錯誤--02-27Q120210000006845錯誤大型加速文件服務器錯誤錯誤0.330.3350000000500000002644316626368864264431662636886420001890004700026000000000000068452020-03-012020-05-3000000068452020-07-0700000068452020-05-3000000068452020-02-2900000068452019-03-032019-06-0100000068452019-03-0200000068452019-06-010000006845us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-032019-06-010000006845APOG:CommonStockHeldInTrustMember2019-03-032019-06-010000006845APOG:延遲補償ObligationMember2019-03-032019-06-010000006845美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-032019-06-010000006845us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-020000006845APOG:CommonStockHeldInTrustMember2019-06-010000006845美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-020000006845us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-010000006845APOG:CommonStockHeldInTrustMember2019-03-020000006845US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-032019-06-010000006845美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-010000006845APOG:延遲補償ObligationMember2019-06-010000006845US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-010000006845US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-020000006845美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-032019-06-010000006845美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-010000006845美國-GAAP:CommonStockMember2019-03-020000006845APOG:延遲補償ObligationMember2019-03-020000006845美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-012020-05-300000006845APOG:延遲補償ObligationMember2020-05-300000006845us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-012020-05-300000006845US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-012020-05-300000006845美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-02-290000006845APOG:CommonStockHeldInTrustMember2020-03-012020-05-300000006845APOG:CommonStockHeldInTrustMember2020-05-300000006845美國-GAAP:CommonStockMember2020-05-300000006845APOG:CommonStockHeldInTrustMember2020-02-290000006845US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-02-290000006845APOG:延遲補償ObligationMember2020-02-290000006845US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-05-300000006845us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-05-300000006845美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-012020-05-300000006845美國-GAAP:CommonStockMember2020-02-290000006845APOG:延遲補償ObligationMember2020-03-012020-05-300000006845us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-02-290000006845美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-05-3000000068452020-05-3000000068452020-06-022020-05-3000000068452019-06-022020-05-3000000068452021-06-022020-05-300000006845apog:AccountsReceivableContractRetainageMember2020-05-300000006845apog:AccountsReceivableContractRetainageMember2020-02-290000006845apog:AccountsReceivableConstructionContractsMember2020-02-290000006845US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-05-300000006845US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-02-290000006845apog:AccountsReceivableConstructionContractsMember2020-05-300000006845US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-03-032019-06-010000006845US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2019-03-032019-06-010000006845US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-03-012020-05-300000006845US-GAAP:TransferredAtPointInTimeMember2020-03-012020-05-300000006845APOG:市政和公司債券成員2020-05-300000006845APOG:市政和公司債券成員2020-02-290000006845US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-05-300000006845US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-02-290000006845US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-02-290000006845US-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-05-300000006845美國-GAAP:ForeignExchangeForwardMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-05-300000006845US-GAAP:InterestRateSwapMemberUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-05-300000006845APOG:DebtIssueCostsMember2020-05-300000006845APOG:DebtIssueCostsMember2020-02-290000006845美國-GAAP:商標會員2020-02-290000006845美國-GAAP:商標會員2020-05-300000006845APOG:Architecture 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證券交易委員會
華盛頓特區20549
_________________________________
形式10-Q
_________________________________
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年5月30日
|
| |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:0-6365
_________________________________
遠古企業股份有限公司(Apoee Enterprise,Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_________________________________
|
| | | | |
明尼蘇達 | | | | 41-0919654 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
西78街4400號,520套房 | 明尼阿波利斯 | 明尼蘇達 | | 55435 |
(主要行政機關地址) | | | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(952) 835-1874
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
_________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.33 1/3美元 | | 阿波格 | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。x 是 o編號:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。.x 是 o編號:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| | | | | | |
大型加速濾波器 | | x | | 加速的文件管理器 | | o |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | | o | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 | | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是x編號:
自.起2020年7月7日, 26,356,670註冊人的普通股流通股,每股面值0.33 1/3美元。
遠古企業股份有限公司(Apoee Enterprise,Inc.)及附屬公司
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| | |
| | 頁 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計): | |
| | |
| 合併資產負債表 | 4 |
| | |
| 綜合運營結果 | 5 |
| | |
| 綜合全面收益表 | 6 |
| | |
| 合併現金流量表 | 7 |
| | |
| 合併股東權益報表 | 8 |
| | |
| 合併財務報表附註 | 9 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 19 |
| | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
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項目4. | 管制和程序 | 24 |
| | |
第二部分 | 其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 24 |
| | |
項目71A。 | 危險因素 | 24 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 26 |
| | |
簽名 | | 27 |
第一部分財務信息
綜合資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
(單位為千,股票數據除外) | | 2020年5月30日 | | 2020年2月29日 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 11,636 |
| | $ | 14,952 |
|
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 | | 156,304 |
| | 196,806 |
|
盤存 | | 75,285 |
| | 71,089 |
|
超出賬單的合同的成本和收益 | | 65,980 |
| | 73,582 |
|
其他流動資產 | | 21,488 |
| | 25,481 |
|
流動資產總額 | | 330,693 |
| | 381,910 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | | 320,073 |
| | 324,386 |
|
經營性租賃使用權資產 | | 49,911 |
| | 52,892 |
|
商譽 | | 190,544 |
| | 185,516 |
|
無形資產 | | 136,071 |
| | 140,191 |
|
其他非流動資產 | | 44,332 |
| | 44,096 |
|
總資產 | | $ | 1,071,624 |
| | $ | 1,128,991 |
|
負債與股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
應付帳款 | | $ | 62,369 |
| | $ | 69,056 |
|
應計工資總額和相關福利 | | 25,630 |
| | 40,119 |
|
超出成本和收益的合同賬單 | | 15,321 |
| | 32,696 |
|
經營租賃負債 | | 10,462 |
| | 11,272 |
|
債務的當期部分 | | 155,400 |
| | 5,400 |
|
其他流動負債 | | 110,348 |
| | 118,314 |
|
流動負債總額 | | 379,530 |
| | 276,857 |
|
長期債務 | | 55,500 |
| | 212,500 |
|
非流動經營租賃負債 | | 40,814 |
| | 43,163 |
|
非流動自保準備金 | | 24,140 |
| | 22,831 |
|
其他非流動負債 | | 67,496 |
| | 56,862 |
|
承擔和或有負債(附註8) | | | | |
股東權益 | | | | |
面值0.33-1/3美元的普通股;授權50,000,000股;已發行和已發行股票分別為26,368,864股和26,443,166股 | | 8,790 |
| | 8,814 |
|
額外實收資本 | | 153,862 |
| | 154,016 |
|
留存收益 | | 382,225 |
| | 388,010 |
|
信託持有的普通股 | | (696 | ) | | (685 | ) |
遞延賠償義務 | | 696 |
| | 685 |
|
累計其他綜合損失 | | (40,733 | ) | | (34,062 | ) |
股東權益總額 | | 504,144 |
| | 516,778 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 1,071,624 |
| | $ | 1,128,991 |
|
綜合經營成果
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(單位為千,每股數據除外) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
淨銷售額 | | $ | 289,095 |
| | $ | 355,365 |
|
銷售成本 | | 228,844 |
| | 274,398 |
|
毛利 | | 60,251 |
| | 80,967 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 53,782 |
| | 57,926 |
|
營業收入 | | 6,469 |
| | 23,041 |
|
利息和其他費用,淨額 | | 2,463 |
| | 2,611 |
|
所得税前收益 | | 4,006 |
| | 20,430 |
|
所得税費用 | | 1,130 |
| | 4,987 |
|
淨收益 | | $ | 2,876 |
| | $ | 15,443 |
|
每股收益-基本 | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.58 |
|
每股收益-稀釋後 | | $ | 0.11 |
| | $ | 0.58 |
|
加權平均已發行基本股票 | | 26,168 |
| | 26,597 |
|
加權平均已發行稀釋股 | | 26,418 |
| | 26,843 |
|
綜合全面收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
淨收益 | | $ | 2,876 |
| | $ | 15,443 |
|
其他綜合(虧損)收益: | | | | |
有價證券的未實現收益,分別扣除26美元和47美元的税費 | | 97 |
| | 181 |
|
衍生工具的未實現(虧損)收益,分別扣除(189美元)和2美元的税收(利益)費用 | | (617 | ) | | 5 |
|
外幣換算調整 | | (6,151 | ) | | (2,560 | ) |
其他綜合損失 | | (6,671 | ) | | (2,374 | ) |
綜合(虧損)收益總額 | | $ | (3,795 | ) | | $ | 13,069 |
|
綜合現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
經營活動 | | | | |
淨收益 | | $ | 2,876 |
| | $ | 15,443 |
|
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 12,540 |
| | 11,102 |
|
股份薪酬 | | 1,406 |
| | 1,618 |
|
遞延所得税 | | (738 | ) | | 6,438 |
|
非現金租賃費用 | | 2,945 |
| | 2,902 |
|
其他,淨 | | 1,039 |
| | (1,762 | ) |
營業資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款 | | 39,650 |
| | (16,982 | ) |
盤存 | | (4,700 | ) | | 835 |
|
超出賬單的合同的成本和收益 | | 7,558 |
| | (6,007 | ) |
應付賬款和應計費用 | | (22,334 | ) | | (15,317 | ) |
超出成本和收益的合同賬單 | | (17,181 | ) | | (1,198 | ) |
可退還和應計所得税 | | 2,847 |
| | (4,369 | ) |
經營租賃負債 | | (2,781 | ) | | (1,517 | ) |
其他 | | 849 |
| | (928 | ) |
經營活動提供(使用)的現金淨額 | | 23,976 |
| | (9,742 | ) |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (8,606 | ) | | (11,198 | ) |
其他 | | (1,082 | ) | | (824 | ) |
投資活動使用的淨現金 | | (9,688 | ) | | (12,022 | ) |
籌資活動 | | | | |
信用額度借款 | | 139,500 |
| | 103,000 |
|
按信用額度付款 | | (146,500 | ) | | (55,500 | ) |
普通股回購和註銷 | | (4,731 | ) | | (20,010 | ) |
支付的股息 | | (4,872 | ) | | (4,598 | ) |
其他 | | (731 | ) | | (1,270 | ) |
融資活動提供的現金淨額(已用) | | (17,334 | ) | | 21,622 |
|
現金和現金等價物減少 | | (3,046 | ) | | (142 | ) |
匯率對現金的影響 | | (270 | ) | | (143 | ) |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 14,952 |
| | 29,241 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 11,636 |
| | $ | 28,956 |
|
非現金活動 | | | | |
應付賬款中的資本支出 | | $ | 1,458 |
| | $ | 1,667 |
|
合併股東權益報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 未償還普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 信託持有的普通股 | | 遞延賠償義務 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 總股東權益 |
2020年2月29日的餘額 | | 26,443 |
| | $ | 8,814 |
| | $ | 154,016 |
| | $ | 388,010 |
| | $ | (685 | ) | | $ | 685 |
| | $ | (34,062 | ) | | $ | 516,778 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2,876 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,876 |
|
扣除26美元税費後的有價證券未實現收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 97 |
| | 97 |
|
外幣對衝未實現虧損,扣除189美元税收優惠 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (617 | ) | | (617 | ) |
外幣換算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,151 | ) | | (6,151 | ) |
股票發行,扣除註銷後的淨額 | | 183 |
| | 62 |
| | (39 | ) | | — |
| | (11 | ) | | 11 |
| | — |
| | 23 |
|
股份薪酬 | | — |
| | — |
| | 1,406 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,406 |
|
股份回購 | | (231 | ) | | (77 | ) | | (1,370 | ) | | (3,284 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,731 | ) |
其他股份報廢 | | (26 | ) | | (9 | ) | | (151 | ) | | (505 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (665 | ) |
現金股利 | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,872 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,872 | ) |
2020年5月30日的餘額 | | 26,369 |
| | $ | 8,790 |
| | $ | 153,862 |
| | $ | 382,225 |
| | $ | (696 | ) | | $ | 696 |
| | $ | (40,733 | ) | | $ | 504,144 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 未償還普通股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 信託持有的普通股 | | 遞延賠償義務 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 總股東權益 |
2019年3月2日的餘額 | | 27,015 |
| | $ | 9,005 |
| | $ | 151,842 |
| | $ | 367,597 |
| | $ | (755 | ) | | $ | 755 |
| | $ | (32,127 | ) | | $ | 496,317 |
|
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 15,443 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,443 |
|
扣除47美元税費後的有價證券未實現收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 181 |
| | 181 |
|
外幣對衝未實現收益,扣除2美元税費 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
|
外幣換算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,560 | ) | | (2,560 | ) |
股票發行,扣除註銷後的淨額 | | 79 |
| | 26 |
| | 14 |
| | — |
| | (12 | ) | | 12 |
| | — |
| | 40 |
|
股份薪酬 | | — |
| | — |
| | 1,618 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,618 |
|
股份回購 | | (532 | ) | | (177 | ) | | (3,051 | ) | | (16,782 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (20,010 | ) |
其他股份報廢 | | (32 | ) | | (11 | ) | | (183 | ) | | (1,266 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,460 | ) |
現金股利 | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,598 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,598 | ) |
2019年6月1日的餘額 | | 26,530 |
| | $ | 8,843 |
| | $ | 150,240 |
| | $ | 360,394 |
| | $ | (767 | ) | | $ | 767 |
| | $ | (34,501 | ) | | $ | 484,976 |
|
合併財務報表附註
(未經審計)
陳述的基礎
Apogee Enterprise,Inc.合併財務報表(吾等、吾等、吾等或本公司)已根據美國普遍接受的會計原則編制。本表格10-Q中包含的信息應與公司截至年度的表格10-K一併閲讀2020年2月29日。我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。公平列報季度經營業績所需的所有調整都反映在這裏,屬於正常、經常性的性質。的操作結果三-月度期末2020年5月30日並不一定表明全年的預期結果。
關於新冠肺炎的幾點思考
正在進行的新冠肺炎大流行繼續造成全球市場的波動和不確定性,影響着世界範圍內的經濟活動。由於新冠肺炎的原因,我們經歷了一些商業建設項目和訂單的延誤。在我們的建築玻璃和建築框架領域,由於客户和終端市場在工作時間上面臨一些不確定性和延誤,訂單已被推遲或放緩。在我們的建築服務部門,已經發生了一些建築工地關閉或項目延誤的情況,工地不得不進行調整,以適應物理距離的增加和與健康相關的預防措施。在我們的LSO部門,許多零售店的臨時關閉導致我們的工廠在第一季度的大部分時間裏關閉,以迴應政府“留在家裏”的指令。我們還受到與檢疫相關的勞動力缺勤的影響,導致我們一些設施的勞動力和產能受到限制。新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的發展和公共衞生的進步,這些都是高度不確定的,也不能有信心地預測。然而,在接近第一季度末和進入第二季度時,我們開始看到一些早期的改善跡象,包括零售商逐漸重新開業,項目延誤有所緩和,員工缺勤減少。
此外,針對新冠肺炎,我們實施了各種應對措施,以促進員工在此次疫情期間的健康和安全,除了與檢疫相關的帶薪休假和其他員工援助計劃外,我們還實施了健康篩查、物理距離做法、加強清潔、使用個人防護用品、商務旅行限制和遠程工作能力等措施。
採用新會計準則
在本季度,我們採用了亞利桑那州立大學2016-13年度的指導意見,金融工具信用損失的計量。該指引規定了一種新的金融工具減值模式,該模式以預期信貸損失為基礎,並在修改後的追溯法之後應用。此外,新的指導意見對某些可供出售的債務證券的減值模型進行了有針對性的改進,包括從該模型中取消了“非臨時性”的概念。指南中與可供出售債務證券有關的部分是在採取前瞻性做法後通過的。採用這種ASU對收益或財務狀況沒有重大影響。請參閲附註2和4中的其他披露。
後續事件
截至本申報日期,吾等已就潛在確認及披露的後續事件進行評估,並確定除附註8所述外,除附註8所述外,並無任何後續事件需要在綜合財務報表中確認或披露。
營業收入
下表按確認時間分列收入總額(按部門披露收入請參閲附註12):
|
| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
在裝運時確認 | | $ | 116,163 |
| | $ | 155,265 |
|
隨着時間的推移得到認可 | | 172,932 |
| | 200,100 |
|
總計 | | $ | 289,095 |
| | $ | 355,365 |
|
應收賬款
財務報表中反映的應收款代表預計收回的淨額。信貸損失撥備是根據預期損失建立的。預期損失是通過審查個人賬户、考慮賬齡、債務人的財務狀況、最近的付款歷史、當前和預測的經濟狀況以及其他相關因素來估計的。在開票時,應收賬款的賬齡受到監控,直到收款。當賬户在約定的付款條件內時,該賬户被認為是活期賬户。當確定某項資產不再可收回時,該帳户即被註銷。建築合同的保留金是指我們的客户在長期項目中扣留的金額,直到項目達到釋放金額的完成水平。
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2020年2月29日 |
貿易賬户 | | $ | 122,092 |
| | $ | 141,126 |
|
建築合同 | | 12,630 |
| | 20,808 |
|
合同定金 | | 23,778 |
| | 37,341 |
|
應收賬款總額 | | 158,500 |
| | 199,275 |
|
減去:信貸損失撥備 | | (2,196 | ) | | (2,469 | ) |
應收賬款淨額 | | $ | 156,304 |
| | $ | 196,806 |
|
下表彙總了信貸損失準備中的活動:
|
| | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 |
期初餘額 | | $ | 2,469 |
|
在費用和開支中收取的附加費 | | 69 |
|
扣除免税額,扣除追討款項後的淨額 | | (274 | ) |
其他變動(1) | | (68 | ) |
期末餘額 | | $ | 2,196 |
|
(1) 外幣效應的結果 | | |
合同資產負債
合同資產包括保留金、成本和超出賬單的收益,以及通常在確認的收入超過向客户開出的金額時產生的其他未開單金額。合同負債包括超出成本、收益和其他合同遞延收入的賬單。保留金歸入應收賬款,遞延收入歸入我們綜合資產負債表上的其他流動負債。
履行義務完成和付款到期之間的時間段並不重要。在我們某些隨時間確認收入的業務中,進度賬單遵循商定的價值時間表,並由客户扣留,直到項目達到釋放金額的完成水平。
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2020年2月29日 |
合同資產 | | $ | 89,757 |
| | $ | 110,923 |
|
合同責任 | | 18,209 |
| | 35,954 |
|
合同資產減少的主要原因是合同預留金減少。合同負債的變化是由於我們以長期合同運營的業務中項目活動的時間安排。
|
| | | | | | | | |
其他與合同相關的披露 | | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
已確認與上年末合同負債相關的收入 | | $ | 13,011 |
| | $ | 14,194 |
|
已確認與優先履行履約義務相關的收入 | | 2,877 |
| | 1,949 |
|
我們的一些合同的預期期限超過一年,履約義務超過了這一時間框架。一般來説,這些合同都是在我們的業務中籤訂的長期合同,這些合同會隨着時間的推移確認收入。自.起2020年5月30日,與未履行履約義務相關的交易價格約為$995.9百萬. 預計將在以下估計時間段內履行履約義務,並確認相應的收入:
|
| | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 |
一年內 | | $ | 434,077 |
|
在兩年內 | | 417,457 |
|
超越 | | 144,325 |
|
總計 | | $ | 995,859 |
|
盤存
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2020年2月29日 |
原料 | | $ | 38,502 |
| | $ | 36,611 |
|
在製品 | | 17,221 |
| | 17,520 |
|
成品 | | 19,562 |
| | 16,958 |
|
總庫存 | | $ | 75,285 |
| | $ | 71,089 |
|
其他流動負債
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2020年2月29日 |
保修 | | $ | 12,421 |
| | $ | 12,822 |
|
應計項目損失 | | 48,054 |
| | 48,962 |
|
財產税和其他税 | | 6,315 |
| | 5,952 |
|
應計自我保險準備金 | | 7,343 |
| | 8,307 |
|
其他 | | 36,215 |
| | 42,271 |
|
其他流動負債總額 | | $ | 110,348 |
| | $ | 118,314 |
|
其他非流動負債
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2020年2月29日 |
新市場税收抵免交易的遞延收益 | | $ | 15,717 |
| | $ | 15,717 |
|
退休計劃義務 | | 8,242 |
| | 8,294 |
|
延期補償計劃 | | 8,298 |
| | 8,452 |
|
遞延税項負債 | | 13,915 |
| | 7,940 |
|
其他 | | 21,324 |
| | 16,459 |
|
其他非流動負債總額 | | $ | 67,496 |
| | $ | 56,862 |
|
有價證券
通過我們的全資保險子公司稜鏡保險有限公司。(稜鏡),we持有以下可供出售的有價證券,由市政債券和公司債券組成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 攤銷成本 | | 未實現毛利 | | 未實現虧損總額 | | 估計數 公允價值 |
2020年5月30日 | | $ | 12,595 |
| | $ | 403 |
| | $ | 5 |
| | $ | 12,993 |
|
2020年2月29日 | | 11,692 |
| | 275 |
| | — |
| | 11,967 |
|
PRISM使用再保險協議為我們的部分一般責任、工人賠償和汽車責任風險投保,以滿足法定要求。再保險公司要求Prism維持固定期限的投資,以便為Prism根據再保險協議承擔的義務提供抵押品。
這些債券的攤餘成本和估計公允價值為2020年5月30日,按合同到期日列出,如下所示。預期到期日可能不同於合同到期日,因為借款人可能有權催繳或預付債務,但有沒有罰款。
|
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 攤銷成本 | | 估計公允價值 |
一年內到期 | | $ | 898 |
| | $ | 911 |
|
在一年到五年後到期 | | 7,017 |
| | 7,255 |
|
在五年至十年後到期 | | 3,880 |
| | 4,019 |
|
到期時間超過15年 | | 800 |
| | 808 |
|
總計 | | $ | 12,595 |
| | $ | 12,993 |
|
衍生工具
2019年8月,我們簽訂了利率掉期協議,以對衝浮息循環信貸安排利息支付帶來的現金流波動風險。自.起2020年5月30日,利率掉期合約的名義價值為$65百萬.
我們定期簽訂遠期購買外幣現金流對衝合約,一般原始到期日不到一年,以對衝外幣匯率風險。自.起2020年5月30日,我們持有美元名義價值為$34.3百萬,目標是減少受加元和歐元波動影響的風險。
這些衍生工具記錄在我們的綜合資產負債表中的其他流動資產和負債中。與這些工具相關的損益計入累計其他全面收益的組成部分。
公允價值計量
金融資產和負債根據對公允價值計量重要的最低水平投入在公允價值層次中分類:第一級(相同資產或負債在活躍市場的未調整報價);第二級(包括在第一級中的報價以外的可觀察市場投入);以及第三級(無法由可觀測市場數據證實的不可觀測投入)。我們沒有任何3級金融資產或負債。
|
| | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 在中國報價的最低價格 活躍的市場 (1級) | | 其他可觀察到的輸入(級別2) | | 總公允價值 |
2020年5月30日 | | | | | | |
資產: | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 3,689 |
| | $ | — |
| | $ | 3,689 |
|
商業票據 | | — |
| | 500 |
| | 500 |
|
市政債券和公司債券 | | — |
| | 12,993 |
| | 12,993 |
|
人壽保險現金退保額 | | — |
| | 15,777 |
| | 15,777 |
|
負債: | | | | | | |
遞延補償 | | — |
| | 13,889 |
| | 13,889 |
|
外幣遠期/期權合約 | | — |
| | 239 |
| | 239 |
|
利率互換合約 | | — |
| | 1,085 |
| | 1,085 |
|
| | | | | | |
2020年2月29日 | | | | | | |
資產: | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2,689 |
| | $ | — |
| | $ | 2,689 |
|
商業票據 | | — |
| | 1,500 |
| | 1,500 |
|
市政債券和公司債券 | | — |
| | 11,967 |
| | 11,967 |
|
人壽保險現金退保額 | | — |
| | 16,560 |
| | 16,560 |
|
負債: | | | | | | |
遞延補償 | | — |
| | 14,042 |
| | 14,042 |
|
外幣遠期/期權合約 | | — |
| | 340 |
| | 340 |
|
利率互換合約 | | — |
| | 561 |
| | 561 |
|
貨幣市場基金和商業票據
貨幣市場基金的公允價值是根據活躍市場中相同資產的報價確定的。商業票據以公允價值計量,使用基於活躍市場中類似證券報價的投入。這些資產包括在我們綜合資產負債表的現金和現金等價物中。
市政債券和公司債券
市政債券和公司債券是根據最近類似證券交易的市場價格按公允價值計量的,並根據到期日在我們的綜合資產負債表中歸類為其他流動或其他非流動資產。
壽險現金退保價值及遞延賠償
為某些有資格參加某些不合格養老金和遞延補償計劃的僱員提供人壽保險的合同是以信託形式持有的。合同的現金退還價值是基於業績衡量基金的,這些基金掩蓋了某些遞延補償計劃中參與者所作的延期投資分配。現金退還價值的變化記錄在其他費用中。遞延補償負債餘額根據參與者分配給基本業績衡量基金的金額進行估值。
衍生工具
利率互換是根據基準利率,使用其他可觀察到的市場投入,以公允價值計量的。遠期外匯合約是使用其他可觀察到的市場投入,如遠期外匯點數和外幣匯率的報價,以公允價值計量的。衍生品頭寸主要使用標準計算和模型進行估值,這些計算和模型使用容易觀察到的市場參數作為基礎。行業標準數據提供商是我們利率和貨幣匯率遠期和現貨匯率信息的主要來源。
非經常性公允價值計量
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量,並在某些情況下進行公允價值調整。這些資產包括某些長期資產,當它們被確定為減值時,將利用納入第3級投入的估值方法減記至估計公允價值。
每個報告分部的商譽賬面金額為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 建築框架系統 | | 建築玻璃 | | 建築服務 | | 大規模 光學式 | | 總計 |
2019年3月2日的餘額 | | $ | 148,446 |
| | $ | 25,709 |
| | $ | 1,120 |
| | $ | 10,557 |
| | $ | 185,832 |
|
外幣折算 | | (263 | ) | | (53 | ) | | — |
| | — |
| | (316 | ) |
2020年2月29日的餘額 | | 148,183 |
| | 25,656 |
| | 1,120 |
| | 10,557 |
| | 185,516 |
|
調整,調整(1) | | 6,315 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,315 |
|
外幣折算 | | (955 | ) | | (332 | ) | | — |
| | — |
| | (1,287 | ) |
2020年5月30日的餘額 | | $ | 153,543 |
| | $ | 25,324 |
| | $ | 1,120 |
| | $ | 10,557 |
| | $ | 190,544 |
|
| | | | | | | | | | |
(1) 在截至2020年5月30日的季度裏,我們的商譽增加了630萬美元,遞延税項負債也相應增加,以糾正與前幾個時期相關的非實質性錯誤。這一錯誤對之前報告的任何年度或中期合併財務報表都不是實質性的。 |
我們於年終每年評估商譽的減值,或在事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時更頻繁地評估商譽的減值。在2021年財年第一季度,我們確定了定性的減值指標,包括我們的股價和市值大幅下降,以及我們確定的九個報告單位中有四個單位對新冠肺炎大流行的擔憂。因此,我們對EFCO Corporation(“EFCO”)、Alumicor Limited(“Alumicor”)、Sotawall Limited(“Sotawall”)和Viracon,Inc(“Viracon”)這四個報告單位進行了截至2020年5月30日的商譽減值量化評估。
商譽減值評估涉及使用定性或定量分析確定記錄商譽的每個報告單位的公允價值。報告單位是一個運營部門或運營部門的一個組成部分,管理層可以為其提供離散的財務信息,並定期對其進行審查。如果報告單位的公允價值超過賬面價值,則不表明商譽減值。
我們根據貼現現金流量方法確定公允價值,該方法涉及對未來業績的重大判斷和預測。在我們的分析中,我們還考慮了市場方法,通過審查可比上市公司最近交易的現有數據(如果有)。對未來收入和支出、資本支出和營運資本變化的假設基於每個報告單位的年度運營計劃和長期業務計劃。這些計劃考慮了許多因素,包括歷史經驗、當前和未來的運營計劃、預期的未來經濟狀況以及對我們參與的行業和終端市場的增長預期。這些計劃還考慮到我們對未來現金流預測中固有風險的評估。由於作出估計和假設所涉及的固有不確定性,實際結果可能與預測中假設的結果不同。用於估計這些公允價值的投入包括反映本公司對市場參與者將使用的投入的假設的重大不可觀察的投入,因此,公允價值評估被歸類在公允價值等級的第3級。我們使用資本資產定價模型計算折現率,並分析與報告單位相關的行業公佈的折現率,以估計股權融資成本。我們使用的貼現率與各自業務和內部開發的預測中固有的風險和不確定性相稱,並根據最近的事件進行了更新。
根據中期量化商譽減值分析的結果,每個報告單位的估計公允價值都超過了其賬面價值,因此截至2020年5月30日沒有顯示商譽減值。我們使用11.0%的貼現率來確定EFCO和Alumicor的貼現現金流,並使用10.4%的貼現率來確定Sotawall和Viracon的貼現現金流。我們在對所有報告單位的公允價值分析中使用了3.0%的長期增長率。雖然這些貼現率比我們在年底進行年度商譽減值評估時有所增加,但由於這些業務的長期未來業績預期,目前沒有表明減值。
其他無形資產及相關累計攤銷的賬面總額為:
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(單位:千) | | 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 外方 通貨 翻譯 | | 網 |
2020年5月30日 | | | | | | | | |
已確定存續的無形資產: | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 119,647 |
| | $ | (34,136 | ) | | $ | (2,304 | ) | | $ | 83,207 |
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其他無形資產 | | 41,095 |
| | (32,271 | ) | | (824 | ) | | 8,000 |
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活期無形資產合計 | | 160,742 |
| | (66,407 | ) | | (3,128 | ) | | 91,207 |
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無限期居住的無形資產: | | | | | | | | |
商標 | | 45,300 |
| | — |
| | (436 | ) | | 44,864 |
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無形資產總額 | | $ | 206,042 |
| | $ | (66,407 | ) | | $ | (3,564 | ) | | $ | 136,071 |
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2020年2月29日 | | | | | | | | |
已確定存續的無形資產: | | | | | | | | |
客户關係 | | $ | 120,239 |
| | $ | (33,121 | ) | | $ | (592 | ) | | $ | 86,526 |
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其他無形資產 | | 41,069 |
| | (32,516 | ) | | (189 | ) | | 8,364 |
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活期無形資產合計 | | 161,308 |
| | (65,637 | ) | | (781 | ) | | 94,890 |
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無限期居住的無形資產: | | | | | | | | |
商標 | | 45,421 |
| | — |
| | (120 | ) | | 45,301 |
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無形資產總額 | | $ | 206,729 |
| | $ | (65,637 | ) | | $ | (901 | ) | | $ | 140,191 |
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我們為某些已獲得的商號和商標持有無形資產,這些商號和商標被確定為具有無限期的使用壽命。我們評估使用年限的合理性,並於年終每年測試無限期無形資產的減值,或在事件或環境變化表明資產更有可能減值的情況下進行更頻繁的減值測試。2021年第一季度,我們確定了定性減值指標,包括新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟狀況惡化。因此,我們對截至2020年5月30日的無限期無形資產進行了中期減值評估。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。如果確認減值損失,調整後的賬面金額將成為該資產的新會計基礎。
公允價值採用免收特許權使用費的方法計量。此方法假定商標名或商標對
解除所有者為從資產獲得的利益支付特許權使用費的義務的程度。此方法需要
美國需要估計相關資產的未來收入、適當的特許權使用費費率和加權平均資本成本。公允價值評估涉及對未來業績的重大判斷和預測。在我們的公允價值分析中確定貼現的未來收入時,我們使用了EFCO和Alumicor 11.5%的貼現率和貼現率
索塔沃爾的漲幅為10.9%。Alumicor和EFCO的特許權使用費為1.5%,Sotawall的特許權使用費為2.0%。我們在所有報告單位的公允價值分析中使用了3.0%的長期增長率。根據吾等的分析,我們每個商號及商標的公允價值均超過其賬面值,並無顯示減值。我們繼續得出結論,我們的無限期無形資產的使用年限是適當的。如果未來收入低於預期水平,或者如果市場狀況由於新冠肺炎或其他原因而大幅或持續下降,我們的一項或多項無限期無形資產可能會出現減值。
定期無形資產攤銷費用為$1.8百萬和$1.9百萬為.三-月期結束2020年5月30日和2019年6月1日分別為。其他可識別無形資產的攤銷費用計入銷售費用、一般費用和行政費用。在…2020年5月30日,預計已確定壽命的無形資產未來攤銷費用為:
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(單位:千) | | 2021財年剩餘時間 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 2024財年 | | 2025財年 |
預計攤銷費用 | | $ | 5,858 |
| | $ | 7,807 |
| | $ | 7,716 |
| | $ | 7,039 |
| | $ | 7,111 |
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自.起2020年5月30日,我們有一項承諾的循環信貸安排,最高借款額度為$235百萬,在2024年6月,以及一個$150百萬年到期的定期貸款2021年4月。自.起2020年5月30日,我們的未償債務總額是$210.9百萬,與$217.9百萬截至2020年2月29日。循環信貸安排下的未償還借款為$40.5百萬,截至2020年5月30日,及$47.5百萬,截至2020年2月29日.
我們的循環信貸安排和定期貸款包含兩個財務契約,要求我們將債務與EBITDA的比率保持在最高水平以下,並保持利息支出與EBITDA的最低比率。這兩個比率都是按季度計算的,EBITDA是在滾動四個季度的基礎上計算的。在…2020年5月30日,我們遵守了這兩個金融契約。此外,在2020年5月30日,我們總共有$24.7百萬與2021年至2032年財政年度到期的與工業收入債券、建築合同和保險抵押品相關的正在進行的信用證被取消,並降低了循環信貸安排下的借款能力。
在…2020年5月30日,包括債務$20.4百萬2021年至2043年財政年度到期的工業收入債券。工業收入債券的公允價值約為賬面價值。2020年5月30日,由於這些工具的利率可變。在附註4所述的公允價值層次中,所有債務都將被歸類為2級。
我們還維持着兩項加拿大承諾的循環信貸安排,總額為#美元。25.0百萬(美元)。自.起2020年5月30日和2020年2月29日, 不是的在貸款項下,借款尚未償還。
利息支付是$1.4百萬和$2.4百萬為.三截至的月份2020年5月30日和2019年6月1日分別為。
7. 租約
我們租賃了我們業務中使用的某些建築物和設備。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。目前,我們所有的租賃安排都被歸類為經營性租賃。我們選擇了過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,採用了ASC842,其中允許我們推進我們的歷史租賃分類。 經營租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內的租賃付款現值確認,而租賃費用則按租賃期內的直線法確認。我們的租約還有一到十年的剩餘租期,其中一些包括續訂選項,我們可以自行決定將租約再延長至多十年。我們已作出會計政策選擇,不在我們的綜合資產負債表上記錄原始期限為12個月或以下的租賃,該等租賃在租賃期內按直線計算。
在確定租賃資產價值時,我們考慮固定或可變付款條件、預付款、獎勵以及延長、終止或購買的選項。續簽、終止或購買選擇權只有在合理確定行使選擇權的情況下,才會影響用於確定租賃資產價值的租賃期。我們根據類似期限內的估計增量借款利率,對每個租賃使用貼現率。我們選擇了實用的權宜之計,將租賃和非租賃組成部分(例如,公共區域維護成本)作為單一租賃組成部分進行核算。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。我們在任何交易中都不是出租人。
租賃費用的構成如下:
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| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
經營租賃成本 | | $ | 3,561 |
| | $ | 3,373 |
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短期租賃成本 | | 470 |
| | 682 |
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可變租賃成本 | | 747 |
| | 713 |
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總租賃成本 | | $ | 4,778 |
| | $ | 4,768 |
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與租約有關的其他補充資料如下:
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| | 三個月 |
(除加權平均數據外,以千為單位) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 3,327 |
| | $ | 3,300 |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 158 |
| | $ | 706 |
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加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | | 5.8年份 |
| | 5.5年份 |
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加權平均貼現率-營業租賃 | | 3.60 | % | | 3.74 | % |
租賃負債未來到期日如下:
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| | | | |
(單位:千) | | 2020年5月30日 |
2021財年剩餘時間 | | $ | 9,168 |
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2022財年 | | 10,933 |
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2023財年 | | 10,070 |
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2024財年 | | 8,090 |
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2025財年 | | 6,256 |
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2026財年 | | 5,008 |
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此後 | | 6,378 |
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租賃付款總額 | | 55,903 |
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減去:代表利息的款額 | | (4,627 | ) |
租賃負債現值 | | $ | 51,276 |
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自.起2020年5月30日,我們有$5.7百萬尚未開始租賃的額外未來經營租賃承諾。
債券承諾
在正常的業務過程中,主要是在我們的建築服務和建築框架系統部門,我們需要提供擔保或履約保證金,承諾在任何不履行義務的情況下向客户付款。在…2020年5月30日, $1.0十億這些類型的債券中有未償還的,其中$582.3百萬在我們的積壓中。這些債券沒有規定的到期日。我們從未被要求就我們現有的業務支付保證金或履約保證金。
保修和與項目相關的或有事項
我們根據產品歷史責任索賠佔銷售額的比例,為產品保修和返工成本保留已知索賠的估計風險,以及預期索賠的一部分。索賠費用在支付時從應計項目中扣除。可能對任何給定時期的保修應計產生影響的因素包括:製造質量的變化、產品組合的變化以及銷售量的任何重大變化。保修前滾如下:
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| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
期初餘額 | | $ | 15,629 |
| | $ | 16,737 |
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附加應計項目 | | 511 |
| | 1,787 |
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已支付的索賠 | | (939 | ) | | (2,771 | ) |
期末餘額 | | $ | 15,201 |
| | $ | 15,753 |
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此外,由於我們的固定價格材料供應和安裝服務合同,主要是在我們的建築服務部門和我們的某些建築框架系統業務中,我們受到項目管理和與安裝相關的或有事項的影響。我們通過合同談判、積極的項目管理和保險範圍來管理這些風險敞口。這些類型的與項目有關的或有事項的負債是$48.1百萬和$49.0百萬自.起2020年5月30日和2020年2月29日分別為。在2020年6月季度末之後,我們在一個遺留的EFCO項目上解決了與這些與項目相關的或有事項中的大部分相關的合同索賠,金額相當於2020年5月30日記錄的或有事項。
信用證
在…2020年5月30日,我們有過$24.7百萬如附註6所述,所有正在進行的信用證都是在我們承諾的循環信貸安排下籤發的。季度末之後,為了解決與上述遺留EFCO項目相關的合同索賠,原來的項目履約和付款保證金被替換,這需要2500萬美元的信用證。置換債券的信用證是在我們承諾的循環信貸安排之外簽發的,對我們的借款能力和債務契約沒有影響。
購買義務
原材料承諾額和資本支出的採購義務合計$177.2百萬自.起2020年5月30日.
新市場税收抵免(NMTC)交易
我們已經加入了四個獨立的NMTC計劃,以支持我們的運營擴張。這些交易從投資者那裏獲得的收益包括在我們綜合資產負債表上的其他流動和非流動負債中。NMTC安排自每筆交易之日起七年內100%重新徵收税款。因此,在每項安排終止時,這些收益將在收益中確認,以換取税收抵免的轉移。在安排這些安排時產生的直接和增量成本已遞延,並計入我們綜合資產負債表中的其他流動和非流動資產。這些成本將與確認每項安排的相關收益一起確認。在建設階段,我們需要持有專門用於資助每個資本項目的現金,這些現金在我們的綜合資產負債表上被歸類為限制性現金。包含在我們的合併財務報表中的可變利息實體是由於這些交易的結構而產生的,因為這些項目的投資者對它們的基本經濟沒有實質性的興趣。
下表彙總了我們未完成的NMTC交易(單位:百萬):
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| | | | | | | | | | | | | | |
開始日期 | | 終止日期 | | 收到的收益 | | 遞延成本 | | 淨收益 |
2013年11月 | | 2020年10月 | | $ | 10.7 |
| | $ | 3.3 |
| | $ | 7.4 |
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2016年6月 | | 2023年5月 | | 6.0 |
| | 1.2 |
| | 4.8 |
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2018年8月 | | 2025年7月 | | 6.6 |
| | 1.3 |
| | 5.3 |
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2018年9月 | | 2025年8月 | | 3.2 |
| | 1.0 |
| | 2.2 |
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總計 | | | | $ | 26.5 |
| | $ | 6.8 |
| | $ | 19.7 |
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訴訟
2018年11月5日,一名股東對公司和某些被點名的高管提起了據稱的證券集體訴訟。2020年3月25日,地方法院批准了本公司在不影響此事的情況下駁回此事的動議。2020年5月5日,地區法院進入終審判決,三名原告已放棄上訴權利。公司認為這件事已經了結。
2018年12月17日,另一名股東聲稱代表公司對我們的某些高管和董事提起衍生品訴訟,聲稱他們違反了受託責任、浪費了公司資產和不當得利。2020年5月29日,雙方當事人在不妨礙的情況下提交了撤銷該事項的聯合規定和裁定。公司認為這件事已經了結。
除上述事項外,本公司亦為其正常經營活動附帶的各項法律訴訟的一方。該公司與其他建造業供應及服務業人士一樣,經常涉及建築工程引起的各種糾紛和索償,有時涉及重大的金錢損失或更換產品。此外,該公司亦會因僱傭行為、工人補償及一般法律責任事宜而受到訴訟。雖然很難準確預測任何此類訴訟的結果,但目前掌握的事實表明,不會有任何事項導致虧損,從而對本公司的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
包括在運營結果中的基於股份的薪酬支出總額為$1.4百萬為.三-月度期末2020年5月30日和$1.6百萬為.三-月度期末2019年6月1日.
股票期權與SARS
股票期權與當前的SAR活動三-月份摘要如下:
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| | | | | | | | | | | | | |
股票期權與SARS | | 股份數 | | 加權平均行權價格 | | 加權平均剩餘合同壽命 | | 聚合內在價值 |
在2020年2月29日未償還 | | 100,341 |
| | $ | 8.34 |
| | | | |
行使裁決 | | — |
| | — |
| | | | |
截至2020年5月30日未償還並可行使 | | 100,341 |
| | $ | 8.34 |
| | 1.3年份 | | $ | 1,235,198 |
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年內並無頒發或行使任何獎勵。三-截至的月份2020年5月30日和2019年6月1日分別為。
非既得股和股份單位
當前的非既得股活動三-月份摘要如下:
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| | | | | | | |
非既得股和非既得股 | | 股數和單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
2020年2月29日未歸屬 | | 309,259 |
| | $ | 40.58 |
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授與 | | 182,693 |
| | 18.86 |
|
既得 | | (61,318 | ) | | 43.61 |
|
2020年5月30日未歸屬 | | 430,634 |
| | $ | 30.93 |
|
在…2020年5月30日,那裏有$2.7百萬與非既得股和非既得股單位獎勵相關的未確認薪酬成本總額的百分比,預計將在加權平均期間確認,加權平均期間約為26月份。在此期間歸屬的股份的總公允價值三截至的月份2020年5月30日曾經是$1.3百萬.
該公司在美國聯邦司法管轄區、美國各州司法管轄區、加拿大、巴西和其他國際司法管轄區提交所得税申報單。本公司在2017財年之前不再接受美國聯邦税務檢查,或者在2013財年之前不再接受州和地方所得税檢查。在2016財年之後的幾年內,公司目前不受美國聯邦審查,而且公司所得税申報單在美國各州或國際司法管轄區的審計活動有限。
未確認税收優惠的總負債為$4.1百萬在…2020年5月30日在.2020年2月29日。與未確認的税收優惠相關的罰款和利息記錄在所得税費用中。預計未確認税收優惠的總負債將減少約$0.4百萬在接下來的12個月裏,由於法規的失效。
下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的股票金額的對賬:
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| | | | | | |
| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
基本每股收益-加權平均已發行普通股 | | 26,168 |
| | 26,597 |
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非既得性股票授予的加權平均效應與股票期權的假設行使 | | 250 |
| | 246 |
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稀釋每股收益加權平均普通股和潛在已發行普通股 | | 26,418 |
| | 26,843 |
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股票獎勵被排除在每股收益的計算之外,因為它的影響是反稀釋的(獎勵價格高於股票的平均市場價格) | | 150 |
| | 104 |
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本公司擁有四報告部門:建築框架系統、建築玻璃、建築服務和大規模光學(LSO)。
| |
• | 建築框架系統部門設計、設計、製造和完成定製鋁和玻璃窗、幕牆、店面和入口系統中使用的鋁框,這些系統包括商業、機構和高端多户住宅的外皮和入口。該公司已將六根據其相似的產品、客户、分銷方式、生產流程和經濟特徵,將經營部門歸入這一報告部門。 |
| |
• | 建築玻璃部門製造用於定製窗户和牆壁系統的鍍膜高性能玻璃,包括商業、機構和高端多户住宅的外皮。 |
| |
• | 建築服務部門設計、設計、製造和安裝構成商業和機構建築外皮的玻璃牆、窗户和其他幕牆產品。 |
| |
• | LSO部門主要生產增值玻璃和丙烯酸產品,主要用於框架和顯示應用。 |
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| | | | | | | | |
| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
運營淨銷售額 | | | | |
建築框架系統 | | $ | 150,164 |
| | $ | 180,522 |
|
建築玻璃 | | 76,911 |
| | 100,291 |
|
建築服務 | | 63,551 |
| | 65,147 |
|
大規模光纖 | | 6,312 |
| | 21,259 |
|
段間剔除 | | (7,843 | ) | | (11,854 | ) |
淨銷售額 | | $ | 289,095 |
| | $ | 355,365 |
|
營業收入(虧損) | | | | |
建築框架系統 | | $ | 7,296 |
| | $ | 12,273 |
|
建築玻璃 | | (494 | ) | | 6,399 |
|
建築服務 | | 5,343 |
| | 4,573 |
|
大規模光纖 | | (3,132 | ) | | 4,177 |
|
公司和其他 | | (2,544 | ) | | (4,381 | ) |
營業收入 | | $ | 6,469 |
| | $ | 23,041 |
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由於各個櫥窗、店面和幕牆系統的組合和集成各不相同,因此在目前報告的細分市場收入之外,按產品類別報告產生的產品收入是不切實際的。
前瞻性陳述
本次討論包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務表現的看法。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“應該”以及類似的表達方式旨在識別“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。本文件中的所有預測和預測都是“前瞻性陳述”,基於管理層目前對公司近期業績的預期或信念,基於與公司有關的現有信息,包括公司截至財年的Form 10-K年度報告第(1A)項下指出的風險因素2020年2月29日。我們還可能不時在我們向公眾發佈的其他材料中提供口頭和書面的前瞻性陳述,例如新聞稿、對證券分析師或投資者的演示或公司的其他通信。我們在本報告和任何公開聲明中的任何或所有前瞻性陳述都可能與實際結果大不相同。
因此,我們謹提醒投資者,公司或代表公司作出的任何前瞻性陳述都會受到不確定性和其他因素的影響,這些因素可能會導致實際結果與此類陳述大不相同。這些不確定因素和其他風險因素包括但不限於,在公司截至財年的Form 10-K年度報告中第(1A)項列出的風險和不確定因素2020年2月29日.
我們還想提醒投資者,其他因素在未來可能會被證明是影響公司經營業績的重要因素。新的因素不時出現;管理層無法預測所有這些因素,也無法評估每個此類因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
概述
我們在某些技術方面處於領先地位,這些技術涉及設計和開發增值玻璃和金屬產品,以及用於商業建築圍護、框架和展示的服務。我們的四個報告部門是:建築框架系統、建築玻璃、建築服務和大規模光學(LSO)。
正在進行的新冠肺炎大流行繼續造成全球市場的波動和不確定性,影響着世界範圍內的經濟活動。由於新冠肺炎的原因,我們經歷了一些商業建設項目和訂單的延誤。在我們的建築玻璃和建築框架領域,由於客户和終端市場在工作時間上面臨一些不確定性和延誤,訂單已被推遲或放緩。在我們的建築服務部門,已經發生了一些建築工地關閉或項目延誤的情況,工地不得不進行調整,以適應物理距離的增加和與健康相關的預防措施。在我們的LSO部門,許多零售店的臨時關閉導致我們的工廠在第一季度的大部分時間裏關閉,以迴應政府“留在家裏”的指令。我們還受到與檢疫相關的勞動力缺勤的影響,導致我們一些設施的勞動力和產能受到限制。新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的發展和公共衞生的進步,這些都是高度不確定的,也不能有信心地預測。然而,在接近第一季度末和進入第二季度時,我們開始看到一些早期的改善跡象,包括零售商逐漸重新開業,項目延誤有所緩和,員工缺勤減少。
此外,針對新冠肺炎,我們實施了各種應對措施,以促進員工在此次疫情期間的健康和安全,除了與檢疫相關的帶薪休假和其他員工援助計劃外,我們還實施了健康篩查、物理距離做法、加強清潔、使用個人防護用品、商務旅行限制和遠程工作能力等措施。
以下選定的財務數據應與公司截止年度的10-K表格一併閲讀2020年2月29日包括合併財務報表附註在內的合併財務報表。
財年第一季度工作重點2021與第一財季相比2020
淨銷售額
合併淨銷售額為2.891億美元,減少了18.6%,或$6630萬,用於第一截至的季度2020年5月30日,相比之下,3.554億美元在上一年期間,反映新冠肺炎相關的交易量在公司的每個部門都有所下降。
運營的各個組成部分之間的關係(佔淨銷售額的百分比)如下所示:
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| | | | | |
| 三個月 |
| 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 79.2 |
| | 77.2 |
|
毛利 | 20.8 |
| | 22.8 |
|
銷售、一般和行政費用 | 18.6 |
| | 16.3 |
|
營業收入 | 2.2 |
| | 6.5 |
|
利息和其他費用,淨額 | 0.9 |
| | 0.7 |
|
所得税前收益 | 1.4 |
| | 5.7 |
|
所得税費用 | 0.4 |
| | 1.4 |
|
淨收益 | 1.0 | % | | 4.3 | % |
實際税率 | 28.2 | % | | 24.4 | % |
毛利
毛利潤佔銷售額的百分比是20.8%為.三個-月期結束2020年5月30日,與22.8%為.三個-月期結束2019年6月1日。這一下降在很大程度上是由於第一季度由於新冠肺炎相關項目延誤導致銷量下降所致。
銷售、一般和行政(SG&A)費用
SG&A費用佔銷售額的百分比為18.6%為.三個-月期結束2020年5月30日,與16.3%在上一年三個-月期。與上一年同期相比,SG&A在銷售額中所佔的百分比有所增加,這是由於銷售額下降帶來的槓桿作用,但部分被公司為應對當前新冠肺炎環境而實施的成本削減措施的影響所抵消。
所得税費用
中國的實際税率第一本財年的季度2021曾經是28.2%,與24.4%在上一年期間。税率的增加主要是由與本季度收益相關的離散税費推動的。
細分市場分析
建築框架系統
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| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 150,164 |
| | $ | 180,522 |
| | (16.8 | )% |
營業收入 | | 7,296 |
| | 12,273 |
| | (40.6 | )% |
營業利潤 | | 4.9 | % | | 6.8 | % | | |
建築框架系統淨銷售額下降3040萬美元,或16.8%,用於三個-月期結束2020年5月30日與去年同期相比,銷量有所下降,原因是與新冠肺炎有關的幾個項目延誤和中斷,特別是在州和地方政府對建築活動限制較多的地區。
營業利潤率下降190--美國銀行間同業拆借利率三個-與上一年同期相比,本年度當月期間的總費用減少,反映出數量減少,但部分被降低成本行動的影響所抵消。
自.起2020年5月30日,細分市場的積壓大約是4.21億美元,相比之下,大約4.3億美元上個季度。積壓代表已簽署的合同或確定訂單的美元金額,通常是由於競爭性投標過程的結果,這可能會在未來被確認為收入。積壓不是美國GAAP定義的術語,也不是衡量合同盈利能力的指標。除了積壓的項目外,我們還有大量交貨期短的項目在同一報告期內登記入賬,不包括在積壓的項目中。我們有強大的可見性超越積壓,因為項目授予,口頭承諾和投標活動不包括在積壓。
建築玻璃
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| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 76,911 |
| | $ | 100,291 |
| | (23.3 | )% |
營業收入 | | (494 | ) | | 6,399 |
| | N/M |
營業利潤 | | (0.6 | )% | | 6.4 | % | | |
淨銷售額下降2340萬美元,或23.3%,用於三個-月期結束2020年5月30日,與前一年同期相比。這一下降反映了由於項目時間安排和延誤以及新冠肺炎在其最大工廠的員工缺勤造成的重大生產中斷,導致產量下降。
該部門的營業虧損為50萬美元,營業利潤率為(0.6)%,低於去年第一季度640萬美元的營業收入和6.4%的利潤率,原因是銷量下降帶來的槓桿作用以及新冠肺炎相關成本的影響。
建築服務
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| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 63,551 |
| | $ | 65,147 |
| | (2.4 | )% |
營業收入 | | 5,343 |
| | 4,573 |
| | 16.8 | % |
營業利潤 | | 8.4 | % | | 7.0 | % | | |
建築服務淨銷售額下降160萬美元,或2.4%,用於三個-月期結束2020年5月30日,與上年同期相比,反映了與新冠肺炎有關的某些項目延誤。
營業利潤率提高140--美國銀行間同業拆借利率三個-由於強有力的項目執行力、嚴格的項目選擇和有效的成本管理,本年度的當月期間與上年同期相比出現了較大幅度的增長,這是由強勁的項目執行、嚴格的項目選擇和有效的成本管理推動的。
自.起2020年5月30日,細分市場的積壓大約是6.85億美元,相比之下,大約6.6億美元上個季度。待辦事項在上面的架構框架系統討論中進行了定義。
大規模光纖(LSO)
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| | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 | | %變化 |
淨銷售額 | | $ | 6,312 |
| | $ | 21,259 |
| | (70.3 | )% |
營業收入 | | (3,132 | ) | | 4,177 |
| | N/M |
營業利潤 | | (49.6 | )% | | 19.6 | % | | |
LSO淨銷售額下降1490萬美元或70.3%為.三個-月期結束2020年5月30日與去年同期相比,該部門的大部分零售客户本季度大部分時間都關閉了,以遵守州和地方政府的各種指令。為了應對較低的需求,並遵守州政府的指令,該部門於2020年3月關閉了兩個製造地點,一直持續到第一季度的剩餘時間。這些設施預計將在第二季度晚些時候恢復運營。
該部門的營業虧損為310萬美元,營業利潤率為(49.6%)三個-月期結束2020年5月30日,而去年第一季度的營業收入為420萬美元,營業利潤率為19.6%,反映了銷量下降的影響。
流動性與資本資源
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選定的現金流數據 | | 三個月 |
(單位:千) | | 2020年5月30日 | | 2019年6月1日 |
經營活動 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 23,976 |
| | $ | (9,742 | ) |
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (8,606 | ) | | (11,198 | ) |
籌資活動 | | | | |
信用額度借款 | | 139,500 |
| | 103,000 |
|
按信用額度付款 | | (146,500 | ) | | (55,500 | ) |
普通股回購和註銷 | | (4,731 | ) | | (20,010 | ) |
支付的股息 | | (4,872 | ) | | (4,598 | ) |
經營活動。經營活動提供的現金是2,400萬美元第一次三幾個月的財政年度2021,與上年同期相比增加3370萬美元,這主要是由於強有力的營運資本管理。
投資活動。用於投資活動的現金淨額為#美元。970萬第一次三幾個月的財政年度2021,主要是由於資本支出為860萬美元,而在第一季度三上一年的幾個月,投資活動使用的淨現金為#美元。1200萬,主要是由於資本支出1120萬美元。
融資活動。用於融資活動的現金淨額為1,730萬美元第一次三幾個月的財政年度2021,與以下融資活動提供的淨現金相比2160萬美元這主要是由於本年度信貸額度的淨付款為700萬美元,而上一年同期的淨借款為4750萬美元。在2020年4月期間,該公司將其1.5億美元定期貸款的到期日延長至2021年4月。在…2020年5月30日,我們在信貸安排和定期貸款中遵守了金融契約。
我們支付的股息總額為490萬美元(每股0.1875美元)三幾個月的財政年度2021與.相比460萬美元(每股0.175美元)在可比的去年同期。2020年3月,我們回購了231,492根據我們的授權股份回購計劃,總成本為470萬美元。自那以後,我們暫時暫停了股票回購。在第一次三幾個月的財政年度2020,我們根據我們的授權股份回購計劃回購了531,997股票,總成本為2000萬美元。我們總共購買了6,186,404股票,總成本為1.791億美元,自2004財年開始以來
程序。我們目前有權回購額外的2,063,596本計劃下的股份。考慮到我們的現金流和債務水平、市場狀況(包括新冠肺炎疫情的持續影響)以及其他潛在的現金用途,我們將繼續評估未來的股票回購。
其他融資活動。以下概述了影響我們流動資金的重要合同義務2020年5月30日:
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| | 按財政期到期付款 |
(單位:千) | | 2021財年剩餘時間 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 2024財年 | | 2025財年 | | 此後 | | 總計 |
債務義務 | | $ | 5,400 |
| | $ | 152,000 |
| | $ | 1,000 |
| | $ | — |
| | $ | 40,500 |
| | $ | 12,000 |
| | $ | 210,900 |
|
經營租賃(未打折) | | 9,168 |
| | 10,933 |
| | 10,070 |
| | 8,090 |
| | 6,256 |
| | 11,386 |
| | 55,903 |
|
購買義務 | | 146,927 |
| | 29,868 |
| | 277 |
| | 127 |
| | — |
| | — |
| | 177,199 |
|
現金債務總額 | | $ | 161,495 |
| | $ | 192,801 |
| | $ | 11,347 |
| | $ | 8,217 |
| | $ | 46,756 |
| | $ | 23,386 |
| | $ | 444,002 |
|
我們通過經營租賃獲得某些資產的使用權,如物業、製造設備、車輛和其他設備。上表中的採購義務涉及原材料承諾和資本支出。
我們期望為……做出貢獻。70萬美元我們的固定收益養老金計劃2021,這將等於或超過我們的最低資金要求。
自.起2020年5月30日,我們有儲備的410萬美元和90萬美元分別針對未確認的税收優惠和環境責任。我們目前預計大約40萬美元未確認的税收優惠將在接下來的12個月內失效。我們無法合理地估計,剩餘的未確認税收優惠和環境責任最終將在未來哪些時期結清。
在正常的業務過程中,我們被要求提供保證金或履約保證金,承諾在任何不履行的情況下向我們的客户付款。在…2020年5月30日, 10億美元這些類型的債券中有未償還的,其中$582.3百萬在我們的積壓中。這些債券沒有規定的到期日。我們從未被要求就我們現有的業務支付保證金或履約保證金。
由於我們從運營中產生強大現金的能力,以及我們承諾的循環信貸安排下的借款能力,我們相信我們的流動資金來源將繼續充足,至少在未來12個月內為我們的營運資金需求、計劃的資本支出和股息支付提供資金。
新冠肺炎考慮。*雖然我們相信我們有足夠的流動性來源至少在未來12個月內繼續為我們的業務提供資金,但持續的新冠肺炎局勢可能在多大程度上影響我們的運營業績或流動性尚不確定。到目前為止,由於新冠肺炎的原因,我們已經經歷了一些商業建設項目和訂單的延誤。雖然在我們運營的大多數司法管轄區內,建築和建築相關行業被視為“基本業務或服務”,但工地關閉或項目和訂單延誤已經發生,許多工地需要更多的社會距離和與健康相關的預防措施,這可能會導致更多的項目延誤和額外的成本。在LSO細分市場中,我們還經歷了許多客户零售點的臨時關閉,我們暫時關閉了這一細分市場的工廠。我們預計這場全球大流行將對我們的收入和運營結果產生影響,目前我們無法預測其規模和持續時間。目前,我們預計冠狀病毒爆發的影響不會對我們的流動資金產生重大影響。正如第一季度所顯示的那樣,我們正在積極採取措施增加手頭的可用現金,包括但不限於積極的營運資本管理,以及有針對性地減少可自由支配的運營費用和資本支出。鑑於這一流行病不斷髮展的速度和頻率,我們無法合理估計對我們的業務結果、流動性或財務狀況的影響程度。如果我們的客户和供應商受到冠狀病毒爆發的不利影響,這可能會減少或導致材料或用品的供應延誤,或延誤客户付款。, 這反過來可能會實質性地中斷我們的業務運營和/或影響我們的流動性。
關聯方交易
在截至財年的Form 10-K年度報告中,關於我們的關聯方交易的披露沒有發生實質性變化。2020年2月29日.
關鍵會計政策
在截至財年的Form 10-K年度報告中,我們的關鍵會計政策的披露沒有發生重大變化2020年2月29日,但如下所述除外。
商譽與無限期無形資產減值
商譽
我們於年終每年評估商譽的減值,或在事件或環境變化顯示商譽的賬面價值可能無法收回時更頻繁地評估商譽的減值。在2021年財年第一季度,我們確定了定性的減值指標,包括我們的股價和市值大幅下降,以及我們確定的九個報告單位中有四個單位對新冠肺炎大流行的擔憂。因此,我們進行了截至2020年5月30日的中期商譽減值評估。如果報告單位的公允價值超過賬面價值,則不表明商譽減值。我們與商譽相關的會計政策與我們在Form 10-K年報中披露的政策沒有變化。
根據中期量化商譽減值分析的結果,每個報告單位的估計公允價值都超過了其賬面價值,因此截至2020年5月30日沒有顯示商譽減值。然而,建築框架系統部門內的兩個報告單位EFCO和Sotawall的估計公允價值並未大幅超過賬面價值,截至2020年5月30日,這兩個單位的商譽餘額分別為9040萬美元和2670萬美元。我們用11.0%的貼現率來確定EFCO的貼現現金流,用10.4%的貼現率來確定Sotawall的貼現現金流。我們在對所有報告單位的公允價值分析中使用了3.0%的長期增長率。如果我們在Sotawall和EFCO的貼現率增加100個基點,這些報告單位的公允價值將降至賬面價值以下,這將表明商譽減值。此外,這種貼現現金流分析取決於實現預期的收入和盈利水平。如果收入或盈利能力低於預期水平,或者如果市場狀況大幅或持續下降,這些報告單位可能會出現減值,其他報告單位也可能會出現減值。如果我們從新冠肺炎那裏經歷的影響繼續保持在當前或惡化的水平,這可能會對我們的預測收入和盈利能力產生負面影響,這可能導致在未來期間出現商譽減值跡象。
活期不定的無形資產
我們為某些已獲得的商號和商標持有無形資產,這些商號和商標被確定為具有無限期的使用壽命。我們評估使用年限的合理性,並於年終每年測試無限期無形資產的減值,或在事件或環境變化表明資產更有可能減值的情況下進行更頻繁的減值測試。2021年第一季度,我們確定了定性減值指標,包括新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟狀況惡化。因此,截至2020年5月30日,本公司進行了量化的無限期無形資產減值評估。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於該超出的金額。如果確認減值損失,調整後的賬面金額將成為該資產的新會計基礎。我們對無限期無形資產的會計政策與我們在Form 10-K年報中披露的政策沒有變化。
公允價值採用免收特許權使用費的方法計量。這種方法假定該商號或商標在一定程度上是有價值的,因為所有人免除了為從資產獲得的利益支付版税的義務。這種方法要求我們估計相關資產的未來收入、適當的特許權使用費和加權平均資本成本。公允價值評估涉及對未來業績的重大判斷和預測。在我們的公允價值分析中確定貼現的未來收入時,我們使用的貼現率與各自業務固有的風險和不確定性相適應,範圍在10.9%到11.5%之間,特許權使用費費率在1.5%到2.0%之間,長期增長率為3.0%。根據吾等的分析,我們每個商號的公允價值均超過其賬面值,並未顯示減值。我們繼續得出結論,我們的無限期無形資產的使用年限是適當的。如果未來收入低於預期水平,或者如果市場狀況由於新冠肺炎或其他原因而大幅或持續下降,我們的一項或多項無限期無形資產可能會出現減值。
我們在截至財年的Form 10-K年度報告中披露的定量和定性市場風險沒有發生實質性變化2020年2月29日.
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a) | 披露控制和程序的評估:截至本報告所涵蓋期間結束時(評估日期),我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條規定的)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序有效,以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在適用規則和表格指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。 |
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b) | 內部控制的變化:在截至本會計季度的財務報告中,公司的內部控制沒有發生變化。2020年5月30日重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告的內部控制。 |
第二部分:其他資料
Murray Mayer訴Apogee企業公司等人案
2018年11月5日,Murray Mayer單獨並代表所有其他類似情況的人向美國明尼蘇達州地區法院對本公司以及我們的首席執行官和首席財務官提起了據稱的證券集體訴訟。2019年2月26日,法院指定開普市珊瑚市消防員退休計劃、開普市珊瑚市警官退休計劃為主要原告。2020年3月25日,地方法院批准了本公司在不影響此事的情況下駁回此事的動議。2020年5月5日,地區法院錄入終審判決。原告已經放棄了上訴的權利。公司認為這件事已經了結。
賈斯汀·布利訴Apogee Enterprise,Inc.等人
2018年12月17日,賈斯汀·布利(Justin Buley)在明尼蘇達州第四司法區對我們的首席執行官、首席財務官和我們董事會九名非執行成員中的八名提起了衍生品訴訟,據稱是代表公司提起的。起訴書指控其違反受託責任、浪費公司資產和不當得利。2020年5月29日,雙方當事人在不妨礙的情況下提交了撤銷該事項的聯合規定和裁定。公司認為這件事已經了結。
其他事項
除上述事項外,本公司亦為其正常經營活動附帶的各項法律訴訟的一方。該公司與其他建造業供應及服務業人士一樣,經常涉及建築工程引起的各種糾紛和索償,有時涉及重大的金錢損失或更換產品。此外,該公司亦會因僱傭行為、工人補償及一般法律責任事宜而受到訴訟。雖然很難準確預測任何此類訴訟的結果,但目前掌握的事實表明,不會有任何事項導致虧損,從而對本公司的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
我們在截至財年的Form 10-K年度報告中討論的風險因素沒有實質性變化或增加2020年2月29日,但如下所述除外。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行、緩解大流行的努力,以及相關的疲軟經濟狀況,已經影響了我們的業務,並可能對我們的運營、流動性、財務狀況和財務業績產生重大負面影響。
在2020財年的最後一個季度,一種新型冠狀病毒株新冠肺炎開始影響全球經濟環境,導致全球市場極端波動和不確定性。2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球大流行,我們開始看到我們的業務受到一定的影響。這場繼續蔓延的傳染性疾病爆發,以及相關的不利公共衞生事態發展,以及政府要求“原地踏步”的命令,對全球勞動力、經濟和金融市場造成了不利影響。隔離和“原地不動”訂單、遏制和根除解決方案的時間和長度、旅行限制、受感染工人的曠工、勞動力短缺或對我們的供應鏈或客户的其他中斷,都對我們的銷售和運營結果產生了不利影響,並導致了一些項目延誤。在……裏面
此外,大流行已導致經濟低迷,這可能會影響我們的客户獲得項目融資的能力,從而影響對我們產品和服務的需求。訂單交貨期可能會延長或推遲,我們的定價或供應商對所需材料的定價可能會增加。如果區域或全球傳播嚴重到足以阻止替代採購,則某些關鍵材料、產品或服務可能變得不可用。因此,我們正在考慮在材料供應出現問題的情況下尋找替代產品。
到目前為止,由於新冠肺炎的原因,我們已經經歷了一些商業建設項目的延誤。雖然在我們經營的大多數司法管轄區內,建築及與建築相關的行業被視為“基本業務或服務”,但已發生工地關閉或工程延誤的情況,許多工地須採取更多社會距離和與健康有關的預防措施,這可能會導致額外的工程延誤和額外費用。在LSO部門,我們還經歷了許多客户零售點的臨時關閉,我們暫時關閉了這一部門的工廠,以遵守政府的“原地踏步”命令。我們預計這場全球大流行將對我們的收入和運營結果產生影響,目前我們無法預測其規模和持續時間。新冠肺炎在全球範圍內的爆發持續快速演變。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測,例如疾病的最終嚴重程度和傳播、疫情爆發的持續時間、美國和其他國家的旅行限制和社會距離要求、企業關閉或業務中斷,以及美國和其他國家採取的遏制和治療疾病的行動的有效性。
鑑於這一流行病不斷髮展的速度和頻率,我們無法合理估計對我們的業務結果、流動性或財務狀況的影響程度。如果我們的客户和供應商受到冠狀病毒爆發的不利影響,這可能會減少材料或供應的可用性,或導致延遲或客户付款延遲,進而可能嚴重中斷我們的業務運營和/或影響我們的流動性。
商譽與無限期無形資產減值
我們的資產包括大量商譽和無限期無形資產。我們每年在年末評估商譽和無限期無形資產的減值,如果事件或情況變化表明報告單位的賬面價值可能無法收回,我們會更頻繁地評估減值。在2021年財年第一季度,我們確定了定性的減值指標,包括我們的股價和市值大幅下降,以及我們確定的九個報告單位中有四個單位對新冠肺炎大流行的擔憂。減值評估需要確定估計公允價值,通常使用貼現現金流分析,這涉及對未來業績的重大判斷和預測。
商譽減值評估涉及使用定性或定量分析確定記錄商譽的每個報告單位的公允價值。報告單位是一個運營部門或運營部門的一個組成部分,管理層可以為其提供離散的財務信息,並定期對其進行審查。我們的九個業務部門中的每一個都代表一個商譽減值分析的報告單位。根據中期量化商譽減值分析的結果,每個報告單位的估計公允價值都超過了其賬面價值,因此截至2020年5月30日沒有顯示商譽減值。然而,建築框架系統部門內的兩個報告單位EFCO和Sotawall的估計公允價值並未大幅超過賬面價值,截至2020年5月30日,這兩個單位的商譽餘額分別為9040萬美元和2670萬美元。我們用11.0%的貼現率來確定EFCO的貼現現金流,用10.4%的貼現率來確定Sotawall的貼現現金流。我們在對所有報告單位的公允價值分析中使用了3.0%的長期增長率。如果我們在Sotawall和EFCO的貼現率增加100個基點,這些報告單位的公允價值將降至賬面價值以下,這將表明商譽減值。此外,這種貼現現金流分析取決於實現預期的收入和盈利水平。如果收入或盈利能力低於預期水平,或者如果市場狀況大幅或持續下降,這些報告單位可能會出現減值,其他報告單位也可能會出現減值。如果我們從新冠肺炎身上經歷的影響繼續保持在目前或正在惡化的水平, 這可能會對我們的預期收入和盈利能力產生負面影響,這可能會導致未來一段時間出現商譽減值的跡象。
我們的無限期無形資產的公允價值採用特許權使用費救濟法計量。這種方法假定該商號或商標在一定程度上是有價值的,因為所有人免除了為從資產獲得的利益支付版税的義務。這種方法需要估計相關資產的未來收入、適當的特許權使用費和加權平均資本成本。2021年第一季度,我們確定了定性減值指標,包括新冠肺炎疫情導致的宏觀經濟狀況惡化。因此,截至2020年5月30日,本公司進行了量化的無限期無形資產減值評估。根據吾等的分析,我們每個商號的公允價值均超過其賬面值,並未顯示減值。在我們的公允價值分析中確定貼現的未來收入時,我們使用了貼現率,貼現率與各自業務固有的風險和不確定性相適應,範圍在10.9%至11.5%之間,特許權使用費費率在1.5%至2.0%之間,以及長期增長率。
百分之三點零。我們繼續得出結論,我們的無限期無形資產的使用年限是適當的。如果未來收入低於預期水平,或者如果市場狀況由於新冠肺炎或其他原因而大幅或持續下降,我們的一項或多項無限期無形資產可能會出現減值。
下表提供了本公司在年內購買自有股票的相關信息。第一本財年的季度2021:
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| | | | | | | | | | | | | |
週期 | | 購買的股份總數(A) | | 每股支付1美元的平均每股收購價 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(B) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股份數量(B) |
2020年3月1日至2020年3月28日 | | 234,272 |
| | $ | 21.72 |
| | 231,492 |
| | 2,063,596 |
|
2020年3月29日至2020年4月25日 | | 2,590 |
| | 18.83 |
| | — |
| | 2,063,596 |
|
2020年4月26日至2020年5月30日 | | 20,133 |
| | 20.48 |
| | — |
| | 2,063,596 |
|
總計 | | 256,995 |
| | $ | 20.86 |
| | 231,492 |
| | 2,063,596 |
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| |
(a) | 本欄中的股票代表我們根據我們公開宣佈的回購計劃回購的股票總數,加上計劃參與者為履行與基於股票的薪酬相關的預扣税義務而向我們交出的股票。 |
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(b) | 在2003年4月10日宣佈的2004會計年度,董事會授權回購150萬股公司股票。董事會增加了750,000股授權,於2008年1月24日宣佈;在2008年10月8日、2016年1月13日、2018年1月9日和2020年1月14日各增加1,000,000股;以及增加2,000,000股,於2018年10月3日宣佈。回購計劃沒有到期日。 |
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10.1 | Apogee Enterprise,Inc.下的限制性股票延期計劃。2019年非員工董事股票激勵計劃。通過引用附件10.1併入註冊人於2020年4月29日提交的8-K表格當前報告中。 |
10.2 | Apogee Enterprise,Inc.下的限制性股票單位協議格式2019年非員工董事股票計劃。通過引用附件10.2併入註冊人於2020年4月29日提交的8-K表格當前報告中。 |
10.3 | Apogee Enterprise,Inc.之間日期為2020年5月27日的邀請函還有尼希特·古普塔。 |
10.4 | Apogee Enterprise,Inc.的股票期權協議格式2019年股票激勵計劃。通過引用附件10.1併入註冊人於2020年7月7日提交的8-K表格當前報告中。 |
10.5 | 年度現金獎勵協議格式。通過引用附件10.2併入註冊人於2020年7月7日提交的8-K表格當前報告中。 |
31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席執行官的認證。 |
31.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 |
101 | 現以XBRL(Extensible Business Reporting Language)格式提供Apogee Enterprise,Inc.截至2020年5月30日的季度報告Form 10-Q的以下材料:(I)截至2020年5月30日和2020年2月29日的綜合資產負債表;(Ii)截至2020年5月30日和2019年6月1日的三個月的綜合經營業績;(Iii)截至2020年5月30日的三個月的綜合全面收益表2020年和2019年6月1日,(V)截至2020年5月30日和2019年6月1日三個月的股東權益合併報表,(Vi)合併財務報表附註。 |
104 | 封面,格式為內聯可擴展業務報告語言,包含在附件101中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | 遠古企業股份有限公司(Apoee Enterprise,Inc.) |
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日期:2020年7月9日 | | 作者:/s/約瑟夫·F·普希斯(Joseph F.Puishys) |
| | | 約瑟夫·F·普希斯 總裁兼首席執行官 執行幹事 (首席行政主任) |
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日期:2020年7月9日 | | 作者:/s/Nisheet Gupta |
| | | 尼舍特·古普塔(Nisheet Gupta) 執行副總裁兼 首席財務官(首席財務和 會計主任) |