假的--03-31財年20200001289308P1YP1Y62.5510813000152460000.70.70.70.010.0113500000013500000054848523551148080.0270.0100.0230.0130.0400.0200.0350.0200.0350.0150.0330.0140.0270.010.0630.0360.060.0410.0600.0430.0400.0150.0400.0180.0400.022071000120000468000808000100600017930000.011000000000010037000P1YP1YP1YP1YP1YP4Y00012893082019-04-012020-03-3100012893082020-05-2200012893082019-09-3000012893082019-03-3100012893082020-03-3100012893082017-04-012018-03-3100012893082018-04-012019-03-310001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-04-012018-03-310001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012020-03-310001289308ENS:ContraEquityMember2018-04-012019-03-310001289308美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-03-310001289308美國-GAAP:RetainedEarningsMember2017-03-310001289308美國-GAAP:CommonStockMember2018-04-012019-03-310001289308美國-GAAP:母公司成員2018-03-310001289308US-GAAP:非控制性利益成員2017-04-012018-03-310001289308US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012019-03-310001289308us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012020-03-310001289308ENS:ContraEquityMember2019-04-012020-03-310001289308美國-GAAP:Preference 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4217:CADutreg:lbENS:員工ENS:國家/地區iso4217:歐元
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-K
|
| |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度2020年3月31日或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告,內容是從交易日起的過渡期,即從交易日起至交易日結束前的過渡期內,交易日由交易日開始,交易日結束,交易日結束。 |
委託文件編號:001-32253
EnerSys公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| | |
特拉華州 | | 23-3058564 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
本維爾道2366號
雷丁, 賓州 19605
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:610-208-1991
根據該法第12(B)節登記的證券:
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每一類的名稱 | | 貿易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ENS | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。ý 是 ¨編號:
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。¨是ý 不
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內一直遵守此類提交要求。ý 是 ¨編號:
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內,是否已經以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件管理器 | | ☐ (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
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新興成長型公司: | | ☐ | | | | |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 ☐是ý編號:
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值2019年9月29日: $2,642,464,560(1)*(以其於紐約證券交易所的收市價計算2019年9月29日).
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(1) | 僅為此目的,“非關聯公司”不包括董事和高管。 |
已發行的普通股為2020年5月28日: 42,452,053普通股股份
以引用方式併入的文件
註冊人關於其股東年會的最終委託書的一部分將於4月1日左右舉行2020年7月30日均以引用方式併入本年度報告的第III部分。
有關前瞻性陳述的警示説明
“1995年私人證券訴訟改革法”(“改革法”)為EnerSys公司或代表EnerSys公司所作的前瞻性陳述提供了安全港。EnerSys公司及其代表可能不時作出書面或口頭的前瞻性陳述,包括EnerSys公司提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件及其提交給股東的報告中的陳述。一般而言,包括“預期”、“相信”、“預期”、“未來”、“打算”、“估計”、“將會”、“計劃”或此類術語和類似表述的否定,可識別構成1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節含義內的“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述旨在符合這些條款提供的安全港保護。所有涉及EnerSys預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述,包括與銷售增長、每股收益或每股收益增長和市場份額有關的陳述,以及對未來經營結果表示樂觀或悲觀的陳述,均屬“改革法案”所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述現在是,將來也將是基於管理層當時對未來事件和經營業績的信念和假設,以及管理層目前可獲得的信息,並且僅適用於這些陳述的日期。
前瞻性陳述涉及風險、不確定性和假設。雖然我們不會做出前瞻性陳述,除非我們認為我們有合理的基礎這樣做,但我們不能保證它們的準確性。由於許多不確定因素和風險,包括本年度報告中描述的10-K表格風險和其它不可預見的風險,實際結果可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。這些聲明僅説明截至本Form 10-K年度報告的日期,即使隨後由我們在我們的網站上或以其他方式提供,我們也沒有義務更新或修改這些聲明,以反映本Form 10-K年度報告日期之後發生的事件或情況。
由於多種原因,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括以下因素:
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• | 我們產品中的原材料可能會經歷市場價格和可獲得性的大幅波動; |
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• | 某些原材料構成危險材料,可能導致昂貴的環境和安全索賠; |
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• | 我們的經營所涉及的風險,如市場混亂、進出口法律、環境法規、貨幣限制和本幣匯率波動等; |
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• | 當我們的產品成本增加時,我們有能力提高對客户的銷售價格; |
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• | 我們在多大程度上能夠有效利用我們的全球製造設施並優化我們的產能; |
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• | 全球電池市場和其他工業應用能源解決方案的競爭力; |
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• | 我們在不斷變化的環境中及時開發有競爭力的新產品和產品改進,並接受這些產品和產品改進的客户; |
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• | 我們有能力充分保護我們的自主知識產權、技術和品牌名稱; |
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• | 我們有能力成功實施我們的成本削減計劃,並提高我們的盈利能力; |
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• | 我們執行業務戰略的能力,包括我們的收購戰略、生產擴張和重組計劃; |
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• | 我們成功地將我們獲得的任何資產、負債、客户、系統和管理人員整合到我們的運營中的能力,以及我們實現相關收入協同效應、戰略收益和成本節約的能力,可能更難實現(如果有的話),或者可能需要更長的時間才能實現; |
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• | 潛在商譽減值費用、未來減值費用以及未能在預期時間內實現預期財務業績時報告單位或資產公允價值的波動; |
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• | 我們的債務和償債要求可能會限制我們的經營和財務靈活性,以及施加不利的利息和融資成本; |
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• | 我們維持現有信貸安排或獲得令人滿意的新信貸安排的能力; |
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• | 在我們的信貸安排下,我們的短期和長期債務水平的不利變化; |
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• | 我們在影響我們的基礎設施、供應鏈或我們的設施(如肯塔基州里士滿工廠)的災難中成功恢復的能力,包括但不限於令人滿意的保險範圍解決方案以及財產損失、業務中斷和其他可保損失的索賠,業務中斷和收入損失的戰略; |
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• | 發生自然災害或人為災害,包括突發衞生事件、傳染病蔓延、流行病、敵對行動或恐怖行為的爆發,或氣候變化的影響,以及我們有效處理上述造成的破壞或幹擾的能力;以及 |
這個可能影響未來性能的因素列表是説明性的,但絕不是詳盡的。因此,所有前瞻性陳述都應在瞭解其內在不確定性的情況下進行評估。
EnerSys公司
表格10-K的年報
截至2020年3月31日的財年
指數
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| 頁 |
第一部分 | |
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有關前瞻性陳述的注意事項 | 3 |
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第(1)項。 | 業務 | 6 |
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項目71A。 | 危險因素 | 12 |
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項目1B。 | 未解決的員工意見 | 21 |
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第二項。 | 特性 | 22 |
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第三項。 | 法律程序 | 22 |
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第四項。 | 礦場安全資料披露 | 22 |
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第二部分 | | |
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第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
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項目6. | 選定的財務數據 | 26 |
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項目7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 27 |
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項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
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第8項。 | 財務報表和補充數據 | 55 |
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項目9。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 110 |
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項目9A。 | 管制和程序 | 110 |
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項目9B。 | 其他資料 | 110 |
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第III部 | | |
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第(10)項。 | 董事、高管與公司治理 | 111 |
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項目11. | 高管薪酬 | 111 |
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第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權及與管理相關的股東事項 | 111 |
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第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 111 |
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第14項。 | 主要會計費用及服務 | 112 |
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第IIIV部 | | |
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第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 113 |
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| 簽名 | 117 |
第一部分
概述
EnerSys(“公司”、“我們”或“我們”)是世界上最大的工業電池製造商、營銷商和分銷商。我們還生產、銷售和分銷電池充電器、電源設備、電池配件和户外機櫃外殼等產品。此外,我們還為我們的產品提供相關的售後服務和客户支持服務。我們通過分銷商、獨立代表和我們的內部銷售隊伍組成的網絡,在全球範圍內向100多個國家和地區的1萬多家客户營銷我們的產品。
我們在世界三個地理區域運營和管理我們的業務-美洲、EMEA和亞洲,如下所述。我們的業務高度分散,生產地點遍佈世界各地。我們一半以上的製造能力位於美國以外,大約40%的淨銷售額來自美國以外。根據地理區域,公司有三個可報告的業務部門,定義如下:
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• | 美洲,包括北美和南美,我們的部門總部設在美國賓夕法尼亞州雷丁; |
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• | EMEA,包括歐洲、中東和非洲,我們的分部總部設在瑞士祖格;以及 |
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• | 亞洲,包括亞洲、澳大利亞和大洋洲,我們的部門總部設在新加坡。 |
我們有兩條主要產品線:後備動力和動力產品。按產品線劃分的淨銷售額分類如下:
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• | 備用電源產品在電信系統、不間斷電源系統或計算機和計算機控制系統的“UPS”應用中,以及其他特殊電力應用中,包括醫療和安全系統、高級啟動、照明和點火應用、開關設備、電力公用事業中使用的電氣控制系統、大型儲能系統、能源管道、商用飛機、衞星、軍用飛機、潛艇、船舶和戰術車輛中的“UPS”應用,這些產品都用於備用電源。備用電源產品還包括用於電子設備和電池的熱管理機櫃和外殼。通過對阿爾法的收購,我們成為一家向寬帶、電信、可再生能源和工業客户提供高度集成的電力解決方案和服務的供應商。 |
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• | 動力產品用於為製造、倉儲和其他物料搬運應用中使用的電動工業叉車以及採礦設備、內燃機車啟動和其他軌道設備提供電力。 |
有關分部報告的信息,請參閲合併財務報表附註23。
財年報告
在這份Form 10-K年度報告中,當我們提到我們的會計年度時,我們聲明瞭“財政”和年份,就像在“2020財政年度”中一樣,它指的是我們截至2020年3月31日的財政年度。公司報告13周的中期財務信息,第一季度和第四季度除外,第一季度總是從4月1日開始,第四季度總是在3月31日結束。年的四個季度2020財年截止日期分別為2019年6月30日、2019年9月29日、2019年12月29日、2020年3月31日。年的四個季度2019財年截止日期分別為2018年7月1日、2018年9月30日、2018年12月30日、2019年3月31日。
歷史
EnerSys及其前身公司作為工業電池製造商已有超過125年的歷史。摩根士丹利資本合夥公司(Morgan Stanley Capital Partners)與Yuasa,Inc.的管理層合作。2000年底,從湯薩公司(日本)手中收購了其在北美和南美的備用動力和動力電池業務。我們是在2000年10月註冊成立的,目的是完成湯淺股份有限公司。收購。2001年1月1日,我們從Yuasa,Inc.更名。向EnerSys致敬,以反映我們對我們業務的能源系統性質的關注。
2004年,EnerSys完成了首次公開募股(“IPO”),公司的普通股開始在紐約證券交易所交易,交易代碼為“ENS”。
重點發展項目
我們的業務發展經歷了幾個關鍵階段,這在很大程度上解釋了我們過去幾年的經營成果。
2002年3月,我們收購了英維思公司儲能集團的後備動力和動力業務。(“ESG”)。我們對ESG的成功整合提供了備用和動力市場的全球規模。收購ESG還為我們提供了進一步降低成本和提高運營效率的機會。
從2003財年到2020財年,我們在全球進行了34次收購。在2020財年,我們完成了對總部位於瑞典斯德哥爾摩的北極星的收購。2019財年,我們完成了對阿爾法的收購。
北極星收購
2019年9月30日,我們完成了對NorthStar的收購,以7780萬美元的現金對價和1.07億美元的債務承擔,這筆收購的資金使用了現有的現金和信貸安排。Northstar通過其直接和間接子公司生產和分銷薄板純鉛(“TPPL”)電池和電池盒。北極星在密蘇裏州的斯普林菲爾德有兩個大型製造工廠。
從收購之日起,收購北極星的結果就已包含在我們的運營結果中。由於此次收購不被認為是實質性的,因此沒有提供預計收益和每股收益計算。
北極星在北美和歐洲的運營業績已分別計入我們的美洲部門和歐洲、中東和非洲地區。
Alpha採集
2018年12月7日,公司完成了對阿爾法技術服務公司全部已發行和已發行普通股的收購。(“ATS”)和阿爾法科技有限公司。(“ATL”),導致ATS及ATL成為本公司的全資附屬公司(“阿爾法股份購買”)。此外,該公司還收購了阿爾法技術公司的幾乎所有資產。以及牛郎星先進工業公司的某些資產。及ATS及ATL的其他聯屬公司(所有該等賣方,連同ATS及ATL,“阿爾法”)各自根據若干重組協議(統稱為“阿爾法資產收購”及連同阿爾法股份購買,“阿爾法收購”)的條款及條件訂立。阿爾法公司總部設在華盛頓州貝靈漢,是為世界各地的寬帶、電信、可再生、工業和交通客户提供全面的商業級能源解決方案的全球行業領先者。收購阿爾法公司的初始購買對價為7.5億美元,其中6.5億美元以現金支付,其餘部分通過發行1177,630股EnerSys普通股來解決。這些股票是從公司庫存股中發行的,價值為每股84.92美元,這是根據購買協議,基於公司普通股收盤時的30日成交量加權平均股價計算的。根據2018年12月7日收盤日現貨匯率79.20美元,這1177,630股股票的收盤日公允價值為9330萬美元。總購買對價包括支付的現金6.5億美元、價值9330萬美元的股票和營運資金調整(應由賣方支付80萬美元)為7.425億美元。
本公司以經修訂信貸安排的借款為收購的現金部分提供資金(定義見下文第7項的流動資金及資本資源部分)。
從2018年12月8日開始,阿爾法的運營結果已包括在公司的美洲部門。
我們的客户
我們直接或通過我們的分銷商為100多個國家和地區的10,000多名客户提供服務。我們並不過分依賴任何特定的終端市場。我們的客户羣非常多樣化,沒有一個客户佔我們收入的10%以上。
我們的備用電力客户包括全球和地區客户。這些客户分佈在不同的市場,包括電信、UPS、電力公用事業、安全系統、應急照明、優質啟動、照明和點火應用以及太空衞星。此外,我們在許多國家銷售我們的航空航天和國防產品,包括美國、德國和英國政府,以及主要的國防和航空原始設備製造商(“OEM”)。
我們的動力產品銷往龐大的、多樣化的客户羣。這些客户包括物料搬運設備經銷商、叉車和重型卡車原始設備製造商以及此類設備的最終用户。最終用户包括製造商、分銷商、倉庫運營商、零售商、機場、礦山運營商和鐵路。
分銷和服務
我們主要通過公司擁有的銷售和服務設施,以及通過獨立的製造商代表,在世界各地分銷、銷售和服務儲備和動力產品。我們公司擁有的網絡使我們能夠提供高質量的服務,包括預防性維護計劃和客户支持。我們的倉庫和服務位置使我們能夠對我們服務的市場中的客户做出快速響應。我們相信,我們銷售組織的廣泛行業經驗會帶來強大的長期客户關係。
製造和原材料
我們在美洲、EMEA和亞洲的製造工廠生產和組裝我們的產品。着眼於預計的需求,我們努力優化和平衡我們全球電池製造設施的產能,同時將我們的產品成本降至最低。通過從全球角度看待我們的製造需求和產能,我們相信我們能夠更好地預測潛在的產能瓶頸以及設備和資本資金需求。
製造我們產品的主要原材料包括鉛、塑料、鋼和銅。我們從世界各地許多領先的供應商處購買鉛。由於鉛在世界大宗商品市場上交易,其價格每天都在波動,我們定期為我們預測的需求的一部分達成對衝安排,以降低我們成本的波動性。
競爭
工業儲能市場競爭激烈,無論是在製造和銷售工業電池和其他儲能系統和解決方案的競爭對手之間,還是在購買工業能源解決方案的客户之間。我們的競爭對手既有處於發展階段的公司,也有國內和國際的大型公司。我們的某些競爭對手利用與我們不同的技術或化學物質生產儲能產品。我們的競爭主要基於信譽、產品質量、服務的可靠性、交貨期和價格。我們相信我們的產品和服務的價格很有競爭力。
美洲
我們相信,我們在美洲工業電池市場擁有最大的市場份額。我們主要與東賓夕法尼亞製造公司、Exide Technologies和New Power在儲備和動力產品市場上競爭,也與C&D Technologies Inc.、EaglePicher(GTCR Group)、SAFT以及中國生產商在儲備產品市場上競爭。
EMEA
我們相信,我們在歐洲工業電池市場擁有最大的市場份額。我們的主要競爭對手是儲備產品市場的Exide Technologies、FIAMM、Hoppeke、SAFT以及中國生產商;以及動力產品市場的Exide Technologies、Eternity、Hoppeke、Midac、Sunlight和TAB。
亞洲
我們在支離破碎的亞洲工業電池市場佔有很小的份額,我們在動力產品市場主要與GS-Yuasa、新神户、Hoppeke和淄博火炬競爭;在備用產品市場主要與Amara Raja、China Shoto、Coslight、Exide Industries、Leoch和Narada競爭。
保修
我們產品的保修因地域和產品類型而異,與這些類型的其他供應商相比具有競爭力。一般來説,我們的後備動力產品保修期為一至二十年,我們的動力產品保修期為一至七年。我們的保修期限是不同的,以反映地區特點和競爭影響。在某些情況下,我們的保修期可能包括按比例計算的保修期,通常基於
產品和所服務的應用程序的設計壽命。我們的保修通常包括工藝和材料上的缺陷,並限於特定的使用參數。
知識產權
我們在美國和其他司法管轄區擁有大量專利和專利許可證,但不認為任何一項專利對我們的業務具有實質性意義。我們不時為新發明和設計申請專利,但我們相信,我們業務的增長將主要取決於我們的產品質量和我們與客户的關係,而不是我們的專利保護程度。
我們相信我們是TPPL的領導者。我們認為,任何想要為我們的市場生產使用TPPL技術的產品的人都需要大量的資本投資。
我們擁有或擁有在不同司法管轄區使用多個商標的獨家和非獨家許可及其他權利。我們已經在美國和其他司法管轄區獲得了其中許多商標的註冊。我們的各種商標註冊目前有大約10到20年的期限,根據商標和註冊管轄權的不同而不同,並且可以續簽。我們努力使我們所有的材料註冊保持最新。我們相信,許多這樣的權利和許可對我們的業務非常重要,因為它們有助於在市場上發展強大的品牌認知度。
季節性
由於天氣或其他可以直接與季節性模式相關的趨勢,我們的業務一般不會經歷明顯的季度淨銷售額波動,但從歷史上看,我們的第四季度是我們收入最高的季度,通常工作天數更多,而由於西歐和北美的夏季假期季節,我們的第二季度是最疲軟的。
產品和流程開發
我們的產品和工藝開發工作專注於創造新的儲能產品,以及集成的電力系統和控制。我們將資源分配到以下主要領域:
僱員
在…2020年3月31日,我們大約有11,400名員工。在這些僱員中,約有29%受到集體談判協議的保障。在未來12個月內到期的集體談判協議所涵蓋的僱員約佔勞動力總數的12%。這些協議的平均期限為兩年,最長期限為三年。我們認為我們的員工關係很好。在此期間,我們沒有經歷任何重大的勞工騷亂或生產中斷。2020財年.
有關我們高管的信息
自.起2020年6月1日,我們的行政人員是:
大衞·M·謝弗,55歲總裁兼首席執行官。謝弗先生一直是EnerSys的董事,自2016年4月以來一直擔任我們的總裁兼首席執行官。在此之前,他自2014年11月以來擔任總裁兼首席運營官。從2013年1月到2014年10月,他擔任我們的歐洲、中東和非洲地區總裁。2008年至2013年,謝弗先生擔任我們的亞洲區總裁。在此之前,他負責我們在美洲的電信銷售。謝弗先生於2005年加入EnerSys,自1989年以來一直在該行業擔任責任日益增加的各種職務。
霍爾格·P·阿施克,50歲總裁-歐洲、中東和非洲(EMEA)和亞洲。阿施克先生自2016年1月以來一直擔任歐洲、中東和非洲地區總裁。2010年4月至2016年1月,他擔任歐洲銷售和營銷後備力量副總裁。李·阿施克先生於1996年加入前身公司,在公司的歐洲、中東和非洲地區業務中擔任過廣泛的運營和銷售職務,責任更大。阿施克先生完成了由多特蒙德大學(德國)贊助的商業IT教育和學徒計劃,並完成了歐洲工商管理學院(法國)的高級管理課程。
邁克爾·J·施密特萊因,59歲執行副總裁兼首席財務官。施密特萊因先生自2016年1月起擔任執行副總裁兼首席財務官。在此之前,自2010年2月起,他擔任我們的財務高級副總裁兼首席財務官。2005年11月至2010年2月,施密特萊因先生擔任副總裁兼公司財務總監兼首席會計官。在此之前,Schmidtlein先生是我們位於密蘇裏州沃倫斯堡的製造工廠的工廠經理。1995年,他加入了EnerSys於2002年收購的Invensys plc儲能集團。施密特萊因先生是一名註冊公共會計師,在密蘇裏大學獲得會計學理學學士學位。
肖恩·M·奧康奈爾47歲美洲動力總裁。奧康奈爾先生自2019年4月以來一直擔任我們的美洲動力總裁。在此之前,他於2017年2月至2019年3月擔任我們美洲備用電力銷售和服務副總裁,並於2015年12月至2017年1月擔任EnerSys Advanced Systems副總裁。奧康奈爾先生於2011年加入EnerSys,在我們業務的多個領域服務於各種銷售和營銷能力。O‘Connell先生擁有加州雷德蘭茲大學的國際商務工商管理碩士學位和加州州立大學聖貝納迪諾分校的英國文學文學學士學位。奧康奈爾先生是美國陸軍第82空降師(傘兵)的一名老兵,在那裏他曾擔任信號情報分析師、西班牙語言學家,並持有絕密安全許可。
安德魯·M·佐格比,60歲能源系統(美洲)總裁。佐格比先生自2019年4月以來一直擔任能源系統-美洲地區總裁。2018年12月,他在完成對阿爾法技術公司的收購後加入了EnerSys。佐格比先生自2008年以來一直擔任阿爾法技術公司的總裁,在全球寬帶、電信和可再生能源行業擁有30多年的經驗。他曾在幾家領先的技術公司擔任過企業領導職位。Zogby先生在紐約州錫拉丘茲的勒莫因學院獲得工業和勞動關係理學學士學位,並在杜克大學福庫商學院獲得工商管理碩士學位。他活躍在美國商會,並在商會的能源、清潔空氣和自然資源委員會以及
室內技術參與中心委員會。
環境問題與氣候變化影響
我們致力於保護環境,並培訓我們的員工履行他們的職責。在世界各地生產我們的產品時,我們加工、儲存、處置和以其他方式使用大量的危險材料,特別是鉛和酸。因此,我們必須遵守廣泛和不斷髮展的環境、健康和安全法律和法規,這些法律和法規除其他事項外,還包括:危險材料的產生、處理、儲存、使用、運輸和處置;向地面、空氣或水中排放或排放危險材料;以及我們員工的健康和安全。此外,我們還必須遵守歐盟頒佈的名為“化學品註冊、評估、授權和限制”或“REACH”的規定。根據這項規定,每年生產或進口超過一噸所涵蓋化學物質的公司必須在歐洲化學品管理局(European Chemical Agency)管理的中央數據庫中註冊。註冊過程需要提交信息,以證明所用化學品的安全性,並可能導致鉅額成本或延誤我們產品在歐洲聯盟的製造或銷售。此外,行業協會及其成員公司,包括EnerSys,已經安排了與歐盟成員國的會議,以倡導他們支持對鉛化合物的豁免。遵守這些法律法規會產生持續成本。不遵守這些法律法規,或者不獲得或遵守所需的環境許可證,可能會導致監管機構的罰款、刑事指控或其他制裁。我們不時有被指或實際違反規定而被處以罰款的個案。, 處罰和要求的糾正措施。我們對環境、健康和安全法律、法規和許可證的持續遵守可能會要求我們招致鉅額費用,限制我們修改或擴大設施或繼續生產的能力,並要求我們安裝額外的污染控制設備和進行其他資本改善。此外,私人當事人,包括現任或前任員工,可能會因存在或暴露於我們使用、儲存、運輸或處置的或包含在我們產品中的危險物質而對我們提出人身傷害或其他索賠。
南卡羅來納州薩姆特市
我們目前對我們在南卡羅來納州薩姆特市的前電池工廠負有某些環境義務,這些義務早在我們擁有該設施之前。這家電池工廠於2001年關閉,與我們目前在薩姆特的金屬製造工廠是分開的。到目前為止,我們為這個設施預留了110萬美元。2020年3月31日。根據目前的信息,我們相信這一儲備足以支付我們在該設施的環境責任。
環境和安全認證
我們在美洲、歐洲、中東和非洲和亞洲的17家工廠通過了國際標準化組織14001標準認證。國際標準化組織14001是一個全球公認的自願性計劃,專注於環境管理體系的實施、維護和持續改進以及環境績效的改善。歐洲、中東和非洲地區和亞洲的六家工廠都通過了職業健康與安全標準18001認證。職業健康安全標準18001是全球公認的職業健康安全管理體系標準。
氣候變化的影響
氣候變化對我們業務的潛在影響是不確定的。除其他外,氣候變化可能導致降雨和風暴模式和強度的變化,以及氣温和海平面的上升。正如本年度報告表格10-K(年度報告)中的其他部分所討論的,包括在項目71A中。由於風險因素的影響,我們的經營業績受到天氣的重大影響,歷史天氣模式的重大變化可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。例如,如果氣候變化導致更乾燥的天氣和更適應的温度在更長的一段時間內,我們可能能夠提高我們的生產率,這可能會對我們的收入和毛利率產生積極影響。相反,如果氣候變化導致更多的降雨量、降雪量、冰量或其他不太適應的天氣條件,我們可能會經歷生產率下降,這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。此外,雖然颶風、熱帶風暴、暴風雪和冰暴等惡劣天氣事件的增加可能會帶來更多的緊急恢復服務工作,但它通常也會導致我們的製造業務延誤或其他負面後果,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。氣候變化還可能影響我們的經營條件,在某些情況下,使我們面臨與這些環境條件相關的潛在增加的責任。對氣候變化的擔憂還可能導致潛在的新法規、監管行動或為能源效率活動提供資金的要求,其中任何一項都可能導致與我們的運營相關的成本增加。
我們努力以保護環境、保護員工、客户和社區的健康和安全的方式運營我們的設施。我們實施了全公司的環境、健康和安全政策和做法,包括監督、培訓和溝通這些政策,制定相關的政策和標準。
質量體系
我們採用質量管理體系、政策和程序的全球戰略,其基礎是ISO 9001:2015標準,這是一個全球公認的質量標準。我們相信這一標準的原則,並通過要求全球所有註冊為ISO 9001標準的製造、銷售和服務場所強制遵守這一原則來加強這一點。這一戰略使我們能夠提供始終如一的高質量產品和服務,以滿足客户的需求。
工作場所、社會和公司治理
在首席執行官和董事會的指導下,我們專注於實現高度的社會責任、尊重工作場所和強有力的公司治理。我們以一種旨在應對氣候變化並減少其對環境影響的方式運營我們的業務,包括鼓勵回收。
此外,我們亦注重我們在勞動人口和社會上的社會責任。誠信和尊重是我們的核心價值觀,根植於EnerSys的文化和工作場所。我們希望EnerSys成為所有人的首選僱主,並專注於招聘和留住各種才華橫溢的員工,並授權他們為我們的股東創造價值。在我們的員工選拔過程和業務運營過程中,我們堅持平等就業機會政策,並鼓勵我們的員工參加培訓計劃,以提高他們履行職責的效率。
為了在所有商業關係中培養最高標準的道德和行為,我們通過了商業行為和道德準則。這項政策涵蓋了廣泛的商業慣例和程序,適用於我們的高級管理人員、董事和員工。
我們也有一條積極的誠信熱線,以確保我們在經歷或觀察到不良行為或行動時,以適當的判斷力快速、有效地解決潛在問題。在EnerSys,我們對製造敵意工作場所或讓員工在工作環境中感到不舒服的行為零容忍。
可用的信息
我們向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。這些文件可通過美國證券交易委員會的網站在互聯網上向公眾查閲,網址為http://www.sec.gov.
我們的互聯網地址是http://www.enersys.com。我們在以下時間免費提供http://www.enersys.com在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向證券交易委員會提供這些材料後,我們將在合理可行的情況下儘快提交我們的年度、季度和當前報告以及對這些報告的修訂。
下列風險和不確定性,以及本10-K表格年度報告中描述的其他風險和不確定性,可能會對我們的業務、我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能導致實際結果與我們的預期和預測大不相同。請股東注意,這些因素和其他因素,包括那些我們無法控制的因素,可能會影響未來的業績,並導致實際結果與可能不時預期的結果有所不同。可能還有其他風險,這些風險目前不是實質性的,也不是已知的。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。我們或代表我們所作的所有前瞻性陳述都受到下述風險的限制。
我們在一個競爭極其激烈的行業中運營,受到定價壓力的影響。
我們與許多主要的國際製造商和分銷商以及大量規模較小的地區性競爭對手競爭。由於我們行業的一些部門產能過剩,以及工業電池採購商之間的整合,我們受到了巨大的定價壓力。我們預計,隨着外國生產商能夠以比美國和西歐生產商低得多的成本僱用勞動力,擴大他們的出口能力,並增加他們在我們主要美洲和歐洲市場的營銷存在,競爭定價壓力將繼續存在。我們的幾個競爭對手擁有強大的技術、營銷、銷售、製造、分銷和其他資源,以及重要的知名度,在市場上確立了地位,並與原始設備製造商和其他客户建立了長期的關係。此外,我們的某些競爭對手擁有鉛冶煉設施,在鉛成本上升或價格波動期間,這些設施可能提供有競爭力的定價優勢,並減少他們對波動的原材料成本的風險敞口。我們維持和提高營業利潤率的能力一直並將繼續取決於我們控制和降低成本的能力。我們不能向您保證,我們將能夠繼續控制我們的運營費用,提高或維持我們的價格或增加我們的單位產量,以保持或改善我們的經營業績。
我們的行動結果可能會受到新型冠狀病毒爆發的負面影響。
2019年12月,2019年小説冠狀病毒在中國武漢浮出水面(《新冠肺炎》)。世界衞生組織(World Health Organization)於2020年1月30日宣佈疫情進入全球緊急狀態,幾個國家已啟動旅行限制、關閉邊境和社會距離指令,包括要求“就地避難”的指令。除了這些現有的旅行限制外,各國可能會實施長時間的隔離並進一步限制旅行,這可能會嚴重影響我們員工前往工作地點生產產品的能力,可能會使我們無法及時或以具有成本效益的價格獲得足夠的零部件或原材料和零部件,或者可能會嚴重阻礙我們的產品通過供應鏈。疫情的影響是未知的,並且正在迅速演變。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機和流行病/流行病相關的風險,如新冠肺炎。我們依靠我們在美國、澳大利亞、加拿大、法國、德國、意大利、中國、英國和其他受新冠肺炎影響較大的國家的生產設施以及第三方供應商和製造商。這場疫情已經導致其中許多國家的某些企業長時間關閉,這已經並可能繼續導致我們的供應鏈中斷或延誤。這些業務的任何中斷都可能影響我們的銷售和運營
結果。新冠肺炎已經並可能繼續對我們的運營、供應鏈和分銷系統產生不利影響,並增加我們的費用,包括與我們、其他企業和政府正在採取的預防和預防措施相關的影響。*由於這些影響和措施,我們已經並可能繼續經歷對我們某些產品的需求大幅和不可預測的減少。目前尚不清楚業務活動中斷的程度和持續時間。
大範圍的健康危機可能會對全球經濟造成不利影響,導致經濟低迷,從而可能影響對我們產品的需求。
疫情未來的影響是高度不確定和無法預測的,也不能保證疫情不會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。影響的程度將取決於未來的事態發展,包括採取的遏制新冠肺炎的行動,以及這些影響是否會持續或在較長一段時間內加劇。
全球經濟狀況的不確定性可能會對公司的經營業績產生負面影響。
我們的經營業績直接受到我們主要客户羣體所在行業的一般全球經濟狀況的影響,我們的業務部門高度依賴於我們經營的每個地理區域的經濟和市場狀況。我們的產品嚴重依賴於我們服務的終端市場,根據這些市場的經濟環境,我們的經營業績將因地域而異。例如,我們動力產品的銷售在很大程度上取決於對新的電動工業叉車的需求,而新的電動工業叉車的需求又取決於最終用户對其分銷和製造設施的額外動力能力的需求。全球經濟狀況的不確定性因地域而異,可能導致全球信貸市場大幅波動,特別是在美國,我們在美國償還了絕大多數債務。這些情況通過降低客户可能有能力或願意為我們的產品支付的價格或減少對我們產品的需求來影響我們的業務,這反過來可能對我們的銷售和盈利產生負面影響,並對我們的業務、現金流、運營業績和財務狀況造成重大不利影響。
政府的審查、詢問、調查和行動可能會損害我們的業務或聲譽。
由於我們在世界各地開展業務,我們在某些國家的業務受到嚴格的政府審查,並可能受到此類審查結果的不利影響。與我們業務相關的監管環境正在演變,官員們經常在決定如何解釋和應用適用的法規時行使廣泛的自由裁量權。我們不時收到來自各政府監管機構以及自律組織的正式和非正式詢問,詢問我們的業務以及對當地法律、法規或標準的遵守情況。例如,該公司的某些歐洲子公司收到傳票和索取文件的要求,在某些情況下,還收到比利時、德國和荷蘭競爭主管部門的面談,並就某些工業電池參與者的行為和反競爭行為進行了現場檢查。該公司於2016年2月就比利時的監管程序達成和解,承認某些反競爭行為和行為,並同意支付200萬美元的罰款,罰款於2016年3月支付。2017年6月,本公司就之前披露的涉及德國競爭主管部門的涉及本公司動力電池業務行為的訴訟程序的一部分達成和解,同意支付1480萬美元的罰款,罰款於2017年7月支付;和解剩餘的與本公司備用動力電池業務相關的部分,同意支付730萬美元的罰款,罰款於2019年4月支付。2017年7月,公司與荷蘭監管程序達成和解,同意支付1,120萬美元罰款,罰款於2017年8月支付。截至2020年3月31日,本公司沒有與該等調查及相關法律事宜相關的儲備餘額。然而,精確的範圍, 爭議的時間和期限,以及調查或客户索賠的最終結果,仍然不確定,可能對我們的業務造成實質性的不利影響。(見綜合財務報表附註19)。
任何認定我們的運營或活動或我們員工的活動不符合現有法律、法規或標準的行為都可能導致鉅額罰款、業務中斷、失去供應商、供應商、客户或其他第三方關係、終止必要的許可證和許可,或類似的結果,所有這些都可能損害我們的業務和/或聲譽。即使調查沒有得出這些類型的決定,監管機構也可能導致我們招致鉅額成本,或要求我們以對我們的業務造成重大不利的方式改變我們的業務做法,這可能會造成負面宣傳,從而損害我們的業務和/或聲譽。
依賴第三方關係和衍生協議可能會對公司的業務產生不利影響。
我們業務的關鍵方面依賴第三方,包括供應商、分銷商、主要通行費運營商、貨運代理、保險經紀、商品經紀、主要金融機構和其他第三方服務提供商,包括提供衍生品合約以管理以下風險:(A)商品成本波動,(B)外幣風險和(C)利率波動。如果這些第三方未能履行其對公司的合同、監管和其他義務,或出現嚴重破壞我們與這些第三方關係的因素,可能會使我們面臨業務中斷、商品和利息成本上升、不利的外幣匯率和更高的費用的風險,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到原材料成本和可獲得性變化的不利影響。
鉛是我們最重要的原材料,在我們的製造過程中與大量的塑料、鋼鐵、銅和其他材料一起使用。我們估計原材料成本佔我們銷售商品成本的一半以上。這些原材料的成本,特別是鉛的成本是不穩定的,超出了我們的控制。此外,用於生產我們產品的原材料有時可能會受到限制,從而導致更高的價格和/或需要尋找替代供應商。此外,原材料成本也可能受到運輸成本的影響。不穩定的原材料成本可能會嚴重影響我們的經營業績,並使期間之間的比較變得極其困難。我們不能向您保證,我們將能夠對衝成本或確保我們的原材料需求處於合理水平,或者,即使就我們根據基於市場的鉛指數調整定價的協議而言,我們也不能保證將增加的原材料成本轉嫁給我們的客户,而不會影響需求,也不能保證有限的材料供應不會影響我們的生產能力。我們不能因應原材料價格上升而提高產品價格,或不能維持適當的原材料供應,可能會對我們的收入、營業利潤和淨收入造成不利影響。
我們的業務使我們面臨訴訟、税務、環境和其他法律合規風險。
我們面臨各種訴訟、税務、環境、健康和安全等法律合規風險。這些風險包括但不限於與產品責任事項、人身傷害、知識產權、合同相關索賠、政府合同、税收、健康和安全責任、環境事項以及遵守美國和外國法律、競爭法和管理不當商業行為的法律有關的可能責任。我們或我們的某個業務部門可能會因此類事件而被指控存在不當行為。如果被判有罪或被判負有責任,我們可能會面臨鉅額罰款、罰款、還款或其他損害賠償(在某些情況下,損害賠償金將增加三倍)。作為一家全球性企業,我們受到美國和我們經營的其他國家複雜的法律法規的約束。這些法律法規可能會有不同的解釋。它們也可能會不時改變,相關的解釋和其他指導也可能會改變。法律或法規的變化可能導致更高的費用和支付,與法律或法規相關的不確定性也可能影響我們的運營方式和投資結構,並可能限制我們執行權利的能力。
在税收領域,税收法律法規的變化,以及相關解釋和其他税收指引的變化可能會對我們的應收税款和負債以及我們的遞延税收資產和税收負債產生重大影響。另外,在正常的業務過程中,我們要接受包括税務部門在內的各部門的檢查。除了正在進行的檢查外,未來可能會有不同司法管轄區的政府當局發起更多調查,現有的調查可能會擴大。我們業務的全球性和多樣性意味着這些風險將繼續存在,額外的法律程序和意外情況將不時出現。我們的結果可能會受到法律訴訟結果和其他無法確切預測的意外情況的影響。
在世界各地生產我們的產品時,我們加工、儲存、處置和以其他方式使用大量的危險材料,特別是鉛和酸。因此,我們必須遵守範圍廣泛且不斷變化的環境、健康和安全法律法規,其中包括:有害物質的產生、處理、儲存、使用、運輸和處置;受污染的地面或水的修復;有害物質向地面、空氣或水的排放或排放;以及我們員工的健康和安全。鑑於許多國家政府努力減緩新冠肺炎的傳播,我們的業務經營也受到了一些限制. 遵守這些法律法規會產生持續成本。不遵守這些法律或法規,或者不獲得或遵守所需的環境許可證,可能會導致監管機構的罰款、刑事指控或其他制裁。我們不時會遇到據稱或實際不遵守規定的情況,導致施加罰款、處罰和要求採取糾正措施。我們對環境、健康和安全法律、法規和許可證的持續遵守可能會要求我們招致鉅額費用,限制我們修改或擴大設施或繼續生產的能力,並要求我們安裝額外的污染控制設備和進行其他資本改善。此外,私人當事人,包括現任或前任員工,可能會因存在或接觸到我們使用、儲存或處置的或產品中包含的危險物質而對我們提出人身傷害或其他索賠。
某些環境法評估了不動產所有者或經營者在其現有或以前的物業或在處置危險物質的物業調查、清除或補救危險物質的費用的責任。這些法律還可能評估修復自然資源損害的成本。我們可能有責任補救前業主對我們的財產造成的損害。土壤和地下水污染已經發生在我們現在和以前的一些物業,未來可能會在其他物業發生或發現。我們目前正在調查和監測我們幾個物業的土壤和地下水污染,在大多數情況下,都是按照監管許可程序的要求進行的。我們將來可能會被要求在其他物業進行這些行動。此外,根據聯邦和其他環境法,我們一直並在未來可能有責任幫助清理我們或我們的前身公司根據聯邦和其他環境法將廢物送往的其他人擁有或經營的地點的清理工作。根據這些法例,產生、處置或安排處置送往受污染處置設施的廢物的受污染物業的擁有人或經營者,以及為處置該等廢物而安排的公司,不論有何過失,均須負上調查及清理該等物業的連帶責任。此外,我們的產品可能會受到費用和税收的影響,以便為清理此類財產提供資金,包括由其他鉛電池行業參與者操作或使用的財產。
環境和氣候法律或法規的變化可能導致對生產設計的新的或額外的投資,並可能增加環境合規支出。
例如,歐盟已經制定了温室氣體排放立法,並繼續擴大這類立法的範圍。美國環保署已經頒佈了適用於温室氣體排放超過一定門檻的項目的規定,美國和美國境內的某些州已經制定或正在考慮限制温室氣體排放。
氣候變化問題的變化,或對包括温室氣體排放在內的此類問題的監管,可能會使我們面臨額外的成本和限制,包括增加能源和原材料成本。此外,我們不能向您保證,我們一直或將一直遵守環境法律和法規,我們不會被要求花費大量資金來遵守或履行根據環境法律、法規和許可證產生的責任,也不能向您保證,我們不會面臨重大的環境、健康或安全訴訟。
此外,美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和非美國司法管轄區的類似全球反賄賂法律一般禁止公司及其中間人為獲得或保留業務的目的向非美國官員支付不當款項。“反海外腐敗法”適用於公司、個人董事、高級管理人員、員工和代理人。根據FCPA,美國公司可能對戰略或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。FCPA還對上市的美國公司及其外國附屬公司實施會計準則和要求,旨在防止公司資金被挪用於行賄和其他不正當支付。我們在美國以外的某些客户關係是與政府實體建立的,因此受到這樣的反賄賂法律的約束。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。儘管我們承諾採取有意義的措施來促進合法行為,包括培訓和內部控制政策,但這些措施並不總是能防止我們的員工或代理人的魯莽或犯罪行為。因此,我們可能會受到刑事和民事處罰、交還、進一步改變或加強我們的程序、政策和控制、人員變動或其他補救行動。違反這些法律或對此類違規行為的指控可能會擾亂我們的運營,導致管理層嚴重分心,並對我們的競爭地位、運營結果、現金流或財務狀況造成實質性的不利影響。
還制定了一項條例,以提高剛果民主共和國境內和周邊衝突地區礦物供應的透明度和問責制。美國立法包括關於使用從剛果民主共和國和鄰近國家開採的衝突礦物的披露要求,以及關於製造商努力防止此類衝突礦物採購的程序。此外,歐盟通過了一項全歐盟範圍的衝突礦產規則,根據該規則,大多數歐盟錫、鎢、鉭、金及其礦石的進口商將必須進行盡職調查,以確保這些礦物不來自衝突地區,也不為武裝衝突提供資金。大型製造商還必須披露他們計劃如何監控自己的消息來源,以遵守規則。要求在2021年1月1日之前遵守該規定。這些要求的實施可能會影響我們產品製造中使用的礦物的來源和可用性。因此,提供無衝突金屬的供應商可能只有有限的數量,我們不能向你保證,我們將能夠以足夠的數量或具有競爭力的價格獲得產品。未來的法規可能會變得更加嚴格或成本高昂,我們的合規成本和潛在責任可能會增加,這可能會損害我們的業務。
我們面臨匯率風險,我們的淨收益和財務狀況可能會因為貨幣換算而受到影響。
我們以本幣和外幣對我們的海外銷售和服務交易開具發票,並使用期間的實際匯率換算淨銷售額。我們使用截至資產負債表日期的當前匯率將我們的非美國資產和負債換算成美元。由於我們很大一部分收入和支出是以外幣計價的,美元與外幣(主要是歐元、英鎊、波蘭茲羅提、人民幣、墨西哥比索和瑞士法郎)之間的匯率變化可能會對我們的收入、銷售商品的成本和營業利潤率產生不利影響。例如,外幣對美元的貶值將降低我們的外國收入和運營收益的價值,並減少我們對外國子公司的淨投資。在2020財年,大約40%的淨銷售額來自美國以外的地區。
外匯波動的大部分風險在我們的EMEA部門,該部門約佔我們過去三個會計年度淨銷售額的三分之一。歐元是我們歐洲、中東和非洲地區業務的主導貨幣。如果一個或多個歐洲國家用另一種貨幣取代歐元,我們對這些國家或一般對歐洲的銷售可能會受到不利影響,直到建立穩定的匯率為止。
匯率波動對我們美洲和亞洲部門的淨銷售額和運營收益的換算影響沒有我們的EMEA部門那麼大,因為這些淨銷售額和運營收益中的大部分是以美元或與美元密切相關的外幣計算的。
如果外幣對美元貶值,我們的非美國子公司購買某些全球以美元計價的原材料商品的成本將會更高,而相關收入在換算成美元時將會減少。外匯匯率的大幅變動可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。我們定期對我們的外匯風險進行對衝,但不能向您保證我們能夠成功對衝我們所有的外匯風險或以合理的成本這樣做。
我們量化並監控我們的全球外匯敞口。我們最大的外幣敞口來自購買以美元為基礎的鉛成本,並在歐洲將其轉換為當地貨幣。此外,我們還有公司間融資、公司間和第三方貿易交易的貨幣風險敞口。我們選擇性地簽訂外幣遠期合約和購買期權合約,以減少匯率波動的影響;但是,我們不能確定外幣波動不會影響我們未來的運營。
如果我們不能有效地對衝匯率波動,我們在非美國業務的運營成本和收入可能會受到不利影響,這將對我們的運營利潤和淨收入產生不利影響。
我們已經並可能繼續經歷實施我們新的全球企業資源規劃系統的困難。
我們正在進行一個新的全球企業資源規劃系統(“ERP”)的多年實施。ERP的設計目的是有效地維護我們的財務記錄,並向我們的管理團隊提供對我們的業務運營至關重要的信息。企業資源規劃將繼續需要大量的人力和財力投資。在實施ERP的過程中,我們經歷了嚴重的生產和發貨延誤、成本增加和其他困難。ERP設計和實施中的任何重大中斷或缺陷都將對我們處理訂單、發貨產品、發送發票和跟蹤付款、履行合同義務或以其他方式運營業務的能力造成不利影響。雖然我們在規劃、項目管理和培訓方面投入了大量資源,但可能會出現更多和重大的執行問題。此外,我們將與ERP實施相關的各種業務流程和職能集中在組織內的努力可能會擾亂我們的運營,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
未能成功實施效率和成本降低計劃,包括重組活動,可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響,我們可能無法實現這些計劃的部分或全部預期收益。
我們不時地實施提高效率和降低成本的計劃,旨在提高我們的盈利能力,並應對影響我們業務和行業的變化。這些舉措包括將生產轉移到成本較低的地區,與我們的材料供應商合作降低成本,改進產品設計和製造,裁員和自願退休計劃,以及戰略規劃資本支出和開發活動。在過去,我們記錄了淨重組費用,以支付與我們的成本削減措施相關的成本,這些成本包括
重組。這些成本主要由員工離職成本(包括遣散費)和資產減值或處置損失組成。我們還進行重組活動和計劃,以改善與我們的業務收購相關的成本結構,這可能會導致鉅額費用,包括支付給被解僱員工的遣散費和資產減值費用。
我們不能向您保證我們的效率和成本降低計劃將成功或及時實施,也不能保證它們將對我們的盈利能力產生實質性和積極的影響。由於我們的計劃涉及我們業務的許多方面的變化,相關的成本降低可能會對生產力和銷售額造成我們意想不到的負面影響。此外,我們在預期時間框架內完成效率和成本節約計劃並實現預期效益的能力受到估計和假設的影響,可能與我們的預期大不相同,包括受我們無法控制的因素的影響。此外,我們提高業務運作效率和促進增長的努力可能不會成功。即使我們全面執行和實施這些活動併產生預期的成本節約,也可能會有其他不可預見和意想不到的後果對我們的盈利能力和業務產生重大不利影響,包括意外的員工流失或對我們的競爭地位的損害。在某種程度上,如果我們沒有實現我們預期的提高盈利能力或降低成本計劃的其他好處,我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的國際行動可能會受到外國政府採取的行動或其他我們無法控制的力量或事件的不利影響。
我們目前在美國以外的阿根廷、澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、捷克、法國、德國、印度、意大利、馬來西亞、墨西哥、中國、波蘭、西班牙、瑞士和英國擁有重要的製造和/或分銷設施。我們的全球業務依賴於在美國和國際上製造、購買和銷售的產品,包括在政治和經濟不穩定或不確定的國家。例如,這包括與英國退出歐盟(俗稱“英國脱歐”)和採取和擴大貿易限制有關的不確定性,包括“貿易戰”的發生或升級,或與美國、中國和其他國家政府之間的關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動。(注:英國退出歐盟(俗稱“脱歐”))和採取和擴大貿易限制有關的不確定性,包括“貿易戰”的發生或升級,或與美國、中國和其他國家政府之間的關税或貿易協定或政策有關的其他政府行動。 2020年1月31日,聯合王國根據一項退出協議退出歐盟,該協議除其他外規定,過渡期將於2020年12月31日結束,在此期間,聯合王國將繼續(I)遵守所有歐盟法律和歐盟簽署的所有國際協議,以及(Ii)在歐洲聯盟關税聯盟和歐洲聯盟單一市場。在2020年7月1日之前,英國和歐盟可以聯合將這一過渡期延長一次,最長可延長一至兩年。
與其他國家相比,一些國家的政治和經濟波動性更大,更容易受到基礎設施和勞動力中斷的影響。我們的業務可能會受到運費的不利波動、運輸和接收能力的限制以及我們產品重要出入境點的運輸和運輸基礎設施的其他中斷的負面影響。在不同地區和國家開展業務會使我們面臨許多風險,包括:
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• | 可能發生變化的多個且可能相互衝突的法律、法規和政策; |
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• | 實施貨幣限制、收入匯回限制或其他限制,徵收繁重的進口税、關税或配額; |
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• | 實施美國或外國政府實施的新的或額外的貿易和經濟制裁法律; |
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• | 可能嚴重擾亂受影響國家經濟活動的政治和經濟不穩定或內亂。 |
這些事件中的一個或多個的發生可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們未能推出新產品和產品增強功能,以及市場廣泛接受競爭對手推出的新技術,可能會對我們的業務造成不利影響。
在過去的幾年裏,已經引進了許多新的儲能技術。對於某些重要的和不斷增長的市場,如航空航天和國防,基於鋰的電池技術擁有巨大的和不斷增長的市場份額。我們能否在包括航空航天和國防在內的關鍵發展中市場實現顯著和持續的滲透,將取決於我們能否獨立、通過合資企業或通過收購開發或獲得這些和其他技術。如果我們不能開發或獲得、製造和銷售滿足客户需求的產品,或者我們不能有效地響應競爭對手的新產品公告,迅速推出有競爭力的產品,那麼
市場對我們產品的接受度可能會降低,我們的業務可能會受到不利影響。我們不能向您保證,我們的主要鉛酸產品組合將與基於新技術的產品保持競爭力。
我們可能無法充分保護我們的專有知識產權和技術。
我們依靠著作權法、商標法、專利法和商業祕密法、保密協議和其他保密程序和合同條款來建立、保護和維護我們的專有知識產權和技術以及其他機密信息。其中某些技術,特別是TPPL技術,對我們的業務很重要,不受專利保護。儘管我們努力保護我們的專有知識產權和技術以及其他機密信息,但未經授權的各方仍可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權和專有技術。如果我們無法保護我們的知識產權和技術,我們可能會失去我們目前享有的任何技術優勢,並可能被要求就與收購相關的知識產權或商譽的賬面價值收取減值費用。無論哪種情況,我們的經營業績和淨收入都可能受到不利影響。
我們客户的業務轉移可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的一些北美和西歐客户轉移製造業務並在增長更快、勞動力成本更低的市場擴大業務的趨勢可能會對我們的業務產生不利影響。由於我們傳統制造業的客户尋求將他們的製造業務轉移到這些地點,這些客户有可能從位於這些地區的競爭對手那裏採購他們的儲能產品,並將停止或減少從我們的製造工廠購買產品。我們不能向您保證,無論是通過在那些低成本地區建立或擴大我們的製造業務,還是收購現有的製造商,我們都能夠有效地與這些地區的儲能產品製造業務競爭。
我們產品的質量問題可能會損害我們的聲譽,侵蝕我們的競爭地位。
我們業務的成功將取決於我們產品的質量和我們與客户的關係。如果我們的產品達不到客户的標準,我們的聲譽可能會受到損害,這將對我們的營銷和銷售工作產生不利影響。我們不能向您保證我們的客户不會遇到我們產品的質量問題。
我們提供各種品牌的產品,這些品牌的保護對我們在消費者市場上的質量聲譽非常重要。
我們依靠商標、許可和合同契約的組合來建立和保護我們產品的品牌名稱。我們已經在美國專利商標局和其他國家註冊了我們的許多商標。在許多細分市場中,我們的聲譽與我們的品牌密切相關。監管未經授權使用我們的品牌名稱是很困難的,我們不能確定我們採取的步驟是否能防止未經授權使用,特別是在國外,法律可能不會像在美國那樣充分保護我們的專有權。我們不能向您保證,未經我們的同意,我們的品牌名稱不會被盜用或使用,或者此類行為不會對我們的聲譽和我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們不能向您保證,我們的品牌名稱不會在未經我們同意的情況下被挪用或使用,也不會對我們的聲譽和運營結果產生實質性的不利影響。
我們可能無法實施我們進行收購的計劃,也可能無法成功地將它們整合到我們的運營中。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經並計劃通過收購其他產品線、技術或設施來補充或擴展我們現有的業務,例如在2019財年收購Alpha,在2020財年收購NorthStar,從而實現增長,並計劃繼續增長。儲能行業對收購目標的爭奪十分激烈。我們可能無法找到合適的收購候選者,也無法就有吸引力的條款進行談判。此外,我們可能難以獲得完成我們所追求的交易所需的融資。在這方面,我們的信貸安排限制了我們為收購融資而可能產生的額外債務,並對我們進行收購的能力施加了其他限制。超過任何這些限制都需要我們貸款人的同意。即使確定了收購候選者,我們也不能確保我們的盡職調查會暴露可能存在的所有重大問題,包括與Alpha和/或NorthStar內部或其各自業務相關的問題,也不能確保通過常規的盡職調查能夠發現所有重大問題,或者該收購候選者、Alpha、NorthStar及其業務之外和各自控制之外的因素稍後不會出現。如果出現任何這樣的重大問題,它們可能會對EnerSys正在進行的業務和我們股東的投資產生實質性的不利影響。我們可能無法成功地將我們收購的任何資產、負債、客户、系統和管理人員整合到我們的運營中,我們可能無法在預期的時間框架內實現相關的收入協同效應和成本節約。例如,EnerSys實現預期目標的能力
收購阿爾法公司和北極星公司的好處在很大程度上將取決於我們將阿爾法公司、北極星公司和我們的業務以一種促進增長機會和實現預期的協同效應的方式合併的能力,並實現兩家公司確定的預期的獨立成本節約和收入增長趨勢。預計我們將受益於倉儲和運輸整合產生的運營、一般和行政成本協同效應、重疊材料的直接採購節省、間接支出類別的採購規模以及重複職位和流程的優化。我們還可能享受收入協同效應,這是由強大的品牌組合推動的,這些品牌對增長更快的細分市場有敞口,並有能力利用我們的集體分銷實力。為了實現這些預期效益,我們必須成功地將阿爾法公司、北極星公司和EnerSys公司的業務合併在一起,使這些成本節約和協同效應得以實現,並且必須在不對當前收入和未來增長投資造成不利影響的情況下實現預期的節約和協同效應。如果我們在整合過程中遇到困難或無法成功實現這些目標,阿爾法和北極星收購的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。如果我們不能執行收購戰略,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們不能向您保證我們的收購戰略會成功,也不能保證我們能夠成功地整合我們進行的收購。
我們完成的任何收購都可能稀釋股東在EnerSys的所有權利益,可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響,並可能導致意想不到的負債。
未來的收購可能涉及發行我們的股本證券,作為對所收購的業務或資產的部分或全部付款。未來任何股權證券的發行都會稀釋股東的所有權利益。此外,未來的收購可能不會增加,甚至可能會減少,我們的收益或每股收益以及我們從收購中獲得的收益可能不會超過或可能不會超過收購的稀釋效應。我們還可能在未來的任何收購中招致額外的債務或遭受不利的税收和會計後果。
關鍵計算機系統的故障或網絡安全漏洞可能會嚴重影響我們的銷售和運營。
我們在整個業務中運行着許多關鍵的計算機系統,這些系統可能會因為各種原因而出現故障。如果發生此類故障,我們可能無法及時從故障中充分恢復,以避免數據丟失或對依賴此類系統的某些運營造成任何不利影響。在這種故障期間,這可能會導致銷售損失和我們設施的低效運行。
此外,這些計算機系統對於公司內部的信息交換和與第三方的通信都是必不可少的。儘管我們努力保護這些系統和網絡以及敏感、機密或個人數據或信息的完整性,但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、盜竊、數據錯位或丟失、編程和/或人為錯誤的影響,這些錯誤可能會導致敏感、機密或個人數據或信息的泄露,不當使用我們的系統、軟件解決方案或網絡,未經授權訪問、使用、披露、修改或銷燬信息,缺陷產品,生產停機和運營中斷,這反過來可能對我們的
我們可能無法維持足夠的信貸安排。
我們能否繼續目前的業務運作和為未來的增長提供資金,有賴於我們有能力維持足夠的信貸安排,並遵守這些信貸安排中的財務和其他契約,或獲得其他融資來源。但是,此類信貸安排或替代融資可能不可用,或者(如果可用)可能不符合對我們有利的條款。如果我們沒有足夠的信貸渠道,我們可能無法在現有借款和信貸安排到期時對其進行再融資,並無法為未來的收購提供資金,這可能會降低我們應對不斷變化的行業狀況的靈活性。
我們的負債可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
自.起2020年3月31日,我們有11.606億美元的綜合債務(包括融資租賃)。這一債務水平可能會:
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• | 增加我們在不利的一般經濟和行業條件下的脆弱性,包括利率波動,因為我們的部分借款承擔並將繼續承擔浮動利率利息; |
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• | 要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,這將減少我們現金用於營運資本、資本支出或其他一般公司用途(包括收購)的可獲得性; |
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• | 如果我們需要的話,限制我們將來借入額外資金的能力,因為我們的債務協議中有金融和限制性的契約;以及 |
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• | 如果我們不遵守債務協議中的財務和限制性公約,將對我們產生實質性的不利影響。 |
不能保證我們將繼續宣佈所有或任何特定金額的現金股息。
在.期間2020財年,我們宣佈截至2019年6月30日、2019年9月29日、2019年12月29日和2019年12月29日的季度普通股每股現金股息0.175美元。2020年3月31日。2020年5月21日,我們宣佈2021財年第一季度現金股息為每股普通股0.175美元。我們普通股未來定期支付的季度現金股息將取決於我們的經營業績、現金餘額和未來的現金需求、財務狀況、特拉華州法律的法定要求、對現有和未來債務和信貸安排條款的遵守情況,以及董事會可能認為相關的其他因素。我們的股息支付可能會不時變化,我們不能保證我們將繼續宣佈全部或任何特定金額的股息。減少或取消我們的股息支付可能會對我們的股價產生負面影響。
我們不能保證我們的股票回購計劃將完全完成,也不能保證它們將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們股票交易價格的波動性,並可能減少我們的現金儲備。
我們的董事會已經批准了兩個股票回購計劃,一個授權回購最多1億美元的我們的普通股,其中截至2020年3月31日的授權剩餘約5900萬美元,另一個授權回購最多數量的股票,其數量將等於在該財年授予的任何基於股權的獎勵的稀釋效果以及在該財年通過股票期權獎勵行使的股票數量。雖然我們的董事會已經批准了這些股票回購計劃,但這些計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。我們不能保證這些計劃將完全完成,也不能保證它們將提高長期股東價值。這些計劃可能會影響我們股票的交易價格並增加波動性,任何終止這些計劃的聲明都可能導致我們股票的交易價格下降。此外,這些計劃可能會減少我們的現金儲備。在目前的金融環境下,公司不打算利用股份回購授權。
我們依賴我們的高級管理團隊和其他關鍵員工,管理團隊中的重大人員流失或不成功的繼任規劃可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、留住和激勵高級管理層和其他關鍵員工的能力。由於許多因素,包括全球經濟和行業狀況的波動、競爭對手的招聘做法、成本降低活動以及我們薪酬計劃的有效性,實現這一目標可能很困難。對合格人才的競爭可能非常激烈。我們必須繼續招聘、留住和激勵高級管理層和其他關鍵員工,以維持我們目前的業務並支持我們未來的項目。我們目前的高級管理團隊和其他關鍵員工很容易受到自然減員的影響。任何此類人員的流失,或未來無法招聘和留住合格人員,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,如果我們的繼任規劃工作不成功,我們的業務連續性和經營結果可能會受到不利影響。
我們可能要承擔比預期更大的税負。
我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司運營結構和公司間安排,包括我們經營業務、開發、價值、管理、保護和使用我們的知識產權的方式,以及我們公司間交易的估值。我們還可能要繳納額外的間接税或非所得税。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,都受到解釋的影響,某些司法管轄區正在積極以新的方式解釋他們的法律,以努力從像我們這樣的跨國公司那裏增加税收。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估已開發技術或公司間安排的方法,這可能會增加我們的全球有效税率,並損害我們的財務狀況、運營結果和現金流。雖然我們認為我們的所得税撥備是合理的,但最終的税收結果可能與我們財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們的
在作出該決定的一個或多個期間內的財務結果。此外,我們未來的所得税税率可能會受到以下因素的不利影響:法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期,法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期,我們遞延税收資產和負債的估值變化,或税收法律、法規或會計原則的變化。
税法或税收規則的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
我們受制於或在其下運作的所得税和非所得税制度不穩定,可能會發生重大變化。税法或税收規則的變化,或現有法律解釋的變化,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。例如,2017年12月頒佈的美國税法的修改對我們2019財年和2018財年的納税義務和有效税率產生了重大影響。在2020財年,瑞士頒佈了聯邦税制改革和AHV(養老和遺屬保險)融資法案(TRAF),並於2020年1月1日生效。這些法規和適用税務機關未來可能提供的指導可能會對公司的經營業績產生重大影響。此外,歐洲許多國家,以及其他一些國家和組織,最近都提出或建議修改現有税法,或頒佈了新的法律,這些法律可能會大幅增加我們在許多開展業務的國家的納税義務,或者要求我們改變經營業務的方式。當這些提案在其運營的國家出現時,該公司密切關注這些提案。法定税率隨時可能發生變化,記錄的任何相關費用或福利可能對法律變更頒佈的會計季度和年度具有重大影響。歐盟委員會(European Commission)在多個國家進行了調查,重點是當地的税收裁決或税收立法是否提供了違反歐盟國家援助規定的税收優惠,並得出結論,包括愛爾蘭在內的某些國家在某些情況下提供了非法的國家援助。這些調查可能會導致我們對外業務的税收待遇發生變化。由於我們的國際商務活動規模龐大且不斷擴大。, 我們活動的税收方面的許多這類變化可能會增加我們在全球的有效税率,並損害我們的財務狀況、經營結果和現金流。
在經濟合作與發展組織(OECD)的基地侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目中,公司被要求向世界各地的税務當局披露更多有關運營的信息,這可能會導致對在其他國家賺取的利潤進行更嚴格的審計審查。本公司定期評估其税務審計和爭議的可能結果,以確定其預留税款的適當性。然而,任何税務機關都可能在税務處理上採取與公司預期相反的立場,這可能導致税收負擔超過準備金。
我們的軟件和相關服務具有很高的技術性,可能包含未檢測到的軟件錯誤或漏洞,這些漏洞可能會以嚴重損害我們的聲譽和業務的方式顯現。
我們提供的軟件和相關服務,包括那些因收購阿爾法而產生的軟件和相關服務,都是高度技術性和複雜性的。我們未來可能推出的服務或任何其他產品可能包含未檢測到的軟件錯誤、硬件錯誤和其他漏洞。這些錯誤和錯誤可能在我們的產品中以任何方式表現出來,包括性能降低、安全漏洞、故障,甚至是永久禁用的產品。我們有定期更新產品的做法,我們的產品中的一些錯誤可能只有在產品被用户使用後才會被發現,在某些情況下可能只有在特定情況下或延長使用後才能發現。發佈後,在我們的代碼或後端中發現的任何錯誤、錯誤或其他漏洞都可能損害我們的聲譽,趕走用户,允許第三方操縱或利用我們的軟件,降低收入,並使我們面臨損害賠償的風險,任何這些都可能嚴重損害我們的業務。此外,錯誤、錯誤或其他漏洞可能會直接或被第三方利用,影響我們準確支付版税的能力。
我們還可能面臨產品責任、侵權或違反保修的索賠。為訴訟辯護,無論其是非曲直,都是昂貴的,可能會分散管理層的注意力,並嚴重損害我們的聲譽和業務。此外,如果我們的責任保險範圍被證明是不充分的,或者未來的保險範圍不能以可接受的條件提供,或者根本沒有,我們的業務可能會受到嚴重損害。
一個也沒有。
該公司的全球總部設在美國賓夕法尼亞州的雷丁。我們美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞洲的地理總部分別設在美國賓夕法尼亞州的雷丁、瑞士的祖格和新加坡。該公司在全球擁有大約80%的製造設施和配送中心。以下按業務部門闡述了公司的主要自有或租賃設施:
美洲:加利福尼亞州的西爾馬;科羅拉多州的朗蒙特;佛羅裏達州的坦帕;佐治亞州的蘇瓦尼;堪薩斯州的海斯;肯塔基州的裏士滿;密蘇裏州的斯普林菲爾德和沃倫斯堡;賓夕法尼亞州的霍舍姆;南卡羅來納州的薩姆特;美國的田納西州奧特瓦、華盛頓州的斯波坎和華盛頓州的貝靈漢;加拿大的伯納比;墨西哥的蒙特雷和提華納;布恩納姆
歐洲、中東和非洲地區:捷克共和國的Hostomice、法國的阿拉斯、德國的Hagen、波蘭的Bielsko-Biala、瑞典的斯德哥爾摩和英國的Newport和Culham。
亞洲:中國的重慶與揚州與印度的安得拉邦。
我們認為我們的廠房和設施,無論是自有的還是租賃的,都處於令人滿意的狀況,足以滿足我們目前業務和預期增長的需要。有關材料租賃承諾的資料包括在綜合財務報表附註3-租賃內。
我們時不時地會捲入與我們的業務運作相關的訴訟。見合併財務報表附註19-“合併財務報表的承諾、或有事項和訴訟”中的訴訟和其他法律事項,在此併入作為參考。
不適用。
第二部分
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第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
市場信息
該公司普通股自2004年7月30日開始交易以來,一直在紐約證券交易所掛牌上市,交易代碼為“ENS”。在此之前,我們的普通股還沒有公開市場。
紀錄持有人
自.起2020年5月28日,大約有303本公司普通股的記錄持有人。由於這些股票中的許多是由經紀人和其他機構代表股東持有的,公司無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
最近出售的未註冊證券
在#年第四季度2020財年,我們沒有發行任何未註冊的證券。
分紅
在2020財年,該公司的季度股息為每股0.175美元。該公司宣佈,在截至2019年3月31日和2018年3月31日的每個年度,定期現金股息總額為每股0.70美元。
公司預計未來將繼續按季度派發現金股息。然而,未來股息的支付和金額仍由董事會酌情決定,並將取決於本公司未來的收益、財務狀況、資本要求、現有或未來信貸安排或債務的限制以及其他因素。見“不能保證我們將繼續宣佈現金股利的全部或任何特定數額。”在第1A項之下。其他信息的風險因素。
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表彙總了我們從股權激勵計劃參與者手中購買的普通股數量,以及董事會授權的普通股回購。根據本公司股權激勵計劃的規定,(A)未行使的既有期權可通過向本公司交出根據本公司股權激勵計劃已發行的期權股份或既有期權來行使,以滿足行使時需要支付的適用總行使價(和任何預扣税),以及(B)與股權獎勵歸屬和結算相關的預扣税要求可通過交出本公司普通股股份來滿足。
購買股票證券
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週期 | | (a) 總人數 股份(或 單位) 購得 | | (b) 平均價格 每股支付1美元 (或單位) | | (c) 總數量: 股份(或單位) 購買了,作為的一部分 公開宣佈 計劃或計劃 | | (d) 最大數量 (或近似 美元(價值)美元的股票 (或單位)可能是 根據 計劃或實施計劃(1)(2) |
2019年12月30日-2020年1月26日 | | 7,208 |
| | $ | 74.75 |
| | — |
| | $ | 9,002,889 |
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2020年1月27日-2020年2月23日 | | 9,021 |
| | 72.21 |
| | — |
| | 9,002,889 |
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2020年2月24日-2020年3月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 9,002,889 |
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總計 | | 16,229 |
| | $ | 73.34 |
| | — |
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(1) | 本公司董事會已授權本公司回購最多相當於2017財年根據股權激勵計劃授予的任何股權獎勵的攤薄效應的股份數量,以及該財年通過股票期權獎勵行使的股份數量。 |
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(2) | 2017年11月8日,公司宣佈設立1億美元股票回購授權,無到期日,剩餘授權5910萬美元。這項授權是對現有的股票回購計劃的補充。 |
在目前的金融環境下,公司不打算利用股份回購授權。
股票表現圖表
下圖將EnerSys公司普通股的累計總回報變化與紐約證券交易所綜合指數(一個廣泛的股票市場指數)的累計總回報變化以及選定的同業集團指數的總回報變化進行了比較。選擇的同級組基於美國政府建立的標準行業分類代碼(“SIC代碼”)。所選指數為“雜項電氣設備和供應商”,包括所有擁有與EnerSys相同的三位數SIC代碼(369)的上市公司.
該圖表是在2015年3月31日假設100美元投資於EnerSys的普通股、紐約證券交易所綜合指數(New York Stock Exchange Composite Index)和同業集團(適時更新以應對變化)的情況下編制的。
*2015年3月31日投資於股票或指數的100美元,包括股息再投資。
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| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | (以千為單位,不包括每股和每股數據) |
綜合收益表: | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,087,868 |
| | $ | 2,808,017 |
| | $ | 2,581,891 |
| | $ | 2,367,149 |
| | $ | 2,316,249 |
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銷貨成本 | | 2,301,148 |
| | 2,104,612 |
| | 1,920,030 |
| | 1,713,115 |
| | 1,704,472 |
|
與收購和退出活動相關的庫存逐步達到公允價值 | | 1,854 |
| | 10,379 |
| | 3,457 |
| | 2,157 |
| | — |
|
毛利 | | 784,866 |
| | 693,026 |
| | 658,404 |
| | 651,877 |
| | 611,777 |
|
營業費用 | | 529,643 |
| | 441,415 |
| | 382,077 |
| | 369,863 |
| | 352,767 |
|
重組、退出和其他費用 | | 20,766 |
| | 34,709 |
| | 5,481 |
| | 7,160 |
| | 12,978 |
|
商譽減值 | | 39,713 |
| | — |
| | — |
| | 12,216 |
| | 31,411 |
|
有限、無限期無形資產和固定資產的減值 | | 4,549 |
| | — |
| | — |
| | 1,800 |
| | 4,841 |
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法律訴訟費用,扣除和解收入後的淨額 | | — |
| | 4,437 |
| | — |
| | 23,725 |
| | 3,201 |
|
出售設施的收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,420 | ) |
營業收益 | | 190,195 |
| | 212,465 |
| | 270,846 |
| | 237,113 |
| | 209,999 |
|
利息費用 | | 43,673 |
| | 30,868 |
| | 25,001 |
| | 22,197 |
| | 22,343 |
|
其他(收入)費用,淨額 | | (415 | ) | | (614 | ) | | 7,519 |
| | 2,221 |
| | 5,719 |
|
所得税前收益 | | 146,937 |
| | 182,211 |
| | 238,326 |
| | 212,695 |
| | 181,937 |
|
所得税費用 | | 9,821 |
| | 21,584 |
| | 118,493 |
| | 54,472 |
| | 50,113 |
|
淨收益 | | 137,116 |
| | 160,627 |
| | 119,833 |
| | 158,223 |
| | 131,824 |
|
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | — |
| | 388 |
| | 239 |
| | (1,991 | ) | | (4,326 | ) |
EnerSys股東應佔淨收益 | | $ | 137,116 |
| | $ | 160,239 |
| | $ | 119,594 |
| | $ | 160,214 |
| | $ | 136,150 |
|
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益: | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 3.23 |
| | $ | 3.79 |
| | $ | 2.81 |
| | $ | 3.69 |
| | $ | 3.08 |
|
稀釋 | | $ | 3.20 |
| | $ | 3.73 |
| | $ | 2.77 |
| | $ | 3.64 |
| | $ | 2.99 |
|
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | | | | |
基本型 | | 42,411,834 |
| | 42,335,023 |
| | 42,612,036 |
| | 43,389,333 |
| | 44,276,713 |
|
稀釋 | | 42,896,775 |
| | 43,008,952 |
| | 43,119,856 |
| | 44,012,543 |
| | 45,474,130 |
|
| | | | | | | | | | |
由於在2019年第一季度採用了ASU 2017-07“薪酬-退休福利(主題715)”,公司重新預測了2018財年和2017財年的前幾年,這些年份是採用該標準的年度主要財務報表中列示的年份。
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | (單位:千) |
合併現金流數據: | | | | | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 253,398 |
| | $ | 197,855 |
| | $ | 211,048 |
| | $ | 246,030 |
| | $ | 307,571 |
|
投資活動所用現金淨額 | | (274,819 | ) | | (723,883 | ) | | (72,357 | ) | | (61,833 | ) | | (80,923 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | | 62,683 |
| | 346,577 |
| | (166,888 | ) | | (62,542 | ) | | (105,729 | ) |
其他運行數據: | | | | | | | | | | |
資本支出 | | 101,425 |
| | 70,372 |
| | 69,832 |
| | 50,072 |
| | 55,880 |
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | (單位:千) |
合併資產負債表數據: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 326,979 |
| | $ | 299,212 |
| | $ | 522,118 |
| | $ | 500,329 |
| | $ | 397,307 |
|
營運資金 | | 962,586 |
| | 923,715 |
| | 1,048,057 |
| | 951,484 |
| | 845,068 |
|
總資產 | | 3,301,698 |
| | 3,118,193 |
| | 2,486,925 |
| | 2,293,029 |
| | 2,214,488 |
|
債務總額,包括融資租賃 | | 1,151,844 |
| | 1,036,534 |
| | 598,020 |
| | 606,133 |
| | 628,631 |
|
EnerSys股東權益總額 | | 1,300,525 |
| | 1,282,287 |
| | 1,195,675 |
| | 1,103,456 |
| | 1,013,131 |
|
2019年4月1日,我們通過了ASU 2016-02號,要求我們在合併資產負債表上確認租賃使用權資產和相應的租賃負債。沒有如合併財務報表附註1進一步討論的那樣重述以前的期間。
以下是對截至本財年的經營業績和財務狀況的討論和分析2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日,應與我們經審計的綜合財務報表以及本年度報告表格10-K第(8)項“財務報表和補充數據”中的報表附註一併閲讀。我們的討論包含基於當前預期的前瞻性陳述,這些預期涉及風險和不確定性,例如我們的計劃、目標、意見、預期、預期以及意圖和信念。由於一些因素,實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。請參閲本年度報告中Form 10-K其他部分的“關於前瞻性陳述的告誡”、“業務”和“風險因素”部分。在以下對經營結果和財務狀況的討論和分析中,根據證券交易委員會的規則,某些財務措施可能被視為“非GAAP財務措施”。這些規則需要補充解釋和對賬,這在本年度報告的表格10-K中提供。
EnerSys的管理層在計算遵守貸款契約時使用非GAAP衡量標準--EBITDA和調整後的EBITDA。EnerSys使用的這些衡量標準調整了根據GAAP為利息、税項、折舊和攤銷確定的淨收益,以及我們的信貸協議允許的某些費用或信貸,這些費用或信貸是在本報告所述期間記錄的。
EnerSys管理層在評估業務部門現金流和財務狀況業績時,使用非GAAP衡量標準“主要營運資本”和“主要營運資本百分比”(見下文“流動性和資本資源”中的定義)以及資本支出。
這些非GAAP披露作為分析工具具有侷限性,不應被視為根據GAAP確定的現金流或營業收益的替代品,也不應單獨考慮或替代根據GAAP報告的公司業績分析,它們也不一定與其他公司可能提出的非GAAP業績衡量標準相比較。這種補充陳述不應被理解為公司未來的業績不會受到根據公認會計原則確定的營業收益的類似調整的影響。
概述
EnerSys(“公司”、“我們”或“我們”)是世界上最大的工業電池製造商、營銷商和分銷商。我們還生產、銷售和分銷電池充電器、電源設備、電池配件和户外機櫃外殼等產品。此外,我們還為我們的產品提供相關的售後服務和客户支持服務。我們通過一個由分銷商、獨立代表和我們的內部銷售隊伍組成的網絡,在全球範圍內向100多個國家的10,000多個客户銷售我們的產品。
我們在世界三個地理區域運營和管理我們的業務-美洲、EMEA和亞洲,如下所述。我們的業務高度分散,生產地點遍佈世界各地。我們一半以上的製造能力位於美國以外,大約40%的淨銷售額來自美國以外。公司目前有三個按地理區域劃分的可報告業務部門,定義如下:
| |
• | 美洲,包括北美和南美,我們的部門總部設在美國賓夕法尼亞州雷丁; |
| |
• | EMEA,包括歐洲、中東和非洲,我們的分部總部設在瑞士祖格;以及 |
| |
• | 亞洲,包括亞洲、澳大利亞和大洋洲,我們的部門總部設在新加坡。 |
我們主要根據不包括重點項目的營業收益來評估業務部門的業績。重點項目是那些公司認為不能反映持續經營業績的項目,包括公司因重組活動、商譽減值和無限期無形資產和其他資產、收購活動而產生的費用,以及與經營單位業績沒有直接關係的費用和抵免,如重大法律訴訟、ERP系統的實施、最近收購的無形資產的攤銷和税收估值津貼的變化,包括與通過減税和就業法案相關的費用和抵免。由於這些費用不是持續運營的結果,也不是潛在或先前收購的結果,因此它們對衡量我們基礎業務的業績沒有那麼大的幫助,特別是考慮到它們的不可預測性和難以預測。所有公司和中央產生的成本主要根據淨銷售額分配到業務部門。我們主要根據資本支出和主要營運資本水平來評估業務部門的現金流和財務狀況表現(見下文“流動性和資本資源”中對主要營運資本的定義)。雖然我們
為了監控主要營運資本的三個要素(應收賬款、存貨和應付賬款),我們的主要關注點是總金額,因為它對我們的現金流有重大影響。
我們的管理結構、財務報告系統以及相關的內部控制和程序都與我們的三個地理業務部門保持一致。我們將在3月31日至31日的財年結束時進行報告。我們的財務業績在很大程度上是由以下因素推動的:
| |
• | 我們銷售價格的變化,以及當我們的產品成本增加時,我們提高銷售價格以將成本增加轉嫁給客户的能力; |
| |
• | 我們在多大程度上能夠有效利用我們的全球製造設施並優化我們的產能; |
| |
• | 我們能在多大程度上控制我們的固定和可變成本,包括我們的原材料、製造、分銷和經營活動的成本; |
| |
• | 我們的債務水平的變化和我們信貸安排下的浮動利率的變化;以及 |
我們有兩條主要產品線:後備動力和動力產品。按產品線劃分的淨銷售額分類如下:
| |
• | 備用電源產品在電信系統、不間斷電源系統或計算機和計算機控制系統的“UPS”應用中,以及其他特殊電力應用中,包括醫療和安全系統、高級啟動、照明和點火應用、開關設備、電力公用事業中使用的電氣控制系統、大型儲能系統、能源管道、商用飛機、衞星、軍用飛機、潛艇、船舶和戰術車輛中的“UPS”應用,這些產品都用於備用電源。備用電源產品還包括用於電子設備和電池的熱管理機櫃和外殼。通過最近對阿爾法的收購,我們是一家向寬帶、電信、可再生能源和工業客户提供高度集成的電力解決方案和服務的供應商。 |
| |
• | 動力產品用於為製造、倉儲和其他物料搬運應用中使用的電動工業叉車以及採礦設備、內燃機車啟動和其他軌道設備提供電力。 |
當前市場狀況
經濟環境
新冠肺炎疫情削弱了世界各地的經濟活動。在我們的第四財季,中國的經濟活動受到的打擊最大,我們在中國的兩家工廠關閉了幾周,訂單需求顯着放緩。在歐洲和北美,我們在第四季度末感受到了新冠肺炎的影響,所以經濟影響沒有中國那麼嚴重。我們相信,在2021財年第一財季,受新冠肺炎影響的歐洲、中東和非洲和美洲經濟體將受到更大沖擊。
雖然我們在中國的工廠和我們的整個供應鏈都感受到了新冠肺炎的不利直接影響,但我們在美洲和歐洲、中東和非洲的工廠被認為是必不可少的關鍵基礎設施供應商,一些工廠仍在接近滿負荷運轉,而另一些工廠的需求則在下降,特別是在我們的動力業務線上。我們一直能夠滿足客户的需求,同時保持對我們設施中的工廠的安全考慮,以及許多員工繼續在家裏有效工作。*大流行繼續給我們的許多市場帶來挑戰,包括5G部署延遲和對我們的原始設備製造商銷售下降
商品和外幣的波動性
我們最重要的大宗商品和外匯敞口分別與鉛和歐元有關。從歷史上看,商品成本和外幣匯率的波動曾導致我們的生產成本大幅波動。由於新冠肺炎疫情和預計的全球經濟衰退,我們預計在不久的將來,我們的大宗商品成本將會降低,外匯敞口可能會像過去幾年那樣繼續波動。自從我們2020財年第四季度爆發新冠肺炎以來,我們經歷了大宗商品成本的下降。
客户定價
我們的銷售價格在過去幾年中波動,以抵消大宗商品成本的波動。目前,我們大約30%的收入受到協議的約束,這些協議將定價調整為基於市場的鉛指數。2018財年的大部分時間裏,鉛價格都在上漲,在2019財年第一季度達到峯值,然後在2019年財年的每個季度都出現了連續下降。在2020財年,我們的銷售價格因包括鉛在內的大宗商品成本下降而下降。根據目前的大宗商品市場,我們可能會看到大宗商品價格下降帶來的年復一年的好處,來年我們的銷售價格也會有一些相關的下調。
流動性與資本資源
我們相信,我們的財務狀況強勁,我們有相當大的流動資金。3.27億美元可用現金和現金等價物以及可用和未提取的信貸額度約為6.94億美元在…2020年3月31日以滿足短期流動性需求和可預見未來的預期增長。可用信貸的名義金額的槓桿率最高為3.5倍EBITDA,如流動性與資本資源這有效地限制了額外的債務或減少了約5億美元的現金餘額。
在2020年財政年度,我們發行了本金總額為3億美元的2027年到期的4.375%優先債券(“2027年債券”)。這次發行的收益扣除債務發行成本後為2.963億美元,用於償還左輪手槍借款的未償還餘額。
在2018財年,我們達成了一項信貸安排(“2017信貸安排”),其中包括6.0億美元的優先擔保循環信貸安排(“2017 Revolver”)和1.5億美元的優先擔保定期貸款(“2017定期貸款”),到期日為2022年9月30日。2018年12月7日,我們修訂了2017年信貸安排(修訂後的信貸安排)。經修訂信貸安排包括4.491億美元優先擔保定期貸款(“經修訂2017年定期貸款”),包括1.331億加元(9,910萬美元)定期貸款及7.0億美元優先擔保循環信貸安排(“經修訂2017年轉軌貸款”)。這項修正案導致2017年定期貸款和2017年Revolver分別增加了2.991億美元和1.00億美元。
在2020財年和2019年,我們根據現有授權分別回購了3460萬美元和5600萬美元的普通股。在2020財年和2019財年,我們根據公司的員工購股計劃,分別從庫存股中向參與者重新發行了17,410股和3,256股。
在2019年財年,我們從庫存股中重新發行了1,177,630股票,以滿足與Alpha收購相關的7.5億美元初始購買對價中的1.00億美元。
在2018財年,我們通過與一家主要金融機構的加速股票回購計劃(ASR)和公開市場購買回購了1.21億美元的普通股。
該公司的大部分現金和投資由外國子公司持有。這些現金和投資的大部分預計將用於資助當地的經營活動、資本支出要求和收購。本公司相信其擁有充足的國內外流動資金來源。
我們相信,我們強大的資本結構和流動性使我們能夠獲得資本,用於未來的資本支出、收購和股票回購機會以及持續的股息支付。
節約成本計劃
成本節約計劃仍然是我們業務戰略的持續要素,主要目的是進一步降低工廠製造(勞動力和管理費用)、原材料成本和我們的運營費用(主要是銷售、一般和行政費用)。為了為這些計劃中的大部分實現成本節約效益,成本要麼以資本支出的形式發生,要麼為以前記錄的重組費用的現金債務提供資金,要麼以本期費用的形式發生。
2017年1月,我們啟動了卓越運營計劃,稱為EnerSys操作系統,簡稱EOS,它是我們持續改進的引擎。在2018財年和2019年,我們能夠為我們在新產品開發和數字核心方面的投資提供資金,每年節省約2500萬美元,主要來自重組計劃。我們的EOS全球部署在2019財年開始放緩,在2019財年我們的ERP實施中斷和2020財年火災造成的中斷中,我們一直在努力跟上客户對TPPL激增的需求
對我們裏士滿動力設施的生產力造成不利影響。我們不斷評估投資回報,以確保在2021財年末實現目標改善。
關鍵會計政策和估算
我們的重要會計政策在附註1-綜合財務報表的重要會計政策摘要第(8)項中進行了説明。在編制我們的財務報表時,管理層必須作出估計和假設,其中包括影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。當這些估計和假設涉及所需的主觀性和判斷力,以解釋高度不明朗或易受影響的事項,以及可能對我們的財政狀況和經營表現產生重大影響時,這些估計和假設最為重要。我們在下面討論在編制我們的綜合財務報表時使用的更重要的估計和相關假設。如果實際結果與估計結果大不相同,報告的結果可能會受到重大影響。
收入確認
我們在2019年4月1日開始的財年採用了新的會計準則,根據ASC 606確認收入。根據這一標準,只有當我們通過將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户來履行履行義務時,我們才會確認收入。該標準指出,實體必須在合同開始時通過分析以下標準來確定它是否會隨着時間的推移轉移對承諾的貨物或服務的控制權,或在某個時間點履行履行義務:(I)實體擁有當前的支付權,(Ii)客户擁有合法所有權,(Iii)客户擁有實物所有權,(Iv)客户具有所有權的重大風險和回報,以及(V)客户已接受資產。我們對客户的主要履行義務是根據採購訂單交付成品和產品。銷售產品的控制權通常在貨物裝運時轉移給我們的客户,因為根據我們的客户安排的條款和條件,這也是所有權通常轉移給我們的客户的時候。
我們主要根據客户的支付歷史和客户的信譽來評估收款情況。
管理層認為,與收入確認相關的會計估計是關鍵的會計估計,因為它們需要合理保證收入收益的收取和完成所有業績義務。此外,收入是在銷售時確定的銷售折扣和退貨撥備後記錄的淨額。這些估計是基於我們過去的經驗。有關確認收入的新會計準則的更多信息,見合併財務報表附註1。
資產減值確定
我們至少每年進行一次商譽和無限期商標的減損測試,每當發生表明可能發生減損的事件或情況時都會進行檢測。
我們於第四季度第一天根據收益法(也稱為貼現現金流(“DCF”)法,利用未來現金流量的現值估計公允價值)對我們的每個報告單位進行年度商譽減值測試。我們還使用市場法,即利用與我們公司從事相同或相似業務的公司的市場價格數據來估計公允價值。對這兩種方法進行了協調,以評估每個報告單位的公允價值的合理性。
根據貼現現金法使用的未來現金流是根據對未來收入、營業收入、營運資本需求和資本支出的估計得出的,這反過來又反映了我們對具體的全球、行業和市場狀況的預期。為每個報告單位制定的貼現率是基於與業務運營所在經濟體相關的數據和因素以及與該等現金流相關的其他風險,包括現金流金額和時間的潛在變化性。最終增長率適用於預測期的最後一年,反映了我們對穩定增長到永久增長的估計。然後,我們計算每個報告單位各自現金流量的現值,以使用收益法得出公允價值,然後確定使用收益法估計的公允價值和使用市場法估計的公允價值之間的適當權重。最後,我們將每個報告單位的估計公允價值與其各自的賬面價值進行比較,以確定分配給每個報告單位的商譽是否存在潛在減值。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,商譽不會受到損害,也不需要進一步測試。如果報告單位的公允價值小於賬面價值,則確認減值費用
賬面金額超過報告單位公允價值的金額;但是,確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。
使用的重要假設包括管理層對未來增長率的估計、未來運營現金流的數量和時間、資本支出、貼現率以及市場和行業狀況以及市場方法的相關可比公司倍數。所採用的假設具有很高的判斷性,特別是考慮到技術在推動電信和航空航天市場對產品的需求方面所起的作用。
我們在2020財年第四季度進行的年度商譽減值測試,導致我們亞洲報告部門的商譽減值費用為3970萬美元,EMEA的商標減值為450萬美元,如合併財務報表附註7中所述。於記錄此減值費用後,亞洲報告單位已沒有剩餘商譽。截至2019年12月30日(年度測試日期),我們對我們進行定量商譽減值測試的每個報告單位的公允價值超過賬面價值的幅度從賬面價值的約9%到約180%不等,但我們的亞洲地區除外。
為了評估公允價值計算對商譽減值測試的敏感性,我們對每個報告單位的公允價值應用了假設的10%的減值。這一假設的10%的下降將導致公允價值超過賬面價值的約40%至約152%,但我們的南美報告部門除外,其中公允價值將比賬面價值低2%。*截至2020年3月31日和2019年3月31日,南美的商譽分別為190萬美元和260萬美元。
我們在第四財季開始的年度基礎上對商譽進行評估,每當發生的事件或環境變化,如商業環境或經營業績的重大不利變化、管理層業務戰略的變化或一個主要客户的流失,表明可能存在潛在的減值指標。
根據免版税方法,通過將賬面價值與基於相關業務當前收入預測的公允價值進行比較,對不確定壽命商標進行減值測試。任何超出公允價值的賬面價值均確認為減值。任何減值都將在已確定的報告期內全額確認。
對於商譽和無限期商標以外的其他長期資產,我們會在出現減值指標時進行減值測試。當一項資產預期產生的未貼現估計淨現金流量少於其賬面價值時,該資產被視為減值。確認的減值是賬面金額超過減值資產公允價值的金額。
企業合併
我們根據ASC 805“企業合併”對企業合併進行會計處理。我們按收購日的公允價值確認收購中收購的資產和承擔的負債,以及與收購相關的交易和
在發生的期間內支出的重組成本。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值通常涉及基於第三方估值(如評估)的估計,或基於貼現現金流分析的內部估值,可能包括對自然減損、通貨膨脹、資產增長率、貼現率、收益倍數或其他相關因素的估計。此外,公允價值在收購結束之日起最長一年內可予修訂。對收購資產和負債記錄的調整是前瞻性應用的。
公允價值是根據管理層使用未來增長率、客户基礎未來自然減員、貼現率、收益倍數或其他相關因素的假設做出的估計。
收購日期收購資產和承擔負債的公允價值的任何變化都可能對我們的財務狀況、經營業績和流動資金產生重大影響。
訴訟及索償
本公司不時參與或可能參與各種法律行動和調查,包括(但不限於)僱傭事項、遵守政府法規、聯邦和州僱傭法律(包括工資和工時法)、合同糾紛和其他事項(包括在正常業務過程中產生的事項)。這些索賠可能是由政府、客户、供應商和員工等提出的。管理層認為訴訟準備金的計量是一項重要的會計估計,因為在某些情況下與結果相關的不確定性很大。
潛在索賠或訴訟的不確定性,以及難以預測潛在責任的可能性和範圍,再加上訴訟或其他索賠可能對我們的運營結果造成的重大影響。
在確定法定準備金時,除其他投入外,管理層還考慮:
對於某些事情,管理層能夠估計出一定範圍的損失。當損失是可能的,但在某一結果範圍內沒有損失金額比任何其他結果更有可能時,管理層將根據估計範圍的低端記錄負債。此外,管理層將評估超過應計金額的損失是否合理可能,並將根據對這些額外可能損失的重要性的評估,披露這些事項。
或有環境損失
環境損失或有事項(即環境儲備)的應計項目在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。管理層認為環境儲量的計量是一項重要的會計估計,因為估計存在相當大的不確定性,包括需要很好地預測未來。有時,我們可能會涉及聯邦、州和地方法律程序,以及與我們收購的業務和公司相關的國際環境法。環境儲量的估算是基於對現有信息的評估、受污染場地補救的先前經驗和關於政府法規和執法活動的假設、補救技術和做法的變化,以及其他責任方和保險公司的財務義務和信譽。
保修
我們記錄了針對產品保修可能提出的索賠的保修準備金,我們的備用動力電池的保修期限一般為一到二十年,動力電池的保修期限通常為一到七年。對準備金充足性的評估包括對未決索賠和歷史經驗的審查。
管理層認為,與保修準備金相關的會計估計是一項關鍵的會計估計,因為用於保修準備金的基本假設可能會不時變化,保修索賠可能會對我們的經營業績產生重大影響。
壞賬準備
我們遇到與銷售和相關應收賬款的收款相關的風險。我們為被認為無法收回的應收賬款計提準備金。為了計算適當的撥備,管理層分析了特定客户的信譽和客户餘額的賬齡。管理層還考慮一般和具體的行業經濟條件、行業集中度和合同權利和義務。
管理層認為,與壞賬準備相關的會計估計是一項關鍵的會計估計,因為用於撥備的基本假設可能會不時變化,壞賬可能會對我們的經營業績產生重大影響。
退休計劃
我們使用某些經濟和人口假設來計算與我們的固定收益計劃相關的負債的精算估值。這些假設包括貼現率、預期的長期資產回報率和薪酬水平的上升率。這些假設的變化可能導致養老金費用和已記錄負債的變化。管理層至少每年審查一次這些假設。我們使用獨立的精算師來幫助我們進行假設和估計。這些假設會在適當的情況下定期更新,以反映具體計劃的實際經驗和預期。
對於有資金的福利計劃,我們為重要的資產類別制定策略性資產分配百分比目標和適當的基準,目的是在回報和風險之間取得審慎的平衡。我們根據基礎投資組合要實現的預期長期平均回報率來設定預期的長期回報率。在確定這一比率時,我們考慮了計劃投資的資產類別的歷史和預期回報、養老金顧問和投資顧問的建議,以及當前的經濟和資本市場狀況。計劃資產的預期收益被納入養老金費用的計算。這一預期回報與計劃資產的實際回報之間的差額被遞延,並將通過隨後的攤銷影響未來的定期淨養老金成本。
我們認為,目前用於估算計劃債務和年度費用的假設在當前經濟環境下是合適的。然而,如果經濟狀況發生重大變化,我們可能會改變我們的假設,由此產生的變化可能會對綜合收益表和綜合資產負債表產生重大影響。
基於股權的薪酬
吾等採用公允價值計量方法確認與股權支付交易有關的補償成本,即所有基於股權向員工支付的款項,包括授予限制性股票單位、股票期權、市場和業績條件獎勵,均按授予日的公允價值在獎勵的必要服務期內確認為補償費用。我們根據授予日我們普通股的報價市場價格來確定限制性股票單位的公允價值。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型來確定的,該模型使用歷史和當前市場數據來估計公允價值。基於市場條件的獎勵的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬法進行估計。基於業績條件的獎勵的公允價值是基於授予之日的收盤價,並根據折扣率進行調整,以反映這些獎勵固有的非流動性。
所有模型都納入了各種假設,如無風險利率、預期波動率、預期股息收益率和獎勵的預期壽命。在估計獎勵所需的服務期時,我們考慮了許多相關因素,包括獎勵的類型、員工級別和歷史經驗。實際結果可能與我們目前的估計大不相同,未來對必要服務期的估計可能會有很大不同。
所得税
我們的有效税率是基於我們運營的各個司法管轄區的税前收入和法定税率。我們按照適用的所得税會計準則核算所得税。,其中要求使用制定的税率確認遞延税項資產和負債,因為賬面和税基之間的臨時差異對記錄的資產和負債的影響。會計準則還要求,當税收優惠更有可能無法實現時,遞延税項資產應減去估值津貼。
税務頭寸的確認和計量是基於管理層在報告日期提供的事實、情況和信息的最佳判斷。我們根據税務倉位的技術優點對税務倉位進行評估,以確定税務倉位的好處是否更有可能在審計後持續。對於經審計後更有可能持續的税務狀況,我們確認在財務報表中最終結算時實現的可能性大於50%的利益的最大金額。對於經審計不太可能持續的税務頭寸,我們不在財務報表中確認任何部分的收益。如果在取得税務頭寸的期間內,極有可能沒有達到起徵點,如果税務問題得到有效解決,訴訟時效到期,或者如果在隨後的期間達到起徵點,我們可能隨後會確認該税務頭寸的好處。在此情況下,我們可能會在隨後的期間確認該税務頭寸的好處,前提是税務問題得到有效解決,訴訟時效到期,或者如果在隨後的期間達到了起徵點。
我們以季度為基礎,通過評估我們的估值撥備並在必要時調整此類撥備的金額,來評估我們實現遞延税項資產的能力。用來評估實現可能性的因素是我們對未來應税收入的預測,以及可以實施以實現遞延税項淨資產的可用納税籌劃策略。
如果我們在已設立儲備金或須支付超逾儲備金的款項的事宜上佔上風,我們在某一財政報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
行動結果-2020財年與.相比2019財年
下表顯示了截至財年的綜合收益表數據摘要2020年3月31日,與截至的財年相比2019年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
淨銷售額 | | $ | 3,087.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,808.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 279.8 |
| | 10.0 | % |
銷貨成本 | | 2,301.0 |
| | 74.5 |
| | 2,104.6 |
| | 74.9 |
| | 196.4 |
| | 9.3 |
|
與收購和退出活動相關的庫存逐步達到公允價值 | | 1.9 |
| | 0.1 |
| | 10.3 |
| | 0.4 |
| | (8.4 | ) | | (82.1 | ) |
毛利 | | 784.9 |
| | 25.4 |
| | 693.1 |
| | 24.7 |
| | 91.8 |
| | 13.3 |
|
營業費用 | | 529.7 |
| | 17.1 |
| | 441.4 |
| | 15.7 |
| | 88.3 |
| | 20.0 |
|
重組、退出和其他費用 | | 20.8 |
| | 0.7 |
| | 34.8 |
| | 1.2 |
| | (14.0 | ) | | (40.2 | ) |
商譽減值 | | 39.7 |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 39.7 |
| | NM |
|
無限壽命無形資產的減值 | | 4.5 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | NM |
|
法律訴訟費用,淨額 | | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | 0.2 |
| | (4.4 | ) | | NM |
|
營業收益 | | 190.2 |
| | 6.1 |
| | 212.5 |
| | 7.6 |
| | (22.3 | ) | | (10.5 | ) |
利息費用 | | 43.7 |
| | 1.4 |
| | 30.9 |
| | 1.1 |
| | 12.8 |
| | 41.5 |
|
其他(收入)費用,淨額 | | (0.5 | ) | | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
所得税前收益 | | 147.0 |
| | 4.7 |
| | 182.1 |
| | 6.5 |
| | (35.1 | ) | | (19.4 | ) |
所得税費用 | | 9.9 |
| | 0.3 |
| | 21.6 |
| | 0.8 |
| | (11.7 | ) | | (54.5 | ) |
淨收益 | | 137.1 |
| | 4.4 |
| | 160.5 |
| | 5.7 |
| | (23.4 | ) | | (14.6 | ) |
可歸因於非控股權益的淨收益 | | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | NM |
|
EnerSys股東應佔淨收益 | | $ | 137.1 |
| | 4.4 | % | | $ | 160.2 |
| | 5.7 | % | | $ | (23.1 | ) | | (14.4 | )% |
*NM=沒有意義
概述
我們在中國的銷售量2020財年為31億美元,比上一年的銷售額增長了10%。這一增長是由於收購Alpha和NorthStar(如本年度報告第I部分第1項所述)增加了17%,但部分被有機交易量下降4%、外幣兑換影響下降2%和定價下降1%所抵消。2020財年銷量的有機下降反映了我們位於肯塔基州里士滿的工廠最近遭遇火災和ERP執行挑戰以及歐洲和亞洲市場疲軟的影響。
對具體問題的探討2020財年對戰2019財年經營業績如下,包括對我們可報告部門的業績進行分析和討論。
淨銷售額
細分市場銷售
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | 淨額百分比 銷貨 | | 在……裏面 百萬 | | 淨額百分比 銷貨 | | 在……裏面 百萬 | | % |
美洲 | | $ | 2,082.3 |
| | 67.4 | % | | $ | 1,690.9 |
| | 60.2 | % | | $ | 391.4 |
| | 23.1 | % |
EMEA | | 787.3 |
| | 25.5 |
| | 860.6 |
| | 30.7 |
| | (73.3 | ) | | (8.5 | ) |
亞洲 | | 218.2 |
| | 7.1 |
| | 256.5 |
| | 9.1 |
| | (38.3 | ) | | (14.9 | ) |
總淨銷售額 | | $ | 3,087.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,808.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 279.8 |
| | 10.0 | % |
年,美洲部門的淨銷售額增加了3.914億美元,增幅為23.1%2020財年,與2019財年,主要是由於收購Alpha和NorthStar增加了26%,但部分被有機數量、定價和貨幣換算影響各減少1%所抵消。
年,EMEA部門的淨銷售額減少了7330萬美元,降幅為8.5%2020財年,與2019財年,主要是由於有機成交量下降了6%,貨幣兑換影響下降了4%,定價下降了1%,但被收購北極星公司帶來的2%的增長部分抵消了。有機產量的下降在一定程度上是由2020財年競爭對手重返市場推動的。由於設施起火,該競爭對手在2019財年缺席。
年,亞洲部門的淨銷售額減少了3830萬美元,降幅為14.9%2020財年,與2019財年,主要是由於反映中國電信需求急劇下降的有機成交量下降了11%,以及新冠肺炎疫情的影響,貨幣兑換影響下降了3%,價格下降了1%。
產品線銷售
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
備用電源 | | $ | 1,739.6 |
| | 56.3 | % | | $ | 1,416.2 |
| | 50.4 | % | | $ | 323.4 |
| | 22.8 | % |
動力 | | 1,348.2 |
| | 43.7 |
| | 1,391.8 |
| | 49.6 |
| | (43.6 | ) | | (3.1 | ) |
總淨銷售額 | | $ | 3,087.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,808.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 279.8 |
| | 10.0 | % |
年,我們後備電源產品的銷量有所增長。2020財年與上年相比增加3.234億美元或22.8%,主要是由於收購Alpha和NorthStar增加了33%,但被有機數量下降7%、貨幣換算影響下降2%和定價下降1%所部分抵消。有機物質體積的減少2020財年主要原因是電信和寬帶客户推遲支出,以及一年前達成了一份大型封閉式訂單。
年我們動力產品的銷售量下降了。2020財年 與上一年相比減少了4360萬美元,降幅為3.1%,主要是由於貨幣換算影響減少了2%,價格降低了1%。動力產品銷量缺乏有機增長是由於歐洲市場疲軟,我們位於肯塔基州里士滿的工廠最近發生火災,以及新冠肺炎疫情對我們第四財季銷售額的影響。
毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
毛利 | | $ | 784.9 |
| | 25.4 | % | | $ | 693.1 |
| | 24.7 | % | | $ | 91.8 |
| | 13.3 | % |
年毛利潤增加9,180萬美元,增幅13.3%2020財年與.相比2019財年。年毛利潤佔淨銷售額的百分比增加了70個基點2020財年與.相比2019財年。毛利率的增加在很大程度上是商品成本相對於定價下降的函數,但部分被更高的製造成本所抵消。
經營項目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
營業費用 | | $ | 529.7 |
| | 17.1 | % | | $ | 441.4 |
| | 15.7 | % | | $ | 88.3 |
| | 20.0 | % |
重組、退出和其他費用 | | 20.8 |
| | 0.7 |
| | 34.8 |
| | 1.2 |
| | (14.0 | ) | | (40.2 | ) |
商譽減值 | | 39.7 |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 39.7 |
| | NM |
|
無限壽命無形資產的減值 | | 4.5 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | NM |
|
法律訴訟費用,淨額 | | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | 0.2 |
| | (4.4 | ) | | NM |
|
NM=沒有意義
營業費用
年運營費用增加8830萬美元,增幅為20%2020財年從…2019財年佔淨銷售額的百分比增加了140個基點。剔除外幣換算的影響,這一增長反映了Alpha和NorthStar的加入,以及用於新產品開發的2500萬美元的增加。
銷售費用是我們運營費用的主要組成部分,佔年銷售額的44.7%2020財年,相比之下,年銷售額的46.4%2019財年.
商譽減值和無限期無形資產
商譽每年在第四季度或更早的時候進行減值測試,因為某些事件或環境的實質性變化表明商譽更有可能受損。
在2020財年第四季度,我們進行了年度商譽減值測試,表明亞洲的公允價值低於其賬面價值。我們在綜合收益表的“商譽減值”項下記錄了與亞洲商譽減值相關的非現金費用3970萬美元。我們還在歐洲、中東和非洲地區記錄了與無限壽命商標相關的450萬美元的非現金費用,在綜合收益表中的“無限壽命無形資產減值”項下。導致亞洲減值的關鍵因素是,由於美國和中國之間日益緊張的貿易關係,中國的電信支出放緩,我們在2019財年開始感受到有機銷售增長面臨的越來越大的壓力。這些貿易緊張局勢對我們在中國奪取市場份額的能力的影響在本財年下半年加速。整個2020財年,中國經濟普遍放緩,新冠肺炎疫情的爆發進一步加劇了這一放緩,導致我們在中國的兩家工廠在第四季度中斷。導致亞洲地區表現不佳的另一個原因是澳大利亞的需求普遍疲軟,這種情況始於2019財年,並持續到整個2020財年。我們監控了我們亞洲報告部門在整個2020財年中期減值指標的表現,但2019年12月新冠肺炎在中國的出現,加上該地區的整體經濟逆風,導致我們在年度減值測試中確認了商譽減值損失。
在2020財年第四季度,管理層完成了對用於估計其無限存續商標公允價值的關鍵投入的評估,並確定與其在EMEA報告部門通過遺留收購獲得的兩個商標有關的減損費用是適當的,因為它計劃逐步淘汰這些商標。
重組、退出和其他費用
我們2020財年的經營業績包括美洲250萬美元的重組費用和歐洲、中東和非洲地區700萬美元的重組費用,這兩項費用主要與最近收購北極星公司有關,在亞洲的重組費用為150萬美元。還包括在2020財年經營結果是歐洲、中東和非洲地區510萬美元的退出費用,包括220萬美元的現金費用,與關閉我們在保加利亞塔爾戈維什特的設施有關,該設施於2019年開始,如下所述。
根據我們退出柴電潛艇電池製造的戰略,在2020財年,我們以200萬美元的價格出售了某些許可證和資產,錄得90萬美元的淨收益,這被報告為其他退出費用。
在2020財年,我們還註銷了肯塔基州和田納西州工廠550萬美元的資產,這是我們的戰略產品組合從傳統的泛濫電池轉向免維護的鉛酸和鋰電池的結果。
我們2019財年的運營業績包括美洲400萬美元、歐洲、中東和非洲地區2700萬美元和亞洲380萬美元的重組和退出費用。在歐洲、中東和非洲地區的2,700萬美元費用中,1,770萬美元與關閉我們在保加利亞塔爾戈維什特的工廠有關;490萬美元與出售德國全資子公司Gaz Geräte-und Akkumulatorenwerk Zwickau GmbH有關;340萬美元與提高一般運營效率有關;100萬美元與解散突尼斯的合資企業有關。保加利亞的工廠生產柴油-電動潛艇電池。管理層認為,考慮到市場上競爭對手的數量,未來對柴油-電力潛艇電池的需求是不夠的。1770萬美元的費用主要是1500萬美元的非現金費用,與固定資產的註銷和270萬美元的遣散費有關。此外,銷售的貨物成本還包括與關閉保加利亞工廠有關的250萬美元的庫存註銷。這些退出活動是該公司精簡其產品組合並將重點放在新技術上的戰略決定的結果。亞洲的收費主要涉及鑑於最近需求下降而提高中國的效率。
肯塔基州里士滿工廠火災
2019年9月19日,我司位於肯塔基州里士滿的動力生產設施電池形成區發生火災。我們對財產損失和業務中斷都有保險,並正在完成清理和維修工作。我們認為,包括更換庫存和設備、清理和維修大樓,以及業務中斷索賠在內,總索賠近5,000萬美元。
我們記錄了1000萬美元對我們的固定資產和庫存造成的損害,以及清理、資產更換和其他與火災直接相關的附屬活動,這些損失最初反映為可能的保險追回應收賬款。在2020財年,我們收到了1200萬美元的預付款,這與我們從財產和意外傷害保險公司首次索賠有關。在2020年3月31日之後,我們還收到了額外的870萬美元用於業務中斷索賠,其中500萬美元被登記為我們第四季度銷售商品成本的減少額。
營業收益
按部門劃分的營業收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額(1) | | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額(1) | | 在……裏面 百萬 | | % |
美洲 | | $ | 206.9 |
| | 9.9 | % | | $ | 186.9 |
| | 11.0 | % | | $ | 20.0 |
| | 10.8 | % |
EMEA | | 50.2 |
| | 6.4 |
| | 71.9 |
| | 8.4 |
| | (21.7 | ) | | (30.3 | ) |
亞洲 | | — |
| | — |
| | 3.2 |
| | 1.3 |
| | (3.2 | ) | | (100.0 | ) |
小計 | | 257.1 |
| | 8.3 |
| | 262.0 |
| | 9.3 |
| | (4.9 | ) | | (1.9 | ) |
與收購和退出活動相關的庫存逐步達到公允價值 亞洲-美洲 | | (1.9 | ) | | (0.1 | ) | | (7.2 | ) | | (0.4 | ) | | 5.3 |
| | NM |
|
重組費用-美洲 | | (2.5 | ) | | (0.1 | ) | | (4.0 | ) | | (0.2 | ) | | 1.5 |
| | (36.4 | ) |
與退出活動相關的庫存調整-EMEA | | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | (0.3 | ) | | 2.6 |
| | NM |
|
重組和其他退出費用-EMEA | | (11.3 | ) | | (1.4 | ) | | (27.0 | ) | | (3.1 | ) | | 15.7 |
| | (54.0 | ) |
與退出活動相關的庫存調整-亞洲 | | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.2 | ) | | 0.5 |
| | NM |
|
重組費用-亞洲 | | (1.5 | ) | | (0.7 | ) | | (3.8 | ) | | (1.4 | ) | | 2.3 |
| | (61.0 | ) |
與退出活動和其他活動相關的固定資產核銷-美洲 | | (5.5 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | (5.5 | ) | | NM |
|
無限壽命無形資產減值(簡寫為EMEA) | | (4.5 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (4.5 | ) | | NM |
|
商譽減值-亞洲 | | (39.7 | ) | | (18.2 | ) | | — |
| | — |
| | (39.7 | ) | | NM |
|
法律訴訟費用,Net-EMEA | | — |
| | — |
| | (4.4 | ) | | (0.5 | ) | | 4.4 |
| | NM |
|
總營業收益 | | $ | 190.2 |
| | 6.1 | % | | $ | 212.5 |
| | 7.6 | % | | $ | (22.3 | ) | | (10.5 | )% |
*NM=沒有意義
| |
(1) | 細分市場顯示的百分比是以適用細分市場淨銷售額的百分比計算的。 |
年營業收益減少2,230萬美元,降幅為10.5%2020財年,與2019財年.年營業收益佔淨銷售額的百分比下降了150個基點2020財年,與2019財年。剔除突出顯示項目的影響,年營業收益2020財年下降100個基點的主要原因是我們位於肯塔基州里士滿的工廠最近發生火災,繼續導致銷售機會錯失和製造成本上升,以及我們在EMEA和亞洲的有機產量下降。
年,美洲部門的營業收益增加了2000萬美元,增幅為10.8%2020財年與.相比2019財年,營業利潤率下降110個基點,至9.9%。這一下降主要是由於我們位於肯塔基州里士滿的工廠最近發生火災,繼續導致銷售機會錯失和製造成本上升。這一負面影響部分被大宗商品成本下降的影響以及阿爾法對2020財年營業收益5320萬美元或銷售額的9.7%的貢獻所抵消。
年,EMEA部門的營業收益下降了2170萬美元,降幅為30.3%2020財年與.相比2019財年,營業利潤率下降200個基點,至6.4%。減少的主要原因是先前討論的成交量較低。
亞洲部門的運營收益在2011年下降了320萬美元2020財年與.相比2019財年,營業利潤率下降130個基點至0%。中國經濟放緩導致的有機產量下降,以及最近新冠肺炎疫情對我們兩家工廠的幹擾,是我們亞洲地區業績不佳的主要原因。
利息支出
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
利息費用 | | $ | 43.7 |
| | 1.4 | % | | $ | 30.9 |
| | 1.1 | % | | $ | 12.8 |
| | 41.5 | % |
的利息支出4370萬美元在……裏面2020財年(扣除利息收入220萬美元后的淨額)為1280萬美元高於3090萬美元在……裏面2019財年(扣除利息收入210萬美元后的淨額)。
年,我們的平均未償債務為10.979億美元。2020財年,相比之下,我們的平均未償債務為7.42億美元2019財年。我們的平均現金利率發生在#年。2020財年是3.8%,年是4.1%2019財年。利息支出的增加主要是由於為阿爾法和北極星收購提供資金而產生的平均債務增加。
在發行2027年債券方面,我們資本化了460萬美元的債券發行成本。利息支出中包括與#年170萬美元遞延融資費用攤銷有關的非現金費用。2020財年以及130萬美元的2019財年.
其他(收入)費用,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
其他(收入)費用,淨額 | | $ | (0.5 | ) | | — | % | | $ | (0.5 | ) | | — | % | | $ | — |
| | — | % |
其他(收入)支出,淨收入為#年收入50萬美元2020財年相比之下,#年的收入為50萬美元2019財年。年外幣損失為30萬美元2020財年相比之下,#年的外幣收益為310萬美元2019財年.
所得税前收益
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
所得税前收益 | | $ | 147.0 |
| | 4.7 | % | | $ | 182.1 |
| | 6.5 | % | | $ | (35.1 | ) | | (19.4 | )% |
由於上述因素,2020財年所得税前收益為1.47億美元,與去年同期比較,減少3,510萬元或19.4%2019財年.
所得税費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
所得税費用 | | $ | 9.9 |
| | 0.3 | % | | $ | 21.6 |
| | 0.8 | % | | $ | (11.7 | ) | | (54.5 | )% |
實際税率 | | 6.7 | % | | | | 11.9 | % | | | | (5.2 | )% | | |
根據我們經營的税收管轄區的收入組合和我們税前綜合收入的金額,我們在任何時期的有效所得税税率可能是不穩定的。“
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《税法》)頒佈成為法律。在這項法律帶來的重大變化中,税法從2018年1月1日起將美國聯邦所得税税率從35%降至21%,並要求公司對外國子公司未匯回的累計非美國收益一次性繳納過渡税,並對某些外國來源的收益徵收新税。2020財年和2019年美國聯邦法定税率為21.0%。
該公司的所得税條款包括聯邦、州和外國所得税。實際所得税税率為6.7%在……裏面2020財年與2019財年年的有效所得税税率11.9%。年內下降的速度2020財年相比較
至2019財年這主要是由於税收管轄區之間的收入組合發生了變化,瑞士税制改革,以及2019財年與税法相關的項目。
2019年5月19日,瑞士舉行全民公投,通過了瑞士聯邦議會2018年9月28日通過的《聯邦税制改革和AHV(養老和遺屬保險)融資法案》。瑞士税改措施將於2020年1月1日生效。TRAF的某些條款是在2020財年第二季度頒佈的。税改的重大變化包括在州一級取消控股公司、註冊地公司和混合公司的税收優惠制度,TRAF的過渡性條款允許公司選擇公允價值的税基調整,公允價值用於税收折舊和攤銷目的,從而在過渡期內扣除。我們在2020財年記錄了2250萬美元的遞延税淨資產,與可攤銷商譽相關。
這個2020財年年,1.107億美元的外國税前收入的外國有效所得税税率為(7.4%),而#年的外國税前收入的實際所得税税率為12.3%。2019財年。在2020財年和2019年,外國有效税率與美國法定税率21%的差異主要是由於我們運營的外國税率較低。與2019年相比,2020財年的税率下降的主要原因是瑞士税制改革和不同税收管轄區收入結構的變化。我們瑞士子公司的收入佔我們全部國外收入的很大一部分,這兩家公司的收入都是如此。2020財年和2019財年並被徵税,不包括瑞士税制改革的影響,分別約為3%和4%。
行動結果-2019財年與.相比2018財年
下表顯示了截至財年的綜合收益表數據摘要2019年3月31日,與截至的財年相比2018年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 加碼(減碼) |
| | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
淨銷售額 | | $ | 2,808.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,581.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 226.2 |
| | 8.8 | % |
銷貨成本 | | 2,104.6 |
| | 74.9 |
| | 1,920.0 |
| | 74.4 |
| | 184.6 |
| | 9.6 |
|
與購置和退出活動相關的庫存調整 | | 10.3 |
| | 0.4 |
| | 3.4 |
| | 0.1 |
| | 6.9 |
| | NM |
|
毛利 | | 693.1 |
| | 24.7 |
| | 658.4 |
| | 25.5 |
| | 34.7 |
| | 5.3 |
|
營業費用 | | 441.4 |
| | 15.7 |
| | 382.1 |
| | 14.8 |
| | 59.3 |
| | 15.5 |
|
重組和其他退出費用 | | 34.8 |
| | 1.2 |
| | 5.5 |
| | 0.2 |
| | 29.3 |
| | NM |
|
法律訴訟費用,淨額 | | 4.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | NM |
|
營業收益 | | 212.5 |
| | 7.6 |
| | 270.8 |
| | 10.5 |
| | (58.3 | ) | | (21.6 | ) |
利息費用 | | 30.9 |
| | 1.1 |
| | 25.0 |
| | 1.0 |
| | 5.9 |
| | 23.5 |
|
其他(收入)費用,淨額 | | (0.5 | ) | | — |
| | 7.5 |
| | 0.3 |
| | (8.0 | ) | | NM |
|
所得税前收益 | | 182.1 |
| | 6.5 |
| | 238.3 |
| | 9.2 |
| | (56.2 | ) | | (23.5 | ) |
所得税費用 | | 21.6 |
| | 0.8 |
| | 118.5 |
| | 4.6 |
| | (96.9 | ) | | (81.8 | ) |
淨收益 | | 160.5 |
| | 5.7 |
| | 119.8 |
| | 4.6 |
| | 40.7 |
| | 34.0 |
|
非控股權益應佔淨收益(虧損) | | 0.3 |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 62.3 |
|
EnerSys股東應佔淨收益 | | $ | 160.2 |
| | 5.7 | % | | $ | 119.6 |
| | 4.6 | % | | $ | 40.6 |
| | 34.0 | % |
NM=沒有意義
概述
我們在中國的銷售量2019財年28億美元,比上一年的銷售額增長了8.8%。這一增長是由於收購Alpha(如本年度報告第一部分第1項所述)增加了6%,有機產量增加了3%,定價增加了2%,但部分被外幣換算影響減少2%所抵消。
對具體問題的探討2019財年對戰2018財年經營業績如下,包括對我們可報告部門的業績進行分析和討論。
淨銷售額
細分市場銷售
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 淨額百分比 銷貨 | | 在……裏面 百萬 | | 淨額百分比 銷貨 | | 在……裏面 百萬 | | % |
美洲 | | $ | 1,690.9 |
| | 60.2 | % | | $ | 1,429.8 |
| | 55.4 | % | | $ | 261.1 |
| | 18.3 | % |
EMEA | | 860.6 |
| | 30.7 |
| | 849.5 |
| | 32.9 |
| | 11.1 |
| | 1.3 |
|
亞洲 | | 256.5 |
| | 9.1 |
| | 302.5 |
| | 11.7 |
| | (46.0 | ) | | (15.2 | ) |
總淨銷售額 | | $ | 2,808.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,581.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 226.2 |
| | 8.8 | % |
年,美洲部門的淨銷售額增加了2.611億美元,增幅為18.3%2019財年,與2018財年,主要是由於收購Alpha增加了11%,有機產量增加了6%,定價增加了3%,但部分被貨幣兑換影響減少2%所抵消。
年,EMEA部門的淨銷售額增加了1110萬美元,增幅為1.3%2019財年,與2018財年,主要是由於有機交易量增加了5%,但貨幣換算影響減少了4%,部分抵消了這一影響。
年,亞洲部門的淨銷售額減少了4600萬美元,降幅為15.2%2019財年,與2018財年,主要是由於反映中國電信需求急劇下降和澳大利亞需求普遍疲軟的有機成交量下降了14%,以及貨幣兑換影響下降了3%,但價格上漲了2%,部分抵消了這一影響。
產品線銷售
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
備用電源 | | $ | 1,416.2 |
| | 50.4 | % | | $ | 1,247.9 |
| | 48.3 | % | | $ | 168.3 |
| | 13.5 | % |
動力 | | 1,391.8 |
| | 49.6 |
| | 1,333.9 |
| | 51.7 |
| | 57.9 |
| | 4.3 |
|
總淨銷售額 | | $ | 2,808.0 |
| | 100.0 | % | | $ | 2,581.8 |
| | 100.0 | % | | $ | 226.2 |
| | 8.8 | % |
年,我們後備電源產品的銷量有所增長。2019財年與上年相比增長1.683億美元或13.5%,主要是由於收購Alpha導致增長13%,定價增長2%,有機產量增長1%,但貨幣換算影響下降2%部分抵消了這一增長。
年我們動力產品的銷售量增加了。2019財年與上年相比減少5790萬美元或4.3%,主要是由於有機產量增加5%和定價增加1%,但貨幣換算影響減少2%部分抵消了這一影響。
毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
毛利 | | $ | 693.1 |
| | 24.7 | % | | $ | 658.4 |
| | 25.5 | % | | $ | 34.7 |
| | 5.3 | % |
年毛利潤增長3470萬美元,增幅為5.3%2019財年與.相比2018財年。年毛利潤佔淨銷售額的百分比下降了80個基點2019財年與.相比2018財年。毛利率下降的主要原因是商品成本、運費和關税增加了約6000萬美元,有機產量和定價的可比增長抵消了這一增長,但仍導致毛利率稀釋。然而,由於大宗商品成本下降,到2019年第四季度,這種稀釋效應已經逆轉。毛利潤佔淨銷售額的百分比也受到阿爾法庫存720萬美元的期初資產負債表調整的負面影響。
經營項目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
營業費用 | | $ | 441.4 |
| | 15.7 | % | | $ | 382.1 |
| | 14.8 | % | | $ | 59.3 |
| | 15.5 | % |
重組和其他退出費用 | | 34.8 |
| | 1.2 |
| | 5.5 |
| | 0.2 |
| | 29.3 |
| | NM |
|
法律訴訟費用,淨額 | | 4.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.4 |
| | NM |
|
NM=沒有意義
營業費用
年運營費用增加5930萬美元或15.5%2019財年從…2018財年淨銷售額的百分比增加了90個基點。外幣換算的影響導致減少850萬美元。剔除外幣換算的影響,美元增加的主要原因是Alpha收購相關成本和薪資相關支出。
年,我們運營費用的主要組成部分-銷售費用為46.4%2019財年,相比之下,2018財年.
重組和其他退出費用
隨着最近對阿爾法公司的收購,該公司開始在美洲進行重組,作為其目標協同計劃的一部分。該公司還繼續在歐洲、中東和非洲地區採取有意義的重組行動,目的是提高盈利能力和精簡管理重點。
我們2019財年的運營業績包括美洲400萬美元、歐洲、中東和非洲地區2700萬美元和亞洲380萬美元的重組和退出費用。在歐洲、中東和非洲地區的2,700萬美元費用中,1,770萬美元與關閉我們在保加利亞塔爾戈維什特的工廠有關;490萬美元與出售德國全資子公司Gaz Geräte-und Akkumulatorenwerk Zwickau GmbH有關;340萬美元與提高一般運營效率有關;100萬美元與解散突尼斯的合資企業有關。保加利亞的工廠生產柴油-電動潛艇電池。管理層認為,考慮到市場上競爭對手的數量,未來對柴油-電力潛艇電池的需求是不夠的。1770萬美元的費用主要是1500萬美元的非現金費用,與固定資產的註銷和270萬美元的遣散費有關。此外,銷售的貨物成本還包括與關閉保加利亞工廠有關的250萬美元的庫存註銷。這些退出活動是該公司精簡其產品組合並將重點放在新技術上的戰略決定的結果。亞洲的費用主要是由於最近需求下降而提高了中國的效率。
我們2018財年的運營業績包括550萬美元的重組和其他退出費用,其中美洲130萬美元,歐洲、中東和非洲地區400萬美元,亞洲20萬美元。美洲的費用主要與提高我們一般業務的效率有關,而歐洲、中東和非洲地區的費用與重組計劃有關,以提高我們製造、供應鏈和一般業務的效率。此外,銷售成本還包括與關閉我們位於俄亥俄州克利夫蘭的充電器製造廠有關的340萬美元的庫存註銷。
法律訴訟費用(和解收入)
歐洲競爭調查
我們的一些歐洲子公司收到了傳票和索取文件的要求,在某些情況下,還收到比利時、德國和荷蘭競爭主管部門的面談,並就某些工業電池參與者的行為和反競爭行為進行了現場檢查。我們在2016年2月就比利時的監管程序達成和解,承認某些反競爭行為和行為,並同意支付200萬美元的罰款,罰款於2016年3月支付。在2019年財年,該公司為這件事的某些方面支付了240萬美元,這些方面正在上訴中。截至2019年3月31日和2018年3月31日,公司儲備餘額分別為000萬美元和230萬美元。
2017年6月,本公司就之前披露的涉及德國競爭主管部門的涉及本公司動力電池業務行為的訴訟程序的一部分達成和解,並同意支付1480萬美元的罰款,罰款於2017年7月支付。同樣在2017年6月,德國競爭主管部門發佈了一項與該公司備用動力電池業務相關的罰款決定,這是此前披露的德國訴訟程序的剩餘部分。公司對這一決定提出上訴。2019年3月,公司同意支付730萬美元,並於2019年4月支付,從而解決了這一問題。截至2019年3月31日和2018年3月31日,公司儲備餘額分別為730萬美元和0美元。
對於荷蘭的監管程序,截至2017年3月31日,我們保留了1020萬美元。2017年7月,公司與荷蘭監管程序達成和解,同意支付1,120萬美元罰款,罰款於2017年8月支付。截至2019年3月31日和2018年3月31日,公司與荷蘭監管程序相關的準備金餘額分別為0美元和1,020萬美元。
截至2019年3月31日和2018年3月31日,我們與這些剩餘調查和其他相關法律事項相關的準備金餘額總額分別為730萬美元和230萬美元,計入綜合資產負債表的應計費用。上述對損失的估計是基於這些訴訟程序目前可獲得的信息。然而,爭議的確切範圍、時間和期限,以及調查或客户索賠的最終結果,仍不確定。因此,公司的估計可能會不時變化,實際損失可能會有所不同。
EnerSys Sarl訴訟
1999年,一家法國在建酒店發生火災,涉及公司的法國子公司EnerSys Sarl,該公司於2002年收購了EnerSys Sarl。訴訟的其中一方當事人於2013年6月11日就里昂上訴法院的裁決提出上訴。里昂上訴法院做出了對公司有利的裁決,使公司有權向法國最高法院退還已支付的200萬歐元(約合280萬美元)的款項。法國最高法院於2015年1月駁回了上訴。在2019年第三季度,法國最高法院駁回了上訴。在2019年第三季度,里昂上訴法院做出了對公司有利的裁決,使公司有權向法國最高法院退還已支付的200萬歐元(約合280萬美元)的款項。法國最高法院於2015年1月駁回了上訴。在2019年第三季度,包括利息在內,敵方支付的款項為250萬歐元,或280萬美元。公司認為,它對此事沒有進一步的責任。
營業收益
按部門劃分的營業收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | AS% 汽車淨銷售額(1) | | 在……裏面 百萬 (2) | | AS% 汽車淨銷售額(1) | | 在……裏面 百萬 | | % |
美洲 | | $ | 186.9 |
| | 11.0 | % | | $ | 189.4 |
| | 13.3 | % | | $ | (2.5 | ) | | (1.4 | )% |
EMEA | | 71.9 |
| | 8.4 |
| | 77.7 |
| | 9.1 |
| | (5.8 | ) | | (7.3 | ) |
亞洲 | | 3.2 |
| | 1.3 |
| | 12.6 |
| | 4.2 |
| | (9.4 | ) | | (74.6 | ) |
小計 | | 262.0 |
| | 9.3 |
| | 279.7 |
| | 10.8 |
| | (17.7 | ) | | (6.4 | ) |
與離職活動相關的庫存調整-美洲 | | (7.2 | ) | | (0.4 | ) | | (3.4 | ) | | (0.2 | ) | | (3.8 | ) | | NM |
|
重組費用-美洲 | | (4.0 | ) | | (0.2 | ) | | (1.3 | ) | | (0.1 | ) | | (2.7 | ) | | NM |
|
與退出活動相關的庫存調整-EMEA | | (2.6 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | (2.6 | ) | | NM |
|
重組和其他退出費用-EMEA | | (27.0 | ) | | (3.1 | ) | | (4.0 | ) | | (0.5 | ) | | (23.0 | ) | | NM |
|
與退出活動相關的庫存調整-亞洲 | | (0.5 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | NM |
|
重組費用-亞洲 | | (3.8 | ) | | (1.4 | ) | | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (3.6 | ) | | NM |
|
法律訴訟費用-EMEA | | (4.4 | ) | | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | (4.4 | ) | | NM |
|
總營業收益 | | $ | 212.5 |
| | 7.6 | % | | $ | 270.8 |
| | 10.5 | % | | $ | (58.3 | ) | | (21.5 | )% |
NM=沒有意義
| |
(1) | 細分市場顯示的百分比是以適用細分市場淨銷售額的百分比計算的。 |
| |
(2) | 重申ASU No.2017-07,“補償--退休福利(主題715)”。詳情見合併財務報表附註1。 |
年營業收益減少5830萬美元,降幅為21.5%2019財年,與2018財年.年營業收益佔淨銷售額的百分比下降了290個基點2019財年,與2018財年。剔除突出顯示項目的影響,年營業收益2019財年下降150個基點,主要是由於商品成本、運費和關税的增加,儘管被有機產量的改善和價格回升所抵消,但隨着運營費用的增加,造成了稀釋效應。
年,美洲部門的營業收益下降了250萬美元,降幅為1.4%2019財年與.相比2018財年,營業利潤率下降230個基點,至11.0%。這一下降主要是由於商品成本上升、與Alpha收購相關的交易成本以及ERP執行挑戰導致的產品延遲,但被有機產量改善、價格回升和成本節約舉措部分抵消。
年,EMEA部門的營業收益下降了580萬美元,降幅為7.3%2019財年與.相比2018財年,營業利潤率下降70個基點,至8.4%。這一下降主要是由於商品成本和運費增加,但被有機產量改善和成本節約舉措部分抵消。
亞洲的營業收益下降了940萬美元,降幅為74.6%2019財年與.相比2018財年,營業利潤率下降290個基點至1.3%。這主要是由於2019財年上半年中國電信支出放緩和澳大利亞需求普遍疲軟以及商品成本上升導致有機銷量下降。
利息支出
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
利息費用 | | $ | 30.9 |
| | 1.1 | % | | $ | 25.0 |
| | 1.0 | % | | $ | 5.9 |
| | 23.5 | % |
年利息支出3090萬美元2019財年(扣除利息收入210萬美元后的淨額)為590萬美元高於2,500萬美元在……裏面2018財年(扣除利息收入淨額300萬美元)。
年,我們的平均未償債務為7.42億美元。2019財年,相比之下,我們的平均未償債務為6.728億美元2018財年。我們的平均現金利率發生在#年。2019財年為4.1%,而去年為3.7%2018財年。利息支出增加的主要原因是利率上升和平均債務增加。增加的借款主要是為了為阿爾法收購提供資金。
利息支出中包括與#年遞延融資費攤銷相關的非現金費用130萬美元。2019財年以及160萬美元的2018財年.
其他(收入)費用,淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
其他(收入)費用,淨額 | | $ | (0.5 | ) | | — | % | | $ | 7.5 |
| | 0.3 | % | | $ | (8.0 | ) | | NM |
NM=沒有意義
其他(收入)支出,淨收入為#年收入50萬美元2019財年相比之下,年內支出為750萬美元2018財年主要是由於#年獲得310萬美元的外幣收益2019財年相比之下,#年外幣損失為550萬美元2018財年.
所得税前收益
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
所得税前收益 | | $ | 182.1 |
| | 6.5 | % | | $ | 238.3 |
| | 9.2 | % | | $ | (56.2 | ) | | (23.5 | )% |
由於上述因素,2019財年所得税前收益為1.821億美元,與去年同期相比減少5620萬美元,降幅為23.5%2018財年.
所得税費用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019財年 | | 2018財年 | | 增加(減少)。 |
| | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | 作為10% 汽車淨銷售額 | | 在……裏面 百萬 | | % |
所得税費用 | | $ | 21.6 |
| | 0.8 | % | | $ | 118.5 |
| | 4.6 | % | | $ | (96.9 | ) | | (81.8 | )% |
實際税率 | | 11.9 | % | | | | 49.7 | % | | | | (37.8 | )% | | |
根據我們經營的税收管轄區的收入組合和我們税前綜合收入的金額,我們在任何時期的有效所得税税率可能是不穩定的。“
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《税法》)頒佈成為法律。在這項法律帶來的重大變化中,税法從2018年1月1日起將美國聯邦所得税税率從35%降至21%,並要求公司對外國子公司未匯回的累計非美國收益一次性繳納過渡税,並對某些外國來源的收益徵收新税。2019財年美國聯邦法定税率為21.0%。
2017年12月22日,SEC發佈了第118號工作人員會計公告(SAB 118),就税法的財務報表影響提供了指導。2018財年,我們記錄了過渡税義務的暫定金額,導致所得税支出增加9750萬美元。在2019年財政年度,我們完成了對税法頒佈的税收影響的核算,並確認了1350萬美元的所得税優惠,扣除不確定的税收頭寸,這是由於我們的外國業務未匯出收入的強制性一次性過渡税減少所致。我們在2017年聯邦所得税申報單上選擇在税收法規允許的情況下,在八年內無息支付一次性税法債務。
該公司的所得税條款包括聯邦、州和外國所得税。實際所得税税率為11.9%與2018財年相比,2019財年的有效所得税税率為49.7%。與2018財年相比,2019財年税率下降的主要原因是税法的影響,部分抵消了與我們某些外國子公司相關的額外税收估值免税額的增加,與歐洲競爭調查相關的不可抵扣法律訴訟費用的增加,以及2019財年税收管轄區之間收益組合的變化。
2019財年外國税前收入為1.289億美元,外國有效所得税率為12.3%,而2018財年外國税前收入為1.639億美元,實際所得税率為5.2%。在2019財年和2018財年,外國有效税率與美國法定税率的差異分別為21%和31.55%,主要原因是我們運營的外國税率較低。與2018財年相比,2019財年税率上升的主要原因是,與我們的某些外國子公司相關的額外税收估值免税額,與歐洲競爭調查相關的不可抵扣的法律訴訟費用增加,以及2019財年税收管轄區之間收益組合的變化。
我們瑞士子公司的收入佔我們2019財年和2018財年總體外國收入組合的很大一部分,分別按約4%和8%的有效所得税率徵税。
流動性與資本資源
現金流與融資活動
現金和現金等價物在2020年3月31日, 2019和2018,分別為3.27億美元、2.992億美元和5.221億美元。
經營活動提供的現金用於2020財年, 2019和2018,分別為2.534億美元、1.979億美元和2.11億美元。
在2020財年,經營活動提供的現金主要來自淨收益1.371億美元、折舊和攤銷8730萬美元、與商譽和其他無形資產減值相關的非現金費用4420萬美元、重組、退出和其他費用1100萬美元、基於股票的薪酬2080萬美元、壞賬撥備480萬美元和非現金利息170萬美元,部分被主要來自瑞士税制改革的1650萬美元遞延税款所抵消。經非現金項目調整後的收益提供的現金被扣除貨幣換算變化後增加的1640萬美元的主要營運資本部分抵消。應計支出增加了710萬美元,主要是由於工資總額應計860萬美元,銷售激勵800萬美元,利息390萬美元,但部分被與德國競爭主管部門有關的730萬美元付款和與阿爾法收購相關的向賣方支付的610萬美元所抵消,用於某些可償還的收購前項目。預付和其他流動資產增加了1750萬美元,主要是因為合同資產1110萬美元,與裏士滿工廠索賠有關的應收保險2200萬美元,但部分被1200萬美元的保險收入和與阿爾法交易有關的410萬美元的收入所抵消。由於所得税,其他負債減少了1270萬美元。
在2019年財政期間,經營活動提供的現金主要來自淨收益1.605億美元,折舊和攤銷6,330萬美元,與資產註銷相關的非現金費用2630萬美元,基於股票的薪酬2260萬美元,非現金利息130萬美元和壞賬撥備140萬美元,部分被650萬美元的遞延税金抵消。經非現金項目調整後的收益提供的現金被主要營運資本增加3070萬美元(扣除貨幣換算變化)和主要與所得税有關的其他長期負債減少1490萬美元部分抵消。預付和其他流動資產,主要包括合同資產,也導致營業現金減少2020萬美元。
2018財年,經營活動提供的現金主要來自淨收益1.198億美元,折舊和攤銷5430萬美元,基於股票的薪酬1950萬美元,與資產註銷相關的非現金費用370萬美元,非現金利息160萬美元和壞賬撥備80萬美元,部分被2030萬美元的遞延税金抵消。經非現金項目調整後的收益提供的現金因長期負債增加9400萬美元(主要是由於過渡税負債)而有所改善,並因主要營運資本增加4900萬美元(扣除貨幣換算變化)和應計費用減少2660萬美元(主要包括與法律訴訟相關的付款、工資相關費用和所得税)而部分抵消。包括預付税在內的預付和其他流動資產也為運營現金增加了1450萬美元。
正如我們在討論使用“非GAAP財務措施”時所解釋的那樣,我們監控主要營運資金佔銷售額的水平和百分比。為此,主要營運資本是應收貿易賬款加上存貨,減去應付貿易賬款,所得淨額除以往績三個月淨銷售額(按年率計算),得出基本營運資本百分比。主要營運資金是8.335億美元(產生的主要營運資本百分比為26.7%)2020年3月31日和8.356億美元(產生的主要營運資本百分比為26.2%)2019年3月31日。的主要營運資本百分比26.7%在…2020年3月31日比去年同期高出50個基點2019年3月31日,並比美國銀行間同業拆借利率高出100個基點。2018年3月31日。主要營運資金美元與上年持平。與2018財年相比,2019財年的增長主要是由於納入了Alpha收購和更高的庫存水平。
主要營運資本和主要營運資本百分比為2020年3月31日, 2019和2018按如下方式計算:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額在3月31日,(1) (2) (3) | | 貿易 應收賬款 | | 盤存 | | 帳目 應付 | | 初等 勞作 資本 | | 季 營業收入 年化 | | 初等 勞作 資本 (%) |
| | | | (百萬) | | | | |
2020 | | $ | 595.9 |
| | $ | 519.5 |
| | $ | (281.9 | ) | | $ | 833.5 |
| | $ | 3,127.2 |
| | 26.7 | % |
2019 | | 624.1 |
| | 503.9 |
| | (292.4 | ) | | 835.6 |
| | 3,186.4 |
| | 26.2 |
|
2018 | | 546.3 |
| | 414.2 |
| | (258.9 | ) | | 701.6 |
| | 2,732.2 |
| | 25.7 |
|
(1)公司於2019年9月30日收購了NorthStar,如合併財務報表附註4所披露。因此,截至2018年3月31日和2019年3月31日的主要營運資金及相關計算不包括北極星的主要營運資金及其組成部分。
(2)公司於2018年12月7日收購了Alpha,如合併財務報表附註4所披露。因此,截至2018年3月31日的主要營運資本及相關計算不包括阿爾法的主要營運資本及其組成部分。
(3)從各自的收購日期開始計入北極星,並未對本公司截至2020年3月31日的綜合主要營運資金產生實質性影響。
用於投資活動的現金,用於2020財年, 2019和2018分別為2.748億美元、7.239億美元和7240萬美元。
在.期間2020財年我們以1.765億美元收購了北極星。
在2019年財年,我們以7.425億美元的總收購對價收購了阿爾法,其中650.0美元以現金支付,其餘部分在扣除賣方應支付的營運資金80萬美元后,通過發行1,177,630股EnerSys普通股來結算,公允價值為9,330萬美元。詳情見合併財務報表附註4。
在財年2019和2018,我們還進行了一些小規模收購,導致現金流出分別為540萬美元和300萬美元。
年資本支出分別為1.014億美元、7040萬美元和6980萬美元。2020財年, 2019和2018分別為。
在.期間2020財年,融資活動提供了6,270萬美元的現金。我們以3億美元的價格發行了2027年的票據,所得資金用於償還現有的左輪手槍借款。我們根據修訂的2017年革命車借了3.867億美元,償還了修訂後的2017年革命車5.177億美元。修訂後的2017年定期貸款償還金額為2810萬美元,短期債務淨支付金額為530萬美元。庫房股票公開市場購買額為3460萬美元,向股東支付的現金股息為2970萬美元,支付與股權獎勵的淨股票結算相關的税款為640萬美元。
在2019年財政期間,融資活動提供了3.466億美元的現金。我們在修訂後的2017年Revolver下借款5.311億美元,在修訂後的2017年定期貸款下借款2.991億美元,主要用於為Alpha收購提供資金,並償還了修訂後的2017年Revolver的4.276億美元和修訂後的2017年定期貸款1170萬美元。庫房股票公開市場購買額為5640萬美元,向股東支付的現金股息為2970萬美元,支付與股票淨結算股權獎勵相關的税款為360萬美元。股票期權收益為900萬美元,短期債務淨借款為3740萬美元。
2018財年,融資活動使用現金1.669億美元。2018財年,我們進入了2017財年的信貸安排,在2017年的改革中借款3.798億美元,在2017年的定期貸款中借款1.5億美元。2018財年,2017款左輪車的還款額為2.443億美元。2018財年2011款Revolver的借款和償還金額分別為1.471億美元和3.121億美元,2011年定期貸款的償還金額為1.275億美元。2017年8月4日,2011年Revolver和2011年定期貸款的未償還餘額分別為2.4億美元和1.23億美元,已利用2017年信貸安排的收益償還。根據ASR協議,我們還支付了1.00億美元,該協議於2018年1月9日結算。庫房股票公開市場購買額為2120萬美元,向股東支付的現金股息為2970萬美元,支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款為750萬美元,債券發行成本為270萬美元。短期債務淨借款為20萬美元,股票期權收益為100萬美元。
由於上述原因,現金和現金等價物總額增加了2,780萬美元,而截至以下日期的現金和現金等價物總額為2.992億美元2019年3月31日至3.27億美元2020年3月31日.
除了經營活動的現金流外,我們還有約6.94億美元的已承諾和未承諾信貸額度2020年3月31日以滿足短期流動性需求。只要我們繼續遵守信貸融資協議的契約和條件,我們修訂後的信貸融資承諾將持續到2022年9月30日。根據我們修訂的信貸安排,我們有5.87億美元的可用信貸額度,網址為2020年3月31日.
遵守債務契諾
我們修訂後的信貸安排下的所有債務均以我們幾乎所有的美國資產為抵押(其中包括)。修訂後的信貸安排包含各種契約,這些契約在沒有全額預付債務和其他債務或收到豁免的情況下,限制了我們進行某些特定業務交易、在正常業務過程中買賣資產、從事銷售和回租交易、支付股息和採取某些其他行動的能力。這項信貸安排下的貸款沒有提前還款罰金。
我們遵守經修訂的信貸安排及優先票據下的所有契諾及條件。我們相信,我們將繼續遵守這些公約和條件,我們有足夠的財政資源和資金,為我們業務的可預見的有機增長提供資金,並繼續積極尋求進一步的收購機會。請參閲本年度報告中的Form 10-K合併財務報表附註10。
表外安排
在本報告所涵蓋的任何時期內,公司沒有任何表外安排。
合同義務和商業承諾
在…2020年3月31日,我們有某些現金債務,到期情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 | | 低於 1年前 | | 2%至3% 年份 | | 4點至5點 年份 | | 事後 5年 |
| | (百萬) |
債務義務 | | $ | 1,113.2 |
| | $ | 38.9 |
| | $ | 474.3 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 300.0 |
|
短期債務 | | 46.5 |
| | 46.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
債務利息 | | 186.3 |
| | 41.2 |
| | 72.0 |
| | 33.8 |
| | 39.3 |
|
經營租賃 | | 84.1 |
| | 24.6 |
| | 32.4 |
| | 14.0 |
| | 13.1 |
|
税法--過渡税 | | 64.8 |
| | 6.2 |
| | 12.3 |
| | 27.0 |
| | 19.3 |
|
養老金福利支付和利潤分享 | | 36.2 |
| | 2.8 |
| | 6.0 |
| | 7.0 |
| | 20.4 |
|
重組 | | 3.3 |
| | 3.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
購買承諾 | | 10.7 |
| | 10.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
鉛和外幣遠期合約 | | 3.2 |
| | 3.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
融資租賃義務,包括利息 | | 0.6 |
| | 0.2 |
| | 0.3 |
| | 0.1 |
| | — |
|
總計 | | $ | 1,548.9 |
| | $ | 177.6 |
| | $ | 597.3 |
| | $ | 381.9 |
| | $ | 392.1 |
|
由於未來現金流出的不確定性,不確定的税收頭寸已被排除在上表之外。
根據我們修訂的信貸安排和其他信貸安排,截至以下日期,我們有770萬美元的未償還備用信用證2020年3月31日.
信貸安排和槓桿
我們對營運資本管理和運營現金流的關注是通過我們減少債務和降低槓桿率的能力來衡量的。
在2020年財政年度第三季度,我們發行了本金總額為3億美元的2027年到期的4.375%優先債券(“2027年債券”)。這次發行的收益扣除債務發行成本後為2.963億美元,用於償還左輪手槍借款的未償還餘額。
在2018財年第二季度,我們進入了2017年信貸安排,其中包括6.0億美元的優先擔保循環信貸安排(“2017 Revolver”)和1.5億美元的優先擔保定期貸款(“2017定期貸款”),到期日為2022年9月30日。我們償還了我們當時的現有融資(“二零一一年信貸融資”),其中包括一筆5億美元的優先擔保循環信貸融資(“二零一一年Revolver”)和一筆1.5億美元的優先擔保增量定期貸款(“二零一一年定期貸款”),所得款項來自2017年信貸融資。2018年12月7日,我們修訂了2017年信貸安排(修訂後的信貸安排)。經修訂信貸安排包括4.491億美元優先擔保定期貸款(“經修訂2017年定期貸款”),包括1.331億加元(9,910萬美元)定期貸款及7.0億美元優先擔保循環信貸安排(“經修訂2017年轉軌貸款”)。這項修正案導致2017年定期貸款和2017年Revolver分別增加了2.991億美元和1.00億美元。
以下顯示的槓桿率為2020年3月31日和2019,與經修訂的信貸安排有關。
根據修訂信貸安排的定義,#年淨債務總額為9.056億美元。2020財年是調整後EBITDA(非GAAP)的2.3倍,而#年淨債務總額為8.358億美元,是調整後EBITDA(非GAAP)的2.0倍2019財年.
下表提供了#年淨收益與EBITDA(非GAAP)和調整後EBITDA(非GAAP)的對賬2020年3月31日和2019,有關經修訂的信貸安排:
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| | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 |
| | (單位:百萬美元,比率除外) |
報告的淨收益 | | $ | 137.1 |
| | $ | 160.5 |
|
向後添加: | | | | |
折舊攤銷 | | 87.3 |
| | 63.3 |
|
利息費用 | | 43.7 |
| | 30.9 |
|
所得税費用 | | 9.9 |
| | 21.6 |
|
EBITDA(非GAAP)(1) | | $ | 278.0 |
| | $ | 276.3 |
|
根據信貸協議定義進行調整(2) | | 123.6 |
| | 139.0 |
|
根據信貸協議調整後的EBITDA(非GAAP)(1) | | $ | 401.6 |
| | $ | 415.3 |
|
淨債務總額(3) | | $ | 905.6 |
| | $ | 835.8 |
|
槓桿率(4): | | | | |
*淨債務總額/調整後EBITDA比率(4) | | 2.3 X |
| | 2.0 X |
|
允許的最大比率 | | 3.5 X |
| | 4.0 X |
|
*綜合利息覆蓋率(5) | | 9.1 X |
| | 9.9 X |
|
要求的最低比率 | | 3.0 X |
| | 3.0 X |
|
| |
(1) | 我們計入了EBITDA(非GAAP)和調整後的EBITDA(非GAAP),因為我們的貸款人將它們用作衡量我們業績的關鍵指標。EBITDA被定義為扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的收益。EBITDA不是GAAP下的財務業績指標,不應被視為GAAP下淨收益或任何其他業績指標的替代指標,也不應被視為運營、投資或融資活動的現金流的替代指標,作為現金流的指標或流動性的指標。我們對EBITDA的計算可能與其他公司使用的計算不同,因此可比性可能會受到限制。我們修訂的信貸安排中的某些金融契約是基於EBITDA的,可以進行調整,如上所示。根據我們修訂後的信貸安排,持續提供信貸對我們實現業務計劃的能力至關重要。我們相信,瞭解我們信貸協議的關鍵條款對於投資者瞭解我們的財務狀況和流動性風險非常重要。不遵守我們的財務契約,除非我們的貸款人放棄,否則將意味着我們不能根據我們的循環信貸安排進一步借款,並將使我們的貸款人有權要求立即償還所有未償還的循環信貸和定期貸款。如果我們失去了信貸協議提供的流動性,我們將無法繼續以目前的水平運營。本表中的折舊和攤銷不包括遞延融資費用的攤銷,該費用計入利息支出。 |
| |
(2) | 年對EBITDA的1.236億美元調整2020財年主要涉及4420萬美元的商譽和其他無形資產減值、2080萬美元的非現金股票補償、包括北極星公司6個月預計收益中的1850萬美元、2080萬美元的重組和其他退出費用以及190萬美元的庫存調整(與北極星交易相關的公允價值增加)、1430萬美元用於裏士滿、肯塔基州火災造成的業務中斷的保險補償和310萬美元的其他費用。年對EBITDA的1.39億美元調整2019財年主要涉及計入阿爾法公司9個月預計收益中的6930萬美元、與阿爾法交易相關的費用和開支1360萬美元、非現金股票補償2260萬美元、非現金重組和其他退出費用2320萬美元以及1030萬美元的庫存調整(包括與阿爾法交易720萬美元相關的公允價值增加)。 |
| |
(3) | 債務包括融資租賃義務和信用證,根據修訂後的信貸安排的定義,債務是扣除所有美國現金和現金等價物以及除6400萬美元以外的所有外國現金和投資的淨額。在……裏面2020財年,在計算淨債務時扣除的金額是美國現金和現金等價物以及2.62億美元的外國現金投資,以及2019財年,為2億美元。 |
| |
(4) | 包括這些比率是為了表明符合我們的信貸安排中規定的槓桿率。我們同時顯示我們的當前比率和根據我們修訂的信貸安排所允許的最高比率或要求的最低比率,2020財年和2019財年分別為。 |
| |
(5) | 根據經修訂信貸安排的定義,綜合利息覆蓋率所使用的利息開支不包括170萬美元的非現金利息和130萬美元的2020財年和2019財年分別為。 |
最近採用的會計聲明
請參閲合併財務報表附註1-重要會計政策摘要,瞭解最近通過或即將採用的某些可能對我們的合併財務報表或合併財務報表附註產生重大影響的會計準則。
關聯方交易
一個也沒有。
連續季度信息
2020財年和2019除了2020財年第四季度與亞洲商譽相關的減值費用3970萬美元和歐洲、中東和非洲地區的商標450萬美元(如中所述)外,這兩個財年的季度運營業績以及這兩個財年每年相關的季度趨勢都受到相同的經濟和商業條件的影響業務成果--項目7中2020財年與2019財年的比較),#年第二季度所得税優惠2100萬美元2020財年,由於瑞士税制改革和2019年財年第三季度因税法而獲得的1350萬美元的税收優惠。
我們還將北極星的運營業績包括在我們的第三季度和第四季度業績中,從2019年9月30日(收購日期)開始至2020年3月31日止。北極星2020財年第三季度和第四季度的銷售額分別為2780萬美元和2670萬美元,同期淨虧損分別為1350萬美元和50萬美元。我們還將Alpha的運營業績包括在我們的第三季度和第四季度業績中,從2018年12月7日(收購日期)到2019年3月31日止。2019財年第三季度和第四季度的銷售額分別為2680萬美元和1.357億美元。阿爾法同期的淨虧損和淨收益分別為440萬美元和320萬美元。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 |
| | 6月30日, 2019 第一季度 | | 九月份29歲, 2019 第二季度 | | 十二月二十九日, 2019 第三季度 | | 3月31日, 2020 第四季度 | | 7月1日, 2018 第一季度 | | 九月份30, 2018 第二季度 | | 十二月三十日, 2018 第三季度 | | 3月31日, 2019 第四季度 |
| | (百萬,不包括每股和每股金額) |
淨銷售額 | | $ | 780.2 |
| | $ | 762.1 |
| | $ | 763.7 |
| | $ | 781.8 |
| | $ | 670.9 |
| | $ | 660.5 |
| | $ | 680.0 |
| | $ | 796.6 |
|
銷貨成本 | | 578.7 |
| | 564.8 |
| | 574.6 |
| | 582.9 |
| | 505.1 |
| | 499.6 |
| | 511.7 |
| | 588.2 |
|
與收購和退出活動相關的庫存逐步達到公允價值 | | — |
| | — |
| | 3.8 |
| | (1.9 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | 3.7 |
| | 6.1 |
|
毛利 | | 201.5 |
| | 197.3 |
| | 185.3 |
| | 200.8 |
| | 165.3 |
| | 160.9 |
| | 164.6 |
| | 202.3 |
|
營業費用 | | 130.8 |
| | 132.3 |
| | 132.8 |
| | 133.8 |
| | 99.3 |
| | 96.5 |
| | 112.0 |
| | 133.6 |
|
重組、退出和其他費用 | | 2.4 |
| | 6.3 |
| | 9.4 |
| | 2.7 |
| | 1.8 |
| | 1.1 |
| | 5.4 |
| | 26.5 |
|
商譽減值 | | — |
| | — |
| | — |
| | 39.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
無限壽命無形資產的減值 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
法律訴訟(和解收入)費用 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | 7.2 |
|
營業收益 | | 68.3 |
| | 58.7 |
| | 43.1 |
| | 20.1 |
| | 64.2 |
| | 63.3 |
| | 50.0 |
| | 35.0 |
|
利息費用 | | 10.9 |
| | 10.1 |
| | 11.1 |
| | 11.6 |
| | 6.5 |
| | 6.4 |
| | 7.1 |
| | 10.9 |
|
其他(收入)費用,淨額 | | (1.2 | ) | | 0.2 |
| | (0.6 | ) | | 1.1 |
| | 0.4 |
| | (1.3 | ) | | — |
| | 0.4 |
|
所得税前收益 | | 58.6 |
| | 48.4 |
| | 32.6 |
| | 7.4 |
| | 57.3 |
| | 58.2 |
| | 42.9 |
| | 23.7 |
|
所得税費用(福利) | | 10.0 |
| | (14.3 | ) | | 5.3 |
| | 8.9 |
| | 11.3 |
| | 10.8 |
| | (5.7 | ) | | 5.2 |
|
淨收益(虧損) | | 48.6 |
| | 62.7 |
| | 27.3 |
| | (1.5 | ) | | 46.0 |
| | 47.4 |
| | 48.6 |
| | 18.5 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
可歸因於EnerSys股東的淨收益(虧損) | | $ | 48.6 |
| | $ | 62.7 |
| | $ | 27.3 |
| | $ | (1.5 | ) | | $ | 45.9 |
| | $ | 47.4 |
| | $ | 48.4 |
| | $ | 18.5 |
|
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.14 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | (0.04 | ) | | $ | 1.09 |
| | $ | 1.13 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 0.43 |
|
稀釋 | | $ | 1.13 |
| | $ | 1.47 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | (0.04 | ) | | $ | 1.08 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.42 |
|
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本型 | | 42,656,339 |
| | 42,392,039 |
| | 42,286,641 |
| | 42,312,315 |
| | 42,012,546 |
| | 42,133,484 |
| | 42,337,459 |
| | 42,856,604 |
|
稀釋 | | 43,118,434 |
| | 42,708,082 |
| | 42,838,969 |
| | 42,312,315 |
| | 42,573,981 |
| | 42,773,706 |
| | 43,102,598 |
| | 43,585,523 |
|
淨銷售額
按部門劃分的季度淨銷售額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| | (百萬) |
按細分市場劃分的淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 517.1 |
| | $ | 524.9 |
| | $ | 503.1 |
| | $ | 537.2 |
| | $ | 392.5 |
| | $ | 388.6 |
| | $ | 402.0 |
| | $ | 507.8 |
|
EMEA | | 203.2 |
| | 182.8 |
| | 202.3 |
| | 199.0 |
| | 210.5 |
| | 204.0 |
| | 217.8 |
| | 228.3 |
|
亞洲 | | 59.9 |
| | 54.4 |
| | 58.3 |
| | 45.6 |
| | 67.9 |
| | 67.9 |
| | 60.2 |
| | 60.5 |
|
總計 | | $ | 780.2 |
| | $ | 762.1 |
| | $ | 763.7 |
| | $ | 781.8 |
| | $ | 670.9 |
| | $ | 660.5 |
| | $ | 680.0 |
| | $ | 796.6 |
|
細分市場淨銷售額佔總銷售額的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | 66.3 | % | | 68.9 | % | | 65.9 | % | | 68.7 | % | | 58.5 | % | | 58.8 | % | | 59.1 | % | | 63.7 | % |
EMEA | | 26.0 |
| | 24.0 |
| | 26.5 |
| | 25.5 |
| | 31.4 |
| | 30.9 |
| | 32.0 |
| | 28.7 |
|
亞洲 | | 7.7 |
| | 7.1 |
| | 7.6 |
| | 5.8 |
| | 10.1 |
| | 10.3 |
| | 8.9 |
| | 7.6 |
|
總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按產品線劃分的季度淨銷售額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020財年 | | 2019財年 |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| | (百萬) |
按產品線劃分的淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
備用電源 | | $ | 435.8 |
| | $ | 426.8 |
| | $ | 448.2 |
| | $ | 428.8 |
| | $ | 324.0 |
| | $ | 313.4 |
| | $ | 329.5 |
| | $ | 449.3 |
|
動力 | | 344.4 |
| | 335.3 |
| | 315.5 |
| | 353.0 |
| | 346.9 |
| | 347.1 |
| | 350.5 |
| | 347.3 |
|
總計 | | $ | 780.2 |
| | $ | 762.1 |
| | $ | 763.7 |
| | $ | 781.8 |
| | $ | 670.9 |
| | $ | 660.5 |
| | $ | 680.0 |
| | $ | 796.6 |
|
產品線淨銷售額佔總銷售額的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | |
備用電源 | | 55.9 | % | | 56.0 | % | | 58.7 | % | | 54.9 | % | | 48.3 | % | | 47.4 | % | | 48.5 | % | | 56.4 | % |
動力 | | 44.1 |
| | 44.0 |
| | 41.3 |
| | 45.1 |
| | 51.7 |
| | 52.6 |
| | 51.5 |
| | 43.6 |
|
總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
市場風險
我們的現金流和收益會受到原材料成本、外幣匯率和利率變化的影響。我們通過內部制定的政策和程序,並在被認為適當時,通過使用衍生金融工具來管理我們對這些市場風險的敞口。我們的政策不容許投機衍生工具以賺取利潤或執行沒有潛在風險的衍生工具合約。我們不使用金融工具進行交易,也不參與任何槓桿衍生品。我們持續監測我們的潛在市場風險敞口,並相信我們可以根據需要修改或調整我們的對衝策略。
交易對手風險
我們已經簽訂了提前遠期購買合同和外匯遠期和購買期權合同,以管理與我們因原材料成本和外匯變化而引起的波動相關的風險。
匯率。該公司的協議是與信譽良好的金融機構達成的。那些產生負債頭寸的合同2020年3月31日為320萬美元(税前)。那些導致資產頭寸低於2020年3月31日是80萬美元(税前),其中絕大多數將在一年內解決。交易對手不履行義務對公司造成的影響已經過評估,並不被視為重大影響。
利率風險
根據我們的信貸協議,我們面臨美國可變借款利率的變化,以及我們外國子公司的短期借款。
利率每提高100個基點,我們債務的可變利率部分的年度利息支出將增加約560萬美元。
商品成本風險--主導合同
我們接觸某些原材料有很大的風險。我們最大的單一原材料成本是鉛,其成本仍然不穩定。為了對衝鉛成本的增加,我們與金融機構簽訂了遠期合同,以確定鉛的價格。絕大多數這類合同的期限不超過一年。在下面顯示的日期,我們有以下未完成的合同:
|
| | | | | | | | |
日期 | | 合同項下的美元收益 | | #購買了英鎊 | | 平均值 成本/磅 | | 大約20%的 *鉛含量要求(1) |
| | (百萬) | | (百萬) | | | | |
2020年3月31日 | | $30.1 | | 35.0 | | $0.86 | | 6% |
2019年3月31日 | | 39.2 | | 42.0 | | 0.93 | | 7 |
2018年3月31日 | | 72.2 | | 62.9 | | 1.15 | | 14 |
我們估計,鉛成本每增加10%,我們的銷售成本就會增加大約10%。
截至財年的6200萬美元2020年3月31日.
外幣匯率風險
我們在美洲、EMEA和亞洲製造和組裝我們的產品。我們大約40%的銷售額和相關費用是用外幣交易的。我們的銷售收入、生產成本、利潤率和競爭地位受到我們製造或購買商品的國家貨幣強勢的影響,而我們產品銷售國家的貨幣強勢則影響我們的銷售收入、生產成本、利潤率和競爭地位。此外,當我們以美元報告我們的財務報表時,我們的財務結果受到我們業務所在國家的貨幣強勢的影響,這些國家的業務相對於美元的強勢。我們經營業務的主要外幣有歐元、瑞士法郎、英鎊、波蘭茲羅提、人民幣、加元、巴西雷亞爾和墨西哥比索。
我們量化並監控我們的全球外匯敞口。我們最大的外幣敞口來自購買以美元為基礎的鉛成本,並在歐洲將其轉換為當地貨幣。此外,我們還有公司間融資、公司間和第三方貿易交易的貨幣風險敞口。我們選擇性地簽訂外幣遠期合約和購買期權合約,以減少匯率波動的影響;但是,我們不能確定外幣波動不會影響我們未來的運營。
我們對已知外匯交易敞口名義金額的大約10%-15%進行對衝。我們主要簽訂外幣兑換合同,以減少非功能性貨幣計價應收賬款和應付賬款變動對收益和現金流的影響。絕大多數這類合同的期限不超過一年。
套期保值工具產生的損益抵消了被套期保值的標的資產和負債的匯兑損益。遠期外匯合約的到期日一般與相關交易的結算日重合。這些合約的已實現和未實現損益與套期保值項目的損益在同一時期確認。我們還選擇性地對衝可能受到外匯風險敞口的預期交易,
主要是外幣兑換合約,根據主題815-衍生工具和套期保值,這些合約被指定為現金流對衝。
在…2020年3月31日和2019,我們估計,不利的10%的匯率變動將使我們的對衝估值分別不利地改變約300萬美元和190萬美元。
目錄
EnerSys公司
合併財務報表索引
|
| |
| 頁 |
獨立註冊會計師事務所報告(合併財務報表及附表) | 56 |
獨立註冊會計師事務所報告(關於財務報告的內部控制) | 59 |
經審計的合併財務報表 | |
截至2020年3月31日和2019年3月31日的合併資產負債表 | 60 |
截至2020年、2019年和2018年3月31日的財政年度綜合收益表 | 61 |
截至2020年、2019年和2018年3月31日的會計年度綜合全面收益表 | 62 |
截至2020年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的會計年度的合併權益變動表 | 63 |
截至2020年、2019年和2018年3月31日的財政年度合併現金流量表 | 64 |
合併財務報表附註 | 65 |
1.重要會計政策摘要 | 65 |
2.收入確認 | 73 |
3.租契 | 74 |
4.收購 | 76 |
5.庫存 | 78 |
6.物業、廠房及設備 | 78 |
7.商譽及其他無形資產 | 78 |
8.預付及其他流動資產 | 80 |
9.應累算開支 | 81 |
10.債項 | 81 |
11.其他法律責任 | 84 |
12.公允價值計量 | 84 |
13.衍生金融工具 | 85 |
14.入息税 | 88 |
15.退休計劃 | 91 |
16.股東權益 | 96 |
17.股票薪酬 | 98 |
18.每股盈利 | 100 |
19.承擔、或有事項及訴訟 | 101 |
20.重組、退出及其他收費 | 102 |
21.保修 | 105 |
22.其他(收入)費用,淨額 | 105 |
23.業務部門 | 106 |
24.季度財務數據(未經審計) | 107 |
25.後續事件 | 108 |
獨立註冊會計師事務所報告書
致EnerSys的股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審核EnerSys(本公司)於2020年3月31日及2019年3月31日的隨附綜合資產負債表,截至2020年3月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表,以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年3月31日和2019年3月31日的財務狀況,以及截至2020年3月31日的三年中每年的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架(2013年框架)”中確立的標準和我們#年的報告,審計了公司截至2020年3月31日的財務報告內部控制。2020年6月1日對此發表了毫無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計,以及評估財務報表的整體呈報。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
|
| | |
| | 商譽和無限期無形資產的價值評估 |
對該事項的描述 | | 如公司合併財務報表所反映,截至2020年3月31日,公司商譽餘額為6.639億美元。正如綜合財務報表附註7所述,該公司在2020財年確認了與其亞洲報告部門相關的3970萬美元商譽減值虧損。此外,截至2020年3月31日,該公司的無限期無形資產為1.464億美元,其中包括與2018年12月收購Alpha相關的5600萬美元的公認商標。如綜合財務報表附註1所述,商譽及其他無限期無形資產至少每年進行減值測試。 審計管理層的年度量化商譽和其他壽命不確定無形資產減值測試比較複雜,主觀性很高,因為在確定報告單位和其他壽命不確定無形資產的公允價值時需要進行重大估計。與公司報告單位和其他無限期無形資產相關的公允價值估計對諸如貼現率、收入增長率、營業利潤率、營運資金率、特許權使用費和終端增長率等重大假設很敏感,這些都是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
|
| | |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們對本公司的量化商譽和其他無限期無形資產年度減值測試進行了瞭解,評估了設計並測試了控制的操作有效性。例如,我們測試了對管理層對估值模型審查的控制、用於制定評估的重要假設,包括預測的收入增長率和盈利能力,以及評估中使用的數據的完整性和準確性。 為了測試公司報告單位和其他無限期無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估公允價值方法,測試上文討論的重大假設以及公司在分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。例如,我們將管理層使用的重要假設與當前的行業、市場和經濟趨勢進行了比較,與公司業務的歷史結果和同行業內的其他指導公司以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位和其他無限期無形資產的公允價值變化。我們還請內部估值專家協助我們評估公司使用的重要假設和方法。此外,我們還測試了管理層對報告單位的公允價值與公司市值的核對情況。 |
| | 收購北極星(NorthStar) |
對該事項的描述 | | 如本公司綜合財務報表附註4所述,本公司於2019年9月30日完成以現金代價7,780萬美元收購N Holding,AB(“NorthStar”),並在一項作為業務合併入賬的交易中承擔1.07億美元債務。本公司確認以收購之日的估計公允價值收購的無形資產。這些估值要求管理層做出重大判斷、估計和假設,特別是關於可識別的無形資產,這部分基於歷史經驗和從被收購公司管理層獲得的前瞻性信息。 審計該公司收購北極星的會計非常複雜,因為在確定已確定的無形資產公允價值時存在重大的估計不確定性。這些無形資產主要由1900萬美元的技術相關無形資產、900萬美元的客户關係和600萬美元的商標組成。特別是,用於確定收購的可識別無形資產公允價值的收益法很複雜,需要使用本質上不確定的假設。重要的假設包括折扣率和構成預測結果基礎的某些假設,包括收入增長率、利潤率、特許權使用費和終端增長率。這些重大假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。 |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們對收購北極星的會計進行了瞭解,評估了設計,並測試了公司會計控制的操作有效性。例如,我們測試了對收購的無形資產的完整性、確認和測量的控制。我們還測試了對管理層對估值模型審查的控制、用於制定估值的重要基礎假設以及估值中使用的數據的完整性和準確性。 為了測試收購的與技術相關的無形資產、客户關係和商標的估計公允價值,我們評估了(1)是否正確識別了所有重大無形資產,(2)上面討論的用於評估這些無形資產的重大假設,以及(3)公司在分析中使用的基礎數據的完整性和準確性。具體地説,在評估與收入增長率和預計利潤率相關的假設時,除了當前的行業、市場和經濟趨勢外,我們還將這些假設與北極星公司過去的業績進行了比較。我們評估了制定貼現率時使用的假設是否與經濟環境、市場信息、管理層的計劃以及與未來現金流相關的風險一致。吾等亦考慮該等假設是否與在審核的其他領域取得的證據一致,例如本公司在編制預算時使用的假設,並對重大假設進行敏感度分析,以評估假設改變將導致的可識別無形資產公允價值變動。此外,我們還請內部估值專家協助我們對公司使用的重要假設和方法進行評估。 |
|
| | |
| | 所得税--不確定的税收狀況 |
對該事項的描述 | | 正如本公司綜合財務報表附註14所述,本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。此外,如附註14所披露,本公司超過75%的税前綜合收益來自海外司法管轄區。由於税法受詮釋的影響,報税表上已採取或將採取的税務立場可能會出現不明朗的情況。該公司必須確定其不確定的税收狀況,並在(1)確定税收狀況的技術優勢是否更有可能持續和(2)衡量有資格確認的税收優惠金額時使用重大判斷。截至2020年3月31日,公司因不確定的税收狀況應計負債780萬美元。 鑑於該公司的國際業務範圍,以及評估該公司不確定税務狀況的技術優點所需的重大判斷,審計該公司不確定税務狀況的完整性和評估這些不確定税務狀況的技術價值是複雜的。 |
我們是如何在我們的審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了了解,評估了設計,並測試了公司在識別不確定的税收頭寸和評估該等頭寸的技術優點方面的控制措施的操作有效性。例如,我們測試了對公司海外業務審查的控制,包括這些業務採取的税收狀況、法定税率和有效税率之間的差異、影響應税收入的永久性差異,以及對税務審計的監督。 我們邀請了我們在國際税收和轉讓定價領域具有專業知識的税務專業人員來評估公司税務狀況的技術優勢。這包括評估公司與相關税務機關的通信以及評估公司獲得的所得税意見或其他第三方建議。我們還利用我們對相關所得税機關適用國際和當地所得税法律的知識和經驗來評估本公司對這些税收職位的會計處理。我們分析了公司用於確定税收優惠金額的假設和數據,以確認和測試計算的準確性。我們亦就該等事項評估綜合財務報表附註14所包括的本公司所得税披露。 |
/s/安永律師事務所
自1998年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2020年6月1日
獨立註冊會計師事務所報告書
致EnerSys的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了EnerSys截至2020年3月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,截至2020年3月31日,EnerSys(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
如隨附的財務報告內部控制管理報告,管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括北極星的內部控制,北極星納入本公司2020年綜合財務報表,佔截至2020年3月31日總資產的6.7%,佔當時止年度淨銷售額的1.8%。我們對公司財務報告內部控制的審計也不包括對北極星財務報告內部控制的評估。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司2020年綜合財務報表和我們#年#月#日的報告2020年6月1日對此發表了毫無保留的意見。
意見依據
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並對隨附的財務報告內部控制的有效性進行評估財務報告內部控制管理報告。我們的職責是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的界定及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持記錄,合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
賓夕法尼亞州費城
2020年6月1日
EnerSys公司
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 326,979 |
| | $ | 299,212 |
|
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 (2020–$15,246; 2019–$10,813) | | 595,873 |
| | 624,136 |
|
盤存 | | 519,460 |
| | 503,869 |
|
預付和其他流動資產 | | 120,593 |
| | 109,431 |
|
流動資產總額 | | 1,562,905 |
| | 1,536,648 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | | 480,014 |
| | 409,439 |
|
商譽 | | 663,936 |
| | 656,399 |
|
其他無形資產,淨額 | | 455,685 |
| | 462,316 |
|
遞延税金 | | 55,803 |
| | 40,466 |
|
其他資產 | | 83,355 |
| | 12,925 |
|
總資產 | | $ | 3,301,698 |
| | $ | 3,118,193 |
|
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
短期債務 | | $ | 46,544 |
| | $ | 54,490 |
|
融資租賃的當期部分 | | 162 |
| | 10,113 |
|
應付帳款 | | 281,873 |
| | 292,449 |
|
應計費用 | | 271,740 |
| | 255,881 |
|
流動負債總額 | | 600,319 |
| | 612,933 |
|
長期債務,扣除未攤銷債務發行成本 | | 1,104,731 |
| | 971,756 |
|
融資租賃 | | 407 |
| | 175 |
|
遞延税金 | | 78,363 |
| | 82,112 |
|
其他負債 | | 213,816 |
| | 165,200 |
|
負債共計 | | 1,997,636 |
| | 1,832,176 |
|
承諾和或有事項 | |
|
| |
|
|
權益: | | | | |
優先股,面值0.01美元,授權1,000,000股,在2020年3月31日和2019年3月31日沒有發行或發行任何股票 | | — |
| | — |
|
普通股,截至2020年3月31日,每股面值0.01美元,授權發行1.35億股,已發行55,114,808股,已發行42,323,305股;截至2019年3月31日,已發行54,848,523股,已發行42,620,750股 | | 551 |
| | 548 |
|
額外實收資本 | | 529,100 |
| | 512,696 |
|
按成本計算的庫存股,截至2020年3月31日持有的12,791,503股,截至2019年3月31日持有的12,227,773股 | | (564,376 | ) | | (530,760 | ) |
留存收益 | | 1,556,980 |
| | 1,450,325 |
|
累計其他綜合損失 | | (215,006 | ) | | (142,682 | ) |
反股權--賠償應收賬款 | | (6,724 | ) | | (7,840 | ) |
EnerSys股東權益總額 | | 1,300,525 |
| | 1,282,287 |
|
不可贖回的非控股權益 | | 3,537 |
| | 3,730 |
|
總股本 | | 1,304,062 |
| | 1,286,017 |
|
負債和權益總額 | | $ | 3,301,698 |
| | $ | 3,118,193 |
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EnerSys公司
合併損益表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 3,087,868 |
| | $ | 2,808,017 |
| | $ | 2,581,891 |
|
銷貨成本 | | 2,301,148 |
| | 2,104,612 |
| | 1,920,030 |
|
與收購和退出活動相關的庫存逐步達到公允價值 | | 1,854 |
| | 10,379 |
| | 3,457 |
|
毛利 | | 784,866 |
| | 693,026 |
| | 658,404 |
|
營業費用 | | 529,643 |
| | 441,415 |
| | 382,077 |
|
重組、退出和其他費用 | | 20,766 |
| | 34,709 |
| | 5,481 |
|
商譽減值 | | 39,713 |
| | — |
| | — |
|
無限壽命無形資產的減值 | | 4,549 |
| | — |
| | — |
|
法律訴訟費用,淨額 | | — |
| | 4,437 |
| | — |
|
營業收益 | | 190,195 |
| | 212,465 |
| | 270,846 |
|
利息費用 | | 43,673 |
| | 30,868 |
| | 25,001 |
|
其他(收入)費用,淨額 | | (415 | ) | | (614 | ) | | 7,519 |
|
所得税前收益 | | 146,937 |
| | 182,211 |
| | 238,326 |
|
所得税費用 | | 9,821 |
| | 21,584 |
| | 118,493 |
|
淨收益 | | 137,116 |
| | 160,627 |
| | 119,833 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益 | | — |
| | 388 |
| | 239 |
|
EnerSys股東應佔淨收益 | | $ | 137,116 |
| | $ | 160,239 |
| | $ | 119,594 |
|
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益: | | | | | | |
基本型 | | $ | 3.23 |
| | $ | 3.79 |
| | $ | 2.81 |
|
稀釋 | | $ | 3.20 |
| | $ | 3.73 |
| | $ | 2.77 |
|
每股普通股股息 | | $ | 0.70 |
| | $ | 0.70 |
| | $ | 0.70 |
|
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | |
基本型 | | 42,411,834 |
| | 42,335,023 |
| | 42,612,036 |
|
稀釋 | | 42,896,775 |
| | 43,008,952 |
| | 43,119,856 |
|
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EnerSys公司
綜合全面收益表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 137,116 |
| | $ | 160,627 |
| | $ | 119,833 |
|
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | |
衍生工具未實現(虧損)淨收益,税後淨額 | | (5,793 | ) | | 3,295 |
| | (5,400 | ) |
養老金基金狀況調整,税後淨額 | | (2,003 | ) | | 1,712 |
| | 3,052 |
|
外幣折算調整 | | (64,721 | ) | | (106,555 | ) | | 113,739 |
|
扣除税後的其他綜合(虧損)收益合計 | | (72,517 | ) | | (101,548 | ) | | 111,391 |
|
綜合收益總額 | | 64,599 |
| | 59,079 |
| | 231,224 |
|
可歸因於非控股權益的綜合(損失)收益 | | (193 | ) | | (195 | ) | | 523 |
|
EnerSys股東應佔綜合收益 | | $ | 64,792 |
| | $ | 59,274 |
| | $ | 230,701 |
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EnerSys公司
合併權益變動表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千, (每股數據除外) | |
擇優 股票 | | 普普通通 股票 | | 額外實收 資本 | | 財務處 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 對價-股權 | | 總計 EnerSys公司 股東的 權益 | | 非 可贖回的 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
2017年3月31日的餘額 | | $ | — |
| | $ | 544 |
| | $ | 464,092 |
| | $ | (439,800 | ) | | $ | 1,231,444 |
| | $ | (152,824 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,103,456 |
| | $ | 4,913 |
| | $ | 1,108,369 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | — |
| | — |
| | 19,453 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,453 |
| | — |
| | 19,453 |
|
根據股權獎勵發行的股票(與股權獎勵的淨股份結算有關的税款),淨額 | | — |
| | 2 |
| | (6,533 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,531 | ) | | — |
| | (6,531 | ) |
購買普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | (121,191 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (121,191 | ) | | — |
| | (121,191 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | (402 | ) | | — |
| | (137 | ) | | — |
| | — |
| | (539 | ) | | — |
| | (539 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 119,594 |
| | — |
| | — |
| | 119,594 |
| | 239 |
| | 119,833 |
|
股息(普通股每股0.70美元) | | — |
| | — |
| | 678 |
| | — |
| | (30,352 | ) | | — |
| | — |
| | (29,674 | ) | | — |
| | (29,674 | ) |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金供資狀況調整(扣除808美元的税收優惠後的淨額) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,052 |
| | — |
| | 3,052 |
| | — |
| | 3,052 |
|
衍生工具未實現淨收益(虧損)(扣除税收優惠淨額2071美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,400 | ) | | — |
| | (5,400 | ) | | — |
| | (5,400 | ) |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 113,455 |
| | — |
| | 113,455 |
| | 284 |
| | 113,739 |
|
2018年3月31日的餘額 | | $ | — |
| | $ | 546 |
| | $ | 477,288 |
| | $ | (560,991 | ) | | $ | 1,320,549 |
| | $ | (41,717 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,195,675 |
| | $ | 5,436 |
| | $ | 1,201,111 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | — |
| | — |
| | 22,608 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 22,608 |
| | — |
| | 22,608 |
|
股票期權的行使 | | — |
| | 2 |
| | 9,046 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,048 |
| | — |
| | 9,048 |
|
根據股權獎勵發行的股票(與股權獎勵的淨股份結算有關的税款),淨額 | | — |
| | — |
| | (3,630 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,630 | ) | | — |
| | (3,630 | ) |
購買普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | (56,436 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (56,436 | ) | | — |
| | (56,436 | ) |
在後進先出的基礎上,按Alpha購買對價重新發行庫存股 | | — |
| | — |
| | 6,805 |
| | 86,463 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 93,268 |
| | — |
| | 93,268 |
|
向員工購股計劃補發庫存股 | | — |
| | — |
| | — |
| | 204 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 204 |
| | — |
| | 204 |
|
反式股權-收購相關税收責任的應收賠償 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,840 | ) | | (7,840 | ) | | — |
| | (7,840 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | (141 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (141 | ) | | — |
| | (141 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 160,239 |
| | — |
| | — |
| | 160,239 |
| | 388 |
| | 160,627 |
|
股息(普通股每股0.70美元) | | — |
| | — |
| | 720 |
| | — |
| | (30,463 | ) | | — |
| | — |
| | (29,743 | ) | | — |
| | (29,743 | ) |
合營企業解散 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,511 | ) | | (1,511 | ) |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金供資狀況調整(扣除税收優惠120美元后的淨額) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,712 |
| | — |
| | 1,712 |
| | — |
| | 1,712 |
|
衍生工具未實現淨收益(虧損)(扣除税費1,006美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,295 |
| | — |
| | 3,295 |
| | — |
| | 3,295 |
|
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (105,972 | ) | | — |
| | (105,972 | ) | | (583 | ) | | (106,555 | ) |
2019年3月31日的餘額 | | $ | — |
| | $ | 548 |
| | $ | 512,696 |
| | $ | (530,760 | ) | | $ | 1,450,325 |
| | $ | (142,682 | ) | | $ | (7,840 | ) | | $ | 1,282,287 |
| | $ | 3,730 |
| | $ | 1,286,017 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | — |
| | — |
| | 20,780 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,780 |
| | — |
| | 20,780 |
|
股票期權的行使 | | — |
| | 3 |
| | 1,414 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,417 |
| | — |
| | 1,417 |
|
根據股權獎勵發行的股票(與股權獎勵的淨股份結算有關的税款),淨額 | | — |
| | — |
| | (6,393 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,393 | ) | | — |
| | (6,393 | ) |
購買普通股 | | — |
| | — |
| | — |
| | (34,561 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (34,561 | ) | | — |
| | (34,561 | ) |
向員工購股計劃補發庫存股 | | — |
| | — |
| | (73 | ) | | 945 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 872 |
| | — |
| | 872 |
|
與收購相關的税收責任應收賠償金額的對價權益調整(Contra Equity-Contra Equity-Addiment) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,116 |
| | 1,116 |
| | — |
| | 1,116 |
|
其他 | | — |
| | — |
| | (80 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (80 | ) | | — |
| | (80 | ) |
淨收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 137,116 |
| | — |
| | — |
| | 137,116 |
| | — |
| | 137,116 |
|
股息(普通股每股0.70美元) | | — |
| | — |
| | 756 |
| | — |
| | (30,461 | ) | | — |
| | — |
| | (29,705 | ) | | — |
| | (29,705 | ) |
其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金供資狀況調整(扣除税費淨額468美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,003 | ) | | — |
| | (2,003 | ) | | — |
| | (2,003 | ) |
衍生工具未實現淨收益(虧損)(扣除税收優惠1793美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,793 | ) | | — |
| | (5,793 | ) | | — |
| | (5,793 | ) |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (64,528 | ) | | — |
| | (64,528 | ) | | (193 | ) | | (64,721 | ) |
2020年3月31日的餘額 | | $ | — |
| | $ | 551 |
| | $ | 529,100 |
| | $ | (564,376 | ) | | $ | 1,556,980 |
| | $ | (215,006 | ) | | $ | (6,724 | ) | | $ | 1,300,525 |
| | $ | 3,537 |
| | $ | 1,304,062 |
|
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EnerSys公司
合併現金流量表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
經營活動現金流 | | | | | | |
淨收益 | | $ | 137,116 |
| | $ | 160,627 |
| | $ | 119,833 |
|
將淨收益與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | | |
折舊攤銷 | | 87,344 |
| | 63,348 |
| | 54,317 |
|
與重組和其他撤離費用有關的資產核銷 | | 10,986 |
| | 26,308 |
| | 3,736 |
|
商譽減值 | | 39,713 |
| | — |
| | — |
|
無限期無形資產和固定資產減值 | | 4,549 |
| | — |
| | — |
|
未在套期保值關係中指定的衍生品: | | | | | | |
淨虧損(收益) | | 178 |
| | 1,856 |
| | (180 | ) |
現金(結算)收益 | | (793 | ) | | (1,802 | ) | | 43 |
|
壞賬撥備 | | 4,821 |
| | 1,385 |
| | 822 |
|
遞延所得税 | | (16,486 | ) | | (6,456 | ) | | (20,313 | ) |
非現金利息支出 | | 1,673 |
| | 1,316 |
| | 1,603 |
|
以股票為基礎的薪酬 | | 20,780 |
| | 22,608 |
| | 19,453 |
|
(收益)處置財產、廠房和設備的損失 | | (86 | ) | | (258 | ) | | 116 |
|
扣除收購影響後的資產和負債變化: | | | | | | |
應收帳款 | | 26,486 |
| | 5,974 |
| | (32,242 | ) |
盤存 | | (9,379 | ) | | (46,614 | ) | | (38,075 | ) |
預付和其他流動資產 | | (17,508 | ) | | (20,195 | ) | | 14,470 |
|
其他資產 | | 3,089 |
| | (7,611 | ) | | (1,150 | ) |
應付帳款 | | (33,490 | ) | | 9,944 |
| | 21,266 |
|
法律訴訟應計費用 | | — |
| | 7,258 |
| | — |
|
應計費用 | | 7,055 |
| | (4,937 | ) | | (26,614 | ) |
其他負債 | | (12,650 | ) | | (14,896 | ) | | 93,963 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 253,398 |
| | 197,855 |
| | 211,048 |
|
| | | | | | |
投資活動現金流量 | | | | | | |
資本支出 | | (101,425 | ) | | (70,372 | ) | | (69,832 | ) |
購買業務 | | (176,548 | ) | | (654,614 | ) | | (2,988 | ) |
出售設施所得收益 | | 720 |
| | — |
| | — |
|
與財產、廠房和設備有關的保險收益 | | 403 |
| | — |
| | — |
|
處置財產、廠房和設備所得收益 | | 2,031 |
| | 1,103 |
| | 463 |
|
投資活動所用現金淨額 | | (274,819 | ) | | (723,883 | ) | | (72,357 | ) |
| | | | | | |
融資活動現金流量 | | | | | | |
短期債務淨(償還)借款 | | (5,325 | ) | | 37,424 |
| | 214 |
|
2017年修訂後的Revolver借款收益 | | 386,700 |
| | 531,100 |
| | 379,750 |
|
2027年債券收益 | | 300,000 |
| | — |
| | — |
|
2011年革命者借款的收益 | | — |
| | — |
| | 147,050 |
|
2017年修訂後的Revolver借款的償還 | | (517,700 | ) | | (427,600 | ) | | (244,250 | ) |
2011年改革者借款的償還情況 | | — |
| | — |
| | (312,050 | ) |
2017年修訂定期貸款的收益 | | — |
| | 299,105 |
| | 150,000 |
|
償還修訂後的2017年定期貸款 | | (28,138 | ) | | (11,666 | ) | | — |
|
償還2011年定期貸款 | | — |
| | — |
| | (127,500 | ) |
發債成本 | | (4,607 | ) | | (1,393 | ) | | (2,677 | ) |
融資租賃義務和其他 | | 995 |
| | 368 |
| | (29 | ) |
期權收益 | | 1,417 |
| | 9,048 |
| | 958 |
|
支付與股權獎勵的淨股份結算有關的税款 | | (6,393 | ) | | (3,630 | ) | | (7,489 | ) |
購買庫存股 | | (34,561 | ) | | (56,436 | ) | | (121,191 | ) |
支付給股東的股息 | | (29,705 | ) | | (29,743 | ) | | (29,674 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | | 62,683 |
| | 346,577 |
| | (166,888 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | | (13,495 | ) | | (43,455 | ) | | 49,986 |
|
現金及現金等價物淨增(減)額 | | 27,767 |
| | (222,906 | ) | | 21,789 |
|
年初現金及現金等價物 | | 299,212 |
| | 522,118 |
| | 500,329 |
|
年終現金和現金等價物 | | $ | 326,979 |
| | $ | 299,212 |
| | $ | 522,118 |
|
| | | | | | |
補充披露: | | | | | | |
| | | | | | |
非現金投融資活動: | | | | | | |
作為阿爾法收購的部分對價發行的普通股 | | $ | — |
| | $ | 93,268 |
| | $ | — |
|
請參閲隨附的説明。
合併財務報表附註
2020年3月31日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
1. 重要會計政策摘要
業務説明
EnerSys(“公司”)及其前身公司作為工業電池製造商已有超過125年的歷史。EnerSys是面向工業應用的儲能解決方案的全球領先者。該公司生產、銷售和分銷工業電池及充電器、户外機櫃外殼、電源設備和電池配件等相關產品,併為其產品提供相關的售後服務和客户支持服務。通過收購阿爾法公司,該公司也是一家向寬帶、電信、可再生能源和工業客户提供高度集成的電力解決方案和服務的供應商。
鞏固原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司和本公司有能力控制的任何部分控股子公司的賬目。控制權通常等同於所有權百分比,即投資超過50%擁有的通常是合併的,在附屬公司的投資50%或小於但大於20%一般採用權益法核算,對聯屬公司的投資20%或更少的項目使用成本法核算。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
外幣折算
功能貨幣為當地貨幣的子公司的海外業務結果使用期間的平均匯率換算成美元。資產和負債使用截至資產負債表日期的匯率換算成美元。換算外幣財務報表所產生的收益或損失作為累計其他全面收益(“AOCI”)在EnerSys股東權益和非控股權益中的單獨組成部分累積。
以適用子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的交易因匯率變化而產生的交易損益包括在發生變化的當年的“其它(收益)費用淨額”內的綜合收益表中。
收入確認
在2018年3月31日之前,收入根據ASC 605確認,收入確認,當(I)有令人信服的安排證據存在,(Ii)交貨或提供服務,(Iii)價格是固定的或可確定的,以及(Iv)收款得到合理保證的情況下。
自2018年4月1日起,本公司採用ASC 606。與客户簽訂合同的收入。在採用新標準的同時,公司更新了收入確認政策如下:
公司通過應用以下步驟確定收入確認:
1.確定與客户的合同;
2、明確合同中的履行義務;
3、確定成交價格;
(四)將交易價格分攤給履約義務;
5.在履行履約義務時確認收入。
當(或作為)履行義務通過將履行義務的控制權轉讓給客户而得到履行時,公司確認收入。根據對每份合同的具體事實和情況(包括與客户商定的合同條款和條件)以及要提供的產品或服務的性質的評估,履約義務的控制權可能會在某個時間點或隨時間轉移給客户。
公司對其客户的主要履約義務是交付成品和產品,根據
採購訂單。對銷售產品的控制通常在貨物裝運時轉移到客户手中
因為這也是根據我們的客户安排的條款和條件,所有權通常轉移到客户手中的時候。
每份客户採購訂單都列明瞭根據該安排購買的產品和服務的交易價格。一些客户安排包括可變的考慮因素,如數量回扣,其中一些取決於滿足指定業績標準的客户,如一段時間內的購買水平。公司使用判斷來估計每個報告日期最有可能的可變對價金額。在估計可變對價時,公司在考慮收入是否可能發生逆轉的可能性時也會應用判斷,並僅確認受此約束的收入。
與維護技術人員為公司客户完成的工作相關的服務收入通常是一項單獨和獨特的履約義務。在執行服務時,對這些服務的控制權將移交給客户。
該公司的典型付款期限為30天,銷售安排不包含對其客户的任何重要融資部分。
該公司使用歷史客户產品退貨數據作為客户退貨的估計基礎,並在確認收入時記錄銷售額的減少。
向客户收取的運費計入銷售額,相關運輸成本計入綜合收益表的銷售成本。如果發貨活動是在客户獲得產品控制權之後進行的,公司將應用政策選擇將發貨視為履行將產品轉讓給客户的承諾的活動。
該公司適用一項政策選擇,將從客户那裏收取的交易税排除在銷售中,當該税既是在特定的創收交易上徵收的,也是與特定的創收交易同時徵收的。
本公司一般為客户提供產品保修,保證產品符合標準規格且無缺陷。本公司為標準產品保修計劃下發生的索賠保留準備金。與服務保證相關的履約義務對綜合財務報表並不重要。
公司向其銷售代表支付銷售佣金,這可以被認為是獲得合同的增量成本。然而,由於回收期不到一年,本公司已利用實際權宜之計,將這些獲得合同的成本計入已發生的費用。
保修
本公司的產品保修期從一至二十年對於備用動力電池,並且期限從一至七年了動力電池。本公司在銷售相關產品時提供預計的產品保修費用。對準備金充足性的評估包括對未決索賠和歷史經驗的審查。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有原始到期日為三個月或購買時更少。
信用風險集中
使公司面臨潛在集中信用風險的金融工具主要包括短期現金投資和應收貿易賬款。本公司將現金投資於各種金融機構和各種投資工具,以限制任何一家金融機構或實體的信貸風險。該公司的銀行存款超過了聯邦保險的限額。此外,某些現金投資可能投資於美國和外國政府債券,或由美國或外國政府擔保的其他高評級投資。與貿易應收賬款有關的信用風險集中受到龐大的、多樣化的客户基礎及其地理分散的限制。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在某些情況下需要抵押品,如信用證。
應收帳款
本公司保留因客户無法支付所需款項而造成的估計損失的可疑賬户預留。撥備是基於管理層對壞賬的估計,對歷史數據和趨勢的分析,以及對與客户財務能力有關的所有相關因素的審查。根據收到付款的時間與客户的信用條件相比,應收賬款被視為逾期。當管理層確定賬款無法收回時,賬款將被註銷。
盤存
存貨以成本價或市場價中較低者為準。成本使用先進先出(FIFO)方法確定。庫存成本由材料、人工和相關的間接費用組成。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本入賬,包括大幅延長資產使用壽命的支出。使用直線法計算資產估計使用年限的折舊如下:10至33用於建築和改善的年份,以及3至15機器和設備的使用年限。
維護費和維修費在發生時計入。基本建設項目的利息在建設期間資本化。
企業合併
本公司採用收購會計方法記錄收購,並確認收購的資產和截至收購之日按其公允價值承擔的負債。購買價格超過有形和無形淨資產的部分計入商譽。被收購業務的經營業績自收購之日起計入公司經營業績。
商譽和其他無形資產
商譽和無限期商標至少每年進行一次減損測試,無論何時發生表明可能已經發生減損的事件或情況。商譽通過確定公司報告單位的公允價值進行減值測試。這些估計的公允價值是基於財務預測、某些現金流衡量標準和市值。
本公司使用從收益法和市場法得出的公允價值加權來估計其報告單位的公允價值。根據收益法,本公司根據估計未來現金流量的現值計算報告單位的公允價值。現金流預測是基於管理層對收入增長率和營業利潤率的估計,並考慮到行業和市場狀況。所使用的貼現率基於加權平均資本成本,該加權平均資本成本根據與業務特定特徵相關的相關風險以及與業務對預計現金流的執行能力相關的不確定性進行了調整。市場法根據與報告單位具有相似經營和投資特徵的可比上市公司的收入和收益的市場倍數來估計公允價值。根據這些上市公司與報告單位的可比性程度,從市場法得出的公允價值的權重從0%到50%不等。
為了評估其報告單位計算的公允價值的合理性,本公司還將報告單位的公允價值總和與其市值進行比較,並計算隱含控制溢價(報告單位公允價值總和超過市值的部分)。該公司通過將其與最近可比市場交易的控制溢價進行比較來評估控制溢價。
本公司採用定性評估和定量評估相結合的方法評估是否存在無限期無形資產減值。定性評估涉及確定是否存在表明一項無限期無形資產的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值的事件或情況。如果根據這項定性評估,本公司認為活着的無限無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值,或者如果本公司選擇不進行定性評估,則會進行定量評估,以確定是否存在活着的不確定無形資產減值。本公司根據當前收入預測將賬面價值與公允價值進行比較,以測試壽命不定的無形資產的減值情況。
相關業務,免徵特許權使用費方式。賬面價值超過公允價值的任何部分均確認為減值。任何此類減值均在已確認的報告期內確認。
有限壽命資產(如客户關係、技術、商標、許可證和競業禁止協議)在其估計使用壽命內以直線方式攤銷,通常在以下期限內攤銷3至20好多年了。本公司持續評估這些資產使用年限的合理性。
長期資產減值
本公司根據預期長期資產的使用及最終處置所產生的未貼現估計現金流量,於事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時,檢討將持有及用於可能減值的長期資產的賬面價值。公司在進行這項評估時考慮的因素包括當前的經營結果、趨勢和其他經濟因素。在評估長期資產賬面價值的可回收性時,公司必須對未來的現金流和其他因素做出假設。如果這些估計或相關假設在未來發生變化,本公司可能需要為這些資產記錄減值損失。
環境支出
當資產可能已減值或存在負債,且負債金額可合理估計時,本公司計入虧損並建立環境補救責任準備金。合理的估計涉及管理層在考慮了廣泛的信息後作出的判斷,這些信息包括從監管機構或私人收到的通知、要求或和解、獨立工程公司和外部律師進行的估計、現有事實、現有和擬議的技術、其他潛在責任方的識別、他們的貢獻能力和先前的經驗。隨着收到更多信息並根據需要更新預留金額,這些判斷將按季度進行審查。然而,如果或有損失難以估計或管理層的判斷最終被證明是不準確的,準備金可能與最終的實際負債有很大的不同。如果管理層認為不存在最佳估計,則應計最小的可能損失。
衍生金融工具
該公司利用衍生工具來減輕與利率、鉛價格和外幣風險相關的波動。本公司並不持有或發行衍生金融工具作交易或投機用途。本公司在隨附的綜合資產負債表中確認衍生工具為資產或負債,並按公允價值計量這些工具。如果這些工具有資格進行對衝會計,則其公允價值的變化將在AOCI中報告;如果這些工具沒有資格進行對衝會計,則會在收益中報告這些工具的公允價值變化。如果衍生品被指定為對衝工具,並且如果對衝在對衝的資產或負債的公允價值或現金流方面實現了高度有效的抵銷變化,那麼它們就有資格進行對衝會計。使用統計分析,並通過比較鉛和外幣遠期合約預期現金流的總體變化與購買鉛和外幣所需的預期全額現金流出的變化,定期衡量有效性。這種分析是按季度進行的,包括套期保值的數量。因此,有效套期保值衍生工具公允價值變動的收益和虧損將遞延並在AOCI中報告,直到基礎交易影響收益。
該公司擁有來自董事會的商品、外匯和利率對衝授權,並建立了包括市場和交易對手風險管理在內的對衝和風險管理計劃。旨在確保遵守風險管理計劃的關鍵風險控制活動包括但不限於信用審查和批准、交易和市場價格的確認、風險和交易限額的核實、投資組合壓力測試、敏感性分析和頻繁的投資組合報告,包括未平倉、公允價值的確定和其他風險管理指標。
市場風險是指公司及其子公司可能因與特定金融或商品工具相關的價格變化而蒙受的潛在損失。該公司將遠期合約、期權和掉期作為其風險管理戰略的一部分,以將商品價格、利率和/或外幣匯率變化引起的收益意外波動降至最低。所有衍生品都按其公允價值在資產負債表上確認,除非它們有資格獲得正常購買正常銷售豁免。
信用風險是公司因交易對手不履行義務而可能遭受的潛在損失。本公司面臨來自金融機構的利率、外幣和商品衍生品的信用風險。本公司有信用
管理其信用風險的政策,包括使用既定的信貸審批程序、監測交易對手頭寸和使用總淨額結算協議。
本公司已選擇根據總淨額結算安排抵銷衍生工具淨倉位。截至,本公司並無任何涉及現金抵押品(應付賬款或應收賬款)的總淨額結算安排頭寸2020年3月31日和2019.
該公司沒有任何與其衍生工具相關的與信貸相關的或有特徵。
金融工具的公允價值
公司在進行公允價值計量披露時,將其經常性、非經常性和僅披露的公允價值計量分為以下幾個級別: |
| | |
1級 | | 投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。 |
| |
2級 | | 投入是指活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、主要來自可觀察市場數據或由可觀察市場數據證實的可觀察和市場證實的投入以外的投入。 |
| |
第3級 | | 投入來自估值技術,其中一個或多個重要的投入或價值驅動因素是不可觀察的。 |
公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。公司及其子公司酌情使用市場法(通常是來自市場交易的數據)、收益法(一般是現值技術和期權定價模型)和/或成本法(一般是重置成本)來衡量資產或負債的公允價值。這些估值方法納入了可觀察的、獨立的市場數據和/或不可觀察的數據等投入,管理層認為這些數據是基於市場參與者將用來為資產或負債定價的假設。如果適用,這些投入可能包含某些風險,例如包括信用風險在內的不履行風險。
鉛合約、外幣合約和利率合約通常採用收益法來衡量這些合約的公允價值,使用容易觀察到的輸入,例如遠期利率(例如倫敦銀行間同業拆借利率-“LIBOR”)、遠期外幣匯率(例如英鎊和歐元)和大宗商品價格(例如倫敦金屬交易所),以及可能無法觀察到的輸入,例如信用估值調整。當可觀察到的投入被用來衡量合同的全部或大部分價值時,合同被歸類為2級。場外(OTC)合同使用從交易所獲得的報價、具有約束力的和非約束性的經紀人報價進行估值。此外,公司還從市場上獲得獨立報價,以驗證遠期價格曲線。場外合約包括遠期、掉期和期權。在可能的範圍內,公允價值計量使用各種投入,包括類似合同的報價或市場證實的投入。
當不可觀察到的投入對公允價值計量具有重要意義時,資產或負債被歸類為第3級。此外,第2級公允價值計量包括基於公司自身資信(淨負債)和交易對手資信(淨資產)對信用風險進行的調整。該公司假設可觀察到的市場價格包括對流動性和建模風險的充分調整。本公司並無任何在第2級與第3級以及第1級與第2級之間轉移的公允價值計量。
所得税
該公司採用資產負債法核算所得税,該方法要求使用制定的税率確認遞延税項資產和負債,以衡量賬面和税基之間的臨時差異對記錄的資產和負債的影響。如果部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則計入估值津貼以減少遞延税項資產。對遞延税項資產設立估值免税額的必要性是按季度評估的。用於評估實現可能性的主要因素是應税臨時時間差異的預期逆轉、對未來應税收入的預測以及可以實施以實現遞延税項淨資產的可用納税籌劃策略。
該公司在其綜合收益表中確認所得税費用中與税收相關的利息和罰金。
關於所得税的不確定性會計,本公司評估税收狀況,以根據税收狀況的技術優點,確定税收狀況的好處是否更有可能在審計後保持下去。對於經審計後更有可能持續的税務頭寸,本公司確認最終結算後實現的可能性大於50%的利益的最大金額。對於經審計不太可能維持的税務頭寸,本公司不確認任何部分的利益。如果在取得税務頭寸的期間內沒有達到最有可能達到的門檻,如果税務問題得到有效解決,訴訟時效到期,或者如果在隨後的期間達到更有可能達到門檻,本公司隨後可能會確認該税務頭寸的好處。
沒有為任何未分配的外國收益或這些實體固有的任何額外的外部基差撥備額外的所得税,因為這些金額繼續無限期地再投資於外國業務。
關於GILTI税務規則,本公司可以選擇(1)在發生時將未來美國納入應税收入應繳税款視為當期費用(“期間成本法”)或(2)將金額計入公司對其遞延税額的計量(“遞延法”)。本公司選擇了期間成本法。
遞延融資費
本公司因發行債務而產生的債務發行成本將遞延並攤銷至相關債務存續期內的利息支出,調整後的成本將反映任何提前還款,並顯示為從長期債務中扣除。
基於股票的薪酬計劃
該公司根據授予股權工具的授予日期公允價值來計量為換取授予權益工具而收到的員工服務成本,並在適用的歸屬期間確認此類成本。
以市場和業績條件為基礎的獎勵
公司頒發基於市場條件的獎勵和基於業績條件的獎勵。
從2017財年開始,公司授予基於市場條件的獎勵(TSR)。參與者可以獲得授予獎勵數量的0%至200%,這是基於公司普通股在三年內的總股東回報,相對於確定的同行集團的股東回報。獎勵懸崖在授予日期的三週年時授予,並在授予日期的一週年時以普通股結算。TSR的計算方法是將期末的60或90個歷日平均價(視情況而定)及其再投資股息除以期初的該60或90個歷日平均價。獲得的最高獎勵數量上限為目標獎勵的200%。此外,如果歸屬日期的TSR反映的回報率低於授權日平均價格的25%,則不會支付任何款項。這些股份單位與2016財年之前授予的股份單位類似,只是在這些獎勵下,目標更難實現,因為它們與定義的同行組的TSR捆綁在一起。這些獎勵的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬法估計的。
除發放給某些符合退休資格的參與者的補償費用外,本公司在基於市場狀況的獎勵有效期內使用直線法確認補償費用,這些補償費用是在加速基礎上支出的。
在2019財年和2020財年,公司授予了基於績效條件的獎勵(PSU)。根據公司在三年期間的累計調整後每股收益,參與者可以獲得所授予獎勵數量的0%至200%。這些獎勵的授予取決於是否達到或超過業績條件。獎勵懸崖在授予日期的三週年時授予,並在授予日期的一週年時以普通股結算。獲得的最高獎勵數量上限為目標獎勵的200%。績效條件獎勵的費用在績效條件的實現被認為有可能實現時進行記錄,並在必要的服務期限內以直線方式記錄。如果不符合這些績效標準,則不確認任何補償成本,並沖銷任何已確認的補償成本。授予日的收盤價經摺價調整以反映PSU固有的非流動性,代表這些授予的授予日公允價值。
限售股單位
限制性股票單位的公允價值以授予日公司普通股的收盤價為基礎。這些獎勵通常授予,並以普通股形式結算,25%每年一次,超過一年四-自授予之日起計的一年期間。本公司採用直線法確認限售股在整個存續期內的補償費用。
股票期權
授予期權的公允價值在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計,該模型利用基於歷史數據和當前市場數據的假設。這些假設包括期權的預期期限、無風險利率、預期波動率和股息率。預期期限代表根據歷史和預測的行使行為,預計授予的期權將未償還的預期時間量。無風險利率以授予日期限等於期權預期期限的零息美國國庫券利率為基準.預期波動率是使用歷史波動率估計的,該波動率基於與期權預期期限相等的期限內的歷史每週價格變化。該公司的股息收益率是基於歷史數據。本公司以直線法確認期權歸屬期間的補償費用,但發放給某些符合退休資格的參與者的補償費用除外,該等補償費用按加速計算。
沒收
股票獎勵的喪失在授予時進行估計,如有必要,將在隨後的期間進行修訂(如果實際情況)。
沒收與這些估計不同。
每股收益
每股基本普通股收益(“EPS”)是通過將EnerSys股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋每股收益反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。在…2020年3月31日, 2019和2018此外,該公司擁有未償還股票期權、限制性股票單位、基於市場和業績條件的獎勵,這可能會稀釋未來的基本每股收益。
分部報告
用於報告的分部基於首席運營決策者定期審查的財務業績衡量標準,以評估分部業績並就公共實體的資源分配作出決定。根據本指引,本公司報告其部門業績的依據是三運營的地理區域。
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• | 美洲,包括北美和南美,部門總部位於美國賓夕法尼亞州雷丁, |
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• | EMEA,包括歐洲、中東和非洲,分部總部設在瑞士祖格,以及 |
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• | 亞洲,包括亞洲、澳大利亞和大洋洲,分部總部設在新加坡。 |
最近採用的會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-02“租約(主題842)”,其中規定了合同雙方(即承租人和出租人)確認、計量、列示和披露租約的原則。這一更新要求承租人應用雙重方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買租賃資產的原則,將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這種分類將決定租賃費用是基於有效利息法還是基於租賃期限的直線基礎確認。承租人還被要求記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債,無論其分類如何。新準則要求出租人使用實質上等同於現有銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃指導的方法對租賃進行會計處理。自2019年4月1日起,公司採用了修改後的追溯法下的新標準,不會對2019年4月1日開始的留存收益進行調整。有可選的實際權宜之計和政策選舉,以簡化向新標準的過渡。公司選擇了以下人員:
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• | 採用ASU 2018-11年定義的可選過渡方法,不重述比較前期,而是確認採納期內留存收益期初餘額的累計效果調整; |
| |
• | 關於合同是否包含租賃、租賃分類和初始直接成本的三個實際權宜之計的一攬子方案; |
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• | 將租賃和非租賃組成部分合併為所有資產類別的單一組成部分; |
| |
• | 將短期租賃例外適用於在生效日期的租賃期為12個月或以下且不包括購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權的租賃。 |
在採用時,公司記錄了約為1000萬美元的使用權(“ROU”)資產和租賃負債$84,878和$87,248分別為。此外,資本租賃資產和負債現歸類為融資租賃使用權資產和負債,經營租賃資產和租賃負債的差額主要涉及未攤銷租賃激勵和按照此前租賃指引記錄的遞延租金。
除上述變化外,該準則的採用並未對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。用於計算截至生效日期的ROU資產和租賃負債的貼現率是基於截至生效日期的剩餘租賃條款。有關更多信息,請參閲附註3,租賃。
2017年8月,FASB發佈了ASU No.2017-12《衍生品與套期保值(主題815)》:有針對性地改進套期保值活動的會計核算,對現有指引進行了修正和簡化,以使企業在財務報表中更準確地呈現風險管理活動的經濟影響。該指引取消了單獨計量和報告套期保值無效的要求,一般要求套期保值工具的整個公允價值變動與被套期保值項目在同一收益錶行中列報。公司採用了該標準,自2019年4月1日起生效,該標準的採用對公司的經營業績、財務狀況或現金流沒有任何影響。
2018年2月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-02,題為“損益表-報告全面收益表(話題220)”。新標準將允許由於減税和就業法案(“税法”)造成的滯留税收影響,將累積的其他全面收入重新歸類為留存收益。修正案消除了税法造成的滯留税收影響,並將提高報告給財務報表用户的信息的有用性。然而,由於修正案只涉及對税法的所得税影響進行重新分類,因此要求將税法或税率變化的影響計入持續經營收入中的基本指導意見不受影響。公司採用了此標準,自2019年4月1日起生效,並選擇不重新分類$478由於金額不大,主要與公司養老金計劃有關的滯留税收影響從累積的其他全面收入(“AOCI”)計入留存收益。
截至2020年3月31日已發佈但未採用的會計聲明
2016年6月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-13號“金融工具-信貸損失(主題326)”:金融工具信用損失的計量,改變了金融工具減值的確認模式,包括應收賬款、貸款和持有至到期的債務證券等。該指導對2019年12月15日之後開始的財年有效,包括這些財年內的過渡期。與考慮當前信息和事件並利用可能閾值(“已發生損失”模型)的當前指導相反,ASU 2016-13規定了“預期損失”模型。預期損失模型:(I)即使風險很小也估計損失的風險,(Ii)估計合同期內的損失,(Iii)考慮過去的事件、當前狀況和合理的支持預測,以及(Iv)沒有確認門檻。本公司不認為這項採用將對其綜合財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號《所得税(話題740)》:簡化所得税核算,意在簡化與所得税核算相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估這一採用將對其綜合財務報表產生的潛在影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)”:促進參考匯率改革對財務報告的影響,提供了臨時的可選權宜之計,以減輕預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到另一種參考利率(如擔保隔夜融資利率(SOFR))的財務報告負擔。該指導意見自發布之日起生效,一般可適用至12月。
2022年31號。該公司目前正在評估這一採用將對其綜合財務報表產生的潛在影響。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。該等估計及假設已考慮本公司認為合理的歷史及前瞻性因素,包括但不限於2019年冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)所帶來的潛在影響,以及旨在減少其傳播的公營及私營部門政策及措施。由於新冠肺炎的影響程度和持續時間尚不清楚,本公司的估計和假設可能會隨着情況的變化而變化。實際結果可能與這些估計大不相同。
重要估計的例子包括信貸損失準備、物業、廠房和設備的可回收性、租賃負債的增量借款率、無形資產和其他長期資產的可回收性、公允價值計量(包括與金融工具、商譽和無形資產有關的計量)、税務資產的估值扣除、養老金和退休後福利義務、或有事項以及與業務合併相關的收購資產和承擔的負債的確認和估值。
2. 收入確認
公司按可報告部門劃分的收入載於附註23。
的服務收入2020財年和2019財年相當於$270,704和$157,236分別為。
在公司的客户安排中,有一小部分要求公司為其客户創建定製產品,這些產品和服務需要將產品和服務捆綁到單一的履行義務中,因為滿足客户要求所需的個別產品和服務不符合明確履行義務的定義。這些定製產品通常對本公司沒有替代用途,這些安排的條款和條件使本公司有權就迄今完成的業績(包括合理的利潤率)獲得可強制執行的付款權利。對於這些安排,控制權隨着時間的推移轉移,公司通過選擇最能描述每項相應安排的基礎商品和服務控制權轉移給客户的輸入或輸出方法來衡量完成進度。公司用來衡量完工進度的方法包括工時、成本和生產單位。隨着時間的推移確認的收入為2020財年和2019財年相當於$142,153和$100,809分別為。
在……上面2020年3月31日,分配給未履行(或部分未履行)履約義務的總交易價格約為$100,420,其中,本公司估計約$76,189將確認為年收入2021, $18,767在財年2022, $5,403在財年2023, $61在財年2024和$0在財年2025.
在履行相關履約義務和超過已確認收入的賬單之前,從客户那裏預先收到的任何付款都將遞延,並作為合同負債處理。超過已確認收入的預付款和賬單根據預期確認收入的時間被分類為當期或非當期。自.起2020年3月31日,合同負債的流動和非流動部分為$17,342和$8,356分別為。自.起2019年3月31日,合同負債的流動和非流動部分為$15,162和$6,360分別為。在此期間確認的收入2020財年和2019財年,包括在年初合同責任中,總計為$18,697和$6,132分別為。
代表已完成且未向客户計費的工作的金額代表合同資產,並且$39,048和$38,778自.起2020年3月31日和2019年3月31日分別為。
該公司使用歷史客户產品退貨數據作為客户退貨的估計基礎,並在確認收入時記錄銷售額的減少。在…2020年3月31日,與預期從客户退還的存貨價值相關的返回權資產為$4,198而退款責任相當於估計退還給客户的金額是$6,804.
3. 租約
公司以不可取消的租賃方式租賃製造設施、配送中心、辦公空間、車輛和其他設備,初始條款通常為1至17好多年了。在合同開始時,公司會審查安排的條款,以確定合同是租賃還是包含租賃。主題842中的指導用於評估合同是否有確定的資產;公司是否有權從資產中獲得基本上所有的經濟利益;以及公司是否有權指導使用標的資產。在確定合同是否有確定的資產時,公司同時考慮顯性和隱性資產,以及供應商是否有權替代該資產。在確定公司是否有權從資產中獲得基本上所有的經濟利益時,公司會考慮確定的資產在整個使用期內的主要產出,並確定它是否獲得了該等利益的90%以上。在確定其是否有權指示標的資產的使用時,本公司考慮其是否有權在整個使用期內指示該資產的使用方式和用途,以及其是否控制該資產的決策權。
租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當存在延期或終止選擇時,本公司行使其判斷以確定該等租約的期限,並在合理確定本公司將行使該等選擇權時,將該等選擇權計入租賃期的計算中。
本公司已選擇在確定所有資產類別的租賃付款時包括租賃和非租賃部分。支付給出租人的税金、保險費、公共區域維護費或其他通常稱為執行成本的費用,如果是固定的,也包括在租賃付款中。這些付款的固定部分包括在租賃負債的計算中,而任何可變部分將在發生時確認為可變租賃費用。向第三方支付的這些或類似成本(如水電費)的可變付款不包括在租賃付款的計算中。
融資租賃和經營租賃均按租賃期內將支付的租賃款項現值在租賃開始日反映為負債。由於大部份租約並無提供隱含利率,本公司已根據租約開始時可得的資料作出判斷,以選擇遞增借款利率,以釐定未來付款的現值。使用權資產在首次計量租賃負債加上任何初始直接成本或租金預付款時估值,並減去任何租賃激勵措施和任何遞延租賃付款。
經營租賃費用在租賃期內按直線確認。融資租賃費用包括按租賃資產的預期壽命直線確認的折舊,以及按照有效利率法確認的利息費用。
初始期限為12個月或以下的短期租賃不在資產負債表中列示,費用確認為已發生。經營租賃負債的流動部分和非流動部分分別反映在合併資產負債表的應計費用和其他負債中。與經營及融資租賃有關的使用權資產分別反映於綜合資產負債表上的其他資產及物業、廠房及設備。
下表列出了租賃資產和負債:
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| | | | |
| | 2020年3月31日 |
經營租賃: | | |
使用權資產 | | $ | 70,045 |
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經營租賃流動負債 | | 21,128 |
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經營租賃非流動負債 | | 51,215 |
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融資租賃: | | |
使用權資產 | | $ | 540 |
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融資租賃流動負債 | | 162 |
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融資租賃非流動負債 | | 407 |
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截至會計年度的租賃費用構成2020年3月31日具體情況如下:
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| | | | | | |
| | 分類 | | 2020年3月31日 |
經營租賃: | | | | |
經營租賃成本 | | 營業費用 | | $ | 28,855 |
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可變租賃成本 | | 營業費用 | | 8,238 |
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短期租賃費 | | 營業費用 | | 7,553 |
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融資租賃: | | | | |
折舊 | | 營業費用 | | $ | 461 |
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利息費用 | | 利息費用 | | 37 |
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總計 | | | | $ | 45,144 |
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下表列出了截至的租賃的加權平均租期和折扣率2020年3月31日:
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| | |
經營租賃: | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 5年份 |
加權平均貼現率 | | 5.17% |
融資租賃: | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | 3.5年份 |
加權平均貼現率 | | 4.92% |
下表列出了根據租約應支付的未來付款,這些租約已與租賃負債進行了對賬,截至2020年3月31日:
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| | | | | | | | |
| | 融資租賃 | | 經營租約 |
截至三月三十一日止的年度, | | | | |
2021 | | $ | 192 |
| | $ | 24,603 |
|
2022 | | 195 |
| | 19,452 |
|
2023 | | 154 |
| | 12,951 |
|
2024 | | 104 |
| | 8,437 |
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2025 | | 15 |
| | 5,552 |
|
此後 | | 10 |
| | 13,138 |
|
未貼現的租賃付款總額 | | 670 |
| | 84,133 |
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現值折扣 | | 101 |
| | 11,790 |
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租賃責任 | | $ | 569 |
| | $ | 72,343 |
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下表提供了截至財年的與租賃相關的現金流量信息的補充披露。2020年3月31日:
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| | 2020年3月31日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
融資租賃的營業現金流 | | $ | 37 |
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來自營業租賃的營業現金流 | | 28,593 |
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融資租賃帶來的現金流融資 | | 461 |
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關於使用權資產產生的租賃負債的補充非現金信息: | | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | $ | — |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | 11,902 |
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與採用ASU 2016-02之前的時期相關的披露,租約(主題842)
公司在經營租賃項下的未來最低租賃付款,該租賃的不可撤銷期限超過一年,截至2019年3月31日具體如下:
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2020 | | $ | 31,483 |
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2021 | | 24,290 |
|
2022 | | 16,514 |
|
2023 | | 11,596 |
|
2024 | | 8,683 |
|
此後 | | 23,757 |
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最低租賃付款總額 | | $ | 116,323 |
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房租費用是$40,261和$38,146分別為截至2019年3月31日和2018年3月31日的財年。某些運營租賃協議包含續訂或購買選擇權和/或升級條款。
4. 收購
北極星
2019年9月30日,公司完成對N Holding,AB(“北極星”)的收購$77,777現金對價和假設$107,018債務,這是用現有的現金和信貸融資的。Northstar通過其直接和間接子公司生產和分銷薄板純鉛(“TPPL”)電池和電池盒。北極星在密蘇裏州的斯普林菲爾德有兩個大型製造工廠。該公司收購了有形和無形資產,包括商標、技術、客户關係和商譽。根據執行的估值,商標的估值為$6,000、技術在$19,000,客户關係位於$9,000,商譽記錄在$73,788。技術的使用壽命估計為10年份,客户關係估計為15至18年份商標價值估計為5年份。商譽在納税時可扣除的條件是$72,056.
從收購之日起,收購北極星的結果已包含在公司的經營業績中。由於此次收購不被認為是實質性的,因此沒有提供預計收益和每股收益的計算。
北極星公司在北美和歐洲的經營業績已分別計入公司的美洲部門和歐洲、中東和非洲地區。
阿爾法
2018年12月7日,公司完成了對阿爾法技術服務公司全部已發行和已發行普通股的收購。(“ATS”)和阿爾法科技有限公司。(“ATL”),導致ATS及ATL成為本公司的全資附屬公司(“阿爾法股份購買”)。此外,該公司還收購了阿爾法技術公司的幾乎所有資產。以及牛郎星先進工業公司的某些資產。及ATS及ATL的其他聯屬公司(所有該等賣方,連同ATS及ATL,“阿爾法”)各自根據若干重組協議(統稱為“阿爾法資產收購”及連同阿爾法股份購買,“阿爾法收購”)的條款及條件訂立。阿爾法公司總部設在華盛頓州貝靈漢,是為世界各地的寬帶、電信、可再生、工業和交通客户提供全面的商業級能源解決方案的全球行業領先者。收購Alpha的最初購買考慮因素是$750,000,其中$650,000是用現金支付的,餘額是通過簽發1,177,630EnerSys普通股的股票。這些股票是從公司的庫存股中發行的,估值為$84.92每股,根據購買協議,這是基於公司普通股收盤時的30日成交量加權平均股價。這個1,177,630股票的收盤日公允價值為$93,268,基於2018年12月7日的成交日期即期匯率$79.20。總購買對價,包括支付的現金$650,000,股票價值為$93,268以及營運資金調整(賣方在成交後到期)$766vt.)$742,502。該公司收購阿爾法的現金部分的資金來自附註10中定義的修訂信貸安排的借款。有關更多信息,請參見附註10。
對阿爾法公司的收購擴大了該公司在寬帶和電信市場的足跡。與本次交易相關確認的商譽反映了公司希望通過能夠提供一站式服務而實現的好處,
提供給客户的完全集成的電力解決方案,以及阿爾法集團在其自身組織結構內結盟所帶來的成本協同效益。
阿爾法公司的運營結果已包括在該公司的美洲部門。
在截至2019年3月31日的期間,EnerSys擁有Alpha,收購對淨銷售額的貢獻為$162,454和淨虧損$1,252,不包括交易和整合成本的影響,以及為收購融資的債務利息支出。
該公司最終確定了為阿爾法業務合併確認的所有暫定金額的計量。與阿爾法業務合併相關的最終確認金額見下表。
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| | | | |
應收帳款 | | $ | 115,467 |
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盤存 | | 84,297 |
|
其他流動資產 | | 6,822 |
|
其他無形資產 | | 332,000 |
|
不動產、廠場和設備 | | 20,987 |
|
其他資產 | | 9,005 |
|
收購的總資產 | | $ | 568,578 |
|
應付帳款 | | 35,803 |
|
應計負債 | | 41,918 |
|
遞延所得税 | | 54,941 |
|
其他負債 | | 12,642 |
|
承擔的總負債 | | $ | 145,304 |
|
取得的淨資產 | | $ | 423,274 |
|
| | |
購買價格: | | |
為收購淨資產支付的現金 | | $ | 650,000 |
|
為取得的淨資產而發行的股份的公允價值 | | 93,268 |
|
營運資金調整 | | (766 | ) |
總購買注意事項 | | 742,502 |
|
減去:已獲得的可確認資產和負債的公允價值 | | 423,274 |
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商譽 | | $ | 319,228 |
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下表彙總了阿爾法可識別無形資產的公允價值及其各自的壽命:
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| | | | | | | | |
| | 類型 | | 以年為單位的壽命 | | 公允價值 |
商標 | | 無限期--活着 | | 不定 | | $ | 56,000 |
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客户關係 | | 有限生存 | | 14 | | 221,000 |
|
工藝 | | 有限生存 | | 10 | | 55,000 |
|
可識別無形資產總額 | | | | | | $ | 332,000 |
|
商譽在納税時可扣除的條件是$33,926.
以下未經審計的摘要信息以合併形式呈現,就像收購發生在2017年4月1日一樣:
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| | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2019年3月31日 | | 2018年3月31日 |
淨銷售額 | | $ | 3,250,332 |
| | $ | 3,124,527 |
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EnerSys股東應佔淨收益 | | 181,915 |
| | 126,965 |
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可歸因於EnerSys股東的每股淨收益-基本 | | 4.19 |
| | 2.90 |
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可歸因於EnerSys股東的每股淨收益-假設稀釋 | | 4.12 |
| | 2.87 |
|
預計金額包括為購買融資而發行的債務的額外利息支出、基於無形資產和廠房資產的估計公允價值和使用年限的攤銷和折舊支出以及相關的税收影響。形式結果不一定表明阿爾法收購在2017年4月1日完成後的合併結果,也不一定表明未來的合併結果。2019財年和2018財年12個月的預計結果不包括以下税前交易成本$12,883,以及收購日期的税前攤銷逐步升至存貨的公允價值$7,263因為它們在本質上被認為是非複發性的。由於税法的原因,阿爾法公司遞延税金的重新計量在得出這些形式結果時被排除在外。
該公司製造了不是的2018財年的重大收購。
5. 盤存
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| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
原料 | | $ | 141,906 |
| | $ | 138,718 |
|
在製品 | | 91,520 |
| | 129,736 |
|
成品 | | 286,034 |
| | 235,415 |
|
總計 | | $ | 519,460 |
| | $ | 503,869 |
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6. 物業、廠房和設備
物業、廠房和設備包括:
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| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
土地、建築和改善 | | $ | 291,271 |
| | $ | 268,006 |
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機器設備 | | 722,955 |
| | 683,955 |
|
在建 | | 93,921 |
| | 54,278 |
|
| | 1,108,147 |
| | 1,006,239 |
|
減去累計折舊 | | (628,133 | ) | | (596,800 | ) |
總計 | | $ | 480,014 |
| | $ | 409,439 |
|
截至會計年度的折舊費用2020年3月31日, 2019和2018總計$56,331, $48,618,及$45,874分別為。與主要資本支出相關的資本化利息為$2,030, $1,581,及$1,082截至的財政年度2020年3月31日, 2019和2018分別為。
7. 商譽和其他無形資產
其他無形資產
有關公司其他無形資產的信息如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 毛 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 數量 | | 毛 數量 | | 累積 攤銷 | | 網 數量 |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標 | | $ | 147,356 |
| | $ | (953 | ) | | $ | 146,403 |
| | $ | 152,484 |
| | $ | (953 | ) | | $ | 151,531 |
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有限壽命無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | | 292,155 |
| | (64,855 | ) | | 227,300 |
| | 286,664 |
| | (42,704 | ) | | 243,960 |
|
競業禁止 | | 3,021 |
| | (2,817 | ) | | 204 |
| | 3,025 |
| | (2,807 | ) | | 218 |
|
工藝 | | 96,047 |
| | (20,349 | ) | | 75,698 |
| | 77,779 |
| | (12,229 | ) | | 65,550 |
|
商標 | | 8,008 |
| | (1,928 | ) | | 6,080 |
| | 2,003 |
| | (1,236 | ) | | 767 |
|
執照 | | 1,196 |
| | (1,196 | ) | | — |
| | 1,477 |
| | (1,187 | ) | | 290 |
|
總計 | | $ | 547,783 |
| | $ | (92,098 | ) | | $ | 455,685 |
| | $ | 523,432 |
| | $ | (61,116 | ) | | $ | 462,316 |
|
本公司與有限年限無形資產相關的攤銷費用為$31,013, $14,730,及$8,443,截至2020年3月31日, 2019和2018分別為。以有限年限無形資產為基礎的預期攤銷費用2020年3月31日,是$32,659在2021財年,$32,420在2022財年,$31,122在2023財年,$27,725在2024財年和$26,494在2025財年。
商譽
按報告分部劃分的商譽賬面金額變動情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的財年 |
| | 美洲 | | EMEA | | 亞洲 | | 總計 |
年初餘額 | | $ | 470,194 |
| | $ | 143,269 |
| | $ | 42,936 |
| | $ | 656,399 |
|
年內收購事項 | | 72,056 |
| | 1,732 |
| | — |
| | 73,788 |
|
測算期調整 | | (1,390 | ) | | — |
| | — |
| | (1,390 | ) |
商譽減值費用 | | — |
| | — |
| | (39,713 | ) | | (39,713 | ) |
外幣折算調整 | | (16,704 | ) | | (5,221 | ) | | (3,223 | ) | | (25,148 | ) |
年終餘額 | | $ | 524,156 |
| | $ | 139,780 |
| | $ | — |
| | $ | 663,936 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的財年 |
| | 美洲 | | EMEA | | 亞洲 | | 總計 |
年初餘額 | | $ | 151,255 |
| | $ | 155,825 |
| | $ | 45,725 |
| | $ | 352,805 |
|
年內收購事項 | | 320,618 |
| | — |
| | — |
| | 320,618 |
|
外幣折算調整 | | (1,679 | ) | | (12,556 | ) | | (2,789 | ) | | (17,024 | ) |
年終餘額 | | $ | 470,194 |
| | $ | 143,269 |
| | $ | 42,936 |
| | $ | 656,399 |
|
商譽和累計商譽減值損失的對賬(按報告部分)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | 美洲 | | EMEA | | 亞洲 | | 總計 |
總賬面價值 | | $ | 582,001 |
| | $ | 145,933 |
| | $ | 44,892 |
| | $ | 772,826 |
|
累計商譽減值費用 | | (57,845 | ) | | (6,153 | ) | | (44,892 | ) | | (108,890 | ) |
賬面淨值 | | $ | 524,156 |
| | $ | 139,780 |
| | $ | — |
| | $ | 663,936 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 |
| | 美洲 | | EMEA | | 亞洲 | | 總計 |
總賬面價值 | | $ | 528,039 |
| | $ | 149,422 |
| | $ | 48,115 |
| | $ | 725,576 |
|
累計商譽減值費用 | | (57,845 | ) | | (6,153 | ) | | (5,179 | ) | | (69,177 | ) |
賬面淨值 | | $ | 470,194 |
| | $ | 143,269 |
| | $ | 42,936 |
| | $ | 656,399 |
|
商譽減值、有限和無限期無形資產
商譽每年在第四季度或更早的時候進行減值測試,因為某些事件或環境的實質性變化表明商譽更有可能受損。
在2020財年第四季度,本公司進行了年度商譽減值測試,表明亞洲的公允價值低於其賬面價值。公司記錄了一筆非現金費用為$39,713於綜合損益表中“商譽減值”項下與亞洲商譽減值有關。公司還記錄了一筆非現金費用:$4,549與EMEA中合併損益表中“無限壽命無形資產減值”項下的無限壽命商標減值有關。造成亞洲減值的關鍵因素是,由於美國和中國之間日益緊張的貿易關係,中國的電信支出放緩,公司在2019年財政年度開始經歷的有機銷售增長壓力越來越大。這些貿易緊張局勢對本公司在中國奪取市場份額的能力的影響在本財年下半年加速。在整個2020財年,中國經濟普遍放緩,新冠肺炎疫情的爆發進一步加劇了這種放緩,導致公司在中國的兩家工廠在第四季度中斷。導致亞洲地區表現不佳的另一個原因是澳大利亞的需求普遍疲軟,這種情況始於2019財年,並持續到整個2020財年。本公司在整個2020財年監控其亞洲報告部門中期減值指標的表現,但2019年12月新冠肺炎在中國的出現,加上該地區的整體經濟逆風,導致我們在年度減值測試中確認了商譽減值損失。
在2020財年第四季度,管理層完成了對用於估計其無限存續商標公允價值的關鍵投入的評估,並確定與通過遺留收購獲得的其在歐洲、中東和非洲地區的兩個商標有關的減損費用是適當的,因為它計劃逐步淘汰這些商標。
在2019財年和2018財年,公司沒有記錄任何與商譽和無形資產相關的減值。
該公司估計可抵税商譽約為$120,708和$58,699自.起2020年3月31日和2019分別為。
8. 預付和其他流動資產
預付資產和其他流動資產包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
合同資產 | | $ | 39,048 |
| | $ | 38,778 |
|
預繳非所得税 | | 23,069 |
| | 22,490 |
|
非貿易應收賬款 | | 19,380 |
| | 10,823 |
|
預付所得税 | | 13,062 |
| | 9,608 |
|
其他 | | 26,034 |
| | 27,732 |
|
總計 | | $ | 120,593 |
| | $ | 109,431 |
|
9. 應計費用
應計費用包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
薪金及福利 | | $ | 62,131 |
| | $ | 54,285 |
|
應計銷售費用 | | 43,292 |
| | 35,394 |
|
保修 | | 27,766 |
| | 21,646 |
|
經營租賃負債 | | 21,128 |
| | — |
|
增值税和其他非所得税 | | 14,209 |
| | 17,125 |
|
項目相關應計項目 | | — |
| | 16,301 |
|
合同責任 | | 17,342 |
| | 15,162 |
|
運費 | | 14,222 |
| | 14,423 |
|
應付所得税 | | 304 |
| | 9,234 |
|
法律程序 | | — |
| | 7,258 |
|
利息 | | 11,180 |
| | 7,248 |
|
税法--過渡税 | | 6,172 |
| | 5,290 |
|
重組 | | 3,325 |
| | 2,952 |
|
養卹金 | | 1,350 |
| | 1,207 |
|
其他 | | 49,319 |
| | 48,356 |
|
總計 | | $ | 271,740 |
| | $ | 255,881 |
|
10. 債款
以下彙總了該公司截至以下日期的長期債務2020年3月31日和2019年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 校長 | | 未攤銷發行成本 | | 校長 | | 未攤銷發行成本 |
高級註釋 | | $ | 600,000 |
| | $ | 6,306 |
| | $ | 300,000 |
| | $ | 2,497 |
|
修訂的信貸安排,2022年到期 | | 513,224 |
| | 2,187 |
| | 677,315 |
| | 3,062 |
|
| | $ | 1,113,224 |
| | $ | 8,493 |
| | $ | 977,315 |
| | $ | 5,559 |
|
減去:未攤銷發行成本 | | 8,493 |
| | | | 5,559 |
| | |
長期債務,扣除未攤銷發行成本後的淨額 | | $ | 1,104,731 |
| | | | $ | 971,756 |
| | |
公司的高級債券包括以下內容:
4.375%高級債券將於2027年到期
2019年12月11日,本公司發佈$300,000其本金總額4.375%2027年到期的優先債券(下稱“2027年債券”)。本次發行的收益,扣除債券發行成本後為$296,250並被用來償還
修訂了2017年的Revolver(定義如下)。2027年發行的債券的息率為4.375%每年從2019年12月11日開始累算。利息每半年支付一次,從2020年6月15日開始,每年6月15日和12月15日拖欠一次。除非提前贖回或全額回購,否則2027年債券將於2027年12月15日到期。2027年債券是本公司的無抵押和無從屬債務。2027年票據由其若干附屬公司共同及個別提供全面及無條件擔保,這些附屬公司是經修訂信貸安排下的擔保人。這些擔保是此類擔保人的無擔保和無從屬義務。
公司可在2027年9月15日前贖回全部或部分2027年發行的債券,贖回價格相當於100%將贖回的2027年期債券的本金金額,另加應計及未付利息,以及到贖回日(但不包括贖回日)的“全部”溢價。公司可在2027年9月15日或之後贖回全部或部分2027年債券,贖回價格相當於100%2027年債券的本金金額,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。如果控制權變更觸發事件發生,公司將被要求提出以現金價格回購2027年債券,價格相當於101%2027年債券的本金總額,另加回購日(但不包括回購日)的應計及未付利息。2027年債券與2023年債券並列。
5.00%高級債券將於2023年到期
這個5%2023年4月30日到期的優先債券(“2023年債券”)的息率為5.00%每年1美元,原始面值為$300,000。利息每半年付息一次,每年4月30日和10月30日拖欠一次,2015年10月30日開始付息。2023年債券將於2023年4月30日到期,除非提前贖回或全額回購。2023年的票據是本公司的無抵押和無從屬債務。2023年票據由其若干附屬公司共同及個別提供全面及無條件擔保,這些附屬公司是經修訂信貸安排下的擔保人。這些擔保是此類擔保人的無擔保和無從屬義務。
2017年信貸安排及後續修正案
2018財年,本公司簽訂了一項信貸安排(“2017年度信貸安排”)。2017年信貸安排定於2022年9月30日到期,最初包括$600,000高級擔保循環信貸安排(“2017 Revolver”)和一美元150,000優先擔保定期貸款(“2017年定期貸款”)。本公司先前的信貸安排(“二零一一年信貸安排”)包括$500,000高級擔保循環信貸安排(“2011 Revolver”)和一個$150,000優先擔保增量定期貸款(“2011年定期貸款”),到期日為2018年9月30日。2017年8月4日,2011款Revolver的未償還餘額和2011年的定期貸款$240,000和$123,750分別利用2017年信貸安排的借款償還。本公司利用2017年信貸安排的借款償還其先前存在的信貸安排。
在2019年財政年度,公司修訂了2017年信貸安排(修訂後的信貸安排),為阿爾法收購提供資金。修訂後的信貸安排包括$449,105優先擔保定期貸款(“經修訂的2017年定期貸款”),包括加元133,050 ($99,105)定期貸款和a$700,000高級擔保循環信貸安排(“經修訂的2017年轉折車”)。修正案導致2017年定期貸款和2017款左輪車增加了$299,105和$100,000分別為。
自.起2020年3月31日,公司有$108,000根據修訂的2017年左輪車未付款項和$405,224根據修訂後的2017年定期貸款。
修訂後,經修訂的2017年定期貸款的季度分期付款為$5,645從2018年12月31日開始,$8,468從2019年12月31日開始,並$11,290從2020年12月31日開始,最後一筆付款是$320,000在2022年9月30日。經修訂的信貸安排可增加總額為$325,000在某些條件下,在循環承諾和/或一批或多批新的定期貸款中。經修訂2017年度及經修訂2017年定期貸款的利息,由本公司選擇,年利率等於(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或加元拆息(“CDOR”)加(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加(I)倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加(I)倫敦銀行同業拆息加1.25%和2.00%(目前1.50%根據本公司的綜合淨槓桿率)或(Ii)美元基本利率(等於任何一天的年波動率等於(A)聯邦基金實際利率加0.50%,(B)美國銀行“最優惠利率”和(C)歐洲貨幣基礎利率加1%(Iii)CDOR基本利率等於(A)美國銀行“最優惠利率”和(B)30天平均CDOR利率加兩者中較高者的基準利率;;但如果基本利率小於零,則該利率應視為零);(Iii)等於(A)美國銀行“最優惠利率”和(B)30天平均CDOR利率加較高者的CDOR基本利率0.50%。經修訂信貸安排項下的債務以本公司現有及未來收購的幾乎所有資產作抵押,包括根據經修訂信貸安排擔任擔保人的本公司美國附屬公司的幾乎所有股本65%本公司某些外國子公司的股本由本公司的美國子公司擁有。
修訂後的信貸安排允許最多兩次臨時提高最高槓杆率,從3.50X到4.00X,在一筆超過以下金額的收購後的四個季度內$250,000從2018年12月7日起至2019年12月28日止,最高槓杆率提高至4.00十、2019年12月29日,最高槓杆率回到3.50x.
修訂後的2017年定期貸款的當前部分為$38,859被歸類為長期債務,因本公司預期將根據經修訂信貸安排以左輪手槍借款為未來季度付款再融資。
長期債務利率
長期債務的加權平均利率為2020年3月31日和2019年3月31日vt.,是.3.7%和4.1%分別為。
支付的利息
公司是用現金支付的,$38,632, $29,552和$23,527,扣除已收取利息後的淨額,計算截至該財政年度的利息2020年3月31日, 2019和2018分別為。
契諾
本公司的融資協議載有多項契諾,若欠款及其他債務未獲全額預付,或未獲豁免,將限制本公司進行若干特定業務交易的能力,包括招致債務、合併、合併或類似交易、在正常業務過程中買賣資產、從事出售及回租交易、派發股息及若干其他行動,而該等契約將限制本公司進行若干特定業務交易,包括招致債務、合併、合併或類似交易、買賣資產、從事出售及回租交易、派發股息及若干其他行動。該公司遵守所有這些公約。
短期債務
自.起2020年3月31日和2019,公司有$46,544和$54,490分別是短期借款。這些借款的加權平均利率約為3%和4%,分別為截至財年的2020年3月31日和2019.
信用證
自.起2020年3月31日和2019,公司有$7,720和$3,955分別為備用信用證。
發債成本
在2020財年,該公司將$4,607與發行2027年債券相關的債務發行成本。在2019財年,公司資本化$1,393債務發行成本,並將其註銷$483與修訂信貸安排相關的未攤銷債務發行成本。2018財年,公司資本化$2,677債務發行成本,並將其註銷$301與2011年信貸安排相關的未攤銷債務發行成本。與發債成本有關的攤銷費用計入利息支出$1,673, $1,316,及$1,302截至的財政年度2020年3月31日, 2019和2018分別為。債務發行成本,扣除累計攤銷後,總計$8,493和$5,559自.起2020年3月31日和2019分別為。
可用的信貸額度
自.起2020年3月31日和2019,本公司在其所有信用額度下可用且未支取,$693,640和$546,960,包括$105,946和$87,685分別為截至的未承諾信貸額度2020年3月31日和2019年3月31日.
11. 其他負債
其他負債包括以下各項:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
税法--過渡税 | | $ | 58,630 |
| | $ | 55,489 |
|
經營租賃負債 | | 51,215 |
| | — |
|
養卹金 | | 40,496 |
| | 39,924 |
|
保修 | | 35,759 |
| | 32,922 |
|
不確定税收頭寸的責任 | | 8,080 |
| | 20,240 |
|
合同責任 | | 8,356 |
| | 6,360 |
|
其他 | | 11,280 |
| | 10,265 |
|
總計 | | $ | 213,816 |
| | $ | 165,200 |
|
12. 金融工具的公允價值
經常性公允價值計量
下表為按公允價值經常性計量的金融資產和(負債),截至2020年3月31日和2019年3月31日而這種測量的基礎是:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總公允價值 量測 2020年3月31日 | | 在中國報價的最低價格 活躍的房地產市場 對於相同的 資產 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
領先的遠期合同 | | $ | (2,433 | ) | | $ | — |
| | $ | (2,433 | ) | | $ | — |
|
外幣遠期合約 | | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
總導數 | | $ | (2,432 | ) | | $ | — |
| | $ | (2,432 | ) | | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總公允價值 量測 2019年3月31日 | | 在中國報價的最低價格 活躍的房地產市場 對於相同的 資產 (1級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (3級) |
領先的遠期合同 | | $ | (902 | ) | | $ | — |
| | $ | (902 | ) | | $ | — |
|
外幣遠期合約 | | (249 | ) | | — |
| | (249 | ) | | — |
|
總導數 | | $ | (1,151 | ) | | $ | — |
| | $ | (1,151 | ) | | $ | — |
|
鉛遠期合約的公允價值按倫敦金屬交易所(“LME”)報價的鉛可見價格計算,因此在公允價值層次中被歸類為第2級,如附註1,重要會計政策摘要所述。
外幣遠期合約的公允價值以當時的市場報價為基礎,並根據交易這些衍生工具的標的市場的性質被分類為2級。
金融工具
由於到期日較短,公司現金和現金等價物的公允價值接近賬面價值。
本公司根據經修訂信貸安排(定義見附註10)的短期債務及借款的公允價值與其各自的賬面價值大致相同,因為該等債務為浮動利率債務,且條款與資產負債表日的市場條款相若,並被分類為第2級。
本公司2027年債券及2023年債券(統稱“高級債券”)的公允價值代表基於市場報價的交易價值,並被分類為第2級。2027年債券的交易價格約為94%2020年3月31日。2023年債券的交易價格約為97%和99%面值為On2020年3月31日和2019年3月31日分別為。
本公司衍生工具及高級票據的賬面值及估計公允價值2020年3月31日和2019具體情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
| | 攜載 數量 | | 公允價值 | | 攜載 數量 | | 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | | |
衍生物(1) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
財務負債: | | | | | | | | |
高級註釋(2) | | $ | 600,000 |
| | $ | 573,000 |
| | $ | 300,000 |
| | $ | 297,000 |
|
衍生物(1) | | 2,432 |
| | 2,432 |
| | 1,151 |
| | 1,151 |
|
| |
(1) | 代表鉛和外幣遠期合約(有關鉛和外幣遠期合約的資產和負債頭寸,見附註132020年3月31日和2019年3月31日). |
| |
(2) | 優先票據的公允價值金額為2020年3月31日和2019年3月31日表示票據的交易價值。 |
非經常性公允價值計量
商譽和其他無形資產的估值基於公司在收購時可獲得的信息和假設,使用收入和市場方法來確定公允價值。本公司每年對商譽和其他無形資產進行減值測試,或在存在潛在減值跡象的情況下測試商譽和其他無形資產(見附註1)。
商譽通過確定公司報告單位的公允價值進行減值測試。用於衡量報告單位公允價值的不可觀察的投入包括預計增長率、盈利能力和貼現率增加的風險因素溢價。由於使用公司特定信息開發的不可觀察投入的重要性,報告單位公允價值的重新計量被歸類為3級公允價值評估。
用於衡量其他無形資產公允價值的投入基本上是不可觀察的,因此也被歸類為3級。商標的公允價值是基於對節省的版税的估計,如果公司沒有商標,這些版税就會支付給第三方。其他無限期無形資產的公允價值是根據收入增長率的現金流預測,考慮到行業和市場情況,採用收益法估算的。
關於2020財年截至2019年12月30日進行的年度減值測試,與本公司的EMEA報告部門相關的無限期存續商標按公允價值在非經常性基礎上記錄在$1,700而重新測量導致減損了$4,549。在確定這些資產的公允價值時,該公司使用的特許權使用費税率為1.25%基於可比的市場匯率,並使用的貼現率為13.0%.
這些與商譽和無限期商標有關的減損費用包括在標題下。商譽減值和無限壽命無形資產的減值在綜合損益表中。
2019年3月5日,該公司承諾計劃關閉其位於保加利亞塔爾戈維什特的工廠,該工廠生產柴油-電動潛艇電池。管理層認為,考慮到市場上競爭對手的數量,未來對柴油-電力潛艇電池的需求是不夠的。因此,公司得出結論,該資產組的賬面價值不可收回,並記錄了$14,958固定資產折算至其估計公允價值$242,這是在2019年第四季度確認的。用來計量固定資產公允價值的估值技術是收益法和市場法的結合。在收益法下用來計量這些固定資產公允價值的投入基本上無法觀察到,因此被歸類為第3級。
13. 衍生金融工具
根據既定的程序和控制,該公司利用衍生工具來減少其在商品價格和外匯匯率波動中的風險敞口。本公司不會為投機目的訂立衍生合約。本公司的協議是與信譽良好的金融機構簽訂的,本公司預計這些合同的對手方將會履行,因此預計不會造成重大損失。
現金流套期保值關係中的衍生工具
領先的遠期合同
該公司簽訂遠期鉛合同,以確定其部分鉛採購的價格。管理層認為先行遠期合約對相關先導購買現金流的變化是有效的。絕大多數這類合同的期限不超過一年。在…2020年3月31日和2019,本公司已套期保值收購價格約35.0百萬英鎊和42.0百萬磅的鉛,總收購價為$30,078和$39,218分別為。
外幣遠期合約
該公司使用外幣遠期合約和期權來對衝公司的部分外幣鉛風險敞口以及其他外幣風險敞口,以便這些合約的損益抵消基礎外幣風險敞口的變化。絕大多數這類合同的期限不超過一年。自.起2020年3月31日和2019,本公司共簽訂了$34,008和$42,318分別對這類合同進行了評估。
在接下來的12個月裏,公司預計$7,635税前的 損失 與鉛和外幣遠期合約相關的部分將從AOCI重新分類為銷售商品成本的一部分。這一數額代表對衝鉛和匯率的當前未實現淨影響,這些影響將隨着未來市場匯率的變化而變化,最終將在綜合收益表中實現,以抵消與可變領先成本和被對衝的外匯匯率相關的將實現的相應的鉛成本的實際變化。這一數額將在未來隨着市場匯率的變化而變化,最終將在綜合收益表中實現,以抵消與可變領先成本和被對衝的外匯匯率相關的將實現的領先成本的相應實際變化。
未在套期保值關係中指定的衍生品
外幣遠期合約
該公司還簽訂外幣遠期合同,以經濟的方式對衝公司間貸款和外幣計價的應收賬款和應付賬款的外幣波動。該等工具並未指定為對衝工具,而該等工具的公允價值變動直接記錄在綜合收益表內。自.起2020年3月31日和2019,本公司共簽訂了$42,232和$22,201分別對這類合同進行了評估。
下面以表格形式列出綜合資產負債表中衍生公允價值和綜合損益表中衍生公允價值的位置和金額,以及綜合損益表中衍生公允價值的位置和金額:
衍生工具的公允價值
2020年3月31日和2019年3月31日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生品交易和期貨套期保值活動被指定為現金流對衝 | | 衍生品交易和期貨套期保值活動未被指定為套期保值工具 |
| | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2019年3月31日 |
預付和其他流動資產: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — |
| | — |
| | 375 |
| | — |
|
總資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 375 |
| | $ | — |
|
應計費用: | | | | | | | | |
領先的遠期合同 | | $ | 2,433 |
| | $ | 902 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外幣遠期合約 | | 374 |
| | 8 |
| | — |
| | 241 |
|
負債共計 | | $ | 2,807 |
| | $ | 910 |
| | $ | — |
| | $ | 241 |
|
衍生工具對合並收益表的影響
截至的財政年度2020年3月31日
|
| | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | 衍生工具上AOCI確認的税前損益(有效部分) | | 增益位置 (損失)重新分類 從… 奧奇將收入轉化為收入 (有效部分) | | 税前損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) |
領先的遠期合同 | | $ | (8,683 | ) | | 售出商品的成本價 | | $ | (1,690 | ) |
外幣遠期合約 | | (54 | ) | | 銷貨成本 | | 539 |
|
總計 | | $ | (8,737 | ) | | | | $ | (1,151 | ) |
|
| | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 地點收益:(虧損) 在收入中確認 淺談金融衍生品 | | 税前收益(虧損) |
外幣遠期合約 | 其他(收入)費用,淨額 | | $ | (178 | ) |
總計 | | | $ | (178 | ) |
| | | |
衍生工具對合並收益表的影響
截至的財政年度2019年3月31日
|
| | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | 衍生工具上AOCI確認的税前損益(有效部分) | | 增益位置 (損失)重新分類 從… 奧奇將收入轉化為收入 (有效部分) | | 税前損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) |
領先的遠期合同 | | $ | (12,531 | ) | | 售出商品的成本價 | | $ | (15,666 | ) |
外幣遠期合約 | | 1,551 |
| | 銷貨成本 | | 385 |
|
總計 | | $ | (10,980 | ) | | | | $ | (15,281 | ) |
|
| | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 地點收益:(虧損) 在收入中確認 淺談金融衍生品 | | 税前收益(虧損) |
外幣遠期合約 | 其他(收入)費用,淨額 | | $ | (1,856 | ) |
總計 | | | $ | (1,856 | ) |
| | | |
衍生工具對合並收益表的影響
截至的財政年度2018年3月31日
|
| | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | 衍生工具上AOCI確認的税前損益(有效部分) | | 增益位置 (損失)重新分類 從… 奧奇將收入轉化為收入 (有效部分) | | 税前損益從AOCI重新分類為收益(有效部分) |
領先的遠期合同 | | $ | (805 | ) | | 售出商品的成本價 | | $ | 5,860 |
|
外幣遠期合約 | | (3,524 | ) | | 銷貨成本 | | (2,718 | ) |
總計 | | $ | (4,329 | ) | | | | $ | 3,142 |
|
|
| | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | 地點收益:(虧損) 在收入中確認 淺談金融衍生品 | | 税前收益(虧損) |
外幣遠期合約 | 其他(收入)費用,淨額 | | $ | 180 |
|
總計 | | | $ | 180 |
|
14. 所得税
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
當期所得税費用 | | | | | | |
目前: | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 9,185 |
| | $ | 6,377 |
| | $ | 115,315 |
|
狀態 | | 2,561 |
| | 5,027 |
| | 3,461 |
|
外方 | | 14,561 |
| | 16,636 |
| | 20,030 |
|
當期所得税費用總額 | | 26,307 |
| | 28,040 |
| | 138,806 |
|
遞延所得税(福利)費用 | | | | | | |
聯邦制 | | 5,489 |
| | (5,031 | ) | | (9,551 | ) |
狀態 | | 741 |
| | (669 | ) | | 789 |
|
外方 | | (22,716 | ) | | (756 | ) | | (11,551 | ) |
遞延所得税(福利)費用總額 | | (16,486 | ) | | (6,456 | ) | | (20,313 | ) |
所得税費用總額 | | $ | 9,821 |
| | $ | 21,584 |
| | $ | 118,493 |
|
所得税前收益包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國 | | $ | 36,193 |
| | $ | 53,339 |
| | $ | 74,440 |
|
外方 | | 110,744 |
| | 128,872 |
| | 163,886 |
|
所得税前收益 | | $ | 146,937 |
| | $ | 182,211 |
| | $ | 238,326 |
|
本公司截至本財政年度所支付的所得税2020年3月31日, 2019和2018是$48,653, $53,866和$28,044分別為。
2017年美國減税和就業法案
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《税法》)頒佈成為法律。在這項法律帶來的重大變化中,税法將美國聯邦所得税税率從35%至21%自2018年1月1日起生效,並要求公司對外國子公司未匯回的累計非美國收益一次性繳納過渡税,並對某些外國來源的收益徵收新税。2020財年和2019年美國聯邦法定税率為21.0%.
在2018財年,公司記錄了過渡税負債的暫定金額,導致所得税支出增加了$97,500。2019財年,本公司完成了税法頒佈對税收影響的核算。該公司確認了一項所得税優惠為$13,483扣除不確定的税收狀況,這是由於公司外國業務未匯回的累計非美國收益的強制性一次性過渡税減少所致。本公司在2017年聯邦所得税申報單上選擇在税收法規允許的情況下,在八年內無息支付一次性税法債務。
下表列出了導致很大一部分遞延税項資產和負債的臨時性差異的税收影響:
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
遞延税項資產: | | | | |
應收帳款 | | $ | 1,110 |
| | $ | 1,297 |
|
盤存 | | 5,010 |
| | 4,081 |
|
淨營業虧損結轉 | | 44,340 |
| | 48,423 |
|
應計費用 | | 26,113 |
| | 21,574 |
|
資本化的研發成本 | | — |
| | 7,061 |
|
其他資產 | | 19,793 |
| | 17,656 |
|
遞延税項總資產 | | 96,366 |
| | 100,092 |
|
減去估值免税額 | | (20,951 | ) | | (17,519 | ) |
遞延税項資產總額 | | 75,415 |
| | 82,573 |
|
遞延税項負債: | | | | |
不動產、廠場和設備 | | 30,229 |
| | 25,656 |
|
無形資產 | | 66,529 |
| | 96,826 |
|
其他負債 | | 1,217 |
| | 1,737 |
|
遞延税項負債總額 | | 97,975 |
| | 124,219 |
|
遞延税項淨負債 | | $ | (22,560 | ) | | $ | (41,646 | ) |
該公司大約有$1,258在美國聯邦政府,淨營業虧損結轉,所有這些結轉都受到“國税法”第382節的限制,在2023年至2027年之間到期。該公司大約有$158,252結轉的國外淨營業虧損,其中$112,405可以無限期結轉,並且$45,847在2021財年至2035財年之間到期。此外,該公司還擁有大約$34,473州淨營業虧損在2021財年至2040財年之間結轉到期。
自.起2020年3月31日和2019,聯邦估價津貼是$0和$1,027分別為。減少了$1,027是否應最終確定與前一年收購阿爾法有關的採購會計。自.起2020年3月31日和2019,與州税收管轄區相關的估值免税額為$896和$898分別為。自.起2020年3月31日和2019,與某些外國税務管轄區有關的估值免税額為$20,055和$15,594分別為。的淨增長$4,461, $4,351税項支出增加,主要與本年度瑞士税制改革產生的遞延税項資產有關,本公司認為這些資產不太可能變現。餘下的增幅為$110主要與外幣換算調整有關。
按法定税率調整所得税(21.0%在2020財年,21.0%2019財年和31.55%2018財年)所得税規定如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美國法定所得税支出 | | $ | 30,857 |
| | $ | 38,264 |
| | $ | 75,196 |
|
由以下原因引起的增加(減少): | | | | | | |
税法的影響 | | — |
| | (13,483 | ) | | 83,400 |
|
州所得税,扣除聯邦影響後的淨額 | | 2,764 |
| | 3,285 |
| | 3,146 |
|
不可抵扣費用、國內製造扣除(2018財年)和其他 | | 5,953 |
| | 4,378 |
| | 2,008 |
|
法律訴訟指控-歐洲競爭調查 | | — |
| | 2,405 |
| | — |
|
GILTI、FDII、BEAT的淨效果 | | 3,025 |
| | 2,320 |
| | — |
|
商譽減值-見附註7 | | 10,714 |
| | — |
| | — |
|
外國業務的影響 | | (17,605 | ) | | (16,763 | ) | | (35,048 | ) |
估值免税額 | | 4,349 |
| | 2,879 |
| | (9,279 | ) |
瑞士税制改革 | | (26,846 | ) | | — |
| | — |
|
研發積分 | | (3,390 | ) | | (1,701 | ) | | (930 | ) |
所得税費用 | | $ | 9,821 |
| | $ | 21,584 |
| | $ | 118,493 |
|
截至本財政年度的實際所得税税率2020年3月31日, 2019和2018是6.7%, 11.9%和49.7%分別為。任何期間的實際所得税率可能會根據公司經營所在税收管轄區的收入組合及其税前綜合收入金額而波動。與2019財年相比,2020財年的税率下降主要是由於税收管轄區之間的收入組合發生了變化,瑞士税制改革,以及2019財年與税法相關的項目。與2018財年相比,2019財年税率下降的主要原因是税法的影響,部分抵消了與我們的某些外國子公司相關的額外税收估值免税額的增加,與歐洲競爭調查相關的不可抵扣法律訴訟費用的增加,以及2019財年税收管轄區之間收益組合的變化。
2019年5月19日,瑞士舉行全民公投,通過了瑞士聯邦議會2018年9月28日通過的《聯邦税制改革和AHV(養老和遺屬保險)融資法案》。瑞士税改措施將於2020年1月1日生效。TRAF的某些條款是在2020財年第二季度頒佈的。税改的重大變化包括在州一級取消控股公司、註冊地公司和混合公司的税收優惠制度,TRAF的過渡性條款允許公司選擇公允價值的税基調整,公允價值用於税收折舊和攤銷目的,從而在過渡期內扣除。公司記錄的遞延税金淨資產為$22,500在2020財年,與可攤銷商譽相關。
在……裏面2020財年,外國税前所得的外國有效所得税率為$110,744曾經是(7.4)%。在……裏面2019財年,外國税前所得的外國有效所得税率為$128,872曾經是12.3%在.中2018財年,外國税前所得的外國有效所得税率為$163,886曾經是5.2%。與2019年相比,2020財年的税率下降的主要原因是瑞士税制改革和不同税收管轄區收入結構的變化。與2018財年相比,2019財年税率上升的主要原因是,與公司某些外國子公司相關的額外税收估值免税額,與歐洲競爭調查相關的不可抵扣法律訴訟費用的增加,以及2019財年税收管轄區之間收益組合的變化。
該公司瑞士子公司的收入佔其截至財年的全部國外收入組合的很大一部分2020年3月31日, 2019和2018並被徵税,不包括瑞士税制改革的影響,大約為3%, 4%和8%分別為。
該公司大約有$1,376,000和$1,167,000外國子公司會計年度未分配收益2020和2019分別為。由於該公司未分配的外國收益和外國實體固有的外部基礎差額繼續無限期地再投資於外國業務,因此沒有提供額外的所得税。
不確定的税收狀況
下表彙總了未確認税收優惠總額的活動:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | | $ | 20,165 |
| | $ | 1,568 |
| | $ | 1,450 |
|
與本年度税收狀況有關的增加 | | 598 |
| | 129 |
| | 397 |
|
與Alpha收購相關的增長 | | 769 |
| | 7,840 |
| | — |
|
與上一年度税收狀況有關的增加 | | — |
| | 11,463 |
| | 11 |
|
與先前税收頭寸相關的減少額 | | (11,463 | ) | | (544 | ) | | — |
|
與上一年度結清的税收頭寸相關的減少額 | | — |
| | (93 | ) | | (1 | ) |
訴訟時效失效 | | (2,274 | ) | | (198 | ) | | (289 | ) |
年終餘額 | | $ | 7,795 |
| | $ | 20,165 |
| | $ | 1,568 |
|
2020財年上一年税收頭寸的減少與税法中包括的項目有關。關於收購阿爾法,公司在本會計年度完成了採購會計,並記錄了一項未確認的税收優惠:$769,以及一項賠償資產$769代表賣方有義務就與不確定税收狀況有關的潛在或有負債的結果向公司進行賠償。
所有未確認的税收優惠餘額在2020年3月31日如果得到確認,將包括在公司的綜合收益表中,並對公司的淨收益和有效税率都有有利的影響。
該公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外,在2009年前的幾年內,該公司不再接受美國聯邦、州和地方或非美國所得税機關的審查。
雖然無法合理估計未確認税收優惠總額的淨影響,但大約$1,250由於各種訴訟時效到期,預計將在2021財年逆轉。
該公司在其綜合損益表中確認所得税費用中與税收相關的利息和罰金。自.起2020年3月31日和2019,該公司的應計項目為$285和$75,分別用於利息和罰金。
15. 退休計劃
固定福利計劃
該公司發起了幾個退休和養老金計劃,涵蓋符合條件的受薪和小時工。該公司的養老金計劃使用3月31日的衡量日期。
財政年度的定期養老金淨成本2020, 2019和2018包括以下組件:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的計劃 | | 國際計劃 |
| | 截至3月31日的財年, | | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 906 |
| | $ | 997 |
| | $ | 1,025 |
|
利息成本 | | 616 |
| | 631 |
| | 658 |
| | 1,485 |
| | 1,831 |
| | 1,795 |
|
計劃資產的預期收益 | | (448 | ) | | (514 | ) | | (496 | ) | | (2,136 | ) | | (2,151 | ) | | (2,264 | ) |
攤銷和延期 | | 188 |
| | 184 |
| | 303 |
| | 910 |
| | 1,520 |
| | 1,468 |
|
淨定期收益成本 | | $ | 356 |
| | $ | 301 |
| | $ | 465 |
| | $ | 1,165 |
| | $ | 2,197 |
| | $ | 2,024 |
|
下表列出了與公司為定義福利計劃覆蓋的員工提供的養老金福利相關的福利義務、計劃資產和應計福利成本的對賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國製定了新的計劃 | | 國際貿易計劃 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
預計福利義務的變化 | | | | | | | | |
期初的福利義務 | | $ | 16,647 |
| | $ | 16,713 |
| | $ | 75,038 |
| | $ | 82,033 |
|
服務成本 | | — |
| | — |
| | 906 |
| | 997 |
|
利息成本 | | 616 |
| | 631 |
| | 1,485 |
| | 1,831 |
|
支付的福利,包括計劃費用 | | (1,132 | ) | | (1,061 | ) | | (2,262 | ) | | (1,758 | ) |
規劃削減和安置點 | | — |
| | — |
| | (678 | ) | | (1,130 | ) |
精算損失(收益) | | 1,980 |
| | 364 |
| | (3,024 | ) | | (261 | ) |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | (2,863 | ) | | (6,674 | ) |
期末福利義務 | | $ | 18,111 |
| | $ | 16,647 |
| | $ | 68,602 |
| | $ | 75,038 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產變更 | | | | | | | | |
期初計劃資產的公允價值 | | $ | 13,763 |
| | $ | 13,928 |
| | $ | 36,791 |
| | $ | 38,757 |
|
計劃資產的實際回報率 | | (649 | ) | | 758 |
| | (1,605 | ) | | 2,109 |
|
僱主供款 | | 54 |
| | 138 |
| | 2,098 |
| | 1,670 |
|
支付的福利,包括計劃費用 | | (1,132 | ) | | (1,061 | ) | | (2,262 | ) | | (1,758 | ) |
規劃削減和安置點 | | — |
| | — |
| | (482 | ) | | (1,130 | ) |
外幣折算調整 | | — |
| | — |
| | (1,709 | ) | | (2,857 | ) |
期末計劃資產的公允價值 | | $ | 12,036 |
| | $ | 13,763 |
| | $ | 32,831 |
| | $ | 36,791 |
|
資金狀況赤字 | | $ | (6,075 | ) | | $ | (2,884 | ) | | $ | (35,771 | ) | | $ | (38,247 | ) |
|
| | | | | | | | |
| | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | | |
應計費用 | | (1,350 | ) | | (1,207 | ) |
其他負債 | | (40,496 | ) | | (39,924 | ) |
負債共計 | | $ | (41,846 | ) | | $ | (41,131 | ) |
下表代表截至本年度在AOCI中確認的公司養老金計劃的養老金組成部分(税前)和相關變化(税前)2020年3月31日, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在AOCI中記錄的税前金額: | | | | | | |
前期服務成本 | | $ | (258 | ) | | $ | (307 | ) | | $ | (385 | ) |
淨損失 | | (25,796 | ) | | (24,051 | ) | | (27,762 | ) |
確認淨額 | | $ | (26,054 | ) | | $ | (24,358 | ) | | $ | (28,147 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
計劃資產和福利義務的變化: | | | | | | |
新的前期服務成本 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
本年度發生的淨虧損(收益) | | 3,793 |
| | (99 | ) | | (1,953 | ) |
匯率對AOCI計入金額的影響 | | (804 | ) | | (1,984 | ) | | 3,019 |
|
確認為淨定期福利成本組成部分的金額: | | | | | | |
先前服務費用攤銷 | | (43 | ) | | (45 | ) | | (46 | ) |
淨虧損攤銷或結算確認 | | (1,250 | ) | | (1,659 | ) | | (1,725 | ) |
在其他綜合(收入)損失中確認的總額 | | $ | 1,696 |
| | $ | (3,787 | ) | | $ | (705 | ) |
截至AOCI包含的金額2020年3月31日預計在未來12個月內確認為定期養老金淨成本(税前)的部分如下:
|
| | | |
前期服務成本 | $ | (43 | ) |
淨損失 | (1,462 | ) |
預計確認的淨額 | $ | (1,505 | ) |
| |
與所有固定收益養老金計劃相關的累計收益義務,以及與無資金和資金不足的固定收益養老金計劃相關的信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國的計劃 | | 國際計劃 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所有已定義的福利計劃: | | | | | | | | |
累積利益義務 | | $ | 18,110 |
| | $ | 16,647 |
| | $ | 65,337 |
| | $ | 71,350 |
|
未撥款的固定福利計劃: | | | | | | | | |
預計福利義務 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 30,773 |
| | $ | 32,320 |
|
累積利益義務 | | — |
| | — |
| | 28,926 |
| | 30,328 |
|
計劃福利義務超過計劃資產公允價值的定義福利計劃: | | | | | | | | |
預計福利義務 | | $ | 18,110 |
| | $ | 16,647 |
| | $ | 68,603 |
| | $ | 75,038 |
|
計劃資產的公允價值 | | 12,036 |
| | 13,763 |
| | 32,831 |
| | 36,791 |
|
累計福利義務超過計劃資產公允價值的定義福利計劃: | | | | | | | | |
預計福利義務 | | $ | 18,110 |
| | $ | 16,647 |
| | $ | 68,603 |
| | $ | 74,235 |
|
累積利益義務 | | 18,110 |
| | 16,647 |
| | 65,337 |
| | 70,654 |
|
計劃資產的公允價值 | | 12,036 |
| | 13,763 |
| | 32,831 |
| | 36,077 |
|
假設
用於確定美國和國際計劃的淨定期福利成本的重要假設如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國製定了新的計劃 | | 國際貿易計劃 |
| | 截至3月31日的財年, | | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
貼現率 | | 3.8 | % | | 3.9 | % | | 4.1 | % | | 1.0-2.7% | | 1.4-3.3% | | 1.5-3.5% |
計劃資產的預期收益 | | 6.3 |
| | 6.3 |
| | 6.8 |
| | 4.3-6.0 | | 4.1-6.0 | | 3.6-6.3 |
補償增長率 | | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 2.0-4.0 | | 1.8-4.0 | | 1.5-4.0 |
不適用=不適用
用於確定美國和國際計劃的預計福利義務的重要假設如下:
|
| | | | | | | | | | |
| | 美國製定了新的計劃 | | 國際計劃 |
| | 3月31日, | | 3月31日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | | 3.0 | % | | 3.8 | % | | 1.3-2.3% | | 1.0-2.7% |
補償增長率 | | 不適用 |
| | 不適用 |
| | 2.0-3.5 | | 2.0-4.0 |
不適用=不適用
美國的計劃不包括確定養老金福利的公式中的補償,因為它僅基於服務年限。
公司養老金計劃資產的預期長期回報率以目標資產配置為基礎,並根據每個資產類別的歷史回報和波動性以及資產類別之間的相關性使用前瞻性假設來確定。該公司每年評估其每個計劃的回報率假設。
養老金計劃投資策略
該公司的投資政策強調以平衡的方式投資於高質量和現成的有價證券。鼓勵靈活投資,以免排除通過多元化投資戰略提供的機會。
股權投資維持在以下目標範圍內40% - 75%美國計劃的總投資組合市值,目標是大約65%為了國際計劃。對債務證券的投資包括各種期限的債券,債券的平均質量評級應為投資級,購買時最低質量評級為“B”。
該公司定期審查其投資組合的資產配置情況。承諾投資於股票、債務證券以及現金和現金等價物的比例是每個類別的可用價值和風險考慮因素的函數。該計劃的總體回報將與三至五年內的既定基準基金和回報進行比較,預計將達到或超過這一水平。
公司投資戰略的目標是:(A)實現合理的長期總回報率,同時強調保存資本和購買力;(B)通過反映風險與回報的保守組合的投資組合保持年度回報的穩定性;以及(C)反映公司願意放棄顯著高於平均水平的回報,以將高於平均水平的風險降至最低。這些目標可能不是每年都能實現的,但應該在一段合理的時間內實現。
下表為本公司截至目前按公允價值計量的養老金計劃投資2020年3月31日和2019而這種測量的基礎是:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | 美國的計劃 | | 國際計劃 |
| | 總公平 價值 量測 | | 報價: 處於活動狀態 市場 對於完全相同的 資產 (一級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) | | 總公平 價值 量測 | | 報價: 處於活動狀態 市場 對於完全相同的 資產 (一級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) |
資產類別: | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,221 |
| | $ | 1,221 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 141 |
| | $ | 141 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們(a) | | 6,860 |
| | 6,860 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
國際(b) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,059 |
| | — |
| | 20,059 |
| | — |
|
固定收入(c) | | 3,955 |
| | 3,955 |
| | — |
| | — |
| | 12,631 |
| | — |
| | 12,631 |
| | — |
|
總計 | | $ | 12,036 |
| | $ | 12,036 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 32,831 |
| | $ | 141 |
| | $ | 32,690 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 |
| | 美國的計劃 | | 國際計劃 |
| | 總公平 價值 量測 | | 報價: 處於活動狀態 市場 對於完全相同的 資產 (一級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) | | 總計 公允價值 量測 | | 報價: 處於活動狀態 市場 對於完全相同的 資產 (一級) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 顯着性 看不見的 輸入量 (第三級) |
資產類別: | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,080 |
| | $ | 1,080 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 83 |
| | $ | 83 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
股權證券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
我們(a) | | 8,275 |
| | 8,275 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
國際(b) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,875 |
| | — |
| | 23,875 |
| | — |
|
固定收入(c) | | 4,408 |
| | 4,408 |
| | — |
| | — |
| | 12,833 |
| | — |
| | 12,833 |
| | — |
|
總計 | | $ | 13,763 |
| | $ | 13,763 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 36,791 |
| | $ | 83 |
| | $ | 36,708 |
| | $ | — |
|
上述公允價值乃根據估值技術釐定,以計量公允價值,如附註1所述。
| |
(a) | 美國股票包括按行業和股票風格(即增長和價值策略)進行充分多元化的公司。採取主動和被動的管理策略。投資主要是大盤股,其次是中小盤股。 |
| |
(b) | 國際股票投資於在美國以外的交易所交易的公司,這些公司按行業、國家和股票風格進行了很好的多元化。採用主動策略和被動策略。絕大多數投資都投資於發達市場的公司,新興市場的比例很小。 |
該公司預計將提供約3萬美元的現金捐助$2,398在2021財年增加到其養老金計劃。
根據本公司的養老金計劃,預計未來的福利支付如下:
|
| | | |
| |
2021 | $ | 2,835 |
|
2022 | 2,907 |
|
2023 | 3,135 |
|
2024 | 3,258 |
|
2025 | 3,768 |
|
年份2026-2030年 | 20,353 |
|
確定繳費計劃
公司維持主要在美國和英國的固定繳費計劃。符合條件的員工可以根據計劃指導方針繳納一部分税前和/或税後收入,公司將根據員工的合格工資進行繳費,和/或在一定限度內與員工繳費的百分比相匹配。在截至會計年度的費用中扣除的等額供款2020年3月31日, 2019和2018是$15,835, $12,078和$8,931分別為。
16. 股東權益
優先股和普通股
本公司的公司註冊證書授權發行最多1,000,000優先股,面值$0.01每股(“優先股”)。在…2020年3月31日和2019,沒有發行或流通股優先股。本公司董事會有權在發行時指定任何優先股的條款。
以下顯示了截至3月31日的財年已發行普通股數量的變化,2018, 2019和2020,分別為:
|
| | |
| |
截至2017年3月31日的流通股 | 43,447,536 |
|
購買庫存股 | (1,756,831 | ) |
為基於股權的薪酬計劃發行的股票,扣除為期權價格和税收放棄的股權獎勵後的淨額 | 224,295 |
|
截至2018年3月31日的流通股 | 41,915,000 |
|
購買庫存股 | (726,347 | ) |
作為購買阿爾法收購對價而發行的股份 | 1,177,630 |
|
根據基於股權的薪酬計劃發行的股票,扣除為期權價格和税收交出的股權獎勵後的淨額 | 254,467 |
|
截至2019年3月31日的流通股 | 42,620,750 |
|
購買庫存股 | (581,140 | ) |
根據基於股權的薪酬計劃發行的股票,扣除為期權價格和税收交出的股權獎勵後的淨額 | 283,695 |
|
截至2020年3月31日的流通股 | 42,323,305 |
|
庫房股票
在2020財年,該公司購買了581,140的股份$34,561。在2019財年,公司購買了726,347年其普通股的股份$56,436在2018財年,購買了1,756,831的股份$121,191。在2018財年購買的股票中,1,495,714是通過加速股票回購計劃(“ASR”)收購的,總現金投資為$100,000以平均價格$66.86。在…2020年3月31日和2019,本公司持有12,791,503和12,227,773股票分別作為庫存股。
庫存股再發行
2019財年,該公司收購了Alpha。收購的最初購買考慮因素是$750,000,其中$650,000是用現金支付的,餘額是通過簽發1,177,630EnerSys普通股的股票。這些股票是從公司的庫存股中發行的,估值為$84.92每股,這是基於公司普通股收盤時的30日成交量加權平均股價計算的。這個1,177,630股票的收盤日公允價值為$93,268。在2020財年和2019財年,公司還發布了17,410和3,256從其庫存股中分得的股票,價值分別為$62.55在後進先出的基礎上,向公司員工股票購買計劃下的參與者提供每股收益。
累計其他綜合收益(“AOCI”)
扣除税後的AOCI的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 起頭 天平 | | 重新分類前 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 收尾 天平 |
2020年3月31日 | | | | | | | | |
養老金基金狀況調整 | | $ | (20,791 | ) | | $ | (2,819 | ) | | $ | 816 |
| | $ | (22,794 | ) |
衍生工具未實現淨收益(虧損) | | (130 | ) | | (6,672 | ) | | 879 |
| | (5,923 | ) |
外幣折算調整 | | (121,761 | ) | | (64,528 | ) | | — |
| | (186,289 | ) |
累計其他綜合損失 | | $ | (142,682 | ) | | $ | (74,019 | ) | | $ | 1,695 |
| | $ | (215,006 | ) |
2019年3月31日 | | | | | | | | |
養老金基金狀況調整 | | $ | (22,503 | ) | | $ | 339 |
| | $ | 1,373 |
| | $ | (20,791 | ) |
衍生工具未實現淨收益(虧損) | | (3,425 | ) | | (8,396 | ) | | 11,691 |
| | (130 | ) |
外幣折算調整 | | (15,789 | ) | | (105,972 | ) | | — |
| | (121,761 | ) |
累計其他綜合損失 | | $ | (41,717 | ) | | $ | (114,029 | ) | | $ | 13,064 |
| | $ | (142,682 | ) |
2018年3月31日 | | | | | | | | |
養老金基金狀況調整 | | $ | (25,555 | ) | | $ | 1,692 |
| | $ | 1,360 |
| | $ | (22,503 | ) |
衍生工具未實現淨收益(虧損) | | 1,975 |
| | (2,868 | ) | | (2,532 | ) | | (3,425 | ) |
外幣折算調整 | | (129,244 | ) | | 113,455 |
| | — |
| | (15,789 | ) |
累計其他綜合損失 | | $ | (152,824 | ) | | $ | 112,279 |
| | $ | (1,172 | ) | | $ | (41,717 | ) |
下表列出了AOCI在以下期間的重新分類十二截至的月份2020年3月31日:
|
| | | | | | |
AOCI的組成部分 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 損益在損益表中確認的位置 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | |
衍生工具未實現淨虧損 | | $ | 1,151 |
| | 銷貨成本 |
税收優惠 | | (272 | ) | | |
衍生工具未實現淨虧損,税後淨額 | | $ | 879 |
| | |
| | | | |
固定收益養老金成本: | | | | |
以前的服務費用和延期 | | $ | 1,098 |
| | 淨定期福利成本,包括在其他(收入)費用中,淨額-見附註15 |
税收優惠 | | (282 | ) | | |
定期收益淨成本,扣除税收後的淨成本 | | $ | 816 |
| | |
下表列出了截至12個月的AOCI的重新分類情況2019年3月31日:
|
| | | | | | |
AOCI的組成部分 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 損益在損益表中確認的位置 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | |
衍生工具未實現淨虧損 | | $ | 15,281 |
| | 銷貨成本 |
税收優惠 | | (3,590 | ) | | |
衍生工具未實現淨虧損,税後淨額 | | $ | 11,691 |
| | |
| | | | |
固定收益養老金成本: | | | | |
以前的服務費用和延期 | | $ | 1,704 |
| | 淨定期福利成本,包括在其他(收入)費用中,淨額-見附註15 |
税收優惠 | | (331 | ) | | |
定期收益淨成本,扣除税收後的淨成本 | | $ | 1,373 |
| | |
下表列出了截至2018年3月31日的12個月內AOCI的重新分類:
|
| | | | | | |
AOCI的組成部分 | | 從AOCI重新分類的金額 | | 損益在損益表中確認的位置 |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | |
衍生工具未實現淨收益 | | $ | (3,142 | ) | | 銷貨成本 |
税費 | | 610 |
| | |
衍生工具未實現淨收益,税後淨額 | | $ | (2,532 | ) | | |
| | | | |
固定收益養老金成本: | | | | |
以前的服務費用和延期 | | $ | 1,771 |
| | 淨定期福利成本,包括在其他(收入)費用中,淨額-見附註15 |
税收優惠 | | (411 | ) | | |
定期收益淨成本,扣除税收後的淨成本 | | $ | 1,360 |
| | |
17. 基於股票的薪酬
自.起2020年3月31日,公司維持2017年度股權激勵計劃(“2017 EIP”)。2017年彈性公網IP預留4,173,554普通股用於授予各類不合格股票期權、限制性股票單位、以市況和業績為基礎的股份單位等形式的股權補償。任何獎勵到期而未行使或被沒收或以現金結算的股票,將再次可用於未來根據2017年EIP授予獎勵。受股票期權或股票增值權獎勵的股票,公司為支付或滿足行使價以及此類獎勵的任何適用的預扣税義務而保留的股票,不得用於未來根據2017 EIP授予。
自.起2020年3月31日, 3,593,817股票可用於未來的授予。本公司管理層股權激勵計劃旨在激勵本公司僱員和非僱員董事繼續為本公司服務,並增加他們對本公司成功的興趣,以促進本公司的長期利益。這些計劃尋求通過在公司的長期業績中提供經濟利益來促進最高水平的業績。公司用新發行的股票結算基於員工股份的薪酬獎勵。
股票期權
在.期間2020財年,公司授予管理層和其他關鍵員工284,109可按比例授予的非限定期權3年份自授予之日起生效。期權到期10自授予之日起十年。
公司確認了與以下公司的股票期權有關的股票薪酬支出$2,996,加上相關税項效益的$565為2020財年,基於股票的薪酬費用為$3,251加上相關税效益的$634為2019財年和基於股票的薪酬$2,741加上相關税效益的$700為2018財年.
為了確定授予的股票期權的公允價值,該公司使用了布萊克-斯科爾斯模型,其中有以下假設:
|
| | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | | 1.52 | % | | 2.77 | % | | 2.08 | % |
股息率 | | 1.21 | % | | 0.93 | % | | 0.84 | % |
預期壽命(年) | | 6 |
| | 6 |
| | 6 |
|
波動率 | | 29.1 | % | | 26.8 | % | | 29.2 | % |
下表彙總了該公司在所示年份的股票期權活動:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 選項 | | 加權的- 平均值 剩餘 合約 期限(年) | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 集料 內在性 價值 |
截至2017年3月31日的未償還期權 | | 451,668 |
| | 8.4 | | $ | 62.29 |
| | $ | 7,520 |
|
授與 | | 169,703 |
| | | | 83.14 |
| | — |
|
已行使 | | (62,197 | ) | | | | 63.44 |
| | 1,132 |
|
沒收 | | (11,495 | ) | | | | 70.22 |
| | 75 |
|
過期 | | (2,089 | ) | |
| | 18.25 |
| | 137 |
|
截至2018年3月31日的未償還期權 | | 545,590 |
| | 8.4 | | $ | 68.65 |
| | $ | 2,679 |
|
授與 | | 192,700 |
| | | | 75.17 |
| | — |
|
已行使 | | (171,630 | ) | | | | 63.66 |
| | 2,707 |
|
沒收 | | (11,754 | ) | | | | 75.17 |
| | — |
|
截至2019年3月31日的未償還期權 | | 554,906 |
| | 8.0 | | $ | 72.31 |
| | $ | 1,040 |
|
授與 | | 284,109 |
| | | | 57.75 |
| | — |
|
已行使 | | (24,826 | ) | | | | 57.60 |
| | 383 |
|
沒收 | | (22,607 | ) | | | | 72.19 |
| | 88 |
|
截至2020年3月31日的未償還期權 | | 791,582 |
| | 7.8 | | $ | 67.55 |
| | $ | — |
|
截至2020年3月31日可行使的期權 | | 350,660 |
| | 6.4 | | $ | 70.65 |
| | $ | — |
|
已授予和預計將授予的期權,截至2020年3月31日 | | 777,307 |
| | 7.8 | | $ | 67.66 |
| | $ | — |
|
下表彙總了截至的有關未償還股票期權的信息2020年3月31日:
|
| | | | | | | | | |
| | |
行權價格區間 | | 數量: 選項 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同使用年限(年) | | 加權的- 平均值 行使價格 |
$55.00-$60.00 | | 391,986 |
| | 8.4 | | $ | 57.71 |
|
$65.01-$70.00 | | 73,368 |
| | 4.8 | | $ | 68.82 |
|
$75.01-$83.14 | | 326,228 |
| | 7.6 | | $ | 79.10 |
|
| | 791,582 |
| | 7.8 | | $ | 67.55 |
|
基於限制性股票、市場和業績條件的獎勵
非僱員董事
在……裏面2020財年,公司授予非僱員董事40,462按公允價值計算的遞延限制性股票單位$39.74在授予之日的每個限制性股票單位。在……裏面2019財年,這類贈款相當於35,065按公允價值計算的限制性股票單位$46.30於授權日及年內按受限制股票單位計算2018財年,這類贈款相當於33,408按公允價值計算的限制性股票單位$46.24在授予之日的每個限制性股票單位。獎勵在授予之日立即授予,並在終止董事服務6個月後以普通股結算。
在……裏面2020財年,公司還授予非僱員董事,1,147受限制的股票單位和2019財年和2018,批准1,441和1,345限制性股票單位,分別按公允價值$58.05, $75.32和$73.39為.2020財年, 2019財年和2018,分別根據非僱員董事的遞延薪酬計劃。
僱員
在……裏面2020財年,公司授予管理層和其他關鍵員工301,321自授予之日起四年內按公允價值可歸屬的限制性股票單位$57.75每個限制性股票單位,62,512按公允價值計算的基於業績條件的股份單位(“PSU”)$50.69和51,063以市況為基礎的股份單位(“TSR”),其公允價值為$62.05在授予之日按單位計算。PSU和TSR懸崖背心自授予之日起三年。
在……裏面2019財年,公司授予管理層和其他關鍵員工204,599自授予之日起四年內按公允價值按應課税額歸屬的限制性股票單位$75.17每個限制性股票單位,45,883PSU的公允價值為$68.48和36,646TSR的加權平均公允價值為$86.23在授予之日按單位計算,懸崖自授予之日起三年內歸屬。
在……裏面2018財年,公司授予管理層和其他關鍵員工161,229自授予之日起四年內按公允價值應課税歸屬的限制性股票單位$83.14每個限制性股票單位和60,187TSR的加權平均公允價值為$105.74在授予之日按單位計算,懸崖自授予之日起三年內歸屬。
為了確定授予的PSU的公允價值2020財年和2019財年,本公司採用授出日的市價,對非流動資金給予折扣,以反映歸屬後的限制。
為釐定於年批出的TSR的公允價值2020財年, 2019財年,及2018財年,該公司使用了蒙特卡羅模擬,其假設如下:
|
| | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
無風險利率 | | 1.50 | % | | 2.66 | % | | 1.57 | % |
股息率 | | — | % | | — | % | | — | % |
預期壽命(年) | | 3 |
| | 3 |
| | 3 |
|
波動率 | | 34.39 | % | | 26.41 | % | | 27.49 | % |
A年度根據公司股權薪酬計劃授予員工和董事的限制性股票單位、TSR和PSU的變化彙總2020財年如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票交易單位價格(RSU) | | 以市況為基礎的股份單位(TSR) | | 基於性能條件的共享單位(PSU) |
| | 數量: RSU | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 數量: TSR | | 加權的- 平均值 授予日期 公允價值 | | 數量: PSU | | 加權的- 平均值 授予日期 |
截至2019年3月31日的非既得獎勵 | | 721,647 |
| | $ | 57.72 |
| | 352,584 |
| | $ | 72.83 |
| | 42,526 |
| | $ | 68.48 |
|
授與 | | 342,930 |
| | 58.05 |
| | 51,063 |
| | 62.00 |
| | 62,512 |
| | 50.65 |
|
股票分紅 | | 9,108 |
| | 55.83 |
| | 2,226 |
| | 81.97 |
| | 990 |
| | 58.74 |
|
性能因素 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
既得 | | (169,486 | ) | | 70.18 |
| | (172,314 | ) | | 59.95 |
| | — |
| | — |
|
沒收 | | (23,864 | ) | | 69.56 |
| | (24,839 | ) | | 74.83 |
| | (4,898 | ) | | 65.78 |
|
截至2020年3月31日的非既得獎勵 | | 880,335 |
| | $ | 55.61 |
| | 208,720 |
| | $ | 80.78 |
| | 101,130 |
| | $ | 57.49 |
|
公司確認了與限制性股票單位、TSR和PSU有關的基於股票的薪酬支出$17,784,加上相關税項效益的$2,544為2020財年, $19,357,加上相關税項效益的$3,085為2019財年和$16,712,加上相關税項效益的$3,325為2018財年.
所有獎勵計劃
自.起2020年3月31日,與未歸屬股權獎勵相關的未確認補償費用為$44,633,並且預計將在加權平均時間段內被識別。26月份.
18. 每股收益
下表列出了從基本普通股到稀釋後的已發行普通股加權平均數的對賬,以及可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益的計算。
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
EnerSys股東應佔淨收益 | | $ | 137,116 |
| | $ | 160,239 |
| | $ | 119,594 |
|
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | |
基本型 | | 42,411,834 |
| | 42,335,023 |
| | 42,612,036 |
|
稀釋效果: | | | | | | |
行使普通股和股權獎勵失效後的普通股,扣除重新收購的假定股份後的淨額 | | 484,941 |
| | 673,929 |
| | 507,820 |
|
稀釋加權-已發行普通股的平均數 | | 42,896,775 |
| | 43,008,952 |
| | 43,119,856 |
|
EnerSys股東應佔普通股基本收益 | | $ | 3.23 |
| | $ | 3.79 |
| | $ | 2.81 |
|
可歸因於EnerSys股東的稀釋後每股普通股收益 | | $ | 3.20 |
| | $ | 3.73 |
| | $ | 2.77 |
|
不包括在稀釋加權平均普通股中的反稀釋股權獎勵 | | 698,546 |
| | 355,728 |
| | 59,482 |
|
19. 承諾、或有事項和訴訟
訴訟及其他法律事宜
在正常業務過程中,本公司及其附屬公司通常是未決和威脅的法律訴訟和訴訟(包括代表各類索賠人提起的訴訟)的被告或當事方。這些行動和程序通常基於涉嫌違反環境、反競爭、僱傭、合同和其他法律。在其中一些訴訟和訴訟中,針對公司及其子公司提出了鉅額金錢損害索賠。在正常業務過程中,本公司及其子公司還將接受監管和政府審查、信息收集請求、查詢、調查,並威脅採取法律行動和訴訟程序。在聯邦、州、地方和外國機構的正式和非正式調查中,公司及其子公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和訂單。
歐洲競爭調查
該公司的某些歐洲子公司收到了傳票和索取文件的要求,在某些情況下,還收到比利時、德國和荷蘭競爭主管部門的面談,並就某些工業電池參與者的行為和反競爭行為進行了現場檢查。
該公司於2016年2月就比利時監管程序達成和解,承認某些反競爭做法和行為,並同意支付$1,962,於2016年3月支付。在2019財年,該公司還支付了$2,402與這件事有關的某些方面正在上訴中。自.起2020年3月31日和2019年3月31日,本公司並無與該等事項有關的儲備結餘。
2017年6月,本公司就之前披露的涉及德國競爭主管部門的涉及本公司動力電池業務行為的訴訟程序的一部分達成和解,並同意支付$14,811,於2017年7月支付。自.起2020年3月31日至2019年3月31日,本公司並無與此事相關的儲備餘額。
此外,在2019年3月,本公司就其先前披露的涉及德國競爭主管部門的涉及本公司備用動力電池業務的行為的訴訟的剩餘部分達成和解,並同意支付$7,258,於2019年4月支付。自.起2020年3月31日和2019年3月31日,公司的儲備餘額為$0和$7,258分別為。
2017年7月,公司與荷蘭監管程序達成和解,同意支付$11,229,於2017年8月支付。
上述對損失的估計是基於這些訴訟程序目前可獲得的信息。然而,爭議的確切範圍、時間和期限,以及調查或客户索賠的最終結果,仍不確定。因此,公司的估計可能會不時變化,實際損失可能會有所不同。
EnerSys SARL訴訟
1999年法國一家在建酒店發生火災,涉及公司的法國子公司EnerSys SARL,該公司於2002年被公司收購,訴訟的當事人之一於2013年6月11日就里昂上訴法院的裁決提出上訴,該裁決對公司有利,使公司有權退還#年支付的款項。€2,000,或$2,756向法國最高法院提出上訴,該法院於2015年1月駁回上訴。在2019年第三季度,公司與敵方就這最後一項達成和解,公司從敵方收到包括利息在內的退款。€2,500,或$2,843,支付的款項。本公司認為,它對這件事沒有進一步的責任。
環境問題
作為其運營的結果,該公司受到各種聯邦、州和地方以及國際環境法律和法規的約束,並面臨登記、處理、加工、儲存、運輸和處置危險物質(特別是鉛和酸)的成本和風險。該公司的運營還受聯邦、州、地方和國際職業安全和健康法規的約束,包括與工作場所鉛暴露相關的法律和法規。
本公司在擁有南卡羅來納州薩姆特市的前Yuasa電池廠之前,對該廠的某些清理義務負有責任。該製造設施於2001年關閉,公司為該設施建立了儲備,$1,060和$1,081自.起2020年3月31日和2019分別為。根據目前的信息,公司管理層相信,這一儲備足以支付公司在該設施的環境責任。該設施與該公司目前在薩姆特的金屬加工設施是分開的。
集體談判
在…2020年3月31日,該公司大約有11,400員工。在這些員工中,大約29%都在集體談判協議的覆蓋範圍內。在接下來的12個月內到期的集體談判協議所涵蓋的員工大約是12%佔總勞動力的比例。這些協議的平均期限為2年份,期限最長的是3年份。公司認為其員工關係良好,沒有發生任何重大的勞工騷亂或生產中斷。2020財年.
鉛和外幣遠期合約
為了穩定其領先成本並減少匯率波動帶來的波動性,該公司與金融機構簽訂了合同。絕大多數這類合同的期限不超過一年。詳情請參閲附註13-衍生金融工具。
其他
公司在日常業務中有各種附帶的購買和資本承諾。總體而言,此類承諾的價格並未超過當前市場。
20. 重組、退出和其他費用
重組計劃
在2016財年,該公司宣佈進行重組,以提高效率,主要與其在意大利的動力組裝和分銷中心以及其在歐洲、中東和非洲地區的銷售和行政組織有關。此外,該公司還宣佈了與其在歐洲的製造業務相關的進一步重組。該計劃於2018財年第三季度完成。這項計劃的總費用是$6,568,主要用於以下項目的現金支出$6,161的僱員遣散費130僱員和其他指控$407。在2016財年、2017財年和2018財年,公司記錄的重組費用為$5,232, $1,251和$85分別為。在2016財年、2017財年和2018財年,公司根據應計項目產生了成本$2,993, $3,037和$499分別為。
在2017財年,該公司宣佈了重組計劃,以提高主要與其在歐洲、中東和非洲地區的動力生產相關的效率。該計劃在2019財年期間完成。這些行動的總費用是$4,714,主要來自員工遣散費相關的現金費用和其他費用。這些行動導致減少了45員工。2017財年,本公司記錄的重組費用為$3,104還有一個額外的$1,610在2018財年期間。公司招致$749在2017財年相對於應計項目的成本和額外的$2,403在2018財年期間。在2019財年,公司發生了$1,682對照應計項目。
在2017財年,本公司宣佈重組,主要是為了完成其位於中華人民共和國江都的製造設施的設備轉讓和清理,該製造設施於2016財年第一季度停產。該計劃在2018財年第四季度完成。這些行動的現金費用總額為$991。2017財年,本公司記錄的重組費用為$779還有一個額外的$212在2018財年期間。公司招致$648在2017財年相對於應計項目的成本和額外的$341在2018財年期間。
在2018財年,該公司宣佈了重組計劃,以提高主要與歐洲、中東和非洲地區的供應鏈和一般運營相關的效率。該公司估計,這些行動的總費用約為$7,500,主要來自員工遣散費相關的現金費用和其他費用。該公司估計,這些行動將導致大約80完工後的員工。在2018財年,公司記錄的非現金重組費用為$69和現金費用為$2,260並招致$1,350在成本與應計利潤的對比中。在2019財年,公司記錄的重組費用為$3,104並招致$2,844在成本與應計利潤的對比中。在2020財年,公司記錄的重組費用為$975並招致$1,193在成本與應計利潤的對比中。自.起
2020年3月31日,與這些行動相關的準備金餘額為$817。該公司預計將承諾增加一項$1,100與這一行動相關的重組費用,預計將在2021財年完成。
在2018財年第二季度,本公司完成了對其位於俄亥俄州克利夫蘭的設施的出售,並記錄了出售$210和其他現金費用$75。克利夫蘭工廠在2017財年停止了充電器生產。
在2018財年,該公司宣佈了一項重組計劃,以提高其在美洲的一般業務效率。該計劃在2019財年期間完成。這些行動的總費用是$960,從與員工遣散費相關的現金收費增加到大約60受薪員工。在2018財年,公司記錄的重組費用為$960並招致$755在成本與應計利潤的對比中。在2019財年,公司發生了$207在成本與應計利潤的對比中。
在2019年財年,該公司宣佈了重組計劃,以提高其在歐洲、中東和非洲地區的運營效率。該公司估計,這些行動的總費用約為$2,500,從主要針對員工遣散費的收費增加到大約35員工。在2019財年,公司記錄的重組費用為$347並招致$83在成本與應計利潤的對比中。在2020財年,公司記錄的重組費用為$575並招致$784在成本與應計利潤的對比中。截至2020年3月31日,與這些行動相關的準備金餘額為$48。該公司預計在2021財年完成這些行動。
在2019財年,該公司宣佈了重組計劃,以提高其在美洲的運營效率。該公司估計,這些行動的總費用約為$4,100,從主要用於員工遣散費的現金和非現金費用提高到大約85員工。在2019財年,本公司記錄的現金重組費用為$1,970,非現金收費$2,095並招致$1,480在成本與應計利潤的對比中。在2020財年,公司發生了$480在成本與應計項目的對比中,截至2020年3月31日,與此行動相關的準備金餘額為$10。該公司預計在2021財年完成這些行動。
在2019年財年,該公司宣佈了一項重組計劃,以提高其亞洲業務的效率,並將其印度業務從主要的備用電力生產轉變為動力生產。這些行動的總收費總額為$4,390,從主要針對員工遣散費的現金收費提高到大約160員工費用和與固定資產核銷有關的非現金費用。在2019財年,本公司記錄的現金重組費用為$2,772和非現金費用$771並招致$1,683在成本與應計利潤的對比中。在2020財年,公司記錄的現金重組費用為$717,非現金收費$130並招致$1,853在成本與應計利潤的對比中。截至2020年3月31日,與這些行動相關的準備金餘額為$0。該公司在2020財年完成了這些行動。
在2020財年,該公司宣佈了重組計劃,以提高其在歐洲、中東和非洲地區的運營效率。該公司估計,這些行動的總費用約為$7,500,從主要針對員工遣散費的現金收費提高到大約70員工。在2020財年,公司記錄的重組費用為$5,422並招致$3,197在成本與應計利潤的對比中。自.起2020年3月31日,與這些操作相關的儲備餘額為$2,019。該公司預計在2021財年完成這些行動。
在2020財年,該公司宣佈了重組計劃,以提高其在美洲的運營效率。該公司估計,這些行動的總費用約為$2,600,從主要針對員工遣散費的現金收費提高到大約60員工。在2020財年,公司記錄的重組費用為$2,586並招致$2,145在成本與應計利潤的對比中。自.起2020年3月31日,與這些操作相關的儲備餘額為$431。該公司預計在2021財年完成這一行動。
在2020財年,該公司宣佈了一項重組計劃,以提高其在亞洲業務的效率。這些行動的總收費總額為$577,主要從員工遣散費的現金收費增加到大約30員工。在2020財年,公司記錄的現金重組費用為$522,非現金收費$55並招致$522在成本與應計利潤的對比中。自.起2020年3月31日,與此操作關聯的儲備餘額為$0。該公司在2020財年完成了這一行動。
重組準備金的前滾情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 僱員 遣散費 | |
其他 | | 總計 |
2017年3月31日的餘額 | | $ | 2,668 |
| | $ | 144 |
| | $ | 2,812 |
|
累計 | | 4,757 |
| | 445 |
| | 5,202 |
|
所招致的費用 | | (4,849 | ) | | (574 | ) | | (5,423 | ) |
外幣影響及其他 | | 317 |
| | 1 |
| | 318 |
|
2018年3月31日的餘額 | | $ | 2,893 |
| | $ | 16 |
| | $ | 2,909 |
|
累計 | | 6,554 |
| | 1,639 |
| | 8,193 |
|
所招致的費用 | | (6,893 | ) | | (1,086 | ) | | (7,979 | ) |
外幣影響及其他 | | (198 | ) | | 27 |
| | (171 | ) |
2019年3月31日的餘額 | | $ | 2,356 |
| | $ | 596 |
| | $ | 2,952 |
|
累計 | | 10,395 |
| | 402 |
| | 10,797 |
|
所招致的費用 | | (9,179 | ) | | (995 | ) | | (10,174 | ) |
外幣影響及其他 | | (247 | ) | | (3 | ) | | (250 | ) |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 3,325 |
| | $ | — |
| | $ | 3,325 |
|
其他出境費用
在2019年財年,該公司承諾了一項計劃,關閉其在保加利亞塔爾戈維什特的工廠,該工廠生產柴油-電動潛艇電池。管理層認為,考慮到市場上競爭對手的數量,未來對柴油-電力潛艇電池的需求是不夠的。該公司估計,這些行動的總費用約為$30,000。在2019財年,公司記錄了以下費用$20,242 與遣散費、存貨和固定資產核銷有關。公司額外記錄了一筆$5,123與2020財年現金和非現金費用有關。
根據其退出柴電潛艇電池製造的戰略,在2020財年第二季度,該公司還出售了某些許可證和資產,用於$2,031並錄得淨收益$892,這在出境費用中報告了。
在2020財年第二季度,公司註銷了$5,441由於其戰略產品組合從傳統的泛洪電池轉向免維護的鉛酸和鋰電池,該公司在肯塔基州和田納西州的工廠出售了大量資產。
在2019財年,公司記錄的退出費用為$4,930關於處置德國全資子公司gaz Geräte-und Akkumulatorenwerk Zwickau GmbH,以及$957與解散突尼斯的一家合資企業有關。這些退出活動是該公司精簡其產品組合並將重點放在新技術上的戰略決定的結果。
在2019年財政年度,作為上述將其印度業務從主要備用電力生產轉變為動力生產計劃的一部分,本公司記錄了#年備用電力庫存的非現金沖銷。$526,這在售出貨物的成本中報告,並在$660重組費用中與備用電力固定資產相關的非現金核銷。
在2018財年,公司註銷了$3,457庫存減少,與關閉其位於俄亥俄州克利夫蘭的充電器製造工廠有關,這在銷售商品成本中報告。
在2018財年,公司記錄的退出費用為$3,292與南非合資企業有關的費用,包括$2,575主要涉及以下人員的遣散費和非現金費用$717。包括在非現金費用中的是$2,157與存貨調整有關,該存貨調整已在售出貨物成本中報告,但被貸方#的貸項部分抵消。$1,099與合同損失估計值的變化有關,與合同損失估算值的變化有關$341從合資企業的解固中獲利。南非整體經濟環境轉弱,反映採礦業增長有限,影響了合資企業在市場上有效競爭的能力,因此,本公司在與合資夥伴磋商後於2018財年第二季度啟動了退出計劃。該合資企業正在清算中,這導致該合資企業失去控制權並解體。解除合併的影響已反映在2018財年的合併損益表中,並被認為不是實質性的。
肯塔基州里士滿工廠火災
2019年9月19日,本公司位於肯塔基州里士滿北部的動力生產設施電池形成區發生火災。該公司為財產損失和業務中斷提供保險,目前正在完成清理和維修工作。公司估計,包括更換庫存和設備、清理和維修大樓以及業務中斷索賠在內的索賠總額可能超過$50,000.
截至2020年3月31日,本公司記錄$17,037該等費用包括對其固定資產和存貨造成的損害,以及清理、資產重置和其他與火災直接相關的輔助活動,這些費用最初反映為可用於可能的保險賠償的應收賬款。公司收到了$12,000在2020財年,該公司從財產和意外傷害保險公司獲得了與最初索賠相關的預付款。公司還記錄了一筆應收賬款$5,000與部分結清其業務中斷索賠有關,這項索賠在綜合損益表中記為銷售貨物成本的減少。
21. 保修
本公司在產品銷售時計入預計的產品保修費用,相關負債包括在應計費用和其他負債中。由於保修估計是基於最佳可用信息(主要是歷史索賠經驗)的預測,因此索賠成本最終可能與提供的金額不同。產品保修責任變動情況分析如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初餘額 | | $ | 54,568 |
| | $ | 50,602 |
| | $ | 46,116 |
|
本年度撥備 | | 27,622 |
| | 23,679 |
| | 21,706 |
|
所招致的費用 | | (25,778 | ) | | (25,053 | ) | | (18,820 | ) |
被收購企業的保修準備金 | | 6,995 |
| | 7,535 |
| | — |
|
外幣折算調整 | | 118 |
| | (2,195 | ) | | 1,600 |
|
年終餘額 | | $ | 63,525 |
| | $ | 54,568 |
| | $ | 50,602 |
|
22. 其他(收入)費用,淨額
其他(收入)費用,淨額包括以下各項:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
外匯交易損失(收益) | | $ | 264 |
| | $ | (3,044 | ) | | $ | 5,499 |
|
養卹金費用的非服務部分 | | 615 |
| | 1,502 |
| | 1,464 |
|
其他 | | (1,294 | ) | | 928 |
| | 556 |
|
總計 | | $ | (415 | ) | | $ | (614 | ) | | $ | 7,519 |
|
23. 業務部門
與公司應報告部門相關的彙總財務信息,請訪問2020年3月31日, 2019和2018下面顯示了當時結束的每個財政年度的情況。
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| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按細分市場對非關聯客户的淨銷售額 | | | | | | |
美洲 | | $ | 2,082,290 |
| | $ | 1,690,912 |
| | $ | 1,429,888 |
|
EMEA | | 787,256 |
| | 860,563 |
| | 849,420 |
|
亞洲 | | 218,322 |
| | 256,542 |
| | 302,583 |
|
總淨銷售額 | | $ | 3,087,868 |
| | $ | 2,808,017 |
| | $ | 2,581,891 |
|
按產品線劃分的淨銷售額 | | | | | | |
備用電源 | | $ | 1,739,675 |
| | $ | 1,416,173 |
| | $ | 1,247,900 |
|
動力 | | 1,348,193 |
| | 1,391,844 |
| | 1,333,991 |
|
總淨銷售額 | | $ | 3,087,868 |
| | $ | 2,808,017 |
| | $ | 2,581,891 |
|
細分市場同業銷售 | | | | | | |
美洲 | | $ | 46,299 |
| | $ | 28,753 |
| | $ | 29,513 |
|
EMEA | | 148,773 |
| | 123,274 |
| | 133,164 |
|
亞洲 | | 21,053 |
| | 34,531 |
| | 23,375 |
|
部門間銷售總額(1) | | $ | 216,125 |
| | $ | 186,558 |
| | $ | 186,052 |
|
按部門劃分的營業收益 | | | | | | |
美洲 | | $ | 206,908 |
| | $ | 186,814 |
| | $ | 189,466 |
|
EMEA | | 50,168 |
| | 71,963 |
| | 77,671 |
|
亞洲 | | 1 |
| | 3,213 |
| | 12,647 |
|
與收購相關的庫存升至公允價值-美洲 | | (1,854 | ) | | (7,263 | ) | | — |
|
與離職活動相關的庫存調整-美洲 | | — |
| | — |
| | (3,457 | ) |
與退出活動相關的庫存調整-EMEA | | — |
| | (2,590 | ) | | — |
|
與退出活動相關的庫存調整-亞洲 | | — |
| | (526 | ) | | — |
|
重組費用-美洲 | | (2,586 | ) | | (4,066 | ) | | (1,246 | ) |
重組和其他退出費用-EMEA | | (11,315 | ) | | (26,989 | ) | | (4,023 | ) |
重組費用-亞洲 | | (1,424 | ) | | (3,654 | ) | | (212 | ) |
無限壽命無形資產減值(簡寫為EMEA) | | (4,549 | ) | | — |
| | — |
|
商譽減值-亞洲 | | (39,713 | ) | | — |
| | — |
|
與退出活動和其他活動相關的固定資產核銷-美洲 | | (5,441 | ) | | — |
| | — |
|
法律訴訟費用,Net-EMEA | | — |
| | (4,437 | ) | | — |
|
總營業收益(2) | | $ | 190,195 |
| | $ | 212,465 |
| | $ | 270,846 |
|
財產,廠房和設備,淨額 | | | | | | |
美洲 | | $ | 325,435 |
| | $ | 257,559 |
| | $ | 210,998 |
|
EMEA | | 104,909 |
| | 94,932 |
| | 118,263 |
|
亞洲 | | 49,670 |
| | 56,948 |
| | 60,999 |
|
總計 | | $ | 480,014 |
| | $ | 409,439 |
| | $ | 390,260 |
|
資本支出 | | | | | | |
美洲 | | $ | 74,931 |
| | $ | 45,029 |
| | $ | 46,905 |
|
EMEA | | 23,788 |
| | 18,972 |
| | 18,392 |
|
亞洲 | | 2,706 |
| | 6,371 |
| | 4,535 |
|
總計 | | $ | 101,425 |
| | $ | 70,372 |
| | $ | 69,832 |
|
折舊及攤銷 | | | | | | |
美洲 | | $ | 65,711 |
| | $ | 40,675 |
| | $ | 30,421 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
EMEA | | 14,291 |
| | 15,128 |
| | 16,198 |
|
亞洲 | | 7,342 |
| | 7,545 |
| | 7,698 |
|
總計 | | $ | 87,344 |
| | $ | 63,348 |
| | $ | 54,317 |
|
| |
(1) | 部門間銷售按成本加成基礎列報,考慮到法人之間轉讓價格的影響。 |
| |
(2) | 公司不會將利息費用或其他(收入)費用淨額分配給應報告的部門。 |
公司在全球範圍內銷售其產品和服務。100國家。銷售額根據銷售訂單審批和接受的地點歸屬於國家/地區。在美國對客户的銷售額是58.1%, 48.5%和49.2%截至的財政年度2020年3月31日, 2019和2018分別為。財產、廠房和設備,淨額,截至2020年3月31日和2019,我們$277,358和$202,985分別為。除美國以外,沒有任何一個國家或地區的綜合淨銷售額或淨財產、廠房和設備的比例超過10%,因此被認為不是單獨披露的重要因素。
24. 季度財務數據(未經審計)
公司報告13周的中期財務信息,第一季度和第四季度除外,第一季度總是從4月1日開始,第四季度總是在3月31日結束。2020財年四個季度分別截止於2019年6月30日、2019年9月29日、2019年12月29日、2020年3月31日。2019財年四個季度分別截止於2018年7月1日、2018年9月30日、2018年12月30日、2019年3月31日。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 財政年度 |
截至2020年3月31日的財年 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 780,230 |
| | $ | 762,137 |
| | $ | 763,698 |
| | $ | 781,803 |
| | $ | 3,087,868 |
|
毛利 | | 201,512 |
| | 197,317 |
| | 185,241 |
| | 200,796 |
| | 784,866 |
|
營業收益(1)(3)(5) | | 68,336 |
| | 58,710 |
| | 43,084 |
| | 20,065 |
| | 190,195 |
|
淨收益(虧損)(7) | | 48,636 |
| | 62,698 |
| | 27,305 |
| | (1,523 | ) | | 137,116 |
|
可歸因於EnerSys股東的淨收益(虧損) | | 48,636 |
| | 62,698 |
| | 27,305 |
| | (1,523 | ) | | 137,116 |
|
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益(虧損)-基本 | | $ | 1.14 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | (0.04 | ) | | $ | 3.23 |
|
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益(虧損)-攤薄 | | $ | 1.13 |
| | $ | 1.47 |
| | $ | 0.64 |
| | $ | (0.04 | ) | | $ | 3.20 |
|
截至2019年3月31日的財年 | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 670,930 |
| | $ | 660,462 |
| | $ | 680,022 |
| | $ | 796,603 |
| | $ | 2,808,017 |
|
毛利 | | 165,334 |
| | 160,880 |
| | 164,546 |
| | 202,266 |
| | 693,026 |
|
營業收益(2)(4)(6) | | 64,179 |
| | 63,357 |
| | 49,951 |
| | 34,978 |
| | 212,465 |
|
淨收益(8) | | 46,020 |
| | 47,447 |
| | 48,614 |
| | 18,546 |
| | 160,627 |
|
EnerSys股東應佔淨收益 | | 45,860 |
| | 47,424 |
| | 48,417 |
| | 18,538 |
| | 160,239 |
|
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益-基本 | | $ | 1.09 |
| | $ | 1.13 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 0.43 |
| | $ | 3.79 |
|
可歸因於EnerSys股東的每股普通股淨收益-稀釋後 | | $ | 1.08 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 1.12 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 3.73 |
|
| |
(1) | 營業收益中包括與庫存提升至公允價值相關的庫存調整,這與收購北極星(NorthStar)$3,845和$(1,991)在#年第三季度和第四季度2020財年分別為。 |
| |
(2) | 包括在營業收益中的是與退出活動有關的庫存調整$526和$2,590在#年第一季度和第四季度2019財年分別為。還包括與庫存提升至公允價值相關的庫存調整,涉及Alpha收購$3,747和$3,516在#年第三季度和第四季度2019財年分別為。 |
| |
(3) | 營業收益中包括重組和其他退出費用$2,372, $6,282, $9,417和$2,695年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度2020財年分別為。 |
| |
(4) | 營業收益中包括重組和其他退出費用$1,739, $1,121, $5,392和$26,457年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度2019財年分別為。 |
| |
(5) | 包括在#年第四季度的營業收益中2020財年是與商譽減值有關的費用嗎?$39,713和其他無限期的無形資產$4,549. |
| |
(6) | 包括在營業收益中的法律訴訟和解收入$2,843在第三季度和支出$7,280在#年第四季度2019財年. |
| |
(7) | 淨收益中包括的税收優惠是$21,000年第二季度2020財年,由於瑞士的税制改革。 |
| |
(8) | 淨收益中包括的税收優惠是$13,483年第三季度2019財年,由於税法的原因。 |
25. 後續事件
2020年5月21日,公司宣佈派發季度現金股息$0.175每股普通股應支付的股數2020年6月26日,致截至記錄在案的股東2020年6月12日.
附表II
EnerSys公司
估值及合資格賬目
(單位:千)
壞賬準備
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡狀態為 從以下日期開始 週期 | | 加法 已向以下客户收取費用 費用 | | 扣除回收後的核銷淨額 | | 其他(1) | | 平衡狀態為 結束日期: 週期 |
壞賬準備: | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日的財年 | | $ | 12,662 |
| | $ | 822 |
| | $ | (1,400 | ) | | $ | 559 |
| | $ | 12,643 |
|
截至2019年3月31日的財年 | | 12,643 |
| | 1,385 |
| | (2,459 | ) | | (756 | ) | | 10,813 |
|
截至2020年3月31日的財年 | | 10,813 |
| | 4,821 |
| | (642 | ) | | 254 |
| | 15,246 |
|
評税免税額
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 平衡狀態為 從以下日期開始 週期 | | 加法 已向以下客户收取費用 費用 | | 估值免税額沖銷 | | 業務組合調整 | | 其他(1) (2) (3) | | 平衡狀態為 結束日期: 週期 |
遞延税項資產估值免税額: | | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日的財年 | | $ | 27,053 |
| | $ | 4,853 |
| | $ | (14,132 | ) | | $ | — |
| | $ | (2,519 | ) | | $ | 15,255 |
|
截至2019年3月31日的財年 | | 15,255 |
| | 2,978 |
| | (99 | ) | | 1,157 |
| | (1,772 | ) | | 17,519 |
|
截至2020年3月31日的財年 | | 17,519 |
| | 7,494 |
| | (3,145 | ) | | (688 | ) | | (229 | ) | | 20,951 |
|
| |
(2) | 在2019年財政年度,“其他”包括淨營業虧損到期,並記錄了全額估值津貼。 |
| |
(3) | 在2018財年,“其他”還包括對外國淨營業虧損的調整進行抵消,併為此記錄了全額估值津貼。 |
一個也沒有。
(A)披露管制和程序。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至期末,公司的披露控制和程序是有效的。公司於2019年9月30日完成對北極星的收購,尚未將北極星納入公司財務報告內部控制有效性評估。因此,根據美國證券交易委員會的一般指導,即對最近收購的業務的評估可能會從收購年度的評估範圍中省略,本公司對其披露控制和程序的有效性的評估範圍不包括NorthStar。截至2020年3月31日,北極星佔總資產的6.7%,佔截至2020年3月31日的年度淨銷售額的1.8%。
(二)財務報告內部控制。在與本報告相關的會計年度第四季度,公司財務報告內部控制(該術語在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或可能對其產生重大影響的變化。在本報告所涉及的會計年度第四季度,本公司財務報告內部控制沒有任何變化(該術語在“交易法”下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
S-K條例第308(A)項要求的報告列入本條例,稱為“財務報告內部控制管理報告”。
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。在行政總裁及財務總監的參與下,我們的管理層根據內部控制-集成框架,由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。
管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括北極星的內部控制,北極星於2019年9月30日收購,並納入公司2020年合併財務報表,截至2020年3月31日佔總資產的6.7%,佔截至2020年3月31日年度淨銷售額的1.8%。
根據這項評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制在以下日期是有效的2020年3月31日.
註冊S-K第(308)(B)項要求的認證報告作為“獨立註冊會計師事務所報告”列入本10-K年報第(8)項。
|
| | |
/s/David M.Shaffer | | /s/Michael J.Schmidtlein |
大衞·M·謝弗(David M.Shaffer) 首席執行官 | | 邁克爾·J·施密特萊恩 首席財務官 |
不適用。
第三部分
本項目要求的信息引用自本公司最終委託書中題為“董事會”、“高管”、“第16(A)節(A)實益所有權報告合規性”、“公司治理-董事獨立性”、“公司治理-董事提名候選人的遴選程序”、“審計委員會報告”和“某些關係和相關交易-關聯方的僱用”的章節。2020年度股東大會(下稱“委託書”)不遲於財政年度結束後120天提交。
我們已經通過了適用於我們所有高級管理人員、董事和員工(包括我們的首席執行官、首席財務官和公司財務總監)的商業行為和道德準則,並已將該準則張貼在我們的網站上:www.enersys.com,任何需要副本的股東都可以獲得一份印刷版。如果我們放棄本守則中適用於任何董事、我們的首席執行官、首席財務官和公司財務總監的任何條款,該豁免將通過本公司的網站及時披露給本公司的股東。
本項目所要求的資料以引用方式併入“委託書”中題為“公司治理-薪酬委員會”和“高管薪酬”的章節,並在不遲於財政年度結束後120天提交。
|
| |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保擁有權及與管理有關的股東事宜 |
本項目所要求的信息引用自不遲於會計年度結束後120天提交的委託書中題為“某些實益所有者和管理的擔保所有權”一節。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股權薪酬計劃信息 |
計劃類別 | | 數量 證券業將繼續發展 在以下日期發出 演練 傑出的 選項, 認股權證 和其他權利 (a) | | | | 加權平均 行權價格 未償還期權, 認股權證及權利 (b) | | | | 數量 有價證券 剩餘的可用資源 以備將來發行 在權益項下 補償計劃 (不包括 反映的證券 (A)欄內) (c) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,290,152 |
| | (1) | | $ | 67.66 |
| | (2) | | 3,593,817 |
|
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — |
| | | | — |
| | | | — |
|
總計 | | 2,290,152 |
| | | | $ | 67.66 |
| | | | 3,593,817 |
|
| |
(2) | 非僱員董事的EnerSys自願遞延補償計劃和高管的EnerSys自願遞延補償計劃中持有的限制性股票單位、基於市場和業績條件的獎勵以及遞延股票單位和股票單位的獎勵不包括在計算加權平均行權價中,因為它們將免費以普通股結算。 |
本項目要求的信息以引用方式併入不遲於會計年度結束後120天提交的委託書中題為“公司治理”和“某些關係和相關交易”的章節。
本項目要求的資料以引用方式併入不遲於會計年度結束後120天提交的委託書中題為“審計委員會報告”的部分。
第四部分
(A)以下文件作為本報告的一部分提交:
(1)合併財務報表
請參閲合併財務報表索引。
(2)財務報表明細表
以下合併財務報表明細表應與合併財務報表一併閲讀(見項目8.“財務報表和補充數據:”):附表二-估值和合格賬户。
所有其他附表都被省略,因為它們不適用,或者要求的信息包含在合併財務報表或附註中。
(B)現將以下文件存檔作為證物:
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| | |
展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | 第五次重新註冊證書(參考2013年2月6日提交的EnerSys註冊説明書第3號修正案附件3.2(第001-32253號文件))。 |
| |
3.2 | | 第三次修訂和重新修訂的章程(通過引用EnerSys於2016年8月3日提交的EnerSys當前8-K報告(第001-32253號文件)的附件3.1併入)。 |
| |
4.1 | | 契約,日期為2015年4月23日,在EnerSys(其擔保方)和三菱UFG Union Bank,N.A.之間,作為受託人(通過引用EnerSys於2015年4月23日提交的EnerSys當前8-K報告(文件號:0000-32253)附件4.1合併)。 |
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4.2 | | 第四補充契約,日期為2019年12月11日,由EnerSys、其擔保方和三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人(通過引用EnerSys於2019年12月11日提交的EnerSys當前報告8-K表格(文件編號00-32253)的附件4.2合併而成)。 |
| | |
4.3 | | 2027年到期的4.375%高級票據的表格(通過引用EnerSys於2019年12月11日提交的Form 8-K當前報告(文件編號00-32253)的附件4.3併入)。 |
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4.4 | | 股本説明書(隨函存檔)。 |
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10.1 | | 截至2017年8月4日的信貸協議,其中包括EnerSys、其中指明的某些其他借款人和擔保人、作為行政代理、擺動額度貸款人和信用證發行人的美國銀行,以及其他貸款方(通過參考EnerSys於2017年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-32253)附件10.4併入本文)。 |
| |
10.2 | | EnerSys Holdings Inc.、Morgan Stanley Dean Witter Capital Partners IV,L.P.、Morgan Stanley Dean Witter Capital Investors IV,L.P.、MSDW IV 892 Investors,L.P.、摩根士丹利全球新興市場私人投資基金(Morgan Stanley Global Emerging Markets Private Investment Fund,L.P.)和摩根士丹利全球新興市場私人投資者(通過引用EnerSys註冊聲明S-1表格第3號修正案附件10.27合併而成)於2002年3月22日簽署的股票認購協議 |
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10.3 | | EnerSys Delware Inc.的聘書日期為2014年10月20日。致David M.Shaffer(通過引用EnerSys於2014年9月28日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-32253)附件10.5併入本文)。 |
| | |
10.4 | | EnerSys的2013年管理激勵計劃(通過引用EnerSys於2013年6月27日提交的EnerSys關於附表14A的最終委託書附錄A(文件號:0001-32253)併入)。 |
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展品編號 | | 展品説明 |
10.5 | | 第二次修訂和重新啟動的Enersys2010股權激勵計劃(通過引用EnerSys於2016年6月23日提交的EnerSys關於附表14A的最終委託書(文件號:0001-32253)附錄A而併入)。 |
| |
10.6 | | 經修訂的EnerSys高管自願遞延薪酬計劃於2010年8月5日和2011年5月26日(通過引用EnerSys於2011年5月31日提交的EnerSys年報10-K表格(文件號:0001-32253)附件10.23併入)。 |
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10.7 | | EnerSys 2018年員工購股計劃(合併內容參考EnerSys於2018年6月21日提交的附表14A最終委託書(文件編號001-32253)附錄A)。 |
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10.8 | | 市場份額限制性股票單位協議表-員工(通過參考EnerSys於2010年6月1日提交的EnerSys年度報告10-K表(文件號:0001-32253)附件10.31合併而成)。 |
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10.9 | | 遞延股份單位協議表-非僱員董事-2010年股權激勵計劃(通過引用EnerSys於2011年5月31日提交的EnerSys年報10-K表格(文件編號:0001-32253)附件10.35併入)。 |
| | |
10.10 | | 服務協議表(通過引用EnerSys於2013年5月28日提交的10-K年度報告附件10.37(第001-32253號文件)併入)。 |
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10.11 | | 股票期權協議表格-員工-2010年股權激勵計劃(通過引用EnerSys於2014年5月28日提交的EnerSys截至2014年3月31的年度報告T10-K(文件號:T001-32253)附件910.32併入)。 |
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10.12 | | 股票期權協議表格-高級管理人員-2010年股權激勵計劃(通過引用EnerSys於2014年5月28日提交的EnerSys截至2014年3月31日的年度報告FORM 10-K(文件號:T001-32253)附件10.33併入)。 |
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10.13 | | 賠償協議表-董事和高級管理人員(通過參考2014年5月28日提交的EnerSys截至2016年3月31日的年度Form 10-K(文件號:0001-32253)附件110.37併入)。 |
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10.14 | | 賠償協議表-董事和高級管理人員(通過參考2017年5月30日提交的EnerSys截至2017年3月31日的年度Form 10-K(文件號:0001-32253)附件110.26併入)。 |
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10.15 | | 股票期權協議表格-員工-2010年股權激勵計劃(參考2015年5月27日提交的EnerSys公司截至2015年3月31日的年度報告T10-K(文件號:0001-32253)附件910.42併入)。 |
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10.16 | | 股票期權協議表格-高管-2010年股權激勵計劃(通過參考2015年5月27日提交的EnerSys截至2015年3月31日的年度報告FORM 10-K(文件編號:0001-32253)附件10.43併入)。 |
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10.17 | | 股票期權協議表格-高級管理人員-2010年股權激勵計劃(通過參考2015年5月27日提交的EnerSys截至2015年3月31日的年度報告FORM 10-K(文件編號:0001-32253)附件10.44併入)。 |
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10.18 | | 限制性股票單位協議表-員工-2010年股權激勵計劃(參考2015年5月27日提交的EnerSys公司截至2015年3月31日的年度報告FORM 10-K(文件號:T001-32253)附件910.45併入)。 |
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10.19 | | 股票期權協議表格-高級管理人員-2010年股權激勵計劃(通過引用EnerSys於2015年11月2日提交的EnerSys截至2015年9月27日的10-Q表格季度報告(文件編號001-32253)附件10.2併入)。 |
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10.20 | | 股票期權協議表格-員工-2010年股權激勵計劃(通過引用EnerSys於2016年5月31日提交的EnerSys截至2016年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-32253)附件10.46併入)。 |
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展品編號 | | 展品説明 |
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10.21 | | 限制性股票單位協議表-員工-2010年股權激勵計劃(通過引用EnerSys於2016年5月31日提交的EnerSys截至2016年3月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-32253)附件10.47併入)。 |
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10.22 | | EH Europe GmbH和Holger P.Aschke於2015年12月21日簽署的僱傭協議(通過引用附件10.49併入EnerSys截至2016年3月31日的Form 10-K年度報告(文件號001-32253))。 |
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10.23 | | EnerSys Reserve Power Pte Ltd與邁爾斯·瓊斯(Myles Jones)於2016年4月1日簽訂的僱傭協議(通過參考EnerSys於2017年5月30日提交的EnerSys截至2017年3月31日的10-K表格年度報告第10.41號文件(文件號:0001-32253)合併而成)。 |
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10.24 | | EnerSys和David A.M.Shaffer之間日期為2017年6月7日的信函協議形式(本文通過引用EnerSys於2017年6月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-32253)的附件10.1併入本文)。 |
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10.25 | | EnerSys與一名高管之間日期為2017年6月7日的信函協議格式(本文通過引用EnerSys於2017年6月12日提交給證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號001-32253)附件10.1併入本文)。 |
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10.26 | | 遞延股票單位協議表-非僱員董事-2017年股權激勵計劃(本文結合於此,參考EnerSys於2017年8月9日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.5(文件編號001-32253))。 |
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10.27 | | EnerSys 2017股權激勵計劃於2017年6月20日提交。 |
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10.28 | | EnerSys和肖恩·M·奧康奈爾(Shawn M.O‘Connell)於2019年4月1日簽署的離職信協議格式。 |
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10.29 | | 阿爾法技術公司之間的僱傭協議,日期為2008年10月6日。還有安德魯·佐格比。 |
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10.30 | | 阿爾法技術公司之間的僱傭協議,日期為2012年9月13日。還有安德魯·佐格比。 |
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10.31 | | 阿爾法技術公司之間的僱傭協議延期,2017年6月27日生效。還有安德魯·佐格比。 |
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10.32 | | 阿爾法技術公司之間的僱傭協議轉讓,日期為2018年12月6日。和阿爾法技術服務公司(Alpha Technologies Services,Inc.)。關於2008年10月6日阿爾法技術公司之間的僱傭協議。和安德魯·佐格比(Andrew Zogby)以及隨後的2020年延期。 |
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21.1 | | 註冊人的子公司(隨函存檔)。 |
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23.1 | | 安永律師事務所同意書(隨函存檔)。 |
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31.1 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明(隨函存檔)。 |
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31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官(隨函存檔)。 |
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32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。 |
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展品編號 | | 展品説明 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| | EnerSys公司 |
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| | 通過 | | /s/,大衞·M·謝弗(David M.Shaffer) |
2020年6月1日 | | | | 大衞·M·謝弗(David M.Shaffer) 首席執行官 |
授權書
通過這些陳述,我知道所有人,在此,名字出現在下面的每個人都指定David M.Shaffer和Michael J.Schmidtlein和他們每個人為他的真正和合法的代理人,有充分的替代和再替代的權力,以任何和所有的身份代替他,執行對年報的任何和所有的修訂,並將該年報連同其中的所有證物提交給證券交易委員會,授予每一名上述事實代理人和代理人全面的權力和權力來作出和再代替他們,並將該年度報告的任何和所有修訂連同其中的所有證物提交給證券交易委員會,授予每一名上述事實受權人和代理人充分的權力和授權。盡其可能或可能親自作出的一切意圖及目的,特此批准及確認每名上述事實受權人及代理人憑藉本條例可合法作出或安排作出的所有事情。
根據修訂後的1934年“證券交易法”的要求,本年度報告已由下列人員在指定的日期以下列身份簽署:
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名字 | | 標題 | | 日期 |
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/s/,大衞·M·謝弗(David M.Shaffer) | | 首席執行官 | | 2020年6月1日 |
大衞·M·謝弗(David M.Shaffer) | | |
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/s/*邁克爾·J·施密特萊恩(Michael J.Schmidtlein) | | 首席財務官 | | 2020年6月1日 |
邁克爾·J·施密特萊恩 | | |
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/s/**克里·M·凱恩(Kerry M.Kane) | | 副總裁兼公司財務總監(首席會計官) | | 2020年6月1日 |
凱裏·M·凱恩(Kerry M.Kane) | | |
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/s/*金元煥-尹福鍾(音譯) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
鍾煥雲 | | | | |
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/s/:內爾達·J·康納斯(Nelda J.Connors) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
內爾達·J·康納斯 | | | |
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/s/**霍華德·I·霍芬(Howard I.Hoffen) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
霍華德·I·霍芬 | | |
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/s/**阿瑟·T·卡薩羅斯(Arthur T.Katsaros) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
亞瑟·T·卡薩羅斯 | | |
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/s/*約翰·F·雷曼(John F.Lehman) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
約翰·F·雷曼 | | | | |
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/s/美國海軍陸戰隊總司令羅伯特·馬格努斯(退役) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
羅伯特·馬格納斯將軍,USMC(退役) | | | | |
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/s/:丹尼斯·S·馬洛(Dennis S.Marlo) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
丹尼斯·S·馬洛 | | | | |
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/s/美國總統保羅·J·圖法諾(Paul J.Tufano) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
保羅·J·圖法諾 | | | | |
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/s/**羅納德·P·瓦爾戈(Ronald P.Vargo) | | 主任 | | 2020年6月1日 |
羅納德·P·瓦戈 | | | | |