第1部分-財務信息

項目1--財務報表

CVD設備公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

CVD設備公司及其子公司

簡明合併操作報表

(未經審計)

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

CVD設備公司及其子公司

簡明合併股東權益變動表

(未經審計)

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

CVD設備公司及其子公司

簡明現金流量表合併表

(未經審計)

附註是這些精簡綜合財務報表不可分割的一部分。

CVD設備公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

除本文包含的歷史信息外，本“管理層討論與分析”f 財務狀況及業績歌劇設置s“包含”1995年美國私人證券訴訟改革法“(修訂後的”美國私人證券訴訟改革法“)所指的前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些前瞻性陳述以各種因素為基礎，利用許多重要假設和其他重要因素得出，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要假設和其他因素，包括但不限於：公司現有和潛在未來產品線的競爭；公司在需要時以可接受的條件獲得融資的能力；公司未來盈利能力的不確定性；被收購業務或產品線未來盈利能力的不確定性；公司未來擴張的不確定性以及新型冠狀病毒(冠狀病毒)對我們的業務和運營以及我們的客户、供應商和其他第三方的影響。這些前瞻性陳述的推導還涉及上文未確定的其他因素和假設，這些假設未能實現以及其他因素也可能導致實際結果與預測的結果大相徑庭。公司沒有義務更新這些前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或影響這些前瞻性陳述的其他因素的變化。過去的業績並不能保證未來的業績。您不應過分依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述僅説明瞭它們作出的日期。在本報告中使用的“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“將會”和類似的表述旨在識別前瞻性陳述。

冠狀病毒(COVID-19)

該公司一直在積極監測冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發及其對全球的影響。到目前為止，公司的主要關注點一直是確保員工的健康和安全。為此，該公司在適當的情況下采取了社會距離，實施了旅行限制，並採取了行動，確保地點和設施得到定期清潔和消毒。這是一個新穎而充滿挑戰的時代，這場危機的嚴重性要求公司考慮促進員工安全的所有選擇，包括在適當時或在需要時遵守外國、國家、州或地方政府當局的建議、指導方針和/或命令，暫停公司某些地點和生產設施的工作，以保護員工並遏制冠狀病毒的傳播。所有這些行動都可能對公司的經營業績產生不利影響。特別是，我們業務的很大一部分依賴於航空航天部門，由於缺乏航空旅行，其業務一直面臨大幅減少。由於冠狀病毒爆發的時機，公司在2020年第一季度至2020年第二季度的新訂單水平大幅下降，這將對2020年第二季度開始的收入產生負面影響。疫情的長期影響是高度不確定的，無法預測。

運營説明書

三個月三月 31, 2020v.v.三月三十一日, 2019

營業收入

截至2020年3月31日的三個月，我們的收入為600萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為350萬美元，增長了250萬美元，增幅為74.0%。這主要是由於我們的CVD設備部門與備件和設備銷售有關的收入增加了210萬美元，我們的SDC部門增加了150萬美元，我們的CVD材料部門減少了(110萬美元)。

在截至2020年3月31日的三個月中，心血管設備部門貢獻的收入為410萬美元，佔我們總收入的67.9%，比上一年該部門貢獻的200萬美元(佔我們總收入的58.2%)高出103.0%或210萬美元。這一收入增長分別是來自備件和設備銷售的190萬美元和120萬美元的結果。

在截至2020年3月31日的三個月裏，我們SDC部門的收入為160萬美元，而截至2019年3月31日的三個月的收入為110萬美元，增加了150萬美元。這一增長是由於一個大訂單的時間安排，該訂單主要在截至2020年3月31日的三個月內完成。

截至2020年3月31日的三個月，我們CVD Material部門的收入為330萬美元，而截至2019年3月31日的三個月為440萬美元，減少了10萬美元。

毛利

截至2020年3月31日的三個月的毛利潤為190萬美元，毛利率為32.1%，而截至2019年3月31日的三個月的毛利潤為(388,742美元)，毛利率為(11.2%)。除了本季度較高的銷售額增加了我們的毛利潤外，我們通過某些重複訂單實現了運營效率的提高，降低了成本，這主要是由於2020年3月最後兩週半期間某些被迫休假的員工的影響，這是由於強制實施了CoronaVirus命令，並改善了產品收入組合，從而提高了我們的毛利率百分比。

研究和D發展， SElling和 G一般和A管理性的E體驗

研究與發展

由於我們的定製訂單需要技術開發，我們的研發團隊和他們的費用在他們直接為客户項目工作時會計入銷售商品的成本。當他們不在客户項目上工作時，他們在我們的應用實驗室工作，他們的成本被計入研發費用。截至2020年3月31日的三個月，我們的研發費用總額為114,000美元，而截至2019年3月31日的三個月為164,000美元，這主要是由於實施冠狀病毒強制令，在2020年3月的最後兩週半期間某些休假員工的影響。

賣

截至2020年3月31日的三個月的銷售費用為120萬美元，佔收入的2.7%，而截至2019年3月31日的三個月的銷售費用為330萬美元，佔收入的8.0%。減少的主要原因是員工相關成本的降低，包括2020年3月最後兩週半期間某些被迫休假的員工的影響，這是實施冠狀病毒授權的結果，以及貿易展費用的降低。

一般事務和行政事務

截至2020年3月31日的三個月的一般和行政費用為150萬美元，佔收入的25.6%，而截至2019年3月31日的三個月為170萬美元，佔收入的50.0%，減少了120萬美元。這些費用的減少主要是由於股票補償成本減少了126,000美元，原因是股權授予減少，以及外部系統和財務諮詢成本減少了134,000美元，這是因為公司的系統遷移和財務諮詢成本在2019年完成。

操作收入(L)開放源碼軟件)

由於收入增加、毛利率提高和費用減少，我們在截至2020年3月31日的三個月錄得110萬美元的營業收入，而截至2019年3月31日的三個月的營業虧損為260萬美元。

其他收入(費用)

截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，其他收入(支出)分別為2萬美元和6.8萬美元。收入的增加主要是由於轉租了我們的CVD Materials設施的一部分，並在截至2020年3月31日的三個月內獲得了111,000美元的租金收入，而截至2019年3月31日的三個月則為零。此外，由於利率下降，截至2020年3月31日的三個月的利息收入減少了22,000美元，降至25,000美元，而2019年為47,000美元。

所得税

截至2020年3月31日的三個月，我們錄得150萬美元的所得税優惠，而截至2019年3月31日的三個月為456,000美元。截至2019年12月31日止年度，本公司已就所有遞延税項淨資產2,497,414美元提供全額估值津貼。這是基於管理層的評估，包括最近兩年的運營虧損，即淨遞延税資產很有可能在未來無法變現。2020年3月27日，美國國會頒佈了CARE法案。由於CARE法案的頒佈，淨營業虧損(“NOL”)現在可以結轉五年，導致公司確認了大約150萬美元的應收税款。我們繼續評估公司遞延税項資產的潛在用途，這些資產已經全部預留用於按季度審查我們的經濟模型，包括訂單的預測和時間、新的CVD材料部門的開始運營以及成本控制措施。截至2019年3月31日的三個月，我們的税率主要受到永久性差異的影響，導致實際税率為17.3%。

淨收益(損失)

由於上述因素，我們報告截至2020年3月31日的三個月的淨收益為170萬美元，或每股基本和稀釋後股票0.25美元，而截至2019年3月31日的三個月淨虧損(220萬美元)，或每股基本和稀釋後股票(0.33美元)。

流動性與資本資源

截至2020年3月31日，我們的總營運資本為1020萬美元，而截至2019年12月31日的總營運資本為880萬美元。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為740萬美元和870萬美元。

用於經營活動的現金淨額為170萬美元。這是經非現金項目調整後的淨收益200萬美元、遞延收入增加140萬美元和其他來源140萬美元的結果。這些金額被部分抵消，部分是由於2020年3月27日頒佈的CARE Act允許結轉NOL的五年而增加了150萬美元的應收税。此外，合同資產增加120萬美元，合同負債減少170萬美元，應收賬款增加170萬美元，應計費用減少140萬美元，與支付假期和其他應計費用有關。

我們在紐約州Central Islip的兩個設施的長期債務減少了120萬美元，包括我們對2017年11月30日購買的CVD Materials大樓的投資。我們繼續投資於主要與為更大規模的運營準備CVD材料相關的活動。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的總資本投資為140萬美元，主要與建築改善和機械有關，本季度我們獲得了約111,000美元的租金收入。

我們與HSBC USA，N.A.(“HSBC”)有一項貸款協議，該協議以我們位於南科技大道355號的中央伊斯利普總部的抵押貸款為抵押。這筆貸款分120個月連續等額分期付款，本金加利息2.5萬美元，2022年3月到期時最後一次氣球付款。截至2020年3月31日和2019年12月31日的餘額分別約為230萬美元和240萬美元。貸款利息由我們選擇，按LIBOR加1.75%或Prime減0.5%的可變利率計算(2020年3月31日和2019年12月31日分別為2.56%和3.49%)。

2017年11月30日，我們購買了位於紐約州中央伊斯利普北研究廣場555號的房產，該房產旨在容納CVD材料部門。土地和大樓的購買價格為13,850,000美元，不包括成交費。

作為收購事項的一部分，吾等新成立的全資附屬公司555N Research Corporation(“受讓人”)及Islip IDA與滙豐銀行訂立一項金額為10,387,500美元的費用及租賃按揭及抵押協議(“貸款”)，用作支付部分購買價格，以收購位於紐約州中央伊斯利普北研究廣場555號的物業(“物業”)。該貸款由受讓人與本行之間於二零一七年十一月三十日發出的若干票據(“票據”)作為證明，並以日期為二零一七年十一月三十日的若干費用及租賃按揭及抵押協議(“按揭”)以及租約及租金的抵押品轉讓(“租約轉讓”)作抵押。

票據分連續60個月平均分期付款，包括利息在內，金額為62,481元。截至2020年3月31日和2019年12月31日的餘額分別約為960萬美元和970萬美元。票據就每個利息期間(定義見票據)計息，固定息率為3.9148釐。票據到期日為2022年12月1日。作為銀行貸款的一個條件，我們被要求擔保受讓人在貸款項下的義務。

2019年8月5日，本公司簽訂了抵押修改協議，以最低流動資產契約取代了以前的契約。截至2020年3月31日，該公司正在履行其在抵押貸款下的義務。

該公司一直在積極監測冠狀病毒(“冠狀病毒”)的爆發及其對全球的影響。到目前為止，公司的主要關注點一直是確保員工的健康和安全。為此，該公司在適當的情況下采取了社會距離，實施了旅行限制，並採取了行動，確保地點和設施得到定期清潔和消毒。這是一個新穎而充滿挑戰的時代，這場危機的嚴重性要求公司考慮促進員工安全的所有選擇，包括在適當時或在需要時遵守外國、國家、州或地方政府當局的建議、指導方針和/或命令，暫停公司某些地點和生產設施的工作，以保護員工並遏制冠狀病毒的傳播。所有這些行動都可能對公司的經營業績產生不利影響。特別是，我們業務的很大一部分依賴於航空航天部門，由於缺乏航空旅行，其業務一直面臨大幅減少。由於冠狀病毒爆發的時機，公司在2020年第一季度至2020年第二季度的新訂單水平大幅下降，這將對2020年第二季度開始的收入產生負面影響。疫情的長期影響是高度不確定的，無法預測。

截至2019年12月31日，與2018年12月31日相比，我們的員工人數減少了13%，至172人。自2020年3月16日以來，由於實施了冠狀病毒授權，我們已經讓很大一部分員工休假，將其減少到被認為支持基本服務的水平，並繼續每週對此進行評估。在這些史無前例的時期，我們正在繼續評估我們的人員配備水平，以支持持續運營，包括當前和預期的訂單水平。

於二零二零年四月二十一日，本公司與美國滙豐銀行(美國)訂立貸款協議(“貸款協議”)，根據美國國會於二零二零年三月二十七日頒佈的CARE法案第一分部下的薪俸支票保護計劃(“PPP”)，本公司獲得一筆本金為2,415,970美元的貸款(“貸款”)，該貸款是根據美國國會於2020年3月27日頒佈的CARE法案第一分部下的Paycheck Protection Program(“PPP”)授予本金額2,415,970美元的貸款(“貸款”)。

這筆貸款的債務由本公司發行的票據代表，將於2022年4月21日到期，年利率為1%，從2020年10月開始按月支付。本公司可於到期前任何時間預付票據，毋須預付任何罰款。根據PPP的條款，如果在收到收益後的前八週內支付的款項與工資成本、繼續集團醫療福利、公用事業和2020年2月15日之前發生的其他債務的抵押貸款利息有關，則可以免除全部或部分貸款。

由於2020年3月27日頒佈的CARE法案允許結轉NOL的五年，該公司確認了150萬美元的税收優惠，並預計在2020年下半年收到這些資金。

與2019年最後兩個季度相比，我們在截至2020年3月31日的三個月以及截至2020年6月30日的第二季度開始的訂單大幅減少。因此，我們預計從2020年第二季度開始，收入將大幅減少，導致運營虧損。雖然我們繼續監控並採取行動減少開支，但我們已經根據購買力平價獲得了240萬美元的貸款，並確認了NOL 5年結轉帶來的150萬美元應收税款，我們相信我們的現金和現金等值頭寸以及來自運營的現金流將足以滿足我們在提交本10-Q表格之日後12個月的營運資本和資本支出要求。

表外安排。

我們目前沒有表外安排。

不適用。

對信息披露的評估C控制和程序s

我們維持一套信息披露控制和程序體系(根據1934年修訂的“交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和13d-15(E)條的規定)。根據交易法第13a-15(B)條的要求，公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的指導下，審查並評估了截至本10-Q表格季度報告(以下簡稱“報告”)所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性。

基於這一審查和評估，我們的首席執行官和首席財務官以及我們管理層的其他人已經確定，截至本報告所涵蓋的10-Q表格期限結束時，披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，確保此類信息已積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和財務官，以便及時做出有關披露的決定。

內部控制的變更

在最近一個會計季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化，這些變化在外匯法案下的規則13a-15(F)或規則15d-15(F)的定義中被定義為“財務報告內部控制”(Rule 13a-15(F))或“規則15d-15(F)”(Rule 15d-15(F))。

對管制有效性的限制

我們相信，無論管制系統的設計和運作如何完善，都不能絕對確保管制系統的目標得以達致，而任何管制措施的評估，也不能絕對保證一間公司內的所有管制問題和舞弊事件(如有的話)均已被發現。

CVD設備公司

第二部分

其他資料

以下風險因素是我們之前在2020年3月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中披露的風險因素之外的因素。下面列出的風險因素應與我們於2020年3月30日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的風險因素部分和管理層討論和分析部分一起閲讀。

在美國或世界範圍內的傳染病大流行、流行或爆發可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的業務使我們面臨與流行病、流行病或其他突發公共衞生事件相關的風險，例如最近爆發的冠狀病毒病(冠狀病毒)已從中國蔓延到世界其他地區。這類疫情的爆發已經並可能繼續導致世界各國政府實施越來越嚴格的措施來幫助控制傳播，包括隔離、“原地避難”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施，這些措施已經並可能繼續導致世界各國政府實施越來越嚴格的措施來幫助控制傳播，包括隔離、“原地避難”和“呆在家裏”命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。這些針對冠狀病毒爆發的行動已經並可能繼續對我們的業務、供應鏈、運輸網絡、客户和員工產生負面影響。冠狀病毒的爆發對我們造成了實質性的不利影響，而這場大流行導致的任何持續的經濟低迷可能會繼續對我們的產品需求產生不利影響，並通過暫時關閉我們的運營地點或我們客户或供應商的運營地點，對我們的業務或運營結果產生負面影響。特別是，我們業務的很大一部分依賴於航空航天部門，由於缺乏航空旅行，其業務一直面臨大幅減少。

自2020年第一季度末以來，我們已經開始看到冠狀病毒對我們的市場和運營的影響，包括需求大幅減少、供應鏈中斷和物流限制。鑑於政府的授權和對員工安全的擔憂，我們的一些生產設施在2020年第一季度末至2020年第二季度關閉或大幅放緩生產。冠狀病毒可能對我們的業務造成不利影響的程度取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定和不可預測，包括有關疫情嚴重程度和全球遏制或減輕其影響的行動有效性的新信息。雖然我們預計此事將對我們的財務業績造成重大和不利的影響，但目前冠狀病毒對經濟和運營影響的不確定性水平意味着，目前無法合理估計相關的財務影響。

除上述情況外，我們在2020年3月30日提交給證券交易委員會的10-K表格中披露的風險因素沒有其他重大變化。

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*現送交存檔。

**根據S-T法規第406T條，這些互動數據文件被視為未提交招股説明書註冊説明書的一部分，以1933年證券法第11或12條(經修訂)為目的，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18條提交，否則不承擔這些條款下的責任。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽署人代表其簽署。2020年5月的一天。

CVD設備公司

作者：/s/倫納德·A·羅森鮑姆(Leonard A.Rosenbaum)

倫納德·A·羅森鮑姆

首席執行官

(首席行政主任)

作者：/s/託馬斯·麥克尼爾

託馬斯·麥克尼爾

首席財務官

(主要財務及

會計主任)

展品索引

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*現送交存檔。

**根據S-T法規第406T條，這些互動數據文件被視為未提交招股説明書註冊説明書的一部分，以1933年證券法第11或12條(經修訂)為目的，被視為未根據1934年證券交易法(經修訂)第18條提交，否則不承擔這些條款下的責任。