美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表10-Q

(標記一)

截至2020年3月31日的季度業績

或

從_的過渡期。

委託文件第001-37656號

順序品牌集團公司

(註冊人的確切名稱見其章程)

西26街601號9樓

紐約，紐約10001

(主要執行機構地址)(郵政編碼)

(646) 564‑2577

(註冊人電話號碼，含區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。yes no◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。yes no◻

用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是◻否

根據該法第12(B)條登記的證券：

截至2020年5月14日，註冊人擁有65,905,900股普通股，每股票面價值0.01美元，已發行。

順序品牌集團，Inc.和子公司

索引以形成10-Q

前瞻性陳述

這份10-Q表格季度報告(本“季度報告”)，包括標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節，包含1995年“私人證券訴訟改革法案”、修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們使用諸如“未來”、“尋求”、“可能”、“可以”、“預測”、“相信”、“打算”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將會”、“應該”、“估計”、“潛在”、“項目”以及類似的表達來標識前瞻性陳述。這些陳述包括與我們的預期財務業績、戰略和運營計劃有關的陳述，以及對未來事件的所有假設、期望、預測、意圖或信念。請注意，任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，許多風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於：(I)公司提交給證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中討論的風險和不確定因素；(Ii)總體經濟狀況, (I)市場或商業條件；(Iii)公司確定合適的收購目標並以商業合理的條件為此類收購獲得融資的能力；(Iv)公司及時實現任何潛在未來收購的預期結果的能力；(V)公司成功將收購整合到其持續業務中的能力；(Vi)完成任何潛在的未來收購對公司關係的潛在影響，包括與員工、持牌人、客户和競爭對手的關係；(Vii)公司實現和/或管理增長並實現與以下相關的目標指標的能力(Viii)本公司成功吸引新品牌及為其現有及新收購品牌物色合適特許持有人的能力；(Ix)本公司的鉅額負債水平，包括該等負債及相關限制性契諾可能對本公司未來的現金流、經營業績及財務狀況造成不利影響，並降低其經營靈活性的可能性；(X)本公司實現其指引的能力；(Xi)本公司的品牌繼續為市場所接受；(Xii)本公司的競爭地位改變或其他公司採取的競爭行動；(Xiii)被許可人履行其對公司的財務義務的能力；(Xiv)公司的許可收入集中在數量有限的被許可人和零售合作伙伴；(Xv)與出售Martha Stewart品牌有關的風險；(Xvi)與公司戰略審查產生的時間、建議或決定有關的不確定性，包括剝離一個或多個現有品牌；(Xvii)自然災害對公司及其被許可人的不利影響, (Xviii)圍繞冠狀病毒大流行影響的不確定性，包括對公司業務、財務狀況、現金流、遵守債務契約的能力的不利影響，以及有關公司作為持續經營企業的能力的相關不確定性；以及(Xix)公司無法控制的其他情況。

前瞻性陳述僅表示截止日期，並基於當前預期和假設。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。除非適用的證券法要求，否則我們沒有任何義務更新前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或其他影響前瞻性信息的因素的變化，我們明確表示不承擔任何義務。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性聲明，則不應推斷我們將對此類或其他前瞻性聲明進行其他更新。

您可以在哪裏找到其他信息

我們的公司網站地址是www.equentialbrandsgroup.com。我們網站上的信息不是本季度報告的一部分。我們向證券交易委員會提交我們的年度、季度和當前報告以及其他信息。這些報告和對這些報告的任何修訂都可以在我們的網站上獲得，並可在向SEC提交或提交此類報告後，在合理可行的情況下儘快免費查看和下載。公眾可以在證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製提交給證券交易委員會的任何材料，該資料室位於華盛頓特區20549，NE F Street 100F Street。市民亦可致電證券交易委員會(電話：1-800-SEC-0330)索取有關公眾資料室運作的資料。此外，證交會還維護一個互聯網網站，其中包含年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明，以及有關以電子方式向證交會提交文件的發行人的其他信息，該網站可在www.sec.gov上查閲。

除非另有説明，本季度報告中提及的“Sequential Brands Group”、“Company”、“Our Company”、“We”、“us”、“Our”或類似的代詞均指Sequential Brands Group，Inc.。和它的子公司。對其他公司的引用可能包括其商標，這些商標是其各自所有者的財產。

第一部分-財務信息

第1項、財務報表

順序品牌集團，Inc.和子公司

精簡合併資產負債表

(千，不包括每股和每股數據)

參見彙總財務報表附註。

順序品牌集團，Inc.和子公司

未經審計的精簡合併經營報表

(千，不包括每股和每股數據)

參見彙總財務報表附註。

順序品牌集團，Inc.和子公司

未經審計的簡明合併權益變動表

(單位為千，共享數據除外)

參見彙總財務報表附註。

順序品牌集團，Inc.和子公司

未經審計的現金流量表簡明合併報表

(千)

參見彙總財務報表附註。

1.業務組織和性質

概述

Sequential Brands Group，Inc.(“本公司”)擁有活躍及生活方式類別的消費品牌組合。該公司的目標是通過各種分銷渠道，包括向美國和某些國際地區的零售商、批發商和分銷商推廣、營銷和授權其全球品牌，使其品牌的戰略價值最大化。該公司的核心戰略是增強其現有品牌的全球影響力並將其貨幣化，並尋求更多的戰略收購，以擴大其品牌範圍並使其投資組合多樣化。該公司將品牌授權給批發和直接零售許可證獲得者。在批發許可證中，批發商被授予特定品牌的單個或一小部分相關產品類別的權利(通常是在獨家基礎上)，以便在批准的分銷渠道和區域內銷售給多個客户。在直接零售許可證中，單個零售商被授予通過其實體店和電子商務網站銷售廣泛產品類別的品牌產品的權利(通常是在獨家的基礎上)。截至2020年3月31日，該公司約有100家被許可人，其中批發被許可人佔了相當大的比例。

2.重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)表格10-Q及規則10-01的指示編制。根據證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定，通常包括在根據GAAP編制的財務報表中的某些信息或腳註披露已被濃縮或省略。因此，它們不包括全面列報財務狀況、經營成果或現金流所需的所有信息和腳註。然而，本公司認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括所有正常經常性的調整，這些調整對於公平列報所列期間的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與公司於2020年3月31日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀，其中包含經審計的綜合財務報表及其附註，以及管理層對截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日的年度財務狀況和運營業績的討論和分析。截至2019年12月31日的財務信息來源於公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中提交的經審計的綜合財務報表。2020年3月31日的中期業績不一定代表截至2020年12月31日的年度或任何未來中期的預期業績。

冠狀病毒的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒病(“冠狀病毒”)的爆發是一種大流行，它繼續在美國全境傳播。隨着聯邦、州和地方政府對這場公共衞生危機做出反應，冠狀病毒對美國經濟產生了前所未有的影響。隨着冠狀病毒的傳播，消費者對感染病毒的恐懼以及聯邦、州和地方當局關於避免大規模人羣聚集或自我隔離的建議和/或命令繼續增加，這影響了零售商以及向這些零售商銷售產品的我們的許可證持有人。這些行動已導致許多攜帶該公司品牌產品的零售商在3月、4月和5月關閉，這對零售商以及向這些零售商銷售產品的我們的持牌人都造成了影響。作為一些

(但不是所有)州放鬆限制，該公司不確定零售商何時重新營業，容量是多少，或者是否需要或強制延長門店關門期。冠狀病毒的影響對公司的近期和長期收入、收益、流動資金和現金流產生了不利影響，因為某些持牌人要求臨時救濟或推遲按計劃付款。然而，該公司目前無法預測冠狀病毒對其經營業績和現金流的全面影響。本公司已積極採取措施增加手頭可用現金，包括根據第三次修訂及重訂的第一留置權信貸協議(“經修訂的美國銀行信貸協議”)(“經修訂的美國銀行信貸協議”)使用左輪手槍借款，而第一留置權信貸協議是與北卡羅來納州的美國銀行(“經修訂的美國銀行信貸協議”)訂立的。在截至2020年3月31日的三個月內，根據修訂後的美國銀行信貸協議，該公司淨借入710萬美元的左輪手槍，不包括貸款人費用。

於2020年3月31日，本公司是經修訂的美國銀行信貸協議及與作為行政代理及抵押品代理的全國協會Wilmington Trust，National Association訂立的經修訂的第三次經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂的威爾明頓信貸協議”)(簡稱“經修訂的威爾明頓信貸協議”)的訂約方，稱為其貸款協議(“貸款協議”)。貸款協議包含財務契約，截至2020年3月31日，該公司遵守了其貸款協議中包括的財務契約。然而，由於冠狀病毒大流行的影響，本公司目前預計在未來12個月內不能遵守經修訂的威爾明頓信貸協議下的某些財務契約。如果該公司未能遵守該等財務契諾，便會觸發貸款協議下的違約事件，並可能加速其在貸款協議下的責任。

本公司管理層計劃根據修訂後的威爾明頓信貸協議與貸款人合作，修訂貸款協議中的此類金融契約，以應對當前的經濟環境。不過，我們不能保證此等修訂會獲得該等貸款人同意或批准。管理層還在繼續評估既能去槓桿化又能增值的戰略選擇。不遵守規定的風險造成了重大的不確定性，使人對該公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制，考慮正常業務過程中的資產變現及負債清償情況。這些簡明的綜合財務報表不反映如果公司在正常經營過程中無法變現其資產和清償其作為持續經營企業的負債時，需要對資產和負債的賬面價值進行的調整。

前期重新分類

2019年6月10日，公司完成對Martha Stewart Living Omnimedia，Inc.的出售。根據與Marquee Brands LLC(“買方”)於2019年4月16日訂立的股權購買協議(“購買協議”)，以現金代價1.66億美元收購特拉華州一間公司及本公司的全資附屬公司(“MSLO”)，另加成交後收到的有關成交前應收賬款的額外金額，惟須作出若干調整。此外，購買協議規定，如果在截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的三個日曆年度內實現某些業績目標，將獲得最高40,000,000美元的溢價。MSLO及其子公司通過各種分銷渠道從事瑪莎·斯圖爾特(Martha Stewart)和埃默裏爾·拉加斯(Emeril Lagse)品牌的推廣、營銷和授權業務。

由於MSLO於2019年第二季度出售(見附註3)，根據會計準則編纂(“ASC”)205，非持續經營，我們已將MSLO的結果歸類為我們未經審計的簡明綜合營業報表和所有呈列期間的現金流量中的非持續經營。此外，與MSLO直接相關的相關資產和負債在我們的壓縮綜合資產負債表中被歸類為持有以供處置，這些資產和負債在我們的壓縮綜合資產負債表中顯示的所有時期都來自非持續業務。除非另有説明，簡明合併財務報表附註中包含的所有金額都與持續經營有關。

合併原則

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資和控股子公司的賬目。所有重要的公司間帳户和交易都已在合併中取消。

使用預估

按照公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響未經審計的簡明合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。

做出估計需要管理層做出重大判斷。管理層在編制其估計時考慮的於未經審核簡明綜合財務報表日期存在的狀況、情況或一組情況的影響估計，至少合理地可能會因一個或多個未來確認事件而在短期內發生變化。因此，實際結果可能與估計大不相同。

停產業務

本公司根據ASC 360，長期資產減值或處置會計(“ASC 360”)和會計準則更新(“ASU”)第2014-08號，報告非持續經營和披露處置實體組成部分的規定，對MSLO的出售進行會計處理(“ASU 2014-08”)。該公司遵循ASC 360中定義的持有待售標準。ASC 360要求，已經處置或分類為持有待售的實體的組成部分，其運營和現金流可以與實體的其餘部分明確區分的，應報告為持有待出售和非持續運營的資產。在實體的組成部分被處置或歸類為持有待售期間，所列期間的經營結果在經營報表中重新分類為單獨的項目。資產和負債也在列示期間的相關資產負債表上重新分類為單獨的項目。本報告所列期間的現金流量表也重新分類，以反映作為單獨行項目的非連續性業務的結果。ASU 2014-08要求，只有代表對報告實體的運營和財務結果產生或將產生重大影響的戰略轉變的一個實體的組成部分或一組實體的組成部分的處置，才應在財務報表中報告為非持續經營。ASU 2014-08還就非持續運營的財務報表列報和披露提供指導。

收入確認

公司根據自2018年1月1日起對公司生效的ASC 606，與客户的合同收入(“ASC 606”)確認收入。ASC 606需要五步法來為每個合同安排確定適當的收入確認方法：

第一步：確定與客户的合同

第二步：確定合同中的履約義務

第三步：確定成交價格

第四步：將交易價格分攤到合同中的履約義務

第五步：當(或作為)實體履行履約義務時確認收入

公司已就其擁有的商標籤訂各種許可協議。根據ASC 606，公司的協議通常被認為是象徵性的許可證，其中包含訪問權的特徵

這是因為在整個許可期內，客户同時獲得知識產權(“IP”)並從中受益。公司在開始時評估每個許可協議，並確定履行義務和適當的收入確認方法。作為此流程的一部分，公司在估計未來收入和確認收入的期間時，會根據歷史趨勢進行判斷。

公司一般按照以下方法確認許可協議收入：

作為授予許可的對價收到的付款或預付版税付款在收到付款時記錄為遞延收入，並根據上述方法確認為收入。

合同資產是指未開單的應收賬款，計入應收賬款內，在壓縮的綜合資產負債表上淨額列示。合同負債代表未賺取的收入，並在壓縮的綜合資產負債表上的遞延收入的當期部分列示。

公司將持續運營的收入分解為兩類：許可協議和其他，其中包括銷售佣金和供應商安置佣金等來源的收入。

佣金收入和供應商安置佣金收入記錄在佣金賺取期間。

受限現金

限制性現金包括存放在金融機構的現金，作為公司現金擔保信用證融資的抵押品。

應收賬款

應收賬款是根據公司與其許可證持有人和其他客户的持續討論以及對其信譽、支付歷史和賬齡的評估，扣除壞賬準備後計入的。本公司通過了ASU 2016-13，財務報表-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”)，自2020年1月1日起生效。ASU 2016-13要求公司採用一種衡量預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。這項採用對本公司未經審計的簡明綜合財務報表沒有產生實質性影響。對本公司的主要影響是在其應收貿易賬款上記錄預期信貸損失的時間。被認為無法收回的應收賬款餘額在用盡所有收款手段並認為收回的可能性微乎其微後予以核銷。截至2020年3月31日和2019年12月31日，壞賬撥備分別為760萬美元和580萬美元。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司的應收賬款淨額分別為3630萬美元和3950萬美元。截至2020年3月31日，兩個被許可人約佔公司合併應收賬款餘額的54%(36%和18%)，截至2019年12月31日，兩個被許可人約佔公司合併應收賬款餘額的51%(33%和18%)。根據過去的收款經驗，本公司認為這些被許可人的應收賬款餘額不會帶來重大的收款風險，但前面討論的當前環境可能會對未來的收款產生實質性影響。

投資

本公司根據ASC 321，投資-股權證券(“ASC 321”)核算股權證券。此類證券在簡明綜合資產負債表中按公允價值報告，在購買時作為投資活動在簡明綜合現金流量表中報告。權益證券的損益通過持續經營確認。該公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合經營報表中分別確認了在持續運營中記錄的權益證券收益不到10萬美元和30萬美元。

權益法投資

對本公司有重大影響但不符合合併條件的實體的投資，本公司採用權益會計方法。2016年7月1日，本公司收購了Gaiam Pty 49.9%的非控股權益。本公司與收購Gaiam Brand Holdco，LLC有關，該等資產計入簡明綜合資產負債表的其他資產內。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，本公司權益法被投資人的收益份額並不重要，在未經審計的簡明綜合經營報表中計入持續經營的其他費用(收入)。

每當事件或環境變化顯示其權益法投資的賬面價值可能無法收回時，本公司便會評估該等投資的減值。當價值損失被視為非暫時性時，權益法投資的賬面價值與其估計公允價值之間的差額被確認為減值費用。

無形資產

公司每年(10月1日)根據需要，通過使用貼現現金流模型測試無限期註冊商標的減值情況。公司貼現現金流模型中使用的假設包括：(I)貼現率；(Ii)預計平均收入增長率；(Iii)預計長期增長率。該公司的估計還將經濟狀況和管理層的預期考慮在內，這些因素在未來可能會根據特定時期的事實和情況發生變化。其他具有可確定壽命的無形資產，包括某些商標、客户協議和專利，在存在某些指標時評估減值的可能性，並在資產的估計使用壽命(目前為2至15年)內以直線方式攤銷。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司記錄的非現金減值費用為8,560萬美元，其中與傑西卡·辛普森商標有關的費用為3,320萬美元，與Gaiam商標有關的費用為2,980萬美元，與Joe商標有關的費用為1,200萬美元，與Ellen Tracy商標有關的費用為1,060萬美元。減值是由於冠狀病毒的財務影響和當前經濟環境導致這些品牌的銷售預測降低和折扣率上升所致。每個商標的公允價值是基於收益法，使用對未來貼現現金流的估計來確定的。此外，公司決定不再將Avia商標歸類為無限期無形資產，並於2020年第一季度將其重新歸類為有限期限無形資產

無形資產，並在商標剩餘預計使用年限六年內按直線攤銷。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司攤銷了與該商標相關的350萬美元。

2019年6月10日，公司完成MSLO銷售。2019年第一季度，公司為與Martha Stewart和Emeril Lagse商標相關的無限期無形資產記錄了1.612億美元的非現金減值費用。減值是由於Martha Stewart和Emeril Lagse品牌的出售過程(如附註3所述)產生的，原因是銷售價格顯示的公允價值與交易中包括的無形資產的賬面價值相比存在差異。2019年4月15日，董事會批准了瑪莎·斯圖爾特(Martha Stewart)和艾默裏爾·拉加斯(Emeril Lagse)品牌的出售，以使公司能夠實現大幅削減債務的首要任務之一。這些費用包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的非持續經營中。請參閲附註3和附註7。

庫存股

在壓縮的綜合資產負債表中，庫存股作為權益的減少按成本入賬。

股票薪酬

限制性股票的補償成本按授予普通股之日公司普通股的市場報價計算。對於限制隨着時間推移而失效的限制性股票和限制性股票單位(“基於時間的限制性股票”)，補償成本在發行之日至限制失效之日之間以直線方式確認。基於時間的限制性股票在適用限制失效時計入已發行普通股的總股份。對於限制性股票，其限制是基於績效衡量標準(“績效股票單位”或“PSU”)，當這些績效衡量標準被認為已經實現時，限制就失效了。PSU的薪酬成本於(X)該等PSU預期歸屬的會計年度結束或(Y)本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)可酌情批准授予該等PSU的日期(視何者適用而定)期間內，以直線基準於自認為可能賺取該等PSU的可能性之日起的期間內按直線方式確認。(X)該等PSU預期歸屬的會計年度結束時或(Y)該等PSU的獎勵可獲本公司董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)酌情批准的日期(視何者適用而定)。當適用的限制失效時，PSU包括在已發行普通股的總股份中。當業績指標已被認為達到但PSU尚未發行時，PSU計入已發行普通股的總稀釋股份。

股票期權和認股權證的公允價值使用Black-Scholes估值模型計算，並在授予所需的服務期內按直線計算。根據ASU 2016-09的規定，沒收的補償成本會降低，從而簡化了基於股份的付款的會計處理(“ASU 2016-09”)。

自2019年1月1日起，本公司採用了ASU No.2018-07，非員工股份支付會計的改進(“ASU 2018-07”)，並對其進行了追溯修改。根據ASU 2018-07，本公司在贈款期間以直線方式確認非員工贈款的補償成本。

租約

該公司對其辦公室和展廳以及複印機的某些物業擁有運營租約。本公司於2019年1月1日採用ASU No.2016-02租約(“ASU 2016-02”或“ASC 842”)，採用經修訂的截至採用期間的追溯法。根據ASU 2016-02，對於超過12個月的租賃，本公司記錄了代表未來租賃付款現值的使用權資產和租賃負債。租金費用在租賃期內以直線方式確認。轉租收入(我們是轉租人)在轉租期間以直線基礎確認，作為租賃費用的減少。該公司將根據ASC 360對其使用權(“ROU”)資產進行減值測試。有關詳細信息，請參閲註釋6。

所得税

當前所得税基於聯邦、外國和州所得税申報的各個時期的應納税所得額。遞延税項負債及資產乃根據財務報表與資產及負債的所得税基準之間的差額釐定，並採用預期差額將撥回的年度的現行法定税率。根據美國會計準則委員會(ASU)第2015-17號“資產負債表遞延税金分類”，所有遞延所得税均被報告並歸類為非流動所得税。如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則需要計入估值撥備。由於預計全年淨虧損，以及由於冠狀病毒造成的經濟環境波動而無法依賴未來的預測業務，公司增加了估值撥備。

2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案包含幾個新的或改變的所得税條款，包括但不限於以下條款：從2019年和2020年開始的税收年度，公司納税人確定可扣除利息支出的限制門檻從可調整應税收入的30%提高到可調整應税收入的50%，階級年限改為合格的改善性財產(一般從39年改為15年)，加快公司納税人收回替代最低税(AMT)抵免的能力，暫停80%的應税收入的使用限制淨營業虧損(“NOL”)2021年，以及將2018年至2020年納税年度發生的NOL結轉至前五個納税年度的能力。由於CARE法案的實施，預計公司將充分利用從2018年開始遞延的所有利息支出，2020年不會增加不允許的利息支出。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本公司累計的AMT信用額度不到10萬美元，並記錄為應收賬款；根據CARE法案，預計此AMT信用額度的支付速度將加快。

本公司適用財務會計準則委員會(“FASB”)關於所得税不確定性的會計準則。指導意見明確了按照其他權威公認會計原則在企業財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理，並規定了財務報表確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税頭寸的確認門檻和計量程序。該指南還涉及解除確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡。於截至二零二零年三月三十一日止三個月及截至二零一九年十二月三十一日止年度，本公司並無根據ASC 740所得税(“ASC 740”)透過當期所得税開支記錄任何準備金或利息及罰款。與不確定税收狀況相關的利息和罰金(如果有的話)記錄在所得税費用中。仍可供聯邦和州税收評估的納税年度包括截至2016年12月31日至2019年12月31日的年度。

每股虧損

可歸因於Sequential Brands Group，Inc.的每股基本虧損(“EPS”)。子公司的計算方法是將可歸因於Sequential Brands Group，Inc.的淨虧損除以。按報告期內已發行普通股的加權平均數計算，不包括任何潛在攤薄證券的影響。稀釋每股收益使報告期內所有可能稀釋的已發行普通股生效，包括使用庫存股方法的股票期權、PSU和認股權證，以及使用IF轉換方法的可轉換債務。稀釋每股收益不包括所有可能稀釋的普通股，如果它們的影響是反稀釋的。基本加權平均公約數

流通股相當於截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的稀釋加權平均流通股。

在計算截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的稀釋每股收益時，不包括以下潛在稀釋證券，因為它們的包含將是反稀釋的：

信用風險集中

可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、限制性現金和應收賬款。持有現金是為了滿足營運資金需求和未來的收購。有限制的現金被質押作為抵押品，用於購買公司某些租賃物業的同等數額的不可撤銷備用信用證。該公司幾乎所有的現金和限制性現金都存放在高質量的金融機構。然而，有時這類現金和限制性現金可能會存入超過聯邦存款保險公司保險限額的存款賬户。截至2020年3月31日，本公司的此類賬户未出現任何虧損。

歷史上應收賬款的信用風險集中程度很小，然而，前面討論的當前環境可能會對未來的收款產生實質性影響。公司定期對客户的財務狀況進行信用評估。本公司採用ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。ASU 2016-13要求公司採用一種衡量預期信貸損失的方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信貸損失估計。壞賬準備是根據所有應收賬款的預期應收能力來計提的。

客户集中度

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，公司記錄的持續運營淨收入分別為2020萬美元和2550萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，三家被許可方至少佔持續運營淨收入的10%，分別佔公司持續運營淨收入的20%、16%和15%。在截至2019年3月31日的三個月內，三家被許可方至少佔持續運營淨收入的10%，分別佔公司持續運營淨收入的17%、16%和15%。

或有損失

本公司確認或有損失既是可能的，也是可以估計的。在此上下文中，“可能”是指事件很可能發生的情況。公司將與或有事項相關的法律費用記錄為已發生。

非控股權益

在截至2020年3月31日的三個月中記錄的持續運營的非控股權益代表向DVS鞋業國際有限責任公司成員Elan Polo International，Inc.分配的收入，以及向With You，Inc.(公司與傑西卡·辛普森之間的合作伙伴關係)成員With You，Inc.分配的損失。

可報告分段

經營部門部分是企業的組成部分，其經營結果由首席運營決策者(“CODM”)定期審查，以就分配給該部門的資源作出決定，並評估其業績。運營部門只能在有限的範圍內聚合。該公司的首席執行官兼首席執行官審查在綜合基礎上提交的財務信息，並附上關於收入的分類信息，以便作出經營決策和評估財務業績。因此，公司已經確定它有一個單一的運營和可報告的部門。此外，該公司在國外沒有辦事處或任何資產。該公司的大部分業務包括單一的收入流，即其商標組合的許可，以及來自某些佣金的額外收入。

新會計公告

ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”)，它為關於合同修改和對衝會計的會計指導提供了臨時的可選權宜之計和例外，以減輕實體的財務報告負擔，因為市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。

ASU 2020-04自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。該公司目前正在評估參考LIBOR的合同和對衝關係，以及採用新指引的潛在影響。

ASU No.2019-12，簡化所得税會計(主題740)

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化了所得税會計(主題740)(“ASU 2019-12”)，通過消除ASC 740中關於期間內税收分配、中期所得税計算方法以及與外部基差相關的遞延税收負債確認的指導意見的某些例外，簡化了所得税的會計。該標準還通過澄清和修改與特許經營税會計和導致商譽税基上升的交易會計有關的現有指南，簡化了ASC 740其他領域的GAAP。

ASU 2019-12在2020年12月15日之後的年度和過渡期內有效，允許提前採用。本公司預計採用ASU 2019-12不會對本公司的精簡合併財務報表產生實質性影響。

3.停產

2019年6月10日，根據與買方於2019年4月16日簽訂的購買協議，本公司完成了以1.66億美元的現金代價出售特拉華州的一家公司和本公司的全資子公司MSLO，外加關閉後收到的結算前應收賬款的額外金額，但須進行某些調整。此外，購買協議規定，如果在截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的三個日曆年度內實現某些業績目標，將獲得最高40,000,000美元的溢價。MSLO及其子公司通過各種分銷渠道從事瑪莎·斯圖爾特(Martha Stewart)和埃默裏爾·拉加斯(Emeril Lagse)品牌的推廣、營銷和授權業務。這個

在截至2020年3月31日的三個月裏，公司記錄了銷售MSLO的税前虧損160萬美元，這筆虧損記錄在未經審計的簡明綜合運營報表中的非持續業務中。

2019年第一季度，公司為與Martha Stewart和Emeril Lagse商標相關的無限期無形資產記錄了1.612億美元的非現金減值費用。瑪莎·斯圖爾特(Martha Stewart)和埃默裏爾·拉加斯(Emeril Lagse)品牌在出售過程中出現減值，原因是銷售價格顯示的公允價值與交易中包括的無形資產的賬面價值相比存在差異。2019年4月15日，董事會批准了瑪莎·斯圖爾特(Martha Stewart)和艾默裏爾·拉加斯(Emeril Lagse)品牌的出售，以使公司能夠實現大幅削減債務的首要任務之一。這些費用包括在未經審計的簡明綜合經營報表中的非持續經營中。本公司在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月分別錄得非持續業務淨虧損130萬美元和1.206億美元。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，MSLO的財務業績在未經審計的簡明綜合運營報表中以非持續運營虧損(減去税款)的形式列示。下表顯示了未經審計的合併簡明經營報表中的停產經營情況：

本公司使用出售MSLO的現金收益就循環信貸安排支付1.096億美元的強制性預付款，並就其A-1部分定期貸款支付4440萬美元的自願預付款(見附註8)。根據ASC 205-20-45-6，財務報表列報-非持續經營，公司在截至2019年3月31日的三個月分配了180萬美元的利息支出，用於支付作為交易一部分的債務部分，以及某些MSLO遺產和擔保付款的增值。截至2020年3月31日的三個月沒有分配利息支出。

在截至2019年3月31日的三個月內，本公司記錄了與出售MSLO直接相關的30萬美元交易成本，這些交易成本記錄在未經審計的簡明綜合經營報表中的非持續業務中。

下表顯示了截至2020年3月31日和2019年12月31日的停產運營資產和負債：

根據購買協議條款，2020年3月31日的預付費用和其他流動資產包括應由買方支付給公司的30萬美元應收款項。

下表顯示了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月的非持續運營現金流：

截至2020年3月31日的三個月，非連續性經營活動提供的現金為400萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為4540萬美元。截至二零二零年三月三十一日止三個月，非持續經營活動所提供的現金主要是由於根據購買協議的條款向買方收取本公司部分應收賬款所致。截至2019年3月31日的三個月，停止經營活動提供的現金主要是由所得税收益推動的。截至2019年3月31日的三個月，非連續性投資活動中使用的現金與購買物業和設備以及無形資產投資有關。截至2019年3月31日的三個月，停產融資活動中使用的現金與MSLO擔保付款有關。

4.金融工具公允價值計量

ASC 820-10，公允價值計量和披露(“ASC 820-10”)，定義了公允價值，建立了在GAAP中計量公允價值的框架，並規定了關於公允價值計量的擴大披露。ASC 820-10適用於要求或允許公允價值計量的所有其他會計聲明。

本公司使用活躍市場的報價(如有此類信息)或使用適當的現值或其他估值技術(如貼現現金流分析，納入同類工具的現有市場貼現率信息)來確定或計算金融工具的公允價值

同時估計不良表現和流動性風險。這些技術在很大程度上受到所用假設的影響，包括貼現率、信貸利差和對未來現金流的估計。

ASC 820-10適用的資產和負債通常按公允價值在非經常性基礎上記錄，包括：

本主題將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格，並建立了一個三級層次結構，鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820-10要求按公允價值記錄的資產和負債按以下三類之一進行分類和披露：

在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，本公司根據對整個公允價值計量有重要意義的最低水平投入對該等金融資產或負債進行分類。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司記錄的非現金減值費用為8,560萬美元，其中與傑西卡·辛普森商標有關的費用為3,320萬美元，與Gaiam商標有關的費用為2,980萬美元，與Joe商標有關的費用為1,200萬美元，與Ellen Tracy商標有關的費用為1,060萬美元。減值是由於冠狀病毒的財務影響和當前經濟環境導致這些品牌的銷售預測降低和折扣率上升所致。每個商標的公允價值是基於收益法確定的，使用對未來貼現現金流的估計，這是公允價值等級中的第三級衡量標準。

截至2020年3月31日和2019年12月31日，除利率互換和股權證券外，沒有任何資產或負債需要按公允價值經常性計量。下表列出了

應於2020年3月31日和2019年12月31日披露的公司金融資產和負債的賬面價值和公允價值：

公司現金、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值因其短期到期日而接近公允價值。

本公司於2018年12月與若干金融機構訂立與其定期貸款相關的利率互換協議(“2018互換協議”)。本公司使用第2級投入，在簡明綜合資產負債表中按公允價值將其利率掉期、應付帳款和應計費用及其他長期負債記錄在簡明綜合資產負債表中。2018年掉期協議的名義價值為3億美元，其中1.5億美元將於2021年12月31日到期，1.5億美元將於2022年1月4日到期。

本公司關於2018年掉期協議的風險管理目標和戰略是減少其對本公司部分浮動利率債務現金流變化的風險敞口。2018年掉期協議保護公司不受合同規定的相當於當時未償還掉期名義借款利率變化的現金流變化的影響。該公司通過執行單一的迴歸分析定期評估套期保值的有效性(包括前瞻性和回溯性)，該分析是在套期保值關係開始時準備的。在套期保值關係高度有效的情況下，掉期的收益或虧損將計入累計的其他綜合虧損，並重新分類為被套期保值交易影響收益的同期利息支出。

截至2019年12月31日止年度，本公司認定其中一項對衝的一部分已不再有效，原因是出售MSLO所得款項已償還若干債務(見附註8)。因此，根據ASC 815-30-40-6A，公司將其取消指定為現金流對衝。非指定利率掉期在非指定日期後的公允價值變動正通過持續運作予以確認。該公司在截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合經營報表中分別記錄了持續經營的其他費用虧損290萬美元。

截至2020年3月31日的2018年掉期協議內容如下：

就本次公允價值披露而言，本公司對定期貸款和循環貸款(各自定義見附註8-修訂前後的定義)的公允價值估計基於其內部估值，根據內部估值，本公司對具有類似風險特徵和到期日的債務，基於2020年3月31日和2019年12月31日的利率，將貼現現金流法應用於根據貸款協議到期的預期現金流付款。

5.收入

本公司已簽訂各種許可協議，為使用本公司的知識產權提供收入。許可協議是該公司的主要收入來源。本公司還從銷售佣金和供應商安置佣金等其他來源獲得收入。

分類收入

下表顯示了按來源分類的持續運營收入：

合同餘額

合同資產是指未開單的應收賬款，計入應收賬款內，在壓縮的綜合資產負債表上淨額列示。合同負債代表未賺取的收入，並在壓縮的綜合資產負債表上的遞延收入的當期部分列報。

下表彙總了公司的合同資產和合同負債：

績效義務

履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。該公司已根據五步法檢討其現有合約的各種收入來源。該公司簽訂了各種許可協議，根據保證的最低特許權使用費支付提供收入，並根據規定銷售額的百分比提供額外的特許權使用費收入。在每個許可協議中定義的合同期限內，保證的最低版税支付(固定收入)以直線方式確認。賺取的特許權使用費和超過固定收入(可變收入)的賺取的特許權使用費在與被許可人的銷售相對應的期間被確認為收入。超過固定收入的賺取版税僅在公司合理確定將超過每個許可協議中定義的該期間的保證最低付款時才予以確認。

商標許可是公司最大的收入來源。根據ASC 606，該公司的協議通常被認為是象徵性的許可證，其中包含訪問權許可證的特徵，因為客户在整個許可期內同時收到知識產權並從中受益。因此，隨着履行義務的履行，公司主要在許可期內以直線方式記錄許可收入。公司在評估其許可合同時，會根據歷史趨勢估計未來收入和確認收入的期限。

當公司在大約一到五年的時間內履行其績效義務時，將確認遞延收入。

下表彙總了截至2020年3月31日根據固定合同安排持續運營產生的與未來績效義務相關的金額，以及這些義務預計可賺取並確認為收入的期間：

根據ASC 606允許的可選豁免，本公司不披露可變收入合同未履行或部分履行履約義務的金額。當歷史和未來預期超過保證的最低版税時，公司已將某些合同歸類為可變合同。

6.租賃

該公司對其辦公室和展廳以及複印機的某些物業擁有運營租約。自2019年1月1日起，公司採用ASU 2016-02。

本公司根據每項安排的條款確定安排是否包含租賃以及合同開始時的租賃期限。該公司的經營租約包含延長選擇權和提前終止選擇權。公司將在逐個租賃的基礎上評估條款，並在合理確定公司將行使選擇權時，包括延長或提前終止選擇權。對於確定為租賃且超過12個月的安排，公司記錄代表未來租賃付款現值的淨資產收益率(ROU)和租賃負債。根據ASC 842，未來租賃付款的現值必須通過使用租賃中隱含的利率來貼現，如果不容易確定，則使用其遞增借款利率。本公司採用6.76%的平均債務成本作為租賃的貼現率，因為它代表了在完全抵押的基礎上借入相當於租賃付款的金額將收取的利率。

公司根據ASC 360評估其ROU資產的減值。截至2020年3月31日，ROU資產不存在減值。

截至2020年3月31日，簡明綜合資產負債表記錄的經營租賃資產和負債彙總如下：

租金費用在租賃期內以直線方式確認。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，運營租賃的租金支出分別為170萬美元和160萬美元。轉租收入(我們是轉租人)在轉租期間以直線基礎確認，作為租賃費用的減少。截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，轉租收入分別為30萬美元和10萬美元。上述所有金額均包含在持續運營中。

截至2020年3月31日，公司租賃負債到期日如下：

7.無形資產

無形資產彙總如下：

截至2020年3月31日在役無形資產未來預計年度攤銷費用匯總如下：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，持續運營的攤銷費用分別約為390萬美元和50萬美元。

有限壽命無形資產代表與公司品牌相關的商標、客户協議和專利。有限年限無形資產按資產的預計使用年限按直線攤銷。只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，有限壽命無形資產和其他長期資產的賬面價值就會被審查減值。

無限期無形資產不攤銷，而是進行減值評估。截至2020年3月31日，傑西卡·辛普森(Jessica Simpson)、AND1、Joe‘s、Gaiam、加勒比Joe和Ellen Tracy的商標已被確定具有無限期的使用壽命，因此，與ASC主題350一致，公司未經審計的簡明綜合經營報表中沒有記錄攤銷。相反，該等無形資產中的每一項均按年度及按個別需要作為獨立的單一會計單位進行減值測試，並在釐定該等減值時將任何相關減值費用記入營業報表。自10月1日，也就是公司第四個會計季度開始，對公司無限期存在的商標進行年度評估。本公司決定，Avia商標不應再被分類為無限期無形資產，並於2020年第一季度被重新分類為有限壽命無形資產，並在商標剩餘的預計使用壽命六年內按直線攤銷。在截至2020年3月31日的三個月內，該公司攤銷了與該商標相關的350萬美元。

2019年10月24日，Avia的一個被許可人行使了現有許可協議中的購買選擇權，以1230萬美元獲得在中國註冊的Avia商標的所有權，自2020年1月15日起生效。這1230萬美元將在三年內分期支付，具體如下：2020年6月30日330萬美元，2021年6月30日500萬美元，2022年6月30日400萬美元。如果被許可人未能全額支付購買價款，商標歸本公司所有。出售1130萬美元所得款項的現值以公司截至2020年3月31日的壓縮綜合資產負債表上無形資產的成本基礎為基礎。

本公司在對無限期無形資產進行減值評估時，首先對該資產是否更有可能減值進行定性評估。如果通過定性評估確定該資產更有可能受損，則該公司將測試該資產的可恢復性。該公司根據ASC-820-10-55-3D對其無限期無形資產進行回收測試。當採用收益法時，公允價值計量反映了當前市場對這些未來金額的預期。收益法是基於企業或資產預期產生的未來收益的現值。未來期間的收入預測按與未來收益相關的風險程度相稱的比率貼現。剩餘價值或終端價值也被加到收入的現值上，以量化超過預測期的業務價值。因此，將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與其預期的未來貼現淨現金流量進行比較來衡量的。如該等資產之賬面值被視為減值，則應確認之減值以該等資產之賬面值超出該資產之可收回金額來計量。我們在預算中使用的假設如下：(I)貼現率；(Ii)預計每年收入增長率；(Iii)預計長期增長率。我們的估計還考慮了經濟狀況和對管理層的預期，根據特定時期的事實和情況，這些預期在未來可能會發生變化。要處置的資產以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行報告。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司記錄的非現金減值費用為8,560萬美元，其中與傑西卡·辛普森商標有關的費用為3,320萬美元，與Gaiam商標有關的費用為2,980萬美元，與Joe商標有關的費用為1,200萬美元，與Ellen Tracy商標有關的費用為1,060萬美元。減值是由於冠狀病毒的財務影響和當前經濟環境導致這些品牌的銷售預測降低和折扣率上升所致。每個商標的公允價值是基於收益法，使用對未來貼現現金流的估計來確定的。

2019年6月，公司完成了MSLO的銷售。2019年第一季度，本公司為與Martha Stewart和Emeril Lagse商標相關的無限期無形資產記錄了1.612億美元的非現金減值費用，反映在未經審計的簡明綜合經營報表的非持續運營中。Martha Stewart和Emeril Lagse品牌在出售過程中出現減值(如附註3所述)，原因是銷售價格顯示的公允價值與交易中包括的無形資產的賬面價值相比存在差異。瑪莎·斯圖爾特(Martha Stewart)和埃默裏爾·拉加斯(Emeril Lagse)品牌的出售獲得

董事會將在2019年第二季度達成協議，使公司能夠實現大幅削減債務的首要任務之一。

8.長期債務

長期債務的構成如下：

債務融資

於2020年3月30日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的全國協會威爾明頓信託(“威爾明頓代理”)及其貸款方(“威爾明頓融資貸款方”)訂立其第三次修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂的威爾明頓信貸協議”)。根據修訂後的威爾明頓信貸協議，在2020年9月30日之前不需要強制性攤銷付款。此後，根據修訂後的威爾明頓信貸協議，如果得到美國銀行的同意，貸款可能需要按季度攤銷約210萬美元，而根據目前的修訂，按季度攤銷支付的金額為100萬美元。修訂後的威爾明頓信貸協議修改了綜合EBITDA的計算(如協議中的定義)，允許額外的回撥。修訂後的威爾明頓信貸協議允許公司及其子公司在計算槓桿率契約時淨額最多500萬美元，但截至2020年3月31日的季度除外，該季度允許淨額最多1000萬美元現金。如果綜合總槓桿率在2020年7月31日不等於或低於5：50：1：00(按形式計算)，Sequential應修改其組織文件，根據修訂的威爾明頓信貸協議增加一名貸款人可以接受的新獨立董事進入其董事會。

於2019年12月30日，本公司與作為行政代理及抵押品代理的美國銀行及其貸款方(“美銀融資貸款方”)訂立經修訂及重訂的第一留置權信貸協議(“經修訂美銀信貸協議”)第三修正案。修訂後的美國銀行信貸協議下的貸款將在2020年9月30日之前每季度攤銷250萬美元，2021年9月30日之前每季度攤銷325萬美元，此後每個財季支付400萬美元。修訂後的美國銀行信貸協議修改了綜合EBITDA(定義見協議)的計算，允許額外的ADDACK並指定截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度的EBITDA金額。經修訂的美國銀行信貸協議允許本公司及其附屬公司淨額最多500萬美元的現金，用於計算槓桿率契約。該公司將循環貸款下的可用承付款減少到8000萬美元。在截至2019年12月31日的年度內，本公司產生了與修訂相關的貸款人費用130萬美元，這些費用根據ASC 470記錄在遞延融資成本中，並計入長期債務，扣除簡明綜合資產負債表中的當前部分。這些費用將使用實際利率方法在修訂後的美國銀行信貸協議的剩餘期限內攤銷。

於2019年8月12日，本公司與威爾明頓代理及威爾明頓融資貸款方訂立經修訂及重新訂立的第一留置權信貸協議(“威爾明頓信貸協議”)第三修正案。根據威爾明頓信貸協議，在2020年9月30日之前不需要強制性攤銷付款。此後，威爾明頓信貸協議下的貸款將按季度攤銷100萬美元。根據威爾明頓信貸協議，在截至2020年12月31日的會計年度之前，不需要用任何綜合超額現金流的收益進行支付。威爾明頓信貸協議修改了綜合EBITDA的計算(如協議中所定義)，允許額外的ADDACK並指定截至2019年3月31日和2019年6月30日的季度的EBITDA金額。威爾明頓信貸協議允許公司及其子公司在計算槓桿率契約時淨賺最多500萬美元的現金。根據威爾明頓信貸協議，該公司還同意根據美國銀行循環信貸安排借款不超過3000萬美元。2019年第三季度，本公司產生了與修訂相關的貸款人費用330萬美元，這些費用根據ASC 470記錄在遞延融資成本中，幷包括在長期債務中，扣除壓縮綜合資產負債表中的當前部分。這些費用將使用實際利率方法在修訂後的威爾明頓信貸協議的剩餘期限內攤銷。

2019年6月10日，公司完成MSLO銷售。該公司使用出售MSLO的現金收益強制預付1.096億美元的循環信貸安排，並自願預付4440萬美元的A-1部分定期貸款。

於二零一八年八月七日(“截止日期”)，本公司及其若干附屬公司修訂其(I)與美銀融資貸款方之第一留置權信貸協議(“美銀信貸協議”)及(Ii)與Wilmington Agent及Wilmington Finance貸款方之威爾明頓信貸協議(“第一留置權信貸協議”)。該公司將根據修訂後的美國銀行信貸協議向本公司提供的3.35億美元貸款的部分收益用於預付威爾明頓信貸協議下的貸款。

美國銀行信貸協議規定若干五年期優先擔保信貸安排，包括(I)本金總額為1.5億美元的A檔定期貸款(“經修訂的A期貸款”)，(Ii)本金總額為7,000萬美元的A-1期定期貸款(“經修訂的A-1期貸款”，以及連同A期貸款的“美國銀行定期貸款”)和(Iii)本金總額為1.3億美元的循環信貸承諾(“經修訂的A-1期貸款”)和(Iii)本金總額為1.3億美元的循環信貸承諾(“經修訂的A-1期貸款”)和(Iii)本金總額為1.3億美元的循環信貸承諾(“經修訂的A-1期貸款”)。“循環貸款”)。截至截止日期，根據美國銀行信貸協議未償還的總金額為3.35億美元，包括(I)1.5億美元的經修訂A檔貸款，(Ii)7,000萬美元經修訂的A-1檔貸款和(Iii)1.15億美元的循環貸款。

美國銀行信貸協議項下的貸款按本公司選擇的利率計息，利率相當於(I)循環貸款和A期貸款(A)倫敦銀行同業拆借利率加3.50%年利率或(B)基本利率加2.50%年利率和(Ii)A-1期貸款利率(A)倫敦銀行同業拆借利率加7.00%年利率或(B)基本利率加6.00%年利率。美國銀行信貸協議項下的貸款規定，如達到若干槓桿率，則可減息，最低利率為(I)循環貸款及A檔貸款(A)倫敦銀行同業拆息加年息3.00釐或(B)基本利率加2.00釐及(Ii)A-1期貸款(A)倫敦銀行同業拆息加6.00釐或(B)基本利率加5.00釐。循環信貸承諾中未支取的部分每年收取0.375%的承諾費。截至2020年3月31日，我們在當前循環信貸安排(“循環信貸安排”)下有700萬美元可用。有關循環信貸安排下的後續借款，請參閲附註12。

本公司可自願預付美國銀行信貸協議下的未償還貸款，但須支付基於倫敦銀行同業拆借利率的借款的習慣“破壞”成本，在某些情況下，還須支付美國銀行信貸協議規定的預付款溢價。此外，本公司受命製造

根據“美國銀行信貸協議”預先支付的款項(不支付保費或罰款)為：(I)根據“美國銀行信貸協議”未償還的貸款，加上，(A)在處置知識產權的情況下，按處置知識產權的有序清算價值的50.0%；及(B)在處置構成抵押品的任何其他資產時，或在收到某些保險收益後，100%的淨收益，但須受某些再投資權的規限；及(Ii)未償還本金金額超過美銀融資貸款方擁有的註冊商標有序清算價值15.0%的修訂A-1期貸款。根據修訂後的美國銀行信貸協議，這些貸款將在2020年9月30日之前按季度攤銷250萬美元，2021年9月30日之前按季度攤銷325萬美元，此後每個會計季度支付400萬美元。

美國銀行信貸協議包含適用於美國銀行融資貸款當事人及其子公司的慣例陳述和擔保以及慣例肯定和否定契約。此外，美銀信貸協議載有金融契諾，要求美銀融資貸款方及其附屬公司(I)維持正淨收入，(Ii)滿足最初設定為50.0%的最高貸款價值比率(適用於循環貸款和A期貸款)，直至達到42.5%的最終最高貸款價值比率為止，以及(Iii)滿足最初設定為3.875：1：00的最高綜合第一留置權槓桿率，以及(Ii)滿足最初設定為50.0%的最高貸款價值比率(適用於循環貸款和A部分貸款)，直至達到42.5%的最終最高貸款價值比率，以及(Iii)滿足最初設定為50.0%的最高綜合第一留置權槓桿率。在美國銀行信貸協議期限內遞減，直到在截至2022年9月30日的財季達到最終最大比率2.875：1.00時為止。

美國銀行信貸協議包含某些常規違約事件，包括控制權變更。如果發生違約事件，且未在任何適用的寬限期內治癒或未被免除，則應美國銀行信貸協議項下貸款人的要求，美國銀行代理必須採取各種行動，包括但不限於加速美國銀行信貸協議項下的所有到期金額。

本公司可要求增加(I)循環信貸安排及A檔貸款，但不會導致在實施任何該等增加後按預計基準釐定的綜合第一留置權槓桿率超過2.80：1.00及(Ii)A-1期貸款，因不會導致在實施任何該等增加後按預計基準釐定的綜合第一留置權槓桿率超過(A)任何增加，其所得款項將僅用於為收購提供資金3.00：1.00及(B)就任何其他增加而言，2.90：1.00，視乎美國銀行信貸協議中若干條件的滿足而定。截至2020年3月31日，本公司遵守修訂後的美國銀行信貸協議中包括的契諾。

威爾明頓信貸協議規定了為期五年半的3.14億美元優先擔保定期貸款安排。本公司可要求威爾明頓信貸協議項下的一項或多項額外定期貸款安排或增加定期貸款承諾，但不會導致綜合總槓桿率(在實施任何該等增加及增加後按形式釐定)超過6.00：1.00，但須符合威爾明頓信貸協議的某些條件。

威爾明頓信貸協議下的貸款利息由公司選擇，利率等於(I)LIBOR利率加8.75%年利率或(Ii)基本利率加7.75%年利率。

本公司可自願預付威爾明頓信貸協議下的未償還貸款，但須支付基於倫敦銀行同業拆借利率的借款的習慣“破壞”成本，在某些情況下，還須支付威爾明頓信貸協議規定的預付款溢價。本公司受權預付威爾明頓信貸協議下的未償還貸款(不支付保費或罰款)，金額為：(I)在處置知識產權的情況下，為處置的知識產權有序清算價值的50.0%；(Ii)在處置構成抵押品的任何其他資產時或在收到某些保險收益時，預付其淨收益的100%，但須受某些再投資權的限制；及(Iii)任何綜合超額現金流，其數額等於(A)如果綜合總槓桿率至少為4.00：(B)如綜合總槓桿率低於4.00：1.00，但最少為3.00：1.00，則為其50%；及。(C)

事件合併總槓桿率低於3.00：1.00，為0%。在2020年9月30日之前，不需要強制性攤銷付款。此後，威爾明頓信貸協議下的貸款將按季度攤銷100萬美元。根據修訂後的威爾明頓信貸協議(Wilmington Credit Agreement)，如上所述，在獲得美國銀行(Bank of America，N.A.)同意的情況下，這些貸款可能需要按季度攤銷約210萬美元。

威爾明頓信貸協議包含適用於威爾明頓融資貸款各方及其子公司的慣例陳述和擔保以及慣例肯定和否定契約。此外，威爾明頓信貸協議包含金融契約，要求威爾明頓融資貸款各方及其子公司滿足：(I)最高綜合總槓桿率，最初設定為7.25：1.00，在威爾明頓信貸協議期限內遞減，直到在截至2022年9月30日的財政季度達到6.25：1.00的最終最大比率；以及(Ii)最大綜合第一留置權槓桿率，最初設定為3.875：1.00，在威爾明頓信貸協議期限內下降，直到達到最終的最大比率。2022年及以後。於二零二零年三月三十一日，本公司遵守經修訂的威爾明頓信貸協議所載的契諾。然而，由於冠狀病毒大流行的影響，本公司目前預計在未來12個月內不能遵守經修訂的威爾明頓信貸協議下的某些財務契約。如果該公司未能遵守該等財務契諾，便會觸發貸款協議下的違約事件，並可能加速其在貸款協議下的責任。

威爾明頓信貸協議包含某些常規違約事件，包括控制權變更。如果違約事件發生且未在任何適用的寬限期內治癒或未被放棄，則應根據威爾明頓信貸協議貸款人的要求，威爾明頓代理必須採取各種行動，包括但不限於加速根據該協議到期的金額。

本公司可請求威爾明頓信貸協議項下的一項或多項額外定期貸款安排或增加定期貸款承諾，但不會導致綜合總槓桿率(在實施任何此類增加和增加後按形式確定)超過6.00：1.00，但須滿足威爾明頓信貸協議中的某些條件。

利率掉期

於2018年12月10日，本公司與若干金融機構訂立了與其定期貸款相關的利率互換協議(“2018互換協議”)。該公司使用第2級投入，按公允價值在簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他長期負債中記錄其利率掉期。2018年掉期協議的名義價值為3億美元，其中1.5億美元將於2021年12月31日到期，1.5億美元將於2022年1月4日到期。

本公司關於2018年掉期協議的風險管理目標和戰略是減少其對本公司部分浮動利率債務現金流變化的風險敞口。2018年掉期協議保護公司不受合同規定的借款利率變化(相當於當時未償還的掉期名義利率)的現金流變化的影響。該公司通過執行單一的迴歸分析定期評估套期保值的有效性(包括前瞻性和回溯性)，該分析是在套期保值關係開始時準備的。在套期保值關係高度有效的情況下，掉期的收益或虧損將計入累計的其他綜合虧損，並重新分類為被套期保值交易影響收益的同期利息支出。

在截至2019年12月31日的年度內，本公司認定其中一項對衝的一部分由於用出售MSLO所得款項償還某些債務而不再有效。公允價值變動

取消指定日期之後的取消指定利率掉期的部分正在通過持續運營得到確認。該公司在截至2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合經營報表中記錄了持續經營的其他費用虧損290萬美元。

9.承付款和或有事項

法律事務

本公司與前被許可人就據稱欠被許可人的某些款項發生糾紛，本公司對此提出異議。公司打算對這些索賠進行有力的抗辯，並提出反訴。這件事的訴訟費用可能很高。

本公司於2020年3月接到訴訟，其中一項指控是侵犯本公司的SWISSTECH品牌的商標。該公司打算對這些索賠進行有力的辯護，並有可能提出反索賠。這件事的訴訟費用可能很高。

我們一直在配合美國證券交易委員會(SEC)對本公司2016年和2017年商譽和無形資產減值分析相關控制和做法的調查。2019年第三季度末和第四季度，SEC開始就此事約談證人。我們相信，在此期間，我們在包括商譽和無形資產在內的所有財務事項上都遵守了GAAP，但不能保證SEC會同意。我們無法預測這件事的持續時間或結果。與此相關的成本可能很高。

此外，本公司不時涉及日常業務過程中出現的法律事務。雖然本公司相信該等事項目前並不重大，但不能保證本公司正在或可能涉及訴訟的正常業務過程中出現的事項不會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。管理層根據對這些訴訟的個人分析以及本公司律師和法律顧問的意見對潛在訴訟產生的或有負債進行評估。

截至2020年3月31日，公司在簡明綜合資產負債表中記錄了200萬美元與訴訟或有事項和索賠相關的應計費用。

分配權限

本公司已就其Avia商標籤訂許可協議，其中包括一項條款，即如果被許可人向本公司累計支付1.00億美元的版税，則被許可人有權要求本公司將商標的完整所有權和所有權轉讓給被許可人。協議的第一個期限將於2022年12月31日結束，但除非被許可方終止，否則協議將以三年為增量自動續簽。根據目前的預測，行使這項權利的選擇權將在大約六年內生效。在此之前，該公司將繼續在美國境外和美國境內的某些分銷渠道內尋求和簽署許可協議，並從中收取版税。

10.股票薪酬

股票期權

下表彙總了公司截至2020年3月31日的三個月的股票期權活動：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，沒有與股票期權相關的補償費用。截至2020年3月31日，沒有未確認的與股票期權相關的補償費用，也沒有未授予的股票期權。

認股權證

下表彙總了本公司截至2020年3月31日的三個月的未償還認股權證：

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，沒有與權證相關的補償費用。截至2020年3月31日，不存在與認股權證相關的未確認補償費用，也不存在未授權證。

限制性股票

截至2020年3月31日的三個月，公司基於時間的限制性股票活動摘要如下：

在截至2020年3月31日的三個月內，本公司向本公司首席執行官授予20萬股定期限制性股票作為獎勵。這些股票在授予日的公允價值為10萬美元，並在授予日歸屬。在截至2020年3月31日的三個月中，公司記錄了10萬美元，作為與這筆贈款相關的持續運營的補償費用。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與基於時間的限制性股票授予相關的持續運營的總薪酬支出分別為20萬美元和10萬美元。截至2020年3月31日，與基於時間的限制性股票授予相關的持續運營的未確認薪酬支出總額不到10萬美元，預計將在0.3年的加權平均期間確認。

受限庫存單位

截至2020年3月31日的三個月，公司以時間為基礎的限制性股票單位活動摘要如下：

在截至2020年3月31日的三個月內，本公司向本公司首席執行官授予40萬股定期限制性股票作為獎勵。這些股票在授予日的公允價值為10萬美元，並在三年內歸屬。在截至2020年3月31日的三個月中，公司記錄了不到10萬美元，作為與此贈款相關的持續運營的補償費用。

在截至2019年3月31日的三個月內，公司沒有授予基於時間的限制性股票單位。

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，與基於時間的限制性股票單位授予相關的持續運營的總薪酬支出分別不到10萬美元和30萬美元。未識別總數