美國 個國家
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

[X]根據第13或15(D)節的季度 報告
1934年“證券交易法”

截至2020年3月31日的季度

[] 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

對於 ，過渡期從_。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在 註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件[X]不[]

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義) 是[]不[X]

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

截至2020年5月11日，註冊人的普通股流通股為2,078,687股，面值為0.02美元。

文檔安全系統公司
表格10-Q
目錄

第 部分i-財務信息
項目1-財務報表

文檔 安全系統公司及附屬公司

合併 資產負債表

截至2020年3月31日

見 簡明合併財務報表附註。

文檔 安全系統公司及附屬公司

合併 營業和全面收益表(虧損)

(未經審計)

見 簡明合併財務報表附註。

文檔 安全系統公司及附屬公司

合併 現金流量表

截至三月三十一號的三個月，

見 簡明合併財務報表附註。

文檔 安全系統公司及附屬公司

合併 股東權益變動表

(未經審計)

見 簡明合併財務報表附註。

文檔 安全系統公司及附屬公司
中期精簡合併財務報表附註
2020年3月31日
(未審核)

1.列報依據和重大會計政策

文檔安全系統， 公司(“本公司”)通過位於全球的九(9)家DSS子公司經營九(9)條業務線。

在九家子公司中， 其中四家歷來是本公司的核心子公司：(1)Premier Packaging Corporation(DSS包裝和 印刷集團)，(2)Plastic Print Professionals，Inc.(DSS Plastic Group)，(3)DSS Digital Inc.及其子公司(DSS Digital Group)，以及(4)DSS Technology Management，Inc.。(DSS技術管理)。Premier Packaging Corporation經營 紙板摺疊紙箱、智能包裝和文檔安全打印市場、塑料印刷專業公司(Plastic Print Professionals，Inc.)。在安全打印和塑料ID系統市場運營 。這兩家公司開發、營銷、製造和銷售紙張和塑料 產品，旨在保護有價值的信息免受未經授權的掃描、複製和數字成像。DSS Digital Inc.， 在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售該公司的數字產品。主要產品是AuthentiGuard®， 這是一款品牌認證應用程序，將公司的防偽技術與專有的 基於數字數據安全的解決方案相結合。DSS Technology Management Inc.管理、許可和收購知識產權(“IP”) 資產，目的是通過各種增值計劃將這些資產貨幣化，包括但不限於 在專利技術開發和商業化、許可、戰略合作伙伴關係和商業訴訟方面的投資 。2020年，根據其分散共享系統，Inc.子公司創建了第五個業務部門，即直銷。 直銷或網絡營銷旨在通過獨立分銷商直接向公眾銷售產品或服務， 而不是通過傳統零售市場銷售。

除了上述 四家子公司外，在2019年和2020年初，DSS還創建了五家新的全資子公司。(5)DSS區塊鏈安全公司(DSS BlockChain Security，Inc.)，該公司是內華達州的一家公司，計劃專門開發區塊鏈安全技術，用於跟蹤 全球市場供應鏈物流和網絡證券的解決方案。(6)分散共享系統， Inc.是內華達州的一家公司，該公司尋求提供服務，以幫助公司採用點對點分散共享市場的新業務模式 。(7)DSS Securities，Inc.是內華達州的一家公司，成立的目的是開發或收購證券交易或管理領域的資產，並在多個司法管轄區追求兩個平行的數字資產交易所： (I)證券化令牌交易所，專注於來自不同垂直行業的數字化資產，以及(Ii)公用事業令牌交易所， 專注於來自實體企業的“藍籌股”公用事業令牌。(8)DSS BioHealth Security，Inc.是內華達州的一家公司， 是我們的業務線，我們打算投資或收購與生物健康和生物醫學領域相關的公司， 包括專注於促進預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的藥物發現和開發的研究的企業。這個新部門將特別關注露天防禦計劃， 這些計劃將遏制結核病和流感等空氣傳播傳染病的傳播。(9)DSS Secure Living， Inc.(內華達州公司)打算為每個人開發一流的先進技術、能源效率、生活質量環境和家庭安全，用於新建和翻新住宅單户和多户居住設施 。除分散共享系統外, 公司這些新創建的子公司中的活動一直很少 ，或者處於不同的啟動或組織階段。

2020年3月3日， 公司通過其子公司DSS Securities與LiquidValue資產管理私人有限公司(AMRE Asset Management，Inc.)簽訂了股份認購協議和貸款安排。和美國醫療房地產投資信託基金公司(American Medical REIT Inc.)根據該協議，它獲得了AMRE資產管理公司52.5%的控股 所有權權益。(“AAMI”)目前擁有美國醫療公司93%的股權 REIT Inc.(“AMRE”)(見附註4)。

AAMI是一家房地產 投資信託(“REIT”)管理公司，為 AMRE制定戰略願景和投資戰略。它管理REIT的資產和負債，並根據投資戰略就收購和撤資向AMRE提供建議 。American Medical REIT，Inc.是馬裏蘭州的一家公司，目的是 從在二級和三級市場佔據主導市場份額的領先臨牀運營商手中收購醫院和其他急性或急性後護理中心，並以三網租賃的方式將每個物業租賃給單一運營商。AMRE成立的目的是發起、收購和租賃以信用為中心的特許醫療房地產投資組合。AMRE計劃有資格成為聯邦所得税用途的房地產投資信託 ，這將提供。AMRE的投資者有機會直接擁有A級許可的醫療房地產 。截至2020年3月31日，沒有任何許可醫療房地產組合發起或收購。

隨附的 未經審計簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國GAAP”)以及針對較小報告公司的10-Q表 和S-X法規第8.03條的説明編制的。因此，這些報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息 和腳註。管理層認為，隨附的資產負債表 和相關的中期運營報表以及全面虧損和現金流包括根據美國公認會計準則進行公平列報所需的所有調整 。所有重大的公司間交易都已在合併中消除。

中期 結果不一定代表全年的預期結果。有關本公司 會計政策的更多信息，請參閲本公司截至2019年12月31日的財政年度 Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表及其附註。

合併原則 -合併財務報表包括Document Security Systems及其子公司的賬户。 所有重要的公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

使用預估的 -按照美國普遍接受的會計原則 編制合併財務報表，要求公司做出影響財務報表和附註中報告和披露的金額的估計和假設 。實際結果可能與這些估計大不相同。在持續的 基礎上，本公司評估其估計，包括與應收賬款、存貨、投資公允價值、無形資產和商譽、無形資產和財產及設備的使用年限、購買本公司普通股的期權和認股權證的公允價值、遞延收入和所得税等有關的估計。本公司的估計 基於歷史經驗和各種其他被認為合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎 。

重新分類 -截至2019年12月31日的年度合併資產負債表上的某些金額已重新分類 ，以符合本年度的列報方式。

投資 -根據ASC 325-20，公司按成本記錄其對新加坡eDevelopment Limited普通股的投資，因為投資的公平市場價值無法輕易確定。該公司至少每年評估一次投資減值跡象 。

有價證券 -公司對有價證券的投資根據證券的性質進行分類 。有價證券在綜合資產負債表中被歸類為長期資產，因為公司 有意圖和能力持有這些投資至少一年。公司的有價證券 按公允價值計量，損益在其他收入(費用)中確認。本公司所投資實體的首席執行官擔任本公司董事會董事。

金融工具的公允價值 -公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付 轉移負債所收到的價格。FASB ASC的公允價值計量 主題建立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的輸入進行優先排序。 該層次結構對相同資產或負債的活躍市場中未調整的報價給予最高優先級( 1級測量)，對不可觀察到的輸入(3級測量)給予最低優先級。這些層包括：

由於這些金融工具的即期或短期到期日，資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、預付、應付賬款和應計費用的賬面金額 接近公允價值。應收票據的公允價值接近其賬面價值，因為票據的陳述或貼現利率不反映最近的市場狀況。 循環信貸額度應付票據和長期債務的公允價值近似於其賬面價值，因為債務的陳述或貼現 利率反映了最近的市場狀況。按成本減去減值列賬的投資的公允價值；然而，基於所擁有股份缺乏流動資金， 公允價值並不容易確定。

長期資產和商譽減值 -本公司監控長期資產的賬面價值是否存在潛在減值 ，並在發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回 時測試該等資產的可回收性。如果情況發生變化，本公司通過將資產或資產組的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行比較，進行可回收性測試。如果無法單獨獨立地確定單一資產的現金流 ，公司將確定 公司可以確定預計現金流的那組資產是否發生了減值。如果賬面價值超過未貼現的預期未來現金流量， 本公司通過將資產或資產組的公允價值與其賬面價值進行比較來計量任何減值。由於在季度末之後發現的因素 ，包括冠狀病毒爆發的影響，本公司已對其與DSS塑料集團相關的商譽的 賬面價值進行了定量測試，並已確定存在表明 商譽很可能存在減值的情況，並於2020年3月31日記錄了685,000美元的減值。

或有 法律費用 - 或有法律費用在確認相關收入的 期間在合併經營報表中支出。如果無法從潛在侵權者處獲得賠償，則不會支付或有 法律費用；但是，本公司可能需要承擔根據相關 法律服務協議產生的某些自付法律費用，這些費用將從因執行訴訟而產生的和解或許可收益中支付 ，這些費用將在可能支付該等費用的期間作為法律費用支出。任何未攤銷的專利 獲取成本將在執法行動得出結論期間支出，但不會產生未來潛在的版税 。

業務 組合-企業合併和非控股權益按照FASB ASC業務合併入賬。 在指導下，被收購企業的資產和負債按收購之日的公允價值入賬。 收購價格超出估計公允價值的部分計入商譽。如果收購資產的公允價值 超過收購價格和承擔的負債，則記錄收購收益。在該指導下，所有 採購成本均按已發生費用計入費用，正在進行的研發成本按公允價值計入無限期無形資產 。企業合併會計的應用需要使用重大的估計和假設。

每股普通股收益 -該公司公佈基本和稀釋後每股收益。每股基本收益反映該期間已發行和已發行股票的實際 加權平均值。稀釋每股收益的計算包括如果稀釋性潛在股票已經發行將會發行的額外股份的數量 ，並使用 庫存股方法計算。在虧損期間，基本每股收益和稀釋後每股收益的計算是相同的，因為潛在普通股的影響 是反稀釋的。

在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，由於公司出現淨虧損，普通股等價物未計入稀釋後每股收益 ，因為納入普通股等價物將是反稀釋的。

信用風險集中 -本公司將現金存入銀行存款賬户，有時可能超過聯邦保險的 限額。本公司認為其不會因金融機構的任何不履行行為而面臨任何重大信用風險 。

在截至2020年3月31日的三個月內，兩家客户分別約佔 公司綜合收入的25%和12%，並分別佔公司截至2020年3月31日的應收賬款餘額的54%和5%。 截至2020年3月31日的三個月內，兩家客户分別佔公司綜合收入的25%和12%，佔公司截至2020年3月31日的應收賬款餘額的54%和5%。由於公司對其客户進行信用評估 ，大多數客户合同的付款期限較短，以及其 客户羣的多樣化，與應收賬款相關的風險得到了緩解。

所得税 税-本公司確認本年度所得税申報單上預計應付或可退還的所得税 以及可歸因於暫時性差異和結轉的估計未來税收影響。遞延收入 項目的計量以制定的税法(包括税率)為基礎，遞延所得税資產的計量減去了預期不會實現的可用税收優惠 。我們在 所得税費用中確認與未確認的税收優惠相關的罰款和應計利息。

最近 會計聲明-2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計 準則更新(“ASU”)2016-13年度，“金融工具-信貸損失(主題326)”，要求實體 根據歷史經驗、當前 條件以及合理和可支持的預測，衡量報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於 按攤餘成本計量的金融資產的信貸損失計量。本指南適用於本公司的 財年，以及自2022年12月15日之後開始的這些財年的過渡期。公司目前正在評估採用此新會計準則將對我們的合併財務報表產生的 影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04“無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減值測試”，消除了需要識別潛在減損和單獨衡量實際減值的兩步過程。商譽減值的年度評估將根據報告單位的賬面金額與公允價值之間的差額確定 。標準更新 對2019年12月15日之後開始的財年商譽減值測試有效，並已被公司採用 ，自2020年1月1日起生效。

冠狀病毒爆發的影響 -2020年1月30日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒暴發為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月10日宣佈其為大流行。 世界各地為幫助緩解冠狀病毒傳播而採取的行動包括限制旅行，在某些地區進行隔離，並強制 關閉某些類型的公共場所和企業。冠狀病毒及其緩解措施已經並預計將繼續對許多國家的經濟和金融市場產生不利影響，包括公司運營所在的地理區域 。雖然預計國內和國際上的關閉和行動限制是暫時的 ，如果疫情繼續按照目前的軌跡發展，供應鏈中斷的持續時間可能會減少 進出公司的材料或供應的可用性，或導致延遲，這反過來又可能嚴重中斷公司的業務運營 。鑑於此次疫情 的持續發展速度和頻率，本公司無法合理估計對其綜合運營結果的影響程度。 本公司在加州和紐約州的支持業務的製造設施已被其各自的州政府 認為是必不可少的，並將繼續運營。我們已採取一切可能的預防措施來確保我們員工的安全。

此外， 由於這些情況，財務報表中所作的估計有可能在短期內受到或將受到重大不利影響 ，包括庫存損失；與商譽和其他長期資產和流動負債有關的減值損失

繼續 運營和持續經營-所附合並財務報表的編制假設 我們將繼續作為一家持續經營的企業。這一會計基礎考慮的是我們在正常業務過程中的資產回收和負債清償 。這些合併財務報表不包括對資產和負債的具體 金額和分類的任何調整，如果我們無法繼續經營下去，這些調整可能是必要的。 儘管截至2020年3月31日，公司擁有約380萬美元的現金和約550萬美元的正營運資金狀況，但公司在過去 兩年中的運營和投資活動產生了負現金流。為繼續經營下去，本公司於2020年2月25日與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議，作為數家承銷商的代表，協議規定本公司以承銷的 公開發行(“發售”)方式發行及出售851,852股，其中包括111,111股已行使的超額配售股份(反向 股票拆分前為25,555,556股，包括3,333,333股超額配售)，其中包括本公司普通股的111,111股已行使超額配售股份(反向 股票拆分前為25,555,556股，超額配售3,333,333股)向本公司的淨髮售 收益(包括超額配售)約為400萬美元。

預計2020年運營使用的現金將主要用於資金、營運資金、收購和投資機會， 以及與AuthentiGuard產品線相關的持續研發成本，以及與該產品在全球持續推出相關的 銷售和營銷成本。該公司還將利用這些資金改善其兩個 製造設施的資本狀況，以提高產能和創造效率，並使其收入來源多樣化 並利用盈利機會。

公司管理層打算採取必要行動以繼續經營下去。管理層關於 這些事項的計劃包括，我們運營部門的持續增長，包括 我們的AuthentiGuard產品的國際擴張，以及嚴格控制運營成本並儘可能降低支出增長率，以使 恢復盈利。此外，公司已經採取措施，並將繼續採取措施，大幅降低知識產權貨幣化計劃的費用 和現金消耗。

根據公司 目前的運營水平和資本使用情況，我們相信，截至2020年3月31日，我們總計380萬美元的現金和等價物將使我們能夠為截至2021年5月的九個業務線的當前和計劃運營提供資金。在此基礎上， 公司得出結論，對其作為持續經營企業的持續經營能力的實質性懷疑已經得到緩解。

2. 營業收入

公司根據所有權轉移給客户的時間或服務完成並被客户接受的時間確認其產品和服務收入 。收入是指公司 預計從提供的發貨產品或服務中獲得的對價金額。向客户開具賬單並收取的銷售税和其他税 不包括在收入中。包括分銷商在內的客户沒有一般的退貨權利。本公司還 從第三方獲得版税收入，該收入通常基於被許可人使用 公司技術的產品的淨銷售額，或基於客户印刷產品的每項技術使用情況。公司在被許可方報告許可收入時確認 許可收入。公司不時通過 訴訟和解產生許可收入。對於這些，公司在執行協議時確認收入，在 可收款性得到合理保證時，或在收到定期協議續訂的最低預付費用時，以及在滿足所有其他收入確認 標準時確認收入。

截至2020年3月31日 ，對於原來預期期限 超過一年的合同，公司沒有未履行的履約義務。根據主題606，公司已就披露分配給剩餘履約義務的交易價格的 延期和未來預期收入確認時間應用了實際權宜之計。 公司選擇了實際權宜之計，允許其不將銷售其產品時支付給銷售人員的佣金 確認為與客户簽訂合同的增量成本，而是將該佣金 確認為發生時的費用 ，作為本公司本來會確認的資產攤銷期間發生的費用。 公司選擇了實際權宜之計，允許它不將銷售人員在銷售其產品時支付的佣金 確認為合同資產，而是將該佣金 確認為本公司本來會確認的資產攤銷期間發生的費用

應收賬款

公司在正常業務過程中向客户提供信貸。該公司執行持續的信用評估， 通常不需要抵押品。付款期限一般為30天，但某些客户的付款期限最長可達105天。公司 按發票金額減去壞賬準備計入應收貿易賬款。本公司 定期評估其應收賬款，並根據管理層的估計建立壞賬準備，該估計 包括回顧過去的核銷和收款歷史以及分析當前的信用狀況。於 2020年3月31日，本公司設立了約2,000美元(41,000美元-2019年12月31日)的壞賬準備金。 公司對逾期應收賬款不計息。

銷售額 佣金

銷售 對於預期期限為一年或更短的合同，佣金按發生的費用計入費用。截至2020年3月31日，沒有銷售佣金 資本化。

運費 和手續費

本公司發生的與運輸和搬運相關的成本 計入產品銷售成本。向客户收取的與這些成本相關的 金額反映為收入。

有關收入分類信息，請參閲 附註11。

3.應收票據

2019年10月10日， 公司與美國佛羅裏達州的一家有限責任公司Century TBD Holdings，LLC(“TBD”)簽訂了可轉換本票(“待定票據”)。本公司借出本金500,000美元，其中最高500,000美元和所有應計 利息可通過將該金額“可選轉換”支付，最高可達所有未償還會員在TBD的 利息的19.8%(不可稀釋)。這張待定票據的應計利息為6%，將於2021年10月9日到期。截至2020年3月31日和2019年12月31日，本待定票據的未償還本金和利息分別約為514,000美元和507,000美元 。

2019年10月9日 和2019年11月11日，本公司的子公司分散共享系統公司。與RBC生命科學公司簽訂了兩份按需分開的、 有擔保的可轉換票據。(RBC)，內華達州的一家公司。日期為10月9日的第一張票據借出 本金20萬美元，應計利息6%，到期日為2019年11月11日(“注1)本票據還 包含一項”可選轉換“條款，允許本公司在 違約事件發生之前或之後的任何時間，根據其選擇權，將未償還本金加上應計利息轉換為若干新發行的 普通股，相當於普通股總數的75%。注1還以加拿大皇家銀行及其子公司的所有資產為擔保，並由其子公司加拿大皇家銀行美國生命科學公司 擔保。截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司已預付本金票據#1 20萬美元 31。

日期為2019年11月11日的第二份票據(附註 #2)設立了加拿大皇家銀行的有擔保、可轉換、循環信貸額度，本金總額為800,000美元，資金由貸款人全權酌情決定，按10%的年利率累算，計劃到期日為2024年11月11日 。任何未償還本金餘額的應計利息定於2019年12月25日 開始按月支付。此外，在票據期限內償還的任何本金都可以在本票據終止或到期日(以較早者為準)之前的任何 時間重新墊付。本票據還包含“可選轉換” 條款，允許本公司在違約事件發生之前或之後的任何時間，根據其選擇權將 已發行本金加上應計利息轉換為若干新發行的普通股，相當於 加拿大皇家銀行直接和間接子公司普通股已發行流通股的100%。這張票據#2還以對加拿大皇家銀行所有資產的第二留置權作為擔保，在第一留置權之後，對加拿大皇家銀行的多家 子公司的所有資產和這些子公司的全部擔保享有第一留置權。截至2020年3月31日和2019年12月31日，票據2的未償還本金和利息餘額分別約為533,000美元和83,000美元。

2020年1月24日， 本公司根據本票、擔保協議和擔保協議的條款行使其權利， 宣佈1號票據違約，並尋求行使其統一商法典第九條權利，接受抵押品以部分清償債務 。本公司選擇不行使將未償還本金和利息轉換為股權的選擇權， 而選擇接受特定抵押品。2020年2月7日，加拿大皇家銀行同意使用替代特定資產的契據，以清償附註1項下的部分欠款 。通過此替代契據獲得的已接受資產的待定估值正在 過程中。

2020年4月8日， 公司對加拿大皇家銀行及其子公司的剩餘資產啟動了統一商法典第九條止贖程序， 於2020年4月23日公開出售。本公司再次選擇放棄將未償還本金和 利息轉換為100%所有權的可選轉換，這是附註條款所允許的。取而代之的是，它選擇通過公開止贖 銷售抵押品來擔保2號票據。由於公眾認為公司是此次止贖銷售的出價最高者， 公司現在擁有並控制着加拿大皇家銀行及其子公司的某些以前的資產。通過取消抵押品贖回權 獲得的資產的估值懸而未決。

4.業務組合

2020年3月3日， 公司與LiquidValue Asset Management Pte Ltd(“LVAM”)， Amre Asset Management Inc.簽訂了具有約束力的條款説明書(“條款説明書”)。(“AAMI”)和美國醫療房地產投資信託基金公司(American Medical REIT Inc.)。(“AMRE”)，關於股份認購 和貸款安排。條款説明書列出了一項擬議交易的條款，該交易旨在建立美國的醫療房地產投資信託基金和AAMI，提供與AMRE的財務和資本結構相關的某些服務。根據條款説明書 ，本公司已按每股0.01美元的收購價認購AAMI的5,250股普通股，總代價 為52.50美元。同時，AAMI將向LVAM發行2500股，向AAMI管理層的控股公司Amre Tennessee，LLC發行1250股(統稱為“認購股”)。因此，本公司目前持有AAMI 52.5%的流通股 ，LVAM和Amre Tennessee，LLC分別持有AAMI剩餘流通股的35%和12.5% 。股份認購完成後，AAMI擁有AMRE 93%的股權。同樣在交易完成時 ，AAMI沒有資產或負債。LVAM是新加坡eDevelopment Limited擁有82%股權的子公司，其 首席執行官辦公室和最大股東為 本公司的董事會主席兼最大股東恆輝安布羅斯·陳(Heng Fai Ambrose Chan)。

此外，根據 及與2020年3月3日生效的條款説明書有關，本公司與AMRE訂立了本票 ，AMRE已向本公司簽發本金為800,000.00美元的本票(“票據”)。票據 將於2022年3月3日到期，按年利率8.0釐計算利息，並須根據票據所載條款 支付。根據票據，AMRE可隨時預付或償還票據的全部或任何部分，而不收取溢價 或罰款。如果不能更早地預付，票據的全部未付本金餘額(包括應計利息)將於2022年3月3日到期並 全額支付。AMRE未能在到期付款後五天內支付票據到期金額 構成票據違約事件，據此，本公司可宣佈票據到期及應付。該附註 還為本公司提供了按與該附註相同的條款和條件向AMRE額外提供800,000美元的選擇權，包括 如下所述的發行認股權證。作為簽訂票據的進一步激勵，AMRE發行了公司認股權證， 購買160,000股AMRE普通股(“認股權證”)。認股權證的行使價為每股5.00美元， 可根據認股權證中的規定進行調整，並於2024年3月3日到期。根據認股權證，如果AMRE向美國證券交易委員會提交首次公開發行(IPO)普通股的註冊 聲明，並且向公眾提供的每股IPO價格低於每股10.00美元，則認股權證的行使價將 下調至IPO價格的50%。(B)如果AMRE向美國證券交易委員會提交首次公開募股(IPO)普通股的首次公開募股(IPO)登記 聲明，而向公眾提供的每股IPO價格低於每股10.00美元，則認股權證的行使價應下調至IPO價格的50%。認股權證亦向本公司授予認股權證所載 的搭載式註冊權。截至2020年3月31日, 這張票據的未償還本金和利息約為802,000美元。合併後 此附註將被取消。

美國公認會計原則(U.S.GAAP)要求 對於每項業務合併，應確定其中一個合併實體為收購人，並利用 控制財務權益的存在來確定企業合併中的收購人。本公司已確定 其在AAMI的上述52.5%股權提供控制性財務權益的存在，並已根據FASB ASC主題805項下的會計收購方法對本次交易 進行會計核算。“業務組合“ (“主題805”)。截至2020年3月31日，AMRE已產生139,000美元的成本，其中67,000美元歸因於 非控股權益。

5. 投資

公司擁有於新加坡註冊成立並於新加坡交易所上市的新加坡電子發展有限公司(“SED”)83,174,129股普通股，以及一份現有的三年期認股權證，可按每股0.040新加坡元(0.0298美元)的行使價購買最多44,005,182股普通股。公司通過了美國會計準則第2016-01號，“金融資產和金融負債的確認和計量”。在SED的投資是按成本計價的。本公司主席 陳恆輝先生為SED執行董事兼行政總裁。 截至2019年3月31日，該投資的賬面價值約為2,154,000美元。

6. 短期和長期債務

循環 信用額度-公司的子公司Premier Packaging Corporation(“Premier Packaging”)與公民銀行(“公民”)有 循環信貸額度，最高可達80萬美元，利息為1個月LIBOR加 2.0%(截至2020年3月31日為3.4%)。此循環信貸額度已續訂，到期日為2020年5月31日，每年可續簽。截至2020年3月31日，循環生產線的餘額為80萬美元。

2017年7月26日，Premier Packaging與公民簽訂了貸款協議和附帶的定期票據非循環信貸額度協議 ，根據該協議，公民同意提供最多1,200,000美元的貸款，以允許Premier Packaging 不時購買其業務可能需要的設備。在轉換日期 (定義見票據非循環信貸額度)之前，設備購置信貸額度項下的未償還本金餘額應按高於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)優勢利率2%的年利率計息。自轉換日起，利息調整為 固定利率，相當於銀行資金成本的2%，由公民決定。當前長期債務的到期日 基於估計的48個月攤銷，將在轉換時進行調整。截至2020年3月31日，餘額為 870,000美元。該公司每月支付13,000美元的本金和利息。

於2017年12月1日，本公司的附屬塑膠印刷專業人員與公民訂立貸款協議及隨附的 定期票據非循環信貸額度協議，該協議已轉換為兩份定期票據，根據該協議，本公司 將每月支付14,000美元至2023年11月30日。定期票據的利息按月支付，利率為5.37%。 截至2020年3月31日，定期票據的綜合餘額為544,000美元。

定期貸款債務 -2015年4月28日，Premier Packaging與公民簽訂了一份525,000美元的定期票據，在 60個月內償還。這筆貸款的利息為3.62%，在2020年4月28日之前按月等額分期付款10,000美元。 Premier Packaging用定期票據的收益收購了一臺HP Indigo 7800數字印刷機。貸款由 印刷機擔保。截至2020年3月31日，該貸款餘額為1萬美元。

本票 票據-2019年6月27日，Premier Packaging向公民銀行為其位於紐約維克多的包裝工廠的兩張 期票相關的未償還本金進行了再融資和合並，金額為1,200,000美元。新的期票 要求每月支付7,000美元，利率定為4.22%。新的本票將於2029年6月27日到期 屆時將有708,000美元的氣球付款到期。截至2020年3月31日，新的合併本票餘額 為1,129,000美元。

向本公司各子公司Premier包裝和塑料印刷專業人員提供的 公民信貸便利 包含各種契約，包括固定費用覆蓋率、有形淨值和流動比率契約，這些契約每年於12月31日進行測試 。在截至2019年12月31日的一年中，Premier Packaging遵守了年度公約， 但塑料印刷專業人員沒有遵守。在截至2020年3月31日的季度內，塑料打印專業人員已尋求並收到公民對此違規行為的 合規性一次性豁免。

於2018年10月24日，本公司的附屬公司DSS Asia Limited與HotApps International Pte Ltd簽訂了一份100,000美元的無擔保本票，同時DSS Asia Limited收購了 HotApps International Pte Ltd的中國子公司廣州HotApps科技有限公司。本票不計息，於2020年10月24日全額兑付。

2020年3月2日，AMRE 與LVAM簽訂了一張20萬美元的無擔保本票。債券要求每年於3月2日支付利息，利息 固定為8.0%。如果不盡早支付，全部未付本金餘額將於2022年3月2日全額到期。作為對 簽訂本説明的進一步激勵，AMRE授予LVAM認股權證以購買AMRE的普通股(“認股權證”)。授權證的 金額相當於票據本金除以行使價。認股權證可行使 四年，並可按每股5.00美元(“行使”價格)行使。認股權證的價值不被視為重大 。持有人為本公司董事長擁有的關聯方。

7. 租賃責任

公司擁有主要用於運營設施的運營租賃。截至2020年3月31日，我們運營 租約的剩餘租賃期限從不到一年到大約四年不等。由於不確定性，續訂我們租約的選項尚未執行 。終止選擇權不能合理確定由本公司行使。到期後不轉讓所有權或 購買租賃資產的選擇權。沒有剩餘價值擔保或實質性限制性契約。 截至2020年3月31日沒有重大融資租賃。

截至2020年3月31日的未來 最低租賃付款如下：

8. 承付款和或有事項

2013年11月26日，DSSTM對Apple，Inc.提起訴訟。(“蘋果”)在美國德克薩斯州東區地區法院起訴專利侵權(“蘋果訴訟”)。起訴書指控蘋果侵犯了 DSSTM的專利，這些專利涉及使用低功耗無線外圍設備的系統和方法。DSSTM正在尋求蘋果對侵權、禁令救濟和補償性損害賠償的判決 。2014年10月28日，該案被區法院 擱置，等待蘋果公司將案件移交給加州北區的動議做出裁決。2014年11月7日，蘋果公司將案件移送至加利福尼亞州北區的動議獲得通過。2014年12月30日，蘋果 向專利審判和上訴委員會(“PTAB”)提交了兩份跨部門審查(“IPR”)請願書，要求對本案中存在爭議的專利進行審查 。PTAB於2015年6月25日啟動了知識產權制度。加州地區法院隨後擱置了此案，等待這些知識產權訴訟的結果。2016年3月15日進行了知識產權口頭辯論，2016年6月17日，PTAB在兩份知識產權請願書上都做出了有利於蘋果的裁決。DSSTM隨後向美國聯邦巡迴上訴法院(“聯邦巡迴上訴法院”)提出上訴，要求推翻PTAB的決定。上訴口頭辯論於2017年8月9日 舉行。2018年3月23日，聯邦巡迴法院推翻了PTAB，發現PTAB在發現美國專利No.6,128,290的權利要求 不可申請專利時犯了錯誤。聯邦巡迴法院於2018年7月12日確認了其決定，當時駁回了蘋果公司 要求陪審團重審2018年3月23日發佈的聯邦巡迴法院意見和判決的請求。2018年7月27日， 區法院法官解除了恢復訴訟的暫緩令，庭審日期定在2月24日當週, 2020年。2020年1月14日，該案法院DSS技術管理公司V.蘋果公司，4：14-cv-05330-hsg在加利福尼亞州北區待決發佈命令，駁回了dss提出的修改其侵權爭議的動議。在同樣的 命令中，法院批准了蘋果公司提出的打擊DSS侵權專家報告的動議。DSS提出動議，要求許可 提出複議法院命令的動議，該命令拒絕DSS修改其侵權爭議的權利，並動議 罷免DSS侵權專家報告。2020年2月18日，法院駁回了DSS關於許可提交複議動議的動議 。2020年2月24日，法院簽署了一項最終判決，規定蘋果“在法律上有權作出不侵犯美國第6,128,290號專利的判決 ”。2020年3月10日，DSS根據以下條款向美國聯邦巡迴上訴法院提出了對這一最終判決的上訴 DSS技術管理訴蘋果公司案，聯邦 巡迴案卷編號2020-1570。

2017年4月13日，本公司對首爾半導體有限公司和首爾半導體公司提起專利侵權訴訟 。(統稱為“首爾半導體”)向美國德克薩斯州東區地方法院 提起訴訟，指控該公司的某些發光二極管(“LED”)專利受到侵犯。本公司正在尋求對侵犯專利的判決以及其他救濟，包括但不限於金錢損害、成本和支出。2017年6月7日，公司向美國加州中區南區地區法院重新提交了針對首爾半導體的專利侵權訴訟 。2017年12月3日，首爾半導體提交知識產權申請，對美國專利號6,949,771的某些權利要求的有效性提出質疑。此知識產權是PTAB於2018年6月7日 制定的。2019年4月18日，PTAB發佈了一項書面決定，裁定‘771 專利的權利要求1-9不可申請專利。該公司沒有對這一裁決提出上訴。2017年12月21日，首爾半導體提交了知識產權申請，對美國專利號7,256,486的某些權利要求的有效性提出質疑 。這一知識產權是由PTAB於2018年6月21日製定的。2019年6月10日，PTAB發佈了一項書面裁決，裁定‘486專利的權利要求1-3不可申請專利。2019年8月12日， 公司向聯邦巡迴上訴法院提交上訴通知，對PTAB的決定提出質疑。公司 隨後根據任命條款 的介入先例提出動議，要求撤銷並還押PTAB的決定。該動議於2020年1月23日獲得批准。2018年1月25日，首爾半導體提交知識產權申請，質疑美國專利號7,524,087的某些權利要求的有效性 。這一知識產權是由PTAB於2018年7月27日製定的。2019年7月22日, PTAB 發佈了一項書面裁決，裁定‘087號專利的權利要求1、6-8、15和17不可申請專利。2019年9月23日， 公司向聯邦巡迴上訴法院提交了上訴通知，對PTAB的決定提出質疑。公司 隨後根據任命條款 的介入先例提出動議，要求撤銷並還押PTAB的決定。該動議於2020年2月3日獲得批准。這些受到挑戰的專利是 侵權訴訟的標的，該訴訟正在審理中，但仍在等待知識產權訴訟的結果。

2017年4月13日，公司對Cree，Inc.提起專利侵權訴訟。(“Cree”)在美國德克薩斯州東區地區法院 指控侵犯了公司的某些LED專利。 公司正在尋求對侵犯專利的判決以及其他救濟，包括但不限於金錢 損害賠償、費用和支出。2017年6月8日，該公司向加州中心區 美國地區法院重新提交了針對Cree的專利侵權申訴，隨後於2017年7月14日向該法院提交了針對Cree的 專利侵權第一次修訂申訴。截至本 報告的日期，此案例當前處於待決狀態。2018年6月6日，Cree提交了知識產權請願書，質疑美國第7,256,486號專利權利要求的有效性。此 知識產權是與首爾半導體知識產權一起設立並加入的。2018年6月7日，Cree提交了知識產權請願書，質疑美國專利號7,524,087和6,949,771號某些權利要求的 有效性。由於時間限制，PTAB於2018年11月14日拒絕了這兩項知識產權 。被質疑的專利是侵權訴訟的標的，該專利正在等待 ，但仍在等待知識產權的結果。

2017年8月15日，公司向美國加州中心區地區法院提起針對Lite-On，Inc.和Lite-on Technology Corporation(統稱為“Lite-On”)的專利侵權訴訟，指控侵犯了公司的某些 LED專利。本公司正在尋求對侵犯專利的判決以及其他救濟 ，包括但不限於金錢損害、成本和支出。此案目前懸而未決，但仍在等待其他各方提起的知識產權訴訟的 結果。

2017年12月7日，DSS 向美國加州中心區地區法院 提起針對Nichia Corporation和Nichia America Corporation的專利侵權訴訟，指控DSS侵犯了DSS的某些LED專利。本公司正在尋求對侵犯專利的判決 以及其他救濟，包括但不限於金錢損害、成本和支出。 截至本報告日期，此案目前正在審理中。2018年5月10日，Nichia提交了一份知識產權請願書，質疑根據美國專利No.7,919,787提出的權利要求的有效性 。2018年5月11日，Nichia提交了知識產權請願書，質疑 美國專利號7,652,297項權利要求的有效性。2018年5月25日，Nichia提交了一份知識產權請願書，質疑根據美國專利號 7524,087提出的權利要求的有效性。2018年5月29日，Nichia提交了一份知識產權請願書，質疑根據美國專利號6,949,771提出的權利要求的有效性。 2018年5月30日，Nichia提交了知識產權請願書，質疑根據美國專利號7,256,486提出的權利要求的有效性。6,949,771項知識產權 被拒絕了，但其餘的知識產權是由PTAB提起的。2018年12月10日，Nichia重新提交了與6949,771相關的知識產權申請，但於2019年4月15日被PTAB拒絕。這些受到挑戰的專利是侵權訴訟的主題 ，該訴訟正在等待，但仍在等待知識產權訴訟的結果。2019年9月17日， PTAB發佈了一項書面決定，裁定787專利的權利要求1-14不可申請專利。該公司沒有對該裁決提出上訴。 2019年10月30日，PTAB發佈了一份書面裁決，裁定‘297號專利的權利要求1-17不可申請專利。公司 沒有對該裁決提出上訴。2019年11月19日, PTAB發佈了一份書面裁決，裁定‘486 專利權利要求1-5不可申請專利。該公司已就這一裁決向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。

2019年4月，DSS在紐約州門羅縣最高法院開始對我們的前首席執行官Jeffrey Ronaldi提起訴訟 。此次紐約訴訟尋求宣告性判決，與他提出的非正式索賠相反，羅納爾迪先生與我們的 僱傭協議的條款已到期，他無權獲得任何現金獎金或其他未付金額。訴訟還要求禁止羅納爾迪幹預DSS的任何知識產權訴訟。被告已獲準延期，以便在和解談判期間作出迴應。Ronaldi先生隨後於2019年11月在聖地亞哥縣加利福尼亞州高等法院對我們提起訴訟 ，他聲稱我們於2019年4月終止了他的僱傭 ，以逃避向他支付某些與僱傭有關的金額。Ronaldi先生爭辯説，根據與我們的這份僱傭協議，他2017年的績效獎金為100,000美元，還有91,000美元的記錄和未報銷的費用， DSS聲稱根據他的僱傭協議條款以正當理由解僱他，以避免支付這些金額。 Ronaldi先生還爭辯説，根據僱傭協議條款， 或者根據隱含的事實合同或期票理論，他有權獲得額外的金額。 (I)額外履行 我們從未決專利侵權訴訟中收到的訴訟淨收益的最高15%的獎金，我們從內部開發的知識產權以外收到的淨許可 收益，或我們因出售我們的任何專利資產而收到的銷售收益淨額 ，(Ii)賺取但未支付的基本工資，(Iii)普通股股票的股權授予， 以及(Iv)未使用的個人時間和病假的付款。他在尋找真實的, 補償性、恢復性和/或附帶損害賠償 金額待審判確定；判決前對待審判金額的利息；律師費和 費用；訴訟的其他費用；以及法院認為適當的其他和進一步的救濟。我們已經提出動議，要求駁回 案件，並將其與紐約門羅公司的訴訟合併。聽證會定於2020年4月24日舉行，讓法院 考慮這一請求，但由於法院因大流行而關閉，新的聽證會日期將在 法院恢復運行後立即確定。

此外，2020年3月2日，DSS和DSSTM在紐約州門羅縣最高法院對傑弗裏·羅納爾迪提起第二次訴訟，文檔安全系統公司和DSS技術管理公司。VS傑弗裏·羅納爾迪，索引號：2020002300， 指控他在擔任DSS和DSS TM首席執行官期間存在自我交易和利益衝突行為。羅納爾迪先生已被送達 ，羅納爾迪先生於2020年4月24日向紐約西區美國地區法院提交了撤銷此民事訴訟的通知。雙方正在等待法院為管理所有審前活動 安排狀態會議，並確定暫定審判日期。

2019年9月18日，DSS向美國加州中心區地區法院提起了針對首爾半導體有限公司和首爾半導體公司的專利侵權訴訟，指控它們侵犯了美國7,315,119號專利。 該公司正在尋求對侵犯這些專利的判決以及其他救濟，包括但不限於金錢 損害賠償、成本和支出。法院已經召開了初步的日程安排會議，併為此案制定了程序日程 。

2019年9月19日，DSS對Cree，Inc.提起專利侵權訴訟。在加利福尼亞州中心區的美國地區法院，指控侵犯了美國專利號6,784,460。本公司正在尋求對侵犯專利的判決 以及其他救濟，包括但不限於金錢損害、成本和支出。 2020年2月11日，Dree提交了一份知識產權請願書，對專利主張的有效性提出質疑。法院舉行了初步日程安排 會議，併為該案制定了程序性日程安排。

2019年9月20日，DSS在美國加州中心區地區法院對Nichia Corp.和Nichia America Corp.提起專利侵權訴訟，指控其侵犯美國專利號6,879,040。本公司正在尋求 侵犯專利的判決以及其他救濟，包括但不限於金錢損害賠償、成本和支出。 法院已經召開了初步排程會議，併為此案設定了程序時間表。

2019年11月20日，DSS技術管理公司在加利福尼亞州北區的美國地區法院被 英特爾公司(“英特爾”)和蘋果公司起訴。(“蘋果”)。訴訟中的其他被告包括堡壘 投資集團有限責任公司、堡壘信貸有限公司、Uniloc 2017 LLC、Uniloc USA，Inc.、Uniloc盧森堡S.A.R.L.、VLSI Technology LLC、INVT SPE LLC、Inventergy Global，Inc.、IXI IP，LLC和Seven Networks，LLC。起訴書包括有關 2014年2月13日DSS技術管理公司和堡壘信貸有限公司之間的一項投資協議以及隨後的兩項 協議的指控。起訴書還包含有關DSS技術管理公司對英特爾的訴訟的指控，該訴訟是 於2015年2月在德克薩斯州東區美國地區法院提起的(見下文)。在起訴書中，英特爾和蘋果指控違反了謝爾曼法案的第一節，並根據加州的規定進行了不正當競爭。公共汽車。&教授代碼§17200 針對DSS技術管理。針對其他被告的其他索賠也被指控。英特爾和蘋果尋求 法院的救濟，包括宣佈被告的行為違反了謝爾曼法案第1節、克萊頓法案第7節和Cal。公共汽車。&Prof.Code§17200等；英特爾和蘋果向被告索賠的金額 待定並按法律規定的程度乘以，包括根據克萊頓法案第4條；被告違反謝爾曼法案、克萊頓法案或加州法律而簽訂的所有合同或協議 。公共汽車。&教授代碼§17200， 等宣佈無效，並將這些轉讓協議涵蓋的專利轉讓迴轉讓人；所有 違反謝爾曼法、克萊頓法或加州轉讓給被告的專利。公共汽車。&教授代碼§17200, ET 序號宣佈不可強制執行；英特爾和蘋果收回與此案相關的成本和費用，連同利息 。DSS技術管理層在2020年2月4日對投訴做出了迴應，提出了駁回和罷免投訴的動議 以及保留髮現的動議。法院於2020年3月25日批准了暫緩發現的動議。關於駁回和罷工申訴的動議 聽證會定於2020年6月18日舉行。

除上述 之外，我們還可能面臨在正常業務過程中出現且 尚未最終裁決的其他法律程序。上述任何一項的不利決定都可能對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響 。當損失可能 且可估量時，本公司應計潛在的訴訟損失。

或有訴訟付款 -公司保留專業服務提供商的服務，包括專門從事知識產權許可、執法和專利法 的律師事務所。這些服務提供商通常按小時、按月、 項目、臨時收費或混合收費方式保留。在或有費用安排中，法律費用的一部分基於預先確定的 里程碑或公司實際收取的資金。本公司在很可能實現 里程碑，並且費用可以合理估計的情況下應計或有費用。截至2020年3月31日和2019年12月31日， 本公司沒有根據這些安排應計任何或有法律費用。

或有付款 -本公司與有權獲得本公司收到的部分知識產權貨幣化收益的融資合作伙伴簽訂了某些協議。截至2020年3月31日，沒有或有付款到期。

9. 股東權益

權益銷售額 –於2020年2月20日，本公司與Aegis Capital Corp.(“承銷商”)訂立承銷協議(“承銷 協議”)，規定本公司 發行及出售，並由承銷商以堅定承諾承銷公開發售(“發售”)740,741 股(22,222,223股反向股票拆分前)本公司普通股，每股票面價值0.02美元，本公司與Aegis Capital Corp.(“承銷商”)訂立承銷協議(“承銷 協議”)，規定本公司 發行及出售及承銷商購買740,741 (22,222,223股反向分拆前)普通股，每股面值0.02美元。根據 承銷協議中包含的條款和條件，股票以每股5.40美元(反向股票拆分前每股0.18美元)的公開發行 價格出售給承銷商，減去某些承銷折扣和佣金。 公司還授予承銷商45天的選擇權，按相同的條款和條件購買最多111,111股(反向股票拆分前的3,333,333股)額外 股公司普通股，以彌補 與此次發行相關的任何超額配售。在扣除估計承銷折扣和佣金及其他估計發售費用，並假設承銷商不行使 超額配售選擇權後，本次發售為本公司帶來的淨髮售收益約為400萬美元。此次發行於2020年2月25日結束。公司董事會主席陳恆輝在此次發行中購買了200萬美元的股票。

2020年2月18日，根據公司董事會主席作為公司一家子公司首席執行官 的薪酬計劃，11,664股公司普通股被匯出，以代替現金作為 結算他截至2019年12月31日應計的2019年第三季度和第四季度工資114,000美元。此外，公司 已累計約61,000美元，相當於他2020年第一季度尚未結算的工資。此金額記錄為截至2020年3月31日的三個月的 基於股票的薪酬。

股票薪酬 -本公司根據財務會計準則委員會(FASB ASC)718的規定，根據授予日期公允價值 記錄與期權和認股權證相關的股票支付費用。基於股票的薪酬包括對員工、董事和顧問的所有基於股票的獎勵的費用費用 。此類獎勵包括期權授予、認股權證授予和限制性股票獎勵。在截至2020年3月31日的9個月內，本公司的股票補償費用約為90,000美元，或低於0.06美元的每股基本和稀釋虧損 (截至2019年3月31日的相應三個月為31,000美元，或不到0.06美元的每股基本和稀釋虧損)。

10. 現金流量補充信息

下表彙總了截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月期間的補充現金流：

11. 細分市場信息

公司的九個業務線被組織、管理和內部報告為五個運營部門。 其中兩個運營部門，包裝和印刷和塑料部門，從事紙張、紙板和塑料文檔的印刷和生產，這些文檔具有廣泛的功能，包括公司的專利技術和為防止文檔未經授權複製和篡改而設計的商業機密 。第三個運營部門Digital由DSS Digital Group和DSS International 組成，在全球範圍內從事研究、開發、營銷和銷售公司的數字產品，包括並主要是我們的AuthentiGuard®產品，這是一款將公司的防偽技術與基於數字數據安全的專有解決方案相結合的品牌認證應用程序。第四個運營 部門，技術管理，主要任務是通過商業訴訟和許可將其各種專利組合貨幣化 。除了對其社交網絡相關專利的投資外，我們在專利貨幣化計劃方面與各種第三方 資助團體有着歷史上的合作伙伴關係。第五部分，直接營銷，直接營銷或網絡營銷是直接向公眾銷售產品或服務的業務，e.g..，通過在線 或電話銷售，而不是通過零售商。我們相信，與拼車等平行業務實現的增長相比，這項業務在蓬勃發展的 “零工經濟”中具有巨大的增長潛力。

以下為截至2020年3月31日止三個月及 2019年按可報告分部劃分的本公司營運約 資料。本公司依賴部門間合作，管理層不代表這些部門如果獨立運營 ，將報告此處包含的結果：

下表按主要來源細分了我們的業務部門收入。

印刷品收入信息：

技術銷售、 服務和許可收入信息：

直銷

12. 後續事件

2020年5月4日，Document Security Systems，Inc.本公司(“本公司”)召開股東特別大會(“特別 會議”)，會上本公司股東批准修訂本公司的公司註冊證書 ，將本公司普通股按30比1的比例進行反向拆分(“反向拆分”)，修訂的效力 將由本公司董事會(“董事會”)決定。董事會隨後於2020年5月4日批准了實施反向拆分的修正案證書 的格式。2020年5月7日，本公司向紐約州州務卿 提交了公司註冊證書修訂證書(“該修訂”)，對本公司已發行普通股進行30股1股的反向拆分。修正案於 下午5：01生效。東部時間2020年5月7日(“生效時間”)。反向股票拆分已追溯應用於提交的所有財務報表 。

在 2020年4月，本公司根據Paycheck Protection Program(“PPP”)獲得了約963,000美元的貸款收益。 PPP作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)的一部分，為符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。 只要借款人在8周後使用，貸款和應計利息都可以免除。 根據Paycheck Protection Program(“PPP”)，該公司獲得了約963,000美元的貸款收益。 Paycheck Protection Program(“PPP”)是作為“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE Act”)的一部分成立的如果借款人在八週期間解僱員工或減薪，貸款免賠額將減少 。

於2020年4月3日， 董事會一致書面同意，授權本公司根據本公司2020年員工、董事和顧問股權激勵計劃，向若干經理 和董事發放本公司 普通股的個人股票，金額為8,900股，並立即歸屬併發行每股0.22美元。其中5,800股 全部歸屬於本公司管理層成員的限制性股票，禁售期為兩年。

於2020年4月27日，本公司董事會批准並與本公司全資附屬公司DSS BioHealth Security，Inc.、在新加坡交易所上市的新加坡公司(“SED”)新加坡e Development Limited及SED(“GBM”)的新加坡公司及全資附屬公司Global BioMedical Pte Ltd訂立換股協議(以下簡稱“換股協議”)，換股協議的內容為“換股協議”(以下簡稱“換股協議”)，分別與本公司的全資附屬公司DSS BioHealth Security，Inc.、在新加坡交易所上市的新加坡公司(“SED”)及SED的全資附屬公司Global BioMedical(“GBM”)訂立換股協議(以下簡稱“換股協議”)。除其他事項外，DBHS將通過換股收購Impact Biedical Inc.的所有已發行股本(“Impact股份”)。Impact Biedical Inc.是內華達州的一家公司，也是GBM(“Impact Bioedical”)的全資子公司，而Impact Biedical將成為DBHS的直接全資子公司，而DBHS將根據其中的條款和條件收購Impact Biedical Inc.的所有已發行股本( “Impact股份”)。受影響股票的總對價將由DSS向GBM發行(在上文所述的反向股票拆分之前的對價)：(I)DSS新發行的1450萬股普通股，名義價值為313.2萬美元，或每股0.216美元 ；(I)DSS新發行的普通股14,500,000股，名義價值為3132,000美元，或每股0.216美元 ；(I)DSS新發行的普通股1450萬股，名義價值為313.2萬美元，或每股0.216美元；和(Ii)新發行的46,868股新發行的DSS永久可轉換優先股(“可轉換 優先股”)，聲明價值為46,868美元，或每股1,000美元，總代價為5000萬美元。 可轉換優先股將可轉換為DSS普通股，受19.9%的實益所有權限制 轉換限制(“阻止”)基於普通股已發行總流通股。除適用法律或法規要求外，可轉換優先股的持有者將沒有投票權。, 且不會就可轉換優先股產生或支付任何股息。可轉換優先股持有人將 有權獲得清算優先股，每股清算價值為1,000美元，本公司將有權按所有持有人的比例贖回全部或部分當時已發行的可轉換優先股，贖回價格為每股贖回 相當於每股清算價值。股份交換協議項下擬購買及出售Impact股份的交易 須受若干慣例及其他條件規限，包括本公司及SED 均已取得各自股東的批准，SED已取得新加坡交易所所需的批准，以及DSS收到經審核的Impact BioMedical財務報表，該等報表將包括在DSS徵求股東投票的委託書 內。

項目 2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性 聲明

本文中包含的某些 陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”(“1995年改革法”)所指的“前瞻性陳述”。文檔安全系統公司希望利用1995年改革法案中的某些“安全港”條款，因此包括本特別説明以使我們能夠這樣做。除本文包含的 歷史信息外，本報告包含的前瞻性陳述(由“估計”、 “項目”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、 “希望”、“戰略”和類似表述標識)，這些陳述基於我們目前的預期，截至作出日期僅表示 。這些前瞻性陳述會受到各種風險、不確定因素和因素的影響，如我們截至2019年12月31日的年度報告10-K表格中的風險因素部分所述，這些風險、不確定因素和因素可能會導致實際 結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

概述

文檔 安全系統公司(“本公司”)通過位於全球的九(9)家DSS子公司 在九(9)個業務領域開展業務。

在 9家子公司中，有4家歷來是本公司的核心子公司：(1)Premier Packaging Corporation (DSS包裝和印刷集團)，(2)Plastic Print Professionals，Inc.(DSS Plastic Group)，(3)DSS Digital Inc.及其 子公司(DSS Digital Group)，以及(4)DSS Technology Management，Inc.。(DSS技術管理)。Premier Packaging Corporation 經營紙板摺疊紙箱、智能包裝和文檔安全打印市場、塑料印刷專業公司 Inc.在防偽打印和塑料身份識別系統市場運營。這兩家公司開發、營銷、製造和銷售紙張和塑料產品，旨在保護有價值的信息免受未經授權的掃描、複製和數字成像。 DSS Digital Inc.在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售該公司的數字產品。主要產品 是AuthentiGuard®，這是一款品牌認證應用程序，集成了公司的防偽技術 與基於專有數字數據安全的解決方案。DSS Technology Management Inc.管理、許可和收購知識產權(IP)資產，目的是通過各種增值計劃 將這些資產貨幣化， 包括但不限於專利技術開發和商業化投資、許可、戰略 合作伙伴關係和商業訴訟。2020年，根據其分散共享系統，Inc.子公司創建了第五個業務部門 直銷。直銷或網絡營銷旨在通過獨立分銷商將產品或服務直接銷售給公眾 ，而不是通過傳統零售市場銷售。

除上述四家子公司外，DSS在2019年和2020年初創建了五家新的全資子公司。(5) DSS區塊鏈安全公司(DSS BlockChain Security，Inc.)，該公司是內華達州的一家公司，計劃專門開發區塊鏈安全技術 ，用於跟蹤和跟蹤全球市場供應鏈物流和網絡證券的解決方案。(6)分散共享 內華達州公司Systems，Inc.尋求提供服務，幫助公司採用點對點分散共享市場的新業務模式 。(7)DSS Securities，Inc.是內華達州的一家公司，成立的目的是開發或收購證券交易或管理領域的資產，並在多個司法管轄區開展兩個平行的數字資產交易所：(I)證券化令牌交易所，專注於來自不同垂直行業的數字化資產；(Ii)公用事業 令牌交易所，專注於來自實體企業的“藍籌股”公用事業令牌。(8)DSS BioHealth Security，Inc.是內華達州的一家公司，是我們的業務線，我們打算投資或收購與生物健康和生物醫學領域相關的公司，包括專注於促進預防、抑制和治療神經、腫瘤學和免疫相關疾病的藥物發現和開發的研究的企業。(注：DSS BioHealth Security，Inc.)是內華達州的一家公司，我們打算投資或收購與生物健康和生物醫學領域相關的公司，包括專注於促進預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的藥物發現和開發的公司。這個新部門將特別專注於露天防禦 舉措，這些舉措將遏制結核病和流感等空氣傳播傳染病的傳播。(9)DSS Secure Living，Inc.(內華達州公司)打算為每個人開發一流的先進技術、能效、生活環境質量和家庭安全，用於新建和翻新住宅單户和多户生活設施 。除分散共享系統外, 公司這些新創建的子公司中的活動一直很少 。或者處於不同的啟動或組織階段。

五個報告段如下所示：

DSS 包裝印刷集團-以Premier Packaging Corporation(一家紐約公司)的名義運營，DSS 包裝和印刷集團生產定製包裝，為製藥、保健品、飲料、特色食品、照片包裝和直銷等行業的客户提供服務。該集團還為最終用户客户提供主動式智能包裝 和文檔安全打印服務，併為我們的技術許可方提供技術支持。 部門生產各種印刷材料，例如摺疊紙箱和紙板包裝、安全紙、生命記錄、 處方紙、出生證明、安全優惠券和零件跟蹤表。該部門還為我們正在進行的安全打印、身份驗證和相關技術的研究和開發提供資源和生產設備 。

DSS 塑料集團-製造疊層和表面打印卡，可包括 磁條、條形碼、全息圖、簽名板、隱形墨水、生物識別、射頻識別(RFID)和 用於打印的塑料文檔(如身份證、活動徽章和駕照)的水印。DSS塑料集團總部位於加利福尼亞州布里斯班 ，以紐約塑料印刷專業公司(Plastic Print Professionals，Inc.)的名義運營。

DSS 數字集團-該部門在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售公司的數字產品， 包括(主要是我們的AuthentiGuard®產品)，這是一款將公司的 防偽技術與基於數字數據安全的專有解決方案相結合的品牌認證應用程序。AuthentiGuard®產品允許 我們的客户使用複製和防偽的傳統打印方法實施安全標記， 可以使用智能手機和其他數字圖像捕獲設備讀取和記錄，該客户的 供應商、現場人員和最終用户可以在其全球產品供應和分銷鏈中使用這些設備。

DSS 技術管理-自2013年收購以來，DSS技術管理公司的主要任務一直是通過商業訴訟和許可將其各種專利組合貨幣化。除了對其社交網絡相關專利的投資 ，我們在專利貨幣化計劃方面歷史上一直與各種第三方資助集團合作。 我們的意圖是淡化並最終結束這一業務線。雖然管理層將繼續維護和捍衞已確定的現有專利和潛在侵權行為，但我們不打算尋找新的專利組合。

直接 營銷-直銷或網絡營銷旨在通過 獨立經銷商直接向公眾銷售產品或服務，而不是通過傳統零售市場銷售。我們相信，在現在流行的“零工經濟”中，這項業務具有巨大的 增長潛力。根據公司的戰略業務計劃和 願景，我們計劃進入直銷或網絡營銷行業，並利用現有的機會。 我們已經與現有的直銷公司建立了合作伙伴關係，以進入美國、加拿大、亞洲和太平洋週邊市場。 此外，我們還從這些公司獲得了各種國內和國際運營許可證。通過收購 ，我們獲得了產品許可證、配方、現有銷售網絡、專利、網站和其他資源，以啟動該產品線的銷售 和創收。我們目前正在規劃如何利用直銷市場的這一機遇 並幫助DSS進行全球品牌推廣的不同選擇。

截至2020年3月31日的三個月的運營業績 與截至2019年3月31日的三個月相比

此 討論應與本季度報告和我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和腳註一起閲讀。

營業收入

截至2020年3月31日的三個月，總收入與截至2019年3月31日的三個月相比增長了4%。與2019年同期 相比，在截至2020年3月31日的三個月中，印刷產品銷售收入 下降了10%，這主要是由於包裝和技術卡銷售大幅下降。在截至2020年3月31日的三個月中，技術銷售、服務和許可收入 與2019年同期相比增長了8%，這主要是由於AuthentiGuard銷售額大幅增長 。直銷收入增長説明公司進入直銷行業 及其相關機遇。

成本 和費用

商品銷售成本 不包括折舊和攤銷，包括印刷產品收入的所有直接成本，包括 材料成本、直接人工成本、運輸成本和製造設施成本。此外，此類別還包括與技術銷售、服務和許可相關的所有直接成本 ，包括轉售的硬件和軟件，以及因技術許可或和解(如果有)而支付給發明人或其他人的費用 。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月內銷售商品成本增長了4% 。這一增長主要是由於公司包裝和塑料部門的勞動力和運費 成本增加，以及與其直銷業務部門相關的庫存成本 。

與2019年同期相比，銷售、一般和 行政補償成本(不包括基於股票的補償)在截至2019年3月31日的三個月內增長了22%，主要反映了2019年11月耗盡的 LED IP管理費預付款按月攤銷的減少影響，以及公司 健康和福利計劃成本的增加。

折舊 和攤銷包括用於生產的機器和設備的折舊，辦公設備 和建築和租賃改進的折舊，軟件的攤銷，以及收購的無形資產(如客户 名單、商標、競業禁止協議和專利以及內部開發的專利資產)的攤銷。截至2020年3月31日的三個月，與2019年同期相比，折舊和攤銷費用增加了22%，這主要是由於DSS包裝和印刷集團增加了 生產前軟件和硬件以及生產設備。

與2019年同期相比，專業費用 在截至2020年3月31日的三個月內增長了106%，主要是由於公司法律服務外包的法律服務增加，以及與英特爾公司和蘋果公司提起的訴訟辯護 相關的法律費用。針對本公司(見附註8)，以及直銷部門產生的諮詢費 。

基於股票的薪酬 包括對員工、董事和顧問的所有基於股票的獎勵的費用費用。此類獎勵 包括期權授予、認股權證授予和限制性股票獎勵。基於股票的薪酬增加了190%，這是由公司一家子公司的首席執行官累計約61,000美元的基於股票的薪酬 推動的。

在截至2020年3月31日的三個月中，銷售 和營銷成本(包括互聯網和行業出版物廣告、旅行和娛樂成本、銷售經紀人佣金和參加貿易展的費用)與2019年同期相比增長了249%，原因是支付給與公司直銷部門相關的經紀人的佣金增加了約179,000美元 。

租金 和公用事業在截至2020年3月31日的三個月中與2019年同期相比增長了9%， 主要是由於本公司印刷產品組的設施維護成本和租金費用增加。

商譽減值 是在季度末之後發現的幾個因素的結果，包括冠狀病毒爆發的影響 ，導致公司確定其DSS塑料集團存在的情況表明 更有可能存在商譽減值，並在2020年3月31日記錄了685,000美元的減值。

其他運營費用 主要包括設備維護和維修、辦公用品、IT支持和保險成本。在截至2020年3月31日的三個月內，與2019年同期相比，其他運營費用下降了4%，主要原因是 調整了公司壞賬準備的賬面價值。

其他 收入(費用)

利息 收入在公司的貨幣市場以及附註3中確認的應收票據中確認。

利息 截至2020年3月31日的三個月與2019年同期相比增長了30%，主要原因是 2019年第三季度使用Premier Packaging Corporation的資本信貸額度產生的利息支出 以及Premier Packaging Corporation在2020年第一季度使用循環信貸額度所產生的利息支出。

與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月，攤銷 債務折扣相對持平。

淨虧損

在截至2020年3月31日的三個月中，公司錄得淨虧損1,967,000美元，而2019年同期淨虧損為451,000美元 。與2019年同期相比，截至2020年3月31日的三個月內發生的運營虧損增加 ，主要反映印刷產品集團收入下降 加上2019年11月耗盡的LED IP管理費預付款按月攤銷的影響減少，以及公司健康和福利計劃成本、專業費用和基於股票的 薪酬增加，以及商譽減損的綜合影響。 在截至2019年3月31日的三個月內，營業虧損與2019年同期相比增加了 印刷產品集團的收入下降，加上2019年11月耗盡的LED IP管理費預付款按月攤銷的影響，以及商譽減損。

流動資金 和資本資源

截至2020年3月31日 ，公司現金為3,802,000美元。

運營 現金流-在截至2020年3月31日的三個月中，公司用於 運營的現金約為469,000美元，而在截至2019年3月31日的三個月中，用於運營的現金為876,000美元。運營現金使用量的減少 主要反映了應收賬款、應付賬款和應計負債的變化時間 。

投資 現金流-在截至2020年3月31日的三個月中，公司為其包裝和塑料部門購買設備花費了約105,000美元，購買有價證券花費了566,000美元，應收票據投資花費了462,000美元。

融資 現金流-在截至2020年3月31日的三個月中，公司為長期 債務支付了總計約121,000美元的本金，與長期債務及其循環信貸額度 相關的借款分別為200,000美元和300,000美元。該公司還從出售公司普通股 中獲得約400萬美元的淨收益。

持續運營 和持續經營– 所附合並財務報表的編制假設 我們將繼續作為一家持續經營的企業。這一會計基礎考慮的是我們在正常業務過程中的資產回收和負債清償 。這些合併財務報表不包括對資產和負債的具體 金額和分類的任何調整，如果我們無法繼續經營下去，這些調整可能是必要的。 儘管截至2020年3月31日，公司擁有約380萬美元的現金和約550萬美元的正營運資金狀況，但公司在過去 兩年中的運營和投資活動產生了負現金流。為繼續經營下去，本公司於2020年2月25日與作為數家承銷商代表的宙斯盾資本 Corp.訂立承銷協議，協議規定本公司以承銷的 公開發售(“發售”)方式發行及出售851,852股，包括已行使的111,111股超額配售股份(反向前 股票拆分25,555,556股及3,333,333,333股超額配售)，規定由本公司公開發行及出售851,852股，包括已行使的111,111股超額配售股份(預逆 股票拆分25,555,556股及3,333,333,333股)。公司的普通股。向本公司的淨髮售 收益(包括超額配售)約為400萬美元。

預計2020年運營所需的 現金將主要用於資金、營運資金、收購和投資機會，以及與AuthentiGuard產品線相關的 持續研發成本，以及與 繼續在全球推出該產品相關的銷售和營銷成本。該公司還將利用這些資金改善其兩個製造設施的資本 ，以提高產能和創造效率，並使其收入來源多樣化，並利用 盈利機會。

本公司 管理層打算採取必要行動，以繼續經營下去。管理層關於這些事項的計劃 包括我們運營部門的持續增長，包括AuthentiGuard 產品的國際擴張，以及嚴格控制運營成本並儘可能降低支出增長率以恢復盈利。 此外，公司已經採取措施，並將繼續採取措施，大幅減少其知識產權貨幣化計劃的費用和現金消耗 。

根據公司 目前的運營水平和資本使用情況，我們相信，截至2020年3月31日，我們總計380萬美元的現金和等價物將使我們能夠為截至2021年5月的九個業務線的當前和計劃運營提供資金。基於此，公司 得出結論，對其作為持續經營企業的持續經營能力的重大疑慮已得到緩解。

表外安排 表內安排

我們 沒有任何表外安排對我們的財務狀況、 財務報表、收入或支出產生或可能產生影響。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露需要管理層做出判斷、 假設和估計，以影響我們的財務報表和附註中報告的金額。截至2019年12月31日的財務報表 描述了編制財務報表時使用的重要會計政策和方法。 截至2020年3月31日的季度報告10-Q表中的這些關鍵會計政策沒有實質性變化 。

第 4項-控制和程序

在 監督下，在我們管理層(包括我們的首席執行官，也是我們的首席財務官)的參與下，我們根據修訂後的1934年證券交易法(“證券交易法”)頒佈的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)，對截至2020年3月31日的季度的披露控制和程序進行了評估(“交易所 法案”)。基於這項評估以及截至2020年3月31日的截至2019年12月31日的我們的10-K表格年度報告中披露的重大弱點，我們的首席執行官兼首席財務官 得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序不能有效地確保在美國證券交易委員會規則規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們在根據交易法提交或提交的報告中要求 披露的信息 我們的披露控制 不能有效地設計來確保我們根據 交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息正在累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

由於其固有的侷限性，財務報告內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。 對未來期間的任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化 而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。所有內部控制系統， 無論設計得多麼好，都有固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供 合理的保證。

補救材料弱點的計劃

正如我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的 ，公司制定了補救計劃，並 致力於維護強大的內部控制環境，並相信這些補救措施將代表着我們在控制方面的重大改進 。本公司已開始實施這些步驟，但其中一些步驟需要時間才能完全整合 並被證實是有效和可持續的。隨着時間的推移，可能還需要額外的控制。在上述補救步驟 完全實施和測試之前，上述重大缺陷將繼續存在。

財務報告內部控制變更

雖然在截至2020年3月31日的季度內，隨着公司開始實施上述補救措施，公司的財務報告內部控制發生了變化，但我們認為，在截至2020年3月31日的季度內，公司的財務報告內部控制 沒有發生變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的 可能會對公司財務報告的內部控制產生重大影響。

第 第二部分
其他信息

項目 1-法律訴訟

見附註8承付款和或有事項中的 評註。

項目 1A-風險因素

公司是一家較小的報告公司，因為該術語在S-K法規第10(F)(1)項中定義，因此不要求 提供本項目要求的信息。

項目 2-未登記的股權證券銷售和收益使用

於2019年2月18日，本公司與LiquidValue Development Pte Ltd訂立本金為500,000美元的可換股本票，其中最高500,000美元本金可轉換為本公司 普通股，每股票面價值0.02美元，最多464,428股普通股(“最高轉換金額”)， 轉換價格為每股1.12美元自2019年3月25日起，LiquidValue Development Pte Ltd行使了轉換 期權，並轉換了票據下的最高轉換金額。

公司在與Advanced Cyber Security Corp.簽署主分銷商協議的同時，發行了130,435股公司普通股 。同意本公司在亞洲和澳大利亞的13個國家和地區獨家分銷ACS的EndpointLockV™網絡安全軟件，並在美國和中東非獨家分銷該公司的EndpointLockV Cyber安全軟件。

上述證券的發行被視為是發行人的一項不涉及公開發行的交易，不受1933年證券法的註冊要求的限制，該法案 根據該法案第4(A)(2)節進行了修訂。

第 3項-高級證券違約

一個也沒有。

第 4項-礦山安全披露

不適用 。

項目 5-其他信息

一個也沒有。

項目 6-展品

*茲提交 。

簽名

根據 1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。