HY-20200331
0001173514十二月三十一日2020Q1假的0.010.0112,924,28212,802,4550.010.013,857,9253,864,462收入在與客户的合同條款下的義務得到履行時確認，該義務發生在卡車、部件或服務的控制權移交給客户時。收入是作為轉讓貨物或提供服務的交換而預期收到的對價金額。履行收入合同條款下的履約義務通常會引起從客户那裏獲得付款的權利。該公司的標準付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。一般來説，確認收入和支付到期之間的時間並不重要。鑑於確認收入和收到付款之間的天數不多，公司與其客户之間不存在融資部分。從客户那裏收取的税款不包括在收入中。產品保修的估計成本在產品銷售時確認為費用。有關產品保修的更多信息，請參見附註16。該公司還以客户計劃和獎勵產品的收入估計減少的形式記錄可變對價，包括特殊定價協議、促銷和其他基於數量的獎勵。升降機卡車銷售收入是扣除預計折扣後記錄的淨額。估計的折扣金額是根據歷史經驗和對每個升降車型號的趨勢分析得出的。除了標準折扣外，經銷商還可以要求額外的折扣，以便向客户提供價格優惠。公司不時提供特別獎勵以增加市場份額或經銷商庫存，如果獲得指定的累計購買水平，公司還向某些客户提供批量回扣。
顧客。公司不時提供特別獎勵以增加市場份額或經銷商庫存，如果獲得指定的累計購買水平，公司還向某些客户提供批量回扣。該公司的大多數銷售合同包含在所有權和所有權的風險和回報轉移到客户身上的時間點上履行的履約義務。服務合同的收入在提供服務時確認。
當公司根據合同的運輸條款轉讓控制權時，經銷商銷售即被確認，合同條款通常是卡車從製造設施發貨給經銷商的時候。大多數直接客户銷售都是面向國民賬户客户。在這些交易中，公司根據合同條款將產品交付給客户時，將控制權移交併確認收入。Bolzoni的收入主要是向客户銷售附件。在這些交易中，公司根據合同的運輸條款轉讓控制權並確認收入。Nuvera的收入主要是向HYG出售電池盒更換(“BBR”)單元，然後再出售給經銷商。當客户有權退還符合條件的部件和附件時，公司根據歷史經驗分析估計預期收益。本公司在預期最有可能收到的對價金額發生變化或對價變得固定時(以較早者為準)調整估計收入。售後銷售包括零部件銷售、延長保修和維護服務。對於售後零件的銷售，當零件發貨給客户時，公司將控制權移交併確認收入。該公司根據合同有效期內的獨立銷售價格確認延長保修和維護協議的收入，該價格反映了根據這些合同履行的成本，並與向客户移交控制權相對應，從而描述了這一點。對於在收取付款時未達到確認標準的交易，公司將推遲收入，包括延長保修和維護合同。此外，對於某些產品、服務和客户類型，公司在將控制權移交給客户之前收取付款。320.3一年00011735142020-01-012020-03-31xbrli：共享0001173514美國-GAAP：公共類別成員2020-05-180001173514US-GAAP：CommonClassBMember2020-05-18iso4217：美元00011735142020-03-3100011735142019-12-310001173514美國-GAAP：公共類別成員2020-03-310001173514美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310001173514US-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310001173514US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-31iso4217：美元xbrli：共享00011735142019-01-012019-03-3100011735142018-12-3100011735142019-03-310001173514美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001173514美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2018-12-310001173514美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001173514US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001173514美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001173514美國-GAAP：母公司成員2018-12-310001173514US-GAAP：非控制性利益成員2018-12-310001173514US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001173514美國-GAAP：母公司成員2019-01-012019-03-310001173514美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-03-310001173514美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001173514US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-03-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-03-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-03-310001173514美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-03-310001173514美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-03-310001173514美國-GAAP：SecuryStockMember2019-03-310001173514US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001173514美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-03-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-03-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-03-310001173514美國-GAAP：母公司成員2019-03-310001173514US-GAAP：非控制性利益成員2019-03-310001173514美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001173514美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001173514美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001173514US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001173514美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-12-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001173514美國-GAAP：母公司成員2019-12-310001173514US-GAAP：非控制性利益成員2019-12-310001173514US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001173514美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-03-310001173514美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001173514美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-03-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001173514美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001173514美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310001173514美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001173514US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001173514美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310001173514us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-03-310001173514us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-03-310001173514us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-03-310001173514美國-GAAP：母公司成員2020-03-310001173514US-GAAP：非控制性利益成員2020-03-31xbrli：純0001173514HY：股權投資2號成員2020-03-310001173514HY：股權投資1成員2020-03-310001173514SRT：美國成員US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-03-310001173514SRT：歐洲成員US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-03-310001173514SRT：亞洲太平洋地區成員US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-03-310001173514HY：BolzoniMemberUS-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-03-310001173514HY：Nuvera 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MemberUS-GAAP：InterestRateContractMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-03-310001173514美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310001173514美國-GAAP：其他當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001173514美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310001173514美國-GAAP：其他非當前責任成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001173514us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310001173514us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001173514美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-03-310001173514美國-GAAP：其他非當前資產成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310001173514美國-GAAP：非指定成員us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-03-310001173514美國-GAAP：非指定成員us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310001173514美國-GAAP：其他當前責任成員美國-GAAP：非指定成員2020-03-310001173514美國-GAAP：其他當前責任成員美國-GAAP：非指定成員2019-12-310001173514US-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMember2020-03-310001173514US-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMember2019-12-310001173514US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2020-03-310001173514US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2019-12-310001173514US-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMember2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateContractMember2019-01-012019-03-310001173514US-GAAP：現金流量對衝成員美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：InterestRateContractMember2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：ForeignExchangeContractMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2019-01-012019-03-310001173514US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：現金流量對衝成員2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：現金流量對衝成員2019-01-012019-03-310001173514美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：ForeignExchangeContractMember2019-01-012019-03-310001173514SRT：美國成員2020-01-012020-03-310001173514SRT：美國成員2019-01-012019-03-310001173514美國-GAAP：外國計劃成員2020-01-012020-03-310001173514美國-GAAP：外國計劃成員2019-01-012019-03-310001173514HY：標準保修期成員2020-01-012020-03-310001173514HY：CertainTruckSeriesStandardWarrantyMember2020-01-012020-03-310001173514HY：AdditionalComponentStandardWarrantyMember2020-01-012020-03-310001173514HY：延長保修期成員2020-01-012020-03-31ISO4217：BRL0001173514美國-GAAP：PropertyLeaseGuaranteeMember2020-03-310001173514HY：股權投資1成員2020-01-012020-03-310001173514美國-GAAP：財務擔保成員2020-01-012020-03-310001173514US-GAAP：應收類型域2020-01-012020-03-310001173514SRT：最小成員數2020-01-012020-03-310001173514HY：股權投資1成員2019-12-310001173514HY：股權投資2號成員2019-12-310001173514HY：BolzoniMember2020-03-310001173514HY：BolzoniMember2019-12-310001173514HY：股權投資1成員2019-01-012019-03-310001173514HY：股權投資2號成員2020-01-012020-03-310001173514HY：股權投資2號成員2019-01-012019-03-310001173514HY：股權投資3號成員2020-03-310001173514HY：股權投資3號成員2019-12-31
目錄


美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 _______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
形式10-Q
(馬克一)  
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至的季度：2020年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
佣金檔案編號000-54799
海斯特-耶魯材料處理公司
 (章程中規定的註冊人的確切姓名) 
特拉華州 31-1637659
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) (國税局僱主識別號)
5875 LANDERBROOK驅動器，300套房
克利夫蘭(440)
噢449-960044124-4069
(主要行政機關地址)(註冊人電話號碼，包括區號)(郵政編碼)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
A類普通股，每股面值0.01美元海伊紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☑不 ☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。
是☑不☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有☑

2020年5月18日發行的A類普通股數量：12,930,874
2020年5月18日已發行的B類普通股股數：3,857,475


目錄
解釋性註釋

海斯特-耶魯材料處理公司本公司(“本公司”)先前於日期為2020年5月11日的Form 8-K表格現行報告中披露，由於全球爆發新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)的情況，本公司未能如期提交截至2020年3月31日止季度的Form 10-Q季度報告。

冠狀病毒大流行導致經濟活動大幅下降，擾亂了公司的運營，減少了客户對公司產品的需求，減少了公司供應商提供的零部件。此外，該公司的股票價格一直不穩定，在2020年第一季度大幅下跌，與全球金融市場的廣泛趨勢一致。除其他項目外，這些項目是減值指標，因此，本公司截至2020年3月31日進行了中期商譽和無限期無形資產減值測試。該公司基於這次中期測試的全球經濟狀況的惡化和未來的不確定性，降低了其預測的未來現金流。這些變化是基於2020年預測的經營業績大幅減少，以及關於經濟預期從冠狀病毒大流行中復甦的時間存在高度不確定性。商譽和無限期無形資產的中期減值分析最終表明，截至2020年3月31日，這些資產的價值沒有受到損害。由於與全球冠狀病毒爆發相關的情況，公司未能在最初的10-Q表格申報截止日期之前得出這些資產的中期減值分析。此外，該公司對其有形資產、使用權和其他無形資產進行了減值分析，表明截至2020年3月31日這些資產的價值沒有減損。

該公司依賴美國證券交易委員會於2020年3月25日發佈的第34-88465號新聞稿，其中允許註冊人在由於與冠狀病毒大流行相關的情況而無法在提交截止日期前提交報告的情況下，將根據1934年“證券交易法”提交某些報告的時間推遲到原定到期日之後的45天。


海斯特-耶魯材料處理公司
目錄

   頁碼
第一部分。
財務信息
 
    
 
項目1
財務報表
 
    
  
未經審計的簡明綜合資產負債表
2
未經審計的簡明合併經營報表
3
    
  
未經審計的全面收益(虧損)簡明合併報表
4
    
  
未經審計的現金流量表簡明合併報表
5
    
  
未經審計的簡明合併權益變動表
6
    
  
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
    
 
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
    
 
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
28
    
 
項目4
管制和程序
28
    
第二部分。
其他資料
 
    
 
項目1
法律程序
29
    
 
項目11A
危險因素
29
    
 
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
29
    
 
項目3
高級證券違約
29
    
項目4
礦場安全資料披露
29
 
項目5
其他資料
29
    
 
項目6
陳列品
30
    
 
簽名
 
31

1
目錄
第一部分
財務信息
項目1.財務報表


海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
 3月31日
2020		 12月31日
2019
 (單位：百萬，共享數據除外)
資產   
流動資產   
現金和現金等價物$50.4   $64.6  
應收帳款，淨額472.0   468.3  
庫存，淨額555.8   559.9  
預付費用和其他費用77.3   63.0  
流動資產總額1,155.5   1,155.8  
財產、廠房和設備、淨值312.7   308.5  
無形資產淨額57.3  60.1  
商譽104.3  106.7  
遞延所得税34.5   30.8  
對未合併附屬公司的投資73.2  80.0  
其他非流動資產111.2   105.3  
總資產$1,848.7   $1,847.2  
負債和權益   
流動負債   
應付帳款$416.0   $401.5  
應付帳款，附屬公司16.1  15.6  
循環信貸安排62.6  7.7  
長期債務的當期到期日76.8   74.6  
應計工資總額34.7   66.1  
遞延收入42.2   49.1  
其他流動負債204.6   202.4  
流動負債總額853.0   817.0  
長期債務200.7   204.7  
自保責任31.0  31.4  
養老金義務10.3   13.5  
遞延所得税14.9  15.4  
其他長期負債196.1   188.2  
負債共計1,306.0   1,270.2  
股東權益   
普通股：   
A類，每股面值0.01美元，流通股12,924,282股(2019-12,802,455股流通股)0.1   0.1  
B類，每股票面價值0.01美元，可一對一轉換為A類，3,857,925股流通股(2019年-3,864,462股流通股)0.1   0.1  
超出票面價值的資本313.2   321.3  
庫存股(7.6) (15.9) 
留存收益437.4   427.4  
累計其他綜合損失(232.8)  (188.7) 
股東權益總額510.4   544.3  
非控制性權益32.3   32.7  
總股本542.7   577.0  
負債和權益總額$1,848.7   $1,847.2  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的簡明合併經營報表

 截至三個月
 3月31日
 2020 2019
 (單位為百萬，每股數據除外)
營業收入$785.7   $834.8  
銷售成本649.0   708.6  
毛利136.7   126.2  
營業費用
銷售、一般和行政費用116.5   122.8  
營業利潤20.2   3.4  
其他(收入)費用       
利息費用4.3   4.5  
來自未合併關聯公司的收入(1.6)  (2.7) 
其他，淨(2.2)  (3.1) 
 0.5   (1.3) 
所得税前收入19.7   4.7  
所得税撥備4.1   1.5  
淨收入15.6   3.2  
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(0.3) 0.2  
股東應佔淨收益$15.3   $3.4  
    
基本每股收益$0.91   $0.20  
稀釋後每股收益$0.91   $0.20  
每股股息$0.3175   $0.3100  
    
基本加權平均未償還股份16.726   16.607  
稀釋加權平均未償還股份16.787   16.679  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)

 截至三個月
 3月31日
 20202019
(單位：百萬)
淨收入$15.6  $3.2  
其他綜合收益(虧損)   
外幣折算調整(25.5) (2.3) 
本期現金流套期保值活動(22.5) (9.8) 
將套期保值活動重新分類為收益3.0  0.8  
將退休金重新分類為收入0.9  0.9  
綜合收益(虧損)$(28.5) $(7.2) 
可歸因於非控股權益的其他綜合(收益)損失
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(0.3) 0.2  
可歸因於非控股權益的外幣換算調整0.7  —  
股東應佔綜合收益(虧損)$(28.1) $(7.0) 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表

截至三個月
3月31日
2020 2019
(單位：百萬)
經營活動
淨收入$15.6   $3.2  
將淨收入與用於經營活動的現金淨額進行調整：   
折舊攤銷10.4   11.2  
遞延融資費攤銷0.4   0.4  
遞延所得税2.1   —  
以股票為基礎的薪酬0.3  3.1  
來自未合併關聯公司的股息7.3  5.1  
其他非流動負債(5.2)  (1.2) 
其他4.9   (3.5) 
營運資金變動：       
應收帳款(28.1)  (26.8) 
盤存(11.5)  (58.9) 
其他流動資產(13.6)  (6.5) 
應付帳款22.0   46.5  
其他流動負債(50.3)  5.0  
用於經營活動的現金淨額(45.7)  (22.4) 
投資活動
房地產、廠房和設備支出(17.6)  (8.6) 
出售資產所得收益0.2  0.6  
用於投資活動的現金淨額(17.4) (8.0) 
籌資活動
增加長期債務21.2   16.7  
減少長期債務(18.2)  (23.3) 
循環信貸協議的淨變化55.5   15.5  
支付的現金股息(5.3) (5.2) 
其他(0.1) (0.1) 
籌資活動提供的現金淨額53.1   3.6  
匯率變動對現金的影響(4.2)  (1.2) 
現金和現金等價物
該期間的減少額(14.2)  (28.0) 
期初餘額64.6   83.7  
期末餘額$50.4   $55.7  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的簡明綜合權益變動表

累計其他綜合收益(虧損)
 A類普通股B類普通股庫房股票超出票面價值的資本留存收益外幣折算調整現金流量套期保值的遞延損益養老金調整股東權益總額非控制性權益總股本
(單位：百萬)
餘額，2018年12月31日$0.1  $0.1  $(24.1) $321.5  $407.3  $(85.9) $(15.5) $(76.1) $527.4  $32.1  $559.5  
會計變更的累積影響—  —  —  —  5.3  —  0.9  (4.8) 1.4  —  1.4  
以股票為基礎的薪酬—  —  —  3.1  —  —  —  —  3.1  —  3.1  
根據股票補償計劃發行的股票—  —  7.2  (7.2) —  —  —  —  —  —  —  
購買庫存股—  —  (0.2) —  —  —  —  —  (0.2) —  (0.2) 
淨收益(損失)—  —  —  —  3.4  —  —  —  3.4  (0.2) 3.2  
現金股利—  —  —  —  (5.2) —  —  —  (5.2) —  (5.2) 
本期其他綜合收益(虧損)—  —  —  —  —  (2.3) (9.8) —  (12.1) —  (12.1) 
對淨收入的重新分類調整—  —  —  —  —  —  0.8  0.9  1.7  —  1.7  
餘額，2019年3月31日$0.1  $0.1  $(17.1) $317.4  $410.8  $(88.2) $(23.6) $(80.0) $519.5  $31.9  $551.4  
餘額，2019年12月31日$0.1  $0.1  $(15.9) $321.3  $427.4  $(92.9) $(18.5) $(77.3) $544.3  $32.7  $577.0  
以股票為基礎的薪酬—  —  —  0.3  —  —  —  —  0.3  —  0.3  
根據股票補償計劃發行的股票—  —  8.4  (8.4) —  —  —  —  —  —  —  
購買庫存股—  —  (0.1) —  —  —  —  —  (0.1) —  (0.1) 
淨收入—  —  —  —  15.3  —  —  —  15.3  0.3  15.6  
現金股利—  —  —  —  (5.3) —  —  —  (5.3) —  (5.3) 
本期其他綜合收益(虧損)—  —  —  —  —  (25.5) (22.5) —  (48.0) —  (48.0) 
對淨收入的重新分類調整—  —  —  —  —  —  3.0  0.9  3.9  —  3.9  
論非控股權益的外幣折算—  —  —  —  —  —  —  —  —  (0.7) (0.7) 
平衡，2020年3月31日$0.1  $0.1  $(7.6) $313.2  $437.4  $(118.4) $(38.0) $(76.4) $510.4  $32.3  $542.7  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
目錄
海斯特-耶魯材料處理公司及附屬公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2020年3月31日
(表格金額(以百萬為單位，每股和百分比數據除外)

注1-陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括特拉華州的海斯特-耶魯材料處理公司的帳目，以及海斯特-耶魯的全資擁有的國內和國際子公司以及多數股權的合資企業(統稱為“海斯特-耶魯”或“公司”)的帳目。合併公司之間的所有公司間賬户和交易在合併過程中被取消。
該公司通過其全資擁有的運營子公司海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group，Inc.)HYG(“HYG”)，設計、工程、製造、銷售和服務一系列電梯卡車、附件和售後服務，主要以海斯特(Hyster)品牌在全球銷售。®還有耶魯大學®名牌，主要賣給獨立的海斯特®還有耶魯大學®零售經銷商。起重卡車和零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、菲律賓、意大利、日本、越南和巴西製造。

該公司經營Bolzoni S.p.A.。(“Bolzoni”)。Bolzoni是一家全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和分銷商，以Bolzoni的名義銷售。®，Auramo®還有邁耶®品牌名稱。Bolzoni產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計、生產和經銷各種附件，Bolzoni在起重卡車附件和工業材料搬運的利基市場佔有強大的地位。

該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池組和發動機的替代能源技術公司。

投資於住友NACCO叉車株式會社。(“序列號”)，a50%持股的合資企業，以及HYG金融服務公司(HYG Financial Services，Inc.)。(“HYGFS”)，a20%擁有的合資企業，均按權益法核算。SN在日本、菲律賓和越南經營製造設施，公司從這些地方購買某些零部件、服務部件和升降機卡車。住友重工株式會社(“住友”)擁有剩餘股份50序列號的%權益。SN的每位股東有權任命代表50SN董事會的投票率為%。所有與經營、製造和銷售活動的政策和計劃有關的事項，都需要在SN董事會投票之前，由公司和住友商事相互同意。HYGFS是與富國銀行金融租賃公司(Wells Fargo Financial Leaging，Inc.)的合資企業。(“WF”)，主要是為了向獨立的海斯特提供金融服務而成立的®還有耶魯大學®電梯卡車經銷商和美國的國民賬户客户。國民賬户客户是在多個經銷商區域集中採購和地理分散運營的大客户。該公司在這些股權投資淨收益或虧損中所佔的百分比在未經審計的簡明綜合經營報表的“其它(收入)支出”部分的“來自未合併附屬公司的收入”一欄中報告。

這些財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及表格10-Q和S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公平列報本公司截至2020年3月31日止三個月的財務狀況、截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月的經營業績及權益變動，以及截至2020年及2019年3月31日止三個月的現金流結果，所有認為必要的調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。

隨附的截至2019年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中衍生出來的，但不包括美國公認會計準則要求的所有信息或附註，以完成財務報表。

注2-近期發佈的會計準則

下表簡要介紹了2020年1月1日採用的最新會計準則更新(“ASU”)。除非另有説明，否則採用這些準則不會對公司的財務狀況、經營業績、現金流或相關披露產生實質性影響。
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目錄
標準描述
ASU No.2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)(後續ASU已於2018年、2019年和2020年發佈，以更新或澄清本指導意見)該指導意見消除了可能的初始確認門檻，並要求實體反映其對所有預期信貸損失的當前估計。該指南還要求在某些情況下進行額外的披露。
ASU 2018-17，合併(主題810)：有針對性地改進可變利益實體的關聯方指導
指導意見規定，在確定支付給決策者和服務提供者的費用是否為可變利益時，應按比例考慮通過關聯方在共同控制安排中持有的間接利益。
ASU 2018-18，協作安排(主題808)：澄清主題808和主題606之間的交互
該指南結合“與客户的合同收入(主題606)”的採用，澄清了協作安排的會計處理。
ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試指導意見取消了商譽減值計量兩步測試的第二步。
ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變更該指引刪除、修改和增加了與公允價值計量相關的某些披露。
ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算該指南將託管協議(服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求相一致。
下表提供了尚未採用的華碩的簡要介紹：
標準描述所需的採用日期對財務報表或其他重大事項的影響
ASU 2019-12，所得税(主題740)，簡化所得税會計該指導意見消除了所得税指導中與期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。2021年1月1日該公司目前正在評估該指導方針及其對其財務狀況、經營業績、現金流和相關披露的影響。
ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)：澄清主題321、主題323和主題815之間的交互該指引澄清了核算某些權益證券的指引與權益會計方法下的投資之間的某些相互作用。2021年1月1日該公司目前正在評估該指導方針及其對其財務狀況、經營業績、現金流和相關披露的影響。
ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)該指南提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易，如果滿足某些標準的話。自發布之日起至2022年12月31日止該公司目前正在評估該指導方針及其對其財務狀況、經營業績、現金流和相關披露的影響。

注3-營業收入

收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認，這發生在卡車、部件或服務的控制權移交給客户時。收入是作為轉讓貨物或提供服務的交換而預期收到的對價金額。履行收入合同條款下的履約義務通常會引起從客户那裏獲得付款的權利。該公司的標準付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。一般來説，確認收入和支付到期之間的時間並不重要。鑑於確認收入和收到付款之間的天數不多，公司與其客户之間不存在融資部分。從客户那裏收取的税款不包括在收入中。產品保修的估計成本在產品銷售時確認為費用。有關產品保修的更多信息，請參見附註11。

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目錄
該公司的大多數銷售合同包含在所有權和所有權的風險和回報轉移到客户身上的時間點上履行的履約義務。服務合同的收入在提供服務時確認。

該公司還以客户計劃和獎勵產品的收入估計減少的形式記錄可變對價，包括特殊定價協議、促銷和其他基於數量的獎勵。升降機卡車銷售收入是扣除預計折扣後記錄的淨額。估計的折扣金額是根據歷史經驗和對每個升降車型號的趨勢分析得出的。除了標準折扣外，經銷商還可以要求額外的折扣，以便向客户提供價格優惠。公司不時提供特別獎勵以增加市場份額或經銷商庫存，如果獲得指定的累計購買水平，公司還向某些客户提供批量回扣。

對於包括多個履約義務的客户合同，需要判斷這些合同中規定的履約義務是否不同，是否應作為單獨的收入交易進行確認。對於這種安排，收入根據每項履約義務的相對獨立銷售價格分配給每項履約義務。獨立銷售價格通常基於向客户收取的價格或使用預期成本加利潤率來確定。2020和2019年前三個月，應收賬款或合同資產確認的減值損失並不顯著。

由於攤銷期限為一年或更短時間，公司通常會在發生銷售佣金時支出銷售佣金。這些成本在未經審計的簡明綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”一欄中報告。

無論控制權何時轉移，公司都要支付運輸和搬運活動的費用，並選擇將運輸和搬運作為履行轉讓貨物承諾的活動，而不是承諾的服務來核算。這些成本在未經審計的簡明綜合經營報表中的“銷售成本”一欄中報告。

下表按類別細分收入：
截至三個月
2020年3月31日
升降機卡車業務
美洲EMEAJAPIC博爾佐尼努維拉消除總計
經銷商銷售額$287.3  $120.6  $37.2  $—  $—  $—  $445.1  
直接客户銷售134.7  3.7  —  —  —  —  138.4  
售後銷售105.1  23.4  7.1  —  —  —  135.6  
其他23.6  4.4  0.3  87.9  1.4  (51.0) 66.6  
總收入$550.7  $152.1  $44.6  $87.9  $1.4  $(51.0) $785.7  

截至三個月
2019年3月31日
升降機卡車業務
美洲EMEAJAPIC博爾佐尼努維拉消除總計
經銷商銷售額$284.5  $153.8  $54.8  $—  $—  $—  $493.1  
直接客户銷售120.1  4.0  —  —  —  —  124.1  
售後銷售100.9  25.9  8.3  —  —  —  135.1  
其他29.0  6.4  0.3  91.8  4.5  (49.5) 82.5  
總收入$534.5  $190.1  $63.4  $91.8  $4.5  $(49.5) $834.8  

當公司根據合同的運輸條款轉讓控制權時，經銷商銷售即被確認，合同條款通常是卡車從製造設施發貨給經銷商的時候。大多數直接客户銷售都是面向國民賬户客户。在這些交易中，公司根據合同條款將產品交付給客户時，將控制權移交併確認收入。售後銷售包括零部件銷售、延長保修和維護服務。對於售後零件的銷售，當零件發貨給客户時，公司將控制權移交併確認收入。當客户有權退還符合條件的部件和附件時，公司根據歷史經驗分析估計預期收益。本公司對預計收入進行調整的時間以最早的時間為準
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目錄
預期可能收到的對價金額發生變化或當對價變得固定時。該公司根據合同有效期內的獨立銷售價格確認延長保修和維護協議的收入，該價格反映了根據這些合同履行的成本，並與向客户移交控制權相對應，從而描述了這一點。Bolzoni來自外部客户的收入主要是向客户銷售附件。在這些交易中，公司根據合同的運輸條款轉讓控制權並確認收入。在美國，Bolzoni也有向HYG工廠銷售叉車零部件的收入。Nuvera的收入包括來自第三方開發協議的開發資金，以及向HYG出售電池盒更換單元、燃料電池組和發動機以製造升降機卡車。在所有收入交易中，公司收到的現金相當於發票價格和收到的對價金額，確認的收入可能會隨着營銷激勵措施的變化而變化。Bolzoni、Nuvera和升降機卡車業務之間的公司間收入已經取消。

遞延收入：對於在收取付款時未達到確認標準的交易，公司將推遲收入，包括延長保修和維護合同。此外，對於某些產品、服務和客户類型，公司在將控制權移交給客户之前收取付款。
遞延收入
餘額，2019年12月31日$73.3  
客户押金和賬單5.6  
已確認收入(11.3) 
外幣效應(0.4) 
平衡，2020年3月31日$67.2  

注4-業務部門

該公司升降機卡車業務的可報告部門包括以下三個管理部門：美洲、EMEA和JAPIC。美洲包括在美國、加拿大、墨西哥、巴西、拉丁美洲的業務及其公司總部。EMEA包括在歐洲、中東和非洲的業務。JAPIC包括包括中國在內的亞太地區的業務，以及SN業務的股權收益。某些金額被分配給這些地理管理部門，幷包括在下面介紹的分部業績中，包括產品開發成本、公司總部的費用和某些信息技術基礎設施成本。地域管理單位之間的這些分配是由高級管理層決定的，而不是由地域業務直接產生的。此外，這些地理管理單位根據製造工廠或銷售單位的位置直接產生其他成本，包括製造差異、產品責任、保修和銷售折扣，這些成本可能與報告收入和利潤率的最終最終用户銷售地點的地理管理單位無關。因此，升降機卡車業務每個部門的報告結果不能被視為獨立的實體，因為所有部門都是相互關聯的，並集成到單一的全球升降車業務中。

該公司將Bolzoni和Nuvera的業績作為單獨的部門進行報告。Nuvera、Bolzoni和升降機卡車業務之間的公司間銷售已被取消。

下表列出了每個可報告部門的財務信息：
 截至三個月
 3月31日
 2020 2019
來自外部客户的收入   
美洲$550.7   $534.5  
EMEA152.1   190.1  
JAPIC44.6   63.4  
升降機卡車業務747.4  788.0  
博爾佐尼87.9  91.8  
努維拉1.4  4.5  
**淘汰賽(51.0) (49.5) 
總計$785.7   $834.8  
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目錄
 截至三個月
 3月31日
 2020 2019
毛利(虧損)       
美洲$99.7   $81.4  
EMEA19.3     25.1  
JAPIC4.5     6.1  
升降機卡車業務123.5  112.6  
博爾佐尼16.9  15.6  
努維拉(2.6) (1.8) 
*(1.1) (0.2) 
總計$136.7   $126.2  
營業利潤(虧損)       
美洲$38.5   $15.3  
EMEA(4.5)    —  
JAPIC(6.0)    (4.5) 
升降機卡車業務28.0  10.8  
博爾佐尼2.7  1.2  
努維拉(9.4) (8.4) 
*(1.1) (0.2) 
總計$20.2   $3.4  
股東應佔淨收益(虧損)         
美洲$27.8     $12.1  
EMEA(3.1)    (0.1) 
JAPIC(4.6)    (2.4) 
升降機卡車業務20.1  9.6  
博爾佐尼2.7  0.3  
努維拉(6.7) (6.1) 
*(0.8) (0.4) 
總計$15.3   $3.4  

注5-所得税

一般而言，臨時所得税條款包括美國聯邦、州和地方以及外國所得税，並基於對本季度到目前為止的税前收益或虧損適用的預測年度所得税税率。但是，在不能可靠預測估計的年度有效所得税率的有限情況下，應報告根據年初至今的收入計算的實際有效税率。由於市場狀況和冠狀病毒影響產生的不確定性，該公司可靠預測本年度收益的能力有限。因此，本公司2020年第一季度報告的所得税税率為實際有效税率。

公司報告的2019年第一季度所得税税率為截至2019年3月31日的估計年度有效税率。在確定估計的年度有效所得税税率時，公司分析了各種因素，包括對公司年度收益的預測、產生收益的徵税轄區、州和地方所得税的影響、公司使用税收抵免和淨營業虧損結轉和資本虧損的能力，以及可用的税務籌劃替代方案。個別項目，包括税法、税率及有關估值免税額的某些情況的變化的影響，或其他不尋常或非經常性交易或調整的税收影響，在其作為所得税撥備的增加或減少而發生的期間反映，而不包括在估計年度有效所得税率中。此外，該公司的中期有效所得税税率的計算和應用不考慮税前虧損，因為此類虧損預計不會產生本年度的税收優惠。

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目錄
綜合聯邦法定税率與報告的所得税税率的對賬如下： 
截至三個月
3月31日
20202019
所得税前收入$19.7     $4.7  
法定税(21%)$4.1  $1.0  
中期調整—  0.4  
永久性調整1.1  —  
離散項目(1.1) 0.1  
所得税撥備$4.1  $1.5  
申報所得税税率20.8 %31.9 %

注6-從保監處重新分類

下表彙總了未經審計的簡明綜合營業報表中記錄的從累計其他全面收益(“保監處”)中重新分類的情況：
有關OCI組件的詳細信息從保險單重新分類的金額報告淨收入的報表中受影響的行項目
截至三個月
3月31日
20202019
現金流套期保值的收益(虧損)：
利率合約$0.1  $(0.2) 利息費用
外匯合約(4.1) (1.1) 銷售成本
税前合計(4.0) (1.3) 所得税前收入
税收優惠1.0  0.5  所得税撥備
税後淨額$(3.0) $(0.8) 淨收入
固定收益養卹金項目攤銷：
精算損失$(1.1) $(1.0) 其他，淨
税前合計(1.1) (1.0) 所得税前收入
税收優惠0.2  0.1  所得税撥備
税後淨額$(0.9) $(0.9) 淨收入
該期間的重新分類總數$(3.9) $(1.7) 

注7-金融工具和衍生金融工具

金融工具

由於這些工具的短期到期日，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。循環信貸協議和長期債務(不包括資本租賃)的公允價值是根據考慮到公司信用風險後為類似債務提供的當前利率確定的。此估值方法為公允價值層次結構中定義的第2級。截至2020年3月31日，循環信貸協議和長期債務(不包括融資租賃)的公允價值和賬面價值為1美元。297.9百萬美元和$320.3分別為百萬美元。截至2019年12月31日，循環信貸協議和長期債務(不包括融資租賃)的公允價值和賬面價值為1美元。265.1百萬美元和$266.0分別為百萬美元。

衍生金融工具

該公司使用遠期外幣兑換合約來部分降低與以外幣計價的交易相關的風險。這些合同對衝了公司的承諾和與以非功能性貨幣計價的銷售和購買相關的現金流相關的預測交易。本公司抵銷與國外相關的公允價值金額
12
目錄
與同一交易對手簽訂的貨幣兑換合同。作為套期保值有效的遠期外幣兑換合約的公允價值變動記錄在保監處。遞延損益從保監處重新分類到未經審計的簡明綜合經營報表，與相關交易的損益記錄在同一時期，並一般在銷售成本中確認。

本公司定期簽訂不符合套期保值會計標準的外幣兑換合同。這些衍生品用於降低公司在與預測的購買或銷售交易或預測的公司間現金支付或結算相關的外幣風險中的風險。這些衍生品的損益一般在銷售成本中確認。

本公司定期簽訂遠期外幣合同，這些遠期外幣合同被指定為本公司在其外國子公司的淨投資的淨投資對衝。對於被指定並符合條件作為外幣淨投資對衝的衍生工具，收益或虧損在其他全面收益中列報，作為累計換算調整的一部分，在其有效的範圍內。本公司採用遠期匯率法評估套期保值效果。

該公司使用交叉貨幣掉期，以對衝可歸因於某些公司間貸款的外幣風險的預期未來現金流的可變性。這些協議包括從固定的歐元計價到固定的美國計價金額的本金和相關利息支付的初始和最終交換。作為套期保值有效的交叉貨幣掉期的公允價值變動記錄在保監處。遞延收益或虧損從保監處重新分類到未經審計的簡明綜合經營報表，與相關交易的收益或虧損記錄在同一時期，並通常在其他(收入)費用和利息支出中確認。

該公司使用利率互換協議來部分降低與浮動利率融資協議相關的風險，這些協議受到市場利率變化的影響。利率互換協議條款要求本公司收取浮動利率並支付固定利率。該公司的利率掉期協議和相關的可變利率融資主要基於一個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。作為套期保值有效的利率掉期協議的公允價值變動記錄在保監處。遞延損益由保監處重新分類至未經審核的簡明綜合經營報表，與相關交易的損益於同一期間入賬，並一般於利息開支中確認。

套期活動產生的現金流量在未經審核的簡明綜合現金流量表中報告，分類與套期項目相同，通常作為運營現金流量的組成部分。

該公司使用重大可觀察到的投入以公允價值經常性計量其衍生品。此估值方法為公允價值層次結構中定義的第2級。該公司採用現值技術，將收益率曲線和外幣現貨匯率結合在一起對其衍生產品進行估值，並將公司及其交易對手的信用風險的影響納入估值。

本公司目前並無持有任何指定為對衝的非衍生工具或任何指定為公允價值對衝的衍生工具。

外幣衍生品：公司持有總名義金額為#美元的遠期外幣兑換合同。985.9截至2020年3月31日，主要以歐元、美元、日元、英鎊、墨西哥比索、澳元、瑞典克朗、人民幣和巴西雷亞爾計價。公司持有總名義金額為#美元的遠期外幣兑換合同。960.9截至2019年12月31日，主要以歐元、美元、日元、英鎊、墨西哥比索、澳元、瑞典克朗、巴西雷亞爾和人民幣計價。這些合同的公允價值接近淨負債#美元。38.9百萬美元和$19.8分別於2020年3月31日和2019年12月31日達到100萬。

符合對衝會計資格的遠期外匯合約通常用於對衝預計在未來36個月內發生的交易。被視為有效對衝的遠期外匯合約按市值計價的影響已包括在保監處。基於2020年3月31日的市場估值，$18.2預計在未來12個月內，隨着交易的發生，保險業在2020年3月31日包括的遞延淨虧損金額中的1.8億美元將作為費用重新分類到未經審計的簡明綜合經營報表中。

利率衍生工具：該公司持有某些合同，以對衝其#美元的利息支付。200.0百萬定期貸款(“定期貸款”)借款。下表彙總了2020年3月31日和2019年12月31日的利率互換協議名義金額、相關利率、剔除利差和剩餘條款：
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目錄
名義金額平均固定匯率
三月三十一日十二月三十一日三月三十一日十二月三十一日
2020201920202019任期於2020年3月31日
$56.5  $56.5  1.94 %1.94 %延長至2022年11月
$74.6  $74.6  2.20 %2.20 %延長至2023年5月

所有利率互換協議的公允價值為淨負債#美元。5.9百萬美元和$2.1分別於2020年3月31日和2019年12月31日達到100萬。被視為有效對衝的利率掉期協議的按市值計價效應已包括在保監處。基於2020年3月31日的市場估值， $1.6由於現金流支付是根據利率互換協議支付的，預計在未來12個月內，作為遞延淨虧損計入保監處的100萬美元將在未經審計的簡明綜合經營報表中重新分類為費用。

下表彙總了未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的按合同毛基反映的衍生工具的公允價值：
 資產衍生品負債衍生工具
 資產負債表位置3月31日
2020		12月31日
2019		資產負債表位置3月31日
2020		12月31日
2019
指定為對衝工具的衍生工具     
現金流對衝
利率互換協議     
電流其他流動負債$—  $—  其他流動負債$2.2  $0.7  
長期其他長期負債—  —  其他長期負債3.7  1.4  
外幣兑換合約    
電流預付費用和其他費用0.5  3.1  預付費用和其他費用—  1.5  
 其他流動負債4.3  1.7  其他流動負債28.5  17.1  
長期其他非流動資產0.9  —  其他非流動資產—  —  
其他長期負債0.8  3.5  其他長期負債18.3  9.6  
指定為對衝工具的衍生工具總額$6.5  $8.3  $52.7  $30.3  
未被指定為對衝工具的衍生工具     
現金流對衝
外幣兑換合約    
電流預付費用和其他費用1.2  0.4  預付費用和其他費用—  0.2  
 其他流動負債2.3  2.3  其他流動負債2.1  2.4  
未指定為對衝工具的衍生工具總額$3.5  $2.7   $2.1  $2.6  
總導數$10.0  $11.0   $54.8  $32.9  

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目錄
下表彙總了未經審計的簡明綜合資產負債表中按交易對手對衍生工具公允價值毛數的抵銷情況：
截至2020年3月31日的衍生資產截至2020年3月31日的衍生負債
已確認資產總額總金額抵銷提出的淨額淨額已確認負債總額總金額抵銷提出的淨額淨額
現金流對衝
利率互換協議$—  $—  $—  $—  $5.9  $—  $5.9  $5.9  
外幣兑換合約2.6  (2.6) —  —  41.5  (2.6) 38.9  38.9  
總導數$2.6  $(2.6) $—  $—  $47.4  $(2.6) $44.8  $44.8  
截至2019年12月31日的衍生資產截至2019年12月31日的衍生負債
已確認資產總額總金額抵銷提出的淨額淨額已確認負債總額總金額抵銷提出的淨額淨額
現金流對衝
利率互換協議$—  $—  $—  $—  $2.1  $—  $2.1  $2.1  
外幣兑換合約1.8  (1.8) —  —  21.6  (1.8) 19.8  19.8  
總導數$1.8  $(1.8) $—  $—  $23.7  $(1.8) $21.9  $21.9  


下表彙總了未經審計的簡明綜合營業報表中記錄的衍生工具的税前影響：
 在保險單中確認的衍生收益或(損失)金額(有效部分)將損益從保險業保監處重新分類為收入的地點(有效部分)從保監處重新分類為收入的損益金額(有效部分)
 截至三個月 截至三個月
3月31日3月31日
指定為對衝工具的衍生工具20202019 20202019
現金流對衝
利率互換協議$(3.8) $(1.5) 利息費用$0.1  $(0.2) 
外幣兑換合約(26.3) (12.0) 銷售成本(4.1) (1.1) 
總計$(30.1) $(13.5)  $(4.0) $(1.3) 
未被指定為對衝工具的衍生工具在衍生工具收益中確認的收益或(損失)的位置20202019
現金流對衝
外幣兑換合約銷售成本$(1.5) $(4.3) 
總計$(1.5) $(4.3) 

注8-退休福利計劃

該公司維持着各種固定收益養老金計劃，這些計劃根據服務年限和特定時期的平均薪酬提供福利。本公司的政策是在適用法規允許的範圍內出資資助這些計劃。計劃資產主要由公開交易的股票以及政府和公司債券組成。
公司在美國和英國計劃覆蓋的員工的養老金福利被凍結。在荷蘭，只有某些祖輩員工仍然根據固定福利養老金計劃獲得退休福利。本公司所有其他合資格僱員，包括其退休金被凍結的僱員，均根據固定供款退休計劃領取退休福利。


15
目錄
該公司在其養老金計劃的未經審計的簡明綜合經營報表中將服務成本以外的淨效益成本的組成部分列示在其他(收入)費用中。公司養老金計劃的服務成本繼續在營業利潤中報告。養卹金(收入)費用的構成如下：
 截至三個月
 3月31日
 2020 2019
美國養老金   
利息成本$0.5   $0.7  
計劃資產的預期收益(1.2)  (1.1) 
精算損失攤銷0.5   0.5  
總計$(0.2)  $0.1  
非美國養老金   
利息成本$0.8   $1.1  
計劃資產的預期收益(2.7)  (2.7) 
精算損失攤銷0.6   0.5  
總計$(1.3)  $(1.1) 

注9-盤存

庫存彙總如下：
 3月31日
2020		 12月31日
2019
成品和服務部件$313.8   $276.2  
在製品12.5  22.1  
原料278.5   310.5  
總製造庫存604.8  608.8  
後進先出儲備(49.0) (48.9) 
總庫存$555.8   $559.9  

存貨按後進先出(“LIFO”)存貨的成本或市場較低者，或先進先出(“FIFO”)存貨的成本或可變現淨值中較低者列報。2020年3月31日和2019年12月31日，54%和53分別佔總庫存的%是使用後進先出法確定的，這種方法主要由美國的製造庫存組成，包括服務部件。FIFO方法用於所有其他存貨。只有在年底才能根據當時的庫存水平和成本對後進先出法下的庫存進行實際估值。因此，中期後進先出的計算必須基於管理層對預期年末庫存水平和成本的估計。由於這些預估可能會發生變化，且可能與年底的實際庫存水平和成本不同，因此中期業績以最終的年末後進先出庫存估值為準。

注10-商譽與無形資產

在2020年第一季度，全球各國政府、企業和其他方面為限制冠狀病毒傳播而採取的廣泛措施對公司造成了不利影響。2020年第一季度，該公司在中國和歐洲的工廠大幅減產或停產。經濟活動的顯著下降也減少了客户對該公司產品的需求，並限制了供應商提供的零部件。此外，該公司的股票價格一直不穩定，在2020年第一季度大幅下跌，與全球金融市場的廣泛趨勢一致。除其他項目外，這些項目是減值指標，因此，本公司截至2020年3月31日進行了中期商譽和無限期無形資產減值測試。該公司基於這次中期測試的全球經濟狀況的惡化和未來的不確定性，降低了其預測的未來現金流。這些變化是基於2020年預測的經營業績大幅減少，以及關於經濟預期從冠狀病毒大流行中復甦的時間存在高度不確定性。商譽和無限期無形資產的中期減值分析顯示，截至2020年3月31日，這些資產的價值沒有減值。此外，該公司對其有形資產、使用權和其他無形資產進行了減值分析，表明截至2020年3月31日這些資產的價值沒有減損。

16
目錄
注11-產品保修

該公司對其升降機卡車提供標準保修，一般為12個月或1,000至2,000小時。對於某些系列的起重卡車，本公司提供以下標準保修一到兩年或兩千或四千小時。對於某些系列起重卡車中的某些部件，本公司提供以下標準保修兩三年或四六千小時。本公司估計在其標準保修計劃下可能發生的成本，並在確認產品收入時記錄此類成本的負債。

此外，該公司為其升降機卡車銷售單獨定價的延長保修協議，這些協議通常為額外的兩到五年或最多2400到10000小時.這些保修的具體條款和條件因銷售的產品和公司開展業務的國家/地區而異。銷售延長保修合同所收到的收入以與根據保修合同履行而產生的成本相同的方式遞延和確認。

該公司還維持着一項質量增強計劃，根據該計劃，公司在其保修義務中規定了具體確定的現場產品改進。本計劃下的應計項目是根據對潛在索賠數量的估計以及基於歷史和預期成本的索賠成本確定的。

本公司定期評估其記錄的保修負債的充分性，並根據需要調整金額。影響保修責任的因素包括售出的數量、保修索賠的歷史和預期比率以及每次索賠的成本。

公司當前和長期保修義務的變化，包括延長保修合同的遞延收入如下：
 2020
2019年12月31日的餘額$65.2  
當年保修費用8.5  
與先前存在的保修相關的預算更改1.0  
已支付的款項(8.9) 
外幣效應(0.8) 
2020年3月31日的餘額$65.0  

注12-偶然事件

已經或可能針對本公司提出與其業務行為相關的各種法律和監管程序和索賠，包括產品責任、環境和其他索賠。這些訴訟和索賠是正常業務過程中的附帶程序。管理層相信它有值得辯護的理由，並將在這些行動中大力捍衞公司。管理層估計將因這些索賠而支付的任何費用，在認為負債可能發生且金額可以合理估計的情況下應計。雖然這些法律程序的最終處置目前無法確定，但管理層在諮詢其法律顧問後認為，成本大幅超過已確認的應計項目的可能性微乎其微。

該公司此前在巴西提起法律訴訟，要求追回在總銷售額上支付的某些社會融合和社會貢獻税，包括ICMS收據，這是州增值税的一種形式。於2019年期間，本公司的巴西法律顧問通知本公司，他們收到司法通知，高級司法法院對此案作出有利裁決，授權本公司有權通過抵消聯邦税收責任，追回自1999年至今由政府收取的多付款項。司法法院的裁決是最終的，不受上訴的影響。根據到目前為止所做的分析，目前按毛數計算的退款估計約為1億巴西雷亞爾，或截至2020年3月31日約為1900萬美元。    

實現這些追回的金額和最終時間取決於行政審批、巴西有資格抵銷的聯邦税收債務的產生以及巴西國內未來立法行動的潛在影響，所有這些都是不確定的。根據概率加權分析，包括回顧歷史收益和趨勢、預測收益、相關結轉到期時間和以顯著折扣出售信貸的潛力，公司確定信貸的可變現淨值約為8100萬巴西雷亞爾，或1美元1.5截至2020年3月31日，達到100萬。該公司目前預計在未來一至五年內實現這一金額。*未來的法律變化
17
目錄
在巴西，公司預測收益的變化或其他不確定因素的解決可能會影響對這些税收抵免可變現金額的估計。“

巴西税務當局已要求巴西最高法院澄清某些事項，包括這些抵免的金額(即毛利率或淨抵免金額)，以及可能影響巴西納税人對這些抵免的權利的某些其他事項，所有這些都將對抵免的實現產生重大影響。根據我們税務和法律顧問的意見，我們沒有累積任何與未來可能發生的關於這些抵免的訴訟相關的金額。

注13-擔保

根據若干客户(包括獨立零售經銷商)的各種融資安排，本公司提供追索權或回購義務，以便在客户違約時承擔責任。該公司為其提供追索權或回購義務的第三方融資安排的條款一般從一年到五年不等。截至2020年3月31日和2019年12月31日，受追索權或回購義務約束的總金額為$171.1百萬美元和$179.7分別為百萬美元。截至2020年3月31日，在追索權或回購義務條款下預期的虧損並不大，根據附帶的未經審計的簡明綜合財務報表中的歷史經驗，已為此類虧損撥備了準備金。本公司一般保留融資相關資產的擔保權益，以便在本公司根據追索權或回購義務的條款承擔義務的情況下，本公司將擁有融資資產的所有權。截至2020年3月31日持有的抵押品公允價值約為$245.2百萬美元，這是基於公司的估計。該公司使用影響新舊升降機卡車價值的原始銷售價格、設備當前使用年限和一般市場狀況等信息來估計抵押品的公允價值。該公司還定期監測其為其提供追索權或回購義務的實體的外部信用評級。截至2020年3月31日，本公司並不認為該等實體存在不支付或不履行義務的重大風險；然而，不能保證風險未來可能不會增加。此外，該公司還與WF達成協議，限制其在某些合資格經銷商的虧損風險。根據這項協議，與美元有關的損失31.4這些合格經銷商的百萬追索權或回購義務僅限於7.5其原始貸款餘額的%，或$11.8截至2020年3月31日，100萬。$31.4百萬美元包括在$171.1截至2020年3月31日，受追索權或回購義務約束的總金額為100萬美元。

一般來説，該公司通過其獨立的經銷商網絡或直接向客户銷售升降機卡車。這些交易商和客户可以與HYGFS或其他無關的第三方進行融資交易。HYGFS為經銷商和客户提供債務和租賃融資。有時，客户的信用質量或WF內的信用集中問題可能要求公司為客户購買並通過HYGFS融資的升降機卡車提供追索權或回購義務。在2020年3月31日，約為$139.9公司總追索權或回購義務為#美元171.1與HYGFS的交易相關的100萬美元。關於合資協議，本公司還向萬洲國際提供以下擔保：20因此，本公司須根據與WF訂立的債務協議條款，在HYGFS違約的情況下承擔法律責任。截至2020年3月31日，WF向HYGFS提供的貸款總額為$1.2十億。雖然該公司的合同擔保是$242.5，WF向HYGFS提供的貸款以HYGFS的客户應收賬款為抵押，公司為其中#美元提供擔保。139.9百萬不包括HYGFS向WF的貸款中由公司擔保的HYGFS應收賬款，公司因向WF提供這項擔保而增加的債務為$218.5100萬美元，由HYGFS 20%的客户應收賬款和其他擔保資產#美元擔保304.4百萬油地政府財務公司過往並沒有根據是次債務融資條款違約，雖然不能作出保證，但本公司並不知悉有任何情況會導致油地政府財務公司在未來期間出現違約情況。

下表包括本公司於2020年3月31日的擔保相關曝險金額：
HYGFS總計
全部追索權或回購義務$139.9  $171.1  
較少：某些經銷商的風險敞口有限31.4  31.4  
加價：原貸款餘額的7.5%11.8  11.8  
120.3  151.5  
與WF擔保相關的增量債務218.5  218.5  
與擔保有關的總風險敞口$338.8  $370.0  


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目錄
附註14-股權和債權投資

本公司持有一個可變權益實體HYGFS的權益。HYGFS是與WF成立的合資企業，主要目的是向獨立的海斯特提供金融服務。®還有耶魯大學®升降機卡車經銷商和國民賬户客户在美國，幷包括在美洲細分市場。本公司並無控股權，亦無權力指揮對油？地小輪的經濟表現有最重大影響的活動。因此，本公司不是主要受益人，並採用權益法核算其20HYGFS的%權益。本公司認為其於HYGFS之變動權益並不重大。

本公司有一家50SN是一家有限責任公司，成立的主要目的是在日本製造和分銷住友品牌的升降機卡車，並出口Hyster®-以及耶魯大學®-日本以外的品牌升降機卡車及相關零部件和服務部件。本公司按照約定的條款向SN採購產品。該公司在SN的所有權也使用權益會計方法核算，幷包括在JAPIC部門。

該公司在HYGFS和SN的股權投資淨收益或虧損的百分比在未經審計的簡明綜合經營報表的“其他(收入)費用”部分的“來自未合併關聯公司的收入”一欄中報告。該公司的股權投資包括在未經審計的簡明綜合資產負債表中的“對未合併關聯公司的投資”項中。


本公司在未經審計的簡明綜合資產負債表中記錄的未合併關聯公司的股權投資如下：
2020年3月31日2019年12月31日
HYGFS$17.4  $22.8  
錫43.3  43.9  
博爾佐尼0.4  0.3  
從未合併附屬公司收到的股息彙總如下：
截至三個月
3月31日
20202019
HYGFS$6.4  $4.1  
錫0.9  1.0  
$7.3  $5.1  
HYGFS和SN的財務信息摘要如下：
 截至三個月
 3月31日
 20202019
營業收入$101.8  $109.4  
毛利$14.9  $37.7  
持續經營收入$6.4  $10.8  
淨收入$6.4  $10.8  
該公司在第三方擁有股權投資，估值採用活躍市場中的報價市場價格，或公允價值等級中的第一級。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的投資額為$1.2百萬美元和$2.4分別為百萬美元。投資的任何收益或損失均列在未經審計的簡明綜合經營報表的“其他”欄的“其他(收入)費用”部分，如下所示：
 截至三個月
 3月31日
 20202019
股權投資的收益(虧損)$(1.1) $0.8  
該公司有大約一家 19% o通過第三方OneH2，Inc.的普通股和可贖回優先股獲得的合夥權益。該公司的投資為#美元。10.9百萬美元和$10.6分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。

19
目錄
注15-後續事件

於二零二零年第一季，全球各國政府、企業及其他機構為限制新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)擴散而採取的廣泛措施對本公司造成不利影響。2020年第一季度，該公司在中國和歐洲的工廠大幅減產或停產。由此導致的經濟活動的大幅下降也減少了客户對該公司產品的需求，並限制了供應商提供的零部件。公司已經啟動了幾項降低成本的措施，旨在緩解未來12個月的流動性壓力。這些成本控制措施包括支出和旅行限制，
大幅減少臨時人員，休假，暫停獎勵薪酬和利潤分享，
減少福利和減薪。該公司還調整了其製造工廠的生產水平，以更緊密地與減少的需求水平保持一致，並正在與供應商密切合作，以幫助確保滿足當前的需求，同時也確保市場改善時的連續性。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(表格金額(以百萬為單位，每股和百分比數據除外)
海斯特-耶魯材料處理公司(“海斯特-耶魯”或“公司”)及其子公司，包括其運營公司海斯特-耶魯集團(Hyster-Yale Group，Inc.)。HYG(“HYG”)，是一家領先的全球一體化的全線起重卡車製造商。該公司提供廣泛的解決方案，旨在滿足其客户的特定材料搬運需求，包括附件和氫燃料電池動力產品、遠程信息處理、自動化和車隊管理服務，以及其升降機卡車的各種其他動力選項。該公司通過HYG設計、設計、製造、銷售和服務一系列起重卡車、附件和售後服務，主要以海斯特(Hyster)為品牌在全球銷售®還有耶魯大學®名牌，主要賣給獨立的海斯特®還有耶魯大學®零售經銷商。物料搬運業務歷史上一直是週期性的，因為升降機卡車的訂單率根據其客户服務的各個行業和國家的一般經濟活動水平而波動。起重卡車和零部件在美國、中國、北愛爾蘭、墨西哥、荷蘭、菲律賓、意大利、日本、越南和巴西製造。

該公司經營Bolzoni S.p.A.。(“Bolzoni”)。Bolzoni是一家全球領先的附件、叉子和升降台的生產商和分銷商，以Bolzoni的名義銷售。®,奧拉莫®還有邁耶®品牌名稱。Bolzoni產品在美國、意大利、中國、德國和芬蘭生產。通過設計、生產和經銷各種附件，Bolzoni在起重卡車附件和工業材料搬運的利基市場佔有強大的地位。

該公司經營Nuvera燃料電池有限責任公司(“Nuvera”)。Nuvera是一家專注於氫燃料電池組和發動機的替代能源技術公司。

於二零二零年第一季，全球各國政府、企業及其他機構為限制新型冠狀病毒(“冠狀病毒”)擴散而採取的廣泛措施對本公司造成不利影響。2020年第一季度，該公司在中國和歐洲的工廠大幅減產或停產。由此導致的經濟活動的大幅下降也減少了客户對該公司產品的需求，並限制了供應商提供的零部件。公司已經啟動了幾項降低成本的措施，旨在緩解未來12個月的流動性壓力。這些成本控制措施包括支出和旅行限制，
大幅減少臨時人員，休假，暫停獎勵薪酬和利潤分享，
減少福利和減薪。該公司還調整了其製造工廠的生產水平，以更緊密地與減少的需求水平保持一致，並正在與供應商密切合作，以幫助確保滿足當前的需求，同時也確保市場改善時的連續性。

關鍵會計政策和估算

請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中第14至16頁披露的關於關鍵會計政策和估計的討論。自2019年12月31日以來，關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。有關2020年1月1日通過的新會計聲明的討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2。

20
目錄
財務回顧

該公司的經營結果如下：
 截至三個月有利/(不利)
3月31日
 2020 2019%變化
升降機卡車單位出貨量(千)
美洲16.0  15.2  5.3 %
EMEA5.3  7.6  (30.3)%
JAPIC2.0  2.9  (31.0)%
23.3  25.7  (9.3)%
營業收入   
美洲$550.7   $534.5  3.0 %
EMEA152.1   190.1  (20.0)%
JAPIC44.6   63.4  (29.7)%
升降機卡車業務747.4  788.0  (5.2)%
博爾佐尼87.9  91.8  (4.2)%
努維拉1.4   4.5  新墨西哥州 
沖銷(51.0) (49.5) 新墨西哥州 
 $785.7   $834.8  (5.9)%
毛利(虧損)   
美洲$99.7   $81.4  22.5 %
EMEA19.3   25.1  (23.1)%
JAPIC4.5   6.1  (26.2)%
升降機卡車業務123.5  112.6  9.7 %
博爾佐尼16.9  15.6  8.3 %
努維拉(2.6) (1.8) 新墨西哥州 
沖銷(1.1) (0.2) 新墨西哥州 
 $136.7   $126.2  8.3 %
銷售、一般和行政費用   
美洲$61.2   $66.1  7.4 %
EMEA23.8   25.1  5.2 %
JAPIC10.5   10.6  0.9 %
升降機卡車業務95.5  101.8  6.2 %
博爾佐尼14.2  14.4  1.4 %
努維拉6.8   6.6  (3.0)%
 $116.5   $122.8  5.1 %
營業利潤(虧損)
美洲$38.5   $15.3  151.6 %
EMEA(4.5)    —  新墨西哥州 
JAPIC(6.0)    (4.5) 新墨西哥州 
升降機卡車業務28.0  10.8  159.3 %
博爾佐尼2.7  1.2  125.0 %
努維拉(9.4) (8.4) (11.9)%
沖銷(1.1) (0.2) 新墨西哥州 
$20.2   $3.4  494.1 %
利息費用$4.3   $4.5  4.4 %
其他收入$(3.8)  $(5.8) (34.5)%
21
目錄
 截至三個月有利/(不利)
3月31日
 2020 2019%變化
股東應佔淨收益(虧損)
美洲$27.8     $12.1  129.8 %
EMEA(3.1)    (0.1) 新墨西哥州 
JAPIC(4.6)    (2.4) 新墨西哥州 
升降機卡車業務20.1  9.6  109.4 %
博爾佐尼2.7  0.3  新墨西哥州 
努維拉(6.7) (6.1) (9.8)%
沖銷(0.8) (0.4) 新墨西哥州 
$15.3   $3.4  350.0 %
稀釋後每股收益$0.91  $0.20  355.0 %
申報所得税税率20.8 % 31.9 %

以下是該公司新升降機卡車製造和組裝業務的單位發貨量、預訂量和積壓訂單的詳細情況，以數千個單位反映。截至2020年3月31日，預計公司幾乎所有積壓的庫存都將在未來12個月內出售。
截至三個月
3月31日
20202019
單位積壓，期初41.2  43.9  
單位出貨量(23.3) (25.7) 
單位預訂量19.4  22.0  
單位積壓，期末37.3     40.2  
以下是該公司升降機單元預訂量和積壓的大約銷售價值的詳細信息，以百萬美元為單位反映。預訂量和積壓的美元價值是使用當前單位預訂量和積壓以及預測的單位平均銷售價格計算的。
截至三個月
3月31日
20202019
預訂量，近似銷售價值$500  $530  
積壓，近似銷售價值$960  $1,130  

2020年第一季度與2019年第一季度相比

下表列出了2020年第一季度與2019年第一季度相比收入變化的組成部分：
 營業收入
2019$834.8  
2020年增加(減少)從： 
單位體積和產品組合(37.2) 
其他(9.2) 
外幣(7.7) 
博爾佐尼收入(3.9) 
努維拉收入(3.1) 
零件0.7  
價格11.3  
2020$785.7  

22
目錄
2020年第一季度收入從2019年第一季度的8.348億美元下降到7.857億美元，降幅為5.9%。下降的主要原因是單位成交量下降和將銷售額換算成美元的不利匯率波動，但部分被2019年實施的價格上漲所抵消，以抵消材料成本增加和關税的影響。

美洲地區的收入增加，主要是因為單位和零件量增加以及定價提高。單量增加的主要原因是1類、2類和3類卡車以及大型卡車的出貨量增加。定價的改善是因為2020年第一季度特定交易的折扣低於2019年，並抵消了關税。

歐洲、中東和非洲地區的收入減少主要是因為起重卡車出貨量減少，以及將銷售額換算成美元帶來的500萬美元的不利匯率波動，但部分被價格上漲所抵消。出貨量下降，主要是在西歐和東歐，主要是由於2019年第四季度預訂量下降，以及第一季度後期冠狀病毒導致工廠出貨量減少。2020年第一季度末，幾家歐洲工廠的生產大幅減少或暫停，這主要是由於供應商的材料短缺，這些供應商關閉了製造工廠，以及為應對冠狀病毒大流行而對供應鏈施加的其他限制。

JAPIC的收入下降主要是由於單位銷量下降，主要是由於應對冠狀病毒大流行導致中國工廠延長關閉，以及90萬美元的不利匯率波動。

Bolzoni公司收入下降的主要原因是，由於應對冠狀病毒大流行而延長了在中國的關閉時間，以及將銷售額換算成美元導致150萬美元的不利匯率波動，導致銷售額下降。
Nuvera的收入下降主要是由於第三方燃料電池開發服務減少，以及與2019年第一季度相比，2020年第一季度電池盒更換單元的銷量下降。

下表列出了與2019年第一季度相比，2020年第一季度營業利潤變化的組成部分：
 營業利潤
2019$3.4  
2020年增加(減少)從：
起重卡車毛利10.0  
升降機卡車銷售、一般和行政費用6.3  
Bolzoni手術1.5  
努維拉行動(1.0) 
2020$20.2  

該公司在2020年第一季度確認的營業利潤為2020萬美元，而2019年第一季度為340萬美元。營業利潤增加主要是由於毛利改善，以及升降機卡車業務的銷售、一般和行政費用下降。

與2019年第一季度相比，2020年第一季度美洲的營業利潤有所增長，這主要是由於毛利潤的改善以及銷售、一般和管理費用的降低。毛利潤的增長主要來自優惠的定價、更高的單位產量以及銷售轉向利潤率更高的起重卡車。2018年末和2019年初實施的用於抵消材料成本增加和關税的漲價在2019年第一季度沒有完全實現。此外，定價的改善是因為2020年第一季度特定交易折扣較低。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是，隨着公司為減輕冠狀病毒的預期影響而實施其初步成本控制措施，減少或消除了某些與員工相關的成本。

與2019年第一季度的盈虧平衡結果相比，EMEA在2020年第一季度的運營虧損為450萬美元，主要是由於單位成交量下降和370萬美元的不利外匯走勢。這些項目被價格上漲和銷售轉向利潤率更高的起重卡車的有利影響部分抵消。銷售、一般和行政費用減少的主要原因是，隨着公司為減輕冠狀病毒的預期影響而實施其初步成本控制措施，減少或消除了某些與員工相關的成本。

與2019年第一季度相比，JAPIC在2020年第一季度的運營虧損有所增加，主要原因是單位銷量下降和140萬美元的不利外匯波動，部分抵消了銷售轉向利潤率更高的起重卡車和價格上漲的影響。

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目錄
與2019年第一季度相比，Bolzoni在2020年第一季度的營業利潤有所增長，這主要是因為沒有與Bolzoni北美附件製造在2019年轉移到阿拉巴馬州蘇利金特相關的140萬美元成本。

與2019年第一季度相比，由於2020年第一季度第三方燃料電池開發服務減少，Nuvera的運營虧損增加。

2020年第一季度，公司確認股東應佔淨收入為1530萬美元，而2019年第一季度為340萬美元。這一增長主要是營業利潤改善的結果，但部分被對第三方的股權投資進行不利的按市值計價的調整以及未合併子公司收益中的股本減少所抵消。

流動性和資本資源

現金流

下表詳細説明瞭截至3月31日的三個月的現金流變化情況：
 20202019 變化
經營活動：   
淨收入$15.6  $3.2   $12.4  
折舊攤銷10.4  11.2   (0.8) 
來自未合併關聯公司的股息7.3  5.1  2.2  
營運資金變動(81.5) (40.7) (40.8) 
其他2.5  (1.2)  3.7  
用於經營活動的現金淨額(45.7) (22.4)  (23.3) 
投資活動：    
房地產、廠房和設備支出(17.6) (8.6)  (9.0) 
出售資產所得收益0.2  0.6  (0.4) 
用於投資活動的現金淨額(17.4) (8.0)  (9.4) 
融資活動前的現金流$(63.1) $(30.4)  $(32.7) 

與2019年前三個月相比，2020年前三個月用於經營活動的淨現金增加了2330萬美元，這主要是由於營運資本項目的變化部分被更高的淨收入所抵消。營運資本的變化主要是由於與2019年前三個月相比，2020年前三個月負債大幅減少，主要原因是遞延收入下降和員工相關薪酬支付增加。由於付款時間的原因，2020年前三個月應付賬款的增幅較低。2020年前三個月，EMEA和JAPIC的庫存增幅低於預期，與2019年前三個月主要由供應商零部件短缺造成的製造效率低下導致的顯着增長相比，這些項目被部分抵消。

與2019年前三個月相比，2020年前三個月用於投資活動的淨現金髮生變化，這是由於2020年的資本支出增加，主要用於新產品開發和公司信息技術基礎設施的改善。
 2020 2019 變化
融資活動：     
淨增加長期債務和循環信貸協議$58.5   $8.9   $49.6  
支付的現金股息(5.3)  (5.2)  (0.1) 
其他(0.1) (0.1) —  
籌資活動提供的現金淨額$53.1   $3.6   $49.5  

與2019年前三個月相比，2020年前三個月融資活動提供的淨現金增加了4950萬美元。增加的主要原因是與2019年前三個月相比，2020年前三個月的貸款(定義見下文)和其他債務增加。二零二零年首三個月的貸款主要用於支付營運資金需求。
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目錄
籌資活動

該公司有一項2.4億美元的有擔保的浮動利率循環信貸安排(“貸款”)，將於2022年4月到期。截至2020年3月31日，該安排下有5350萬美元的未償還借款。截至2020年3月31日，該機制下的可用資金為1.816億美元，反映出信用證和其他限制減少了490萬美元。截至2020年3月31日，該安排包括1.5億美元的美國循環信貸安排和9000萬美元的非美國循環信貸安排。貸款項下的責任一般以借款人在貸款中的營運資金資產的第一留置權作抵押，包括但不限於現金及現金等價物、應收賬款及存貨(“貸款抵押品”)及定期貸款抵押品的第二留置權(定義見下文)。截至2020年3月31日，該基金作為抵押品持有的資產的賬面價值約為9.3億美元。 

借款以基礎利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎，按浮動利率計息，詳見貸款工具的定義，外加適用的保證金。截至2020年3月31日，美國基本利率貸款和LIBOR貸款的適用利潤率分別為0.50%和1.50%。截至2020年3月31日，非美國基本利率貸款和LIBOR貸款的適用保證金為1.50%。2020年3月31日，該安排下未償還金額的適用利率為：美國基本利率貸款3.75%，美國貸款LIBOR貸款2.19%，非美國貸款LIBOR貸款1.50%，包括適用的浮動利率保證金。該機制還要求就截至2020年3月31日的未使用承諾支付每年0.25%的費用。

該融資機制包括限制性契諾，其中包括限制本公司及其附屬公司的額外借款和投資，但須遵守該融資機制規定的某些門檻，並限制股息的支付。如果總和美國循環信貸融資的平均可用性在預計基礎上大於15%而小於或等於20%，公司可以支付股息，但必須達到融資中定義的1.00至1.00的最低固定費用覆蓋比率。如果總和美國循環信貸安排的平均可用性都大於20%，在形式基礎上，公司可以支付股息，而不需要任何最低固定費用覆蓋率要求。該融資機制還要求公司在某些情況下實現最低固定費用承保比率，在這些情況下，總超額可獲得性低於該融資機制下的總承諾額的10%，或美國循環信貸融資機制下的超額可獲得性低於該融資機制所定義的美國左輪手槍承諾的10%。於2020年3月31日，本公司遵守設施內的契諾。

該公司還有一筆2億美元的定期貸款(“定期貸款”)，將於2023年5月到期。定期貸款要求在每年3月、6月、9月和12月的最後一個工作日每季度支付一次本金，金額相當於250萬美元。最終本金將於2023年5月30日到期。根據定期貸款的規定，在某些情況下，公司也可能被要求支付強制性預付款。截至2020年3月31日，定期貸款項下未償還本金為1.725億美元，由於貼現和未攤銷遞延融資費用，未經審計的精簡綜合資產負債表中的本金減少了250萬美元。

定期貸款項下的責任一般以股本、重大不動產、固定裝置及由知識產權組成的一般無形資產(統稱為“定期貸款抵押品”)的現有及未來股份的第一優先留置權及貸款抵押品的第二優先留置權作抵押。截至2020年3月31日，定期貸款項下作為抵押品持有的資產的賬面價值約為6.5億美元。

定期貸款項下的借款按浮動利率計息，浮動利率可以是定期貸款中定義的基本利率或歐洲美元利率，外加適用的保證金。定期貸款中規定的適用保證金為2.25%的基本利率貸款和3.25%的歐洲美元貸款。2020年3月31日的定期貸款項下未償還金額的利率為4.24%。此外，定期貸款包括限制性契諾，其中包括限制本公司額外借款和投資的限制性契諾，但須遵守定期貸款中規定的某些門檻。定期貸款將任何會計年度定期安排的股息和其他限制性付款的支付限制在5,000萬美元以內，除非定期貸款中定義的合併總淨槓桿率在支付時不超過1.75至1.00。於2020年3月31日，本公司遵守定期貸款中的契諾。

截至2020年3月31日，該公司有其他未償債務(不包括融資租賃)約為9680萬美元。除了該貸款項下1.816億美元的超額可用資金外，該公司與其他非美國循環信貸協議相關的剩餘可用資金為1230萬美元。

本公司相信，手頭現金、定期貸款、貸款、其他可用信貸額度和經營現金流的可用資金將提供充足的流動資金，以滿足其未來12個月的運營需求和承諾，直至2022年4月貸款到期。截至2020年3月31日，該公司在貸款和其他非美國循環信貸協議下的超額可用資金總額為1.939億美元。鑑於COVID-19的預期影響，
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目錄
該公司正在與其全球銀行和金融合作夥伴密切合作，探索機會和計劃，以增強其在經濟低迷時期的流動性。該公司還在利用新立法的税收和其他計劃來增加其短期流動資金。

合同義務、或有負債和承付款

自2019年12月31日以來，本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報第27及28頁所載，本公司的合約義務或商業承諾總額，或根據該等義務產生現金流的時間並無重大變化。

資本支出
下表彙總了實際和計劃的資本支出：
截至2020年3月31日的三個月計劃在2020年剩餘時間內計劃2020年總計2019年實際
升降機卡車業務$15.6  $28.8  $44.4  $37.8  
博爾佐尼0.9  5.7  6.6  5.6  
努維拉1.1  2.5  3.6  6.3  
$17.6  $37.0  $54.6  $49.7  

2020年剩餘時間的計劃支出主要用於產品開發、改善信息技術基礎設施、改善製造地點和製造設備。這些資本支出的主要資金來源預計將是內部產生的資金和銀行融資。

資本結構

公司的資本結構如下：
 3月31日
2020		 12月31日
2019		 變化
現金和現金等價物$50.4   $64.6   $(14.2) 
其他有形資產淨額670.8   632.6   38.2  
無形資產57.3  60.1  (2.8) 
商譽104.3  106.7  (2.4) 
淨資產882.8   864.0   18.8  
債務總額(340.1)  (287.0)  (53.1) 
總股本$542.7   $577.0   $(34.3) 
債務與總資本之比39 % 33 % 6 %

業務前景

冠狀病毒大流行的影響繼續迅速演變。冠狀病毒導致的經濟衰退的持續時間、深度和嚴重程度，以及全球各國政府、企業和其他方面為限制病毒傳播而採取的廣泛措施，都存在很大的不確定性。全球經濟和市場狀況急劇惡化，從第一季度初的中國開始，在整個季度剩餘時間和第二季度的前半部分，全球經濟和市場狀況都在迅速增長。全球經濟似乎正在進入一場很可能是深度衰退的時期。

該公司2020年第一季度的業績僅受到冠狀病毒大流行的中度影響。為限制其在最重要的經濟地區的擴散而採取的措施對該公司的影響始於本季度晚些時候，並在第二季度繼續加大力度。冠狀病毒大流行對公司財務和經營業績的影響程度最終將主要取決於大流行的嚴重程度和持續時間，以及大流行對公司產品和服務需求的相應影響。此外，在短期內，對公司生產水平、供應鏈彈性的影響，以及公司為減輕大流行影響而採取的行動的影響程度也將影響公司的業績。因此，現在合理估計冠狀病毒大流行對公司的全部財務影響還為時過早。然而，影響可能是顯著的，並且已經發生了，並且
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目錄
將繼續對公司的近期經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。如果從衰退中復甦緩慢，公司可能會因為對公司產品的需求減少而受到實質性的不利影響。在第一季度末和第二季度上半年，由於公司最重要的市場實施了鎖定措施，市場和預訂量嚴重減少。然而，該公司不認為這些與鎖定相關的預訂水平對鎖定後的市場和預訂水平提供了有用的視角。因此，目前無法合理預測鎖定後的市場和預訂量水平。隨着鎖定措施的放鬆和市場狀況的改善，該公司預計，更多的預訂量和公司繼續推行的戰略計劃將使其每項業務都能恢復到穩健的長期財務回報。

2020年第一季度，全球升降機卡車市場比2019年第四季度下降了12%，這在很大程度上是因為冠狀病毒開始在中國產生影響。此外，該公司預計第二季度所有地理區域的預訂量都將大幅下降，因為隨着限制冠狀病毒傳播的行動變得更加普遍，市場和預訂量已經惡化。考慮到公司工廠關閉和部分關閉，以及潛在的供應商生產中斷，第二季度的前景是出貨量、收入和營業利潤大幅下降，包括營業虧損的可能性。

由於冠狀病毒的影響，公司採取了許多措施來維護員工的健康和安全。自今年年初以來，由於政府對冠狀病毒的要求，該公司在中國、歐洲和美洲的幾家工廠在不同時期內大幅減產或停產。所有工廠都有為員工安全制定的適當的健康和安全協議，現在都在運營，這在一定程度上得益於這樣一個事實，即在包括美國在內的大多數國家，該公司被視為一項基本業務。該公司已實施程序，以限制員工接觸冠狀病毒，包括調整輪班時間以促進社會距離、加強設備、工作區和公共區域的清潔和衞生、推廣建議的衞生做法、限制工作場所進入，以及在可能的情況下實行遠程工作。與此同時，公司及其員工將繼續致力於滿足經銷商和最終客户的需求，確保他們在可能的程度上及時收到設備、部件和服務。
該公司是在假設整個2020年的經濟和市場環境將非常困難的情況下運營的。因此，該公司已積極採取行動，制定計劃，以減輕市場和預訂量下降以及製造活動減少的影響。採取的全球成本控制行動包括：

•暫停本公司2020年激勵計劃(短期和長期)的獎勵支付，但為支持直銷客户而設計的營銷激勵計劃除外。
•支出和旅行限制，包括大幅減少與會議有關的費用，指示僅以經濟艙票價進行必要的旅行，以及大幅削減其他可自由支配的支出，以及
•所有企業的招聘都被凍結，幾乎所有的合同工和臨時工都被最小化或取消。
該公司在北美地區採取的成本控制措施還包括：
•將所有受薪員工的基本工資和董事會費用降低10%，
•工作安排的休假，包括無薪工廠關閉，而不是製造地點的減薪，以及，
•暫停所有匹配的401(K)計劃捐款，並暫停公司的利潤分享計劃。

在北美以外，裁員的方式符合當地政府的要求，但也與北美勞動力的裁員大致相當。實施這些全公司範圍的成本削減行動的目標是在2020年實現8000萬至1.1億美元的運營費用節約。通過利用北美以外各個國家提供的政府支持計劃，也節省了資金。

公司生產地點降低成本的行動也有望節省開支。製造工廠的生產水平已經進行了調整，以符合需求水平大幅下降的假設，該公司正在與供應商密切合作，以確保零部件庫存降至支持這些減少的生產計劃所需的水平。

與這些成本控制行動相結合，該公司還將重點放在融資前有望提高現金流的行動上，包括減少營運資本和減少或推遲資本支出。當公司進入這場冠狀病毒危機時，它正在進行其歷史上最大的一套戰略計劃，期望這些計劃將共同對公司的競爭力和市場地位產生變革性的影響
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目錄
和經濟表現。執行這些戰略所需的項目繼續推進，但鑑於冠狀病毒，某些項目優先於其他項目，有些項目已被推遲，以減少運營費用和資本支出。

外幣的影響

該公司在國際上開展業務，並進行以外幣計價的交易。因此，該公司受到匯率變動引起的變數的影響。外匯波動對收入、營業利潤和淨收入的影響在前面的經營業績討論中有所論述。另請參閲本季度報告10-Q表第一部分中的第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。

前瞻性陳述

本10-Q表格中包含的非歷史事實的陳述屬於“前瞻性陳述”，符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的含義。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與陳述的結果大不相同。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述，以反映本新聞稿日期之後發生的事件或情況。可能導致計劃、行動和結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：(1)冠狀病毒大流行的持續時間和嚴重程度、政府當局採取的任何預防或保護行動、全球採取的遏制或減輕其影響的行動的有效性，以及如果冠狀病毒繼續傳播或隔離時間延長，冠狀病毒大流行對公司或其供應商工廠生產和運輸產品的能力造成的任何不利影響，(2)對升降機卡車、附件和相關後備設備的需求減少；(2)如果冠狀病毒繼續傳播或隔離時間延長，冠狀病毒大流行對公司或其供應商工廠生產和運輸產品的能力造成的不利影響，(2)對升降機卡車、附件和相關後續設備的需求減少包括冠狀病毒引發的經濟衰退導致的任何需求減少，包括公司認定其資產價值受損；(3)公司及其經銷商、供應商和最終用户在當前經濟環境下獲得信貸的能力，或以合理利率獲得融資的能力，或由於當前經濟和市場狀況而獲得融資的能力；(4)交貨延遲或成本增加，包括運輸成本、徵收關税或延長關税豁免的能力, (5)製造和交貨時間表的延遲，(6)Nuvera技術的成功商業化，(7)客户對定價的接受，(8)公司開展業務所在國家的政治和經濟不確定性，(9)公司經營和/或銷售產品所在國家的匯率波動和貨幣政策以及其他監管環境的變化，(10)主要經銷商、零售客户或供應商的破產或損失，(11)客户接受新產品開發或延遲，(12)競爭對手推出新產品，或由競爭對手提供更優惠的產品定價，(13)產品責任或其他訴訟，產品保修索賠或退貨，(14)全球實施的成本降低計劃的有效性，包括採購和採購計劃的成功實施，(15)聯邦、州和其他法規規定的變化，包括税收、健康、安全或環境立法，以及(16)地緣政治和立法發展對全球運營的不利影響，包括但不限於，聯合王國退出歐盟、加入新的貿易協定以及實施關税和(或)經濟制裁。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

有關公司衍生品對衝政策和金融工具使用的討論，請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第32和33頁以及F-27至F-30頁。自2019年12月31日以來，本公司的市場風險敞口沒有發生實質性變化。

項目4.控制和程序

評估披露控制和程序：在本公司管理層(包括主要行政人員和主要財務官)的監督和參與下，對截至本報告涵蓋期末本公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，這些官員得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化：於二零二零年第一季，本公司的財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告的內部控制的變動。
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目錄
第二部分
其他資料
項目1 法律程序
*都沒有。
第1A項  危險因素
以下風險因素更新了公司在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年報中標題為“風險因素”一節中披露的風險因素。冠狀病毒的影響也可能加劇文中討論的風險，其中任何一項都可能對本公司產生重大影響。

公司面臨與全球爆發冠狀病毒相關的風險，冠狀病毒已經並可能繼續對公司的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

該公司面臨與流行病和其他公共衞生危機相關的風險，包括冠狀病毒的全球爆發，冠狀病毒已經到達並擾亂了該公司的業務、供應商、客户和員工所在的地區。冠狀病毒大流行以及各國政府和其他方面採取的應對行動已經並可能繼續導致該公司的某些客户設施關閉，這反過來又減少了並可能繼續減少對其產品的需求。此外，由於冠狀病毒大流行，該公司的某些供應商已無法向其設施提供材料。公司供應鏈的這一中斷對其業務和運營結果產生了負面影響，它無法預測這種中斷的最終持續時間，以及它是否能夠以有利的條件從替代供應商那裏獲得供應，或者根本無法預測。此外，該公司已經關閉並可能繼續關閉其某些設施，以應對冠狀病毒大流行和各國政府採取的應對措施，這已經並可能繼續對其業務和運營業績產生負面影響。冠狀病毒大流行還擾亂了公司的內部運營，包括導致大量員工遠程工作，使公司面臨更高的網絡和其他風險。公司很大一部分員工生病或因其他原因不被允許或無法工作的風險也增加了。該公司無法預測這些中斷中的任何一種是否會持續，或者其運營在未來是否會經歷更嚴重或更頻繁的中斷。公司為減輕這些風險和中斷而實施的任何措施都可能不會成功。

圍繞冠狀病毒大流行的情況在繼續演變，無法預測冠狀病毒大流行影響的全部性質和程度。然而，該公司確實預計冠狀病毒的持續傳播以及政府和其他方面的反應將導致經濟放緩，這可能會造成嚴重的經濟放緩，因此可能會延長對該公司產品的需求減少和供應鏈中斷的持續時間。此外，不斷惡化的經濟狀況可能導致公司某些資產的重大減值費用。此外，圍繞冠狀病毒大流行的情況對全球金融市場產生了負面影響，導致了更大的波動性和更高的資金成本。如果這種情況持續下去，公司借入資本和以其他方式為其運營和支出融資的能力可能會受到負面影響。

項目2 未登記的股權證券銷售和收益的使用
*都沒有。
項目3 高級證券違約
*都沒有。
項目4 礦場安全資料披露
*不適用。
項目5 其他資料
*都沒有。
29
目錄
項目6 陳列品
以下證物作為本報告的一部分歸檔：
陳列品  
號碼* 展品的描述
31(i)(1) 
小阿爾弗雷德·M·蘭金的證書根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條
31(i)(2) 
根據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)對Kenneth C.Schilling進行認證
32 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節的證書，由Alfred M.Rankin，Jr.簽署並註明日期。和肯尼思·C·希林(Kenneth C.Schilling)
101.INS 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104本季度報告的封面為截至2020年3月31日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。
*按照S-K規則第601項編號。

30
目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 海斯特-耶魯材料處理公司 
日期：2020年5月21日/s/肯尼思·C·席林(Kenneth C.Schilling) 
 肯尼思·C·席林(Kenneth C.Schilling) 
 高級副總裁兼首席財務官(首席財務會計官) 

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