美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(法團成立狀態) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
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交易代碼 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(§本章232.405條)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類檔案的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
註冊人於2020年7月6日發行的無面值普通股數量為
表格10-Q
目錄
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頁 |
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前瞻性陳述 |
1 |
第一部分: |
財務信息 |
4 |
刪除項目1。 |
簡明財務報表 |
4 |
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簡明綜合資產負債表 |
4 |
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簡明合併損益表 |
5 |
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簡明綜合全面收益表 |
6 |
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簡明合併權益表 |
7 |
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簡明現金流量表合併表 |
9 |
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簡明合併財務報表附註 |
10 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
28 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
49 |
刪除項目4。 |
管制和程序 |
50 |
第二部分。 |
其他資料 |
51 |
刪除項目1。 |
法律程序 |
51 |
刪除項目1A。 |
危險因素 |
51 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
53 |
(B)項目6。 |
陳列品 |
54 |
|
簽名 |
55 |
The Greenbrier Companies,Inc.
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合“1995年私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。前瞻性陳述提供對未來事件的當前預期,包括與任何歷史或當前事實無關的任何陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“預測”、“潛在”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“可能”、“可以”、“未來”、“初步”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。此外,任何提及與完成合同相關的成本或收入、確認收入的時間、收購ARI的估計和預期影響(包括營運資本的真實情況和購買價格分配,以及其他因素)、估計的擔保成本、或有、公允價值估計,以及任何明確或隱含地描繪我們的業績或我們經營的市場的趨勢、不確定事件或假設以及對未來事件或情況的其他描述的聲明,均屬前瞻性聲明。前瞻性陳述不是對未來業績的保證。
前瞻性陳述基於目前可獲得的經營、財務和市場信息,受到各種風險和不確定因素的影響。未來的實際結果和趨勢可能會因各種因素而大不相同,這些因素包括但不限於:
|
• |
這個新冠肺炎冠狀病毒大流行、政府對新冠肺炎的反應以及與之相關的全球總體經濟活動大幅下滑對負性 影響關於我們的業務、流動性和財務狀況、經營結果、股票價格,以及我們將積壓轉化為收入的能力,在本10-Q表格季度報告的第II部分第1A項“風險因素”中有更全面的描述; |
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• |
週期性的 我們的業務性質、經濟狀況 經濟低迷和經濟增長 利息 率 環境; |
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• |
我們產品的變化 由於需求變化或大宗商品和能源價格波動造成的收入混合或下降造成這一現象的原因很多,其中包括新冠肺炎和相關的政府行為; |
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• |
鐵路貨運業業績或需求的下降; |
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• |
鐵路貨運業供過於求或效率提高; |
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• |
難易 積分 被收購的企業 或關節 風險投資; |
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• |
我們無法將積壓的工作轉化為至未來 收入; |
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• |
相關風險 為我們的運營服務 外面 在美國,包括反賄賂違規行為; |
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• |
影響政府政策變化的因素 國際 貿易 和公司 税收; |
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• |
損失 屬於或減少的 商務量的大小 從… 一個或多個 我們有限的客户數量; |
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• |
不能出租 有軌電車 令人滿意 差餉, 或者意識到 預期 殘渣 租賃期滿時出售軌道車輛的價值; |
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• |
短缺 技術嫻熟的 勞工,勞動力成本增加,或未能與我們的員工保持良好的關係; |
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• |
與更換生產線或設施之間的生產轉移相關的設備故障、技術故障、成本和效率低下; |
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• |
沒有能力競爭 成功; |
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• |
適切 接合 風險投資、收購 機遇 和新業務 努力可能不會被識別或結束。; |
1
The Greenbrier Companies,Inc.
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• |
無能 高效完成資本支出項目或者使資本支出項目按預期運行; |
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• |
無能 去設計 或製造 產品 或技術或發送到實現適時 認證 或市場認可度 新產品的數量 或技術; |
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• |
不成功的關係 用我們的聯合 創業 夥伴; |
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• |
環境 負債,包括波特蘭港超級基金網站; |
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• |
計時 我們的資產 銷貨 及相關 收入 確認可能導致會計期間之間的比較不是未來業績的準確指標; |
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• |
管理團隊內人員流失或高級管理團隊成員和其他處於或接近退休年齡的關鍵員工繼任計劃不成功; |
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• |
信用證的變動 市場 以及金融方面的 服務 工業; |
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• |
波動率 在全球範圍內 財務 市場; |
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• |
我們的實際情況 結果 不同 從… 我們宣佈的期望; |
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• |
漲落 在可用性方面 和價格 充滿活力, 運費 交通工具, 鋼 及其他 原材料; |
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• |
不能獲得 專業 組分 或服務 在商業上 合情合理 條款 或者是在一個很及時的時間 以有限數量的供應商為基礎; |
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• |
現有的債務可能會限制我們未來借入更多資金的能力,可能會使我們面臨利率上升的風險,如果我們無法償還債務或獲得額外融資,可能會給我們的業務帶來實質性的不利影響; |
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• |
火車脱軌事故 或其他 意外事故 或索賠; |
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• |
變更或不遵守法律規定 和監管 要求; |
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• |
一個 逆序 結果 在任何懸而未決的或未來的 訴訟或調查; |
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• |
潛力 不當行為 按員工; |
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• |
勞工罷工 或停工; |
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• |
我們股票的波動性 價格; |
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• |
增資或者其他原因對投資者造成的攤薄; |
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• |
產品 和服務 保修c羊羔; |
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• |
濫用我們的產品第三方; |
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• |
資產減記 商譽 或無形資產 在未來 句號; |
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• |
轉換在我們的選擇下我們傑出的 可轉換票據導致稀釋我們當時的股東; |
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• |
作為一家沒有業務的控股公司,我們依賴我們的子公司和合資企業,以及它們向我們分銷的能力; |
2
The Greenbrier Companies,Inc.
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• |
治理 文件,這個條款我們的可轉換票據, 俄勒岡州的法律可以使第三方難以變更或收購我們的業務; |
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• |
董事會有權決定是否支付普通股股息; |
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• |
漲落 在國外 通貨 匯率; |
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• |
無能力撫養 附加 資本 操作 我們的業務 並實現 我們的業務 目標; |
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• |
股東激進主義可能會導致我們產生重大費用,影響我們的股價,並阻礙我們商業戰略的執行; |
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• |
網絡安全 風險; |
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• |
更新或更改我們的信息 技術 導致問題的系統; |
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• |
無法保護 我們的知識分子 財產性 並防止 它的 不當 由第三方使用 當事人; |
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• |
第三者提出的申索那我們的產品 或服務 侵犯 他們的 知識分子 財產性 權利; |
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• |
責任 為 物理 損壞, 生意場 中斷 或產品 責任 索賠 那 超 我們的保險 覆蓋範圍; |
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• |
不能獲得 足夠 保險 關於性價比高的 基礎; |
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• |
會計上的變更 標準 或不準確 估計數 或假設 在應用程序中 關於會計政策的; |
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• |
大火, 天然 災難, 嚴重者 天氣狀況 或公共的 健康 危機; |
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• |
異常天氣條件 哪一個 減縮 對以下方面的需求 我們與車輪相關的 零件 並進行維修 服務; |
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• |
業務、監管、 並且合法的 發展動態 關於 氣候 更改,該更改可能 影響 對……的需求 我們的產品 或者是有能力 我們的關鍵人物 供貨商 相見 我們的需求; |
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• |
影響 從… 恐怖分子 活動 或攜帶武器 衝突; |
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• |
意想不到的 更改我們的税務條文 或暴露於 至其他 收入 納税義務; |
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• |
無能為力我們的某些客户利用 税收優惠 或税收抵免;以及 |
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暫停或終止我們的股票回購計劃。 |
上述風險在我們最新的Form 10-K年度報告和我們隨後的Form 10-Q季度報告中的第I部分第1A項“風險因素”中有更詳細的描述,這兩份報告通過引用併入本文。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映管理層截至本新聞稿日期的意見。除非法律另有要求,否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。凡提及年份,均指截至8月31日的財政年度。ST除非另有説明。
3
The Greenbrier Companies,Inc.
第一部分財務信息
項目1.簡明財務報表
簡明綜合資產負債表
(單位:千,未經審計)
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五月三十一日, 2020 |
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8月31日 2019 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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應收帳款,淨額 |
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盤存 |
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用於辛迪加的租賃有軌電車 |
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經營租賃設備,淨額 |
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財產,廠房和設備,淨額 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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無形資產和其他資產,淨額 |
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商譽 |
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負債和權益 |
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循環票據 |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延所得税 |
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遞延收入 |
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應付票據淨額 |
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承付款和或有事項(附註15) |
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或有可贖回非控制權益 |
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權益: |
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綠蝴蝶 |
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優先股--無面值; 未獲授權的; |
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普通股--無面值; 未獲授權的; -2020年5月31日和2019年8月31日 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股本-Greenbrier |
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非控股權益 |
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總股本 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
The Greenbrier Companies,Inc.
簡明合併損益表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
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三個月 五月三十一日, |
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截至9個月 五月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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營業收入 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃與服務 |
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收入成本 |
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製造業 |
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車輪、修理和零件 |
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租賃與服務 |
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邊距 |
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銷售和管理費 |
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設備處置淨收益 |
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商譽減值 |
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運營收益 |
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其他費用 |
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利息和外匯 |
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所得税前收益和以下項目的收益(虧損) *未合併的附屬公司 |
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所得税費用 |
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) |
未合併收益(虧損)前收益 **附屬公司 |
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未合併附屬公司的收益(虧損) |
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淨收益 |
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可歸因於非控股權益的淨收益 |
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可歸因於Greenbrier的淨收益 |
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普通股基本每股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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加權平均普通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
The Greenbrier Companies,Inc.
簡明綜合全面收益表
(單位:千,未經審計)
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三個月 五月三十一日, |
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截至9個月 五月三十一日, |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損) |
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翻譯調整 |
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衍生金融的重新分類 在淨收益中確認的其他工具1 |
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衍生金融產品未實現虧損 測試儀器。2 |
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其他(扣除税收影響後的淨額) |
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綜合收益 |
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非控制性綜合收益 * |
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可歸因於Greenbrier的全面收入 |
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1 |
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2 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
6
The Greenbrier Companies,Inc.
簡明合併權益表
(單位:千,未經審計)
|
歸因於綠蝴蝶 |
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普普通通 股票 股份 |
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附加 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
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總計 股權- 綠蝴蝶 |
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非控制性 利息 |
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總計 權益 |
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偶然地 可兑換 非控制性 利息 |
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餘額2019年8月31日 |
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累積效應調整 *由於採用ASU而減少 *2016-02年度(見附註1) |
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淨收益 |
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其他綜合虧損,淨額 |
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非控股權益 **調整幅度 |
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合資夥伴 公佈的數據分佈情況 |
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取得非控股權益 |
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限制性股票獎勵(淨額 (取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) (股票) |
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餘額2020年5月31日 |
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( |
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歸因於綠蝴蝶 |
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|
普普通通 股票 股份 |
|
附加 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
|
總計 股權- 綠蝴蝶 |
|
非控制性 利息 |
|
總計 權益 |
|
偶然地 可兑換 非控制性 利息 |
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||||||||
餘額2020年2月29日 |
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淨收益 |
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其他綜合虧損,淨額 |
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非控股權益 **調整幅度 |
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合資夥伴 公佈的數據分佈情況 |
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取得非控股權益 |
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限制性股票獎勵(淨額 (取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) (股票) |
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( |
) |
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( |
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餘額2020年5月31日 |
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( |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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|
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
7
The Greenbrier Companies,Inc.
|
歸因於綠蝴蝶 |
|
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|
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|
普普通通 股票 股份 |
|
附加 實繳 資本 |
|
留用 收益 |
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
總計 股權- 綠蝴蝶 |
|
非控制性 利息 |
|
總計 權益 |
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偶然地 可兑換 非控制性 利息 |
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餘額2018年8月31日 |
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( |
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累計效果調整到期 與主題606的採用有關 |
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淨收益 |
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其他綜合虧損,淨額 |
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非控股權益 **調整幅度 |
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合資夥伴分銷 *宣佈了這一點。 |
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取得非控股權益 |
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限制性股票獎勵(淨額 (取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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( |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) |
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餘額2019年5月31日 |
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歸因於綠蝴蝶 |
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|
普普通通 股票 股份 |
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附加 實繳 資本 |
|
留用 收益 |
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累積 其他 綜合 損失 |
|
總計 股權- 綠蝴蝶 |
|
非控制性 利息 |
|
總計 權益 |
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偶然地 可兑換 非控制性 利息 |
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餘額2019年2月28日 |
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淨收益 |
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其他綜合虧損,淨額 |
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非控股權益 **調整幅度 |
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合資夥伴分銷 *宣佈了這一點。 |
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限制性股票獎勵(淨額 (取消) |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) |
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餘額2019年5月31日 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
8
The Greenbrier Companies,Inc.
簡明現金流量表合併表
(單位:千,未經審計)
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九個月 |
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五月三十一日, 2020 |
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五月三十一日, 2019 |
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經營活動現金流 |
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淨收益 |
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將淨收益與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
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遞延所得税 |
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折舊攤銷 |
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設備處置淨收益 |
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債務貼現的增加 |
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基於股票的薪酬費用 |
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商譽減值 |
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非控股權益調整 |
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其他 |
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資產減少(增加): |
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應收帳款,淨額 |
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盤存 |
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用於辛迪加的租賃有軌電車 |
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其他資產 |
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負債增加(減少): |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動的現金流 |
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出售資產所得收益 |
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資本支出 |
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) |
對未合併關聯公司的投資和向其墊付的款項 |
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來自未合併附屬公司和其他公司的現金分配 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流 |
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90天或以下期限的循環票據的淨變化 |
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期限超過90天的循環票據所得款項 |
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發行應付票據所得款項 |
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應付票據的償還 |
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發債成本 |
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分紅 |
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向合資夥伴分配現金 |
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限售股股份淨結算的納税問題 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動的影響 |
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增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 |
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現金及現金等價物和限制性現金 |
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期初 |
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期末 |
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資產負債表對賬 |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金 |
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上述現金和現金等價物及限制性現金合計 |
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利息 |
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所得税,淨額 |
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非現金活動 |
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從用於辛迪加的租賃軌道車輛轉移到經營租賃設備,淨額 |
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應付賬款和應計負債中應計資本支出 |
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與宣佈的股息相關的應付賬款和應計負債的變化 |
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$ |
( |
) |
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|
將未合併關聯公司應收票據轉換為對未合併關聯公司的投資 |
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$ |
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$ |
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與現金相關的應付帳款和應計負債變動 向合資夥伴提供分銷服務 |
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( |
) |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
9
The Greenbrier Companies,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
附註1-中期財務報表
Greenbrier Companies,Inc.的簡明合併財務報表。截至2020年5月31日,截至2020年5月31日,截至2020年和2019年5月31日的三個月和九個月,公司及其子公司(Greenbrier或本公司)已做好準備,以反映管理層認為公平呈現所示期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。截至2020年5月31日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2020年8月31日的全年預期結果。
在本10-Q表格季度報告中提出的中期財務報表中,某些附註和其他信息已被濃縮或遺漏。因此,這些未經審計的財務報表應與公司2019年年報Form 10-K中包含的綜合財務報表結合閲讀。
管理層估計-按照美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷,以便對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計可能會影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和費用的金額,以及財務報表中或有資產和負債的披露。估計和假設會定期評估,並可能在未來期間進行調整。實際結果可能與這些估計不同。
會計準則的初步採用
租賃會計
2019年9月1日,本公司通過會計準則更新2016-02,租約(主題842)。新的指南取代了專題840中關於租賃會計的現有指南,旨在提高租賃交易會計的透明度和可比性。主題842要求通過記錄使用權(ROU)資產和租賃負債在資產負債表上確認大多數租賃。負債將等於租賃付款的現值。資產將以負債為基礎,可進行調整,如初始直接成本。出於損益表的目的,FASB保留了雙重模式,要求租賃要麼被歸類為運營租賃,要麼被歸類為融資租賃。出租人會計仍與先前模型相似,但進行了更新以與承租人模型和ASC 606的某些更改保持一致:與客户簽訂合同的收入(主題606)。
該公司採用修改後的追溯採納法採納了新標準的規定,採用了簡化的過渡選項,允許各實體在採用當年提出的比較期間繼續應用主題840中的遺留指導。該公司選擇了“一攬子實際權宜之計”,這使得它在新的指導方針下不會重新評估關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的先前結論。本公司沒有選擇事後諸葛亮的實用權宜之計。本公司選擇不將租賃和非租賃部分分開。該公司為所有符合條件的租賃選擇了短期租賃確認豁免,這意味着它將不會確認租賃期限少於12個月的租賃的ROU資產或租賃負債。採用主題842之後,該公司將在評估服務的留存風險和其他履約義務時利用主題842和主題606,同時出售作為辛迪加模式一部分的附帶租賃的有軌電車。
作為採用的結果,公司確認經營租賃ROU資產和租賃負債為#美元。
10
The Greenbrier Companies,Inc.
衍生工具與套期保值
2017年8月,FASB發佈了更新2017-12年度的會計準則,衍生工具和套期保值:有針對性地改進套期保值活動的會計核算(ASU 2017-12)。這一更新改進了套期保值關係的財務報告,以便在其財務報表中更好地描述實體風險管理活動的經濟結果,並進行某些有針對性的改進,以簡化對衝會計準則的應用。該指引擴大了非金融和金融風險成分符合對衝會計資格的能力,降低了利率風險公允價值對衝的複雜性,取消了單獨計量和報告對衝無效的要求,並放寬了某些對衝有效性評估要求。本公司自2019年9月1日起採用本指導意見,並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
前瞻性會計變更
金融工具信用損失的計量
2016年6月,FASB發佈了2016-13年度最新會計準則,金融工具--信貸損失(ASU 2016-13)。這一更新介紹了一種新的模型,用於基於對當前預期信用損失的估計來確認金融工具的信用損失。新的指導方針將適用於貸款、應收賬款、應收貿易賬款、按攤餘成本計量的其他金融資產、貸款承諾和其他表外信貸敞口。新的指導方針也將適用於通過其他綜合收益以公允價值計量的債務證券和其他金融資產。新的指導方針在2019年12月15日之後開始的年度報告期內有效,允許提前採用。本公司計劃從2020年9月1日起採用本指南。該公司目前正在評估這一標準對其綜合財務報表和披露的影響。
注2-收入確認計劃。
合同餘額
合同資產主要包括與海運船舶建造和鐵路車廂維修服務相關的未開單應收賬款,各自的合同於報告日期尚不允許開單。合同責任主要包括製造、維護和其他管理型服務的客户預付款,公司尚未履行相關的履約義務。
合同餘額如下:
(千) |
|
資產負債表分類 |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
|
$ 變化 |
|
|||
合同資產 |
|
盤存 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
合同責任1 |
|
遞延收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
1 |
|
截至2020年5月31日的三個月和九個月,公司確認
11
The Greenbrier Companies,Inc.
履行義務
截至2020年5月31日,公司與尚未確認收入的客户簽訂了合同。
(百萬) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
收入類型: |
|
|
|
|
製造業-軌道車輛銷售 |
|
$ |
|
|
製造業-航海 |
|
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服務 |
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其他 |
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$ |
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|
|
製造-供辛迪加使用的有軌電車 1 |
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|
|
1 |
|
根據目前的生產和交付計劃以及現有合同,大約為$
反映在計劃用於辛迪加的火車車廂中的收入金額可能會聯合到第三方,或者根據各種因素保留在公司的車隊中。
隨着船舶建造的完成,海洋收入預計將確認到2021年。
服務包括管理和維護服務,其中大約
注3-收購
美國軌道車輛工業公司的製造業務。(ARI)
2019年7月26日,公司完成對ARI製造業務的收購,收購價格約為$
購買價格的資金來自手頭現金的組合,即一美元的收益。
在截至2020年5月31日的9個月裏,ARI製造業務貢獻的業務創造了美元的收入
12
The Greenbrier Companies,Inc.
向ARI收購的淨資產初步收購價分配如下:**
(千) |
|
|
|
|
應收帳款,淨額 |
|
$ |
|
|
盤存 |
|
|
|
|
財產,廠房和設備,淨額 |
|
|
|
|
對未合併附屬公司的投資 |
|
|
|
|
無形資產和其他資產,淨額 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
收購的總資產 |
|
|
|
|
承擔的總負債 |
|
|
|
|
取得的淨資產 |
|
$ |
|
|
上述購買價格分配(包括分配給商譽的剩餘金額)基於初步信息,隨着獲得與分配給收購資產和承擔的負債的金額相關的額外信息,該價格分配可能會發生變化。在可能延長至收購日期後12個月的計量期內,如果獲得關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息,公司將調整這些資產和負債,並將記錄截至該日期的修訂金額。估算期調整對估計金額的影響將在預期的基礎上反映,在截至2020年5月31日的9個月內並不重要。
本次收購中承擔的已確認無形資產確認如下:
(千) |
|
公允價值 |
|
|
加權 平均值 估計數 使用壽命 (以年為單位) |
|
||
商標和專利 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
客户和供應商關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認應攤銷的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他已確認的不受 *攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
注4-庫存
存貨採用先進先出法,按成本或可變現淨值中較低者計價。在製品包括材料、人工和製造費用。成品包括未租賃或運輸的成品車輪、部件和火車車廂。下表彙總了公司的庫存結存情況:
(單位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
製造用品和原材料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
過度和過時的調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
The Greenbrier Companies,Inc.
附註5--無形資產和其他資產,淨額
被確定為有限壽命的無形資產在其使用年限內攤銷。使用年限不確定的無形資產不攤銷,並定期評估減值情況。
下表彙總了公司可識別的無形資產和其他資產餘額:
(單位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
應攤銷的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不受攤銷影響的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付資產和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃ROU資產 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
非合格儲蓄計劃投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環票據發行成本淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產和其他資產合計(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
攤銷費用為$
附註6-循環票據
高級擔保信貸安排,包括
截至2020年5月31日,a美元
截至2020年5月31日,總信用額度為
截至2020年5月31日,公司墨西哥軌道車輛製造合資企業
14
The Greenbrier Companies,Inc.
自.起五月三十一日,2020年,高級擔保信貸安排下的未償還承付款為#美元
截至2019年8月31日,高級擔保信貸安排下的未償還承付款包括#美元
附註7--應付賬款和應計負債
(單位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
貿易應付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
應計工資總額和相關負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計保修 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注8-保修應計費用
保修成本是在規定的保修期內估算並計入運營費用的。預計的保修成本基於每種特定產品類型的保修索賠歷史記錄。對於沒有保修歷史的新產品類型,初步估計基於類似產品類型的歷史信息。包括在綜合資產負債表的應付賬款和應計負債中的保修應計金額將根據保修趨勢和保修期的到期情況定期審查和更新。
保修應計活動:
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
計入收入成本,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
貨幣換算效應 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
15
The Greenbrier Companies,Inc.
注9-累計其他全面虧損
累計其他綜合虧損,如適當,扣除税收影響後,包括以下各項:
(單位:千) |
|
未實現 損益(損益) 論金融衍生品 財務 儀器 |
|
|
外方 通貨 翻譯 調整,調整 |
|
|
其他 |
|
|
累積 其他 綜合 損失 |
|
||||
餘額,2019年8月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
以前發生的其他綜合損失 **重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
從累計中重新分類的金額 **其他綜合虧損 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
平衡,2020年5月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
從累計其他全面虧損中重新歸類到合併損益表的金額(附財務報表標題)如下:
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
財務報表標題 |
||
衍生金融(收益)損失 其他儀器: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
的收入和成本 收入 |
利率掉期合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和外國 兑換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前合計 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税後淨額 |
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
財務報表位置 |
||
衍生金融(收益)損失 其他儀器: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合約 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
的收入和成本 收入 |
利率掉期合約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和外國 兑換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前合計 |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税後淨額 |
16
The Greenbrier Companies,Inc.
注10-每股收益
用於計算基本和稀釋後每股普通股收益的股票核對如下:
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
加權平均基本普通股 **表現突出(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.875%可轉換票據的攤薄效應(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.25%可轉換票據的攤薄效應(3) |
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
||
限制性股票單位的稀釋效應(4) |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均稀釋普通股 **表現突出 |
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|
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|
|
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|
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|
|
|
|
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(1) |
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(2) |
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(3) |
|
(4) |
|
稀釋每股收益是使用與基礎股票相關的庫存股方法計算的。
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加權平均稀釋普通股 **表現突出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
17
The Greenbrier Companies,Inc.
注11-基於股票的薪酬
基於股票的補償獎勵的價值從授予之日起至歸屬期間(或在某些情況下為接受者的合格退休日期)期間作為補償費用攤銷。基於股票的薪酬費用包括限制性股票單位獎勵、限制性股票獎勵和虛構股票單位獎勵。
基於股票的薪酬費用為$
附註12-衍生工具
國外業務因外幣匯率變動而產生市場風險。與老牌金融機構簽訂的外幣遠期外匯合約被用來對衝部分風險。利率互換協議用於降低利率變動對某些債務的影響。公司的外幣遠期外匯合約和利率掉期協議被指定為現金流對衝,因此未實現損益的有效部分計入累計的其他綜合收益或虧損。
以2020年5月31日的匯率計算,購買波蘭茲羅提和出售歐元和英鎊的遠期外匯合同名義金額,以及購買墨西哥比索和出售美元的金額合計為#美元。
2020年5月31日,一項利率互換協議將於
衍生工具的公允價值
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生工具 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||||
(單位:千) |
|
資產負債表位置 |
|
公允價值 |
|
|
公允價值 |
|
|
資產負債表位置 |
|
公允價值 |
|
|
公允價值 |
|
||||
指定的衍生工具 *被視為對衝 測試儀器。 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
國外前鋒 份外匯合約。 |
|
應收賬款, 網 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利率互換 *合約* |
|
應收賬款, 網 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
衍生品不是 被指定為 **套期保值工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國外前鋒 份外匯合約。 |
|
應收賬款, 網 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
應付帳款和 應計負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
The Greenbrier Companies,Inc.
衍生工具對損益表的影響
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月
衍生品進入現金流,對衝風險關係 |
|
地點收益:(虧損) 在收入中確認 關於金融衍生品 |
|
當月在營業收入中確認的損益 衍生品截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
||
外匯遠期合約 |
|
利息和外匯 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
中的衍生品 現金流套期保值 兩性關係 |
|
確認損益 在衍生品保監處 三個月過去了, |
|
|
增益位置 (損失)重新分類 從積累的 將保監處轉為收入 |
|
損益重新分類 從累積的保監處 變成三個月的收入 告一段落 |
|
|
增益位置 衍生工具的(虧損) (金額 排除在 實效性 測試) |
|
確認損益 論導數 (不包括的金額 有效性測試) 截至三個月 |
|
|||||||||||||||
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
|
|
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
||||||
國外前鋒 份外匯合約。 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
營業收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
國外前鋒 份外匯合約。 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
收入成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 *合約* |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外匯兑換 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外匯兑換 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月,綜合收益表中記錄了現金流對衝影響的金額以及現金流對衝活動對這些行項目的影響:
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||||||||||
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||||||||
|
|
總計 |
|
|
增益額 (損失)現金 流量對衝 活動 |
|
|
總計 |
|
|
增益額 (損失)現金 流量對衝 活動 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
利息和外匯 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月
現金流套期保值關係中的衍生品 |
|
地點收益:(虧損) 在收入中確認 關於金融衍生品 |
|
當月在營業收入中確認的損益 衍生品截至9個月 |
|
|||||
|
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||
外匯遠期合約 |
|
利息和外匯 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
中的衍生品 現金流套期保值 兩性關係 |
|
確認損益 在衍生品保監處 截至9個月 |
|
|
增益位置 (損失)重新分類 從積累的 將保監處轉為收入 |
|
損益重新分類 從累積的保監處 轉化為截至九個月的收入 |
|
|
增益位置 衍生工具的(虧損) 金額 排除在 實效性 測試) |
|
確認損益 論導數 (不包括的金額 有效性測試) 截至9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
|
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||||||||||||||||
國外前鋒 份外匯合約。 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
營業收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
營業收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||||||
國外前鋒 份外匯合約。 |
|
|
|
) |
|
|
|
) |
|
|
|
|
|
) |
|
|
( |
) |
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
利率互換 *合約* |
|
|
|
) |
|
|
|
) |
|
外匯兑換 |
|
|
|
) |
|
|
( |
) |
|
利息和 外匯兑換 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||||||||||||
|
|
$ |
|
) |
|
$ |
|
) |
|
|
|
$ |
|
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19
The Greenbrier Companies,Inc.
|
|
在結束的9個月裏 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020年5月31日 |
|
|
2019年5月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
增益額 (損失)現金 流量對衝 活動 |
|
|
總計 |
|
|
增益額 (損失)現金 流量對衝 活動 |
|
||||||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
|
$ |
2,155,764 |
|
|
$ |
(584 |
) |
|
$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
(735 |
) |
||||||||||||||||||||||||
收入成本 |
|
|
1,869,708 |
|
|
|
(1,228 |
) |
|
|
1,886,397 |
|
|
|
(771 |
) |
||||||||||||||||||||||||
利息和外匯 |
|
|
33,023 |
|
|
|
(1,319 |
) |
|
|
23,411 |
|
|
|
(438 |
) |
注13-細分市場信息
該公司在以下地區運營
各分部的會計政策在公司2019年年報Form 10-K中包含的綜合財務報表的重要會計政策摘要中進行了説明。業績是根據運營收益進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本,以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。本公司不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税費用。部門間銷售和轉讓的價值就像銷售或轉讓是給第三方的一樣。相關收入和利潤率在合併中被剔除,因此不包括在公司綜合財務報表的綜合結果中。
下表中的信息直接來自各部門用於公司管理目的的內部財務報告。
截至2020年5月31日的三個月:
|
|
營業收入 |
|
|
營業收益(虧損) |
|
||||||||||||||||||
(單位:千) |
|
外部 |
|
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網段間 |
|
|
總計 |
|
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
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總計 |
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||||||
製造業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
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租賃與服務 |
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淘汰 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
— |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
762,557 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
66,812 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
截至2020年5月31日的9個月:
|
|
營業收入 |
|
|
營業收益(虧損) |
|
||||||||||||||||||
(單位:千) |
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
||||||
製造業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
|
|
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( |
) |
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|
租賃與服務 |
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淘汰 |
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|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
2,155,764 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,155,764 |
|
|
$ |
147,032 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
147,032 |
|
20
The Greenbrier Companies,Inc.
在截至的三個月內五月三十一日, 2019:
|
|
營業收入 |
|
|
營業收益(虧損) |
|
||||||||||||||||||
(單位:千) |
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
||||||
製造業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
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|
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( |
) |
租賃與服務 |
|
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|
淘汰 |
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|
— |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
856,152 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
856,152 |
|
|
$ |
53,189 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
53,189 |
|
截至2019年5月31日的9個月:
|
|
營業收入 |
|
|
營業收益(虧損) |
|
||||||||||||||||||
(單位:千) |
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
||||||
製造業 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
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車輪、修理和零件 |
|
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( |
) |
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( |
) |
租賃與服務 |
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淘汰 |
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|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
公司 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
107,697 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
107,697 |
|
|
|
總資產 |
|
|||||
(單位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
8月31日 2019 |
|
||
製造業 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
車輪、修理和零件 |
|
|
|
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租賃與服務 |
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未分配 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
將運營收益與所得税前收益和未合併附屬公司的收益(虧損)進行對賬:
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
運營收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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利息和外匯 |
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所得税前收益和收益(虧損) 來自未合併附屬公司的客户 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
21
The Greenbrier Companies,Inc.
注14-租約
出租人
營業租賃中的設備報告為扣除累計折舊#美元后的淨額。
截至2020年5月31日,所有不可取消的經營租賃和轉租項下的未來應收最低金額總額將到期如下:
(千) |
|
|
|
|
2020年的剩餘三個月 |
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$ |
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|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
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|
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2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
承租人
該公司租賃運營中的有軌電車、房地產和某些設備,並在較小程度上進行融資租賃安排。截至2020年5月31日的3個月和9個月,融資租賃不是本公司租賃組合的重要組成部分。 該公司的房地產和設備租賃的剩餘租賃期限從
經營租賃費用的構成如下:
(千) |
|
三個月後結束 五月三十一日, 2020 |
|
|
九個月後結束 五月三十一日, 2020 |
|
||
|
|
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|
|
|
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|
經營租賃費用 |
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$ |
|
|
|
$ |
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短期租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
22
The Greenbrier Companies,Inc.
根據截至2020年5月31日具有初始或剩餘不可取消條款的經營租賃,未來應支付的最低總額將到期如下:
(千) |
|
|
|
|
2020年的剩餘三個月 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
減去:推定利息 |
|
|
( |
) |
租賃債務總額 |
|
$ |
|
|
下表提供了與公司租賃相關的其他信息:
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
經營租賃 |
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|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
% |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
(千) |
|
截至9個月 五月三十一日, 2020 |
|
|
為計量中包括的金額支付的現金 減少租賃負債 |
|
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|
來自營業租賃的營業現金流 |
|
$ |
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|
獲得ROU資產以換取新的運營 **租賃負債 |
|
$ |
|
|
23
The Greenbrier Companies,Inc.
注15-承付款和或有事項
波特蘭港超級基金網站
該公司位於俄勒岡州波特蘭的製造工廠毗鄰威拉米特河。2000年12月,由於沉積物污染,美國環境保護局(EPA)將被稱為波特蘭港的威拉米特河河牀部分(包括公司製造設施前面的部分)歸類為聯邦“國家優先名單”或“超級基金”地點(波特蘭港口地點)。該公司和其他140多家公司已經收到了美國環保署關於波特蘭港址潛在責任的“一般通知”。這封信告知公司,它可能要承擔調查和補救的費用(這些責任可能是與其他潛在責任方共同承擔的責任),以及向現場釋放有害物質造成的自然資源損害。包括本公司(下威拉米特集團或LWG)在內的10個私營和公共實體簽署了同意行政命令(AOC),對EPA監督下的波特蘭港口遺址進行補救調查/可行性研究(RI/FS),另外幾個實體尚未簽署此類同意,但仍為這一努力提供了資金。EPA授權的RI/FS由LWG製作,成本超過$
與上述側重於在波特蘭港遺址進行補救的類型和此類補救時間表的程序不同,包括俄勒岡州和聯邦政府在內的83個當事方進入了非司法調解程序,試圖分配與波特蘭港遺址補救相關的費用。另外約有110個締約方簽署了與此類分配有關的收費協議。2009年4月23日,本公司和其他AOC簽字人對其他69名當事人提起訴訟,原因是一些此類索賠可能存在訴訟時效;阿科馬公司(Arkema Inc.)等人訴A&C Foundry Products,Inc.等人,美國俄勒岡州地區法院,案例#3:09-cv-453-pk。除了12個政黨外,所有這些政黨都選擇簽署收費協議,並在沒有偏見的情況下被駁回,此案已被法院擱置至2022年1月14日。
EPA 2017年1月6日的Rod確定了EPA估計將採取的清理補救措施
能源棒沒有涉及清理費用的責任,也沒有在潛在的責任方之間分配這些費用。資助和實施環境保護局選定的清理補救措施的責任將在晚些時候確定,具體日期不詳。根據迄今的調查,本公司相信其對河流沉積物的污染或波特蘭港址的自然資源損害並無任何重大貢獻,而其物業毗鄰的波特蘭港址區域的損害先於其擁有俄勒岡州波特蘭製造設施。由於這些環境調查仍在進行中,包括由環境保護局收集新的補救前設計抽樣數據,因此目前沒有足夠的信息來確定公司對任何所需補救或賠償費用的責任(如果有的話)。
24
The Greenbrier Companies,Inc.
修復波特蘭港口遺址或估計一系列潛在損失。根據懸而未決的調查結果和未來對自然資源損害的評估,公司可能被要求承擔與額外階段的調查或補救行動相關的費用,並可能對自然資源損害承擔責任。此外,公司可能需要定期進行維護疏浚,以便繼續從其位於俄勒岡州波特蘭市威拉米特河(Willamette River)的下水方式下水船隻,而該河被歸類為超級基金地點,可能會對未來的疏浚和下水活動造成一些限制。這些事項中的任何一項都可能對公司的業務和綜合財務報表或其波特蘭資產的價值產生不利影響。
2017年1月30日,Yakama Nation邦聯部落和樂隊起訴包括該公司以及美國和俄勒岡州在內的33方,要求其支付費用,以評估沉積在波特蘭港的污染物對哥倫比亞河造成的所謂自然資源損害。Yakama Nation的邦聯部落和團體訴液化空氣美國公司等人,美國俄勒岡州地區法院案件編號3I17-CV-00164-SB。起訴書沒有具體説明原告將尋求的損害賠償金額。此案已被擱置至2022年1月14日。
俄勒岡州環境質量部(DEQ)對波特蘭製造業務的監管
本公司已與俄勒岡州環境質量部(DEQ)簽訂了自願清理協議,在該協議中,本公司同意對波特蘭地產過去或現在的運營是否以及在多大程度上可能向環境釋放危險物質進行調查。該公司還與DEQ簽署了一項同意命令,以完成對可能有釋放途徑到威拉米特河的潛在現場污染源的調查。命令中還要求採取臨時預防措施,公司正在與DEQ討論可能需要的補救行動。該公司的總支出並不大,但該公司可能會產生鉅額補救費用。任何此類費用的部分或全部可向其他責任方收回。
其他訴訟、承諾和或有事項
關於收購ARI公司的製造業務,該公司同意承擔與ARI公司製造的軌道車輛相關的潛在遺留債務(已知和未知)。在這些潛在的責任中,包括聯邦鐵路局和美國鐵路協會的監管行動產生的某些翻新和維修義務。在某些情況下,賣方與公司分擔這些改裝和維修義務的費用。本公司目前無法確定其中任何負債是否會對本公司的經營業績產生重大不利影響。
在正常的業務過程中,Greenbrier不時以被告的身份捲入訴訟,其結果無法確切預測。雖然目前無法確定該等法律程序的最終結果,但本公司相信未決訴訟的解決不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
截至2020年5月31日,公司的未償還信用證總額為$
截至2020年5月31日,公司擁有
25
The Greenbrier Companies,Inc.
附註16-公允價值計量
某些資產和負債在經常性或非經常性基礎上按公允價值報告。在本披露中,公允價值被定義為退出價格,代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債將收到的金額,其三級公允價值層次將用於衡量公允價值的投入的優先順序如下:
第1級-可觀察到的投入,如相同工具在活躍市場的未調整報價;
第2級-直接或間接可觀察到的投入,但不包括類似工具在活躍市場上的報價;以及
第3級-沒有或很少市場數據可用的不可觀察到的輸入,這要求報告實體制定自己的假設。
截至2020年5月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債為:
(單位:千) |
|
總計 |
|
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1級 |
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2級(1) |
|
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第3級 |
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資產: |
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衍生金融工具 |
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非合格儲蓄計劃投資 |
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現金等價物 |
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負債: |
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衍生金融工具 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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(1) |
|
截至2019年8月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債為:
(單位:千) |
|
總計 |
|
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1級 |
|
|
2級 |
|
|
第3級 |
|
||||
資產: |
|
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衍生金融工具 |
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— |
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— |
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非合格儲蓄計劃投資 |
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現金等價物 |
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負債: |
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衍生金融工具 |
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|
$ |
— |
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|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
26
The Greenbrier Companies,Inc.
附註17-關聯方交易
2017年6月,本公司購買了
本公司有一家
2019年11月,本公司將其在Amsted-Maxion Cruzeiro的所有權權益從
2020年5月,公司及其製造合作伙伴Grupo Industrial Monclova,S.A.(GIMSA)修改了其在墨西哥Monclova合資企業的合資協議。除了對現有費用安排的某些臨時改變外,合資公司還支付了#美元的股息。
27
The Greenbrier Companies,Inc.
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
執行摘要
我們在三個可報告的部門運營:製造;車輪、維修和零部件;以及租賃和服務。我們的部門在操作上是一體化的。製造部門目前在美國、墨西哥、波蘭、羅馬尼亞和土耳其的工廠運營,生產雙疊式多式聯運軌道車、油罐車、常規軌道車、汽車軌道車產品和海運船隻。車輪、維修和零部件部門負責車輪和車軸維修;軌道車輛維修、翻新和維護;以及為北美鐵路行業生產各種零部件。截至2020年5月31日,租賃和服務部門擁有約8800輛火車車廂,併為北美的鐵路公司、託運人、承運人、機構投資者和其他租賃和運輸公司提供約39.1萬輛火車車廂的管理服務。通過未合併的附屬公司,我們生產鐵路和工業零部件,並擁有巴西一家有軌電車製造商和一個租賃融資倉庫的所有權股份。
截至2020年5月31日,我們積壓的軌道車單元製造總量,直接銷售或租賃給第三方,約為26,700輛,估計價值26.7億美元。截至2020年5月31日,約8%的積壓單位和5%的估計積壓價值與我們的巴西製造業務相關,這些業務根據權益法核算。待租的積壓單位可以聯合第三方,也可以由我們自己的車隊持有,這取決於各種因素。多年供應協議在鐵路行業很常見。積壓訂單中包含的一部分訂單反映了假定的產品組合。根據這類訂單的條款,具體的組合和定價將在未來確定,這可能會影響積壓。截至2020年5月31日,海洋積壓為3700萬美元。
我們積壓的有軌電車和海上船隻並不一定預示着未來的行動結果。某些積壓的訂單以習慣文檔和完成條款為準。客户可以嘗試取消或修改積壓的訂單。從歷史上看,訂購的數量和實際交付的數量之間幾乎沒有變化,儘管交付的時間可能會不時改變。我們不能保證我們報告的積壓會在任何特定時期轉化為收入(如果有的話)。
新冠肺炎與全球經濟活動低迷
我們正在密切監測和管理新冠肺炎冠狀病毒大流行對我們業務的影響、全球經濟活動的顯著下降以及政府對這些歷史性事件(“新冠肺炎事件”)的反應。
我們所有的製造和服務設施都將繼續正常運營。在國土安全部發布的指導下,我們作為一家重要的基礎設施企業發揮作用。在我們開展業務的其他國家也存在類似的指導方針和權力機構。自從新冠肺炎出現以來,我們在美國的製造工廠、修理廠和車輪修理廠已獲準在自願和政府強制執行的強化安全協議下繼續運營,這些協議旨在保護我們工廠所在社區的員工和居民的健康。我們在墨西哥、歐洲、巴西和土耳其的製造工廠和商店的情況也類似,這些工廠和商店也得到了適用的政府當局的許可,可以在符合增強的健康和安全協議的情況下運營。
截至2020年5月31日的季度,我們的綜合財務狀況和經營業績沒有受到新冠肺炎事件的重大影響。與截至2019年5月31日的財季相比,我們的某些業務的營業利潤有所下降,我們主要將其歸因於新冠肺炎出現之前開始的貨運鐵路設備市場經濟活動的週期性下降(“週期性低迷”)。由於新冠肺炎事件,週期性低迷加劇,我們的流動性狀況在截至2020年5月31日的季度得到加強,原因是運營現金流、支出減少和借款能力增加。
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The Greenbrier Companies,Inc.
如第II部分所述,I本季度報告表格10-Q中的項目1A“風險因素”,新冠肺炎事件可能會對我們的業務、流動性、經營業績和股價產生實質性的負面影響。除了這些普遍的觀察之外,我們無法預測新冠肺炎事件發生的時間,如何發生,震級有多大,再加上週期性的低迷,將對我們的業務產生負面影響,因為存在許多不確定因素,包括新冠肺炎大流行,這個全球經濟活動下滑的持續時間,這些事件對我們的客户、供應商和員工的影響,以及可能採取的行動 由政府當局,包括潛在阻止或縮減我們的工廠和/或商店的運營,以及其他後果。
29
The Greenbrier Companies,Inc.
三個月五月三十一日,與截至去年同期的三個月相比五月三十一日, 2019
概述
收入、收入成本、利潤率和運營收益(營業利潤)如下所示,包括來自外部各方的金額,不包括在合併中消除的部門間活動。
|
|
三個月 五月三十一日, |
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|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
653,007 |
|
|
$ |
681,588 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
82,024 |
|
|
|
124,980 |
|
租賃與服務 |
|
|
27,526 |
|
|
|
49,584 |
|
|
|
|
762,557 |
|
|
|
856,152 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
562,793 |
|
|
|
590,788 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
75,001 |
|
|
|
119,821 |
|
租賃與服務 |
|
|
17,232 |
|
|
|
38,971 |
|
|
|
|
655,026 |
|
|
|
749,580 |
|
差額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
90,214 |
|
|
|
90,800 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
7,023 |
|
|
|
5,159 |
|
租賃與服務 |
|
|
10,294 |
|
|
|
10,613 |
|
|
|
|
107,531 |
|
|
|
106,572 |
|
銷售和行政管理 |
|
|
49,494 |
|
|
|
54,377 |
|
設備處置淨收益 |
|
|
(8,775 |
) |
|
|
(11,019 |
) |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
10,025 |
|
運營收益 |
|
|
66,812 |
|
|
|
53,189 |
|
利息和外匯 |
|
|
7,562 |
|
|
|
9,770 |
|
所得税前收益和收益(虧損) 來自未合併附屬公司的客户 |
|
|
59,250 |
|
|
|
43,419 |
|
所得税費用 |
|
|
(24,421 |
) |
|
|
(13,008 |
) |
未合併收益(虧損)前收益 **附屬公司 |
|
|
34,829 |
|
|
|
30,411 |
|
未合併附屬公司的收益(虧損) |
|
|
1,040 |
|
|
|
(4,564 |
) |
淨收益 |
|
|
35,869 |
|
|
|
25,847 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
|
(8,097 |
) |
|
|
(10,599 |
) |
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
27,772 |
|
|
$ |
15,248 |
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
0.46 |
|
我們部門的業績是根據營業利潤進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本,以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。管理層不會為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税費用。
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
營業利潤(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
68,445 |
|
|
$ |
72,110 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
3,785 |
|
|
|
(8,820 |
) |
租賃與服務 |
|
|
11,837 |
|
|
|
15,337 |
|
公司 |
|
|
(17,255 |
) |
|
|
(25,438 |
) |
|
|
$ |
66,812 |
|
|
$ |
53,189 |
|
30
The Greenbrier Companies,Inc.
合併結果
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
762,557 |
|
|
$ |
856,152 |
|
|
$ |
(93,595 |
) |
|
|
(10.9 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
655,026 |
|
|
$ |
749,580 |
|
|
$ |
(94,554 |
) |
|
|
(12.6 |
%) |
毛利(%) |
|
|
14.1 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
* |
|
|
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
27,772 |
|
|
$ |
15,248 |
|
|
$ |
12,524 |
|
|
|
82.1 |
% |
* |
沒有意義 |
從2019年7月26日開始,合併業績包括ARI製造業務的業績,這些業績對截至2020年5月31日的三個月的收入和收入成本是相加的。
通過我們的綜合業務模式,我們在我們的每個細分市場提供範圍廣泛的定製產品和服務,這些產品和服務的平均售價和利潤率各不相同。產品和服務的需求和組合在不同時期發生變化,這導致我們的經營結果波動。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月的收入下降10.9%,主要是由於需求下降,主要是本季度減少了四家門店的維修收入,以及廢金屬定價和數量的下降,來自較低輪對、零部件和零部件數量的車輪、維修和零部件收入下降了34.4%。收入減少也是由於製造收入下降4.2%,主要歸因於有軌電車交貨量減少16.9%,租賃和服務收入減少44.5%,主要歸因於我們從第三方購買並打算轉售的有軌電車銷售減少。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月的收入成本下降12.6%,主要是由於輪對、零部件和零部件數量減少導致收入成本降低,車輪、維修和零部件成本下降37.4%,以及本期維修店減少了四家。收入成本下降也是由於製造收入成本下降4.7%,主要歸因於有軌電車交貨量下降16.9%,以及我們從第三方購買的有軌電車銷售量減少導致租賃和服務收入成本下降55.8%。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的三個月,利潤率佔收入的百分比分別為14.1%和12.4%。整體利潤率佔收入的百分比受到製造利潤率由13.3%上升至13.8%的正面影響,主要原因是附帶租賃的新軌道車銷售量增加,這通常會導致銷售價格和利潤率上升以及產品組合發生變化。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月,Greenbrier的淨收益增加了1250萬美元,這主要是由於截至2019年5月31日的三個月確認的1000萬美元的商譽減值費用。與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月的有效税率較高,部分抵消了這一影響,這主要是由於與本季度我們以美元計價的外國業務的外幣匯率變化相關的淨不利離散項目。
製造細分市場
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
653,007 |
|
|
$ |
681,588 |
|
|
$ |
(28,581 |
) |
|
|
(4.2 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
562,793 |
|
|
$ |
590,788 |
|
|
$ |
(27,995 |
) |
|
|
(4.7 |
%) |
毛利(%) |
|
|
13.8 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(元) |
|
$ |
68,445 |
|
|
$ |
72,110 |
|
|
$ |
(3,665 |
) |
|
|
(5.1 |
%) |
營業利潤(%) |
|
|
10.5 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
* |
|
|
送貨 |
|
|
5,400 |
|
|
|
6,500 |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
(16.9 |
%) |
31
The Greenbrier Companies,Inc.
* |
沒有意義 |
從2019年7月26日開始,製造部門包括ARI製造業務的業績,這些業績是截至2020年5月31日的三個月的製造收入和收入成本的相加。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月製造業收入下降了2860萬美元,降幅為4.2%。收入下降主要是由於截至2020年5月31日的三個月,與收購的ARI製造業務和產品組合變化相關的1.28億美元的額外收入部分抵消了軌道車交貨量下降16.9%。
截至2020年5月31日的三個月,與截至2019年5月31日的三個月相比,製造收入成本下降了2800萬美元,降幅為4.7%。收入成本的下降主要是由於截至2020年5月31日的三個月,與收購的ARI製造業務相關的1.157億美元的額外收入成本以及產品組合的變化部分抵消了軌道車交貨量的16.9%。
截至2020年5月31日的三個月,製造業利潤率佔收入的百分比與截至2019年5月31日的三個月相比增長了0.5%。這一增長主要歸因於附帶租賃的新軌道車銷售量增加,這通常會導致銷售價格和利潤率提高,以及產品組合發生變化。在截至2020年5月31日的三個月內,這些費用被450萬美元的遣散費和新冠肺炎疫情期間與運營我們製造設施相關的增加成本部分抵消。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月製造業營業利潤下降了370萬美元,降幅為5.1%。營業利潤下降的主要原因是在截至2020年5月31日的三個月裏,在新冠肺炎疫情期間,火車車廂交貨量、遣散費和與運營我們製造設施相關的成本增加。
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The Greenbrier Companies,Inc.
車輪、維修和零件段
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
82,024 |
|
|
$ |
124,980 |
|
|
$ |
(42,956 |
) |
|
|
(34.4 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
75,001 |
|
|
$ |
119,821 |
|
|
$ |
(44,820 |
) |
|
|
(37.4 |
%) |
毛利(%) |
|
|
8.6 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(元) |
|
$ |
3,785 |
|
|
$ |
(8,820 |
) |
|
$ |
12,605 |
|
|
* |
|
|
營業利潤(%) |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(7.1 |
%) |
|
|
11.7 |
% |
|
* |
|
* |
沒有意義 |
截至2020年5月31日的三個月,車輪、維修和零部件收入與截至2019年5月31日的三個月相比下降了4300萬美元,降幅為34.4%。減少的主要原因是,由於需求下降,輪對、零部件和零部件的銷量下降,維修收入減少,主要是本季度減少了4家商店,以及廢金屬價格和數量的下降。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月,車輪、維修和零部件收入成本下降了4480萬美元,降幅為37.4%。減少的主要原因是與輪對、部件和零件量減少相關的成本降低,以及本季度減少了4家維修店。
截至2020年5月31日的三個月,車輪、維修和零部件利潤率佔收入的百分比與截至2019年5月31日的三個月相比增長了4.5%。這一增長主要歸因於我們修理店在本期的效率提高。此外,截至2019年5月31日的三個月受到與關閉我們維修網絡中的站點相關的成本的負面影響。與前一年相比,這些因素對車輪、維修和零部件利潤率佔營收的百分比產生了積極影響,但在截至2020年5月31日的三個月裏,廢金屬價格的下降以及與新冠肺炎疫情期間設施運營相關的成本增加,部分抵消了這些因素的影響。
與前一可比時期相比,截至2020年5月31日的三個月,車輪、維修和零部件的營業利潤增加了1260萬美元。截至2019年5月31日的三個月受到1000萬美元商譽減值和關閉我們維修網絡站點相關成本的負面影響。
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The Greenbrier Companies,Inc.
租賃和服務細分市場
|
|
三個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
27,526 |
|
|
$ |
49,584 |
|
|
$ |
(22,058 |
) |
|
|
(44.5 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
17,232 |
|
|
$ |
38,971 |
|
|
$ |
(21,739 |
) |
|
|
(55.8 |
%) |
毛利(%) |
|
|
37.4 |
% |
|
|
21.4 |
% |
|
|
16.0 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(元) |
|
$ |
11,837 |
|
|
$ |
15,337 |
|
|
$ |
(3,500 |
) |
|
|
(22.8 |
%) |
營業利潤(%) |
|
|
43.0 |
% |
|
|
30.9 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
* |
|
* |
沒有意義 |
租賃與服務部門通過租賃其租賃車隊的有軌電車、提供各種管理服務、為辛迪加租賃有軌電車提供臨時租金以及出售從第三方購買的有軌電車以轉售的方式獲得收入。出售這些有軌電車的毛收入記入收入,購買這些有軌電車的成本記入收入成本。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月租賃和服務收入下降了2210萬美元,降幅為44.5%。減少的主要原因是我們向第三方購買並打算轉售的有軌電車銷量減少。這部分被用於辛迪加的產生租金的租賃火車車廂的平均運量增加所抵消。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月,租賃和服務收入成本下降了2170萬美元,降幅為55.8%。減少的主要原因是我們從第三方購買的火車車廂銷量減少,部分被更高的存儲成本所抵消。
截至2020年5月31日的三個月,租賃和服務利潤率佔收入的百分比與截至2019年5月31日的三個月相比增長了16.0%。截至2020年5月31日的三個月,利潤率佔收入的百分比受益於我們從利潤率較低的第三方購買的火車車廂銷量減少。利潤率佔收入百分比的增加也是由於用於辛迪加的產生租金的租賃火車車廂的平均數量較高。在截至2020年5月31日的三個月裏,與北美沙車市場的中斷和重組相關的430萬美元的負面影響部分抵消了這些影響。
與截至2019年5月31日的三個月相比,截至2020年5月31日的三個月租賃和服務營業利潤下降了350萬美元,降幅為22.8%。減少的主要原因是,在截至2020年5月31日的三個月裏,與北美沙車市場的中斷和重組有關的負面影響為430萬美元,以及處置設備的淨收益減少了240萬美元。
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The Greenbrier Companies,Inc.
銷售和管理費
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(單位:千) |
|
五月三十一日, 2020 |
|
|
五月三十一日, 2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
% 變化 |
|
||||
銷售和管理費 |
|
$ |
49,494 |
|
|
$ |
54,377 |
|
|
$ |
(4,883 |
) |
|
|
(9.0 |
%) |
截至2020年5月31日的三個月,銷售和管理費用為4950萬美元,佔收入的6.5%,而上一可比時期為5440萬美元,佔收入的6.4%。減少490萬美元主要是由於截至2019年5月31日的三個月發生的580萬美元交易相關成本。這一減少還歸因於本年度與員工相關的成本減少了320萬美元,部分被截至2020年5月31日的三個月增加的ARI銷售和行政成本製造業務的280萬美元所抵消。
設備處置淨收益
在截至2020年5月31日的三個月裏,設備處置的淨收益為880萬美元,而上一可比時期為1100萬美元。處置設備的淨收益主要包括出售我們租賃車隊的資產(經營租賃上的設備,淨額),這些資產在正常業務過程中定期出售,以利用市場狀況並管理風險和流動性;以及處置財產、廠房和設備。
商譽減值
我們在2020年第三季度進行了年度商譽減值測試,我們得出的結論是商譽沒有減損。根據我們在2019年第三季度的年度減值測試結果,在截至2019年5月31日的三個月中,與我們的車輪、維修和零部件部門相關的非現金減值費用為1000萬美元。
其他費用
利息和匯兑費用的構成如下:
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三個月 五月三十一日, |
|
|
|
|
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
增加 (減少) |
|
|||
利息和外匯: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用 |
|
$ |
10,698 |
|
|
$ |
8,243 |
|
|
$ |
2,455 |
|
匯兑(利)損 |
|
|
(3,136 |
) |
|
|
1,527 |
|
|
|
(4,663 |
) |
|
|
$ |
7,562 |
|
|
$ |
9,770 |
|
|
$ |
(2,208 |
) |
35
The Greenbrier Companies,Inc.
$2.2百萬德克利息和外匯費用較上一可比期間減少的主要原因是墨西哥披索對美元的匯率變化。這是利息支出部分抵消與我們於2019年7月發行的3億美元高級定期債務相關循環票據借款增加.
所得税
截至2020年5月31日的三個月的有效税率為41.2%,而截至2019年5月31日的三個月的有效税率為30.0%。有效匯率比上一年增加的主要原因是,與上一可比時期的淨有利離散項目相比,本季度我們以美元計價的外國業務的與外幣匯率變化相關的淨不利離散項目。初步跡象顯示,根據貨幣匯率,2020年第四季度的有效税率可能會更低。因此,基於2020年第四季波動較小的貨幣匯率,今年迄今33.2%的有效税率可能會更低。剔除這兩個時期離散項目的影響,截至2020年5月31日的三個月的有效税率為23.6%,而上一可比時期為24.3%。税率從24.3%降至23.6%,主要是由於收入的地域組合。
由於國外和國內税前收益組合的變化,有效税率可能會逐年波動。它還可以隨着我們墨西哥軌道車製造合資企業税前收益比例的變化而波動。出於税務目的,合資企業被視為合夥企業,因此,合夥企業的全部税前收益都包括在所得税前收益和來自未合併附屬公司的收益中,而我們只有50%的税收份額包括在所得税支出中。
未合併附屬公司的收益(虧損)
通過未合併的附屬公司,我們生產鐵路和工業零部件,並擁有巴西一家有軌電車製造商和一個租賃融資倉庫的所有權股份。
截至2020年5月31日的三個月,未合併附屬公司的收益為100萬美元,而截至2019年5月31日的三個月,未合併附屬公司的虧損為460萬美元。來自未合併附屬公司的收益增加主要是由於我們巴西業務的收益增加,以及我們對Axis的投資收益增加,Axis是一家制造車橋並向其合資夥伴銷售車軸的合資企業。作為收購ARI製造業務的一部分,我們於2019年7月26日獲得了Axis的所有權權益。
非控股權益
截至2020年5月31日的三個月,可歸因於非控股權益的淨收益為810萬美元,而上一可比時期為1060萬美元,這主要代表我們的合資夥伴在我們墨西哥軌道車製造合資企業的運營結果中所佔的份額(經公司間銷售額調整),以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務結果中的份額。
36
The Greenbrier Companies,Inc.
九截至的月份五月三十一日,與2020年相比九截至的月份五月三十一日, 2019
概述
收入、收入成本、利潤率和運營收益(營業利潤)如下所示,包括來自外部各方的金額,不包括在合併中消除的部門間活動。
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
1,800,317 |
|
|
$ |
1,629,396 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
259,857 |
|
|
|
358,801 |
|
租賃與服務 |
|
|
95,590 |
|
|
|
131,149 |
|
|
|
|
2,155,764 |
|
|
|
2,119,346 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
1,567,014 |
|
|
|
1,451,589 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
241,266 |
|
|
|
339,254 |
|
租賃與服務 |
|
|
61,428 |
|
|
|
95,554 |
|
|
|
|
1,869,708 |
|
|
|
1,886,397 |
|
差額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
|
233,303 |
|
|
|
177,807 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
18,591 |
|
|
|
19,547 |
|
租賃與服務 |
|
|
34,162 |
|
|
|
35,595 |
|
|
|
|
286,056 |
|
|
|
232,949 |
|
銷售和行政管理 |
|
|
158,455 |
|
|
|
152,701 |
|
設備處置淨收益 |
|
|
(19,431 |
) |
|
|
(37,474 |
) |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
10,025 |
|
運營收益 |
|
|
147,032 |
|
|
|
107,697 |
|
利息和外匯 |
|
|
33,023 |
|
|
|
23,411 |
|
所得税前收益和收益(虧損) 來自未合併附屬公司的客户 |
|
|
114,009 |
|
|
|
84,286 |
|
所得税費用 |
|
|
(37,878 |
) |
|
|
(24,391 |
) |
扣除以下項目的收益(虧損) *未合併的附屬公司 |
|
|
76,131 |
|
|
|
59,895 |
|
未合併附屬公司的收益(虧損) |
|
|
3,764 |
|
|
|
(4,883 |
) |
淨收益 |
|
|
79,895 |
|
|
|
55,012 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
|
(30,825 |
) |
|
|
(19,043 |
) |
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
49,070 |
|
|
$ |
35,969 |
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
1.47 |
|
|
$ |
1.08 |
|
我們部門的業績是根據營業利潤進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本,以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。管理層不會為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税費用。
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
營業利潤(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
|
$ |
167,693 |
|
|
$ |
122,955 |
|
車輪、修理和零件 |
|
|
8,219 |
|
|
|
(2,750 |
) |
租賃與服務 |
|
|
34,407 |
|
|
|
53,880 |
|
公司 |
|
|
(63,287 |
) |
|
|
(66,388 |
) |
|
|
$ |
147,032 |
|
|
$ |
107,697 |
|
37
The Greenbrier Companies,Inc.
合併結果
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
2,155,764 |
|
|
$ |
2,119,346 |
|
|
$ |
36,418 |
|
|
|
1.7 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,869,708 |
|
|
$ |
1,886,397 |
|
|
$ |
(16,689 |
) |
|
|
(0.9 |
%) |
毛利(%) |
|
|
13.3 |
% |
|
|
11.0 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
* |
|
|
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
49,070 |
|
|
$ |
35,969 |
|
|
$ |
13,101 |
|
|
|
36.4 |
% |
* |
沒有意義 |
從2019年7月26日開始,合併業績包括ARI製造業務的業績,這些業績對截至2020年5月31日的9個月的收入和收入成本是相加的。
通過我們的綜合業務模式,我們在我們的每個細分市場提供範圍廣泛的定製產品和服務,這些產品和服務的平均售價和利潤率各不相同。產品和服務的需求和組合在不同時期發生變化,這導致我們的經營結果波動。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月的收入增長1.7%,主要是由於與收購的ARI製造業務相關的額外收入以及產品結構的變化,製造收入增長了10.5%。這被車輪、維修和零部件收入下降27.6%所部分抵消,這主要是由於需求下降導致輪對、零部件和零部件銷量下降,維修收入下降,主要是本年度減少了4家門店,以及廢金屬價格和數量的下降。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月的收入成本下降0.9%,主要原因是車輪、維修和零部件收入成本下降28.9%,主要是由於輪對、零部件和零部件數量減少導致成本降低,以及本年度維修店減少了4家。這一下降也是由於租賃和服務收入成本下降了35.7%,這主要是由於我們從第三方購買的有軌電車銷量減少所致。這些被收入製造成本增加8.0%所部分抵消,這主要歸因於與收購的ARI製造業務相關的額外收入成本和產品組合的變化。
截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月,利潤率佔收入的百分比分別為13.3%和11.0%。總體利潤率佔收入的百分比受到製造利潤率從10.9%增加到13.0%的積極影響,這主要歸因於產品組合的變化。
與前一可比時期相比,截至2020年5月31日的9個月,Greenbrier的淨收益增加了1310萬美元,這主要是由於製造產品結構的變化導致扣除税後的利潤率增加。這部分被本年度處置設備的淨收益減少所抵消。
38
The Greenbrier Companies,Inc.
製造細分市場
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
1,800,317 |
|
|
$ |
1,629,396 |
|
|
$ |
170,921 |
|
|
|
10.5 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,567,014 |
|
|
$ |
1,451,589 |
|
|
$ |
115,425 |
|
|
|
8.0 |
% |
毛利(%) |
|
|
13.0 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(元) |
|
$ |
167,693 |
|
|
$ |
122,955 |
|
|
$ |
44,738 |
|
|
|
36.4 |
% |
營業利潤(%) |
|
|
9.3 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
* |
|
|
送貨 |
|
|
15,000 |
|
|
|
15,200 |
|
|
|
(200 |
) |
|
|
(1.3 |
%) |
* |
沒有意義 |
從2019年7月26日開始,製造部門包括ARI製造業務的業績,這些業績是截至2020年5月31日的9個月的製造收入和收入成本的相加。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月製造業收入增加了1.709億美元,增幅為10.5%。收入的增長主要歸因於截至2020年5月31日的9個月與收購的ARI製造業務相關的3.372億美元的額外收入,以及產品組合的變化部分被軌道車交貨量下降1.3%所抵消。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月,製造收入成本增加了1.154億美元,增幅為8.0%。收入成本的增加主要歸因於截至2020年5月31日的9個月與收購的ARI製造業務相關的額外收入成本3.268億美元,以及產品組合的變化部分被軌道車交貨量下降1.3%所抵消。
截至2020年5月31日的9個月,製造業利潤率佔收入的百分比與截至2019年5月31日的9個月相比增長了2.1%。這一增長主要歸因於產品結構的變化和2020年第二季度收到的1290萬美元的客户訂單合同修改費用。在截至2020年5月31日的9個月內,這些費用被450萬美元的遣散費和新冠肺炎疫情期間與運營我們製造設施相關的增加成本部分抵消。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月製造業營業利潤增加了4470萬美元,增幅為36.4%。這一增長主要歸因於產品結構的變化和2020年第二季度收到的客户訂單合同修改費用。在截至2020年5月31日的9個月裏,這些費用被遣散費和新冠肺炎疫情期間與運營我們製造設施相關的增加成本部分抵消。
39
The Greenbrier Companies,Inc.
車輪、維修和零件段
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
259,857 |
|
|
$ |
358,801 |
|
|
$ |
(98,944 |
) |
|
|
(27.6 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
241,266 |
|
|
$ |
339,254 |
|
|
$ |
(97,988 |
) |
|
|
(28.9 |
%) |
毛利(%) |
|
|
7.2 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(元) |
|
$ |
8,219 |
|
|
$ |
(2,750 |
) |
|
$ |
10,969 |
|
|
* |
|
|
營業利潤(%) |
|
|
3.2 |
% |
|
|
(0.8 |
%) |
|
|
4.0 |
% |
|
* |
|
* |
沒有意義 |
截至2020年5月31日的9個月,車輪、維修和零部件收入與截至2019年5月31日的9個月相比下降了9890萬美元,降幅為27.6%。減少的主要原因是由於需求減少、維修收入減少(主要是本年度減少4家門店)以及廢金屬定價和數量減少,輪對、零部件和零部件數量減少。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月,車輪、維修和零部件收入成本下降了9800萬美元,降幅為28.9%。減少的主要原因是與輪對、部件和零件量減少相關的成本降低,以及本年度減少了4家維修店。
截至2020年5月31日的9個月,車輪、維修和零部件利潤率佔收入的百分比與截至2019年5月31日的9個月相比增長了1.8%。這一增長主要歸因於本年度我們維修店的效率提高。此外,截至2019年5月31日的9個月受到與關閉我們維修網絡中的站點相關的成本的負面影響。與前一年相比,這些因素對車輪、維修和零部件利潤率佔營收的百分比產生了積極影響,但在截至2020年5月31日的9個月裏,廢金屬價格的下降以及與新冠肺炎疫情期間設施運營相關的成本增加,部分抵消了這些因素的影響。
截至2020年5月31日的9個月,車輪、維修和零部件的營業利潤比上一季度增加了1100萬美元。截至2019年5月31日的9個月受到1000萬美元商譽減值和關閉我們維修網絡站點相關成本的負面影響。
40
The Greenbrier Companies,Inc.
租賃和服務細分市場
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
營業收入 |
|
$ |
95,590 |
|
|
$ |
131,149 |
|
|
$ |
(35,559 |
) |
|
|
(27.1 |
%) |
收入成本 |
|
$ |
61,428 |
|
|
$ |
95,554 |
|
|
$ |
(34,126 |
) |
|
|
(35.7 |
%) |
毛利(%) |
|
|
35.7 |
% |
|
|
27.1 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(元) |
|
$ |
34,407 |
|
|
$ |
53,880 |
|
|
$ |
(19,473 |
) |
|
|
(36.1 |
%) |
營業利潤(%) |
|
|
36.0 |
% |
|
|
41.1 |
% |
|
|
(5.1 |
%) |
|
* |
|
* |
沒有意義 |
租賃與服務部門通過租賃其租賃車隊的有軌電車、提供各種管理服務、為辛迪加租賃有軌電車提供臨時租金以及出售從第三方購買的有軌電車以轉售的方式獲得收入。出售這些有軌電車的毛收入記入收入,購買這些有軌電車的成本記入收入成本。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月租賃和服務收入下降了3560萬美元,降幅為27.1%。減少的主要原因是我們向第三方購買並打算轉售的有軌電車銷量減少。這部分被用於辛迪加的產生租金的租賃火車車廂的平均運量增加所抵消。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月,租賃和服務收入成本下降了3410萬美元,降幅為35.7%。減少的主要原因是我們從第三方購買的火車車廂銷量減少,部分被更高的存儲成本所抵消。
截至2020年5月31日的9個月,租賃和服務利潤率佔收入的百分比與截至2019年5月31日的9個月相比增長了8.6%。截至2020年5月31日的9個月,利潤率佔收入的百分比受益於我們從利潤率較低的第三方購買的火車車廂銷量減少。利潤率佔收入百分比的增加也是由於用於辛迪加的產生租金的租賃火車車廂的平均數量較高。在截至2020年5月31日的9個月裏,與北美沙車市場的中斷和重組相關的430萬美元的負面影響部分抵消了這些影響。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月租賃和服務營業利潤下降了1950萬美元,降幅為36.1%。這一下降主要是由於在截至2020年5月31日的9個月中,處置設備的淨收益減少了1530萬美元,以及與北美沙車市場的中斷和重組有關的430萬美元的負面影響。
41
The Greenbrier Companies,Inc.
銷售和管理費
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
銷售和管理費 |
|
$ |
158,455 |
|
|
$ |
152,701 |
|
|
$ |
5,754 |
|
|
|
3.8 |
% |
截至2020年5月31日的9個月,銷售和管理費用為1.585億美元,佔收入的7.4%,而上一可比時期為1.527億美元,佔收入的7.2%。580萬美元的增長主要歸因於ARI銷售和行政成本的製造業務增加了870萬美元,以及與員工相關的成本增加了310萬美元。這些費用被截至2019年5月31日的9個月內發生的580萬美元的交易相關成本部分抵消。
設備處置淨收益
截至2020年5月31日的9個月,設備處置的淨收益為1940萬美元,而上一可比時期為3750萬美元。處置設備的淨收益主要包括出售我們租賃車隊的資產(經營租賃上的設備,淨額),這些資產在正常業務過程中定期出售,以利用市場狀況並管理風險和流動性;以及處置財產、廠房和設備。
商譽減值
我們在2020年第三季度進行了年度商譽減值測試,我們得出的結論是商譽沒有減損。根據我們在2019年第三季度的年度減值測試結果,在截至2019年5月31日的9個月中,與我們的車輪、維修和零部件部門相關的非現金減值費用為1000萬美元。
其他費用
利息和匯兑費用的構成如下:
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|
增加 |
|
||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
(減少) |
|
|||
利息和外匯: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他費用 |
|
$ |
31,266 |
|
|
$ |
23,025 |
|
|
$ |
8,241 |
|
匯兑損失 |
|
|
1,757 |
|
|
|
386 |
|
|
|
1,371 |
|
|
|
$ |
33,023 |
|
|
$ |
23,411 |
|
|
$ |
9,612 |
|
利息和外匯支出比上一可比期間增加960萬美元,主要歸因於與我們2019年7月發行的3億美元優先定期債務相關的利息支出以及循環票據借款的增加。
所得税
截至2020年5月31日的9個月的有效税率為33.2%,而截至2019年5月31日的9個月的有效税率為28.9%。有效匯率比上一年增加的主要原因是,在截至2020年5月31日的9個月裏,與我們以美元計價的外國業務的外幣匯率變化相關的淨不利離散項目增加,而上一可比時期的淨不利離散項目減少。剔除這兩個時期離散項目的影響,截至2020年5月31日的9個月的有效税率為24.1%,而上一可比時期為28.7%,這主要是由於收益的地理組合而下降。
42
The Greenbrier Companies,Inc.
由於國外和國內税前收益組合的變化,有效税率可能會逐年波動。它還可以隨着我們墨西哥軌道車製造合資企業税前收益比例的變化而波動。出於税務目的,合資企業被視為合夥企業,因此,合夥企業的全部税前收益都包括在所得税前收益和來自未合併附屬公司的收益中,而我們只有50%的税收份額包括在所得税費用。
未合併附屬公司的收益(虧損)
通過未合併的附屬公司,我們生產鐵路和工業零部件,並擁有巴西一家有軌電車製造商和一個租賃融資倉庫的所有權股份。
截至2020年5月31日的9個月,未合併附屬公司的收益為380萬美元,而截至2019年5月31日的9個月,未合併附屬公司的虧損為490萬美元。來自未合併附屬公司的收益增加主要是由於我們巴西業務的收益增加,以及我們對Axis的投資收益增加,Axis是一家制造車橋並向其合資夥伴銷售車軸的合資企業。作為收購ARI製造業務的一部分,我們於2019年7月26日獲得了Axis的所有權權益。
非控股權益
截至2020年5月31日的9個月,可歸因於非控股權益的淨收益為3080萬美元,而上一可比時期為1900萬美元,這主要代表我們的合資夥伴在我們墨西哥軌道車製造合資企業的運營結果中所佔的份額(經公司間銷售額調整),以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務結果中的份額。
43
The Greenbrier Companies,Inc.
流動性與資本資源
|
|
截至9個月 五月三十一日, |
|
|||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
89,032 |
|
|
$ |
(94,123 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
32,968 |
|
|
|
(58,622 |
) |
融資活動提供的現金淨額 |
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301,168 |
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(2,767 |
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匯率變動的影響 |
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(2,866 |
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增加(減少)現金儲備和現金等價物,增加(減少)限制現金 |
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$ |
405,475 |
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$ |
(158,378 |
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我們的資金來自運營和借款產生的現金。截至2020年5月31日,現金及現金等價物和限制性現金為7.44億美元,比2019年8月31日的3.385億美元增加4.055億美元。現金和現金等價物的增加包括利用現有的信貸安排,以應對新冠肺炎冠狀病毒大流行的不確定性和全球經濟活動的下降。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月經營活動提供(用於)現金的變化主要是由於淨收益增加和營運資本淨變化。
投資活動提供(用於)的現金主要與資本支出有關,扣除出售資產的收益和與我們未合併的附屬公司的投資活動。與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月投資活動提供(用於)現金的變化主要是由於資本支出減少。
截至2020年和2019年5月31日的9個月,資本支出總額分別為5530萬美元和1.499億美元。作為我們關注流動性以應對新冠肺炎冠狀病毒大流行和全球經濟活動下降的一部分,資本支出已減少到僅限於基本安全和其他必要的項目。截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月,製造業資本支出分別約為4030萬美元和6080萬美元。2020年用於製造的資本支出預計約為5000萬美元,主要用於增強我們現有的製造設施。截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月,車輪、維修和零部件的資本支出分別約為840萬美元和510萬美元。2020年,車輪、維修和零部件的資本支出預計約為1000萬美元,用於增強我們現有的設施。截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月,租賃和服務支出和公司資本支出分別約為660萬美元和8400萬美元。2020年的租賃和服務以及公司資本支出預計約為2500萬美元。2020年,租賃軌道車輛設備的銷售收入預計為9000萬美元。我們租賃船隊的資產在正常業務過程中定期出售,以利用市場狀況,並管理風險和流動性。
在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月裏,出售資產的收益(主要與我們租賃和服務公司租賃車隊的火車銷售有關)分別約為7850萬美元和1.07億美元。
與截至2019年5月31日的9個月相比,截至2020年5月31日的9個月融資活動提供(用於)現金的變化主要歸因於債務收益、扣除償還的淨額以及與合資夥伴的淨活動的變化。
2020年7月8日宣佈季度股息為每股0.27美元。
董事會已授權我公司回購普通股。2019年1月,本次股份回購計劃到期日由2019年3月31日延長至2021年3月31日,回購剩餘金額由8800萬美元增至1億美元。根據股票回購計劃,普通股可以在公開市場上購買,也可以不時通過私下協商的交易購買。購買的時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而定。本計劃可隨時修改、暫停或中止,恕不另行通知。股份回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的
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期間。)在截至2020年5月31日和2019年5月31日的9個月裏,沒有根據股票回購計劃回購股票。
截至2020年5月31日,由三個組成部分組成的高級擔保信貸安排總計7.051億美元。截至2020年5月31日,根據承諾的信貸安排,我們總共有1.368億美元可供提取。這一金額包括可用於北美信貸安排的9820萬美元、用於歐洲信貸安排的870萬美元和用於墨西哥軌道車輛製造合資企業信貸安排的2990萬美元。
截至2020年5月31日,2024年6月到期的6.00億美元循環信貸額度,以我們在美國的幾乎所有資產為擔保,沒有以其他方式抵押作為定期貸款的擔保,可用於提供營運資本和設備臨時融資,主要用於美國和墨西哥業務。根據借款類型,這一安排下的墊款利息為LIBOR加1.50%或Prime加0.50%。信貸安排下的可用借款通常基於合格庫存、應收賬款、房地產、廠房和設備的定義水平,並根據借款類型的不同,按LIBOR加1.50%或Prime加0.50%的利率計息。該信貸安排下的可用借款通常基於符合條件的庫存、應收賬款、房地產、廠房和設備以及以及總債務與合併資本之比和固定費用覆蓋率。
截至2020年5月31日,由我們的某些歐洲資產擔保的總計5510萬美元的信貸額度,浮動利率範圍從華沙銀行間同業拆借利率(WIBOR)加1.1%到WIBOR加1.5%和歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)加1.1%,可用於我們歐洲製造業務的營運資金需求。歐洲的信貸額度包括一筆1390萬美元的貸款,這筆貸款由我們擔保。歐洲信貸安排定期續簽。目前,這些歐洲信貸安排的到期日從2020年8月到2021年7月不等。
截至2020年5月31日,我們的墨西哥軌道車輛製造合資企業擁有兩項總計5000萬美元的信貸額度。第一筆信貸額度最高可提供3000萬美元。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加3.75%至4.25%。墨西哥軌道車輛製造合資企業將能夠在2024年3月之前利用這一設施。第二筆信貸額度最高可達2000萬美元,其中我們和我們的合資夥伴各擔保50%。這項貸款的預付款利息為倫敦銀行同業拆借利率加3.75%。墨西哥軌道車輛製造合資企業將能夠在2021年6月之前提取該設施下的可用金額。
截至2020年5月31日,高級擔保信貸安排下的未償還承諾包括2,870萬美元的信用證和北美信貸安排下的3.5億美元借款,歐洲信貸安排下的4,650萬美元未償還款項和墨西哥信貸安排下的2,000萬美元未償還款項。截至2020年5月31日,該公司在承諾的信貸安排下總共有1.368億美元可供提取。
循環和經營信用額度以及應付票據包含與我們和我們的各種子公司有關的契約,其中限制性最強的契約限制了我們的能力:招致額外的債務或擔保;支付股息或回購股票;簽訂融資租賃;設立留置權;出售資產;與附屬公司(包括合資企業和非美國子公司)進行交易,包括但不限於貸款、墊款、股權投資和擔保;進行合併、合併或出售我們幾乎所有的資產;公約還要求債務與總資本的最高比率和固定費用(利息加租金)的最低覆蓋水平。截至2020年5月31日,我們遵守了所有這些限制性公約。
我們可能會不時尋求回購或以其他方式報廢,或交換證券,包括未償還票據、借款和股權證券,並採取其他措施減少債務或以其他方式改善我們的資產負債表。這些行動可能包括公開市場回購、主動或主動私下協商的交易或其他退休、回購或交換。此類註銷、回購或調換(如果有)將取決於一系列因素,包括但不限於當時的市場狀況、我們債務的交易水平、我們的流動性要求和合同限制(如果適用)。任何該等交易所涉及的金額可能個別或合計屬重大,並可能涉及某一特定系列票據或其他債務的全部或部分,而該等債務可能會減少流通額及影響尚未償還的票據或其他債務的交易市場。
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我們有全球業務,以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為了減少對以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險,我們與成熟的金融機構簽訂了外幣遠期外匯合同,以保護公司積壓的部分外幣銷售的保證金。鑑於交易對手的良好信用狀況,沒有為交易對手不履行義務而造成的信用損失計提任何撥備。
截至2020年5月31日,我們從我們鬆散的巴西鑄件和零部件製造商Amsted-Maxion Cruzeiro收到了450萬美元的應收票據,從我們的鬆散的巴西軌道車製造商Greenbrier-Maxion收到了390萬美元的應收票據。這些應收票據計入我們的綜合資產負債表中的應收賬款淨額。將來,我們可能會向我們未合併的巴西軌道車輛製造商Amsted-Maxion Cruzeiro或Greenbrier-Maxion提供貸款或提供擔保。
我們預計,現有資金和運營產生的現金,加上融資活動(包括現有信貸安排下的借款和長期融資)的收益,將足以為未來12個月的預期債務償還、營運資本需求、計劃資本支出、對我們未合併附屬公司的額外投資和股息提供資金。
表外安排
我們目前沒有資產負債表外的安排,這些安排對我們的合併財務報表目前或未來可能會產生重大影響。
關鍵會計政策和估計:
按照美國公認的會計原則編制財務報表需要管理層作出判斷,以便對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計可能會影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和費用的金額,以及財務報表中或有資產和負債的披露。估計和假設會定期評估,並可能在未來期間進行調整。實際結果可能與這些估計不同。
所得税 -所得税採用資產負債法核算。我們需要估計確認遞延税項資產和負債的時間,對遞延税項資產的未來可抵扣作出假設,並根據制定的法律和每個税收管轄區的税率評估遞延税項負債,以確定遞延税項資產和負債的金額。遞延所得税是為財務報表和所得税報告目的確認的資產和負債之間的差異產生的臨時影響而計提的。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。我們確認不確定税務頭寸的負債是基於是否有證據表明該頭寸更有可能在審計中得以維持。估計這樣的數額本身就是困難和主觀的,因為這需要我們估計各種可能結果的概率。我們每季度重新評估這些不確定的税收頭寸。税法或法院解釋的改變可能會導致對税收優惠的承認或對税收規定的額外收費。
保修應計費用N-在定義的保修期內的保修成本被估計並計入運營費用。預計的保修成本基於每種特定產品類型的歷史保修索賠。對於沒有保修歷史的新產品類型,初步估計基於類似產品類型的歷史信息。這些估計本身就是不確定的,因為它們是基於現有產品的歷史數據和對新產品的判斷。如果在本期內針對歷史上不屬於保修索賠主題且在確定應計項目時未考慮在內的問題提出保修索賠,或者在確定應計項目時已考慮的問題的索賠超出預期,則保修費用可能會超過該特定產品的應計項目。相反,申領失業救濟金人數可能低於預估。保修應計金額會根據保修趨勢定期審查和更新。然而,由於我們無法預測未來的索賠,任何一個報告期的差異都有可能是實質性的。
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環境成本-我們有時可能會涉及與環境事宜有關的各種程序。我們估計已知環境補救要求的未來成本,並在我們可能產生負債且相關成本可以根據當前可獲得的信息進行合理估計時應計這些成本。如果環境問題的進一步發展或解決導致事實和情況與用於開發這些儲量的假設大不相同,則環境補救的應計費用可能被大幅低估或誇大。當獲得影響研究或補救任何環境問題的估計費用的額外信息時,或在為其建立準備金的支出時,對這些負債進行調整。由於環境問題的不確定性質,不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟,或者,如果我們在任何訴訟或訴訟中被發現負有責任或法律責任,也不能保證這些費用對我們來説不會是實質性的。
收入確認-我們計算收入的金額反映了我們預期有權獲得的對價,以換取將商品和服務的控制權轉移給客户。我們在履行對客户履行義務的時間點或一段時間內確認收入。付款條件因細分市場和產品類型而異,通常應在正常商業條款內支付。我們與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務(例如,有軌電車、維護、管理服務等)。對於這樣的安排,我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。我們將與客户簽訂的合同的收入分類,這些類別描述了我們產生收入的主要活動。
製造業
火車車廂是按照與客户簽訂的合同製造的。我們根據客户在指定交貨點接受完成的火車車廂來確認收入。我們時不時地簽訂多年供貨協議。每輛火車車廂交付都被認為是一項不同的履約義務,因此在火車車廂交付後確認為收入的金額通常不會發生變化。
我們通常使用成本輸入法確認一段時間內的海運船舶製造收入,該方法基於合同完成進度,該進度由迄今發生的實際成本相對於總預期成本的估計來衡量。此方法最好地描述了我們為客户完成船舶建造的表現,並與採用主題606之前使用的完工百分比方法一致。
車輪、修理和零件
我們在北美經營車輪、維修和零配件商店網絡,提供完整的輪對整修和軌道車輛維修服務。
車輪收入在輪對裝運給客户時確認,或者在寄售安排的情況下由客户消費時確認。零件收入在零件裝運給客户時確認。
維修收入通常使用成本輸入法,根據合同完成進度(由迄今發生的實際成本相對於總預期成本的估計來衡量),隨時間確認。這種方法最好地體現了我們為客户修理火車車廂的表現。維修服務通常在90天內完成。
租賃與服務
我們擁有一隊新的和二手的火車車廂,這些車廂出租給第三方客户。租賃收入在其賺取期間的租賃期內確認。
辛迪加交易代表新的和二手的火車車廂,這些車廂已經租賃給客户,我們打算連同租約一起出售給投資者。於出售時,與我們製造的有軌電車相關的收入及成本於製造分部確認;而與有軌電車相關的收入及成本則於租賃及服務分部確認,而與有軌電車相關的收入及成本是從第三方取得並打算轉售後出售的。
我們簽訂了多年合同,為客户提供管理和維護服務,這些服務的收入通常在合同期限內以直線方式確認為隨時準備好的義務。履行這些合同的成本被確認為已發生。
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長期資產減值-當情況變化表明某些長期資產的賬面價值可能無法收回時,將對這些資產進行減值評估。如果未貼現未來現金流量的預測低於資產的賬面價值,則將在本期確認將資產賬面價值降至公允價值的減值費用。這些估計是基於減值時可獲得的最佳信息,如果情況發生變化,可能會有很大不同。如果對未貼現的未來現金流的預測超過資產的賬面價值,則表明資產沒有減值。
商譽與已獲得的無形資產-我們定期收購購買交易中的業務,在這些交易中,購買價格的分配可能導致商譽和其他無形資產的確認。確定這類無形資產的價值需要管理層作出估計和假設。這些估計會影響未來期間攤銷的金額和可能的減損費用。
商譽和無限期無形資產在第三季度每年進行減值測試。ASC 350的規定無形資產-商譽和其他,要求我們通過將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來執行此測試。我們根據收入加權和市場方法確定報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值,其中包括預期收入和利潤率以及貼現率的使用。在市場法下,我們根據可比業務的觀察市場倍數估計公允價值。如果報告單位的賬面金額超過報告單位的公允價值,則計入減值損失。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽總額。如果環境的變化或事件的發生表明存在潛在的減值,商譽和無限期無形資產也會更頻繁地進行測試。當環境變化(例如普通股市價下跌、需求變化或與評估商譽適當估值時作出的判斷、假設和估計有關的眾多變數)顯示某些不確定的活資產的賬面價值可能無法收回時,該等資產將進行減值評估。
我們在2020年第三季度進行了年度商譽減值測試,我們得出的結論是商譽沒有減損。歐洲製造及車輪及零件報告單位的商譽估計公允價值分別較其賬面價值高出約5%及9%。*由於估計公允價值並未大幅超出其賬面價值,若公允價值計算中假設的預期盈利趨勢未能實現,我們未來可能會面臨減值虧損的風險。
截至2020年5月31日,我們的商譽餘額為1.3億美元,其中8670萬美元與我們的製造部門有關,4330萬美元與我們的車輪、維修和零部件部門有關。
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項目3.定量與定性IVE關於市場風險的披露
外幣兑換風險
我們有全球業務,以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為減少對以各實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險,我們訂立外幣遠期外匯合約,以保障部分預測外幣銷售及開支的收入或保證金。以2020年5月31日的匯率計算,購買波蘭茲羅提並出售歐元和英鎊的遠期外匯合同名義金額;以及購買墨西哥比索和出售美元的名義金額總計3730萬美元。由於買賣交易的貨幣種類繁多,而且匯率之間存在相互作用,因此無法預測單一外幣匯率的變動對未來經營業績的影響。
除了交易損益的風險敞口外,我們還面臨與我們外國子公司的淨資產頭寸相關的外幣兑換風險。截至2020年5月31日,外國子公司的淨資產總計1.506億美元,美元相對於外幣升值10%將導致股本減少1510萬美元,佔總股本的1.2%-Greenbrier。這一計算假設每個匯率相對於美元的變化方向是相同的。
利率風險
我們通過利率互換協議管理了一部分可變利率債務,有效地將2.528億美元的可變利率債務轉換為固定利率債務。因此,我們面臨與我們的循環債務和部分定期債務相關的利率風險,這些債務的利率是可變的。截至2020年5月31日,我們未償債務的46%為固定利率,54%為浮動利率。到2020年5月31日,浮動利率統一增加10%將導致每年大約130萬美元的額外利息支出。
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第四項。控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務會計官的監督和參與下,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條,在本報告所述期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務會計官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序有效地確保了(1)及時記錄、處理、總結和報告交易所法案報告中需要披露的信息,(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務和會計官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年5月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
茲將本季度報告第一部分綜合財務報表附註15中披露的信息作為參考併入。
第1A項危險因素
閲讀本Form 10-Q表格時,應結合我們截至2019年8月31日的Form 10-K年度報告中第I部分的第1A項“風險因素”和我們截至2020年2月28日的Form 10-Q季度報告中的第II部分的第1A項“風險因素”。除以下陳述外,我們最新的Form 10-K年度報告和我們隨後的Form 10-Q季度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。
新冠肺炎冠狀病毒的流行,政府對新冠肺炎的反應,以及與之相關的全球一般經濟活動的顯著下降,很可能會對我們的業務、流動性和財務狀況、經營業績、股價和積壓轉化為收入的能力產生實質性的負面影響。
新冠肺炎冠狀病毒疫情已被世界衞生組織列為全球大流行。隨着人類死亡率和發病率的增加和地理範圍的擴大,新冠肺炎大流行對全球經濟的負面影響和相關的政府應對措施是廣泛和多方面的,包括我們開展業務的地理市場的消費者、工業和投資活動出現歷史上的急劇下降,普遍存在的全國性或地方性“呆在家裏”的訂單和旅行限制,這些限制減少或阻止了世界大多數大型經濟體的企業運營,全球供應鏈的中斷,股票市場的急劇下跌和價格波動,以及對信貸市場將無法保持流動性的擔憂
新冠肺炎大流行及相關事件在人們的記憶中是史無前例的。由於許多不確定性因素,包括新冠肺炎疫情的持續時間、全球經濟活動下滑的持續時間、這些事件對客户、供應商和員工的影響以及政府當局可能採取的行動,包括阻止或縮減工廠和/或商店的運營,以及其他後果,我們無法預測新冠肺炎及相關事件將在何時、如何或在多大程度上對我們的業務產生負面影響。
新冠肺炎,由於以下部分或全部事件或情況的發生,全球經濟活動的下降以及政府的相關反應很可能會對我們的業務、流動性、經營業績和股價產生實質性的負面影響:
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我們可能會因為員工生病、“呆在家裏”的規定以及員工不願出席工作而被阻止運營我們的製造設施、維修店、輪子店或其他工作場所。我們的一個或多個大型設施關閉幾天以上可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的負面影響。 |
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在國土安全部發布的指導下,我們作為一家重要的基礎設施企業發揮作用。在我們開展業務的其他國家也存在類似的指導方針和權力機構。如果我們目前的狀態被取消或縮減,我們可能會被要求暫時關閉一個或多個製造設施、維修店、輪轂車間或其他工作場所數天以上。 |
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到目前為止,雖然我們與新冠肺炎簽約的員工數量非常有限,但我們的任何製造工廠、維修廠、輪轂車間或其他工地都沒有爆發過新冠肺炎。如果新冠肺炎病在我們其中一個大型設施爆發,我們可能要關閉數天以上,而我們可能沒有足夠的勞動力來應付我們的運作需要。 |
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我們客户的運營可能會中斷,從而增加我們的客户可能試圖延誤的可能性,推遲或取消訂單,未來可能減少對我們產品和服務的訂單,或者可能停止作為持續經營的企業運營。 |
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我們供應商的運營可能會中斷,我們業務的投入品市場可能無法有效或高效地運行,從而對我們以高效的價格和足夠的數量購買業務投入品的能力產生負面影響。 |
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我們可能無法有效管理我們的業務或整合最近的收購,包括ARI,因為關鍵員工生病、在家工作效率低下、無法出差到我們的設施,或者無法以其他方式參與有效管理所需的財團。 |
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更高的利率或融資可能會增加與我們客户的新租賃安排的成本,或可能阻止我們與客户達成新的租賃安排,降低我們將租賃給金融機構的火車車廂辛迪加的能力,或影響我們可能從此類銀團獲得的銷售價格,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。 |
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我們的負債可能會增加,因為在收入減少的時期,我們需要增加借款來為運營提供資金。 |
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由於我們的資產價值縮水或全球信貸市場流動性不足,我們可能無法有效或根本無法籌集資金。 |
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我們可能需要籌集資本,如果我們通過發行股權證券來籌集資本,我們的普通股可能會被稀釋。 |
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我們可能無法支付股息。 |
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我們普通股的市場價格可能會下降或保持波動。 |
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在我們的自我保險計劃下,我們可能會招致鉅額的員工醫療費用。 |
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新冠肺炎疫情可能會導致一些事件,如我們的經營業績、長期前景或我們普通股的市場價格持續下降,這些事件可能需要我們資產負債表上的商譽向下調整。 |
新冠肺炎疫情尚未得到遏制,目前還無法預測其受害者人數和對全球經濟的負面影響程度。大流行持續的時間越長,就越有可能實現更多上述風險,並對我們的業務產生其他負面影響,其中一些我們現在無法預見。我們的業務、流動性、財務狀況、經營業績和股價很可能會受到不利影響。
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第二項。非註冊者設備的分級銷售TY證券及其收益的使用
發行人購買股票證券
公司於2018年10月26日公告,董事會已授權公司回購公司普通股股份。股票回購計劃的到期日為2021年3月31日,剩餘回購金額為1億美元。根據股票回購計劃,普通股可以在公開市場上購買,也可以不時通過私下協商的交易購買。購買的時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而定。本計劃可隨時修改、暫停或中止,恕不另行通知。股份回購計劃並不要求本公司在任何期間收購任何特定數量的股份。
在截至2020年5月31日的三個月內,沒有根據股份回購計劃回購股份。
週期 |
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總計 數 的股份 購得 |
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平均值 價格 付費單位 分享 (包括 佣金) |
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總計 數量 股份 購得 作為 公開地 宣佈 平面圖或 節目 |
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近似值 的美元價值 共享 可能還會是 購得 根據計劃 或程序 |
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2020年3月1日-2020年3月31日 |
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2020年4月1日-2020年4月30日 |
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2020年5月1日-2020年5月31日 |
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The Greenbrier Companies,Inc.
項目6.展品
(a) |
展品一覽表: |
31.1 |
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根據規則13a-14(A)進行認證。 |
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31.2 |
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根據規則13a-14(A)進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
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32.2 |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
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The Greenbrier Companies,Inc.
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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The Greenbrier Companies,Inc. |
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日期: |
2020年7月10日 |
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依據: |
/s/Adrian J.Downes |
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艾德里安·J·唐斯 |
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尊敬的各位高級副總裁, |
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首席財務官和首席會計官 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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