞增幅度發生在90天, 180天和270天，視何者適用而定。備件信貸協議包括限制該公司進行投資、支付股息或回購UAL普通股的能力的契諾，其中包括限制該公司進行投資和支付股息或回購UAL普通股的能力。此外，備件信貸協議要求公司在所有循環信貸安排下保持不受限制的現金和現金等價物以及未使用的承諾，總額不低於$2.0十億並根據《備件信貸協議》維持抵押品評估價值與未償債務的最低比率1.80為1，或者，如果在計算該抵押品覆蓋率時使用了某些類型的備件，2.00如本公司在需要時未能達到最低抵押品覆蓋率，其必須提供額外抵押品以保證其在備件信貸協議項下的責任，或償還備件信貸協議項下的貸款(或兩者兼而有之)，以維持抵押品覆蓋率的遵守。
備用發動機設施。在……上面2020年4月7日此外，本公司與聯合航空(作為借款人)、聯合航空(作為母公司及擔保人)、聯合航空子公司(聯合一方除外)、聯合航空不時作為擔保人、貸款人不時與美國銀行(北卡羅來納州)訂立定期貸款信貸及保證協議(“備用引擎信貸協議”)，而聯合航空作為借款人、聯合航空作為母公司及聯合航空作為擔保人，而聯合航空作為行政代理則與聯合航空訂立定期貸款信貸及擔保協議(“備用機信貸協議”)。美聯航根據備用發動機信貸協議承擔的義務以美聯航的某些備用發動機和某些相關資產的留置權作為擔保。美聯航借了全額的$250百萬根據備用發動機信貸協議(“備用發動機貸款”)。備用引擎貸款的本金必須在到期日於2021年4月6日。備用引擎信貸協議項下的借款按浮動利率計息，利率等於倫敦銀行間同業拆借利率(但不低於1%每年)，外加3.00%, 3.25%或3.50%年利率，或(在美聯航選舉時)基於某些市場利率的另一種利率，外加2.00%, 2.25%或2.50%每年，在每種情況下，保證金的遞增幅度發生在180天和270天，視何者適用而定。備用發動機信貸協議包括限制該公司進行投資、支付股息或回購UAL普通股的能力的契諾，其中包括限制該公司進行投資和支付股息或回購UAL普通股的能力。此外，備用發動機信貸協議要求公司保持所有循環信貸安排下可用的不受限制的現金和現金等價物以及未使用的承諾，總額不少於$2.0十億並維持“備用引擎信貸協議”項下抵押品的評估值與未償債務的最低比率。1.40如本公司在需要時未能達到最低抵押品覆蓋率，其必須提供額外抵押品以保證其在備用引擎信貸協議項下的責任，或償還備用引擎信貸協議項下的貸款(或兩者兼而有之)，以維持符合抵押品覆蓋率所需的程度。
PSP備註。 在.期間第二 根據PSP協議，並與美國財政部向該公司提供的資金總額約為$5.0十億根據CARE法案的工資支持計劃，UAL向美國財政部發行了一張期票，證明UAL的優先無擔保債務約為$1.3十億。PSP票據的本金金額將增加相當於30%任何

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美國財政部根據PSP協議向美聯航支付的款項2020年6月30日。剩餘的款項預計將在2020年7月底之前支付。扣除所有付款後，PSP票據的本金總額約為$1.5十億.
PSP票據由美聯航擔保，將到期十年在首次發行後，於2030年4月20日。如果UAL的任何子公司(聯合航空除外)擔保UAL的其他無擔保債務，本金餘額超過指定金額，或者如果成立或收購了某些子公司,然後，該子公司應被要求為UAL在PSP票據項下的義務提供擔保。UAL可以根據其選擇，隨時並不時按面值預付PSP票據。UAL需要在發生某些控制權變更觸發事件時預付PSP票據。PSP票據不需要任何攤銷，將於到期日全額償還。
債券的利息每半年支付一次，由二零二零年九月三十日起，於每年三月及九月的最後一個營業日派息一次，息率為1.00%以年為單位一穿過五，並按有擔保隔夜融資利率(SOFR)加2%以年為單位六穿過十.
MileagePlus融資。 在……上面2020年7月2日、公共衞生署和MIPA(“發行人”)發出$3.8十億美元的本金總額6.50%2027年到期的高級擔保票據(“票據”)。該批債券的固定年利率為6.50%，將以現金支付，每季度拖欠一次，分別於每年3月20日、6月20日、9月20日和12月20日，從2020年9月21日(每個都有一個“付款日期”)。在發行債券的同時，發行人訂立信貸協議(“信貸協議”)，提供本金總額不超過$3.010億美元(“定期貸款安排”)。在……上面2020年7月2日，發行人借入$3.0十億定期貸款融資項下的本金總額。定期貸款安排下的未償還貸款將按等於倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率計息(但不低於1.0%每年)，外加5.25%每年，在每個付款日支付。債券本金及定期貸款安排將於每個付款日按季分期償還，由2022年9月20日。債券及定期貸款安排的預定到期日為2027年6月20日。發行人將票據和定期貸款融資的收益借給聯合航空，並將部分收益存入儲備賬户，以支付未來的利息。票據和定期貸款安排下的貸款由UAL、聯合航空和UAL的某些其他子公司提供擔保。
過橋貸款。 在……上面2020年6月30日，本公司訂立一項$200百萬定期貸款信貸和擔保協議(“過橋貸款”)，由美聯航作為借款人，UAL作為母公司和擔保人，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理。根據過橋貸款，美聯航的義務是通過對美國與歐洲、南美和墨西哥城市之間某些美聯航航線的留置權來擔保的。美聯航在#年借入了全額過橋貸款2020年7月1日。過橋貸款的本金必須在年月日的到期日分一次償還。2020年9月29日。過橋貸款項下的借款按等於倫敦銀行同業拆息的浮動利率計息(但不低於1.00%每年)另加1.75%年利率或(在美聯航選舉時)基於某些市場利率的另一種利率，外加0.75%每年。
該公司的幾個債務協議包括限制公司及其子公司產生額外債務的能力的契諾。自.起2020年6月30日，UAL和美聯航遵守了各自的債務契約。
下表列出了公司於以下日期的合同本金付款(不包括債務貼現或債務發行成本以及資產負債表日之後發生的任何債務)2020年6月30日根據當時未償還的長期債務協議(以百萬計)：
2020年後六個月
 
$
898

2021
 
4,298

2022
 
1,807

2023
 
857

2024
 
3,164

2024年之後
 
7,934

 
 
$
18,958



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注11-特別收費(積分)
對於三個和六個截至的月份六月三十日，合併業務表中的特別費用(信貸)、特別解僱福利和養老金結算損失、投資未實現損益和某些信貸損失包括以下內容(單位：百萬)：
 
三個月
六月三十日，
 
截至六個月
六月三十日，
 
2020
 
2019
 
2020
 
2019
CARE法案撥款
$
(1,589
)
 
$
—

 
$
(1,589
)
 
$
—

資產減值
80

 
61

 
130

 
69

遣散費和福利費
63

 
6

 
63

 
12

(收益)出售資產和其他特別費用的損失
(3
)
 
4

 
10

 
8

營業特別收費合計(積分)
(1,449
)
 
71

 
(1,386
)
 
89

非經營性特別解僱福利和結算損失
231

 
—

 
231

 
—

非經營性未實現(收益)投資虧損
(9
)
 
(34
)
 
310

 
(51
)
BRW定期貸款的營業外信用損失及相關擔保
—

 
—

 
697

 
—

投資的營業外特別費用(信貸)和未實現(收益)損失合計
222

 
(34
)
 
1,238

 
(51
)
投資的營業和非營業特別費用(信貸)和未實現(收益)損失總額
(1,227
)
 
37

 
(148
)
 
38

所得税費用(利益)，扣除估值免税額
241

 
(8
)
 
227

 
(8
)
扣除所得税後的營業和非營業特別費用(抵免)和投資未實現(收益)損失總額
$
(986
)

$
29

 
$
79

 
$
30


2020
關愛法案撥款。在截至以下日期的三個月及六個月內2020年6月30日，公司收到了大約$4.5十億根據CARE法案下的工資支持計劃提供資金，該計劃包括$3.2十億在獎助金和獎助金中$1.3十億在一筆無擔保貸款中。公司記錄了$57百萬在股東權益內發行給美國財政部的認股權證中，作為對贈款收益的抵消。自.起2020年6月30日，我們認識到$1.6十億作為對特別收費(信用)的貸記，剩餘部分$1.5十億在我們的資產負債表上記錄為工資支持計劃遞延信貸。我們預計將確認贈款收益的剩餘部分，包括預計在7月份獲得的額外收益。2020，作為特別費用(積分)在#年末從工資支持計劃中扣除2020由於這筆補助金打算抵銷的工資和工資都發生了支出。
資產減值。美聯航在截至10月1日的年度基礎上評估其商譽和無形資產的潛在減值，如果有指標表明商譽或無形資產可能已經減值，則臨時評估。在2020年第一季度，公司評估了其商譽和無形資產，以確定由於新冠肺炎疫情對聯合航空公司市值和現金流預測的影響可能造成的減值。對於商譽及其某些無形資產，包括本公司的中國航線、倫敦-希思羅航位、聯盟和美國聯合航空公司的商號和標誌，本公司進行了量化評估，其中包括確定資產的公允價值，並將該金額與資產的賬面價值進行比較，如果是商譽，則將公司的公允價值與其賬面價值進行比較。對於所有其他無形資產，本公司對是否更有可能發生減值進行了定性評估。為了確定公允價值，該公司使用了適用於每項資產的貼現現金流量方法。這些模型的關鍵輸入包括預測的運力、收入、燃料成本、其他運營成本和總體貼現率。用於未來預測的假設包括，需求在2020年剩餘時間內將繼續受到抑制，可能會持續到2021年。這些假設本質上是不確定的，因為它們與未來的事件和情況有關。在2020年第二季度，該公司再次使用上述方法對其商譽和中國航線進行了量化評估。沒有必要對其他無形資產進行減值量化評估。
鑑於新冠肺炎疫情對美國和全球經濟的持續影響、對旅行需求的重大持續影響以及政府限制航空旅行的政策、新冠肺炎疫情恢復的確切時間以及恢復的速度，仍然存在不確定性，並可能導致未來產生額外的減值費用。隨着需求復甦的時機變得更加確定，我們預計將繼續修改我們的成本管理結構、提高流動性的努力和產能。

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目錄
 
 

作為減值評估的結果，本公司確定其中國航線公允價值低於其賬面價值，截至2020年3月31日和2020年6月30日。因此，在截至以下日期的三個月和六個月內2020年6月30日，本公司記錄的減值費用為$80百萬和$130百萬這主要是由於新冠肺炎疫情和該公司隨後暫停飛往中國的航班造成的。該公司的中國航線受美國和中國政府實施的使用要求的約束。對於2020年夏季賽季，兩國政府都發布了頻率和時隙使用要求的減免。因此，該公司能夠在不違反政府規定的情況下減少其在中國大陸的服務。該公司正在倡導將這種緩解持續到2020/2021年冬季季節。2020年第二季度的額外減值是由於中國市場全面恢復產能的預期進一步推遲所致。自.起2020年6月30日，中國航線的公允價值大約是$1.0十億。沒有記錄到其他損害。
2020年第一季度，為應對新冠肺炎疫情導致的需求下降，該公司暫時停飛了部分主線機隊，該等飛機繼續暫時停飛。2020年第一季度，根據相關會計準則的要求，美聯航進行了預測現金流分析，並確定測試機隊的賬面價值可從這些機隊預計產生的未來現金流中收回。為了確定現役和臨時停放的飛機是否存在減值，我們在機隊類型級別對資產進行分組。只要我們決定永久停飛我們的任何機隊，或我們對機隊變更產生的未來現金流的估計，我們可能需要在未來期間記錄減值費用。2020年第二季度沒有與暫時停飛的飛機相關的新的減值指標。
遣散費和福利費。在截至以下日期的三個月及六個月內2020年6月30日，公司記錄的$63百萬與選擇自願離開公司的員工的薪酬續發和福利有關。
非經營性特別解僱福利和結算損失。在截至以下日期的三個月及六個月內2020年6月30日，本公司記錄了$231百萬本公司覆蓋某些美國非試點員工的主要固定福利養老金計劃相關的和解損失，以及根據自願離職計劃向參加非試點固定福利養老金計劃和退休後醫療計劃的某些美國一線員工提供的特殊解僱福利。其他信息見第一部分第1項所列財務報表附註6。
非營業未實現投資收益(虧損)，淨額。在截至以下日期的三個月及六個月內2020年6月30日，本公司錄得以下收益$9百萬和損失$310百萬分別為。截至的六個月2020年6月30日損失主要是由於$284百萬其在Azul和Azul的投資市值下降$24百萬對於AVH衍生資產公允價值的減少。
BRW定期貸款的營業外信用損失及相關擔保。在截至以下六個月的期間內2020年6月30日，本公司錄得$697百萬BRW定期貸款的預期信用損失撥備及相關擔保。美聯航記錄這筆津貼是基於美聯航對AVH財務不確定性的評估，這是由於其高槓杆水平以及該航空公司由於新冠肺炎疫情而停止運營的事實。BRW的股權和BRW持有的AVH股權作為BRW定期貸款的質押，該貸款目前處於違約狀態。
2019
資產減值。在截至以下三個月的期間內2019年6月30日，本公司錄得$47百萬飛機發動機從運營中移除的損害，a$6百萬提前終止幾個支線飛機融資租賃的費用和$8百萬在其他雜項減損中。在截至以下六個月的期間內2019年6月30日，除上述費用外，本公司還記錄了一項$8百萬非租賃購買的飛機的公允價值調整。
遣散費和福利費。在截至以下日期的三個月及六個月內2019年6月30日，但本公司記錄的管理層遣散費為$6百萬和$10百萬分別為。在截至以下六個月的期間內2019年6月30日，本公司記錄了$2百萬該公司為其技術人員和以國際卡車司機兄弟會(“IBT”)為代表的相關員工提供自願提前離職計劃所需的遣散費和福利費用。在2017年第一季度，大約1,000技術人員和相關員工選擇自願離開公司，並獲得遣散費，最高金額為$100,000每位參與者，基於服務年限，退休日期至2019年初。
非營業未實現投資收益(虧損)，淨額。在截至以下日期的三個月及六個月內2019年6月30日，本公司錄得以下收益$38百萬和$52百萬分別就其在Azul投資的市值變化作出賠償。此外，在截至以下日期的三個月和六個月內2019年6月30日，本公司錄得$4百萬和$1百萬分別用於AVH衍生資產的公允價值變動。對於採用MTM會計的股權投資和衍生資產，公司將損益記錄為營業外收入(費用)的一部分：雜項，在其綜合業務表中為淨額。


30
目錄
 
 

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)(連同其合併子公司，“UAL”或“公司”)是一家控股公司，其主要的全資子公司是美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)。(連同其合併附屬公司“聯合”)。這份Form 10-Q季度報告是聯合航空公司和聯合航空公司的合併報告，包括它們各自的合併財務報表。由於聯合航空公司出於財務報表的目的合併了聯合航空公司，除非另有説明，否則與聯合航空公司活動有關的披露也適用於聯合航空公司。美聯航的營業收入和營業費用幾乎佔UAL營業收入和營業費用的100%。此外，聯合航空公司幾乎涵蓋了聯合航空公司資產、負債和經營現金流的全部餘額。在適當的情況下，UAL和聯合航空公司被特別命名為它們各自的合同義務和相關披露，UAL和聯合航空公司的運營和結果之間的任何重大差異都將單獨披露和解釋。我們有時在這份報告中使用“我們”、“我們”、“我們”和“公司”等詞來披露與UAL和美聯航有關的所有信息。
該公司通過其主線業務(使用至少126個座位的噴氣式飛機)和地區業務(使用由聯合快遞航空公司根據合同運營的較小飛機)運輸人員和貨物。該公司直接或通過參與星空聯盟，幾乎服務於世界上的每個主要市場®，世界上最大的航空公司聯盟。
新冠肺炎的影響與展望
2019年12月，中國武漢報告了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，世界衞生組織隨後宣佈新冠肺炎為“大流行”由於新冠肺炎事件，美國政府宣佈全國進入緊急狀態，美國國務院發佈了無數旅行建議，其中包括建議美國公民避免所有國際旅行的全球4級“請勿旅行”建議，美國政府還實施了多項旅行相關協議，包括加強篩查和強制14天隔離。許多外國和美國的州和地方政府也採取了類似的措施，並宣佈進入緊急狀態。
在美國和世界各地的其他地方，2020年上半年，人們被指示呆在家裏或“原地避難”，會議、體育賽事和音樂會等公共活動被取消，包括主題公園和博物館在內的景點被關閉，郵輪公司暫停運營，學校和企業遠程參觀，等等。此外，政府、非政府組織和私營部門的實體發佈了關於航空旅行或其他社會疏遠措施的不具約束力的建議或建議，包括雖然在某些情況下，“庇護所就位”限制和類似的諮詢和建議已經減少或以其他方式放寬，但這因管轄範圍和組織的不同而有所不同。此外，由於新冠肺炎持續蔓延或新冠肺炎的嚴重程度在某些地方再次出現，許多司法管轄區已經實施或恢復了更嚴格的限制，包括旅行限制、強制性自我檢疫要求以及其他可能適用於我們的人員和/或旅行公眾的與新冠肺炎相關的強化篩查措施。
公司開始經歷與新冠肺炎有關的國際和國內需求的顯着下降第一四分之一2020。需求的下降導致我們在#年上半年的收入大幅下降。2020，導致一個淨虧損33億美元在那段時間裏。雖然在#年第二季度2020該公司經歷了適度但穩定的需求改善，自那以來，該公司前往目的地的需求減少和取消增加，新冠肺炎病例增加和/或某些司法管轄區實施的新檢疫要求或其他旅行限制。因此，新冠肺炎對公司長期運營和財務業績的持續影響的全面程度將取決於未來的發展，其中許多發展不在我們的控制範圍內，所有這些都具有高度的不確定性，無法預測；然而，公司目前預計我們全年的運營業績2020*將受到實質性影響，我們全年將出現淨虧損2020.
為了應對減少的需求，公司削減了與2019容量，大約88%年第二季度的計劃運力2020.該公司預計計劃運力大約會下降65%年第三季度同比2020。該公司還預計其預定產能將於#年第四季度2020與#年第三季度大體一致2020。該公司計劃繼續積極評估和取消滾動航班60-天為基礎，直到看到需求復甦的跡象。該公司預計，在新冠肺炎獲得廣泛接受的治療和/或疫苗之前，需求將繼續受到抑制。此外，本公司目前並不預期新冠肺炎的追回會呈直線走勢。

31
目錄
 
 

該公司已採取多項行動，以迴應航空旅行需求下降的情況。除了上面討論的日程縮減外，該公司還擁有：
•
減少了計劃的資本支出，並減少了#年剩餘時間的運營支出2020和2021(包括推遲被認為對公司運營非關鍵的項目)；
•
終止股份回購計劃；
•
自.起2020年7月2日、發出或訂立約100億美元 (30億美元穿過2020年6月30日)在有擔保票據方面，有擔保的定期貸款安排和新的飛機融資，包括68億美元優先擔保票據和擔保定期貸款安排(“MileagePlus融資”)，由聯合航空(“MPH”)的直接全資子公司Mileage Plus Holdings，LLC和MPH(“MIPA”)的間接全資子公司Mileage Plus知識產權資產有限責任公司的幾乎所有資產擔保；“MileagePlus Finding”由Mileage Plus Holdings，LLC(聯合航空公司的直接全資子公司)和Mileage Plus知識產權資產有限公司(“MIPA”)間接全資擁有的子公司的幾乎所有資產擔保；
•
提高了大約11億美元以現金形式進行承銷的公開發行UAL普通股；
•
訂立股權分派協議，有關不時發行及出售最多2800萬UAL普通股；
•
已借入，啟用2020年7月2日, 10億美元在.之下20億美元經修訂及重新訂立的信貸及擔保協議(“循環信貸協議”)的循環信貸安排；
•
簽訂協議，通過出售和回租交易為目前受購買協議約束的某些飛機提供融資；
•
被推選延期支付7800萬美元在通過以下方式產生的工資税中2020年6月30日，根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的規定，直到2021和2022;
•
暫時停飛其部分幹線船隊；以及
•
採取了一些行動來降低與員工有關的成本，其中包括公司首席執行官和總裁免職100%他們各自的基本工資通過2020，其他人員暫時免除了一部分在基本工資中，公司的非僱員董事放棄了100%他們第二季度和第三季度的現金薪酬2020此外，公司暫停績效加薪，對管理和行政員工實行每週臨時四天工作制，並提供自願無薪休假。
在……上面2020年7月8日，為了遵守某些司法管轄區的各種勞動法規，包括根據“工人調整和再培訓通知法”，美聯航通知了大約36,000直接或通過工會代表向在美國工作的員工通報在其工作地點實施裁員的計劃。這些通知是由於新冠肺炎疫情對公司運營和成本結構的影響，公司對業務和新的組織結構進行戰略調整的一部分。本公司預期這些行動將於當日或之後生效。2020年10月1日並且可以一直持續到2020.新冠肺炎疫情是一種自然現象，是本公司無法控制的情況，再加上政府對旅行和全職訂單的限制，大大減少了預訂量和航空旅行需求，導致本公司大量飛機暫時停飛，進一步加劇了這種情況。
公司繼續把重點放在減少開支和管理其流動性上。隨着需求復甦的時機變得更加確定，我們預計將繼續修改我們的成本管理結構、提高流動性的努力和產能。
該公司目前預計#年第三季度每天都會消耗現金。2020大約平均2500萬美元一天。為此，“現金消耗”被定義為來自運營的淨現金，減去投資和融資活動。發行新債務的收益(不包括預期的飛機融資)、與CARE法案的工資支持計劃相關的政府贈款、發行新的UAL普通股、出售短期和其他投資的淨收益以及受限現金餘額的變化不包括在這個數字中。公司管理層將每天“燒錢”視為監測流動性的重要措施，以便在不受某些非常行動或事件影響的情況下評估公司的現金需求，公司相信這為投資者提供了有關公司流動性狀況的有用信息。
在……上面2020年3月27日，美國總統簽署了CARE法案，使之成為法律。CARE法案旨在應對新冠肺炎大流行及其對經濟、公共衞生、州和地方政府、個人和企業的影響。CARE法案還為聯邦機構提供補充撥款，以應對新冠肺炎大流行。
在……上面2020年4月20日，美聯航與美國財政部簽訂了工資支持計劃協議(“PSP協議”)，向公司提供總計約50億美元根據CARE法案下的工資支持計劃。這些資金將用於支付美聯航員工的工資和福利。大致$3.5

32
目錄
 
 

十億中的50億美元將是一筆直接贈款，大約15億美元 將以10-年期優先無擔保本票(“PSP票據”)。自.起2020年6月30日，本公司已收到約45億美元預期的50億美元通過CARE法案下的工資支持計劃。大約5億美元剩餘餘額預計將在#年末收到。2020年7月.截至2020年6月30日，公司記錄16億美元在贈款收入中作為特別費用(貸方)記錄並記錄15億美元作為薪資支持計劃延期信貸。該公司還記錄了5700萬美元在與PSP票據相關的股東權益範圍內，向美國財政部發行認股權證。有關這些認股權證的額外資料，請參閲第一部分第1項所載財務報表附註3。
關於簽訂PSP協議，在第二季度，UAL向美國財政部發行了PSP票據，證明UAL的優先無擔保債務約為13億美元。PSP票據的本金金額將增加相當於30%美國財政部根據PSP協議向美聯航支付的任何款項2020年6月30日。PSP票據由美聯航擔保，將到期十年在首次發行後，於2030年4月20日。如果UAL的任何子公司(聯合航空除外)擔保UAL的其他無擔保債務，本金餘額超過指定金額，或者如果成立或收購了某些子公司, 然後，該子公司應被要求為UAL在PSP票據項下的義務提供擔保。UAL可以根據其選擇，隨時並不時按面值預付PSP票據。UAL需要在發生某些控制權變更觸發事件時預付PSP票據。PSP票據不需要任何攤銷，將於到期日全額償還。
根據PSP協議，該公司及其業務受到某些限制，包括但不限於對股息支付和回購UAL股權證券的能力的限制，維持一定水平定期服務的要求，通過以下方式維持美國就業水平的要求2020年9月30日以及對高管薪酬的某些限制。
在……上面2020年4月17日，公司根據Cares法案向貸款計劃提交了申請。根據貸款計劃，公司希望有能力，通過2021年3月26日，借入至多約45億美元來自美國財政部，任期最長為五年. 公司繼續與美國財政部就CARE法案貸款計劃貸款進行合作，公司預計，如果公司獲得貸款，它將使用可用的老虎機、閘機和路線抵押品。該公司相信，它有足夠的機位、閘機和路線抵押品，以滿足全面可能需要的抵押品覆蓋範圍。45億美元根據貸款計劃向公司提供。
對於貸款計劃下的任何借款，公司及其業務將受到某些限制，包括但不限於上述關於PSP協議的某些限制。

33
目錄
 
 

行動結果
以下討論提供了我們在截至三個月的運營結果的分析以及其中重大變化的原因2020年6月30日與#年同期相比2019.
第二季2020與.相比第二季2019
該公司錄得淨虧損#16億美元在第二四分之一2020與的淨收入相比11億美元在第二四分之一2019。公司認為衡量其業績的一個關鍵指標是營業收入(虧損)，這是一項16億美元損失的原因是第二四分之一2020，與…的收入相比15億美元為.第二四分之一2019, a 31億美元與去年同期相比有所下降，主要是由於全球新冠肺炎大流行。公司截至三個月的經營業績的重要組成部分六月三十日如下(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
營業收入
 
$
1,475

 
$
11,402

 
$
(9,927
)
 
(87.1
)
運營費用
 
3,112

 
9,930

 
(6,818
)
 
(68.7
)
營業收入(虧損)
 
(1,637
)
 
1,472

 
(3,109
)
 
NM

營業外收入(費用)
 
(366
)
 
(118
)
 
248

 
210.2

所得税費用(福利)
 
(376
)
 
302

 
(678
)
 
NM

淨收益(損失)
 
$
(1,627
)
 
$
1,052

 
$
(2,679
)
 
NM

本公司截至三個月經營情況的若干綜合統計資料六月三十日具體如下：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
乘客(千人)(A)
2,813

 
42,592

 
(39,779
)
 
(93.4
)
收入客運里程(“RPM”或“交通”)(百萬)(B)
2,970

 
63,001

 
(60,031
)
 
(95.3
)
可用座位里程(“ASM”或“容量”)(百萬)(C)
8,963

 
73,240

 
(64,277
)
 
(87.8
)
乘客負荷率(D)
33.1
%
 
86.0
%
 
(52.9)分。

 
不適用

每可用座位英里的乘客收入(“PRASM”)(美分)
7.60

 
14.32

 
(6.72
)
 
(46.9
)
每收入乘客英里的平均收益率(“收益率”)(分)(E)
22.93

 
16.64

 
6.29

 
37.8

貨物噸裏(“ctm”)(百萬)(F)
496

 
831

 
(335
)
 
(40.3
)
每可用座位英里成本(“CASM”)(美分)
34.72

 
13.56

 
21.16

 
156.0

每加侖燃料平均價格，包括燃油税
$
1.18

 
$
2.16

 
$
(0.98
)
 
(45.4
)
燃料加侖消耗量(百萬)
204

 
1,102

 
(898
)
 
(81.5
)
員工人數，截至6月30日
91,800

 
94,600

 
(2,800
)
 
(3.0
)
(A)按飛行的每個航段量度的收入乘客人數。
 
 
 
 
 
 
 
(B)收入乘客的預定飛行裏數。
(C)可供乘客使用的座位數目乘以該等座位的預定飛行里程數。
(D)收入乘客里程除以可用座位里程。
(E)每飛行一英里的收入乘客所得的平均乘客收入。
(F)運輸的貨運收入噸數乘以飛行里程數。
營業收入。下表顯示了截至三個月的按營業收入類型劃分的同比比較。六月三十日(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
客運收入
$
681

 
$
10,486

 
$
(9,805
)
 
(93.5
)
貨貨
402

 
295

 
107

 
36.3

其他營業收入
392

 
621

 
(229
)
 
(36.9
)
營業總收入
$
1,475

 
$
11,402

 
$
(9,927
)
 
(87.1
)

34
目錄
 
 

下表顯示所選內容第二按地理區域細分的季度客運收入和運營數據，以同比變化表示：
 
自2019年起增加(減少)：
 
國內
 
大西洋
 
太平洋
 
拉丁文
 
總計
每位乘客的平均票價
11.8
 %
 
7.0
 %
 
38.4
 %
 
58.3
 %
 
(1.7
)%
乘客
(92.6
)%
 
(97.2
)%
 
(97.8
)%
 
(96.5
)%
 
(93.4
)%
RPM(流量)
(93.7
)%
 
(97.3
)%
 
(98.1
)%
 
(96.7
)%
 
(95.3
)%
ASM(容量)
(84.6
)%
 
(91.3
)%
 
(91.7
)%
 
(93.6
)%
 
(87.8
)%
客運量係數(點)
(51.8
)
 
(57.9
)
 
(63.4
)
 
(42.4
)
 
(52.9
)
客運收入下降98億美元，或93.5%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，這主要是因為新冠肺炎在世界各地傳播以及相關的就地避難指示和旅行限制導致航空旅行需求減少。
貨運收入增加1.07億美元，或36.3%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要原因是新冠肺炎大流行病期間對關鍵貨物的需求增加，僅供貨運的包機增加。
其他營業收入下降2.29億美元，或36.9%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要是由於來自非航空公司合作伙伴的里程收入下降，包括聯合品牌信用卡合作伙伴摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。
運營費用。下表包括與公司截至三個月的運營費用有關的數據六月三十日(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
薪金及相關費用
$
2,170

 
$
3,057

 
$
(887
)
 
(29.0
)
飛機燃油
240

 
2,385

 
(2,145
)
 
(89.9
)
區域購電
388

 
715

 
(327
)
 
(45.7
)
着陸費和其他租金
429

 
660

 
(231
)
 
(35.0
)
折舊攤銷
618

 
560

 
58

 
10.4

飛機維修材料和外部維修
110

 
421

 
(311
)
 
(73.9
)
分銷費用
31

 
442

 
(411
)
 
(93.0
)
飛機租金
47

 
73

 
(26
)
 
(35.6
)
特別收費(積分)
(1,449
)
 
71

 
(1,520
)
 
NM

其他運營費用
528

 
1,546

 
(1,018
)
 
(65.8
)
業務費用共計
$
3,112

 
$
9,930

 
$
(6,818
)
 
(68.7
)
工資和相關費用下降8.87億美元，或29.0%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要是由於管理和行政員工的日程減少，公司提供的休假和其他自願離職計劃，2.15億美元利潤分成等員工激勵降低，因新冠肺炎對第二季度的影響2020結果和1.42億美元在根據CARE法案提供的員工留任抵免中第二四分之一2020.
飛機燃油費用下降了21億美元，或89.9%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比。下表列出了截至三個月的每加侖飛機燃料成本的重大變化。2020年6月30日與去年同期相比：
 
(單位：百萬)
 
 
 
每加侖汽油平均價格為每加侖1美元
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
 
%變化
燃料費
$
240

 
$
2,385

 
(89.9
)
 
$
1.18

 
$
2.16

 
(45.4
)
總油耗(加侖)
204

 
1,102

 
(81.5
)
 
 
 
 
 
 
地區產能購買量下降3.27億美元，或45.7%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要是因為新冠肺炎導致支線航班大幅減少。

35
目錄
 
 

着陸費和其他租金下降2.31億美元，或35.0%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要原因是按容量計算的租金和着陸費減少。
折舊和攤銷增加5800萬美元，或10.4%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要原因是增加了飛機和升級了飛機內飾。
飛機維修材料和外部維修減少3.11億美元，或73.9%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要原因是機身檢查、發動機大修、與按小時功率計算的發動機維護合同相關的費用以及由於飛行減少而進行的線路維護。
分銷費用下降4.11億美元，或93.0%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要是由於新冠肺炎疫情導致旅客收入總體下降，佣金和信用卡費用下降。
飛機租金下降2600萬美元，或35.6%，在第二四分之一2020與去年同期相比，主要原因是購買租賃飛機。
本公司的特別費用(積分)詳情包括以下截至三個月的情況六月三十日(單位：百萬)：
 
2020
 
2019
CARE法案撥款
$
(1,589
)
 
$
—

資產減值
80

 
61

遣散費和福利費
63

 
6

(收益)出售資產和其他特別費用的損失
(3
)
 
4

特別收費(積分)
$
(1,449
)
 
$
71

更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註11。
其他運營費用下降10億美元，或65.8%，在.中第二四分之一2020與去年同期相比，主要是由於新冠肺炎對我們的機場運營(包括美聯航俱樂部關閉和運力驅動的費用，如餐飲、貨物卡車運輸和裝卸、中斷旅費和導航費等)、技術需求(包括Wi-Fi費用)、機組人員相關費用和8800萬美元在結算信用卡轉賬費用時收到。
營業外收入(費用). 下表顯示了公司截至三個月的營業外收入(費用)與去年同期的比較六月三十日(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
利息費用
$
(196
)
 
$
(191
)
 
$
5

 
2.6

利息資本化
17

 
21

 
(4
)
 
(19.0
)
利息收入
11

 
38

 
(27
)
 
(71.1
)
投資未實現收益，淨額
9

 
34

 
(25
)
 
NM

雜項，淨額
(207
)
 
(20
)
 
187

 
NM

總計
$
(366
)
 
$
(118
)
 
$
248

 
210.2

投資未實現收益，淨額，下降2500萬美元在第二四分之一2020與去年同期相比，主要是因為公司在阿祖爾的股權投資的市場價值下降。更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註8和11。
雜項，淨增加1.87億美元在第二四分之一2020與去年同期相比，主要原因是結算損失和與公司非試點美國固定收益養老金計劃和退休後醫療計劃下的自願離職計劃相關的特別終止福利。更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註6和11。
I要交税。 有關所得税的資料，見本報告第一部分第1項所列財務報表附註5。

36
目錄
 
 

第一六個月 2020與第一個相比六個月 2019
該公司錄得淨虧損#33億美元在第一個六幾個月來2020與的淨收入相比13億美元在第一個六幾個月來2019。公司認為衡量其業績的一個關鍵指標是營業收入(虧損)，這是一項26億美元第一次虧損六幾個月來2020，與…的收入相比20億美元第一次六幾個月來2019, a 46億美元同比下降。本公司年度經營業績的重要組成部分六截至的月份六月三十日如下(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
營業收入
 
$
9,454

 
$
20,991

 
$
(11,537
)
 
(55.0
)
運營費用
 
12,063

 
19,024

 
(6,961
)
 
(36.6
)
營業收入(虧損)
 
(2,609
)
 
1,967

 
(4,576
)
 
NM

營業外收入(費用)
 
(1,508
)
 
(246
)
 
1,262

 
NM

所得税費用(福利)
 
(786
)
 
377

 
(1,163
)
 
NM

淨收益(損失)
 
$
(3,331
)
 
$
1,344

 
$
(4,675
)
 
NM

本公司於年內營運的若干綜合統計資料六截至的月份六月三十日具體如下：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
乘客(千人)
33,172

 
79,046

 
(45,874
)
 
(58.0
)
RPM(百萬)
46,199

 
116,098

 
(69,899
)
 
(60.2
)
ASM(百萬)
69,901

 
138,885

 
(68,984
)
 
(49.7
)
旅客負荷率
66.1
%
 
83.6
%
 
(17.5)分。

 
不適用

PRASM(美分)
11.08

 
13.83

 
(2.75
)
 
(19.9
)
收益率(分)
16.77

 
16.55

 
0.22

 
1.3

澳門電訊(百萬)
1,191

 
1,636

 
(445
)
 
(27.2
)
CASM(美分)
17.26

 
13.70

 
3.56

 
26.0

每加侖燃料平均價格，包括燃油税
$
1.76

 
$
2.11

 
$
(0.35
)
 
(16.6
)
燃料加侖消耗量(百萬)
1,114

 
2,087

 
(973
)
 
(46.6
)
員工人數，截至6月30日
91,800

 
94,600

 
(2,800
)
 
(3.0
)
營業收入。下表顯示了按營業收入類型劃分的六截至的月份六月三十日(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
客運收入
$
7,746

 
$
19,211

 
$
(11,465
)
 
(59.7
)
貨貨
666

 
581

 
85

 
14.6

其他營業收入
1,042

 
1,199

 
(157
)
 
(13.1
)
營業總收入
$
9,454

 
$
20,991

 
$
(11,537
)
 
(55.0
)
下表載列按地理區域劃分的選定乘客收入及營運數據，以六截至的月份2020年6月30日與六截至的月份2019年6月30日:
 
自2019年起增加(減少)：
 
國內
 
大西洋
 
太平洋
 
拉丁文
 
總計
每位乘客的平均票價
(0.4
)%
 
(0.9
)%
 
(5.6
)%
 
5.3
 %
 
(3.9
)%
乘客
(57.5
)%
 
(65.0
)%
 
(66.1
)%
 
(54.8
)%
 
(58.0
)%
RPM(流量)
(58.3
)%
 
(62.9
)%
 
(67.8
)%
 
(55.2
)%
 
(60.2
)%
ASM(容量)
(45.9
)%
 
(53.6
)%
 
(59.9
)%
 
(48.2
)%
 
(49.7
)%
客運量係數(點)
(19.6
)
 
(16.1
)
 
(16.0
)
 
(11.5
)
 
(17.5
)

37
目錄
 
 

客運收入下降115億美元，或59.7%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，這主要是因為新冠肺炎在世界各地傳播以及相關的就地避難指示和旅行限制導致航空旅行需求減少。
貨運收入增加8500萬美元，或14.6%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要是由於新冠肺炎大流行病期間對關鍵貨物的需求增加，實施並繼續擴大僅限貨運的包機。
其他營業收入下降1.57億美元，或13.1%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要是由於來自非航空公司合作伙伴的里程收入下降，包括聯合品牌信用卡合作伙伴摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。
運營費用。下表包括與公司年度運營費用相關的數據。六截至的月份六月三十日(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
薪金及相關費用
$
5,125

 
$
5,930

 
$
(805
)
 
(13.6
)
飛機燃油
1,966

 
4,408

 
(2,442
)
 
(55.4
)
區域購電
1,125

 
1,403

 
(278
)
 
(19.8
)
着陸費和其他租金
1,052

 
1,248

 
(196
)
 
(15.7
)
折舊攤銷
1,233

 
1,107

 
126

 
11.4

飛機維修材料和外部維修
544

 
829

 
(285
)
 
(34.4
)
分銷費用
326

 
802

 
(476
)
 
(59.4
)
飛機租金
97

 
154

 
(57
)
 
(37.0
)
特別收費(積分)
(1,386
)
 
89

 
(1,475
)
 
NM

其他運營費用
1,981

 
3,054

 
(1,073
)
 
(35.1
)
業務費用共計
$
12,063

 
$
19,024

 
$
(6,961
)
 
(36.6
)
工資和相關費用下降8.05億美元，或13.6%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要是由於管理和行政員工的日程安排減少，公司提供的休假，其他自願離職計劃，2.37億美元由於新冠肺炎的影響，利潤分享和員工激勵較低2020結果和1.42億美元在根據CARE法案提供的員工留任抵免中第二四分之一2020.
飛機燃油費用下降24億美元，或55.4%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比。下表列出了年內每加侖飛機燃料成本的重大變化。六截至的月份2020年6月30日與去年同期相比：
 
(單位：百萬)
 
 
 
每加侖汽油平均價格為每加侖1美元
 
2020
 
2019
 
%變化
 
2020
 
2019
 
%變化
燃料費
$
1,966

 
$
4,408

 
(55.4
)
 
$
1.76

 
$
2.11

 
(16.6
)
總油耗(加侖)
1,114

 
2,087

 
(46.6
)
 
 
 
 
 
 
地區產能購買量下降2.78億美元，或19.8%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要原因是新冠肺炎減少了支線航班。
着陸費和其他租金下降1.96億美元，或15.7%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要原因是按容量計算的租金和着陸費減少。
折舊和攤銷增加1.26億美元，或11.4%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要原因是增加了飛機和升級了飛機內飾。
飛機維修材料和外部維修減少2.85億美元，或34.4%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要原因是機身檢查、發動機大修、與按小時功率計算的發動機維護合同相關的費用以及由於飛行減少而進行的線路維護。

38
目錄
 
 

分銷費用下降4.76億美元，或59.4%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要是由於新冠肺炎疫情導致旅客收入總體下降，佣金和信用卡費用下降。
飛機租金下降5700萬美元，或37.0%，在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，主要原因是購買租賃飛機。
本公司特別收費(積分)詳情如下：六截至的月份六月三十日(單位：百萬)：
 
2020
 
2019
CARE法案撥款
$
(1,589
)
 
$
—

資產減值
130

 
69

遣散費和福利費
63

 
12

(收益)出售資產和其他特別費用的損失
10

 
8

特別收費(積分)
$
(1,386
)
 
$
89

更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註11。
其他運營費用下降11億美元，或者説是35.1%，在第一個六幾個月來2020*與去年同期相比，主要是由於新冠肺炎對我們機場運營的影響(包括美聯航俱樂部關閉和運力驅動的費用，如餐飲、貨物卡車運輸和裝卸，中斷旅費和導航費等)，技術需求(包括Wi-Fi費用)，機組人員相關費用和8800萬美元在結算信用卡轉賬費用時收到。
營業外收入(費用) 下表説明瞭公司#年營業外收入(費用)的同比美元和百分比變化。六截至的月份六月三十日(除百分比變化外，以百萬為單位)：
 
2020
 
2019
 
增加(減少)
 
%變化
利息費用
$
(367
)
 
$
(379
)
 
$
(12
)
 
(3.2
)
利息資本化
38

 
43

 
(5
)
 
(11.6
)
利息收入
37

 
67

 
(30
)
 
(44.8
)
投資未實現收益(虧損)，淨額
(310
)
 
51

 
(361
)
 
NM

雜項，淨額
(906
)
 
(28
)
 
878

 
NM

總計
$
(1,508
)
 
$
(246
)
 
$
1,262

 
NM

投資未實現收益(虧損)淨額減少3.61億美元，由於3.1億美元2020年前六個月的虧損，而5100萬美元由於公司在Azul的股權投資的市值下降和Avianca Holdings S.A.的公允價值下降，去年同期的收益。(“AVH”)股份認購期權、AVH股份增值權及基於AVH股份的向上分享協議。更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註8和11。
雜項，淨增加8.78億美元在第一個六幾個月來2020與去年同期相比，這主要是由於與BRW航空控股有限公司和BRW航空有限責任公司的定期貸款協議相關的信貸損失津貼，以及與公司的非試點美國固定收益養老金計劃和退休後醫療計劃下的自願離職計劃有關的相關擔保和結算損失以及特別終止福利。更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註6、7、9和11。
所得税。有關所得税的資料，見本報告第一部分第1項所列財務報表附註5。
流動性和資本資源
當前流動性
自.起2020年6月30日，公司有75億美元不受限制的現金、現金等價物和短期投資，與49億美元在…2019年12月31日。自.起2020年6月30日，本公司的全部承諾量為20億美元根據循環信貸協議的循環信貸安排，可供借款。為了最大限度地提高曼聯的靈活性，根據曼聯兩項融資中包含的債務產生契約，On2020年7月2日，曼聯採取了積極主動的行動

39
目錄
 
 

借款步驟10億美元根據循環信貸協議，它離開10億美元可根據該協議隨時向美聯航借款，直至2022年4月1日.在…2020年6月30日，該公司還擁有1.07億美元有限制的現金和現金等價物，主要包括信用證抵押品以及與設施租賃和其他保險相關債務相關的抵押品。
本公司於2020年第一季度開始經歷與新冠肺炎相關的國際和國內需求顯着下滑。為了應對減少的需求，公司削減了與2019容量，大約88%年第二季度的計劃運力2020。該公司預計計劃運力大約會下降65%年第三季度同比2020。該公司還預計其預定產能將於#年第四季度2020與#年第三季度大體一致2020。該公司計劃繼續積極評估和取消滾動航班60-天為基礎，直到看到需求復甦的跡象。該公司預計，在新冠肺炎獲得廣泛接受的治療和/或疫苗之前，需求將繼續受到抑制。此外，本公司目前並不預期新冠肺炎的追回會呈直線走勢。
該公司已採取多項行動，以迴應航空旅行需求下降的情況。除了上面討論的日程縮減外，該公司還擁有：
•
減少了計劃的資本支出，並減少了#年剩餘時間的運營支出2020和2021(包括推遲被認為對公司運營非關鍵的項目)；
•
終止股份回購計劃；
•
自.起2020年7月2日、發出或訂立約100億美元 (30億美元穿過2020年6月30日)在有擔保票據方面，有擔保的定期貸款安排和新的飛機融資，包括MileagePlus融資；
•
提高了大約11億美元以現金形式進行承銷的公開發行UAL普通股；
•
訂立股權分派協議，有關不時發行及出售最多2800萬UAL普通股；
•
已借入，啟用2020年7月2日, 10億美元在.之下20億美元循環信貸協議的循環信貸安排；
•
簽訂協議，通過出售和回租交易為目前受購買協議約束的某些飛機提供融資；
•
被推選延期支付7800萬美元在通過以下方式產生的工資税中2020年6月30日，根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的規定，直到2021和2022;
•
暫時停飛其部分幹線船隊；以及
•
採取了一些行動來降低與員工有關的成本，其中包括公司首席執行官和總裁免職100%他們各自的基本工資通過2020，其他人員暫時免除了一部分在基本工資中，公司的非僱員董事放棄了100%他們第二季度和第三季度的現金薪酬2020此外，公司暫停績效加薪，對管理和行政員工實行每週臨時四天工作制，並提供自願無薪休假。
在……上面2020年4月20日，美聯航與美國財政部簽訂了PSP協議，為公司提供了大約50億美元根據CARE法案下的薪資支持計劃。自.起2020年6月30日，公司收到了大約45億美元預期的50億美元通過CARE法案下的工資支持計劃。大約5億美元剩餘餘額預計將在#年末收到。2020年7月。公司還根據CARE法案向貸款計劃提交了申請，根據該申請，公司預計將有能力通過2021年3月26日，借入至多約45億美元來自美國財政部，任期最長為五年.
該公司的幾個債務協議包含契約，其中包括限制本公司及其子公司產生額外債務以及支付股息或回購股票的能力。截至2020年6月30日，UAL和美聯航遵守了各自的債務契約。此外，在CARE法案下的貸款計劃下的任何借款，公司及其業務將受到一定的限制。
我們有大量的固定債務，包括飛機、機場和其他設施的債務和租賃，以及養老金融資義務。自.起2020年6月30日，該公司大約有192億美元債務和融資租賃義務，包括45億美元這將在未來12個月內到期。此外，我們還有大量不可取消的資本支出承諾，包括購買某些新飛機和相關的備用發動機。自.起2020年6月30日，我們的流動負債比我們的流動資產高出大約64億美元。在…2020年6月30日, 50億美元與出售給乘客的境外旅行機票有關的流動負債2020年6月30日。雖然我們預計這些乘客中的許多人會去旅行，

40
目錄
 
 

取消航班可能導致退款或發放大量電子旅行證書和未來的飛行積分，可用於購買未來的機票。
自.起2020年6月30日，美聯航有向波音公司(“波音”)、空中客車公司(Airbus S.A.S.)購買飛機的堅定承諾和選擇權。(“空中客車”)和巴西航空工業公司(Embraer S.A.)(“巴西航空工業公司”)，如下表所示：
 
 
 
 
預定的飛機交付
飛機型號
 
商號數量
承諾(A)
 
2020年後六個月
 
2021
 
2022
 
2022年之後
空中客車A321XLR
 
50

 
—

 
—

 
—

 
50

空中客車A350
 
45

 
—

 
—

 
—

 
45

波音737，最大
 
171

 
16

 
24

 
—

 
131

波音787
 
16

 
8

 
8

 
—

 
—

巴西航空工業公司E175
 
20

 
16

 
4

 
—

 
—

(A)美聯航還擁有額外飛機的選擇權和購買權。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
上表所列的e飛機計劃通過以下途徑交付2030。只要公司和與公司有新飛機訂單的飛機制造商同意修改管理這些訂單的合同，公司未來資本承諾的金額和時間可能會改變。本公司可將購買義務轉讓給20巴西航空工業公司(Embraer)E175飛機在交付時出售給其區域合作伙伴之一，但須符合某些條件。
繼美國聯邦航空管理局(FAA)於2019年3月13日發佈禁止美國認證運營商運營波音737 MAX系列飛機的命令後，波音公司暫停了新款波音737 MAX飛機的交付。因此，波音737 MAX系列飛機的預定交付被推遲，該公司預計這些延遲將繼續下去。預計新波音737 MAX飛機預定交付的延誤程度將受到聯邦航空局訂單保持不變的時間長短、波音公司的生產率以及聯邦航空局訂單解除後波音公司交付飛機的速度等因素的影響，這些因素已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的重大影響。
美聯航也有協議購買20二手空客A319飛機，預計交付日期至2022和13二手波音737-700飛機，預計交付日期穿過2021.
2020年4月17日，美聯航與中銀航空(美國)公司(“博卡”)達成協議，中銀航空有限公司旗下一家子公司，通過出售和回租交易進行融資六新型波音787-9飛機和16新的波音型號737-9 MAX飛機，以美聯航和波音之間的採購協議為準。關於從波音公司交付的每一架飛機，美聯航將把購買此類飛機的權利轉讓給博卡公司，在博卡公司從波音公司購買飛機的同時，美聯航將與博卡公司簽訂此類飛機的長期租賃合同。二根據這筆交易，波音787-9型飛機於2020年第二季度交付(目前每架飛機都受到博卡與聯合航空的長期租賃)，其餘的20飛機計劃在2020年底之前交付。
自.起2020年6月30日，UAL和美聯航在購買飛機和相關備用發動機、飛機改進和非飛機資本承諾方面的總資本承諾約為249億美元，其中大約18億美元, 35億美元, 13億美元, 27億美元, 17億美元和139億美元截止日期是#年的最後6個月2020而對於全年而言，2021, 2022, 2023, 2024以及此後的分別為。
我們必須恢復盈利和/或進入資本市場，以履行我們的重大長期債務和融資租賃義務，以及未來資本支出的承諾，包括購買飛機和相關備用發動機。融資可能是必要的，以滿足公司對其確定訂單飛機和其他相關資本支出的資本承諾。該公司擁有其某些飛機制造商為其未來交付的有限數量的飛機提供的後備融資承諾，但受某些慣例條件的限制。
有關飛機融資和其他債務票據的更多信息，見本報告第一部分第1項所列財務報表附註10。
自.起2020年6月30日根據各項貸款及其他協議，本公司相當部分資產(主要為飛機及若干相關資產、若干航線當局及機場機位)被質押。2020年7月2日，MPH和MIPA的幾乎所有資產都被抵押為與MileagePlus融資相關的擔保。本公司擁有

41
目錄
 
 

未擔保資產，包括飛機、發動機、備件和其他實物資產、路線、機位和登機口，以及其他物品，可在需要時作為未來融資的抵押品。
信用評級。截至本報告提交日期，UAL和美聯航擁有以下公司信用評級：
 
標準普爾
 
穆迪
 
惠譽
UAL
B+
 
Ba2
 
BB-
聯合
B+
 
*
 
BB-
*信用機構不為子公司頒發企業信用評級。
這些信用評級低於投資級水平；然而，該公司已經能夠獲得某些增強型設備信託證書(“ETCs”)和定期貸款的投資級信用評級融資。除其他事項外，從當前評級水平下調可能會限制公司未來融資的可用性和/或增加成本。
現金的來源和用途
經營活動。 運營使用的現金流是6700萬美元為.六截至的月份2020年6月30日與.相比46億美元由#年同期運營部門提供2019。減少的主要原因是46億美元第一季度營業收入減少六幾個月來2020與#年同期相比2019.
投資活動。 資本支出大約是20億美元和25億美元在六截至的月份2020年6月30日和2019分別為。的非經常開支六截至的月份2020年6月30日這主要歸因於新飛機的增加、飛機的改進以及設施和信息技術資產的增加。
融資活動。 在.期間六截至的月份2020年6月30日，本公司支付債務及融資租賃款項5.64億美元.
在六截至的月份2020年6月30日，公司收到並記錄44億美元來自各種信貸協議，包括2019年9月成立的PSP票據和EETC傳遞信託。更多信息見本報告第一部分第1項所列財務報表附註10。
在六截至的月份2020年6月30日，公司收到了大約11億美元來自出售UAL普通股。
共享回購計劃。在六截至的月份2020年6月30日，UAL大約回購了430萬年公開市場交易中的UAL普通股股份3億美元。2020年2月24日，公司根據UAL董事會於2019年7月授權的股份回購計劃暫停了股份回購。UAL董事會隨後於2020年4月24日終止了這一股票回購計劃。有關更多信息，請參閲第二部分，第2項，未登記的股權證券銷售和本報告收益的使用。
承諾額、或有事項和流動性問題。如本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)及第II部分第1A項所述。根據本報告的風險因素，本公司的流動性可能會受到各種因素的不利影響，包括但不限於養老金資金義務、與信用卡處理協議相關的準備金要求、擔保、承諾、或有事項以及新冠肺炎疫情的持續影響。
請參閲2019表格10-K和本報告第一部分第1項所載財務報表附註5、6、7、8、9、10和11，以獲取更多信息。

42
目錄
 
 

關鍵會計政策
見“關鍵會計政策”第二部分第7項“管理層對#年財務狀況和經營成果的討論和分析”。2019表格10-K
前瞻性信息
第一部分第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本報告其他部分的某些陳述，包括有關新冠肺炎疫情的潛在影響和公司計劃採取的應對措施的陳述，都是前瞻性陳述，因此反映了公司目前對某些當前和未來事件以及預期的財務和經營業績的預期和信念。這些前瞻性陳述現在和將來都會受到與公司運營和商業環境有關的許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果大不相同。諸如“預期”、“將”、“計劃”、“預期”、“表示”、“仍然”、“相信”、“估計”、“預測”、“指導”、“展望”、“目標”、“目標”等詞語以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。
此外，前瞻性陳述包括不完全與歷史事實相關的陳述，如確定不確定因素或趨勢、討論當前已知趨勢或不確定因素未來可能影響的聲明，或表明已知趨勢或不確定因素的未來影響無法預測、保證或保證的聲明。本報告中的所有前瞻性陳述均基於我們在本報告發表之日獲得的信息。除非適用法律要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
由於許多因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同，這些因素包括但不限於：持續的全球新冠肺炎大流行的持續時間和蔓延，以及任何其他疾病或類似公共健康威脅的爆發，以及對公司業務、運營結果和財務狀況的影響；裁員對公司業務的影響；貸款人加速MileagePlus負債的能力；取消MileagePlus債務抵押品的抵押品抵押品的抵押品的抵押品贖回權(如果公司無法遵守)或行使其他補救措施的能力根據CARE法案下的貸款計劃的最終借款條款(如果有)以及通過CARE法案下的工資支持計劃提供的贈款和本票的影響；融資的成本和可用性；我們從固定債務中獲得的大量財務槓桿以及尋求額外流動性和保持充足流動性的能力；我們遵守各種融資安排條款的能力；我們利用淨運營虧損抵消未來應税收入的能力；新冠肺炎疫情對我們的戰略運營計劃造成的實質性破壞，以及我們執行戰略運營計劃的能力一般經濟狀況(包括利率、外幣匯率、投資或信貸市場狀況、原油價格、相關市場的飛機燃料成本和能源精煉能力)；全球經營的風險, 包括可能影響我們在某些國家的運營的不穩定和政治發展；旅行需求以及全球經濟和政治狀況對客户旅行模式的影響；我們的運力決定和我們競爭對手的運力決定；定價和需求上的競爭壓力；飛機燃料價格的變化；我們的飛機燃料供應中斷；如果我們決定這樣做，我們以成本效益的方式對衝飛機燃料價格上漲的能力；任何技術故障或網絡安全或重大數據泄露的影響；第三方服務提供商提供的服務中斷；對於涉及我們的飛機或運營、我們的區域航空公司或我們代碼共享合作伙伴的飛機或運營、或另一家航空公司的飛機或運營的不良事件，我們的潛在聲譽或其他影響；我們吸引和留住客户的能力；任何恐怖襲擊、國際敵對行動或其他安全事件的影響，或對此類事件的恐懼；我們機隊中的飛機強制停飛；新冠肺炎疫情或其他事件導致的地區網絡中斷；監管、調查和法律程序以及法律合規風險；我們對其他航空公司(包括在世界其他地區)的投資取得成功，涉及重大挑戰和風險，特別是考慮到新冠肺炎大流行的影響；行業整合或航空公司聯盟的變化；與我們有聯盟或合作關係的其他航空公司提供與這些航空公司的各自安排所設想的服務的能力；與我們的飛機訂單的任何修改或終止相關的費用；飛機供應中斷。, 這些因素包括：我們的供應商提供的部件或支持；我們保持滿意勞資關係的能力，以及與我們的工會團體達成任何集體談判協議過程的結果；我們的勞工團體可能採取的任何行動造成的任何運營中斷；勞動力成本；任何管理層變動的影響；我們運營的主要機場服務的長期中斷或中斷；美國或外國政府的立法、法規和其他行動(包括開放天空協議、環境法規和英國退出歐盟)；航空業的季節性；天氣狀況；航空和航空服務的成本和可獲得性；美國或外國政府的立法、法規和其他行動(包括開放天空協議、環境法規和英國退出歐盟)；航空業的季節性；天氣狀況；航空和航空服務的成本和可用性。我們實現無形資產和長期資產全部價值的能力；對我們聲譽或品牌形象的任何影響；以及2019年表格10第I部分第1A項風險因素中列出的其他風險和不確定因素-

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這些風險和不確定性包括本報告第II部分第1A項風險因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中不時提出的其他風險和不確定因素。
第三項是關於市場風險的定量和定性披露。
與第II部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露中提供的信息相比，我們的2019表格10-K，與利率無關，如下所述。
利率。我們的淨收入受到利率波動的影響(例如，可變利率債務的利息支出)。*公司的政策是通過固定利率債務和可變利率債務的組合來管理利率風險。
在…2020年6月30日，我們有過112億美元固定利率債務和76億美元可變利率債券。年平均利率上調100個基點2020年6月30日會使我們的固定利率債務的估計公允價值減少5.35億美元並將使我們的可變利率債務的年度利息支出增加5500萬美元。2020年7月2日，我們的可變利率債務增加到116億美元。2020年7月2日，如果平均年利率提高100個基點，我們的可變利率債務的年利息支出將增加7500萬美元.
正如2017年7月宣佈的那樣，LIBOR預計將在2021年底前逐步淘汰。替代參考利率的性質以及倫敦銀行同業拆借利率的潛在變化或其他改革的不確定性可能會對我們的利率和相關利息支出產生不利影響。
第(4)項：管理控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
UAL和聯合航空各自都設有控制和程序，旨在確保UAL和聯合航空在提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時決定需要披露的信息。UAL和美聯航的管理層，包括首席執行官和首席財務官，進行了一次評估，得出合理保證的結論，即UAL和美聯航的披露控制和程序經過了有效的設計和運作，能夠及時報告要求各公司在提交給證券交易委員會的報告中披露的信息。根據這項評價，聯合航空公司和聯合航空公司的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2020年6月30日、披露控制和程序是有效的。
截至本季度的財務報告內部控制變化2020年6月30日
在截至以下三個月的期間內2020年6月30日根據“1934年證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，UAL或美聯航對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的內部控制沒有發生任何變化(見1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)。

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第二部分：其他資料

項目1.法律程序

見第I部分，第3項，法律程序2019表格10-K，用於法律程序的描述。

第1A項。危險因素

見第I部分，第1A項，風險因素，2019表格10-K，詳細討論影響UAL和美聯航的風險因素。自.起2020年6月30日，這些風險因素沒有發生實質性變化，但如下所述除外：
一種新型冠狀病毒引起的全球大流行對公司的業務、經營業績、財務狀況和流動資金產生了重大影響，大流行的持續時間和蔓延可能會造成額外的不利影響。未來若再爆發另一種疾病或類似的公共衞生威脅，也可能對本公司的業務、經營業績、財務狀況和流動性造成不利影響。
2019年12月，中國武漢市報告了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)，世界衞生組織隨後宣佈新冠肺炎為“大流行”。由於新冠肺炎事件，美國政府宣佈全國進入緊急狀態，美國國務院發佈了無數旅行建議，其中包括建議美國公民避免所有國際旅行的全球4級“請勿旅行”建議，美國政府還實施了多項旅行相關協議，包括加強篩查和強制14天隔離。許多外國和美國的州和地方政府也採取了類似的措施，並宣佈進入緊急狀態。
在美國和世界各地的其他地方，2020年上半年，人們被指示呆在家裏或“原地避難”，會議、體育賽事和音樂會等公共活動被取消，包括主題公園和博物館在內的景點被關閉，郵輪公司暫停運營，學校和企業遠程參與運營，等等。此外，各國政府、非政府組織和私營部門實體發佈了關於航空旅行或其他社會疏遠措施的不具約束力的諮詢意見或建議，包括對應出席公共集會的人數進行限制。雖然在某些情況下，“庇護所就位”限制和類似的諮詢和建議已經減少或以其他方式放寬，但這因管轄範圍和組織的不同而有所不同。此外，由於新冠肺炎持續蔓延或新冠肺炎的嚴重程度在某些地方再次出現，許多司法管轄區已經實施或恢復了更嚴格的限制，包括旅行限制、強制性自我檢疫要求以及其他可能適用於我們的人員和/或旅行公眾的與新冠肺炎相關的強化篩查措施。
本公司於2020年第一季度開始經歷與新冠肺炎相關的國際和國內需求顯着下滑。需求的下降導致我們在2020年上半年的收入出現實質性的惡化，導致淨虧損33億美元在那段時間裏。雖然在2020年第二季度，本公司的需求經歷了温和但穩定的改善，但自那以來，本公司的需求減少，前往目的地的取消增加，經歷了新冠肺炎病例的增加和/或某些司法管轄區實施的新檢疫要求或其他旅行限制。為了應對需求的下降，該公司相對於2019年的運力削減了2020年第二季度計劃運力的約88%。該公司預計2020年第三季度計劃運力將同比下降約65%。該公司還預計其2020年第四季度的預定產能與2020年第三季度大體一致。該公司計劃繼續在60天滾動的基礎上積極評估和取消航班，直到看到需求復甦的跡象。該公司預計，在新冠肺炎獲得廣泛接受的治療和/或疫苗之前，需求將繼續受到抑制。此外，本公司目前並不預期新冠肺炎的追回會呈直線走勢。
目前，該公司已經採取了多項行動，以應對航空旅行需求的下降。除上文討論的日程削減外，公司還減少了2020年剩餘時間和2021年剩餘時間的計劃資本支出和運營支出(包括推遲被認為對公司運營不關鍵的項目)，終止了股票回購計劃，發行或簽訂了大約100億美元在有擔保票據方面，有擔保的定期貸款安排和新的飛機融資，包括68億美元由美聯航的直接全資子公司Mileage Plus Holdings，LLC和MPH的間接全資子公司Mileage Plus知識產權資產有限公司的幾乎所有資產擔保的高級擔保票據和擔保定期貸款安排(“MileagePlus Finding”)(“MileagePlus Finding”)組成的融資機制(“MileagePlus Finding”)由Mileage Plus Holdings，LLC(聯合航空公司的直接全資子公司)和Mileage Plus知識產權資產有限公司(間接全資子公司MIPA)的幾乎所有資產擔保。，通過UAL普通股的承銷公開發行籌集了約11億美元的現金收益，簽訂了與不時發行和出售最多2800萬股UAL普通股有關的股權分配協議，根據公司20億美元的循環信貸安排借入了10億美元，簽訂了一項協議，通過出售和回租交易為目前受購買協議約束的某些飛機提供資金，根據CARE法案遞延某些工資税，暫時停飛其某些主線機隊，並採取了

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降低員工相關成本的行動數量。此外，2020年4月20日，關於CARE法案下的工資支持計劃，美聯航與美國財政部簽訂了工資支持計劃協議，向公司提供總計約50億美元的資金，用於支付截至2020年9月30日的員工工資和福利。該公司已經收到了大約45億美元根據CARE法案，預計將通過工資支持計劃獲得50億美元。剩餘餘額預計將在2020年7月底之前完成。本公司還期望有能力，通過2021年3月26日，根據CARE法案下的貸款計劃，從美國財政部借款最多約45億美元，期限最長為5年。CARE法案下的贈款和/或貸款將使公司及其業務受到某些限制，包括但不限於對支付股息和回購UAL股權證券的能力的限制，維持一定水平定期服務的要求，維持到2020年9月30日之前美國就業水平的要求，向美國財政部發行UAL普通股認股權證的要求，以及對高管薪酬的某些限制。這些限制已經並將繼續對本公司的運營產生重大影響，在限制期間，本公司可能無法成功管理這些影響。特別是，對高管薪酬的限制，根據援助形式的不同，可能延長至6年，這可能會影響公司在這一關鍵時期吸引和留住高級管理人員或吸引其他關鍵員工的能力。
公司繼續專注於降低開支和管理流動性。公司目前預計2020年第三季度平均每天的現金消耗約為2500萬美元一天。為此，“現金消耗”被定義為來自運營的淨現金，減去投資和融資活動。發行新債務的收益(不包括預期的飛機融資)、與CARE法案的工資支持計劃相關的政府贈款、發行新的UAL普通股、出售短期和其他投資的淨收益以及受限現金餘額的變化不包括在這個數字中。公司管理層將每天“燒錢”視為監測流動性的重要措施，以便在不受某些非常行動或事件影響的情況下評估公司的現金需求，公司相信這為投資者提供了有關公司流動性狀況的有用信息。隨着需求復甦的時機變得更加確定，我們預計將繼續修改我們的成本管理結構、提高流動性的努力和產能。本公司因應新冠肺炎而減少開支、改善流動資金的措施或本公司未來可能採取的其他戰略行動，未必能有效抵銷需求下降的影響，而CARE法案亦不會準許本公司採取某些戰略行動，從而可能對本公司的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
新冠肺炎對公司長期運營和財務業績的持續影響的全面程度將取決於未來的發展，其中許多發展是我們無法控制的，包括上述緩解策略的有效性，新冠肺炎和相關旅行建議和限制的持續時間和傳播，新冠肺炎對航空旅行總體長期需求的影響，包括增加使用電話會議和其他技術對商務旅行總體需求的影響，新冠肺炎對公司業務合作伙伴財務健康和運營的影響，以及未來的政府行動。包括適用的政府部門是否會繼續豁免公司某些機位、路線和登機口的使用要求，所有這些都是高度不確定和無法預測的。新冠肺炎疫情對本公司產生了實質性影響，需求持續減少可能對本公司的業務、經營業績、財務狀況和流動資金產生重大不利影響。
此外，另一種疾病或類似公共衞生威脅的爆發，或對此類事件的恐懼，影響旅行需求、旅行行為或旅行限制，可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。其他疾病的爆發也可能導致政府增加限制和監管，如上述或其他行動，這可能會對我們的運營產生不利影響。
本公司有大量來自固定債務的財務槓桿，並打算在短期內尋求大量額外的財務流動資金，流動資金不足可能對本公司的財務狀況和業務產生重大不利影響。
該公司有大量來自固定債務的財務槓桿，包括飛機租賃和債務融資、機場物業租賃、擔保貸款設施和其他設施，以及其他重大現金債務。此外，該公司還有大量不可取消的資本支出承諾，包括購買新的和二手飛機以及相關的備用發動機。
他説，此外，為了應對旅行限制、需求減少和其他影響，新冠肺炎大流行已經和正在發生。由於預期將對公司業務產生影響，公司目前打算在短期內繼續尋求大量額外的財務流動資金，這可能包括根據CARE法案的貸款計劃建議提取貸款，發行額外的無擔保或擔保債務證券、股權證券和股權掛鈎證券，出售資產，以及額外的雙邊和銀團擔保和/或無擔保信貸安排，以及其他一些項目。在其他項目中，公司目前打算繼續尋求大量額外的財務流動性，包括根據CARE法案的貸款計劃建議提取貸款、發行額外的無擔保債務證券、股本證券和股權掛鈎證券、出售資產以及額外的雙邊和銀團擔保和/或無擔保信貸安排等。

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不能保證任何這樣的發生或發行的時間，可能是在短期內，或者任何這樣的額外融資將以有利的條件完成，或者根本不能保證。自.起2020年6月30日，我們的長期債務總額為188億美元我們的循環信貸安排下可供借款的20億美元，其中10億美元隨後於2020年7月2日提取。我們還發行了$68億在2020年7月2日與MileagePlus融資相關的債務中，我們預計將根據CARE法案下的貸款計劃額外獲得約45億美元。
     公司龐大的負債水平、公司的非投資級信用評級以及公司資產可用作貸款或其他債務的抵押品，這些可用抵押品將因任何CARE法案貸款計劃借款和其他未來的流動性籌集交易而減少，這可能會使公司在需要時難以籌集額外的資本，以滿足可接受的條件下的流動性需求，或者根本無法籌集。此外，與MileagePlus融資相關的文件限制了我們在8月中旬之前進行某些類型的融資.
*儘管本公司的營運現金流及其可用資本(包括融資交易所得款項)迄今已足以履行其義務及承諾，但本公司的流動性一直並可能受到本報告更新的2019年10-K表格中討論的風險因素的負面影響，包括與新冠肺炎大流行的未來結果相關的風險。如果公司的流動資金大幅減少，公司可用於一般企業用途的現金流可能會受到重大不利影響。特別是，關於MileagePlus融資，MileagePlus業務產生的現金流必須首先滿足其項下到期的利息和本金。因此，MileagePlus計劃產生的現金不能完全用於我們的運營或償還MileagePlus融資債務七年期的其他債務義務。這種對我們現金流的限制可能會對我們的運營和靈活性產生實質性的不利影響。
**本公司流動資金大幅減少亦可能導致本公司無法及時支付其租賃及債務，或無法遵守其合約義務的重大條款，包括其融資及信用卡處理協議下的契諾。此外，由於本公司最近完成了應對新冠肺炎疫情的融資活動，適用該等契約和條款的融資數量有所增加，從而使本公司在發生違約時面臨更大的交叉違約和交叉加速風險，隨着本公司繼續尋求額外的流動資金，額外的契約和條款可能對本公司具有約束力。此外，該公司的多項債務協議均載有契諾，其中包括限制本公司及其附屬公司招致額外負債的能力，而該公司與處理客户信用卡交易以出售航空旅行及其他服務的金融機構亦有協議。根據公司的某些信用卡處理協議，在某些情況下，金融機構有權要求公司保留相當於該金融機構已處理但公司尚未提供空運的預售票銷售部分的準備金。這些金融機構可能要求建立現金或其他抵押品儲備，或扣留與應收賬款相關的付款，包括如果公司沒有維持某些不受限制的現金、現金等價物和短期投資的最低水平。鑑於新冠肺炎對乘客需求及載客量的影響，地鐵公司發現消費者要求退票的情況有所增加, 我們預計，在不久的將來，對門票退款的需求將繼續在一定程度上增加。退款降低了我們的流動性，並使我們面臨觸發這些加工協議中的流動性契約的風險，這樣做可能會迫使我們向信用卡公司提交現金抵押品，用於預售門票。該公司還維持某些與保險和擔保相關的協議，根據這些協議，交易對手可能需要抵押品。
除上述情況外，我們的槓桿化程度可能會對我們證券的持有者產生重要影響，包括以下幾點：
•
我們必須將運營現金流的很大一部分用於支付適用債務的本金和利息，這反過來又減少了可用於運營和資本支出的資金；
•
我們在計劃或應對我們競爭的市場的變化方面的靈活性可能是有限的；
•
相對於負債較少的競爭對手，我們可能處於競爭劣勢；
•
我們更容易受到普遍不利的經濟和行業狀況的影響；
•
由於我們的部分債務是浮動利率，我們面臨着更大的利率風險；以及
•
我們的信用評級可能會降低，我們的債務和股權證券可能會大幅縮水。
最後，自2020年6月30日，公司有76億美元在浮動利率負債中，全部或部分使用倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)作為確定適用利率的基準。2020年7月2日，這一金額增加了

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通過額外的30億美元由MileagePlus融資。正如2017年7月宣佈的那樣，LIBOR預計將在2021年底前逐步淘汰。雖然我們的許多基於LIBOR的債務規定了在沒有報告LIBOR的情況下計算應付利率的替代方法，但關於計算LIBOR的方法或用另一種基準取代LIBOR的任何未來變化的程度和方式是未知的，目前也不可能預測，因此可能導致利率大幅高於當前利率。如果適用於本公司可變利息負債的利率增加，本公司的利息支出也將增加，這可能會使本公司難以支付利息和為其他固定成本提供資金，進而對我們可用於一般企業用途的現金流產生不利影響。
見本報告第一部分，項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，瞭解有關公司截至的流動資金的更多信息，請參見本報告第一部分，項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析2020年6月30日.
如果我們不能遵守MileagePlus融資協議中的條款，我們的貸款人可以加速MileagePlus債務，取消MileagePlus債務抵押品的抵押品贖回權，或行使其他補救措施，這將對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
 
管理MileagePlus融資的協議中的契約包含許多條款，如果合理地預期此類修改將對MileagePlus計劃或我們支付MileagePlus融資協議下的義務的能力產生重大不利影響，則這些條款將限制我們修改MileagePlus計劃的各個方面的能力。此外，此類協議的條款還對我們建立或擁有另一個里程或忠誠度計劃，以及我們與某些MileagePlus合作伙伴對協議進行實質性修改的能力施加了一定的限制。此外，MileagePlus融資也可能對某些重大業務關係產生負面影響，如果任何此類關係受到重大損害和/或終止，我們可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
 
管理MileagePlus融資的協議限制了我們終止或修改管理美聯航與MileagePlus計劃之間關係的公司間協議的能力，包括管理美聯航必須為購買里程支付公里數每小時的費率的協議，以及美聯航有義務向公里數每小時提供某些座位庫存以進行兑換。此類限制是對MileagePlus債務項下債務人支付限制性付款、招致額外債務、處置MileagePlus債務抵押品或產生某些留置權、或轉讓或轉讓、與聯屬公司進行某些交易、合併、合併或出售資產，或指定某些子公司為不受限制的抵押品的能力的限制。遵守這些公約可能會限制我們對公共汽車公共衞生業務的運營進行實質性改變的能力，並可能限制我們利用可能符合我們長期利益的商業機會的能力。我們也可以採取行動，或不採取行動，以遵守這些可能對我們的業務和運營產生重大不利影響的公約。
 
我們未能遵守上述任何公約或限制，可能會導致MileagePlus融資協議下的違約，這可能導致此類工具下的債務加速，在某些情況下，還可能導致包含交叉違約或交叉加速條款的其他工具下的債務加速，每種情況都可能對我們產生實質性的不利影響。如果在管理MileagePlus融資協議的協議下發生違約事件，或者在我們的其他債務項下發生交叉違約或交叉加速，我們可能沒有足夠的資金來支付所需的款項。如果我們無法償還根據管理MileagePlus融資的協議所欠的金額，則該協議下的貸款人或票據持有人可以選擇對擔保該債務的抵押品行使他們的補救措施，包括取消MileagePlus抵押品的抵押品贖回權，在這種情況下，我們將失去此後運營MileagePlus計劃的權利。行使此類補救措施，特別是失去MileagePlus計劃，將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
關於MileagePlus融資，我們被要求貢獻某些資產，包括某些MileagePlus知識產權，包括品牌和會員數據，以Mileage Plus知識產權資產有限公司，MPH的間接全資子公司其結構為遠離破產，作為MileagePlus融資債務的聯合發行人，其子公司的資產是此類債務的抵押品。根據與MIPA達成的許可協議，美聯航和MPH將有權使用貢獻的知識產權。此類許可協議將在特定終止事件(包括但不限於我們在重組過程中未能承擔許可協議和各種相關的公司間協議)時終止，我們使用此類知識產權的權利也將終止。根據管理MileagePlus融資的協議，終止許可協議將是違約事件，在某些情況下，將觸發數倍於MileagePlus融資債務本金的違約金支付。因此，MileagePlus融資條款限制了我們未來管理資本結構的靈活性，因此，未來我們可能會採取行動確保MileagePlus

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融資債務得到清償，或者貸款人在此類債務下的補救措施沒有得到行使，可能會損害我們其他債權人的利益。
由於各種情況，包括涉及出售或發行UAL普通股的某些未來可能的交易，或者如果應税收入沒有達到足夠的水平，該公司利用其淨營業虧損結轉來抵消未來用於美國聯邦所得税的應税收入的能力可能會受到極大的限制。
截至2020年6月30日，UAL報告合併聯邦淨營業虧損(NOL)結轉約60億美元。
本公司使用其NOL結轉抵銷未來應税收入的能力可能會受到限制，如果它經歷了經修訂的1986年國內收入法典(以下簡稱“守則”)第382節(“第382節”)定義的“所有權變更”，則該公司使用NOL結轉抵銷未來應納税收入的能力可能會受到限制。所有權變更通常發生在測試期內的任何時候，如果某些股東對公司股票的總百分比所有權比他們的最低百分比所有權增加了50個百分點以上，測試期通常是任何潛在所有權變更之前的三年。
不能保證本公司未來不會經歷可能會大大限制其使用其NOL結轉能力的第(382)節下的所有權變更。涉及出售或發行UAL普通股的潛在未來交易，包括行使與CARE法案計劃相關的認股權證，根據UAL未來可能發行的任何可轉換債務的條款進行的轉換期權，回購UAL普通股的任何債務，任何UAL普通股的發行換取現金，以及擁有UAL普通股5%或以上的股東收購或處置任何股票，或這些交易的組合，都可能增加公司未來根據第382條發生所有權變更的可能性
根據第382條，未來的所有權變更將使公司受到額外的年度限制，這些限制適用於所有權變更前的NOL金額，這些NOL可能用於抵消所有權變更後的應税收入。這一限制通常是通過將緊接所有權變更之前的公司股票價值乘以適用的長期免税税率來確定的。在某些限制的規限下，任何未使用的年度限制可以結轉到以後的年份，在某些情況下，該限制可以通過該法團在所有權變更時持有的資產的內置收益來增加。這一限制可能會導致公司的美國聯邦所得税比其他情況下更高或更早支付，並可能導致公司的部分NOL到期而未使用。類似的規則和限制可能適用於州所得税目的。該公司使用其NOL結轉的能力還將取決於它在未來期間產生的應納税所得額。因此，公司的某些NOL結轉可能在產生足夠的應税收入以充分使用它們之前到期。
新冠肺炎在很大程度上打亂了我們近期的戰略運營計劃，長期執行我們的戰略運營計劃會給我們的業務、經營業績和財務狀況帶來風險。
新冠肺炎在很大程度上打亂了我們近期的戰略運營計劃，長期執行我們的戰略運營計劃會給我們的業務、經營業績和財務狀況帶來風險。近年來，我們宣佈了幾個戰略運營計劃，包括幾個創收計劃和優化我們收入的計劃，例如我們增加運力的計劃，包括國際擴張和中型機場新的或增加的服務，優化和控制我們的成本和機會的計劃和計劃，以加強我們的細分市場，改善航空旅行各個環節的客户體驗。在制定我們的戰略運營計劃時，我們做出了某些假設，包括但不限於與客户需求、競爭、市場整合、飛機供應和全球經濟相關的假設。實際的經濟、市場和其他情況一直並可能繼續與我們的假設不同。例如，2019年，由於波音737 MAX飛機停飛等因素，我們的運力增長低於計劃，這對我們執行戰略運營計劃的能力產生了不利影響。在2020年，需求已經並預計將繼續受到新冠肺炎的重大影響，這嚴重擾亂了我們戰略運營計劃的及時執行，包括2020年增加產能的計劃。如果我們不能成功地執行或調整我們的長期戰略運營計劃，或者如果實際結果繼續與我們之前的假設有很大的不同，或者與我們未來的假設有很大的不同，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
強制停飛波音737 MAX飛機可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
2019年3月13日，美國聯邦航空管理局(FAA)發佈緊急命令，禁止美國持證運營商運營波音737 MAX系列飛機(《FAA命令》)。因此，該公司停飛了機隊中所有14架波音737 MAX 9飛機，波音公司還暫停了新波音737 MAX系列的交付

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飛機。公司不知道最大接地是否、在什麼條件下或何時結束。這種停飛對公司的長期運營和財務影響是不確定的，可能會根據許多因素對公司產生負面影響，這些因素包括飛機不可用的時間、在需要的範圍內是否有替代飛機可用，以及停飛飛機重新投入服務的情況。
2019年，停飛影響了預定交付但未交付的16架波音737 MAX飛機的交付，預計也將影響未來波音737 MAX飛機的交付時間，包括公司計劃在2020年交付的波音737 MAX飛機。預計未來交付延遲的程度將受到聯邦航空局訂單保持不變的時間長短、波音公司的生產率以及聯邦航空局訂單解除後波音公司交付飛機的速度等因素的影響，這些因素已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的重大影響。
為應對停飛，該公司對航班時刻表和運營進行了調整，包括在原計劃由波音737 MAX飛機飛行的航線上更換替代飛機。2019年，停飛影響了公司實施戰略增長戰略的能力，降低了公司的計劃產能，導致成本增加和運營收入下降。本公司與波音就波音賠償與該航空公司波音737 MAX飛機停飛相關的本公司財務損害進行了討論，並於2020年3月，本公司與波音就賠償2019年發生的財務損害達成了保密和解。和解協議在2020年6月進行了修訂和重述，以規定結算與飛機交付相關的額外項目，並更新基本上所有未交付的波音737 MAX飛機的計劃交付時間。
我們的區域網絡和第三方區域航空公司提供的聯合快遞航班的中斷可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
該公司與多家地區性航空公司有合同關係，提供聯合快遞品牌的支線飛機服務。這些地區業務是公司主線網絡的延伸，通過運送連接到主線服務的交通，並允許航班飛往主線飛機無法經濟地提供的較小城市，來補充公司的業務。公司的業務和運營依賴於其地區航班網絡，截至2019年12月31日的年度，地區運力約佔公司總運力的11%。
儘管該公司與其地區性航空公司簽訂了包括合同約定的績效指標的協議，但每一家地區性航空公司都是一家單獨認證的商業航空公司，公司不控制這些航空公司的運營。許多因素可能會影響公司的區域網絡，包括與天氣有關的影響和季節性。此外，聯邦法規變化導致的合格飛行員數量的減少已經並可能繼續影響公司的地區性飛行。例如，聯邦航空局擴大了最低飛行員資格標準，包括要求飛行員至少有1500個總飛行小時，以及聯邦航空局根據聯邦航空條例第117部分修訂的飛行員飛行和值班時間要求，導致地區性航空公司可用飛行員的供應減少。這些規定導致合格飛行員的減少，以及學員飛行員人數減少和僱用合格飛行員的美國軍隊縮減等因素，可能會對公司的運營和財務狀況產生不利影響，還可能要求公司減少地區性航空公司的飛行。“
新冠肺炎疫情導致的航空旅行服務需求大幅下降，也大大影響了對支線航空公司服務的需求，因此，該公司對其地區性網絡的使用率大幅下降，預計在可預見的未來仍將如此。我們預計，新冠肺炎疫情對我們地區性航空公司的服務中斷將繼續對我們的地區性航空公司造成不利影響，其中一些公司可能會宣佈破產或以其他方式停止運營，根據我們與它們達成的協議，我們還可能對我們的地區性航空公司造成損害。如果由於新冠肺炎疫情或另一次重大事件如果一家或多家與公司有關係的地區性航空公司在較長一段時間內無法履行其義務，可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們對其他航空公司的重大投資，包括在世界其他地區的投資，以及我們與這些航空公司的商業關係，可能不會產生我們預期的回報或結果。
我們擴大全球網絡的戰略的一個重要組成部分包括對國內和世界其他地區的航空公司進行重大投資，並擴大我們與這些航空公司的商業關係。例如，2019年1月，我們完成了對ManaAir LLC 49.9%股權的收購，截至投資完成後，ManaAir LLC擁有國內支線航空公司ExpressJet Airlines LLC 100%的股權。我們還擁有CommutAir和Republic Airways Holdings Inc.的少數股權。見公司2019年10-K報表第II部分第8項的財務報表附註9和第I部分第1項的財務報表附註9

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有關我們對支線航空公司投資的更多信息，請參閲本報告。我們還對拉丁美洲的航空公司進行了大量投資，包括對Avianca Holdings，S.A.的重大投資。中國航空航天集團有限公司(“AVH”)與協同航空航天公司(Synergy AerSpace Corporation)的附屬公司、AVH的大股東BRW Aviation LLC(“BRW”)以及Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.的股權投資。(“阿祖爾”)。未來，我們的地區和全球業務戰略可能包括與其他航空公司達成聯合業務安排(“JBA”)、商業協議和戰略聯盟，並可能與這些航空公司進行貸款交易和非控股投資。
這些交易和關係涉及重大挑戰和風險，我們在形成和維持這些關係方面面臨競爭，因為潛在的安排數量有限，其他航空公司也在尋求建立類似的關係。在我們運營的地區，我們網絡的重要方面都依賴於這些其他運營商。雖然我們與這些航空公司密切合作，但每家航空公司都是單獨獲得認證的商業航空公司，我們無法控制它們的運營、戰略、管理或業務方法。這些航空公司不僅面臨許多與我們的業務相同的風險(本報告更新的本公司2019年Form 10-K中討論的風險因素)，包括新冠肺炎疫情的影響、對價格、需求和運力的競爭壓力、航空燃油價格的變化，以及全球和當地政治和經濟狀況對運營和客户旅行模式的影響等，它們還面臨着自己獨特的財務和運營風險。
由於這些因素和其他因素，我們的投資可能得不到令人滿意的回報，我們可能得不到任何投資或貸款資金的償還。此外，這些投資可能不會產生我們預期的收入或運營協同效應，它們可能會分散管理層對我們運營或其他戰略選擇的注意力。最後，我們在運營所在地區對這些其他航空公司的依賴可能會對我們的地區和全球業務及業績產生負面影響，如果這些航空公司繼續受到新冠肺炎疫情和上文討論的其他一般業務風險的影響，或者這些航空公司的業績低於我們的預期或需求，而無法有效緩解這些影響或恢復業績水平。這些事件中的任何一個或多個都可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。有關我們在AVH和Azul的投資的更多信息，請分別參閲本公司2019年10-K表格第II部分第8項中的財務報表附註8和本報告第I部分第1項中的財務報表附註7和8。另請參閲本報告中描述的與我們在AVH的投資相關的額外風險。
我們還可能因JBA合作伙伴的任何非法行為而受到影響，包括未能遵守美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)等反腐敗法律。此外，我們與這些航空公司的關係可能受到這些航空公司所在或開展業務的非美國司法管轄區的法律和法規的約束。此外，這些司法管轄區的任何政治或法規變化，如果對我們與這些航空公司的安排產生負面影響或禁止，都可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。如果其中任何一家航空公司的運營在很長一段時間內受到幹擾(包括新冠肺炎疫情的影響)，或者他們的行為使我們承擔不遵守法律法規的後果，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們對AVH及其附屬公司的重大投資，以及我們與Avianca的商業關係可能不會產生我們預期的回報或結果。
2018年11月，作為我們全球網絡戰略的一部分，美聯航與美國大陸航空公司(Aerovías del Continente americano S.A.)達成了收入分享聯合業務安排(JBA)。(“Avianca”)，Avianca Holdings，S.A.的子公司。(“AVH”)、Copa Airlines及其各自的幾家關聯公司，有待監管部門批准。與本次交易同時，美聯航作為貸款人，與BRW航空控股有限公司(“BRW Holding”)和BRW航空有限責任公司(“BRW”)分別作為擔保人和借款人簽訂了一項定期貸款協議(“BRW定期貸款協議”)，其中包括BRW航空控股有限公司(“BRW Holding”)和BRW航空有限責任公司(“BRW”)。根據BRW定期貸款協議，United向BRW提供4.56億美元定期貸款(“BRW定期貸款”)，以BRW的股權質押為抵押，以及BRW的5.16億股AVH普通股(有資格轉換為相同數量的優先股，可存入AVH的美國存託憑證(“ADR”)的託管機構，該類別的AVH證券在紐約證券交易所(“NYSE”)交易)，以換取6,000,000,000股優先股(可存放於AVH的美國存託憑證(“ADR”)，該類別的AVH證券在紐約證券交易所(“NYSE”)交易)。“BRW貸款抵押品”)。關於為BRW定期貸款協議提供資金，本公司與AVH最大少數股東Kingsland Holdings Limited(“Kingsland”)訂立協議，據此，United授予Kingsland權利於BRW定期貸款協議五週年或若干出售BRW擁有的AVH普通股時，按市價將其AVH普通股配售予United，包括喪失United的擔保權益或任何AVH的完成清盤或解散，並保證BRW有責任支付KW。在紐約證券交易所，每股美國存託憑證(ADR)12美元，以及AVH普通股在五週年或任何此類出售(“合作付款”)五週年時的市場價格(“合作付款”), 總計最高可能的看跌期權支付和擔保金額為2.17億美元。有關吾等對Kingsland的責任及其與BRW定期貸款協議的相互關係的額外資料，請參閲本報告第I部分第1項所載財務報表附註7及9。

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目錄
 
 

根據BRW定期貸款協議，美國BRW目前處於違約狀態。為了保護其抵押品的價值，2019年5月24日，美聯航開始根據BRW定期貸款協議和相關文件的條款行使其可獲得的某些補救措施。就United向BRW遞交違約通知一事，根據BRW定期貸款協議相關協議，Kingsland獲授予管理BRW的權力，BRW仍為AVH的主要股東。經過2019年9月26日的聽證會，紐約州一家法院批准了Kingsland簡易判決，授權其根據BRW定期貸款協議取消BRW貸款抵押品的抵押品贖回權。金斯蘭隨後繼續進行止贖程序，預計這將導致在司法監督下出售BRW貸款抵押品。紐約州法院還批准了Kingsland的初步禁令動議，其中包括禁止BRW Holding幹擾Kingsland在BRW某些股權中行使投票權和其他權利的能力。這些裁決是紐約司法止贖程序的中間步驟，可以上訴。
據報道，鑑於AVH及其某些附屬公司於2020年5月10日根據美國破產法第11章向紐約南區美國破產法院提交了自願重組程序，司法止贖程序受到重大不確定性的影響(如下文更詳細地描述的那樣，“AVH重組程序”)。在此之前，AVH及其某些附屬公司根據美國破產法第11章向紐約南區美國破產法院提交了自願重組程序(如下文更詳細描述的“AVH重組程序”)，司法喪失抵押品贖回權的程序受到重大不確定性的影響。鑑於AVH重組程序，主持止贖程序的紐約州法院法官同意將這些程序推遲到今年晚些時候。BRW定期貸款的償還取決於此司法止贖程序和BRW貸款抵押品(如果有)在AVH重組程序結束期間或之後的價值，並且不能保證司法止贖銷售將會完成，或者，如果完成，將導致BRW定期貸款項下的所有義務得到完全履行，包括償還聯合航空就我們對合作付款的擔保所支付的任何款項的義務。在這方面，基於美聯航對AVH財務不確定性的評估以及Avianca因新冠肺炎疫情而停止運營的事實，在2020年第一季度，該公司為BRW定期貸款和合作付款記錄了6.97億美元的預期信用損失準備金。即使BRW貸款抵押品的止贖銷售繼續進行，我們從此類止贖銷售中獲得的金額也可能不足以全額支付BRW欠我們的金額(包括我們就合作付款(如果有)支付的任何款項)以及我們因取消抵押品贖回權、收回和出售抵押品而產生的成本。此外, 我們在司法止贖中出售BRW貸款抵押品的收益不足以全額償還BRW定期貸款的情況下，我們對BRW或BRW Holding執行欠缺判決的能力可能會受到限制。這些情況中的任何一種都可能導致BRW定期貸款的損失或延遲償還。此外，根據AVH重組程序對AVH股權的影響，BRW貸款抵押品的價值可能會受到重大不利影響，或者BRW貸款抵押品可能完全取消，聯合航空可能無法收回BRW欠我們的任何款項(包括我們就合作付款所支付的任何款項(如果有))。
於2019年11月，聯合航空與(其中包括)AVH作為借款人訂立優先擔保可轉換定期貸款協議(“AVH可轉換貸款協議”)，由貸款人(包括聯合)向AVH提供可轉換定期貸款作一般企業用途。2019年12月，美聯航根據AVH可轉換貸款協議向AVH提供此類可轉換定期貸款，總金額為1.5億美元(“AVH可轉換貸款”)。有關我們在AVH及其附屬公司的投資和我們對合作付款的擔保的更多信息，請參見本報告第一部分第1項中的財務報表附註7和9。
在AVH重組程序開始時，實施了自動中止，禁止我們試圖向AVH或其財產收取破產前債務，包括償還AVH可轉換貸款，以及我們可能對AVH或其關聯公司提出的任何其他索賠，除非我們從破產法院獲得自動中止的救濟。AVH可轉換貸款以AVH某些主要子公司的股權質押為抵押，其中包括LifeMiles，Ltd。LifeMiles，Ltd.是AVH的間接子公司，擁有和運營LifeMiles常客計劃，沒有申請破產保護(“LifeMiles”)，以及在釋放之前，某些哥倫比亞比索計價的信用卡應收賬款欠AVH可轉換貸款協議的擔保人Avianca。然而，與AVH可轉換貸款有關的債權金額將被確定為僅在擔保我們的債權的基礎抵押品價值範圍內得到擔保，並且不能保證AVH可轉換貸款將得到全額償還。AVH重組程序的持續時間很難預測，聯合航空對其債權的收回，可能包括其因AVH可轉換貸款而獲得的擔保債權，可能會受到延遲的不利影響，因為重組計劃正在談判中，由利害關係方批准，並經破產法院確認，直到最終生效。
這些交易和關係涉及重大挑戰和風險，特別是考慮到AVH重組程序、新冠肺炎疫情的影響以及償還BRW定期貸款所需的司法止贖程序。此外，雖然我們與Avianca在JBA方面進行了密切合作，並通過AVH可轉換貸款的形式提供資本支持AVH，但Avianca是一家單獨獲得認證的商業航空公司，我們無法控制其或AVH的運營、戰略、管理或業務方法。Avianca還面臨許多與我們的業務相同的風險，這些風險在本報告更新的公司2019年10-K表格中進行了描述，包括新冠肺炎疫情的影響，定價的競爭壓力，

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這些因素包括需求和運力、飛機燃料價格的變化、全球和當地政治和經濟狀況對運營和客户旅行模式的影響，以及其自身獨特的財務和運營風險。
由於這些和其他因素，包括AVH重組程序和止贖程序的延遲，我們可能無法收到BRW定期貸款(包括我們就合作付款所支付的任何款項)或AVH可轉換貸款的全額(或任何)償還，並且我們可能無法實現BRW貸款抵押品或擔保AVH可轉換貸款的抵押品的全部(或任何)價值。因此，我們對BRW、AVH及其附屬公司的投資或貸款資金可能無法實現令人滿意的(或任何)回報。
如果進一步考慮，這些投資可能不會產生我們預期的收入或運營協同效應，它們可能會分散管理層對我們運營或其他戰略選擇的注意力。最後，如果AVH不能成功地從AVH重組程序或新冠肺炎疫情中脱穎而出，如果日本航空公司在AVH重組程序中被拒絕，或者AVH受到一般業務風險的影響，或者如果AVH的表現低於我們的預期或需求，我們對Avianca在其運營所在地區的依賴可能會對我們的全球業務和業績產生負面影響。這些事件中的任何一個或多個都可能對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
公司可能永遠不會實現其無形資產或長期資產的全部價值，導致其記錄減值，這可能對其財務狀況和經營業績產生負面影響。
根據適用的會計準則，本公司須每年對其壽命不定的無形資產進行減值測試，或在有減值跡象的情況下更頻繁地進行減值測試。此外，如有任何跡象顯示某項資產可能減值，本公司須就其若干其他資產進行減值測試。
除其他因素外，該公司未來可能需要確認虧損，原因包括極端的燃油價格波動、信貸市場緊縮、政府監管變化、某些有形或無形資產(如飛機、航線管理機構、機場時段和常客數據庫)的公允價值下降、歷史或預測的經營和現金流結果的不利趨勢以及不確定的經濟環境，以及其他不確定因素。例如，在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司記錄的減值費用為8000萬美元和1.3億美元這主要是由於新冠肺炎疫情和該公司隨後暫停飛往中國的航班造成的。此外，於2019年及2018年，本公司分別錄得與其香港航線相關的減值費用9,000萬元及2.06億元，導致該等資產全額減值。本公司不能保證有形或無形資產的重大減值損失在未來一段時間內不會發生，並且由於新冠肺炎疫情對我們的航班時刻表和業務的影響，未來重大減值的風險已顯著增加。該公司飛機的價值在未來也可能受到這些飛機供求變化的影響。某些機型的供需變化可能是由於飛機停飛造成的。減值虧損可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。


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第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。

(A)沒有
(B)沒有
(C)下表列出了在年內進行的UAL普通股回購第二財政年度的季度2020:
週期
 
購買的股份總數 (a)
 
每股平均支付價格
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(B)
 
根據計劃或方案(C)可能尚未購買的股份的最高股數(或近似美元價值)
2020年4月
 
264

 
$
64.42

 
—

 
$
—

2020年5月
 
2,433

 
28.60

 
—

 
—

2020年6月
 
2,674

 
38.52

 
—

 
—

總計
 
5,371

 
 
 
—

 
 
(A)反映為履行歸屬限制性股票單位時應支付的某些税收義務而扣留給員工的股份。聯合大陸控股公司(United Continental Holdings，Inc.)2017年激勵性薪酬計劃和聯合大陸控股公司(United Continental Holdings，Inc.)2008年激勵補償計劃每一項都規定扣留股份，以履行在歸屬限制性股票時應支付的税收義務。這些為履行預扣税款義務而扣繳的普通股可以被視為“發行人購買”的、根據本項規定需要披露的股票。
(B)2017年12月，UAL董事會批准了一項30億美元的股份回購計劃，以收購UAL的普通股(簡稱“2017股份回購計劃”)。2020年1月期間，公司完成了2017年度股份回購計劃。2019年7月，UAL董事會批准了一項30億美元的股票回購計劃，以收購UAL的普通股(即《2019年股票回購計劃》)。2020年2月24日，繼新冠肺炎傳播至意大利後，公司暫停了2019年股票回購計劃，並於2020年4月24日，聯合航空董事會終止了2019年股票回購計劃。
(C)聯合大陸控股有限公司。2017年激勵性薪酬計劃和聯合大陸控股公司(United Continental Holdings，Inc.)2008激勵性薪酬計劃沒有具體説明在歸屬限制性股票時為履行應繳税款而可以預扣的最大股票數量。

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項目6.展品。
展品索引
證物編號：
註冊人
陳列品
 
 
 
4.1
UAL
聯合
本票，日期為2020年4月20日，由UAL、作為擔保人的聯合航空公司和美國財政部(作為2020年4月23日提交的UAL 8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文)
 
 
 
4.2
UAL
UAL與美國財政部於2020年4月20日簽署的認股權證協議(包括認股權證)(作為UAL於2020年4月23日提交的Form 8-K的附件4.2存檔，並通過引用併入本文)
 
 
 
*4.3
UAL
聯合
債券(包括2027年到期的6.50%高級擔保票據的形式)，日期為2020年7月2日，由Mileage Plus Holdings，LLC，Mileage Plus知識產權資產有限公司，其中指名的擔保人和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust，National Association)作為受託人和抵押品託管人，管理2027年到期的6.50%高級擔保票據(作為2020年7月2日提交的UAL 8-K表格的附件4.1提交，並通過引用併入本文)
 
 
 
†10.1
UAL
J·斯科特·柯比、UAL和美聯航於2020年4月29日就免除工資達成的信函協議
 
 
 
†10.2
UAL
佈雷特·J·哈特(Brett J.Hart)、UAL和美聯航於2020年5月21日就免除工資達成的信函協議
 
 
 
10.3
UAL
聯合
工資支持計劃協議，日期為2020年4月20日，由美國財政部與美國財政部簽訂(作為2020年4月23日提交的UAL Form 8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文)
 
 
 
10.4
UAL
聯合
聯合航空公司、作為借款人的聯合航空公司、作為母公司和擔保人的聯合航空公司、聯合航空公司的子公司(聯合航空公司以外的子公司、貸款人)和作為行政代理的美國銀行之間的定期貸款信用和擔保協議，日期為2020年4月7日(作為2020年4月13日提交的聯合航空公司8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文)
 
 
 
^10.5
UAL
聯合
採購協議編號03776的第14號補充協議，日期為波音公司和聯合航空公司之間，日期為2020年6月30日。
 
 
 
*10.6
UAL
聯合
信貸協議，日期為2020年7月2日，由Mileage Plus Holdings，LLC，Mileage Plus知識產權資產有限公司、其中指定的擔保人、其中指定的貸款人、其中指定的牽頭安排人、作為行政代理的高盛銀行(Goldman Sachs Bank USA)和作為主要抵押品代理和抵押品管理人的全國協會威爾明頓信託公司(作為2020年7月2日提交的UAL 8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文)簽署
 
 
 
31.1
UAL
美國聯合航空控股公司首席執行官證書根據“美國法典”第15U.S.C.78m(A)或78o(D)條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)
 
 
 
31.2
UAL
美國聯合航空控股公司首席財務官證書根據“美國法典”第15U.S.C.78m(A)或78o(D)條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)
 
 
 
31.3
聯合
美國聯合航空公司首席執行官證書根據“美國法典”第15編78M(A)節或78O(D)節(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)
 
 
 
31.4
聯合
美國聯合航空公司首席財務官證書根據“美國法典”第15編78M(A)節或78O(D)節(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節)
 
 
 
32.1
UAL
美國聯合航空控股公司首席執行官和首席財務官證書根據“美國法典”第18編第1350條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節)
 
 
 
32.2
聯合
美國聯合航空公司首席執行官和首席財務官證書根據“美國法典”第18編第1350條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節)
 
 
 
101
UAL
聯合
UAL和美聯航截至2020年6月30日的季度合併季度報告中的以下財務報表採用內聯XBRL格式，格式為Form 10-Q：(I)合併業務表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併現金流量表，(V)合併股東權益表和(Vi)合併合併財務報表附註，標記為文本塊和
 
 
 
104
UAL
聯合
封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

55
目錄
 
 

†表示管理合同或補償計劃或安排。根據項目601(B)(10)，美聯航被允許在本報告中省略某些與賠償相關的展品，因此只有UAL被確定為這些項目的登記人。
根據S-K條例第601(B)(10)項的規定，已省略參考展品的部分內容。
*根據S-K規例第601(A)(5)項，展品和附表已略去，並將應要求作為補充向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提供。




56
目錄
 
 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國聯合航空控股公司(United Airlines Holdings，Inc.)
 
 
 
(註冊人)
 
 
 
 
日期：
2020年7月22日
 
依據：
/s/Gerald Laderman
 
 
 
 
傑拉爾德·拉德曼
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
 
 
 
日期：
2020年7月22日
 
依據：
/s/克里斯·肯尼
 
 
 
 
克里斯·肯尼
副總裁兼財務總監
(首席會計官)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國聯合航空公司(United Airlines，Inc.)
 
 
 
(註冊人)
 
 
 
 
 
日期：
2020年7月22日
 
依據：
/s/Gerald Laderman
 
 
 
 
傑拉爾德·拉德曼
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
 
 
 
 
日期：
2020年7月22日
 
依據：
/s/克里斯·肯尼
 
 
 
 
克里斯·肯尼
副總裁兼財務總監
(首席會計官)


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