由Comtech電信公司提交。

根據1933年證券法 下的第425條規定

表格S-4檔案編號：333-236840

主題公司：吉拉特衞星網絡 有限公司。

委託檔案編號：000-21218

日期：2020年6月3日

以下 節選自Comtech Telecications Corp.(“Comtech”)於2020年6月3日發佈的2020財年第三季度收益報告 ：

ComTech 收購Gilat衞星網絡有限公司。(“Gilat”)仍需滿足某些條件才能關閉，包括 俄羅斯的監管批准。2020年5月，Comtech收到俄羅斯聯邦反壟斷局的通知，表示將延長Comtech申請的審查期，等待根據外國投資法作出決定，以確定是否需要俄羅斯政府外國投資監督委員會主席的批准。

以下投資者演示文稿由Comtech於2020年6月3日發佈在其網站上：

投資者演示文稿20財年第一季度此演示文稿反映了截至2019年12月4日的信息修復建築圖形投資者演示文稿20財年第三季度此演示文稿反映了截至2020年6月3日的信息

關於前瞻性陳述文本3本演示文稿中的某些信息包含前瞻性陳述，包括但不限於有關Comtech和Gilat的未來業績和財務狀況、Comtech管理層和Gilat管理層的計劃和目標以及Comtech和Gilat對涉及某些重大已知和未知風險和不確定性的未來業績、財務狀況和計劃和目標的假設，以及其他不在Comtech或Gilat控制範圍內的因素，這些因素可能導致他們的實際結果、未來業績和財務狀況。公司管理層和吉拉特管理層的計劃和目標的實現與這些前瞻性陳述中暗示的結果、業績或其他預期存在實質性差異。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述，這些陳述通常不具有歷史性。前瞻性陳述可能受到各種因素的影響，這些因素包括但不限於：收購Gilat衞星網絡有限公司的風險。(“Gilat”)和UHP Networks Inc.及其姊妹公司(統稱“超高電聯”)可能無法完成，原因包括完成收購的先決條件可能不符合，或發生任何事件變化或情況可能導致協議終止；無法獲得監管批准的風險；近期或即將進行的收購的預期協同效應可能得不到充分實現。, 這些風險包括：被收購的業務不能在預期的時間內實現或無法實現；被收購的業務不能與Comtech成功整合的風險；最近或即將進行的收購可能導致維持業務和運營關係或留住關鍵人員變得更加困難；Comtech的政府解決方案部門不能成功地從競標大型商品服務合同轉向追求利潤率更高的利潤率較高的利基產品合同的風險；收到可能導致淨銷售額和運營大幅波動的新訂單或現有訂單的性質和時間，以及Comtech在新訂單或現有訂單上的表現；可能導致淨銷售額和運營大幅波動的新訂單或現有訂單的收到性質和時間，以及Comtech在新訂單或現有訂單上的表現，這些新訂單和現有訂單可能會導致淨銷售額和運營的大幅波動對長期合同毛利潤的調整；與國際銷售相關的風險；快速的技術變化；不斷變化的行業標準；新產品的發佈和增強，包括與擴大Comtech的Heights TM網絡平臺(“Heights”)銷售相關的風險；客户需求和或採購戰略的變化；當前經濟和政治條件的變化；全球市場石油價格的變化；外幣匯率的變化；與法律訴訟、客户索賠和其他類似事項相關的風險；與Comtech在其信貸機制下的義務相關的風險；風險以及Comtech和Gilat提交給證券交易委員會的其他文件中描述的其他因素。Comtech和Gilat都沒有義務更新本文中包含的任何前瞻性陳述。2個

使用非GAAP財務衡量標準文本3為了向投資者提供有關該公司和Gilat公司財務結果的更多信息，根據證券交易委員會的規定，本演示文稿包含“非GAAP財務衡量標準”。該公司和吉拉特公司的調整後EBITDA是一項非GAAP計量，代表所得税、利息(收入)和其他、遞延融資成本、利息支出、基於股票的薪酬的攤銷、無形資產的攤銷、折舊支出、估計的合同結算成本、知識產權訴訟的結算、收購計劃支出、設施退出成本和戰略替代分析支出的註銷前的收益(虧損)。本公司和吉拉特對調整後EBITDA的定義可能與其他公司使用的EBITDA或調整後EBITDA的定義不同，因此可能無法與其他公司使用的同名衡量標準相比較。調整後的EBITDA也是公司和Gilat的投資者和分析師經常要求的衡量標準。該公司和吉拉特公司認為，投資者和分析師可以使用調整後的EBITDA以及他們提交給證券交易委員會的文件中包含的其他信息來評估公司或吉拉特公司的表現以及其業績與其他公司的可比性。本公司和吉拉特的非GAAP計量反映了報告中的GAAP計量，並根據附錄II所述的某些項目進行了調整。這些非GAAP財務指標作為一種分析工具具有侷限性，因為它們排除了開展公司和Gilat業務所必需的交易的財務影響，例如授予股權補償獎勵, 並不打算作為根據公認會計準則編制的財務措施的替代方案。該等計量乃按附錄二之公認會計原則與非公認會計原則之對賬所述作出調整，但該等調整不應被理解為推論所有該等調整或成本均屬不尋常、不經常或非經常性。非GAAP財務措施應被視為是對根據GAAP確定的財務措施的補充，而不是替代或優於這些財務措施。建議投資者仔細審查在該公司和Gilat提交給證券交易委員會的文件中披露的GAAP財務結果。3個

TEXT COMTECH-新冠肺炎的影響我們2020年財年的第三季度恰好與新冠肺炎疫情導致的全球範圍內對商業活動的限制生效的時期相對應。為了應對銷售額下降和訂單延遲，我們實施了各種成本節約措施，包括將全球員工人數削減約10%，降低工資，暫停增加績效，並取消某些可自由支配的費用。與這些行動相關的遣散費並不重要，我們繼續努力降低成本。雖然被美國政府視為一項基本業務，但為了員工、客户、合作伙伴和供應商的安全，我們實施了遠程工作安排，減少了大部分商務旅行，並在我們的設施中建立了社交距離保障。4我們認為，大流行對我們業務的最嚴重影響在很大程度上已經過去了。我們的長期基本面仍然強勁，因為我們仍然相信，隨着業務狀況的有意義的改善，我們已經為增長做好了準備。

Text Legacy複雜問題解決創新解決方案商業和政府客户思想領袖安全無線通信Comtech-Connections That Matter®備註請參閲本演示文稿附錄II，瞭解從美國GAAP到調整後EBITDA的對賬，這是一項非GAAP財務指標。我們是不斷增長的安全無線通信市場的市場領導者-衞星地面站技術-公共安全和位置技術-關鍵任務技術-高性能傳輸技術我們以解決複雜問題而聞名我們已經連續40個季度產生了利潤和現金流並支付了股息2019年是我們連續第四年收入增長，也是我們連續第三年調整後的EBITDA增長我們對未來收入有很強的可見性我們相信我們的長期基本面依然強勁，我們為增長做好了準備5

30.7%45.0%24.3%20財年第三季度業績概述按客户類型劃分的美國國內國際政府銷售額2020財年第三季度收入為1.351億美元(310萬美元)營業虧損(310萬美元)包括攤銷550萬美元，折舊270萬美元，基於股票的薪酬100萬美元，收購計劃費用600萬美元，預計合同結算成本為50萬美元，調整後的EBITDA(1)(非公認會計原則)為1,250萬美元，或公認會計準則稀釋後每股淨虧損9.2%，非公認會計準則稀釋後每股淨虧損為0美元。05 58.0%42.0%商業治理佔收入的%6商業解決方案收入7830萬美元調整後EBITDA$1150萬調整後EBITDA 14.7%政府解決方案收入5680萬美元調整後EBITDA$580萬調整後EBITDA 10.3%票據(1)調整後EBITDA代表所得税、利息(收入)和其他前收益(虧損)、遞延融資成本沖銷、利息支出、股票攤銷-(2)有關GAAP每股攤薄收益與非GAAP每股攤薄收益的對賬，請參閲本演示文稿附錄II。

7 2019財年6.718億美元收入9350萬美元調整後EBITDA~10億美元能見度與積壓和合同400+工程專業人員全球衞星地面站設備市場領先者無線911呼叫市場份額50%關鍵任務和高性能傳輸技術企業大型合同獎2014 2016 2018 2017 2019 2015 Comtech已將自己轉變為無線領先者2018財年收入約4.044億美元或我們2019財年收入的60.2%在2015財年不存在：ComTech授予$美國海軍購買下一代衞星地面站設備。2016年：ComTech授予價值4500萬美元的合同，在全州範圍內提供下一代911 IP網絡，並宣佈推出高地網絡平臺2.4版。2018年：ComTech獲得為期3年、價值1.236億美元的合同，為美國陸軍的SNAP終端(VSAT)提供維持服務。2014-2015年：ComTech探索了提升股東價值的戰略選擇，但決定保持獨立。不久之後，弗雷德·科恩伯格(現任首席執行官)被任命為執行主席，邁克·奇萊爾繼續擔任首席財務官。2015年：收入3.073億美元調整後EBITDA為5180萬美元2019年：ComTech宣佈收購Solacom Technologies，Inc.(911解決方案)。2019年：ComTech宣佈從通用動力手中收購下一代911業務。2016年：ComTech宣佈收購電信系統公司, 公司4.236億美元。2015年：ComTech為用於飛行娛樂和通信(IFEC)應用的固態功率放大器頒發了數百萬美元的獎項。2018年：邁克爾·瓷器晉升為首席運營官，邁克爾·邦迪晉升為首席財務官。2019年：ComTech贏得了一份為期5年、價值1.0億美元的合同，開發NG 911系統。

8$4810萬$7070萬$7840萬$9350萬~$9900萬2016A 2017A 2018A 2019A 2020A$411.0M$550.4M$570.6M$671.8M>$700.0M 2016A 2018A 2019A 2020A歷史收入和調整後的EBITDA趨勢Heights TM產品，下一代911系統和重要合同的授予為未來創造了強勁的收入流最近完成的收購對長期合同的贏得產生了積極影響創造穩定和經常性的收入流收入(2)調整後的EBITDA(2)(3)提高利潤率的空間，因為我們專注於提高效率和擴大規模調整後的EBITDA由強勁的現金流支持(2019年GAAP運營現金流為6800萬美元)繼續在研發和營銷方面的投資，以支持長期增長目標~12%~13%~(2)不包括最近宣佈收購UHP和Gilat的影響。(3)從美國公認會計原則到調整後EBITDA的對賬見本演示文稿附錄II。(百萬美元)Comtech收購TCS

9 Comtech公司參與不斷髮展的市場高速空中連接正在迅速成為旅行者的必需品和航空公司的當務之急電子戰的威脅增加和對高帶寬戰場通信的需求最終過渡到5G將增加數據使用量，需要更多的衞星迴程飛行中衞星連接衞星3G/4G和5G軍事通信現代化戰略以獲得國際金融公司的領先地位。通過端到端解決方案，我們提供一整套蜂窩回程功能，並可以為客户提供端到端解決方案。Comtech與軍事客户(包括美國政府)關係密切。Comtech處於有利地位，能夠充分利用主要市場趨勢。LEO/MEO/HTS和VHTS衞星星座的預期增長將需要對地面基礎設施進行大量投資，Comtech將受益於下一代911升級。Comtech提供最先進的911呼叫處理和NG-911解決方案。包括精確定位，州和地方政府必須升級現有的911呼叫處理和下一代系統

10 Comtech的兩個部門有共同的能力文本我們利用幾個關鍵能力，包括研發和工程，為這兩個細分市場的客户提供卓越的功能確保無線技術通信商業解決方案的收入3.573億美元佔調整後總EBITDA的53.2%$6660萬18.6%調整後的EBITDA利潤率美國政府：19.2%國內：53.9%國際：26.9%政府解決方案收入3.145億美元佔調整後EBITDA總額的46.8%3560萬美元11.3%調整後的EBITDA利潤率美國政府：63.8%12.5%國際：23.7%客户示例客户示例2019財年客户類型佔綜合收入的百分比市場領先地位與藍籌股客户共享關係40.1%34.5%25.4%國內國際美國政府2019財年結果：

11 x進入911公共安全和位置市場，顯著加強了我們的美國政府業務，創造了規模和多樣化的收益x進一步擴大了在不斷增長的911公共安全市場的存在，增加了經常性收入x幫助獲得了一份價值1.0億美元的五年期合同，為美國東北部的一個州開發和維護基於雲的NG-911平臺。最近成功的交易理由和亮點2016年2月4.236億美元TCS是911公共安全服務的領先提供商，可信位置和基於衞星的關鍵任務解決方案2019年2月$3150萬美元Solacom是為公共安全機構提供下一代911解決方案的領先提供商2019年4月$11.0M GD NG-911為州和地方政府客户提供9-1-1緊急通信系統成功集成的廣泛收購經驗Comtech擁有經過驗證的成功收購記錄2020年1月$2370萬美元CGC是高精度全運動固定和移動X/Y衞星跟蹤天線的領先提供商x滿足客户對LEO和MEO預期增長的需求地面站技術解決方案等待5.325億美元吉拉特是衞星網絡技術的全球領先者，解決方案和服務x擴展了我們在衞星地面站市場的產品線，其對可靠、高容量衞星設備的需求不斷增長，特別是在甚小口徑終端市場x提供衞星地面站和空中連通性解決方案市場的市場領先地位以及在運營大型網絡基礎設施方面的深厚專業知識採購截止日期2020年2月$120萬NG-911, 公司是中西部公共安全下一代911解決方案的先驅，使我們能夠經濟高效地擴大行業領先的Solacom Guardian呼叫管理解決方案的銷售

12×2020年5月，我們同意修改協議條款，我們最初是在2019年11月宣佈的。x購貨總價由5,000萬元減至3,800萬元，減幅達24%。x現金對價將為500萬美元，其餘對價將在我們選擇的成交時以普通股、現金或兩者的組合支付。x交易仍受慣例成交條件的約束，包括允許我們收購總部位於莫斯科的UHP姊妹公司所需的監管批准。x收購Gilat仍需滿足某些條件才能完成，包括俄羅斯的監管批准。x在2020年5月，我們收到俄羅斯聯邦反壟斷局的通知，它將延長我們申請的審查期，等待根據外國投資法做出決定，以確定是否需要俄羅斯政府外國投資監督委員會主席的批准。收購狀態更新收購狀態更新UHP Gilat NG-911，Inc.x在2020財年第三季度，我們完成了對這家面向中西部公共安全機構的下一代911解決方案先驅的收購。此次收購使我們能夠以符合成本效益的方式擴大我們業界領先的Solacom Guardian公共安全呼叫管理解決方案的銷售。x通過此次收購，我們獲得了幾份價值超過1500萬美元的多年合同，在中西部地區部署新的呼叫處理解決方案。

13衞星地面站技術公共安全和定位技術筆記(1)北方天空研究，無線回程和5G通過衞星，第13版，2019年4月。2018年的市場規模。(2)Frost&Sullivan，下一代911(NG911)市場洞察，2017年。預測到2022年的市場規模。(注3)ABI Research，Location Technologies，2015。預測到2018年的世界市場規模。商業解決方案細分增長驅動因素高性能衞星調制解調器固態和行波管放大器軟件用於蜂窩911呼叫路由和下一代911軟件，可生成用於高級位置映射的Triangle&Dot市場規模和增長率24億美元1無線回程設備每年約16.5%1 2018-2028年，無線回程設備3.5億美元2下一代911市場每年約17%2 2016-2022年，下一代911市場4.02億美元3基於位置的服務收入每年約4%3 2016-2028年基於位置的服務收入衞星地面站技術公共安全和位置技術蜂窩回程升級到HDTV/4K飛行中娛樂和連接(IFEC)高吞吐量衞星高級定位和地圖服務用於911和關鍵應用的短信蜂窩呼叫路由和下一代911

14關鍵任務技術高性能傳輸技術放大器，用於識別、敵我識別和電子戰應用衞星地面站產品和空間部件説明(1)研究和市場，2018-2026年全球C4ISR市場-市場規模和驅動因素：市場概況，2018年。預測到2026年的市場規模。(2)IHS Technology《微波網絡設備季度市場跟蹤：地區，2016年第二季度》。預計2015年的市場規模。政府解決方案細分-增長驅動因素美國陸軍SNAP 850+系統部署基於戰術衞星的VSAT超視距微波系統基於戰術衞星的VSAT市場規模和增長率約1320億美元1全球C4ISR市場每年~4%1 2018-2026年，全球C4ISR市場2.77億美元2非視距微波網絡設備市場將在2020年前達到8.34億美元2 2015-2020年，非視距2幹擾、醫療和航空應用衞星和無線通信的現場支持行動衞星地面站和空間部件彗星的供應鏈管理

15個金融機構

16我們可以看到約10億美元的未來收入商業解決方案政府解決方案4.565億美元6.045億美元1.842億美元5.212億美元1.48億美元積壓合同到位，而不是積壓收入可見性截至2020年4月30日收入可見性$640.7$11.257億美元4.85億美元(1)注(1)截至2020年4月30日，現有合同示例，而不是積壓合同，包括美國海軍陸戰隊對流層的無資金部分(2)有關最近宣佈的收購的討論，請參閲前幾頁。不包括最近宣佈的截至2020年4月30日收購UHP和Gilat(2)的影響

17能見度高，市場不斷增長長期資本回報股東的歷史對創新和工程的承諾經驗豐富的管理團隊市場領導職位我們相信未來許多年都是光明的

18附錄I歷史數據和趨勢

最近季度經營業績文本2019年Q4 Q1 Q3 20192020 2020收入商業解決方案89,600$102,985$94,314$96,122$78,311$政府解決方案80,848 73,387 75,953 65,532 56,810總收入170,448$176,372$170,267$161,654$135,121$淨收益(虧損)7,612$6,135$6,388美元36.3%37.3%37.5%39.2%GAAP研發費用7.9%8.9%8.7%8.5%9.1%GAAP SG&A費用19.6%17.8%18.7%18.2%23.9%GAAP營業收入6.6%5.9%5.5%3.8%N/A(1)淨收入4.5%3.5%3.8%2.2%N/A(1)調整後EBITDA(2)14.1%16.0%12.1%13.1%9.2%Notes(1)Comtech報告運營虧損310萬美元，淨虧損400萬美元，分別為截至2020年4月30日的三個月。(2)關於報告淨收入與調整後EBITDA的對賬，請參閲本演示文稿附錄II。(3)Comtech的財年結束日期為7月31日。2000年內$19

最近年度運營業績文本2016 2018 2019年收入商業解決方案248,955$330,867$345,076$357,293$政府解決方案162,049 215,501 225,513 314,504總收入411,004$550,368$570,589$671,797美元淨收益(虧損)(7,738)$15,827$29,769$25,041美元調整後的EBITDA 48,0624%GAAP SG&A費用(1)23.1%21.1%20.0%19.1%GAAP營業收入(虧損)(0.1)%6.7%6.2%6.2%淨收入(虧損)(1.9)%2.9%5.2%3.7%調整後EBITDA(2)11.7%12.8%13.7%13.9%GAAP每股收益(0.46)$0.67$1.242016財年和2019財年$1.03$in 000s Notes(1)，採購計劃費用作為單獨的行項目列示，因此不包括在SG&A百分比中。(2)有關報告淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬，請參閲本演示文稿附錄II。(3)Comtech的財年結束日期為7月31日。2016：2016財年受TCS收購2017財年的影響：不包括1880萬美元的有利調整(在我們的10-K表格中描述)，GAAP營業收入將是2018年淨銷售額的3.3%：包括1180萬美元，或每股稀釋後0.49美元，主要由於税制改革而產生的離散税收優惠(“税收收益”)

2016 2017 2018 2019 YTD 2020$162,049$215,501$225,513$314,504$198,295政府解決方案歷史收入結果文本註釋(1)Comtech的財年結束日期為7月31日。2016 2017 2018 2019 YTD 2020$248,955$330,867$345,076$357,293$268,747商業解決方案$2000年代$2000/21 2016 2018 2019 YTD 2020$411,004$550,368$570,589$671,797$467,042綜合收入$2000年代

我們的客户羣文本註釋(1)Comtech的會計年度截止日期為7月31日。(2)由於四捨五入，合計可能不會以四捨五入為單位。2016 2017 2018 2019YTD 2020 41%33%36%40%38%29%39%39%35%39%30%28%26%25%23%美國政府國內國際22

歷史預訂量和積壓文本註釋(1)Comtech的會計年度結束日期為7月31日。以2000美元為單位$以2000為單位的預訂量總積壓23 2016 2017 2018 2019 YTD 2020$451,278$512,593$755,054$724,056$424,789 2016 2017 2018 2019 YTD 2020$484,005$446,230$630,695$682,954$640,702

研發費用合計文本$2000注(1)研發費用包括公司出資和客户出資。(2)Comtech的財年結束日期為7月31日。2016 2017 2018 2019 YTD 2020$59,622$81,310$70,793$71,086$49,160$2000研發費用24

最近資產負債表趨勢文本資產負債表附註(1)，定義見我們的信貸安排(經修訂)。(2)Comtech的財年結束日期為7月31日。2000年4月30日，7月31日，10月31日，1月31日，4月30日，2019年2019 20192020現金和現金等價物45,152$45,576$46,873$46,471$50,634$營運資金127,541 134,967 143,856 126,400 116,863總資產903,487 887,711 931,022 949,942 951,732當前和長期債務(1)174,965$165,757$169,567$158,000$159,400$股東總資本699,914$700,839$707,211$709,203$705,225$25

市場數據文本一般市場信息納斯達克代碼：CMTL機構持有人(2)：227 52周範圍(1)：11.70-37.79美元分析師覆蓋範圍：6來源：納斯達克分析師注(1)52周範圍表示2019年5月1日至2020年4月30日期間的高收盤價和低收盤價。(二)截至2020年5月26日。26機構分析師姓名花旗銀行N.A.Asiya Merchant Jefferies Group LLC喬治·諾特·諾布爾資本市場喬·戈麥斯北地資本市場Michael Latimore Quilty Analytics Chris Quilty Singular Research LLC Chris Sakai

27附錄二GAAP與非GAAP財務指標的對賬

CMTL GAAP與非GAAP財務指標文本的對賬2019年第三季度調整後EBITDA 2019年第一季度2020第二季度2020第三季度報告淨收益(虧損)7,612美元6,135美元6,388美元3,495美元(3,989)$所得税支出(收益)1,547 2,078 1,145 1,117(759)淨利息支出和其他2,137 2，192 1,727 1,622 1,612基於股票的薪酬費用1,119 8,071 8791,238981折舊和攤銷7,4548,5167,857 7,950 8,167預計合同結算成本2，465-230(262)476收購計劃費用1,704 1,259 2,389 6,025,983調整後EBITDA 24,038$28,251$20,615$21,185$12，471美元營業收入2019年第三季度2019年第一季度2020第二季度2020第三季度營業收入(虧損)11,296美元10,405美元9,260美元6,234美元(3,136)$收購計劃費用1,704 1,2592,3896,0255,983預計合同結算成本2，465-230(262)476調整後營業收入15,465$11,664$11,879$11,997$3,323$淨收入(虧損)2019年第三季度2019年第一季度2020第二季度2020年第三季度淨收入(虧損)7,612$6,135$6,388$3,495美元(3，989)$收購計劃費用1,312 966 1,840 4,639 4,128估計合同結算成本1, 898-177(202)328離散税(福利)支出淨額(559)116(588)57 713調整後淨收益10,263$7,217$7,817$7,989$1，180美元附註(1)見本演示文稿前面關於使用非GAAP財務計量的聲明。(2)以千為單位的美元金額，每股信息除外。ComTech的財年結束日期為7月31日。28

CMTL GAAP與非GAAP財務指標(續)文本調整後EBITDA 2016 2017 2019 YTD 2020報告淨(虧損)收入(7,738)$15,827$29,769$25,041$5,894$所得税(福利)費用(454)9,654(5,143)3,869 1，503遞延融資成本的核銷-3,217-淨利息支出和其他7,616 11,5610,4499,280 4,961股票薪酬支出4,117 8，506 8,569 11,427 3,098折舊及攤銷23,245 37,177 34,730 30,247 23,974預計合同結算成本-6，351444知識產權訴訟和解-(12,020)-(3,204)-收購計劃費用21,276--5,871 14，397設施退出成本-1,373-調整後EBITDA 48,062美元70,705美元78,374美元93,472美元54, 271$稀釋後每股收益(虧損)2016 2017 2018 2019 YTD 2020 GAAP(虧損)稀釋後每股收益(0.46)$0.67$1.24$1.03$0.24$收購計劃費用1.03--0.19 0.40預計合同結算成本-0.20 0.01淨離散税收優惠(含税制改革)--(0.49)(0.12)(0.03)知識產權訴訟和解-(0.33)-(0.10)-遞延融資成本核銷-0.10-設施退出成本-0.04-非GAAP稀釋後每股收益0.57$0.34$0.75$1.34$0.62$註釋(1)見本報告前面關於使用非GAAP財務措施的聲明。(2)以千為單位的美元金額，每股信息除外。ComTech的財年結束日期為7月31日。(3)由於四捨五入，合計可能不會以四捨五入為單位。29個

CMTL GAAP與非GAAP財務指標(續)稀釋後每股文本收益(虧損)2019年第一季度第二季度2019年第三季度2019年第四季度2019 FY19第一季度2020第二季度2020第三季度2020 YTD FY20 GAAP稀釋後每股收益(虧損)0.14$0.32$0.31$0.25$1.03$0.26$0.14$(0.16)$0.24$收購計劃費用0.04 0.060.05 0.04 0.19 0.07 0.19 0.16 0.40估計合同結算成本-0.12 0.08-0.20 0.01(0.01)0.01 0.01知識產權訴訟和解-(0.10)--(0.10)-淨離散税費(收益)(0.10)-(0.02)-(0.12)(0.02)-0.03(0.03)遞延融資成本的核銷0.10-0.10-設施退出成本0.04-0.04-非GAAP稀釋後每股收益0.22$0.40$0.42$0.29$1.34$0.32$0.32$0.05$0.62$附註(1)見本演示文稿前面關於使用非公認會計準則財務計量的聲明。(2)以千為單位的美元金額，每股信息除外。ComTech的財年結束日期為7月31日。(3)由於四捨五入，合計可能不會以四捨五入為單位。30個

更多信息和在哪裏找到文本本演示文稿包含有關擬議的涉及Comtech和Gilat的業務合併的信息。本文件不構成出售要約或徵求購買或認購任何證券的要約，或徵求任何投票或批准，也不構成在任何司法管轄區出售、發行或轉讓證券，在任何司法管轄區內，此類要約、招攬或出售在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或獲得資格之前是非法的，也不構成出售或徵求購買或認購任何證券的要約或邀請購買或認購任何證券的要約，也不構成徵求任何投票或批准的要約。關於涉及Comtech和Gilat的擬議業務合併，一份表格S-4的註冊聲明(文件編號：333-236840)已向證券交易委員會備案並由證券交易委員會宣佈生效。本文檔不能替代註冊聲明中包含的招股説明書/委託書或Comtech或Gilat可能向證券交易委員會提交的與擬議交易相關的任何其他文件。我們敦促Comtech和Gilat的投資者和證券持有者閲讀註冊聲明中包含的最終委託書/最終招股説明書以及任何其他相關文件，這些文件將在可用時仔細和完整地提交給證券交易委員會，因為它們將包含有關擬議交易的重要信息。您可以在證券交易委員會的網站(www.SEC)免費獲得提交給證券交易委員會的關於擬議交易的所有文件的副本。秒。gov)。此外，投資者和證券持有人將可以免費獲得委託書/招股説明書(當它們可用時)和Comtech在Comtech網站www.comtech的投資者關係頁面上提交給證券交易委員會的其他文件的副本。Comtechtel公司。com或寫信給Comtech，投資者關係部，(針對Comtech提交給SEC的文件), 或通過吉拉特公司網站www.Gilat的投資者關係頁面上的吉拉特。吉拉特。或者寫信給吉拉特，投資者關係部，(關於吉拉特提交給證券交易委員會的文件)。本文件和本文中包含的信息不應構成出售或邀請購買任何證券的要約，在任何司法管轄區，如果在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或獲得資格之前，此類要約、招攬或出售將是非法的，則在任何司法管轄區內也不存在任何證券出售。除非招股説明書符合美國第10條的要求，否則不得發行證券。S.S.經修訂的1933年證券法。2 31

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其他信息以及在哪裏 可以找到它

本申請是針對 一項涉及Comtech和Gilat的擬議業務合併提交的。本文檔不構成出售要約或邀請 購買或認購任何證券的要約，或徵求任何投票或批准，也不構成在任何司法管轄區出售、發行 或轉讓證券，而此類要約、招攬或出售在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊 或資格之前是非法的。

本文檔不能替代 任何招股説明書、委託書或Comtech或Gilat可能向SEC提交的與擬議的 交易相關的任何其他文件。關於擬議的涉及Comtech和GILAT的業務合併，美國證券交易委員會已經提交了一份 S-4表格(文件編號333-236840)的註冊聲明，並宣佈其生效。本文檔不能替代註冊聲明中包含的招股説明書 /委託書，或Comtech或Gilat可能向SEC提交的與擬議交易相關的任何其他文件 。建議Comtech和Gilat的投資者和證券持有人閲讀註冊聲明中包含的最終委託書 /最終招股説明書，以及將在可用時仔細 完整提交給SEC的任何其他相關文件，因為這些文件將包含有關擬議交易的重要信息。

您可以在證券交易委員會的網站(www.sec.gov)免費獲取提交給證券交易委員會的所有文件的副本(www.sec.gov)。此外，投資者和證券持有人還可以免費獲得 委託書/招股説明書以及Comtech在Comtech網站(www.comtechtel.com)的投資者關係頁面上提交給SEC的其他文件的副本，或者寫信 到Comtech，投資者關係(Comtech提交給SEC的文件)，或由Gilat在Gilat網站上的Gilat提交給SEC的投資者關係頁面 獲得一份免費的 代理聲明/招股説明書和其他文件(適用於吉拉特向證券交易委員會提交的文件)。

本文檔和本文中包含的信息 不構成出售或邀請購買任何證券的要約，也不得 在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或資格之前，在任何司法管轄區進行此類要約、招攬或出售將被視為非法的任何證券出售 。除非招股説明書符合修訂後的1933年美國證券法第10節的要求，否則不得發行證券。

有關前瞻性陳述的警示聲明

本文檔中的某些信息包含 前瞻性陳述，包括但不限於與Comtech和Gilat的未來業績 和財務狀況、Comtech管理層和Gilat管理層的計劃和目標以及Comtech和Gilat關於此類未來業績、財務狀況和計劃和目標的 假設有關的信息，這些假設涉及某些重大的已知 和未知的風險和不確定性，以及其他不在Comtech或Gilat控制之下的因素，這些因素可能會導致他們的實際 結果、未來業績和Comtech管理層和Gilat管理層的計劃和目標的實施和實現與這些前瞻性聲明所暗示的結果、業績或其他預期存在實質性差異。 “預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”、“尋求”、“估計”等詞彙和類似表述的變體旨在識別此類前瞻性 表述，這些表述通常不具有歷史意義。前瞻性陳述可能受到一些因素的影響，這些因素包括但不限於：收購Gilat和UHP Networks Inc.的風險。及其姊妹公司(統稱為“UHP”) 可能無法完成，原因包括可能無法滿足完成收購的前提條件 ，或者發生任何事件變化或情況可能導致協議終止；無法獲得監管部門的 批准的風險；近期或即將進行的收購的預期協同效應不能完全實現的可能性 . = , 或無法在預期時間內實現；被收購業務無法成功與Comtech整合 的風險；最近或即將進行的收購可能造成中斷，使維護業務和運營關係或留住關鍵人員變得更加困難；Comtech在其政府解決方案部門無法成功實施戰術性 轉變，從競標大型商品服務合同轉向追求利潤率更高的利基產品合同 ；收到新訂單或現有訂單的性質和時間，以及Comtech對可能導致淨銷售額和經營結果大幅波動的 訂單的表現；政府合同的時間安排和資金來源； 長期合同毛利潤的調整；與國際銷售相關的風險；快速的技術變革；不斷髮展的 行業標準；新產品發佈和增強，包括與Comtech Heights擴大銷售相關的風險^TM這些風險包括：與網絡平臺相關的風險；客户需求和/或採購戰略的變化；當前經濟和政治條件的變化 和政治條件的變化；全球市場油價的變化；外幣匯率的變化；與法律訴訟、客户索賠和其他類似事項相關的風險；與Comtech在其信貸安排下的義務相關的風險 ；與大型合同相關的風險；與新冠肺炎疫情相關的風險；以及本文件以及Comtech和GILAT提交給證券交易委員會的其他文件中描述的其他因素 。Comtech和Gilat均不承擔 更新本文中包含的任何前瞻性聲明的責任。