美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月28日的季度
或
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託檔案編號 1-6836
弗拉尼根的企業公司。
(註冊人的確切名稱與其 章程中指定的名稱相同)
弗羅裏達 | 59-0877638 |
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | 標識號) |
佛羅裏達州勞德代爾堡東北第18大道5059號 | 33334 |
(主要行政機關地址) | 郵編 |
(954) 377-1961
(註冊人電話號碼,含區號 )
根據該法 第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.10美元 | BDL | 紐約證券交易所美國證券交易所 |
用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內 一直符合此類提交要求。
是,否,☐
用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章§232.405 )要求提交的每個交互數據文件。
是,否,☐
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲交易法規則12b-2 中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義 。(勾選一項):
大型加速文件服務器☐ | 加速文件服務器☐ | 非加速文件服務器☐ | 小型報表公司 |
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。
☐
用複選標記表示註冊人 是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。
是,☐否
截至2020年6月26日,已發行普通股1,858,647股,每股面值0.10美元 。
弗拉尼根的企業,Inc.及附屬公司
表格10-Q的索引
第一部分財務信息 | |
項目1.簡明合併財務報表(未經審計) | |
未經審計的簡明綜合收益表 | 1 |
未經審計的簡明綜合資產負債表 | 3 |
未經審計的股東權益簡明合併報表 | 5 |
未經審計的現金流量表簡明綜合報表 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 16 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4.控制和程序 | 28 |
第二部分:其他資料 | 29 |
項目1.法律程序 | 29 |
第1A項。危險因素 | 29 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
項目6.展品 | 29 |
簽名 | 30 |
列出XBRL文檔
在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“我們”、 “我們”、“我們”、“公司”和“弗拉尼根的”指的是弗拉尼根企業 公司。及其附屬公司(除非上下文表明不同的含義)。
目錄
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務 報表(未經審計)
目錄
弗拉尼根的企業公司。及附屬公司
未經審計的收入簡明合併報表
(以千為單位,每股金額除外)
十三週結束了 | 二十六週結束 | |||||||||||||||
3月28日 2020 | 3月30日 2019 | 3月28日 2020 | 3月30日 2019 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
餐廳食品銷售 | $ | 18,213 | $ | 18,219 | $ | 36,955 | $ | 35,047 | ||||||||
餐廳酒吧銷售額 | 5,315 | 5,745 | 11,206 | 11,068 | ||||||||||||
包裝店銷售額 | 6,027 | 5,092 | 11,734 | 10,227 | ||||||||||||
特許經營相關收入 | 307 | 429 | 667 | 796 | ||||||||||||
租金收入 | 209 | 192 | 403 | 390 | ||||||||||||
其他營業收入 | 57 | 59 | 104 | 102 | ||||||||||||
30,128 | 29,736 | 61,069 | 57,630 | |||||||||||||
成本和費用: | ||||||||||||||||
銷售商品成本: | ||||||||||||||||
餐廳和酒廊 | 7,900 | 8,318 | 16,324 | 16,042 | ||||||||||||
包裝商品 | 4,326 | 3,719 | 8,465 | 7,487 | ||||||||||||
工資總額及相關費用 | 9,152 | 9,067 | 18,669 | 17,665 | ||||||||||||
入住費 | 1,853 | 1,504 | 3,710 | 3,014 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 | 5,380 | 5,238 | 11,153 | 10,877 | ||||||||||||
28,611 | 27,846 | 58,321 | 55,085 | |||||||||||||
營業收入 | 1,517 | 1,890 | 2,748 | 2,545 | ||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
利息費用 | (198 | ) | (181 | ) | (402 | ) | (366 | ) | ||||||||
利息和其他收入 | 13 | 13 | 25 | 26 | ||||||||||||
保險賠償,扣除傷亡損失 淨額 | — | — | — | 602 | ||||||||||||
(185 | ) | (168 | ) | (377 | ) | 262 | ||||||||||
所得税撥備前收入 | 1,332 | 1,722 | 2,371 | 2,807 | ||||||||||||
所得税撥備(受益於) | 88 | (257 | ) | (30 | ) | (344 | ) | |||||||||
淨收入 | 1,420 | 1,465 | 2,341 | 2,463 | ||||||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | (772 | ) | (444 | ) | (1,199 | ) | (699 | ) | ||||||||
股東應佔淨收益 | $ | 648 | $ | 1,021 | $ | 1,142 | $ | 1,764 |
請參閲未經審計的精簡 合併財務報表的附註。
1
目錄
弗拉尼根的企業公司。及附屬公司
未經審計的收入簡明合併報表
(以千為單位,每股金額除外)
(續)
十三週結束了 | 二十六週結束 | |||||||||||||||
三月
二十八號, 2020 | 三月
三十號, 2019 | 3月28日 2020 | 三月
三十號, 2019 | |||||||||||||
每股普通股淨收入: | ||||||||||||||||
基本型和稀釋型 | $ | 0.35 | $ | 0.55 | $ | 0.61 | $ | 0.95 | ||||||||
加權平均流通股和等值流通股 | ||||||||||||||||
基本型和稀釋型 | 1,858,647 | 1,858,647 | 1,858,647 | 1,858,647 |
請參閲 未經審計的簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
弗拉尼根的企業公司。及附屬公司
壓縮合並資產負債表
2020年3月28日(未經審計)和2019年9月28日
(千)
資產
2020年3月28日 | 2019年9月28日 | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 18,061 | $ | 13,672 | ||||
預付所得税 | — | 55 | ||||||
其他應收賬款 | 762 | 870 | ||||||
盤存 | 3,946 | 3,292 | ||||||
預付費用 | 2,555 | 1,704 | ||||||
流動資產合計 | 25,324 | 19,593 | ||||||
財產和設備,淨值 | 46,754 | 46,187 | ||||||
在建工程正在進行中 | 749 | 1,292 | ||||||
47,503 | 47,479 | |||||||
使用權資產,經營性 租約 | 26,309 | — | ||||||
對有限合夥企業的投資 | 240 | 231 | ||||||
其他資產: | ||||||||
酒牌 | 630 | 630 | ||||||
遞延税項資產 | 283 | 249 | ||||||
租賃購買量,淨額 | 244 | 296 | ||||||
其他 | 241 | 277 | ||||||
其他資產合計 | 1,398 | 1,452 | ||||||
總資產 | $ | 100,774 | $ | 68,755 |
請參閲未經審計的精簡 合併財務報表的附註。
3
目錄
弗拉尼根的 企業,Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
2020年3月28日(未經審計)和2019年9月28日
(千)
(續)
負債和股東權益
2020年3月28日 | 2019年9月28日 | |||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | 8,149 | $ | 8,532 | ||||
應付所得税 | 9 | — | ||||||
由於加盟商 | 2,202 | 2,553 | ||||||
長期債務的當期部分 | 2,488 | 1,983 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | 3,109 | — | ||||||
遞延租金的當期部分 | — | 61 | ||||||
流動負債總額 | 15,957 | 13,129 | ||||||
長期債務,扣除當前期限後的淨額 | 14,960 | 11,097 | ||||||
經營租賃負債,非流動 | 23,902 | — | ||||||
負債共計 | 54,819 | 24,226 | ||||||
權益: | ||||||||
弗拉尼根企業公司股東權益 | ||||||||
普通股,面值0.10美元,500萬美元 授權股份;已發行4,197,642股 股 | 420 | 420 | ||||||
超出票面價值的資本 | 6,240 | 6,240 | ||||||
留存收益 | 38,880 | 37,738 | ||||||
庫存股,按成本計算,2,338,995股 在2020年3月28日和2,338,995 2019年9月28日的股票 | (6,077 | ) | (6,077 | ) | ||||
道達爾·弗拉尼根企業公司 股東權益 | 39,463 | 38,321 | ||||||
非控股權益 | 6,492 | 6,208 | ||||||
總股本 | 45,955 | 44,529 | ||||||
總負債 和權益 | $ | 100,774 | $ | 68,755 |
請參閲未經審計的精簡 合併財務報表的附註。
4
目錄
弗拉尼根的企業公司。及附屬公司
股東權益合併報表
截至2020年3月28日和2019年3月30日的13周
資本流入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 超過 | 留用 | 庫房股票 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | 面值 | 收益 | 股份 | 數量 | 利益 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年9月28日 | 4,198 | $ | 420 | $ | 6,240 | $ | 37,738 | 2,339 | $ | (6,077 | ) | $ | 6,208 | $ | 44,529 | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 494 | — | — | 427 | 921 | ||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | (432 | ) | (432 | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月28日 | 4,198 | $ | 420 | $ | 6,240 | $ | 38,232 | 2,339 | $ | (6,077 | ) | $ | 6,203 | $ | 45,018 | |||||||||||||||||
淨收入 | 648 | 772 | 1,420 | |||||||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | (483 | ) | (483 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月28日 | 4,198 | $ | 420 | $ | 6,240 | $ | 38,880 | 2,339 | $ | (6,077 | ) | $ | 6,492 | $ | 45,955 |
資本流入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 超過 | 留用 | 庫房股票 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 數量 | 面值 | 收益 | 股份 | 數量 | 利益 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
餘額,2018年9月29日 | 4,198 | $ | 420 | $ | 6,240 | $ | 34,610 | 2,339 | $ | (6,077 | ) | $ | 6,149 | $ | 41,342 | |||||||||||||||||
淨收入 | — | — | — | 743 | — | — | 255 | 998 | ||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | — | — | — | — | — | (437 | ) | (437 | ) | ||||||||||||||||||||||
餘額,2018年12月29日 | 4,198 | $ | 420 | $ | 6,240 | $ | 35,353 | 2,339 | $ | (6,077 | ) | $ | 5,967 | $ | 41,903 | |||||||||||||||||
淨收入 | 1,021 | 444 | 1,465 | |||||||||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | (464 | ) | (464 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
支付的股息 | (521 | ) | (521 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年3月30日 | 4,198 | $ | 420 | $ | 6,240 | $ | 35,853 | 2,339 | $ | (6,077 | ) | $ | 5,947 | $ | 42,383 |
5
目錄
弗拉尼根的企業公司。及附屬公司
未經審計的現金流量簡明合併報表
截至2020年3月28日和2019年3月30日的26周
(千)
3月28日 2020 |
3月30日 2019 |
|||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨收入 | $ | 2,341 | $ | 2,463 | ||||
將淨收入與經營活動提供的淨現金和現金等價物進行調整 : | ||||||||
折舊攤銷 | 1,580 | 1,403 | ||||||
租賃權益攤銷 | 52 | 61 | ||||||
經營性租賃使用權資產攤銷 | 1,506 | |||||||
財產和設備的出售損失或遺棄 | 13 | 49 | ||||||
保險賠償,扣除傷亡損失後的淨額 | — | 118 | ||||||
遞延貸款成本攤銷 | 14 | 15 | ||||||
遞延所得税 | (34 | ) | 303 | |||||
遞延租金 | — | (6 | ) | |||||
來自未合併的有限合夥企業的收入 | (27 | ) | (8 | ) | ||||
營業資產和負債的變化: (增加) 減少 | ||||||||
其他應收賬款 | 108 | 111 | ||||||
預付所得税 | 55 | (15 | ) | |||||
盤存 | (654 | ) | (291 | ) | ||||
預付費用 | 546 | 830 | ||||||
其他資產 | 419 | (63 | ) | |||||
增加(減少): | ||||||||
應付賬款和應計費用 | (499 | ) | (472 | ) | ||||
經營租賃負債 | (865 | ) | — | |||||
應付所得税 | 9 | — | ||||||
到期 給加盟商 | (351 | ) | 571 | |||||
經營活動提供的淨現金和現金等價物 | 4,213 | 5,069 | ||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
購買財產和設備 | (1,422 | ) | (2,916 | ) | ||||
在建工程採購 | (155 | ) | (584 | ) | ||||
財產和設備的押金 | (446 | ) | (140 | ) | ||||
出售財產和設備的收益 | 23 | 22 | ||||||
保險追償 | — | 1,068 | ||||||
來自未合併限制的分發
夥伴關係 | 18 | 20 | ||||||
用於投資活動的現金和現金等價物淨額 | (1,982 | ) | (2,530 | ) |
請參閲未經審計的精簡 合併財務報表的附註。
6
目錄
弗拉尼根的企業公司。及附屬公司
未經審計的現金流量簡明合併報表
截至2020年3月28日和2019年3月30日的26周
(千)
(續)
3月28日 2020 |
3月30日 2019 |
|||||||
融資活動的現金流: | ||||||||
償還長期債務 | (1,325 | ) | (1,308 | ) | ||||
長期債務收益 | 4,398 | 250 | ||||||
支付的股息 | — | (521 | ) | |||||
分配給有限 合夥企業的非控股權益 | (915 | ) | (901 | ) | ||||
融資活動提供(用於)的現金和現金等價物淨額 | 2,158 | (2,480 | ) | |||||
現金及現金等價物淨增加情況 | 4,389 | 59 | ||||||
期初 | 13,672 | 13,414 | ||||||
期末 | $ | 18,061 | $ | 13,473 | ||||
現金流量信息補充披露:期間支付的現金用於: | ||||||||
利息 | $ | 402 | $ | 366 | ||||
所得税 | $ | — | $ | 55 | ||||
補充披露非現金投融資活動 : | ||||||||
保險合約的融資 | $ | 1,281 | $ | 1,041 | ||||
轉入物業和設備的購買押金 | $ | 61 | $ | 486 | ||||
已轉入CIP的採購押金 | $ | 2 | $ | 213 | ||||
CIP已轉移到PP&E | $ | 700 | $ | 3,165 | ||||
應收保險追償款 | $ | — | $ | 132 | ||||
採用ASC 842產生的使用權 資產和相關負債 | $ | 27,822 | $ | — |
見未經審計的精簡合併財務報表附註
7
目錄
弗拉尼根的企業公司。及附屬公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
2020年3月28日
(1)提交依據:
隨附的截至2020年3月28日和2019年3月30日的簡明綜合 財務信息未經審計。截至2019年9月28日 的財務信息來自本公司經審計的財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有 披露。 管理層認為,為公平列報所示期間的財務 信息所需的所有調整(包括正常的經常性調整)均已包括在內。有關公司會計 政策的更多信息,請參閲公司截至2019年9月28日的年度報告 Form 10-K中包含的綜合財務報表和相關附註。中期的經營業績不一定表明 全年的預期業績。
簡明綜合財務報表 包括本公司及其全資子公司的賬目,以及我們擔任普通合夥人並擁有控股權的八家有限合夥企業的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。非控股 權益代表有限合夥人在八個有限 合夥企業淨資產和運營結果中的比例份額。
這些簡明綜合財務報表 包括與績效管理人員獎金相關的估計。這些估計會定期審核,任何修訂的影響 都會反映在確定為必要期間的財務報表中。雖然這些估計 是基於管理層對當前事件和未來可能採取的行動的瞭解,但它們最終可能與實際結果有所不同 。
簡明綜合財務報表 包括與計算與使用權資產和相應負債相關的增量借款利率和租期的估計 。
(2)每股收益:
我們遵循財務會計準則委員會 (FASB)會計準則編纂(ASC)第260節-“每股收益“。本節規定了 基本每股收益和稀釋後每股收益的計算。第2頁上的數據顯示了用於計算每股收益的金額 及其對收入的影響。截至2020年3月28日和2019年3月30日,沒有未償還的股票期權。
(三)新近採納、新近發佈的會計公告:
通過
自2019年9月29日起,我們採用了 會計準則編碼842租賃(“ASC 842”)。新的指導意見要求租賃安排在承租人的資產負債表上 記錄與相關未來最低租賃付款的當前 價值相等的使用權資產和租賃負債。我們在2020財年第一季度採用了該標準,採用了 修改後的追溯方法。採用後,公司記錄了2780萬美元的使用權資產和2780萬美元的租賃 負債。
8
目錄
(三)最近採納和最近發佈的會計公告:(續)
通過(續)
我們選擇了實用 權宜之計的過渡方案,根據該方案,公司無需重新評估(1)任何到期或現有合同是否為租賃,或是否包含 租賃,(2)任何到期或現有租賃的租賃分類,以及(3)任何現有租賃的初始直接成本。 此外,我們還做出了會計政策選擇,將初始期限不超過12個月的租賃排除在資產負債表 之外。此準則因延期租金上升而對簡明綜合收益表有重大影響,但對簡明綜合現金流量表並無重大影響。有關採用此新標準所導致的進一步 披露,請參見注釋6。
最近發行的
最近發佈的會計聲明 沒有我們認為會對我們的財務報表產生實質性影響的未採納的會計聲明。
(4)所得税:
我們使用FASB ASC主題740核算所得税。“所得税“,其中要求確認按可歸因於資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的可扣除暫時性差異而制定的税率計量的未來税收優惠 ,並在更有可能實現上述税收優惠的範圍內對淨營業虧損結轉和税收抵免徵税。 在更有可能實現上述税收優惠的範圍內,確認 按資產和負債的可扣除暫時性差異計量的未來税收優惠,以及對淨營業虧損結轉和税收抵免徵税。
(5)債務:
(A)不動產按揭
2019年11月27日,我們的全資子公司弗拉尼根的Calusa Center,LLC與一家無關的第三方貸款人對其抵押貸款進行了再融資 ,將借款本金從272萬美元增加到721萬美元。未償還抵押貸款的本金餘額和所有應計利息 已於2019年11月30日到期。再融資抵押貸款以固定 年利率3.86%賺取利息,分二十(20)年攤銷,要求我們每月支付43,373美元的本金和利息,全部本金餘額和所有應計利息將於2026年11月到期。我們打算將從此抵押貸款再融資中獲得的超額 資金(約440萬美元)用作營運資金。
我們的全資子公司弗拉尼根的Calusa Center,LLC於2011年11月簽訂的利率互換協議 與之前的抵押貸款相關,也於2019年11月30日到期,作為再融資的一部分沒有續簽。
(B)融資保險費
在截至2020年3月28日的26周內,我們通過無關的第三方貸款人約束和資助以下財產、一般責任、超額責任和恐怖主義保險單的保費:
(I)從2019年12月30日開始的 保單年度,我們的一般責任保險(不包括有限合夥)為一(1)年保單 ,包括汽車和超額責任保險。這項保險的年保險費為418,000美元;
9
目錄
(Ii)從2019年12月30日開始的 保單年度,我們的有限合夥一般責任保險為一(1)年保單, 包括超額責任保險。這項保險的年保險費為45.9萬美元;
(Iii)對於 從2019年12月30日開始的保單年度,我們的財產保險為一(1)年保單,此保險的年保費為561,000美元 承保範圍;以及
(Iv)從2019年12月30日開始的 保單年度,我們的超額責任保險為一(1)年保單, 此保險的年保費為360,000美元。
(V)從2019年12月30日開始的 保單年度,我們的恐怖主義保險為一(1)年保單,此保險的年保費為12,000美元 。
在1,810,000美元的年度保費金額中( 包括我們未包括在合併財務報表中的特許經營權的承保範圍),我們通過 一家獨立的第三方貸款人提供了1,656,000美元的資金。融資協議規定,我們有義務按 年利率2.55%,分11個月償還融資金額和利息,每月支付本金和利息各153,000美元。 財務協議以所有保單、所有未到期保費、返還保費、股息支付和損失支付的優先擔保權益作為擔保。
截至2020年3月28日,我們的保單融資本金 總餘額為1,048,000美元,不包括我們的特許經營權為其運營提供的保險報銷的金額 。
(6)承擔和或有事項:
建築合同
a.2505 N.University Drive,好萊塢, 佛羅裏達州(19號商店)
在我們2018財年期間,在我們的2019財年第一季度因火災造成的破壞而關閉之前,我們與 第三方獨立總承包商簽訂了一項協議,為建設一座新建築(“新 建築”)提供設計和開發服務,該建築是我們擁有的一塊房地產,毗鄰我們的組合套餐 酒類商店和餐廳所在的房地產,位於佛羅裏達州好萊塢大學大道2505號(商店#19)。2018年,由於火災造成的損失,合同總價為127,000美元(“127,000美元 合同”)。我們計劃把酒店的包裝酒類商店搬到新大樓。在127,000美元的合同期限內,我們同意更改訂單,從而將合同總價提高到138,000美元,在2019年第二季度,我們支付了127,000美元合同總價格的餘額,金額為 25,000美元。在我們2020財年的第一季度,我們同意修改價值127,000美元的合同,用於新建築的額外設計 和開發服務,其效果是將合同總價 增加10,000美元至148,000美元,其中6,000美元已支付至2020年3月28日。
在本財年第三季度 2019財年第三季度,我們與第三方獨立架構師就設計和開發服務簽訂了一項協議,總金額為77,000美元 ,用於重建我們的
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目錄
(6)承擔和或有事項(續)
建築合同(續)
a.2505 N.University Drive,好萊塢, 佛羅裏達州(19號商店)(續)
位於佛羅裏達州好萊塢大學大道北2505號的餐廳(19號商店),自2018年10月以來因火災造成的損失而關閉,其中已支付62,000美元。此外,在我們的 財年第三季度,我們與第三方獨立總承包商就此地點的工地工作簽訂了一項協議,總金額為 $1,618,000,(I)將該餐廳運營的房地產(商店#19)連接到城市下水道,以及(Ii)在相鄰的房地產地塊上建造一座新的 建築,用於運營包裝酒類商店,其中-0美元-已在2020年3月28日之前支付。(I)將該餐廳運營的房地產(19號店)連接到城市下水道,並在相鄰的房地產地塊上建造一座新的 建築,用於運營包裝酒類商店,其中-0美元-已在2020年3月28日之前支付。
b.佛羅裏達州日出大道西14301號,日出 (85號店)
在我們的財政年度 2019年第三季度,我們還與第三方獨立設計集團簽訂了一項協議,為我們位於佛羅裏達州日出大道14301號(85號商店)的 新地點提供設計和開發服務,合同總價為122,000美元。在我們2020財年的第一季度,我們同意修改價值122,000美元的額外設計和開發服務合同 ,其效果是將合同總價提高18,000美元至140,000美元,其中97,000美元已支付 2020年3月28日。
租約
為了開展某些業務,我們向無關的第三方租用了南佛羅裏達州的 餐廳和包裝酒類商店空間。我們的租約的剩餘租期 最長為10年,其中一些租期包括續訂和延長租期的選項,最長可再延長30年。我們目前 打算續訂我們可用的一些延期選項,為了計算ASC 842所要求的使用權資產和租賃負債 ,我們在所有可能延期的租賃條款中加入了(I)租賃可能延期的年數 金額;或(Ii)15年中較短的額外期限。
採用ASC 842後,公共區域 維護税和物業税不被視為租賃組件。
租賃費用的構成如下:
13周 | 26周 | |||||||
截至2020年3月28日 | 截至2020年3月28日 | |||||||
經營租賃費用,計入佔用成本 | $ | 1,131,000 | $ | 2,261,000 |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
關於濃縮合並的分類 資產負債表 | 2020年3月 28日 | |||||
資產 | ||||||
經營性租賃資產 | 其他非流動資產 | $ | 26,309,000 | |||
負債 | ||||||
其他流動負債 | 流動負債 | $ | 3,109,000 | |||
經營租賃負債 | 其他非流動負債 | $ | 23,902,000 | |||
加權平均剩餘租期: | ||||||
經營租賃 | 8.84年 | |||||
加權平均折扣: | ||||||
經營租賃 | 5.5 | % |
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目錄
下表概述了未來五年及以後 的最低租賃付款:
對於本財年而言 | ||||
2020(六個月) | $ | 1,642,000 | ||
2021 | 4,506,000 | |||
2022 | 3,172,000 | |||
2023 | 3,193,000 | |||
2024 | 3,234,000 | |||
此後 | 19,942,000 | |||
租賃付款總額(未貼現現金流) | 35,689,000 | |||
扣除的計入利息 | (8,678,000 | ) | ||
總計 | $ | 27,011,000 |
訴訟
我們的酒精飲料銷售使 我們受到“DRAM商店”法規的約束,該法規允許受傷人員從向醉酒人員提供酒精飲料的場所獲得損害賠償。如果我們收到的判斷大大超過我們的保險覆蓋範圍,或者如果我們未能 維持我們的保險覆蓋範圍,我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到實質性的不利影響 。我們目前還沒有收到“DRAM商店”的索賠。
我們是正常業務過程中出現的各種其他索賠、 法律訴訟和投訴的當事人。我們在諮詢了法律顧問後認為, 所有此類事項都沒有可取之處,或涉及的金額不會對我們的財務狀況或經營結果造成實質性不利 影響。
(7)冠狀病毒大流行
新型冠狀病毒大流行和相關的“就地避難所”命令和其他政府命令(“COVID 19”)已經並將極有可能在可預見的未來繼續對我們的餐廳運營和財務業績造成不利影響。由於 新冠肺炎,從2020年3月中旬到2020年5月中旬,我們所有的餐廳停止了就餐服務,僅限於 外賣和送貨,我們的餐廳停止銷售酒精飲料,並在我們的零售包裝酒類商店實施了縮短工作時間 。自2020年5月中旬以來,我們逐步取消了對餐廳經營的限制,允許 我們以高達50%的容量運營(取決於餐廳的位置),但沒有酒吧服務 ,我們套餐酒類商店的營業時間也增加了。由於COVID 19,我們實施了(I)某些成本削減措施,包括 我們的餐廳大幅裁員和降低公司員工工資;以及(Ii)我們的業務進行了一些改變,如 建立了內部送貨服務,並調整了我們的傳統員工模式,以滿足客户需求。
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目錄
截至2020年3月28日,525名餐廳員工 被裁員,摺合成年率節省的工資總額約為104萬美元。此外,我們所有 非執行公司辦公室人員的工資都降低了20%,我們的首席運營官和首席財務官 的基本工資分別減少了50%,我們的首席執行官已經放棄了他的基本工資。自2020年5月中旬以來,由於我們 根據2020年3月27日頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)根據Paycheck Protection Program(“PPP”)從不相關的第三方貸款人獲得貸款,我們已經撤銷了大部分 成本削減措施,包括恢復我們餐廳的下崗員工,以期恢復就餐服務 並恢復公司人員工資。
截至2020年3月28日,我們遵守了我們與貸款人之間的貸款債務契約 ,但沒有信用額度或其他借款可用。
我們不認為新冠肺炎對我們獲得補給或勞動力有實質性的 不利影響,儘管不能保證未來不會對我們的供應鏈或獲得勞動力造成重大不利的 影響。我們正在積極監控我們的食品供應商,以確定他們 如何管理其運營,以緩解供應流動和食品安全風險。為確保我們降低潛在的供應可用性 風險,我們正在適當的時候建立額外的庫存積壓水平,我們還在關鍵產品類別中確定了替代供應來源 ,包括但不限於食品、衞生和安全用品。
隨後 至2020財年第二季度末,我們,某些擁有有限合夥商店( “LP”)、特許經營商店(“加盟商”)以及我們管理但不擁有的商店( “管理商店”)的實體(統稱為“借款人”)(統稱為“借款人”), 申請並獲得了PPP貸款,本金總額約為1,310萬美元(其中約:(I)借給我們590萬美元;(Ii)借出410萬元予其中8間有限責任公司;。(Iii)借出260萬元 予其中5間特許經營商;及。(Iv)借出50萬元予管理商店。
購買力平價貸款由每個借款人以債券的形式 發行,自融資日期(日期為2022年5月5日至2022年5月11日)起兩年到期,年利率為1.00%,自債券發行日期 起約6個月(日期為2020年4月30日至2020年5月6日)按月支付。票據可由適用的借款人在到期前的任何時間 預付,無需預付任何罰金。購買力平價貸款的收益將提供給各自的借款人用於 指定費用,包括某些工資成本、集團醫療福利和其他允許費用,包括租金和 2020年2月15日之前發生的抵押貸款利息和其他債務義務。根據PPP條款,只要PPP貸款的收益用於《CARE法案》和美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)根據PPP發佈的適用實施指南中所述的合格費用 ,最高可免除全部 本金和累計利息。 不能保證借款人將獲得全部或部分PPP貸款豁免。
對於任何PPP 貸款中未根據PPP條款免除的任何部分,此類金額將受此類 貸款的習慣撥備的約束,包括與付款違約、違反 適用PPP票據的規定以及與貸款人或其他債權人的任何其他貸款的交叉違約等相關的習慣違約事件。
(8)業務細分:
我們主要在兩個可報告的細分市場 運營-包裹商店和餐廳。包裝店的經營由酒類零售及相關 項組成。有關截至2020年3月28日和2019年3月30日的13周和26周的收入和營業收入的信息,以及我們運營的兩個可報告部門的可識別資產,見 下表。營業收入是總收入減去商品銷售成本和相對於每個部門的營業費用 。在計算營業收入時,下列項目均未計入:利息費用、其他營業外 收入和費用以及所得税。按部門劃分的可識別資產是指我們在每個 部門的運營中使用的資產。公司資產主要是我們 公司總部使用的現金和不動產、裝修、傢俱、設備和車輛。我們在美國以外沒有任何業務,餐廳和 包裝酒類商店之間的交易並不重要。
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目錄
(千) | ||||||||
十三週 告一段落 2020年3月28日 |
十三週 告一段落 2019年3月30日 |
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營業收入: | ||||||||
餐飲業 | $ | 23,528 | $ | 23,964 | ||||
包裹店 | 6,027 | 5,092 | ||||||
其他收入 | 573 | 680 | ||||||
營業總收入 | $ | 30,128 | $ | 29,736 | ||||
營業收入與所得税後收入和可歸因於非控制性權益的淨收入進行了核對 | ||||||||
餐飲業 | $ | 1,962 | $ | 2,435 | ||||
包裹店 | 590 | 283 | ||||||
2,552 | 2,718 | |||||||
扣除其他收入後的公司費用淨額 | (1,035 | ) | (828 | ) | ||||
經營收入 | 1,517 | 1,890 | ||||||
利息費用 | (198 | ) | (181 | ) | ||||
利息和其他收入 | 13 | 13 | ||||||
保險賠償,扣除傷亡損失後的淨額 | — | — | ||||||
所得税撥備前收入 | $ | 1,332 | $ | 1,722 | ||||
所得税撥備(受益於) | 88 | (257 | ) | |||||
淨收入 | 1,420 | 1,465 | ||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (772 | ) | (444 | ) | ||||
可歸因於弗拉尼根企業公司的淨收益 股東 | $ | 648 | $ | 1,021 | ||||
折舊和攤銷: | ||||||||
餐飲業 | $ | 629 | $ | 578 | ||||
包裹店 | 90 | 69 | ||||||
719 | 647 | |||||||
公司 | 96 | 97 | ||||||
折舊及攤銷總額 | $ | 815 | $ | 744 | ||||
資本支出: | ||||||||
餐飲業 | $ | 433 | $ | 1,010 | ||||
包裹店 | 54 | 87 | ||||||
487 | 1,097 | |||||||
公司 | 220 | 1,461 | ||||||
資本支出總額 | $ | 707 | $ | 2,558 |
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目錄
二十六週 告一段落 2020年3月28日 |
二十六週 告一段落 2019年3月30日 |
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營業收入: | ||||||||
餐飲業 | $ | 48,161 | $ | 46,115 | ||||
包裹店 | 11,734 | 10,227 | ||||||
其他收入 | 1,174 | 1,288 | ||||||
營業總收入 | $ | 61,069 | $ | 57,630 | ||||
營業收入與所得税後收入和可歸因於非控制性權益的淨收入進行了核對 | ||||||||
餐飲業 | $ | 3,697 | $ | 3,822 | ||||
包裹店 | 973 | 450 | ||||||
4,670 | 4,272 | |||||||
扣除其他收入後的公司費用淨額 | (1,922 | ) | (1,727 | ) | ||||
營業收入 | 2,748 | 2,545 | ||||||
利息費用 | (402 | ) | (366 | ) | ||||
利息和其他收入 | 25 | 26 | ||||||
保險賠償,扣除傷亡損失後的淨額 | — | 602 | ||||||
所得税撥備前收入 | $ | 2,371 | $ | 2,807 | ||||
所得税撥備 | (30 | ) | (344 | ) | ||||
淨收入 | 2,341 | 2,463 | ||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | (1,199 | ) | (699 | ) | ||||
可歸因於弗拉尼根企業公司的淨收入。股東 | $ | 1,142 | $ | 1,764 | ||||
折舊和攤銷: | ||||||||
餐飲業 | 1,264 | 1,135 | ||||||
包裹店 | 174 | 135 | ||||||
1,438 | 1,270 | |||||||
公司 | 194 | 194 | ||||||
折舊及攤銷總額 | $ | 1,632 | $ | 1,464 | ||||
資本支出: | ||||||||
餐飲業 | $ | 1,134 | $ | 2,351 | ||||
包裹店 | 157 | 165 | ||||||
1,291 | 2,516 | |||||||
公司 | 349 | 1,683 | ||||||
資本支出總額 | $ | 1,640 | $ | 4,199 |
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目錄
3月28日 | 9月28日 | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
可識別資產: | ||||||||
餐飲業 | $ | 54,365 | $ | 31,077 | ||||
包裹商店 | 14,369 | 10,540 | ||||||
68,734 | 41,617 | |||||||
公司 | 32,040 | 27,138 | ||||||
合併合計 | $ | 100,774 | $ | 68,755 |
(9)後續 事件:
後續事件已通過 這些精簡合併財務報表發佈之日進行評估,除本文披露外,不需要披露其他事件 。
項目2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
報告的財務結果可能不能指示未來期間的財務結果 。以下討論中包含的所有非歷史信息均構成“1933年證券法”第27A節和“1934年證券交易法”第21E節定義的前瞻性 表述。 “預期、出現、預期、趨勢、意圖、希望、計劃、相信、尋求、估計、可能、將” 以及這些詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性表述。這些聲明 不是對未來性能的保證,涉及許多風險和不確定因素,包括但不限於 新型冠狀病毒大流行和相關的“就地避難”命令和其他政府命令(“COVID 19”)、客户需求和競爭條件的影響。可能導致實際結果大相徑庭的因素 包括在但不限於我們定期報告(包括截至2019年9月28日的財年Form 10-K年度報告)的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析 ”中確定的那些因素。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果,這些修訂可能 反映本報告日期之後的事件或情況。
概述
截至2020年3月28日,佛羅裏達州的弗拉尼根企業公司(Flanigan‘s Enterprise, Inc.)及其子公司(“我們”、“我們的”、“我們的”和“我們” )經營27個單位,包括我們擁有或擁有或擁有部分所有權的餐廳、包裝酒類商店和組合餐廳/包裝 酒類商店;以及(Ii)特許經營另外5個 單位,包括兩個餐廳(其中一家我們經營下表 提供了與2019年3月30日相比,截至2020年3月28日和2019年3月30日,單位的類型(即餐廳、包裝酒類商店或組合餐廳/包裝酒 商店)和所有權(即(I)我們擁有單位的100%;(Ii)單位由我們作為唯一普通合夥人和/或投資的 有限合夥企業擁有;或(Iii)單位由我們特許經營)的信息。除了我們經營但並不擁有的餐廳“The Whale‘s Rib”之外, 所有餐廳都以我們的服務標記“Flanigan’s Seafood Bar and Grill”經營,所有套餐 酒類商店都以我們的服務標記“Big爹地‘s Liquors”或“Big爹地’s Wine&Liquors”經營。
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目錄
單位類型 | 2020年3月28日 | 九月
二十八號, | 2019年3月30日 | |||||
擁有的公司: 套餐和餐廳相結合 | 3 | 3 | 3 | (1) | ||||
僅限餐廳 | 7 | 7 | 7 | |||||
僅限包存儲 | 7 | 6 | 6 | (2) | ||||
公司僅經營餐廳: | ||||||||
有限合夥企業 | 8 | 8 | 8 | |||||
專營權 | 1 | 1 | 1 | |||||
無關第三方 | 1 | 1 | 1 | |||||
公司擁有/運營的單位總數 | 27 | 26 | 26 | |||||
專營單位 | 5 | 5 | 5 | (3) |
注:
(1)在我們的 財年第一季度,我們位於佛羅裏達州好萊塢大學大道2505 N的組合套餐酒類商店和餐廳(商店 #19)被大火燒燬,導致其自2019年第一季度以來關閉。商店#19在2019財年第一季度(兩(2)天)開業期間,商店#19的收入和支出 無關緊要, 工資除外。19號店仍然關門。
(2)在我們2020財年的第一季度,我們位於佛羅裏達州邁阿密肯德爾大道北12776號的新套餐酒類商店(店號45)開業了。
(3)我們 為一(1)名加盟商經營餐廳。這個單位既是一家特許經營餐廳,也是一家由我們經營的餐廳 ,都包括在餐桌上。
新型冠狀病毒大流行和相關的“就地避難所”命令和其他政府命令(“COVID 19”)已經並將極有可能在可預見的未來繼續對我們的餐廳運營和財務業績造成不利影響。由於 新冠肺炎,從2020年3月中旬到2020年5月中旬,我們所有的餐廳停止了就餐服務,僅限於 外賣和送貨,我們的餐廳停止銷售酒精飲料,並在我們的零售包裝酒類商店實施了縮短工作時間 。自2020年5月中旬以來,我們逐步取消了對餐廳經營的限制,允許 我們以高達50%的容量運營(取決於餐廳的位置),但沒有酒吧服務 ,我們套餐酒類商店的營業時間也增加了。
由於COVID 19,我們實施了(I) 某些成本削減措施,包括在我們的餐廳大幅裁員和降低公司員工工資;以及 (Ii)對我們的運營進行了一些改變,例如建立了內部送貨服務,並調整了我們的 傳統員工模式,以滿足客户需求。我們一直與我們的供應商保持定期聯繫,雖然到目前為止我們 還沒有在我們的供應鏈中經歷重大中斷,但如果COVID 19的影響持續相當長的時間,我們可能會看到未來的中斷。為了支持我們的員工,我們實施了在家工作支持,在我們的餐廳、零售包裝酒類商店和公司辦公室增加了 高接觸、高人流量區域的消毒, 為我們的員工提供了個人防護裝備,並增加了個人衞生習慣的頻率。截至2020年3月28日,525名餐廳員工被裁員,摺合成年化工資節省總額約為104萬美元 ,我們所有非執行公司辦公室人員的工資都減少了20%,我們 首席運營官和首席財務官的基本工資分別減少了50%,我們的首席執行官放棄了他的 基本工資。自2020年5月中旬以來,由於我們收到了PPP 貸款,我們已經取消了大多數成本削減措施,包括恢復我們餐廳的裁員 預期恢復就餐服務,以及恢復公司人員和高管工資。
特許經營財務安排: 為了交換我們向我們的特許經營商提供管理和相關服務,並授予他們使用我們的 服務標誌“弗拉尼根的海鮮酒吧和燒烤”和“大爸爸的酒”的權利,我們的 特許經營商(其中四家特許經營給我們的董事長、高級管理人員和/或董事的家庭成員), 需要(I)向我們支付相當於總包裹商店1%的特許權使用費以及(Ii) 根據我們根據總銷售額按比例在各門店之間按比例分配的實際廣告成本,使廣告支出相當於總銷售額的1.5%至3%。
有限合夥財務安排: 我們管理和控制由有限合夥擁有的所有餐廳的運營,佛羅裏達州勞德代爾堡餐廳除外 由相關特許經營商擁有。因此,除 佛羅裏達州勞德代爾堡餐廳外,所有有限合夥經營的餐廳的經營結果都合併到我們的運營中,以便進行會計處理。佛羅裏達州勞德代爾堡餐廳的經營結果 由我們使用權益會計法核算。通常,在 投資者在有限合夥企業中的現金投資(包括我們及其附屬公司投資的任何現金)全部返還 之前,有限合夥企業每年從餐廳運營的可用現金中向投資者分配最多25%的有限合夥企業現金,不向我們支付管理費。任何可用現金超過每年分配給投資者的有限合夥企業投資現金的 25%,將作為 管理費支付給我們一半(1/2),其餘部分分配給投資者。一旦有限合夥企業的投資者收到了相當於其投資現金的全部金額 ,我們將向我們支付相當於有限合夥企業可用現金 的一半(1/2)的年度管理費,另一半(1/2)可用現金分配給投資者(包括我們和 我們的附屬公司)。截至2020年3月28日,所有有限合夥企業已返還所有投資的現金,我們將收到相當於有限合夥企業可供分配的現金的一半(1/2)的年度管理費 。除了從有限合夥企業獲得可分配的 金額外,我們還會收到相當於總銷售額3%的費用,用於使用服務標識“Flanigan‘s 海鮮酒吧和燒烤店”(Flanigan’s Seafood Bar and Grill)。
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目錄
行動結果
-13周結束 | ||||||||||||||||
2020年3月28日 | 2019年3月30日 | |||||||||||||||
金額 (千) | 百分比 | 金額 (千) | 百分比 | |||||||||||||
餐廳食品銷售 | $ | 18,213 | 61.62 | $ | 18,219 | 62.70 | ||||||||||
餐廳酒吧銷售額 | 5,315 | 17.98 | 5,745 | 19.77 | ||||||||||||
包裝店銷售額 | 6,027 | 20.40 | 5,092 | 17.53 | ||||||||||||
總銷售額 | $ | 29,555 | 100.00 | $ | 29,056 | 100.00 | ||||||||||
特許經營相關收入 | 307 | 429 | ||||||||||||||
租金收入 | 209 | 192 | ||||||||||||||
其他營業收入 | 57 | 59 | ||||||||||||||
總收入 | $ | 30,128 | $ | 29,736 |
-26周結束 | ||||||||||||||||
2020年3月28日 | 2019年3月30日 30 | |||||||||||||||
金額(以千為單位) | 百分比 | 金額(以千為單位) | 百分比 | |||||||||||||
餐廳食品銷售 | $ | 36,955 | 61.70 | $ | 35,047 | 62.20 | ||||||||||
餐廳酒吧銷售額 | 11,206 | 18.71 | 11,068 | 19.64 | ||||||||||||
包裝店銷售額 | 11,734 | 19.59 | 10,227 | 18.16 | ||||||||||||
總銷售額 | $ | 59,895 | 100.00 | $ | 56,342 | 100.00 | ||||||||||
特許經營相關收入 | 667 | 796 | ||||||||||||||
租金收入 | 403 | 390 | ||||||||||||||
其他營業收入 | 104 | 102 | ||||||||||||||
總收入 | $ | 61,069 | $ | 57,630 |
截至2020年3月28日的13周與2019年3月30日的比較 30。
營業收入。儘管COVID 19, 截至2020年3月28日的13周的總收入從截至2019年3月30日的 13周的29,736,000美元增加了392,000美元或1.32%,達到30,128,000美元。總收入的增長主要是由於:(I)我們餐廳停止了就餐服務 和酒類銷售(僅限於外賣和送貨服務),我們 零售包裝酒類商店的營業時間直到2020年3月中旬才開始減少,因此沒有對我們整個 季度的業績產生不利影響;(Ii)2020年3月中旬之前餐廳客流量增加;(Iii)2019年價格上漲(定義如下);以及(Iv)增加 包裝酒類商店自2019年6月16日起,我們提高了我們酒吧產品的某些菜單價格,目標是使我們的酒吧總收入每年增加約6.2%,從2019年6月23日起,我們提高了我們提供食品的某些菜單價格,目標是使我們的食品總收入每年增加約 3.4%(“2019年漲價”)。由於我們的運營受到COVID 19的不利影響,我們預計2020財年剩餘時間的總收入將會減少 。我們預計19號店在2020財年的剩餘時間內將繼續關閉,因此預計不會從中產生任何收入。
餐廳食品銷售 。截至2020年3月28日的13周內,餐廳 食品銷售(食品銷售)產生的包括非酒精飲料在內的餐廳收入總計18,213,000美元,而截至2019年3月30日的13周 為18,219,000美元。與截至2019年3月30日的13周的餐廳食品銷售額相比,截至2020年3月28日的13周餐廳食品銷售額的名義下降 主要是由於COVID 19對我們的運營產生了 負面影響,但被2020年3月中旬之前餐廳客流量增加和 2019年價格上漲所抵消。每週可比餐廳食品銷售額(針對我們2020財年第二季度和2019年第二季度開業的餐廳,包括我們擁有的9家餐廳,(不包括因2018年10月2日火災而關閉13周的 19號店和8家附屬有限合夥企業擁有的餐廳)在截至2020年3月28日和2019年3月28日的13周內,分別為1,388,000美元和1,401,000美元。 截至2020年3月28日的13周,19號店和8家附屬有限合夥企業擁有的餐廳的銷售額分別為1,388,000美元和1,401,000美元,其中包括我們擁有的9家餐廳(不包括由於2018年10月2日的火災而關閉了13周的19號店)和8家附屬有限合夥企業擁有的餐廳在我們2020財年第二季度和2019年第二季度, 公司擁有的餐廳每週可比餐廳食品銷售額分別為713,000美元和720,000美元,下降0.97%。我們2020財年第二季度和2019年第二季度,附屬 有限合夥企業擁有的餐廳每週可比餐廳食品銷售額分別為675,000美元和681,000美元,下降了0.88%。我們預計,由於COVID 19對我們運營的負面影響,我們2020財年剩餘時間的餐廳食品銷售額(包括非酒精飲料)將會下降。
餐廳 酒吧銷售。在截至2020年3月28日的13周內,餐廳來自酒精飲料銷售(酒吧銷售額)的收入總計5,315,000美元,而截至2019年3月30日的13周則為5,745,000美元。 與截至2019年3月30日的13周相比,截至2020年3月28日的13周內餐廳酒吧銷售額的下降 主要是由於COVID 19對我們的被2020年3月中旬之前增加的餐廳客流量和2019年漲價所抵消。餐廳酒吧每週可比銷售額(針對我們2020財年第二季度和2019年第二季度開業的餐廳,包括我們擁有的9家餐廳 )(不包括截至2020年3月28日和2019年3月30日因火災關閉13周的19號店),以及附屬有限合夥企業擁有的8家餐廳)截至2020年3月28日的13周為409,000美元,截至2020年3月28日的13周為442美元。下降了百分之七點四七。 我們2020財年第二季度和2019財年第二季度,僅公司自有餐廳的餐廳酒吧可比周銷售額分別為189,000美元和205,000美元,下降了7.80%。可比周餐廳酒吧 附屬有限合夥經營的餐廳在2020財年第二季度和2019年第二季度的銷售額分別為220,000美元和237,000美元,降幅為7.17%。我們 預計,由於COVID 19對我們運營的負面影響,我們2020財年剩餘時間的餐廳酒吧銷售額將會下降,包括除用餐服務外的餐廳酒吧暫時關閉,以及 外賣服務的銷售額最低。
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包商店 銷售額。在截至2020年3月28日的13周內,套餐酒類商店白酒及相關商品的銷售收入總計6027,000美元,而截至2019年3月30日的13周,銷售收入為5092,000美元,增加了935,000美元。 這一增長主要是由於儘管有新冠肺炎,套餐酒類商店的客流量(I)有所增加;以及(Ii)由於我們位於佛羅裏達州肯德爾的新零售包裝酒類商店(商店#45)在2020財年第一季度開業 。 同一商店包裝酒類商店的周平均銷售額,其中包括八(8)家公司擁有的包裝酒類商店(不包括 商店19,由於2018年10月2日的火災和2019年3月30日的火災在截至2020年3月28日和2019年3月30日的13周內關閉)和 也不包括商店#45,該商店於2018年10月2日和2019年3月30日開業2020 與截至2019年3月30日的13周的392,000美元相比,增長了11.22%。我們預計與2019年相比,包裝酒類商店銷售額 在2020財年的整個剩餘時間內將繼續增長,這是因為COVID 19導致對包裝酒類商店產品的需求增加,以及我們位於佛羅裏達州肯德爾的新包裝酒類商店在2020財年第一季度開業 。
運營成本和費用。 截至2020年3月28日的13周的運營成本和費用(包括銷售商品的成本、工資和相關成本、佔用成本和銷售、 一般和行政費用)增加了765,000美元,增幅為2.75%,從截至2019年3月30日的13周的 27,846,000美元增加到28,611,000美元。增加的主要原因是預計食品成本將普遍增加 ,但被管理層在2020年3月中旬採取的降低和/或控制成本的行動所抵消。由於COVID 19對我們運營的 負面影響,我們實施了成本削減措施(“成本削減措施”),我們預計2020財年剩餘時間內我們的運營成本和 支出將會減少。運營成本和費用在2020財年第二季度佔總銷售額的百分比從2019年第二季度的93.64%增加到約94.96%。
毛利。毛利是 從銷售額中減去商品銷售成本計算出來的。
餐廳食品銷售和酒吧銷售 。截至2020年3月28日的13周,食品和酒吧銷售毛利潤從截至2019年3月30日的13周的15,646,000美元降至 15,628,000美元。我們餐廳食品和酒吧 銷售額的毛利率(計算方式為毛利潤佔餐廳食品和酒吧銷售額的百分比)在截至2020年3月28日的13周為66.42%,在截至2019年3月30日的13周為65.29%。我們預計,由於COVID 19對我們餐廳酒吧運營的負面影響、更高的毛利率項目和更高的食品成本,我們 餐廳食品和酒吧銷售的毛利率在2020財年的剩餘時間內將會下降。
套餐 商店銷售額。截至2020年3月28日的13周套餐酒類商店銷售毛利潤從截至2019年3月30日的13周的1,373,000美元增加到1,701,000美元 ,這主要是由於套餐酒類商店客流量增加(我們認為這是由新冠肺炎造成的),以及我們的新店#45在我們的財年 第一季度開業 。截至2020年3月28日的13周,我們的包裝店銷售毛利率(以毛利佔包裝酒類商店銷售額的百分比計算)為28.22%,截至2019年3月30日的13周,毛利率為 26.96%。我們預計包裝酒類商店商品的毛利率 將在2020財年下降,原因是成本上升以及某些包裝商店商品的定價降低以 更具競爭力。
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工資總額和相關費用。截至2020年3月28日的13周的工資單 和相關成本增加了85,000美元或0.94%,從截至2019年3月30日的 13周的9,067,000美元增加到9,152,000美元。截至2020年3月28日的13周,工資和相關成本增加主要是 因為餐廳銷售額增加,這需要員工額外的工資和相關成本,如廚師、調酒師和 服務員,以及我們在佛羅裏達州肯德爾的新套餐酒類商店的工資。我們預計,在我們的餐廳運營 恢復到COVID 19之前的水平(這一點無法保證)之前,工資和相關成本將從 2019年起低於我們的成本。2020財年第二季度,工資和相關成本佔總銷售額的百分比為30.38%,2020財年第二季度為30.49% 。
入住費。主要由於我們採用ASC 842,截至2020年3月28日的13周的佔用成本 (包括百分比租金、公共區域維護、維修、房地產税、租賃購買攤銷和與ASC 842項下的運營租賃負債相關的租金支出)增加了349,000美元 或23.20%,從1,504,000美元增至1,853,000美元。我們 預計2020財年與2019年相比,我們的入住成本將會增加,這主要是因為我們需要支付位於佛羅裏達州日出的正在開發的新餐廳的租金 以及我們採用ASC 842。
銷售、一般和行政費用 。截至2020年3月28日的13周,銷售、一般和行政費用(包括但不限於 廣告、保險、專業成本、文書和行政管理費用) 從截至2019年3月30日的13周的5,238,000美元增加到5,380,000美元,增幅為142,000美元或2.71%。銷售、一般和行政費用佔我們2020財年第二季度總銷售額的百分比從2019年第二季度的17.61%增加到17.86% 。我們預計,在我們的運營恢復到COVID 19之前的水平之前(其中 無法保證),從2019年開始,我們的銷售、一般和管理費用將低於我們的支出,並通過所有類別的增長來抵消 。
折舊和攤銷。 截至2020年3月28日的13周的折舊和攤銷費用比截至2019年3月30日的13周增加了71,000美元或9.54%,從744,000美元 增加到815,000美元。在截至2020年3月28日的13周內,折舊和攤銷費用佔總收入的百分比為2.71% ,在截至2019年3月30日的13周內佔收入的2.50%。
利息支出,淨額。截至2020年3月28日的13周的利息 淨支出增加了17,000美元,從截至2019年3月30日的13周的181,000美元增加到198,000美元。 我們2020財年第一季度的淨利息支出將增加,因為我們在2020財年第一季度額外借款了 450萬美元,用於我們的全資子公司弗拉尼根的 Calusa Center,LLC向一家不相關的第三方貸款人進行抵押貸款的再融資,使借款本金從272萬美元增加到721萬美元。
所得税。截至2020年3月28日的13周的所得税 為88,000美元的抵免,而截至2019年3月30日的13周的支出 為257,000美元。截至2020年3月28日的13周的所得税抵免反映了對我們2020財年第一季度所得税支出的調整,這是基於新冠肺炎之前估計的我們2020財年的年度淨收入 。
淨收入。 截至2020年3月28日的13周的淨收入下降了45,000美元,降幅為3.07%,從截至2019年3月30日的13周的1,465,000美元降至1,420,000美元。 截至 3月30日的13周。與截至2019年3月30日的13周相比,截至2020年3月28日的13周的淨收入有所下降,主要原因是COVID 19對我們的運營產生了負面影響,我們採用ASC 842,食品 成本和總體費用上升,但被2020年3月中旬之前餐廳客流量增加、我們實施成本 削減措施和2019年價格上漲所抵消。作為銷售額的百分比,我們2020財年第二季度的淨收入為4.71%,而我們2019年第二季度的淨收入為4.93%。
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可歸因於 股東的淨收入。截至2020年3月28日的13周,股東應佔淨收入從截至2019年3月30日的13周的1,021,000美元下降373,000美元 至648,000美元,降幅為36.53%。與截至2019年3月30日的13周相比,截至2020年3月28日的13周的股東應佔淨收入 主要是由於COVID 19對我們的運營產生負面影響、我們採用ASC 842、食品成本和總體費用上升、 被2020年3月中旬之前餐廳客流量增加、我們實施成本削減措施以及2019年價格上漲所抵消。 作為銷售額的百分比,我們2020財年第二季度的淨收入為2.15%,而我們2019年第二季度的淨收入為3.43%。
截至2020年3月28日和2019年3月30日的26周比較。
營業收入。 截至2020年3月28日的26周,總收入從截至2019年3月30日的26周的57,630,000美元增加了3,439,000美元,增幅為5.97%,達到61,069,000美元 。總收入增長的主要原因是:(I)我們餐廳的就餐服務和酒類銷售停止 (僅限於外賣和送貨服務),我們零售包裝酒類商店的營業時間 直到2020年3月中旬才開始,因此沒有對我們整個26周的業績產生不利影響 ;(Ii)2020年3月中旬之前餐廳客流量增加;(Iii)2019年價格上漲;以及 (Iv)包裝酒類商店銷售額增加,我們預計,由於COVID 19對我們運營的負面影響,我們2020財年剩餘時間的總收入 將會減少。我們預計 第19號門店在2020財年的剩餘時間內將繼續關閉,因此預計不會從中獲得任何收入 。
餐廳食品銷售 。在截至2020年3月28日的26周內,餐廳銷售食品(包括非酒精飲料)產生的餐廳收入總計36,955,000美元,而截至2019年3月30日的26周為35,047,000美元。 在截至2020年3月28日的26周內,餐廳收入總計36,955,000美元,而截至2019年3月30日的26周內,餐廳銷售食品(包括非酒精飲料)的收入為35,047,000美元。與截至2019年3月30日的26周的餐廳食品銷售額 相比,截至2020年3月28日的26周餐廳食品銷售額 的增長主要是由於2020年3月中旬之前的客流量增加,以及2019年的價格 上漲,但被COVID 19對我們運營的負面影響所抵消。每週可比餐廳食品銷售額(我們2020財年第一季度和第二季度以及我們 財年第一季度和第二季度開業的餐廳)分別為1,410,000美元和1,348,000美元,其中包括我們擁有的9家餐廳(不包括19號店,由於2018年10月2日的火災,在截至2020年3月28日和2019年3月30日的26周內關閉)和 附屬有限合夥企業擁有的8家餐廳)。2020年和2019年3月30日,分別增長4.60%。公司 自營餐廳的可比周餐廳食品銷售額在2020財年第一季度和第二季度分別為717,000美元和681000美元,在2019財年第一季度和 第二季度分別增長了5.29%。在我們的 財年第一季度和第二季度以及我們的2019年第一季度和第二季度, 附屬有限合夥企業擁有的餐廳每週可比餐廳食品銷售額分別為69.3萬美元和66.7萬美元,增長3.90%。我們 預計,由於COVID 19對我們運營的負面影響,我們2020財年剩餘時間的餐廳食品銷售額(包括非酒精飲料)將大幅下降 。
餐廳酒吧 銷售。截至2020年3月28日的26周內,餐廳銷售酒精飲料(酒吧銷售額)產生的餐廳收入總計 11,206,000美元,而截至2019年3月30日的26周為11,068,000美元 。與截至2019年3月30日的26周的餐廳酒吧銷售額 相比,截至2020年3月28日的26周內餐廳酒吧銷售額的增長主要是由於2020年3月中旬之前餐廳客流量的增加 以及2019年的價格上漲,但被COVID 19對我們運營的負面影響所抵消。可比的每週餐廳酒吧銷售額 餐廳酒吧銷售額(針對我們2020財年第一季度和第二季度以及2019年第一季度和 第二季度開業的餐廳,其中包括我們擁有的9家餐廳,(不包括19號商店,由於2018年10月2日的火災,該商店 在截至2020年3月28日和2019年3月30日的26周內關閉),在截至2020年3月28日的26周內,(br}關聯有限合夥企業擁有的8家餐廳)為431,000美元, 在截至2019年3月30日的26周內為426,000美元,增長了1.17%。 公司自營餐廳的每週可比餐廳酒吧銷售額僅為
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2020財年第一季度和第二季度以及2019年第一季度和第二季度分別為198,000美元和194,000美元,增長2.06%。在我們的 財年第一季度和第二季度以及我們的2019年第一季度和第二季度,附屬有限合夥企業擁有的餐廳的可比餐廳酒吧銷售額 分別為233,000美元和232,000美元,增長了0.43%。我們 預計,由於COVID 19對我們運營的負面影響,我們2020財年剩餘時間的餐廳酒吧銷售額將會下降。
包商店 銷售額。在截至2020年3月28日的26周內,套餐酒類商店的酒類和相關物品的銷售收入總計11,734,000美元,而截至2019年3月30日的13周為10,227,000美元,增加了1,507,000美元。 這主要是由於套餐酒類商店的客流量增加(I),儘管COVID為19;而且我們位於佛羅裏達州肯德爾的新零售套餐酒類商店(店#45)在在截至2020年3月28日的26周裏,同一家商店包裝酒類商店(包括八(8)家公司擁有的包裝白酒商店)(不包括因2018年10月2日火災而關閉了26周的19號商店和 不包括於2019年10月10日開業的45號商店)的每週平均銷售額為426,000美元 ,而26周的平均銷售額為393,000美元 在截至2020年3月28日的26周內,該商店的平均銷售額為426,000美元 ,而這26周的平均銷售額為393,000美元 ,其中不包括因2018年10月2日的火災而關閉了26周的19號商店和2019年10月10日開業的45號商店我們預計包裝酒類商店銷售額 在我們2020財年的剩餘時間內將繼續增長,這是因為新冠肺炎導致對包裝酒類商店產品的需求增加,以及我們位於佛羅裏達州肯德爾的新包裝酒類商店在我們2020財年第一季度開業 。
運營成本和費用。 截至2020年3月28日的26周的運營成本和費用(包括銷售商品的成本、工資和相關成本、佔用成本和銷售、一般和行政費用)從截至2019年3月30日的26周的55,085,000美元增加到58,321,000美元 ,增幅為3,236,000美元或5.87%。增加的主要原因是預計食品成本將普遍上漲 ,但被我們實施的成本削減措施所抵消。。我們預計,由於我們實施了成本削減措施,2020財年的剩餘時間內,我們的運營成本和費用將會減少 。運營成本和費用佔總銷售額的百分比 從2019財年第二十六個季度的92.91%增加到2020財年第二十六個季度的約95.58%。
毛利。毛利是 從銷售額中減去商品銷售成本計算出來的。
餐廳食品銷售和酒吧銷售 。截至2020年3月28日的26周,食品和酒吧銷售毛利潤從截至2019年3月30日的26周的300,073,000美元增加到 31,837,000美元。我們的餐廳食品和 酒吧銷售毛利率(以餐廳食品和酒吧銷售額的百分比計算)在截至2020年3月28日的 26周為66.11%,截至2019年3月30日的26周為65.21%。我們預計,由於COVID 19對我們餐廳酒吧運營的負面 影響、更高的毛利率項目和更高的食品成本,我們的餐廳食品和酒吧銷售毛利率 在2020財年的剩餘時間內將會下降。
套餐 商店銷售額。截至2019年3月30日的26周,包裝酒類商店銷售毛利從2,741,000美元增加到 3,269,000美元,這主要是由於包裝酒 商店流量增加(我們認為這是由新冠肺炎造成的),以及我們位於佛羅裏達州肯德爾的新零售包裝白酒商店(商店#45) 在2020財年第一季度開業。我們的 毛利率(以包裝白酒商店銷售額的百分比計算)在截至2020年3月28日的26周內為27.86%,在截至2019年3月30日的26周內為26.80%。我們 預計包裝商店商品的毛利率在2020財年將會下降,原因是 成本上升,以及某些包裝商店商品的定價降低以增強競爭力。
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工資單 和相關成本。截至2020年3月28日的26周的工資和相關成本增加了1,004,000美元或 5.68%,從截至2019年3月30日的26周的17,665,000美元增加到18,669,000美元。截至2020年3月28日的 13周的工資和相關成本較高,主要是因為餐廳銷售額增加,這需要額外的工資和員工的 相關成本,如廚師、調酒師和服務員,以及我們位於佛羅裏達州肯德爾的新套餐酒類商店的工資。 我們預計,在我們的餐廳運營恢復到COVID 19之前的水平之前, 無法保證,從2019年開始,工資和相關成本將低於我們的成本。在截至2020年3月28日的26周內,工資及相關成本佔總銷售額的百分比為30.57%,在截至2019年3月30日的26周內佔總銷售額的30.65%。
入住費。截至2020年3月28日的26周的佔用成本 (包括百分比租金、公共區域維護、維修、房地產税、租賃購買攤銷和與ASC 842項下的運營租賃負債相關的租金支出)從截至2019年3月30日的26周的3,014,000美元增加了 $696,000或23.09%至3,710,000美元,這主要是由於我們採用了 ASC 842。我們預計在2020財年,我們的入住費將會增加,這主要是因為根據新獲得的位於佛羅裏達州日出的開發中餐廳的租賃協議, 我們必須支付租金,而且我們採用了ASC 842。
銷售、 一般和管理費用。截至2020年3月28日的26周的銷售、一般和行政費用(包括一般公司費用, 包括但不限於廣告、保險、專業成本、文書和行政管理費用)從截至2019年3月30日的26周的10,877,000美元增加到11,153,000美元,增幅為276,000美元或2.54%。 截至2020年3月28日的26周,銷售、一般和管理費用佔總銷售額的百分比增加到18.26%,而截至2019年3月30日的26周為18.87%。我們預計,在我們的運營 恢復到COVID 19之前的水平之前(無法保證),從2019年起,我們的銷售、一般和管理費用將 低於我們的支出,並被所有類別的增長所抵消。
折舊和攤銷。 截至2020年3月28日的26周的折舊和攤銷費用從截至2019年3月30日的26周的1,464,000美元增加了168,000美元或11.48%,達到1,632,000美元 。折舊和攤銷費用佔總收入的百分比 在截至2020年3月28日的26周內佔收入的2.67%,在截至2019年3月30日的26周內佔收入的2.54%。
利息支出,淨額。截至2020年3月28日的26周的淨利息 增加了36,000美元,從截至2019年3月30日的26周 的366,000美元增加到402,000美元。我們2020財年第一季度的淨利息支出將增加,因為我們在2020財年第一季度額外借款了 450萬美元,用於我們的全資子公司弗拉尼根的 Calusa Center,LLC向一家不相關的第三方貸款人進行抵押貸款的再融資,使借款本金從272萬美元增加到721萬美元。
所得税。截至2020年3月28日的26周的所得税 為30,000美元,截至2019年3月30日的26周的所得税為344,000美元。 截至2020年3月28日的26周的所得税反映了新冠肺炎對我們2020財年的年度淨收入估計。
淨收入。截至2020年3月28日的26周的淨收入 從截至2019年3月30日的26周的2,463,000美元 下降到2,341,000美元,降幅為122,000美元或4.95%。與截至2019年3月30日的26周相比,截至2020年3月28日的26周的淨收入有所下降,主要原因是COVID 19對我們的運營產生了負面影響。 我們採用ASC 842,食品成本和總體費用上升,但被2020年3月中旬之前餐廳客流量增加、我們實施了 成本削減措施和2019年價格上漲所抵消。以銷售額的百分比計算,截至2020年3月28日的26周的淨收入為3.83%,而截至2019年3月30日的26周的淨收入為4.27%。
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可歸因於 股東的淨收入。截至2020年3月28日的26周,股東應佔淨收入從截至2019年3月30日的26周的1,764,000美元下降了622,000美元,降幅為35.26%,至1,142,000美元。與截至2019年3月30日的26周相比, 股東在截至2020年3月28日的26周內的淨收入有所下降,這主要是由於COVID 19對我們的運營產生了負面影響,我們採用ASC 842,食品成本和 總體費用上升,但被2020年3月中旬之前餐廳客流量增加、我們實施成本削減措施和2019年價格上漲所抵消。 以銷售額的百分比計算,截至2020年3月28日的26周的淨收入為1.87%,而截至2019年3月30日的26周的淨收入為3.06% 。
新的有限合夥餐廳
隨着新餐廳開業,我們的運營收入 將受到不利影響,因為我們有義務預付開業前成本,包括但不限於 新店的開業前租金。在截至2020年3月28日的13周內,我們在佛羅裏達州日出的一家新餐廳處於開發階段,截至2020年3月28日,我們已經預付了646,000美元。在我們的2019財年第四季度,我們簽訂了兩個相鄰空間的 租約,以便在佛羅裏達州米拉馬市的一個購物中心(目前正在建設中)容納一個新的“弗拉尼根海鮮酒吧和燒烤店”以及一個 “大爸爸的葡萄酒和烈酒”。
菜單價格上漲及走勢分析
從2019年6月16日起,我們提高了我們酒吧產品的菜單價格 ,目標是每年增加我們的酒吧收入約6.2%,從2019年6月23日起,我們提高了我們食品產品的菜單價格,目標是每年增加約3.4%的食品收入,以抵消食品 成本和整體支出增加的影響。在這些上調之前,我們之前在2017財年第四季度上調了菜單價格 。
新冠肺炎已經並將在很長一段時間內繼續對我們的餐飲業產生實質性的負面影響。此損壞和 中斷是由我們無法預測且超出我們控制範圍的事件和因素造成的。因此, 儘管我們某些套裝白酒專賣店的銷售額和客流量有所增加,但新冠肺炎對我們截至2020年3月28日的13周的運營業績產生了重大影響 ,並極有可能影響我們2020財年剩餘時間和2021財年的運營業績、流動資金和/或財務狀況。我們的餐廳業務可能受到不利影響的程度及其對我們的運營、流動性和/或財務狀況的影響 無法準確預測 。
我們並沒有積極尋找 個地點來經營新的套餐酒類商店,但當我們在佛羅裏達州邁阿密擴展“鯨魚肋骨” 餐廳概念的嘗試被放棄時,我們決定,我們為“鯨魚肋骨”選定的空間將是經營套餐酒類商店的理想地點,在我們2018財年的第四季度, 我們獲得了在該地點經營套餐酒類商店的政府批准。位於佛羅裏達州肯德爾的新包裝白酒商店(Store #45)於2019年10月開業。在我們2019財年的第四季度,我們 簽訂了一份租約,在毗鄰 的空間內開設一家新的“Big爹爹的葡萄酒和烈酒”套裝酒類商店,我們正計劃在佛羅裏達州米拉馬市的一個購物中心 新建一家“弗拉尼根海鮮酒吧和燒烤”餐廳。 該購物中心目前正在建設中。
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流動性與資本資源
我們通過運營現金為運營提供資金。 截至2020年3月28日,我們的現金約為18,061,000美元,比截至2019年9月28日的13,672,000美元的現金餘額增加了4,389,000美元 。在我們2020財年的第一季度,我們的全資子公司Flanigan的Calusa Center,LLC向一家不相關的第三方貸款人為其抵押貸款進行了再融資,將借款本金從 $272萬增加到$721萬。
隨後 到2020財年第二季度末,我們以及擁有有限合夥企業 門店(“LP”)、特許經營門店(“加盟商”)以及我們管理但 不擁有的門店(“管理門店”)(統稱為“借款人”)的某些實體根據Paycheck保護計劃向無關的 第三方貸款人(“貸款人”)申請並獲得貸款2020年3月27日頒佈的“商業和經濟保障法”(“CARE法案”),本金總額約為1,310萬美元(“購買力平價貸款”),其中約:(I)借給我們590萬美元;(Ii) 借出410萬美元給其中8家有限責任公司;(Iii)借出260萬美元給其中5家加盟商;以及(Iv)借給 50萬美元給Managed Store。
購買力平價貸款由每個借款人以債券的形式 發行,自融資日期(日期為2022年5月5日至2022年5月11日)起兩年到期,年利率為1.00%,自債券發行日期 起約6個月(日期為2020年4月30日至2020年5月6日)按月支付。票據可由適用的借款人在到期前的任何時間 預付,無需預付任何罰金。購買力平價貸款的收益將提供給各自的借款人用於 指定費用,包括某些工資成本、集團醫療福利和其他允許費用,包括租金和 2020年2月15日之前發生的抵押貸款利息和其他債務義務。根據PPP條款,只要PPP貸款的收益用於《CARE法案》和美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)根據PPP發佈的適用實施指南中所述的合格費用 ,最高可免除全部 本金和累計利息。 不能保證借款人將獲得全部或部分PPP貸款豁免。
對於任何PPP 貸款中未根據PPP條款免除的任何部分,此類金額將受此類 貸款的習慣撥備的約束,包括與付款違約、違反 適用PPP票據的規定以及與貸款人或其他債權人的任何其他貸款的交叉違約等相關的習慣違約事件。
儘管COVID 19對我們的運營產生了負面 影響,但我們相信,我們目前手頭現金的可獲得性、運營的正現金流 以及借入的資金將足以為我們的運營和至少未來12個月的計劃資本支出提供資金。
現金流
下表是截至2020年3月28日和2019年3月30日的26周內我們的現金流 摘要。
-26周結束 | ||||||||
2020年3月28日 | 2019年3月30日 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 4,213 | $ | 5,069 | ||||
投資活動所用現金淨額 | (1,982 | ) | (2,530 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | 2,158 | (2,480 | ) | |||||
現金及現金等價物淨增長 | 4,389 | 59 | ||||||
現金和現金等價物,開始 | 13,672 | 13,414 | ||||||
現金和現金等價物,終止 | $ | 18,061 | $ | 13,473 |
2020年3月24日,由於COVID 19對我們運營的負面影響 ,我們的董事會取消了之前宣佈的於2020年3月20日向登記在冊的股東支付的每股0.3美元的現金股息 ,並於2020年4月3日支付。在截至2019年3月30日的26周內,我們的董事會 於2019年3月16日宣佈並向登記在冊的股東支付了每股28美分的現金股息。未來是否決定 派發現金股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本 要求以及我們董事會認為相關的其他因素。
資本支出
除了使用現金支付我們的運營費用 外,我們還使用現金為新餐廳的開發和建設提供資金,併為我們現有餐廳的資本化物業改善 提供資金。在截至2020年3月28日的26周內,我們收購了正在進行的物業、廠房和設備以及建築 1,640,000美元(其中61,000美元是記錄在其他資產中的存款,2,000美元是 截至2019年9月28日轉移到在建工程中的購買保證金),其中包括翻新兩(2)家現有有限合夥餐廳 的263,000美元和翻新四(4)家公司擁有的餐廳的254,000美元。在截至2019年3月30日的26周內,我們收購了房產、廠房和設備以及在建項目4,199,000美元(其中1,300,000美元用於購買佛羅裏達州龐帕諾海灘的空置房地產,584,000美元用於購買在建項目,486,000美元 來自截至2018年9月29日的其他資產中記錄的存款),其中包括73,000美元用於翻新一(1)家現有有限合夥餐廳 和23,000美元
我們擁有的所有 個單元都需要定期翻新,以保持競爭力。我們預計 我們2020財年的整修成本約為750,000美元,不包括19號店(我們的組合套餐 酒類商店和餐廳,由於火災造成的破壞正在重建中)和 85號店(我們佛羅裏達州日出餐廳的位置正在開發中)的建設/翻新,其中517,000美元已花費到2020年3月28日。
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長期債務
截至2020年3月28日,我們的長期債務為17,448,000美元,而截至2019年3月30日為14,574,000美元,截至2019年9月28日為13,080,000美元。截至2020年3月28日,與2019年9月28日相比,我們的長期債務 增加了,這是因為我們的 全資子公司弗拉尼根的Calusa Center,LLC對其抵押貸款進行了再融資,將借款本金從272萬美元增加到 721萬美元和1,281,000美元,用於融資保險費,減去為此支付的任何款項。截至2020年3月28日 ,我們遵守與貸款人的所有貸款契約。
截至2020年3月28日,我們保單融資所欠的本金總額 為1,048,000美元。
建築合同
a.2505 N.University Drive,好萊塢, 佛羅裏達州(19號商店)
在我們2018財年期間,在我們的2019財年第一季度因火災造成的破壞而關閉之前,我們與 第三方獨立總承包商簽訂了一項協議,為建設一座新建築(“新 建築”)提供設計和開發服務,該建築是我們擁有的一塊房地產,毗鄰我們的組合套餐 酒類商店和餐廳所在的房地產,位於佛羅裏達州好萊塢大學大道2505號(商店#19)。2018年因火災造成的損害,合同總價為127000美元(“127000美元 合同”)。我們計劃把酒店的包裝酒類商店搬到新大樓。在127,000美元的合同期限內,我們同意更改訂單,從而將合同總價提高到138,000美元,在2019年第二季度,我們支付了127,000美元合同總價格的餘額,金額為 25,000美元。在我們2020財年的第一季度,我們同意修改價值127,000美元的合同,用於新建築的額外設計 和開發服務,其效果是將合同總價 增加10,000美元至148,000美元,其中6,000美元已支付至2020年3月28日。
在我們的財年第三季度 2019年第三季度,我們與第三方獨立建築師就設計和開發服務簽訂了一項協議,總金額為77,000美元 ,用於重建我們位於佛羅裏達州好萊塢大學大道2505號的餐廳(19號商店),該餐廳自2018年10月以來因火災造成的破壞而關閉,其中62,000美元已支付。此外,在我們的 財年第三季度,我們與第三方獨立總承包商就此地點的工地工作簽訂了一項協議,總金額為 $1,618,000,(I)將該餐廳運營的房地產(商店#19)連接到城市下水道,以及(Ii)在相鄰的房地產地塊上建造一座新的 建築,用於運營包裝酒類商店,其中-0美元-已在2020年3月28日之前支付。(I)將該餐廳運營的房地產(19號店)連接到城市下水道,並在相鄰的房地產地塊上建造一座新的 建築,用於運營包裝酒類商店,其中-0美元-已在2020年3月28日之前支付。
b.佛羅裏達州日出大道西14301號,日出 (85號店)
在我們的財政年度 2019年第三季度,我們還與第三方獨立設計集團簽訂了一項協議,為我們位於佛羅裏達州日出大道14301號(85號商店)的 新地點提供設計和開發服務,合同總價為122,000美元。在我們2020財年的第一季度,我們同意修改價值122,000美元的額外設計和開發服務合同 ,其效果是將合同總價提高18,000美元至140,000美元,其中97,000美元已支付 2020年3月28日。
購買承諾
為了確定成本並確保為我們的餐廳 供應充足的嬰兒背部排骨,我們於2019年11月5日與目前的排骨供應商 簽訂了採購協議,根據協議,我們同意在2020歷年期間以固定的 成本從該供應商購買約5,314,000美元的嬰兒背部排骨。
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雖然我們預計將從該供應商處購買我們所有的肋骨 供應,但我們相信如果需要,還有其他幾家可供選擇的供應商可供選擇。
週轉金
下表彙總了我們截至2020年3月28日、2019年3月30日的財季和截至2018年9月29日的財年的流動資產、 流動負債和營運資本。
項目 | 2020年3月28日 | 2019年3月30日 | 九月份2019年2月28日 | |||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
流動資產 | $ | 25,324 | $ | 19,746 | $ | 19,593 | ||||||
流動負債 | 15,957 | 16,734 | 13,129 | |||||||||
週轉金 | $ | 9,367 | $ | 3,012 | $ | 6,464 |
在截至2020年3月28日的財年 季度,我們的營運資本比截至2019年3月30日的財季和截至2019年9月28日的財年的營運資本有所增加,這是因為我們的全資子公司弗拉尼根的Calusa Center,LLC從 抵押貸款再融資中收到的現金,本金從272萬美元增加到721萬美元,由於我們採用了 ASC 842,抵消了648,000美元。
雖然由於 意外支出或意外收入下降,或兩者兼而有之而無法保證,但我們相信,我們手頭的現金、運營現金流和借款資金將在整個2020財年為運營、債務削減和計劃的 資本支出提供足夠的資金。 我們相信,我們的手頭現金、運營現金流和借款資金將為整個2020財年的運營、債務削減和計劃 資本支出提供充足的資金。
表外安排
我們沒有表外安排。
通貨膨脹率
影響我們運營的主要通脹因素是食品、飲料和勞動力成本。大量餐飲人員的薪酬基於適用的最低工資 ,最低工資的提高直接影響勞動力成本。到目前為止,通貨膨脹還沒有對我們的 經營業績產生實質性影響,但如果食品和燃料價格上漲,未來這種情況可能會改變。
第3項.關於市場風險的定量和定性披露
我們通常不會出於交易目的持有市場風險敏感型 工具,截至2020年3月28日,我們沒有持有任何股權證券。
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利率風險
作為我們持續運營的一部分,我們面臨借款利率波動的風險 。正如我們截至2019年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告“第8項.財務報表和補充數據” 中的合併財務報表附註14“財務工具的公允價值計量”中更全面的描述,我們使用利率互換協議來管理 這些風險。這些工具不用於投機目的,而是用於將可變利率債務修改為固定 利率債務。
截至2020年3月28日,我們有兩種未償還的可變利率 債務工具受到利率變化的影響。2013年1月,我們對抵押貸款 進行了再融資,抵押貸款 對我們位於佛羅裏達州哈蘭代爾聯邦公路4號N的組合套餐酒類商店和餐廳(商店#31)經營的物業進行了再融資,該抵押貸款由一家獨立的第三方貸款人持有(“140.5萬美元貸款”)。 2016年12月,我們完成了有擔保的循環信貸額度,該額度使我們有權不時借款,直至2017年12月28日 最高可達$。2017年轉為定期貸款(“定期 貸款”)。
作為管理這些債務工具的利率風險的一種手段 ,我們與我們無關的第三方貸款人簽訂了利率互換協議,將這些 可變利率債務轉換為固定利率。我們目前簽署了以下兩(2)個利率互換協議:
(I)2013年1月簽訂的 第一個利率互換協議涉及140.5萬美元的貸款(“140.5萬美元定期貸款互換”)。 140.5萬美元的定期貸款互換要求我們以4.35%的固定利率支付二十(20)年期的利息,初始攤銷名義本金為1,405,000美元,同時收到同期LIBOR-1個月的利息,外加2.25%的利息 我們確定,在2020年3月28日,利率互換協議是有效的 套期保值協議,公允價值不是實質性的;以及
(Ii) 於2016年12月簽訂並於2017年12月28日生效的第二份利率互換協議涉及定期貸款(“定期貸款互換”)。定期貸款掉期要求我們以4.61%的固定利率 支付五(5)年期的利息,初始攤銷名義本金為5,500,000美元,同時收到同期LIBOR -1個月的利息,外加相同攤銷名義本金的2.25%。我們確定,於2020年3月28日,利率互換協議是一項有效的對衝協議,公允價值並不重要。
在2020年3月28日,我們的現金資源以浮動利率賺取 利息。因此,我們這些資金的回報受到利率波動的影響。
不能保證利率在我們的下一財年 會增加或減少,也不能保證增加利率不會對我們的運營產生實質性的不利影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持信息披露控制和程序 ,旨在確保我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中要求披露的信息在SEC的 規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保此類信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官 和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2020年3月28日,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下, 對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E) 和15d-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。根據這項評估,包括首席執行官 和首席財務官在內的管理層得出結論,我們的披露控制和程序自2020年3月28日起有效。
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財務內部控制的變化 報告
在本報告所涵蓋的期間內,我們 沒有對我們的財務報告內部控制進行任何重大影響,或很可能 對我們的財務報告內部控制進行任何重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.法律程序
請參閲 本報告第12頁的“訴訟”,以及截至2019年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告的第1項和第3項,以瞭解有關前幾年解決的其他法律程序的討論。 請參閲 本報告第12頁的“訴訟”,以及截至2019年9月28日的財政年度Form 10-K年度報告第1項和第3項。
第1A項。危險因素
有關影響我們業務的風險的詳細討論 ,請參閲我們於2019年12月20日提交給SEC的截至2019年9月28日的年報 10-K以及其他定期報告中題為“風險因素”的章節。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益使用情況
購買公司普通股
在截至2020年3月28日和2019年3月30日的26周內,我們沒有購買任何普通股。截至2020年3月28日,根據董事會在2007年5月17日會議上批准的酌情計劃,我們仍有權購買 65,414股我們的普通股。
項目6.展品
此 報告中提供了以下證據:
陳列品 | 描述 | |
31.1 | 根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席執行官。 | |
31.2 | 根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 |
XBRL文檔列表 作為證物101
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
弗拉尼根的企業公司。 | |
日期:2020年6月26日 | /s/詹姆斯·G·弗拉尼根(James G.Flanigan) |
詹姆斯·G·弗拉尼根(James G.Flanigan),首席執行官兼總裁 | |
/s/傑弗裏·D·卡斯特納 | |
首席財務官兼部長傑弗裏·D·卡斯特納(Jeffrey D.Kastner) | |
(首席財務會計官) |
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