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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One) | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 | |
在截至的季度期間 | |
或者 | |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 | |
在從到的過渡期間 |
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
|
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註冊人的電話號碼,包括區號: (
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐ | 非加速過濾器☐ | 規模較小的申報公司 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
每類普通股的標題 |
| 股票數量 |
A 類普通股 B 類普通股 |
|
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解釋性説明
AMC Entertainment Holdings, Inc.(以下簡稱 “公司”)基於美國證券交易委員會根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第36條發佈的命令規定的45天延期,提交截至2020年3月31日的截至2020年3月31日的期限的10-Q表(修訂了上市公司報告交付要求的豁免)65)(“命令”),原因是與 COVID-19 疫情有關的情況。COVID-19 對公司的運營造成了重大幹擾,包括暫停全球所有劇院運營,導致幾乎所有收入停止。結果,所有公司層面的員工都已全部或部分休假,這嚴重限制了準備10-Q表的可用資源。此外,就公司層面的員工繼續工作而言,他們是在家工作,這降低了完成10-Q表格所需任務的效率。由於這些運營挑戰,公司無法在《交易法》規定的期限內提交這份10-Q表格。根據該命令的要求,公司於2020年4月29日向美國證券交易委員會提交了8-K表格,表示打算在該命令規定的45天延期期內提交本10-Q表格的提交時依賴該命令。
AMC 娛樂控股公司
索引
頁面 | ||
第一部分—財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
簡明合併運營報表 | 3 | |
綜合虧損簡明合併報表 | 4 | |
簡明合併資產負債表 | 5 | |
簡明合併現金流量表 | 6 | |
的注意事項 濃縮合併財務報表 | 7 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 37 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 59 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 60 |
第二部分——其他信息 | ||
第 1 項。 | 法律訴訟 | 61 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 61 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 62 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 63 |
第 5 項。 | 其他信息 | 63 |
第 6 項。 | 展品 | 64 |
簽名 | 65 |
2
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。(未經審計)
AMC 娛樂控股公司
簡明合併運營報表
三個月已結束 | ||||||
(以百萬計,股票和每股金額除外) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||
(未經審計) | ||||||
收入 | ||||||
招生 | $ | | $ | | ||
食物和飲料 |
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其他劇院 |
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總收入 | | | ||||
運營成本和支出 | ||||||
電影展覽費用 | | | ||||
食物和飲料成本 |
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運營費用,不包括以下折舊和攤銷 |
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租金 |
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一般和行政: | ||||||
合併、收購和其他成本 |
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其他,不包括以下折舊和攤銷 |
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折舊和攤銷 | | | ||||
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值 |
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| — | ||
運營成本和支出 |
| | | |||
營業虧損 | ( | ( | ||||
其他費用(收入): | ||||||
其他費用 |
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利息支出: | ||||||
企業借款 |
| |
| | ||
融資租賃債務 |
| |
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非現金 NCM 參展商服務協議 | | | ||||
非合併實體的權益(收益)虧損 |
| |
| ( | ||
投資支出(收入) |
| |
| ( | ||
其他支出總額,淨額 |
| | | |||
所得税前虧損 |
| ( | ( | |||
所得税準備金 |
| |
| | ||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
每股虧損: | ||||||
基本 | $ | ( | $ | ( | ||
稀釋 | $ | ( | $ | ( | ||
平均已發行股數: | ||||||
基本(以千計) | | | ||||
攤薄(以千計) | | |
參見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
AMC 娛樂控股公司
綜合虧損的簡明合併報表
三個月已結束 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||
(未經審計) | ||||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合損失: | ||||||
未實現的外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
外幣交易的已實現虧損重新歸類為其他支出 | — | | ||||
養老金調整: | ||||||
已實現的淨虧損被重新歸類為扣除税款後的其他支出 |
| |
| | ||
權益法被投資者的現金流對衝: | ||||||
該期間出現的未實現淨持倉虧損 |
| — |
| ( | ||
其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
綜合損失總額 | $ | ( | $ | ( |
參見簡明合併財務報表附註。
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AMC 娛樂控股公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以百萬計,股票數據除外) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| ||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
限制性現金 | | | |||||
應收賬款,淨額 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產,淨額 |
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| | |||
經營租賃使用權資產,淨額 | | | |||||
無形資產,淨額 |
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| | |||
善意 |
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| | |||
遞延所得税資產,淨額 |
| |
| | |||
其他長期資產 |
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| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付賬款 | $ | | $ | | |||
應計費用和其他負債 |
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遞延收入和收入 |
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公司借款的當前到期日 |
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融資租賃負債的當前到期日 | | | |||||
經營租賃負債的當前到期日 | | | |||||
流動負債總額 |
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企業借款 |
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融資租賃負債 | | | |||||
經營租賃負債 | | | |||||
參展商服務協議 |
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遞延所得税負債,淨額 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
| |
| | |||
負債總額 |
| |
| | |||
承付款和意外開支 | |||||||
股東權益: | |||||||
A 類普通股 ($ |
| |
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B 類普通股 ($) |
| |
| | |||
額外的實收資本 |
| |
| | |||
庫存股( |
| ( |
| ( | |||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | |||
累計赤字 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額(赤字) |
| ( |
| | |||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
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AMC 娛樂控股公司
簡明的合併現金流量表
三個月已結束 | ||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
來自經營活動的現金流: | (未經審計) | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
折舊和攤銷 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值 | | — | ||||
公司借款淨折扣的攤銷 | | | ||||
將遞延費用攤銷至利息支出 | | | ||||
股票薪酬的非現金部分 | | | ||||
處置收益 | ( | ( | ||||
衍生資產和衍生負債損失 | | | ||||
扣除分配後的非合併實體虧損權益 | | — | ||||
房東繳款 | | | ||||
其他非現金租金 | | | ||||
遞延租金 | ( | ( | ||||
定期福利淨成本 | | | ||||
資產和負債的變化: | ||||||
應收款 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
應付賬款 | ( | ( | ||||
應計費用和其他負債 | ( | ( | ||||
其他,淨額 | | | ||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 | ( | | ||||
來自投資活動的現金流: | ||||||
資本支出 | ( | ( | ||||
處置長期資產的收益 | | | ||||
對非合併實體的投資,淨額 | — | ( | ||||
其他,淨額 | | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
來自融資活動的現金流: | ||||||
循環信貸額度下的借款(還款) | | ( | ||||
定期貸款下的定期本金還款額 | ( | ( | ||||
融資租賃債務項下的本金付款 | ( | ( | ||||
用於支付遞延融資成本的現金 | ( | — | ||||
用於支付股息的現金 | ( | ( | ||||
為限制性單位預扣繳的税款 | ( | ( | ||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 | | ( | ||||
匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 | ( | | ||||
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | | ( | ||||
期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | | | ||||
期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金流信息的補充披露: | ||||||
在此期間支付的現金用於: | ||||||
利息(包括資本化為美元的金額) | $ | | $ | | ||
已繳所得税,淨額 | $ | | $ | | ||
非現金活動時間表: | ||||||
對 NCM 的投資 | $ | | $ | | ||
期末建築應付賬款 | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
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目錄
AMC 娛樂控股公司
簡明合併財務報表附註
2020年3月31日
(未經審計)
註釋 1—列報基礎
AMC Entertainment Holdings, Inc.(“Holdings”)通過其直接和間接子公司,包括American Multi-Cinema, Inc.及其子公司(除非上下文另有要求,否則統稱為 “公司” 或 “AMC”),主要參與戲劇展覽業務,擁有、經營位於美國和歐洲的劇院或擁有權益。控股是中國民營企業集團大連萬達集團有限公司(“萬達”)的間接子公司。
截至2020年3月31日,萬達擁有大約
暫時暫停運營。 自 2020 年 3 月 17 日或之前,公司根據地方、州和聯邦政府對社交集會的限制和建議,暫時暫停了其美國市場和國際市場的所有劇院運營,以防止 COVID-19 的傳播,並作為幫助確保公司客人和劇院工作人員健康和安全的預防措施。由於這些暫時暫停的運營,公司截至2020年3月31日的三個月的收入和支出大大低於截至2019年3月31日的三個月的收入和支出。公司將繼續密切關注這種情況,並根據疾病控制與預防中心和政府指令靈活地重新開放劇院。
流動性。為了應對 COVID-19 疫情,公司已經採取並將繼續採取重大措施,通過消除非必要成本來節省現金,包括削減高管薪酬和固定成本結構的組成部分:
● | 暫停非必要運營支出,包括營銷和促銷以及差旅和娛樂費用;在可能的情況下,例如:公用事業,在劇院關閉期間,將基本運營支出減少到必要的最低水平。 |
● | 在劇院關閉期間,終止或將所有非必要資本支出推遲到必要的最低水平。 |
● | 實施了降低公司層面就業成本的措施,包括所有公司級員工(包括高級管理人員)的全部或部分休假,個人工作量和工資削減範圍為 |
● | 國內劇院級別的所有工作人員都已完全休假,劇院層面的管理已降至在允許的情況下開始恢復運營所需的最低水平。在國際上,根據公司運營所在司法管轄區的適用法律,正在採取類似的措施來降低劇院層面和公司的就業成本。 |
● | 在 COVID-19 疫情造成的中斷期間,與公司的房東、供應商和其他業務合作伙伴合作,管理、推遲和/或減少相關的租金支出和運營支出。 |
● | 引入了積極的現金管理流程,除其他外,該流程要求高級管理層批准所有支出的款項。 |
● | 公司預計不會繼續支付股息,如果將其與股息減少同時考慮的話 $ |
● | 該公司預計在2020年期間不會根據其最近批准的股票回購計劃進行購買。 |
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)簽署
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目錄
成為法律。CARES法案為增加流動性、貸款擔保和其他政府計劃提供了機會,以支持受 COVID-19 疫情影響的公司及其員工。根據公司對CARES法案的初步分析,公司預計將獲得以下好處:
● | 大約 $ |
● | 推遲2020年原本要求的社會保障工資税補助金。 |
● | 2020 年獲得工資税抵免,用於支付與向因暫時暫停運營和減少與 COVID-19 相關的收入減少而無法工作的員工支付工資和健康福利的相關費用。 |
公司打算根據CARES法案尋求任何可用的潛在福利,包括貸款、投資或擔保,以及公司在國內和國際上符合條件的任何其他此類當前或未來的政府計劃,包括上述計劃。公司無法預測此類福利的分配或管理方式,也無法向讀者保證它將能夠及時或根本獲得此類福利。
該公司認為,截至2020年3月31日,其現金餘額足以承受2020年7月部分重新開放之前全球暫停運營的情況。在使 $ 的收益生效後
儘管公司根據當前可用信息使用了最佳估計,但該公司無法向讀者保證,其用於估算流動性需求的假設是正確的,包括但不限於出勤率、食品和飲料收入、租金減免、成本節省和資本支出,因為該公司以前從未經歷過完全停止運營的情況,因此,其預測能力尚不確定。如果公司沒有在預計的時間表內重啟運營,則公司將需要額外的資金,並且在例如,其業務無法產生預期收入或 COVID-19 的再次出現導致再次暫停運營的情況下,也可能需要額外的融資。這種額外融資可能無法以優惠條件獲得,或者根本無法獲得。由於這些因素,人們對公司能否在合理的時間內繼續作為持續經營企業存在實質性懷疑。
估計值的使用。根據美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
整合原則。如上所述,隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括AMC的賬目,應與公司截至2019年12月31日的10—K表年度報告一起閲讀。隨附的截至2019年12月31日的簡明合併資產負債表(源自經審計的財務報表)和未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的中期財務信息會計原則和表格10—Q的説明編制的。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的完整信息和腳註合併財務報表。管理層認為,這些中期財務報表反映了公允報公司財務狀況和經營業績所需的所有調整(包括正常的經常性調整)。合併中取消了所有重要的公司間餘額和交易。有
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截至2020年3月31日的業績不一定代表截至2020年12月31日的年度的預期業績。公司通過以下方式管理其業務
累計其他綜合虧損。下表按組成部分列出了累計其他綜合虧損的變化:
養老金和 |
| |||||||||
國外 | 其他 |
| ||||||||
(以百萬計) |
| 貨幣 |
| 好處 |
| 總計 |
| |||
2019 年 12 月 31 日餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
重新分類前的其他綜合損失 |
| ( |
| — |
| ( | ||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
| — |
| |
| | ||||
2020 年 3 月 31 日餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
累計折舊和攤銷。累計折舊為美元
其他費用。下表列出了其他支出的組成部分:
三個月已結束 | ||||||
(以千計) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
2024年到期的可轉換票據中嵌入式轉換功能的衍生責任公允價值調整 | $ | ( | $ | | ||
與B類普通股購買和取消協議相關的或有看漲期權的衍生資產公允價值調整 | | | ||||
與或有租賃擔保相關的信貸損失 | | — | ||||
英鎊遠期合約虧損 | — | | ||||
外幣交易損失 | | | ||||
淨定期福利成本的非運營部分 | — | | ||||
與修改定期貸款相關的費用 | — | | ||||
其他 | — | | ||||
其他支出總額 | $ | | $ | |
損傷。下表彙總了公司減值的資產:
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
(以百萬計) |
| 2020 |
| 2019 | ||
長期資產的減值 | $ | | $ | — | ||
無限期無形資產的減值 | | — | ||||
固定存續期無形資產的減值 | | — | ||||
商譽減值 (1) | | — | ||||
投資費用 | | — | ||||
減值損失總額 | $ | | $ | — |
(1) | 參見注釋 4—商譽是指有關商譽減值的信息。 |
公司每年或更頻繁地評估固定壽命和無限期無形資產的減值,因為具體事件或情況的變化表明該資產組的賬面金額可能無法完全收回。
在截至2020年3月31日的三個月中,公司記錄的長期資產的非現金減值為美元
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與固定壽命的無形資產相關的記錄減值損失
在截至2020年3月31日的三個月中,公司對其與AMC、Odeon和Nordic商標相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,記錄的減值費用為美元
最近通過的會計聲明
金融工具。2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2016-13號會計準則更新(“ASU”),《金融工具——信用損失(主題326):衡量金融工具信貸損失(“ASU 2016-13”),為衡量和確認某些金融資產的信用減值提供了新的指導。此類指導會影響公司如何確定估計無法收回的應收賬款備抵額以及或有租賃擔保,在這種情況下,如果受讓人無法履行未來的租賃付款義務,公司仍需承擔先前剝離的某些劇院租賃下的租賃付款的或有責任。ASU 2016-13 已於 2020 年第一季度對公司生效。公司認識到了通過與或有租賃擔保信貸損失有關的新標準所產生的累積影響 $
公允價值計量。2018年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13年度公允價值計量(主題820):披露框架——公允價值計量披露要求變更(“ASU 2018-13”),作為其披露框架項目的一部分,取消、增加和修改了公允價值計量的某些披露要求。各實體不再需要披露公允價值層次結構第一級和第二級之間的轉賬金額和原因,而是需要披露用於為三級公允價值衡量標準得出重要可觀測投入的區間和加權平均值。亞利桑那州立大學2018-13年度的公允價值計量披露要求於2020年第一季度對公司生效。有關第 3 級公允價值衡量標準所需的披露,請參閲附註 9—公允價值測量。
雲計算安排。2018年8月,財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15《無形資產——商譽和其他內部用途軟件》(副題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排產生的實施成本的核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15 要求在雲計算安排(即託管安排)(即託管安排)(即服務合同)中的客户遵守 ASC 350-40 中的內部使用軟件指南,以確定哪些實施、設置和其他前期成本在發生時作為資產或支出進行資本化。ASU 2018-15 於 2020 年第一季度對公司生效。根據ASC 250-10-45,各實體可以選擇將該指南的前瞻性應用於通過之日後產生的所有實施成本,也可以追溯適用該指南。公司前瞻性地採用了ASU 2018-15,ASU 2018-15的通過並未對公司的合併財務報表和相關披露產生重大影響。
已發佈的會計公告尚未通過
所得税。2019年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-12年度《所得税(主題740)簡化所得税會計》(“ASU 2019-12”),旨在提高一致性並簡化現有指南的多個領域。亞利桑那州立大學2019-12年度取消了與期內税收分配方法、過渡期計算所得税的方法以及確認外部基差的遞延所得税負債有關的一般原則的某些例外情況。新指南還明確了導致商譽税基提高的交易的會計核算。ASU 2019-12 將於 2021 年第一季度對公司生效。允許提前收養。該公司目前正在評估ASU 2019-12將對其合併財務報表產生的影響。
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目錄
附註 2—租賃
公司根據運營和融資租賃租賃租賃劇院和設備。公司通常認為在租賃協議開始時無法合理保證續訂期權的行使,因此將初始基本期限視為租賃期限。租賃條款各不相同,但通常租賃規定固定租金和不斷遞增的租金,根據消費者物價指數和其他指數增加的租金不超過某些特定金額,可變租金基於收入的百分比。公司經常收到房東的捐款,用於現有地點的裝修。公司將從房東那裏收到的款項記錄為對使用權資產的調整,並將餘額攤銷為租賃協議基本期限內的租金支出的減少。設備租賃主要包括數字投影儀和食品和飲料設備。
下表反映了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的租賃成本:
三個月已結束 | ||||||||
(以百萬計) | 合併運營報表 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||
運營租賃成本 | ||||||||
劇院物業 | 租金 | $ | | $ | | |||
劇院物業 | 運營費用 | | | |||||
裝備 | 運營費用 | | | |||||
辦公室和其他 | 一般和行政:其他 | | | |||||
融資租賃成本 | ||||||||
融資租賃資產的攤銷 | 折舊和攤銷 | | | |||||
租賃負債的利息支出 | 融資租賃債務 | | | |||||
可變租賃成本 | ||||||||
劇院物業 | 租金 | | | |||||
裝備 | 運營費用 | | | |||||
總租賃成本 | $ | | $ | |
現金流和補充信息如下所示:
三個月已結束 | ||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | ||||||
融資租賃中使用的運營現金流 | $ | ( | $ | ( | ||
運營租賃中使用的運營現金流 (1) | ( | ( | ||||
融資租賃中使用的融資現金流 | ( | ( | ||||
房東的捐款: | ||||||
運營租賃提供的運營現金流 | | | ||||
非現金租賃活動的補充披露: | ||||||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 (2) | | |
(1) | 反映了應以現金支付的合同金額。在截至2020年3月31日的三個月中,公司推遲了以下現金支付 $ |
(2) | 包括租約延期和期權練習。 |
下表顯示了截至2020年3月31日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率:
截至2020年3月31日 | ||||||
加權平均值 | 加權平均值 | |||||
剩餘的 | 折扣 | |||||
租賃期限和折扣率 | 租賃期限(年) | 費率 | ||||
經營租賃 | ||||||
融資租賃 |
截至2020年3月31日,公司已簽署了額外的經營租賃協議
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目錄
尚未開始,大約 $
附註 3—收入確認
收入分解。下表按主要收入類型和收入確認時間對收入進行了細分:
三個月已結束 | 三個月已結束 | |||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
主要收入類型 | ||||||
招生 | $ | | $ | | ||
食物和飲料 | | | ||||
其他劇院: | ||||||
廣告 | | | ||||
其他劇院 | | | ||||
其他劇院 | | | ||||
總收入 | $ | | $ | |
三個月已結束 | ||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
收入確認時間 | ||||||
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | | $ | | ||
隨着時間的推移而轉移的產品和服務 (1) | | | ||||
總收入 | $ | | $ | |
下表提供了應收賬款餘額和遞延收入收入:
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||
流動資產: | ||||||
與客户簽訂的合同相關的應收款 | $ | | $ | | ||
雜項應收款 | | | ||||
應收賬款,淨額 | $ | | $ | |
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||
流動負債: | ||||||
與客户簽訂的合同相關的遞延收入 | $ | | $ | | ||
雜項遞延收入 | | | ||||
遞延收入和收入 | $ | | $ | |
12
目錄
遞延收入和收益中包含的與客户的合同負債的重大變化如下:
遞延收入 | |||
與合同相關 | |||
(以百萬計) | 與客户在一起 | ||
2019 年 12 月 31 日餘額 | $ | | |
預先收到的現金 (1) | | ||
扣除到期日後的累積客户忠誠度獎勵: | |||
入場收入 (2) | | ||
食物和飲料 (2) | | ||
其他劇院 (2) | ( | ||
因履行履約義務而重新歸類為收入: | |||
入場收入 (3) | ( | ||
食物和飲料 (3) | ( | ||
其他劇院 (4) | ( | ||
外幣折算調整 | ( | ||
2020 年 3 月 31 日餘額 | $ | |
在暫時暫停運營期間,公司暫停了與某些忠誠度計劃、禮品卡和兑換機票相關的遞延收入的確認。
參展商服務協議中包含的合同負債的重大變化如下,這些負債在簡明的合併資產負債表中被歸類為長期負債:
參展商服務 | |||
(以百萬計) | 協議 | ||
2019 年 12 月 31 日餘額 | $ | | |
公用單位調整—增加公用單位 (1) | | ||
由於履行了履約義務,將期初餘額重新歸類為其他劇院收入 | ( | ||
2020 年 3 月 31 日餘額 | $ | |
禮品卡和兑換券。截至2020年3月31日,遞延收入和收入中包含的未兑換的禮品卡和兑換券總額為美元
忠誠度計劃。截至2020年3月31日,遞延收入和收入中包含的分配給忠誠度計劃的遞延收入金額為美元
公司運用了ASC 606-10-50-14中的實用權宜之計,沒有透露以下信息
13
目錄
原預計期限為一年或更短的剩餘履約義務。
注 4—商譽
下表彙總了截至2020年3月31日的三個月中按申報單位劃分的商譽變化:
(以百萬計) |
| 國內劇院 |
| 國際劇院 | 總計 | ||||
2019 年 12 月 31 日餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
減值調整 | ( | ( | ( | ||||||
貨幣折算調整 | — | ( | ( | ||||||
2020 年 3 月 31 日餘額 | $ | | $ | | $ | |
公司評估公司記錄的商譽
普通股價格和公司借款價格的下跌以及由此對市值的影響是進行本評估時考慮的幾個因素中的兩個。基於2020年公司企業市值持續下降以及由於 COVID-19 疫情導致公司所有影院在2020年3月17日當天或之前暫停運營,截至2020年3月31日,公司對國內和國際申報單位進行了第一步量化商譽減值測試。
截至2020年3月31日,在進行第一步量化商譽減值測試時,公司使用企業價值方法來衡量申報單位的公允價值。有關估值方法的討論,請參閲附註9——公允價值測量。國內影院和國際影院申報單位的企業公允價值低於其賬面價值和商譽減值費用
附註 5—投資
對非合併關聯公司的投資和按權益法核算的某些其他投資通常包括公司或其子公司具有重大影響力的所有實體,但不超過
非合併實體收益中的權益
公司重大非合併權益法投資(DCIP)的彙總簡明財務信息如下所示:
| 三個月已結束 | |||||
(以百萬計) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||
收入 |
| $ | |
| $ | |
運營成本和支出 | | | ||||
淨收益(虧損) |
| $ | ( |
| $ | |
14
目錄
公司在非合併實體收益(虧損)中記錄的權益的組成部分如下:
三個月已結束 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||
DCIP | $ | ( | $ | | ||
其他 |
| ( |
| | ||
公司在收益(虧損)中的記錄權益 | $ | ( | $ | |
關聯方交易
公司記錄了與權益法被投資者的以下關聯方交易:
截至 |
| 截至 | ||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | |||
應從 DCM 收取屏幕廣告收入 | $ | | $ | | ||
應收來自 DCM 的貸款 | | | ||||
應由 DCIP 支付的保修開支 | — | | ||||
歸功於 Fathom Events 節目的 AC 合資企業 | ( | ( | ||||
屏幕廣告收入應由Screenvision支付 | | | ||||
來自北歐合資公司的款項 | | | ||||
歸功於北歐合資企業提供管理服務 | ( | ( | ||||
與合資企業有關的應收款項 SCC | | | ||||
由於美國劇院的合作 | ( | ( |
三個月已結束 | ||||||||
(以百萬計) | 簡明合併運營報表 | 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||||
DCM 屏幕廣告收入 | 其他收入 | $ | $ | |||||
DCIP 設備租賃費用 | 運營費用 | |||||||
AC 合資企業 Fathom Events 節目的展覽總成本 | 電影展覽費用 |
| ||||||
Screenvision 屏幕廣告收入 | 其他收入 |
15
目錄
附註6——公司借款
公司借款以及資本和融資租賃債務的賬面價值摘要如下:
(以百萬計) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 | ||
2026年到期的高級擔保信貸額度定期貸款 ( | $ | | $ | | ||
2024 年到期的循環信貸額度 ( | | — | ||||
2022 年到期的 Odeon 循環信貸額度 ( | | — | ||||
2022 年到期的 Odeon 循環信貸額度 ( | | — | ||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
$ | | $ | | |||
融資租賃債務 |
| |
| | ||
債務發行成本 | ( | ( | ||||
淨折扣 | ( | ( | ||||
衍生責任 | — | | ||||
$ | | $ | | |||
減去: | ||||||
當前到期日企業借款 | ( |
| ( | |||
當前到期日融資租賃債務 | ( | ( | ||||
$ | | $ | |
2024 年到期的高級無抵押可轉換票據
下表列出了2024年到期的優先無抵押可轉換票據的賬面價值:
賬面價值 | 增加 | 賬面價值 | |||||||
截至 | 轉至 “費用” | 截至 | |||||||
(以百萬計) | 2019年12月31日 | (收入) | 2020年3月31日 | ||||||
本金餘額 | $ | | $ | — | $ | | |||
折扣 | ( | | ( | ||||||
債務發行成本 | ( | | ( | ||||||
衍生責任 | | ( | — | ||||||
賬面價值 | $ | | $ | | $ | |
2018 年 9 月 14 日,公司發行了 $
公司將轉換功能與2024年到期的可轉換票據的本金餘額分離為衍生負債,因為(1)轉換特徵與債務工具的關係不明確、密切相關,下段中討論的轉換價格的重置會導致轉換功能無法被視為與公司股權掛鈎,(2)單獨的轉換功能符合衍生品的定義,(3)2024年到期的可轉換票據不屬於重組每個報告期按公允價值計量,有變動按公允價值計入簡明合併運營報表。$的初始衍生負債
16
目錄
衍生負債在每個報告期按公允價值重新計量,公允價值的變化作為其他支出或收入記錄在簡明的合併運營報表中。有關估值方法的討論,請參閲附註9——公允價值測量。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,這導致其他支出(收入)為美元(
2024年到期的可轉換票據的持有人轉換後,公司應選擇交付現金、公司A類普通股或公司A類普通股的現金和股票組合,轉換率為
如果公司A類普通股的價格等於或大於,則公司可以選擇在發行五週年當天或之後按面值將2024年到期的可轉換票據兑換成現金
除某些例外情況外,在公司控制權變更後,或者如果公司的A類普通股未在紐約證券交易所、納斯達克全球精選市場或納斯達克全球市場上市交易,2024年到期的可轉換票據的持有人可能要求公司以現金回購2024年到期的可轉換票據的全部或部分本金,其購買價格等於本金加上截至的應計和未付利息,但是,回購日期。契約包括限制性契約,除特定的例外情況和參數外,限制了公司承擔額外債務的能力,限制了公司對公司優先次級票據或為公司優先次級票據再融資而產生的任何債務產生留置權的能力。契約還包括慣常的違約事件,這可能會導致契約下2024年到期的可轉換票據的到期時間加快。
17
目錄
附註 7—股東權益
分紅
以下是截至2020年3月31日的三個月中向股東支付的股息和股息等價物的摘要:
每筆金額 | 總金額 | |||||||||
|
|
| 的份額 |
| 已宣佈 | |||||
申報日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 普通股 | (以百萬計) | ||||||
2020年2月26日 | 2020年3月9日 | 2020年3月23日 | $ | | $ | |
關聯方交易
截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司記錄了萬達應收賬款
2018年9月14日,公司與Silver Lake Group, L.L.C.(“Silver Lake”)的子公司Silver Lake Alpine, L.P. 簽訂了投資協議,涉及向Silver Lake(或其指定關聯公司)發行美元
2018年9月14日,公司、Silver Lake和萬達簽訂了優先拒絕權協議(“ROFR協議”),該協議向Silver Lake提供了購買萬達提議在一段時間內出售的公司普通股的某些權利
2018年9月14日,公司使用了2024年到期的可轉換票據的收益,並根據公司與萬達之間的股票回購協議,進行了回購
18
目錄
股東權益簡明合併報表
在截至2020年3月31日的三個月中
累積的 | |||||||||||||||||||||||||||
A 類投票 | B 類投票 | 額外 | 其他 | 累積的 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 付費 | 國庫股 | 全面 | 收益 | 股東 | |||||||||||||||||||||
(以百萬計,股票和每股數據除外) |
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 | 股份 |
| 金額 |
| 損失 |
| (赤字) |
| 權益(赤字) | ||||||||
2019 年 12 月 31 日餘額 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||||||||
採用新會計原則的累積效應調整(ASU 2016-13) | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
申報的股息: | |||||||||||||||||||||||||||
A 類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
B 類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
為限制性單位預扣繳的税款 | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
2020 年 3 月 31 日餘額 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
19
目錄
股東權益簡明合併報表
在截至2019年3月31日的三個月中
累積的 | |||||||||||||||||||||||||||
A 類投票 | B 類投票 | 額外 | 其他 | 累積的 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 普通股 | 付費 | 國庫股 | 全面 | 收益 | 股東 | |||||||||||||||||||||
(以百萬計,股票和每股數據除外) |
| 股份 |
| 金額 |
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 | 股份 |
| 金額 |
| 收入(虧損) |
| (赤字) |
| 公平 | ||||||||
2018 年 12 月 31 日餘額 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||||
採用新會計原則的累積效應調整(ASU 842) | — | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||||||
淨虧損 | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他綜合收入 | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||
申報的股息: | |||||||||||||||||||||||||||
A 類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
B 類普通股,$ | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
為限制性單位預扣繳的税款 | — | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
從臨時股權中重新分類 | | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | | — | — | — | | — | — | — | — | | |||||||||||||||||
2019 年 3 月 31 日餘額 | | $ | | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | |
20
目錄
注8—所得税
公司的全球有效所得税税率基於其運營所在司法管轄區的實際收入(虧損)、法定税率、遞延所得税資產的估值補貼以及可用的税收籌劃機會。由於無法確定 COVID-19 導致的應納税收入(虧損)的可靠年度估計值,公司正在使用2020年第一季度的離散所得税計算方法。從歷史上看,在中期財務報告中,公司根據全年預計的應納税所得額(虧損)估算全球年度所得税税率,並根據預期的年税率記錄季度所得税準備金或收益,並根據離散項目(如果有)進行調整。在未來的過渡期內,當有更可靠的年收入估計值時,公司將恢復基於年有效税率計算季度税收支出的歷史方法。公司將與所得税相關的利息支出和罰款分別視為所得税支出以及一般和管理費用。
公司每期都會評估其遞延所得税資產,以根據遞延所得税資產的某些部分是否 “更有可能” 無法變現,來確定是否需要估值補貼。這些遞延所得税資產的最終變現取決於未來在聯邦、州和外國司法管轄區基礎上產生足夠的應納税所得額。公司通過考慮所有可用的正面和負面證據進行評估,包括歷史經營業績、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的期限以及美國電影和整體經濟的前景等。
在2020年第一季度,COVID-19 對德國和西班牙運營的嚴重影響使公司得出結論,在這些司法管轄區持有的遞延所得税資產的可變現性不符合更有可能的標準。因此,收取的費用為 $
因此,截至2020年3月31日的三個月的有效税率反映了這些估值補貼對三個月期間產生的美國和國際遞延所得税資產的影響。截至2020年3月31日的三個月的實際有效利率為(
2020年3月27日,美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)。CARES法案除其他外,包括與可退還的工資税收抵免、延期支付僱主方社會保障補助、淨營業虧損結轉期、替代性最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限額和對符合條件的房產的税收折舊方法的技術更正以及向某些符合條件的企業提供貸款有關的條款。公司繼續研究《CARES法案》可能對其業務產生的影響。儘管公司可能會利用CARES法案的某些現金延期條款,但其中許多條款不適用於公司。此外,截至提交本文件之日,該公司尚未參與CARES法案的貸款。
21
目錄
注 9—公允價值測量
公允價值是指在實體開展業務的市場參與者之間有序交易中,出售資產所獲得的或為轉移負債而支付的價格。用於制定這些公允價值衡量標準的輸入是按層次結構確定的,該等級對用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名。公允價值分類以投入水平為基礎。按公允價值記賬的資產和負債按以下類別之一進行分類和披露:
第 1 級: | 相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
第 2 級: | 基於市場的可觀測輸入或由市場數據證實的不可觀察的輸入。 |
第 3 級: | 未得到市場數據證實的不可觀察的輸入。 |
定期公允價值測量。下表彙總了截至2020年3月31日公司按公允價值經常計提的金融資產和負債的公允價值層次結構:
2020 年 3 月 31 日的公允價值測量值使用 | ||||||||||||
意義重大 | ||||||||||||
| 總承載量 |
| 報價在 |
| 重要的另一半 |
| 不可觀察 | |||||
價值為 | 活躍的市場 | 可觀察的輸入 | 輸入 | |||||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | (第 1 級) | (第 2 級) | (第 3 級) | ||||||||
其他長期資產: | ||||||||||||
貨幣市場共同基金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
衍生資產 | | — | — | | ||||||||
以淨資產價值計量的投資 (1) | |
| — |
| — |
| — | |||||
有價股票證券: | ||||||||||||
對 NCM 的投資 | | | — | — | ||||||||
按公允價值計算的總資產 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
(1) | 這些投資涉及代表某些管理層成員作出的不合格遞延薪酬安排。公司對本次關聯方交易負有同等負債,該責任記錄在遞延補償義務的其他長期負債中。 |
估值技巧。公司的貨幣市場共同基金投資於旨在保留本金的基金,具有很高的流動性,因此按存入的本金等於公允價值記錄在資產負債表上。
2018年9月14日,公司發行了2024年到期的可轉換票據,其轉換功能催生了嵌入式衍生工具,並簽訂了產生衍生資產的股票購買和取消協議,更多信息見附註6——公司借款。已使用蒙特卡羅仿真方法對導數特徵進行了估值。蒙特卡羅模擬方法包括從估值日到可轉換票據到期以及沒收股票或有看漲期權到期日到2020年9月14日的模擬普通股價格。截至2020年3月31日,該公司使用的股價為美元
22
目錄
非經常性公允價值測量。下表彙總了按公允價值計量的公司資產的公允價值層次結構:
2020 年 3 月 31 日的公允價值測量值使用 | |||||||||||||||
|
|
| 重要的另一半 |
| 意義重大 |
| |||||||||
總承載量 | 報價在 | 可觀察 | 不可觀察 | ||||||||||||
價值為 | 活躍的市場 | 輸入 | 輸入 | 總計 | |||||||||||
(以百萬計) |
| 2020年3月31日 |
| (第 1 級) |
| (第 2 級) |
| (第 3 級) |
| 損失 | |||||
財產,淨額: | |||||||||||||||
房產網 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | $ | | |||||
經營租賃使用權資產 | |||||||||||||||
經營租賃使用權資產 | | — | — | | | ||||||||||
無形資產,淨額 | |||||||||||||||
固定壽命的無形資產 | | — | — | | | ||||||||||
無限期存續的無形資產 | | — | — | | | ||||||||||
善意 | |||||||||||||||
善意 | | — | — | | | ||||||||||
其他長期資產 | |||||||||||||||
成本法投資 | — | — | — | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |
持有和使用的長期資產、經營租賃使用權資產、無形資產和成本法投資被視為減值,減記為截至2020年3月31日的公允價值,即美元
估值技巧。 管理層在進行這些減值評估時做出了許多估計和重大判斷。此類判斷和估計包括對未來出勤率、收入、現金流、租金減免、成本節約、資本支出和資本成本等的估計。預計在重新開放後的前幾個月中,出席人數將大大低於歷史水平,但隨着客户對體驗越來越滿意,預計出席人數還會增加。公司認為它做出了合理和適當的商業判斷。該公司使用了國內影院和國際影院報告單位的加權平均資本成本(折扣率)輸入
其他公允價值計量披露。公司必須在財務狀況表中披露未按公允價值確認的金融工具的公允價值,且可以實際估算該價值:
| 2020 年 3 月 31 日的公允價值測量值使用 | |||||||||||
|
| 重要的另一半 |
| 意義重大 | ||||||||
總承載量 | 報價在 | 可觀察 | 不可觀察 | |||||||||
價值為 | 活躍的市場 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | (第 1 級) | (第 2 級) | (第 3 級) | ||||||||
公司借款的當前到期日 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
企業借款 |
| |
| — |
| | |
估值技術。報價市場價格和可觀察到的基於市場的投入被用來估算二級投入的公允價值。三級公允價值衡量標準代表市場條件下企業借款的交易價格。2018 年 9 月 14 日,公司發佈了 $
由於這些工具的到期日較短,現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面金額接近公允價值。
23
目錄
附註 10—運營部門
公司根據ASC 280-10 “細分市場報告” 報告有關運營部門的信息,該細分市場要求根據管理層在公司內部組織分部以制定運營決策和評估績效的方式來報告財務信息。該公司已確定
以下是按應申報的運營部門分列的部分財務信息的明細:
三個月已結束 | ||||||
收入(百萬美元) |
| 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||
美國市場 | $ | | $ | | ||
國際市場 | | | ||||
總收入 | $ | | $ | |
三個月已結束 | ||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)(百萬美元) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||
美國市場 (2) | $ | ( | $ | | ||
國際市場 | | | ||||
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | | $ | |
(1) | 公司公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量其業績的補充指標。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上(i)所得税準備金(收益),(ii)利息支出和 (iii) 折舊和攤銷,經進一步調整,以消除公司認為不代表公司持續經營業績的某些項目的影響,幷包括來自國際市場劇院運營股權投資的應佔息税折舊攤銷前利潤以及其他權益法被投資方收益的任何現金分配。公司用來評估業績和分配資源的分部損益的衡量標準是調整後的息税折舊攤銷前利潤,這與公司債務契約中調整後的息税折舊攤銷前利潤的定義一致。 |
(2) | 據報道,NCM的分銷完全在美國細分市場內進行。 |
三個月已結束 | ||||||
資本支出(百萬美元) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||
美國市場 | $ | | $ | | ||
國際市場 | | | ||||
資本支出總額 | $ | | $ | |
截至 | 截至 | |||||
長期資產,淨額(單位:百萬) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | ||||
美國市場 | $ | | $ | | ||
國際市場 | | | ||||
長期資產總額 (1) | $ | | $ | |
(1) | 長期資產由財產、經營租賃使用權資產、無形資產、商譽、遞延所得税資產和其他長期資產組成。 |
24
目錄
下表列出了淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況:
三個月已結束 | |||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 |
| ||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | |||
另外: | |||||||
所得税準備金 (1) |
| |
| | |||
利息支出 |
| |
| | |||
折舊和攤銷 |
| |
| | |||
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值 (2) |
| |
| — | |||
某些運營費用 (3) |
| |
| | |||
非合併實體的權益(收益)虧損 (4) |
| |
| ( | |||
來自非合併實體的現金分配 (5) |
| |
| | |||
應計息税折舊攤銷前 (6) | ( | | |||||
投資支出(收入) |
| |
| ( | |||
其他費用 (7) |
| |
| | |||
其他非現金租金 (8) | | | |||||
一般和行政 — 未分配: | |||||||
合併、收購和其他成本 (9) |
| |
| | |||
股票薪酬支出 (10) |
| |
| | |||
調整後 EBITDA | $ | | $ | |
(1) | 有關所得税條款的信息,請參閲附註8—所得税。 |
(2) | 在截至2020年3月31日的三個月中,公司記錄的非現金減值費用為 $ |
(3) | 金額表示與翻新期間暫時關閉的屏幕相關的開業前費用、永久關閉屏幕的劇院和其他關閉費用,包括相關的利息增加、非現金遞延數字設備租金支出以及運營費用中包含的資產處置和其他非營業損益。公司已將這些項目排除在外,因為它們本質上是非現金或本質上是非運營性的。 |
(4) | 非合併實體的權益(收益)虧損主要歸因於DCIP的權益虧損 $ |
(5) | 包括 美國非劇場發行 從公正 方法 投資和 國際非-劇院 分佈 從 公正 在一定程度上進行方法投資 收到的。公司認為包括 現金分佈 是一個 適當 反射的 這 貢獻的 這些 對公司的投資 操作。 |
(6) | 應計息税折舊攤銷前利潤包括某些國際市場對劇院運營商的股權投資的息税折舊攤銷前利潤。公司非合併實體權益(收益)虧損與應佔息税折舊攤銷前利潤的對賬情況見下文。由於這些股權投資是針對公司佔有重要市場份額的地區的劇院運營商,因此公司認為應佔息税折舊攤銷前利潤更能反映這些股權投資的表現,管理層使用這一指標來監測和評估這些股權投資。公司還為這些劇院運營商提供服務,包括信息技術系統、某些屏幕廣告服務和公司的禮品卡 |
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目錄
和套票計劃。 |
三個月已結束 | |||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| |||
非合併實體的權益(收益)虧損 | $ | | $ | ( | |||
減去: | |||||||
不包括國際劇院合資企業的非合併實體權益(收益)虧損 | | ( | |||||
國際劇院合資企業收益(虧損)中的權益 | ( | | |||||
所得税優惠 | ( | — | |||||
投資收益 | ( | ( | |||||
折舊和攤銷 | | | |||||
其他費用 | | — | |||||
應計息税折舊攤銷前 | $ | ( | $ | |
(7) | 其他 費用 對於 三 月份 已結束 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日 主要是由於公司與B類普通股購買和取消協議相關的或有看漲期權的衍生資產的公允價值下降 $ |
(8) | 反映了由於採用ASC 842而從折舊和攤銷重新歸類為租金支出的某些無形資產的攤銷費用,以及由於採用ASC 842而在2019日曆年度與使用權經營租賃資產減值相關的遞延租金收益。 |
(9) | 合併、收購和其他成本不包括在內,因為它們本質上是非運營性的。 |
(10) | 非現金支出包括在一般和管理費用中:其他。 |
附註11——承諾和意外開支
在正常業務過程中,公司是供應商(包括食品和飲料供應商和電影發行商)、房東、競爭對手和其他法律訴訟的各種普通索賠的當事方。如果管理層認為這些行為造成的損失是可能的並且可以合理估計,則公司將記錄損失金額或最低估計負債,前提是使用一個區間估算損失且沒有一個點比另一個點更有可能發生。在獲得更多信息後,將評估與這些行動有關的任何潛在責任,必要時對估計數進行修訂。管理層認為,下文討論的此類事項的最終結果,無論是單獨還是總體而言,都不會對公司的財務狀況或經營業績的總體趨勢產生重大不利影響。但是,訴訟和索賠存在固有的不確定性,可能會出現不利的結果。不利的結果可能包括金錢損失。如果出現不利的結果,則有可能對結果出現期間或未來時期的運營業績產生重大不利影響。
2018 年 1 月 12 日和 2018 年 1 月 19 日,
26
目錄
2018 年 5 月 21 日,股東的衍生品投訴,標題是 Gantulga 訴 Aron 等人,第 2:18-cv-02262-jar-TJJ(“Gantulga Action”)的案件是在美國堪薩斯特區地方法院對公司的某些高管和董事提起的。代表公司提起的甘圖爾加訴訟根據《交易法》第14(a)條提起索賠,並基於與訴訟基本相似的指控對違反信託義務和不當致富的行為提出索賠。2018年10月12日,雙方提出了一項聯合動議,要求將訴訟移交給美國紐約南區地方法院,該法院於2018年10月15日批准了該動議。當該行動移交給紐約南區時,它被重新命名為字幕 Gantulga 訴 Aron 等人,案例編號 1:18-cv-10007-an。雙方提出了一項暫緩訴訟的共同條款,法院於2018年12月17日批准了該條款。
2019年10月2日,股東的衍生品投訴,標題是 肯納訴阿倫案,等人,美國紐約南區地方法院提起了第 1:19-cv-09148-an 號案件(“Kenna Action”)。雙方提出了一項暫緩訴訟的共同條款,法院於2019年10月17日批准了該條款。2020年4月20日,原告提出了修改後的申訴。肯納訴訟根據《交易法》第10(b)、14(a)和21D條提起索賠,以及基於與訴訟和甘圖爾加訴訟基本相似的指控提出的違反信託義務和不當致富的索賠。該行動仍處於暫停狀態。
2020年3月20日,股東的衍生品投訴,標題是 曼努埃爾訴阿倫等人.,第 1:20-cv-02456-an 號案件(“曼努埃爾訴訟”)已在美國紐約南區地方法院提起。曼努埃爾行動根據《交易法》第10(b)、21D和29(b)條提起索賠,並基於與訴訟、甘圖爾加訴訟和肯納訴訟基本相似的指控對違反信託義務的行為提出索賠。雙方提出了一項暫緩訴訟的共同條款,法院於2020年5月18日批准了該條款。
2020年4月7日,股東的衍生品投訴,標題是 丁克維奇訴阿倫等人.,第 1:20-cv-02870-an 號案件(“丁克維奇訴訟”)已在美國紐約南區地方法院提起。丁克維奇行動基於與《行動》、《甘圖爾加行動》、《肯納行動》和《曼努埃爾行動》基本相似的指控,主張與《曼努埃爾行動》相同。雙方已提出一項共同條款,要求暫緩訴訟。
2020 年 2 月 3 日,公司收到了根據第 8 條提出的賬簿和記錄要求德爾。C。§ 220,旨在調查訴訟中受到質疑的行為。AMC 於 2020 年 2 月 10 日拒絕了這一要求。
2019年12月31日,公司收到股東訴訟請求,要求公司董事會調查訴訟中的指控,並根據這些指控代表公司提起訴訟。2020 年 5 月 5 日,董事會決定此時不追究要求中提出的索賠。
2019年4月22日,一項假定的股東類別和衍生品投訴,標題是 老撾訴大連萬達集團有限公司,C.A. No. 2019-0303-JRS(“老撾行動”),是在特拉華州財政法院對公司的某些董事萬達、萬達的兩家關聯公司Silver Lake和Silver Lake的關聯公司之一提起的。老撾行動代表一類假定的公司股東直接提出索賠,並以衍生方式代表公司主張,就公司於2018年9月14日與萬達和Silver Lake關聯公司達成的交易違反信託義務以及協助和教唆違反信託義務以及收取的特別現金分紅的索賠
如果這些受讓人無法履行未來的租賃付款義務,則公司仍需支付其先前剝離的某些劇院租賃下的租賃款項。在截至2020年3月31日的三個月中,公司錄得美元
27
目錄
附註 12—每股虧損
每股基本淨虧損是通過淨虧損除以已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股虧損包括2024年到期的可轉換票據(如果具有攤薄作用)的轉換特徵對潛在攤薄股票的影響。
下表列出了每股普通股基本虧損和攤薄虧損的計算方法:
三個月已結束 | ||||||
(以百萬計) |
| 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | ||
分子: | ||||||
每股基本虧損的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
攤薄後每股虧損的淨虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
分母(千股): | ||||||
每股普通股基本虧損的加權平均股數 |
| |
| | ||
普通股攤薄後每股虧損的加權平均股數 |
| |
| | ||
每股普通股的基本虧損 | $ | ( | $ | ( | ||
攤薄後每股普通股虧損 | $ | ( | $ | ( |
既得限制性股票和PSU的股息權與公司的A類和B類普通股相同,在計算基本和攤薄後每股收益時被視為已發行股票。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,未歸屬RSU
公司使用如果轉換法來計算2018年9月14日發行的2024年到期的可轉換票據的任何潛在攤薄效應。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,公司沒有調整淨虧損以扣除利息支出
28
目錄
附註 13——簡明合併財務信息
隨附的簡明合併財務信息是根據美國證券交易委員會條例S-X規則3-10(已註冊或正在註冊的擔保證券的擔保人和發行人的財務報表)編制和列報的。每個子公司擔保人都是
擔保人/非擔保人的簡明合併信息已根據截至2020年3月31日的結構進行了追溯修訂,反映了優先擔保信貸額度第六修正案所帶來的變化。
簡明合併運營報表
截至 2020 年 3 月 31 日的三個月:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 | ||||||||||||
(以百萬計) | 館藏 | 擔保人 | 非擔保人 | 調整 | 館藏 | ||||||||||
收入 |
|
|
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|
| ||||||||||
招生 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
食物和飲料 |
| — |
| |
| |
| — |
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其他劇院 |
| — |
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| |
| — |
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總收入 |
| — |
| |
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| — |
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運營成本和支出 | |||||||||||||||
電影展覽費用 |
| — |
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| — |
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食物和飲料成本 |
| — |
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| — |
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運營費用,不包括折舊和攤銷 |
| — |
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租金 |
| — |
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| — |
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一般和行政: | |||||||||||||||
合併、收購和其他成本 |
| — |
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| ( |
| — |
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其他,不包括折舊和攤銷 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
折舊和攤銷 | — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
運營成本和支出 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
營業虧損 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
其他費用(收入): | |||||||||||||||
子公司淨虧損中的權益 |
| |
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| — |
| ( |
| — | |||||
其他費用 | | | | — | | ||||||||||
利息支出: | |||||||||||||||
企業借款 |
| |
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| ( |
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融資租賃債務 |
| — |
| |
| |
| — |
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非現金 NCM 參展商服務協議 | — | | — | — | | ||||||||||
公司間利息支出 | — | — | | ( | — | ||||||||||
未合併實體虧損中的權益 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
投資支出(收入) |
| ( |
| |
| ( |
| |
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其他支出總額,淨額 |
| |
| |
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| ( |
| | |||||
所得税前虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
所得税準備金(福利) |
| — |
| ( |
| |
| — |
| | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
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目錄
簡明合併運營報表
截至 2019 年 3 月 31 日的三個月:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 | ||||||||||||
(以百萬計) | 館藏 | 擔保人 | 非擔保人 | 調整 | 館藏 | ||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
招生 | $ | — | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
食物和飲料 |
| — |
| |
| |
| — |
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其他劇院 |
| — |
| |
| |
| — |
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總收入 |
| — |
| |
| |
| — |
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運營成本和支出 | |||||||||||||||
電影展覽費用 |
| — |
| |
| |
| — |
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食物和飲料成本 |
| — |
| |
| |
| — |
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運營費用,不包括折舊和攤銷 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
租金 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
一般和行政: | |||||||||||||||
合併、收購和其他成本 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
其他,不包括折舊和攤銷 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
折舊和攤銷 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
運營成本和支出 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
營業虧損 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
其他費用(收入): | |||||||||||||||
子公司淨虧損中的權益 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||
其他費用 | | | | — | | ||||||||||
利息支出: | |||||||||||||||
企業借款 |
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| |
| |
| ( |
| | |||||
融資租賃債務 |
| — |
| |
| |
| — |
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非現金 NCM 參展商服務協議 | — | | — | — | | ||||||||||
公司間利息支出 | — | — | | ( | — | ||||||||||
非合併實體的收益權益 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
投資收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
其他支出總額 |
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| |
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| ( |
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所得税前虧損 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | |||||
所得税準備金 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
30
目錄
簡明合併綜合虧損表
截至 2020 年 3 月 31 日的三個月:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 |
| ||||||||||||
(以百萬計) |
| 館藏 |
| 擔保人 |
| 非擔保人 |
| 調整 |
| 館藏 |
| |||||
淨虧損 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( | |
其他綜合損失: | ||||||||||||||||
子公司其他綜合虧損中的權益 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
未實現的外幣折算調整,扣除税款 |
| — |
| |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
養老金調整: | ||||||||||||||||
已實現的淨虧損被重新歸類為扣除税款後的其他支出 | — | — | | — | | |||||||||||
其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
綜合損失總額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
簡明合併綜合虧損表
截至 2019 年 3 月 31 日的三個月:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 |
| ||||||||||||
(以百萬計) |
| 館藏 |
| 擔保人 |
| 非擔保人 |
| 調整 |
| 館藏 |
| |||||
淨虧損 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | ( | |
其他綜合損失: | ||||||||||||||||
子公司其他綜合虧損中的權益 |
| ( |
| ( |
| — |
| |
| — | ||||||
未實現的外幣折算調整,扣除税款 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
外幣交易的已實現虧損被重新歸類為扣除税款後的其他支出 | — | | — | — | | |||||||||||
養老金調整: | ||||||||||||||||
已實現的淨虧損被重新歸類為扣除税款後的其他支出 | — | — | | — | | |||||||||||
權益法被投資者的現金流對衝: |
| |||||||||||||||
該期間產生的未實現淨持有虧損,扣除税款 |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | ||||||
其他綜合損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( | ||||||
綜合損失總額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( |
31
目錄
簡明合併資產負債表
截至 2020 年 3 月 31 日:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 | ||||||||||||
(以百萬計) | 館藏 | 擔保人 | 非擔保人 | 調整 | 館藏 | ||||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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流動資產: | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
限制性現金 | — | — | | — | | ||||||||||
應收賬款,淨額 |
| — |
| |
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| ( |
| | |||||
其他流動資產 |
| — |
| |
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| — |
| | |||||
流動資產總額 |
| |
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| ( |
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投資子公司股權 |
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| — |
| ( |
| — | |||||
財產,淨額 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
經營租賃使用權資產,淨額 | — | | | — | | ||||||||||
無形資產,淨額 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
公司間預付款 |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
善意 |
| ( |
| |
| |
| — |
| | |||||
遞延所得税資產,淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他長期資產 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
負債和股東權益 | |||||||||||||||
流動負債: | |||||||||||||||
應付賬款 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
應計費用和其他負債 |
| |
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| |
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| | |||||
遞延收入和收入 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
公司借款的當前到期日 |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||
融資租賃負債的當前到期日 | — | | | — | | ||||||||||
經營租賃負債的當前到期日 | — | | | — | | ||||||||||
流動負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
企業借款 |
| |
| — |
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| — |
| | |||||
融資租賃負債 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
經營租賃負債 | — | | | — | | ||||||||||
參展商服務協議 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
遞延所得税負債,淨額 | — | | | — | | ||||||||||
其他長期負債 |
| — |
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| — |
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負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
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股東權益(赤字) |
| ( |
| |
| |
| ( |
| ( | |||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
32
目錄
簡明合併資產負債表
截至 2019 年 12 月 31 日:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 | ||||||||||||
(以百萬計) | 館藏 | 擔保人 | 非擔保人 | 調整 | 館藏 | ||||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
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| |||||
流動資產: | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
限制性現金 | — | — | | — | | ||||||||||
應收賬款,淨額 |
| — |
| |
| |
| ( |
| | |||||
其他流動資產 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
流動資產總額 |
| |
| |
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| ( |
| | |||||
投資子公司股權 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — | |||||
財產,淨額 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
經營租賃使用權資產,淨額 | — | | | — | | ||||||||||
無形資產,淨額 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
公司間預付款 |
| |
| ( |
| ( |
| — |
| — | |||||
善意 |
| ( |
| |
| |
| — |
| | |||||
遞延所得税資產,淨額 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他長期資產 |
| |
| |
| |
| — |
| | |||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
負債和股東權益 | |||||||||||||||
流動負債: | |||||||||||||||
應付賬款 | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
應計費用和其他負債 |
| |
| |
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| | |||||
遞延收入和收入 |
| — |
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| |
| — |
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公司借款的當前到期日 | | — | — | — | | ||||||||||
融資租賃負債的當前到期日 | — | | | — | | ||||||||||
經營租賃負債的當前到期日 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
流動負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
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企業借款 |
| |
| — |
| — |
| — |
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融資租賃債務 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
經營租賃負債 | — | | | — | | ||||||||||
參展商服務協議 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
遞延所得税負債,淨額 | — | | | — | | ||||||||||
其他長期負債 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
負債總額 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
股東權益 |
| |
| |
| |
| ( |
| | |||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
33
目錄
簡明合併現金流量表
截至 2020 年 3 月 31 日的三個月:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 | ||||||||||||
(以百萬計) | 館藏 | 擔保人 | 非擔保人 | 調整 | 館藏 | ||||||||||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | ( | |||||
來自投資活動的現金流: | |||||||||||||||
資本支出 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
處置長期資產的收益 |
| — |
| |
| |
| — |
| | |||||
其他,淨額 |
| — |
| |
| — |
| — |
| | |||||
用於投資活動的淨現金 |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| ( | |||||
來自融資活動的現金流: | |||||||||||||||
循環信貸額度下的借款 | | — | | — | | ||||||||||
定期貸款下的定期本金還款額 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
融資租賃債務項下的本金付款 | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||
用於支付遞延融資費用的現金 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
用於支付股息的現金 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||
為限制性單位預扣繳的税款 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
公司間預付款的變化 | ( | | ( | — | — | ||||||||||
融資活動提供的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 |
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現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加(減少) | |
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期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
34
目錄
簡明合併現金流量表
截至 2019 年 3 月 31 日的三個月:
子公司 | 子公司 | 整合 | 合併 | ||||||||||||
(以百萬計) | 館藏 | 擔保人 | 非擔保人 | 調整 | 館藏 | ||||||||||
來自經營活動的現金流: |
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由(用於)經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||
來自投資活動的現金流: | |||||||||||||||
資本支出 |
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處置長期資產的收益 | — | | | — | | ||||||||||
對非合併實體的投資,淨額 |
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其他,淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流: | |||||||||||||||
循環信貸額度下的還款 | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
定期貸款下的定期本金還款額 |
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融資租賃債務項下的本金付款 | — | ( | ( | — | ( | ||||||||||
用於支付股息的現金 |
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為限制性單位預扣繳的税款 | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
公司間預付款的變化 | ( | | ( | — | — | ||||||||||
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 |
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現金和現金等價物及限制性現金的淨減少 | — |
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期初的現金和現金等價物以及限制性現金 |
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期末的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | |
註釋 14—後續事件
信貸額度修正案。2020年4月23日,公司對優先擔保信貸額度進行了一項修正案,根據該修正案,該修正案規定的必要貸款機構批准了該修正案規定的維持協議的豁免,期限自優先擔保信貸協議修正案生效之日起,包括 (a) 2021年3月31日和 (b) 測試期最後一天前一天(定義見優先擔保信貸額度)。此外,2020年4月24日,Odeon Cinemas Group Limited對Odeon循環信貸額度進行了修正,該修正案規定的必要貸款機構批准了自Odeon修正案生效之日起至包括以下兩者中較早者在內(a)2021年3月31日和(b)相關期限最後一天(定義見Odeon修正案)前一天的維護協議豁免。
2025年到期的第一留置權票據。2020 年 4 月 24 日,公司發行了 $
公司可以在2022年4月15日當天或之後隨時按契約中規定的贖回價格贖回2025年到期的部分或全部第一留置權票據。此外,公司最多可以兑換
35
目錄
2022 年 4 月 15 日之前的任何時間,贖回價格等於
除其他外,契約包含限制公司以下能力的契約:(i)承擔額外債務,包括額外的優先債務;(ii)支付股息或就其股本進行其他分配;(iii)購買或贖回股本或預付次級債務或其他次級證券;(iv)設立留置權,與第一受付權或次級受付權排在第一順位 2025 年到期的留置權票據;(v) 與其關聯公司進行某些交易;以及 (vi) 與其他公司合併或合併公司或轉讓其全部或幾乎全部資產。這些契約受到一些重要的限制和例外情況的約束。契約還規定了違約事件,如果發生任何違約事件,將允許或要求所有當時未償還的2025年到期的第一留置權票據的本金、溢價(如果有)、利息和任何其他貨幣債務立即到期支付。
2020年4月24日,公司簽訂了截至2018年9月14日的2024年到期的可轉換票據契約的補充契約(“補充契約”)。除其他變更外,補充契約修訂了可轉換票據契約下的債務契約,允許公司發行2025年到期的第一留置權票據。
高級次級債務交換要約。 2020年6月3日,公司宣佈已開始私下要約(“交易所要約”)以交換其未償還的要約
交易所要約僅向根據《證券法》第501條第 (a) (1)、(2)、(3) 或 (7) 款的規定向美國境外的合格機構買家發出;(iii) 向能夠提供令公司確信自己是《證券法》第501條第 (a) (1)、(2)、(3) 或 (7) 款所定義的機構 “合格投資者” 的機構發出 “認可投資者” 的機構。新票據未根據《證券法》或任何司法管轄區的任何證券法註冊,不得在美國境內發行或出售,也不得向美國個人發行或出售(此類術語在《證券法》中定義)。如果交易所要約的提出或接受不符合該司法管轄區的證券、藍天或其他法律,則不向任何司法管轄區的個人發出。
交易所要約中發行的新票據的最高本金總額限制為 $
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
除歷史信息外,本10—Q表季度報告還包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過使用 “可能”、“將”、“預測”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“期望”、“應該”、“相信” 等詞語以及其他預測或表明未來事件或趨勢或不是歷史問題陳述的類似表達方式來識別。前瞻性陳述的示例包括我們就 COVID-19 的影響和我們的流動性所做的陳述。這些前瞻性陳述僅基於我們當前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設,僅代表截至發表之日。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素,包括 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論的因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於以下內容:
● | COVID-19 病毒對我們、電影展覽業和整個經濟的影響,包括我們對與影院暫停運營、裁員和其他削減成本有關的 COVID-19 病毒的反應,以及為維持必要的流動性而採取的措施以及與保護客户和員工健康和福祉的設施預防措施相關的支出增加的措施; |
● | 我們根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)或我們在國內和國際上有資格獲得的其他適用政府福利和支持獲得的方式、時間和金額; |
● | 與減值損失相關的風險,包括與商譽和其他無形資產以及劇院和其他關閉費用有關的風險; |
● | 與電影製作和表演有關的風險; |
● | 我們對電影發行商缺乏控制; |
● | 我們運營的地理區域的激烈競爭; |
● | 更多地使用其他電影交付方式,包括優質視頻點播或其他娛樂形式; |
● | 縮小獨家影院上映窗口; |
● | AMC Stubs®A-List可能無法達到預期的收入預期,這可能會對經營業績產生負面影響; |
● | 總體和國際經濟、政治、社會和金融市場狀況以及其他風險,包括英國退出歐盟的影響; |
● | 與我們的重大債務相關的風險和不確定性,包括我們在循環信貸協議下的借貸能力; |
● | 如先前披露的那樣,我們執行與應對 COVID-19 相關的削減成本和增加收入的舉措的能力; |
● | 對資本可用性的限制可能會阻礙我們部署戰略舉措; |
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目錄
● | 協議中管理我們債務的某些條款可能會限制我們利用某些商業機會的能力; |
● | 我們通過戰略影院收購和戰略舉措實現預期的協同效應、收益和績效的能力; |
● | 我們以對我們有利的條件為我們的債務再融資的能力; |
● | 通過新建和改造現有劇院來優化我們的劇院線路可能會出現延誤和意想不到的成本; |
● | 我們的信息系統的故障、不可用或安全漏洞; |
● | 由於2017年《減税和就業法》第163(j)條,我們每年使用利息支出扣除的能力可能會受到限制; |
● | 我們能夠確認利息扣除結轉和淨營業虧損結轉,以減少我們未來的納税義務; |
● | 我們能夠確認目前未記錄估值補貼的某些國際遞延所得税資產; |
● | 取消美元倫敦銀行同業拆借利率的計算對我們與美元倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的合約的影響: |
● | 反壟斷機構對收購機會的審查; |
● | 與產生法律責任相關的風險,包括與最近申報的證券相關的成本 集體訴訟; |
● | 對關鍵人員的當前和未來業績的依賴以及我們吸引和留住高級管理人員和其他關鍵人員的能力,包括與未來收購相關的能力; |
● | 財務業績不佳的風險可能會阻礙我們部署戰略舉措; |
● | 在AMC不熟悉的國際市場經營業務,包括電影觀眾接受這些市場上新的AMC計劃; |
● | 為遵守政府法規(包括《通用數據保護條例》(“GDPR”)和未遵守未來的國內隱私法律和法規而導致的成本增加; |
● | 地緣政治事件,包括恐怖主義或網絡攻擊的威脅,或廣泛的突發衞生事件,例如新型冠狀病毒或其他流行病或流行病,導致人們避開我們的劇院或其他有大量人羣參加的公共場所; |
● | 能夠以支持我們未來的再融資需求和業務所需的金額和條件獲得適當的股權和/或債務融資,以及持續獲得融資;以及 |
● | 向美國證券交易委員會提交的文件中不時提及的其他風險。 |
這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的,但並不詳盡。此外,新的風險和不確定性可能會不時出現。因此,評估所有前瞻性陳述時都應瞭解其固有的不確定性。
敦促讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。有關這些風險和其他風險和不確定性以及戰略舉措的更多信息,請參閲第 1A 項。的 “風險因素”
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目錄
本表格 10-Q 的第二部分和第 1A 項。“風險因素” 和第 1 項。我們截至2019年12月31日止年度的10—K表年度報告和其他公開文件中的 “業務”。
這些警示性陳述明確限制了隨後所有歸因於我們或代表我們行事的人員的書面和口頭前瞻性陳述。此處包含的前瞻性陳述僅在本10—Q表季度報告發布之日作出,我們沒有義務公開發布對此類前瞻性陳述的任何修訂,以反映本文發佈之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
暫時暫停運營
自 2020 年 3 月 17 日或之前,根據地方、州和聯邦政府對社交集會的限制和建議,我們暫時暫停了美國市場和國際市場的所有劇院運營,以防止 COVID-19 的傳播,並作為幫助確保客人和劇院工作人員健康和安全的預防措施。由於這些暫時暫停的運營,我們在截至2020年3月31日的三個月中的收入和支出大大低於截至2019年3月31日的三個月的收入和支出。我們將繼續密切關注這種情況,並根據疾病控制與預防中心以及聯邦、州和地方政府的指令和建議,靈活地開始運營我們的劇院。
概述
AMC 是世界上最大的戲劇展覽公司,也是創新和卓越運營方面的行業領導者。我們在15個國家經營劇院,是其中9個國家的市場領導者。
我們的戲劇展覽收入主要來自票房門票和劇院食品和飲料的銷售。我們的收入餘額來自輔助來源,包括屏幕廣告、從我們的 AMC Stubs 中獲得的費用®客户頻率會員計劃、劇院禮堂租金、禮品卡和交換門票銷售收入、在線票務費和劇院大廳的街機遊戲。截至2020年3月31日,我們擁有、經營996家影院和10,973個銀幕或擁有權益。
電影內容
票房門票是我們最大的收入來源。我們主要向大型電影製作公司擁有的發行商和獨立發行商的 “首發” 電影授權,逐片和逐個劇院授權。電影展覽費用根據適用的入場收入和根據我們的電影許可證對最終結算的估算進行累計。我們簽訂的許可證通常規定,租金是根據開張照片之前確定的總條款計算的。在某些情況下(頻率較低),我們的租金是根據雙方商定的協議得出的。在某些情況下(頻率較低),我們的租金是按周確定的,用於下週的百分比預測。一些歐洲許可證改用人均協議,為每張門票支付固定金額,金額是在電影放映之前商定的。根據彙總條款公式,我們向分銷商支付票房總額的指定百分比或根據與不同票房總額掛鈎的百分比付款,或者在歐洲,我們根據發行以來的週數付款。和解程序允許根據電影的實際表演進行談判。
我們歸屬於個體發行商的收入每年可能有很大差異,具體取決於每家發行商電影在任何給定年份的商業成功。根據電影上映的時間和受歡迎程度,我們的運營業績可能在每個季度和每年之間有很大差異。
電影屏幕
在截至2020年3月31日的三個月中,我們開設了一個擁有 8 個屏幕的新影院,在現有影院增加了三個屏幕,永久關閉了 74 個屏幕,暫時關閉了 18 個屏幕以進行消費者體驗升級,並重新開放了 11 個屏幕以安裝消費者體驗升級。
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目錄
下表詳細列出了我們在指定時段內按分段劃分的劇院巡迴演出:
美國市場 | 國際市場 | |||||||
| 的數量 |
| 的數量 | 的數量 |
| 的數量 | ||
截至的屏幕 | 截至的屏幕 | 截至的屏幕 | 截至的屏幕 | |||||
格式 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 | ||||
IMAX® |
| 188 |
| 188 | 35 |
| 29 | |
杜比影院TM |
| 150 |
| 131 | 5 |
| 2 | |
其他高級大幅面(“PLF”) |
| 55 |
| 50 | 71 |
| 59 | |
在劇院就餐 |
| 725 |
| 635 | 8 |
| 2 | |
高級座位 |
| 3,282 |
| 2,970 | 470 |
| 393 |
賓客便利設施
我們力求通過對座位概念進行大規模翻新、收購、新建(包括擴建)、擴大食品和飲料供應(包括劇院就餐)以及通過關閉和銷售來處置舊屏幕來提升劇院巡迴演出的質量。
躺椅座位是劇院裝修的關鍵特徵,在翻新後的第一年,這些場所的入場人數平均增加了34%。這些翻新工程,再加上房東的資本捐助,包括將劇院拆成基本結構,以更換各處的裝飾,提升視覺和聲音體驗,安裝現代化的銷售點,最重要的是,用毛絨電動躺椅取代傳統劇院座椅,讓顧客只需按一下按鈕即可放置腿部休息並完全傾斜。
截至 2020 年 3 月 31 日,在美國市場,我們現在在大約 343 家美國影院設有躺椅座位,包括影院內就餐,總共約 3,282 個屏幕,佔美國銀幕總數的 40.8%。在我們的國際市場上,我們在大約 74 個國際劇院設有躺椅座位,總共約 470 個屏幕,佔國際影院總數的 16.1%。
開源互聯網票務使我們在所有美國劇院和禮堂的AMC座位(超過110萬個)儘可能地在儘可能多的網站上提供所有演出時間。我們的門票通過互聯網、直接或通過移動應用程序、我們自己的網站和應用程序以及其他第三方票務供應商出售。
食品和飲料銷售是我們僅次於票房收入的第二大收入來源。傳統上,食品和飲料包括爆米花、軟飲料、糖果和熱狗。根據特定地理區域的偏好,我們的劇院提供不同種類的食品和飲料。我們的傳統食品和飲料戰略強調提供突出且有吸引力的食品和飲料,這些食品和飲料旨在提供快速服務和提高效率,包括客户友好的自助服務體驗。
為了應對最近的消費趨勢,我們擴大了強化食品和飲料產品的菜單,包括定製飲料和餐食、定製咖啡、健康零食、優質啤酒、葡萄酒和混合飲料、大餅披薩、更多種類的熱狗、四種口味的爆米花和其他菜單項目。我們在美國經營 51 家 Dine-In Theatres,在歐洲經營兩家 Dine-In Theatres,為帶桌子的豪華躺椅提供廚師風格的菜單,包括座位或送餐服務。
忠誠度計劃和其他營銷
在美國市場,我們開始與客户忠誠度計劃AMC Stubs® 合作,該計劃允許會員獲得獎勵、獲得折扣並參與僅限會員的專屬優惠和服務。它具有名為AMC Stubs Premiere™ 的傳統付費套餐,年會員費為15美元,還有一個名為AMC Stubs Insider™ 的非付費套餐。這兩個節目都獎勵贊助AMC影院的忠實客人。獲得的獎勵可在未來在 AMC 地點購買時兑換。
歸因於獎勵的入學和餐飲收入部分因入學和餐飲收入的減少而被推遲,並根據預期的會員兑換在招生和餐飲收入之間進行分配。兑換後,遞延獎勵被確認為收入
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目錄
連同相關的商品成本。我們根據歷史趨勢估算銷售時為積分分配價值時的點數損失。該計劃的年度會員費分配給折扣或免費產品和服務的物質權利,在扣除預計退款後,在為期一年的入會費、食品和飲料收入以及其他收入的會員期內,根據預計使用情況確認權利的兑換。使用相對獨立的銷售價格方法,與實質性權利相關的部分收入作為虛擬獎勵績效義務遞延,並在權利的贖回或到期時予以確認。
AMC Stubs®A-List 是我們基於月度訂閲的 AMC Stubs 等級®忠誠度計劃。該計劃為客人提供每週最多三次在AMC觀看電影的門票,包括每天多部電影,以及重複觀看已經看過的電影,價格為每月19.95美元至23.95美元,具體取決於地理市場。AMC Stubs® A-List 還包括高級產品,包括 IMAX®、AMC 的杜比影院™、RealD、Prime 和 BigD。AMC Stubs® A-List 會員可以提前在線預訂門票,並在 AMC 劇院選擇預留座位的特定座位。
截至2020年3月31日,我們共有超過2310萬個成員家庭註冊了AMC Stubs® A-List、AMC Stubs Premiere™ 和 AMC Stubs Insider™ 節目。 在截至2020年3月31日的三個月中,我們的AMC Stubs® 成員約佔AMC美國市場出席人數的45%。我們龐大的已識別電影觀眾數據庫還為我們提供了對客户電影偏好的更多見解。這使我們能夠開展更大、更具個性化和更有針對性的營銷工作。在我們所有劇院暫停運營期間,節目已暫停。
在我們的國際市場上,我們目前在我們運營的主要地區都有忠誠度計劃。看電影的人可以通過在劇院花錢來賺取積分,這些積分可以在以後兑換門票和優惠物品。Odeon目前在這些不同的忠誠度計劃中擁有超過870萬名會員。我們目前正在評估Odeon忠誠度計劃,以確定如何最好地獎勵我們的歐洲電影觀眾,提高嘉賓忠誠度,從而增加Odeon影院的入場人數。在我們所有劇院暫停運營期間,節目已暫停。
我們的營銷工作不僅限於我們的忠誠度計劃,因為我們將繼續通過我們的網站和移動應用程序改善我們的客户關係,並擴大我們的在線和電影產品範圍。2019 年,在部分市場,我們升級了移動應用程序,能夠通過移動應用程序訂購食品和飲料,同時在預定的放映時間之前訂購門票。此外,在2019年,我們還推出了 AMC Theatres On Demand,這是一項由 AMC Stubs 成員提供的一項新服務® 忠誠度計劃可以租借或購買電影。我們相信,我們的競爭優勢是強大且易於使用的在線和移動業務,再加上有效的忠誠度計劃,可提供更好的市場情報以預測客户的未來行為,這將使我們能夠在娛樂收入和時間中獲得越來越多的份額。
關鍵會計政策與估計
長期資產減值。我們每年評估無限期無形資產的減值情況,或根據具體事件或情況的要求更頻繁地進行減值評估。我們在競爭激烈的商業環境中運營,我們的收入高度依賴電影製片人提供的電影內容。此外,我們通常會密切監視某些運營業績可能未達到我們預期的地點。
每當事件或情況變化表明資產組的賬面金額可能無法完全收回時,我們都會審查長期資產,包括永久性無形資產和劇院資產(包括經營租賃使用權資產)。當管理層確定軟件的剩餘賬面價值無法通過將來的使用實現時,我們會識別出與內部使用軟件相關的損害。我們會評估事件或情況,包括我們運營所在市場的競爭,這些事件或情況表明劇院資產的賬面價值可能無法完全收回。我們使用劇院層面現金流的歷史和預測數據作為潛在減值的主要指標來評估劇院,並在進行評估時考慮業務的季節性。如果發現事件或情況表明賬面價值可能無法收回,則將未來未貼現現金流的總和與賬面價值進行比較。如果賬面價值超過未來的未貼現現金流,則資產的賬面價值將降至公允價值。根據個別劇院對資產進行減值評估,管理層認為這是有可識別現金流的最低水平。資產的公允價值由預期銷售價格減去銷售成本(如適用)或估計的未來現金流的現值確定,必要時根據市場參與者因素進行了調整。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們記錄的減值費用主要與長期資產和確定壽命無形資產分別為1.065億美元和0萬美元。
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目錄
管理層在進行這些減值評估時做出了許多估計和重大判斷。此類判斷和估計包括對未來出勤率、收入、租金減免、成本節約、現金流、資本支出和資本成本等的估計。預計在重新開放後的前幾個月中,出席人數將大大低於歷史水平,但隨着客户對體驗越來越滿意,預計出席人數還會增加。我們認為我們已經做出了合理和適當的商業判斷。管理層對現金流估算和用於確定公允價值的適當折扣率有相當大的判斷,因此,實際結果可能與此類估計有很大差異,後者在公允價值衡量層次結構中屬於第三級。這些估算值確定是否已發生減值,並量化任何相關減值費用的金額。鑑於我們業務的性質和我們最近的歷史,基於不斷變化的商業條件以及我們運營所處的競爭性商業環境,未來的減值是可能的,而且可能是實質性的。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們在美國市場(阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、哥倫比亞特區、佛羅裏達州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、新罕布什爾州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、華盛頓州)記錄了8140萬美元的長期資產的非現金減值威斯康星州和懷俄明州),990萬美元在國際市場擁有213個銀幕的23家影院(德國、意大利、西班牙、英國和瑞典)。在截至2020年3月31日的三個月中,我們記錄了與固定存續期無形資產相關的減值虧損800萬美元。此外,我們在投資支出(收益)中記錄了720萬美元的減值虧損,這與成本法下沒有易於確定的公允價值的股權利息投資有關。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們對與AMC、Odeon和Nordic商品名相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年3月31日的三個月中記錄了與Odeon商名相關的590萬美元減值費用和240萬美元的與北歐商號相關的減值費用。為了估算我們無限期商品名稱的公允價值,我們採用了一種稱為特許權使用費儲蓄法的收益方法。特許權使用費儲蓄方法通過估算通過資產所有權節省的特許權使用費來估值無形資產。在税後基礎上,我們使用有效税率對相關劇院收入適用了 0.5% 的特許權使用費税率,對 AMC 和 Odeon 商品名適用了 1.0% 的特許權使用費率。AMC的相關現金流折扣為12.5%,Odeon和Nordic的相關現金流折現為14.0%。
善意。我們每年評估截至第四財季初兩個申報單位(國內影院和國際影院)記錄的減值商譽,或者根據具體事件或情況的要求更頻繁地進行減值評估。自2019年5月24日以來,我們的市值一直低於賬面價值。
下表列出了我們在所示日曆期內A類普通股每股的歷史收盤價:
關閉 | |||
日期 | 每股價格 | ||
2017年12月31日 | $ | 15.10 | |
2018年3月31日 | 14.05 | ||
2018年6月30日 | 15.90 | ||
2018年9月30日 | 20.50 | ||
2018年12月31日 | 12.28 | ||
2019年3月31日 | 14.85 | ||
2019年6月30日 | 9.33 | ||
2019年9月30日 | 10.70 | ||
2019年12月31日 | 7.24 | ||
2020年3月31日 | 3.16 |
根據ASC 350-20-35-30,我們進行了評估,以確定截至2020年3月31日,是否存在任何需要進行ASC 350中期減值分析的事件或情況變化。基於2020年企業市值持續下降以及由於 COVID-19 疫情導致所有影院在2020年3月17日當天或之前暫停運營,我們自2020年3月31日起進行了量化商譽減值測試。商譽減值測試包括估算申報單位的公允價值,並將該價值與其賬面價值進行比較。如果申報單位的估計公允價值低於
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目錄
差額超過其賬面價值,記作商譽減值費用,不得超過分配給該申報單位的商譽總額。
在截至2020年3月31日進行步驟1的量化商譽減值測試時,我們使用了企業價值方法來衡量申報單位的公允價值。國內影院和國際影院申報單位的企業公允價值低於其賬面價值,截至2020年3月31日,我們的國內影院和國際影院申報單位的商譽減值費用分別為11.249億美元和6.194億美元。
下表核對了申報單位截至2020年3月31日(我們的量化商譽減值測試之日)的企業賬面價值與股東權益的賬面價值,並將估計的企業公允價值與截至2020年3月31日的股東赤字的估計公允價值進行了對賬:
賬面價值 | |||||||||
企業借款 | 賬面價值 | ||||||||
企業 | 和金融 | 股東 | |||||||
(以百萬計) |
| 賬面價值 |
| 租賃義務 |
| 權益(赤字) | |||
國內劇院 | $ | 2,499.9 | $ | (4,565.5) | $ | (2,065.6) | |||
國際劇院 | 1,562.0 | (570.4) | 991.6 | ||||||
總計 | $ | 4,061.9 | $ | (5,135.9) | $ | (1,074.0) |
估計的 | |||||||||
公允價值 | 估計的 | ||||||||
估計的 | 企業借款 | 公允價值 | |||||||
企業 | 和金融 | 股東 | |||||||
(以百萬計) |
| 公允價值 |
| 租賃義務 |
| 權益(赤字) | |||
國內劇院 | $ | 2,499.9 | $ | (2,649.1) | $ | (149.2) | |||
國際劇院 | 1,562.0 | (331.0) | 1,231.0 | ||||||
總計 | $ | 4,061.9 | $ | (2,980.1) | $ | 1,081.8 |
估計的 | 估計的企業公允價值 | |||||||||||
企業 | 企業 | 超過企業賬面價值 | ||||||||||
(以百萬計) |
| 賬面價值 |
| 公允價值 |
| 金額 | 百分比 | |||||
國內劇院 | $ | 2,499.9 | $ | 2,499.9 | $ | - | - | % | ||||
國際劇院 | 1,562.0 | 1,562.0 | - | - | % | |||||||
總計 | $ | 4,061.9 | $ | 4,061.9 | $ | - | - | % |
我們使用收益法作為企業估值方法,利用貼現現金流,確定了國內影院和國際影院申報單位的公允價值。我們沒有在市場方法上權衡任何企業估值方法。我們認為,截至2020年3月31日,使用100%收入方法可以更合理地衡量企業價值基礎。由於市場倍數的波動性和不可靠性,缺乏獨立的國內和國際公共劇院公司,以及因 COVID-19 疫情和當前對調整後息税折舊攤銷前利潤的影響而暫時停止運營,我們認為對市場方法進行任何權衡都不適合進行估值。
收入法通過衡量離散預測期內的估計年度現金流並對現金流量適用現值折扣率來提供公允價值估計值。然後,將現金流的現值與相當於企業剩餘價值的現值相加,得出申報單位的估計公允價值。殘值代表離散預測期之後的預計現金流的現值。貼現率是使用被認為適合實現預計現金流風險的收益率確定的。管理層對用於估算公允價值的現金流估算和貼現率做出了相當大的判斷,公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
43
目錄
以下是我們截至2020年3月31日的市值的計算結果:
(以百萬計,共享數據除外) | 截至2020年3月31日 | ||
已發行股票總數 | 104,319,377 | ||
股票價格 | $ | 3.16 | |
市值資本化 | $ | 329.6 |
以下是我們估計的企業公允價值與市場企業價值的比較,表明隱含的市場溢價為22.7%:
(以百萬計) | 截至2020年3月31日 | ||
估計的企業公允價值 | $ | 4,061.9 | |
市值資本化 | $ | 329.6 | |
估算的公允價值公司借款和融資租賃債務 | 2,980.1 | ||
市場企業價值 | $ | 3,309.7 | |
隱含的市場溢價 | 22.7% |
我們認為,我們的市場企業價值與估計的企業公允價值存在差異的一個重要原因是市場參與者的收購溢價。我們認為,市場參與者的收購溢價是適用的,並且在我們的行業歷史上已經實現了。如果另一個市場參與者收購了我們企業的控制權,這種控制權溢價很可能會以增加收入機會、降低成本、改善營運資本條款和降低資本成本的形式實現。我們認為,在 COVID-19 疫情期間暫時暫停劇院運營以及我們恢復運營後看電影的公眾行為的不確定性是我們的市場企業價值與估計的企業公允價值相比存在差異的重要原因。
收入方法中使用的關鍵比率如下:
2020年3月31日 | |||||
| 國內 |
| 國際 | ||
描述 | 劇院 | 劇院 | |||
收入方法: | |||||
加權平均資本成本/貼現率 | 11.5% | 13.0% | |||
長期增長率 | 2.0% | 2.0% |
儘管我們申報單位的公允價值接近其目前的賬面價值,但申報單位的業績可能需要在未來一段時間內改善才能維持這一水平。可能會發生國內和國際影院經營業績下降、債務公允價值進一步下降、A類普通股交易價格進一步下跌、某些關鍵投入假設的微小變化和/或其他事件或情況可能會發生,並可能對估計的公允價值產生重大影響。可能發生變化的不利事件或情況的示例包括(i)COVID-19 疫情的最終持續時間、劇院運營的長期暫停以及我們恢復運營後看電影的公眾的行為;(ii)宏觀經濟狀況的不利變化;(iii)對我們的收益和現金流產生負面影響的成本因素增加;(iv)與之前相關時期的實際和預期業績相比,財務業績出現負面或總體下降;(v) 展會進一步下跌我們的債務價值,以及(vi)我們的股價進一步持續下跌。未來可能會導致部分商譽、長期資產或無形資產出現減值。我們未來可能承擔的任何減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。
44
目錄
重大事件
股票回購計劃。2020年2月27日,我們宣佈董事會已批准一項2億美元的公司股票回購計劃,在三年內回購高達2億美元的A類普通股。
根據所有適用的證券法律和法規,管理層可以不時通過包括大宗收購在內的公開市場交易進行回購,也可以根據所有適用的證券法律和法規,在未來三年內通過其他方式進行回購。AMC回購其股票的程度以及此類回購的時機將取決於多種因素,包括流動性、業務的資本需求、市場狀況、監管要求以及由AMC管理團隊確定的其他公司考慮。根據第10b5-1條的計劃,可以進行回購,也可能不進行回購,該計劃將允許在內幕交易法禁止我們的管理層回購普通股的情況下進行回購。回購計劃不要求我們回購任何最低金額或數量的股票,可以暫停一段時間或隨時終止。由於我們在 COVID-19 疫情爆發後採取了現金保護措施,並遵守了2020年4月24日到期的10.5%第一留置權票據(“2025年到期的第一留置權票據”)的契約(“契約”)下的某些限制性協議,我們預計在2020年期間不會根據我們最近批准的股票回購計劃進行購買。
45
目錄
經營業績
下表列出了我們的合併收入、運營成本和支出。
| 三個月已結束 |
|
| ||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| % 變化 | ||||
收入 | |||||||||
招生 | $ | 568.0 | $ | 731.5 | (22.4) | % | |||
食物和飲料 |
| 288.1 |
| 368.8 | (21.9) | % | |||
其他劇院 |
| 85.4 |
| 100.1 | (14.7) | % | |||
總收入 | $ | 941.5 | $ | 1,200.4 | (21.6) | % | |||
運營成本和費用 | |||||||||
電影展覽費用 | $ | 271.7 | $ | 365.3 | (25.6) | % | |||
食物和飲料成本 |
| 53.4 |
| 61.5 | (13.2) | % | |||
運營費用,不包括以下折舊和攤銷 |
| 356.9 |
| 402.8 | (11.4) | % | |||
租金 |
| 237.8 |
| 242.0 | (1.7) | % | |||
一般和行政: | |||||||||
合併、收購和其他成本 |
| 0.2 |
| 3.3 | (93.9) | % | |||
其他,不包括以下折舊和攤銷 |
| 33.2 |
| 46.2 | (28.1) | % | |||
折舊和攤銷 |
| 122.5 |
| 113.0 | 8.4 | % | |||
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值 |
| 1,851.9 |
| — | * | % | |||
運營成本和支出 |
| 2,927.6 |
| 1,234.1 | * | % | |||
營業虧損 |
| (1,986.1) |
| (33.7) | * | % | |||
其他費用(收入): | |||||||||
其他費用 |
| 26.9 |
| 29.8 | (9.7) | % | |||
利息支出: | |||||||||
企業借款 |
| 71.3 |
| 71.3 | — | % | |||
融資租賃債務 |
| 1.6 |
| 2.1 | (23.8) | % | |||
非現金 NCM 參展商服務協議 | 9.9 | 10.2 | (2.9) | % | |||||
非合併實體的權益(收益)虧損 |
| 2.9 |
| (6.5) | * | % | |||
投資支出(收入) |
| 9.4 |
| (16.1) | * | % | |||
其他支出總額,淨額 |
| 122.0 |
| 90.8 | 34.4 | % | |||
所得税前虧損 |
| (2,108.1) |
| (124.5) | * | % | |||
所得税準備金 |
| 68.2 |
| 5.7 | * | % | |||
淨虧損 | $ | (2,176.3) | $ | (130.2) | * | % |
* 百分比變化超過 100%
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||
操作數據: | ||||
添加屏幕 |
| 13 |
| 21 |
屏幕採集 |
| — |
| — |
屏幕布置 |
| 74 |
| 68 |
建築開口(封閉區),網 |
| (7) |
| (49) |
屏幕普通 (1) |
| 8,873 |
| 10,684 |
電路屏幕數量 |
| 10,973 |
| 10,995 |
巡迴劇院的數量 |
| 996 |
| 1,001 |
每個劇院的屏幕數 |
| 11.0 |
| 11.0 |
出席人數(千人)(1) |
| 60,495 |
| 79,825 |
(1) | 僅包括合併後的影院,不包括因施工而離線的屏幕以及因 COVID-19 疫情而暫停運營。 |
46
目錄
分部經營業績
下表按應申報細分市場列出了我們的收入、運營成本和支出。
美國市場 | 國際市場 | 合併 | ||||||||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 三個月已結束 | ||||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 3月31日 | ||||||||||||||||
(以百萬計) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||||
招生 | $ | 389.1 | $ | 515.4 | $ | 178.9 | $ | 216.1 | $ | 568.0 | $ | 731.5 | ||||||
食物和飲料 |
| 216.6 |
| 287.6 |
| 71.5 |
| 81.2 |
| 288.1 |
| 368.8 | ||||||
其他劇院 |
| 55.6 |
| 64.2 |
| 29.8 |
| 35.9 |
| 85.4 |
| 100.1 | ||||||
總收入 | 661.3 | 867.2 | 280.2 | 333.2 | 941.5 | 1,200.4 | ||||||||||||
運營成本和費用 | ||||||||||||||||||
電影展覽費用 | 198.9 | 277.3 | 72.8 | 88.0 | 271.7 | 365.3 | ||||||||||||
食物和飲料成本 |
| 34.9 |
| 43.0 |
| 18.5 |
| 18.5 |
| 53.4 |
| 61.5 | ||||||
運營費用 |
| 251.9 |
| 285.6 |
| 105.0 |
| 117.2 |
| 356.9 |
| 402.8 | ||||||
租金 |
| 174.4 |
| 176.6 |
| 63.4 |
| 65.4 |
| 237.8 |
| 242.0 | ||||||
一般和管理費用: | ||||||||||||||||||
合併、收購和其他成本 |
| 0.3 |
| 1.2 |
| (0.1) |
| 2.1 |
| 0.2 |
| 3.3 | ||||||
其他,不包括以下折舊和攤銷 |
| 17.3 |
| 27.5 |
| 15.9 |
| 18.7 |
| 33.2 |
| 46.2 | ||||||
折舊和攤銷 |
| 92.4 |
| 83.6 |
| 30.1 |
| 29.4 |
| 122.5 |
| 113.0 | ||||||
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值 |
| 1,214.3 |
| — |
| 637.6 |
| — |
| 1,851.9 |
| — | ||||||
運營成本和支出 |
| 1,984.4 |
| 894.8 |
| 943.2 |
| 339.3 |
| 2,927.6 |
| 1,234.1 | ||||||
營業虧損 |
| (1,323.1) |
| (27.6) |
| (663.0) |
| (6.1) |
| (1,986.1) |
| (33.7) | ||||||
其他費用(收入): | ||||||||||||||||||
其他費用 |
| 25.5 |
| 29.4 |
| 1.4 |
| 0.4 |
| 26.9 |
| 29.8 | ||||||
利息支出: | ||||||||||||||||||
企業借款 |
| 70.5 |
| 70.6 |
| 0.8 |
| 0.7 |
| 71.3 |
| 71.3 | ||||||
融資租賃債務 |
| 0.4 |
| 0.7 |
| 1.2 |
| 1.4 |
| 1.6 |
| 2.1 | ||||||
非現金 NCM 參展商服務協議 | 9.9 | 10.2 | — | — | 9.9 | 10.2 | ||||||||||||
非合併實體的權益(收益)虧損 |
| 1.9 |
| (6.1) |
| 1.0 |
| (0.4) |
| 2.9 |
| (6.5) | ||||||
投資支出(收入) |
| 9.4 |
| (4.8) |
| — |
| (11.3) |
| 9.4 |
| (16.1) | ||||||
其他支出總額,淨額 |
| 117.6 |
| 100.0 |
| 4.4 |
| (9.2) |
| 122.0 |
| 90.8 | ||||||
所得税前收益(虧損) |
| (1,440.7) |
| (127.6) |
| (667.4) |
| 3.1 |
| (2,108.1) |
| (124.5) | ||||||
所得税準備金(福利) |
| (2.9) |
| 3.5 |
| 71.1 |
| 2.2 |
| 68.2 |
| 5.7 | ||||||
淨收益(虧損) | $ | (1,437.8) | $ | (131.1) | $ | (738.5) | $ | 0.9 | $ | (2,176.3) | $ | (130.2) |
美國市場 | 國際市場 | 合併 | ||||||||||
三個月已結束 | 三個月已結束 | 三個月已結束 | ||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 3月31日 | ||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||
分部運營數據: | ||||||||||||
添加屏幕 |
| 11 |
| 21 | 2 | — | 13 | 21 | ||||
屏幕採集 |
| — |
| — | — | — | — | — | ||||
屏幕布置 |
| 57 |
| 23 | 17 | 45 | 74 | 68 | ||||
建築開口(封閉區),網 |
| — |
| (35) | (7) | (14) | (7) | (49) | ||||
屏幕普通 (1) |
| 6,665 |
| 8,000 | 2,208 | 2,684 | 8,873 | 10,684 | ||||
電路屏幕數量 |
| 8,048 |
| 8,077 | 2,925 | 2,918 | 10,973 | 10,995 | ||||
巡迴劇院的數量 |
| 630 |
| 636 | 366 | 365 | 996 | 1,001 | ||||
每個劇院的屏幕數 |
| 12.8 |
| 12.7 | 8.0 | 8.0 | 11.0 | 11.0 | ||||
出席人數(千人)(1) |
| 39,669 |
| 54,979 | 20,826 | 24,846 | 60,495 | 79,825 |
(1) | 僅包括合併後的影院,不包括因施工而離線的屏幕以及因 COVID-19 疫情而暫停運營。 |
47
目錄
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量我們業績的補充指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益(虧損)加上(i)所得税準備金(收益)、(ii)利息支出和(iii)折舊和攤銷,經進一步調整以消除我們認為不代表我們持續經營業績的某些項目的影響,幷包括來自國際市場劇院運營股權投資的應佔息税折舊攤銷前利潤以及其他權益法投資方收益的任何現金分配。下文逐項列出了這些進一步的調整。我們鼓勵您評估這些調整以及我們認為這些調整適合進行補充分析的原因。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時,您應該意識到,將來我們產生的費用可能會與本演示文稿中的某些調整相同或相似。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報不應被解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。
在截至2020年3月31日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤與截至2019年3月31日的三個月相比減少了1.051億美元。美國市場調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了8,130萬美元,這主要是由於出席人數減少主要歸因於 COVID-19 疫情導致的運營暫時暫停以及權益法被投資者的現金分配減少,但部分被一般和管理費用的減少以及出席人數減少導致的運營支出減少所抵消。國際市場調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了2380萬美元,這主要是由於出席人數減少,但部分被出席人數減少導致的運營支出減少所抵消。
下表列出了我們按應申報的運營部門劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤以及調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬:
三個月已結束 | ||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤(百萬美元) | 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 | |||
美國市場 (1) | $ | (3.8) | $ | 77.5 | ||
國際市場 | 6.9 | 30.7 | ||||
調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 3.1 | $ | 108.2 |
(1) | 據報道,NCM的分銷完全在美國細分市場內進行。 |
三個月已結束 | |||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 | 2019年3月31日 |
| ||||
淨虧損 | $ | (2,176.3) | $ | (130.2) | |||
另外: | |||||||
所得税準備金 (1) |
| 68.2 |
| 5.7 | |||
利息支出 |
| 82.8 |
| 83.6 | |||
折舊和攤銷 |
| 122.5 |
| 113.0 | |||
長期資產、無限期無形資產和商譽的減值 (2) |
| 1,851.9 |
| — | |||
某些運營費用 (3) |
| 2.1 |
| 2.5 | |||
非合併實體的權益(收益)虧損 (4) |
| 2.9 |
| (6.5) | |||
來自非合併實體的現金分配 (5) |
| 7.6 |
| 10.5 | |||
應計息税折舊攤銷前 (6) | (0.1) | 0.9 | |||||
投資支出(收入) |
| 9.4 |
| (16.1) | |||
其他費用 (7) |
| 26.9 |
| 29.9 | |||
其他非現金租金 (8) | 2.3 | 7.6 | |||||
一般和行政 — 未分配: | |||||||
合併、收購和其他成本 (9) |
| 0.2 |
| 3.3 | |||
股票薪酬支出 (10) |
| 2.7 |
| 4.0 | |||
調整後 EBITDA | $ | 3.1 | $ | 108.2 |
(1) | 有關所得税條款的信息,見附註8—本表格10-Q第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的所得税。 |
(2) | 在截至2020年3月31日的三個月中,我們記錄的與國內影院和國際影院申報單位的企業公允價值相關的非現金減值費用分別為11.249億美元和6.194億美元。我們記錄了與我們的長期壽命相關的非現金減值費用 |
48
目錄
在截至2020年3月31日的三個月中,美國市場57家影院的資產為8140萬美元,共有658個銀幕,與財產、淨資產、經營租賃使用權資產、淨資產和其他長期資產相關,國際市場23個影院的213個銀幕與財產、淨資產和經營租賃使用權資產相關,淨資產為990萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,我們記錄了與Odeon和Nordic商品名相關的無限期無形資產分別為590萬美元和240萬美元的非現金減值費用。我們還記錄了與我們的固定存續期無形資產相關的800萬美元非現金減值費用。 |
(3) | 金額表示與翻新期間暫時關閉的屏幕相關的開業前費用、永久關閉屏幕的劇院和其他關閉費用,包括相關的利息增加、非現金遞延數字設備租金支出以及運營費用中包含的資產處置和其他非營業損益。我們已將這些項目排除在外,因為它們本質上是非現金或本質上是非運營性的。 |
(4) | 非合併實體的權益(收益)虧損主要是由於截至2020年3月31日的三個月DCIP的權益虧損190萬美元,以及截至2019年3月31日的三個月中,DCIP的權益收益為560萬美元。 |
(5) | 包括 美國非劇場發行 從公正 方法 投資和 國際非-劇院 分佈 從 公正 在一定程度上進行方法投資 收到的。我們相信 包括 現金分佈 是一個 適當 反射的 這 貢獻的 這些 對我們的投資 操作。 |
(6) | 應計息税折舊攤銷前利潤包括某些國際市場對劇院運營商的股權投資的息税折舊攤銷前利潤。有關我們非合併實體的權益(收益)虧損與應計息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲下文。由於這些股權投資是針對我們佔有重要市場份額的地區的劇院運營商,因此我們認為應佔息税折舊攤銷前利潤更能反映這些股權投資的表現,管理層使用這一指標來監測和評估這些股權投資。我們還為這些劇院運營商提供服務,包括信息技術系統、某些屏幕廣告服務以及我們的禮品卡和套票計劃。 |
三個月已結束 | |||||||
(以百萬計) | 2020年3月31日 |
| 2019年3月31日 |
| |||
非合併實體的權益(收益)虧損 | $ | 2.9 | $ | (6.5) | |||
減去: | |||||||
不包括國際劇院合資企業的非合併實體權益(收益)虧損 | 2.1 | (6.0) | |||||
國際劇院合資企業收益(虧損)中的權益 | (0.8) | 0.5 | |||||
所得税優惠 | (0.1) | — | |||||
投資收益 | (0.2) | (0.2) | |||||
折舊和攤銷 | 0.8 | 0.6 | |||||
其他費用 | 0.2 | — | |||||
應計息税折舊攤銷前 | $ | (0.1) | $ | 0.9 |
(7) | 其他 費用 對於 三 月份 已結束 2020 年 3 月 31 日和 2019 年 3 月 31 日 主要是由於公司與B類普通股購買和取消協議相關的或有看漲期權的衍生資產的公允價值分別減少了2,010萬美元和1,510萬美元支出,公司在2024年到期的可轉換票據中嵌入式轉換功能的衍生負債的公允價值變化分別為收益50萬美元和虧損1,330萬美元,與或有租賃擔保相關的信用損失分別為530萬美元和0美元,外幣交易損失分別為200萬美元和50萬美元。 |
(8) | 反映了由於採用ASC 842而從折舊和攤銷重新歸類為租金支出的某些無形資產的攤銷費用,以及由於採用ASC 842而在2019日曆年度與使用權經營租賃資產減值相關的遞延租金收益。 |
(9) | 合併、收購和其他成本不包括在內,因為它們本質上是非運營性的。 |
(10) | 非現金支出包括在一般和管理費用中:其他。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們行業中常用的非公認會計準則財務指標,不應被解釋為淨收益(虧損)作為經營業績指標(根據美國公認會計原則確定)的替代方案。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
49
目錄
我們之所以納入調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為我們認為它為管理層和投資者提供了更多信息來衡量我們的業績和估算我們的價值。
調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在重要侷限性,您不應將其單獨考慮,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。例如,調整後的息税折舊攤銷前利潤:
● | 不反映我們的資本支出、未來資本支出要求或合同承諾; |
● | 不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 不反映我們債務的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求; |
● | 不包括代表我們可用現金減少的所得税繳款;以及 |
● | 並未反映出將來可能必須更換的折舊和攤銷資產的任何現金需求. |
細分信息
我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的歷史經營業績反映了我們兩個戲劇展覽應報告的細分市場,即美國市場和國際市場的運營業績。
經營業績——截至2020年3月31日的三個月,與截至2019年3月31日的三個月相比
簡明合併經營業績
收入。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月中,總收入下降了21.6%,或2.589億美元。在截至2020年3月31日的三個月中,招生收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了22.4%,下降了1.635億美元,這主要是由於出勤率下降了24.2%,但被平均門票價格的2.5%上漲部分抵消。出席人數減少的主要原因是我們在2020年3月17日當天或之前在美國市場和國際市場的所有影院暫時停止運營。隨着歐洲各地的一些劇院於 2020 年 2 月下旬開始關閉,美國開始採取保持社交距離的措施,以應對隨之而來的 COVID-19 全球疫情,入場人數和收入在 3 月初開始惡化。平均門票價格的上漲主要是由於去年出臺的戰略定價舉措以及我們的A-List訂閲計劃頻率降低,但3D、IMAX和Alternative優質內容的出席人數減少以及外幣匯率的下降部分抵消了這一點。
在截至2020年3月31日的三個月中,食品和飲料收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了21.9%,即8,070萬美元,這主要是由於出席人數的減少,但被每位顧客的食品和飲料收入增長3.0%所部分抵消。由於戰略性價格上漲、包括劇院翻新在內的餐飲舉措以及特色票價菜單,每位顧客的食品和飲料收入有所增加,但外幣折算率的下降部分抵消了這一增長。
在截至2020年3月31日的三個月中,其他劇院總收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了14.7%,即1,470萬美元,這主要是由於入場人數減少導致屏幕廣告、門票費、劇院租賃和禮品卡收入減少。
運營成本和支出。在截至2020年3月31日的三個月中,運營成本和支出與截至2019年3月31日的三個月相比增加了16.935億美元,這主要是由於非現金減值損失18.519億美元。在截至2020年3月31日的三個月中,電影展覽成本與截至2019年3月31日的三個月相比下降了25.6%,即9,360萬美元,這主要是由於招生收入的減少。按佔招生收入的百分比計算,截至2020年3月31日的三個月中,電影展覽費用為47.8%,在截至2019年3月31日的三個月中,電影展覽費用為49.9%。電影展覽成本百分比的下降主要是由於本年度票房收入集中在票房收入較低的電影上,這通常會導致電影展覽成本的降低。
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在截至2020年3月31日的三個月中,食品和飲料成本與截至2019年3月31日的三個月相比下降了13.2%,即810萬美元。食品和飲料成本的下降主要是由於食品和飲料收入的減少,但部分被食品和飲料成本的增加所抵消。在截至2020年3月31日的三個月中,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為18.5%,在截至2019年3月31日的三個月中,食品和飲料成本為16.7%。食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比增加,主要是由於行動區暫停運營導致過時庫存的費用約為270萬美元。每位顧客的食品和飲料毛利增長了0.8%,計算方法是食品和飲料收入減去食品和飲料成本除以出勤率。
按收入百分比計算,截至2020年3月31日的三個月,運營支出為37.9%,截至2019年3月31日的三個月為33.6%,這是由於出席人數減少和某些運營費用部分的固定性質。在截至2020年3月31日的三個月中,租金支出與截至2019年3月31日的三個月相比下降了1.7%,即420萬美元,這主要是由於外幣折算率下降以及收入減少導致或有租金下降。
合併、收購和其他成本。在截至2020年3月31日的三個月中,合併、收購和其他成本為20萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為330萬美元,這主要是由於合併相關活動的減少。
其他。在截至2020年3月31日的三個月中,其他一般和管理費用與截至2019年3月31日的三個月相比下降了28.1%,減少了1,300萬美元,這主要是由於相關投資公允價值下降導致獎金支出減少了600萬美元,不合格遞延薪酬支出減少了320萬美元。
折舊和攤銷。在截至2020年3月31日的三個月中,折舊和攤銷額與截至2019年3月31日的三個月相比增長了8.4%,達到950萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年日曆減值劇院折舊支出的減少所抵消。
長期資產的減值。在截至2020年3月31日的三個月中,我們在美國市場(阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、哥倫比亞特區、佛羅裏達州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、新罕布什爾州、新罕布什爾州、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州)確認了8140萬美元的非現金減值損失) 與財產、淨額、經營租賃使用權資產、淨資產和其他長期資產有關,以及 $在國際市場(德國、意大利、西班牙、英國和瑞典)的23個影院共計990萬個影院,這些銀幕與財產、淨資產和經營租賃使用權資產淨值相關。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們對與AMC、Odeon和Nordic商品名相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年3月31日的三個月中記錄了與這些資產相關的830萬美元減值費用。此外,我們還對我們的固定存續期無形資產進行了量化減值評估,並記錄了800萬美元的減值費用。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們對國內影院和國際影院申報單位的商譽和記錄的減值費用分別進行了量化減值評估,分別為11.249億美元和6.194億美元。
其他費用。在截至2020年3月31日的三個月中,其他支出為2690萬美元,主要是由於我們與B類普通股購買和取消協議相關的或有看漲期權的衍生資產的公允價值減少了2,010萬美元,與或有租賃擔保相關的估計信貸損失為530萬美元,這部分被收入所抵消,這是由於我們在2024年到期的可轉換票據中嵌入式轉換功能的衍生負債的公允價值減少了50萬美元。在截至2019年3月31日的三個月中,2980萬美元的其他支出主要是由於與我們在2024年到期的可轉換票據中嵌入式轉換功能的衍生負債的公允價值增加相關的1,330萬美元支出,以及與與B類普通股購買和取消協議相關的或有看漲期權的衍生資產公允價值下降相關的1,510萬美元支出。有關其他支出組成部分的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項下簡明合併財務報表附註中的公司和重要會計政策。
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利息支出。截至2020年3月31日的三個月,利息支出減少了80萬美元,至8,280萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為8,360萬美元。
非合併實體的權益(收益)虧損。截至2020年3月31日的三個月,非合併實體的權益(收益)虧損為290萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為650萬美元。權益收益減少940萬美元,主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,數字投影機的加速折舊費用導致DCIP收益的權益減少了750萬美元。
投資支出(收入)。截至2020年3月31日的三個月,投資支出為940萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的投資收益為1,610萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,投資支出包括與一項投資相關的720萬美元減值費用以及我們的不合格遞延薪酬計劃投資公允價值的下降。投資收入包括出售奧地利劇院的1,110萬美元收益以及截至2019年3月31日的三個月內根據NCM應收税協議支付的400萬美元。
所得税條款。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,所得税準備金分別為6,820萬美元和570萬美元。所得税準備金的增加主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,在西班牙持有的遞延所得税資產的國際估值補貼為4,010萬美元,德國持有的遞延所得税資產為3,310萬美元。有關更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註8——所得税。
淨虧損。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,淨虧損分別為21.763億美元和1.302億美元。與截至2019年3月31日的三個月的淨虧損相比,截至2020年3月31日的三個月的淨虧損受到出席人數減少的負面影響,原因是我們所有影院在2020年3月17日當天或之前暫時停止運營,與長期資產、確定和無限期無形資產和商譽相關的減值費用,折舊支出增加,投資收入下降,未合併實體收益的權益下降以及增加在所得税準備金中,由減少所得税準備金抵消運營支出,租金支出減少,一般和管理費用下降以及其他支出下降。
戲劇展——美國市場
收入。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月中,總收入下降了23.7%,或2.059億美元。在截至2020年3月31日的三個月中,招生收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了24.5%,下降了1.263億美元,這主要是由於出勤率下降了27.8%,但被平均門票價格的4.7%上漲部分抵消。出席人數減少的主要原因是我們在美國市場的所有影院於2020年3月17日暫時停止營業,包括3月初的影響,當時美國為應對隨之而來的 COVID-19 全球疫情開始採取保持社交距離的措施,因此出席人數開始惡化。平均門票價格的上漲主要是由於去年出臺的戰略定價舉措以及我們的A-List訂閲計劃頻率降低,但3D、IMAX和另類優質內容的出席人數減少部分抵消。
食品和飲料收入下降了24.7%,或71.0美元百萬美元,在截至2020年3月31日的三個月中,與截至2019年3月31日的三個月相比,這主要是由於出席人數的減少,但部分被每位顧客的食品和飲料收入增長4.4%所抵消。由於戰略性價格上漲、包括劇院翻新在內的餐飲舉措以及特色票價菜單,每位顧客的食品和飲料收入都有所增加。
與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月中,其他劇院總收入下降了13.4%,即860萬美元,這主要是由於入場人數減少導致屏幕廣告、門票費、劇院租賃和禮品卡收入減少。
運營成本和支出。在截至2020年3月31日的三個月中,運營成本和支出與截至2019年3月31日的三個月相比增加了10.896億美元,這主要是由於12.143億美元的非現金減值損失。在截至2020年3月31日的三個月中,電影展覽成本與截至2019年3月31日的三個月相比下降了28.3%,即7,840萬美元,這主要是由於招生收入的減少。按佔招生收入的百分比計算,在截至2020年3月31日的三個月中,電影展覽費用為51.1%,在截至2019年3月31日的三個月中,電影展覽費用為53.8%。電影展覽成本的降低
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百分比主要是由於本年度票房收入集中在票房收入較低的電影上,這通常會導致電影放映成本降低。
食品和飲料成本下降了18.8%,或8.1美元百萬,在截至2020年3月31日的三個月中,與截至2019年3月31日的三個月相比。食品和飲料成本的下降主要是由於食品和飲料收入的減少,但部分被食品和飲料成本的增加所抵消。在截至2020年3月31日的三個月中,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為16.1%,在截至2019年3月31日的三個月中,食品和飲料成本為15.0%。食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比增加,主要是由於行動區暫停運營導致過時庫存的費用約為70萬美元。每位顧客的食品和飲料毛利增長了2.9%,計算方法是食品和飲料收入減去食品和飲料成本除以出勤率。
按收入百分比計算,截至2020年3月31日的三個月,運營支出為38.1%,截至2019年3月31日的三個月為32.9%,這是由於出席人數減少和某些運營費用部分的固定性質。在截至2020年3月31日的三個月中,租金支出與截至2019年3月31日的三個月相比下降了1.2%,即220萬美元,這主要是由於收入減少導致或有租金下降。
合併、收購和其他成本。在截至2020年3月31日的三個月中,合併、收購和其他成本為30萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為120萬美元,這主要是由於合併相關活動的減少。
其他。在截至2020年3月31日的三個月中,其他一般和管理費用與截至2019年3月31日的三個月相比下降了37.1%或1,020萬美元,這主要是由於相關投資公允價值下降導致獎金支出減少了600萬美元,不合格遞延薪酬支出減少了320萬美元。
折舊和攤銷。在截至2020年3月31日的三個月中,折舊和攤銷額與截至2019年3月31日的三個月相比增長了10.5%,達到880萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年日曆減值劇院折舊支出的減少所抵消。
長期資產的減值。在截至2020年3月31日的三個月中,我們在美國市場(阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、哥倫比亞特區、佛羅裏達州、喬治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、蒙大拿州、新罕布什爾州、新罕布什爾州、北達科他州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南達科他州、田納西州、德克薩斯州、華盛頓州、威斯康星州和懷俄明州)確認了8140萬美元的非現金減值損失)與財產、淨資產、經營租賃使用權資產、淨資產和其他長期資產有關。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們對我們的固定存續期無形資產進行了量化減值評估,並記錄了800萬美元的減值費用。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們對商譽進行了量化減值評估,併為國內影院申報部門記錄了11.249億美元的減值費用。
其他費用。在截至2020年3月31日的三個月中,其他支出為2,550萬美元,主要是由於我們與B類普通股購買和取消協議相關的或有看漲期權的衍生資產的公允價值減少了2,010萬美元,與或有租賃擔保相關的估計信貸損失為530萬美元,這部分被收入所抵消,這是由於我們在2024年到期的可轉換票據中嵌入式轉換功能的衍生負債的公允價值減少了50萬美元。在截至2019年3月31日的三個月中,2940萬美元的其他支出主要是由於與我們在2024年到期的可轉換票據中嵌入式轉換功能的衍生負債的公允價值增加相關的1,330萬美元支出,以及與與B類普通股購買和取消協議相關的或有看漲期權的衍生資產公允價值下降相關的1,510萬美元支出。有關其他支出組成部分的更多信息,請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的公司和重要會計政策。
利息支出。截至2020年3月31日的三個月,利息支出減少了70萬美元,至8,080萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為8150萬美元。
非合併實體的權益(收益)虧損。非合併實體的權益(收益)虧損
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截至2020年3月31日的三個月為190萬美元,相比之下(6.1美元)截至2019年3月31日的三個月為百萬美元。權益收益減少800萬美元,主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,由於數字投影機加速折舊費用,DCIP的權益收益減少了750萬美元。
投資支出(收入)。截至2020年3月31日的三個月,投資支出為940萬美元,而截至2019年3月31日的三個月的投資收益為480萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,投資支出包括與一項投資相關的720萬美元減值費用以及我們的不合格遞延薪酬計劃投資公允價值的下降。投資收入包括在截至2019年3月31日的三個月內根據NCM應收税款協議支付的400萬美元。
所得税條款(福利)。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,所得税準備金(收益)分別為290萬美元和350萬美元。所得税準備金的減少主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,不確定的税收狀況發生了逆轉。有關更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註8——所得税。
淨虧損。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,淨虧損分別為14.378億美元和1.311億美元。截至2020年3月31日的三個月中,淨虧損與截至2019年3月31日的三個月的淨虧損相比,受到出席人數減少的負面影響,原因是我們所有影院於2020年3月17日暫時停止運營,與長期資產、確定和無限期無形資產和商譽相關的減值費用,折舊支出增加,投資收入下降和非合併實體權益收益下降,但被運營減少所抵消開支,較低的租金開支,一般和管理費用下降,所得税優惠增加,其他支出下降。
戲劇展覽-國際市場
收入。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月中,總收入下降了15.9%,或5,300萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,招生收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了17.2%,下降了3,720萬美元,這主要是由於出勤率下降了16.2%,平均門票價格下降了1.3%。出席人數減少的主要原因是我們在國際市場的所有劇院在2020年3月17日當天或之前暫停營業。為了應對隨之而來的 COVID-19 全球疫情,歐洲各地的一些劇院於 2020 年 2 月下旬開始關閉,入場人數和收入開始惡化。平均門票價格的下降主要是由於外幣匯率的下降。
在截至2020年3月31日的三個月中,食品和飲料收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了11.9%,或970萬美元,這主要是由於出席人數的減少,但部分被每位顧客的食品和飲料收入增長4.9%,包括外幣折算率的下降所抵消。
在截至2020年3月31日的三個月中,其他劇院總收入與截至2019年3月31日的三個月相比下降了17.0%,下降了610萬美元,這主要是由於屏幕廣告、劇院租賃以及出席人數減少導致禮品卡和套餐門票收入減少。
運營成本和支出。與截至2019年3月31日的三個月相比,截至2020年3月31日的三個月中,運營成本和支出增加了6.039億美元,這主要是由於6.376億美元的非現金減值虧損。在截至2020年3月31日的三個月中,電影展覽成本與截至2019年3月31日的三個月相比下降了17.3%,下降了1,520萬美元,這主要是由於招生收入的減少。按佔入學收入的百分比計算,電影展覽費用為截至2020年3月31日的三個月為40.7%,截至2019年3月31日的三個月為40.7%。
在截至2020年3月31日的三個月中,食品和飲料成本與截至2019年3月31日的三個月相比沒有變化。在截至2020年3月31日的三個月中,食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比為25.9%,在截至2019年3月31日的三個月中,食品和飲料成本為22.8%。食品和飲料成本佔食品和飲料收入的百分比增加,主要是由於行動區暫停運營導致過時庫存的費用約為200萬美元。每位顧客的食品和飲料毛利增長了1.2%,計算方法是食品和飲料收入減去食品和飲料成本除以出勤率。
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按收入百分比計算,截至2020年3月31日的三個月,運營支出為37.5%,截至2019年3月31日的三個月為35.2%,這是由於出席人數減少和某些運營費用部分的固定性質。在截至2020年3月31日的三個月中,租金支出與截至2019年3月31日的三個月相比下降了3.1%,或200萬美元,這主要是由於外幣折算率的下降。
合併、收購和其他成本。在截至2020年3月31日的三個月中,合併、收購和其他成本為10萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為210萬美元,這主要是由於合併相關活動的減少。
其他。與截至2019年3月31日的三個月相比,在截至2020年3月31日的三個月中,其他一般和管理費用下降了15.0%或280萬美元。
折舊和攤銷。在截至2020年3月31日的三個月中,折舊和攤銷額與截至2019年3月31日的三個月相比增長了2.4%,達到70萬美元,這主要是由於最近的資本支出,但部分被2019年日曆減值劇院折舊費用的減少和外幣折算率的下降所抵消。
長期資產的減值。在截至2020年3月31日的三個月中,我們在國際市場(德國、意大利、西班牙、英國和瑞典)的23家影院(德國、意大利、西班牙、英國和瑞典)確認了990萬美元的非現金減值損失,這些影院與財產、淨資產和經營租賃使用權資產淨值相關。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們對與Odeon和Nordic商品名相關的無限期無形資產進行了量化減值評估,並在截至2020年3月31日的三個月中記錄了與這些資產相關的830萬美元的減值費用。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們對國際劇院申報部門的商譽進行了量化減值評估,並記錄了6.194億美元的減值費用。
其他費用。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,其他支出分別為140萬美元和40萬美元。
利息支出。截至2020年3月31日的三個月,利息支出減少了10萬美元,至200萬美元,而截至2019年3月31日的三個月為210萬美元。
非合併實體的權益(收益)虧損。截至2020年3月31日的三個月,非合併實體的權益(收益)虧損為100萬美元,而虧損為0.4美元截至2019年3月31日的三個月為百萬美元。
投資收益。截至2020年3月31日的三個月,投資收益為0美元,而截至2019年3月31日的三個月為1,130萬美元。投資收入包括出售奧地利劇院的1,110萬美元收益。
所得税條款。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月,所得税準備金分別為7,110萬美元和220萬美元。所得税準備金的增加主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,西班牙持有的遞延所得税資產的估值補貼為4,010萬美元,德國持有的遞延所得税資產的估值補貼為3,310萬美元。有關更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第1項簡明合併財務報表附註中的附註8——所得税。
淨收益(虧損)。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,淨收益(虧損)分別為(7.385億美元)和90萬美元。與截至2019年3月31日的三個月的淨收益相比,截至2020年3月31日的三個月的淨虧損受到了出席人數減少的負面影響,原因是我們所有影院在2020年3月17日當天或之前暫時停止運營,與長期資產、確定和無限期無形資產和商譽相關的減值費用,折舊支出增加,投資收入下降,未合併實體收益的權益下降以及增加在所得税準備金中,由減少所得税準備金抵消運營支出,租金支出減少,一般和管理費用下降以及其他支出下降。
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流動性和資本資源
我們的合併收入主要以現金形式收取,主要來自票房門票和食品和飲料銷售。我們的運營 “浮動量” 可以為我們的運營提供部分資金,並且通常允許我們維持較少的營運資金能力。之所以存在這種浮動,是因為門票收入是以現金形式獲得的,而展覽費用(主要是電影租賃)通常在收到票房門票收入後的20至45天內支付給發行商。電影發行商通常會發行他們預計將在夏季和年底假日季最成功的電影。因此,在此期間,我們通常會產生更高的收入。
截至2020年3月31日和2019年12月31日,我們的營運資本赤字(不包括限制性現金)分別為10.703億美元和12.706億美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日,營運資金分別包括5.815億美元和5.858億美元的經營租賃負債以及4.03億美元和4.492億美元的遞延收入。我們已經借入了循環信貸額度下的所有可用金額,以償還到期的債務。截至2020年3月31日,我們在2.25億美元的優先擔保循環信貸額度下借入了2.15億美元(扣除信用證後的全部可用性)。我們還維持了我們的Odeon子公司(“Odeon Revolver”)2022年2月14日到期的循環信貸額度。截至2020年3月31日,我們在1億英鎊的Odeon Revolver(按2020年3月31日1.2345的外幣折算匯率計算為1.235億美元)下借了1.098億美元(扣除信用證後的全部可用性)。
為了應對 COVID-19 疫情,公司已經採取並將繼續採取重大措施,通過消除非必要成本來節省現金,包括削減高管薪酬和固定成本結構的組成部分:
● | 暫停非必要運營支出,包括營銷和促銷以及差旅和娛樂費用;在可能的情況下,例如:公用事業,在劇院關閉期間,將基本運營支出減少到必要的最低水平。 |
● | 在劇院關閉期間,終止或將所有非必要資本支出推遲到必要的最低水平。 |
● | 實施了降低企業層面就業成本的措施,包括公司所有員工(包括高級管理人員)的全部或部分休假,個人工作量和工資削減幅度從20%到100%不等;取消待處理的年度績效工資增長;取消或減少非醫療福利。 |
● | 國內劇院級別的所有工作人員都已完全休假,劇院層面的管理已降至在允許的情況下開始恢復運營所需的最低水平。在國際上,根據公司運營所在司法管轄區的適用法律,正在採取類似的措施來降低劇院層面和公司的就業成本。 |
● | 在 COVID-19 疫情造成的中斷期間,與我們的房東、供應商和其他業務合作伙伴合作,管理、延期和/或減少相關的租金支出和運營支出。 |
● | 引入了積極的現金管理流程,除其他外,該流程要求高級管理層批准所有支出的款項。 |
● | 公司預計不會繼續支付股息,與2019年第一季度的股息相比,2020年第一季度支付的每股股息減少了0.17美元,因此季度共節省了1,750萬美元的現金。 |
● | 我們預計在2020年期間不會根據我們最近批准的股票回購計劃進行購買。 |
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)簽署成為法律。CARES法案為增加流動性、貸款擔保和其他政府計劃提供了機會,以支持受 COVID-19 疫情影響的公司及其員工。根據我們對CARES法案的初步分析,我們預計將認識到以下好處:
● | 通過提交2019年聯邦納税申報表,修改2018年州納税申報表並提交公司預計退款的2019年州納税申報表,從多付的款項中獲得約1,850萬美元的現金退税和可退還的替代性最低税收抵免。 |
● | 推遲2020年原本要求的社會保障工資税補助金。 |
● | 2020 年獲得工資税抵免,用於支付與向因暫時暫停運營和減少與 COVID-19 相關的收入減少而無法工作的員工支付工資和健康福利的相關費用。 |
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我們打算根據CARES法案尋求任何可用的潛在福利,包括貸款、投資或擔保,以及我們在國內和國際上符合條件的任何其他此類當前或未來的政府計劃,包括上述計劃。我們無法預測此類福利的分配或管理方式,也無法向您保證我們將能夠及時或根本獲得此類福利。
我們認為,截至2020年3月31日,我們的現金餘額足以承受2020年7月部分重新開放之前全球暫停運營的情況。2020年4月24日發行2025年到期的10.5%第一留置權票據(“2025年到期的第一留置權票據”)所獲得的5億美元收益、現有的現金和現金等價物以及重新開放後運營產生的現金生效後,我們可能有足夠的流動性為未來12個月的運營和基本資本支出提供資金。此外,正如附註14——後續事件中所討論的那樣,我們的貸款機構已經批准了循環信貸協議中的維護契約的減免,我們相信我們將在未來12個月內保持對所有金融債務契約的遵守。因此,我們相信我們有足夠的現金資源在今年夏天或之後重新開放劇院並恢復運營。此後,我們的流動性需求將取決於全面恢復運營的時機、電影上映的時間以及我們創造收入的能力。
儘管我們根據當前可用信息使用了最佳估算值,但我們無法向讀者保證,我們用來估算流動性需求的假設是正確的,包括但不限於出勤率、食品和飲料收入、租金減免、成本節省和資本支出,因為我們以前從未經歷過運營完全停止的情況,因此,我們的預測能力尚不確定。如果我們不在預計的時間表內重啟運營,我們將需要額外的資金,並且在例如,我們的業務無法產生預期收入或 COVID-19 的再次出現導致運營再次暫停的情況下,我們可能還需要額外的融資。這種額外融資可能無法以優惠條件獲得,或者根本無法獲得。由於這些因素,人們對我們能否在合理的時間內繼續作為持續經營企業存在實質性懷疑。
截至2020年3月31日,我們遵守了所有金融債務契約。
來自經營活動的現金流
在截至2020年3月31日和3月的三個月中,運營活動提供的(用於)現金流為1.840億美元和140萬美元,如簡明合併現金流量表所示分別是 2019 年 31 日。經營活動提供的現金流減少主要是由於2020年3月17日當天或之前的上座率下降以及我們所有影院暫時停止運營,這導致截至2019年3月31日的三個月中經營業績下降,應付賬款、應計費用和其他負債的支付額增加,這主要是由於時機。
來自投資活動的現金流
如簡明合併現金流量表所示,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流分別為8,740萬美元和9,850萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,投資活動的現金流出分別包括9170萬美元和1.148億美元的資本支出。我們的資本支出主要包括戰略增長計劃和改造、劇院巡迴演出中現有地點的資本改善以及技術升級。在截至2020年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流包括處置與一處房產相關的340萬美元資產的收益。在截至2019年3月31日的三個月中,來自投資活動的現金流入包括處置我們奧地利影院的1,330萬美元和處置400萬美元資產的收益。
必要時,我們會通過現有現金餘額、運營產生的現金、房東繳款或借入資金為建造、維護和改造劇院的費用提供資金。我們通常根據不可取消的長期運營租約租賃劇院,這可能需要擁有該物業的開發商向我們償還施工費用。在劇院關閉期間,我們將所有非必要資本支出終止或推遲到必要的最低水平。我們預計,2020日曆年度的資本支出(扣除房東繳款)將在1.3億至1.6億美元之間,其中包括截至2020年3月31日的三個月的7,560萬美元淨支出。
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目錄
來自融資活動的現金流
如簡明合併現金流量表所示,在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,融資活動提供的(用於)現金流分別為3.124億美元和3,390萬美元。與2019年3月31日相比,在截至2020年3月31日的三個月中,來自融資活動的現金流有所增加,這主要是由於我們的循環信貸額度下的借款以及支付的現金分紅的減少。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們的循環信貸額度下的借款為3.251億美元。在截至2019年3月31日的三個月中,我們在循環信貸額度下還款了380萬美元。
以下是向股東申報的股息和股息等價物的摘要:
|
|
| 每筆金額 |
| 總金額 | |||||
的份額 | 已宣佈 | |||||||||
申報日期 |
| 記錄日期 |
| 付款日期 |
| 普通股 |
| (以百萬計) | ||
2020年2月26日 | 2020年3月9日 | 2020年3月23日 | $ | 0.03 | $ | 3.2 | ||||
2019年10月24日 | 2019年12月2日 | 2019年12月16日 | 0.20 | 21.0 | ||||||
2019年8月2日 | 2019年9月9日 | 2019年9月23日 | 0.20 | 21.3 | ||||||
2019年5月3日 | 2019年6月10日 | 2019年6月24日 | 0.20 | 21.3 | ||||||
2019年2月15日 | 2019年3月11日 | 2019年3月25日 | 0.20 | 21.3 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中,我們分別支付了430萬美元和2180萬美元的股息和股息等價物。截至2020年3月31日,我們為剩餘的未付股息等價物累積了120萬美元。我們預計不會為了保留現金而繼續支付股息。
2026年到期的高級擔保信貸額度定期貸款。2020年4月23日,我們對優先擔保信貸額度進行了一項修正案,根據該修正案,該修正案規定的必要貸款機構批准了該修正案規定的維持協議的豁免,期限自優先擔保信貸協議修正案生效之日起,包括 (a) 2021年3月31日和 (b) 測試期最後一天前一天(定義見優先擔保信貸額度)。
Odeon 循環信貸額度。2020年4月24日,我們對Odeon循環信貸額度進行了修正,根據該修正案,該修正案規定的必要貸款機構批准了該修正案規定的撫養契約的豁免,期限為自Odeon修正案生效之日起至2021年3月31日和(b)相關期限最後一天(定義見Odeon修正案)前一天(以較早者為準)。
2024 年到期的可轉換票據。2020年4月24日,我們簽訂了截至2018年9月14日的2024年到期的可轉換票據契約的補充契約(“補充契約”)。除其他變更外,補充契約修訂了可轉換票據契約下的債務契約,允許我們發行2025年到期的第一留置權票據。
2025年到期的第一留置權票據。2020年4月24日,我們發行了2025年到期的10.5%第一留置權票據的本金總額為5億美元,最初的發行折扣為1,000萬美元。2025年到期的第一留置權票據的年利率為10.5%,從2020年10月15日開始,每半年在4月15日和10月15日支付,並與優先擔保信貸額度同等擔保。2025年到期的第一留置權票據將於2025年4月15日到期。
優先次級債務交換優惠。2020年6月3日,公司宣佈已開始私下要約(“交易所要約”)將其2024年到期的6.375%優先次級票據、2025年到期的5.75%優先次級票據、2026年到期的5.875%優先次級票據和2027年到期的6.125%優先次級票據(合稱 “現有次級票據”)交換新發行的優先次級票據(合稱 “現有次級票據”) 2026年到期的 12% 現金/PIK 第二留置權有擔保票據 (“新筆記”)。關於交易所要約,公司還在徵求現有次級票據合格持有人的同意(“同意申請”),以修改管理現有次級票據的契約,取消或修改某些契約、限制性條款和違約事件,並取消現有次級票據的現有附屬擔保。交易所要約和同意請求是根據2020年6月3日的發行備忘錄中規定的條款和條件提出的。
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目錄
有關上述內容的更多信息,請參閲本10-Q表格第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註6——公司借款和附註14——後續事件。
合同義務、承諾和意外情況
我們在截至2019年12月31日的10—K表年度報告中彙總了融資租賃、公司借款、運營租賃、資本相關改善和養老金融資的承諾和應急資金。除上述循環信貸額度下的借款和2025年到期的第一留置權票據的發行外,自2019年12月31日以來,正常業務範圍之外的承諾和意外情況沒有發生任何重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們的財務業績受到利率和外幣匯率波動的影響。根據適用的指導方針,我們提出了一項敏感度分析,顯示了利率和外幣匯率變動對淨收入的潛在影響。在截至2020年3月31日的三個月中,我們的分析使用假設浮動利率債務工具的平均利率提高或降低了100個基點,以説明利率變動對利息支出的潛在影響。在截至2020年3月31日的三個月中,我們的分析使用假設固定利率債務工具的市場利率提高或降低了100個基點,以説明利率變動對公允價值的潛在影響。
同樣,在同一時期,我們的分析使用了美元相對於適用貨幣的平均匯率統一上漲10%的假設來描述外匯匯率變動對淨收入的潛在影響。與上一年度相比,這些市場風險工具以及對本年度簡明合併經營報表的潛在影響沒有單獨或總體波動;因此,下文僅列出本年度的信息。
浮動利率金融工具的市場風險。截至2020年3月31日,我們維持了優先擔保信貸額度,包括2.25億美元的循環信貸額度和2026年到期的20億美元定期貸款。優先擔保信貸額度規定的年利率等於(i)適用利潤率加上基準利率,基準利率是參照(a)每年0.50%加上聯邦基金有效利率中的最高利率,或(b)花旗銀行最優惠利率或(ii)倫敦銀行同業拆借利率+ 3.0%。截至2020年3月31日,2026年到期的未償定期貸款的有效利率為每年4.61%。市場利率的提高將導致利息支出增加,所得税前收益減少。利息支出和所得税前收益的變化將取決於市場利率提高後的報告期內未償借款的加權平均值。截至2020年3月31日,我們的循環信貸額度下的總本金餘額為2.15億美元,Odeon Revolver信貸額度下的總本金餘額為1.098億美元,2026年到期的定期貸款的未償本金餘額總額為19.8億美元。在截至2020年3月31日的三個月中,市場利率變動100個基點將使優先擔保信貸額度的利息支出增加或減少580萬美元。
固定利率金融工具的市場風險。截至2020年3月31日的長期企業借款中包括2024年到期的6億美元可轉換票據的本金、2025年到期的6億美元票據、2026年到期的5.950億美元票據、2027年到期的4.75億美元票據以及2024年到期的5億英鎊(6.173億美元)的英鎊票據。市場利率變動100個基點將導致我們的固定利率金融工具的公允價值分別增加或(減少)約4,230萬美元和4,020萬美元。
外幣匯率風險。由於我們擁有Odeon和Nordic,我們還面臨外匯匯率變動所產生的市場風險。Odeon的收入和運營費用以英鎊和歐元進行交易,而Nordic的收入和運營費用主要以瑞典克朗和歐元進行交易。美國公認會計原則要求我們的子公司使用其運營所在的主要經濟環境的貨幣作為功能貨幣。如果Odeon和Nordic在高度通貨膨脹的經濟中運營,則美國公認會計原則要求將美元用作Odeon和Nordic的功能貨幣。我們運營所在國家/地區的貨幣波動導致我們報告匯兑收益(損失)或外幣折算調整。基於截至2020年3月31日我們在Odeon和Nordic的所有權,持有其他所有股份
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目錄
不變,假設美元兑適用貨幣的平均匯率上漲10%,以描述外匯匯率變動對淨收益(虧損)的潛在影響,這將使我們的國際影院在截至2020年3月31日的三個月中總淨虧損減少約7,380萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月中,我們的外幣折算率與截至2019年3月31日的三個月相比下降了約2.5%,這並沒有對截至2020年3月31日的三個月的合併淨虧損產生重大影響。
第 4 項控制和程序。
(a) | 評估披露控制和程序。 |
公司維持一套披露控制和程序,旨在確保在根據1934年《證券交易法》提交的文件中要求披露的重要信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並收集重要信息並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就必要的披露做出決定。截至本10—Q表季度報告所涵蓋的期末,公司首席執行官兼首席財務官已經評估了這些披露控制和程序,並確定此類披露控制和程序是有效的。
(b) | 內部控制的變化。 |
在 COVID-19 疫情期間,根據《交易法》第 13a-15 (f) 條的定義,公司的財務報告內部控制沒有受到任何重大影響。由於 COVID-19 的影響,在我們編制這些財務報表期間,公司的大多數員工都遠程辦公。公司在結算和報告過程中加強了監督和監測,並評估了控制頻率,以適應暫停戰區運營期間交易量減少或沒有的情況。除了加強公司的監督和監測程序外,公司沒有改變或損害其披露控制和程序。公司正在持續監測和評估修改或加強披露控制的必要性,以確保披露控制和程序繼續有效。
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目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們參與的某些訴訟的信息,請參閲本10—Q表季度報告第一部分中包含的公司簡明合併財務報表附註的附註11——承諾和或有事項。
第 1A 項。風險因素
參見第一部分第1A項。截至2019年12月31日止年度的10—K表年度報告中的風險因素。除下文所述外,我們在截至2019年12月31日的10-K表年度報告中包含的風險因素沒有重大變化。
COVID-19 疫情擾亂了我們的業務,並將對我們的運營和經營業績產生不利影響。
COVID-19 疫情已經並將繼續對我們的業務產生重大不利影響。由於疫情,我們在全球的大多數影院已暫時停止運營,直至6月下旬,我們沒有從門票、食品和飲料銷售或其他收入中獲得任何收入,而這些收入幾乎代表了我們的全部收入和運營現金流。疫情和應對性政府法規(包括就地避難令和強制性關閉企業)的最終持續時間尚不確定,我們可能需要延長對部分或全部影院的暫停期。我們無法預測我們的業務何時或是否會恢復到正常水平。如果冠狀病毒繼續在我們運營的世界各地區傳播,我們可能會自願選擇再次停止某些劇院的運營(重新開放後),或者政府官員可能會下令額外關閉,進一步限制旅行或引入社交距離措施,例如限制劇院在任何給定時間允許進入的人數。儘管我們計劃儘可能消除可變成本並降低固定成本,但我們繼續產生大量現金外流,包括利息支付、税收、基本資本支出以及某些薪酬和福利支付。我們無法確定在恢復現金生產業務或實現正常化所需的時間內能否獲得足夠的流動性來履行我們的義務。我們可能無法獲得額外的流動性,貸款人、政府機構和商業夥伴提供的任何救濟都可能不夠,可能包括繁瑣的條款。由於這些因素,人們對我們能否在合理的時間內繼續作為持續經營企業存在實質性懷疑。
在暫停期間,我們可能難以維持與房東、供應商、電影發行商、客户和員工的關係。我們無法預測重新開放時運營所需的物資或勞動力的可用性。自 COVID-19 病毒爆發以來,電影製片廠已暫停電影製作並推遲了電影的上映日期。由於影院不營業,一些電影製片廠還縮短或取消了影院獨家上映窗口。疫情持續的時間越長、越嚴重,包括超出我們目前所經歷的疫情的反覆或週期性疫情,對我們的業務、經營業績、流動性、現金流、財務狀況、信貸市場準入以及償還現有和未來債務的能力的不利影響就越嚴重。
即使 COVID-19 疫情消退,由於我們在人口稠密地區的強大足跡,我們也無法保證我們會像其他行業一樣快地復甦,也無法保證我們會像業內其他行業一樣快地復甦。例如,一旦取消了適用的政府限制,目前尚不清楚劇院恢復運營的速度有多快,以及劇院恢復運營後顧客將以多快的速度返回我們的劇院,這可能是由於人們對安全和社交距離的持續擔憂和/或由於包括失業在內的不利經濟條件造成的消費者情緒低落。即使劇院恢復運營,劇院中的一例 COVID-19 病例也可能導致額外費用和進一步關閉,或者,“第二波” 或 COVID-19 病例的復發可能導致再次大規模暫停運營。如果我們沒有適當應對疫情,或者如果客户認為我們的應對措施不充分,我們的聲譽可能會受到損害,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,疫情對我們業務的影響可能是長期的,並可能繼續對我們的業務、經營業績、流動性、現金流和財務狀況產生不利影響,其中一些影響可能很大,並可能對我們在臨時暫停結束後的業務運營能力產生不利影響,其條件與我們在疫情之前開展的業務相同。COVID-19 疫情對我們業務造成的重大影響包括並將繼續包括,除其他外:
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目錄
● | 短期或長期電影供應不足,包括由於 (i) 電影上映持續延遲;(ii) 在其他頻道上映預定影片或 (ii) 電影製作中斷; |
● | 我們劇院恢復運營後的入場人數減少,包括由於(i)持續的安全和健康問題,(ii)額外的監管要求限制了我們的座位容量,或(iii)消費者行為發生了變化,轉而採用其他娛樂形式; |
● | 為應對 COVID-19 疫情而頒佈的額外監管要求以及我們在設施中為保護客户和員工的健康和福祉而自願採取的預防措施,導致運營成本增加; |
● | 我們無法與房東談判優惠的租金支付條款,這可能會影響我們當前或未來的租金支付時間或金額方面的現金流,或者導致違約、租賃終止、租金加速和/或其他損害賠償; |
● | 僱員無法工作和/或他們無法或不願根據任何修訂的工作環境協議開展工作; |
● | 與僱員事務相關的風險增加,包括就業訴訟和與因劇院暫停運營而導致的解僱或休假有關的索賠增加; |
● | 與計劃運營和資本支出相關的削減和延遲; |
● | 減值費用; |
● | 如果我們的影院繼續以大大低於歷史水平的運營水平,我們將無法從運營中產生可觀的現金流,這可能會導致債務大幅增加,並對我們遵守債務協議中財務契約(如果適用)的能力產生負面影響; |
● | 如有必要,我們無法以合理的條件或根本無法獲得貸款、資本市場和其他流動性來源,也無法獲得財務維護協議的修訂、延期和豁免以及其他實質性條款; |
● | 我們無法有效履行我們的短期和長期義務;以及 |
● | 我們無法償還現有和未來的債務。 |
COVID-19 的爆發也大大增加了經濟的不確定性。當前的疫情或 COVID-19 的持續傳播很可能會導致全球衰退,這將進一步對我們的業務產生不利影響,這種不利影響可能是實質性的。我們以前從未經歷過業務完全停止的情況,因此,我們預測這種停止對我們運營和未來前景的影響的能力尚不確定。此外,全球大流行的規模、持續時間和速度尚不確定。因此,我們無法確定地估計對我們的業務、財務狀況或近期或長期財務或運營業績的影響。
此外,儘管我們正在審查並打算根據CARES法案尋求任何可用的福利或我們在國內或國際上有資格獲得的任何其他政府福利和支持,但我們無法預測此類福利的分配或管理方式,我們也無法向您保證我們將能夠及時或根本獲得此類福利。我們根據《CARES法案》尋求獲得的某些福利或其他適用的福利以前從未按目前的規模管理過,或者根本沒有管理過。在短期內,政府或第三方項目管理員可能無法應付大量的申請,我們獲得的任何福利可能沒有我們目前估計的那麼廣泛,可能會對我們的運營施加額外的條件和限制,或者提供的救濟可能比我們想象的要少。獲得這些好處以及我們對 COVID-19 疫情的應對要求我們的管理團隊投入大量資源,並且在不久的將來很可能會繼續這樣做,這會對我們實施業務計劃和應對機遇的能力產生負面影響。
COVID-19 疫情(包括政府的應對措施、廣泛的經濟影響和市場混亂)加劇了與我們在此以引用方式納入的年度報告中描述的其他風險因素相關的風險,也可能加劇此處描述的許多其他風險。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) | 沒有。 |
(b) | 沒有。 |
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目錄
(c) | 發行人購買股票證券 |
購買股票證券 | ||||||||||
近似美元 | ||||||||||
的總數 | 該股票的價值 | |||||||||
以身份購買的股票 | 可能還是 | |||||||||
公開的一部分 | 在 | |||||||||
的總數 | 支付的平均價格 | 已宣佈的計劃或 | 計劃或方案 (a) | |||||||
時期 |
| 購買的股票 |
| 每股 |
| 程序 (a) |
| (單位:百萬) | ||
2020 年 2 月 27 日至 2020 年 3 月 31 日 (1) | — | $ | — | — | $ | 200.0 | ||||
總計 | — | — |
(1) | 正如2020年2月27日宣佈的那樣,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,總共購買高達2億美元的普通股。截至2020年3月31日,根據該計劃,還有2億美元可供回購。該計劃的完成期限為三年,到2023年2月26日到期。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 5 項。其他信息
正如公司於2020年4月29日提交的8-K表格(“表格8-K”)第8.01項所披露的那樣,公司計劃於2020年7月29日舉行2020年年度股東大會(“2020年年會”),創紀錄的日期為2020年6月8日,以確定有權在此類會議上獲得通知和投票的股東。2020年年會的時間和地點將在2020年委託書中指定。由於對公司股東、高級管理人員和員工的健康和安全的擔憂,以及為了遵守限制集會規模的持續政府命令,2020年年會被推遲,以應對持續的 COVID-19 疫情。由於2020年年會將在公司2019年年度股東大會週年紀念日之後舉行三十(30)天以上,因此公司披露了根據《交易法》第14a-8條(“第14a-8條”)提交股東提案以納入2020年委託書的新截止日期。根據《交易法》第14a-5(f)條,公司在8-K表格中告知股東,要考慮納入2020年委託書,根據第14a-8條提交的股東提案必須以書面形式提交併由公司祕書在堪薩斯州利伍德阿什街11500號One AMC Way的主要辦公室接收66211,不遲於5月28日中部夏令時間下午5點,2020年,公司認為這是預計開始打印和發送代理材料的合理時間。此類提案還必須遵守第14a-8條的其餘要求。在上述截止日期之後提交的任何提案都將被視為不及時,將被排除在2020年代理人之外。
此外,根據公司章程中規定的預先通知條款,為了使在第14a-8條之外提交的股東提案或股東提交的董事提名被視為及時提名,公司祕書必須不早於2020年5月30日且不遲於2020年6月29日收到提名。
63
目錄
第 6 項。展品。
展覽索引
展覽 | 描述 | |
4.1 | 截至2020年4月24日,由作為受託人和抵押代理人的AMC Entertainment Holdings, Inc.和美國全國銀行協會簽訂的契約,包括2025年到期的10.5%第一留置權票據的形式(以引用方式納入AMC於2020年4月24日提交的8-K表最新報告(文件編號1-33892)的附錄4.1)。 | |
*4.2 | 關於AMC Entertainment Holdings, Inc.作為受託人與美國銀行全國協會簽訂的截至2020年4月24日到期的6億美元本金為2.95%的2024年到期的2.95%可轉換優先票據的第二份補充契約。 | |
4.3 | 信貸協議第七修正案,日期為2020年4月23日,由AMC Entertainment Holdings, Inc.(不時參與該修正案的貸款機構以及作為行政代理人的花旗集團北美公司)(以引用方式納入了AMC於2020年4月24日提交的8-K表最新報告(文件編號1-33892)的附錄10.1)。 | |
10.1 | AMC Entertainment Holdings, Inc.2013年股權激勵計劃下的特殊績效股票單位獎勵通知和協議表格(以引用方式納入AMC於2020年3月3日提交的8-K表最新報告(文件編號1-33892)的附錄10.1)。 | |
10.2 | Mark A. McDonald與American Multi-Cinema, Inc. 代表其過去和現在的部門、子公司、母公司和關聯公司簽訂的合作與發行協議,日期為2020年2月28日(以引用方式納入AMC於2020年3月3日提交的8-K表最新報告(文件編號1-33892)。 | |
*10.3 | AMC Entertainment Holdings, Inc. 2013年股權激勵計劃下的董事股票獎勵通知和協議表格。 | |
*10.4 | AMC Entertainment Holdings, Inc. 2013年股權激勵計劃下的限制性和/或績效股票單位獎勵通知和協議的形式。 | |
*31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 | |
*31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 | |
*32.1 | 亞當·阿倫(首席執行官)和肖恩·古德曼(首席財務官)根據證券法第33-8212號發佈的第906條認證。 | |
**101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔 | |
**101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
**101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
**101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |
**101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
**101. PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | |
**104 | 封面頁交互式數據文件(格式為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中) |
* 隨函提交
** 與本報告一起以電子方式提交。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
AMC 娛樂控股公司 | |
日期:2020 年 6 月 9 日 | /s/ A壩M. A羅恩 |
亞當·M·阿隆 | |
首席執行官、董事兼總裁 | |
日期:2020 年 6 月 9 日 | /s/ S意思D. Goodman |
肖恩·古德曼 | |
執行副總裁兼首席財務官 |
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