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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
_____________________
表格:10-Q
_____________________
(馬克一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年4月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國。
佣金檔案編號001-35594
帕洛阿爾託網絡公司.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | |
特拉華州 | 20-2530195 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| |
製革廠路3000號
聖克拉拉, 加利福尼亞95054
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(408) 753-4000
(登記人的電話號碼,包括區號)
北美
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | PANW | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☒
截至2020年5月14日,註冊人的普通股流通股數量為96,465,888.
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
第1項 | 財務報表 | 3 |
| 截至2020年4月30日和2019年7月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 | 4 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 | 5 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 截至2020年4月30日和2019年4月30日止九個月的簡明現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 26 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4. | 管制和程序 | 37 |
| | |
| 第II部分-其他資料 | |
第1項 | 法律程序 | 39 |
第1A項 | 危險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 62 |
第6項 | 陳列品 | 63 |
| 簽名 | 64 |
第一部分
項目1.財務報表
帕洛 阿爾託網絡公司(Alto Networks,Inc.)
壓縮合並資產負債表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,484.7 | | | $ | 961.4 | |
短期投資 | 554.1 | | | 1,841.7 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元1.8及$0.8分別於2020年4月30日和2019年7月31日 | 668.8 | | | 582.4 | |
預付費用和其他流動資產 | 306.4 | | | 279.3 | |
流動資產總額 | 3,014.0 | | | 3,664.8 | |
財產和設備,淨額 | 357.2 | | | 296.0 | |
經營性租賃使用權資產 | 263.8 | | | — | |
長期投資 | 151.2 | | | 575.4 | |
商譽 | 1,812.9 | | | 1,352.3 | |
無形資產,淨額 | 380.6 | | | 280.6 | |
其他資產 | 522.1 | | | 423.1 | |
總資產 | $ | 6,501.8 | | | $ | 6,592.2 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 52.3 | | | $ | 73.3 | |
應計補償 | 174.9 | | | 235.5 | |
應計負債和其他負債 | 253.9 | | | 162.4 | |
遞延收入 | 1,854.6 | | | 1,582.1 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,335.7 | | | 2,053.3 | |
可轉換優先票據,淨額 | 1,477.0 | | | 1,430.0 | |
長期遞延收入 | 1,516.0 | | | 1,306.6 | |
長期經營租賃負債 | 344.6 | | | — | |
其他長期負債 | 83.8 | | | 216.0 | |
承擔和或有事項(附註11) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股;$0.0001票面價值;100.0授權股份;無已發行和未償還日期分別為2020年4月30日和2019年7月31日 | — | | | — | |
普通股和額外實收資本;$0.0001票面價值;1,000.0授權股份;96.5和96.8分別於2020年4月30日和2019年7月31日發行和發行的股票 | 1,855.7 | | | 2,490.9 | |
累計其他綜合損失 | (2.0) | | | (3.7) | |
累積赤字 | (1,109.0) | | | (900.9) | |
股東權益總額 | 744.7 | | | 1,586.3 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,501.8 | | | $ | 6,592.2 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司
簡明合併操作報表
(未經審計,單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 280.9 | | | $ | 278.4 | | | $ | 758.6 | | | $ | 790.5 | |
訂閲和支持 | 588.5 | | | 448.2 | | | 1,699.4 | | | 1,303.3 | |
總收入 | 869.4 | | | 726.6 | | | 2,458.0 | | | 2,093.8 | |
收入成本: | | | | | | | |
產品 | 73.3 | | | 78.0 | | | 207.1 | | | 233.7 | |
訂閲和支持 | 185.0 | | | 126.9 | | | 502.0 | | | 357.3 | |
收入總成本 | 258.3 | | | 204.9 | | | 709.1 | | | 591.0 | |
毛利總額 | 611.1 | | | 521.7 | | | 1,748.9 | | | 1,502.8 | |
業務費用: | | | | | | | |
研究與發展 | 196.3 | | | 139.1 | | | 552.2 | | | 380.8 | |
銷售及市場推廣 | 388.4 | | | 339.0 | | | 1,129.0 | | | 973.6 | |
一般和行政 | 82.9 | | | 62.3 | | | 228.9 | | | 192.6 | |
業務費用共計 | 667.6 | | | 540.4 | | | 1,910.1 | | | 1,547.0 | |
營業虧損 | (56.5) | | | (18.7) | | | (161.2) | | | (44.2) | |
利息費用 | (19.4) | | | (20.6) | | | (57.3) | | | (63.9) | |
其他收入,淨額 | 8.1 | | | 18.2 | | | 35.1 | | | 47.2 | |
所得税前虧損 | (67.8) | | | (21.1) | | | (183.4) | | | (60.9) | |
所得税撥備(受益於) | 7.0 | | | (0.9) | | | 24.7 | | | 0.2 | |
淨損失 | $ | (74.8) | | | $ | (20.2) | | | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (0.77) | | | $ | (0.21) | | | $ | (2.14) | | | $ | (0.65) | |
加權平均股份,用於計算每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 | 96.7 | | | 94.4 | | | 97.2 | | | 94.1 | |
見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (74.8) | | | $ | (20.2) | | | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損)變動 | 0.4 | | | 2.4 | | | 2.0 | | | 8.1 | |
現金流量套期保值未實現收益(虧損)變動 | (0.6) | | | 0.2 | | | (0.3) | | | 1.1 | |
其他綜合收益(虧損) | (0.2) | | | 2.6 | | | 1.7 | | | 9.2 | |
綜合損失 | $ | (75.0) | | | $ | (17.6) | | | $ | (206.4) | | | $ | (51.9) | |
見簡明合併財務報表附註.
帕洛阿爾託網絡公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月30日的三個月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 額外實收資本 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計: 股東的 權益 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | |
截至2020年1月31日的餘額 | 99.7 | | | $ | 2,644.5 | | | $ | (1.8) | | | $ | (1,034.2) | | | $ | 1,608.5 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (74.8) | | | (74.8) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 1.0 | | | 46.4 | | | — | | | — | | | 46.4 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | — | | | (4.8) | | | — | | | — | | | (4.8) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 169.6 | | | — | | | — | | | 169.6 | |
普通股回購和註銷 | (4.2) | | | (1,000.0) | | | — | | | — | | | (1,000.0) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年4月30日的餘額 | 96.5 | | | $ | 1,855.7 | | | $ | (2.0) | | | $ | (1,109.0) | | | $ | 744.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年4月30日的三個月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 額外實收資本 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計: 股東的 權益 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | |
截至2019年1月31日的餘額 | 93.7 | | | $ | 1,941.5 | | | $ | (9.8) | | | $ | (859.9) | | | $ | 1,071.8 | |
| | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (20.2) | | | (20.2) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 1.0 | | | 36.6 | | | — | | | — | | | 36.6 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | — | | | (3.6) | | | — | | | — | | | (3.6) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 140.4 | | | — | | | — | | | 140.4 | |
與收購相關的普通股和限制性普通股的發行 | 1.2 | | 224.2 | | | — | | | — | | | 224.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
臨時股權重新分類 | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | 1.7 | |
截至2019年4月30日的餘額 | 95.9 | | | $ | 2,340.8 | | | $ | (7.2) | | | $ | (880.1) | | | $ | 1,453.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年4月30日的9個月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 額外實收資本 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計: 股東的 權益 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | |
截至2019年7月31日的餘額 | 96.8 | | | $ | 2,490.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (900.9) | | | $ | 1,586.3 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (208.1) | | | (208.1) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 2.8 | | | 83.5 | | | — | | | — | | | 83.5 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | — | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (16.8) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 496.2 | | | — | | | — | | | 496.2 | |
普通股回購和註銷 | (5.1) | | | (1,198.1) | | | — | | | — | | | (1,198.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
認股權證的交收 | 2.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
截至2020年4月30日的餘額 | 96.5 | | | $ | 1,855.7 | | | $ | (2.0) | | | $ | (1,109.0) | | | $ | 744.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年4月30日的9個月 | | | | | | | | |
| 普通股 和 額外實收資本 | | | | 累積 其他 綜合收益(虧損) | | 累積 赤字 | | 總計: 股東的 權益 |
| 股份 | | 數量 | | | | | | |
截至2018年7月31日的餘額 | 93.6 | | | $ | 1,967.4 | | | $ | (16.4) | | | $ | (790.7) | | | $ | 1,160.3 | |
採用新會計公告後的累積效應調整 | — | | | — | | | — | | | (28.3) | | | (28.3) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (61.1) | | | (61.1) | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | 9.2 | | | — | | | 9.2 | |
與員工股權激勵計劃相關的普通股發行 | 3.0 | | | 70.5 | | | — | | | — | | | 70.5 | |
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 | — | | | (24.6) | | | — | | | — | | | (24.6) | |
股權獎勵的股權薪酬 | — | | | 423.0 | | | — | | | — | | | 423.0 | |
普通股回購和註銷 | (1.9) | | | (330.0) | | | — | | | — | | | (330.0) | |
可轉換票據的結算 | 1.7 | | | (12.2) | | | — | | | — | | | (12.2) | |
行使票據套期保值所收到的普通股 | (1.7) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與收購相關的普通股和限制性普通股的發行 | 1.2 | | | 225.9 | | | — | | | — | | | 225.9 | |
臨時股權重新分類 | — | | | 20.8 | | | — | | | — | | | 20.8 | |
截至2019年4月30日的餘額 | 95.9 | | | $ | 2,340.8 | | | $ | (7.2) | | | $ | (880.1) | | | $ | 1,453.5 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
帕洛阿爾託網絡公司
簡明合併現金流量表
(未經審計,單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | |
| 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨損失 | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整: | | | |
股權獎勵的股權薪酬 | 484.2 | | | 417.5 | |
折舊攤銷 | 145.6 | | | 111.6 | |
(收益)與設施退出相關的損失 | (3.1) | | | 4.1 | |
遞延合同成本的攤銷 | 171.4 | | | 147.6 | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 47.0 | | | 53.6 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 34.2 | | | — | |
投資溢價攤銷,扣除購買折扣後的淨額 | (6.2) | | | (13.0) | |
可轉換優先票據的轉換虧損 | — | | | 2.6 | |
償還可歸因於債務貼現的可轉換優先票據 | — | | | (67.1) | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收帳款,淨額 | (67.2) | | | 63.8 | |
預付費用和其他資產 | (208.0) | | | (164.4) | |
應付帳款 | (22.8) | | | 23.2 | |
應計補償 | (71.6) | | | (22.7) | |
應計負債和其他負債 | (47.1) | | | (10.7) | |
遞延收入 | 453.7 | | | 339.1 | |
經營活動提供的淨現金 | 702.0 | | | 824.1 | |
投資活動現金流量 | | | |
購買投資 | (295.5) | | | (2,426.6) | |
出售投資所得收益 | 310.8 | | | 3.5 | |
投資到期日的收益 | 1,706.4 | | | 1,506.8 | |
業務收購,扣除收購的現金後的淨額 | (583.5) | | | (382.8) | |
購買財產、設備和其他資產 | (182.6) | | | (78.1) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 955.6 | | | (1,377.2) | |
融資活動現金流量 | | | |
償還本金和權益部分應佔的可轉換優先票據 | — | | | (348.5) | |
支付發債成本 | — | | | (3.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股回購 | (1,198.1) | | | (330.0) | |
通過員工股權激勵計劃出售股份的收益 | 83.7 | | | 70.3 | |
支付與股權獎勵淨額結算相關的税款 | (16.8) | | | (24.6) | |
與商業收購相關的遞延對價付款 | (1.3) | | | (1.3) | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,132.5) | | | (637.8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | 525.1 | | | (1,190.9) | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 965.0 | | | 2,509.2 | |
現金、現金等價物和受限現金-期末 | $ | 1,490.1 | | | $ | 1,318.3 | |
| | | |
將現金、現金等價物和限制性現金對賬到壓縮的合併資產負債表 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,484.7 | | | $ | 1,314.9 | |
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 2.7 | | | 2.2 | |
包括在其他資產中的受限現金 | 2.7 | | | 1.2 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,490.1 | | | $ | 1,318.3 | |
| | | |
非現金投融資活動 | | | |
企業收購的股權對價 | $ | (11.0) | | | $ | (225.9) | |
見簡明合併財務報表附註.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明
帕洛阿爾託網絡公司(“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)位於加利福尼亞州聖克拉拉,於2005年3月根據特拉華州法律註冊成立,並於2005年4月開始運營。我們提供的平臺使企業、服務提供商和政府實體能夠安全地啟用在其網絡、終端和雲中運行的應用程序和數據,並防止因有針對性的網絡攻擊而導致的漏洞,從而保護其組織的安全。
列報依據和合並原則
隨附的簡明合併財務報表是按照美國公認會計原則(GAAP)編制的,在所有實質性方面都與我們於2019年9月9日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(截至2019年7月31日)中應用的年度報告一致。我們的簡明合併財務報表包括我們的賬户和我們的全資子公司。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
我們的簡明綜合財務報表未經審計,但包括為公平展示我們的季度業績所需的所有正常經常性調整。我們作出的估計和判斷影響了我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。我們經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。
某些前期金額已重新分類,以符合我們本期的列報方式。
我們的簡明綜合財務報表應與截至2019年7月31日的財年Form 10-K年度報告中經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。
預算的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和費用金額,這些估計和假設將對合並財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額產生影響。我們的估計基於歷史經驗,也基於我們認為合理的假設。由於風險和不確定性,包括最近爆發的冠狀病毒導致當前經濟環境的不確定性,實際結果可能與預期大不相同。
重要會計政策摘要
與我們在截至2019年7月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的重大會計政策相比,截至2020年4月30日的9個月,我們的重大會計政策沒有實質性變化,除了我們採用新的租賃會計指導導致我們的租賃會計政策發生了變化。請參閲下面的“最近採用的會計聲明”和附註10.租賃和其他辦公設施。
最近採用的會計公告
租約
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了新的租賃會計權威指導意見。在其條款中,該標準要求承租人確認經營性租賃的資產負債表上的使用權資產和租賃負債,並要求對租賃安排進行額外的定性和定量披露。
我們在修改後的追溯基礎上採用了此標準,自2019年8月1日起生效,根據該標準,2020財年之前報告的財務結果不會進行調整。我們選擇了一攬子實際的權宜之計,這使得我們能夠繼續進行我們的歷史評估,即合同是租賃還是包含租賃、租賃分類和初始直接成本。此外,我們選擇將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算,不確認期限為12個月或以下的租賃的使用權資產和租賃負債。
採用這一指導方針最重要的影響是承認#美元。286.4經營租賃使用權資產1.8億美元和442.4截至2019年8月1日,我們的濃縮綜合資產負債表上的運營租賃負債為80萬美元,其中包括重新分類以前確認的美元129.02000萬美元的租賃激勵措施,遞延或預付租金,以及$27.0對經營租賃使用權資產的停止使用負債為1.6億美元。
採用這一標準對我們的簡明綜合經營表和簡明綜合現金流量表沒有影響。請參閲附註10.租賃及其他辦公設施以作進一步討論。
最近發佈的會計公告
金融工具--信貸損失
2016年6月,FASB發佈了關於大多數金融資產和某些金融工具信貸損失會計的新的權威指導意見。該標準用以攤銷成本(包括應收貿易賬款)計量的金融資產的預期信用損失模型取代了現有的已發生損失模型,並要求可供出售債務證券的信用損失作為津貼而不是減記列報。該標準對我們在2021財年第一季度有效,並將在修改後的追溯基礎上應用。我們目前正在評估這一標準是否會對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。
2. 營業收入
收入的分類
下表顯示了按地理區域劃分的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
美洲 | | | | | | | |
美國 | $ | 553.5 | | | $ | 464.3 | | | $ | 1,554.0 | | | $ | 1,314.8 | |
其他美洲 | 40.7 | | | 33.5 | | | 114.5 | | | 108.2 | |
總美洲 | 594.2 | | | 497.8 | | | 1,668.5 | | | 1,423.0 | |
歐洲、中東和非洲地區(“EMEA”) | 171.5 | | | 138.7 | | | 485.3 | | | 414.7 | |
亞太地區和日本(“亞太地區”) | 103.7 | | | 90.1 | | | 304.2 | | | 256.1 | |
總收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
下表列出了相似產品和服務組的收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
產品 | $ | 280.9 | | | $ | 278.4 | | | $ | 758.6 | | | $ | 790.5 | |
訂閲和支持 | | | | | | | |
認購 | 354.3 | | | 258.8 | | | 1,015.5 | | | 739.8 | |
支持 | 234.2 | | | 189.4 | | | 683.9 | | | 563.5 | |
總訂閲和支持 | 588.5 | | | 448.2 | | | 1,699.4 | | | 1,303.3 | |
總收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
遞延收入
在截至2020年4月30日的9個月中,我們確認了大約$1,265.0截至2019年7月31日,與遞延金額有關的收入為100萬美元。
剩餘履約義務
預計將從剩餘履約義務中確認的收入為#美元。3.5截至2020年4月30日,我們預計將確認其中約50億美元1.9在接下來的幾年裏12幾個月,其餘時間在此之後。
3. 公允價值計量
我們根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平,對我們的簡明綜合資產負債表上按公允價值記錄或披露的資產和負債進行分類。這些類別如下:
•第1級-投入是相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。
•第2級-投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價,或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債的投入,實質上是整個金融工具期限的報價。
•第三級-投入是不可觀察的投入,基於我們自己的假設,用於按公允價值計量資產和負債。這些投入需要重要的管理層判斷或估計。
下表列出了使用上述投入類別在2020年4月30日和2019年7月31日按公允價值經常性計量的我們金融資產和負債的公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年4月30日 | | | | | | | | 2019年7月31日 | | | | | | |
| | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
現金等價物: | | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 762.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 762.6 | | | $ | 369.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 369.1 | |
存單 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.0 | | | | | 12.0 | |
商業票據 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19.3 | | | — | | | 19.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美國政府和機構證券 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54.4 | | | — | | | 54.4 | |
現金等價物合計 | | 762.6 | | | — | | | — | | | 762.6 | | | 369.1 | | | 85.7 | | | — | | | 454.8 | |
短期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
存單 | | — | | | 22.3 | | | — | | | 22.3 | | | — | | | 17.5 | | | — | | | 17.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
商業票據 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | | | — | | | 8.9 | |
公司債務證券 | | — | | | 95.1 | | | — | | | 95.1 | | | — | | | 375.5 | | | — | | | 375.5 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 436.7 | | | — | | | 436.7 | | | — | | | 1,439.8 | | | — | | | 1,439.8 | |
短期投資總額 | | — | | | 554.1 | | | — | | | 554.1 | | | — | | | 1,841.7 | | | — | | | 1,841.7 | |
長期投資: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公司債務證券 | | — | | | 46.0 | | | — | | | 46.0 | | | — | | | 214.3 | | | — | | | 214.3 | |
美國政府和機構證券 | | — | | | 105.2 | | | — | | | 105.2 | | | — | | | 361.1 | | | — | | | 361.1 | |
長期投資總額 | | — | | | 151.2 | | | — | | | 151.2 | | | — | | | 575.4 | | | — | | | 575.4 | |
預付費用和其他流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | 1.3 | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 762.6 | | | $ | 705.6 | | | $ | — | | | $ | 1,468.2 | | | $ | 369.1 | | | $ | 2,504.1 | | | $ | — | | | $ | 2,873.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
應計負債和其他負債: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
應計負債和其他負債總額 | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | |
按公允價值計量的負債總額 | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | | | $ | — | | | $ | 3.8 | |
請參閲附註9.A債務,瞭解我們的可轉換優先票據截至2020年4月30日和2019年7月31日的賬面金額和估計公允價值。
4. 現金等價物和投資
可供出售的債務證券
下表彙總了截至2020年4月30日和2019年7月31日我們的可供出售債務證券的攤銷成本、未實現損益和公允價值(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 22.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司債務證券 | 139.4 | | | 1.7 | | | — | | | 141.1 | |
美國政府和機構證券 | 537.6 | | | 4.3 | | | — | | | 541.9 | |
可供出售投資總額 | $ | 699.3 | | | $ | 6.0 | | | $ | — | | | $ | 705.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年7月31日 | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
現金等價物: | | | | | | | |
存單 | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
商業票據 | 19.3 | | | — | | | — | | | 19.3 | |
美國政府和機構證券 | 54.4 | | | — | | | — | | | 54.4 | |
可供出售現金等價物總額 | $ | 85.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85.7 | |
投資: | | | | | | | |
存單 | $ | 17.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.5 | |
商業票據 | 8.9 | | | — | | | — | | | 8.9 | |
公司債務證券 | 587.8 | | | 2.3 | | | (0.3) | | | 589.8 | |
美國政府和機構證券 | 1,799.5 | | | 2.6 | | | (1.2) | | | 1,800.9 | |
可供出售投資總額 | $ | 2,413.7 | | | $ | 4.9 | | | $ | (1.5) | | | $ | 2,417.1 | |
與這些證券相關的未實現虧損是由於利率波動造成的,而不是信用質量。此外,我們不打算出售,也不太可能要求我們在收回可能到期的攤銷成本基礎之前出售這些證券。因此,這些證券在2020年4月30日和2019年7月31日沒有出現其他暫時性減值。
下表按合同到期日彙總了截至2020年4月30日我們可供出售債務證券的攤餘成本和公允價值(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 公允價值 |
一年內到期 | $ | 551.0 | | | $ | 554.1 | |
到期時間為一至三年 | 148.3 | | | 151.2 | |
總計 | $ | 699.3 | | | $ | 705.3 | |
有價證券
有價證券由貨幣市場基金組成,幷包括在我們精簡的綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。截至2020年4月30日和2019年7月31日,我們有價證券的賬面價值為762.6300萬美元和300萬美元369.1分別為2000萬人。在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和九個月內,這些證券沒有確認未實現的收益或虧損。
5. 衍生工具
作為一家全球性企業,我們面臨着貨幣匯率風險。我們幾乎所有的收入都是用美元交易的,然而,我們的一部分運營支出是在美國境外發生的,以外幣計價,這使得它們受到外幣匯率波動的影響。我們簽訂外幣衍生品合約,到期日為15我們指定為現金流對衝,以管理與這些支出相關的外幣匯率風險。
這些衍生品合約使我們面臨信用風險,以至於交易對手可能無法滿足安排的條款。我們通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易來緩解這種信用風險,並簽訂了總淨額結算安排,允許與同一交易對手進行交易淨額結算。我們沒有被要求質押,也沒有資格接受與這些衍生工具相關的現金抵押品。我們不以交易或投機為目的訂立衍生工具合約。
我們的衍生金融工具在我們的簡明綜合資產負債表中按公允價值按毛數計入資產或負債。與我們的現金流對衝相關的損益在我們的簡明綜合資產負債表中記錄為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的一個組成部分,並在基礎對衝交易在收益中確認時重新分類到我們的簡明綜合經營報表中與基礎對衝交易相關的財務報表行項目。如果套期保值交易很可能不會發生,累計未實現收益或虧損將立即從AOCI重新分類到我們的精簡合併運營報表中與基礎套期保值交易相關的財務報表行項目中。與非指定衍生工具相關的收益或損失在其他收益(費用)中確認,在工具到期、終止、重新指定為合格現金流對衝或出售之前,淨額計入我們每個時期的精簡綜合經營報表。被指定為現金流對衝的衍生品在我們的簡明綜合現金流量表中以與基礎對衝交易相同的方式分類,主要是在經營活動的現金流量中。
截至2020年4月30日和2019年7月31日,我們未償還外幣遠期合約的名義總金額為$106.0300萬美元和300萬美元307.2分別為2000萬人。請參閲附註3.截至2020年4月30日在我們的簡明綜合資產負債表上報告的衍生工具公允價值的公允價值計量。
在截至2020年4月30日和2019年4月30日的三個月和九個月內,AOCI中確認的與我們現金流對衝和重新分類為收益的金額相關的未實現收益和虧損都不是實質性的。截至4月30日、2020年和2019年4月30日,與我們現金流對衝相關的AOCI未實現虧損並不重要。
6. 收購
CloudGenix Inc.
2020年4月21日,我們完成了對100CloudGenix Inc.投票權的%。(“CloudGenix”),一傢俬人持股公司。我們相信,此次收購將加強我們的安全接入服務優勢(“SASE”)平臺。禮服L收購CloudGenix的購買對價為#美元402.7百萬美元,其中包括以下內容(百萬美元):
| | | | | |
| 數量 |
現金 | $ | 396.1 | |
更換賠償的公允價值 | 6.6 | |
總計 | $ | 402.7 | |
作為收購的一部分,我們發行了$30.32百萬美元的更換獎勵,其中可歸因於收購日期之前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為以股份為基礎的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 數量 |
商譽 | $ | 301.2 | |
已確認的無形資產 | 109.9 | |
現金 | 8.3 | |
承擔的淨負債 | (16.7) | |
總計 | $ | 402.7 | |
此次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和預期的收購後協同效應,即將CloudGenix技術整合到我們的平臺中。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 67.2 | | | 5年份 |
客户關係 | 42.7 | | | 10年份 |
總計 | $ | 109.9 | | | |
Aporeto,Inc.
2019年12月23日,我們完成了對100Aporeto,Inc.投票權的%(“Aporeto”),一傢俬人持股的基於機器身份的細分公司。我們相信,此次收購將加強我們由Prisma Cloud提供的雲本地安全平臺能力。收購Aporeto的總購買對價為$144.1百萬美元,其中包括以下內容(百萬美元):
| | | | | |
| 數量 |
現金 | $ | 139.8 | |
更換賠償的公允價值 | 4.3 | |
總計 | $ | 144.1 | |
作為收購的一部分,我們發行了$16.42百萬美元的更換獎勵,其中可歸因於收購日期之前提供的服務的部分分配給購買對價。剩餘的公允價值分配給未來的服務,並將在剩餘的服務期內作為以股份為基礎的補償支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 數量 |
商譽 | $ | 111.3 | |
已確認的無形資產 | 23.8 | |
現金 | 10.5 | |
承擔的淨負債 | (1.5) | |
總計 | $ | 144.1 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於聚集的勞動力和預期的收購後協同效應,因為將Aporeto的技術整合到我們的平臺中。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 20.5 | | | 7年份 |
客户關係 | 3.3 | | | 4年份 |
總計 | $ | 23.8 | | | |
Zingbox,Inc.
2019年9月20日,我們完成了對100Zingbox,Inc.有表決權的股權的%。(“Zingbox”),一傢俬有的物聯網(“IoT”)安全公司。我們相信,此次收購將通過我們的下一代防火牆和Cortex平臺加快物聯網安全的交付。收購Zingbox的總購買對價為$66.42000萬美元現金。
作為收購的一部分,我們發行了總公允價值為#美元的重置股權獎勵。5.72000萬美元,將在剩餘的服務期內作為基於股份的薪酬支出。
我們已經將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理,並根據初步估計公允價值將購買對價分配給收購的資產和承擔的負債,如下表所示(以百萬為單位):
| | | | | |
| 數量 |
商譽 | $ | 48.1 | |
已確認的無形資產 | 20.4 | |
承擔的淨負債 | (2.1) | |
總計 | $ | 66.4 | |
這次業務合併產生的商譽主要歸功於集結的勞動力和將Zingbox的技術整合到我們的平臺中預期的收購後協同效應。商譽不能從所得税中扣除。
下表列出了已確定購置的無形資產的詳細情況(以百萬美元為單位,但年份除外):
| | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 預計使用壽命 |
發達的技術 | $ | 18.6 | | | 5年份 |
客户關係 | 1.8 | | | 8年份 |
總計 | $ | 20.4 | | | |
更多與收購相關的信息
被收購公司的經營業績從收購之日起包含在我們的簡明綜合經營報表中。沒有公佈預計的經營業績,因為收購的影響對我們的精簡綜合經營報表並不重要。
與被收購公司相關的其他信息,如與所得税和其他或有事項有關的信息,在各自收購日期存在但我們不知道的情況下,可能會在測量期的剩餘時間內已知,不超過收購日期起12個月,這可能會導致記錄的金額和分配發生變化。
7. 商譽與無形資產
商譽
下表提供了截至2020年4月30日的9個月內我們商譽的詳細信息(單位:百萬):
| | | | | |
| 數量 |
截至2019年7月31日的餘額 | $ | 1,352.3 | |
取得的商譽 | 460.6 | |
截至2020年4月30日的餘額 | $ | 1,812.9 | |
購買的無形資產
下表顯示了截至2020年4月30日和2019年7月31日我們購買的無形資產詳情(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | | | | | 2019年7月31日 | | | | |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
發達的技術 | $ | 425.9 | | | $ | (126.5) | | | $ | 299.4 | | | $ | 318.8 | | | $ | (78.7) | | | $ | 240.1 | |
客户關係 | 87.6 | | | (9.7) | | | 77.9 | | | 39.8 | | | (4.7) | | | 35.1 | |
獲得的知識產權 | 8.9 | | | (5.6) | | | 3.3 | | | 8.9 | | | (5.1) | | | 3.8 | |
商號和商標 | 9.4 | | | (9.4) | | | — | | | 9.4 | | | (9.4) | | | — | |
其他 | 2.2 | | | (2.2) | | | — | | | 2.2 | | | (2.2) | | | — | |
應攤銷的無形資產總額 | 534.0 | | | (153.4) | | | 380.6 | | | 379.1 | | | (100.1) | | | 279.0 | |
不需攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
正在進行的研究和開發 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
購買的無形資產總額 | $ | 534.0 | | | $ | (153.4) | | | $ | 380.6 | | | $ | 380.7 | | | $ | (100.1) | | | $ | 280.6 | |
我們確認攤銷費用為#美元。19.3300萬美元和300萬美元54.1截至2020年4月30日的3個月和9個月分別為3.8億美元和3.8億美元14.7300萬美元和300萬美元38.5截至2019年4月30日的三個月和九個月分別為2.5億美元。
下表彙總了截至2020年4月30日我們無形資產的預計未來攤銷費用(單位:百萬):
| | | | | |
| 數量 |
截至7月31日的財年: | |
剩餘的2020年 | $ | 22.9 | |
2021 | 89.7 | |
2022 | 85.3 | |
2023 | 59.1 | |
2024 | 51.1 | |
2025年及其後 | 72.5 | |
未來攤銷費用總額 | $ | 380.6 | |
8. 遞延合同成本
下表顯示了我們截至2020年4月30日和2019年7月31日的短期和長期遞延合同成本詳情(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
短期遞延合同成本 | $ | 173.7 | | | $ | 151.1 | |
長期遞延合同成本 | 343.6 | | | 324.2 | |
延期合同總成本 | $ | 517.3 | | | $ | 475.3 | |
我們確認了遞延合同成本為#美元的攤銷費用。60.5300萬美元和300萬美元171.4在截至2020年4月30日的3個月和9個月內分別為2.5億美元和57.2300萬美元和300萬美元147.6在截至2019年4月30日的三個月和九個月內分別為3.6億美元和3.8億美元。在截至2020年4月30日或2019年4月30日的三個月和九個月期間,我們沒有確認遞延合同成本的任何減值損失。
9. 債款
可轉換優先債券
2014年6月,我們發行了$575.0本金總額為700萬美元0.02019年到期的可轉換優先票據百分比(“2019年票據”),2018年7月,我們發行了$1.730億美元的本金總額0.752023年到期的可轉換優先債券百分比(“2023年債券”,與2019年債券一起稱為“債券”)。2023年發行的債券的固定息率為0.75每年1%,從2019年1月1日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的1月1日和7月1日。2023年的票據受契約管轄
作為發行人的我們和作為受託人的美國銀行全國協會(以下簡稱“契約”)之間的協議。2023年票據為無抵押、無從屬債務,管理2023年票據的契約並不載有任何財務契諾或對本公司或本公司任何附屬公司支付股息、產生債務或發行或回購證券的任何財務契諾或限制。第二批2019年票據已根據其條款在2019年7月1日到期日之前轉換或結算。2023年發行的債券將於2023年7月1日到期。我們不能在到期前贖回2023年的票據。
2023年的票據最高可兑換6.4百萬股我們的普通股,初始轉換率約為3.7545每1,000美元本金的普通股,相當於大約1,000美元的初始轉換價格266.35每股普通股,可予調整。只有在以下情況下,2023年債券的持有人才可以在緊接2023年4月1日前一個營業日交易結束前的任何時間,根據自己的選擇交出2023年債券進行轉換:
•在2018年10月31日結束的財季之後開始的任何財季內(且僅在該財季期間),如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一會計季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於1302023年債券在每個適用交易日適用轉換價格的百分比(“銷售價條件”);
•在.期間五在任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”),在測算期內的每個交易日,2023年債券本金每1,000美元的交易價低於98本公司普通股最近一次呈報售價之積的%,以及2023年債券在每個該等交易日的適用換算率;或
•在特定的公司事件發生時。
在2023年4月1日或之後,持有人可在緊接到期日前的第二個預定交易日交易結束前的任何時間,交出其2023年債券的全部或任何部分進行轉換,而不論上述條件如何,該等轉換將於到期日交收。轉換後,2023年債券的持有者將獲得相當於將被轉換的2023年債券的本金總額的現金,並在我們的選擇下,獲得現金和/或我們普通股的股票,金額超過正在轉換的2023年債券的本金總額。
在某些情況下,轉換價格將進行調整。在某些情況下,持有2023年票據的持有者有權因某些公司活動而轉換其2023年票據,這些活動構成了契約下的“完全根本性的改變”,因此有權提高轉換率。此外,當發生構成契約項下“根本改變”的公司事項時,2023年債券持有人可要求吾等以現金方式購回全部或部分2023年債券,回購價格相等於1002023年債券本金的%,另加基本變動回購日(但不包括)的應計及未付利息。
在截至2020年4月30日或2019年7月31日的財政季度內,2023年債券的銷售價格條件沒有得到滿足。由於2023年票據不可兑換,截至2020年4月30日和2019年7月31日,2023年票據的賬面淨值被歸類為長期負債,股權部分包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的額外實收資本中。截至2020年4月30日,所有2023年債券仍未償還。
下表列出了截至2020年4月30日和2019年7月31日的2023年票據的組成部分(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
負債構成: | | | |
校長 | $ | 1,693.0 | | | $ | 1,693.0 | |
減去:債務貼現和債務發行成本,扣除攤銷後的淨額 | 216.0 | | | 263.0 | |
淨賬面金額 | $ | 1,477.0 | | | $ | 1,430.0 | |
| | | |
股權組成部分 | $ | 315.0 | | | $ | 315.0 | |
2023年發行的債券的估計公允價值總額為1.730億美元和350億美元1.92019年4月30日和2019年7月31日分別為40億美元和2019年7月31日。公允價值是根據2023年債券在此期間最後一個交易日每100美元的收盤價確定的。我們認為2023年票據在2020年4月30日和2019年7月31日的公允價值是二級衡量標準。2023年債券的公允價值主要受我們普通股的交易價格和市場利率的影響。根據我們普通股在2020年4月30日的收盤價,2023年票據的IF轉換價值低於其本金金額。
下表列出了與票據相關的已確認利息支出(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | | | 2019 | | | | | | 2020 | | | | | | 2019 | | | | |
| 2019年筆記 | | 2023年票據 | | 總計 | | 2019年筆記 | | 2023年票據 | | 總計 | | 2019年筆記 | | 2023年票據 | | 總計 | | 2019年筆記 | | 2023年票據 | | 總計 |
合同利息支出 | $ | — | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | — | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | | | $ | 9.5 | | | $ | 9.5 | | | $ | — | | | $ | 9.6 | | | $ | 9.6 | |
債務貼現攤銷 | — | | | 15.3 | | | 15.3 | | | 1.6 | | | 14.7 | | | 16.3 | | | — | | | 45.5 | | | 45.5 | | | 7.6 | | | 43.6 | | | 51.2 | |
債務發行成本攤銷 | — | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 0.8 | | | — | | | 1.5 | | | 1.5 | | | 1.0 | | | 1.4 | | | 2.4 | |
已確認的利息支出總額 | $ | — | | | $ | 19.0 | | | $ | 19.0 | | | $ | 1.9 | | | $ | 18.5 | | | $ | 20.4 | | | $ | — | | | $ | 56.5 | | | $ | 56.5 | | | $ | 8.6 | | | $ | 54.6 | | | $ | 63.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債部分的實際利率 | — | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | | | — | % | | 5.2 | % | | | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | |
註釋限制符
為了將潛在的經濟稀釋對票據轉換的影響降至最低,我們在發行每個系列票據的同時,就我們的普通股進行了單獨的可轉換票據對衝交易(2019年票據對衝,2019年票據對衝,2023年票據對衝,統稱為“票據對衝”)。
在結算2019年票據後,我們在截至2019年7月31日的年度內行使了2019年票據對衝的相應部分,並收到了我們普通股的股份,完全抵消了超過轉換後2019年票據本金金額的已發行股份。2019年票據對衝於2019年票據到期時到期。
2023年票據套期保值覆蓋範圍最多為6.4以與2023年票據的初始適用轉換價格相對應的每股執行價格持有我們的普通股100萬股,這些價格也可能會受到調整,並可在2023年票據轉換時行使。2023年票據對衝將於2023年票據到期時到期。2023年票據對衝是單獨的交易,不是2023年票據條款的一部分。2023年票據的持有者將沒有任何關於2023年票據對衝的權利。我們根據2023年票據對衝應收的普通股中的任何股份都不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們是反攤薄的。我們總共支付了$332.02023年票據對衝1000萬美元,包括在我們合併資產負債表的額外實收資本中。
權證
另外,但在發行每個系列債券的同時,我們進行了交易,通過這些交易,我們出售了權證(關於2019年債券的“2019年權證”和關於2023年債券的“2023年權證”,以及統稱為“權證”),以獲得我們普通股的股份,但須進行反稀釋調整。2019年權證從2019年10月開始可行使,2023年權證從2023年10月開始可行使。
下表提供了認股權證的詳細信息(單位為百萬,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 初始數字 的股份 | | 執行價 每股 | | 集料 收益 |
2019年認股權證 | 5.2 | | | $ | 137.85 | | | $ | 78.3 | |
2023年認股權證 | 6.4 | | | $ | 417.80 | | | $ | 145.4 | |
當報告期內我們普通股的每股平均市值超過該系列認股權證的適用執行價格時,根據認股權證可發行的股票將計入稀釋後每股收益的計算中。這些認股權證是獨立的交易,既不屬於票據系列,也不屬於票據套期保值系列,也不會在每個報告期內通過收益重新計量。任何一系列債券的持有人將不會就認股權證享有任何權利。出售認股權證所得的總收益計入我們綜合資產負債表中的額外實收資本。
在截至2020年4月30日的9個月內,我們淨結算所有2019年認股權證2.02000萬股或$462.02000萬美元的我們普通股的公允價值。淨髮行的股票數量是根據2019年行使的權證數量乘以2019年權證的執行價與其日成交量加權平均股價之間的差額確定的。
循環信貸
2018年9月4日,我們與某些機構貸款人簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),其中規定400.01,000萬無擔保循環信貸安排(“信貸安排”),並有權增加
信貸安排最高可額外增加$350.01000萬美元,受某些條件的限制。信貸安排將於(I)2023年9月4日和(Ii)在以下日期中較早的日期到期:91在我們的2023年票據聲明到期日的前幾天,如果(A)有任何2023年票據仍未償還,以及(B)我們的無限制現金和現金等價物少於我們2023年票據當時的未償還本金加上$400.02000萬。
信貸安排項下的借款按我們的選擇權計息,基準利率外加1%的利差。0.00%至0.75%,或調整後的libo利率加上利差1.00%至1.75%,在每種情況下,此類利差都是根據我們的槓桿率確定的。我們有義務為未支取的金額支付持續承諾費,費率為0.125%至0.250%,取決於我們的槓桿率。 截至2020年4月30日,有不是的此外,吾等已支付未付款項,並遵守信貸協議下的所有契諾。
10. 租賃和其他辦公設施
我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。我們在開始時評估租約的分類,並在必要時在修改時進行評估。從2019年8月1日開始,經營租賃包括在我們的濃縮綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產、應計和其他負債以及長期經營租賃負債中。於呈列的任何期間內,我們並無任何重大融資租賃。
經營性租賃使用權資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。經營租賃負債代表我們有義務支付租賃產生的款項。經營租賃使用權資產和負債按租賃開始日未來租賃付款的現值確認。用來決定未來租約現值的利率是我們的遞增借款利率,因為我們大多數租約中隱含的利率並不容易確定。我們的遞增借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上以及在租賃資產所在的經濟環境下接近利率。經營租賃使用權資產還包括與租賃獎勵、預付或應計租金以及初始直接租賃成本相關的調整。經營租賃使用權資產應當按照與其他長期資產一致的基準進行減值或處置評估。
我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權項下的期限。在確定租賃資產和負債時,我們一般使用基本的、不可撤銷的租賃期限。經營租賃成本一般以直線法在租賃期內確認。
我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算,不確認期限為12個月或以下的租賃的使用權資產和租賃負債。我們租賃安排下的付款主要是固定的,然而,某些租賃協議包含可變付款,這些付款在發生時計入費用,不包括在經營租賃使用權資產和負債中。可變租賃付款主要包括受消費物價指數影響的付款、公共區域維修和公用事業費用。
我們主要為我們的設施簽訂了各種不可撤銷的經營租約,最初的租賃期到年底結束。2028年7月31日.
2019年12月,我們為之前位於加利福尼亞州聖克拉拉的公司總部簽訂了租賃終止協議,並於2017年8月停止使用。根據安排,我們於2019年12月終止了這些租約,在2023年7月到期之前生效。提前解約費是$。25.0百萬美元,從2020年4月到2023年7月以相等的季度分期付款方式支付。*終止後,我們記錄的減少了$13.6根據提前終止費的支付時間表,按剩餘付款期限的遞增借款利率貼現的經營租賃負債為1000萬歐元。我們還將使用權資產減少了$8.7在交出財產佔有權後,將獲得100萬美元。因此,在截至2020年4月30日的9個月內,我們錄得收益$3.1百萬美元,扣除其他相關費用$1.8在我們的簡明綜合經營報表中,一般和行政費用為100萬美元。
在截至2020年4月30日的三個月內,我們的運營租賃淨成本為$19.62000萬美元,主要由運營租賃成本#美元組成17.12000萬美元,此外還有可變租賃成本、短期租賃成本和轉租收入。在截至2020年4月30日的9個月內,我們的運營租賃淨成本為$53.12000萬美元,主要由運營租賃成本#美元組成46.32000萬美元,除了可變的租賃成本、短期租賃成本和轉租收入。
下表提供了有關我們的運營租賃的其他信息(除年份和百分比外,單位為百萬):
| | | | | |
| 截至9個月 |
| 2020年4月30日 |
用於支付經營租賃負債的經營現金流 | $ | 50.3 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 21.0 | |
| |
| 2020年4月30日 |
加權平均剩餘租期 | 7.2年份 |
加權平均貼現率 | 3.9 | % |
下表顯示了截至2020年4月30日的經營租賃負債到期日(單位:百萬):
| | | | | |
| 數量 |
截至7月31日的財年: | |
剩餘的2020年 | $ | 15.0 | |
2021 | 73.9 | |
2022 | 67.0 | |
2023 | 61.2 | |
2024 | 50.5 | |
2025年及其後 | 195.9 | |
經營租賃支付總額 | 463.5 | |
減去:推定利息 | 61.6 | |
經營租賃負債現值 | $ | 401.9 | |
經營租賃負債的當期部分(1) | $ | 57.3 | |
長期經營租賃負債 | $ | 344.6 | |
______________
(1)經營租賃負債的當期部分計入我們簡明綜合資產負債表的應計負債和其他負債。
上述經營租賃負債不包括轉租收入。截至2020年4月30日,我們預計將獲得約美元的轉租收入。5.12000萬美元,其中包括$1.32020財年剩餘時間將收到2000萬美元和3.82021財年將收到1.8億美元。
在截至2020年4月30日的三個月內,我們購買了5.8加利福尼亞州聖克拉拉的幾英畝土地,售價$51.71000萬美元,以適應我們未來的HEA擴張四角五角。這筆款項記錄在財產和設備淨額中。在我們截至2020年4月30日的精簡合併資產負債表中。
11. 承諾和或有事項
購買承諾
製造業採購承諾
我們的電子製造服務提供商(“EMS提供商”)根據我們的預測採購零部件並組裝我們的產品。這些預測是基於對我們產品的需求估計,主要是未來12個月的需求,而這些需求又是基於歷史趨勢和我們的銷售和產品管理組織的分析,並根據整體市場狀況進行調整。為了縮短製造週期並計劃充足的供應,我們可能會向我們的製造合作伙伴或組件供應商發出不可取消的產品和組件訂單。截至2020年4月30日,我們在此類訂單下的購買承諾為$124.370萬美元,不包括我們可以取消而不會受到重大處罰的合同下的義務。
其他採購承諾
我們已經與第三方提供商就我們使用某些雲和其他服務達成了各種不可取消的協議,根據這些協議,我們承諾在截至2026年7月31日的一年中最少或固定購買。T下表列出了截至2020年4月30日這些協議下的未來不可取消購買承諾總額的詳細信息(以百萬為單位):
| | | | | |
| 數量 |
截至7月31日的財年: | |
剩餘的2020年 | $ | 1.7 | |
2021 | 11.7 | |
2022 | 49.8 | |
2023 | 58.5 | |
2024 | 67.5 | |
2025年及其後 | 97.5 | |
其他採購承諾合計 | $ | 286.7 | |
互約不起訴和釋放協議
2020年1月,我們簽署了一項互不起訴和釋放協議,金額為#美元。50.0百萬,延長現有的不起訴的契約七年了。由於該項安排的主要收益可歸因於未來的使用,該金額記錄在我們的壓縮綜合資產負債表上的其他資產中,並在我們的壓縮綜合運營報表的估計受益期內攤銷為產品收入成本。七年了。這筆款項是在截至2020年4月30日的三個月內支付的。
訴訟
我們在正常業務過程中會受到法律訴訟、索賠和訴訟的影響,包括知識產權訴訟。這類問題有許多不確定因素,結果無法有把握地預測。當我們認為損失是可能的,並且我們可以合理地估計任何此類損失的金額時,我們就應計或有損失。
如有合理可能會招致超過已確認金額的虧損,而該等額外虧損的金額將屬重大,我們會披露估計的額外虧損,或聲明不能作出該等估計。截至2020年4月30日,我們沒有記錄任何與此類法律程序相關的或有損失的重大應計項目,沒有確定不利結果很可能或合理地可能,也沒有確定任何可能損失的金額或範圍是合理可估測的。
12. 股東權益
股票回購計劃
2019年2月,我們的董事會批准了一筆$1.0200億股回購計劃,資金來自可用營運資金。管理層可以隨時在公開市場上通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的結構性交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。這項回購授權將於2020年12月31日到期,可隨時暫停或中止。
在截至2020年4月30日的9個月內,我們回購並退休0.92000萬股我們授權的普通股,總收購價為$198.12000萬美元,包括交易成本。回購的股票總價和相關交易成本在我們的壓縮綜合資產負債表上反映為普通股的減少和額外的實收資本。截至2020年4月30日,$801.9在我們目前的回購授權下,仍有100萬美元可用於未來的股票回購。
加速股票回購
2020年2月,我們的董事會批准了美元的回購1.0通過與一家金融機構的加速股票回購(“ASR”)交易,我們的普通股增加了20億美元。這項ASR交易是對我們的股票回購計劃的補充。
D在截至2020年4月30日的三個月內,我們預付了$1.0根據ASR,200億美元將收到大約80普通股的%,或4.22000萬股價值$800.0百萬根據ASR回購的最終股票數量一般將基於回購期間我們普通股的成交量加權平均價格,回購預計將在2020財年第四季度完成。我們收到的股票已註銷,預付款作為股東權益的減值入賬。$的數量1.0數十億美元在我們的公寓裏ED截至2020年4月30日的三個月和九個月的合併股東權益報表。
13. 股權獎勵計劃
假定的基於股份的薪酬計劃
CloudGenix Inc.股票激勵計劃
在我們於2020年4月收購CloudGenix時,我們假設CloudGenix的2013年股權激勵計劃(“CloudGenix計劃”),根據該計劃,假設的CloudGenix股權獎勵被授予。假定的股權獎勵將以我們普通股的股份結算,並將保留最初授予它們的條款和條件;沒收的獎勵將不會退還給CloudGenix計劃。根據CloudGenix計劃,不會授予任何額外的股權獎勵。有關CloudGenix收購和假定的相關股權獎勵的更多信息,請參閲附註6.收購。
Aporeto Inc.股票激勵計劃
關於我們於2019年12月收購Aporeto,我們假設Aporeto的2015年股票期權和授予計劃,經修訂和重述(“Aporeto計劃”),根據該計劃,假設Aporeto的股權獎勵被授予。假定的股權獎勵將以我們普通股的股份結算,並將保留最初的條款和條件。
已批准;沒收的獎勵將不會退還給Aporeto計劃。根據Aporeto計劃,不會授予任何額外的股權獎勵。有關Aporeto收購和承擔的相關股權獎勵的更多信息,請參閲附註6.17收購。
Zingbox,Inc.股票激勵計劃
關於我們於2019年9月收購Zingbox,我們假設Zingbox的股票激勵計劃(經修訂和重述)(“Zingbox計劃”)根據該計劃授予假定的Zingbox股權獎勵。假定的股權獎勵將以我們普通股的股份結算,並將保留最初授予它們的條款和條件;沒收的獎勵將不會退還給Zingbox計劃。根據Zingbox計劃,不會授予任何額外的股權獎勵。有關Zingbox收購和承擔的相關股權獎勵的更多信息,請參閲附註6.17收購。
股票期權活動
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的股票期權和績效股票期權(“PSO”)活動(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還的股票期權: | | | | | | | | 私營企業組織表現突出 | | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均每股行使價格: | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 | | 股份數 | | 加權平均每股行使價格: | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 |
餘額-2019年7月31日 | 0.3 | | $ | 14.53 | | | 2.2 | | $ | 81.4 | | | 3.7 | | $ | 193.99 | | | 6.2 | | $ | 120.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已行使 | (0.1) | | | $ | 11.66 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
沒收 | — | | | $ | — | | | | | | | (0.8) | | $ | 193.51 | | | | | |
餘額-2020年4月30日 | 0.2 | | $ | 17.57 | | | 1.7 | | $ | 33.3 | | | 2.9 | | $ | 194.11 | | | 5.5 | | $ | 9.4 | |
可行使-2020年4月30日 | 0.2 | | $ | 17.57 | | | 1.7 | | $ | 33.3 | | | 2.9 | | $ | 194.11 | | | 5.5 | | $ | 9.4 | |
限制性股票獎勵(“RSA”)、基於業績的股票獎勵(“PSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的股票單位(“PSU”)活動
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的RSA和PSA活動(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSA | | | | 未完成的PSA | | |
| 股份數 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 股份數 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 |
餘額-2019年7月31日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
既得 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.0 | | | $ | 148.54 | |
| | | | | | | |
餘額-2020年4月30日 | 0.0 | | | $ | 148.54 | | | 0.1 | | | $ | 148.54 | |
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的RSU和PSU活動(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的RSU | | | | | | | | 未完成的PSU | | | | | | |
| 股份數 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 | | 股份數 | | 加權平均授予日期-每股公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 (年) | | 聚合內在價值 |
餘額-2019年7月31日 | 6.9 | | $ | 188.16 | | | 1.5 | | $ | 1,554.0 | | | 0.3 | | $ | 197.86 | | | 1.8 | | $ | 67.0 | |
授與 | 3.1 | | $ | 208.19 | | | | | | | — | | | $ | — | | | | | |
既得 | (2.0) | | $ | 178.93 | | | | | | | 0.0 | | | $ | 168.17 | | | | | |
沒收 | (0.9) | | $ | 185.56 | | | | | | | (0.1) | | $ | 181.48 | | | | | |
餘額-2020年4月30日 | 7.1 | | $ | 199.76 | | | 1.5 | | $ | 1,400.7 | | | 0.2 | | $ | 202.99 | | | 1.3 | | $ | 42.1 | |
我們的PSA和PSU通常在一段時間內授予三至四年自授予之日起生效。已賺取和有資格授予的PSA和PSU的實際數量是根據本財年預先設定的賬單或收入增長目標的業績水平確定的。當有可能達到績效條件時,我們在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內,以直線為基礎確認我們的PSA和PSU的基於股份的補償費用。
基於股份的薪酬
下表彙總了成本和費用中包括的基於股份的薪酬(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
產品收入成本 | $ | 1.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.2 | | | $ | 4.3 | |
訂閲成本和支持收入 | 18.8 | | | 17.2 | | | 57.6 | | | 52.9 | |
研究與發展 | 67.7 | | | 45.1 | | | 197.4 | | | 129.6 | |
銷售及市場推廣 | 55.5 | | | 54.5 | | | 155.0 | | | 169.2 | |
一般和行政 | 22.7 | | | 20.1 | | | 76.0 | | | 75.7 | |
基於股份的總薪酬 | $ | 166.1 | | | $ | 138.2 | | | $ | 490.2 | | | $ | 431.7 | |
在截至2020年4月30日的三個月和九個月內,我們加快了與收購相關的某些股權獎勵的授予,因此,我們記錄了$0.3百萬美元和$6.0在一般和行政費用中,基於股份的薪酬分別為100萬美元。
截至2020年4月30日,與尚未確認的未歸屬股票獎勵相關的總薪酬成本為$1.6十億。這筆費用預計將在加權平均期間內攤銷,加權平均期約為2.6年份。未來的撥款將增加這些期間要記錄的補償費用金額。
14.入息税
在截至2020年4月30日的三個月和九個月裏,我們的所得税撥備反映了負的實際税率10.3%和負面的13.5%。截至2020年4月30日的9個月,我們的有效税率為負,因為我們記錄了今年迄今虧損的所得税撥備。截至2020年4月30日的9個月的所得税撥備主要是由於有利可圖的外國司法管轄區的所得税、美國州税和預扣税。我們的有效税率與美國法定税率不同,主要是因為我們基於股票的薪酬、美國税率以外的外國收入以及我們估值免税額的變化可以扣除。
2019年12月,我們將某些知識產權轉讓給一家全資擁有的英國子公司,主要是為了使我們的法律結構與我們不斷髮展的業務保持一致。這導致這些知識產權的計税基礎提高,國外遞延税項資產相應增加,但截至2019年4月30日,這些新增遞延税項資產實現變現的可能性並不大,因此,這些新增的遞延税項資產將被全額估值免税額抵銷。這對我們的精簡合併財務報表沒有淨影響。“
我們為截至2019年4月30日的前三個月和前九個月的所得税撥備反映了4.3%和負數0.3%。截至2019年4月30日的9個月,我們的有效税率為負,因為我們記錄了年初至今虧損的所得税撥備。我們所得税條款的關鍵組成部分,不包括一次性項目,主要包括外國和美國的州所得税和預扣税。在截至2019年4月30日的9個月內,這些關鍵組件的影響部分被一次性税收優惠$9.4300萬美元和300萬美元4.9與收購RedLock,Inc.相關的部分釋放我們的估值津貼帶來的100萬美元。和Demisto,Inc.,分別在截至2018年10月31日和2019年4月30日的三個月內記錄。我們的有效税率與美國法定税率不同,主要是因為我們基於股票的薪酬、美國税率以外的外國收入以及我們估值免税額的變化可以扣除。
15. 每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是將淨虧損除以期內已發行的基本加權平均股份。每股攤薄淨虧損的計算方法是將淨虧損除以攤薄加權平均流通股,包括潛在的攤薄證券。
下表列出了普通股每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為百萬,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨損失 | $ | (74.8) | | | $ | (20.2) | | | $ | (208.1) | | | $ | (61.1) | |
加權平均股份,用於計算每股淨虧損,基本虧損和稀釋虧損 | 96.7 | | | 94.4 | | | 97.2 | | | 94.1 | |
每股基本和攤薄淨虧損 | $ | (0.77) | | | $ | (0.21) | | | $ | (2.14) | | | $ | (0.65) | |
下列證券不包括在本報告所述期間普通股每股稀釋淨虧損的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月又九個月 | | |
| 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 |
可轉換優先票據 | 6.4 | | | 7.8 | |
與發行可轉換優先票據有關的認股權證 | 6.4 | | | 11.6 | |
RSU和PSU | 7.3 | | | 7.0 | |
購買普通股的期權,包括PSO | 3.1 | | | 4.2 | |
RSA和PSA | 0.1 | | | 0.1 | |
ESPP股票 | 0.1 | | | 0.1 | |
總計 | 23.4 | | | 30.8 | |
16. 其他收入,淨額
下表列出了其他收入的組成部分,淨額(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 四月三十日 | | | | 四月三十日 | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | 8.3 | | | $ | 18.3 | | | $ | 38.0 | | | $ | 51.7 | |
外幣匯兑收益(損失),淨額 | 0.2 | | | (0.1) | | | (1.8) | | | (1.3) | |
其他 | (0.4) | | | — | | | (1.1) | | | (3.2) | |
其他收入合計(淨額) | $ | 8.1 | | | $ | 18.2 | | | $ | 35.1 | | | $ | 47.2 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他地方的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。以下討論和分析包含“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的前瞻性陳述。這些表述包括但不限於:對我們業務增長的驅動因素和影響因素的預期;對我們產品以及訂閲和支持服務的性能優勢以及對客户潛在利益的預期;關於賬單趨勢、我們的產品與訂閲和支持收入的組合、收入成本、毛利率、現金流、運營費用(包括未來基於股份的薪酬支出、所得税、投資計劃和流動性)的表述;對我們收入的預期,包括季度間的季節性和週期性;對我們收購和推出的產品和技術的預期和意圖。我們收購互補業務的戰略以及我們成功整合收購的業務和技術的能力;採用某些最近的會計聲明的預期影響以及採用這些準則的預期時間;預期的經常性收入,這些收入來自我們安裝基礎的預期增長以及我們的產品和基於雲的訂閲服務的更多采用;我們現有的現金和投資是否足以滿足我們在可預見的未來的現金需求;轉租收入、資本支出和股票回購的時間和金額。, 包括加速股票回購交易的預期時間;對2019年冠狀病毒(“冠狀病毒”)爆發和相關公共衞生措施對我們的業務、我們的客户、供應商和渠道合作伙伴的業務以及經濟的潛在影響的預期;以及關於我們未來運營、財務狀況和前景以及業務戰略的其他聲明。前瞻性陳述一般可以通過諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“將會繼續”、“可能結果”以及類似的表述來識別。這些前瞻性陳述是基於受風險和不確定因素影響的當前預期和假設,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本表格季度報告中討論的因素 10-Q,特別是本報告第II部分第11A項“風險因素”標題下討論的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中討論的風險。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修改結果。鑑於這些風險和不確定性,告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)組織如下:
•概述。 對我們的業務進行討論,並對財務和其他亮點進行整體分析,以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。
•關鍵財務指標。我們普遍接受的會計原則(“GAAP”)和非GAAP關鍵財務指標的摘要,管理層監控這些指標以評估我們的業績。
•運營結果。討論我們財務業績的性質和趨勢,並分析我們的財務業績,將截至2020年4月30日的三個月和九個月與截至2019年4月30日的三個月和九個月進行比較。
•流動性和資本資源。分析我們資產負債表和現金流的變化,討論我們的財務狀況和滿足現金需求的能力。
•關鍵會計估計。對我們的會計政策的討論,這些政策需要關鍵的估計、假設和判斷。
•最近的會計聲明。討論即將發生的會計變更對未來報告的財務信息的預期影響。
概述
我們的創新平臺使企業、服務提供商和政府實體能夠安全地啟用在其網絡、終端和雲中運行的應用程序和數據,並防止因有針對性的網絡攻擊而造成的漏洞,從而使企業、服務提供商和政府實體成為下一代安全領域的先驅。我們的平臺使用創新的流量分類引擎,該引擎根據應用、用户和內容識別網絡流量,並跨網絡、終端和雲提供一致的安全性。因此,我們的平臺使我們的最終客户能夠追求變革性的數字計劃,如公共雲和移動性,以發展其業務,同時保持保護其有價值的數據和關鍵控制系統所需的可見性和控制力。我們相信,與傳統方法相比,我們平臺的架構提供了卓越的性能,並通過簡化組織的安全運營和基礎設施,消除了對多個獨立硬件和軟件安全產品的需求,降低了組織的總擁有成本,並由三個主要安全功能領域組成。
保護企業安全:
•我們的下一代防火牆有物理設備、稱為VM系列的虛擬設備或名為PRISMA Access(PRISMA Access)的雲交付服務,可通過這些防火牆保護網絡安全。以前的GlobalProtect雲服務)、作為公共雲或私有云的設備或虛擬機提供的全景管理,以及用於物聯網(“IoT”)安全的Zingbox IoT Guardian。這還包括野火、威脅防禦、URL過濾、GlobalProtect、DNS安全和SD-WAN等安全服務,這些服務作為SaaS訂閲提供給我們的下一代防火牆。此外,CloudGenix SD-WAN仍然可以作為物理、虛擬和雲交付的設備和服務的組合使用。
保護雲安全:
•通過我們的Prisma安全產品保護雲,例如Prisma Cloud(前身為RedLock、Ttwistlock和PureSec)在整個開發生命週期以及多雲和混合雲環境中,為雲原生應用程序、數據和完整的雲原生技術堆棧提供全面的安全性和合規性覆蓋,Prisma SaaS(以前的光圈)用於保護SaaS應用程序和VM系列,以在多雲和混合雲環境中實現在線網絡安全。
保障未來安全:
•通過Cortex保護未來的安全運營,其中包括用於預防、檢測和響應的Cortex XDR(一個統一的產品,以前是Cortex XDR和Traps)、大腦皮層飆升(前身為Demisto)用於安全協調、自動化和響應(“SOAR”),用於威脅情報的自動聚焦,以及用於收集和集成安全數據以進行分析的Cortex Data Lake。這些產品以軟件或SaaS訂用的形式交付。
在2020年和2019年第三季度,總收入分別為869.4美元和726.6美元,同比增長19.7%。我們的增長反映出越來越多地採用我們的混合SaaS收入模式,該模式由產品、訂用和支持組成。我們相信,隨着我們不斷擴大已安裝的最終客户羣,這一模式將使我們能夠從經常性收入中獲益。截至2020年4月30日,我們在150多個國家和地區擁有終端客户。我們的最終客户代表廣泛的行業,包括教育、能源、金融服務、政府實體、醫療保健、互聯網和媒體、製造業、公共部門和電信,其中包括一些世界上最大的財富100強和全球2000強公司。我們擁有一支現場銷售隊伍,與我們的渠道合作伙伴密切合作,開拓銷售機會。我們使用兩級間接履行模式,將我們的產品、訂用和支持銷售給我們的總代理商,再由總代理商銷售給我們的經銷商,經銷商再銷售給我們的最終客户。
2020財年第三季度,我們的產品收入為2.809億美元,佔總收入的32.3%,同比增長0.9%。產品收入來自銷售我們的設備,主要是我們的下一代防火牆,它有物理和虛擬兩種形式。我們的下一代防火牆採用了我們專有的PAN-OS操作系統,該操作系統在我們的整個產品線上提供了一組一致的功能。我們的產品專為整個組織的不同性能要求而設計,從專為小型組織和遠程或分支機構設計的PA-220,到特別適合超大型企業部署和服務提供商客户的頂級PA-7080,應有盡有。我們的VM系列虛擬防火牆也具有在我們的物理設備中提供的相同防火牆功能,可保護虛擬化和基於雲的計算環境。
我們的訂閲和支持收入在2020年第三季度增長到588.5美元,佔總收入的67.7%,同比增長31.3%。我們的訂閲為我們的最終客户提供了跨網絡、終端和雲實時訪問最新的防病毒、入侵防禦、網絡過濾和現代惡意軟件防禦功能。當最終客户購買我們的物理或虛擬防火牆設備時,他們通常會購買支持,以便獲得持續的安全更新、升級、錯誤修復和修復。除了隨這些設備購買的訂用外,最終客户還可以按用户、按終端或基於容量購買其他訂用。
隨着我們的發展和平臺能力的進一步擴展,我們將繼續投資於創新,因為我們相信,創新和及時開發新功能和產品對於滿足我們最終客户的需求和提高我們的競爭地位至關重要。例如,在2020年4月,我們收購了CloudGenix Inc.(“CloudGenix”),我們相信這將加強我們的安全接入服務優勢(“SASE”)平臺。
總體而言,我們認為我們業務的增長以及我們的短期和長期成功取決於許多因素,包括我們是否有能力擴大我們的技術領先地位,擴大我們的最終客户基礎,在現有的最終客户中擴大我們平臺和支持產品的部署,以及關注最終客户的滿意度。為了有效管理未來的任何增長,我們必須繼續改善和擴大我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和行政系統和控制,以及我們以有效方式管理員工、資本和流程的能力。雖然這些領域為我們提供了重要的機遇,但它們也帶來了挑戰和風險,我們必須成功應對這些挑戰和風險,以維持我們的業務增長和改善我們的經營業績。有關我們面臨的挑戰和風險的更多信息,請參閲本季度報告第10-Q表第II部分的項目1A中的“風險因素”部分。
COVID-19更新
我們正在積極監測、評估和應對與冠狀病毒有關的事態發展,預計這將導致嚴重的全球社會和商業混亂。雖然我們從2020年3月開始實施全球在家工作政策,但在2020財年第三季度,我們的工作運營沒有出現重大中斷。我們正試圖像往常一樣開展業務,限制員工旅行,取消面對面營銷活動,以及招聘放緩,以及其他修改措施。這些變化將在2020財年第四季度基本保持有效,並可能延續到未來幾個季度。我們將繼續積極監測情況,並將根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況,做出進一步的改變,以改變我們的業務運營。
冠狀病毒可能會減少我們客户的支出,並可能導致他們推遲或推遲購買決定,並延長銷售週期和付款期限,這可能會對我們的業務、運營業績和整體財務表現產生重大不利影響。此外,我們的某些客户或合作伙伴可能會或可能會受到信用或現金限制,使他們難以履行對我們的付款義務。冠狀病毒對我們的運營和財務表現的影響程度將取決於事態發展,包括病毒的持續時間和傳播、對我們客户的影響、現金緊張、銷售量和銷售週期的長度、對我們的合作伙伴、供應商和員工的影響、政府當局可能採取的行動,以及本10-Q表格中第II部分第1A項“風險因素”中確定的其他因素。鑑於這些情況的動態性質,目前無法合理估計冠狀病毒對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的全面影響。
關鍵財務指標
我們監控下表中列出的關鍵財務指標,以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量我們銷售和營銷工作的有效性,以及評估運營效率。我們在下面的“-經營業績”一節中討論收入、毛利以及營業虧損和毛利的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
| | | |
| (百萬) | | |
遞延收入總額 | $ | 3,370.6 | | | $ | 2,888.7 | |
現金、現金等價物和投資 | $ | 2,190.0 | | | $ | 3,378.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | |
總收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
總收入同比增長百分比 | 19.7 | % | | 28.0 | % | | 17.4 | % | | 29.6 | % |
毛利 | 70.3 | % | | 71.8 | % | | 71.2 | % | | 71.8 | % |
營業虧損 | $ | (56.5) | | | $ | (18.7) | | | $ | (161.2) | | | $ | (44.2) | |
營業利潤 | (6.5) | % | | (2.6) | % | | (6.6) | % | | (2.1) | % |
比林斯 | $ | 1,015.4 | | | $ | 821.9 | | | $ | 2,911.7 | | | $ | 2,432.9 | |
比林斯同比增長百分比 | 23.5 | % | | 13.4 | % | | 19.7 | % | | 22.1 | % |
經營活動提供的現金流 | | | | | $ | 702.0 | | | $ | 824.1 | |
自由現金流(非GAAP) | | | | | $ | 519.4 | | | $ | 746.0 | |
| | | | | | | |
•遞延收入。 我們的遞延收入主要由已開具發票但截至期末尚未確認為收入的金額組成。我們遞延收入餘額的大部分由訂閲和支持收入組成,這些收入在合同服務期內按比例確認。我們監控我們的遞延收入餘額,因為它佔收入的很大一部分,需要在未來幾個時期確認。
•比林斯。 我們將賬單定義為總營收加上期間總遞延營收(扣除已獲得的遞延營收)的變動。鑑於我們的混合SaaS收入模式,我們認為賬單是管理層用來管理我們業務的關鍵指標,並相信賬單為投資者提供了我們業務健康狀況和可見性的重要指標,因為它包括訂閲和支持收入(在合同服務期內按比例確認)和產品收入(在發貨時確認),前提是已滿足所有其他收入確認條件。我們認為,對於管理層和投資者來説,賬單是一個有用的衡量標準,特別是如果我們繼續經歷訂閲銷售的增加以及訂閲和支持產品的強勁續約率,
當我們監控我們的近期現金流時。雖然我們相信賬單為投資者和其他人提供了有用的信息,讓他們以與我們管理層相同的方式理解和評估我們的經營結果,但重要的是要注意,其他公司,包括我們行業的公司,可能不使用賬單,可能會以不同的方式計算賬單,可能會有不同的賬單頻率,或者可能會使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能會降低賬單作為比較指標的有用性。我們計算賬單的方式如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (百萬) | | | | (百萬) | | |
比林斯: | | | | | | | |
總收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | |
增加:總遞延收入的變化,扣除已獲得的遞延收入 | 146.0 | | | 95.3 | | | 453.7 | | | 339.1 | |
比林斯 | $ | 1,015.4 | | | $ | 821.9 | | | $ | 2,911.7 | | | $ | 2,432.9 | |
• 經營活動提供的現金流。 我們監測經營活動提供的現金流,以此作為我們整體業務表現的衡量標準。我們的經營活動提供的現金流在很大程度上是由我們產品的銷售以及訂閲和支持服務的預付款推動的。通過監控經營活動提供的現金流,我們可以分析我們的財務業績,而不會受到某些項目(如折舊、攤銷和基於股份的薪酬成本)的非現金影響,從而使我們能夠更好地瞭解和管理業務的現金需求。
• 自由現金流(非GAAP)。 我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去購買的財產、設備和其他資產,這是一種非GAAP財務衡量標準。我們認為自由現金流是一種盈利能力和流動性的衡量標準,它向管理層和投資者提供有關企業在扣除必要資本支出後產生的現金數量的有用信息。自由現金流作為衡量我們的財務業績和流動性的效用的一個限制是,它不代表該期間我們現金餘額的全部增加或減少。此外,需要注意的是,其他公司,包括我們行業的公司,可能不使用自由現金流,計算自由現金流的方式可能與我們不同,或者可能使用其他財務指標來評估其業績,所有這些都可能降低自由現金流作為比較指標的有用性。自由現金流量與經營活動提供的現金流量(根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
| | | |
| (百萬) | | |
自由現金流(非GAAP): | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 702.0 | | | $ | 824.1 | |
減去:購買房產、設備和其他資產 | 182.6 | | | 78.1 | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 519.4 | | | $ | 746.0 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 955.6 | | | $ | (1,377.2) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (1,132.5) | | | $ | (637.8) | |
運營結果
下表根據我們的簡明綜合經營報表數據,總結了我們在報告的各個時期的經營結果,以及這些時期的營業收入佔總收入的百分比。結果的期間間比較不一定表明未來期間的結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 數量 | | 收入的百分比 | | 數量 | | 收入的百分比 | | 數量 | | 收入的百分比 | | 數量 | | 收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 280.9 | | | 32.3 | % | | $ | 278.4 | | | 38.3 | % | | $ | 758.6 | | | 30.9 | % | | $ | 790.5 | | | 37.8 | % |
訂閲和支持 | 588.5 | | | 67.7 | % | | 448.2 | | | 61.7 | % | | 1,699.4 | | | 69.1 | % | | 1,303.3 | | | 62.2 | % |
總收入 | 869.4 | | | 100.0 | % | | 726.6 | | | 100.0 | % | | 2,458.0 | | | 100.0 | % | | 2,093.8 | | | 100.0 | % |
收入成本: | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | 73.3 | | | 8.4 | % | | 78.0 | | | 10.7 | % | | 207.1 | | | 8.4 | % | | 233.7 | | | 11.2 | % |
訂閲和支持 | 185.0 | | | 21.3 | % | | 126.9 | | | 17.5 | % | | 502.0 | | | 20.4 | % | | 357.3 | | | 17.0 | % |
收入總成本(1) | 258.3 | | | 29.7 | % | | 204.9 | | | 28.2 | % | | 709.1 | | | 28.8 | % | | 591.0 | | | 28.2 | % |
毛利總額 | 611.1 | | | 70.3 | % | | 521.7 | | | 71.8 | % | | 1,748.9 | | | 71.2 | % | | 1,502.8 | | | 71.8 | % |
業務費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
研究與發展 | 196.3 | | | 22.6 | % | | 139.1 | | | 19.1 | % | | 552.2 | | | 22.5 | % | | 380.8 | | | 18.2 | % |
銷售及市場推廣 | 388.4 | | | 44.7 | % | | 339.0 | | | 46.7 | % | | 1,129.0 | | | 46.0 | % | | 973.6 | | | 46.5 | % |
一般和行政 | 82.9 | | | 9.5 | % | | 62.3 | | | 8.6 | % | | 228.9 | | | 9.3 | % | | 192.6 | | | 9.2 | % |
業務費用共計(1) | 667.6 | | | 76.8 | % | | 540.4 | | | 74.4 | % | | 1,910.1 | | | 77.8 | % | | 1,547.0 | | | 73.9 | % |
營業虧損 | (56.5) | | | (6.5) | % | | (18.7) | | | (2.6) | % | | (161.2) | | | (6.6) | % | | (44.2) | | | (2.1) | % |
利息費用 | (19.4) | | | (2.2) | % | | (20.6) | | | (2.8) | % | | (57.3) | | | (2.3) | % | | (63.9) | | | (3.1) | % |
其他收入,淨額 | 8.1 | | | 0.9 | % | | 18.2 | | | 2.5 | % | | 35.1 | | | 1.4 | % | | 47.2 | | | 2.3 | % |
所得税前虧損 | (67.8) | | | (7.8) | % | | (21.1) | | | (2.9) | % | | (183.4) | | | (7.5) | % | | (60.9) | | | (2.9) | % |
所得税撥備(受益於) | 7.0 | | | 0.8 | % | | (0.9) | | | (0.1) | % | | 24.7 | | | 1.0 | % | | 0.2 | | | — | % |
淨損失 | $ | (74.8) | | | (8.6) | % | | $ | (20.2) | | | (2.8) | % | | $ | (208.1) | | | (8.5) | % | | $ | (61.1) | | | (2.9) | % |
______________
(1)包括基於股份的薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | 截至4月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
| (百萬) | | | | | | |
產品收入成本 | $ | 1.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 4.2 | | | $ | 4.3 | |
訂閲成本和支持收入 | 18.8 | | | 17.2 | | | 57.6 | | | 52.9 | |
研究與發展 | 67.7 | | | 45.1 | | | 197.4 | | | 129.6 | |
銷售及市場推廣 | 55.5 | | | 54.5 | | | 155.0 | | | 169.2 | |
一般和行政 | 22.7 | | | 20.1 | | | 76.0 | | | 75.7 | |
基於股份的總薪酬 | $ | 166.1 | | | $ | 138.2 | | | $ | 490.2 | | | $ | 431.7 | |
營業收入
我們的收入包括產品收入以及訂閲和支持收入。收入在將相應承諾的產品、訂閲和支持的控制權轉讓給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些產品、訂閲和支持的對價。根據季節性和週期性的事實,我們預計我們的收入將隨着季度的不同而不同。奧爾斯。
產品收入
產品收入主要來自我們家用電器的銷售。產品收入還包括來自Panorama和VM系列軟件許可證的收入。我們的設備和軟件許可證包括廣泛的內置網絡和安全特性和功能。我們通常在硬件發貨或軟件許可證交付時確認產品收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 280.9 | | | $ | 278.4 | | | $ | 2.5 | | | 0.9 | % | | $ | 758.6 | | | $ | 790.5 | | | $ | (31.9) | | | (4.0) | % |
與截至2019年4月30日的三個月相比,截至2020年4月30日的三個月的產品收入相對持平。與截至2019年4月30日的9個月相比,截至2020年4月30日的9個月的產品收入有所下降,主要原因是產品組合,但部分被產品單位數量的增加所抵消。在這兩個時期,由於定價而導致的產品收入變化都不大。
訂閲和支持收入
訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售。我們的合同訂閲和支持合同通常為一到五年。隨着服務的執行,我們確認來自訂閲和支持的收入。作為總收入的百分比,我們預計隨着我們引入新的訂閲、續訂現有的訂閲和支持合同以及擴大我們已安裝的最終客户羣,我們的訂閲和支持收入將隨季度的變化而變化,並隨着我們的長期增長而增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
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| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
認購 | $ | 354.3 | | | $ | 258.8 | | | $ | 95.5 | | | 36.9 | % | | $ | 1,015.5 | | | $ | 739.8 | | | $ | 275.7 | | | 37.3 | % |
支持 | 234.2 | | | 189.4 | | | 44.8 | | | 23.7 | % | | 683.9 | | | 563.5 | | | 120.4 | | | 21.4 | % |
總訂閲和支持 | $ | 588.5 | | | $ | 448.2 | | | $ | 140.3 | | | 31.3 | % | | $ | 1,699.4 | | | $ | 1,303.3 | | | $ | 396.1 | | | 30.4 | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30的3個月和9個月的訂閲和支持收入有所增加。這兩個時期的增長都是由於新的和現有的最終客户對我們的訂閲和支持產品的需求增加。訂閲收入和支持收入之間的組合將隨着時間的推移而波動,這取決於新訂閲產品的推出、支持服務的續訂以及我們增加對新的和現有最終客户的銷售的能力。在這兩個時期內,由於定價變化而導致的訂閲和支持收入變化不大。
按地理大區劃分的收入
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 594.2 | | | $ | 497.8 | | | $ | 96.4 | | | 19.4 | % | | $ | 1,668.5 | | | $ | 1,423.0 | | | $ | 245.5 | | | 17.3 | % |
EMEA | 171.5 | | | 138.7 | | | 32.8 | | | 23.6 | % | | 485.3 | | | 414.7 | | | 70.6 | | | 17.0 | % |
APAC | 103.7 | | | 90.1 | | | 13.6 | | | 15.1 | % | | 304.2 | | | 256.1 | | | 48.1 | | | 18.8 | % |
總收入 | $ | 869.4 | | | $ | 726.6 | | | $ | 142.8 | | | 19.7 | % | | $ | 2,458.0 | | | $ | 2,093.8 | | | $ | 364.2 | | | 17.4 | % |
在地理大區方面,與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,在截至2020年4月30日的三個月和九個月中,美洲貢獻了收入增長的最大部分,這是因為與我們的其他大區相比,美洲的銷售隊伍更大、更成熟。與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月,來自歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區和日本(“APAC”)的收入都有所增長,這是因為我們投資於增加這些大區的銷售隊伍規模。
收入成本
我們的收入成本包括產品收入成本以及訂閲和支持收入成本。
產品收入成本
產品收入成本主要包括支付給製造合作伙伴的成本。我們的產品收入成本還包括人員成本,其中包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、與我們運營組織相關的差旅和娛樂、知識產權許可證攤銷、產品測試成本、運輸和關税成本以及分配成本。分配的成本包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計我們的產品收入成本將隨着我們的產品收入而波動。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
產品收入成本 | $ | 73.3 | | | $ | 78.0 | | | $ | (4.7) | | | (6.0) | % | | $ | 207.1 | | | $ | 233.7 | | | $ | (26.6) | | | (11.4) | % |
期末員工人數 | 118 | | | 99 | | | 19 | | | 19.2 | % | | 118 | | | 99 | | | 19 | | | 19.2 | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的產品收入成本有所下降。截至2020年4月30日的三個月和九個月的下降主要是由於材料成本的降低和知識產權許可證攤銷的減少。
訂閲成本和支持收入
訂閲和支持收入成本包括我們全球客户支持和技術運營組織的人員成本、客户支持和維修成本、第三方專業服務成本、數據中心和雲託管成本、已收購無形資產攤銷和資本化軟件開發成本,以及分配成本。我們預計,隨着我們已安裝的最終客户羣的增長和我們基於雲的訂閲產品的採用增加,我們的訂閲成本和支持收入將會增加。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲成本和支持收入 | $ | 185.0 | | | $ | 126.9 | | | $ | 58.1 | | | 45.8 | % | | $ | 502.0 | | | $ | 357.3 | | | $ | 144.7 | | | 40.5 | % |
期末員工人數 | 1,403 | | | 1,114 | | | 289 | | | 25.9 | % | | 1,403 | | | 1,114 | | | 289 | | | 25.9 | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的訂閲和支持收入成本有所增加。這兩個時期的增長主要是由於支持我們的訂閲和支持產品增長的成本增加。與截至2019年4月30日的三個月相比,支持採用我們基於雲的訂閲產品的雲託管成本在截至2020年4月30日的三個月中增加了2560萬美元,與截至2019年4月30日的九個月相比增加了5340萬美元。與截至2019年4月30日的三個月相比,截至2020年4月30日的三個月的人員成本增加了1550萬美元,達到8150萬美元,與截至2019年4月30日的九個月相比,人員成本增加了4730萬美元,達到2.349億美元,這主要是由於員工人數的增加。剩餘的增長主要是由於購買的無形資產的攤銷,由於我們最近的收購,截至2020年4月30日的三個月比截至2019年4月30日的三個月增加了670萬美元,截至2020年4月30日的九個月比截至2019年4月30日的九個月增加了2180萬美元。
毛利
毛利率,或毛利潤佔收入的百分比,已經並將繼續受到各種因素的影響,包括新產品的推出、製造成本、關税成本、我們產品的平均銷售價格、銷售的產品組合,以及產品與訂閲和支持產品之間的收入組合。對於我們產品的銷售,在每個產品系列中,我們的高端防火牆產品通常比我們的低端防火牆產品有更高的毛利率。我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而波動,這取決於上述因素。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | | | 2019 | | | | 2020 | | | | 2019 | | |
| 數量 | | 毛利 | | 數量 | | 毛利 | | 數量 | | 毛利 | | 數量 | | 毛利 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | $ | 207.6 | | | 73.9 | % | | $ | 200.4 | | | 72.0 | % | | $ | 551.5 | | | 72.7 | % | | $ | 556.8 | | | 70.4 | % |
訂閲和支持 | 403.5 | | | 68.6 | % | | 321.3 | | | 71.7 | % | | 1,197.4 | | | 70.5 | % | | 946.0 | | | 72.6 | % |
毛利總額 | $ | 611.1 | | | 70.3 | % | | $ | 521.7 | | | 71.8 | % | | $ | 1,748.9 | | | 71.2 | % | | $ | 1,502.8 | | | 71.8 | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的產品毛利率有所增長,這主要是由於材料成本的降低。
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的訂閲和支持毛利率下降,這主要是因為支持採用我們基於雲的訂閲產品的成本增加,以及我們最近的收購導致購買的無形資產攤銷增加,但部分抵消了我們全球客户支持組織槓桿率的增加。
營業費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷,以及一般和行政費用。人員成本是運營費用中最重要的組成部分,包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬、差旅和娛樂,以及銷售和營銷費用以及銷售佣金。我們的運營費用還包括分配的成本,其中包括我們根據員工人數分配的某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本。我們預計,隨着我們繼續擴大業務規模,運營費用通常會以絕對美元計算增加,並在長期內佔收入的百分比下降。作為對COVID-19的響應,我們制定了一項全球在家工作政策從2020年3月開始限制員工出差。此外,我們已經取消了面對面的活動,或者用虛擬活動取代它們,或者將它們推遲到未來的時間段。雖然我們沒有進行任何與冠狀病毒相關的員工裁員,但我們在2020財年第三季度放緩了招聘速度。截至2020年4月30日,我們預計將在約2.6年的加權平均期間確認約16億美元的基於股票的薪酬支出,不包括與未來任何基於股票的獎勵授予相關的額外基於股票的薪酬支出。以股份為基礎的薪酬費用一般在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。
研究與發展
研發費用主要由人員成本組成。研發費用還包括樣機相關費用和分攤成本。我們預計,隨着我們繼續投資於未來的產品和服務,研發費用將以絕對美元計算增加,儘管我們的研發費用佔總收入的比例可能會波動。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
研究與發展 | $ | 196.3 | | | $ | 139.1 | | | $ | 57.2 | | | 41.1 | % | | $ | 552.2 | | | $ | 380.8 | | | $ | 171.4 | | | 45.0 | % |
期末員工人數 | 1,789 | | | 1,336 | | | 453 | | | 33.9 | % | | 1,789 | | | 1,336 | | | 453 | | | 33.9 | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的研發費用有所增加。這一增長主要是由於人員成本,與截至2019年4月30日的三個月相比,截至2020年4月30日的三個月增加了4870萬美元,達到1.523億美元;與截至2019年4月30日的九個月相比,截至2020年4月30日的九個月增加了1.403億美元,達到4.292億美元。這兩個時期的人員成本增加主要是由於員工人數的增加。這兩個期間的其餘增長主要是由分配費用的增加推動的。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括人員成本,包括佣金費用。銷售和營銷費用還包括市場開發計劃的成本、促銷和其他營銷成本、專業服務和分配成本。我們繼續深思熟慮地投資於員工人數,並大幅增加了我們在國際上的銷售業務。我們預計,隨着我們擴大銷售和營銷組織的規模,以增加與最終客户的接觸點並擴大我們的國際業務,以絕對美元計算的銷售和營銷費用將繼續增加,儘管我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比可能會波動。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
銷售及市場推廣 | $ | 388.4 | | | $ | 339.0 | | | $ | 49.4 | | | 14.6 | % | | $ | 1,129.0 | | | $ | 973.6 | | | $ | 155.4 | | | 16.0 | % |
期末員工人數 | 3,853 | | | 3,194 | | 659 | | | 20.6 | % | | 3,853 | | | 3,194 | | | 659 | | | 20.6 | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用有所增加。這一增長主要是由於人員成本,與截至2019年4月30日的三個月相比,截至2019年4月30日的三個月增加了3470萬美元,達到290.6美元;與截至2019年4月30日的9個月相比,截至2019年4月30日的9個月增加了1.151億美元,達到8.422億美元。這兩個時期的人員成本增加在很大程度上是由於員工人數的增加。在截至2020年4月30日的三個月中,人員成本的增加被與應對冠狀病毒而減少的旅行相關的節省部分抵消。這兩個時期的剩餘增長主要是由於與營銷活動相關的成本增加所致。截至2020年4月30日的三個月的增長還包括因冠狀病毒而取消面對面活動、用虛擬活動取而代之或推遲到未來期間的成本。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括執行、財務、人力資源、法律和信息技術組織的人事成本,以及主要由法律、審計、會計和其他諮詢成本組成的專業服務成本。一般和行政費用還包括某些非經常性一般費用和減值損失。某些設施、折舊、福利、招聘和信息技術成本根據員工人數分配給其他組織。我們預計,由於與會計、合規和保險相關的額外成本,一般和行政費用將以絕對美元計算增加,儘管我們的一般和行政費用佔總收入的百分比可能會波動。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 82.9 | | | $ | 62.3 | | | $ | 20.6 | | | 33.1 | % | | $ | 228.9 | | | $ | 192.6 | | | $ | 36.3 | | | 18.8 | % |
期末員工人數 | 886 | | | 760 | | | 126 | | | 16.6 | % | | 886 | | | 760 | | | 126 | | | 16.6 | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的一般和行政費用增加,主要是由於人員成本,與截至2019年4月30日的三個月相比,截至2020年4月30日的三個月增加了1310萬美元,達到5210萬美元,與截至2019年4月30日的九個月相比,增加了2520萬美元,達到1.541億美元。這兩個時期的增長在很大程度上是由於員工人數的增加。截至2019年4月30日的9個月,與業務收購相關的某些股權獎勵的加速授予部分抵消了截至2020年4月30日的9個月的人員成本增加。這兩個時期的一般和行政費用的剩餘增長主要是由於支持我們業務增長的與收購相關的成本和其他成本的增加,但與設施退出相關的費用淨減少部分抵消了這一增長。
利息支出
利息開支主要包括與我們2019年到期的0.0%可轉換優先票據(“2019年票據”)及2023年到期的0.75%可轉換優先票據(“2023年票據”及連同2019年票據一起,“票據”)有關的債務折價攤銷及債務發行成本的非現金利息開支,亦包括與我們的2023年票據相關的合約利息開支。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
利息費用 | $ | 19.4 | | | $ | 20.6 | | | $ | (1.2) | | | (5.8) | % | | $ | 57.3 | | | $ | 63.9 | | | $ | (6.6) | | | (10.3) | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的利息支出有所下降。截至2020年4月30日的三個月和九個月的減少主要是由於我們的2019年票據在2019年7月到期之前和到期時進行了轉換。有關我們的附註的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的附註9.債務在Form 10-Q上的第I項第1項。
其他收入,淨額
其他收入,淨額包括我們的現金、現金等價物和投資所賺取的利息收入、外幣重新計量損益和外幣交易損益。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 變化 | | | | 2020 | | 2019 | | 變化 | | |
| 數量 | | 數量 | | 數量 | | % | | 數量 | | 數量 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | $ | 8.1 | | | $ | 18.2 | | | $ | (10.1) | | | (55.5) | % | | $ | 35.1 | | | $ | 47.2 | | | $ | (12.1) | | | (25.6) | % |
與截至2019年4月30日的三個月和九個月相比,截至2020年4月30日的三個月和九個月的其他收入、淨額都有所下降。減少的主要原因是我們的投資利息收入下降。
所得税撥備
所得税撥備主要包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税、預扣税和美國州所得税。我們對國內和某些外國遞延税項資產維持全額估值津貼,包括淨營業虧損結轉和某些國內税收抵免。近年來,我們重組了我們的公司結構和公司間關係,以更緊密地與我們業務活動的國際性保持一致。我們的公司結構已經造成,並可能繼續造成我們的整體有效税率與其他司法措施之間不成比例的關係。就我們重新審視公司結構的程度而言,這可能會對我們的税收規定產生影響。
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| 截至4月30日的三個月, | | | | 變化 | | | | 截至4月30日的9個月, | | | | 變化 | | |
| 2020 | | 2019 | | 數量 | | % | | 2020 | | 2019 | | 數量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備(受益於) | $ | 7.0 | | | $ | (0.9) | | | $ | 7.9 | | | (877.8) | % | | $ | 24.7 | | | $ | 0.2 | | | $ | 24.5 | | | 12,250.0 | % |
實際税率 | (10.3) | % | | 4.3 | % | | | | | | (13.5) | % | | (0.3) | % | | | | |
我們記錄了截至2020年4月30日的三個月和九個月的所得税撥備。截至2020年4月30日的三個月和九個月的所得税撥備主要是由於有利可圖的外國司法管轄區的所得税、美國州税和預扣税。與截至2019年4月30日的三個月相比,截至2020年4月30日的三個月,我們的所得税撥備增加了,這主要是由於外國預扣税的增加。與截至2019年4月30日的9個月相比,我們截至2020年4月30日的9個月的所得税撥備有所增加,原因是預扣税增加,以及與收購導致我們的美國估值津貼部分釋放相關的一次性税收優惠減少。有關更多信息,請參閲本季度報告第10-Q表第I部分第1項中的附註14.所得税。
流動性與資本資源
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| 2020年4月30日 | | 2019年7月31日 |
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| (百萬) | | |
營運資金 | $ | 678.3 | | | $ | 1,611.5 | |
現金、現金等價物和投資: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,484.7 | | | $ | 961.4 | |
投資 | 705.3 | | | 2,417.1 | |
現金、現金等價物和投資總額 | $ | 2,190.0 | | | $ | 3,378.5 | |
截至2020年4月30日,我們總共持有22億美元的現金、現金等價物和投資用於一般企業用途,其中約360.1美元持有在美國境外。截至2020年4月30日,在評估與我們在美國投資外國子公司相關的外部基差時,我們沒有未匯出的收益。然而,如果分配某些較低級別的收入,可能會有應支付給各個外國的當地預扣税。這些較低級別的收入匯出時應繳納的預扣税預計不會是實質性的。
2018年7月,我們發行了本金總額17億美元的2023年債券。2023年債券將於2023年7月1日到期;但在某些情況下,持有人可以在到期日之前交出2023年債券進行轉換。在轉換2023年債券時,我們將支付相當於將被轉換的2023年債券本金總額的現金,並在我們的選擇下,支付或交付現金和/或普通股,以支付超過我們的轉換義務的金額
正在轉換的2023年債券的本金總額。截至2020年4月30日,所有2023年票據仍未償還。有關該等債券的資料,請參閲本季度報告第I部第I部分的附註9.債務,詳情請參閲表格10-Q上的第1項。
2018年9月,我們簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”),規定提供400.0美元的無擔保循環信貸安排(“信貸安排”),並有權在滿足某些條件的情況下將信貸安排的金額增加至額外的350.0美元。截至2020年4月30日,沒有未償還的金額,我們遵守了信貸協議下的所有契約。有關信貸協議的更多信息,請參閲本季度報告第10-Q表第I部分的附註9.01.債務。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金來自可用營運資金,將於2020年12月31日到期。截至2020年4月30日,根據這一回購授權,仍有801.9美元可用於未來的股票回購。2020年2月,我們的董事會批准通過加速股票回購(ASR)交易回購10億美元的普通股,這是我們董事會在2019年2月批准的10億美元股票回購計劃的補充。在截至2020年4月30日的三個月內,我們根據ASR預付了10億美元,以收到約80%的普通股,或價值8.0億美元的420萬股普通股。根據ASR回購的最終股票數量一般將基於回購期間我們普通股的成交量加權平均價格,回購預計將在2020財年第四季度完成。有關我們回購計劃的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的附註12.股東權益表10-Q中的第1項。
下表彙總了我們截至2020年4月30日和2019年4月30日的9個月的現金流:
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| 截至4月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 |
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| (百萬) | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 702.0 | | | $ | 824.1 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 955.6 | | | (1,377.2) | |
用於融資活動的現金淨額 | (1,132.5) | | | (637.8) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | $ | 525.1 | | | $ | (1,190.9) | |
運營現金可能會受到各種風險和不確定因素的影響,包括但不限於冠狀病毒的影響和本表格10-Q第II部分第1A項“風險因素”中詳細説明的其他風險。我們相信,我們現有現金和現金等價物的運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月和此後可預見的未來的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、支持開發工作的支出的時間和程度、銷售和營銷活動的擴大、推出新的和增強的產品以及訂閲和支持服務、收購或投資互補業務和技術的成本、確保獲得足夠製造能力的成本、支持採用基於雲的訂閲服務的基礎設施投資、對新公司總部的投資、市場對我們產品和訂閲及支持服務的持續接受程度,以及宏觀經濟事件(如冠狀病毒)。此外,我們可能會不時因某些公司重組決定而招致額外的税項負擔。
我們也可以選擇尋求額外的股權或債務融資。如果需要從外部獲得額外的資金,我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集到資金。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利的影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及資產和負債的變化。
在截至2019年4月30日的9個月中,運營活動提供的現金為702.0美元,與截至2019年4月30日的9個月相比減少了122.1美元。減少的主要原因是截至2020年4月30日的9個月現金支出增加。這一減少被我們業務增長帶來的增長部分抵消,反映在截至2020年4月30日的9個月內賬單增加,以及截至2019年4月30日的9個月內可歸因於債務折扣的2019年票據償還。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出、淨投資購買、銷售和到期日以及業務收購。隨着業務的發展,我們希望繼續這樣的活動。
截至2019年4月30日的9個月,投資活動提供的現金為955.6美元,與截至2019年4月30日的9個月投資活動使用的現金14億美元相比,淨變化23億美元。這一變化主要是由於購買投資的數量減少,以及投資到期和出售的收益增加,但這一變化被
在截至2020年4月30日的9個月中,業務收購的淨現金支付增加,房地產、設備和其他資產的購買增加,包括在加利福尼亞州聖克拉拉購買土地。
籌資活動
我們的融資活動包括償還2019年票據,通過員工股權激勵計劃出售股票的收益,用於回購我們普通股股票的現金,以及與股權獎勵的淨股份結算相關的某些員工的預扣税義務的支付。
截至2019年4月30日的9個月,融資活動中使用的現金為11.325億美元,比截至2019年4月30日的9個月增加了494.7美元。增加的主要原因是在截至2020年4月30日的9個月中,我們普通股的回購增加,但在截至2019年4月30日的9個月中,我們2019年票據的償還部分抵消了這一增長。
表外安排
截至2020年4月30日,我們與未合併的組織或金融合作夥伴關係,如結構性金融或特殊目的實體,本應為促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而成立。
關鍵會計估計
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響,以及最近爆發的冠狀病毒導致當前經濟環境的不確定性。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。如果這些估計與我們的實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表將受到影響。
我們相信,在截至2019年7月31日的財年Form 10-K年度報告中,在項目7中“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”下討論的關鍵會計估計反映了我們在編制精簡合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。如該報告所載,我們的重要會計估計並無重大改變。
近期會計公告
請參閲本季度報告FORM 10-Q第I部分的業務描述和重大會計政策摘要附註1中的“最近採用的會計公告”和“最近發佈的會計公告”中的“最近通過的會計公告”和“最近發佈的會計公告”。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自我們截至2019年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分,項目7A中提出以來,我們對市場風險敞口的評估沒有實質性變化。
項目4.安全控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據1934年“證券交易法”(經修訂)下的第13a-15條規則,評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。根據我們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年4月30日,我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息會積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
由於冠狀病毒的影響,自2020年3月以來,我們的大部分勞動力一直在家中工作。然而,我們對財務報告的內部控制在截至2020年4月30日的財政季度內沒有發生與交易法規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關的變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控件的限制
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的好處時應用其判斷。此外,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
第二部分
項目1.其他法律程序
在附註11“訴訟”副標題下列出的信息。本季度報告第I部分表10-Q的第1項中的承諾和或有事項通過引用併入本季度報告的第I部分,第1項中的承諾和或有事項被併入本季度報告的表格F10-Q中,以供參考。
項目1A.各種風險因素
我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響,包括下文所述的風險和不確定因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到的,或者我們目前認為不是實質性的額外風險和不確定性,也可能成為影響我們的重要因素。如果下列任何風險或以下未指明的其他風險成為現實,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響,我們普通股的市場價格可能會下跌。此外,冠狀病毒的影響和任何經濟環境的惡化都可能加劇以下所述的風險,其中任何一項都可能對我們產生實質性的影響。這種情況正在迅速變化,可能會出現我們目前沒有意識到的其他影響。
與我們的業務和行業相關的風險
最近爆發的全球冠狀病毒可能會損害我們的業務和運營結果。
2019年末發現的這種新的冠狀病毒株已經在全球蔓延,包括在美國境內,並導致政府當局實施了許多措施來試圖遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉。此次疫情對全球經濟活動和金融市場造成了負面影響,並已經影響並將進一步影響我們的員工和運營、我們的最終客户以及我們各自的渠道合作伙伴、供應商和供應商的運營。鑑於與該病毒傳播相關的不確定和快速變化的形勢,以及政府的各種限制和指導方針,我們已採取措施,旨在緩解病毒的傳播,並將對我們的員工、渠道合作伙伴、最終客户和我們所在社區的風險降至最低。這些措施包括從2020年3月開始將我們的員工人口轉變為在家遠程工作。雖然我們將繼續監測情況,並可能隨着獲得更多信息和公共衞生指導而調整當前的政策,但我們採取的這些預防措施可能會對我們的客户成功努力、銷售和營銷努力產生負面影響,推遲和延長我們的銷售週期,並造成運營或其他挑戰,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營結果。此外,冠狀病毒可能會無限期中斷我們的最終客户和渠道合作伙伴的運營,包括由於旅行限制和/或業務關閉,所有這些都可能對我們的業務和運營結果(包括現金流)產生負面影響。
冠狀病毒的影響是流動的和不確定的,但它已經並可能繼續造成各種負面影響,包括無法與我們的實際或潛在最終客户會面;我們的最終客户決定推遲或放棄他們計劃的購買;我們的最終客户和渠道合作伙伴對延遲付款條件或產品折扣的要求增加;我們推遲、取消或退出用户和行業會議以及其他營銷活動,包括我們自己的一些活動;我們的產品需求發生變化,這導致我們重新安排工程和研發工作的優先順序。因此,我們可能會經歷更長的銷售週期;我們的需求產生活動、我們與新的和現有的最終客户和合作夥伴完成交易的能力可能會受到負面影響;我們向最終客户提供全天候全球支持和/或更換部件的能力可能會受到不利影響;而且,在冠狀病毒爆發得到控制和全球經濟活動企穩之前,我們預測我們的運營業績將繼續變得更加困難。
更廣泛地説,疫情不僅顯著和不利地增加了經濟和需求的不確定性,而且還導致了全球經濟放緩,很可能會導致全球經濟衰退,這可能會減少技術支出,對我們產品的需求產生不利影響,並損害我們的業務和運營結果。
我們的業務和運營在最近一段時間經歷了增長,如果我們不能有效地管理未來的任何增長,或者無法改進我們的系統、流程和控制,我們的運營業績可能會受到不利影響。
在過去的幾年裏,我們經歷了增長,對我們的產品和訂閲的需求也在增加。因此,我們的員工人數大幅增加,我們預計明年將繼續增長。例如,從2019年財年末到2020財年第三季度末,我們的員工人數從7,014人增加到8,049人。此外,隨着我們的發展,我們的最終客户數量也大幅增加,我們越來越多地管理更復雜的產品部署和與更大的最終客户的訂閲。我們業務和產品、訂用和支持服務的增長和擴展給我們的管理、運營和財務資源帶來了巨大的壓力。為了有效地管理未來的任何增長,我們必須繼續改進和擴展我們的信息技術和金融基礎設施、我們的運營和管理系統以及控制,以及我們高效管理員工人數、資本和流程的能力,所有這些都可能更難實現,我們的員工必須在家中遠程工作的時間越長。
我們可能無法有效或及時地成功實施或擴展對系統、流程和控制的改進。此外,我們現有的系統、流程和控制可能無法防止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。我們在管理對我們的系統、流程和控制的改進,或與獲得許可以幫助我們進行此類改進的第三方軟件相關時,也可能會遇到困難。未來的任何增長都會增加我們組織的複雜性,需要在整個組織內進行有效的協調。如果不能有效地管理未來的任何增長,可能會導致成本增加、擾亂我們現有的最終客户關係、減少對我們平臺的需求或將我們限制在較小的部署範圍內,或者損害我們的業務績效和運營結果。
我們的經營業績在不同時期可能會有很大差異,並且是不可預測的,這可能會導致我們普通股的市場價格下降。
我們的經營業績,特別是我們的收入、毛利率、營業利潤率和營業費用在歷史上是不同時期的,即使我們經歷了增長,我們預計由於許多因素的影響,變化將繼續下去,其中許多因素是我們無法控制的,可能很難預測,包括:
•我們有能力吸引和留住新的終端客户,或者向現有的終端客户銷售額外的產品和訂閲;
•我們最終客户的預算週期、季節性購買模式和採購實踐,包括最近全球經濟低迷可能導致的技術支出放緩;
•最終客户、分銷商或經銷商要求或市場需求的變化;
•價格競爭;
•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功,或我們行業競爭格局的任何其他變化,包括我們的競爭對手或最終客户之間的整合以及我們的競爭對手之間建立的戰略合作伙伴關係;
•我們產品、訂閲和支持組合的變化,包括多年訂閲和支持的變化;
•特別是在當前全球經濟放緩的情況下,我們有能力成功地、持續地拓展國內和國際業務;
•企業證券市場增速變化;
•推遲來自最終客户的訂單,以期待我們或我們的競爭對手宣佈的新產品或產品增強;
•與開發或收購技術、業務或戰略夥伴關係有關的時間和成本;
•由於收購或戰略夥伴關係而缺乏協同效應或無法實現預期的協同效應;
•我們無法有效地執行、完成或整合我們可能進行的任何收購;
•我們完成的任何收購增加的費用、不可預見的負債或減記以及對我們經營業績的任何影響;
•我們提高分銷渠道規模和生產率的能力;
•潛在最終客户決定從更大、更成熟的安全供應商或從其主要網絡設備供應商購買安全解決方案;
•我們訂閲的最終客户滲透率或配售率和續約率的變化;
•收入確認和收入遞延的時間安排;
•我們有能力管理與生產和製造相關的成本、全球客户服務組織成本、庫存過剩和陳舊成本以及保修成本,特別是由於冠狀病毒可能導致供應鏈中斷;
•我們的最終客户面臨資不抵債或信用困難,由於冠狀病毒的影響,HICH可能會增加,並對他們及時或根本無法購買或支付我們的產品、訂閲和支持服務的能力產生不利影響,或者與我們的主要供應商(包括我們的獨家來源供應商)發生衝突,這可能會擾亂我們的供應鏈;
•我們渠道的任何中斷或我們與重要渠道合作伙伴關係的終止,包括由於安全解決方案的分銷商和經銷商之間的整合;
•我們無法履行我們最終客户的訂單,原因是供應鏈延遲或事件影響了我們的製造商或其供應商,這些事件可能會受到冠狀病毒的不利影響;
•可能對我們的業務產生重大不利影響的訴訟費用和潛在後果;
•我們市場的季節性或週期性波動;
•未來會計公告或會計政策變更;
•外幣匯率波動引起的費用增加或減少,因為我們的費用中有越來越多的費用是以美元以外的貨幣發生和支付的;
•2016年6月公投造成的政治、經濟和社會不穩定,英國選民在公投中批准退出歐盟(“歐盟”)英國政府隨後通知歐盟,它的退出通常被稱為“英國退歐”,中東持續的敵對行動,恐怖活動,任何冠狀病毒的破壞,以及這些事件可能對更廣泛的全球工業經濟造成的任何破壞;以及
•總體宏觀經濟狀況,無論是國內還是國外市場,都可能影響到我們運營的一些或所有地區。
上述任何一種因素,或上述某些因素的累積影響,都可能導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們的收入、利潤率或其他經營業績預期,或者無法滿足證券分析師或投資者對特定時期的預期。如果我們由於這些或任何其他原因未能達到或超過這樣的預期,我們普通股的市場價格可能會大幅下跌,我們可能面臨代價高昂的訴訟,包括證券集體訴訟。
突如其來的全球經濟衰退可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們在全球開展業務,因此我們的業務和收入受到全球宏觀經濟狀況的影響。遏制冠狀病毒傳播的多國努力對全球宏觀經濟環境產生了重大不利影響,可能導致全球經濟衰退。此外,全球信貸市場的不穩定,最近中國經濟的收縮,石油和其他大宗商品需求的下降,英國退歐影響的不確定性,與政府取消限制以緩解冠狀病毒傳播的時間相關的不確定性,與選舉相關的不確定性,以及國內和國際法規、税收或國際貿易協定等公共政策的變化,國際貿易爭端,政府關門,地緣政治動盪和其他對全球和地區經濟和市場的幹擾,可能會繼續增加全球經濟狀況的不確定性。
這些不利條件可能導致我們產品和訂閲的銷售額減少,銷售週期延長,訂閲或合同期限和價值減少,新技術的採用速度減慢,價格競爭加劇。因此,全球宏觀經濟和市場狀況的任何持續或進一步的不確定性、疲軟或惡化都可能導致我們的最終客户修改支出優先順序或推遲購買決定,並導致銷售週期延長,其中任何一項都可能損害我們的業務和運營業績。
我們最近幾個時期的收入增長率可能不能預示我們未來的表現。
我們在截至2020年4月30日的9個月和截至2019年4月30日的9個月分別經歷了17.4%和29.6%的收入增長率。我們之前任何季度或年度的收入都不應被視為我們未來收入或未來任何時期收入增長的指標。如果我們無法保持一致或不斷增加的收入或收入增長,我們普通股的市場價格可能會波動,我們可能很難實現和保持盈利能力,或者保持或增加一致的現金流。
我們有虧損的歷史,預計未來我們的運營費用會增加,可能無法實現或保持盈利能力,也可能無法持續保持或增加現金流,這可能會導致我們的業務、財務狀況和運營業績受到影響。
除了2012財年,我們自成立以來的所有財年都出現了虧損。因此,截至2020年4月30日,我們的累計赤字為11.09億美元。我們預計,在可預見的未來,隨着我們業務的持續增長,我們的運營費用將繼續增加。我們的增長努力可能會被證明比我們目前預期的更昂貴,我們可能不會成功地增加足夠的收入,或者根本不能成功地抵消不斷增加的費用。收入增長可能會放緩或下降,原因可能有很多,包括冠狀病毒導致的全球和美國經濟低迷、對我們產品或訂閲的需求放緩、競爭加劇、我們整個市場的增長放緩或需求轉變,或者未能抓住增長機會。任何不能隨着我們的業務增長而增加收入的情況都可能阻止我們實現或保持盈利能力,或者保持或增加持續的現金流。此外,根據美國公認會計原則,由於基於股票的薪酬費用和其他非現金費用,我們可能難以實現盈利。如果我們不能在遇到這些挑戰時駕馭它們,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到影響。
如果我們無法向最終客户銷售新的和額外的產品、訂用和支持服務,我們未來的收入和運營結果將受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力擴大我們與現有最終客户的平臺部署,併為我們的新產品創造需求,包括雲安全、人工智能和分析產品。這可能需要越來越複雜和昂貴的銷售努力,但可能不會帶來額外的銷售。我們的最終客户購買額外產品、訂用和支持的比率取決於許多因素,包括對額外安全產品(包括訂用和支持產品)的感知需求,以及一般經濟狀況。此外,現有最終客户在初始合同期結束後沒有續訂和支持合同的合同義務,也不能續簽。我們的最終客户的續約率可能會下降或波動,原因有很多,包括他們對我們的訂閲和支持產品的滿意度、訂閲中斷的頻率和嚴重程度、我們的產品正常運行時間或延遲,以及我們或競爭對手訂閲的定價。此外,我們的最終客户可能會以更短的合同期或其他對我們不太有利的條款續訂他們的訂閲和支持協議。我們也不能確定我們的最終客户是否會續訂他們的訂閲和支持協議。如果我們向最終客户銷售更多產品和訂閲的努力不成功,或者我們的最終客户沒有續訂他們的訂閲和支持協議,或者以不太優惠的條款續簽,我們的收入增長可能會比預期的慢,或者會下降。
我們在市場上面對激烈的競爭,特別是來自規模較大、實力雄厚的公司的競爭,我們可能缺乏足夠的財政或其他資源來維持或改善我們的競爭地位。
企業安全產品市場競爭激烈,我們預計未來來自老牌競爭對手和新的市場進入者的競爭將會加劇。我們的主要競爭對手分為三類:
•將安全功能整合到其產品中的大公司,如思科系統公司(Cisco Systems,Inc.)。(“思科”)和Juniper Networks,Inc.(“Juniper”),或已經或可能收購大型網絡和終端安全供應商並擁有技術和財政資源向市場提供有競爭力的解決方案的公司;
•獨立安全供應商,如Check Point軟件技術有限公司。(“Check Point”)和Fortinet,Inc.,提供混合的網絡和終端安全產品;以及
•提供與我們平臺中的某些功能競爭的單點解決方案和/或雲安全服務的大小公司。
我們很多現有的競爭對手,以及一些潛在的競爭對手,都有很大的競爭優勢,例如:
•更高的知名度和更長的運營歷史;
•更大的銷售和營銷預算和資源;
•更廣泛的分銷,並與分銷夥伴和最終客户建立關係;
•更多的客户支持資源;
•有更多的資源進行戰略性收購或建立戰略合作伙伴關係;
•降低勞動力和開發成本;
•更大、更成熟的知識產權組合;以及
•大大增加財政、技術和其他資源。
此外,我們的一些較大的競爭對手擁有更廣泛和更多樣化的產品和服務產品,這可能會使他們不太容易受到特定市場低迷的影響,並允許他們利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中來獲得業務,從而阻止用户購買我們的產品和訂閲,包括通過零利潤率或負利潤銷售、提供優惠、產品捆綁或封閉的技術平臺。我們的許多規模較小的競爭對手專門提供針對單一類型安全威脅的保護,它們通常能夠比我們更快地將這些專門的安全產品推向市場。
使用傳統產品和服務的組織可能認為這些產品和服務足以滿足他們的安全需求,或者我們的平臺只服務於部分企業安全市場的需求。因此,這些組織可能會繼續將其信息技術預算分配給傳統產品和服務,並且可能不會採用我們的安全平臺。此外,許多組織投入了大量的人力和財力來設計和運營其網絡,並與其他網絡和安全產品提供商建立了深厚的關係。因此,這些組織可能更願意從其現有供應商處購買,而不是添加或切換到我們這樣的新供應商,而不管產品性能、功能或提供的更多服務,或者可能更願意從現有供應商那裏逐步向其現有安全基礎設施添加解決方案,而不是用我們的解決方案進行批量替換。
由於技術進步、競爭對手的合作或收購或持續的市場整合,我們的市場狀況可能會迅速而顯著地發生變化。創新的新創業公司和在研發方面投入巨資的大型競爭對手可能會發明類似或優越的產品和技術,與我們的產品和訂閲競爭。我們的一些競爭對手已經或可能進行業務收購,使他們能夠提供比以前更具競爭力和更全面的解決方案,並更快地適應新技術和最終客户需求。我們現有的和潛在的競爭對手也可能在他們之間或與第三方建立合作關係,這可能會進一步增強他們的資源。
我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致降價、訂單減少、收入和毛利率下降,以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能嚴重損害我們的業務和經營業績。
網絡或數據安全事件可能允許未經授權訪問我們的網絡或數據,損害我們的聲譽,造成額外的責任,並對我們的財務業績造成不利影響。
越來越多的公司在其網絡上持續受到各種各樣的攻擊。除了傳統的計算機“黑客”、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚嘗試、員工盜竊或濫用以及拒絕服務攻擊外,複雜的民族國家和民族國家支持的行為者還從事入侵和攻擊(包括高級持續威脅入侵),並增加我們內部網絡、雲部署的企業和客户環境及其存儲和處理的信息的風險。這些風險可能會因為冠狀病毒而增加。儘管我們做出了重大努力來為此類威脅設置安全屏障,但我們幾乎不可能完全減輕這些風險。我們和我們的第三方服務提供商可能面臨來自各種來源的安全威脅和攻擊。我們的數據、公司系統、第三方系統和安全措施可能會由於外部方的行為、員工錯誤、瀆職、這些行為的組合或其他原因而被攻破,因此,未經授權的一方可能會訪問我們的數據。此外,作為一家知名的安全解決方案提供商,我們可能會成為此類攻擊的更具吸引力的目標。我們的數據安全遭到破壞或我們的服務可用性或第三方服務提供商的服務受到攻擊時,可能會影響我們的網絡或由我們的產品和訂閲保護的網絡,造成系統中斷或速度減慢,並利用我們產品的安全漏洞,而存儲在我們的網絡或第三方服務提供商的網絡上的信息可能被訪問、公開披露、更改、丟失或被盜,這可能會使我們承擔責任,並給我們帶來經濟損失。雖然我們尚未因內部網絡的第三方未經授權訪問而遭受重大損害, 我們的系統或網絡中的任何實際或感知的網絡安全違規,或我們或我們的第三方服務提供商遭受的任何其他實際或感知的數據安全事件,都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的損失、失去相對於我們競爭對手的競爭優勢、增加補救任何問題和以其他方式迴應任何事件的成本、監管調查和執法行動、代價高昂的訴訟和其他責任。此外,我們可能會因調查、補救、消除和安裝額外的工具和設備而產生重大成本和運營後果,這些工具和設備旨在防止實際或預期的安全漏洞和其他安全事件,以及遵守任何安全事件導致的任何通知義務的成本。雖然我們維持網絡安全保險,但我們的保險可能不足以覆蓋這些事件產生的所有責任,任何事件都可能導致我們的網絡安全保險損失或成本增加。這些負面結果中的任何一個都可能對市場對我們的產品和訂閲以及最終客户和投資者對我們公司的信心產生不利影響,並可能嚴重損害我們的業務或經營業績。
對季度末出貨量的依賴可能會導致我們在適用期間的收入低於預期水平。
由於終端客户的購買模式,以及我們的銷售隊伍和渠道合作伙伴努力實現或超過他們的銷售目標,我們歷來收到了很大一部分銷售訂單,並在每個財季的最後幾周創造了相當大一部分收入。如果任何財季末的預期收入因任何原因而延遲,包括預期的採購訂單未能兑現(特別是對於銷售週期較長的大型企業終端客户),我們的物流合作伙伴無法在財季末之前發貨以履行接近財季末收到的採購訂單(包括由於冠狀病毒的影響),我們未能管理庫存以滿足需求,與訂單審查和處理相關的任何系統故障,或者基於貿易合規性要求的任何發貨延遲(包括新的或收入可能會低於我們的預期和分析師對該季度的估計,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響,並導致我們普通股的市場價格下降。
季節性可能會引起我們收入的波動。
我們認為,有重要的季節性因素可能會導致我們的第二和第四財季比第一和第三財季錄得更多的收入。我們相信,這種季節性是由多個因素造成的,包括:
•12月31日財政年度末的最終客户選擇在財政年度結束前使用其可自由支配預算的剩餘未使用部分,這可能會對我們第二財季的收入產生積極影響;
•我們的銷售補償計劃,通常是圍繞年度配額和佣金加速器構建的,這可能會對我們第四財季的收入產生積極影響;
•8月份美國、歐洲和某些其他地區的商業活動出現季節性減少,這可能會對我們第一財季的收入造成負面影響;以及
•最終客户預算計劃在日曆年開始時的時間安排,這可能會導致日曆年開始時支出的延遲,從而可能對我們第三財季的收入造成負面影響。
隨着我們的持續增長,我們業務的季節性或週期性變化可能會變得更加明顯,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們不能招聘、整合、培訓、留住和激勵合格的人員和高級管理人員,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力繼續聘用、整合、培訓和留住合格的高技能人才。由於我們平臺的複雜性,我們在很大程度上依賴於現有工程人員的持續服務。此外,任何未能招聘、整合、培訓和充分激勵我們的銷售人員,或者我們最近聘用的銷售人員無法有效提高到目標生產力水平的任何情況都可能對我們的增長和運營利潤率產生負面影響。對高技能人才的競爭往往很激烈,特別是在舊金山灣區,我們在那裏有大量的存在和對這類人才的需求。由於冠狀病毒,我們在2020年第三季度放慢了招聘速度,這可能會對我們留住合格人才的能力產生不利影響。此外,美國移民和工作授權法律法規的潛在變化,包括針對冠狀病毒的反應,可能會使我們已經僱用或正在積極招聘的任何高技能人員難以續簽或獲得簽證。
此外,我們所在的行業通常經歷着高員工流失率。雖然我們已經與我們的主要人員簽訂了聘用邀請函,但這些協議沒有具體的期限,構成了隨意聘用。我們對我們的任何員工都不保留關鍵人物人壽保險單。我們一名或多名關鍵員工的流失,以及未能為關鍵高管制定並執行有效的繼任計劃,都可能嚴重損害我們的業務。如果我們不能招聘、整合、培訓或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人才,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們未來的業績還有賴於我們高級管理層的持續服務和持續貢獻,以執行我們的業務計劃,發現和追求新的機會和產品創新。高級管理層服務的喪失、此類服務因在家遠程工作而降低的有效性或對任何領導層換屆的管理不力,特別是在我們的銷售組織內部,都可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,我們認為,我們的成功和我們留住高技能人才的能力的關鍵貢獻者是我們的企業文化,我們認為企業文化培養了創新、團隊合作、對最終客户的熱情、專注於執行,以及促進關鍵知識轉移和知識共享。隨着我們的成長和變化,我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些重要方面。任何未能在我們成長的過程中保護我們的文化都可能限制我們的創新能力,並可能對我們留住和招聘人員、繼續保持現有水平或執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。
如果我們不能成功執行向新的和現有的大中型企業終端客户增加產品銷售額和訂閲量的戰略,我們的經營業績可能會受到影響。
我們的增長戰略在一定程度上依賴於向新的和現有的大中型企業終端客户增加我們的產品、服務、訂閲和產品的銷售。對這些終端客户的銷售涉及可能不存在的風險,或者對較小實體的銷售涉及的風險程度較小。這些風險包括:
•來自思科、Check Point和Juniper等競爭對手的競爭,這些競爭對手傳統上以較大的企業、服務提供商和政府實體為目標,並且可能與這些最終客户有預先存在的關係或購買承諾;
•提高大型終端客户在與我們談判合同安排時的購買力和影響力;
•在我們的全球支持合同中有更嚴格的要求,包括更嚴格的支持響應時間和任何未能滿足支持要求的處罰;以及
•更長的銷售週期,特別是在當前經濟放緩期間,在某些情況下超過12個月,以及可能在選擇不購買我們的產品和訂閲的潛在最終客户上花費大量時間和資源的相關風險。
此外,大型企業的產品採購經常受到預算限制、多次審批以及計劃外行政、處理和其他延誤的影響。最後,大型企業通常有較長的實施週期,需要更高的產品功能和可擴展性以及更廣泛的服務範圍,要求供應商承擔更大的風險,
有時需要接受條款,這可能會導致收入確認的延遲,並期望供應商提供更大的付款靈活性。所有這些因素都會進一步增加與這些最終客户開展業務的風險。如果我們不能在特定季度或根本不能實現大型終端客户的預期銷售,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們依賴訂閲和支持產品的收入,而且由於我們在相關服務期內確認訂閲和支持產品的收入,這些訂閲和支持產品銷售的下降或回升不會立即完全反映在我們的運營業績中。
訂閲和支持收入佔我們收入的很大一部分,在截至2020年4月30日的9個月中佔總收入的69.1%,在截至2019年4月30日的9個月中佔總收入的62.2%。新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額可能會下降和波動,原因有很多,包括最終客户對我們的產品和訂閲(包括新集成的產品和服務)的滿意度、我們產品和訂閲的價格、我們的競爭對手提供的產品和服務的價格,以及我們最終客户的支出水平的降低。如果我們新的或續訂的訂閲和支持合同的銷售額下降,我們的總收入和收入增長率可能會下降,我們的業務將受到影響。此外,我們確認相關服務期內的訂閲和支持收入,通常為一到五年。因此,我們每個會計季度報告的大部分訂閲和支持收入都是對前幾個會計季度簽訂的訂閲和支持合同的遞延收入的確認。因此,在任何一個會計季度,新的或續訂的訂閲或支持合同的減少不會完全或立即反映在該會計季度的收入中,但會對我們未來會計季度的收入產生負面影響。此外,我們很難在任何時期通過額外的訂閲和支持銷售快速增加我們的訂閲和支持收入,因為新的和續訂的訂閲和支持合同的收入必須在適用的服務期內確認。
我們的產品、訂閲或支持產品中的缺陷、錯誤或漏洞,我們的產品或訂閲未能阻止病毒或防止安全漏洞,誤用我們的產品,或產品責任索賠的風險,都可能損害我們的聲譽,並對我們的經營業績產生不利影響。
由於我們的產品和訂閲非常複雜,它們包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤,這些缺陷或錯誤只有在商業發佈和部署之後才會被我們的最終客户檢測到。例如,我們的某些最終客户不時報告我們的產品在性能、可擴展性和兼容性方面存在缺陷。此外,缺陷可能會導致我們的產品或訂閲容易受到安全攻擊,導致它們無法幫助確保網絡安全,或者臨時中斷最終客户的網絡流量。由於計算機黑客用來訪問或破壞網絡的技術經常變化,通常在針對目標發起攻擊之前不會被識別,因此我們可能無法預見這些技術並及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。此外,作為知名的安全解決方案提供商,我們的網絡、產品(包括基於雲的技術)和訂閲可能會成為專門設計用來破壞我們的業務和損害我們聲譽的攻擊目標。此外,我們的訂閲更新或產品中的缺陷或錯誤可能會導致我們的訂閲無法有效更新最終客户的硬件和基於雲的產品。我們的數據中心和網絡可能會遇到技術故障和停機,可能無法分發適當的更新,或者可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣日益增長的要求,其中任何一種情況都可能暫時或永久性地暴露我們最終客户的網絡,使其網絡無法抵禦最新的安全威脅。此外,我們的產品必須與終端客户的現有基礎設施進行互操作,這些基礎設施通常具有不同的規範,使用多種協議標準,部署來自多個供應商的產品, 幷包含隨時間添加的多代產品。因此,當網絡出現問題時,可能很難確定這些問題的根源。
如果我們的產品和訂閲中出現任何此類問題,無論是真實的還是感知的,都可能導致:
•花費大量財務和產品開發資源來努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷,或解決和消除漏洞;
•失去現有或潛在的最終客户或渠道合作伙伴;
•收入延遲或損失的;
•延誤或者未能獲得市場認可的;
•與我們的歷史經驗相比,保修索賠增加,或保修索賠服務成本增加,這兩種情況中的任何一種都會對我們的毛利造成不利影響;以及
•訴訟、監管調查或調查,每一項都可能代價高昂並損害我們的聲譽。
此外,我們的產品和訂閲可能會被獲得我們產品和訂閲訪問權限的最終客户或第三方濫用。例如,我們的產品和訂閲可用於審查對互聯網上某些信息的私人訪問。這樣使用我們的產品和訂閲進行審查可能會導致負面的新聞報道,並對我們的聲譽造成負面影響。
我們的標準銷售條款和條件中的責任限制條款可能無法完全或有效地保護我們免受聯邦、州或地方法律或條例或美國或其他國家/地區不利的司法裁決所導致的索賠。銷售和支持我們的產品和訂閲也會帶來產品責任索賠的風險。雖然我們可能會因製造缺陷引起的產品責任索賠而獲得第三方製造商的賠償,但由於我們控制產品的設計和訂閲,我們可能不會因設計缺陷而獲得產品責任索賠的賠償。我們維持保險,以保護與使用我們的產品和訂閲相關的某些索賠,但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋針對我們的任何索賠。此外,即使是最終不成功的索賠也可能導致我們在訴訟上花費資金,轉移管理層的時間和其他資源,並損害我們的聲譽。
錯誤檢測應用程序、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據模式或URL類別可能會對我們的業務產生不利影響。
我們對應用程序類型、病毒、間諜軟件、漏洞利用、數據或統一資源定位器(“URL”)類別的分類可能會錯誤地檢測、報告和處理實際不存在的應用程序、內容或威脅。在我們的產品和訂閲中加入“啟發式”功能,試圖識別應用程序和其他威脅,而不是基於任何已知的簽名,而是基於表明特定項目可能是威脅的特徵或異常,從而增加了這種風險。這些誤報可能會損害我們產品和訂閲的可靠性,因此可能會對市場接受我們的產品和訂閲產生不利影響。如果我們的產品和訂閲基於錯誤地將重要文件或應用程序標識為惡意軟件或其他應受限制的項目來限制這些文件或應用程序,這可能會對最終客户的系統造成不利影響,並導致重大系統故障。任何此類重要文件或應用程序的虛假標識都可能導致我們的聲譽受損、負面宣傳、渠道合作伙伴、最終客户和銷售的流失、解決任何問題的成本增加,以及代價高昂的訴訟。
我們依賴我們的渠道合作伙伴銷售我們的幾乎所有產品,包括訂閲和支持,如果這些渠道合作伙伴表現不佳,我們銷售和分銷產品和訂閲的能力將受到限制,我們的經營業績將受到損害。
我們幾乎所有的收入都是通過我們的渠道合作伙伴(包括分銷商和經銷商)進行銷售而產生的。我們為我們的渠道合作伙伴提供具體的培訓和計劃,以幫助他們銷售我們的產品,包括訂閲和支持服務,但不能保證這些步驟會得到利用或有效。此外,我們的渠道合作伙伴可能在營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲方面不成功。我們可能無法激勵這些渠道合作伙伴向最終客户銷售我們的產品和訂閲,尤其是向大型企業銷售我們的產品和訂閲。這些渠道合作伙伴可能也會有動機來推廣我們競爭對手的產品,並可能會將更多的資源投入到競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們的渠道合作伙伴業務也可能受到冠狀病毒對全球經濟的其他影響的負面影響,例如最終客户的信用風險增加和不確定的信貸市場。我們與渠道合作伙伴之間的協議通常可由任何一方出於任何原因終止,並在每個年度續訂日期之前提前通知。我們不能確定我們是否會留住這些渠道合作伙伴,或者我們是否能夠獲得更多或替換的渠道合作伙伴。此外,任何新渠道合作伙伴都需要大量培訓,可能需要幾個月或更長時間才能實現生產效率。我們的渠道合作伙伴銷售結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害,例如,如果我們的任何渠道合作伙伴向最終客户虛假陳述我們的產品或訂閲的功能,或者違反法律或我們的公司政策。如果我們不能有效地管理我們的銷售渠道或渠道合作伙伴,我們銷售產品和訂閲的能力以及經營業績將受到損害。
如果我們不能準確預測、準備和迅速響應快速發展的技術和市場發展,併成功管理產品和訂用的推出和過渡以滿足企業安全市場中不斷變化的最終客户需求,我們的競爭地位和前景將受到損害。
企業安全市場增長迅速,預計將繼續快速發展。此外,我們的許多最終客户所在的市場以快速變化的技術和業務計劃為特徵,這就要求他們增加大量網絡接入點,並適應日益複雜的企業網絡,其中包括各種硬件、軟件應用、操作系統和網絡協議。我們必須不斷改變我們的產品,擴大我們的業務戰略,以應對網絡基礎設施需求的變化,包括雲計算的擴大使用。例如,組織正在將其部分數據轉移到第三方(主要是基礎設施、平臺和應用服務提供商)進行管理,並可能依賴這些提供商的內部安全措施。2019年,我們發佈了新的雲安全產品,用於確保雲訪問安全(PRISMA),以及我們的安全產品,用於保障安全運營的未來(Cortex)。雖然我們歷來在開發、收購和營銷響應技術變化和不斷髮展的行業標準的新產品和產品增強方面取得了成功,但我們可能無法繼續這樣做,也不能保證我們的新產品或未來產品將會成功或將獲得廣泛的市場接受。如果我們不能準確預測最終客户在企業安全行業(包括移動性、虛擬化、雲計算和軟件定義網絡(“SDN”)領域)不斷變化的需求和新興技術趨勢,我們的業務可能會受到損害。此外, 冠狀病毒以及由此導致的客户對在家工作技術和其他技術的需求增加,導致我們重新確定工程和研發工作的優先順序,不能保證任何產品增強或新功能都會成功或滿足我們的最終客户需求。
我們平臺中的技術尤其複雜,因為它需要有效地識別和響應日益複雜的新攻擊方法,同時將對網絡性能的影響降至最低。此外,我們的一些新平臺功能和相關的平臺增強可能需要我們開發涉及複雜、昂貴和耗時的研發過程的新硬件體系結構。我們平臺的開發是困難的,商業發佈和上市的時間表也是不確定的,因為新平臺功能的發佈和上市之間可能有很長的時間段。如果我們在新產品、平臺功能和訂用方面遇到意外延遲,並且無法滿足客户對此類可用性的期望,我們的競爭地位和業務前景將受到損害。
此外,我們必須投入大量資源來開發新的平臺功能和新的雲安全、AI/分析和其他產品,然後才能知道我們的投資是否會產生市場接受的產品、訂用和平臺功能。新平臺功能的成功取決於幾個因素,包括適當的新產品定義、新產品、訂閲和平臺功能與競爭對手的區別,以及這些產品、服務和平臺功能的市場接受度。此外,新產品的成功推出和過渡取決於多個因素,包括我們管理與新產品投產問題相關的風險的能力、新產品的應用軟件的可用性、對採購承諾和庫存的有效管理、是否有適當數量和成本的產品以滿足預期需求,以及新產品可能存在質量或其他缺陷或缺陷的風險,特別是在引入的早期階段。不能保證我們將成功發現新產品和訂閲的機會,及時開發新產品和訂閲並將其推向市場,或使市場接受我們的產品和訂閲,包括我們與冠狀病毒相關的產品增強努力,也不能保證其他公司開發的產品、訂閲和技術不會使我們的產品、訂閲或技術過時或失去競爭力。
我們目前的研發努力可能不會在不久的將來產生成功的產品、訂閲或平臺功能,從而帶來顯著的收入、成本節約或其他好處(如果有的話)。
開發我們的產品、訂閲、平臺功能和相關增強功能非常昂貴。我們在研發方面的投資可能不會帶來顯著的設計改進、適銷對路的產品、訂閲或平臺功能,或者可能產生比預期更昂貴的產品、訂閲或平臺功能。此外,我們可能無法實現我們預期的成本節約或預期的業績改善,而且我們可能需要比預期更長的時間來產生收入,或者產生的收入比我們預期的要少。我們未來的計劃包括在研究和開發以及相關產品和訂閲機會方面進行大量投資。我們相信,我們必須繼續投入大量資源進行研究和開發工作,以保持我們的競爭地位。然而,我們可能在不久的將來不會從這些投資中獲得大量收入(如果有的話),或者這些投資可能不會產生預期的收益,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們可能會收購其他業務,這可能需要大量的管理層關注,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術。例如,2017年2月,我們收購了LightCyber Ltd。(《LightCyber》),2018年3月,我們收購了Evident.io,Inc.,2018年4月,我們收購了Cyber Secdo有限公司。(《SECDO》),2018年10月,我們收購了RedLock有限公司,2019年3月,我們收購了Demisto,Inc.,2019年6月,我們收購了PureSec有限公司。(“PureSec”),2019年7月,我們收購了twistlock有限公司。(“twistlock”),2019年9月,我們收購了Zingbox,2019年12月,我們收購了Aporeto。此外,在2020財年第三季度,我們收購了CloudGenix Inc.確定合適的收購候選者是困難的,我們可能無法以有利的條件完成此類收購,如果有的話。如果我們完成未來的收購,我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略;我們可能會受到被收購公司、產品或技術承擔的索賠或責任的約束;我們完成的收購可能會被我們的最終客户、投資者和證券分析師視為負面;我們可能會因被收購公司未能遵守法律和政府規章制度而產生必要的成本和開支。此外,我們可能會面臨與被收購公司相關的訴訟或其他索賠,包括被解僱的員工、客户、前股東或其他第三方的索賠,這些索賠可能與我們的業務面臨的風險不同,或者比我們面臨的風險更大。如果我們未能及時將過去或未來的收購,或與該等收購相關的技術和運營整合到我們的公司中,合併後公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。任何集成過程都可能需要大量的時間和資源, 這可能會擾亂我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力,我們可能無法成功或及時地管理整合過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員,無法實現預期的收購協同效應,也無法準確預測收購交易和此類收購的整合的財務影響,包括會計費用和與此類收購相關的商譽和無形資產的任何潛在減值。我們可能不得不支付現金,產生債務,或發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購,每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,出售股權或發行與股權掛鈎的債務來為未來的任何收購提供資金,可能會導致我們的股東的股權被稀釋。請參閲題為“我們未能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本並投資於新產品和訂閲”的風險因素,這可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務“以及”發行額外的股票“。
通過融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的2023年票據或行使與我們票據相關的認股權證,或以其他方式稀釋所有其他股東的股份。“任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
因為我們依賴製造合作伙伴製造和發貨我們的產品,所以我們容易受到製造和物流延遲以及價格波動的影響,這可能會阻止我們按時發貨客户訂單(如果有的話),或者在成本效益的基礎上發貨,這可能會導致銷售和最終客户的損失。
我們依賴製造合作伙伴,主要是偉創力國際有限公司。我們的電子製造服務提供商(“EMS提供商”)Flex(“Flex”)是我們產品線的唯一來源製造商。我們對這些製造合作伙伴的依賴減少了我們對製造過程的控制,並使我們面臨風險,包括對質量保證、產品成本、產品供應、時間和運輸風險的控制減少。我們的產品由我們的製造合作伙伴在位於美國的工廠生產。我們產品中的一些組件通過Flex或由我們直接從美國以外的組件供應商處採購。我們在美國以外採購的那部分產品可能會給我們帶來額外的物流風險(由於冠狀病毒的全球影響可能會增加),或者與遵守外國當地規章制度相關的風險。現有國際貿易協定的重大變化可能會導致採購或物流中斷,原因是進口延遲或對我們的採購夥伴徵收更高的關税。例如,美國和中國政府各自制定並討論了額外的進口關税。這些關税,取決於它們的最終範圍和實施方式,可能會增加我們的成本,從而對我們的業務產生負面影響。例如,我們為在美國最終制造而進口的一些零部件受到了最近這些關税的影響。因此,我們的成本增加了,我們已經提高了硬件產品的價格,而且可能需要進一步提高價格。這些因素中的每一個都會嚴重削弱我們履行訂單的能力。
此外,我們必須遵守2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)的要求,盡職調查、披露和報告我們的產品是否含有原產於剛果民主共和國和鄰國的礦物,或衝突礦物。儘管美國證券交易委員會就部分衝突礦物申報要求提供了指導,這可能會在一定程度上減少我們的報告做法,但我們已經並預計將產生額外的成本來遵守這些披露要求,包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。這些要求可能會對用於製造半導體設備或我們產品中使用的其他組件的礦物的來源、可用性和定價產生不利影響。我們還可能遇到要求我們產品的所有組件都經過無衝突認證的最終客户。如果我們不能滿足這一要求,這些終端客户可以選擇不購買我們的產品。
我們的製造合作伙伴通常根據單獨的採購訂單來滿足我們的供應要求。我們與這些製造商沒有簽訂長期合同,以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此,他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求,我們為製造服務支付的價格可能會在短時間內提高。我們與Flex簽訂的合同允許他們為方便起見而終止協議,但要遵守事先通知的要求。如果我們被要求更換製造合作伙伴,我們滿足向最終客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響,這可能會導致對現有或潛在最終客户的銷售損失、收入延遲或成本增加,這可能會對我們的毛利率產生不利影響。冠狀病毒已在某些情況下導致獲得組件和庫存方面的延誤和挑戰,以及運費和運輸成本的增加,並可能對我們的運營結果造成重大不利影響。我們的製造合作伙伴之一因任何原因(如自然災害、流行病或大流行,如冠狀病毒、產能短缺或質量問題)造成的任何生產中斷都將對該製造合作伙伴生產的產品線的銷售產生負面影響,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
管理我們的產品和產品組件的供應是很複雜的。供應和庫存不足可能會導致失去銷售機會或延遲收入,而庫存過剩可能會損害我們的毛利率。
我們的製造合作伙伴根據我們的預測採購零部件並生產我們的產品,我們通常不會長時間持有庫存。這些預測是基於對我們產品未來需求的估計,而這些估計又是基於我們的銷售和產品管理機構的歷史趨勢和分析,並根據整體市場狀況進行調整。冠狀病毒使預測變得更加困難,由於冠狀病毒的不可預測性,我們的供應鏈可能會面臨更大的挑戰。為了縮短製造週期和計劃充足的零部件供應,我們可能會不時發佈不可取消和不可退貨的零部件和產品的預測。
我們的庫存管理系統和相關的供應鏈可見性工具可能不足以使我們能夠準確和有效地預測和管理我們的產品和產品組件的供應。如果我們最終確定我們有過剩的供應,我們可能不得不降低價格和減記庫存,這反過來可能導致毛利率下降。如果我們的實際組件使用量和產品需求低於我們提供給制造合作伙伴的預測,我們就會因超出預測需求的製造承諾而累計虧損。或者,供應水平不足可能導致短缺,從而導致產品收入延遲或完全失去銷售機會,因為潛在的最終客户轉向競爭對手隨時可以獲得的產品。如果我們不能有效地管理我們的供應和庫存,我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源,我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響,這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付的原定產品,並可能導致銷售和最終客户的損失。
我們的產品依賴於關鍵部件,包括集成電路部件,我們的製造合作伙伴代表我們從數量有限的部件供應商(包括獨家來源供應商)購買這些部件。我們一些零部件供應商的製造業務在地理上集中在亞洲和其他地方,這使得我們的供應鏈容易受到區域中斷的影響,如自然災害、火災、政治不穩定、內亂、停電或健康風險,如流行病和冠狀病毒等流行病,因此可能會影響我們能夠獲得的零部件數量。部件的交貨期也可能受到我們無法控制的因素的不利影響,包括冠狀病毒。
此外,我們沒有與我們的任何零部件供應商簽訂批量採購合同,他們可能隨時停止向我們銷售產品。如果我們由於任何原因不能及時獲得足夠數量的這些組件,我們產品的銷售可能會被推遲或停止,或者我們可能會被迫加快此類組件或我們的產品的發貨速度,成本可能會大幅增加。我們的零部件供應商也經常根據市場趨勢(包括整個行業的需求增長)調整銷售價格,由於我們與這些零部件供應商沒有簽訂批量採購合同,因此我們容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響,可能無法相應地調整我們的價格。此外,我們產品中任何獨家採購部件的質量低劣都可能導致銷售或銷售機會的損失。
如果我們不能以商業合理的條件為我們的產品獲得足夠數量的必要部件,或者部件的質量不符合我們的要求,我們還可能被迫重新設計我們的產品,並從替代部件供應商那裏鑑定新部件。由此導致的產品銷售中斷或延遲以及重新設計產品的費用可能會導致失去銷售機會和損害客户關係,這將對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們產品和訂閲的銷售價格可能會下降,這可能會減少我們的毛利潤,並對我們的財務業績產生不利影響。
我們產品和訂閲的銷售價格可能會因為各種原因而下降,包括競爭定價壓力、折扣、我們產品和訂閲組合的變化、對推出新產品或訂閲的預期,或者由於冠狀病毒導致的經濟低迷而導致的促銷計劃或定價壓力。在我們參與的細分市場中,競爭繼續加劇,我們預計未來競爭將進一步加劇,從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格,或者可能將其與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外,儘管我們在全球範圍內以美元為我們的產品和訂閲定價,但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外,我們預計我們產品的銷售價格和毛利將在產品生命週期中下降。我們不能保證我們會成功地及時開發和推出具有增強功能的新產品,也不能保證我們的產品和訂閲產品如果推出,將使我們能夠將價格和毛利潤維持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。
我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售產生了大量收入,因此我們面臨與國際銷售和運營相關的許多風險。
我們在國際市場營銷、銷售和支持我們的產品和訂閲的歷史有限。我們可能會在招聘、培訓、管理和留住國際員工方面遇到困難,特別是與銷售管理和銷售人員相關的員工。我們也可能無法在國際上保持成功的戰略分銷商關係,也無法招募更多的公司加入戰略分銷商關係。我們服務的國際市場的業務實踐可能與美國的不同,並可能要求我們將來在最終客户合同中包括與付款、保修或履約義務相關的標準條款以外的條款。
此外,我們的國際銷售和運營還面臨一些風險,包括以下風險:
•世界各地的政治、經濟和社會不確定性,流行病和冠狀病毒等大流行的健康風險,歐洲的宏觀經濟挑戰,恐怖主義活動,以及中東持續的敵對行動;
•合同和應收賬款收款執行難度較大,收款期限較長;
•一些國家知識產權保護的不確定性;
•國外和國內監管做法、關税以及税法和條約發生意外變化的風險更大,包括本屆政府或外國為應對本屆政府採取的監管變化而採取的監管和貿易政策變化;
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險,包括我們的產品在外國所需的進口、認證和本地化;
•外國員工、渠道合作伙伴、分銷商和經銷商未能遵守美國和外國法律(包括反壟斷法規、美國反海外腐敗法、英國行賄法、美國或外國制裁制度和進出口管制法律)以及確保公平貿易做法的任何貿易法規的風險更大,不遵守可能包括增加成本;
•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及不當或欺詐銷售安排的風險增加;
•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所發生的費用增加;
•文化和地域分散造成的管理溝通和整合問題;以及
•在我們開展業務的市場上,美元和外幣之間的匯率波動以及對銷售週期的相關影響。
這些因素和其他因素可能會損害我們未來的國際收入,從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。擴大我們現有的國際業務和進入更多的國際市場將需要大量的管理關注和財政資源。我們未能成功地管理我們的國際業務以及相關的風險,這可能會限制我們未來的業務增長。
此外,在我們經營或銷售我們的產品和訂閲的國家,我們還面臨與經濟和政治條件變化相關的風險。例如,英國退歐在可預見的未來為英國和歐盟成員國創造了不確定的政治和經濟環境,包括在與英國退歐相關的過渡期。英國政府為保持歐盟市場準入而進行的談判達成的任何協議,都可能導致英國與歐盟其餘成員國之間對商品、服務、人員和資本自由流動的更大限制。我們在英國和歐盟的財務狀況和經營業績可能會受到這種不確定性的影響,我們與現有和未來客户、供應商和員工的關係可能會中斷,所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
我們的銷售合同主要以美元計價,因此,我們幾乎所有的收入都不受外幣風險的影響。然而,包括對英國退歐影響的擔憂在內,全球股市和外幣匯率已經並可能繼續出現大幅波動,導致我們開展業務的美元兑外幣走強。美元走強增加了我們的平臺對美國以外的最終客户的實際成本,並可能導致購買我們的產品、訂閲和支持的延遲,以及我們銷售週期的延長。如果美元繼續走強,可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。此外,未來增加的國際銷售,包括通過我們的渠道合作伙伴和其他合作伙伴,可能會導致更大的外幣計價銷售,增加我們的外匯風險。
我們在美國境外發生的以外幣計價的運營費用正在增加,並受到外幣匯率變化的影響。如果我們不能成功對衝與外幣波動相關的風險,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們已經簽訂了遠期合同,以努力減少與我們的外幣計價支出相關的外幣兑換風險。截至2020年4月30日,我們未償還外幣遠期合約的名義總金額為106.0美元。有關我們的套期保值交易的更多信息,請參閲本季度報告第I部分的註釋5.衍生品工具在Form 10-Q上的第1項。我們現有套期保值交易的有效性以及我們未來可能決定進行的任何套期保值交易的可用性和有效性可能是有限的,我們可能無法成功對衝我們的風險,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨着一些渠道合作伙伴和最終客户的信貸和流動性風險,以及在疲軟的市場中的信貸敞口,這可能會導致重大損失。
我們的大部分銷售都是以賒銷方式進行的。除了我們的開放式信貸安排外,我們還經歷了由於冠狀病毒和我們的競爭對手提供的產品而對客户融資的需求。目前,我們的分銷商和轉售商提供的租賃和其他融資安排為這些需求中的大部分提供了便利。為了響應這一需求,我們預計未來將增加我們的客户融資活動。
我們相信客户融資是獲得業務的一個競爭因素。我們的分銷商和經銷商提供的貸款融資安排可能不僅包括為購買我們的產品和服務提供融資,還包括為與我們的產品和服務的網絡安裝和集成相關的其他成本提供額外資金。
如果我們的客户受到全球經濟低迷或經濟不確定時期的不利影響,我們對與上述融資活動相關的信用風險的風險敞口可能會增加。儘管我們和我們的
對於旨在監控和緩解這些風險的分銷商和經銷商,我們不能保證這些計劃在降低信用風險方面是有效的,特別是在我們擴大國際業務的時候。如果我們不能充分控制這些風險,我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
過去,我們曾因客户破產而遭受過非物質損失。如果這些損失由於冠狀病毒或全球經濟狀況而增加,它們可能會損害我們的業務和財務狀況。我們銷售額的很大一部分來自我們的分銷商。對於截至2020年4月30日的9個月, 四分佈代表的ORS69.1%在我們的總收入中,自2020年4月30日,代表四個分銷商58.0%我們的應收賬款總額。此外,信貸市場的動盪使一些客户更難獲得融資,這些客户的支付能力可能會受到不利影響,這反過來可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的部分收入來自對政府實體的銷售,這些實體面臨着許多挑戰和風險。
對政府實體的銷售受到一些風險的影響。向政府實體銷售可能競爭激烈、費用昂貴且耗時,通常需要大量的前期時間和費用,但不能保證這些努力會帶來銷售。到目前為止,我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的渠道合作伙伴間接完成的。像我們這樣的產品和訂閲的政府認證要求可能會改變,從而限制我們在獲得修訂後的認證之前向聯邦政府部門銷售產品的能力。如果我們的產品和訂閲遲於達到或未能達到這些認證和標準,或者我們的競爭對手達到了這些認證和標準的合規性,我們可能會被取消向此類政府實體銷售我們的產品和訂閲的資格,或者處於競爭劣勢,這將損害我們的業務、經營業績和財務狀況。政府對我們的產品和訂閲的需求和付款可能會受到政府關門、公共部門預算週期、合同要求和資金授權的影響,資金減少或延遲會對公共部門對我們的產品和訂閲的需求產生不利影響。政府實體可能擁有法定、合同或其他法律權利,可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同,任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。政府經常調查和審計政府承包商的行政程序,如果審計發現不當或非法活動,任何不利的審計都可能導致政府拒絕繼續購買我們的產品和訂閲,收入減少,或罰款或民事或刑事責任。, 這可能會對我們的經營業績產生實質性的負面影響。此外,美國政府可能要求它購買的某些產品在美國和其他成本相對較高的製造地點生產,我們可能不會在滿足這些要求的地點生產所有產品,這會影響我們向美國政府銷售這些產品和訂閲的能力。
我們銷售產品和訂閲的能力取決於我們和渠道合作伙伴的技術支持服務的質量,未能提供高質量的技術支持服務可能會對我們的最終客户對我們的產品和訂閲、我們的銷售和我們的經營結果的滿意度產生實質性的不利影響。
在我們的最終客户網絡中部署我們的產品和訂閲後,我們的最終客户依賴我們的技術支持服務以及我們渠道合作伙伴的支持來解決與我們產品相關的任何問題。我們的渠道合作伙伴經常為第三方的產品提供類似的技術支持,因此專門用於支持我們的產品和訂閲的資源可能較少。如果我們或我們的渠道合作伙伴不能有效地幫助我們的最終客户部署我們的產品和訂閲,不能成功幫助我們的最終客户快速解決部署後問題,或者不能提供有效的持續支持,我們向現有最終客户銷售其他產品和訂閲的能力將受到不利影響,我們在潛在最終客户中的聲譽可能會受到損害。雖然我們在2020財年第三季度能夠滿足不斷增長的支持服務需求,但如果未來不能滿足需求,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
許多較大的企業、服務提供商和政府實體最終客户比較小的最終客户擁有更復雜的網絡,需要更高級別的支持。如果我們或我們的渠道合作伙伴無法滿足這些較大最終客户的要求,則可能更難執行我們擴大對較大最終客户的覆蓋範圍的戰略。此外,如果我們的渠道合作伙伴不能有效地提供令我們的最終客户滿意的支持,我們可能需要向這些最終客户提供直接支持,這將需要我們僱用額外的人員並投資於額外的資源。招聘、聘用和培訓合格的技術支持員工可能需要幾個月的時間。我們可能無法以足夠快的速度僱傭這樣的資源來跟上意想不到的需求,特別是如果我們產品的銷售額超過了我們的內部預測。因此,我們和我們的渠道合作伙伴向我們的最終客户提供充分和及時支持的能力將受到負面影響,我們的最終客户對我們的產品和訂閲的滿意度也將受到不利影響。此外,如果我們在增加支持資源的同時可能需要依賴我們的銷售工程師提供售後支持,我們的銷售效率將受到負面影響,這將損害我們的收入。我們的失敗或我們的渠道合作伙伴未能提供和維護高質量的支持服務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利,這可能會損害我們的業務。
企業安全行業的公司擁有大量的專利、著作權、商標、域名和商業祕密,經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而提起訴訟。第三方已經並可能在未來提出侵犯知識產權的索賠
對我們不利。例如,2011年12月,我們的競爭對手之一Juniper對我們提起訴訟,指控我們侵犯專利。2013年9月,我們對瞻博提起訴訟,指控其侵犯專利。2014年5月,我們與Juniper簽訂了和解、釋放和交叉許可協議,以解決Juniper與我們之間所有懸而未決的糾紛,包括駁回所有懸而未決的訴訟。
第三方也可以向我們的最終客户或渠道合作伙伴提出此類索賠,我們的標準許可證和其他協議使我們有義務就我們的產品和訂閲侵犯第三方知識產權的索賠進行賠償。此外,如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到指控,稱他們被不當徵集,他們泄露了專有或其他機密信息,或者他們的前僱主擁有他們的發明或其他工作產品。此外,我們可能不知道其他人的知識產權可能涵蓋我們的部分或全部技術或產品和訂閲。隨着我們市場上產品和競爭對手數量的增加和重疊的發生,侵權索賠可能會增加。雖然我們打算擴大我們的專利組合的規模,但我們的競爭對手和其他公司現在和將來可能會擁有比我們更大、更成熟的專利組合。此外,訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人,他們沒有相關的產品收入,因此我們自己的專利可能對他們幾乎沒有威懾或保護作用。此外,我們沒有在我們所有的地理市場註冊我們的商標,如果不能獲得這些註冊,可能會對我們執行和捍衞商標權的能力產生不利影響。第三方的任何侵權索賠,即使是那些沒有法律依據的索賠,都可能導致我們招致針對索賠的鉅額辯護費用,可能會分散我們的管理層對業務的注意力,並可能要求我們停止使用此類知識產權。此外,由於知識產權訴訟需要大量的證據開示, 在這類訴訟期間,我們的一些機密信息可能會因披露而泄露,這是有風險的。勝訴的索賠人可以獲得判決,或者我們可能同意達成和解,阻止我們分銷某些產品或執行某些服務,或者要求我們支付大量損害賠償、版税或其他費用。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的專有權可能很難強制執行或保護,這可能會使其他人能夠複製或使用我們的產品或訂閲的各個方面,而不賠償我們。
我們依賴並預計將繼續依靠與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。我們已經為我們的知識產權的某些方面提交了各種申請。我們的未決申請可能不會頒發有效的專利,並且最終允許的任何專利的權利要求可能不夠廣泛,不足以保護我們的技術或產品和訂閲。我們不能確定我們是第一個在我們未決的專利申請中提出權利要求的發明,或者我們是第一個申請專利保護的公司,因為這可能會阻止我們的專利申請作為專利發佈或在發佈後使我們的專利無效。此外,獲得專利保護的過程既昂貴又耗時,我們可能無法以合理的費用或及時起訴所有必要或可取的專利申請。任何已頒發的專利都可能受到挑戰、無效或規避,根據這些專利授予的任何權利實際上可能無法為我們提供足夠的防禦性保護或競爭優勢。美國和其他司法管轄區專利相關法律和法院裁決的變化可能會帶來額外的不確定性。因此,我們可能無法獲得足夠的專利保護或有效地執行任何已頒發的專利。
儘管我們努力保護我們的專有權,但未經授權的各方可能會試圖複製我們的產品或訂閲的某些方面,或獲取和使用我們認為是專有的信息。我們通常與員工、顧問、供應商和最終客户簽訂保密或許可協議,並通常限制對我們專有信息的訪問和分發。然而,我們不能確定我們已經與所有可能或曾經接觸到我們的機密信息的各方簽訂了此類協議,或者我們已經簽訂的協議不會被違反。我們不能保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。因為我們可能是計算機黑客的誘人目標,我們可能有更大的風險未經授權訪問和挪用我們的專有信息。另外,國外一些國家的法律對我們的所有權保護程度沒有美國法律那麼大,很多外國也沒有像美國的政府機構和私人當事人那樣勤奮地執行這些法律。有時,我們可能需要採取法律行動來強制執行我們的專利和其他知識產權,保護我們的商業祕密,確定他人專有權利的有效性和範圍,或者針對侵權或無效索賠進行抗辯。此類訴訟可能導致鉅額成本和資源轉移,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。向第三方強制執行我們的權利的企圖也可能激起這些第三方對我們主張他們自己的知識產權或其他權利,或者導致持有使我們的權利無效或縮小我們的權利範圍。, 全部或部分的。如果我們不能保護我們的專有權(包括除專利權以外受保護的軟件和產品的某些方面),我們可能會發現自己在競爭中處於劣勢,因為其他人不需要額外的費用、時間和精力來創建使我們迄今取得成功的創新產品。這些事件中的任何一個都會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們在產品和訂閲中使用開源軟件可能會對我們銷售產品和訂閲的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們的產品和訂閲包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。一些開放源碼許可證包含我們根據所使用的開放源碼軟件的類型提供可用於修改或衍生作品的適用源代碼的要求。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合起來,在某些開放源碼許可下,我們可能會被要求向公眾發佈我們專有軟件的源代碼。這將允許我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品或訂閲,並最終可能導致我們的產品銷售損失。
儘管我們監控我們對開源軟件的使用,以避免使我們的產品和訂閲受到我們不想要的條件的影響,但許多開源許可證的條款並未得到美國法院的解釋,因此存在這樣的風險,即這些許可證的解釋方式可能會對我們的產品和訂閲的商業化能力施加意想不到的條件或限制。不時有針對在其產品和訂閲中分發或使用開放源碼軟件的公司的索賠,聲稱開放源碼軟件侵犯了索賠人的知識產權。我們可能會被聲稱侵犯知識產權的各方起訴,我們認為這些軟件是經過許可的開源軟件。如果我們被認定違反了開源軟件許可證的條款,我們可能會被要求向第三方尋求許可證,以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品和訂閲,重新設計我們的產品和訂閲,如果無法及時完成重新設計,停止銷售我們的產品和訂閲,或者以源代碼形式提供我們的專有代碼,這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了與許可要求相關的風險外,使用開放源碼軟件可能會導致比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可方通常不對軟件的所有權或來源控制提供擔保或保證。此外,許多與使用開放源碼軟件相關的風險,如缺乏保修或所有權保證,無法消除,如果處理不當,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了幫助降低這些風險的流程,包括審查我們的開發組織對使用開源軟件的請求進行篩選的流程,但我們不能確定我們控制在產品和訂閲中使用開源軟件的流程是否有效。
我們從第三方獲得技術許可,而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們合併了TE我們從第三方(包括軟件)向我們的產品和訂閲授權的技術。我們不能確定我們的許可人沒有侵犯第三方的知識產權,或者我們的許可人在我們可以銷售我們的產品和訂閲的所有司法管轄區對許可的知識產權擁有足夠的權利。此外,某些許可可能是非獨家的,因此我們的競爭對手可能會獲得授權給我們的相同技術。為了方便起見,我們與許可人之間的某些協議可能會被他們終止。如果我們的任何許可人聲稱我們沒有正確支付此類許可或不當使用此類許可下的技術,我們還可能需要支付額外費用或被要求獲得新的許可,並且此類許可可能無法以我們可以接受的條款提供,或者根本無法獲得。如果由於第三方對我們的許可人或我們提出的知識產權侵權索賠,或我們的許可人對我們的索賠,或者如果我們無法繼續我們的許可協議或以商業合理的條款簽訂新的許可,我們無法繼續許可任何此類技術,我們開發和銷售包含此類技術的產品和訂閲的能力將受到嚴重限制,我們的業務可能會受到損害。此外,如果我們無法從第三方獲得必要的技術許可,我們可能會被迫獲取或開發替代技術,而我們可能無法以商業上可行的方式或根本無法做到這一點,並且我們可能會被要求使用質量或性能標準較低的替代技術。這將限制和延遲我們提供新的或有競爭力的產品和訂閲的能力,並增加我們的生產成本。因此,我們的利潤率、市場份額和經營業績可能會受到嚴重損害。
我們面臨着將業務和員工設在以色列的相關風險。
由於我們進行了各種收購,包括LightCyber、Secdo、PureSec和Ttwistlock,我們在以色列設有辦事處和員工。因此,以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響我們的行動。以色列與其阿拉伯鄰國之間的和平努力的未來仍然不確定。在過去的幾年裏,哈馬斯和以色列之間的敵對行動和政治動盪明顯增加。這些敵對行動和暴力對以色列經濟和我們在以色列的行動的影響尚不清楚,我們無法預測這些敵對行動或該地區未來武裝衝突、政治不穩定或暴力活動進一步增加對我們的影響。目前或未來中東的緊張局勢和衝突可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
此外,我們在以色列的許多僱員有義務履行以色列軍隊的年度預備役,並在緊急情況下被要求現役。我們無法預測這些情況在未來對我們的全面影響,特別是如果發生緊急情況或政治局勢升級的話。如果我們在以色列的許多員工被要求在很長一段時間內現役,我們的運營和業務可能會中斷,可能無法充分發揮作用。我們在以色列業務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們未能充分保護個人信息可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
各種各樣的省、州、國家和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些數據保護和隱私相關的法律法規正在演變並在法庭上接受考驗,可能會導致監管和公眾審查的力度不斷加大,執法和制裁的水平也會不斷升級。此外,在許多情況下,對外國法律和法規的解釋和應用是不確定的,我們在外國司法管轄區的法律和監管義務可能會經常發生意想不到的變化,包括各種監管或其他政府機構可能頒佈新的或額外的法律或法規,發佈使以前的法律或法規無效的裁決,或大幅增加處罰。
例如,2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)比之前適用的歐盟法律施加了更嚴格的數據保護要求,並規定了更嚴厲的違規處罰。歐盟GDPR法案要求,只有在採取措施使這些數據傳輸合法化的情況下,個人數據才能從歐盟以外轉移到包括美國在內的某些司法管轄區。我們依賴歐盟-美國和瑞士-美國隱私盾牌計劃,以及歐盟委員會批准的示範合同條款來使這些傳輸合法化。然而,歐盟-美國隱私盾牌和這些示範合同條款都受到了法律挑戰。目前還不清楚這些挑戰會產生什麼影響,也不清楚我們目前使用的手段是否會繼續作為適當的手段,讓我們從歐盟或瑞士轉移個人數據合法化。
在英國,一項實質上實施GDPR的數據保護法也於2018年5月成為法律。然而,目前尚不清楚英國的數據保護法律或法規將在中長期內如何發展,以及英國退歐後進出英國的數據傳輸將如何受到監管。此外,加州消費者隱私法(CCPA)最近於2020年1月1日生效,其中要求涵蓋的公司向加州消費者提供新的披露,並賦予這些消費者新的能力,以選擇退出某些個人信息的銷售,如果數據泄露是由於缺乏合理的安全措施造成的,還為受數據泄露影響的個人提供了私人訴訟權利。此外,加州總檢察長的法規目前正在起草提案中。目前還不清楚這項立法將會有哪些額外的修改,如果有的話,也不清楚它將如何解釋。然而,CCPA條款的影響可能是巨大的,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,並招致大量的合規成本和費用。我們也可能不時根據合同或由於自律義務或行業標準適用於我們的做法而受到或面臨與個人數據相關的額外義務的約束。其他州也擴大了他們的數據保護法。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。此外,我們可能或將受到數據本地化法律的約束,該法律要求在外國收集的數據必須在該國境內處理和存儲。所有這些隱私、安全, 數據保護法律和法規,以及任何其他此類變化或新的法律或法規,可能會施加重大限制,或者需要改變我們的業務模式或實踐或增長戰略,這可能會增加我們的合規費用,並使我們的業務運行成本更高或效率更低。
我們實際或被認為未能遵守適用的法律法規或我們現在或我們可能承擔的與個人數據有關的其他義務,或保護我們的個人數據不受未經授權的獲取、使用或其他處理的影響,可能會導致以下後果:針對我們的執法行動和監管調查、罰款、公開譴責、最終客户和其他受影響個人的損害索賠、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有最終客户和潛在最終客户有關),其中任何一項都可能對我們的運營、財務業績和在歐盟、美國和其他地方不斷髮展和變化的個人數據和個人信息的定義,特別是與互聯網協議(“IP”)地址、機器標識、位置數據和其他信息的分類有關的定義,可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力,包括限制可能涉及數據共享或使用的戰略合作伙伴關係,並可能需要大量支出和努力才能遵守。即使是對隱私、數據保護或信息安全問題的看法,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽,並阻礙當前和未來的最終客户採用我們的產品和訂閲。
我們受到政府的進出口管制,這可能會使我們承擔責任,或削弱我們在國際市場上的競爭能力。
由於我們將加密技術融入到我們的產品中,因此我們的某些產品受美國出口管制,只有在獲得所需的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國以外的地區。如果我們不遵守美國的出口許可要求、美國海關法規、美國經濟制裁或其他法律,我們可能會受到重大的民事和刑事處罰,包括罰款、對負責任的員工和管理人員的監禁,以及可能失去出口或進口特權。獲得特定銷售所需的出口許可證可能非常耗時,並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外,美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品。儘管我們採取預防措施確保我們的渠道合作伙伴遵守所有相關法規,但我們的渠道合作伙伴如果不遵守這些法規,可能會給我們帶來負面後果,包括聲譽損害、政府調查和處罰。
此外,各國對某些加密技術的進口進行監管,包括通過進口許可和許可證要求,並已頒佈法律,可能會限制我們分銷產品的能力,或者可能會限制我們的最終客户在這些國家實施我們的產品的能力。我們產品的變更或進出口法規的變更可能會導致我們產品進入國際市場的延遲,阻止我們擁有國際業務的最終客户在全球部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止或延遲向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品。進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化,現有法規的執行或範圍的變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們產品的使用量減少,或導致我們向現有或潛在的國際業務最終客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何產品使用量的減少或我們向國際市場出口或在國際市場銷售產品的能力受到限制,都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能籌集額外資本或產生擴大業務所需的大量資本,並投資於新產品和訂閲,可能會降低我們的競爭能力,並可能損害我們的業務。
我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長,並可能需要額外的資金來應對業務挑戰,包括需要開發新功能來增強我們的平臺、改善我們的運營基礎設施或收購互補的業務和技術。因此,我們可能需要進行股權或債務融資,以獲得額外資金。如果我們籌集額外的股本或與股本掛鈎的融資,我們的股東可能會經歷他們的所有權利益嚴重稀釋,我們普通股的市場價格可能會下降。例如,2014年6月,我們發行了2019年債券,2018年7月,我們發行了2023年債券。截至2019年7月31日,我們的2019年票據均未償還。然而,任何將2023年未償還債券轉換為普通股的行為都將稀釋現有股東的所有權利益,以至於我們在轉換此類2023年債券時交付股票。見題為“與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的2023年票據或行使相關認股權證有關的額外股票的發行”的風險因素,否則將稀釋所有其他股東的權益。我們2023年票據的持有者比我們普通股的持有者有優先權,如果我們進行未來的債務融資,這種額外債務的持有者也將比我們普通股的持有者有優先權。目前和將來的債務也可能包含一些條款,其中包括限制我們產生額外債務的能力。我們還可能被要求採取其他行動,否則將符合債券持有人的利益,並要求我們保持特定的流動性或其他比率,其中任何一項都可能損害我們的業務和經營業績。, 和財務狀況。我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在我們需要的時候獲得足夠的融資或以我們滿意的條件獲得融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的公司結構與我們商業活動的國際性質一致,如果我們的公司結構不能使我們獲得更多的税收優惠,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們已經重組了我們的公司結構和公司間的關係,以便更緊密地與我們業務活動的國際性質保持一致。這種公司結構可能使我們能夠通過改變我們使用知識產權、國際採購和銷售業務的方式來降低我們的總體有效税率。這種公司結構還可以讓我們獲得財務和運營效率。這些努力要求我們在短期內產生費用,而我們可能無法實現相關的好處。如果結構不被適用的税務機關接受,如果國內和國際税法的任何變化或解釋對結構產生負面影響,或者如果我們的業務運營不符合結構和適用的税收條款,我們可能無法實現總體有效税率的降低,以及我們預期的其他財務和運營效率,以及我們未來的財務狀況和經營業績可能受到負面影響。此外,我們繼續根據現行和即將實施的税務法例評估我們的公司結構,公司結構的任何改變都可能需要我們招致額外的費用,並可能影響我們的整體實際税率。
我們可能要承擔比預期更大的税負。
我們的所得税義務在一定程度上是基於我們的公司結構和公司間安排,包括我們開發、評估和使用我們的知識產權的方式,以及我們公司間交易的估值。適用於我們業務的税法,包括美國和其他司法管轄區的法律,都受到解釋的影響,某些司法管轄區可能會積極解釋他們的法律,以努力增加税收。我們所在司法管轄區的税務當局可能會挑戰我們評估發達技術或公司間安排的方法,這可能會增加我們的全球有效税率,並損害我們的財務狀況和經營業績。税務機關可能不同意我們的某些立場,這種審查或審計的任何不利結果都可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,我們全球所得税和其他税收負債撥備的確定需要管理層做出重大判斷,而且在某些交易中,最終的税收決定是不確定的。雖然我們相信我們的估計是合理的,但最終的税收結果可能與我們的簡明綜合財務報表中記錄的金額不同,並可能對我們在做出此類決定的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。
此外,我們未來的所得税義務可能會受到美國或我們運營的其他司法管轄區税法變化或解釋的不利影響。在美國,減税和就業法案包含對美國聯邦所得税法的許多重大修改,對我們來説,這些修改的後果可能會對我們的遞延税資產價值產生實質性影響,並可能增加我們未來的美國所得税支出。此外,對未分配的外國收益徵税的變化(如果有的話)可能會改變我們未來對這些收益進行再投資的意圖。上述項目可能會對我們的業務、現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營結果可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成對資產、負債、權益、收入和費用的賬面價值作出判斷的基礎,這些資產、負債、權益、收入和費用從其他來源看起來不太明顯。有關更多信息,請參閲本季度報告FORM 10-Q第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中題為“關鍵會計估計”的章節。一般而言,如果我們與關鍵會計政策有關的估計、判斷或假設發生變化,或者如果實際情況與我們的估計、判斷或假設不同,包括冠狀病毒導致當前經濟環境的不確定性,我們的經營業績可能會受到不利影響,可能會低於我們公開宣佈的指導或證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法律、消費者保護法、隱私和數據保護法、反賄賂法律(包括美國“反海外腐敗法”和英國“反賄賂法”)、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝,而這些訴訟是由任何所謂的違規行為引起的,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外,對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移,以及專業費用的增加。執法行動、訴訟和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
如果我們不遵守環境要求,我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。
我們受到各種環境法律法規的約束,包括管理我們產品的危險物質含量的法律,以及與電氣和電子設備的收集和回收有關的法律。這些法律和法規的例子包括歐盟限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質的指令(“RoHS”)和歐盟的“廢棄電氣和電子設備指令”(“WEEE指令”),以及歐盟成員國的實施立法。中國、韓國、挪威和日本已經通過或即將通過類似的法律法規,包括美國在內的其他地區可能也會頒佈類似的法律法規,我們正在或未來可能會受到這些法律法規的約束。
歐盟RoHS和其他司法管轄區的類似法律限制了電氣設備(包括我們的產品)製造過程中某些有害物質(如鉛、汞和鎘)的含量。我們目前的產品符合歐盟RoHS要求。但是,如果本法律或其他法律(或其解釋)發生變化,或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律,我們可能需要重新設計我們的產品,以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外的成本,或者擾亂我們的運營或物流。
WEEE指令要求電子產品生產商負責收集、回收和處理此類產品。指令解釋的更改可能會導致我們在未來為遵守本指令或其他司法管轄區採用的任何類似法律而招致費用或需要滿足額外的法規要求。
我們還受到管理危險材料的環境法律和法規的約束,我們在我們的工程實驗室中少量使用危險材料。我們不遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們產品的銷售減少、大量產品庫存沖銷、聲譽損害、處罰和其他制裁,其中任何一項都可能損害我們的業務和財務狀況。我們還預計,我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。到目前為止,我們在環境合規方面的支出並沒有對我們的經營業績或現金流產生實質性影響,雖然我們無法預測這些法律或法規未來的影響,但它們可能會導致額外的成本和
可能會增加與違規行為相關的處罰,或要求我們改變產品內容或製造方式,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、健康風險和其他災難性事件的風險,並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的公司總部和我們產品的生產地點都位於舊金山灣區,這是一個以地震活動聞名的地區。此外,其他自然災害,如火災或洪水、嚴重停電、電信故障、恐怖主義、武裝衝突、網絡攻擊、流行病和流行病(如冠狀病毒)或其他地緣政治動盪,可能會影響我們的供應鏈、製造商、物流提供商、渠道合作伙伴、終端客户或整個經濟,此類中斷可能會影響我們的發貨和銷售。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的,這些風險可能會進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消、客户流失或產品製造、部署或發貨延遲,我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。
與我們的2023年票據相關的風險
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算我們2023年票據的轉換,在根本變化時回購我們的2023年票據,或者在2023年票據到期時以現金償還,我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購2023年票據時支付現金的能力。
根據管理我們2023年債券的契約,我們的2023年債券持有人將有權要求我們在到期日之前發生根本變化時,以相當於我們將回購的2023年債券本金的100%的回購價格回購其全部或部分2023年債券,外加到(但不包括)基本變化回購日期的應計和未付利息(如果有的話)。此外,在轉換我們的2023年債券時,我們將被要求為我們轉換的2023年債券的每1,000美元的本金金額支付現金,本金金額至少為1,000美元,以及該2023年債券的每日轉換價值之和。此外,我們將被要求在2023年債券到期時以現金償還,除非提前轉換或回購。然而,當我們被要求回購我們交出的2023年票據或就正在轉換的2023年票據支付現金時,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。
此外,我們在轉換2023年票據時回購或支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在管理我們2023年票據的契約要求回購我們的2023年票據時回購,或未能按照契約的要求在轉換我們的2023年票據時支付現金,將構成契約項下的違約。根據契約違約或根本變化本身,也可能導致根據管理我們未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快相關債務的支付,我們可能沒有足夠的資金償還債務和回購我們的2023年票據,或在轉換我們的2023年票據時支付現金。
我們可能仍然會招致更多的債務,或者採取其他行動,降低我們在2023年到期的票據上付款的能力。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外債務,受我們債務工具中包含的限制的限制,其中一些可能是有擔保的債務。我們不受2023年票據契約條款的限制,不得招致額外債務、確保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取不受2023年票據契約條款限制的其他一些行動,這些行動可能會削弱我們在2023年票據到期時付款的能力。雖然我們未來可能產生的任何債務的條款可能會限制我們產生額外債務的能力,但任何此類限制都只會間接惠及我們2023年票據的持有人,前提是在我們的2023年票據未償還或未到期的情況下,任何此類債務或信貸安排都不會償還或到期。
與我們普通股相關的風險
我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。
我們不時地在季度收益報告、季度收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指導,這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。這一指導包括前瞻性陳述,已經並將以我們管理層準備的預測為基礎。這些預測並不是為了遵守美國註冊會計師協會公佈的準則而編制的,我們的註冊會計師、任何其他獨立專家或外部人士都不會編制或審查這些預測。因此,該等人士並無就該等預測發表任何意見或作出任何其他形式的保證。
預測基於一些假設和估計,雖然這些假設和估計是以數字的特殊性呈現的,但本質上會受到重大的商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多超出了我們的
控制,如冠狀病毒,並基於關於未來業務決策的特定假設,其中一些將發生變化。我們所在的快速發展的市場可能會使我們很難評估我們目前的業務和未來的前景,包括我們規劃和模擬未來增長的能力。我們打算將可能的結果分為高範圍和低範圍,以便在變量變化時提供敏感性分析。然而,實際結果將與我們的指導不同,變化可能是實質性的。我們發佈指導的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便在發佈之日與分析師和投資者討論我們的業務前景。對於任何此類人士發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。我們敦促投資者在對我們的普通股作出投資決定時不要依賴我們的指導。
如果未能成功實施我們的經營戰略,或發生本10-Q表格季度報告中“風險因素”一節所列的任何事件或情況,都可能導致我們的實際經營結果與我們的指導不同,這種差異可能是不利的和實質性的。
我們普通股的市場價格歷史上一直不穩定,你的投資價值可能會下降。
自2012年7月首次公開發行(“IPO”)以來,我們普通股的市場價格一直不穩定。在過去的12個月裏,我們普通股的報告銷售價格高低不一。OM$125.47至251.11美元,截至2020年5月14日。我們普通股的市場價格可能會隨着各種因素的變化而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:
•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、訂閲或技術、商業關係、戰略合作伙伴關係、收購或其他活動;
•整體股市價格和成交量時有波動;
•影響投資者對我們行業看法的新聞公告,包括與發現重大網絡攻擊有關的報道;
•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動;
•本公司股票交易量或公開發行規模的波動;
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動;
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期;
•證券分析師或投資者預期的實際或預期變化,無論是由於我們的前瞻性陳述、我們未能達到這些預期還是其他原因;
•證券分析師發表的有關本公司業務和行業的研究報告不準確或不利,或者證券分析師對本公司的報道減少的;
•訴訟涉及我們,我們的行業,或兩者兼而有之;
•維權股東或其他人提起的訴訟;
•美國、外國或兩者兼而有之的監管發展;
•重大災難性事件,如冠狀病毒;
•出售或回購我們的大量普通股,或我們的董事、高管、員工和大股東未來大量出售普通股;
•投資者出售我們的普通股,他們認為我們的2023年債券是參與我們股權的更具吸引力的方式;
•因我們2023年票據的存在而涉及我們普通股的套期保值或套利交易活動;
•關鍵人員離職;或
•世界各地的經濟不確定性。
我們普通股的市場價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因以及不直接影響我們的事件而下降。在過去,在一家公司的證券市場價格波動之後,經常會有針對該公司的證券集體訴訟。證券訴訟可能會導致鉅額成本,並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
可轉換票據、對衝和權證交易可能會影響我們普通股的價值。
關於出售我們的2019年票據及2023年票據(統稱“票據”),吾等與若干交易對手訂立可轉換票據對衝交易(“票據對衝”)。就每次出售票據而言,吾等亦與交易對手訂立認股權證交易,據此,吾等出售認股權證(“認股權證”),以購買本公司普通股。我們2019年票據的票據對衝已經過期。我們2023年票據的票據對衝一般將在我們2023年票據的任何轉換時減少對我們普通股的潛在稀釋,和/或抵消我們需要支付的超過任何此類2023年票據本金的任何現金支付。如果我們普通股的每股市場價格超過認股權證的適用執行價格,認股權證可能會單獨產生攤薄效應,除非在某些條件下,我們選擇以現金結算認股權證。
適用的交易對手或其各自的聯屬公司可通過在未償還2023年票據到期之前在二級市場交易中訂立或解除與我們的普通股有關的各種衍生品和/或購買或出售我們的普通股或其他證券來調整其對衝頭寸(並且很可能在與我們的2023年票據轉換相關的任何適用觀察期內這樣做)。這一活動還可能導致或避免我們的普通股或我們的2023年票據的市場價格上升或下降,這可能會影響票據持有人轉換其2023年票據的能力,而且,如果活動發生在與我們的2023年票據轉換相關的任何觀察期內,它可能會影響票據持有人在轉換我們的2023年票據時將收到的對價的金額和價值。
我們不會就上述交易可能對我們2023年票據或普通股價格產生的任何潛在影響的方向或程度做出任何陳述或預測。此外,吾等並不表示交易對手或其各自的聯屬公司將參與該等交易,或該等交易一經開始,將不會在沒有通知的情況下終止。
發行與融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃有關的額外股票,轉換我們的2023年票據或行使相關認股權證為我們的票據,或以其他方式稀釋所有其他股東的股份。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多10億股普通股和最多100.0股優先股,權利和優先權由我們的董事會決定。在遵守適用規則和法規的情況下,我們可以不時發行普通股或可轉換為普通股的證券,涉及融資、收購、投資、我們的股票激勵計劃、轉換我們的2023年票據、結算與每個此類系列票據相關的認股權證,或其他方面。任何這樣的發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋,並導致我們普通股的市場價格下降。
我們不能保證我們的股票回購計劃或最近宣佈的加速股票回購交易將完全完成,也不能保證它們將提高股東價值,股票回購可能會影響我們普通股的價格。
2019年2月,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金將來自可用的營運資金。回購授權將於2020年12月31日到期。2020年2月,我們的董事會批准通過加速股票回購(“ASR”)交易回購10億美元的普通股,該交易是我們在截至2020年4月30日的三個月內達成的。這項ASR交易是對我們的股票回購計劃的補充。雖然我們的董事會已經批准了股票回購計劃和ASR交易,但他們沒有義務讓我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票。股票回購計劃和ASR交易可能會影響我們普通股的價格,增加波動性,減少我們的現金儲備。此外,該計劃可能會隨時暫停或終止,ASR交易可能無法完成,這可能會導致我們普通股的價格下降。
我們受到與我們的戰略投資相關的風險的影響。我們投資價值的減值可能會對我們的財務業績產生負面影響。
2017年7月,我們成立了2000萬美元的帕洛阿爾託網絡風險基金。該基金針對種子、早期和成長期的安全公司,採用基於雲的應用方法。我們可能無法實現資本投資的回報。許多這樣的私營公司產生淨虧損,其產品、服務或技術的市場可能發展緩慢,因此,它們依賴於以優惠條件從銀行或投資者那裏獲得後幾輪融資來繼續運營。我們在任何公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件,如公開募股、收購或其他反映我們初始投資成本增值的有利市場事件。公開發行和收購的資本市場是動態的,我們已經投資和打算投資的公司發生流動性事件的可能性可能會發生重大變化。此外,由於缺乏現成的市場數據,私人持股公司的估值本質上是複雜的,因此,這些估值的基礎受制於從這些公司收到的數據的時間和準確性。如果我們確定我們在這類公司的任何投資經歷了價值下降,我們可能需要記錄減值,這可能是實質性的,並對我們的財務業績產生負面影響。我們所有的投資都面臨投資資本部分或全部損失的風險。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過我們普通股的任何股息。我們打算保留任何收益,為我們業務的運營和擴張提供資金,我們預計未來不會支付任何現金股息。因此,只有當我們普通股的市場價格上升時,您在我們普通股上的投資才能獲得回報。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守“交易所法案”、“薩班斯-奧克斯利法案”、“多德-弗蘭克法案”、紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並增加了對我們的系統和資源的需求。在其他方面,交易法要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。此外,薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。為了滿足本標準的要求,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會損害我們的業務和經營業績。雖然我們已經聘請了額外的員工來遵守這些要求,但我們未來可能需要招聘更多的員工,這將增加我們的成本和支出。
此外,與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋,因此,隨着監管和管理機構提供新的指導方針,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷髮展的法律、法規和標準,這項投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到損害。
我們有義務對財務報告保持適當和有效的內部控制。我們可能不能及時完成對我們財務報告的內部控制的分析,或者這種內部控制可能不被確定為有效的,這可能會對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
雖然我們能夠在2019財年的管理層報告中確定我們的財務報告內部控制是有效的,並提供了我們獨立註冊會計師事務所為此提供的無保留證明報告,但我們可能無法及時完成我們的評估、測試和任何必要的補救措施,可能無法斷言我們的內部控制是有效的,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能無法在未來正式證明我們的財務報告內部控制的有效性。如果我們的首席執行官、首席財務官或獨立註冊會計師事務所未來確定我們對財務報告的內部控制沒有按照第404條的定義有效,我們可能會受到州或聯邦監管機構的一項或多項調查或執法行動、股東訴訟或其他不利行動,要求我們招致辯護費用、支付罰款、和解或判決,並導致投資者的看法受到不利影響,並可能導致我們股票的市場價格下跌。
我們的憲章文件和特拉華州法律,以及管理我們2023年票據的契約中包含的某些條款,可能會阻止收購企圖,導致管理層固步自封,這也可能降低我們普通股的市場價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下規定:
•確立我們的董事會分為三級,一級、二級、三級,三年交錯任期;
•授權我們的董事會發行優先股,並決定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權,無需股東批准;
•賦予我們的董事會獨家選舉董事的權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而產生的空缺;
•禁止我們的股東在書面同意下采取行動;
•明確規定我們的股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的總裁、我們的祕書或我們的董事會的多數票才能召開;
•要求持有當時所有有表決權股票的流通股至少66%和2/3%的持有人投贊成票,作為一個類別一起投票,以修訂和重述我們修訂和重述的公司證書中關於發行優先股和管理我們的業務或我們修訂和重述的章程的條款;
•授權我們的董事會以多數票通過修改我們的章程;以及
•建立預先通知程序,我們的股東必須遵守這些程序來提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項。
這些規定可能會使我們的股東更難更換負責任命管理層成員的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。此外,作為特拉華州的一家公司,我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東,特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東,在一段時間內與我們合併或合併。此外,管理我們2023年票據的契約中包含的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。適用第2203條或管理我們2023年票據的契約中包含的某些條款也可能具有推遲或防止我們控制權變更的效果。在某些情況下,這些條款中的任何一項都可能壓低我們普通股的市場價格。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人和關聯購買人購買股權證券
下表彙總了截至2020年4月30日的前三個月的股票回購情況(單位為百萬,每股金額除外):
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週期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1) |
2020年2月1日至2020年2月29日(2)(3) | | 4.2 | | | $ | 189.61 | | | 4.2 | | | $ | 801.9 | |
2020年3月1日至2020年3月31日(2) | | 0.0 | | | $ | 159.43 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
2020年4月1日至2020年4月30日(2) | | 0.0 | | | $ | 194.38 | | | 0.0 | | | $ | 801.9 | |
總計 | | 4.2 | | | $ | 189.57 | | | 4.2 | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
______________
(1)2019年2月26日,我們宣佈董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,資金將來自可用的營運資金。管理層可以隨時在公開市場上通過私下協商的交易、通過投資銀行機構進行的結構性交易、大宗購買技術、10b5-1交易計劃或上述各項的組合進行回購。回購授權將於2020年12月31日到期,並可隨時暫停或中止。2020年2月24日,我們宣佈,我們的董事會批准通過加速股票回購(“ASR”)交易回購10億美元的普通股。這項ASR是對我們上述股份回購授權的補充。
(2)包括某些員工在授予股權獎勵時交付的限制性普通股股份,以滿足預扣税款的要求。在此期間,這些員工為滿足預扣税款要求而交付的股票數量並不多。
(3)這包括我們ASR交易項下的回購。D在截至2020年4月30日的三個月內,我們根據ASR預付了10億美元,以收到約80%的普通股,即420萬股的初步交付價值8.0億美元。根據ASR最終收到的我們普通股的最終數量將基於回購期間我們普通股的成交量加權平均價格,回購預計將在2020財年第四季度完成。
項目6.各種展品
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陳列品 數 | | 展品説明 | | 通過引用併入本文 | | | | | | |
| | | | 形式 | | 文件編號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | 修訂及重訂註冊人附例 | | 10-Q | | 001-35594 | | 3.2 | | 2020年2月25日 |
| | | | | | | | | | |
10.1 | | Fixed Dollar Accelerated股票回購交易確認,日期為2020年2月26日,Palo Alto Networks,Inc.和摩根士丹利有限責任公司(Morgan Stanley&Co.LLC) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302(A)節認證首席財務官。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2† | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101 | | Palo Alto Networks,Inc.在截至2020年4月30日的三個月的Form 10-Q季度報告中以內聯XBRL格式提供的以下財務信息包括:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明綜合全面損失表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表, | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
†表示,隨本10-Q表格季度報告附上的作為附件32.1和32.2的認證不被視為已提交給證券交易委員會,也不會通過引用將其併入Palo Alto Networks,Inc.的任何備案文件中。根據修訂後的1933年證券法或修訂後的1934年證券交易法,無論是在本季度報告以10-Q表格的日期之前或之後做出,無論此類文件中包含的任何一般公司語言如何。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
日期:2020年5月21日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿爾託網絡公司 | |
| 依據: | /s/K阿特倫 BONANNO |
| | 凱瑟琳·博南諾 |
| | 首席財務官 |
| | (正式授權人員及首席財務官) |
日期:2020年5月21日
| | | | | | | | |
| 帕洛阿爾託網絡公司 | |
| 依據: | /s/J阿恩COMPEAU |
| | 讓·孔佩奧 |
| | 首席會計官 |
| | (妥為授權的人員及首席會計主任) |