目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
þ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年3月31日的季度報告
或
o | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_ 至_的過渡期
委託檔案第001-34780號
Forward Industries,Inc.
(註冊人的確切名稱與其章程中規定的 相同)
紐約 | 13-1950672 | |
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
佛羅裏達州西棕櫚灘219號迷迭香大道477號套房 | 33401 | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括 區號:(561)465-0030
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | 福特 |
納斯達克股票市場 (納斯達克資本市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了 1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告(或 在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求 。是x否o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本 章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x否o
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興 成長型公司”的定義 。
大型加速文件服務器- | 加速文件管理器- | |
非加速文件服務器x | 較小的報告公司x | |
新興成長型公司? |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。艾爾
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司 (如交易法規則12b-2所定義)。是,o,否,x
註明截至最後實際可行日期發行人 類普通股的流通股數量。截至2020年6月22日,9,533,851股。
Forward Industries,Inc. 及其子公司
第一部分: | 財務信息 | 第 頁第 頁 |
第1項 | 財務報表 | |
截至2020年3月31日(未經審計)和2019年9月30日的簡明合併資產負債表 | 4 | |
精簡 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和六個月的合併運營和全面虧損報表(未經審計) 和 | 5 | |
截至2020年和2019年3月31日止六個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 6 | |
精簡 截至2020年3月31日和2019年3月31日的6個月現金流量表(未經審計) | 7 | |
簡明合併財務報表附註 | 8 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 26 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4. | 管制和程序 | 37 |
第二部分。 | 其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 38 |
第1A項 | 危險因素 | 38 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 38 |
項目3. | 高級證券違約 | 38 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 39 |
第五項。 | 其他資料 | 39 |
第6項 | 陳列品 | 39 |
簽名 | 40 |
2 |
關於某些術語使用的注意事項
在表格10-Q的本季度報告中,除非上下文另有要求 ,以下術語的含義如下:
“Forward”、“Forward Industries”、“We”、 “Our”和“Company”是指Forward Industries,Inc.,一家紐約公司及其合併的 子公司;
“普通股”是指Forward Industries,Inc.的普通股,每股面值0.01美元;
“Forward US”是指Forward Industries的全資子公司Forward Industries(IN),Inc.,該公司是印第安納州的一家公司;
“Forward Swiss”是指Forward Industries的全資子公司Forward Industries(Swiss)GmbH,一家瑞士公司;
“IPS”是指Forward Industries的全資子公司智能產品解決方案公司,該公司是一家紐約公司;
“Forward UK”是指Forward Industries的 全資子公司Forward Industries UK Limited,這是一家英國公司;
“Forward China”是指Forward Industries Asia-Pacific Corporation(f/k/a Seaton Global Corporation),一家英屬維爾京羣島註冊公司,是Forward在亞太地區的獨家 採購代理;
“美國公認會計原則”是指美利堅合眾國普遍接受的會計原則 ;
“佣金”是指美國證券和交易委員會;
“交易法”是指修訂後的1934年美國證券交易法;
“2020財年”是指截至2020年9月30日的財年;
“2019財年”是指我們截至2019年9月30日的財年 ;
“2020季度”是指截至2020年3月31日的三個月;
“2019年季度”是指截至2019年3月31日的三個月;
“2020年期間”是指截至2020年3月31日的6個月;
“2019年期間”是指截至2019年3月31日的6個月 ;
“歐洲”是指 歐盟所包括的國家;
“歐洲、中東和非洲地區”是指包括 歐洲、中東和非洲的地理區域;
“亞太地區”是指亞太地區, 包括澳大利亞、新西蘭、香港、臺灣、中國、韓國、日本、新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、 印度、菲律賓和越南;
“美洲”是指包括北美洲、中美洲和南美洲的地理區域;以及
“OEM”是指原始設備製造商。
3 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
Forward Industries,Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
三月三十一號, | 九月三十日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未經審計) | (注1) | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | 1,348,099 | $ | 3,092,813 | ||||
應收帳款,淨額 | 7,368,884 | 6,695,120 | ||||||
盤存 | 636,052 | 1,608,827 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 609,903 | 441,502 | ||||||
流動資產總額 | 9,962,938 | 11,838,262 | ||||||
財產和設備,淨額 | 213,181 | 243,002 | ||||||
無形資產,淨額 | 1,167,030 | 1,248,712 | ||||||
商譽 | 1,167,427 | 2,182,427 | ||||||
投資 | – | 326,941 | ||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 3,490,049 | – | ||||||
其他資產 | 184,201 | 255,008 | ||||||
總資產 | $ | 16,184,826 | $ | 16,094,352 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
信用額度 | $ | 400,000 | $ | 1,300,000 | ||||
應付帳款 | 258,442 | 315,444 | ||||||
由於前進的中國 | 2,307,759 | 3,236,693 | ||||||
遞延收入 | 707,987 | 219,831 | ||||||
應付票據 | 1,608,125 | 1,654,799 | ||||||
應付資本租賃--短期部分 | 39,306 | 39,941 | ||||||
遞延對價 | 293,000 | 834,000 | ||||||
經營租賃負債--短期部分 | 255,505 | – | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 642,516 | 694,972 | ||||||
流動負債總額 | 6,512,640 | 8,295,680 | ||||||
其他負債: | ||||||||
應付資本租賃--長期部分 | 10,585 | 26,438 | ||||||
遞延租金 | – | 60,935 | ||||||
經營租賃負債--長期部分 | 3,334,134 | – | ||||||
其他負債總額 | 3,344,719 | 87,373 | ||||||
負債共計 | 9,857,359 | 8,383,053 | ||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股,每股面值0.01美元;授權發行40,000,000股;已發行和已發行股票9,533,851股 | 95,338 | 95,338 | ||||||
額外實收資本 | 19,005,569 | 18,936,130 | ||||||
累積赤字 | (12,773,440 | ) | (11,320,169 | ) | ||||
股東權益總額 | 6,327,467 | 7,711,299 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 16,184,826 | $ | 16,094,352 |
附註是未經審計的 簡明綜合財務報表的組成部分。
4 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
壓縮 合併經營報表和全面虧損
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | 在過去的六個月裏 截止到3月31日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
淨收入 | $ | 7,931,377 | $ | 8,172,467 | $ | 16,324,231 | $ | 18,355,750 | ||||||||
銷售成本 | 6,478,228 | 6,861,622 | 13,151,073 | 15,741,864 | ||||||||||||
毛利 | 1,453,149 | 1,310,845 | 3,173,158 | 2,613,886 | ||||||||||||
業務費用: | ||||||||||||||||
銷售及市場推廣 | 479,461 | 428,376 | 1,014,633 | 897,975 | ||||||||||||
一般和行政 | 1,625,385 | 1,957,530 | 2,839,351 | 3,271,499 | ||||||||||||
商譽減值 | 1,015,000 | – | 1,015,000 | – | ||||||||||||
業務費用共計 | 3,119,846 | 2,385,906 | 4,868,984 | 4,169,474 | ||||||||||||
運營損失 | (1,666,697 | ) | (1,075,061 | ) | (1,695,826 | ) | (1,555,588 | ) | ||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
收益對價的公允價值調整 | 350,000 | – | 350,000 | – | ||||||||||||
遞延現金對價的公允價值調整 | (9,000 | ) | – | (9,000 | ) | – | ||||||||||
利息費用 | (44,178 | ) | (53,051 | ) | (95,127 | ) | (98,088 | ) | ||||||||
其他費用 | (1,739 | ) | (2,793 | ) | (3,318 | ) | (7,756 | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計 | 295,083 | (55,844 | ) | 242,555 | (105,844 | ) | ||||||||||
淨虧損 | $ | (1,371,614 | ) | $ | (1,130,905 | ) | $ | (1,453,271 | ) | $ | (1,661,432 | ) | ||||
每股基本普通股淨虧損 | $ | (0.14 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.17 | ) | ||||
稀釋後普通股每股淨虧損 | $ | (0.14 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.17 | ) | ||||
已發行普通股和等值普通股的加權平均數: | ||||||||||||||||
基本型 | 9,533,851 | 9,532,645 | 9,533,851 | 9,530,207 | ||||||||||||
稀釋 | 9,533,851 | 9,532,645 | 9,533,851 | 9,530,207 |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
簡明合併股東權益表
(未經審計)
附加 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累積 | |||||||||||||
股份 | 數量 | 資本 | 赤字 | 總計 | |||||||||||
餘額-2019年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,936,130 | $ | (11,320,169 | ) | $ | 7,711,299 | |||||
股份薪酬 | – | – | 33,179 | – | 33,179 | ||||||||||
淨損失 | – | – | – | (81,657 | ) | (81,657 | ) | ||||||||
餘額-2019年12月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,969,309 | (11,401,826 | ) | 7,662,821 | |||||||||
股份薪酬 | – | – | 36,260 | – | 36,260 | ||||||||||
淨損失 | – | – | – | (1,371,614 | ) | (1,371,614 | ) | ||||||||
餘額-2020年3月31日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 19,005,569 | $ | (12,773,440 | ) | $ | 6,327,467 | |||||
餘額-2018年9月30日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,720,396 | $ | (7,716,139 | ) | $ | 11,099,595 | |||||
股份薪酬 | – | – | 11,794 | – | 11,794 | ||||||||||
淨損失 | – | – | – | (530,527 | ) | (530,527 | ) | ||||||||
餘額-2018年12月31日 | 9,533,851 | 95,338 | 18,732,190 | (8,246,666 | ) | 10,580,862 | |||||||||
股份薪酬 | – | – | 136,096 | – | 136,096 | ||||||||||
淨損失 | (1,130,905 | ) | (1,130,905 | ) | |||||||||||
餘額-2019年3月31日 | 9,533,851 | $ | 95,338 | $ | 18,868,286 | $ | (9,377,571 | ) | $ | 9,586,053 |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6 |
Forward Industries,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三月三十一號的六個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨損失 | $ | (1,453,271 | ) | $ | (1,661,432 | ) | ||
調整以調節淨虧損與 經營活動中使用的淨現金: | ||||||||
股份薪酬 | 69,439 | 147,890 | ||||||
折舊攤銷 | 297,244 | 156,668 | ||||||
壞賬支出(回收) | (109,914 | ) | 407,765 | |||||
遞延租金 | – | 1,624 | ||||||
收益對價的公允價值變動 | (350,000 | ) | – | |||||
遞延現金對價公允價值變動 | 9,000 | – | ||||||
商譽減值 | 1,015,000 | – | ||||||
投資減值 | 326,941 | – | ||||||
營業資產和負債的變化: | ||||||||
應收帳款 | (563,850 | ) | 794,580 | |||||
盤存 | 972,775 | 135,745 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | (168,401 | ) | (366,035 | ) | ||||
其他資產 | 70,806 | (276,518 | ) | |||||
應付賬款和應收賬款遠期中國 | (985,936 | ) | (2,060,530 | ) | ||||
遞延收入 | 488,156 | (54,092 | ) | |||||
經營租賃負債 | (139,702 | ) | – | |||||
應計費用和其他流動負債 | (32,632 | ) | 11,014 | |||||
經營活動中使用的現金淨額 | (554,345 | ) | (2,763,321 | ) | ||||
投資活動的現金流: | ||||||||
購買財產和設備 | (27,207 | ) | (24,178 | ) | ||||
投資活動所用現金淨額 | (27,207 | ) | (24,178 | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
信用額度借款收益 | 200,000 | 1,250,000 | ||||||
償還信用額度借款 | (1,100,000 | ) | (300,000 | ) | ||||
應付票據的償還 | (46,674 | ) | (120,803 | ) | ||||
資本設備租賃的償還 | (16,488 | ) | (25,399 | ) | ||||
支付遞延現金對價 | (200,000 | ) | – | |||||
融資活動提供的現金淨額 | (1,163,162 | ) | 803,798 | |||||
現金淨減少額 | (1,744,714 | ) | (1,983,701 | ) | ||||
期初現金 | 3,092,813 | 4,369,866 | ||||||
期末現金 | $ | 1,348,099 | $ | 2,386,165 | ||||
現金流量信息的補充披露: | ||||||||
支付利息的現金 | $ | 95,127 | $ | 66,087 | ||||
繳税現金 | $ | 1,524 | $ | 37,859 | ||||
非現金信息的補充披露: | ||||||||
採用ASC 842帶來的ROU資產 | $ | 3,648,582 | $ | – | ||||
取得ROU資產所產生的租賃負債 | $ | 3,729,341 | $ | – |
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7 |
Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
注1概述
Forward Industries, Inc.Forward(“Forward”或“公司”)是面向全球頂級醫療和技術客户的全集成設計、開發和製造解決方案 提供商。通過收購智能產品解決方案公司 (“IPS”),該公司擴大了為我們現有的跨國客户羣設計和開發解決方案的能力,並超越了糖尿病產品線,擴展到各種行業,提供全方位的硬件和軟件產品 設計和工程服務。除了我們現有的承載和保護解決方案(主要是手持電子設備)的設計和分銷之外,該公司現在是設計、開發和製造解決方案的一站式商店,為工業、商業和消費行業的廣泛客户 提供服務。本公司之前的主要客户 市場一直是原始設備製造商或“OEM”(或這些OEM客户的合同製造公司), 他們要麼將我們的產品作為附件與其品牌產品打包在一起,要麼通過其零售分銷渠道進行銷售 。該公司的OEM產品包括用於醫療 監測和診斷套件的手提箱和其他附件,以及各種其他便攜式電子和非電子產品(如體育娛樂 產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦、槍支)。該公司的原始設備製造商客户 位於:(I)亞太地區,我們稱之為“亞太地區”;(Ii)歐洲、中東和非洲, 我們稱之為“EMEA地區”;以及(Iii)美洲。該公司不生產任何OEM產品 ,其幾乎所有OEM產品都從中國的獨立供應商處採購, 通過前進的中國。
由於 通過其全資子公司IPS(於2018年1月收購)擴展了設計開發能力, 公司現在能夠根據來自公司內外多個不同 來源的概念向市場推出專有產品。
管理層認為,本季度報告(Form 10-Q)中隨附的簡明綜合財務報表反映了 為公平呈現本文所述中期的財務狀況、運營結果和現金流所需的所有正常經常性調整,但不一定表明截至2020年9月30日的年度運營結果。閲讀這些簡明綜合財務報表時,應結合公司截至2019年9月30日財年的10-K表格年度報告中包含的經審計的綜合財務報表 ,以及其中提供的披露 和風險因素。2019年9月30日簡明綜合資產負債表來源於經審計的 綜合財務報表。
新冠肺炎的影響
雖然新冠肺炎大流行對我們截至2020年3月31日的財務業績的影響微乎其微,但大流行的未來影響和由此產生的任何 經濟影響在很大程度上是未知的,而且發展迅速,可能是重大的。新冠肺炎疫情,受影響國家政府採取的 措施以及由此帶來的經濟影響,可能會對我們的 經營業績、現金流和財務狀況以及我們的客户以及他們的支付能力產生負面影響。因此,新冠肺炎的影響 可能要到未來一段時間才能完全體現在我們的財務業績中。有關公司目前面臨的與新冠肺炎有關的重大風險的描述,請參閲本季度報告中的“第二部分,第1A項- 風險因素”。新冠肺炎疫情的影響還可能加劇本公司截至2019年9月30日的年度報告中所述的“第I部分第1A項- 風險因素”中討論的其他風險。
由於 2020年季度收入和收益出現缺口,部分原因是新冠肺炎以及相關的未來不確定性的影響 ,本公司修訂了對今年剩餘時間的展望和長期展望。這一新前景 影響了公司的商譽賬面價值(見附註4)。展望2020年剩餘時間,由於圍繞新冠肺炎的持續時間和最終影響以及 政府當局實施的緩解措施的不確定性,我們的可見性 受到限制。我們還預計商業環境仍將具有挑戰性。為了應對 這些挑戰,我們將繼續關注那些我們可以控制的因素:密切管理和控制我們的 費用;在市場 條件發生變化時主動使我們的設計和開發計劃與需求保持一致,以最大限度地降低我們的現金運營成本;以及進一步提高 我們的開發、銷售和管理活動的生產率和效率。
8 |
Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
注2會計 政策
會計估計
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制 公司的簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在簡明合併財務報表之日報告的 資產和負債額以及披露的或有資產和負債,以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計和假設不同 。
新冠肺炎的全球傳播 導致全球經濟活動放緩,這可能會減少對各種商品和服務的需求 ,同時還會中斷銷售渠道、營銷活動和一般業務運營 一段未知的時間 ,直到疾病得到控制。目前,新冠肺炎可能對我們的財務狀況或經營業績造成多大程度的影響尚不確定 ,截至這些精簡合併財務報表發佈之日,我們不知道 有任何具體事件或情況需要我們更新我們的估計、判斷或調整我們資產或負債的賬面價值 。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化,並在簡明合併財務報表中得到確認 。實際結果可能與這些估計不同 ,任何此類差異都可能對我們的精簡合併財務報表產生重大影響。
陳述的基礎
隨附的精簡 合併財務報表包括Forward Industries,Inc.的賬户。及其全資子公司(Forward US、Forward Swiss、Forward UK和IPS)。所有重要的公司間交易和餘額都在整合中取消。 截至2020年3月31日的三個月和六個月的公司間收入分別約為12,000美元和28,000美元, 截至2019年3月31日的三個月和六個月的公司間收入分別約為5,000美元和206,000美元,與IPS for Forward執行的設計和營銷相關的工作已在整合中取消。
公司 截至2020年3月31日的6個月淨虧損約150萬美元,運營產生的現金流為負 約50萬美元,截至2020年3月31日累計赤字約為1280萬美元 。我們相信,至少到2021年6月30日,我們現有的現金餘額和營運資本將足以滿足我們的流動性需求。
細分市場報告
運營部門 被定義為企業的組件,其單獨的財務信息可用來由首席運營決策者或前瞻管理層定期評估 ,以決定如何分配資源和評估績效。 由於2018年1月收購IPS,管理層通過兩個不同的運營部門開展業務, 這兩個部門也是我們的可報告部門:分銷和設計。Forward US、Forward Swiss和Forward UK構成分銷運營部門,IPS是設計運營部門。
通過兩個運營部門組織我們的業務 ,使我們能夠調整資源並管理運營。我們的管理團隊在評估運營部門的財務結果和分配資源時,定期審查 運營部門的收入和盈利能力。
我們根據運營部門收入和運營收入(虧損)來衡量運營部門的業績 。分部營業收入(虧損)包括 由分部直接產生的收入和費用,包括銷售和銷售成本、市場營銷成本、一般費用和 管理費用。
9 |
Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
注2會計 政策(續)
商譽
商譽是一種資產 ,代表在企業合併中收購的其他資產產生的未來經濟利益,這些資產沒有單獨 確認和單獨確認。商譽於2018年1月被確認為收購IPS的結果。
商譽至少每年進行一次減值審查,當觸發事件發生時,應根據財務 會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題 350“無形資產-商譽和其他”的規定進行審查。本公司有兩個報告單位用於評估商譽減值,管理層在9月30日、 財年末或在觸發事件發生時進行年度商譽減值測試。公司可以選擇執行定性 評估,以確定是否更有可能發生減損。如果本公司能夠支持 報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值的結論,則 公司將不需要對報告單位進行減值測試。如果本公司不能支持這樣的結論 或不選擇進行定性評估,則本公司將比較報告單位的公允價值 與其賬面金額(包括商譽)。在截至2020年3月31日的三個月內,由於截至2020年3月31日的季度收入低於預期,以及新冠肺炎對未來的潛在影響,管理層修訂了 前瞻性預測。由於預測較低,管理層確定觸發事件已發生 ,並對商譽和無形資產估值進行了審核(見附註4)。管理層確定更有可能發生 減損。有關中期商譽減值測試的更多討論,請參閲簡明綜合財務報表附註4 。如果報告單位的公允價值 超過其賬面價值, 未確認減值費用。如果報告單位的公允價值小於其 賬面價值,將就報告單位的賬面金額 超出其公允價值的金額確認減值費用。在進行商譽減值測試時需要大量的判斷,包括 估計報告單位的公允價值和商譽的隱含公允價值。
無形資產
無形資產 包括商標和客户關係,這些關係是在2018年1月收購IPS時收購的,並根據採購價格分配中的估計公允價值進行記錄 。無形資產在其預計使用年限 內攤銷,並定期評估其合理性。
我們的無形資產 只要發生事件或環境變化表明資產的賬面金額可能無法收回 ,就會對其減值進行審查。在評估我們無形資產的可回收性時,我們必須對未來 現金流和其他因素做出估計和假設,以確定各自資產的公允價值。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的大小產生重大影響 。公允價值估計 是根據相關信息在特定時間點進行的。這些估計具有主觀性,涉及不確定性 和重大判斷事項,因此無法精確確定。假設的更改可能會對估計產生重大影響 。如果這些估計或與材料相關的假設在未來發生變化,我們可能需要記錄與我們的無形資產相關的減值 費用。管理層評估並得出結論,截至2020年3月31日,無形資產沒有減值 。
所得税
本公司確認 由於財務報表 與資產和負債所得税基礎之間的暫時差異以及税項經營虧損淨額之間的暫時性差異而按制定的税率計量的未來税收優惠和負債,並在這些 福利更有可能實現的範圍內結轉。截至2020年3月31日,我們的評估沒有變化,即所有遞延税淨資產都需要 全額估值津貼,因為此類遞延税資產不太可能實現。因此, 任何遞延税項撥備或利益均由估值免税額相等及相反的變動所抵銷。沒有當期賬面收益 由於存在重大淨營業虧損結轉,賬面淨收入未計入税金撥備。
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精簡合併財務報表附註
注2會計 政策(續)
收入確認
分銷區段
在以下情況下,公司通常 確認其分銷部門的收入:(I)成品發運給我們的分銷客户(通常, 這些條件發生在裝運點或目的地,具體取決於銷售條款,即控制權轉讓); (Ii)沒有其他交付內容或履行義務;以及(Iii)在 貨物所有權轉讓後,對客户沒有進一步的義務。當公司在 達到上述標準之前收到對價時,將推遲收入和合同責任。截至2020年3月31日和2019年9月30日,沒有與分銷部門相關的合同責任 。
設計分段
根據ASC 606, 公司將“成本比成本”和“開票權”收入確認方法應用於與設計部門客户簽訂的合同 。設計部門通常涉及兩種類型的合同:(I)時間和材料合同和 (Ii)固定價格合同。該公司使用“開票權利 ”方法確認其時間和材料合同隨時間推移的收入。要求履行與有形資產生產無關的服務的固定價格合同的收入,通過使用成本投入來衡量其履行 義務或“成本比”方法的完成進度來確認。包含特定交付內容的合同收入在履行履行義務或完成向客户轉讓貨物並接受後確認 。
確認的收入 在以後的日期才會開具賬單,或合同資產,作為資產記錄,並在隨附的壓縮合並資產負債表中分類為應收賬款的組成部分 。截至2020年3月31日和2019年9月30日的合同資產分別約為711,000美元和611,000美元 。迄今收款超過已確認收入( 或合同負債)的合同將作為負債記錄,並在隨附的壓縮 綜合資產負債表中分類為遞延收入的組成部分。截至2020年3月31日和2019年9月30日的合同負債分別約為708,000美元和220,000美元, 。
基於股份的薪酬 費用
公司在其簡明綜合經營報表中確認 員工和董事基於股份的薪酬,並根據股票期權的公允價值和其他基於股權的薪酬在授予日確認 的全面虧損。股票期權 授予日期公允價值的確定使用Black-Scholes期權定價模型進行估計,該模型包括公司股價的預期 波動率、受贈人的行使行為、利率和股息收益率等變量。這些 變量是根據公司的歷史數據、經驗和其他因素進行預測的。對於具有 多個歸屬期限的獎勵,本公司已選擇使用分級歸屬方法,該方法在直線基礎上確認獎勵的每個單獨歸屬部分的補償 成本,就好像獎勵實質上是多個獎勵一樣。 參見附註6-基於股份的補償。此外,公司根據 公允價值(使用Black-Scholes期權定價模型)確認對非員工的基於股份的薪酬,該公允價值是在相關合同服務期內的視為計量日期確定的 。
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精簡合併財務報表附註
注2會計 政策(續)
最近的會計聲明
2014年5月,FASB 發佈了會計準則更新(“ASU”)第2014-09號,“與客户簽訂合同的收入”(“ASU 2014-09”)。ASU 2014-09取代了ASC 605“收入確認”(“ASC 605”)中的收入確認要求以及整個ASC 605中的大多數行業特定指導。ASU 2014-09確立了在將承諾的商品或服務轉讓給客户時確認收入的原則 ,其金額反映了在 交換這些商品或服務時收到的預期對價。ASU 2014-09中的指南於2015年7月修訂,從2017年12月15日或之後的過渡期 開始生效,應在過渡期的基礎上應用,既可以追溯到之前提交的每個報告期,也可以追溯到首次應用ASU 2014-09的累積效果(最初應用ASU 2014-09的累計效果是在首次申請 之日確認)。2016年,FASB發佈了額外的ASU,澄清了關於委託人與代理考慮事項的實施指南 (ASU 2016-08),關於確定績效義務和許可的實施指南(ASU 2016-10),關於窄範圍改進和實用 權宜之計的實施指南(ASU 2016-12),以及關於收入確認標準和其他技術糾正的實施指南(ASU 2016-20)。這些新的 標準於2019財年第一季度生效,並採用修改後的追溯方法。 公司對亞利桑那州2014-09年度的產品和服務收入與之前的會計政策進行了對比審查 ,未發現對收入有任何實質性影響。因此,沒有對留存收益進行累積影響的調整。
自2018年10月1日起,公司採用ASC 606,並對採用之日起的現有合同選擇了修改後的追溯方式。 公司對該業務流程、控制和制度進行了必要的變更,以便對本標準下的新合同進行有效的審核和核算 。
根據ASC 606從分銷部門確認的收入 與ASC 605之前的收入確認標準一致,因此收入 通常在發貨點或目的地確認,具體取決於銷售條款。
關於公司的 設計部門,公司評估了採用這一新標準後在其財務報告、披露和 各種收入流方面的變化。該公司現在使用與ASC 605以前的收入確認標準類似的“開票權利 ”方法,確認其時間和材料合同的隨時間推移的收入。固定價格型 合同要求提供與有形資產生產無關的服務,其收入通過使用 成本投入來衡量完成其履約義務的進度來確認。此方法類似於以前 適用於ASC 605中先前收入確認標準所涵蓋的某些公司合同的方法。在某些 案例中,合同包含特定交付成果或原型生產的安排,或者包含不同的履約義務, 公司根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給履約義務。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了一項與租賃相關的新標準,要求 在資產負債表上確認經營租賃使用權(“ROU”)資產和租賃負債,以提高組織之間的透明度和可比性。標準中最突出的變化 是承租人對分類為經營性租賃的租賃確認ROU資產和租賃負債 。根據該標準,披露信息必須符合使財務報表使用者能夠評估租賃產生的現金流的金額、時間和不確定性的目標 。公司還需要在採用日期確認和 計量新租賃,並使用改進的 追溯方法確認採用期間的累計效果調整,並提供某些實際便利措施。
本公司採用了 會計準則編纂(“ASC”)842,“租賃”(“ASC 842”),自2019年10月1日起生效, 選擇應用可用的實際權宜之計,並實施內部控制和關鍵系統功能,以使 能夠在採用時準備財務信息。本公司選擇了允許本公司繼續進行歷史租賃分類的實際權宜之計 。通過時,本公司選擇了以下實用權宜之計:(1)“一攬子實用權宜之計”,據此,本公司無需重新評估其先前關於租賃識別、 租賃分類和初始直接成本的結論,(2)為短期租賃制定會計政策,導致租賃付款 以直線方式記錄為租期內的費用,以及(3)將所有租賃的租賃和非租賃組成部分分開核算 。公司已建立現有租約清單,並實施了評估每個租約分類的新流程 。採用的財務影響主要涉及使用權資產的資本化 和確認與經營租賃相關的租賃負債。
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精簡合併財務報表附註
注2會計 政策(續)
2019年第一季度,本公司通過了FASB ASU No.2016-16,“所得税(主題740):非庫存資產的實體內轉移”(“ASU 2016-16”),要求在發生轉移時確認實體內轉移非庫存資產的所得税後果。由於本公司維持對本公司 遞延税項淨資產的全額估值津貼,採用ASU 2016-16並未對 簡明綜合財務報表產生影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04“無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減值測試”。 ASU 2017-04取消了將商譽的隱含公允價值 與其賬面金額進行比較的要求,作為ASC 350“無形資產-商譽和其他”(ASC 350)中引用的第二步商譽減值測試的一部分,從而簡化了商譽減值的會計處理。 ASU 2017-04“無形資產-商譽和其他(ASC 350)”中引用的第二步商譽減值測試的一部分,從而簡化了商譽減值的會計處理。 ASU 2017-04因此,實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試 。賬面金額超過報告單位公允價值的金額應確認減值費用 。然而,確認的減值損失 不應超過分配給該報告單位的商譽總額。ASU 2017-04適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期 ,包括該年度期間內的任何中期減值測試,允許提前申請 在2017年1月1日之後的測試日期進行的中期或年度商譽減值測試。本公司在2019財年第一季度採用了 ASU 2017-04,該採用對本公司的簡明合併財務報表 沒有任何影響。
2017年5月, FASB發佈了ASU No.2017-09“修改會計範圍”,就基於股份的支付獎勵的 條款或條件的哪些更改要求實體應用修改會計提供指導。本公司於2019財年第一季度採用ASU No.2017-09,該採用對本公司的簡明合併財務報表 沒有任何影響。
2018年3月, FASB發佈了ASU 2018-05,“所得税(主題740),根據SEC工作人員會計 公告第118號修訂SEC段落。”ASU根據2017年12月SEC工作人員會計公告第118號的發佈 增加了證券交易委員會(SEC)的多個段落,該公告名為“減税和就業法案對所得税會計的影響 削減和就業法案(”SAB 118“)”,該公告立即生效。SEC發佈SAB 118是為了解決有關報告實體在頒佈期間是否有能力及時遵守會計要求以確認減税和就業法案的所有影響的擔憂 。SAB 118允許披露,在精簡合併財務報表 到期日之前,對減税和就業法案產生的部分或全部所得税影響的確定可能不完整,並在可能的情況下提供合理的估計。在SAB 118的指導下,公司已經計算了減税和 就業法案的税收影響。
2018年6月, FASB發佈了ASU 2018-07“薪酬-股票薪酬(話題718)”(“ASU 2018-07”)。ASU 2018-07 旨在降低成本和複雜性,並改進非員工股份支付的財務報告。以前,非員工和員工股份支付交易的會計 要求有很大不同。ASU 2018-07 將主題718“薪酬-股票薪酬”(當前僅包括向員工支付基於股票的 付款)的範圍擴大到包括向非員工發放的基於股票的商品或服務付款。因此,基於股份支付給非員工和員工的會計 將基本一致。本ASU取代副主題505-50,“股權 -向非員工支付基於股權的款項。”本ASU中的修正案在2018年12月15日之後的財年以及該財年內的過渡期內有效。允許提前採用,但不能早於主題606“與客户的合同收入”的公司 採用日期。本公司採用ASU 2018-07,自2019年10月1日起生效 。採用ASU 2018-07年度並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2018-13“公允價值計量-披露框架(主題820)”。更新的指南改進了 公允價值計量的披露要求。更新後的指南適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期 。允許任何刪除或修改的披露及早採用。 公司目前正在評估採用更新條款的時機和影響。
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注2會計 政策(續)
2019年11月, FASB發佈了ASU 2019-08,“薪酬-股票薪酬(主題718)和與客户合同的收入 (主題606)。”ASU 2019-08是一個會計聲明,它擴展了ASC主題718的範圍,以便為授予客户的 股票支付獎勵提供指導,同時銷售主題606下説明的商品或服務。 聲明適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。 公司目前正在評估這一聲明對其簡明合併財務報表的影響,以及 上文提到的ASU 2018-07年度的影響。
2019年11月, 美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-11,“對主題326,金融工具-信貸損失的編纂改進。” ASU 2019-11是一個會計聲明,對ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失(主題 326):金融工具信用損失的計量”進行了修正。 ASU 2019-11是一個會計聲明,修訂了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失(主題 326):金融工具信用損失的計量”。ASU 2019-11修正案提供了清晰度,並改進了ASU 2016-03的 編碼。該公告將與ASU 2016-03的通過同時生效。公告 適用於2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。本公司目前 正在評估這一聲明對其簡明綜合財務報表的影響。
企業合併
本公司根據所收購的有形資產、承擔的負債和所收購的無形資產的估計公允價值, 將購買對價的公允價值分配給該等有形資產、所承擔的負債和所收購的無形資產。購買對價超過這些可識別資產和 負債的公允價值的部分計入商譽。在確定收購的資產和承擔的負債的公允價值時,本公司做出了 重大估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。
如果交易不構成業務組合,公司將 購買資產和承擔負債確認為資產收購 。超出購買價格公允價值的部分按相對公允價值分配給可確認的 資產和負債。資產收購中不記錄任何商譽。
評估某些無形資產的關鍵估計 包括但不限於來自客户關係和 開發的技術、折扣率和終端價值的未來預期現金流。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設, 但實際結果可能與估計不同。
隨着有關收購的資產和假定的負債的更多信息可用,與收購會計相關的其他估計 可能會發生變化 。
附註3公允價值 計量
我們根據ASC 820提供的指導進行公允價值 測量。ASC 820將公允價值定義為在計量日期 在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所獲得的價格 。在確定要求按公允價值記錄的資產和負債的公允價值計量時,我們 考慮我們將進行交易的本金或最有利的市場,並考慮市場參與者 在為資產或負債定價時將使用的假設,例如固有風險、轉讓限制和不履行風險。
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附註3公允 價值計量
ASC 820建立了 公允價值層次結構,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入 。公允價值層次結構中資產或負債的分類基於對公允價值計量重要的 最低投入水平。ASC 820建立可 用於衡量公允價值的三個輸入級別:
· 1級:相同資產或負債的活躍市場報價;
·第2級:第1級以外可直接或間接觀察到的其他 投入,例如類似資產或負債在活躍市場上的報價,不活躍市場上相同或類似資產或負債的報價,或 可觀察到或可由基本上整個資產或負債期限內可觀察到的市場數據證實的其他投入;或
·第3級:無法觀察到的 很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的投入。
截至2020年3月31日,我們的簡明綜合資產負債表上293,000美元的遞延補償 是根據股票購買協議於2020年9月30日到期的300,000美元付款的現值,作為IPS收購價格的一部分。由於實現股票購買協議中概述的EBITDA目標的可能性較低,2020年季度的收益對價部分 從公允價值350,000美元下調至0美元。
下表 顯示了公允價值層次結構中的位置,並彙總了截至2020年3月31日的三個月和六個月的變化:
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
相同資產在活躍市場的報價 | 重要的其他可觀察到的輸入 | 不可觀測的重要輸入 | ||||||||||||||
天平 | (1級) | (2級) | (3級) | |||||||||||||
2019年9月30日: | $ | 834,000 | $ | – | $ | – | $ | 834,000 | ||||||||
遞延現金對價的支付 | (200,000 | ) | (200,000 | ) | ||||||||||||
2019年12月31日: | 634,000 | – | – | 634,000 | ||||||||||||
收益對價的公允價值減少 | (350,000 | ) | (350,000 | ) | ||||||||||||
遞延現金對價公允價值的增加 | 9,000 | 9,000 | ||||||||||||||
2020年3月31日: | $ | 293,000 | $ | – | $ | – | $ | 293,000 |
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附註3公允 價值計量(續)
截至2019年9月30日,我們簡明綜合資產負債表上的成本法投資 326,941美元是從客户那裏收到的普通股,作為公司提供的產品設計服務的補償 。這些股份約佔 客户不到2%的所有權權益。管理層已確定,在初始估值之日,用於對普通股進行估值的投入可以直接或間接觀察 ,因此被歸類為二級估值。根據ASC 820,除非存在以下 條件之一,否則現金融資的交易 價格確定作為對價收到的普通股的公允價值:
a. 交易發生在關聯方之間,
b. 交易是在脅迫下進行的,或者賣方被迫接受交易中的價格,
c. 交易價格代表的會計單位與按公允價值計量的資產或負債的會計單位不同 ,或者
d. 交易發生的市場不同於主要市場(或最有利的市場)。
於2020年1月21日, 本公司與我們投資的同一設計部門客户簽署了一張不可轉讓的本票,以收回在2019財年作為壞賬預留的約160萬美元的應收賬款。 票據的本金金額約為1,626,000美元。從2020年4月1日開始,基於一年攤銷 時間表的每月利息和本金付款在該月的第一天到期並以欠款形式支付,截止日期為2021年3月1日。利息應按年利率 8%計算。到目前為止,我們還沒有收到任何本金或利息。應收票據也是預留的,在公司的壓縮綜合資產負債表上有 淨餘額為零。
由於本票違約 和新冠肺炎的影響,以及本公司投資的業務最近的業績,包括無法產生收入,管理層得出投資已減值的結論,並已為截至2020年3月31日的 投資全額預留。約327,000美元的減值費用包括在簡明綜合經營報表和全面虧損的一般和行政費用 中。
附註4商譽
本公司已將 商譽、商標和客户關係等無形資產按照ASC 350“無形-商譽和其他”記錄在IPS報告部門的賬簿和賬户 中。ASC 350要求每年對商譽和無限期壽命資產進行減值測試,除非情況需要更頻繁的評估。
在截至2020年3月31日的三個月內,本公司經歷了導致本公司測試其商譽減值的觸發事件。 這些觸發事件包括附註3中討論的遞延收益補償的公允價值減少以及本財年剩餘時間和未來期間的修訂 收入和運營預測。基於這些因素,管理層 得出結論,公允價值極有可能已降至IPS報告單位的賬面價值以下。 管理層隨後與一家評估公司聯繫,通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來計算減值費用。在外部估值公司的支持下,管理層確定報告單位的公允 價值比賬面價值低1,015,000美元,並就截至2020年3月31日的期間確認減值費用。報告單位的公允價值是使用第3級投入確定的,這是以資產為基礎、收入 和市場方法相結合的方法。這些估計和假設包括貼現率、終端增長率、同行集團公司的選擇 和適用的控制溢價,以及對收入增長率、毛利率、營業利潤率和營運資金要求的預測 。使用的判斷、估計或假設的任何變化都可能產生顯著不同的結果。
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附註4商譽(續)
下面是IPS商譽的前滾 ,它是唯一擁有商譽的報告單位。
IPS | 固形 | |||||||
2019年9月30日: | $ | 2,182,427 | $ | 2,182,427 | ||||
商譽減值 | (1,015,000 | ) | (1,015,000 | ) | ||||
2020年3月31日: | $ | 1,167,427 | $ | 1,167,427 |
注5段信息
收購IPS後,該公司通過兩個運營部門開展業務,這兩個部門也是其應報告的部門:
·分銷 和
·設計
部門運營虧損 反映未分攤的公司和未分配的管理費用和所得税前的結果。共享的公司和未分配的管理費用 主要由公司和行政支持職能的成本組成。
截至3月31日的三個月, | 在截至以下日期的六個月內 三月三十一號, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
營業收入 | ||||||||||||||||
分佈 | $ | 4,623,895 | $ | 4,769,558 | $ | 9,320,138 | $ | 11,050,284 | ||||||||
設計 | 3,307,482 | 3,402,909 | 7,004,093 | 7,305,466 | ||||||||||||
總收入 | 7,931,377 | 8,172,467 | 16,324,231 | 18,355,750 | ||||||||||||
銷售成本 | ||||||||||||||||
分佈 | 4,062,864 | 4,017,886 | 8,156,182 | 9,312,318 | ||||||||||||
設計 | 2,415,364 | 2,843,736 | 4,994,891 | 6,429,546 | ||||||||||||
銷售總成本 | 6,478,228 | 6,861,622 | 13,151,073 | 15,741,864 | ||||||||||||
分部營業收入(虧損) | ||||||||||||||||
分佈 | (378,012 | ) | (616,784 | ) | (821,201 | ) | (610,787 | ) | ||||||||
設計 | (1,288,685 | ) | (458,277 | ) | (874,625 | ) | (944,801 | ) | ||||||||
營業總收入(虧損) | (1,666,697 | ) | (1,075,061 | ) | (1,695,826 | ) | (1,555,588 | ) | ||||||||
其他費用 | ||||||||||||||||
分佈 | 307,262 | (34,794 | ) | 273,682 | (71,758 | ) | ||||||||||
設計 | (12,179 | ) | (21,050 | ) | (31,127 | ) | (34,086 | ) | ||||||||
其他費用合計 | 295,083 | (55,844 | ) | 242,555 | (105,844 | ) | ||||||||||
所得税前收入(虧損) | ||||||||||||||||
分佈 | (70,750 | ) | (651,578 | ) | (547,519 | ) | (682,545 | ) | ||||||||
設計 | (1,300,864 | ) | (479,327 | ) | (905,752 | ) | (978,887 | ) | ||||||||
所得税前總收入(虧損) | $ | (1,371,614 | ) | $ | (1,130,905 | ) | $ | (1,453,271 | ) | $ | (1,661,432 | ) |
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注5段 信息(續)
下表 按運營部門列出總資產:
三月三十一號, | 九月三十日, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
分佈 | $ | 7,227,850 | $ | 9,554,465 | ||||
設計 | 8,956,976 | 6,539,887 | ||||||
總資產 | $ | 16,184,826 | $ | 16,094,352 |
注6基於股份的薪酬
股票期權
於2020年2月11日,本公司授予董事為期五年的期權,以每股1.13美元的行使價購買總計248,019股普通股 。股票從授予之日起一年內歸屬。期權的總授予日期 公允價值為144,999美元,將在期權的歸屬期內攤銷。
截至2020年3月31日期間授予的 期權的加權平均授予日期價值為每股0.58美元。
2019年2月5日,本公司授予三名非僱員董事為期五年的期權,以每股1.54美元的行使價購買總計150,021股普通股 。股票從授予之日起一年內歸屬。期權的合計 授予日公允價值為120,000美元,在期權的歸屬期內攤銷。
2019年2月5日,本公司向兩名非僱員董事授予為期5年的立即歸屬期權,以每股1.54美元的行使價購買總計140,460股普通股 。這些期權的總授予日期公允價值 為107,800美元,並立即得到確認。
截至2019年3月31日期間授予的 期權的加權平均授予日期價值為每股0.78美元。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用以下假設。 預期期限代表股票期權獎勵預計未償還的期限。本公司利用 “簡化”方法對“普通”員工期權授予的預期期限進行估算 。使用的預期波動率是基於公司股票最近一段時間的歷史價格 ,與獎勵的預期期限相稱。使用的無風險利率是基於剩餘期限相當於獎勵預期期限的美國國債 零息債券的隱含收益率計算的。本公司歷來沒有就其普通股支付任何 股息,也無意在授予以股份為基礎的獎勵之日支付任何 股息。估計的年度罰沒率 是基於管理層的預期,並將在授權期內按比例降低費用。沒收比率 將根據實際期權沒收與或預計不同於 上一次估計(如果是重大的)的程度定期調整。
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Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
附註6以股份為基礎的薪酬(續)
將Black-Scholes期權定價模型應用於授予的期權時,公司使用了以下假設:
截至三月三十一號的三個月, | 截至
的六個月內 三月三十一號, | |||||||
2020 | 2020 | 2019 | 2020 | |||||
預期期限(年) | 3.00 | 2.50-2.75 | 3.00 | 2.50-2.75 | ||||
預期波動率 | 79.0% | 82.0% | 79.0% | 82.0% | ||||
無風險利率 | 1.39% | 2.53% | 1.39% | 2.53% | ||||
預期股息 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||||
估計的年度沒收率 | 0% | 0% | 0% | 0% |
下表彙總了截至2020年3月31日的6個月的股票期權活動:
加權 | ||||||||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||||||||
平均值 | 剩餘 | |||||||||||||||
數量 | 鍛鍊 | 生命 | 內在性 | |||||||||||||
選項 | 價格 | 以年為單位 | 價值 | |||||||||||||
傑出,2019年9月30日 | 812,879 | $ | 1.69 | |||||||||||||
授與 | 248,019 | 1.13 | ||||||||||||||
已行使 | – | – | ||||||||||||||
沒收 | (56,501 | ) | 2.41 | |||||||||||||
過期 | – | – | ||||||||||||||
傑出,2020年3月31日 | 1,004,397 | $ | 1.51 | 3.9 | $ | 26,800 | ||||||||||
可行使,2020年3月31日 | 736,688 | $ | 1.64 | 3.6 | $ | 26,800 |
下表 提供了有關2020年3月31日未償還並可行使的股票期權獎勵的更多信息:
未完成的期權 | 可行使的期權 | |||||||||||||||||||
行使 價格 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 |
出類拔萃 數量 選項 |
加權 平均運動量 價格 |
加權 平均值 剩餘 生活在 年 |
可操練的 數量 選項 |
|||||||||||||||
0.64美元至1.23美元 | $ | 1.05 | 325,519 | $ | 0.80 | 4.6 | 77,500 | |||||||||||||
1.44美元至1.67美元 | 1.51 | 605,378 | 1.49 | 3.8 | 585,688 | |||||||||||||||
2.73美元至2.73美元 | 2.73 | 11,000 | 2.48 | 1.4 | 11,000 | |||||||||||||||
3.73美元至3.79美元 | 3.74 | 62,500 | 3.74 | 0.9 | 62,500 | |||||||||||||||
1,004,397 | 3.6 | 736,688 |
公司在截至2020年3月31日和 2019年3月31日的三個月中分別確認了約36,000美元和135,000美元的補償費用,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的六個月中分別確認了約69,000美元和145,000美元的股票期權獎勵, 在其精簡綜合運營報表和全面虧損中分別確認了約69,000美元和145,000美元。
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Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
附註6以股份為基礎的薪酬(續)
截至2020年3月31日 ,與非既得股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為133,000美元 ,預計將在0.9年的加權平均期間確認。
限制性股票獎
公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中分別確認了約0美元和1,000美元的補償費用 ,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的六個月中分別確認了限制性股票獎勵約0美元和3,000美元 在其精簡綜合運營報表和全面虧損中分別確認了約0美元和3,000美元的補償費用。截至2020年3月31日,沒有未確認的 與非既得限制性股票獎勵相關的補償費用。
附註7每股虧損
每股基本虧損 數據採用每期已發行普通股的加權平均數計算 每期的基本虧損數據。稀釋每股虧損數據採用每期已發行普通股和稀釋等值普通股的加權平均數 計算。稀釋性普通股等值股票包括將在行使股票期權和認股權證 時發行的股票,使用庫存股方法計算。
在截至的三個月內 | 在截至以下日期的六個月內 | |||||||||||||||
三月三十一號, | 三月三十一號, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
淨損失 | $ | (1,371,614 | ) | $ | (1,130,905 | ) | $ | (1,453,271 | ) | $ | (1,661,432 | ) | ||||
分母: | ||||||||||||||||
加權平均流通股-基本 | 9,533,851 | 9,532,645 | 9,533,851 | 9,530,207 | ||||||||||||
稀釋證券的影響: | ||||||||||||||||
假定行使股票期權,庫藏股方法 | – | – | – | – | ||||||||||||
假定限制性股票歸屬,庫藏股法 | – | – | – | – | ||||||||||||
加權平均稀釋潛在普通股 | – | – | – | – | ||||||||||||
加權平均流通股-稀釋 | 9,533,851 | 9,532,645 | 9,533,851 | 9,530,207 | ||||||||||||
每股基本虧損 | $ | (0.14 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.17 | ) | ||||
稀釋每股虧損 | $ | (0.14 | ) | $ | (0.12 | ) | $ | (0.15 | ) | $ | (0.17 | ) |
以下證券 被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們被包括在內將是反稀釋的:
截止到三月三十一號, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
選項 | 1,004,397 | 815,547 | ||||||
權證 | 151,335 | 151,335 | ||||||
潛在稀釋股份總數 | 1,155,732 | 966,882 |
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Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
注8濃度
收入和應收賬款集中
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月和 六個月內,公司擁有個人總收入百分比等於 10%或更高的重要客户。由於新冠肺炎疫情的經濟影響,所有客户的應收賬款收款風險都增加了 。各報告分部的收入和應收賬款集中情況如下:
分銷部門收入集中
在截至的三個月內 | 在截至以下日期的六個月內 | |||||||||||||||
三月三十一號, | 三月三十一號, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
客户1 | 15.9% | 29.9% | 23.6% | 28.7% | ||||||||||||
客户2 | 37.0% | 28.7% | 35.6% | 30.0% | ||||||||||||
客户3 | 20.5% | 15.3% | 16.9% | 14.6% | ||||||||||||
客户4 | 11.6% | 11.1% | 8.3% | 10.3% | ||||||||||||
總計 | 85.0% | 85.0% | 84.4% | 83.6% |
設計部門收入集中
在截至的三個月內 | 在截至以下日期的六個月內 | |||||||||||||||
三月三十一號, | 三月三十一號, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
客户1 | 13.6% | 23.2% | 18.4% | 18.6% | ||||||||||||
客户2 | 16.3% | 7.9% | 12.8% | 10.5% | ||||||||||||
客户3 | – | 1.4% | – | 11.4% | ||||||||||||
客户4 | 21.1% | – | 15.4% | – | ||||||||||||
客户5 | 8.6% | 5.1% | 10.6% | 4.0% | ||||||||||||
總計 | 59.6% | 37.6% | 57.2% | 44.5% |
在2020年3月31日 和2019年9月30日,大客户佔應收賬款分類 10%或更多的應收賬款集中情況如下:
分銷分部應收賬款 集中
2020年3月31日 | 九月三十日, 2019 | |||||||
客户1 | 21.8% | 21.2% | ||||||
客户2 | 28.7% | 29.0% | ||||||
客户3 | 23.2% | 23.6% | ||||||
客户4 | 12.6% | 15.7% | ||||||
總計 | 86.3% | 89.5% |
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Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
注8濃度(續)
設計分段應收賬款 集中
2020年3月31日 | 九月三十日, 2019 | |||||||
客户1 | 9.7% | 33.7% | ||||||
客户2 | 36.1% | 5.9% | ||||||
客户3 | 14.2% | 8.8% | ||||||
總計 | 60.0% | 48.4% |
附註9相關 方交易
代購和 供貨協議
於二零一二年三月十二日,本公司與英屬維爾京羣島公司Forward Industries Asia-Pacific Corporation(“Forward China”)訂立購買代理及供應協議(“供應協議”)。經修訂的“供應協議”規定, 根據其中所載的條款及條件,Forward China將擔任本公司在亞太地區的獨家購買 產品(定義見“供應協議”)的代理商和供應商。本公司以遠期中國的成本購買 產品,並每月向遠期中國支付相當於:(I)$100,000; 和(Ii)“調整後毛利潤”的4%的服務費,其定義為銷售價格減去遠期中國的成本。 修訂後的供應協議原定於2019年3月8日到期,但需要續簽。特倫斯·伯納德·懷斯(Terence Bernard Wise),公司首席執行官兼董事長,是Forward China的所有者。此外,遠期中國董事總經理於珍妮 實益擁有本公司超過5%的普通股。本公司於截至2020年及2019年3月31日止三個月分別確認約339,000美元及344,000美元,於截至 2020年及2019年3月31日止六個月分別確認支付予Forward China的服務費約676,000美元及703,000美元,該等費用已計入隨附的簡明綜合經營報表及全面虧損的銷售貨物成本 的一部分。從2019年10月22日起, 公司以相同的條款將供應協議期限延長至2020年10月22日,大幅延長。
本票
2018年1月18日,公司簽發160萬美元應付Forward China期票,為收購IPS提供資金。這張期票的年利率為8%。每月利息支付從2018年2月18日開始。原到期日 為2019年1月18日,現延長至2020年7月17日。票據到期日已多次延長 以協助本公司提供流動資金。截至2020年和2019年3月31日的三個月和六個月,本公司分別支付了與票據相關的利息約 $32,000和$64,000。160萬美元的應付票據作為 應付票據的組成部分包括在隨附的簡明綜合資產負債表的短期部分行中。
關聯方銷售
本公司的 設計部為一位客户提供服務,該客户的首席運營和財務官兼股權所有者是公司董事會董事的直系親屬 以及董事會審計和薪酬委員會成員。本公司 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中分別向客户銷售了約6,000美元和58,000美元的設計服務。 在截至2020年3月31日和2019年3月31日的六個月中分別向客户銷售了44,000美元和58,000美元的設計服務。截至2020年3月31日和2019年9月30日,客户的未付應收賬款分別約為0美元和9,000美元。
22 |
Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
附註10法律訴訟
本公司可能在其正常業務過程中不時成為法律訴訟或訴訟的一方。截至2020年3月31日,並無 個別或整體的訴訟或法律程序,以致本公司相信,如果作出不利本公司 利益的決定,將會對其業務造成重大影響。
附註11貸方第 行
本公司,具體地説 IPS與道明銀行有1,300,000美元的循環信貸額度,貸款人於2019年4月30日酌情續簽。 貸款人已將到期日延長至2020年8月29日。信用額度於2018年9月28日進行了修訂和修改,將信用額度從1,000,000美元延長至1,300,000美元,還款由本公司擔保,並由IPS的所有資產擔保 。信貸額度的利率是0.75%以上。華爾街日報最優惠利率. 2020年3月31日和2019年9月30日的實際利率分別為4.0%和5.75%。截至2020年3月31日, 公司在信用額度下有900,000美元可用。本公司受某些償債比率要求的約束,這些要求 每年都會進行衡量。在截至2020年3月31日的6個月中,IPS的淨虧損約為875,000美元,因此可能存在 年底公約測試失敗的風險。因此,貸款人可以在違約時要求全額付款。截至2019年9月30日,該公司違反了要求的償債比率契約。該公司從貸款人那裏獲得了違規行為的豁免 。
附註12債務
2016年4月1日, IPS與貸款人簽訂了325,000美元的定期貸款。這筆貸款將於2020年4月1日到期,利息為 年利率4.215%。7,378美元的利息和本金按月到期支付。此貸款由 IPS的所有資產擔保,並由公司擔保。截至2020年3月31日和2019年9月30日的未償還餘額分別約為7,000美元和52,000美元 。根據協議,這筆貸款於2020年4月初還清。協議 包含每年衡量的某些限制性契約。截至2019年9月30日,該公司違反了要求的 償債比率契約。該公司從貸款人那裏獲得了違規行為的豁免權。
2017年12月11日, IPS與貸款人達成分期付款融資安排,金額約為23,000美元。IPS每月支付1,035美元,包括9.5%的隱含利率,為期24個月。最後一次付款是在2019年12月。 截至2020年3月31日和2019年9月30日,貸款餘額分別為0美元和約3,000美元。
注13 MOONI 協議
於2019年1月29日, 本公司與Mooni International AB(“Mooni”) 及其所有者Staffan Bern(“所有者”)簽訂了為期三年的分銷協議(“協議”)。根據該協議,本公司:(I)獲委任為Mooni目前及未來產品(包括由Mooni及/或 擁有者開發或提供的未來產品)在北美的獨家經銷商;(Ii)根據若干償還要求,向Mooni支付400,000美元;及(Iii)獲授選擇權 ,以不超過500萬美元的估值購買Mooni的控股權,倘行使該選擇權,將於 此選項未執行。此外,公司董事長兼首席執行官特倫斯·懷斯(Terence Wise)擁有的 公司Forward China被指定為 協議下的指定供應商。截至2020年3月31日,約244,000美元的未攤銷費用分別包括在隨附的精簡合併資產負債表中的預付費用和其他流動 資產以及短期和長期組成部分的其他資產中。截至2020年3月31日的三個月和六個月的攤銷成本分別約為33,000美元和67,000美元 ,包括在隨附的簡明綜合運營報表 和全面虧損中的銷售和營銷費用 。
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Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
附註14租契
經營租約
根據一項為期90個月的協議,該公司為其位於佛羅裏達州西棕櫚灘的公司總部租用了 辦公空間,該協議將於2020年9月到期。 運營租約最初授予6個月的免租金,並以每年3%的速度遞增。每月租金約為 7700美元,其中包括公共區域維護費。
該公司按月租賃 位於瑞士昌州的經銷部門銷售和行政辦公室的辦公空間。每月 租金為1,599瑞士法郎,約合1,615美元。
IPS根據2027年2月到期的不可取消租賃協議租賃位於紐約州哈帕克市的辦公空間 。每月租金約為 $29,000,其中包括電力公用事業。
IPS根據一項為期三年的協議租賃位於紐約隆孔科馬的辦公空間 ,該協議將於2022年1月到期。每月租金為4,400元。
截至2020年3月31日, 本公司沒有尚未開始的額外運營和融資租賃。
截至2020年和2019年3月31日止 三個月的總經營租賃費用分別約為122,000美元和134,000美元,並在簡明綜合經營報表和全面虧損中計入一般和 管理費用。截至2020年3月31日和2019年3月31日止六個月的總經營租賃費用 分別約為255,000美元和249,000美元,並在簡明綜合經營報表和全面虧損中計入一般 和行政費用。
與租賃相關的補充現金流 信息如下:
截至2020年3月31日的6個月 | |||||
加權平均剩餘租期 | |||||
經營租賃 | 11.51 | 年數 | |||
融資租賃 | 1.08 | 年數 | |||
加權平均貼現率 | |||||
經營租賃 | 5.75% | ||||
融資租賃 | 5.75% |
截至2020年3月31日,不可取消經營租賃項下的未來最低付款 如下:
截至9月30日的年度, | 數量 | |||
2020 | $ | 249,400 | ||
2021 | 413,332 | |||
2022 | 380,389 | |||
2023 | 375,732 | |||
2024 | 385,640 | |||
此後 | 3,200,193 | |||
未來最低租賃付款總額 | $ | 5,004,686 | ||
減去:代表推定利息的金額 | (1,415,047 | ) | ||
總計 | 3,589,639 |
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Forward Industries,
Inc.及附屬公司
精簡合併財務報表附註
附註14租約(續)
融資租賃
本公司(具體地説 IPS)通過各種融資租賃協議租賃計算機設備,該協議將於2022年1月到期。截至2020年3月31日的三個月和六個月,與融資租賃資產相關的攤銷費用分別為10,982美元和22,989美元。截至2020年3月31日的三個月和六個月,與融資租賃資產相關的利息 分別為828美元和1,856美元。
截至2020年3月31日,不可取消 運營租賃項下的未來最低付款如下:
截至9月30日的年度, | 數量 | |||
2020 | $ | 25,315 | ||
2021 | 22,990 | |||
2022 | 5,632 | |||
未來最低租賃付款總額 | 53,937 | |||
減去:代表推定利息的金額 | (3,956 | ) | ||
總計 | 49,981 |
注15後續 事件
於2020年4月18日, 本公司根據最近頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟和經濟保障 法案(“CARE法案”),根據Paycheck 保護計劃(“PPP貸款”)與TD Bank,N.A.簽訂了本金總額約為140萬美元的貸款。這筆貸款自票據日期2022年4月18日起兩年到期,年利率 為1.00%。公司必須每月支付未償還本金餘額的本金和利息 PPP貸款在貸款期限內攤銷,自本票據日期起七個月至到期日 ,屆時未償還的全部本金餘額連同所有應計和未支付的利息均應到期並全額支付。 這筆貸款是無擔保的,本公司可以根據CARE法案的條款申請免除這筆貸款。在收到貸款後 ,公司修改了貸款申請,以解決某些不一致的問題。該申請由小企業管理局 審核。
公司 簽訂了一份不具約束力的意向書,收購一家專注於醫療行業產品 的設計開發公司的所有資產,代價是現金、承擔債務和股票,總金額高達約 150萬美元。本公司不能保證交易將完成,如果交易完成,將按照本文披露的條款 完成交易。
25 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論 和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及其附註、 和本Form 10-Q季度報告中其他地方的其他財務信息以及我們截至2019年9月30日的Form 10-K年度報告中包含的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。下面的 討論和分析將我們截至2020年3月31日的三個月和六個月(分別為“2020季度”和“2020期”)的綜合運營結果與截至2019年3月31日的三個月和六個月(分別為“2019年季度”和“2019年期間”)的綜合運營結果進行比較。以下 討論中的所有數字都是在綜合的基礎上提供的。此處提供的所有美元金額和百分比均四捨五入為近似 值。
業務概述
Forward Industries, Inc.主要為手持電子設備設計和分銷搬運和保護解決方案。本公司的主要 客户市場是原始設備製造商或“OEM”(或這些分銷 客户的合同製造公司),他們要麼將我們的產品作為附件與其品牌產品打包在一起, 要麼通過其零售分銷渠道進行銷售。該公司的經銷產品包括醫療監測和診斷套件的手提箱和其他 配件,以及各種其他便攜式電子和非電子產品(如體育和娛樂產品、條形碼掃描儀、智能手機、GPS定位設備、平板電腦、槍支)。該公司的分銷客户 位於(I)亞太地區,我們稱之為“亞太地區”;(Ii)歐洲、中東和非洲,我們稱之為“EMEA地區”;以及(Iii)美洲。本公司不生產 任何經銷產品,幾乎所有經銷產品均從中國的獨立供應商處採購, 通過Forward China。
由於 通過其全資子公司IPS擴展了設計開發能力,該公司已開始 將來自多個不同來源的概念中的專有產品推向市場。公司 為大大小小的客户提供真正、可靠的產品設計、開發、分銷和製造解決方案的“一站式商店”。
2019年1月29日, 本公司與穆尼AB國際簽訂分銷協議。憑藉我們與Mooni AB International的戰略協作和分銷 協議,我們已經獲得了一系列支持智能的產品,我們預計這些產品將分銷到美國的零售店 。由於此次協作和其他產品計劃,公司開始投資 並構建面向零售的分銷網絡。分銷網絡將負責將產品送入大型 盒零售商進行零售消費。此次擴建是我們成為產品開發、 製造和分銷一站式商店戰略的延續,代表着在完成將產品從 概念帶到消費者的戰略過程中取得的重大成就。我們通過利用製造商的代表性 模式,建立了覆蓋北美的銷售團隊。我們已經確定並與歷史悠久的公司簽署了協議,這些公司與我們在美國和加拿大的目標 大賣場零售商有着多年的經驗和關係。
通過我們目前簽訂的製造 代表協議,我們希望將銷售範圍擴大到百思買、塔吉特、沃爾瑪、 Costco、CVS、沃爾格林、史泰博、辦公用品店等眾多零售商。製造代表模式允許我們聘用和支持 大型銷售團隊,並通過可變成本模式覆蓋大量區域,因為這些代表僅收取佣金。
2019年12月,據報道,中國出現了一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒株,到2020年3月,該病毒的傳播已經導致了一場全球大流行。美國經濟在很大程度上被大規模隔離和政府強制要求留在原地的命令(“命令”)關閉,以阻止病毒的傳播。這些訂單幾乎要求我們所有的 員工在家工作。
在某些司法管轄區,訂單開始放鬆,但對我們業務的最終影響仍存在相當大的不確定性。 即使取消了命令,也不能保證新冠肺炎的傳播恢復後不會恢復。雖然目前的業務中斷預計是暫時的,但目前無法合理估計對我們業務的長期財務影響 。
收入和運營結果的可變性
由於我們的淨收入有很高的百分比 高度集中在少數幾個大客户中,而且這些客户流向我們的訂單量 變化無常,交付期短,我們的季度收入以及我們的運營結果在相對較短的時間內容易 受到重大變化的影響。自收購IPS以來,變化性在一定程度上有所降低 。
26 |
關鍵會計 政策和估算
我們在截至2019年9月30日的財政年度Form 10-K年報 中討論了在做出估計和判斷時至關重要的重要會計政策 ,標題為“管理層的討論和分析-關鍵會計政策 和估計”(Form 10-K Form 10-K) ,標題為“管理層的討論和分析-關鍵會計政策 和估計”。在本報告涵蓋的 期間,關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
近期會計公告
有關 最近的會計聲明和影響的信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2。
截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月的運營業績
下面披露的運營結果 將Forward的分銷業務和IPS的設計部門作為不同的運營單元。管理層 繼續擴大我們在分銷領域的零售努力,試圖提高盈利能力。管理層相信 隨着公司精簡運營費用,設計部門的盈利能力將繼續提高。
淨收益(虧損)
分銷區段
分銷部門 2020年季度的淨虧損約為71,000美元,而2019年季度的淨虧損約為651,000美元。 2020季度的淨虧損主要是由於銷售額和毛利潤的下降,被對遞延薪酬的 收益和遞延現金部分的公允價值調整所抵消,如下表 所示。
設計分段
設計部門在2020季度的淨虧損約為1,301,000美元,而2019年季度的淨虧損約為48,000美元。 2020季度的淨虧損主要是由於簡明綜合運營報表附註4中討論的商譽減值損失(1,015,000美元),其次是除了投資減記外,收入減少和運營費用增加
淨虧損主要組成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(金額以千為單位) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 季度 | 2019 季度 | 增加 減少 | ||||||||||||||||||||||||||
固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 7,931 | $ | 4,624 | $ | 3,307 | $ | 8,173 | $ | 4,770 | $ | 3,403 | $ | (242 | ) | |||||||||||||
毛利 | $ | 1,453 | $ | 561 | $ | 892 | $ | 1,311 | $ | 752 | $ | 559 | $ | 142 | ||||||||||||||
更少: | ||||||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 480 | 351 | 129 | 428 | 315 | 113 | 52 | |||||||||||||||||||||
一般和行政費用 | 1,625 | 588 | 1,037 | 1,958 | 1,053 | 905 | (333 | ) | ||||||||||||||||||||
商譽 減值 | 1,015 | – | 1,015 | – | – | – | 1,015 | |||||||||||||||||||||
營業虧損 | (1,667 | ) | (378 | ) | (1,289 | ) | (1,075 | ) | (616 | ) | (459 | ) | (592 | ) | ||||||||||||||
其他 收入(費用) | 295 | 307 | (12 | ) | (56 | ) | (35 | ) | (21 | ) | 351 | |||||||||||||||||
淨損失 | $ | (1,372 | ) | $ | (71 | ) | $ | (1,301 | ) | $ | (1,131 | ) | $ | (651 | ) | $ | (480 | ) | $ | (241 | ) |
2020年季度每股基本和稀釋後虧損為每股0.14美元 ,2019年季度為每股0.12美元。
27 |
淨收入
分銷區段
由於糖尿病產品線收入減少,其他產品收入略有增加, 分銷部門的淨收入從2019年第四季度的477萬美元下降到2020年季度的462萬美元,降幅約為15萬美元,降幅為3%。 其他產品收入的小幅增長抵消了糖尿病產品線收入的減少。 下表按渠道、產品線和我們分銷部門客户的地理位置列出了指定時期的收入 :
2020季度淨收入 | ||||||||||||||||
(金額以千為單位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 1,904 | $ | 842 | $ | 1,342 | $ | 4,088 | ||||||||
其他產品 | 33 | 166 | 337 | 536 | ||||||||||||
淨收入總額 | $ | 1,937 | $ | 1,008 | $ | 1,679 | $ | 4,624 |
2019年季度淨收入 | ||||||||||||||||
(金額以千為單位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 1,717 | $ | 1,395 | $ | 1,153 | $ | 4,265 | ||||||||
其他產品 | 71 | 277 | 157 | 505 | ||||||||||||
淨收入總額 | $ | 1,788 | $ | 1,672 | $ | 1,310 | $ | 4,770 |
糖尿病產品收入
Forward的分銷部門 直接向原始設備製造商(或其合同 製造商)訂購併銷售血糖診斷試劑盒的手提箱。OEM客户或其合同製造商將我們的手提箱“盒裝”包裝為OEM血糖檢測和監測套件的定製附件 ,或者在較小程度上通過其零售分銷渠道進行銷售 。
糖尿病 產品的收入從2019年季度的約420萬美元下降到2020年季度的約410萬美元,降幅約為20萬美元,降幅為4%。這一下降是由於我們的大多數主要糖尿病產品客户的需求減少和定價壓力的共同作用。
下表 列出了我們的分銷部門在指定時期內按糖尿病產品客户劃分的淨收入:
(金額以千為單位) | ||||||||||||
2020季度 | 2019 季 | 增加(減少) | ||||||||||
糖尿病產品客户A | $ | 735 | $ | 1,424 | $ | (689 | ) | |||||
糖尿病產品客户B | 1,709 | 1,367 | 342 | |||||||||
糖尿病產品客户C | 948 | 802 | 146 | |||||||||
糖尿病產品客户D | 537 | 528 | 9 | |||||||||
所有其他糖尿病產品客户 | 159 | 144 | 15 | |||||||||
總計 | $ | 4,088 | $ | 4,265 | $ | (177 | ) |
糖尿病 產品的收入佔我們2020季度淨收入的88%,而2019年第二季度佔我們淨收入的89%。
28 |
其他產品收入
我們為各種便攜式電子設備(如條形碼掃描儀、GPS設備、 手機、平板電腦和相機)以及各種其他產品(如體育娛樂產品和槍支) 按訂單定製,以適合我們的OEM客户銷售的產品,為OEM設計和銷售 保護套和保護解決方案。
來自其他 產品的收入從2019年 季度的約505,000美元增加到2020季度的約31,000美元至約536,000美元。顯著的波動包括對以下客户的銷售額增加:一家OEM手袋客户的銷售額為109,000美元,一家醫療診斷公司的銷售額為73,000美元,但部分被銷售和營銷客户的銷售額下降(60,000美元)所抵消,以及 其他客户的銷售額不是單獨的或整體的。我們將繼續專注於我們的銷售和銷售支持團隊 ,努力擴大和多樣化我們的其他產品客户羣。
2020年季度,來自其他 產品的收入佔我們淨收入的12%,而2019年季度佔我們淨收入的11%。
設計分段
設計部門的淨收入從2019年季度的約340萬美元下降至2020年季度的約330萬美元,降幅約為9.6萬美元,降幅為3%。下表列出了我們2020年季度按主要客户劃分的設計部門淨收入:
(金額以千為單位) | ||||||||||||
2020 季 | 2019 季 | 增加(減少) | ||||||||||
設計細分市場客户A | $ | 452 | $ | 789 | $ | (337 | ) | |||||
設計細分市場客户B | 4 | 510 | (506 | ) | ||||||||
設計細分市場客户C | 540 | 271 | 269 | |||||||||
設計細分市場客户D | – | 49 | (49 | ) | ||||||||
設計細分市場客户E | 287 | 173 | 114 | |||||||||
設計細分市場客户費用 | 700 | – | 700 | |||||||||
所有其他設計細分市場客户 | 1,324 | 1,611 | (287 | ) | ||||||||
總計 | $ | 3,307 | $ | 3,403 | $ | (96 | ) |
毛利
分銷區段
由於轉向低利潤率案例和來自客户的定價壓力,分銷部門的毛利潤從2019年季度的約752,000美元下降到2020季度的約191,000美元,降幅為25%,降至約561,000美元。作為收入的 百分比,我們的毛利率從2019年季度的15.8%下降到2020年季度的12.8%。2020年季度利潤率較2019年季度下降是由於定價壓力和產品組合對利潤率較低的糖尿病病例造成的壓力較大 。
設計分段
設計部門的毛利潤從2019年季度的約559,000美元 增加到2020季度的約892,000美元,增幅約為333,000美元,增幅為60%。2020年季度,設計部門的毛利潤佔收入的百分比為27%,而2019年季度為16.4% 。由於對項目的高效管理,2020季度的毛利率有所提高 ,與2019年季度相比,毛利率更接近正常運行率。由於2019年季度兩個重要客户的項目超支 ,我們業務設計部門的2019年季度毛利潤佔收入的百分比 明顯低於歷史表現。2020季度和 2019年季度的折舊費用分別約為28,000美元和22,000美元。折舊費用計入設計分部的銷售成本。
29 |
銷售和營銷費用
分銷區段
分銷部門的銷售和營銷費用 從2019年季度的約315,000美元增加到2020季度的約76,000美元,增幅為24%,達到約391,000美元。增加的主要原因是與 追求大約101,000美元的零售銷售渠道相關的額外運營費用,但這部分被我們瑞士辦事處減少一名OEM銷售人員和相關的 大約54,000美元的費用所抵消。管理層預計,隨着我們在零售店中獲得更多 吸引力,這些銷售費用將會上升,因為佣金費用將按比例增加,其他相關費用將隨着 銷售額的增加而增加。其他波動不是個別的,也不是整體的。
設計分段
設計細分市場的銷售和營銷費用 從2019年季度的113,000美元 降至2020季度的約129,000美元,降幅約為16,000美元,降幅為5%。由於增加了新的銷售代表,銷售和營銷費用增加,但銷售佣金和促銷活動的減少 抵消了這一影響。其他波動,無論是個別的還是總體的,都是無關緊要的。
一般和行政費用
分銷區段
分銷部門的一般和行政費用 從2019年季度的約1,053,000美元減少到2020季度的約465,000美元至約588,000美元。這主要是由於與SEC調查相關的法律費用下降了約 $251,000,其中包括保險和解費用約為80,000美元,壞賬費用減少了 約159,000美元,以及董事基於股份的薪酬減少了94,000美元。“一般和行政費用”其他組成部分 的波動不是個別或總體的重大波動。
設計分段
設計部門的一般和管理費用 從2019年季度的約905,000美元增加到2020季度的約132,000美元,增幅為15%,達到1,037,000美元。這一增長是由精簡 綜合財務報表附註4中討論的327,000美元的投資減值推動的,部分被壞賬支出減少約200,000美元所抵消。“一般和行政費用”其他組成部分的波動 不是單獨或合計的重大波動。
其他收入(費用)
分銷區段
分銷部門的其他收入(費用) 從2019年季度的大約35,000美元的支出增加到2020季度的307,000美元 ,增加了約342,000美元。這是由於對簡明合併財務報表附註3中討論的購買對價部分進行了341,000美元的公允價值淨調整 。
設計分段
設計部門的其他收入(費用) 從2019年季度的21,000美元費用減少到2020季度的12,000美元 ,減少了約9,000美元。這是由信用額度產生的利息和設計部門持有的其他債務工具組成的。
30 |
所得税
截至2020年3月31日的三個月,公司淨虧損約1,371,000美元(1,371,000美元)。截至2020年9月30日的 財年,美國法定税率為21%。本公司維持鉅額營業虧損淨結轉,不確認 所得税支出(利益),因為本公司的遞延税項撥備由維持對本公司遞延税項淨資產的全額估值扣除 抵銷。
截至2020年3月31日的6個月的運營業績 與截至2019年3月31日的6個月相比
淨收益(虧損)
分銷區段
分銷部門 2020年税前淨虧損約為547,000美元,而2019年税前淨虧損約為(683,000美元) 。2020年期間的淨虧損主要是由於銷售額和毛利的減少被運營費用的減少 所抵消,如下表所示。
設計分段
設計部門 2020年税前淨虧損約為906,000美元,而2019年税前淨虧損約為(979,000美元) 。二零二零年期間的淨虧損主要由於簡明綜合經營報表附註 附註4所述商譽減值虧損(1,015,000美元),但被毛利改善部分抵銷, 如下表所示。
淨虧損主要組成部分 | ||||||||||||||||||||||||||||
(金額以千為單位) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 期間 | 2019 期間 | 增加 減少 | ||||||||||||||||||||||||||
固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | 分佈 | 設計 | 固形 | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 16,324 | $ | 9,320 | $ | 7,004 | $ | 18,355 | $ | 11,050 | $ | 7,305 | $ | (2,031 | ) | |||||||||||||
毛利 | $ | 3,173 | $ | 1,164 | $ | 2,009 | $ | 2,614 | $ | 1,738 | $ | 876 | $ | 559 | ||||||||||||||
更少: | ||||||||||||||||||||||||||||
銷售和營銷費用 | 1,014 | 742 | 272 | 899 | 640 | 259 | 115 | |||||||||||||||||||||
一般和行政費用 | 2,840 | 1,243 | 1,597 | 3,271 | 1,709 | 1,562 | (431 | ) | ||||||||||||||||||||
商譽減值 | 1,015 | – | 1,015 | – | – | – | 1,015 | |||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) | (1,696 | ) | (821 | ) | (875 | ) | (1,556 | ) | (611 | ) | (945 | ) | (140 | ) | ||||||||||||||
其他收入(費用) | 243 | 274 | (31 | ) | (106 | ) | (72 | ) | (34 | ) | 349 | |||||||||||||||||
淨收益(損失) | $ | (1,453 | ) | $ | (547 | ) | $ | (906 | ) | $ | (1,662 | ) | $ | (683 | ) | $ | (979 | ) | $ | 209 |
2020年期間每股基本和稀釋後虧損為每股0.15美元 ,2019年期間為每股0.17美元。
31 |
淨收入
分銷區段
分銷部門的淨收入從2019年的約1100萬美元 下降到2020年的930萬美元,降幅約為170萬美元,降幅為16%,這主要是由於糖尿病產品線收入下降,以及其他產品線收入的降幅較小 。下表按渠道、產品線和我們分銷部門客户的地理位置列出了指定時期的收入 :
2020年期間的淨收入 | ||||||||||||||||
(金額以千為單位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 3,141 | $ | 2,460 | $ | 2,667 | $ | 8,268 | ||||||||
其他產品 | 95 | 322 | 635 | 1,052 | ||||||||||||
淨收入總額 | $ | 3,236 | $ | 2,782 | $ | 3,302 | $ | 9,320 |
2019年期間的淨收入 | ||||||||||||||||
(金額以千為單位) | ||||||||||||||||
EMEA | APAC | 美洲 | 總計 | |||||||||||||
糖尿病產品 | $ | 3,638 | $ | 3,310 | $ | 2,665 | $ | 9,613 | ||||||||
其他產品 | 80 | 732 | 625 | 1,437 | ||||||||||||
淨收入總額 | $ | 3,718 | $ | 4,042 | $ | 3,290 | $ | 11,050 |
糖尿病產品收入
Forward的分銷部門 直接向原始設備製造商(或其合同 製造商)訂購併銷售血糖診斷試劑盒的手提箱。OEM客户或其合同製造商將我們的手提箱“盒裝”包裝為OEM血糖檢測和監測套件的定製附件 ,或者在較小程度上通過其零售分銷渠道進行銷售 。
糖尿病 產品的收入從2019年的約960萬美元 下降到2020年的約830萬美元,降幅約為130萬美元,降幅為14%。這一下降主要是由於三個主要的糖尿病產品客户(糖尿病 產品客户B、C和D)的收入下降,但對所有其他糖尿病產品客户的銷售額上升部分抵消了這一下降。管理層認為 來自糖尿病客户的收入將繼續下降。
下表 列出了我們的分銷部門在指定時期內按糖尿病產品客户劃分的淨收入:
(金額以千為單位) | ||||||||||||
2020年期間 | 2019 週期 | 增加(減少) | ||||||||||
糖尿病產品客户A | $ | 3,316 | $ | 3,318 | $ | (2 | ) | |||||
糖尿病產品客户B | 2,201 | 3,172 | (971 | ) | ||||||||
糖尿病產品客户C | 1,577 | 1,687 | (110 | ) | ||||||||
糖尿病產品客户D | 770 | 1,137 | (367 | ) | ||||||||
所有其他糖尿病產品客户 | 405 | 299 | 106 | |||||||||
總計 | $ | 8,269 | $ | 9,613 | $ | (1,344 | ) |
糖尿病 產品的收入在2020年期間佔我們淨收入的89%,而在2019年期間佔我們淨收入的87%。
32 |
其他產品收入
我們為各種便攜式電子設備(如條形碼掃描儀、GPS設備、 手機、平板電腦和相機)以及各種其他產品(如體育娛樂產品和槍支) 按訂單定製,以適合我們的OEM客户銷售的產品,為OEM設計和銷售 保護套和保護解決方案。
來自其他 產品的收入從2019年的144萬美元下降到2020年的105萬美元,降幅約為385,000美元。下降 是由於對新的温度監控設備客户的銷售額減少了約159,000美元(通過分區交叉銷售 商機),對電子製造集團客户的銷售額減少了約146,000美元,但對一家醫療診斷公司的銷售額增加了約132,000美元,對零售客户的銷售額增加了約128,000美元,對OEM手袋客户的銷售額增加了約109,000美元。對其他 客户的銷售額波動不是單獨的重大數據。我們將繼續專注於我們的銷售和銷售支持團隊,努力擴大 並使我們的其他產品客户羣多樣化。
2020年期間,來自其他 產品的收入佔我們淨收入的11%,而在2019年期間,這一比例為13%。
設計分段
2020年期間, 設計部門的淨收入下降了約30萬美元,降幅為4%,從2019年的約730萬美元降至700萬美元。下表列出了我們的設計部門在指定時期內按主要客户劃分的淨收入:
(金額以千為單位) | ||||||||||||
2020 週期 | 2019 週期 | 增加(減少) | ||||||||||
設計細分市場客户A | $ | 1,297 | $ | 1,395 | $ | (98 | ) | |||||
設計細分市場客户B | 12 | 690 | (678 | ) | ||||||||
設計細分市場客户C | 898 | 791 | 107 | |||||||||
設計細分市場客户D | – | 859 | (859 | ) | ||||||||
設計細分市場客户E | 746 | 297 | 449 | |||||||||
設計細分市場客户費用 | 1,083 | – | 1,083 | |||||||||
所有其他設計細分市場客户 | 2,968 | 3,273 | (305 | ) | ||||||||
總計 | $ | 7,004 | $ | 7,305 | $ | (301 | ) |
毛利
分銷區段
由於轉向低利潤率案例和來自客户的定價壓力,分銷部門的毛利潤從2019年的約170萬美元下降到2020年的約574,000美元,降幅為33%,降至約120萬美元。作為收入的百分比 ,我們的毛利率從2019年的15.7%下降到2020年的12.5%。我們正在努力擴大 我們的產品供應,以包括利潤率更高的產品,並加強我們的銷售努力,以提高高端毛收入以 提高總毛利。
設計分段
設計部門的毛利潤從2019年期間的約876,000美元增加到2020年期間的約200萬美元 ,增幅約為110萬美元。毛利潤佔收入的百分比從2019年的12.0%提高到2020年的28.7%。 2019年季度的毛利潤佔收入的百分比明顯低於我們業務設計部門的歷史表現 。下降是2019年期間兩個重要客户項目超支的結果。折舊 2020年的費用約為54,000美元,2019年的折舊費用約為70,000美元。折舊費用計入設計分部的銷售成本 。
33 |
銷售和營銷費用
分銷區段
分銷部門的銷售和營銷費用 2020年期間增加了約102,000美元或16%,從2019年的約640,000美元增加到約742,000美元。增加的主要原因是與追求零售銷售渠道相關的運營費用增加了約252,000美元 與減少我們瑞士銷售辦事處的一名銷售人員相關的費用減少了約105,000美元 部分抵消了這一增加。其他波動不是個別的重大波動,也不是整體的 。
設計分段
設計細分市場的銷售和營銷費用 名義上增加了13,000美元,即5%,從2019年的259,000美元增加到2020年的272,000美元 。由於增加了37,000美元的新銷售代表,銷售和營銷費用有所增加,但減少了 銷售佣金和29,000美元的促銷活動。其他波動,無論是個別的還是總體的,都是無關緊要的。
一般和行政費用
分銷區段
分銷部門的一般和行政費用 從2019年期間的約171萬美元下降至2020年期間的約124萬美元,降幅約為466,000美元或27%,這主要是由於與SEC調查相關的法律費用下降了約251,000美元,其中包括保險和解收回約80,000美元的費用,壞賬支出減少約159,000美元,以及董事基於股份的薪酬減少64,000美元。“一般和行政費用”的其他 部分的波動不是單獨或合計的重大波動。
設計分段
2020年期間,設計部門的一般和行政費用 約為1,597,000美元。設計 部門的一般和管理費用名義上從2019年的1,562,000美元增加了約35,000美元。名義增長是波動的混合 ,包括在簡明綜合財務報表附註3中討論的327,000美元的投資減值。 抵銷是由於壞賬支出減少了約359,000美元。“一般 和行政費用”其他部分的波動不是個別或整體的重大波動。
其他收入(費用)
分銷區段
分銷部門的其他收入(費用) 從2019年期間的支出約72,000美元增加到2020年的274,000美元 ,增加了約346,000美元。這主要是由於對簡明合併財務報表附註3中討論的購買對價部分 進行了341,000美元的公允價值淨調整。
設計分段
2020年期間,設計部分的其他費用約為31,000美元。2019年期間設計部分的其他費用約為34,000美元 。這包括信用額度產生的利息和設計 部分內持有的其他債務工具。
34 |
所得税
截至2020年3月31日的6個月內,公司淨虧損約為1,453,000美元(1,453,000美元)。截至2020年9月30日的 財年,美國法定税率為21%。本公司維持重大淨營業虧損結轉,不確認 所得税支出(利益)為本公司的遞延税項撥備,通常通過維持本公司遞延税項淨資產的全額估值 撥備來抵消。
流動性和資本 資源
我們流動性的主要來源 來自我們的運營。從歷史上看,我們對營運資金的主要需求是(I)運營虧損,(Ii)償還債務 ,以及(Iii)在正常業務過程中產生的應收賬款和庫存的任何增加。 從歷史上看,我們的流動資金來源足以滿足正常業務過程中產生的營運資金需求 。
截至本報告的提交日期 ,我們在2020年8月29日到期的130萬美元信用額度下有300,000美元可用。公司已 使用運營中的可用現金支付了信用額度。最近,160萬美元遠期中國 期票的到期日被延長至2020年7月17日(見附註9-關聯方交易)。雖然本票據已多次延期 以協助本公司的流動資金狀況,但我們計劃在到期時使用現有的 現金餘額和/或在認為必要時獲得額外的信貸安排,為到期還款提供資金。
如附註 15-後續事件所述,於2020年4月18日,本公司根據最近頒佈的美國冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法案(“CARE法案”),根據Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)與TD Bank,N.A.訂立本金總額約140萬美元的貸款。這筆貸款是無擔保的, 公司將根據CARE法案的條款申請免除PPP貸款。我們不能保證 我們將成功獲得PPP貸款的寬恕。
我們預計 自提交本10-Q表格之日起的未來12個月內,我們用於遠期和合並子公司的流動資金和財務資源將足以滿足我們的運營和財務需求。如果我們有機會進行 戰略收購或對產品或合作伙伴進行投資,我們將需要超出當前 現金餘額的額外資金來為該機會提供資金。如果我們尋求籌集額外資本,不能保證我們能夠以我們可以接受或根本不能接受的條款籌集 資金。
截至2020年3月31日, 我們的流動比率(流動資產除以流動負債)為1.5,而截至2019年9月30日為1.4;截至2020年3月31日, 我們的快速比率(流動資產減去庫存除以流動負債)為1.4,而截至2019年9月30日為1.2; 截至2020年3月31日,我們的營運資本(流動資產減去流動負債)約為350萬美元,而截至2019年9月30日,我們的營運資本為350萬美元 。截至2020年6月5日,我們手頭大約有350萬美元的現金。
雖然我們 預計開展業務不需要購買額外的物質資本資產,但 我們未來可能需要根據需要購買設備和其他資本資產。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的6個月內,我們的現金來源和用途如下:
經營活動的現金流
在2020年期間,經營活動中使用的現金約554,000美元,原因是淨虧損1,453,000美元,應收賬款增加約564,000美元,應付賬款減少約986,000美元,租賃負債減少約 139,000美元,預付費用和其他流動資產增加約168,000美元,應計費用和 其他流動負債減少33,000美元,但被庫存減少約33,000美元部分抵消除增加折舊 和攤銷約297,000美元和基於股票的薪酬約69,000美元外,壞賬回收約110,000美元和商譽非現金減值1,015,000美元,投資非現金減值約327,000美元,以及盈利對價和遞延現金對價的公允價值調整減少341,000美元。
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於2019年期間,經營活動中使用的現金約280萬美元,主要原因是淨虧損約166萬美元, 應付帳款(包括應付遠期中國)減少約206萬美元,預付費用增加 及其他資產約643,000美元,遞延收入減少約54,000美元,由應收賬款減少約795,000美元,存貨減少約136,000美元,應計費用減少 部分抵消基於股份的薪酬 約148,000美元,折舊及攤銷約157,000美元,加上遞延租金約 2,000美元。
投資活動的現金流
在2020年期間, 用於投資活動的現金約為27,000美元,原因是購買了財產和設備。
在2019年期間, 用於投資活動的現金約為24,000美元,原因是購買了財產和設備。
融資活動的現金流
在2020年期間,用於融資活動的現金約為1,163,000美元,包括1,100,000美元的信貸額度還款、200,000美元的信貸額度借款、200,000美元的遞延現金對價支付、 約47,000美元的應付票據償還以及約16,000美元的資本設備租賃償還。
在2019年期間,融資活動提供的現金約為804,000美元,包括1,250,000美元的信貸額度借款,抵銷 300,000美元的信貸額度償還,約121,000美元的應付票據償還和約25,000美元的資本設備租賃償還 。
關聯方交易
有關 關聯方交易及其財務影響的信息,請參閲本文所載未經審計簡明合併財務報表的附註9 。
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含 “前瞻性陳述”,因為該術語是在1995年“私人證券訴訟改革法案”的含義內使用的 ,包括有關我們的流動性的陳述、關於大流行對我們業務影響的預期、 關於大流行業務中斷持續時間的預期、關於PPP貸款寬恕的預期、關於設計部門未來運營結果的信念、來自Mooni分銷協議的產品的預期分銷、關於債務償還計劃的 以及前瞻性陳述可以通過 “預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、 “預期”以及對未來時期的類似引用來識別。前瞻性陳述基於我們目前對業務、經濟和其他未來狀況的預期 和假設。由於前瞻性陳述與 未來有關,它們會受到難以預測的固有不確定性、風險和環境變化的影響。我們的實際 結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。因此,我們提醒您不要依賴 這些前瞻性聲明中的任何一項。它們既不是對歷史事實的陳述,也不是對未來 性能的保證或保證。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素 包括未能收到材料訂單、我們成功營銷和銷售我們開發的產品的能力、新冠肺炎疫情的影響 包括消費者、企業和經濟信心的總體水平、新冠肺炎疫情的持續時間和疫情的嚴重性 , 新冠肺炎疫情後的復甦速度、對我們供應鏈的影響、我們 實施成本控制的能力;以及新冠肺炎疫情對我們的業務或我們普通股市場價格的不利影響 我們銷售產品的行業未能實現多元化,美國政府可能對進口產品徵收關税或其他限制,以及我們產品持續面臨的定價壓力。有關我們風險因素的更多信息 包含在我們提交給證券交易委員會的文件中,包括我們截至2019年9月30日的10-K表格。我們所作的任何前瞻性聲明 僅説明截止日期。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現 ,我們無法預測所有這些因素或事件。我們不承擔公開更新任何 前瞻性聲明的義務,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因,除非法律可能要求 。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
評估披露 控制程序。我們的管理層在首席執行官 和首席財務官的參與下,根據1934年“證券交易法”規則13a-15和規則15d-15(“交易所 法案”)的要求,對規則13a-15(E)和規則15d-15(E)在 交易法下定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據他們的評估,我們的管理層得出結論,我們的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期限結束時是有效的 ,以確保我們在 我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在 證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和 首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制變更 。除了本公司設計和實施與 採用新租賃標準(ASC 842)相關的某些控制措施外,在本報告所涵蓋期間,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和規則15d-15(F)所定義的 )沒有發生重大影響 或合理地很可能對其產生重大影響的變化。
控制和程序有效性的限制。一個控制系統,無論構思和操作有多好,只能提供合理的,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標得以實現。由於任何 控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題(如果有)都已檢測到 。
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第二部分.其他 信息
第1項。 | 法律程序 |
本公司可能在其正常業務過程中不時成為法律訴訟或訴訟的一方。截至2020年3月31日,並無 個別或整體的訴訟或法律程序,以致本公司相信,如果作出不利本公司 利益的決定,將會對其業務造成重大影響。
第1A項。 | 危險因素 |
我們的運營結果受到冠狀病毒大流行的 負面影響。
新冠肺炎疫情已經蔓延到全球 ,並繼續對全球經濟活動造成負面影響。新冠肺炎增加了公司或其 員工、供應商、客户和其他商業合作伙伴可能被無限期阻止開展業務的風險 ,包括由於疾病傳播或政府當局要求或強制關閉。具體地説, 新冠肺炎增加了客户無法為我們的設計服務付費的風險,並有可能影響業務分銷端的收藏品 。
該公司還 將其紐約員工過渡到遠程工作,這將使公司面臨更高的網絡安全風險,並可能降低 工作場所效率。另外,新冠肺炎對我們業務的負面影響有多大還不確定, 目前無法估計新冠肺炎對我們業務的全面影響。新冠肺炎導致的持續業務停擺 可能會擾亂我們的供應鏈和我們產品的製造或發貨,並推遲我們的智能 支持的零售產品向大賣場零售店的推出,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。如果我們看到客户訂單大幅下降 ,應收賬款賬齡增加,或者新冠肺炎帶來的其他負面後果 的程度仍然高度不確定,將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無權原諒我們最近收到的PPP貸款 ,並且我們的PPP貸款申請將來可能被確定為不允許。
在2020年4月,我們 從CARE法案的PPP貸款中獲得了大約140萬美元的收益,我們正在用這筆貸款留住現有的 員工,維持工資發放,並支付租賃費和水電費。PPP貸款將於2022年4月到期,年利率為 1.0%。
從 2020年12月開始,我們需要向貸款人支付等額的每月本金和利息,以便在2022年4月 之前全額攤銷截至2020年11月的任何PPP貸款未償還本金。根據CARE法案,自貸款人首次支付PPP貸款之日起的八週 期間,一般可對記錄在案的工資成本、承保租金支付、承保抵押貸款利息和承保公用事業的總和提供貸款豁免 。我們將被要求償還未償還本金中未獲減免的任何部分 以及應計利息,並且我們不能保證 我們是否有資格獲得貸款減免,我們最終將在所有業務實體之間平等申請豁免,或者任何 金額的PPP貸款最終都將被SBA免除。
如果確定 我們沒有資格獲得PPP貸款,我們可能會被要求全額償還PPP貸款和/或受到 額外罰款,這也可能導致負面宣傳和對我們聲譽的損害。此外,如果這些事件 泄露出去,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
一個也沒有。
第三項。 | 高級證券違約 |
一個也沒有。
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第四項。 | 礦場安全資料披露 |
不適用。
第五項。 | 其他資料 |
一個也沒有。
第六項。 | 展品 |
隨附的“展品索引”中列出的展品 作為本10-Q表的一部分存檔或合併,作為參考。
由以下人員註冊成立 參照 |
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陳列品 否 |
展品説明 | 形式 | 日期 | 數 | 已歸檔或
陳設 茲 | |
2.1 | 與智能產品解決方案公司簽訂的股票購買協議。 | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
3.1 | 重述的公司註冊證書 | 10-K | 12/08/10 | 3(i) | ||
3.2 | 公司註冊證書修訂證書,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 公司註冊證書修訂證書,2013年6月28日 | 8-K | 7/03/13 | 3.1 | ||
3.4 | 自2014年5月28日起,第三次修訂和重新修訂附則 | 10-K | 12/10/14 | 3(Ii) | ||
4.1 | 日期為2018年1月18日的本票-遠期工業(亞太地區)(經修訂和重述) | 10-Q | 2/14/20 | 4.1 | ||
10.1 | 採購代理和供應協議-遠期工業(亞太)公司,日期為2015年9月9日 | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.1(a) | 購買代理和供應協議第1號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.1(b) | 購買代理和供應協議第2號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.1(c) | 購買代理和供應協議第3號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.1(d) | 購買代理和供應協議第4號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-K | 12/27/19 | 10.1(d) | ||
10.2 | 支付給北卡羅來納州TD銀行的工資保障計劃定期票據,日期為2020年4月18日 | 8-K | 4/22/20 | 10.1 | ||
31.1 | 首席行政人員證書(第302條) | 歸檔 | ||||
31.2 | 首席財務官的認證(第302條) | 歸檔 | ||||
32.1 | 首席執行官和首席財務官的認證(第906節) | 配備傢俱* | ||||
101 | .INS | XBRL實例文檔 | 歸檔 | |||
101 | .SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | 歸檔 | |||
101 | .CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 歸檔 | |||
101 | .DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | 歸檔 |
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簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求 ,註冊人已正式促使本報告由正式授權的 簽名人代表其簽署。
日期:2020年6月25日
Forward Industries,Inc. | |
作者:/s/特倫斯·懷斯 | |
特倫斯·懷斯 | |
首席執行官 | |
(首席行政主任) | |
作者:/s/Michael Matte | |
邁克爾·馬特 | |
首席財務官 | |
(首席財務會計官) |
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展品索引
由以下人員註冊成立 參照 |
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陳列品 否 |
展品説明 | 形式 | 日期 | 數 | 已歸檔或
陳設 茲 | |
2.1 | 與智能產品解決方案公司簽訂的股票購買協議。 | 8-K | 1/18/18 | 2.1 | ||
3.1 | 重述的公司註冊證書 | 10-K | 12/08/10 | 3(i) | ||
3.2 | 公司註冊證書修訂證書,2013年4月26日 | 8-K | 4/26/13 | 3.1 | ||
3.3 | 公司註冊證書修訂證書,2013年6月28日 | 8-K | 7/03/13 | 3.1 | ||
3.4 | 自2014年5月28日起,第三次修訂和重新修訂附則 | 10-K | 12/10/14 | 3(Ii) | ||
4.1 | 日期為2018年1月18日的本票-遠期工業(亞太地區)(經修訂和重述) | 10-Q | 2/14/20 | 4.1 | ||
10.1 | 採購代理和供應協議-遠期工業(亞太)公司,日期為2015年9月9日 | 10-K | 12/16/15 | 10.7 | ||
10.1(a) | 購買代理和供應協議第1號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 8/14/17 | 10.2 | ||
10.1(b) | 購買代理和供應協議第2號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 8-K | 9/22/17 | 10.1 | ||
10.1(c) | 購買代理和供應協議第3號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-Q | 5/15/19 | 10.1(c) | ||
10.1(d) | 購買代理和供應協議第4號修正案-遠期工業(亞太)公司 | 10-K | 12/27/19 | 10.1(d) | ||
10.2 | 支付給北卡羅來納州TD銀行的工資保障計劃定期票據,日期為2020年4月18日 | 8-K | 4/22/20 | 10.1 | ||
31.1 | 首席行政人員證書(第302條) | 歸檔 | ||||
31.2 | 首席財務官的認證(第302條) | 歸檔 | ||||
32.1 | 首席執行官和首席財務官的認證(第906節) | 配備傢俱* | ||||
101 | .INS | XBRL實例文檔 | 歸檔 | |||
101 | .SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | 歸檔 | |||
101 | .CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 歸檔 | |||
101 | .DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 歸檔 | |||
101 | .PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | 歸檔 |
*根據S-K規則 第601項,本 證物是提供的,而不是存檔的,不應被視為通過引用併入任何備案中。
本文件的副本 (包括財務報表)和上述任何證物將免費提供給我們的股東 ,他們向Forward Industries,Inc.提出書面請求;羅斯瑪麗大道477號,219室;佛羅裏達州西棕櫚灘33401號;注意: 公司祕書。