美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至2020年3月31日的季度
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託檔案編號:000-53131
中國XD塑料有限責任公司
(註冊人的確切名稱與其 章程中指定的名稱相同)
內華達州 | 04-3836208 |
(註冊成立的州或其他司法管轄區 或 組織) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
大連市北路9號夏平路集中式工業園
中國黑龍江省哈爾濱開發區, 150060
(主要執行機構地址)(郵編 代碼)
86-451-84346600
(註冊人電話號碼,含區號 )
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度 ,如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個 類的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | CXDC | 納斯達克全球市場 |
通過檢查表明註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的 較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告 ,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求:Yes No☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交的較短時間內)以電子方式提交了 根據S-T條例(本章232.405節)第405條規定需要提交的每個互動數據文件(如果有)
這樣的文件)。是 否☐
用複選標記表示註冊者是大型加速 文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的報告公司。請參閲交易法規則12b-2中“大型加速 申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義。
大型加速濾波器☐ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件管理器 |
小型報表公司 |
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法規則12b-2所定義)。是,☐否
截至2020年6月25日,註冊人擁有66,948,841股 普通股,每股票面價值0.0001美元,已發行。
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目錄
頁 | ||
第一部分財務信息 | 4 | |
項目1.財務報表 | 4 | |
未經審計的簡明綜合資產負債表 | 4 | |
未經審計的全面收益(虧損)簡明合併報表 | 5 | |
未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 6 | |
未經審計簡明合併財務報表附註 | 7 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 33 | |
項目4.控制和程序 | 33 | |
第二部分:其他資料 | ||
項目1.法律訴訟 | 34 | |
第1A項危險因素 | 34 | |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 | |
第3項高級證券違約 | 34 | |
項目4.礦山安全披露 | 34 | |
項目5.其他信息 | 34 | |
項目6.展品 | 35 | |
簽名 | 36 |
2 |
説明性 註釋
中國XD塑膠有限公司 (“本公司”)根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)於2020年3月25日發佈的命令(該命令延長並取代了於2020年3月4日發佈的先前命令),提交截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(“季度報告”),該命令根據經修訂的“1934年證券交易法”(第34-88465號發佈)第36節的規定延長並取代了先前發佈的命令(該命令延長並取代了之前於2020年3月4日發佈的命令)(該命令延長並取代了先前於2020年3月4日發佈的命令),現提交截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(“季度報告”)。關於給予某些上市公司的豁免。 該命令允許註冊人在要求向證券交易委員會提交的某些報告的原定截止日期後45天內再延長 如果註冊人因新冠肺炎而影響其及時提交報告的能力。
該公司此前於2020年5月13日提交了一份8-K表格的最新報告(“當前報告”),表明它打算依賴該訂單。正如本報告中的 所述,由於新冠肺炎在中國的爆發 ,本公司需要額外的時間來完成季度報告的定稿。由於新冠肺炎疫情,本公司已根據中國政府的要求暫時關閉其在中國的製造設施和辦事處 ,並要求其員工遠程工作。 受影響的員工包括負責協助公司編制財務報表的某些公司財務報告人員 。本公司在編制季度報告方面也出現延誤,原因是延遲從同樣無法獲得且受新冠肺炎影響的第三方獲取信息 。這反過來又推遲了公司 完成財務報告流程和編制季度報告的能力。
3 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
中國XD塑料有限公司及其子公司
未經審計的精簡合併資產負債表
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | 12,207,324 | 17,201,775 | ||||||
限制性現金 | 178,226,530 | 211,231,244 | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 | 240,122,877 | 222,072,053 | ||||||
盤存 | 630,113,470 | 642,509,534 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 241,746,951 | 171,848,122 | ||||||
流動資產總額 | 1,302,417,152 | 1,264,862,728 | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 | 820,918,992 | 830,319,716 | ||||||
對設備和建築供應商的長期預付款 | 501,506,656 | 495,570,421 | ||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 43,397,951 | 44,149,955 | ||||||
其他非流動資產 | 736,405 | 979,428 | ||||||
總資產 | 2,668,977,156 | 2,635,882,248 | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
短期銀行貸款,包括銀行長期貸款的當期部分 | 672,728,013 | 680,174,859 | ||||||
應付票據 | 361,060,465 | 400,671,063 | ||||||
應付帳款 | 63,095,261 | 57,458,673 | ||||||
應付關聯方的款項 | 25,856,105 | 26,251,919 | ||||||
應付所得税 | 22,473,490 | 26,458,837 | ||||||
經營租賃負債,流動 | 1,417,224 | 1,388,555 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 121,655,283 | 86,550,388 | ||||||
流動負債總額 | 1,268,285,841 | 1,278,954,294 | ||||||
不包括本期部分的長期銀行貸款 | 345,155,760 | 322,456,413 | ||||||
遞延收入 | 90,031,695 | 92,639,620 | ||||||
非流動經營租賃負債 | 14,336,361 | 14,429,434 | ||||||
可強制贖回的非控制權益 | 45,870,912 | — | ||||||
其他非流動負債 | 92,544,380 | 91,028,376 | ||||||
負債共計 | 1,856,224,949 | 1,799,508,137 | ||||||
股東權益: | ||||||||
B系列優先股 | 100 | 100 | ||||||
普通股,面值0.0001美元,授權500,000,000股,已發行66,969,841股,已發行66,948,841股,截至2019年3月31日和12月31日已發行66,948,841股 | 6,697 | 6,697 | ||||||
庫存股,按成本價計算為21,000股 | (92,694 | ) | (92,694 | ) | ||||
額外實收資本 | 184,208,447 | 184,208,447 | ||||||
留存收益 | 709,120,874 | 720,159,368 | ||||||
累計其他綜合損失 | (80,491,217 | ) | (67,907,807 | ) | ||||
股東權益總額 | 812,752,207 | 836,374,111 | ||||||
承諾和或有事項 | — | — | ||||||
總負債和股東權益 | 2,668,977,156 | 2,635,882,248 |
請參閲未經審計的精簡 合併財務報表的附註。
4 |
中國XD塑料有限公司及其子公司
未經審計的全面收益(虧損)簡明合併報表
截至三月三十一號的三個月 期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
營業收入 | 144,837,678 | 301,466,007 | ||||||
收入成本 | (139,599,821 | ) | (251,136,339 | ) | ||||
毛利 | 5,237,857 | 50,329,668 | ||||||
銷售費用 | (115,911 | ) | (277,820 | ) | ||||
一般和行政費用 | (6,030,126 | ) | (8,775,385 | ) | ||||
研究開發費用 | (3,841,792 | ) | (10,062,186 | ) | ||||
運營費用合計 | (9,987,829 | ) | (19,115,391 | ) | ||||
營業收入(虧損) | (4,749,972 | ) | 31,214,277 | |||||
利息收入 | 265,622 | 435,779 | ||||||
利息費用 | (17,916,189 | ) | (17,500,277 | ) | ||||
外幣匯兑損益 | 2,368,139 | (2,140,865 | ) | |||||
出售子公司的收益 | — | 518,491 | ||||||
政府撥款 | 9,882,937 | 2,094,937 | ||||||
合計 營業外費用,淨額 | (5,399,491 | ) | (16,591,935 | ) | ||||
所得税前收入(虧損) | (10,149,463 | ) | 14,622,342 | |||||
所得税費用 | (889,031 | ) | (3,641,627 | ) | ||||
淨收益(虧損) | (11,038,494 | ) | 10,980,715 | |||||
普通股每股收益(虧損): | ||||||||
基本的和稀釋的 | (0.16 | ) | 0.16 | |||||
淨收益(損失) | (11,038,494 | ) | 10,980,715 | |||||
其他綜合收益(虧損) | ||||||||
扣除零所得税後的外幣換算調整 | (12,583,410 | ) | 14,670,801 | |||||
綜合收益 (虧損) | (23,621,904 | ) | 25,651,516 |
請參閲未經審計的精簡 合併財務報表的附註。
5 |
中國XD塑料有限公司及其子公司
未經審計的現金流量簡明合併報表
截至3月31日的三個月期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
經營活動提供的淨現金(用於) | (89,161,481 | ) | 66,949,790 | |||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
物業、廠房及設備的購買及按金 | (20,075,023 | ) | (11,471,899 | ) | ||||
出售子公司時處置的現金 | — | (3,217 | ) | |||||
投資活動所用現金淨額 | (20,075,023 | ) | (11,475,116 | ) | ||||
籌資活動的現金流量: | ||||||||
銀行借款收益 | 167,239,924 | 357,291,327 | ||||||
償還銀行借款 | (139,844,356 | ) | (281,123,795 | ) | ||||
關聯方無息墊款取得的收益 | — | 289,298 | ||||||
非控股權益的注資 | 46,621,719 | — | ||||||
銀團貸款發行成本的支付 | 126,012 | — | ||||||
籌資活動提供的現金淨額 | 74,143,299 | 76,456,830 | ||||||
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2,905,960 | ) | 7,289,967 | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (37,999,165 | ) | 139,221,471 | |||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 228,433,019 | 366,991,840 | ||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 190,433,854 | 506,213,311 | ||||||
補充披露現金流信息: | ||||||||
支付的利息,扣除資本化利息後的淨額 | 14,824,755 | 13,316,939 | ||||||
已繳所得税 | 3,483,082 | 2,276,847 | ||||||
非現金投融資活動: | ||||||||
應計費用和其他流動負債中包括的購買設備和建築的應計費用 | 5,359,491 | 1,181,670 |
下表顯示了簡明合併資產負債表上的現金、現金等價物 和限制性現金與上述簡明合併現金流量表 中顯示的現金、現金等價物 和限制性現金的對賬情況。
三月三十一號, | 三月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
現金和現金等價物 | 12,207,324 | 78,891,580 | ||||||
限制性現金 | 178,226,530 | 427,321,731 | ||||||
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | 190,433,854 | 506,213,311 | ||||||
見未經審計的精簡合併財務報表附註
6 |
中國XD塑料有限公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注1-陳述的基礎和重要的集中度 和風險
(A)提交依據
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表 是根據美國公認的會計原則 (“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則 編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已在美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和法規允許下被濃縮或省略。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於中國XD塑料股份有限公司(“中國XD”)及其子公司(統稱為“本公司”)經審計的綜合財務報表 。 隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表 以及當時截至該年度的相關綜合全面收益表、權益變動表和現金流量表一併閲讀。
管理層認為,對截至2020年3月31日的財務狀況進行公允陳述所需的所有調整 (包括正常經常性調整) 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的運營和現金流結果已經完成。
根據美國公認會計原則 編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響簡明合併財務 報表日期的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些 估計值不同。受該等估計及假設影響的重要項目包括物業、 廠房及設備賬面值的可回收性、存貨的變現能力、物業、廠房及設備的使用年限、 應收賬款的可回收性、税務不確定性及其他或有事項的應計項目,以及用以釐定租賃付款現值 的貼現率。當前的經濟環境增加了這些估計和假設中固有的不確定性 。
(B)2020年通過的會計公告
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13, 公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”),修改了公允價值計量的披露要求。本公司已於2020年1月1日採用該準則,並未因採用該準則而對其合併財務報表產生實質性影響。
(C)重大集中度和風險
銷售集中度
本公司主要通過中華人民共和國(“中華人民共和國”)的 批准分銷商銷售其產品。該公司的銷售高度集中。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月內,對總代理商的銷售額 分別超過公司收入的10%。 如下:
截至3月31日的三個月期間, | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||||||
美元 | % | 美元 | % | |||||||||||||
總代理商A,位於中國 | 25,912,864 | 17.9 | % | 56,499,732 | 18.7 | % | ||||||||||
總代理商B,位於中國 | 16,906,023 | 11.7 | % | 22,368,237 | * | |||||||||||
總代理商C,位於中國 | 15,442,017 | 10.7 | % | 27,324,588 | * | |||||||||||
總代理商D,位於中國 | 13,985,186 | * | 32,491,923 | 10.8 | % | |||||||||||
總代理商E,位於中國 | — | — | 33,931,975 | 11.3 | % |
*低於10%
7 |
該公司預計 來自這些分銷商的收入在未來將繼續佔其收入的很大一部分。任何不利 影響中國汽車行業或這些客户的業務運營的因素都將對本公司的 業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。
原材料和設備採購集中
該公司 生產改性塑料產品的主要原材料是聚丙烯、ABS和尼龍等塑料樹脂。該公司基本上 所有原材料都是通過有限數量的分銷商購買的。這些分銷商的原材料採購量 分別超過本公司原材料採購總額的10%,分別約佔本公司截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月原材料採購量的15.4%(一個分銷商)和 37.8%(三個分銷商) 。管理層認為,其他供應商可以在可比條件下提供類似的原材料。但是,供應商變更 可能會導致生產延遲和可能的銷售損失,這將對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
現金集中
以下提到的在 銀行維護的現金和短期限制性現金包括:
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
以人民幣(“人民幣”)計價的銀行存款: | ||||||||
中國境內的金融機構 | 187,852,350 | 226,488,069 | ||||||
香港特別行政區(“香港特別行政區”)的金融機構 | 8,134 | 8,134 | ||||||
以美元計價的銀行存款: | ||||||||
美國的金融機構 | 5,939 | 3,057 | ||||||
中國境內的金融機構 | 16,825 | 16,868 | ||||||
香港特別行政區的金融機構 | 524,067 | 590,131 | ||||||
澳門特別行政區(“澳門特別行政區”)的金融機構 | 1,290,068 | 1,288,792 | ||||||
阿聯酋迪拜的金融機構 | 646,923 | 4,549 | ||||||
以港元計價的銀行存款: | ||||||||
香港特別行政區的金融機構 | 156 | 156 | ||||||
迪拉姆計價的銀行存款有: | ||||||||
阿聯酋迪拜的金融機構 | 89,392 | 33,263 |
銀行在中國金融機構的存款 由政府當局承保,最高可達人民幣500,000元。香港特別行政區 金融機構的銀行存款由政府當局承保,最高可達50萬港元。澳門特別行政區金融機構的銀行存款 由政府當局承保,最高可達澳門幣50萬元。在阿聯酋迪拜金融機構的銀行存款不受政府當局的保險。截至2020年3月31日和2019年12月31日,銀行存款總額分別為1,137,148美元 和1,063,709美元。本公司並未因未投保的銀行存款而蒙受任何損失 ,亦不相信本公司在銀行賬户持有的現金有任何重大風險。為限制 信用風險敞口,本公司主要在中國、香港特別行政區、澳門特別行政區和阿聯酋迪拜等信用評級可接受的大型金融機構存放銀行存款。
8 |
限制為 取款或使用最長12個月的銀行現金存款在綜合資產負債表中報告為限制性現金。
質押 作為購買原材料相關應付票據抵押品的短期銀行存款報告為限制性現金,截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為119,376,139 美元和151,498,873美元。應付票據到期並償還後, 通常在6個月內,現金即可供公司使用。
與政府撥款相關的短期銀行存款報告為限制性現金,截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為68,805美元和69,879美元。
為 從中國工商銀行(澳門)有限公司牽頭的銀行財團獲得的1.35億美元銀團貸款而質押的短期銀行存款報告為限制性現金,截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為57,370,173美元和58,229,047美元。 銀團貸款詳情請參閲附註7。
質押作為抵押品以結算從中國郵政儲蓄銀行獲得的1410萬美元短期銀行貸款的短期銀行存款 報告為限制性現金,截至2020年3月31日和2019年12月31日分別為1,411,413美元和1,433,445美元。
附註2-應收賬款
應收賬款包括以下內容:
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
應收帳款 | 302,971,312 | 284,921,071 | ||||||
壞賬準備 | (62,848,435 | ) | (62,849,018 | ) | ||||
應收帳款,淨額 | 240,122,877 | 222,072,053 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,應收賬款餘額還包括應收票據金額分別為623313美元和107845美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,銀行短期貸款分別質押應收賬款80,726,025美元和 92,198,221美元。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,沒有應計額外撥備 或核銷應收賬款。
截至2019年12月31日,本公司阿聯酋客户的應收賬款 6280萬美元已逾期,客户未能根據商定的 延期還款計劃付款。根據對客户應付款項是否可收回的評估,本公司於截至2019年12月31日止年度計提6,280萬美元的可疑賬款撥備 。
下表分析了截至2020年3月31日和2019年12月31日的應收賬款賬齡:
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
老化: | ||||||||
-當前 | 170,086,977 | 189,180,366 | ||||||
-逾期1-3個月 | 67,773,417 | 45,363,405 | ||||||
-逾期4-6個月 | 32,377,186 | 28,865,350 | ||||||
-逾期7-12個月 | 21,381,387 | 5,703,612 | ||||||
-逾期一年以上 | 11,352,345 | 15,808,338 | ||||||
應收賬款總額 | 302,971,312 | 284,921,071 |
9 |
注3-庫存
庫存包括以下內容:
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
原材料和半成品 | 624,098,715 | 637,278,817 | ||||||
成品 | 6,014,755 | 5,230,717 | ||||||
總庫存 | 630,113,470 | 642,509,534 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司分別質押了約3950萬美元和4010萬美元的庫存,用於 一年期短期貸款和應付票據,詳情見附註7。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間, 沒有減記庫存。
附註4--預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容:
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
向供應商墊款(一) | 230,107,855 | 118,166,925 | ||||||
增值税應收賬款(二) | 3,016,226 | 6,239,719 | ||||||
香港皇家貿易有限公司應收賬款(三) | — | 42,566,949 | ||||||
應收利息(Iv) | 592,696 | 615,049 | ||||||
其他(V) | 8,030,174 | 4,259,480 | ||||||
預付費用和其他流動資產總額 | 241,746,951 | 171,848,122 |
(I)對供應商的預付款是指購買原材料的預付款 。
(Ii)應收增值税主要 指黑龍江信達企業集團有限公司(“HLJ信達集團”) 及四川信達企業集團有限公司(“四川信達”)購買設備的進項税項,將與銷項税淨額抵銷。增值 應收增值税在合併現金流量表的經營活動中確認。
(Iii)香港皇家貿易有限公司 有限公司。迪拜信達(“Hong Kong Grand Royal”)是AL複合材料材料FZE(“迪拜信達”)的原材料供應商。 迪拜信達已於2017年預付4,820萬美元予香港皇家大酒店採購原材料。由於原材料價格波動 ,香港皇家大酒店無法向迪拜信達採購和交付原材料。2019年7月,雙方 簽訂補充協議,取消原有購買協議,由香港皇家大酒店支付預付款 。截至2019年12月31日的4260萬美元預付款在截至2020年3月31日的三個月期間結算。
(Iv)應收利息主要指 受限現金應計利息收入。
(V)其他主要包括預付雜費 服務費、員工預付款和預付租賃費。
10 |
注5-財產、廠房和設備,淨額
物業、廠房和設備包括以下內容:
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
機器、設備和傢俱 | 515,367,118 | 575,317,840 | ||||||
機動車輛 | 1,826,586 | 1,709,182 | ||||||
工場及建築物 | 154,460,932 | 156,256,761 | ||||||
在建 | 358,948,653 | 335,245,525 | ||||||
財產、廠房和設備合計 | 1,030,603,289 | 1,068,529,308 | ||||||
減去累計折舊 | (209,684,297 | ) | (238,209,592 | ) | ||||
財產,廠房和設備,淨額 | 820,918,992 | 830,319,716 |
在截至2020年和2019年3月31日的三個月期間,公司資本化了1,337,039美元和387,324美元的利息成本,作為在建工程成本的組成部分 。房產、廠房、設備折舊費用計入下列費用項目:
截至三月三十一號的三個月 期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
收入成本 | 12,256,776 | 13,458,983 | ||||||
銷售費用 | 4,496 | 1,823 | ||||||
一般和行政費用 | 610,603 | 686,523 | ||||||
研究開發費用 | 712,729 | 1,022,123 | ||||||
折舊費用合計 | 13,584,604 | 15,169,452 | ||||||
附註6--向設備和建築供應商預付款項
三月 三十一號, 2020 | 十二月 三十一, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
海樂子(一) | 455,556,448 | 468,529,714 | ||||||
北京建設(二) | 6,858,385 | 6,795,439 | ||||||
和平寶藏有限公司(Iii) | 21,472,360 | 19,967,014 | ||||||
信達高科技(四) | 16,979,295 | — | ||||||
其他 | 640,168 | 278,254 | ||||||
向設備和建築供應商預付款合計 | 501,506,656 | 495,570,421 |
(I)於二零一六年九月二十六日及二零一七年二月二十八日,HLJ信達集團分別與海樂子訂立設備採購合同,總代價為人民幣7.822億元(等值1.104億美元),以 購買倉儲設施及其他設備,用於升級位於中國哈爾濱的倉庫倉儲系統。 根據與海樂子的合同,HLJ信達集團於2017年第一季度預付人民幣6.216億元人民幣(等值8770萬美元)。由於2017年6月重新設計户外倉儲設施,HLJ信達集團與海樂子簽訂了補充 協議,將原合同金額降至2.837億元人民幣(摺合4,000萬美元)。2017年6月22日,海樂子 向HLJ信達集團退還3.691億元人民幣(等值5210萬美元)。2019年9月25日,HLJ信達 集團與海樂子簽訂補充協議,據此,合同總金額增至3.325億元人民幣(摺合4690萬美元)。截至2020年3月31日,HLJ信達集團已就上述合同預付人民幣2.55億元(摺合3610萬美元 )。
11 |
2017年7月21日,HLJ信達集團與哈爾濱經濟技術開發區管委會就30萬噸生物複合材料產業項目 、10萬噸工程塑料現有設備升級產業項目 、3D打印智能製造示範工廠和3D打印展示體驗雲工廠產業項目 簽訂了 三項投資協議(“HLJ項目”)。為履行協議,HLJ信達集團於2017年11月與海樂子簽訂了設備採購合同,購買生產設備 將用於位於哈爾濱的10萬噸工程塑料,代價為人民幣9.397億元(摺合 至1.326億美元)。根據與海樂子簽訂的合同,截至2018年12月31日,HLJ信達集團已累計預付人民幣9.209億元(摺合130.0 百萬美元)。2019年,HLJ信達集團與海樂子訂立補充協議,據此,合同金額增至人民幣9.587億元(等值1.353億美元)。截至2020年3月31日,所有設備 已全部交付,預付款轉入在建。
關於 HLJ項目,2018年6月和7月,HLJ信達集團分別與海樂子簽訂了兩份設備採購合同,購買位於哈爾濱的生產設備 ,用於生產30萬噸生物基複合材料,代價為人民幣19.068億元(摺合2.691億美元)。根據與海樂子的合同,截至2020年3月31日,HLJ信達集團 已預付人民幣5.4億元人民幣(等值7620萬美元)。
2017年3月17日, 四川信達與四川省南充市順慶區人民政府達成最終協議,生產30萬噸生物複合材料和添加劑製造,以及2萬噸塑料製造高端着色添加劑工藝功能性母粒 (“南充項目”)。南充項目 將佔地250畝(相當於41.2英畝),其中215畝用於生物複合材料和添加劑 製造生產,35畝用於功能性母粒生產。預計該項目的總資本支出約為25億元人民幣(相當於3.529億美元)。
針對南充項目,四川 信達與海樂子簽訂了設備採購合同,採購生產設備和檢測設備。根據與海樂子的 合同,四川信達於2017年第一季度預付人民幣17.289億元(等值2.44億美元)。2017年,為確保產品可追溯性和供應鏈管理,四川信達預計 上線集成ERP系統,導致與海樂子原合同下采購的設備 不能滿足生產要求。海樂子同意於2018年3月底前退還預付款17.049億元人民幣(等值 美元2.406億美元),剩餘未註銷金額24.0元人民幣(等值340萬美元)。截至2017年12月31日,四川信達與海樂子簽訂補充協議,根據協議,四川信達同意向海樂子支付1240萬元人民幣 萬元人民幣(摺合180萬美元),用於支付海樂子因購買合同終止的賠償金。 2018年1月,海樂子退還上述預付款。本公司於2018年11月收到檢測設備金額 人民幣320萬元(等值50萬美元),截至2020年3月31日未註銷預付款餘額為人民幣2080萬元(等值290萬美元)。
關於南充項目, 2018年6月21日,四川信達與海樂子簽訂了另一項設備採購合同,以19億元人民幣(摺合2.682億美元)的對價購買生產設備 和檢測設備。根據與海樂子的合同,截至2020年3月31日,四川信達已預付17.1億元人民幣(等值2.414億美元)。
2019年12月3日,HLJ信達集團與海樂子簽訂了 兩份設備採購合同,採購用於升級改造的哈爾濱秦嶺路廠(“秦嶺 路工程”)和江南路廠(“江南路工程”)的生產設備。秦嶺路項目總對價為人民幣1.62億元(等值2290萬美元),江南道路項目總對價為人民幣7.136億元(等值1.007億美元),總對價分別為1.62億元人民幣(等值2290萬美元)和7.136億元人民幣(等值1.07億美元)。根據與海樂子的合同,截至2020年3月31日,HLJ信達已就秦嶺路項目和江南路項目分別預付人民幣1.296億元人民幣(等值1830萬美元 )和人民幣5.709億元人民幣(等值8070萬美元)。
12 |
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年12月31日每個項目對Hailezi的預付款餘額 ,以及預付款的變動情況:
(百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||
年 | 項目 |
截止日期的餘額 2019年12月31日 |
2020年預付費 |
2020年轉入CIP | 外幣匯率變動的影響 |
截止日期的餘額 2020年3月31日 | ||||||||||||||||||
2017 | 存儲系統 | 36.7 | - | - | (0.6 | ) | 36.1 | |||||||||||||||||
2017 | HLJ項目 | 5.9 | - | (5.9 | ) | - | - | |||||||||||||||||
2018 | HLJ項目 | 77.4 | - | - | (1.2 | ) | 76.2 | |||||||||||||||||
2017 | 南充工程 | 3.0 | - | - | (0.1 | ) | 2.9 | |||||||||||||||||
2018 | 南充工程 | 245.1 | - | - | (3.7 | ) | 241.4 | |||||||||||||||||
2019 | 秦嶺公路項目 | 18.6 | - | - | (0.3 | ) | 18.3 | |||||||||||||||||
2019 | 江南公路工程 | 81.8 | - | - | (1.1 | ) | 80.7 | |||||||||||||||||
總計 | 468.5 | - | (5.9 | ) | (7.0 | ) | 455.6 |
(Ii)自二零一六年十一月十五日起,四川信達 與四川北京建設工程有限公司(“北京建設”) 訂立裝修合約,進行室內外裝修工程,代價為人民幣2.643億元(摺合3,730萬美元)。 根據與北京建設的合同,截至2020年3月31日,四川信達已預付人民幣1.226億元人民幣(等值1730萬美元),其中7400萬元人民幣(等值1040萬美元)轉入在建工程。
(Iii)於二零一六年十月二十日,四川信達與和平寶藏有限公司(“和平”)訂立 設備採購合同,總代價為人民幣8980萬元(相當於1270萬美元),以購買若干生產及測試設備。截至2020年3月31日,本公司預付人民幣3390萬元 (等值480萬美元)。
2019年5月31日,迪拜信達與和平簽訂了 設備採購合同,總代價為1880萬美元,購買倉儲和測試設備。 截至2020年3月31日,公司已預付1670萬美元。
(Iv)2020年1月10日,黑龍江信達新材料有限公司 (“HLJ新材料”),公司的子公司,與哈爾濱信達高科技有限公司簽訂了採購協議。 哈爾濱信達高科技有限公司(“HLJ新材料”),公司的子公司,與哈爾濱信達高科技有限公司簽訂了採購協議。信達高科技(“信達高科技”)以人民幣1203百萬元(相當於1700萬美元)的代價向信達高科技購買大連 路工廠的土地使用權、建築物和設施。2020年1月23日, HLJ新材料向信達高科支付對價。截至2020年3月31日,調劑手續未辦完 ,預計2020年第四季度辦結。
附註7-借款
本公司與幾家 銀行有信貸安排,根據這些信貸安排,他們可以提取短期和長期銀行貸款,如下所述。
(A)電流
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
無擔保貸款(一) | 401,395,816 | 407,657,464 | ||||||
以應收賬款作擔保的貸款(二) | 63,513,571 | 64,505,031 | ||||||
以限制性現金擔保的貸款(三) | 14,114,127 | 14,334,451 | ||||||
銀團貸款(Iv) | 124,815,432 | 128,020,559 | ||||||
以存貨作擔保的貸款(五) | 5,645,651 | 5,733,781 | ||||||
銀行長期貸款的當期部分(附註b) | 63,243,416 | 59,923,573 | ||||||
短期貸款總額,包括銀行長期貸款的當期部分 | 672,728,013 | 680,174,859 |
截至2020年3月31日和2019年12月31日,本公司短期銀行貸款(含本期長期銀行貸款部分)加權平均年利率分別為5.0%和5.0%。所有短期銀行貸款均在一年內不同時間到期,不含 續訂條款。
(I)2019年7月,HLJ信達集團從中國銀行獲得 9990萬元人民幣(等值1410萬美元)一年期銀行短期貸款。根據貸款合同, HLJ信達集團對外擔保金額不得超過其淨資產的20%。截至2020年3月31日, 外部擔保金額超過其淨資產的20%,導致違反貸款契約,中國銀行 有權宣佈上述貸款立即到期應付。有關擔保的詳細信息,請參閲説明 17。
13 |
(Ii)截至2020年3月31日及2019年12月31日,本公司分別擁有6,350萬美元及6,450萬美元的短期銀行貸款,分別以應收賬款8,070萬美元及9,220萬美元作抵押。
(Iii)截至2020年3月31日及2019年12月31日,本公司以限制性現金擔保的短期銀行貸款分別為1,410萬美元及1,430萬美元 及140萬美元。
(Iv)於2019年10月2日,本公司全資附屬公司信達控股 (香港)有限公司(“信達控股(香港)”)與中國工商銀行(澳門)有限公司牽頭的銀行及金融機構財團 訂立一項總額為1.35億美元的一年期貸款融資協議 。該公司於2019年12月18日進行了縮水。貸款利率 為2.0%加三個月期LIBOR。本公司產生的代理費和安排費用為720萬美元 ,其中截至2020年3月31日的未攤銷餘額為520萬美元。貸款發放成本在 綜合資產負債表中列示,直接從貸款賬面金額中扣除,並使用截至2020年3月31日的10.10%的實際利率 攤銷為利息支出。信達控股(香港)於2020年3月預付500萬美元貸款。
截至2020年3月31日,這筆貸款由5740萬美元的限制性現金擔保 。銀團貸款融資的契諾包括但不限於:本公司的綜合有形 淨值在任何時候不得少於6.5億美元(或其等值),綜合 總負債與本公司綜合總資產的比率在任何時候均不超過0.70:1.00,每個相關期間的 利息覆蓋範圍不得低於2.50:1.00,因此,本公司在任何時間的綜合有形資產淨值不得低於6.5億美元(或其等值),綜合 總負債與本公司綜合總資產的比率在任何時候均不得超過0.70:1.00,每個相關期間的利息覆蓋範圍不得低於2.50:1.00。
(V)2019年11月,本公司從內蒙古銀行獲得 人民幣4,000萬元(等值560萬美元)一年期短期貸款。截至2020年3月31日, 本公司為上述貸款質押存貨約3950萬美元,以及內蒙古銀行發行的應付票據人民幣1.42億元 百萬元(等值2000萬美元)。
(B)非電流
三月三十一號, | 十二月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
有擔保貸款(一) | 1,742,389 | 1,742,389 | ||||||
無擔保貸款(Ii)) | 406,656,787 | 380,637,597 | ||||||
減:當前部分 | (63,243,416 | ) | (59,923,573 | ) | ||||
銀行長期貸款總額,不包括當期部分 | 345,155,760 | 322,456,413 |
截至2020年3月31日 和2019年12月31日,公司的長期銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款)的加權 平均年利率分別為5.3%和5.4%。
(I)於2018年12月26日,本公司從Umm Al Qaiwain國民銀行獲得800萬澳元(等值220萬美元)的五年期擔保貸款,利率為3個月期Ebor(截至2020年3月31日為1.73%)加3.75%。這筆長期貸款是以迪拜信達提供的銀行為受益人的一張880萬澳元(240萬美元)的 未註明日期的支票作為擔保的。除非迪拜信達違約,否則 銀行不會兑現支票。本金將分十期每半年償還80萬澳元(相當於 20萬美元)。公司於2019年償還160萬澳元(等值50萬美元)。
(Ii)截至2019年3月31日和2019年12月31日,本公司的長期無擔保銀行貸款(不包括當前部分的長期銀行貸款) 的加權平均年利率分別為5.3%和5.5%。本公司的長期無擔保銀行貸款 (不包括當前部分的長期銀行貸款)將於2021年至2027年連續到期。
2016年及2017年,本公司從中國銀行獲得長期無擔保貸款1.35億元人民幣(等值1,910萬美元),年利率為4.75%,截至2020年3月31日的貸款餘額為9,500萬元人民幣(等值1,340萬美元),將於2020年到期 。截至2020年3月31日,本公司在未經銀行同意的情況下提供外部擔保,此外,截至2020年3月31日的三個月期間, 庫存週轉率和應收賬款週轉率低於貸款合同中 財務契約的要求,導致違反貸款契約。根據貸款合同,中國銀行有權宣佈上述貸款立即到期應付。擔保詳情見 附註17,截至2020年3月31日,貸款餘額9,500萬元人民幣(等值1,340萬美元)在壓縮的 綜合資產負債表中歸類為短期銀行貸款。
14 |
銀行長期貸款到期日 (含當期部分)如下:
2020年3月31日 | ||||||
美元 | ||||||
截至2020年12月31日的9個月 | 56,186,353 | |||||
2021 | 55,480,707 | |||||
2022 | 74,647,691 | |||||
2023 | 54,069,295 | |||||
2024 | 40,987,989 | |||||
2024年之後 | 127,027,141 | |||||
總計 | 408,399,176 |
附註8--應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
三月三十一號, 2020 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
購置房產、廠房和設備的應付款項 | 16,126,373 | 12,445,494 | ||||||
應計運費 | 23,792,993 | 17,665,998 | ||||||
應計利息支出 | 15,964,018 | 15,650,965 | ||||||
合同責任(一) | 45,886,133 | 17,922,160 | ||||||
非所得税應付賬款 | 9,655,452 | 6,056,024 | ||||||
其他(二) | 10,230,314 | 16,809,747 | ||||||
應計費用和其他流動負債總額 | 121,655,283 | 86,550,388 |
(I)合同負債主要指從中國客户收到的用於購買製成品和原材料的 預付款。合同負債的變化 主要是收到的現金減去當期確認為收入的金額。
(Ii)其他主要是 應計工資和員工福利、應計審計和諮詢費、電費和其他應計雜項運營費用 。
附註9-關聯方交易
關聯方交易彙總 如下:
截至3月31日的三個月期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
與關聯方的交易: | ||||||||
HLJ信達集團一名高級管理人員的無息貸款 | — | 289,298 |
關聯方餘額彙總 如下:
三月三十一號, 2020 |
十二月三十一號, 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
應付關聯方的金額: | ||||||||
韓潔先生(董事長兼首席執行官) | 12,307,519 | 12,499,642 | ||||||
韓傑先生的妻子 | 3,096,999 | 3,137,539 | ||||||
韓傑先生的兒子 | 9,174,182 | 9,317,393 | ||||||
HLJ信達集團高級管理人員 | 148,275 | 150,589 | ||||||
馬慶偉先生(首席運營官) | 1,129,130 | 1,146,756 | ||||||
應付關聯方的總金額 | 25,856,105 | 26,251,919 |
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附註10-所得税 税
根據2013年7月當地税務機關的批准 ,中國XD的子公司四川信達成為位於中國西部地區的合格企業 ,自2013年1月1日至2020年12月31日可享受15%的優惠所得税税率。 根據迪拜現行法律,中國XD的子公司迪拜信達可免徵所得税。
截至2020年和2019年3月31日的三個月 期間的有效所得税税率分別為負8.8%和24.9%。實際所得税率從截至2019年3月31日的三個月的24.9%降至截至2020年3月31日的三個月的負8.8%,這主要是由於新冠肺炎疫情造成的運營虧損 。
截至2020年3月31日,未確認税收 利益為35,810,265美元,與未確認税收優惠相關的利息為14,783,500美元,其中2014年的未確認税收優惠5,568,785美元和相關應計利息4,847,628美元被歸類為流動負債,因為五年評税期限將於2020年5月31日到期。未記錄與未確認的税收優惠相關的 懲罰性費用。本公司目前無法提供在未來12個月內合理可能發生重大變化的未確認税收優惠總額 的估計範圍。
附註11-遞延收入
於2015年1月26日,本公司與四川省南充市順慶區人民政府(“順清政府”) 訂立備忘錄及基金支持協議(“協議”),根據該協議,順清政府透過其投資工具,向本公司提供人民幣3.5億元人民幣(等值4,940萬美元),以支持四川工廠的建設,該筆款項 已以政府償還銀行款項的方式悉數收取。 本公司與四川省南充市順慶區人民政府(“順清政府”)訂立了一份備忘錄及基金支持協議(“協議”),根據該協議,順清政府透過其投資工具,向本公司提供人民幣3.5億元(等值4,940萬美元)的貸款,以支持四川工廠的建設。
此外,截至2020年3月31日,本公司已從順清市政府獲得人民幣333.2 百萬元(等值4690萬美元)、從中華人民共和國財政部 獲得人民幣640萬元(等值900萬美元)用於支持建設,以及從中國科技部獲得750萬元人民幣(等值110萬美元)的部級重點研究項目專項 資金。
截至2020年3月31日,公司還從哈爾濱市財政局獲得4500萬元人民幣 (摺合640萬美元),用於支持黑龍江30萬噸生物 複合材料項目的建設。
由於資金與長期資產的建設 有關,該金額被確認為政府撥款,計入合併資產負債表 遞延收入中,並在綜合全面收益(虧損)表中按確認長期資產折舊費用的比例確認為其他收入 。
四川工廠 自2016年7月開始運營。累計1.239億元人民幣(等值1,750萬美元)的政府贈款已 作為與相關資產折舊成比例的其他收入攤銷,其中人民幣830萬元(等值120萬美元 )在截至2020年3月31日的三個月期間攤銷。
本公司還從順慶市政府獲得銀行貸款利息補貼人民幣3600萬元(摺合510萬美元)。累計 元人民幣(相當於230萬美元)的政府撥款已攤銷為其他收入,與應計的 相關貸款利息金額一致。
16 |
附註12--其他非流動負債
三月三十一號, | 十二月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
應付所得税--非流動所得税(一) | 88,433,652 | 86,414,852 | ||||||
遞延所得税負債 | 4,110,728 | 4,613,524 | ||||||
其他非流動負債總額 | 92,544,380 | 91,028,376 |
(I)應付所得税-非流動指 匯回税、自2015年以來未確認税收優惠的累計餘額和相關應計利息。 根據2017年12月22日頒佈的減税和就業法案,管理層確認美國税收企業所得税金額為70,965,148美元,這是基於美國税制改革要求的累計收益被視為匯回美國,其中22,708,848美元在一年內到期,被歸類為流動負債。
附註13-可強制贖回的非控制權益
於2020年1月22日,第三方投資者 以代價 人民幣3.25億元(相當於4590萬美元)收購了本公司兩家全資中國子公司36.21%和38.08%的股權。本公司應於2024年1月21日贖回非控股 股東擁有的50%股權,並於2025年1月21日贖回剩餘50%股權,贖回總額為人民幣3.25億元。非控股 股東還有權獲得每年1.5%的利息。公司已將其持有的兩家子公司的63.79%和61.92%股權質押給非控股股東,作為其贖回義務的擔保。
強制贖回的 非控制權益在未經審核的簡明綜合資產負債表中作為負債入賬,最初按 公允價值45,900,000美元入賬,隨後按贖回價值現值入賬。
附註14-股東權益
截至2020年3月31日的三個月 期間,股東權益各標題變動情況如下:
系列 B 優先股 股 |
普通股 | 累積 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
數 共 個共享 |
數量 | 數 共 個共享 |
數量 | 庫房股票 | 附加 實繳 資本 |
留用 收益 |
其他 綜合 損失 |
總計 股東的 權益 |
||||||||||||||||||||||||||||
美元 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的餘額 | 1,000,000 | 100 | 66,948,841 | 6,697 | (92,694 | ) | 184,208,447 | 720,159,368 | (67,907,807 | ) | 836,374,111 | |||||||||||||||||||||||||
淨損失 | - | - | - | - | - | - | (11,038,494 | ) | - | (11,038,494) | ||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | - | - | (12,583,410 | ) | (12,583,410) | ||||||||||||||||||||||||||
截至2020年3月31日的餘額 | 1,000,000 | 100 | 66,948,841 | 6,697 | (92,694 | ) | 184,208,447 | 709,120,874 | (80,491,217 | ) | 812,752,207 |
注15-基於股票的薪酬
2020年1月10日, 董事會批准通過2020年股票期權/股票發行計劃(“2020計劃”), 預留1300萬股普通股供發行。2020計劃規定向為本公司和/或其附屬公司提供服務的員工、董事和獨立承包商授予股票期權和股票發行 。
非既得股
於2020年2月20日, 本公司董事會批准向傑翰先生及一名履約員工授予3,000,000股非既得股。 條件是本公司或其子公司必須在2020年4月30日前獲得一定數額的銀行信貸,並在2020年6月30日前從該信貸額度中完成一定金額的提款 。如果未滿足績效條件 ,獎勵將被沒收。截至2020年3月31日,本公司評估上述業績條件不可能實現,截至2020年3月31日的三個月期間,未確認與非既得股相關的基於股份的 補償費用。
2020年2月20日,公司董事會批准向兩名非員工顧問授予100萬股非歸屬股份,為公司提供一定的 融資諮詢服務。截至2020年3月31日,服務尚未提供,截至2020年3月31日的三個月期間,未確認與非既得股相關的基於股份的補償 費用。
17 |
截至2020年3月31日的三個月期間的非既得股活動摘要 如下:
未歸屬的數量 股份 | 加權平均 授予日期公允價值 | |||||||||
美元 | ||||||||||
截至2019年12月31日的未償還金額 | — | — | ||||||||
授與 | 4,000,000 | 1.5 | ||||||||
截至2020年3月31日的未償還款項 | 4,000,000 | 1.5 |
截至2020年3月31日, 與非既得股相關的未確認補償成本為600萬美元。
附註16-每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下:
截至三月三十一號的三個月 期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收益(虧損) | (11,038,494 | ) | 10,980,715 | |||||
更少: | ||||||||
分配給參與D系列可轉換優先股的收益 | — | (2,624,264 | ) | |||||
基本 和稀釋後每股收益的淨收益(虧損) | (11,038,494 | ) | 8,356,451 | |||||
分母: | ||||||||
基本每股收益和 稀釋後每股收益的分母 | 66,948,841 | 50,948,841 | ||||||
每股收益(虧損) : | ||||||||
基本和 稀釋 | (0.16 | ) | 0.16 |
下表總結了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間,將 排除在稀釋每股收益計算之外的潛在稀釋證券,因為它們的影響 是反稀釋的:
三個月期末 三月三十一號, |
||||||||
2020 | 2019 | |||||||
D系列可轉換優先股轉換後可發行的股份 | - | 16,000,000 | ||||||
18 |
附註17--承付款和或有事項
(1)四川廠房建設及設備採購
於二零一三年三月八日,信達控股(香港)與順清政府訂立投資協議,據此,信達控股(香港)將投資人民幣18億元於物業、廠房及設備及約人民幣6億元營運資金,以興建四川 工廠。截至2020年3月31日,公司剩餘承諾額3850萬元人民幣(等值550萬美元),主要用於 設施建設。
2016年9月,四川信達與哈爾濱海樂子科技有限公司簽訂設備採購合同。(“海樂子”) ,代價1,700萬元人民幣(等值240萬美元),用於購買儲存設施和檢測設備。之後, 四川信達以160萬元人民幣(摺合20萬美元)的對價取消了與海樂子的兩份合同。截至2020年3月31日,四川信達的剩餘承諾額為940萬元人民幣(相當於130萬美元)。
2016年10月20日,四川信達與和平寶藏有限公司(“和平”) 簽訂設備採購協議採購合同,總對價8980萬元人民幣(等值1270萬美元),購買若干生產和檢測設備。 截至2020年3月31日,四川信達承諾5590萬元人民幣(等值790萬美元)。
2016年11月15日 和2017年2月20日,四川信達分別與北京金建簽訂裝修合同,承擔室內外裝修工作 ,對價2.405億元人民幣(摺合3390萬美元)。2017年6月10日,四川信達與北京金建簽訂另一份 裝修合同,進行地面裝修工程,對價2380萬元(摺合 至340萬美元)。截至2020年3月31日,四川信達的剩餘承諾額為1.417億元人民幣(等值2000萬美元)。
根據附註6(I)所述的南充項目 ,四川信達於2017年3月與海樂子訂立設備採購合同,代價為人民幣22.428億元(等值 至3.166億美元),用於購買生產設備和測試設備。2017年6月底,四川信達 即將上線MES、SAP、ERP、CRM系統,導致原與海樂子簽約的設備無法 滿足生產要求。因此,原合同已部分終止,未取消的合同金額 為人民幣1800萬元(摺合250萬美元)。截至2020年3月31日,四川信達的剩餘承諾為人民幣190萬元(相當於30萬美元)。
關於南充項目,2018年6月21日,四川信達與海樂子再次簽訂設備採購合同,購買生產設備和 檢測設備,對價19億元人民幣(摺合2.682億美元)。截至2020年3月31日,四川信達有 剩餘承諾1.9億元人民幣(等值2680萬美元)。
(2)黑龍江廠房建設和 設備採購
關於2016年9月26日、2017年2月28日和2019年9月25日與海樂子簽訂的購買附註6(I)所述倉儲設施和其他設備的設備採購合同 ,截至2020年3月31日,HLJ信達集團的剩餘承諾為人民幣7,760萬元人民幣(等值1,100萬美元)。 截至2020年3月31日,HLJ信達集團剩餘承諾額為人民幣7,760萬元人民幣(相當於1,100萬美元)。
關於附註6(I)所述的 HLJ項目,根據三項投資協議,項目總資本支出為 元人民幣40.15億元(等值5.667億美元),其中固定資產投資合計不低於人民幣32.95億元(等值4.651億美元)。根據附註6(I)中提及的2017年11月和2019年11月與海樂子簽署的位於哈爾濱的100,000公噸工程塑料的合同,截至2020年3月31日,HLJ信達集團的剩餘承諾 為人民幣3780萬元(相當於530萬美元)。
關於 HLJ項目,2018年6月25日和2018年7月12日,HLJ信達集團分別與海樂子簽訂了兩份設備採購合同, 購買生產設備,這些設備將用於位於 哈爾濱的30萬公噸生物基複合材料,代價為人民幣19.068億元(摺合2.691億美元)。根據與海樂子的合同,截至2020年3月31日,HLJ 信達集團的剩餘承諾為人民幣13.668億元(相當於1.929億美元)。
關於附註6(I)所述與海樂子簽訂的秦嶺路項目和江南路項目設備採購合同,截至2020年3月31日,本公司對秦嶺路項目和江南路項目的剩餘承諾分別為人民幣3,240萬元(等值460萬美元)和人民幣1.427億元(等值 至2,010萬美元)。
(3)迪拜設備採購
2019年5月31日,迪拜信達與和平簽訂了 設備採購合同,總對價1880萬美元。截至2020年3月31日,公司的剩餘承諾額 為210萬美元。
19 |
(4)信達CI(北京)辦公樓裝修
2017年3月30日,信達CI(北京) 投資控股有限公司信達北京投資有限公司(“信達北京投資”)與北京方圓 裝飾工程有限公司簽訂裝修合同,總代價為人民幣580萬元(摺合80萬美元),用於裝修 辦公樓。截至2020年3月31日,公司剩餘承諾額為人民幣380萬元(相當於50萬美元 萬美元)。
2017年6月9日,信達CI(北京)與北京中紅五方石材有限公司簽訂了 裝修合同,總代價120萬元人民幣(摺合 至20萬美元)用於裝修辦公樓。截至2020年3月31日,公司剩餘承諾額為人民幣60萬元 (相當於10萬美元)。
(5)保證
2018年12月25日,HLJ信達集團、四川 信達和傑翰先生向黑龍江信達企業集團上海新材料銷售有限公司(“上海 銷售”)提供擔保,從龍江銀行哈爾濱分行獲得5.00億元人民幣(等值70.6美元)一年期貸款,貸款期限為2018年12月25日至2019年12月24日,年利率為6.09%。2019年12月24日,貸款延期至2020年10月23日 如果上海銷售到期不償還上述貸款,HLJ信達集團、四川信達和解寒先生有義務 償還這筆5.0億元人民幣的貸款。這筆貸款隨後在2020年4月由上海銷售提前償還。
2019年4月15日,四川信達向上海銷售提供擔保 ,於2019年4月15日至2020年4月14日從龍江銀行哈爾濱分行獲得人民幣8.0億元(等值1.129億美元)一年期貸款,年利率6.09%。如果上海銷售在 到期時不償還上述貸款,四川信達有義務償還這筆8.0億元人民幣的貸款。這筆貸款隨後於2020年4月由上海銷售公司償還。
2019年12月3日,HLJ信達集團向黑龍江信達高分子複合材料有限公司(“高分子複合材料”)提供 擔保,從龍江銀行哈爾濱分行獲得人民幣6.122億元(等值8640萬美元)一年期貸款,年利率為6.25%。如果高分子複合材料到期不償還上述貸款,HLJ信達集團有義務 償還這筆6.122億元人民幣的貸款。這筆貸款隨後在2020年4月初得到償還。
如果上海銷售和高分子複合材料貸款違約,本公司的或有重大損失將為人民幣19.806億元(等值 至2.795億美元),包括截至2020年3月31日的預計利息支出人民幣6840萬元(等值960萬美元)。 由於本公司估計潛在的或有重大損失不太可能發生,因此截至2020年3月31日的三個月沒有確認或有虧損的應計項目 。
附註18-收入
收入包括以下內容:
截至3月31日的三個月期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
改性聚酰胺66(PA66) | 49,233,101 | 83,878,245 | ||||||
改性聚酰胺6(PA6) | 20,298,962 | 66,168,094 | ||||||
塑料合金 | 10,547,399 | 63,136,625 | ||||||
改性聚丙烯(PP) | 4,340,775 | 37,057,054 | ||||||
改性丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(ABS) | 993,228 | 13,447,629 | ||||||
聚氧亞甲基(POM) | 501,947 | 2,596,461 | ||||||
聚苯醚(PPO) | — | 16,859,150 | ||||||
聚乳酸(PLA) | 202,155 | 16,511,356 | ||||||
聚乙烯(PE) | 585,245 | 1,772,744 | ||||||
半成品 | 58,182,353 | — | ||||||
原料 | (47,487 | ) | 38,649 | |||||
總收入 | 144,837,678 | 301,466,007 |
20 |
下表提供了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間按主要 客户羣劃分的銷售額:
截至3月31日的三個月期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
分銷商 | 107,526,104 | 282,883,471 | ||||||
直接客户 | 37,359,061 | 18,543,887 | ||||||
其他 | (47,487 | ) | 38,649 | |||||
總計 | 144,837,678 | 301,466,007 |
附註19-出售附屬公司的收益
2018年11月13日,HLJ信達集團與上海銷售簽訂 協議,轉讓黑龍江信達企業集團(上海)新材料研發有限公司全資股權 。(“上海新材料研發”)從HLJ信達集團轉移到上海銷售 ,這是集團重組的結果,目的是精簡資源和提高運營效率。
法定轉讓於2019年2月1日完成,公司於截至2019年3月31日止三個月期間處置上海新材料研發錄得50萬美元收益 。
附註20-租契
截至2020年3月31日,本公司有 份剩餘期限為2022至2085年的土地使用權和寫字樓租約。截至2020年3月31日,不包括位於中國境內的土地使用權的加權平均剩餘租期為17.1年。計算租賃負債時使用的加權平均貼現率 為6.7%。貼現率反映估計的增量借款利率,其中包括對信用評級的評估 ,以確定在類似 期限的擔保基礎上,公司必須支付的借款利率,其金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。
截至 2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的租賃成本如下:
截至3月31日的三個月期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營租賃成本 | 575,097 | 423,571 | ||||||
短期租賃成本 | 131,074 | 179,195 | ||||||
總租賃成本 | 706,171 | 602,766 |
截至2020年3月31日, 經營租賃負債到期日如下:
剩餘租賃付款 美元 |
||||
截至2020年12月31日的9個月 | 1,039,362 | |||
2021 | 1,407,825 | |||
2022 | 1,408,184 | |||
2023 | 1,424,003 | |||
2024 | 1,443,311 | |||
此後 | 20,567,357 | |||
剩餘租賃付款總額 | 27,290,042 | |||
減去:推定利息 | (11,536,457 | ) | ||
經營租賃負債總額 | 15,753,585 | |||
減:當前部分 | (1,417,224 | ) | ||
非流動經營租賃負債 | 14,336,361 | |||
加權平均剩餘租期 | 17.1年 | |||
加權平均貼現率 | 6.7 | % |
21 |
與租賃相關的 補充現金流信息如下:
截至三月三十一號的三個月 期間, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
美元 | 美元 | |||||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||||
來自營業租賃的營業現金流 | 364,190 | 128,517 | ||||||
22 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
我們在這份 報告、我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)或以其他方式向 公眾發佈的其他材料中以及在我們的網站上做出前瞻性陳述。此外,我們的高級管理層可能會向分析師、投資者、 媒體和其他人口頭髮表前瞻性聲明。有關我們未來運營、前景、戰略、財務狀況、未來經濟表現(包括增長和收益)以及對我們產品和服務的需求的陳述,以及關於我們的計劃、信念、 或預期的其他陳述,包括本條款2“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析 ”中有關我們未來計劃、戰略和預期的陳述,均為前瞻性陳述。在某些 情況下,可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“ ”預期、“打算”、“計劃”、“項目”、“目標”、“可以”、“ ”可能、“應該”、“將會”、“將會”等詞語來識別這些陳述。我們打算將此類前瞻性 聲明納入修訂後的“1933年證券法”( “證券法”)第27A節和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節中包含的安全港條款。 敬請您不要過度依賴這些前瞻性聲明,因為我們做出的這些前瞻性聲明不能保證未來的業績,受到各種假設、風險、以及其他可能導致實際 結果與這些前瞻性陳述建議的結果大不相同的因素。因此,我們預測結果或 未來計劃或戰略的實際效果的能力本質上是不確定的。可能對我們的運營和未來前景產生實質性不利影響的因素包括但不限於, 以下方面的變化:總體經濟狀況和汽車改性塑料市場 影響我們業務的法律或法規變化,包括法規的變化、營運資金的可用性、競爭產品的引入,以及此處描述的其他風險因素。評估前瞻性陳述時應考慮這些風險 和不確定性,以及我們在提交給證券交易委員會的報告和文件中不時描述的其他風險 ,不應過度依賴此類陳述。事實上, 我們的一些假設很可能會被證明是不正確的。我們的實際結果和財務狀況將與前瞻性陳述中預測或暗示的 不同,差異可能是實質性的。我們明確表示,除法律要求的 外,我們不承擔任何義務 更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
概述
中國XD是領先的特種化學品公司之一,主要在中國和阿聯酋迪拜從事改性塑料的研究、開發、製造和銷售,主要用於汽車應用,其次是在阿聯酋的迪拜。通過我們在中國和阿聯酋的全資子公司 ,我們使用我們的專有技術開發改性塑料,製造和銷售我們的產品 主要用於製造汽車零部件。截至2020年3月31日,我們已獲得汽車 行業製造商的636項認證。我們是黑龍江省唯一一家獲得國家改性塑料企業技術中心認證的企業 。我們的研發(“R&D”)團隊由130名專業人員 和6名顧問組成。由於整合了我們的學術和技術專業知識 ,我們擁有509項專利組合,其中32項我們已經獲得專利權,其餘477項我們 截至2020年3月31日在中國的申請正在進行中。
我們的產品包括十二大類:改性聚丙烯(PP)、改性丙烯腈丁二烯苯乙烯(ABS)、改性聚酰胺66(PA66)、改性聚酰胺6(PA6)、改性聚氧亞甲基(POM)、改性聚苯醚(PPO)、塑料合金、改性聚苯硫醚(PPS)、改性聚酰亞胺(PI)、改性聚乳酸(PLA)、聚醚酮
23 |
公司產品主要用於 國內生產的奧迪、梅賽德斯-奔馳、寶馬、豐田、別克、雪佛蘭、馬自達、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金盃、大眾帕薩特、高爾夫、捷達等31個汽車品牌和111款車型的內外飾件和功能部件的生產 。我們的研究中心致力於改性塑料的研發,受益於其 我們在中國黑龍江哈爾濱經營着三家制造工廠 。2012年12月之前,我們使用德國雙螺桿擠出系統、自動稱重系統和臺灣輸送系統,在58條自動化生產線上擁有約255,000噸的年產能。 2012年12月,我們進一步擴大了在哈爾濱的第三個生產基地,增加了135,000噸的年產能 ,使我們三個生產基地的總裝機能力達到39萬噸,並增加了30條 生產線。2017年7月,我們哈爾濱校區啟動了一個新的產業項目,對現有10萬噸工程塑料進行設備升級。因此,我們在黑龍江哈爾濱的產能被降級到29萬噸。 2019年,我們哈爾濱校區啟動了秦嶺路廠(“秦嶺路項目”)和江南 路廠(“江南路項目”)兩個設備項目,進行設備升級和大修進度,這進一步將我們的產能 降級到13.5萬噸。預計2020年第三季度末完成現有10萬噸工程塑料設備升級工業項目 ,預計2020年底完成秦嶺公路項目和江南公路項目 , 從而使哈爾濱校區的生產能力恢復到39萬公噸。此外,2017年7月, HLJ信達集團啟動了30萬噸生物複合材料產業項目、3D打印智能製造示範工廠產業項目 和3D打印展示體驗雲工廠。此項目 包含四個車間,於2019年12月正式破土動工。本公司預計到2022年底逐步試運行, 到2023年底投產。
2013年12月,我們在四川省南充市的第四家生產工廠破土動工 ,新增年產能30萬噸。 我們預計第四家生產工廠建成後,國內總裝機產能將達到59萬噸,新增生產線70條 。四川信達自2013年以來一直向客户供貨 。2016年下半年,我們在四川工廠安裝了50條生產線,2017年的生產能力為21.6萬噸 噸,2018年7月又安裝了10條生產線,使總產能達到259,200噸 噸。截至2020年3月31日,我們四川工廠的工地仍在建設中,預計將於2020年第四季度末 完工。
為開拓潛在的海外市場, 迪拜信達分別於2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日從阿聯酋迪拜傑貝阿里自由區管理局(“JAFZA”)獲得一處租賃物業和兩處購買物業,共計約52,530平方米,包括1處租賃10,000平方米,2處購買20,206平方米和22,324平方米,已建成建築包括倉庫、辦公室和服務大樓 個,包括倉庫、寫字樓和服務大樓 個,分別於2015年1月25日、2016年6月28日和2016年9月21日從阿聯酋傑貝阿里自由區管理局(“JAFZA”)購得,共約52,530平方米,包括1個租賃10,000平方米和2個購買面積20,206和22,324平方米除了之前在迪拜信達的10條試產生產線外,截至2018年11月底,該公司完成了45條生產線的安裝,年產能為11,250噸,另外 安裝了30條生產線,年產能為7,500噸。該公司預計2021年第四季度將有22條生產線投產,2022年第二季度將有8條生產線投產, 迪拜信達的總裝機能力將達到21250噸,目標是面向海外市場的高端產品。
由於新冠肺炎疫情,本公司在哈爾濱和四川的製造工廠於2020年2月初至2020年3月初暫時關閉,而我們的迪拜工廠則根據當地 政府的要求從2020年2月初暫停運營至今。本公司的業務在2020年2月至4月期間受到負面影響,併產生較低的收入和淨收入 。新冠肺炎對本公司經營業績和財務狀況的影響程度 將取決於病毒未來的發展,包括爆發的持續時間和蔓延,以及對 公司客户的影響,這些情況目前仍不確定,無法合理估計。
最近的發展
2020年5月8日,董事會收到XD董事長兼首席執行官韓先生的初步非約束性 建議書。於英屬維爾京羣島註冊成立並由韓先生全資擁有的工程塑料有限公司(連同 韓先生,“買方集團”)建議 以“私有化”交易收購買方集團尚未實益擁有的本公司全部已發行普通股。董事會成立了一個特別委員會(“特別委員會”), 由本公司下列獨立董事組成:翟林源先生、陳慧儀先生和黃官保先生, 陳慧儀先生擔任特別委員會主席。特別委員會負責評估、談判 並向董事會推薦任何涉及公司與一個或多個第三方進行戰略交易的提案。本公司於2020年6月15日就擬進行的私有化交易訂立合併協議及合併計劃。 詳情請參閲本公司於2020年6月15日提交的8-K表格。不能保證合併協議 或根據該協議擬進行的交易或任何替代交易將獲得我們股東的批准或完成。
截至2020年3月31日的三個月的亮點包括:
營收為 1.448億美元,較2019年第一季度的3.015億美元下降52.0%
毛利潤 為520萬美元,而2019年第一季度為5030萬美元
毛利率 從2019年第一季度的16.7%降至3.6%
淨虧損 為1,100萬美元,而2019年第一季度的淨收益為1,100萬美元
總出貨量 為28,326噸,比2019年第一季度的94,444噸下降了70.0%
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運營結果
下表列出了所示期間的收入數據報表 ,單位為千美元:
截至3月31日的三個月期間, | ||||||||||||||||
(以千為單位,百分比除外) | 2020 | 2019 | ||||||||||||||
數量 | % | 數量 | % | |||||||||||||
營業收入 | $ | 144,838 | 100 | % | $ | 301,466 | 100 | % | ||||||||
收入成本 | $ | 139,600 | 96 | % | $ | 251,136 | 83 | % | ||||||||
毛利 | $ | 5,238 | 4 | % | $ | 50,330 | 17 | % | ||||||||
業務費用共計 | $ | 9,988 | 7 | % | $ | 19,115 | 6 | % | ||||||||
營業收入(虧損) | $ | (4,750 | ) | (3 | )% | $ | 31,214 | 11 | % | |||||||
所得税前收入(虧損) | $ | (10,149 | ) | (7 | )% | $ | 14,622 | 5 | % | |||||||
所得税費用 | $ | 889 | 1 | % | $ | 3,642 | 1 | % | ||||||||
淨收益(損失) | $ | (11,038 | ) | (8 | )% | $ | 10,981 | 4 | % |
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月相比
營業收入
截至2020年3月31日的第一季度收入為1.448億美元,與去年同期的3.015億美元相比減少了1.567億美元,降幅為52.0%。這是因為銷售量下降了百分之七十點零,人民幣對美元貶值帶來的匯率負面影響 下降了百分之五點五,部分被我們產品的人民幣平均售價 比去年同期上漲了百分之六十五點六所抵消。
(一)國內市場
截至2020年3月31日止三個月,來自國內市場的收入減少1.511億美元或51.1%,這是 綜合結果:(I)銷售量減少69.8%;(Ii)人民幣兑美元貶值5.5%;以及(Iii)與去年相比,我們產品的人民幣平均售價上漲67.4%,這部分地 抵消了這一影響。
根據中國汽車工業協會 的數據,與2019年同期相比,2020年第一季度中國汽車產銷量分別下降了45.2%和42.4%。 由於新冠肺炎疫情的嚴重影響,宏觀經濟形勢急劇惡化,導致汽車停產,消費市場疲軟。本公司已根據中國政府的要求從 2月初開始臨時關閉其製造設施公司辦事處,由於本公司員工的支持有限、原材料供應延遲以及無法及時向客户交付 產品,本公司的業務受到負面影響,在2020年2月至4月期間產生的收入較低。
我們2020年第一季度在所有地區的國內銷售額 與去年同期相比嚴重下降了51.1%, 其中截至2019年3月31日的三個月期間,東北地區的銷售額下降了58.6%,華北地區下降了26.1%,華東地區下降了43.7%,華南地區下降了74.9%,華中地區下降了74.5%,西南地區下降了64.7%。 截至2019年3月31日的三個月期間,我們的銷售額下降了58.6%,華北地區下降了26.1%,華東地區下降了43.7%,華南地區下降了74.5% ,西南地區下降了64.7%。
至於人民幣銷售價格 漲幅為67.4%,主要是由於截至二零二零年三月三十一日的三個月,國內市場銷售高價半成品 。
(Ii)海外市場
截至2020年3月31日的三個月 ,來自海外市場的收入為20萬美元,而2019年為580萬美元。迪拜 設施自2月下旬起暫時關閉,直到本期才恢復運營,這對迪拜設施的運營產生了負面影響。
在我們位於迪拜的生產基地於2018年11月成功試生產 之後,該公司已與阿聯酋和印度的 新客户建立了業務關係,並將產品運往歐洲和東南亞的最終用户。
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下表彙總了按類別劃分的收入細目 ,單位為百萬美元:
營業收入 截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||
數量 | % | 數量 | % | 數量 | % | |||||||||||||||||||
(美元(百萬美元,不包括百分比) | ||||||||||||||||||||||||
改性聚酰胺66(PA66) | 49.2 | 34.0 | % | 83.9 | 27.8 | % | (34.7 | ) | (41.4 | )% | ||||||||||||||
改性聚酰胺6(PA6) | 20.3 | 14.0 | % | 66.2 | 22.0 | % | (45.9 | ) | (69.3 | )% | ||||||||||||||
塑料合金 | 10.5 | 7.3 | % | 63.1 | 20.9 | % | (52.6 | ) | (83.4 | )% | ||||||||||||||
改性聚丙烯(PP) | 4.3 | 3.0 | % | 37.1 | 12.3 | % | (32.8 | ) | (88.4 | )% | ||||||||||||||
改性丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(ABS) | 1.0 | 0.7 | % | 13.4 | 4.4 | % | (12.4 | ) | (92.5 | )% | ||||||||||||||
聚氧亞甲基(POM) | 0.5 | 0.3 | % | 2.6 | 0.9 | % | (2.1 | ) | (80.8 | )% | ||||||||||||||
聚苯醚(PPO) | — | — | 16.9 | 5.6 | % | (16.9 | ) | (100.0 | )% | |||||||||||||||
改性聚乳酸(PLA) | 0.2 | 0.1 | % | 16.5 | 5.5 | % | (16.3 | ) | (98.8 | )% | ||||||||||||||
聚乙烯(PE) | 0.6 | 0.4 | % | 1.8 | 0.6 | % | (1.2 | ) | (66.7 | )% | ||||||||||||||
半成品 | 58.2 | 40.2 | % | — | — | 58.2 | 不適用 | |||||||||||||||||
原料 | 0.0 | 0.0 | % | 0.0 | 0.0 | % | 0.0 | 不適用 | ||||||||||||||||
總收入 | 144.8 | 100.0 | % | 301.5 | 100 | % | (156.7 | ) | (52.0 | )% |
下表彙總了按產品組合細分的公噸 (MT):
銷售量 截至3月31日的三個月期間, | ||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 變化 | 變化 | |||||||||||||||||||||
大山 | % | 大山 | % | 大山 | % | |||||||||||||||||||
(MTS中,百分比除外) | ||||||||||||||||||||||||
改性聚酰胺66(PA66) | 6,971 | 24.7 | % | 16,985 | 18.0 | % | (10,014 | ) | (59.0 | )% | ||||||||||||||
改性聚酰胺6(PA6) | 2,805 | 9.9 | % | 17,344 | 18.4 | % | (14,539 | ) | (83.8 | )% | ||||||||||||||
塑料合金 | 6,923 | 24.4 | % | 21,658 | 22.9 | % | (14,735 | ) | (68.0 | )% | ||||||||||||||
改性聚丙烯(PP) | 3,496 | 12.3 | % | 24,908 | 26.4 | % | (21,412 | ) | (86.0 | )% | ||||||||||||||
改性丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(ABS) | 476 | 1.7 | % | 6,633 | 7.0 | % | (6,157 | ) | (92.8 | )% | ||||||||||||||
聚氧亞甲基(POM) | 191 | 0.7 | % | 785 | 0.8 | % | (594 | ) | (75.7 | )% | ||||||||||||||
聚苯醚(PPO) | — | — | 3,217 | 3.4 | % | (3,217 | ) | (100.0 | )% | |||||||||||||||
改性聚乳酸(PLA) | 57 | 0.2 | % | 1,594 | 1.7 | % | (1,537 | ) | (96.4 | )% | ||||||||||||||
聚乙烯(PE) | 627 | 2.2 | % | 1,320 | 1.4 | % | (693 | ) | (52.5 | )% | ||||||||||||||
半成品 | 6,780 | 23.9 | % | — | — | 6,780 | 不適用 | |||||||||||||||||
總銷量 | 28,326 | 100.0 | % | 94,444 | 100 | % | (66,118 | ) | (70.0 | )% |
公司 繼續將生產結構從PP等傳統低端產品轉向PA66等高端產品,這主要是由於(I)中國豪華汽車車型中先進改性塑料的增長潛力更大,(Ii)中國政府推動清潔能源汽車的需求 ,以及(Iii)中德合資、中美、中日合資汽車製造商生產的高端汽車的質量需求和消費者認可度更高 在中國,哪些製造商傾向於每輛車使用更多和更高端的改性塑料。
毛利和毛利率
截至3月31日的三個月期間, | 變化 | |||||||||||||||
(單位:百萬,百分比除外) | 2020 | 2019 | 數量 | % | ||||||||||||
毛利 | $ | 5.2 | $ | 50.3 | $ | (45.1 | ) | (89.7 | )% | |||||||
毛利率 | 3.6 | % | 16.7 | % | (13.1 | )% |
截至2020年3月31日的季度毛利潤為520萬美元,而2019年同期為5030萬美元, 下降了89.7%,降幅為4510萬美元。在截至2019年3月31日的季度中,我們的毛利率從2019年同期的16.7%大幅下降至3.6% 主要原因是(I)新冠肺炎疫情導致產成品銷售下降; (Ii)停產導致閒置產能成本增加。
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一般和行政費用
截至3月31日的三個月期間, | 變化 | |||||||||||||||
(單位:百萬,百分比除外) | 2020 | 2019 | 數量 | % | ||||||||||||
一般及行政費用 | $ | 6.0 | $ | 8.8 | $ | (2.8 | ) | (31.8 | )% | |||||||
作為收入的百分比 | 4.1 | % | 2.9 | % | 1.2 | % |
截至2020年3月31日的季度,一般和行政(G&A)費用 為600萬美元,而2019年同期為880萬美元,下降 31.8%,即280萬美元。減少的主要原因是管理層為應對新冠肺炎事件的影響而採取的降低成本措施導致工資和福利減少了290萬美元 。
研發費用
截至3月31日的三個月期間, | 變化 | |||||||||||||||
(單位:百萬,百分比除外) | 2020 | 2019 | 數量 | % | ||||||||||||
研發費用 | $ | 3.8 | $ | 10.1 | $ | (6.3 | ) | (62.4 | )% | |||||||
作為收入的百分比 | 2.6 | % | 3.3 | % | (0.7 | )% |
截至2020年3月31日的季度,研發費用 為380萬美元,而2019年同期為1010萬美元,減少了630萬美元,降幅為62.4%。這是由於(I)原材料消耗減少了590萬美元 ,(Ii)研發人員的工資和福利減少了10萬美元,(Iii) 折舊減少了30萬美元。
截至2020年3月31日,正在進行的研發項目數量為325個。我們預計 將在短期內完成並開始實現約25%的項目的經濟效益。這些項目大部分在汽車應用中的改性塑料領域,其餘在船舶、飛機、高鐵、醫療器械等先進領域。
營業收入(虧損)
截至2020年3月31日的第一季度總運營虧損為470萬美元 ,而2019年同期的運營收入為3,120萬美元, 減少了115.1%,即3,590萬美元。這一下降主要是由於 毛利率較低,但運營費用較低部分抵消了這一下降。
利息收入(費用)
截至3月31日的三個月期間, | 變化 | |||||||||||||||
(單位:百萬,百分比除外) | 2020 | 2019 | 數量 | % | ||||||||||||
利息收入 | $ | 0.3 | $ | 0.4 | $ | (0.1 | ) | (25.0 | )% | |||||||
利息支出 | (17.9 | ) | (17.5 | ) | (0.4 | ) | 2.3 | % | ||||||||
淨利息支出 | (17.6 | ) | (17.1 | ) | (0.5 | ) | 2.9 | % | ||||||||
作為收入的百分比 | (12.2 | )% | (5.7 | )% | (6.5 | )% |
截至2020年3月31日的三個月,淨利息支出為1760萬美元 ,而2019年同期為1710萬美元,增長 2.9%或50萬美元,主要原因是(I)截至2020年3月31日的三個月的平均短期和長期貸款餘額增加了9.994億美元,而2019年同期為9.901億美元;(Ii)截至2020年3月31日的三個月,平均貸款利率導致的利息支出增加至5.55% ,而2019年同期為4.91%;(Iii)截至2020年3月31日的第一季度的平均存款餘額 與上年同期的2.424億美元相比減少了2.074億美元 ;以及(Iv)截至2020年3月31日的第一季度,平均存款利率導致的利息收入減少至0.63% ,而2019年同期為0.72%。
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所得税
截至3月31日的三個月期間, | 變化 | |||||||||||||||
(單位:百萬,百分比除外) | 2020 | 2019 | 數量 | % | ||||||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | (10.1 | ) | $ | 14.6 | $ | (24.7 | ) | (169.2 | )% | ||||||
所得税費用 | (0.9 | ) | (3.6 | ) | 2.7 | (75.0 | )% | |||||||||
有效所得税率 | (8.8 | )% | 24.9 | % | (33.7 | )% |
截至2020年和2019年3月31日的三個月 期間的有效所得税税率分別為負8.8%和24.9%。實際所得税率 從截至2019年3月31日的三個月的24.9%大幅下降至截至2020年3月31日的三個月的負8.8% 主要原因是新冠肺炎疫情造成的運營虧損。
截至2020年3月31日,我們的中國和迪拜子公司 擁有1.886億美元的現金和限制性現金,計劃無限期再投資於 中國和迪拜。由於我們的政策是將我們的收益無限期地再投資於我們的中國業務,我們沒有為我們中國子公司的未分配收益撥備與中國預扣所得税相關的遞延 所得税負債。此外, 由於我們在阿聯酋迪拜的收益進行無限期再投資的政策,我們沒有為未分配收益計提與阿聯酋迪拜信達相關的遞延所得税負債 。
淨收益(虧損)
由於上述因素,我們在2020年第一季度淨虧損1,100萬美元,而2019年同期淨收益為1,100萬美元。
截至2020年3月31日和2019年12月31日的精選資產負債表數據 31:
三月三十一號, |
十二月三十一號, |
變化 | ||||||||||||||
(單位:百萬,百分比除外) | 2020 | 2019 | 數量 | % | ||||||||||||
現金和現金等價物 | 12.2 | 17.2 | (5.0 | ) | (29.1 | )% | ||||||||||
限制性現金 | 178.2 | 211.2 | (33.0 | ) | (15.6 | )% | ||||||||||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 | 240.1 | 222.1 | 18.0 | 8.1 | % | |||||||||||
盤存 | 630.1 | 642.5 | (12.4 | ) | (1.9 | )% | ||||||||||
預付費用和其他流動資產 | 241.7 | 171.8 | 69.9 | 40.7 | % | |||||||||||
財產,廠房和設備,淨額 | 820.9 | 830.3 | (9.4 | ) | (1.1 | )% | ||||||||||
對設備和建築供應商的長期預付款 | 501.5 | 495.6 | 5.9 | 1.2 | % | |||||||||||
經營性使用權資產淨額 | 43.4 | 44.1 | (0.7 | ) | (1.6 | )% | ||||||||||
其他非流動資產 | 0.7 | 1.0 | (0.3 | ) | (30.0 | )% | ||||||||||
總資產 | 2,669.0 | 2,635.9 | 33.1 | 1.3 | % | |||||||||||
短期銀行貸款,包括銀行長期貸款的當期部分 | 672.7 | 680.2 | (7.5 | ) | (1.1 | )% | ||||||||||
應付票據 | 361.1 | 400.7 | (39.6 | ) | (9.9 | )% | ||||||||||
應付帳款 | 63.1 | 57.5 | 5.6 | 9.7 | % | |||||||||||
應付關聯方的款項 | 25.9 | 26.3 | (0.4 | ) | (1.5 | )% | ||||||||||
應付所得税,包括非流動部分 | 101.0 | 103.8 | (2.8 | ) | (2.7 | )% | ||||||||||
應計費用和其他流動負債 | 121.7 | 86.6 | 35.1 | 40.5 | % | |||||||||||
不包括本期部分的長期銀行貸款 | 345.2 | 322.5 | (22.7 | ) | (7.0 | )% | ||||||||||
遞延收入 | 90.0 | 92.6 | (2.6 | ) | (2.8 | )% | ||||||||||
非流動經營租賃負債 | 14.3 | 14.4 | (0.1 | ) | (0.7 | )% | ||||||||||
可強制贖回的非控制權益 | 45.9 | — | 45.9 | 不適用 | ||||||||||||
股東權益 | 812.8 | 836.4 | (23.6 | ) | (2.8 | )% |
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截至2020年3月31日的股東權益 與2019年12月31日相比下降了2.8%,主要是由於新冠肺炎疫情的負面影響導致截至2020年3月31日的三個月 期間發生的淨虧損。現金、 現金等價物和限制性現金減少16.6%或3800萬美元,主要是由於經營性現金流出。 預付費用和其他流動資產增加40.7%或6990萬美元,主要是因為(I)採購原材料的預付款 增加了1.119億美元;被(Ii)香港皇家貿易有限公司應收賬款減少4,260萬美元 部分抵消,應計費用和其他流動負債增加40.5% 主要原因是合同負債增加2,800萬美元和應計運費增加610萬美元 。短期和長期銀行貸款總額增加了1.5%,這是因為利用信貸額度支持 在HLJ信達集團和四川信達的經營和投資活動。我們將可管理的債務水平定義為 短期和長期貸款總額與總資產之和。
截至2020年3月31日的信用額度 和剩餘信用額度彙總如下:
(百萬) | 2020年3月31日 | |||||||||||||
獲得的信貸額度 |
剩餘 可用 | |||||||||||||
金融機構名稱 | 批准日期 | 人民幣 | 美元 | 美元 | ||||||||||
中國銀行 | 2017年7月28日 | 214.9 | 30.3 | — | ||||||||||
龍江銀行 | 2019年10月14日 | 1,420.0 | 200.4 | — | ||||||||||
中國工商銀行 | 2019年3月19日 | 584.0 | 82.4 | — | ||||||||||
中國農業銀行 | 2019年9月11日 | 400.0 | 56.5 | — | ||||||||||
中國郵政儲蓄銀行 | 2019年10月21日 | 100.0 | 14.1 | — | ||||||||||
四川天府銀行 | 2019年4月17日 | 50.0 | 7.1 | — | ||||||||||
南充順頭髮展集團有限公司。 | 2018年1月30日 | 280.0 | 39.5 | — | ||||||||||
中國工商銀行(澳門)有限公司 | 2019年12月18日 | 884.3 | 124.8 | — | ||||||||||
南充農村商業銀行 | 2019年1月31日 | 250.0 | 35.3 | — | ||||||||||
內蒙古銀行 | 2019年11月7日 | 40.0 | 5.7 | — | ||||||||||
哈爾濱農村商業銀行 | 2019年1月31日 | 150.0 | 21.2 | — | ||||||||||
建信金融資產投資有限公司。 | 2019年3月29日 | 390.0 | 55.0 | — | ||||||||||
烏姆蓋温國家銀行(National Bank Of Umm Al Qaiwain) | 2018年12月26日 | 3.1 | 0.4 | — | ||||||||||
小計(貸方期限 | 4,766.3 | 672.7 | — | |||||||||||
龍江銀行 | 2019年6月17日 | 2,090.4 | 295.1 | — | ||||||||||
烏姆蓋温國家銀行(National Bank Of Umm Al Qaiwain) | 2018年12月26日 | 9.3 | 1.3 | — | ||||||||||
中國工商銀行 | 2020年2月17日 | 245.8 | 34.7 | — | ||||||||||
南充順頭髮展集團有限公司 | 2018年1月30日 | 100.0 | 14.1 | — | ||||||||||
小計(信用期限>1年) | 2,445.5 | 345.2 | — | |||||||||||
總計 | 7,211.8 | 1,017.9 | — |
截至2020年3月31日 ,我們有合同義務支付(I)2,730萬美元的租賃承諾額,包括一年到期的140萬美元 ;(Ii)2.984億美元的設備購置和設施建設;以及(Iii)4.867億美元的長期 銀行貸款(包括 本金和利息)。
我們預計,在未來12個月內,我們將能夠主要通過現金和現金等價物、運營現金流和銀行借款來滿足運營、資本支出和其他承諾的 需求。
但是,由於業務條件的變化或其他未來發展,我們可能需要額外的現金資源 。如果這些來源不足以滿足我們的現金需求, 我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券或獲得信貸安排。出售額外的股本或與股本掛鈎的 證券可能會導致股東的額外攤薄。債務的產生將導致償債義務的增加 ,並可能導致將限制運營的運營和財務契約。可能無法 以我們可以接受的金額或條款獲得融資,或者根本無法獲得融資。
29 |
下表概述了我們在指定期間的現金流 。
截至三月三十一號的三個月 期間, | ||||||||
(百萬美元) | 2020 | 2019 | ||||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | (89.2 | ) | 66.9 | |||||
投資活動所用現金淨額 | (20.1 | ) | (11.5 | ) | ||||
籌資活動提供的現金淨額 | 74.1 | 76.5 | ||||||
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (2.9 | ) | 7.3 | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (38.0 | ) | 139.2 | |||||
期初的現金、現金等價物和受限現金 | 228.4 | 367.0 | ||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | 190.4 | 506.2 |
經營活動
截至2020年3月31日的三個月期間,經營活動使用的現金淨額為8920萬美元,而截至2019年3月31日的三個月期間,經營活動提供的現金淨額為6690萬美元,這主要是由於(I)從我們客户收取的現金 減少了約1.525億美元,(Ii)現金運營付款增加了約860萬美元,包括原材料採購、 租金和人員成本。(Iii)利息支出增加150萬美元及(Iv)收入增加120萬美元 税款增加(V)收到的利息收入減少10萬美元,但由(Vi)截至2020年3月31日止三個月的政府撥款增加780萬美元 部分抵銷。
投資活動
於截至二零二零年三月三十一日止三個月期間,投資活動使用的現金淨額為2,010萬美元,而去年同期則為1,150萬美元。 主要由於購置物業、廠房及設備增加860萬美元所致。
籌資活動
融資活動提供的現金淨額 在截至2020年3月31日的三個月期間為7,410萬美元,而去年同期為7,650萬美元,主要原因是(I)銀行借款收益減少1.901億美元,(Ii)關聯方無息收益減少 30萬美元,並被(Iii)銀行借款還款減少1.413億美元 部分抵消(Iv)非控股權益注資增加4660萬美元;及(V)銀團貸款發行成本增加10萬美元。
截至2020年3月31日,我們的現金和受限 現金餘額為1.904億美元,而截至2019年12月31日為2.284億美元。
由於從受新冠肺炎疫情影響的國內客户那裏收回應收賬款的速度放緩,截至2019年12月31日的年度,未償還銷售天數 從截至2019年12月31日的年度的72天增加到截至2020年3月31日的季度的182日。
行業標準客户和供應商付款期限(天數)如下 :
截至2020年3月31日的三個月期間 | 截至2019年12月31日的年度 | |
客户付款條件 | 預付款/最多90天 | 預付款/最多90天 |
供應商付款條件 | 預付款/最多90天 | 預付款/最多90天 |
庫存週轉天數 從截至2019年12月31日的年度的185日增加到截至2020年3月31日的季度的410天,原因是 新冠肺炎疫情導致銷售訂單減少。應付款週轉天數已從截至2019年12月31日的年度 的21天增加到截至2020年3月31日的季度的39天。
根據過去的業績 和目前的預期,我們相信我們的運營活動和融資活動提供的現金和現金等價物將 至少在未來12個月內滿足我們的營運資金需求、資本支出和與我們的運營相關的其他流動性要求。
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公司的大部分收入和支出主要以中華人民共和國貨幣人民幣(“人民幣”)計價 。不能保證人民幣對美元的匯率會保持穩定。通貨膨脹 未對公司業務造成實質性影響。
承諾和或有事項
合同義務
截至2020年3月31日,我們的合同義務如下:
合同義務 | 總計 |
到期付款 不足1年 |
1-3年 | 3-5年 |
多於5個 年份 | |||||||||||||||
購買設備和在建工程承諾額(2)(3)(4)(5) | 298,412,875 | 276,116,145 | 22,296,730 | — | — | |||||||||||||||
銀行長期貸款(1) | 486,729,231 | 81,344,649 | 151,924,341 | 114,731,501 | 138,728,740 | |||||||||||||||
經營租賃 | 27,290,042 | 1,386,177 | 2,810,713 | 2,886,623 | 20,206,529 | |||||||||||||||
總計 | 812,432,148 | 358,846,971 | 177,031,784 | 117,618,124 | 158,935,269 |
(1)包括按貸款協議利率計算的7830萬美元的利息 。對於浮動利率的借款,採用截至2020年3月31日的最新利率。
(2)四川廠房建設和設備 採購。
信達控股(香港)於二零一三年三月八日與順清政府訂立投資協議,據此,信達控股(香港) 將投資人民幣18億元於物業、廠房及設備及約人民幣6億元營運資金,以興建四川工廠。截至2020年3月31日,四川信達的剩餘承諾為人民幣3850萬元(相當於 至550萬美元),主要用於設施建設。
2016年9月,四川信達企業集團有限公司(“四川信達”)與 哈爾濱海樂子科技有限公司簽訂設備採購合同。(“海樂子”),代價為人民幣1700萬元(相當於 美元),用於購買儲存設施和檢測設備。隨後,四川信達取消了與 海樂子的兩份合同,對價為一百六十萬元人民幣(摺合二十萬美元)。截至2020年3月31日,四川信達的 剩餘承諾為940萬元人民幣(相當於130萬美元)。
2016年10月20日,四川信達與和平寶藏有限公司(“和平”) 簽訂設備採購協議採購合同,總代價為人民幣8980萬元(等值1270萬美元),用於購買若干生產和檢測設備。 截至2020年3月31日,四川信達的承諾金額為5590萬元人民幣(等值790萬美元)。
2016年11月15日 和2017年2月20日,四川信達分別與北京金建簽訂裝修合同,承擔室內外裝修工作 ,對價2.405億元人民幣(摺合3390萬美元)。2017年6月10日,四川信達與北京金建簽訂另一份 裝修合同,進行地面裝修工程,對價2380萬元(摺合 至340萬美元)。截至2020年3月31日,四川信達的剩餘承諾額為1.417億元人民幣(等值2000萬美元)。
根據附註6(I)所述的南充項目 ,四川信達於2017年3月與海樂子訂立設備採購合同,代價為人民幣22.428億元(等值 至3.166億美元),用於購買生產設備和測試設備。2017年6月底,四川信達 即將上線MES、SAP、ERP、CRM系統,導致原與海樂子簽約的設備無法 滿足生產要求。因此,原合同已部分終止,未取消的合同金額 為人民幣1800萬元(摺合250萬美元)。截至2020年3月31日,四川信達的剩餘承諾為人民幣190萬元(相當於30萬美元)。
關於南充項目,2018年6月21日,四川信達與海樂子再次簽訂設備採購合同,購買生產設備和 檢測設備,對價19億元人民幣(摺合2.682億美元)。截至2020年3月31日,四川信達有 剩餘承諾1.9億元人民幣(等值2680萬美元)。
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(3)黑龍江廠房建設和 設備採購
關於2016年9月26日、2017年2月28日和2019年9月25日分別與海樂子簽訂的購買附註6(I)中提及的倉儲設施和其他設備的設備採購合同 ,截至2020年3月31日,HLJ信達集團的剩餘承諾為人民幣7,760萬元人民幣(等值1,100萬美元)。 截至2020年3月31日,HLJ信達集團的剩餘承諾為人民幣7,760萬元人民幣(相當於1,100萬美元)。
關於附註6(I)所述的 HLJ項目,根據三項投資協議,項目總資本支出為 元人民幣40.15億元(等值5.667億美元),其中固定資產投資合計不低於人民幣32.95億元(等值4.651億美元)。根據附註6(I)中提及的2017年11月和2019年11月與海樂子簽署的位於哈爾濱的100,000公噸工程塑料的合同,截至2020年3月31日,HLJ信達集團的剩餘承諾 為人民幣3780萬元(相當於530萬美元)。
關於 HLJ項目,2018年6月25日和2018年7月12日,HLJ信達集團分別與海樂子簽訂了兩份設備採購合同, 購買位於哈爾濱的30萬公噸生物基複合材料生產設備 ,代價為人民幣19.068億元(摺合2.691億美元)。根據與海樂子的合同,截至2020年3月31日,HLJ信達集團 的剩餘承諾為人民幣13.668億元(相當於1.929億美元)。
關於附註6(I)中提及的與海樂子簽訂的秦嶺路項目和江南路項目設備採購合同 ,截至2020年3月31日,本公司對秦嶺路項目和江南路項目的 剩餘承諾分別為人民幣3,240萬元(等值460萬美元)和人民幣1.427億元(等值2,010萬美元)。
(4)迪拜設備採購
2019年5月31日,迪拜信達與和平簽訂了 設備採購合同,總對價1880萬美元。截至2020年3月31日,公司的剩餘承諾額 為210萬美元。
(5)信達CI(北京)辦公樓裝修
2017年3月30日,信達CI(北京) 投資控股有限公司信達北京投資有限公司(“信達北京投資”)與北京方圓 裝飾工程有限公司簽訂裝修合同,總代價為人民幣580萬元(摺合80萬美元),用於裝修 辦公樓。截至2020年3月31日,公司剩餘承諾額為人民幣380萬元(相當於50萬美元 萬美元)。
2017年6月9日,信達CI(北京)與北京中紅五方石材有限公司簽訂了 裝修合同,總代價120萬元人民幣(摺合 至20萬美元)用於裝修辦公樓。截至2020年3月31日,公司剩餘承諾額為人民幣60萬元 (相當於10萬美元)。
表外安排
2018年12月25日,HLJ信達集團、四川信達和傑翰先生為上海銷售獲得龍江銀行哈爾濱分行一年期貸款5.0億元人民幣(等值70.6美元) 提供擔保,年利率為6.09%,貸款期限為2018年12月25日至2019年12月24日。2019年12月24日,貸款延期至2020年10月23日。上海銷售到期不償還上述貸款的,HLJ信達集團、四川信達和傑翰先生有義務償還5.0億元人民幣貸款。這筆貸款隨後在2020年4月由上海銷售提前償還 。
2019年4月15日,四川信達向上海銷售提供擔保 ,於2019年4月15日至2020年4月14日從龍江銀行哈爾濱分行獲得人民幣8.0億元(等值1.129億美元)一年期貸款,年利率6.09%。如果上海銷售在 到期時不償還上述貸款,四川信達有義務償還這筆8.0億元人民幣的貸款。這筆貸款隨後於2020年4月由上海銷售公司償還。
2019年12月3日,HLJ信達集團為高分子複合材料從 龍江銀行哈爾濱分行獲得6.122億元人民幣(等值8640萬美元)一年期貸款提供了 擔保,年利率為6.25%。高分子複合材料到期不償還上述 貸款的,HLJ信達集團有義務償還6.122億元人民幣貸款。貸款隨後於2020年4月提前償還給 高分子複合材料。
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如果上海銷售和高分子複合材料貸款違約,本公司的或有重大損失將為人民幣19.806億元(等值 至2.795億美元),包括截至2020年3月31日的預計利息支出人民幣6840萬元(等值960萬美元)。 由於本公司估計潛在的或有重大損失不太可能發生,因此在截至2020年3月31日的三個月內沒有確認或有虧損的應計項目 。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨的利率風險主要是與我們的短期貸款、長期銀行貸款、現金和現金等價物以及受限現金有關的 。雖然以銀行最優惠利率為基礎的利率 對於貸款和存款條款是固定的,但是利率的提高 會增加我們的利息支出。
假設我們截至2020年3月31日未償還借款的所有信貸安排的年利率 增加1.0%,將使截至2020年3月31日的季度的所得税前收入 減少約250萬美元。管理層結合我們的現金需求監控銀行的最優惠 利率,以確定相對於其他 資金來源的適當債務餘額水平。我們沒有進行任何套期保值交易,以努力降低我們對利率風險的敞口。
外幣匯率
我們的大部分收入都是用人民幣收取的,我們的費用 都是用人民幣支付的。當我們的業績換算成美元時,我們面臨外幣匯率換算風險。
在2005年7月21日之前,人民幣兑美元匯率相對穩定,約為8.28元人民幣兑1美元,直到2005年7月21日,中國的匯率制度發生了變化,導致人民幣兑美元匯率升值了2.1%。從二零零五年七月二十一號到二零一零年六月三十號,人民幣匯率不再與 美元掛鈎,而是與一籃子貨幣掛鈎,浮動幅度為百分之零點三,人民幣兑美元匯率 進一步升值。自2009年6月30日以來,人民幣匯率一直穩定在6.8307元人民幣兑1美元,直到2010年6月30日,中國人民銀行允許人民幣進一步升值0.43%,至6.798元人民幣兑1美元。 中國人民銀行於2012年4月16日和2014年3月17日分別允許人民幣和美元匯率在1%和2%以內浮動。 2020年3月31日,人民幣兑美元匯率為1美元兑7.0851元人民幣。
中國政府仍面臨國際壓力,要求其採取更加靈活的貨幣政策,人民幣匯率也會隨着中國政府政策的變化而變化,這在很大程度上取決於國際和國內的經濟和政治發展以及國內市場的人民幣供求情況。在貨幣波動、全球化和近年來經濟不穩定的情況下,不能保證這樣的匯率在未來將繼續保持穩定。 由於(I)我們中國經營實體的收入和淨收入以人民幣計價,以及(Ii)股息支付 如果有的話,將以美元計價,人民幣對美元的任何貶值都將對以美元計價的 股票和支付給股東的股息產生不利影響。
項目4.控制和程序
(A)評估披露控制和程序
公司管理層在 公司首席執行官和首席財務官的參與下,在 監督下,評估了截至本報告所述期間結束時,公司信息披露控制程序和程序(如證券交易法第13a-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性 、 和 。基於該評估,公司首席執行官和首席財務官 得出結論,由於我們在截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露的對財務報告的內部控制存在重大缺陷,因此我們的披露控制和程序無效。
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儘管管理層評估 截至2020年3月31日,我們對財務報告的內部控制無效。我們相信,本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表 在所有重要方面都公平地反映了我們截至2020年3月31日的三個月的財務狀況、運營結果和現金流 。
(二)內部控制變更。
在截至2020年3月31日的三個月內,我們改進財務報告內部控制的努力(1)採用程序 來評估和評估公司董事、高級管理人員和員工的業績,(2)定期召開內部會議、討論、培訓 和研討會,以審查和改進我們的內部控制程序。我們計劃在截至2020年12月31日的財年結束前改善上述弱點 。
除上述外, 截至2020年3月31日的第一財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化(該術語在規則13a-15(F) 和15d-15(F)中定義)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或 合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
我們會受到在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠 的影響。管理層目前認為,這些問題的解決不會對我們未來的運營業績或財務狀況產生重大 不利影響。
第1A項危險因素
我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“第一部分項目1A風險因素”包括詳細討論可能對我們未來業績產生不利影響的風險和不確定性 。我們在不斷變化的環境中運營,其中涉及許多已知和未知的 風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會對我們的運營產生重大影響。我們的 Form 10-K年度報告中陳述的風險、不確定因素和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績和成就與我們的前瞻性陳述中所表達或暗示的結果、業績和成就大不相同。如果發生上述任何風險或事件,我們的業務、財務狀況或運營結果 可能會受到不利影響。截至2020年3月31日止三個月內,“第一部分第1A項”所披露的風險因素並無重大變動 。風險因素“是我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的”風險因素“ 。
第二項股權證券的未登記銷售及收益使用情況
一個也沒有。
第3項高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
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項目6.展品
陳列品 不是的。 |
文檔説明 | |
2.1 | 本公司、Faith Dawn Limited和Faith Horizon Inc.之間於2020年6月15日簽署的 協議和合並計劃。(參照附件2.1併入本公司2020年6月15日提交的8-K表 ) | |
31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13A-14(A)/15D-14(A)規則認證首席執行官。 | |
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13A-14(A)/15D-14(A)規則認證首席財務官。 | |
32.1 | 根據“美國法典”第18編第1350條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節)對首席執行官的認證。 | |
32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350條(2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節)認證首席財務官。 | |
101 | 根據S-T規則405的交互數據文件。 |
35 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
中國XD塑料有限責任公司 | ||
日期:2020年6月29日 | 依據: | /s/韓潔 |
姓名:韓潔 | ||
職務:首席執行官 (首席行政主任) |
日期:2020年6月29日 | 依據: | /s/張泰勒 |
姓名:張泰勒(Taylor Zhang) | ||
職位:首席財務官 (首席財務官)
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