第一部分金融信息

項目1.財務報表

Sypris Solutions，Inc.

合併運營報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併全面損失表

(千)

(未經審計)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併資產負債表

(單位為千，共享數據除外)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併現金流量表

(千)

(未經審計)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

股東權益合併報表

(千)

附註是綜合財務報表的組成部分。

Sypris Solutions，Inc.

合併財務報表附註

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

概述

我們是一家多元化的卡車零部件、石油和天然氣管道零部件以及航空航天和國防電子產品供應商。我們提供廣泛的製成品，通常是根據多年的獨家合同。

我們分為兩個業務部門，Sypris Technologies和Sypris Electronics。Sypris Technologies，Inc.由Sypris Technologies，Inc.該公司及其子公司的收入主要來自銷售鍛造、機械加工、焊接和熱處理鋼件，主要用於重型商用車和高壓能源管道應用。Sypris電子公司由Sypris Electronics，LLC組成，主要通過電路卡和全“盒裝”製造、高可靠性製造、系統組裝和集成、可製造性設計和按規格設計工作產生收入。

我們專注於那些我們認為自己擁有維持競爭優勢的專業知識、資質和領導地位的市場。我們的目標是支持行業參與者的需求，這些參與者接受技術創新和靈活性，並建立多年合同關係，作為其供應鏈管理的戰略組成部分。這些合同，其中許多是按部件編號獨家提供的，歷史上創造了投資於尖端工藝或技術的機會，以幫助我們的客户保持競爭力。這些投資帶來的生產力和創新有助於我們在成本、質量、可靠性和客户服務方面從競爭對手中脱穎而出。

冠狀病毒對我們業務的影響

冠狀病毒大流行已經並可能繼續導致嚴重的經濟混亂，並已經並可能對我們的業務造成不利影響。截至本文件提交之日，關於冠狀病毒大流行的影響程度和持續時間存在重大不確定性。該公司繼續在每個地點運營，並努力遵守由於冠狀病毒大流行而實施的政府法規。在產量較低的時期，公司正在安排和執行對其設備的某些預防性維護程序，並正在利用資源繼續在公司2020年年度運營計劃中包括的某些戰略舉措方面取得進展。由於冠狀病毒大流行，該公司在第一季度末開始經歷收入下降，預計第二季度將受到更重大的影響。雖然該公司預計大流行的影響將對其運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響，但管理層已經採取行動，以減輕財務影響，保護員工的健康，並在每個地點遵守政府規定。冠狀病毒反應對未來銷售額和毛利率產生或可能產生負面影響的因素包括，但不限於：我們的供應商製造或從製造商採購我們在生產我們銷售的產品中使用的材料組件的能力受到限制，或者滿足交貨要求和承諾；我們的員工由於大流行或當地州的疾病而無法履行工作的能力受到限制，這些因素包括但不限於：我們的供應商在生產我們銷售的產品時使用的材料組件的製造能力，或從製造商那裏採購材料組件的能力，或者滿足交貨要求和承諾的能力；我們的員工由於大流行或當地州的疾病而執行工作的能力的限制, 或要求員工留在家中的聯邦命令；限制我們的客户開展業務和購買我們的產品的能力；以及限制我們的客户及時向我們付款的能力。

我們的業務正在經歷中斷，因為我們正在實施修改，以保持足夠的流動性，並確保我們的業務能夠在這一不確定的時期繼續運營。某些州和墨西哥政府已經發布了行政命令，要求所有工人留在家裏，除非他們的工作是必要的。我們相信，根據迄今為止公佈的各種標準，我們的員工為航空航天、國防、能源和運輸市場所做的工作是必不可少的。關於流動性，我們正在評估並採取行動，以降低整個組織的成本和支出。這包括減少招聘活動，減少我們的董事長、總裁和首席執行官、某些其他高級領導和公司人員以及我們的董事會的薪酬，並限制可自由支配的支出。我們還減少了資本投資項目的預期支出，並正在管理營運資本，以在此次危機期間保持流動性。除上述活動外，在季度末之後，公司根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)下的Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)，從蒙特利爾銀行哈里斯銀行全國協會(“BMO”)獲得了一筆360萬美元的定期貸款。PPP貸款的收益預計將用於留住工人和維持工資，支付租賃費和公用事業費用。

雖然我們無法確定或預測冠狀病毒大流行將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源造成的整體影響的性質、持續時間或範圍，但我們將繼續積極關注情況，並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為符合我們的員工、客户、供應商和股東的最佳利益的要求，採取進一步行動改變我們的業務運營。

Sypris技術展望

在經歷了兩年的創紀錄高銷量之後，商用車市場在2019年第四季度大幅疲軟，隨着客户對需求減少和平衡庫存水平的反應，影響了生產率。這種預期的週期性下降，加上冠狀病毒大流行的影響，預計將導致2020年北美4-8類出貨量大幅下降，8類產量下降多達40%。Sypris Technologies的汽車、商用車、運動型多功能車(SUV)和越野市場客户的需求大幅減少，油價的大幅下跌給使用我們生產和銷售的零部件的許多能源基礎設施項目帶來了不確定性。Sypris Technologies的營收在第一季度末受到負面影響，預計第二季度的影響會更大。我們進一步認為，在冠狀病毒大流行消退之前，第二季度以後的收入將繼續受到負面影響。我們相信，Sypris技術公司近年來通過在汽車、運動型多功能車(SUV)和越野市場增加新項目實現的市場多元化已經並將繼續使公司受益，因為這些市場對我們產品的需求沒有像整個商用車市場需求下降那樣急劇下降。此外，我們認為運動型多功能車(SUV)和越野車市場的需求復甦可能會比整體商用車市場恢復得更快。

低迷的石油和天然氣價格，加上旅行減少、企業關閉和其他與冠狀病毒大流行相關的經濟影響，抑制了近期的石油和天然氣需求，這對我們的Tube Turns®品牌工程產品線所服務的石油和天然氣市場造成了不利影響。這導致主要管道開發商大幅縮減對新管道基礎設施的近期資本投資。這導致對我們產品的需求減少。然而，經濟低迷對現有管道開發項目的影響較小，因為許多項目都是根據長期雙邊合同獲得資金的。

我們將繼續在從輕型汽車到新能源相關產品線的各種市場尋求新業務，以實現客户、市場和產品之間更平衡的投資組合。

賽普里斯電子展望

根據美國國防部(DoD)於2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指導，我們的Sypris電子生產設施繼續運營，以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務。

美國政府已採取行動應對冠狀病毒，通過增加使用未確定合同行動(UCAS)，增加新合同和現有合同中的進度付款，並加快合同授予，為國防工業基地的公司提供現金流和流動性，包括大型主承包商和較小的供應商。某些大型主承包商正在實施多項行動，以幫助支持某些受冠狀病毒影響的供應商，包括加快向Sypris Electronics等企業付款。

在過去的幾年裏，我們在Sypris Electronics內部面臨着挑戰，包括某些電子元件短缺和廣泛的交貨期製造問題。這對我們2019年的生產計劃和利潤率表現產生了負面影響。然而，這些負面影響並沒有持續到2020年第一季度，因為許多零部件短缺和問題都得到了解決。我們的大多數航空航天和國防項目都需要由特定供應商獨家採購的特定組件；因此，解決供應商限制需要與我們的客户或產品的最終用户進行協調。我們已經與我們的客户合作，以確定替代部件或供應商的資格，並將繼續行使我們的供應鏈，以減輕對我們業務的影響。雖然冠狀病毒爆發在2020年第一季度沒有對我們的供應鏈產生實質性影響，但整個2020年整體零部件短缺可能會成為一個挑戰。因此，不能保證我們將繼續成功地解決這些短缺和問題。

儘管面臨電子元件短缺的挑戰，2019年，我們宣佈了Sypris Electronics的新計劃獎項，某些計劃將持續到2020年。除了與我們傳統航空航天和國防市場的武器系統、電子戰和紅外對抗相關的項目獎項外，我們還獲得了與通信和導航市場相關的項目，這些項目與我們為複雜、高成本故障平臺交付產品的先進能力相一致。

2020年2月10日，美國總統政府提交了2021財年總統預算，要求提供總計1.34萬億美元的可自由支配資金(美國政府的一個財年從10月1日開始，到9月30日結束)。2021財年預算要求6720億美元用於基礎可自由支配的國防開支，這是2019年兩黨預算法(BBA-19)允許的最高限額。國防申請總額為7,410億美元。2021財年預算要求國防部撥款7050億美元。預計2021財年預算將支持航空航天和國防參與者從2020年底到2021年的項目增長和市場擴張機會。我們希望在幾個現有項目的未來版本上競爭後續的商業機會。

運營結果

下表將我們2020年第一季度的細分市場和合並結果與2019年第一季度進行了比較。它列出了每個時期的結果，2019年至2020年這些結果的變化(以美元和百分比表示)，以及每個時期的結果佔淨收入的百分比。

此外，如表中所用，“NM”的意思是“沒有意義”。

截至2020年4月5日的三個月與截至2019年3月31日的三個月

淨收入。Sypris技術公司的收入主要來自銷售鍛造和成品鋼製部件和組件以及高壓關閉件和其他裝配式產品。與2019年第一季度相比，Sypris Technologies在2020年第一季度的淨收入下降了15.0%，即240萬美元。本季度淨收入減少的主要原因是商用車市場客户的銷售量減少了350萬美元，與能源相關的產品銷售額減少了90萬美元，這部分被汽車、輕型卡車和運動型多功能車市場190萬美元的增長所抵消。

Sypris電子公司的收入主要來自電路卡和全“盒裝”製造、高可靠性製造以及系統組裝和集成。2020年第一季度，Sypris Electronics的淨收入增加了530萬美元，達到870萬美元，而2019年第一季度為340萬美元。在上一年，第一季度的收入受到某些電子元件短缺和電子製造業廣泛交貨期問題的負面影響。此外，2019年第一季度也受到2018年第四季度發貨量加速的影響，因為公司計劃於2019年1月實施新的ERP系統。前一年因電子元件短缺而面臨的許多挑戰已經得到解決，2020年第一季度產量反彈到更正常的運行率。

毛利。Sypris Technologies在2020年第一季度的毛利潤增加了20萬美元，達到250萬美元，而2019年第一季度為230萬美元。在2019年期間，新項目的額外啟動成本(包括生產率降低、供應消耗增加以及報廢和返工費用)對該期間的業績產生了負面影響。此外，由於高峯電價期間的產量較多，公用事業成本也較高。2020年第一季度，勞動生產率提高，推動了可變僱傭成本的降低，以及對供應支出、產品質量和公用事業消費的控制，有助於提高盈利能力。這些改善被上一時期銷售量淨減少帶來的貢獻利潤率下降所部分抵消。2020年第一季度的毛利率達到18.0%，而去年同期為14.3%。

Sypris Electronics在2020年第一季度的毛利潤增加了250萬美元，達到110萬美元，而2019年第一季度虧損了140萬美元。毛利潤的增長主要是由於本季度收入的增長。某些有助於改善可比時期收入和毛利率的計劃在2020年第一季度達到了預期的季度運行率，使管理層能夠更有效地平衡生產並改善間接費用吸收。Sypris Electronics的積壓訂單預計將在2020年剩餘時間內支持穩定的收入率，某些項目的價格上漲可能有助於從第二季度開始擴大利潤率。2020年第一季度的毛利率為12.6%，而上一年的毛利率為負42.2%。

銷售，一般和行政。與2019年同期的350萬美元相比，2020年第一季度的銷售、一般和行政費用減少了20萬美元，這主要是由於與公司於2019年1月生效的新ERP實施相關的諮詢成本降低，以及董事費用的減少，這些費用在冠狀病毒大流行期間於2020年第一季度暫停生效。為應對冠狀病毒大流行而實施的減薪從第二季度初開始生效，並將有助於降低今後的費用。

所得税。 該公司截至2020年4月5日和2019年3月31日的三個月的所得税支出主要包括國內業務目前應繳納的州和地方所得税以及其墨西哥子公司的外國所得税。

截至2020年4月5日，該公司目前對其國內遞延税項資產和相當大一部分海外遞延税項資產保持估值津貼。本公司打算繼續維持該等遞延税項資產的估值免税額，直至有足夠證據支持全部或部分該等免税額轉回為止。然而，鑑於其墨西哥業務最近的收益和預期的未來收益，我們認為，有合理的可能性，在未來12個月內，可能會有足夠的積極證據，讓管理層得出結論，截至2019年12月31日，將不再需要高達370萬美元的外國遞延税資產估值津貼。估值津貼的釋放將導致某些遞延税項資產的確認，並在記錄釋放期間減少所得税費用。然而，任何估值津貼發放的確切時間和金額可能會根據公司能夠實現的盈利水平而發生變化。

流動性與資本資源

薪資保障計劃。如上所述，該公司在2020年第一季度末之後根據CARE法案獲得了PPP貸款。PPP貸款的收益預計將用於留住工人和維持工資，支付租賃費和公用事業費用。PPP貸款以BMO為貸款人的本票證明，本金金額為360萬美元(“PPP票據”)，按固定年利率1.00%計息，首六個月本金及利息延後。從2020年10月開始，公司預計每月支付18筆相等的本金和利息，最後一筆付款將於2022年4月到期。PPP票據可以在違約事件發生時加速。

PPP票據是無擔保的，由美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)擔保。本公司可申請豁免PPP票據，可豁免的金額等於本公司自收到PPP定期票據資金起計的八週期間所發生的工資成本、已覆蓋的租金和抵押義務以及已覆蓋的公用事業付款的總和，但受限制，並根據CARE法案的條款計算。對PPP票據的任何寬恕均需得到SBA的批准，並將要求本公司和蒙特利爾銀行將來向SBA申請此類處理。我們打算遵守必要的要求，以尋求全部或部分PPP票據的寬恕，但不能保證我們將獲得全部或部分PPP票據的寬恕。

吉爾家族資本管理注。於2020年4月5日及2019年12月31日，本公司已收到GFCM以本金合共650萬美元擔保本票債務形式的現金注入利益(“票據”)。GFCM是一家由公司董事長、總裁兼首席執行官傑弗裏·T·吉爾和我們的董事之一R·斯科特·吉爾控制的實體。GFCM、傑弗裏·T·吉爾和R·斯科特·吉爾是該公司的主要受益股東。截至2020年4月5日，我們在票據項下的主要承諾是2021年4月1日到期的250萬美元，2023年4月1日到期的200萬美元，2025年4月1日到期的餘額。該票據允許將2021年4月和2023年4月到期票據到期利息的60%推遲最多18個月支付，併為公司幾乎所有資產(包括在墨西哥的資產)提供第一擔保權益。在2020年第一季度，本公司向GFCM發出通知，表示打算選擇推遲2020年4月6日和2020年7月6日到期的指定部分利息支付。

金融租賃義務。2016年3月9日，該公司完成了以2.15億墨西哥比索(約合1220萬美元)的價格出售其24英畝的Toluca地產。與此同時，該公司簽訂了一份為期10年的租約，租賃目前由該公司佔用的9英畝土地和建築物，以滿足其在託盧卡的持續業務需要。作為Toluca出售回租的結果，截至2020年4月5日，公司對該建築負有240萬美元的資本租賃義務。

2018年1月，本公司簽訂了一份130萬美元的資本租賃，用於購買2017年在其Sypris Electronics工廠安裝的新生產設備。截至2020年4月5日的租賃義務餘額為30萬美元。

2019年2月，該公司在美國的Sypris Technologies工廠簽訂了30萬美元的新機器資本租賃。截至2020年4月5日，租賃義務餘額為20萬美元。

採購承諾。截至2020年4月5日，我們的採購承諾總額約為800萬美元，主要用於庫存和製造設備。

現金餘額。2020年4月5日，我們大約有520萬美元的現金和現金等價物，其中190萬美元在美國以外的司法管轄區持有，如果匯回，可能會導致預扣税。

我們預計，我們的現金和現金等價物將足以使我們在未來12個月內繼續運營。與我們目前的預測相比發生的重大變化，包括但不限於：(I)冠狀病毒大流行的影響以及全球和美國經濟狀況的變化(Ii)未充分利用或非核心設備的預期收入或銷售收益大幅下降，(Iii)意外的成本或開支，和/或(Iv)導致計劃發貨意外延誤的經營困難，可能需要我們尋求額外資金或迫使我們進一步削減開支，延長與供應商的付款期限，儘可能清算資產和/或暫停或削減計劃的計劃。這些行動中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和未來前景造成實質性損害。

現金流

經營活動。2020年第一季度，經營活動提供的淨現金為70萬美元，而2019年同期使用的現金為450萬美元。2020年應收賬款總額增加導致使用現金150萬美元。2020年庫存減少導致現金來源為80萬美元。庫存減少主要與2020年商用車市場銷量預期下降有關。此外，本季度應付帳款增加，提供了150萬美元的現金來源。2020年第一季度應計負債和其他負債減少，導致使用現金80萬美元，主要原因是未賺取收入減少。

投資活動。2020年第一季度用於投資活動的淨現金為20萬美元，而2019年第一季度為30萬美元。2020年第一季度投資活動中使用的現金淨額包括50萬美元的資本支出，部分被Sypris Technologies在此期間出售閒置資產所得的30萬美元所抵消。2019年第一季度用於投資活動的淨現金包括30萬美元的資本支出。2020年4月13日，該公司完成了百老匯工廠房地產的出售，獲得了170萬美元的總現金收益，並確認了80萬美元的收益。

融資活動。2020年第一季度，用於融資活動的現金淨額為20萬美元，主要包括資本租賃付款。2019年第一季度用於融資活動的淨現金為20萬美元，其中包括10萬美元的資本租賃付款和10萬美元的股票薪酬最低法定預扣税額。

關鍵會計政策

請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中項目7“管理層對運營財務狀況和結果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”下有關關鍵會計政策的信息。在截至2020年4月5日的三個月裏，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

前瞻性陳述

本季度報告(Form 10-Q)以及我們的其他口頭或書面通信可能包含“前瞻性”陳述。這些陳述可能包括我們對我們的業務、行業、業務戰略、前景、潛在收購、流動性、財務狀況或財務結果的預期或預測，以及我們對超出我們控制範圍的發展的看法，包括國內或全球經濟狀況、政府支出、行業趨勢和市場發展。這些聲明，包括管理層恢復計劃中概述的聲明，均基於管理層最初作出的觀點和假設，除非法律要求，否則我們不承擔更新這些聲明的義務，即使這些觀點和假設發生變化後，這些聲明仍可在我們的網站上使用。不能保證我們的期望、預測或觀點一定會實現，不應過分依賴這些前瞻性陳述。

許多重要因素可能會對我們的具體業務運營產生重大影響，並導致我們的業績與我們先前陳述中預測或暗示的任何未來結果大不相同。其中許多因素都是結合本報告全文所載的更具體的描述加以確定的。目前也可能對這些未來結果產生重大影響的其他因素包括：冠狀病毒和經濟狀況對我們未來運營的影響；可能對大流行做出的公共政策反應，包括可能影響我們運營或供應鏈的立法或限制；我們遵守小企業管理局的要求並尋求全部或部分購買力平價貸款的寬恕的能力；我們未能通過穩步增加與多元化客户羣的有利可圖的合同的收入來及時實現並保持盈利能力，這將導致我們繼續使用現有的現金資源或其他資產來提供資金。我們未能實現預期銷售某些設備的目標收益和現金收益；債務、股權資本或其他流動性來源的費用、成本和供應，或獲得這些資金來源；對關鍵員工的依賴、留住或招聘以及我們人力資本的分配；我們運營和資本投資的成本、質量、及時性、效率和收益率，包括關税、產品召回或相關負債、員工培訓、營運資金、生產時間表、週期、報廢率、傷害、工資、加班成本、運費或加急成本的影響；涉及政府、供應商、客户、員工、債權人、股東、產品責任或環境索賠的糾紛或訴訟；我們沒有能力為我們的產品開發新的或改進的產品或新的市場；成本、質量和原材料(如鋼鐵)的可用性, 零部件(特別是電子元件)、天然氣或公用事業；機械和設備的故障、搬遷或大修，特別是在我們的託盧卡工廠；我們無法及時恢復符合納斯達克上市標準的最低收盤價；我們對幾個主要客户、第三方供應商和分供應商的依賴；電子元件的持續短缺和過長的交貨期；庫存估值風險，包括對手頭原材料或零部件的過高或過時的估值或價格侵蝕，或其他潛在的損害、無法回收或未能充分投保或識別環境或其他可投保風險；意外或未投保的災難、公共衞生危機、損失或業務風險；我們未能成功完成與已宣佈的合同“訂單”、“勝利”或“獎勵”有關的最終合同談判；客户的預測、調度要求和生產水平的波動，對我們的運營能力和整合新客户或供應商的有效性產生負面影響，進而導致我們的庫存和營運資金水平增加；遵守我們的審計、監管或合同義務的成本；勞資關係；罷工；工會談判；養老金。我們無法申請專利或以其他方式保護我們的發明或其他知識產權不受潛在競爭對手的影響；新技術或其他競爭壓力的不利影響增加了我們的成本或侵蝕了我們的利潤率；美國政府在Sypris Electronics提供的產品和服務上的支出, 這些風險和不確定性包括：預算決定的時間；許可證、安全許可或其他運營、管理我們的員工或進出口所需的合法權利的變更；國外業務的風險；貨幣匯率；戰爭、恐怖主義或政治不確定性；網絡安全威脅和中斷；有關市場、客户或業務狀況的不準確數據；或未知的風險和不確定性，以及我們在截至2019年12月31日的財政年度10-K表格年度報告第1A項中披露的風險因素。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

根據S-K規則第10(F)(1)項的定義，我們是一家較小的報告公司，因此不需要提供S-K規則第305項中規定的關於市場風險的定量和定性披露。

項目4.控制和程序

(a) 信息披露控制和程序的評估。根據對證券交易法第13a-15(B)或15d-15(B)或15d-15(B)規則所要求的我們的披露控制和程序(見1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條的定義)的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束，我們的披露控制和程序是有效的。

(b) 內部控制的變更。我們的財務報告內部控制在最近一個會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

我們不時參與與我們的業務相關的訴訟和其他法律或環境訴訟。我們和我們的任何子公司目前都沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，目前也沒有任何針對我們的重大法律程序受到威脅。

第1A項危險因素

有關風險因素的信息出現在本Form 10-Q季度報告中的第一部分-項目2“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-前瞻性陳述”中，以及我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的第一部分-項目1A“風險因素”中。除以下情況外，本財季與我們在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比沒有發生重大變化。

冠狀病毒大流行可能對我們的財政狀況和業務結果造成重大不利影響。

2019年末在中國發現的新型冠狀病毒株(冠狀病毒)已在亞洲、歐洲、中東和北美等其他地區蔓延，導致當局實施了無數前所未有的措施來試圖遏制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、原地避難/呆在家裏和社會距離令，以及關閉。這些措施已經並可能進一步影響我們的員工和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商、供應商和合作夥伴的運營。我們在美國和墨西哥都有製造業務，這些國家都受到了疫情的影響，並採取了措施試圖控制疫情。雖然我們相信，根據迄今公佈的各種標準，我們的員工為航空航天和國防、能源和運輸市場所做的工作是必不可少的，但不能保證政府當局不會因為冠狀病毒大流行而對我們設施的運營施加限制，或者我們的設施在大流行期間將繼續運行。如果我們的運作或供應商的運作受到限制，我們可能無法全面履行合約，而我們的成本亦可能會因冠狀病毒爆發而增加。這些成本增加可能會導致估計的不利變化，而這些變化可能不能完全收回，也不能由保險公司充分覆蓋。目前尚不清楚政府措施和未來可能採取的措施的最終影響和效果。

這些措施和潛在的未來措施對業務的影響存在相當大的不確定性。原地避難所訂單和其他措施，包括為保護員工而實施的在家工作和社會距離政策，導致我們一些地點的勞動力可用性減少，我們的一些供應商和供應商的產能也減少。對我們進入或運營我們的製造設施或我們的支持業務或員工的限制，或對我們的供應商和供應商的類似限制，可能會影響我們滿足客户需求的能力，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，特別是如果延長的話。同樣，目前和未來的限制或運輸中斷，如空運減少、港口關閉以及加強邊境控制或關閉，也會影響我們滿足需求的能力，並可能對我們造成實質性的不利影響。我們的客户已經並可能繼續經歷他們的運營和供應鏈中斷，這可能會導致訂單延遲、減少或取消或收款風險，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

這場大流行大大增加了經濟和需求的不確定性。目前冠狀病毒的爆發和持續蔓延很可能會導致經濟放緩，也有可能導致全球經濟衰退。對於任何這種放緩或衰退的程度和持續時間，都存在很大程度的不確定性和可見性。我們目前看到我們一些市場的需求受到負面影響，特別是汽車和石油和天然氣，預計經濟狀況放緩將在2020年剩餘時間內對這些市場產生不利影響。鑑於大流行造成的重大經濟不確定性和波動性，很難預測對我們業務的影響的性質和程度。

冠狀病毒的傳播已導致我們修改我們的業務做法(包括員工差旅、員工工作地點、取消實際參加會議、活動和會議以及社交距離措施)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户、合作伙伴、供應商和供應商利益的措施採取進一步行動。在家工作和其他措施會帶來額外的運營風險，包括網絡安全風險，這可能會對我們的運營產生不利影響。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，疾病和勞動力中斷可能導致關鍵人員無法使用，並損害我們履行關鍵職能的能力。除了上文具體描述的風險外，冠狀病毒的影響可能會牽連並加劇第1A項披露的其他風險。在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的風險因素。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

一個也沒有。

第3項高級證券違約

一個也沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

一個也沒有。

項目6.展品

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。