424B5

這是RELX Capital Inc.發行的，本金總額為7.5億美元，為2030年5月22日到期的3.000％票據（以下簡稱 “票據”）。這些票據將是RELX Capital Inc.的無抵押優先債務，並將由RELX PLC（擔保）提供全額無條件擔保。這些票據的償付權將與RELX Capital Inc的所有現有和未來的優先無抵押債務相同。該擔保的支付權將與RELX PLC現有和未來的所有優先債務、無抵押債務和非次級債務相同。

從2020年11月22日開始，票據的利息將每半年在每年的5月22日和11月22日支付。

在 2030 年 2 月 22 日之前，RELX Capital Inc. 可以隨時按票據描述和票據擔保可選贖回標題下描述的整體贖回價格全部或部分贖回票據。2030 年 2 月 22 日或之後，RELX Capital Inc. 可以隨時以等於票據本金100％的贖回價格全部或部分贖回票據待贖回，加上贖回日期的應計和未付利息，但不包括贖回日期，如票據描述所述保證可選贖回票據。

RELX Capital Inc. 可以在某些税收事件發生時按票據描述和税收原因擔保可選贖回標題下所述的贖回價格贖回全部但不能部分票據。如果發生控制權變更觸發事件，除非我們按照票據描述和票據擔保可選贖回標題下行使贖回票據的權利，否則我們將需要提出要約以現金從持有人手中回購票據，價格等於 101%他們的本金，加上回購之日的應計和未付利息，但不包括回購日期。參見票據描述和保證在控制觸發事件變更時將ControlOffer更改為回購。

這些票據將僅以賬面記賬形式發行，最低面額為1,000美元，超過該面額的整數倍數為1,000美元。這些票據是新發行的證券，沒有成熟的交易市場。我們打算申請在紐約證券交易所（NYSE）上市。我們預計的紐約證券交易所票據將在原始發行日期後的30天內開始交易。

在票據中投資涉及風險。參見第 S-16 頁開頭的風險因素。


	Per 注意			總計
公開發行價格⁽¹⁾		99.342	%	$	745,065,000
承保折扣		0.450	%	$	3,375,000
扣除支出前的款項歸RELX Capital Inc.⁽¹⁾		98.892	%	$	741,690,000

(1)	加上自2020年5月22日起的應計利息（如果有）。

美國證券交易委員會和任何其他監管機構均未批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們預計將在2020年5月22日左右，也就是票據定價之後的第四個工作日，通過存託信託公司及其直接和間接參與者，包括Clearstream Banking S.A. 和S.A./N.V. Euroclear Banking的設施以賬面記錄形式向投資者交付。票據的購買者應注意，票據的交易可能會受到本次結算日期的影響。參見承保。

聯席圖書管理人


ABN AMRO		滙豐銀行		ING		瑞銀投資銀行

本招股説明書補充文件的日期為2020年5月18日。


	頁面
招股説明書補充文件

致潛在投資者的通知		S-1
關於本招股説明書補充文件		S-5
關於前瞻性陳述的特別説明		S-7
摘要		S-9
風險因素		S-16
所得款項的使用		S-19
發行人		S-20
大寫		S-21
精選財務數據		S-22
票據和擔保的描述		S-24
某些 ERISA 注意事項		S-36
承保		S-38
法律事務		S-41
專家們		S-41
在這裏你可以找到更多信息		S-41
以引用方式納入的信息		S-42

	頁面
招股説明書

風險因素		1
關於這份招股説明書		1
民事責任的可執行性		1
在這裏你可以找到更多信息		2
以引用方式納入某些信息		2
該小組		4
所得款項的使用		6
債務證券和擔保的描述		7
税收		25
某些 ERISA 注意事項		36
分配計劃		38
法律事務		39
專家們		39

這些票據僅在合法提出此類要約的司法管轄區發售。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的分發以及某些司法管轄區票據的發行可能會受到法律的限制。收到本招股説明書補充文件和隨附招股説明書的美國境外人員應自行告知並遵守任何此類限制。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不構成，也不得與任何司法管轄區內的任何人提出的要約或招標一起使用，也不得與此類要約或招標未獲授權、提出此類要約或招標的人沒有資格這樣做的司法管轄區或向任何非法提議或招標的人提出或招標的人提出的要約或招標。參見承保。

致歐洲經濟區和英國潛在投資者的通知

這些票據無意向歐洲經濟區（EEA）或英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供，也不應發行、出售或以其他方式提供給。出於這些目的，散户投資者是指以下其中一個（或多個）的人：(i) 指令 2014/65/EU（經修訂，MiFID II）第 4 (1) 條第 (11) 點所定義的零售客户；(ii) 第（歐盟）2016/97 號指令（經修訂的保險分銷指令）所指的客户，在該指令中，該客户沒有資格作為的專業客户定義見MiFID II第4（1）條第（10）點；或（iii）不是（歐盟）2017/1129法規（經修訂的招股説明書條例）中定義的合格投資者。因此，法規（歐盟）第1286/2014號（經修訂的PRiIPs條例）尚未準備好發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區或英國的散户投資者提供票據所需的關鍵信息文件，因此，根據PRiIPS法規，發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區或英國的任何散户提供票據可能是非法的。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的編制依據是，即歐洲經濟區任何成員國或英國的任何票據發行都將根據《招股説明書條例》免除公佈票據發行招股説明書的要求而提出。就《招股説明書條例》而言，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書都不是招股説明書。

給英國潛在投資者的通知

在英國，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書僅分發給在經修訂的2005年《金融服務和市場法（金融促進）令》第19（5）條範圍內的投資相關事宜方面具有專業經驗的合格投資者（定義見招股説明書條例）（1）的人，僅針對合格投資者（定義見招股説明書條例）的人，命令）和/或（2）誰是高淨值實體（或可能屬於其他人）依法通信）符合該命令第 49 (2) (a) 至 (d) 條（此類人員均被稱為相關人員）。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書及其內容是機密的，不應分發、發佈或複製（全部或部分），也不得由接收者向英國的任何其他人披露。在英國，任何非相關人士，均不得采取行動或依賴本招股説明書補充文件和/或隨附的招股説明書或其任何內容。在英國，與本招股説明書補充文件和/或隨附的招股説明書相關的任何投資或投資活動僅適用於相關人員，並且將僅與相關人員合作。

出於2000年《英國金融服務和市場法》（經修訂的FSMA）第21條的目的，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書尚未獲得FSMA授權的人員的批准。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書僅在不適用 FSMA 第 21 (1) 條的情況下分發和傳達給英國境內個人。這些票據不向英國的任何人發行或出售，除了

S-1

票據只能出售給以委託人身份購買或被視為正在購買的買家，這些買家是合格投資者，定義見 National Instrument 45-106 招股説明書豁免或《證券法》（安大略省）第73.3（1）分節，並且是允許的客户，定義見國家儀器 31-103 註冊要求、豁免和持續註冊人義務。票據的任何轉售都必須符合適用證券法招股説明書要求的豁免，或者在不受其約束的交易中進行。

如果本招股説明書補充文件（包括其任何修正案）或隨附的招股説明書包含虛假陳述，則加拿大某些省份或地區的證券立法可能會為買方提供撤銷或損害賠償補救措施，前提是撤銷或損害賠償的補救措施由買方在買方省份或地區的證券立法規定的時限內行使。買方應參閲買方省份或地區證券立法的任何適用條款，以瞭解這些權利的細節，或諮詢法律顧問。

根據國家文書33-105承保衝突（NI 33-105）的第3A.3節，承銷商無需遵守NI 33-105關於承銷商與本次發行有關的利益衝突的披露要求。

致瑞士潛在投資者的通知

根據《瑞士金融服務法》（ FinSA）的定義，這些票據不得在瑞士直接或間接公開發行，也不得進入瑞士的交易場所（交易所或多邊交易設施）。根據FinSA，本招股説明書補充文件以及與集團或票據有關的任何其他發行或營銷材料均不構成招股説明書，本招股説明書補充文件以及與票據相關的任何其他發行或營銷材料均不得在瑞士公開發行或以其他方式公開發布。

致日本潛在投資者的通知

這些票據過去和將來都不會根據日本金融工具和交易法（經修訂的1948年第25號法，）或FIEA進行註冊。不得直接或間接在日本、向任何日本居民（包括任何居住在日本的人或根據日本法律組建的任何公司或其他實體）發行或出售票據，也不得直接或間接地在日本、向任何日本居民發行或出售票據或為任何日本居民的利益發行或出售，除非根據FIEA的註冊要求的豁免或其他符合日本的任何相關法律和法規。

致香港潛在投資者的通知

不得通過任何文件在香港發行或出售票據，但 (i) 在不構成公司所指的向公眾發售的情況下（清盤）

S-2

及雜項條文）條例（香港法例第32章）（《公司（清盤及雜項條文）條例》），或不構成《證券及期貨條例》（香港法例第571章）（《證券及期貨條例》）所界定的向公眾發出的邀請，或（ii）《證券及期貨條例》及根據該條例制定的任何規則所界定的專業投資者，或 (iii) 在不導致該文件成為招股説明書的其他情況下《公司（清盤及雜項條文）條例》，任何人均不得發出或可能持有與票據有關的廣告、邀請函或文件，以發行（無論是在香港還是在其他地方），其內容很可能會被香港公眾查閲或閲讀（除非香港證券法允許這樣做）但僅向香港以外的人處置或僅向香港以外的人處置的紙幣除外香港的專業投資者，定義見《證券及期貨條例》及根據該條例制定的任何規則。

給新加坡潛在投資者的通知

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書均未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，不得發行或出售票據，也不得將票據作為認購或購買邀請的標的，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及中與票據要約或出售或訂閲或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得直接或間接地分發給新加坡境內的個人（i）給機構投資者（定義見第 4A 節）《證券和期貨法》，新加坡第289章（新加坡SFA）不時修改或修訂，包括根據新加坡 SFA 第 274 條（在相關時間可能適用的任何附屬立法）、(ii) 根據第 275 (1) 條對相關人員，或根據新加坡 SFA 第 275 (1A) 條規定的條件，或 (iii) 根據條件對任何人進行修改或修改或新加坡 SFA 的任何其他適用條款。

其中票據是由相關人員根據新加坡 SFA 第 275 條認購或購買的，即：

(a)

公司（不是合格投資者（定義見新加坡 SFA 第 4A 條），其的唯一業務是持有投資，其全部股本由一個或多個個人擁有，每個人都是合格投資者；或

(b)

信託（受託人不是合格投資者），其唯一目的是持有投資，並且信託的每位受益人都是合格投資者的個人，

該公司的證券或證券衍生品合約（每個術語定義見新加坡 SFA 第 2 (1) 節）或受益人在該信託中的權利和利益（無論如何描述）不得在該公司或該信託根據新加坡證券交易法第 275 條提出收購票據後的六個月內轉讓，除非：

(i)

向機構投資者或新加坡 SFA 第 275 (2) 條所定義的相關人士，或任何因新加坡證券及期貨條例第 275 (1A) 條或第 276 (4) (i) (B) 條提及的要約而產生的人；

(ii)

對於轉讓不予考慮或將不予考慮；

(iii)

如果轉讓是依法進行的；或

(iv)

如新加坡 SFA 第 276 (7) 條所規定。

S-3

《新加坡證券及期貨法》產品分類 RELX Capital已確定並特此通知所有相關人員（定義見新加坡證券及期貨法第309B（1）（a）條和第309B（1）（c）條），這些票據是規定的資本市場產品（定義見新加坡證券及期貨（資本市場），並特此通知所有相關人員（定義見新加坡證券金融管理局第309A條）產品）條例（2018）和排除在外的投資產品（定義見新加坡金融管理局通知 SFA 04-N12：關於出售投資產品和 MAS 的通知）通知 FAA-N16：關於投資產品建議的通知）。

S-4

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充文件，它描述了所發行的票據和擔保的具體條款以及與我們和我們的財務狀況有關的某些其他事項。第二部分是隨附的招股説明書，提供了有關可能不時提供的債務證券和擔保的更多一般信息，其中一些不適用於所提供的票據和擔保。通常，當我們提及招股説明書時，我們指的是本文件的兩個部分合並在一起。如果本招股説明書補充文件中對票據和擔保的描述與隨附招股説明書中對債務證券和擔保的描述不同，則應參考本招股説明書補充文件中的信息。

您應僅依賴本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。我們沒有，承銷商也沒有，授權任何其他人向您提供不同的信息。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。你應該假設本招股説明書補充文件中出現的信息只有截至本招股説明書補充文件封面上的日期才是準確的。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書只能用於發行特此提供的票據和擔保。

我們打算申請在紐約證券交易所上市這些票據。我們預計紐約證券交易所票據將在最初發行日期之後的30天內開始交易。我們不能保證清單會獲得批准。

此處提供的部分票據在美國境外發行和出售。

本招股説明書補充文件不構成任何司法管轄區內任何人在此提供的任何證券的出售要約或要約買入，在這些司法管轄區進行此類發行或招攬均屬非法。在某些司法管轄區，票據的發行或出售可能會受到法律的限制，您應親自告知並遵守這些限制。參見承保。

在本招股説明書補充文件中：

RELX Capital 指的是 RELX Capital Inc.；以及

擔保人是指 RELX PLC。

RELX PLC擁有集團的所有運營業務和融資活動。有關我們組織結構的更多信息，請參閲最新的 20-F 表年度報告（第一部分，第 4 項：組織結構）。在本招股説明書中，提及集團、RELX、我們、我們或我們統稱RELX PLC及其子公司、關聯公司和合資企業。對於在2018年9月8日公司簡化之前結束的日期和期限，如 SummaryOverview所述，這些術語統指RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、關聯公司和合資企業。本集團的合併財務報表在此被稱為合併財務報表。

在本招股説明書補充文件中，提及美元、美元和美金是指美元；提及英鎊、英鎊、便士或便士是指英國貨幣；提及歐元是指歐洲經濟和貨幣聯盟的貨幣。

非公認會計準則財務指標

RELX使用調整後的數字，這些數字不是由國際財務報告準則（IFRS）等公認會計原則（GAAP）定義的。本招股説明書補充文件包括某些非公認會計準則財務指標，例如淨借款和淨短期借款。管理層使用

S-5

淨借款和淨短期借款，用於監測和評估其流動性狀況。淨短期借款是集團未償還的經常借款（不包括定期債務和租賃負債的流動部分），這些借款無法輕易由其手頭現金和現金等價物來滿足。我們認為，這些措施可以讓投資者更全面地瞭解集團的整體流動性和財務靈活性。

管理層使用非公認會計準則財務指標以及國際財務報告準則財務指標來評估整個集團的經營業績和財務狀況。調整後的財務指標不應與符合《國際財務報告準則》時提供的財務信息分開考慮，也不應將其作為其替代品。這些指標可能無法與其他公司類似報告的指標直接比較。

淨借款包括借款減去現金和現金等價物、相關衍生金融工具和融資租賃應收賬款。淨借款對賬情況如下：


	截至目前十二月三十一日 2019
	（單位：百萬）
借款		(6,414	)
現金和現金等價物		138
相關衍生金融工具		52
融資租賃應收賬款	£	33

淨借款	£	(6,191	)

淨短期借款包括流動負債借款，不包括定期債務和租賃負債的流動部分，減去現金和現金等價物。流動負債借款，不包括定期債務和租賃負債的流動部分，由短期銀行貸款、透支和商業票據組成。淨額短期借款的對賬方式如下：


	截至目前 3月31日 2020
	（單位：百萬）
流動負債/借款		(1,399	)
調整：
12 個月內到期的定期債務		935
12 個月內到期的租賃負債	£	90

流動借款，不包括定期債務和租賃負債的流動部分		(374	)
現金和現金等價物	£	164

短期借款淨額	£	(210	)

S-6

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書和本招股説明書補充文件以及隨附的招股説明書中以引用方式包含或納入了經修訂的1933年《美國證券法》（《證券法》）第27A條和經修訂的1934年美國證券交易法（交易法）第21E 條所指的許多前瞻性陳述:

我們的財務狀況；

我們的經營業績；

我們的競爭地位；

我們提供的產品和服務的特點、功能和市場；以及

我們的商業計劃和戰略。

我們將任何非歷史事實的陳述視為前瞻性陳述。這些陳述基於我們業務管理層當前對的預期，並受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果或結果與任何前瞻性陳述中表達的結果不同。這些差異可能是重大的；因此，您應根據各種重要因素評估前瞻性陳述，包括本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中列出或以引用方式納入的陳述。

可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中包含的估計或預測存在重大差異的重要因素包括：

當前和未來的經濟、政治和市場力量；

COVID-19 的影響；

影響我們的知識產權和互聯網通信的法律和法律解釋的變化；

有關收集或使用第三方內容和數據的監管和其他變更；

政府對學術機構的資助或支出的水平或模式的變化；

對我們產品和服務的需求；

我們經營所在行業的競爭因素；

實現收購未來預期收益的能力；

我們的系統出現重大故障或中斷；

破壞我們的數據安全系統或對我們數據庫的其他未經授權的訪問；

未能遵守美國聯邦貿易委員會的結算令；

我們外包業務活動的第三方的失敗；

我們保持高質量管理的能力；

固定福利養老金計劃資產的市場價值以及使用對計劃負債進行估值的市場相關假設的變化；

税法的變化及其適用中的不確定性；

匯率波動；

不利的市場狀況或下調我們債務的信用評級；

S-7

估計、項目、計劃、打算、期望、應該、可以、將、相信、展望、預測、預測、趨勢和類似表達方式可能表示前瞻性陳述。在本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式納入的其他文件中處均有前瞻性陳述。

您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本招股説明書補充文件或隨附招股説明書發佈之日（視情況而定）。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或發佈對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本招股説明書補充文件或隨附招股説明書發佈之日之後的事件或情況，也沒有義務反映意外事件的發生。

S-8

本摘要重點介紹了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的選定信息，可能不包含對您重要的所有信息。要全面瞭解我們和票據的出售，您應仔細閲讀本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用的文件。

概述

我們是一家為專業和商業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球供應商。我們為超過 180 個國家的客户提供服務，並在大約 40 個國家設有辦事處。在截至2019年12月31日的年度中，我們的總收入為78.74億英鎊，擁有超過33,000名員工，其中近一半在北美。2019 年，北美是我們最大的單一地理市場，佔我們總收入的 56%。

RELX PLC是一家上市實體，其股票在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所上市。RELX PLC擁有集團的所有運營業務和融資活動。RELX Capital在特拉華州註冊成立，是RELX PLC的全資間接子公司。1993年，RELX PLC與RELX NV合併，將各自的業務合併為兩家合資公司。2015年，結構得到簡化，所有業務均由一家共同控制的公司RELX Group plc擁有。2018年，結構得到進一步簡化，RELX NV合併為RELX PLC，成立了單一母公司RELX PLC。RELX PLC擁有RELX Group plc的100％股份，而RELX Group plc又擁有該集團的所有運營業務、子公司和融資活動。

更多細節見我們最新的20-F表年度報告（第一部分，第4項：集團歷史與發展信息）。

操作

我們的收入主要來自訂閲、交易和廣告銷售。2019 年，我們 52% 的收入來自訂閲，47% 來自交易銷售，1% 來自廣告銷售。交易銷售包括展覽收入。

我們在四個主要細分市場開展業務：科學、技術和醫療；風險與商業分析；法律；和展覽。

科學、技術和醫學提供信息和分析，幫助機構和專業人員進步科學、推進醫療保健和提高績效。截至2019年12月31日的財年，該細分市場的總收入為26.37億英鎊。

Risk & Business Analytics 為客户提供基於信息的分析和決策工具，將公共和行業特定內容與先進技術和算法相結合，以幫助他們評估和預測風險並提高運營效率。截至2019年12月31日的財年，該細分市場的總收入為23.16億英鎊。

Legal 提供法律、監管和商業信息及分析，幫助客户提高生產力，改善決策並取得更好的結果。截至2019年12月31日的財年，該細分市場的總收入為16.52億英鎊。

展覽是全球領先的活動業務。它結合了面對面藉助數據和數字工具，幫助客户瞭解市場、採購產品和在近 30 個國家的 500 多場活動中完成交易，吸引了 700 多萬參與者。截至2019年12月31日的財年，該細分市場的總收入為12.69億英鎊。

S-9

RELX PLC的主要行政辦公室位於英格蘭倫敦WC2N 5JR斯特蘭德1-3號。電話：+44 20 7166 5500。RELX PLC的主要行政辦公室位於紐約公園大道230號，紐約10169，電話：+1 (212) 309-8100。我們的互聯網地址是 www.relx.com。我們網站上的信息未以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中。

發行人

RELX Capital 在特拉華州註冊成立，是RELX PLC的全資間接子公司。RELX Capital 於 1995 年 4 月在特拉華州註冊成立。除了與發行和償還RELX PLC擔保的證券相關的資產、運營、收入或現金流外，它沒有其他資產、運營、收入或現金流。

最近的事態發展

2020 年 4 月 8 日，鑑於不斷演變的 COVID-19 疫情，我們發佈了最新交易信息。

亮點

我們的三個最大的細分市場，即科學、技術和醫療、風險與商業分析和法律，合計佔截至2019年12月31日的年度收入的84％。儘管全年業績可能會受到不斷變化的經濟環境變化以及客户市場活動水平的影響，但這些細分市場在 2020 年第一季度僅受到 COVID-19 的有限負面影響。

展覽細分市場佔截至2019年12月31日的年度收入的16％，受到 COVID-19 的重大影響，這導致該細分市場的收入大幅下降，也使得該細分市場的前景非常不確定。

我們的資產負債表狀況良好，我們的融資安排為我們提供了充足的流動性。截至2020年3月31日，我們有 3.74億英鎊的流動借款（不包括定期債務和租賃負債的流動部分），2.1億英鎊的淨短期借款和約35億美元的未提取承諾債務融資。非公認會計準則指標與國際財務報告準則下報告的最直接可比指標的對賬表見關於本招股説明書 SupplementNon-GAAP財務指標。

在 COVID-19 疫情期間，我們的首要任務仍然是確保同事、客户以及我們開展業務的更廣泛社區的健康和安全，同時繼續經營我們的業務併為客户提供服務。鑑於業務的電子化性質，幾乎所有員工都可以在家工作。到 2020 年第一季度末，我們在全球 39 個國家的 265 個辦事處中的大多數已改用遠程辦公，而有些辦公室在關閉一段時間後已重新開放。除了展覽以及印刷產品實際交付方面存在的一些小挑戰外，該業務的運營將服務交付和產品質量保持在較高水平，我們仍然專注於改善在 COVID-19 疫情期間及之後為客户提供的服務。

科學、技術和醫療（佔截至2019年12月31日止年度收入的34％）

在初步研究中，2020年第一季度的訂閲續訂率與近年來持平，作者付費的開放存取收入的增長非常強勁。2020年第一季度，訂閲和作者付費的開放獲取期刊的文章提交增長率保持強勁。2020年第一季度，數據庫和工具收入增長良好，其中被印刷圖書的下降所抵消。在 2020 年第一季度，我們只看到 COVID-19 的影響有限。

S-10

自 2020 年 1 月以來，我們調集了所有研究內容、數據分析專業知識和臨牀見解，以支持對 COVID-19 疫情的科學和醫學應對。我們的新型冠狀病毒信息中心為研究人員免費提供超過 20,000 篇文章的訪問權限，該中心在 2020 年第一季度吸引了近四分之三的百萬訪問者。我們還與世界衞生組織、白宮科學和技術政策辦公室、國立健康研究院和惠康信託基金合作，向全球醫學研究數據庫提供了這一重要知識庫，用於全面的人工智能數據挖掘。

積極的收入勢頭一直持續到2020年第一季度。在 2020 年，我們可能會看到 COVID-19 疫情對我們的客户市場產生一些負面影響，長期的行動限制可能會對我們當面進行新銷售和分銷產品的能力產生負面影響。訂閲收入佔截至2019年12月31日的年度細分市場收入的75％，支持了該細分市場在2020年第一季度收入的穩定。

風險與業務分析（佔截至2019年12月31日止年度收入的29％）

自 2020 年 3 月下半月美國部分地區出臺更廣泛的行動限制以來，的交易量有所減弱，保險和商業服務的波動性也越來越大。截至2019年12月31日的財年，訂閲收入佔細分市場收入的37％，在2020年第一季度，保險、商業服務和數據服務的訂閲收入強勁增長。

儘管2020年第一季度該細分市場的收入表現強勁，但全年業績將取決於美國商業活動放緩的程度和持續時間以及我們客户市場的交易活動水平。

法律（佔截至2019年12月31日止年度收入的21％）

該細分市場的積極收入勢頭一直持續到2020年第一季度。在 2020 年第一季度，我們只看到 COVID-19 的影響有限。

在 2020 年期間，如果 COVID-19 疫情導致法律服務行業長期放緩或衰退，或者由於我們親自進行新銷售和分銷印刷產品的能力受到潛在限制，我們的法律細分市場可能會受到不利影響。訂閲收入佔截至2019年12月31日的年度收入的78％，支持了該細分市場的收入穩定。

展覽（佔截至2019年12月31日止年度收入的16％）

在 2020 年第一季度，原定在舉辦的活動中，約有三分之二按計劃進行，這些活動產生的收入略高於上一年的同類活動。由於 COVID-19 疫情，自 2020 年 3 月中旬以來沒有發生任何事件。有些活動已被取消，從而造成收入損失和一些失敗的成本。其他預定賽事已被推遲，目前定於2020年晚些時候舉行，在某些情況下與其他下半場賽事合併舉行。已推遲的活動可能會導致收入下降，併產生與重新安排相關的額外費用。在這些取消和延誤之後，今年的大部分活動現在都定於在 9 月至 12 月期間舉行。我們正在採取行動降低該細分市場的成本，同時繼續為我們的客户提供服務並保持必要的市場佔有率，以支持我們品牌的長期價值。

根據 COVID-19 疫情導致的限制措施的影響和持續時間，可能需要進一步重新安排或取消活動，這使得全年前景非常不確定。

S-11

我們的資產負債表狀況良好。2020年3月發行了20億美元的長期債券，其金額超過了我們今年到期的所有定期債券，這進一步加強了這一點。截至2020年3月31日，我們有3.74億英鎊的流動借款（不包括定期債務和租賃負債的流動部分）以及 2.1億英鎊的淨短期借款。我們的提款債務安排不包含任何財務契約。此外，我們還有大約35億美元的未提款承諾債務額度。這些設施的可用性受財務契約的約束，將淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率限制在3.75倍以內。為了計算契約遵守情況，淨負債包括租賃但不包括養老金債務。截至2019年12月31日，我們的借款為64億英鎊，淨借款為62億英鎊，根據契約計算中使用的基礎計算，我們的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率約為2.2倍。2020年4月22日，2020年股票回購計劃的第二部分已完成，在計劃的全年總額為4億英鎊中，部署了1.5億英鎊。RELX PLC董事會已決定此時不繼續執行下一批股票回購計劃，並將在今年晚些時候審查這一決定。非公認會計準則指標與國際財務報告準則下報告的最直接可比指標的對賬表載於 “關於本招股説明書補充文件非公認會計準則財務指標” 標題下。

董事會變動

在擔任主席十多年後，安東尼·哈布古德爵士決定在任命繼任者後從RELX PLC的董事會退休。目前正在尋找他的繼任者，這項工作由高級獨立董事領導，並由提名委員會監督。但是，鑑於 COVID-19 疫情以及由此產生的實際問題，包括個人行動、旅行和其他限制，搜索過程可能比最初預期的要長，包括可能延續到 2021 年。安東尼爵士認識到這些實際問題以及在這段時間內保持領導連續性的重要性，他仍然願意繼續任職，直到任命繼任者。

自2011年4月起擔任非執行董事後，阿德里安·亨納從2020年4月23日舉行的年度股東大會結束時辭去了RELX PLC董事會的職務。蘇珊娜·伍德取代阿德里安·亨納擔任RELX PLC審計委員會主席，自2020年年度股東大會結束起生效。

S-12

盟約	根據契約，我們同意對我們取得留置權的能力、進行售後回租交易的能力以及RELX Capitals的能力以及擔保人與任何其他人合併或與或合併或將其各自資產出售給任何人的能力進行某些限制。這些契約受重要的限定條件和限制的約束。參見隨附的招股説明書中對RELX Capital和擔保人的債務證券和擔保協議的描述。

可選贖回票據

在2030年2月22日之前，RELX Capital可以隨時按票據描述和擔保可選贖回標題下描述的整體贖回價格全部或部分贖回票據。

S-13

如果同時發生控制權變更和評級事件（分別定義見票據描述和控制觸發事件變更時ControlOffer變更為回購），則控制權變更觸發事件將被視為發生，在這種情況下，除非我們按照票據描述和票據擔保可選贖回中所述行使贖回票據的權利，否則每位持有人都有權要求我們以其本金的10.1％加上應計和未付的票據購買此類持有人的票據購買日期的利息，但不包括購買日期。

額外金額	除本招股説明書補充文件中規定的某些例外情況和限制外，我們將在必要時支付額外款項，這樣在扣除或扣除或扣除RELX Capital或RELX所依據法律向持有人徵收的任何當前或未來税收、評估、關税或其他政府費用後，向持有人支付的本金和溢價（如果有）和利息的每筆淨支付就像一樣，PLC 是出於税收目的的組織或居民，或者是任何司法管轄區RELX Capital或RELX PLC（視情況而定）從中或通過其支付的任何款項，或者在每種情況下，其中的任何政治分支機構或税務機構，將不少於此類持有人票據中提供的當時到期和應付的金額。參見票據説明和額外金額的擔保支付。

所得款項的用途

本次發行的淨收益估計約為7.401億美元（扣除承保折扣和估計的交易費用）。我們預計將淨收益用於一般公司用途。請參閲所得款項的使用。

進一步發行

我們可能會不時在不通知票據持有人或徵得票據持有人同意的情況下，發行具有相同利率、到期日和其他條款（發行日期、公開發行價格和首次利息支付除外）的額外債務證券

S-14

date）與票據相同，排名與票據相同。任何具有相似條款的額外債務證券與票據一起，將構成契約下的單一系列證券，包括用於投票和贖回的證券，而作為與票據相同系列的一部分發行的任何其他債務證券要麼可以與票據互換，用於美國聯邦所得税目的，要麼以單獨的CUSIP編號發行。

適用法律

紐約州。

清單	我們打算申請在紐約證券交易所上市這些票據。我們預計紐約證券交易所票據將在原始發行日期後的30天內開始交易；但是，我們不能保證上市會獲得批准。

受託人、過户代理人、註冊商和付款代理人

紐約梅隆銀行。

僅限書籍登記表

這些票據將以賬面記賬形式發行，將由存託信託公司（DTC）存放或代表存款信託公司（DTC）存放並以DTC被提名人的名義註冊的一份或多份永久性全球證書代表。票據將通過DTC及其參與者的設施進行清算，包括S.A. Clearstream Banking和S.A./N.V. Euroclear Banking。

風險因素	對票據的投資涉及某些風險。在投資票據之前，您應仔細考慮風險因素下的信息，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中以引用方式包含或納入的其他信息。

S-15

在決定投資票據之前，您應仔細考慮以下風險，以及本招股説明書補充文件中包含的所有其他信息、隨附的招股説明書以及此處及其中以引用方式納入的文件，包括我們在2020年2月20日提交的20-F表年度報告中描述的風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務。

COVID-19 對我們業務績效和財務狀況的影響尚不確定，無法預測。

COVID-19 疫情對集團業務的影響將取決於我們無法準確預測的一系列因素，包括疫情的持續時間和範圍、可能出現的有關疫情嚴重程度的新信息、受影響的地理位置、全球經濟狀況的變化、客户支出的減少、全球資本市場的幹擾和波動以及政府為控制疫情傳播而採取的措施的性質和嚴重性 COVID-19 疫情。

總體經濟狀況的負面變化可能會對我們的業務表現和財務狀況產生不利影響。由於 COVID-19 疫情或其他原因，經濟狀況的進一步惡化可能導致客户對我們產品和服務的需求進一步或長期下降，並對我們的業務產生負面影響。由於削減成本、減少支出、減少活動或我們的客户延遲續訂，客户對我們一項或多項產品和服務的需求下降或波動可能會影響集團的收入和利潤。

政府採取或採取的遏制措施，例如隔離或其他旅行限制和網站關閉，可能會干擾我們的員工、供應商和數據供應商履行各自責任和義務的能力。由於 COVID-19 疫情，自 2020 年 3 月中旬以來沒有舉辦任何展覽活動。一些活動已被取消，從而造成收入損失和一些失敗的成本。其他預定賽事已被推遲，目前定於2020年晚些時候舉行，在某些情況下與其他下半場賽事合併舉行。被推遲的活動可能會導致收入下降，併產生與重新安排相關的額外費用。根據 COVID-19 疫情導致的限制的影響和持續時間，可能需要進一步重新安排或取消活動。

金融市場和資本市場的混亂和波動可能會對集團獲得融資的機會或任何此類融資的條款產生不利影響。

這些因素對我們今年迄今為止的業務業績（尤其是我們的展覽業務板塊）產生了不利影響，並可能進一步對我們的業務表現產生不利影響，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。在某種程度上，COVID-19 疫情對我們的業務表現和財務業績產生不利影響，它還可能加劇第 3A 項中描述的許多其他風險。風險因素以及我們於2020年2月20日提交的20-F 表年度報告中的其他地方，並以引用方式納入此處。

與票據相關的風險

評級機構可能會降低包括票據在內的長期債務的評級。

信用評級機構不斷審查其對所關注公司（包括我們）的債務證券的評級。如果將來我們的長期債務或票據的評級被降級，則票據的價格和流動性或轉售票據的能力可能會受到不利影響。此外，任何此類降級也可能對我們的借貸成本產生不利影響，會減少我們獲得資本的機會。評級是基於

S-16

這些票據將構成新發行的證券，目前尚無市場。儘管我們打算申請票據在紐約證券交易所上市交易，但無法保證這些票據將上市或將繼續上市。即使票據上市，活躍的交易市場也可能無法發展。此外，這些票據整體市場的變化、現行利率以及我們的合併財務狀況、經營業績或前景的變化可能會對票據中任何交易市場的流動性以及票據的報價產生不利影響。票據中的流動性交易市場可能無法發展，這可能會減少您在出售或處置票據時本應獲得的金額，並且轉讓票據的能力可能會受到限制。

債務市場的變化可能會對票據的市場價格產生不利影響。

票據的市場價格將取決於許多因素，包括RELX Capitals在主要信用評級機構的信用評級、與RELX Capital類似的其他公司支付的現行利率、RELX Capitals的經營業績、財務狀況和未來前景以及金融市場的整體狀況。過去，金融市場的狀況和現行利率一直在波動，未來可能會波動。波動可能會對票據的市場價格產生不利影響。

RELX Capital可以選擇贖回票據，這可能會對您的回報產生不利影響。

正如本招股説明書補充文件中票據描述和票據擔保可選贖回中所述，RELX Capital有權不時全部或部分贖回票據。當現行利率相對較低時，RELX Capital可能會選擇行使這種贖回權。因此，您可能無法以與票據一樣高的有效利率將贖回的收益再投資於可比證券。

擔保人是集團的控股公司。

擔保人是集團的控股公司。因此，擔保人的幾乎所有資產都由其在子公司的股權組成。擔保人履行擔保項下任何付款義務的能力將取決於擔保人從集團其他成員那裏收到的股息支付和/或其他付款，擔保項下的此類付款義務在結構上將優先於欠擔保人子公司債權人的任何付款義務。

票據不包含任何財務契約。

RELX Capital將不受限制承擔額外的無抵押債務或其他負債，包括優先債務。如果RELX Capital 產生額外的債務或負債，RELX Capitals支付票據利息和本金的能力可能會受到不利影響。此外，根據票據，RELX Capital和擔保人均不得被限制支付股息或發行或回購其他證券。

如果我們的槓桿率大幅增加、重組、RELX Capitals現有債務下的違約，或者重組或可能對票據持有人產生不利影響的重組或類似交易，則票據持有人將不受保護，除非票據描述和擔保中所述的範圍。

S-17

這些票據將是RELX Capital的優先無抵押債務，其支付權將與RELX Capital當前和未來所有無抵押和無次級債務同等排序。擔保在付款權方面將與擔保人所有現有和未來的優先債務、無抵押債務和非次級債務同等地位。在擔保此類債務的抵押品範圍內，票據和擔保實際上將分別從屬於RELX Capital和擔保人未來的任何擔保債務。截至2019年12月31日，RELX Capital和擔保人均沒有任何未償還的有擔保債務。有關票據排名的更多信息，請參閲票據和擔保説明。

根據契約，RELX Capital可能無法在控制權變更觸發事件後回購所有票據，這將導致票據違約。

在管理票據的契約下發生控制權變更觸發事件後，RELX Capital將被要求以回購票據本金的101％加上回購但不包括回購之日的應計和未付利息的價格回購票據。但是，RELX Capital 可能沒有足夠的資金回購票據。此外，RELX Capitals回購票據的能力可能會受到法律或其他與其債務有關的協議條款的限制。未能根據契約在中進行此類回購將導致票據違約。欲瞭解更多信息，請參閲本招股説明書補充文件中的票據描述以及控制權變更觸發事件時將控制權變更為回購的擔保。

票據的投資者可能無法執行在美國法院對擔保人作出的判決。

擔保人的一些董事和執行官是美國的非居民，擔保人和這些人的全部或大部分資產都位於美國境外。因此，投資者可能無法在美國境內向這些非居民送達訴訟，也無法在美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的判決對擔保人或這些非居民執行美國法院的判決。參見隨附的招股説明書中的民事責任的可執行性。

我們發行的其他系列債務證券的違約事件可能不構成票據下的違約事件。

正如隨附的招股説明書中債務證券和擔保違約事件描述中所述，加速或未能償還本金總額至少為1億美元（或其他貨幣的等值金額）的RELX Capital或擔保人的某些債務可能構成票據下的違約事件。但是，在我們的某些未償債務證券系列中，此類違約事件的門檻金額為7500萬美元或20,000,000美元（或其他貨幣的等值金額）。因此，可能發生在不構成特此發行的票據違約事件的其他系列債務證券下發生違約事件。

S-18

RELX Capital在特拉華州註冊成立，是RELX PLC的全資間接子公司。RELX Capital 於 1995 年 4 月在特拉華州註冊成立。除了與發行和償還RELX PLC擔保的證券有關的資產、業務、收入或現金流外，它沒有其他資產、運營、收入或現金流。截至2019年12月31日，RELX Capital擁有24.76億美元（按2019年12月31日中午買入利率折算為每1.00英鎊1.33美元）的長期債務，全部由RELX PLC擔保。RELX Capital沒有其他借款。

S-20

表中的實際金額來自集團截至2019年12月31日經審計的合併資產負債表。您應在我們於2020年2月20日提交的20-F表年度報告中閲讀本招股説明書補充文件中以引用方式納入本招股説明書補充文件中的中此表以及運營和財務審查以及ProspecsoPerating業績以及集團的合併財務報表。


	截至2019年12月31日
	實際的			調整後⁽¹⁾			調整後⁽²⁾
	（以百萬計）
現金和現金等價物	£	138		£	694		$	923

當期借款（包括長期借款的流動部分）⁽³⁾	£	2,060		£	2,060		$	2,740

非當期借款⁽³⁾	£	4,354		£	4,910		$	6,530

股本		286			286			380
股票溢價		1,443			1,443			1,919
國庫中持有的股份		(834	)		(834	)		(1,109	)
翻譯儲備		292			292			388
其他儲備		979			979			1,302

股東權益⁽⁴⁾	£	2,166		£	2,166		$	2,880

資本總額	£	6,520		£	7,076		$	9,411

(1)	調整後的列代表2019年12月31日根據票據的發行和出售的影響進行調整後的餘額，就好像票據的發行和銷售發生在2019年12月31日一樣，不影響自2019年12月31日以來我們業務產生或使用的任何現金。假設票據的發行和銷售實現了約7.401億美元的淨收益（扣除承保折扣和估計的500萬美元交易費用）。

(2)	為方便讀者，使用2019年12月31日的正午買入匯率每1.00英鎊1.33美元，將截至2019年12月31日的英鎊金額折算為美元。

(3)

我們所有的借款都是無抵押的，我們的絕大多數借款都由RELX PLC擔保。截至2019年12月31日，無擔保債務總額為7.9億美元（按截至2019年12月31日的中午買入利率每1.00英鎊1.33美元計算，為5.94億英鎊）。 2020年1月30日，發行人全額贖回了2022年到期的優先票據本金總額9.5億美元（反映為截至2019年12月31日資產負債表上的當前借款），2020年3月10日，RELX Finance B.V. 發行了7億本金總額為2024年到期的0.00％票據，8億本金總額為2028年到期的0.500％票據和5億本金總額 2032年到期的0.875％的票據，每張由RELX PLC擔保。

(4)	2019年12月31日之後， RELX PLC董事會提議派發每股32.1便士的股息，並由RELX PLC的股東在2020年4月23日的年度股東大會上批准。根據截至2020年4月27日記錄日 RELX PLC的已發行股票數量（不包括國庫中持有的股份），股息總額約為6.18億英鎊，並將於2020年5月28日支付。

S-21

集團的部分合並財務數據應與 RELX年度報告和2019年財務報表第128至174頁列出的集團合併財務報表以及我們於2020年2月20日提交併以引用方式納入此處的 20-F表年度報告中包含的相關附註一起閲讀，並參照這些報表對其進行全面限定。

合併的財務報表是根據符合國際會計準則理事會（IASB）發佈的《國際財務報告準則》的會計政策編制的。下文所列集團截至2019年12月31日、和2018年12月31日以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的部分財務數據摘錄或衍生自經審計的合併財務報表，載於RELX年度報告和2019年財務報表第128至174頁，並以引用方式納入此處。下文列出的集團截至2017年12月31日、2016年和2015年12月31日以及截至2016年12月31日和2015年12月31日的年度的部分財務數據摘錄或衍生自我們的經審計的財務報表，這些報表未包含在此處。RELX PLC和RELX NV作為單一申報實體的集團截至2018年9月8日公司簡化之前的某一日期和任何期間的選定財務數據均以合併方式列報。

合併損益表數據⁽¹⁾


	在截至12月31日的年度中，
	2019			2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015
	（單位：百萬）
根據國際財務報告準則的金額：
收入	£	7,874		£	7,492		£	7,341		£	6,889		£	5,971
營業利潤⁽²⁾		2,101			1,964			1,905			1,708			1,497
淨財務成本		(305	)		(211	)		(199	)		(213	)		(174	)
處置物和其他非經營物品⁽³⁾		51			(33	)		15			(36	)		(11	)
税前利潤		1,847			1,720			1,721			1,459			1,312
税收支出⁽⁴⁾		(338	)		(292	)		(65	)		(301	)		(298	)
本年度淨利潤		1,509			1,428			1,656			1,158			1,014
歸屬於非控股權益的年度淨利潤		(4	)		(6	)		(8	)		(8	)		(6	)
歸屬於RELX PLC股東的淨利潤	£	1,505		£	1,422		£	1,648		£	1,150		£	1,008

合併財務狀況表數據⁽¹⁾
	截至12月31日，
	2019			2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015
	（單位：百萬）
根據國際財務報告準則的金額：
總資產	£	13,789		£	13,999		£	12,632		£	13,714		£	11,185
非當期借款		(4,354	)		(4,973	)		(4,491	)		(4,087	)		(3,278	)
淨資產		2,190			2,359			2,313			2,308			2,178
非控股權益		(24	)		(30	)		(21	)		(38	)		(34	)
股東權益	£	2,166		£	2,329		£	2,292		£	2,270		£	2,144

(1)	合併財務數據是根據符合國際會計準則理事會發布的 IFRS 的會計政策編制的。所有結果都與持續運營有關。

(2)	營業利潤是在收取2.95億英鎊收購的無形資產攤銷費用後申報的（2018年：2.88億英鎊；2017年：3.14億英鎊；2016年：3.46億英鎊；2016年：3.46億英鎊；2015年：3,500萬英鎊；2015年：3,500萬英鎊）；8400萬英鎊的收購相關成本（2018年：8400萬英鎊；2017年： 5600萬英鎊；2016年：5100萬英鎊；2015年：3,500萬英鎊）；1200萬英鎊支出在合資企業的税收方面（2018 年：1100 萬英鎊的支出；2017 年：1000 萬英鎊

S-22

(3)	處置和其他非經營項目包括處置待售業務和資產的2,600萬英鎊收益（2018年：虧損2,200萬英鎊；2017年：1,000萬英鎊收益；2016年：虧損2,300萬英鎊；2015年：虧損；2015年：虧損800萬英鎊），與已處置業務相關的2500萬英鎊收益投資的重估（2018年：虧損1100萬英鎊；2017年：收益500萬英鎊； 2016年：虧損1300萬英鎊；2015年：收益800萬英鎊）。

(4)	2018 年的税收支出包括 1.12 億英鎊的一次性税收抵免，該抵免涉及上年度某些税收問題的實質性解決以及荷蘭和美國降低税率的遞延所得税影響。2017年，確認了3.46億英鎊的一次性税收抵免，該抵免與美國減税和就業法案產生的遞延税收調整所產生的一次性非現金抵免有關。

(5)	由於追溯採用了國際財務報告準則9Financial 工具、15與客户簽訂合同的收入和16Leases，重報了2017年和2016年的業績。

S-23

這些票據將構成RELX Capital的優先無抵押債務債務，並將與RELX Capital所有現有和未來的優先債務、無抵押和無次級債務同等地位。這些票據將根據經修訂的1995年5月9日契約以註冊形式作為單獨的債務證券系列發行，面額為1,000美元，整數倍數為超過1,000美元 1,000美元。紐約梅隆銀行將擔任票據的受託人、過户代理人、註冊商和付款代理人。

票據最初的本金總額將限制在7.5億美元以內。RELX Capital可以在不通知任何票據持有人或徵得任何票據持有人同意的情況下，發行和發行額外的債務證券，其利率、到期日和其他條款（發行日期、公開發行價格和首次利息支付日除外）與票據的利率、到期日和其他條款（發行日期、公開發行價格和首次利息支付日除外），並且與票據的排名相等。任何具有類似條款的額外債務證券與票據一起將構成契約下的單一系列證券，包括用於投票和贖回的證券，和作為票據同一系列的一部分發行的任何其他債務證券要麼可以與票據互換，用於美國聯邦所得税目的，要麼以單獨的CUSIP編號發行。

RELX Capital打算申請在紐約證券交易所上市這些票據。上市申請將得到紐約證券交易所的批准。如果申請獲得批准，則票據預計將在票據最初發行日期後的30天內在紐約證券交易所開始交易。如果申請獲得批准，RELX Capital將沒有義務維持此類上市，並且可以隨時將票據下市。

RELX Capital可以隨時按照票據可選贖回中描述的贖回價格贖回部分或全部票據。

在某些税收事件發生時，RELX Capital還可以按税收原因可選贖回中描述的贖回價格贖回全部但不能部分票據。

這些票據不會提供任何償債基金。

到期日和利息

這些票據將於2030年5月22日到期，自2020年5月22日起將按每年3.000％的利率計息。

從2020年11月22日開始，票據的利息將每半年支付一次，分別在每年的5月22日和11月22日支付給適用的利息支付日前5月7日和11月7日營業結束時的登記持有人，無論該記錄日期是否為工作日，也是在到期日。我們將根據為期12個30天的360天年度計算票據的應付利息金額。如果計劃支付票據利息或本金的日期不是工作日，則該利息或本金將在下一個工作日支付，但不會因延遲付款而支付進一步的利息。

工作日 就票據而言，是指法律、法規或行政命令授權或有義務關閉紐約市或倫敦的銀行機構的星期六、星期日或其他日期以外的日期。

S-24

RELX PLC已無條件且不可撤銷地同意，無論是在規定的到期日、贖回時還是在根據票據和契約的規定加速贖回時，保證票據的本金、溢價（如果有）、利息和所有其他金額的到期和按時支付。該擔保將是RELX PLC的直接、無條件、無次級和無擔保債務，將至少與RELX PLC的所有其他無擔保和無次級債務相同，但在破產情況下，須遵守與債權人權利有關或影響債權人權利的普遍適用性法律。

如果RELX Capital發行的票據出現拖欠付款，則可以對RELX PLC強制執行擔保，無需事先向RELX Capital或其他人提出要求或尋求補救措施。RELX PLC的擔保將在RELX Capital發行的每張票據上獲得認可。

可選贖回票據

在至 2030 年 2 月 22 日之前，RELX Capital 可以選擇在贖回之日前 60 天或不少於 10 天發出通知，全部或部分贖回票據，贖回價格等於以下兩項中較大者：

正在贖回的票據本金的100％；以及

在贖回之日贖回的票據剩餘定期付款（定義見下文）的現值，按美國國債利率加40個基點每半年貼現至贖回之日。

2030年2月22日或之後，RELX Capital可以選擇在贖回之日前不超過60天或不少於10天發出通知，全部或部分贖回票據，贖回價格等於待贖回票據本金的100％。

如果RELX Capital選擇根據上述段落贖回任何票據，它還將向贖回之日（但不包括贖回日）支付應計和未付利息（如果有），但前提是相關記錄日期的票據持有人有權在相關利息支付日收到到期的利息。在確定贖回價格和應計利息時，利息將以為基礎計算，該年度由十二個 30 天月份組成。

可比的國債發行是指報價代理人選擇的美國財政部證券或證券，其實際到期日或內插到期日與待贖票據的剩餘期限相當，在選擇時根據慣常財務慣例，這些證券將用於對新發行的公司債務證券進行定價，其到期日與此類票據剩餘期限相當。

可比的國債價格就任何贖回日期而言，指 (1) 該贖回日所有參考國債交易商報價的平均值；或 (2) 如果只收到一份參考財資交易商報價，則指此類報價。

主要財資交易商指在美國的主要美國政府證券交易商。

報價代理指我們指定的參考財資交易商。

參考財資交易商指我們選擇的任何四家主要財資交易商。

S-25

參考財資交易商報價就每個參考國債交易商和任何贖回日期而言，是指由我們確定的該類參考國債交易商在該贖回日之前的第三個工作日下午 3:30（紐約時間）以書面形式向我們報價的可比國債的買入價和賣出價的平均值（在每種情況下均以其本金的百分比表示）。

剩餘定期付款就票據而言，是指待贖回本金的剩餘定期還款額以及在相關贖回日之後到期的除此類贖回之外應付的利息；但是，但是，如果該贖回日不是該票據的利息支付日，則下一次定期利息支付的金額將減去截至該贖回日的應計利息金額。

國庫利率指就任何贖回日而言，假設可比國債發行的價格（以本金百分比表示）的年利率等於此贖回日的可比國債發行價格（以本金的百分比表示）等於可比國債發行半年度或內插到期日（按天計算）的等值收益率。

如果在任何時候要贖回的票據少於所有票據，則將按照的DTC程序或按比例選擇要贖回的票據。本金餘額在1,000美元或以下的任何票據都不會被部分贖回。如果任何票據只能部分贖回，則與該票據相關的贖回通知將説明該票據中本金中要贖回的部分。取消原始票據後，將以票據持有人的名義發行本金等於原始票據未贖回部分的新票據。要求兑換的票據將在固定的贖回日期到期。在贖回之日及之後，除非我們拖欠支付贖回價格，否則票據或部分需要贖回的票據將停止累積利息。

我們可以隨時不時地在公開市場或其他地方以任何價格或價格購買票據。

出於税收原因的可選兑換

如果相關税收司法管轄區（定義見下文）的法律、法規、裁決或條約（定義見下文）發生任何變化或修改，或者官方立場發生任何變化，則可以選擇全部但不包括本金的100％，以及應計和未付利息（如果有）贖回日期，但不包括贖回日期對那些修改、修正的法律、法規、裁決或條約（包括具有管轄權的法院的裁決）的適用或解釋，票據的申請或解釋在票據的原始發行日期當天或之後生效（或者如果一個司法管轄區在最初發行日期，即該司法管轄區成為契約下的相關税收司法管轄區的日期）之後生效，RELX Capital或RELX PLC（視情況而定），在下次支付票據的本金或利息時，將是支付這筆款項是為了支付額外款項下所述的額外款項RELX Capital或RELX PLC採取合理措施，無法單獨或共同規避低於該債務的金額和該債務。

RELX Capital也可以選擇按照整體贖回價格（計算方式與票據可選贖回標題下的第一段一致），連同贖回日期的應計和未付利息（如果有）到贖回日期，但不包括贖回日期（如果是《守則》的任何變更或修改）進行全部贖回（但不包括贖回日期）（定義見下文 “支付額外款項” 標題（或其任何法規、裁決或官方解釋，其中變更或修正案是頒佈或通過票據並在最初發行之日或之後生效，票據利息支付的可扣除性或支付時間將受到任何不利影響，這將對 RELX Capital 不利，RELX Capital或RELX PLC單獨或共同採取合理的措施無法避免這種影響。

S-26

如果DTC根據DTC的慣例程序持有的全球票據至少持有10天但不超過60天（或者，如果是控制權變更要約後的贖回，則贖回通知將通過頭等郵件寄出，如果控制權變更觸發事件中所述的控制權變更要約後的贖回），則贖回通知將以電子方式發送每位待贖回票據持有人在贖回日期前幾天），贖回通知除外如果通知與票據失效或契約的履行和解除有關，則可以在贖回日期前 60 天以上郵寄（或以電子方式交付）。我們可能會在此類通知中規定，的贖回價格的支付和我們在此類贖回方面的義務的履行可以由他人履行。

額外支付金額

除非法律要求預扣或扣除，否則與票據或擔保有關的所有本金、溢價（如果有）和利息的支付將免除，也不得預扣或扣除相關税收司法管轄區（定義見下文）或在相關税收司法管轄區（定義見下文）內徵收、徵收或徵收的任何性質的税款、評估金、關税或政府費用。

契約規定，如果法律要求預扣或扣除，則RELX Capital或RELX PLC將視情況而定，向任何票據的持有人支付必要的額外款項，以便在扣除任何當前或未來税款的或在賬户上扣除或其他預扣税後，對該票據的本金（以及溢價，如果有）和利息（如果有）的每筆淨支付，RELX所依據的司法管轄區或代表司法管轄區徵收、徵收或收取的任何性質的税收或其他任何性質的政府費用Capital 或 RELX PLC，視情況而定，是為税收目的組織或居民（或該司法管轄區內有權徵税的任何政治分支機構或税務機構），或者RELX Capital或RELX PLC支付任何款項的任何司法管轄區，視情況而定（或該司法管轄區內或該司法管轄區內有權徵税的任何政治分支機構或税務機構）（均為相關司法管轄區）税收管轄權）將不少於任何票據中規定的屆時到期應付的金額；但是，前提是 RELX Capital 或 RELX視情況而定，PLC無需為以下情況或因以下原因支付任何額外款項：

如果不是為了以下原因本來不會徵收的任何税收、評估、關税或其他政府費用：

如果持有人是遺產、信託、合夥企業或公司或任何其他人，則該持有人之間（或受託人、委託人、受益人、該持有人的成員、股東或控制權持有者之間，或者收據付款或行使或強制執行票據權利的現有或以前存在的任何聯繫）比該票據或該票據的任何應付金額歸屬於該票據的持有人）以及相關税務司法管轄區，包括但不限於持有人（或受託人、委託人、受益人、成員、股東或持有人以外的人）是或曾經是相關税務司法管轄區的公民或居民，或者在相關税務司法管轄區存在或曾經在從事貿易或業務，或者在相關税收司法管轄區擁有或曾經有常設機構；或

在到期應付款日期或正式規定付款之日後 30 天以上出示票據（如果需要出示），以較晚者為準，除非持有人在第三十天之前出示該票據進行付款，否則持有人有權在第三十天之前或出示該票據以支付額外款項；

任何遺產、遺產、贈與、銷售、轉讓或個人財產税、評估或其他類似性質的政府費用；

在持有人或上述第一點中提到的任何其他人未能遵守規定而徵收或扣繳的任何税款、評估、關税或其他政府費用

S-27

合理通知（至少在支付任何此類預扣税的30天前），要求RELX Capital或RELX PLC向該持有人或其他人發出有關該持有人或其他人的國籍、居住地或身份的信息，或者作出任何聲明或其他類似的索賠或滿足任何報告要求，無論哪種情況，這都是法規、條約所要求的或相關税務管轄區的監管, 作為免除或減少該税的先決條件,評估或其他政府指控；

任何因持有人過去或現在身份而徵收的任何税收、評估、關税或其他政府費用，這些費用是由於持有人過去或現在是被動外國投資公司、受控外國公司或個人控股公司，或者是為了避開美國聯邦所得税而累積收益的公司；

對以下人員收到的利息徵收的任何税收、評估、關税或其他政府費用：

RELX Capital的10％股東（定義見經修訂的1986年《美國國税法》（《守則》）（《守則》）第871（h）（3）（B）條以及可能根據該法頒佈的法規）；

守則第 864 (d) (4) 條所指的與 RELX Capital 相關的受控外國公司；或

收取《守則》第 881 (c) (3) (A) 條所述利息的銀行；

任何由歐盟成員國居民出示或代表其支付的票據，該居民本來可以通過向歐盟成員國的其他付款機構出示相關票據來避免任何預扣税或扣除；

根據《守則》第 1471 條至第 1474 條（或此類條款的任何修訂版或後續版本）（FATCA）、其下的任何法規或其他指導方針、與之相關的任何協議（包括任何政府間協議），或在實施 FATCA 或與 FATCA 有關的政府間協議的任何司法管轄區頒佈的任何法律、法規或其他官方指引，需要預扣或扣除的任何税款、評估、關税或其他政府費用；或者

上述七項的任意組合，

也不會就以下方面支付額外款項：

除從票據付款中扣除或預扣以外的任何應繳税款、評估税、關税或其他政府費用；或

向任何信託人或合夥企業持有人或該票據的唯一受益所有人以外的任何付款，前提是該信託人或該合夥企業成員或受益所有人的受益人或委託人如果是該票據的持有人，則無權獲得這些額外金額。

RELX Capital和RELX PLC將支付任何當前或未來的印花税、法院税或書面税，或任何其他消費税、財產税或類似税、評估或其他費用，這些費用是在相關税收司法管轄區執行、交付、註冊或執行任何票據、擔保或契約或與之相關的任何其他文件或工具（除首次轉售票據外）的執行、交付、註冊或執行而產生的任何其他消費税、財產税或類似税、評估或其他費用），RELX Capital和RELX PLC同意向受託人和持有人賠償受託人和持有人支付的任何此類款項受託人和此類持有人。本款的上述義務將在契約終止、抗辯或解除後繼續有效，並將適用 作必要修改後 適用於組織RELX Capital或RELX PLC的任何繼任者所在的任何司法管轄區或其中的任何政治分支機構或税務機構或機構。

S-28

如果發生控制權變更觸發事件（定義見下文），除非我們已就上述所述的票據發出贖回通知，否則我們將需要根據下文所述的要約（控制權變更要約）提出回購每位持有人票據的全部或任何部分（等於1,000美元和超過1,000美元的整數倍數）的提議（控制權變更要約）在註釋中列出。在控制權變更要約中，我們將需要向但不包括回購之日（稱為控制權變更付款）提供相當於回購任何票據本金101％加上回購此類票據應計和未付的利息（如果有）的現金付款。

在任何控制權變更觸發事件發生後的 30 天內，或者根據我們的選擇，在任何控制權變更之前，但是公開宣佈構成或可能構成控制權變更的交易之後，我們將向票據持有人發出書面或電子通知，並將副本提交給票據的受託人，描述構成控制權變更觸發事件的一筆或多筆交易，並提議在規定的日期回購票據通知，該日期將不早於 30 天而且不早於根據票據要求和此類通知中描述的程序，自發出此類通知之日起 60 天內，稱為控制權變更付款日期。

如果在控制權變更完成日期之前發出，則該通知將説明控制權變更提議的條件是控制權變更付款日期當天或之前發生的控制權變更觸發事件。

在控制權變更付款日期之前的工作日，我們將被要求在合法的範圍內，向正當投標的所有票據或部分票據向付款代理存入相當於控制權變更付款的金額。

在控制權變更付款日期，我們將被要求在合法的範圍內：

接受根據控制權變更付款日控制權變更要約正確投標的所有票據或部分票據的付款；以及

向受託人交付或安排向受託人交付正確接受的票據以及一份説明我們購買的票據本金總額或部分票據的官員證書。

如果第三方以符合我們提出的報價要求的方式、時間和其他方式提出控制權變更要約，並且該第三方購買了所有以正確方式投標且未根據其要約撤回的票據，則無需在控制權變更觸發事件時提出控制權變更要約。

如果根據控制權變更要約贖回或購買了當時未償還的票據的80％或以上，則RELX Capital可以選擇在控制權變更付款之後的30天內向票據持有人發出不少於30天或超過60天的通知，以本金的101％全部贖回或購買（或促使購買）剩餘的未償票據金額加上截至但不包括此類贖回或購買之日的應計利息。

就票據的回購條款而言，將適用以下條款：

控制權變更 是指發生以下任何一種情況：(1) 完成任何交易（包括但不限於任何合併或合併），其結果是任何人（如《交易法》第13 (d) (3) 條中使用的術語）收購擔保人的股份，擔保人股份附帶擔保人已發行股本所附帶的表決權的50％以上；前提是變更如果新的控股公司收購了擔保人的全部已發行股本，並且 (A) 這樣，則控制權應被視為未發生控股公司的股東與擔保人基本相同，這些股東基本上是在以下時間收購控股公司的股份或經濟權益

S-29

與他們在控股公司之前持有擔保人的股份或經濟權益的比例相同，因此收購擔保人的股本，並且 (B) 擔保人是該控股公司的全資（直接或間接）子公司；或（2）在一系列或多項相關交易中直接或間接出售、轉讓、轉讓或其他處置（合併或合併除外），擔保人子公司和合資企業的全部或基本全部資產，總體而言，歸任何人所有 (因為《交易法》第13 (d) (3) 條中使用了此類術語）（擔保人的關聯公司除外）。

控制權變更觸發事件 表示控制權變更和評級事件同時發生。

惠譽指惠譽評級有限公司及其繼任者。

投資等級評級指等於或高於穆迪的Baa3（或同等評級）、標準普爾的BBB-（或同等評級）、惠譽的BBB-（或同等評級）、惠譽的BBB-（或同等評級）以及我們選擇的任何替代評級機構或評級機構的等效投資級信用評級。

Moodys指穆迪公司的子公司穆迪投資者服務公司及其繼任者。

評級機構指 (a) 穆迪、標準普爾和惠譽各一家；以及 (b) 如果任何評級機構停止對票據進行評級或出於我們無法控制的原因未能公開對票據進行評級，則為替代評級機構。

評級活動 是指每個評級機構降低票據的評級，並且每個評級機構在自首次公開宣佈任何控制權變更之前的60天起至控制權變更完成後60天（控制權變更完成後將延長60天期限）內的任何一天，對票據的評級均低於的投資等級評級，只要票據的評級處於公開狀態宣佈考慮任何評級機構可能降級）；但是，前提是，如果降低該定義本應適用於的評級機構沒有宣佈或公開確認降低評級是控制權變更觸發事件的全部或部分結果，則該評級事件不會被視為與特定的控制權變更有關的評級事件（因此，就控制權變更觸發事件的定義而言，也不會被視為評級事件）br} 任何由或由以下因素構成或由此產生的事件或情況就適用的控制權變更而言（無論適用的控制權變更是否發生在評級事件發生時）。

標準普爾指標普全球公司旗下的標普全球評級及其繼任者。

替代評級機構 指《交易法》第 3 (a) (62) 條所指的全國認可的統計評級組織（經擔保人董事會決議認證），根據評級機構的定義，視情況而定，作為穆迪、標準普爾或惠譽或部分或全部（視情況而定）的替代品。

盟約

隨附招股説明書中RELX Capital的債務證券和擔保協議以及GuarantorLimition銷售和回租交易第一段中提及的日期將是票據的原始發行日期。

隨附招股説明書中RELX Capital和擔保人債務描述證券和擔保協議下債務一詞定義中第三個要點中的括號將完全由以下內容取代：（根據國際財務報告準則確定，在通過國際財務報告準則16Leases之前生效）。

S-30

我們將以一份或多份全球票據（全球票據）的形式發行票據，採用最終的、完全註冊的賬面記錄形式。全球票據將存放在存託信託公司（我們稱之為 DTC）或代表存款信託公司，並以Cede & Co. 的名義註冊，作為DTC的被提名人或DTC授權代表可能要求的其他名稱。

DTC、Clearstream 和 Eurocle

全球票據中的實益權益將通過代表作為DTC直接和間接參與者受益所有人行事的金融機構的賬面記錄賬户來表示。投資者可以通過DTC（在美國）、Clearstream Banking、S.A.、盧森堡（我們稱之為Clearstream）或 Euroclear Bank S.A./N.V.（我們稱之為Euroclear（美國以外）持有全球票據的權益，要麼直接持有全球票據的權益，要麼直接通過參與此類系統的組織持有。Clearstream和 Euroclear將代表其參與者通過其美國存管機構賬簿上以Clearstream和Euroclears名義開設的客户證券賬户持有利息，而客户又將在DTC賬簿上以Clearstreams和Euroclears名義持有此類權益。

我們從我們認為可靠的來源獲得了本節中有關DTC、Clearstream和Euroclear以及賬面錄入系統和程序的信息，但我們對這些信息的準確性不承擔任何責任。

我們明白：

DTC是一家根據《紐約銀行法》組建的有限用途信託公司、《紐約銀行法》所指的銀行組織、聯邦儲備系統的成員、《紐約統一商業法》所指的清算公司和根據《交易法》第17A條註冊的清算機構。

DTC持有美國和非美國股票發行、公司和市政債務發行以及DTC參與者（我們稱之為直接參與者）向DTC存入的貨幣市場工具，併為其提供資產服務。

DTC還通過直接參與者賬户之間的電子計算機化賬面記賬轉賬和質押，為存入證券的銷售和其他證券交易的直接參與者之間的交易後結算提供便利，從而無需實際轉移證券證書。

直接參與者包括美國和非美國證券經紀人以及交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。

DTC是存託信託與清算公司（我們稱之為 DTCC）的全資子公司。DTC是DTC、國家證券清算公司和固定收益清算公司的控股公司，它們都是註冊的清算機構。DTCC 歸其受監管子公司的用户所有。

其他人也可以訪問DTC系統，例如通過或維持託管的美國和非美國證券經紀人和交易商、銀行、信託公司和清算公司

S-31

據我們瞭解，Clearstream是作為專業保管人根據盧森堡法律註冊成立的。Clearstream為其參與者持有證券，並通過參與者賬户的電子賬面記錄變更來促進參與者之間證券交易的清算和結算，從而無需實際轉移證書。 Clearstream 向其參與者提供國際交易證券和證券借貸的保管、管理、清算和結算等服務。Clearstream 與多個國家的國內市場互動。作為專業存管機構，Clearstream受盧森堡金融部門監管委員會的監管。Clearstream 參與者是全球公認的金融機構，包括承銷商、證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和其他組織，可能包括承銷商。其他人也可以直接或間接地通過 Clearstream 參與者清算或維持託管關係，例如銀行、經紀商、交易商和信託公司，間接訪問 Clearstream。

據我們所知，Euroclear成立於1968年，旨在為Euroclear的參與者持有證券，並通過同步電子賬面錄入付款來清算和結算 Euroclear參與者之間的交易，從而消除了證書的實際流動，也無需同時轉移證券和現金所帶來的任何風險。Euroclear 提供各種其他服務，包括證券借貸以及與多個國家的國內市場的接口。根據與英國公司Euroclear plc簽訂的合同，Euroclear Bank S.A./N.V.（我們稱之為Euroclear運營商）運營。所有業務均由Euroclear運營商進行，所有Euroclear證券清算賬户和Euroclear現金賬户均為Euroclear運營商的賬户，而不是Euroclear plc的賬户。 Euroclear plc代表Euroclear參與者為Euroclear制定政策。Euroclear的參與者包括銀行（包括中央銀行）、證券經紀人和交易商以及其他專業金融中介機構，可能包括承銷商。其他直接或間接通過或維持與Euroclear參與者保管關係的公司也可以間接訪問Euroclear。

據我們瞭解，Euroclear 運營商已獲得比利時銀行和金融委員會的許可，可以在全球範圍內開展銀行活動。作為一家比利時銀行，它受比利時銀行和金融委員會的監管和審查。

我們在本招股説明書補充文件中提供了對DTC、Clearstream和Euroclear的運營和程序的描述只是為了方便起見，我們對這些業務和程序不作任何陳述或保證。這些操作和程序完全在這些組織的控制範圍內，它們可能會不時更改。我們、承銷商、受託人或我們或其各自的代理人均不對這些業務或程序承擔任何責任，我們敦促您直接聯繫DTC、Clearstream和Euroclear或其參與者討論這些問題。

我們預計，根據DTC制定的程序：

向DTC或其託管人存放全球票據後，DTC將把全球票據的部分本金存入其內部系統，將承銷商指定的直接參與者的賬户存入其內部系統；以及

票據的所有權將顯示在 DTC 或其被提名人保存的關於直接參與者利益的記錄以及直接和間接參與者關於參與者以外個人利益的記錄中，票據所有權的轉讓將僅通過進行。

S-32

一些司法管轄區的法律可能要求證券購買者以最終形式對這些證券進行實物交割。因此，向這些人轉讓以全球票據代表的票據中的權益的能力可能會受到限制。此外，由於 DTC 只能代表其參與者行事，而反過來又代表通過參與者持有權益的人行事，因此在以全球票據為代表的票據中擁有權益的人將這些權益質押或轉讓給未參與 DTC 系統的個人或實體，或以其他方式就此類權益採取行動的能力可能會受到缺乏實體最終擔保的影響這樣的興趣。

只要DTC或其被提名人是全球票據的註冊所有者，在契約和票據下，DTC或該被提名人將被視為該全球票據所代表的票據的唯一所有者或持有人。除非下文在賬面錄入、交付和FormCertificated Notes中另有規定，否則全球票據的實益權益所有者將無權讓該全球票據代表的票據以其名義註冊，也不會被視為契約或票據的所有者或持有人，用於任何目的，包括髮出任何指示，或批准受託人。因此，每位擁有全球票據實益權益的持有人必須依靠DTC的程序，如果該持有人不是直接或間接參與者，則必須依賴該持有人擁有其權益的參與者的程序，才能行使契約或全球票據下票據持有人的任何權利。

我們任何人、受託人或我們各自的代理人均不對與DTC、Clearstream或Euroclear票據有關的記錄的任何方面，或對維護、監督或審查這些組織與票據有關的任何記錄承擔任何責任或義務。

以全球票據為代表的票據的款項將支付給作為其註冊所有者的DTC或其被提名人（視情況而定）。我們預計，DTC或其被提名人在收到以全球票據表示的票據的任何付款後，將按DTC或其被提名人記錄中顯示的在全球票據中各自在全球票據中的實益權益成比例的款項記入參與者賬户。我們還預計，參與者向通過此類參與者持有的全球票據實益權益的所有者支付的款項將受常規指示和慣例管轄，就像現在以此類客户被提名人名義註冊的客户賬户持有的證券一樣。參與者將全權負責這些付款。

通過Clearstream實益持有的票據的分配將根據其規則和程序記入其客户的現金賬户，前提是美國存管機構為Clearstream收到。

Euroclear運營商的證券清算賬户和現金賬户受Euroclear使用條款和條件以及Euroclear系統的相關操作程序以及適用的比利時法律（統稱為 “條款和條件”）的管轄。條款和條件適用於Euroclear內部的證券和現金轉移、從Euroclear提取證券和現金以及Euroclear證券的付款收據。Euroclear的所有證券均以可替代的方式持有，不將特定證書歸因於特定的證券清算賬户。Euroclear運營商僅代表Euroclear參與者根據條款和條件行事，並且沒有記錄或與通過Euroclear參與者持有的個人有關係。

根據條款和條件，通過Euroclear實益持有的票據的分配將記入其參與者的現金賬户，前提是美國存管機構Euroclear收到的利潤。

清關和結算程序

票據的初始結算將使用可立即使用的資金進行。根據DTC規則，DTC參與者之間的二級市場交易將以普通方式進行，並將以普通方式進行結算

S-33

一方面，DTC參與者與Clearstream或Euroclear參與者之間的跨市場轉賬將由美國存管機構根據DTC規則代表相關的歐洲國際清算系統通過DTC進行。但是，此類跨市場交易將要求該系統中的交易對手根據其規則和程序並在既定的最後期限（歐洲時間）內向相關的歐洲國際清算系統下達指令。如果交易符合其結算要求，相關的歐洲國際清算系統將向美國存管機構發出指示，要求其採取行動，通過交付或接收DTC中的票據，並按照適用於DTC的當日資金結算的正常程序付款或收款，代表其採取行動，實現最終結算。Clearstream和Euroclear的參與者不得直接向其美國存管機構下達指令。

由於時區差異，從 Clearstream 或 Euroclear 參與者那裏購買票據利息的 Clearstream 或 Euroclear 參與者的證券賬户將記入 Clearstream 或 Euroclear 參與者的證券賬户，並且任何此類抵免將在證券結算處理日（必須是Clearstream或Euroclear的工作日）內立即向相關的 Clearstream 或 Euroclear 參與者報告。據我們瞭解，Clearstream或Euroclear參與者向DTC參與者出售票據權益或通過Clearstream或Euroclear向DTC參與者出售票據權益而在Clearstream或Euroclear獲得的現金將在DTC的結算日收到，但只有在DTC結算日之後的工作日才在相關的Clearstream或Euroclear現金賬户中可用。

儘管我們知道DTC、Clearstream和Euroclear已同意上述程序，以促進DTC、Clearstream和Euroclear參與者之間轉讓票據的權益，但他們沒有義務履行或繼續執行此類程序，此類程序可以隨時更改或終止。我們當中、受託人或我們或其各自的代理人均不對DTC、Clearstream或Euroclear或其各自的參與者或間接參與者履行各自在運營規則和程序下的義務承擔任何責任。

認證筆記

在以下情況下，我們將向DTC認定為全球票據代表的票據的受益所有人發行經認證的票據，並以其名義進行登記：

DTC通知我們，它不願或無法繼續擔任此類全球票據的持有人，或者不再是根據《交易法》註冊的清算機構，並且我們沒有在收到通知後的90天內任命根據《交易法》註冊為清算機構的DTC的繼任者；

我們決定不使用全球票據來代表票據；或

違約事件已經發生並且仍在繼續，DTC要求發行經認證的票據。

我們任何人、受託人或我們各自的代理人均不對DTC、其被提名人或任何直接或間接參與者在識別票據受益所有人方面的任何延誤承擔責任。我們、受託人以及我們及其各自的代理人出於所有目的，包括與待發行的認證票據的註冊和交付以及相應的本金金額有關的指示，可以最終依賴DTC或其被提名人的指示，並將受到保護。

税收

有關購買、所有權和處置票據對您產生的重大税收後果的討論，請參閲隨附招股説明書中的税收。

S-34

以下是與購買票據相關的某些注意事項的摘要 (i) 受經修訂的 1974 年《美國僱員退休收入保障法》（ERISA）第一章約束的僱員福利計劃；（ii）受《守則》第 4975 條約束的計劃、個人退休賬户 (IRA) 和其他安排； (iii) 受任何其他美國或非美國聯邦條款約束的計劃，與 ERISA 或《守則》此類條款相似的州、地方或其他法律或法規（統稱為相似法律）；以及（iv）其標的資產被視為包括任何此類計劃、賬户或安排（均為計劃）的計劃資產的實體。

一般信託事宜

ERISA第一章對受ERISA第一章或《守則》第4975條（均為承保計劃）約束的計劃的受託人規定了某些義務，並禁止某些涉及承保計劃及其信託人或其他利益相關方資產的交易。根據ERISA和守則，任何對此類承保計劃的管理或此類承保計劃資產的管理或處置行使任何自由裁量權或控制權的人，或者向此類承保計劃提供費用或其他補償的投資建議的人，都被視為受保計劃的受託人。

在考慮投資任何計劃部分資產的票據時，受託人應確定的投資是否符合管理該計劃的文件和文書，以及ERISA、《守則》或任何與信託人對計劃的義務有關的類似法律的適用條款，包括但不限於ERISA、《守則》中的謹慎、多元化、控制權下放和禁止交易條款任何其他適用的類似法律。

違禁交易問題

除非有豁免，否則ERISA第406條和該守則第4975條禁止承保計劃與ERISA所指的利益相關方的個人或實體或該守則第4975條所指的被取消資格的人進行涉及計劃資產的特定交易。根據ERISA和該守則，參與非豁免違禁交易的利益相關方或被取消資格的人可能會被繳納消費税和其他罰款和責任。此外，根據ERISA和該守則，從事此類非豁免違禁交易的Covered 計劃的信託人可能會受到處罰和責任。根據ERISA 第 406 條和/或《守則》第 4975 條，承保計劃收購和/或持有我們、擔保人、承銷商或我們或其各自關聯公司的票據被視為利益方或被取消資格的人，可能構成或導致直接或間接的違禁交易，除非該投資是根據適用的法定、類別或個人違禁交易收購和持有的豁免。在這方面，美國勞工部發布了違禁的交易類別豁免（PTCE），可能適用於票據的收購和持有。這些類別豁免包括但不限於由獨立合格專業資產管理公司確定的交易的PTCE 84-14、關於保險公司集合獨立賬户的PTCE 90-1、關於銀行集體投資基金的PTCE 91-38、關於保險公司普通賬户的PTCE 95-60以及關於內部資產管理人確定的交易的PTCE 96-23。此外，ERISA第408 (b) (17) 條和《守則》第4975 (d) (20) 條規定對某些交易免於ERISA的違禁交易條款和《守則》第4975條，前提是證券發行人及其任何關聯公司（直接或間接）均不擁有或行使任何自由裁量權、控制權或就所涉任何承保計劃的資產提供任何投資建議交易，並進一步前提是承保計劃支付的相關對價不超過足夠的對價用這筆交易。上述每項豁免都包含其適用條件和限制。考慮依賴這些豁免或任何其他豁免收購和/或持有票據的Covered 計劃的信託人應與律師協商，仔細審查該豁免，以確保其適用。無法保證任何此類豁免的所有條件都會得到滿足。

S-36

未根據《守則》第 410 (d) 條作出選擇的政府計劃（定義見 ERISA 第 3 (32) 條）、教會計劃（定義見 ERISA 第 3 (33) 條）以及非美國計劃的計劃和實體，但不受ERISA 第一章信託責任條款或禁止交易條款的約束但是，ERISA第406條或該守則的第4975條可能受包含類似要求的類似法律的約束。任何此類計劃的受託人在購買任何票據之前均應諮詢其律師。

鑑於上述情況，任何涉及任何計劃的計劃資產的人都不應購買或持有票據，除非此類收購和持有不構成ERISA和該守則規定的非豁免違禁交易，也不會構成違反任何適用類似法律的類似行為。

代表

接受票據後，票據的每位購買者和後續受讓人或其中的任何權益都將被視為代表並且保證 (i) 該買方或受讓人用於收購或持有票據的資產中任何部分均不構成任何計劃的資產，或 (ii) 該買方或受讓人收購和持有票據不構成下的非豁免違禁交易 ERISA第406條或《守則》第4975條或任何適用的類似法律下的類似違規行為。

重要注意事項

上述討論本質上是一般性的，並不打算包羅萬象。由於這些規則的複雜性以及可能對參與非豁免違禁交易的人員處以的處罰，信託人或其他考慮代表任何計劃或使用任何計劃的資產購買票據的人必須就ERISA、《守則》第4975條和任何類似法律對此類投資的潛在適用性以及豁免是否適用於購買和持有問題諮詢其律師票據或其中的任何利息。

出售計劃票據絕不代表我們、承銷商或我們或其各自的關聯公司表示此類投資符合與任何此類計劃投資有關的所有相關法律要求，也不表示此類投資適用於任何計劃。票據購買者全權負責確保其購買和持有票據（或其中的任何權益）符合ERISA和適用的類似法律的信託責任規則，並且不違反ERISA、《守則》或適用的類似法律的禁止交易規則。在這方面，無論是本次討論還是本招股説明書補充文件中提供的任何內容，都不是或旨在作為針對任何潛在計劃購買者或針對計劃購買者的投資建議，任何票據（或其中權益）的購買者都不應就票據投資是否適合本計劃諮詢和依賴自己的法律顧問和顧問。

S-37

承銷商提議按本招股説明書補充文件封面上規定的公開發行價格直接向公眾發行票據，並可能按公開發行價格減去不超過票據本金0.250％的優惠向交易商發行票據。在向其他交易商出售票據時，承銷商可以允許不超過票據本金的0.200％的特許權，交易商也可以重新允許。首次向公眾發行票據後，代表可以更改公開發行價格和優惠。

下表顯示了我們將向承銷商支付的與本次發行相關的承保折扣（以票據本金的百分比表示）。


	由... 支付 RELX 資本
Per Note		0.450	%

這些票據是新發行的證券，沒有成熟的交易市場。我們打算申請在紐約證券交易所上市票據，如果申請獲得批准，這些票據預計將在最初發行日期後的30天內在紐約證券交易所開始交易。承銷商告訴我們，他們目前打算在發行完成後在票據上市。但是，他們沒有義務這樣做，可以隨時停止任何做市活動，恕不另行通知。我們無法保證票據交易市場的流動性，也無法保證票據會形成一個活躍的公開市場。如果票據的公開交易市場不活躍，則票據的市場價格和流動性可能會受到不利影響，您轉讓票據的能力可能會受到限制。如果票據進行交易，則它們的交易價格可能會低於首次發行價格，具體取決於現行利率、類似證券的市場、我們的經營業績和財務狀況、總體經濟狀況和其他因素。

我們估計，不包括承保折扣在內的本次發行的總支出約為160萬美元。

每個承銷商及其各自的關聯公司都是從事各種活動的提供全方位服務的金融機構，其中可能包括證券交易、商業和投資銀行、財務諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、套期保值、融資和經紀活動。

S-38

每家承銷商及其某些關聯公司不時為RELX及其某些關聯公司提供各種財務諮詢以及投資和商業銀行服務，並將來可能提供各種財務諮詢以及投資和商業銀行服務，他們已經或將要獲得慣常的費用和開支報銷。此外，在的正常業務活動過程中，承銷商及其關聯公司可以進行或持有各種投資，並積極為自己的賬户和客户賬户進行債務和股權證券（或相關衍生證券）和金融工具（包括銀行貸款）的交易。此類投資和證券活動可能涉及RELX或其關聯公司的證券和/或工具。如果任何承銷商或其關聯公司與RELX或其關聯公司有貸款關係，則其中某些承銷商或其關聯公司定期進行套期保值，而這些承銷商或其關聯公司中的某些其他承銷商或其關聯公司可能會對衝，則他們對RELX或其關聯公司的信用敞口與其慣常的風險管理政策一致。通常，此類承銷商及其關聯公司會通過進行交易來對衝此類風險敞口，這些交易包括購買信用違約互換或在RELX或其關聯公司的證券中設立空頭頭寸，可能包括此處發行的票據。任何此類信用違約互換或空頭頭寸都可能對特此發行的票據的未來交易價格產生不利影響。

承銷商及其關聯公司還可以就此類證券或金融工具的提出投資建議和/或發表或發表獨立研究觀點，並可能持有此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸，或向客户推薦他們收購此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

我們已同意賠償承銷商的某些負債，包括《證券法》規定的負債，或者為承銷商可能因任何此類負債而被要求支付的款項繳款。

我們預計將在本招股説明書補充文件封面上規定的日期前後交付，即票據定價之後的第四個工作日（本結算週期稱為T+4）。根據交易法第15c6-1條，二級市場的交易通常需要在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的當事方另有明確協議。因此，由於票據最初將在T+4結算，因此希望在本招股説明書補充文件發佈之日或下一個工作日交易票據的買方需要在任何此類的交易時指定替代結算週期，以防止結算失敗。希望進行此類交易的票據購買者應諮詢自己的顧問。

為了促進票據的發行，任何參與發行票據的承銷商或代理人均可參與穩定、維持或以其他方式影響票據或任何其他債務證券價格的交易，的價格可用於確定這些票據的還款額。具體而言，承銷商或代理人可能會對發行進行超額配售，從而在票據中為自己的賬户創建空頭頭寸。此外，為了彌補超額配股或穩定票據的價格，承銷商或代理商可以在公開市場上競標和購買票據。最後，在通過承銷商集團發行任何票據時，承銷集團可以收回分配給承銷商或交易商的出售特許權，前提是該集團之前在穩定交易或其他交易中為彌補辛迪加空頭頭寸而分配給承銷商或交易商的特許權。這些活動中的任何一項都可能將票據的市場價格穩定或維持在獨立市場水平以上。承銷商或代理人（視情況而定）無需參與這些活動，並且可以隨時在結束任何此類活動。

每位承銷商均表示、保證並同意：

它沒有發行、出售或以其他方式發行，也不會向歐洲經濟區或英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供招股説明書所設想的任何票據。為了本條款的目的：

散户投資者一詞是指屬於以下一種（或多個）的人：

MiFID II 第 4 (1) 條第 (11) 款所定義的零售客户；

S-39

RELX Capital、擔保人或承銷商均未在任何司法管轄區，包括歐洲經濟區、英國、荷蘭、加拿大、瑞士、日本、香港或新加坡，採取任何行動，允許公開發行票據或持有、流通或分發本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書或與RELX Capital、擔保人或票據有關的任何其他材料需要為此目的採取行動的任何司法管轄區。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書均不構成在任何此類要約或招標為非法的司法管轄區徵集出售要約或收購要約。建議持有本招股説明書補充文件或隨附招股説明書的人瞭解並遵守與發行、本招股説明書補充文件分發以及隨附的招股説明書和票據轉售有關的任何限制。參見潛在投資者的通知。

S-40

截至2019年12月31日和2018年12月31日的集團合併財務報表以及截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日止年度的合併財務報表已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所安永會計師事務所安永會計師事務所審計，以及截至2019年12月31日的RELX對財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計有關報告，載於其中，並以提及方式納入此處。此類合併財務報表是根據會計和審計專家等公司授權提交的此類報告以提及方式納入此處。

在這裏你可以找到更多信息

RELX PLC受經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）的信息要求的約束，因此向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。美國證券交易委員會維護一個互聯網站點，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會（http://www.sec.gov）提交的報告、代理和信息聲明以及RELX PLC等發行人的其他信息。

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我們面臨許多風險，這些風險可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流。我們敦促您閲讀並考慮任何適用的招股説明書補充文件中描述的風險因素，以及我們最新的年度表格中描述的風險因素 20-F（第一部分，第 3 項：關鍵信息/風險因素），以引用方式納入本招股説明書。在本招股説明書中查看在哪裏可以找到更多信息。

關於本招股説明書

本招股説明書是我們利用上架註冊程序向美國證券交易委員會（SEC）提交的註冊聲明的一部分。根據這種上架程序，我們可能會不時在一次或多次發行中出售本招股説明書中描述的債務證券的任何組合，金額不確定。

我們在以下兩份文件中向您提供有關債務證券的信息：

本招股説明書包含一般信息，其中一些可能不適用於您的債務證券；以及

隨附的招股説明書補充文件，描述了您的債務證券的條款，還可能添加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。

如果您的債務證券條款在隨附的招股説明書補充文件和本招股説明書之間有所不同，則應參考招股説明書補充文件中的不同信息。

您應該閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件以及在哪裏可以找到更多信息標題下描述的其他信息，以瞭解有關我們和我們提供的債務證券的更多信息。

在本招股説明書中：

RELX Capital 指的是 RELX Capital Inc.；以及

擔保人是指 RELX PLC。

RELX PLC擁有集團的所有運營業務和融資活動。有關我們組織結構的更多信息，請參閲我們最新的表單年度報告 20-F（第一部分，第4項：組織結構）。在本招股説明書中，提及集團、RELX、我們、我們或我們統稱RELX PLC及其子公司、關聯公司和合資企業。對於在2018年9月8日公司簡化之前結束的日期和期限，如 Groupoverview所述，這些條款統稱RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、關聯公司和合資企業。本集團的合併財務報表在此被稱為合併財務報表。

在本招股説明書中，提及美元，美元和美分是指美元；提及英鎊、英鎊、便士或便士是指英國貨幣；提及歐元和是指歐洲經濟和貨幣聯盟的貨幣。

民事責任的可執行性

RELX PLC是一家在英國註冊的上市有限公司。擔保人的一些董事和執行官是非美國居民，以及美國的全部或大部分資產

律師告知RELX PLC，英格蘭目前不受規定相互承認和執行與美國的民事和商業事務中作出的除仲裁裁決以外的判決的條約的約束。因此，在英格蘭執行美國判決的訴訟中，基於美國證券法的民事責任在英格蘭的可執行性存在疑問。此外，在英格蘭執行美國法院基於民事責任作出的任何判決，無論是否僅以美國證券法為前提，都將受到某些條件的約束。還有人懷疑英國法院是否擁有必要的權力或授權來批准在英格蘭以違反美國證券法為由提起的原始訴訟中尋求的補救措施。

在這裏你可以找到更多信息

RELX PLC受經修訂的1934年證券交易法（交易法）的信息要求的約束，因此向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。美國證券交易委員會維護一個互聯網站點，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、代理和信息聲明，以及與發行人（例如RELX PLC）有關的其他信息（http://www.sec.gov）。

以引用方式納入某些信息

美國證券交易委員會允許我們在本招股説明書中以引用方式納入已經向美國證券交易委員會提交的文件中包含的信息。這意味着：

合併文件被視為本招股説明書的一部分；

我們可以通過向您推薦這些文件來向您披露重要信息；

本招股説明書中的信息自動更新並取代了本招股説明書中以引用方式納入的先前文件中的信息；以及

我們將來向美國證券交易委員會提交併以引用方式納入本招股説明書的信息將自動更新並取代本招股説明書。

我們以的參考方式納入了RELX PLC根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的以下文件：

我們的年度表格報告截至2018年12月31日的財年的20-F ，於2019年2月28日提交。

我們還以引用方式納入了以下每份文件，這些文件將在本招股説明書發佈之日之後提交給美國證券交易委員會，但在本招股説明書所涵蓋的所有債務證券都已出售之前：

表格上的任何年度報告我們根據《交易法》提交的20-F；以及

表格上任何報告的那些部分我們根據《交易法》提交的6-K在封面頁上註明了將以引用方式納入本招股説明書的部分。

我們是一家為專業和商業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球供應商。我們為 180 多個國家的客户提供服務，並在大約 40 個國家設有辦事處。在截至2018年12月31日的年度中，我們的總收入為74.92億英鎊，擁有超過3萬名員工，其中近一半在北美。2018 年，北美是我們最大的單一地理市場，佔我們總收入的 55%。

RELX PLC是一家上市實體，其股票在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所上市。RELX PLC 擁有集團的所有經營業務和融資活動。RELX Capital在特拉華州註冊成立，是RELX PLC的全資間接子公司。1993 年，RELX PLC 與 RELX NV 合併，將各自的業務合併為兩家合資公司。2015年，結構得到簡化，所有業務均由一家共同控制的公司RELX Group plc擁有。2018年，結構得到進一步簡化，RELX NV合併為 RELX PLC，成立了單一母公司RELX PLC。RELX PLC現在擁有RELX Group plc的100％股份，而RELX Group plc又擁有該集團的所有運營業務、子公司和融資活動。

更多細節將在我們最新的年度報告表格中描述 20-F（第一部分，第 4 項：有關集團歷史和發展的信息）。

運營

我們的收入主要來自訂閲、交易和廣告銷售。2018 年，我們 52% 的收入來自訂閲，47% 來自交易銷售，1% 來自廣告銷售。交易銷售包括展覽收入。

我們在四個主要細分市場開展業務：科學、技術和醫療；風險與商業分析；法律；以及展覽。

科學、技術和醫學提供信息和分析，幫助機構和專業人員進步科學、推進醫療保健和提高績效。截至2018年12月31日的財年，該細分市場的總收入為25.38億英鎊。

Risk & Business Analytics 為客户提供基於信息的分析和決策工具，這些工具將公共和行業特定的內容與先進的技術和算法相結合，以幫助他們評估和預測風險並提高運營效率。截至2018年12月31日的財年，該細分市場的總收入為21.17億英鎊。

Legal 提供法律、監管和商業信息及分析，幫助客户提高生產力、改善決策以及取得更好的結果。截至2018年12月31日的財年，該細分市場的總收入為16.18億英鎊。

展覽是全球領先的活動業務。它將面對面與數據和數字工具相結合，幫助客户瞭解市場、採購產品並在近 30 個國家的 500 多場活動中完成交易，吸引了超過 700 萬名參與者。截至2018年12月31日的財年，該細分市場的總收入為12.19億英鎊。

主要行政辦公室

RELX PLC 的主要執行辦公室位於 1-3 斯特蘭德，倫敦 WC2N 5JR，英格蘭。電話：+44 20 7166 5500。RELX PLC的主要行政辦公室位於紐約公園大道230號，紐約10169。電話：+1 (212) 309-8100。我們的互聯網地址是 www.relx.com。我們網站上的信息未以引用方式納入本招股説明書。

以下描述列出了任何招股説明書補充文件可能涉及的債務證券的重要條款和條款。與這些債務證券有關的招股説明書補充文件中將描述任何招股説明書補充文件提供的債務證券的具體條款以及下文所述一般條款在多大程度上適用於如此發行的債務證券。

債務證券和擔保將根據截至1995年5月9日的契約發行，由作為發行人的RELX Capital、作為擔保人的RELX PLC和作為受託人、主要付款代理人和證券登記處的紐約梅隆銀行發行，迄今為止已得到補充。契約副本和任何補充契約的副本作為本招股説明書所屬的註冊聲明的附錄提交。

以下是債務證券、擔保和契約的重要條款摘要。

普通的

該契約不限制可以發行的債務證券的數量，並規定可以不時按一個或多個系列發行債務證券。在本招股説明書中，根據契約發行的任何債務證券統稱為債務證券。招股説明書補充文件提供的每個系列債務證券的具體條款將在與該系列相關的招股説明書補充文件中描述。

RELX Capital的每種債務證券和所有相關債務將構成RELX Capital的直接、無條件、無次級和無抵押債務，彼此之間沒有任何優先權。債務證券的排名將至少與RELX Capital的所有其他無抵押和非次級債務相同。

有關以下內容的信息，請參閲相應的招股説明書補充文件：

該系列債務證券的名稱、本金總額和授權面額；

發行該系列債務證券的本金百分比或百分比；

原始發行日期或可能發行債務證券的日期或期限，以及該系列債務證券的本金（和溢價，如果有）應支付該系列債務證券的本金（和溢價，如果有）的日期或日期（或確定該日期或日期的方式），以及確定該系列債務證券持有人的本金（和溢價）的記錄日期（如果有），（如果有）是可支付的；

該系列債務證券將產生利息（如果有）的利率（或計算該利率或利率的方式，包括在發生特定事件時提高或降低該利率的任何規定），或可能發行任何折扣證券的折扣（如果有）、該利息的起計日期或日期、應付該利息的利息支付日期（或確定這些日期的方式）以及任何債務應付利息的常規記錄日期任何利息支付日的證券；

支付該系列債務證券本金（和溢價，如果有）和利息（如果有）的一個或多個地點，以及可以交出該系列任何債務證券進行轉讓登記的地點，可以交出該系列的任何債務證券進行交換，向RELX Capital或擔保人發出有關該系列債務證券的通知和要求系列，可以提供；

確定該系列債務證券的期限或方式、確定債務證券的價格或方式，以及可由RELX Capital選擇或其他方式全部或部分贖回該系列債務證券的條款和條件；

RELX Capital根據任何償債基金或類似條款或持有人選擇贖回、購買或償還該系列債務證券的義務（可能是固定的，也可以視事件而定），以及確定債務證券的期限或方式，確定這些證券的價格或方式，以及的條款和條件根據該義務全部或部分贖回、購買或償還；

根據契約條款的補充或代替條款，債務證券將以何種貨幣、貨幣或貨幣單位計價，或者任何債務證券的本金和溢價以及利息（如果美元除外）及其適用的特定條款，將以這些貨幣、貨幣或貨幣單位發行；

任何系列債務證券的發行面額（如果不是面額為1,000美元及其任何整數倍數）；

如果不是全部本金，則是該系列債務證券本金中在宣佈加速其規定到期日時應支付的部分；

與該系列債務證券有關的任何其他違約事件（定義見下文違約事件），或RELX Capital或擔保人就該系列債務證券達成的任何其他契約或協議，無論這些違約事件或契約或協議是否與契約條款一致；

如果作為北卡羅來納州大通曼哈頓銀行的繼任者的紐約梅隆銀行以外的人將擔任系列債務證券的受託人，以及該受託人公司信託辦公室的名稱和地點；

如果作為北卡羅來納州大通曼哈頓銀行繼任者的紐約梅隆銀行以外的人將擔任該系列債務證券的主要支付代理人，以及該主要付款代理人主要辦公室的名稱和地點，如果不是該主要付款代理人，則説明該系列債務證券的註冊機構身份；

如果下文在 “抵償和解除” 項下所述的契約條款除外，則關於清償和解除該系列債務證券的契約條款；

任何代表該系列未償債務證券的全球證券的起始日期（如果不是該系列中第一隻債務證券的原始發行日期）；

如果適用，下文 “支付額外款項” 和 RedemptionOptionOption “出於税收原因贖回” 中描述的契約條款將不適用於該系列的債務證券；

該系列的債務證券是全部還是部分以全球證券或證券的形式發行，在這種情況下，是該全球證券或證券的存管機構；

是否會在該系列的全部或部分債務證券上蓋章或印上任何圖例，以及刪除這些圖例中任何所依據的條款和條件；

該系列債務證券的形式（包括該系列債務證券的條款和條件）；

如果不是美元，則規定該系列的債務證券以外國貨幣計價並支付債券（如果有），並具體説明其付款方式和地點，如果契約中規定的除外，則説明以美元確定等值的方式；

如果除以該系列債務證券計價的硬幣或貨幣外，則應支付該系列債務證券本金（以及溢價，如果有）或利息（如果有）的硬幣或貨幣，以及確定債務證券標價或申明應付的貨幣或貨幣單位與該貨幣或貨幣單位之間的匯率的時間和方式哪些債務證券應如此支付；

一些債務證券可以作為折扣證券發行（前提是贖回或加速其規定的到期日時，少於其規定本金的金額將到期和應付），以低於其規定本金的大幅折扣出售。適用於任何折扣證券的任何美國聯邦所得税後果、英國税收後果和其他特殊的注意事項將在適用的招股説明書補充文件中描述。

除非與一系列債務證券有關的招股説明書補充文件中另有説明，否則如果涉及RELX Capital或擔保人的高槓杆交易或其他可能對債務證券持有人產生不利影響的交易（如果有），則契約和債務證券的規定不為債務證券持有人提供債務證券的保護。

面值、註冊和轉移

系列債務證券只能作為註冊證券發行。一系列的債務證券可以以一種或多種全球證券的形式發行，如下文全球債務證券（第201節）所述。除非招股説明書補充文件中關於系列債務證券另有規定，否則債務證券只能以面額或1,000美元的整數倍發行（第302節）。

任何系列的註冊證券均可兑換為其他註冊證券，這些證券具有任何授權面額的同類系列和本金總額的類似條款和條件（第305條）。註冊證券（全球證券除外）可以在RELX Capital為此目的指定的註冊證券（全球證券除外）在RELX Capital為此目的指定的註冊機構辦公室進行轉讓登記，無需服務費，也可以在繳納契約中描述的任何税款和其他政府費用後（第305條）。該轉讓或交換將在註冊商和RELX Capital對提出請求的人的書面轉讓文書感到滿意後生效（第305條）。RELX Capital最初已任命主要付款代理人為契約下的註冊商（第305條）。如果招股説明書補充文件提及任何最初由RELX Capital就任何系列債務證券指定的共同註冊商（除註冊商外），RELX Capital可以隨時撤銷該共同註冊商的指定或批准變更該共同註冊商的行事地點，但RELX Capital必須為每個系列的每個付款地點保留註冊商或共同註冊服務商。RELX Capital可以隨時為任何系列的債務證券指定額外的註冊機構或共同註冊機構。

如果部分贖回了一系列的債務證券，RELX Capital將不需要：

發行、登記轉讓或交換該系列任何債務證券，該期間從營業開始時開始，即郵寄選定贖回的該系列債務證券的贖回通知之日前 15 天，到郵寄相關贖回通知當天營業結束時結束；或

登記全部或部分贖回的任何債務證券的轉讓或交換，但部分贖回的任何債務證券的未贖回部分除外（第 305 節）。

全球債務證券

一系列債務證券可以全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將存入存入招股説明書補充文件中確定的存管機構，或代表其存入與之相關的存管機構

系列。除非以最終註冊形式將全球證券全部或部分兑換成債務證券，否則代表該系列全部或部分債務證券的全球證券不得轉讓，除非該系列的存管機構將其全部轉讓給其被提名人，反之亦然，或者由被提名人轉讓給該存託人的另一位被提名人，或者在任何情況下轉讓給該存管機構的繼任者或該繼任者的被提名人（第305條）。

有關一系列債務證券的存託安排的具體條款將在與該系列有關的招股説明書補充文件中描述。RELX Capital預計，以下條款將適用於所有存託安排。

發行全球證券後，存管機構或其被提名人將把該全球證券所代表的債務證券的相應本金總額存入其持有人的賬户。這些賬户將由承銷商或代理人就這些債務證券指定，如果這些債務證券由RELX Capital直接發行和出售，則由RELX Capital指定。全球證券實益權益的所有權將僅限於在存管人或其被提名人（參與者）擁有賬户的人或可能通過參與者持有權益的人。全球證券實益權益的所有權將顯示在存管人或其被提名人保存的記錄（關於參與者利益方面）和參與者的記錄（關於參與者以外的人的利益）上，並且該所有權的轉讓只能通過這些記錄來實現。

只要存管人或其被提名人是全球證券的註冊所有者，無論出於何種目的，它都將被視為該全球證券所代表的債務證券的唯一所有者或持有人。除下文另有規定外，全球證券實益權益的所有者無權以其名義註冊該系列的債務證券，也無權以最終形式收到該系列證券的實物交割，也不會被視為契約下這些全球證券的所有者或持有人。

以存託人或其被提名人名義註冊的債務證券的任何本金、溢價（如果有）、利息和額外金額（如果有）的款項，都將作為代表這些債務證券的全球證券的註冊所有者支付給存管機構（第307條）。RELX Capital、擔保人、受託人、任何主要付款代理人或這些債務證券的註冊機構均不對與這些債務證券的全球證券的實益所有權權益有關的記錄的任何方面或為維護、監督或審查與這些實益所有權權益有關的任何記錄承擔任何責任或義務（第308條）。

RELX Capital和擔保人預計，存管人或其被提名人在收到債務證券的本金、溢價（如果有）、利息或額外金額（如果有）的任何付款後，將向參與者賬户貸記與該存管機構或其被提名人記錄中顯示的該系列債務證券本金成正比的款項（第307條）。RELX Capital和擔保人還預計，參與者向通過這些參與者持有的該全球證券的實益權益所有者支付的款項將受常規指示和慣例管轄，就像現在以不記名形式或以街道名稱註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由這些參與者負責。

在以下情況下，全球證券的實益權益可兑換成該系列債務證券適用的最低面額的最終註冊形式的債務證券：

存管機構通知RELX Capital，它不願或無法繼續持有全球證券或不再是根據《交易法》註冊的清算機構，並且RELX Capital未在本通知或公告發布後的90天內任命根據《交易法》註冊為清算機構的存管機構的繼任者；

擔保人已無條件且不可撤銷地同意在債務證券到期和應付時擔保債務證券的本金、溢價（如果有）、利息和所有其他金額的到期和按時支付，無論是在規定的到期日、贖回時還是在按照債務證券和契約的規定加速贖回時（第1301條）。擔保將是擔保人的直接、無條件、非次要債務和（受擔保和契約條款的約束）無擔保債務，並將至少與擔保人的所有其他無擔保和非次要債務同等排序，但在破產情況下，須遵守與債權人權利有關或影響債權人權利的普遍適用法律（第1301條）。

該擔保將規定，在RELX Capital發行的債務證券出現拖欠付款的情況下，可以對擔保人強制執行擔保，無需事先向RELX Capital或其他人提出要求或尋求補救措施。擔保人的擔保將由RELX Capital發行的每隻債務證券背書。

支付額外款項

與債務證券或擔保有關的所有本金、溢價（如果有）和利息的支付將免除相關税收司法管轄區（定義見下文）或在相關税收司法管轄區（定義見下文）徵收、徵收或徵收的任何税款、評估、關税或政府費用，也不得預扣或扣除，除非法律要求預扣或扣除。

契約規定，如果法律要求預扣或扣除，則RELX Capital或RELX PLC視情況而定，將向任何債務證券的持有人支付必要的額外款項，以便在扣除或扣除任何當前或未來税款或根據任何現行或未來税收預扣後向該債務證券的本金（以及溢價，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）的每筆淨支付，下由司法管轄區或代表司法管轄區徵收、徵收或收取的任何性質的評估、關税或其他政府費用RELX Capital 或 RELX PLC 的法律（視情況而定）是出於税收目的組織或居住的（或該司法管轄區內有權徵税的任何政治分支機構或税務機構），或RELX Capital或RELX PLC從或通過其支付任何金額的任何司法管轄區（或該司法管轄區內有權徵税的任何政治分支機構或税務機構）（每個）（每個）a 相關税收司法管轄區），將不少於任何債務擔保中規定的屆時到期和應付的金額；但是，視情況而定，RELX Capital或RELX PLC無需為以下情況或因以下原因支付任何額外款項：

如果不是為了以下原因本來不會徵收的任何税款、評估、關税或其他政府費用：

如果持有人是遺產、信託、合夥企業或公司或任何個人，則該持有人之間（或受託人、委託人、受益人、該持有人的成員、股東或權力擁有者之間）之間存在任何現有或以前的聯繫（僅僅是收購、所有權或持有，或收到付款或行使或對債務證券行使權利除外）就該税收而言，該債務證券或該債務證券的任何應付金額應歸屬的持有人除外，評估或收費）和相關的税收管轄區，

包括但不限於持有人（或受託人、委託人、受益人、成員、股東或持有人以外的人）是或曾經是相關税務司法管轄區的公民或居民，或者在相關税務司法管轄區存在或曾經從事貿易或業務，或者在相關税務司法管轄區擁有或曾經擁有常設機構；或

出示債務擔保（如果需要出示），以便在付款到期和應付之日或正式規定還款之日起 30 天以上，以較晚者為準，除非持有人在第三十天或之前出示該債務擔保以供還款，否則持有人有權獲得額外款項；

任何遺產、遺產、贈與、銷售、轉讓或個人財產税、評估或其他類似性質的政府費用；

任何因持有人或上述第一項中提到的任何其他人在收到合理通知（至少在支付任何此類預扣税前30天）而徵收或扣繳的任何税款、評估、關税或其他政府費用，RELX Capital或RELX PLC（視情況而定）要求該持有人或其他人提供有關國籍、居住地或居住地的信息該持有人或該其他人的身份，或作出任何聲明或其他類似的索賠或滿足任何要求申報要求，無論哪種情況，相關税收司法管轄區的法規、條約或法規都要求申報要求，作為免除或減少該税、評估或其他政府費用的先決條件；

由於持有人過去或現在的身份是被動外國投資公司、受控外國公司或個人控股公司對美國而徵收的任何税收、評估、關税或其他政府費用，或者作為累積收益以逃避美國聯邦所得税的公司；

對以下人員收到的利息徵收的任何税收、評估、關税或其他政府費用：

RELX Capital的10％股東（定義見經修訂的1986年《美國國税法》（《守則》）第871（h）（3）（B）條以及可能根據該法頒佈的法規）；

《守則》第 864 (d) (4) 條所指的與 RELX Capital 相關的受控外國公司；或

收取《守則》第 881 (c) (3) (A) 條所述利息的銀行；

任何由歐盟成員國居民或代表其支付的債務擔保，該居民本來可以通過向歐盟成員國的另一付款機構出示相關債務擔保來避免任何預扣或扣除；

根據《守則》第 1471 至 1474 條（或任何經修訂的或此類條款的後續版本）(FATCA)、其下的任何法規或其他指導方針、與之相關的任何協議（包括任何政府間協議），或在任何實施 FATCA 或與之相關的政府間協議的司法管轄區頒佈的任何法律、法規或其他官方指南，需要預扣或扣除的任何税款、評估、關税或其他政府費用 FATCA；或

上述七項的任意組合，

也不會就以下方面支付額外款項：

除債務證券付款中扣除或預扣以外的任何應繳税款、評估税、關税或其他政府費用；或

向任何持有人支付的任何款項，該持有人是信託人或合夥企業，或者該債務證券的唯一受益所有人除外，僅限於受益人或委託人與該受託人或其成員有關的任何付款

RELX Capital和擔保人將支付任何當前或未來的印花税、法庭税或書面税，或相關税收司法管轄區因執行、交付、登記或執行任何債務證券、擔保或契約或與之相關的任何其他文件或文書（初始轉售債務證券的轉讓除外）而產生的任何其他消費税、財產税或類似税、評估或其他費用債務證券），RELX Capital和擔保人同意向受託人和提供賠償受託人及其持有人支付的任何此類金額的持有人。本段的上述義務將在契約終止、抗辯或解除後繼續有效，並將適用 作必要修改後適用於組織 RELX Capital或擔保人的任何繼任者或其中的任何政治分支機構或税務機構或機構的任何司法管轄區。

兑換

將軍。一系列債務證券可能規定RELX Capital或擔保人強制贖回，也可以規定由RELX Capital或擔保人選擇贖回。

如果在此類債務證券或契約條款中規定的任何贖回限制到期之前贖回任何系列的債務證券，RELX Capital 將向受託人提供一份證明遵守此類限制的證書（第1102條）。在就任何系列債務證券的任何税收贖回發出任何通知之前，RELX Capital將向受託人提交一份在相應司法管轄區具有公認地位的獨立法律顧問的書面意見，説明RELX Capital有權進行贖回，以及RELX Capital和擔保人的高級職員證書，其中列出一份事實陳述，表明贖回權的先決條件（如果有的話）已經存在（如果有）（第 1108 條）。

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則贖回通知將在規定的贖回日期（如果有）之前不少於30天或不超過 60 天（如果是部分贖回，則為45天），根據下文通知所述的規定和契約條款（第 1104 節）發出。發出通知後，這些債務證券將在贖回之日到期和支付，並將按照這些債務證券（第1106條）中規定的方式在付款地點按適用的贖回價格支付。

在贖回日期之後，如果按照這些債務證券的規定為贖回需要贖回的債務證券提供了資金，則在贖回之日，這些債務證券將停止計息，這些債務證券的持有人的唯一權利將是獲得這些債務證券中規定的適用贖回價格的付款（第1105和1106條）。

如果部分贖回一系列類似條款和條件的債務證券，則待贖回的債務證券將由受託人根據契約的條款（第1103條）選擇。

參見與每系列債務證券有關的適用的招股説明書補充文件，這些債務證券是折扣證券，適用於與贖回這些折扣證券有關的特定條款。

出於納税原因的可選兑換。任何系列的所有債務證券均可由RELX Capital選擇，以本金的100％（對於折扣證券，則按可能規定的較低金額）連同應計但未付的利息（如果有）贖回至贖回日期，但不包括贖回日期，則不包括贖回日期 xing 管轄權，或關於這些法律、法規、裁決或條約的適用或解釋的官方立場的任何變化（包括由具有管轄權的法院裁決），後者會發生變化，

對這些債務證券的修訂、適用或解釋在原始發行日期或之後生效（或者如果司法管轄區在原始發行日期，即該司法管轄區成為契約下的相關税收司法管轄區的日期）或適用的招股説明書補充文件 RELX Capital 或 RELX PLC 中可能規定的其他日期，將在下次支付債務證券的本金或利息的時機為債務，在支付這筆款項時，如本招股説明書中 “支付額外款項” 標題下所述，RELX Capital或RELX PLC無法單獨或共同採取可用的合理措施來規避該義務（第1108條）。

任何系列的所有債務證券也可以由RELX Capital選擇按適用的招股説明書補充文件中規定的贖回，前提是由於該守則或其任何法規、裁決或官方解釋的任何變更或修正案頒佈或通過，並在這些債務證券的原始發行日或其他日期當天或之後生效正如適用的招股説明書補充文件中可能規定的那樣，債務利息支付的可扣除性證券或其時機將受到任何不利於RELX Capital的影響，RELX Capital或RELX PLC單獨或共同採取可用的合理措施無法避免這種影響（第1108條）。

回購

在適用法律（包括美國聯邦證券法）的前提下，RELX Capital、擔保人或擔保人的任何子公司（定義見下文RELX Capital和擔保人的契約）可以隨時以任何方式和任何價格回購任何系列的債務證券。 RELX Capital、擔保人或擔保人的任何子公司回購的一系列債務證券可由該買方通過RELX Capital持有、轉售或交還給受託人或RELX Capital就這些債務證券指定的任何付款代理人，以取消。

支付和支付代理

除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則債務證券（全球證券除外）的本金（和溢價，如果有）和利息（如果有）將在該付款代理人或付款代理人的辦公室支付，RELX Capital或擔保人可以不時指定，但RELX Capital可以選擇支付任何利息：

通過向該證券登記冊中規定的有權獲得該利息的人在銀行開設的賬户轉賬；或

通過將支票郵寄或投遞到有權獲得該利息的人的地址，地址為任何系列債務證券登記冊上顯示的地址。

除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則在任何利息支付日應付的、準時支付或按時支付的債務證券的任何分期利息，都將支付給在該利息支付的常規記錄日營業結束時以其名義註冊債務證券的人；但是，前提是，到期時應付的利息（如果有）將支付給收款人本金是應付的。

除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則紐約梅隆銀行將擔任每系列債務證券的支付代理人。

除非適用的招股説明書補充文件中另有説明，否則紐約市付款代理人的主要辦公室將被指定為RELX Capital的唯一付款機構和債務證券付款的擔保人。美國以外的任何其他付款代理人以及最初由RELX Capital或擔保人（視情況而定）指定的美國境內的任何其他付款代理人

系列證券將在相關的招股説明書補充文件中列出。RELX Capital或擔保人可以隨時任命額外的付款代理人，撤銷任何付款代理人的任命，或批准更換任何付款代理人的辦公室，但RELX Capital和擔保人必須在一系列付款的每個支付地點都保留付款代理人。

RELX Capital 或擔保人就任何系列的債務證券向受託人或任何付款代理人支付的所有款項，或者隨後由RELX Capital或擔保人以信託形式持有的所有款項，用於支付任何債務證券或任何其他額外還款的本金（和溢價，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）和利息，這些款項在該本金之後的兩年年底仍無人認領（而且，保費（如果有）和利息（如果有）或額外款項將到期和應付的款項將（視適用法律而定）償還給RELX Capital 或擔保人（視情況而定）將根據發行人的要求或擔保人的要求或者（如果當時由RELX Capital或擔保人持有）被解除該信託的資格；此後，該債務證券的持有人將作為無抵押的普通債權人，只向RELX Capital（或根據其擔保向擔保人）尋求付款（第1003條）。

違約事件

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則每系列債務證券的違約事件是指以下任何一個事件：

RELX Capital拖欠或預付任何債務證券本金的全部或任何部分或任何部分，或者債務證券到期應付時的任何預還款費用或利息（的違約期限僅為利息，已持續30天或更長時間）；

除非前段另有規定，否則RELX Capital或擔保人未能履行或遵守其在契約或擔保下的任何義務（契約中僅為該系列債務證券以外的任何系列債務證券的利益而包含的債務除外），也未履行或遵守該系列債務證券之下的任何義務，並且該失敗將在該契約之日後的60天以上持續了受託人已通過掛號信或掛號信向RELX Capital和擔保人或RELX Capital提供了，擔保人和受託人由該系列未償債務證券本金總額至少為25％的持有人發出書面通知，具體説明違約或違規行為並要求予以補救；

由於違約，RELX Capital或擔保人本金總額至少為100,000,000美元（或等值的其他貨幣）的任何債務（定義見下文）的到期日已加快，或者本金總額至少為100,000,000美元（或其他貨幣的等值金額）的任何債務在最終到期時尚未償還（因為延長了任何適用的寬限期））以及 RELX Capital 在本段所述的任何情況下，還包括RELX Capital在該系列下的義務期間沒有假設債務證券擔保人全資擁有的另一家成分公司（定義見下文）加速付款或不付款後的90天期限；

RELX Capital 有：

申請或同意委任接管人、保管人、受託人或清盤人佔有自己或其全部或大部分財產；

為其債權人的利益進行了一次一般性轉讓;

根據美國聯邦破產法提起了自願訴訟；

提出申請，尋求利用任何其他規定減免債務人的法律；

書面默許了根據《破產法》在非自願案件中對其提出的任何申請；

以書面形式承認，在債務到期時，它通常無力償還債務；

並且該訴訟或案件持續了90天未被駁回，或未延期並生效；或者已在針對RELX Capital的《破產法》非自願案件中下達了救濟令，該命令在90天內未被駁回或未延期生效；或者根據RELX Capital成立法律對RELX Capital提起了類似於上述任何的訴訟資本仍未被撤銷或未居留且有效期為 90 天；在本段所述的任何情況下，在此期間，沒有承擔RELX Capital在該系列債務證券下的義務擔保人全資擁有的另一家成分公司的 90 天期限；

要麼：

擔保人清盤令是在該命令發佈之日起 90 天內下達的，不得根據該命令發佈之日起 90 天內提起的上訴而被撤銷，但要求擔保人清盤的命令除外，該命令與RELX Capital和GuarantorConsolidation、MergantorConsolidation、合併、出售、租賃或轉讓資產契約未另行禁止的交易有關的擔保人清盤下面;

通過了一項關於清盤擔保人的有效決議，但通過了一項與RELX Capital契約和下述擔保人合併、合併、合併、合併、出售、租賃或轉讓資產有關的交易的決議除外；

擔保人停止償還債務或停止經營其業務或其大部分業務，除非擔保人在中停止與RELX Capital和GuarantorConsolidation、合併、合併、出售、租賃或轉讓資產契約未另行禁止的交易有關的任何行為；

抵押人佔有擔保人企業或資產的全部或任何大部分部分，或指定任何管理人或其他接管人或任何管理人；

對擔保人的全部或任何大部分財產實施困境或執行處決或被起訴，並且在每種情況下，都不會在 90 天內解除債務；或

擔保人被視為無力償還英國法規《1986年破產法》第123條所指的債務；

要麼：

無論出於何種原因，對擔保人的擔保均不再完全生效，針對與擔保範圍基本相同的擔保人的新擔保尚未生效，或者債務證券尚未全部贖回或未預留資金用於贖回；或

擔保人以書面形式質疑或否認其在擔保下的任何義務的有效性或可執行性；或

與該系列債務證券有關的任何其他違約事件。（第 501 條）。

如果任何特定系列債務證券的違約事件發生並且仍在繼續，則該系列債務證券的受託人或該系列未償債務證券本金總額至少為25％的持有人可以行使法律允許的任何權利、權力或補救措施，尤其是在不限制上述內容的普遍性的前提下，有權申報全部本金（或者，在這種情況下）在折扣證券中，可能為這些證券規定的金額較少該系列所有債務證券的（包括溢價，如果有）的債務證券）應立即到期和償還，具體方式是向RELX Capital和擔保人（如果持有人給出則向受託人）發出書面通知，並在宣佈加速後，該本金或較低的金額，包括溢價（如果有）以及任何應計利息和所有其他欠款，視情況而定立即到期並應付款，無需出示、要求、抗議或任何形式的通知，所有這些均已明確放棄RELX Capital和擔保人（第502條）。但是，在宣佈加速付款後，但在任何系列債務證券的受託人獲得支付應付款項的判決或法令之前，該系列未償債務證券本金總額佔多數的持有人在某些情況下可以撤銷和取消該提交（第502條）。

任何系列債務證券的持有人都不得強制執行契約、債務證券或擔保，除非前一段另有説明；前提是，每位債務證券持有人都有權提起訴訟，要求強制支付契約中規定的這些債務證券的本金（以及溢價，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）507)。受託人在執行契約、債務證券或擔保之前，可以要求獲得令其滿意的賠償（第603條）。在遵守某些限制的前提下，任何系列未償債務證券本金總額佔多數的持有人可以指示受託人行使任何信託或權力（第512條）。RELX Capital和擔保人將向受託人提供其某些官員的年度證書，據他們所知，證明RELX Capital還是擔保人是否存在或曾經違約，並且具體説明違約的性質和狀態（第1004條）。契約規定，受託人將在受託人的負責官員實際得知債務證券發生違約後的90天內，向債務證券持有人發出任何違約通知，除非該違約已得到糾正或免除；前提是受託人可以在以下情況下不向任何系列的債務證券持有人發出任何持續違約（付款違約除外）的通知它真誠地認定扣留該通知符合持有人的利益（第602)。

RELX Capital和擔保人的盟約

RELX Capital和擔保人還同意，只要任何債務證券尚未償還，它或他們視情況而定，都將遵守下述義務。

支付本金、保費（如果有）和利息。RELX Capital將根據債務證券的條款和契約條款（第1001條）按時按時支付債務證券的本金、溢價（如果有）、利息（如果有）和所有其他應付金額。

RELX Capital 的所有權。擔保人將隨時直接或間接擁有RELX Capital的所有有表決權股票（第1006條）。

資產的合併、合併、合併、出售、租賃或轉讓。RELX Capital 和擔保人均不會直接或間接將其所有資產與任何其他人合併、合併或合併，或將其基本所有資產出售、出租或以其他方式處置給任何其他人，除非：

在該交易之前和之後不會立即存在任何違約事件，也不會在發出通知或時間流逝或兩者兼而有之後成為違約事件；

要麼：

RELX Capital或擔保人是該交易的倖存者；或

就涉及RELX Capital的交易而言，RELX Capital是一家成分公司，其所有有表決權的股份均由擔保人直接或間接擁有，根據美國或其中一個州的法律註冊和存在，該組合公司通過簽署並交付給受託人的補充契約，以令該受託人合理滿意的形式明確承擔了RELX Capitals在債務證券下的義務，或

對於涉及擔保人、公司或其他人的交易，該公司或其他個人通過補充契約明確假設擔保人根據該公司或其他人組建的司法管轄區（如果不是英國），該契約以簽署並交付給受託人，其形式使每位受託人都合理滿意，並根據該公司或其他個人的司法管轄區（如果不是英國）承擔擔保人的義務擔保；以及

RELX Capital或擔保人已向受託人提交了由RELX Capital的兩名正式授權官員或擔保人簽署的證書以及律師的意見，該意見指出，合併、合併、合併、出售、租賃或轉讓以及證明組成公司或公司或其他人假設的補充契約符合契約，並且契約中規定的所有先決條件均符合契約與該交易有關的交易已得到遵守（第801條）。

在進行任何合併、合併或任何轉讓、轉讓或租賃後，繼任組件公司、公司或個人（如適用）將繼承、取代RELX Capital或契約擔保人並可以行使RELX Capital或契約擔保人的所有權利和權力，其效力與該繼任子公司或個人被命名為RELX Capital或擔保人相同，此後，除租賃外，前身債務人將被免除契約下的所有義務和契約，即債務證券或相關擔保（第 802 條）。

擔保人可以讓任何由擔保人全資擁有的組件公司，即一家根據美國或其中一個州的法律組建和存在的公司，取而代之的是RELX Capital（或任何此前承擔過RELX Capital義務的公司）的義務，即按時支付RELX Capital的本金（和溢價，如果有的話）) 以及債務證券的利息（如果有）以及上每份契約和債務證券的履行情況的RELX Capital有待履行或觀察；前提是：

該組成公司將通過補充契約明確承擔這些義務，該契約由該成分公司簽署並交付給每系列債務證券的受託人，其形式使該受託人合理滿意，而且，如果該組成公司承擔這些義務，則擔保人將在該補充契約中確認其作為擔保人的擔保將適用於該組成公司在債務證券和契約下的義務，根據該補充契約的修改；以及

在債務承擔生效後，任何系列的債務證券都不會立即發生任何違約事件，也不會發生任何在通知或時間流逝或兩者兼而有之後會成為違約事件的事件，並且不會持續下去（第803條）。

承擔債務後，該成分公司將繼承和取代RELX Capital根據契約行使RELX Capital在債務證券方面的所有權利和權力，其效力與根據契約的規定、前發行人或任何繼承公司被指定為RELX Capital的發行人相同，將免除作為債務證券債務人的所有責任（第803條）。

如果擔保人根據債務條款和條件安排將擔保人直接或間接擁有的所有的有表決權股份取代RELX Capital

證券，這種替代可能構成出於美國聯邦所得税目的的債務證券的被視為出售或交換。因此，債務證券的持有人可能會確認應納税收益或損失，並且可能被要求在該債務證券的剩餘期限內在收入中包括與在沒有替代性時所包含的金額不同的金額。如果出現這種替代，持有人應就税收後果諮詢税務顧問。

對留置權的限制。擔保人不會，也不會允許任何受限公司在契約簽訂之日後創建或承擔任何抵押權，但以下情況除外：

為擔保人或任何受限公司在該日負有合同義務的債務提供擔保的留置權；

為擔保人或任何受限公司在正常業務過程中產生的債務提供擔保的留置權；

為與擔保人或任何受限公司應收賬款融資有關的債務提供擔保的留置權；

在該日期之後收購或租賃的財產上的留置權，為債務提供擔保，金額不超過該房產的收購成本（前提是留置權是在收購或租賃後的360天內創建或假設的）；

對於在該日期之後擁有或收購的房地產，並在該日或之後得到改善，則該房地產和/或改善的留置權為債務提供擔保，金額不超過這些改善的成本；

在該日期之後收購的財產上的留置權為收購時該物業上存在的債務提供擔保（前提是留置權不是在考慮收購時設立或假設的）；

為公司成為組成公司時的債務提供擔保的留置權（前提是留置權不是在考慮將公司變為組成公司時設立或假設的）；

的權利抵消擔保人或金融機構持有的任何受限公司的存款；

對擔保人或任何受限公司的財產行使留置權，以任何司法管轄區的任何政府機構為擔保擔保人或該受限公司根據適用法律、法規或法規欠該實體的任何合同或款項承擔義務提供擔保；

為擔保人或任何受限公司發行或為擔保人或任何受限公司發行的工業收入、發展債券或類似債券提供擔保的留置權，前提是這些工業收入、發展或類似債券不能追索擔保人或該受限公司；

以擔保人或任何其他組成公司為受益人的留置權；以及

上述任何留置權的延期、續期、再融資或置換；前提是以此為擔保的債務的未償本金在任何時候都不會超過以前任何時候的未償本金額，並且任何留置權的任何延期、續期、再融資或替換僅限於最初抵押的財產（第804條）。

儘管有上述規定，但擔保人或任何受限公司均可設立或承擔任何擔保債務的留置權，否則這些債務將受上述限制的約束，前提是滿足以下任何條件：

在留置權生效後，由這些留置權擔保的債務（不包括上文允許的留置權擔保的債務），則未償還的不超過調整後資本和儲備金總額（定義見下文）的15％；或

RELX PLC審計師認為在進行這些調整後的最新經審計的財務報表中顯示的集團儲備金（即RELX PLC已繳已發行股份資本以外的股東資金要素，包括存入損益賬户的餘額）存入集團儲備金的款項，包括為考慮到任何調整而導致的儲備金的任何變化分配或任何股本發行，無論是現金還是其他對價（包括向股票溢價賬户的任何轉賬）或從迄今尚未繳納的股本儲備中以資本化方式支付的任何款或自資產負債表發佈之日以來可能發生的任何已繳股本或股票溢價賬户的減少，減去儲備金中包含並在經審計的財務報表中顯示為預留或預留用於未來納税的金額，可參照截至資產負債表日期之前賺取的利潤進行徵税資產負債表是虛構的。

Component Company是指RELX PLC及其直接和間接子公司（或其中任何一家公司的繼任者）中的任何一家。

對任何人而言，債務是指：

該人對借款承擔的任何義務；

因財產購買價格的全部或任何部分或建造的財產或改善財產的成本而產生的任何債務，但包含在流動負債中並在正常業務過程中購買的財產所產生的應付賬款除外；

該人的資本化租賃下的任何債務（根據國際財務報告準則確定，自該確定之目的適用的債務系列證券的發行之日起生效）；以及

受限公司是指除擔保人以外的任何成分公司，其基本上所有位於美國、英國或荷蘭境內的的物理財產或幾乎所有業務都是在美國、英國或荷蘭境內進行的。受限公司不包括任何主要從事租賃或融資分期應收賬款或主要為一家或多家成分公司運營提供融資的組合公司（僅包括當時擁有普通投票權以選舉董事會多數成員或其他履行類似職能的人的50％以上股本由擔保人直接或間接擁有的組合公司）。

子公司，對任何人而言，是指任何公司或其他實體，其大多數股本或其他所有權權益在當時由該人直接或間接擁有，擁有普通投票權以選舉董事會多數成員或其他履行類似職能的人員（第 101 條）。

滿意度與解僱

除非與任何特定系列債務證券有關的招股説明書補充文件中另有規定，否則契約規定，在以下情況下，RELX Capital將在這些債務證券的規定到期或贖回之前的任何時候免除其在該系列債務證券下的債務（某些例外情況除外）：

RELX Capital已不可撤銷地以信託形式向受託人存入該系列債務證券或根據受託人的命令存入該系列的債務證券：

以貨幣或貨幣單位支付該系列債務證券的足夠資金，用於償還和清償該系列所有未償債務證券的全部債務，以支付至規定的到期日或贖回日的未償本金（以及溢價，如果有）和利息（視情況而定）；或

全國認可的投資銀行、評估公司或獨立公共會計師事務所認為，該數額的政府債務（定義見下文），加上這些政府債務的預定和應計的某些收入（不考慮任何再投資），足以在規定的到期日或任何贖回日期到期時償還和解除本金（如果有）和利息，即情況可能是；或

該金額等於上述兩段中提及的金額，該系列的債務證券或政府債務所使用的貨幣或貨幣單位的任意組合；

RELX Capital或擔保人已經支付或促使支付了與該系列債務證券有關的所有其他應付款項；

RELX Capital已向該系列債務證券的受託人提交了法律顧問的意見，其大意是：

RELX Capital已收到或已公佈美國國税局的裁決；或

自契約簽訂之日起，適用的美國聯邦所得税法都發生了變化，無論哪種情況，其大意是，基於此，律師的意見將證實，該系列債務證券的受益所有人不會出於美國聯邦所得税目的確認收入、收益或損失，並將按相同金額和相同的方式繳納美國聯邦所得税税與未發生解除債務的情況相同；某些其他條件是滿足（第 401 節）。

解除債務後，該系列債務證券的持有人將不再有權享受契約、債務證券和擔保（如果有）條款和條件的好處，但某些條款除外，包括登記這些債務證券的轉讓和交換以及替換該系列被肢解、銷燬、丟失或被盜的債務證券，並且只會尋求向這些存入的資金或債務付款（第401條）)。

政府債務是指的證券：

發行特定系列債務證券所用貨幣的政府的直接債務（或代表這些債務所有權權權益的證書）（除非由於實施外匯管制或其他超出RELX Capitals控制範圍的情況，在這種情況下，債務應以美元發行），承諾完全信任和信用；或

由政府控制或監督或充當政府機構或機構的個人的債務，該政府發行了支付特定系列債務證券的貨幣（除非由於實施外匯管制或RELX Capitals無法控制的其他情況而無法使用特定系列債務證券的貨幣，在中，債務應以美元發行），該系列債務的支付由以下方式無條件擔保該政府完全有信心和信貸義務該政府以該貨幣支付，不可贖回或贖回，由RELX Capital或擔保人選擇（第101節）。

補充契約

該契約包含允許RELX Capital、任何或所有系列債務證券的擔保人和受託人的條款：

未經根據契約發行的債務證券的任何持有人同意，簽訂一份或多份補充契約，除其他外，以糾正任何模稜兩可或不一致之處，或進行任何不會對任何特定系列債務證券持有人的權利產生重大不利影響的修改；以及

經當時未償還並受補充契約影響的每系列債務證券未償債務證券本金總額不少於多數的持有人的同意，簽訂一份或多份補充契約，目的是增加契約的任何條款或以任何方式進行修改或取消契約中的任何條款，或以任何方式修改這些債務證券持有人的權利契約。

但是，未經補充契約影響的每種未償債務證券的持有人同意，任何補充契約均不得：

更改任何債務證券的本金或任何分期本金或利息的規定到期日，或降低贖回該債務證券時本金或利率（如果有）或任何應付的溢價或本金，或者更改擔保人支付額外金額的任何義務，或減少在宣佈加速償還所述證券後到期應付的貼現證券的本金金額到期，或更改任何債務證券或任何利息所在的任何付款地點應付款，或損害在規定的到期日或任何此類款項本應到期日或之後提起訴訟要求強制執行任何此類付款的權利（或者，就贖回而言，在贖回之日或之後）；

修改契約中與債務證券持有人免除過去的違約行為、經債務證券持有人同意的補充契約以及每種債務證券的持有人豁免某些契約有關的某些條款，但增加債務證券持有人採取任何行動所需的本金總額中的任何特定百分比或增加前提是未經同意，不得修改或免除契約的某些其他條款每種受影響的債務證券的持有人；或

以任何不利於任何未償債務證券持有人利益的方式更改擔保人就該債務證券提供的任何額外金額或任何額外金額或任何償還的本金（如果情況需要，則為較低金額）（如果是折扣證券，則為較低金額）和利息（如果有）的到期和準時支付的義務條款和條件（第 902 條）。

豁免

根據契約發行的一系列債務證券的未償債務證券本金總額不少於多數的持有人可以代表該系列債務證券的持有人放棄RELX Capital或擔保人對契約中與RELX Capital和擔保人公司存在有關的某些限制性條款的遵守，即某些機構的維護 RELX Capital和擔保人或RELX Capital契約中描述的契約的擔保人和上面的擔保人。任何特定系列未償債務證券本金總額不少於多數的持有人可以代表該系列所有債務證券的持有人免除該契約下過去對該系列任何債務證券及其後果的任何違約，但違約支付該系列任何債務證券的本金（以及溢價，如果有）和利息（如果有）和利息（如果有）除外關於未經契約同意不得修改或修改契約規定的契約或條款受影響的該系列每個未償債務證券的持有人（第 513 條）。

進一步發行

RELX Capital可以在不通知系列債務證券持有人或徵得其同意的情況下，不時根據契約創建和發行更多債務證券，在所有方面（或在所有方面，除了支付在這些其他債務證券發行之日之前應計的利息或在這些進一步債務證券發行之日之後的首次支付利息外），以及這些進一步的債務證券將合併，與這些債務形成單一系列證券，其地位、贖回或其他條款將與這些債務證券相同。

通告

致美國債務證券持有人的通知非全球表格將通過郵寄到持有人在證券登記冊中顯示的地址，全球形式向債務證券持有人發出的通知將按照其適用程序發給存管機構。

RELX Capital和擔保人已指定並任命位於俄亥俄州邁阿密斯堡斯普林伯勒派克市9443號的RELX Inc. 的肯尼思·湯普森二世為其授權代理人，在可能在曼哈頓自治市和曼哈頓自治市的任何聯邦或紐約州法院提起的任何債務證券、擔保或契約或與之相關的訴訟或訴訟中，紐約，並且（就任何訴訟或程序而言）已提交該地區任何法院的管轄，其中任何訴訟或提起了訴訟。RELX PLC已在其合法允許的最大範圍內同意，向法院提起的任何訴訟、訴訟或訴訟的最終判決將具有決定性並對其具有約束力，可以在英國法院（或其管轄的任何其他法院）執行。

儘管如此，任何系列債務證券的持有人都可以在特拉華州的任何主管法院（RELX Capital）或RELX PLC的任何主管法院對RELX Capital或RELX PLC提起因或與債務證券、擔保或契約有關的任何訴訟。

關於受託人

契約規定，除了在違約事件持續期間，除了，除履行契約中特別規定的職責外，受託人沒有任何其他義務。如果違約事件已經發生並且仍在繼續，則在行使契約賦予其的權利和權力時將像謹慎的人在這種情況下處理自己的事務時一樣謹慎和技巧（第601條）。

以下是截至本文發佈之日購買、所有權和處置債務證券對您的重大美國聯邦所得税收後果的摘要。除非另有説明，否則本摘要僅涉及作為資本資產持有的債務證券，並不詳細描述適用於您的美國聯邦所得税後果，包括如果您符合以下條件：

證券或貨幣交易商；

一家受監管的投資公司；

房地產投資信託；

金融機構；

一家保險公司；

a 免税組織；

作為套期保值、整合或轉換交易、建設性出售或跨期交易的一部分持有債務證券的人；

合夥企業或其他直通實體（或其中的投資者）；

選擇了以下內容的證券交易者按市值計價對您的證券進行會計核算的方法；

需要加快確認與債務證券有關的任何總收入項目的人，因為此類收入已在適用的財務報表中得到確認；

有責任繳納替代性最低税的人；或

功能貨幣不是美元的美國持有人（定義見下文）。

此外，它並不代表對適用於您的美國聯邦所得税後果的詳細描述如果您是非美國持有人（定義見下文）受美國聯邦所得税法規定的特殊待遇（包括如果您是控制的外國公司、被動外國投資公司或美國外籍人士）。

以下討論基於經修訂的1986年《美國國税法》（以下簡稱 “該法”）的規定，以及截至本招股説明書發佈之日的法規、裁決和司法裁決。這些權限可能會被修改，也許是追溯性的，從而導致美國聯邦所得税的後果與下文討論的後果不同。以下討論假設，出於美國聯邦所得税的目的，根據本招股説明書發行的所有債務證券都將被歸類為RELX Capital的債務，您應該注意，如果採用其他定性，税收的後果將與下文討論的後果有所不同。我們將在適用的招股説明書補充文件中總結與特定債務證券發行相關的任何特殊美國聯邦所得税注意事項。

本次討論沒有詳細描述根據您的特殊情況對您造成的所有美國聯邦所得税後果，也沒有涉及醫療保險繳款税對淨投資收入的影響或任何州、地方或的影響非美國税法。

如果合夥企業持有我們的債務證券，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位以及合夥企業的地位和活動。如果您是持有我們債務證券的合夥企業的合夥人，則應諮詢您的税務顧問。

原始發行折扣。如果您擁有以原始發行折扣發行的債務證券（OID和此類債務證券，原始發行的折扣債務證券），則您將受到特殊的税收會計規則的約束，詳見下文。通常，在收到可歸屬於該收入的現金之前，您必須在總收入（作為普通收入）中包括OID。但是，您通常無需在收入中單獨包括債務證券收到的現金付款，即使計價為利息，前提是這些款項不構成合格申報利息，定義見下文。當我們確定特定的債務證券將是原始發行折扣債務證券時，將在適用的招股説明書補充文件中發出通知。

發行價格低於到期時規定的贖回價格（除合格申明利息以外的所有債務證券還款之和）的債務證券通常將以OID發行，其金額等於該差額，前提是該差額至少為到期時規定的贖回價格的0.25％乘以到期的完整年數。特定發行中每種債務證券的發行價格通常是該特定發行的大部分以現金向公眾出售的第一個價格，不包括出售給債券機構、經紀人或以承銷商、配售代理或批發商身份行事的類似個人或組織。合格申明利息一詞是指無條件地以現金或財產支付的申報利息，發行人的債務工具除外，並且符合以下所有條件：

每年至少支付一次；

它可以在債務證券的整個期限內支付；以及

它按單一固定利率支付，或者在某些條件下，根據一個或多個利率指數支付。

當我們確定特定債務證券的利息不是合格申明利息時，我們將在適用的招股説明書補充文件中通知您。

如果您擁有以de minimis OID發行的債務證券，該折扣不是 OID，因為它低於到期時規定的贖回價格的0.25％乘以到期完整年數，則通常必須將最低限度OID計入收入，因為在償還債務證券本金時與已支付金額成正比。您在收入中包含的任何最低限度OID都將被視為資本收益。

某些債務證券可能包含允許在規定的到期日之前由我們的選擇和/或由您選擇贖回的條款。包含這些功能的原始發行的折扣債務證券可能受與此處討論的一般規則不同的規則的約束。如果您正在考慮購買具有這些功能的原始發行的折扣債務證券，則應仔細查看適用的招股説明書補充文件，並應就這些功能諮詢自己的税務顧問，因為OID對您的税收後果將部分取決於債務證券的特定條款和特徵。

如果您擁有原始發行的折扣債務證券，其到期日超過一年，則通常必須使用以下段落中描述的恆定收益法在收到部分或全部相關現金付款之前將OID計入收入。此方法考慮了利息的複數。原始發行折扣債務證券的OID應計額在最初幾年通常會減少，而在以後的幾年中會更多。

如果您是原始發行折扣債務證券的初始持有人，則在收入中必須包含的OID金額是應納税年度內每天與債務證券相關的OID部分或您持有該債務證券（應計OID）的應納税年度部分的總和。每日部分是通過將OID中可分配給該應計期內的每一天按比例分配給該應計期來確定的。原始發行折扣債務證券的應計期可以任意長度，並且長度在債務證券的期限內可能有所不同，前提是每個應計期不超過一年，並且每筆本金或利息的定期支付發生在應計期的第一天或最後一天。可分配給除最終應計期以外的任何應計期的 OID 金額等於以下各項的超出部分（如果有）：

債務證券在應計期開始時調整後的發行價格乘以其到期收益率，該收益率在每個應計期結束時根據的複利基礎確定，並根據應計期長度進行了適當調整；

可分配給應計期的所有合格申報利息的總和。

可分配給最終應計期的OID是除合格申報利息以外的到期應付金額與最後應計期開始時的調整後發行價格之間的差額。計算初始短應計期的OID將適用特殊規則。債務證券在任何應計期開始時的調整後發行價格等於其發行價格乘以先前每個應計期應計OID上調的發行價格，確定時不考慮任何收購或債券溢價的攤銷，如下所述，減去先前為債務證券支付的任何款項，但支付合格申明利息除外。我們需要提供信息申報表，説明公司和其他豁免持有人以外的登記在冊人員持有的債務證券的應計OID金額。

提供浮動利率並符合某些其他要求的債務證券（浮動利率債務證券）受特殊的OID規則的約束。對於作為浮動利率債務證券的原始發行的折扣債務證券，到期收益率和合格申明利息都將僅為計算OID的應計利率而確定，就好像債務證券在所有時期都將以固定利率計息，通常等於適用於債務證券發行之日利息支付的利率，或者，對於某些浮動利率債務證券，的利率反映了合理預期的到期收益率債務擔保。在以下情況下可能適用其他規則

浮動利率債務證券的利息基於多個利率指數；或

債務證券的本金以任何方式指數。

有關適用於以美元以外的指定貨幣計價或參照美元以外的指定貨幣確定的債務證券（外幣債務證券）的其他OID規則，您應參閲以下外幣債務 Securities 下的討論。上文的討論通常不涉及提供不構成合格申明利息的或有付款的債務證券。您應仔細查看適用的招股説明書補充文件，內容涉及持有和處置任何提供不構成合格申明利息的或有付款的債務證券對美國聯邦所得税的影響。

您可以選擇將任何債務證券的所有利息視為OID，並根據上述恆定收益率方法計算總收入中包含的金額。就本次選擇而言，利息包括申報利息、收購折扣、OID、minimis OID、市場折扣、最低市場折扣和未申報利息，經任何可攤銷債券溢價或收購溢價進行調整。您必須在獲得債務擔保的應納税年度做出此選擇，未經美國國税局（IRS）同意，您不得撤銷該選擇。你應該就這次選舉諮詢你自己的税務顧問。

短期債務證券。對於期限為一年或更短的債務證券（短期債務證券），所有付款，包括所有規定的利息，將在到期時包含在規定的贖回價格中，而不是合格申報利息。因此，通常會根據折扣而不是規定的利息向您徵税。折扣將等於到期時規定的贖回價格超過短期債務證券發行價格的部分，除非您選擇使用税基而不是發行價格來計算此折扣。一般而言，個人和某些其他現金方法美國短期債務證券持有人目前無需在收入中包括應計折扣，除非他們選擇這樣做，但在收到收入時，可能需要在收入中包括規定的利息。除非選擇根據基於每日複利的恆定收益率方法累積折扣，否則以應計製法為美國聯邦所得税目的申報收入的美國持有人以及某些其他美國持有人必須按直線計算短期債務證券（作為普通收入）的折扣。如果您目前沒有被要求也未選擇在收入中包含折扣，那麼您在出售、交換、退休或其他處置短期債務證券中獲得的任何收益通常都是您的普通收入，但以您在出售、交換、退休或其他處置之日產生的折扣為限。此外，如果您目前不選擇將應計折扣計入收入，則可能需要推遲扣除歸因於短期債務證券的任何債務的部分利息支出。

市場折扣。如果您購買債務證券的金額低於其規定的到期贖回價格，或者，對於原始發行折扣債務證券，則為調整後的發行價格，則差額將被視為美國聯邦所得税的市場折扣，除非該差額小於規定的最低金額。根據市場折扣規則，您將需要將債務證券的任何本金支付或出售、交換、退休或其他處置所得收益視為普通收入，但前提是市場折扣未計入收入，在還款或處置時被視為債務證券的應計收入。此外，您可能需要將可歸因於債務證券的任何債務的全部或部分利息支出的扣除推遲到債務證券到期或在應納税交易中提前處置債務為止。你可以選擇安全又安全基礎，扣除處置年度之前納税年度的遞延利息支出，但不得超過該納税年度證券淨利息收入的。在做出此項選擇之前，您應該諮詢自己的税務顧問。

除非您選擇按固定利率法累計，否則任何市場折扣都將被視為在收購債務證券之日到期日這段時間內按比例累計。您可以選擇採用應計利率法或固定利率法，在當前應計收入中包括市場折扣，在這種情況下，上述關於延期扣除利息的規則將不適用。目前，您選擇將市場折扣納入收入後，適用於您在您的選擇適用的第一個應納税年度或之後獲得的所有市場折扣債務，未經美國國税局同意，不得撤銷。在做出此項選擇之前，您應該諮詢自己的税務顧問。

收購溢價，可攤銷債券溢價。如果您購買原始發行折扣債務證券的金額大於其調整後的發行價格但等於或小於購買之日後除支付合格的申報利息以外的所有債務證券應付金額的總和，則您將被視為以收購溢價購買了該債務證券。根據收購溢價規則，您必須包含在 {br 債務證券總收入中的OID金額} 任何應納税年度都將減去收購的部分保費可適當地分配到該年度。

如果您購買債務證券（包括原始發行折扣債務證券）的金額超過購買之日後除合格申明利息以外的所有債務證券應付金額的總和，則您將被視為以溢價購買了該債務證券，而且，如果是原始發行折扣債務證券，則不需要在收入中包含任何OID。當根據常規會計方法將溢價計入收入時，您通常可以選擇在債務證券的剩餘期限內按固定收益率法攤銷溢價，以抵消利息。對於提供替代還款時間表的工具，債券溢價的計算方法是：(1) 您將以最大化收益的方式行使或不行使期權，(2) 我們將以最大限度地降低收益率的方式行使行使期權（但假設我們以最大化收益的方式行使看漲期權）。如果您不選擇攤銷債券溢價，則該溢價將減少收益或增加您在處置債務證券時本應確認的損失。您選擇以恆定收益法攤銷保費也將適用於您在該選擇適用的第一個應納税年度的第一天或之後持有或隨後收購的所有應納税債務。未經國税局同意，您不得撤銷選舉。在做出此項選擇之前，您應該諮詢自己的税務顧問。

債務證券的出售、交換、退休或其他處置。在出售、交換、報廢或以其他方式處置債務證券後，您確認的收益或損失通常等於您在出售、交換、退休或其他處置時實現的金額（可歸因於應計但未支付的合格申明利息的任何金額，在先前未包含在收入的範圍內應作為利息收入納税）與債務證券調整後的税基之間的差額。通常，，您在債務證券中的調整後税基將是您購買該債務證券的成本，由OID、市場折扣或之前包含在收入中的短期債務證券的任何折扣所增加，然後減去任何攤銷溢價和債務證券除合格申報利息以外的任何現金付款。除非本文在以下方面另有説明：

某些短期債務證券；

市場折扣；

可歸因於下文所述的外幣債務證券匯率變動的收益或虧損；或

或有付款債務工具，本摘要通常不討論這些工具，

收益或損失將是資本收益或損失。個人和其他人的資本收益持有超過一年的資本資產所得的美國非公司持有人有資格享受降低的税率。資本損失的可扣除性受到限制。

外幣債務證券

支付利息。如果您收到以外幣支付的利息付款並且使用現金制會計法，則無論付款實際上是否轉換為美元，您都需要在收入（作為普通收入）中包括所收到金額的美元價值，該金額的美元價值是通過將收到該款項之日按該外幣的即期匯率折算出來的。您不會確認與此類付款的收據有關的匯兑收益或損失。

如果您使用權責發生制會計法，則可以按照兩種方法中的任何一種來確定確認的與此類利息相關的收入金額。根據第一種方法，您需要在每個應納税年度的收入（作為普通收入）中包括該年度應計利息的美元價值，該利息是通過將此類利息按應計利息的一個或多個時期的平均匯率折算該利息來確定的。在第二種方法下，您可以選擇按即期匯率將利息收入折算為：

應計期的最後一天；

如果應計期跨越您的應納税年度，則為應納税年度的最後一天；或

如果該日期在應計期結束後的五個工作日內，則為收到利息付款的日期。

如果您選擇使用第二種方法，則必須始終如一地將該選擇適用於所有債務證券，未經美國國税局同意，不得撤銷。此外，如果您使用應計會計法，則在收到債務證券的利息支付（包括出售此類債務證券時收到的收益，包括可歸於先前包含在收入中的應計利息的金額）後，您將確認匯兑收益或損失（通常為普通收益或損失），其金額等於此類付款的美元價值之間的差額（通過折算外幣確定）按此類付款之日此類外幣的即期匯率收到已收到）以及您之前包含在與此類付款相關的收入中的利息收入的美元價值。

原始發行折扣。如上所述，同時也是外幣債務證券的債務證券的OID將在任何應計期內以適用的外幣確定，然後折算成美元，其方式與持有人按應計制應計制應計利息收入相同。您將在支付OID（包括出售或以其他應納税方式處置此類債務證券時收到的收益，包括以前包含在收入中的歸因於OID的金額）時確認匯兑損益，但以應計OID的美元價值（以與應計利息相同的方式確定）與此類付款的美元價值（通過折算按現貨匯率獲得的外幣確定）之間的差額此類外幣（在收到此類付款之日）。出於這些目的，將查看債務證券的所有收據：

第一，即收到了債務擔保條款要求的任何申明的利息付款；

第二，作為先前應計的OID的收據（在此範圍內），首先考慮在最早的應計期內付款；以及

第三，作為本金的收據。

市場折扣和債券溢價。收入中包含的外幣債務證券的應計市場折扣金額（目前包含在收入中的市場折扣除外）通常將通過將以外幣確定的市場折扣按外幣貨幣債務證券退還或以其他方式處置之日的即期匯率折算成美元來確定。如果您目前選擇累積市場折扣，則應計金額以外幣確定，然後根據該應計期內有效的平均匯率折算成美元。您將確認與市場折扣相關的匯兑收益或虧損，市場折扣是目前使用適用於上述應計利息收入的方法應計的。

外幣債務證券的債券溢價將以適用的外幣計算。如果您選擇攤還溢價，則可攤銷的債券溢價將減少以適用外幣計算的利息收入。在攤還債券溢價時，將根據當時的即期利率與收購外幣債務證券時的現貨利率之間的差異實現匯兑損益。

出售、交換、退還或以其他方式處置債務證券。您在外幣債務證券中的初始税基通常是您在購買時確定的為此類外幣債務證券支付的外幣金額的美元價值。但是，如果您是現金法納税人，並且外幣債務證券在既定證券市場上交易，則外幣債務證券的初始税基將通過在購買結算日將支付的外幣貨幣金額折算成美元來確定。應計製法納税人可以對在既定證券市場上交易的外幣債務證券選擇相同的待遇，前提是的選擇始終如一地適用。如果您使用先前擁有的外幣購買了外幣債務證券，則您將確認購買時的匯兑收益或虧損，該收益或損失歸因於購買時的外幣税收基礎與購買之日以美元計的債務證券的公允市場價值之間的差額（如果有）。這種收益或損失將是普通的收入或損失。

為了確定您在以外幣計價的外幣債務證券的出售、兑換、報廢或其他處置中確認的任何收益或損失金額，此類出售、兑換、退休或其他處置所實現的金額通常為以外幣實現的金額的美元價值（歸因於應計但未付的合格申明利息的金額除外），在以下範圍內應作為利息收入納税以前未包含在收入中），根據確定在出售、兑換、退還或其他處置之日有效的外幣即期匯率。但是，如果您是現金法納税人，並且外幣債務證券在既定的證券市場上交易，則變現金額是通過將出售、交換、退休或其他處置結算日收到的外幣折算成美元來確定的。應計製法納税人可以對在既定證券市場上交易的外幣債務證券選擇相同的待遇，前提是該選擇始終如一地適用。

根據上面關於短期債務證券和市場折扣的討論，任何此類收益或損失（除非歸因於匯兑收益或虧損的收益或損失）將是資本收益或損失，如果您持有外幣債務證券超過一年，則將是長期資本收益或損失。

您也可以確認因購買到處置外幣債務證券之時（包括出售、兑換、報廢或其他處置）之間的匯率變動而產生的匯兑收益或損失。此類收益或損失將被視為普通收入或損失。此類收益或損失的實現將僅限於處置外幣債務證券所實現的總收益或損失金額。A 非選擇應計制納税人在既定的證券市場上出售外幣債務證券也將在收到外幣時實現匯兑損益，前提是 (i) 按出售結算日即期匯率確定的外幣的美元價值與 (ii) 按出售交易日即期匯率確定的外幣美元價值不同。

您作為出售、兑換、退還或以其他方式處置外幣債務證券的利息而獲得的外幣税收基礎通常是其按收到該外幣時的即期匯率計算的美元價值。您在出售、兑換或以其他方式處置外幣時確認的任何收益或損失均為普通收入或虧損，除非在《財政條例》或美國國税局行政聲明中另有規定，否則不會被視為利息收入或支出。

雙幣債務證券。如果在與外幣債務證券相關的適用招股説明書補充文件中有明確規定，我們可以選擇在行使該期權後以指定貨幣以外的貨幣（任何此類外幣債務證券，雙幣債務證券）支付所有本金和利息。適用的財政部法規通常：

將管理或有支付債務工具的法規中包含的原則適用於以雙幣債務證券的主要貨幣表示的雙幣債務證券；以及

對帶有OID的外幣債務證券適用上述規則，將利息和本金折算成美元美元。

可報告的交易。根據該守則發佈的旨在要求報告某些避税交易的財政條例可以解釋為涵蓋通常不被視為避税機構的交易，包括某些外幣交易。根據《財政條例》，某些交易必須向美國國税局報告，包括在某些情況下，對外幣債務證券或從外幣債務證券中獲得的外幣的出售、交換、退休或其他應納税處置導致的税收損失超過門檻金額。如果您正在考慮購買外幣債務證券，則應諮詢自己的税務顧問，以確定與債務證券投資有關的納税申報義務（如果有），包括提交美國國税局8886表格（可申報的交易披露聲明）的任何要求。

後果非美國持有者

以下是美國聯邦收入和遺產税的重大後果摘要，如果您是非美國債務證券的持有人。

美國聯邦預扣税。根據關於FATCA和備用預扣税的討論，美國聯邦預扣税不適用於根據投資組合利息豁免對債務證券支付的任何利息，包括OID，前提是：

為債務證券支付的利息與您在美國的貿易或業務開展無實際關係；

在《守則》和《美國財政條例》中，你實際上或建設性地擁有RELX Capital所有類別投票權股票總投票權的10％或以上；

您不是通過股份所有權與RELX Capital相關的受控外國公司；

您不是《守則》第 881 (c) (3) (A) 條所述收取債務證券利息的銀行；

根據《守則》第 871 (h) (4) (A) 條及其《美國財政部條例》，該利息不被視為或有利息；以及

任一 (1) 您在適用的 IRS 表格上提供您的姓名和地址 W-8（或後續表格）和證明您不是美國人；或（2）您通過某些外國中介機構或某些外國合夥企業持有債務證券，並且您符合適用的財政條例的認證要求，否則將受到偽證處罰。

特殊認證規則適用於某些非美國持有人是直通實體，而不是公司或個人。

如果您無法滿足上述要求，則向您支付的利息（包括OID）將繳納 30% 的美國聯邦預扣税，除非您向適用的預扣税義務人提供正確執行的文件：

國税局表格 W-8BEN 或表格 W-8BEN-E（或後續表格）根據税收協定的好處申請免除或減少預扣税；或

國税局表格 W-8ECI（或後續表格）指出，為債務證券支付的利息無需繳納預扣税，因為它實際上與您在美國的貿易或業務行為有關。

美國聯邦所得税。如果您在美國從事貿易或業務，並且債務證券的利息，包括OID，實際上與該貿易或業務的行為相關（並且，如果適用的税收協定要求，則可歸因於美國常設機構），則您將按淨收入為該利息（包括OID）繳納美國聯邦所得税（儘管前提是所討論的認證要求，免徵30％的預扣税根據上述《美國聯邦預扣税》，其方式與你曾是美國持有人。此外，如果您是外國公司，則可能需要繳納相當於應納税年度有效關聯收益和利潤的30％（或更低的適用協定税率）的分支機構利得税，但需進行調整。

根據有關備用預扣税的討論，您通常無需為處置債務證券而實現的任何收益繳納美國聯邦所得税，除非：

該收益實際上與您在美國的貿易或業務行為相關（而且，如果適用的税收協定要求，可歸因於美國常設機構），在這種情況下，此類收益通常將按與上述有效關聯權益相同的方式繳納美國聯邦所得税（可能還有分支機構利得税）；或

您是在該處置的應納税年度在美國居住183天或更長時間的個人，並且滿足某些其他條件，在這種情況下，除非適用的税收協定另有規定，否則您通常需要為確認的任何收益繳納30％的美國聯邦所得税，這可能會被某些美國來源損失所抵消。

美國聯邦遺產税。您的遺產無需為你去世時實益擁有的債務證券繳納美國聯邦遺產税，前提是向你支付的任何債券，包括OID，都有資格根據上述美國聯邦預扣税下的投資組合利息豁免免免免免徵收30％的美國聯邦預扣税，無論該節第六點中描述的報表要求如何。

信息報告和備份預扣款

美國持有者。一般而言，信息報告要求將適用於為債務證券支付的本金、利息、OID和溢價的某些付款，以及向您出售、交換、報廢或其他處置（包括贖回）向您提供的債務證券的收益（除非您是免税收款人，例如公司）。如果您未能提供正確的納税人識別號或免税身份證明，或者未能全額報告股息和利息收入，則備用預扣税可能適用於此類付款。

只要及時向 IRS 提供所需信息，則根據備用預扣税規則預扣的任何金額都可以作為退款或抵免您的美國聯邦所得税應納税額。

非美國持有者。通常，將向美國國税局報告支付給您的債務證券的利息（包括OID）以及為這些付款預扣的税款（如果有）。根據適用的税收協定的規定，申報此類利息支付和任何預扣税的信息申報表副本也可以提供給您居住國家的税務機關。

通常，對於我們向您支付的債務證券的利息（包括OID），您無需繳納備用預扣税，前提是適用的預扣税義務人並不實際知道或沒有理由知道您是美國人，並且該預扣税代理人已從您那裏收到了上文後果下第六點中所述的聲明非美國持有者美國聯邦預扣税。

此外，如果付款人收到了上述聲明，且沒有實際知道或沒有理由知道您是美國人，或者您以其他方式確定了豁免，則信息報告和備用預扣税將不適用於在美國境內發行或通過某些與美國相關的金融中介機構進行的債務證券的出售、交換、退休或其他處置所得的收益。

只要及時向美國國税局提供所需信息，則可以根據備用預扣税規則預扣的任何金額作為退款或抵免額來抵免您的美國聯邦所得税。

其他預扣税要求

根據該守則第1471至1474條（此類條款通常被稱為FATCA），30％的美國聯邦預扣税可能適用於向未提供足夠文件的外國金融機構（具體定義見該守則）支付的任何利息收入，通常是在美國國税局表格上W-8BEN-E，證明 (x) FATCA 豁免，或 (y) 以避免預扣的方式遵守（或被視為遵守）FATCA（也可以採用遵守與美國的政府間協議的形式）；或（ii）非金融外國實體（如守則中的具體定義）未提供足夠文件，通常在 IRS 表格上 W-8BEN-E，證明 (x) FATCA 豁免，或 (y) 有關該實體（如果有）的某些主要美國受益所有人（如果有）的足夠信息。如果利息支付既需要根據FATCA進行預扣税，又需要繳納上文在 “對非美國人的後果” 下討論的預扣税Holders美國聯邦預扣税，FATCA規定的預扣税可以抵免此類其他預扣税，從而減少這些預扣税。如果您是與美國簽訂政府間協議的司法管轄區的外國金融機構或非金融外國實體，則可能需要遵守不同的規則。關於這些規則以及它們是否可能與您對債務證券的所有權和處置有關，您應該諮詢自己的税務顧問。

英國税收注意事項

以下摘要基於英國現行法律和慣例，這些法律和慣例可能會發生變化，這些變化可能會對規定的税收後果產生前瞻性或追溯性或不利影響。潛在的債務證券持有人如果對各自的税收狀況有任何疑問，應諮詢自己的專業顧問。

儘管情況尚不清楚，但RELX PLC在其擔保下支付的任何款項都可能因英國税收而被預扣或扣除。但是，如果因英國税收而出現預扣税或扣除額，則假設債務證券的每位受益所有人均符合任何適用的所得税協定規定的英國免税相關條件，並且前提是RELX PLC已收到英國税務總局和海關的支付總額的指示，則RELX PLC在擔保下支付的所有款項都將免費、免除和不扣除或因任何税收、徵費、冒名費、關税、收費、評估、費用或預扣税而引起英國法律規定的任何種類。除非債務證券的相關持有人填寫相關表格並經適用於持有人的相應税務部門認證，否則英國税務與海關總署不會發出任何指示。有關RELX PLC在何種情況下需要支付額外金額的描述，請參閲上文債務證券和擔保支付額外金額的描述。

歐盟税收注意事項

擬議的金融交易税 (FTT)

2013 年 2 月 14 日，歐盟委員會發布了一項提案（委員會提案），要求比利時、德國、愛沙尼亞、希臘、西班牙、法國、意大利、奧地利、葡萄牙、斯洛文尼亞和斯洛伐克（除了愛沙尼亞以外，均為參與成員國）的共同金融交易指令。但是，愛沙尼亞已停止參加。

根據委員會的提案，金融交易在某些情況下可以適用於參與的成員國境內外的個人。通常，它將適用於債務證券的某些交易，其中至少有一方是金融機構，並且至少有一個當事方在參與的成員國成立。在各種情況下，金融機構可以或被視為在參與的成員國成立，包括 (a) 與在參與成員國設立的個人進行交易，或 (b) 受交易約束的金融工具是在參與的成員國發行的。

但是，FTT提案仍有待參與的成員國進行談判。因此，可以在任何實施之前對其進行修改，實施的時間尚不清楚。其他歐盟成員國可能會決定參加。

建議債務證券的潛在持有人就金融交易税徵求自己的專業意見。

以下是與購買債務證券相關的某些注意事項的摘要 (i) 受1974年《美國僱員退休收入保障法》（經修訂的ERISA）第一章約束的僱員福利計劃；（ii）受該守則第4975條約束的計劃、個人退休賬户（IRA）和其他安排；（iii）受任何其他聯邦、州條款約束的計劃，本地，與 ERISA 或《守則》（統稱為 “類似法律”）此類條款相似的非美國或其他法律或法規；以及 (iv) 標的資產被視為包括任何此類計劃、賬户或安排（均為計劃）的計劃資產的實體。

一般信託事項

ERISA第一章對受ERISA第一章或《守則》第4975條約束的計劃（均為承保計劃）的受託人規定了某些義務，並禁止某些涉及承保計劃及其受託人或其他利益相關方資產的交易。根據ERISA和該守則，任何對此類承保計劃的管理或此類承保計劃資產的管理或處置行使任何自由裁量權或控制權的人，或者向此類承保計劃提供費用或其他補償的投資建議的人都被視為受保計劃的受託人。

在考慮投資任何計劃部分資產的債務證券時，受託人應確定投資是否符合管理該計劃的文件和文書，以及ERISA、《守則》或任何與信託人對該計劃承擔的義務有關的類似法律的適用條款，包括但不限於《守則》中的謹慎、多元化、控制權下放和禁止交易條款以及任何其他適用的類似法律。

違禁交易問題

除非有豁免，否則ERISA第406條和該守則第4975條禁止承保計劃與ERISA所指的利益相關方的個人或實體或該守則第4975條所指的被取消資格的人進行涉及計劃資產的特定交易。參與某項活動的利益相關方或取消資格的個人根據ERISA和該守則，非豁免的違禁交易可能需要繳納消費税和其他罰款和責任。此外，根據ERISA和該守則，從事此類非豁免違禁交易的Covered 計劃的信託人可能會受到處罰和責任。根據ERISA 第406條和/或守則第4975條，我們或擔保人或我們或其各自的關聯公司被視為利益方或被取消資格的人的承保計劃收購和/或持有債務證券可能構成或導致直接或間接的違禁交易，除非該投資是根據適用的法定、集體或個人違禁交易豁免收購和持有的。在這方面，美國勞工部發布了可能適用於收購和持有債務證券的違禁交易類別豁免（PTCE）。這些類別豁免包括但不限於涉及獨立合格專業資產管理人確定的交易的PTCE 84-14、關於保險公司集合獨立賬户的PTCE 90-1、關於銀行集體投資基金的PTCE 91-38、關於保險公司普通賬户的 PTCE 95-60 以及關於內部資產管理人確定的交易的PTCE 96-23。此外，《ERISA》第 408 (b) (17) 條和《守則》第 4975 (d) (20) 條規定對某些交易免受 ERISA 的違禁交易條款和守則第 4975 條，前提是證券發行人及其任何關聯公司（直接或間接）均不擁有或行使任何自由裁量權或控制權或就任何受保資產提供任何投資建議參與交易的計劃，並進一步前提是承保計劃支付的相關對價不超過足夠的對價用這筆交易。上述每項豁免都包含其申請的條件和限制。考慮依靠這些豁免或任何其他豁免收購和/或持有債務證券的承保計劃受託人應與律師協商，仔細審查該豁免，以確保其適用。無法保證任何此類豁免的所有條件都會得到滿足。

接受債務證券後，債務證券的每位購買者和後續受讓人或其中的任何權益，將被視為已表示並保證 (i) 該買方或受讓人用於收購或持有債務證券的資產中任何部分均不構成任何計劃的資產，或 (ii) 該買方或受讓人對債務證券的收購和持有不構成 ERISA第406條或《守則》第4975條規定的非豁免禁止交易或任何適用的類似法律下的類似違規行為。

重要注意事項

上述討論本質上是一般性的，並不打算包羅萬象。由於這些規則的複雜性以及可能對參與其中的人員處以的處罰非豁免的違禁交易，特別重要的是，受託人或其他考慮代表任何計劃或使用任何計劃資產購買債務證券的人必須就ERISA、《守則》第4975條和任何類似法律對此類投資的潛在適用性以及豁免是否適用於購買和持有債務證券或其中的任何利息徵求其律師的意見。

向計劃出售債務證券並不尊重我們關於此類投資符合任何此類計劃投資的所有相關法律要求或此類投資適用於任何計劃的陳述。債務證券的購買者對確保其購買和持有債務證券（或其中的任何權益）符合ERISA的信託責任規則和適用的類似法律負有專屬責任，並且不違反ERISA的違禁交易規則、《守則》或適用的類似法律。在這方面，無論是本次討論還是本招股説明書中提供的任何內容，都不是或旨在成為針對任何潛在計劃購買者或針對計劃購買者的投資建議，任何債務證券（或其權益）的此類購買者都應就債務證券投資是否適合本計劃諮詢和依賴自己的法律顧問和顧問。

RELX Capital可以根據向承銷商或通過承銷商或通過銷售代理人出售債務證券時確定的條款，不時出售全部或部分債務證券，也可以直接將這些債務證券出售給其他購買者。與任何系列債務證券的發行和出售有關的承銷商或銷售代理人的姓名將在適用的招股説明書補充文件中列出。

債務證券的分配可能會不時以一筆或多筆交易進行，可能會發生變化，也可以按出售時的市場價格、與現行市場價格相關的價格或協議價格進行分配。如果使用承銷商出售債務證券，則承銷商將以自己的賬户收購債務證券，並可能不時通過一次或多筆交易轉售。這些債務證券可以通過由管理承銷商代表的承銷集團或沒有辛迪加的承銷商向公眾發行。除非招股説明書補充文件中另有規定，否則承銷商購買這些債務證券的義務將受某些先決條件的約束，如果購買了其中任何債務證券，承銷商將有義務購買所有這些債務證券。

在出售債務證券方面，承銷商可能會以折扣、優惠或佣金的形式從RELX Capital或他們可以作為代理人的債務證券購買者那裏獲得補償。承銷商可以向交易商或通過交易商出售債務證券，此類交易商可能以折扣、優惠或佣金的形式從承銷商那裏獲得補償和/或購買者向他們可能充當代理人的支付佣金。根據《證券法》，參與債務證券分銷的承銷商、交易商和代理人可能被視為承銷商，他們從RELX Capital獲得的任何折扣或佣金以及他們轉售債務證券的任何利潤都可能被視為承保折扣和佣金。從RELX Capital獲得的任何補償將在招股説明書補充文件中描述。

根據可能與RELX Capital達成的協議，承銷商、交易商、銷售代理人和其他人員可能有權要求RELX Capital賠償某些民事責任，包括《證券法》規定的負債。承銷商、交易商、銷售代理人和其他人員可能是我們的客户、與我們進行交易或在正常業務過程中為我們提供服務。

每個系列的債務證券都將是新發行的證券，沒有既定的交易市場。如果本招股説明書中提供的 a系列債務證券未在國家證券交易所上市，則某些經紀交易商可能會將債務證券做市，但沒有義務這樣做，並且可以在不通知的情況下隨時停止任何做市。無法保證任何經紀交易商會在任何系列的債務證券中開市，也無法保證債務證券交易市場的流動性。

為了促進債務證券的發行，任何參與發行債務證券的承銷商或代理人均可參與穩定、維持或以其他方式影響債務證券或任何其他債務證券價格的交易，這些債務證券的價格可用於確定這些債務證券的還款額。具體而言，承銷商或代理人可能會在發行時超額配股，從而為自己的賬户創建債務證券的空頭頭寸。此外，為了彌補超額配股或穩定債務證券或其他證券的價格，承銷商或代理人可以在公開市場上競標和購買債務證券或任何其他證券。最後，在通過承銷商集團發行任何債務證券時，承銷集團可以收回分配給承銷商或交易商的出售特許權，前提是該集團先前在穩定交易中以彌補辛迪加空頭頭寸的交易中分發了證券，否則在穩定交易中回購了證券。這些活動中的任何一項都可能將債務證券的市場價格穩定或維持在獨立市場水平以上。承銷商或代理人（視情況而定）無需參與這些活動，並且可以隨時終止這些活動中的任何。

與債務證券和擔保有關的某些法律問題將由倫敦的Cravath、Swaine & Moore LLP移交給RELX Capital和RELX PLC，以及承銷商（如果有），則由紐約州紐約的辛普森·塔切爾和巴特利特律師事務所移交。Cravath、Swaine & Moore LLP和 Simpson Thacher & Bartlett LLP將就適用的英國法律問題聽取RELX PLC的英國律師Freshfields Bruckhaus Deringer LLP的意見。

專家們

截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日、2017年和2016年12月31日的集團合併財務報表，以引用方式納入RELX PLC的表單年度報告截至2018年12月31日止年度的20-F以及截至2018年12月31日的{ br} reLx對財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，如其報告所述，並以引用方式納入此處。此類合併財務報表是根據會計和審計專家等公司授權提交的此類報告以提及方式納入此處。



各類別的標題待註冊證券	已提議最大限度聚合發行價格	的金額註冊費
3.000% 2030 年到期的票據	$750,000,000	$97,350.00


承銷商	聚合校長票據數量
荷蘭銀行證券（美國）有限責任公司	$	187,500,000
滙豐證券（美國）有限公司		187,500,000
荷蘭國際集團金融市場有限責任公司		187,500,000
瑞銀證券有限責任公司		187,500,000

總計	$	750,000,000

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