依據424(B)(3)提交

註冊號碼333-238211

招股説明書

DMC Global Inc.

$150,000,000

普通股

優先股

權證

債務證券

採購合同

單位

我們可能會不時出售普通股、優先股、認股權證、債務證券和購買合同，以及包括任何這些證券的單位。債務證券可以是高級的、高級的、從屬的或從屬的，可以是有擔保的，也可以是無擔保的。債務證券、優先股、認股權證和購買合同可以轉換為普通股或優先股，或我們的其他證券或一個或多個其他實體的證券，或可執行或交換為普通股或優先股或我們的其他證券或一個或多個其他實體的證券。本招股説明書涵蓋的證券可能由我們以一次或多次發售的方式發售和出售。

我們可能會不時發售這些證券，其金額、條款和價格將在發售時確定。我們將在本招股説明書的補充招股説明書中提供這些證券的具體條款，包括它們的發行價。招股説明書補充部分還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。在投資前，您應仔細閲讀本招股説明書及任何招股説明書副刊。

我們可能會連續或延遲地向或通過一個或多個承銷商、交易商和代理商，或直接向購買者，或通過這些方法的組合來提供和出售這些證券。適用的招股説明書增刊將提供任何承銷商、交易商或代理人的姓名、分銷計劃的具體條款、任何超額配售選擇權以及任何適用的承銷折扣和佣金。

我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌交易，交易代碼為“BOOM”。我們尚未確定本招股説明書可能提供的任何其他證券是否將在任何交易所、交易商間報價系統或場外交易市場上市。如果我們決定在發行時要求任何該等證券上市，有關該等證券的招股章程副刊會披露該等證券將會上市的交易所、報價系統或市場。

投資這些證券是有風險的。請參閲本招股説明書第2頁開始的“前瞻性陳述特別説明”和我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”部分以及任何招股説明書附錄的相應部分。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2020年5月28日。

吾等並無授權任何人提供本招股章程或任何由吾等或吾等代表吾等擬備或向閣下推薦的招股章程增刊或免費撰寫招股章程所載或以引用方式併入本招股章程以外的任何資料。我們對他人可能提供給您的任何其他信息的可靠性不承擔任何責任，也不能提供任何保證。

我們不會在任何不允許報價的州對這些證券進行報價。閣下不應假設本招股説明書所載或以引用方式併入本招股説明書的資料在除本招股説明書正面日期外的任何日期均屬準確。除上下文另有要求外，術語“DMC”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指DMC Global Inc.。及其合併的子公司。

目錄

包含本招股説明書的註冊説明書，包括註冊説明書的證物，提供了關於我們和本招股説明書下提供的證券的更多信息。註冊聲明，包括以引用方式併入本文的展品和文件，可以在標題為“您可以找到更多信息的地方”下面提到的網站上閲讀。

關於這份招股説明書

這份招股説明書是我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分，該聲明使用了“擱置”註冊流程。在此過程中，我們可以在一個或多個產品中出售本招股説明書中描述的任何證券組合。這份招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概括性描述。每次我們出售證券時，我們將提供一份招股説明書補充資料，其中將包含有關該發行條款的具體信息。招股説明書附錄還可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。招股説明書副刊中的信息或以引用方式併入招股説明書副刊的信息與本招股説明書所載信息不一致的，以該招股説明書副刊中的信息或以引用方式併入該招股説明書副刊的信息為準。我們強烈建議您閲讀本招股説明書和任何招股説明書附錄，以及第1頁“在哪裏可以找到更多信息”標題下描述的其他信息。

我們只對本招股説明書及隨附的招股説明書補充或包括在註冊説明書其他地方的以引用方式併入本招股説明書或提供的信息負責，本招股説明書是其中的一部分。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。我們不會在任何未獲授權或提出要約或要約的人沒有資格這樣做的司法管轄區，或向向其提出要約或要約是非法的任何人，提出出售或徵求購買這些證券的要約。您不應假設本招股説明書或隨附的招股説明書附錄中的信息在除文檔首頁上的日期以外的任何日期都是準確的。

我們公司

DMC是一家多元化控股公司。今天，DMC的投資組合包括DynaEnergetics和NobelClad，這兩家公司共同致力於能源、工業加工和運輸市場。DynaEnergetics設計、製造和分銷全球石油和天然氣行業主要用於油氣井射孔的產品。NobelClad是生產用於建造耐腐蝕工業加工設備和專用過渡接頭的爆炸焊接複合金屬板的全球領先企業。DynaEnergetics和NobelClad都通過一個由製造、分銷和銷售設施組成的國際網絡在全球開展業務。我們的主要執行辦公室位於科羅拉多州布魯姆菲爾德布魯姆菲爾德11800號山脊公園大道300室，郵編是80021，電話號碼是(303665700)。

在那裏您可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的證券交易委員會文件可從證券交易委員會網站www.sec.gov或我們的網站www.dmcglobal.com向公眾查閲。有關我們的更多信息也可在我們的網站www.dmcglobal.com上獲得。然而，我們網站上的信息不是本招股説明書的一部分。

以引用方式成立為法團

美國證券交易委員會允許我們在此招股説明書中“引用”我們向其提交的文件中的信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本招股説明書的一部分。我們預計未來將向證券交易委員會提交更多文件，這些文件在提交時將更新本招股説明書中包括的或通過引用併入本招股説明書中的當前信息。作為本招股説明書或任何招股説明書補充內容的任何信息，其截止日期晚於作為本招股説明書或任何招股説明書補充內容的任何其他信息，以更新或取代此類其他信息。任何經如此修改或取代的陳述，只應視為本招股章程的一部分。

我們在本招股説明書中引用以下列出的文件，以及我們在本招股説明書日期後根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)、13(C)、14或15(D)條向證券交易委員會提交的任何文件或部分文件(在每種情況下，不包括根據“交易法”可能已經“提供”但沒有“提交”的該等文件的任何部分)，直到我們出售或以其他方式終止發售本招股説明書可能提供的所有證券為止，這些文件或部分文件是我們根據“證券交易法”(下稱“交易法”)第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給SEC的。然而，我們沒有在本招股説明書中引用我們根據證券交易委員會規則向證券交易委員會提供或被視為提供而不是備案的任何文件或其中的部分，或任何其他信息，這些文件或部分或任何其他信息是我們根據證券交易委員會規則向證券交易委員會提供的或被視為提供而不是提交給證券交易委員會的。我們已向證券交易委員會提交了以下文件(文件編號001-14775)，並通過引用將其併入本招股説明書：

·我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告(包括我們2019年股東年會的最終委託書中關於附表14A的部分，通過引用併入其中)；

·我們於2020年4月23日提交給SEC的截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告；

·我們目前提交給證券交易委員會的8-K表格報告，分別於2020年4月2日、2020年4月16日、2020年4月17日和2020年4月23日提交；以及

·對我們普通股的描述，每股票面價值0.05美元，在2006年3月27日提交給證券交易委員會的8-A表格中我們的註冊聲明修正案第1號中的“將發行的註冊人證券的描述”一欄中所述，並被本文“股本描述”中對我們普通股的描述所修訂和取代。

您可以通過以下地址和電話寫信或致電我們，免費獲取任何這些文件的副本(這些文件的證物除外，除非這些證物通過引用明確併入這些文件或在本招股説明書中提及)：

DMC Global Inc.

山脊大道11800號套房

科羅拉多州布魯姆菲爾德，郵編：80021

(303) 665-5700

注意：安迪·納爾遜(Andy Nelson)

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和“交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們打算將本招股説明書中的前瞻性陳述、通過引用納入本招股説明書的任何文件以及任何自由撰寫的招股説明書納入前瞻性陳述的安全港條款。本招股説明書中包含的陳述或那些非歷史事實的文件屬於前瞻性陳述，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大不相同。這些陳述有時可以通過我們使用“可能”、“相信”、“計劃”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”和其他含義相似的短語來識別。這些陳述可能包括關於我們預期的未來財務狀況和經營結果、我們的業務戰略、我們的融資計劃、我們未來的流動性狀況和影響這些狀況的因素的預測、指導和其他陳述，以及任何懸而未決的訴訟或或有事件的結果。前瞻性信息基於截至相關文件發佈之日可獲得的信息，以及許多不在我們控制範圍內的假設和發展。雖然我們相信這些前瞻性陳述中表達的我們的期望是合理的，但我們不能向您保證我們的期望最終會是正確的。可能導致實際結果大不相同的因素包括但不限於我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中提到的那些因素，包括全球經濟狀況的變化，以有吸引力的價格獲得新合同的能力, 客户訂單和發貨的規模和時間以及產品定價。告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了管理層截至相關文件日期的分析。除非法律另有要求，否則我們沒有義務公開發布前瞻性陳述的任何修訂結果，以反映相關文件日期後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

股本説明

我們的法定股本包括25,000,000股普通股，每股面值0.05美元，以及4,000,000股優先股，每股面值0.05美元。

普通股

我們普通股的持有者在所有由股東投票表決的事項上，每股有一票的投票權。我們普通股的持有者有權獲得這樣的股息，如果有的話，

這可能是我們的董事會不時宣佈的，從合法的可用資金中撥出。在我們清算或解散時，我們普通股的持有者有權按比例分享資產分配，但受優先股持有者(如果有的話)的權利的限制。根據我們的公司註冊證書或章程，我們普通股的持有者沒有優先購買權、認購權或轉換權。普通股沒有贖回或償債基金條款。

優先股

本公司的公司註冊證書授權本公司董事會設立一個或多個優先股系列，並就任何優先股系列確定該系列的條款和權利，包括股息權、轉換權、交換權、贖回條款、贖回價格或價格、清算優先權、構成任何系列的股份數量以及該系列的指定。普通股持有者的權利將受到我們發行的任何優先股持有者的權利的影響，而且可能會受到不利影響。

本公司註冊證書及附例若干條文的目的及效力

一般信息

我們的公司註冊證書和章程包含了一些條款，這些條款可能會使通過要約收購、公開市場購買、代理權競爭或其他方式獲得對我們公司的控制權變得更加困難。以下是對這些規定的描述。

優先股

我們相信，根據我們的註冊證書提供的優先股將使我們在組織未來可能的融資和收購以及滿足可能出現的其他公司需求方面具有靈活性。擁有這些可供發行的授權股票將使我們能夠發行優先股，而不需要特別股東會議的費用和延遲。除非適用法律或我們證券可能上市的任何證券交易所的規則要求採取行動，否則優先股的授權股票以及普通股的股票將可供發行，而不需要我們的股東採取進一步的行動。根據適用的法律，我們的董事會有權發行一系列優先股，根據該系列的條款，這些優先股可能會阻礙合併、收購要約或其他收購企圖的完成。我們的董事會將根據它對我們和我們股東的最大利益的判斷來決定發行股票。通過這樣做，我們的董事會可以發行優先股，其條款可能會阻止一些或大多數股東可能認為符合其最佳利益的收購企圖或其他交易，或者在這些交易中，股東的股票可能會獲得高於當時股票市價的溢價。

股東訴訟和表決條款

我們的公司註冊證書(I)不允許股東在書面同意下行事，(Ii)允許我們的董事會修訂我們的章程，並要求對我們章程的修訂必須得到當時未償還的所有有表決權證券的三分之二的持有人的批准，以及(Iii)一般禁止我們的股東填補我們董事會中出現的任何空缺。此外，對這些條款的修訂將需要當時所有未償還有表決權證券的三分之二的持有者批准。此外，我們的章程對尋求提名我們的董事會或其他將在股東大會上進行的業務的股東提出了某些通知要求。

股東特別大會

我們的公司證書和章程規定，股東特別會議只能由我們的董事會、董事長和首席執行官召開。

董事及高級人員法律責任的限制

我們的公司註冊證書和章程包含以下條款：(I)限制我們的董事和高級管理人員在履行職責時對我們的責任，以及(Ii)一般要求我們在特拉華州法律允許的範圍內，向我們的董事和高級管理人員賠償與此類職責相關的法律訴訟並預支費用。這些規定可能會降低針對我們的董事和高級管理人員提起衍生品訴訟的可能性，並可能會阻止或阻止股東或管理人員因違反注意義務而對我們的董事或高級管理人員提起訴訟，即使這樣的行動如果成功，可能會使我們的公司及其股東受益。這些條款不限制或影響股東根據聯邦證券法尋求和獲得救濟的能力。

轉移劑

我們普通股的轉讓代理是Computershare Trust Company N.A.

債務證券説明

一般信息

本招股説明書可能提供的債務證券包括票據、債券或其他證明我們負債的證據，我們統稱為“債務證券”。本招股説明書描述了債務證券的某些一般條款和規定。當我們提出出售特定系列的債務證券時，我們將在本招股説明書的附錄中説明債務證券的具體條款。招股説明書附錄還將説明本招股説明書中描述的一般條款和規定是否適用於特定系列的債務證券。債務證券將根據我們與招股説明書附錄中指定的受託人之間的契約發行。我們已經總結了下面的契約形式的精選部分。摘要不完整。契約的形式已經作為登記聲明的證物存檔，您應該閲讀契約中可能對您重要的條款。

在本説明中，單詞“DMC”、“我們”、“我們”和“我們”僅指DMC Global Inc.，而不是指我們的任何子公司或附屬公司。適用於特定系列債務證券的附加或不同規定，如有重大意義，將在與發行該系列債務證券有關的招股説明書附錄中進行説明。除其他事項外，在適用的範圍內，這些規定可包括以下內容：

·債務證券的名稱；

·債務證券在償付權上從屬於我們其他債務的程度(如果有的話)；

·與為債務證券提供的任何擔保有關的任何規定；

·對債務證券本金總額的任何限制；

·適用於債務證券的任何擔保，以及適用於任何此類擔保的任何從屬條款或其他限制；

·債務證券的任何利息將支付給哪些人，如果不是在定期記錄日期的債務證券的登記持有人；

·將支付債務證券本金的一個或多個日期；

·債務證券將產生利息的一個或多個利率(如果有的話)以及產生利息的一個或多個日期；

·付息日期和付息日期的定期記錄日期；

·將支付債務證券本金、任何溢價和利息的一個或多個地方；

·根據我們的選擇，可以全部或部分贖回債務證券的一個或多個期限(如果有的話)以及一個或多個價格；

·我們根據償債基金或類似條款以及任何此類贖回或購買的條款和條件贖回或購買債務證券的義務(如果有)；

·債務證券將可發行的面額，如果面值不是1,000美元及其任何整數倍的話；

·支付債務證券本金和任何溢價或利息的貨幣、貨幣或貨幣單位(如果不是美利堅合眾國貨幣)，以及與此有關的任何選擇的條款和條件；

·用於確定債務證券本金支付金額和任何溢價或利息的任何指數或公式；

·債務證券是全部還是部分以一種或多種全球證券的形式發行，如果是，則説明全球證券的託管人(如果有的話)的身份；

·債務證券可轉換為我們的普通股或我們或任何其他人的其他證券或可交換的條款和條件(如果有)；

·債務證券的本金(或本金的任何部分)，將在根據違約事件宣佈債務證券加速到期時支付；以及

·下文“-失敗”中描述的規定對債務證券的適用性。

我們可以在其聲明本金的基礎上折價發行債務證券。適用於以原始發行貼現發行的任何債務證券(“原始發行貼現證券”)的聯邦所得税考慮因素和其他特殊考慮因素可在適用的招股説明書附錄中説明。

如果任何系列債務證券的購買價格是以外幣或貨幣單位支付的，或者任何系列債務證券的本金或任何溢價或利息是以外幣或貨幣單位支付的，有關債務證券和適用的外幣或貨幣單位的限制、選擇、一般税務考慮、具體條款和其他信息將在適用的招股説明書附錄中列出。

除非在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則：

·債務證券將只能以完全登記的形式(不含息票)發行，面額為1000美元或其整數倍；以及

·債務證券的本金、溢價(如果有)和利息的支付將在我們為這些目的設立的辦事處或機構以及為這些目的設立的任何其他辦事處或機構支付，債務證券的交換、轉換和轉讓將可以登記。任何債務證券的登記、轉讓或交換都不會收取服務費，但我們可能要求支付一筆足以支付與此相關的任何税收或其他政府費用的金額。

環球證券

一系列的債務證券可以全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將存放在或代表適用的招股説明書副刊中確定的託管機構或其指定的人。除非以登記形式將全球證券全部或部分交換為債務證券，否則全球證券不得登記轉讓或交換，但下列情況除外：

·由保管人提交給保管人的提名人；

·保管人的一名保管人或另一名保管人；

·保管人或任何保管人對繼任保管人或繼任保管人的代名人；或

·適用的招股説明書附錄中描述的任何其他情況。

關於將由全球證券代表的任何債務證券的存託安排的具體條款將在適用的招股説明書補編中説明。我們預計以下規定將適用於存託安排。

除非在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則代表債務證券的任何全球證券都將登記在託管機構或其指定人的名下。一旦將全球證券交存給全球證券保管人或代表全球證券保管人，保管人將在其簿記登記和轉讓系統上將該全球證券所代表的債務證券的各自本金金額貸記到作為該系統參與人的機構的賬户中。貸記賬户將由債務證券的承銷商或代理人指定，如果債務證券是由我們直接提供和出售的，則將由我們指定。

以全球證券為代表的債務證券的實益權益的所有權將僅限於適用保管人的簿記登記和轉讓系統的參與者或可能通過這些參與者持有權益的人。參與者對這些受益權益的所有權將顯示在此類全球擔保的保管人或其指定人保存的記錄上，所有權轉讓僅通過這些記錄進行。通過這些參與者持有該等實益權益的人的所有權將顯示在上，並將顯示通過這些參與者持有的該等實益權益的轉讓

所有權僅通過參與者保存的記錄生效。一些司法管轄區的法律要求特定的證券購買者以最終形式實物交付其證券。這些法律可能會削弱您轉讓全球安全利益的能力。

只要全球證券的託管人或其代名人是該全球證券的登記所有人，則該託管人或代名人(視屬何情況而定)將被視為適用契約項下的所有目的下該全球證券所代表的債務證券的唯一所有人或持有人。

除非適用的招股説明書附錄另有規定，否則全球證券實益權益的擁有人將無權在其名下登記全球證券所代表的任何債務證券，將不會收到或有權接收以證明形式實物交付的任何此類債務證券，並且不會被視為適用契約項下任何目的的債務證券的所有者或持有人。

因此，對以全球證券為代表的債務證券擁有實益權益的每一個人都必須依賴適用託管人的程序，如果該人不是適用託管人的簿記登記和轉讓系統的參與者，則必須依賴該人通過其擁有其權益的參與者的程序來行使債務證券所有人或持有人在適用契約項下的任何權利。

我們理解，根據現有的行業慣例，如果以全球證券為代表的債務證券實益權益的所有者希望發出債務證券所有者或持有人根據適用契約有權給予或採取的任何通知或採取任何行動：

·適用的保管人將授權其參與者發出通知或採取行動；以及

·參與人將授權通過參與人擁有實益權益的人發出通知或採取行動，或以其他方式按照實益權益擁有者的指示行事。

全球證券所代表的債務證券的本金、任何溢價和利息將按照適用的招股説明書附錄中描述的方式支付。由全球證券代表的債務證券的本金和任何溢價或利息將支付給作為全球證券的登記所有人或持有人的適用託管機構或其代名人(視屬何情況而定)。我們任何人、受託人、任何支付代理人或全球證券所代表的債務證券登記員均不會對與該等債務證券的實益所有權權益有關的記錄的任何方面或因該等債務證券的實益所有權權益而支付的記錄的任何方面承擔任何責任或責任，或維護、監督或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄。

某些契諾

辦公室或機構的維護。我們將被要求為每一系列債務證券在每個付款地點設立一個辦事處或代理機構，用於通知和要求付款，以及提交或交出債務證券以供付款、登記轉讓或交換。

付款代理人等如果吾等就任何一系列債務證券擔任我們自己的付款代理，在該系列任何債務證券的本金或利息的每個到期日或之前，吾等將被要求分離並以信託形式為有權獲得付款的人的利益持有一筆足以支付到期金額的款項，並將我們的行動或沒有采取行動迅速通知受託人。如果我們有一個或多個任何系列債務證券的付款代理人，在本金的每個到期日之前

如果我們是該系列的任何債務證券或債務證券的利息，我們將被要求向付款代理人存入一筆足夠支付到期金額的款項，除非付款代理人是受託人，否則必須將我們的行動或沒有采取行動迅速通知受託人。我們支付給付款代理人的所有款項，用於支付在本金或利息到期並應支付後兩年內仍無人認領的任何債務證券的本金或利息，可向我們償還，此後，該等債務證券的持有人只能向我們索要這些款項。

存在。我們將被要求，並將被要求促使我們的子公司保留和保持充分的效力，並使我們和他們的存在、租船權利、法定權利和特許經營權生效，除非我們的董事會認為在我們的業務運作中不再適宜保留這些權利。

限制性契約。適用於任何系列債務證券的任何限制性契約將在適用的招股説明書附錄中説明。

違約事件

當我們對任何系列的債務證券使用“違約事件”一詞時，我們通常是指：

1.我們在該系列債務證券的任何利息到期時違約，違約持續30天；

2.本公司到期不支付該系列任何債務證券的本金或保費(如有)；

3.如果適用，我們在到期時拖欠任何償債基金款項的保證金；

4.我們未履行或違反適用契約中規定的某些契諾，例如與以下內容有關的契諾：

·要求我們在美國設立一個辦事處，在那裏可以出示或交出該系列的債務證券，以支付和登記轉讓或交換，並可就該系列的債務證券和適用的契據向我們送達通知和要求，

·如果我們擔任該系列債務證券的付款代理，則要求在信託基金中持有該系列債務證券的付款，以及

·要求公契和任何擔保人向受託人交付一份關於遵守該契據的條件和契諾的高級人員證書(僅為該系列以外的一系列債務證券的利益而包括在該契據內的契諾除外)，該失責或違反行為在按照該契據的規定向我們發出書面通知後持續90天；

5.吾等未能履行或違反適用契據中的任何其他契諾(僅為該系列以外的一系列債務證券的利益而包括在該契據中的契諾除外)，該違約或違約在按照適用契據的規定向吾等發出書面通知後持續180天；

6.涉及本公司或本公司某些子公司的特定破產、資不抵債或重組事件；

7.就根據適用契約發行的該系列債務證券而提供的任何其他違約事件。

根據“信託契約法令”，受託人須在任何一系列債務證券發生違約後90個歷日內，向該系列債務證券的持有人發出其所知的所有未治癒的違約通知，但上文第(1)或(2)款所述性質的違約除外，如果受託人真誠地確定不發出通知符合該系列債務證券持有人的利益，則受託人可不發出通知，但如屬上文第(1)或(2)款所述性質的違約，則受託人可不發出通知，但如屬上述第(1)或(2)款所述性質的違約，則受託人可不發出通知，只要該受託人真誠地決定不發出通知符合該系列債務證券持有人的利益，則受託人可不予發出通知。

如上述第(6)款所述的失責事件發生，該系列債務證券的本金、溢價(如有的話)及累算利息將立即到期支付，而無須受託人或該系列債務證券的任何持有人作出任何聲明或其他行動。如就任何系列的債務證券發生並持續發生任何其他失責事件，則受託人或該系列債務證券本金最少25%的持有人可宣佈該系列所有債務證券的本金立即到期並須予支付。然而，在就任何系列的債務證券作出加速聲明後的任何時間，但在取得基於該加速的判決或判令之前，該系列債務證券的過半數本金持有人可在指明情況下撤銷和撤銷該項加速。請參閲下面的“-修改和豁免”。

除非債務證券持有人已向受託人提供合理保證或彌償，否則除非債務證券持有人已向受託人提供合理保證或彌償，否則受託人除有責任在失責事件中以規定的謹慎標準行事外，並無義務在債務證券持有人的要求或指示下行使其在適用契據下的任何權利或權力。除適用契據的條文(包括要求受託人提供保證或彌償的條文)另有規定外，任何系列債務證券的過半數本金持有人，均有權指示就該系列債務證券進行任何法律程序的時間、方法及地點，以取得受託人可獲得的任何補救，或行使授予受託人的任何信託或權力。

任何系列債務證券的持有人均無權就適用的契據提起任何訴訟或根據該契據獲得任何補救，除非：

·持有人以前曾就持續的違約事件向受託人發出書面通知；

·持有同一系列未償還債務證券本金總額至少25%的持有人已要求受託人就違約事件提起訴訟；

·一名或多名持有人已向受託人提供合理賠償，以作為受託人提起訴訟；

·受託人沒有從同一系列未償還債務證券的多數持有人那裏收到與請求不符的指示；以及

·受託人未能在60個歷日內提起訴訟。

但是，上述限制不適用於債務擔保持有人在適用的本金和利息支付到期日或之後提起的強制支付該債務擔保的本金和利息的訴訟。

我們可能被要求每年向受託人提交一份報表，説明我們履行了適用契據下的義務，並説明瞭我們在履行義務方面的任何過失。

任何系列債務證券的任何其他違約事件，以及適用於任何系列債務證券的上述違約事件的任何變體，將在適用的招股説明書附錄中説明。

修改及豁免

一般而言，吾等及受託人可在持有不少於受其影響的每一系列債務證券本金不少於多數的持有人同意下，對契約作出修改及修訂。但是，未經受影響的每項債務擔保的持有人同意，不得對契據進行任何修改或修訂：

·更改任何債務證券的規定到期日、本金的任何分期或利息；

·降低任何債務擔保的本金、利率或贖回債務擔保時支付的保費(如有)；

·降低原發行貼現證券到期加速時應付的本金金額；

·更改任何債務擔保的本金或溢價(如有)或利息的支付地點或貨幣；

·損害提起訴訟以強制執行任何債務擔保在規定的到期日或預付日或之後支付的任何款項的權利；或

·降低修改或修訂適用契約或放棄遵守適用契約某些規定或放棄某些違約所需的任何系列債務證券本金的百分比。

持有任何系列債務證券的本金至少過半數的持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，放棄遵守指定的契約契諾。任何系列債務證券本金最少過半數的持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，免除該系列債券過去在該契約下的任何違約，但以下情況除外：

·拖欠該系列任何債務證券的本金或保費(如有的話)或利息；或

·未經該系列每種債務擔保的持有人同意，不能修改或修改的契約條款違約。

失敗

除非適用於特定系列債務證券的招股説明書附錄中另有規定，且除下文所述外，在遵守下述適用要求後，吾等：

1.將被視為已解除我們對該系列債務證券的義務；或

2.對於該系列的債務證券，我們將被免除遵守上文“-某些公約”中所描述的某些契約的義務，而上文第(3)、(4)、(5)、(6)和(7)款中的任何一個條款中所描述的事件的發生將不再是該系列債務證券的違約事件，但以下所述的有限程度除外。

在上文第(1)或(2)款所述的任何失敗之後，我們將繼續根據契約承擔特定義務，包括登記適用系列債務證券的轉讓或交換；更換被銷燬、被盜、遺失或殘缺不全的適用系列債務證券；就適用系列債務證券設立辦事處或代理機構；以及以信託形式持有資金支付給適用系列債務證券持有人。在上文第(2)款所述的任何失敗的情況下，吾等如未能履行我們的持續義務，可能會構成上文“違約事件”下第(5)款所述適用系列債務證券的違約事件。

為了實現上文第(1)或(2)款所述的任何失效，我們必須不可撤銷地以信託形式向受託人存入資金或特定的政府義務(或其存託憑證)，即通過按照本金和利息的條款支付本金和利息，我們將提供足夠的資金，足以支付該系列債務證券按照債務證券條款到期時的所有本金、溢價(如果有的話)和利息。此外：

·因發出通知或時間流逝或兩者兼而有之而會成為契約項下違約事件的任何違約事件或事件，均不應在存款之日發生並繼續發生；

·上文“-違約事件”項下第(7)款所述的違約事件，或在發出通知或時間流逝(或兩者兼而有之)時會成為第(7)款所述的違約事件的事件，均不得在存款日期後第90個歷日或之前的任何時間發生和持續；

·如果發生上文第(1)款所述的任何失敗，我們應提交律師的意見，聲明(A)我們已收到美國國税局(IRS)的裁決，或美國國税局(IRS)公佈了一項裁決，或(B)適用的聯邦法律發生了變化，其中任何一種情況下，該系列債務證券的持有者將不會因此類存款或失敗而確認美國聯邦所得税的收益或損失，並將以同樣的方式繳納美國聯邦所得税

·如果發生上文第(2)款所述的任何失敗，我們將提交一份律師意見，大意是，除其他事項外，該系列債務證券的持有者將不會確認由於該存款或失敗而產生的美國聯邦所得税的收益或損失，並將以同樣的方式繳納美國聯邦所得税，如同該失敗沒有發生一樣。

如果我們在上文第(2)款所述的失敗後，未能履行我們在契約項下對適用系列的債務證券的剩餘義務，並且該系列的債務證券因發生任何不可抗辯的事件而被宣佈為到期和應付

如果發生違約，存放在受託人的資金和政府債務可能不足以支付該系列債務證券在該違約事件導致的加速時到期的金額。不過，我們仍會對該等款項負上法律責任。

滿足感和解除感

在下列情況下，吾等可自行選擇履行及解除契約(吾等與受託人的特定義務除外，包括運用以信託形式持有的款項的義務)：

·任一：

1.我們之前根據適用契約認證和交付的所有債務證券(除與以其他方式得到滿足或規定的債務證券有關的特定例外情況外)已交付受託人註銷；或

2.我們所有以前沒有交付受託人註銷的債務證券已經到期並應支付，將在一年內到期並在規定的到期日支付，或將根據受託人滿意的由受託人發出贖回通知的安排在一年內被要求贖回，我們已為此目的向受託人繳存或安排將一筆足以支付和清償該等債務證券的全部債務的款項作為信託基金存放(在該情況下)，以支付和清償該等債務證券的本金和任何溢價及利息(如屬此情況)，我們已向受託人繳存或安排向受託人繳存一筆足以支付及清償該等債務證券的全部債務的款項(如屬本金及任何溢價及利息)。視屬何情況而定；

·我們已支付或導致支付我們根據適用契約應支付的所有其他款項；以及

·我們已向受託人遞交一份高級人員證書和一份大律師意見，大意是所有與適用契據的清償和解除有關的先決條件都已得到滿足。

對合並及其他交易的限制

在契約清償和解除之前，我們不得與任何其他人合併或合併，或將我們的全部或基本上所有財產和資產轉讓給另一個人，除非：

·任一：

1.我們是合併或合併中繼續或尚存的人；或

2.通過合併而形成的人(如果不是我們)，或者我們所有或幾乎所有財產和資產都轉移到其中的人(如果不是我們)是根據美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律組織並有效存在的公司、合夥企業、有限責任公司、商業信託、信託或其他法人實體，並通過補充契約明確承擔我們在債務證券和適用契約下的所有義務；

·緊接交易以及與此相關的任何債務的發生或預期發生後，不存在違約事件；以及

·向受託人遞交一份高級人員證書，表明上述兩個條件均已滿足，並已向受託人提交外部律師的意見，大意是上述第一個條件已得到滿足。

繼續的、尚存的或繼承人將繼承並取代我們，其效力猶如其已在契約中被指名為契約的一方一樣，此後，繼承人將被解除在契約和債務證券下的所有義務和契諾。

執政法

該契約及根據該契約發行的債務證券將受紐約州法律管轄，並按紐約州法律解釋。

關於受託人

該契據載有對受託人權利的指明限制，如受託人在吾等失責後三個月內或在吾等失責後成為吾等的債權人，須在根據適用契據發行的任何一系列債務證券到期及須予支付時全數支付該等債務證券的本金或利息，以取得申索付款，或將就任何該等申索而收取的財產作為抵押或其他方式變現，除非及直至該等失責行為獲得補救為止。但是，如果債權關係產生於下列情況，則受託人作為我方債權人的權利將不受限制：

·在受託人收購時，對根據任何契約發行的證券或期限為一年或一年以上的證券的所有權或收購；

·由有管轄權的接管或破產法院或契約授權的特定墊款；

·在正常業務過程中以契約受託人、轉讓代理人、登記員、託管人或付款代理人或任何其他類似身份支付的支出；

·因現金交易中出售的貨物或證券或提供的服務或租用的房舍而產生的債務；或

·特定匯票、匯票、承兑或其他義務的取得、所有權、承兑或議付。

該契約並不禁止受託人擔任我們可能不時加入的任何其他契約的受託人，也不禁止受託人與我們進行其他交易。如果受託人獲得1939年“信託契約法”所指的任何相互衝突的利益，並且任何一系列債務證券發生違約事件，受託人必須消除衝突或辭職。

手令的説明

我們可以發行認股權證來購買債務證券、普通股、優先股或它們的任何組合。我們可以單獨發行權證，也可以與招股説明書副刊提供的任何其他證券一起發行。認股權證可附連於該等證券，或與該等證券分開。每一系列認股權證將根據單獨的認股權證協議發行，我們將與適用的招股説明書附錄中指定的認股權證代理人簽訂協議。該認股權證代理人將僅作為我們與特定系列認股權證相關的代理，不會為任何認股權證持有人或實益擁有人承擔任何代理或信託義務或關係，也不會與任何認股權證持有人或實益擁有人承擔任何代理或信託關係。

適用的招股説明書附錄將描述與本招股説明書交付有關的認股權證的條款，在適用的範圍內包括以下內容：

·認股權證的名稱；

·認股權證的總數；

·發行認股權證的一個或多個價格；

·在行使認股權證時可購買的債務證券、普通股和/或優先股的名稱、數量或本金金額和條款；

·發行認股權證的其他證券(如有)的名稱和條款，以及每種證券發行的認股權證數量；

·權證和相關標的證券可分別轉讓的日期(如果有)；

·認股權證將以掛號式還是無記名方式發行；

·在行使認股權證時可購買的每種標的證券的價格；

·行使認股權證的權利將開始的日期和該權利將到期的日期；

·委託書代理人的身份；

·可在任何時候行使的認股權證的最大或最小數量；

·關於登記程序的信息(如果有)；

·討論任何重要的聯邦所得税考慮因素；以及

·認股權證的任何其他條款，包括與權證的轉讓、交換和行使有關的條款、程序和限制。

採購合同説明

我們可能會發出購買合同，包括規定持有人有義務向我們購買的合同，以及讓我們在未來的一個或多個日期向持有人出售特定或不同數量的債務證券、普通股或優先股、認股權證或上述任何組合的合同。或者，購買合同可能要求我們向持有人購買，並要求持有人向我們出售特定或不同數量或數額的債務證券、我們普通股或優先股的股份或認股權證。優先股、普通股或其他證券的每股價格可以在購買合同發行時確定，也可以參照購買合同中描述的特定公式確定。我們可以單獨發行購買合同，也可以作為單位的一部分，每個購買合同包括購買合同和債務證券、優先證券、普通股證券或認股權證。購買合同可能要求我們定期向持有者付款，也可能要求持有者定期向我們付款，付款可能是無擔保的或在某種基礎上預先提供資金。購買合同可能要求持有人以我們將在我們提交給證券交易委員會的與購買合同相關的公開發行相關的適用招股説明書補編中描述的特定方式保證持有人的義務。

適用的招股説明書附錄將描述與本招股説明書交付有關的任何購買合同的條款，在適用的範圍內包括以下條款：

·購買合同是否規定持有人或我們有義務購買或出售購買合同項下須購買的證券，或同時購買和出售這些證券，以及每種證券的性質和金額，或確定這些金額的方法；

·採購合同是否預付；

·採購合同是通過交割結算，還是參照或與採購合同項下購買的證券的價值、業績或水平掛鈎；

·與採購合同結算有關的任何加速、取消、終止或其他規定；以及

·採購合同是以全註冊形式還是以全球形式發佈。

單位説明

我們可以任何組合的方式發行由本招股説明書中描述的一種或多種證券組成的單位。每個單位的發行將使該單位的持有者也是該單位包括的每種證券的持有者。因此，每個單位的持有者將擁有每個包括的擔保的持有者的權利和義務。發行單位的單位協議可以規定，單位包含的證券不得在任何時候或者在規定日期之前的任何時候單獨持有或轉讓。

適用的招股説明書附錄將描述與本招股説明書交付有關的任何單位的條款，在適用的範圍內，包括以下條款：

·單位和組成單位的證券的名稱和條款，包括這些證券是否以及在什麼情況下可以單獨持有或轉讓；

·發行、支付、結算、轉讓或交換單位或組成單位的證券的任何規定；以及

·這些單位是以完全註冊的形式發行，還是以全球形式發行。

收益的使用

我們打算將本招股説明書提供的證券的淨收益用於一般公司目的，可能包括收購業務或資產、償還我們的未償債務、營運資本或招股説明書附錄中可能描述的任何其他目的。

配送計劃

我們可能會不時在一次或多次交易中出售本招股説明書提供的證券，包括但不限於：

·直接提供給購買者；

·通過代理人；

·向或通過承銷商或交易商；

·通過這些方法的組合；或

·以法律允許的任何其他方式。

每次我們出售證券時，我們都會提供一份招股説明書副刊，其中將列出參與證券發售和銷售的任何承銷商、交易商或代理人的姓名。招股説明書副刊亦會列明發售條款，包括證券收購價及出售證券所得款項、任何承銷折扣及其他構成承銷商賠償的項目，以及給予交易商及證券可能上市的任何證券交易所的任何折扣或優惠或支付予交易商或任何證券交易所的折扣或優惠。我們每次出售證券時，都會在與交易有關的招股説明書副刊中説明證券的分銷方式。

本招股説明書提供的證券的分銷也可以通過發行衍生證券來實現，包括但不限於認股權證、可交換證券、遠期交割合同和期權的撰寫。

此外，我們出售本招股説明書所涵蓋的部分或全部證券的方式包括但不限於：

·大宗交易，在這種交易中，經紀交易商將試圖作為代理出售，但可以作為委託人定位或轉售部分大宗交易，以促進交易；

·經紀自營商作為本金購買，並由經紀自營商代為轉售；

·普通經紀交易和經紀人招攬買主的交易；或

·私下協商的交易。

我們也可以進行套期保值交易。例如，我們可以：

·與經紀自營商或其附屬公司進行交易，該經紀自營商或附屬公司將根據本招股説明書從事普通股賣空，在這種情況下，該經紀自營商或附屬公司可使用從我們收到的普通股平倉；

·賣空證券並重新交割此類股票，以平倉我們的空頭頭寸；

·簽訂期權或其他類型的交易，要求我們向經紀-交易商或其附屬公司交付普通股，然後經紀-交易商或其附屬公司將根據本招股説明書轉售或轉讓普通股；

·將普通股借給或質押給經紀自營商或其附屬公司，經紀自營商或其附屬公司可根據本招股説明書出售借出的股票，或在質押情況下發生違約時出售質押的股票。

此外，我們可能與第三方進行衍生品交易或對衝交易，或以私下協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。對於此類交易，第三方可以根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書(視情況而定)出售所涵蓋的證券。如果是這樣的話，第三方可以使用從我們或其他人借來的證券來結算這類銷售，並可以使用從我們那裏收到的證券來平倉任何相關的空頭頭寸。我們也可以將本招股説明書和適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券借出或質押給第三方，第三方可以出售所借出的證券，或者在質押違約的情況下，根據本招股説明書和適用的招股説明書補充或免費撰寫的招股説明書(視情況而定)出售質押的證券。

關於每一系列證券的招股説明書副刊將説明證券發行的條款，包括：

·發行條款；

·任何承銷商或代理人的姓名或名稱，以及他們各自承銷或購買的證券金額(如果有)；

·證券的公開發行價或購買價以及我們將從出售中獲得的淨收益；

·任何延遲交貨安排；

·任何首次公開募股價格；

·構成承銷商或代理人賠償的任何承保折扣或代理費及其他項目；

·允許、轉借或支付給經銷商的任何折扣或優惠；以及

·證券可能上市的任何證券交易所。

我們、上述承銷商或第三方對本招股説明書中描述的證券的要約和出售可能會不時在一項或多項交易中實施，包括私下協商的交易，或者：

·以一個或多個固定價格，該價格可能會改變；

·按銷售時的市場價格計算；

·按與現行市場價格相關的價格計算；或

·以協商好的價格。

一般信息

任何公開發行價格以及任何折扣、佣金、優惠或其他構成對承銷商、經銷商、代理商或再營銷公司的補償的項目可能會不時改變。參與發行證券的承銷商、交易商、代理商和再營銷公司可以是“證券法”規定的“承銷商”。根據證券法，他們從我們那裏獲得的任何折扣或佣金，以及他們在轉售所提供的證券時獲得的任何利潤，都可能被視為承銷折扣和佣金。我們

將識別任何承銷商、代理人或交易商，並在適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書(視情況而定)中説明他們的佣金、費用或折扣。

承銷商和代理

如果承銷商被用於出售，他們將為自己的賬户購買所提供的證券。承銷商可以在一次或多次交易中轉售所發行的證券，包括談判交易。這些出售可以按照一個或多個固定的公開發行價格進行，該價格可以按照出售時的市場價格、與該當時的市場價格相關的價格或按照談判價格進行調整。我們可以通過承銷團或通過單一承銷商向公眾發行證券。任何特定發行的承銷商將在適用的招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書中提及(視情況而定)。

除非與任何特定的證券發行相關另有規定，否則承銷商購買所發售證券的義務將受我們在向承銷商出售證券時與承銷商訂立的包銷協議所載的某些條件所規限。如果購買了任何一種證券，承銷商將有義務購買該系列證券中的所有證券，除非與任何特定的證券發行有關的另有規定。任何首次公開發行(IPO)價格以及允許、回售或支付給交易商的任何折扣或優惠可能會不時改變。

我們可以指定代理人銷售所發行的證券。除非與任何特定的證券發行相關另有規定，否則代理人將同意在其委任期內盡其最大努力招攬購買。我們也可以將所提供的證券出售給一家或多家再營銷公司，作為他們自己賬户的委託人或我們的代理。這些公司將在根據已發行證券的條款按照贖回或償還購買已發行證券時重新銷售已發行證券。招股説明書增刊或免費撰寫的招股説明書(視情況而定)將指明任何再營銷公司，並將描述其與我們的協議條款(如果有)及其補償。

對於通過承銷商或代理進行的發行，我們可以與該等承銷商或代理訂立協議，根據該協議，我們將獲得我們的未償還證券，作為向公眾提供現金的證券的代價。根據這些安排，承銷商或代理人還可以出售本招股説明書涵蓋的證券，以對衝他們在這些未償還證券中的頭寸，包括在賣空交易中。如果是這樣的話，承銷商或代理人可以使用根據這些安排從我們收到的證券來平倉任何相關的未平倉證券借款。

經銷商

我們可以將所提供的證券作為本金出售給交易商。我們可以協商並支付經銷商的佣金、折扣或優惠。然後，交易商可以按交易商確定的不同價格或在轉售時與我們商定的固定發行價向公眾轉售該等證券。我們聘請的經銷商可以允許其他經銷商參與轉售。

直銷

我們可以選擇直接出售所發行的證券。在這種情況下，不會涉及承銷商或代理人。

機構採購商

我們可以授權代理人、交易商或承銷商邀請某些機構投資者根據規定在指定的未來日期付款和交割的延遲交割合同，以延遲交割的方式購買所提供的證券。適用的招股説明書副刊或免費撰寫的招股説明書(視情況而定)將提供任何此類安排的細節，包括招股時的發行價和應付佣金。

我們只會與我們批准的機構採購商簽訂此類延遲合同。這些機構可能包括商業和儲蓄銀行、保險公司、養老基金、投資公司以及教育和慈善機構。

賠償；其他關係

我們可能會與代理商、承銷商、交易商和再營銷公司達成協議，以補償他們承擔某些民事責任，包括“證券法”下的責任。代理商、承銷商、經銷商和再營銷公司及其附屬公司在正常業務過程中可以與我們進行交易或為我們提供服務。這包括商業銀行業務和投資銀行業務。

做市、穩定和其他交易

除了在納斯達克全球精選市場上市的我們的普通股外，目前沒有任何提供的證券的市場。如果發行的證券在首次發行後進行交易，它們的交易價格可能會低於初始發行價，這取決於當時的利率、類似證券的市場和其他因素。雖然承銷商可以通知我們它打算在發行的證券上做市，但承銷商沒有義務這樣做，任何這樣的做市行為都可以在沒有通知的情況下隨時停止。因此，不能保證所發行的證券會否發展活躍的交易市場。吾等目前並無計劃將債務證券、優先股或認股權證在任何證券交易所或自動報價系統上市；有關任何特定債務證券、優先股或認股權證的任何該等上市將於適用的招股章程副刊或免費撰寫的招股説明書(視乎情況而定)中説明。

承銷商可以在公開市場買賣普通股。這些交易可能包括賣空、銀團回補交易和穩定交易。賣空涉及辛迪加出售超過承銷商在發行中購買的普通股數量的普通股，這就產生了辛迪加空頭頭寸。“回補”賣空是指賣出的股票數量不超過承銷商超額配售選擇權所代表的股票數量。在決定平倉備兑銀團淡倉的股份來源時，承銷商會考慮多項因素，其中包括公開市場可供購買的股份價格與他們可透過超額配售選擇權購買股份的價格比較。平倉備兑銀團空頭的交易涉及在分銷完成後在公開市場購買普通股或行使超額配售選擇權。承銷商還可以“裸”賣空超過超額配售選擇權的股票。承銷商必須通過在公開市場上購買普通股來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後公開市場的股票價格可能存在下行壓力，可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。穩定交易包括在公開市場上出價或購買股票，而發行正在進行中，目的是掛鈎、固定或維持證券的價格。

對於任何發行，承銷商也可以進行懲罰性投標。懲罰性出價允許承銷商從辛迪加成員那裏收回出售特許權，當證券

最初由辛迪加成員出售的股票在辛迪加回補交易中購買，以回補辛迪加空頭頭寸。穩定交易、銀團回補交易和懲罰性出價可能會導致證券的價格高於沒有交易時的價格。承銷商開始這些交易的，可以隨時終止。

某些法律事宜

對於未來證券的特定發行，如果在適用的招股説明書附錄中註明，戴維斯·格雷厄姆·斯塔布斯有限責任公司(Davis Graham&Stubbs LLP)以及適用招股説明書附錄中指定的律師可能會為我們以及任何承銷商或代理人傳遞這些證券的有效性。

專家

DMC Global Inc.的合併財務報表。DMC Global Inc.截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)(包括其中的時間表)以及DMC Global Inc.截至2019年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，包括在報告中，並通過引用併入本文。這種合併財務報表在此引用作為參考，依賴於由會計和審計專家等公司權威提供的報告。