美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間
或
1934年“證券交易法”
由_
委託文件編號
巴西特傢俱工業股份有限公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
|||
(州或其他司法管轄區 | (I.R.S.僱主 | ||
指公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
商品代號 |
註冊的交易所名稱 |
||
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
在2020年6月29日,
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
目錄
項目 | 頁 |
第一部分-財務信息 | ||
1. | 截至2020年5月30日(未經審計)和2019年11月30日的簡明合併財務報表,以及截至2020年5月30日(未經審計)和2019年6月1日(未經審計)的三個月和六個月的簡明合併財務報表 |
|
簡明合併操作報表 |
3 |
|
簡明綜合全面收益(虧損)表 |
4 |
|
簡明綜合資產負債表 |
5 |
|
簡明現金流量表合併表 |
6 |
|
簡明合併財務報表附註 |
7 |
|
2. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
25 |
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
4. | 管制和程序 |
37 |
第II部分-其他資料 |
||
1. | 法律程序 |
38 |
1A. | 危險因素 |
38 |
2. | 股權證券的未登記銷售、收益的使用和發行人購買股權證券 |
38 |
3. | 高級證券違約 |
38 |
6. | 陳列品 |
39 |
第一部分-財務信息
I項目1.財務報表
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明合併操作報表
截至2020年5月30日和2019年6月1日的期間-未經審計
(除每股數據外,以千為單位)
截至的季度 |
截至六個月 |
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2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
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銷售收入: |
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傢俱和配件 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
物流 |
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銷售總收入 |
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傢俱及配件銷售成本 |
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銷售、一般和行政費用,不包括新店開業前的費用 |
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新店開業前費用 |
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資產減值費用 |
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商譽減值費用 |
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訴訟費用 |
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提前退休計劃 |
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營業收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他損失,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税前收入(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
所得税費用(福利) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
淨收益(損失) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
每股基本收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
稀釋後每股收益(虧損) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
每股股息 |
$ | $ | $ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
截至2020年5月30日和2019年6月1日的期間-未經審計
(單位:千)
截至的季度 |
截至六個月 |
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2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||
淨收益(損失) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
其他全面收入: |
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與以下項目相關的攤銷 |
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長期現金獎勵(LTCA) |
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與LTCA相關的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
與補充高管退休固定收益計劃(SERP)相關的攤銷 |
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與SERP相關的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
其他綜合收益,扣除税後的淨額 |
||||||||||||||||
綜合收益(虧損)合計 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
5月30日, 2020和十一月30, 2019
(單位:千)
(未經審計) |
||||||||
|
5月30日 2020 |
11月30日 2019 |
||||||
資產 | ||||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
短期投資 |
||||||||
應收帳款,淨額 |
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盤存 |
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可退還所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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遞延所得税 |
||||||||
商譽和其他無形資產 |
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經營租賃項下的使用權資產 |
||||||||
其他 |
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長期資產總額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債與股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
$ | $ | ||||||
應計薪酬和福利 |
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客户存款 |
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應付股息 |
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本期部分經營租賃義務 |
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其他流動負債和應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期負債 |
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離職後福利義務 |
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經營租賃義務的長期部分 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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股東權益 |
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普通股 |
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留存收益 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明合併現金流量表
截至2020年5月30日和2019年6月1日的期間-未經審計
(單位:千)
截至六個月 |
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2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||
經營活動: |
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淨收益(損失) |
$ | ( |
) | $ | ||||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
||||||||
折舊攤銷 |
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契約修改收益 |
( |
) | ||||||
(收益)出售財產和設備的損失 |
( |
) | ||||||
資產減值費用 |
- | |||||||
商譽減值費用 |
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存貨計價費用 |
||||||||
壞賬估值費用(收回) |
( |
) | ||||||
遞延所得税 |
( |
) | ||||||
其他,淨 |
( |
) | ||||||
營業資產和負債的變化: |
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應收帳款 |
( |
) | ||||||
盤存 |
( |
) | ||||||
其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營租賃項下的使用權資產 |
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客户存款 |
( |
) | ( |
) | ||||
應付帳款和其他負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營租約項下的債務 |
( |
) | ||||||
經營活動中使用的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資活動: |
||||||||
購買財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售財產和設備所得收益 |
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購買投資 |
( |
) | ||||||
其他 |
( |
) | ||||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
融資活動: |
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現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
行使股票期權所得收益 |
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其他普通股發行 |
||||||||
普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ||||
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 |
( |
) | ||||||
償還融資租賃義務 |
( |
) | ||||||
應付票據的償還 |
( |
) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物的變動 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金和現金等價物-期初 |
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現金和現金等價物--期末 |
$ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
1。陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表已按照説明編制,以形成10-Q和DO不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。我們認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。
下文提及的“會計準則”是指財務會計準則委員會(“FASB”)制定的會計準則編碼,作為權威GAAP的來源。
簡明綜合財務報表包括巴塞特傢俱工業公司(“巴塞特”、“我們”、“我們”或“公司”)和我們擁有控股權的全資子公司的賬目。根據ASC主題810,我們已經評估了我們的被許可人和某些其他實體,以確定它們是否是可變利益實體(“VIE”),我們是這些實體的主要受益者,因此需要在我們的財務報表中進行合併。到目前為止,我們得出的結論是無我們的被許可人或我們的任何其他交易對手都不代表VIE。
傢俱和配件銷售收入在附帶的簡明綜合經營報表中報告,扣除退貨和津貼估計數後的淨額。
物流服務的收入來自我們的全資子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)。從Zenith到我們的批發和零售部門的物流服務銷售已經在合併中取消,Zenith的運營成本和費用包括在我們精簡的合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
我們的財政年度,將於年的最後一個星期六結束十一月,週期性地產生一個53-週年份,而不是正常年份52幾周。上一財年結束2019年11月30日是個53-週年度,額外的一週包含在第一年財政季度2019.因此,下面提供的信息包括26長達數週的運營時間六截至的月份2020年5月30日與……相比27包括在六截至的月份2019年6月1日。
最近採用的會計公告
自財政年度初起生效2020,我們採用了最新的會計準則不是的。 2016-02,租賃(主題842)。ASU中的導引2016-02(隨後由亞利桑那州立大學修訂2018-01,ASU2018-10,ASU2018-11和ASU2018-20)要求承租人在財務狀況表中確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。我們採用了這個標準,採用的是修改後的回溯法。請參閲備註11,有關我們的租賃和採用新標準的更多信息,請訪問我們的租賃網站。
COVID的影響-19大流行對我們的財務狀況和經營業績的影響
在……上面2020年3月11日,世界衞生組織宣佈目前的冠狀病毒(“COVID-19”)爆發是一場全球性的大流行。為了迴應這一聲明和COVID的迅速傳播-19在美國國內,全國各地的聯邦、州和地方政府都對社會和商業活動施加了不同程度的限制,以促進社會距離,努力減緩疾病的傳播。這些措施對包括非必需品零售業在內的許多經濟領域都產生了重大的不利影響。
為了響應這些措施並保護我們的員工和客户,我們暫時關閉了我們的專賣店、生產地點和許多倉庫幾個星期。第二年財政季度2020.而截至2020年5月30日,我們已經重新開張了我們的大部分門店,並恢復了生產和運輸活動,暫停運營的延長時間對我們#年的運營業績產生了實質性的不利影響。三和六截至的月份2020年5月30日。除了因銷售量大幅減少而造成的營業虧損外,我們還記錄了商譽減值費用(注6)以及某些其他長期資產的減值(注9).
雖然大多數州和地方政府已經開始放鬆對商業零售活動的限制,但COVID的復甦有可能-19案件可能會促使該縣某些地區恢復更嚴格的限制。此外,大流行帶來的經濟衰退可能對消費者對我們產品的需求造成持續的不利影響。因此,COVID的持續影響仍然存在重大不確定性-19根據我們的財務狀況和未來的經營結果,以及我們在報告某些資產和負債時使用的重大估計和假設,爆發的風險。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
2.中期財務報告
所有公司間賬户和交易已在簡明合併財務報表中註銷。的操作結果三和六截至的月份2020年5月30日是不必須表明整個財政年度的結果。這些中期簡明綜合財務報表應與本公司年報表格所載的綜合財務報表及附註一併閲讀。10-截至本年度的K2019年11月30日。
所得税
我們根據我們對税前收入的年度估計來計算本年度的預期有效税率,並使用該有效税率來記錄我們今年迄今的所得税撥備。“年度税前收入預測的任何變化都可能對我們各自季度的有效税率產生重大影響。
在……上面2020年3月27日“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案的一項主要條款允許淨運營虧損來自2018, 2019和2020要追溯到的納税年度五好多年了。因此,我們對三和六截至的月份2020年5月30日我們是(
3.金融工具與公允價值計量
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、存單短期投資、應收賬款和應付賬款。由於到期日較短,現金和現金等價物、存單短期投資、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
投資
我們的短期投資為$
公允價值計量
公司按照ASC主題按公允價值計量的項目進行會計核算820, 公允價值計量和披露。ASC820’s估值技術基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了容易從獨立來源獲得的數據,而不可觀察到的輸入反映了我們的市場假設。ASC820將這些輸入分類到以下層次結構中:
水平1輸入量-活躍市場上相同工具的報價。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
水平2輸入量-類似工具在活躍市場的報價;相同或類似工具在下列市場的報價不積極的;以及模型派生的估值,其輸入是可觀察到的,或者其重要價值驅動因素是可觀察到的。
水平3輸入量-主要具有不可觀察到的價值驅動因素的儀器。
我們相信,由於這些項目的短期性質,我們流動資產和流動負債的賬面價值接近公允價值。我們的主要非經常性公允價值估計通常涉及業務收購或長期資產減值(見附註6關於商譽減值,請注意9關於某些長期資產和票據的減值11關於採用資產證券化主題的租賃使用權資產減值問題842),涉及多個級別的組合2和關卡3輸入。
4.應收帳款
應收賬款包括以下內容:
5月30日 2020 |
11月30日 2019 |
|||||||
應收賬款總額 |
$ | $ | ||||||
壞賬準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
應收帳款,淨額 |
$ | $ |
壞賬準備中的活動六截至的月份2020年5月30日具體情況如下:
2019年11月30日的餘額 |
$ | |||
從費用中收取的附加費用 |
||||
沖銷津貼 |
( |
) | ||
2020年5月30日的餘額 |
$ |
我們相信我們應收賬款淨額的賬面價值接近公允價值。這些公允價值估計的投入反映了我們的市場假設,並且是不看得見。因此,輸入被認為是水平的3如ASC中的公允價值層次結構主題所指定820, 公允價值計量和披露。請參閲備註3.
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
5。盤存
國內傢俱庫存以成本中的較低者計價,該成本是用後進法確定的。第一-Out(LIFO)方法,或市場。進口庫存和適用於我們的Lane Venture和Bassett户外生產線的庫存以成本中的較低者計價,這是通過以下方式確定的第一-向內,第一-Out(FIFO)方法,或可變現淨值。
庫存包括以下內容:
5月30日 2020 |
11月30日 2019 |
|||||||
批發成品 |
$ | $ | ||||||
在製品 |
||||||||
原材料和供應品 |
||||||||
零售商品 |
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先進先出法存貨合計 |
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後進先出調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
超額和陳舊庫存準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
$ | $ |
考慮到未來需求、市場狀況和後進先出各自的估值,我們基於特定識別和歷史註銷來估計過剩數量和過時項目的庫存儲備。對這些儲備的需求主要是由正常的產品生命週期驅動的。隨着產品的成熟和銷量的下降,我們會合理提供產品,以迴應消費者的品味,並保持我們的產品線新鮮。如果未來的實際需求或市場狀況不如估計的有利,則會進行額外的庫存減記可能是必需的。在確定儲備時,我們分別計算批發和零售庫存的儲備。由於我們分銷模式的性質,我們的批發庫存往往帶有大部分過剩數量和過時庫存的儲備。這些批發儲備主要代表設計和/或風格過時。通常,產品是不裝運到我們的零售倉庫,直到消費者訂購併支付產品押金。我們有不通常出於庫存目的持有零售庫存。因此,地面樣品庫存和交付給客户的庫存佔我們零售庫存的大部分。零售儲備是基於我們門店的配件和清倉底板樣品庫存,以及符合以下條件的任何庫存不與我們零售倉庫中的特定客户訂單相關聯。
按段劃分的超額數量和陳舊庫存的儲備活動如下:
批發 線段 |
零售細分市場 |
總計 |
||||||||||
2019年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
從費用中收取的附加費用 |
||||||||||||
核銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2020年5月30日的餘額 |
$ | $ | $ |
我們過去的估計和假設都相當準確。我們有不對我們在#年確定庫存儲備的方法有任何重大改變2020然後做不預見到我們的方法論在未來可能會改變。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
6。商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產包括以下內容:
2020年5月30日 |
||||||||||||
毛 攜載 數量 |
累計攤銷 |
無形的 資產,淨額 |
||||||||||
應攤銷的無形資產 |
||||||||||||
客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
技術-定製應用程序 |
( |
) | ||||||||||
應攤銷的無形資產總額 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
不受攤銷影響的無形資產: |
||||||||||||
商品名稱 |
||||||||||||
商譽 |
||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 |
$ |
2019年11月30日 |
||||||||||||
毛 攜載 數量 |
累計攤銷 |
無形的 資產,淨額 |
||||||||||
應攤銷的無形資產 |
||||||||||||
客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
技術-定製應用程序 |
( |
) | ||||||||||
應攤銷的無形資產總額 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
不受攤銷影響的無形資產: |
||||||||||||
商品名稱 |
||||||||||||
商譽 |
||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 |
$ |
我們通常從年初開始每年測試商譽的賬面價值。第四季度,最近一次年度測試是在2019年9月1日這導致之前分配給我們零售報告部門的商譽完全減值。由於COVID的影響-19大流行期間,我們對截至以下日期的剩餘商譽進行了中期減值評估2020年5月30日。根據ASC主題350,無形資產-商譽和其他 (“ASC主題350”),我們第一評估定性因素以確定是否比不我們報告單位的公允價值小於其賬面價值,以此作為決定是否有必要進行ASC主題中描述的定量商譽減值測試的基礎350.就越有可能比不閾值定義為具有大於50百分比。在上述定性評估的基礎上,我們得出結論,有必要在本季度對木材報告單位進行定量評估。作為這項測試的結果,我們得出結論,我們的木材報告單位的賬面價值超過了其公允價值,超出了之前分配給報告單位的商譽。因此,我們確認商譽減值費用為#美元。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
按報告部門劃分的商譽賬面值變動情況如下:
批發 |
零售 |
物流 |
總計 |
|||||||||||||
截至2019年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商譽減值 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
截至2020年5月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ |
我們商譽的賬面價值在2020年5月30日和2019年11月30日包括以下累計減值損失:
批發 |
零售 |
物流 |
總計 |
|||||||||||||
截至2019年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2020年5月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ |
本年度與無形資產相關的攤銷費用三和六截至的月份2020年5月30日和2019年6月1日具體情況如下:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||
無形資產攤銷費用 |
$ | $ | $ | $ |
存在於以下位置的無形資產的預計未來攤銷費用2020年5月30日具體如下:
2020財年剩餘時間 |
$ | |||
2021財年 |
||||
2022財年 |
||||
2023財年 |
||||
2024財年 |
||||
2025財年 |
||||
此後 |
||||
總計 |
$ |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
7。銀行信貸安排
銀行信貸安排
我們與我行現有的信貸安排,截至2020年5月30日提供最高可達$的信貸額度
8.離職後福利義務
固定福利計劃
我們有一個沒有資金的補充退休收入計劃(“補充計劃”),它包括一現任和某些前任高管。補充計劃的負債為#美元。
我們還有Bassett傢俱工業,公司管理儲蓄計劃(“管理儲蓄計劃”),它是在第二本財年的季度2017.管理儲蓄計劃是為某些高薪或管理層員工的利益而維護的無資金、無限制的遞延薪酬計劃。作為管理儲蓄計劃的一部分,我們設立了總額為$的長期現金獎勵(“LTC獎勵”)
補充計劃和LTC獎勵的合併養老金負債在簡明綜合資產負債表中記錄如下:
5月30日 2020 |
11月30日 2019 |
|||||||
應計薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
離職後福利義務 |
||||||||
養老金總負債 |
$ | $ |
我們的固定福利計劃的定期養老金淨成本的組成部分三和六截至的月份2020年5月30日和2019年6月1日具體如下:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||
服務成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 |
||||||||||||||||
攤銷先前服務費用 |
||||||||||||||||
攤銷損失 |
||||||||||||||||
定期養老金淨成本 |
$ | $ | $ | $ |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
定期養老金淨成本的組成部分,而不是服務成本的組成部分,包括在我們的簡明綜合經營報表中的淨其他虧損中。
延期薪酬計劃s
我們有一個沒有資金的延期補償計劃,包括一現任行政人員和某些前任行政人員,並規定自願推遲補償。該計劃已被凍結不是的允許額外的參與者或延期。根據這項計劃,我們的負債是$。
我們還有一個沒有資金、無保留條件的遞延薪酬計劃,是為了某些高薪或管理層員工的利益而維持的,該計劃是根據管理儲蓄計劃建立的。我們在該計劃下的負債,包括應計公司繳費和參與者遞延工資,為$
我們對所有遞延補償安排的綜合負債,包括管理儲蓄計劃下的公司繳費和參與者遞延,在簡明的綜合資產負債表中記錄如下:
5月30日 2020 |
11月30日 2019 |
|||||||
應計薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
離職後福利義務 |
||||||||
遞延賠償負債總額 |
$ | $ |
年內,我們根據遞延補償安排確認了費用。三和六截至的月份2020年5月30日和2019年6月1日詳情如下:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||
遞延補償費用 |
$ | $ | $ | $ |
9。其他經營虧損
財税2020
資產減值費用
在.期間三和六截至的月份2020年5月30日我們記錄了$
在.期間三和六截至的月份2020年5月30日我們招致了$
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簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(千美元
%s,共享數據和按共享數據除外
)
訴訟費用
在.期間三和六截至的月份2020年5月30日我們額外積累了$
財税2019
提前退休計劃
在.期間第一本財年的季度2019,我們為公司某些符合條件的員工提供自願提前退休方案。這些僱員的工資應等於一-他們目前工資的一半加上在一段時間內的福利
10。承諾和或有事項
我們涉及正常業務過程中出現的各種法律和環境問題。雖然這些問題的最終結果無法確定,但根據目前已知的事實,我們相信這些問題的最終解決將不對我們的財務狀況或未來的經營業績有實質性的不利影響。請參閲備註9關於針對本公司的某些工資和工時違規行為引起的訴訟。
11。租約
在.期間第一本財年的季度2020,我們採用了亞利桑那州立大學2016-02,租賃(主題842)和所有相關修正案。該指引要求承租人將其資產負債表上的幾乎所有租賃確認為使用權(“ROU”)資產和租賃負債。
我們租賃用於運營我們的公司所有的零售店以及某些被許可人擁有的商店的土地和建築,我們在美國大陸的不同地點租賃土地和建築,用於我們的零售和物流服務部門的倉儲和配送中心。我們還租賃用於物流服務部門的拖拉機和拖車,以及用於零售部門的當地送貨卡車。我們根據我們控制確定的資產使用的權利和我們從使用該確定的資產中獲得基本上所有經濟利益的權利來確定合同在開始時是否包含租賃。我們的房地產租賃條款從
我們的大部分租約都是這樣做的。不在租約中隱含利率。因此,為了衡量我們的ROU資產和租賃負債,我們通過應用高於美國國債借款利率的利差來確定我們的增量借款利率。在租賃中隱含利率的情況下,我們將使用該利率作為該租賃的貼現率。我們的一些租約包含基於消費物價指數或銷售額百分比的可變租金支付。由於這些成本的可變性質,它們是不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。
我們採用了利用過渡選舉的標準來不重述採用該準則的影響的比較期間,並確認在留存收益期初餘額中採用該準則的累積影響。我們選擇了一套可用於到期或現有合同的過渡權宜之計,該方案允許對以下項目的歷史評估進行結轉(1)無論合約是租約還是包含租約,(2)租約分類和(3)初始直接成本。此外,我們選擇了切實可行的權宜之計不本公司在釐定ROU資產及租賃負債時將租賃及非租賃成分分開,並選擇了與土地地役權相關的實際權宜之計,使我們可繼續就現有協議的土地地役權進行會計處理。我們還選擇了事後實際的權宜之計來確定現有租約的租期。在我們的後見之明的應用中,我們評估了租賃商店和相關市場的表現與我們的整體房地產戰略的關係,這導致了大多數更新選項將不在確定預期租賃期時要有合理的把握。我們已經做出了會計政策選擇,以不在資產負債表上確認初始條款為以下條款的租賃的ROU資產和租賃負債一因此,該等租賃責任將在租賃期內按直線原則列支。
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簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
採用該標準導致額外記錄與租賃有關的淨資產和與租賃有關的負債#美元。
我們目前正與一些出租人進行談判,以延期租金或減免因COVID影響而到期的租金的形式獲得寬免-19在我們的生意上。在…2020年5月30日,這幾個月的未付租金四月和可能以這些談判為準,總額為$
截至的與租賃相關的補充資產負債表信息2020年5月30日具體如下:
經營租賃: |
||||
使用權資產 |
$ | |||
短期租賃責任 |
||||
長期租賃責任 |
||||
融資租賃: |
||||
使用權資產(1) |
$ | |||
短期租賃責任(2) |
||||
長期租賃責任(3) |
(1) |
包括在財產和設備中,淨額計入我們精簡的綜合資產負債表。 |
(2) |
包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的其他流動負債和應計費用。 |
(3) |
包括在其他長期負債和我們壓縮綜合資產負債表中的應計費用。 |
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簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
我們的經營性租賃下的使用權資產,截至2020年5月30日具體如下:
批發 |
$ | |||
零售 |
||||
後勤服務 |
||||
總使用權資產 |
$ |
我們的租賃成本的組成部分三和六截至的月份2020年5月30日具體如下:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||
2020年5月30日 |
2020年5月30日 |
|||||||
租賃費: |
||||||||
經營租賃成本 |
$ | $ | ||||||
融資租賃成本: |
||||||||
使用權資產攤銷 |
||||||||
租賃負債利息 |
||||||||
短期租賃成本 |
||||||||
可變租賃成本 |
||||||||
轉租收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
總租賃成本 |
$ | $ |
截至以下日期的補充租約披露2020年5月30日而對於六截至該月底的月份如下:
操作 |
融資 |
|||||||
截至2020年5月30日的6個月: |
||||||||
為計入租賃負債計量的金額支付的現金 |
$ | $ | ||||||
新使用權資產產生的租賃負債 |
||||||||
截至2020年5月30日: |
||||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||||||
加權平均貼現率 |
% | % |
我們租約項下的未來付款和截至以下日期的債務現值2020年5月30日具體如下:
操作 租約 |
融資 租約 |
|||||||
2020財年剩餘時間 |
$ | $ | ||||||
2021財年 |
||||||||
2022財年 |
||||||||
2023財年 |
||||||||
2024財年 |
||||||||
2025財年 |
||||||||
此後 |
||||||||
租賃付款總額 |
||||||||
減去:利息 |
||||||||
租賃債務總額 |
$ | $ |
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簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
我們將我們租用的一小部分地點轉租給我們的持牌人,作為BFH網絡商店運營。這些租約的條款大體上與我們與出租人的租約條款相符。根據這些分租契,我們日後應繳付的最低租金如下:
2020財年剩餘時間 |
$ | |||
2021財年 |
||||
2022財年 |
||||
2023財年 |
||||
2024財年 |
||||
2025財年 |
||||
此後 |
||||
未來最低租金收入合計 |
$ |
租賃擔保
我們還為持牌經營者的某些租賃義務提供了擔保。租賃擔保的範圍從
在獨立交易商根據擔保租約違約的情況下,我們相信損失風險可以通過以下選項的組合來減輕,這些選項包括,但不僅限於,安排替換交易商或清算抵押品(主要是庫存)。上述期權的收益預計將覆蓋我們在擔保義務項下未來付款的估計金額,扣除已記錄的準備金。租賃擔保的公允價值(對公司履行這些擔保的成本的估計)為2020年5月30日和2019年11月30日曾經是不材料。
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2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
12。每股收益(虧損)
以下對基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)進行了對賬:
淨收入 (虧損) |
加權平均 股份 |
淨收入 (虧損)每 分享 |
||||||||||
截至2020年5月30日的季度: |
||||||||||||
每股基本虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
增加稀釋證券的影響: |
||||||||||||
期權和限制性股票** |
- | |||||||||||
稀釋每股虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
截至2019年6月1日的季度: |
||||||||||||
基本每股收益 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋證券的影響: |
||||||||||||
期權和限制性股票 |
- | |||||||||||
稀釋後每股收益 |
$ | $ | ||||||||||
截至2020年5月30日的6個月: |
||||||||||||
每股基本虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
增加稀釋證券的影響: |
||||||||||||
期權和限制性股票** |
- | |||||||||||
稀釋每股虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||
截至2019年6月1日的6個月: |
||||||||||||
基本每股收益 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋證券的影響: |
||||||||||||
期權和限制性股票 |
- | |||||||||||
稀釋後每股收益 |
$ | $ |
*由於淨虧損,潛在的攤薄證券將是反攤薄的,因此被排除在外。
對於三和六截至的月份2020年5月30日和2019年6月1日計算中不包括以下可能稀釋的股票,因為它們的影響是反稀釋的:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||
股票期權 |
||||||||||||||||
未歸屬股份 |
||||||||||||||||
總反稀釋證券 |
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簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
13。段信息
我們從戰略上將我們的業務調整為
ASC中定義的可報告細分市場280, 細分市場報告,如下所述:
● |
批發。家居批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett商店(公司所有和特許所有的零售店)和獨立傢俱零售商網絡分銷傢俱產品。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,其中包括Lane Venture,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們的批發部門還包括我們持有的短期投資和以前作為被許可人商店租賃的零售房地產。與這些資產相關的收益和成本包括在我們精簡的綜合經營報表中的其他淨虧損中。 |
● |
零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、費用、資產和負債以及資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。 |
● |
後勤服務。我們的後勤服務部門反映了Zenith的運營。除了為公司提供運輸和倉儲服務外,Zenith還為其他客户提供類似的服務,主要是在傢俱行業。向其他客户提供這些服務的收入包括在我們的簡明綜合經營報表中的後勤服務收入中。Zenith的總運營成本,包括與向公司提供後勤服務相關的成本以及第三-一方客户,包括在銷售、一般和管理費用中,併為$ |
公司間淨銷售額取消是指取消對我們公司自營門店的批發銷售,並取消我們批發和零售部門的Zenith物流收入。公司間收入抵銷包括嵌入在公司自有商店庫存中的批發利潤,該庫存具有不已經實現了。這些利潤將在商品交付給零售消費者時記錄下來。公司間收入的減少還包括我們的零售店佔用公司所有的房地產支付的租金,以及Zenith為我們的批發和零售業務提供的服務的運輸和手續費的取消。
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2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
下表顯示了我們的細分市場信息:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||
銷售收入 |
||||||||||||||||
批發 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司擁有的商店 |
||||||||||||||||
後勤服務 |
||||||||||||||||
公司間淘汰: |
||||||||||||||||
傢俱和配件 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
後勤服務 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
固形 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
營業收入(虧損) |
||||||||||||||||
批發 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
零售-公司擁有的商店 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
後勤服務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
公司間淘汰 |
||||||||||||||||
提前退休計劃 |
( |
) | ||||||||||||||
資產減值費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
商譽減值費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
訴訟費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
固形 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||||||
批發 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司擁有的商店 |
||||||||||||||||
後勤服務 |
||||||||||||||||
固形 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||
批發 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司擁有的商店 |
||||||||||||||||
後勤服務 |
||||||||||||||||
固形 |
$ | $ | $ | $ |
自.起 |
自.起 |
|||||||
可識別資產 |
5月30日 2020 |
11月30日 2019 |
||||||
批發 |
$ | $ | ||||||
零售-公司擁有的商店 |
||||||||
後勤服務 |
||||||||
固形 |
$ | $ |
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簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
按類型劃分的批發貨件 |
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
巴西特櫥櫃貨物 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
配件(1) |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % |
(1)以第三本財年的季度2019,我們的批發部分不是的購買更長時間的配件以轉售給我們的零售部門或第三派對客户,如被許可人或獨立傢俱零售商。我們的零售部門和第三-第三方客户現在直接從配件供應商採購其配件項目。
14.收入確認
當我們將承諾的商品或服務轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。對於我們的批發和零售部門,收入是在產品所有權和所有權的風險和回報轉移到買家身上時確認的。在批發時,轉移發生,並在將貨物發運到獨立經銷商和被許可人擁有的BHF商店時確認收入。在零售業,轉移發生,收入在交付給客户時確認。所有批發和零售收入都是根據歷史模式扣除估計回報和津貼後記錄的。我們通常從我們的零售客户那裏收取購買價格的很大一部分作為定金,其餘部分通常在交貨時收取。這些客户存款將作為流動負債計入我們的資產負債表,直到交貨完成並達到#美元。
對於我們的物流服務部門,直線運輸運費收入在提供服務時確認,並在完成向目的地交付時向客户開具賬單。由於客户在貨物從始發地到目的地的運輸過程中獲得這些服務的好處,因此我們使用完工百分比法確認收入,該方法基於我們對截至報告日期的貨運運輸時間的估計與我們對交貨所需總時間的估計相比較。確認為航運收入而獲得的資產餘額不帳單截止日期為2020年5月30日和2019年11月30日是不材料。倉儲服務收入基於客户貨物佔用的倉庫空間和進出倉庫的庫存移動,並確認為在同一時期向客户同時提供和計費此類服務。
我們從收入中扣除向客户收取的所有銷售税。我們有不披露分配給剩餘未履行履約義務的金額,因為這些債務預計將在
一年或更短的時間。
請參閲備註13,細分信息,用於分類收入信息。
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2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
15.股東權益的變動
我們的股東權益在年內發生了以下變化三和六截至的月份2020年5月30日和2019年6月1日:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
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普通股: |
||||||||||||||||
期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
發行普通股 |
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沒收的股份 |
( |
) | ||||||||||||||
普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發行和未償還普通股: |
||||||||||||||||
期初 |
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發行普通股 |
||||||||||||||||
沒收的股份 |
( |
) | ||||||||||||||
普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
||||||||||||||||
額外實收資本: |
||||||||||||||||
期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
發行普通股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
沒收的股份 |
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普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
基於股票的薪酬 |
||||||||||||||||
期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
留存收益: |
||||||||||||||||
期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
會計本金變更的累積效應 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
該期間的淨收益(虧損) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
宣佈的現金股息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累計其他全面虧損: |
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期初 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
養老金費用攤銷税後淨額 |
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期末 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
簡明綜合財務報表附註--未經審計
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
16。近期會計公告
在……裏面2016年6月,FASB發佈的會計準則更新不是的。 2016-13,金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信貸損失計量(“ASU2016-13”)。ASU中的導引2016-13取代了現行GAAP下的已發生損失減值方法。新的減值模型要求立即確認大多數金融資產和某些其他工具預計將發生的估計信貸損失。對於有未實現虧損的可供出售債務證券,這些損失將確認為津貼,而不是證券攤銷成本的減少。ASU2016-13在下列期間開始的年度期間有效2019年12月15日以及在這些年度期間內的過渡期。ASU中的導引2016-13將在我們的計劃開始時對我們生效2021本財年。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的財務狀況和運營結果(如果有的話)產生的影響。
在……裏面2018年8月,FASB發佈的會計準則更新不是的。 2018-15, 會計準則更新不是的。 2018-15 – 無形資產 - 商譽及其他 - 內部使用軟件(副主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算, 通過提供用於確定雲計算安排(託管安排)何時包括軟件許可的指導來幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用的會計。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的核算為不受亞利桑那州立大學修訂的影響2018-15.亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15將在我們的計劃開始時對我們生效2021本財年。允許提前領養,包括在任何過渡期內領養。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的財務狀況和運營結果(如果有的話)產生的影響。
在……裏面2019年12月,FASB發佈的會計準則更新不是的。 2019-12-所得税(主題740)簡化所得税會計,作為降低會計標準複雜性的舉措的一部分。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2019-12消除與期間內税收分配辦法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。ASU2019-12還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2019-12將在我們的計劃開始時對我們生效2022本財年。允許提前領養,包括在任何過渡期內領養。我們目前正在評估這一指導方針將對我們的財務狀況和運營結果(如果有的話)產生的影響。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們的財政年度在11月的最後一個星期六結束,定期產生53周的一年,而不是通常的52周。在先截至11月30日的財年,2019 曾經是一年53周,額外的一週包括在這個第一財季。因此,下面提供的信息包括26 長達數週的運營時間六個月 告一段落五月三十日, 2020相比較而言至 27 包括在六個月 告一段落六月一日, 2019.
安全港前瞻性陳述:
本報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的某些前瞻性陳述,涉及巴塞特傢俱工業公司、公司和子公司的財務狀況、經營結果和業務。此類前瞻性陳述通過使用前瞻性詞彙來識別,例如“期待”, “相信”, “計劃”, “估計”, “期望”, “瞄準s”和“打算”或者表達相似的詞或短語。這些前瞻性陳述包含一定的風險和不確定因素。不能保證任何這樣的事情都會實現。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的重要因素包括:
• |
新冠肺炎疫情對我們在零售店和生產設施維持正常運營的能力的影響,以及未來這些業務的任何中斷可能對我們的財務狀況、運營結果和流動資金產生的影響,以及疫情對一般經濟狀況(包括消費者支出和美國房地產市場的強勢)的影響 |
• |
家居行業的競爭環境 |
• |
整體零售客流量水平和消費者對家居的需求 |
• |
我們的客户和消費者獲得信用的能力 |
• |
Bassett門店開張和關閉以及門店的盈利能力(獨立被許可人和公司擁有的零售店) |
• |
有能力實施我們公司擁有的零售戰略,並實現這些戰略的好處,包括我們在實施時擴大和改進我們的數字營銷能力的計劃 |
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原材料、燃料、勞動力和來源產品的成本和可獲得性波動,包括對外國來源產品徵收新的或增加的關税、關税、報復性關税和貿易限制可能造成的波動 |
• |
營銷和廣告活動的效果 |
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我們的資訊科技系統的效率和保安 |
• |
未來的税收立法,或監管或司法立場 |
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能夠有效管理進口供應鏈,最大限度地減少業務中斷 |
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集中國內生產,特別是室內裝潢產品,以及由此造成的意外、天氣和其他我們無法控制的事件和情況造成的業務中斷 |
• |
通過我們的全資子公司Zenith Freight Lines,LLC提供貨運和其他物流服務的一般風險 |
此外,可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的其他風險列於第1A項。公司截至2019年11月30日財年的Form 10-K年報中的風險因素。
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2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
您應該記住,我們在本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述僅代表作出此類前瞻性陳述之日。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測這些事件或它們可能給我們帶來的影響。除非法律另有要求,否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,您應該記住,本報告或其他地方的任何前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生。
新冠肺炎大流行的影響根據我們的財務狀況和經營業績
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈當前的冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情為全球大流行。針對這一聲明和新冠肺炎在美國境內的迅速傳播,全國各地的聯邦、州和地方政府對社會和商業活動施加了不同程度的限制,以促進社會疏遠,努力減緩疾病的傳播。這些措施對包括非必需品零售商業在內的許多經濟部門都產生了重大不利影響。
為了應對這些措施並保護我們的員工和客户,我們在2020財年第二季度暫時關閉了我們的專賣店、製造地點和許多倉庫數週。雖然截至2020年5月30日,我們已經重新開業了大部分門店,並恢復了製造和運輸活動,但暫停運營的延長時間對我們截至2020年5月30日的季度的運營結果產生了實質性的不利影響,導致收入下降40%,淨虧損20,352美元。
為了應對這些史無前例的商業狀況,我們實施了幾項措施,幫助我們在第二季度以及我們相信未來幾個月保持了充足的流動性。具體措施包括:
● |
與我們的房東談判,以獲得我們許多商店租約的臨時延期租金,在某些情況下還可以減免租金。 |
● |
與我們的供應商洽談延期付款事宜 |
● |
取消存貨的各種採購訂單 |
● |
與客户協商以保持一定水平的進賬現金並減少應收賬款風險 |
● |
實行25%的永久性裁員,同時臨時解僱另外42%的勞動力,其中許多人已經恢復全職或兼職工作 |
● |
對大多數其他員工實施20%至25%的減薪,首席執行官和某些其他高管在2020年6月之前減薪50% |
● |
修改我們的銀行信貸協議,在2020年12月31日之前將我們信貸額度下的可獲得性額外增加25,000美元 |
我們每天都在繼續管理新冠肺炎危機的影響。截至本文件提交之日,我們所有的零售店都已重新開張。然而,我們的製造業務仍在加速階段,目前沒有以批發訂單的進貨速度生產。我們無法預測我們何時能夠以多快的速度恢復全面的製造運營,以及這可能在短期和長期內對我們的財務報表產生的影響。未來對新冠肺炎採取任何行動的時機在很大程度上取決於病毒傳播的緩解、政府命令、指令和指導方針的狀況、商業環境的恢復、經濟狀況以及消費者對我們產品的需求。我們預計在一段時間內將分階段恢復正常運營。此外,隨着我們重新開張門店和重新啟動工廠,我們繼續在所有地點遵循增強的健康和安全協議,以保護我們的員工和客户。
概述:
巴西特是一家領先的品牌家居零售商、製造商和營銷商。我們的產品主要通過巴西特家居(“BHF”)名下的公司所有和被許可人擁有的品牌商店網絡銷售,並通過包括多線傢俱店在內的其他批發渠道進行額外分銷。我們成立於1902年,1930年根據弗吉尼亞州的法律註冊成立。我們118年的悠久歷史向我們灌輸了質量、價值和誠信的原則,同時也為我們提供了響應不斷變化的消費者品味和滿足全球經濟需求的專業知識。
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2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
截至2020年5月30日,我們擁有100家BHF門店,利用我們在傢俱領域的強大品牌,形成了一個由公司擁有和授權的門店網絡,專注於為消費者提供購買傢俱和配飾的友好環境。我們的商店計劃旨在提供單一來源的家居用品零售店,提供時尚、優質的傢俱和配件的獨特組合,並提供高水平的客户服務。為了到達我們的零售店網絡無法有效服務的市場,我們還通過其他批發渠道分銷我們的產品,包括多線傢俱商店,其中許多商店都有巴塞特畫廊或設計中心。我們使用一個由30多名獨立銷售代表組成的網絡,他們都有明確的地理區域。這些銷售代表根據標準佣金率獲得報酬。我們相信,這一混合戰略為我們提供了在美國各地有效分銷我們產品的最大能力。
BHF商店的特色是定製傢俱,免費的家居設計參觀(“家裝”)和協調的裝飾配件。我們的理念是與每一位客户建立牢固的長期關係。銷售人員被稱為“設計顧問”,他們接受過評估客户需求的培訓,併為他們的家居裝飾提供全面的解決方案。在完成嚴格的培訓和設計認證計劃之前,設計顧問無權為我們的客户提供室內設計服務。
我們在北卡羅來納州牛頓市有一家工廠,生產定製軟墊傢俱和我們的Lane Venture和Bassett户外傢俱;在弗吉尼亞州馬丁斯維爾有一家工廠,主要組裝和完成我們定製的休閒餐飲產品;在弗吉尼亞州巴西特有一家工廠,組裝和完成我們的“長凳制”定製實木傢俱系列。我們最近關閉了我們在德克薩斯州大草原的室內裝潢設施,因為預期新冠肺炎危機會導致需求減少。2019年末,我們還開始在阿拉巴馬州哈利維爾運營一家工廠,為Bassett提供主要以Lane Venture品牌製造定製鋁户外傢俱的能力。我們的製造團隊對其選擇的廣泛性、工藝的精確性和工藝的速度感到非常自豪,定製件通常在接到訂單後的兩週內在我們的門店內生產出來。然後,我們的物流團隊會迅速將產品運送到我們的其中一個送貨上門樞紐或我們的授權方指定的位置。除了我們在國內生產的傢俱外,我們的大部分正式卧室和餐廳傢俱(櫥櫃用品)和某些皮革室內裝潢產品都是從幾家外國工廠採購的,主要是在越南、泰國和中國。我們目前銷售的產品有75%以上是在美國製造的。
我們還擁有Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”),該公司與其他傢俱製造商和零售商一起為巴塞特提供物流服務。Zenith提供一流的運輸和物流支持服務,這些服務專為巴塞特和傢俱行業的需求量身定做。Zenith大約60%的收入來自向非巴塞特客户提供的服務。
在2018財年,我們從Heritage Home Group,LLC購買了Lane Venture的某些資產,並承擔了某些債務。Lane Venture是一家高端户外傢俱的製造商和分銷商,目前正作為我們批發部門的一部分進行運營。此次收購標誌着我們進入户外傢俱市場,我們相信連我風險投資公司為我們成為這一類別的重要參與者提供了基礎。我們的策略是隻在我們的BHF門店網絡之外分銷這個品牌。憑藉我們通過經營Lane Venture獲得的知識,我們開發了一個新的獨立品牌的優質户外傢俱,僅通過BHF門店網絡進行銷售。這使得巴塞特品牌的產品可以從家裏走到家裏外面,以利用日益增長的户外生活趨勢。
截至2020年5月30日,我們的BHF門店網絡包括66家公司自營門店和34家特許自營門店。在2020財年第二季度,我們完成了位於弗吉尼亞州紐波特新聞、馬薩諸塞州斯托頓和加利福尼亞州託蘭斯的三家表現不佳的公司自營門店的關閉。
COVID危機讓我們有機會向內看,開始對我們的商業模式進行結構性改進。我們在3月下旬為我們的門店建立了一個“虛擬預約”計劃,消費者通過數字方式與我們的設計師互動,無需親自造訪門店就可以進行交易。我們絕大多數的設計預約都是在4月份進行的。而且,在6月份,當我們的大部分門店重新開業時,大約五分之一的預約仍然是虛擬的。增加這種新的參與形式是2020年大流行將帶來的許多持久變化之一。我們的純電子商務銷售(直接從網站訂購)在歷史上一直是無關緊要的。然而,由於我們的門店在2020年第二季度的大部分時間都關閉了,與2019年相比,我們的在線銷售額幾乎翻了一番。我們希望繼續投資於我們的網站,以改善導航和訂購能力,以增加網絡銷售。我們目前提供的許多產品都突出了我們定製傢俱能力的廣度和深度,這些能力很難在網上展示和銷售。我們計劃擴大我們的銷售策略,包括更多可以更容易在網上購買的產品,無論是否去商店購物。雖然我們致力於增加網絡銷售,但我們不會在店內體驗或室內改造能力的質量上妥協。
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(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
我們還開始重新檢查我們每一家門店的業績。三年來,商店客流量一直在下降,對我們零售模式的影響變得越來越具有挑戰性。我們相信,在逐個市場的基礎上,未來必須以更精簡的結構運營的商店將會更少。因此,我們的零售管理團隊創建了一種新的零售人員配備模式,其中包括更少的設計師、更少的管理人員和更小的現場管理組織。經過徹底的審查,我們決定在接下來的幾個月裏再關閉三家門店,這樣我們就只剩下63家公司門店了。我們將繼續評估每一家門店的業績,同時在我們與零售業競爭的市場中尋求最佳門店數量。我們相信,由於新冠肺炎的原因,實體店的關閉極大地加速了購物行為的鉅變,最終將導致更有利的零售租金結構。
向數字品牌研究的轉移和壓縮的交易週期促使我們對我們所有的美國製造的定製產品進行了全面的評估。雖然我們的定製室內裝潢、定製餐飲和長凳製作產品線仍然是我們最成功的產品,但它們不利於網絡交易;這些商品中的大多數必須在商店購買。此外,我們提供許多室內裝飾選擇,面料和飾面,銷售率低,這使得消費者更難進行網絡導航。因此,在接下來的幾個月裏,我們已經開始有條不紊地重新設計每一條重要的線路。我們的目的是繼續為消費者提供定製選項,幫助他們個性化自己的家,但以經過編輯的方式這樣做,將在研究階段提供更好的網絡體驗,並允許在網絡或商店進行最終購買。我們還計劃大力強調我們的“美國製造”故事,並儘可能使用當地收穫的有機材料。雖然這一切都需要時間,但我們預計新產品將在今年秋天開始出現。我們在2020年第二季度確認的2936美元庫存估值費用中,有很大一部分與現有原材料有關,這些原材料將不再是組合的一部分,以及零售庫存的拋售,這些庫存將因我們的新方法而變得過時。
運營業績-截至2020年5月30日的期間與截至2019年6月1日的期間相比:
截至2020年5月30日和2019年6月1日的三個月和六個月,傢俱和配件的淨銷售額、物流收入、傢俱和配件的銷售成本、銷售、一般和行政(SG&A)費用、其他費用和運營收入如下:
截至的季度 |
變化 |
六個月結束* |
變化 |
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2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
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銷售收入: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
傢俱和配件 |
$ | 53,000 | 83.1 | % | $ | 95,824 | 88.6 | % | $ | (42,824 | ) | -44.7 | % | $ | 151,942 | 86.4 | % | $ | 203,181 | 88.7 | % | $ | (51,239 | ) | -25.2 | % | ||||||||||||||||||||||
物流收入 |
10,801 | 16.9 | % | 12,366 | 11.4 | % | (1,565 | ) | -12.7 | % | 23,979 | 13.6 | % | 25,850 | 11.3 | % | (1,871 | ) | -7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
銷售總收入 |
63,801 | 100.0 | % | 108,190 | 100.0 | % | (44,389 | ) | -41.0 | % | 175,921 | 100.0 | % | 229,031 | 100.0 | % | (53,110 | ) | -23.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
傢俱及配件銷售成本 |
29,452 | 46.2 | % | 42,530 | 39.3 | % | (13,078 | ) | -30.8 | % | 74,722 | 42.5 | % | 91,707 | 40.0 | % | (16,985 | ) | -18.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A費用 |
50,373 | 79.0 | % | 64,590 | 59.7 | % | (14,217 | ) | -22.0 | % | 115,013 | 65.4 | % | 133,976 | 58.5 | % | (18,963 | ) | -14.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
新店開業前費用 |
- | 0.0 | % | 369 | 0.3 | % | (369 | ) | -100.0 | % | - | -0.1 | % | 863 | 0.4 | % | (863 | ) | -100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
其他收費 |
15,205 | 23.8 | % | - | 0.0 | % | 15,205 | 100.0 | % | 15,205 | 10.0 | % | 835 | 0.4 | % | 14,370 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | (31,229 | ) | -48.9 | % | $ | 701 | 0.6 | % | $ | (31,930 | ) | N/M | $ | (29,019 | ) | -16.4 | % | $ | 1,650 | 0.7 | % | $ | (30,669 | ) | N/M |
*2020財年為26周,而2019財年為27周。
請參閲下面的分部信息,以討論與去年同期相比,影響我們截至2020年5月30日的三個月和六個月的運營結果的重要因素和趨勢。
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(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
段信息
我們已將我們的業務戰略調整為三個可報告的細分市場,如下所述:
批發。家居批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett商店(公司所有和特許所有的零售店)和獨立傢俱零售商網絡分銷傢俱產品。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,其中包括Lane Venture,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們剔除批發和零售部門之間的銷售額以及零售庫存中嵌入的利潤,以便在我們的財務報表中進行合併列報。我們的批發部門還包括我們的短期投資和我們持有的零售房地產,這些房地產以前是作為特許商店出租的。與這些資產相關的收益和成本包括在我們精簡的綜合經營報表中的其他淨虧損中。
零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、支出、資產和負債(包括房地產)和資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。
後勤服務。我們的後勤服務部門反映了Zenith的運營。除了為公司提供運輸和倉儲服務外,Zenith還為其他客户提供類似的服務,主要是在傢俱行業。向其他客户提供這些服務的收入包括在我們的簡明綜合經營報表中的後勤服務收入中。Zenith的運營成本包括在銷售、一般和管理費用中。
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(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
下表説明瞭在合併我們的部門業績時,各種公司間抵銷對運營收入的影響:
截至2020年5月30日的季度 |
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批發 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||
銷售收入: |
|||||||||||||||||||||
傢俱及配件 |
$ | 33,128 | $ | 33,171 | $ | - | $ | (13,299 | ) | (1) |
$ | 53,000 | |||||||||
物流 |
- | - | 15,259 | (4,458 | ) | (2) |
10,801 | ||||||||||||||
銷售總收入 |
33,128 | 33,171 | 15,259 | (17,757 | ) | 63,801 | |||||||||||||||
傢俱及配件銷售成本 |
27,300 | 17,488 | - | (15,336 | ) | (3) |
29,452 | ||||||||||||||
SG&A費用 |
13,209 | 24,853 | 17,101 | (4,790 | ) | (4) |
50,373 | ||||||||||||||
運營損失(5) |
$ | (7,381 | ) | $ | (9,170 | ) | $ | (1,842 | ) | $ | 2,369 | $ | (16,024 | ) |
截至2019年6月1日的季度 |
|||||||||||||||||||||
批發 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||
銷售收入: |
|||||||||||||||||||||
傢俱及配件 |
$ | 63,131 | $ | 62,568 | $ | - | $ | (29,875 | ) | (1) |
$ | 95,824 | |||||||||
物流 |
- | - | 20,093 | (7,727 | ) | (2) |
12,366 | ||||||||||||||
銷售總收入 |
63,131 | 62,568 | 20,093 | (37,602 | ) | 108,190 | |||||||||||||||
傢俱及配件銷售成本 |
41,491 | 30,778 | - | (29,739 | ) | (3) |
42,530 | ||||||||||||||
SG&A費用 |
18,467 | 34,374 | 19,841 | (8,092 | ) | (4) |
64,590 | ||||||||||||||
新店開業前費用 |
- | 369 | - | - | 369 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損)(6) |
$ | 3,173 | $ | (2,953 | ) | $ | 252 | $ | 229 | $ | 701 |
截至2020年5月30日的6個月** |
|||||||||||||||||||||
批發 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||
銷售收入: |
|||||||||||||||||||||
傢俱及配件 |
$ | 98,145 | $ | 99,017 | $ | - | $ | (45,220 | ) | (1) |
$ | 151,942 | |||||||||
物流 |
- | - | 36,574 | (12,595 | ) | (2) |
23,979 | ||||||||||||||
銷售總收入 |
98,145 | 99,017 | 36,574 | (57,815 | ) | 175,921 | |||||||||||||||
傢俱及配件銷售成本 |
71,177 | 50,394 | - | (46,849 | ) | (3) |
74,722 | ||||||||||||||
SG&A費用 |
31,636 | 59,042 | 37,581 | (13,246 | ) | (4) |
115,013 | ||||||||||||||
運營損失(5) |
$ | (4,668 | ) | $ | (10,419 | ) | $ | (1,007 | ) | $ | 2,280 | $ | (13,814 | ) |
截至2019年6月1日的六個月* |
|||||||||||||||||||||
批發 |
零售 |
物流 |
淘汰 |
固形 |
|||||||||||||||||
銷售收入: |
|||||||||||||||||||||
傢俱及配件 |
$ | 135,912 | $ | 132,197 | $ | - | $ | (64,928 | ) | (1) |
$ | 203,181 | |||||||||
物流 |
- | - | 41,844 | (15,994 | ) | (2) |
25,850 | ||||||||||||||
銷售總收入 |
135,912 | 132,197 | 41,844 | (80,922 | ) | 229,031 | |||||||||||||||
傢俱及配件銷售成本 |
90,341 | 65,729 | - | (64,363 | ) | (3) |
91,707 | ||||||||||||||
SG&A費用 |
38,216 | 71,604 | 40,880 | (16,724 | ) | (4) |
133,976 | ||||||||||||||
新店開業前費用 |
- | 863 | - | - | 863 | ||||||||||||||||
營業收入(虧損)(6) |
$ | 7,355 | $ | (5,999 | ) | $ | 964 | $ | 165 | $ | 2,485 |
(1) |
代表取消從我們的批發部門到我們公司擁有的BHF門店的銷售。 |
(2) |
代表取消向我們的批發部門收費的物流服務。 |
(3) |
代表我們公司擁有的BHF商店從我們的批發部門中取消採購,以及在期末零售庫存中消除公司間利潤的變化。 |
(4) |
代表取消我們的零售店佔用公司自有房地產支付的租金,並取消Zenith向巴塞特批發部門收取的後勤服務,如下所示: |
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2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
分部合併表備註:
截至的季度 |
六個月結束* |
|||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
|||||||||||||
公司間物流服務 |
$ | (4,458 | ) | $ | (7,727 | ) | $ | (12,595 | ) | $ | (15,994 | ) | ||||
公司間租金 |
(332 | ) | (365 | ) | (651 | ) | (730 | ) | ||||||||
SG&A費用合計抵銷 |
$ | (4,790 | ) | $ | (8,092 | ) | $ | (13,246 | ) | $ | (16,724 | ) |
(5)不包括商譽和資產減值費用以及訴訟費用的影響,這些費用沒有分配給我們的部門。 |
(6)不包括2019年提前退休計劃的影響,該計劃沒有分配給我們的細分市場。 |
*2020財年為26周,而2019財年為27周。
下表將我們合併的部門業績中如上所示的運營收入(虧損)與GAAP報告的運營收入(虧損)進行了核對:
截至的季度 |
截至六個月 |
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2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
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未扣除特別費用的綜合分部營業收入 |
$ | (16,024 | ) | $ | 701 | $ | (13,814 | ) | $ | 2,485 | ||||||
更少: |
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資產減值費用 |
12,184 | - | 12,184 | - | ||||||||||||
商譽減值費用 |
1,971 | - | 1,971 | - | ||||||||||||
訴訟費用 |
1,050 | - | 1,050 | - | ||||||||||||
提前退休計劃 |
- | - | - | 835 | ||||||||||||
報告的營業收入(虧損) |
$ | (31,229 | ) | $ | 701 | $ | (29,019 | ) | $ | 1,650 |
資產減值費用
在截至2020年5月30日的三個月和六個月內,我們對五家表現不佳的零售店記錄了11,114美元的非現金資產減值費用,其中包括6,239美元的經營租賃使用權資產減值費用,以及我們批發部門的1,070美元非現金減值費用,這主要是由於我們關閉了位於德克薩斯州大草原的定製室內裝潢製造設施。
商譽減值費用
由於新冠肺炎疫情的影響,我們對截至2020年5月30日的商譽進行了中期減值評估。因此,我們在批發部門內確認了1,971美元的非現金費用,用於與我們的木材報告部門相關的商譽減值(參見我們的簡明綜合財務報表附註6)。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
訴訟費用
在截至2020年5月30日的三個月和六個月內,我們額外積累了1,050美元,用於解決針對本公司並已收到集體訴訟指定的某些工資和工時違規索賠的估計成本,使我們在2020年5月30日為這些索賠記錄的總準備金達到1,750美元。雖然解決這些索賠的最終成本可能要高得多,但累積的金額代表了我們對調解和解最有可能結果的估計。
提前退休計劃
在2019財年第一季度,我們為公司某些符合條件的員工提供了自願提前退休方案。23名員工接受了這一提議,該提議於2019年2月28日到期。這些僱員將從每個人積極就業的最後一天起一年內獲得相當於其目前工資的一半的工資外加福利。因此,我們在截至2019年6月1日的六個月中確認了835美元的費用。
批發線段
截至2020年5月30日和2019年6月1日的批發部門業績如下:
截至的季度 |
變化 |
六個月結束* |
變化 |
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2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
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淨銷售額 |
$ | 33,128 | 100.0 | % | $ | 63,131 | 100.0 | % | $ | (30,003 | ) | -47.5 | % | $ | 98,145 | 100.0 | % | $ | 135,912 | 100.0 | % | $ | (37,767 | ) | -27.8 | % | ||||||||||||||||||||||
毛利 |
5,828 | 17.6 | % | 21,640 | 34.3 | % | (15,812 | ) | -73.1 | % | 26,968 | 27.5 | % | 45,571 | 33.5 | % | (18,603 | ) | -40.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A費用 |
13,209 | 39.9 | % | 18,467 | 29.3 | % | (5,258 | ) | -28.5 | % | 31,636 | 32.2 | % | 38,216 | 28.1 | % | (6,580 | ) | -17.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | (7,381 | ) | -22.3 | % | $ | 3,173 | 5.0 | % | $ | (10,554 | ) | N/M | $ | (4,668 | ) | -4.8 | % | $ | 7,355 | 5.4 | % | $ | (12,023 | ) | N/M |
*2020財年為26周,而2019財年為27周。
結果分析-批發
截至2020年5月30日的三個月和六個月的淨銷售額分別比去年同期下降了30,003美元和37,767美元,這主要是因為新冠肺炎疫情的重大影響,從3月底到第二季度5月初,我們的製造和零售業務幾乎全部關閉。我們第一季度的淨銷售額比去年同期下降了約11%,主要是因為我們退出了這一業務,青少年傢俱出貨量減少了。隨着對傳統公開市場客户出貨量的下降,今年第一季度的這些下降已被BHF門店網絡出貨量和Lane Venture產品出貨量的增加部分抵消。毛利率受到生產地點臨時關閉導致的固定成本槓桿率降低的重大影響。此外,我們在2020年第二季度記錄了增加的庫存估值儲備,因為考慮到預期的需求減少,我們重新評估了整個細分市場的庫存水平。我們還在重新評估庫存分類,以簡化產品供應,使其更符合我們的全方位營銷戰略,該戰略整合了互聯網和基於商店的銷售。SG&A費用佔銷售額的百分比也受到固定成本槓桿率降低的顯著影響。我們還記錄了增加的壞賬費用,因為我們的客户在關閉期間難以支付我們的款項。截至本報告日期,自第二季度末以來,逾期應收賬款的現金收入有所改善。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
按類型劃分的批發發貨量: |
截至的季度 |
變化 |
六個月結束* |
變化 |
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2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
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巴西特定製室內裝潢 |
$ | 19,234 | 58.1 | % | $ | 36,853 | 58.4 | % | $ | (17,619 | ) | -47.8 | % | $ | 59,267 | 60.4 | % | $ | 78,391 | 57.7 | % | $ | (19,124 | ) | -24.4 | % | ||||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
3,055 | 9.2 | % | 4,463 | 7.1 | % | (1,408 | ) | -31.5 | % | 7,755 | 7.9 | % | 10,234 | 7.5 | % | (2,479 | ) | -24.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
5,632 | 17.0 | % | 10,526 | 16.7 | % | (4,894 | ) | -46.5 | % | 16,922 | 17.2 | % | 22,201 | 16.3 | % | (5,279 | ) | -23.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
巴西特櫥櫃貨物 |
5,207 | 15.7 | % | 9,979 | 15.8 | % | (4,772 | ) | -47.8 | % | 14,201 | 14.5 | % | 22,619 | 16.6 | % | (8,418 | ) | -37.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
附件 |
- | 0.0 | % | 1,310 | 2.1 | % | (1,310 | ) | -100.0 | % | - | 0.0 | % | 2,467 | 1.8 | % | (2,467 | ) | -100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 33,128 | 100.0 | % | $ | 63,131 | 100.0 | % | $ | (30,003 | ) | -47.5 | % | $ | 98,145 | 100.0 | % | $ | 135,912 | 100.0 | % | $ | (37,767 | ) | -27.8 | % |
*2020財年為26周,而2019財年為27周。
批發積壓
截至2020年5月30日,批發積壓(即已收到但尚未運往經銷商和公司門店的訂單)的美元價值為17,270美元,而2019年6月1日為14,373美元。積壓訂單比上一年增加的主要原因是,我們認為在將生產恢復到滿足訂單流入所需的水平方面存在短期挑戰,在第二季度後期和隨後的增長速度快於預期。
零售-公司-oWNED門店細分市場
截至2020年5月30日和2019年6月1日的零售部門業績如下:
截至的季度 |
變化 |
六個月結束* |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 33,171 | 100.0 | % | $ | 62,568 | 100.0 | % | $ | (29,397 | ) | -47.0 | % | $ | 99,017 | 100.0 | % | $ | 132,197 | 100.0 | % | $ | (33,180 | ) | -25.1 | % | ||||||||||||||||||||||
毛利 |
15,683 | 47.3 | % | 31,790 | 50.8 | % | (16,107 | ) | -50.7 | % | 48,623 | 49.1 | % | 66,468 | 50.3 | % | (17,845 | ) | -26.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
SG&A費用 |
24,853 | 74.9 | % | 34,374 | 54.9 | % | (9,521 | ) | -27.7 | % | 59,042 | 59.6 | % | 71,604 | 54.2 | % | (12,562 | ) | -17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
新店開業前費用 |
- | 0.0 | % | 369 | 0.6 | % | (369 | ) | -100.0 | % | - | 0.0 | % | 863 | 0.7 | % | (863 | ) | -100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
運營損失 |
$ | (9,170 | ) | -27.6 | % | $ | (2,953 | ) | -4.7 | % | $ | (6,217 | ) | 210.5 | % | $ | (10,419 | ) | -10.5 | % | $ | (5,999 | ) | -4.5 | % | $ | (4,420 | ) | 73.7 |
% |
*2020財年為26周,而2019財年為27周。
結果分析-零售業
截至2020年5月30日的三個月和六個月的淨銷售額分別比去年同期下降了29,397美元和33,180美元,這主要是由於新冠肺炎大流行的重大影響,迫使我們在第二季度的3月底至5月初幾乎完全關閉了零售業務。*毛利率下降,因為我們記錄了增加的庫存估值儲備,因為我們重新評估庫存分類,以簡化產品供應,使其更有利於網絡。預計這將導致2020財年剩餘時間內清理活動的增加。SG&A費用佔銷售額的百分比也受到固定成本槓桿率降低的顯著影響。
零售積壓
截至2020年5月30日,我們的零售積壓(代表已收到但尚未交付給客户的訂單)的美元價值為28,949美元,或平均每家開業門店為439美元,而截至2019年6月1日,零售積壓為30,910美元,或平均每家開業門店為442美元。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
物流服務細分市場
截至2020年5月30日和2019年6月1日,我們物流服務部門的業績如下:
截至的季度 |
變化 |
六個月結束* |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
2020年5月30日 |
2019年6月1日 |
美元 |
百分比 |
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後勤服務收入 |
$ | 15,259 | 100.0 | % | $ | 20,093 | 100.0 | % | $ | (4,834 | ) | -24.1 | % | $ | 36,574 | 100.0 | % | $ | 41,844 | 100.0 | % | $ | (5,270 | ) | -12.6 | % | ||||||||||||||||||||||
營業費用 |
17,101 | 112.1 | % | 19,841 | 98.7 | % | (2,740 | ) | -13.8 | % | 37,581 | 102.8 | % | 40,880 | 97.7 | % | (3,299 | ) | -8.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
經營收入 |
$ | (1,842 | ) | -12.1 | % | $ | 252 | 1.3 | % | $ | (2,094 | ) | -831.0 | % | $ | (1,007 | ) | -2.8 | % | $ | 964 | 2.3 | % | $ | (1,971 | ) | -204.5 | % |
*2020財年為26周,而2019財年為27周。
運營分析--後勤服務
截至2020年5月30日的三個月和六個月的淨收入分別比去年同期下降了4,834美元和5,270美元,這主要是由於新冠肺炎疫情的重大影響,從3月底到第二季度5月初,新冠肺炎疫情迫使全國傢俱零售業務幾乎全部關閉。為了保持一定的收入水平,並主要在4月份留住司機,我們的一些卡車在大大低於最佳負荷水平的情況下運行,導致效率低下,併為傢俱行業以外的客户提供貨運服務。
其他I泰姆A影響N埃特收入
其他LOSS,N埃特
截至2020年5月30日的三個月和六個月的其他淨虧損分別為765美元和1,127美元,而截至2019年6月1日的三個月和六個月的淨虧損分別為145美元和268美元。各個時期淨虧損的增加主要是由於前一年期間從覆蓋前高管的人壽保險單獲得的死亡福利,我們對CDS投資的利息收入下降,以及公司擁有的人壽保險淨成本上升。
收入T軸心
我們根據我們對税前收入的年度估計來計算本年度的預期有效税率,並使用該有效税率來記錄我們今年迄今的所得税撥備。“年度税前收入預測的任何變化都可能對我們各自季度的有效税率產生重大影響。
2020年3月27日,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案的一項重要條款允許將2018、2019年和2020納税年度的淨運營虧損追溯到五年內。因此,截至2020年5月30日的三個月和六個月,我們的有效税率分別為(36.4%)和(36.5%),這與聯邦法定税率為21%的不同,主要是由於將我們當前的淨營業虧損結轉到聯邦法定税率為35%的納税年度的影響,以及州所得税和各種永久性差異的影響,包括截至2020年5月30日的六個月因股票補償而出現的114美元的税收缺口。截至2019年6月1日的三個月和六個月,我們的有效税率分別為20.0%和23.8%,與聯邦法定税率21%不同,主要是由於州所得税和各種永久性差異的影響,包括確認公司擁有的人壽保險的非應税收益。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
流動性與資本資源
現金流
2020年上半年運營中使用的現金為5747美元,而2019年上半年運營中使用的現金為8942美元,減少了3195美元。現金使用量減少的主要原因是由於2020財年上半年沒有開店,庫存投資減少,營運資金髮生其他變化,部分原因是上一年增加一週的時間影響和我們零售部門運營的改善,以及2020財年第二季度為應對新冠肺炎的影響而實施的現金節約措施。
2020年上半年,我們的總現金頭寸減少了8,252美元,而2019年上半年的總現金頭寸減少了21,887美元。除了運營中使用的現金外,我們本期投資活動的現金來源淨額為102美元,而去年同期的淨使用額為7959美元,變化主要是資本支出與上年同期相比減少,以及2020年出售我們持有的一處房地產的收益。本期用於籌資活動的現金淨額為2607美元,而上年同期為4986美元。用於融資的減少主要是由於為迴應新冠肺炎而實施的現金節約措施,包括推遲支付2020年第二季度宣佈的1,249美元股息,以及暫停回購我們的股票。2020年上半年,股票回購總額為1241美元,而2019年上半年的回購總額為2347美元。截至2020年5月30日,根據我們現有的股票回購計劃,仍有9,398美元的授權。
債務和其他義務
截至2020年5月30日,我們的信貸安排提供了高達25,000美元的信貸額度。截至2020年5月30日,我們的額度下有4773美元的備用信用證未償還,我們的信用額度下的可用金額為20227美元。此外,我們與另一家銀行還有總額為325美元的未償還備用信用證。從2020年6月15日起,我們與我們的銀行執行了一項修訂和重述的信貸安排,將我們信貸額度下的最高可用金額提高到50,000美元,截止到2020年12月31日,在此之後,最高可用金額將恢復到原來的25,000美元。這條線路按倫敦銀行同業拆借利率加1.9%計息,對未使用的部分收取0.25%的費用,並以我們的應收賬款和存貨的一般留置權作為擔保。此外,2020財年剩餘時間內,所有基於財務比率的契約都已被放棄,該貸款的到期日將從2021年12月5日延長至2022年1月31日。
我們租賃用於運營我們的公司所有的零售店以及某些被許可人擁有的商店的土地和建築,我們在美國大陸的不同地點租賃土地和建築,用於我們的物流服務部門的倉儲和配送中心。我們還租賃用於我們的物流服務和零售部門的拖拉機、拖車和當地送貨卡車。截至2020年5月30日,期限超過一年的租賃的未來最低租賃付款總額為183,043美元,現值為156,027美元,幷包括在我們於2020年5月30日的簡明綜合資產負債表中。此外,我們目前正在與多家出租人進行談判,以獲得延期租金或減免因新冠肺炎對我們業務的影響而到期的租金的形式的寬免。我公司目前正在與多家出租人進行談判,以獲得延期租金或減免因新冠肺炎對我們業務的影響而到期的租金的減免。我們還為持牌經營者的某些租賃義務提供了擔保。這些租賃擔保的剩餘期限從大約一年到五年不等。截至2020年5月30日,根據被許可人租賃義務擔保,我們有或有責任,金額為1,793美元。有關我們的租賃和租賃擔保的更多細節,請參閲我們的簡明綜合財務報表的附註11。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
零售地產的投資
我們有一筆可觀的投資,購買了用作零售地點的房地產。這類房地產包括在資產和設備淨額中,幷包括在隨附的精簡綜合資產負債表中,並被認為是我們零售部門的一部分。截至2020年5月30日,公司自有商店佔用的此類零售房地產的賬面淨值為17,590美元。
以下信息彙總了我們在2020年5月30日擁有的零售房地產的總投資:
數量 |
集料 |
上網本 |
||||||||||
地點 |
平方英尺 |
價值 |
||||||||||
公司自有和經營商店佔用的不動產,包括在財產和設備中,淨額 |
8 | 201,096 | $ | 17,590 |
關鍵會計政策和估算
與我們截至2019年11月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化,但與精簡綜合財務報表附註1和附註11中描述的採用會計準則編纂主題842有關的變化除外。
表外安排
在正常業務過程中,我們在採購某些貨物時使用備用信用證。此外,我們亦已就持牌人的部分店鋪位置,為他們的某些租約責任提供擔保。有關租賃擔保的進一步討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註11,包括對該等承諾的條款和用於緩解與該等安排相關的風險的方法的説明。
偶然事件
我們涉及正常業務過程中出現的各種法律和環境問題。雖然這些事項的最終結果不能確定,但根據目前已知的事實,我們認為這些事項的最終解決不會對我們的財務狀況或未來的經營業績產生重大不利影響。有關截至2020年5月30日的某些或有事項的進一步信息,請參閲我們的精簡合併財務報表附註10。
第三項關於市場風險的定量和定性披露:
我們面臨着外幣價值變化帶來的市場風險。我們在北美以外購買的幾乎所有進口商品都是以美元計價的。因此,我們認為,與非以美元計價的外國採購相關的外幣價值變化所產生的收益或損失,對我們2020財年的運營業績不會有實質性影響。
我們面臨着製造過程中使用的原材料(主要是木材、機織物和泡沫產品)成本變化帶來的市場風險,因為泡沫產品的成本是以石油為基礎的,對石油價格的變化很敏感。
我們還面臨與我們物流服務和零售部門使用的燃料的柴油價格相關的商品價格風險。我們主要通過向客户徵收燃油附加費來管理我們對這一風險的敞口。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業有限公司及其子公司
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
我們可能面臨與商業房地產市場狀況相關的市場風險。截至2020年5月30日,我們為公司擁有的門店持有的零售房地產為17,590美元,如果我們被迫關閉更多門店,並在某些市場疲軟期間出售或租賃相關物業,可能會遭受重大減值。此外,如果我們被要求承擔截至2020年5月30日我們代表被許可人擔保的1,793美元租賃義務下的付款責任,我們可能無法在當前市場上獲得足夠的分租收入來抵消擔保要求的付款。我們還面臨與商業房地產租賃市場狀況相關的風險,涉及我們在資產負債表上為租賃零售店位置、倉庫和分銷設施持有的使用權資產。截至2020年5月30日,此類使用權資產的未攤銷餘額總計118,195美元。如果我們不得不關閉或以其他方式放棄其中一個租賃地點,如果租賃市場狀況不支持超過賬面價值的使用權資產的公允價值,我們可能會產生額外的減值費用。
項目4.控制和程序:
公司首席執行官和首席會計官評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)所定義)。根據他們的評估,首席執行官和首席會計官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。在公司最近一個會計季度中,公司財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分-巴西特傢俱工業公司及其附屬公司的其他信息
2020年5月30日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
項目1.法律訴訟
無
第1A項危險因素
冠狀病毒全球大流行s對非必需品零售業務造成重大幹擾,並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈當前的冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情為全球大流行。針對這一聲明和新冠肺炎在美國境內的迅速傳播,全國各地的聯邦、州和地方政府都對社會和商業活動施加了不同程度的限制,以促進社會疏遠,努力減緩疾病的傳播。這些措施對包括非必需品零售業在內的許多經濟領域都產生了重大的不利影響。由於這些情況,我們暫時關閉了我們的專賣店、製造地點和許多倉庫。此外,我們的許多辦公室人員都在遠程工作。截至本文件提交之日,我們所有的零售店都已重新開張。然而,我們的製造業務仍在加速階段,目前沒有以批發訂單的進貨速度生產。我們無法預測我們何時能夠以多快的速度恢復全面的製造運營,以及這可能在短期和長期內對我們的財務報表產生的影響。雖然大多數州和地方政府已經開始放鬆對商業零售活動的限制,但新冠肺炎案件的捲土重來可能會促使該縣某些地區恢復更嚴格的限制。此外,大流行帶來的經濟衰退可能會對消費者對我們產品的需求產生持續的不利影響。如果這些情況在第二季度之後持續很長一段時間,這可能會對我們最終的財務狀況和流動性產生持續的重大不利影響。
除上述情況外,本公司的風險因素沒有如第1A項所述的其他變化。公司截至2019年11月30日財年的Form 10-K年報中的風險因素。
第二項未登記的股權證券買賣、募集資金的使用和發行人購買股權證券
下表彙總了截至2020年5月30日的三個月,由或代表公司或任何“關聯購買者”(由交易法第10b-18(A)(3)條定義)進行的股票回購活動,以及根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的大約美元價值:
總計 股份 購得 |
平均值 支付的價格 |
股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈的計劃 或程序(1) |
的近似美元值 可能還沒有到來的股票 根據計劃購買 或程序(1) |
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2020年3月1日-2020年4月4日 |
57,000 | $ | 8.34 | 57,000 | $ | 9,398 | ||||||||||
2020年4月5日-5月2日 |
- | $ | - | - | $ | 9,398 | ||||||||||
2020年5月3日-5月30日 |
- | $ | - | - | $ | 9,398 |
(1) |
根據一項最初於1998年宣佈的計劃,該公司被授權回購公司股票。2018年10月3日,董事會將回購計劃的剩餘限額提高到2萬美元。截至2020年5月30日,根據該計劃,仍有9398美元可用於股票回購。 |
第3項高級證券違約
沒有。
第二部分-其他資料-持續巴西特傢俱業有限公司及附屬公司
2020年2月29日
(除每股和每股數據外,以千美元為單位)
項目6.展品
a. |
展品: |
附件3a-迄今修改的公司章程通過引用附件併入本文,以形成截至1994年2月28日的財政季度的10-Q表。
附件3b-迄今已修改的附則通過引用附件3併入本文,以形成2020年1月17日提交給SEC的8-K表格。
附件4-與Truist銀行於2020年6月15日修訂並重新簽署的第六份信貸協議。註冊人特此同意應要求向證券交易委員會提供界定註冊人長期債務持有人權利的其他文書。
附件31a--根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的首席執行官證書
附件31b--根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的首席財務官證書
附件32a--根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書
附件32B--根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350條規定的首席財務官證書
圖101.INS XBRL實例
圖101.SCH XBRL分類擴展架構
圖101.CAL XBRL分類擴展計算
圖101.DEF XBRL分類擴展定義
圖101.LAB XBRL分類擴展標籤
圖101.PRE XBRL分類擴展演示文稿
證物104。封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
巴西特傢俱工業股份有限公司
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小羅伯特·H·斯皮爾曼 |
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小羅伯特·H·斯皮爾曼,董事長兼首席執行官 |
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2020年7月9日 |
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邁克爾·丹尼爾 |
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J·邁克爾·丹尼爾,高級副總裁兼首席財務官 2020年7月9日 |