美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報 |
截至2020年3月31日的財年
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託檔案編號:000-19672
美國超導公司 (註冊人的確切姓名,詳見其約章) |
特拉華州 |
04-2959321 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 標識號) |
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東大街114號 艾爾,馬薩諸塞州 |
01432 |
(主要行政辦事處地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:
(978) 842-3000
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
普通股, 每股面值0.01美元 |
金額 |
納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券: 無 |
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是,☐否
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是,☐否
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
小型報表公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是,☐否
根據2019年9月30日普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價(每股7.84美元),註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為1.639億美元。
截至2020年5月29日,註冊人普通股的流通股數量為22,636,686股。
以引用方式併入的文件
定於2020年7月31日召開的股東年度會議的最終委託書的部分內容將提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”),在回答本10-K表格的第三部分時引用作為參考。
美國超導體公司
索引
項目 |
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頁 |
第一部分 |
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1. |
業務 |
5 |
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1A. |
危險因素 |
12 |
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1B. |
未解決的員工意見 |
20 |
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2. |
特性 |
21 |
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3. |
法律程序 |
21 |
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4. |
礦場安全資料披露 |
21 |
第二部分 |
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5. |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
22 |
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6. |
選定的財務數據 |
23 |
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7. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
24 |
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7A. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
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8. |
財務報表和補充數據 |
37 |
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9. |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
69 |
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9A. |
管制和程序 |
69 |
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9B. |
其他資料 |
69 |
第三部分 |
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10. |
董事、高管與公司治理 |
70 |
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11. |
高管薪酬 |
70 |
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12. |
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 |
70 |
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13. |
某些關係和關聯交易與董事獨立性 |
70 |
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14. |
首席會計師費用及服務 |
70 |
第四部分 |
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15. |
展品和財務報表明細表 |
71 |
16. | 表格10-K摘要 | 72 |
這份Form 10-K年度報告包含符合1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。本年度報告中與未來事件或情況有關的任何陳述,包括但不限於第I部分“第1A項”中的陳述。風險因素“,並在第二部分”項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“中,涉及行業前景、我們的目標市場、新冠肺炎疫情對我們業務的預期影響、財務業績和財務狀況。 對我們的產品何時投入使用的期望,我們產品的能力和潛在用途,或者我們的預期經營業績或財務狀況可能被視為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下,“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這樣的前瞻性陳述代表了管理層目前的預期,本質上是不確定的。有許多重要因素可能會對我們普通股的價值產生重大影響,或導致實際結果與這些前瞻性陳述所表明的結果大不相同。這些因素包括在第1部分“風險因素”標題下討論的重要因素。本10-K表截至2020年3月31日的財政年度的第1A項,除其他外,可能導致實際結果與本文所作以及管理層不時在其他地方陳述的前瞻性陳述所表明的結果大不相同。任何此類前瞻性陳述均代表管理層截至本年度報告(Form 10-K)日期的估計。雖然我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述,但我們沒有義務這樣做,即使隨後發生的事件會導致我們的觀點發生變化。這些前瞻性陳述不應被視為代表我們在本10-K表格年度報告日期之後的任何日期的觀點。
第一部分
第1項 |
生意場 |
概述
美國超導公司(連同其子公司“AMSC®”或“公司”)成立於1987年4月9日。我們是兆瓦級電力彈性解決方案的領先系統提供商,這些解決方案可協調電網上的電力節奏與和諧,並保護和擴大海軍艦隊的能力。我們的系統級產品利用公司專有的“智能材料”和“智能軟件和控制”來提高兆瓦級潮流的彈性和性能。
在電網市場,我們通過基於電力電子和超導的系統以及我們的輸電規劃服務,使電力公用事業、工業設施和可再生能源項目開發商能夠連接、傳輸和分配更智能、更清潔和更好的電力。我們使用先進的基於超導體的系統保護和擴展美國海軍水面艦隊的能力,這些系統提供了傳統雷場保護方法無法比擬的性能優勢。在風力發電市場,我們通過先進的電力電子和控制系統產品、工程和支持服務,使製造商能夠提供極具競爭力的風力渦輪機。我們的電網和風能產品和服務為我們的客户提供卓越的可靠性、安全性、效率和價格。
我們的電力系統解決方案有助於提高能源效率,緩解電力容量和其他限制,提高系統彈性,並增加對可再生能源發電的採用。對我們解決方案的需求受到以下因素的推動:提高電力可靠性、安全性和質量的現代化電網的需求不斷增長;美國海軍升級船載電力系統以支持艦隊電氣化的努力;以及對風能和太陽能等更多可再生能源的需求。對這些因素的擔憂導致企業和軍隊增加支出,以及地方、州和國家層面的支持性政府法規和倡議,包括可再生投資組合標準、税收激勵和國際條約。
市場機會
我們提供的解決方案可解決我們業務的三個關鍵驅動因素:
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不斷演變的電網; |
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海軍艦隊的電氣化;以及 |
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全球對可再生能源的需求。 |
我們的電力系統產品面向五個市場機會(領域):
• |
傳輸網。我們提供完整的系統,使電力公用事業公司和可再生能源項目開發商能夠以非凡的效率、可靠性、安全性和價格連接和傳輸電力。我們提供規劃服務,使我們能夠識別電網擁堵、電能質量差和其他風險,從而幫助我們確定我們的解決方案如何提高網絡性能。這些服務經常導致我們的電網互聯解決方案和風電場和太陽能發電廠的電能質量系統的銷售。 |
• |
配電網。我們提供直連電能質量系統,安裝在社區、商業園或任何有利於提高電能質量的地方的一次配電網上,旨在提高配電網的可靠性和彈性,以滿足現代能源用户的需求。我們的系統通過避免昂貴的選項來加強配電網,從而節省了公用事業公司的時間和資金。 |
• |
城市電網基礎設施。我們設計系統以提高城市電網基礎設施的可靠性、安全性和容量。今天,許多城市變電站沒有聯網,只能為城市的一小部分供電。我們基於專利智能材料的電力密集型技術允許變電站互聯,控制這種互聯自然產生的高故障電流。如果一個變電站受損,其他變電站將幫助提高容量和可靠性。我們的系統允許即時停電恢復,有可能使城市的可靠性和恢復能力翻一番,同時將電網投資降至最低。我們設計的系統可以利用現有的電網資產,同時保護城市免受風暴、停電、網絡和物理攻擊。 |
• | 海洋保護系統。我們向美國海軍出售先進的消磁系統。我們的消磁系統在艦船周圍創造了一個磁性信號,使艦船免受水雷和魚雷的傷害。我們的消磁系統由更小、更輕、性能更高的高温超導電纜線圈組成,減少了50-80%的系統重量,並節省了40-50%的系統功率。 |
• |
風力發電。我們的解決方案使製造商能夠提供出眾的功率輸出、可靠性和經濟實惠的風力渦輪機。我們提供先進的電力電子和控制系統,授權我們高度工程化的風力渦輪機設計,併為風力渦輪機制造商提供廣泛的客户支持服務。我們的設計組合包括範圍廣泛的傳動系統,額定功率為2兆瓦(“MW”)或更高。我們提供廣泛的電力電子產品和基於軟件的控制系統,這些系統高度集成,旨在優化性能、效率和電網兼容性。 |
我們的財政年度從4月1日開始,到3月31日結束。當我們提到特定的財政年度時,我們指的是從同年4月1日開始的財政年度。例如,2019財年是指從2019年4月1日開始的財年。其他財年也是如此。
競爭優勢
我們相信,我們的競爭優勢使我們能夠很好地在我們服務的市場上執行我們的增長計劃。
• |
差異化技術。我們的產品利用公司專有的智能材料、智能軟件和控制來提供更強的彈性和兆瓦級潮流的改進性能。傳統的導體,如鋁和銅線,由於電阻而損失能量。我們使用氧化釔鋇銅化合物(“YBCO”)製造並提供高温超導(“HTS”)線材,這種線材能夠以最小的功率損耗傳導比傳統導體多許多倍的電力。我們專有的Amperium®超導導線的設計允許我們通過疊層來定製產品,以滿足各種終端應用的電氣和機械性能要求,包括電網市場的電力電纜和故障電流限制器。我們的電源模塊™電源轉換器基於專有軟件和硬件組合,應用廣泛,包括我們的D-VAR®電網互聯和電壓控制系統,以及我們的風力渦輪機電氣控制系統。我們獨特的專有冷卻器技術使我們的船舶保護系統(“SPS”)能夠在惡劣的環境條件下以安靜和高效的方式運行。 |
• |
交鑰匙系統。我們已經開發了完整的系統解決方案,可以直接銷售給客户。這種業務模式充分利用了我們的應用專業知識,將價值推向網絡之外,使我們能夠確認收入並控制整個系統的營銷和銷售。 |
• |
可擴展的低成本製造平臺。我們專有的風力渦輪機電氣控制系統和電力電子產品的製造主要是組裝業務,固定成本最低。我們可以以我們認為相對於競爭對手較低的成本來增加這些產品的生產。我們專有的Amperium超導線材製造技術本質上是模塊化的,這使我們能夠以相對較低的增量成本擴大製造能力。 |
• |
強大的專利地位和工程專業知識。我們在世界各地擁有廣泛的已授予專利和專利申請組合,並通過獨家和非獨家許可在全球範圍內獲得更多專利和專利申請的權利。我們相信,我們的技術和製造知識庫、客户和產品專業知識以及專利組合提供了強大的競爭地位。 |
• | 為我們服務的市場提供獨特的解決方案。我們相信,我們將為風力渦輪機制造商提供風力渦輪機設計和工程、客户支持服務以及電力電子和控制系統的獨特和集成方法。我們還相信,我們是世界上唯一一家能夠為電網運營商提供輸電規劃服務、電網互聯和電壓控制系統,以及基於超導的配電系統的公司。這一獨特的供應範圍為我們提供了對客户不斷變化的需求和更大的交叉銷售機會的更深入的洞察力。 |
戰略
在這些競爭優勢的基礎上,我們計劃通過以下定義的目標,專注於推動收入增長和提高我們的經營業績。
• |
提供從發電到交付的解決方案。從發電源到配電系統,我們專注於提供一流的工程、支持服務、技術和解決方案,使世界電源更智能、更清潔、更具彈性。 |
• |
把重點放在“兆瓦級”電力供應上。我們的研究、產品開發和銷售工作專注於兆瓦級產品,從大型風力渦輪機平臺的電力電子設計,到穩定潮流、將可再生電力整合到電網並將電力輸送到輸變電所和從輸變電所輸送電力的系統,我們的研究、產品開發和銷售工作都集中在兆瓦級產品上。 |
• |
產品創新。我們在為兆瓦級電力應用開發獨特的解決方案方面有着良好的記錄,並將繼續專注於投資於創新。最近,我們的產品開發工作包括用於電網的彈性電網(“REG”)系統、用於美國海軍的SPS和D-VAR電壓無功優化(“VVO”)。 |
• | 提供彈性和保護功能。我們的產品提供彈性和保護能力,支持不斷髮展的電網,保護海軍艦隊免受不斷上升的全球威脅。 |
• | 開拓海外新興市場,服務本地重點市場。我們將銷售重點放在海外市場,這些市場正在積極投資於可再生能源和電網項目。作為我們戰略的一部分,我們通過當地銷售和現場服務人員為我們的主要目標市場服務,這使我們能夠了解市場動態,更有效地預測客户需求,同時減少響應時間。我們目前服務於澳大利亞、中國、印度、韓國、南非、英國、約旦、墨西哥和美國等目標市場。 |
電網市場概述
人們普遍認為,世界各地的電網如果要在保持可靠性的同時解決迅速演變的挑戰,如更加頻繁的惡劣天氣、物理和網絡攻擊的威脅、擴大的可再生能源發電(包括大型和小型)以及電動汽車等新型客户負載,就需要通過廣泛的技術升級來實現現代化。事實上,電力研究院(簡稱EPRI)在2016年撰寫的一系列報告都強調需要提高電網的彈性、靈活性和連通性。根據EPRI的報告,美國的地球物理、氣象、水文和氣候學事件的數量在2010年上升到247次,創歷史新高-高於2009年的約200次,以及從1980年到2010年的所有年份加起來不到200次。現有數據進一步表明,美國風電發電量從2003年的6千兆瓦(GW)增加到2019年的105千兆瓦,光伏(PV)發電量從2003年的幾乎為零增加到2019年底的近70千兆瓦,這給美國現有電網帶來了壓力。
風力發電和光伏發電的增長預計將繼續下去,因為絕大多數此類間歇性發電來源沒有儲能支持,這將給電網帶來壓力。最後,愛迪生電氣研究所(Edison Electric Institute)估計,2030年美國上路的電動汽車數量預計將達到1870萬輛,高於2018年底的100多萬輛。這些事實以及對電網安全、安全和經濟的依賴,促使世界各國廣泛認識到需要對電網進行現代化改造,提高電網的可靠性和安全性。
全球電網運營商面臨各種挑戰,包括:
• | 恢復力。隨着可再生能源和分佈式發電的激增,我們的電力結構也在發生變化,因此加強電網的需求也在變化。新技術,如在美國道路上增加電動汽車和城市化,給電網運營商帶來了新的挑戰。 |
• |
穩定性。電網運營商面臨着由間歇性可再生能源以及輸電、架空配電線路和地下電纜的容量限制引起的電能質量和穩定性問題。 |
• |
可靠性。傳統的輸電線路和電纜經常達到其可靠的電壓穩定極限,遠遠低於它們的熱閾值。當一些線路和電纜在高峯需求期間高於其電壓穩定極限運行時,通過電網驅動更多電力可能會導致電網電壓低到無法接受的程度(限電),或者造成突然的、不可控的電壓崩潰(停電)的風險。 |
• |
容量。增加電網容量而不失去電壓穩定性的傳統方法是安裝更多的架空電力線和地下電纜。然而,由於各種公共政策問題,如環境、美學和健康問題,批准新的輸電和配電線路可能需要10年或更長時間。在城市和大都市地區,安裝額外的常規地下銅纜同樣具有挑戰性,因為許多現有的地下走廊承載配電電纜的容量已經達到實際容量,無法容納任何額外的常規電纜。此外,增加新的管道需要挖掘以擴大現有走廊或創建新的走廊,這是一項耗資巨大且具有破壞性的工作。 |
• |
效率。大多數架空線路和地下電纜使用傳統的導線,如銅和鋁,這些導線由於電阻而斷電。在輸電電壓下,美國和其他發達國家的平均網損約為7%,但由於線路距離、導線質量以及電網的架構和特性等因素,某些地點的網損可能超過20%。 |
• |
安防。設備老化、物理和網絡事件以及與天氣相關的災難導致的災難性設備故障可能會導致整個城市環境斷電數小時或數天。城市負荷中心的長時間停電可能很難恢復,居民的人身安全和企業的經濟健康受到威脅的情況日益惡化。 |
我們針對電能質量和電網基礎設施市場的解決方案
我們通過提供旨在提高電網容量、彈性、可靠性、安全性和效率的服務和解決方案來應對電網市場中的這些挑戰。我們的解決方案協調了電網上的電力節奏。我們的解決方案包括:
• |
D-VAR® 系統。我們的D-VAR系統是一個由電力電子和其他靜態元件組成的系統,用於控制交流輸電系統中的潮流和電壓。我們的D-VAR系統旨在增加網絡的可控性和電力可轉移性,從而更有效地利用現有資產,並減少對新傳輸線和設施的需求,以增加電力供應。流經交流網絡的功率包括以瓦為單位的有功功率和以伏安無功(“VAR”)為單位的無功功率。簡而言之,電網需要無功來支撐電壓。D-VAR系統可以提供穩定電網電壓所需的無功功率。這些系統還可以用於將風力發電場和太陽能發電廠無縫連接到電網,以及保護某些工業設施免受電壓起伏的影響。我們的D-VAR銷售流程始於我們的一羣經驗豐富的輸電規劃師,他們與電網運營商、可再生能源開發商和工業系統運營商合作,以確定電網限制,並確定我們的解決方案如何提高網絡性能。這些服務通常導致風電場和太陽能發電廠的電網互聯解決方案的銷售,以及公用事業和重工業運營的電能質量系統的銷售。 |
• |
D-VAR VVO®。我們的D-VAR VVO服務於配電網市場。VVO旨在為公用事業公司的配電網提供直連的15千伏級電能質量系統,以便在配電網日益受到分佈式發電(如屋頂和社區太陽能)的影響時優化控制電壓。我們相信,VVO有潛力通過避免昂貴的選項來節省公用事業公司的時間和資金,以提高配電網的可靠性和彈性,並允許公用事業公司建立“即插即用”網絡,以滿足現代能源消費者的需求。我們的VVO目標市場是結合分佈式發電的配電網,包括適用以下公用事業電網現代化屬性的領域:強制效率升級、大規模採用屋頂太陽能、社區太陽能、公用事業擁有的微電網、配電網上的可變負載條件和電壓監管替代方案。 |
• | REG系統。我們的REG系統有兩個主要應用,可提高城市基礎設施的可靠性和容量。對於注重提高可靠性的應用,REG系統以“環”或“環”的配置使用,以互連附近的城市變電站。這使得城市公用事業公司能夠共享輸電連接和過剩的站容量,同時控制這種互連自然產生的高故障電流,從而提供保護,使其免受城市地區關鍵變電站設施喪失後的不利影響。我們相信,公用事業公司安裝我們的REG系統可以通過聯網變電站將其可靠性提高一倍或四倍(例如,N-1到N-2,或更高),這是一個公用事業公司在使用傳統技術時通常不會考慮的解決方案,因為傳統技術在城市環境中具有破壞性和經濟劣勢。對於注重容量改進的應用,REG系統可以在“分支”配置中使用。在此應用中,REG系統以較低的成本將現有的大型城市變電站與城市內更小、更簡化的新變電站連接起來。較小的城市變電所不需要大型電力變壓器,佔用的空間小得多,從而大大降低了城市地區的房地產、建設和其他相關成本。REG系統的關鍵部件是一種突破性的電纜系統,它將非常高的功率處理能力與故障電流限制特性相結合-這些特性都歸功於我們專有的Amperium HTS導線。 |
海運市場概述
過去兩年,隨着美國軍方採取行動重建和重新裝備,以應對與其他大國的競爭,國防開支有所增加。2018年春季,國防部向國會提交了海軍2019年造船計劃,涵蓋2019年至2048年政府財政年度,如果全面實施,將是自上世紀80年代裏根政府以來最大規模的海軍集結。
2019年9月,海軍艦隊共有290艘戰鬥艦艇-航空母艦、潛艇、水面戰鬥員、兩棲艦艇、作戰後勤艦艇和一些補給艦。海軍2020年造船計劃反映了2016年的兵力結構評估,並設定了建造和維護355艘戰鬥力艦隊的目標。
自二戰以來,海軍艦隊一直用銅基消磁系統保護其戰艦。我們基於高温超導的消磁系統提供世界級的地雷保護,同時將消磁系統的重量降低了80%,能耗比傳統消磁系統降低了一半以上。
我們相信,我們的HTS系統是海軍完成製造全電動艦艇(超級艦艇)任務的一項使能技術。我們的基於高温超導的SPS消磁系統已經被設計用於聖安東尼奧級兩棲戰艦平臺,從LPD28開始。AMSC和美國海軍在AMSC先進的基於HTS的船舶保護系統方面進行了合作。船舶保護系統的核心組件是通用的,並且可以移植到作為船舶實施目標的其他應用程序。
世界各地的海軍艦隊面臨各種挑戰,包括:
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功率容量。今天的海軍繼續看到艦上和艦外對更多電力(岸上電力)的需求不斷增加。這一需求是由許多因素推動的,包括高功率密度先進武器系統和傳感器的持續發展。今天,海軍工程師正在研究的許多功率密集型應用已經依賴於改進的配電系統的獨立開發來實施。自由電子激光、高功率雷達、激光自衞系統、電磁軌道炮和有源拒絕(定向能)系統只是我們認為在部署到艦隊平臺之前需要更高容量和更高效能量傳輸的海軍應用程序中的一小部分。 |
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空間和重量限制。現代艦船應用中傳感器和武器的進步預計將推動對新的電力解決方案的需求,使其輕巧緊湊,使武器的電力消耗得到更有效的冷卻,並簡化新艦船的安裝,並使現有艦船能夠進行升級。 |
• |
效率。日常(和平時期)操作對電力需求的增加使目前使用的傳統銅基電力電纜系統變得緊張。銅纜非常笨重、笨重,而且很難操作。電纜的重量需要碼頭上的船員和船上的船員之間的協調努力。在許多情況下,處理這些電纜需要使用起重機或吊臂卡車將其從碼頭側變電站延伸到船舶連接點。預計明天的海軍將需要更高效、更緊湊、更輕的電力傳輸和分配系統,以滿足其未來的任務要求。 |
我們針對海洋市場的解決方案
每艘海軍艦艇都可以被認為有自己的電網。我們提供先進的艦船保護系統、電力管理和發電系統,旨在幫助艦隊提高系統效率,增強作戰能力,提高可靠性、性能和安全性。我們的系統支持海軍“艦隊通電”的任務。我們的系統允許船舶產生大量電力,並通過船內電源系統通過更小、更輕和更高性能的高温超導電纜系統將電力分配給推進電機,從而以更小的佔地面積實現更先進、更可靠和更安全的解決方案。我們的解決方案包括:
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船舶保護系統。我們SPS的主要重點一直是消磁系統。這些系統降低了海軍艦艇的磁性特徵,使得水雷更難探測和損壞船隻。傳統上由粗銅絲製成,所有美國海軍戰艦都需要消磁。我們的高温超導先進消磁系統重量輕、結構緊湊,性能往往優於傳統的同類產品。據估計,該HTS系統能夠使消磁系統總重量減少高達80%,從而提供了極大的燃料節約潛力或增加不同有效載荷的選項。消磁系統的核心組件可以轉移到作為船舶實施目標的其他應用程序。我們的SPS被設計成聖安東尼奧級兩棲攻擊艦。我們還在尋找機會在整個水面艦隊推廣SPS,創造相對長期的收入來源。 |
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板載供電系統。我們正致力於通過各種應用將HTS技術擴展到艦隊中,包括板載功率流和管理。海軍繼續看到對更多電力的需求增加。這一需求是由許多因素驅動的,包括高功率密度先進武器系統和傳感器的持續發展。今天,海軍工程師正在研究的許多功率密集型應用已經依賴於改進的配電系統來實施和部署。自由電子激光、高功率雷達、激光自衞系統、電磁軌道炮和有源拒絕(定向能)系統只是海軍應用中的一小部分,這些應用在部署到艦隊平臺之前將需要更高的容量和更高效的能量傳輸。這些船舶應用的持續空間和重量限制預計將推動對新電源解決方案輕巧緊湊的需求,從而簡化新船舶的安裝並實現現有船舶的升級。我們的高温超導電源線能夠在緊湊、輕巧的封裝中以無與倫比的效率水平實現高密度能量傳輸。 |
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發電系統。我們還致力於通過包括髮電和電力推進在內的各種應用將HTS技術擴展到艦隊中。將同樣的高温超導技術應用於SPS和板式電力輸送系統,當應用於旋轉機械時,會產生高功率密度的電機和發電機。這使得在用於常規系統的相同機械空間中能夠產生顯著更多的電力,這反過來又為海軍提供了額外的電力,用於高能量密度武器,而不會對艦艇進行重大的結構變化。 |
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推進系統。我們在海軍發電系統的開發工作延伸到基於高温超導的電力推進。在板載電力輸送系統和發電系統中,當應用於高功率密度電機時,可以實現向電力推進的過渡。預計這將使新船更省油。我們的技術和系統使海軍可以騰出空間增加作戰能力。 |
風能市場概述
全球能源結構正在向越來越多的可再生能源過渡,包括風能。風力發電是無限量的,它的發電是一個零排放的過程。風力發電已成為全球電力供應的主要支柱。預計風力發電將在實現巴黎氣候變化協議和可持續發展目標的目標方面發揮關鍵作用。
根據研究公司GlobalData的數據,2019年日曆全球風電裝機容量增加了約57千兆瓦,而2018年日曆增加了52千兆瓦。GlobalData預計2020年將增加超過64千兆瓦的額外容量。
根據GlobalData的數據,印度2019年日曆的年風電裝機容量為2.7GW,2020年日曆的年風電裝機容量估計為4.1GW。
預計有幾個因素將推動風力發電市場的未來增長,包括已經在全球建立的大量政府激勵措施和授權、技術改進、渦輪機成本降低、海上風能市場的發展,以及與現有發電技術不斷提高的成本競爭力。技術進步、渦輪機生產成本下降和一些化石燃料價格的波動繼續增加了風能相對於傳統發電技術的競爭力。
我們針對風能市場的解決方案
我們通過設計和設計風力渦輪機,為風力渦輪機制造商提供廣泛的支持服務,以及製造和銷售風力渦輪機的關鍵部件來應對風力發電市場的挑戰。
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電氣控制系統。我們為我們設計的風力渦輪機制造商提供完整的電氣控制系統(“ECS”)。我們的ECS具有調節電壓、控制潮流和最大限度提高風力渦輪機效率等功能。到目前為止,我們已經發運了足夠的核心電氣部件和完整的ECS,為超過16,000兆瓦(“MW”)的風力發電提供電力。我們相信,我們的ECS約佔風力渦輪機材料清單的5-10%。 |
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風力渦輪機設計。我們設計和開發整個最先進的陸上和海上風力渦輪機,額定功率為2兆瓦或更高,面向從事風力渦輪機生產業務或計劃進入風力渦輪機制造業務的製造商。這些客户通常向我們支付風力渦輪機設計的許可費,在某些情況下還會支付特許權使用費,並向我們購買操作風力渦輪機所需的ECS。 |
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客户支持服務。我們為風力渦輪機制造商提供廣泛的客户支持服務。這些服務的範圍從為客户的風力渦輪機制造廠提供設計,到建立和本地化他們的供應鏈,以及培訓他們的員工正確安裝和維護風力渦輪機。我們相信,這些服務使客户能夠加快進入風力渦輪機制造市場,並降低其風力渦輪機平臺的成本。 |
我們進入風能市場的方法使我們的客户能夠使用我們世界級的渦輪機工程能力,同時將他們的研發成本降至最低。這些服務和我們先進的ECS為我們的客户提供了快速、經濟高效地為其本地市場或全球市場大規模生產標準化或下一代風力渦輪機的能力。我們經驗豐富的工程師團隊與客户合作,為客户量身定做專門針對當地市場的渦輪機設計,同時提供持續的現場服務支持和未來的技術進步。
顧客
我們通過在核心目標市場的本地化銷售和現場服務為全球客户提供服務。自成立以來,我們已經在電網市場為100多家客户提供服務,其中包括YMC公司、美國海軍、英國的SSE plc、南非的聯合電力項目(PTY)有限公司、新加坡的富士BRIDEX、丹麥的Vestas Wind Systems A/S和澳大利亞的Ergon Energy。此外,我們在美國的銷售人員由製造商的銷售代表提供支持。我們已經為包括印度的Inox Wind Limited(“Inox”)和韓國的斗山重工(“斗山”)在內的風力渦輪機制造客户設計了風力渦輪機,並獲得了風力渦輪機設計的許可。
在2019財年、2018財年和2017財年,Inox分別佔我們總收入的不到10%、34%和27%。在2019財年,國土安全部佔我們總收入的10%,維斯塔斯佔我們2018財年總收入的15%。在2019財年、2018財年和2017財年,沒有其他客户佔我們總收入的10%以上。
設施和製造
我們的主要設施及其主要功能如下:
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馬薩諸塞州艾爾-公司總部;電網部門製造和研發 |
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威斯康星州皮沃基-網格部門研究和開發 |
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華盛頓州里奇蘭-電網部門研究和開發 |
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奧地利克拉根福-風段項目工程、客户支持和研發 |
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羅馬尼亞蒂米薩拉-風能部分製造 |
我們的全球業務還包括在澳大利亞、中國、印度、韓國、英國和弗吉尼亞州麥克萊恩的銷售和/或現場服務辦事處。
製造本公司產品的主要原材料是鎳、銀、釔、銅、黃銅和不鏽鋼。主要部件有絕緣柵雙極晶體管、散熱器、電感器、外殼、變壓器和印刷電路板。這些原材料中的大多數都可以從美國和世界市場的多種來源獲得。一般説來,該公司相信有足夠的替代來源來滿足其大部分主要原材料和採購零部件的需求,然而,該公司依賴於單一或有限數量的供應商來提供某些材料和零部件。
銷售及市場推廣
我們的戰略是通過在世界各地的銷售辦事處運營的直銷隊伍,在我們的核心目標市場為客户提供本地服務。此外,我們利用製造商在美國的銷售代表向北美的公用事業公司推銷我們的產品。銷售團隊還利用我們各種產品的業務開發人員以及我們的風力渦輪機工程師和電網傳輸規劃師團隊,所有這些人員都有助於確保我們深入瞭解客户需求,併為這些需求提供經濟高效的解決方案。
分段
我們將我們的業務劃分為兩個面向市場的業務部門:Grid和Wind。我們相信,這種以市場為中心的結構使我們能夠更有效地預測和滿足發電項目開發商、海軍艦船保護系統、電力公用事業公司和風力渦輪機制造商的需求。
競爭
我們在技術和產品開發的各個方面都面臨着競爭。我們認為,在市場上的競爭表現取決於幾個因素,包括技術創新、產品和服務範圍、產品質量和可靠性、客户服務和技術支持。
我們面臨着來自提供與我們的D-VAR產品類似的FACTS系統的其他公司的競爭。這些產品包括ABB、西門子、RXHK、NR電氣公司生產的自適應無功補償器、動態電壓恢復器(“DVR”)和STATCOMS。和Ingeteam,以及世界各地各公司提供的基於電池的不間斷電源(“UPS”)系統。
通過我們基於HTS的REG產品,我們提供了一種新的方法,為電力系統設計提供了公用事業的替代方案。因此,我們認為,我們與新建全尺寸變電站、架空和地下輸電以及城市電力變壓器等傳統方式競爭。
我們相信,我們是目前唯一一家能夠提供完全符合美國海軍水面戰鬥員使用條件的基於HTS的SPS產品的公司。因此,目前我們SPS產品的主要競爭來自國防承包商,他們提供基於銅的系統,我們更輕、更高效的HTS版本已經開發出來以取代這些系統。今天,L3、Excelis、雷神和德事隆等公司擁有大部分基於銅的業務。
我們的功率模塊轉換設備和電氣控制系統經過設計並集成到我們的風力渦輪機設計中,以實現渦輪機的最高性能。通常,我們是為我們的風力渦輪機設計提供電源模塊轉換設備和電氣控制系統的獨家供應商。因此,我們的電力轉換設備和電氣控制系統的競爭有限。其他服務於風力渦輪機零部件行業的公司包括ABB和Semikron。在風能市場上,我們還面臨着來自全球風力渦輪機制造商的間接競爭,如西門子Gamesa、通用電氣(General Electric)和蘇司蘭(Suzlon)。我們面臨着來自AIRDYN等設計工程公司提供風力渦輪機工程設計服務的競爭。
專利、許可證和商業祕密
專利背景
我們業務戰略的一個重要組成部分是在我們的所有技術領域發展強大的全球專利地位。我們的知識產權(“IP”)組合既包括我們擁有的專利,也包括我們從他人那裏許可的專利。我們投入了大量的資源來建立強大的專利地位。與我們的專利和專利申請的國際同行一起,我們在世界各地擁有廣泛的專利和專利申請組合,並通過獨家和非獨家許可擁有權利。我們相信,我們目前的專利狀況,加上我們在必要的程度上從其他各方獲得許可的能力,將為我們提供足夠的專有權來開發和銷售我們的產品。然而,由於下面描述的原因,我們不能向您保證情況會是這樣的。
儘管我們擁有強大的專利地位,但許多美國和外國專利以及第三方的專利申請與我們當前的產品、我們正在開發的產品或我們現在用於開發或生產產品的技術相關。我們可能需要獲得這些專利的許可,質疑這些專利的範圍或有效性,或者根據需要圍繞專利過程或應用進行設計。如果持有我們需要許可的專利或專利申請的公司是競爭對手,我們相信我們的專利組合的實力將顯著提高我們與這些公司達成許可或交叉許可安排的能力。我們已經成功地與幾家競爭對手就交叉許可進行了談判。
如果不能以合理的條款獲得所有必要的專利、許可證和其他知識產權,可能會顯著縮小我們的業務範圍,並對我們的運營業績產生重大不利影響。我們現在還不知道對其他人持有的專利的範圍或有效性進行勝訴的可能性有多大。在任何情況下,我們都可能在挑戰其他公司的專利時招致巨大的成本。此外,第三方可能會挑戰我們的一些專利或專利申請,無論挑戰最終是否成功,我們都可能在捍衞我們自己的專利或專利申請的範圍和有效性方面招致鉅額成本。
網格專利
我們已獲得多項專利,並提交了大量關於電能質量和可靠性系統的額外專利申請,包括我們的D-VAR產品。我們的產品包括我們的系統和電源轉換器產品的全球專利和正在申請的專利。專利和申請集中在顯著提高產品性能和降低產品成本的發明上,從而提供競爭優勢。值得注意的一項發明允許通過在過載模式下優化運行逆變器來減少系統中所需的電源逆變器的數量,從而顯著降低總體系統成本。另一項重要的發明使用逆變器來補償由於電容器組切換引起的瞬變,這提供了改進的系統性能。
HTS專利
自1986年發現高温超導體以來,HTS行業的技術進步日新月異,這反過來又導致了大量與超導有關的專利,包括重疊的專利。因此,HTS技術和產品領域的專利情況異常複雜。我們已經獲得了一些高温超導材料的專利和專利申請許可證。我們目前擁有涵蓋2G和類似HTS線路和應用的基本美國專利(美國8,060,169 B1)的非獨家權利,未來可能會選擇允許我們在本許可證下的權利失效。但是,我們可能需要獲得HTS材料的額外許可,並且在美國8,060,169號專利到期後,才能獲得此類專利所涵蓋的材料的許可。
我們正專注於Amperium線材的生產,我們打算通過專利、許可證和專有專業知識的結合,繼續保持在2G HTS線材領域的領先地位。除了我們擁有的專利和2G高温超導導線的專利申請外,我們還獲得了(I)麻省理工學院用於沉積YBCO層的MOD工藝的許可,以及(Ii)阿爾卡特-朗訊在YBCO材料上的許可。
我們擁有廣泛的專利和正在申請的專利,涵蓋HTS導線的應用,例如HTS故障限流技術,包括我們的故障限流電纜、HTS旋轉機械和船舶保護系統。由於超導旋轉機和故障限流電纜的應用相對較新,我們在這些領域建立了特別強大的專利地位。目前,我們相信我們在超導旋轉機械技術方面擁有世界上最廣泛、最基礎的專利地位。我們還為我們專有的故障限流技術的概念申請了一系列專利。然而,不能保證這些專利將足以確保我們在這些領域的行動自由,而不需要其他人的進一步許可。有關我們Amperium線材產品商業化狀況的更多信息,請參見第一部分,項目1A,“風險因素”。
風能專利
在我們的Windtec Solutions™品牌下,我們設計各種風力渦輪機系統,並將這些設計(包括專業知識和專利權)授權給第三方,預付費用,在某些情況下,還包括未來的特許權使用費。我們的風力渦輪機設計已在全球範圍內獲得了有關風力渦輪機技術的專利和正在申請的專利。我們擁有獨一無二的葉片變槳距控制系統設計專利,可確保渦輪葉片具有最佳的空氣動力流動條件,並提高系統效率和性能。俯仰系統包括獲得專利的安全鎖定™功能,該功能可使葉片旋轉到羽狀位置,以防止轉子葉片在故障期間旋轉。
商業祕密
我們運營和產品中使用的一些重要技術不在我們擁有或授權給我們的任何專利或專利申請範圍內。但是,我們採取措施維護這項技術的機密性,要求所有員工和所有顧問簽署保密協議,並限制對機密信息的訪問。我們不能保證這些措施將防止未經授權披露或使用該信息。此外,我們不能保證其他人,包括我們的競爭對手,不會獨立開發屬於我們的商業祕密之一的相同或類似的技術。
僱員
截至2020年3月31日,我們僱傭了242人。我們的員工中沒有一個是由工會代表的。
可用的信息
我們的網址是www.amsc.com。我們不會將我們網站中包含的信息作為本文檔的一部分,或通過引用將其合併到本文檔中。在我們以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提供這些材料後,我們將在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提供的對這些報告的修訂。
我們打算在我們的網站上披露根據美國證券交易委員會(SEC)或納斯達克證券交易所(Nasdaq Stock Exchange,LLC)的規則要求披露的對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。
有關我們高管的信息
下面列出的表格和簡歷摘要包含截至本文件提交日期的有關我們高管的信息:
名字 |
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年齡 |
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位置 |
丹尼爾·P·麥加恩 |
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總裁、首席執行官兼董事長 |
小約翰·W·科西巴(John W.Kosiba,Jr.) |
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高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
丹尼爾·P·麥加恩他於2006年12月加入我們,自2011年6月以來一直擔任我們的首席執行官和董事會成員,自2018年7月以來一直擔任董事會主席。他曾於2009年12月至2011年6月擔任AMSC超導體事業部總裁兼首席運營官,2008年4月至2009年12月擔任AMSC超導體事業部高級副總裁兼總經理,2007年3月至2008年4月擔任AMSC超導體事業部副總裁,2006年12月至2007年3月擔任戰略規劃和發展副總裁。2003年至2006年,麥加恩先生擔任科納卡技術公司執行副總裁兼首席營銷官。我們相信,麥加恩先生進入我們董事會的資格包括他在我們公司的豐富經驗,包括自2009年以來擔任我們的總裁,在電力電子行業的經驗,以及在擔任其他上市公司和私營公司高級管理顧問期間獲得的戰略規劃專業知識。
小約翰·W·科西巴(John W.Kosiba,Jr.)被任命為高級副總裁、首席財務官和財務主管,自2017年4月4日起生效。Kosiba先生於2010年6月加入我們,擔任財務運營部董事總經理。然後,他在2011年9月至2013年5月擔任負責財務運營的副總裁。在被任命為高級副總裁兼首席財務官之前,Kosiba先生最近擔任Gridtec解決方案和財務運營高級副總裁,負責(I)監督公司的財務和會計運營、預算、戰略規劃以及財務規劃和分析,以及(Ii)管理我們Gridtec解決方案業務部門的日常業務運營。從2008年1月到2010年6月,Kosiba先生擔任安費諾航空航天公司的事業部總監和總監,該公司是安費諾公司的一個部門,是一家為軍事、商業航空和工業市場生產互連產品的製造商。在這一職位上,Kosiba先生負責監督該部門的財務、會計、預算、審計以及財務規劃和分析的所有方面。
第1A項 |
危險因素 |
與我們的財務業績相關的風險
我們有運營虧損的歷史,這種情況可能會在未來繼續下去。我們的經營業績可能會在每個季度之間大幅波動,並可能在任何特定的會計季度低於預期。
我們在2019財年沒有盈利,在過去三個財年中有兩個財年錄得淨虧損。雖然我們確實報告了截至2019年3月31日的財年淨收益為2680萬美元,但這在很大程度上是由於根據本文進一步描述的和解協議條款收到了華鋭風電集團有限公司的付款。我們在2020財年或未來幾年可能不會盈利。
目前我們的業務存在很大的不確定性,這使得評估我們的業務和未來前景變得困難。此外,我們的經營業績歷來很難預測,有時會因為各種因素而在每個季度出現波動,其中許多因素是我們無法控制的。由於所有這些因素,在不同時期比較我們的經營業績可能沒有意義,您不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。此外,我們過去曾就未來一段時間的預期經營及財務業績提供公眾指引,並可能繼續提供指引。此類指導由前瞻性陳述組成,受本Form 10-K年度報告以及我們的其他公開文件和聲明中所描述的風險和不確定性的影響。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的指導一致或超過我們提供的指導。如果我們的收入或經營業績低於投資者或任何在任何時期跟蹤我們公司的證券分析師的預期,或者我們沒有達到我們的指導,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們的運營費用並不總是與收入直接相關,短期內可能很難調整。因此,如果某一季度的收入低於我們的預期,我們可能無法按比例減少該季度的運營費用,因此,這種收入缺口將對我們該季度的運營業績造成不成比例的影響。
我們有運營現金流為負的歷史,未來我們可能需要額外的融資,而我們可能無法獲得這些融資。
截至2020年3月31日,我們擁有約6610萬美元的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金,在截至2020年3月31日的財年中,我們將1650萬美元的現金用於我們的運營活動。我們歷史上經歷過淨虧損,儘管我們確實報告了截至2019年3月31日的財年淨收益為2680萬美元。我們計劃繼續密切監控我們的支出,如有需要,將進一步降低運營成本和資本支出,以增強流動性。
我們的流動性高度依賴於我們盈利增長收入的能力,控制我們的運營成本,並在需要時獲得額外的融資。我們可能需要額外的資本來開展我們的業務並充分應對未來的業務挑戰或機遇,包括但不限於開發新產品或增強現有產品、維護或擴大研發項目、擔保履約保證金或信用證,以及建立庫存或投資其他現金以支持業務增長的需要。為了籌集額外資本,我們可以發行普通股或其他可轉換為普通股或可交換為普通股的證券。如果我們通過出售股本或可轉換債務證券來籌集額外資本,我們現有股東的所有權權益將被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他對我們普通股股東權利產生不利影響的優惠。
倘需要額外流動資金,則不能保證會有該等融資,或(如有)可按吾等可接受的條款取得該等融資,這將對本公司的業務、財務狀況及前景產生重大不利影響。
我們可能被要求發行履約保證金或提供信用證,這限制了我們獲取用作債券或信用證抵押品的任何現金的能力。
雖然我們過去曾被要求以擔保保證金或其他形式的擔保和信用證的形式提供履約保證金,但保證金和信用證的規模並不重要。近年來,我們簽訂了一些合同,要求我們郵寄保證金並交付金額可觀的信用證。例如,作為與英聯邦愛迪生公司(“ComEd”)在芝加哥安裝彈性電網(“REG”)系統的協議的一部分,我們交付了一份金額為500萬美元的不可撤銷信用證,以擔保我們在分包協議下的某些義務,並將500萬美元存入托管賬户作為抵押品,以保證該信用證的安全。同樣,在許多其他情況下,我們被要求將現金存入托管賬户,作為這些工具的抵押品,我們在很長一段時間內不能普遍使用這一點。如果我們在未來無法獲得履約保證金或信用證,我們可能無法獲得未來大量的潛在收入。此外,如果我們的營運資金狀況惡化,我們將無法獲得有限的現金來滿足營運資金要求。
匯率的變化可能會對我們的經營結果產生不利影響。
貨幣匯率波動可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響,我們可能會在對衝活動方面蒙受損失。在2019財年,我們51%的收入來自美國以外的銷售。此外,2019年我們大約21%的收入來自以歐元計價的銷售合同。不利的匯率波動可能需要我們提高對外國客户的價格,這可能會導致來自這些客户的訂單數量減少,從而降低收入。或者,如果我們不針對不利的匯率波動調整產品價格,我們的經營業績可能會受到不利影響。此外,我們的海外子公司的大部分銷售都是以這些產品銷售所在國家的貨幣計價的,由於匯率波動,他們在收到此類銷售時收到的貨幣可能會貶值。然而,我們不能確定我們的努力是否足以保護我們免受重大匯率波動的影響,或者這些努力不會讓我們面臨額外的匯率風險。
如果我們不能對財務報告保持適當和有效的內部控制,我們編制準確和及時財務報表的能力可能會受到損害,並可能導致投資者和其他用户對我們的財務數據失去信心。.
對財務報告保持有效的內部控制對於我們編制可靠的財務報表是必要的。
我們注意到,一套程序和管制制度,無論構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而非絕對的保證,確保管制制度的目標得以達致。由於所有程序和控制系統的固有限制,任何評估都不能絕對保證已檢測到所有控制問題,包括欺詐實例(如果有的話)。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,程序和控制可以通過某些人的個人行為、通過兩個或更多人的串通或通過管理優先來規避。任何程序和控制系統的設計,在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。假以時日,當我們進一步發展和加強我們的程序和管制制度時,可能會因情況改變而變得不足夠,或對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的程序和控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。這樣的錯誤陳述可能是實質性的,需要重述我們的財務報表。
如果我們不能保持有效的內部控制,我們可能沒有足夠、準確或及時的財務信息,我們可能無法履行我們的報告義務或遵守SEC或2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求,這可能導致實施制裁,包括註冊經紀交易商無法在我們的普通股上做市,或者監管機構的調查。由於我們無法滿足我們的報告要求或遵守法律和法規要求,或由於我們披露會計、報告或控制問題而導致的任何此類行動或其他負面結果,都可能對我們證券的交易價格和我們的業務產生不利影響。我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷,也可能降低我們獲得融資的能力,或可能增加我們獲得任何融資的成本。
與我們的運營相關的風險
我們可能無法從積壓的訂單和合同中實現預期的全部銷售。
我們不能向您保證,我們將在我們預計實現這些收入的期間內,實現我們期望從積壓中獲得的收入,或者根本不會實現這些收入。
此外,積壓的訂單如果實現,可能不會帶來有利可圖的收入。積壓是指收到的合同和採購訂單的價值,預計在未來12個月內交貨。我們的客户有權在某些情況下終止、減少或推遲我們積壓的確定訂單,並承擔一定的處罰或後果。此外,我們的政府合同還受到下述風險的影響。如果我們的客户終止、減少或推遲確定的訂單,我們可能會避免某些成本和損失,但我們的銷售仍將受到不利影響,我們可能無法產生預期的收入。
儘管我們努力與我們的客户保持持續的關係,但由於業務需求或採購預算的波動,他們可能會取消訂單或重新安排訂單的風險仍然存在。
這已經,並可能繼續對我們增加收入的能力產生不利影響。此外,目前和未來的供應商可能不太可能給予我們信貸,從而對我們的營運資金和現金流造成負面影響。
我們與美國政府的合同受到美國政府的審計、修改或終止,幷包括某些有利於政府的其他條款。這類合同的持續資金仍然需要國會的年度撥款,如果不批准,可能會減少我們的收入,降低或消除我們的利潤。
作為一家與美國政府簽訂合同的公司,我們要接受美國政府對與這些合同相關的成本和業績、會計和一般商業慣例的財務審計和其他審查。根據這些審計結果,美國政府可能會調整我們與合同相關的成本和費用。我們不能肯定,政府審核和檢討所作的調整,不會對我們的經營業績造成重大不良影響。
我們的美國政府合同通常包含其他條款,賦予政府實質性的權利和補救措施,其中許多通常不會出現在商業合同中,包括允許政府:
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獲得本合同項下我們開發的知識產權的某些權利; |
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如果發現實際或明顯的組織利益衝突,拒絕授予未來的合同,或將減輕組織衝突的措施作為有資格獲得獎勵的條件; |
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暫停或禁止我們與政府或特定的政府機構做生意;以及 |
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根據“虛假申報法”、“虛假陳述法”和類似的政府合同特有的補救條款尋求刑事或民事補救。 |
為了方便起見,美國政府可以終止我們所有的美國政府合同,以及我們與依賴於美國政府合同的第三方的某些合同,包括我們與國土安全部(“DHS”)簽訂的在美國伊利諾伊州芝加哥的ComEd電網中部署我們的REG系統的合同(“REG項目”)。便利終止條款通常只規定我們收回已發生或承諾的成本,以及結算終止前完成的工作的費用和利潤。除了美國政府有權終止與我們的合同外,美國政府合同的條件是美國國會繼續批准履行此類合同所需的支出。國會經常在財政年度的基礎上為一個項目撥款,儘管合同履行可能需要一年以上的時間。因此,在許多主要的政府項目開始時,合同通常不會得到充分的資金,然後只有在美國國會為未來財政年度撥款的情況下,才會向合同承諾額外的資金。此外,政府關門可能會阻止或推遲此類合同的融資。
我們不能確定我們的美國政府合同,包括我們的Project REG合同,或者我們與第三方的合同,這些合同與美國政府的項目有關,將來不會被終止或暫停。美國政府終止或未能為我們的一份或多份合同提供全額資金,將對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,如果我們的任何政府合約因某些原因而終止,可能會影響我們日後取得政府合約的能力,而這又可能會嚴重損害我們發展技術和產品的能力。
2020年3月,世界衞生組織宣佈由新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)引起的疾病為大流行。新冠肺炎已經遍佈全球,包括我們總部所在的馬薩諸塞州聯邦,以及我們開展業務的其他地區。為應對此次疫情,我們遵循了美國疾病控制和預防中心(“CDC”)和適用的州政府當局的指導方針,以保護我們的員工、他們的家人、我們的供應商、我們的客户和我們社區的健康和安全。雖然到目前為止,這些現有的措施以及新冠肺炎總體上還沒有對我們的業務造成實質性的幹擾,但未來因新冠肺炎疫情而必須採取的任何行動都可能導致我們的業務中斷。
我們的供應商可能會受到新冠肺炎大流行的不利影響。因此,我們可能會面臨延遲或難以採購產品,這可能會對我們的業務和財務業績產生負面影響。即使我們能夠為這類產品找到替代來源,它們的成本也可能會更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
伊諾克斯根據供應合同履行合同的能力一直並可能繼續受到新冠肺炎大流行的長期影響的阻礙。我們的其他客户可能會受到新冠肺炎疫情長期影響的不利影響。由於經濟狀況惡化,我們的客户和潛在客户可能會減少對我們產品的需求,減少他們的支出或重新考慮訂單,這些都會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。
新冠肺炎疫情繼續快速演變。疫情對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有信心地預測,包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及控制它或治療其影響的行動等。如果我們、我們的客户或供應商遭遇長期停工或其他業務中斷,我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況以及我們普通股的交易價格可能會受到重大不利影響,我們進入資本市場的能力可能會受到限制。
我們依賴第三方供應商提供我們許多Grid和Wind產品的零部件和組件,這使得我們很容易受到供應短缺和價格波動的影響,這可能會損害我們的業務。
我們的許多部件和組件目前都是由有限數量的合格供應商為我們製造的。組件或組件供應的任何中斷,或我們無法及時以可接受的價格從替代來源獲得替代組件或組件,都可能會削弱我們滿足客户需求的能力,這將對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們在羅馬尼亞的製造工廠生產某些Wind產品。為了將成本和上市時間降至最低,我們已經並將繼續尋找符合我們質量標準的當地供應商來生產我們的某些子組件和部件。這些努力可能不會成功。此外,任何對我們的供應產生負面影響的事件,包括戰爭、恐怖活動、自然災害和傳染病爆發,包括新冠肺炎疫情,都可能延誤或暫停產品發貨或新產品的發佈,或者可能導致劣質產品的交付。我們來自受影響產品的收入將會下降,或者我們可能會蒙受損失,直到我們能夠恢復我們的生產流程或建立替代的合同製造商或供應商。即使我們投保了業務中斷保險,我們也可能會因為業務中斷而蒙受損失,而這些損失超出了我們保單的承保範圍。
我們的財務狀況可能會對我們的客户和供應商關係產生不利影響。
我們與客户和供應商的關係建立在我們將繼續經營的信念之上。我們的客户,特別是公用事業行業的客户,一般都是規避風險的,如果我們支持大型項目的營運資金需求的能力存在不確定性,他們可能不會與我們簽訂銷售合同。
我們在馬薩諸塞州艾爾市的工廠重建HTS線材生產能力時可能會遇到困難。
作為提高生產效率的努力的一部分,我們從以前位於馬薩諸塞州德文斯的製造工廠搬到了位於馬薩諸塞州艾爾的規模較小的租賃工廠。將我們的HTS線材製造業務轉移到不同的工廠涉及各種風險,包括無法在預計的成本和時間範圍內開始HTS線材製造,以及無法以可接受的產量和成本生產高質量的產品。由於這些和其他不可預見的風險而未能成功開始生產我們的HTS電線,可能會對我們滿足客户對我們產品的需求的能力造成不利影響,並可能增加生產成本而不是預測,這兩者都可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
我們的成功依賴於吸引和留住合格的人才,如果我們做不到這一點,可能會嚴重損害我們的業務和前景。
我們吸引了一支高技能的管理團隊和專業的員工隊伍,包括科學家、工程師、研究人員、製造、人員以及營銷和銷售專業人員。為我們的業務招聘和留住優秀的人員是具有挑戰性的,在可預見的未來,高素質的技術人員可能仍然是有限的資源。我們可能無法聘請必要的人員來實施我們的業務戰略。此外,我們可能需要為員工提供比目前預期更高的薪酬或更多的培訓。此外,任何官員或員工都可以隨時終止與我們的關係。失去我們的任何高管或關鍵員工的服務都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
從歷史上看,我們很大一部分收入來自單一客户。如果該客户的業務受到負面影響,可能會對我們的業務造成負面影響.
在過去的三年中,我們最大的客户中有兩年是印度的Inox。在截至2020年3月31日的財年中,Inox佔我們總收入的不到10%,在截至2019年3月31日的財年中佔我們總收入的34%。Inox的收入來自購買風力渦輪機ECS的供應合同以及製造、使用和供應風力渦輪機ECS的許可證。Inox一直活躍在印度新的中央政府和邦政府拍賣制度中,前四屆印度太陽能有限公司(“SECI”)中央政府拍賣獲得了超過900兆瓦的訂單,馬哈拉施特拉邦政府拍賣獲得了50兆瓦的訂單。然而,我們無法預測Inox在執行這些訂單或在新的中央和州拍賣制度下獲得新訂單方面是否以及在多大程度上會成功。此外,伊諾克斯根據供應合同履行合同的能力一直並可能繼續受到新冠肺炎大流行的長期影響的阻礙。自2020年3月以來,印度的製造設施一直在印度政府的指示下關閉,只要受影響的地區仍然受到新冠肺炎的高度影響,印度的製造設施預計就會一直關閉。Inox在這一制度下的任何失敗,或Inox交付風力渦輪機能力的任何延誤,都可能導致對Inox的ECS發貨量減少。Inox目前拖欠根據供應合同條款為Inox預計購買的幾套ECS郵寄信用證的義務。2020年5月29日, 我們向Inox發出書面通知,通知Inox其在供應合同下的違約,原因是Inox未能郵寄金額為600萬歐元的信用證,用於支付Inox根據供應合同條款有義務購買的ECS。如果Inox在收到違約通知後的90天內未能按照供貨合同條款郵寄金額為600萬歐元的信用證,我們可以通過向Inox提供書面終止通知來終止供貨合同。如果我們終止與Inox的供應合同,我們可能不得不註銷與供應合同相關的部分或全部庫存,這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們無法預測Inox是否以及何時會郵寄與預測的ECS數量一致的信用證。如果Inox繼續未能張貼信用證和接收預測的ECS數量,取消供應合同,否則不能完全履行供應合同,或停止根據供應合同向我們進行未來的採購,那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們在解決風能市場問題上的成功依賴於授權我們設計的製造商。
由於我們迎合風能市場戰略的一個重要元素涉及將我們的風力渦輪機設計授權給這些系統的製造商,因此我們從風能市場產品中獲得的財務收益取決於這些製造商在銷售基於我們設計的風力渦輪機方面的成功。我們可能無法以財務上可接受的條款與第三方達成營銷或分銷安排,或者根本不能,第三方可能無法成功銷售我們的產品或包含我們產品的應用程序。
如果我們的信息技術基礎設施出現故障或安全漏洞,我們的業務和運營將受到不利影響。
我們依賴於我們的信息技術硬件和軟件基礎設施的容量、可靠性和安全性,以及我們擴展和更新此基礎設施以響應不斷變化的需求的能力。任何未能管理、擴展和更新我們的信息技術基礎設施或此基礎設施運行中的任何故障都可能損害我們的業務。此外,隨着保安措施變得更復雜,更新和保障資訊科技基礎設施的相關成本可能會增加,這可能會損害我們的經營業績和財政狀況。
儘管我們實施了安全措施,但我們的系統很容易受到計算機病毒、自然災害、未經授權的訪問和其他類似中斷的破壞。我們的業務還會受到第三方和員工的闖入、破壞和故意破壞行為的影響。我們在中國的業務活動可能會增加我們面臨此類違規行為的風險。任何系統故障、事故或安全漏洞都可能導致我們的運營中斷。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞,或機密信息的不當披露,可能會損害我們的聲譽,導致大量補救成本,導致收入損失和訴訟,增加我們的保險費,並對我們的業務產生其他不利影響。
如果不遵守不斷變化的數據隱私和數據保護法律法規或以其他方式保護個人數據,可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們受到歐洲和世界各地許多快速發展的隱私和數據保護法律和法規的約束。這要求我們在一個複雜的環境中運營,在這個環境中,我們如何處理整個業務中的個人數據有很大的限制。2018年5月生效的《歐洲一般數據保護條例》(以下簡稱《GDPR》)對在歐盟內開展業務或處理個人個人數據的公司設定了嚴格的數據保護要求。GDPR對數據控制員和處理者施加了義務,包括要求保持其數據處理的記錄,並將政策和程序作為其授權的隱私治理框架的一部分來實施。違反GDPR可能會導致鉅額罰款,在某些情況下,罰款可能高達我們全球收入的4%。此外,違反GDPR或其他數據隱私或數據保護法律或法規可能導致監管調查、聲譽損害、停止/更改我們使用數據的命令、執行通知,以及潛在的民事索賠,包括集體訴訟類型的訴訟。如果我們未能妥善處理或保護第三方的數據或隱私,或未能遵守GDPR或其他適用的數據隱私和數據保護制度,我們可能會面臨罰款和處罰、訴訟和聲譽損害的風險。
我們的許多收入機會依賴於分包商和其他業務協作者。
我們業務的許多收入機會涉及項目,例如在電網中安裝超導電纜和在風力渦輪機中安裝電氣系統硬件,在這些項目中,我們與其他公司合作,包括低温系統供應商、電力電纜製造商和風力渦輪機制造商。因此,我們目前和計劃中的大多數創收項目都涉及業務協作者,我們的收入依賴於他們的表現。如果這些業務合作者不能及時交付他們的產品或履行他們的義務,或者不能為他們製造的系統產生足夠的需求,我們來自該項目的收入可能會延遲或減少,我們的產品可能不會成功銷售。
如果我們不能成功地實施我們的商業戰略,我們的財務業績可能會受到損害。
我們未來的財務業績和成功在很大程度上取決於我們成功實施業務戰略的能力。我們的業務戰略設想了幾項舉措,包括通過以商業和系統級產品瞄準高增長細分市場,通過增加客户對我們產品的採用來推動收入增長和提高經營業績。我們可能無法成功實施我們的業務戰略,或無法實現我們的業務計劃的預期效益。如果我們不能做到這一點,我們的長期增長和盈利能力可能會受到不利影響。即使我們能夠成功實施業務計劃中的部分或全部舉措,我們的經營業績也可能不會改善到我們預期的程度,或者根本不會。此外,我們在一定程度上誤判了行業趨勢或競爭的性質和程度,我們可能難以實現我們的戰略目標。任何未能成功實施我們的業務戰略都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。此外,我們可能在任何時候決定改變或停止某些方面的業務戰略。
我們實施業務戰略的能力也可能受到一些我們無法控制的因素的影響,例如競爭加劇、法律發展、政府監管、一般經濟狀況(包括新冠肺炎疫情)或運營成本或支出的增加。
產品質量或產品性能問題可能會導致我們產生保修費用,並可能損害我們的市場聲譽,阻礙我們實現更高的銷售額和市場份額。
按照我們行業的慣例,我們保證我們的產品和/或服務在正常使用和服務的情況下沒有材料和工藝上的缺陷。我們通常為產品提供一到三年的保修,從安裝開始。撥備在收入確認時計入收入成本,用於基於歷史經驗估計的保修費用。未來產品故障或與我們提供的服務相關的問題的可能性可能會導致我們在維修或更換有缺陷的產品或重新執行此類服務時產生大量費用,這些費用可能超過我們的儲備。此外,廣泛的產品故障可能會損害我們的市場聲譽,減少我們的市場份額,導致銷售額下降。
我們在美國以外的許多客户可能與政府實體直接或間接相關,我們可能會因違反美國“反海外腐敗法”和美國以外的類似全球反賄賂法律而受到不利影響。
美國《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)和非美國司法管轄區的類似全球反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向非美國官員支付不當款項。我們在美國以外的許多客户直接或間接與政府實體有關,因此受到此類反賄賂法律的約束。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。我們在世界上許多地方開展業務,這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們的內部控制政策和程序可能並不總是保護我們免受員工或代理人的魯莽或犯罪行為的影響。違反這些法律,或對此類違規行為的指控,可能會擾亂我們的業務,並對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。
我們在營銷和銷售我們的超導產品和系統級解決方案方面取得的成功有限,如果我們不能更廣泛地營銷和銷售我們的產品和解決方案,可能會降低我們的收入和現金流。
到目前為止,我們在營銷和銷售我們的超導產品和系統級解決方案方面取得的成功有限。一旦我們的產品和解決方案准備好廣泛用於商業用途,我們將必須建立一個營銷和銷售組織,以有效地展示我們的產品相對於更傳統的產品、競爭對手的超導產品和其他技術的優勢。我們營銷這項技術的努力可能不會成功,也可能無法建立一個有效的銷售和分銷組織。
我們可能會決定與第三方就我們產品的營銷或分銷達成安排,包括將我們的產品(如Amperium Wire)作為更大產品(如電源線系統)的組件包括在內的安排。通過加入營銷和銷售聯盟,我們產品商業化的經濟利益將取決於其他人的努力。
我們可能會獲得額外的互補性業務或技術,這可能需要我們產生大量成本,而我們可能永遠無法實現預期的收益。
我們之前的收購需要大量的整合和管理努力。作為我們尋求的任何收購的結果,管理層的注意力和資源可能會從我們的其他業務上轉移開。收購還可能涉及支付高額收購價,這可能會減少我們的現金頭寸或稀釋我們的股東,並需要大量與交易相關的費用。
實現任何收購的好處都會帶來額外的風險,包括:
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難以吸收已獲得的業務、技術和人員; |
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不能留住被收購企業的管理人員和其他關鍵人員; |
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可能損害與被收購企業客户和員工關係的管理層或其他關鍵人員的變動; |
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被收購企業的不可預見的負債; |
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將管理層和員工的注意力從整合過程中轉移到其他業務上; |
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對與被收購業務相關的數量、收入和成本(包括協同效應)的錯誤假設; |
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對賣方要求賠償的權利的限制; |
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對用於為收購融資的股權或債務的總成本的錯誤假設;以及 |
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在新產品區域、新客户或新地理區域運營時遇到不可預見的困難。 |
我們不能保證我們將實現任何收購的任何預期收益,如果我們不能實現這些預期收益,我們的經營業績可能會受到影響。
與我們的市場相關的風險
我們的成功取決於REG系統的商業採用,目前這一系統是有限的,我們產品的廣泛商業市場可能不會發展。
到目前為止,REG系統還沒有廣泛的商業用途。目前還不確定這些新的和未經驗證的產品是否會形成一個強勁的商業市場。
此外,我們認為REG系統的電網內演示是必要的,以使公用事業公司和電網運營商相信這項技術的好處。即使一個項目得到資助,項目的完工也可能會因為其他因素而延誤。我們目前預期的REG系統的市場需求可能不會發展,也可能永遠不會獲得廣泛的商業認可。在這種情況下,我們將無法實施我們的戰略,我們的利潤可能會減少或消失。即使我們的REG系統開發了一個商業市場,公用事業公司和電網運營商要求的有關擔保要求、責任限制、保修期或其他合同條款的商業條款也可能是我們不能接受的,這可能會阻礙我們達成銷售REG系統的合同安排的能力。
國內和全球經濟狀況的不利變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們越來越容易受到國內和全球經濟形勢不利變化帶來的風險的影響。近年來,特別是在2020年,由於新冠肺炎大流行,由於獲得信貸的困難和金融市場的波動,國內和全球經濟的狀況一直不確定。未來不利的信貸狀況可能會對我們執行未來戰略活動的能力產生負面影響。此外,如果未來難以獲得信貸,一些客户可能會推遲或減少購買。這可能會導致我們產品的銷售減少,銷售週期延長,新技術的採用速度減慢,應收賬款和庫存註銷增加,價格競爭加劇。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們在新興市場(包括印度)開展業務,並依賴於這些市場的銷售,全球環境可能會對我們的經營業績產生負面影響,或者限制我們將業務擴展到這些市場以外的能力。印度政治、社會、監管和經濟環境的變化可能會影響我們的財務表現。
我們在印度有業務,近年來我們總收入的很大一部分來自這個市場的客户。我們的財務業績取決於我們在印度等市場以及世界各地其他新興市場開展業務和銷售產品的能力。與我們在這些新興市場的運營和銷售相關的金融、政治、經濟和商業風險正在並將繼續受到影響。除了開發和服務這些市場所固有的商業風險外,經濟狀況可能更加不穩定,法律和監管系統不那麼發達和可預測,新興市場出現各種政府不利行動的可能性更加明顯。此外,通貨膨脹、貨幣和利率波動、競爭因素、內亂和勞工問題都可能影響我們的收入、支出和經營業績。我們的業務還可能受到戰爭行為、恐怖主義行為或任何這些事件的威脅,以及政府行動的不利影響,例如對進口、出口和價格的控制、關税、新的税收形式,或者我們運營或服務客户所在國家的財政制度變化和政府加強監管。這些市場中任何一個市場發生的意外或無法控制的事件或情況都可能對我們的財務業績和現金流產生重大不利影響。
我們的財務表現可能會受到印度政治和社會環境的影響。近年來,印度經歷了內亂和恐怖主義,並捲入了與鄰國的衝突。鑑於與印度最近發生的恐怖事件有關的緊張局勢,以及區域地緣政治環境的不穩定性質,包括阿富汗和伊拉克境內及與之相關的事件,印度和巴基斯坦之間發生敵對行動的可能性一直很高。
就我們在所有新興市場的活動而言,我們可能會受到管理國外銷售業務的問題的影響,包括較長的付款週期、應收賬款收款的潛在困難,以及訂單時間和金額的波動,特別是來自大客户的影響。由於我們的業務集中在少數客户,任何這些問題對我們業務的不利影響都可能會增加。在外國的業務也使我們面臨與執行我們的所有權的困難、貨幣波動以及不利或惡化的經濟狀況有關的風險。如果我們在獲得註冊、遵守外國或適用的美國法律方面遇到問題,或者如果我們在外國司法管轄區的支付或知識產權問題上遇到困難,或者如果發生重大的政治、經濟或監管變化,我們的運營結果將受到不利影響。
我們的產品面臨競爭,這可能會限制我們獲取或留住客户的能力。
我們的產品市場競爭激烈,我們的許多競爭對手比我們擁有更大的財力和研發、製造和營銷能力。此外,隨着我們目標市場的發展,其他大型工業公司可能會進入這些領域與我們競爭。
我們面臨着來自提供與我們的D-VAR產品類似的FACTS系統的其他公司的競爭。這些產品包括ABB、西門子、RXHK、NR電氣公司生產的自適應無功補償器、動態電壓恢復器(“DVR”)和STATCOMS。和Ingeteam,以及世界各地各公司提供的基於電池的不間斷電源(“UPS”)系統。
通過我們基於HTS的REG產品,我們提供了一種新的方法,為電力系統設計提供了公用事業的替代方案。因此,我們認為,我們與新建全尺寸變電站、架空和地下輸電以及城市電力變壓器等傳統方式競爭。
我們相信,我們是目前唯一一家能夠提供完全符合美國海軍水面戰鬥員使用條件的基於HTS的SPS產品的公司。因此,目前我們SPS產品的主要競爭來自國防承包商,他們提供基於銅的系統,我們更輕、更高效的HTS版本已經開發出來以取代這些系統。今天,L3、Excelis、雷神和德事隆等公司擁有大部分基於銅的業務。
隨着高温超導導線、超導電機和發電機以及電力電子系統市場的發展,其他大型工業公司可能會進入這些領域與我們競爭。如果我們不能成功競爭,可能會損害我們的業務,進而可能限制我們獲取或留住客户的能力。
關於我們的風能業務,其他服務於風力渦輪機部件行業的公司包括ABB、HopWind和Semikron。在風能市場上,我們還面臨着來自全球風力渦輪機制造商的間接競爭,如西門子Gamesa、通用電氣(General Electric)和蘇司蘭(Suzlon)。我們面臨着來自AIRDYN等設計工程公司提供風力渦輪機工程設計服務的競爭。
我們的國際業務受到我們在美國沒有面臨的風險的影響,這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
近年來,我們的大部分綜合收入來自美國以外的客户。例如,我們2019財年51%的收入和2018財年74%的收入來自美國以外的銷售。我們還生產我們的某些產品,並從其他國家的供應商那裏購買部分原材料和零部件。我們的國際業務受到各種風險的影響,這些風險是我們在美國沒有面臨的,包括:
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國外銷售付款週期可能較長,應收賬款收款困難; |
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我們駐外辦事處的人員配備和管理困難,以及與多個國際地點相關的差旅、基礎設施和法律合規成本增加; |
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對我們的外國收入和匯回的現金徵收額外的預扣税或其他税,以及對外貿或投資徵收關税或其他限制,包括出口關税和配額、貿易和就業限制; |
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強制實施外國法律或法規要求,或對其做出意想不到的不利改變; |
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增加外幣匯率風險敞口; |
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一些國家減少了對知識產權的保護;以及 |
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自然災害、流行病、政治動盪、戰爭或恐怖主義行為。 |
此外,本屆美國總統政府已經讓美國退出了跨太平洋夥伴關係貿易協定,重新談判了北美自由貿易協定,並發表了各種言論,暗示可能重新談判或退出其他貿易協定,並可能設置新的進口壁壘。近年來,美國和中國之間的貿易緊張局勢,以及美國與加拿大、墨西哥和其他國家之間的貿易緊張局勢一直在升級。例如,美國政府近年來對從中國進口的產品徵收關税,這對我們從中國進口到美國的產品和供應產生了影響,中國政府則以對美國製成品徵收額外的報復性關税進行反擊。我們無法預測美國或任何其他國家是否會對我們產品的進出口實施新的配額、關税、税收或其他貿易壁壘,也無法估計新的壁壘會對我們的財務狀況或經營結果產生什麼影響。這些新的關税或任何額外的關税或其他貿易壁壘可能會導致我們的成本增加,我們的產品競爭力降低,我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到實質性的不利影響。
我們在國際市場上的全面成功,在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會和政治條件下取得成功的能力。在我們開展業務或開展業務的每個國家,我們可能無法成功制定和實施有效管理這些風險的政策和戰略。如果我們不能成功地管理這些風險,可能會損害我們的國際業務,減少我們的國際銷售額,從而降低我們的總收入,減少或消除我們的利潤。
風能市場的增長在很大程度上取決於政府補貼的可用性和規模,以及旨在支持風能增長的經濟激勵和立法計劃。
目前,在全球許多地方,風能的成本都超過了常規發電的成本。各國政府採取了不同的政策舉措,鼓勵或加快風能和其他可再生能源的開發和採用。歐盟、某些亞洲國家,包括印度、中國、日本和韓國,以及澳大利亞和美國的許多州,都有可再生能源政策。政府資助的財政激勵措施包括向最終用户、分銷商、系統集成商和風能產品製造商提供資本成本回扣、上網電價、税收抵免和其他激勵措施,以促進風能的使用並減少對其他形式能源的依賴。在美國,聯邦政府已經實施或提出了各種旨在支持風能增長的立法和法規,如可再生能源生產税抵免(PTC)和清潔電力計劃(Clean Power Plan)。包括美國政府在內的各國政府可能出於政治、財政或其他原因,決定減少或取消這些經濟激勵措施,或削減支持風能技術的立法項目。在風能行業達到在非補貼市場上具有成本效益的足夠規模之前,政府補貼、經濟激勵或有利的立法計劃的任何減少或取消都可能減少對我們產品的需求,並對我們的業務前景和運營結果產生不利影響。
其他燃料來源的較低價格可能會減少對風能開發的需求,這可能會對我們發展風能業務的能力產生實質性的不利影響。
風能市場受到其他燃料的價格和可獲得性的影響,包括核能、煤炭、天然氣和石油,以及其他可再生能源。在一定程度上,可再生能源,特別是風能,由於政府目標的降低,由於新法規導致風能成本上升,以及有利於替代可再生能源、更便宜的替代能源或其他方面的激勵措施,對風能和其他形式的可再生能源的需求可能會減少。可再生能源需求的緩慢增長或長期減少可能會對我們發展風能業務的能力產生實質性的不利影響。
法律訴訟的不利結果可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們可能會不時受到在正常業務過程中或非正常業務過程中出現的法律程序和索賠的影響。法律程序的結果不能肯定地預測。我們的保險範圍可能不足,我們的資產可能不足以支付超出我們保險範圍的任何金額,我們可能需要支付損害賠償金,或者可能就此類索賠達成和解安排。任何此類法律訴訟中的付款或和解安排都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。無論案情如何,法律訴訟都可能導致鉅額成本,並對我們的聲譽造成重大不利影響,並分散管理層的注意力和資源,這可能對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外,這樣的訴訟可能會使我們的運營更難融資。
與我們的技術相關的風險
我們可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。
我們依靠商業祕密來保護我們的專有技術,特別是在我們認為專利保護不合適或不可能獲得的情況下。然而,商業祕密很難保護。我們在一定程度上依賴與我們的員工、承包商、顧問、外部科學合作者和其他顧問簽訂的保密協議來保護我們的商業祕密和其他專有信息。這些協議可能不能有效地防止機密信息的泄露,並且在未經授權披露機密信息的情況下可能沒有提供足夠的補救措施。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密,或獨立開發與我們的商業祕密相似或相同的工藝或產品,而美國以外的法院可能不太願意保護商業祕密。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟,如果不能獲得或維持商業祕密保護,可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。
我們的專利可能無法為我們的技術提供有意義的保護,這可能會導致我們失去部分或全部市場地位。
我們擁有或擁有許多專利和未決專利申請的許可權。但是,我們擁有或許可的專利可能不會為我們的技術提供有意義的保護,也可能不會出於各種原因阻止我們的競爭對手使用類似的技術,例如:
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我們或我們的許可人提交的專利申請可能不會導致專利頒發; |
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任何已頒發的專利可能會受到第三方的挑戰;以及 |
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其他人可能會獨立開發類似的技術,而不受我們的專利或圍繞我們開發的任何技術的專利方面的設計的保護。 |
此外,我們可能會在捍衞或強制執行我們自己的專利的有效性方面招致鉅額訴訟費用。我們還依靠商業祕密和專有技術來保護我們的知識產權。然而,我們的保密協議和其他保障措施可能無法為我們的商業祕密和其他專有信息提供有意義的保護。如果我們擁有或許可的專利或我們的商業祕密和專有技術不能保護我們的技術,我們的市場地位可能會受到不利影響。
在我們的超導體產品獲得廣泛的商業認可之前,必須成功解決許多技術挑戰,而我們不能解決這些技術挑戰可能會對我們為產品贏得客户的能力造成不利影響。
我們的許多超導體產品都處於商業化的早期階段,而其他的產品還在開發中。要完成超導體產品的開發和商業化努力,我們必須成功地解決一些技術挑戰。我們還需要提高Amperium電線的性能並降低成本,以擴大其商業應用的數量。我們可能無法應對這樣的技術挑戰,或者無法充分提高我們的Amperium導線的性能和降低成本。由於技術挑戰或其他因素導致的開發延遲,可能會導致我們的超導體產品的推出或商業接受時間晚於預期。
第三方已經或可能獲得涵蓋我們用於或將來可能用於生產Amperium產品的材料、工藝和技術的專利,我們的成功取決於我們是否有能力許可此類專利或其他專有權利。
我們預計,我們在設計和製造我們的產品時使用的部分或全部HTS材料、工藝和技術已經或將被授予包括我們的競爭對手在內的其他方的專利。這些專利的所有者可能拒絕向我們授予許可,也可能只在我們認為商業上不合理的條款下才願意這樣做。如果我們不能獲得這些許可,我們可能不得不對這些專利的有效性或範圍提出異議,或者重新設計我們的產品,以避免這些專利的所有者提出侵權索賠。我們可能不會成功地爭奪專利的有效性或範圍,或者我們不會在針對我們的專利侵權索賠中獲勝。即使我們在這類訴訟中勝訴,我們在起訴或辯護這類訴訟時也可能會招致鉅額費用和管理資源的分流。
我們的技術和產品可能會侵犯他人的知識產權,這可能需要代價高昂的訴訟,如果我們不成功,可能會導致我們支付鉅額損害賠償金,並擾亂我們的業務。
近年來,在許多與技術相關的行業中,都出現了涉及專利和其他知識產權的重大訴訟。在美國或其他國家/地區可能存在與我們的產品或業務相關的專利或專利申請,但我們並不知道這些專利或專利申請。我們併入並用於開發和製造我們當前和未來產品的技術,包括我們許可的技術,可能會受到侵犯他人專利或專有權利的索賠。我們業務的成功還將取決於我們在不侵犯或挪用他人專有權的情況下開發新技術的能力。第三方可能會指控我們侵犯了專利、商標或版權,或者我們盜用了商業祕密。這些指控可能導致巨大的成本和轉移管理層的注意力。如果針對我們的索賠成功,並且我們被發現侵犯了第三方的知識產權,我們可能會被要求支付大量損害賠償金,包括如果確定我們故意侵犯了此類權利,或被禁止使用被視為侵權的技術,或使用、製造或銷售被視為侵權的產品,我們將被要求支付三倍的損害賠償金。如果我們向第三方提供侵權產品或技術,我們可能有義務賠償這些第三方可能被要求向專利持有人支付的損害賠償,以及他們因侵權而遭受的任何損失。此外,我們可能需要嘗試從第三方獲得知識產權許可,或者花費時間和金錢來圍繞或避開知識產權進行設計。任何此類許可證可能在合理條款下不可用,或者根本不可用。不利的決定可能會使我們承擔重大責任和/或擾亂我們的業務。
與我們普通股相關的風險
我們的普通股已經並可能繼續經歷市場價格和成交量的波動,這可能會阻止我們的股東出售我們的普通股獲利,並可能導致針對我們的代價高昂的訴訟,從而轉移我們管理層的注意力。
我們普通股的市場價格在歷史上經歷了波動,未來可能會繼續經歷這種波動。我們的財務業績、流動性要求、我們和我們競爭對手的技術成就、與其他公司建立發展或戰略關係、戰略收購、新客户訂單和合同以及我們推出的商業產品等因素可能會對我們普通股的市場價格產生重大影響。整體股票市場,特別是高科技公司的股票,近年來經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與特定公司的業績或狀況無關,例如與正在爆發的冠狀病毒有關。這種廣泛的市場波動已經並可能繼續對我們普通股的市場價格產生不利影響。由於這些因素,我們普通股的價格可能會下降,投資者可能無法轉售我們普通股的股票來獲利。在某一公司的證券市場價格波動之後,經常會有針對該公司的證券集體訴訟。在過去,我們受到了一些集體訴訟的影響,這些訴訟是代表我們普通股的某些購買者對我們提起的。如果我們將來受到這類額外訴訟的影響,可能會導致額外的訴訟費用,對我們造成損害賠償,並進一步轉移我們管理層的注意力。
第1B項。 |
未解決的員工意見 |
不適用。
第二項。 |
特性 |
我們的公司總部和電網製造業務位於馬薩諸塞州艾爾市租賃的88,000平方英尺的設施內。我們的風能製造業務位於羅馬尼亞蒂米薩拉一個租賃的62,000平方英尺的設施中。
我們還租用了位於澳大利亞、奧地利、中國、印度、威斯康星州、華盛頓州和英國的租賃設施,總面積約為76,000平方英尺。這些租約的到期日各不相同,截止日期至2027年11月,通常可以根據我們的要求在提前六個月通知後終止。這些地點主要專注於應用工程、銷售和/或現場服務,沒有重要的租約或實體存在。我們相信所有這些設施均保養完善,適合其預定用途。
下表彙總了截至2020年3月31日我們重要租賃物業的相關信息:
定位 |
支座 |
平方英尺 |
自有/租賃 |
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美國 |
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艾爾,馬薩諸塞州 |
企業和電網細分市場 |
88,000 |
租賃 |
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羅馬尼亞 |
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蒂米薩拉 |
風段 |
62,000 |
租賃 |
項目3. |
法律程序 |
我們不是任何實質性法律程序的一方。
項目4. |
礦場安全資料披露 |
不適用。
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息
我們的普通股自1991年以來一直在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“AMSC”。
持票人
截至2020年5月29日,我們普通股的登記持有者人數為175人。
股利政策
我們從未為我們的普通股支付過現金股息。我們目前打算保留收益(如果有的話),為我們業務的發展和增長提供資金,在可預見的未來不會支付現金股息。未來的現金股息(如果有的話)的支付將由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定,這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求以及擴張計劃。
股票表現圖表
下圖將我們普通股從2015年3月31日到2020年3月31日的累計股東總回報與(I)納斯達克綜合指數和(Ii)納斯達克電氣零部件和設備指數的累計總回報進行了比較。
這張圖假設在2015年3月31日對我們的普通股、納斯達克綜合指數和納斯達克電氣零部件和設備指數的投資為100.00美元,並假設所有股息都進行了再投資。測量點為2015年3月31日;2016年3月31日;2017年3月31日;2018年3月31日;2019年3月31日;2020年3月31日。
五年累計總回報比較
在美國超導公司中,
納斯達克綜合指數和納斯達克電氣零部件和設備指數
截至3月31日的財年, |
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公司/指數 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
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美國超導公司 |
100.00 | 118.01 | 106.52 | 90.37 | 199.69 | 85.09 | ||||||||||||||||||
納斯達克綜合指數 |
100.00 | 100.55 | 123.56 | 149.21 | 165.07 | 166.22 | ||||||||||||||||||
納斯達克電氣元件和設備指數 |
100.00 | 91.19 | 114.90 | 128.35 | 127.52 | 105.75 |
第6項 |
選定的財務數據 |
較小的報告公司不需要填寫此項。
第7項。 |
財務狀況和經營成果的管理探討與分析 |
高管概述
我們是兆瓦級電力彈性解決方案的領先系統提供商,這些解決方案可以協調電網上的電力節奏與和諧,並保護和擴大我們海軍艦隊的能力。我們的解決方案提高了電網的性能,保護了我們的海軍艦隊,並降低了風力發電成本。在電網市場,我們通過我們的輸電規劃服務以及電力電子和超導系統,使電力公用事業、工業設施和可再生能源項目開發商能夠連接、傳輸和分配更智能、更清潔和更好的電力。在風力發電市場,我們通過先進的電力電子和控制系統產品、工程和支持服務,使製造商能夠提供極具競爭力的風力渦輪機。我們的電網和風能產品和服務為我們的客户提供卓越的可靠性、安全性、效率和價格。
我們的電力系統解決方案有助於提高能源效率,緩解電網容量限制,提高系統彈性,並增加對可再生能源發電的採用。對我們解決方案的需求受到以下因素的推動:對可提高電力可靠性、安全性和質量的現代化智能電網的需求不斷增長;美國海軍努力升級車載電力系統以支持艦隊電氣化;以及對風能和太陽能等更多可再生能源的需求。對這些因素的擔憂導致企業和軍隊增加支出,以及地方、州和國家層面的支持性政府法規和倡議,包括可再生投資組合標準、税收激勵和國際條約。
我們使用兩項專有核心技術製造產品:PowerModule可編程電力電子轉換器和我們的Amperium高温超導(HTS)導線。這些技術和我們的系統級解決方案受到廣泛而深入的知識產權組合的保護,該組合由全球數百項專利和許可證組成。
我們在兩個面向市場的業務部門下運營我們的業務:Grid和Wind。我們相信,這種以市場為中心的結構使我們能夠更有效地預測和滿足發電項目開發商、海軍艦船保護系統、電力公用事業公司和風力渦輪機制造商的需求。
• | 網格。通過我們的Gridtec Solutions™,我們的電網業務部門使電力公用事業公司和可再生能源項目開發商能夠以卓越的效率、可靠性、安全性和價格連接、傳輸和分配電力。我們提供輸電規劃服務,使我們能夠識別電網擁堵、電能質量差和其他風險,從而幫助我們確定我們的解決方案如何提高網絡性能。這些服務經常導致我們針對風力發電場和太陽能發電廠、電能質量系統以及輸配電電纜系統的電網互聯解決方案的銷售。我們還通過電網業務部門向美國海軍銷售船舶保護產品。 |
• |
風。通過我們的Windtec Solutions™,我們的風能業務部門使製造商能夠以出色的功率輸出、可靠性和價格提供風力渦輪機。我們提供先進的電力電子和控制系統,授權我們高度工程化的風力渦輪機設計,併為風力渦輪機制造商提供廣泛的客户支持服務。我們的設計組合包括廣泛的動力傳動系統和2 MW及更高的額定功率。我們提供廣泛的電力電子產品和基於軟件的控制系統,這些系統高度集成,旨在優化性能、效率和電網兼容性。 |
我們的財政年度從4月1日開始,到3月31日結束。當我們提到特定的財政年度時,我們指的是從同年4月1日開始的財政年度。例如,2019財年是指從2019年4月1日開始的財年。其他財年也是如此。
2018年7月3日,我們和全資子公司蘇州AMSC超導有限公司。(“AMSC中國”)和AMSC奧地利有限公司(“AMSC奧地利”)與華鋭風電集團有限公司訂立和解協議(“和解協議”)。(“華鋭風電”)。和解協議就吾等與華鋭風電之間先前披露的訴訟及仲裁程序(“訴訟”),以及與訴訟標的及吾等與華鋭風電的合約(“合約”)直接或間接相關的任何其他民事索償、反索償、訴訟因由、權利及義務(“合約”)達成和解,惟若干例外情況除外。根據和解協議的條款,華鋭風電同意向AMSC中國支付相當於5750萬美元的人民幣現金總額,包括兩期。華鋭風電於2018年7月4日支付了第一期等值人民幣3250萬美元,並於2018年12月27日支付了第二期等值人民幣2500萬美元。
於2018年10月31日,吾等與英聯邦愛迪生公司(“ComEd”)訂立分包協議(“分包協議”),在ComEd位於伊利諾伊州芝加哥的電網內製造及安裝我們的彈性電網(“REG”)系統(“該項目”)。根據分包協議的規定,分包協議自我們與美國國土安全部(“國土安全部”)於2019年6月20日簽署對我們與國土安全部之間的現有合同(“主合同”)的修正案後生效。除非我們、COMED或國土安全部根據分包協議的條款提前終止,否則分包協議的期限將持續到我們完成分包協議項下的保修義務為止。根據分包協議的條款,除其他事項外,我們已同意提供REG系統,並監督ComEd在芝加哥安裝REG系統。作為我們根據主合同與國土安全部的單獨成本分攤安排的一部分,我們預計國土安全部提供的與分包協議相關的資金將在900萬美元至1,100萬美元之間,這是我們預計在分包協議期限內確認的總收入,其中包括我們已同意償還ComEd在履行分包協議下的任務時發生的費用(“報銷金額”)至多100萬美元。此外,我們已經同意交付一份金額為500萬美元的不可撤銷信用證,以保證我們已經履行了分包協議下的某些義務,並將500萬美元存入一個託管賬户作為抵押品,以保證該信用證的安全。COMED已同意提供場地,並提供支持安裝所需的所有土木工程, REG系統的運行和與COMED電網的集成。除報銷金額外,ComEd自行承擔費用和開支。該項目的變電站工作於2019年底開始,我們正按計劃在2020年底交付REG項目硬件。REG系統預計將於2021年投入使用。
2020年3月,世界衞生組織宣佈由新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)引起的疾病為大流行。新冠肺炎已經遍佈全球,包括我們總部所在的馬薩諸塞州聯邦,以及我們開展業務的其他地區。為應對此次疫情,我們遵循了美國疾病控制和預防中心(“CDC”)和適用的州政府當局的指導方針,以保護我們的員工、他們的家人、我們的供應商、我們的客户和我們社區的健康和安全。雖然到目前為止,這些現有的措施以及新冠肺炎總體上還沒有對我們的業務造成實質性的幹擾,但未來因新冠肺炎疫情而必須採取的任何行動都可能導致我們的業務中斷。
新冠肺炎疫情繼續快速演變。疫情對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有信心地預測,包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及控制它或治療其影響的行動等。
運營結果
截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年
有關我們截至2018年3月31日的年度運營結果的討論,包括2018財年和2017財年的同比比較,請參閲我們截至2019年3月31日的年度報告10-K表中的第二部分,項目7,“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
營業收入
2019財年總收入從2018財年的5620萬美元增長到6380萬美元,增幅為14%。我們的收入彙總如下(以千為單位):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
收入: |
||||||||
柵極 |
$ | 49,585 | $ | 34,290 | ||||
風 |
14,253 | 21,917 | ||||||
總計 |
$ | 63,838 | $ | 56,207 |
我們電網業務部門的收入來自我們的D-VAR產品銷售、HTS電線銷售、船舶保護系統(“SPS”)、政府資助的電力公用事業項目、許可合同和其他原型開發合同。我們還為一些客户設計、安裝和委託我們的產品。2019財年,電網業務部門佔總收入的78%,2018財年佔61%。2019財年電網收入增長45%,從2018財年的3430萬美元增至4960萬美元。收入的增長是由所有四個電網產品線(D-VAR、電壓無功優化(VVO)、彈性電網(REG)和SPS)的增長推動的。
我們風能業務部門的收入來自風力渦輪機電氣控制系統和核心部件、風力渦輪機許可和開發合同、服務合同和諮詢安排。我們的Wind業務部門在2019財年佔總收入的22%,在2018財年佔39%。Wind業務部門的收入從2018財年的2190萬美元下降到2019財年的1430萬美元,降幅為35%。與上年同期相比減少的原因是向Inox的電氣控制系統(“ECS”)出貨量減少,部分被向斗山的ECS出貨量所抵消。如附註1“業務和運營的性質及流動性”中進一步描述的那樣,Inox目前拖欠根據供貨合同條款為Inox同意購買的成套電氣控制系統郵寄信用證的義務,我們於2020年5月29日向Inox發出書面通知,通知Inox其在供應合同項下的違約,原因是Inox未能郵寄金額為600萬歐元的信用證,用於支付Inox根據供應合同條款有義務購買的ECS。如果Inox未能在收到違約通知後的90天內按照供應合同條款郵寄金額為600萬歐元的信用證,則公司可以通過向Inox提供書面終止通知來終止供應合同。此外,伊諾克斯根據供應合同履行合同的能力一直並可能繼續受到新冠肺炎大流行的長期影響的阻礙。自2020年3月以來, 在印度政府的指示下,印度的製造設施已經關閉,只要受影響的地區仍然受到新冠肺炎的高度影響,印度的製造設施預計就會一直關閉。我們不能預測Inox是否以及何時會恢復張貼用於支付電氣控制系統合同發貨的信用證。Inox繼續未能郵寄信用證和收取電氣控制發貨的合同發貨,這對我們的收入和流動性產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。如果我們終止供應合同,我們的收入和流動性也可能受到負面影響。Inox一直活躍在印度新的中央政府和邦政府拍賣制度中,前四次SECI中央政府拍賣獲得了超過900兆瓦的訂單,馬哈拉施特拉邦政府拍賣獲得了50兆瓦的訂單。然而,我們無法預測Inox在執行這些訂單或在新的中央和州拍賣制度下獲得新訂單方面是否以及在多大程度上會成功。Inox在這一制度下的任何失敗,或Inox交付風力渦輪機能力的任何延誤,都可能導致對Inox的ECS發貨量減少。
收入成本和毛利率
2019財年收入成本增長29%,達到5440萬美元,而2018財年為4220萬美元。毛利率從2018財年的25%降至2019財年的15%。2019年毛利率的下降主要是由不太有利的產品組合推動的。
營業費用
研究與發展
2019財年研發(R&D)費用減少3%,至960萬美元,佔收入的15%,而2018財年為990萬美元,佔收入的18%。研發費用的減少主要是由於工程供應減少所致。
銷售、一般和管理
銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了3%,達到2270萬美元,佔2019財年收入的36%,而2018財年為2200萬美元,佔收入的39%。SG&A費用的增加主要是由於員工人數增加導致薪酬成本上升的結果。
華鋭風電沉降收益
在截至2019年3月31日的年度,由於收到了上文進一步描述的和解協議要求華鋭風電支付的款項,我們在扣除法律和其他直接成本後錄得5270萬美元的收益。
與收購相關的無形資產攤銷
我們在2019財年和2018財年都記錄了與我們的核心技術和訣竅以及商號和商標無形資產相關的攤銷費用30萬美元。
重組
我們在2018財年記錄了50萬美元的重組費用,用於設施退出成本,這是作為我們2017年4月4日批准的重組計劃的一部分宣佈的公司辦公室搬遷的結果。2019財年沒有重組活動。
營業收入(虧損)
我們的營業收入(虧損)彙總如下(以千為單位):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
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營業收入(虧損): |
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柵極 |
$ | (13,508 | ) | $ | (10,600 | ) | ||
風 |
(7,699 | ) | 48,103 | |||||
未分配的公司費用 |
(1,922 | ) | (3,480 | ) | ||||
總計 |
$ | (23,129 | ) | $ | 34,023 |
電網部門在2019財年產生了1350萬美元的運營虧損,在2018財年產生了1060萬美元的運營虧損。2019財年運營虧損的增加是由於產品組合不太有利以及SG&A費用增加導致毛利率下降。
Wind部門在2019財年產生了770萬美元的運營虧損,在2018財年產生了4810萬美元的運營收入。2019財年營業收入下降的原因是上一財年收到了華鋭風電根據和解協議要求支付的款項,以及向Inox發運的ECS減少。
2019年未分配的公司支出包括190萬美元的基於股票的薪酬支出。2018財年未分配的公司費用包括300萬美元的股票薪酬支出和50萬美元的重組費用。
認股權證公允價值變動
權證公允價值的變化導致2019財年收益460萬美元,而2018財年虧損370萬美元。公允價值的變化主要是由於我們的股票價格的變化,這是一個關鍵的估值指標,以及向Hercules Technology Growth Capital,Inc.發行的認股權證的行使。(“大力士認股權證”)和2019年11月向哈德遜灣資本公司(“哈德遜權證”)發行的認股權證的行使和到期情況。
出售少數股東權益的收益
我們記錄了出售少數股權的收益10萬美元,這與2018財年之前銷售Blade Dynamics的付款有關,這筆款項在出售前已完全減值。2019財年沒有少數股權活動。
利息收入,淨額
2019年淨利息收入為130萬美元,而2018財年淨利息收入為110萬美元。利息收入淨額的增長主要是由2019年上半年較高的現金餘額推動的。
其他收入,淨額
其他收入,2019財年淨額為30萬美元,而2018財年其他收入淨額為160萬美元。其他收入淨額的減少是由於2018財年的外幣收益。
所得税
我們在2019財年記錄的所得税支出為20萬美元,而2018財年為640萬美元。所得税支出的減少主要是由於上一年度AMSC中國向AMSC奧地利公司償還了之前保留的公司間貿易餘額,以及上一會計年度在華鋭風電和解後,AMSC奧地利公司向美國公司支付的股息。
淨(虧損)收入
2019財年淨虧損為1710萬美元,而2018財年淨收益為2680萬美元。淨虧損的增加主要是由於2018財年收到了和解協議要求華鋭風電的付款,而2019財年沒有此類付款。
請參閲第一部分第1A項中的“風險因素”一節,討論可能影響我們未來經營業績和財務狀況的某些因素。
非GAAP衡量標準
一般而言,非GAAP財務計量是對公司業績、財務狀況或現金流的數字計量,不包括通常不包括在根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算和呈報的最直接可比計量中的金額。然而,本表格10-K中包括的非GAAP衡量標準應被視為根據GAAP編制的可比衡量標準的補充,而不是替代或優於該可比衡量標準。
我們將非GAAP淨虧損定義為出售少數股權投資收益前的淨虧損、華鋭風電結算收益、淨額、基於股票的補償、與收購相關的無形資產攤銷、認股權證和或有對價的公允價值變化、其他非現金或非常費用,以及下表所示調整的税收影響。調整的税收影響主要與華鋭風電結算淨額的收益有關。我們相信,非GAAP淨虧損通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的這些非現金費用和其他項目,有助於管理層和投資者在一致的基礎上比較我們在各個報告期的業績。此外,我們使用非GAAP淨虧損作為評估我們業務戰略有效性的一個因素。下表列出了GAAP與非GAAP淨虧損的對賬(單位為千,每股數據除外):
截至三月三十一日止的年度, |
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2020 |
2019 |
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淨(虧損)收入 |
$ | (17,096 | ) | $ | 26,761 | |||
出售少數股權的收益 |
— | (127 | ) | |||||
華鋭風電淨沉降收益 |
— | (52,698 | ) | |||||
以股票為基礎的薪酬 |
1,922 | 3,030 | ||||||
與收購相關的無形資產攤銷 |
340 | 340 | ||||||
認股權證公允價值變動 |
(4,648 | ) | 3,725 | |||||
調整的税收效應,主要與結算有關 | — | 5,925 | ||||||
非GAAP淨虧損 |
(19,482 | ) | (13,044 | ) | ||||
非GAAP每股淨虧損 |
$ | (0.93 | ) | $ | (0.64 | ) | ||
加權平均流通股-基本和稀釋 |
20,985 | 20,335 |
我們在2019財年發生了1950萬美元的非GAAP淨虧損,或每股虧損0.93美元,而2018財年為1300萬美元,或每股虧損0.64美元。與2018財年相比,2019財年非GAAP淨虧損的增加是由於毛利率下降導致的淨收入下降,以及運營成本略有上升。
有關我們的另一項非GAAP財務衡量標準--非GAAP營運現金流的描述和對賬,請參閲下文“非GAAP財務衡量標準-非GAAP營運現金流”下的“非GAAP財務計量-非GAAP營運現金流”。
流動性與資本資源
我們經歷了經常性的運營虧損,截至2020年3月31日,我們的累計赤字為9.786億美元。
我們的現金需求取決於眾多因素,包括我們產品開發活動的成功完成,我們將REG和船舶保護系統解決方案商業化的能力,我們產品的客户和市場採用率,根據既定條款收取應收款的速度,我們基於超導的產品開發階段美國政府資金的持續可獲得性,INOX是否成功執行了SECI訂單或在新的中央和州拍賣制度下獲得更多訂單,以及INOX是否履行了我們供應合同下的採購義務以及在一定程度上履行了我們供應合同下的採購義務。我們會繼續密切監察我們的開支,如有需要,預計會進一步削減營運及資本開支,以增加流動資金。
截至2020年3月31日,我們的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金為6610萬美元,而2019年3月31日為7820萬美元,減少了1210萬美元。截至2020年3月31日,我們在外國銀行賬户中約有640萬美元的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金。我們的現金和現金等價物、有價證券和限制性現金摘要如下(以千為單位):
2020年3月31日 |
2019年3月31日 |
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現金和現金等價物 |
$ | 24,699 | $ | 77,483 | ||||
有價證券 | 35,195 | — | ||||||
限制性現金 |
6,165 | 715 | ||||||
現金總額、現金等價物、有價證券和限制性現金 |
$ | 66,059 | $ | 78,198 |
2019財年和2018財年,運營活動提供的淨現金(用於)分別為1,650萬美元和4,270萬美元。與2018財年相比,2019財年運營提供的淨現金減少的主要原因是2018財年收到了華鋭風電和解的全額款項,以及自2018財年以來整體運營賬户的變化。
2019財年和2018財年,投資活動提供的淨現金(用於)分別為3660萬美元和220萬美元。與2018財年相比,2019財年投資活動提供的淨現金減少,主要是由於我們在2019財年購買了有價證券。
2019財年和2018財年,融資活動提供(用於)的現金淨額分別為580萬美元和30萬美元。與2018財年相比,2019財年融資活動提供的淨現金增加,主要是由於行使大力神認股權證的收益。
截至2020年3月31日,我們有570萬美元的限制性現金包括在長期資產中,50萬美元的限制性現金包括在短期資產中。截至2019年3月31日,我們有70萬美元的限制性現金包括在長期資產中。包括在限制性現金中的這些金額主要是用於擔保各種客户合同的擔保債券和信用證的保證金。這些存款存放在計息賬户中。
我們相信我們有足夠的可用流動資金為我們未來12個月的運營和資本支出提供資金。此外,我們可能尋求籌集額外資本,這些資本可以是貸款、可轉換債券或股權的形式,以滿足我們的運營要求和資本支出。截至2020年3月31日,我們沒有未償還的認股權證。我們的流動性高度依賴於我們增加收入的能力,包括我們根據與Inox的協議收取收入的能力,控制我們的運營成本,以及我們在必要時籌集額外資本的能力。不能保證我們將能夠以優惠的條件或根本不能籌集額外的資本,或者執行上述改善我們流動性的任何其他手段。此外,新冠肺炎疫情對全球金融市場的影響可能會降低我們在必要時籌集額外資本的能力,這可能會對我們的流動性產生負面影響。
非GAAP財務計量-非GAAP經營現金流
我們將非GAAP運營現金流定義為華鋭風電結算前的運營現金流(扣除法律費用和支出後);調整的税收影響;以及其他不尋常的現金流量或項目。我們相信,非GAAP運營現金流通過剔除這些它認為不能代表我們核心運營現金流的非經常性現金項目,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們不同報告期的運營現金流。下表(以千為單位)列出了GAAP與非GAAP營業現金流的對賬。
2020年3月31日 |
2019年3月31日 |
|||||||
營業現金流 |
$ | (16,497 | ) | $ | 42,714 | |||
華鋭風電和解(扣除法律費用和費用) |
1,000 | (52,740 | ) | |||||
華鋭風電結算的税收效應,淨額 |
3,323 | 2,377 | ||||||
非GAAP營業現金流 |
$ | (12,174 | ) | $ | (7,649 | ) |
法律程序
我們不時地參與各種類型的法律和行政訴訟和索賠。當已知或被認為可能出現虧損且金額可以合理估計時,我們會在合併財務報表中記錄這些事項的負債。我們在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計,並在適當的時候調整損失撥備。如某事項既可能導致負債,又可合理估計虧損金額,吾等會在使綜合財務報表不具誤導性所需的範圍內,估計並披露可能的虧損或虧損範圍。如果損失不可能發生或無法合理估計,我們的合併財務報表不會記錄負債。
表外安排
我們沒有任何根據SEC規則定義的表外安排,例如與未合併實體或金融合夥企業(通常稱為結構性融資或特殊目的實體)的關係,建立這些關係的目的是促進不需要在我們的資產負債表上反映的交易,但下文討論的除外。
我們偶爾會簽訂建築合同,其中包括履約保證金。隨着這些合同的進展,我們不斷評估履約保證金支付的可能性。如果我們確定這樣的支付是可能的,我們將記錄一筆負債。
此外,我們亦有不同的合約安排,承諾每年購買若干最低數量的貨品或服務。
近期會計公告
2016年2月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2016-02,租賃(主題842)。本ASU中的指南取代了主題840租賃中的租賃指南。根據新的指導方針,承租人被要求在資產負債表上確認所有租期超過12個月的租賃資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃,分類將影響損益表中的費用確認模式。本ASU及其修正案在2018年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。
• |
2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-10,對主題842(租賃)的編纂改進。ASU 2018-10中的修正案對ASU 2016-02的應用和要求提供了更多的澄清。 |
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2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,主題842,租賃-有針對性的改進。ASU 2018-11年度的修正案規定,可以選擇前瞻性地採用該標準,並確認留存收益期初餘額的累積效果調整,並提供了一個新的實際權宜之計,允許我們選擇在某些情況下不將非租賃和租賃組成部分分開,而是將這些組成部分作為一個單獨的項目進行核算。 |
ASU 2016-02於2019年4月1日生效,我們使用修改後的追溯過渡法採用了該標準,該方法影響了在採納期內存在或在採納期之後簽訂的所有租約。對於採用時存在的所有租賃,我們在資產負債表上確認了使用權、資產和租賃負債。有關更多信息,請參閲附註14“租賃”。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13年的修正案提供了關於金融工具和其他承諾的預期信貸損失的更多決策有用信息,以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。ASU在2019年12月15日之後開始的年度報告期內有效,包括該年內的過渡期。在2019年11月發佈ASU 2019-10之後,只要公司仍然是一家規模較小的報告公司,新的生效日期將是2022年12月15日之後開始的年度報告期。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13年度可能對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)。
2017年7月,FASB發佈了ASU 2017-11,每股收益(主題260), 區分負債和股權(主題480),以及衍生工具和對衝(主題815)。ASU 2017-11年度的修訂為獨立的股權掛鈎金融工具(如可轉換債券或優先股的權證和轉換期權)提供了指導,不應再因下行特徵的存在而按公允價值計入衍生品負債。ASU對2018年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。截至2019年4月1日,本公司已採用ASU 2017-11,並注意到對其綜合財務報表沒有重大影響,主要是由於本公司的權證協議中的看跌期權功能,需要根據ASC 480繼續進行負債分類。
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算。ASU 2017-12年度的修正案改進了對衝關係的財務報告,以更好地在其財務報表中描繪實體風險管理活動的經濟結果。此外,本次更新中的修訂做出了一些有針對性的改進,以簡化套期保值會計準則的適用。ASU對2018年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。截至2019年4月1日,公司已採用ASU 2017-12,並注意到對其合併財務報表沒有重大影響,主要是由於其業績中不再包括任何對衝工具。
2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-08,非營利實體(專題958):澄清收到捐款和已捐款的範圍和會計準則。ASU 2018-08中的修正案幫助實體(1)評估交易是否應被視為958專題範圍內的捐款(非互惠交易),非營利性實體,還是受其他指導的交換(互惠)交易,以及(2)確定捐款是否是有條件的。ASU對2018年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。截至2019年4月1日,本公司已採用ASU 2018-08,並在其收入腳註中注意到其他披露,以適當地呈現與其贈款收入相關的收入。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的修訂規定了圍繞公允價值計量進行的披露的有效性,同時包括對成本和收益的考慮。ASU對2019年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。由於我們目前沒有報告任何第3級公允價值計量,我們預計我們的財務報表不會隨着ASU 2018-13的採用而發生任何實質性變化。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。ASU 2019-12年度的修正案規定了對幾種所得税情況的簡化會計處理,並刪除了某些會計例外。ASU在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效,包括這些期間內的過渡期。我們預計採用ASU 2019-12的影響不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
我們認為最近發佈的其他會計聲明不會對我們的財務報表產生實質性影響。
關鍵會計政策和估算
編制合併財務報表要求我們作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下,實際結果可能會有所不同。我們涉及最重要的判斷和估計的會計政策如下:
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收入確認; |
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應收賬款; |
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庫存; |
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長期資產的估值; |
• | 租約; |
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商譽; |
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所得税; |
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以股票為基礎的薪酬; |
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或有事件; |
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產品保修;以及 |
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金融工具的公允價值。 |
收入確認
2018年4月1日,本公司採用ASC 606,與客户簽訂合同的收入採用改良的回顧性調查方法。收入合同被定義為在合同價格被認為是可能收取的情況下,產生雙方可強制執行的權利和義務的安排。我們根據一個五步模型來記錄收入,包括驗證合同的存在,確定履行義務,確定交易價格,將合同交易價格分配到履行義務,以及當(或作為)商品或服務的控制權轉移到客户手中時確認收入。控制權轉移可以在交付、安裝或安裝後(如果適用)進行。
該公司的設備和系統產品線包括某些不符合交換交易要求的合同,因此不屬於ASC 606的範圍。由於這些非交換交易合同被認為是贈與收入,不屬於任何特定的會計文獻,因此該公司遵循ASC 606中的指導,以類推的方式確認贈與收入隨時間的推移。
對於某些安排,例如執行研究和開發的合同、原型開發合同和某些定製產品銷售,我們使用超時方法記錄收入,以產生的成本與總估計合同成本的關係來衡量。超期收入確認會計主要用於電力公用事業的某些交鑰匙電力系統安裝以及與美國政府簽訂的長期原型開發合同。當滿足以下三個標準中的任何一個時,我們遵循此方法:當客户在執行時收到收益時,控制權在執行工作時轉移給客户,或者我們沒有其他用途,並且在合同有效期內存在可強制執行的支付權,包括合理利潤。然而,在完工時可靠地估計總成本的能力是具有挑戰性的,特別是在長期原型開發合同上,並可能導致未來合同估計的變化。對於不能合理可靠地估計收入和成本的合同,我們遵循時間點方法。
我們簽訂銷售安排,可能向客户規定多重履約義務。某些產品的銷售可能包括延長保修和支持或服務包,有時還包括履約保證金。隨着這些合同的進展,我們不斷評估履約保證金支付的可能性。如果我們確定這樣的支付是可能的,我們將記錄一筆負債。只要記錄了負債,我們就會減少收入。此外,我們還簽訂了包括培訓服務在內的許可安排。
在以下情況下,履約義務被分成一個以上的會計單位:(1)交付的要素在獨立的基礎上對客户具有價值,(2)我們將貨物或服務轉讓給客户的承諾與合同中的其他承諾可以單獨識別。一般來説,收入在具有獨立價值的不同產品發貨和要提供的各種服務之間是分開的。產品發貨的收入通常在產品控制權轉移到客户手中的時間點確認,而服務的收入通常在業績期間確認。吾等確認在銷售安排下將分別交付的所有商品及/或服務,並使用各自的獨立售價(“SSP”)將交易價格分配給每項不同的履行義務,該價格主要採用產品的成本加預期保證金方法及豁免許可的特許權使用費方法來釐定。分配給每項履約義務的收入在履行履約義務時或作為履行義務時確認。我們至少每年審查一次SSP和相關利潤率。
現有客户將根據支付歷史和其他因素接受持續的信用評估。如果確定合同價值的任何部分都不可能收回,將使用最可能的金額或期望值方法執行可變對價分析,以確定在導致變化的情況解決之前必須限制的收入金額。對於涉及可變對價的合同安排,我們在成功達到約束事件時確認這些金額的收入。我們一般不提供延長付款期限或為我們的客户提供退貨權利。
我們很少收到客户的請求,要求我們出於有效的商業目的保留從我們購買的產品。我們確認此類安排的收入,前提是交易至少滿足以下標準:存在該安排的有效商業目的;購買產品的所有權風險已轉移到買方;存在合理且與買方商業目的一致的固定交貨日期;產品已準備好裝運;我們對購買的產品沒有持續履行義務,並且這些產品已從我們的庫存中分離出來,不能用於履行收到的其他訂單。在截至2019年3月31日的財年中,沒有此類交易。在截至2018年3月31日的財年,確認為收入的此類交易為370萬美元。
我們已選擇按淨額記錄向客户收取的税款,不將税額計入收入或收入成本。
我們的合同資產和負債主要涉及從客户收到的與開票合同權利相關的現金與完成履約義務後確認收入的時間之間的時間差。我們的應收賬款餘額全部由客户合同相關餘額組成。
關於公司採用會計準則編碼(“ASC”)606的進一步信息,見附註3,“收入確認”,與客户簽訂合同的收入.
有價證券
有價證券由到期日超過12個月的存單組成,這些存單使用報價等投入進行計量,並被歸類在估值層次的第一級。我們在購買時確定適當的有價證券分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。所有有價證券均被視為可供出售,並按公允價值列賬。公允價值變動記入其他收入(費用)淨額。當證券存在損害指標時,我們定期審查每種短期和長期有價證券的變現能力。如果證券價值存在暫時性減值以外的情況,證券的賬面價值減記到其估計公允價值。
應收帳款
應收賬款包括商業公司和政府機構的欠款。應收賬款是扣除壞賬準備後的應收賬款。我們的應收賬款主要與有限數量的客户有關。截至2020年3月31日,富士BRIDEX私人有限公司。我們的應收賬款餘額中,斗山重工建築股份有限公司約佔25%,國土安全部約佔18%,斗山重工建築有限公司約佔17%,其他客户均未超過10%。截至2019年3月31日,在我們的總應收餘額中,維斯塔斯約佔21%,RES System 3,LLC約佔16%,沒有其他客户佔餘額的10%以上。我們客户財務狀況或運營的變化可能會導致延遲付款或不付款,這將對我們經營活動的現金流和/或我們的經營業績產生不利影響。因此,我們可能需要抵押品、預付款或基於客户歷史和/或信譽的其他擔保。在確定壞賬準備時,我們主要根據基於歷史收集和註銷經驗、逾期應收賬款的年齡、特定客户情況和當前經濟趨勢的可收回概率來評估應收賬款的可收回性。如果我們客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受損,可能需要額外的津貼。如果不能準確估計壞賬損失並確保及時收到付款,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
盤存
存貨包括材料、直接人工及相關製造間接費用,按成本較低者列報,按先進先出法釐定,或按先進先出法釐定的可變現淨值作為正常業務過程中的估計售價,較少合理預測的完工、處置及運輸成本。根據每份供貨合同的條款,我們在接受交貨和產品所有權時記錄庫存。
如果認為未來可能收回成本,則計劃成本可延期記錄為合同庫存,其成本超過批准的合同金額和/或資金。
在每個資產負債表日期,我們都會評估期末庫存的過剩數量和陳舊情況。保留管理層認為過剩或過時的庫存。管理層在確定過剩和過時以及可變現淨值調整時,會考慮與手頭庫存、產品供應的競爭力、市場狀況和產品生命週期相關的預測需求。一旦庫存減記並建立了新的成本基礎,如果需求增加,就不會再減記。
根據評估過剩數量和陳舊的期末庫存,我們在2019財年和2018財年分別記錄了130萬美元和90萬美元的庫存儲備。
長期資產的估值
我們定期評估我們的長期資產,主要包括固定資產和可攤銷無形資產的潛在減值。根據處理長期資產的適用會計指引,每當事件及情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,吾等會審核持有及使用的長期資產或資產組(包括須攤銷的無形資產)的賬面價值,以計提減值。根據持有和使用的方法,將接受減值測試的資產或資產組應代表可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低水平。我們資產組的確定涉及大量的判斷、假設和估計。當事件或情況顯示一項或一組資產的賬面金額可能無法從估計的未貼現未來現金流中收回時,我們就評估我們的長期資產。
我們對減值指標是否存在的判斷是基於市場和經營表現。潛在損害指標包括:
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資產組使用方式的重大變化; |
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資產組市值大幅縮水; |
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報告單位內其他減值資產的確認; |
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業務或者銷售行業發生重大不利變化; |
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當期經營性現金流虧損,加上經營或現金流虧損的歷史,或者表明與該資產組相關的持續虧損的預測或預測;以及 |
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我們的技術取得了重大進步,需要改變我們的製造工藝。 |
在截至2020年3月31日或2019年3月31日的財年中,沒有需要對我們的長期資產進行進一步減值測試的指標。
租約
租賃包括我們獲得實物資產控制權的所有協議。租賃在資產負債表上被計入使用權資產和相關租賃負債,並在我們的增量借款利率貼現後,根據我們對資產的控制開始進行估值。我們的租賃組合主要由各種寫字樓的房地產租賃組成,但也包括製造所需的車輛、IT設備和其他雜項工具和設備等項目。我們的增量借款利率是通過一項分析確定的,以確定如果我們要為類似的交易獲得外部融資,我們可以獲得什麼利率,幷包括市場和我們目前的信用評級的考慮因素。分析將每年進行,或在簽署任何單獨的重要協議時進行,以確保應用於新獲得的租約的費率仍然準確。
我們的大部分租賃被歸類為經營租賃,因此費用計入每個時期的運營收入中。
我們已選擇將12個月以下的所有租賃排除在資產負債表列報之外。我們還選擇了一項政策,即我們不會將租賃組成部分與非租賃組成部分分開,因此,如果我們簽署了一項包括非租賃組成部分的協議,我們記錄在資產負債表中的資產和負債也將包括該非租賃組成部分的價值。這項政策將適用於所有租約類別。
商譽
商譽是指合併後的被收購企業的成本超過淨資產的部分。我們於每個財政年度的2月28日及每當事件或環境變化或觸發事件顯示賬面值可能無法收回時,進行年度商譽評估。確定觸發事件是否已發生通常涉及管理層的重大判斷。允許單位首先定性評估是否需要進行商譽減值測試。只有當實體得出結論認為報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時,才需要進行量化減值測試。我們根據損益法確定報告單位的公允價值,該方法利用經實體特定因素調整的貼現現金流。在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值時,實體應考慮影響報告單位公允價值或賬面價值的所有相關事件或情況的總和。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值,則確認減值費用,減值費用將商譽減去賬面金額超過公允價值,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。有關進一步的信息和討論,請參閲附註4,“購置和相關商譽”。
我們在2020年2月28日進行了商譽年度評估,並注意到從分析日期到2020年3月31日沒有觸發事件,並確定商譽沒有減值。
所得税
我們的所得税準備金由活期部分和遞延部分組成。當期所得税撥備是根據本年度報税表上預計應繳或可退還的税款計算的。遞延所得税撥備乃根據可歸因於暫時性差異的估計未來税項影響而計算,並使用預期差異將逆轉的年度的預期税率結轉。所有遞延税項資產和負債在綜合資產負債表中均作為非流動項目列示。
我們定期評估我們實現遞延税項資產的能力。對遞延税金資產變現的評估要求管理層考慮所有可用的證據,無論是正面的還是負面的,並對許多因素做出重大判斷,包括未來應納税所得額和可能性。根據所有現有證據,我們已經記錄了估值津貼,以將我們的遞延税項資產減少到更有可能由於我們成立以來發生的應税虧損和圍繞我們未來盈利能力的不確定性而更有可能變現的金額。
所得税會計需要分兩步來確認和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税務狀況以供確認,方法是根據技術上的優點,決定是否更有可能在審計後維持該狀況,包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性超過50%的最大金額。我們每季度重新評估這些不確定的税收頭寸。這項評估基於各種因素,包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。這些因素的任何變化都可能導致對税收優惠的確認或對税收規定的額外收費。我們在所得税條款中包括與未確認的税收優惠總額相關的利息和罰款。有關我們的所得税假設和費用的更多信息,請參見我們的合併財務報表的附註13“所得税”。
以股票為基礎的薪酬
我們以公允價值計量因向僱員及非僱員發放以股份為基礎的付款而產生的補償成本,並在僱員及非僱員須提供服務以換取獎勵的期間(通常為歸屬期間)確認該等成本。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年中確認的基於股票的薪酬支出總額分別為190萬美元和300萬美元。對於僅有服務條件的獎勵,我們在必要的服務/轉讓期內以直線方式確認補償成本。對於有績效條件的獎勵,根據績效條件的可能結果進行薪酬成本的應計。概率結果變化的累積影響記錄在發生變化的期間。
確定合適的公允價值模型和計算股權支付獎勵的公允價值需要輸入高度主觀的假設,包括股票支付獎勵的預期壽命和股價波動性。管理層決定,預期波動率應根據我們普通股的歷史和隱含波動率進行估計。預期期限代表根據歸屬條款和我們的歷史行使、註銷和到期模式,歸屬的期權預計未償還的平均時間。計算股票支付獎勵公允價值時使用的假設代表管理層的最佳估計,但這些估計涉及固有的不確定性和管理判斷的應用。因此,如果情況發生變化,我們使用不同的假設,我們的基於股票的薪酬支出在未來可能會有實質性的不同。此外,我們被要求估計預期的沒收率,並且只確認那些預計將被授予的股票的費用。如果我們的實際罰沒率與我們的估計有很大的不同,基於股票的補償費用可能與我們在本期記錄的有很大不同。有關我們基於股票的薪酬假設和費用的更多信息,請參見我們的合併財務報表的附註15,“股東權益”。
我們對支付給非僱員的股份付款進行核算以與其他以股份為基礎的員工薪酬相同的方式,以授予日的公允價值為基礎進行計量。非員工股票支付將包括在我們目前報告的股票薪酬中。
偶然事件
我們不時地參與各種類型的法律和行政訴訟和索賠。當已知或被認為可能出現虧損且金額可以合理估計時,我們會在合併財務報表中記錄這些事項的負債。我們在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計,並在適當的時候調整損失撥備。如果損失不可能發生或無法合理估計,我們的合併財務報表不會記錄負債。就某一事項而言,如果不是既可能導致責任,又不能合理估計損失數額的,應披露對可能損失或損失範圍的估計,除非該估計不能作出估計。在實現收益或有事項之前,我們不會確認它們。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。有關進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註16“承付款和或有事項”。
產品保證
保修義務與我們產品的銷售有關。我們的產品一般從安裝之日起提供一到三年的保修。提供這些保修義務所產生的成本在銷售時被估計並記錄為應計負債。未來的保修成本是根據歷史性能率和維修特定產品的相關成本估算的。與產品保修相關的會計估計涉及在確定未來估計保修成本時的判斷。如果實際履約率或維修成本與估計值不同,則需要修改估計的保修責任。
金融工具的公允價值
我們的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券、應收賬款、應收票據、應付賬款、應計費用和認股權證。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和因其短期性質而應計費用的賬面金額在2020年3月31日和2019年3月31日近似公允價值。估計公允價值乃透過從市場來源及管理層估計取得的資料釐定。有價證券由到期日超過12個月的存單組成,這些存單使用報價等投入進行計量,並被歸類在估值層次的第一級。我們在購買時確定我們的有價證券的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。所有有價證券均被視為可供出售,並按公允價值列賬。公允價值變動記入其他收入(費用)淨額。應收票據公允價值乃根據類似期限之類似定期貸款之現值計算,並使用現行市場資料估計。我們在估值層次的第2級內對應收票據進行了適當估值。債務和認股權證安排的公允價值是管理層根據我們認為我們可以在當前市場上獲得的相同期限和類似到期日的債務的條款進行的歷史估計。認股權證在每個資產負債表日均須重估。, 在認股權證行使或到期之前,公允價值的任何變化都記錄為其他(費用)收入中的公允價值變化。我們依賴於網格模型中使用的假設來確定權證的公允價值。我們已對估值層次的第3級內的權證進行了適當的估值。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
較小的報告公司不需要填寫此項。
第8項。 |
財務報表和補充數據 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致美國超導公司股東和董事會
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了隨附的美國超導公司及其子公司(本公司)截至2020年3月31日和2019年3月31日的綜合資產負債表,以及截至那時止年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會保薦組織委員會於2013年發佈的“內部控制-綜合框架”中確立的標準,對公司截至2020年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司於2020年3月31日和2019年3月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。我們還認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的“內部控制-綜合框架”中確立的標準,截至2020年3月31日,公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制報告中所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證財務報表是否沒有重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的公司收購、使用或處置。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/RSM US LLP
自2013年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2020年6月2日
美國超導體公司
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
綜合資產負債表
(單位:千)
三月三十一號, |
三月三十一號, |
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2020 |
2019 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ | 24,699 | $ | 77,483 | ||||
有價證券 | 30,149 | — | ||||||
應收帳款 | 16,987 | 7,855 | ||||||
盤存 | 18,975 | 12,119 | ||||||
應收票據,本期部分 | — | 2,888 | ||||||
預付費用和其他流動資產 | 2,959 | 3,053 | ||||||
限制性現金 | 508 | — | ||||||
流動資產總額 | 94,277 | 103,398 | ||||||
有價證券,長期部分 | 5,046 | — | ||||||
財產,廠房和設備,淨額 | 8,565 | 8,972 | ||||||
無形資產,淨值 | 3,550 | 2,890 | ||||||
使用權資產 | 3,359 | — | ||||||
商譽 | 1,719 | 1,719 | ||||||
限制性現金 | 5,657 | 715 | ||||||
遞延税項資產 | 1,551 | 1,357 | ||||||
其他資產 | 385 | 279 | ||||||
總資產 | $ | 124,109 | $ | 119,330 | ||||
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計費用 | $ | 22,091 | $ | 15,885 | ||||
租賃負債,本期部分 | 439 | — | ||||||
衍生負債 | — | 4,942 | ||||||
遞延收入,本期部分 | 18,430 | 7,557 | ||||||
流動負債總額 | 40,960 | 28,384 | ||||||
遞延收入,長期部分 | 7,712 | 7,962 | ||||||
租賃負債,長期部分 | 3,000 | — | ||||||
遞延税項負債 | 180 | 1,698 | ||||||
其他負債 | 38 | 93 | ||||||
負債共計 | 51,890 | 38,137 | ||||||
承擔和或有事項(附註16) |
||||||||
股東權益: |
||||||||
普通股,面值0.01美元,授權股份75,000,000股;截至2020年3月31日和2019年3月31日,分別發行22,902,288股和21,651,631股,已發行22,604,410股和21,413,113股 | 229 | 216 | ||||||
額外實收資本 | 1,053,507 | 1,044,622 | ||||||
庫存股,按成本計算,截至2020年3月31日和2019年3月31日分別為297,878股和235,518股 | (2,666 | ) | (2,101 | ) | ||||
累計其他綜合損失 | (216 | ) | (5 | ) | ||||
累積赤字 | (978,635 | ) | (961,539 | ) | ||||
股東權益總額 | 72,219 | 81,193 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 124,109 | $ | 119,330 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
美國超導體公司
合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
營業收入 |
$ | 63,838 | $ | 56,207 | ||||
收入成本 |
54,393 | 42,190 | ||||||
毛利 |
9,445 | 14,017 | ||||||
業務費用: |
||||||||
研究與發展 |
9,565 | 9,874 | ||||||
銷售、一般和行政 |
22,669 | 22,028 | ||||||
華鋭風電沉降收益 |
— | (52,698 | ) | |||||
與收購相關的無形資產攤銷 |
340 | 340 | ||||||
重組 |
— | 450 | ||||||
營業費用總額(收入) |
32,574 | (20,006 | ) | |||||
營業(虧損)收入 |
(23,129 | ) | 34,023 | |||||
衍生工具及認股權證的公允價值變動 |
4,648 | (3,725 | ) | |||||
出售少數股東權益的收益 |
— | 127 | ||||||
利息收入(費用),淨額 |
1,327 | 1,117 | ||||||
其他收入(費用),淨額 |
253 | 1,599 | ||||||
所得税費用前收入(虧損) |
(16,901 | ) | 33,141 | |||||
所得税費用 |
195 | 6,380 | ||||||
淨(虧損)收入 |
$ | (17,096 | ) | $ | 26,761 | |||
每股普通股淨(虧損)收益 |
||||||||
基本型 |
$ | (0.81 | ) | $ | 1.32 | |||
稀釋 |
$ | (1.03 | ) | $ | 1.29 | |||
已發行普通股加權平均數 |
||||||||
基本型 |
20,985 | 20,335 | ||||||
稀釋 |
21,069 | 20,726 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
美國超導體公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
淨(虧損)收入 |
$ | (17,096 | ) | $ | 26,761 | |||
其他綜合虧損,税後淨額: |
||||||||
外幣兑換損失 |
(211 | ) | (888 | ) | ||||
其他綜合虧損總額,扣除税金後的淨額 |
(211 | ) | (888 | ) | ||||
綜合(虧損)收益 |
$ | (17,307 | ) | $ | 25,873 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
美國超導體公司
合併股東權益報表
(單位:千)
普通股 |
附加 |
累計其他 |
總計 |
|||||||||||||||||||||||||
股份數 | 面值 |
實收資本 |
庫房股票 |
綜合收益(虧損) | 累計赤字 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||
2018年3月31日的餘額 |
21,139 | $ | 211 | $ | 1,041,113 | $ | (1,645 | ) | $ | 883 | $ | (988,333 | ) | $ | 52,229 | |||||||||||||
普通股發行-ESPP |
20 | — | 157 | — | — | — | 157 | |||||||||||||||||||||
普通股限售股的發行 |
451 | 4 | (4 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
— | — | 3,030 | — | — | — | 3,030 | |||||||||||||||||||||
為401(K)匹配發行股票 |
42 | 1 | 326 | — | — | — | 327 | |||||||||||||||||||||
庫存股回購 |
— | — | — | (456 | ) | — | — | (456 | ) | |||||||||||||||||||
累計平移調整 |
— | — | — | — | (888 | ) | — | (888 | ) | |||||||||||||||||||
採用ASU No.2014-09的累積影響 | — | — | — | — | — | 33 | 33 | |||||||||||||||||||||
淨收入 |
— | — | — | — | — | 26,761 | 26,761 | |||||||||||||||||||||
2019年3月31日的餘額 |
21,652 | $ | 216 | $ | 1,044,622 | $ | (2,101 | ) | $ | (5 | ) | $ | (961,539 | ) | $ | 81,193 | ||||||||||||
普通股發行-ESPP |
37 | — | 201 | — | — | — | 201 | |||||||||||||||||||||
普通股限售股的發行 |
360 | 4 | (4 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 |
— | — | 1,922 | — | — | — | 1,922 | |||||||||||||||||||||
為401(K)匹配發行股票 |
44 | 1 | 341 | — | — | — | 342 | |||||||||||||||||||||
發行普通股-行使認股權證 |
809 | 8 | 6,425 | — | — | — | 6,433 | |||||||||||||||||||||
庫存股回購 |
— | — | — | (565 | ) | — | — | (565 | ) | |||||||||||||||||||
累計平移調整 |
— | — | — | — | (211 | ) | — | (211 | ) | |||||||||||||||||||
淨損失 |
— | — | — | — | — | (17,096 | ) | (17,096 | ) | |||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 |
22,902 | $ | 229 | $ | 1,053,507 | $ | (2,666 | ) | $ | (216 | ) | $ | (978,635 | ) | $ | 72,219 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
美國超導體公司
綜合現金流量表
(單位:千)
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
來自經營活動的現金流: |
||||||||
淨(虧損)收入 |
$ | (17,096 | ) | $ | 26,761 | |||
將淨(虧損)收入調整為運營提供的現金淨額(用於)的調整: |
||||||||
折舊攤銷 |
4,308 | 4,609 | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
1,922 | 3,030 | ||||||
超額和陳舊庫存撥備 |
1,276 | 878 | ||||||
少數股權投資的出售收益 |
— | (127 | ) | |||||
遞延所得税 | (1,714 | ) | 735 | |||||
認股權證公允價值變動 |
(4,648 | ) | 3,725 | |||||
非現金利息收入 |
(308 | ) | (224 | ) | ||||
其他非現金項目 |
329 | (852 | ) | |||||
現金和現金等價物的未實現外匯收益 | (319 | ) | — | |||||
經營性資產和負債賬户的變化: |
||||||||
應收帳款 |
(9,159 | ) | (529 | ) | ||||
盤存 |
(8,143 | ) | 5,007 | |||||
預付費用和其他流動資產 |
373 | (365 | ) | |||||
應付賬款和應計費用 |
5,894 | 2,839 | ||||||
遞延收入 |
10,788 | (2,773 | ) | |||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(16,497 | ) | 42,714 | |||||
投資活動的現金流量: |
||||||||
購置房產、廠房和設備 |
(3,630 | ) | (952 | ) | ||||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
3,001 | 3,138 | ||||||
購買有價證券 |
(35,000 | ) | — | |||||
購買無形資產 | (1,000 | ) | — | |||||
出售少數股東權益所得收益 |
— | 127 | ||||||
其他資產的變動 |
8 | (144 | ) | |||||
投資活動提供的淨現金(用於) |
(36,621 | ) | 2,169 | |||||
籌資活動的現金流量: |
||||||||
與股權獎勵淨結算相關的已支付員工税 |
(565 | ) | (456 | ) | ||||
行使認股權證所得收益 |
6,139 | — | ||||||
行使員工股票期權和員工持股計劃的收益 |
202 | 157 | ||||||
融資活動提供的現金淨額 |
5,776 | (299 | ) | |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
8 | (635 | ) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
(47,334 | ) | 43,949 | |||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
78,198 | 34,249 | ||||||
年終現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 30,864 | $ | 78,198 | ||||
現金流量信息補充明細表: |
||||||||
所得税支付的現金,扣除退款後的淨額 |
$ | 3,653 | $ | 2,859 | ||||
非現金投融資活動 | ||||||||
向Hercules發行普通股以了結認股權證債務 |
294 | — | ||||||
發行普通股以清償債務 |
407 | 457 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
1.業務經營性質及流動資金
業務和運營的性質
美國超導公司(連同其子公司“AMSC®”或“公司”)成立於1987年4月9日。該公司是兆瓦級電力解決方案的領先系統供應商,這些解決方案可增強電網性能、保護海軍艦隊並降低風力發電成本。該公司的產品利用其專有的“智能材料”和“智能軟件和控制”來提高兆瓦級電力流動的彈性和性能。
公司的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的指令以持續經營為基礎編制的,以形成10-K。持續經營的列報基礎假設公司將繼續經營,並將能夠在正常業務過程中變現其資產並履行其負債和承諾。
流動資金
該公司歷史上經歷了經常性的運營虧損,截至2020年3月31日,該公司的累計虧損為9.786億美元。此外,該公司歷史上經歷了經常性的負運營現金流。截至2020年3月31日,該公司的現金、現金等價物和有價證券為5990萬美元。有價證券包括期限在11個月到18個月之間的存單。截至2020年3月31日的一年中,運營中使用的現金為1650萬美元。
2018年7月3日,本公司及其全資子公司蘇州AMSC超導有限公司。(“AMSC中國”)和AMSC奧地利有限公司(“AMSC奧地利”)與華鋭風電集團有限公司訂立和解協議(“和解協議”)。(“華鋭風電”)。和解協議解決了公司與華鋭風電之間的訴訟和仲裁程序。根據和解協議的條款,華鋭風電同意向AMSC中國支付相當於5750萬美元的人民幣現金總額,包括兩期。華鋭風電於2018年7月4日支付了第一期等值人民幣3250萬美元,這筆款項在截至2018年12月31日的9個月內匯回了美國實體,並於2018年12月27日支付了第二期等值人民幣2500萬美元。該公司2018財年業績包括從與華鋭風電達成和解協議中獲得的淨收益5,270萬美元。
於2018年2月1日,本公司全資附屬公司ASC Devens LLC(“賣方”)與64 Jackson,LLC(“買方”)及Stewart Title Guaranty Company(“託管代理”)訂立買賣協議(“PSA”),以完成出售位於馬薩諸塞州德文斯傑克遜路64號的若干不動產,包括曾用作本公司總部的大樓(統稱“物業”)。及(Ii)應付予本公司的600萬美元附屬擔保商業本票(“賣方票據”)。其後,賣方、買方及Jackson 64 MGI,LLC(“受讓人”)訂立買賣轉讓協議(“轉讓協議”),據此,買方將其於PSA的所有權利及權益轉讓予受讓人,而受讓人同意承擔買方在PSA項下的所有義務及責任。交易於2018年3月28日完成,當時公司從受讓人那裏收到了扣除某些商定的完成成本後的現金對價1690萬美元,以及利率為1.96%的賣方票據。賣方票據以該物業的次級第二抵押和附屬第二次租賃和租金轉讓為抵押。根據賣方票據,公司於2019年3月28日收到第一筆300萬美元的付款,並於2019年5月23日收到第二筆300萬美元的付款加利息。
2015年12月,本公司與Inox Wind Ltd簽訂了一套價值約2.1億美元的戰略協議。(“Inox”或“Inox Wind”),其中包括一份多年供應合同,根據該合同,公司將向Inox供應電氣控制系統,以及一份允許Inox製造有限數量電氣控制系統的許可協議。在Inox根據供應合同條款購買了規定數量的電氣控制系統後,Inox同意公司將繼續作為Inox的首選供應商,並且Inox將被要求在另外三年的時間內從該公司購買其大部分電氣控制系統要求。根據這些戰略協議,Inox必須預測未來成套電氣控制系統(“ECS”)的採購訂單,這些訂單在裝運前三個月成為確定訂單,並且Inox必須在公司發貨之前張貼信用證。Inox目前拖欠根據供應合同條款為Inox預計購買的幾套ECS郵寄信用證的義務。2020年5月29日,公司向Inox發出書面通知,通知Inox其在供應合同下的違約,原因是Inox未能郵寄金額為600萬歐元的信用證,用於支付Inox根據供應合同條款有義務購買的ECS。如果Inox未能在收到違約通知後的90天內按照供應合同條款郵寄金額為600萬歐元的信用證, 然後,公司可以通過向INOX提供終止的書面通知來終止供應合同。我們無法預測Inox是否以及何時會郵寄與預測的ECS數量一致的信用證。Inox未能郵寄信用證和接收預計的ECS數量將影響公司的收入和流動資金。如果公司終止供應合同,公司的收入和流動性也將受到影響。
本公司於二零一四年十一月向Hudson Bay Capital(“Hudson”)發行認股權證(“Hudson認股權證”)。哈德遜認股權證於2019年11月13日部分行使,行權價為7.81美元。該公司因行使78.6萬份認股權證而收到610萬美元現金。剩餘的32,181份認股權證於2019年11月13日到期,未行使。
2020年3月,世界衞生組織宣佈由新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)引起的疾病為大流行。新冠肺炎已經遍佈全球,包括公司總部所在的馬薩諸塞州聯邦,以及公司開展業務的其他地區。為了應對此次疫情,公司遵循了美國疾病控制和預防中心(“CDC”)和適用的州政府當局的指導方針,以保護公司員工、家庭、供應商、客户和社區的健康和安全。雖然該等現有措施及新冠肺炎整體而言迄今並未對本公司業務造成重大幹擾,但未來因新冠肺炎疫情所需採取的任何行動可能會對本公司業務造成幹擾。
在新冠肺炎疫情繼續迅速發展的同時,本公司繼續評估新冠肺炎疫情的影響,以最大限度地降低風險,繼續本公司的業務運營。疫情對公司業務、流動資金、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法有信心地預測,包括可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及控制或處理其影響的行動等。如果本公司、其客户或供應商遭遇長時間停工或其他業務中斷,本公司的業務、流動資金、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響,本公司進入資本市場的能力可能會受到限制。
2.重要會計政策摘要
鞏固的基礎
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都將被沖銷。已對前幾年的金額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。這些重新分類對淨收入、經營活動的現金流或股東權益沒有影響。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的收入和費用。本公司根據過往經驗及各種相信在當時情況下屬合理的其他因素作出估計,其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。該公司持續評估其估計,包括與收入確認、應收賬款可收款性、存貨、商譽和無形資產變現、保修條款、基於股票的補償、税收儲備和遞延税項資產有關的估計。折舊準備採用直線法,以其估計使用壽命為基礎。其中一些估計可能是主觀和複雜的,因此,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。雖然本公司管理層作出的任何給定估計或假設可能存在其他合理的估計或假設,但本公司認為,鑑於目前的事實和情況,應用任何其他合理的估計或假設不太可能對財務報表產生重大影響。
現金等價物
現金等價物由期限在三個月或以下的高流動性工具組成,被視為高質量、低風險的投資,並使用報價等投入計量,並被歸類於估值層次的第一級。現金等價物主要由存單和貨幣市場賬户組成。
有價證券
有價證券由到期日超過12個月的存單組成,這些存單使用報價等投入進行計量,並被歸類在估值層次的第一級。該公司在購買時確定其有價證券的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估該分類。所有有價證券均被視為可供出售,並按公允價值列賬。公允價值變動記入其他收入(費用)淨額。當證券存在減損指標時,公司定期審查每種短期和長期有價證券的變現情況。如果證券價值存在暫時性減值以外的情況,證券的賬面價值減記到其估計公允價值。
應收帳款
應收賬款包括商業公司和政府機構的欠款。應收賬款是扣除壞賬準備後的應收賬款。該公司的應收賬款主要與有限數量的客户有關。截至2020年3月31日,富士BRIDEX私人有限公司。其中,斗山重工建築股份有限公司約佔25%,國土安全部約佔18%,斗山重工建築股份有限公司約佔公司總應收賬款餘額的17%,沒有其他客户的應收賬款佔比超過10%。截至2019年3月31日,維斯塔斯約佔21%,RES System 3,LLC約佔公司總應收賬款餘額的16%,其他客户佔餘額均未超過10%。公司客户財務狀況或運營的變化可能導致延遲付款或不付款,這將對其經營活動的現金流和/或經營業績產生不利影響。因此,公司可能需要基於客户歷史和/或信譽的抵押品、預付款或其他擔保。在確定壞賬準備時,本公司主要根據基於歷史收集和註銷經驗、逾期應收賬款的年齡、特定客户情況和當前經濟趨勢的可收回概率來評估應收賬款的可收回性。如果公司客户的財務狀況惡化,導致他們的付款能力受損,可能需要額外的津貼。如果不能準確估計壞賬損失並確保及時收到付款,可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果產生實質性的不利影響, 和現金流。
盤存
存貨包括材料、直接人工及相關製造間接費用,按成本較低者列報,按先進先出法釐定,或按先進先出法釐定的可變現淨值作為正常業務過程中的估計售價,較少合理預測的完工、處置及運輸成本。公司根據每份供貨合同的條款記錄交貨時的庫存和對產品的所有權。
如果認為未來可能收回成本,則計劃成本可延期記錄為合同庫存,其成本超過批准的合同金額和/或資金。
在每個資產負債表日期,公司都會對其期末庫存進行評估,以確定是否存在過剩數量和陳舊問題。保留管理層認為過剩或過時的庫存。管理層在確定過剩和過時以及可變現淨值調整時,會考慮與手頭庫存、產品供應的競爭力、市場狀況和產品生命週期相關的預測需求。一旦庫存減記並建立了新的成本基礎,如果需求增加,就不會再減記。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度,公司根據評估手頭的期末庫存的過剩數量和陳舊情況,分別記錄了約130萬美元和90萬美元的庫存儲備。
租約
租賃包括我們獲得實物資產控制權的所有協議。租賃在資產負債表上被計入使用權資產和相關租賃負債,並在我們的增量借款利率貼現後,根據我們對資產的控制開始進行估值。我們的租賃組合主要由各種寫字樓的房地產租賃組成,但也包括製造所需的車輛、IT設備和其他雜項工具和設備等項目。我們的增量借款利率是通過一項分析確定的,以確定如果我們要為類似的交易獲得外部融資,我們可以獲得什麼利率,幷包括市場和我們目前的信用評級的考慮因素。每年或在簽署任何單獨的重要協議時進行分析,以確保應用於新獲得的租約的費率仍然準確。
本公司的大部分租賃被歸類為經營租賃,因此費用計入每個期間的運營收入。
我們已選擇將12個月以下的所有租賃排除在資產負債表列報之外。我們還選擇了一項政策,即我們不會將租賃組成部分與非租賃組成部分分開,因此,如果我們簽署了一項包括非租賃組成部分的協議,我們記錄在資產負債表中的資產和負債也將包括該非租賃組成部分的價值。這項政策將適用於所有租約類別。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和攤銷。該公司使用直線法核算折舊和攤銷,將財產、廠房和設備的成本在其估計使用壽命內分配如下:
資產分類 |
預計使用壽命(以年為單位) |
||
機器設備 |
3-10 | ||
傢俱和固定裝置 |
3-5 | ||
租賃權的改進 |
估計使用年限或剩餘租賃期中較短的一個 |
維護和維修費用在發生時計入。在報廢或以其他方式處置資產時,成本和相關累計折舊從賬户中沖銷,由此產生的損益反映在營業費用中。
長期資產的估值
本公司定期評估其長期資產(主要包括固定資產和可攤銷無形資產)的潛在減值。根據處理長期資產的適用會計指引,每當事件及情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會檢討其持有及使用的長期資產或資產組(包括須攤銷的無形資產)的賬面價值,以計提減值。根據持有和使用的方法,將接受減值測試的資產或資產組應代表可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低水平。每當事件或情況顯示一項或一組資產的賬面值可能無法從估計的未貼現未來現金流量中收回時,本公司便會評估其長期資產。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年,沒有任何指標要求對公司的長期資產進行減值測試。
商譽
商譽是指合併後的被收購企業的成本超過淨資產的部分。本公司於每個會計年度的2月28日及每當事件或環境變化或觸發事件顯示賬面值可能無法收回時,進行年度商譽評估。確定觸發事件是否已發生通常涉及管理層的重大判斷。允許單位首先定性評估是否需要進行商譽減值測試。只有當實體得出結論認為報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值時,才需要進行量化減值測試。該公司根據收益法確定報告單位的公允價值,採用經實體特定因素調整的貼現現金流。在評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值時,實體應考慮影響報告單位公允價值或賬面價值的所有相關事件或情況的總和。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的公允價值,則確認減值費用,減值費用將商譽減去賬面金額超過公允價值,但不超過分配給該報告單位的商譽總額。有關進一步的信息和討論,請參閲附註4,“購置和相關商譽”。
本公司於2020年2月28日進行商譽年度評估,並注意到從分析日期至2020年3月31日沒有觸發事件,並確定商譽沒有減值。此外,根據上一財年執行的評估,截至2019年3月31日的財年沒有發現減值。
收入確認
收入合同被定義為在合同價格被認為是可能收取的情況下,產生雙方可強制執行的權利和義務的安排。公司按五步模式記錄收入,包括確認合同存在、確定履約義務、確定交易價格、將合同交易價格分配到履約義務、以及在(或作為)產品或服務控制權轉移給客户時確認收入。控制權轉移可以在交付、安裝或安裝後(如果適用)進行。
該公司的設備和系統產品線包括某些不符合交換交易要求的合同,因此不屬於ASC 606的範圍。由於這些非交換交易合同被認為是贈與收入,不屬於任何特定的會計文獻,因此該公司遵循ASC 606中的指導,以類推的方式確認贈與收入隨時間的推移。
對於某些安排,例如執行研究和開發的合同、原型開發合同和某些定製產品銷售,公司使用超時方法記錄收入,以產生的成本與總估計合同成本的關係衡量。超期收入確認會計主要用於電力公用事業的某些交鑰匙電力系統安裝以及與美國政府簽訂的長期原型開發合同。當滿足以下三個標準中的任何一個時,公司採用此方法:當客户在執行時收到收益時,控制權在執行工作時轉移給客户,或者公司沒有其他用途,並且在合同有效期內有可強制執行的付款權利。然而,在完工時可靠地估計總成本的能力是具有挑戰性的,特別是在長期原型開發合同上,並可能導致未來合同估計的變化。對於不能合理可靠地估計收入和成本的合同,本公司採用時間點法。
本公司簽訂銷售安排,可能對客户規定多重履約義務。某些產品的銷售可能包括延長保修和支持或服務包,有時還包括履約保證金。隨着這些合同的進展,公司不斷評估履約保證金支付的可能性。如果本公司確定有可能支付此類款項,本公司將記錄一筆負債。公司將在記錄負債的範圍內減少收入。此外,公司還簽訂包括培訓服務在內的許可安排。
在以下情況下,履約義務被分成一個以上的會計單位:(1)交付的要素在獨立的基礎上對客户有價值,(2)公司向客户轉讓貨物或服務的承諾與合同中的其他承諾可以分開識別。一般來説,收入在具有獨立價值的不同產品發貨和要提供的各種服務之間是分開的。產品發貨的收入通常在產品控制權轉移到客户手中的時間點確認,而服務的收入通常在業績期間確認。本公司識別根據銷售安排將分開交付的所有商品和/或服務,並使用各自的獨立銷售價格(“SSP”)將交易價格分配給每項不同的履行義務,該價格主要使用產品的成本加預期利潤率法確定,並免除許可的特許權使用費方法。分配給每項履約義務的收入在履行履約義務時或作為履行義務時確認。本公司至少每年審查一次SSP和相關利潤率。
該公司的許可協議規定要麼支付合同確定的預付許可費,要麼支付基於里程碑的付款,作為授予使用其專利技術或專有技術製造和/或銷售產品的權利的對價。其中一些協議規定,被許可人可以免除過去和未來的知識產權侵權指控。當本公司能夠確定其除授予許可證外沒有其他義務,並且本公司已完全轉讓技術專有技術時,本公司將根據時間點模式確認收入。在其他許可安排中,公司還可以同意提供培訓服務,以轉讓技術訣竅。在這些安排中,公司確定許可證對客户沒有獨立價值,並且不能與培訓服務分開,因為公司只能通過培訓部分完全轉讓技術訣竅。因此,該公司將這些安排作為一個單一的會計單位進行會計處理,並使用超時計算法確認其業績期間的收入。這些安排的費用在發生時計入費用。
現有客户將根據支付歷史和其他因素接受持續的信用評估。如果確定合同價值的任何部分都不可能收回,將使用最可能的金額或期望值方法執行可變對價分析,以確定在導致變化的情況解決之前必須限制的收入金額。對於涉及可變對價的合同安排,公司在成功達到約束事件後確認這些金額的收入。本公司一般不提供延長付款期限或為其客户提供退貨權利。
本公司已選擇按淨額記錄向客户收取的税款,不將税額計入收入或收入成本。
該公司的合同資產和負債主要涉及從客户那裏收到的與開票合同權利相關的現金與完成履約義務後確認收入的時間之間的時間差。公司的應收賬款餘額全部由客户合同相關餘額構成。
關於公司採用會計準則編碼(“ASC”)606的進一步信息,見附註3,“收入確認”,與客户簽訂合同的收入.
產品保證
保修義務與本公司產品的銷售有關。該公司為所有產品銷售提供保證型保修,保修期通常為一至三年,並根據客户的選擇延長服務型保修,保修期最長可達四年。本公司根據以往的保修經驗加上任何已知或預期的保修風險變化,為銷售時的保修估算保修成本。對於所有延長服務類型的保修,公司將在服務有效期內按比例確認收入。提供這些保修義務所產生的成本在銷售時被估計並記錄為應計負債。未來的保修成本是根據歷史性能率和維修特定產品的相關成本估算的。與產品保修相關的會計估計涉及在確定未來估計保修成本時的判斷。如果實際履約率或維修成本與估計值不同,則需要修改估計的保修責任。
研發成本
研究和開發成本在發生時計入費用。
所得税
該公司的所得税準備金由流動部分和遞延部分組成。當期所得税撥備是根據本年度報税表上預計應繳或可退還的税款計算的。遞延所得税撥備是根據可歸因於暫時性差異和結轉的估計未來税收影響,使用預期差異有望逆轉的年度的預期税率計算的。
遞延所得税乃根據頒佈的税法及適用於預期該等差異將影響應課税收入期間的法定税率,就每個會計年度末資產及負債的計税基準與其財務報告金額之間的差異在未來年度的税項後果確認。估值免税額在必要時設立,以將遞延税項淨資產減少到預期變現的金額。公司已經為其美國和中國的遞延所得税資產提供了估值津貼,因為公司認為,由於未來盈利能力的不確定性,這些遞延所得税資產目前更有可能無法變現。
所得税會計需要分兩步來確認和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税務狀況以供確認,方法是根據技術上的優點,決定是否更有可能在審計後維持該狀況,包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性超過50%的最大金額。該公司每季度重新評估這些不確定的税務狀況。這項評估基於各種因素,包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。這些因素的任何變化都可能導致對税收優惠的確認或對税收規定的額外收費。該公司在所得税撥備中包括與未確認的税收優惠總額相關的利息和罰款。有關其所得税假設和費用的詳細信息,請參閲附註13,“所得税”。
基於股票的薪酬
該公司採用公允價值為基礎的方法對股票支付交易進行會計處理,並在經營業績中確認相關費用。
基於股票的補償在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行估計,並在獎勵的必要服務期內確認為費用。限制性股票獎勵的公允價值是參照授予日公司普通股的公允市值確定的。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計帶有服務和業績條件的獎勵的公允價值。對於僅有服務條件的獎勵,公司在必要的服務/歸屬期內以直線方式確認補償成本。對於有績效條件的獎勵,根據績效條件的可能結果進行薪酬成本的應計。概率結果變化的累積影響記錄在發生變化的期間。
確定適當的公允價值模型和相關假設需要判斷,包括估計公司普通股和預期條款的股價波動。預期波動率是根據公司普通股的歷史和隱含波動率估計的。預期期限是指根據歸屬條款以及本公司歷史上的行使、註銷和到期模式,歸屬的期權預計未償還的平均時間。
本公司根據歷史和前瞻性因素在確認補償費用時估計歸屬前的沒收。估計罰沒率的變化以及估計罰沒率與實際經驗之間的差異可能會導致基於股票的補償費用在不同時期出現意外的大幅增加或減少。某些持有大量股票獎勵的員工的解聘也可能對沒收體驗產生重大的、意想不到的影響,因此也可能對股票薪酬支出產生重大的、意想不到的影響。公司將至少每年更新一次這些假設,如果有必要對這些假設進行重大修改,將進行臨時更新。
公司對支付給非員工的基於股份的付款進行核算以與其他以股份為基礎的僱員付款相同的方式,以授予日的公允價值計量。基於非員工股份的支付將包括在目前報告的公司股票薪酬中。
普通股每股淨收益(虧損)的計算
每股基本淨收入(虧損)(“EPS”)是用淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益的計算方法是將淨虧損除以當期已發行普通股和稀釋普通股的加權平均數,採用庫存股方法計算。普通股等價股包括限制性股票、行使股票期權和認股權證以及或有可發行股份的效力。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年,普通股等值股票分別為354,748股和907,988股,不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們被認為是反稀釋的。下表核對了截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年每股收益計算的分子和分母(除每股金額外,以千為單位):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
分子: |
||||||||
淨收益(損失) |
$ | (17,096 | ) | $ | 26,761 | |||
減去:權證公允價值減少,扣除所得税後的淨額 | (4,648 | ) | — | |||||
另外:公允價值因權證的行使而發生變化 | 83 | — | ||||||
淨收益(虧損)-攤薄 | $ | (21,662 | ) | $ | 26,761 | |||
分母: |
||||||||
加權平均已發行普通股股份 |
21,937 | 21,265 | ||||||
加權平均回購股份 |
(953 | ) | (930 | ) | ||||
每股計算中使用的股份-基本 |
20,985 | 20,335 | ||||||
普通股獎勵 | — | 391 | ||||||
普通股認股權證 | 84 | — | ||||||
每股計算中使用的股份-稀釋 |
21,069 | 20,726 | ||||||
每股淨收益(虧損)-基本 |
$ | (0.81 | ) | $ | 1.32 | |||
每股淨收益(虧損)-稀釋後 |
$ | (1.03 | ) | $ | 1.29 |
外幣折算
本公司所有境外子公司的本位幣均為美元,本位幣(歐元)為本位幣(歐元)的奧地利AMSC和本位幣(人民幣)為本位幣的AMSC中國除外。AMSC奧地利和AMSC中國的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元,收入和費用項目按該期間的平均匯率換算。累計換算調整從淨虧損(收入)中剔除,並作為股東權益的單獨組成部分顯示。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年,淨外幣損益包括在綜合經營報表上的其他收入(費用)和淨額,分別為10萬美元和160萬美元。該公司對其外國子公司的外匯活動沒有限制,包括支付股息和其他分配。
風險和不確定性
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計大不相同,並將影響未來的經營業績和現金流。
該公司將其可用現金投資於高信用、高質量的金融工具,並主要投資於投資級有價證券,包括但不限於政府債務、貨幣市場基金和公司債務工具。
該公司的幾個政府合同正在以增量方式提供資金,因此,這些合同取決於未來的授權、撥款和政府資金的可用性。該公司有成功獲得與美國政府增量資金合同融資的歷史,預計在截至2021年3月31日的一年及以後,隨着政府授權和撥款增量資金,該公司將繼續獲得額外的合同修改。
偶然事件
本公司可能不時捲入各種類型的法律和行政訴訟及索賠。當已知或被認為可能出現虧損且金額可以合理估計時,本公司在其合併財務報表中記錄了這些事項的負債。管理層在每個會計期間審閲這些估計數時,應瞭解更多信息,並在適當時調整損失撥備。如果損失不可能發生或無法合理估計,則不在合併財務報表中記錄負債。如就某事項而言,並不可能導致法律責任,而損失數額又不能合理估計,則除非不能作出估計,否則須披露對可能損失或損失範圍的估計。在收益或有事項實現之前,公司不會確認這些收益或有事項。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。詳情見附註16,“承付款和或有事項”。
金融工具公允價值的披露
該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、有價證券、應付賬款、應計費用、購買普通股的認股權證和衍生品。現金和現金等價物、應收賬款、短期債務、應付賬款和因其短期性質而應計費用的賬面金額在2020年3月31日和2019年3月31日近似公允價值。估計公允價值乃透過從市場來源及管理層估計取得的資料釐定。有價證券由到期日超過12個月的存單組成,這些存單使用報價等投入進行計量,並被歸類在估值層次的第一級。該公司在購買時確定其有價證券的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估該分類。所有有價證券均被視為可供出售,並按公允價值列賬。公允價值變動記入其他收入(費用)淨額。認股權證安排的公允價值歷來由管理層根據網格模型中的各種假設進行估計,並在每個資產負債表日進行重估。該公司將用於對這些工具進行公允價值評估的估計歸類為3級投入。有關公允價值計量的全面討論,請參閲附註5,“公允價值計量”。
3.收入確認
該公司在電網部門的收入主要來自於實現電力的傳輸和分配,提供使其能夠識別電網需求和風險的規劃服務,以及為美國海軍開發艦船保護系統。該公司風能部門的收入主要來自提供先進的電力電子和控制系統,授權其高度工程化的風力渦輪機設計,並向風力渦輪機制造商提供廣泛的客户支持服務。該公司根據ASC 606的五步模型記錄收入。對於客户合同,公司確定履約義務,確定交易價格,將合同交易價格分配給履約義務,並確認當(或作為)商品或服務控制權轉移給客户時的收入。截至2020年3月31日,72%的收入是在控制權移交給客户時確認的,其餘部分是隨着時間的推移確認的。
在公司的設備和系統產品線中,與客户簽訂的每份合同都總結了銷售給客户的每種產品,這通常代表着不同的性能義務。合同的交易價格使用各自的獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務,該價格主要使用成本加預期保證金方法確定,並在履行履約義務時確認為收入。公司根據合同交付條款將大部分產品銷售控制權轉移給客户,收入在所有權和風險轉移給客户的時間點記錄,因為公司已確定這是控制權轉移給客户的時間點。
該公司的設備和系統產品線包括某些不符合交換交易要求的合同,因此不屬於ASC 606的範圍。由於這些非交換交易合同被認為是贈與收入,不屬於任何特定的會計文獻,因此該公司遵循ASC 606中的指導,以類推的方式確認贈與收入隨時間的推移。在截至2020年3月31日的一年中,該公司錄得640萬美元的贈款收入,這筆收入包括在該公司的電網收入中。截至2019年3月31日的一年中沒有贈款收入。
在公司的服務和技術開發產品線中,有幾種不同類型的交易,每一種交易都始於與客户簽訂的合同,該合同總結了銷售給客户的每一種產品,這通常代表着不同的履約義務。技術開發交易主要針對沒有替代用途且在合同有效期內可預期盈利的活動。在這些情況下,收入是隨着時間的推移確認的,但在整個合同期間不能保證利潤的情況下,收入是在某個時間點確認的。每份合同的交易價格是使用各自的獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務的,這主要是使用成本加預期利潤率的方法確定的。正在進行的服務交易是針對在公司履行其義務的同時為客户提供利益的服務合同,因此,在這些合同的整個有效期內,隨着時間的推移,這些收入將按比例確認。這些合約的交易價格是根據調整後的市場方法分配的,每年都會重新評估其合理性。現場服務交易包括應客户要求交付貨物和完成服務的合同,這些合同在工作完成和/或請求的貨物已經交付之前不會被視為滿足,因此所有這些收入都在控制變更的時間點確認, 以及基於由標準價目表驅動的調整後的市場方法的分配價格。特許權使用費交易與本公司設備和系統產品線交易的某些合同條款有關,這些交易基於合同中規定的活動。這些協議的交易價格是根據合同中規定的調整後的市場方法計算的。當銷售發生時,該公司報告基於使用的特許權使用費的特許權使用費收入。在不能保證可收款且根據ASC 606不存在合同的情況下,收入將被推遲,直到收到了基本上所有到期金額的不可退還的付款,並且沒有其他剩餘的履約義務。
公司的服務合同可以包括客户對特定貨物的採購訂單,其中每個項目都是在根據合同交付條款或要求的服務工作完成後將貨物控制權移交給客户的時間點上履行的獨特履行義務。這些商品的交易價格是根據調整後的市場方法分配的,考慮到類似情況下的類似交易。服務合同還源自持續維護合同和延長服務類型的保修合同。在這些交易中,公司簽約在指定的時間段內提供持續的服務。由於客户在提供服務的同時消費收益,因此收入會隨着時間的推移按比率確認。
本公司的政策是不接受合同中的批量折扣、產品退貨或回扣和津貼。如果合同按照這些條款中的任何一項獲得批准,將對其進行可變對價評估,估計並記錄為與相關產品收入記錄同期的收入減少。
該公司為所有產品銷售提供保證型保修,保修期通常為一至三年,並根據客户的選擇延長服務型保修,保修期最長可達四年。本公司根據以往的保修經驗加上任何已知或預期的保修風險變化,為銷售時的保修估算保修成本。對於所有延長服務類型的保修,公司將在服務有效期內按比例確認收入。
本公司記錄與創收活動同時收取的銷售税、增值税、消費税和其他税項後的收入淨額。當銷售產品的控制權移交給客户並確認收入時,公司已選擇確認運費和運輸成本。該公司已選擇在發生合同時將獲得合同的增量成本確認為費用,但攤銷期限超過12個月的合同除外;在這種情況下,將評估長期金額的重要性。如果融資期為12個月或以下,本公司已選擇不針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。
該公司與客户簽訂的合同通常不包括延長的付款期限,可能包括在合同有效期內進行里程碑式的計費。付款條件因合同類型和客户類型而異,通常從交貨之日起30至60天不等。
以下表格按產品線和發貨目的地對公司的收入進行了分類:
截至2020年3月31日的年度 |
||||||||
產品線: |
柵極 |
風 |
||||||
設備和系統 |
$ | 44,065 | $ | 12,282 | ||||
服務和技術發展 |
5,520 | 1,971 | ||||||
總計 |
$ | 49,585 | $ | 14,253 | ||||
地區: |
||||||||
美洲 |
$ | 33,207 | $ | 87 | ||||
亞太 |
10,407 | 13,996 | ||||||
EMEA |
5,971 | 170 | ||||||
總計 |
$ | 49,585 | $ | 14,253 | ||||
截至2019年3月31日的年度 |
||||||||
產品線: |
柵極 |
風 |
||||||
設備和系統 |
$ | 26,645 | $ | 19,287 | ||||
服務和技術發展 |
7,645 | 2,630 | ||||||
總計 |
$ | 34,290 | $ | 21,917 | ||||
地區: |
||||||||
美洲 |
$ | 22,811 | $ | 112 | ||||
亞太 |
7,267 | 21,200 | ||||||
EMEA |
4,212 | 605 | ||||||
總計 |
$ | 34,290 | $ | 21,917 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年中,公司收入的51%和74%分別來自美國以外的銷售。該公司在奧地利、羅馬尼亞和美國設有業務,並在世界各地設有銷售和服務支持中心。
截至2020年3月31日和2019年3月31日,公司的合同資產和負債主要涉及從客户那裏收到的與開票合同權利相關的現金與完成履約義務後確認收入的時間之間的時間差。公司的應收賬款餘額全部由客户合同相關餘額構成。公司合同資產的變化包括在“未開賬單的應收賬款”和“遞延計劃成本”中(參見附註6,“應收賬款”和附註7,與簡明綜合資產負債表的對賬,見附註6,“應收賬款”和附註7,“存貨”)和合同負債,合同負債包括在公司簡明綜合資產負債表中“遞延收入”的當前部分和長期部分,如下所示:
未開票應收賬款 |
延期計劃成本 |
合同責任 |
||||||||||
截至2019年3月31日的期初餘額 |
$ | 2,213 | $ | 318 | $ | 15,521 | ||||||
履行履約義務產生的費用增加 |
— | 4,844 | — | |||||||||
因客户賬單而增加(減少) |
(11,516 | ) | — | 47,877 | ||||||||
由於已完成績效義務的成本確認而減少 |
— | (3,525 | ) | — | ||||||||
因績效義務控制權轉移確認收入而增加(減少) |
15,017 | — | (37,009 | ) | ||||||||
其他變化和外匯影響 |
(3 | ) | (6 | ) | (247 | ) | ||||||
截至2020年3月31日的期末餘額 |
$ | 5,711 | $ | 1,631 | $ | 26,142 | ||||||
未開票應收賬款 |
延期計劃成本 |
合同責任 |
||||||||||
截至2018年3月31日的期初餘額 |
$ | 3,016 | $ | 2,567 | $ | 21,937 | ||||||
採用ASC 606的影響 |
— | (1,599 | ) | (2,657 | ) | |||||||
履行履約義務產生的費用增加 |
— | 1,585 | — | |||||||||
因客户賬單而增加(減少) |
(12,076 | ) | — | 20,540 | ||||||||
由於已完成績效義務的成本確認而減少 |
— | (2,212 | ) | — | ||||||||
因績效義務控制權轉移確認收入而增加(減少) |
11,324 | (9 | ) | (23,084 | ) | |||||||
其他變化和外匯影響 |
(51 | ) | (14 | ) | (1,215 | ) | ||||||
截至2019年3月31日的期末餘額 |
$ | 2,213 | $ | 318 | $ | 15,521 |
該公司剩餘的履約義務代表該公司合同承諾的未確認收入價值。根據重大新合同承諾的時間不同,公司的履約義務在每個報告期可能會有很大不同。截至2020年3月31日,根據ASC 606,該公司現有合同的未履行義務將在未來12個月內確認,總額約為6140萬美元。還有大約820萬美元的未清履約債務需要在13至60個月期間確認。剩餘的履約義務受客户行動的影響,因此收入確認的時間無法合理估計。12個月的履約義務包括根據Inox在多年供應合同上提供的12個月滾動預測對Inox的預期發貨量。Inox提供的與多年供應合同相關的任何預測中規定的數量在12個月滾動預測的前三個月是固定的和不可撤銷的。超出Inox提供的12個月預測的履約義務的時間不能確定,因此不包括在剩餘的履約義務總額中。有關履行義務時間的不確定性的進一步信息,請參見附註1,“業務和運營的性質以及流動性”,這是由於公司於2020年5月29日向Inox發出書面通知,通知Inox根據供應合同其違約。
下表列出了在截至2020年3月31日和2019年3月31日的一年中,佔公司總收入10%或更多的客户:
年終 |
||||||
可報告的 |
三月三十一號, |
|||||
線段 |
2020 |
2019 |
||||
國土安全部 |
柵極 |
10% |
|
|||
維斯塔斯 | 柵極 | 15% | ||||
Inox Wind Limited |
風 |
|
34% |
4.商譽
本公司於2020年2月28日進行商譽年度評估,並注意到從分析日期至2020年3月31日沒有觸發事件,並確定商譽沒有減值。此外,在截至2019年3月31日的財年中執行的評估沒有造成任何減損。
5.公允價值計量
用於披露用於計量公允價值的估值投入的估值層次結構已經建立。此層次結構將輸入劃分為三個大致級別,如下所示:
1級 |
- |
投入是公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。 |
|
|
|
2級 |
- |
投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債的可觀察到的報價以外的輸入,以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或由可觀察到的市場數據證實的輸入(市場確認的輸入)。 |
|
|
|
第3級 |
- |
無法觀察到的輸入,反映了市場參與者將用來為資產或負債定價的公司假設。該公司根據可獲得的最佳信息(包括其自己的數據)開發這些投入。 |
該公司提供3級測量前滾活動的粗略介紹,以及傳入和傳出1級和2級測量的詳細信息。投資層次結構從當前水平的變化反映在這種投資的定價方法變化期間。在相關證券對總現金和投資具有重大意義的情況下,披露證券從第一級轉移到第二級或第三級的情況。在截至2020年3月31日的年度內,公司沒有從公允價值計量體系的第一級、第二級或第三級轉移任何資產和負債。
層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
評估技術
現金等價物
現金等價物由期限在三個月或以下的高流動性工具組成,被視為高質量、低風險的投資,並使用報價等投入計量,並被歸類於估值層次的第一級。現金等價物主要由存單和貨幣市場賬户組成。
有價證券
有價證券由到期日超過12個月的存單組成,這些存單使用報價等投入進行計量,並被歸類在估值層次的第一級。該公司在購買時確定其有價證券的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估該分類。所有有價證券均被視為可供出售,並按公允價值列賬。公允價值的變動將記入其他收入(費用)淨額。該公司在截至2020年3月31日的財年確認了10萬美元的有價證券未實現收益(記入其他收入),在截至2019年3月31日的財年沒有確認有價證券的任何損益。當證券存在減損指標時,公司定期審查每種短期和長期有價證券的變現情況。如果證券價值存在暫時性減值以外的情況,證券的賬面價值減記到其估計公允價值。
權證
該公司在2014年11月向哈德遜灣資本公司(Hudson Bay Capital)發行股權的同時發行了認股權證,並與Hercules Technology Growth Capital,Inc.簽訂了貸款和擔保協議。(“大力神”)。向Hercules發出的認股權證於2019年4月8日行使。向哈德遜發行的認股權證已於2019年11月13日部分行使,其餘未行使的認股權證於2019年11月13日到期。截至2020年3月31日,該公司沒有剩餘的未償還認股權證。
該公司歷來依賴網格模型中的各種假設來確定認股權證的公允價值。該公司對權證的估值處於估值層次的第三級。有關使用的權證和估值假設的討論,請參閲附註12,“權證和衍生負債”。
下表提供了按公允價值經常性列賬的資產和負債,截至2020年3月31日和2019年3月31日(單位:千):
總賬面價值 | 活躍市場報價(一級) | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | |||||||||||||
2020年3月31日: |
||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
現金等價物 | $ | 19,394 | $ | 19,394 | $ | — | $ | — | ||||||||
有價證券 |
$ | 35,195 | $ | 35,195 | $ | — | $ | — |
總賬面價值 | 活躍市場報價(一級) | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | 無法觀察到的重要輸入(3級) | |||||||||||||
2019年3月31日: |
||||||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
現金等價物 |
$ | 41,839 | $ | 41,839 | $ | — | $ | — | ||||||||
衍生負債: |
||||||||||||||||
權證 |
$ | 4,942 | $ | — | $ | — | $ | 4,942 |
下表反映了公司主要負債類別的活動,按公允價值經常性計量(以千計):
權證 |
||||
2019年4月1日 | $ | 4,942 | ||
按市值計價調整 |
(4,648 | ) | ||
行使現金認股權證 | (294 | ) | ||
2020年3月31日 | $ | - | ||
權證 | ||||
2018年4月1日 |
$ | 1,217 | ||
按市值計價調整 | 3,725 | |||
2019年3月31日 |
$ | 4,942 |
6.應收賬款
截至2020年3月31日和2019年3月31日的應收賬款包括以下內容(以千為單位):
2020年3月31日 |
2019年3月31日 |
|||||||
應收賬款(開票) |
$ | 11,276 | $ | 5,642 | ||||
應收賬款(未開單) | 5,711 | 2,213 | ||||||
應收帳款 |
$ | 16,987 | $ | 7,855 |
7.庫存
截至2020年3月31日和2019年3月31日,扣除準備金後的庫存包括以下內容(以千為單位):
2020年3月31日 |
2019年3月31日 |
|||||||
原料 |
$ | 10,739 | $ | 5,474 | ||||
在製品 |
1,345 | 1,922 | ||||||
成品 |
5,260 | 4,405 | ||||||
延期計劃成本 |
1,631 | 318 | ||||||
盤存 |
$ | 18,975 | $ | 12,119 |
該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年分別記錄了130萬美元和90萬美元的庫存減記。這些減記是基於對其手頭庫存的過剩和陳舊進行評估的。
截至2020年3月31日和2019年3月31日的遞延計劃成本主要是指在確認收入和成本之前控制權已轉移到客户的項目完成時發生的計劃成本。
8.應收票據
AMSC於2018年2月1日就位於馬薩諸塞州德文斯傑克遜路64號的德文斯設施(包括土地、建築和建築改善)與有限責任公司傑克遜路64號有限責任公司簽訂了一份買賣協議,金額為2300萬美元。支付條件包括100萬美元的保證金,以及應付給AMSC的600萬美元的應收票據,以及在結算日扣除某些結算成本調整後的剩餘現金淨額。
應收票據分兩期到期,300萬美元,外加1.96%的累計利息。第一期於2019年3月28日支付,第二期於2019年5月23日支付。這張票據從屬於東波士頓儲蓄銀行對德文斯房產的抵押貸款。應收票據利用6%的貼現率折現至570萬美元的現值,這是基於管理層對以當前市場利率計算的適當貸款的評估。這30萬美元的折扣被記錄為對應收票據長期部分的抵消。截至2019年3月31日,剩餘的10萬美元折扣將在票據的剩餘期限內攤銷為利息收入,作為票據短期部分的抵消。
此外,之前遞延的出售Devens物業產生的10萬美元收益被記錄為採用ASU 2017-05的會計變化累積影響的一部分,該影響是作為ASU 2014-09的一部分發布的。這一收益被記錄為抵消了截至2018年4月1日的期初累計赤字。
截至2019年3月31日的應收票據包括以下內容(以千為單位):
2019年3月31日 |
||||
流動資產 |
||||
應收票據,當期 |
$ | 3,000 | ||
應收票據貼現 |
(112 | ) | ||
本期應收票據總額 |
$ | 2,888 | ||
長期資產 |
||||
長期應收票據 |
$ | — | ||
應收票據貼現 |
— | |||
遞延銷售收益 |
— | |||
長期應收票據總額 |
$ | — |
9.物業、廠房及設備
物業設備在2020年3月31日和2019年3月31日的成本和累計折舊情況如下(單位:千):
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
在建工程--設備 | $ | 3,130 | $ | 603 | ||||
設備和軟件 | 41,737 | 45,705 | ||||||
傢俱和固定裝置 | 1,302 | 1,269 | ||||||
租賃權的改進 | 2,477 | 1,955 | ||||||
財產、廠房和設備,毛額 | 48,646 | 49,532 | ||||||
減去累計折舊 | (40,081 | ) | (40,560 | ) | ||||
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 8,565 | $ | 8,972 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年,折舊費用分別為400萬美元和430萬美元。在建-設備主要包括對公司HTS設備的資本投資和公司在馬薩諸塞州艾爾市租賃設施的租賃改進。
10.無形資產
截至2020年3月31日和2019年3月31日的無形資產包括以下內容(以千為單位):
2020 |
2019 |
||||||||||||||||||||||||||
總金額 |
累計攤銷 |
賬面淨值 | 總金額 |
累計攤銷 |
賬面淨值 |
預計使用壽命 |
|||||||||||||||||||||
核心技術和訣竅 |
$ | 5,970 | $ | (2,420 | ) | $ | 3,550 | $ | 4,970 | $ | (2,080 | ) | $ | 2,890 | 5-10 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年,該公司分別記錄了30萬美元和30萬美元的無形攤銷費用。
與無形資產相關的預期未來攤銷費用如下(單位:千):
截至3月31日的財年, |
總計 |
|||
2021 |
$ | 483 | ||
2022 |
483 | |||
2023 |
483 | |||
2024 |
483 | |||
2025 |
483 | |||
此後 |
1,135 | |||
總計 |
$ | 3,550 |
無形資產的地理構成如下(單位:千):
三月三十一號, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
按地理位置劃分的無形資產: |
||||||||
美國 |
$ | 3,550 | $ | 2,890 | ||||
總計 |
$ | 3,550 | $ | 2,890 |
無形資產的業務細分構成如下(單位:千):
三月三十一號, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
按業務部門劃分的無形資產: |
||||||||
柵極 |
$ | 3,550 | $ | 2,890 | ||||
總計 |
$ | 3,550 | $ | 2,890 |
11.應付帳款及應計費用
截至2020年3月31日和2019年3月31日的應付賬款和應計費用包括以下內容(以千為單位):
2020年3月31日 |
2019年3月31日 |
|||||||
應付帳款 |
$ | 10,045 | $ | 2,939 | ||||
應計在途庫存 |
763 | 244 | ||||||
應計其他雜項費用 |
1,986 | 1,759 | ||||||
預付存款 | 666 | 631 | ||||||
應計補償 |
5,683 | 5,404 | ||||||
應付所得税 |
933 | 3,363 | ||||||
累算產品保修 |
2,015 | 1,545 | ||||||
總計 |
$ | 22,091 | $ | 15,885 |
本公司一般從安裝之日起對其產品提供一至三年的保修。撥備在收入確認時計入收入成本,用於基於歷史經驗估計的保修費用。
產品保修活動如下(以千為單位):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
期初餘額 |
$ | 1,545 | $ | 1,769 | ||||
本期間保修應計項目的變動 |
542 | 727 | ||||||
該期間的定居情況 |
(72 | ) | (951 | ) | ||||
期末餘額 |
$ | 2,015 | $ | 1,545 |
12.認股權證及衍生法律責任
本公司將其認股權證計入負債,因該等工具內有若干調整撥備,該等撥備要求該等認股權證按公允價值入賬。該等認股權證須於每個資產負債表日重估,而公允價值的任何變動均記作認股權證的公平值變動,直至權證到期或其行使日期較早為止,屆時認股權證負債將重新分類為權益。本公司採用綜合點陣模型計算認股權證的公允價值。進一步討論見附註5,“公允價值計量”。
大力神保證書
該公司發行了Hercules認股權證,購買13,927股普通股(“第一認股權證”)和25,641股普通股(“第二認股權證”),連同已全額償還的前期貸款。二零一四年十二月十九日,本公司與大力士訂立貸款及擔保協議第二次修訂(“大力士第二次修訂”)。與Hercules第二修正案一起,公司發行了Hercules認股權證,購買58,823股公司普通股(“Hercules認股權證”),取代了第一認股權證和第二認股權證。Hercules認股權證在發行後可隨時以每股7.85美元的行使價行使,但須受某些基於價格和其他反稀釋調整的限制,包括2017年5月的股權發行、2017年9月以普通股收購Infinia Technology Corporation(“ITC”)以及2017年1月根據ATM出售普通股。截至2019年3月31日,該認股權證的公允價值為40萬美元,截至2018年3月31日的公允價值為10萬美元。2019年4月8日,Hercules通知公司,它打算在無現金的基礎上行使本權證。大力神於2019年4月17日收到了22,821股公司普通股。在截至2020年3月31日的一年中,由於大力神認股權證公允價值的減少,本公司錄得認股權證公允價值變動淨收益10萬美元。本公司於截至2019年3月31日止年度,因Hercules認股權證公允價值增加而錄得認股權證公允價值變動淨虧損20萬美元。
2014年11月保證書
2014年11月13日,公司與哈德遜灣資本完成了909,090股公司普通股的發售。每個單位包括一股本公司普通股和0.9股普通股認股權證,或總計818,181股認股權證(“二零一四年十一月認股權證”)。2014年11月的認股權證可隨時行使,行使價相當於每股7.81美元,但須受某些基於價格的調整和其他反稀釋調整的影響,包括上述調整。2019年11月13日,哈德森以每股7.81美元的價格部分行使了2014年11月公司普通股786,000股限制性股票的認股權證。剩餘的32,181份認股權證於2019年11月13日到期,未行使。作為這項活動的結果,本公司在截至2020年3月31日的年度內,由於2014年11月認股權證公允價值的減少而錄得認股權證公允價值變動淨收益460萬美元,在截至2019年3月31日的財政年度,由於2014年11月認股權證公允價值增加而錄得淨虧損350萬美元,以改變衍生品和認股權證的公允價值。截至2020年3月31日,本公司沒有剩餘的未償還認股權證
以下是用於計算2014年11月認股權證公允價值的關鍵假設摘要:
九月三十日, |
六月三十日, |
|||||||||||||||||||
2019財年 |
2019 |
2019 |
||||||||||||||||||
無風險利率 |
1.90% | 2.11% | ||||||||||||||||||
預期年度股息率 |
— | — | ||||||||||||||||||
預期波動率 |
62.84% | 60.58% | ||||||||||||||||||
期限(年) |
0.12 | 0.37 | ||||||||||||||||||
公允價值 |
60萬美元 |
170萬美元 |
||||||||||||||||||
三月三十一號, |
十二月三十一號, |
九月三十日, |
六月三十日, |
三月三十一號, |
||||||||||||||||
2018財年 |
2019 |
2018 |
2018 |
2018 |
2018 |
|||||||||||||||
無風險利率 |
2.43% | 2.61% | 2.62% | 2.40% | 2.20% | |||||||||||||||
預期年度股息率 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
預期波動率 |
75.61% | 70.29% | 63.66% | 67.40% | 65.86% | |||||||||||||||
期限(年) |
0.62 | 0.87 | 1.12 | 1.37 | 1.62 | |||||||||||||||
公允價值 |
460萬美元 |
360萬美元 |
130萬美元 |
160萬美元 |
110萬美元 |
13.入息税
截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年(虧損)所得税前收入如下表所示(單位:千):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
所得税費用前收益/(虧損): |
||||||||
美國 |
$ | (18,260 | ) | $ | (24,289 | ) | ||
外方 |
1,359 | 57,430 | ||||||
總計 |
$ | (16,901 | ) | $ | 33,141 |
可歸因於持續經營的所得税費用(收益)由以下部分組成(以千計):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
電流 |
||||||||
聯邦制 |
$ | 1,814 | $ | 1,246 | ||||
外方 |
95 | 4,399 | ||||||
總電流 |
1,909 | 5,645 | ||||||
遞延 |
||||||||
聯邦制 |
(1,524 | ) | 1,588 | |||||
外方 |
(190 | ) | (853 | ) | ||||
延期合計 |
(1,714 | ) | 735 | |||||
所得税費用 |
$ | 195 | $ | 6,380 |
法定聯邦所得税率與公司有效所得税率之間的對賬如下所示。
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
法定聯邦所得税税率 |
(21 | )% | (21 | )% | ||||
外國所得税税率差異 |
2 | 4 | ||||||
NOL的實用化 |
1 | (60 | ) | |||||
GILTI |
1 | 37 | ||||||
其他 |
(6 | ) | 3 | |||||
估值免税額 |
24 | 92 | ||||||
有效所得税率 |
1 | % | (19 | )% |
以下是該公司遞延税項資產和負債的主要組成部分摘要(單位:千):
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
遞延税項資產: |
||||||||
淨營業虧損結轉 |
$ | 195,504 | $ | 181,657 | ||||
研究開發和其他税收抵免結轉 |
13,244 | 13,046 | ||||||
應計項目和準備金 |
5,352 | 14,781 | ||||||
固定資產和無形資產 |
1,697 | 1,553 | ||||||
其他 |
1,565 | 2,785 | ||||||
遞延税項總資產 |
217,362 | 213,822 | ||||||
估值免税額 |
(199,989 | ) | (196,340 | ) | ||||
遞延税項資產總額 |
17,373 | 17,482 | ||||||
遞延税項負債: |
||||||||
公司間債務 |
(14,365 | ) | (16,028 | ) | ||||
其他 |
(1,637 | ) | (1,794 | ) | ||||
遞延税項負債總額 |
(16,002 | ) | (17,822 | ) | ||||
遞延税金淨資產 |
$ | 1,371 | $ | (340 | ) |
2020年3月27日,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(《CARE法案》)。“關懷法案”是一項緊急經濟刺激方案,其中包括支出和減税,以加強美國經濟,併為全國範圍內遏制新冠肺炎效應的努力提供資金。雖然CARE法案為應對新冠肺炎疫情提供了全面的税收改革,但一些更重要的條款包括取消對使用淨營業虧損的某些限制,將某些虧損的虧損結轉期限提高到五年,提高扣除利息支出的能力,以及修改之前頒佈的2017年減税和就業法案的某些條款。CARE法案預計不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
該公司已經為其在美國和中國的遞延所得税淨資產提供了全額估值津貼,因為其遞延所得税資產更有可能無法變現。在考慮了所有可獲得的正面和負面證據後,該公司確定,有必要在2020年3月31日撥出2.0億美元的估值撥備,以將遞延税項資產減少到更有可能實現的金額。
截至2020年3月31日,本公司在美國結轉的聯邦和州所得税淨營業虧損總額分別約為7.992億美元和2.036億美元,將於2020年3月31日止至2040年到期。出於美國聯邦税收的目的,大約5400萬美元的聯邦淨營業虧損有一個無限期的結轉期。美國淨運營虧損包括從電能質量系統公司獲得的370萬美元虧損。以及從Infinia Technology Corporation獲得的30萬美元虧損。研發和其他税收抵免結轉金額約為1010萬美元和350萬美元,分別可用於抵消聯邦和州所得税,並將在截至2020年3月31日的年度至2040年到期。
於2020年3月31日,本公司因其中國業務而結轉的淨營業虧損總額約為5600萬美元,可結轉五年並於2020年12月31日開始到期。
1986年修訂的“美國國税法”(“IRC”)第382節規定了所有權變更(定義)的公司可以利用其可能擁有的任何淨營業虧損(“NOL”)和一般營業税抵免的程度的限制。該公司最近一次更新了收購ITC的研究報告。由於截至2018年3月31日的財年從ITC手中收購的虧損,該公司的NOL增加了30萬美元。本公司對收購的北環線進行了研究,並得出結論,第382條的限制不會對其利用其北環線結轉的能力產生重大影響。如果在研究之後發生重大所有權變化,這種變化可能會限制公司利用其NOL結轉的能力。
截至2020年3月31日,可匯回的未分配外國收益總額為190萬美元,導致記錄了20萬美元的外國預扣税遞延税負。
由於預期未來税項優惠在可預見的將來不會逆轉,本公司並無就其中國附屬公司超過賬面基準的税項超額而產生的暫時性差額入賬遞延税項資產。
所得税會計需要分兩步來確認和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税務狀況以供確認,方法是根據技術上的優點,決定是否更有可能在審計後維持該狀況,包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性超過50%的最大金額。該公司每季度重新評估這些不確定的税務狀況。這項評估基於各種因素,包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。這些因素的任何變化都可能導致對税收優惠的確認或對税收規定的額外收費。截至2020年3月31日,公司沒有發現任何不確定的税收頭寸。截至2020年3月31日或2019年3月31日,公司沒有任何未確認的税收優惠總額。
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年,不確定的税收頭寸沒有逆轉。
作為聯邦和州所得税規定的一部分,該公司將與不確定的税收狀況相關的利息和罰款計算在內。任何未確認的税收優惠,如果得到確認,都將有利地影響其未來任何時期的有效税率。本公司預計未確認福利的金額在未來12個月內不會發生重大變化。
該公司在全球開展業務,因此,其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。主要税收管轄區包括美國、中國、羅馬尼亞和奧地利。截至1996年3月31日至2020年的所有美國所得税申報文件仍然開放,並有待審查。
從截至2018年3月31日的財年到2020年的所有財年都將在奧地利開放並接受審查。截至2020年3月31日,本公司在中國2015及以後歷年仍可接受審計。截至2016年3月31日至2020年的財年,羅馬尼亞的税務申報仍然開放,並有待審查。
14.租契
2019年4月1日,本公司採用ASU 2016-02,租賃(主題842)(“ASC 842”),使用修改的回溯法。本公司選擇了標準中提供的一攬子實際權宜之計,因此,沒有重新評估現有合同或租賃的租賃分類或與現有租賃相關的初始直接成本。本公司沒有為現有租約選擇事後實際的權宜之計和評估的租賃條款。本公司亦已選擇實際權宜之計,不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開,並將把該等租賃作為所有類別租賃的單一租賃組成部分入賬。
由於採用ASC 842,公司確認了380萬美元的租賃使用權資產和380萬美元的經營租賃負債。採用ASC 842對精簡綜合經營報表或股東權益沒有影響。採用時,使用權資產未確認減值。這些調整詳情如下:
2019年3月31日 |
ASC 842調整 |
2019年4月1日 |
||||||||||
經營租賃: |
||||||||||||
使用權資產 |
$ | — | $ | 3,795 | $ | 3,795 | ||||||
經營租賃使用權資產總額 |
— | 3,795 | 3,795 | |||||||||
經營租賃負債-ST |
$ | — | $ | 309 | $ | 309 | ||||||
經營租賃負債(簡寫為LT) |
— | 3,512 | 3,512 | |||||||||
經營租賃負債總額 |
— | 3,821 | 3,821 | |||||||||
加權平均剩餘租期 |
7.69年 |
|||||||||||
加權平均貼現率 |
7.06 | % |
所有重要的租賃安排在租賃開始時確認。經營租賃、使用權、資產和租賃負債在開始時確認。經營租賃使用權資產包括與初始直接成本和預付款相關的任何租賃付款,不包括任何租賃獎勵。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。本公司通過其正常業務過程簽訂各種經營租賃協議,但主要是房地產租賃以支持其運營。這些協議一般規定了固定的最低租金支付,以及支付房地產税和保險。其中許多租約都有一個或多個續簽選項,允許本公司酌情續簽最長為五年的不同期限的租約或終止租約。租賃計算只包括本公司認為可能會行使的續期選擇權或終止權。
該公司還簽訂車輛、IT設備和服務協議的租賃,以及與其製造業務相關的其他租賃,如果期限超過12個月,這些租賃也包括在使用權資產和租賃負債賬户中。然而,這些租約中的許多要麼是短期的,要麼是非實質性的。公司已作出政策選擇,將短期租賃從資產負債表中剔除。
貼現率是使用遞增借款利率計算的,該評估基於公司通過使用公司信用評級、考慮其租賃人口對其總資本結構的潛在風險以及由第三方計算的針對其風險狀況的抵押貸款的市場利率而準備的評估。本公司選擇採用採用之日的剩餘租賃期來應用貼現率。
本公司並無確認任何被分類為融資租賃的租賃。
截至2020年3月31日與租賃相關的補充資產負債表信息如下:
2020年3月31日 |
||||
經營租賃: |
||||
使用權資產 |
$ | 3,359 | ||
總使用權資產 |
3,359 | |||
租賃負債-ST |
$ | 439 | ||
租賃負債(簡寫為LT) |
3,000 | |||
經營租賃負債總額 |
$ | 3,439 | ||
加權平均剩餘租期 |
6.91年 |
|||
加權平均貼現率 |
7.08 | % |
截至2020年3月31日的年度,與公司租賃相關的成本計入銷售、一般和行政成本,具體如下:
截至年終的一年 |
||||
2020年3月31日 |
||||
經營租賃: |
||||
運營租賃成本-固定 |
$ | 713 | ||
運營租賃成本-可變 |
100 | |||
短期租賃成本 |
544 | |||
總租賃成本 |
$ | 1,357 |
根據本公司的租約,本公司估計的未來最低租賃義務如下:
經營租約 |
||||
截至三月三十一日止的年度, |
||||
2021 |
$ | 665 | ||
2022 |
647 | |||
2023 |
621 | |||
2024 |
559 | |||
2025 |
501 | |||
此後 |
1,394 | |||
最低租賃付款總額 |
4,387 | |||
減去:利息 |
(948 | ) | ||
租賃負債現值 |
$ | 3,439 |
15.股東權益
基於股票的薪酬計劃
截至2020年3月31日,公司有兩個活躍的股票計劃:經修訂的2007年股票激勵計劃(“2007年計劃”)和修訂並重新修訂的2007年董事股票計劃(“2007年董事計劃”)。2019年8月1日,公司股東批准了對2007年計劃和2007年董事計劃的修訂。2007年計劃修正案將根據2007年計劃授權發行的普通股總數從340萬股增加到460萬股。2007年董事計劃修正案將根據2007年董事計劃授權發行的普通股總數從230,000股增加到280,000股。
2007年計劃規定授予激勵性股票期權,這些股票期權旨在符合1986年IRC(修訂)第422條的條件,包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵。如果是期權,行權價格不低於授予日由董事會確定(或以董事會批准的方式)的普通股的公平市場價值。期權的合約期限一般為10年。期權一般在3-5年內授予,而限制性股票通常在3年內授予。
2007年董事計劃規定向非本公司僱員的董事會成員(“外部董事”)授予非法定股票期權和股票獎勵。根據2007年董事計劃的條款,每位外部董事在首次當選為董事會成員時,有權購買總授予日價值相當於40,000美元的普通股,行使價格等於授予日本公司普通股的公平市值。這些期權在兩年內等額地按年分期付款。此外,每位外部董事將被授予普通股獎勵,總授予日期價值在每個會計年度最後一天後三個工作日的收盤價相當於40,000美元,但須按任何部分會計年度的比例計算。
截至2020年3月31日,2007年計劃有1249,930股可供未來發行,2007年董事計劃有108,474股可供未來發行。
基於股票的薪酬
截至2020年3月31日和2019年3月31日的年度基於股票的薪酬構成如下(以千為單位):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
股票期權 |
$ | 16 | $ | 221 | ||||
限制性股票和股票獎勵 |
1,870 | 2,781 | ||||||
員工購股計劃 |
36 | 28 | ||||||
基於股票的薪酬總費用 |
$ | 1,922 | $ | 3,030 |
該公司基於股票的獎勵的估計公允價值減去預期的年度沒收,在獎勵的服務期內攤銷。截至2020年3月31日的財年,未歸屬未償還股票期權的未確認補償成本總額為10萬美元。這筆費用將在大約1.2年的加權平均費用期間確認。截至2020年3月31日的財年,未歸屬的已發行限制性股票的未確認補償成本總額為340萬美元。這筆費用將在大約1.6年的加權平均費用期間確認。
下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年按財務報表行項目劃分的基於股票的薪酬支出(單位:千):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
收入成本 |
$ | 66 | $ | 116 | ||||
研究與發展 |
333 | 365 | ||||||
銷售、一般和行政 |
1,522 | 2,549 | ||||||
總計 |
$ | 1,922 | $ | 3,030 |
下表彙總了有關當前未完成且可執行的員工和非員工期權的信息:
期權/股票 |
加權平均行使價 | 加權平均剩餘合同期限 | 合計內在價值(千) | |||||||||||||
截至2019年3月31日未償還 |
164,265 | $ | 96.30 | |||||||||||||
授與 | 5,939 | 11 | ||||||||||||||
取消/沒收 |
(29,923 | ) | 296.62 | |||||||||||||
在2020年3月31日未償還 |
140,281 | $ | 49.95 | 2.91 | $ | — | ||||||||||
可於2020年3月31日行使 |
134,342 | $ | 51.68 | 2.9 | $ | — | ||||||||||
完全歸屬,預計將於2020年3月31日歸屬 |
140,061 | $ | 50.01 | 2.63 | $ | — |
在截至2020年3月31日的一年中,該公司授予了購買5939股普通股的選擇權。本公司於截至2019年3月31日止三個月及十二個月內並無授出任何購股權。在截至2020年3月31日的年度內授予的股票期權將授予2年以上。在截至2020年3月31日的年度內授予的股票期權的Black Scholes估值模型中使用的加權平均假設如下:
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
預期波動率 |
66.5 | % | 不適用 | |||||
無風險利率 |
1.8 | % | 不適用 | |||||
預期壽命(年) |
5.91 | 不適用 | ||||||
股息率 |
無 |
不適用 |
下表彙總了截至2020年3月31日的年度員工和非員工限制性股票活動:
股份 |
加權平均授予日期公允價值 | 內部聚合值(千) | ||||||||||
截至2019年3月31日未償還 |
953,948 | $ | 5.26 | |||||||||
授與 |
389,174 | 8.74 | ||||||||||
既得 |
(332,375 | ) | 6.21 | |||||||||
沒收 |
(28,500 | ) | 7.22 | |||||||||
在2020年3月31日未償還 |
982,247 | $ | 6.26 | $ | 5,383 |
在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年中,授予的限制性股票的公允價值總額分別為340萬美元和360萬美元。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年中,歸屬的限制性股票的公允價值總額分別為290萬美元和260萬美元。
在截至2020年3月31日的財年中,有94,500股基於業績的限制性股票被認為有可能達到業績條件,費用正在預期的歸屬期間記錄。在截至2019年3月31日的財年中,共有57,000股基於業績的限制性股票授予,其中28,500股已歸屬,其餘28,500股在2019年財年到期。
剩餘的股份在時間流逝後授予歸屬。對於隨着時間推移而授予的獎勵,費用記錄在授予期間。
員工購股計劃
該公司維持經修訂的2000年員工股票購買計劃(“ESPP”),該計劃為員工提供以相當於發售期末普通股市值減去15%購買折扣的價格購買普通股的機會。截至2020年3月31日,ESPP有203,134股可供未來發行。該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年中確認了與ESPP相關的不到10萬美元的薪酬支出。
16.承擔及或有事項
購買承諾
公司定期簽訂不可撤銷的採購合同,以確保提供支持其產品生產的材料。採購承諾是指與供應商簽訂的購買商品或服務的可強制執行和具有法律約束力的協議。本公司定期評估是否需要為這些採購合同計提減值準備,並在需要時記錄採購承諾損失。
租賃承諾額
在截至2020年3月31日的年度內,所有租賃均記錄在租賃費用中。詳情見附註14,“租賃”。截至2019年3月31日的一年,租金支出為130萬美元。有關詳細信息,請參見第2項“屬性”。
法律或有事項
本公司不時涉及各類法律和行政訴訟及索償。當已知或被認為可能出現虧損且金額可以合理估計時,本公司在其合併財務報表中記錄了這些事項的負債。公司在每個會計期間都會在已知更多信息的情況下審查這些估計,並在適當的時候調整損失撥備。如某事項可能導致負債,而虧損金額亦可合理估計,則本公司在使綜合財務報表不具誤導性所需的範圍內,估計並披露可能的虧損或虧損範圍。如果損失不可能發生或無法合理估計,則不在合併財務報表中記錄負債。
其他
本公司與要求本公司取得履約保證金的客户簽訂長期建設合同。公司被要求將相當於部分或全部履約保證金面值的金額存入托管賬户,直到保證金終止。當符合履約條件時,作為履約保證金抵押品的保證金將退還給本公司。此外,公司有各種合同安排,承諾每年購買最低數量的商品或服務。
截至2020年3月31日,該公司有570萬美元的限制性現金包括在長期資產中,50萬美元的限制性現金包括在流動資產中。包括在限制性現金中的這些金額主要是用於確保各種供應合同的信用證的存款,包括金額為500萬美元的不可撤銷信用證,以確保公司根據與英聯邦愛迪生公司簽訂的分包協議承擔的某些義務。這些存款存放在計息賬户中。
17.僱員福利計劃
本公司已根據IRC第401(K)條實施固定繳款計劃(以下簡稱“計劃”)。本公司對本計劃所作的任何貢獻均屬酌情決定。公司有一個股票匹配計劃,根據該計劃,公司以公司普通股的形式匹配前6%符合條件的捐款的50%。公司在截至2020年3月31日的財年記錄了30萬美元的費用,在截至2019年3月31日的財年記錄了30萬美元的費用,並記錄了與此計劃相關的額外實收資本的相應費用。
18.重組
公司根據ASC主題420對運營重組行動產生的費用進行核算,退出或處置費用債務(“ASC 420”)和ASC主題712,薪酬--非退休離職後福利(“ASC 712”)。在對這些義務進行會計核算時,公司必須對員工遣散費、福利和相關成本的金額以及租賃設施將保持空置的時間段、轉租條款、轉租率和貼現率做出假設。估計和假設是基於義務產生時可獲得的最佳信息。這些估計會根據事實和情況進行審查和修訂;這些估計的變化可能會對綜合資產負債表上的應計金額產生重大影響。
截至2019年3月31日的財年,運營費用為50萬美元,主要與2018財年上半年公司辦公室搬遷產生的退出成本有關。
下表列出了截至2019年3月31日的年度內的重組費用和現金支付(單位:千):
遣散費和福利 | 設施退出和搬遷費用 |
總計 |
||||||||||
2018年4月1日應計重組餘額 |
$ | 262 | $ | 173 | $ | 435 | ||||||
經營收費 |
— | 450 | 450 | |||||||||
現金支付 |
(262 | ) | (623 | ) | (885 | ) | ||||||
2019年3月31日應計重組餘額 |
$ | — | $ | — | $ | — |
以上討論的所有重組費用都包括在公司的綜合經營報表中的重組中。公司在綜合資產負債表中包括應付帳款內的應計重組和應計費用。截至2020年3月31日的年度沒有重組活動,截至2020年3月31日或2019年3月31日,也沒有任何剩餘的應計重組餘額。
19.業務細分
該公司在兩個可報告的業務部門中報告其財務業績:Grid和Wind。
通過公司的電網產品,電網業務部門使電力公用事業、工業設施和可再生能源項目開發商能夠通過其輸電規劃服務、電力電子和基於超導的系統連接、傳輸和分配更智能、更清潔和更好的電力。銷售過程是通過輸電規劃服務實現的,這些服務使其能夠識別電網擁堵、電能質量差和其他風險,這有助於該公司確定其解決方案如何提高網絡性能。這些服務通常導致風電場和太陽能發電廠、電能質量系統以及輸電和配電電纜系統的電網互聯解決方案的銷售。該公司還通過其電網業務部門向美國海軍銷售船舶保護產品。
通過該公司的風力發電產品,風能業務部門使製造商能夠通過其先進的電力電子和控制系統產品、工程設計和支持服務,提供極具競爭力的風力渦輪機。該公司提供先進的電力電子和控制系統,授權其高度工程化的風力渦輪機設計,併為風力渦輪機制造商提供廣泛的客户支持服務。該公司的設計組合包括範圍廣泛的傳動系統,額定功率為2兆瓦(“MW”)或更高。該公司提供廣泛的電力電子產品和基於軟件的控制系統,這些系統高度集成,旨在優化性能、效率和電網兼容性。
這兩個細分業務的經營結果如下(單位:千):
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
收入: |
||||||||
柵極 |
$ | 49,585 | $ | 34,290 | ||||
風 |
14,253 | 21,917 | ||||||
總計 |
$ | 63,838 | $ | 56,207 |
截至3月31日的財年, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
營業收入(虧損): |
||||||||
柵極 |
$ | (13,508 | ) | $ | (10,600 | ) | ||
風 |
(7,699 | ) | 48,103 | |||||
未分配的公司費用 |
(1,922 | ) | (3,480 | ) | ||||
總計 |
$ | (23,129 | ) | $ | 34,023 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日,這兩個業務部門的總資產如下(單位:千):
2020年3月31日 | 2019年3月31日 | |||||||
柵極 |
$ | 44,044 | $ | 31,075 | ||||
風 |
14,250 | 8,167 | ||||||
企業資產 |
65,815 | 80,088 | ||||||
總計 |
$ | 124,109 | $ | 119,330 |
各業務部門的會計政策與合併公司的會計政策相同。公司的業務部門是根據公司的內部管理結構確定的,內部管理結構是根據經營活動組織的。該公司根據幾個因素來評估業績,其中主要的財務衡量標準是部門收入和部門營業收入(虧損)。各部門的分類財務結果反映了某些功能性費用類別的分配,這與公司管理層為協助制定內部運營決策而在內部分解財務信息的基礎和方式一致。此外,本公司認為不能具體歸屬或分配給兩個業務部門中任何一個的某些公司費用已從該部門的營業收入(虧損)中剔除。
未分配的公司費用主要包括截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年分別為190萬美元和300萬美元的股票薪酬支出,以及截至2019年3月31日的財年50萬美元的重組費用。
與特定地區相關的物業、廠房和設備的地理信息如下(以千為單位):
三月三十一號, |
||||||||
2020 |
2019 |
|||||||
北美 |
$ | 8,113 | $ | 8,555 | ||||
歐洲 |
397 | 345 | ||||||
亞太 |
55 | 72 | ||||||
總計 |
$ | 8,565 | $ | 8,972 |
20.最近的會計聲明
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13年的修正案將提供更多關於金融工具和其他承諾的預期信貸損失的決策有用信息,以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。ASU在2019年12月15日之後開始的年度報告期內有效,包括該年內的過渡期。在2019年11月發佈ASU 2019-10之後,只要公司仍然是一家規模較小的報告公司,新的生效日期將是2022年12月15日之後開始的年度報告期。本公司目前正在評估採用ASU 2016-13年度可能對其合併財務報表產生的影響(如果有的話)。
2017年7月,FASB發佈了ASU 2017-11,每股收益(主題260), 區分負債和股權(主題480),以及衍生工具和對衝(主題815)。ASU 2017-11年度的修訂為獨立的股權掛鈎金融工具(如可轉換債券或優先股的權證和轉換期權)提供了指導,不應再因下行特徵的存在而按公允價值計入衍生品負債。ASU對2018年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。截至2019年4月1日,公司已採用ASU 2017-11,並注意到對其合併財務報表沒有重大影響,主要是由於看跌期權功能需要根據ASC 840繼續進行負債分類。
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算。ASU 2017-12年度的修正案改進了對衝關係的財務報告,以更好地在其財務報表中描繪實體風險管理活動的經濟結果。此外,本次更新中的修訂做出了一些有針對性的改進,以簡化套期保值會計準則的適用。ASU對2018年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。截至2019年4月1日,公司已採用ASU 2017-12,並注意到對其合併財務報表沒有重大影響,主要是由於其業績中不再包括任何對衝工具。
2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-08,非營利實體(專題958):澄清收到捐款和已捐款的範圍和會計準則。ASU 2018-08中的修正案幫助實體(1)評估交易是否應被視為958專題範圍內的捐款(非互惠交易),非營利性實體,還是受其他指導的交換(互惠)交易,以及(2)確定捐款是否是有條件的。ASU對2018年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。截至2019年4月1日,本公司已採用ASU 2018-08,並在其收入腳註中注意到其他披露,以適當地呈現與其贈款收入相關的收入。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的修訂規定了圍繞公允價值計量進行的披露的有效性,同時包括對成本和收益的考慮。ASU對2019年12月15日之後開始的年度報告期有效,包括這些期間內的過渡期。由於本公司目前沒有報告任何第3級公允價值計量,因此預計其財務報表不會隨着ASU 2018-13的採用而發生任何重大變化。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計。ASU 2019-12年度的修正案規定了對幾種所得税情況的簡化會計處理,並刪除了某些會計例外。ASU在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效,包括這些期間內的過渡期。本公司預計採用ASU 2019-12的影響不會對其合併財務報表產生重大影響。
21.後續事件
在向證券交易委員會提交本10-K表格年度報告時,公司已經對後續事件進行了評估,並確定除了附註1中討論的違約通知外,沒有此類事件需要報告。
第9項 |
與會計師在以下事項上的變更和分歧 會計與財務披露 |
一個也沒有。
第9A項。 |
控制和程序 |
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序,旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對我們截至2020年3月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層有責任對我們的財務報告建立和保持足夠的內部控制。對財務報告的內部控制在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條中被定義為由公司首席執行官和首席財務官設計或在其監督下,由董事會、管理層和其他人員實施的程序,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括下列政策和程序:
(一)保存合理詳細、準確、公平地反映資產交易和處置情況的記錄;
(2)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保收支僅按照管理層和董事的授權進行;以及(2)提供合理保證,以便於按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並且只按照管理層和董事的授權進行收支;以及
(三)提供合理保證,防止或者及時發現擅自收購、使用或者處置可能對財務報表產生重大影響的資產。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,我們以特雷德韋委員會贊助組織委員會為基礎,對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-集成框架(2013年版)。根據這項評估,管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2020年3月31日起有效。
我們截至2020年3月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所RSM US LLP在其報告中進行審計,該報告包括在本文中。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。 |
其他資料 |
本公司和Inox是2015年12月16日供貨合同(修訂後的“供貨合同”)的雙方。根據供應合同的條款,本公司已同意為Inox的2兆瓦雙饋風力渦輪機提供電氣控制系統(“ECS”),並且Inox已同意購買該系統。根據供應合同,Inox必須在裝運前三個月預測成套ECS的未來採購訂單,並在公司發貨之前張貼不可撤銷的跟單信用證(“經批准的信用證”)。Inox目前拖欠根據供應合同條款為Inox預計購買的成套ECS開具經批准的信用證的義務。
2020年5月29日,根據供貨合同第19.1條,公司向Inox發出書面通知(“違約通知”),通知Inox其在供貨合同第3.4和3.5條下的違約,原因是Inox未能郵寄和維護金額為600萬歐元的已批准信用證,用於支付Inox根據供應合同條款有義務購買的ECS。
如果Inox在收到違約通知後90(90)天內未能按照供應合同條款郵寄和維護金額為600萬歐元的已批准信用證,則公司可以通過向Inox提供書面終止通知來終止供應合同。
上述對供應合同的描述是不完整的,通過參考供應合同全文進行了限定,該供應合同的副本已作為公司於2016年2月9日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2015年12月31日的季度10-Q表格的季度報告的附件10.1提交給美國證券交易委員會(SEC),經分別作為附件10.29和10.30提交的公司截至年度的Form 10-K年度報告的第1號修正案和第2號修正案所修訂的內容是有保留的,其副本已於2016年2月9日提交給美國證券交易委員會(SEC),分別作為附件10.29和10.30提交給美國證券交易委員會(SEC),其副本已作為附件10.1提交給美國證券交易委員會(SEC),分別作為附件10.29和10.30提交給本公司截至2015年12月31日的季度報告於2018年6月6日提交給美國證券交易委員會。修改後的供應合同在此引用作為參考。
第三部分
第10項。 |
董事、行政人員和公司治理 |
對這一項目的迴應部分載於本年度報告10-K表格第I部分的“執行人員”標題下,部分載於我們將於2020年舉行的股東年會的委託書(“2020委託書”)的“公司治理-董事會成員”、“公司治理-商業行為和道德準則”、“公司治理-董事會委員會”和“公司治理-董事會委員會-審計委員會”、“公司治理-董事提名程序”、“公司治理-董事會獨立性的確定”、“公司治理-董事會委員會”、“公司治理-董事會獨立性的確定”、“公司治理-董事會委員會-審計委員會”、“公司治理-董事提名程序”、“公司治理-董事會獨立性的確定”、“公司治理-董事會委員會”和“公司治理-董事會委員會-審計委員會”、“公司治理-董事會獨立性的確定”、這些部分通過引用結合於此。
第11項。 |
高管薪酬 |
2020年委託書中題為“關於高管和董事薪酬的信息”、“關於高管和董事薪酬-薪酬委員會聯鎖和內部參與的信息”和“關於高管和董事薪酬-薪酬委員會報告的信息”的部分通過引用併入本文。
第12項。 |
若干實益擁有人的擔保擁有權、管理層及有關股東事宜 |
2020年委託書中題為“某些實益所有者和管理層的股票所有權”和“關於高管和董事薪酬的信息-根據我們的股權補償計劃授權發行的證券”的章節被併入本文作為參考。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
2020年委託書中標題為“某些關係和相關交易”、“公司治理-董事會確定獨立性”和“公司治理-董事會委員會”的章節在此引用作為參考。
第14項。 |
主要會計費用及服務 |
2020年委託書題為“批准選擇獨立註冊會計師事務所(方案2)”一節併入本文作為參考。
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
(A)以表格10-K格式提交作為本年報一部分的文件:
1.財務報表
本表格10-K中的第8項“財務報表和補充數據”包括本項目要求的美國超導公司的以下財務報表、獨立註冊會計師事務所的補充信息和報告:
獨立註冊會計師事務所報告書 |
37 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的合併資產負債表 |
38 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度綜合營業報表 |
39 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度綜合全面虧損表 |
40 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度股東權益合併報表 |
41 |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度合併現金流量表 |
42 |
合併財務報表附註 |
43 |
2.財務報表附表
所有的附表都被省略,因為它們不適用,不是必需的,或者所需的信息顯示在合併財務報表或附註中。
3.交易法下S-K條例第601項所要求的證物。
見(B)項證物。
(B)展品
作為本年度報告表格10-K的一部分歸檔的展品清單列在緊跟在項目16“表格10-K摘要”之後的“展品索引”中”,並通過引用結合於此。
第16項。表格10-K摘要
一個也沒有。
展品索引
|
|
|
|
通過引用併入本文 |
||||||||
陳列品 數 |
|
展品説明 |
|
形式 |
|
文件編號 |
|
陳列品 |
|
歸檔 日期 |
|
歸檔/配備 特此聲明 |
3.1 |
|
重述經修訂的註冊人註冊證書。 |
|
S-3 |
|
333-191153 |
|
3.1 |
|
9/13/2013 |
|
|
3.2 |
|
註冊人重新註冊證書修訂證書,日期為2015年3月24日。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
3.1 |
|
3/24/2015 |
|
|
3.3 |
|
修訂及重訂註冊人附例。 |
|
S-3 |
|
333-191153 |
|
3.2 |
|
9/13/2013 |
|
|
4.1 |
|
登記人與全國協會威爾明頓信託基金之間的契約形式。 |
|
S-3 |
|
333-222874 |
|
4.1 |
|
2/5/2018 |
|
|
4.2 |
|
註冊人與美國股票轉讓和信託公司之間於2014年11月13日簽署的認股權證協議表格和認股權證表格。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
4.1 |
|
11/13/2014 |
|
|
4.3 | 股本説明 | 10-K | 000-19672 | 4.3 | 6/5/2019 | |||||||
10.1+ |
|
經修訂的2007年股票激勵計劃。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.1 |
|
8/6/2019 |
|
|
10.2+ |
|
經修訂的“2007年股票激勵計劃激勵股票期權協議”格式。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.2 |
|
8/7/2007 |
|
|
10.3+ |
|
經修訂的2007年股票期權計劃下的非法定股票期權協議格式。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.3 |
|
8/7/2007 |
|
|
10.4+ |
|
經修訂的2007年股票期權計劃下獎勵高級管理人員的限制性股票協議格式。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.4 |
|
8/7/2007 |
|
|
10.5+ |
|
修訂後的2007年股票期權計劃中關於員工獎勵的限制性股票協議格式。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.5 |
|
8/7/2007 |
|
|
10.6+ |
|
經修訂的2007年股票激勵計劃下的限制性股票協議格式(關於對高級管理人員和員工的績效獎勵)。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.1 |
|
5/20/2008 |
|
|
10.7+ | 經修訂的2007年股票激勵計劃下的期權退回協議格式。 | 10-Q | 000-19672 | 10.4 | 11/6/2018 | |||||||
10.8+ | 經修訂的2007年股票激勵計劃下高管人員業績限制性股票協議格式。 | 10-Q | 000-19672 | 10.1 | 2/5/2020 | |||||||
10.9+ | 經修訂的2007年股票激勵計劃下的高級管理人員限時限制性股票協議格式。 | 10-Q | 000-19672 | 10.2 | 2/5/2020 | |||||||
10.10+ |
|
修訂並重新制定了2007年度董事股票計劃。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.2 |
|
8/6/2019 |
|
|
10.11+ |
|
經修訂及重訂的2007年度董事股票計劃下的非法定股票期權協議格式。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.7 |
|
8/7/2007 |
|
|
|
|
|
|
通過引用併入本文 |
||||||||
陳列品 數 |
|
展品説明 |
|
形式 |
|
文件編號 |
|
陳列品 |
|
歸檔 日期 |
|
歸檔/配備 特此聲明 |
10.12+ |
|
員工保密與發展協議表格。 |
|
10-K/A |
|
333-43647 |
|
10.11 |
|
6/7/2018 |
|
|
10.13+ |
|
修訂和重新簽署了註冊人和Daniel P.McGahn之間的高管離職協議,日期為2011年5月24日。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.2 |
|
5/24/2011 |
|
|
10.14+ |
|
高管離職協議,日期為2012年1月13日,註冊人和John W.Kosiba之間的協議。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.1 |
|
4/4/2017 |
|
|
10.15+ |
|
註冊人和John W.Kosiba之間的高管離職協議第一修正案,自2017年7月31日起生效。 |
|
10-Q |
|
000-19672 |
|
10.1 |
|
11/7/2017 |
|
|
10.16+ | 2019財年高管激勵計劃。 | 8-K | 000-19672 | 10.1 | 6/5/2019 |
|
|
|
|
通過引用併入本文 |
||||||||
陳列品 數 |
|
展品説明 |
|
形式 |
|
文件編號 |
|
陳列品 |
|
歸檔 日期 |
|
歸檔/配備 特此聲明 |
10.17† |
|
註冊人和Inox Wind Limited之間的供應合同,日期為2015年12月16日。 |
|
10-Q |
|
000-19672 |
|
10.1 |
|
2/9/2016 |
|
|
10.18†
|
|
供應合同的第1號修正案,由註冊人和Inox Wind Limited簽訂,於2018年3月14日簽訂,於2017年11月8日生效。 |
|
10-K |
|
000-19672 |
|
10.29 |
|
6/6/2018 |
|
|
10.19†
|
|
註冊人與Inox Wind Limited於2018年5月21日簽訂的供應合同第2號修正案。 |
|
10-K |
|
000-19672 |
|
10.30 |
|
6/6/2018 |
|
|
10.20† |
|
技術許可協議,日期為2015年12月16日,由AMSC奧地利有限公司、註冊人和Inox Wind Limited簽署。 |
|
10-Q |
|
000-19672 |
|
10.2 |
|
2/9/2016 |
|
|
10.21 |
|
ASC Devens LLC和64 Jackson,LLC之間的買賣協議,日期為2018年2月1日。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.1 |
|
2/1/2018 |
|
|
10.22 |
|
Jackson 64 MGI,LLC以ASC Devens LLC為收款人的附屬擔保商業本票,日期為2018年3月28日。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.1 |
|
4/3/2018 |
|
|
10.23 |
|
買賣協議轉讓,日期為2018年3月26日,由ASC Devens LLC,64 Jackson,LLC和Jackson 64 MGI,LLC之間簽訂。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.2 |
|
4/3/2018 |
|
|
10.24 |
|
附屬於Jackson 64 MGI,LLC的第二抵押,支持ASC Devens LLC,自2018年3月28日起生效。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.3 |
|
4/3/2018 |
|
|
10.25 |
|
Jackson 64 MGI,LLC於2018年3月28日向ASC Devens LLC第二次轉讓租賃和租金。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.4 |
|
4/3/2018 |
|
|
10.26 |
|
東波士頓儲蓄銀行、ASC Devens LLC和Jackson 64 MGI,LLC之間的債權人間、從屬和停頓協議,日期為2018年3月28日。 |
|
8-K |
|
000-19672 |
|
10.5 |
|
4/3/2018 |
|
|
||
10.27 | 東波士頓儲蓄銀行和ASC Devens LLC之間的債權人間、從屬和停頓協議第一修正案,日期為2019年3月28日。 | 10-K | 000-19672 | 10.38 | 6/5/2019 | |||||||||
10.28 | ASC Devens LLC的附屬第二抵押貸款租金從屬於東波士頓儲蓄銀行,日期為2019年3月28日。 | 10-K | 000-19672 | 10.38 | 6/5/2019 | |||||||||
10.29 | 轉包協議,日期為2018年10月31日,由註冊人和英聯邦愛迪生公司簽署。 | 10-Q | 000-19672 | 10.1 |
2/5/2019 |
|||||||||
10.30 | 註冊人和英聯邦愛迪生公司之間的分包協議修正案,於2020年2月6日生效。 | * | ||||||||||||
21.1 |
|
子公司。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||
23.1 |
|
RSM US LLP的同意 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||
31.1 |
|
首席執行官-根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)進行認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||
31.2 |
|
首席財務官-根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)進行認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||
32.1 |
|
首席執行官-根據1934年“證券交易法”規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條進行的認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
** |
||
32.2 |
|
首席財務官-根據1934年“證券交易法”規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條進行的認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
** |
||
101.INS |
|
XBRL實例文檔。* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.SCH |
|
XBRL分類擴展架構文檔。* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.CAL |
|
XBRL分類計算鏈接庫文檔。* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.DEF |
|
XBRL分類定義Linkbase文檔。* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.LAB |
|
XBRL分類標籤Linkbase文檔。* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.PRE |
|
XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
† |
先前請求並給予某些部分的保密待遇,這些部分被省略並單獨提交給委員會。 |
+ |
管理合同或補償計劃或安排需要作為本表格10-K的證物存檔。 |
* |
謹此提交。 |
** |
隨函提供。 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
|
美國超導體公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通過: |
/S/Daniel P.McGahn |
|
|
|
丹尼爾·P·麥加恩 董事會主席、總裁、 首席執行官 |
|
日期:2020年6月2日 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/S/Daniel P.McGahn |
|
董事會主席、總裁、首席執行官和董事(首席執行官) |
|
2020年6月2日 |
丹尼爾·P·麥加恩 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/小約翰·W·科西巴(John W.Kosiba,Jr.) |
|
高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
|
2020年6月2日 |
小約翰·W·科西巴(John W.Kosiba,Jr.) |
|
(首席財務會計官) |
|
|
|
|
|
|
|
/S/Arthur H.House |
|
董事會首席獨立董事 |
|
2020年6月2日 |
阿瑟·H·豪斯 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/Vikram S.Budhraja |
|
主任 |
|
2020年6月2日 |
Vikram S.Budhraja |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/BARBARA G.Littlefield |
主任 |
|
2020年6月2日 | |
芭芭拉·G·利特菲爾德 |
|
|
||
|
|
|
|
|
/S/小大衞·R·奧利弗(David R.Oliver,Jr.) |
|
主任 |
|
2020年6月2日 |
小大衞·R·奧利弗(David R.Oliver,Jr.) |
|
|