目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

x 根據1934年“證券交易法”第13節 或第15(D)節發佈的季度報告

截至2020年3月31日的季度報告

或

o 根據1934年“證券交易法”第13節 或第15(D)節提交的過渡報告

由_ 至_的過渡期。

委託檔案編號：1-16027

Lantronix，Inc.

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的 相同)

加利福尼亞州歐文，歐文中心大道7535號，套房100，

(主要行政機關地址)

92618

(郵政編碼)

(949) 453-3990

(註冊人電話號碼， 含區號)

根據該法第 12(B)節登記的證券：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x否 o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據法規S-T規則(本章的§ 232.405) 要求提交的每個交互數據文件。是x否 o

用複選標記 表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。參見交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的 報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。O

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是o 否x

截至2020年5月7日， 註冊人的已發行普通股共有27,958,802股。

Lantronix，Inc.

表格10-Q

關於截至的季度期間

2020年3月31日

索引

有關前瞻性陳述的注意事項

截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告或本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性聲明，這些聲明 會受到重大風險和不確定性的影響。這些前瞻性聲明旨在使您有資格獲得“1995年私人證券訴訟改革法案”確立的責任避風港 。本報告中包含的或通過引用併入本報告中的歷史 事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。在本報告中， 我們嘗試使用“可能”、“相信”、“將”、“ ”、“可能”、“項目”、“預期”、“預計”、“估計”、“應該”、“ ”、“繼續”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、“ ”“這些詞的其他形式或類似的詞或短語或其否定。

我們的前瞻性陳述基於管理層對影響我們業務和行業的趨勢以及其他未來事件的 當前預期和預測。雖然我們不會 做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證其準確性。 前瞻性陳述會受到重大風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們未來的業務、財務狀況、 經營結果或業績與我們的歷史結果或本報告中包含的任何前瞻性 陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能對我們的運營和未來前景產生重大不利影響的因素或 可能導致實際結果與我們的預期大不相同的因素包括但不限於：冠狀病毒 的影響及其對我們員工、供應鏈和分銷鏈、全球經濟和我們的財務狀況以及流動性的影響 ；地區和全球經濟狀況的負面或惡化或市場不穩定對我們業務的影響， 包括對我們客户購買決策的影響；我們繼續創造收入的能力我們開發、營銷和銷售新產品的能力；我們在新軟件產品上取得成功的能力； 由於某些客户訂單的基於項目的時間安排而導致的收入波動；由於我們產品和服務的銷售週期較長以及客户完成項目的潛在延遲而導致的不可預測的收入時間 ；我們準確預測未來對我們產品的需求的能力；對現有產品的修訂資格鑑定方面的延遲；供應方面的限制或延遲 ，或者以下方面的質量控制問題, 某些材料或組件；與我們的合同製造商或供應商的產品交付、質量 或成本相關的困難；與製造和國際運營外包相關的風險；與我們的分銷商或經銷商相關的困難；我們行業的激烈競爭和由此產生的價格下行壓力；庫存水平上升和庫存過時；我們 產品中未檢測到的軟件或硬件錯誤或缺陷；網絡安全風險；我們從政府監管機構獲得適當行業認證或批准的能力 ；環境或其他監管索賠 或訴訟；我們成功實施收購戰略或整合被收購公司的能力；對被收購企業未來盈利能力的不確定性 ，以及延遲實現或未能實現收購交易帶來的任何增值 ；收購、管理和整合新的業務、業務或資產，以及相關的 轉移管理注意力或其他相關成本或困難；我們保護專利和其他專有權利以及 避免侵犯他人專有技術權利的能力；我們的負債水平、我們償還債務的能力 和我們債務協議中的限制；我們吸引和留住合格管理層的能力；以及我們在2019年9月11日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中包括的任何其他因素 ，包括在該報告 第一部分第1A項中“風險因素”一節以及我們的其他公眾中, 包括10-Q表中的本季度報告。 此外，實際結果可能會因附加的風險和不確定性而有所不同，這些風險和不確定性是我們目前不知道的，或者 我們目前並不認為這些風險和不確定性對我們的業務是重要的。

您應該閲讀本報告的全文 ，以及我們作為本報告的附件提交的文檔和通過引用併入本報告中的文檔 ，並瞭解我們未來的結果可能與我們目前預期的大不相同。我們所作的 前瞻性陳述僅表示截止日期。我們明確表示，除適用法律或納斯達克資本市場規則要求外，我們沒有任何意圖或義務 在此日期之後更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述與實際結果或我們的 觀點或預期的變化保持一致。如果我們確實更新或更正了 任何前瞻性陳述，投資者不應得出我們將進行額外更新或更正的結論。

我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性 聲明。

第一部分財務信息

Lantronix，Inc.

未經審計的精簡合併資產負債表

(單位：千)

請參閲隨附的説明。

Lantronix，Inc.

未經審計的運營壓縮合並報表

(單位為千，每股數據除外)

請參閲隨附的説明。

Lantronix，Inc.

未經審計的股東權益簡明合併報表

(單位：千)

Lantronix，Inc.

未經審計的股東權益簡明合併報表 (續)

(單位：千)

請參閲隨附的説明。

Lantronix，Inc.

未經審計的現金流量簡明合併報表

(單位：千)

請參閲隨附的説明。

Lantronix，Inc.

未經審計的精簡合併財務報表附註

2020年3月31日

本公司

Lantronix，Inc.，我們在此稱為Lantronix公司 我們是物聯網(“IoT”) 資產安全數據訪問和管理解決方案的全球提供商。我們的使命是成為物聯網及相關信息技術(“IT”)管理解決方案的領先供應商 這些解決方案使公司能夠極大地簡化物聯網項目的創建、部署和管理，同時為應用程序和人員提供安全的 數據訪問。

陳述的基礎

隨附的Lantronix未經審計的簡明合併財務報表 是根據美國公認會計原則(“U.S. GAAP”)編制的。根據表格10-Q和證券 和交易委員會(“證券交易委員會”)S-X規則第8條的指示，提供臨時財務信息。因此，閲讀時應結合截至2019年6月30日的財年經審計的合併財務報表 及其註釋，這些報表包括在我們於2019年9月11日提交給SEC的 截至2019年6月30日的財年的Form 10-K年度報告中。未經審計的簡明綜合財務報表 包含管理層認為為公平呈現Lantronix於2020年3月31日的綜合財務狀況、截至2020年3月31日的3個月和9個月的綜合運營業績 以及截至2020年3月31日的9個月的綜合現金流量所必需的所有正常經常性應計項目和調整。所有 個公司間帳户和交易均已取消。與年末相比，中期日期的會計計量本質上涉及更多的對估計的依賴 。截至2020年3月31日的三個月和九個月的運營結果不一定 表明全年或任何未來中期的預期結果。

冠狀病毒在截至2020年3月31日的季度內的傳播導致了全球範圍的經濟低迷，以及金融市場的大幅波動。2020年3月，世界衞生組織宣佈冠狀病毒傳播為大流行。政府對公共衞生危機的緩解措施 給美國和全球經濟帶來了巨大的不確定性。冠狀病毒大流行對我們的業務、運營和財務業績的影響程度將取決於許多不斷變化的因素，我們可能 無法準確預測這些因素，這些因素可能會導致實際結果與我們根據美國公認會計原則編制財務報表時要求 做出的估計和假設有所不同。

為了保護我們的員工羣體並遵守 當地指令，我們的大多數員工從3月份開始過渡到遠程工作安排，並一直持續到本合同日期 。為了促進與遠程訪問相關的不斷增加的數據流量，我們升級了一些信息 技術系統。我們還對視頻會議進行了相關更改，為大多數員工提供了新的視頻會議 和協作平臺，以適應更好的遠程協作和通信。到目前為止，遠程工作尚未 對我們的財務結果或運營產生重大不利影響，包括財務報告和披露控制以及 程序。

重新分類

已對上一財年的財務信息進行了某些重新分類 以符合本財年的列報方式。

近期會計公告

基於共享的薪酬

2019年7月1日，Lantronix通過了會計準則更新 2018-07號，擴大了現有的員工股份薪酬指導範圍。該標準包括從非僱員手中收購商品和服務的基於股份的 支付交易，據此，對非僱員的基於股份的付款將按授予日實體有義務發行的股權工具的公允價值計量 並記錄。 該標準的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。

租約

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新第2016-02號(“ASU 2016-02”或“主題842”)， 修訂租賃會計準則。該標準中最突出的變化是根據現行準則將 歸類為經營租賃的租約的承租人根據租賃期內的租賃付款現值確認使用權(“ROU”) 資產和租賃負債。

我們在2019年7月1日採用了主題842，採用了修改後的追溯 方法，將新標準應用於在採用之日存在的租賃，而不是重複以前的比較時期。採用 並未對我們的運營結果或現金流產生實質性影響。參考附註4有關其他 信息，請參閲下面的內容。

收購Maestro

於2019年7月5日(“收購日期”)，Lantronix 以5,355,000美元現金收購了香港私人股份有限公司Maestro Wireless Solutions Limited(“MWS”)、 Fargo Telecom Asia Limited(“FTA”，連同MWS及其各自的 附屬公司，“被收購公司”或“Maestro”)的全部流通股。此次收購為我們的物聯網解決方案組合提供了互補的 蜂窩連接技術。

我們根據收購日期的估計公允價值記錄了Maestro的有形和無形資產和負債 ，並將剩餘的購買對價分配給商譽。我們對收購資產和假定負債的估值假設 需要大量估計，特別是關於無形資產。此處規定的對價分配是初步的 ，可能會在測算期內獲得更多信息時進行修訂，測算期可能從收購日期 起最多12個月。在本季度，我們調整了初步購買價格分配，以減少分配給其他資產、應付帳款和其他負債的某些金額 ，並對商譽進行了抵消性調整。任何其他修訂 或更改都可能是實質性的。初步採購價格分配如下(單位：千)：

導致 商譽確認的購買價格因素包括我們相信此次收購將在產品 產品方面創建一個更加多樣化的物聯網公司，以及我們相信我們致力於根據我們的運營和重組 計劃改善成本結構，從而實現成本節約和整體效率的提高。

與收購相關的成本在發生成本期間支出 。

可識別無形資產的估值及其預計 使用壽命如下：

無形資產在估計的加權平均使用年限內按直線攤銷 。

收購Intrinsyc

在2020年1月16日(“截止日期”)，我們完成了之前宣佈的對加拿大不列顛哥倫比亞省法律 規定的Intrinsyc Technologies Corporation(“Intrinsyc”)的收購。根據日期為2019年10月30日的協議條款(“該協議”)，Lantronix與Intrinsyc之間及由Lantronix收購的Intrinsyc所有已發行普通股均由Lantronix收購。根據 協議，我們為Intrinsyc的每股已發行和已發行普通股支付0.5美元和0.2275的普通股。根據該協議，我們總共支付了約11,519,000美元現金，並向Intrinsyc股東發行了約4,279,000股Lantronix 普通股。收購後，Intrinsyc股東擁有Lantronix普通股已發行股票 的不到16%。根據該協議，Lantronix同意交換購買Intrinsyc 股票和限制性股票單位(“RSU”)的某些期權，以換取現金支付、Lantronix普通股期權或RSU或其組合 ，如協議進一步概述。

此次收購為我們提供了互補的物聯網計算 和嵌入式產品開發能力，並擴大了我們的物聯網市場機會。

我們根據截至截止日期的估計公允價值記錄了Intrinsyc的有形和無形資產 和負債，並將剩餘的購買對價 分配給商譽。我們對收購資產和假定負債的估值假設需要大量估計，特別是在無形資產方面 。此處規定的對價分配是初步的，可能會在測算期內(可能從成交之日起最多12個月)獲得附加信息 時進行修訂。任何此類修訂或更改 都可能是實質性的。

Intrinsyc的購買注意事項摘要如下 (以千為單位)：

初步採購價格分配如下(單位： 千)：

導致 商譽確認的購買價格因素包括我們相信此次收購將在產品 產品方面創建一個更加多樣化的物聯網公司，以及我們相信我們致力於根據我們的運營和重組 計劃改善成本結構，從而實現成本節約和整體效率的提高。

與收購相關的成本在發生成本期間支出 。

可識別無形資產的估值及其預計 使用壽命如下：

無形資產在估計的加權平均使用年限內按直線攤銷 。

補充形式信息

以下補充性預計數據彙總了公司在本報告期間的 運營結果，就好像我們在2019財年第一天 完成了對Maestro和Intrinsyc的收購一樣。補充性預計數據報告調整後的實際經營結果，包括預計影響 和確定無形資產攤銷費用的時間、重組成本、採購會計 對收購存貨的影響以及交易成本。根據備考收購日期，我們在2019財年 補充備考數據中記錄了(I)收購庫存中製造利潤的銷售成本262,000美元，(Ii) 收購相關重組成本2,477,000美元和(Iii)收購相關成本2,246,000美元，2020財年補充備考數據 相應減少。此外，我們在2019財年補充預計數據中記錄了2,947,000美元的攤銷 費用，在2020財年補充 預計數據中記錄了862,000美元的額外攤銷費用，以表示與本應完全攤銷的資產相關的金額。

在截至2020年3月31日的9個月中，與收購Maestro和Intrinsyc的產品和服務相關的淨銷售額約佔淨銷售額的31%至35%。 截至2020年3月31日的9個月中，與產品和服務相關的淨銷售額約佔淨銷售額的31%至35%。獨立確定收購後淨銷售額和收益通常是不可行的， 由於在收購日期和結束日期，我們實施了在收購完成之前制定的計劃， 立即開始將收購整合到現有運營、工程集團、銷售分銷網絡和 管理結構中。

補充預計數據如下：

收入在將承諾的 產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了我們期望從這些產品或服務中獲得的對價 。我們採用以下五步方法來確定要確認的收入金額和時間：(I)確定與客户的合同，(Ii)確定合同中的履約義務，(Iii)確定交易 價格，(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(V)在履行履約義務時確認收入 。有時，我們簽訂的合同可以包括產品 和服務的各種組合，這些組合通常能夠區分開來，並作為單獨的履行義務進行核算。

收入確認為扣除(I)向客户收取的任何税款， 隨後匯入政府當局的税款和(Ii)向客户收取的運輸和搬運費用。

產品出貨量

當產品提交給承運商交付時，我們的大部分產品收入被確認為獨特的單一 履約義務，這代表我們的客户 獲得承諾產品控制權的時間點。當我們的客户收到承諾產品的交貨 時，將確認我們產品收入的較小部分。

我們很大一部分產品根據協議銷售給 分銷商，這些協議包含(I)退回未售出產品的有限權利和(Ii)價格調整條款 ，這兩個條款在估計要確認的收入金額時都被視為可變考慮因素。我們 對退貨和價格調整的估計主要基於歷史經驗；但是，我們也會考慮 合同津貼、批准的價格調整以及給定 期間的其他已知或預期的退貨和價格調整。此類估計通常在向客户發貨時做出，並在每個報告 期末隨着獲得更多信息而更新，並且只有在 任何增加的收入可能不會發生重大逆轉的情況下才會更新。我們對應計可變對價的估計包括在隨附的簡明未經審計綜合資產負債表中的其他流動負債 中。

服務

我們延長保修和服務的收入通常 在適用的服務期內按比例確認。我們預計我們的軟件即服務(“SaaS”) 產品的未來銷售收入也將在適用的服務期內按比例確認。專業工程服務的收入一般在提供服務時確認 。

由於我們最近收購了Intrinsyc(請參見備註 2)，我們現在從與客户簽訂的工程和相關諮詢服務合同中獲得更多收入。 這些合同通常包括隨時間轉移控制權的履約義務，因為客户 同時接收和消費所提供的利益，或者我們履行合同創造或增強了 客户控制的資產。這些合同通常在以下基礎上提供服務：

T&M合同的履約義務符合收入指導中的 “開票權”實際權宜之計。根據這一實際權宜之計，隨着時間的推移，我們可以將 收入確認為我們有權開具發票的金額。此外，我們不需要在合同開始時估計可變費用 ，並在每個報告期重新評估估計數。我們確定此方法最好地代表了 服務的轉移，因為在開單後，我們有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的績效的價值直接對應的金額 。

隨着時間的推移，我們使用 實際發生的成本(通常花費的工時)佔完成合同預期總成本的比例來確認固定價格合同的收入 履行義務。我們確定此方法最能代表服務的轉移，因為比例緊密地描述了為滿足固定價格合同履行義務而完成的努力或投入 。

多重履行義務

我們可能會不時與客户簽訂合同 ，其中包括承諾轉讓多項交付成果，這些交付成果可能包括產品銷售、專業工程服務和 其他產品資格或認證服務。確定此類安排中的交付成果是否被視為 應單獨核算而不是一起核算的不同履約義務往往需要判斷。如果客户可以單獨受益於承諾的商品或服務，或者通過將其與其他現成的 資源相結合，並且承諾的商品或服務可與合同中的其他承諾的商品或服務分開識別，則我們認為履行 義務是不同的。 在此類安排中，我們在相對獨立的銷售價格基礎上分配收入，方法是最大限度地使用 可觀察到的投入來確定每項履約義務的獨立銷售價格。

按產品線和地理區域劃分的淨收入

我們將我們的產品和解決方案組織成三個產品線： 物聯網、IT管理和其他。我們的物聯網產品通常連接到一臺或多臺現有機器，或內置於新的工業 設備中以提供網絡連接。我們的IT管理產品線包括帶外管理、控制枱管理、電源 管理和鍵盤-視頻-鼠標(通常稱為KVM)產品，可遠程訪問部署在測試實驗室、數據中心、分支機構和服務器機房中的IT和網絡基礎設施 。我們將非焦點產品或報廢產品 歸類為其他產品。

我們在全球開展業務，並按三個地理區域管理我們的銷售團隊 ：美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區和日本(“APJ”)。

下表顯示了我們按產品線 和地理區域劃分的淨收入。按地理區域劃分的淨收入基於我們客户的“收單方”位置：

下表顯示了產品收入和服務收入佔我們總淨收入的百分比 ：

服務收入主要包括專業服務、 軟件許可證訂閲和延長保修。

合同餘額

在某些情況下，確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間 不同。我們在開票前確認收入時記錄應收合同資產，在開票後確認收入時記錄合同或遞延收入負債。關於產品 發貨，我們希望在一年內履行合同義務，因此我們選擇不單獨披露 金額或確認這些剩餘履行義務的時間。對於與 包括服務和多個履約義務的合同相關的合同餘額，請參閲下面的遞延收入討論。

遞延收入

遞延收入主要由與我們的延長保修服務和某些軟件服務相關的未賺取收入 組成。這些服務通常在合同期 開始時開具發票，並在服務期內按比例確認收入。流動和非流動遞延 收入餘額是指在報告 期末分配給剩餘未履行履約義務的收入，並分別計入隨附的 未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債。

下表顯示了截至2020年3月31日的9個月我們遞延收入 餘額的變化(單位：千)：

我們預計在未來兩到四年內確認遞延收入的幾乎所有非當前 部分。

2019年7月1日，我們採用了主題842，並選出了 可用的實踐權宜之計，以確認最初採用該標準作為對採納期(即2019年7月1日)期初資產負債表的調整的累積效果。我們還選擇了其他可行的權宜之計， 將不會將寫字樓租賃的租賃組成部分與非租賃組成部分分開，也不會重新評估歷史租賃分類，無論現有或到期的合同是租賃還是包含租賃，或者現有租賃的初始直接成本截至2019年7月1日。 2019年7月1日之後報告期的未經審計的簡明合併資產負債表和運營結果顯示在主題842下，而上期金額不會調整，並將繼續根據

採用該標準導致在2019年7月1日分別記錄了淨 運營和融資租賃ROU資產及相應的運營和融資租賃負債 984,000美元和1,114,000美元。該準則的採用並未對 未經審計的簡明綜合經營報表產生實質性影響，對現金流也沒有影響。

我們的租賃包括全球設施的寫字樓 和德國的汽車租賃，這些都被歸類為運營租賃。我們在美國也有與辦公設備相關的融資租賃 。2019年10月1日，我們在印度海得拉巴簽訂了辦公室租賃協議，取代並 擴大了我們在那裏的現有辦公空間。

2020年5月，我們延長了位於加利福尼亞州歐文的公司總部的寫字樓租約 。修正案將租期延長13個月至2022年1月 。

我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。某些 租約包括由公司自行決定的續訂選項。如果合理保證我們將行使續訂選擇權，則續訂選擇權包括在ROU資產 和租賃負債計算中。由於我們的租賃通常不提供 隱含利率，因此我們使用基於租賃開始日期 可用信息(包括租賃期限)的擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。這些租賃的租賃費用以 直線方式在租賃期內確認。

租賃費用和補充現金流信息的構成：

加權平均剩餘租期為一年五， 加權平均貼現率為百分之六點零三。

截至2020年3月31日的租賃負債到期日 如下：

截至2020年3月31日的租賃負債和ROU資產包括 收購Maestro和Intrinsyc時假設的租賃，前提是收購日的剩餘租賃期被確定為超過一年 。參考附註2有關收購的更多信息，請參見上文。截至2020年3月31日，ROU資產 總計2,982,000美元，並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他資產。

盤存

存貨按成本(先進先出) 或可變現淨值中較低者列報，包括以下內容：

其他負債

下表顯示了我們其他負債的詳細信息：

每股淨收益(虧損)的計算

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法是 將淨收益(虧損)除以適用期間已發行普通股的加權平均數。

下表顯示了每股淨收益(虧損)的計算 ：

下表列出了將 排除在稀釋每股淨虧損計算之外的普通股等價物，因為它們在所述期間是反稀釋的。這些排除的普通股等價物 將來可能會稀釋。

遣散費及相關費用

本財政年度

在截至2020年3月31日的9個月中，我們繼續 計劃調整某些人力資源，以更好地滿足我們當前的業務需求，其中包括確定通過收購Maestro和Intrinsyc將節省的成本和 將獲得的協同效應。此外，本年度費用還包括根據Intrinsyc某些員工的控制變更協議 發生的費用。

下表詳細介紹了我們記錄的與這些活動相關的負債 ：

截至2020年3月31日，期末餘額記錄在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表上的應計工資總額和相關 費用中。

上一會計年度

在截至2019年3月31日的9個月內，我們因調整某些人員和成本結構 需求的計劃而產生了總計約323,000美元的遣散費 。

補充現金流信息

下表列出了不包括在隨附的未經審計的簡明現金流量表中的非現金投資交易 ：

我們為產品提供的標準保修期通常 從一年到五年不等。我們根據我們的歷史保修經驗 在確認收入時為估計的產品保修成本以及任何已知或預期的產品保修問題建立準備金。

下表提供了 我們保修準備金的詳細信息：

2019年11月12日，我們與硅谷銀行(“SVB”)簽訂了第二份經修訂並重新簽署的 貸款和擔保協議(“經修訂協議”)，該協議對 進行了修訂、重述，並完全取代了我們之前與SVB達成的協議。

根據經修訂協議，SVB向吾等 提供最高6,000,000美元的優先擔保循環信貸額度(“循環貸款”)及6,000,000美元的優先擔保定期貸款 (“定期貸款”)。在滿足某些條件的情況下，循環貸款項下的預付款可在2021年11月12日之前不時借入，並可用於支付我們的營運資金和一般 業務需求。定期貸款融資的6,000,000美元收益已於2019年11月全額提取，並用於 我們於2020年1月收購Intrinsyc(請參閲附註2(見上文)。循環基金將於2021年11月12日 到期。截至2020年3月31日，循環貸款沒有借款。定期貸款從2020年1月1日開始，在 48個月內償還。

循環貸款的利率以 年利率浮動，等於最優惠利率和5.00%中的較大者。定期貸款工具的利率浮動為 年利率，等於最優惠利率上浮1.00%和6.00%兩者中的較大者。我們可以選擇在循環融資到期日之前的任何時間償還和再借款循環融資項下的未償還金額 ，無需支付溢價或罰款。 我們可以選擇隨時償還定期貸款融資，最低金額至少等於1,000,000美元。 我們在成交日向SVB支付了60,000美元的承諾費，並在一週年紀念日中最早發生的 向SVB支付了10,000美元的週年紀念費

下表彙總了我們的未償債務：

在截至2020年3月31日的三個月和九個月期間，我們在未經審計的簡明綜合運營報表中分別確認了94,000美元和140,000美元的利息支出，這些運營報表與與未償還定期貸款相關的債務發行的利息和攤銷相關 貸款。

經修訂的協議包括一項財務契約，要求 我們在SVB保持最低現金餘額為3,000,000美元，按每月底計算。修改後的協議還 要求我們不超過最高槓杆率，計算方式為融資債務與綜合往績12個月未計利息、税項、折舊和攤銷前收益的比率 ，以及某些其他允許的豁免，即(I)截至2019年12月31日(包括2020年12月31日)的每個日曆季度的3.0至1.0 ，(Ii)截至2021年3月31日(包括2021年12月31日)的每個日曆季度的2.5至1.0 。以及(Iii)截至 2022年1月1日之後的每個日曆季度2.0至1.0。我們目前正在遵守所有的公約。

股票激勵計劃

我們的股票激勵計劃允許向某些 員工、董事和顧問授予股票期權 (包括激勵和非合格股票期權)、RSU、股票增值權、非既得股和績效股票。截至2020年3月31日，未發行股票增值權或非既得股。

股票期權

下表彙總了截至2020年3月31日的 9個月內與我們的股票期權相關的活動：

限售股單位

下表彙總了截至2020年3月31日的 9個月內與我們的RSU相關的活動：

績效股票單位

2019年10月，我們向某些高管員工授予了975,000個具有績效 歸屬要求(“績效股票單位”或“PSU”)的RSU。在 2020年2月，我們額外授予了70,000個RSU，其基於績效的歸屬要求和歸屬時間表與2019年10月授予的 相同。如果滿足一定的每股收益、收入目標和市場條件，從2020財年開始的三年中，每年都有三分之一的PSU有資格授予。對授予日期、公允價值和相關 基於股份的薪酬支出的估計包括使用蒙特卡洛模擬，該模擬結合了對這些獎勵的市場狀況的潛在結果的估計 。

員工購股計劃

我們的2013員工股票購買計劃(“ESPP”) 旨在為員工提供在指定購買期間結束時通過累計工資扣減購買我們的普通股的機會 。我們的每位員工(包括高級職員)都有資格參加我們的ESPP，但受我們ESPP中規定的某些 限制。

下表顯示了截至2020年3月31日的9個月內我們的 ESPP項下的活動摘要：

基於股份的薪酬費用

下表彙總了我們附帶的未經審計的精簡合併運營報表上每個職能項目中包含的基於股份的薪酬 費用：

下表顯示了截至2020年3月31日，與我們未償還的基於股票的獎勵相關的未確認的基於股票的 薪酬支出：

如果基礎 未歸屬股票獎勵有任何修改或取消，我們可能需要加速、增加或取消剩餘的未應得股票薪酬費用。 如果我們授予額外的 股票獎勵，未來基於股票的薪酬費用和未應得股票薪酬將會增加。

我們採用負債法核算所得税。 下表顯示了我們根據所示期間的所得税撥備計算的有效税率：

我們在上述期間的有效税率與聯邦法定税率之間的差異主要是由於我們的國內虧損的税收優惠被記錄在 全額估值津貼中，以及按與聯邦法定税率不同的税率徵税的外國收益的影響。

我們記錄遞延税金淨資產的程度是我們認為 這些資產更有可能變現的程度。由於我們的累計虧損和產生未來應税 收入的不確定性，我們已針對截至2020年3月31日和2019年6月30日的淨遞延税資產提供了全額估值津貼。

我們不時參與各種法律訴訟 ，並在正常業務過程中提出索賠。雖然法律訴訟和索賠的結果無法確定 ，但我們目前相信，這些普通課程事項的最終結果不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，無論是單獨的還是總體的 。但是，無論 結果如何，由於法律成本、管理時間和資源的分流以及其他 因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

小企業管理局貸款

於2020年4月，吾等籤立本金約2,438,000美元的承付票(“票據”) ，作為小企業管理局(“SBA”)管理的 根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE法案”)授權的Paycheck Protection Program(“PPP貸款”)的一部分。PPP貸款是通過硅谷銀行發放的。2020年5月6日，我們全額償還了票據。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們未經審計的簡明合併財務報表以及本報告(截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告的第I部分第1項)或本報告中包含的相關 註釋一起閲讀。 本討論和分析包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的預期，反映了我們的計劃、 估計和預期的未來財務表現。 本討論和分析包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的預期，反映了我們的計劃、 估計和預期的未來財務表現。有關更多信息，請參閲本報告標題為“有關 前瞻性聲明的告誡”一節。這些陳述涉及許多風險和不確定因素。由於許多因素(包括本報告第II部分第1A項“風險因素”中闡述的因素)，我們的實際 結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

概述

Lantronix，Inc.，我們在此稱為Lantronix公司 我們是物聯網(“IoT”) 資產安全數據訪問和管理解決方案的全球提供商。我們的使命是成為物聯網及相關信息技術(“IT”)管理解決方案的領先供應商 這些解決方案使公司能夠極大地簡化物聯網項目的創建、部署和管理，同時為應用程序和人員提供安全的 數據訪問。

我們在全球開展業務，並按三個地理區域管理我們的銷售團隊 ：美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區和日本(“APJ”)。

產品和解決方案概述

我們將我們的產品和解決方案組織成三個產品線： 物聯網、IT管理和其他。

物聯網

我們的物聯網產品通常連接到一臺或多臺現有機器 或內置到新的工業設備中以提供網絡連接。我們的產品旨在通過使來自機器的數據可供用户、系統和進程使用，或通過網絡控制其屬性和 功能，來提高機器的價值和效用 。

我們的物聯網產品目前由物聯網網關和物聯網大樓 塊組成。物聯網網關旨在提供安全連接以及添加集成設備管理和高級 數據訪問功能的能力。物聯網構建塊提供基本的安全機器連接和非託管數據訪問。

我們的物聯網產品可以嵌入到新設計中，也可以 附加到現有機器上。我們的物聯網產品包括有線和無線連接，通過提供安全的網絡連接、應用託管、協議轉換、分佈式物聯網部署的安全訪問和許多其他功能，增強了現代電子 系統和設備的價值和效用。許多產品都帶有軟件工具，旨在進一步加快我們的 客户的上市時間並增加其附加值。

我們的大多數物聯網產品都在多個國家/地區進行了預先認證 ，從而顯著降低了我們的原始設備製造商客户的監管認證成本，並加快了他們的上市時間 。

我們的物聯網產品 系列包括以下產品系列：EDS、EDS-MD、PremierWave^®嗯，PremierWave^®XC、SGX^™、UDS、WiPort^®， xDirect^®，xPico^®，xPico^® Wi-Fi、xPico^®200，Xpress^™， xport^®，Xport^®PRO、XPORT^®EDGE、Micro和MACH10^®全局設備管理器。

2019年7月5日，我們收購了Maestro Wireless Solutions Limited 及其子公司(統稱為Maestro)。此次收購為我們的物聯網解決方案組合提供額外的補充蜂窩連接、 LPWAN以及遠程處理技術和設備。收購後，我們的IoT產品線現在包括 以下產品系列：M110、E210、E220、Boleo45、Fox3-2G、Fox3-3G、Fox3-4G、S40和D2Sphere。

2020年1月16日，我們收購了Intrinsyc Technologies Corporation (“Intrinsyc”)。此次收購提供了額外的、互為補充的物聯網計算和嵌入式產品開發 功能，並擴大了我們的物聯網市場機會。此外，我們還獲得了對 智能物聯網解決方案開發至關重要的邊緣計算和設計能力。作為收購的結果，我們現在物聯網產品線中提供以下產品： 模塊上系統(SOM)、單板計算機(SBC)和開發套件。我們還 為相機、音頻和人工智能/機器學習開發提供機械、硬件和軟件工程服務 。

IT管理

如今，組織正在企業網絡上管理數量不斷增加的設備和數據 ，在企業網絡中，24/7可靠性對任務至關重要。帶外管理是一種技術， 使用專用管理網絡訪問關鍵網絡設備，以確保管理連接(包括 確定任何網絡組件的狀態的能力)獨立於其他帶內網絡組件的狀態。遠程帶外 訪問使組織能夠有效管理其企業IT資源，同時優化其IT支持 資源。我們的vSLM™是一款虛擬化的中央管理軟件解決方案，可通過標準的Web瀏覽器簡化IT管理 產品及其連接的設備的安全管理。

我們的IT管理產品線包括帶外管理、 控制枱管理、電源管理和鍵盤-視頻-鼠標(通常稱為KVM)產品，提供對部署在測試實驗室、數據中心、分支機構和服務器機房中的IT和網絡基礎設施的遠程訪問 。

我們的IT管理 產品線包括以下產品系列：SLB^™，SLC^™8000，蜘蛛^™、ConsoleFlow和vSLM™。

其他

我們將非焦點產品或報廢產品歸類為 其他產品。我們的其他產品線包括xPrintServer等非焦點產品^®。此外，此產品線 包括我們的MatchPort的停售版本^®，SLC^™，SLP^™，Xpress Pro，xSenso^®， PremierWave^® Xn和WiBox產品系列。

近期發展

參考附註2未經審核簡明綜合財務報表附註 本報告第I部分第1項所包括的財務報表附註 通過引用併入本報告，以討論我們對Maestro和Intrinsyc的收購 我們對Maestro和Intrinsyc的收購。

收購後，Maestro和Intrinsyc為公司貢獻了 可觀的收入。我們還看到運營費用相應增加，這將保持一致 ，直到我們實現預期的成本協同效應。此外，在我們降低宂餘成本計劃的推動下，我們預計合併後的實體將具有更好的規模經濟 我們相信這將帶來更高的運營效率和更大的潛在收益 。

冠狀病毒的影響

為了保護我們的員工羣體並遵守 當地指令，我們的大多數員工從3月份開始過渡到遠程工作安排，並一直持續到本合同日期 。為了促進與遠程訪問相關的不斷增加的數據流量，我們升級了一些信息 技術系統。我們還對視頻會議進行了相關更改，為大多數員工提供了新的視頻會議 和協作平臺，以適應更好的遠程協作和通信。到目前為止，遠程工作尚未 對我們的財務結果或運營產生重大不利影響，包括財務報告和披露控制以及 程序。我們不相信我們的生產力會因為遠程工作而受到很大影響。但是，我們認識到 員工的熱情、團隊合作、創造力、鼓勵和支持通常是通過在實際位置 產生的，並相信隨着時間的推移，長時間的遠程工作可能會對我們的業務和員工 的工作效率產生負面影響。我們可能不得不採取我們認為最符合員工最佳利益或符合 聯邦、州或地方當局要求的進一步行動。

供應鏈與航運

冠狀病毒疫情繼續挑戰我們的供應鏈， 如果持續下去，可能會對我們生產和運輸產品的能力產生不利影響。在2020年1月初，我們開始預期 一些供應鏈問題。為了緩解風險，我們增加了庫存頭寸。庫存的增加幫助緩解了在此期間發生在中國的後續停產的部分(但不是全部)影響。但是，也有我們 無法完成訂單的情況，導致收入下降，導致我們達不到最初的收入目標。

我們的供應鏈仍然面臨重大挑戰。 我們的大部分生產都在馬來西亞、中國和泰國完成。我們在馬來西亞的主要合同製造商由於當地臨時在家訂單而未滿負荷 ，如果此 合同製造商的部分停工時間延長或延長，我們預計將遇到供應限制。我們的一家或兩家主要合同製造商可能會出現類似的問題 一家在泰國，另一家在中國，儘管目前我們沒有被告知任何當前的問題。

我們的產品發貨能力也受到冠狀病毒對航空旅行的影響 。我們的大部分產品都是空運的。隨着航空旅行的減少，運輸成本增加了 ，運輸延誤可能已經發生並可能繼續發生。

我們正在嘗試通過要求我們的合同製造商在可能的情況下加快訂單，否則在產品可用時儘快從我們的 合同製造商接收和發貨，以此來降低生產和發貨 風險。我們還被迫向美國出售庫存 中的產品，這些產品是在中國製造的，用於我們的非美國市場，因此在美國招致關税，並對我們的 利潤產生負面影響。

我們製造產品的能力還取決於我們的合同製造商在中國購買的某些原材料和組件的可用性，我們的銷售 取決於我們的客户購買的某些產品的需求，這些產品在中國組裝成我們客户的最終產品。 如果中國發生第二波冠狀病毒和相關停工，這可能會由於相關材料和組件短缺以及客户訂單延遲而對我們製造和銷售產品的能力產生不利影響 。根據未來此類停工的嚴重程度，我們可能會遇到產品生產能力大幅下降或提前期延長 的情況。這將導致生產中受影響訂單的收入延遲或減少，並可能導致更高的運營 成本。由於冠狀病毒是一種全球性流行病，因此可能很難或不可能根據需要及時 轉移我們的製造能力，或者採取任何額外的緩解措施，除非我們的製造商 儘可能快地拉動和發運產品。這些緩解措施還可能會增加庫存 水平，從而對我們的財務業績產生負面影響。

銷售及市場推廣

我們的銷售和營銷工作受到冠狀病毒 以各種方式的影響。積極的一面是，我們看到視頻會議相關和醫療相關產品和服務的訂單有所增加 。但這一增長主要被全球停產導致的其他產品銷售減少和冠狀病毒帶來的總體不確定性所抵消。

我們的許多銷售線索都是通過支持客户參與所必需的行業活動、貿易 展會和商務旅行產生的。由於最近突然停止所有貿易展會和商務旅行 ，我們的銷售渠道受到了負面影響，這可能會對我們未來幾個季度的銷售額產生負面影響。我們正在嘗試 利用這段時間將我們的銷售和營銷團隊集中在更大的客户參與度上，特別是與 主要客户的接觸，以降低此風險。但是，第二波冠狀病毒導致的長時間停工或未來額外停工將 否定我們的緩解努力，並導致未來幾個季度的收入減少。此外，為了緩解潛在的 下降，我們還通過增加更多更接近客户和最終客户 的總代理商和增值經銷商來改變我們的入市方式。

研究與發展

我們的研發工作沒有因為我們過渡到遠程工作安排而在任何實質性方面受到影響 。但是，如果停工持續，我們可能會 遇到項目延誤，因為我們的工程師無法使用位於我們 辦公室實驗室的測試和其他設備。我們將嘗試通過限制工程師對我們辦公室 實驗室的訪問，同時實施確保在任何給定時間只有少數人在辦公室的程序，遵守社交距離和其他 準則，並進行適當的消毒，以減輕此類長期影響。第三方合作伙伴的長時間關閉，特別是與產品認證相關的 ，也可能會延誤我們的銷售和發貨。在長時間停工的情況下，我們相信我們 可以通過在可能的情況下與我們的客户簽訂銷售非認證產品的協議來緩解問題。

近期會計公告

參考附註1未經審計簡明合併財務報表附註 包含在本報告第一部分第1項中，通過引用併入本文，以討論 最近的會計聲明。

關鍵會計政策和估算

對我們 財務狀況和經營結果影響最大、最需要判斷的會計政策是與收入確認、壞賬準備 、存貨估值、保修準備金、遞延所得税估值、商譽和業務合併有關的政策。 除了我們在下面分別更新和添加的關於收入確認和業務合併的政策外， 這些政策在10-K表中有更詳細的描述，在截至 3月31日的9個月中沒有發生重大變化

收入確認

收入在將承諾的 產品或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了我們期望從這些產品或服務中獲得的對價 。我們採用以下五步方法來確定要確認的收入金額和時間：(I)確定與客户的合同，(Ii)確定合同中的履約義務，(Iii)確定交易 價格，(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(V)在履行履約義務時確認收入 。

我們很大一部分產品是根據包含(I)退回未售出產品的有限權利和(Ii)價格調整條款的協議 銷售給分銷商的， 在估計要確認的收入金額時將這兩項條款視為可變考慮因素。建立產品 退貨和定價調整的應計項目需要使用影響收入確認金額和時間的判斷和估計。 在確認產品收入時，我們主要根據歷史 退貨經驗和其他已知或預期的退貨情況，為未來的產品退貨建立估計津貼。我們還根據已批准的 定價調整和我們的歷史經驗，在確認相關收入的同期內記錄用於定價調整(如 競爭性定價計劃和返點)的收入減少。與我們的估計不同的實際產品退貨或定價調整 可能會導致我們的淨收入增加或減少。

我們的部分收入來自與客户簽訂的工程及相關 諮詢服務合同。這些合同通常包括隨時間轉移控制權的履約義務 ，因為客户同時接收和消費所提供的利益，或者我們履行合同 創建或增強了客户控制的資產。這些合同通常在以下基礎上提供服務：

T&M合同的履約義務符合收入指導中的 “開票權”實際權宜之計。根據這一實際權宜之計，隨着時間的推移，我們可以將 收入確認為我們有權開具發票的金額。此外，我們不需要在合同開始時估計可變費用 ，並在每個報告期重新評估估計數。我們確定此方法最好地代表了 服務的轉移，因為在開單後，我們有權從客户那裏獲得與我們迄今完成的績效的價值直接對應的金額 。

隨着時間的推移，我們使用 實際發生的成本(通常花費的工時)佔完成合同預期總成本的比例來確認固定價格合同的收入 履行義務。我們確定此方法最能代表服務的轉移，因為比例緊密地描述了為滿足固定價格合同履行義務而完成的努力或投入 。

我們可能會不時與客户簽訂合同 ，其中包括承諾轉讓多項交付成果，這些交付成果可能包括產品銷售、專業工程服務和 其他產品資格或認證服務。確定這些安排中的交付成果是否被視為 應單獨核算而不是一起核算的不同履約義務往往需要判斷。如果客户可以單獨受益於承諾的商品或服務，或者通過將其與其他現成的 資源相結合，並且承諾的商品或服務可與合同中的其他承諾的商品或服務分開識別，則我們認為履行 義務是不同的。 在這些安排中，我們在相對獨立的銷售價格基礎上分配收入，方法是最大限度地使用可觀察到的投入 來確定每項履約義務的獨立銷售價格。此外，估計合同內不同履行義務的獨立 銷售價格可能需要大量判斷和考慮各種 因素，包括市場狀況、客户安排談判期間考慮的項目和內部開發的定價 模型。我們確定的履約義務的更改或與合同相關的估計銷售價格可能會對我們記錄的應得收入和未應得收入產生重大影響 。

企業合併

我們根據所收購的有形資產、負債和無形資產(包括正在進行的研發 (“IPR&D”)(如果適用))的估計公允價值，將 業務收購的購買對價的公允價值分配給該等資產、負債和無形資產。購買對價的公允價值 超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。知識產權研發最初按 公允價值資本化，作為壽命不定的無形資產，其後評估減值。當知識產權研發項目 完成後，該知識產權研發將被重新分類為可攤銷購買的無形資產，並在該資產的預計 使用年限內攤銷。收購資產和假定負債的估值需要重要的判斷和估計，尤其是無形資產的估值。尤其是無形資產的估值，要求我們使用 這樣的估值技術作為收益法。收益法包括使用貼現現金流模型，該模型包括貼現現金流 情景，並需要大量估計，如未來預期收入、費用、資本支出和其他成本，以及 貼現率。我們基於我們認為合理的假設來估計公允價值，但這些假設本質上是不確定的 和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。隨着有關收購的資產和承擔的負債的更多信息可用，與收購會計相關的估計可能會發生變化 。與收購相關的 費用和任何相關重組成本從業務合併中單獨確認，並在發生時計入費用。

運營業績-截至2020年3月31日的三個月與截至2019年3月31日的三個月相比

摘要

在截至2020年3月31日的三個月中，與截至2019年3月31日的三個月相比，我們的淨收入增加了 4,168,000美元，增幅為33.8%。淨收入增長是由物聯網產品線淨收入增長55.8% 推動的，部分被IT管理產品線收入下降24.5%所抵消 。截至2020年3月31日的三個月，我們淨虧損5,216,000美元，而截至2019年3月31日的三個月淨收益為857,000美元。淨收益的下降是由毛利率百分比下降12.8%和運營費用增加101.5% 推動的。

淨收入

下表按產品線和地理區域介紹了我們的淨收入 ：

物聯網

與截至2019年3月31日的三個月相比，我們物聯網產品線在亞太地區和美洲地區截至 3月31日的三個月的淨收入有所增長，這主要是由於 通過收購Maestro和Intrinsyc獲得的產品和服務銷售額的增加。我們的較新SGX產品系列也出現了適度的 增長，主要集中在美洲地區。淨收入的總體增長被部分抵消 主要是因為(I)我們在所有地區的Xport、Premierwave EN和Xport Pro產品系列以及(Ii)我們在美洲和EMEA地區的 UDS產品系列的單位銷售額下降。

IT管理

與截至2019年3月31日的三個月相比，我們IT管理產品線在截至2020年3月31日的三個月的淨收入有所下降，這主要是由於 (I)我們的SLC8000產品系列在所有地區和(Ii)我們的SLB產品系列在美洲地區的單位銷售額下降。

其他

我們其他產品(包括 非焦點和生命週期終止產品系列)的淨收入在亞太地區和歐洲、中東和非洲地區略有下降。

毛利

毛利代表淨收入減去收入成本。收入成本 主要包括原材料組件成本、合同製造商的分包人工組裝成本、製造費用 、過剩和過時產品或原材料的庫存儲備、保修成本、特許權使用費和基於份額的補償。

下表顯示了我們的毛利潤 ：

與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的毛利潤佔收入的百分比(稱為“毛利率”)有所下降，這主要是由於 通過收購Maestro和Intrinsyc獲得的產品的銷售，這兩家公司的利潤率通常低於收購前存在的Lantronix 產品。

銷售、一般和行政

銷售費用、一般費用和行政費用包括與人員相關的 費用，包括工資和佣金、股份薪酬、設施費用、信息技術費用、展會費用、 廣告費用以及法律和會計費用。

下表介紹了我們的銷售費用、 一般費用和管理費用：

銷售、一般和行政費用 增加的主要原因是：(I)基於股票的薪酬增加，這主要是因為向某些高管 和其他員工(包括我們收購帶來的員工)發放股權獎勵，(Ii)因收購Intrinsyc和Maestro而假定的員工人數增加而導致的人事相關成本增加，(Iii) 法律和會計成本增加導致的專業費用和外部服務增加，以及(Iv)額外設施空間導致的設施和保險成本增加

研究與發展

研發費用包括與人員相關的 費用，包括基於股份的薪酬，以及支付給第三方供應商的研發活動支出 和產品認證成本。我們與外部服務和產品認證相關的季度成本因開發活動級別的不同而不同 。

下表列出了我們的研發費用：

與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月的研發費用有所增加，這主要是因為(I)與各種新產品開發項目的時間安排相關的產品認證 成本增加，以及(Ii)設施成本和與人員相關的 費用增加，原因是收購Maestro和Intrinsyc AS 以及增加我們在印度的新設施租賃導致設施空間和員工人數增加。由於我們降低了某些外部員工資源的支出，這些增加被外部服務費用的減少 略微抵消。

運營業績-截至2020年3月31日的9個月 與截至2019年3月31日的9個月相比

摘要

在截至2020年3月31日的9個月中，與截至2019年3月31日的9個月相比，我們的淨收入增加了 5,744,000美元，或15.6%。淨收入的增長是由我們物聯網產品線的淨收入增長31.0% 推動的，部分被我們的IT管理產品線收入下降28.7%所抵消。我們 在截至2020年3月31日的9個月淨虧損9,037,000美元，而截至2019年3月31日的9個月淨收益為1,051,000美元 。淨收益的下降是由於毛利率百分比下降8.0%和運營費用增加50.2% 。

淨收入

下表按產品線和地理區域介紹了我們的淨收入 ：

物聯網

與截至2019年3月31日的9個月相比，我們物聯網產品線截至2020年3月31日的9個月的淨收入在所有地區都有所增長，這是因為通過收購Maestro和Intrinsyc獲得的產品和服務的銷售額 增加了。(I)我們的Xport、UDS和Premierwave EN產品系列在所有地區的單位銷售額下降，(Ii)我們的Xport Pro系列， 主要在美洲地區，以及(Iii)我們在EMEA地區的大規模集成芯片的單位銷售額下降，部分抵消了總體增長 。

IT管理

與截至2019年3月31日的9個月相比，我們IT管理產品線在截至2020年3月31日的9個月的淨收入有所下降，這主要是由於我們的SLC8000和SLB產品系列在美洲和EMEA地區的單位銷售額下降。在前一年，我們看到對這兩個產品 系列的需求更強勁，部分原因是向某些大客户銷售的時機。

其他

我們其他產品(包括 非焦點和報廢產品系列)的淨收入在所有地區均略有增長。

毛利

下表顯示了我們的毛利潤 ：

與截至2019年3月31日的9個月相比，截至2020年3月31日的9個月的毛利率下降 ，主要是由於通過收購Maestro 和Intrinsyc獲得的產品的銷售，這兩家公司的利潤率通常低於收購前存在的Lantronix產品。本年度毛利率 還受到收購存貨中未實現利潤攤銷的負面影響，金額約為204,000美元。

銷售、一般和行政

下表介紹了我們的銷售費用、 一般費用和管理費用：

銷售、一般及行政費用增加 主要是由於(I)基於股份的薪酬增加，主要是由於向某些高管及其他員工發放股權獎勵， 包括我們收購帶來的員工，(Ii)法律和會計費用增加導致專業費用和外部服務增加，以及(Iii)通過 收購Maestro和Intrinsyc獲得的額外設施空間導致設施和保險成本增加。這些增長被本年度期間因減少可變薪酬和某些員工人數而減少的與人員相關的費用減少部分抵消，這在很大程度上被收購Maestro和Intrinsyc導致的員工人數 增加所抵銷。在本年度期間，可變薪酬減少和某些員工人數減少在很大程度上被收購Maestro和Intrinsyc的員工人數增加所抵消。

研究與發展

下表列出了我們的研發費用：

研發費用增加的主要原因是： 與新產品開發項目相關的產品認證成本增加，以及(Ii)設施成本增加， 我們在印度的新設施租賃以及通過收購Maestro和Intrinsyc獲得的額外設施空間。

重組、分期付款及相關費用

本財政年度

在本年度，我們繼續計劃調整某些 人力資源，以更好地滿足我們當前的業務需求，特別是在確定從收購Maestro和Intrinsyc中節省成本和協同效應方面 。這些活動導致截至2020年3月31日的三個月和九個月的總費用分別約為2263,000美元 和3,366,000美元。我們可能會在未來產生額外的重組、遣散費 和相關費用，因為我們將繼續確定收購帶來的成本節約和協同效應。

上一會計年度

在截至2019年3月31日的9個月中，我們執行了一項計劃 以重新調整某些人力資源，以更好地滿足我們的業務需求。這些活動產生的總費用約為 $323,000。

與收購相關的成本

在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，我們分別就收購Maestro 和Intrinsyc產生了約1,250,000美元和2,246,000美元的收購相關成本。這些費用主要包括銀行、法律和其他專業費用。

購入無形資產攤銷

我們在本年度期間通過收購獲得了某些無形資產 ，這些資產在收購日按公允價值入賬。這些資產在其預計使用年限內按直線 攤銷，導致截至2020年3月31日的三個月和九個月的費用分別為801,000美元和1,096,000美元。

利息收入(費用)，淨額

我們從國內現金餘額中賺取利息。在截至2020年3月31日的3個 和9個月內，由於我們的定期貸款 借款產生的利息，我們產生了淨利息支出。

其他費用，淨額

其他費用(淨額)主要由外幣 與功能貨幣為美元的外國子公司相關的重新計量和交易調整組成。

所得税撥備

參考附註9未經審計簡明綜合財務報表附註 包含在本報告第一部分第1項中，通過引用併入本報告，以供討論 我們的所得税撥備。

流動性與資本資源

流動資金

下表詳細介紹了我們的營運資金 以及現金和現金等價物：

2019年7月，我們收購了Maestro，這使我們的淨現金 餘額減少了5,073,000美元。2020年1月，我們對Intrinsyc的收購使用了大約8,329,000美元的淨現金。此外，在截至2020年3月31日的9個月中發生的 淨虧損導致我們在運營活動中使用現金343.5萬美元。

我們的主要現金和流動性來源包括我們現有的 現金和現金等價物、我們與銀行的貸款協議下的借款和金額，以及運營產生的現金。 我們相信這些來源將足以滿足我們目前至少在未來12個月內對營運資本、資本支出和 其他財務承諾的需求。我們預計，影響我們現金和流動性的主要因素 是淨收入、營運資本要求和資本支出。

管理層將現金和現金等價物定義為購買時原始到期日為90天或更短的高流動性 存款。我們在某些 金融機構的現金和現金等價物餘額超過聯邦機構承保的金額。管理層認為，這種集中不會使 我們面臨任何超出與商業銀行關係相關的正常風險的異常財務風險。我們經常監控持有我們現金和現金等價物的第三方存款機構 。我們的重點主要是本金的安全性 ，其次是最大化這些資金的收益。

我們未來的營運資金需求將取決於許多 因素，包括以下因素：淨收入的時間和金額；我們的產品組合和由此產生的毛利率；研發費用 和開發費用；銷售、一般和管理費用；以及與任何戰略合作伙伴關係、 收購或基礎設施投資相關的費用。