根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書，我們將發行1,818,182股普通股，每股面值0.0001美元。

我們的普通股在納斯達克資本市場交易，代碼為“Hoth”。2020年5月21日，據納斯達克資本市場報道，我們普通股的最後售價為每股3.17美元。

截至2020年5月20日，非關聯公司持有的我們已發行普通股的總市值約為33,862,086美元，基於11,601,707股已發行普通股，其中8,299,531股由非關聯公司持有，基於我們普通股於2020年4月22日在納斯達克資本市場的收盤價，每股價格為4.08美元。在截至本招股説明書附錄日期(不包括本次發售)的12個日曆月期間，根據一般指示I.B.6，我們以4,999,999美元的總銷售價格發售和出售了我們普通股的股票。表格S-3。根據表格S-3的一般指示I.B.6，只要我們的公開持股金額保持在7500萬美元以下，我們在任何12個月內都不會在公開首次公開發行中出售在註冊聲明(本招股説明書附錄是其中一部分)上註冊的證券，其價值將超過我們公眾持股的三分之一。

我們已授予承銷商45 天的選擇權，最多可額外購買272,727股我們的普通股。

投資我們的證券涉及高度風險。您應閲讀本招股説明書附錄的S-6頁和隨附的招股説明書第6頁開始的“風險因素”部分，以及本招股説明書附錄中通過引用併入的文件中的“風險因素”部分，以討論在決定投資我們的普通股之前需要考慮的因素。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書附錄或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們通過“擱置”註冊流程向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了本次發售的具體條款，並對附帶的招股説明書和本文引用的文檔中包含的信息進行了補充和更新。第二部分，隨附的招股説明書提供了更多的一般信息。一般來説，當我們提到本招股説明書時，我們指的是本文件的兩個部分的總和。如果本招股説明書附錄中包含的信息與隨附的招股説明書或在本招股説明書附錄日期之前通過引用合併的任何文件中包含的信息之間存在衝突，則您應依賴本招股説明書附錄中的信息；但如果這些文件中的任何一項陳述與另一較晚日期的文件中的陳述不一致-例如，通過引用併入隨附的招股説明書中的文件-日期較晚的文件中的陳述將修改或

我們進一步注意到，我們在作為任何文檔的證物存檔的任何協議中作出的陳述、擔保和契諾完全是為了該協議各方的利益而作出的，在某些情況下，包括用於在此類協議各方之間分攤風險，並且不應被視為對您的陳述、擔保或契諾。此外，此類陳述、保證或契諾僅在作出之日才是準確的。因此，不應依賴此類陳述、保證和契諾準確地反映我們事務的當前狀態。

您應僅依賴本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的信息，或通過引用將其併入本文。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息，承銷商也沒有授權。本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含的信息，或通過引用併入本文或其中的信息僅在其各自的日期是準確的，無論本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的交付時間或本公司普通股的任何出售時間。在做出投資決策時，請閲讀並考慮本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的所有信息，包括通過引用併入此處和此處的文件，這一點非常重要。您還應閲讀並考慮我們分別在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中標題為“您可以找到更多信息的地方”和“通過引用合併某些信息”部分向您推薦的文檔中的信息。

我們僅在允許發售和銷售的司法管轄區出售和尋求購買本招股説明書附錄提供的證券。本招股説明書副刊和隨附的招股説明書以及本招股説明書副刊提供的證券在某些司法管轄區的發行可能受到法律的限制。擁有本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的美國以外的人員必須告知自己，並遵守與在美國境外發售普通股和分銷本招股説明書及隨附的招股説明書有關的任何限制。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成，也不得與本招股説明書附錄和隨附招股説明書所提供的任何證券的要約出售或要約購買相關的要約使用，任何司法管轄區的任何人提出此類要約或要約都是違法的。

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中提及的所有 “Hoth”、“公司”、“We”、“ ”、“Our”或類似術語均指Hoth Treateutics，Inc.。及其子公司作為一個整體，除非上下文另有要求或另有説明。

招股説明書補充摘要

此摘要重點介紹了有關我們的精選信息、本次產品以及本招股説明書附錄中其他地方的信息，在隨附的招股説明書以及通過引用併入本文和其中的文檔中。本摘要不完整，並且不包含您根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書在投資我們的證券之前應考慮的所有信息。在作出投資決定之前，為全面瞭解本次發行及其對您的影響，您應仔細閲讀整個招股説明書附錄和隨附的招股説明書，包括“風險因素”、財務報表和相關説明，以及通過引用併入本文和其中的其他信息。

概述

我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，成立於2017年5月，專注於開發皮膚病的新一代療法。我們相信，我們的渠道有潛力改善患有特應性皮炎(也稱為濕疹)、慢性傷口、牛皮癬、哮喘和痤瘡等適應症的患者的生活質量。

我們的主要資產是與Cherexa Biosciences，Inc.簽訂的子許可協議。(“Cherexa”)，據此，Cherexa授予我們製造、使用、製造、進口、提供銷售和銷售基於或涉及使用由鋅螯合劑和慶大黴素組成的局部組合物和(Ii)鋅螯合劑以抑制生物膜形成的產品的獨家再許可( “BioLexa平臺”或“BioLexa”)，這些權利最初是根據一項獨家授權授予Cherexa的。此外，Cherexa授予我們發放排他性和非排他性再許可(以及進一步向第三方再許可的權利)的權利，以製造、使用、製造、進口、提供銷售和銷售基於BioLexa平臺的產品。

許可證使我們能夠為人類的任何適應症開發平臺。我們最初的重點將是通過外用乳膏治療濕疹。雖然我們最初的重點將放在濕疹的治療上，但我們打算開發第二種外用乳膏，在應用時，旨在減少術後感染，加速癒合，並改善接受美容皮膚科手術的患者的臨牀結果。此外，我們對BioLexa加速糖尿病傷口癒合的功效進行了初步的試點研究，並打算就BioLexa平臺在有或沒有大量細菌負荷的慢性糖尿病潰瘍中的再生效果進行更多研究。BioLexa平臺將美國食品和藥物管理局(FDA)批准的鋅螯合劑與一種或多種批准的抗生素以局部劑型結合在一起，通過防止感染性生物膜的形成和由此導致的引發症狀的汗道堵塞來應對未加控制的濕疹突發。據我們所知，它是第一個候選產品，旨在防止症狀觸發突發事件，而不是簡單地在症狀發生時進行治療。

我們最初打算使用BioLexa平臺開發兩種不同的外用面霜產品：(I)治療濕疹的產品和 (Ii)可減少術後感染、加速癒合並改善接受美容皮膚科手術的患者的臨牀結果的產品。濕疹，也被稱為特應性皮炎，是一種導致皮膚髮炎的疾病，以皮疹、皮膚髮紅和瘙癢為特徵。根據國家濕疹協會的數據，僅濕疹就影響了超過3200萬美國人。

BioLexa平臺在邁阿密大學進行的初步臨牀前研究中取得了積極的成果。BioLexa的配方是一種新的局部劑型，可“重新調整”抗生素的用途，使其能夠按照FDA規則第505(B)(2)節中規定的特殊調節途徑開發用於患者。頒佈了食品、藥品和化粧品法案第505(B)(2)條，以使贊助商能夠為新型再利用藥物尋求新藥申請(“NDA”)批准，而無需此類贊助商進行耗時且昂貴的臨牀前安全性研究和第一階段安全性研究。在此監管途徑下進行，我們將能夠在提交給FDA的文件中依賴與慶大黴素和鋅螯合劑相關的所有公開的安全性和毒理學數據。我們將被要求進行第二階段研究，以證明該組合在人體上的安全性，在這樣的第二階段研究之後，我們將被要求進行第三階段關鍵臨牀試驗。我們相信與要求我們進行臨牀前安全性、毒理學和動物研究以及根據第505(B)(2)節監管途徑不符合審查資格的新化學實體所需的第一階段人體安全性試驗相比，這條途徑將極大地減少所需的臨牀開發工作、成本和風險。我們估計，通過使用第505(B)(2)節監管途徑，臨牀開發過程可能會有五到五個月的時間。我們估計，通過使用第505(B)(2)節的監管途徑，臨牀開發過程可能會有五到五個月的時間。我們估計，通過使用第505(B)(2)節的監管途徑，臨牀開發過程可能會有五到五個月的時間FDA的審批過程可能比通常的18個月縮短6到9個月，我們相信這可能會降低開發成本和縮短開發時間。自本合同生效之日起, 我們尚未向FDA提交保密協議。2018年9月，我們參加了與FDA 計劃召開的一系列會議中的第一次會議，以審查與用於濕疹的BioLexa平臺有關的提交和激活IND的要求。在為這樣的IND前會議做準備的過程中，我們準備並向FDA提交了我們提議的治療一歲以上患者濕疹的第二階段臨牀試驗計劃。作為IND前會議的一部分，FDA在我們開始對兒科或成人患者進行臨牀試驗之前，為我們提供了關於特定動物研究、給藥時間表和建議的人體安全性研究的一般指導。我們目前正在調查在美國境內和境外進行此類試驗的多個潛在地點。我們已聘請Camargo Pharmtics Services，LLC(“Camargo”)協助我們按照第505(B)(2)條的要求執行FDA 流程，並評估潛在的臨牀試驗地點以證明概念研究，如果我們決定進行此類研究的話。具體地説，Camargo已經並將繼續提供與BioLexa平臺的IND準備階段相關的建議和指導。Camargo將協助我們改進我們的非臨牀、臨牀、臨牀藥理學和生物製藥戰略，結合我們在IND前會議期間從FDA收到的初步反饋。

我們認為，我們在BioLexa方面取得市場成功的關鍵因素包括：

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FDA批准的兩種治療細菌增殖的藥物的專利配方使我們能夠依賴這兩種批准的藥物的安全性和有效性數據，從而減少了開發時間和成本；

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我們的專利配方不是外用皮質類固醇，可能不會受到與目前使用的最常用處方藥相同的FDA黑盒警告問題；以及

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最近經過同行評審的出版物，標題為“葡萄球菌可能導致濕疹，研究揭示“，由Herbert B.Allen博士出版，強調了葡萄球菌誘導的生物膜是濕疹發作的根本原因。我們的BioLexa候選產品已經證明可以防止這些生物膜的形成，並承諾延遲或完全阻止突發事件，而不僅僅是治療已經發生的突發事件的症狀。

除了我們與Cherexa達成的再許可協議外，我們還簽訂了以下協議：

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與辛辛那提大學達成的獨家許可協議，獲得一種用於食物過敏的專利的、新穎的基因標記物。我們從辛辛那提大學獲得許可的遺傳標記可用於(I)識別預測食物過敏(包括花生和牛奶過敏)的高危嬰兒，(Ii)識別個人對過敏反應的易感性，從而避免此類反應和(Iii)確定個人患特應性皮炎(如濕疹)的傾向。我們打算利用遺傳標記來確定個人患濕疹的傾向，以及識別和治療高危嬰兒的過敏反應。

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與ZylöTreeutics，Inc.簽訂的從屬許可協議 (“從屬許可協議”)。(“Zylö”)，據此，Zylö 授予我們對許可專利權(定義在再許可協議中)和許可技術(定義在再許可協議中)的獨家再許可，以開發、製造和銷售許可產品(如再許可協議中定義的 )，並在美國和加拿大實踐許可技術，用於與人類狼瘡相關的任何和所有治療用途，但受該領域的約束

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與北卡羅來納州立大學(“NCSU”)簽訂的許可協議，根據該協議，NCSU授予我們獨家許可，除其他事項外，可在世界各地開發、製造、使用、提供和銷售有關NCSU治療過敏性疾病的外顯子跳過方法的某些許可產品。

	●	與喬治·華盛頓大學(“GWU”)簽訂的專利許可協議，根據該協議，GWU授予我們某些專利權利，除其他事項外，可在世界各地製造、使用、提供和銷售某些許可產品，用於治療癌症治療藥物的副作用。

	●	與Voltron Treateutics，Inc.簽訂版税和開發協議。據此，我們成立了一家名為HaloVax， LLC的實體，基於Voltron從總醫院公司(d/b/a馬薩諸塞州總醫院)獲得獨家許可的某些技術，共同開發預防冠狀病毒(冠狀病毒)的潛在候選產品。

產品開發和管道

我們打算在健康成年人中進行第一階段研究，立即過渡到青少年濕疹患者的隨機、賦形劑對照的1b階段試驗，比較BioLexa和基礎載體。此1b階段試驗旨在檢查安全性和有效性。我們將評估我們專利外用乳液中Ca-DTPA和慶大黴素0.1%的配方，通過計量泵系統輸送。我們還將評估BioLexa清除特應性皮炎患者皮膚中有害金黃色葡萄球菌的能力。

繼我們的1b期試驗之後，我們打算在特應性皮炎患者中進行最多兩個2期試驗，將BioLexa與基礎載體進行比較。受試者編號和分配將根據1b階段試驗的結果通知。我們預計臨牀計劃將於2020年底或2021年初完成，視我們收到的資金而定，並計劃在2021年年中至年末提交NDA。我們的候選產品目前在美國沒有有效的保密協議。

下表總結了BioLexa預期的產品開發渠道。

雖然我們最初的重點將是濕疹的治療，但我們打算開發第二種外用乳膏，在應用時，旨在減少術後感染，加速癒合，並改善接受美容皮膚科手術的患者的臨牀結果。此外，我們對BioLexa促進糖尿病傷口癒合的功效進行了初步的初步研究，並打算就BioLexa平臺在有和沒有實質性細菌負荷的慢性糖尿病潰瘍的情況下的再生效果進行更多的研究。在有和沒有實質性細菌負荷的慢性糖尿病潰瘍的情況下，我們進行了初步的研究，並打算就BioLexa平臺的再生效果進行更多的研究。

最近發展動態

在 2020年5月18日(“生效日期”)，我們與弗吉尼亞聯邦大學知識產權基金會(“VCU”)簽訂了獨家許可協議(“許可協議”) 。根據許可協議， VCU向本公司授予獨家、有版税的許可由VCU的研究人員開發的可用於減緩SARS-CoV-2傳播的新肽( “許可專利”)和與許可的技術信息專利(定義見許可協議)相關的非獨家版權費的全球許可，以製造、製造、使用、出售、銷售和進口許可的產品(定義見許可協議)，並執行許可服務(定義見許可協議)。

公司信息

我們於2017年5月16日註冊為內華達州公司。我們的主要行政辦公室位於洛克菲勒廣場1號，郵編：紐約州10020，郵編：1039Suit1039，我們的電話號碼是(6467562997)。我們的網址是www.hoththerapeutics.com。本公司網站上包含的信息未通過引用併入本招股説明書。

作業法案

2012年4月5日，頒佈了Jumpstart Our Business Startups(“JOBS”)法案。就業法案“第107條規定，”新興成長型公司“可以利用經修訂的”1933年證券法“第7(A)(2)(B) 條規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂的會計準則。換句話説，“新興的成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。

我們已選擇利用《就業法案》為新興成長型公司提供的延長過渡期遵守新的或修訂的會計準則，直到這些標準適用於《就業法案》規定的私營公司。因此，我們的合併財務報表可能無法與遵守上市公司遵守新的或修訂的會計準則的生效日期的公司的合併財務報表進行比較。

根據就業法案中規定的特定條件，作為一家“新興成長型公司”，我們打算依賴這些豁免中的某些，包括但不限於：(I)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案PF第404(B)條提供關於我們財務報告內部控制制度的審計師證明報告，(Ii)遵守上市公司會計監督委員會可能採納的關於強制性審計公司輪換的任何要求，或者遵守提供有關審計和合並財務報表的附加信息的審計師報告的補充文件，稱為審計師討論和分析。經修訂後，遵守上市公司會計監督委員會可能採納的有關強制性審計公司輪換的任何要求或提供有關審計和合並財務報表的附加信息的審計師報告。我們將一直是一家“新興成長型公司”，直至以下最早的：(I)年度總收入達到10.7億美元或更高的會計年度的最後一天；(Ii)首次公開募股(IPO)五週年之後的會計年度的最後一天；(Iii)我們在過去三年中發行了超過10億美元不可轉換債券的日期；或(Iv)我們被視為大規模加速上市的日期。

產品

我們提供的普通股		1,818,182股

本次發行後緊接發行的普通股(1)		13,419,889股

超額配售選擇權		我們已經授予承銷商購買最多272,727股我們普通股的選擇權。該選擇權可全部或部分行使，期限為45天，自本招股説明書附錄之日起計算。

收益的使用		我們打算將此次發行的淨收益用於一般公司目的，包括開發預防冠狀病毒(冠狀病毒)的產品、營運資金、銷售和營銷活動，以及一般和行政事務。請參閲“收益的使用”。

危險因素		投資我們的證券涉及很高的風險。您應閲讀本招股説明書增刊的S-6頁和隨附的招股説明書第6頁開始的“風險因素”部分，以及本招股説明書附錄中引用的文件中的“風險因素”部分，以討論在決定投資我們的普通股之前需要考慮的因素。

納斯達克資本市場代碼		“霍斯。”

(1)

本次發行後緊隨其後的已發行普通股數量基於我們截至2020年5月20日已發行普通股的11,601,707股，不包括截至該日期的已發行普通股：

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1,090,644股可在權證行使時發行的普通股，加權平均行權價為3.09美元；

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525,000股可在行使期權時發行的普通股，加權平均行權價為5.32美元；以及

●

根據我們的2018年股權激勵計劃，為未來發行預留的307,347股普通股。

除另有説明外，本招股説明書附錄中的所有信息均假定承銷商不會行使與本次發行相關的認股權證，承銷商也不會行使超額配售選擇權。

投資我們的證券涉及高度風險。在決定是否投資我們的證券之前，您應仔細考慮以下描述的風險，以及本招股説明書附錄中的其他信息、隨附的招股説明書以及通過引用併入的信息和文檔。您還應考慮我們最近提交給證券交易委員會的10-K年度報告和隨後提交給證券交易委員會的報告中“風險因素”項下討論的風險、不確定因素和假設這些報告已提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文，這些報告可能會被我們未來提交給證券交易委員會的其他報告所補充或取代，這些風險、不確定因素和假設可能會被修訂、我們不定期提交給證券交易委員會的其他報告補充或取代。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流都可能受到不利影響。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌，導致您的全部或部分投資損失。下面介紹的風險和不確定性不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。還請仔細閲讀下面標題為“有關前瞻性陳述的特別説明”的章節。

您應該認為投資我們的普通股是有風險的，並且只有在您能夠承受投資市值的重大損失和大幅波動的情況下，才應該投資於我們的普通股。除了本“風險因素”部分提到的其他風險外，可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括：

此外，如果我們行業的股票或與我們行業相關的行業的股票市場或整個股票市場遭遇投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況和經營業績無關的原因而下降。<foreign language=“English”>br}</foreign> <foreign language=“English”>BR</foreign><foreign language=“English”>r</foreign>，如果發生上述任何一種情況，可能會導致我們的股價下跌，並可能使我們面臨訴訟，即使不成功，這些訴訟的辯護成本也可能很高，並會分散管理層的注意力。

我們目前在納斯達克資本市場上市。如果我們無法維持我們的證券在納斯達克或任何證券交易所的上市，我們的股票價格可能會受到不利影響，我們股票的流動性和我們獲得融資的能力可能會受損，我們的股東可能更難出售他們的證券。

雖然我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市，但我們可能無法繼續滿足交易所的最低上市要求或任何其他國家交易所的最低上市要求。如果我們無法繼續在納斯達克上市，或者如果我們普通股的流動性市場沒有發展或持續下去，我們的普通股可能仍然交易清淡。

納斯達克的上市規則要求上市發行人必須遵守某些標準才能繼續在其交易所上市。如果，由於任何原因，我們未能保持遵守這些上市標準，並且Nasdaq應將我們的證券從其交易所退市，並且我們無法在另一家全國性證券交易所上市，則可能會發生以下部分或全部減持，每一種情況都可能對我們的股東產生重大不利影響：

如果您在此次發行中購買證券，您的投資將立即受到稀釋。

我們普通股的公開發行價大大高於我們普通股的每股有形賬面淨值。因此，如果您在本次發售中購買證券，則在本次發售生效後，您將支付的普通股每股有效價格將大大超過我們每股有形賬面淨值。基於普通股每股2.75美元的公開發行價，如果您在此次發行中購買證券，您將立即經歷每股2.06美元的稀釋(或假設承銷商全部行使超額配售，每股2.02美元)。，表示證券的公開發行價與我們的預計價格之間的差額，即本次發行生效後調整後的每股有形賬面淨值。此外，如果我們的任何未償還期權或認股權證以低於公開發行價的價格行使，我們會根據我們的股權激勵計劃授予額外的期權或其他獎勵，或者發行額外的認股權證，您的投資可能會進一步稀釋。有關如果您參與此次發售將導致的稀釋的詳細説明，請參閲下面標題為“稀釋”的部分。

如果您在此次發行中購買證券，您還可能會因為未來的股權發行而經歷未來的稀釋。

我們預計未來將需要大量額外資金來繼續我們計劃的運營，包括研究和開發、增加市場營銷、招聘新人員、將我們的產品商業化，以及作為一家運營中的上市公司繼續開展活動。如果我們通過發行股權證券來籌集額外資本，我們的股東可能會經歷重大的稀釋。我們可能在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售普通股、可轉換證券或其他股權證券。如果我們在多筆交易中出售普通股、可轉換證券或其他股權證券，投資者可能會因隨後的出售而受到嚴重稀釋。此類出售還可能導致對我們現有股東的實質性稀釋，新投資者可以獲得高於我們現有股東的權利。

我們的管理團隊可能會以您可能不同意或不會產生顯著回報的方式投資或使用此次發行所得資金。

我們的管理層將對此次發行收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，並可以不會改善我們的運營結果或提升我們普通股價值的方式使用收益。管理層未能有效使用這些資金可能會導致財務損失，這可能會對我們的業務產生重大不利影響，導致我們的普通股價格下跌，並延誤我們候選產品的開發。

我們不打算對我們的普通股股票支付現金股息，因此任何回報都將限於我們股票的價值。

我們目前預計，我們將保留未來的收益，用於業務的發展、運營和擴張，並且預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。因此，向股東提供的任何回報將僅限於我們股價的增長(如果有的話)。

本招股説明書附錄和本文引用的文件包含基於當前管理層預期的前瞻性陳述。除本招股説明書附錄中包含的歷史事實陳述外，包括有關我們和未來增長以及預期經營業績和現金支出的陳述均為前瞻性陳述符合證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的含義。在中使用時，本招股説明書補充了“預期”、“目標”、“可能”、“可能”、“ ”、“應該”、“可能”、“可以”、“打算”、“預期”、“相信”、“ ”估計、“預測”、“潛在”、“計劃”或這些和類似的表述的否定詞，以識別前瞻性表述。這些陳述反映了我們目前對不確定未來事件的看法，基於不精確的估計和假設，受到風險和不確定性的影響。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但這些計劃、意圖或期望可能無法實現。由於各種原因，我們的實際結果、業績或成就可能與本招股説明書附錄中包含的或通過引用併入本招股説明書附錄中的前瞻性陳述預期、明示或暗示的結果存在實質性差異。

我們敦促投資者在評估本招股説明書附錄中包含的前瞻性陳述時，仔細審閲本招股説明書上述標題為“風險因素”的部分中包含的風險，以及在我們提交給證券交易委員會的文件中不時確定的其他風險和因素。我們提醒投資者不要過分依賴本文檔中包含的前瞻性陳述；此類陳述需要根據本文包含的所有信息進行評估。

歸因於吾等或代表吾等行事的所有前瞻性陳述均受本招股説明書附錄中闡述的或通過引用併入的風險因素和其他警告性陳述的全部明確限定。除非法律要求，否則我們沒有義務也不打算根據新信息、未來事件或其他情況更新任何前瞻性聲明。

我們從未就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息，我們預計在可預見的未來不會對我們的普通股支付任何現金股息。我們打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和擴張提供資金。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定，將取決於許多因素，包括我們的運營結果、財務狀況、未來前景、合同限制、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。

假設承銷商不行使超額配售選擇權，在扣除我們應支付的預計承銷折扣和預計發售費用後，我們預計將從此次發行中獲得約450萬美元的淨收益。假設承銷商全部行使其超額配售選擇權，在扣除我們應支付的估計承銷折扣和估計發售費用後，我們預計將從此次發行中獲得約520萬美元的淨收益。

我們目前打算將出售此處提供的證券的淨收益用於一般公司用途，包括預防冠狀病毒(冠狀病毒)的產品開發、營運資金、銷售和營銷活動，以及一般和行政事務。此次發售的淨收益和我們現有現金的預期用途代表了我們的意圖，基於我們當前的計劃和業務狀況，這些在未來可能會隨着我們的計劃和業務狀況的發展而變化。我們實際支出的金額和時間可能會因多種因素而有很大不同。因此，我們的管理層將保留分配此次發行淨收益的廣泛酌處權。

截至本招股説明書補充日期，我們不能肯定地預測本次發售完成時將收到的淨收益的所有用途或我們將在上述用途上花費的金額。在我們使用本次發行的淨收益之前，我們打算將淨收益的一部分投資於各種保本投資，包括短期計息工具和美國政府證券。

下表列出了我們截至2020年3月31日的現金和現金等價物及資本化情況如下：

您應將此表與本招股説明書附錄中標題為“收益的使用”的部分一起閲讀，並與財務報表和相關注釋以及我們通過引用併入本招股説明書及隨附的招股説明書中的其他信息一起閲讀，包括我們不時提交的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。請參閲本招股説明書附錄中的財務報表和相關注釋以及其他信息，包括我們不時提交的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。

以上討論和表格基於截至2020年3月31日已發行的11,593,701股普通股，不包括截至該日期的：

如果您投資於我們的普通股，您的權益將立即稀釋至您將在本次發行中支付的每股要約價格與本次要約生效後立即調整後的普通股每股有形賬面淨值之間的差額。

截至2020年3月31日，我們的有形賬面淨值約為480萬美元，或每股普通股0.42美元。每股有形賬面淨值是指我們的總有形資產的賬面價值減去我們總負債的賬面價值除以截至2020年3月31日我們的普通股流通股數量。

截至2020年3月31日，我們的預計調整有形淨值賬面價值，在進一步實施以每股2.75美元的公開發行價出售普通股後，扣除承銷折扣和我們估計應支付的發售費用後，約為 930萬美元，或每股0.69美元。這意味着我們的備考立即增加，對我們現有股東來説，調整後的有形賬面淨值為每股0.27美元，對本次發售中我們普通股的購買者來説，立即稀釋約為每股2.06美元。

以上討論和表格基於截至2020年3月31日已發行的11,593,701股普通股，不包括截至該日期的：

如果承銷商全面行使購買272,727股普通股的選擇權，有形賬面淨值將增加到每股0.73美元，相當於對現有股東每股增加0.31美元，對於購買此次發行股票的新投資者來説，立即稀釋每股2.02美元。

前述插圖並不反映行使已發行期權或認股權證購買我們普通股的潛在攤薄。

Benchmark Company，LLC(“Benchmark”)是承銷商的代表。我們已與Benchmark簽訂承銷協議。根據承銷協議的條款和條件，吾等同意按本招股説明書補充頁封面所示的公開發行價向承銷商提供和出售最多1,818,182股普通股，承銷商已分別同意購買以下各自名稱對面提供的普通股數量。

承銷商發行普通股，前提是承銷商接受我們提供的普通股，並以優先出售為條件。承銷協議規定，幾家承銷商支付和接受本招股説明書提供的普通股股份的交付的義務取決於其律師對某些法律事項的批准以及某些其他條件。承銷商有義務認購所有普通股，如果認購了股，則承銷商有義務支付全部普通股。然而，承銷商不需要接受或支付承銷商以下所述的超額配售選擇權所涵蓋的普通股股份。

我們已授予承銷商自本招股説明書增發之日起45天內可行使的選擇權，購買總計272,727股額外普通股，以彌補超額配售(如果有)，價格為本招股説明書增發説明書封面規定的公開發行價減去承銷折扣。承銷商行使此選擇權的目的僅限於超額配售，與本招股説明書副刊提供的普通股發行相關的超額配售。如果承銷商行使此選擇權，則每個承銷商將有義務在特定條件下按上表所示的該承銷商的初始購買承諾按比例購買一定數量的額外股票。

承銷商擬按以下公開發行價格向社會公開發行普通股。承銷商可以減去不超過0.096美元的優惠，將普通股出售給證券交易商。承銷商已通知我們，他們不打算向他們行使自由裁量權的任何帳户確認銷售。

下表顯示了我們的公開發行價格、承銷佣金和扣除費用前的收益：

我們已同意(I)向承銷商支付相當於此次發行總毛收入7%的現金佣金，以及(Ii)向承銷商償還與此次發行相關的部分費用，其中包括承銷協議中規定的合理費用和承銷商法律顧問費用，這些費用和支出不得超過82,500美元。(B)我們已同意(I)向承銷商支付相當於本次發行總毛收入7%的現金佣金，以及(Ii)向承銷商償還與此次發行相關的部分自付費用，其中包括承銷協議中規定的合理費用和承銷商律師費用，這些費用和支出不得超過82,500美元。

此次發行的費用(不包括承保折扣)估計為19萬美元，由我們支付。

我們已同意向代表或其指定人發行認股權證，以購買本次發行中出售的普通股總數的5.0%(或最多90,909股，假設不行使超額配售，或104,545股，假設全部行使超額配售)。認股權證的有效期為5年，自發售生效之日起，行使價格將等於公開發行價將提供“無現金” 操作，並將包含某些反稀釋調整(但不包括任何基於價格的反稀釋)。此外，承銷商認股權證的條款提供了有關在行使承銷商認股權證時可發行的普通股股票的某些附帶登記權。根據FINRA規則5110(G)，認股權證和因行使認股權證而發行的任何普通股不得出售、轉讓、轉讓、質押或質押，也不得作為任何對衝、賣空、衍生、看跌或看漲交易的標的，這將導致任何人在緊接本次發售生效或開始銷售之日起180天內對證券進行有效的經濟處置。不在此期間不得進行任何對衝、賣空、衍生品、看跌或看漲交易。在緊隨本次發售生效或開始銷售之日起180天內，不得將認股權證和普通股出售、轉讓、質押或質押。(Ii)向參與發售的任何 FINRA成員公司及其高級職員或合夥人, 如果所有如此轉讓的證券在剩餘時間內仍受上述鎖定限制的約束；(Iii)承銷商或相關人士持有的我們證券的總金額不超過所發行證券的1%；(Iv)由投資基金的所有股權所有者按比例實益擁有的證券，條件是沒有參與成員管理或以其他方式指導基金的投資，且參與成員總共擁有的證券不超過10%；(Iii)如果沒有參與成員管理或以其他方式指導基金投資，且參與成員合計擁有的證券不超過10%，則該證券將繼續由該基金進行管理或以其他方式鎖定；(Iii)承銷商或相關人士持有的我們的證券總額不超過所提供證券的1%；(Iv)由投資基金的所有股權所有者按比例實益擁有的證券或(V)任何證券的行使或轉換，如果所有證券在剩餘時間內仍受上述鎖定限制。

我們，我們的某些高級管理人員、董事和我們的某些股東已同意，除有限的例外情況外，在承銷協議日期(“禁售期”)後的 46天內，不提供、出售、簽訂出售合同、質押、授予任何選擇權以直接或間接購買、賣空或以其他方式處置任何普通股股票，或任何可轉換為或可交換為本公司於承銷協議日期擁有的普通股的證券。在承銷協議的日期(“禁售期”)之後的46天內，我們將不直接或間接地購買、賣空或以其他方式處置任何普通股或可轉換為或可交換為本公司於承銷協議日期所擁有的普通股的任何證券。代表有權在禁售期終止前的任何時間或不時釋放全部或任何部分受禁售期約束的證券；但是，除有限的例外情況外，代表必須在解除或放棄或任何禁售期協議之前至少三個工作日通知我們即將發佈或放棄的證券，我們將被要求至少通過主要新聞服務機構宣佈即將發佈或放棄的證券。代表可以在禁售期終止前的任何時間或不時釋放全部或任何部分受鎖定協議約束的證券；但是，除有限的例外情況外，代表必須在解除或放棄或任何鎖定協議之前至少三個工作日通知我們即將發佈或放棄的證券。我們將被要求至少通過一家主要新聞服務機構宣佈即將發佈或放棄的證券。

我們已同意賠償承銷商某些責任，包括證券法下的責任和因違反承保協議中包含的陳述和保證而產生的責任，或分擔承銷商可能被要求就這些責任支付的款項。

我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“HOTH”。

在發行方面，承銷商可以根據交易法下的M規則從事穩定交易、超額配售交易、銀團覆蓋交易和懲罰性出價：

這些穩定交易、銀團掩護交易和懲罰性出價可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或者阻止或延緩普通股的市場價格下跌。因此，我們普通股的價格可能高於公開市場中可能存在的價格。我們和承銷商都不會對上述交易可能對普通股價格產生的任何影響的方向或大小做出任何陳述或預測。此外，吾等和承銷商均不表示承銷商將從事這些穩定的交易，或任何交易一旦開始，將不會停止，恕不另行通知。

與本次發行相關的承銷商和銷售集團成員可在普通股要約或銷售開始前至分銷完成之前，根據交易法下M規則第103條，在納斯達克資本市場上從事普通股的被動做市交易。在此期間，承銷商和銷售集團成員可在普通股發售或銷售開始前至分銷完成期間，根據M規則第103條在納斯達克資本市場進行被動做市交易。被動做市商必須以不超過該證券的最高獨立出價的價格展示其出價。但是，如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，則當超過指定的購買限額時，該出價必須降低。如果沒有這些交易，被動做市可能會導致我們普通股的價格高於公開市場中存在的價格。承銷商和交易商不需要從事被動做市，可以隨時結束被動做市活動。

本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用併入本文和其中的文件可在一家或多家承銷商維護的網站上以電子格式提供。承銷商可以電子方式分發招股説明書。承銷商可能同意將若干普通股分配給其在線經紀賬户持有人。普通股將在與其他分配相同的基礎上分配給可能進行互聯網分銷的承銷商。此外，承銷商可以將普通股出售給證券商，由證券商將普通股轉售給網上經紀賬户持有人。

除本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及通過引用納入本文和其中的文件外，承銷商維護的任何網站中包含的信息不屬於本招股説明書附錄、附帶的招股説明書、通過引用併入本招股説明書的文件或本招股説明書補充形成的註冊聲明，未經本公司認可，投資者在決定是否購買我們的普通股時不應依賴這些信息。承銷商不承擔任何責任。承銷商不承擔任何責任

某些承銷商和/或其關聯公司已不時為我們提供各種投資銀行和其他金融服務，將來也可能為我們提供這些服務，並可能在未來收取常規費用。在其業務過程中，承銷商及其關聯公司可以主動將我們的證券或貸款交易到自己的賬户或客户的賬户，因此，承銷商及其關聯公司可以隨時持有此類證券或貸款的多頭或空頭頭寸。

特別是，Benchmark在2020年3月26日結束我們的普通股發行時，充當了規則5121所指的“合格獨立承銷商”，並因擔任這一身份獲得了175,000美元。

在關於歐洲經濟區的每個成員國(每個，“成員國”)，在根據招股説明書發佈招股説明書之前，沒有任何股票在該成員國向公眾發行，該招股説明書已由該成員國的主管當局批准，或在適當的情況下，在另一個成員國批准並通知該成員國的主管當局，所有這些都是根據招股説明書條例進行的，所有這些都是根據招股説明書條例向公眾發佈的，這些招股説明書與已獲該成員國主管當局批准或在適當情況下已在另一個成員國批准並通知該成員國主管當局的招股説明書有關。除根據招股説明書條例規定的下列豁免，可隨時向該成員國的公眾發出股票要約外：

(B) 少於150名自然人或法人(招股章程規例所界定的合資格投資者除外)，但須事先取得該代表的同意；或

提供任何該等股份要約均不得要求吾等或任何承銷商根據招股章程規例第3條刊登招股章程或根據招股章程規例第23條補充招股章程，而每名初步收購任何股份或獲提出任何要約的人士將被視為已向各承銷商及本公司陳述、確認及同意其為招股章程規例第2(E)條所指的“合資格投資者”。每個此類金融中介機構將被視為已代表、承認並同意其在要約中收購的股份不是以非酌情方式收購的，也不是在可能導致向公眾提出要約或轉售的情況下收購的這些人的要約或轉售可能導致向公眾出售任何股份的情況在成員國向如此定義的合格投資者或在事先獲得代表同意的情況下

就本條款而言，與任何成員國的股票有關的“向公眾要約”一詞是指以任何形式和方式就要約條款和任何擬要約的股份進行的溝通，以使投資者能夠決定購買或認購任何股份，而“招股説明書規則” 指的是法規(EU)2017/1129。

此外，此外，在英國，本文檔僅分發給且僅針對，隨後提出的任何要約只能針對以下對象：(I)在與《金融服務和市場法案》2005年第19(5)條範圍內的投資相關事宜方面擁有專業經驗的人(如招股説明書中所定義的)，在2005年《金融服務和市場法案》(金融促進)令第19條第(5)款範圍內的投資相關事宜方面具有專業經驗的人，(Ii)屬該命令第49(2)(A)至(D)條範圍內的高淨值公司(或以其他方式可合法傳達該命令的人士)(所有該等人士統稱為“相關人士”)或其他情況，而該等人士並未導致亦不會導致向二零零零年金融服務及市場法令所指的英國公眾要約發售股份，則該等人士(“該命令”)及/或(Ii)屬高淨值公司(或人士)，屬該命令第49(2)(A)至(D)條所指的高淨值公司(或人士)，或在其他情況下尚未及不會導致向公眾發售英國股份。

在英國的任何非相關人員都不應採取行動或依賴本文檔中包含的信息或將其用作採取任何行動的基礎。在英國，本文檔涉及的任何投資或投資活動均可由相關人員獨家進行或進行。

股票可能不會在瑞士公開發售，也不會在瑞士證券交易所(“Six”)或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本文件不構成意義上的招股説明書，並且在編制時未考慮ART項下發行招股説明書的披露標準。652A或ART。 “瑞士義務法典”的1156條或根據ART上市招股説明書的披露標準。從27歲起。六個上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。本文檔以及與股票或發售相關的任何其他發售或營銷材料均不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本文檔或與此次發行、本公司、股票相關的任何其他發售或營銷材料均已或將提交任何瑞士監管機構或獲得其批准。特別是，本文件不會提交給瑞士金融市場監督管理局(FINMA)，股份要約也不會受到瑞士金融市場監督管理局(FINMA)的監督，而且股份要約沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案(“CISA”)獲得授權。根據CISA向在集體投資計劃中擁有權益的收購人提供的投資者保護不延伸到股份收購人。

本文檔涉及根據迪拜金融服務管理局(“DFSA”)市場規則2012規定的豁免報價。本文檔僅供分發給DFSA市場規則2012中指定類型的人員。它不能交付給任何其他人，也不能由任何其他人依賴。DFSA不負責審查或核實任何與豁免優惠相關的文檔。DFSA未批准本招股説明書附錄，也未採取措施核實本文所述信息，對本文檔不承擔任何責任。本文檔涉及的股票可能是非流通股和/或受轉售限制。發售股票的潛在購買者應對股票進行自己的盡職調查。如果您不瞭解本文檔的內容，您應該諮詢授權的財務顧問。

在與其在DIFC中的使用相關的方面，本文件嚴格保密，分發給有限數量的投資者，不得提供給除原始收件人以外的任何人，並且不得複製或用於任何其他目的。股份權益不得直接或間接向迪拜國際金融公司的公眾提供或出售。

尚未向澳大利亞證券和投資委員會(“ASIC”)提交與此次發行相關的配售文件、招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件。本招股説明書不構成《2001年公司法》(“公司法”) 招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件，也不包含《公司法》招股説明書、產品披露聲明或其他披露文件所需的信息。

在澳大利亞，根據公司法第708 條所載的一項或多項豁免，只能向“老練的投資者”(“公司法”第708(8)條所指的)、“專業投資者”( “公司法”第708(11)條所指的)或其他身份的人(“豁免投資者”)發出股票要約，這樣，根據“公司法”第6D章的規定，在不向投資者披露的情況下提供股票是合法的。

澳洲獲豁免投資者申請的股份，不得於根據發售配發日期後12個月期間在澳洲發售，除非根據公司法第708條豁免或其他規定，根據公司法第6D章無須向投資者披露，或根據符合公司法第6D章的披露文件，要約為。任何獲得股份的人都必須遵守澳大利亞的此類轉售限制。

此招股説明書僅包含一般信息，不考慮任何特定人員的投資目標、財務狀況或特殊需求。它不包含任何證券推薦或金融產品建議。在做出投資決定之前，投資者需要考慮本招股説明書中的信息是否適合他們的需求、目標和情況，並在必要時就這些事項徵求專家意見。

除“證券及期貨條例”(第章)所界定的(A)予 “專業投資者”外，該等股份並未在香港發售或出售，亦不會以任何文件的方式在香港發售或出售。香港法例(“證券及期貨條例”)第571條及根據該等法例訂立的任何規則；或(B)在其他情況下，而該文件並不是“公司(清盤及雜項條文)條例”(第295章)所界定的“招股章程”；或(B)在其他情況下，文件並不是“公司(清盤及雜項條文)條例”(第295章)所界定的“招股章程”。32)屬於香港(“公司”)或不構成“公司”所指的對公眾的要約。在香港或其他地方，沒有任何人為發行目的發出或可能發出或已經或可能擁有與股票有關的廣告、邀請函或文件，該廣告、邀請函或文件的內容很可能被訪問或閲讀，證券及期貨條例“及根據該條例訂立的任何規則所界定的只出售予或擬出售予香港以外人士或僅出售予”專業投資者“的股份，除外，並不適用於香港公眾人士(根據香港證券法準許出售的除外)，但不適用於只出售予或擬出售予香港以外的人士或僅出售予”專業投資者“的股份。

本招股説明書構成適用的加拿大證券法律定義的“豁免發售文件”。尚未向加拿大的任何證券委員會或類似監管機構提交與股票發售和出售相關的招股説明書。加拿大沒有任何證券委員會或類似的監管機構審核或以任何方式通過本招股説明書或股票的是非曲直，任何相反的陳述均屬違法。

加拿大投資者請注意，本招股説明書是根據National Instrument 33-105的第3A.3節編寫的承保個衝突(“NI 33-105”)。根據NI 33-105第3A.3節的規定，本招股説明書不受本公司和承銷商向加拿大投資者提供有關本公司與承銷商之間可能存在的“關連發行人”和/或“相關發行人”關係的某些利益衝突披露的要求按照NI 33-105第2.1(1)節的其他要求。

在加拿大的股票要約和出售僅以私募方式進行，不受本公司根據適用的加拿大證券法編制和提交招股説明書的要求的限制。加拿大投資者在此次發行中獲得的任何股份的轉售都必須根據適用的加拿大證券法進行，這些法律可能會根據相關司法管轄區的不同而有所不同，並且可能要求根據根據招股説明書要求的法定豁免在豁免招股説明書要求的交易中進行轉售，或者根據適用的加拿大當地證券監管機構授予的對招股説明書要求的酌情豁免進行轉售。根據適用的加拿大當地證券監管機構授予的酌情豁免，可能要求根據加拿大招股説明書要求進行轉售。根據法定豁免不受招股説明書要求約束的交易。在某些情況下，這些轉售限制可能適用於加拿大以外的股票轉售。

購買股票的每個加拿大投資者將被視為已向公司、承銷商和收到購買確認的每個交易商陳述(如適用)投資者(I)作為本金購買，或被視為根據適用的加拿大證券法作為本金購買，僅用於投資，而不是轉售或再分配；(Ii)國家文書45-106第1.1節定義的“認可投資者”招股章程的豁免或者，在安大略省，該術語在《安大略省條例》第73.3(1)條中定義。證券法案(安大略省)；和(Iii)是National Instrument 31-103第1.1節中定義的“許可客户”註冊要求、豁免和持續的註冊人義務.

本招股説明書中包含的任何關於税收和相關事項的討論並不旨在全面描述在決定購買股票時可能與加拿大投資者相關的所有税收考慮因素，尤其是不涉及任何加拿大税收考慮因素。對於加拿大居民或被視為加拿大居民的股票投資的税收後果，或該投資者根據加拿大聯邦和省相關法律法規投資股票的資格，我們不作任何陳述或擔保。

證券加拿大某些司法管轄區的立法根據發售備忘錄 (如本招股説明書)規定某些證券購買者，包括涉及安大略省證券委員會規則45-501中定義的“合格外國證券”的分銷。安大略 招股章程及 註冊豁免和多邊文書45-107中的 列出表示法和 法定訴權披露豁免，，如果要約備忘錄或構成要約備忘錄的其他要約文件及其任何修訂包含適用於加拿大證券法定義的 “失實陳述”，則除他們可能在法律上享有的任何其他權利外，還可獲得損害賠償或撤銷賠償，或兩者兼而有之的補救措施，要約備忘錄或構成要約備忘錄的其他要約文件及其任何修訂包含 “失實陳述”。這些補救措施或與這些補救措施有關的通知，必須由買方在項下規定的時限內行使或交付(視情況而定)，並受適用的加拿大證券法的限制和抗辯。此外，這些補救措施是投資者在法律上享有的任何其他權利或補救措施的補充和不減損。

在收到本文件後，每個加拿大投資者特此確認，它已明確要求證明或以任何方式與本文所述證券的出售有關的所有文件(包括任何購買確認或任何通知)僅以英文起草。Par la Réception de ce Document，Chaque Investisseur Canadien confirme Par les Présenes Qu‘il a Expresséque Tous Les Documents and Fissuant de quelque manière que ce soitàla vente des valeur mobilières dérites aux présenes(包含，傾倒加確定，兜售確認信息)

我們在此提供的普通股股票的有效性將由紐約紐約的謝潑德，Mullin，Richter&Hampton LLP為我們傳遞。紐約謝潑德，穆林，Richter&Hampton LLP 紐約謝潑德，穆林律師事務所將為我們傳遞。紐約洛温斯坦·桑德勒有限責任公司(Lowenstein Sandler LLP)將擔任承銷商與特此發售的股普通股有關的法律顧問。

我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2019年12月31日和2018年12月31日年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量變動，通過引用併入本招股説明書附錄已由獨立註冊會計師事務所WithumSmith+Brown，PC，PC在其以引用方式併入的其報告中所述進行審計，並依賴於作為專家事務所的授權而包括在內

我們已根據證券法向證券交易委員會提交了表格S-3的註冊聲明，本招股説明書附錄是其中的一部分。美國證券交易委員會的規則和規定允許我們在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中省略註冊聲明中包含的某些信息。有關我們以及我們根據此招股説明書附錄提供的證券的更多信息，請參閲註冊聲明以及與註冊聲明一起歸檔的展品和時間表。對於本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的關於任何協議或任何其他文件內容的陳述，在每個情況下，該陳述均由協議或文件的完整文本進行各方面的限定，該協議或文件的副本已作為註冊聲明的證物存檔。

我們將報告、委託書和其他信息提交給證券交易委員會。SEC維護一個網站，其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。證券交易委員會網站的地址是www.sec.gov。

我們在我們以電子方式向證券交易委員會提交或以其他方式向證券交易委員會提交材料後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.hothTreateutics.com、我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A) 或15(D)節提交或提供的報告的修正案上或通過這些報告免費提供這些材料。我們將這些材料以電子方式提交給證券交易委員會或以其他方式將其提供給證券交易委員會後，我們將在合理可行的範圍內儘快以電子方式將這些材料提交給證券交易委員會或以其他方式向證券交易委員會提供這些材料。本公司網站上的信息或可通過本網站訪問的信息不是本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分，也不應被視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。

SEC允許我們通過引用將我們向SEC提交的大部分信息合併到本招股説明書附錄中，這意味着我們可以向您推薦那些公開提供的文檔，從而向您披露重要信息。我們通過引用併入的信息被視為本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的一部分。由於我們正在通過引用方式併入SEC的未來備案文件，因此本招股説明書附錄和隨附的招股説明書將持續更新，這些未來的備案文件可能會修改或取代本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包括或併入的某些信息。這意味着您必須查看我們通過引用併入的所有SEC文件，以確定本招股説明書附錄或隨附的招股説明書或之前通過引用併入的任何文檔中的任何陳述是否已被修改或取代。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書以引用方式併入下列文件以及我們根據交易法第13(A)、13(C)、14 或15(D)條向證券交易委員會提交的任何未來文件(在每種情況下，除這些文件或未被視為已歸檔的文件部分外) 直至終止或完成根據註冊聲明提供證券：

您可以撥打電話(646)756-2997向我們索取這些文件的副本，我們將免費向您提供這些文件的副本，或將寫信給我們，地址如下：

我們可不時在一個或多個產品中提供和銷售普通股、優先股、債務證券、購買普通股、優先股或債務證券的認股權證的任何組合，或上述證券的任何組合，無論是單獨還是作為一個或多個其他證券組成的單位，初始發行價合計不超過25,000,000美元。

本招股説明書概述了我們可能提供的證券。我們每次出售特定類別或系列的證券時，我們將提供本招股説明書附錄中提供的證券的具體條款。招股説明書副刊和任何相關免費撰寫的招股説明書也可以添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。我們還可能授權向您提供與這些產品相關的一份或多份免費寫作招股説明書。在您投資我們的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書、適用的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書，以及通過引用納入本文或其中的任何文檔。

將在本招股説明書的一份或多份附錄中説明將發售的任何證券的具體條款以及發售的具體方式。本招股説明書不得用於完成任何此類證券的銷售，除非隨附招股説明書附錄。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何相關的招股説明書附錄。

我們的普通股目前在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“HOTH”。2020年3月3日，我們普通股最近一次公佈的銷售價格為每股4.10美元。適用的招股説明書附錄將包含有關招股説明書附錄涵蓋的任何其他在納斯達克資本市場或任何證券市場或其他交易所上市的信息(如果有)。適用的招股説明書附錄將包含適用的有關該證券在納斯達克資本市場或任何證券市場或其他交易所上市的信息。我們敦促潛在的證券購買者在適用的情況下獲取有關我們證券的市場價格的最新信息。

這些證券可由我們直接銷售，或通過不時指定的交易商或代理出售給承銷商、交易商，或通過承銷商、交易商，或通過這些方法的組合連續或延遲銷售。請參閲本招股説明書中的“分銷計劃”。我們還可以在招股説明書附錄中描述我們的證券的任何特定發行的分銷計劃。如果任何代理商、承銷商或交易商參與銷售本招股説明書所涉及的任何證券，我們將在招股説明書附錄中披露他們的姓名以及我們與他們達成的協議的性質。此類證券的面向公眾的價格以及我們預計從任何此類出售中獲得的淨收益也將包括在招股説明書附錄中。

投資我們的證券涉及各種風險。有關這些風險的更多信息，請參閲本文包含的“風險因素”。其他風險將在相關招股説明書附錄的“風險因素”標題下進行説明。您應該查看相關招股説明書補充部分的部分，以討論我們證券的投資者應考慮的事項。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有對本招股説明書或任何隨附的招股説明書補充材料的充分性或準確性進行評判。任何與相反的陳述都是刑事犯罪。

此招股説明書是我們使用 “擱置”註冊流程向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。根據此擱置註冊聲明，我們可以不時以一個或多個普通股和優先股產品、各種系列債務證券和/或認股權證的形式出售購買任何此類證券的產品，可以單獨銷售，也可以作為一個或多個產品中一個或多個其他證券的組合銷售，總金額為25,000,000美元。本招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的一般説明。每次我們根據此招股説明書出售任何類型或系列的證券時，我們都將提供一份招股説明書附錄，其中將包含有關該產品條款的更多具體信息。

此招股説明書不包含註冊聲明中包含的所有信息。要更全面地瞭解證券的發售情況，請參閲註冊聲明，包括其展品。我們可以在招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中添加、更新或更改本招股説明書或我們通過引用併入本招股説明書的文檔中包含的任何信息。我們還可能授權向您提供一份或多份免費撰寫的招股説明書，其中可能包含與這些產品相關的重要信息。本招股説明書連同適用的招股説明書附錄、任何相關的自由編寫的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書和適用的招股説明書附錄的文件，將包括與適用產品相關的所有重要信息。在購買所提供的任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄以及任何相關的免費編寫的招股説明書，以及“在哪裏可以找到更多信息”中描述的其他信息。

我們未授權任何交易商、代理或其他人員提供任何信息或作出任何陳述，但本招股説明書、任何隨附的招股説明書附錄或我們可能授權向您提供的任何相關自由寫作招股説明書中包含的或通過引用併入的信息或陳述除外。您不得依賴本招股説明書或隨附的招股説明書附錄或我們可能授權向您提供的任何相關自由寫作招股説明書中通過引用包含或併入的任何信息或陳述。本招股説明書、隨附的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書(如果有) 不構成出售或邀請購買除與其相關的註冊證券以外的任何證券的要約，本招股説明書、隨附的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫的招股説明書(如果有)也不構成向在任何司法管轄區內向任何人出售或邀請購買證券的要約在任何司法管轄區進行此類要約或招攬是違法的。您不應假設本招股説明書、任何適用的招股説明書副刊或任何相關的免費撰寫的招股説明書中包含的信息在本文件正面所列日期之後的任何日期是準確的，或者我們通過引用併入的任何信息在以引用方式併入的文檔日期之後的日是正確的(因為我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能自該日期起發生變化)，即使本招股説明書、任何適用的招股説明書或任何相關的

我們進一步注意到，我們在作為本招股説明書中引用併入的任何文檔的證物存檔的任何協議中作出的陳述、擔保和契諾完全是為了該協議各方的利益而作出的，在某些情況下包括為了在此類協議各方之間分擔風險，因此不應被視為對您的陳述、擔保或契諾。此外，此類陳述、保證或契諾只有在作出日期時才是準確的。因此，不應依賴此類陳述、擔保和契諾來準確反映我們的事務現狀。

本招股説明書不得用於完善我們證券的銷售，除非附有招股説明書附錄。在範圍內，任何招股説明書附錄、本招股説明書與通過引用合併的任何文件之間存在不一致之處，以日期最新的文件為準。

根據證券交易委員會規則和法規允許的，本招股説明書所包含的註冊説明書包括本招股説明書中未包含的其他信息。您可以在SEC的網站或下文所述的SEC辦公室閲讀註冊聲明和我們向SEC提交的其他報告，標題為“您可以找到更多信息”。

在本招股説明書中，“我們”、“我們”和“我們”指的是霍斯治療公司，內華達州的一家公司，除非上下文另有要求。

摘要

概述

我們的主要資產是與Cherexa Biosciences，Inc.簽訂的子許可協議。(“Cherexa”)，根據該協議，Cherexa授予我們使用其在辛辛那提大學開發的專利專利藥物化合物平臺BioLexa平臺(如本文定義)的獨家再許可。該許可證使我們能夠為人類的任何跡象開發平臺。我們最初的重點將是通過外用乳膏治療濕疹。雖然我們最初的重點將是濕疹的治療，但我們打算開發第二種外用乳膏，它在使用時旨在減少術後感染，促進癒合並改善接受美容皮膚科手術的患者的臨牀結果。BioLexa平臺將美國食品和藥物管理局(FDA)批准的鋅螯合劑與一種或多種批准的抗生素以局部劑型組合在一起，通過防止感染性生物膜的形成和由此導致的引發症狀的汗道堵塞來應對未加控制的濕疹突發。據我們所知，它是第一款旨在防止症狀觸發突發事件而不是簡單地在症狀發生時進行治療的候選產品。

於2017年5月26日，我們與Cherexa簽訂了經2018年8月22日和2018年8月29日修訂的再許可協議，根據該協議，Cherexa授予我們製造、使用、製造、進口、提供銷售和銷售基於或涉及使用(I)由鋅螯合劑和慶大黴素組成的外用組合物和(Ii)鋅螯合劑以抑制生物膜形成生物膜的產品的獨家再許可。我們於2017年5月26日與Cherexa簽訂了分許可協議，該協議於2018年8月22日和2018年8月29日進行了修訂，據此，Cherexa授予了我們製造、使用、製造、進口、提供銷售和銷售基於或涉及以下用途的產品的獨家再許可：(br}由鋅螯合劑和慶大黴素組成的局部組合物此外，Cherexa授予我們頒發排他性和非排他性再許可的權利(並有權進一步向第三方再許可)，以製作、使用、製作、進口、提供銷售和銷售基於BioLexa平臺的產品。

我們最初打算使用BioLexa平臺開發兩種不同的外用面霜產品：(I)治療濕疹的產品和 (Ii)可減少術後感染、加速癒合並改善接受美容皮膚科手術的患者的臨牀結果的產品。我們最初的重點將放在濕疹上。濕疹是一種導致皮膚髮炎的疾病，以皮疹、皮膚髮紅和瘙癢為特徵。濕疹也被稱為特應性皮炎(AD)。根據全國濕疹協會的數據，濕疹影響着大約3200萬美國人，每個患者每年300美元，僅在美國就代表着大約95億美元的市場。

BioLexa的配方是一種新的局部劑型，可“重新調整”抗生素的用途，使其能夠按照FDA規則第505(B)(2)節中規定的特殊調節途徑開發用於患者。頒佈了聯邦食品，藥品和化粧品法案第505(B)(2)節，以使贊助商能夠申請新藥申請(“NDA”)批准新型再利用藥物，而無需此類贊助商進行耗時且昂貴的臨牀前安全性研究和第一階段安全性研究。按照這一監管途徑進行，我們將能夠在FDA提交的文件中依賴所有公開提供的有關慶大黴素和鋅螯合劑的安全性和毒理學數據。我們將被要求進行 2期研究，以證明該組合在人體上的安全性，在這樣的2期研究之後，我們將被要求繼續進行3期關鍵臨牀試驗。我們相信，與要求我們進行臨牀前安全性、毒理學和動物研究以及根據第505(B)(2)節監管途徑不符合審查條件的新化學實體所需的第一階段人體安全試驗相比，這條路徑將大大降低所需的臨牀開發工作量、成本和風險。我們估計，通過使用第505(B)(2)條監管途徑，臨牀開發過程可能比新化學實體所需的時間縮短5到6年，FDA審批過程可能比典型的18個月週期縮短6到9個月，我們相信這可能會降低開發成本並縮短開發時間。截至本文日期，我們尚未向FDA提交保密協議。2018年9月, 我們參加了與FDA計劃召開的一系列會議中的第一次會議，以審查關於用於濕疹的BioLexa平臺的研究新藥申請(“IND”)的提交和激活要求。為了準備這樣的IND前會議，我們準備並向FDA提交了我們提議的治療一歲以上患者濕疹的第二階段臨牀試驗計劃。作為IND前會議的一部分，FDA在我們開始對兒科或成人患者進行臨牀試驗之前，為我們提供了關於特定動物研究、給藥時間表和建議的人體安全性研究的一般指導。我們目前正在調查在美國國內外進行此類試驗的多個潛在地點。我們已經聘請了 Camargo製藥服務公司，如果我們決定進行概念驗證研究，我們將與有限責任公司(“Camargo”)合作，協助我們完成第505(B)(2)條申請所需的FDA流程，並評估用於概念驗證研究的潛在臨牀試驗地點。具體地説，Camargo已經並將繼續提供與BioLexa平臺的Ind 準備階段相關的建議和指導。Camargo將協助我們改進我們的非臨牀、臨牀、臨牀藥理學和生物製藥戰略，將我們在IND前會議期間從FDA收到的初步反饋納入其中。

此外，我們還就BioLexa加速糖尿病傷口癒合的功效進行了初步的試點研究，並打算就BioLexa平臺在有和沒有大量細菌負荷的慢性糖尿病潰瘍中的再生效果進行進一步研究。在有或沒有大量細菌負荷的情況下，我們進行了一項初步的初步研究，以瞭解BioLexa平臺在糖尿病潰瘍中的再生效果。

我們認為，我們在BioLexa方面取得市場成功的關鍵因素包括：

	●	FDA批准的兩種治療細菌增殖的藥物的專利配方使我們能夠依賴這兩種批准藥物的安全性和有效性數據，從而減少了開發時間和成本；

	●	我們的專利配方不是外用皮質類固醇，可能不會受到與目前使用的最常用處方藥相同的FDA黑匣子警告問題；以及

	●	最近經過同行評審的出版物，標題為“葡萄球菌可能導致濕疹，研究揭示“，由赫伯特·B·艾倫博士出版，強調了葡萄球菌誘導的生物膜是濕疹發作的根本原因。我們的BioLexa 候選產品已經證明可以防止這些生物膜的形成，並承諾延遲或完全阻止突發事件，而不僅僅是治療已經發生的突發事件的症狀。

除了我們與Cherexa達成的再許可協議外，我們還簽訂了以下協議：

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與辛辛那提大學(University Of Cincinnati)就一種用於食物過敏的專利、新型遺傳標記達成獨家許可協議。我們從辛辛那提大學(University Of Cincinnati) 獲得許可的遺傳標記可用於(I)識別預測食物過敏(包括花生和牛奶過敏)的高危嬰兒，(Ii)識別一個人對過敏反應的易感性，從而避免這種反應；以及(Iii)確定個人患阿爾茨海默病(AD)的傾向，如濕疹。我們打算利用遺傳標記來確定個人患濕疹的傾向，以及識別和治療高危嬰兒的過敏。

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與Zylö 治療公司簽訂的獨家再許可協議(“再許可協議”)。(“Zylö”)，據此，Zylö授予我們對許可專利權(如再許可協議中的定義)和許可技術(如再許可協議中所定義的) 的獨家再許可，以開發其他內容，製造和銷售許可產品(在分許可協議中定義) ，並在美國和加拿大將許可技術用於與人類狼瘡相關的任何和所有治療用途，受領域擴展權利 (在分許可協議中定義)的約束。

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與北卡羅來納州立大學(“NCSU”)簽訂的許可協議，根據該協議，NCSU授予我們開發、製造、使用、在全球提供和銷售與NCSU用於治療過敏性疾病的外顯子跳過方法有關的某些許可產品。

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與喬治·華盛頓大學(“GWU”)簽訂的專利許可協議，根據該協議，GWU授予我們某些專利權的許可，其中包括使用、使用、在全球範圍內提供和銷售與用於治療癌症治療藥物的副作用相關的特定許可產品。

產品管道

下表總結了BioLexa預期的產品開發渠道。

我們可以提供的證券

我們可以根據本招股説明書不時單獨或按單位發售我們普通股和優先股的股份、各種系列的債務證券和認股權證或購買任何此類證券的權利，以及任何適用的招股説明書附錄和相關的免費撰寫招股説明書，價格和條款將由發售時的市場狀況決定。如果我們以低於其原來聲明本金金額的價格發行任何債務證券，那麼，為了計算根據本招股説明書發行的所有證券的總美元金額，我們將把債務證券的初始發行價視為債務證券的原始本金總額。每次我們根據本招股説明書提供證券時，我們將向受要約人提供招股説明書補充材料，其中將描述所提供證券的具體金額、價格和其他重要的條款，包括在適用的範圍內：

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名稱或分類；

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合計本金或合計發行價；

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到期日， (如果適用)；

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原出庫折扣(如果有)；

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利率和利息或股息的支付次數(如有)；

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贖回、轉換、交換或償債基金條款(如果有)；

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轉換或交換價格或匯率(如果有)，以及在轉換或交換時更改或調整轉換或交換價格或匯率以及證券或其他應收財產的任何撥備；

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排名；

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限制性公約(如果有)；

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投票權或其他權利(如果有)；以及

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重要美國聯邦所得税考慮事項。

我們授權向您提供的招股説明書附錄和任何相關的免費撰寫的招股説明書也可以添加、更新、或更改本招股説明書或我們通過引用併入的文件中包含的信息。但是，招股説明書附錄或自由編寫的招股説明書將不會提供在本招股説明書生效時未在本招股説明書中註冊和描述的擔保，本招股説明書是其組成部分。

我們可以將證券出售給或通過承銷商、交易商或代理出售，或者直接出售給購買者。我們以及代表我們行事的任何代理保留接受和拒絕全部或部分證券購買建議的唯一權利。每份招股説明書補充資料將列出招股説明書補充資料所述證券銷售中涉及的任何承銷商、交易商或代理的姓名，以及與他們達成的任何適用費用、佣金或折扣安排，有關授予他們的任何超額配售期權的詳情，以及我們獲得的淨收益。以下是我們在本次招股説明書中可能提供的證券的摘要。

普通股股

我們目前已授權發行七千五百萬股普通股，每股票面價值0.0001美元。截至2020年2月28日，共發行和發行普通股10,118,732股。我們可以單獨提供我們普通股的股票，也可以提供其他登記的證券，這些證券可以轉換為我們的普通股或可為我們的普通股行使。我們普通股的持有者有權獲得我們的董事會(“董事會”或“董事會”)可能不時宣佈的股息合法可用資金，但受我們的任何已發行的優先股或我們未來可能發行的優先股持有者的優先權利的限制。我們的普通股持有人有權獲得我們的董事會(“董事會”或“董事會”)可能不時宣佈的從合法可用資金中提取的股息。目前，我們的普通股不支付任何股息。我們普通股的每位持有者有每股一票的權利。在本招股説明書中，我們提供了適用於我們普通股持有人的權利和限制的一般描述。

優先股股

我們目前已授權發行1000萬股優先股，票面價值0.0001美元。截至2020年2月28日，我們的5,000,000股優先股已被指定為A系列優先股，其中3,102,480股之前發行的A系列優先股在我們首次公開發行(“IPO”)時已轉換為普通股，1,897,520股 A系列優先股仍獲授權；然而，目前沒有已發行的優先股。根據本公司董事會正式通過的決議，任何授權和非指定優先股可不時以一個或多個額外系列發行(此處明確授予董事會這樣做的權限)。董事會還獲授權，在法律規定的限制下，通過一項或多項決議確定任何完全未發行的優先股系列的指定、權力、優惠和權利及其資格、限制或限制，包括但不限於，有權通過一項或多項決議確定任何該等系列的股息權、股息率、轉換權、投票權、權利和贖回條款(包括償債基金撥備)、贖回價格或價格，以及清算優先股。任何該等系列的股息權、股息率、轉換權、投票權、權利和贖回條款(包括償債基金撥備)、贖回價格或價格以及清算優先股或上述任何一項。

我們根據本招股説明書和適用的招股説明書補充條款提供和銷售的任何系列優先股的權利、優惠、特權和限制將在與系列相關的指定證書中列出。我們將通過引用將描述我們在發行系列優先股股票之前提供的系列優先股條款的任何指定證書的形式併入註冊説明書(本招股説明書是該註冊説明書的一部分)。您應閲讀我們授權提供給您的與所提供的優先股系列相關的任何招股説明書補充資料和任何免費撰寫的招股説明書，以及包含適用優先股系列條款的完整指定證書。

債務證券

我們可以提供一般債務，這些債務可以是有擔保的或無擔保的、優先的或從屬的，並可轉換為我們普通股的股票。在本招股説明書中，我們將優先債務證券和次級債務證券統稱為“債務證券”。我們可以根據票據購買協議或我們與受託人簽訂的契約發行債務證券，優先契約和附屬契約的表格作為本招股説明書的一部分包括在註冊説明書中作為證物。契約不限制可根據其發行的證券的數量，並規定可以按一個或多個系列發行債務證券。優先債務證券將與我們所有其他非從屬債務具有相同的等級。次級債務證券將以適用的招股説明書附錄中規定的條款從屬於我們的優先債務。此外，次級債務證券實際上將從屬於我們子公司的債權人和優先股東。我們的董事會將決定提供的每一系列債務證券的條款。本招股説明書僅包含債務證券的一般條款和規定。適用的招股説明書附錄將描述由此提供的債務證券的特定條款。您應閲讀我們授權向您提供的與所提供的一系列債務證券相關的任何招股説明書補充資料和免費招股説明書，以及包含債務證券條款的完整票據協議和/或契約。契約表格已作為本招股説明書的一部分作為註冊説明書的證物進行了歸檔, 債務的補充契約和形式包含所提供的債務證券條款的證券將通過引用併入註冊説明書，本招股説明書是我們提交給證券交易委員會的報告的一部分。

權證

我們可以提供認股權證來購買我們的普通股或優先股或債務證券。我們可以單獨發行認股權證，也可以與普通股、優先股或債務證券一起發行，認股權證可以附加在任何已發行證券上，也可以與任何已發行證券分開。根據本招股説明書發行的任何認股權證均可由認股權證證明。根據我們與投資者或認股權證代理簽訂的單獨認股權證協議，可發行認股權證。我們的董事會將決定認股權證的條款。本招股説明書僅包含認股權證的一般條款和條款。適用的招股説明書附錄將描述由此提供的認股權證的特定條款。您應閲讀我們授權向您提供的與所提供的一系列認股權證相關的任何招股説明書補充資料和任何免費撰寫的招股説明書，以及包含認股權證條款的完整認股權證協議。特定認股權證協議將包含其他重要條款和條款，並將通過引用併入的註冊聲明中，本招股説明書是我們提交給證券交易委員會的報告的一部分。

權利

我們可以向我們的股東發放購買普通股、優先股或本招股説明書中描述的其他證券的權利。如適用的招股説明書附錄所述，我們可以單獨或與一個或多個附加權利、債務證券、優先股、普通股或認股權證或這些證券的任何組合一起提供權利。每一系列權利將根據單獨的權利協議發行，該協議將在我們與作為權利代理的銀行或信託公司之間簽訂。權利代理將僅作為與該系列證書的權利相關的證書的代理，不會為任何權利證書持有者或權利實益所有人承擔任何代理或信託義務或關係，也不會與任何權利持有者或權利實益所有人承擔任何代理或信託關係。以下説明陳述了招股説明書附錄可能涉及的權利的某些一般術語和條款。任何招股説明書附錄可能涉及的權利的特定條款，以及一般條款可能適用於如此提供的權利的範圍(如果有)將在適用的招股説明書附錄中説明。如果招股説明書附錄中描述的權利、權利協議或權利證書的任何特定條款與下面描述的任何條款不同，則以下描述的條款將被視為已被該招股説明書附錄取代。特定權利協議將包含其他重要條款和條款，並將通過引用併入註冊説明書，本招股説明書是註冊説明書的一部分，來自我們提交給證券交易委員會的報告。

單位

我們可以提供由我們的普通股或優先股、債務證券和/或認股權證組成的單位，以購買一個或多個系列的任何此類證券。我們可以根據單獨的協議簽發的單位證書來證明每個系列的單位。我們可以與單位代理簽訂單位協議。每個單位代理將是我們選擇的一家銀行或信託公司。我們將在與特定系列單位相關的適用招股説明書附錄中註明單位代理的名稱和地址。此招股説明書僅包含單位的某些一般功能摘要。適用的招股説明書附錄將描述由此提供的單位的特殊功能。您應閲讀我們授權向您提供的與所提供的系列單位相關的任何招股説明書補充資料和免費撰寫的招股説明書，以及包含單位條款的完整單位協議。特定單元協議將包含其他重要條款和規定，並將通過引用併入註冊説明書，本招股説明書是我們向證券交易委員會提交的報告的一部分。

公司信息

我們於2017年5月16日註冊為內華達州公司。我們的主要行政辦公室位於洛克菲勒廣場1號，郵編：紐約州10020，郵編：1039Suit1039，我們的電話號碼是(6467562997)。我們的網址是www.hoththerapeutics.com。我們網站上包含或可通過本網站訪問的信息不屬於本註冊聲明或隨附的招股説明書的一部分。

投資我們的證券涉及高度風險。本招股説明書包含，適用於我們證券每次發行的招股説明書附錄將包含對投資我們證券適用的風險的討論。在決定投資我們的證券之前，您應仔細考慮本招股説明書和適用的招股説明書附錄中標題“風險因素”下討論的具體因素，以及招股説明書附錄中以引用方式包含或併入的所有其他信息，或以引用方式出現或併入本招股説明書中的所有其他信息。您還應考慮我們於2020年3月2日向SEC提交的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中項目1A“風險因素” 下討論的風險、不確定因素和假設，以及我們在Form 10-Q季度報告中描述的任何更新，所有這些內容都通過引用併入本文，並且可能會不時被我們將來提交給SEC的其他報告和任何招股説明書所修訂、補充或取代，我們將於2020年3月2日提交給SEC的Form 10-K年度報告以及我們在此引用的所有Form 10-Q季度報告中描述的任何更新可能會不時被我們將來提交給SEC的其他報告和任何招股説明書修訂、補充或取代{br我們所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能影響我們的運營。任何已知或未知風險的發生都可能導致您在所提供證券中的全部或部分投資損失。

本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄，包括我們通過引用併入的文件，包含符合修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。本招股説明書以及隨附的任何招股説明書附錄中有關我們的預期、信念、計劃、目標、假設或未來事件或業績的任何陳述都不是歷史事實，均為前瞻性陳述。這些陳述通常(但並非總是)通過使用諸如“相信”、“將會”、“預期”、“預期”、“估計”、“ ”打算“”、“計劃”和“將會”等詞語或短語。例如，有關財務狀況、可能的或假設的未來運營結果、增長機會、行業排名、管理計劃和目標、我們普通股和未來管理及組織結構的市場的表述均為前瞻性表述。前瞻性陳述不是對業績的保證。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和假設，可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與任何前瞻性陳述明示或暗示的任何結果、活動水平、業績或成就大不相同。

任何前瞻性陳述均參考本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中討論的風險因素進行整體限定。可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的估計或預測大不相同的一些風險、不確定性和假設包括但不限於：

上述列表闡述了可能影響我們實現任何前瞻性陳述中所述結果的能力的部分(但不是全部)因素。您應閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄，以及我們在此和此處引用並已作為註冊説明書(本招股説明書的一部分)證物提交的文件，完全，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。您應假設本招股説明書及隨附的任何招股説明書附錄中顯示的信息截至本招股説明書或此類招股説明書附錄封面上的日期是準確的。由於本招股説明書第6頁提及的風險因素(通過引用併入本招股説明書)可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的大不相同，因此您不應過度依賴任何前瞻性陳述。此外，任何前瞻性陳述僅説明截至其作出之日，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述之日之後的事件或情況新的因素時有出現，我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們將本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中提供的所有信息，特別是我們的前瞻性陳述，通過這些警告性聲明加以限定。

除任何招股説明書附錄和任何與特定發售相關的免費撰寫招股説明書中所述的以外，我們目前打算將出售本招股説明書下提供的證券所得淨收益用於一般公司用途，包括我們產品的開發和商業化、研發、一般和行政費用、許可或技術收購，以及營運資本和資本支出。我們還可以使用淨收益投資或收購互補業務、產品或技術，儘管截至本招股説明書之日，我們目前尚未就任何此類投資或收購達成任何承諾或協議。我們尚未確定專門用於上述目的的淨收益金額。因此，我們的管理層將在分配淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權投資者將依賴於我們管理層對任何證券出售收益的應用的判斷。在淨收益使用之前，我們打算將收益投資於短期、投資級、計息工具。

每次我們根據本招股説明書發行證券時，我們將在適用的招股説明書附錄中説明此次發行的淨收益的預期用途。我們在特定用途上花費的實際淨收益金額將取決於許多因素，包括我們未來的資本支出、我們的運營所需的現金數量以及我們未來的收入增長(如果有的話)。因此，我們將在使用淨收益方面保留廣泛的自由裁量權。

下面的對我們的股本的描述，連同我們在任何適用的招股説明書附錄或任何相關的免費撰寫的招股説明書中包含的任何附加信息，彙總了我們在本招股説明書下可能提供的普通股和優先股的重要條款和條款。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們可能提供的任何未來普通股或優先股，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述這些證券的任何類別或系列的特定條款。有關本公司普通股和優先股的完整條款，請參閲經修訂的公司章程(“公司章程”)以及我們修訂和重述的章程( “章程”)，它們通過引用併入本招股説明書所屬的註冊説明書中，或者通過引用併入本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄中。這些證券的條款也可能受到內華達州修訂後的法規的影響。以下摘要以及任何適用的招股説明書附錄或任何相關免費撰寫的招股説明書中包含的摘要，其全部內容均參考我們的公司章程和我們的章程進行限定。

截至本招股説明書日期，我們的法定股本包括7500萬股普通股，每股面值0.0001美元和1000萬股優先股，每股面值0.0001美元，其中我們的500萬股優先股已被指定為A系列優先股，其中之前發行的3,102,480股A系列優先股在我們首次公開發行時轉換為普通股，還有1,897,520股我們的董事會可能會不時確定優先股的權利和優先權。截至2020年2月28日，我們共有10,118,732股普通股已發行和已發行，沒有優先股已發行和已發行。

我們普通股的每股股票使持有人有權收到通知並參加我們股東的所有會議，並有權投一票。普通股持有人有權在符合優先於普通股的任何其他類別股票的權利、特權、限制和條件的前提下，獲得董事會宣佈的任何股息。如果公司自願或非自願清算、解散或清盤，普通股持有人將有權在全額分配優先金額(如果有的話)後，按比例獲得所有剩餘的可供分配的資產普通股持有人沒有贖回或轉換權利。普通股持有者的權利、優先權和特權受我們未來可能指定和發行的任何系列優先股的持有者的權利的制約，並可能受到這些權利的不利影響。

根據內華達州法律規定的限制，我們的董事會有權在一個或多個系列中發行最多10,000,000股我們的優先股，不時確定每個系列要包含的股票數量，並確定每個系列股票的指定、權力、優先選項和權利及其任何資格、限制或限制，在每種情況下，我們的股東無需進一步投票或行動。我們的董事會還可以增加或減少任何系列優先股的股票數量，但不低於當時已發行的該系列股票的數量，而無需我們的股東進一步投票或採取任何行動。我們的董事會可能會授權發行具有投票權或轉換權的優先股，這可能會對我們普通股持有人的投票權或其他權利產生不利影響。發行優先股雖然為可能的收購和其他公司目的提供了靈活性，但其中可能會產生延遲、推遲或阻止我們公司控制權變更的效果，並可能對我們普通股的市場價格以及我們普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響。我們目前沒有計劃發行任何優先股。

我們的章程只授權我們的董事會填補董事空缺。此外，組成我們董事會的董事人數只能由在任董事中的多數人決議決定。

我們的章程規定，我們的股東特別會議可由公司總裁、董事會或董事會正式指定的董事會委員會召開，其權力和權限包括召開此類會議的權力。

我們的章程規定，尋求在我們的年度股東大會上開展業務或提名候選人在我們的年度股東大會上當選為董事的股東，必須及時提供書面通知，説明他們的意圖。要做到及時，股東通知必須不遲於前一年年會一週年前第90天的營業結束或早於上一年年會一週年前120天的營業結束遞送到我們主要執行辦公室的祕書；但是，如果年會的日期不在該週年紀念日之前或之後的 25天內，股東必須在不晚於營業時間結束的之前向祕書遞交股東通知郵寄股東周年大會日期通知的翌日或公開披露股東周年大會日期的翌日(以較早發生者為準)。這些規定可能會阻止我們的股東在我們的年度股東大會上提出問題，或者在我們的年度股東大會上提名董事。

我們的附例規定，除非公司書面同意選擇替代法院，否則內華達州克拉克縣第八司法區法院應是州法律索賠的唯一和獨家法院，這些索賠涉及：(I)以公司的名義或權利或代表公司提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱公司任何董事、高級管理人員、僱員或代理人違反對公司或公司的任何受託責任的索賠的任何訴訟。本附例規定，除非公司書面同意選擇替代法院，否則內華達州克拉克縣第八司法區法院應是州法律索賠的唯一和獨家法院，涉及以下事項：(I)以公司的名義或權利或代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序 (Iii)根據內華達州修訂法規第78章或第92A章的任何條款或本公司的公司章程或章程的任何條款而引起的任何訴訟或主張索賠的任何訴訟，或(Iv)任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟，包括但不限於解釋、應用、強制執行或確定本公司的公司章程或章程的有效性的任何訴訟。本排他性法院條款不適用於執行證券法或交易法規定的任何責任或義務或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內，交易所法案第27節對為執行交易所法案或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟設立了聯邦專屬管轄權。此外，證券法第22條規定，聯邦和州法院可同時管轄為執行證券法或其規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟。其他公司章程中類似排他性論壇條款的可執行性已在法律程序中受到質疑 , 法院可能會裁定我們附例中的這一條款不適用或不可執行。

我們的轉讓代理和登記處是大陸股票轉讓信託公司，地址是道富30號1號Floor， New York，NY 10004。

我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“HOTH”。

下面的説明，連同我們在任何適用的招股説明書補充文件或免費撰寫的招股説明書中包含的附加信息彙總了我們在本招股説明書下可能提供的債務證券的重要條款和條款。我們可以發行一個或多個系列的債務證券，作為優先或次級債券，或者作為優先或次級可轉換債券。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們根據本招股説明書可能提供的任何未來債務證券，我們將在適用的招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何債務證券的特定條款。我們在招股説明書附錄下提供的任何債務證券的條款可能與我們下面描述的條款不同。但是，招股説明書附錄不得從根本上改變本招股説明書中規定的條款，也不得提供在招股説明書生效時未在本招股説明書中登記和描述的證券。截至本招股説明書日期，我們沒有未償還的註冊債務證券。除非上下文另有要求，否則每當我們提到 “契約”時，我們也指的是指定特定系列債務證券條款的任何補充契約。

我們將根據優先契約發行我們將與高級契約中指定的受託人簽訂的任何優先債務證券。我們將發行附屬契約項下的任何次級債務證券，以及我們將與附屬契約中指定的受託人簽訂的任何補充契約。我們已將這些文件的表格作為證物提交給註冊説明書(本招股説明書是其中的一部分)，包含所提供債務證券條款的補充契約和債務證券表格將作為證物提交給註冊説明書(招股説明書是其中的一部分，或將通過引用從我們提交給證券交易委員會的報告中併入)。

契約將根據修訂後的1939年“信託契約法”(“信託契約法”)獲得資格。我們使用術語“受託人”來指代高級契約下的受託人或從屬契約下的受託人，視情況而定。

下面的優先債務證券、次級債務證券和契約的重大條款摘要受適用於特定系列債務證券的契約和任何補充契約的所有條款的約束，並通過參考它們的全部條款進行限定。我們建議您閲讀適用的招股説明書補充資料和任何與我們根據本招股説明書可能提供的債務證券相關的免費書寫招股説明書，以及包含債務證券條款的完整契約。除非我們另有説明，高級契約和從屬契約的條款是相同的。

每一系列債務證券的條款將由我們的董事會決議或根據我們的董事會決議確定，並規定或以高級人員證書中規定的方式或通過補充契約確定。債務證券可以單獨發行，本金總額不受限制。我們可以為任何系列的債務證券指定最大本金總額。我們將在適用的招股説明書附錄中説明所提供的債務證券系列的條款，包括：

我們將在適用的招股説明書補充條款中列出一系列債務證券可轉換為或可交換為我們的普通股、我們的優先股或其他證券(包括第三方的證券)的條款。我們將包括強制轉換或交換的條款，由持有人選擇還是由我們選擇。我們可能包括條款，根據該條款，債務證券系列持有人收到的普通股、優先股或其他證券(包括第三方證券 )的股份數量將進行調整。

除非我們在招股説明書附錄中另有規定適用於特定系列的債務證券，否則該契約不會包含任何限制我們合併或合併，或出售、轉讓、轉讓或以其他方式處置我們所有或幾乎所有資產的能力的契約。但是，此類資產的任何繼承人或收購人必須視情況承擔我們在契約或債務證券項下的所有義務。如果債務證券可轉換為我們的其他證券或其他實體的證券，則與我們合併或合併的人或我們向其出售我們所有財產的人必須為將債務證券轉換為債務證券持有人在合併、合併或出售之前轉換債務證券將獲得的證券做出撥備。

除非我們在招股説明書附錄中另有規定，適用於特定系列債務證券，否則以下是我們可能發行的任何系列債務證券在契約項下違約的事件：

我們將在每個適用的招股説明書補充資料中説明與相關債務系列證券相關的任何其他違約事件。

如果任何系列債務證券的違約事件發生且仍在繼續，除上文最後一個項目符號中指定的違約事件以外，受託人或該系列未償還債務證券本金總額至少25%的持有人可以書面通知我們和受託人(如果該等持有人發出通知)，宣佈未付本金、保費(如果有)和應計利息(如果有)已到期並立即支付。如果違約事件由於某些特定的破產、資不抵債或重組事件的發生而發生，則未償還的每期債務證券的未付本金、溢價(如果有) 和應計利息(如果有)將到期並支付，而不需要受託人或任何持有人發出任何通知或採取其他行動。

受影響系列未償還債務證券本金的多數持有人可以放棄與該系列及其後果有關的任何違約或違約事件，但有關本金支付、保費(如果有)或利息的違約或違約事件除外，除非我們已按照契約糾正該違約或違約事件。任何豁免都將治癒違約或違約事件。

在符合契約條款的情況下，如果契約項下的違約事件將會發生且仍在繼續，則受託人將沒有義務應適用系列債務證券的任何持有人的要求或指示行使其在該契約項下的任何權利或權力，除非該等持有人已就任何損失、責任或費用向受託人提供令其滿意的合理賠償或擔保，否則受託人將沒有義務行使該契約項下的任何權利或權力，除非該等持有人已就任何損失、責任或費用向受託人提供令滿意的合理賠償或擔保。任何系列未償還債務證券本金佔多數的持有人有權指示就該系列債務證券受託人可採取的任何補救措施或行使受託人授予的任何信託或權力進行任何訴訟的時間、方法和地點，條件是：

契約將規定，如果違約事件已經發生並仍在繼續，受託人將被要求在行使其權力時使用審慎的人在處理其自身事務時所使用的謹慎程度。但是，受託人可以拒絕遵循與法律或契約相沖突的任何指示，或者受託人認為不適當地損害相關係列債務證券的任何其他持有人的權利，或者會使受託人承擔個人責任的任何指示。在根據契約採取任何行動之前，受託人將有權獲得因採取或不採取此類行動而招致的所有費用、費用和責任的賠償。

任何系列債務證券的持有者只有在以下情況下才有權根據契約提起訴訟或指定接管人或受託人，或尋求其他補救措施：

如果我們拖欠債務證券的本金、保費、債務證券的利息或適用的招股説明書附錄中可能指定的其他違約，則這些限制不適用於債務證券持有人提起的訴訟。

我們將定期向受託人提交有關我們遵守契約中指定契約的聲明。

契約將規定，如果違約發生且仍在持續，並且實際上為受託人的負責人所知，則受託人必須在違約發生後90天內和受託人收到書面通知後的30天內(以較早的日期為準)將違約通知郵寄給每個持有人，除非該違約已得到補救或放棄。如果該違約已被糾正或放棄，則受託人必須在違約發生後90天內和受託人收到書面通知後的30天內將違約通知郵寄給每個持有人，除非該違約已得到補救或放棄。除非任何債務擔保或契約中規定的某些其他違約的本金或溢價或利息出現違約，否則只要董事會、執行委員會或信託委員會或受託人的負責人善意地確定扣留通知符合相關係列債務證券持有人的最佳利益，則受託人在不發出通知的情況下應受到保護。董事會、執行委員會或信託委員會或受託人的負責人善意地確定，扣留通知符合相關係列債務證券持有人的最佳利益，則應保護受託人不發出該通知，並只要董事會、執行委員會或信託委員會或受託人的負責人本着善意確定，扣留通知符合相關係列債務證券持有人的最佳利益。

根據我們可能發行的任何系列債務證券的契約條款，我們和受託人可以就以下具體事項更改契約，無需任何持有人同意：

此外，根據契約，經持有者書面同意，我們和受託人可以變更一系列債務證券持有人的權利，受影響的每個系列的未償還債務證券的本金總額至少佔多數。但是，在符合我們可能發行的任何系列債務證券的契約條款或招股説明書附錄中適用於特定系列債務證券的其他規定的情況下，我們和受託人只能在徵得受影響的任何未償還債務證券的每個持有人的同意後，才能進行以下更改：

每個契約規定，在符合契約條款和招股説明書附錄中適用於特定系列債務證券的任何其他限制的情況下，我們可以選擇解除對一個或多個系列債務證券的義務，但指定義務除外，包括以下義務：

為了行使我們的清償權利，我們將向受託人存入足夠的資金或政府義務，以在付款到期日支付該系列債務證券的全部本金以及任何溢價和利息。

我們將僅以完全註冊的形式發行每個系列的債務證券，不含優惠券，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則將發行面額為1,000美元及其任意整數倍的債券。契約將提供，我們可以發行臨時或永久全球形式的一系列債務證券，並作為記賬證券存入或代表存託信託公司或由我們指定並在有關該系列的招股説明書附錄中指明的其他存託機構。有關與任何簿記證券相關的術語的詳細説明，請參閲下面的“證券的合法所有權”。

根據持有人的選擇權，根據適用的招股説明書附錄中描述的契約條款和適用於全球證券的限制，任何系列債務證券的持有人可以將債務證券交換為同一系列、任何授權面額、類似期限和本金總額的其他債務證券。

根據契約條款和適用招股説明書附錄中規定的適用於全球證券的限制，債務證券持有人可以出示債務證券進行交換或轉讓登記，如果吾等或證券登記員提出要求，可在證券登記員辦公室或我們為此指定的任何轉讓代理辦公室出示正式背書或註明轉讓表格的債務證券。除非持有人出示的用於轉讓或交換的債務證券另有規定，否則我們不會對任何轉讓或交換註冊收取服務費，但我們可能要求支付任何税款或其他政府費用。

我們將在適用的招股説明書補充中註明我們最初為任何債務證券指定的證券註冊商和除證券註冊商之外的任何轉讓代理。我們可以隨時指定額外的轉讓代理，或撤銷任何轉讓代理的指定，或批准任何轉讓代理所在辦事處的變更，但我們將被要求為每個系列的債務證券在每個付款地點保留一個轉讓代理。

受託人在契約項下違約事件發生和持續期間以外，承諾僅履行適用契約中明確規定的職責，並且沒有義務應任何債務證券持有人的要求行使契約賦予的任何權力，除非向其提供合理的擔保和賠償以彌補其可能招致的費用、費用和責任。在債務證券持有人的要求下，受託人沒有義務行使契約賦予的任何權力，除非向其提供合理的擔保和賠償以彌補其可能招致的成本、費用和責任。然而，在契約項下發生違約事件時，受託人必須使用與謹慎的人在處理其自身事務時所採取或使用的相同程度的謹慎。

除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將在任何付息日期將任何債務證券的利息支付給在正常付息記錄日期交易結束時以其名義登記債務證券或一個或多個前身證券的人。

我們將在我們指定的付款代理辦公室支付特定系列債務證券的本金、任何溢價和利息，除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將通過支票支付利息，我們將郵寄給持有人或電匯給某些持有人。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有説明，否則我們將指定受託人的公司信託辦公室作為我們與就每個系列的債務證券付款的唯一付款代理。我們將在適用的招股説明書附錄中指定我們最初為特定系列的債務證券指定的任何其他付款代理。我們將在每個付款地點為特定系列的債務證券維護一個支付代理。

我們為支付任何債務證券的本金或任何溢價或利息而向付款代理或受託人支付的所有款項在該本金、溢價或利息到期並應付後仍無人認領的將償還給我們，此後該債務證券的持有人只能向我們尋求支付。

契約和債務證券將受紐約州法律管轄並根據紐約州法律進行解釋，但在信託契約法適用的範圍內除外。

次級債務證券將是無擔保的，其償付優先級將低於某些其他債務招股説明書附錄中所述的程度。次級債券不限制我們可以發行的次級債務證券的數量。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無擔保的債務。

優先債務證券將是無擔保的，並將與我們所有其他優先無擔保債務享有同等的償還權。優先債券不限制我們可以發行的優先債務證券的數量。它也不限制我們發行任何其他有擔保或無擔保債務。

以下説明，連同我們可能包括在任何適用的招股説明書補充文件和免費編寫的招股説明書中的附加信息，彙總了我們根據本招股説明書可能提供的認股權證的重要條款和條款，這些認股權證可能包括購買普通股、優先股或債務證券的認股權證，並可能以一個或多個系列發行。認股權證可以獨立發行，也可以與任何招股説明書附錄提供的普通股、優先股或債務證券一起發行。認股權證可以單獨發行，也可以與任何招股説明書附錄提供的普通股、優先股或債務證券一起發行。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們根據本招股説明書可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書附錄和任何適用的免費撰寫招股説明書中更詳細地描述我們可能提供的任何系列認股權證的特定條款。招股説明書附錄中提供的任何認股權證的條款可能與以下描述的條款不同。但是，招股説明書附錄不會從根本上改變本招股説明書中規定的條款，也不會提供在招股説明書生效時未在本招股説明書中註冊和描述的擔保。

我們可以根據我們將與我們選擇的認股權證代理簽訂的認股權證協議來發行認股權證。如果選中，認股權證代理將僅作為我們與認股權證相關的代理，而不會作為認股權證持有人或實益所有人的代理。如果適用，我們將在招股説明書所屬的註冊説明書中提交作為證物，或將在我們提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告中引用認股權證協議的形式，包括描述我們在發行相關係列認股權證之前提供的特定系列認股權證的條款的認股權證。以下認股權證和認股權證協議的重大條款摘要受適用於特定系列認股權證的認股權證協議和認股權證證書的所有條款的約束，並通過參考其全部條款進行限定。我們建議您閲讀適用的招股説明書附錄和與我們根據本招股説明書出售的特定系列認股權證相關的任何適用的免費招股説明書，作為以及包含認股權證條款的完整認股權證協議和認股權證證書。

我們將在適用的招股説明書補充説明與一系列認股權證相關的條款，包括：

每份認股權證將使持有人有權以我們在適用招股説明書附錄中描述的行權價格購買我們在適用招股説明書附錄中指定的證券。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，認股權證持有人可以隨時行使認股權證，直至我們在適用的招股説明書附錄中規定的到期日。到期日交易結束後，未行使的認股權證將無效。

權證持有人可以按照適用的招股説明書附錄的規定，通過交付代表將與指定信息一起行使的權證的權證證書，並以立即可用的資金向權證代理人支付所需金額，從而行使權證。我們將在認股權證證書背面列出，並在適用的招股説明書中補充認股權證持有人將被要求交付給吾等或認股權證代理人(視情況而定)的信息。

在在認股權證代理人的公司信託辦公室或適用的招股説明書附錄中指明的任何其他辦公室收到所需付款和權證證書正確填寫並正式籤立後，我們將發行並交付在行使該等權利時可購買的證券。如果認股權證證書所代表的認股權證不足全部行使，則我們將為剩餘的認股權證金額簽發新的認股權證證書。如果我們在適用的招股説明書附錄中註明，認股權證持有人可以全部或部分交出證券作為認股權證的行使價格。

如果選擇，每個認股權證代理將根據適用的認股權證協議僅作為我們的代理行事，不會與任何認股權證持有人承擔任何義務或與任何認股權證持有人建立代理或信託關係。一家銀行或信託公司可以作為多期權證的權證代理。如果我們在適用的認股權證協議或認股權證下違約，認股權證代理將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面提起任何訴訟或向我們提出任何要求的任何義務或責任。任何權證持有人均可不經有關權證代理人或任何其他權證持有人同意，以適當法律行動執行其行使其權證的權利，並收取在行使其權證時可購買的證券。

我們可以向我們的股東發放購買普通股、優先股或本招股説明書中描述的其他證券的權利。如適用的招股説明書附錄所述，我們可以單獨或與一個或多個附加權利、債務證券、優先股、普通股或認股權證或這些證券的任何組合一起提供權利。每一系列權利將根據單獨的權利協議發行，該協議將在我們與作為權利代理的銀行或信託公司之間簽訂。權利代理將僅作為與該系列證書的權利相關的證書的代理，不會為任何權利證書持有者或權利實益所有人承擔任何代理或信託義務或關係，也不會與任何權利持有者或權利實益所有人承擔任何代理或信託關係。以下説明陳述了招股説明書附錄可能涉及的權利的某些一般術語和條款。任何招股説明書附錄可能涉及的權利的特定條款，以及一般條款可能適用於如此提供的權利的範圍(如果有)將在適用的招股説明書附錄中説明。如果招股説明書附錄中描述的權利、權利協議或權利證書的任何特定條款與下面描述的任何條款不同，則以下描述的條款將被視為已被該招股説明書附錄取代。我們鼓勵您在決定是否購買我們的任何權利之前，閲讀適用的權利協議和權利證書以瞭解更多信息。我們將在招股説明書附錄中提供正在發行的權利的以下條款：

每項權利將使權利持有人有權按適用招股説明書附錄中規定的行使價，以現金購買普通股、優先股或其他證券的本金金額。對於適用的招股説明書附錄中提供的權利，可以在截止日期之前的任何時間行使權利。

持有人可以按照適用的招股説明書附錄中的説明行使權利。收到付款和權利證書後在權利代理的公司信託辦公室或招股説明書附錄中指明的任何其他辦公室正確填寫並正式籤立後，我們將在可行的情況下儘快轉發普通股、優先股或其他證券的股份(視情況而定)，可在行使權利時購買的普通股、優先股或其他證券的股份。在行使權利時可購買的普通股、優先股或其他證券的股份。如果在任何配股發行中未行使全部權利，我們可以將任何未認購的證券直接提供給股東以外的其他人，或通過代理、承銷商或交易商，或通過這些方法的組合，包括根據適用的招股説明書附錄中所述的備用安排。

我們提供的任何權利的權利代理將在適用的招股説明書附錄中説明。

下面的説明，連同我們可能在任何適用的招股説明書附錄和免費編寫的招股説明書中包含的其他信息，彙總了我們在本招股説明書下可能提供的單位的重要條款和規定。

我們下面總結的條款一般適用於我們在本招股説明書下可能提供的任何單位，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述任何系列單位的特定條款。招股説明書附錄中提供的任何單位的條款可能與以下描述的條款不同。但是，招股説明書附錄不會從根本上更改本招股説明書中規定的條款或提供在招股説明書生效時未在其註冊和描述的證券。

我們將提交作為本招股説明書一部分的註冊説明書的證物，或將在相關係列單元發佈之前，通過引用將我們提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告、描述我們提供的系列單元條款的單元協議表以及任何補充協議合併到的註冊説明書中，或從引用的方式併入當前的Form 8-K報告。以下單元的主要條款和條款摘要受單元協議和適用於特定系列單元的任何補充協議的所有條款的約束，並通過參考它們的全部內容進行限定。我們建議您閲讀與我們在此招股説明書下銷售的特定系列單位相關的適用招股説明書補充資料，以及完整的單位協議和任何包含單位條款的補充協議。

我們可以以任何組合發行由一種或多種債務證券、普通股、優先股和權證組成的單位。將發行每個單元，以便單元持有人也是單元中包含的每個證券的持有人。因此，單元的持有人將擁有每個包含的證券的持有人的權利和義務。根據發行單位的單位協議可以規定，單位包含的證券不得在任何時間或指定日期之前的任何時間單獨持有或轉讓。

我們將在適用的招股説明書中説明補充該系列產品的條款，包括：

本節中介紹的規定以及“股本説明”、“債務證券説明”和“權證説明”中描述的規定將分別適用於每個單位以及每個單位包括的任何普通股、優先股、債務擔保或認股權證。

我們提供的任何單位的單位代理(如果有)的名稱和地址將在適用的招股説明書附錄中列出。

根據適用的單位協議，每個單位代理將僅作為我們的代理，不會與任何單位的任何持有人承擔任何代理或信託關係。一家銀行或信託公司可以作為多個系列單位的單位代理。如果我們根據適用的單位協議或單位發生任何違約，單位代理將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面啟動任何訴訟程序或向我們提出任何要求的任何義務或責任。任何單位持有人可以不經相關單位代理人或任何其他單位持有人同意，通過適當的法律行動，執行其作為持有人在該單位所包括的任何擔保項下的權利。

我們，單位代理及其任何代理人可將任何單位證書的註冊持有人視為該證書所證明的單位的絕對擁有者用於任何目的，並視為有權行使所要求的單位所附權利的人，儘管有任何相反的通知。請參閲“證券的合法所有權”。

我們可以註冊形式或一種或多種全球證券的形式發行證券。下面我們將更詳細地介紹全球證券。我們指的是那些在我們或任何適用的受託人或任何適用的託管或權證代理人為此目的而保存的賬簿上以自己的名義註冊證券的人，作為這些證券的“持有人”。這些人是證券的合法持有人。我們將那些通過他人間接擁有非以自己名義註冊的證券的實益權益的人稱為這些證券的“間接持有者”。正如我們下面討論的那樣，間接持有人不是合法持有人，以簿記形式或以街道名義發行的證券的投資者將是間接持有人。

我們只能以簿記形式發行證券，我們將在適用的招股説明書附錄中指定。這意味着證券可以由以金融機構名義登記的一個或多個全球證券表示，該金融機構代表參與該存託機構簿記系統的其他金融機構將其作為存託持有。這些參與機構，被稱為參與者，又代表他們自己或他們的客户持有證券的實益權益。

只有以其名義登記證券的人才被承認為該證券的持有人。全球證券將以託管機構或其參與者的名義註冊。因此，對於全球證券，我們將只承認託管人為證券的持有者，並將證券的所有款項支付給託管人。託管機構將其收到的付款傳遞給參與者，參與者再將付款傳遞給其客户，這些客户是受益的所有者。託管人及其參與者根據他們與彼此或與其客户訂立的協議這樣做；根據證券條款，他們沒有義務這樣做。

因此，全球證券的投資者不會直接持有證券。取而代之的是，他們將通過銀行、經紀人或其他金融機構在全球證券中擁有實益權益，這些銀行、經紀人或其他金融機構參與存款人的簿記系統或通過參與者持有權益。只要證券是以全球形式發行的，投資者將是證券的間接持有人，而不是合法持有人。

我們可以終止全球證券或發行不是以全球形式發行的證券。在這些情況下，投資者可以選擇以自己的名義或“街道名稱”持有他們的證券。投資者以街頭名義持有的證券將登記在投資者選擇的銀行、經紀商或其他金融機構的名稱下，投資者將通過他或她在該機構開設的賬户僅持有這些證券的實益權益。

對於以街頭名義持有的證券，我們或任何適用的受託人或託管機構將僅承認以其名義註冊證券的中介銀行、經紀商和其他金融機構為這些證券的持有人，我們或任何此類受託人或託管機構將向他們支付這些證券的所有款項。這些機構將它們收到的付款轉給其作為受益所有者的客户，但這只是因為它們在客户協議中同意這樣做，或者因為法律要求他們這樣做。以街頭名義持有證券的投資者將是這些證券的間接持有者，而不是合法持有者。

我們的義務以及我們或受託人僱用的任何適用受託人或第三方的義務僅適用於證券的合法持有人。我們對在全球證券中持有實益權益的投資者不承擔義務，無論是以街頭名義還是以任何其他間接方式。無論投資者是選擇作為證券的間接持有者還是別無選擇，因為我們僅以全球形式發行證券，都會出現這種情況。

以為例，一旦我們向持有人付款或發出通知，即使根據與其參與者或客户的協議或法律要求持有人將其轉嫁給間接持有人，我們也不再對付款或通知承擔任何責任但沒有這樣做。同樣，我們可能希望獲得持有人的批准來修改契約，以免除我們違約的後果或我們遵守契約特定條款的義務，或出於其他目的。在這種情況下，我們將只尋求證券的合法持有人的批准，而不是間接持有人的批准。合法持有人是否以及如何聯繫間接持有人由合法持有人決定。

如果您通過銀行、經紀商或其他金融機構持有證券，或者因為證券由一個或多個全球證券代表而以簿記形式持有，或者以街道名稱持有，您應該向您自己的機構查詢，以找出：

全球證券是指由存託機構持有的一種或任何其他數量的個人證券。通常，由相同的全球證券代表的所有證券將具有相同的條款。

以簿記形式發行的每個證券將由一份全球證券表示，我們將該證券發行給我們選擇的金融機構或其指定人的名稱，並將其存入和登記在該機構或其代理人的名稱中。我們為此選擇的金融機構叫做存託機構。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則紐約州紐約的存託信託公司(簡稱DTC)將是所有以簿記形式發行的證券的託管人。

除非出現特殊終止情況，否則不得將全球證券轉讓給託管人、其代名人或繼任者託管人以外的任何人，或以其名義登記。我們在下面的“-全球安全將被終止的特殊情況 ”中描述了這些情況。由於這些安排，託管機構或其指定人將是全球證券所代表的所有證券的唯一註冊所有者和合法持有人，投資者將被允許僅擁有全球證券的實益權益。實益權益必須通過經紀人、銀行或其他金融機構的賬户持有，而經紀人、銀行或其他金融機構又在存託機構或另一家擁有賬户的機構擁有賬户。因此，其證券由全球證券代表的投資者將不是該證券的合法持有人，而只是該全球證券中受益權益的間接持有人。

如果特定證券的招股説明書補充説明表明該證券將作為全球證券發行，則該證券將始終由全球證券代表，除非且直到該全球證券終止。如果終止，我們可以通過另一個記賬清算系統發行證券，或者決定證券可以不再通過任何記賬清算系統持有。

作為間接持有人，投資者與全球證券相關的權利將受投資者的金融機構和託管機構的賬户規則以及與證券轉讓相關的一般法律管轄。我們不承認間接持有人為證券持有人，而只與持有全球證券的存託機構打交道。

在下面介紹的幾種特殊情況下，全局安全將終止，其中的利益將交換為代表這些利益的物理證書。在那次交易之後，是直接持有證券還是在街道上持有證券，將由投資者自行選擇名稱。投資者必須諮詢自己的銀行或經紀人，以瞭解如何將其在證券中的權益轉移到自己的名下，這樣他們才能成為直接持有人。我們已經在上面描述了持有者和街頭名投資者的權利。

適用的招股説明書附錄還可能列出終止僅適用於招股説明書附錄涵蓋的特定證券系列的全球證券的其他情況。當全球證券終止時，託管機構和我們或任何適用的受託人均不負責決定將成為初始直接持有人的機構的名稱。

我們可能會不時以以下一種或多種方式出售在此提供的證券：

正如下面更詳細闡述的，證券可以不時地在一個或多個交易中分發：

我們將在招股説明書補充説明該特定證券發行的條款，包括：

只有適用的招股説明書附錄中指定的家承銷商是該招股説明書附錄提供的證券的承銷商。

如果發行中使用了承銷商，我們將與此類承銷商簽署承銷協議，並在招股説明書附錄中詳細説明每個承銷商的名稱和交易條款(包括任何承銷折扣和構成承銷商和任何交易商補償的其他條款)。證券可以通過承銷由主承銷商代表的銀團向公眾發行，也可以由一家或多家投資銀行或其他指定的人直接向公眾發行。如果使用承銷團，主承銷商將在招股説明書副刊的封面上註明。如果使用承銷商進行銷售，則承銷商將為自己的賬户收購所提供的證券，並可能在一次或多次交易(包括協商)中不時轉售任何允許或重新允許或支付給經銷商的公開發行價和任何折扣或優惠可能會不時更改。除非招股説明書附錄另有規定，否則承銷商購買要約證券的義務將以先行條件為準，如果購買了任何要約證券，承銷商將有義務購買所有要約證券。

我們可以授予承銷商以公開發行價格購買額外證券以彌補超額配售(如果有的話)的選擇權，以及可能在相關招股説明書附錄中列出的額外承銷佣金或折扣。任何超額配售選擇權的條款將在該證券的招股説明書附錄中列出。

如果我們使用交易商銷售根據本招股説明書或任何招股説明書附錄提供的證券，我們將將證券作為本金出售給該交易商。然後，交易商可以將證券以不同的價格轉售給公眾，由交易商在轉售時確定。交易商名稱和交易條款將在招股説明書附錄中詳細説明。

我們可以直接銷售證券，也可以通過我們不定期指定的代理銷售。我們將指明參與發售和出售證券的任何代理的名稱，並將在招股説明書附錄中説明我們將向該代理支付的任何佣金。除非招股説明書附錄另有説明，否則任何代理人在其委任期內都將盡最大努力行事。

我們可以授權代理或承銷商徵集機構投資者的要約，根據規定在未來指定日期付款和交付的延遲交付合同，以招股説明書附錄中規定的公開發行價向我們購買證券。我們將在招股説明書附錄中説明這些合同的條件以及我們必須為徵集這些合同支付的佣金。

在證券銷售方面，承銷商、交易商或代理人可以折扣、優惠或佣金的形式從我們或其代理的普通股購買者處獲得補償。承銷商可以將證券出售給交易商或通過交易商，交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金，或者從他們可能代理的購買者那裏獲得佣金。參與證券分銷的承銷商、交易商和代理，以及直接購買普通股然後轉售證券的任何機構投資者或其他人可能被視為承銷商，他們從我們那裏獲得的任何折扣或佣金以及他們轉售普通股的任何利潤都可能被視為證券法項下的承銷折扣和佣金。

我們可以向代理和承銷商提供特定民事責任的賠償，包括根據證券法承擔的責任，或者代理或承銷商可能就此類責任支付的款項。代理和承銷商可以在正常業務過程中與我們進行交易或為我們提供服務。

我們可以根據證券法案下的規則415(A)(4)在現有交易市場進行市場發行。此外，我們可能會與第三方進行衍生品交易(包括期權的撰寫)，或者以私下協商的方式將本招股説明書未涵蓋的證券出售給第三方。如果適用的招股説明書副刊註明與此類交易有關，第三方可以根據本招股説明書和適用的招股説明書副刊出售本招股説明書和適用的招股説明書副刊所涵蓋的證券。如果是，第三方可以使用從我們或其他人借來的證券來結算此類銷售，並可以使用從我們那裏收到的證券來平倉任何相關的空頭頭寸。我們還可以將本招股説明書和適用的招股説明書附錄所涵蓋的證券出借或質押給第三方，第三方可以根據本招股説明書和適用的招股説明書附錄出售所借出的證券，或者在發生質押違約的情況下，根據出售質押的證券。此類銷售交易的第三方將是承銷商，並將在適用的招股説明書附錄或生效後的修正案中確定。

為了促進一系列證券的發行，參與發行的人員可以進行穩定、維持或以其他方式影響證券市場價格的交易。這可能包括超額配售或賣空證券，這涉及參與發售的人員出售的證券多於我們向他們出售的證券。在該情況下，該等人士會透過在公開市場購買或行使授予該等人士的超額配售選擇權來回補該等超額配售或空倉。此外，這些人可以通過在公開市場競購或購買證券或實施懲罰性出價來穩定或維持證券價格，因此，如果他們出售的證券在與穩定交易有關的中回購，則可以收回允許參與任何此類發行的承銷商或交易商的出售特許權。這些交易的效果可能是將證券的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能普遍存在的水平。此類交易如果開始，可隨時在停止。我們不表示或預測上述交易如果實施，可能對我們證券價格產生的任何影響的方向或程度。

除非在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則每個證券類別或系列都將是新發行的證券，除在納斯達克資本市場上市的我們的普通股外，沒有建立交易市場。我們可以選擇在任何交易所或市場上市任何其他類別或系列證券，但我們沒有義務這樣做。可以由一家或多家承銷商在一類或一系列證券中做市，但承銷商沒有義務這樣做，並且可以在不另行通知的情況下隨時終止任何做市行為。我們不能對任何證券的交易市場的流動性作出任何保證。

在為了遵守美國某些州或地區的證券法(如果適用)，根據本招股説明書提供的證券將僅通過註冊或持牌經紀人或交易商在這些州銷售。此外，在某些州證券可能不會出售，除非它們已在適用的州註冊或獲得銷售資格，或者獲得註冊或資格要求的豁免並符合該要求。

任何承銷商均可根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的規則從事超額配售、穩定交易、空頭回補交易和懲罰性出價。超額配售涉及超過發售規模的銷售，這會產生空頭頭寸。穩定交易允許出價購買標的證券，只要穩定出價不超過指定的最大值。空頭回補交易涉及在分銷完成後在公開市場購買證券以回補空頭頭寸。懲罰性出價允許承銷商在回補交易中購買交易商最初出售的證券以回補空頭時，從交易商那裏收回出售特許權。這些活動可能會導致證券的價格高於其他情況下的價格。如果開始，承銷商可以隨時停止任何此類活動。

任何在納斯達克資本市場上是合格做市商的承銷商都可以在發行定價前個工作日，在開始要約或出售證券之前，根據M規則第103條，在納斯達克資本市場上從事證券的被動做市交易。被動做市商必須遵守適用的數量和價格限制，並且必須確定為被動做市商。一般來説，被動做市商必須以不超過此類證券的最高獨立報價的價格展示其報價。然而，如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，那麼當超過某些購買限制時，被動做市商的出價必須降低。

在此提供的證券發行的有效性將由紐約州紐約州謝潑德，Mullin，Richter&Hampton LLP 為我們傳遞。 NY紐約，謝潑德，Mullin，Richter&Hampton LLP將為我們傳遞此證券發行的有效性。其他法律事項可能會由我們將在適用的招股説明書附錄中指定的律師(我們將在適用的招股説明書附錄中指定)轉交給我們或任何承銷商、交易商或代理。

我們截至2019年12月31日和2018年12月31日的綜合資產負債表以及截至2019年12月31日和2018年12月31日年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量變動以引用方式併入本招股説明書和註冊説明書，已由獨立註冊會計師事務所WithumSmith+Brown，PC(獨立註冊會計師事務所)審計，其報告以引用方式併入本文中。

本招股説明書是根據證券法提交的表格S-3註冊聲明的一部分。在 SEC規則允許的情況下，本招股説明書和任何構成註冊聲明一部分的招股説明書附錄並不包含註冊聲明中包含的所有信息。您可以在註冊聲明中找到有關我們的其他信息。本招股説明書或任何招股説明書附錄中關於法律文件的任何陳述不一定完整，您應閲讀作為註冊聲明證物或以其他方式提交給證券交易委員會的文件，以更完整地瞭解文件或事項。

您可以在證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製註冊聲明以及我們的報告、委託書和其他信息，地址為華盛頓特區20549，地址為100F Street。請致電證券交易委員會1-800-SEC-0330，瞭解有關公共資料室運作的更多信息。SEC維護一個互聯網網站，其中包含以電子方式向SEC提交的報告、代理和信息聲明以及其他有關發行人的信息。證券交易委員會的網址可在http://www.sec.gov.上找到您還可以從我們的網站www.hothTreateutics.com獲取我們向SEC提交的材料的副本。我們網站上的信息不構成本招股説明書的一部分，也不會以任何方式併入本招股説明書，在做出投資決策時不應依賴。

美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)允許我們通過引用將我們向其提交的信息“合併”。通過引用合併，我們可以讓您參考其他文檔，從而向您披露重要信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要組成部分，我們稍後向SEC提交的信息將自動更新並取代此信息。我們根據證券法向SEC提交了關於根據本招股説明書發行的證券的S-3表格註冊聲明。本招股説明書在SEC允許的情況下，省略了註冊聲明中包含的某些信息。有關我們以及根據本招股説明書發行的證券的更多信息，請參閲註冊説明書，，包括證物。本招股説明書中關於向註冊聲明提交的或通過引用併入註冊聲明中的某些文件的條款的聲明不一定完整，每個聲明在所有方面都受該引用的限定。註冊聲明的全部或任何部分的副本，包括通過引用併入的文件或證物，可在支付規定費率後，在上述“您可以找到更多信息的地方”中列出的SEC辦公室獲得。我們通過引用合併我們已向SEC提交的下列文件，以及我們隨後根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交的所有文件，但任何未來報告或文件中未被視為根據此類條款提交的任何部分除外：

我們還通過引用合併了我們隨後根據第13(A)、、13(C)條向證券交易委員會提交的所有文件(不包括根據表格8-K 第2.02項或第7.01項提供的當前報告以及在該表格上歸檔的與此類項目相關的證物)，在終止發售本招股説明書作出的證券之前(包括在本招股説明書所屬的初始註冊書日期之後、註冊書生效前提交的份文件)，交易所法案第14或15(D)條的規定。這些文件包括定期報告，如Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，以及委託書。

本招股説明書或通過引用方式併入或視為併入本招股説明書的文件中包含的任何陳述，只要本招股説明書或任何隨後提交的、被視為通過引用併入本招股説明書的文件中包含的陳述修改或取代該陳述，將被視為修改或取代該陳述。

您可以撥打電話(646)756-2997向我們索取這些文件的副本，我們將免費向您提供這些文件的副本，或將寫信給我們，地址如下：

	每股		總計
公開發行價	$	2.75	$	5,000,000
承保折扣(1)	$	0.1925	$	350,000
扣除費用前的收益，付給我們	$	2.5575	$	4,650,000

		頁
關於本招股説明書附錄		S-II
招股説明書補編摘要		S-1
供品		S-5
危險因素		S-6
有關前瞻性陳述的特別説明		S-9
股利政策		S-10
收益的使用		S-10
資本化		S-10
稀釋		S-11
承保		S-12
法律事項		S-18
專家		S-18
您可以在此處找到更多信息		S-19
通過引用併入的信息		S-19

	截至2020年3月31日
	實際(未經審計)			形式上的作為調整後的 (未經審計)

現金和現金等價物	$	4,549,421		$	9,009,421
應付賬款和應計費用	$	523,312		$	523,312
負債共計		523,312			523,312
股東權益：
優先股，每股票面價值$0.0001；授權股份500萬股，無已發行和已發行股份，經調整的實際和形式		-			-
普通股，面值0.0001美元；授權股份75,000,000股，實際發行和流通股11,593,701股；調整後已發行和流通股13,411,883股		1,159			1,341
額外實收資本		18,865,444			23,325,262
累積赤字		(14,042,218	)		(14,042,218	)
股東權益總額		4,824,385			9,284,385
總負債和股東權益	$	5,347,697		$	9,807,697

	每股¹		總計，不超過練習- 分配選項		總計(含鍛鍊) 超額配售選擇權的
公開發行價	$	2.75	$	5,000,000	$	5,750,000
承保折扣	$	0.1925	$	350,000	$	402,500

		頁
關於這份招股説明書		II
摘要		1
危險因素		6
前瞻性陳述		6
收益的使用		8
股本説明		8
債務證券説明		10
手令的説明		17
對權利的描述		19
單位説明		20
論證券的法定所有權		21
配送計劃		25
法律事項		27
專家		27
在那裏您可以找到更多信息		28
通過引用併入某些信息		28

	●	我們的股東、高管和董事出售我們的普通股；

	●	本公司普通股交易量的波動性和侷限性；

	●	我們獲得資金進行和完成研究和開發活動的能力，包括但不限於我們的臨牀試驗、和其他業務活動；

	●	我們或我們的競爭對手推出新產品的時機和成功或我們行業競爭動態的任何其他變化，包括競爭對手之間的整合；

	●	我們吸引新客户的能力；

	●	我們有能力獲得資源和必要的人員來按我們期望的時間表進行臨牀試驗；

	●	我們候選產品的臨牀試驗或我們未來可能進行的任何臨牀試驗的開始、登記或結果；

	●	我們候選產品的開發狀態發生變化；

	●	與FDA審查我們計劃的臨牀前和臨牀試驗相關的任何延遲或不利的發展或感知的不利發展；

	●	我們提交研究或產品審批的任何延誤或不利的監管決定，包括未能獲得我們候選產品的監管批准；

	●	與使用我們的候選產品相關的意外安全問題；

	●	我們資本結構或股利政策的變化，未來的證券發行，我們的股東出售大量普通股；

每股公開發行價			$	2.75
截至2020年3月31日的每股有形賬面淨值	$	0.42
預計增加，作為調整後的每股有形賬面淨值，可歸因於此次發售的新投資者	$	0.27
預計在本次發售生效後，截至2020年3月31日的調整後每股有形賬面淨值			$	0.69
在此次發行中對新投資者的每股攤薄			$	2.06

承銷商	股份數
The Benchmark Company，LLC		1,818,182
總計		1,818,182